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| 2022年第二季度新聞發佈 除非另有説明，否則所有金額均以美元表示。除非另有説明，未經審計的表格金額以數千美元為單位，但股票數量、期權、認股權證和每股金額除外。 |
泛美銀牌報告2022年第二季度業績
温哥華，不列顛哥倫比亞省-2022年8月10日-泛美銀業公司(納斯達克：PAAS)(多倫多證券交易所股票代碼：PAAS)(以下稱“泛美”或“公司”)今天公佈了截至2022年6月30日的未經審計的季度業績(“2022年第二季度”)。
“我們的旗艦資產La Colorada的運營已有顯著改善，第二季度白銀產量上升至約170萬盎司，”首席執行官兼首席執行官邁克爾·斯坦曼表示，“然而，泛美的第二季度業績明顯受到多洛雷斯業績不佳以及我們決定需要對這項資產進行減值記錄的影響。其餘業務的表現與我們的預期基本一致，從2022年第一季度新冠肺炎奧密克戎浪潮的影響中恢復良好。由於Shahuindo和La Arena的礦山排序，我們繼續預計綜合產量將計入2022年下半年，特別是黃金部分。我們的財務狀況依然穩健，有2.413億美元的現金和短期投資，還有5億美元的未支取信貸額度。“
2022年第2季度合併亮點：
·白銀產量為450萬盎司，黃金產量為128.3萬盎司。
·收入為3.405億美元，其中包括對未結精礦發貨量的負930萬美元調整，這主要與2022年第二季度末金屬價格下跌有關。2022年第二季度的收入不包括342000盎司白銀和8.5萬盎司黃金的庫存積累。
·淨虧損1.736億美元(每股基本虧損0.83美元)，受Dolores的9910萬美元税前減值費用和6280萬美元的可變現淨值(NRV)庫存調整的影響，主要是在Dolores。
·調整後虧損650萬美元(每股基本調整虧損0.03美元)，不包括Dolores減值和堆庫存減記的影響。
·運營產生了2080萬美元的現金流，扣除了4240萬美元的納税和1950萬美元的營運資本積累。
·每盎司白銀部門現金成本和綜合維持成本分別為12.10美元和17.30美元。不包括NRV庫存調整，Silver Segment AISC為每盎司15.90美元。
·黃金分部現金成本和每盎司AISC分別為1132美元和2051美元。不包括NRV庫存調整，Gold Segment AISC為每盎司1,540美元。
截至2022年6月30日，泛美的營運資本為5.139億美元，包括現金和2.413億美元的短期投資餘額；對Maverix Metals Inc.的長期投資，公允價值為1.125億美元；以及我們與可持續發展相關的信貸安排下的5.0億美元。總債務為6320萬美元，與租賃負債和建築貸款有關。
·已宣佈在2022年9月2日左右向截至2022年8月22日收盤時持有泛美航空普通股的股東支付每股0.11美元的現金股息。與公司的紅利政策一致，紅利包括每股普通股0.10美元的基本紅利和每股0.01美元的可變紅利部分。這些股息是符合加拿大所得税要求的股息。
·管理層更新了2022年的指導方針。詳情見本新聞稿的“2022年指引”部分，以及截至2022年6月30日的三個月和六個月公司管理層的討論和分析。
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| 2022年第二季度新聞發佈 除非另有説明，否則所有金額均以美元表示。除非另有説明，未經審計的表格金額以數千美元為單位，但股票數量、期權、認股權證和每股金額除外。 |
Dolores更新
作為我們對減值指標的季度審查的一部分，管理層確定了多洛雷斯礦的以下減值指標：
I)由於露天礦9B期品位下降，2022年迄今的白銀和黃金產量低於預期。最初為露天礦9B期進行的勘探鑽探有一些高品位的截獲，將在2022年上半年開採。這些高品位在採礦過程中並沒有完全實現。管理層現在認為，這些高品位截獲導致了9B期內對所含盎司的局部高估。最新的礦產資源和礦山壽命生產計劃對9B階段剩餘時間的這種高估進行了調整；
2)通貨膨脹壓力，特別是對這一壽命較短的資產的影響，大部分採礦將在未來兩年內完成；
3)由於通貨膨脹的成本壓力，2022年第二季度暫停地下采礦作業，並隨後將地下礦產儲量重新歸類為礦產資源；以及，
四)將預期的經濟浸出時間縮短至2030年。
這些因素導致礦產、廠房和設備的減值，以及主要與堆庫存有關的可變現淨值(NRV)庫存調整。
I.税前減值費用9,910萬美元；以及
二、NRV調整為5540萬美元。
勞工組織169埃斯科瓦爾協商進程進入下一階段
2022年7月20日，國際勞工組織關於危地馬拉埃斯科瓦爾礦的169次磋商前磋商進程的最後一次會議在新卡議會和危地馬拉能源和礦業部舉行的聯合新聞發佈會上正式宣佈。在前期諮詢期間，共舉行了8次會議。這一進程現已進入諮詢階段，第一次會議定於2022年8月21日舉行。有關國際勞工組織埃斯科瓦爾169協商程序的説明，請參閲我們的網站https://www.panamericansilver.com/operations/north-and-central-america/escobal/.
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合併結果
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| | | 截至三個月
June 30, 2022 | 截至12個月
Dec. 31, 2021 |
| 期間加權平均股份(百萬股) | | | 210.5 | | 210.3 | |
| 期末流通股(百萬股) | | | 210.5 | | 210.5 | |
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| | 截至三個月
6月30日， |
| | | 2022 | 2021 |
| 金融 | | | | |
| 收入 | | | $ | 340,469 | | $ | 382,132 | |
| 礦山經營(虧損)收益 | | | $ | (31,652) | | $ | 103,048 | |
| 淨(虧損)收益 | | | $ | (173,632) | | $ | 71,241 | |
每股基本(虧損)收益(1) | | | $ | (0.83) | | $ | 0.34 | |
調整(虧損)收益(2) | | | $ | (6,489) | | $ | 46,626 | |
基本調整(虧損)每股收益(1) | | | $ | (0.03) | | $ | 0.22 | |
| 經營活動產生的現金淨額 | | | $ | 20,835 | | $ | 87,143 | |
營運資本變動前經營活動產生的現金淨額(2) | | | $ | 40,346 | | $ | 124,158 | |
持續資本支出(2) | | | $ | 56,512 | | $ | 53,225 | |
非持續性資本支出(2) | | | $ | 19,871 | | $ | 12,799 | |
| 每股派發現金股息 | | | $ | 0.12 | | $ | 0.07 | |
| 生產 | | | | |
| 銀(千盎司) | | | 4,537 | 4,484 |
| 黃金(千盎司) | | | 128.3 | 142.3 |
| 鋅(千噸) | | | 9.0 | 12.4 |
| 鉛(千噸) | | | 4.6 | 4.8 |
| 銅(千噸) | | | 1.3 | 2.1 |
現金成本(2)(美元/盎司) | | | | |
| 銀牌細分市場 | | | 12.10 | 12.71 |
| 黃金細分市場 | | | 1,132 | 857 |
鞍鋼(2)(美元/盎司) | | | | |
| 銀牌細分市場 | | | 17.30 | 16.36 |
| 黃金細分市場 | | | 2,051 | 1,163 |
平均實現價格(3) | | | | |
白銀(美元/盎司) | | | 22.03 | | 26.88 | |
黃金(美元/盎司) | | | 1,850 | | 1,809 | |
鋅(美元/噸) | | | 3,811 | | 2,935 | |
鉛(美元/噸) | | | 2,162 | | 2,151 | |
銅(美元/噸) | | | 9,731 | | 9,679 | |
(1)每股金額以基本加權平均普通股為基礎。
(2)非公認會計準則衡量標準；有關這些衡量標準的更多信息，請參閲本新聞稿的“替代業績(非公認會計原則)衡量標準”部分。
(3)所述金屬價格包括精礦銷售的最終結算調整。
現金成本、AISC、調整後收益、基本調整後每股收益、持續資本和非持續資本、營運資本、總債務和淨現金不是公認的會計原則(“非公認會計原則”)財務指標。有關這些衡量標準的更多信息，請參考本新聞稿的“替代績效(非公認會計準則)衡量標準”部分。
本新聞稿應與泛美未經審計的簡明中期綜合財務報表以及我們管理層對截至2022年6月30日的三個月和六個月的討論和分析一併閲讀。該材料可在泛美公司的網站Panamericansilver.com、SEDAR網站www.sedar.com和Edga網站www.sec.gov上獲得。
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| 2022年第二季度新聞發佈 除非另有説明，否則所有金額均以美元表示。除非另有説明，未經審計的表格金額以數千美元為單位，但股票數量、期權、認股權證和每股金額除外。 |
2022年指南
根據2022年前六個月的業績和今年剩餘時間的預期業績，管理層對公司2022年2月23日發佈的2021年MD&A報告中包含的2022年運營展望提供了以下更新：
·對白銀和黃金產量的估計已得到重申，但預計將處於區間的低端，主要原因是多洛雷斯的產量不足。
·重申了對銀色部分現金成本和AISC的估計。
·黃金分部現金成本估計數預計將處於最初指導範圍的高端，不包括NRV調整的AISC估計數已從每盎司1,240美元至1,365美元修訂為每盎司1,450美元至1,550美元。這一修正反映了多洛雷斯的產量缺口、全球通脹壓力以及估計的綜合可持續資本支出的增加。
·維持資本估計數從2.0億美元至2.1億美元增加到2.4億美元至2.5億美元之間，原因是某些計劃的維持資本投資的籌資方式發生變化(直接為項目提供資金，而不是發放建築貸款)，這將減少未來預期的現金流出和貸款債務。由於預計La Colorada Skarn和Timmins項目的支出將出現延誤，項目資本估計數已從8,000萬美元至9,500萬美元降至5,500萬美元至6,000萬美元。La Colorada Skarn項目的資本減少是由於延遲設計和啟動入口坡道開發，以優化與正在考慮的高效散裝採礦方法設計的路線。修訂後，預計本年度的資本支出總額將在2.95億美元至3.1億美元之間。
這些估計是前瞻性陳述和信息，受與本新聞稿末尾的前瞻性陳述和信息相關的警示説明的影響。下表提供了管理層截至2022年8月10日的2022年指導預測，包括修訂的黃金分部AISC和修訂的資本支出。
年產量
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| 銀色蚊子 | 19.0 - 20.5 | |
金色高音 | 550.0 - 605.0 | |
| 鋅-kt | 35.0 - 40.0 | |
| 鉛-kt | 15.0 - 17.0 | |
| 銅製-kt | 5.5 - 6.5 | |
現金成本和AISC
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| | | 現金成本(1)(2) (每盎司$) | 鞍鋼(1)(2) (每盎司$) |
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銀牌細分市場合計 | | | | 10.70 - 12.20 | 14.50 - 16.00 |
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| 黃金段合計，不包括NRV調整 | | | | 970 - 1,070 | 1,450 - 1,550 |
(1)現金成本和AISC是非公認會計準則計量。有關這些衡量標準的更多信息，請參考本新聞稿的“替代績效(非公認會計準則)衡量標準”部分。
(2)現金成本和AISC預測假設平均金屬價格：白銀22.50美元/盎司，黃金1750美元/盎司，鋅3000美元/噸(1.36美元/磅)，鉛2200美元/噸(1.00美元/磅)，銅9200美元/噸(4.17美元/磅)；和1美元的年平均匯率，墨西哥比索為20美元，祕魯索爾為4.1美元，阿根廷比索為122.17美元，玻利維亞玻利維亞諾為7美元，加拿大元為1.2美元。
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| 2022年第二季度新聞發佈 除非另有説明，否則所有金額均以美元表示。除非另有説明，未經審計的表格金額以數千美元為單位，但股票數量、期權、認股權證和每股金額除外。 |
資本支出
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| (單位：百萬美元) |
持續資本 | 240.0 - 250.0 |
項目資本 | 55.0 - 60.0 |
| 總資本 | 295.0 - 310.0 |
電話會議和網絡廣播
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| 日期： | 2022年8月11日 |
| 時間： | 11:00 am ET (8:00 am PT) |
| 撥入號碼： | 1-800-319-4610(加拿大和美國免費)
+1-604-638-5340(國際參與者) |
| 網絡直播： | 泛美銀河網站(https://services.choruscall.ca/links/panamericansilver20220811.html) |
截至2022年6月30日的現場網絡直播、演示幻燈片以及管理層的討論和分析將在PanamericanSilver.com上播出。網絡直播的檔案也將在三個月內提供。
關於泛美銀牌
泛美擁有並運營位於墨西哥、祕魯、加拿大、阿根廷和玻利維亞的銀礦和金礦。我們還擁有危地馬拉的埃斯科瓦爾礦，目前該礦尚未運營。泛美通過大量的白銀儲備和資源，以及增加白銀產量的主要催化劑，增加了對白銀的敞口。我們在拉丁美洲有28年的經營歷史，以可持續發展的業績、卓越的運營和謹慎的財務管理贏得了行業領先的聲譽。我們的總部設在不列顛哥倫比亞省的温哥華，我們的股票在納斯達克和多倫多證券交易所交易，代碼為“PAAS”。
欲瞭解更多信息，請訪問PanamericanSilver.com。
如需更多信息，請聯繫：
塞倫·費塞奇
投資者關係和企業公關副總裁
Ph: 604-806-3191
電子郵件：ir@panamericansilver.com
技術信息
本新聞稿中包含的科技信息已由P.Eng的Martin Wforn、技術服務和流程優化部門的高級副總裁和FAusIMM的Christopher Emerson以及業務發展和地質部門的總裁副主管進行審核和批准，這兩個人均為加拿大國家儀器43-101-礦產項目披露標準中定義的合格人員。
欲瞭解有關泛美公司重要礦物屬性的更多信息，請參考泛美公司於2022年2月23日在www.sedar.com提交的年度信息表格，或該公司提交給證券交易委員會的最新Form 40-F表格。
替代業績(非公認會計準則)衡量標準
在本新聞稿中，我們指的是非公認會計原則(“非公認會計原則”)財務指標。這些衡量標準在採礦業被廣泛用作業績基準，但沒有《國際財務報告準則》規定的作為業績指標的標準化含義，可能與其他具有類似説明的公司使用的方法不同。這些非公認會計準則的財務衡量標準包括：
·現金成本。泛美公司計算現金成本的方法可能與其他實體使用的方法不同，因此，泛美公司的現金成本可能無法與其他實體使用的類似名稱的計量方法相比較。告誡投資者，現金成本不應被解釋為生產成本、折舊和攤銷以及根據國際財務報告準則確定的特許權使用費作為業績指標的替代辦法。
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| 2022年第二季度新聞發佈 除非另有説明，否則所有金額均以美元表示。除非另有説明，未經審計的表格金額以數千美元為單位，但股票數量、期權、認股權證和每股金額除外。 |
·調整後收益和基本調整後每股收益。泛美認為，這些衡量標準更好地反映了正常化收益，因為它們剔除了管理層判斷受波動因素影響的項目，這些因素與當期的運營無關，和/或涉及將在未來時期結算的項目。
·每售出一盎司白銀或黃金的總維持成本，扣除副產品信用(“AISC”)。泛美採用AISC作為衡量其綜合經營業績和從所有業務中產生現金的能力的指標，泛美認為，與傳統的每盎司應付現金成本相比，AISC更全面地衡量了我們綜合業務的運營成本，因為它包括通過勘探更換盎司的成本、持續資本投資的成本(維持資本)、一般和行政費用以及其他影響泛美的綜合收益和現金流的項目。
·債務總額計算為長期債務、融資租賃負債和應付貸款的流動和非流動部分的總和。總債務沒有公認會計原則規定的任何標準化含義，因此不太可能與其他公司提出的類似衡量標準相比較。泛美和某些投資者利用這些信息來評估泛美的財務債務槓桿。
·現金淨額的計算方法是現金和現金等價物加上短期投資，而不是股權證券減去總債務。
·營運資本的計算方式是流動資產減去流動負債。營運資本沒有公認會計原則規定的任何標準化含義，因此不太可能與其他公司提出的類似衡量標準相媲美。泛美和某些投資者利用這些信息來評估泛美是否有能力利用其流動資產履行其目前的債務。
·可用流動資金總額計算為現金和現金等價物、短期投資和信貸安排可用金額的總和。可用流動性總額沒有公認會計原則規定的任何標準化含義，因此不太可能與其他公司提出的類似指標相比較。泛美和某些投資者利用這些信息來評估泛美可用的流動資產。
讀者應參考《泛美管理層對截至2021年12月31日期間的討論和分析》中的“替代業績(非GAAP)衡量標準”一節，更詳細地討論這些和其他非GAAP衡量標準及其計算方法。
有關前瞻性陳述和信息的注意事項
本新聞稿中的某些陳述和信息屬於1995年美國私人證券訴訟改革法所指的“前瞻性陳述”，以及適用的加拿大省級證券法所指的“前瞻性信息”。除歷史事實陳述外，所有陳述均為前瞻性陳述或信息。本新聞稿中的前瞻性陳述或信息涉及但不限於：未來的財務或經營業績，包括我們對2022年銀、金和其他金屬的預計產量，我們對2022年的現金成本和AISC的估計，以及我們在2022年的持續和項目資本支出；金屬生產和銷售的預期時間，包括對2022年下半年產量的預期，以及與庫存積累有關的任何未來銷售的時間和金額；現金產生單位的估計可回收數量；關於礦物品位的預期以及與實際經歷的品位有關的任何變化的影響；通脹壓力對我們的運營和業務的影響，特別是柴油和某些消耗品的影響，以及與供應鏈中斷有關的影響；金、銀和其他金屬的未來預期價格和假設匯率；對新冠肺炎未來對我們運營的預期影響的預期；以及新冠肺炎，包括奧密克戎變體的影響，將使我們的員工能夠在整個2022年保持在接近正常水平的假設；泛美是否能夠保持強勁的財務狀況並擁有足夠的資本，或者是否能夠通過我們的公司可持續發展掛鈎信貸安排或其他方式獲得資本, 泛美的財務狀況包括：為維持我們的業務和運營所需的資源；泛美集團成功完成任何資本項目的能力，包括但不限於La Colorada Skarn項目；這些項目產生的預期經濟或運營結果；以及任何此類項目對泛美的影響；以及泛美對其物業和運營的計劃和預期。
這些前瞻性陳述和信息反映了泛美公司目前對未來事件的看法，並必然基於一些假設，儘管泛美認為這些假設是合理的，但這些假設本身就會受到重大運營、商業、經濟和監管不確定性和意外事件的影響。這些假設包括：通貨膨脹和對全球、區域和當地供應鏈中斷的影響；新冠肺炎對全球經濟和社會的影響以及新冠肺炎大流行和相關限制的持續時間和程度；新冠肺炎和新冠肺炎相關限制的存在和影響；以及這些限制對我們的勞動力、供應商和其他基本資源的影響
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| 2022年第二季度新聞發佈 除非另有説明，否則所有金額均以美元表示。除非另有説明，未經審計的表格金額以數千美元為單位，但股票數量、期權、認股權證和每股金額除外。 |
如果發生變化，將對我們的業務產生影響；新冠肺炎疫情可能對我們的財務和經營業績產生影響；如果與新冠肺炎有關的情況不符合預期，泛美航空有能力繼續其業務，或成功維持我們在護理和維護方面的業務；待開採和加工的礦石噸數；黃金、白銀和其他金屬的未來預期價格和假定的匯率；計劃的資本支出項目的時間和影響，包括預期的維持、項目和勘探支出；法院授權的危地馬拉國際勞工組織169諮詢進程的持續影響和時間；礦石品位和回收率；本公司的經營活動包括：本公司的資本、退役和回收估計；本公司的礦產儲量和礦產資源估計以及估計所基於的假設；能源投入、勞動力、材料、供應和服務(包括運輸)的價格；本公司的任何業務未發生與勞工有關的中斷；計劃中的生產沒有意外的延誤或中斷；本公司的運營所需的所有許可證、執照和監管批准都及時獲得；本公司獲得和維持礦產資產的所有權和所有權，以及本公司運營所需的地面權；以及本公司遵守環境、健康和安全法律的能力。上述假設並不是詳盡的。
泛美航空提醒讀者，前瞻性陳述和信息涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素，可能會導致實際結果和發展與本新聞稿中包含的此類前瞻性陳述或信息所表達或暗示的大不相同，泛美航空已基於或與這些因素中的許多因素做出了假設和估計。這些因素包括但不限於：本地和全球通脹壓力的持續和影響，以及經濟衰退的可能性；“新冠肺炎”和任何其他流行病對我們的業務和勞動力的持續和影響，以及對全球經濟和社會的影響；銀、黃金和賤金屬價格的波動；能源投入、勞動力、材料、供應和服務(包括運輸)價格的波動；貨幣市場的波動(如PEN、MXN、ARS、BOB、GTQ和加元兑美元)；經營風險和採礦業務固有的危險(包括環境事故和危害、工業事故、設備故障、異常或意外的地質或構造構造、塌方、洪水和惡劣天氣)；與供應商、精煉商和與泛美銀業有業務往來的其他方的信用或財務狀況有關的風險；保險不足或無法獲得保險，以承保這些風險和危險；員工關係；與當地社區和土著居民的關係和索賠；我們及時獲得所有必要許可、執照和監管批准的能力；在我們開展業務的司法管轄區內法律、法規和政府做法的變化，包括環境、進出口法律和法規；國家和地方政府、立法、税收的變化, 在加拿大、美國、墨西哥、祕魯、阿根廷、玻利維亞、危地馬拉或泛美銀業可能開展業務的其他國家的管制或條例以及政治、法律或經濟發展，包括與沒收有關的風險和與憲法法院授權的危地馬拉勞工組織169協商程序有關的風險；隨着財產的開採，礦物儲量的數量或等級不斷減少；採礦業對設備和合格人員的競爭加劇；以及泛美銀業在分別提交給美國證券交易委員會和加拿大省級證券監管機構的最新Form 40-F和年度信息表中“與泛美業務相關的風險”一欄中確定的那些因素。儘管泛美航空試圖確定可能導致實際結果大相徑庭的重要因素，但可能還有其他因素導致結果與預期、估計、描述或預期的不同。告誡投資者不要過度依賴前瞻性陳述或信息。前瞻性陳述和信息旨在幫助讀者瞭解管理層對我們近期和長期前景的當前看法，可能不適合用於其他目的。泛美不打算、也不承擔任何義務來更新或修改前瞻性陳述或信息，無論是由於新信息、假設的變化、未來事件或其他原因，除非適用法律要求。
