目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
截至本季度末
或
的過渡期 至
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| ||
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主身分證號碼) | |
(主要執行辦公室地址) | (郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼，包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件管理器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ | ☒ | 規模較小的報告公司 | 新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
用複選標記表示註冊人是否空殼公司(如第12B條所界定-《交易法》第2條)。是
截至2022年8月9日，
目錄表
目錄
第一部分-財務信息 | 3 | |
項目1.財務報表 | 3 | |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 25 | |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 39 | |
項目4.控制和程序 | 40 | |
第二部分--其他資料 | 40 | |
項目1.法律訴訟 | 40 | |
第1A項。風險因素 | 40 | |
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用 | 42 | |
項目6.展品 | 43 | |
簽名 |
2
目錄表
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
簡明合併財務報表索引(未經審計)
簡明綜合資產負債表 |
| 4 |
簡明綜合業務報表 | 5 | |
簡明綜合全面收益表(損益表) | 6 | |
股東權益簡明合併報表 | 7 | |
現金流量表簡明合併報表 | 9 | |
簡明合併財務報表附註 | 10 |
3
目錄表
萊瑟姆集團有限公司
簡明綜合資產負債表
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
(未經審計)
7月2日， | 十二月三十一日， | ||||||
| 2022 |
| 2021 | ||||
資產 | |||||||
流動資產： |
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現金 | $ | | $ | | |||
應收貿易賬款淨額 |
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庫存，淨額 |
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應收所得税 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產和設備，淨額 |
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權益法投資 |
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遞延税項資產 |
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經營性租賃使用權資產 | | — | |||||
商譽 |
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無形資產，淨額 |
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其他資產 | | | |||||
總資產 | $ | | $ | | |||
負債與股東權益 |
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流動負債： |
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應付帳款 | $ | | $ | | |||
應付帳款 - 關聯方 |
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長期債務當期到期日 |
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流動經營租賃負債 | | — | |||||
應計費用和其他流動負債 |
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流動負債總額 |
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長期債務，扣除貼現、債務發行成本和當期部分 |
| |
| | |||
遞延所得税負債，淨額 |
| |
| | |||
對不確定税務狀況的責任 |
| |
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非流動經營租賃負債 | | — | |||||
其他長期負債 |
| |
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總負債 |
| |
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承付款和或有事項 |
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股東權益： |
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| |||
優先股，$ | |||||||
普通股，$ |
| |
| | |||
額外實收資本 |
| |
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累計赤字 |
| ( |
| ( | |||
累計其他綜合(虧損)收入 |
| ( |
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股東權益總額 |
| |
| | |||
總負債和股東權益 | $ | | $ | | |||
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
4
目錄表
萊瑟姆集團有限公司
簡明綜合業務報表
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
(未經審計)
財政季度結束 | 兩個財政季度結束 | ||||||||||||
| July 2, 2022 |
| July 3, 2021 |
| July 2, 2022 |
| July 3, 2021 | ||||||
淨銷售額 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
銷售成本 |
| |
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| | |||||
毛利 |
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銷售、一般和行政費用 |
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與發行普通股有關的承銷費 | — | — | | — | |||||||||
攤銷 |
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營業收入(虧損) |
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| ( |
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| ( | |||||
其他費用(收入)： |
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利息支出 |
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債務清償損失 | — | — | | — | |||||||||
其他費用(收入)，淨額 |
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| ( |
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| ( | |||||
其他費用合計(淨額) |
| |
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權益法投資收益 | | | | | |||||||||
所得税前收入(虧損) |
| |
| ( |
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| ( | |||||
所得税費用 |
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淨收益(虧損) | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | |||||
普通股股東每股淨收益(虧損)： |
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基本信息 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | |||||
稀釋 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | |||||
加權平均已發行普通股 - 基本和稀釋 |
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基本信息 |
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稀釋 |
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附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
5
目錄表
萊瑟姆集團有限公司
簡明綜合全面收益表(損益表)
(單位：千)
(未經審計)
財政季度結束 | 兩個財政季度結束 | ||||||||||||
| July 2, 2022 |
| July 3, 2021 |
| July 2, 2022 |
| July 3, 2021 | ||||||
淨收益(虧損) | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | |||||
其他綜合(虧損)收入，税後淨額： |
|
|
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外幣折算調整 |
| ( |
| |
| ( |
| ( | |||||
扣除税後的其他綜合(虧損)收入總額 |
| ( |
| |
| ( |
| ( | |||||
綜合收益(虧損) | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
6
目錄表
萊瑟姆集團有限公司
股東權益簡明合併報表
(單位為千，不包括份額)
(未經審計)
|
|
|
| 保留 |
| 累計 |
| ||||||||||
其他內容 | 收益 | 其他 | 總計 | ||||||||||||||
已繳費 | (累計 | 全面 | 股東的 | ||||||||||||||
股票 | 金額 | 資本 | 赤字) | 收入(虧損) | 權益 | ||||||||||||
2020年12月31日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
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外幣折算調整 |
| — |
| — |
| — |
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| ( |
| ( | |||||
支付給A類單位持有人的股息(美元 | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||
普通股回購和註銷 | ( | ( | ( | — | — | ( | |||||||||||
基於股票的薪酬費用 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
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2021年4月3日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
淨虧損 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||
外幣折算調整 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| | |||||
首次公開發行的淨收益 | | | | — | — | | |||||||||||
普通股回購和註銷 |
| ( |
| ( |
| ( |
| — |
| — |
| ( | |||||
與重組相關的限制性股票的發行 | | | ( | — | — | — | |||||||||||
B類單位轉換時發行普通股 | | — | — | — | — | — | |||||||||||
基於股票的薪酬費用 | — | — | | — | — | | |||||||||||
2021年7月3日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | |||||
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
7
目錄表
萊瑟姆集團有限公司
股東權益簡明合併報表
(單位為千，不包括份額)
(未經審計)
|
|
|
| 保留 |
| 累計 |
| ||||||||||
其他內容 | 收益 | 其他 | 總計 | ||||||||||||||
已繳費 | (累計 | 全面 | 股東的 | ||||||||||||||
股票 | 金額 | 資本 | 赤字) | 收入(虧損) | 權益 | ||||||||||||
2021年12月31日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | |||||
採用新會計準則--租賃的累積效應 | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||
淨虧損 |
| — |
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| ( |
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外幣折算調整 |
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出售普通股 | | | | — | — | | |||||||||||
普通股回購和註銷 | ( | ( | ( | — | — | ( | |||||||||||
限制性股票的退役 | ( | — | — | — | — | — | |||||||||||
在解除限制性股票單位後發行普通股 | | — | — | — | — | — | |||||||||||
基於股票的薪酬費用 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
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2022年4月2日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | |||||
淨收入 |
| — |
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| — |
| |
| — |
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外幣折算調整 |
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回購計劃下普通股的回購和註銷 |
| ( |
| — |
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| ( | |||||
在解除限制性股票單位後發行普通股 | | — | — | — | — | — | |||||||||||
基於股票的薪酬費用 | — | — | | — | — | | |||||||||||
2022年7月2日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
8
目錄表
萊瑟姆集團有限公司
現金流量表簡明合併報表
(單位：千)
(未經審計)
兩個財政季度結束 | |||||||
7月2日， | 7月3日， | ||||||
| 2022 |
| 2021 | ||||
經營活動的現金流： | |||||||
淨收益(虧損) | $ | | $ | ( | |||
對經營活動提供的淨收益(虧損)與現金淨額(用於)進行的調整： |
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折舊及攤銷 |
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遞延融資成本攤銷和債務貼現 |
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基於股票的薪酬費用 |
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與發行普通股有關的承銷費 | | — | |||||
債務清償損失 | | — | |||||
其他非現金，淨額 | | | |||||
權益法投資收益 | ( | ( | |||||
從權益法投資收到的分配 | | | |||||
經營性資產和負債變動情況： |
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應收貿易賬款 |
| ( |
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盤存 |
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預付費用和其他流動資產 |
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應收所得税 |
| ( |
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其他資產 | ( | | |||||
應付帳款 |
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應計費用和其他流動負債 |
| ( |
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其他長期負債 |
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經營活動提供的現金淨額(用於) |
| ( |
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投資活動產生的現金流： |
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購置財產和設備 |
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出售財產和設備所得收益 |
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收購業務，扣除收購現金後的淨額 |
| ( |
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權益法投資回報率 | — | | |||||
用於投資活動的現金淨額 |
| ( |
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融資活動的現金流： |
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長期債務借款收益 |
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償還長期債務借款 |
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循環信貸貸款的借款收益 | | | |||||
循環信貸安排的付款 | ( | ( | |||||
已支付的遞延融資費 | ( | ( | |||||
向A類單位持有人派發股息 | — | ( | |||||
出售普通股所得收益 | | — | |||||
首次公開發行的收益，扣除承銷折扣、佣金和發行成本 | — | | |||||
普通股回購和註銷 | ( | ( | |||||
融資活動提供的現金淨額 |
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匯率變動對現金的影響 |
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現金淨(減)增 |
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期初現金 |
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期末現金 | $ | | $ | | |||
補充現金流信息： |
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支付利息的現金 | $ | | $ | | |||
已繳納所得税，淨額 | | | |||||
補充披露非現金投資和融資活動： |
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應付賬款和應計費用中所列財產和設備的購置 | $ | | $ | | |||
應付賬款關聯方包含的資本化內部使用軟件 | | | |||||
以租賃負債換取的經營性使用權資產 | | — | |||||
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
9
目錄表
簡明合併財務報表附註
1.業務性質
Latham Group，Inc.(“本公司”)全資擁有Latham Pool Products，Inc.(“Latham Pool Products”)(合稱“Latham”)，是北美、澳大利亞和新西蘭地下住宅游泳池的設計者、製造商和營銷商。萊瑟姆提供一系列游泳池和相關產品，包括地面游泳池、泳池襯墊和泳池蓋。
2018年12月18日，由潘普洛納資本管理公司(“發起人”)、温徹奇資本公司和管理層管理的投資基金Latham Investment Holdings，LP(“母公司”)收購了特拉華州新成立的實體Latham Topco，Inc.的所有未償還股權。Latham Topco，Inc.於2021年3月3日更名為Latham Group，Inc.
2.主要會計政策摘要
陳述的基礎
所附未經審核簡明綜合財務報表及附註乃根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)編制。本公司未經審計的簡明綜合財務報表包括本公司及其子公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。
未經審計的中期財務信息
截至2021年12月31日的綜合資產負債表來自經審計的財務報表，但不包括GAAP要求的所有披露。隨附的截至2022年7月2日的未經審計簡明綜合財務報表以及截至2022年7月2日和2021年7月3日的兩個財政季度的未經審計簡明綜合財務報表是由公司根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)中期財務報表的規則和規定編制的。按照“公認會計原則”編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據這些規則和條例予以精簡或省略。這些簡明綜合財務報表應與萊瑟姆集團公司截至2021年12月31日的年度經審計的綜合財務報表及其附註一併閲讀，這些附註包括在公司於2022年3月10日提交給美國證券交易委員會的2021年年報10-K表格(以下簡稱年度報告)中。管理層認為，所有調整都已包括在內，這些調整隻包括對這些簡明合併財務報表進行公允陳述所需的正常經常性調整。該公司截至2022年7月2日的財政季度和兩個財政季度的經營業績不一定代表截至2022年12月31日的一年的預期經營業績。
預算的使用
根據公認會計原則編制公司簡明綜合財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響報告期內資產和負債的報告金額、財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告的收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。本公司根據過往經驗、已知趨勢及其他其認為在當時情況下屬合理的特定市場相關因素作出估計。估計數將持續進行評估，並根據情況、事實和經驗的變化進行修訂。估計的變化被記錄在它們被知道的時間段。
細分市場報告
該公司根據首席運營決策者如何管理業務、分配資源、做出運營決策和評估運營業績來確定運營部門。本公司以下列方式經營業務
10
目錄表
季節性
雖然本公司的產品一般全年都有需求，但其業務是季節性的，天氣是影響業務的主要外部因素之一。從歷史上看，春季和夏季的淨銷售額和淨收入最高，代表着游泳池使用、游泳池安裝以及改建和維修活動的高峯期。惡劣天氣也可能影響所有時期的淨銷售額。
會計政策
有關公司會計政策的討論，請參閲公司年度報告，更新如下。
近期發佈的會計公告
本公司符合《2012年創業法案》所界定的“新興成長型公司”的定義，並已選擇“選擇加入”與遵守新的或修訂的會計準則有關的延長過渡期，這意味着當一項準則發佈或修訂，而該準則對上市公司和非上市公司有不同的申請日期時，本公司將在非上市公司採用新的或修訂的準則時採用新的或修訂的準則，並將一直這樣做，直到本公司(I)不可撤銷地選擇“選擇退出”該延長的過渡期，或(Ii)不再具有新興成長型公司的資格。只要允許私營公司提早採用任何新的或修訂的會計準則，本公司可選擇提早採用。
2016年2月，FASB發佈了ASU 2016-02、租賃(主題842)(“ASU 2016-02”)，其中規定了合同雙方(即承租人和出租人)確認、計量、列報和披露租約的原則。新標準要求承租人採用雙重方法，根據租賃是否實際上是承租人融資購買的原則，將租賃歸類為融資租賃或經營性租賃。這一分類將決定租賃費用是基於有效利息法還是基於租賃期限的直線基礎確認。此外，承租人須就會計租賃期限超過12個月的所有租賃在其資產負債表上記錄使用權資產和租賃負債，不論該租賃是經營性租賃還是融資性租賃，以及(Ii)租賃費用在其經營性租賃的綜合經營表中，以及在其關於融資租賃的綜合經營性報表中的攤銷和利息支出。租期為12個月或以下的租約可按先前指引下的營運租約入賬方式入賬。2018年7月，財務會計準則委員會發布了ASU編號2018-11，租約(主題842)，其中增加了一種可選的過渡方法，允許公司從採用年度開始時採用該標準，而不是提供最早的可比期。2019年11月，財務會計準則委員會發布指導意見，推遲所有實體的生效日期，公共商業實體除外。對於非公有制實體，本指導意見在2020年12月15日之後的年度期間有效。2020年6月，財務會計準則委員會發布了額外的指導意見，推遲了除公共商業實體以外的所有實體的生效日期。本公司於2022年1月1日採用修訂的回溯法採納ASU 2016-02，並選出過渡階段使用的一攬子實用權宜之計，允許我們在新標準下不重新評估我們先前關於租賃識別和租賃分類的結論。通過後，增加了$
2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具 - 信貸損失(第326主題)：金融工具信貸損失的計量(“ASU 2016-13”)，其中要求計量和確認按攤餘成本持有的金融資產的預期信貸損失。ASU 2016-13用預期損失模型取代了現有的已發生損失減值模型。它還消除了非臨時性減值的概念，並要求與可供出售債務證券有關的信貸損失通過信貸損失準備而不是作為證券攤銷成本基礎的減少來記錄。這些變化將導致更早地確認信貸損失。2018年11月，FASB發佈了ASU 2018-19，對主題326，金融工具 - 信貸損失的編碼改進，這縮小了非公共實體的範圍，並更改了ASU 2016-13年度的生效日期。FASB隨後在ASU 2019-05中發佈了補充指導意見，金融工具 - 信貸損失(話題326)：定向過渡救濟(“ASU 2019-05”)。ASU 2019-05為先前按攤銷成本計量的某些金融資產提供了不可撤銷地選擇公允價值選項的選項。對於提交美國證券交易委員會申請的公共實體，不包括有資格成為較小報告公司的實體，ASU2016-13年在2019年12月15日之後開始的年度期間有效，包括這些會計年度內的過渡期。對於所有其他實體，ASU 2016-13年有效
11
目錄表
2022年12月15日之後開始的年度期間，包括這些會計年度內的過渡期。允許及早領養。作為一家“新興成長型公司”，本公司尚未被要求採用該準則，目前正在評估採用ASU 2016-13年度將對其合併財務報表產生的影響。
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，促進參考匯率改革對財務報告的影響它提供了可選的權宜之計和例外，用於將GAAP應用於合約、對衝關係和受倫敦銀行間同業拆借利率(“LIBOR”)或預計將被終止的另一參考利率影響的其他交易。2021年1月，FASB發佈了ASU 2021-01，參考匯率改革(主題848)：範圍它澄清了主題848中關於合同修改和對衝會計的某些可選權宜之計和例外適用於受貼現過渡影響的衍生品。具體地説，本指導適用於使用利率進行保證金、貼現或合同價格調整的衍生品工具，該利率因參考利率改革而被修改。本指導意見自2020年3月12日發佈之日起對所有實體有效，有效期至2022年12月31日。本指南中的權宜之計和例外情況是可選的。本公司選擇了與修訂其利率互換以取代參考利率從倫敦銀行同業拆借利率改為SOFR的可選權宜之計，以考慮將修訂視為現有合同的延續，而不必執行GAAP規定的其他評估。
2021年10月，FASB發佈了ASU 2021-08，企業合併(主題805)：從與客户的合同中核算合同資產和合同負債(“ASU 2021-08”)，修訂了ASC 805，要求收購實體應用ASC 606來確認和計量業務組合中的合同資產和合同負債。對於公共實體，ASU 2021-08在財政年度有效，包括2022年12月15日之後開始的這些財政年度內的過渡期。對於所有其他實體，ASU 2021-08在財政年度有效，包括2023年12月15日之後開始的這些財政年度內的過渡期。修正案應前瞻性地適用於修正案生效之日或之後發生的企業合併，並允許及早採用。該公司目前正在評估ASU 2021-08及其對其合併財務報表的潛在影響。
3.收購
特洛伊休閒產品有限責任公司d/b/a輻射泳池
2021年11月24日，Latham Pool Products收購了特洛伊休閒產品有限責任公司d/b/a Radiant Points(簡稱Radiant)，收購總價為美元
在購置日之後，又有一筆應付賣方的款項#美元。
本公司按照美國會計準則第805條採用收購會計方法對Radiant收購進行會計核算。這就要求收購的資產和承擔的負債應按公允價值計量。本公司使用第三級投入，採用成本法和市場法相結合的方法估計某些固定資產的公允價值。存貨採用比較銷售法，減去處置成本。具體到無形資產，客户關係和積壓使用多期超額收益法進行估值，而商號、技術和池設計使用特許權使用費減免法進行估值。本公司於收購日期按其各自的公允價值記錄收購的資產及承擔的負債。
12
目錄表
以下是Radiant收購的收購價格分配摘要：
(單位：千) |
| 2021年11月24日 | |
總對價 | $ | | |
購置價分配： |
|
| |
現金 |
| | |
應收貿易賬款 |
| | |
盤存 |
| | |
預付費用和其他流動資產 |
| | |
財產和設備 |
| | |
無形資產 |
| | |
收購的總資產 |
| | |
應付帳款 |
| | |
應計費用和其他流動負債 |
| | |
其他長期負債 |
| | |
承擔的總負債 |
| | |
收購淨資產的公允價值總額，不包括商譽： |
| | |
商譽 | $ | | |
收購Radiant收購中收購的可識別資產和承擔的負債的收購價超出公允價值的部分分配給商譽的金額為#美元。
公司將部分收購價格分配給具體的無形資產類別如下：
公允價值 | 攤銷 | ||||
已確定生存的無形資產： |
| (單位：千) |
| 期間 | |
經銷商關係 | $ | |
| ||
商號 |
| |
| ||
技術 | | ||||
泳池設計 | | ||||
積壓 | | ||||
$ | | ||||
4.公允價值計量
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債而收到的價格。為了增加公允價值計量的可比性，以下層次結構對用於計量公允價值的估值方法的投入進行了優先排序。
Level 1 - 為相同資產或負債在活躍市場報價。
第2級 -可直接或間接觀察到的 投入，活躍市場報價除外。
Level 3 -反映公司自身假設並納入估值技術的不可觀察的 輸入。這些估值需要做出重大判斷。
13
目錄表
在某些情況下，用於計量公允價值的投入可能屬於公允價值等級的不同級別。當層次結構內的不同水平有多於一項投入時，公允價值是根據對整個公允價值計量有重大意義的最低水平投入確定的。要評估某一特定投入對整個公允價值計量的重要性，需要對資產或負債特有的因素作出實質性判斷和考慮。第三級投入本身就很難估計。這些投入的變化可能會對公允價值計量產生重大影響。使用第3級投入按公允價值計量的資產和負債基於以下一種或多種估值方法：市場法、收益法或成本法。在截至2022年7月2日或2021年7月3日的兩個財政季度內，公允價值計量水平之間沒有轉移。
按公允價值非經常性基礎計量的資產和負債
本公司的非金融資產，如商譽、無形資產以及財產和設備，在收購時按公允價值計量，或在確認減值費用時按公允價值重新計量。此類公允價值計量主要基於第2級和第3級投入。
金融工具的公允價值
由於該等票據的短期到期日，本公司認為現金、應收貿易賬款、預付開支及其他流動資產、應付賬款及應計開支及其他流動負債的賬面值大致為公允價值。
定期貸款
定期貸款(見附註7)按攤銷成本列賬；然而，本公司為披露目的而估計定期貸款的公允價值。定期貸款的公允價值是根據非公開交易所的可觀察到的市場數據確定的，這些數據被歸類為第二級投入。下表列出了其定期貸款的賬面金額和公允價值(以千為單位)：
July 2, 2022 | 2021年12月31日 | ||||||||||||
攜帶 | 估計數 | 攜帶 | 估計數 | ||||||||||
| 價值 |
| 公允價值 |
| 價值 |
| 公允價值 | ||||||
新定期貸款 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | |||||
修訂後的定期貸款 | $ | — | $ | — | $ | | $ | | |||||
利率互換
本公司使用第2級資料(包括遠期SOFR曲線)按季度估計利率互換的公允價值(見附註7)。公允價值是通過比較(I)所有未來每月固定利率付款的現值與(Ii)基於遠期SOFR曲線的可變付款來估計的。截至2022年7月2日和2021年12月31日，公司利率互換資產的公允價值為
5.商譽和無形資產淨額
商譽
截至2022年7月2日和2021年12月31日的商譽賬面價值為美元
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目錄表
無形資產
截至2022年7月2日的無形資產淨額包括以下內容(以千為單位)：
July 2, 2022 | ||||||||||||
毛收入 | 外國 | |||||||||||
攜帶 | 貨幣 | 累計 | 網絡 | |||||||||
| 金額 |
| 翻譯 |
| 攤銷 |
| 金額 | |||||
商品名稱和商標 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
專利技術 |
| |
| |
| |
| | ||||
技術 | | — | | | ||||||||
泳池設計 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
特許經營關係 |
| |
| |
| |
| | ||||
經銷商關係 |
| |
| |
| |
| | ||||
積壓 | | | | |||||||||
競業禁止協議 |
| |
| — |
| |
| | ||||
$ | | $ | ( | $ | | $ | | |||||
該公司確認了$
截至2021年12月31日的無形資產淨額包括以下內容(以千為單位)：
2021年12月31日 | ||||||||||||
毛收入 | 外國 | |||||||||||
攜帶 | 貨幣 | 累計 | 網絡 | |||||||||
| 金額 |
| 翻譯 |
| 攤銷 |
| 金額 | |||||
商品名稱和商標 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
專利技術 |
| |
| |
| |
| | ||||
技術 | | — | | | ||||||||
泳池設計 |
| |
| |
| |
| | ||||
特許經營關係 |
| |
| |
| |
| | ||||
經銷商關係 |
| |
| |
| |
| | ||||
積壓 | | — | | | ||||||||
競業禁止協議 |
| |
| — |
| |
| | ||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
本公司估計，未來五年及以後每年與已確定的無形資產相關的攤銷費用如下(以千計)：
估計的未來 | |||
截至的年度 |
| 攤銷費用 | |
2022財年剩餘時間 | $ | | |
2023 |
| | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
2026 |
| | |
此後 |
| | |
$ | | ||
15
目錄表
6.庫存，淨額
庫存，淨額包括以下內容(以千計)：
| July 2, 2022 |
| 2021年12月31日 | ||||
原料 | $ | | $ | | |||
成品 |
| |
| | |||
$ | | $ | | ||||
7.長期債務
該公司未償債務的組成部分包括以下內容(以千計)：
| July 2, 2022 |
| 2021年12月31日 | ||||
新定期貸款 | $ | | $ | — | |||
修訂後的定期貸款 | — | | |||||
減去：未攤銷貼現和債務發行成本 |
| ( |
| ( | |||
債務總額 |
| |
| | |||
減去：長期債務的當前部分 |
| ( |
| ( | |||
長期債務總額 | $ | | $ | | |||
2022年2月23日，Latham Pool Products與巴克萊銀行(Barclays Bank PLC)簽訂了一項協議(“新信貸協議”)，提供初始本金為#美元的高級擔保多幣種循環信貸額度(“新循環信貸安排”)。
新的循環信貸安排
2022年2月23日，Latham Pool Products與巴克萊銀行(Barclays Bank PLC)簽訂了新的信貸協議，巴克萊銀行提供優先擔保的多貨幣循環信貸額度，初始本金為#美元。
公司產生的債務發行成本為#美元。
該公司必須遵守某些財務契約，包括維持特定的流動資金衡量標準。也有負面契約，包括對本公司產生額外債務、設立留置權、進行投資、與其他實體合併或合併、與聯屬公司進行交易、就某些債務進行預付款以及進行限制性付款和其他分配的能力的某些限制。
截至2022年7月2日，有新循環信貸安排的未償還借款。
16
目錄表
新定期貸款安排
根據新信貸協議，Latham Pool Products還借入了#美元
該公司記錄了$
截至2022年7月2日的未償還借款為
截至2022年7月2日，未攤銷債務發行成本和新定期貸款的貼現為$
截至2022年7月2日，本公司遵守了新信貸協議下的所有財務契約。
循環信貸安排
2018年12月18日，Latham Pool Products與野村公司Funding America，LLC簽訂了一項協議(“信貸協議”)，其中包括循環信用額度(“Revolver”)和信用證(“信用證”，或與Revolver共同簽署的“循環信貸安排”)，金額最高可達$
定期貸款安排
根據信貸協議，Latham Pool Products還借入了#美元
17
目錄表
利率風險
與新信貸協議相關的利率風險通過本公司於2020年4月30日執行的利率掉期進行管理。互換的生效日期為2020年5月18日，終止日期為2023年5月18日。於2022年2月，本公司修訂其利率互換，將指數利率由LIBOR改為SOFR，以配合新信貸協議的簽訂。根據經修訂的掉期條款，本公司將SOFR借款利率定為
債務到期日
未來五個財政年度未償債務的本金付款如下(以千計)，不包括基於超額現金流水平的任何潛在付款：
截至的年度 |
| 定期貸款安排 | |
2022財年剩餘時間 | $ | | |
2023 |
| | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
2026 | | ||
此後 |
| | |
$ | | ||
新信貸協議項下的責任由擔保協議所界定的本公司若干全資附屬公司(“擔保人”)擔保。新信貸協議項下的債務以擔保人的幾乎所有有形及無形資產作抵押，包括其應收賬款、設備、知識產權、存貨、現金及現金等價物、存款賬户及擔保賬户。新信貸協議還限制支付和其他分配，除非滿足某些條件，這可能會限制公司支付股息的能力。
8.產品保修
保修儲備活動包括以下內容(以千為單位)：
兩個財政季度結束 | |||||||
| July 2, 2022 |
| July 3, 2021 | ||||
年初餘額 | $ | | $ | | |||
已簽發保修的應計費用 |
| |
| | |||
較少：(現金或實物)和解 |
| ( |
| ( | |||
年終結餘 | $ | | $ | | |||
9.租契
2022年1月1日，本公司通過了ASU 2016-02《租賃(主題842)》及其相關修正案(統稱為ASC 842)。採用了可選的採用過渡方法，其中最初對現有租約適用新標準的累積效果為#美元。
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目錄表
對於初始期限大於12個月的租賃，本公司考慮這些使用權資產，並按期限內租賃付款的現值記錄相關資產和債務。對於初始期限等於或少於12個月的租賃，本公司不將其視為使用權資產，而是將其視為按租賃期直線基礎確認的短期租賃成本。本公司的租約可能包括升級條款、續期選擇權和/或終止選擇權，當公司合理地確定選擇權將被行使時，這些因素會被考慮到本公司確定租賃期和租賃付款時。公司已選擇採取實際的權宜之計，而不是單獨的租賃和非租賃部分的合同。本公司根據租賃開始時可獲得的信息估計遞增借款利率，以貼現租賃付款，因為租賃的隱含利率通常不知道。
該公司根據經營租賃租賃車輛、製造設施、辦公空間、土地和設備。公司在一開始就確定一項安排是否為租約。如果合同轉讓了在一段時間內控制已確定資產的使用權以換取對價，則該合同是租賃或包含租賃。本公司並無重大融資租賃。
截至2022年7月2日的財年和兩個財季的租賃費用構成如下(以千計)：
財政季度結束 | 兩個財政季度結束 | |||||
| July 2, 2022 |
| July 2, 2022 | |||
經營租賃費用 | $ | | $ | | ||
短期租賃費用 |
| |
| | ||
可變租賃費用 |
| |
| | ||
租賃總費用 | $ | | $ | | ||
下表列出了截至2022年7月2日與租賃相關的補充信息：
| July 2, 2022 | |||
加權平均剩餘租賃年限(年) | ||||
經營租約 | ||||
加權平均貼現率 | ||||
經營租約 | | % | ||
下表提供了與簡明合併現金流量表上記錄的經營租賃現金流量有關的補充信息(千)：
兩個財政季度結束 | ||||
| July 2, 2022 |
| ||
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： | ||||
來自經營租賃的經營現金流 | $ | | ||
下表彙總了截至2022年7月2日的經營租賃負債到期日(單位：千)：
| 經營租約 | |||
2022財年剩餘時間 | $ | | ||
2023 | | |||
2024 | | |||
2025 | | |||
2026 | | |||
此後 | | |||
租賃付款總額 | | |||
減去：利息 | ( | |||
租賃負債現值 | $ | | ||
19
目錄表
10.淨銷售額
下表列出了該公司按產品線分列的淨銷售額(單位：千)：
財政季度結束 | 兩個財政季度結束 | ||||||||||||
| July 2, 2022 |
| July 3, 2021 | July 2, 2022 |
| July 3, 2021 | |||||||
室內游泳池 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
蓋子 |
| |
| |
| |
| | |||||
襯墊 |
| |
| |
| |
| | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
11.所得税
截至2022年7月2日的兩個財政季度的實際所得税税率為
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目錄表
12.股東權益
股權分置、首次公開發行與重組
2021年4月13日，公司的公司註冊證書被修改和重述。2021年4月13日，本公司實施了一項
於2021年4月27日，本公司完成首次公開招股(IPO)，並據此發行及出售
在本公司於2021年4月27日首次公開招股結束前，本公司的母公司母公司與Latham Group，Inc.合併(“重組”)。
發行普通股
2022年1月11日，公司完成了
回購計劃
2022年5月10日，公司批准了一項股票回購計劃(“回購計劃”)，授權公司回購至多$
在截至2022年7月2日的財政季度內，公司回購並同時退役
21
目錄表
13.基於股票的薪酬
2021年4月12日，公司股東批准了《2021年綜合激勵計劃》(以下簡稱《綜合激勵計劃》)，該計劃於2021年4月22日IPO定價後生效。綜合激勵計劃規定發行激勵性股票期權、非限制性股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位和其他以股票和現金為基礎的獎勵。根據綜合獎勵計劃預留供發行的股份總數上限為
下表彙總了公司的股票薪酬支出：
財政季度結束 | 兩個財政季度結束 | ||||||||||||
| July 2, 2022 |
| July 3, 2021 | July 2, 2022 |
| July 3, 2021 | |||||||
銷售成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
銷售、一般和行政 |
| |
| |
| |
| | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
截至2022年7月2日，與所有未歸屬股票獎勵相關的未確認股票薪酬支出總額為$
下表闡述了布萊克-斯科爾斯期權定價模型在加權平均基礎上用來確定授予期權的公允價值的重要假設：
兩個財政季度結束 | |||
July 2, 2022 |
| ||
無風險利率 |
| | % |
預期波動率 |
| | % |
預期期限(以年為單位) |
| ||
預期股息收益率 |
| | % |
限制性股票獎
下表代表了公司在截至2022年7月2日的兩個會計季度內的限制性股票獎勵活動：
加權的- | |||||
平均補助金- | |||||
| 股票 |
| 日期公允價值 | ||
在2022年1月1日未償還 |
| | $ | | |
授與 |
|
| |||
既得 |
| ( |
| | |
被沒收 |
| ( |
| | |
截至2022年7月2日未償還 |
| | $ | | |
22
目錄表
限售股單位
下表代表了公司在截至2022年7月2日的兩個會計季度內的限制性股票單位活動：
|
| 加權的- | |||
平均補助金- | |||||
股票 | 日期公允價值 | ||||
在2022年1月1日未償還 |
| | $ | | |
授與 |
| |
| | |
既得 |
| ( |
| | |
被沒收 |
| ( |
| | |
截至2022年7月2日未償還 |
| | $ | | |
股票期權
下表代表了公司在截至2022年7月2日的兩個會計季度內的股票期權活動：
| 加權的- |
| 加權的- |
| ||||||
平均值 | 平均值 | |||||||||
行權價格 | 剩餘 | 集料 | ||||||||
| 股票 |
| 每股 |
| 合同條款 |
| 內在價值 | |||
|
| (單位：年) | (單位：千) | |||||||
未償還日期為2022年1月1日 |
| | $ | |
| |||||
授與 |
| | |
|
|
|
| |||
已鍛鍊 |
| — |
| — |
|
|
|
| ||
被沒收 |
| ( |
| |
|
|
|
| ||
截至2022年7月2日未償還 |
| | $ | |
| $ | — | |||
已歸屬，預計於2022年7月2日歸屬 |
| | $ | |
| $ | — | |||
可於2022年7月2日行使的期權 |
| |
| |
|
| ||||
股票期權的內在價值合計計算為行使價格低於公司普通股公允價值的股票期權的行權價格與公司普通股公允價值之間的差額. 於截至2022年7月2日止兩個財政季度內授出的股票期權於授出日期的加權平均公允價值為$
每股淨收益(虧損)
普通股股東的每股基本和稀釋後淨收益(虧損)計算如下(不包括每股和每股數據，單位為千)：
財政季度結束 | 兩個財政季度結束 | ||||||||||||
| July 2, 2022 |
| July 3, 2021 |
| July 2, 2022 |
| July 3, 2021 | ||||||
分子： |
|
|
|
| |||||||||
普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | |||||
分母： |
|
|
|
|
|
|
| ||||||
加權平均已發行普通股 |
| ||||||||||||
基本信息 | | | | | |||||||||
稀釋 | | | | | |||||||||
普通股股東每股淨收益(虧損)： | |||||||||||||
基本信息 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | |||||
稀釋 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | |||||
23
目錄表
截至2022年7月2日和2021年12月31日，
下表包括未來可能是稀釋性普通股的股票數量，這些股票不包括在每股攤薄淨收益(虧損)的計算中，因為其影響是反攤薄的：
| 財政季度結束 |
| 兩個財政季度結束 | ||||||
July 2, 2022 |
| July 3, 2021 | July 2, 2022 |
| July 3, 2021 | ||||
限制性股票獎勵 |
| — |
| |
| — |
| | |
限制性股票單位 |
| |
| |
| |
| | |
股票期權 |
| |
| |
| |
| | |
15.關聯方交易
BrightAI服務
從2020年開始，BrightAI為公司提供服務，其成本被資本化為內部使用軟件。BrightAI Services的聯合創始人自2020年12月9日以來一直擔任公司董事會成員。在截至2022年7月2日和截至2021年12月31日的兩個財政季度內，公司產生了
費用報銷和管理費
該公司與贊助商和温徹奇資本公司簽訂了持續諮詢和諮詢服務的費用償還協議(“管理費安排”)。管理費安排規定的總金額最高可達$
本公司於2021年4月27日與保薦人及温徹奇資本有限公司訂立股東協議。股東協議要求公司向保薦人和温徹奇資本公司償還與監測和監督他們在公司的投資有關的合理的自付費用和開支。
有幾個
24
目錄表
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
您應該閲讀以下關於我們財務狀況和經營結果的討論和分析，以及我們在2022年3月10日提交給美國證券交易委員會或美國證券交易委員會的本10-Q季度報告和我們2021年年度報告10-K表格中其他地方的精簡綜合財務報表和相關説明(以下簡稱“年度報告”)。
有關前瞻性陳述的注意事項
本報告中的某些陳述屬於前瞻性陳述，涉及風險、假設和不確定因素，例如對我們的計劃、目標、預期、意圖和預測的陳述。此外，我們的管理層可能會不時作出口頭的前瞻性陳述。除有關歷史事實的陳述外，所有陳述均為前瞻性陳述。這些前瞻性表述一般通過使用前瞻性術語來識別，包括術語“預期”、“相信”、“自信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“可能”、“計劃”、“可能”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“目標”、“將”，“將”，以及在每一種情況下，它們的否定或其他各種或類似的術語。由於各種因素，我們的實際結果和選定事件的時間可能與這些前瞻性聲明中討論的情況大不相同，包括本季度報告中題為“風險因素”的Form 10-Q部分以及本季度報告中關於Form 10-Q的其他部分闡述的那些因素。這些表述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素，可能導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性表述中明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同，無論是負面的還是積極的。可能導致我們的結果與預期不同的重要因素包括, 但這些不確定性和不確定性因素包括：消費者對游泳池的需求和户外生活空間支出的長期變化；泳池行業從混凝土泳池到玻璃鋼泳池材料轉換的緩慢步伐；影響我們運營市場的總體經濟狀況和不確定性，以及可能對我們的業務產生不利影響的經濟波動，包括新冠肺炎疫情和通貨膨脹；俄羅斯聯邦和烏克蘭之間戰爭的影響，包括西方政府實施制裁的影響；消費信貸獲得的變化或利率上升對消費者購買游泳池融資能力的影響；天氣對我們業務的影響；我們吸引新客户和留住現有客户的能力，包括為我們的經銷商創造更多潛在銷售線索的能力，以及將產生的線索轉化為對消費者的最終產品銷售的能力；我們保持進一步增長並有效管理產品的能力；我們供應商繼續提供足夠數量或質量的材料以滿足我們生產產品需求的能力；我們產品和原材料的第三方運輸服務的可用性和成本；產品質量問題；我們成功為針對我們的訴訟辯護的能力；我們充分獲得、維護、保護和執行我們的知識產權和專有權利的能力，以及對競爭對手和第三方侵犯知識產權和專有權利的索賠；未能僱用和保留合格的員工和人員；暴露於與國際銷售和運營相關的風險，包括外幣匯率、腐敗和不穩定；安全漏洞, 對我們和我們的第三方服務提供商的技術和有形基礎設施的網絡攻擊和其他中斷；災難性事件，包括戰爭、恐怖主義和其他國際衝突、公共衞生問題或自然災害和事故；加強對我們運營的監管的風險，特別是與環境法相關的風險；我們經營業績的波動；無法與當前和未來的競爭對手競爭；以及本10-Q表格季度報告中列出的其他風險、不確定因素和因素，包括在題為“風險因素”一節中列出的風險、不確定性和因素。這些前瞻性陳述反映了截至本季度報告10-Q表格之日我們對未來事件的看法，是基於假設，受到風險和不確定因素的影響。鑑於這些不確定性，您不應過度依賴這些前瞻性陳述。這些前瞻性表述僅代表我們截至本Form 10-Q季度報告發布之日的估計和假設，除法律另有要求外，我們沒有義務因新信息、未來事件或本Form 10-Q季度報告發布之日後的其他情況而公開更新或審閲任何前瞻性表述。我們預計隨後發生的事件和事態發展將導致我們的觀點發生變化。您應該完整閲讀這份Form 10-Q季度報告，並瞭解我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。我們的前瞻性陳述不反映我們可能進行的任何未來收購、合併、處置、合資或投資的潛在影響。我們通過這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。
概述
我們是北美、澳大利亞和新西蘭最大的地下住宅游泳池的設計者、製造商和營銷商。在我們競爭的每一種產品類別中，我們在北美都佔據着第一的市場地位。我們相信我們
25
目錄表
是泳池行業最受歡迎的品牌，也是唯一一家與房主建立了直接關係的泳池公司。我們是萊瑟姆，枱球公司TM.
我們擁有超過65年的運營歷史，提供業界最廣泛的游泳池和相關產品組合，包括地下游泳池、游泳池襯墊和池蓋。
我們有創新的傳統。在一個傳統上以企業對企業(泳池製造商對經銷商)為基礎進行營銷的行業中，我們率先推出了第一個直接面向房主的數字和社交營銷戰略，改變了房主的購買旅程。通過這一營銷戰略，我們能夠創造對我們的池的需求，併為我們的經銷商合作伙伴產生和提供高質量、隨時準備購買的消費者線索。
與經銷商的夥伴關係是我們共同成功不可或缺的一部分，我們享有平均超過14年的長期合作關係。我們通過業務發展工具、聯合品牌營銷計劃和內部培訓支持我們的經銷商網絡，以及由30多個設施的2300多名員工組成的運營平臺。
我們公司的全部資源致力於設計和製造高質量的泳池產品，以房主為中心，並將自己定位為經銷商的增值合作伙伴。
我們作為一個運營和可報告的部門來開展我們的業務，設計、製造和銷售地面游泳池、襯墊和蓋子。
最新發展動態
截至財年季度的重點內容
| ● | 截至2022年7月2日的財季，淨銷售額增長14.3%，即2590萬美元，達到2.068億美元，而截至2021年7月3日的財季，淨銷售額為1.809億美元。 |
| ● | 截至2022年7月2日的財季，淨收益增加5790萬美元，達到430萬美元，而截至2021年7月3日的財季淨虧損5360萬美元，截至2022年7月2日的財季淨利潤率為2.1%。 |
| ● | 在截至2022年7月2日的會計季度，調整後的EBITDA(定義如下)增加了590萬美元，達到4870萬美元，而截至2021年7月3日的會計季度為4280萬美元。 |
兩個財政季度的亮點結束
| ● | 截至2022年7月2日的兩個財政季度的淨銷售額增長20.9%，即6880萬美元，達到3.984億美元，而截至2021年7月3日的兩個財政季度的淨銷售額為3.296億美元。 |
| ● | 截至2022年7月2日的兩個財政季度的淨收益增加4660萬美元，達到150萬美元，而截至2021年7月3日的兩個財政季度淨虧損4510萬美元，截至2022年7月2日的兩個財政季度的淨收益利潤率為0.4%。 |
| ● | 在截至2022年7月2日的兩個會計季度，調整後的EBITDA增加了2020萬美元，達到9660萬美元，而截至2021年7月3日的兩個會計季度為7640萬美元。 |
股份回購計劃
2022年5月10日，我們批准了一項股票回購計劃(“回購計劃”)，授權我們在未來三年內回購最多1億美元的普通股。我們可以在公開市場交易、私下協商的購買或其他收購中實施這些回購。根據回購計劃，我們沒有義務回購我們的任何普通股，任何回購的時間和金額將取決於市場狀況、我們的股價、資本的替代用途、我們的債務工具的條款和其他因素。在截至2022年7月2日的財季中，我們回購了
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目錄表
根據回購計劃，同時註銷了2,026,231股公司普通股，總金額為1,500萬美元。截至2022年7月2日，根據我們的回購計劃，約有8,500萬美元可用於股票回購。
關鍵績效指標
淨銷售額
我們的收入來自設計、製造和銷售地下游泳池、泳池蓋和內襯。我們銷售玻璃纖維水池，這是一體式製造的玻璃纖維水池，隨時可以安裝在消費者的後院，以及定製的乙烯基水池，它是由非腐蝕性鋼材或複合聚合物框架製成的水池，其上安裝了乙烯基襯墊。我們銷售乙烯基池(包括非我們製造的池)內表面的襯墊。我們還銷售全季覆蓋，這是越冬網狀物和堅固的泳池蓋，可以保護泳池免受碎片、寒冷或惡劣天氣的影響，以及可以通過開關操作的泳池的自動安全蓋。
我們的銷售是通過一步和兩步企業對企業分銷渠道進行的。在我們的一步分銷渠道中，我們將產品直接銷售給經銷商，經銷商反過來又將我們的產品銷售給消費者。在我們的兩步分銷渠道中，我們將產品出售給分銷商，分銷商將我們的產品儲存起來，然後再賣給經銷商，經銷商最終將我們的產品賣給消費者。
發貨的每一件產品都被視為一項履約義務。除了我們的延長服務保修和我們的定製產品合同外，我們確認我們的收入時，我們承諾的貨物的控制權轉移到我們的客户，無論是在裝運或到達客户的目的地時，取決於採購訂單的條款。銷售額在扣除任何估計的回扣、現金折扣或其他銷售激勵措施後確認。來自我們的延長服務保修的收入分別定價和銷售，在合同期限內確認。定製產品的收入是通過一種輸入法確認的，這種輸入法將迄今在製品的累計成本與履行義務整個成本的最新估計數進行比較。
毛利率
毛利是指毛利佔我們淨銷售額的百分比。毛利率取決於幾個因素，例如原材料價格的變化、產品線之間的數量和相對銷售組合、我們銷售的產品的平均價格和工廠業績等因素。毛利率還受到分銷成本和佔用成本的影響，這些成本可能會有所不同。
我們的毛利潤本質上是可變的，通常會隨着淨銷售額的變化而變化。我們銷售成本的組成部分可能無法與其他公司的銷售成本組成部分或類似指標相比較。因此，我們的毛利潤和毛利率可能無法與其他公司提供的類似數據進行比較。
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率
我們使用調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率來補充GAAP的績效指標，以評估我們業務戰略的有效性，做出預算決策，制定我們的年度管理激勵獎金計劃薪酬，並將我們的業績與使用類似指標的其他同行公司進行比較。我們將調整後的EBITDA定義為淨收益(虧損)加上(I)折舊和攤銷，(Ii)利息支出，(Iii)所得税(收益)支出，(Iv)出售和處置財產和設備的損失，(V)重組費用，(Vi)基於股票的補償支出，(Vii)外幣交易的未實現(收益)損失，(Viii)戰略舉措成本，(Ix)收購和整合相關成本，(X)債務清償損失，(Xi)其他，(Xii)與普通股發行有關的承銷費，(Xiii)敖德薩火災和(Xiv)IPO成本。我們相信，剔除這些項目可以更好地比較我們在不同報告期的財務業績。
我們將調整後的EBITDA利潤率定義為調整後的EBITDA除以淨銷售額。我們對調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率的定義可能無法與其他公司的類似標題衡量標準相比較。
有關調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率及其使用限制的討論，以及調整後EBITDA與淨收益(虧損)(最直接可比的GAAP財務指標)的協調，以及我們對調整後EBITDA利潤率的計算，請參閲下文“--非GAAP財務指標”。
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目錄表
經營成果
截至2022年7月2日的財季與截至2021年7月3日的財季
下表彙總了截至2022年7月2日和2021年7月3日的財政季度的運營結果：
財政季度結束 |
| |||||||||||||||
淨額的百分比 | 淨額的百分比 | 變化 | 更改百分比 |
| ||||||||||||
| July 2, 2022 |
| 銷售額 |
| July 3, 2021 |
| 銷售額 |
| 金額 |
| 淨銷售額的 |
| ||||
(千美元) |
| |||||||||||||||
淨銷售額 | $ | 206,800 | 100.0 | % | $ | 180,889 | 100.0 | % | $ | 25,911 | 0 | % | ||||
銷售成本 |
| 139,193 |
| 67.3 | % |
| 122,534 |
| 67.7 | % |
| 16,659 |
| (0.4) | % | |
毛利 |
| 67,607 |
| 32.7 | % |
| 58,355 |
| 32.3 | % |
| 9,252 |
| 0.4 | % | |
| ||||||||||||||||
銷售、一般和行政費用 |
| 41,804 |
| 20.2 | % |
| 95,288 |
| 52.7 | % |
| (53,484) |
| (32.5) | % | |
攤銷 |
| 7,156 |
| 3.5 | % |
| 5,479 |
| 3.0 | % |
| 1,677 |
| 0.5 | % | |
營業收入(虧損) |
| 18,647 |
| 9.0 | % |
| (42,412) |
| (23.4) | % |
| 61,059 |
| 32.4 | % | |
其他費用(收入)： |
|
|
|
|
|
|
| |||||||||
利息支出 |
| 3,164 |
| 1.5 | % |
| 7,516 |
| 4.2 | % |
| (4,352) |
| (2.7) | % | |
其他費用(收入)，淨額 |
| 917 |
| 0.4 | % |
| (794) |
| (0.5) | % |
| 1,711 |
| 0.9 | % | |
其他費用合計(淨額) |
| 4,081 |
| 1.9 | % |
| 6,722 |
| 3.7 | % |
| (2,641) |
| (1.8) | % | |
權益法投資收益 |
| 720 |
| 0.3 | % |
| 754 |
| 0.4 | % |
| (34) |
| (0.1) | % | |
所得税前收入(虧損) |
| 15,286 |
| 7.4 | % |
| (48,380) |
| (26.7) | % |
| 63,666 |
| 34.1 | % | |
所得税費用 |
| 10,983 |
| 5.3 | % |
| 5,218 |
| 2.9 | % |
| 5,765 |
| 2.4 | % | |
淨收益(虧損) | $ | 4,303 |
| 2.1 | % | $ | (53,598) |
| (29.6) | % | $ | 57,901 |
| 31.7 | % | |
調整後的EBITDA(a) | $ | 48,653 |
| 23.5 | % | $ | 42,848 |
| 23.7 | % | $ | 5,805 |
| (0.2) | % | |
淨銷售額
截至2022年7月2日的財政季度的淨銷售額為2.068億美元，而截至2021年7月3日的財政季度的淨銷售額為1.809億美元。淨銷售額增加了2590萬美元，增幅為14.3%，這是由於銷量減少了830萬美元，定價增加了3420萬美元。3,420萬美元的漲價反映了為應對通脹壓力而採取的定價行動的影響。830萬美元的銷量減少主要是在包裝池中，這是由於當前的宏觀經濟環境和某些地區更多的不合時宜的天氣限制了安裝天數，導致批發分銷渠道的庫存減少。我們所有產品線的總淨銷售額增加了2590萬美元，其中室內游泳池增加了420萬美元，襯墊增加了960萬美元，牀罩增加了1210萬美元。
銷售成本和毛利率
截至2022年7月2日的財季，銷售成本為1.392億美元，而截至2021年7月3日的財季，銷售成本為1.225億美元。截至2022年7月2日的財季，毛利率增長0.4%，達到淨銷售額的32.7%，而截至2021年7月3日的財季，毛利率佔淨銷售額的32.3%。銷售成本增加了1,670萬美元，增幅為13.6%，這主要是成本膨脹的結果，但非現金股票薪酬支出減少了380萬美元，部分抵消了這一增長。毛利率增長0.4%主要是由於應對通脹的定價行動帶來的好處、庫存增加帶來的好處以及基於非現金股票的薪酬支出下降所推動的，但部分被支持未來增長的投資(包括玻璃纖維擴張計劃)導致的負固定成本槓桿所抵消。
28
目錄表
銷售、一般和管理費用
截至2022年7月2日的財季，銷售、一般和行政費用為4180萬美元，而截至2021年7月3日的財季為9530萬美元，佔淨銷售額的比例下降了32.5%。銷售、一般及行政開支減少5,350萬美元，或56.1%，主要是由於基於非現金股票的薪酬開支減少5,530萬美元，減少110萬美元是由於未計入上一年度上市所產生的成本，但部分被工資及相關開支的增加所抵銷。
攤銷
截至2022年7月2日的財季攤銷為720萬美元，而截至2021年7月3日的財季為550萬美元。攤銷增加170萬美元，或30.6%，這是由於我們於2021年11月收購特洛伊休閒產品有限責任公司d/b/a Radiant Pools(“Radiant”)導致我們的固定壽命無形資產增加所致。
利息支出
截至2022年7月2日的財季，利息支出為320萬美元，而截至2021年7月3日的財季，利息支出為750萬美元。利息支出減少430萬美元，或57.9%，主要是由於與截至2021年7月3日的財政季度相比，遞延融資成本和債務折扣的攤銷減少，以及實際利率降低。此外，截至2022年7月2日的財政季度的利息支出被與我們的利率掉期公允價值變化相關的110萬美元的未實現收益部分抵消。
其他費用(收入)，淨額
在截至2022年7月2日的財季，其他支出(收入)淨額為90萬美元，而截至2021年7月3日的財季為(80萬美元)。其他費用增加170萬美元，主要是因為與我們的國際子公司相關的淨外幣交易收益和虧損發生了不利的變化。
權益法投資收益
在截至2022年7月2日的財季，Premier Pools&Spa的權益方法投資收益為70萬美元，而截至2021年7月3日的財季為80萬美元，這主要是因為與截至2021年7月3日的財季相比，我們在截至2022年7月2日的財季的所有權權益減少，部分被Premier Pools&Spa的財務業績所抵消。
所得税費用
截至2022年7月2日的財季，所得税支出為1100萬美元，而截至2021年7月3日的財季，所得税支出為520萬美元。截至2022年7月2日的財季，我們的有效税率為71.9%，而截至2021年7月3日的財季，實際税率為(10.8%)。截至2022年7月2日的財政季度，美國聯邦法定所得税税率與我們的有效所得税税率之間的差異主要是由於基於股票的薪酬支出的獨立影響，而股票薪酬支出沒有相關的税收優惠。截至2021年7月3日的財政季度，美國聯邦法定所得税税率與我們的有效所得税税率之間的差異主要是由於基於股票的薪酬支出的獨立影響，而股票薪酬支出沒有相關的税收優惠。
淨收益(虧損)
截至2022年7月2日的財季淨收益為430萬美元，而截至2021年7月3日的財季淨虧損5360萬美元。淨收入增加5,790萬美元，即108.0%，主要是由於上述因素。
淨收益(虧損)利潤率
截至2022年7月2日的財季，淨利潤率為2.1%，而截至2022年7月2日的財季，淨虧損利潤率為29.6%。淨利潤率增長31.7%是由於上述因素，與截至2021年7月3日的財政季度相比，淨收入增加5790萬美元，淨銷售額增加2590萬美元。
29
目錄表
調整後的EBITDA
截至2022年7月2日的財季，調整後的EBITDA為4870萬美元，而截至2021年7月3日的財季為4280萬美元。調整後的EBITDA增加了590萬美元，增幅為13.5%，這主要是由於淨銷售額的增加以及上述其他因素。
調整後EBITDA利潤率
截至2022年7月2日的財季，調整後的EBITDA利潤率為23.5%，而截至2021年7月3日的財季，調整後的EBITDA利潤率為23.7%。調整後EBITDA利潤率下降0.2%的主要原因是，與截至2021年7月3日的會計季度相比，調整後EBITDA增加了590萬美元，淨銷售額增加了2590萬美元，以及上述其他因素。
30
目錄表
截至2022年7月2日的兩個財政季度與截至2021年7月3日的兩個財政季度
下表彙總了截至2022年7月2日和2021年7月3日的兩個財政季度的運營結果：
兩個財政季度結束 |
| |||||||||||||||
淨額的百分比 | 淨額的百分比 | 變化 | 更改百分比 |
| ||||||||||||
| July 2, 2022 |
| 銷售額 |
| July 3, 2021 |
| 銷售額 |
| 金額 |
| 淨銷售額的 |
| ||||
| (千美元) | |||||||||||||||
淨銷售額 | $ | 398,414 |
| 100.0 | % | $ | 329,635 |
| 100.0 | % | $ | 68,779 |
| 0.0 | % | |
銷售成本 |
| 260,153 |
| 65.3 | % |
| 218,840 |
| 66.4 | % |
| 41,313 |
| (1.1) | % | |
毛利 |
| 138,261 |
| 34.7 | % |
| 110,795 |
| 33.6 | % |
| 27,466 |
| 1.1 | % | |
| ||||||||||||||||
銷售、一般和行政費用 |
| 87,029 |
| 21.8 | % |
| 122,460 |
| 37.2 | % |
| (35,431) |
| (15.4) | % | |
與發行普通股有關的承銷費 | 11,437 | 2.9 | % | — | — | % | 11,437 | 2.9 | % | |||||||
攤銷 |
| 14,348 |
| 3.6 | % |
| 11,074 |
| 3.3 | % |
| 3,274 |
| 0.3 | % | |
營業收入(虧損) |
| 25,447 |
| 6.4 | % |
| (22,739) |
| (6.9) | % |
| 48,186 |
| 13.3 | % | |
其他費用(收入)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
利息支出 |
| 4,929 |
| 1.2 | % |
| 16,572 |
| 5.0 | % |
| (11,643) |
| (3.8) | % | |
債務清償損失 | 3,465 | 0.9 | % | — | — | % | 3,465 | 0.9 | % | |||||||
其他費用(收入)，淨額 |
| 562 |
| 0.1 | % |
| (1,349) |
| (0.4) | % |
| 1,911 |
| 0.5 | % | |
其他費用合計(淨額) |
| 8,956 |
| 2.2 | % |
| 15,223 |
| 4.6 | % |
| (6,267) |
| (2.4) | % | |
權益法投資收益 |
| 1,262 |
| 0.3 | % |
| 998 |
| 0.3 | % |
| 264 |
| 0.0 | % | |
所得税前收入(虧損) |
| 17,753 |
| 4.5 | % |
| (36,964) |
| (11.2) | % |
| 54,717 |
| 15.7 | % | |
所得税費用 |
| 16,290 |
| 4.1 | % |
| 8,101 |
| 2.5 | % |
| 8,189 |
| 1.6 | % | |
淨收益(虧損) | $ | 1,463 |
| 0.4 | % | $ | (45,065) |
| (13.7) | % | $ | 46,528 |
| 14.1 | % | |
調整後的EBITDA(a) | $ | 96,615 |
| 24.2 | % | $ | 76,368 |
| 23.2 | % | $ | 20,247 |
| 1.0 | % | |
淨銷售額
截至2022年7月2日的兩個會計季度的淨銷售額為3.984億美元，而截至2021年7月3日的兩個會計季度的淨銷售額為3.296億美元。淨銷售額增加6880萬美元，增幅20.9%，原因是銷量減少90萬美元，定價增加6970萬美元。6970萬美元的價格上漲反映了為應對通脹壓力而採取的定價行動的影響。我們整個產品線的總淨銷售額增加了6880萬美元，其中室內游泳池增加了2230萬美元，襯墊增加了2580萬美元，牀罩增加了2070萬美元。
銷售成本和毛利率
截至2022年7月2日的兩個會計季度的銷售成本為2.602億美元，而截至2021年7月3日的兩個會計季度的銷售成本為2.188億美元。在截至2022年7月2日的兩個財季，毛利率增長了1.1%，達到淨銷售額的34.7%，而截至2021年7月3日的兩個財季，毛利率佔淨銷售額的33.6%。銷售成本增加了4,140萬美元，增幅為18.9%，主要是由於成本膨脹，但非現金股票薪酬支出減少了260萬美元，部分抵消了這一增長。毛利率增長1.1%主要是由於應對通脹的定價行動帶來的好處、庫存增加帶來的好處以及基於非現金股票的薪酬支出下降所推動的，但部分被支持未來增長的投資導致的負固定成本槓桿所抵消。
31
目錄表
銷售、一般和管理費用
截至2022年7月2日的兩個會計季度的銷售、一般和行政費用為8700萬美元，而截至2021年7月3日的兩個會計季度為1.225億美元，佔淨銷售額的比例下降了15.4%。銷售、一般和行政費用減少3,550萬美元，或28.9%，主要是由於基於非現金股票的薪酬支出減少4,100萬美元，但被上市公司持續成本增加120萬美元以及工資和相關費用增加部分抵消。
與發行普通股有關的承銷費
在截至2022年7月2日的兩個財政季度，與我們發行普通股相關的承銷費為1140萬美元，這與2022年1月完成的發行有關。
攤銷
截至2022年7月2日的兩個會計季度的攤銷為1,430萬美元，而截至2021年7月3日的兩個會計季度的攤銷為1,110萬美元。攤銷增加320萬美元，或29.6%，這是由於我們在2021年11月收購Radiant後，我們的固定壽命無形資產增加了。
利息支出
截至2022年7月2日的兩個財季的利息支出為490萬美元，而截至2021年7月3日的兩個財季的利息支出為1660萬美元。利息支出減少1,170萬美元，或70.3%，主要是由於與截至2021年7月3日的兩個會計季度相比，遞延融資成本和債務折扣的攤銷減少，以及實際利率降低。此外，截至2022年7月2日的兩個財政季度的利息支出被與我們的利率互換公允價值變化相關的390萬美元的未實現收益部分抵消。
債務清償損失
在截至2022年7月2日的兩個財季，債務清償虧損為350萬美元，而截至2021年7月3日的兩個財季為零，因為我們的債務再融資於2022年2月完成。
其他費用(收入)，淨額
在截至2022年7月2日的兩個會計季度，其他支出(收入)淨額為60萬美元，而截至2021年7月3日的兩個會計季度為(130萬美元)。其他費用增加190萬美元，主要是因為與我們的國際子公司相關的淨外幣交易收益和虧損發生了不利的變化。
權益法投資收益
在截至2022年7月2日的兩個會計季度，Premier Pools&Spa的股權方法投資收益為130萬美元，而截至2021年7月3日的兩個會計季度的收益為100萬美元，這主要是由於Premier Pools&Spa的財務業績，與截至2021年7月3日的兩個會計季度相比，我們在截至2022年7月2日的兩個會計季度的所有權權益減少部分抵消了這一收益。
所得税費用
截至2022年7月2日的兩個會計季度的所得税支出為1630萬美元，而截至2021年7月3日的兩個會計季度的所得税支出為810萬美元。在截至2022年7月2日的兩個財季，我們的有效税率為91.8%，而截至2021年7月3日的兩個財季的有效税率為(21.9%)。截至2022年7月2日的兩個財政季度，美國聯邦法定所得税税率與我們的有效所得税税率之間的差異主要是由於基於股票的薪酬支出的獨立影響，而股票薪酬支出沒有相關的税收優惠。截至2021年7月3日的兩個財政季度，美國聯邦法定所得税税率與我們的有效所得税税率之間的差異主要是由於基於股票的薪酬支出的獨立影響，而股票薪酬支出沒有相關的税收優惠。
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目錄表
淨(虧損)收益
截至2022年7月2日的兩個會計季度的淨收益為150萬美元，而截至2021年7月3日的兩個會計季度的淨虧損為4510萬美元。淨收入增加4,660萬美元，即103.2%，主要是由於上述因素。
淨(虧損)收益邊際
截至2022年7月2日的兩個財政季度的淨收益利潤率為0.4%，而截至2021年7月3日的兩個財政季度的淨虧損利潤率為13.7%。淨利潤率增長14.1%是由於上述因素，與截至2021年7月3日的兩個會計季度相比，淨收入增加了4660萬美元，淨銷售額增加了6880萬美元。
調整後的EBITDA
截至2022年7月2日的兩個會計季度，調整後的EBITDA為9660萬美元，而截至2021年7月3日的兩個會計季度的EBITDA為7640萬美元。調整後的EBITDA增加了2020萬美元，增幅為26.5%，這主要是由於淨銷售額的增加，以及上述其他因素。
調整後EBITDA利潤率
截至2022年7月2日的兩個財季，調整後的EBITDA利潤率為24.2%，而截至2021年7月3日的兩個財季的利潤率為23.2%。調整後EBITDA利潤率增長1.0%主要是由於與截至2021年7月3日的兩個會計季度相比，調整後EBITDA增加了2020萬美元，淨銷售額增加了6880萬美元，以及上述其他因素。
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目錄表
非公認會計準則財務指標
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率是管理層和董事會用來評估我們的財務業績的關鍵指標。當與其他GAAP指標一起考慮時，分析師、投資者和其他相關方也經常使用調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率來評估我們行業的公司。我們使用調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率來補充GAAP績效衡量標準，以評估我們業務戰略的有效性，做出預算決策，將我們的績效與使用類似衡量標準的其他公司進行比較，並在某些員工激勵計劃中作為績效衡量標準。我們提出調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率只是作為補充披露，因為我們認為它們允許對經營結果進行更全面的分析，並通過剔除非現金項目或我們不認為能反映我們核心經營業績的項目，幫助投資者和分析師在一致的基礎上比較我們在各個報告期的經營業績，例如(I)折舊和攤銷，(Ii)利息支出，(Iii)所得税(福利)支出，(Iv)出售和處置財產和設備的損失，(V)重組費用，(Vi)基於股票的薪酬支出，(Vii)外幣交易的未實現(收益)損失，(Viii)戰略計劃成本，(Ix)收購和整合相關成本，(X)債務清償損失，(Xi)其他，(Xii)與發行普通股有關的承銷費，(Xii)敖德薩火災和(Xiv)IPO成本。
經調整的EBITDA和經調整的EBITDA利潤率為非GAAP財務指標，不應被視為衡量財務業績或根據GAAP得出的任何其他業績指標的淨收益的替代指標，也不應被解讀為我們未來的業績將不受異常或非經常性項目影響的推斷。我們鼓勵您評估這些調整以及我們認為適合進行補充分析的原因。在評估調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率時，您應該意識到，未來我們可能會產生與本演示文稿中的一些調整相同或相似的費用。不能保證我們將來不會修改調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率的列報方式，任何此類修改都可能是實質性的。我們對調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率的列報不應被解讀為意味着我們未來的業績將不受任何此類調整的影響。此外，其他公司，包括我們行業內的公司，可能根本不計算調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率，或者可能以不同方式計算調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率，因此，不一定與其他公司的類似權益指標進行比較，這降低了調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率作為比較工具的有效性。
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率作為分析工具有其侷限性，您不應孤立地考慮它們或將其作為根據GAAP報告的我們業績分析的替代。其中一些限制是調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率：
| ● | 沒有反映每項支出、今後對資本支出或合同承付款的需求； |
| ● | 不反映我們營運資金需求的變化； |
| ● | 不反映我們未償債務的利息支出，或支付利息或本金所需的金額； |
| ● | 不反映所得税(福利)費用，因為納税是我們運營的一部分，税費是我們運營成本和能力的必要要素； |
| ● | 不反映非現金股權薪酬，這仍將是我們以股權為基礎的整體薪酬方案的關鍵要素；以及 |
| ● | 不反映我們認為不能反映我們正在進行的業務的事項所產生的收益或費用的影響。 |
雖然在計算經調整EBITDA及經調整EBITDA毛利時已撇除折舊及攤銷，但正在折舊及攤銷的資產日後往往須予重置，而經調整EBITDA及經調整EBITDA毛利並不反映該等重置的任何成本。
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目錄表
管理層主要依靠我們的GAAP結果來彌補這些限制，同時使用調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率作為相應GAAP財務指標的補充。
下表提供了我們的淨收入與調整後EBITDA的對賬，以及調整後EBITDA利潤率的計算：
財政季度結束 |
| 兩個財政季度結束 | |||||||||||
| July 2, 2022 |
| July 3, 2021 |
| July 2, 2022 |
| July 3, 2021 | ||||||
(千美元) | |||||||||||||
淨收益(虧損) | $ | 4,303 | $ | (53,598) | $ | 1,463 | $ | (45,065) | |||||
折舊及攤銷 |
| 9,780 |
| 7,770 | 19,274 | 15,670 | |||||||
利息支出 |
| 3,164 |
| 7,516 | 4,929 | 16,572 | |||||||
所得税費用 |
| 10,983 |
| 5,218 | 16,290 | 8,101 | |||||||
財產和設備的出售和處置損失 |
| 124 |
| 22 | 124 | 187 | |||||||
重組費用(A) |
| 106 |
| 36 | 119 | 407 | |||||||
基於股票的薪酬(B) |
| 16,429 |
| 75,511 | 33,354 | 76,975 | |||||||
外幣交易的未實現(收益)損失(C) |
| 1,718 |
| (731) | 1,714 | (792) | |||||||
戰略計劃成本(D) |
| 669 |
| 376 | 2,487 | 376 | |||||||
與收購和整合相關的成本(E) |
| — |
| 4 | 257 | 72 | |||||||
債務清償損失(F) | — | — | 3,465 | — | |||||||||
其他(G) |
| (146) |
| (355) | 179 | (91) | |||||||
與發行普通股有關的承銷費(H) | — | — | 11,437 | — | |||||||||
敖德薩火災(一) | 1,523 | — | 1,523 | — | |||||||||
IPO成本(J) |
| — |
| 1,079 | — | 3,956 | |||||||
調整後的EBITDA | $ | 48,653 | $ | 42,848 | $ | 96,615 | $ | 76,368 | |||||
淨銷售額 | $ | 206,800 | $ | 180,889 | $ | 398,414 | $ | 329,635 | |||||
淨收益(虧損)利潤率 |
| 2.1 | % |
| (29.6) | % | 0.4 | % | (13.7) | % | |||
調整後EBITDA利潤率 |
| 23.5 | % |
| 23.7 | % | 24.2 | % | 23.2 | % | |||
(A)代表我們執行管理層變動的遣散費和其他費用。
(B)為非現金、基於股票的薪酬支出。
(C)代表與我們的國際子公司相關的未實現外幣交易(收益)和虧損。
(D)為我們的戰略舉措支付給外部顧問的費用。
(E)主要與收購Radiant有關的收購和整合成本、對Premier Pools&Spas的股權投資，以及與潛在交易相關的其他成本。
(F)指與本公司再融資有關的債務清償損失(定義見下文)。
(G)其他成本由管理層釐定的其他獨立項目組成，主要包括(I)就各項事宜支付予外部顧問的費用，(Ii)非現金調整以記錄與收購GL International、LLC及Radiant有關的存貨公允價值增加，該等項目於簡明綜合經營報表中透過銷售成本攤銷，及(Iii)其他項目。
(H)代表與我們於2022年1月完成的普通股發行有關的承銷費。
(I)代表與德克薩斯州敖德薩生產設施起火有關的費用。
(J)該等開支主要包括與首次公開招股有關而產生的不可資本化的法律、會計及專業費用，該等費用包括於銷售、一般及行政開支內。
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目錄表
流動性與資本資源
概述
我們的主要流動資金來源是經營活動提供的現金淨額和我們新循環信貸安排下的可獲得性。從歷史上看，我們用手頭的內部產生的現金，通過我們的定期貸款和循環信貸安排(如下文“-我們的債務”中定義的)以及通過發行我們的普通股股票，為營運資本要求、資本支出、與收購相關的付款和償債要求提供資金。我們的主要現金需求是為營運資本、資本支出、償債要求、我們可能進行的任何收購和我們可能進行的任何股票回購提供資金。截至2022年7月2日，我們有2520萬美元的現金，3.137億美元的未償還借款，以及我們新的循環信貸安排下額外的7500萬美元的可用資金，這筆資金尚未提取。
我們的主要營運資金需求是用於購買庫存、工資、租金、設施成本和其他銷售、一般和行政成本。我們的營運資金需求在年內波動，主要受季節性和原材料採購時間的影響。我們的資本支出主要與增長有關，包括生產能力、存儲和交付設備。我們正在進行一項多年資本計劃，投資於我們的設施、技術和系統，包括擴大我們的玻璃纖維製造能力的投資。我們預計將從經營活動提供的淨現金中為這些資本支出提供資金。
我們相信，我們現有的現金，即在我們新的循環信貸機制下運營和可用的現金，將足以支付我們未來12個月的運營費用和資本支出要求，以及我們的長期流動性需求。我們基於可能被證明是錯誤的假設做出了這一估計，我們可以比預期更快地利用可用的資本資源。
我們的債務
2022年2月23日，我們的全資子公司Latham Pool Products，Inc.(“Latham Pool Products”)與巴克萊銀行(Barclays Bank PLC)簽訂了新的信貸協議，提供初始本金為7500萬美元的高級擔保多幣種循環信貸額度和初始本金為3.25億美元的美元優先擔保定期貸款安排(“再融資”)。於完成日，該協議項下所得款項用於償還及取代信貸協議(定義見下文)項下及終止信貸協議項下的294,000,000美元及作一般企業用途。
新的循環信貸安排
新的循環信貸安排可用於為持續的一般公司和營運資本需求提供資金，並允許Latham集合產品借入美元、加元、歐元和澳元貸款。新的循環信貸安排將於2027年2月23日到期。新循環信貸機制下以美元及加元為單位的未償還貸款按借款人的選擇計息，年利率以SOFR或CDO(各自，定義見新信貸協議)為基準，外加3.50%的保證金，或按基本利率或加拿大最優惠利率(各自，定義見新信貸協議)計算，另加2.50%的保證金。新循環信貸機制下以歐元或澳元計價的未償還貸款分別按歐洲銀行同業拆息或澳元利率(各自定義見新信貸協議)計息，外加3.50%的保證金。在新的循環信貸機制下，任何未使用的承付款都應收取承諾費。承諾費每季度到期並按季度支付，最初年利率為0.375%，此後將根據第一留置權淨槓桿率(定義見新信貸協議，即“第一留置權淨槓桿率”)按0.25%至0.50%的年利率累計。新的循環信貸安排不受攤銷的影響。
我們還必須遵守某些金融公約，包括維持具體的流動性衡量標準。也有消極的契約，包括對我們產生額外債務、設立留置權、進行投資、與其他實體合併或合併、與關聯公司進行交易、就某些債務提前還款以及進行限制性付款和其他分配的能力的某些限制。
截至2022年7月2日，我們在新的循環信貸安排下沒有未償還的借款。
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目錄表
新定期貸款安排
新定期貸款將於2029年2月23日到期。新定期貸款項下的未償還貸款按借款人的選擇計息，年利率基於SOFR期限(定義見新信貸協議)，另加3.75%至4.00%的保證金，取決於第一留置權淨槓桿率，或基於基本利率(定義見新信貸協議)，另加2.75%至3.00%的保證金，取決於第一留置權淨槓桿率。新定期貸款須按預定季度攤銷，相當於新定期貸款初始本金金額的0.25%。
新信貸協議項下的責任由擔保協議所界定的若干全資附屬公司提供擔保。新信貸協議項下的債務以擔保人的幾乎所有有形及無形資產作抵押，包括但不限於其應收賬款、設備、知識產權、存貨、現金及現金等價物、存款賬户及擔保賬户。新信貸協議還限制支付和其他分配，除非滿足某些條件，這可能會限制我們支付股息的能力。
截至2022年7月2日，我們在新定期貸款項下有3.137億美元的未償還借款。
截至2022年7月2日，我們遵守了新循環信貸安排和新定期貸款下的所有契約。
循環信貸安排
2018年12月18日，Latham Pool Products與野村公司Funding America，LLC簽訂了一項協議(“信貸協議”)，其中包括循環信用額度(“Revolver”)和信用證(“信用證”或統稱為與Revolver的“循環信貸安排”)，以及定期貸款(如下所述和定義)。循環信貸安排被用來為持續的一般公司和營運資本需求提供資金，Revolver最高可達3,000萬美元。循環信貸安排因再融資而終止。
定期貸款安排
根據信貸協議，Latham Pool Products亦借入2.15億美元定期貸款(“定期貸款”)。該定期貸款於2019年5月29日修訂，以提供2,300萬美元的額外借款，作為定期貸款的修改，為我們收購Narellan Group Pty Limited及其子公司(“第一修正案”)提供資金。2020年10月14日，我們修改了第一修正案，提供了2000萬美元的額外借款，這些借款被計入新債務(第二修正案)。《第二修正案》於2021年1月25日作了進一步修訂，增加了1.75億美元的增量定期貸款(《第三修正案》)。2021年1月25日，Latham Pool Products借入了增量定期貸款，所得資金於2021年2月2日用於購買和註銷股權，並支付分派。2021年3月31日，我們修改了定期貸款，修改了適用的報告要求(《第四修正案》)。2021年11月24日，我們修改了定期貸款，提供了5000萬美元的額外借款(《第五修正案》)。這筆增量定期貸款的收益部分用於為Radiant的收購提供資金。定期貸款與第一修正案、第二修正案、第三修正案、第四修正案和第五修正案統稱為“修正定期貸款”。經修訂的定期貸款因再融資而終止。
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目錄表
現金流
下表彙總了我們在所列每個期間的現金來源和用途：
兩個財政季度結束 | ||||||
| July 2, 2022 |
| July 3, 2021 | |||
(單位：千) | ||||||
經營活動提供的現金淨額(用於) | $ | (15,086) | $ | 14,138 | ||
用於投資活動的現金淨額 |
| (17,111) |
| (12,843) | ||
融資活動提供的現金淨額 |
| 13,438 |
| 17,881 | ||
匯率變動對現金的影響 |
| 27 |
| (1,969) | ||
現金淨(減)增 | $ | (18,732) | $ | 17,207 | ||
經營活動
在截至2022年7月2日的兩個財季中，運營活動使用了1510萬美元的現金。經非現金項目調整後的淨收入提供了7110萬美元的現金。運營活動中使用的現金進一步受到我們運營資產和負債變化的推動，我們的運營資產和負債使用了8,620萬美元。在截至2022年7月2日的兩個會計季度中，我們在營業資產和負債變化中使用的淨現金主要包括應收貿易賬款增加4570萬美元，存貨增加5320萬美元，應收所得税增加130萬美元，其他資產增加40萬美元，應計費用和其他流動負債減少240萬美元，部分被預付費用和其他流動資產減少80萬美元，應付賬款增加1590萬美元，以及其他長期負債增加20萬美元所抵消。應收貿易賬款的變化主要是由於淨銷售額的時間和增加，而庫存增加主要是因為戰略決定增加庫存，以儘量減少供應鏈中斷和成本上升的影響。應計費用及其他流動負債和應付帳款的變化主要是由於採購量和付款時間。
在截至2021年7月3日的兩個財季中，運營活動提供了1410萬美元的現金。經非現金項目調整後的淨收入提供了5430萬美元的現金。運營活動提供的現金進一步受到我們運營資產和負債變化的推動，我們的運營資產和負債使用了4020萬美元。在截至2021年7月3日的兩個會計季度中，我們在營業資產和負債變化中使用的淨現金主要包括應收貿易賬款增加4450萬美元，庫存增加950萬美元，預付費用和其他流動資產增加3.7億美元，應收所得税增加0.1美元，但應付賬款增加1100萬美元，應計費用和其他流動負債增加5.6美元，其他資產減少80萬美元，其他長期負債增加10萬美元，部分抵消了這一增長。應收貿易賬款的變化主要是由於淨銷售額的時間安排和淨銷售額的增加，而庫存的增加主要是由於為了滿足現有和預期的客户需求而增加了產量和庫存。應計費用及其他流動負債和應付帳款的變化主要是由於付款的時間安排。
投資活動
在截至2022年7月2日的兩個會計季度中，投資活動使用了1710萬美元的現金，主要包括以1680萬美元購買財產和設備，以及以40萬美元結算與收購Radiant有關的營運資本淨額調整。購置財產和設備主要是為了擴大庫存生產能力，以滿足日益增長的客户需求。
在截至2021年7月3日的兩個財政季度，投資活動使用了1280萬美元的現金，主要包括購買1300萬美元的財產和設備。購置財產和設備是為了擴大庫存生產能力，以滿足日益增長的客户需求。
融資活動
在截至2022年7月2日的兩個財政季度內，融資活動提供了1340萬美元的現金，主要包括與3.201億美元再融資有關的長期債務借款收益、出售普通股收益2.577億美元和循環信貸安排借款2500萬美元，但長期債務償還部分抵消了這一數額
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目錄表
借款2.848億美元，回購和註銷普通股2.727億美元，償還循環信貸安排借款2500萬美元，支付遞延融資費690萬美元。
在截至2021年7月3日的兩個財政季度內，融資活動提供了1790萬美元的現金，主要包括我們於2021年4月27日完成的首次公開募股(IPO)的收益，扣除承銷折扣、佣金和發行成本3.993億美元，長期債務借款收益1.728億美元和循環信貸安排借款1600萬美元，部分抵消了2.816億美元的普通股回購和註銷，1.613億美元的長期債務借款，1.1億美元的A類單位持有人股息。以及支付1600萬美元的循環信貸安排借款。
合同義務
在截至2022年7月2日的兩個財政季度中，除正常業務過程外，我們的合同義務與我們年度報告中“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--合同義務”中所述的合同義務沒有實質性變化。
關鍵會計政策和估算
我們的簡明綜合財務報表是根據美國公認的會計原則編制的。在編制這些財務報表的整個過程中，我們作出了影響財務報表日期的資產、負債和或有負債的報告金額以及報告期內收入和支出的估計和假設。我們的關鍵會計政策在我們的年度報告中以“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--關鍵會計政策和估計”的標題進行了描述。這些估計是基於歷史結果、趨勢和我們認為合理的其他假設。我們會持續評估這些估計數字。實際結果可能與估計的不同。有關我們的關鍵會計政策和估計的更多信息，請參閲我們的年度報告中的披露，以及本季度報告第I部分第1項中包含的簡明綜合財務報表附註中的註釋2--重要會計政策摘要。
表外安排
在報告所述期間，我們沒有，目前也沒有美國證券交易委員會規則和法規中定義的任何表外安排。
近期發佈和採納的會計公告
最近發佈的可能影響我們財務狀況、經營業績或現金流的會計聲明的描述，在本季度報告Form 10-Q中其他部分的精簡綜合財務報表的附註2中披露。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
關於市場風險的定量和定性披露
市場風險是指與我們的業務或現有或預測的金融交易相關的市場變化可能導致的潛在損失。金融工具的價值可能會隨着利率、匯率、商品價格、股票價格和其他市場變化的變化而變化。我們受到利率和外幣匯率變化的影響，因為我們通過可變利率債務工具為某些業務融資，並以外幣計價進行一些交易。這些利率的變化可能會對未來的現金流和收益產生影響。我們通過正常的運營和融資活動來管理這些風險。在截至2022年7月2日的兩個財政季度內，我們年度報告中“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--關於市場風險的定量和定性披露”項下的信息沒有實質性變化。
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目錄表
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本表格10-Q所涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法(經修訂)下的規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義的)的有效性。基於這樣的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至2022年7月2日，我們的披露控制程序和程序設計在合理的保證水平，並有效地提供合理保證，確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息經過積累並根據需要傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關必要披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在本10-Q表格所涵蓋的期間，管理層根據交易所法案第13a-15(D)或15d-15(D)規則進行的評估中發現，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
對控制和程序有效性的限制
在設計和評估披露控制和程序以及財務報告的內部控制時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外，披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的益處時作出判斷。
第二部分--其他資料
項目1.法律訴訟
我們涉及各種訴訟、索賠和其他法律程序，這些訴訟、索賠和其他法律程序是由我們的業務行為引起或附帶的。雖然無法確定這些事項的最終處置情況，但我們認為這些事項的最終處置不會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
第1A項。風險因素
我們在年報中的“風險因素”項下披露了對我們的業務、財務狀況或經營結果有重大影響的風險因素。除下文所列風險因素外，先前披露的風險因素沒有發生實質性變化。您應仔細考慮年度報告中所列的風險因素以及本10-Q表中其他部分所列的其他信息。您應該意識到，這些風險因素和其他信息可能無法描述我們面臨的所有風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。
我們依賴全球第三方供應商網絡來提供製造我們產品池所必需的零部件和原材料，而用於製造我們產品的原材料的價格上漲或質量偏差可能會對我們的淨銷售額和經營業績產生不利影響。
我們依賴製造商和其他供應商為我們提供製造產品所需的零部件和原材料。我們產品使用的主要原材料是聚氯乙烯塑料、鍍鋅鋼、玻璃纖維、鋁、碳纖維、凱夫拉縴維、各種樹脂、膠衣、丙綸織物和粗紗。除了偶爾戰略採購大量某些原材料外，我們通常按需購買材料。我們依賴於供應商始終如一地提供符合我們的規格、質量標準和其他適用標準的原材料和部件的能力。我們的供應商未能及時提供符合這些標準的原材料和零部件，可能會對生產計劃和我們的產品質量產生不利影響，這反過來又可能對我們的業務、財務狀況和
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目錄表
手術的結果。儘管我們相信我們與當前供應商的關係足以提供滿足當前生產需求所需的材料，但無論我們是否成功實施增長戰略，這些關係可能不會持續，或者這些供應商提供的材料的數量或質量可能不足以滿足我們未來的需求，並且我們可能無法以有利的條件獲得供應。如果我們的原材料短缺，我們可能無法及時或以同樣優惠的條件安排此類材料的替代來源。例如，在2021年和2022年，我們經歷並繼續經歷原材料短缺，特別是樹脂短缺，這限制了我們的玻璃纖維池產量，降低了我們在2021年的盈利能力，並可能在2022年對我們造成類似的影響。儘管我們已採取行動增加我們的樹脂和其他原材料供應基礎並使其多樣化，但我們可能無法成功獲得我們所需的足夠的樹脂和其他原材料供應，這可能導致銷售損失和我們的盈利能力下降。
此外，用於生產我們產品的原材料成本的增加可能會對我們的經營業績產生不利影響。我們在生產產品時使用的許多原材料的成本，如鋼材，都會受到價格波動的影響。原材料價格的變化對我們的銷售成本有直接影響。因此，我們面臨着用於製造我們產品的原材料市場價格上漲的風險。我們在某些業務領域正面臨通脹壓力，包括原材料價格和員工工資，儘管到目前為止，我們已經能夠通過價格上漲和其他措施在某種程度上抵消這種壓力。如果我們無法提高價格或延遲提高價格或收回成本的增加，我們的毛利潤將受到影響。此外，為了彌補原材料成本的增加而提高產品價格，可能會減少對我們產品的需求，並對我們的競爭地位產生不利影響。
我們一個或多個製造設施的生產能力因事故、災難或其他原因或影響全球經濟的事件而中斷，可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響.
我們在有限數量的製造設施中生產我們的產品，如果我們的一個或部分製造設施丟失，則迅速將生產轉移到另一個設施可能會導致成本增加。由於事故、火災(例如2022年4月德克薩斯州工廠發生的火災，導致製造設施完全喪失)、爆炸、勞工問題、龍捲風、其他天氣條件、自然災害、譴責、取消或不續簽租約、恐怖襲擊或其他暴力或戰爭行為或其他原因，我們的一個或多個製造設施暫時或永久無法使用，可能會對我們的運營成本產生實質性的不利影響。我們生產能力的中斷還可能要求我們投入大量資本支出，以更換受損或被摧毀的設施或設備。這些事件中的任何一項都可能導致大量的維修成本和更高的運營成本。
通貨膨脹可能會對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響。
美國通脹率從2021年下半年開始顯着上升，2022年上半年繼續上升。這主要被認為是新冠肺炎疫情對經濟造成影響的結果，包括全球供應鏈中斷、經濟強勁復甦和相關的廣泛商品需求，以及政府刺激計劃等因素。例如，全球供應鏈中斷導致材料和服務短缺。這種短缺導致了勞動力、材料和服務的通脹成本增加，並可能繼續導致成本增加和某些產品的稀缺。全球供應鏈中斷繼續存在，由於烏克蘭戰爭、中國與新冠肺炎疫情相關的封鎖或其他原因，情況可能會變得更糟。我們在某些業務領域正面臨通脹壓力，包括原材料價格和員工工資，儘管到目前為止，我們已經能夠通過價格上漲和其他措施在某種程度上抵消這種壓力。然而，我們無法預測通貨膨脹率或運營成本相關增加的未來趨勢，以及這可能如何影響我們的業務。此外，隨着我們繼續提高產品價格以抵消通脹壓力，對我們產品的需求可能會減弱。如果我們無法收回通脹導致的更高運營成本，或以其他方式減輕此類成本對我們業務的影響，或無法繼續增長我們的銷售量，我們的淨銷售額和毛利率可能會下降，我們的財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
經濟和政治變化可能會對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響。
我們的業務一直並可能繼續受到我們有限或無法控制的事件的不利影響，包括流行病、經濟衰退、一般或特定通脹、貿易限制、税法變化、其他法律變化和武裝衝突等。這些事件可能會擾亂生產我們銷售的產品所需的原材料或勞動力的供應和價格，影響我們客户經營業務的能力，使他們減少從我們這裏的採購，並影響能力
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購買我們產品的潛在消費者。這些影響可能發生在我們參與競爭的任何市場。目前俄羅斯和烏克蘭之間的軍事衝突可能會對我們的業務產生不利影響，美國、歐盟或其他管理實體已經或可能實施的相關制裁和其他行動可能會對我們的業務、我們的業務夥伴、我們的供應商和我們的客户產生不利影響。雖然我們的業務主要在北美，在俄羅斯或烏克蘭沒有業務，而且我們與俄羅斯和烏克蘭的客户和供應商沒有直接聯繫，但我們繼續監測此類事件可能對全球經濟總體、對我們的業務和運營以及對我們的業務夥伴、供應商和客户的業務和運營產生的任何不利影響。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
2022年5月10日，我們批准了一項股票回購計劃，該計劃授權我們在未來三年內回購最多1.00億美元的普通股。我們可以在公開市場交易、私下協商的購買或其他收購中實施這些回購。根據該計劃，我們沒有義務回購我們普通股的任何股份，任何回購的時間和金額將取決於市場狀況、我們的股價、資本的替代用途、我們債務工具的條款和其他因素。下表顯示了在截至2022年7月2日的財季中，按交易日期回購的股票總數。
發行人購買股權證券
期間 |
| 購買的股份總數 | 每股平均支付價格 | 作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數 | 根據該計劃可能尚未購買的股份的大約美元價值 | |||||||
(單位：千) | ||||||||||||
April 3, 2022 - April 30, 2022 | — | $ | — | — | $ | — | ||||||
May 1, 2022 - May 28, 2022 |
| — | — |
| — |
| 100,000 | |||||
May 29, 2022 - July 2, 2022 |
| 2,026,231 | 7.40 |
| 2,026,231 |
| 85,000 | |||||
總計 |
| 2,026,231 | $ | 7.40 |
| 2,026,231 | $ | 85,000 | ||||
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項目6.展品
展品 |
| |
不是的。 | 描述 | |
10.1* | Robert L.Masson II和Latham Pool Products，Inc.之間的僱傭協議，日期為2022年6月9日 | |
10.2* | J.Mark Borseth和Latham Pool Products，Inc.之間的退休協議，日期為2022年6月12日 | |
31.1* | 根據美國證券交易委員會規則13a-14(A)和15d-14(A)認證首席執行官(隨函送交存檔) | |
31.2* | 根據美國證券交易委員會規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席財務官進行認證(隨函送交存檔) | |
32.1** | 首席執行官依據《美國法典》第18編第1350條的規定，以及根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的證明(隨函提供) | |
32.2** | CFO依據《美國法典》第18編第1350條所作的證明，該條款是根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的(隨函提供) | |
101.INS | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 | |
101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | |
101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | |
101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | |
101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | |
101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | |
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
* | 現提交本局。 | |
** | 第906條要求的書面聲明的簽署原件已提供給公司，並將 由公司保留，並應要求轉發給美國證券交易委員會或其工作人員。 |
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簽名
根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
日期：2022年8月11日
萊瑟姆集團公司 | |
羅伯特·L·馬森二世 | |
羅伯特·L·馬森二世 | |
首席財務官 | |
(首席財務官) |
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