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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(標記一)
| | | | | |
|
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末June 30, 2022 | | | | | |
| 或 |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
委託文件編號:001-39153
醫療保健信託公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
馬裏蘭州 | | 38-3888962 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
第五大道650號, 30這是地板, 紐約, 紐約 10019
___________________________________________________ __________________________________________________
(Address of principal executive offices) (Zip Code)
註冊人的電話號碼,包括區號:(212) 415-6500
前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化:不適用
| | | | | | | | | | | | | | |
根據該法第12(B)條登記的證券: |
每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
7.375%A系列累計可贖回永久優先股,每股面值0.01美元 | | HTIA | | 納斯達克全球市場 |
7.125%B系列累計可贖回永久優先股,每股面值0.01美元 | | HTIBP | | 納斯達克全球市場 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☐ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☒ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐是☒不是
截至2022年8月8日,註冊人擁有103,610,154已發行普通股的股份。
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| 頁面 |
第一部分-財務信息 | |
| |
項目1.財務報表 | |
| |
截至2022年6月30日和2021年12月31日的合併資產負債表(未經審計) | 3 |
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的綜合全面收益(虧損)報表(未經審計) | 4 |
截至2022年6月30日的三個月和六個月的綜合權益變動表(未經審計) | 5 |
截至2021年6月30日的三個月和六個月的綜合權益變動表(未經審計) | 6 |
截至2022年6月30日和2021年6月30日止六個月的綜合現金流量表(未經審計) | 7 |
合併財務報表附註(未經審計) | 9 |
| |
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 48 |
| |
第3項關於市場風險的定量和定性披露。 | 74 |
| |
項目4.控制和程序 | 74 |
| |
第二部分--其他資料 | 75 |
| |
項目1.法律訴訟 | 75 |
| |
第1A項。風險因素。 | 75 |
| |
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用. | 76 |
| |
第3項高級證券違約 | 76 |
| |
第4項礦山安全信息披露 | 77 |
| |
第5項其他資料 | 77 |
| |
項目6.展品。 | 78 |
| |
簽名。 | 79 |
項目1.財務報表
醫療保健信託公司及附屬公司
合併資產負債表
(以千為單位,不包括每股和每股數據) | | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月30日, 2022 | | 2021年12月31日 |
資產 | | (未經審計) | | (未經審計) |
房地產投資,按成本計算: | | | | |
土地 | | $ | 207,055 | | | $ | 206,392 | |
建築物、固定裝置及改善工程 | | 2,090,869 | | | 2,117,896 | |
收購的無形資產 | | 290,921 | | | 288,372 | |
房地產投資總額,按成本計算 | | 2,588,845 | | | 2,612,660 | |
減去:累計折舊和攤銷 | | (580,371) | | | (562,733) | |
房地產投資總額,淨額 | | 2,008,474 | | | 2,049,927 | |
| | | | |
現金和現金等價物 | | 42,664 | | | 59,738 | |
受限現金 | | 26,828 | | | 25,644 | |
按公允價值計算的衍生資產 | | 23,668 | | | 174 | |
直線應收租金,淨額 | | 24,906 | | | 23,858 | |
經營性租賃使用權資產 | | 7,864 | | | 7,914 | |
預付費用和其他資產(包括#美元73及$929關聯方分別於2022年6月30日和2021年12月31日到期) | | 29,630 | | | 32,564 | |
| | | | |
遞延成本,淨額 | | 14,312 | | | 14,581 | |
總資產 | | $ | 2,178,346 | | | $ | 2,214,400 | |
| | | | |
負債和權益 | | | | |
應付抵押票據,淨額 | | $ | 578,606 | | | $ | 584,239 | |
信貸便利,淨額 | | 501,624 | | | 502,051 | |
市場租賃無形負債淨額 | | 10,155 | | | 10,943 | |
按公允價值計算的衍生負債 | | — | | | 13,903 | |
應付賬款和應計費用(包括#美元33及$47截至2022年6月30日和2021年12月31日到期的關聯方) | | 40,075 | | | 42,709 | |
經營租賃負債 | | 8,109 | | | 8,130 | |
遞延租金 | | 6,818 | | | 8,619 | |
應付分配 | | 3,496 | | | 3,406 | |
總負債 | | 1,148,883 | | | 1,174,000 | |
股東權益 | | | | |
7.375%系列A累計可贖回永久優先股,$0.01面值,4,740,000授權的;3,977,144截至2022年6月30日和2021年12月31日已發行和未償還 | | 40 | | | 40 | |
7.125B系列累計可贖回永久優先股百分比,$0.01面值,3,680,000授權的;3,630,000截至2022年6月30日和2021年12月31日已發行和未償還 | | 36 | | | 36 | |
普通股,$0.01面值,300,000,000授權股份,102,164,671股票和99,281,754截至2022年6月30日和2021年12月31日的已發行和已發行股票 | | 1,022 | | | 993 | |
額外實收資本 | | 2,372,889 | | | 2,329,839 | |
累計其他綜合收益(虧損) | | 22,095 | | | (14,341) | |
超出累積收益的分配 | | (1,373,296) | | | (1,282,871) | |
股東權益總額 | | 1,022,786 | | | 1,033,696 | |
非控制性權益 | | 6,677 | | | 6,704 | |
總股本 | | 1,029,463 | | | 1,040,400 | |
負債和權益總額 | | $ | 2,178,346 | | | $ | 2,214,400 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
目錄表
醫療保健信託公司及附屬公司
合併業務表和全面收益表(虧損)
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
來自租户的收入 | | $ | 83,826 | | | $ | 81,160 | | | $ | 167,476 | | | $ | 164,596 | |
| | | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | | |
物業運維 | | 52,592 | | | 51,560 | | | 105,682 | | | 100,915 | |
減值費用 | | 6,193 | | | 6,081 | | | 16,837 | | | 6,959 | |
向關聯方支付的經營費 | | 6,352 | | | 5,923 | | | 12,670 | | | 11,806 | |
與收購和交易相關 | | 375 | | | 123 | | | 954 | | | 255 | |
一般和行政 | | 3,999 | | | 2,543 | | | 8,898 | | | 8,595 | |
折舊及攤銷 | | 20,251 | | | 19,502 | | | 40,671 | | | 39,604 | |
總費用 | | 89,762 | | | 85,732 | | | 185,712 | | | 168,134 | |
房地產投資銷售收益前的營業收入(虧損) | | (5,936) | | | (4,572) | | | (18,236) | | | (3,538) | |
出售房地產投資的損益 | | — | | | 2,456 | | | (303) | | | 2,284 | |
營業收入(虧損) | | (5,936) | | | (2,116) | | | (18,539) | | | (1,254) | |
其他收入(支出): | | | | | | | | |
利息支出 | | (12,050) | | | (11,919) | | | (23,814) | | | (24,241) | |
利息和其他收入 | | 2 | | | 4 | | | 14 | | | 56 | |
非指定衍生工具的收益(虧損) | | 392 | | | (13) | | | 1,386 | | | 1 | |
其他費用合計 | | (11,656) | | | (11,928) | | | (22,414) | | | (24,184) | |
所得税前虧損 | | (17,592) | | | (14,044) | | | (40,953) | | | (25,438) | |
所得税費用 | | (43) | | | (59) | | | (82) | | | (107) | |
淨虧損 | | (17,635) | | | (14,103) | | | (41,035) | | | (25,545) | |
非控股權益應佔淨虧損(收益) | | 29 | | | (56) | | | 78 | | | (102) | |
優先股分配 | | (3,449) | | | (1,826) | | | (6,899) | | | (2,568) | |
普通股股東應佔淨虧損 | | (21,055) | | | (15,985) | | | (47,856) | | | (28,215) | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | | |
指定衍生工具的未實現收益(虧損) | | 10,170 | | | (1,795) | | | 36,436 | | | 14,051 | |
普通股股東應佔綜合(虧損)收益 | | $ | (10,885) | | | $ | (17,780) | | | $ | (11,420) | | | $ | (14,164) | |
| | | | | | | | |
加權平均流通股-基本和稀釋 (1) | | 103,445,973 | | | 103,374,896 | | | 103,445,973 | | | 103,374,896 | |
普通股股東應佔每股普通股淨虧損--基本虧損和稀釋虧損(1) | | $ | (0.20) | | | $ | (0.15) | | | $ | (0.46) | | | $ | (0.27) | |
_____
(1) 對股票股息的影響進行追溯調整(見注1).
附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。
目錄表
醫療保健信託公司及附屬公司
合併權益變動表
(單位:千,共享數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的六個月 |
| A系列優先股 | | B系列優先股 | | 普通股 | | | | 累計其他綜合損失 | | | | | | | | |
| 數量 股票 | | 面值 | | 數量 股票 | | 面值 | | 數量 股票 | | 面值 | | 其他內容 已繳費 資本 | | | 超出累積收益的分配 | | 股東權益總額 | | 非控制性權益 | | 總股本 |
平衡,2021年12月31日 | 3,977,144 | | | 40 | | | 3,630,000 | | | $ | 36 | | | 99,281,754 | | | $ | 993 | | | $ | 2,329,839 | | | $ | (14,341) | | | $ | (1,282,871) | | | $ | 1,033,696 | | | $ | 6,704 | | | $ | 1,040,400 | |
發行優先股,淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (11) | | | — | | | — | | | (11) | | | — | | | (11) | |
基於股份的薪酬,淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 664 | | | — | | | — | | | 664 | | | — | | | 664 | |
在普通股中宣佈的分配,$0.42每股 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,882,917 | | | 29 | | | 42,540 | | | — | | | (42,569) | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
在A系列優先股上宣佈的分配,$0.92每股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,666) | | | (3,666) | | | — | | | (3,666) | |
在B系列優先股上宣佈的分配,$0.90每股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,233) | | | (3,233) | | | — | | | (3,233) | |
對非控股股東的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (92) | | | (92) | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (40,957) | | | (40,957) | | | (78) | | | (41,035) | |
指定衍生品的未實現收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 36,436 | | | — | | | 36,436 | | | — | | | 36,436 | |
重新平衡所有權百分比 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (143) | | | — | | | — | | | (143) | | | 143 | | | — | |
平衡,2022年6月30日 | 3,977,144 | | | $ | 40 | | | 3,630,000 | | | $ | 36 | | | 102,164,671 | | | $ | 1,022 | | | $ | 2,372,889 | | | $ | 22,095 | | | $ | (1,373,296) | | | $ | 1,022,786 | | | $ | 6,677 | | | $ | 1,029,463 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的三個月 |
| A系列優先股 | | B系列優先股 | | 普通股 | | | | 累計其他綜合損失 | | | | | | | | |
| 數量 股票 | | 面值 | | 數量 股票 | | 面值 | | 數量 股票 | | 面值 | | 其他內容 已繳費 資本 | | | 超出累積收益的分配 | | 股東權益總額 | | 非控制性權益 | | 總股本 |
平衡,2022年3月31日 | 3,977,144 | | | 40 | | | 3,630,000 | | | $ | 36 | | | 100,737,224 | | | $ | 1,007 | | | $ | 2,350,902 | | | $ | 11,925 | | | $ | (1,330,730) | | | $ | 1,033,180 | | | $ | 6,914 | | | $ | 1,040,094 | |
發行優先股,淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 43 | | | — | | | — | | | 43 | | | — | | | 43 | |
基於股份的薪酬,淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 332 | | | — | | | — | | | 332 | | | — | | | 332 | |
普通股中宣佈的分配,$0.21每股 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,427,447 | | | 15 | | | 21,450 | | | — | | | (21,465) | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
在A系列優先股上宣佈的分配,$0.46每股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,789) | | | (1,789) | | | — | | | (1,789) | |
在B系列優先股上宣佈的分配,$0.45每股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,706) | | | (1,706) | | | — | | | (1,706) | |
對非控股股東的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (46) | | | (46) | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (17,606) | | | (17,606) | | | (29) | | | (17,635) | |
指定衍生品的未實現收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,170 | | | — | | | 10,170 | | | — | | | 10,170 | |
重新平衡所有權百分比 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 162 | | | — | | | — | | | 162 | | | (162) | | | — | |
平衡,2022年6月30日 | 3,977,144 | | | $ | 40 | | | 3,630,000 | | | $ | 36 | | | 102,164,671 | | | $ | 1,022 | | | $ | 2,372,889 | | | $ | 22,095 | | | $ | (1,373,296) | | | $ | 1,022,786 | | | $ | 6,677 | | | $ | 1,029,463 | |
附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。
目錄表
醫療保健信託公司及附屬公司
合併權益變動表
(單位:千,共享數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的六個月 |
| A系列優先股 | | 普通股 | | | | 累計其他綜合損失 | | | | | | | | |
| 數量 股票 | | 面值 | | 數量 股票 | | 面值 | | 其他內容 已繳費 資本 | | | 超出累積收益的分配 | | 股東權益總額 | | 非控制性權益 | | 總股本 |
平衡,2020年12月31日 | 1,610,000 | | | $ | 16 | | | 93,775,746 | | | $ | 938 | | | $ | 2,104,261 | | | $ | (39,673) | | | $ | (1,108,557) | | | $ | 956,985 | | | $ | 4,387 | | | $ | 961,372 | |
發行優先股,淨額 | 2,352,144 | | | 24 | | | — | | | — | | | 56,220 | | | — | | | — | | | 56,244 | | | — | | | 56,244 | |
基於股份的薪酬,淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | 662 | | | — | | | — | | | 662 | | | — | | | 662 | |
在普通股中宣佈的分配,$0.42每股 | — | | | — | | | 2,658,334 | | | 26 | | | 40,102 | | | — | | | (40,128) | | | — | | | — | | | — | |
在優先股上宣佈的分配,$0.92每股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,568) | | | (2,568) | | | — | | | (2,568) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
指定衍生工具的未實現虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 14,052 | | | — | | | 14,052 | | | — | | | 14,052 | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (25,647) | | | (25,647) | | | 102 | | | (25,545) | |
重新平衡所有權百分比 | — | | | — | | | — | | | — | | | 138 | | | — | | | — | | | 138 | | | (138) | | | — | |
平衡,2021年6月30日 | 3,962,144 | | | $ | 40 | | | 96,434,080 | | | $ | 964 | | | $ | 2,201,383 | | | $ | (25,621) | | | $ | (1,176,900) | | | $ | 999,866 | | | $ | 4,351 | | | $ | 1,004,217 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的三個月 |
| A系列優先股 | | 普通股 | | | | 累計其他綜合損失 | | | | | | | | |
| 數量 股票 | | 面值 | | 數量 股票 | | 面值 | | 其他內容 已繳費 資本 | | | 超出累積收益的分配 | | 股東權益總額 | | 非控制性權益 | | 總股本 |
平衡,2021年3月31日 | 1,610,000 | | | $ | 16 | | | 95,040,782 | | | $ | 950 | | | $ | 2,124,510 | | | $ | (23,827) | | | $ | (1,140,713) | | | $ | 960,936 | | | $ | 4,428 | | | $ | 965,364 | |
發行優先股,淨額 | 2,352,144 | | | 24 | | | — | | | — | | | 56,220 | | | — | | | — | | | 56,244 | | | — | | | 56,244 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬,淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | 330 | | | — | | | — | | | 330 | | | — | | | 330 | |
普通股中宣佈的分配,$0.21每股 | — | | | — | | | 1,393,298 | | | 14 | | | 20,188 | | | — | | | (20,202) | | | — | | | — | | | — | |
在優先股上宣佈的分配,$0.46每股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,826) | | | (1,826) | | | — | | | (1,826) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
指定衍生工具的未實現虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,792) | | | — | | | (1,792) | | | — | | | (1,792) | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,159) | | | (14,159) | | | 56 | | | (14,103) | |
重新平衡所有權百分比 | — | | | — | | | — | | | — | | | 135 | | | (2) | | | — | | | 133 | | | (133) | | | — | |
平衡,2021年6月30日 | 3,962,144 | | | $ | 40 | | | 96,434,080 | | | $ | 964 | | | $ | 2,201,383 | | | $ | (25,621) | | | $ | (1,176,900) | | | $ | 999,866 | | | $ | 4,351 | | | $ | 1,004,217 | |
附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。
目錄表
醫療保健信託公司及附屬公司
合併現金流量表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六個月, |
| | 2022 | | 2021 |
經營活動的現金流: | | | | |
淨虧損 | | $ | (41,035) | | | $ | (25,545) | |
將淨虧損調整為經營活動提供的現金淨額: | | | | |
折舊及攤銷 | | 40,671 | | | 39,604 | |
遞延融資成本攤銷 | | 2,333 | | | 2,143 | |
已終止掉期的攤銷 | | 423 | | | 423 | |
抵押貸款溢價和折扣攤銷淨額 | | 5 | | | 28 | |
市場租賃和其他無形資產的增加,淨額 | | (245) | | | (39) | |
壞賬支出 | | 865 | | | 233 | |
基於股權的薪酬 | | 664 | | | 662 | |
房地產投資銷售損失(收益)淨額 | | 303 | | | (2,284) | |
非指定衍生工具的收益 | | (1,386) | | | (1) | |
減值費用 | | 16,837 | | | 6,959 | |
資產和負債變動情況: | | | | |
直線應收租金 | | (1,053) | | | (512) | |
預付費用和其他資產 | | 1,892 | | | 2,477 | |
應付賬款、應計費用和其他負債 | | (4,736) | | | (5,378) | |
遞延租金 | | (1,801) | | | (1,167) | |
經營活動提供的淨現金 | | 13,737 | | | 17,603 | |
投資活動產生的現金流: | | | | |
物業收購和開發成本 | | (17,799) | | | (44,249) | |
資本支出和取得的其他資產 | | (9,075) | | | (7,155) | |
| | | | |
房地產投資銷售收入 | | 11,759 | | | 94,461 | |
投資活動提供的現金淨額(用於) | | (15,115) | | | 43,057 | |
融資活動的現金流: | | | | |
信貸安排的付款 | | — | | | (173,674) | |
信貸融資收益 | | — | | | 40,000 | |
| | | | |
| | | | |
應付按揭票據的付款 | | (7,199) | | | (621) | |
支付衍生工具的費用 | | (39) | | | (85) | |
遞延融資成本的支付 | | (277) | | | (50) | |
出售優先股所得款項淨額 | | — | | | 56,244 | |
優先股發行成本 | | (6) | | | (176) | |
| | | | |
| | | | |
就A系列優先股支付的股息 | | (3,666) | | | (1,484) | |
B系列優先股支付的股息 | | (3,233) | | | — | |
對非控股股東的分配 | | (92) | | | — | |
用於融資活動的現金淨額 | | (14,512) | | | (79,846) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨變化 | | (15,890) | | | (19,186) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | | 85,382 | | | 90,346 | |
現金、現金等價物和受限現金,期末 | | $ | 69,492 | | | $ | 71,160 | |
目錄表
醫療保健信託公司及附屬公司
合併現金流量表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六個月, |
| | 2022 | | 2021 |
現金、現金等價物、期末 | | $ | 42,664 | | | $ | 46,726 | |
受限現金,期末 | | 26,828 | | | 24,434 | |
現金、現金等價物和受限現金,期末 | | $ | 69,492 | | | $ | 71,160 | |
| | | | |
現金流量信息的補充披露: | | | | |
支付利息的現金 | | $ | 20,987 | | | $ | 22,067 | |
繳納所得税的現金 | | 565 | | | 295 | |
| | | | |
非現金投資和融資活動: | | | | |
通過股票分紅髮行的普通股 | | $ | 42,569 | | | $ | 40,128 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。
目錄表
醫療保健信託公司及附屬公司
合併財務報表附註
June 30, 2022
(未經審計)
Note 1 — 組織
Healthcare Trust,Inc.(根據上下文要求,包括Healthcare Trust Operating Partnership,L.P.(“OP”)及其子公司“公司”),是一家外部管理實體,出於美國聯邦所得税的目的,已符合房地產投資信託基金(“REIT”)的資格。該公司收購、擁有和管理多元化的醫療保健相關房地產投資組合,主要集中於醫療辦公和其他醫療保健相關建築(“暴徒”)和高級住房運營物業(“商店”)。於2021年12月31日前,本公司於三可報告的分段,請參閲注15-細分市場報告以獲取更多信息。
截至2022年6月30日,公司擁有201位於以下位置的物業33國家和地區,由9.1百萬平方英尺的可出租面積。
公司幾乎所有的業務都是通過OP及其全資子公司(包括應税REIT子公司)進行的。該公司的顧問Healthcare Trust Advisors LLC(“Advisor”)在其物業經理Healthcare Trust Properties,LLC(“物業經理”)的協助下管理其日常業務。公司的顧問和物業經理與AR Global Investments,LLC(“AR Global”)共同控制,這些關聯方因向公司提供服務而獲得補償和費用。本公司還向這些實體報銷因向本公司提供這些服務而產生的某些費用。醫療保健信託特別有限合夥公司(“特別有限合夥人”)也與AR Global共同控制,通過擁有OP的權益而擁有本公司的權益。截至2022年6月30日,公司擁有50老年人使用REIT投資多元化和賦權法案(“RIDEA”)結構在其商店部分住房物業。根據RIDEA,房地產投資信託基金可按公平原則將合資格的醫療保健物業租賃給應税房地產投資信託基金附屬公司(“TRS”),前提是該物業由符合資格的獨立承包商代表該附屬公司經營。
該公司在以下地區運營二用於管理和內部財務報告的可報告業務部門:暴徒和商店。在其暴徒運營部門,公司擁有、管理和租賃單租户和多租户暴徒,其中租户除基本租金外,還需按比例支付其按比例分攤的物業運營費用,這些費用可能受到費用排除和樓層的影響。物業經理或第三方經理管理公司的暴徒。在其商店部分,該公司投資於使用Ridea結構的老年人住房物業。截至2022年6月30日,公司擁有四有資格的獨立承包人運營50商店(不包括二地塊)。該公司在這兩個業務部門的所有物業都位於美國各地。
自2020年10月以來,本公司宣佈並在下文更詳細描述的期間內僅以普通股股份支付季度股息(“股票股息”)。2021年1月支付的股票股息等於0.01349普通股相當於每股已發行普通股。2021年4月、2021年7月、2021年10月和2022年1月支付的股票股息相當於0.014655普通股相當於每股已發行普通股。2022年4月和2022年7月支付的股票股息相當於0.014167普通股相當於每股已發行普通股。
完全以普通股股份支付的股息以類似於股票拆分的方式處理,用於會計目的,特別與本期和以前期間的每股計算有關。該公司已發行了總計9,637,120與股票股息有關的股份。不是在截至2022年6月30日的六個月中,發行了其他額外的普通股。所附綜合經營及全面收益表中有關加權平均股份及每股金額的提法已作出追溯調整,以反映0.11981自二零二零年十月起,每股派發股息所產生的每股已發行股份,並在隨附的財務報表及附註中予以註明。
2022年4月1日,公司公佈了截至2021年12月31日的新的每股資產淨值估算值(“每股資產淨值估計值”)。該公司此前估計的每股資產淨值為截至2020年12月31日。於2022年4月1日公佈的估計每股資產淨值自公佈以來並未作出調整,直至董事會(“董事會”)釐定新的估計每股資產淨值後才會作出調整。在其他條件不變的情況下,以增發普通股的方式發放股息將導致每股價值下降,因為普通股的發行增加了流通股的數量;然而,由於每個股東將獲得相同數量的新股,所以假設沒有出售或其他轉讓,普通股股東投資的總價值不會改變。本公司擬由董事會酌情決定定期公佈估計每股資產淨值,但除非本公司將其普通股上市,否則該等估計將至少每年公佈一次。
目錄表
醫療保健信託公司及附屬公司
合併財務報表附註
June 30, 2022
(未經審計)
Note 2 — 重要會計政策摘要
隨附的本公司未經審核綜合財務報表乃根據美國公認的中期財務資料會計原則(“GAAP”)及本季度報告Form 10-Q及條例S-X第10條的指示編制。因此,它們不包括公認會計準則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。所提供的信息包括正常經常性的所有調整和應計項目,管理層認為,這些調整和應計項目對於公平陳述中期業績是必要的。截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的業務結果不一定表明全年或隨後任何過渡時期的結果。
這些未經審計的綜合財務報表應與截至2021年12月31日的已審計綜合財務報表及其附註一併閲讀,這些報表和附註包含在公司於2022年3月18日提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的10-K表格年度報告中。除了下文討論的新會計聲明的要求外,在截至2022年6月30日的三個月和六個月期間,公司的重大會計政策沒有重大變化。
合併原則和列報依據
隨附的合併財務報表包括本公司、OP及其子公司的賬目。所有的公司間賬户和交易在合併中被取消。在釐定本公司是否擁有合營企業的控股權及合併該實體賬目的要求時,管理層會考慮其他合夥人或成員的所有權權益、作出決定的權力、合約及實質參與權等因素,以及該實體是否為本公司為主要受益人的可變權益實體(“VIE”)。本公司已確定OP為VIE,本公司為VIE的主要受益人。該公司幾乎所有的資產和負債都由運營公司持有。
預算的使用
按照公認會計準則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響合併財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內收入和支出的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。管理層就收入確認、用於記錄房地產投資的購買價格分配、減值、公允價值計量和所得税(視情況而定)做出重大估計。
新冠肺炎大流行的影響
在2020年第一季度,已經蔓延到世界各地和美國每個州的全球新冠肺炎大流行開始了。大流行已經並可能繼續對經濟和市場狀況產生不利影響,包括可能持續一段時間的全球經濟放緩和衰退。這種情況的快速發展和流動性排除了任何關於新冠肺炎對經濟和市場狀況的最終不利影響的預測。新冠肺炎大流行已經對全球經濟和金融市場的許多部門和領域產生了影響,未來可能還會產生影響,對經濟活動造成重大不利影響,包括金融市場的波動。新冠肺炎大流行的影響已經 進化得很快。在我們物業所在的許多州和城市,地方、州和聯邦當局在2020年大部分時間和2021年初發布的“原地避難所”或“待在家裏”命令以及社會隔離措施導致許多企業和組織的關閉和運營受到限制。雖然嚴格的“就地避難所”和類似命令已經普遍取消,但隨着一些司法管轄區感染率的上升,包括三角洲和奧密克戎變異株以及其他可能更具傳染性的SARS-CoV-2變異株的傳播,對室內入住率的持續限制或適用於親自操作的其他限制已經並可能在一些司法管轄區重新實施。隨着新冠肺炎大流行的持續,目前還很不確定各個司法管轄區將在多大程度上以及何時取消任何此類限制,可能取決於許多因素,包括人羣中的疫苗接種率、針對這些變異株的新冠肺炎疫苗的有效性以及政府機構和監管機構的反應。該公司的租户和商店物業經營的業務需要與患者和居民進行面對面的互動。即使對於尚未關閉或已經關閉並重新開業的企業,對新冠肺炎傳播的擔憂已經並可能繼續影響人們居住或使用我們酒店設施的意願,並影響我們租户創造的收入,這可能進一步影響我們的租户在到期支付租金義務的能力。本公司認為,根據截至2022年6月30日的現有信息,其合併財務報表所依據的估計和假設是合理和可支持的, 然而,對於新冠肺炎將對全球經濟,特別是對公司業務產生的最終影響的不確定性,做出的任何估計和假設如下
目錄表
醫療保健信託公司及附屬公司
合併財務報表附註
June 30, 2022
(未經審計)
到2022年6月30日,與沒有新冠肺炎的當前和潛在影響相比,他們本身就不那麼確定。實際結果可能最終與這些估計不同。
該公司租賃空間、談判和維持有利租金的能力以及其門店的經營結果也可能繼續受到美國經濟長期衰退的負面影響,其門店向居民收取的費率也可能繼續受到影響。此外,對該公司聚眾物業的租賃空間的需求可能會進一步下降,對入住率、收入和淨收入產生負面影響。此外,由於經濟低迷而導致的美國房地產市場的低迷或停滯,可能會對老年人支付公司商店的居住費和服務的能力或感知能力產生不利影響。此外,勞動力短缺、供應鏈中斷和利率上升帶來的近期和持續的通脹上升可能會對公司的經營業績產生不利影響。此外,通貨膨脹率的上升、烏克蘭持續的戰爭和相關制裁、供應鏈中斷和利率上升也可能影響公司租户支付租金的能力,從而影響公司的經營業績和流動資金。有關與通脹、烏克蘭持續的戰爭以及相關制裁和勞動力短缺相關的風險和不確定性的更多信息,請參閲各節。通貨膨脹率” and 第二部分--第1A項。風險因素下面。
從2020年3月開始,新冠肺炎疫情和防止其蔓延的措施開始以多種方式影響公司,不同的運營部門:
新冠肺炎影響-暴徒細分市場
該公司租户的財務穩定和整體健康狀況對其業務至關重要。全球大流行對經濟產生的負面影響包括關閉或減少公司一些暴徒的佔用活動。大流行的經濟影響影響了公司一些租户支付每月租金的能力,無論是臨時的還是長期的。在截至2020年12月31日的一年中,公司在收取租金方面出現了延誤,儘管收取的租金約為100自2021年第一季度以來,暴徒部分原始現金租金的%。本公司已採取積極措施,與租户達成雙方同意的解決方案,在某些情況下,於截至2020年12月31日止年度內,本公司簽署契約修訂,規定延遲支付租金。自截至二零二零年十二月三十一日止年度以來,本公司並無與該分部的任何租户訂立任何延遲租金協議,而先前根據延遲租金協議而遞延的所有款項均已收回。
為了會計目的,根據ASC 842:租賃,通常情況下,公司將被要求評估租約修改,以確定租約修改是否應被視為單獨的租約,如果不是,將應用修改會計,這將要求公司重新評估租約的分類(包括保留ASC 840中先前分類的租約,作為選擇的一部分,以應用在採用ASC 842時允許的一攬子實際權宜之計,這不適用於隨後修改的租約)。然而,鑑於新冠肺炎大流行,其中許多租約已被修改,財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)和美國證券交易委員會已提供救濟,允許公司做出政策選擇,以決定是否將與新冠肺炎相關的租約修改視為特許權前安排中的一項條款,因此不視為租約修改,或將租約修改視為修改。要被視為與新冠肺炎相關,現金流必須與特許權獲得之前的現金流基本相同或更少。對於新冠肺炎救濟有條件的變更,有兩種方法可以潛在地解釋這種減免下的租金延期或減免,(1)如果這些變更最初是在租賃合同中預期的,或者(2)如果遞延付款是租賃合同中包含的可變租賃付款。
對於不符合FASB減免資格的所有其他租賃變更,本公司必須應用修改會計,包括評估ASC 842下的分類。該公司的部分但不是全部租約修改有資格獲得財務會計準則委員會的減免。根據寬免條款,本公司並沒有將該等合資格租約視作修訂,而是選擇將該等修訂視為先前載於該租約內的修訂,並按預期(如有需要)重估應收租金。在該會計制度下,對於只是延期的修改,不會對總體租金收入產生影響,對於任何減少租金總額的減讓額,影響將在租約的剩餘期限內按比例確認。對於不符合這項寬免資格的租約,本公司已應用修訂會計,並確定其租約的現行分類並無因與租户的談判而有所改變。
新冠肺炎影響-商店細分市場
在公司的商店部分,入住率從2020年3月到2021年6月呈下降趨勢,此後穩定下來並開始恢復。政府政策和感染控制最佳做法的實施將新居民遷入的社區限制或關閉,這影響了公司填補空缺的能力。在大流行期間,該公司經歷了詢問量的減少和麪對面旅行的減少。此外,從2020年3月開始,運營成本開始大幅上升,包括服務、勞動力和個人防護設備以及其他用品,因為公司的運營商採取了適當的行動來保護居民和照顧者。在商店,該公司通常承擔這些成本增加,部分抵消了根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法收到的資金
目錄表
醫療保健信託公司及附屬公司
合併財務報表附註
June 30, 2022
(未經審計)
(“CARE法案”),在較小程度上,從居民那裏收回個人防護裝備的費用。有關CARE法案的更多信息,請參見下文。這些趨勢在2022年第一季度變得更加突出,並持續到2022年第二季度,原因是通貨膨脹率上升,公司更多地依賴使用臨時合同工和中介機構,在較小程度上依賴於支付加班費和獎金,以應對工人短缺,這主要是由於更具傳播性的新冠肺炎變體的傳播、通貨膨脹加劇導致勞動力成本普遍上升以及公司缺乏能夠長期聘用的合格人員。疫情過程中的未來事態發展、通貨膨脹上升、勞動力短缺和供應鏈中斷可能會對公司的入住率和成本水平造成進一步的不利影響,這些趨勢可能會繼續影響公司,並對未來幾個季度的收入和收入產生重大不利影響。儘管新冠肺炎疫苗的開發可能會限制這種效果,但疫苗的有效性和接種疫苗的意願是高度不確定的,也不能有把握地預測。
根據CARE法案獲得的資金部分抵消了新冠肺炎疫情對公司的財務影響。該公司收到了$0.2在截至2022年6月30日的三個月和六個月內,這些基金有100萬美元。《公司》做到了不是在截至2021年6月30日的三個月裏,我沒有收到任何一筆資金,並收到了$5.1在截至6月30日的六個月中,這些基金的投資為100萬美元,2021年。該公司認為這些資金是來自政府的贈款捐款。收到的全部金額在截至2022年6月30日的三個月和六個月的綜合經營報表中確認為減少的財產運營費用截至6月30日的月份,2021年,以部分抵消已發生的新冠肺炎支出。在2022年6月30日之後,公司收到了$4.3來自CARE法案的百萬贈款(見附註17-後續活動瞭解更多信息)。不能保證該計劃將被延長,也不能保證根據當前有效的或未來可能的政府計劃,該計劃將獲得任何進一步的金額。
收入確認
該公司的收入主要來自租賃合同,包括從其暴徒中的租户那裏獲得的租金。截至2022年6月30日,這些租約的加權平均剩餘租期為4.9好幾年了。本公司暴徒經營部門租户的租金(如下所述)在租約初始期限內按每份租約條款直線計入。由於許多租約規定租金每隔一段時間增加,直線基礎會計要求本公司記錄應收賬款,並按直線計入租户的收入,只有當租户在租約初始期限屆滿時支付所有所需租金時,本公司才會收到應收賬款。當本公司收購物業時,就本計算而言,收購日期被視為開始日期。對於收購後的新租約,開始日期被認為是租户控制空間的日期。對於租約修改,開始日期被認為是租約修改的執行日期。本公司將從租户那裏收到的租賃付款的相關收入提前遞延。租户收入還包括運營費用報銷,這通常會隨着我們暴徒部門物業運營和維護費用的增加而增加。除基本租金外(視乎特定租約而定),租户一般須支付(I)其按比例應佔物業營運及保養開支,而物業營運及保養開支可能受開支不包括及樓面所影響,或(Ii)其應佔物業營運及保養開支增幅超過物業於各租約基準年度的開支。根據ASC 842,該公司已選擇在“租户收入”一欄中報告租賃和非租賃的合併組成部分。對於承租人直接支付的費用,在ASC 842和840項下,公司已按淨額反映。
該公司的收入還包括居民服務和手續費收入,這些收入主要與與使用2007年REIT投資和多元化及授權法案允許的結構持有的公司商店的居民簽訂租賃合同獲得的租金有關,以及為商店居民提供的輔助服務費用,這些費用的性質通常是可變的。本公司商店部分居民的租金收入在提供服務時確認為賺取的收入。居民每月支付租金,包括公寓的入住率和基本服務,包括水電費、餐飲和一些家政服務。租約的條款是短期的,主要是按月簽訂的。租户收入中還包括來自非居民的輔助收入的費用。共$1.3百萬美元和美元3.2截至2021年6月30日的三個月和六個月分別為100萬美元。在截至2022年6月30日的三個月和六個月內,該公司不是沒有記錄任何可觀的輔助收入。輔助服務的費用計入提供服務的期間。
本公司從租户和居民那裏收到的與租金相關的收入提前於到期日遞延。根據本公司的若干租賃協議,承租人除支付基本租金外,還須向本公司償還與非店鋪資產有關的若干物業營運開支(計入承租人的收入),而根據某些其他租賃協議,承租人須直接負責各物業的所有營運成本。
目錄表
醫療保健信託公司及附屬公司
合併財務報表附註
June 30, 2022
(未經審計)
下表為未來五年及其後應付本公司的基本租金,以現金計算。該等金額不包括租户補償及或有租金付款(視情況而定),該等款項可根據與銷售門檻有關的撥備向某些租户收取,以及基於超過某些經濟指標而增加的年租金,以及其他項目。這些金額亦不包括屬短期性質的商鋪租約。
截至2022年6月30日:
| | | | | | | | |
(單位:千) | | 未來 基本租金支付 |
2022年(剩餘部分) | | $ | 53,844 | |
2023 | | 99,127 | |
2024 | | 91,137 | |
2025 | | 79,876 | |
2026 | | 72,006 | |
此後 | | 238,949 | |
總計 | | $ | 634,939 | |
本公司不斷審核與租金及未開賬單租金應收款項有關的應收賬款,並考慮租户的付款歷史、租户的財務狀況、租户所在行業的商業狀況及物業所在地區的經濟狀況,以確定應收賬款。根據租賃準則,如本公司可能於租賃開始日收取幾乎所有租賃付款,且其後必須繼續根據影響租户信貸風險的新事實及情況定期重新評估是否可收回,則本公司須僅根據信貸風險進行評估。不再允許部分儲備,或假設部分回收的能力。如果本公司確定很可能收取幾乎所有的租賃付款(租金和公共區域維護),則租賃將繼續按應計制(即直線)入賬。然而,若本公司確定其不可能收取幾乎所有租賃付款,則租賃將按現金基礎入賬,並在其後斷定不可能收取的情況下,將根據先前應計金額記錄全額準備金。根據新會計規則,從租户收回的成本計入租户的營業收入,計入所附的綜合經營報表和相關成本產生期間的全面收益(虧損)。
公司記錄的收入減少了#美元。0.4百萬美元和美元0.9在截至2022年6月30日的三個月和六個月內,分別為無法收回的金額。《公司》做到了不是在截至2021年6月30日的三個月裏,無法收回的金額導致收入大幅減少。截至2021年6月30日止六個月內,本公司錄得收入減少$0.2無法收回的金額為100萬美元。
房地產投資
房地產投資按成本價入賬。如果改進和替換延長了資產的使用壽命或提高了生產能力,則將其資本化。維修和維護費用在發生時計入費用。
在收購資產時,本公司評估所收購資產的投入、流程和產出,以確定交易是業務合併還是資產收購。如果一項收購符合企業合併的條件,相關的交易成本將作為費用計入合併經營報表和全面虧損。如果一項收購符合資產收購的條件,相關的交易成本通常被資本化,然後在被收購資產的使用年限內攤銷。請參閲“購進價格分配“本附註中討論房地產投資的初始會計處理部分。
對房地產投資的處置將對本公司的運營和財務結果產生重大影響,這代表了業務的戰略轉變,必須在綜合經營報表中作為非持續業務列報。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的季度裏,沒有物業作為停產運營。擬出售之物業將於綜合資產負債表中被指定為“持有待售”,當該等物業符合特定準則時,將按賬面值或公允價值減去估計銷售成本兩者中較小者被指定為“持有待售”,最重要的是該等物業可能於一年內出售。本公司根據具體事實評估出售的可能性,包括銷售協議是否到位以及買方是否支付了大量不可退還的定金。當房產被歸類為持有待售時,它們不再折舊。有幾個不是截至2022年6月30日或2021年12月31日持有的待售房地產投資。
目錄表
醫療保健信託公司及附屬公司
合併財務報表附註
June 30, 2022
(未經審計)
該公司一般根據重置成本確定在建工程的價值。在建設期間,該公司將利息、保險和房地產税資本化,直到開發項目基本完成。
購進價格分配
在企業合併和資產收購中,本公司根據有形和可識別的無形資產或負債各自的公允價值,將收購物業的購買價格分配給有形和可識別的無形資產或負債。有形資產可能包括土地、土地改善、建築物、固定裝置和租户在空置的基礎上進行的改善。無形資產可包括原地租賃、高於和低於市場的租賃以及基於租賃或物業特定特徵的其他可識別資產或負債的價值。此外,任何應收或應付的假設按揭及任何假設或已發行的非控制權益(在業務合併中)均按其估計公允價值入賬。在將公允價值分配給假設抵押貸款時,金額根據估計現金流的現值計入債務溢價或貼現,這一現金流是根據高於或低於市場利率計算的。在將公允價值分配給任何假定或已發行的非控制權益時,金額按收購日營業結束時的公允價值入賬。在企業合併中,收購價格與所獲得的可識別淨資產的公允價值之間的差額被記錄為商譽或廉價購買收益。在資產收購中,收購價格(包括資本化交易成本)與收購的可識別淨資產公允價值之間的差額分配給非流動資產。截至2022年6月30日和2021年6月30日的6個月內的所有收購都是資產收購。該公司收購了三截至2022年6月30日的六個月內的物業。
對於租賃被歸類為經營租賃的已收購物業,本公司根據其各自的公允價值,將購買價格分配給已收購和可識別的無形資產和承擔的負債。在為分配購買價格而對公允價值進行估計時,本公司利用多個來源,包括可能獲得的與收購或融資有關的獨立評估以及其他市場數據。此外,本公司在估計所收購的有形及無形資產及承擔的無形負債的公允價值時,亦會考慮本公司在收購前盡職調查所取得的有關每項物業的資料。
有形資產包括土地、土地改善、建築物、固定裝置和租户在空置基礎上的改善。該公司利用各種估計、程序和信息來確定現有的空置物業價值。本公司使用評估、可比銷售、貼現現金流分析等方法的數據來估計公允價值。公允價值估計也使用了重大假設,如資本化率、公平市場租賃率、折扣率和每平方英尺土地價值。
可確認無形資產包括按高於和低於市價的租賃價格分配給收購租賃的金額以及原地租賃的價值。在分析原址租賃無形資產時考慮的因素包括估計各物業於預期租賃期內的入賬成本,並考慮到目前的市況及簽訂類似租約的成本。在估計持有成本時,本公司包括房地產税、保險和其他業務費用,以及預計租賃期內按合同費率計算的租金損失估計數,通常範圍為六至24月份。本公司還估計執行類似租賃的成本,包括租賃佣金、法律和其他相關費用。
所購物業的高於市價及低於市價的租賃值最初是根據(I)根據每份原地租約支付的合約金額與(Ii)管理層估計的公平市價租金之間的差額(使用反映收購租賃相關風險的折現率)而記錄的,該差額在相當於高於市價的租約的剩餘初始租期與低於市價的租約的剩餘初始年期加任何低於市價的固定利率續約選擇權的期限的期間內計算。
與客户關係有關的無形資產的合計價值(如適用)是根據本公司對每個租户租賃的具體特徵以及本公司與租户的整體關係的評估而計量的。本公司在釐定該等價值時考慮的特徵包括其與租户現有業務關係的性質及程度、與租户發展新業務的增長前景、租户的信貸質素及對租約續期的預期等因素。在截至2022年或2021年6月30日的三個月和六個月內,公司沒有記錄任何與客户關係相關的無形資產金額。
租賃會計
出租人會計
根據租賃會計準則,本公司在採用之前作為出租人的所有租賃均作為經營租賃入賬。本公司評估在採用日期後產生的新租約(由公司或
目錄表
醫療保健信託公司及附屬公司
合併財務報表附註
June 30, 2022
(未經審計)
根據新指南,如果所有權的重大風險和回報由租户承擔,出租人將建築物的部分或全部租約歸類為銷售型租約。如果在租賃期間存在所有權的自動轉移、廉價購買選項、不可取消的租賃期限超過資產剩餘經濟使用壽命的大部分(例如等於或大於75%)、最低租賃付款的現值基本上代表租賃開始時租賃財產的公允價值的全部(例如等於或大於90%),則滿足這種情況,或者該資產的專業性太強,以至於在租賃期結束後無法為出租人提供其他用途(因此不會為出租人提供任何未來價值)。此外,將對這類新租賃進行評估,以考慮它們是否屬於失敗的售後回租交易,並由出租人將其計入融資交易。截至2022年6月30日和2021年12月31日,本公司作為出租人沒有根據回租規則被視為銷售型租賃或融資的租約。
作為房地產出租人,本公司已選擇按標的資產類別將租賃及非租賃組成部分(例如租户償還物業營運開支)作為經營租賃作為單一租賃組成部分入賬,原因是(A)非租賃組成部分與相關租賃組成部分具有相同的轉讓時間及模式;及(B)租賃組成部分如分開核算,將被分類為營運租賃。此外,在會計指引下,只能將增量直接租賃成本資本化。與新的或延長的租户租賃相關的間接租賃成本(如果有)正在計入費用。
承租人會計
本公司亦為若干土地契約的承租人,除非其後作出修訂,否則該等土地契約將繼續被分類為過渡期選舉下的經營契約。這些租賃反映在截至2022年6月30日和2021年12月31日的資產負債表上,租金費用在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的綜合經營報表和全面虧損中以直線基礎反映在租賃期內。
對於承租人,會計準則要求採用雙重租賃分類方法,根據租賃是否實際上是承租人融資購買的原則,將租賃分類為經營性租賃或融資租賃。經營性租賃的租賃費用按直線法在租賃期內確認,而融資租賃的租賃費用按租賃期內的有效利息法確認。此外,承租人必須確認所有租期超過12個月的租約的使用權資產(“ROU”)和租賃負債,無論其分類如何。此外,如果某些交易在租賃之初買方-出租人將交易視為購買房地產和新租賃,如果該交易不是合格的售後回租並作為融資交易進行會計處理,則現在可能需要對賣方-承租人進行對稱會計處理。有關公司經營租賃的更多信息和披露,請參見附註16 — 承付款和或有事項.
長期資產減值準備
當情況顯示某項物業的賬面價值可能無法收回時,本公司會檢討該物業的減值情況。本次審查基於對未來未貼現現金流的估計,不包括利息費用,預計將因物業的使用和最終處置而產生。這些估計考慮了預期未來營業收入、市場和其他適用趨勢和剩餘價值等因素,以及租賃需求、競爭和其他因素的影響。如因無法收回物業的賬面價值而出現減值,本公司將在綜合經營報表及全面收益中確認減值虧損,惟賬面價值超過物業將持有及使用的估計公允價值。對於持有以供出售的物業,計入的減值損失將等於按公允價值調整減去處置資產的估計成本。這些評估對淨收益有直接影響,因為記錄減值損失會立即對淨收益進行負調整。
可報告的細分市場
截至2022年6月30日和2021年12月31日,公司已確定二可報告的細分市場,與投資暴徒和商店相關的活動。管理層根據個人物業水平評估公司在房地產和老年人住房方面的投資的經營業績。有關其他信息,請參閲注15-細分市場報告.
折舊及攤銷
折舊是使用直線法計算的,估計使用壽命最長為40對於建築來説,15幾年來的土地改良,7至10固定裝置及裝修的年期,以及租户改善及租賃權益的使用年限或剩餘租賃期中較短的一項。
目錄表
醫療保健信託公司及附屬公司
合併財務報表附註
June 30, 2022
(未經審計)
正在進行的建設,包括資本化利息、保險和房地產税,在開發達到實質性完成之前不會折舊。某些其他無形資產的價值,如某些法域中的需要證明,在預期受益期(通常是相關建築物的壽命)內攤銷。
原址租約的價值,不包括高於市價和低於市價的原址租約的價值,在各自租約的剩餘期間攤銷為費用。
客户關係無形資產的價值(如有)會在有關租約的初始年期及任何續期內攤銷至開支,但在任何情況下,無形資產的攤銷期均不會超過建築物的剩餘折舊年限。如果租户終止租約,當地租約價值和客户關係無形資產的未攤銷部分將計入費用。
假設的按揭溢價或折扣會在有關按揭的餘下條款中攤銷,作為利息開支的增加或減少。
所得税
本公司選擇自截至2013年12月31日止課税年度起,根據經修訂的1986年國內收入守則(“守則”)第856至860條作為房地產投資信託基金課税。如果該公司繼續有資格作為REIT納税,只要它將其所有REIT應納税所得額(不等於按照公認會計原則計算的淨收入)分配給其股東,它通常將不需要繳納美國聯邦企業所得税。房地產投資信託基金受一系列組織和運營要求的約束,包括要求公司每年至少將公司REIT應納税所得額的90%分配給公司股東。
如果本公司在任何課税年度未能繼續符合REIT的資格,且不符合某些法定寬免條款的資格,本公司將須繳納美國聯邦、州及地方所得税,税率由不符合資格的年度開始計算,並可能被禁止在隨後的四個課税年度選擇被視為REIT。本公司於截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度將其REIT應納税所得額的100%分派予股東。因此,本公司的財務報表並無記錄與該等REIT應課税收入有關的美國聯邦或州所得税撥備。即使該公司繼續符合REIT的資格,它也可能需要對其收入和財產繳納某些州和地方税,以及對其未分配收入徵收美國聯邦所得税和消費税。
對房地產投資信託基金在老年人住房財產的所有權和運營方面施加了某些限制。一般來説,要符合REIT的資格,該公司不能直接或間接經營老年人住房物業。相反,這些設施可以租賃給第三方運營商,也可以租賃給TRS並由第三方代表TRS運營。因此,本公司成立了由OP全資擁有的TRS,以租賃其店鋪,TRS已與非關聯的第三方運營商簽訂管理合同,代表其運營設施。
截至2022年6月30日,公司擁有50老年人住房,通過其TRS租賃和運營的財產。TRS需要繳納美國聯邦、州和地方所得税。在公司認為這些資產更有可能變現的範圍內,該公司記錄了遞延税項淨資產。在作出該等決定時,本公司會考慮所有可獲得的正面及負面證據,包括現有應課税暫時性差異的未來沖銷、預計未來應課税收入、税務籌劃策略(包括根據TRS修訂公司間租約)及近期的財務運作。如果本公司確定其未來將無法實現超過淨記錄金額的遞延所得税資產,本公司將設立估值撥備,以抵消先前確認的所得税資產。遞延所得税是由於用於財務報告目的的TRS資產和負債的賬面價值與用於所得税目的的金額以及結轉的淨營業虧損之間的臨時差異所致。
由於TRS最近的經營虧損歷史,以及新冠肺炎疫情對本公司商店資產經營業績的持續影響,本公司無法得出結論,認為其更有可能實現其遞延税項資產的未來收益;因此,本公司已提供100%估值準備金#美元。5.3截至2022年6月30日。如果及當本公司相信其更有可能收回其遞延税項資產時,本公司將在其綜合全面收益(虧損)表中撥回作為所得税優惠的估值準備。截至2021年12月31日,公司的遞延税項資產為4.2100萬美元,並享受全額估值津貼。
CARE法案撥款
2020年3月27日,CARE法案簽署成為法律,並向醫療保險提供者提供資金,以在新冠肺炎大流行期間提供經濟救濟。根據該計劃提供的資金將用於新冠肺炎的準備、預防和醫療響應,旨在償還提供者與醫療保健相關的費用和
目錄表
醫療保健信託公司及附屬公司
合併財務報表附註
June 30, 2022
(未經審計)
可歸因於新冠肺炎的收入損失。該公司收到了$0.2在截至2022年6月30日的三個月和六個月內,來自CARE法案的資金為100萬美元。在截至2021年6月30日的三個月內,該公司不是在截至2021年6月30日的六個月裏,公司收到了$5.1來自CARE法案撥款的100萬美元資金。CARE法案的贈款被認為是政府的贈款捐款。收到的全部金額在公司的綜合經營報表中確認為物業運營費用的減少,以抵消新冠肺炎的負面影響。在2022年6月30日之後,公司收到了$4.3來自CARE法案的百萬贈款(見附註17-後續活動瞭解更多信息)。不能保證該計劃將被延長,也不能保證根據當前有效的或未來可能的政府計劃,該計劃將獲得任何進一步的金額。
近期發佈的會計公告
自2022年1月1日起採用:
2020年8月,FASB發佈了ASU 2020-06、債務-帶有轉換的債務和其他期權(專題470)以及實體自有股權的衍生品和對衝合同(專題815)。新準則減少了可轉換債務工具和可轉換優先股的會計模型數量,並修訂了關於實體自有股權合同的衍生品範圍例外的指導意見。該準則還對相關的每股收益指引進行了修正和有針對性的改進。ASU在2021年12月15日之後的財年有效,包括這些財年內的過渡期。允許提前採用,但不得早於2020年12月15日之後開始的財政年度,包括這些財政年度內的過渡期。該標準允許修改或完全追溯過渡方法。該公司於2022年1月1日採納了新的指導方針,並確定該指導方針對其合併財務報表沒有實質性影響。
截至2022年6月30日尚未採用:
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,參考匯率改革(主題848)。主題848包含影響債務、租賃、衍生品和其他合同的參考匯率改革相關活動的實際權宜之計。主題848中的指導是可選的,可能會在2020年3月12日至2022年12月31日期間隨着參考匯率改革活動的進行而當選。於截至2020年12月31日止年度內,本公司選擇應用與以下事項有關的對衝會計便利措施:(I)斷言我們的對衝預測交易仍有可能發生,及(Ii)對以LIBOR為指標的未來現金流的有效性評估,以假設未來對衝交易所依據的指數與相應衍生工具的指數相匹配。這些權宜之計的應用保留了我們衍生品的列報方式,這將與我們過去的列報方式一致。本公司將繼續評估該指導的影響,並可能在市場發生更多變化時適用其他選擇。
Note 3 — 房地產投資淨額
物業收購
該公司投資於與醫療保健相關的設施,主要是暴徒和老年人住房物業,這擴大和多樣化了其投資組合和收入基礎。公司擁有201截至2022年6月30日的物業。截至2022年6月30日止六個月內,本公司收購三屬性。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的6個月內,所有收購都被視為會計上的資產收購。
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醫療保健信託公司及附屬公司
合併財務報表附註
June 30, 2022
(未經審計)
下表列出了截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月內收購的房地產資產和承擔的負債的分配情況:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六個月, |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 |
房地產投資,按成本計算: | | | | |
土地 | | $ | 4,199 | | | $ | 5,547 | |
建築物、固定裝置及改善工程 | | 10,662 | | | 31,438 | |
| | | | |
有形資產總額 | | 14,861 | | | 36,985 | |
收購的無形資產: | | | | |
就地租賃和其他無形資產 | | 2,670 | | | 6,924 | |
市場租賃和其他無形資產 | | 268 | | | 435 | |
市場租賃負債 | | — | | | (150) | |
無形資產和負債總額 | | 2,938 | | | 7,209 | |
| | | | |
在資產收購中收購的其他資產和承擔的負債,淨額 | | — | | | 55 | |
| | | | |
為房地產投資支付的現金,包括收購 | | $ | 17,799 | | | $ | 44,249 | |
購買的物業數量 | | 3 | | | 8 | |
重要租户
截至2022年6月30日及2021年6月30日,本公司並無任何租户(包括該等租户的所有關聯公司)按直線計算的年化租金收入佔該投資組合按直線計算的年化租金收入總額的10%或以上。下表列出了截至2022年6月30日和2021年6月30日,所有物業的直線年化租金收入佔綜合年化租金收入的10%或更多的州:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月30日, |
狀態 | | 2022 | | 2021 |
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佛羅裏達州 | | 18.5% | | 17.2% |
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愛荷華州 | | * | | 10.2% |
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賓夕法尼亞州 | | * | | 10.4% |
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_________
*截至指定日期,國家按直線計算的年化租金收入不超過所有投資組合物業年化租金收入總額的10%。
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醫療保健信託公司及附屬公司
合併財務報表附註
June 30, 2022
(未經審計)
無形資產和無形負債
下表列出了在合併經營報表中確認的金額和綜合虧損,涉及本報告所述期間的當地租賃和其他無形資產的攤銷、高於和低於市場的租賃資產和負債的攤銷和增加、淨額以及高於和低於市場的地面租賃的攤銷和增加淨額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
攤銷原址租賃和其他無形資產(1) | | $ | 3,821 | | | $ | 3,982 | | | $ | 7,687 | | | $ | 8,085 | |
高於和低於市場的租賃增加,淨額(2) | | $ | (166) | | | $ | (61) | | | $ | (330) | | | $ | (152) | |
攤銷高於市價和低於市價的土地租約,淨額(3) | | $ | 40 | | | $ | 53 | | | $ | 80 | | | $ | 108 | |
________
(1)反映在折舊和攤銷費用中。
(2)反映在租金收入中。
(3)反映在物業運營和維護費用中.
下表提供了未來五年的預計攤銷費用和收入調整:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2022年(剩餘部分) | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 |
就地租賃資產 | | $ | 7,172 | | | $ | 12,762 | | | $ | 10,842 | | | $ | 9,254 | | | $ | 8,009 | |
其他無形資產 | | 5 | | | 10 | | | 10 | | | 10 | | | 10 | |
要加到攤銷費用中的總額 | | $ | 7,177 | | | $ | 12,772 | | | $ | 10,852 | | | $ | 9,264 | | | $ | 8,019 | |
| | | | | | | | | | |
高於市價的租賃資產 | | $ | (306) | | | $ | (446) | | | $ | (371) | | | $ | (317) | | | $ | (284) | |
低於市價的租賃負債 | | 781 | | | 1,483 | | | 1,270 | | | 1,103 | | | 941 | |
加在租户收入內的總額 | | $ | 475 | | | $ | 1,037 | | | $ | 899 | | | $ | 786 | | | $ | 657 | |
性情
2022
2020年7月1日,公司轉型四德克薩斯州的三重淨值租賃物業(統稱為“Lasalle Properties”)
從以前的三網租賃醫療設施部分到商店部分,LaSalle物業被出租給公司的TRS,並由第三方運營商代表公司運營和管理。於2021年第三季度,本公司開始積極推介LaSalle物業的銷售,並於2021年第四季度簽署了一份不具約束力的意向書,合同銷售總價為$12.4百萬美元。該公司此前記錄了#美元34.0在截至2021年12月31日的年度內,LaSalle Properties的減值費用為100萬歐元。本公司於2022年第一季度完成Lasalle物業的出售,並於$0.32022年第一季度,ICH在公司截至2022年6月30日的6個月的綜合經營報表和全面虧損報表中列報。
2021
在截至2021年6月30日的三個月內,公司出售了位於佛羅裏達州惠靈頓的熟練護理設施和
佛羅裏達州朱庇特的開發物業,銷售收益為#美元0.1百萬美元和美元2.4分別為100萬美元。這些
收益包括在公司截至2021年6月30日的三個月和六個月的綜合經營報表和全面虧損中。該公司此前記錄了#美元13.1百萬美元和美元34.4惠靈頓和朱庇特物業的減值費用分別為100萬英鎊。
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June 30, 2022
(未經審計)
在2021年第一季度,公司轉移了四位於密歇根州的商店物業在第二次成交時賣給買家,並支付$0.8在第三方託管中持有的100萬美元被釋放給買家。在截至2020年12月31日的年度內,在交易首次完成時,這筆金額已被託管,當時所有11在交易中出售的財產是從買家那裏收到的。該公司錄得銷售虧損#美元。0.2在截至2021年6月30日的六個月中,與這筆交易相關的金額為100萬美元。該公司此前記錄了#美元42.2百萬美元的減值費用11密歇根的商店。
減值
下表列出了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月期間記錄的減值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
持有待售資產 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
持有以供使用的資產 | | 6,193 | | | 6,081 | | | 16,837 | | | 6,959 | |
總計 | | $ | 6,193 | | | $ | 6,081 | | | $ | 16,837 | | | $ | 6,959 | |
有關持有待售資產和持有待用資產減值的其他信息,請參閲“持有待售資產 以及相關的減損“和“持有以供使用的資產及相關減值”下面的章節。
持有待售資產及相關減值
當管理層確認資產為待售資產時,本公司將在資產負債表中單獨反映這些資產,停止確認已確認資產的折舊和攤銷費用,並估計這些資產的銷售價格(扣除銷售成本)。如果被歸類為持有待售資產的賬面金額超過估計銷售淨價,本公司將計入相當於該資產賬面價值超過本公司對該資產銷售淨價的估計的金額的減值費用。就待售物業而言,本公司主要以合約售價作為公平市價。
有幾個不是截至2022年6月30日和2021年12月31日持有的待售資產。
持有以供使用的資產及相關減值
當情況顯示被分類為持有以供使用的物業的賬面價值可能無法收回時,本公司會審查該物業的減值情況。對本公司而言,最常見的觸發事件是(I)對本公司單一租户物業的租户(即信貸或到期)的擔憂,或本公司多租户物業的重大空置,以及(Ii)由於業務決定或無追索權債務到期日而導致公司預期持有期的變化。如發現觸發事件,本公司會考慮因各項業績指標而導致的預計現金流量,並在適當情況下評估對其根據預期現金流量收回物業賬面價值的能力的影響,該等預期現金流量在其預期持有期內按未貼現基準計算。該公司在這一方法中做出了某些假設,其中包括市場和經濟狀況、預期現金流預測、預期持有期和終端價值評估。如果存在不止一種可能的情況,本公司使用概率加權方法來估計現金流。由於這些因素難以預測,並受未來事件的影響,這些事件可能會改變管理層的假設,管理層在減值分析中估計的未來現金流量可能無法實現,未來可能實現實際減值虧損。如果預期持有期間的未貼現現金流量低於賬面價值,本公司將計入減值費用,以將資產減記至其公允價值。
持有以供使用減值-2022
於截至2022年6月30日止三個月內,本公司開始重新考慮其擬於八商店物業。2022年7月,公司開始積極推銷這些物業。由於公司預期持有期的變化,公司對這些財產進行減值評估,並確定#年的預計現金流二按未貼現基準計算,預期持有期內的物業未能收回賬面價值,並斷定該兩項物業已減值。公允價值計量是通過使用重大信息估計貼現現金流量來確定的,這些重要信息包括(I)每個物業在截至2022年6月30日止六個月的表現、(Ii)現金流量折扣率及(Iii)終端資本化率。該公司還考慮了經紀人對這些物業銷售收到的價值的意見。公司已計入減值指控$6.2百萬在截至2022年6月30日的三個月內對這兩處房產的投資,該報表已列入該公司的綜合業務報表
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June 30, 2022
(未經審計)
截至2022年6月30日的三個月和六個月。不能保證這些房產的出售會以有利的條件完成,或者根本不能保證。
2022年4月,一名經營七該公司在伊利諾伊州的暴徒熟練護理設施之一提出以#美元購買這些物業50.5百萬美元,這導致公司重新評估其對這些物業的預期持有期。在考慮租户的要約、現有租約的條款、該等物業的較長期前景及對第三方的潛在銷售價格後,本公司釐定,按潛在持有期按未貼現基準計算的預計現金流的概率加權假設,可能無法收回物業的當前賬面價值。因此,公司得出結論,這些財產已減值,並記錄了#美元。10.6在截至2022年3月31日的三個月內計提百萬減值費用,以將物業的賬面價值降至其估計公允價值$50.5百萬美元。
持有以供使用減值-2021
在……上面2021年4月30日,佛羅裏達州惠靈頓一家熟練護理設施的買賣協議各方同意修改協議,將該設施的銷售價格降至美元。30.7百萬美元。關於這項修訂,本公司確定公允價值於2021年3月31日有所下降,並確認減值費用為#美元。0.92021年第一季度,包括在截至2021年6月30日的六個月的綜合經營和綜合虧損報表中。這處房產於2021年5月被處置。
在截至2021年6月30日的三個月內,該公司積極考慮出售位於亞利桑那州太陽城的暴徒物業的計劃。由於本公司預期持有期的變化,本公司確定,預計現金流在其預期持有期內不會按未貼現的基礎收回物業的賬面價值。於2021年7月,本公司簽訂了一份不具約束力的出售該物業的意向書,因此,本公司確定該物業的公平市價下跌,並計入減值費用#美元。6.1百萬美元
截至2021年6月30日的三個月,包括在截至2021年6月30日的三個月和六個月的綜合運營和全面虧損報表中。
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June 30, 2022
(未經審計)
Note 4 — 應付按揭票據,淨額
下表反映了該公司截至2022年6月30日和2021年12月31日的應付抵押票據:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至的未償還貸款額 | | 實際利率 (1) 截至 | | | | | |
投資組合 | | 擔保物業(1) | | 6月30日, 2022 | | 2021年12月31日 | | 6月30日, 2022 | | 2021年12月31日 | | 利率 | | 成熟性 | |
| | | | (單位:千) | | (單位:千) | | | | | | | | | |
棕櫚谷醫療廣場--亞利桑那州古德伊爾 | | — | | $ | — | | | $ | 2,879 | | | — | % | | 4.15 | % | | 固定 | | Jun. 2023 | |
亞利桑那州皮奧裏亞醫療中心 | | — | | — | | | 2,684 | | | — | % | | 4.75 | % | | 固定 | | Sep. 2023 | |
福克斯·裏奇·布萊恩特-科比,AR | | 1 | | 6,897 | | | 6,977 | | | 3.98 | % | | 3.98 | % | | 固定 | | May 2047 | |
福克斯山脊--阿肯色州小石城 | | 1 | | 15,834 | | | 16,024 | | | 2.95 | % | | 2.95 | % | | 固定 | | May 2049 | |
福克斯嶺北小石城--阿肯色州北小石城 | | 1 | | 9,824 | | | 9,943 | | | 2.95 | % | | 2.95 | % | | 固定 | | May 2049 | |
第一資本暴徒貸款 | | 41 | | 378,500 | | | 378,500 | | | 3.71 | % | | 3.71 | % | | 固定 | (2) | Dec. 2026 | |
多物業抵押貸款支持證券貸款 | | 21 | | 118,700 | | | 118,700 | | | 4.60 | % | | 4.60 | % | | 固定 | | May 2028 | |
夏洛-伊利諾伊州 | | 1 | | 13,229 | | | 13,384 | | | 4.34 | % | | 4.34 | % | | 固定 | | 2026年3月 | |
蒙特利爾銀行CMBS貸款 | | 9 | | 42,750 | | | 42,750 | | | 2.89 | % | | 2.89 | % | | 固定 | | Dec. 2031 | |
應付按揭票據總額 | | 75 | | 585,734 | | | 591,841 | | | 3.82 | % | | 3.82 | % | | | | | |
遞延融資成本,累計攤銷淨額(3) | | | | (5,717) | | | (6,186) | | | | | | | | | | |
抵押貸款保費和折扣,淨額 | | | | (1,411) | | | (1,416) | | | | | | | | | | |
應付抵押票據,淨額 | | | | $ | 578,606 | | | $ | 584,239 | | | | | | | | | | |
_____________
(1)以加權平均計算截至2022年6月30日和2021年12月31日的所有未償還抵押貸款。至於以倫敦銀行同業拆息為基礎的貸款,則採用於資產負債表日生效的倫敦銀行同業拆息。對於Capital One暴徒貸款,有效利率不包括為終止之前的固定薪酬掉期而支付的攤銷金額的影響。看見注7-衍生工具和對衝活動瞭解更多詳細信息。
(2)浮動利率貸款,以30天期倫敦銀行同業拆借利率為基礎,因簽訂“支付-固定”利率互換協議而固定。該公司以所有30天期的倫敦銀行同業拆借利率債務為抵押,進行“固定支付”利率互換。
(3)遞延融資成本是指承諾費、律師費和與獲得融資相關的其他成本。該等成本按實際利息法按各自融資協議的條款攤銷至利息開支。未攤銷遞延融資成本一般在相關債務進行再融資或在到期前償還時支出。尋求未完成的金融交易所產生的成本將在確定不會完成融資的期間支出。
截至2022年6月30日,該公司已承諾提供0.9按成本計算的房地產投資總額為10億美元,作為其0.6應支付的抵押貸款票據總額為10億美元。除非首先償還由這些財產擔保的應付抵押票據,否則這些房地產不能用來償還其他債務和義務。根據每張按揭票據的具體要求,本公司按月支付本金和利息,或只支付利息。
該公司的一些抵押票據協議要求遵守某些財產級財務契約,包括償債覆蓋率。截至2022年6月30日,該公司遵守了這些財務公約。
看見注5-信貸安排-未來本金支付和倫敦銀行同業拆借利率過渡有關公司按揭票據及信貸安排的本金支付要求的時間表,以及預期停止刊登倫敦銀行同業拆息的討論。
目錄表
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June 30, 2022
(未經審計)
Note 5 — 信貸安排
截至2022年6月30日和2021年12月31日,該公司有以下未償還信貸安排:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 未清償貸款 截至的數額 | | 實際利率 (9)(10) | | | | | |
信貸安排 | | 擔保物業(1) | | 6月30日, 2022 | | 2021年12月31日 | | 6月30日, 2022 | | 2021年12月31日 | | 利率 | | 成熟性 | |
| | | | (單位:千) | | (單位:千) | | | | | | | | | |
信貸安排: | | | | | | | | | | | | | | | |
循環信貸安排 | | | | $ | — | | | $ | — | | | — | % | | — | % | | 變量 | | Mar. 2023 | (8) |
| | | | | | | | | | | | | | | |
定期貸款 | | | | 150,000 | | | 150,000 | | | 4.06 | % | | 4.11 | % | | 固定 | (6) | Mar. 2024 | |
遞延融資成本 | | | | (2,330) | | | (2,994) | | | | | | | | | | |
定期貸款,淨額 | | | | 147,670 | | | 147,006 | | | | | | | | | | |
總信貸額度 | | 96 | (2) | $ | 147,670 | | | $ | 147,006 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
聯邦抵押協會主要信貸安排: | | | | | | | | | | | | | | | |
第一資本融資 | | 11 | (3) | $ | 211,805 | | | $ | 212,417 | | | 3.53 | % | | 2.51 | % | | 變量 | (7) | Nov. 2026 | |
密鑰庫設施 | | 10 | (4) | 142,149 | | | 142,628 | | | 3.58 | % | | 2.56 | % | | 變量 | (7) | Nov. 2026 | |
聯邦抵押協會主要信貸安排總額 | | 21 | | $ | 353,954 | | | $ | 355,045 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
總信貸額度 | | 117 | | $ | 501,624 | | | $ | 502,051 | | | 3.70 | % | (5) | 3.00 | % | (5) | | | | |
________
(1)擔保財產截至2022年6月30日。
(2)直接擁有或租賃構成信貸基礎(定義見下文)的合資格未設押房地產資產的本公司全資附屬公司的股權及相關權利已質押,使貸款人受益。
(3)以以下各項的優先按揭作抵押11截至2022年6月30日,該公司位於佛羅裏達州、佐治亞州、愛荷華州和密歇根州的老年人住房物業,賬面價值為346.8百萬美元。
(4)以以下各項的優先按揭作抵押十截至2022年6月30日,公司位於密歇根州、密蘇裏州、堪薩斯州、加利福尼亞州、佛羅裏達州、佐治亞州和愛荷華州的老年人住房物業,賬面價值為$257.4百萬美元。
(5)以加權平均計算截至2022年6月30日和2021年12月31日的所有未償還信貸安排。
(6)浮動利率貸款,基於倫敦銀行間同業拆借利率,所有這些貸款在經濟上都是固定的,因為簽訂了“固定支付”利率互換協議(公司指定其針對所有30天期倫敦銀行間同業拆借利率債務的“固定支付”利率互換,見注7-衍生工具和對衝活動瞭解更多詳細信息)。該公司計劃在2022年第三季度將這些掉期轉換為基於SOFR的利率,見 附註17-後續活動以獲取更多信息。
(7)因簽訂利率上限協議而設上限的浮動利率貸款(看見 注7-衍生工具和對衝活動瞭解更多詳細信息)。
(8)公司有權延長到期日一年至2024年3月,但須受某些條件限制。
(9)以下浮動利率債務的有效利率適用於本公司為列報目的而分配給貸款的任何“固定支付”掉期。如果沒有分配“固定薪酬”掉期,下面的實際利率代表浮動利率(或合同下限,如適用)和適用的保證金,截至2022年6月30日和2021年12月31日。除非利率上限目前生效,否則不會考慮利率上限。
(10)該公司擁有利息“固定支付”掉期,這些掉期被指定為基於LIBOR的未償還合併借款的現金流對衝。為了顯示上表中的平均利率,該公司歷來將“固定支付”掉期的名義金額分配給其信貸安排(循環信貸安排和定期貸款)的未償還金額,其餘的名義金額則用於其Capital One Fannie Mae貸款。截至2022年6月30日和2021年12月31日,所有美元50.0“固定支付”掉期中的100萬被分配給Capital One Fannie Mae貸款,因為循環信貸貸款下沒有未償借款。在2022年6月30日和2021年12月31日,所有其他“固定支付”掉期都被一致地分配給Capital One暴徒抵押貸款和定期貸款。
截至2022年6月30日,我們房地產投資的賬面價值(按成本計算)為$2.610億美元,其中0.9其中10億美元作為應付按揭票據的抵押品,0.6其中10億美元用於確保聯邦抵押協會主信貸安排下的墊款,以及0.9這筆資產價值中的10億美元構成了信貸安排的借款基礎。為保證債務或構成借款基礎而質押的所有房地產資產不能用來償還其他債務和義務,或用作新債務的抵押品,除非(如適用)與該財產相關的現有債務得到清償,或該財產從信貸安排的借款基礎中移除,這將影響其下的可獲得性。
目錄表
醫療保健信託公司及附屬公司
合併財務報表附註
June 30, 2022
(未經審計)
截至2022年6月30日的未支配房地產投資(按成本計算)為$104.2雖然無法保證將這些未擔保資產用作抵押貸款或將其添加到本公司信貸工具的借款基礎上,本公司將能夠產生多少流動資金。目前,本公司收購的任何財產必須添加到信貸安排的借款基礎中,處置任何未擔保財產的任何淨收益必須用於償還循環信貸安排(定義如下)下的未償還金額。
經修訂和重述的優先擔保信貸安排(“信貸安排”)由兩個部分組成,循環信貸安排(“循環信貸安排”)和定期貸款(“定期貸款”)。
循環信貸安排只收取利息,於2023年3月13日到期,但須受一年制可由公司選擇延期。這筆定期貸款只收利息,2024年3月13日到期。信貸安排下的總承擔額為$655.0百萬美元,包括$505.0循環信貸機制下的100萬美元。信貸安排包括一個未承諾的“手風琴功能”,可用於增加信貸安排任一部分下的承付款,最多可額外增加#美元370.0百萬美元到總計超過$1.0十億美元。
循環信貸機制下未來可供借款的數額是根據構成借款基數的合資格未擔保房地產資產池的價值,或滿足借款基數的最低償債覆蓋率。本公司的全資附屬公司直接擁有或租賃構成循環信貸融資借款基礎的合資格未設押房地產資產的股權及相關權利已質押,使貸款人受益。
As of June 30, 2022, $150.0百萬美元在定期貸款項下未償還,不是循環信貸安排項下的未付款項。循環信貸安排下的未用借款餘額為#美元。212.5以目前的借款基數為基礎,100萬美元。
公司必須保持現金、現金等價物和可用於循環信貸安排下未來借款的組合,總額至少為#美元。50.0百萬美元。以下所述的某些其他限制和條件將不再適用於本公司作出選擇的季度,並且,截至適用季度開始的前一天,本公司擁有現金、現金等價物和可用於循環信貸安排下未來借款的組合,總額至少為$100.0為落實本公司預計於適用季度內支付的分派總額,本公司的綜合總負債與綜合總資產值的比率(以百分比表示)小於62.5%,公司最近四個會計季度的固定費用覆蓋率(定義見下文)不低於1.50至1.00(“開學典禮季”)。截至2021年6月30日的財季是本可以成為開工季度的第一個季度。在截至2022年6月30日的季度內,該公司不滿足將截至2022年9月30日的季度選為開工季度的條件。
在開始實施季度的第一天之前,本公司必須使用任何資本事件(如資產出售、融資或股票發行)的所有現金淨收益來償還循環信貸安排下的未償還金額,前提是有任何此類未償還金額。如果所有相關條件都得到滿足,包括有足夠的資金可供未來借款,公司可以再借入任何已償還的款項。不能保證在任何特定借款時,這些條件都會得到滿足。
此外,截至2022年6月30日,公司有權選擇循環信貸安排下的未償還金額,按年利率等於:(I)倫敦銀行同業拆借利率加適用保證金,根據公司的槓桿,從1.85%至2.60%;或(Ii)基本利率(在信貸安排中定義),加上適用的保證金,根據公司的槓桿率,從0.60%至1.35%。根據第四修正案(定義見下文),信貸協議已更新以將信貸安排由LIBOR過渡至SOFR(定義見下文),而截至開始實施季度,循環信貸安排現時的年利率等於:(I)SOFR,另加適用保證金,視乎公司的槓桿而定。2.10%至2.85%或(Ii)基本利率(在信貸安排中定義),加上適用的保證金,根據公司的槓桿率,從0.85%至1.60%(請參閲附註17-後續活動瞭解更多信息)。自開始實施季度的第一天起,本公司將有權選擇循環信貸安排計息項下的未償還金額,年利率等於:(A)SOFR,加上適用的保證金,範圍根據公司的槓桿率,從1.60%至2.35%,外加額外的利差調整,取決於利息期間的長度;或(B)基本利率,加上適用的保證金,根據公司的槓桿率,從0.35%至1.10%。截至2022年6月30日,該公司已選擇對循環信貸安排下的所有借款使用LIBOR期權。
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醫療保健信託公司及附屬公司
合併財務報表附註
June 30, 2022
(未經審計)
此外,截至2022年6月30日,公司有權選擇定期貸款計息項下的未償還金額,年利率等於:(I)倫敦銀行同業拆借利率加適用保證金,根據公司的槓桿率,從1.80%至2.55%;或(Ii)基本利率加上適用的保證金,根據公司的槓桿率,從0.55%至1.30%。根據第四修正案,信貸協議已更新,將信貸安排由倫敦銀行同業拆借利率轉換為SOFR,直至生效季度,定期貸款現時的年利率等於:(I)SOFR加上適用保證金,視乎公司的槓桿而定,由2.05%至2.80%;或(Ii)基本利率加上適用的保證金,根據公司的槓桿情況,保證金的範圍為0.80%至1.55%. (see 附註17-後續活動瞭解更多信息)。自開始實施季度的第一天開始,公司將有權選擇定期貸款熊息項下的未償還金額,年利率等於:(A)SOFR,加上適用的保證金,範圍根據公司的槓桿,從1.55%至2.30%,外加額外的利差調整,取決於利息期間的長度;或(B)基本利率,加上適用的保證金,根據公司的槓桿率,從0.30%至1.05%。根據公司信貸安排修正案的條款,基於SOFR的利率的“下限”為0.25%,與之前倫敦銀行同業拆借利率的下限一致,也是0.25%。截至2022年6月30日,該公司已選擇對定期貸款項下的所有借款使用LIBOR期權。
除某些例外情況外,在開業當季之前,公司不得以現金或任何其他現金分配(包括回購公司普通股)的形式向普通股持有人支付分配。這些例外包括支付股息7.375%系列A累計可贖回永久優先股,$0.01每股面值(“A系列優先股”),7.125B系列累計可贖回永久優先股百分比,$0.01每股面值(“B系列優先股”)或公司可能發行的任何其他類別的優先股,並支付維持其房地產投資信託基金地位所需的任何現金分配。如果違約或違約事件存在或將導致違約或違約事件,公司不得支付任何現金分配(包括A系列優先股、B系列優先股或任何其他優先股的股息)。從開始當季開始,公司將能夠向普通股持有者支付現金分配,但須遵守以下描述的限制,並且任何四個會計季度期間的總分配(如信貸安排中的定義,包括A系列優先股、B系列優先股或任何其他可能發行的優先股的股息)不得超過95僅以生效季度之後的會計季度為基礎的同一時期經修改的FFO的百分比(如信貸安排中的定義)。此外,從開業季度開始,該公司將被允許回購最多$50.0百萬股普通股(包括以前在循環信貸融資期間回購的金額),如果在回購生效後,公司保持至少#美元的現金和現金等價物30.0本公司的綜合總負債與綜合總資產價值的比率(以百分比表示)小於55.0%.
根據信貸安排,公司必須遵守管理綜合總負債與綜合總資產價值的最高比率的契約,並要求公司維持經調整的綜合EBITDA與綜合固定費用的最低比率、最低綜合有形淨值和最低償債覆蓋率。具體地説,綜合總負債與綜合總資產價值的最高比率目前為65%,除非並一直到開工季度,之後比率將為62.5%。根據第四修正案,根據最近結束的四個財政季度,公司必須滿足的調整後綜合EBITDA與綜合固定費用的最低比率(“固定費用覆蓋率”)為:(A)1.20自截至2022年6月30日的季度開始至2023年6月30日止的季度的1.00,(B)1.35自截至2023年9月30日的季度起至2023年12月31日止的季度的1.00美元,及(C)1.45從截至2024年3月31日的季度開始至1.00,此後繼續;然而,如果從開始的季度開始和之後,公司必須滿足以下最低固定費用覆蓋比率1.50到1.00。最低綜合有形淨值為(I)美元之和1.2十億美元,外加(Ii)75自信貸安排於2019年3月關閉以來,任何發行所得淨額(定義見信貸安排)的百分比。截至2022年6月30日,該公司的最低合併有形淨值為1.5十億美元。根據第四修正案根據最近結束的四個財政季度增加到信貸安排的最低償債覆蓋率(計算方法類似於固定費用覆蓋率的計算,但不包括A系列優先股、B系列優先股或任何其他可能發行的優先股的股息)為:(A)1.50:1.00自截至2022年6月30日的季度開始至截至2023年6月30日的季度,(B)1.65:1.00自截至2023年9月30日的季度開始至截至2023年12月31日的季度;及(C)1.75:1.00,從截至2024年3月31日的季度開始,一直持續到公司選舉開始季度,之後將不再適用償債覆蓋率公約。此外,根據《第四修正案》,借款基準預付款利率從55%至52.5%直到公司選定開工季度,之後借款基數墊款利率將恢復到55%.
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醫療保健信託公司及附屬公司
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June 30, 2022
(未經審計)
如果沒有第四修正案,該公司將在截至2022年6月30日的四個財政季度內拖欠固定費用覆蓋率。根據本公司、代理人及所需貸款人於二零二二年八月十一日根據信貸安排訂立的第四項修訂(“第四項修訂”)的條款,固定抵押覆蓋率契約已予修訂,以容許本公司避免因違反現有固定抵押覆蓋率契約而導致的任何違約或違約事件(如信貸安排所述)。先前的公約要求該公司保持固定的收費覆蓋率為1.50截至2022年6月30日的季度為1.00。不能保證本公司的貸款人會同意任何可能需要的進一步修訂,以便在未來遵守信貸安排的條款。看見附註17-後續活動有關第四修正案的更多信息。
聯邦抵押協會主要信貸安排
於二零一六年十月三十一日,本公司透過OP的全資附屬公司與KeyBank訂立與KeyBank的抵押信貸安排(“KeyBank安排”)有關的總信貸安排協議,並與Capital One就與Capital One的聯屬公司Capital One MultiFamily Finance LLC(“Capital One Finance”;Capital One貸款及KeyBank安排在本文中分別稱為“Fannie Mae主信貸安排”及“Fannie Mae主信貸安排”)訂立有關抵押信貸安排的總信貸安排協議。根據這些協議支付的預付款將由Capital One和KeyBank在交易結束時轉讓給聯邦抵押協會,納入聯邦抵押協會的多家庭MBS計劃。
關於Fannie Mae主信貸安排,本公司須訂立利率上限協議。本公司定期在這些利率上限協議到期時續訂。目前,該公司擁有九利率上限協議,當前有效名義總金額為#美元355.2百萬英鎊,倫敦銀行間同業拆借利率上限為3.50截至2024年4月的條款為%。本公司不對這些協議應用對衝會計,價值的變化反映在收益中(見注7-衍生工具和對衝活動有關本公司衍生工具的額外披露)。
公司可根據聯邦抵押協會總信貸安排申請未來的預付款,方法是將符合條件的物業加入抵押品池,但須符合慣例條件,包括滿足最低償債範圍和最高貸款與價值比率測試。
未來本金付款
下表彙總了2022年6月30日之後五年及之後公司所有未償債務(應付抵押票據和信貸安排)的預定本金支付總額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未來校長 付款 |
(單位:千) | | 應付按揭票據 | | 信貸安排 | | 總計 |
2022年(剩餘部分) | | $ | 554 | | | $ | 1,907 | | | $ | 2,461 | |
2023 | | 1,139 | | | 5,769 | | | 6,908 | |
2024 | | 1,178 | | | 155,769 | | | 156,947 | |
2025 | | 1,221 | | | 5,769 | | | 6,990 | |
2026 | | 391,442 | | | 5,289 | | | 396,731 | |
此後 | | 190,200 | | | 329,451 | | | 519,651 | |
總計 | | $ | 585,734 | | | $ | 503,954 | | | $ | 1,089,688 | |
Libor過渡
2017年7月,負責監管倫敦銀行間同業拆借利率的金融市場行為監管局宣佈,打算在2021年後停止強制銀行提交計算倫敦銀行同業拆借利率的利率。因此,聯邦儲備委員會和紐約聯邦儲備銀行組織了另類參考利率委員會,該委員會確定有擔保隔夜融資利率(SOFR)是其在衍生品和其他金融合約中首選的LIBOR替代利率。2021年3月5日,金融市場行為監管局確認將這一最後期限部分延長,宣佈將在2021年12月31日之後立即停止公佈一週和兩個月期的美元LIBOR設置。剩餘的美元LIBOR設置將繼續發佈到2023年6月30日。本公司無法預測SOFR市場何時會有足夠的流動資金。該公司正在監測和評估與LIBOR可用性變化相關的風險,包括
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June 30, 2022
(未經審計)
債務支付利息和利率互換收付金額的潛在變化。此外,與倫敦銀行同業拆借利率掛鈎的債務或衍生品工具的價值也將受到影響,因為倫敦銀行間同業拆借利率受到限制並被終止,合同必須過渡到新的替代利率。雖然公司目前預計目前與公司相關的美元LIBOR利率至少在2023年6月30日之前將基本上以目前的形式提供,但在此之前可能無法獲得LIBOR。例如,如果有足夠數量的銀行拒絕向倫敦銀行間同業拆借利率管理人提交申請,就可能發生這種情況。根據第四修正案,信貸協議已更新,並加入條文以將信貸安排由使用倫敦銀行同業拆息基準利率過渡至使用SOFR基準利率,而本公司將採用基本利率(定義見信貸安排)或最新的基於SOFR的利率。該公司擁有以倫敦銀行同業拆借利率為基礎的抵押貸款、信貸安排和衍生品協議。其中一些協議已經包含了替代費率,而其他協議則沒有。公司預期將採用協議中包含的替代利率,或與貸款人和衍生品交易對手協商LIBOR的替代參考利率。
Note 6 — 金融工具的公允價值
公認會計原則根據用於按公允價值計量資產和負債的投入的可觀測性,建立了估值技術的層次結構。公認會計原則將基於市場的或可觀察到的投入確立為首選的價值來源,然後在沒有市場投入的情況下使用管理假設建立估值模型。該層次結構的三個級別如下所述:
1級-報告實體在計量日期有能力獲得的相同資產和負債在活躍市場的報價。
2級-在資產和負債中可觀察到的或可與資產或負債基本上整個合同期限的可觀察到的市場數據相印證的第1級所包括的報價以外的投入。
3級-不可觀察的投入,反映了實體自己的假設,市場參與者將在資產或負債的定價中使用這些假設,因此不是基於市場活動,而是通過特定的估值技術。
確定一項資產或負債在層次結構中的位置需要重要的判斷,並考慮資產或負債特有的因素。如果公允價值計量的確定基於公允價值體系不同級別的投入,則整個公允價值計量所在的公允價值體系中的水平是基於對整個公允價值計量重要的最低水平投入。該公司每季度評估其層級披露,根據各種因素,資產或負債可能在不同季度進行不同的分類。然而,該公司預計,不同級別之間的分類變化將很少。
按公允價值經常性計量的金融工具
衍生工具
儘管本公司已確定,用於評估其衍生產品價值的大部分投入屬於公允價值等級的第2級,但與這些衍生產品相關的信用估值調整利用第3級投入,例如對當前信用利差的估計,以評估本公司及其交易對手違約的可能性。然而,截至2022年6月30日,本公司已評估信用估值調整對其衍生品頭寸整體估值的影響的重要性,並確定信用估值調整對本公司衍生品的整體估值並不重大。因此,本公司已決定將其衍生產品估值整體歸類於公允價值體系的第二級。
衍生工具的估值是通過對每種衍生工具的預期現金流進行貼現現金流分析來確定的。這一分析反映了衍生品的合同條款,包括到期期限,以及可觀察到的基於市場的投入,包括利率曲線和隱含波動率。此外,信用估值調整計入公允價值,以計入本公司潛在的不履行風險和交易對手的履行風險。
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June 30, 2022
(未經審計)
下表列出了本公司截至2022年6月30日和2021年12月31日按公允價值計量的資產和負債的信息,按這些工具所屬的公允價值等級彙總。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 活躍市場報價 1級 | | 意義重大 其他可觀察到的輸入 2級 | | 無法觀察到的重要輸入 3級 | | 總計 |
June 30, 2022 | | | | | | | | |
按公允價值計算的衍生資產 | | $ | — | | | $ | 23,668 | | | $ | — | | | $ | 23,668 | |
按公允價值計算的衍生負債 | | — | | | — | | | — | | | — | |
總計 | | $ | — | | | $ | 23,668 | | | $ | — | | | $ | 23,668 | |
| | | | | | | | |
2021年12月31日 | | | | | | | | |
按公允價值計算的衍生資產(非指定) | | $ | — | | | $ | 174 | | | $ | — | | | $ | 174 | |
按公允價值計算的衍生負債(指定) | | — | | | (13,903) | | | — | | | (13,903) | |
總計 | | $ | — | | | $ | (13,729) | | | $ | — | | | $ | (13,729) | |
公允價值分級分類的審查是按季度進行的。投入類型的變化可能會導致某些資產的重新分類。在截至2022年6月30日的六個月內,公允價值層次結構的第一級和第二級之間沒有轉移。
按公允價值非經常性基礎計量的房地產投資
房地產投資--持有以備使用
該公司還擁有持有以供使用的減值房地產投資,這些投資在截至2022年6月30日和2021年12月31日的綜合資產負債表中按公允價值非經常性基礎列賬。
截至2022年6月30日,公司擁有九持有以供使用的物業,本公司已重新考慮其預期持有期,並已上市出售。因此,本公司評估了對其收回物業賬面價值的能力的影響,並記錄了減值費用,以在2022年將賬面價值降至其估計公允價值。
截至2021年12月31日,公司擁有四持有供使用物業位於得克薩斯州,公司已重新考慮其預期持有期,並已上市出售。因此,本公司評估了對其收回物業賬面價值的能力的影響,並記錄了減值費用,以在2021年將這些物業減記至其估計公允價值。這些房產在2022年第一季度售出。
看見注3-房地產投資,淨額--“持有以供使用的資產及相關減值”瞭解更多詳細信息。
房地產投資--持有待售
持有待售的房地產投資按非經常性基礎上的可變現淨值列賬,一般歸類於公允價值層次的第三級。截至2022年6月30日和2021年12月31日,公司沒有任何被歸類為持有待售的房地產投資。
非公允價值計量的金融工具
本公司須披露可實際估計其價值的金融工具的公允價值。現金及現金等價物、限制性現金、應收直線租金、淨額、預付費用及其他資產、遞延成本、淨額、應付賬款及應計開支、遞延租金及應付分配等短期金融工具的公允價值因其短期性質而接近其在綜合資產負債表上的賬面價值。
公司未在綜合資產負債表中按公允價值報告的剩餘金融工具的公允價值報告如下:
目錄表
醫療保健信託公司及附屬公司
合併財務報表附註
June 30, 2022
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
(單位:千) | | 水平 | | 賬面金額 | | 公允價值 | | 賬面金額 | | 公允價值 |
應付按揭票據總額及按揭保費和折扣,淨額 | | 3 | | $ | 584,323 | | | $ | 561,943 | | | $ | 590,425 | | | $ | 594,348 | |
信貸安排 | | 3 | | $ | 150,000 | | | $ | 148,958 | | | $ | 150,000 | | | $ | 148,817 | |
聯邦抵押協會主要信貸安排 | | 3 | | $ | 353,954 | | | $ | 348,271 | | | $ | 355,045 | | | $ | 350,710 | |
應付按揭票據的公允價值乃根據顧問在類似類型借貸安排(不包括衍生工具價值)方面的經驗,採用貼現現金流量分析方法估計。
Note 7 — 衍生工具和套期保值活動
運用衍生工具的風險管理目標
本公司可使用衍生金融工具,包括利率掉期、上限、掛鈎、期權、下限及其他利率衍生合約,以對衝與其借款有關的全部或部分利率風險。
這種安排的主要目標是將與公司經營和財務結構相關的風險和/或成本降至最低,並對特定的預期交易進行對衝。此外,在使用利率衍生品時,該公司的目標是增加利息支出的穩定性,並管理其對利率變動的風險敞口。本公司不打算將衍生工具用於投機目的或利率風險管理以外的目的。使用衍生金融工具會帶來某些風險,包括該等合約安排的對手方無法根據協議履行的風險。為減低此風險,本公司只與信用評級高的交易對手,以及本公司及其聯屬公司可能與之有其他財務關係的主要金融機構訂立衍生金融工具。本公司預計不會有任何交易對手無法履行其義務。
下表顯示了截至2022年6月30日和2021年12月31日,公司衍生金融工具的公允價值及其在綜合資產負債表中的分類:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 資產負債表位置 | | 6月30日, 2022 | | 2021年12月31日 |
指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | |
利率“固定支付”掉期 | | 按公允價值計算的衍生資產 | | $ | 22,109 | | | $ | — | |
利率“固定支付”掉期 | | 按公允價值計算的衍生負債 | | $ | — | | | $ | 13,903 | |
未被指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | |
利率上限 | | 按公允價值計算的衍生資產 | | $ | 1,559 | | | $ | 174 | |
利率風險的現金流對衝
該公司目前擁有九被指定為現金流對衝的利率掉期。利率互換是本公司利率風險管理策略的一部分。被指定為現金流對衝的利率掉期包括從交易對手那裏收取可變利率金額,以換取公司在協議有效期內支付固定利率,而不交換相關名義金額。在截至2022年6月30日的6個月和截至2021年12月31日的年度內,此類衍生品被用於對衝與可變利率債務相關的可變現金流。利率“固定支付”掉期的基本利率介於1.39%和2.32%,截止日期為2026年12月。
指定及符合現金流量對衝資格的衍生工具的公允價值變動計入累計其他全面虧損,其後重新分類至被對衝的預測交易影響盈利期間的盈利。
與美元的再融資有關250.0Capital One、National Association和某些其他貸款人於2017年6月30日向OP的某些子公司提供的百萬美元貸款(“暴徒貸款”)在2019年第四季度,本公司
目錄表
醫療保健信託公司及附屬公司
合併財務報表附註
June 30, 2022
(未經審計)
已終止二名義總金額為#美元的利率互換250.0百萬美元,支付約$2.2百萬美元。在這些終止之後,$2.2百萬美元已記錄在AOCI中,並被記錄為年內利息支出的調整二在再融資之前終止了掉期和暴徒貸款。在這些終止後,AOCI記錄的金額為#美元0.2百萬美元和美元0.4截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月,分別有100萬英鎊的利息支出增加。不是截至2022年6月30日,AOCI中的餘額。
在與衍生品相關的累計其他綜合收益(虧損)中報告的金額將重新歸類為利息支出,因為該公司的可變利率債務需要支付利息。在接下來的12個月裏,從2022年7月1日到2023年6月30日,公司估計7.4百萬美元將從累積的其他全面收益(虧損)中重新歸類為利息支出的減少。
截至2022年6月30日和2021年12月31日,該公司擁有以下被指定為利率風險現金流對衝的衍生品:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
利率衍生品 | | 儀器數量 | | 名義金額 | | 儀器數量 | | 名義金額 |
| | | | (單位:千) | | | | (單位:千) |
利率“固定支付”掉期 | | 9 | | | $ | 578,500 | | | 9 | | | $ | 578,500 | |
下表詳細説明瞭在財務報表中確認的被指定為現金流量套期保值的利率衍生品的收益(虧損)在財務報表中的位置:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
在利率衍生工具累計其他綜合虧損中確認的收益金額 | | $ | 8,397 | | | $ | (4,536) | | | $ | 32,009 | | | $ | 8,627 | |
從累積的其他綜合收益中重新歸類為利息支出的收益(虧損) | | $ | (1,773) | | | $ | (2,743) | | | $ | (4,427) | | | $ | (5,425) | |
列報的利息開支總額 合併業務報表和綜合損益 | | $ | (12,050) | | | $ | (11,919) | | | $ | (23,814) | | | $ | (24,241) | |
非指定衍生品
這些衍生品用於管理公司對利率變動的風險敞口,但不符合歸類為對衝工具的嚴格對衝會計要求。在合格套期保值關係下,未被指定為套期保值的衍生品的公允價值變動直接計入淨虧損,併為收益#美元。0.4百萬美元和美元1.4截至2022年6月30日的三個月和六個月分別為13,000以及1美元的收益1,000截至2021年6月30日的三個月和六個月。
截至2022年6月30日和2021年12月31日,該公司有以下未償還利率衍生品,其當前有效名義金額未被指定為合格對衝關係中的對衝:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
利率衍生品 | | 儀器數量 | | 名義金額(1) | | 儀器數量 | | 名義金額(1) |
| | | | (單位:千) | | | | (單位:千) |
利率上限(2) | | 9 | | | $ | 355,175 | | | 9 | | | $ | 355,175 | |
(1)名義金額不包括三利率上限協議,名義總金額為#美元140.8當上述類似利率上限到期時,生效日期從2022年11月和2023年4月開始。
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醫療保健信託公司及附屬公司
合併財務報表附註
June 30, 2022
(未經審計)
(2)這些協議將倫敦銀行同業拆借利率上限定為3.50截至2024年4月的條款為%。
抵銷導數
下表列出了截至2022年6月30日和2021年12月31日公司衍生品(指定和非指定)的總列報、抵消影響和淨列報。衍生資產或負債的淨額可以與公允價值的表格披露進行核對。公允價值表格式披露提供了衍生資產和負債在綜合資產負債表中列報的位置。
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| | | | | | | | | | 綜合資產負債表中未抵銷的總額 | | |
(單位:千) | | 已確認資產總額 | | 已確認(負債)總額 | | 綜合資產負債表中的毛額抵銷 | | 綜合資產負債表中列報的資產淨額 | | 金融工具 | | 收到的現金抵押品 | | 淨額 |
June 30, 2022 | | $ | 23,668 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 23,668 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 23,668 | |
June 30, 2022 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
2021年12月31日 | | $ | 174 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 174 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 174 | |
2021年12月31日 | | $ | — | | | $ | (13,903) | | | $ | — | | | $ | (13,903) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (13,903) | |
與信用風險相關的或有特徵
本公司與其每一衍生品交易對手訂立有協議,其中載有一項條款,規定如果本公司在任何債務上違約或能夠被宣佈違約,則本公司亦可被宣佈在其衍生債務上違約。
截至2022年6月30日,沒有任何衍生品處於淨負債頭寸。該公司不需要提供與這些協議有關的任何抵押品,也沒有違反任何協議條款。
Note 8 — 股東權益
普通股
截至2022年6月30日和2021年12月31日,公司擁有102,164,671和99,281,754已發行普通股,分別包括未歸屬的限制性股票、根據本公司的分配再投資計劃(“DIP”)發行的股份、扣除股份回購後的淨額以及自2020年10月以來作為股票股息發行的股份。綜合業務報表和全面收益報表中對加權平均股份和每股金額的提法已追溯調整,以反映0.11981每派發股票股息(包括2022年7月的股票股息),換取每股已發行股份,並在隨附的財務報表及附註中註明。看見注1-組織以獲取更多信息。
2022年4月1日,公司公佈了截至2021年12月31日的新的每股資產淨值估計值,並於2022年3月28日獲得董事會批准。本公司擬由董事會酌情決定定期公佈估計每股資產淨值,但該等估計須至少每年作出一次。
股份回購計劃
根據本公司不時修訂的股份回購計劃(“SRP”),合資格股東可在有限情況下向本公司出售其股份。SRP允許投資者在持有股票至少一年後,在符合重大條件和限制的情況下,將其股票回售給公司。如有要求,董事會可自行決定是否回購本公司普通股。
根據SRP,在若干條件的規限下,只有在股東去世或符合資格喪失能力後提出的回購請求才會被考慮回購,這些股東購買了本公司普通股的股份,或通過一項或多項非現金交易(直接或間接)從本公司獲得股份。此外,根據SRP,每股回購價格相當於本財年最後一天或截至6月30日或12月31日的六個月期間有效的估計每股資產淨值的100%。
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醫療保健信託公司及附屬公司
合併財務報表附註
June 30, 2022
(未經審計)
2020年8月10日,為了在戰略上保持公司的流動性,以應對新冠肺炎大流行的持續影響,並遵守注5-信貸安排根據該計劃,本公司在不早於開始購回季度(尚未開始)之前不得回購股份,董事會決定,自2020年8月14日起,將暫停根據SRP回購股份。董事會還拒絕了在2020年1月1日至SRP暫停生效期間提出的所有回購請求。除非SRP被重新激活,否則不得根據SRP提出進一步的回購請求。不能保證何時或是否重新啟動SRP。
當股東要求贖回並獲董事會批准贖回時,本公司將根據債務的結算價值將該等債務由股權重新分類為負債。根據SRP回購的股份具有授權但未發行的股份狀態。
下表反映了根據SRP回購的股份數量和每股平均價格,不包括截至2022年6月30日的任何收購要約下的回購。
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| | 回購股份數量 | | 每股平均價格 |
| | | | |
截至2021年12月31日的累計回購 | | 4,896,620 | | | $ | 20.60 | |
截至2022年6月30日的六個月 | | — | | | — | |
截至2022年6月30日的累計回購 | | 4,896,620 | | | 20.60 | |
分銷再投資計劃
根據點滴計劃,股東可以選擇將公司以現金支付的分配再投資於普通股。根據水滴計劃購買的股票不會支付交易商經理費用或出售佣金。根據滴滴計劃購買的股票具有與所有其他已發行普通股相同的權利和待遇。董事會可根據點滴計劃,指定將某些現金或其他分配排除在再投資之外。公司有權修改滴漏或終止滴漏十天‘請與會者注意。根據點滴計劃發行的股份在申報分派期間於隨附的綜合資產負債表中作為權益入賬。在截至2022年6月30日的六個月和截至2021年12月31日的年度內,本公司不是Idon‘我不會根據點滴計劃發行任何普通股。由於普通股股票僅在與現金支付的分配的再投資有關的情況下提供和出售,因此只要公司以股票而不是現金支付分配,普通股的參與者就不能再投資於該計劃下的股票。
股東權益計劃
2020年5月,公司宣佈董事會批准了一項股東權利計劃。本公司於2020年12月派發股息一董事會酌情授權的每股已發行普通股的普通股購買權。
優先股
該公司有權發行最多50,000,000優先股的股份。關於2019年12月的包銷發行(見下文細節),本公司分類並指定1,610,000作為其A系列優先股的授權優先股的股份。2020年9月,董事會授權將600,000與優先股權益線(定義見下文)有關的作為A系列優先股的公司優先股的額外股份,董事會於2021年5月授權將2,530,000與2021年5月的發行相關的公司優先股作為A系列優先股的額外股份(如下所述)。此外,關於2021年10月的包銷發行(見下文細節),本公司分類並指定3,680,0002021年10月4日其授權優先股的股份作為其B系列優先股的授權股份。
•該公司擁有3,977,144截至2022年6月30日和2021年12月31日發行和發行的A系列優先股的股票。
•該公司擁有3,630,000截至2022年6月30日和2021年12月31日發行和發行的B系列優先股的股票。
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醫療保健信託公司及附屬公司
合併財務報表附註
June 30, 2022
(未經審計)
A系列優先股
A系列優先股附加服務
2021年5月11日,公司完成承銷公開發行2,352,144股份(包括152,144根據承銷商行使認購權而發行及出售的股份)A系列優先股,淨收益為$56.0在扣除承銷商的折扣、建造費和其他發行成本後,總計為2.9百萬美元。根據信貸安排的條款,所有收益均用於償還信貸安排下的未清償款項。
A系列首選單位
2021年9月,該公司通過促使OP發佈以下命令,為從獨立第三方購買暴徒提供了部分資金100,000業務行動中的夥伴單位被指定為“A系列首選單位”。這些在收購之日按公允價值計入#美元。2.6100萬美元,並作為收購支付的代價的一部分。此外,這些被視為本公司的非控股權益,並在綜合資產負債表上記錄為非控股權益的增加(見注13--非控股權益瞭解更多信息)。
B系列優先股
包銷發行-B系列優先股
2021年10月6日,本公司完成了首期發行和銷售3,200,000其B系列優先股在承銷的公開發行中的股票,公開發行價相當於清算優先股$25.00每股。此次發行產生的毛收入為#美元。80.0百萬美元,淨收益為$77.2萬,扣除承保折扣後。
2021年10月12日,此次發行的承銷商行使了購買B系列優先股額外股份的選擇權,公司出售了430,000B系列優先股的股票,產生了#美元的毛收入10.8100萬美元,淨收益為$10.4扣除承保折扣後的百萬美元。
根據信貸安排的條款,所有收益均用於償還信貸安排下的未清償款項。在信貸安排所載條款及條件的規限下,如符合所有相關條件,包括有足夠資金供日後借款,本公司可利用信貸安排借入任何已償還的款項。不能保證在任何特定借款時,這些條件都會得到滿足。
分配和分紅
普通股
2018年2月20日,董事會批准了公司自2018年3月1日起每月向股東支付分紅的比率,即$0.85每股普通股的年利率。此外,2020年8月13日,董事會改變了公司的普通股分配政策,以保持公司的流動性,並在持續的新冠肺炎疫情下保持額外的財務靈活性,並遵守上述信貸安排的修正案。根據這一分配政策,董事會批准的對公司普通股的分配,如果和當宣佈時,現在根據每個季度開始指定的單一記錄日期,按適用日期有效的估計每股資產價值按季度支付公司普通股的拖欠股份。
公司宣佈併發行股票股息為0.013492020年10月和2021年1月公司普通股相當於公司已發行普通股的每股股份0.0146552021年4月、2021年7月、2021年10月和2022年1月,公司普通股佔公司已發行普通股的每股。公司宣佈併發行股票股息為0.0141672022年4月和2022年7月,公司普通股相當於公司已發行普通股的每股。董事會可隨時進一步改變本公司的普通股分配政策,進一步減少已支付的分派金額或隨時暫停支付分派款項,因此不能保證分配款項的支付。
Note 9 — 關聯方交易和安排
截至2022年6月30日和2021年12月31日,特別有限合夥人擁有9,813和9,537分別為公司已發行普通股的股份。Advisor及其關聯公司可能會代表公司招致和支付成本和費用。截至2022年6月30日和2021年12月31日,顧問持有90行動中的夥伴單位被指定為“共同行動單位”。
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醫療保健信託公司及附屬公司
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June 30, 2022
(未經審計)
OP的有限合夥協議(經不時修訂的《LPA》)允許僅為税務目的而特別分配高達#美元的超額折舊扣除。10.0一百萬美元給了顧問,該行動的有限合夥人。關於這一特別撥款,顧問同意在業務方案清算的情況下恢復其資本賬户的赤字平衡,並同意為業務方案的債務提供擔保或賠償。
與公司經營有關的費用
本公司、OP和顧問之間的第二份經修訂和重新簽署的諮詢協議(經修訂的《第二份A&R諮詢協議》)於2017年2月17日生效,並可自動續簽十年每十年一次,除非第二個A&R諮詢協議終止(I)並通知不至少續簽365在適用的十週年前幾天,(二)根據控制權變更(如第二個A&R諮詢協議所界定)或向自我管理過渡,(三)67董事會獨立董事的百分比,不受處罰,45通知日前或(Iv)連同60(A)未能就本公司任何繼承人承擔及同意履行第二份A&R諮詢協議項下的責任達成令人滿意的協議,或(B)本公司任何性質的第二份A&R諮詢協議有任何重大違反。
2019年7月25日,本公司與OP和Advisor簽訂了第二份A&R諮詢協議(以下簡稱《諮詢協議修正案》)的第1號修正案。諮詢協議修正案獲得本公司獨立董事一致通過。關於《諮詢協議修正案》的更多信息載於本腳註後面的“--專業費用和其他補償”項下。
購置費用報銷
如果顧問提供的服務產生了與投資有關的費用或內部費用,則可獲得補償。外判費用的報銷金額不得超過0.5每項收購物業的合同購買價格的百分比或0.5貸款或其他投資預付款的%。此外,公司還向顧問報銷第三方收購費用。根據第二份A&R諮詢協議,收購總費用不得超過4.5本公司投資組合合同購買價的%或4.5所有貸款或其他投資預付款的%。到2022年6月30日為止,還沒有超過這一門檻。
資產管理費和可變管理費/激勵費
根據LPA及由原來經修訂及重述的諮詢協議所取代的諮詢協議,直至二零一五年三月三十一日,本公司就其資產管理服務向顧問發出資產管理從屬參與協議,安排OP向OP的顧問合夥單位發出(須經董事會定期批准)指定為“B類單位”(“B類單位”)。B類單位的目的是作為利潤利益和歸屬,不再被沒收,在下列情況下:(X)OP的資產價值加上所作的所有分配等於或超過投資者貢獻的資本總額加上a6.0(Y)出現下列任何一種情況:(1)上市;(2)發生另一流動資金事件;或(3)諮詢協議被本公司過半數獨立董事以贊成票無故終止;及(Z)顧問仍在向本公司提供諮詢服務(“業績條件”)。
在下列情況下,未歸屬的乙類單位將立即被沒收:(A)諮詢協議因無故終止以外的任何原因終止;或(B)諮詢協議在經濟障礙達到之前以本公司多數獨立董事的贊成票終止。
在董事會批准的情況下,乙類單位根據LPA的條款每季度向顧問發放拖欠款項。在任何一個季度發行的B類單位的數量等於:(1)(A)(Y)資產成本乘以(Z)的乘積0.1875除以(B)該日曆季度作為監督費(如下所述)應付的任何金額;除以(Ii)截至該日曆季度最後一天的一股普通股的價值,最初相當於#美元22.50(公司首次公開發行普通股的價格減去出售佣金和交易商經理費用)。已發行B類單位的價值將在公司認為有可能達到履約條件時確定並計入費用。截至2022年6月30日,該公司認定,就會計目的而言,尚不可能達到業績條件。顧問在每個已發行的B類單位上收到的現金分配相當於公司普通股支付的現金分配(如果有的話)。B類單位的這些現金分配包括在綜合經營報表和全面虧損中的一般和行政費用,直到被認為可能出現業績狀況為止。股票分紅不會導致OP發行額外的B類單位,相反,贖回普通股的比例會得到調整。董事會此前已批准發行359,250與此安排有關的B類機組提交給顧問。董事會於2018年2月決定
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June 30, 2022
(未經審計)
經濟障礙已被克服,然而,沒有發生任何事件,包括公司普通股在國家證券交易所上市,這將滿足B類單位的其他歸屬要求。因此,從來沒有確認過與B類單位有關的費用。
2015年5月12日,本公司、OP和Advisor對當時的諮詢協議進行了修訂,其中規定本公司將停止促使OP就截至2015年3月31日之後的任何期間向Advisor發行B類單位。
自2017年2月17日起,第二份A&R諮詢協議要求公司向顧問支付基本管理費,該管理費應於每個月的第一個工作日支付。基本管理費的固定部分等於#美元。1.625每月百萬美元,而基本管理費的可變部分相當於1.25本公司及其子公司於2017年2月17日之後每月發行的任何股權(包括可轉換股權和某些可轉換債券,但不包括滴滴所得收益)的累計淨收益的%。基本管理費以現金、普通營運單位或股份或兩者的組合形式支付予顧問或其受讓人,支付形式由顧問酌情釐定,而任何共同營運單位或股份的價值將由顧問根據其合理判斷認為適當的報價及其他資料真誠地釐定。
此外,第二份A&R諮詢協議要求公司每季度向顧問支付一筆可變管理/獎勵費用,其欠款相當於(1)完全稀釋的已發行普通股乘以(2)(X)15.0適用上一季度每股核心收益(定義見下文)的百分比,超過$0.375每股加(Y)10.0適用的上一季度每股核心收益超過$的百分比0.47每股。核心收益是指在適用期間,按照公認會計原則計算的淨收益或虧損,不包括非現金股權薪酬費用、可變管理費/激勵費、收購和交易相關費用和支出、融資相關費用和支出、折舊和攤銷、出售資產的已實現損益、任何未實現的損益或記入適用期間淨收益或虧損的其他非現金項目,無論這些項目是計入其他全面收益或虧損,還是計入淨收益、根據GAAP的變化而發生的一次性事件和某些非現金費用。除暫時性減值外,房地產相關投資之減值虧損包括證券減值、遞延融資成本攤銷、租户誘因攤銷、直線租金攤銷及任何相關壞賬準備、市場租賃無形資產攤銷、損失貸款撥備及其他非經常性收入及開支(每種情況下均經顧問與獨立董事討論並獲大多數獨立董事批准)。可變管理/獎勵費用將以現金或股票或兩者的組合形式支付給顧問或其受讓人,支付形式將由顧問全權酌情決定,任何股份的價值將由顧問真誠地根據其合理判斷認為適當的報價和其他資料確定。在截至2022年或2021年6月30日的三個月或六個月內,沒有產生任何獎勵費用。
物業管理費
除非公司與第三方簽訂合同,否則公司按月向物業經理支付物業管理費,相當於1.5公司管理和管理的獨立單租户淨租賃物業總收入的百分比2.5管理的所有其他類型物業的總收入的%,外加適用於物業地理位置的基於市場的租賃佣金。公司還向物業經理報銷物業經理髮生的物業費用。物業經理可就新落成物業的一次性首次出租或租賃收取單獨費用,但收取的費用不得超過在同一地區提供類似服務的其他人士在公平交易中通常收取的費用,而在某些情況下,如獲本公司董事會(包括大多數獨立董事)批准,物業經理可收取較高的物業管理費。
如果公司直接與第三方簽訂此類服務合同,公司將向第三方支付慣例市場費用,並將向物業經理支付#%的監督費。1.0第三方管理的物業總收入的%。在任何情況下,本公司均不會就任何特定物業向物業管理人或物業管理人的任何附屬公司支付物業管理費和監督費。如果物業管理公司提供物業管理協議中規定以外的服務,公司將向物業管理公司支付不超過公司支付給非公司關聯公司或物業管理公司提供服務的第三方的月費。
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醫療保健信託公司及附屬公司
合併財務報表附註
June 30, 2022
(未經審計)
於二零一七年二月十七日,本公司與OP及物業管理人訂立經修訂及重訂的物業管理及租賃協議(“A&R物業管理協議”)。A&R物業管理協議自動續訂一年制條款,除非任何一方至少書面通知其有意終止A&R物業管理協議90在學期結束前幾天。雙方都沒有提供終止的意向通知。A&R物業管理協議的當前期限將於2023年2月17日到期。物業經理可將A&R物業管理協議轉讓給任何在商業房地產方面具有專業知識的當事人,該當事人及其附屬公司擁有超過$100.0管理的資產達百萬美元。
於2018年4月10日,就多物業按揭證券貸款,本公司與OP訂立A&R物業管理協議的進一步修訂,確認多物業按揭證券貸款下的借款人及OP擁有或租賃本公司物業的其他附屬公司根據A&R物業管理協議由物業經理或物業經理監督的第三方管理本公司物業的安排下的直接債務人。
專業費用和其他報銷
本公司報銷顧問提供行政服務的費用,包括人事費用,但員工提供服務而顧問另收費用的費用除外。此項報銷包括Advisor或其聯營公司員工直接參與代表本公司履行服務的合理管理費用,包括報銷由Advisor或其聯營公司的員工佔用並由Advisor的聯營公司擁有的某些物業的租金費用。在截至2022年6月30日的三個月和六個月內,公司產生了2.1百萬美元和美元4.3諮詢人提供行政服務的報銷費用分別為100萬美元。在截至2021年6月30日的三個月和六個月內,公司產生了1.9百萬美元和美元4.1諮詢人提供行政服務的報銷費用分別為100萬美元。這些報銷費用計入合併業務表和綜合收益(損失)的一般和行政費用。
2019年7月25日,公司簽訂《諮詢協議修正案》。根據諮詢協議修訂,包括在諮詢協議修訂之前,本公司須向顧問償還(其中包括)Advisor或其聯屬公司所有僱員的合理薪金及工資、福利及管理費用,但僱員的費用除外,而僱員提供的服務須由Advisor另行收取費用。
諮詢協議修訂澄清,就Advisor的執行人員而言,本公司須向Advisor或其聯營公司償還本公司執行人員的合理薪金及工資、福利及間接費用,但同時亦是Advisor的聯營公司AR Global的合夥人、成員或股權擁有人的任何執行人員除外。
此外,根據《諮詢協議修正案》,與薪金、工資和福利有關的費用總額,包括執行幹事和顧問或其附屬公司的所有其他僱員的費用(“上限償還額”),限於以下兩項中的較大者:(A)固定部分(“固定部分”)和(B)可變部分(“可變部分”)。
固定部分和可變部分均按等於(X)中較大者的年度生活費調整數增加3.0%和(Y)消費物價指數,在截至12月31日的上一年度的諮詢協議修正案中定義。最初,2019年12月31日終了年度;(A)固定部分等於#美元6.8可變部分等於(1)截至該年度每個財政季度最後一天的資產負債表上按成本計算的房地產投資總額(“房地產成本”)除以四,然後將其(Ii)乘以0.29%.
如果公司出售的房地產投資總額等於或超過25.0房地產成本的%,在一項或一系列相關處置中,處置所得不再投資於投資(如諮詢協議修正案所定義),則在12在出售後的幾個月內,諮詢協議修正案要求顧問和公司真誠地進行談判,以重置固定部分;如果出售所得作為特別分配支付給公司股東,或用於償還貸款,而無意隨後將所得資金再融資和再投資於投資,諮詢協議修正案要求這些談判在90在每一種情況下,考慮到公司資產減少的情況下對可償還費用的合理預測。
目錄表
醫療保健信託公司及附屬公司
合併財務報表附註
June 30, 2022
(未經審計)
於2021年第二季度,Advisor敲定了先前估計的2020年獎金(“2020獎金獎勵”)的金額和形式,該獎金將支付給在該日曆年度內提供行政服務的Advisor或其關聯公司的員工,按比例分配用於處理與本公司相關事宜的時間。2020年獎金獎由Advisor在一年多的時間內支付十個月2021年6月至2022年4月。最終金額比公司先前支付給顧問的2020年估計獎金金額高出約#美元。1.0(I)因以下原因而喪失與顧問或其聯屬公司僱員(包括本公司前首席財務官)有關的獎金:(I)在付款前被解僱或辭職的顧問或其聯屬公司員工的獎金被沒收;及(Ii)由於新冠肺炎疫情持續的負面影響,其餘人員的最終獎金普遍減少。因此,在2021年第二季度,公司從顧問那裏記錄了一筆應收款項#美元。1.0這筆費用記入綜合資產負債表中的預付費用和其他資產,一般行政費用相應減少。根據經本公司董事會獨立成員授權,1.0百萬美元的應收賬款需要按比例償還給本公司六個月從2021年11月到2022年4月。截至2022年6月30日,Advisor已償還全部款項。
報銷顧問支付給員工的2021年獎金的現金部分顧問或其附屬公司在2021年期間按月支出和報銷,2022年期間根據顧問提供的估計繼續按月支出和報銷2022年獎金。一般而言,在Advisor於2020年9月向Advisor或其聯營公司的員工支付2019年獎金之前,已於3月正式以全現金形式向Advisor或其聯營公司的員工發放員工獎金,並由Advisor在向本公司提供服務的下一年支付。
費用、費用和相關應付款項彙總表
下表詳細説明瞭截至所述期間和在所述期間內與公司上述運營相關服務相關的發生、免除和應付的金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, | | 應付(應收)截止日期 | |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | | | | |
(單位:千) | | 已招致 | | | | 已招致 | | | | 已招致 | | | | 已招致 | | | | 6月30日, 2022 | | 2021年12月31日 | |
非經常性費用和報銷: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
購置成本報銷 | | $ | 18 | | | | | $ | 48 | | | | | $ | 18 | | | | | $ | 55 | | | | | $ | 18 | | | $ | 23 | | |
持續的費用和報銷: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
資產管理費 | | 5,458 | | | | | 5,096 | | | | | 10,916 | | | | | 10,093 | | | | | — | | | — | | |
物業管理及收費(3) | | 929 | | | | | 887 | | | | | 1,957 | | | | | 1,841 | | | | | (73) | | | 24 | | |
專業費用和其他報銷(1) | | 2,124 | | | | | 2,667 | | | | | 4,350 | | | | | 5,268 | | | | | 15 | | | (70) | | |
應從Advisor獲得專業費用抵免 | | — | | | | | (1,030) | | | | | — | | | | | (1,030) | | | | | — | | | (859) | | (2) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
關聯方運營費用和報銷總額 | | $ | 8,529 | | | | | $ | 7,668 | | | | | $ | 17,241 | | | | | $ | 16,227 | | | | | $ | (40) | | | $ | (882) | | |
___________
(1)列入合併業務報表的一般費用和行政費用。包括$1.4百萬美元和美元2.9百萬截至2022年6月30日的三個月和六個月,以及美元1.5百萬美元和美元3.2分別在截至2021年6月30日的三個月和六個月內,以上限報銷為準。
(2)餘額包括應收賬款#美元。0.9截至2021年12月31日,顧問因超額支付2020年獎金而收到的百萬美元,根據公司董事會獨立成員的授權,必須按比例向本公司償還六-2021年11月至2022年4月。
(3)包括$0.2百萬美元和美元0.3包括在綜合資產負債表的預付費用和其他資產中的租賃佣金June 30, 2022和2021年12月31日。
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(未經審計)
與公司房地產資產上市或清算有關的費用和參與
與上市有關而招致的費用
如果公司的普通股在國家證券交易所上市,特別有限合夥人將有權收到一張本票,作為其有權從OP獲得等同於15.0普通股所有已發行和流通股的市值加分派超過總股本加相當於6.0本公司首次公開發行普通股向投資者提供的累計税前非複合年回報率。在截至2022年或2021年6月30日的六個月內,並未發生此類分配。如果特別有限合夥人或其任何聯屬公司收到附屬獎勵上市分銷,特別有限合夥人及其附屬公司將不再有權獲得以下所述的附屬參與淨銷售收益或附屬激勵終止分銷。
銷售淨收益中的從屬參與
在清算或出售公司全部或幾乎所有資產後,包括通過合併或出售股票,特別有限合夥人將有權從OP獲得相當於以下數額的房地產資產銷售淨收益的從屬參與15.0在公司首次公開發行普通股中向投資者返還股本後剩餘銷售所得淨額的百分比,加上向投資者支付的6.0投資者出資的累計税前非複利年回報率。在截至2022年或2021年6月30日的六個月內,沒有此類參與銷售淨收益的活動到期和應付。在本公司上市或終止或不與顧問續簽諮詢協議(視何者適用而定)之前,向特別有限合夥人或其任何聯屬公司支付的任何銷售收益淨額,將減少上述附屬激勵上市分配和下文描述的輔助激勵終止分配的金額。
終止費
根據OP的經營合夥協議,在與顧問終止或不續簽諮詢協議時,無論是否有原因,特別有限合夥人將有權收到一張期票,作為其有權從OP獲得相當於以下金額的終止分配的證據15.0公司市值加分派之和超過總出資額之和的百分比6.0公司首次公開發行普通股向投資者提供的累計税前非複合年回報率。特別有限合夥人可以選擇推遲其在終止時獲得附屬分派的權利,直到在國家證券交易所上市或發生其他流動性事件。如果特別有限合夥人或其任何聯營公司收到附屬激勵終止分派,特別有限合夥人及其聯屬公司將不再有權獲得上述銷售淨收益或附屬激勵上市分派的附屬參與。
根據諮詢協議修訂,於協議終止或不再續訂時,顧問將有權向本公司收取應付顧問的所有款項,包括任何控制權變更費用及過渡費(兩者均於下文描述),以及顧問於本公司權益當時的公平市價。所有費用將在30自《諮詢協議修正案》終止或不續簽生效之日起數日後。
在任何一方因控制權變更(如諮詢協議修正案所界定)而終止時,公司將被要求向顧問支付相當於以下乘積的控制權變更費用四以及下文所述的“科目費用”。
在公司終止向自我管理的過渡時,公司將被要求向顧問支付相當於(I)$的過渡費15.0百萬加(Ii)的乘積四乘以科目費用,但過渡費不得超過4.5乘以課題費。
主題費用等於(I)以下各項的乘積四乘以實際基礎管理費加上(Ii)乘積四乘以第(I)和(Ii)款中每一項中的實際可變管理費/激勵費,該費用為發生控制權變更或完成自我管理轉型的會計季度之前的會計季度支付,加上(Iii)在不重複的情況下,每年因發生控制權變更或完成自我管理轉型的會計季度的任何股權募集的累計淨收益(但不包括滴滴計劃的收益)而產生的基本管理費年度增加額。
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(未經審計)
Note 10 — 經濟依存度
根據各項協議,本公司已聘用或將聘用Advisor、其聯屬公司及與Advisor共同控制的實體提供對本公司至為重要的若干服務,包括資產管理服務、監管本公司擁有物業的管理及租賃、資產收購及處置決定,以及本公司的其他行政責任,包括會計服務及投資者關係。
由於這些關係,公司依賴顧問及其關聯公司。如果顧問及其聯營公司無法向本公司提供相應的服務,本公司將被要求尋找這些服務的替代提供商。
Note 11 — 基於股權的薪酬
限售股計劃
本公司已採納僱員及董事獎勵限制性股份計劃(經不時修訂),使本公司有能力向本公司董事、高級管理人員及僱員(如本公司曾有僱員)、Advisor及其聯營公司僱員、為本公司提供服務的實體的僱員、Advisor董事或為本公司提供服務的實體的董事、本公司及其聯屬公司或向本公司提供服務的實體的若干顧問授出普通股限制性股份(“限制性股份”)。根據RSP授予的可授予獎勵的普通股總數不得超過5.0在任何時候,在任何情況下,在完全稀釋的基礎上,公司普通股流通股的百分比都不會超過3.6百萬股(這一數字可能會因股票拆分、股票分紅、合併和類似事件而進一步調整)。
限售股在以下期間以直線方式授予三至五年一般不得出售或以其他方式轉讓,直至取消限制和股份歸屬。限售股份持有人可以在限售股份的限制失效之前獲得現金分配。任何以普通股股份支付的分派,均須受與相關限制性股份相同的限制。
下表反映了截至2022年6月30日的已發行限售股數量和報告期間的活動情況:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股股數 | | 加權平均發行價 |
未歸屬,2021年12月31日 | | 159,427 | | | $ | 21.21 | |
股票分紅 | | 4,628 | | | 14.75 | |
既得 | | — | | | — | |
| | | | |
| | | | |
未授權,2022年6月30日 | | 164,055 | | | $ | 21.03 | |
截至2022年6月30日,該公司擁有2.1與根據RSP授予的未歸屬限制性股票獎勵相關的未確認補償成本百萬美元。這一成本將在加權平均期內確認1.8好幾年了。與限售股相關的薪酬支出約為$0.3百萬美元和美元0.7截至2022年6月30日的三個月和六個月分別為百萬美元和0.3百萬美元和美元0.7截至2021年6月30日的三個月和六個月分別為100萬美元。
其他基於股份的薪酬
公司可以發行普通股代替現金來支付公司董事在各自的董事選舉中賺取的費用。對以股票代替現金補償沒有任何限制,因為這些代替現金的付款與提供服務所賺取的費用有關。不是此類股票是在截至2022年或2021年6月30日的6個月內發行的。
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(未經審計)
Note 12 — 累計其他綜合收益(虧損)
下表説明瞭截至本報告所述期間和在本報告所述期間內累計其他全面收益(虧損)的變化:
| | | | | | | | |
(單位:千) | | 指定衍生工具的未實現收益(虧損) |
平衡,2021年12月31日 | | $ | (14,341) | |
改敍前的其他綜合收益 | | 32,009 | |
從累計其他綜合損益中重新歸類的損益金額 | | 4,427 | |
| | |
平衡,2022年6月30日 | | $ | 22,095 | |
累計其他全面收益主要與指定衍生工具的未實現收益(虧損)有關,但如上文所述注7-衍生工具和對衝活動,先前指定的對衝被終止,終止費用將在被套期保值項目的期限內攤銷。
Note 13 — 非控制性權益
公司綜合資產負債表上的非控股權益包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止日期的餘額 |
(單位:千) | | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
第三方持有的A系列優先股 | | $ | 2,578 | | | $ | 2,578 | |
第三方持有的共同行動單位 | | 3,720 | | | 3,758 | |
運營中的非控股權益總額 | | 6,298 | | | 6,336 | |
擁有財產的子公司中的非控股權益 | | 379 | | | 368 | |
非控股權益總額 | | $ | 6,677 | | | $ | 6,704 | |
運營中的非控制性權益
對於本公司發行的優先股和普通股,本公司通常在本公司和OP之間發行具有實質同等經濟權利的鏡像證券。本公司持有的證券在合併中註銷。
A系列首選單位
該公司是唯一的普通合夥人,並持有幾乎所有的A系列優先股。
2021年9月,該公司通過促使OP發佈以下命令,為從獨立第三方購買暴徒提供了部分資金100,000A系列首選單位,面值為$25.00每單位,在發行時以當時的公允價值#美元入賬2.6百萬美元,或美元25.78每單位,向獨立的第三方支付。
A系列優先股的持有者有權獲得等同於公司A系列優先股上的現金分配的現金分配。在持有A系列優先股一段時間後一年A系列優先股持有人有權在OP的選擇下贖回A系列優先股,以換取相應數量的公司A系列優先股或現金等價物。然而,有限合夥人在OP中的剩餘權利是有限的,不包括取代普通合夥人或批准出售、購買或再融資OP資產的能力。在截至2022年6月30日的三個月和六個月內,A系列優先股持有人獲得了$46,000及$92,000,分別為。
通用操作單元
該公司是唯一的普通合夥人,並持有幾乎所有的共同運營單位。截至2022年6月30日和2021年12月31日,顧問持有90公共運營單位,代表運營中總所有權的名義百分比。
2014年11月,該公司通過促使OP發出以下命令,為從獨立第三方購買暴徒提供了部分資金405,908共同行動單位,價值#美元10.1百萬美元,或美元25.00每單位,向獨立的第三方支付。
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(未經審計)
普通股持有者有權獲得等同於公司普通股現金分配(如果有的話)的現金分配,其數額經過追溯調整,以反映股票股息、其他股票股息和其他類似事件。在持有共同行動單位一段時間後一年普通股單位持有人有權在普通股持有人的選擇下,贖回普通股單位的相應數量的公司普通股,追溯調整股票股息、其他股票股息和其他類似事件,或現金等價物。然而,有限合夥人在OP中的剩餘權利是有限的,不包括取代普通合夥人或批准出售、購買或再融資OP資產的能力。杜爾在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月內,共同運營單位非控股利益持有人不是未支付任何現金分配特茲。
股票分紅不會導致OP發行額外的普通股單位,而是調整普通股的贖回比例。這個405,998截至2022年6月30日尚未贖回的普通股可贖回454,639普通股,對截至2022年7月的股票股息的影響進行調整。
擁有財產的子公司中的非控股權益
本公司亦與其他非聯營第三方訂立投資安排,根據該等安排,該等投資者將獲得本公司若干擁有物業的附屬公司的所有權權益,並有權收取附屬公司物業所產生的營運現金流量淨額的比例份額。在處置受非控股權益約束的財產時,投資者將從出售財產的淨收益中獲得按比例分配的份額。投資者對公司的任何其他資產沒有追索權。由於本公司參與此等安排的性質及其投資對第三方投資的重要性,本公司已決定控制此等安排中的每一實體,因此與此等安排有關的實體於本公司財務報表內合併。投資者對物業的所有權權益被記錄為非控制性權益。
下表彙總了與非附屬第三方的投資安排有關的活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 分配 | | |
| | | | 第三方淨投資額 | | 非控股股權比例 | | 受投資安排約束的房地產淨資產 | | 截至6月30日的三個月, | | |
屬性名稱 (以千為單位的美元金額) | | 投資日期 | | June 30, 2022 | | June 30, 2022 | | June 30, 2022 | | 截至2021年12月31日 | | 2022 | | 2021 | | | | |
德爾裏約熱內盧廣場醫療辦公室校園組合(1) | | May 2015 | | $ | 379 | | | 2.4 | % | | $ | 12,787 | | | $ | 12,925 | | | — | | | — | | | | | |
_______
(1)裏約熱內盧廣場醫療辦公室園區投資組合中的一處物業被質押以獲得多物業CMBS貸款。看見注4 -應付按揭票據以獲取更多信息。
Note 14 — 每股淨虧損
以下是列報期間的基本及攤薄每股淨虧損計算摘要,並已追溯調整以反映股票股息(見注1-組織有關更多詳細信息):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
普通股股東應佔淨虧損(單位:千) | | $ | (21,055) | | | $ | (15,985) | | | $ | (47,856) | | | $ | (28,215) | |
基本和稀釋加權平均流通股(1) | | 103,445,973 | | | 103,374,896 | | | 103,445,973 | | | 103,374,896 | |
每股基本和攤薄淨虧損(1) | | $ | (0.20) | | | $ | (0.15) | | | $ | (0.46) | | | $ | (0.27) | |
(1)對股票股息的影響進行追溯調整(見注1-組織瞭解更多詳細信息)。
稀釋每股淨虧損假設將所有普通股等價物轉換為同等數量的普通股,除非其效果是反稀釋的。本公司將非歸屬限制性股份、普通股運營單位和B類單位視為普通股等價物。A系列首選單位為非參賽單位。該公司在加權平均基礎上有以下普通股等價物,這些等價物不包括在股東應佔稀釋後每股淨虧損的計算中,因為它們的影響將是反稀釋的。下表中的金額已追溯調整,以反映股票股息(見注1-組織有關更多詳細信息):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
未歸屬的限制性股份(1) | | 166,380 | | | 237,965 | | | 166,380 | | | 237,965 | |
通用操作單元(2) | | 454,639 | | | 454,639 | | | 454,639 | | | 454,639 | |
乙類單位(3) | | 402,291 | | | 402,291 | | | 402,291 | | | 402,291 | |
總加權平均抗稀釋普通股等價物 | | 1,023,310 | | | 1,094,895 | | | 1,023,310 | | | 1,094,895 | |
________
(1)本報告所述期間已發行的反攤薄未歸屬限制股的加權平均數。這是這裏有164,055和221,490截至2022年6月30日和2021年6月30日已發行的未歸屬限制性股票。
(2)反攤薄普通股單位的加權平均數,按反映股票股息影響的調整後的當前贖回率,在所述期間內作為流通股列示。有幾個405,998截至2022年6月30日和2021年6月30日的未償還共同行動單位。本公司持有的證券在合併中註銷。
(3)反攤薄B類單位的加權平均數,按反映股票股息影響的調整後的當前贖回率,在所述期間內列示為流通股。有幾個359,250截至2022年6月30日和2021年6月30日的未償還B類單位。截至2022年6月30日和2021年6月30日,這些B類單位未歸屬(請參見注9-關聯方交易瞭解更多信息)。
Note 15 — 細分市場報告
以下是截至三個月和六個月的披露情況June 30, 2022和2021年是為公司的二用於管理和內部財務報告的可報告業務部門:暴徒和商店。在2021年12月31日之前,公司有三可報告的部分:1)醫療辦公樓和門診大樓(“前暴徒”),2)三重淨值租賃醫療保健物業(“前NNN”)和3)商店。於截至2021年12月31日止年度內,本公司已完成前NNN分部的數項戰略性物業剝離,並將本公司前NNN分部先前報告的若干物業轉移至本公司的店鋪分部。其餘的前NNN物業在性質、現金流和風險結構上與前暴徒部門相似,並由公司管理層進行運營管理和集體報告。因此,在2021年第四季度,該公司重新評估了其部門,並得出結論,它已經二可報告的細分市場。本公司將其前NNN部門的物業與其前MOB部門的物業合併,以進行分部報告。在得出報告分部發生變化的結論後,該公司追溯重述了截至2021年12月31日的三個年度的歷史分部報告列報,該報告在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中列報。下文中,為了便於比較,本公司重述了之前的季度和年初至今期間,以符合其當前的分部報告結構。此後,本公司將重述2021年之前的其他季度和年初至今期間,屆時這些期間將在隨後提交的文件中報告,以供比較。
公司根據其業績評估業績並進行資源分配二業務細分。醫療辦公大樓部分主要包括根據長期租約租賃給醫療保健相關租户的暴徒,這可能要求此類租户按比例支付與物業相關的費用,以及長期租約下的老年人住房物業、醫院、住院康復設施和熟練護理設施,根據長期租約,租户通常負責直接支付與物業相關的費用。商店部分包括對老年人住房物業的直接投資,主要提供輔助生活、獨立生活和記憶護理服務,這些服務是通過聘請獨立的第三方運營商運營的。
淨營業收入
本公司根據淨營業收入(“NOI”)評估各分部合併物業的表現。NOI的定義是租户的總收入減去物業運營和維護費用。在計算淨收益(虧損)時,NOI不包括財務報表中包括的所有其他費用和收入項目。該公司使用NOI來評估和比較物業水平的表現,並就物業的運營做出決策。該公司認為,NOI作為業績衡量指標是有用的,因為當跨時期比較時,NOI反映了非槓桿化基礎上的入住率、租金、運營費用和收購活動的趨勢對運營的影響,提供了從淨收益(虧損)中不能立即顯現的視角。
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June 30, 2022
(未經審計)
NOI從淨收益(虧損)中剔除某些組成部分,以便提供與物業運營結果更密切相關的結果。例如,利息支出不一定與房地產資產的經營業績掛鈎,通常發生在公司層面。此外,由於歷史成本會計和使用年限估計,折舊和攤銷可能會扭曲財產一級的經營業績。本公司提交的NOI可能無法與其他定義NOI的REITs報告的NOI相提並論。本公司認為,為了便於清楚地瞭解本公司的經營業績,應結合本公司綜合財務報表中列報的淨收益(虧損)對NOI進行審查。NOI不應被視為衡量公司業績的淨收入(虧損)的替代指標,也不應被視為衡量公司流動性或支付分配能力的現金流指標。
目錄表
醫療保健信託公司及附屬公司
合併財務報表附註
June 30, 2022
(未經審計)
下表將分部活動與所列期間的合併淨虧損進行了核對:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的三個月, |
| | 2022 | | 2021 |
(單位:千) | | 醫療辦公樓 | | 老年人住房-經營物業 | | 已整合 | | 醫療辦公樓 | | 老年人住房-經營物業 | | 已整合 |
來自租户的收入 | | $ | 32,493 | | | $ | 51,333 | | | $ | 83,826 | | | $ | 29,599 | | | $ | 51,561 | | | $ | 81,160 | |
物業運維 | | 8,352 | | | 44,240 | | | 52,592 | | | 8,327 | | | 43,233 | | | 51,560 | |
噪音 | | $ | 24,141 | | | $ | 7,093 | | | 31,234 | | | $ | 21,272 | | | $ | 8,328 | | | 29,600 | |
減值費用 | | | | | | (6,193) | | | | | | | (6,081) | |
向關聯方支付的經營費 | | | | | | (6,352) | | | | | | | (5,923) | |
與收購和交易相關 | | | | | | (375) | | | | | | | (123) | |
一般和行政 | | | | | | (3,999) | | | | | | | (2,543) | |
折舊及攤銷 | | | | | | (20,251) | | | | | | | (19,502) | |
利息支出 | | | | | | (12,050) | | | | | | | (11,919) | |
利息和其他收入 | | | | | | 2 | | | | | | | 4 | |
出售房地產投資的收益 | | | | | | — | | | | | | | 2,456 | |
非指定衍生品的損益 | | | | | | 392 | | | | | | | (13) | |
所得税費用 | | | | | | (43) | | | | | | | (59) | |
非控股權益應佔淨虧損(收益) | | | | | | 29 | | | | | | | (56) | |
優先股分配 | | | | | | (3,449) | | | | | | | (1,826) | |
普通股股東應佔淨虧損 | | | | | | $ | (21,055) | | | | | | | $ | (15,985) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| | 2022 | | 2021 |
(單位:千) | | 醫療辦公樓 | | 老年人住房-經營物業 | | 已整合 | | 醫療辦公樓 | | 老年人住房-經營物業 | | 已整合 |
來自租户的收入 | | $ | 64,841 | | | $ | 102,635 | | | $ | 167,476 | | | $ | 59,939 | | | $ | 104,657 | | | $ | 164,596 | |
物業運維 | | 17,041 | | | 88,641 | | | 105,682 | | | 17,171 | | | 83,744 | | | 100,915 | |
噪音 | | $ | 47,800 | | | $ | 13,994 | | | 61,794 | | | $ | 42,768 | | | $ | 20,913 | | | 63,681 | |
減值費用 | | | | | | (16,837) | | | | | | | (6,959) | |
向關聯方支付的經營費 | | | | | | (12,670) | | | | | | | (11,806) | |
與收購和交易相關 | | | | | | (954) | | | | | | | (255) | |
一般和行政 | | | | | | (8,898) | | | | | | | (8,595) | |
折舊及攤銷 | | | | | | (40,671) | | | | | | | (39,604) | |
利息支出 | | | | | | (23,814) | | | | | | | (24,241) | |
利息和其他收入 | | | | | | 14 | | | | | | | 56 | |
房地產投資銷售收益(虧損) | | | | | | (303) | | | | | | | 2,284 | |
非指定衍生工具的收益 | | | | | | 1,386 | | | | | | | 1 | |
所得税費用 | | | | | | (82) | | | | | | | (107) | |
非控股權益應佔淨虧損(收益) | | | | | | 78 | | | | | | | (102) | |
優先股分配 | | | | | | (6,899) | | | | | | | (2,568) | |
普通股股東應佔淨虧損 | | | | | | $ | (47,856) | | | | | | | $ | (28,215) | |
目錄表
醫療保健信託公司及附屬公司
合併財務報表附註
June 30, 2022
(未經審計)
下表將分段活動與截至所列期間的合併總資產進行了核對:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
資產 | | | | |
房地產投資,淨額: | | | | |
醫療辦公樓 | | $ | 1,136,129 | | | $ | 1,149,241 | |
老年人住房-經營物業 | | 872,345 | | | 900,686 | |
房地產投資總額,淨額 | | 2,008,474 | | | 2,049,927 | |
| | | | |
現金和現金等價物 | | 42,664 | | | 59,738 | |
受限現金 | | 26,828 | | | 25,644 | |
按公允價值計算的衍生資產 | | 23,668 | | | 174 | |
直線應收租金,淨額 | | 24,906 | | | 23,858 | |
經營性租賃使用權資產 | | 7,864 | | | 7,914 | |
預付費用和其他資產 | | 29,630 | | | 32,564 | |
遞延成本,淨額 | | 14,312 | | | 14,581 | |
總資產 | | $ | 2,178,346 | | | $ | 2,214,400 | |
以下是表按可報告業務部門(不包括公司非房地產支出)對錶所示期間的資本支出進行對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
醫療辦公樓 | | $ | 2,484 | | | $ | 1,132 | | | $ | 3,672 | | | $ | 1,683 | |
老年人住房-經營物業 | | 3,280 | | | 1,994 | | | 5,403 | | | 5,472 | |
資本支出總額 | | $ | 5,764 | | | $ | 3,126 | | | $ | 9,075 | | | $ | 7,155 | |
Note 16 — 承付款和或有事項
截至2022年6月30日,公司擁有七運營和六直接融資租賃協議。這個七經營租約的期限,包括假設的續期,從20.4幾年前85.2三年,不包括一份租期為2.3好幾年了。本公司於截至2022年6月30日止六個月內並無訂立任何額外土地租約。
截至2022年6月30日,公司的資產負債表包括淨資產和負債#美元。7.9百萬美元和美元8.1分別計入經營性租賃使用權資產和經營性租賃負債。於採納2019年發出的租賃指引後,在釐定本公司現有經營租賃及本期新經營租賃的營運ROU資產及租賃負債時,本公司須在完全抵押的基礎上估計租賃條款的適當遞增借款利率。由於該公司的土地租賃條款比該公司在完全抵押的基礎上可獲得的借款條款長得多,因此該公司對這一利率的估計需要做出重大判斷。
該公司的地面經營租約的加權平均剩餘租賃期,包括假設的續期,為34.5年,加權平均貼現率為7.37截至2022年6月30日。截至2022年6月30日的三個月和六個月,公司支付了現金$0.2百萬美元和美元0.4分別用於計量租賃負債和入賬費用#美元的數額0.2百萬美元和美元0.4根據現行會計準則,分別按直線法計算。該公司支付了#美元的現金0.2百萬美元和美元0.4分別用於計量租賃負債和入賬費用#美元的數額0.2百萬美元和美元0.4截至2021年6月30日的三個月和六個月分別為100萬美元。租賃費用在合併經營表和綜合損失表中計入物業運營費用。下表反映了該公司截至2022年6月30日應支付的未來五年的基本現金租金:
目錄表
醫療保健信託公司及附屬公司
合併財務報表附註
June 30, 2022
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 未來基本租金支付 |
(單位:千) | | 經營租約 | | 直接融資租賃(1) |
2022年(剩餘部分) | | $ | 321 | | | $ | 43 | |
2023 | | 645 | | | 88 | |
2024 | | 632 | | | 90 | |
2025 | | 588 | | | 93 | |
2026 | | 599 | | | 95 | |
此後 | | 22,560 | | | 7,312 | |
最低租賃付款總額 | | 25,345 | | | 7,721 | |
減去:代表利息的數額 | | (17,236) | | | (2,884) | |
最低租賃付款現值總額 | | $ | 8,109 | | | $ | 4,837 | |
_______
(1)直接融資租賃責任包括在應付賬款和應計費用截至2022年6月30日的資產負債表上。直接融資租賃資產作為建築和改善的一部分計入,因為根據ASU 840,土地部分不需要被分成兩部分。
訴訟和監管事項
在正常業務過程中,公司可能會受到訴訟、索賠和監管事項的影響。目前並無任何針對本公司或其財產的重大法律或監管程序待決或已知會被考慮。
環境問題
在房地產的所有權和經營權方面,公司可能要承擔與環境問題相關的費用和損害賠償責任。截至2022年6月30日,本公司尚未收到任何政府當局關於任何不遵守規定、責任或其他索賠的通知,也不知道任何其他環境狀況將對運營結果產生重大不利影響。
Note 17 — 後續事件
公司通過提交10-Q表格的本季度報告對後續事件進行了評估,並確定沒有發生任何需要調整合並財務報表中的披露的事件,但以下情況除外:
分紅宣言
2022年7月1日,本公司宣佈0.014167公司普通股,相當於公司已發行普通股的每股。股票股息於2022年7月15日向在2022年7月11日交易結束時登記在冊的公司普通股持有人發放。
CARE法案撥款
在2022年6月30日之後,公司收到了$4.3《關愛法案》提供的百萬美元撥款。
信貸安排修正案
2022年8月11日,本公司、OP、KeyBank National Association個人以及作為貸款人和貸款人不時代理的信貸安排等一方同意簽訂第四修正案。在第四修正案之前,該公司在截至2022年6月30日的季度內不會滿足所需的固定費用覆蓋率公約。作為第四修正案的一部分,貸款人同意降低所需的最低固定費用覆蓋率契約,以允許公司避免任何違約或違約事件。具體地説,根據修訂,該公司根據最近結束的四個財政季度必須滿足的固定費用覆蓋比率從1.50:1.00 to (a) 1.20:1.00自截至2022年6月30日的季度開始至截至2023年6月30日的季度,(B)1.35:1.00自截至2023年9月30日的季度開始至截至2023年12月31日的季度;及(C)1.45:自截至2024年3月31日的季度開始及之後的期間的1.00美元。此外,修正案還包括以下更新的條款:(I)公司現在必須遵守以最近結束的四個財政季度為基礎的償債覆蓋率(A)1.50:1.00自截至2022年6月30日的季度開始至截至2023年6月30日的季度,(B)1.65:1.00自截至2023年9月30日的季度開始至截至2023年12月31日的季度;及(C)1.75:1.00,自截至2024年3月31日的季度開始,此後一直持續到公司選擇生效日期為止
目錄表
醫療保健信託公司及附屬公司
合併財務報表附註
June 30, 2022
(未經審計)
本季度之後,償債覆蓋率公約將不再適用;(2)借款基本墊款利率從55%至52.5%直到公司選定開工季度,之後借款基數墊款利率將恢復到55%,(Iii)公司現在必須滿足以下固定收費覆蓋率1.50向普通股持有人支付現金分派或任何其他現金分派(包括購回本公司普通股股份);及(Iv)增加撥備,將信貸安排由倫敦銀行同業拆息轉至SOFR。不能保證本公司的貸款人會同意任何可能需要的進一步修訂,以便在未來遵守信貸安排的條款。
衍生工具和套期保值工具
該公司擁有利率掉期,以對衝其可變利率債務的利率風險。由於第四修正案及信貸安排過渡至基於SOFR的利率,本公司計劃在2022年第三季度內儘快將信貸安排抵押的“固定薪酬”利率掉期過渡至基於SOFR的利率。在此期間,公司已根據ASC-848進行了選擇中間價改革有資格進行不間斷現金流對衝會計。
項目2.管理’對財務狀況和經營成果的討論和分析。
閲讀以下討論和分析時應結合所附的Healthcare Trust,Inc.合併財務報表及其附註。如本文所使用的,術語“公司”、“我們”、“我們”和“我們”指的是馬裏蘭州的Healthcare Trust,Inc.,如上下文所要求的,包括Healthcare Trust Operating Partnership,LP(我們的“OP”)、特拉華州的有限合夥企業及其子公司。本公司由美國特拉華州有限責任公司Healthcare Trust Advisors,LLC(我們的“顧問”)進行外部管理。本文中使用的大寫術語(未作其他定義)具有合併財務報表附註中所載“第一部分-財務信息”中所指術語的含義。
前瞻性陳述
本季度報告中關於Form 10-Q的某些陳述是前瞻性陳述。這些陳述包括關於Healthcare Trust,Inc.(“我們”、“我們”或“我們”)和我們管理團隊成員的意圖、信念或當前預期的陳述,以及此類陳述所基於的假設,通常通過使用諸如“可能”、“將”、“尋求”、“預期”、“相信”、“估計”、“期望”、“計劃”、“打算”、“應該”或類似的表達方式來識別。實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同。此外,前瞻性陳述僅在發出之日發表,我們沒有義務更新或修改前瞻性陳述,以反映隨着時間的推移發生的假設變化、意外事件的發生或未來經營結果的變化,除非法律要求。
這些前瞻性陳述會受到風險、不確定性和其他因素的影響,其中許多因素是我們無法控制的,這可能會導致實際結果與前瞻性陳述中預期的結果大不相同。可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同的一些風險和不確定因素,儘管不是所有的風險和不確定因素,都在截至2021年12月31日的年度報告10-K表格的風險因素部分以及第二部分--其他資料,第IA項--風險因素下面。
概述
我們是一家外部管理實體,就美國聯邦所得税而言,已符合房地產投資信託基金(“REIT”)的資格。我們收購、擁有和管理多元化的醫療保健相關房地產組合,專注於醫療辦公和其他醫療保健相關建築以及高級住房運營物業。在2021年12月31日之前,我們有三個可報告的細分市場:1)前暴徒,2)前NNN和3)商店。由於我們以前的NNN細分市場中的戰略性資產剝離,以及我們以前的NNN細分市場中報告的某些物業過渡到我們的商店細分市場,我們將以前NNN細分市場中的資產與我們以前的MOB細分市場中的資產合併為一組暴徒。因此,從2021年12月31日起,我們確定我們有兩個應報告的細分市場,與投資暴徒和商店相關的活動。在得出報告分部發生變化的結論後,該公司追溯重述了截至2021年12月31日的三個年度的歷史分部報告列報,該報告在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中列報。下文中,為了便於比較,本公司重述了之前的季度和年初至今期間,以符合其當前的分部報告結構。此後,本公司將重述2021年之前的其他季度和年初至今期間,屆時這些期間將在隨後提交的文件中報告,以供比較。截至2022年6月30日,我們在33個州擁有201處房產,可出租面積為910萬平方英尺。
我們幾乎所有的業務都是通過特拉華州的有限合夥企業OP及其全資子公司進行的。我們的顧問在Healthcare Trust Properties,LLC(我們的物業經理)的協助下管理我們的日常業務。我們的顧問和物業經理與AR Global Investments,LLC(“AR Global”)共同控制,這些關聯方因向我們提供服務而獲得補償和費用。我們還補償這些實體因向我們提供這些服務而產生的某些費用。與AR Global共同控股的Healthcare Trust Special Limited Partnership,LLC(“Special Limited Partners”)也通過擁有我們的運營權益而對我們擁有權益。
出於管理和內部財務報告的目的,我們在兩個可報告的業務部門運營:暴徒和商店。在我們的暴徒運營部門,我們擁有、管理和租賃單租户和多租户暴徒,其中租户被要求按比例支付他們按比例分攤的物業運營費用,除了基本租金外,這些費用可能會受到費用排除和樓層的影響。我們的物業經理或第三方經理管理我們的暴徒。在我們的商店部分,我們使用Ridea結構投資老年人住房物業。截至2022年6月30日,我們有四家合格的獨立承包商經營着50家商店(不包括兩塊地塊)。我們在這兩個業務部門的所有物業都位於美國各地。在截至2022年3月31日的季度內,我們解僱了一名管理20家商店的獨立承包商,這些管理職責由其他現有的合格獨立承包商承擔,自2022年3月1日起生效。
自2020年10月以來,我們只以普通股股票的形式宣佈和支付季度股息。2021年1月支付的股票股息相當於每股已發行普通股相當於0.01349股普通股。2021年4月、2021年7月、2021年10月和2022年1月支付的股票股息相當於每股已發行普通股相當於0.014655股普通股。2022年4月和2022年7月支付的股票股息相當於每股已發行普通股相當於0.014167股普通股。完全以我們普通股的股票支付的股息以類似於股票拆分的方式處理,用於會計目的,特別是與本期和以前期間的每股計算有關。這些股票股息的總影響是每一股普通股累計增加0.11981股。在截至2022年6月30日的六個月中,除以普通股形式支付的股息外,沒有發行任何額外的股票。此外,對加權平均流通股和每股金額的其他提及已在股票股息中進行了追溯調整,並在本季度報告10-Q表格中作了註明。
2022年4月1日,我們公佈了截至2021年12月31日每股資產淨值的新估計值,相當於15.00美元。截至2020年12月31日,我們之前估計的每股資產淨值相當於14.50美元。每股資產淨值估計自公佈以來並未調整,直至董事會釐定新的每股資產淨值估計後才會調整。在其他條件不變的情況下,以增發普通股的形式支付的股利將導致每股普通股的價值下降,因為當以股票支付股息時,流通股的數量將增加;然而,由於每個股東將獲得相同數量的新股,假設沒有出售或其他轉讓,我們普通股股東投資的總價值不會改變。我們打算由董事會酌情定期公佈估計的每股資產淨值,除非我們列出我們的普通股,否則該等估計將至少每年公佈一次。
新冠肺炎疫情影響的最新管理情況
新冠肺炎全球疫情已經給我們的業務帶來了一些風險和不確定性,這些風險和不確定性已經並可能繼續對我們的業務產生影響,包括我們的財務狀況、未來的運營結果和我們的流動性。新冠肺炎疫情的負面影響導致我們的一些租户無法及時或根本無法向我們支付租金。租客租賃房地產的需求可能會下降,同時也會對租金產生負面影響。正在進行的全球新冠肺炎大流行,包括已經和可能在我們擁有物業的市場爆發的疫情,對我們的運營以及我們租户和第三方運營商的影響的程度,將繼續取決於未來的發展,包括流行病的範圍、嚴重性和持續時間,以及為遏制新冠肺炎或應對其影響而採取的行動等。這些都是高度不確定的,無法有把握地預測,但可能是實質性的。
截至2022年6月30日,我們的MOB部分的入住率為91.4%,加權平均剩餘租期為4.9年(基於截至2022年6月30日的年化直線租金),我們的商店部分的入住率為76.3%(以單位數加權)。自2021年第二季度以來,我們的店鋪組合的入住率和運營成本相對穩定,然而,在2022年的前六個月,我們需要增加對臨時合同工和中介機構的使用,在較小程度上需要增加我們支付的加班費和獎金的數量,以應對工人短缺,這主要是由於更具傳播性的新冠肺炎變體的傳播、通脹加劇普遍提高了勞動力成本,以及我們缺乏能夠長期聘用的合格人員。與截至2021年6月30日的三個月和六個月相比,合同工和護理提供者機構的使用增加了我們商店部門截至2022年6月30日的三個月和六個月的運營成本,分別增加了270萬美元和470萬美元。疫情過程中的未來發展、通脹上升、勞動力短缺和供應鏈中斷可能會對我們的入住率和成本水平造成進一步的不利影響。在這些季度,我們暴徒市場的入住率和運營成本相對穩定。
疫情對我們的經營業績和現金流的負面影響已經並可能繼續影響我們遵守我們信貸安排中的契約的能力,以及根據該契約未來可供借款的金額。我們將違反信貸安排中包含的一項契約,該契約要求我們在截至2022年6月30日的四個財政季度內保持1.50至1.00的特定最低固定費用覆蓋率。我們於2022年8月11日簽署了第四修正案,貸款人同意減少這一契約,以使我們能夠避免任何違約或違約事件。具體地説,本公約從截至2022年6月30日的季度開始至2023年6月30日結束的季度,減少到(A)1.20至1.00;(B)從截至2023年9月30日的季度開始至2023年12月31日的季度,減少至1.35至1.00;以及(C)從截至2024年3月31日的季度開始至此後繼續,以及其他變化(見流動性與資本資源部分,並請參閲注5-信貸安排和附註17-後續活動如需更多信息,請參閲本季度報告中的Form 10-Q綜合財務報表)。不能保證我們的貸款人會同意為遵守信貸安排的條款而可能需要進行的任何進一步修訂。
關於與新冠肺炎大流行有關的風險和不確定性的更多信息,請參見項目1A。風險因素-我們受到與大流行、流行病或傳染性疾病爆發相關的風險的影響,例如正在進行的全球新冠肺炎大流行包括在截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中
由於此類風險和不確定性可能會在我們隨後的報告中不時更新,因此我們可能會在2022年2月24日提交給美國證券交易委員會的文件以及該日期之後提交給美國證券交易委員會的所有其他文件中對此類風險和不確定性進行更新。
租金收繳
我們在2020年第二季度、第三季度、第四季度和2021年第一季度都出現了租金收取延遲的情況。我們已經採取了幾個步驟來減輕大流行對我們業務的影響。自危機開始以來,我們一直與我們的租户和運營商保持直接聯繫,培養開放的對話,並加深我們通過之前的交易和歷史性運營精心發展的基本關係。我們已經與我們的暴徒租户達成了雙方同意的解決方案,在某些情況下,在截至2020年12月31日的一年中,我們執行了租約修正案,其中我們同意推遲付款。基於這種方法以及我們租户的整體財務實力和信譽,我們相信,在這次大流行期間,我們在現金租金收取方面取得了積極的成果。自截至二零二零年十二月三十一日止年度以來,吾等並無與任何租户訂立任何延遲租金協議,而之前根據延遲租金協議而延遲支付的所有款項已悉數收回。
在我們的暴徒羣體中,我們收取了2020年第四季度以及整個2021年和2022年到期的原始現金租金的大約100%。我們50家商店的現金租金主要由居民通過私人付款人保險或直接支付,其次是通過政府報銷計劃,如醫療補助和聯邦醫療保險,因此我們沒有提供為我們的商店部門收取的季度現金租金金額。
“原現金租金”是指租户在簽訂租賃協議之初或在任何延遲租金協議簽訂前經修訂後,以現金為基礎應繳交之合約租金。我們通過將期間收取的租金總額與應付的原始現金租金進行比較來計算“原始現金租金收入”。期內收取的租金總額包括應付的原有現金租金及租户根據租金延遲協議支付的款項。剔除延期支付租金的影響,我們收取了2021年每個季度以及2022年第一季度和第二季度到期的原始現金租金的近100%。
我們還提供了租金優惠,這將減少我們商店部門的收入。在截至2022年6月30日的三個月和六個月期間,我們提供了70萬美元和200萬美元的租金優惠,在截至2021年6月30日的三個月和六個月期間,我們提供了10萬美元的租金優惠。
老年人住房物業
在截至2022年6月30日的六個月裏,我們商店部門的勞動力成本大幅上升,這主要是由於更具傳播性的新冠肺炎變體的傳播,通貨膨脹的加劇提高了勞動力成本,以及我們缺乏能夠長期聘用的合格人員。結果,我們被迫增加了對臨時合同工和中介機構的使用,並在較小程度上增加了我們支付的加班費和獎金,以滿足我們商店部門對勞動力的需求。在我們的整個商店部門中,截至2022年6月30日的三個月和六個月,我們為護理人員記錄了超過270萬美元的臨時合同工和與機構相關的成本,而截至2021年6月30日的三個月和六個月,護理人員的臨時合同工和與機構相關的成本幾乎為零。對我們來説,使用臨時合同工和中介機構的成本比我們內部的人員配備成本更高。由於入住率尚未恢復到疫情前的水平(如下表所示),居民費用的增長還不足以抵消這些較低的入住率,我們商店部門的運營業績受到勞動力成本增加的顯著不利影響。不能保證我們商店部分的入住率會增加並恢復到疫情前的水平,不能保證我們能夠以與勞動力成本增加相稱的速度提高居民費用水平,也不能保證我們將減少對合同工的依賴。因此,如果全國勞動力短缺持續下去,我們商店部門的運營結果和財務狀況可能會繼續受到負面影響。
我們店鋪投資組合中的入住率從2019年12月31日的85.1%下降到2021年3月31日的72.0%,隨後開始回升,截至2022年6月30日達到76.3%。下表列出了自我們出現入住率下降趨勢以來的商店入住率,2020年3月的新冠肺炎疫情加劇了這一趨勢:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
自.起 | | 物業數量(1) | | 可出租單位 | | 租賃百分比 |
2019年12月31日 | | 59 | | 4,926 | | 85.1% |
March 31, 2020 | | 63 | | 5,198 | | 84.4% |
June 30, 2020 | | 63 | | 5,198 | | 79.2% |
2020年9月30日 | | 67 | | 5,350 | | 77.4% |
2020年12月31日 | | 59 | | 4,878 | | 74.5% |
March 31, 2021 | | 55 | | 4,682 | | 72.0% |
June 30, 2021 | | 54 | | 4,530 | | 73.2% |
2021年9月30日 | | 54 | | 4,494 | | 74.3% |
2021年12月31日 | | 54 | | 4,494 | | 74.1% |
March 31, 2022 | | 50 | | 4,378 | | 75.9% |
June 30, 2022 | | 50 | | 4,374 | | 76.3% |
________
(1)不包括兩塊地塊。
與截至2021年6月30日的三個月和六個月相比,我們在截至2022年6月30日的三個月和六個月的收入下降,主要是由於我們的店鋪處置減少了這段期間的平均可出租單位數量,但部分物業的入住率和租金增加被2022年1月生效的增加所部分抵消。此外,從2020年3月中旬開始,運營成本開始大幅上升,包括服務、勞動力和個人防護設備以及其他用品,因為我們的運營商採取了適當的行動來保護居民和照顧者。在截至2022年6月30日的六個月裏,隨着我們更多地依賴合同工和中介機構的使用,以及我們如上所述支付的加班工資和獎金的金額,這些趨勢變得更加突出。在商店設施,我們通常承擔這些成本增加,其中一些被根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)收到的資金部分抵消,以及較小程度上從居民那裏收回個人防護設備的成本。有關CARE法案的更多信息,請參見下文。然而,不能保證疫情、通脹上升、勞動力短缺和供應鏈中斷的未來發展不會對我們的入住率、收入和成本水平造成進一步的不利影響,這些趨勢可能會繼續影響我們,並對我們未來幾個季度的收入和收入產生實質性的不利影響。我們相信,我們在2021年為居民和工作人員實現的疫苗接種參與率緩解了新冠肺炎的某些不利影響。此外,隨着感染人數的下降,以及在2022年期間進行更多的疫苗接種和強化接種,我們的入住率可能會進一步增加,就像在截至6月30日的六個月中已經開始的那樣, 2022年然而,我們無法保證何時或是否能夠達到大流行前的入住率水平,因為除其他因素外,某些人羣對疫苗的猶豫不決和抗藥性,以及最近更易傳播的新冠肺炎變種的傳播。
這場大流行增加了居民接觸疾病的風險,並限制了我們商店的遷入,這已經並可能繼續對入住率和收入產生不利影響,並增加成本。我們相信,我們採取的行動有助於減少(但不是消除)酒店出現新冠肺炎的情況。任何事件,或認為疫情可能會發生,可能會產生實質性的負面影響我們的收入和收入,並對我們和我們的租户、經理和運營商造成聲譽損害。
正在進行的全球變化的程度新冠肺炎大流行,包括已經和可能在我們擁有物業的市場發生和可能發生的疫情,影響我們的運營以及我們租户和第三方運營商的運營,將繼續取決於未來的事態發展,包括大流行的範圍、嚴重性和持續時間,以及為遏制新冠肺炎大流行或者處理其影響,以及其他高度不確定和無法自信地預測的影響,但可能是實質性的。
2020年3月27日,CARE法案簽署成為法律,它向醫療保險提供者提供資金,以便在新冠肺炎大流行期間提供經濟救濟。根據該計劃提供的資金將用於新冠肺炎的準備、預防和醫療應對,旨在補償提供者與醫療保健相關的費用和新冠肺炎造成的收入損失。在截至2022年6月30日的三個月和六個月內,我們收到了CARE法案的20萬美元撥款。在截至2021年6月30日的六個月裏,我們收到了CARE法案510萬美元的撥款。此前,我們在截至2020年12月31日的一年中收到了360萬美元的贈款。我們認為這些資金是來自政府的贈款捐款,全額在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的綜合運營報表中確認為物業運營費用的減少。2022年6月30日之後,我們
從CARE法案獲得了430萬美元的贈款。不能保證該計劃將被延長,也不能保證根據當前有效的或未來可能的政府計劃,該計劃將獲得任何進一步的金額。
重大會計估計和關鍵會計政策
有關我們的重要會計估計和關鍵會計政策的討論,請參閲我們2021年年報的Form 10-K中的“重要會計估計和關鍵會計政策”部分。除下文討論的新會計聲明所要求者外,該等重大會計估計及關鍵會計政策並無重大變動。
近期發佈的會計公告
請看注2-重要會計政策摘要-最近發佈的會計公告我們的綜合財務報表在本季度報告中的10-Q表格,以供進一步討論。
屬性
下表顯示了截至2022年6月30日我們擁有的物業的某些附加信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
投資組合 | | 數 物業數量 | | 可出租 平方英尺 | | 租賃百分比(1) | | 加權平均剩餘 租期(以年為單位)(2) | | 總資產價值(3) |
| | | | | | | | | | (單位:千) |
醫務室和其他與醫療保健相關的建築 | | 149 | | 5,069,296 | | | 91.4% | | 4.9 | | $ | 1,396,864 | |
老年人住房-經營物業 | | 50 | | 4,030,413 | | | 76.3% | (4) | 不適用 | | 1,129,166 | |
土地 | | 2 | | — | | | 不適用 | | 不適用 | | — | |
總投資組合 | | 201 | | 9,099,709 | | | | | | | $ | 2,526,030 | |
| | | | | | | | | | |
_______________
(1)包括截至2022年6月30日已簽署但尚未開始的租約。
(2)加權平均剩餘租期(以年計)以2022年6月30日的平方英尺為基礎計算。
(3)總資產價值是指按成本計算的房地產投資總額(截至2022年6月30日,總計26億美元),扣除市場租賃無形負債總額(截至2022年6月30日,總計6280萬美元)。減值費用已反映在總資產價值內。
(4)按截至2022年6月30日的單位數加權。截至2022年6月30日,我們的店鋪部分有4374個可出租單元。
不適用。
經營成果
相同的商店屬性
基於同一門店、收購和處置的信息(如下定義)使我們能夠根據所涵蓋的整個時間段內擁有的一致物業數量來評估我們投資組合的表現。截至2022年6月30日,我們擁有201處房產。截至2021年12月31日的全年及截至2022年6月30日的六個月,共有181個物業(我們的“同店”物業),包括兩幅空置地塊。自2021年1月1日以來,我們收購了20處房產(我們的“收購”),處置了12處房產(我們的“處置”)。
下表顯示了我們在2021年1月1日至2022年6月30日期間擁有的物業的前滾:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 暴徒 | | 商店 | | 總計 |
物業數量,2021年1月1日 | | 132 | | | 61 | | | 193 | |
截至2021年12月31日止年度內的收購活動 | | 17 | | | — | | | 17 | |
截至2021年12月31日止年度內的處置活動 | | (3) | | | (5) | | | (8) | |
物業數量,2021年12月31日 | | 146 | | | 56 | | | 202 | |
截至2022年6月30日的六個月內的收購活動 | | 3 | | | — | | | 3 | |
截至2022年6月30日止六個月內的處置活動 | | — | | | (4) | | | (4) | |
物業數量,2022年6月30日 | | 149 | | | 52 | | | 201 | |
| | | | | | |
同一商店屬性的數量 | | 129 | | | 52 | | | 181 | |
除了下面的跨期比較討論外,請參閲《新冠肺炎疫情影響概述-管理層最新情況》關於新冠肺炎大流行的風險和不確定性以及管理層的應對措施的更多信息,請參見上文部分。
截至2022年6月30日及2021年6月30日止三個月的比較
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月,普通股股東應佔淨虧損分別為2110萬美元和1600萬美元。下表顯示了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月的業務結果以及按合併業務報表項目分列的期間變動情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | 增加(減少) |
(千美元) | | 2022 | | 2021 | | $ |
來自租户的收入 | | $ | 83,826 | | | $ | 81,160 | | | $ | 2,666 | |
| | | | | | |
運營費用: | | | | | | |
物業運維 | | 52,592 | | | 51,560 | | | 1,032 | |
減值費用 | | 6,193 | | | 6,081 | | | 112 | |
向關聯方支付的經營費 | | 6,352 | | | 5,923 | | | 429 | |
與收購和交易相關 | | 375 | | | 123 | | | 252 | |
一般和行政 | | 3,999 | | | 2,543 | | | 1,456 | |
折舊及攤銷 | | 20,251 | | | 19,502 | | | 749 | |
總費用 | | 89,762 | | | 85,732 | | | 4,030 | |
房地產投資銷售收益前的營業虧損 | | (5,936) | | | (4,572) | | | (1,364) | |
出售房地產投資的收益 | | — | | | 2,456 | | | (2,456) | |
營業虧損 | | (5,936) | | | (2,116) | | | (3,820) | |
其他收入(支出): | | | | | | |
利息支出 | | (12,050) | | | (11,919) | | | (131) | |
利息和其他收入 | | 2 | | | 4 | | | (2) | |
非指定衍生品的損益 | | 392 | | | (13) | | | 405 | |
其他費用合計 | | (11,656) | | | (11,928) | | | 272 | |
所得税前虧損 | | (17,592) | | | (14,044) | | | (3,548) | |
所得税費用 | | (43) | | | (59) | | | 16 | |
淨虧損 | | (17,635) | | | (14,103) | | | (3,532) | |
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | | 29 | | | (56) | | | 85 | |
優先股分配 | | (3,449) | | | (1,826) | | | (1,623) | |
普通股股東應佔淨虧損 | | $ | (21,055) | | | $ | (15,985) | | | $ | (5,070) | |
淨營業收入
NOI是我們用來評估我們的房地產投資組合的經營業績的非GAAP財務指標。NOI等於租户收入減去物業運營和維護費用。NOI不包括普通股股東應佔淨收益(虧損)中的所有其他財務報表金額。我們認為NOI提供了有用和相關的信息,因為它只反映了在財產層面發生的那些收入和支出項目,並在無槓桿的基礎上列報了這些項目。看見項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--非公認會計準則財務計量包括在本季度報告的其他部分,以進行額外披露,並與我們的普通股股東應佔淨收益(虧損)進行核對。
分部結果--醫療辦公樓
下表列出了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月的NOI組成部分和我們的MOB細分市場中的期間間變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 同一家商店(1) | | 收購(2) | | 性情(3) | | 細分市場合計(4) |
| | 截至6月30日的三個月, | | 增加(減少) | | 截至6月30日的三個月, | | 增加(減少) | | 截至6月30日的三個月, | | 增加(減少) | | 截至6月30日的三個月, | | 增加(減少) |
(千美元) | | 2022 | | 2021 | | $ | | 2022 | | 2021 | | $ | | 2022 | | 2021 | | $ | | 2022 | | 2021 | | $ |
來自租户的收入 | | $ | 28,792 | | | $ | 28,808 | | | $ | (16) | | | $ | 3,701 | | | $ | 62 | | | $ | 3,639 | | | $ | — | | | $ | 729 | | | $ | (729) | | | $ | 32,493 | | | $ | 29,599 | | | $ | 2,894 | |
減去:物業運營費和維護費 | | 7,697 | | | 7,639 | | | 58 | | | 654 | | | 19 | | | 635 | | | 1 | | | 669 | | | (668) | | | 8,352 | | | 8,327 | | | 25 | |
NOI | | $ | 21,095 | | | $ | 21,169 | | | $ | (74) | | | $ | 3,047 | | | $ | 43 | | | $ | 3,004 | | | $ | (1) | | | $ | 60 | | | $ | (61) | | | $ | 24,141 | | | $ | 21,272 | | | $ | 2,869 | |
_______________
(1)我們的暴徒羣體包括129家相同的商店物業。
(2)我們的黑幫部分包括20處收購房產。
(3)我們的暴徒部分包括三個處置財產。
(4)我們的暴徒羣體包括149處房產。
來自租户的收入主要反映了從我們的暴徒中的租户那裏收到的合同租金和運營費用補償。在我們的暴徒羣體中,這些補償通常隨着財產運營和維護費用的增加而按比例增加。根據我們在暴徒中的許多租賃協議,租户除了基本租金外,還必須按比例支付他們按比例分攤的物業運營和維護費用,這些費用可能會受到費用排除和樓層的影響。
物業運營和維護費用反映了與我們物業相關的成本,包括房地產税、公用事業、維修、維護和獨立的第三方物業管理費。
在截至2022年6月30日的三個月內,與截至2021年6月30日的三個月相比,暴徒部分貢獻了290萬美元的NOI,這主要是由於我們在2021年1月1日至2022年6月30日期間收購了20個MOB產生的收入,但被我們同一商店物業的NOI減少10萬美元和我們處置的NOI減少了10萬美元部分抵消。
細分市場結果-老年人住房-運營屬性
下表列出了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月的NOI組成部分和我們商店部門內的期間間變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 同一家商店(1) | | 收購(2) | | 性情(3) | | 細分市場合計(4) |
| | 截至6月30日的三個月, | | 增加(減少) | | 截至6月30日的三個月, | | 增加(減少) | | 截至6月30日的三個月, | | 增加(減少) | | 截至6月30日的三個月, | | 增加(減少) |
(千美元) | | 2022 | | 2021 | | $ | | 2022 | | 2021 | | $ | | 2022 | | 2021 | | $ | | 2022 | | 2021 | | $ |
來自租户的收入 | | $ | 51,276 | | | $ | 48,863 | | | $ | 2,413 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 57 | | | $ | 2,698 | | | $ | (2,641) | | | $ | 51,333 | | | $ | 51,561 | | | $ | (228) | |
減去:物業運營費和維護費 | | 43,633 | | | 39,810 | | | 3,823 | | | — | | | — | | | — | | | 607 | | | 3,423 | | | (2,816) | | | 44,240 | | | 43,233 | | | 1,007 | |
噪音 | | $ | 7,643 | | | $ | 9,053 | | | $ | (1,410) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (550) | | | $ | (725) | | | $ | 175 | | | $ | 7,093 | | | $ | 8,328 | | | $ | (1,235) | |
________
(1)我們的商店部分包括52個相同的商店物業,包括兩個地塊。
(2)我們的商店部分包括零收購物業。
(3)我們的店鋪部分包括9個處置物業。
(4)我們的店鋪部分包括52處房產,其中包括兩塊地塊。
我們店內租户的收入來自於我們店內向居民提供的租金和服務,這取決於所需的護理水平,以及與其他輔助服務相關的費用。物業運營和維護費用涉及為我們商店的居民提供護理的人員相關成本,以及食品、營銷、房地產税、支付給我們的第三方運營商的管理費以及與實物場地維護相關的成本。
在截至2022年6月30日的三個月內,與截至2021年6月30日的三個月相比,我們商店部門來自租户的收入減少了20萬美元,這主要是由於我們的處置物業收入減少了260萬美元,但我們的相同商店物業的收入增加了240萬美元,部分抵消了這一下降。
我們同店收入的增長主要是由於截至2022年6月30日的三個月的入住率上升和回升,而截至2021年6月30日的三個月的入住率下降。在截至2022年6月30日的三個月裏,由於更高的租賃率,我們的收入也有所增加。
我們之前還在我們的兩家商店商店和一家處置商店從熟練護理設施(“SNF”)(包括來自非居民的輔助收入)中獲得了一部分商店收入。在截至2021年6月30日的季度中,這一收入為40萬美元,在截至2022年6月30日的季度中並不顯著,這是因為我們的SNF部門過渡到我們同一商店物業的其他類型單元,以及2021年5月處置我們在佛羅裏達州惠靈頓的SNF。此屬性的結果顯示在上表的Disposal屬性中。由於這些部門的過渡和處置,我們預計輔助收入在未來期間不會成為收入的重要來源。
在截至2022年6月30日的三個月內,與截至2021年6月30日的季度相比,我們店鋪部門的物業運營和維護費用增加了100萬美元,這主要是由於我們的同店物業增加了380萬美元,但我們的處置物業減少了280萬美元,部分抵消了這一增長。
我們同一家商店物業運營和維護費用的增加主要是由於合同勞動力和代理成本增加270萬美元,其次是我們支付的加班費和獎金,以及截至2022年6月30日的三個月工資和用品的整體通脹。有關與通貨膨脹和勞動力成本增加相關的風險和不確定性的更多信息,請參見通貨膨脹率和第二部分--第1A項。風險因素分段 下面。在截至2022年6月30日的三個月裏,通過CARE法案收到的20萬美元資金部分抵消了Same Store Property運營和維護費用的總增幅。在截至2021年6月30日的三個月中,沒有收到任何金額。這些資金在收到時反映為抵消正在進行的新冠肺炎大流行所產生的費用。在上表中,CARE法案的全部資金被確認為減少了我們相同的商店財產運營和維護費用。2022年6月30日之後,公司從CARE法案獲得了430萬美元的贈款(見附註17-後續活動瞭解更多信息)。不能保證該計劃會延長,也不能保證收到更多的金額。請參閲《新冠肺炎疫情影響概述-管理層最新情況》關於與新冠肺炎疫情相關的風險和不確定性以及管理層採取的應對行動的更多信息,請參見上文部分。
運營的其他結果
減值費用
在截至2022年6月30日的三個月內,我們重新考慮了八家商店的預期持有期,並於2022年7月開始積極銷售這些物業。由於預期持有期的變動,吾等對該等物業進行減值評估,並按預期持有期的未貼現基準釐定兩項物業的預計現金流量未能收回其各自的賬面價值,因此得出該兩項物業已減值的結論。公允價值計量是通過使用(I)每個物業在截至2022年6月30日的六個月的表現、(Ii)現金流量折扣率、(Iii)終端資本化率以及(Iv)經紀商的價值意見等重要信息來估計貼現現金流量來確定的。我們記錄了減損指控620萬美元包括在截至2022年6月30日的三個月和六個月的綜合經營報表中。不能保證這些房產的出售會以優惠的條件出售,或者根本不能保證。
在截至2021年6月30日的三個月內,我們產生了610萬美元的減值費用。我們一直在積極考慮出售位於亞利桑那州太陽城的一處暴徒房產的計劃。由於我們預期持有期的變化,我們確定,預計現金流不會在其預期持有期內按未貼現基礎恢復物業的賬面價值。隨後,於2021年7月,吾等簽訂了一份不具約束力的意向書,因此,吾等確定該物業的公平市值有所下降,並記錄了610萬美元的減值費用,該減值費用已計入綜合經營報表和全面虧損。
看見注3-房地產投資關於減值費用的更多信息,請參閲本季度報告中的Form 10-Q綜合財務報表。
向關聯方支付的經營費
截至2022年和2021年6月30日的三個月,向關聯方支付的營業費用分別為640萬美元和590萬美元。
我們的顧問和物業經理獲得資產管理和物業管理服務的報酬,用於日常管理我們的物業。我們每月支付相當於160萬美元的固定基數管理費,而基數管理費的可變部分相當於2017年2月17日之後籌集的任何股權的累計淨收益的十二分之一。截至2022年和2021年6月30日的三個月,資產管理費分別為550萬美元和510萬美元。資產管理費增加是由於可變資產增加
2021年5月和10月完成的股權發行產生的管理費,與截至2021年6月30日的三個月相比,在截至2022年6月30日的三個月內增加了可變資產管理費。如果我們未來增發股權證券,可變資產管理費將進一步增加。在截至2022年6月30日或2021年6月30日的三個月中,兩個月都沒有產生獎勵費用。
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月,物業管理費保持在90萬美元。物業管理費的增減與所管理物業的總收入直接相關,並視乎所管理物業的組合而定,因為不同類型物業的應付費用有所不同。
看見注9 —關聯方交易和安排在本季度報告的10-Q表格中,我們的綜合財務報表提供了關於我們的費用和費用報銷的詳細信息。
與收購和交易相關的費用
截至2022年6月30日的三個月,收購和交易相關費用為40萬美元,而截至2021年6月30日的三個月約為10萬美元。這一增長是由於因交易失敗而產生的20萬美元的費用和與終止的店鋪經營者有關的10萬美元的法律費用。
一般和行政費用
截至2022年6月30日的三個月,一般和行政費用增加了150萬美元,達到400萬美元,而截至2021年6月30日的三個月為250萬美元,其中包括截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月分別發生的210萬美元和270萬美元的費用報銷。一般和行政費用增加的主要原因是,在截至2021年6月30日的三個月內,與獎金調整有關的專業費用抵免為100萬美元(見注9關聯方交易和安排更多信息),在截至2022年6月30日的三個月中沒有發生,以及增加的會計費用50萬美元。
折舊及攤銷費用
截至2022年6月30日的三個月,折舊和攤銷費用增加了70萬美元,從截至2021年6月30日的三個月的1950萬美元增加到2030萬美元。這一增長主要是由於我們最近收購的額外折舊,部分被我們出售導致的折舊和攤銷減少所抵消。
出售房地產投資的收益
在截至2022年6月30日的三個月內,我們沒有處置任何物業。在截至2021年6月30日的三個月裏,我們出售了位於佛羅裏達州惠靈頓的熟練護理設施和位於佛羅裏達州朱庇特的開發物業,分別帶來了10萬美元和240萬美元的銷售收益。這些收益包括在截至2021年6月30日的三個月的綜合運營報表中。我們此前分別就惠靈頓和朱庇特物業記錄了1,310萬美元和3,440萬美元的減值費用。
利息支出
截至2022年6月30日的三個月,利息支出增加了20萬美元,從截至2021年6月30日的三個月的1,190萬美元增加到1,210萬美元。利息支出增加的原因是,與截至2021年6月30日的三個月相比,在截至2022年6月30日的三個月內,循環信貸安排項下未償還金額的平均餘額較低,部分抵消了平均利率的上升。截至2022年6月30日,我們的未償債務為11億美元,加權平均利率為3.76%。截至2021年6月30日,我們的總借款為11億美元,加權平均利率為3.59%。
我們未來期間的利息支出將根據我們未來的借款水平和借款成本等因素而有所不同。最近和持續的利率上升可能會對我們未來借款的條件產生不利影響,從而影響我們的經營業績。
利息和其他收入
利息及其他收入包括本公司投資證券的收入,以及期內持有的現金及現金等價物所賺取的利息收入。截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月,利息和其他收入分別約為2000美元和4000美元。
非指定衍生工具的收益(損失)
截至2022年6月30日的三個月的收益和截至2021年6月30日的三個月的虧損與利率上限相關的非指定衍生品工具的收益和虧損,這些工具旨在保護我們免受與我們的Fannie Mae主信貸安排相關的不利利率變化的影響,這些工具採用浮動利率。在截至2022年6月30日的三個月內錄得的增長是由於在此期間大幅提高了利率。
所得税費用
所得税通常與我們的商店有關,這些商店是由我們的TRS租賃的。在截至2022年和2021年6月30日的三個月裏,我們分別記錄了43,000美元和59,000美元的所得税支出。
由於我們的TRS最近的運營虧損歷史,以及新冠肺炎疫情對我們商店資產運營結果的持續影響,在2020年第三季度,我們無法得出結論,我們更有可能實現我們遞延税項資產的未來收益,並記錄了完整的估值撥備。自那時以來,我們的TRS的經營業績沒有顯著改善,因此我們在截至2022年6月30日的遞延税淨資產上記錄了100%的估值撥備。如果我們認為我們更有可能收回我們的遞延税項資產,我們將在我們的綜合全面收益(虧損)表中沖銷作為所得税優惠的估值撥備。
非控股權益應佔淨虧損(收益)
截至2022年6月30日的三個月,非控股權益應佔淨虧損約為29,000美元,截至2021年6月30日的三個月,非控股權益應佔淨收益為56,000美元。這些金額代表我們淨虧損的部分,涉及由第三方持有的A系列優先股(與2021年9月的物業收購相關發行)、由第三方持有的普通股以及擁有某些物業的子公司的非控股權益持有人。
截至2022年6月30日及2021年6月30日止六個月的比較
基於同一門店、收購和處置的信息使我們能夠基於一致的物業數量來評估我們投資組合的表現。截至2022年和2021年6月30日的6個月,普通股股東應佔淨虧損分別為4790萬美元和2820萬美元。下表顯示了截至2022年6月30日和2021年6月30日的6個月的業務結果以及按合併業務報表項目分列的期間變動情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六個月, | | 增加(減少) |
(千美元) | | 2022 | | 2021 | | $ |
來自租户的收入 | | $ | 167,476 | | | $ | 164,596 | | | $ | 2,880 | |
| | | | | | |
運營費用: | | | | | | |
物業運維 | | 105,682 | | | 100,915 | | | 4,767 | |
減值費用 | | 16,837 | | | 6,959 | | | 9,878 | |
向關聯方支付的經營費 | | 12,670 | | | 11,806 | | | 864 | |
與收購和交易相關 | | 954 | | | 255 | | | 699 | |
一般和行政 | | 8,898 | | | 8,595 | | | 303 | |
折舊及攤銷 | | 40,671 | | | 39,604 | | | 1,067 | |
總費用 | | 185,712 | | | 168,134 | | | 17,578 | |
房地產投資銷售收益前的營業虧損 | | (18,236) | | | (3,538) | | | (14,698) | |
出售房地產投資的損益 | | (303) | | | 2,284 | | | (2,587) | |
營業虧損 | | (18,539) | | | (1,254) | | | (17,285) | |
其他收入(支出): | | | | | | |
利息支出 | | (23,814) | | | (24,241) | | | 427 | |
利息和其他收入 | | 14 | | | 56 | | | (42) | |
非指定衍生工具的收益 | | 1,386 | | | 1 | | | 1,385 | |
其他費用合計 | | (22,414) | | | (24,184) | | | 1,770 | |
所得税前虧損 | | (40,953) | | | (25,438) | | | (15,515) | |
所得税費用 | | (82) | | | (107) | | | 25 | |
淨虧損 | | (41,035) | | | (25,545) | | | (15,490) | |
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | | 78 | | | (102) | | | 180 | |
優先股股息 | | (6,899) | | | (2,568) | | | (4,331) | |
普通股股東應佔淨虧損 | | $ | (47,856) | | | $ | (28,215) | | | $ | (19,641) | |
淨營業收入
NOI是我們用來評估我們的房地產投資組合的經營業績的非GAAP財務指標。NOI等於租户收入減去物業運營和維護費用。NOI不包括所有其他財務報表
計入普通股股東淨收益(虧損)的金額。我們認為NOI提供了有用和相關的信息,因為它只反映了在財產層面發生的那些收入和支出項目,並在無槓桿的基礎上列報了這些項目。看見項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--非公認會計準則財務計量包括在本季度報告的其他部分,以進行額外披露,並與我們的普通股股東應佔淨收益(虧損)進行核對。
分部結果--醫療辦公樓
下表列出了截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月的NOI組成部分和我們的MOB細分市場中的期間間變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 同一家商店(1) | | 收購(2) | | 性情(3) | | 細分市場合計 |
| | 截至6月30日的六個月, | | 增加(減少) | | 截至6月30日的六個月, | | 增加(減少) | | 截至6月30日的六個月, | | 增加(減少) | | 截至6月30日的六個月, | | 增加(減少) |
(千美元) | | 2022 | | 2021 | | $ | | 2022 | | 2021 | | $ | | 2022 | | 2021 | | $ | | 2022 | | 2021 | | $ |
來自租户的收入 | | $ | 56,880 | | | $ | 57,392 | | | $ | (512) | | | $ | 7,952 | | | $ | 473 | | | $ | 7,479 | | | $ | 9 | | | $ | 2,074 | | | $ | (2,065) | | | $ | 64,841 | | | $ | 59,939 | | | $ | 4,902 | |
減去:物業運營費和維護費 | | 15,406 | | | 15,364 | | | 42 | | | 1,641 | | | 166 | | | 1,475 | | | (6) | | | 1,641 | | | (1,647) | | | 17,041 | | | 17,171 | | | (130) | |
噪音 | | $ | 41,474 | | | $ | 42,028 | | | $ | (554) | | | $ | 6,311 | | | $ | 307 | | | $ | 6,004 | | | $ | 15 | | | $ | 433 | | | $ | (418) | | | $ | 47,800 | | | $ | 42,768 | | | $ | 5,032 | |
_______________
(1)我們的暴徒羣體包括129家相同的商店物業。
(2)我們的黑幫部分包括20處收購房產。
(3)我們的暴徒部分包括三個處置財產。
(4)我們的暴徒羣體包括149處房產。
來自租户的收入主要反映了從我們的暴徒中的租户那裏收到的合同租金和運營費用補償。在我們的暴徒羣體中,這些補償通常隨着財產運營和維護費用的增加而按比例增加。根據我們在暴徒中的許多租賃協議,租户除了基本租金外,還必須按比例支付他們按比例分攤的物業運營和維護費用,這些費用可能會受到費用排除和樓層的影響。
物業運營和維護費用反映了與我們物業相關的成本,包括房地產税、公用事業、維修、維護和非附屬第三方物業管理費。
在截至2022年6月30日的六個月內,與截至2021年6月30日的六個月相比,暴徒部門貢獻了500萬美元的NOI增長,這主要是由於我們在2021年1月1日至2022年6月30日期間通過收購我們的20個MOB產生的收入,但被我們同一門店物業的NOI下降60萬美元和我們處置的NOI下降40萬美元部分抵消。
細分市場結果-老年人住房-運營屬性
下表列出了截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月的NOI組成部分和我們商店部門內的期間間變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 同一家商店(1) | | 收購(2) | | 性情(3) | | 細分市場合計 |
| | 截至6月30日的六個月, | | 增加(減少) | | 截至6月30日的六個月, | | 增加(減少) | | 截至6月30日的六個月, | | 增加(減少) | | 截至6月30日的六個月, | | 增加(減少) |
(千美元) | | 2022 | | 2021 | | $ | | 2022 | | 2021 | | $ | | 2022 | | 2021 | | $ | | 2022 | | 2021 | | $ |
來自租户的收入 | | $ | 101,303 | | | $ | 97,405 | | | $ | 3,898 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,332 | | | $ | 7,252 | | | $ | (5,920) | | | $ | 102,635 | | | $ | 104,657 | | | $ | (2,022) | |
減去:物業運營費和維護費 | | 86,271 | | | 75,531 | | | 10,740 | | | — | | | — | | | — | | | 2,370 | | | 8,213 | | | (5,843) | | | 88,641 | | | 83,744 | | | 4,897 | |
噪音 | | $ | 15,032 | | | $ | 21,874 | | | $ | (6,842) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1,038) | | | $ | (961) | | | $ | (77) | | | $ | 13,994 | | | $ | 20,913 | | | $ | (6,919) | |
_______________
(1)我們的商店部分包括52個相同的商店物業,包括兩個地塊。
(2)我們的商店部分包括零收購物業。
(3) 我們的店鋪部分包括九處處置性房產。
(4)我們的店鋪部分包括52處房產,其中包括兩塊地塊。
我們店內租户的收入來自與我們店內向居民提供的租金和服務相關的收入,這取決於所需的護理水平,以及與其他輔助服務相關的費用。物業運營和維護費用涉及為我們商店的居民提供護理的人員相關成本,以及食品、營銷、房地產税、支付給我們的第三方運營商的管理費以及與實物場地維護相關的成本。
在截至2022年6月30日的六個月內,與截至2021年6月30日的六個月相比,我們商店部門的租户收入減少了200萬美元,這主要是由於我們的處置物業收入減少了590萬美元,但我們的相同商店物業的收入增加了390萬美元,部分抵消了這一下降。
我們同店收入的增長主要是由於截至2022年6月30日的六個月的入住率上升和回升,而截至2021年6月30日的六個月的入住率下降。在截至2022年6月30日的六個月裏,由於更高的租賃率,我們的收入也有所增加。
我們之前還在我們的兩家同店商店和一家處置商店從SNF(包括來自非居民的輔助收入)中獲得了一部分商店收入。在截至2021年6月30日的六個月中,這一收入為100萬美元,但在截至2022年6月30日的六個月中並不顯著,這是因為我們的SNF部門過渡到我們同一商店物業的其他類型單元,以及2021年5月處置我們在佛羅裏達州惠靈頓的SNF。此屬性的結果顯示在上表的Disposal屬性中。由於這些部門的過渡和處置,我們預計輔助收入在未來期間不會成為收入的重要來源。
在截至2022年6月30日的六個月內,與截至2021年6月30日的六個月相比,我們商店部門的物業運營和維護費用增加了490萬美元,這主要是由於我們的同店物業增加了1070萬美元,但我們的處置物業減少了580萬美元,部分抵消了這一增長。
我們同一家商店的物業運營和維護費用大幅增加,主要是由於合同勞動力和代理成本470萬美元,其次是我們支付的加班費和獎金,以及截至2022年6月30日的六個月工資和用品的整體通脹。有關與通貨膨脹和勞動力成本增加相關的風險和不確定性的更多信息,請參見通貨膨脹率和第二部分--第1A項。風險因素下面的章節。同店物業運營和維護費用的總增幅也受到了通過CARE法案在截至2022年6月30日的六個月中收到20萬美元資金的影響,而截至2021年6月30日的六個月中通過CARE法案收到的資金為510萬美元,這抵消了持續的新冠肺炎大流行產生的成本。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月中,CARE法案資金的全額被確認為我們的同一商店財產運營和維護費用的減少。2022年6月30日之後,公司從CARE法案獲得了430萬美元的贈款(見附註17-後續活動瞭解更多信息)。不能保證該計劃會延長,也不能保證收到更多的金額。請參閲“概述-管理層關於新冠肺炎大流行影響的最新情況“關於與新冠肺炎大流行相關的風險和不確定性以及管理層採取的應對行動的更多信息,請參見上文部分。
運營的其他結果
減值費用
截至2022年和2021年6月30日止六個月,我們分別錄得1,680萬美元和700萬美元的減值費用。
於截至2022年6月30日止六個月錄得的減值費用涉及(I)兩項商鋪物業,吾等重新考慮持有期並記錄減值費用620萬美元;及(Ii)位於伊利諾伊州的MOB部門的七項SNF物業,吾等將該等物業的賬面價值減至其估計公平價值,該等估計公平價值乃由租户提出購買該等物業的5050萬美元及記錄的減值費用1060萬美元所釐定。
於截至二零二一年六月三十日止六個月錄得的減值費用涉及(I)惠靈頓物業的減值費用9,000,000美元,以將賬面值調整至其買賣協議所釐定的公允價值;及(Ii)與位於亞利桑那州太陽城的暴徒物業有關的減值費用6,100,000美元,吾等就該物業重新考慮預期持有期,並將其賬面值減至一份不具約束力的意向書所釐定的估計公允價值。
看見注3-房地產投資關於截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月的減值費用的其他信息,請參閲本季度報告中的綜合財務報表Form 10-Q。
向關聯方支付的經營費
在截至2022年6月30日的6個月中,關聯方的營業費用從截至2021年6月30日的6個月的1,180萬美元增加到1,270萬美元。
我們的顧問和物業經理獲得資產管理和物業管理服務的報酬,用於日常管理我們的物業(請參閲-經營成果—截至2022年6月30日及2021年6月30日止三個月的比較瞭解更多信息)。截至2022年和2021年6月30日的六個月,資產管理費分別為1,090萬美元和1,010萬美元。資產管理費的增加是由於2021年5月和10月完成的股權發行導致的可變資產管理費增加,這導致截至2022年6月30日的6個月的可變資產管理費比截至2021年6月30日的6個月增加。如果我們未來增發股權證券,可變資產管理費將進一步增加。在截至2022年6月30日或2021年6月30日的六個月中,兩個月都沒有產生任何獎勵費用。
截至2022年6月30日的6個月,物業管理費從截至2021年6月30日的6個月的180萬美元增加到200萬美元。物業管理費的增減與所管理物業的總收入直接相關,並視乎所管理物業的組合而定,因為不同類型物業的應付費用有所不同。
看見注9 —關聯方交易和安排在本季度報告的10-Q表格中,我們的綜合財務報表提供了關於我們的費用和費用報銷的詳細信息。
與收購和交易相關的費用
截至2022年6月30日的6個月的收購和交易相關費用為100萬美元,截至2021年6月30日的6個月的收購和交易相關費用為30萬美元。這一增長是由於來自40萬美元交易失敗成本的費用,20萬美元與終止商店經營者有關的法律費用,以及10萬美元的抵押貸款償還罰款。
一般和行政費用
截至2022年6月30日的6個月,一般和行政費用增加了30萬美元,達到890萬美元,而截至2021年6月30日的6個月為860萬美元,其中包括截至2022年6月30日和2021年6月30日的6個月分別發生的440萬美元和530萬美元的費用報銷。一般和行政費用增加的主要原因是,在截至2021年6月30日的6個月內,與獎金調整有關的專業費用抵免為100萬美元(見注9關聯方交易和安排更多信息),在截至2022年6月30日的六個月內沒有發生,但被減少的30萬美元的法律費用部分抵消。
折舊及攤銷費用
截至2022年6月30日的6個月,折舊和攤銷費用增加了110萬美元,從截至2021年6月30日的6個月的3960萬美元增加到4070萬美元。這一增長是由於我們收購了約340萬美元,部分被同店折舊和攤銷減少70萬美元所抵消,這主要是由於幾項無形資產完全攤銷,以及由於處置150萬美元而減少的。
房地產投資銷售損益
在2021年第三季度,我們開始積極營銷LaSalle Properties進行銷售,並於2021年第四季度簽署了一份不具約束力的意向書,合同銷售總價為1240萬美元。我們在2022年第一季度完成了Lasalle Properties的出售,因此,在截至2022年6月30日的六個月中,我們記錄了30萬美元的銷售虧損。我們此前在截至2021年12月31日的年度內就LaSalle Properties錄得3,400萬美元的減值費用。
在截至2021年6月30日的六個月中,我們在2021年第一季度的第二次關閉時將密歇根州剩餘的四家商店轉讓給了買家,因此,我們記錄了20萬美元的銷售損失。交易的第一次成交發生在截至2020年12月31日的一年內,當時所有11個受交易影響的房產的購買價實際上都是從買家那裏收到的。我們還出售了位於佛羅裏達州惠靈頓的熟練護理設施和位於佛羅裏達州朱庇特的開發物業,分別獲得了10萬美元和240萬美元的銷售收益。由於這些處置,我們在截至2021年6月30日的六個月中錄得總計230萬美元的銷售收益。我們之前記錄的減值分別為4220萬美元、1310萬美元和3440萬美元,分別與密歇根的11家商店、惠靈頓財產和木星財產有關。
利息支出
截至2022年6月30日的6個月,利息支出從截至2021年6月30日的6個月的2,420萬美元減少到2,380萬美元。利息支出減少的原因是,與截至2021年6月30日的六個月相比,在截至2022年6月30日的六個月內,我們的循環信貸安排項下未償還金額的平均餘額較低,但平均利率上升部分抵消了這一影響。截至2022年6月30日,我們的總借款為11億美元,加權平均利率為3.76%。截至2021年6月30日,我們的總借款為11億美元,加權平均利率為3.59%。
我們未來期間的利息支出將根據我們未來的借款水平和借款成本等因素而有所不同。
利息和其他收入
利息及其他收入包括本公司投資證券的收入,以及期內持有的現金及現金等價物所賺取的利息收入。截至2022年6月30日的6個月的利息和其他收入約為14,000美元,截至2021年6月30日的6個月的利息和其他收入約為56,000美元。
非指定衍生工具的收益(損失)
截至2022年和2021年6月30日止六個月的非指定衍生工具的收益(虧損)與利率上限有關,該利率上限旨在保護我們免受與Fannie Mae主信貸安排相關的不利利率變化的影響,這些工具採用浮動利率。在截至2022年6月30日的六個月內錄得的增長是由於在此期間大幅提高了利率。
所得税優惠(費用)
所得税通常與我們的商店有關,這些商店是由我們的TRS租賃的。在截至2022年和2021年6月30日的六個月裏,我們分別記錄了10萬美元和10萬美元的所得税支出。
由於我們的TRS最近的運營虧損歷史,以及新冠肺炎疫情對我們商店資產運營結果的持續影響,在2020年第三季度,我們無法得出結論,我們更有可能實現我們遞延税項資產的未來收益,並記錄了完整的估值撥備。自那時以來,我們的TRS的經營業績沒有顯著改善,因此我們在截至2022年6月30日的遞延税淨資產上記錄了100%的估值撥備。如果我們認為我們更有可能收回我們的遞延税項資產,我們將在我們的綜合全面收益(虧損)表中沖銷作為所得税優惠的估值撥備。
非控股權益應佔淨虧損(收益)
截至2022年6月30日止六個月,非控股權益應佔淨虧損約為10萬美元,截至2021年6月30日止六個月,非控股權益應佔淨收益約為10萬美元,此部分淨收入與第三方持有的A系列優先股(於2021年9月因物業收購而發行)、第三方持有的普通股及擁有若干物業的附屬公司的其他非控股權益持有人有關。
經營活動的現金流
在截至2022年6月30日的六個月中,經營活動提供的淨現金為1370萬美元。經營活動所使用或提供的現金流水平受擁有物業的數目、物業的表現、支付利息的時間及期間未償還的借款金額、預定租金的收取及營運開支水平等因素影響。現金流入包括1,940萬美元的非現金項目(經非現金項目調整的淨虧損4,100萬美元,包括有形和可識別無形房地產資產的折舊和攤銷、遞延融資成本、抵押貸款溢價和折扣、壞賬支出、基於股權的補償、非指定衍生品收益和減值費用),以及預付費用和其他資產減少190萬美元。這些現金流入因應付賬款和應計費用減少470萬美元、遞延租金和其他負債減少180萬美元以及按照直線法會計方法記錄的未開賬單應收賬款淨增加110萬美元而被部分抵消。
在截至2021年6月30日的六個月中,經營活動提供的淨現金為1,760萬美元。現金流入包括2220萬美元的非現金項目(經非現金項目調整的淨虧損2550萬美元,包括有形和可識別無形房地產資產的折舊和攤銷、遞延融資成本、抵押貸款溢價和折扣、壞賬支出、基於股權的補償、非指定衍生品收益和減值費用),以及預付費用和其他資產減少250萬美元。這些現金流入因應付賬款和應計費用減少540萬美元、遞延租金和其他負債減少120萬美元以及按照直線法記錄的未開賬單應收賬款淨增加50萬美元而被部分抵消。
投資活動產生的現金流
截至2022年6月30日的六個月內,用於投資活動的現金淨額為1,510萬美元。用於投資活動的現金包括用於購買三處物業的1,780萬美元和資本支出910萬美元,但被出售四處LaSalle Properties的1,180萬美元部分抵消。
截至2021年6月30日的六個月內,投資活動提供的淨現金為4310萬美元。投資活動提供的現金包括出售六處房產所得的9450萬美元,但用於購置一處房產的4420萬美元和資本支出720萬美元部分抵消了這一數額。
融資活動產生的現金流
在截至2022年6月30日的6個月中,用於融資活動的現金淨額為1450萬美元,其中包括支付遞延融資成本的現金流出30萬美元,支付給A系列優先股持有者的紅利370萬美元,支付給B系列優先股持有者的紅利320萬美元,支付衍生工具的現金3.9萬美元,支付抵押貸款本金720萬美元。
在截至2021年6月30日的6個月中,用於融資活動的現金淨額為7,980萬美元,其中包括支付遞延融資成本的現金流出10萬美元,支付給A系列優先股持有者的股息150萬美元,支付衍生工具的現金10萬美元和支付抵押貸款本金60萬美元。
流動性與資本資源
我們目前對現金的主要需求是為收購、資本支出、支付我們的運營和行政費用、償債義務(包括本金償還)以及向A系列優先股持有人和B系列優先股持有人支付股息提供資金。我們密切監察我們目前及預期的流動資金狀況與我們目前及預期的現金需求,並相信我們有足夠的當前流動資金及可獲得額外流動資金,以履行至少未來12個月的財務責任。然而,我們未來的流動性需求以及可用的流動性取決於許多因素,比如新冠肺炎對我們的租户和運營商的持續影響。此外,勞動力短缺、供應鏈中斷和利率上升導致的最近和持續的通脹上升可能會對我們的運營結果產生不利影響,從而最終影響我們的流動性。此外,通貨膨脹率的上升、烏克蘭持續的戰爭和相關制裁、供應鏈中斷和利率上升,也可能影響我們的租户支付租金的能力,從而影響我們的運營和流動性結果。有關與通貨膨脹、烏克蘭持續戰爭和相關制裁以及勞動力短缺和勞動力成本相關的風險和不確定性的更多信息,請參閲各節通貨膨脹率和第二部分--第1A項。風險因素下面。
我們期望為未來的短期營運流動資金需求提供資金,包括向A系列優先股持有人和B系列優先股持有人支付股息,通過手頭的流動現金、我們的房地產業務提供的淨現金和循環信貸安排的提取來提供資金,這可能包括我們根據該安排償還款項後再借入的金額。
截至2022年6月30日,我們擁有4270萬美元的現金和現金等價物,我們使用這些手頭現金的能力受到限制。根據我們的信貸安排,我們需要維持現金、現金等價物和未來循環信貸安排下借款的可用性,總額至少為5,000萬美元。截至2022年6月30日,我們的循環信貸安排下有2.125億美元可用於未來借款,其中8900萬美元可用於一般公司用途和收購,其餘可用於償還其他現有債務。
下列某些其他限制及條件,包括有關支付現金股息的限制及條件,將不再適用於“開業季度”,即吾等作出選擇的季度,而截至適用季度開始的前一天,吾等在循環信貸安排下的現金、現金等價物及未來借款的可獲得性合共至少為1,000萬美元,使吾等預計於適用季度支付的分派總額生效,吾等綜合總負債與綜合總資產價值的比率(以百分比表示)低於62.5%,在最近結束的四個財政季度,我們的固定費用覆蓋率不低於1.50%至1.00。截至2021年6月30日的財季是本可以成為開工季度的第一個季度。在截至2022年6月30日的季度內,我們不滿足將截至2022年9月30日的季度選為開工季度的條件。我們不能保證我們是否或何時能夠選出開工季度,包括我們在未來時期可能無法滿足這些條件的程度。我們不能向普通股持有者支付現金分配或任何其他現金分配(包括回購我們普通股的股票),直到開業季度。此外,從啟動季度開始,我們只能支付現金分配,條件是總分配(如信貸安排中所定義的,包括A系列優先股的股息), B系列優先股或可能發行的任何其他類別的優先股)在四個會計季度的任何期間內,不超過僅以開始實施季度後的會計季度為基礎的同一時期的修訂FFO(如信貸安排中的定義)的95%。
我們的信貸安排也限制了我們對流動性的使用。在開工季度的第一天之前,我們必須使用任何資本事件(如資產出售、融資或股票發行)的所有現金淨收益來償還循環信貸安排下的未償還金額,前提是有任何此類未償還金額。如果滿足所有相關條件,包括為未來借款提供足夠的資金,我們可以再借入任何已償還的金額。不能保證這些條件會得到滿足。信貸安排下未來借款的可用度是使用調整後的淨額計算的
由於新冠肺炎疫情的影響,運營成本的增加一直並可能繼續對構成借款基礎的房地產資產的運營收入和可用性產生不利影響,這些成本主要是由於護理人員使用合同勞動力產生的成本,其次是我們支付的加班費和獎金。
融資
截至2022年6月30日,我們的總債務槓桿率(總債務除以總資產價值)約為40.8%。淨債務總額為10億美元,即總債務(11億美元)減去現金和現金等價物(4270萬美元)。總資產價值為26億美元,即按成本計算的房地產投資總額(26億美元),扣除市場租賃無形負債總額(2310萬美元)。減值費用已反映在總資產價值內。
截至2022年6月30日,我們的總借款總額為11億美元,加權平均利率為3.76%。截至2021年12月31日,我們的總借款總額為11億美元,加權平均利率為3.44%。截至2022年6月30日,我們的房地產投資按成本計算的賬面價值為26億美元,其中9億美元被抵押為應付按揭票據的抵押品,6億美元的資產價值被抵押為聯邦抵押協會總信貸安排下的墊款,9億美元的資產價值構成信貸安排的借款基礎。該等房地產資產不能用於償還其他債務和義務,或用作新債務的抵押品(視情況而定),除非與該財產相關的現有債務得到清償,或該財產被從信貸安排的借款基礎中移除,這將影響其下的可獲得性。
我們預計將利用我們的信貸安排的收益為未來的房地產收購提供資金,並根據我們的信貸安排的條款,為我們可能獲得的其他資金來源提供資金。這些行動可能需要我們將部分或全部未抵押財產添加到我們的信貸安排下的借款基礎中。截至2022年6月30日,按成本計算的未支配房地產投資為1.042億美元。我們無法保證將我們擁有的任何未設押資產加到我們信貸機制的借款基礎上能夠產生多少流動資金。根據信貸安排,在開始實施季度前出售的任何收益淨額必須用於償還循環信貸安排下的未償還金額,只要有任何此類未償還金額。
應付按揭票據
截至2022年6月30日,我們有5.857億美元的未償還抵押貸款票據。我們2022年剩餘時間和2023年剩餘時間應付的抵押貸款票據的未來預定本金付款分別為60萬美元和110萬美元。
信貸安排
我們的信貸安排由兩部分組成,循環信貸安排和定期貸款。循環信貸安排僅限利息,將於2023年3月13日到期,可由我們選擇延期一年。我們的定期貸款是隻收利息的,2024年3月13日到期。根據我們的信貸安排,貸款可在任何時候全部或部分預付,不收取保費或罰款,但須支付慣常的違約費用。我們定期貸款項下償還的任何金額不得再借入。
信貸機制下的承付款總額為6.55億美元,其中包括循環信貸機制下的5.05億美元。信貸安排包括一項未承諾的“手風琴功能”,在條件許可的情況下,該功能可用於將信貸安排任一部分的承付款增加至多3.7億美元至10億美元以上。截至2022年6月30日,我們定期貸款下的未償還金額為1.5億美元,循環信貸安排下沒有未償還金額。信貸安排項下的未使用借款可用金額為2.125億美元(按當前借款基數計算),其中8,900萬美元可用於一般企業用途和收購,其餘可用於償還其他現有債務。信貸安排下未來可供借款的金額是根據構成借款基數的合資格未擔保房地產資產池的價值,或基於借款基數的最低償債覆蓋率。這兩個金額都是使用構成借款基礎的房地產資產的調整後淨運營收入來計算的,因此,我們信貸安排下的可用性受到運營成本增加的不利影響,主要是由於護理人員使用合同勞動力產生的成本,以及由於新冠肺炎疫情的影響,我們支付的加班費和獎金金額,可能會繼續受到不利影響。另見上文關於在開工季度之前保持一定流動資金水平的討論。
我們的全資附屬公司直接擁有或租賃合資格的未設押房地產資產,構成循環信貸融資的借款基礎,其股權及相關權利已質押,以使貸款人受益。信貸安排還包括一個最高可達2,500萬美元的信用證的分安排。用於確定定期貸款和循環信貸安排部分下的利率的適用保證金根據我們的槓桿而有所不同。截至2022年6月30日,這筆定期貸款的實際年利率為4.06%。在信貸安排下,我們必須遵守管理綜合總負債與綜合總資產值的最高比率的公約,並要求我們維持經調整的綜合EBITDA的最低比率
每季度的綜合固定費用(“固定費用覆蓋率”)、最低綜合有形淨值和最低償債覆蓋率。我們於2022年8月11日簽署了第四修正案。如果沒有第四修正案,我們將無法在截至2022年6月30日的四個財季內實現固定費用覆蓋率。根據吾等、代理人及信貸安排所需貸款人於2022年8月11日訂立的《第四修正案》的條款,貸款人同意修訂固定抵押覆蓋率,以容許吾等避免在《第四修正案》之前存在的固定抵押覆蓋率契約下的任何違約或違約事件,以及因違反固定抵押覆蓋率契約而導致的任何進一步潛在違約或違約事件(定義見信貸安排)。如上所述,根據最近結束的四個會計季度,先前的固定費用覆蓋率從1.50到1.00,從截至2022年6月30日的季度開始到2023年6月30日的季度,減少到1.20到1.00,(B)從2023年9月30日的季度開始到2023年12月31日的季度,減少到1.35到1.00,(C)從截至2024年3月31日的季度開始,到2024年3月31日的季度,減少到1.45到1.00。我們不能保證我們的貸款人會同意任何可能需要的進一步修訂,以便在未來遵守信貸安排的條款。看見附註17-後續活動有關第四修正案的更多信息。
聯邦抵押協會主要信貸安排
截至2022年6月30日,聯邦抵押協會主信貸安排下的未償還金額為3.54億美元。我們可以根據Fannie Mae主信貸安排申請未來的墊款,方法是將符合條件的物業添加到抵押品池中,條件包括滿足最低償債範圍和最高貸款價值比測試。我們預計不會從聯邦抵押協會的主信貸安排中提取任何進一步的金額。聯邦抵押協會主信貸安排下的借款的年利率每月變化,相當於一個月美元存款的當前倫敦銀行同業拆借利率和2.62%,綜合下限為2.62%。聯邦抵押協會的主信貸安排將於2026年11月1日到期。我們在2022年和2023年剩餘時間對聯邦抵押協會主信貸安排的未來預定本金支付分別為190萬美元和580萬美元。
資本支出
在截至2022年6月30日的六個月中,我們的資本支出為910萬美元,其中370萬美元與我們的暴徒部門有關,540萬美元與我們的商店部門有關。我們預計整個2022年暴民和商店部門的資本支出都會達到這個速度,然而,最近新冠肺炎全球大流行帶來的經濟不確定性將繼續影響我們對未來資本支出金額和時間的決策。
收購-截至2022年6月30日的六個月
在截至2022年6月30日的六個月中,我們收購了一個多租户暴徒和兩個單租户暴徒,合同購買總價為1,770萬美元。這些收購的資金來自手頭的現金。
收購-2022年6月30日之後
我們在2022年6月30日之後沒有收購過任何房產。
處置-截至2022年6月30日的6個月
在截至2022年6月30日的六個月內,我們完成了Lasalle Properties的出售,合同銷售總價為1,240萬美元。我們此前在截至2021年12月31日的年度內就LaSalle Properties錄得3,400萬美元的減值費用。
處置--2022年6月30日之後
2022年6月30日之後,我們沒有處置任何財產。
股份回購計劃
根據信貸安排,我們在開業季度之前不能回購股票。因此,董事會暫停了根據SRP進行的回購,自2020年8月14日起生效。除非SRP被重新激活,否則不得根據SRP提出進一步的回購請求。然而,不能保證我們的SRP是否會重新啟動,或者以什麼條件重新啟動。自生效季度開始,如在實施回購後,吾等維持至少3,000萬美元的現金及現金等價物,且我們的綜合總負債與綜合總資產價值的比率(以百分比表示)低於55.0%,我們將獲準回購最多5,000,000美元的普通股(包括之前在循環信貸安排期限內回購的金額)。
不能保證何時或是否會重新激活我們的SRP。
非公認會計準則財務指標
本節討論我們用來評估業績的非公認會計準則財務指標,包括運營資金(“FFO”)、修改後的運營資金(“MFFO”)和NOI。雖然NOI是一個物業層面的指標,但MFFO是以我們作為一家公司的整體表現為基礎的,因此反映了與NOI沒有明確關聯的其他項目的影響,如利息支出、一般和行政費用以及對關聯方的運營費用。此外,這裏定義的NOI包括不在最惠國待遇範圍內的直線租金。以下是對這些非公認會計準則財務計量的説明,以及與最直接可比的公認會計準則計量,即淨收益的對賬:
運營資金和運營修改資金
用於房地產資產的歷史會計慣例要求建築物直線折舊、改進和無形資產直線攤銷,這意味着房地產資產的價值隨着時間的推移而可預測地遞減。我們認為,由於房地產價值在歷史上隨着市場狀況(包括但不限於通脹、利率、商業週期、失業和消費者支出)而漲跌,採用歷史會計慣例為折舊和某些其他項目列報的房地產投資信託基金的經營業績可能信息較少。
由於這些因素,全美房地產投資信託協會(“NAREIT”),一個行業貿易組織,發佈了一個被稱為FFO的標準化業績衡量標準,作為REIT行業的補充業績衡量標準。我們認為,剔除某些項目(如與房地產相關的折舊和攤銷)的FFO是衡量房地產投資信託基金運營業績的適當補充指標。FFO不等於根據公認會計準則確定的我們的淨收益或淨虧損。
我們計算FFO是一種非GAAP衡量標準,與NAREIT董事會隨着時間的推移建立的標準一致,這在NAREIT董事會批准的2018年12月生效的白皮書(“白皮書”)中重申。白皮書將FFO定義為根據公認會計原則計算的淨收益或虧損,不包括與房地產有關的折舊和攤銷、出售某些房地產資產的損益、某些房地產資產控制權變更和減值減值的損益,以及當減值直接可歸因於實體持有的折舊房地產價值下降所致的實體投資。對未合併的合夥企業和合資企業的調整是根據FFO計算的。我們的FFO計算符合NAREIT的定義。
我們相信,FFO的使用為投資者和管理層提供了對我們經營業績的更全面的瞭解,並反映了入住率、租金、運營成本、一般和行政費用以及利息成本等趨勢對我們運營的影響,這些影響可能不會立即從淨收益中顯現出來。
在確立NAREIT對FFO的定義後,在2009年生效的GAAP會計和報告頒佈的變化,例如將費用改為已發生的費用,而不是資本化和折舊購置費和業務合併所產生的費用,促使現金結算費用,特別是購置費和費用,作為GAAP下所有行業的支出項目增加。這些變化對公開註冊、非上市的REITs產生了特別重大的影響,這些REITs通常在其存在的早期有大量的收購活動,特別是在它們通過正在進行的首次公開募股(IPO)籌集資金的時期。
由於這些因素,行業貿易組織投資組合選擇協會(IPA)發佈了一項名為MFFO的標準化業績衡量標準,IPA建議將其作為公開註冊、非上市REITs的補充衡量標準。MFFO旨在通過對更能反映收購和投資活動的成本以及IPA認為不能反映公共註冊、非上市REIT持續經營業績的其他項目進行調整,來反映公共註冊、非上市REITs的持續經營業績,例如GAAP要求的租金直線。我們認為使用MFFO作為衡量經營業績的補充指標是適當的,因為我們認為,無論是在我們部署了所有發售所得資金之前和之後,如果與去年同期相比,我們不再產生大量收購費用或其他相關成本,它反映了入住率、出租率、運營成本、一般和行政費用以及利息成本等趨勢對我們運營的影響,這些影響可能不會立即從淨收益中顯現出來。MFFO不等於根據公認會計準則確定的我們的淨收益或淨虧損。
我們計算MFFO,這是一項非公認會計準則,與IPA於2010年11月發佈的準則2010-01“公共註冊、非上市REITs的補充業績衡量:經修訂的營運資金”(“實務準則”)一致,只是我們根據管理層的決定對遞延税項資產免税額進行了調整。實踐指南將最惠國待遇定義為根據收購費用和支出及其他項目進一步調整的最惠國待遇。在計算MFFO時,我們遵循慣例指引(根據上述管理層的決定增加遞延税項資產免税額的調整),不包括購置費和支出、高於和低於市值的攤銷以及其他無形租賃資產和負債、與直線租金調整有關的金額(以反映來自
這些因素包括:按美國通用會計準則權責發生制披露租賃和租金支付、或有購買價格對價、增加折價和攤銷債務投資溢價、按市價計價調整、清償或出售債務、對衝、外匯、衍生工具或證券持股(若該等持股的交易不是業務計劃的基本屬性)所產生的收益或虧損、因股權合併或解除合併而產生的未實現損益以及未合併的合夥企業和合資企業的調整,此等調整按同樣的基準計算以反映MFO。在計算最惠國待遇時,我們也不計入其他非經營性項目,如與交易有關的費用和支出以及資本化利息。此外,由於我們目前認為由於新冠肺炎疫情而給予租户的優惠是值得收取的(參見下文關於租金延期的會計處理),我們已將根據公認會計準則確認的與這些延期租金相關的金額排除在針對最惠國待遇的直線租金增加之外,這不在實踐指南中考慮。
我們相信,由於最惠國待遇不包括我們認為更能反映收購活動和其他非經營項目的成本,最惠國待遇可以在未來的基礎上提供我們經營業績可持續性(即繼續保持的能力)的指標。我們修改後的FFO(在我們的信貸安排中定義)與本季度報告中討論的10-Q表格中的MFFO相似,但不完全相同。我們還相信,MFFO是非上市REIT行業公認的可持續經營業績衡量標準,並允許與其他公開註冊、非上市REITs進行業績評估。
並不是所有的房地產投資信託基金,包括公共註冊的、非上市的房地產投資信託基金,計算FFO和MFFO的方式都相同。因此,與其他REITs進行比較,包括公開註冊、非上市的REITs,可能沒有意義。此外,FFO和MFFO並不表示可用於滿足現金需求的現金流,也不應被視為持續運營的淨收入(虧損)或收益(虧損)的替代方案,這些淨收益(虧損)或收益(虧損)是根據公認會計準則確定的,作為我們業績的指標,作為運營現金流的替代,作為我們流動性的指標,或指示可用於滿足我們的現金需求的資金,包括我們向股東支付股息和其他分配的能力。FFO和MFFO應該與GAAP測量一起進行審查,以此作為我們業績的指示。根據公認會計原則評估公開註冊、非上市房地產投資信託基金表現的方法,應被理解為更相關的營運業績量度,並較非GAAP量度FFO和MFFO以及在計算FFO和MFFO時對GAAP的調整更為重要。
無論是美國證券交易委員會、NAREIT、IPA還是其他任何監管機構或行業貿易組織,都沒有對我們用來計算FFO或MFFO的調整的可接受性做出判斷。未來,白皮書或執業指引的更新可能會公佈,美國證券交易委員會或其他監管機構可能會標準化整個公開註冊、非上市房地產投資信託基金行業的允許調整,我們將不得不相應地調整我們對最惠國待遇或最惠國待遇的計算和表徵。
遞延租金的會計處理
所有因新冠肺炎疫情而給予租户的優惠,均為在保持原有租約期限不變的情況下延遲收取租金的優惠,並被視為有可能收取遞延租金(見《概覽-新冠肺炎疫情影響的最新管理情況“本管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析部分,以獲取更多信息)。由於財務會計準則委員會和美國證券交易委員會在租賃修改會計方面給予的減免,用於計算淨收入和NAREIT FFO的租金收入沒有,我們預計也不會受到這些類型的延期的重大影響。截至2022年6月30日,所有遞延金額均已收回,自截至2020年12月31日的年度以來,我們未再遞延任何額外金額。有關我們收入確認政策的詳細討論,包括與財務會計準則委員會和美國證券交易委員會給予的減免相關的細節,請參見注2-重要的會計政策我們的合併財務報表包含在本季度報告的Form 10-Q中。
下表反映了我們在計算所示期間的FFO和MFFO時,從股東應佔淨虧損中扣除或增加的項目。在計算我們的FFO和MFFO時,我們不包括可歸因於我們的非控股權益的金額的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
普通股股東應佔淨虧損(根據公認會計準則) | | $ | (21,055) | | | $ | (15,985) | | | $ | (47,856) | | | $ | (28,215) | |
折舊及攤銷(1) | | 19,896 | | | 19,038 | | | 39,947 | | | 38,726 | |
減值費用 | | 6,193 | | | 6,081 | | | 16,837 | | | 6,959 | |
(收益)房地產投資銷售虧損 | | — | | | (2,456) | | | 303 | | | (2,284) | |
對非控股權益的調整(3) | | (117) | | | (105) | | | (262) | | | (201) | |
歸屬於股東的FFO(由NAREIT定義) | | 4,917 | | | 6,573 | | | 8,969 | | | 14,985 | |
與收購和交易相關 | | 375 | | | 123 | | | 954 | | | 255 | |
市場租賃和其他無形資產的增加,淨額 | | (123) | | | (5) | | | (245) | | | (39) | |
直線式租金調整 | | (664) | | | (321) | | | (1,053) | | | (545) | |
直線租金(租金延期協議)(2) | | — | | | — | | | — | | | (234) | |
抵押貸款溢價和折扣攤銷淨額 | | (102) | | | 14 | | | 5 | | | 28 | |
(收益)非指定衍生品的虧損 | | (392) | | | 13 | | | (1,386) | | | (1) | |
遞延税項資產估值準備(3) | | 587 | | | (686) | | | 1,142 | | | (1,026) | |
對非控股權益的調整(4) | | 1 | | | 6 | | | 5 | | | 10 | |
股東應佔最惠國待遇 | | $ | 4,599 | | | $ | 5,717 | | | $ | 8,391 | | | $ | 13,433 | |
_______
(1)扣除非房地產折舊和攤銷後的淨額。
(2)指根據租賃談判與遞延租金有關的金額,有資格獲得FASB減免,租金是遞延但不是減少的。這些金額包括在我們資產負債表上的應收直線租金中,但被視為因預期收取而遞延的本期租金所賺取的收入。因此,當收取遞延金額時,這些金額減少了MFFO。截至2021年3月31日,所有遞延金額均已收回,自截至2020年12月31日的年度以來,我們未再遞延任何額外金額。
(3)這是一個非現金項目,由於它不被視為經營業績的一部分,因此重新計入。
(4)表示可分配給非控股權益的調整部分。
淨營業收入
NOI是我們用來評估我們的房地產投資組合的經營業績的非GAAP財務指標。NOI等於租户收入減去物業運營和維護費用。在計算淨收益(虧損)時,NOI不包括財務報表中包括的所有其他費用和收入項目。
我們認為NOI提供了有用和相關的信息,因為它只反映了在財產層面發生的那些收入和支出項目,並在無槓桿的基礎上列報了這些項目。我們使用NOI來評估和比較物業水平的表現,並就物業的運營做出決定。此外,我們認為NOI作為業績衡量指標對投資者是有用的,因為當跨時期比較時,NOI反映了非槓桿基礎上的入住率、租金、運營費用和收購活動的趨勢對運營的影響,提供了從淨收益(虧損)中看不到的視角。
NOI從淨收益(虧損)中剔除某些組成部分,以便提供與物業運營結果更密切相關的結果。例如,利息支出不一定與房地產資產的經營業績掛鈎,通常發生在公司層面。此外,由於歷史成本會計和使用年限估計,折舊和攤銷可能會扭曲財產一級的經營業績。我們提供的NOI可能無法與其他REITs報告的NOI相比,後者對NOI的定義不同。我們認為,為了便於清楚地瞭解我們的經營業績,NOI應與我們綜合財務報表中列報的淨收益(虧損)一起進行審查。NOI不應被視為衡量我們業績的淨收入(虧損)的替代指標,也不應被視為衡量我們的流動性或支付分配能力的現金流的替代指標。
下表反映了我們在計算截至2022年6月30日的三個月的同一商店、收購和處置NOI時從股東應佔淨虧損中扣除或增加的項目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 同一家商店 | | 收購 | | 性情 | | 非特定於物業的 | | 總計 |
| | 暴徒 | | 商店 | | 暴徒 | | 商店 | | 暴徒 | | 商店 | | |
普通股股東應佔淨收益(虧損)(根據公認會計準則) | | $ | 10,275 | | | $ | (6,600) | | | $ | 1,320 | | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | (550) | | | $ | (25,499) | | | $ | (21,055) | |
減值費用 | | — | | | 6,193 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,193 | |
向關聯方支付的經營費 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,352 | | | 6,352 | |
與收購和交易相關 | | 76 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 299 | | | 375 | |
一般和行政 | | 22 | | | 3 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,974 | | | 3,999 | |
折舊及攤銷 | | 10,715 | | | 7,809 | | | 1,727 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 20,251 | |
利息支出 | | 8 | | | 238 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,804 | | | 12,050 | |
利息和其他收入 | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
非指定衍生工具的收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (392) | | | (392) | |
所得税(福利)費用 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 43 | | | 43 | |
優先股分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,449 | | | 3,449 | |
非控股權益應佔淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (29) | | | (29) | |
噪音 | | $ | 21,095 | | | $ | 7,643 | | | $ | 3,047 | | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | (550) | | | $ | — | | | $ | 31,234 | |
下表反映了我們在計算截至2021年6月30日的三個月的同一商店、收購和處置NOI時從股東應佔淨收益(虧損)中扣除或增加的項目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 同一家商店 | | 收購 | | 性情 | | 非特定於物業的 | | 總計 |
| | 暴徒 | | 商店 | | 暴徒 | | 商店 | | 暴徒 | | 商店 | | |
普通股股東應佔淨收益(虧損)(根據公認會計準則) | | $ | 3,998 | | | $ | 1,145 | | | $ | 19 | | | $ | — | | | $ | 1,878 | | | $ | (1,015) | | | $ | (22,010) | | | $ | (15,985) | |
減值費用 | | 6,081 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,081 | |
向關聯方支付的經營費 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,923 | | | 5,923 | |
與收購和交易相關 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 123 | | | 123 | |
一般和行政 | | 22 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,521 | | | 2,543 | |
折舊及攤銷 | | 10,989 | | | 7,561 | | | 24 | | | — | | | 524 | | | 404 | | | — | | | 19,502 | |
利息支出 | | 81 | | | 347 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,491 | | | 11,919 | |
利息和其他收入 | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | (4) | |
出售房地產投資的收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,342) | | | (114) | | | — | | | (2,456) | |
非指定衍生工具的虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13 | | | 13 | |
所得税(福利)費用 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 59 | | | 59 | |
優先股分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,826 | | | 1,826 | |
可歸於非控股權益的淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 56 | | | 56 | |
噪音 | | $ | 21,169 | | | $ | 9,053 | | | $ | 43 | | | $ | — | | | $ | 60 | | | $ | (725) | | | $ | — | | | $ | 29,600 | |
下表反映了我們在計算截至2022年6月30日的6個月的同一商店、收購和處置NOI時從股東應佔淨收益(虧損)中扣除或增加的項目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 同一家商店 | | 收購 | | 性情 | | 非特定於物業的 | | 總計 |
| | 暴徒 | | 商店 | | 暴徒 | | 商店 | | 暴徒 | | 商店 | | |
普通股股東應佔淨收益(虧損)(根據公認會計準則) | | $ | 9,396 | | | $ | (7,417) | | | $ | 2,631 | | | $ | — | | | $ | 24 | | | $ | (1,682) | | | $ | (50,808) | | | $ | (47,856) | |
減值費用 | | 10,644 | | | 6,193 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 16,837 | |
向關聯方支付的經營費 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12,670 | | | 12,670 | |
與收購和交易相關 | | 211 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 743 | | | 954 | |
一般和行政 | | 42 | | | 3 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,853 | | | 8,898 | |
折舊及攤銷 | | 21,109 | | | 15,541 | | | 3,680 | | | — | | | — | | | 341 | | | — | | | 40,671 | |
利息支出 | | 74 | | | 712 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 23,028 | | | 23,814 | |
利息和其他收入 | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | (9) | | | — | | | (3) | | | (14) | |
房地產投資銷售損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 303 | | | — | | | 303 | |
非指定衍生工具的收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,386) | | | (1,386) | |
所得税(福利)費用 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 82 | | | 82 | |
優先股分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,899 | | | 6,899 | |
非控股權益應佔淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (78) | | | (78) | |
噪音 | | $ | 41,474 | | | $ | 15,032 | | | $ | 6,311 | | | $ | — | | | $ | 15 | | | $ | (1,038) | | | $ | — | | | $ | 61,794 | |
下表反映了我們在計算截至2021年6月30日的6個月的同一商店、收購和處置NOI時從股東應佔淨收益(虧損)中扣除或增加的項目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 同一家商店 | | 收購 | | 性情 | | 非特定於物業的 | | 總計 |
| | 暴徒 | | 商店 | | 暴徒 | | 商店 | | 暴徒 | | 商店 | | |
普通股股東應佔淨收益(虧損)(根據公認會計準則) | | $ | 13,946 | | | $ | 6,053 | | | $ | 30 | | | $ | — | | | $ | 1,288 | | | $ | (2,837) | | | $ | (46,695) | | | $ | (28,215) | |
減值費用 | | 6,082 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 877 | | | — | | | 6,959 | |
向關聯方支付的經營費 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,806 | | | 11,806 | |
與收購和交易相關 | | — | | | 3 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 252 | | | 255 | |
一般和行政 | | 45 | | | 10 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,540 | | | 8,595 | |
折舊及攤銷 | | 21,809 | | | 15,090 | | | 277 | | | — | | | 1,487 | | | 941 | | | — | | | 39,604 | |
利息支出 | | 162 | | | 718 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 23,361 | | | 24,241 | |
利息和其他收入 | | (16) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (40) | | | (56) | |
出售房地產投資的收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,342) | | | 58 | | | — | | | (2,284) | |
非指定衍生工具的收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
所得税(福利)費用 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 107 | | | 107 | |
優先股分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,568 | | | 2,568 | |
非控股權益應佔淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 102 | | | 102 | |
噪音 | | $ | 42,028 | | | $ | 21,874 | | | $ | 307 | | | $ | — | | | $ | 433 | | | $ | (961) | | | $ | — | | | $ | 63,681 | |
股息和其他分配
我們的A系列優先股每年向A系列優先股股東發放相當於每股1.84375美元(每季度0.460938美元)的股息,這相當於A系列優先股每股25美元清算優先股每年的7.375%。A系列優先股的股息為累積股息,於每年1月、4月、7月及10月的15日,或(如非營業日)下一個營業日(如非營業日),於本公司董事會所設定及吾等宣佈的交易日收盤時,按季度向登記持有人支付。
我們B系列優先股的股息每年累積到B系列優先股持有人手中,金額相當於每股1.78125美元(每季度0.445313美元),相當於B系列優先股每股25美元清算優先股每年的7.125%。B系列優先股的股息是累積的,在每年1月、4月、7月和10月的15天,或(如果不是營業日)下一個營業日,在我們董事會設定並由我們宣佈的記錄日期的交易結束時向記錄持有人支付季度拖欠股息。B系列優先股的第一次股息於2022年1月支付。
2018年2月20日,董事會批准了我們向股東支付每月分配率,自2018年3月1日起生效,即普通股每股年利率0.85美元。此外,在2020年8月13日,董事會改變了我們的普通股分配政策,以保持我們的流動性,並保持額外的財務靈活性,以應對持續的新冠肺炎疫情,並遵守上述信貸安排的修正案。根據這一分配政策,董事會批准的普通股股票分配,如果和當宣佈時,現在按季度支付我們普通股的拖欠股份,價值為在適用日期生效的每股估計資產價值,基於每個季度開始指定的單一記錄日期。
我們在2020年10月和2021年1月宣佈併發放了每股已發行普通股0.01349股的股票股息,並於2021年4月、2021年7月、2021年10月和2021年1月宣佈併發放了每股已發行普通股0.014655股的股票股息。2022年4月和2022年7月,我們宣佈併發放了每股已發行普通股0.014167股的股票股息。董事會可隨時進一步改變我們的普通股分配政策,進一步減少已支付的分派金額或隨時暫停支付分配付款,因此分配付款不能得到保證。
根據我們的信貸安排,我們不能向普通股持有者支付現金或進行任何其他現金分配(包括回購公司普通股),但某些例外情況除外。這些例外包括支付A系列優先股和B系列優先股或我們可能發行的任何其他優先股的現金股息,以及支付維持我們作為REIT地位所需的任何現金分配。如果違約或違約事件存在或將由此導致,我們可能不會支付任何現金分配(包括A系列優先股和B系列優先股的股息)。從我們作出選擇的那個季度開始,支付現金分配的限制將不再適用,截至適用季度開始的前一天,我們在循環信貸安排下的現金、現金等價物和未來借款的可獲得性合計至少為1億美元,從而實現了我們預計在適用季度支付的分配總額,截至最近四個財政季度,我們的綜合總負債與綜合總資產價值的比率(以百分比表示)低於62.5%,固定費用覆蓋率不低於1.50至1.00。不能保證我們是否或何時能夠滿足這些條件。我們只能從開始的季度開始支付普通股的現金分配和總計分配(如信貸安排中所定義,幷包括A系列優先股的股息, B系列優先股或可能發行的任何其他類別的優先股)在四個會計季度的任何期間內,不超過僅以開始實施季度後的會計季度為基礎的同一時期的修訂FFO(如信貸安排中的定義)的95%。此外,我們支付現金分派的能力可能會受到信貸安排財務契約的限制,包括我們要求維持調整後綜合EBITDA與綜合固定費用的最低比率以及最低償債比率。在開業季度開始後經過四個完整的會計季度之前,允許分配和修改FFO的總金額將僅通過使用開業季度及之後已經過去的會計季度並按年計算這些金額來確定。
根據我們信貸安排的限制,應付予股東的股息及其他分派金額由董事會釐定,並取決於多個因素,包括可供分派的資金、我們的財務狀況、資本開支要求(如適用)、馬裏蘭州法律的要求,以及維持我們根據1986年國內收入守則(“守則”)作為房地產投資信託基金的地位所需的年度分派要求。分配付款取決於資金的可獲得性。董事會可隨時減少支付的股息或分派金額或暫停支付股息或分配,因此不能保證股息和分配的支付。與A系列優先股或B系列優先股有關的任何應計和未支付的股息將成為其清算優先股的一部分。
下表顯示了向優先股東支付分配的來源,包括對未歸屬的限制性股票和普通運營單位的分配,但不包括與B類單位有關的分配,因為這些分配在我們的綜合經營報表和全面虧損中記錄為費用,在所示期間:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 年初至今 |
| | March 31, 2022 | | June 30, 2022 | | | | June 30, 2022 |
(單位:千) | | | | 分佈百分比 | | | | 分佈百分比 | | | | | | | | 分佈百分比 |
分發: | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
派發給A系列優先股持有人的股息 | | 1,833 | | | | | 1,833 | | | | | | | | | 3,666 | | | |
向B系列優先股持有者分紅 | | 1,527 | | | | | 1,706 | | | | | | | | | 3,233 | | | |
支付給A系列作業單位持有人的分配 | | 46 | | | | | 46 | | | | | | | | | 92 | | | |
總分配 | | $ | 3,406 | | | | | $ | 3,585 | | | | | | | | | $ | 6,991 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
分銷覆蓋範圍的來源: | | | | | | | | | | | | | | | | |
運營提供的現金流(1) | | $ | 3,406 | | | 100.0 | % | | $ | 3,585 | | | 100.0 | % | | | | | | $ | 6,991 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
分銷覆蓋範圍的總來源 | | $ | 3,406 | | | 100.0 | % | | $ | 3,585 | | | 100.0 | % | | | | | | $ | 6,991 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
業務提供的現金流(根據公認會計準則) | | $ | 5,882 | | | | | $ | 7,855 | | | | | | | | | $ | 13,737 | | | |
淨虧損(根據公認會計準則) | | $ | (23,400) | | | | | $ | (17,635) | | | | | | | | | $ | (41,035) | | | |
______
(1)假設優先於任何其他來源使用來自運營的可用現金流。
截至2022年6月30日的6個月,運營提供的現金流為1370萬美元。在我們的普通股從現金股息轉換為股票股息之前,我們歷史上沒有從運營中產生足夠的現金流,以按當前利率支付股息和其他分配。如上表所示,我們用運營部門提供的現金流向A系列優先股和B系列優先股持有者支付股息。由於普通股的股票僅在與以現金支付的分配進行再投資相關的DIP下提供和出售,因此只要我們以股票而不是現金支付分配,DIP的參與者就不能再投資於該計劃下的股票。
我們有能力為A系列優先股和B系列優先股支付股息,並從開始運營的季度開始進行其他分配,並保持遵守信貸安排中對分配的支付限制的能力,這取決於我們增加物業運營產生的現金金額的能力,而這反過來又取決於多種因素,包括新冠肺炎疫情的持續時間和範圍及其對租户和物業的影響、我們完成新物業收購的能力,以及我們改善現有物業運營的能力。我們不能保證我們將及時完成收購,或者以可接受的條款和條件完成收購。我們改善現有物業運營的能力也受到各種風險和不確定因素的影響,其中許多風險和不確定因素是我們無法控制的,不能保證我們將成功實現這一目標。
吾等仍可支付維持其REIT地位所需的任何現金分派,並可能不會支付任何現金分派(包括A系列優先股和B系列優先股的股息),前提是根據信貸安排,違約或違約事件存在或將由此導致。
貸款義務
我們應付按揭票據的付款條件通常要求每月支付本金和利息,所有未付本金和利息在到期時到期。我們的信用貸款的付款條款只要求每月支付利息,到期時所有未償還的本金和利息都應支付。根據我們的Fannie Mae Master Credit融資的付款條款,2021年11月之前只需支付利息,之後需要支付本金和利息。我們的貸款協議要求我們遵守特定的財務和報告契約。截至2022年6月30日,我們將拖欠截至2022年6月30日的四個財季的固定費用覆蓋率。根據於2022年8月11日簽訂的《第四修正案》的條款,貸款人同意修訂固定抵押覆蓋率,以允許我們避免在《第四修正案》之前存在的固定抵押覆蓋率公約下的任何違約或違約事件,以及因違反固定抵押覆蓋率公約而導致的任何進一步的潛在違約或違約事件(如信貸安排中的定義)。如上所述,之前的固定費用覆蓋率,基於四個
(A)從截至2022年6月30日的季度開始到2023年6月30日的季度,從1.20到1.00;(B)從截至2023年9月30日的季度到2023年12月31日的季度,從1.35到1.00;(C)從截至2024年3月31日的季度開始,到2024年3月31日的季度,從1.45到1.00。我們不能保證我們的貸款人會同意任何可能需要的進一步修訂,以便在未來遵守信貸安排的條款。看見附註17-後續活動有關第四修正案的更多信息。
根據我們的信貸安排,在開工季度的第一天之前,我們必須使用任何資本活動(如資產出售、融資或股票發行)的所有現金淨收益來償還循環信貸安排下的未償還金額,前提是有任何此類未償還金額。如果滿足所有相關條件,包括為未來借款提供足夠的資金,我們可以再借入任何已償還的金額。不能保證這些條件會得到滿足。
選舉成為房地產投資信託基金
我們選擇根據守則第856至860節作為房地產投資信託基金徵税,在截至2013年12月31日的課税年度生效。從該課税年度開始,我們的組織和運營方式使我們有資格成為守則下的房地產投資信託基金。我們打算繼續以這種方式運營,但我們不能保證我們將以一種方式運營,以保持作為房地產投資信託基金的納税資格。為了繼續符合REIT的資格,我們必須每年至少分配我們REIT應税收入的90%(這不等於按照GAAP計算的淨收入),而不考慮支付的股息扣除和不包括淨資本利得,並符合其他一些組織和運營要求。如果我們繼續符合REIT的資格,我們通常將不需要為我們分配給股東的REIT應税收入部分繳納美國聯邦企業所得税。即使我們繼續符合REIT的納税資格,我們的收入和財產也可能需要繳納某些州和地方税,以及我們未分配收入的美國聯邦所得税和消費税。
通貨膨脹率
我們可能會受到租約通脹的不利影響,這些租約的租户不包含指數化升級條款,或者那些租約的升級利率不超過或接近當前通脹率。截至2022年6月30日,勞動統計局公佈的12個月CPI漲幅為9.1%。為了幫助減輕通脹的不利影響,我們與我們的社區租户簽訂的租約中,約有90%包含租金上漲條款,隨着時間的推移,這些租約應支付的現金平均每年增加2.3%。這些撥備一般會在租期內按固定比率或指數上升(根據消費物價指數或其他衡量標準)提高租金。大約85.9%是固定利率,4.1%是基於消費物價指數,10%不包含任何升級撥備。
除基本租金外,視乎具體租約而定,暴徒租户一般須支付(I)其按比例分攤的物業營運及保養開支,或(Ii)物業營運及保養開支增加的部分,但超過物業在各個租約的基準年度的開支。物業運營和維護費用包括公共區域維護費用、房地產税和保險。租户根據該等淨租約支付的經營成本增加,若其營運開支增幅超過其收入增幅,則可能對租户造成不利影響,從而可能對租户支付欠我們的租金或由租户支付或退還的物業費用的能力造成不利影響。我們淨租賃物業的租約續期或未來租約不得在三重淨值的基礎上進行談判,也不能在要求租户支付全部或部分此類費用的基礎上進行談判,在這種情況下,我們可能不得不支付這些費用。如果我們無法在三重網的基礎上或在要求租户支付全部或部分此類費用的基礎上租賃物業,或者如果租户沒有支付所需的税款、水電費和其他附加費,我們可能被要求支付這些費用。
與我們商店的居民簽訂的租約通常不會出現租金上漲,但由於租約的短期性質,我們能夠在租約到期時以市場價格續簽。隨着通貨膨脹率的上升或居高不下,我們商店提供醫療保健的成本,特別是勞動力成本,將會增加。如果我們不能以市價吸納新居民或續訂居民租約,同時又能承擔為居民提供服務而增加的成本,我們的經營業績可能會受到影響。
關聯方交易和協議
請看注9關聯方交易和安排我們的合併財務報表包括在本季度報告的Form 10-Q中,以討論各種關聯方交易、協議和費用。
第3項關於市場風險的定量和定性披露。
在截至2022年6月30日的六個月內,我們對市場風險的敞口沒有實質性變化。有關我們對市場風險敞口的討論,請參閲我們截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中包含的項目7A“關於市場風險的定量和定性披露”。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
根據修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15(B)和15d-15(B)條,我們在首席執行官和首席財務官的監督和參與下,對截至本季度報告10-Q表格所涵蓋期間結束時我們的披露控制和程序(如交易法規則13a-15(E)和規則15d-15(E)所定義)的有效性進行了評估,並確定我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年6月30日的三個月內,我們對財務報告的內部控制(定義見《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條)沒有發生重大影響或可能對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第二部分--其他資料
項目1.法律訴訟
我們不是任何待決法律程序的當事人,我們的任何財產也不受任何重大法律程序的約束。
第1A項。風險因素。
除下列風險因素外,截至2021年12月31日的年報10-K表格第I部分第1A項“風險因素”所披露的風險因素並無重大變動,敬請留意該等風險因素。
俄羅斯和烏克蘭之間持續的軍事衝突導致的地緣政治不穩定可能會對美國和全球經濟造成不利影響。
2022年2月24日,俄羅斯軍隊入侵烏克蘭,引發了一場軍事衝突,衝突的長度和廣度都高度不可預測。再加上現有的供應中斷和美聯儲利率政策的變化,這場戰爭已經並可能繼續加劇通脹和大宗商品價格、信貸和資本市場的大幅波動,以及供應鏈中斷。
此外,美國、歐盟和其他國家以及其他公共和私人行為者和公司也對俄羅斯實施了制裁和其他懲罰,包括將總部位於俄羅斯的金融機構從全球銀行間金融電信支付系統中移除,並限制俄羅斯石油、液化天然氣和煤炭的進口。這些制裁導致石油和天然氣市場供應中斷,並可能繼續導致能源價格大幅上漲,這可能對通脹產生實質性影響,並可能在美國等地區引發經濟衰退。這些因素可能導致一個重要租户或一些較小租户的財務狀況減弱或破產或無力償債,這將對他們到期支付租金的能力造成不利影響。因此,我們的財務狀況和經營結果可能會受到負面影響,因為我們的收入在很大程度上依賴於租户的成功和經濟生存能力。
可能實施的這些制裁和其他制裁以及持續的衝突可能會進一步對全球經濟和金融市場造成不利影響,造成進一步的不穩定,對資本市場的流動性產生不利影響,並有可能使我們今後更難以有吸引力的條件獲得更多的債務或股權融資。
此外,美國政府還警告説,俄羅斯可能會發動網絡攻擊。俄羅斯網絡攻擊的風險還可能造成市場波動和經濟不確定性,特別是如果這些攻擊發生並蔓延到廣泛的國家和網絡的話。
我們的信貸安排包含各種契約,這些契約可能會限制我們採取某些行動的能力,並可能限制我們使用現金和進行投資的能力
我們的信貸安排包含各種契約,可能會限制我們採取某些行動的能力。例如,在我們滿足某些要求之前,我們可能不會以現金向普通股持有人支付分配,或對我們的普通股進行任何其他現金分配(包括回購我們普通股的股票)。然而,我們可能會支付A系列優先股和B系列優先股的股息,或我們可能發行的任何其他優先股,以及維持我們作為REIT地位所需的任何現金分配。從我們作出選擇的那個季度開始,支付現金分配的限制將不再適用,截至適用季度開始的前一天,我們在循環信貸安排下的現金、現金等價物和未來借款的可獲得性總計至少為1億美元,從而實現了我們預計在適用季度內支付的分配總額,我們的綜合總負債與綜合總資產價值的比率(以百分比表示)低於62.5%,我們的固定費用覆蓋率在最近結束的四個財政季度不低於1.50至1.00。不能保證我們是否或何時能夠滿足這些條件。此外,只有在我們做出選擇並開始支付分配後,任何四個會計季度期間的總分配(如信貸安排中的定義,包括A系列優先股、B系列優先股或任何其他可能發行的優先股的股息)不超過同期經修改的FFO(如信貸安排中的定義)的95%,我們才被允許支付現金分配。
貸款人根據最近結束的四個財政季度,將要求調整後的綜合EBITDA與綜合固定費用的最低比率從1.50:1.00降低到(A)1.20:1.00,從截至2022年6月30日的季度開始到2023年6月30日的季度,(B)從截至2023年9月30日的季度開始到2023年12月31日的季度,(B)從截至2023年9月30日的季度開始,到2023年12月31日的季度,(C)從截至2024年3月31日的季度開始,(C)從1.45:1.00開始。不能保證我們的貸款人會同意在未來遵守我們的信用安排所需的任何進一步的修訂、豁免或調整,而違反我們的信用安排可能會影響我們未來使用我們的信用安排的能力,並可能要求我們比其他情況下更早地償還根據我們的信用安排借入的金額。
我們信貸安排中的契約還要求我們保持現金、現金等價物和可用於循環信貸安排下未來借款的組合,總額至少為5,000萬美元。截至2022年6月30日,我們擁有4270萬美元的現金和現金等價物,2.125億美元可用於我們循環信貸安排下的未來借款。我們的信貸安排也限制了我們的流動性來源。信貸安排中包含的某些限制和條件將從我們作出選擇的季度開始不再適用,截至適用季度開始的前一天,我們在循環信貸安排下的現金、現金等價物和未來借款的可獲得性合計至少為1億美元,從而實現了我們預計在適用季度內支付的分配總額,我們的綜合總負債與綜合總資產價值的比率(以百分比表示)低於62.5%,並經第四修正案修訂,在最近結束的四個財政季度(“開業季度”),我們的固定費用覆蓋率不低於1.50至1.00。截至2021年6月30日的財季是本可以成為開工季度的第一個季度。在截至2022年6月30日的季度內,我們不滿足將截至2022年9月30日的季度選為開工季度的條件。我們不能保證我們是否或何時能夠選出開工季度,包括我們在未來時期可能無法滿足這些條件的程度。在開工季度的第一天之前,我們必須使用任何資本活動(如資產出售、融資或股票發行)的所有現金淨額來償還循環信貸安排下的未償還金額, 如果存在任何此類未償還金額,則可能會減少可用於其他用途的現金。如果滿足所有相關條件,包括為未來借款提供足夠的資金,我們可以再借入任何已償還的金額。不能保證這些條件會得到滿足。
即使我們最終能夠再借入資本事項所產生的款項,而資本事項所產生的款項須用於償還循環信貸安排,我們仍不能保證我們將能夠從資本事項所產生的額外款項,以及我們的信貸安排下的可用性,以落實任何所需的償還。截至2022年6月30日,按成本計算的未支配房地產投資為1.042億美元。無法保證將我們擁有的任何未設押資產加入我們的信貸機制的借款基礎,或將其作為新的抵押貸款的擔保,從而能夠產生多少流動資金。此外,任何融資交易,只要我們能夠進入債務或股權資本市場(這是不確定的),可能會以對我們或我們的股東不利的條款進行,包括在債務方面的高利率,以及在發行股權或可轉換債務證券的情況下的大幅稀釋。
信貸安排下未來借款的可獲得性是使用構成借款基礎的房地產資產的調整後淨營業收入來計算的,可獲得性已經並可能繼續受到運營成本增加的不利影響,運營成本的增加主要是由於護理人員使用合同勞動力產生的成本,其次是我們支付的加班費和獎金,這些都是新冠肺炎疫情的影響造成的,可能會持續一段時間。根據《第四修正案》,借款基準預付款利率從55%降至52.5%(直到我們選擇開始實施季度,之後借款基準預付款利率將恢復到55%),這也可能影響可用性。我們從物業運營中增加現金收入的能力取決於多種因素,包括新冠肺炎疫情的持續時間和範圍及其對我們的租户和物業的影響、我們以優惠條件完成對新物業的收購的能力,以及我們改善現有物業運營的能力。我們不能保證我們將及時完成收購或以有利的條款和條件完成收購,特別是如果我們沒有可用資金來源這樣做的話。我們改善現有物業運營的能力也受到各種風險和不確定因素的影響,其中許多風險和不確定因素是我們無法控制的,不能保證我們將成功實現這一目標。由於普通股股票只根據我們的分銷再投資計劃(“DIP”)與以現金支付的分配進行再投資而提供和出售,只要我們以股票而不是現金支付分配,DIP的參與者就不能再投資於該計劃下的股票。, 因此,在我們能夠恢復支付普通股的現金分配之前,這種資金來源將是不可用的。也不能保證,如果點滴計劃在未來成為一種資金來源,參與點滴計劃的活動將維持在目前或更高的水平。
我們的章程和協議中的某些條款可能會阻止、延遲或阻止我們控制權的更改
我們的章程中包含的條款可能會阻止、推遲或阻止董事會控制權的變更,例如,包括要求個人擔任董事的資格的條款,以及要求我們的某些董事為“常務董事”而其他董事為“獨立董事”的條款,如我們的管理文件中所定義的那樣。隨着公司治理政策市場的變化,這些規定可能會改變、刪除或增加新的規定。
第二項股權證券的未登記銷售和募集資金的使用。
沒有。
第3項高級證券違約
沒有。
第4項礦山安全信息披露
不適用。
項目 5.其他資料。
對經修訂和重新修訂的高級擔保信貸協議的第四修正案
2022年8月11日,本公司、OP、KeyBank National Association個人以及作為貸款人和貸款人不時代理的信貸安排等一方同意簽訂第四修正案。在第四修正案生效之前,該公司在截至2022年6月30日的季度內不會滿足要求的固定費用覆蓋率。作為第四修正案的一部分,貸款人同意降低所需的最低固定費用覆蓋率契約,以允許公司避免任何違約或違約事件。具體地説,根據修正案,從截至2022年6月30日的季度到2023年6月30日的季度,公司必須滿足的基於最近四個會計季度的固定費用覆蓋比率從1.50:1.00降至1.20:1.00,(B)從截至2023年9月30日的季度開始到2023年12月31日的季度,公司必須滿足的固定費用覆蓋比率從1.35:1.00降至1.20:1.00,以及(C)從截至2024年3月31日的季度開始至2024年3月31日的季度,固定費用覆蓋比率從1.45:1.00降至1.20:1.00。此外,修訂包括以下更新條款:(I)公司現在必須遵守基於以下四個最近結束的財政季度的償債覆蓋率:(A)從截至2022年6月30日的季度開始到2023年6月30日結束的季度,償債覆蓋率為1.50:1.00;(B)從截至2023年9月30日的季度開始到2023年12月31日結束的期間,償債覆蓋率為1.65:1.00;以及(C)從截至3月31日的季度開始,償債覆蓋率為1.75:1.00。2024年,此後一直持續到公司選出開業季度,之後將不再適用償債覆蓋率;(2)借款基準預付款利率從55%降至52.5%,直至公司選出開工季度, 在此之後,借款基本預付款利率將恢復到55%;(Iii)公司現在必須滿足1.50至1.00的固定費用覆蓋比率,才能以現金或任何其他現金分配向普通股持有人支付分派(包括回購公司普通股);以及(Iv)增加撥備,將信貸安排從LIBOR過渡到SOFR。不能保證本公司的貸款人會同意任何可能需要的進一步修訂,以便在未來遵守信貸安排的條款。
第四修正案的前述概要通過參考第四修正案整體來限定,該第四修正案作為附件10.1附於此,並通過引用併入本文。
項目 6.展品。
在截至2022年6月30日的季度表格10-Q中,本季度報告中包含或引用了以下證據(並根據S-K規則第601項進行編號):
| | | | | | | | |
證物編號: | | 描述 |
3.1 (1) | | 醫療保健信託公司的修訂和重述條款。 |
3.2 (2) | | 修訂和重新制定醫療保健信託公司章程。 |
3.3 (3) | | 醫療保健信託公司修訂和重新制定的章程修正案。 |
3.4 (8) | | 醫療保健信託公司章程修訂和重新修訂的第二修正案。 |
3.5 (4) | | Healthcare Trust,Inc.與選舉有關的補充條款受2017年11月9日馬裏蘭州一般公司法第3-803條的約束。 |
3.6 (5) | | 關於指定7.375%系列累積可贖回永久優先股股份的補充條款,日期為2019年12月6日。 |
3.7 (6) | | 指定增發7.375%A系列累計可贖回永久優先股的補充條款,日期為2020年9月15日。 |
3.8 (7) | | 關於指定7.125%B系列累積可贖回永久優先股股份的補充條款,日期為2021年10月4日。 |
4.1 (7) | | 2021年10月4日,對2013年2月14日的《有限合夥醫療信託經營合夥企業協議》的第六次修正案。 |
10.1* | | 第一次修訂和重新簽署的高級擔保信貸協議的第四修正案,於2022年8月11日在Healthcare Trust Operating Partnership,L.P.,Healthcare Trust,Inc.,其其他擔保方,KeyBank National Association和其他貸款方之間簽訂。 |
31.1 * | | 根據《證券交易法》第13a-14(A)或15d-14(A)條的規定,根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條的規定,對公司首席執行官進行認證。 |
31.2 * | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《證券交易法》第13a-14(A)或15d-14(A)條對公司首席財務官的認證。 |
32 * | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節公司首席執行官和首席財務官的書面聲明。 |
101.INS * | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH * | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
101.CAL * | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
101.DEF * | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
101.LAB * | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
101.PRE * | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
104 * | | 封面交互數據文件-封面交互數據文件不會顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
______
*現送交存檔。
(1)作為公司截至2015年12月31日的年度報告Form 10-K的證物,於2016年3月11日提交給美國證券交易委員會,並通過引用併入本文。
(2)作為公司截至2017年12月31日的年度報告Form 10-K的證物,於2018年3月20日提交給美國證券交易委員會,並通過引用併入本文。
(3)作為2020年5月19日提交給美國證券交易委員會的公司當前報告8-K的證物,並通過引用併入本文。
(4)作為公司截至2017年9月30日的季度報告Form 10-Q的證物,於2017年11月14日提交給美國證券交易委員會,並通過引用併入本文。
(5)作為公司於2019年12月6日向美國證券交易委員會提交的Form 8-A註冊説明書的證物,並通過引用併入本文。
(6)作為2020年9月15日提交給美國證券交易委員會的公司當前報告8-K的證物,並通過引用併入本文。
(7)作為2021年10月4日提交給美國證券交易委員會的公司當前報告8-K的證物,並通過引用併入本文。
(8)作為2022年7月19日提交給美國證券交易委員會的公司當前報告8-K的證物,並通過引用併入本文。
根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
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| 醫療保健信託公司 |
| 發信人: | 小愛德華·M·韋爾 |
| | 小愛德華·M·韋爾 |
| | 首席執行官兼總裁 (首席行政主任) |
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| 發信人: | /s/斯科特·M·拉普蒂託 |
| | 斯科特·M·拉普蒂託 |
| | 首席財務官、財務主管兼祕書 (首席財務官和首席會計官) |
日期:2022年8月12日