kore-20220630

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001855457美國-公認會計準則：員工股票期權成員2021-04-012021-06-300001855457美國-公認會計準則：員工股票期權成員2022-01-012022-06-300001855457美國-公認會計準則：員工股票期權成員2021-01-012021-06-300001855457美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-04-012022-06-300001855457美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-04-012021-06-300001855457美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-01-012022-06-300001855457美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-01-012021-06-300001855457Kore:RestrictedStockGrantsWithOnlyServiceConditionsMember2022-04-012022-06-300001855457Kore:RestrictedStockGrantsWithOnlyServiceConditionsMember2021-04-012021-06-300001855457Kore:RestrictedStockGrantsWithOnlyServiceConditionsMember2022-01-012022-06-300001855457Kore:RestrictedStockGrantsWithOnlyServiceConditionsMember2021-01-012021-06-300001855457科爾：羅切斯特租賃成員美國公認會計準則：次要事件成員2022-07-100001855457韓國：總理金融協議成員美國-GAAP：NotesPayableOtherPayable成員美國公認會計準則：次要事件成員2022-08-030001855457韓國：總理金融協議成員美國-GAAP：NotesPayableOtherPayable成員美國公認會計準則：次要事件成員2022-08-032022-08-03

目錄表

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

__________________________

表格10-Q

__________________________

(標記一)


x			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告

截至本季度末June 30, 2022

或


o			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

由_至_的過渡期

委託文件編號：001-40856

__________________________

韓國高麗集團控股有限公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

__________________________


特拉華州			86-3078783
(述明或其他司法管轄權公司或組織)			(税務局僱主識別號碼)

拉維尼亞大道東北3號, 500套房亞特蘭大, 佐治亞州			30346
(主要執行辦公室地址)			(郵政編碼)

877-710-5673

(註冊人的電話號碼，包括區號)

__________________________

根據該法第12(B)條登記的證券：

每個班級的標題

交易

符號

各交易所名稱

在其上註冊的

普通股，每股面值0.0001美元

科爾

紐約證券交易所

購買普通股的認股權證

Kore WS

紐約證券交易所

__________________________

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是x不是o

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是x不是o

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。


大型加速文件服務器	o	加速文件管理器	o

非加速文件服務器	x	規模較小的報告公司	o

新興成長型公司	x

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是o不是x

截至2022年8月8日，有76,239,989註冊人的普通股，每股面值0.0001美元，已發行和已發行。

目錄表


		頁面不是的。
第一部分-財務信息		2

第1項。	財務報表(未經審計)	2

第二項。	管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析	28

第三項。	關於市場風險的定量和定性披露	42

項目4.	控制和程序	42

第二部分--其他資料		43

第1項。	法律訴訟	43

第1A項。	風險因素	43

第二項。	未登記的股權證券銷售和收益的使用	43

第五項。	其他信息	43

第六項。	陳列品	44

目錄表

前瞻性陳述

這份關於Form 10-Q的季度報告包含前瞻性陳述。該公司打算將這類前瞻性陳述納入證券法第27A節和交易法第21E節中包含的前瞻性陳述的安全港條款。除本季度報告10-Q表中包含的歷史事實的陳述外，其他所有陳述均為前瞻性陳述。在某些情況下，您可以通過“可能”、“將會”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“可能”、“打算”、“目標”、“項目”、“考慮”、“相信”、“估計”、“預測”、“預測”、“潛在”或“繼續”或這些術語的否定或其他類似表述來識別前瞻性陳述。這份Form 10-Q季度報告中包含的前瞻性陳述包括但不限於有關我們未來的運營結果和財務狀況、行業和業務趨勢、股權薪酬、業務戰略、計劃、市場增長和我們未來運營目標的陳述。

本季度報告中有關Form 10-Q的前瞻性陳述僅為當前預期和預測。該公司的這些前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和財務趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和財務趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況和經營結果。前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素，可能導致我們的實際結果、表現或成就與前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、表現或成就大不相同。本Form 10-Q季度報告中的前瞻性陳述基於截至本Form 10-Q季度報告發布之日我們掌握的信息，雖然我們認為這些信息構成此類陳述的合理基礎，但此類信息可能是有限或不完整的，我們的陳述不應被解讀為表明我們已對所有潛在可用的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的，告誡投資者不要過度依賴這些陳述。

您應閲讀此Form 10-Q季度報告以及我們在此Form 10-Q季度報告中引用的文件，並已作為證據提交到此Form 10-Q季度報告中，以瞭解我們未來的實際結果、活動水平、業績和成就可能與我們預期的大不相同。公司通過這些警告性聲明對我們所有的前瞻性聲明進行了限定。這些前瞻性陳述僅代表截至本季度報告10-Q表格的日期。除非適用法律另有要求，我們不打算公開更新或修改本季度報告中包含的關於Form 10-Q的任何前瞻性陳述，無論是由於任何新信息、未來事件還是其他原因。

目錄表

第一部分-財務信息

項目1.財務報表(未經審計)

Kore Group Holdings，Inc.及其子公司

簡明綜合資產負債表

(單位：千美元，不包括每股和每股金額)


	6月30日， 2022		十二月三十一日， 2021

資產
流動資產
現金和現金等價物	$	40,441	$	85,976
應收賬款，扣除貸項和壞賬準備淨額#美元2,978及$1,800，分別於2022年6月30日和2021年12月31日	50,767		51,304
庫存，淨額	9,897		15,470
應收所得税	712		954
預付費用和其他應收款	9,089		7,448
流動資產總額	110,906		161,152
非流動資產
受限現金	363		367
財產和設備，淨額	11,890		12,240
無形資產，淨額	211,829		203,474
商譽	426,126		381,962
經營性租賃使用權資產	7,914		—
其他長期資產	381		407
總資產	$	769,409	$	759,602
負債和股東權益
流動負債
應付帳款	$	19,288	$	16,004
應計負債	15,348		21,502
經營租賃負債的當期部分	1,764		—
應付所得税	502		467
遞延收入	7,698		6,889
長期債務和其他借款的當期部分，淨額	3,165		3,326
流動負債總額	47,765		48,188
非流動負債
遞延税項負債	32,618		36,722
認股權證法律責任	153		286
經營租賃負債的非流動部分	6,852		—
長期債務和其他借款，淨額	413,788		399,115
其他長期負債	4,349		3,148
總負債	$	505,525	$	487,459
股東權益
普通股，投票權；面值$0.0001每股；315,000,000授權股份，76,239,989和72,027,743分別於2022年6月30日及2021年12月31日發行及發行的股份	$	8	$	7
額外實收資本	429,879		413,646
累計其他綜合損失	(6,074)		(3,331)
累計赤字	(159,929)		(138,179)
股東權益總額	263,884		272,143
總負債和股東權益	$	769,409	$	759,602

見未經審計簡明綜合財務報表附註

目錄表

Kore Group Holdings，Inc.及其子公司

合併業務報表

(千美元，不包括每股和每股金額)(未經審計)


	截至以下三個月				截至以下日期的六個月
	6月30日，				6月30日，
	2022		2021		2022		2021
收入
服務	$	47,778	$	46,375	$	95,284	$	91,437
產品	22,575		14,368		44,010		24,603
總收入	70,353		60,743		139,294		116,040
收入成本
服務成本	16,577		17,826		34,105		34,037
產品成本	17,298		11,511		34,741		19,672
收入總成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷)	33,875		29,337		68,846		53,709
運營費用
銷售、一般和行政	29,413		23,004		57,042		40,525
折舊及攤銷	13,774		12,393		26,970		25,507
總運營費用	43,187		35,397		84,012		66,032
營業虧損	(6,709)		(3,991)		(13,564)		(3,701)
利息支出，包括遞延融資成本攤銷，淨額	7,297		5,506		13,921		10,565
認股權證負債的公允價值變動	(106)		41		(133)		(2,383)
所得税前虧損	(13,900)		(9,538)		(27,352)		(11,883)
所得税支出(福利)
當前	1,056		289		2,362		391
延期	(3,815)		(2,942)		(7,666)		(4,308)
所得税優惠總額	(2,759)		(2,653)		(5,304)		(3,917)
淨虧損	$	(11,141)	$	(6,885)	$	(22,048)	$	(7,966)
每股虧損：
基本信息	$	(0.15)	$	(0.46)	$	(0.29)	$	(0.72)
稀釋	$	(0.15)	$	(0.46)	$	(0.29)	$	(0.72)
加權平均流通股數量：
基本信息	76,239,989		31,647,131		75,146,201		31,647,131
稀釋	76,239,989		31,647,131		75,146,201		31,647,131

見未經審計簡明綜合財務報表附註

目錄表

Kore Group Holdings，Inc.及其子公司

合併全面損失表

(千美元)(未經審計)


	截至以下三個月				截至以下日期的六個月
	6月30日，				6月30日，
	2022		2021		2022		2021
淨虧損	$	(11,141)	$	(6,885)	$	(22,048)	$	(7,966)
其他全面虧損：
外幣折算調整	(2,559)		743		(2,743)		(157)
綜合損失	$	(13,700)	$	(6,142)	$	(24,791)	$	(8,123)

見未經審計簡明綜合財務報表附註

目錄表

Kore Group Holdings，Inc.及其子公司

股東權益合併報表

(千，美元)(未經審計)


	普通股			其他內容實收資本		累計其他全面損失		累計赤字		總計股東的權益
	股票	金額		金額		金額		金額		金額
2021年12月31日的餘額	72,028	$	7	$	413,646	$	(3,331)	$	(138,179)	$	272,143
期初資產負債表調整	—	—		(11,612)		—		298		(11,314)
調整後的期初餘額	72,028	7		402,034		(3,331)		(137,881)		260,829
外幣折算調整	—	—		—		(184)		—		(184)
基於股票的薪酬	—	—		2,050		—		—		2,050
因收購而發行的普通股	4,212	1		23,294		—		—		23,295
淨虧損	—	—		—		—		(10,907)		(10,907)
2022年3月31日的餘額	76,240	$	8	$	427,378	$	(3,515)	$	(148,788)	$	275,083
外幣折算調整	—	—		—		(2,559)		—		(2,559)
基於股票的薪酬	—	—		2,501		—		—		2,501
淨虧損	—	—		—		—		(11,141)		(11,141)
2022年6月30日的餘額	76,240	$	8	$	429,879	$	(6,074)	$	(159,929)	$	263,884

見未經審計簡明綜合財務報表附註

目錄表

Kore Group Holdings，Inc.及其子公司

臨時權益和股東權益合併報表

(千，美元)(未經審計)


	A系列優先股			A系列-1 優先股			B系列優先股			C系列敞篷車優先股			總計暫時性權益
	股票	金額		股票	金額		股票	金額		股票	金額		金額
2020年12月31日的餘額(如前所述)	43	$	77,562	60	$	78,621	57	$	90,910	17	$	16,802	$	263,895
股額的轉換	7,713	—		7,802	—		9,034	—		2,549	—		—
2020年12月31日的餘額，反向資本重組的影響	7,756	$	77,562	7,862	$	78,621	9,091	$	90,910	2,566	$	16,802	$	263,895
應計應付股息	249	2,486		267	2,666		224	2,241		—	—		7,393
外幣折算調整	—	—		—	—		—	—		—	—		—
基於股票的薪酬	—	—		—	—		—	—		—	—		—
淨虧損	—	—		—	—		—	—		—	—		—
2021年3月31日的餘額	8,005	$	80,048	8,129	$	81,287	9,315	$	93,151	2,566	$	16,802	$	271,288
取消對股票的確認	—	—		—	—		—	—		(46)	(300)		(300)
應計應付股息	251	2,514		270	2,695		232	2,323		—	—		7,532
外幣折算調整	—	—		—	—		—	—		—	—		—
基於股票的薪酬	—	—		—	—		—	—		—	—		—
淨虧損	—	—		—	—		—	—		—	—		—
2021年6月30日的餘額	8,256	$	82,562	8,399	$	83,982	9,547	$	95,474	2,520	$	16,502	$	278,520


	普通股			其他內容已繳費資本		累計其他全面損失		累計赤字		總計股東的權益
	股票	金額		金額		金額		金額		金額
2020年12月31日的餘額(如前所述)	218	$	2	$	135,617	$	(1,677)	$	(113,726)	$	20,216
股額的轉換	30,064	1		(1)		—		—		—
2020年12月31日的餘額，反向資本重組的影響	30,282	$	3	$	135,616	$	(1,677)	$	(113,726)	$	20,216
應計應付股息	—	—		(7,393)		—		—		(7,393)
外幣折算調整	—	—		—		(900)		—		(900)
基於股票的薪酬	—	—		315		—		—		315
淨虧損	—	—		—		—		(1,081)		(1,081)
2021年3月31日的餘額	30,282	$	3	$	128,538	$	(2,577)	$	(114,807)	$	11,157
應計應付股息	—	—		(7,532)		—		—		(7,532)
外幣折算調整	—	—		—		743		—		743
基於股票的薪酬	—	—		315		—		—		315
淨虧損	—	—		—		—		(6,885)		(6,885)
2021年6月30日的餘額	30,282	$	3	$	121,321	$	(1,834)	$	(121,692)	$	(2,202)

見未經審計簡明綜合財務報表附註

目錄表

Kore Group Holdings，Inc.及其子公司

合併現金流量表

(千美元)(未經審計)


		截至以下日期的六個月
		6月30日，
		2022		2021
經營活動的現金流
淨虧損	$	(22,048)	$	(7,966)
將淨虧損調整為經營活動提供(用於)的現金淨額
折舊及攤銷		26,970		25,507
遞延融資成本攤銷		1,188		1,047
經營性租賃使用權資產非現金減值		1,129		—
遞延所得税		(7,666)		(4,308)
非現金外幣損失		489		77
基於股份的薪酬		4,551		630
壞賬準備		183		11
認股權證負債的公允價值變動		(133)		(2,383)
經營性資產和負債變動，扣除購入的經營性資產和負債：
應收賬款		2,421		(7,049)
盤存		6,661		(4,089)
預付費用和其他應收款		(769)		(9,016)
應付賬款和應計負債		(2,674)		(6,103)
遞延收入		872		(671)
應付所得税		269		(32)
經營租賃負債		(752)		—
經營活動提供(用於)的現金淨額	$	10,691	$	(14,345)
用於投資活動的現金流
無形資產的附加值		(5,610)		(4,754)
物業和設備的附加費		(1,589)		(1,219)
收購付款，扣除所獲得的現金		(46,002)		—
用於投資活動的現金淨額	$	(53,201)	$	(5,973)
融資活動產生的現金流
來自循環信貸安排的收益		—		22,000
償還定期貸款		(1,576)		(1,584)
償還其他借款--應付票據		(148)		—
股權融資費		(126)		(1,373)
支付遞延融資成本		(453)		—
支付融資租賃債務		(151)		—
支付資本租賃債務		—		(668)
融資活動提供(用於)的現金淨額	$	(2,454)	$	18,375
匯率變動對現金及現金等價物的影響		(575)		(82)
現金及現金等價物和限制性現金的變動		(45,539)		(2,025)
期初現金和現金等價物及限制性現金		86,343		10,693
現金及現金等價物和受限現金，期末	$	40,804	$	8,668
補充現金流信息：
支付的利息	$	12,778	$	9,329
已繳納的税款		1,129		—
非現金投資和融資活動：
ASU 2020-06採用		15,163		—
採用ASC 842後，為交換新的經營租賃負債而獲得的經營租賃使用權資產		9,604
經營租賃以新的經營租賃負債換取的使用權資產		420		—
資本租賃		—		346
應計股權融資費		—		1,648

見未經審計簡明綜合財務報表附註

目錄表

Kore Group Holdings，Inc.及其子公司

簡明合併財務報表附註

(單位：千美元，股票除外)(未經審計)

NOTE 1 – 業務性質

業務合併

Kore Group Holdings，Inc.及其附屬公司(“本公司”)受日期為2021年9月30日的經修訂及重新修訂的公司註冊證書(“公司註冊證書”)的條款及條件規限。2021年3月12日，Maple Holdings Inc.(“Maple”或“Pre-Composal Kore”)與Cerberus Telecom Acquisition Corp.(“CTAC”)(“業務合併”)簽訂了最終的合併協議(“業務合併協議”)。

2021年9月29日，中國通航召開了一次特別會議，會上，中國通航的股東投票通過了2021年8月13日提交給證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的委託書中概述的建議，其中包括通過業務合併和批准合併協議預期的其他交易。

於2021年9月30日(“截止日期”)，根據合併協議的預期，(I)CTAC與King LLC Merge Sub，LLC(“合併子公司”)(“Pubco合併子公司”)合併，而LLC Merge Sub是Pubco合併的尚存實體，King Pubco，Inc.(“Pubco”)作為尚存實體的母公司，(Ii)緊接第一次合併(定義如下)之前，Cerberus Telecom Acquisition Holdings，LLC(“發起人”)貢獻100(Iii)於公司合併附屬公司出資後，公司合併附屬公司與Maple合併(“第一次合併”)，Maple為第一次合併的倖存公司，及(Iv)緊接第一次合併後，作為與第一次合併相同整體交易的一部分，Maple與及併入有限責任公司合併附屬公司(“第二次合併”)，與第一次合併一起，統稱為“合併”，並連同合併協議預期進行的其他交易、“交易”及交易結束時的交易(“業務合併”)，LLC Merger Sub為第二次合併的存續實體，Pubco為LLC Merger Sub的唯一成員。在業務合併方面，Pubco更名為“Kore Group Holdings，Inc.”。合併後的公司在紐約證券交易所上市，新的股票代碼為“KORE”。

業務合併被記為反向資本重組，合併前的Kore被確定為會計收購人，而CTAC在會計上被視為“被收購”的公司。簡明綜合資產負債表、經營表及臨時權益及股東權益表，以及簡明綜合財務報表附註反映上文所述的反向資本重組。

組織

該公司提供先進的連接服務、基於位置的服務、設備解決方案、託管和專業服務，用於開發和支持機器對機器(M2M)市場的物聯網技術。該公司的物聯網平臺是與世界上最大的移動網絡運營商合作提供的，為移動和固定設備提供安全、可靠的無線連接。這項技術使公司能夠通過跨新的和現有的垂直市場轉移能力來擴大其全球技術平臺，並向全球渠道合作伙伴和經銷商提供免費產品。

目錄表

NOTE 2 – 重要會計政策摘要

列報依據和合並原則

隨附的未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)及美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)有關中期財務報告的適用規則及規定編制。按照美國公認會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和附註披露已根據此類規則和規定予以精簡或省略。

該公司在編制季度和年度財務報表時使用相同的會計政策。某些會計政策被重複，以確保精簡的綜合財務報表不具誤導性。因此，這些簡明綜合財務報表應與公司年度報告中包含的簡明綜合財務報表和附註一起閲讀。

簡明綜合財務報表包括本公司及其全資子公司。所有重大的公司間餘額和交易都已被沖銷。管理層認為，隨附的簡明綜合財務報表反映為公平列報中期財務狀況、經營業績、全面虧損、臨時權益及股東權益及現金流量所需的所有正常經常性調整，但不一定顯示預期於2022年全年或任何未來期間的經營業績。

由於合併前的Kore被確定為財務會計準則委員會(“FASB”)ASC主題805，業務合併(“ASC 805”)下的會計收購方，業務合併被計入反向資本重組。根據對以下事實和情況的評估，合併前的Kore被確定為會計收購人：

•合併前Kore的股權持有人持有多數股權(54%)的投票權；

•合併前高麗的高級管理人員成為公司的高級管理人員；

•與CTAC相比，合併前Kore的收入和總資產顯著增加，淨虧損也更大；

•合併前Kore的業務包括公司的持續業務，公司承擔合併前Kore的總部。

因此，就會計目的而言，本公司的財務報表是合併前Kore的財務報表的延續，收購被視為相當於合併前的Kore為CTAC的淨資產發行股票，並伴隨着資本重組。CTAC的淨資產按歷史成本列報，沒有記錄商譽或其他無形資產。合併前的Kore被視為前身，在2021年9月30日之前的合併資產和負債以及經營業績是合併前的Kore的資產和負債。在業務合併之前，普通股股東可獲得的已報告股份和每股收益已追溯重述，以反映合併協議中確立的交換比率。優先股的數量也根據交換比率進行了追溯重述。

預算的使用

根據美國公認會計原則編制簡明綜合財務報表時，管理層須作出估計和假設，以影響於合併財務報表日期的資產及負債額、或有資產及負債的披露，以及報告期內的收入及開支的呈報金額。最重要的估計與收入確認有關，例如確定履行義務的性質和時間、收入準備金、應收賬款準備、按公允價值確認和計量企業合併中收購的資產和承擔的負債、評估商譽減值指標、確定公司無形資產和設備的使用壽命、評估用於評估長期資產減值的預期現金流量、資本化軟件成本的計算、所得税狀況的不確定性的會計處理以及基於股票的補償相關證券的價值。雖然這些估計是基於管理層對當前事件和公司未來可能採取的行動的最佳瞭解，但實際結果可能與這些估計不同。

目錄表

新興成長型公司

《就業法案》第102(B)(1)條豁免新興成長型公司遵守新的或修訂的財務會計準則，直到私營公司被要求遵守新的或修訂的財務會計準則。本公司符合“新興成長型公司”的資格，並已選擇使用延長的過渡期，以符合JOBS法案第102(B)(1)條規定的新的或修訂的會計準則。這次選舉允許公司與私營公司同時採用新的或修訂的標準。

基於股票的薪酬

本公司有幾個基於股票的薪酬計劃，這些計劃在簡明合併財務報表的“附註11，基於股票的薪酬”中有更全面的描述。基於股票的薪酬通常被認為是在必要的服務期內遵循直線歸因法的費用。股票薪酬的公允價值在授予日以授予日的公允價值為基礎進行計量。

租契

在2022財年第一季度初，公司通過了FASB會計準則更新(“ASU”)2016-02號，租賃(主題842)(“ASU 2016-02”)，以及額外發布的華碩，以澄清和更新ASU 2016-02(統稱為“新租賃準則”)中的指導。

該公司根據經營租賃和融資租賃租賃房地產、計算機硬件和車輛，用於我們的運營。本公司評估一項安排在開始時是否為租約或包含租約。對於被視為租賃或包含單獨入賬的租賃的安排，我們將在租賃開始日確定使用權資產和租賃負債的分類和初始計量，該日是標的資產可供使用的日期。

對於經營租賃和融資租賃，我們確認使用權資產，這代表我們在租賃期內使用標的資產的權利，以及租賃負債，它代表我們在租賃期內產生的付款義務的現值。我們付款義務的現值是使用經營和融資租賃的遞增借款利率計算的。遞增借款利率是根據本公司在類似期限內借入相當於以抵押為基礎的租賃付款所需支付的利率，採用投資組合法確定的。管理層使用無擔保借款利率，並對該利率進行風險調整，以接近擔保利率，該利率將每年更新，以衡量新的租賃負債。

在本公司為承租人的情況下，我們已選擇將與我們的租賃相關的非租賃組成部分(例如公共區域維護成本)和租賃組成部分作為我們所有資產類別的單一租賃組成部分進行核算。

經營租賃的經營租賃成本在租賃期內按直線原則確認，並根據支付租金的設施的使用情況，計入我們綜合經營報表中的銷售、一般和行政費用。12個月或以下的經營租約不計入資產負債表；我們以直線法確認租期超過租期的租金支出。

本公司在綜合經營報表中確認融資租賃的使用權資產在租賃期限或使用權資產的使用年限中以折舊和攤銷費用中較短的較短時間按直線攤銷。與融資租賃相關的利息支出採用基於租賃開始時確定的貼現率的實際利息法確認，並計入綜合經營報表中的利息支出。

最近採用的會計公告

本公司考慮財務會計準則委員會發布的所有華碩的適用性和影響。以下未列明的華碩經評估後被確定為不適用或不會對本公司的簡明綜合財務報表造成重大影響。自公司上一份10-K表格年度報告以來，Kore採用了以下ASU。

ASU 2016-02, ASU 2018-10, ASU 2018-11, ASU 2020-03 and ASU 2020-05, Leases (Topic 842)

2016年2月，財務會計準則委員會發布了ASU 2016-02《租賃》，通過在資產負債表上確認租賃資產和租賃負債並披露有關租賃安排的關鍵信息，提高了組織之間的透明度和可比性。2018年7月，ASU 2018-10《對ASC 2016-02的編碼改進，租賃》發佈，為實施ASU 2016-02提供更詳細的指導和進一步的澄清。此外，2018年7月，FASB發佈了ASU 2018-11，租賃：有針對性的改進，其中除了現有的修改後的追溯過渡方法外，還提供了一種可選的過渡方法，通過

目錄表

允許對採納期內留存收益的期初餘額進行累計效果調整。此外，在2020年6月3日，財務會計準則委員會將新的私人公司租賃標準的生效日期推遲了一年

尚未出具(或可供出具)反映新準則的財務報表的非營利組織和公共非營利組織。此外，在2020年3月，發佈了ASU 2020-03，《金融工具的編纂改進，租賃》，為執行ASU 2016-02提供了更詳細的指導和進一步的澄清。此外，在2020年6月，發佈了ASU 2020-05，與客户的合同收入和租賃收入，以推遲2021年12月15日之後開始採用新租賃標準的生效日期，並推遲2022年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期。這些新的租賃標準(統稱為“ASC 842”或“新標準”)從2021年12月15日之後開始對公司生效，並在2022年12月15日之後的會計年度內的過渡期內生效，並允許及早採用。

需要採取一種修改後的追溯過渡辦法，將新標準適用於在最初申請之日存在的所有租約。我們早在2022年1月1日就採用了新標準，也就是我們最初應用的日期。因此，財務信息將不會更新，新標準要求的披露將不會在2022年1月1日之前的日期和期間提供。

採用ASC 842對我們的簡明綜合資產負債表所做的變化的累計税後影響如下：


(in ‘000 USD)	2021年12月31日		調整由於 ASC 842		在… 一月一日 2022
經營性租賃使用權資產	$	—	$	9,278	$	9,278
流動經營租賃負債	—		2,121		2,121
非流動經營租賃負債	—		7,483		7,483
計入應計負債的資本租賃負債的當期部分	191		(191)		—
計入應計負債的融資租賃負債的當期部分	—		191		191
列入其他長期負債的資本租賃負債的非流動部分	264		(264)		—
列入其他長期負債的融資租賃負債的非流動部分	—		264		264
應計負債	21,311		(326)		20,985

除了經營租賃負債和使用權資產的增加外，ASC 842還導致將應計負債和遞延租金的列報重新歸類為經營租賃使用權資產。

我們選擇了在新標準的過渡指導下允許的一攬子實際權宜之計。因此，我們採取了這些實際的權宜之計，沒有重新評估：(1)到期或現有合同是租約還是包含嵌入租約；(2)到期或現有租約的租約分類；(3)到期或現有租約的初始直接成本資本化。

有關租賃的更多信息，包括ASC 842要求的披露，請參閲附註5。

2019-12年度，所得税：簡化所得税會計。

2019年12月，FASB發佈了會計準則更新(ASU)2019-12年度所得税：簡化所得税會計。ASU 2019-12通過刪除主題740中一般原則的某些例外，簡化了所得税的會計處理。修正案還通過澄清和修正現有指導意見，改進了對專題740其他領域公認會計準則的一致適用和簡化。ASU 2019-12適用於本公司的財政年度，以及該等財政年度內的過渡期，自2021年12月15日之後開始。允許所有實體及早採用，包括在任何過渡期內採用。本公司自2021年1月1日起採用本標準，並根據修正案的不同，在追溯、修改後的追溯或預期的基礎上採用。該準則的採用並未對公司的簡明綜合財務報表和相關披露產生實質性影響。

目錄表

ASU 2018-15，客户對雲計算安排中發生的實施成本的核算

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-15《客户在作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的會計》，其中要求作為服務合同的託管安排中的客户應用關於內部使用軟件的指導，以確定將哪些實施成本確認為資產以及哪些成本用於支出。開發或獲得內部使用軟件的費用不能在分項350-40下資本化，內部使用軟件，如培訓費用和某些數據轉換費用，也不能為服務合同的託管安排資本化。修正案要求作為服務合同的託管安排中的客户確定實施活動是否與初步項目階段、應用程序開發階段或實施後階段有關。應用程序開發階段的實施活動費用將根據費用的性質記入資本化，而在初步項目和實施後階段發生的費用將立即計入費用。ASU在2020年12月15日之後的年度報告期和2021年12月15日之後的年度期間內的中期內對公司有效。允許所有實體及早採用，包括在任何過渡期內採用。本公司自2021年1月1日起採用本標準。該準則的採用並未對公司的簡明綜合財務報表和相關披露產生實質性影響。

ASU 2020-06，債務--可轉換債務和其他選擇(分主題470-20)和衍生工具和對衝--實體自有權益的合同(分主題815-40)

2020年8月，財務會計準則委員會發布了ASU 2020-06、可轉換債務和其他期權(分主題470-20)和實體自有權益衍生工具和對衝合同(分主題815-40)(“ASU 2020-06”)，以簡化某些金融工具的會計處理。ASU 2020-06取消了當前需要將受益轉換和現金轉換功能與可轉換工具分開的模式，並簡化了與實體自有股權中的合同的股權分類有關的衍生品範圍例外指導。新標準還對可轉換債務和獨立工具引入了額外的披露，這些工具與實體自己的股本掛鈎並以其結算。ASU 2020-06修訂了稀釋後每股收益指引，包括要求所有可轉換工具使用IF轉換方法。ASU 2020-06在2023年12月15日之後開始的財政年度和這些財政年度內的過渡期內有效。允許在2020年12月15日之後的財政年度(包括過渡期)提前採用。

該公司於2022年1月1日採用了ASU 2020-06，採用了改進的追溯過渡方法。因此，財務信息將不會更新，新標準要求的披露將不會在2022年1月1日之前的日期和期間提供。有關進一步詳情，請參閲簡明綜合財務報表的附註8--短期和長期債務。

採用ASU 2020-06年度對我們的簡明綜合資產負債表所做的更改的累計税後影響如下：


(in ‘000 USD)	2021年12月31日		調整由於 ASU 2020-06		在… 1月1日， 2022
長期債務和其他借款，淨額	$	399,115	$	15,163	$	414,278
額外實收資本	413,646		(11,612)		402,034
遞延税項負債	36,722		(3,847)		32,875
留存收益	(138,179)		298		(137,881)

ASU 2021-04，發行人對獨立股權的某些修改或交換的會計-分類書面看漲期權

2021年5月，FASB發佈了ASU 2021-04，發行者對獨立股權分類書面看漲期權的某些修改或交換的會計，其中就不在另一主題範圍內的獨立股權分類書面看漲期權的修改或交換提供了指導。實體應將修改條款或條件或交換經修改或交換後仍為權益分類的獨立股權分類書面看漲期權視為以原始票據交換新票據，並就修改或交換後仍為股權分類的獨立股權分類書面看漲期權的修改或交換的影響提供進一步指導。ASU 2021-04還提供了關於確認修改或交換獨立的股權分類書面看漲期權的效果的指南，該期權在修改或交換後仍根據交易的實質進行股權分類，其方式與支付現金作為對價的方式相同。ASU 2021-04自2022年1月1日起對本公司生效，

目錄表

我們將前瞻性地實施這些修正案，直至2022年12月31日。採用這一標準更新對我們本期的簡明綜合財務報表沒有任何影響。

近期發佈的會計公告

本公司考慮財務會計準則委員會發布的所有華碩的適用性和影響。以下未列明的華碩經評估及確定為不適用或預期不會對本公司的簡明綜合財務報表產生重大影響。

ASU 2016-13，《金融工具-信用損失：金融工具信用損失的計量》

2016年6月，財務會計準則委員會發布了ASU 2016-13，《金融工具--信用損失：金融工具信用損失的計量》，其中要求使用新的當前預期信用損失(“CECL”)模型來估計應收賬款和應收票據的壞賬準備。來自收入交易的應收賬款或貿易應收賬款，在根據ASC 606，與客户的合同收入確認相應的收入時確認。CECL模式要求本公司估計與這些應收賬款有關的終身預期信貸損失，並記錄從應收賬款餘額中扣除時的備抵，應收賬款餘額是預計將收回的估計淨額。鑑於應收貿易賬款的一般短期性質，本公司預計不會採用貼現現金流方法。然而，該公司將考慮歷史損失率是否與其應收賬款前瞻性估計的預期一致。2018年11月，FASB發佈了ASU 2018-19，對主題326，金融工具-信貸損失的編纂改進，以澄清出租人記錄的經營租賃應收款明確排除在ASU 2016-13的範圍之外。本會計準則(統稱為ASC 326)在2022年12月15日之後的會計年度和該會計年度內的過渡期內有效。該公司仍在評估採用該ASU的影響。

ASU 2020-04，參考匯率改革：促進參考匯率改革對財務報告的影響

2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04《參考匯率改革：促進參考匯率改革對財務報告的影響》，為減輕參考匯率改革對財務報告的潛在會計負擔提供了指導。ASU 2020-04從2020年3月12日起生效，可能會應用到2022年12月31日。該公司正在評估採用這種ASU對公司債務的影響，這些債務是基於參考利率的。

ASU 2020-03，金融工具的編纂改進

2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-03《金融工具的編纂改進》，其中澄清了利益相關者提出的具體問題。具體來説，亞利桑那州立大學：

•澄清所有實體都必須提供ASC 825，金融工具中的公允價值期權披露。

•澄清ASC 820(公允價值計量)中的投資組合例外適用於ASC 815衍生工具和套期保值項下作為衍生品入賬的非金融項目。

•澄清為了根據ASC 326“金融工具--信貸損失”計量租賃淨投資的預期信貸損失，應使用根據ASC 842“租賃”確定的租賃期限作為合同期限。

•澄清當一個實體重新控制已出售的金融資產時，應根據美國會計準則第326條確認信貸損失準備。

•使ASC 320，Investments-Debt Securities中對債務證券的披露要求與ASC 942，Financial Services-Depository and Lending中對存託和貸款機構的相應要求保持一致。

ASU中的修正案有不同的生效日期和過渡要求，其中一些取決於實體是否以前採用了ASU 2016-13關於預期信貸損失的計量。公司將採用ASU 2020-03中的指導，因為它採用了受這些編碼改進影響的相關華碩。

NOTE 3 – 收入確認

合同餘額

截至2022年6月30日和2021年12月31日的遞延收入為美元7.7百萬美元和美元6.9這些收入分別為600萬歐元，主要涉及連通性每月經常性費用隨時間確認的收入，其餘額的變化與這些合同的滿意度或部分滿意度有關。餘額還包括期末在途貨物的延期付款。

目錄表

該控制在交付時轉移給客户。截至2021年12月31日的遞延收入餘額確認為截至2022年3月31日的三個月的收入。

分類收入信息

為了瞭解公司收入的構成，公司提供了以下分類披露，這有助於瞭解公司在各自報告期內的收入構成，如下所示：


	截至以下三個月				截至以下日期的六個月
(in ‘000 USD)	6月30日，				6月30日，
	2022		2021		2022		2021
連接*	$	43,787	$	41,114	$	86,803	$	81,705
硬件銷售	20,928		13,584		39,940		21,381
硬件銷售-帳單和暫掛	1,646		784		4,070		3,222
部署服務、專業服務和其他	3,992		5,261		8,481		9,732
總計	$	70,353	$	60,743	$	139,294	$	116,040

*包括來自連接服務和物聯網解決方案服務的連接相關收入

重要客户

該公司擁有一客户代表11.5%和19.0分別佔公司截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月總收入的1%。該公司擁有一客户代表14.6%和16.8分別佔本公司截至2022年6月30日及2021年6月30日止六個月總收入的百分比。

NOTE 4 – 反向資本重組

2021年9月30日，合併前的Kore和CTAC完成了合併協議中設想的合併(見附註1-運營性質)。在業務合併之後，立即出現了71,810,419面值為$的普通股0.0001。此外，還有未償還的認股權證需要購買。8,911,744普通股。請參閲簡明合併財務報表的“附註12-普通股認股權證”。根據公認會計原則，該業務合併被視為反向資本重組，詳情請參閲我們的簡明綜合財務報表的“注1-經營性質”。

合併後公司報告的財務狀況和結果中最重大的變化是現金增加，扣除收盤時支付的交易成本，增加了$63.2百萬美元，包括：$225.0私募所得毛收入(“管道”)，$20.0贖回後來自CTAC的百萬美元收益，美元95.1從支持票據獲得的收益為百萬美元，支付金額為229.9百萬美元給了Kore的優先股股東。此外，在結算日，公司向瑞銀償還了高級擔保循環信貸安排#美元。25.0百萬美元。本公司還償還了InterFusion B.V和T-Fone B.V.的未償還關聯方貸款#美元。1.6百萬美元。簡明綜合財務報表請參閲“附註8--短期和長期債務”和“附註14-關聯方交易”。

該公司產生了$24.2截止日期與企業合併有關的交易成本(百萬美元)，其中24.1截至2021年12月31日，簡明綜合資產負債表中的額外實收資本已計入100萬歐元。

在企業合併完成時，發行了包括CTAC創始人在內的CTAC股東10,356,593本公司普通股。關於結案，持有者22,240,970CTAC的普通股以每股$1的價格贖回。10.00。關於閉幕式，22,500,000該公司股票以每股1美元的價格向管道投資者發行。10.00.

目錄表

緊隨業務合併完成後發行的A類普通股數量為：


	股票	百分比
合併前的Kore股東	38,767,500	54.0	%
公眾股東	10,356,593	14.4	%
私募和併購融資	22,686,326	31.6	%
總計	71,810,419	100.0	%

NOTE 5 – 使用權資產和租賃負債

該公司根據經營租賃和融資租賃租賃房地產、計算機硬件和車輛，用於我們的運營。我們的租約有剩餘的租賃條款，範圍為1年份至10年，其中一些包括將期限延長至10幾年，其中一些包括終止租約的選擇。本公司包括在合理確定我們將行使該選擇權時延長或終止租約的選擇權。對於本期內簽訂的大部分租約，我們得出的結論是，我們不能合理地確定我們是否會行使延長租約或提前終止租約的選擇權。因此，截至租賃開始日，我們的租賃條款一般不包括這些選項。租賃改進按估計使用年限或租賃剩餘期限中較短的一項採用直線法折舊。我們的租賃改進的生活範圍從1年份至8好幾年了。截至2022年6月30日的三個月和六個月的運營和融資租賃成本如下：


(in 000’ USD)	分類在營運説明書	截至2022年6月30日的三個月		截至2022年6月30日的6個月
經營租賃成本	銷售、一般和行政	$	874	$	1,718
融資租賃成本
租賃資產攤銷	折舊及攤銷	98		98
租賃負債利息	利息支出	5		5
租賃淨成本合計		$	977	$	1,821

截至2021年6月30日的三個月和六個月的租金支出為$0.7百萬美元和美元1.4分別為100萬美元。

與融資租賃有關的資產負債表的補充披露如下：


(in 000’ USD)	At June 30, 2022
資產
融資租賃包括在財產和設備中的使用權資產，淨額	$	305
負債
計入應計負債的融資租賃負債的當期部分	$	123
列入其他長期負債的融資租賃負債的非流動部分	182
融資租賃負債總額	$	305

我們租賃的加權平均剩餘租期和加權平均貼現率如下：


	At June 30, 2022
加權平均剩餘租賃年限(年)
經營租約	6.5
融資租賃	0.63
加權平均貼現率：
經營租約	7.2	%
融資租賃	1.2	%

目錄表

截至2022年6月30日，未來五年的經營租賃和融資租賃的未來最低租賃付款如下：


	運營中租契		金融租契
(in ‘000 USD)	金額		金額
2022年7月1日至2022年12月31日	$	1,002	$	67
2023	2,107		132
2024	1,466		110
2025	1,307		24
2026	1,038		—
此後	4,236		—
最低租賃付款總額	11,156		333
利息支出	(2,540)		(28)
總計	$	8,616	$	305

NOTE 6 – 收購和資產剝離

BMP業務組合

2022年2月16日，該公司收購了100Business Mobility Partners，Inc.和Simon IoT LLC(“Simon IoT”)已發行股本的30%，合稱為“被收購的公司”或“BMP收購”，這兩家公司均為行業領先的移動服務提供商，以擴展公司在醫療保健和生命科學行業的服務和解決方案(“BMP業務合併協議”)。

這筆交易的資金來自可用現金和公司股票的發行。與收購公司有關的法律諮詢、會計和其他相關費用的交易成本為#美元。1.7百萬美元。在截至2022年6月30日的三個月和六個月內，0百萬及$1.4本公司綜合經營報表中包括銷售、一般及行政費用在內的交易成本達百萬美元。

下表彙總了轉移給被收購公司的對價的分配情況，包括截至收購日已確定的收購資產和承擔的負債。收購價格分配是初步的，隨着獲得關於所收購資產和承擔的負債的公允價值的更多信息，包括某些營運資本和所得税，可能會進行修訂。


(in '000 USD)	公允價值
現金(扣除期末現金#美元)1,995)和週轉資本調整	$	46,002
向賣方發行的Kore普通股的公允價值(4,212,246股份)	23,295
總對價	$	69,297
收購的資產：
應收賬款	3,303
盤存	1,323
預付費用和其他應收款	976
財產和設備	201
無形資產	28,664
收購的總資產	34,467
承擔的負債：
遞延税項負債	7,391
應付賬款和應計負債	2,638
承擔的負債	10,029
取得的可確認淨資產	24,438
商譽(轉讓的對價超過取得的可確認淨資產)	$	44,859

目錄表

在截至2022年6月30日的三個月內，公司支付了營運資金調整數$0.9百萬美元。

商譽代表我們預期因收購被收購公司而獲得的未來經濟利益。收購產生的商譽的一部分可為税務目的扣除。

BMP業務合併協議包含慣常的賠償條款。根據BMP業務合併協議，現金收購價格的一部分，約為$3.45成交時支付的100萬美元將由第三方託管，自成交之日起最長18個月，以保證履行關於成交金額的一般陳述和擔保，並賠償公司未來的任何索賠。被收購公司的財務業績自收購之日起計入公司的綜合經營報表。截至2022年6月30日止三個月，本公司綜合經營報表所包含的收入及淨收入為$15.0百萬美元和美元3.2分別為100萬美元。截至2022年6月30日止六個月，本公司綜合經營報表所包含的收入及淨收入為$20.8百萬美元和美元4.7分別為100萬美元。

未經審計的備考資料

如果對被收購公司的收購在2021年1月1日完成，淨收入將為$70.4及$68.2100萬美元，淨虧損將為1美元11.1及$5.9截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月分別為100萬美元。

如果對被收購公司的收購在2021年1月1日完成，淨收入將為$145.0及$129.0100萬美元，淨虧損將為1美元20.3及$7.6截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月分別為100萬美元。

提交的未經審計的預計財務信息不一定表明，如果收購發生在2021年1月1日，實際的經營結果將是什麼，也不能表明未來的經營結果。預計金額包括收購前公司的歷史經營業績，其中的調整是可事實支持的，並直接歸因於收購，主要與交易成本和無形資產的攤銷有關。

截至2021年6月30日的三個月和六個月的預計淨虧損包括與收購相關費用#美元有關的非經常性預計調整。1.7百萬美元。

目錄表

NOTE 7 – 商譽

該公司的商譽包括以下內容：


(in ‘000 USD)	金額
2021年12月31日	$	381,962
收購	44,859
貨幣換算	(695)
At June 30, 2022	$	426,126

NOTE 8 – 短期債務和長期債務

優先擔保定期貸款-瑞銀

2018年12月21日，本公司與瑞銀簽訂了一項信貸協議，其中包括一筆#美元的定期貸款280.0以及與瑞銀的優先擔保循環信貸安排(“高級擔保瑞銀定期貸款”，與優先擔保循環信貸安排一起，稱為“信貸安排”)。高級擔保瑞銀定期貸款要求每季度支付LIBOR加LIBOR的本息5.5%。所有剩餘的本金和利息都將於2023年12月21日到期。

2019年11月12日，公司修改了高級擔保瑞銀定期貸款，以籌集額外的美元35.0百萬美元。根據修訂後的協議，定期貸款的到期日和利率保持不變。然而，季度本金償還改為#美元。0.8百萬美元。本金和季度利息在每個季度的最後一個營業日支付，到期日除外。

由於這一債務調整，公司產生了#美元1.5債務發行費用為100萬美元，已資本化，並在貸款剩餘期限內攤銷，以及原始債務的未攤銷債務發行費用。

定期貸款協議限制了公司子公司對公司的現金股息和其他分配，並限制了公司向股東支付現金股息的能力。定期貸款協議包括與最高總債務與調整後EBITDA比率和最低總槓桿率有關的財務契約。截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司遵守了這些公約。信貸協議實質上以公司的所有資產作擔保。

公司高級擔保瑞銀定期貸款的本金未償還餘額為#美元304.2及$305.8分別截至2022年6月30日和2021年12月31日。

高級擔保循環信貸安排-瑞銀

2018年12月21日，本公司簽訂了一項30.0與瑞銀的優先擔保循環信貸安排(“高級擔保循環信貸安排”，連同高級擔保的瑞銀定期貸款，稱為“信貸安排”)。

高級擔保循環信貸機制下的借款按浮動利率計息，該浮動利率可以是(1)特定利息期間的LIBOR利率加上最高可達5.50%或(2)基本税率加上最高可達的適用邊際4.5%。截止日期後，倫敦銀行同業拆借利率和基本利率借款的適用保證金分別下調至5.25%和4.25%，如果公司保持總槓桿率小於或等於5.00：1.00。適用於高級擔保循環信貸安排的LIBOR利率的“下限”為0.0%。此外，該公司還需要支付高達0.50未使用餘額的年利率。

本公司的義務和信貸融資項下擔保人的義務以(I)Kore Wireless Group Inc.及其在美國設立的每個子公司的幾乎所有現有和未來股權以及65借款人或擔保人根據信貸安排持有的若干第一級外國附屬公司現有及未來股權的%；及(Ii)基本上所有Kore Wireless Group Inc.及每名擔保人的有形及無形資產，在每種情況下均須受若干例外情況及門檻規限。

截至2022年6月30日和2021年12月31日，不是未清償款項從循環信貸安排中提取。

目錄表

銀行透支工具-法國巴黎銀行富通N.V.

2018年10月8日，公司在比利時的一家子公司簽訂了歐元250,000與法國巴黎銀行富通銀行的銀行透支安排(“銀行透支安排”)。在銀行透支機制下的借款是無限期的。銀行透支安排下的借款按浮動利率計息，浮動利率是基本利率加上最高可達2.0%。基本費用總計為9.40截至2022年6月30日的百分比，並且是可變的。任何超額收取一定比例的費用。6%的年增長率。的確有不是銀行透支貸款中未使用餘額的應付承諾費。

截至2022年6月30日和2021年12月31日，該公司擁有歐元0以銀行透支貸款為提款。

後盾協議

2021年9月30日，韓國無線集團發行了美元95.1根據日期為2021年7月27日的後備協議(“後備協議”)的條款，將於2028年到期並將於2028年到期的高級無擔保可交換票據(“後備票據”)(“後備票據”)發給堡壘信貸公司(“堡壘”)的聯屬公司(“後備協議”)。支持票據根據日期為2021年9月30日的契約(“契約”)由本公司、Kore Wireless Group Inc.及作為受託人的全國協會Wilmington Trust發行，並於2021年11月15日修訂及重述。2021年10月28日，Kore Wireless Group額外發行了1美元24.9根據Kore Wireless Group Inc.、貴公司及豐澤於二零二一年十月二十八日訂立的可交換票據購買協議(“可交換票據購買協議”)的條款，向豐澤支付額外票據(“額外票據”及連同後備票據，“票據”)百萬元。該等額外票據乃根據契約發行，並載有與支持票據相同的條款。債券按面值發行，到期日為七年了，按年利率計息5.50年利率，從2022年3月30日開始，每半年支付一次，即每年的3月30日和9月30日。該批債券由本公司擔保，並可兑換為本公司的普通股，價格為$。12.50每股(“基本匯率”)在任何時間在堡壘的選擇權。按基本匯率計算，債券可兑換為約9.6百萬股普通股。截至2022年6月30日，大約9.6百萬股債券相關股份低於債券的公允價值。基礎匯率可根據契約(“經調整匯率”)所界定的某些攤薄事項或控制事項的變動而調整。此外，如果在2021年9月30日兩週年之後，公司股票的交易溢價高於基本匯率或適用的調整後匯率，公司可以將票據贖回為現金，以時間價值為基礎的每股金額強制轉換為普通股股票，使整個表格，或以現金和交易所的組合結算(“公司期權”)。作為堡壘簽署日期為2021年9月21日的特定承諾書(“承諾函”)的對價，贊助商提供了100,000根據承諾函所載條款及條件，本公司普通股轉讓予有限責任公司合併附屬公司，並由有限責任公司合併附屬公司轉讓予堡壘作為承諾費。在實施ASU 2020-06年度之前，由於本公司可能使用本公司購股權以現金等值於可交換票據的普通股的公允價值結算全部或部分票據，因此票據的一部分收益須根據票據的估計公允價值分配給股權，如果票據不包含兑換特徵的話。ASU 2020-06年度，簡化並修訂現金兑換指引，使本公司不再需要將票據的估計公允價值分配予權益，而該等票據並不包含兑換特徵。有關採用ASU 2020-06年度影響的摘要，請參閲簡明合併財務報表的“附註2-重要會計政策摘要--最近通過的會計公告”。未攤銷折價和發行成本將攤銷至2028年9月30日。額外債券採用ASU 2020-06年度後的實際利率為5.9%和6.1%。

後盾協議和可交換票據購買協議均包含交易結束後通常為期六個月的鎖定，禁止豐澤通過賣空公司普通股或通過公司的認股權證或期權對票據進行對衝。

除其他事項外，該契約包含與最高總債務與調整後EBITDA比率有關的財務契約。截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司遵守了這些公約。

目錄表

下表概述了這些債券的本金餘額和未償還賬面淨額：


(in ‘000 USD)	2020-06年度亞利桑那州立大學畢業後在… June 30, 2022		ASU 2020-06年前在… 2021年12月31日
未償還本金餘額	$	120,000	$	120,000
未攤銷債務發行成本淨額	2,662		2,458
扣除未攤銷權益組成部分成本後的淨額	—		15,517
賬面淨額(1)	$	117,338	$	102,025

(1)由於採用ASU 2020-06，票據的賬面淨值發生了變化。有關採用ASU 2020-06年度影響的摘要，請參閲簡明合併財務報表的“附註2-重要會計政策摘要--最近通過的會計公告”。

NOTE 9 – 所得税

本公司根據估計的税前收益(虧損)和當時已知的事實，在每個過渡期結束時確定其估計的年度有效税率。估計的年度有效税率於每個中期期末按年初至今的税前收益(虧損)計算，並作出若干調整。重大不尋常或非常項目的税收影響在其發生期間以離散調整的形式反映。該公司估計的年度有效税率可能會根據司法管轄區税前收益(虧損)和其他因素的組合而變化。然而，如果公司不能對其年度有效税率做出可靠的估計，那麼年初至今的實際有效税率可能是最好的估計。截至2022年6月30日及2021年6月30日止三個月及六個月，本公司認為其年度有效税率法可提供可靠的估計，因此使用此方法計算其税項撥備。

公司的實際所得税税率為19.9%和27.8分別為截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月。公司的實際所得税税率為19.4%和33.0分別為截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月。截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的有效所得税税率與聯邦法定税率不同，主要是由於收入和相關外國税率差異、永久性差異、研發税收抵免以及針對某些遞延税收資產保持的估值津貼的地理組合。

該公司的所得税優惠為$2.8百萬美元和美元2.7截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月分別為100萬美元。該公司的所得税優惠為$5.3及$3.9截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月分別為100萬美元。與截至2021年6月30日的六個月相比，截至2022年6月30日的六個月的所得税優惠發生變化，主要是由於收益的司法組合發生變化，以及認股權證負債公允價值變化的影響，而權證負債的公允價值不應納税。

NOTE 10 – 臨時權益和股東權益

本公司按照日期為2021年9月30日的經修訂及重新修訂的公司註冊證書(“公司註冊證書”)的條款及條件運作。在業務合併之前，合併前的Kore擁有不同的資本結構，包括幾類優先股和認股權證。作為業務合併的結果，這些都得到了解決；然而，本公司認為，繼續討論對本公司截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的未經審計的中期簡明綜合財務報表的讀者有利。

截至2022年6月30日，公司授權最多350,000,000股本股份，包括315,000,000普通股和普通股35,000,000優先股的股份。截至2022年6月30日，76,239,989普通股和普通股不是優先股已發行並已發行。

組合前的Kore系列A優先股

在業務合併之前，Pre-合併Kore董事會授權7,765,229A系列優先股。這些股票是以折扣價發行的2%。A系列優先股股東有權按13%的比率獲得累計優先股息(13每年按面值加未付優先股息的總和向A-1及B系列股東及所有其他股東按同等比例分配至該等分派日期。該公司有權按面值外加未支付的優先股息贖回A系列優先股。A系列優先股東有權在2027年4月11日或之後以面值加未支付的優先股息將股票回購給公司。本公司認定認沽期權是一項贖回事件，並非僅在本公司的控制範圍內。因此，A系列

目錄表

優先股被歸類在永久股本(即臨時股本)之外，並按其贖回價值列報。在業務合併完成時，所有A系列優先股均已結清，贖回價值為$85.2百萬現金。

組合前Kore系列A-1優先股

在業務合併之前，Pre-合併Kore董事會授權10,480,538A-1系列優先股。這些股票是以折扣價發行的2%。A-1系列優先股股東有權獲得13.75%的累積優先股息(13.75每年按面值加未付優先股息的總和向A系列及B系列股東及優先於所有其他股東作出分配，直至分配日期為止。公司有權按面值加未支付的優先股息贖回A-1系列優先股，但目前的贖回溢價為一百分比。A-1系列優先股股東有權在2027年4月11日或之後以面值加未支付的優先股息將股票回購給公司。本公司認定認沽期權是一項贖回事件，並非僅在本公司的控制範圍內。因此，A-1系列優先股被歸類在永久股本(即臨時股本)之外，並按其贖回價值列報。在業務合併完成時，所有A-1系列優先股均已結清，贖回價值為$86.9百萬美元。某些A-1系列優先股股東被選為接受公司普通股代替現金的股票。

組合前的Kore系列B優先股

在業務合併之前，Pre-合併Kore董事會授權9,090,975B系列優先股。B系列優先股股東有權按10%的比率獲得累計優先股息10截至分派日止未退還的面值加未支付優先股息的總和的每年%，按與A系列及A-1系列股東及優先於所有其他股東的同等比例進行分配。於2018年10月11日或之後，本公司有權按面值外加未支付的優先股息贖回B系列優先股。由於控股股東是B系列優先股的多數股東，公司贖回期權起到持有人認沽期權的作用。因此，本公司確定，該期權可能導致贖回，但贖回不完全在本公司的控制範圍內。因此，B系列優先股被歸類在永久股本(即臨時股本)之外，並在每個期間按其贖回價值列報。在業務合併完成時，所有B系列優先股均已結清，贖回價值為$97.8百萬美元。某些B系列優先股股東被選為接受公司普通股代替現金的股票。

作為2021年9月30日企業合併的結果，合併前的所有類別的Kore優先股都以現金結算或轉換為普通股。因此，在2021年9月30日之後，沒有累計或分配的收益應計或支付。

截至2021年6月30日，A系列、A-1系列和B系列優先股累計但未支付的優先股息摘要如下：


(in ‘000 USD)	A系列		A系列-1		B系列
累計未付，2020年12月31日	$	34,812	$	18,608	$	33,910
累計	2,486		2,666		2,241
分佈式	—		—		—
累計和未付，2021年3月31日	$	37,298	$	21,274	$	36,151
累計	2,514		2,695		2,323
分佈式	—		—		—
累計和未付，2021年6月30日	$	39,812	$	23,969	$	38,474

A系列、A-1系列和B系列優先股的贖回價值等於面值#美元。1,000每股加上述累計未付股息及任何適用的贖回溢價。

預先組合的Kore C系列可轉換優先股

在業務合併之前，Pre-合併Kore董事會授權6,872,894C系列可轉換優先股。服從於向A系列、A-1系列和B系列優先股股東支付股息，C系列股東有權獲得相當於1.5X結合普通股進行初始投資，然後進行追趕，然後按比例分享。C系列可轉換優先股股東擁有事實上的選擇權，可以將股票返還給公司，以換取清算價值。該公司確定，該選擇權可能導致被視為清算，而不僅僅是在

目錄表

公司的控制權。因此，C系列可轉換優先股被歸類在永久股本(即臨時股本)之外。

根據持有者的選擇，C系列可轉換優先股可隨時轉換為普通股，轉換比率為1：1最初，受稀釋調整的影響。

在企業合併結束後，16,802C系列可轉換優先股股份(組合前)轉換為2,520,368本公司普通股。

NOTE 11 – 基於股票的薪酬

基於股份的薪酬計劃

根據我們的股票激勵計劃，公司已向我們的某些員工和董事授予股票期權和限制性股票單位(“RSU”)。股票期權的行權價格等於股票在授予之日的公平市場價值，並且通常到期。10自授予之日起數年。RSU是未來獲得一股我們普通股的合同權利，RSU的公允價值基於我們在授予日的股價。

公司基於時間的RSU通常在業務合併日期的第二和第三週年各授予四分之一，其餘一半在業務合併日期四週年時授予；然而，某些特別保留獎勵可能有不同的歸屬條款。此外，授予我們非僱員董事和某些高管的RSU包含了作為各自僱傭協議的一部分的條款，在公司終止或董事或高管離職的情況下，加快了RSU授予的授予速度。

該公司還授予以績效為基礎的RSU，條件是在指定的時間範圍內實現指定的績效目標。基於績效的RSU包含增加或減少最終授予的RSU數量的條款，具體取決於所實現的績效水平。

該公司還根據我們普通股的價格授予了RSU，這是一種市場狀況。包含基於市場條件的獎勵的公允價值是使用網格模型來估計的，以分析標的股票的公允價值。格子模型利用多條股票路徑，對這些路徑進行分析以確定標的股票的公允價值。

股票期權

合併前的Kore 2014股權激勵計劃

在2020年間，合併前的Kore向某些員工和合並前的Kore董事會成員頒發了獎項。根據合併前Kore的2014年股權激勵計劃(“2014計劃”)，合併前Kore董事會被授權向符合條件的員工和合並前Kore的董事授予股票期權。期權的公允價值是在必要的服務期內按直線計算的，該服務期通常是歸屬期間。該計劃於2021年9月30日與業務合併一起終止。

截至2020年12月31日和2021年6月30日，有432,500加權平均授予日公允價值為$的未償還股票期權15.45，加權平均行使價為#美元。141.53和加權平均剩餘合同期限7.2好幾年了。

以下是公司在報告期內與股票期權有關的股份薪酬支出摘要:


	截至以下三個月		截至以下日期的六個月
	6月30日，
(in ‘000 USD)	2021		2021
股票薪酬總支出	$	315	$	630

目錄表

截至2021年6月30日，與未償還股票期權相關的未確認補償成本總額為$2.8100萬美元，預計將在加權平均期間確認2.2好幾年了。

限售股單位

2021年長期股權激勵計劃

2021年9月29日，董事會(“董事會”)批准了Kore Group Holdings，Inc.2021長期股票激勵計劃(“2021計劃”)，以通過(I)吸引和留住公司及其子公司的員工和董事以及顧問；(Ii)通過與業績相關的激勵措施激勵這些個人實現較長期的業績目標；以及(Iii)使這些個人能夠參與公司的長期增長和財務成功，從而促進公司及其股東的利益。2021年計劃允許向員工、董事會董事和公司顧問授予基於股票的薪酬獎勵。2021年計劃由董事會薪酬委員會管理。2021年12月8日，董事會薪酬委員會批准了某些限制性股票單位獎勵的未來授予，其有效性取決於2022年1月4日普通股S-8表格登記説明書的提交和有效性。

下表彙總了報告期間的RSU活動，如下所示：


	數量獎項傑出的 (單位：千)	加權的- 平均值授予日期公允價值 (每股)		集料固有的價值 (單位：千)
截至2021年12月31日的未歸屬RSU	—	$	—	—
授與	5,690	6.28		35,731
既得	—	—		—
被沒收和取消	(158)	6.97		(1,104)
2022年6月30日的未授權RSU	5,532			34,627

於截至2022年6月30日止三個月及六個月內，本公司分別授予0.3百萬美元和3.9根據時間的流逝授予的百萬RSU。

可以授予的基於性能的RSU的實際數量範圍為0%至150%的用户1.6授予了100萬未授權的RSU，這取決於我們在業績目標方面的成就水平。於截至2022年6月30日止三個月及六個月內，本公司授予零和1.6分別為百萬個基於性能的RSU。

此外，該公司還批准了大約0.2百萬RSU，根據公司收盤價等於或大於美元的股票價格授予13, $15, or $18每股超過任何20任何時間內的交易日30連續交易日期間。這些RSU的公允價值是使用格子模型估計的。我們在評估這些RSU時使用的重要投入包括：


	截至以下三個月	截至以下日期的六個月
	6月30日，
	2022	2022
預期波動率	57.1%-75.2%	57.1%-75.2%
無風險利率	1.37%-2.09%	1.37%-2.09%

以下是報告期間公司與RSU相關的基於股份的薪酬支出摘要：


	截至以下三個月		截至以下日期的六個月
	6月30日，
(in ‘000 USD)	2022		2022
股票薪酬總支出	$	2,501	4,551

目錄表

截至2022年6月30日，與未支付的RSU有關的未確認賠償費用總額為#美元30.1百萬美元，預計將在加權平均期間確認2.8好幾年了。

NOTE 12 – 普通股認股權證

在業務合併之前，合併前的Kore擁有不同的資本結構，包括幾類優先股和認股權證。作為業務合併的結果，優先股和認股權證已經敲定；然而，公司相信，繼續討論對本公司截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的未經審計的中期簡明綜合財務報表的讀者是有利的。

合併前的Kore認股權證

在企業合併之前，關於出售B系列優先股，合併前的Kore發行了認股權證(“Kore認股權證”)，用於購買普通股，行使價為#美元。0.01根據搜查令。截至2022年6月30日和2021年12月31日，有不是Kore認股權證分別發行和未償還。在業務合併完成時，所有Kore認股權證均已行使並轉換為1,365,612普通股。

合併前，Kore根據ASC 480(區分負債與權益)和ASC 815-40(衍生工具與對衝)的規定對Kore認股權證的負債或股權分類進行了評估。根據適用協議中有關認股權證的條文，本公司認定韓國認股權證符合準則，並須按ASC 815-10及815-40的指引分類為負債。

初始測量-Kore認股權證最初按公允價值計量。權證於2021年3月12日與中國民航總局訂立協議及合併計劃前的估計公允價值被確定為第3級公允價值計量。每份Kore認股權證的公允價值約為每股普通股的公允價值。上述與Kore認股權證有關的認股權證負債不受合格對衝會計處理。

後續測量-Kore認股權證通過業務合併轉換為普通股，不再未償還。

公開認股權證

作為2020年CTAC首次公開發行(“CTAC IPO”)的一部分，CTAC向第三方投資者發行認股權證，每份認股權證持有人有權購買一公司普通股，行使價為$11.50每股(“公開認股權證”)。在業務合併之後，8,638,966截至2022年6月30日，公開認股權證仍未結清。

公股認股權證只能對整數股普通股行使。認股權證將於(A)項較後日期開始可行使。30企業合併完成後數日或(B)12於建議公開發售結束後數月內；惟在任何情況下，本公司均須持有證券法下有效的登記聲明，涵蓋行使公開認股權證時可發行的普通股，並備有有關該等普通股的現行招股説明書(或本公司準許持有人以無現金基礎行使其公開認股權證，而該等無現金行使獲豁免根據證券法登記)。本公司於2021年9月30日完成公開發售，並根據證券法提交了一份涵蓋普通股的有效註冊説明書(表格S-1)，該説明書於2021年12月20日生效，隨後經生效後的修正案修訂，並於2022年5月12日宣佈生效。本公司計劃作出商業上合理的努力，以維持該等登記聲明及與該等普通股有關的現行招股説明書的效力，直至認股權證協議所指定的認股權證到期或贖回為止，但前提是普通股在行使並非在國家證券交易所上市的認股權證時，符合證券法第18(B)(1)條所指的“備兑證券”的定義，則本公司可選擇要求行使其認股權證的公共認股權證持有人按照證券法第3(A)(9)條的規定，以“無現金基礎”方式行使認股權證，如果公司選擇這樣做，它將不需要提交或維護實際上的註冊聲明。公開認股權證將會到期五年在企業合併完成後或在贖回或清算時更早。

本公司根據ASC 480(區分負債與權益)及ASC 815-40(衍生工具與對衝)的規定，評估公募認股權證的負債或權益分類。由於業務合併後尚存實體只有單一類別的已發行及已發行股份，因此公募認股權證被分類為權益，於業務合併日期的公允價值不計入額外繳入資本。

目錄表

初始和後續衡量--公共認股權證

公開認股權證最初按公允價值入賬。根據KORE.WS的收盤價，截至2021年9月30日的公共認股權證的公允價值不計入額外的實收資本，因此公共認股權證將不需要在隨後的報告期內重新計量。

私募認股權證

作為2020年CTAC首次公開招股的一部分，CTAC完成了認股權證的私募出售(“私募認股權證”)，每份私募認股權證允許持有人購買一該公司普通股的價格為$11.50每股。在業務合併之後，272,778截至2022年6月30日，私募認股權證仍未償還。

私人配售認股權證及行使私人配售認股權證時可發行的普通股不得轉讓、轉讓或出售，直至30除本公司高級人員及董事及與私募認股權證初始購買者有關聯的其他人士或實體的有限例外情況外，本公司將不會贖回該等認股權證(除非符合某些條件，即每股普通股價格等於或超過$)。10.00)只要由保薦人或其允許的受讓人持有。保薦人或其獲準受讓人可選擇在無現金基礎上行使私募認股權證。如果私募認股權證由保薦人或其獲準受讓人以外的持有人持有，則本公司可贖回私募認股權證，並可由持有人按與公開認股權證相同的基準行使。

本公司根據ASC 480(區分負債與權益)及ASC 815-40(衍生工具及對衝)的規定，評估私募認股權證的負債或權益分類。根據適用協議中有關認股權證的條文，本公司確定私募認股權證符合準則，並須按ASC 815-10及815-40指引分類為負債。

初步衡量--私募認股權證

私募認股權證最初按公允價值計量。由於將私人配售認股權證轉讓給少數獲準受讓人以外的任何人士，將導致私人配售認股權證具有與公開認股權證大致相同的條款，本公司釐定每份私人配售認股權證的公允價值與每份公開認股權證的公平價值相等，並對短期適銷性限制作出輕微調整。因此，私募認股權證被歸類為第二級。

截至2022年6月30日，私募認股權證的總價值為0.2百萬美元，以KORE.WS在該日的收盤價$0.56.

後續計量-私募認股權證

私募認股權證以KORE.WS於有關日期的收市價為基準，按公允價值按經常性基準計量。

截至2022年6月30日及2021年6月30日止三個月的權證負債公允價值變動帶來收益$0.1和損失$0.0分別為100萬美元。截至2022年6月30日及2021年6月30日止六個月的權證負債公允價值變動帶來收益$0.1百萬美元和美元2.4分別為100萬美元。

NOTE 13 – 每股淨虧損

當發行符合參與證券定義的股份時，本公司按兩級法計算每股普通股淨虧損。兩級法要求普通股股東在該期間可獲得的收入根據他們各自獲得股息的權利在普通股和參股證券之間分配，就像這一時期的所有收入都已分配一樣。兩級法還要求，如果參與證券以合同形式參與損失，則期間的損失應根據其各自的權利在普通證券和參與證券之間分配。由於參與證券的持有者沒有承擔彌補損失的合同義務，因此在計算每股虧損時，未分配的淨損失不分配給A系列、A-1系列、B系列和C系列優先股。於業務合併前所有期間計算的每股盈利已追溯重列為反映業務合併協議所確立的交換比率的等值股份數目。合併前Kore的某些優先股具有合同權利，允許它們在優先股轉換為普通股時獲得溢價。在截至2021年6月30日的三個月和六個月內，該公司不轉換合併前Kore的優先股產生溢價

目錄表

變成普通股。有關本公司優先股合約權利的進一步詳情，請參閲簡明綜合財務報表的“附註10-臨時股權及股東權益”。

下表顯示了對截至該期間的基本每股收益(“EPS”)和稀釋後每股收益(“EPS”)計算的分子和分母的核對：


	截至以下三個月				截至以下日期的六個月
	6月30日，				6月30日，
(單位：000‘美元，不包括每股和每股金額)	2022		2021		2022		2021
分子：
公司應佔淨虧損	$	(11,141)	$	(6,885)	$	(22,048)	$	(7,966)
優先股股東累計收益減少	—		(7,532)		—		(14,925)
普通股股東應佔淨虧損	(11,141)		(14,417)		(22,048)		(22,891)
分母：
加權平均普通股及已發行認股權證*
基本(數量)	76,239,989		31,647,131		75,146,201		31,647,131
稀釋(數量)	76,239,989		31,647,131		75,146,201		31,647,131
普通股股東應佔單位淨虧損
基本信息	$	(0.15)	$	(0.46)	$	(0.29)	$	(0.72)
稀釋	$	(0.15)	$	(0.46)	$	(0.29)	$	(0.72)

*韓國認股權證在截至2021年6月30日止三個月及六個月的已發行加權平均普通股及認股權證中被視為已發行普通股及認股權證。

下列證券不包括在已發行稀釋股份的計算中，因為其影響將是反稀釋的：


	截至以下三個月		截至以下日期的六個月
(股份數量)	6月30日，		6月30日，
	2022	2021	2022	2021
C系列可轉換優先股	—	2,520,368	—	2,520,368
股票期權	—	432,500	—	432,500
根據擔保協議發行的普通股	9,600,031	—	9,600,031	—
只有服務條件的限制性股票授予	3,441,651	—	3,275,885	—

目錄表

NOTE 14 – 後續事件

公司已完成對2022年8月11日之前所有後續事件的評估確保該等簡明綜合財務報表包括在簡明綜合財務報表中確認的事項及已發生但未在簡明綜合財務報表中確認的事項的適當披露。除下文所述外，本公司已斷定並無發生任何需要披露的後續事件。

2022年7月10日，公司簽訂了一項協議，延長了公司羅切斯特地點的租約期限，並在租約中增加了額外的場所。該協議產生了額外的使用權資產和經營租賃負債#美元。3.1百萬美元。

2022年8月3日，該公司簽訂了一項溢價融資協議，金額約為3.6100多萬二十個月在…4.6%.

目錄表

項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

韓國管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

以下對Kore Group Holdings，Inc.財務狀況和經營業績的討論和分析應與我們截至2021年12月31日和2020年12月31日以及截至2021年12月31日和2019年12月31日的經審計簡明綜合財務報表以及截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的未經審計中期簡明綜合財務報表以及相關附註一起閲讀。這一討論可能包含基於當前預期的前瞻性陳述，涉及風險和不確定性。由於各種因素，包括在“風險因素”中陳述的因素，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預測的結果大不相同。除文意另有所指外，本節中提及的“本公司”、“本公司”、“本公司”或“本公司”均指企業合併前的Maple Holdings，Inc.以及於2021年9月30日完成業務合併後的Kore Group Holdings，Inc.。

概述

Kore Group Holdings，Inc.是Kore Wireless Group，Inc.的母公司，Kore Wireless Group，Inc.是其全資擁有的主要運營子公司。這兩個實體都在特拉華州註冊成立。我們的公司總部位於佐治亞州的亞特蘭大。

Kore通過為我們的軟件和平臺提供更多智能，簡化了對物聯網的採用。我們的技術堆棧使我們的客户能夠輕鬆地組裝和配置部署其終端解決方案所需的“物聯網構建塊”。物聯網構建塊支持從邊緣設備到客户應用的數據旅程，從而推動我們的客户期望的解決方案和結果。

Kore是全球最大的獨立物聯網公司之一，為報告、物聯網解決方案和分析(或報告目的簡稱為“物聯網解決方案”)的企業客户提供關鍵任務的CAaS，或用於報告目的的“物聯網連接”(或簡稱為“物聯網解決方案”)，這些垂直行業包括(I)互聯健康、(Ii)艦隊管理、(Iii)資產監控、(Iv)通信服務和(V)工業物聯網(或“IIoT”)。

我們五個主要垂直市場的客户使用案例示例如下所示：

•互聯健康：由互聯醫療設備實現的遠程患者監控和遠程醫療、物聯網設備實現的臨牀藥物試驗、mPERS互聯急救設備、互聯醫療設備診斷、電子訪問驗證。

•機隊管理：被盜車輛回收位置跟蹤，用於跟蹤車輛駕駛條件和駕駛員行為的聯網攝像頭，聯網路線優化，油耗優化，聯網預防性維護，基於使用的保險，聯網汽車。

•資產監控：家庭/企業安全傳感器和攝像頭解決方案、通過腳踝手鐲跟蹤罪犯、坦克監控、供應鏈庫存和資產跟蹤、燃油管道流量監控。

•通信服務：物聯網和消費者服務提供商、運營商物聯網業務部門、企業連接/故障保護、專用網絡-我們可能會為其中一些客户提供連接支持即服務。

•工業物聯網：智能公用事業/儀表、智能城市/建築、智能工廠、現場服務自動化、智能或互聯產品製造商通過不同的網絡和協議向全球各地的設備提供全球連接是一項非常複雜的任務。

Kore的物聯網連接服務能力、專有技術和IP堆棧組合，再加上其在全球44家運營商集成的龐大網絡，使該公司在與企業客户合作方面成為市場領先者。除了基本的物聯網連接服務外，我們還提供連接啟用服務，以使其他服務提供商能夠提供物聯網連接。

物聯網解決方案的成功部署極其複雜；值得注意的是，物聯網部署中的一些重大挑戰包括：

•缺乏現成的內部物聯網資源和專業知識；

•進入市場需要相當長的時間；

目錄表

•物聯網計劃失敗率高；

•高度分散的供應商格局；

•一個快速演變和迅速變化的生態系統；

•存在大量且日益增多的監管/合規問題；

•與各種技術的互操作性和兼容性。

到2018年初，Kore一直在執行一項多年的戰略轉型計劃，從一個僅限連接的參與者轉型為市場領先的全球物聯網推動者，提供IoT連接、IoT解決方案和分析。這項轉型計劃的內容包括搭建未來‘Kore One™’的核心技術平臺，打造物聯網解決方案產品，以及公司在市場上的戰略重新定位，包括戰略併購。這項為期多年的戰略轉型計劃預計將於2023年底完成。作為這一轉型計劃的結果：

•該公司相信，Kore One現在是物聯網訂閲和網絡管理的行業領先平臺，這為我們提供了市場競爭優勢。

•在行業分析師中，Kore繼續確立和提高其作為唯一純粹的Play IoT推動者的地位。Kore是Gartner在2022魔力象限報告中連續第三年認定為受管IoT連接領導者的唯一獨立物聯網連接提供商。該公司還被IDC MarketScape列為領導者，突顯了Kore解決方案的廣度和規模。

•Kore的產品組合已顯著擴大。幾年前，Kore主要專注於物聯網連接服務，而如今其產品組合包括物聯網解決方案，如物聯網部署服務和安全軟件和服務。Kore的物聯網連接服務也通過在物聯網連接服務產品組合中添加eSIM和“連接支持即服務”而變得更加豐富。

•自2018年以來，物聯網解決方案在Kore總收入中的比例每年都在增加。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月裏，物聯網解決方案分別佔Kore總收入的36%和29%。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月裏，物聯網解決方案分別佔Kore總收入的36%和28%。

Kore的物聯網和分析解決方案包括物聯網設備管理服務、基於位置的物聯網服務軟件和麪向機器對機器市場的物聯網設備安全服務軟件。

Kore產品的客户包括車隊擁有者和運輸公司、車隊管理軟件提供商、醫療保健公司(包括醫療設備製造商、醫療付款人和醫療合同研究機構)、電信服務提供商、製造商和工業自動化提供商、應用服務提供商以及其他各種行業的企業，包括消費電子設備、零售、家庭和辦公室安全和安全等。

Kore的產品與各種解決方案競爭，包括其他基於訂閲的物聯網平臺和解決方案。我們目前的競爭對手包括：

•對於物聯網連接-電信運營商如T-Mobile和沃達豐；移動虛擬網絡運營商，如Aeris和Wireless Logic；以及

•物聯網解決方案和分析-設備管理服務提供商，如Velocitor和Futura，機隊管理SaaS提供商，如Fleetmatics和GPS Trakit，以及分析服務提供商，如Galooli和Intelligence。Kore已經進行了幾次關鍵收購，這些收購增強了對新客户和現有客户的解決方案。

影響我們業務的趨勢

我們經營的所有市場都以快速的技術變革、頻繁推出新產品、服務和解決方案以及不斷變化的客户需求為特徵。該公司預計我們的市場將具有競爭力，特別是隨着5G技術的開發和部署對物聯網的關注。此外，我們還受到與我們提供的產品或服務相關的許多行業變化的影響，包括船隊管理、互聯

目錄表

生物醫療設備和家庭安全行業。隨着這些行業使用的技術不斷髮展，我們將面臨新的整合和競爭挑戰。

我們有能力通過新的解決方案和對新領域的滲透來擴展業務

我們業務的成功在一定程度上取決於我們維護和保護我們專有技術、信息、流程和訣竅的能力。公司主要依靠美國的商標、版權、商業祕密和其他知識產權法律以及其他國家和地區的類似法律、保密協議和程序以及其他合同安排來保護我們的技術。越來越多的物聯網、eSIM和5G使用案例為我們提供了在這些快速增長的行業中提供關鍵解決方案的機會。該公司預計，高度可擴展的Kore One平臺等產品以及eSIM的增長將為我們在連接市場的增長奠定基礎。

我們的增長戰略包括以下內容：

•有機業務量增長-利用物聯網行業強勁的增長，表現為我們客户的收入、設備和數據使用量增長，同時繼續保持高客户保留率

•交叉銷售和追加銷售-針對我們龐大的連接服務客户羣，交叉銷售和追加銷售Kore在前兩年和未來開發的不斷增長的物聯網解決方案產品組合

•深化我們在重點行業領域的存在-在我們的業務中發展更多的垂直方向，並深化行業領域知識，這反過來將允許開發和部署預配置的行業解決方案

•增強AIoT(人工智能+物聯網)和邊緣分析能力

•戰略收購，這將使Kore能夠擴展我們的物聯網解決方案和先進的物聯網連接能力，同時確保高度自律地使用資本進行此類收購

該公司在競爭激烈的市場中經營

Kore的產品和解決方案市場發展迅速，競爭激烈。它可能會繼續受到新產品推出和行業參與者的影響。設計其產品所需的獨特專業知識，以及客户不願嘗試未經驗證的產品，使競爭對手的數量限制在相對較少的數量。

Kore在物聯網連接市場的競爭基於以下因素：

•載波集成數量(44)

•Kore One平臺(7個引擎)

•ConnectivityPro服務及相關接口

•ESIM技術堆棧/專有IP

•超核技術

Kore在物聯網解決方案市場上的競爭基於以下因素：

•深厚的行業垂直知識和經驗(例如：，通過食品和藥物管理局、HIPAA、ISO9001/13485合規的互聯健康)

•解決方案和分析服務的廣度

•3,000多個僅限連接的客户獲得交叉銷售機會

雖然上述因素為Kore提供了一定的競爭優勢，但Kore的市場競爭激烈，我們預計這種競爭將繼續下去，特別是隨着通過開發和部署5G技術更多地關注物聯網市場。

目錄表

物聯網連接從2G/3G過渡到LTE的影響

在美國，主要運營商已經宣佈打算在2022年底之前逐步淘汰他們的2G和3G網絡，這將導致運營商將客户遷移到LTE平臺。雖然我們預計客户將從遷移到高級LTE平臺的過程中體驗到更高的客户滿意度，但這些平臺下的費率計劃通常比傳統的2G和3G費率計劃的價格更低。因此，逐步淘汰2G和3G可能會導致單位收入下降和/或對韓國的收入下降。儘管Kore與許多受影響的客户關係密切，並預計將保留大部分不會在4G或5G技術上停用的連接，但其中一些連接可能會因為競爭性競標過程而丟失。這一預測的影響被納入了Kore的預測。

新冠肺炎

2020年3月，世界衞生組織宣佈新冠肺炎的爆發為全球大流行，導致全球經濟市場嚴重混亂和不確定性，進而影響到我們的業務以及大多數其他業務。鑑於新冠肺炎疫情的範圍和持續時間目前存在很大的不確定性，我們目前無法預測新冠肺炎疫情將對我們未來的業務、財務狀況和運營結果產生何種準確影響。截至本文件提交之日，該公司已經經歷了疫情的某些負面影響，例如失去了多個經歷了財務困境的小客户，導致付款延遲和來自這些客户的收入減少。總體而言，截至本文件提交日期，新冠肺炎尚未對公司的運營業績產生重大負面影響，截至2022年6月30日的三個月和六個月的收入與截至2021年6月30日的三個月和六個月的收入持續增長等因素證明瞭這一點。

該公司認為，新冠肺炎對我們的業務、財務狀況和運營結果的持續影響將受到許多我們無法預測或控制的因素的影響，例如：疫情的嚴重程度和持續時間，包括新冠肺炎治療或疫苗可用的時間；疫情對美國和全球經濟的影響；政府針對疫情采取更多應對措施的時機、範圍和有效性；經濟復甦的時機和途徑；以及對我們的客户、交易對手、供應商和其他商業夥伴可能產生間接不利影響的負面影響。

運營細分市場

公司已確定我們在單一的運營和可報告部門運營，這與我們的首席運營決策者(“CODM”)分配資源和評估業績的方式一致。

經營成果的構成部分

收入

該公司的收入來自：

•服務：物聯網連接服務和物聯網解決方案服務。

•產品：SIMS(物聯網連接)和物聯網設備(物聯網解決方案)。

Kore認為我們的業務由兩個服務線組成：物聯網連接和物聯網解決方案。

IoT連接的費用通常包括每月訂閲費和額外的數據使用費，這些費用是捆綁解決方案的一部分，使其他提供商和企業客户能夠完成其解決方案平臺，以提供IoT連接。物聯網連接還包括銷售給客户的每個用户身份識別模塊(SIM)的費用。

在物聯網解決方案中，我們從物聯網設備管理服務、基於位置的軟件服務和物聯網安全軟件服務中獲得收入。設備管理服務收費包括底層物聯網設備的成本以及部署和管理此類設備的成本。設備管理服務的費用通常按部署的物聯網設備收費，這取決於底層服務的範圍和要部署的物聯網設備。基於位置的軟件服務和物聯網安全軟件服務按用户收費。

目錄表

成本和開支

收入成本

收入成本主要包括與物聯網連接相關的成本和與物聯網解決方案相關的成本。物聯網連接成本包括運營商成本、網絡運營成本、技術許可證和其他成本，如運輸SIM卡。物聯網解決方案成本包括設備成本、運輸成本、倉庫租賃和相關設施成本以及人員成本。總收入不包括折舊和攤銷。

運營費用

該公司產生與銷售、營銷、客户支持以及與我們業務運營相關的行政活動相關的費用，這些費用通常作為銷售、一般和管理費用的一部分。該公司還為我們的無形資產(包括我們收購或開發的無形資產)、其他收購的知識產權以及支持部署我們的物聯網連接服務和物聯網解決方案服務的固定資產產生大量折舊和攤銷費用。該公司還產生開發和支持我們通信系統運營的工程費用，以及新產品和服務的早期工程工作，這些產品和服務在技術上尚未確定為可行。

關鍵指標

Kore審查了許多衡量我們業績的指標，確定了影響我們業務的趨勢，準備了財務預測，並做出了戰略決策。以下討論的關鍵指標和其他指標的計算可能不同於其他公司、證券分析師或投資者使用的其他類似名稱的指標。

連接數

總連接數構成所有Kore IoT連接服務連接的總數，包括CaaS和CEaaS連接，但不包括移動運營商從Kore許可Kore訂閲管理平臺的某些連接。

總聯繫包括eSIM的貢獻，是管理層用來定期評估業務業績的主要衡量標準。

DBNER

DBNER(基於美元的淨擴張率)跟蹤物聯網解決方案對Kore現有客户的交叉銷售、客户保留率和現有業務增長的綜合影響。KORE計算DBNER的方法是，將現有遠期客户在給定期間(“給定期間”)的收入除以同一客户在上一年同期(“基準期”)的收入。

本期包括的收入不包括來自(I)非未來客户的收入，這意味着在本期最後一天之前已向Kore傳達其不打算向Kore提供未來業務的客户，或Kore基於持續多年的收入下降而確定正在從Kore過渡的客户，以及(Ii)在基期結束後開始產生收入的新客户。例如，要計算截至2022年6月30日的往績12個月的DBNER，我們將(I)2021年6月30日或之前開始產生收入的前瞻客户在截至2022年6月30日的往績12個月內的收入除以(Ii)同一羣客户截至2021年6月30日的往績12個月的收入。為了計算DBNER，如果Kore在給定時期或基準期內收購了一家公司，則在收購之前但在給定時期或基準期內的客户的收入被包括在計算中。此外，在計算DBNER時，往往很難確定哪些客户不應被視為前進型客户。客户不需要通知他們打算退出Kore平臺，並且如上所述，客户從Kore平臺退出可能需要幾個月或更長時間，並且任何特定客户的總連接可能會因為任何數量的原因而在任何時間增加或減少，包括定價、客户滿意度或產品適合度-因此，總連接的減少可能不表明客户打算退出Kore平臺, 特別是如果這種下降不是在幾個季度內持續的話。如果使用非遠期客户的收入計算DBNER，則DBNER將會更低。

目錄表

Kore對非核心客户的定義是，管理層認為由於2014-2017年間完成的Raco、Wyless和其他收購的整合而失去的客户，但這些客户每年仍與Kore有一些聯繫(並佔一定的收入)。非核心客户是非未來客户的子集。

DBNER被管理層用作衡量Kore現有客户增長的指標(即“同一家店”的增長)。它的目的不是為了捕捉新客户的贏得或非未來客户的下降對Kore總收入增長的影響。這是因為DBNER不包括在基期之後開始產生收入的新客户，也不包括在本期最後一天不是遠期客户的任何客户。贏得新客户帶來的營收增加，以及來自非前進客户的營收下滑，也是評估Kore營收增長的重要因素，但這些因素與DBNER無關。

截至2022年和2021年6月30日的三個月和六個月的運營業績

收入

下表分別列出了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的收入，以及每個收入類別佔總收入的百分比：


	截至6月30日的三個月，								變化
(in ‘000 USD)	2022				2021				$		%
服務	$	47,778	68	%	$	46,375	76	%	$	1,403	3	%
產品	22,575		32	%	14,368		24	%	8,207		57	%
總收入	$	70,353	100	%	$	60,743	100	%	$	9,610	16	%


	截至6月30日的6個月，
(in ‘000 USD)	2022				2021				$		%
服務	$	95,284	68	%	$	91,437	79	%	$	3,847	4	%
產品	44,010		32	%	24,603		21	%	19,407		79	%
總收入	$	139,294	100	%	$	116,040	100	%	$	23,254	20	%

截至2022年6月30日的三個月，總營收增加了960萬美元，增幅為16%，從截至2021年6月30日的三個月的6070萬美元增至7040萬美元。

服務收入增長140萬美元的增長是由物聯網連接服務收入220萬美元的增長推動的，但物聯網解決方案服務收入下降70萬美元部分抵消了這一增長。物聯網連接服務收入增長了220萬美元，這得益於我們現有物聯網客户200萬美元的有機增長，以及來自新收購客户(包括收購BMP的客户)的240萬美元。上述增幅因非核心客户收入減少70萬美元(因整合2014-17年舊收購而流失的客户)以及客户從2G和3G技術遷移至LTE(“長期演進”)蜂窩技術而被部分抵銷，這涉及一次性價格調整，估計為60萬美元。物聯網解決方案服務收入下降70萬美元，原因是Kore減少了與其物聯網解決方案相關的產品部署。這一下降是由我們最大的客户和他們的LTE過渡項目的結束推動的。

產品收入增長820萬美元的增長主要是由收購BMP的新客户帶來的1280萬美元推動的，但現有物聯網客户的460萬美元下降抵消了這一影響。這一下降很大程度上來自我們最大的客户以及他們在2022年第二季度初完成的LTE過渡項目。

截至2022年6月30日的6個月，總收入從截至2021年6月30日的1.16億美元增加到1.393億美元，增幅為2330萬美元，增幅為20%。

服務收入增長380萬美元的增長是由物聯網連接服務收入550萬美元的增長推動的，但物聯網解決方案服務收入下降160萬美元部分抵消了這一增長。物聯網連接服務收入增長了550萬美元，這得益於我們現有物聯網客户470萬美元的有機增長，以及來自新收購客户(包括收購BMP的客户)的340萬美元。這些增長被來自非核心客户的收入減少了150萬美元(2014-17年整合舊收購而流失的客户)以及客户從2G和3G技術遷移到LTE蜂窩技術所部分抵消

目錄表

涉及一次性價格調整，估計為110萬美元。服務收入下降160萬美元是由於Kore減少了與其物聯網解決方案相關的產品部署。這一下降是由我們最大的客户以及他們在2022年第二季度初完成的LTE過渡項目推動的。

產品收入增長1,940萬美元的增長主要來自收購BMP的新客户1,760萬美元，以及現有物聯網客户180萬美元的增長。

下表介紹了管理層對截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的收入的看法，以及每個收入類別佔總收入的百分比：


	截至6月30日的三個月，								變化
(in ‘000 USD)	2022				2021				$		%
物聯網連接	$	44,678	64	%	$	43,328	71	%	$	1,350	3	%
物聯網解決方案	25,675		36	%	17,415		29	%	8,260		47	%
總收入	$	70,353	100	%	$	60,743	100	%	$	9,610	16	%


	截至6月30日的6個月，
(in ‘000 USD)	2022				2021				$		%
物聯網連接	$	88,776	64	%	$	84,048	72	%	$	4,728	6	%
物聯網解決方案	50,518		36	%	31,992		28	%	18,526		58	%
總收入	$	139,294	100	%	$	116,040	100	%	$	23,254	20	%


	截至6月30日的三個月，				截至6月30日的六個月，
	2022		2021		2022		2021
期間結束連接	15.2	百萬	13.2	百萬	15.2	百萬	13.2	百萬
該期間的平均連接計數	15.2	百萬	13.1	百萬	15.1	百萬	12.9	百萬

截至2022年6月30日的三個月，總營收增加了960萬美元，增幅為16%，從截至2021年6月30日的三個月的6070萬美元增至7040萬美元。

物聯網連接增長130萬美元，其中包括SIM收入，這是由我們現有物聯網客户20萬美元的有機增長以及來自新收購客户(包括收購BMP的客户)的240萬美元推動的。這些增長被非核心客户(2014-17年因整合舊收購而流失的客户)的70萬美元以及客户從2G和3G技術遷移到LTE蜂窩技術而部分抵消，這導致價格一次性調整，估計為60萬美元。值得注意的是，根據使用案例中需要連接的設備，大多數新的物聯網連接客户關係開始時通常規模較小，通常會在前12到24個月內顯著擴展。

Kore的連接總數從2021年6月30日的1320萬增加到2022年6月30日的1520萬，這主要是現有客户增加連接的結果，這導致截至2022年6月30日的Kore IoT Connectivity收入與截至2021年6月30日的期間相比有所增長。

物聯網解決方案增長830萬美元的增長主要是由收購BMP的新客户帶來的1280萬美元推動的，但現有物聯網客户的460萬美元下降抵消了這一影響。這一下降很大程度上來自我們最大的客户，以及他們在2022年第二季度初完成的LTE過渡項目。

截至2022年6月30日的6個月，總收入從截至2021年6月30日的1.16億美元增加到1.393億美元，增幅為2330萬美元，增幅為20%。

物聯網連接增長470萬美元，其中包括SIM收入，這是由於我們現有物聯網客户的有機增長達到390萬美元，以及來自新收購客户(包括收購BMP的客户)的340萬美元。這些增長被來自非核心客户的150萬美元(2014-17年因整合舊收購而流失的客户)以及客户從2G和3G技術遷移到LTE蜂窩技術而部分抵消，這導致價格一次性調整，估計為110萬美元。值得注意的是，大多數新的物聯網

目錄表

連接客户關係開始時通常很小，通常在前12到24個月內顯著擴展，具體取決於用例中需要連接的設備。

在截至2022年6月30日的6個月中，Kore的連接總數從2021年6月30日的1320萬增加到1520萬，這主要是由於現有客户增加了連接，這導致截至2022年6月30日的期間Kore物聯網連接收入與截至2021年6月30日的同期相比有所增長。

物聯網解決方案增長1,850萬美元的增長主要來自收購BMP的新客户1,760萬美元，以及現有物聯網客户100萬美元的增長。

截至2022年6月30日的12個月，韓國的DBNER為114%，而截至2021年6月30日的12個月的DBNER為113%。

不包括折舊和攤銷的收入成本

下表分別代表了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的收入成本：


	截至6月30日的三個月，								變化
(in ‘000 USD)	2022				2021				$		%
服務	$	16,577	49	%	$	17,826	61	%	$	(1,249)	(7)	%
產品	17,298		51	%	11,511		39	%	5,787		50	%
收入總成本	$	33,875	100	%	$	29,337	100	%	$	4,538	15	%


	截至6月30日的6個月，
(in ‘000 USD)	2022				2021				$		%
服務	$	34,105	50	%	$	34,037	63	%	$	68	—	%
產品	34,741		50	%	19,672		37	%	15,069		77	%
收入總成本	$	68,846	100	%	$	53,709	100	%	$	15,137	28	%


	截至6月30日的三個月，				截至6月30日的六個月，
毛利率	June 30, 2022		June 30, 2021		2022		2021
服務	65	%	62	%	64	%	63	%
產品	23	%	20	%	21	%	20	%
總毛利率	52	%	52	%	51	%	54	%

截至2022年6月30日的三個月的總收入成本增加了450萬美元，增幅為15%，從截至2021年6月30日的三個月的2930萬美元增加到3390萬美元。

服務成本與2021財年同期相比，截至2022年6月30日的三個月減少了120萬美元。服務成本的下降主要是由於承運商成本的下降。這些成本的降低，加上物聯網連接收入的增加，導致服務毛利率增長3%。

產品成本與2021財年同期相比，截至2022年6月30日的三個月增加了580萬美元。這一增長主要是由於物聯網解決方案中與數量增長相關的設備成本。

在截至2022年6月30日的三個月內，上述產品成本的變化導致我們的產品業務的毛利率百分比與2021財年同期相比增長了3%。

截至2022年6月30日的六個月的總收入成本增加了 1,510萬美元，漲幅28%，從截至2021年6月30日的6個月的5,370萬美元增至6,880萬美元。

目錄表

服務成本與2021年同期相比，截至2022年6月30日的6個月保持穩定。儘管由於與物聯網收入相關的運營商成本降低，服務收入增加，但服務成本並未增加。這導致服務毛利率在此期間增加了1%。

產品成本與2021財年同期相比，截至2022年6月30日的6個月增加了1,510萬美元。這一增長主要是由於物聯網解決方案中與數量增長相關的設備成本。

在截至2022年6月30日的六個月內，上述產品成本的變化導致我們的產品業務的毛利率百分比比2021財年同期增加了1%。

下表介紹了管理層如何看待截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的收入成本，不包括折舊和攤銷：


	截至6月30日的三個月，								變化
(in ‘000 USD)	2022				2021				$		%
物聯網連接	$	15,453	46	%	$	17,826	61	%	$	(2,373)	(13)	%
物聯網解決方案	18,422		54	%	11,511		39	%	6,911		60	%
收入總成本	$	33,875	100	%	$	29,337	100	%	$	4,538	15	%


	截至6月30日的6個月，
(in ‘000 USD)	2022				2021				$		%
物聯網連接	$	32,323	47	%	$	34,037	63	%	$	(1,714)	(5)	%
物聯網解決方案	36,523		53	%	19,672		37	%	16,851		86	%
收入總成本	$	68,846	100	%	$	53,709	100	%	$	15,137	28	%


	截至6月30日的三個月，				截至6月30日的6個月，
毛利率	2022		2021		2022		2021
物聯網連接	65	%	59	%	64	%	60	%
物聯網解決方案	28	%	34	%	28	%	39	%
總毛利率	52	%	52	%	51	%	54	%

截至2022年6月30日的三個月的總收入成本增加了450萬美元，增幅為15%，從截至2021年6月30日的三個月的2930萬美元增加到3390萬美元。

物聯網連接成本與2021財年同期相比，截至2022年6月30日的三個月減少了240萬美元。這是由與物聯網收入增長相關的運營商成本下降推動的。運營商成本的這些下降以及物聯網連接收入的增加導致a 6% i在此期間，物聯網連接毛利率增加。

物聯網解決方案的成本與2022年同期相比，截至2022年6月30日的三個月增加了690萬美元2021財年。這主要是由物聯網解決方案中與數量增長相關的設備成本和勞動力成本增加推動的特別是硬件的增加。

在截至2022年6月30日的三個月內，上述物聯網解決方案成本的變化導致我們的物聯網解決方案業務的毛利率百分比與2021財年同期相比下降了6%。

截至2022年6月30日的6個月的總收入成本增加了1,510萬美元，增幅為28%，從截至2021年6月30日的6個月的5,370萬美元增至6,880萬美元。

物聯網連接成本與2021財年同期相比，截至2022年6月30日的6個月減少了170萬美元。這是由與物聯網收入增長相關的運營商成本下降推動的。運營商成本的這些下降以及物聯網連接收入的增加導致物聯網連接毛利率在此期間增長了4%。

目錄表

物聯網解決方案的成本與2021財年同期相比，截至2022年6月30日的6個月增加了1690萬美元。這主要是由於與物聯網解決方案的數量增長相關的設備和勞動力成本增加，特別是硬件增加所致。

在截至2022年6月30日的六個月中，上述物聯網解決方案成本的變化導致我們的物聯網解決方案業務的毛利率百分比與2021財年同期相比下降了11%。

銷售、一般和行政費用


	截至6月30日的三個月，				變化
(in ‘000 USD)	2022		2021		$		%
銷售、一般和管理	$	29,413	$	23,004	$	6,409	28	%


	截至6月30日的6個月，				變化
(in ‘000 USD)	2022		2021		$		%
銷售、一般和管理	$	57,042	$	40,525	$	16,517	41	%

銷售、一般及行政(“SG&A”)開支主要涉及一般管理、銷售及市場推廣、財務、審計及法律費用及一般營運開支。

截至2022年6月30日的三個月，與2021財年同期相比，SG&A費用增加了640萬美元，主要是由於股票薪酬費用、與員工相關的費用、營銷和信息技術費用的增加。

截至2022年6月30日的6個月，與2021財年同期相比，SG&A費用增加了1650萬美元，主要是由專業服務費用、股票薪酬費用、員工相關費用和保險相關費用推動的。

折舊及攤銷


	截至6月30日的三個月，				變化
(in ‘000 USD)	2022		2021		$		%
折舊及攤銷	$	13,774	$	12,393	$	1,381	11	%


	截至6月30日的6個月，				變化
(in ‘000 USD)	2022		2021		$		%
折舊及攤銷	$	26,970	$	25,507	$	1,463	6	%

與2021財年同期相比，截至2022年6月30日的三個月和六個月的折舊和攤銷費用增加，主要是由於從BMP收購中獲得的無形資產的攤銷。

其他(收入)支出


	截至6月30日的三個月，				變化
(in ‘000 USD)	2022		2021		$		%
利息支出，包括遞延融資成本攤銷，淨額	$	7,297	$	5,506	$	1,791	33	%
認股權證負債的公允價值變動	(106)		41		(147)		(359)	%
其他費用合計	$	7,191	$	5,547	$	1,644	30	%

目錄表


	截至6月30日的6個月，				變化
(in ‘000 USD)	2022		2021		$		%
利息支出，包括遞延融資成本攤銷，淨額	$	13,921	$	10,565	$	3,356	32	%
認股權證負債的公允價值變動	(133)		(2,383)		2,250		(94)	%
其他費用合計	$	13,788	$	8,182	$	5,606	69	%

與2021財年同期相比，截至2022年6月30日的三個月和六個月的其他支出增加，這是由於增加支持票據導致的利息支出增加，以及與2022年的私募認股權證相比，2021年的Kore認股權證收益減少。

所得税


	截至6月30日的三個月，				變化
(in ‘000 USD)	2022		2021		$		%
所得税優惠	$	(2,759)	$	(2,653)	$	(106)	4	%


	截至6月30日的6個月，				變化
(in ‘000 USD)	2022		2021		$		%
所得税優惠	$	(5,304)	$	(3,917)	$	(1,387)	35	%

與2021財年同期相比，截至2022年6月30日的三個月和六個月的所得税優惠增加，主要是由於收益的司法組合發生變化，以及認股權證負債公允價值變化的影響，而認股權證負債不應納税。

流動性與資本資源

概述

我們的流動資金需求源於我們的營運資金需求、我們有義務為我們的債務定期支付利息，以及我們需要為資本支出提供資金，以支持我們目前的運營並促進增長和擴張。該公司通過債務和股權相結合的方式為我們的運營和擴張提供資金。

截至2022年6月30日，我們的總股本為2.639億美元，扣除累計赤字1.599億美元。我們的主要流動資金來源包括總計4,040萬美元的現金和現金等價物以及3,000,000美元的循環信貸安排，其中3,000,000美元可用於營運資本和一般業務用途。該公司相信，這將足以提供營運資金、支付利息和資本支出，以支持未來12個月的運營並促進增長和擴張。

我們支付普通股股息的能力受到債務協議條款的限制。在遵守管理我們債務的協議的全部條款和條件的情況下，如果沒有違約事件並且滿足某些預計財務比率(由該等協議定義)，我們可能被允許根據該等協議支付股息和分派。

2017年7月，英國金融市場行為監管局宣佈，2021年後將不再要求銀行提交LIBOR利率。2020年11月，倫敦銀行間同業拆借利率的管理人--洲際交易所基準管理局(ICE Benchmark Administration，IBA)提議將美元LIBOR的公佈期限延長至2023年6月。隨後，在2021年3月，IBA表示將在2021年12月31日之後停止發佈一週和兩個月期美元LIBOR。隔夜、一個月、三個月、六個月和12個月美元LIBOR利率的公佈延長至2023年6月30日。該公司已經審查了其債務安排，並繼續評估可能使用倫敦銀行同業拆借利率作為參考利率的商業合同。在過渡期內，本公司將繼續進行評估，並監察監管發展。

目錄表

現金流

下表顯示了我們彙總的現金流數據：


	截至以下日期的六個月
	6月30日，
(in ‘000 USD)	2022		2021		$Change

淨虧損	$	(22,048)	$	(7,966)	(14,082)
經營活動提供(用於)的現金淨額	10,691		(14,345)		25,036
用於投資活動的現金淨額	(53,201)		(5,973)		(47,228)
融資活動提供(用於)的現金淨額	(2,454)		18,375		(20,828)
匯率變動對現金及現金等價物的影響	(575)		(82)		(493)
現金和現金等價物及限制性現金的變動	(45,539)		(2,025)		(43,514)
期初現金和現金等價物及限制性現金	86,343		10,693		75,650
現金及現金等價物和受限現金，期末	$	40,804	8,668		32,136

經營活動的現金流

與2021年同期相比，在截至2022年6月30日的6個月中，經營活動提供的現金淨額增加了2500萬美元，這主要是由於庫存和應收賬款減少的影響導致營運資本發生變化，以及應付款時間和應計負債減少。我們的淨虧損增加主要是由於上市公司的成本，以及與收購BMP相關的一次性成本，以及包括基於股票的薪酬和更高的遞延所得税在內的非現金支出。

用於投資活動的現金流

我們在投資活動中使用的現金截至2022年6月30日的6個月為5320萬美元，主要來自收購BMP的4600萬美元和720萬美元在此期間，與技術設備、軟件許可證和內部開發軟件有關的資本支出為100萬美元。

截至2021年6月30日的6個月，我們投資活動中使用的現金為600萬美元，主要來自與技術設備、軟件許可證和內部開發軟件相關的資本支出。

融資活動提供的/(用於)現金流

在截至2022年6月30日的六個月中，我們在融資活動中使用的現金為250萬美元，主要來自160萬美元的定期貸款本金支付，其次是我們業務合併產生的60萬美元的遞延融資成本和股權融資費用支付。

在截至2021年6月30日的六個月中，我們的融資活動提供的現金為1,840萬美元，主要是由於我們動用了2,200萬美元的循環信貸安排，但部分被160萬美元的定期貸款本金支付和140萬美元的股權融資費用支付所抵消。

未來的流動性和資本資源需求

公司相信，我們現有的現金和現金等價物，以及預期的經營活動現金流和循環信貸安排下的額外資金，將足以在未來12個月內提供營運資金，支付我們債務安排和基金增長計劃的利息，以及資本支出。

截至2022年6月30日，該公司在2022財年剩餘時間內有1710萬美元的購買承諾。此外，截至2022年6月30日，該公司有160萬美元的預定本金支付，與2022財年剩餘時間的瑞銀定期貸款有關。

目錄表

截至2022年6月30日，該公司在2023至2026財年的採購承諾為1850萬美元。該公司還計劃在2023和2024財年每年支付320萬美元與瑞銀定期貸款有關的本金，所有未償還本金將於2024年12月24日到期。此外，該公司每半年支付一次與支持票據相關的1.2億美元的利息。支持票據的所有未償還本金將於2028年9月全額到期。

從2022年到2026年，我們預計將完全從客户的現金流入為供應商和運營商相關的購買承諾(所有這些都是業務運營成本)提供資金。該公司目前預計，支付上述合同承諾後的超額現金流以及其他業務成本，如工資、供應商和承運人支出(除承諾支出外，目前沒有合同承諾)、利息和税收-將足以支付2022年至2024年的未償債務本金。

我們的可用現金和現金等價物，加上我們的經營業績，預計將足以滿足我們至少未來12個月的運營費用、償債、資本要求和其他義務。然而，為了增加可用流動資金或為收購或其他戰略活動提供資金，我們可能會尋求額外的融資。除信貸融資及銀行透支融資外，本公司並無承擔任何額外融資，亦無信貸額度或類似融資來源。本公司不能確定我們是否能夠以優惠的條件獲得額外的融資，如果可以的話，通過發行股權證券或產生額外的債務。額外的股權融資可能會稀釋我們的股東，如果有債務融資，可能會限制我們回購普通股或債務、宣佈和支付股息、籌集未來資本和進行收購的能力。如果我們無法獲得額外的所需融資，可能會禁止我們對現有債務進行再融資，以及進行收購、資本支出和/或投資，這可能會對我們的業務產生實質性和不利的影響。該公司可能需要額外資本為未來的合併和收購提供資金。

截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月期間的主要活動如下：

•在截至2022年6月30日的六個月中，由於有機和無機收入的增長，與2021財年同期相比，我們的收入增長了20%，即2330萬美元。

•2022年2月16日，該公司以4600萬美元的現金代價收購了Business Mobility Partners，Inc.和Simon IoT，併發行了價值2330萬美元的4,212,246股Kore普通股。

•截至2022年6月30日的6個月，公司經營活動提供的現金流為1,070萬美元，而截至2021年6月30日的6個月，用於經營活動的現金流為1,430萬美元。

•在截至2022年和2021年6月30日的六個月裏，公司的投資活動分別使用了5320萬美元和600萬美元。同比增長主要來自收購BMP的4,600萬美元，其次是與技術設備、軟件許可證和內部開發軟件有關的720萬美元的資本支出。

•截至2022年6月30日止六個月內，本公司並未使用我們的循環信貸安排。在截至2021年6月30日的六個月內，公司從我們的循環信貸安排中提取了2200萬美元。本公司於截至2021年6月30日止六個月內並無償還信貸安排。

非公認會計準則財務指標

除了我們根據GAAP確定的結果外，我們認為以下非GAAP衡量標準在評估我們的運營業績時也是有用的。該公司使用以下非GAAP財務信息來評估我們正在進行的業務，並用於內部規劃和預測。該公司相信，非公認會計準則的財務信息，當被綜合考慮時，可能有助於投資者評估我們的經營業績。非GAAP財務信息僅用於補充信息，不應被視為根據公認會計原則列報的財務信息的替代品，可能不同於其他公司使用的名稱類似的非GAAP衡量標準。

EBITDA和調整後的EBITDA

“EBITDA”定義為扣除利息支出或利息收入、所得税支出或利益以及折舊和攤銷前的淨收益(虧損)。“經調整EBITDA”的定義為經管理層認為扭曲經營業績的不尋常及其他重大項目調整後的EBITDA。這種調整可能包括以股票為基礎

目錄表

薪酬、合併和收購相關費用、有形和無形資產減值費用、某些或有負債沖銷、轉換和外幣交易損益。EBITDA和調整後的EBITDA旨在作為對我們業績的補充衡量，既不是GAAP所要求的，也不是根據GAAP呈報的。公司認為，EBITDA和調整後的EBITDA的使用為投資者提供了一個額外的工具，用於評估持續的經營結果和趨勢，並將公司的財務指標與可比公司的財務指標進行比較，這些公司可能會向投資者提出類似的非公認會計準則財務指標。然而，您應該意識到，在評估EBITDA和調整後的EBITDA時，我們可能會產生與計算這些措施時排除的費用類似的未來費用。此外，我們對這些措施的陳述不應被解釋為我們未來的結果不會受到不尋常或非經常性項目的影響。我們對調整後EBITDA的計算可能無法與其他公司計算的其他類似名稱的衡量指標進行比較，因為所有公司可能不會以相同的方式計算調整後EBITDA。

由於這些限制，不應單獨考慮EBITDA和調整後的EBITDA，也不應將其作為根據公認會計準則計算的業績衡量標準的替代品。該公司主要依靠我們的GAAP結果，並在補充的基礎上使用EBITDA和調整後的EBITDA，以彌補這些限制。您應審查下面對EBITDA和調整後EBITDA的淨虧損對賬，不依賴任何單一的財務指標來評估我們的業務。

下表對所示期間的淨虧損與EBITDA和調整後的EBITDA進行了核對：


	截至6月30日的三個月，				截至6月30日的6個月，
(in ‘000 USD)	2022		2021		2022		2021
淨虧損	$	(11,141)	$	(6,885)	$	(22,048)	$	(7,966)
所得税優惠	(2,759)		(2,653)		(5,304)		(3,917)
利息支出	7,297		5,506		13,921		10,565
折舊及攤銷	13,774		12,393		26,970		25,507
EBITDA	7,171		8,361		13,539		24,189
認股權證負債公允價值變動(非現金)	(106)		41		(133)		(2,383)
改造費用	1,901		1,947		3,466		3,750
與收購和整合相關的重組成本	3,791		3,667		9,084		4,518
基於股票的薪酬(非現金)	2,501		315		4,551		630
外幣損失(非現金)	480		147		477		77
其他	151		181		546		396
調整後的EBITDA	$	15,888	$	14,659	$	31,530	$	31,177

轉型費用與實施我們的戰略轉型計劃有關，其中包括重寫我們的核心技術平臺的成本、設計某些新的物聯網解決方案所產生的費用以及“推向市場”的能力。

截至2022年6月30日的三個月的收購和整合相關重組成本涉及與業務合併相關的法律、會計、諮詢和其他專業服務成本。截至2022年6月30日的六個月的收購和整合相關重組成本涉及與收購BMP相關的法律、會計、諮詢和其他專業服務成本。

截至2021年6月30日的三個月和六個月的收購和整合相關重組成本涉及與收購和整合到Kore相關的法律、會計、諮詢和其他專業服務成本、與收購相關的某些協同效應、與轉型相關的某些一次性遣散費以及與業務合併相關的會計和諮詢費用。

信貸風險集中與表外安排

現金和現金等價物是可能受到信用風險集中影響的金融工具。該公司的現金和現金等價物存放在大型金融機構的賬户中，金額可能超過聯邦保險的限額。本公司相信，由於持有現金和現金等價物的存款機構的財務實力，它不會面臨重大的信用風險。

目錄表

截至2022年6月30日，公司總共有3550萬美元的應付購買承諾，這些承諾沒有在資產負債表上記錄為負債。此外，截至2022年6月30日，該公司還擁有40萬美元的備用信用證和銀行擔保。本公司並無其他具有表外虧損風險的金融工具或承諾。

關鍵會計政策和估算

我們的簡明綜合財務報表是根據美國公認會計準則編制的。在編制這些精簡合併財務報表時，我們需要做出影響資產、負債、收入、成本和費用以及相關披露報告金額的估計和假設。在持續的基礎上，我們根據歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他假設來評估我們的估計和假設。在不同的假設或條件下，我們的實際結果可能與這些估計不同。有關我們的關鍵會計政策和估計的完整討論，請參閲我們截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中第二部分第7項所載的“關鍵會計政策和估計”。自截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告以來，我們的關鍵會計政策和估計沒有重大變化。


展品編號			展品説明

31.1*			根據規則13a-14(A)/15d-14(A)簽發首席執行幹事證書。

31.2*			根據細則13a-14(A)/15d-14(A)認證首席財務幹事。

32.1**			根據《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的證明。

32.2**			根據《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。

101.INS			內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。

101.SCH			內聯XBRL分類擴展架構文檔

101.CAL			內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔

101.DEF			內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔

101.LAB			內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔

101.PRE			內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔

104			封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔中)


	韓國高麗集團控股有限公司

日期：2022年8月11日	發信人：	/s/ 羅米爾巴爾
		羅米爾巴爾
		總裁與首席執行官 (首席行政主任)


日期：2022年8月11日	發信人：	/s/ 保羅·霍爾茨
		保羅·霍爾茨
		常務副首席財務官兼財務主管總裁 (首席財務官)