宏利公佈第二季度淨收益為11億美元,核心收益為16億美元,APE銷售額為14億美元,全球財富和資產管理淨流入為17億美元
今日,宏利公佈2022年第二季度(“2Q22”)業績。主要亮點包括:
22年第二季度歸屬於股東的淨收入為11億美元,較2021年第二季度減少16億美元。
核心收益122財年第二季度為16億美元,按不變匯率計算較21財年第二季度下降9%2
LICAT比率3 of 137%
核心淨資產收益率4 of 12.1% and ROE of 8.3% in 2Q22
NBV522年第2季度為5.11億美元,下降9%5從21年第2季度開始
猿類銷售522財年第二季度為14億美元,較21財年第二季度下降1%
全球財富和資產管理公司(“Global WAM”)淨流入522季度淨流入17億美元,而21季度淨流入為86億美元
費用效率比449.2%,而我們的目標是低於50%,一般費用下降3%6
宏利首席執行官總裁及行政總裁高力表示:“儘管宏觀環境帶來挑戰,包括環球理財市場逆風的影響,以及新冠肺炎在亞洲的限制延長,但我們仍取得穩健的業績,包括16億美元的核心收益。”我們的全球特許經營權是強大和有彈性的,美國和加拿大的NBV合計增長了兩位數,我們加拿大和美國保險業務的核心收益增長就是明證。7這減少了市場和其他地方與大流行相關的逆風的影響。
雖然我們第二季度的淨收入受到市場波動的負面影響,但在今年迄今的基礎上,我們實現了歸屬於股東的淨收入41億美元,比我們今年迄今的2021年淨收入高出6億美元,比我們今年迄今的2022年核心收益高出9億美元。2022年的業績反映了與投資相關的積極經歷 抵消了市場的負面直接影響以及一次性收益8從我們第一季度完成的美國可變年金再保險交易中獲利,“Gori先生總結道。
支出效率仍然是重要的戰略重點,儘管背線壓力很大,但我們在本季度的支出效率比率仍保持在50%以下。加上我們的有效業務,比去年同期增長了7%9,並約佔我們保險核心收益的四分之三,在不確定的宏觀環境背景下提供了收益穩定,“首席財務官Phil Witherington表示。
我們致力於為股東提供價值,今年到目前為止已經回購了大約2%的普通股10威瑟林頓先生繼續説道。


1
核心收益是非公認會計準則的財務指標。有關非GAAP和其他財務措施的更多信息,請參閲我們2022年第二季度《管理層討論與分析》(《2Q22 MD&A》)中的“非GAAP和其他財務措施”。
2
按不變匯率計算的核心收益增長/下降百分比為非公認會計準則比率。
3
製造商壽險公司(“MLI”)的壽險資本充足率測試(“LICAT”)比率。LICAT比率是根據加拿大金融機構監理署(“OSFI”)的人壽保險資本充足率測試公開披露要求指南披露的。
4
核心普通股股東權益報酬率(“核心淨資產收益率”)和費用效率比率為非公認會計準則比率。
5
有關新業務價值(“NBV”)、年化保費等值(“APE”)銷售額和淨流量的更多信息,請參閲我們第二季度MD&A中的“非GAAP和其他財務指標”。 在本新聞稿中,NBV和APE銷售額的增長/下降百分比是在不變匯率的基礎上公佈的。
6
按實際匯率計算的一般費用下降百分比。
7
加拿大部分由保險、年金和宏利銀行業務組成。美國部門由美國保險和美國年金業務組成。
8
確認了2022年第一季度8.42億美元的一次性税後收益(“第一季度”)。
9
不包括與美國可變年金再保險交易有關的有效預期利潤損失6300萬美元(税前),該交易於22年第一季度完成。
10
截至2022年8月8日,該公司已以9.33億美元購買了約3800萬股普通股以供註銷。


宏利金融-S-2022年第二季度
1


業務亮點:
宏利榮獲《企業騎士》評選的2022年最佳50位企業公民,這是對加拿大企業可持續發展不斷提升的標準和雄心壯志的認可。在亞洲,我們成為越南第一家通過陌陌電子錢包提供醫療解決方案的人壽保險公司,為該應用程序的3100萬用户提供了我們屢獲殊榮的Max-Health保險產品。陌陌用户現在可以通過簡單的三步流程,在不到一分鐘的時間內輕鬆購買越南宏利的Max-Health產品。在美國部分,我們報告了國際業務有史以來最高的季度銷售額。我們與拉丁美洲地區的新分銷商簽約,並推出了一款終身產品,以支持持續的銷售增長並使業務在不同地區多樣化。在Global WAM中,我們發佈了我們的2022宏利投資管理管理報告,詳細介紹了我們作為全球投資管理公司對可持續發展的承諾,並概述了我們正在採取的行動,以應對實質性的可持續發展風險和機遇,建立更具彈性的投資組合,並追求長期價值創造。
此外,我們在22年第二季度的數字之旅中繼續取得進展。在亞洲,我們通過先進的數字工具套件啟用了我們的分銷團隊, 銷售的新保單以數字方式提交的比例達到85.5%,與21季度相比增加了10個百分點。在加拿大,我們繼續推進我們的數字解決方案,對Manulife.ca進行了增強,其中包括 啟用人工智能和自然語言處理功能,以便快速、準確和直觀地搜索產品信息。在美國,我們通過推出eDelivery客户通信通知來增強我們的數字能力,以改善首選製片人的體驗和對客户的響應。在Global WAM中,我們在加拿大推出了一項新的移動應用程序功能,使成員能夠為其註冊的退休儲蓄計劃做出額外貢獻,使他們能夠更好地控制自己的財務未來。
財務亮點:
   
季度業績
   
YTD結果
 
 
(除非另有説明,否則為百萬美元)
   
2Q22
     
2Q21
     
2022
     
2021
 
 
盈利能力:
                               
 
歸屬於股東的淨收入
 
$
1,086
   
$
2,646
   
$
4,056
   
$
3,429
 
 
核心收益
 
$
1,562
   
$
1,682
   
$
3,114
   
$
3,311
 
 
稀釋後每股普通股收益(美元)
 
$
0.53
   
$
1.33
   
$
2.04
   
$
1.71
 
 
稀釋後每股核心普通股收益(“核心每股收益”)(美元)(1)
 
$
0.78
   
$
0.83
   
$
1.55
   
$
1.65
 
 
普通股股東權益報酬率(ROE)
   
8.3
%
   
22.2
%
   
15.7
%
   
14.3
%
 
核心淨資產收益率
   
12.1
%
   
13.9
%
   
12.0
%
   
13.8
%
 
費用效率比
   
49.2
%
   
46.8
%
   
49.6
%
   
47.7
%
 
一般費用
 
$
1,843
   
$
1,892
   
$
3,741
   
$
3,924
 
 
業務表現:
                               
 
亞洲新商業價值
 
$
337
   
$
399
   
$
677
   
$
876
 
 
加拿大新商業價值
 
$
82
   
$
76
   
$
186
   
$
154
 
 
美國新的商業價值
 
$
92
   
$
75
   
$
161
   
$
119
 
 
新業務總價值
 
$
511
   
$
550
   
$
1,024
   
$
1,149
 
 
亞洲猿類銷售
 
$
838
   
$
950
   
$
1,886
   
$
2,230
 
 
加拿大猿類銷售
 
$
361
   
$
274
   
$
724
   
$
629
 
 
美國的猿類銷售
 
$
209
   
$
191
   
$
408
   
$
341
 
 
猿類總銷售額
 
$
1,408
   
$
1,415
   
$
3,018
   
$
3,200
 
 
全球WAM淨流量(數十億美元)
 
$
1.7
   
$
8.6
   
$
8.6
   
$
10.0
 
 
全球WAM毛流量(數十億美元)(2)
 
$
33.6
   
$
33.7
   
$
72.1
   
$
73.4
 
管理的全球WAM資產(數十億美元)(3)
 
$
744.7
   
$
798.5
   
$
744.7
   
$
798.5
 
 
全球WAM總投資資產(十億美元)
 
$
4.0
   
$
4.2
   
$
4.0
   
$
4.2
 
 
全球WAM淨分離基金淨資產(數十億美元)
 
$
213.3
   
$
242.6
   
$
213.3
   
$
242.6
 
 
財務實力:
                               
 
MLI的LICAT比率
   
137
%
   
137
%
   
137
%
   
137
%
 
財務槓桿率
   
28.5
%
   
25.9
%
   
28.5
%
   
25.9
%
 
普通股每股賬面價值(美元)
 
$
25.56
   
$
24.76
   
$
25.56
   
$
24.76
 
 
不包括AOCI的每股普通股賬面價值(美元)
 
$
25.49
   
$
22.89
   
$
25.49
   
$
22.89
 
(1)
本項目為非公認會計準則比率。
(2)
有關總流量的更多信息,請參閲我們的2Q22 MD&A中的“非GAAP和其他財務指標”。
(3)
本項目為非公認會計準則財務計量。
宏利金融-S-2022年第二季度
2


盈利能力:
22財年第二季度歸屬於股東的淨收入為11億美元,較21季度減少16億美元
歸因於股東的淨收入減少主要是由於市場直接影響的費用(與21年第二季度的淨收益相比)、投資相關經驗帶來的較小收益以及核心收益的下降。二零一二年第二季度市場直接影響的費用主要是由於股市表現不佳以及利率對衝無效所致,這是由於幾個不同幅度和形狀變化的市場的利率大幅波動。此外,外匯變動、出售可供出售(AFS)債券的損失以及互換利差非平行變動造成的損失也起到了推動作用。22年第二季度與投資相關的經驗反映出另類長期資產的回報(包括公允價值變動)高於預期,主要是由於私募股權投資的公允價值收益、固定收益再投資活動的有利影響以及良好的信貸經驗。
22年第2季度核心收益為16億美元,與21季度相比下降9%
核心收益下降是由於市場對新的獨立基金和共同基金的種子資金投資(與21年第二季度的收益相比)以及Global WAM的淨手續費收入產生不利影響。此外,核心收益還受到保險部門新業務收益下降、由於可變年金再保險交易於22年第一季度完成而導致美國年金有效收益下降以及全球WAM費用利差下降的影響。這些項目被亞洲、美國保險和加拿大的有效業務增長、固定收益投資的更高收益率以及公司和其他地區的AFS股票收益 以及美國投保人體驗的改善所部分抵消。
2022年第三季精算方法及假設的週年回顧(“3Q22”)1:
在2012年第三季度,我們將完成對精算方法和假設的年度審查。審查包括對我們的美國長期護理(“LTC”) 經驗的全面研究,儘管工作仍在進行中,但初步跡象表明,歸因於股東的淨收益在總體上和對LTC的淨影響將大致為中性;然而,這一結果可能會有所變化。LTC審查包括對索賠和未來保險費率上調的所有方面的假設。今年審查的其他假設包括加拿大人壽保險的死亡率和某些失誤假設,以及某些亞洲市場的失誤和死亡率假設。
業務表現:
22年第2季度新業務價值(NBV)為5.11億美元,與21季度相比下降9%
在亞洲,NBV下降17%,反映出香港、日本企業擁有的人壽保險(“COLI”)和亞洲其他地區的銷售額下降2,以及亞洲其他地區不利的產品組合,部分被日本更高的個人保護和其他財富銷售所抵消。在加拿大,NBV 較21季度增長8%,原因是大額團體保險業務量增加,但部分被保險業務組合不太有利所抵消。在美國,NBV較21季度第二季度增長18%,原因是產品行動、更高的國際銷量和更高的利率提高了利潤率。
22年第2季度年化保費當量(APE)銷售額為14億美元,與21季度相比下降1%
在亞洲,猿類銷售額下降了12%,反映了香港新冠肺炎的持續不利影響,日本大腸菌產品銷售的下降,以及亞洲銷售額的下降 其他。在香港,由於新冠肺炎在香港的持續影響以及澳門在本季度採取的更嚴格的遏制措施,猿類的銷售額下降了32%。在日本,由於大腸桿菌產品銷售額下降,猿類銷售額下降了15%,但部分被更高的個人保護和其他財富銷售額所抵消。亞洲其他類人猿銷售額下降3%,反映越南、中國內地和印度尼西亞的代理銷售額下降,但新加坡、越南和中國內地的銀行保險銷售額上升部分抵消了這一下降。在加拿大,猿類的銷售額增長了32%,主要是由於大額團體保險和


1
請參閲下文“有關前瞻性陳述的注意事項”。
2
亞洲其他地區不包括香港和日本。
宏利金融-S-2022年第二季度
3

個人保險的面值銷售,部分被較低的獨立基金銷售所抵消。在美國,猿類的銷售額增長了6%,這主要是由於強勁的國際銷售,這是美國業務業績的一部分。這一增長被國內以保護為導向的保險產品銷售下降部分抵消,因為通脹上升對家庭可自由支配支出的影響減少了需求。具有John Hancock Vitality plus功能的產品的APE銷售額比去年同期增長了13%,反映出由於新冠肺炎的影響,消費者對改善基線健康更感興趣,這使我們的Vitality 功能成為當前環境下的理想解決方案。
報告的全球財富和資產管理公司在22季度淨流入17億美元,而21季度淨流入為86億美元
在會員繳費增加和計劃贖回減少的推動下,22年第二季度退休淨流入為10億美元,而2011年第二季度淨流出為6億美元。零售業在22年第二季度的淨流出為19億美元,而21年第二季度的淨流入為73億美元,反映出共同基金贖回利率上升,以及由於股市下跌和利率上升導致投資者需求減少而導致的毛流量下降 。機構資產管理在22季度的淨流入為25億美元,而2011年第二季度的淨流入為19億美元,這是由於出售了19億美元的股權授權,部分抵消了前一年向現有客户出售10億美元的不再發生。

















宏利金融-S-2022年第二季度
4


管理層的討論與分析
除非另有説明,本管理層的討論和分析(“MD&A”)自2022年8月10日起有效。本MD&A 應與我們截至2022年6月30日的三個月和六個月的未經審計的中期綜合財務報表以及我們的2021年年度報告中包含的MD&A和經審計的綜合財務報表一起閲讀。
有關我們的風險管理實踐和影響公司的風險因素的更多信息,請參閲我們2021年年報中的MD&A中的“風險管理和風險因素”和“關鍵精算和會計政策”,以及我們最近的年度和中期報告中的綜合財務報表中的“風險管理”説明。
在本MD&A中,術語“公司”、“宏利”、“本公司”及“本公司”指宏利金融-S(“MFC”)及其附屬公司。除非另有説明,所有金額均以加元報告。本MD&A中提及的網站中包含的或可通過其訪問的任何信息均不構成本文檔的一部分。
目錄
 
A.公司整體業績
1.盈利能力
2.經營業績
3.財力雄厚
4.收入
5.管理和管理的資產
6.公允價值會計的影響
7.外幣匯率的影響
8.商業亮點
9.精算方法和假設的年度審查
10.向《國際財務報告準則》過渡的最新情況
B.按細分市場劃分的業績
1.亞洲
2.加拿大
3. U.S.
4.全球財富和資產管理
5.公司及其他
 
 
 
C.風險管理和風險因素更新
1.可變年金和獨立基金擔保
2.與敏感性有關的注意事項
3.上市交易的股權表現風險
4.利率和利差風險敏感性和風險敞口措施
5.另類長期資產表現風險
6.信用風險敞口措施
7.風險因素--税法變化帶來的戰略風險
D.關鍵精算和會計政策
1.關鍵精算和會計政策
2.盈利對資產相關假設的敏感度
3.會計和報告變更
即其他
1.已發行普通股-精選信息
2.法律和監管程序
3.非公認會計準則和其他財務措施
4.有關前瞻性陳述的警告
5.季度財務信息
6.其他
 




宏利金融-S-2022年第二季度
5


公司整體業績
A1盈利能力
   
季度業績
   
YTD結果
 
 
(除非另有説明,否則為百萬美元)
   
2Q22
     
1Q22
     
2Q21
     
2022
     
2021
 
 
歸屬於股東的淨收入
 
$
1,086
   
$
2,970
   
$
2,646
   
$
4,056
   
$
3,429
 
 
核心收益(1)
 
$
1,562
   
$
1,552
   
$
1,682
   
$
3,114
   
$
3,311
 
 
稀釋後每股普通股收益(美元)
 
$
0.53
   
$
1.50
   
$
1.33
   
$
2.04
   
$
1.71
 
 
稀釋後每股核心普通股收益(“核心每股收益”)(美元)(2)
 
$
0.78
   
$
0.77
   
$
0.83
   
$
1.55
   
$
1.65
 
 
普通股股東權益報酬率(ROE)
   
8.3
%
   
23.0
%
   
22.2
%
   
15.7
%
   
14.3
%
 
核心淨資產收益率(2)
   
12.1
%
   
11.8
%
   
13.9
%
   
12.0
%
   
13.8
%
 
費用效率比(2)
 
   
49.2
%
   
50.0
%
   
46.8
%
   
49.6
%
   
47.7
%
 
一般費用
 
   
1,843
     
1,898
     
1,892
     
3,741
     
3,924
 

(1)
本項目為非公認會計準則財務計量。有關更多信息,請參閲下面的“非公認會計準則和其他財務措施”。
(2)
本項目為非公認會計準則比率。有關更多信息,請參閲下面的“非公認會計準則和其他財務措施”。
季度盈利能力
宏利於2022年第二季度(“第二季度”)的股東應佔淨收益為10.86億美元,而2021年第二季度(“第二季度”)為26.46億美元。歸屬於股東的淨收入由核心收益(由我們認為反映業務基本盈利能力的項目組成)和不包括核心收益的項目組成,核心收益在22季度為15.62億美元,而21年第二季度為16.82億美元,不包括在核心收益中的項目22年第二季度為淨費用4.76億美元,而21季度為淨收益9.64億美元。22年第二季度歸屬於股東的淨收入的實際税率為 15%,而2011年第二季度為19%,反映了税前損益的司法管轄區組合的差異。
與2011年第二季度相比,歸因於股東的淨收入減少了15.6億美元,原因是市場直接影響的費用(與21年第二季度的淨收益相比)、投資相關經驗的收益減少以及核心收益下降。二零一二年第二季度市場直接影響的費用主要是由於股市表現不佳以及利率對衝無效所致,這是由於幾個不同幅度和形狀變化的市場的利率大幅波動造成的。此外,外匯變動、出售可供出售(AFS)債券的損失以及掉期利差非平行變動造成的損失也起到了推動作用。22年第二季度與投資相關的經驗反映出另類長期資產(“ALDA”)的回報(包括公允價值變動)高於預期,主要是由於私募股權投資的公允價值收益、固定收益再投資活動的有利影響以及良好的信貸經驗。
核心收益減少1.2億美元,按不變匯率計算減少9%1與2Q21相比。22年第2季度核心收益較21年第2季度下降,是由於市場對新的獨立和共同基金的種子資金投資產生不利影響,在22年第2季度,公司和其他基金的種子資金投資為9300萬美元(與21年第二季度的收益3100萬美元相比),以及全球財富和資產管理公司(“Global WAM”)的手續費淨收入。此外,核心收益也受到保險部門新業務收益下降、美國年金有效收益下降(與2022年第一季度完成的可變年金再保險交易有關的5,000萬美元 )以及Global WAM費用利差下降的影響。這些項目被亞洲、美國保險和加拿大的有效業務增長、固定收益投資的更高收益率以及公司和其他方面的AFS股票收益以及美國投保人體驗的改善部分抵消。22年第二季度,核心收益包括與投保人保險和年金體驗相關的淨費用200萬美元(税前淨收益500萬美元),而21季度的淨費用為1200萬美元(税前1500萬美元)。2為提高傳統業務的資本效率而採取的行動導致核心收益減少5,000萬美元



1
核心盈利、核心一般開支、除税前核心盈利、管理及行政資產、管理資產、核心EBITDA、一般開支、宏利銀行平均貸款淨資產及環球財富及資產管理(“Global WAM”)收入增長/下降的百分比按不變匯率、非公認會計原則比率列報。有關詳細信息,請參閲下面的“非GAAP和其他財務指標”。

2
投保人的經驗包括在22年第二季度(21年第二季度-税後收益900萬美元)因選擇將現有保單更改為新的自願健康保險計劃(VHIS)產品的客户發佈已失效的醫療保單的保證金而獲得的600萬美元税後收益。這些收益並未對核心收益產生實質性影響,因為它們主要被新的業務壓力所抵消。
宏利金融-S-2022年第二季度
6


在22季度與21季度相比。不包括這些行動,有效業務增長了7%1與2Q21相比。
年初至今的盈利能力
截至2022年6月30日的6個月,歸屬於股東的淨收入為40.56億美元,而截至2021年6月30日的6個月的淨收益為34.29億美元。2022年年初至今的核心收益為31.14億美元,而2021年同期為33.11億美元,不包括年初至今核心收益的項目在2022年實現淨收益9.42億美元,而2021年同期的淨收益為1.18億美元。2022年,歸屬於股東的年初至今淨收益的有效税率為19%,而2021年同期為14%,反映了税前損益的司法管轄區組合的差異。
與2021年相比,2022年股東應佔淨收益增加6.27億美元,反映出2022年年初至今核心收益下降1.97億美元,扣除年初至今核心收益的項目淨收益9.42億美元,而不包括年初至今核心收益的項目2021年淨收益1.18億美元。
與2021年同期相比,今年迄今的核心收益減少1.97億美元,降幅為7%,原因是2022年市場對新的獨立和共同基金的種子資金投資產生了不利影響(與2021年同期的4700萬美元收益相比)、亞洲新業務收益減少以及Global WAM核心收益減少。這些項目被更高的有效業務增長、與美國年金可變年金再保險交易相關的8500萬美元的淨減少、更高的其他經驗收益以及固定收益投資的更高收益以及公司和其他部門較低的外債成本 部分抵消。2022年到目前為止,投保人的淨經驗收益為3400萬美元(税前5500萬美元),而2021年同期的收益為3700萬美元(税前4600萬美元)。2與2021年相比,2022年為提高傳統業務的資本效率而採取的行動導致今年迄今的核心收益減少了8500萬美元。不包括這些行為,有效業務增長了7%1與2021年相比。
在年初至今的基礎上,不包括在核心收益中的項目是2022年淨收益9.42億美元,主要包括投資相關經驗的淨收益和與美國可變年金再保險交易相關的8.42億美元收益,部分被市場直接影響的淨費用所抵消。
按部門劃分的核心收益見下表。

 
按部門劃分的核心收益
 
季度業績
   
YTD結果
 
 
(百萬美元,未經審計)
   
2Q22
     
1Q22
     
2Q21
     
2022
     
2021
 
 
亞洲
 
$
513
   
$
537
   
$
526
   
$
1,050
   
$
1,096
 
 
加拿大
   
345
     
314
     
318
     
659
     
582
 
 
美國
   
456
     
486
     
478
     
942
     
979
 
 
全球財富和資產管理
   
305
     
324
     
356
     
629
     
668
 
 
公司和其他(不包括核心投資收益)
   
(157
)
   
(209
)
   
(96
)
   
(366
)
   
(214
)
 
核心投資收益(1),(2)
 
   
100
     
100
     
100
     
200
     
200
 
 
核心收益總額
 
 
$
1,562
   
$
1,552
   
$
1,682
   
$
3,114
   
$
3,311
 
(1)
本項目是根據金融機構監理處(“OSFI”)的“收益披露來源(人壽保險公司)”指引披露的。
(2)
正如我們在E3節“非公認會計準則和其他財務措施”中對核心收益的定義所概述的那樣:在一年的核心收益中將報告高達4億美元的與投資相關的淨有利經驗,這些淨收益被稱為“核心投資收益”。這意味着第一季度高達1億美元,第二季度年初至今高達2億美元,第三季度年初迄今高達3億美元,第四季度全年高達4億美元。本季度報告的任何與投資相關的體驗損失將與年初至今與投資相關的淨體驗收益相抵銷 差額計入核心收益,但最高為年初至今的核心投資收益,最低為零,這反映了我們對整個商業週期中與投資相關的體驗將是積極的 的預期。





1
不包括22年第二季度和2022年迄今分別為6300萬美元(税前)和1.08億美元(税前)的與於22年第一季度完成的美國可變年金 再保險交易相關的有效預期利潤損失。百分比增長是基於這些行動的税前影響,並在不變匯率的基礎上公佈。
2
今年到目前為止,投保人的經驗包括2022年(2021年-1900萬美元的税後收益)的税後收益,這是因為香港發佈的醫療保單保證金對於選擇將現有保單更改為新的VHIS產品的客户來説已經失效。這些收益對今年迄今的核心收益沒有產生實質性影響,因為它們大多被新的業務壓力所抵消。
宏利金融-S-2022年第二季度
7


下表列出了歸屬於股東的淨收入,包括核心收益和不包括在核心收益中的項目。
   
季度業績
   
YTD結果
 
 
(百萬美元,未經審計)
   
2Q22
     
1Q22
     
2Q21
     
2022
     
2021
 
 
核心收益
 
$
1,562
   
$
1,552
   
$
1,682
   
$
3,114
   
$
3,311
 
 
不包括在核心收益中的項目:(1)
                                       
 
核心收益以外的投資相關體驗(2)
   
591
     
558
     
739
     
1,149
     
816
 
 
股市和利率的直接影響以及
可變年金擔保負債(3)
   
(1,067
)
   
97
     
217
     
(970
)
   
(618
)
 
股票市場和可變年金的直接影響
擔保責任
   
(623
)
   
(110
)
   
177
     
(733
)
   
180
 
 
在 中假設的固定收益再投資利率
保單負債的估值
   
(365
)
   
351
     
76
     
(14
)
   
(756
)
 
出售AFS債券和 衍生產品頭寸
公司和其他細分市場
 
   
(79
)
   
(144
)
   
(36
)
   
(223
)
   
(42
)
 
重組費用(4)
   
-
     
-
     
-
     
-
     
(115
)
 
再保險交易、與税務有關的項目和其他(5)
   
-
     
763
     
8
     
763
     
35
 
 
不計入核心收益的項目合計
 
   
(476
)
   
1,418
     
964
     
942
     
118
 
 
歸屬於股東的淨收入
 
 
$
1,086
   
$
2,970
   
$
2,646
   
$
4,056
   
$
3,429
 
(1)
這些項目是根據OSFI的收益披露來源(人壽保險公司)準則披露的。
(2)
與投資相關的總收益為6.91億美元,而21年第二季度的淨收益為8.39億美元,根據我們對核心收益的定義,我們在核心收益中計入了1億美元的投資相關體驗收益,並在不包括核心收益的項目中計入了5.91億美元的收益(分別為1億美元的核心投資收益和7.39億美元的收益, )。22年第二季度與投資相關的收益反映出ALDA的回報(包括公允價值變動)高於預期,主要是由於私募股權投資的公允價值收益、固定收益再投資活動的有利影響以及良好的信貸體驗。二零一一年第二季度與投資相關的收益反映出Alda的回報(包括公允價值變動)高於預期,主要由私募股權投資的公允價值收益、固定收益再投資活動的有利影響和有利的信貸體驗推動。
(3)
市場的直接影響於二二年第二季度錄得淨費用10.67億美元,主要原因包括股市表現不佳、利率對衝無效(因多個市場的利率變動幅度和形狀不同而大幅變動)、外匯變動、出售AFS債券的虧損以及掉期利差非平行變動的虧損 。市場的直接影響是在股市表現強勁和收益率曲線趨平的推動下,於二零一一年第二季度錄得淨收益2.17億美元,但部分被出售AFS債券的費用所抵銷。
(4)
在2011年第一季度,我們報告了一筆1.5億美元的税前重組費用(1.15億美元税後),這些費用與預計到2023年將帶來2.5億美元(税前)經常性年度支出 的行動有關;其中1億美元(税前)預計在2021年實現,2億美元(税前)預計在2022年實現。1
(5)
2012年第一季度7.63億美元的淨收益包括來自美國可變年金再保險交易的8.42億美元收益,但被與美國可變年金再保險交易預期匯款的預扣税相關的7100萬美元 費用和我們越南業務800萬美元的整合費用部分抵消。在2011年第二季度,亞洲的再保險交易貢獻了800萬美元的收益。
按部門劃分的歸屬於股東的淨收入如下表所示。
 
按部門劃分的歸屬於股東的淨收入
 
季度業績
   
YTD結果
 
 
(百萬美元,未經審計)
   
2Q22
     
1Q22
     
2Q21
     
2022
     
2021
 
 
亞洲
 
$
361
   
$
773
   
$
633
   
$
1,134
   
$
1,590
 
 
加拿大
   
85
     
547
     
783
     
632
     
764
 
 
美國
   
832
     
2,067
     
793
     
2,899
     
889
 
 
全球財富和資產管理
   
305
     
324
     
356
     
629
     
668
 
 
公司和其他
   
(497
)
   
(741
)
   
81
     
(1,238
)
   
(482
)
 
歸屬於股東的淨收入合計
 
 
$
1,086
   
$
2,970
   
$
2,646
   
$
4,056
   
$
3,429
 
22年第2季度的費用效率比率為49.2%,而21季度為46.8%。與2011年第二季度相比,這一比率上升了2.4個百分點,原因是税前核心收益下降了8%2核心一般開支增加2%2。核心一般支出反映了22季度勞動力成本的上升,部分被與分銷相關的和可自由支配的支出下降所抵消,這反映了22季度銷售額的下降以及由於股市下跌而導致的養老金成本下降。費用管理,包括提高生產率的舉措,仍然是一個重要的戰略優先事項,因為我們的目標是將費用效率比率保持在50%以下。
按不變匯率計算,22年第2季度的一般支出總額比21年第2季度下降4%,反映出21年第2季度法定撥備不再出現。22年第2季度的總一般費用與去年同期相比下降了3%



1
請參閲下文“有關前瞻性陳述的注意事項”。
2
本項目為非公認會計準則財務計量。有關更多信息,請參閲下面的“非公認會計準則和其他財務措施”。
宏利金融-S-2022年第二季度
8


2Q21按實際匯率計算,反映上述項目,但被加元兑美元走弱的不利影響部分抵消。
在年初至今的基礎上,2022年的支出效率比率為49.6%,而2021年為47.7%。與2021年相比,這一比率上升了1.9個百分點,這是由於今年迄今的税前核心收益下降了7%,而年初迄今的核心一般支出增加了1%。年初至今的核心一般支出反映了上文所述的本季度類似項目。
按不變匯率計算,2022年年初至今的總一般費用比2021年下降了5%,這是由於重組費用不再發生和2021年建立了法律撥備,但這部分被我們越南業務的2022年整合費用和與美國可變年金再保險交易相關的費用所抵消。按反映上述項目的實際匯率計算,2022年一般支出總額 較2021年下降5%。
A2業務績效
   
季度業績
   
YTD結果
 
 
(百萬美元,除非另有説明)(未經審計)
   
2Q22
     
1Q22
     
2Q21
     
2022
     
2021
 
 
亞洲猿類銷售
 
$
838
   
$
1,048
   
$
950
   
$
1,886
   
$
2,230
 
 
加拿大猿類銷售
 
$
361
   
$
363
   
$
274
   
$
724
   
$
629
 
 
美國的猿類銷售
 
$
209
   
$
199
   
$
191
   
$
408
   
$
341
 
 
猿類總銷售額(1)
 
$
1,408
   
$
1,610
   
$
1,415
   
$
3,018
   
$
3,200
 
 
亞洲新商業價值
 
$
337
   
$
340
   
$
399
   
$
677
   
$
876
 
 
加拿大新商業價值
 
$
82
   
$
104
   
$
76
   
$
186
   
$
154
 
 
美國新的商業價值
 
$
92
   
$
69
   
$
75
   
$
161
   
$
119
 
 
新業務總價值(1)
 
$
511
   
$
513
   
$
550
   
$
1,024
   
$
1,149
 
 
全球財富和資產管理淨流量(數十億美元)(1)
 
$
1.7
   
$
6.9
   
$
8.6
   
$
8.6
   
$
10.0
 
 
全球財富和資產管理總資金流
(數十億美元)(1)
 
$
33.6
   
$
38.5
   
$
33.7
   
$
72.1
   
$
73.4
 
 
全球財富和資產管理資產管理
管理和行政(數十億美元)(2)
 
$
744.7
   
$
808.0
   
$
798.5
   
$
744.7
   
$
798.5
 
 
全球財富和資產管理投資總資產
(數十億美元)
 
$
4.0
   
$
3.5
   
$
4.2
   
$
4.0
   
$
4.2
 
 
全球財富和資產管理隔離基金淨額
資產(數十億美元)
 
$
213.3
   
$
236.6
   
$
242.6
   
$
213.3
   
$
242.6
 
 
管理和管理的總資產
(數十億美元)(2),(3)
 
$
1,264.7
   
$
1,349.2
   
$
1,340.8
   
$
1,264.7
   
$
1,340.8
 
 
總投資資產(十億美元)(3)
 
$
402.3
   
$
409.4
   
$
405.2
   
$
402.3
   
$
405.2
 
 
獨立基金淨資產總額(數十億美元)(3)
 
$
334.9
   
$
371.9
   
$
383.8
   
$
334.9
   
$
383.8
 

(1)
有關這一指標的更多信息,請參閲下面的“非公認會計準則和其他財務指標”。
(2)
本項目為非公認會計準則財務計量。有關更多信息,請參閲下面的“非公認會計準則和其他財務措施”。
(3)
有關更多信息,請參閲下面的A5節。
年化保費當量(“APE”)銷售額 22年第2季度為14億美元,下降1%1與2Q21相比。在亞洲,APE銷售額較2011年第二季度下降12%,反映出香港新冠肺炎的持續不利影響,日本企業所有的人壽保險產品 銷售額下降,以及亞洲其他地區的銷售額下降。2。在香港,由於新冠肺炎在香港的持續影響以及澳門在該季度採取的更嚴格的遏制措施,猿類的銷售額比2011年第二季度下降了32%。在日本,由於大腸桿菌產品銷售額下降,與2011年第二季度相比,APE銷售額下降了15%,但部分被個人保護和其他財富銷售增加所抵消。與第二季度相比,亞洲其他類人猿銷售額下降3%,反映出越南、中國內地和印度尼西亞的代理銷售額下降,但新加坡、越南和中國內地的銀行保險銷售額上升部分抵消了這一下降。在加拿大,與2011年第二季度相比,APE的銷售額增長了32%,這主要是由於大型團體保險和個人保險的票面銷售額上升,但部分抵消了單獨基金銷售額的下降。在美國,與2011年第二季度相比,猿類的銷售額增長了6%,這主要是由於強勁的國際銷售,這些銷售被報告為美國部門業績的一部分 。這一增長被部分抵消了



1
APE銷售額、毛流量、淨流量和NBV的增長/下降百分比在不變匯率的基礎上列報。
2
亞洲其他地區不包括香港和日本。
宏利金融-S-2022年第二季度
9

國內以保護為導向的保險產品銷售下降,因為通脹上升對家庭可自由支配支出的影響減少了需求。與2011年第二季度相比,具有John Hancock Vitality plus功能的產品的APE銷售額增長了13%,反映出由於新冠肺炎的影響,消費者對改善基線健康更感興趣,使我們的Vitality功能成為當前環境下理想的 解決方案。
2022年到目前為止,猿類銷售額為30億美元,比2021年同期下降了5%,原因是亞洲銷售額下降,加拿大和美國銷售額上升部分抵消了這一影響。
新業務價值(NBV)於22年第2季度為5.11億美元,較21季度減少9%。於亞洲,NBV較二零一一年第二季度下降17%,反映於香港、日本及亞洲其他地區的銷售額下降,以及亞洲其他地區的不利產品組合,但被日本較高的個人保障及其他財富銷售部分抵銷。在加拿大,NBV與2011年第二季度相比增長了8%,這是由於大額團體保險的業務量增加,但部分被保險業務組合不太有利所抵消。在美國,NBV與2011年第二季度相比增長了18%,這是由於產品行動、更高的國際銷售量和更高的利率提高了利潤率。
2022年到目前為止,NBV為10.24億美元,與2021年同期相比下降了11%,這主要是由於亞洲銷售額下降和亞洲不利的產品組合,其他部分被加拿大和美國更高的銷售額和更高的利潤率所抵消。
Global Wealth and Asset Management報告稱,22季度淨流入17億美元 ,而21季度淨流入為86億美元。在會員繳費增加和計劃贖回減少的推動下,22年第二季度退休淨流入為10億美元,而2011年第二季度淨流出為6億美元。零售業 在22年第二季度淨流出19億美元,而2011年第二季度淨流入73億美元,反映出共同基金贖回利率上升,以及由於股市下跌和利率上升導致投資者需求減少而導致的毛流量下降。機構資產管理公司在22年第二季度的淨流入為25億美元,而2011年第二季度的淨流入為19億美元,這是由於出售了19億美元的股權授權,部分抵消了前一年向現有客户出售的10億美元的不再發生 。
2022年年初至今的淨流入為86億美元,而2021年同期為100億美元。下降的主要原因是零售共同基金贖回利率上升以及零售和機構資產管理的毛流量下降。這部分被2021年第一季度亞洲94億美元的機構贖回不再發生 (“第一季度”)和成員繳費增長帶來的更高的退休毛流量所抵消。
A3財務實力
   
季度業績
   
YTD結果
 
 
(未經審計)
   
2Q22
     
1Q22
     
2Q21
     
2022
     
2021
 
 
MLI的LICAT比率(1)
   
137
%
   
140
%
   
137
%
   
137
%
   
137
%
 
財務槓桿率
   
28.5
%
   
26.4
%
   
25.9
%
   
28.5
%
   
25.9
%
 
合併資本(數十億美元)(2)
 
$
62.8
   
$
63.9
   
$
61.4
   
$
62.8
   
$
61.4
 
 
普通股每股賬面價值(美元)
 
$
25.56
   
$
26.33
   
$
24.76
   
$
25.56
   
$
24.76
 
 
不包括AOCI的每股普通股賬面價值(美元)
 
 
$
25.49
   
$
25.28
   
$
22.89
   
$
25.49
   
$
22.89
 


(1)
這一項目是根據OSFI的壽險資本充足率測試公開披露要求指南披露的。
(2)
這是一項資本管理措施。有關這一指標的更多信息,請參閲下面的“非公認會計準則和其他財務指標”。
製造商人壽保險公司(“MLI”)截至2022年6月30日的壽險資本充足率測試(“LICAT”)比率為137%,而截至2022年3月31日的比率為140%。下降三個百分點是由於市場波動對資本的淨不利影響,主要是無風險利率的增加,但淨資本發行的有利影響部分抵消了這一影響。

宏利金融-S-2022年第二季度
10

截至2022年6月30日,MFC的許可比率為125%,而截至2022年3月31日的許可比率為128%。截至2022年6月30日,MLI和MFC比率之間的差異在很大程度上是由於未償還的59億美元MFC優先債務,這些債務不符合MFC級別的可用資本,但根據其下行形式,符合MLI的監管資本。
截至2022年6月30日,MFC的財務槓桿率為28.5%,比2022年3月31日的26.4%增加了2.1個百分點。這一比率的增加是由於發行了證券。1,以及由於利率上升,AFS債務證券的賬面價值減少。
截至2022年6月30日,MFC的合併資本為628億美元,較2021年12月31日的660億美元減少32億美元,原因是總股本下降,原因是AFS債務證券的賬面價值因利率上升而減少,以及普通股回購,但留存收益和淨資本發行的增長部分抵消了這一下降。
現金及現金等價物和有價證券2截至2022年6月30日為237.7美元,而截至2021年12月31日為2,684億美元。減少的主要原因是固定收益工具的市場價值因利率上升而下降,以及公開股票的市場價值因股市下跌而下降。
截至2022年6月30日的每股普通股賬面價值為25.56美元,比截至2021年12月31日的26.78美元下降了5%。 截至2022年6月30日的每股普通股賬面價值(不包括累積的其他全面收益)為25.49美元,比截至2021年12月31日的24.12美元增長了6%。截至2022年6月30日,已發行普通股數量為19.11億股,截至2021年12月31日,已發行普通股數量為19.43億股。
A4收入
   
季度業績
   
YTD結果
 
(百萬美元,未經審計)
   
2Q22
     
1Q22
     
2Q21
     
2022
     
2021
 
毛保費
 
$
10,876
   
$
11,654
   
$
10,614
   
$
22,530
   
$
21,606
 
保費分給再保險公司
   
(1,249
)
   
(2,152
)
   
(1,200
)
   
(3,401
)
   
(2,584
)
淨保費收入
   
9,627
     
9,502
     
9,414
     
19,129
     
19,022
 
投資收益
   
3,675
     
3,417
     
4,099
     
7,092
     
7,313
 
其他收入
   
2,057
     
1,991
     
2,760
     
4,048
     
5,397
 
已實現和未實現投資收益前的收入
和損失
   
15,359
     
14,910
     
16,273
     
30,269
     
31,732
 
 
已實現和未實現的資產損益
支持保險和投資合同負債
以及宏觀對衝計劃(1)
   
(17,760
)
   
(18,540
)
   
9,551
     
(36,300
)
   
(7,505
)
 
總收入
 
$
(2,401
)
 
$
(3,630
)
 
$
25,824
   
$
(6,031
)
 
$
24,227
 

(1)
見A6節“公允價值會計的影響”。另見第A1節“盈利能力”,瞭解股票市場和利率以及可變年金擔保負債的直接影響。
22財年第二季度總收入淨虧損24億美元,而21財年第二季度淨收益為258億美元。任何會計期間報告的收入金額 都可能受到公允價值會計的重大影響,這可能會對支持保險和投資合同負債的資產以及作為收入組成部分的宏觀對衝計劃報告的已實現和未實現投資損益產生重大影響 (請參閲下文A7“公允價值會計的影響”一節)。因此,我們在下面的B節“按部門劃分的業績”中討論了在已實現和未實現的投資損益之前每個部門的具體收入驅動因素。
2Q22已實現和未實現的投資損益與支持保險和投資合同負債的資產以及宏觀對衝計劃(“已實現和未實現的淨投資損益”)154億美元相比,減少了9億美元,主要原因是其他收入下降,這主要是由於 於22年第一季度完成的美國可變年金再保險交易的影響和投資收入減少。已實現和未實現投資淨損益在22季度的淨費用為178億美元,而



1
22年第二季度的證券發行包括髮行10億美元的有限追索權資本票據(報告為其他股權工具)。
2
包括現金和現金等價物,包括存款現金、加拿大和美國國庫券和高質量的短期投資,以及可銷售資產,包括投資級政府和機構債券、投資級公司債券、投資級證券化工具、上市普通股和優先股。
宏利金融-S-2022年第二季度
11


2011年第二季度淨收益96億美元。22年第二季度的費用主要是由於利率上升和股市下跌的影響,部分被其他投資資產的公允價值收益所抵消。21年第二季度的收益主要是受利率下降、股票市場整體增長和其他投資資產的公允價值收益的影響。
在年初至今的基礎上,由於上述類似因素以及上述美國可變年金再保險交易的放棄保費增加,扣除已實現和未實現投資損益淨額303億美元的收入比2021年同期減少15億美元。2022年年初至今的已實現和未實現投資淨損益淨額為363億美元,而2021年的淨費用為75億美元。2022年年初至今的費用主要是受加息和股市下跌的影響,部分被其他投資資產的公允價值收益所抵消。2021年年初至今的費用主要是由於加息的影響,部分被股票市場的整體增長以及其他投資資產的公允價值收益所抵消。
見下文A6“公允價值會計的影響”。此外,有關股票市場和利率以及可變年金擔保負債的直接影響對股東淨收入的影響的更多信息,請參見第A1節“盈利能力”。
A5管理和管理的資產(“Auma”)
截至2022年6月30日的澳元為1.3萬億美元,較2021年12月31日減少11% 主要是由於利率上升和股市下跌的影響,但部分被年初至今的淨流入所抵消。按實際匯率計算,總投資資產和獨立基金淨資產分別下降6%和16%,這主要是由於利率上升和股市下跌的影響。
A6
公允價值會計的影響
公允價值會計政策影響我們的資產和負債的計量。根據適用的公允價值會計原則,截至資產負債表日確定的資產和負債的報告金額與上一資產負債表日期之間的差額被報告為與投資相關的經驗以及股票市場、利率和可變年金擔保的直接影響,每一項影響歸因於股東的淨收入(請參閲上文第A1節“盈利能力”一節,以瞭解有關第二季度經驗的討論)。
支持保險和投資合同負債的資產以及宏觀對衝計劃的已實現和未實現投資損失淨額為178億美元(21年第二季度-淨收益96億美元),2022年淨虧損363億美元(2021年-淨虧損75億美元)。有關結果的討論,請參閲上面的“收入”部分。
正如我們2021年年報中MD&A中的“關鍵精算和會計政策”所概述的那樣,國際財務報告準則下的保險合同淨負債 按照加拿大精算師學會(CIA)的要求,使用加拿大資產負債法(“Calm”)來確定。保單負債的計量包括未來投保人利益的估計價值 和在有效保單剩餘期限內應支付的清償義務,包括保單服務成本減去未來預期保單收入和支持保單的資產的未來預期投資收入。使用當前資產組合和預計的再投資戰略來預測投資回報。當本期活動與期初的保單負債中假設的不同時,報告經驗損益。我們按假設類型對收益和損失進行分類。例如,當期投資活動增加(減少)支持政策的資產的未來預期投資收益,將導致與投資相關的體驗收益(損失)。見下文“非公認會計準則和其他財務措施”中有關投資經驗的説明。



宏利金融-S-2022年第二季度
12


A7
外幣匯率的影響
外幣匯率從21季度到22季度的變化,使22季度的核心收益增加了2,300萬美元,這主要是由於加元相對於美元的疲軟。由於上述本季度的類似因素,2022年外幣匯率的變化使年初至今的核心收益比2021年同期增加了1400萬美元。鑑於不屬於核心收益的項目的性質,外幣匯率對這些項目的影響沒有提供相關信息。
A8
商業亮點
宏利榮獲《企業騎士》評選的2022年最佳50位企業公民,這是對加拿大企業可持續發展不斷提升的標準和雄心壯志的認可。在亞洲,我們成為越南第一家通過陌陌電子錢包提供醫療解決方案的人壽保險公司,為該應用程序的3100萬用户提供了我們屢獲殊榮的Max-Health保險產品。陌陌用户現在可以通過簡單的三步流程,在不到一分鐘的時間內輕鬆購買越南宏利的Max-Health產品。在美國部分,我們報告了國際業務有史以來最高的季度銷售額。我們與拉丁美洲地區的新分銷商簽約,並推出了一款終身產品,以支持持續的銷售增長並使業務在不同地區多樣化。在Global WAM中,我們發佈了我們的2022宏利投資管理管理報告,詳細介紹了我們作為全球投資管理公司對可持續發展的承諾,並概述了我們正在採取的行動,以應對實質性的可持續發展風險和機遇,建立更具彈性的投資組合,並追求長期價值創造。我們繼續在客户體驗方面取得進展,截至22年第2季度,我們的連續四個季度平均關係淨推廣者得分(RNP)達到+22,比2021年12月31日提高了1分,比2017年基線+1提高了21分。正如我們在1Q22 MD&A中指出的那樣,我們的服務水平受到臨時員工能力限制的影響。雖然我們已經解決了這些問題,但我們預計滾動四個季度的平均RNPs將達不到我們雄心勃勃的2022年+31的目標,但仍有信心 我們可以實現2025年+37的目標。1
此外,我們在22年第二季度的數字之旅中繼續取得進展。在亞洲,我們通過一套先進的數字工具使我們的分銷力量得以實現, 銷售的新保單以數字方式提交的比例達到85.5%,與21季度相比上升了10個百分點。在加拿大,我們繼續推進我們的數字解決方案,對Manulife.ca進行了增強,包括啟用 人工智能和自然語言處理功能,使搜索產品信息變得快速、準確和直觀。在美國,我們通過推出eDelivery客户通信通知來增強我們的數字能力,以改善首選製片人的體驗和對客户的響應。在Global WAM中,我們在加拿大推出了一項新的移動應用程序功能,使成員能夠為其註冊的退休儲蓄計劃做出額外貢獻,使他們能夠更好地控制自己的財務未來。
A9
精算方法和假設的年度審查
在2022年第三季度(“3Q22”),我們將完成對精算方法和假設的年度審查。審查包括對我們的美國長期護理(LTC)經驗的全面研究,儘管工作仍在進行中,但初步跡象表明,歸因於股東的淨收益在總體上和對LTC的淨影響將大致為中性;然而,這一結果可能會有變化。1LTC審查包括對索賠和未來保險費率上調的所有方面的假設。今年審查的其他假設包括加拿大人壽保險的死亡率和某些失誤假設,以及某些亞洲市場的失誤和死亡率假設。根據我們對核心收益的定義,本次審查的任何影響都將在核心收益之外的項目中報告。請參閲下面的“非公認會計準則和其他財務措施”一節。




1
請參閲下文“有關前瞻性陳述的注意事項”。
宏利金融-S-2022年第二季度
13

A10     更新 向IFRS 17過渡1
正如我們在2021年年報中MD&A中的“關鍵精算和會計政策--未來會計和報告變化”中指出的那樣,IFRS 17“保險合同”將取代IFRS 4“保險合同”,從2023年1月1日起生效。新準則將大幅改變保險合同的確認和計量,以及公司財務報表中相應的列報和披露。我們將選擇通過其他全面收益記錄因利率變化而產生的保險合同負債變化的選項,並將根據IFRS 9“金融工具”將債務工具歸類為通過其他全面收益的公允價值。《國際財務報告準則第17號》的影響預計包括:


對我們有效的業務設立合同服務保證金(“CSM”),預計將導致保險合同負債的增加。CSM代表未賺取的利潤,這些利潤預計將在提供服務時攤銷為收入。我們繼續評估所有其他變化的潛在影響,包括國際財務報告準則第17號下可用的會計政策選擇對我們保險合同負債的計量 。雖然CSM和影響保險合同負債的所有其他變化會產生一系列結果,但對股本的影響很大一部分預計將來自在我們有效的業務中建立CSM 。建立CSM的總體影響,以及對我們資產和負債的其他計量影響,預計將使過渡後的股本減少約20%。我們預計,根據截至2022年6月30日的市場和OSFI對LICAT指導方針所做的校準調整,IFRS的影響將對LICAT資本比率大致保持中性22023年,與將CSM納入可用資本和減少基礎償付能力緩衝標量有關。我們預計,根據IFRS 17,我們的資本狀況將繼續保持強勁。過渡期的實際影響將取決於截至2023年1月1日的宏觀經濟狀況。


通過CSM推遲確認新業務收益,以及在較小程度上推遲投資結果的時間安排,將把收益轉移到未來時期。因此,在過渡期間,2022年的淨收入和核心收益預計將低於IFRS 17和IFRS 4。這一影響將被建立在我們有效業務上的CSM攤銷到收入中部分抵消。總體而言,考慮到這些項目以及其他各種影響,我們預計2022年在過渡時,根據IFRS 17與IFRS 4相比,核心收益將下降約10%。過渡對我們歸屬於股東的淨收益的影響很難預測,因為它還受到當前市場狀況的影響。此外,我們預計IFRS 17將提高我們的核心收益和歸因於 股東的淨收入的穩定性。

核心收益仍將是一項關鍵的業績指標,並將對定義進行調整,以與IFRS 17保持一致。根據修訂後的定義,核心收益將不包括市場和利率的直接影響,包括來自ALDA的投資經驗、AFS資產的已實現損益、對衝無效以及直接計入損益的方法和假設的變化。我們相信,修訂後的核心收益定義代表了我們的經營業績和業務的長期收益能力。

IFRS 17對新業務收益的處理與IFRS 4有很大不同。CSM是保險業務價值的內在組成部分,是衡量增長和未來盈利創造能力的指標。這突出了CSM作為GAAP業績衡量標準的重要性,因此,在過渡方面,我們將增加兩個新的中期目標:


i.)
新業務CSM每年增長15%,以及

II.)
CSM餘額每年增長8%至10%。

在2012年第一季度,我們根據國際財務報告準則第17條確認了我們的中期財務和經營目標,並將在過渡時調整某些目標,如下:

由於核心收益和股本的預期變化,核心淨資產收益率將從目前的13%以上提高到15%以上。



1
請參閲下文“有關前瞻性陳述的注意事項”。所載資料反映本公司根據截至本報告日期的事實及情況對IFRS第17號的現行詮釋。這種解釋或潛在的相關事實和情況可能會發生變化。在有關IFRS 17的監管和行業指導最終發佈之前,公司的解釋也可能改變。
2
OSFI於2022年7月21日發佈的最終壽險資本充足率測試(LICAT)2023年指南中指出。
宏利金融-S-2022年第二季度
14



普通股核心股息支付率1由於核心收益的預期變化,將增加到35%至45%(目前為30%至40%),以及

槓桿率定義將進行調整,以將CSM包括在分母中,因為CSM代表許可證項下的未賺取利潤和可用資本。
我們報告新業務的影響為2.22億美元(税後)2,包括在22年第二季度的核心收益和歸屬於股東的淨收入(21年第二季度-2.78億美元)。在年初至今的基礎上,新業務的影響在2022年為4.13億美元(税後)(2021-5.58億美元)。根據IFRS 17,新業務的影響將記錄在CSM中,並在提供服務時攤銷到收益中 ,除非合同繁瑣3存在爭議,這並不一定意味着合同在其生命週期內無利可圖,在這種情況下,其影響將直接記錄在收益中。
B按細分市場劃分的業績
B1
亞洲
(除非另有説明,否則為百萬美元)
    季度業績
    YTD Results
 
 
加元
   
2Q22
     
1Q22
     
2Q21
     
2022
     
2021
 
歸屬於股東的淨收入(1)
 
$
361
   
$
773
   
$
633
   
$
1,134
   
$
1,590
 
核心收益(1)
   
513
     
537
     
526
     
1,050
     
1,096
 
年化保費當量銷售額
   
838
     
1,048
     
950
     
1,886
     
2,230
 
新的商業價值
   
337
     
340
     
399
     
677
     
876
 
收入
   
2,499
     
3,012
     
9,122
     
5,511
     
14,962
 
已實現和未實現投資收益前的收入
和損失(2)
   
6,654
     
7,568
     
6,603
     
14,222
     
13,824
 
管理的資產(數十億美元)(3)
 
   
139.0
     
144.4
     
141.9
     
139.0
     
141.9
 
總投資資產(十億美元)
 
   
117.1
     
120.5
     
117.8
     
117.1
     
117.8
 
獨立基金投資資產(數十億美元)
 
   
21.9
     
23.9
     
24.1
     
21.9
     
24.1
 

美元
                                       
歸屬於股東的淨收入(1)
  美元
 283     美元  610     美元
 515     美元
 893     美元
 1,270  
核心收益(1)
   
401
     
424
     
427
     
825
     
877
 
年化保費當量銷售額
   
656
     
827
     
773
     
1,483
     
1,783
 
新的商業價值
   
264
     
268
     
325
     
532
     
701
 
收入
   
1,957
     
2,377
     
7,426
     
4,334
     
12,036
 
已實現和未實現投資收益前的收入
和損失(2)
   
5,211
     
5,975
     
5,376
     
11,186
     
11,077
 
管理的資產(數十億美元)(3)
 
   
107.8
     
115.6
     
114.6
     
107.8
     
114.6
 
總投資資產(十億美元)
 
   
90.8
     
96.5
     
95.1
     
90.8
     
95.1
 
獨立基金投資資產(數十億美元)
 
   
17.0
     
19.1
     
19.5
     
17.0
     
19.5
 
(1)
(2)
(3)

關於核心收益與歸因於股東的淨收益(虧損)的對賬,請參閲下文的“非公認會計準則和其他財務指標”。
見A6節“公允價值會計的影響”。
本項目為非公認會計準則財務計量。有關更多信息,請參閲下面的“非公認會計準則和其他財務措施”。
22財年第二季度,亞洲股東應佔淨收益為3.61億美元,而21財年第二季度為6.33億美元。歸屬於股東的淨收入由核心收益和不包括在核心收益中的項目組成,核心收益在22年第二季度為5.13億美元,而2011年第二季度為5.26億美元,而22年第二季度淨費用為1.52億美元,而2011年第二季度淨收益為1.07億美元。關於核心收益與歸屬於股東的淨收益(虧損)的對賬,見下文E3節“非公認會計準則和其他財務措施”,見上文第A1節“盈利能力”,關於核心收益中不包括的項目的解釋見 。歸因於股東的淨收益和以加元表示的核心收益的變化是由於以下描述的因素,此外,核心收益的變化反映了由於外幣兑加元匯率的變化而產生的300萬美元的淨不利影響。



1
本項目為非公認會計準則比率。有關更多信息,請參閲下面的“非公認會計準則和其他財務措施”。
2
新業務的影響是指期內所有新業務的財務影響,包括收購費用。
3
根據國際財務報告準則第17號,如果分配給保險合同的履行現金流和保險合同在初始確認之日產生的保費、購置費和佣金合計為淨流出(即如果在初始確認時出現虧損),則保險合同在初始確認之日是繁重的。繁重的指定並不一定意味着合同在其生命週期內無利可圖 。
宏利金融-S-2022年第二季度
15

以美元(該部門的列報貨幣)表示,22年第2季度歸屬於股東的淨收入為2.83億美元,而21年第二季度為5.15億美元;22年第二季度核心收益為4.01億美元 ,而21年第二季度為4.27億美元。未計入核心收益的項目為二零一二年第二季度淨費用一億一千八百萬美元,而二一年第二季度淨收益為八千八百萬美元。
22年度第二季度的核心收益較21季度下降3%,原因是新業務量下降,反映了香港和亞洲其他幾個市場的新冠肺炎遏制措施、中國內地和越南的不利投保人體驗以及中國內地不利的產品組合。這些項目被有效業務增長、新加坡較高的新業務收益以及日本和香港良好的投保人體驗所部分抵消。此外,與2011年第二季度相比,已分配資本的投資收入增加了1200萬美元(見公司和其他部分)。
2022年年初至今,歸屬於股東的淨收入為8.93億美元,而2021年同期為12.7億美元。2022年至今的核心盈利為8.25億美元,較2021年同期下降4%,主要是由於上述類似因素以及日本第一季度大腸桿菌產品銷量下降的影響。此外,與2021年相比,年初至今分配資本的投資收入增加了2,500萬美元(見公司和其他部分)。不包括今年迄今核心收益的項目是2022年淨收益6800萬美元,而2021年同期淨收益為3.93億美元 。見下文E3節“非公認會計準則和其他財務措施”,以對年初至今的核心收益與歸屬於 股東的年初至今淨收益(虧損)進行對賬。以加元計算,年初至今的核心收益淨額為1200萬美元,反映了外幣對加元匯率變化的不利影響。
APE在22財年第二季度的銷售額為6.56億美元,比21財年第二季度減少了12%。這一下降反映了香港新冠肺炎、日本大腸桿菌產品銷售下降以及亞洲其他地區銷售下降的持續不利影響。於二零一二年第二季度的NBV為2.64億美元,較二零一一年第二季度下降17%,反映香港、日本及亞洲其他地區的銷售額下降,以及亞洲其他地區的不利產品組合,但因日本的個人保障及其他財富銷售增加而部分抵銷。2022年年初至今,猿類銷售額和NBV分別為14.83億美元和5.32億美元,與2021年同期相比分別下降了15%和23%。新業務價值利潤率(NBV利潤率)122年第2季度為43.1%,而21年第2季度為44.6%。

香港猿猴在22年第二季度的銷售額為1.33億美元,較2012年第二季度下降32%。銷售額的下降是由於新冠肺炎在香港的持續影響以及澳門於本季度採取的更嚴格的遏制措施。香港和中國內地之間的旅行限制繼續影響跨境貿易。由於銷售量下降,22年第2季度香港NBV為1.07億美元 ,較21季度減少28%。在有利的產品組合推動下,香港NBV利潤率於22季度為80.5%,較21季度上升4.7個百分點。

日本猩猩在2012年第二季度的銷售額為7700萬美元,與2011年第二季度相比下降了15%,這是由於大腸桿菌產品銷售額下降,但部分被更高的個人保護和其他財富銷售所抵消。日本的NBV在2200萬美元的第二季度與第21季度相比增長了10%,這是由於更高的非大腸桿菌產品組合。在有利的產品組合的推動下,日本的NBV利潤率在22季度為29.9%,比21季度增長6.9個百分點。

亞洲其他類人猿於二零一二年第二季度的銷售額為4.46億美元,較二零一一年第二季度下降3%,反映越南、中國內地及印尼的代理銷售下降,但因新加坡、越南及中國內地的銀行保險銷售上升而部分抵銷。亞洲其他NBV於二零一二年第二季度錄得1.34億美元,較二零一一年第二季度下降10%,主要由於銷售量下降及產品組合不利所致。由於不利的產品組合,亞洲其他NBV 利潤率在22季度為33.2%,較21季度下降2.5個百分點。



1
有關這一指標的更多信息,請參閲下面的“非公認會計準則和其他財務指標”。
宏利金融-S-2022年第二季度
16


管理的資產 截至2022年6月30日為1,078億美元,較2021年12月31日減少142億美元或8%,原因是總投資資產和獨立基金淨資產減少。這一下降是由於利率上升和股市表現不佳造成的市場波動的影響,但部分被58億美元的客户淨流入所抵消。
22年第2季度的收入為20億美元,而21年第2季度的收入為74億美元。收入減少 反映出在利率上升和股市表現不佳對總投資資產的影響下,22季度淨已實現和未實現投資虧損增加。未實現和未實現投資收益及虧損前的收入為52億美元,與2011年第二季度相比減少了2億美元,原因是新業務保費下降,但有效業務的經常性保費增長部分抵消了這一影響。 2022年年初至今的收入為43億美元,而2021年同期為120億美元。2022年未實現和未實現投資損益前的年初至今收入為112億美元,而2021年同期為111億美元 。
業務亮點-在22年第2季度,我們:

成為越南首家通過陌陌電子錢包提供醫療解決方案的人壽保險公司,使該應用程序的3100萬用户能夠使用我們屢獲殊榮的Max-Health保險產品。陌陌用户現在可以通過一個簡單的三步過程,在不到一分鐘的時間內輕鬆購買越南宏利的Max-Health產品;

推出了ManuAcademy,這是一個為越南約45,000名保險代理人提供的學習平臺。使用人工智能,該平臺可按需向大規模工程師提供本地化、量身定製的培訓。到今年年底,計劃在香港、印度尼西亞、馬來西亞和菲律賓推出,覆蓋另外35,000家代理商;以及

為我們的分銷隊伍提供了先進的數字工具套件,銷售的新保單以數字方式提交的比例達到85.5%,比21季度增加了10 個百分點。
B2
加拿大
   
季度業績
   
YTD結果
 
(除非另有説明,否則為百萬美元)
   
2Q22
     
1Q22
     
2Q21
     
2022
     
2021
 
 
歸屬於股東的淨收益(虧損)(1)
 
$
85
   
$
547
   
$
783
   
$
632
   
$
764
 
 
核心收益(1)
   
345
     
314
     
318
     
659
     
582
 
 
年化保費當量銷售額
   
361
     
363
     
274
     
724
     
629
 
 
宏利銀行平均淨貸款資產(十億美元)(2)
   
24.3
     
23.7
     
22.8
     
24.0
     
22.8
 
 
收入
   
(1,736
)
   
(2,283
)
   
5,932
     
(4,019
)
   
3,355
 
 
已實現和未實現投資前的收入
收入損益
   
4,102
     
3,933
     
3,920
     
8,035
     
7,470
 
 
管理的資產(數十億美元)
 
   
142.8
     
152.4
     
157.5
     
142.8
     
157.5
 
 
總投資資產(十億美元)
 
   
107.2
     
112.7
     
117.8
     
107.2
     
117.8
 
 
獨立基金淨資產(數十億美元)
 
   
35.6
     
39.7
     
39.7
     
35.6
     
39.7
 

(1)
關於核心收益與歸因於股東的淨收益(虧損)的對賬,請參閲下文的“非公認會計準則和其他財務指標”。
(2)
本項目為非公認會計準則財務計量。有關更多信息,請參閲下面的“非公認會計準則和其他財務措施”。
加拿大第二季度歸屬於股東的淨收入為8500萬美元,而2011年第二季度為7.83億美元。 歸屬於股東的淨收入包括核心收益和不包括核心收益的項目,核心收益在22年第二季度為3.45億美元,而2011年第二季度為3.18億美元,核心收益中不包括的項目在22年第二季度為2.6億美元,而2011年第二季度的淨收益為4.65億美元。關於核心收益與歸屬於股東的淨收益(虧損)的對賬,見下文E3節“非公認會計準則和其他財務措施”;見上文第A1節“盈利能力”,見下文對核心收益中不包括的項目的解釋。
核心收益為3.45億美元,較二零一一年第二季度增加2,700萬美元或8%,主要反映個人保險及年金的有利經驗收益及保險業務的有效收益增加,但部分被團體保險的不利經驗收益及業務組合導致的新業務收益下降所抵銷。

宏利金融-S-2022年第二季度
17

2022年至今,歸屬於股東的淨收入為6.32億美元,而2021年同期為7.64億美元;2022年至今的核心收益為6.59億美元,而2021年同期為5.82億美元。今年迄今的核心收益增加7,700萬美元,主要是由於個人保險和年金的有利經驗收益以及所有業務的有效收益增加,但被團體保險的不利經驗收益和宏利銀行收益的下降部分抵消。不包括今年迄今核心收益的項目是2022年的淨費用為2700萬美元,而2021年同期的淨收益為1.82億美元。見下文E3節“非公認會計準則和其他財務措施”,以對年初至今的核心收益與歸屬於股東的年初至今淨收益(虧損)進行核對。
與2012年第二季度相比,APE的銷售額為3.61億美元,增加了8700萬美元,增幅為32%,這主要是由於大額團體保險和個人保險的票面銷售額上升,但獨立基金銷售額的下降部分抵消了這一增長。今年到目前為止,2022年的猿類銷售額為7.24億美元,比2021年同期高出9500萬美元或15%, 主要是由於上面提到的類似因素。


個人保險APE銷售額為1.07億美元,較2012年第二季度增加600萬美元或6%,主要是由於面值和旅行保險銷售額上升,但被萬能人壽銷售額下降部分抵消。

與2012年第二季度相比,團體保險類人猿銷售額增加了9900萬美元,增幅為105%,主要是由於大額保險銷售額增加。

由於市場不確定性的影響,年金類人猿在22季度的銷售額為6,100萬美元,比21季度減少了1,800萬美元,降幅為23%。
截至2022年6月30日,宏利銀行本季度平均淨貸款資產為243億美元,較截至2021年12月31日的季度增加10億美元或4%。
截至2022年6月30日,管理的資產為1,428億美元,與2021年12月31日相比減少192億美元或12% ,這是由於總投資資產和獨立基金淨資產減少,主要反映了利率上升和股市下跌的影響。
22年第二季度營收淨虧損17億美元,而2011年第二季度淨收益為59億美元。第二季度淨虧損 反映了受上述市場影響推動的已實現和未實現投資淨損失。由於業務增長,22財年第二季度扣除已實現和未實現投資損益前的收入為41億美元,與21季度相比增加了2億美元。今年迄今的收入在2022年淨虧損40億美元,與2021年同期的淨收益34億美元相比,與2021年同期相比減少了74億美元,這是受上文提到的該季度類似因素的推動。2022年未實現和未實現投資損益前的年初至今收入為80億美元,與2021年同期相比增長8%,這也是受上述季度類似因素的推動 。
業務亮點-在22年第2季度,我們 繼續推進我們的數字解決方案,對Manulife.ca進行了增強,其中包括啟用人工智能和自然語言處理功能,使搜索產品信息變得快速、準確和直觀。





宏利金融-S-2022年第二季度
18


B3
美國
(除非另有説明,否則為百萬美元)
 
季度業績
   
YTD結果
 
加元
   
2Q22
     
1Q22
     
2Q21
     
2022
     
2021
 
歸屬於股東的淨收入(1)
 
$
832
   
$
2,067
   
$
793
   
$
2,899
   
$
889
 
 
核心收益(1)
   
456
     
486
     
478
     
942
     
979
 
年化保費當量銷售額
   
209
     
199
     
191
     
408
     
341
 
收入
   
(4,329
)
   
(5,344
)
   
8,882
     
(9,673
)
   
2,890
 
已實現和未實現投資前的收入
收入損益
   
3,593
     
2,373
     
3,915
     
5,966
     
7,448
 
 
管理的資產(數十億美元)
 
   
213.7
     
222.8
     
233.7
     
213.7
     
233.7
 
 
總投資資產(十億美元)
 
   
149.5
     
151.0
     
156.2
     
149.5
     
156.2
 
 
獨立基金淨資產(數十億美元)
 
   
64.2
     
71.8
     
77.5
     
64.2
     
77.5
 

美元
                                       
歸屬於股東的淨收入(1)
  美元
 651     美元
 1,633     美元
 646     美元
 2,284     美元
 722  
 
核心收益(1)
   
357
     
384
     
389
     
741
     
785
 
年化保費當量銷售額
   
164
     
157
     
155
     
321
     
274
 
收入
   
(3,391
)
   
(4,220
)
   
7,232
     
(7,611
)
   
2,499
 
已實現和未實現投資前的收入
收入損益
   
2,815
     
1,875
     
3,185
     
4,690
     
5,976
 
管理的資產(數十億美元)
 
   
165.7
     
178.3
     
188.5
     
165.7
     
188.5
 
總投資資產(十億美元)
 
   
115.9
     
120.8
     
126.0
     
115.9
     
126.0
 
獨立基金淨資產(數十億美元)
 
   
49.8
     
57.5
     
62.5
     
49.8
     
62.5
 

(1)
關於核心收益與歸因於股東的淨收益(虧損)的對賬,請參閲下文的“非公認會計準則和其他財務指標”。
美國第二季度歸屬於股東的淨收入為8.32億美元,而2011年第二季度為7.93億美元。歸屬於股東的淨收益包括核心收益和不計入核心收益的項目,核心收益在22年第二季度為4.56億美元,而2011年第二季度為4.78億美元,不包括在核心收益中的項目在22年第二季度淨收益為3.76億美元,而在21年第二季度淨收益為3.15億美元。關於核心收益與歸屬於股東的淨收益(虧損)的對賬,見下文E3節“非公認會計準則和其他財務措施”,對核心收益中不包括的項目的解釋見上文第A1節“盈利能力”。歸因於股東的淨收益和以加元表示的核心收益的變化是由於以下描述的因素,此外,核心收益的變化反映了美元相對於加元走強帶來的1700萬美元的有利影響。
以美元(該部門的功能貨幣)表示,22年第二季度股東應佔淨收益為6.51億美元,而2011年第二季度為6.46億美元;22年第二季度核心收益為3.57億美元,21年第二季度為3.89億美元;未計入核心收益的項目是22年第2季度淨收益2.94億美元,而2011年第二季度淨收益為2.57億美元。
與2011年第二季度相比,核心收益減少了3200萬美元,降幅為8%,其中年金核心收益的下降部分被保險業務的增長所抵消。年金核心收益下降主要是由於與22年第一季度可變年金部分的再保險相關的有效收益減少3900萬美元所致。保險核心收益的增長是由於人壽保險死亡率經驗的改善和有效收益的增加,部分被人壽保險不利的失誤經驗和較低的新業務收益所抵消。此外,與2011年第二季度相比,分配資本的投資收入增加了核心收益600萬美元(見公司和其他部分)。在22季度和21季度,長期護理投保人的體驗都是中性的。
2022年至今,歸屬於股東的淨收入為22.84億美元,而2021年同期為7.22億美元;2022年至今核心收益為7.41億美元,2021年同期為7.85億美元。今年迄今的核心收益減少4,400萬美元,這是由於與前面提到的可變年金再保險交易有關的年金有效收益減少了6,700萬美元,以及年金保證最低提取福利優惠計劃的前一年收益不會重現。與2021年同期的虧損相比,2022年的改善和淨積極體驗收益部分抵消了這些項目。與2021年同期相比,改善但仍然不利的人壽保險投保人體驗被較差的長期護理投保人體驗部分抵消,

宏利金融-S-2022年第二季度
19

以及不太有利的年金投保人經驗。此外,年初至今分配資本的投資收入增加,與2021年相比,核心收益增加了1200萬美元(見公司和其他部分)。不包括今年迄今核心收益的項目是2022年的淨收益15.43億美元,而2021年同期的淨費用為6300萬美元。見下文E3 “非公認會計準則和其他財務措施”,以對年初至今的核心收益與年初迄今歸屬於股東的淨收益(虧損)進行核對。不包括在今年迄今核心收益中的項目包括與2022年2月1日完成的可變年金再保險交易有關的6.65億美元的收益 。以加元表示,年初至今的核心收益反映了外幣匯率對加元匯率變化的有利影響為1,700萬美元。
APE在22季度的銷售額為1.64億美元,與21季度相比增長了6%,這主要是由於強勁的國際銷售 。這一增長被國內以保護為導向的保險產品銷售下降部分抵消,原因是通脹上升對家庭可自由支配支出的影響減少了需求。 2022年至今,APE的銷售額為3.21億美元,較2021年同期增長17%,主要是由於客户對國際、國內指數化萬能人壽和可變萬能人壽產品的需求增加。具有John Hancock Vitality Plus功能的產品的APE銷售額在22年第2季度比21年第二季度增長了13%,2022年比2021年同期增長了38%,反映了由於新冠肺炎的影響,消費者對改善基線健康更感興趣,使我們的Vitality功能成為當前環境下的理想解決方案。
截至2022年6月30日的管理資產為1657億美元,與2021年12月31日相比減少了14%。投資總資產及獨立基金淨資產減少,主要是由於市場的影響,反映利率上升及股票市場下跌,以及年金業務持續流失,包括上述可變年金再保險交易對總投資資產的影響。
22年第2季度的收入淨虧損34億美元,而21年第2季度的收入淨收益為72億美元。如上文所述,第二季度淨虧損反映了由於市場對總投資資產的影響而導致的已實現和未實現投資損失淨額。扣除已實現和未實現投資淨損益前的收入為28億美元 ,而2011年第二季度為32億美元。減少4億美元是由於上述可變年金再保險交易的影響導致其他收入下降,以及市場影響導致投資收入下降。 2022年至今的收入淨虧損76億美元,而2021年同期淨收益為25億美元。101億美元的減幅是由上述類似因素推動的。2022年未實現和未實現投資損益前的年初至今收入為47億美元,而2021年同期為60億美元。13億美元的減少主要是由於上述可變年金再保險交易的年初至今的影響。
業務亮點-在22年第2季度,我們:

報告了我們國際業務有史以來最高的季度銷售額。我們與拉丁美洲地區的新分銷商簽約,並推出了一款終身產品,以支持持續的銷售增長,並使業務在不同地區多樣化;以及


通過推出以下產品增強了我們的數字能力:

o
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o
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o
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宏利金融-S-2022年第二季度
20


B4
全球財富和資產管理
   
季度業績
   
YTD結果
 
(除非另有説明,否則為百萬美元)
   
2Q22
     
1Q22
     
2Q21
     
2022
     
2021
 
歸屬於股東的淨收入(1)
 
$
305
   
$
324
   
$
356
   
$
629
   
$
668
 
 
核心收益(1)
   
305
     
324
     
356
     
629
     
668
 
 
核心EBITDA(2)
   
467
     
490
     
521
     
957
     
990
 
 
核心EBITDA利潤率(%)(3)
   
30.7
%
   
30.9
%
   
32.4
%
   
30.8
%
   
31.6
%
 
銷售額
                                       
財富和資產管理總流量
   
33,602
     
38,469
     
33,739
     
72,071
     
73,448
 
財富和資產管理淨流量
   
1,713
     
6,891
     
8,628
     
8,604
     
9,985
 
收入
   
1,521
     
1,586
     
1,607
     
3,107
     
3,134
 
 
管理的資產(數十億美元)
   
744.7
     
808.0
     
798.5
     
744.7
     
798.5
 
 
總投資資產(十億美元)
   
4.0
     
3.5
     
4.2
     
4.0
     
4.2
 
 
獨立基金淨資產(數十億美元)
   
213.3
     
236.6
     
242.6
     
213.3
     
242.6
 
 
管理和管理的平均資產
(數十億美元)(4)
 
   
776.8
     
820.4
     
775.8
     
798.9
     
771.2
 

(1)
關於核心收益與歸因於股東的淨收益(虧損)的對賬,請參閲下文的“非公認會計準則和其他財務指標”。
(2)
本項目為非公認會計準則財務計量。有關更多信息,請參閲下面的“非公認會計準則和其他財務措施”。
(3)
本項目為非公認會計準則比率。有關更多信息,請參閲下面的“非公認會計準則和其他財務措施”。
(4)
有關這一指標的更多信息,請參閲下面的“非公認會計準則和其他財務指標”。
Global Wealth and Asset Management在22季度歸屬於股東的淨收入為3.05億美元 ,而21季度為3.56億美元。歸屬於股東的淨收入由核心收益和不包括在核心收益中的項目組成,核心收益在22年第二季度為3.05億美元,而2011年第二季度為3.56億美元,而核心收益在22年第二季度和第二季度均為零。關於核心收益與歸屬於股東的淨收益(虧損)的對賬,見下文E3節“非公認會計準則和其他財務措施”。
與21季度相比,22季度核心收益下降16%,原因是較低的手續費利差導致淨手續費收入減少,以及2022年股市下跌和利率上升導致按不變匯率計算的平均澳元下降,以及員工薪酬上升帶來的一般費用增加,以及新冠肺炎相關限制放鬆導致的差旅和會議支出增加。在上述核心收益因素的推動下,歸屬於股東的淨收入在22季度比21季度減少了51,000,000美元。

在上述類似因素的推動下,核心EBITDA於22財年第二季度為4.67億美元,較21財年第二季度減少11%。核心EBITDA利潤率於22季度為30.7%,較21季度減少170個基點,原因是淨手續費收入下降和一般費用增加。關於核心EBITDA和核心EBITDA利潤率的更多信息,見下文E3節“非公認會計準則和其他財務措施”。受上述核心EBITDA的類似因素推動,全球WAM於22財年第二季度的所得税前收入為3.62億美元,較21財年第二季度減少5,700萬美元。

2022年至今,歸屬於股東的淨收入為6.29億美元,而2021年同期為6.68億美元;2022年至今的核心收益為6.29億美元,而2021年同期為6.68億美元。今年迄今核心收益減少3,900萬美元或7%,主要是由於一般支出增加,主要是業務量增長和員工薪酬增加,以及較低的費用利差,但被過去12個月淨流入的有利影響導致的平均Auma增加部分抵消。2022年和2021年,不包括在今年迄今核心收益中的項目均為零。關於核心收益與歸屬於股東的淨收益(虧損)的對賬,見下文E3節“非公認會計準則和其他財務措施”。受上述年初至今核心收益的相同因素推動,2022年歸因於股東的淨收入與2021年相比減少了3900萬美元。
2022年年初至今的核心EBITDA為9.57億美元,而2021年同期為9.9億美元。年初至今核心EBITDA減少3,300萬美元 或3%是由上述年初至今核心收益的因素推動的。2022年年初至今的核心EBITDA利潤率為30.8%,而2021年同期為31.6%。下降80個基點是由於上述因素對年初至今的核心收益的影響。關於年初至今核心EBITDA和年初迄今核心EBITDA利潤率的更多信息,見下文E3節“非公認會計準則和其他財務措施”。Global WAM年初至今的所得税前收入為
宏利金融-S-2022年第二季度
21


2022年為7.48億美元,比2021年減少3700萬美元,受上述年初至今核心EBITDA的類似因素推動。
財富和資產管理總流量在22財年第二季度為336億美元,較21財年第二季度下降3%。按業務線劃分,結果如下:

在會員繳費增長的推動下,22財年第二季度的退休毛流量為122億美元,比21財年第二季度增長了4%。

由於股市下跌和利率上升導致投資者需求下降,22財年第二季度零售毛流量為166億美元,較21財年第二季度減少12%。

機構資產管理在22季度的毛流量為47億美元,比21季度增長24%,這是由於出售了19億美元的股權授權,部分被前一年向現有客户出售10億美元的不再發生所抵消。

2022年年初至今的毛流量為721億美元,與2021年同期相比下降了3%,這是由於上述因素導致零售毛流量下降以及機構資產管理公司固定收益業務的銷售減少所致。這部分被19億美元的機構股權授權出售和成員繳費增長帶來的更高的退休毛流量所抵消。
財富和資產管理淨流入在2012年第二季度為17億美元,而2011年第二季度為86億美元。按業務線劃分,結果如下:

22年第二季度退休淨流入為10億美元,而2011年第二季度淨流出為6億美元,反映出上述毛流量增加和計劃贖回減少。

零售業於二零一二年第二季度錄得19億元淨流出,而二零一一年第二季則錄得73億元淨流入,反映上述互惠基金贖回率上升及毛流量下降。

在如上所述毛流量增加的推動下,機構在22季度的淨流入為25億美元,而21季度的淨流入為19億美元。
2022年年初至今的淨流入為86億美元,而2021年同期為100億美元。減少的主要原因是零售共同基金贖回率上升以及零售和機構資產管理的毛流量下降。這一增長被以下因素部分抵消:亞洲在2011年第一季度的機構贖回不再出現94億美元,以及會員繳費增長帶來的退休毛流量增加。
截至2022年6月30日,管理和管理的資產為7447億美元,與2021年12月31日相比減少了13%。這一下降是由於股市下跌和利率上升的影響,但被今年迄今86億美元的淨流入部分抵消。截至2022年6月30日,Global WAM還管理着公司非WAM報告部門的2201億美元資產 。包括這些託管資產,由Global WAM管理的Auma1為9,648億美元,而截至2021年12月31日為11,027億美元。
受股市下跌和利率上升的影響,分離基金2022年6月30日的淨資產為2133億美元,按實際匯率計算比2021年12月31日下降16%。我們普通基金的總投資資產只佔Global WAM Auma的一小部分。

22財年第二季度的收入為15億美元,與21財年第二季度相比下降了7%,這是由於平均Auma下降和費用價差下降所致。2022年年初至今的收入為31億美元,與2021年同期相比下降了2%,原因是投資收入下降。手續費收入與上一年持平,這是因為較低的手續費價差抵消了較高的平均Auma。
業務亮點-在22年第2季度,我們:

發佈了我們的2022宏利投資管理管理報告,詳細介紹了我們作為一家全球投資管理公司對可持續發展的承諾,並概述了我們正在採取的行動,以應對實質性的可持續發展風險和機遇,建立更具彈性的投資組合,並追求長期價值創造;

在加拿大推出了一項新的移動應用程序功能,使成員能夠為其註冊的退休儲蓄計劃做出更多貢獻,使他們能夠更好地控制 他們的



1
本項目為非公認會計準則財務計量。有關更多信息,請參閲下面的“非公認會計準則和其他財務措施”。
宏利金融-S-2022年第二季度
22




金融未來。此外,在網上註冊後登錄手機應用程序的會員比上一季度增加了21%;以及

在香港退休推出多個新的移動應用程序功能,使我們的會員能夠更方便地管理他們的投資組合,接收最新的市場更新,並 獲得專屬會員福利。與上一季度相比,這些新功能使我們的應用程序下載率提高了82%。
B5公司和其他
   
季度業績
   
YTD結果
 
(除非另有説明,否則為百萬美元)
   
2Q22
     
1Q22
     
2Q21
     
2022
     
2021
 
 
歸屬於股東的淨收益(虧損)(1)
 
$
(497
)
 
$
(741
)
 
$
81
   
$
(1,238
)
 
$
(482
)
 
不包括核心投資收益的核心虧損(1)
 
 
$
(157
)
 
$
(209
)
 
$
(96
)
 
$
(366
)
 
$
(214
)
 
核心投資收益
 
   
100
     
100
     
100
     
200
     
200
 
 
核心收益總額(虧損)
 
 
$
(57
)
 
$
(109
)
 
$
4
   
$
(166
)
 
$
(14
)
 
收入
 
$
(356
)
 
$
(601
)
 
$
281
   
$
(957
)
 
$
(114
)

(1)
關於核心收益與歸因於股東的淨收益(虧損)的對賬,請參閲下文的“非公認會計準則和其他財務指標”。
公司及其他包括資產支持資本的投資表現,扣除分配給經營部門的金額;融資成本;公司辦事處與股東活動相關的成本(未分配給經營部門);我們的財產及意外傷害(“P&C”)再保險業務;以及我們的分流再保險業務,包括可變年金和意外及健康。
就分部報告而言,宏觀權益對衝及其他非營運項目的結算成本計入公司及其他收益。這部分也是我們將有利的投資相關經驗重新歸類為核心收益的部分,不包括在核心收益之外的項目,但有一定的限制(見下文“非公認會計準則和其他財務指標”)。在每個運營部門,我們都會報告核心收益之外的項目的所有投資相關經驗。
公司和其他公司報告22季度歸屬於股東的淨虧損為4.97億美元,而21季度歸屬於股東的淨收益為8100萬美元。22年第2季度的核心虧損為5,700萬美元,而21年第2季度的核心收益為400萬美元,而未計入核心收益的項目在22年第2季度的淨費用為4.4億美元 ,而21年第二季度的淨收益為7700萬美元。關於核心收益(虧損)與歸屬於股東的淨收益(虧損)的對賬,見下文E3節“非公認會計準則和其他財務措施”。
核心虧損增加6,100萬美元,主要是由於市場9,300萬美元對種子基金 投資於新的獨立基金和共同基金的不利影響,相比之下,2012年第二季度增加了3,100萬美元,運營部門的已分配資本利息增加了3,100萬美元。這些損失被較高的固定收益投資收益率、較高的AFS股票銷售收益、較低的支出和較低的外債利息所部分抵消。
不計入核心虧損的第二季度項目為淨費用4.4億美元,主要原因是AFS債券銷售的虧損和其他市場的直接影響,以及將公司有利的投資相關經驗中的1億美元重新歸類為核心收益。
在年初至今的基礎上,2022年歸屬於股東的淨虧損為12.38億美元,而2021年同期歸屬於股東的淨虧損為4.82億美元。2022年年初至今的核心虧損為1.66億美元,而2021年同期的核心虧損為1400萬美元。今年迄今核心虧損的不利差異為1.52億美元,主要是由於2022年市場對新的獨立基金和共同基金的種子資金投資產生了1.56億美元的不利影響,而2021年年初至今的收益為4700萬美元,以及2022年上半年運營部門分配資本的年初至今利息增加了5800萬美元。這些損失被較高的固定收益投資收益率、較低的外債利息和較低的費用部分抵消。Items 不包括今年迄今的核心虧損,2022年淨虧損10.72億美元,而2021年同期淨虧損4.68億美元。關於核心收益與歸屬於股東的淨收益(虧損)的對賬,見下文E3“非公認會計準則和其他財務措施”。

宏利金融-S-2022年第二季度
23

22財年第二季度營收虧損3.56億美元,而21財年第二季度營收增長2.81億美元。收入減少6.37億美元的主要原因是,與21年第2季度的收益相比,22年第2季度種子資金投資和衍生品頭寸的虧損、通過利潤和虧損歸類為公允價值的固定收益投資虧損增加,以及22年第2季度出售AFS債券的已實現虧損增加。這些數額被AFS股票的較高收益部分抵消。
2022年年初至今的收入為虧損9.57億美元,而2021年同期為虧損1.14億美元。虧損的增加在很大程度上是由於上述類似的差異。
C風險管理和風險因素更新
本節提供了我們在2021年年報(“2021年MD&A”)的MD&A中概述的風險管理實踐和風險因素的最新信息。MD&A這一節的正文和 表代表我們根據IFRS 7“金融工具-披露”披露的市場和流動性風險。根據國際財務報告準則第7號披露的資料由每頁左邊空白處的豎線標識。已識別的文本和表格是我們未經審計的中期綜合財務報表的組成部分。
C1
可變年金和獨立基金擔保
正如我們在2021年年報中的MD&A中所述,對可變年金產品和分離基金的擔保可能包括死亡擔保、到期擔保、收入擔保和提取擔保中的一種或多種。可變年金和獨立基金擔保是或有的,只有在相關事件發生時才支付,如果當時的基金價值低於保證值。根據未來的股本市場水平,當前有效業務的負債將主要在2022年至2042年期間到期。

我們尋求通過我們的動態和宏觀對衝策略的組合(見下文C3“上市交易的股權表現風險”)來緩解我們的留存(即再保險淨額)可變年金和獨立基金擔保業務中嵌入的部分風險。

下表顯示了有關本公司可變年金和獨立基金投資相關擔保、再保險總額和淨額的精選信息。
可變年金和獨立基金擔保,再保險淨額
   
June 30, 2022
   
2021年12月31日
 
截至
(百萬美元)
 
擔保
價值(1)
   
基金價值
   
金額為
風險(1),(2),(3)
   
擔保
價值(1)
   
基金價值
   
金額為
風險(1),(2),(3)
 
保障最低收入福利
 
$
4,292
   
$
2,715
   
$
1,585
   
$
4,419
   
$
3,603
   
$
918
 
保證的最低取款利益
   
37,939
     
34,380
     
5,266
     
39,098
     
41,809
     
2,233
 
保證的最低積累利益
   
20,249
     
20,209
     
214
     
19,820
     
20,226
     
12
 
生活總福利(4)
   
62,480
     
57,304
     
7,065
     
63,337
     
65,638
     
3,163
 
總死亡撫卹金(5)
   
10,647
     
15,317
     
2,289
     
11,105
     
22,920
     
618
 
再保險總額
   
73,127
     
72,621
     
9,354
     
74,442
     
88,558
     
3,781
 
再保險的生活福利
   
25,040
     
22,343
     
4,255
     
3,788
     
3,102
     
771
 
死亡保險金再保險
   
3,723
     
2,519
     
979
     
639
     
547
     
253
 
再保險總額(6)
   
28,763
     
24,862
     
5,234
     
4,427
     
3,649
     
1,024
 
總計,扣除再保險後的淨額
 
$
44,364
   
$
47,759
   
$
4,120
   
$
70,015
   
$
84,909
   
$
2,757
 

(1)
加拿大和美國的擔保最低提款業務的擔保價值和風險淨額反映了這些索賠的貨幣的時間價值。
(2)
在險金額是指保證價值超過基金價值的所有保單上保證價值超過基金價值的部分。對於保證最低死亡撫卹金,風險金額被定義為當前保證的最低死亡撫卹金超過經常賬户餘額,並假設所有索賠都立即支付。在實踐中, 保證死亡撫卹金是或有的,只有在投保人最終死亡時才支付,如果基金價值仍然低於保證價值。對於保證的最低提取福利,風險金額假設該福利是作為終身年金支付的,從最早的合同收入開始年齡開始。這些福利也是或有的,僅在未來預定的到期日/收入開始日支付,前提是投保人仍在世且 未終止其保單,且基金價值仍低於保證值。對於所有擔保,在單一合同層面上的風險金額為零。
(3)
截至2022年6月30日,扣除再保險後的風險淨額為41.2億美元(2021年12月31日-27.57億美元),其中:美國業務為9.47億美元(2021年12月31日-13.36億美元),加拿大業務為23.87億美元(2021年12月31日-8.86億美元),日本業務為1.97億美元(2021年12月31日-5300萬美元),2021年-8,700萬美元(br}百萬美元)與亞洲(日本以外)和我們的第二輪再保險業務有關。
(4)
如果保險單既包括生前撫卹金,又包括死亡撫卹金,則超出生活撫卹金的保障包括在死亡撫卹金類別中,如腳註5所述。
(5)
死亡撫卹金包括獨立的保障和超過生活保障的保障,在這種情況下,死亡和生活保障都是在保單上提供的。
(6)
2022年6月30日的再保險金額反映了2022年2月1日完成的美國可變年金再保險交易。
宏利金融-S-2022年第二季度
24


C2
與敏感性相關的注意事項
在本文件中,我們提供了針對某些風險的敏感性和風險暴露措施。這包括因市場價格和利率水平的具體變化而引起的敏感性 使用內部模型預測特定日期的市場價格和利率水平,並根據反映公司在該日期的資產和負債以及在確定保單負債時假設的精算因素、投資活動和投資回報的起始水平進行計量。風險敞口衡量一次改變一個因素的影響,並假設所有其他因素保持不變。由於多種原因,實際結果可能與這些估計值大不相同,這些原因包括當不止一個因素髮生變化時這些因素之間的相互作用;精算和投資回報以及未來投資活動假設的變化;與假設不同的實際經驗、業務組合、有效税率和其他市場因素的變化;以及我們內部模型的一般限制。出於這些原因,敏感度僅應被視為基於下面概述的假設對相應因素的潛在敏感度的方向性估計。鑑於這些計算的性質,我們不能保證對歸屬於股東的淨收入或對MLI的許可比率的實際影響是否如所示。
市場走勢通過收入和監管資本框架的其他組成部分影響許可資本的敏感性。例如,LICAT受到其他全面收入變化的影響。
C3
上市交易的股權表現風險
正如我們在2021年年報中概述的那樣,我們通過資產和負債錯配對股權風險的淨敞口;我們的可變年金擔保動態對衝策略 並非旨在完全抵消保單負債對與這些產品中嵌入的擔保相關的所有風險的敏感性。宏觀對衝策略旨在緩解非動態對衝的可變年金擔保以及保險負債中其他未對衝的風險(見我們的2021年年報第58頁和第59頁)所產生的公開股權風險。
公開股本價格的變動可能會影響其他項目,包括但不限於管理和管理資產所賺取的基於資產的費用或投保人賬户價值,以及遞延保單收購和其他成本的估計利潤和攤銷。這些項目沒有進行對衝。
下表顯示了上市股票市值立即發生10%、20%和30%的變化,然後恢復到保單負債估值中假設的預期增長水平,對股東應佔淨收益的潛在影響。如果市場價值在整個 年保持不變,其潛在影響將大致相當於市場價值立即下降,相當於政策負債估值中假設的預期年增長水平。此外,如果市值下跌10%、20%或30%後繼續下跌、持平或增長慢於估值中的假設,則對歸因於股東的淨利潤的潛在影響可能遠遠超過實際情況。關於假設的增長水平和淨收入對這些長期假設變化的敏感性的更多信息,請參閲第D2節“收益對與資產有關的假設的敏感性”。 在考慮了市場變化對對衝資產的影響後,顯示了潛在影響。雖然我們不能可靠地估計動態對衝可變年金擔保負債的變動額不會被動態對衝資產的損益抵消的金額,但我們為了估計對股東應佔淨收益的影響而做出了某些假設。
這一估計假設動態對衝計劃的表現不會完全抵消動態對衝的可變年金擔保負債的收益/損失。它假設對衝資產是基於期末的實際頭寸,動態規劃中的股權對衝以5%的間隔進行再平衡。此外,我們假設宏觀對衝資產會根據市場變化進行再平衡。
同樣重要的是要注意,這些估計是説明性的,動態和宏觀對衝計劃可能會低於這些估計, 特別是在已實現波動率較高的時期和/或利率和股市走勢都不有利的時期。

中情局發佈的《保險合同負債估值實務標準》和《指導意見》約束了公開發行股票的投資回報假設,以及基於公開發行股票歷史回報基準的某些ALDA資產。歸因於股東的對淨利潤的潛在影響沒有考慮到
宏利金融-S-2022年第二季度
25


計入因公眾股票市值下跌對這些歷史回報基準的影響而可能導致的投資回報假設的變化。
公開股本回報變化對股東淨收入的潛在直接影響(1),(2),(3)

截至2022年6月30日
                                   
(百萬美元)
   
-30
%
   
-20
%
   
-10
%
   
+10
%
   
+20
%
   
+30
%
對歸因於股東的淨利潤的潛在敏感性(4)
                                               
可變年金保證
 
$
(1,210
)
 
$
(740
)
 
$
(350
)
 
$
240
   
$
460
   
$
630
 
普通基金股權投資(5)
   
(1,620
)
   
(1,080
)
   
(530
)
   
400
     
790
     
1,180
 
套期保值前的總基礎敏感度
   
(2,830
)
   
(1,820
)
   
(880
)
   
640
     
1,250
     
1,810
 
宏觀和動態對衝資產的影響(6)
   
1,010
     
620
     
280
     
(240
)
   
(440
)
   
(600
)
對淨收入的潛在淨影響歸因於
套期保值衝擊後的股東(7)
 
$
(1,820
)
 
$
(1,200
)
 
$
(600
)
 
$
400
   
$
810
   
$
1,210
 

截至2021年12月31日
                                               
(百萬美元)
   
-30
%
   
-20
%
   
-10
%
   
+10
%
   
+20
%
   
+30
%
對歸因於股東的淨利潤的潛在敏感性(4)
                                               
可變年金保證
 
$
(2,560
)
 
$
(1,480
)
 
$
(630
)
 
$
440
   
$
750
   
$
960
 
普通基金股權投資(5)
   
(1,430
)
   
(890
)
   
(440
)
   
450
     
880
     
1,320
 
套期保值前的總基礎敏感度
   
(3,990
)
   
(2,370
)
   
(1,070
)
   
890
     
1,630
     
2,280
 
宏觀和動態對衝資產的影響(6)
   
2,060
     
1,190
     
500
     
(470
)
   
(820
)
   
(1,110
)
對淨收入的潛在淨影響歸因於
套期保值衝擊後的股東(7)
 
$
(1,930
)
 
$
(1,180
)
 
$
(570
)
 
$
420
   
$
810
   
$
1,170
 

(1)
請參閲上面的“與敏感性相關的注意事項”。
(2)
上表顯示了上市股票市值立即發生10%、20%和30%的變化,然後恢復到保單負債估值中假設的預期增長水平,不包括從管理資產和投保人賬户價值賺取的基於資產的費用的影響,對歸屬於股東的淨收入的潛在影響。
(3)
有關假設增長水平和淨收益對這些長期假設變化的敏感度的更多信息,請參閲D2“收益對資產相關假設的敏感度”。
(4)
定義為對公開股票市場變化的收益敏感度,包括再保險合同結算,但在對衝資產或其他風險抵消 緩解之前。
(5)
此對一般基金權益投資的影響包括支持我們保單責任的一般基金投資、種子資金投資(投資於公司及其他分部的獨立及共同基金),以及與可變萬能人壽及其他單位掛鈎產品的預計未來手續費收入有關的保單負債的影響。影響不包括:(I)對公眾股本權重的任何潛在影響;(Ii)公司及其他部門持有的AFS公眾股本的任何損益;或(Iii)宏利銀行持有的公眾股本投資的任何損益。參與的政策基金 基本上是自給自足的,不會因股票市場的變化而對歸屬於股東的淨收入產生實質性影響。
(6) 包括在宏觀和動態對衝計劃中重新平衡股權對衝的影響。動態對衝再平衡的影響 代表對動態對衝的可變年金保證最佳估計負債以5%的間隔進行再平衡的股權對衝的影響,但不包括與其他對衝無效來源有關的任何影響(例如,除其他因素外,基金跟蹤、已實現波動率和股本、利率相關性與預期不同)。
(7)
與2021年12月31日相比,截至2022年6月30日,對衝影響後公開股本回報變化對股東淨收益的敏感度基本保持不變。這是由於美國可變年金再保險交易導致的敏感度在22年第一季度下降,但由於股票市場下跌對我們的可變萬能人壽業務預計手續費收入的影響,22年第二季度敏感度的增加被抵消。
股票市場的變化影響我們的可用和所需的LICAT總比率組成部分。下表顯示了公開股票市場價值變化對MLI的LICAT總比率的潛在影響。
公共股本收益與保單負債估值中假設的預期收益不同對MLI許可總比率的潛在直接影響 (1),(2),(3)

   
對MLI總利潤率的影響
 
百分點
   
-30
%
   
-20
%
   
-10
%
   
+10
%
   
+20
%
   
+30
%
June 30, 2022
   
(2
)
   
(1
)
   
-
     
-
     
1
     
1
 
2021年12月31日
   
(1
)
   
-
     
-
     
-
     
1
     
-
 

(1)
請參閲上面的“與敏感性相關的注意事項”。此外,估計不包括因股票市場變化而導致的與公司養老金義務有關的淨精算損益的變化,因為對所述敏感性的影響不被認為是重大的。
(2)
假設對衝資產的價值變化不能完全抵消動態對衝的可變年金擔保負債的變化,則顯示潛在影響。無法完全抵銷的估計金額涉及我們的做法,即不對不利偏差撥備進行對衝,以及以5% 間隔重新平衡動態對衝的可變年金負債的股權對衝。
(3)
金融機構監理局(“OSFI”)關於獨立基金擔保的規則反映了在規定範圍內的20個季度的衝擊對資本的全部影響。因此,股市的惡化可能會導致在最初的衝擊之後進一步提高資本金要求。
宏利金融-S-2022年第二季度
26


C4
利率和利差風險敏感度和敞口措施
截至2022年6月30日,我們估計歸因於股東的淨收入對50個基點的利率平行下降的敏感度為2億美元,對50個基點的利率平行上升的敏感度為1億美元。
下表顯示了利率平行變動50個基點對股東淨收入的潛在影響。這包括將所有市場所有期限的當前政府、掉期和企業利率 變化50個基點,政府、掉期和企業利率之間的信用利差保持不變,並且在政府利率目前不為負的情況下,政府利率的下限為零(目前零下限適用於我們開展業務的所有國家/地區),相對於政策負債(包括嵌入的衍生品)估值中假定的利率。對於動態對衝的可變年金擔保負債,假設利率對衝每隔20個基點進行再平衡。
由於對利率變化50個基點的敏感度包括適用再投資情景中的任何相關變化, 利率變化對低於或超過50個基點的利率的影響不太可能是線性的。此外,我們的敏感度在我們運營的所有地區並不一致,收益率曲線變化的影響將根據發生變化的地理位置而有所不同。在評估政策負債時使用的再投資假設往往會放大利率下降的負面影響,並抑制加息的積極影響。這是因為在評估我們的保險負債時使用的再投資假設是基於加拿大精算標準委員會設定的利率情景和校準標準。因此,在任何特定季度,再投資假設的變化 並不完全符合當前市場利率的變化,特別是當利率曲線的形狀發生重大變化時。因此,非平行運動的影響可能與估計的平行運動的影響大不相同。例如,如果北美長期利率的增幅超過短期利率(有時稱為收益率曲線的陡化),我們掉期價值的降幅可能大於我們保險負債價值的降幅。這可能導致短期內計入股東的淨收入,儘管收益率曲線的上升和陡化如果持續下去,可能會產生積極的長期經濟影響。
利率和利差風險敏感性是單獨確定的,因此不反映同時發生的政府利率變化和政府、互換和企業利率之間的信用利差的綜合影響。因此,每個個體敏感度的總和的影響可能與敏感度對利率和利差風險同時變化的影響有很大不同。
歸屬於股東的對淨收入的潛在影響不考慮我們的最終再投資率(“URR”) 假設或隨機無風險利率的校準標準未來的任何潛在變化。在2022年6月30日,我們估計了歸屬於股東的淨收入對所有地區的最終再投資率(URR)降低10個基點以及相應的隨機無風險建模變化的敏感性,估計為3億美元(税後);並注意到URR變化的影響不是線性的。加拿大無風險利率的長期URR規定為2.9%,我們對美國使用相同的假設。我們對日本的假設為1.5%。
對股東應佔淨收益的潛在影響沒有考慮到利率水平下降的其他潛在影響,例如,出售新業務的壓力增加或我們的盈餘資產賺取的利息減少。對歸屬於股東的淨收入的影響也不反映我們公司和其他部門持有的AFS固定收益資產的任何未實現收益或虧損。這些資產市值的變化可能會對我們的產品負債產生的利率風險提供自然的經濟抵消。為了也有會計抵銷,公司需要實現AFS固定收益資產的一部分未實現損益。我們不確定我們是否會實現任何可用的未實現收益或損失。

這一影響並不反映利率變化對我們Alda資產價值的任何潛在影響。利率上升可能會對我們的ALDA的價值產生負面影響 (見“關鍵精算和會計政策-公平
宏利金融-S-2022年第二季度
27


投資資產價值“,見我們2021年年報第95頁)。有關ALDA資產的更多信息可在C5節“替代長期資產表現 風險”下找到。
根據LICAT,我們的AFS債券投資組合中因利率衝擊而導致的未實現收益或虧損的變化往往主導着資本的敏感性 。因此,降低利率會改善貸款利率,反之亦然。
下表顯示了對歸屬於股東的淨收入的潛在影響,以及我們公司和其他部門持有的AFS固定收益資產的市值變化,這些資產可以通過出售這些資產來實現。
利率相對於保單負債估值中假設的利率的即時平行變化對股東淨收入和MLI許可比率的潛在影響 (1),(2),(3),(4)

   
June 30, 2022
   
2021年12月31日
 
截至
   
-50
英國石油公司
   
+50
英國石油公司
   
-50
英國石油公司
   
+50
英國石油公司
歸屬於股東的淨利潤(百萬美元)
  $
 (200 )
  $
 100     $
 (200 )
  $
 
AFS固定公允價值變動產生的其他綜合收益變動
公司和其他部門持有的收益性資產(百萬美元)
   
1,600
     
(1,400
)
   
2,100
     
(1,900
)
MLI的許可證比率(百分比變化)(5)
   
3
     
(3
)
   
5
     
(4
)


(1)
請參閲上面的“與敏感性相關的注意事項”。此外,估計不包括因利率變化而導致的與公司養老金債務有關的淨精算損益 ,因為對所述敏感性的影響並不大。
(2)
包括有保證的保險和年金產品,包括可變年金合同和可調整福利產品,其中福利通常隨着利率和投資回報的變化而調整,其中一部分具有最低貸記利率保證。對於受最低費率保證的可調整福利產品,敏感性基於 貸記利率將以最低為底線的假設。
(3)
在公司和其他部門持有的AFS固定收益資產可實現的損益金額將取決於未實現損益的總額。
(4)
敏感性基於預計的資產和負債現金流,而實現AFS固定收益公允價值變化的影響基於期末的持有量 。
    (5)
LICAT影響包括AFS固定收益資產的已實現和未實現公允價值變化。LICAT影響不反映以下討論的方案切換的影響 。
下表顯示了相對於保單負債估值中假設的利差,所有利率下限為零的所有市場的公司利差和互換利差相對於政府債券利率的變化對歸屬於股東的淨收入的潛在影響。
公司利差和掉期利差相對於保單負債估值中假設的利差的變化對股東淨收入和MLI許可比率的潛在影響(1),(2),(3)

企業利差(4),(5)
 
June 30, 2022
   
2021年12月31日
 
截至
   
-50
英國石油公司
   
+50
英國石油公司
   
-50
英國石油公司
   
+50
英國石油公司
歸屬於股東的淨利潤(百萬美元)(6)
  $     $     $
 (600 )
  $
 500  
MLI的許可證比率(百分比變化)(7)
 
 
(3
)
   
3
     
(3
)
   
4
 



掉期價差
 
June 30, 2022
   
2021年12月31日
 
截至
   
-20
英國石油公司
   
+20
英國石油公司
   
-20
英國石油公司
   
+20
英國石油公司
歸屬於股東的淨利潤(百萬美元)
  $     $     $    
$
 
MLI的許可證比率(百分比變化)(7)
 
   
   
   
 


(1)
請參閲上面的“與敏感性相關的注意事項”。
(2)
歸屬於股東的對淨收入的影響假設我們在Corporate 和其他部門持有的AFS固定收益資產沒有實現任何收益或虧損,不包括因信貸利差變化而導致的獨立基金債券價值變化的影響。參與的政策性基金基本上是自給自足的,不會因公司和掉期利差的變化而對股東應佔淨收益產生實質性影響。
(3)
敏感性基於預計的資產和負債現金流。
(4)
假設企業利差在5年內達到長期平均水平。
(5)
由於對企業利差下降50個基點的敏感度包括確定性再投資情景變化的影響,在適用的情況下,小於或大於所示金額的企業利差變化的影響不太可能是線性的。
(6)
與2021年12月31日相比,截至2022年6月30日,由於無風險利率的上升減少了精算估值模型中的預期再投資,公司利差變化對歸因於股東的淨收入的敏感度大幅下降。
    (7)
LICAT影響包括AFS固定收益資產的已實現和未實現公允價值變化。根據LICAT,利差變動由精選的具有BBB的投資級債券指數和每個司法管轄區的較好債券確定。對於LICAT,我們使用以下指數:FTSE TMX加拿大所有公司債券指數、巴克萊美元流動投資級公司指數和野村-BPI(日本)。LICAT對企業利差的影響不反映下文討論的情景轉換的影響。
宏利金融-S-2022年第二季度
28


LICAT方案切換
通常情況下,降低利率會提高貸款利率,反之亦然。然而,當利率下降超過某個門檻時,反映了無風險利率和企業利差的綜合變動,根據OSFI關於LICAT的指導方針,需要在計算LICAT比率時考慮到不同的規定利率壓力情景。
LICAT指南規定了四種利率壓力情景,並規定了確定適用於每個LICAT地理區域的最不利情景的方法1基於當前的市場投入和公司的資產負債表。
隨着2022年利率的上升,情景切換的概率大幅下降。在利率較低的環境下,我們估計情景中潛在轉變的增量影響約為MLI許可證比率一次性下降6個百分點 。如果在LICAT地理區域觸發情景切換,則非參與產品的全面影響將立即反映出來,而參與產品的影響將根據2021年1月1日生效的OSFI諮詢中規定的平滑方法,使用利率風險資本的滾動平均在 六個季度內反映出來。
情景轉換的潛在負面影響沒有反映在聲明的無風險率和公司利差敏感度中,因為它是一次性的 影響。在這一一次性事件之後,無風險利率的進一步下降將繼續改善LICAT資本狀況,與上面的敏感性類似。
觸發情景轉換的利率和公司利差水平取決於市場狀況和公司資產和負債狀況的變動。情景轉換如果被觸發,可能會逆轉,以應對隨後利率和/或企業利差的上升。
C5
另類長期資產表現風險
下表顯示了由於ALDA的市值立即發生10%的變化,然後又恢復到保單負債估值中假設的預期增長水平,對股東應佔淨收益的潛在影響。如果市場價值在一整年內保持不變,其潛在影響將大致相當於市場價值立即下降,相當於政策負債估值中假設的預期年增長水平。此外,如果市值下跌10%後繼續下跌、持平或增長速度慢於保單負債估值的假設,則對股東淨收入的潛在影響可能遠遠超過實際情況。有關假設的增長水平和淨收益對這些長期假設變化的敏感度的更多信息,請參閲第D2節“收益對資產相關假設的敏感性”。

ALDA包括商業房地產、木材和農田房地產、基礎設施和私募股權,其中一些與石油和天然氣有關。







1
利加特的地理位置包括北美、英國、歐洲、日本等地區。
宏利金融-S-2022年第二季度
29


Alda回報相對於保單負債估值中假設的回報的變化對股東淨收入和MLI許可比率的潛在影響 (1),(2),(3),(4),(5),(6)

截至
 
June 30, 2022
   
2021年12月31日
 
(百萬美元)
   
-10
%
   
+10
%
   
-10
%
   
+10
%
歸屬於股東的淨收入
                               
房地產、農業和木材資產
 
$
(1,300
)
 
$
1,200
   
$
(1,400
)
 
$
1,400
 
私募股權和其他Alda
   
(1,600
)
   
1,600
     
(1,900
)
   
1,800
 
總計(7)
 
$
(2,900
)
 
$
2,800
   
$
(3,300
)
 
$
3,200
 
MLI的許可證比率(百分比變化)
   
(3
)
   
2
     
(4
)
   
3
 

(1)
請參閲上面的“與敏感性相關的注意事項”。
(2)
此影響按時間點影響計算,不包括:(I)對Alda權重的任何潛在影響;或(Ii)Alda在公司和其他部門持有的任何損益。
(3)
參與的政策基金基本上是自給自足的,不會因Alda回報的變化而對歸屬於股東的淨收入產生實質性影響。對於一些類別的ALDA,在沒有合適的長期基準的情況下,實務標準和CIA指導不允許在估值中使用的回報假設導致準備金低於基於同一司法管轄區公開股票歷史回報基準的假設。
(4)
淨收益影響不考慮市場調整對假設的未來回報假設的任何影響。
(5)
有關假設增長水平和淨收益對這些長期假設變化的敏感度的更多信息,請參閲D2“收益對資產相關假設的敏感度”。
(6)
支持我們北美傳統業務的投資組合資產組合變化的影響反映在變化發生時的敏感性上。
(7)
在每一種ALDA退貨情景下,淨收益敏感度的下降主要是由於自2021年12月31日以來固定收益收益率的增加。這導致固定收益再投資率相對於ALDA回報更高,這降低了ALDA的敏感度,因為與ALDA相比,持有的固定收益資產更多。

C6
信用風險敞口措施
貸款損失撥備是在考慮到正常的歷史信用損失水平和未來預期的情況下建立的,並考慮到了 不利偏離。此外,在確定保單負債時,我們對未來資產減值造成的信貸損失進行了一般撥備。計入保單負債的信貸損失撥備金額是通過定期監測所有與信貸相關的風險,並考慮一般市場狀況、行業和借款人具體信貸事件以及任何其他相關趨勢或條件等信息而建立的。在資產被 註銷或處置的範圍內,信貸損失的任何撥備和一般準備金都將被釋放。
截至2022年6月30日,我們在投保人負債中計入信貸損失的一般準備金為31.31億美元,而截至2021年12月31日為41.09億美元。與2021年12月31日相比,撥備下降的原因是利率上升。這筆準備金佔我們固定收益資產的1.2%1支持政策負債在我們截至2022年6月30日的綜合財務狀況報表中報告。
固定收益信貸違約率在下一年增加50%超過保單負債假設利率的影響將 截至2022年6月30日和2021年12月31日,歸屬於股東的淨收入分別減少7500萬美元和7000萬美元。
固定收益投資的信用評級下調將對我們的監管資本產生不利影響,因為這些投資的所需資本水平是基於每種工具的信用質量。此外,信用評級下調還可能導致信貸損失的一般準備金高於保單負債的假設,從而導致保單負債增加和歸因於股東的淨收益減少。一個檔次的估計影響225%的固定收益資產的評級下調將導致保單負債增加, 我們税後歸因於股東的淨收入為2.5億美元。此次評級下調將導致我們的LICAT比率下降一個百分點。
上述評級下調對我們的保單負債和股東淨收入的影響中,約有14%與評級低於投資級的固定收益資產有關。截至2022年6月30日,我們大約1%的固定收益資產評級低於投資級。



1
包括債務證券、私募和抵押貸款。
2
評級下調一檔相當於評級從A降至A-或BBB-降至BB+。
宏利金融-S-2022年第二季度
30


下表顯示了減值資產淨額和貸款損失準備。
減值資產和貸款損失淨額

截至
(除非另有説明,否則為百萬美元)
 
June 30, 2022
   
2021年12月31日
 
減值固定收益資產淨值
 
$
264
   
$
228
 
減值固定收益資產淨值佔總投資資產的百分比
   
0.066
%
   
0.053
%
貸款損失準備
 
$
47
   
$
44
 

C7
風險因素--税法變化帶來的戰略風險
正如我們在2021年年報中MD&A中的“風險管理和風險因素-戰略風險因素”中所指出的,我們概述了可能影響我們的財務計劃和實施我們業務戰略的能力的風險因素。包括中央銀行在內的政府部門和私營部門的行動都會對宏觀經濟環境產生重大影響。税法、税務法規或此類法規的解釋的變化可能會降低我們的一些產品對消費者的吸引力,可能會增加我們的公司税,或導致我們改變遞延税項資產和負債的價值,以及我們在保單負債估值中包括的 税收假設。這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

2021年,經濟合作與發展組織(“經合組織”)/二十國集團包容性框架的140個成員國中的136個同意了一個雙支柱解決方案,以應對數字經濟帶來的税收挑戰,並彌合國際税收制度的空白。這些措施包括在國家之間分配跨國實體的某些利潤的新方法,以及15%的全球最低所得税税率。這些規則的目標是在2023年生效,等待實施指南的發佈、國內税法的制定和雙邊税收條約的修改。2022年4月7日,加拿大政府在其2022年預算聲明中重申了對雙支柱解決方案的承諾。該公司正在密切關注事態發展和潛在影響,特別是保險業特有的問題。如果通過,我們預計實際税率將提高 ,等待加拿大和其他受影響國家/地區有關時間安排和具體實施的進一步細節。

加拿大的2022年預算聲明還澄清了如何適用加拿大一次性復甦紅利和某些金融機構的永久公司税率上調 。這兩項税收措施預計都將適用於加拿大的保險和銀行業務。立法草案於2022年8月9日發佈徵求意見。加拿大回收股息的建議形式是一次性徵收15%的税 ,適用於2020和2021年超過10億美元的平均應納税所得額,預計不會成為公司的重大成本。在2022年實質性頒佈後,加拿大應納税所得額超過1億美元的1.5%的公司税率估計將立即對我們現有遞延税項資產的價值產生有利影響,隨着時間的推移,我們的實際税率將略有提高,因為加拿大未來的保險和銀行 收入將按16.5%的新更高的聯邦公司税率徵税。

加拿大2022年預算説明還為加拿大税務向國際財務報告準則17過渡提供了更多指導。根據國際財務報告準則第9號,保險準備金和投資重估的五年過渡期一般應能消除會計準則變更對當前税務的影響,但預計不會對公司的年度應付現金税額產生實質性影響。
D關鍵精算和會計政策
D1
關鍵精算和會計政策
我們的重要會計政策在截至2021年12月31日的年度綜合財務報表的附註1中進行了説明。從2021年年報第87頁開始,關鍵精算和會計政策及估算流程涉及保險和投資合同負債的確定、對其他實體合併的控制評估、投資資產的公允價值估計、投資資產減值評估、衍生金融工具的會計處理、養老金和其他離職後福利義務和費用的確定、所得税和不確定税務狀況的會計處理以及商譽和無形資產的估值和減值。
宏利金融-S-2022年第二季度
31

D2
收益對資產相關假設的敏感度
當我們確定保單負債的假設被更新,以反映最近和新出現的經驗或前景變化時,結果是保單負債價值的變化,進而影響歸屬於股東的淨收入。歸屬於股東的淨收入對作為保單負債基礎的某些資產相關假設的變化的敏感度如下所示,並假設所有業務部門的假設同時發生變化。
對於資產相關假設的變化,敏感度在扣除支持保單負債的資產價值變化對股東應佔淨收入的相應影響後顯示。在實踐中,每個假設的經驗往往會因地理市場和業務而異,並且假設是在業務/地理特定的基礎上進行更新。由於各種原因,實際結果可能與這些估計值大不相同,包括當不止一個因素髮生變化時這些因素之間的相互作用、精算和投資回報以及未來投資活動假設的變化、與假設不同的實際經驗、業務組合、有效税率和其他市場因素的變化,以及我們內部模型的一般侷限性。
支持精算負債的資產相關假設的變化對歸屬於股東的淨收入的潛在影響

   
税後淨收入增加(減少)歸因於
致股東
 
截至
 
June 30, 2022
   
2021年12月31日
 
(百萬美元)
 
增加
   
減少量
   
增加
   
減少量
 
與資產相關的假設在估值基礎變化中定期更新
                       
公眾股票未來年度回報變動100個基點(1)
 
$
400
   
$
(400
)
 
$
500
   
$
(500
)
Alda未來年度回報變化100個基點(2)
   
3,100
     
(3,600
)
   
3,900
     
(4,700
)
隨機隔離基金股票波動率假設變動100個基點
建模(3)
   
(100
)
   
100
     
(200
)
   
200
 

(1)
上述對公開股本回報的敏感性包括對獨立基金擔保準備金和其他政策負債的影響。預期長期年度市場 上市股票的增長假設基於長期歷史觀察經驗和對精算標準的遵守。截至2022年6月30日,在用於評估獨立基金擔保的隨機估值模型中,包括主要市場股息在內的增長率在加拿大為9.0%,在美國為9.6%,在日本為6.2%。歐洲股票型基金的增長假設因市場而異,在8.3%至9.9%之間變動。
(2)
ALDA包括商業房地產、木材、農田、基礎設施和私募股權,其中一些與石油和天然氣有關。ALDA和公共股本的預期長期回報假設是根據美國中央情報局發佈的保險合同負債估值實踐標準和指導方針設定的。Alda和公開股本的年度最佳估計回報假設包括市場增長率和年收入,如租金、生產收益和股息,並將根據我們的持有期而變化。截至2022年6月30日,在20年內,我們的最佳估計回報率假設範圍在5.25%至11.5%之間, 基於支持我們有保證的保險和年金業務的當前資產組合,平均回報率為9.2%。截至2022年6月30日,我們的回報假設包括估值中不利偏差的利潤率,其中考慮了實現回報的不確定性,範圍在2.5%至7.5%之間,基於支持我們有保證的保險和年金業務的資產組合,平均為6.0%。
(3)
上市股票的波動性假設基於長期的歷史觀察經驗和對精算標準的遵守。截至2022年6月30日,加拿大大盤股的波動率假設為16.5%,美國為17.1%,日本為19.1%。歐洲股票型基金的波動率在16.3%至17.7%之間。
D3
會計和報告變更
有關本季度的會計和報告變化,請參閲截至2022年6月30日的三個月和六個月的未經審計的中期綜合財務報表的附註2 。
E其他
E1
已發行普通股-精選信息
截至2022年7月31日,MFC有1,906,598,018股已發行普通股。
E2
法律和監管程序
我們經常作為被告和原告參與法律訴訟。有關法律和監管程序的信息可在截至2022年6月30日的三個月和六個月的未經審計中期綜合財務報表的附註12中找到。

宏利金融-S-2022年第二季度
32

E3
非公認會計準則和其他財務衡量標準
本公司根據國際會計準則委員會發布的國際財務報告準則(“IFRS”)編制綜合財務報表。我們使用許多非公認會計準則和其他財務指標來評估整體業績,並評估我們的每一項業務。本節包括《國家文書52-112--非公認會計原則和其他財務措施披露》所要求的有關“特定財務措施”(如其中所定義的)的信息。
非GAAP財務指標包括核心收益(虧損);税前核心收益;普通股股東可獲得的核心收益;扣除所得税、折舊及攤銷前的核心收益(“核心EBITDA”);核心一般支出;宏利銀行淨貸款資產;宏利銀行平均淨貸款資產;管理資產(“AUM”);管理和管理的資產(“AUMA”);全球WAM管理的AUMA;以及年化手續費收入淨額。此外,非GAAP財務指標還包括在不變匯率(“CER”)基礎上陳述的下列指標:任何前述非GAAP財務指標、全球WAM收入、歸屬於股東的淨收入以及普通股股東的淨收入。
非公認會計原則比率包括核心淨資產收益率、稀釋後每股核心每股盈利(“核心每股盈利”)、普通股核心派息比率(“派息比率”)、開支效率比率、核心EBITDA利潤率、核心盈利的有效税率及淨手續費收入收益。此外,非GAAP比率還包括上述任何非GAAP財務指標在CER基礎上的增長/下降百分比;全球WAM收入;歸屬於股東的淨收入;普通股股東的淨收入;歸屬於股東的税前淨收入;一般費用;普通股基本收益(“基本每股收益”);以及稀釋後的每股普通股收益(“稀釋每股收益”)。
其他指定財務指標包括管理中的資產(“AUA”);合併資本;新業務價值(“NBV”);新業務價值(“NBV利潤率”);銷售額;年化保費等值(“APE”)銷售額;毛流量;淨流量;管理和管理的平均資產(“平均AUA”);全球WAM平均管理的AUA;管理中的平均資產;匯款;任何上述指定財務指標在CER基礎上陳述的財務指標;以及上述任何指定財務指標在CER基礎上的增長/下降百分比。
非GAAP財務指標和非GAAP比率不是GAAP下的標準化財務指標,因此可能無法與其他發行人披露的類似財務指標進行比較。因此,不應單獨考慮這些信息,也不應將其作為根據公認會計原則編制的任何其他財務信息的替代品。
核心收益(虧損)是一種財務指標,我們認為它有助於投資者更好地瞭解企業的長期收益能力和估值。核心盈利使投資者能夠通過剔除股票市場和利率變化、精算方法和假設的變化以及下文概述的許多其他項目的直接影響,專注於公司的經營業績。我們認為這些項目是重大的,但不能反映業務的潛在盈利能力。例如,由於我們業務的長期性,股票市場、利率、外幣匯率和大宗商品價格按市值計價的變動可以而且經常對我們報告的資產、負債和歸因於股東的淨收益產生重大影響。 這些報告的金額當時並未實際實現,如果市場在隨後的期間出現相反方向,可能永遠也無法實現。這使得投資者很難評估我們的業務在各個時期的表現 ,也很難將我們的表現與其他發行人進行比較。
我們認為,核心收益更好地反映了我們業務的潛在收益能力和估值。我們使用核心收益作為管理層規劃和報告的基礎,並與股東的淨收入一起,作為我們在整個公司和運營部門層面的短期和中期激勵計劃中使用的關鍵指標。我們還以核心收益為基礎制定中長期戰略重點。
雖然核心收益與我們如何管理業務相關,並提供了一致的方法,但它並不與宏觀經濟因素隔離,宏觀經濟因素可能會產生重大影響。核心收益與歸屬於股東的淨收入和所得税前收入的對賬見下文。歸屬於股東的淨收入不包括歸屬於參與投保人的淨收入和 非控股權益。
宏利金融-S-2022年第二季度
33

包括在核心收益中的項目和不包括在核心收益中的項目是根據OSFI的盈利來源(人壽保險公司)披露指引下的方法確定的,如下所示。
下文提到的核心收益定義未來的任何變化都將予以披露。
核心收益中包含的項目:
1.
有效保單的預期收益,包括預期發佈的不利偏差撥備、手續費收入、集團業務和利差業務的利潤率,如宏利銀行和資產基金管理。
2.
基於預期市場收益的宏觀套期保值成本。
3.
新的業務壓力和收益。
4.
投保人經歷收益或損失。
5.
收購及營運開支與計量保單負債時所採用的開支假設比較。
6.
一年中報告的與投資有關的淨有利經驗高達4億美元,稱為“核心投資收益”。這意味着第一季度高達1億美元,第二季度年初至今高達2億美元,第三季度年初迄今高達3億美元,第四季度全年高達4億美元。本季度報告的任何與投資相關的體驗損失將與年初至今的投資相關體驗淨收益相抵,差額計入核心 收益,但最高為年初至今的核心投資收益,最低為零,這反映了我們對整個商業週期中與投資相關的體驗將是積極的預期。如果任何與投資相關的體驗損失不能在一個季度內完全抵消,則它們將被結轉到同一年隨後幾個季度與投資相關的體驗收益中抵消,以確定核心投資收益。與投資相關的經驗涉及固定收益投資、ALDA回報、信貸經驗和資產組合變化,但與戰略變化相關的經驗除外。下面概述了戰略性資產組合變化的一個示例。

這一有利和不利的投資相關經驗是報告的投資經驗以及投資活動對我們政策負債衡量的影響的綜合結果。我們不會將投資相關經驗的具體組成部分歸因於核心收益中包含或排除的金額。

4億美元的門檻是公司根據歷史經驗合理地預期在整個業務週期內實現的與投資相關的有利經驗淨額的估計平均年化金額。這並不是對任何給定財年與投資相關的預期淨收益的預測。

從2012年引入核心收益至2021年底,我們的平均年化投資相關經驗淨額(包括核心投資收益)為5.46億美元(2012年至2020年底為3.8億美元)。

2017年12月22日宣佈的決定,減少了支持我們傳統業務的投資組合資產組合中對Alda的配置,這是自我們 在2012年引入核心收益指標以來的首次戰略資產組合變化。我們細化了2017年對投資相關體驗的描述,以注意到核心投資收益的投資相關體驗部分會考慮與戰略變化相關的資產組合變化。

雖然歷史投資回報時間範圍可能會根據基礎資產類別的不同而有所不同,通常超過20年,但為了確定門檻,我們考察的是五年或更長時間的商業週期,其中包括經濟衰退。作為我們年度五年計劃過程的一部分,我們將監測門檻的適當性,如果我們認為門檻不再合適,我們將在未來將其調整為更高或更低的金額。

用於評估對門檻的潛在調整的具體標準可能包括但不限於,與投資有關的實際經驗與精算假設有多大差異。
宏利金融-S-2022年第二季度
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用於衡量保險合同負債、重大市場事件、重大資產處置或收購以及監管或會計變更。
核心投資收益在公司和其他部分報告,對與投資相關的經驗收益和不包括在核心收益之外的項目的虧損進行了抵消性調整。
7.
按市價計價項目以外的盈餘收益。可供出售(“AFS”)股票的收益以及對獨立基金和共同基金的種子資金投資計入核心收益。
8.
例行公事或非實質性的法律和解。
9.
未明確排除的所有其他項目。
10.
以上税目的税金。
11.
除已頒佈或實質性頒佈的所得税税率變動的影響外,所有與税收有關的項目。
不包括在核心收益中的項目:
1.
股票市場和利率以及可變年金擔保負債的直接影響包括下列項目。

動態對衝的可變年金負債淨增加(減少)與相關對衝資產表現之間的差額對收益的影響。我們的可變 年金動態對衝策略旨在完全抵消保險和投資合同負債對與這些產品中嵌入的擔保相關的所有風險或衡量標準的敏感性,原因包括:不利偏差撥備、基金業績、未動態對衝的利率風險部分、已實現的股本和利率波動以及投保人行為的變化。

可變年金擔保負債的收益(費用)沒有動態對衝。

支持政策性負債的普通基金權益投資和手續費收入的收益(費用)。

宏觀股權對衝相對於預期成本的收益(費用)。宏觀套期保值的預期成本是使用保險和投資合同負債估值中使用的權益假設來計算的。

保險和投資合同負債估值中假定的較高(較低)固定收益再投資利率的收益(費用)。

在公司和其他部門出售AFS債券和未平倉衍生品的收益(費用),但不存在對衝關係。
2.
每年與投資有關的有利經驗淨額超過4億美元,或年初迄今與投資有關的淨不利經驗超過4億美元。
3.
公司和其他部門持有的資產按市值計價的收益或虧損,但不包括AFS股票的收益和對新的獨立或共同基金的種子資金投資。
4.
精算方法和假設的變化。正如我們的2021年MD&A的“關鍵精算和會計政策”部分所指出的,在加拿大,國際財務報告準則的保單負債是根據精算標準委員會制定的 標準進行估值的。這些標準要求每年對精算方法和假設進行全面審查。審核旨在通過以下方式減少公司面臨的不確定性: 確保資產相關風險和負債相關風險的假設仍然適當,並通過監控經驗和選擇代表對預期未來經驗的當前最佳估計觀點的假設來完成, 以及適用於所假設風險的利潤率。與最終再投資利率(“URR”)相關的變化包括在股票市場和利率以及可變年金擔保負債的直接影響中。通過剔除年度審查的結果,核心收益有助於投資者評估我們的經營業績,並將我們在不同時期的經營業績與其他全球保險公司進行比較,因為相關的收益 或虧損不能反映本年度的業績,而且在加拿大以外的大多數精算標準中也不會在淨收益中報告。
宏利金融-S-2022年第二季度
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5.
產品特性的變化或新的再保險交易對保單負債計量的影響(如果有重大影響)。
6.
商譽減值費用。
7.
企業處置的損益。
8.
重大一次性調整,包括極不尋常/非常和重大法律和解或其他重大和特殊性質的項目。
9.
以上税目的税金。
10.
歸因於參與投保人和非控股權益的淨收益(虧損)。
11.
頒佈或實質頒佈的所得税税率變化的影響。
宏利金融-S-2022年第二季度
36


核心收益與股東應佔淨收益的對賬

                 2Q22                    
(百萬美元,税後,根據適用報告期內的實際匯率計算,除非另有説明)
 
亞洲
   
加拿大
   
美國
   
全球
WAM
   
公司
以及其他
   
總計
 
所得税前收入(虧損)
 
$
216
   
$
224
   
$
1,010
   
$
362
   
$
(555
)
 
$
1,257
 
所得税(費用)回收
                                               
核心收益
   
(74
)
   
(119
)
   
(92
)
   
(57
)
   
4
     
(338
)
被排除在核心收益之外的項目
   
44
     
64
     
(82
)
   
-
     
54
     
80
 
所得税(費用)回收
   
(30
)
   
(55
)
   
(174
)
   
(57
)
   
58
     
(258
)
淨收入(税後)
   
186
     
169
     
836
     
305
     
(497
)
   
999
 
減去:淨收益(税後)歸因於
                                               
非控制性權益
   
(11
)
   
-
     
-
     
-
     
-
     
(11
)
參與投保人
   
(164
)
   
84
     
4
     
-
     
-
     
(76
)
歸屬於股東的淨收益(虧損)
(税後)
361
     
85
     
832
     
305
     
(497
)
   
1,086
 
減去:不包括在核心收益中的項目(1)
                                               
核心之外的投資相關體驗
收益
 
80
     
86
     
591
     
-
     
(166
)
   
591
 
股票市場和利率的直接影響
費率和可變年金保證
負債
 
(232
)
   
(346
)
   
(215
)
   
-
     
(274
)
   
(1,067
)
改變精算方法和假設
 
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
-
 
重組費用
   
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
-
 
再保險交易、税務相關項目
及其他
 
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
-
 
核心收益(税後)
 
$
513
   
$
345
   
$
456
   
$
305
   
$
(57
)
 
$
1,562
 
對核心收入徵收所得税(見上文)
   
74
     
119
     
92
     
57
     
(4
)
   
338
 
核心收益(税前)
 
$
587
   
$
464
   
$
548
   
$
362
   
$
(61
)
 
$
1,900
 

(1)
這些項目是根據OSFI的收益披露來源(人壽保險公司)準則披露的。
核心收益、CER基數和美元


                 2Q22                    
(除非另有説明,否則以適用報告期內有效的實際匯率為基礎,税後為百萬加元)
 
亞洲
   
加拿大
   
美國
   
全球
WAM
   
公司
以及其他
   
總計
 
核心收益(税後)
 
$
513
   
$
345
   
$
456
   
$
305
   
$
(57
)
 
$
1,562
 
CER調整(1)
   
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
-
 
核心收益,CER基礎(税後)
 
$
513
   
$
345
   
$
456
   
$
305
   
$
(57
)
 
$
1,562
 
按CER計算的核心收益所得税(2)
   
74
     
119
     
92
     
57
     
(4
)
   
338
 
核心收益,CER基礎(税前)
 
$
587
   
$
464
   
$
548
   
$
362
   
$
(61
)
 
$
1,900
 
核心收益(美元)-亞洲和美國
分段
                                           
核心收益(税後)(3), US $
 
$
401
           
$
357
                         
CER調整美元(1)
   
-
             
-
                         
核心收益,CER基礎(税後),美元
 
$
401
           
$
357
                         

(1)
將外匯匯率更新為22年第2季度使用的匯率的影響。
(2)
對核心收益的所得税進行調整,以反映22財年第二季度有效損益表的外匯匯率。
(3)
以加元為單位的核心收益(税後)使用22季度美元的損益表匯率換算為美元。
宏利金融-S-2022年第二季度
37


核心收益與股東應佔淨收益的對賬

                 1Q22                    
(百萬美元,税後,根據適用報告期內的實際匯率計算,除非另有説明)
 
亞洲
   
加拿大
   
美國
   
全球
WAM
   
公司
以及其他
   
總計
 
所得税前收入(虧損)
 
$
681
   
$
880
   
$
2,577
   
$
386
   
$
(813
)
 
$
3,711
 
所得税(費用)回收
                                               
核心收益
   
(74
)
   
(110
)
   
(105
)
   
(61
)
   
26
     
(324
)
被排除在核心收益之外的項目
   
(11
)
   
(115
)
   
(405
)
   
-
     
46
     
(485
)
所得税(費用)回收
   
(85
)
   
(225
)
   
(510
)
   
(61
)
   
72
     
(809
)
淨收入(税後)
   
596
     
655
     
2,067
     
325
     
(741
)
   
2,902
 
減去:淨收益(税後)歸因於
                                               
非控制性權益
   
20
     
-
     
-
     
1
     
-
     
21
 
參與投保人
   
(197
)
   
108
     
-
     
-
     
-
     
(89
)
歸屬於股東的淨收益(虧損)
(税後)
773
     
547
     
2,067
     
324
     
(741
)
   
2,970
 
減去:不包括在核心收益中的項目(1)
                                               
核心之外的投資相關體驗
收益
   
64
     
53
     
527
     
-
     
(86
)
   
558
 
股票市場和利率的直接影響
利率和可變年金擔保負債
180
     
180
     
212
     
-
     
(475
)
   
97
 
改變精算方法和假設
 
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
-
 
重組費用
   
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
-
 
再保險交易、税務相關項目
及其他
(8
)
   
-
     
842
     
-
     
(71
)
   
763
 
核心收益(税後)
 
$
537
   
$
314
   
$
486
   
$
324
   
$
(109
)
 
$
1,552
 
對核心收入徵收所得税(見上文)
   
74
     
110
     
105
     
61
     
(26
)
   
324
 
核心收益(税前)
 
$
611
   
$
424
   
$
591
   
$
385
   
$
(135
)
 
$
1,876
 

(1)
這些項目是根據OSFI的收益披露來源(人壽保險公司)準則披露的。
核心收益、CER基數和美元

                 1Q22                    
(除非另有説明,否則以適用報告期內有效的實際匯率為基礎,税後為百萬加元)
 
亞洲
   
加拿大
   
美國
   
全球
WAM
   
公司
以及其他
   
總計
 
核心收益(税後)
 
$
537
   
$
314
   
$
486
   
$
324
   
$
(109
)
 
$
1,552
 
CER調整(1)
   
(10
)
   
-
     
4
     
1
     
-
     
(5
)
核心收益,CER基礎(税後)
 
$
527
   
$
314
   
$
490
   
$
325
   
$
(109
)
 
$
1,547
 
按CER計算的核心收益所得税(2)
   
72
     
110
     
106
     
61
     
(26
)
   
323
 
核心收益,CER基礎(税前)
 
$
599
   
$
424
   
$
596
   
$
386
   
$
(135
)
 
$
1,870
 
核心收益(美元)-亞洲和美國
分段
                                             
核心收益(税後)(3), US $
 
$
424
           
$
384
                         
CER調整美元(1)
   
(12
)
           
-
                         
核心收益,CER基礎(税後),美元
 
$
412
           
$
384
                         

(1)
將外匯匯率更新為22年第2季度使用的匯率的影響。
(2)
對核心收益的所得税進行調整,以反映22財年第二季度有效損益表的外匯匯率。
(3)
以加元為單位的核心收益(税後)使用22季度美元損益表匯率換算為美元。
宏利金融-S-2022年第二季度
38


核心收益與股東應佔淨收益的對賬

                 4Q21                    
(百萬美元,税後,根據適用報告期內的實際匯率計算,除非另有説明)
 
亞洲
   
加拿大
   
美國
   
全球
WAM
   
公司
以及其他
   
總計
 
所得税前收入(虧損)
 
$
684
   
$
806
   
$
614
   
$
438
   
$
(61
)
 
$
2,481
 
所得税(費用)回收
                                               
核心收益
   
(68
)
   
(101
)
   
(117
)
   
(52
)
   
(8
)
   
(346
)
被排除在核心收益之外的項目
   
(15
)
   
(77
)
   
(4
)
   
2
     
10
     
(84
)
所得税(費用)回收
   
(83
)
   
(178
)
   
(121
)
   
(50
)
   
2
     
(430
)
淨收入(税後)
   
601
     
628
     
493
     
388
     
(59
)
   
2,051
 
減去:淨收益(税後)歸因於
                                               
非控制性權益
   
32
     
-
     
-
     
1
     
(1
)
   
32
 
參與投保人
   
(76
)
   
12
     
(1
)
   
-
     
-
     
(65
)
歸屬於股東的淨收益(虧損)
(税後)
   
645
     
616
     
494
     
387
     
(58
)
   
2,084
 
減去:不包括在核心收益中的項目(1)
                                               
核心之外的投資相關體驗
收益
 
58
     
90
     
58
     
-
     
(80
)
   
126
 
股票市場和利率的直接影響
利率和可變年金擔保負債
 
32
     
240
     
125
     
-
     
1
     
398
 
改變精算方法和假設
 
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
-
 
重組費用
   
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
-
 
再保險交易、税務相關項目
及其他
 
8
     
-
     
(156
)
   
-
     
-
     
(148
)
核心收益(税後)
 
$
547
   
$
286
   
$
467
   
$
387
   
$
21
   
$
1,708
 
對核心收入徵收所得税(見上文)
   
68
     
101
     
117
     
52
     
8
     
346
 
核心收益(税前)
 
$
615
   
$
387
   
$
584
   
$
439
   
$
29
   
$
2,054
 

(1)
這些項目是根據OSFI的收益披露來源(人壽保險公司)準則披露的。
核心收益、CER基數和美元

                 4Q21                    
(除非另有説明,否則以適用報告期內有效的實際匯率為基礎,税後為百萬加元)
 
亞洲
   
加拿大
   
美國
   
全球
WAM
   
公司
以及其他
   
總計
 
核心收益(税後)
 
$
547
   
$
286
   
$
467
   
$
387
   
$
21
   
$
1,708
 
CER調整(1)
   
(8
)
   
-
     
6
     
4
     
-
     
2
 
核心收益,CER基礎(税後)
 
$
539
   
$
286
   
$
473
   
$
391
   
$
21
   
$
1,710
 
按CER計算的核心收益所得税(2)
   
67
     
101
     
119
     
51
     
8
     
346
 
核心收益,CER基礎(税前)
 
$
606
   
$
387
   
$
592
   
$
442
   
$
29
   
$
2,056
 
核心收益(美元)-亞洲和美國
分段
                                           
核心收益(税後)(3), US $
 
$
435
           
$
370
                         
CER調整美元(1)
   
(13
)
           
-
                         
核心收益,CER基礎(税後),美元
 
$
422
           
$
370
                         

(1)
將外匯匯率更新為22年第2季度使用的匯率的影響。
(2)
對核心收益的所得税進行調整,以反映22財年第二季度有效損益表的外匯匯率。
(3)
核心收益(税後)以加元換算為美元,使用2011年第四季度的美元損益表匯率。
宏利金融-S-2022年第二季度
39


核心收益與股東應佔淨收益的對賬

                 3Q21                    
(百萬美元,税後,根據適用報告期內的實際匯率計算,除非另有説明)
 
亞洲
   
加拿大
   
美國
   
全球
WAM
   
公司
以及其他
   
總計
 
所得税前收入(虧損)
 
$
650
   
$
(101
)
 
$
800
   
$
418
   
$
(287
)
 
$
1,480
 
所得税(費用)回收
                                               
核心收益
   
(52
)
   
(109
)
   
(79
)
   
(66
)
   
12
     
(294
)
被排除在核心收益之外的項目
   
(31
)
   
153
     
(16
)
   
(1
)
   
23
     
128
 
所得税(費用)回收
   
(83
)
   
44
     
(95
)
   
(67
)
   
35
     
(166
)
淨收入(税後)
   
567
     
(57
)
   
705
     
351
     
(252
)
   
1,314
 
減去:淨收益(税後)歸因於
                                               
非控制性權益
   
48
     
-
     
-
     
-
     
-
     
48
 
參與投保人
   
(303
)
   
(31
)
   
8
     
-
     
-
     
(326
)
歸屬於股東的淨收益(虧損)
(税後)
 
822
     
(26
)
   
697
     
351
     
(252
)
   
1,592
 
減去:不包括在核心收益中的項目(1)
                                               
核心之外的投資相關體驗
收益
 
62
     
97
     
617
     
-
     
(76
)
   
700
 
股票市場和利率的直接影響
利率和可變年金擔保負債
(129
)
   
(369
)
   
(96
)
   
-
     
(3
)
   
(597
)
改變精算方法和假設
   
343
     
(65
)
   
(314
)
   
-
     
(5
)
   
(41
)
重組費用
   
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
-
 
再保險交易、税務相關項目
及其他
 
13
     
-
     
-
     
-
     
-
     
13
 
核心收益(税後)
 
$
533
   
$
311
   
$
490
   
$
351
   
$
(168
)
 
$
1,517
 
對核心收入徵收所得税(見上文)
   
52
     
109
     
79
     
66
     
(12
)
   
294
 
核心收益(税前)
 
$
585
   
$
420
   
$
569
   
$
417
   
$
(180
)
 
$
1,811
 

(1)
這些項目是根據OSFI的收益披露來源(人壽保險公司)準則披露的。
核心收益、CER基數和美元

                 3Q21                    
(除非另有説明,否則以適用報告期內有效的實際匯率為基礎,税後為百萬加元)
 
亞洲
   
加拿大
   
美國
   
全球
WAM
   
公司
以及其他
   
總計
 
核心收益(税後)
 
$
533
   
$
311
   
$
490
   
$
351
   
$
(168
)
 
$
1,517
 
CER調整(1)
   
(12
)
   
-
     
7
     
2
     
(2
)
   
(5
)
核心收益,CER基礎(税後)
 
$
521
   
$
311
   
$
497
   
$
353
   
$
(170
)
 
$
1,512
 
按CER計算的核心收益所得税(2)
   
51
     
110
     
80
     
66
     
(12
)
   
295
 
核心收益,CER基礎(税前)
 
$
572
   
$
421
   
$
577
   
$
419
   
$
(182
)
 
$
1,807
 
核心收益(美元)-亞洲和美國
分段
                                           
核心收益(税後)(3), US $
 
$
424
           
$
389
                         
CER調整美元(1)
   
(16
)
           
-
                         
核心收益,CER基礎(税後),美元
 
$
408
           
$
389
                         

(1)
將外匯匯率更新為22年第2季度使用的匯率的影響。
(2)
對核心收益的所得税進行調整,以反映22財年第二季度有效損益表的外匯匯率。
(3)
核心收益(税後)以加元換算為美元,使用2011年第三季度的美元損益表匯率。
宏利金融-S-2022年第二季度
40


核心收益與股東應佔淨收益的對賬

                 2Q21                    
(百萬美元,税後,根據適用報告期內的實際匯率計算,除非另有説明)
 
亞洲
   
加拿大
   
美國
   
全球
WAM
   
公司
以及其他
   
總計
 
所得税前收入(虧損)
 
$
736
   
$
1,031
   
$
986
   
$
419
   
$
120
   
$
3,292
 
所得税(費用)回收
                                               
核心收益
   
(78
)
   
(112
)
   
(106
)
   
(64
)
   
6
     
(354
)
被排除在核心收益之外的項目
   
(22
)
   
(107
)
   
(83
)
   
1
     
(45
)
   
(256
)
所得税(費用)回收
   
(100
)
   
(219
)
   
(189
)
   
(63
)
   
(39
)
   
(610
)
淨收入(税後)
   
636
     
812
     
797
     
356
     
81
     
2,682
 
減去:淨收益(税後)歸因於
                                               
非控制性權益
   
84
     
-
     
-
     
-
     
-
     
84
 
參與投保人
   
(81
)
   
29
     
4
     
-
     
-
     
(48
)
歸屬於股東的淨收益(虧損)
(税後)
 
633
     
783
     
793
     
356
     
81
     
2,646
 
減去:不包括在核心收益中的項目(1)
                                               
核心之外的投資相關體驗
收益
 
121
     
207
     
506
     
-
     
(95
)
   
739
 
股票市場和利率的直接影響
利率和可變年金擔保負債
(22
)
   
258
     
(191
)
   
-
     
172
     
217
 
改變精算方法和假設
 
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
-
 
重組費用
   
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
-
 
再保險交易、税務相關項目
及其他
 
8
     
-
     
-
     
-
     
-
     
8
 
核心收益(税後)
 
$
526
   
$
318
   
$
478
   
$
356
   
$
4
   
$
1,682
 
對核心收入徵收所得税(見上文)
   
78
     
112
     
106
     
64
     
(6
)
   
354
 
核心收益(税前)
 
$
604
   
$
430
   
$
584
   
$
420
   
$
(2
)
 
$
2,036
 

(1)
這些項目是根據OSFI的收益披露來源(人壽保險公司)準則披露的。
核心收益、CER基數和美元

                 2Q21                    
(除非另有説明,否則以適用報告期內有效的實際匯率為基礎,税後為百萬加元)
 
亞洲
   
加拿大
   
美國
   
全球
WAM
   
公司
以及其他
   
總計
 
核心收益(税後)
 
$
526
   
$
318
   
$
478
   
$
356
   
$
4
   
$
1,682
 
CER調整(1)
   
1
     
-
     
19
     
9
     
1
     
30
 
核心收益,CER基礎(税後)
 
$
527
   
$
318
   
$
497
   
$
365
   
$
5
   
$
1,712
 
按CER計算的核心收益所得税(2)
   
80
     
111
     
109
     
65
     
(5
)
   
360
 
核心收益,CER基礎(税前)
 
$
607
   
$
429
   
$
606
   
$
430
   
$
-
   
$
2,072
 
核心收益(美元)-亞洲和美國
分段
                                               
核心收益(税後)(3), US $
 
$
427
           
$
389
                         
CER調整美元(1)
   
(14
)
           
-
                         
核心收益,CER基礎(税後),美元
 
$
413
           
$
389
                         

(1)
將外匯匯率更新為22年第2季度使用的匯率的影響。
(2)
對核心收益的所得税進行調整,以反映22財年第二季度有效損益表的外匯匯率。
(3)
核心收益(税後)以加元換算為美元,使用21財年第二季度的美元損益表匯率。
宏利金融-S-2022年第二季度
41


核心收益與股東應佔淨收益的對賬

   
YTD 2022
 
(百萬美元,税後,根據適用報告期內的實際匯率計算,除非另有説明)
 
亞洲
   
加拿大
   
美國
   
全球
WAM
   
公司
以及其他
   
總計
 
所得税前收入(虧損)
 
$
897
   
$
1,104
   
$
3,587
   
$
748
   
$
(1,368
)
 
$
4,968
 
所得税(費用)回收
                                               
核心收益
   
(148
)
   
(229
)
   
(197
)
   
(118
)
   
30
     
(662
)
被排除在核心收益之外的項目
   
33
     
(51
)
   
(487
)
   
-
     
100
     
(405
)
所得税(費用)回收
   
(115
)
   
(280
)
   
(684
)
   
(118
)
   
130
     
(1,067
)
淨收入(税後)
   
782
     
824
     
2,903
     
630
     
(1,238
)
   
3,901
 
減去:淨收益(税後)歸因於
                                               
非控制性權益
   
9
     
-
     
-
     
1
     
-
     
10
 
參與投保人
   
(361
)
   
192
     
4
     
-
     
-
     
(165
)
歸屬於股東的淨收益(虧損)
(税後)
1,134
     
632
     
2,899
     
629
     
(1,238
)
   
4,056
 
減去:不包括在核心收益中的項目(1)
                                               
核心之外的投資相關體驗
收益
 
144
     
139
     
1,118
     
-
     
(252
)
   
1,149
 
股票市場和利率的直接影響
和可變年金擔保負債
(52
)
   
(166
)
   
(3
)
   
-
     
(749
)
   
(970
)
改變精算方法和假設
 
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
-
 
重組費用
   
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
-
 
再保險交易、税務相關項目
及其他
 
(8
)
   
-
     
842
     
-
     
(71
)
   
763
 
核心收益(税後)
 
$
1,050
   
$
659
   
$
942
   
$
629
   
$
(166
)
 
$
3,114
 
對核心收入徵收所得税(見上文)
   
148
     
229
     
197
     
118
     
(30
)
   
662
 
核心收益(税前)
 
$
1,198
   
$
888
   
$
1,139
   
$
747
   
$
(196
)
 
$
3,776
 

(1)
這些項目是根據OSFI的收益披露來源(人壽保險公司)準則披露的。
核心收益、CER基數和美元

   
YTD 2022
 
(除非另有説明,否則以適用報告期內有效的實際匯率為基礎,税後為百萬加元)
 
亞洲
   
加拿大
   
美國
   
全球
WAM
   
公司
以及其他
   
總計
 
核心收益(税後)
 
$
1,050
   
$
659
   
$
942
   
$
629
   
$
(166
)
 
$
3,114
 
CER調整(1)
   
(10
)
   
-
     
4
     
1
     
-
     
(5
)
核心收益,CER基礎(税後)
 
$
1,040
   
$
659
   
$
946
   
$
630
   
$
(166
)
 
$
3,109
 
按CER計算的核心收益所得税(2)
   
146
     
229
     
198
     
118
     
(30
)
   
661
 
核心收益,CER基礎(税前)
 
$
1,186
   
$
888
   
$
1,144
   
$
748
   
$
(196
)
 
$
3,770
 
核心收益(美元)-亞洲和美國
分段
                                               
核心收益(税後)(3), US $
 
$
825
           
$
741
                         
CER調整美元(1)
   
(12
)
           
-
                         
核心收益,CER基礎(税後),美元
 
$
813
           
$
741
                         

(1)
將外匯匯率更新為22年第2季度使用的匯率的影響。
(2)
對核心收益的所得税進行調整,以反映22財年第二季度有效損益表的外匯匯率。
(3)
核心收益(税後)以加元換算為美元,使用構成22季度迄今核心收益的兩個季度的美元損益表匯率 。
宏利金融-S-2022年第二季度
42


核心收益與股東應佔淨收益的對賬

   
YTD 2021
 
(百萬美元,税後,根據適用報告期內的實際匯率計算,除非另有説明)
 
亞洲
   
加拿大
   
美國
   
全球
WAM
   
公司
以及其他
   
總計
 
所得税前收入(虧損)
 
$
1,854
   
$
1,086
   
$
1,070
   
$
785
   
$
(631
)
 
$
4,164
 
所得税(費用)回收
                                               
核心收益
   
(202
)
   
(203
)
   
(222
)
   
(116
)
   
23
     
(720
)
被排除在核心收益之外的項目
   
(76
)
   
1
     
52
     
-
     
126
     
103
 
所得税(費用)回收
   
(278
)
   
(202
)
   
(170
)
   
(116
)
   
149
     
(617
)
淨收入(税後)
   
1,576
     
884
     
900
     
669
     
(482
)
   
3,547
 
減去:淨收益(税後)歸因於
                                               
非控制性權益
   
174
     
-
     
-
     
1
     
-
     
175
 
參與投保人
   
(188
)
   
120
     
11
     
-
     
-
     
(57
)
歸屬於股東的淨收益(虧損)
(税後)
 
1,590
     
764
     
889
     
668
     
(482
)
   
3,429
 
減去:不包括在核心收益中的項目(1)
                                               
核心之外的投資相關體驗
收益
193
     
142
     
666
     
-
     
(185
)
   
816
 
股票市場和利率的直接影響
利率和可變年金擔保負債
266
     
40
     
(756
)
   
-
     
(168
)
   
(618
)
改變精算方法和假設
 
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
-
 
重組費用
   
-
     
-
     
-
     
-
     
(115
)
   
(115
)
再保險交易、税務相關項目
及其他
35
     
-
     
-
     
-
     
-
     
35
 
核心收益(税後)
 
$
1,096
   
$
582
   
$
979
   
$
668
   
$
(14
)
 
$
3,311
 
對核心收入徵收所得税(見上文)
   
202
     
203
     
222
     
116
     
(23
)
   
720
 
核心收益(税前)
 
$
1,298
   
$
785
   
$
1,201
   
$
784
   
$
(37
)
 
$
4,031
 

(1)
這些項目是根據OSFI的收益披露來源(人壽保險公司)準則披露的。
核心收益、CER基數和美元

   
YTD 2021
 
(除非另有説明,否則以適用報告期內有效的實際匯率為基礎,税後為百萬加元)
 
亞洲
   
加拿大
   
美國
   
全球
WAM
   
公司
以及其他
   
總計
 
核心收益(税後)
 
$
1,096
   
$
582
   
$
979
   
$
668
   
$
(14
)
 
$
3,311
 
CER調整(1)
   
(18
)
   
-
     
23
     
10
     
1
     
16
 
核心收益,CER基礎(税後)
 
$
1,078
   
$
582
   
$
1,002
   
$
678
   
$
(13
)
 
$
3,327
 
按CER計算的核心收益所得税(2)
   
200
     
202
     
227
     
117
     
(23
)
   
723
 
核心收益,CER基礎(税前)
 
$
1,278
   
$
784
   
$
1,229
   
$
795
   
$
(36
)
 
$
4,050
 
核心收益(美元)-亞洲和美國
分段
                                             
核心收益(税後)(3), US $
 
$
877
           
$
785
                         
CER調整美元(1)
   
(33
)
           
-
                         
核心收益,CER基礎(税後),美元
 
$
844
           
$
785
                         

(1)
將外匯匯率更新為22年第2季度使用的匯率的影響。
(2)
對核心收益的所得税進行調整,以反映22財年第二季度有效損益表的外匯匯率。
(3)
核心收益(税後)以加元換算為美元,使用構成2011年第二季度至今核心收益的兩個季度的美元收益表匯率 。
宏利金融-S-2022年第二季度
43


核心收益與股東應佔淨收益的對賬

   
2021
 
(百萬美元,税後,根據適用報告期內的實際匯率計算,除非另有説明)
 
亞洲
   
加拿大
   
美國
   
全球
WAM
   
公司
以及其他
   
總計
 
所得税前收入(虧損)
 
$
3,188
   
$
1,791
   
$
2,484
   
$
1,641
   
$
(979
)
 
$
8,125
 
所得税(費用)回收
                                               
核心收益
   
(322
)
   
(413
)
   
(418
)
   
(234
)
   
27
     
(1,360
)
被排除在核心收益之外的項目
   
(122
)
   
77
     
32
     
1
     
159
     
147
 
所得税(費用)回收
   
(444
)
   
(336
)
   
(386
)
   
(233
)
   
186
     
(1,213
)
淨收入(税後)
   
2,744
     
1,455
     
2,098
     
1,408
     
(793
)
   
6,912
 
減去:淨收益(税後)歸因於
                                               
非控制性權益
   
254
     
-
     
-
     
2
     
(1
)
   
255
 
參與投保人
   
(567
)
   
101
     
18
     
-
     
-
     
(448
)
歸屬於股東的淨收益(虧損)
(税後)
   
3,057
     
1,354
     
2,080
     
1,406
     
(792
)
   
7,105
 
減去:不包括在核心收益中的項目(1)
                                               
核心之外的投資相關體驗
收益
313
     
329
     
1,341
     
-
     
(341
)
   
1,642
 
股票市場和利率的直接影響
利率和可變年金擔保負債
169
     
(89
)
   
(727
)
   
-
     
(170
)
   
(817
)
改變精算方法和假設
343
     
(65
)
   
(314
)
   
-
     
(5
)
   
(41
)
重組費用
   
-
     
-
     
-
     
-
     
(115
)
   
(115
)
再保險交易、税務相關項目
及其他
56
     
-
     
(156
)
   
-
     
-
     
(100
)
核心收益(税後)
 
$
2,176
   
$
1,179
   
$
1,936
   
$
1,406
   
$
(161
)
 
$
6,536
 
對核心收入徵收所得税(見上文)
   
322
     
413
     
418
     
234
     
(27
)
   
1,360
 
核心收益(税前)
 
$
2,498
   
$
1,592
   
$
2,354
   
$
1,640
   
$
(188
)
 
$
7,896
 

(1)
這些項目是根據OSFI的收益披露來源(人壽保險公司)準則披露的。
核心收益、CER基數和美元

   
2021
 
(除非另有説明,否則以適用報告期內有效的實際匯率為基礎,税後為百萬加元)
 
亞洲
   
加拿大
   
美國
   
全球
WAM
   
公司
以及其他
   
總計
 
核心收益(税後)
 
$
2,176
   
$
1,179
   
$
1,936
   
$
1,406
   
$
(161
)
 
$
6,536
 
CER調整(1)
   
(38
)
   
-
     
35
     
16
     
-
     
13
 
核心收益,CER基礎(税後)
 
$
2,138
   
$
1,179
   
$
1,971
   
$
1,422
   
$
(161
)
 
$
6,549
 
按CER計算的核心收益所得税(2)
   
319
     
413
     
426
     
234
     
(27
)
   
1,365
 
核心收益,CER基礎(税前)
 
$
2,457
   
$
1,592
   
$
2,397
   
$
1,656
   
$
(188
)
 
$
7,914
 
核心收益(美元)-亞洲和美國
分段
                                               
核心收益(税後)(3), US $
 
$
1,736
           
$
1,544
                         
CER調整美元(1)
   
(62
)
           
-
                         
核心收益,CER基礎(税後),美元
 
$
1,674
           
$
1,544
                         

(1)
將外匯匯率更新為22年第2季度使用的匯率的影響。
(2)
對核心收益的所得税進行調整,以反映22財年第二季度有效損益表的外匯匯率。
(3)
核心收益(税後)以加元計算,使用構成2021年核心收益的四個季度的美元損益表換算為美元。
宏利金融-S-2022年第二季度
44


按業務線或地理來源細分核心收益
(百萬美元,税後,根據適用報告期內的實際匯率計算,除非另有説明)
亞洲

   
季度業績
   
YTD結果
   
全年
結果
 
(百萬美元)
   
2Q22
     
1Q22
     
4Q21
     
3Q21
     
2Q21
     
2022
     
2021
     
2021
 
香港
 
$
216
   
$
219
   
$
270
   
$
248
   
$
214
   
$
435
   
$
431
   
$
949
 
日本
   
84
     
77
     
77
     
86
     
78
     
161
     
160
     
323
 
亞洲其他(1)
   
132
     
156
     
132
     
125
     
169
     
288
     
362
     
619
 
中國大陸
                                                           
96
 
新加坡
                                                           
162
 
越南
                                                           
290
 
其他新興市場(2)
                                                           
71
 
區域辦事處
   
(31
)
   
(28
)
   
(44
)
   
(35
)
   
(34
)
   
(59
)
   
(76
)
   
(155
)
亞洲核心收益總額
 
$
401
   
$
424
   
$
435
   
$
424
   
$
427
   
$
825
   
$
877
   
$
1,736
 

(1)
亞洲其他地區的核心收益按國家/地區報告,以全年為基礎。
(2)
其他新興市場包括印度尼西亞、菲律賓、馬來西亞、泰國、柬埔寨和緬甸。

   
季度業績
   
YTD結果
   
全年
結果
 
(百萬美元),CER基礎(1)
   
2Q22
     
1Q22
     
4Q21
     
3Q21
     
2Q21
     
2022
     
2021
     
2021
 
香港
 
$
216
   
$
219
   
$
270
   
$
248
   
$
214
   
$
435
   
$
431
   
$
949
 
日本
   
84
     
68
     
68
     
72
     
66
     
152
     
133
     
273
 
亞洲其他(2)
   
132
     
153
     
128
     
123
     
166
     
285
     
356
     
607
 
中國大陸
                                                           
94
 
新加坡
                                                           
159
 
越南
                                                           
287
 
其他新興市場(3)
                                                           
67
 
區域辦事處
   
(31
)
   
(28
)
   
(44
)
   
(35
)
   
(33
)
   
(59
)
   
(76
)
   
(155
)
亞洲核心收益總額,
CER基礎
 
$
401
   
$
412
   
$
422
   
$
408
   
$
413
   
$
813
   
$
844
   
$
1,674
 

(1)
核心收益經調整以反映22財年第二季度有效損益表的匯率。
(2)
亞洲其他地區的核心收益按國家/地區報告,以全年為基礎。
(3)
其他新興市場包括印度尼西亞、菲律賓、馬來西亞、泰國、柬埔寨和緬甸。
加拿大

   
季度業績
   
YTD結果
   
全年
結果
 
(百萬加元)
   
2Q22
     
1Q22
     
4Q21
     
3Q21
     
2Q21
     
2022
     
2021
     
2021
 
保險
 
$
233
   
$
206
   
$
184
   
$
211
   
$
210
   
$
439
   
$
375
   
$
770
 
年金
   
68
     
70
     
62
     
56
     
64
     
138
     
116
     
234
 
宏利銀行
   
44
     
38
     
40
     
44
     
44
     
82
     
91
     
175
 
加拿大總堆芯
收益
 
$
345
   
$
314
   
$
286
   
$
311
   
$
318
   
$
659
   
$
582
   
$
1,179
 

美國
   
季度業績
   
YTD結果
   
全年
結果
 
(百萬美元)
   
2Q22
     
1Q22
     
4Q21
     
3Q21
     
2Q21
     
2022
     
2021
     
2021
 
美國保險業
 
$
316
   
$
328
   
$
274
   
$
279
   
$
298
   
$
644
   
$
575
   
$
1,128
 
美國的年金
   
41
     
56
     
96
     
110
     
91
     
97
     
210
     
416
 
美國核心收益總額
 
$
357
   
$
384
   
$
370
   
$
389
   
$
389
   
$
741
   
$
785
   
$
1,544
 


宏利金融-S-2022年第二季度
45


按業務線劃分的全球WAM
   
季度業績
   
YTD結果
   
全年
結果
 
(百萬加元)
   
2Q22
     
1Q22
     
4Q21
     
3Q21
     
2Q21
     
2022
     
2021
     
2021
 
退休
 
$
165
   
$
177
   
$
218
   
$
206
   
$
206
   
$
342
   
$
395
   
$
819
 
零售
   
126
     
141
     
160
     
136
     
137
     
267
     
255
     
551
 
機構資產管理
   
14
     
6
     
9
     
9
     
13
     
20
     
18
     
36
 
全球WAM核心總數
收益
 
$
305
   
$
324
   
$
387
   
$
351
   
$
356
   
$
629
   
$
668
   
$
1,406
 


   
季度業績
   
YTD結果
   
全年
結果
 
(百萬加元),CER基礎(1)
   
2Q22
     
1Q22
     
4Q21
     
3Q21
     
2Q21
     
2022
     
2021
     
2021
 
退休
 
$
165
   
$
178
   
$
220
   
$
208
   
$
213
   
$
343
   
$
403
   
$
831
 
零售
   
126
     
142
     
161
     
137
     
139
     
268
     
258
     
555
 
機構資產管理
   
14
     
5
     
10
     
8
     
13
     
19
     
17
     
36
 
全球WAM核心總數
收益,CER基礎
 
$
305
   
$
325
   
$
391
   
$
353
   
$
365
   
$
630
   
$
678
   
$
1,422
 
(1)
核心收益經調整以反映22財年第二季度有效損益表的匯率。
按地理來源劃分的全球WAM
   
季度業績
   
YTD結果
   
全年
結果
 
(百萬加元)
   
2Q22
     
1Q22
     
4Q21
     
3Q21
     
2Q21
     
2022
     
2021
     
2021
 
亞洲
 
$
76
   
$
86
   
$
88
   
$
103
   
$
103
   
$
162
   
$
206
   
$
397
 
加拿大
   
109
     
108
     
119
     
106
     
108
     
217
     
204
     
429
 
美國
   
120
     
130
     
180
     
142
     
145
     
250
     
258
     
580
 
全球WAM核心總數
收益
 
$
305
   
$
324
   
$
387
   
$
351
   
$
356
   
$
629
   
$
668
   
$
1,406
 
   
季度業績
   
YTD結果
   

全年
結果
 
(百萬加元),CER基礎(1)
   
2Q22
     
1Q22
     
4Q21
     
3Q21
     
2Q21
     
2022
     
2021
     
2021
 
亞洲
 
$
76
   
$
86
   
$
90
   
$
103
   
$
107
   
$
162
   
$
210
   
$
403
 
加拿大
   
109
     
108
     
119
     
106
     
108
     
217
     
204
     
429
 
美國
   
120
     
131
     
182
     
144
     
150
     
251
     
264
     
590
 
全球WAM核心總數
收益,CER基礎
 
$
305
   
$
325
   
$
391
   
$
353
   
$
365
   
$
630
   
$
678
   
$
1,422
 



(1)
核心收益經調整以反映22財年第二季度有效損益表的匯率。
公司和其他
   
季度業績
   
YTD結果
   
全年
結果
 
(百萬加元)
   
2Q22
     
1Q22
     
4Q21
     
3Q21
     
2Q21
     
2022
     
2021
     
2021
 
不包括核心投資收益的公司和其他
 
$
(157
)
 
$
(209
)
 
$
(79
)
 
$
(268
)
 
$
(96
)
 
$
(366
)
 
$
(214
)
 
$
(561
)
核心投資收益
   
100
     
100
     
100
     
100
     
100
     
200
     
200
     
400
 
公司和其他合計
核心收益
 
$
(57
)
 
$
(109
)
 
$
21
   
$
(168
)
 
$
4
   
$
(166
)
 
$
(14
)
 
$
(161
)

宏利金融-S-2022年第二季度
46


可供普通股股東使用的核心收益is 用於計算核心淨資產收益率和核心每股收益的財務指標。它的計算方式是核心收益(税後)減去優先股股息。
   
季度業績
   
YTD結果
   
全年
結果
 
(百萬美元,按適用報告期內的實際匯率計算,除非另有説明)
   
2Q22
     
1Q22
     
4Q21
     
3Q21
     
2Q21
     
2022
     
2021
     
2021
 
核心收益
 
 
$
1,562
   
$
1,552
   
$
1,708
   
$
1,517
   
$
1,682
   
$
3,114
   
$
3,311
   
$
6,536
 
減去:優先股股息
   
(60
)
   
(52
)
   
(71
)
   
(37
)
   
(64
)
   
(112
)
   
(107
)
   
(215
)
核心收益可用於
普通股股東
   
1,502
     
1,500
     
1,637
     
1,480
     
1,618
     
3,002
     
3,204
     
6,321
 
CER調整(1)
   
-
     
(5
)
   
2
     
(5
)
   
30
     
(5
)
   
16
     
13
 
核心收益可用於
普通股股東,
CER基礎
 
$
1,502
   
$
1,495
   
$
1,639
   
$
1,475
   
$
1,648
   
$
2,997
   
$
3,220
   
$
6,334
 


(1)
將外匯匯率更新為22年第2季度使用的匯率的影響。
核心淨資產收益率使用普通股股東可獲得的核心收益佔用於賺取核心收益的資本的百分比來衡量盈利能力。本公司使用季度平均普通股股東權益計算核心淨資產收益率,作為季度初和季末普通股股東權益的平均值,每年使用季度平均普通股股東權益的平均值計算核心淨資產收益率。
   
季度業績
   
YTD結果
   
全年
結果
 
(除非另有説明,否則為百萬美元)
   
2Q22
     
1Q22
     
4Q21
     
3Q21
     
2Q21
     
2022
     
2021
     
2021
 
核心收益可用於
普通股股東
 
$
1,502
   
$
1,500
   
$
1,637
   
$
1,480
   
$
1,618
   
$
3,002
   
$
3,204
   
$
6,321
 
年化核心收益
提供給普通用户
股東
 
$
6,022
   
$
6,085
   
$
6,483
   
$
5,874
   
$
6,485
   
$
6,053
   
$
6,460
   
$
6,321
 
平均普通度
股東權益(見
(下圖)
 
$
49,814
   
$
51,407
   
$
51,049
   
$
49,075
   
$
46,757
   
$
50,611
   
$
46,865
   
$
48,463
 
核心淨資產收益率(年化)(%)
   
12.1
%
   
11.8
%
   
12.7
%
   
12.0
%
   
13.9
%
   
12.0
%
   
13.8
%
   
13.0
%
平均普通股股東權益
                                                               
合計股東及其他
股權
 
$
55,500
   
$
56,457
   
$
58,408
   
$
55,457
   
$
53,466
   
$
55,500
   
$
53,466
   
$
58,408
 
減去:優先股和
其他權益
   
(6,660
)
   
(5,670
)
   
(6,381
)
   
(5,387
)
   
(5,387
)
   
(6,660
)
   
(5,387
)
   
(6,381
)
普通股股東
股權
 
 
$
48,840
   
$
50,787
   
$
52,027
   
$
50,070
   
$
48,079
   
$
48,840
   
$
48,079
   
$
52,027
 
平均普通度
股東權益
 
 
$
49,814
   
$
51,407
   
$
51,049
   
$
49,075
   
$
46,757
   
$
50,611
   
$
46,865
   
$
48,463
 


宏利金融-S-2022年第二季度
47


核心每股收益等於普通股股東可獲得的核心收益除以稀釋後的加權平均已發行普通股 。
   
季度業績
   
YTD結果
   
全年
結果
 
(百萬美元,按適用報告期內的實際匯率計算,除非另有説明)
   
2Q22
     
1Q22
     
4Q21
     
3Q21
     
2Q21
     
2022
     
2021
     
2021
 
核心每股收益
                                                               
核心收益可用於
普通股股東
 
$
1,502
   
$
1,500
   
$
1,637
   
$
1,480
   
$
1,618
   
$
3,002
   
$
3,204
   
$
6,321
 
稀釋加權平均
普通股
未償還(百萬美元)
   
1,924
     
1,942
     
1,946
     
1,946
     
1,946
     
1,933
     
1,946
     
1,946
 
每股核心收益
 
$
0.78
   
$
0.77
   
$
0.84
   
$
0.76
   
$
0.83
   
$
1.55
   
$
1.65
   
$
3.25
 
核心每股收益,CER基礎
                                                               
核心收益可用於
普通股股東,
CER基礎
 
$
1,502
   
$
1,495
   
$
1,639
   
$
1,475
   
$
1,648
   
$
2,997
   
$
3,220
   
$
6,334
 
稀釋加權平均
普通股
未償還(百萬美元)
   
1,924
     
1,942
     
1,946
     
1,946
     
1,946
     
1,933
     
1,946
     
1,946
 
每股核心收益,
CER基礎
 
$
0.78
   
$
0.77
   
$
0.84
   
$
0.76
   
$
0.85
   
$
1.55
   
$
1.65
   
$
3.25
 
與戰略重點相關的核心收益
公司使用核心收益來衡量其在某些戰略優先事項上的進展,包括最具潛力的業務的核心收益。 這些業務的核心收益的計算與我們對核心收益的定義一致。
最具潛力的企業
截至6月30日的6個月,
           
(百萬美元,税後,根據適用報告期內的實際匯率計算)
 
2022
   
2021
 
核心收益最高的潛在業務(1)
 
$
1,909
   
$
2,021
 
核心收益-所有其他業務不包括在內。核心投資收益
   
1,105
     
1,190
 
核心投資收益
   
100
     
100
 
核心收益
   
3,114
     
3,311
 
被排除在核心收益之外的項目
   
942
     
118
 
歸屬於股東的淨收益(虧損)
 
$
4,056
   
$
3,429
 
潛在業務對核心收益的最大貢獻
   
61
%
   
61
%
(1)
包括來自亞洲和全球WAM部門的核心收益、加拿大集團福利和行為保險產品。

核心收益的實際税率等於核心收益的所得税除以税前核心收益 。
該公司還使用基於不變匯率編制的財務業績衡量標準,其中不包括貨幣波動的影響(在整個公司層面上從當地貨幣到加元,在亞洲從當地貨幣到美元)。該等財務指標可採用2022年第二季度有效的損益表和資產負債表匯率,按不變匯率或按不變匯率列報財務指標的增長/下降百分比。
支持GAAP和非GAAP財務指標的不變匯率基礎的信息將在下文和本節其餘部分提供。
宏利金融-S-2022年第二季度
48


CER基礎上的淨收入財務計量
(百萬加元,税後,基於適用報告期內有效的實際匯率,除非 另有説明)
   
季度業績
   
YTD結果
   
全年
結果
 
     
2Q22
     
1Q22
     
4Q21
     
3Q21
     
2Q21
     
2022
     
2021
     
2021
 
淨收益(虧損)歸因於
股東:
                                                               
亞洲
 
$
361
   
$
773
   
$
645
   
$
822
   
$
633
   
$
1,134
   
$
1,590
   
$
3,057
 
加拿大
   
85
     
547
     
616
     
(26
)
   
783
     
632
     
764
     
1,354
 
美國
   
832
     
2,067
     
494
     
697
     
793
     
2,899
     
889
     
2,080
 
全球WAM
   
305
     
324
     
387
     
351
     
356
     
629
     
668
     
1,406
 
公司和其他
   
(497
)
   
(741
)
   
(58
)
   
(252
)
   
81
     
(1,238
)
   
(482
)
   
(792
)
淨收益(虧損)合計
歸因於股東
 
1,086
     
2,970
     
2,084
     
1,592
     
2,646
     
4,056
     
3,429
     
7,105
 
優先股股息和其他
股權分配
(60
)
   
(52
)
   
(71
)
   
(37
)
   
(64
)
   
(112
)
   
(107
)
   
(215
)
普通股股東網
收入(虧損)
$
1,026
   
$
2,918
   
$
2,013
   
$
1,555
   
$
2,582
   
$
3,944
   
$
3,322
   
$
6,890
 
CER調整(1)
                                                               
亞洲
 
$
-
   
$
25
   
$
18
   
$
(5
)
 
$
(12
)
 
$
25
   
$
38
   
$
51
 
加拿大
   
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
-
 
美國
   
-
     
14
     
8
     
12
     
34
     
14
     
41
     
61
 
全球WAM
   
-
     
-
     
4
     
-
     
8
     
-
     
9
     
13
 
公司和其他
   
-
     
(2
)
   
(1
)
   
(3
)
   
3
     
(2
)
   
8
     
4
 
歸因於:淨收益(虧損)合計
股東
   
-
     
37
     
29
     
4
     
33
     
37
     
96
     
129
 
優先股股息和其他
股權分配
   
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
-
 
普通股股東網
收入(虧損)
$
-
   
$
37
   
$
29
   
$
4
   
$
33
   
$
37
   
$
96
   
$
129
 
淨收益(虧損)歸因於
股東,CER基礎
                                                               
亞洲
 
$
361
   
$
798
   
$
663
   
$
817
   
$
621
   
$
1,159
   
$
1,628
   
$
3,108
 
加拿大
   
85
     
547
     
616
     
(26
)
   
783
     
632
     
764
     
1,354
 
美國
   
832
     
2,081
     
502
     
709
     
827
     
2,913
     
930
     
2,141
 
全球WAM
   
305
     
324
     
391
     
351
     
364
     
629
     
677
     
1,419
 
公司和其他
   
(497
)
   
(743
)
   
(59
)
   
(255
)
   
84
     
(1,240
)
   
(474
)
   
(788
)
歸因於:淨收益(虧損)合計
股東,CER基礎
   
1,086
     
3,007
     
2,113
     
1,596
     
2,679
     
4,093
     
3,525
     
7,234
 
優先股股息和其他
股權分配,CER基礎
   
(60
)
   
(52
)
   
(71
)
   
(37
)
   
(64
)
   
(112
)
   
(107
)
   
(215
)
普通股股東網
收益(虧損),按CER計算
$
1,026
   
$
2,955
   
$
2,042
   
$
1,559
   
$
2,615
   
$
3,981
   
$
3,418
   
$
7,019
 
亞洲淨收益歸因於
股東,美元
                                                               
亞洲淨收益(虧損)歸因於
股東,美元(2)
$
283
   
$
610
   
$
513
   
$
654
   
$
515
   
$
893
   
$
1,270
   
$
2,437
 
CER調整,美元(1)
   
-
     
16
     
6
     
(15
)
   
(28
)
   
16
     
5
     
(4
)
亞洲淨收益(虧損)
歸因於股東,
美元,CER基礎(1)
$
283
   
$
626
   
$
519
   
$
639
   
$
487
   
$
909
   
$
1,275
   
$
2,433
 
淨收益(虧損)歸因於
股東(税前)
                                                             
淨收益(虧損)歸因於
股東(税後)
 
$
1,086
   
$
2,970
   
$
2,084
   
$
1,592
   
$
2,646
   
$
4,056
   
$
3,429
   
$
7,105
 
歸因於以下項目的淨收入的税
股東
   
188
     
778
     
440
     
171
     
605
     
966
     
574
     
1,185
 
淨收益(虧損)歸因於
股東(税前)
   
1,274
     
3,748
     
2,524
     
1,763
     
3,251
     
5,022
     
4,003
     
8,290
 
CER調整(1)
   
-
     
17
     
(2
)
   
3
     
46
     
17
     
(41
)
   
(40
)
淨收益(虧損)歸因於
股東(税前),CER基礎
 
$
1,274
   
$
3,765
   
$
2,522
   
$
1,766
   
$
3,297
   
$
5,039
   
$
3,962
   
$
8,250
 
(1)
將外匯匯率更新為22年第2季度使用的匯率的影響。
(2)
歸屬於股東的亞洲淨收入(税後)以加元計算,使用報告期內的美元損益表換算成美元。
宏利金融-S-2022年第二季度
49


基本每股收益和稀釋每股收益,CER基礎
(除非另有説明,否則為百萬美元)
   
季度業績
   
YTD結果
   
全年
結果
 
     
2Q22
     
1Q22
     
4Q21
     
3Q21
     
2Q21
     
2022
     
2021
     
2021
 
普通股股東網
收入,按CER計算(1)
 
$
1,026
   
$
2,955
   
$
2,042
   
$
1,559
   
$
2,615
   
$
3,981
   
$
3,418
   
$
7,019
 
加權平均普通股
未償還(百萬美元)
 
1,921
     
1,938
     
1,943
     
1,942
     
1,942
     
1,929
     
1,942
     
1,942
 
基本每股收益,CER基礎
 
$
0.53
   
$
1.52
   
$
1.05
   
$
0.80
   
$
1.35
   
$
2.06
   
$
1.76
   
$
3.61
 
普通股股東淨收入,
CER基礎(1)
$
1,026
   
$
2,955
   
$
2,042
   
$
1,559
   
$
2,615
   
$
3,981
   
$
3,418
   
$
7,019
 
稀釋加權平均公約數
流通股(百萬股)
 
1,924
     
1,942
     
1,946
     
1,946
     
1,946
     
1,933
     
1,946
     
1,946
 
稀釋每股收益,CER基礎
 
$
0.53
   
$
1.52
   
$
1.05
   
$
0.80
   
$
1.34
   
$
2.06
   
$
1.76
   
$
3.61
 


(1)
普通股股東淨收入經調整以反映22財年第二季度有效損益表的匯率。
一般費用,按CER計算
(百萬美元,按適用報告期內的實際匯率計算,除非另有説明)
   
季度業績
   
YTD結果
   
全年
結果
 
     
2Q22
     
1Q22
     
4Q21
     
3Q21
     
2Q21
     
2022
     
2021
     
2021
 
一般費用
 
$
1,843
   
$
1,898
   
$
2,000
   
$
1,904
   
$
1,892
   
$
3,741
   
$
3,924
   
$
7,828
 
CER調整(1)
   
-
     
(11
)
   
(6
)
   
(10
)
   
21
     
(11
)
   
(9
)
   
(25
)
一般費用,按CER計算
$
1,843
   
$
1,887
   
$
1,994
   
$
1,894
   
$
1,913
   
$
3,730
   
$
3,915
   
$
7,803
 

(1)
將外匯匯率更新為22年第2季度使用的匯率的影響。
全球WAM收入,CER基礎
(百萬美元,按適用報告期內的實際匯率計算,除非另有説明)
   
季度業績
   
YTD結果
   
全年
結果
 
     
2Q22
     
1Q22
     
4Q21
     
3Q21
     
2Q21
     
2022
     
2021
     
2021
 
總收入
 
$
(2,401
)
 
$
(3,630
)
 
$
21,611
   
$
15,983
   
$
25,824
   
$
(6,031
)
 
$
24,227
   
$
61,821
 
減去:其他部門的收入
比全球WAM
 
(3,922
)
   
(5,216
)
   
19,884
     
14,303
     
24,217
     
(9,138
)
   
21,093
     
55,280
 
全球WAM收入
   
1,521
     
1,586
     
1,727
     
1,680
     
1,607
     
3,107
     
3,134
     
6,541
 
CER調整(1)
   
-
     
4
     
10
     
7
     
36
     
4
     
36
     
53
 
全球WAM收入,CER基礎
$
1,521
   
$
1,590
   
$
1,737
   
$
1,687
   
$
1,643
   
$
3,111
   
$
3,170
   
$
6,594
 

(1)
將外匯匯率更新為22年第2季度使用的匯率的影響。
普通股核心股息支付率是衡量作為股息支付給普通股股東的核心收益的百分比的比率。其計算方法為每股普通股股息除以核心每股收益。
   
季度業績
   
YTD結果
   
全年
結果
 
     
2Q22
     
1Q22
     
4Q21
     
3Q21
     
2Q21
     
2022
     
2021
     
2021
 
每股股息
 
$
0.33
   
$
0.33
   
$
0.33
   
$
0.28
   
$
0.28
   
$
0.66
   
$
0.56
   
$
1.17
 
核心每股收益
 
$
0.78
   
$
0.77
   
$
0.84
   
$
0.76
   
$
0.83
   
$
1.55
   
$
1.65
   
$
3.25
 
普通股核心股息
派息率
 
42
%
   
43
%
   
39
%
   
37
%
   
34
%
   
43
%
   
34
%
   
36
%


宏利金融-S-2022年第二季度
50

奧瑪是衡量公司規模的財務指標。由AUM和AUA組成。AUM包括一般賬户資產,包括總投資資產和單獨基金淨資產,以及我們為其提供投資管理服務的外部客户資產,包括共同基金、 機構資產管理和其他基金淨資產。AUA是我們僅為其提供行政服務的資產。管理和管理的資產是財富和資產管理業務的常見行業指標。
我們的全球WAM業務還代表公司的其他部門管理資產。Global WAM管理的Auma是一個財務指標,等於Global WAM的Auma和Global WAM代表其他細分市場管理的資產之和。它是衡量Global WAM管理的資產的重要指標。
AUM和AUMA對賬
(加元以百萬為單位,並以適用報告期內有效的實際匯率為基礎,除非另有説明)
               
加元
               
美元(4)
 
   
June 30, 2022
   
June 30, 2022
 
截至
 
亞洲
   
加拿大
   
美國
   
全球
WAM
   
公司
以及其他
   
總計
   
亞洲
   
美國
 
總投資資產
                                               
宏利銀行淨貸款資產
$
-
   
$
24,500
   
$
-
   
$
-
   
$
-
   
$
24,500
   
$
-
   
$
-
 
導數重分類(1)
   
-
     
-
     
-
     
-
     
5,233
     
5,233
     
-
     
-
 
投資資產,不包括上述資產
物品
 
117,128
     
82,755
     
149,506
     
3,967
     
19,240
     
372,596
     
90,822
     
115,901
 
總計
   
117,128
     
107,255
     
149,506
     
3,967
     
24,473
     
402,329
     
90,822
     
115,901
 
隔離基金淨資產
                                                             
獨立基金淨資產-
體制性
 
-
     
-
     
-
     
4,098
     
-
     
4,098
     
-
     
-
 
獨立基金淨資產-
其他(2)
 
21,874
     
35,577
     
64,200
     
209,181
     
(27
)
   
330,805
     
16,953
     
49,770
 
總計
   
21,874
     
35,577
     
64,200
     
213,279
     
(27
)
   
334,903
     
16,953
     
49,770
 
按財務報表計算的AUM
 
139,002
     
142,832
     
213,706
     
217,246
     
24,446
     
737,232
     
107,775
     
165,671
 
共同基金
   
-
     
-
     
-
     
250,445
     
-
     
250,445
     
-
     
-
 
機構資產管理(3)
 
 
-
     
-
     
-
     
100,205
     
-
     
100,205
     
-
     
-
 
其他基金
   
-
     
-
     
-
     
12,110
     
-
     
12,110
     
-
     
-
 
總AUM
   
139,002
     
142,832
     
213,706
     
580,006
     
24,446
     
1,099,992
     
107,775
     
165,671
 
管理下的資產
 
-
     
-
     
-
     
164,697
     
-
     
164,697
     
-
     
-
 
總Auma
 
$
139,002
   
$
142,832
   
$
213,706
   
$
744,703
   
$
24,446
   
$
1,264,689
   
$
107,775
   
$
165,671
 
Total Auma,美元(4)
                                         
$
980,379
                 
總Auma
 
$
139,002
   
$
142,832
   
$
213,706
   
$
744,703
   
$
24,446
   
$
1,264,689
                 
CER調整(5)
   
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
-
                 
總澳馬,CER基數
 
$
139,002
   
$
142,832
   
$
213,706
   
$
744,703
   
$
24,446
   
$
1,264,689
                 
全球WAM管理的Auma
                                                             
全球WAM Auma
                         
$
744,703
                                 
由Global WAM管理的AUM
宏利的其他細分市場
 
                         
220,103
                                 
總計
                         
$
964,806
                                 


(1)
與淨衍生資產有關的公司及其他合併調整由總投資資產重新分類至財務狀況表其他項目。
(2)
公司和其他獨立基金的淨資產是指公司持有的金額的抵銷。
(3)
機構資產管理不包括機構隔離基金淨資產。
(4)
美元澳馬的計算方法是,以加元計算的澳元總額除以本季度末的美元匯率。
(5)
將外匯匯率更新為22年第2季度使用的匯率的影響。
宏利金融-S-2022年第二季度
51


               
加元
               
美元(4)
 
   
March 31, 2022
   
March 31, 2022
 
截至
 
亞洲
   
加拿大
   
美國
   
全球
WAM
   
公司
以及其他
   
總計
   
亞洲
   
美國
 
總投資資產
                                               
宏利銀行淨貸款資產
$
-
   
$
24,004
   
$
-
   
$
-
   
$
-
   
$
24,004
   
$
-
   
$
-
 
導數重分類(1)
 
-
     
-
     
-
     
-
     
(270
)
   
(270
)
   
-
     
-
 
不包括上述項目的投資資產
 
120,529
     
88,736
     
150,989
     
3,468
     
21,945
     
385,667
     
96,463
     
120,830
 
總計
   
120,529
     
112,740
     
150,989
     
3,468
     
21,675
     
409,401
     
96,463
     
120,830
 
隔離基金淨資產
                                                             
獨立基金淨資產-
體制性
 
-
     
-
     
-
     
4,338
     
-
     
4,338
     
-
     
-
 
獨立基金淨值
資產--其他(2)
   
23,868
     
39,649
     
71,823
     
232,276
     
(26
)
   
367,590
     
19,108
     
57,476
 
總計
   
23,868
     
39,649
     
71,823
     
236,614
     
(26
)
   
371,928
     
19,108
     
57,476
 
每項財務的AUM
陳述
   
144,397
     
152,389
     
222,812
     
240,082
     
21,649
     
781,329
     
115,571
     
178,306
 
共同基金
   
-
     
-
     
-
     
274,665
     
-
     
274,665
     
-
     
-
 
機構資產
管理(3)
 
   
-
     
-
     
-
     
101,105
     
-
     
101,105
     
-
     
-
 
其他基金
   
-
     
-
     
-
     
13,269
     
-
     
13,269
     
-
     
-
 
總AUM
   
144,397
     
152,389
     
222,812
     
629,121
     
21,649
     
1,170,368
     
115,571
     
178,306
 
資產項下
行政管理
   
-
     
-
     
-
     
178,843
     
-
     
178,843
     
-
     
-
 
總Auma
 
$
144,397
   
$
152,389
   
$
222,812
   
$
807,964
   
$
21,649
   
$
1,349,211
   
$
115,571
   
$
178,306
 
Total Auma,美元(4)
                                         
$
1,079,714
                 
總Auma
 
$
144,397
   
$
152,389
   
$
222,812
   
$
807,964
   
$
21,649
   
$
1,349,211
                 
CER調整(5)
   
(255
)
   
-
     
7,157
     
15,962
     
-
     
22,864
                 
總澳馬,CER基數
 
$
144,142
   
$
152,389
   
$
229,969
   
$
823,926
   
$
21,649
   
$
1,372,075
                 
全球WAM管理
奧瑪
                                                               
全球WAM Auma
                         
$
807,964
                                 
由Global WAM管理的宏利其他部門的AUM
                           
231,373
                                 
總計
                         
$
1,039,337
                                 
注:關於腳註(1)至(5),請參閲上文截至2022年6月30日的“AUM和AUMA對賬”表。


宏利金融-S-2022年第二季度
52


               
加元
               
美元(4)
 
   
2021年12月31日
   
2021年12月31日
 
截至
 
亞洲
   
加拿大
   
美國
   
全球
WAM
   
公司
以及其他
   
總計
   
亞洲
   
美國
 
總投資資產
                                               
宏利銀行淨貸款
資產
 
$
-
   
$
23,447
   
$
-
   
$
-
   
$
-
   
$
23,447
   
$
-
   
$
-
 
導數
重新分類(1)
   
-
     
-
     
-
     
-
     
(7,475
)
   
(7,475
)
   
-
     
-
 
投資資產,不包括
以上項目
   
129,207
     
96,425
     
164,830
     
4,458
     
16,206
     
411,126
     
101,893
     
130,013
 
總計
   
129,207
     
119,872
     
164,830
     
4,458
     
8,731
     
427,098
     
101,893
     
130,013
 
隔離基金淨資產
                                                               
獨立基金淨值
資產--機構
   
-
     
-
     
-
     
4,470
     
-
     
4,470
     
-
     
-
 
獨立基金淨值
資產--其他(2)
   
25,505
     
42,124
     
79,620
     
248,097
     
(28
)
   
395,318
     
20,112
     
62,801
 
總計
   
25,505
     
42,124
     
79,620
     
252,567
     
(28
)
   
399,788
     
20,112
     
62,801
 
每項財務的AUM
陳述
   
154,712
     
161,996
     
244,450
     
257,025
     
8,703
     
826,886
     
122,005
     
192,814
 
共同基金
   
-
     
-
     
-
     
290,863
     
-
     
290,863
     
-
     
-
 
機構資產
管理(3)
   
-
     
-
     
-
     
106,407
     
-
     
106,407
     
-
     
-
 
其他基金
   
-
     
-
     
-
     
14,001
     
-
     
14,001
     
-
     
-
 
總AUM
   
154,712
     
161,996
     
244,450
     
668,296
     
8,703
     
1,238,157
     
122,005
     
192,814
 
管理下的資產
   
-
     
-
     
-
     
187,631
     
-
     
187,631
     
-
     
-
 
總Auma
 
$
154,712
   
$
161,996
   
$
244,450
   
$
855,927
   
$
8,703
   
$
1,425,788
   
$
122,005
   
$
192,814
 
Total Auma,美元(4)
                                         
$
1,124,616
                 
總Auma
 
$
154,712
   
$
161,996
   
$
244,450
   
$
855,927
   
$
8,703
   
$
1,425,788
                 
CER調整(5)
   
(4,133
)
   
-
     
4,239
     
6,878
     
-
     
6,984
                 
總澳馬,CER基數
 
$
150,579
   
$
161,996
   
$
248,689
   
$
862,805
   
$
8,703
   
$
1,432,772
                 
全球WAM管理
奧瑪
                                                               
全球WAM Auma
                         
$
855,927
                                 
由Global WAM管理的宏利其他部門的AUM
                           
246,773
                                 
總計
                         
$
1,102,700
                                 


注:關於腳註(1)至(5),請參閲上文截至2022年6月30日的“AUM和AUMA對賬”表。



宏利金融-S-2022年第二季度
53


   
加元
   
美元(4)
 
   
2021年9月30日
   
2021年9月30日
 
截至
 
亞洲
   
加拿大
   
美國
   
全球
WAM
   
公司
以及其他
   
總計
   
亞洲
   
美國
 
總投資資產
                                               
宏利銀行淨貸款
資產
 
$
-
   
$
23,139
   
$
-
   
$
-
   
$
-
   
$
23,139
   
$
-
   
$
-
 
導數
重新分類(1)
   
-
     
-
     
-
     
-
     
(6,226
)
   
(6,226
)
   
-
     
-
 
投資資產,不包括
以上項目
   
124,880
     
94,510
     
162,720
     
4,333
     
15,731
     
402,174
     
98,022
     
127,714
 
總計
   
124,880
     
117,649
     
162,720
     
4,333
     
9,505
     
419,087
     
98,022
     
127,714
 
獨立基金淨值
資產
                                                               
獨立基金淨值
資產--機構
   
-
     
-
     
-
     
4,400
     
-
     
4,400
     
-
     
-
 
獨立基金淨值
資產--其他(2)
   
24,892
     
40,178
     
78,223
     
240,151
     
(45
)
   
383,399
     
19,540
     
61,395
 
總計
   
24,892
     
40,178
     
78,223
     
244,551
     
(45
)
   
387,799
     
19,540
     
61,395
 
每項財務的AUM
陳述
   
149,772
     
157,827
     
240,943
     
248,884
     
9,460
     
806,886
     
117,562
     
189,109
 
共同基金
   
-
     
-
     
-
     
277,421
     
-
     
277,421
     
-
     
-
 
機構資產
管理(3)
 
   
-
     
-
     
-
     
103,732
     
-
     
103,732
     
-
     
-
 
其他基金
   
-
     
-
     
-
     
12,562
     
-
     
12,562
     
-
     
-
 
總AUM
   
149,772
     
157,827
     
240,943
     
642,599
     
9,460
     
1,200,601
     
117,562
     
189,109
 
管理下的資產
   
-
     
-
     
-
     
181,013
     
-
     
181,013
     
-
     
-
 
總Auma
 
$
149,772
   
$
157,827
   
$
240,943
   
$
823,612
   
$
9,460
   
$
1,381,614
   
$
117,562
   
$
189,109
 
Total Auma,美元(4)
                                         
$
1,084,384
                 
總Auma
 
$
149,772
   
$
157,827
   
$
240,943
   
$
823,612
   
$
9,460
   
$
1,381,614
                 
CER調整(5)
   
(5,224
)
   
-
     
2,970
     
3,490
     
-
     
1,236
                 
總澳馬,CER基數
 
$
144,548
   
$
157,827
   
$
243,913
   
$
827,102
   
$
9,460
   
$
1,382,850
                 
全球WAM管理
奧瑪
                                                               
全球WAM Auma
                         
$
823,612
                                 
由Global WAM管理的宏利其他部門的AUM
                           
240,798
                                 
總計
                         
$
1,064,410
                                 
注:關於腳註(1)至(5),請參閲上文截至2022年6月30日的“AUM和AUMA對賬”表。


宏利金融-S-2022年第二季度
54


   
加元
   
美元(4)
 
   
June 30, 2021
   
June 30, 2021
 
截至
 
亞洲
   
加拿大
   
美國
   
全球
WAM
   
公司
以及其他
   
總計
   
亞洲
   
美國
 
總投資資產
                                               
宏利銀行淨貸款
資產
 
$
-
   
$
22,884
   
$
-
   
$
-
   
$
-
   
$
22,884
   
$
-
   
$
-
 
導數
重新分類(1)
   
-
     
-
     
-
     
-
     
(6,907
)
   
(6,907
)
   
-
     
-
 
投資資產,不包括
以上項目
   
117,808
     
94,950
     
156,171
     
4,211
     
16,092
     
389,232
     
95,089
     
126,005
 
總計
   
117,808
     
117,834
     
156,171
     
4,211
     
9,185
     
405,209
     
95,089
     
126,005
 
獨立基金淨值
資產
                                                               
獨立基金淨值
資產--機構
   
-
     
-
     
-
     
4,229
     
-
     
4,229
     
-
     
-
 
獨立基金淨值
資產--其他(2)
   
24,117
     
39,666
     
77,488
     
238,389
     
(44
)
   
379,616
     
19,466
     
62,521
 
總計
   
24,117
     
39,666
     
77,488
     
242,618
     
(44
)
   
383,845
     
19,466
     
62,521
 
按財務報表計算的AUM
   
141,925
     
157,500
     
233,659
     
246,829
     
9,141
     
789,054
     
114,555
     
188,526
 
共同基金
   
-
     
-
     
-
     
265,110
     
-
     
265,110
     
-
     
-
 
機構資產
管理(3)
   
-
     
-
     
-
     
99,983
     
-
     
99,983
     
-
     
-
 
其他基金
   
-
     
-
     
-
     
12,232
     
-
     
12,232
     
-
     
-
 
總AUM
   
141,925
     
157,500
     
233,659
     
624,154
     
9,141
     
1,166,379
     
114,555
     
188,526
 
管理下的資產
   
-
     
-
     
-
     
174,376
     
-
     
174,376
     
-
     
-
 
總Auma
 
$
141,925
   
$
157,500
   
$
233,659
   
$
798,530
   
$
9,141
   
$
1,340,755
   
$
114,555
   
$
188,526
 
Total Auma,美元(4)
                                         
$
1,081,777
                 
總Auma
 
$
141,925
   
$
157,500
   
$
233,659
   
$
798,530
   
$
9,141
   
$
1,340,755
                 
CER調整(5)
   
(1,937
)
   
-
     
9,492
     
19,372
     
-
     
26,927
                 
總澳馬,CER基數
 
$
139,988
   
$
157,500
   
$
243,151
   
$
817,902
   
$
9,141
   
$
1,367,682
                 
全球WAM管理
奧瑪
                                                               
全球WAM Auma
                         
$
798,530
                                 
由Global WAM管理的宏利其他部門的AUM
                           
235,234
                                 
總計
                         
$
1,033,764
                                 
注:關於腳註(1)至(5),請參閲上文截至2022年6月30日的“AUM和AUMA對賬”表。


宏利金融-S-2022年第二季度
55


全球WAM Auma和按業務線和地理來源管理的Auma
(百萬美元,按適用報告期內的實際匯率計算,除非另有説明)
截至
 
6月30日,
2022
   
3月31日,
2022
   
十二月三十一日,
2021
   
9月30日,
2021
   
6月30日,
2021
 
按業務線劃分的全球WAM Auma
                             
退休
 
$
377,674
   
$
412,689
   
$
440,831
   
$
426,742
   
$
418,907
 
零售
   
261,354
     
289,008
     
303,232
     
287,717
     
274,661
 
機構資產管理
   
105,675
     
106,267
     
111,864
     
109,153
     
104,962
 
總計
 
$
744,703
   
$
807,964
   
$
855,927
   
$
823,612
   
$
798,530
 
按業務線劃分的全球WAM Auma,CER基礎(1)
                                       
退休
 
$
377,674
   
$
423,056
   
$
446,757
   
$
430,794
   
$
432,032
 
零售
   
261,354
     
293,923
     
305,204
     
288,800
     
280,840
 
機構資產管理
   
105,675
     
106,947
     
110,844
     
107,508
     
105,030
 
總計
 
$
744,703
   
$
823,926
   
$
862,805
   
$
827,102
   
$
817,902
 
按地理來源劃分的全球WAM Auma
                                       
亞洲
 
$
96,510
   
$
98,608
   
$
104,584
   
$
100,899
   
$
95,510
 
加拿大
   
206,073
     
227,252
     
238,798
     
228,347
     
224,693
 
美國
   
442,120
     
482,104
     
512,545
     
494,366
     
478,327
 
總計
 
$
744,703
   
$
807,964
   
$
855,927
   
$
823,612
   
$
798,530
 
按地理來源劃分的全球WAM Auma,CER基礎(1)
                                       
亞洲
 
$
96,510
   
$
99,005
   
$
102,519
   
$
98,246
   
$
95,612
 
加拿大
   
206,073
     
227,252
     
238,798
     
228,347
     
224,693
 
美國
   
442,120
     
497,669
     
521,488
     
500,509
     
497,597
 
總計
 
$
744,703
   
$
823,926
   
$
862,805
   
$
827,102
   
$
817,902
 
全球WAM按業務線管理Auma
                                       
退休
 
$
377,674
   
$
412,689
   
$
440,831
   
$
426,742
   
$
418,907
 
零售
   
335,367
     
370,999
     
391,911
     
373,685
     
359,520
 
機構資產管理
   
251,765
     
255,649
     
269,958
     
263,983
     
255,337
 
總計
 
$
964,806
   
$
1,039,337
   
$
1,102,700
   
$
1,064,410
   
$
1,033,764
 
全球WAM按業務線管理Auma,CER
基礎(1)
                                       
退休
 
$
377,674
   
$
423,056
   
$
446,757
   
$
430,794
   
$
432,032
 
零售
   
335,367
     
377,558
     
394,846
     
375,446
     
367,916
 
機構資產管理
   
251,765
     
260,468
     
271,319
     
263,997
     
260,603
 
總計
 
$
964,806
   
$
1,061,082
   
$
1,112,922
   
$
1,070,237
   
$
1,060,551
 
全球WAM按地理來源管理Auma
                                       
亞洲
 
$
190,301
   
$
195,346
   
$
207,827
   
$
200,976
   
$
191,704
 
加拿大
   
254,400
     
279,700
     
293,902
     
281,523
     
278,309
 
美國
   
520,105
     
564,291
     
600,971
     
581,911
     
563,751
 
總計
 
$
964,806
   
$
1,039,337
   
$
1,102,700
   
$
1,064,410
   
$
1,033,764
 
全球WAM按地理來源管理Auma,
CER基礎(1)
                                       
亞洲
 
$
190,301
   
$
198,874
   
$
207,561
   
$
199,570
   
$
195,738
 
加拿大
   
254,400
     
279,700
     
293,902
     
281,523
     
278,309
 
美國
   
520,105
     
582,508
     
611,459
     
589,144
     
586,504
 
總計
 
$
964,806
   
$
1,061,082
   
$
1,112,922
   
$
1,070,237
   
$
1,060,551
 


(1)
Auma進行了調整,以反映22財年第二季度生效的財務狀況表的匯率。
宏利金融-S-2022年第二季度
56


Average Management and Administration(“Average Auma”)是指報告期內Global WAM的Auma平均值。這是一種用於分析和解釋我們全球WAM部門的手續費收入和收益的指標。其計算方法為澳元期初餘額和澳元期末餘額的平均值,如果有每日餘額,則使用每日餘額,如果沒有每日平均值,則使用月末或季度末平均值。同樣,全球WAM平均管理AUMA和平均AUA分別是全球WAM的管理AUA和AUA的平均值, 並且以與平均AUA一致的方式計算。
宏利銀行貸款淨資產是一項財務指標,相當於宏利銀行的貸款及按揭的總和,再扣除 免税額。宏利銀行平均淨借貸資產是一項財務指標,以季度末的期初平均數及淨借貸資產的期末結餘計算。這兩個財務指標都是衡量宏利銀行貸款和抵押貸款組合規模的指標,並被用來分析和解釋其收益。
截至
(百萬美元)
 
6月30日,
2022
   
3月31日,
2022
   
十二月三十一日,
2021
   
9月30日,
2021
   
6月30日,
2021
 
抵押貸款
 
$
53,422
   
$
52,287
   
$
52,014
   
$
51,001
   
$
50,309
 
減值:非宏利銀行持有的抵押貸款
   
31,704
     
30,950
     
31,073
     
30,202
     
29,643
 
宏利銀行持有的按揭貸款總額
   
21,718
     
21,337
     
20,941
     
20,799
     
20,666
 
向銀行客户發放的貸款
   
2,782
     
2,667
     
2,506
     
2,340
     
2,218
 
宏利銀行淨貸款資產
 
$
24,500
   
$
24,004
   
$
23,447
   
$
23,139
   
$
22,884
 
宏利銀行平均淨貸款資產
                                       
期初
 
$
24,004
   
$
23,447
   
$
23,139
   
$
22,884
   
$
22,770
 
期末
   
24,500
     
24,004
     
23,447
     
23,139
     
22,884
 
宏利銀行按季平均淨貸款資產
 
$
24,252
   
$
23,726
   
$
23,293
   
$
23,012
   
$
22,827
 
宏利銀行平均淨貸款資產-年初至今
 
$
23,974
                           
$
22,824
 
宏利銀行全年平均淨貸款資產
                 
$
23,105
                 
綜合資本是我們在MFC層面的資本管理活動的基礎。 綜合資本的計算方式為:(I)總股本,不包括現金流量套期保值的累計其他全面收益(“AOCI”);及(Ii)符合監管資本資格的某些其他資本工具。出於LICAT框架下的監管報告目的,根據OSFI定義的指導方針的要求,對資本的各種增加或扣減進一步調整了數字。
截至
 
6月30日,
   
3月31日,
   
十二月三十一日,
   
9月30日,
   
6月30日,
 
(百萬美元)
 
2022
   
2022
   
2021
   
2021
   
2021
 
總股本
 
$
55,798
   
$
56,849
   
$
58,869
   
$
55,951
   
$
54,254
 
不包括現金流套期保值的AOCI損益
   
(48
)
   
(70
)
   
(156
)
   
(159
)
   
(166
)
現金流對衝中不包括AOCI的總股本
   
55,846
     
56,919
     
59,025
     
56,110
     
54,420
 
合資格的資本工具
   
7,001
     
6,950
     
6,980
     
6,986
     
6,936
 
合併資本
 
$
62,847
   
$
63,869
   
$
66,005
   
$
63,096
   
$
61,356
 
核心EBITDA是宏利用來更好地瞭解我們的全球WAM業務的長期收益能力和估值的財務指標,其基礎更類似於全球資產管理公司的盈利能力通常是如何衡量的。核心EBITDA顯示扣除利息、税項、折舊和攤銷影響前的核心收益。核心EBITDA不包括與我們退休業務中的保險合同相關的某些收購費用,這些費用在平靜下在客户關係的預期壽命內遞延和攤銷。核心EBITDA被選為我們全球WAM業務的關鍵業績指標,因為EBITDA在資產管理同行中被廣泛使用,而核心收益是公司整體的主要盈利能力指標。

宏利金融-S-2022年第二季度
57


按業務線和地理來源將全球WAM核心收益與核心EBITDA和全球WAM核心EBITDA進行核對
(百萬美元,税前,基於適用報告期內有效的實際匯率,除非另有説明 )
   
季度業績
   
YTD結果
   
全年
結果
 
     
2Q22
     
1Q22
     
4Q21
     
3Q21
     
2Q21
     
2022
     
2021
     
2021
 
全球WAM核心收益
(税後)
 
 
$
305
   
$
324
   
$
387
   
$
351
   
$
356
   
$
629
   
$
668
   
$
1,406
 
附加税、購置税
成本、其他費用和
遞延銷售佣金
                                                               
核心所得税
(費用)回收
(見上文)
   
57
     
61
     
52
     
66
     
64
     
118
     
116
     
234
 
採購成本、其他
費用
   
80
     
81
     
79
     
86
     
79
     
161
     
158
     
323
 
遞延銷售
佣金
   
25
     
24
     
25
     
26
     
22
     
49
     
48
     
99
 
核心EBITDA
 
$
467
   
$
490
   
$
543
   
$
529
   
$
521
   
$
957
   
$
990
   
$
2,062
 
CER調整(1)
   
-
     
2
     
4
     
4
     
5
     
2
     
1
     
9
 
核心EBITDA,CER基礎
 
$
467
   
$
492
   
$
547
   
$
533
   
$
526
   
$
959
   
$
991
   
$
2,071
 
按業務劃分的核心EBITDA
                                                               
退休
 
$
263
   
$
277
   
$
306
   
$
313
   
$
305
   
$
540
   
$
591
   
$
1,210
 
零售
   
179
     
201
     
220
     
199
     
196
     
380
     
371
     
790
 
機構資產
管理
   
25
     
12
     
17
     
17
     
20
     
37
     
28
     
62
 
總計
 
$
467
   
$
490
   
$
543
   
$
529
   
$
521
   
$
957
   
$
990
   
$
2,062
 
核心EBITDA由
地理來源
                                                               
亞洲
 
$
106
   
$
113
   
$
115
   
$
134
   
$
131
   
$
219
   
$
262
   
$
511
 
加拿大
   
171
     
171
     
185
     
172
     
169
     
342
     
325
     
682
 
美國
   
190
     
206
     
243
     
223
     
221
     
396
     
403
     
869
 
總計
 
$
467
   
$
490
   
$
543
   
$
529
   
$
521
   
$
957
   
$
990
   
$
2,062
 
按業務劃分的核心EBITDA
行,CER基礎(2)
                                                               
退休
 
$
263
   
$
279
   
$
309
   
$
316
   
$
314
   
$
542
   
$
602
   
$
1,227
 
零售
   
179
     
202
     
221
     
200
     
193
     
381
     
363
     
783
 
機構資產
管理
   
25
     
11
     
17
     
17
     
19
     
36
     
26
     
61
 
合計,CER基礎
 
$
467
   
$
492
   
$
547
   
$
533
   
$
526
   
$
959
   
$
991
   
$
2,071
 
核心EBITDA由
地理信息來源,CER
基礎(2)
                                                               
亞洲
 
$
106
   
$
113
   
$
116
   
$
136
   
$
127
   
$
219
   
$
252
   
$
504
 
加拿大
   
171
     
171
     
185
     
172
     
169
     
342
     
325
     
682
 
美國
   
190
     
208
     
246
     
225
     
230
     
398
     
414
     
885
 
合計,CER基礎
 
$
467
   
$
492
   
$
547
   
$
533
   
$
526
   
$
959
   
$
991
   
$
2,071
 

(1)
將外匯匯率更新為22年第2季度使用的匯率的影響。
(2)
核心EBITDA進行了調整,以反映22年第二季度有效損益表的外匯匯率。
宏利金融-S-2022年第二季度
58


核心EBITDA利潤率是宏利用來更好地瞭解我們的全球WAM業務的長期盈利能力的財務指標,它與全球資產管理公司的盈利能力的衡量方式更具可比性。核心EBITDA利潤率是扣除利息、税項、折舊和攤銷前的核心收益除以這些業務的總收入。核心EBITDA利潤率被選為我們全球WAM業務的關鍵業績指標,因為EBITDA利潤率在資產管理同行中被廣泛使用,而核心收益是公司整體的主要盈利指標 。
   
季度業績
   
YTD結果
   
全年
結果
 
(除非另有説明,否則為百萬美元)
   
2Q22
     
1Q22
     
4Q21
     
3Q21
     
2Q21
     
2022
     
2021
     
2021
 
核心EBITDA利潤率
                                                               
核心EBITDA
 
$
467
   
$
490
   
$
543
   
$
529
   
$
521
   
$
957
   
$
990
   
$
2,062
 
全球WAM收入
 
$
1,521
   
$
1,586
   
$
1,727
   
$
1,680
   
$
1,607
   
$
3,107
   
$
3,134
   
$
6,541
 
核心EBITDA利潤率
   
30.7
%
   
30.9
%
   
31.4
%
   
31.5
%
   
32.4
%
   
30.8
%
   
31.6
%
   
31.5
%
支出效率比率是宏利用來衡量朝着我們的目標更有效率 進展的財務指標。其定義為核心一般費用除以核心所得税前收益(“税前核心收益”)和核心一般費用的總和。核心一般費用用於計算我們的 費用效率比率,等於包括在核心收益中的税前一般費用,不包括和解重大法律撥備、重組費用和與整合收購相關的費用等項目。
   
季度業績
   
YTD結果
   
全年
結果
 
(百萬美元,按適用報告期內的實際匯率計算,除非另有説明)
   
2Q22
     
1Q22
     
4Q21
     
3Q21
     
2Q21
     
2022
     
2021
     
2021
 
費用效率比
                                                               
核心一般費用
 
$
1,843
   
$
1,877
   
$
1,973
   
$
1,904
   
$
1,794
   
$
3,720
   
$
3,676
   
$
7,553
 
核心收益(税前)
   
1,900
     
1,876
     
2,054
     
1,811
     
2,036
     
3,776
     
4,031
     
7,896
 
核心收益合計(前期
税)和核心總則
費用
 
$
3,743
   
$
3,753
   
$
4,027
   
$
3,715
   
$
3,830
   
$
7,496
   
$
7,707
   
$
15,449
 
費用效率比
   
49.2
%
   
50.0
%
   
49.0
%
   
51.3
%
   
46.8
%
   
49.6
%
   
47.7
%
   
48.9
%
核心一般費用
                                                               
一般費用--財務
陳述
 
$
1,843
   
$
1,898
   
$
2,000
   
$
1,904
   
$
1,892
   
$
3,741
   
$
3,924
   
$
7,828
 
減去:一般費用
包括在排除的項目中
從核心收益
                                                               
重組費用
   
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
150
     
150
 
集成和
收購
   
-
     
8
     
-
     
-
     
-
     
8
     
-
     
-
 
法律條文和
其他費用
   
-
     
13
     
27
     
-
     
98
     
13
     
98
     
125
 
總計
 
$
-
   
$
21
   
$
27
   
$
-
   
$
98
   
$
21
   
$
248
   
$
275
 
核心一般費用
 
$
1,843
   
$
1,877
   
$
1,973
   
$
1,904
   
$
1,794
   
$
3,720
   
$
3,676
   
$
7,553
 
核心一般費用
 
$
1,843
   
$
1,877
   
$
1,973
   
$
1,904
   
$
1,794
   
$
3,720
   
$
3,676
   
$
7,553
 
CER調整(1)
   
-
     
(11
)
   
(7
)
   
(11
)
   
17
     
(11
)
   
(9
)
   
(26
)
核心一般開支,
CER基礎
 
$
1,843
   
$
1,866
   
$
1,966
   
$
1,893
   
$
1,811
   
$
3,709
   
$
3,667
   
$
7,527
 


(1)
將外匯匯率更新為22年第2季度使用的匯率的影響。
內含價值(“EV”)是指反映於宏利綜合財務狀況表內的預期未來有效業務可分配收益的股東權益的現值,不包括與未來新業務相關的任何價值。EV按 調整後淨值與截至12月31日的有效業務價值之和計算。經調整淨值為經商譽及無形資產調整後的國際財務報告準則股東權益、盈餘資產的公允價值、債務、優先股及其他權益的公允價值、本地法定資產負債表、監管儲備及資本。

宏利金融-S-2022年第二季度
59

做生意。在加拿大和美國有效業務的價值是根據IFRS 4 在有效業務基礎上的預期未來國際財務報告準則收益的現值減去持有資本以支持LICAT框架下有效業務的成本的現值。亞洲有效業務的價值反映了當地的法定收益和資本要求。有效價值 不包括環球WAM、銀行或P&C再保險業務。
平均年化手續費收入淨收益率(“淨手續費收入收益率”)是一種財務指標,表示全球WAM渠道的年化手續費收入淨額高於平均Auma。這一衡量標準提供了Global WAM通過管理Auma產生的調整後回報的信息。
年化手續費收入淨額是代表全球WAM税前收入的財務指標, 調整後不包括與手續費收入淨額無關的項目,包括一般費用、投資收入、非Auma相關的淨收益和索賠以及淨保費税。它還排除了Global WAM淨費用收入的組成部分,不包括代表其他細分市場管理資產的 。這一衡量標準是根據一年的天數除以報告期的天數按年計算的。
所得税前收入與手續費收入淨額的對賬
   
季度業績
   
YTD結果
   
全年
結果
 
(除非另有説明,否則為百萬美元)
   
2Q22
     
1Q22
     
4Q21
     
3Q21
     
2Q21
     
2022
     
2021
     
2021
 
未計收入的收入
賦税
 
$
1,257
   
$
3,711
   
$
2,481
   
$
1,480
   
$
3,292
   
$
4,968
   
$
4,164
   
$
8,125
 
減去:收入之前的收入
其他分部的税費
比全球WAM
   
895
     
3,325
     
2,043
     
1,062
     
2,873
     
4,220
     
3,379
     
6,484
 
之前的全球WAM收入
所得税
   
362
     
386
     
438
     
418
     
419
     
748
     
785
     
1,641
 
與淨費用無關的項目
收入
   
580
     
600
     
616
     
599
     
548
     
1,180
     
1,109
     
2,324
 
全球WAM淨費用收入
   
942
     
986
     
1,054
     
1,017
     
967
     
1,928
     
1,894
     
3,965
 
減去:手續費收入淨額
其他細分市場
   
112
     
118
     
122
     
118
     
109
     
230
     
218
     
458
 
全球WAM淨費用收入
不包括手續費淨收入
來自其他細分市場
   
830
     
868
     
932
     
899
     
858
     
1,698
     
1,676
     
3,507
 
年化手續費淨收入
 
$
3,328
   
$
3,516
   
$
3,698
   
$
3,565
   
$
3,441
   
$
3,423
   
$
3,380
   
$
3,507
 
資產平均數低於
管理和
行政管理
 
$
776,833
   
$
820,393
   
$
835,494
   
$
815,927
   
$
775,849
   
$
798,939
   
$
771,218
   
$
798,022
 
淨手續費收入收益率(BPS)
   
42.8
     
42.9
     
44.3
     
43.7
     
44.4
     
42.8
     
43.8
     
43.9
 
新業務價值(“NBV”)是指報告期間內含價值因銷售而發生的變化。NBV按預期未來可分配收益中股東權益的現值計算,扣除加拿大和美國的LICAT框架下計算的資本成本和亞洲當地的資本要求, 使用與計算內含價值時使用的假設一致的假設計算期內實際出售的新業務。NBV不包括具有無形保險風險的業務,如本公司的Global WAM、宏利銀行和P&C再保險業務。NBV是評估該公司新業務特許經營權創造的價值的有用指標。
新業務價值利潤率(“NBV利潤率”)的計算方法為:NBV除以APE銷售額(不包括非控股權益)。APE銷售額按定期保費和保證金銷售額的100%和單一保費和保證金銷售額的10%計算。NBV利潤率是幫助瞭解我們新業務盈利能力的有用指標。
銷售額根據產品類型進行衡量:
對於個人保險,銷售額包括100%的新年化保費以及10%的超額和單一保費。對於個人保險,新的年化保費 反映需要支付一年以上保費的保單第一年預期的年化保費。單一保費是指銷售單一保費產品的一次性保費,例如旅遊保險。銷售額 是在再保險影響前報告的毛收入。
宏利金融-S-2022年第二季度
60

對於團體保險,銷售包括新的年化保費和僅針對新案件的行政服務保費等價物,以及增加新的保險範圍和修改合同(不包括費率上調)。
基於保險的財富積累產品銷售包括將所有新存款納入可變年金和固定年金合同。由於我們已於2013年第一季度停止在美國銷售新的可變年金合同,因此向現有美國可變年金合同中的後續存款不會報告為銷售額。亞洲可變年金存款包括在猿類的銷售中。
APE銷售額包括100%的正常保費和存款,以及10%的保險和基於保險的財富積累產品的超額和單次保費和存款。
總流量是為我們的Global WAM業務提出的一項新的業務衡量標準,包括所有存入共同基金、 集團養老金/退休儲蓄產品、私人財富和機構資產管理產品的存款。總流量是WAM企業的常見行業指標,因為它提供了企業在吸引資產方面有多成功的衡量標準。
淨流量是指我們的Global WAM業務,包括共同基金、集團養老金/退休儲蓄產品、私人財富和機構資產管理產品的毛流量減去贖回。此外,淨流量包括宏利證券出售的交易所買賣基金及非自營產品的淨流量。淨流量是WAM企業的常見行業指標,因為它提供了企業在吸引和保留資產方面的成功程度的衡量標準。當淨流量為正時,它們被稱為 淨流入。相反,負淨流量被稱為淨流出。
匯款是指宏利集團從經營中的子公司匯出或可供分配的現金,以及加拿大獨立業務所產生的超額資本。這是管理層用來評估我們財務靈活性的關鍵指標之一。
E4
有關前瞻性陳述的注意事項
MFC不時作出書面和/或口頭的前瞻性聲明,包括在本文件中。此外,我們的代表可能會向分析師、投資者、媒體和其他人口頭髮表前瞻性聲明。所有這些聲明都是根據加拿大省級證券法和1995年美國私人證券訴訟改革法中的“安全港”條款作出的。
本文件中的前瞻性陳述包括但不限於與2021年第一季度採取的行動相關的預期年度節約的陳述 ,我們對精算方法和假設的年度審查的估計影響,公司的戰略重點和2022年目標和2025年淨髮起人得分補充目標,IFRS 17和公司在新會計準則下的收益列報和報告的影響,以及我們在IFRS 17下的中期財務和運營目標,包括我們的核心ROE目標、股息支付率目標和新的CSM目標,以及税法變化的影響,除其他事項外,還涉及我們的目標、目標、戰略、意圖、計劃、信念、期望和估計,通常可通過使用諸如“可能”、“將”、“可能”、“應該”、“將”、“可能”、“懷疑”、“展望”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”、“相信”、“計劃”、“預測”等詞語來識別, “目標”、“尋求”、“目標”、“繼續”、“目標”、“恢復”、“着手”和“努力”(或其否定)以及類似含義的詞語和表述,包括關於可能或假定的未來結果的陳述。雖然我們認為此類前瞻性陳述所反映的預期是合理的,但此類陳述包含風險和不確定性,不應過度依賴此類陳述,也不應將其解讀為以任何方式確認市場或分析師的預期。
前瞻性陳述中應用了某些重大因素或假設,實際結果可能與此類陳述中明示或暗示的結果大不相同。可能導致實際結果與預期大不相同的重要因素包括但不限於:總體商業和經濟狀況(包括但不限於股票市場的表現、波動性和相關性、利率、信用和掉期利差、通貨膨脹率、匯率、投資損失和違約、市場流動性和擔保人、再保險人和交易對手的信譽);新冠肺炎的持續流行,包括任何變體,以及政府當局已經或可能採取的行動-
宏利金融-S-2022年第二季度
61

19,包括任何變種的影響;法律和法規的變化;在我們開展業務的任何地區適用的會計準則的變化;監管資本要求的變化;我們執行戰略計劃和戰略計劃變化的能力;我們財務實力或信用評級的下調;我們維持聲譽的能力;商譽或無形資產的減值或針對未來税收資產的撥備;與發病率、死亡率和投保人行為有關的估計的準確性;在應用會計政策、精算方法和內含價值方法時使用的其他估計的準確性;我們實施有效對衝策略的能力和此類策略產生的不可預見的後果;我們獲得適當資產以支持我們的長期負債的能力;競爭程度和合並;我們通過當前和未來的分銷渠道營銷和分銷產品的能力;因收購和處置業務而產生的不可預見的負債或資產減值;因出售歸類為可供出售的投資而產生的損失。我們的流動性,包括在需要時在預期到期日償還現有金融負債的融資可用性;質押額外抵押品的義務;提供資本管理靈活性的信用證的可用性;從交易對手那裏收到的信息的準確性和交易對手履行義務的能力;再保險的可用性、可負擔性和充分性;法律和監管程序,包括税務審計, 税務訴訟或類似訴訟;我們調整產品和服務以適應不斷變化的市場的能力;我們吸引和留住主要高管、員工和代理商的能力;對複雜模型或所用模型缺陷的適當使用和解釋;與我們的非北美業務相關的政治、法律、運營和其他風險;地緣政治不確定性,包括國際衝突;收購以及我們完成收購的能力,包括為此提供股權和債務融資;公司或公共基礎設施系統的關鍵要素的中斷或更改 ;環境問題,包括氣候變化;我們保護知識產權的能力和受到侵權索賠的風險;以及我們無法從子公司提取現金。
有關可能導致實際結果與預期大不相同的重大風險因素的其他信息,以及有關在做出前瞻性陳述時應用的重大因素或假設的其他信息,可在本文件的“風險管理和風險因素更新”和“關鍵精算和會計政策”下找到,在我們最近的年度報告中管理層的討論和分析中的“風險管理和風險因素”和“關鍵精算和會計政策”下。在我們最近的年度和中期報告中的合併財務報表的“風險管理”註釋中,以及在我們向加拿大和美國證券監管機構提交的文件中的其他地方。
除非另有説明,本文件中的前瞻性陳述均為截至本文件發佈之日的陳述,旨在幫助投資者和其他人瞭解我們的財務狀況和經營結果、我們未來的業務以及我們的目標和戰略重點,可能不適用於其他目的。除法律要求外,我們不承諾更新任何 前瞻性聲明。





宏利金融-S-2022年第二季度
62


E5
季度財務信息
下表提供了與我們最近完成的八個季度相關的摘要信息。
截至及截至以下三個月
 
6月30日,
   
3月31日,
   
十二月三十一日,
   
9月30日,
   
6月30日,
   
3月31日,
   
十二月三十一日,
   
9月30日,
 
(未經審計的百萬美元,每股金額或其他説明除外)
 
2022
   
2022
   
2021
   
2021
   
2021
   
2021
   
2020
   
2020
 
收入
                                               
保費收入
                                               
人壽保險和健康保險(1)
 
$
8,783
   
$
9,521
   
$
9,159
   
$
9,269
   
$
8,716
   
$
8,986
   
$
8,651
   
$
5,302
 
年金和養老金(2)
   
844
     
(19
)
   
901
     
714
     
698
     
622
     
672
     
704
 
淨保費收入
   
9,627
     
9,502
     
10,060
     
9,983
     
9,414
     
9,608
     
9,323
     
6,006
 
投資收益
   
3,675
     
3,417
     
4,350
     
3,964
     
4,099
     
3,214
     
4,366
     
3,521
 
支持資產的已實現和未實現損益
保險和投資合同負債(3)
   
(17,760
)
   
(18,540
)
   
4,460
     
(958
)
   
9,551
     
(17,056
)
   
1,683
     
1,100
 
其他收入
   
2,057
     
1,991
     
2,741
     
2,994
     
2,760
     
2,637
     
2,497
     
2,749
 
總收入
 
$
(2,401
)
 
$
(3,630
)
 
$
21,611
   
$
15,983
   
$
25,824
   
$
(1,597
)
 
$
17,869
   
$
13,376
 
所得税前收入(虧損)
 
$
1,257
   
$
3,711
   
$
2,481
   
$
1,480
   
$
3,292
   
$
872
   
$
2,065
   
$
2,170
 
所得税(費用)回收
   
(258
)
   
(809
)
   
(430
)
   
(166
)
   
(610
)
   
(7
)
   
(224
)
   
(381
)
淨收益(虧損)
 
$
999
   
$
2,902
   
$
2,051
   
$
1,314
   
$
2,682
   
$
865
   
$
1,841
   
$
1,789
 
歸屬於股東的淨收益(虧損)
$
1,086
   
$
2,970
   
$
2,084
   
$
1,592
   
$
2,646
   
$
783
   
$
1,780
   
$
2,068
 
普通股基本收益(虧損)
 
$
0.53
   
$
1.51
   
$
1.04
   
$
0.80
   
$
1.33
   
$
0.38
   
$
0.90
   
$
1.04
 
稀釋後每股普通股收益(虧損)
 
$
0.53
   
$
1.50
   
$
1.03
   
$
0.80
   
$
1.33
   
$
0.38
   
$
0.89
   
$
1.04
 
獨立基金存款
 
$
10,094
   
$
12,328
   
$
10,920
   
$
10,929
   
$
10,301
   
$
12,395
   
$
9,741
   
$
9,158
 
總資產(以十億計)
 
$
821
   
$
865
   
$
918
   
$
898
   
$
879
   
$
859
   
$
880
   
$
876
 
加權平均普通股(單位:
百萬美元)
 
1,921
     
1,938
     
1,943
     
1,942
     
1,942
     
1,941
     
1,940
     
1,940
 
稀釋加權平均普通股
(單位:百萬)
 
1,924
     
1,942
     
1,946
     
1,946
     
1,946
     
1,945
     
1,943
     
1,942
 
每股普通股股息
 
$
0.330
   
$
0.330
   
$
0.330
   
$
0.280
   
$
0.280
   
$
0.280
   
$
0.280
   
$
0.280
 
1加元兑1加元-財務報表
職位
 
1.2900
     
1.2496
     
1.2678
     
1.2741
     
1.2394
     
1.2575
     
1.2732
     
1.3339
 
1加元兑1美元--損益表
 
1.2765
     
1.2663
     
1.2601
     
1.2602
     
1.2282
     
1.2660
     
1.3030
     
1.3321
 

(1)
包括與我們在20年第三季度對我們遺留的美國銀行擁有的24億美元人壽保險的一塊進行再保險相關的讓渡保費。
(2)
包括與我們22季度9億美元的傳統美國可變年金業務的再保險相關的收入下降。
(3)
對於支持保險和投資合同負債的固定收益資產,以及支持與可變對衝計劃相關的傳遞產品和衍生品的股票,已實現和未實現收益(虧損)對資產的影響在很大程度上被保險和投資合同負債的變化所抵消。
E6
其他
在截至2022年6月30日的六個月內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
與前幾個季度一樣,MFC的審計委員會審查了這份MD&A和未經審計的中期財務報告,MFC董事會在發佈之前批准了這一MD&A。







宏利金融-S-2022年第二季度
63


合併財務狀況表


截至
           
(以百萬加元為單位,未經審計)
 
June 30, 2022
   
2021年12月31日
 
資產
           
現金和短期證券
 
$
21,015
   
$
22,594
 
債務證券
   
199,756
     
224,139
 
公募股權
   
22,530
     
28,067
 
抵押貸款
   
53,422
     
52,014
 
私募
   
43,890
     
42,842
 
政策性貸款
   
6,510
     
6,397
 
向銀行客户發放的貸款
   
2,782
     
2,506
 
房地產
   
13,596
     
13,233
 
其他投資資產
   
38,828
     
35,306
 
總投資資產(附註3)
   
402,329
     
427,098
 
其他資產
               
應計投資收益
   
2,652
     
2,641
 
未清償保費
   
1,295
     
1,294
 
衍生工具(附註4)
   
8,757
     
17,503
 
再保險資產
   
45,720
     
44,579
 
遞延税項資產
   
5,458
     
5,254
 
商譽和無形資產
   
9,799
     
9,915
 
雜類
   
9,609
     
9,571
 
其他資產總額
   
83,290
     
90,757
 
獨立基金淨資產(附註14)
   
334,903
     
399,788
 
總資產
 
$
820,522
   
$
917,643
 
負債與權益
               
負債
               
保險合同責任(附註5)
 
$
359,335
   
$
392,275
 
投資合同負債(附註5)
   
3,158
     
3,117
 
銀行客户的存款
   
21,589
     
20,720
 
衍生工具(附註4)
   
13,994
     
10,038
 
遞延税項負債
   
2,646
     
2,769
 
其他負債
   
16,167
     
18,205
 
     
416,889
     
447,124
 
長期債務(附註7)
   
5,931
     
4,882
 
資本工具(附註8)
   
7,001
     
6,980
 
獨立基金淨負債(附註14)
   
334,903
     
399,788
 
總負債
   
764,724
     
858,774
 
權益
               
優先股及其他權益(附註9)
   
6,660
     
6,381
 
普通股(注9)
   
22,724
     
23,093
 
繳款盈餘
   
262
     
262
 
股東和其他股權持有人的留存收益
   
25,737
     
23,492
 
股東累計其他全面收益(虧損)(“AOCI”):
               
養卹金和其他離職後計劃
   
(48
)
   
(114
)
可供出售的證券
   
(4,289
)
   
848
 
現金流對衝
   
(48
)
   
(156
)
房地產重估準備金
   
23
     
23
 
國外業務的翻譯
   
4,479
     
4,579
 
股東權益及其他權益總額
   
55,500
     
58,408
 
參與投保人權益
   
(1,398
)
   
(1,233
)
非控制性權益
   
1,696
     
1,694
 
總股本
   
55,798
     
58,869
 
負債和權益總額
 
$
820,522
   
$
917,643
 
附註是這些未經審計的中期綜合財務報表的組成部分。
 









 
羅伊·戈裏
約翰·卡薩迪
總裁與首席執行官
董事會主席












宏利金融-S-2022年第二季度
64


合併損益表


對於
 
截至6月30日的三個月,
   
截至6月30日的六個月,
 
(未經審計的加元(百萬加元,不包括每股金額)
 
2022
   
2021
   
2022
   
2021
 
收入
                       
保費收入
                       
毛保費
 
$
10,876
   
$
10,614
   
$
22,530
   
$
21,606
 
保費分給再保險公司
   
(1,249
)
   
(1,200
)
   
(3,401
)
   
(2,584
)
淨保費
   
9,627
     
9,414
     
19,129
     
19,022
 
投資收益(附註3)
                               
投資收益
   
3,675
     
4,099
     
7,092
     
7,313
 
支持資產的已實現和未實現收益(損失)
保險和投資合同負債與宏觀對衝
計劃
   
(17,760
)
   
9,551
     
(36,300
)
   
(7,505
)
淨投資收益(虧損)
   
(14,085
)
   
13,650
     
(29,208
)
   
(192
)
其他收入(附註10)
   
2,057
     
2,760
     
4,048
     
5,397
 
總收入
   
(2,401
)
   
25,824
     
(6,031
)
   
24,227
 
合同福利和費用
                               
合同持有人和受益人
                               
總申索及福利(附註5)
   
7,889
     
7,637
     
16,406
     
15,280
 
保險合同負債增加(減少)
   
(13,838
)
   
11,614
     
(31,366
)
   
(1,411
)
投資合同負債增加(減少)
   
13
     
22
     
(1
)
   
24
 
福利和費用讓渡給再保險人
   
(1,601
)
   
(1,591
)
   
(3,603
)
   
(3,379
)
(增加)再保險資產減少
   
(367
)
   
432
     
(966
)
   
590
 
福利和索償淨額
   
(7,904
)
   
18,114
     
(19,530
)
   
11,104
 
一般費用
   
1,843
     
1,892
     
3,741
     
3,924
 
投資費用
   
448
     
541
     
889
     
1,021
 
佣金
   
1,532
     
1,621
     
3,129
     
3,298
 
利息支出
   
318
     
259
     
561
     
509
 
淨保費税
   
105
     
105
     
211
     
207
 
合同福利和費用總額
   
(3,658
)
   
22,532
     
(10,999
)
   
20,063
 
所得税前收入
   
1,257
     
3,292
     
4,968
     
4,164
 
所得税(費用)回收
   
(258
)
   
(610
)
   
(1,067
)
   
(617
)
淨收入
 
$
999
   
$
2,682
   
$
3,901
   
$
3,547
 
淨收益(虧損)歸因於:
                               
非控制性權益
 
$
(11
)
 
$
84
   
$
10
   
$
175
 
參與投保人
   
(76
)
   
(48
)
   
(165
)
   
(57
)
股東和其他股權持有人
   
1,086
     
2,646
     
4,056
     
3,429
 
   
$
999
   
$
2,682
   
$
3,901
   
$
3,547
 
歸屬於股東的淨收入
 
$
1,086
   
$
2,646
   
$
4,056
   
$
3,429
 
優先股股息和其他股權分配
   
(60
)
   
(64
)
   
(112
)
   
(107
)
普通股股東淨收入
 
$
1,026
   
$
2,582
   
$
3,944
   
$
3,322
 
每股收益
                               
普通股基本每股收益(附註9)
 
$
0.53
   
$
1.33
   
$
2.04
   
$
1.71
 
稀釋後每股普通股收益(附註9)
   
0.53
     
1.33
     
2.04
     
1.71
 
每股普通股股息
   
0.33
     
0.28
     
0.66
     
0.56
 
附註是這些未經審計的中期綜合財務報表的組成部分。
 










宏利金融-S-2022年第二季度
65



綜合全面收益表


對於
 
截至三個月
6月30日,
   
截至六個月
6月30日,
 
(以百萬加元為單位,未經審計)
 
2022
   
2021
   
2022
   
2021
 
淨收入
 
$
999
   
$
2,682
   
$
3,901
   
$
3,547
 
其他全面收益(虧損)(“保監處”),税後淨額
                               
隨後可能重新分類為淨收入的項目:
                               
匯兑損益:
                               
國外業務的翻譯
   
870
     
(689
)
   
(40
)
   
(1,594
)
淨投資對衝
   
(154
)
   
96
     
(60
)
   
192
 
可供出售的金融證券:
                               
期內產生的未實現收益(虧損)
   
(2,724
)
   
1,148
     
(5,258
)
   
(1,497
)
已實現(收益)淨虧損和減值重新歸類為淨額
收入
   
10
     
13
     
110
     
(35
)
現金流對衝:
                               
期內產生的未實現收益(虧損)
   
50
     
(33
)
   
124
     
65
 
已實現收益(虧損)重新歸類為淨收益
   
(28
)
   
(16
)
   
(16
)
   
(2
)
聯營公司其他全面收益(虧損)的份額
   
2
     
1
     
2
     
3
 
隨後可能重新分類為淨收益的項目總額
   
(1,974
)
   
520
     
(5,138
)
   
(2,868
)
不會重新分類為淨收入的項目:
                               
養卹金和其他員額精算損益的變動--
就業計劃
   
53
     
91
     
66
     
176
 
房地產重估準備金
   
-
     
-
     
-
     
(11
)
不會重新分類為淨收入的項目合計
   
53
     
91
     
66
     
165
 
其他綜合收益(虧損),税後淨額
   
(1,921
)
   
611
     
(5,072
)
   
(2,703
)
綜合收益(虧損)總額,税後淨額
 
$
(922
)
 
$
3,293
   
$
(1,171
)
 
$
844
 
綜合收益(虧損)總額歸因於:
                               
非控制性權益
 
$
(16
)
 
$
85
   
$
1
   
$
173
 
參與投保人
   
(76
)
   
(48
)
   
(165
)
   
(58
)
股東和其他股權持有人
   
(830
)
   
3,256
     
(1,007
)
   
729
 



計入其他綜合所得的所得税
對於
 
截至三個月
6月30日,
   
截至六個月
6月30日,
 
(以百萬加元為單位,未經審計)
 
2022
   
2021
   
2022
   
2021
 
所得税支出(追回):
                       
可供出售金融證券的未實現收益(虧損)
 
$
(480
)
 
$
188
   
$
(933
)
 
$
(263
)
已實現收益(損失)和回收(減值)重新分類為
可供出售金融證券淨收入
   
(5
)
   
4
     
27
     
(3
)
現金流量套期保值的未實現收益(虧損)
   
16
     
(9
)
   
31
     
11
 
現金流量套期保值已實現收益(虧損)重新分類為淨收益
   
(8
)
   
(5
)
   
(5
)
   
-
 
外匯折算未實現匯兑收益(虧損)
運營
   
-
     
(1
)
   
-
     
(1
)
淨投資套期保值未實現匯兑收益(損失)
   
(16
)
   
14
     
(5
)
   
29
 
聯營公司其他綜合收益(虧損)的份額
   
-
     
-
     
-
     
(1
)
養卹金和其他離職後計劃的變化
   
17
     
26
     
25
     
54
 
所得税總支出(回收)
 
$
(476
)
 
$
217
   
$
(860
)
 
$
(174
)
(2)
附註是這些未經審計的中期綜合財務報表的組成部分。


宏利金融-S-2022年第二季度
66



合併權益變動表


截至6月30日的6個月,
           
(以百萬加元為單位,未經審計)
 
2022
   
2021
 
優先股和其他權益
           
期初餘額
 
$
6,381
   
$
3,822
 
已發出(附註9)
   
1,000
     
2,000
 
已贖回(注9)
   
(711
)
   
(418
)
發行成本,扣除税後的淨額
   
(10
)
   
(17
)
期末餘額
   
6,660
     
5,387
 
普通股
               
期初餘額
   
23,093
     
23,042
 
已購回(附註9)
   
(385
)
   
-
 
關於行使股票期權和遞延股份單位的發行
   
16
     
41
 
期末餘額
   
22,724
     
23,083
 
繳款盈餘
               
期初餘額
   
262
     
261
 
行使股票期權和遞延股份單位
   
(3
)
   
(7
)
股票期權費用
   
3
     
6
 
期末餘額
   
262
     
260
 
股東和其他股權持有人的留存收益
               
期初餘額
   
23,492
     
18,887
 
歸屬於股東和其他股權持有人的淨收入
   
4,056
     
3,429
 
回購普通股
   
(420
)
   
-
 
優先股股息和其他股權分配
   
(112
)
   
(107
)
贖回優先股(附註9)
   
(14
)
   
(7
)
普通股分紅
   
(1,265
)
   
(1,089
)
期末餘額
   
25,737
     
21,113
 
股東累計其他綜合收益(虧損)
               
期初餘額
   
5,180
     
6,323
 
對外淨業務未實現匯兑收益(虧損)變動
   
(100
)
   
(1,401
)
養卹金和其他離職後計劃精算收益(損失)的變化
   
66
     
176
 
可供出售金融證券未實現收益(虧損)變動
   
(5,139
)
   
(1,530
)
指定為現金流量套期保值的衍生工具未實現收益(虧損)的變化
   
108
     
63
 
房地產重估準備金變動情況
   
-
     
(11
)
聯營公司其他全面收益(虧損)的份額
   
2
     
3
 
期末餘額
   
117
     
3,623
 
期末股東及其他權益總額
   
55,500
     
53,466
 
參與投保人權益
               
期初餘額
   
(1,233
)
   
(784
)
可歸因於投保人的淨收益(虧損)
   
(165
)
   
(57
)
投保人的其他綜合收益(損失)
   
-
     
(1
)
期末餘額
   
(1,398
)
   
(842
)
非控制性權益
               
期初餘額
   
1,694
     
1,455
 
歸屬於非控股權益的淨收入
   
10
     
175
 
歸屬於非控股權益的其他綜合收益(虧損)
   
(9
)
   
(2
)
捐款(分配),淨額
   
1
     
2
 
期末餘額
   
1,696
     
1,630
 
總股本,期末
 
$
55,798
   
$
54,254
 
附註是這些未經審計的中期綜合財務報表的組成部分。
 























宏利金融-S-2022年第二季度
67



合併現金流量表


截至6月30日的6個月,
           
(以百萬加元為單位,未經審計)
 
2022
   
2021
 
經營活動
           
淨收入
 
$
3,901
   
$
3,547
 
調整:
               
保險合同負債增加(減少)
   
(29,918
)
   
(1,411
)
投資合同負債增加(減少)
   
(1
)
   
24
 
(增加)再保險資產減少
   
(134
)
   
590
 
投資資產(溢價)折價攤銷
   
48
     
80
 
其他攤銷
   
265
     
268
 
資產已實現和未實現(收益)損失和減值淨額
   
39,308
     
8,323
 
美國可變年金再保險交易收益(税前)(注5)
   
(1,065
)
   
-
 
遞延所得税支出(回收)
   
345
     
17
 
股票期權費用
   
3
     
6
 
未列明項目前經營活動提供的現金
   
12,752
     
11,444
 
美國可變年金再保險交易導致的現金減少(注5)
   
(1,263
)
   
-
 
與保單和經營性應收賬款和應付款相關的變更
   
(4,158
)
   
(1,855
)
經營活動提供(用於)的現金
   
7,331
     
9,589
 
投資活動
               
購房和抵押貸款
   
(61,773
)
   
(63,023
)
處置和償還
   
52,865
     
48,144
 
投資經紀人應收賬款和應付賬款淨額變動
   
(117
)
   
634
 
收購和出售子公司和業務所產生的現金流量淨額
   
-
     
(4
)
由投資活動提供(用於)的現金
   
(9,025
)
   
(14,249
)
融資活動
               
發行長期債務,淨額(附註7)
   
946
     
-
 
贖回長期債務
   
-
     
(1,250
)
贖回資本票據(附註8)
   
-
     
(818
)
有擔保借款
   
548
     
17
 
回購協議和已售出但尚未購買的證券的變更
   
64
     
520
 
銀行客户存款變動,淨額
   
850
     
(323
)
租賃費
   
(62
)
   
(62
)
股東分紅和其他股權分配
   
(1,391
)
   
(1,203
)
回購普通股
   
(805
)
   
-
 
已發行普通股,淨額(附註9)
   
16
     
41
 
已發行的優先股和其他股本,淨額(附註9)
   
990
     
1,983
 
贖回優先股,淨額(附註9)
   
(711
)
   
(418
)
來自(對)非控股權益的貢獻(分配)淨額
   
1
     
2
 
由融資活動提供(用於)的現金
   
446
     
(1,511
)
現金和短期證券
               
期間增加(減少)
   
(1,248
)
   
(6,171
)
外匯匯率變動對現金和短期證券的影響
   
(39
)
   
(546
)
期初餘額
   
21,930
     
25,583
 
期末餘額
   
20,643
     
18,866
 
現金和短期證券
               
期初
               
現金和短期證券總額
   
22,594
     
26,167
 
運輸途中付款淨額,包括在其他負債中
   
(664
)
   
(584
)
期初現金和短期證券淨額
   
21,930
     
25,583
 
期末
               
現金和短期證券總額
   
21,015
     
19,721
 
運輸途中付款淨額,包括在其他負債中
   
(372
)
   
(855
)
現金和短期證券淨額,期末
 
$
20,643
   
$
18,866
 
關於現金流量信息的補充披露
               
收到的利息
 
$
5,681
   
$
5,681
 
支付的利息
   
554
     
520
 
已繳納的所得税
   
980
     
225
 
附註是這些未經審計的中期綜合財務報表的組成部分。
 
宏利金融-S-2022年第二季度
68


中期合併財務報表簡明附註
(除每股金額外,以百萬加元為單位,或除非另有説明,否則未經審計)

注1
經營性質和重大會計政策

(a)
報告實體
宏利金融-S是一家上市公司,也是加拿大人壽保險公司製造商人壽保險公司的控股公司。MFC及其附屬公司(統稱“宏利”或“本公司”)是一家領先的金融服務集團,主要業務遍及亞洲、加拿大和美國。宏利的國際網絡包括員工、代理商及分銷合作伙伴,為個人及商業客户提供金融保障及財富管理產品及服務,以及為機構客户提供資產管理服務。本公司於加拿大及亞洲以宏利保險名義營運,在美國以John Hancock名義營運。
該等中期綜合財務報表及簡明票據乃根據國際會計準則委員會(“IASB”)頒佈的國際會計準則(“IAS”)第34號“中期財務報告”編制,所採用的會計政策與本公司2021年年度綜合財務報表所採用的會計政策一致,但附註2所披露者除外。
這些中期綜合財務報表應與公司2021年年報第129至213頁所載的截至2021年12月31日的年度經審計綜合財務報表以及2022年第二季度管理層討論與分析 (“MD&A”)“風險管理和風險因素”部分中所述部分的風險披露一併閲讀。這些風險披露是中期綜合財務報表的組成部分。
這些截至2022年6月30日的中期綜合財務報表以及截至2022年6月30日的三個月和六個月的中期綜合財務報表已獲MFC董事會授權於2022年8月10日發佈。
(b)
準備的基礎
請參閲本公司2021年年度綜合財務報表附註1,以總結編制國際財務報告準則下綜合財務報表所採用的最重要估計程序,並説明本公司在釐定其資產及負債的賬面價值及各自的公允價值時所採用的計量技術。
公司的業績和運營已經並可能繼續受到新冠肺炎和經濟環境的不利影響。本公司應用了適當的計量技術,從市場參與者的角度使用合理的判斷和估計,以反映當前的經濟狀況。這些技術的影響已反映在這些中期合併財務報表中。所用投入的變化可能會對各自的賬面價值產生重大影響。

注2
會計和報告變更

(a)
會計和報告政策的變化
(I)
2018-2020年度改進週期
2018-2020年度改進週期於2020年5月發佈,於2022年1月1日或之後生效。作為年度改進過程的一部分,國際會計準則理事會對不同的 標準發佈了四項輕微修訂,並將在未來應用。採用這些修訂並未對公司的綜合財務報表產生重大影響。
(Ii)
對IFRS 3“企業合併”的修正
IFRS 3“企業合併”修正案於2020年5月發佈,並於2022年1月1日或之後生效,允許更早的申請。修正案更新了《國際財務報告準則》3中對2018年概念框架的參考,並要求使用國際會計準則第37號“準備金、或有負債和或有資產”中的原則來確定企業合併產生的負債和或有資產。採用這些修訂並未對公司的綜合財務報表產生重大影響。
宏利金融-S-2022年第二季度
69


(三)
對國際會計準則第37號“準備金、或有負債和或有資產”的修正
國際會計準則第37號“準備金、或有負債和或有資產”修正案於2020年5月印發,於2022年1月1日或之後生效,允許更早申請。修正案涉及確定繁重的合同,並具體規定履行合同的費用,其中包括與合同直接相關的所有費用。其中包括增量直接成本和與履行合同直接相關的 其他成本的分配。採用這些修訂並未對公司的綜合財務報表產生重大影響。
(b)
未來的會計和報告變更
(I)
IFRS第17號“保險合同”和IFRS第9號“金融工具”
IFRS第17號“保險合同”於2017年5月發佈,自2021年1月1日起生效。國際財務報告準則第17號“保險合同”修正案於2020年6月印發,其中包括將生效日期推遲兩年。經修訂的“國際財務報告準則第17號”自2023年1月1日起生效,並追溯適用。如果完全追溯適用於一組合同是不切實際的,可以使用修改後的追溯或公允價值方法。該準則將取代IFRS 4“保險合同”,因此也將取代加拿大資產負債法(“CAMAL”),並將極大地改變保險合同的確認和計量以及公司財務報表中的相應列報和披露。
對IFRS 17“保險合同”的狹義修訂於2021年12月發佈,並在公司將於2023年1月1日採用的IFRS 17和IFRS 9“金融工具”的首次應用時生效。這些修訂消除了在最初適用IFRS 17和IFRS 9時,IFRS 9範圍內的保險合同負債與金融資產之間的會計錯配。修訂允許保險公司列報金融資產的比較信息,如同IFRS 9在比較期間完全適用一樣。修正案不允許將IFRS 9套期保值會計準則 適用於比較期間。該公司正在考慮這些修訂對其IFRS 9過渡披露的影響。
《國際財務報告準則17》所依據的原則與《國際財務報告準則4》所允許的平靜原則不同。雖然有許多不同之處,但以下概述了一些主要區別:
根據國際財務報告準則第17號,新的業務收益計入綜合財務狀況表(在保險合同負債的合同服務保證金(“CSM”) 部分),並在提供服務時攤銷至收入。新的業務損失會立即計入收入。在平靜的情況下,新業務收益和新業務虧損都會立即計入 收入。
根據國際財務報告準則第17號,用以估計保險合約負債現值的貼現率是根據該負債的特點而釐定的,而在平靜情況下,本公司使用支持保險合約負債的流動資產及預計資產的回報率來評估該等負債。貼現率方法的不同也會影響投資結果的時間安排。根據國際財務報告準則第17號,投資活動的影響將在資產壽命內計入收益,而在平靜情況下,投資活動的影響將計入準備金,從而計入發生期間的收益。
根據國際財務報告準則第17號,折現率與另類長期資產(“ALDA”)及公眾權益資產的預期回報無關,因此,ALDA及公眾權益的回報假設改變對盈利的敏感度將大幅降低。
根據IFRS 17,本公司將選擇通過其他全面收益記錄因利率變化而產生的保險合同負債變動的選項,並將根據IFRS 9通過其他全面收益將債務工具歸類為公允價值。在平靜的情況下,保險合同負債的變化計入淨收益。
建立CSM的總體影響以及對我們資產和負債的其他計量影響,預計過渡後股本將減少約20%。
本公司繼續評估該標準的影響,並預計它將對本公司的合併財務報表產生重大影響。關於現行CSM制度的建立
宏利金融-S-2022年第二季度
70

業務預計將導致保險合同負債的增加和過渡後權益的相應減少。CSM代表未賺取的利潤,這些利潤預計將在提供服務時攤銷為收入。本公司繼續評估所有其他變動的潛在影響,包括根據國際財務報告準則第17號可供選擇的會計政策對其保險合同負債計量的潛在影響。

注3
投資資產和投資收益

(a)
投資資產的賬面價值和公允價值

截至2022年6月30日
 
FVTPL(1)
   
AFS(2)
   
其他(3)
   
總載客量
價值
   
總公允價值
 
現金和短期證券(4)
 
$
1,882
   
$
12,481
   
$
6,652
   
$
21,015
   
$
21,015
 
債務證券(3),(5),(6)
                                       
加拿大政府和機構
   
15,312
     
5,196
     
-
     
20,508
     
20,508
 
美國政府和機構
   
9,494
     
15,916
     
868
     
26,278
     
26,124
 
其他政府和機構
   
20,652
     
3,102
     
-
     
23,754
     
23,754
 
公司
   
119,795
     
6,327
     
475
     
126,597
     
126,472
 
抵押貸款/資產支持證券
   
2,464
     
155
     
-
     
2,619
     
2,619
 
公募股權
   
20,966
     
1,564
     
-
     
22,530
     
22,530
 
抵押貸款
   
-
     
-
     
53,422
     
53,422
     
50,964
 
私募(6)
   
-
     
-
     
43,890
     
43,890
     
40,258
 
政策性貸款
   
-
     
-
     
6,510
     
6,510
     
6,510
 
向銀行客户發放的貸款
   
-
     
-
     
2,782
     
2,782
     
2,772
 
房地產
                                       
擁有自己的使用屬性
   
-
     
-
     
1,827
     
1,827
     
3,076
 
投資性物業
   
-
     
-
     
11,769
     
11,769
     
11,769
 
其他投資資產
                                       
另類長期資產(7)
   
23,498
     
91
     
10,952
     
34,541
     
35,233
 
各種其他
   
128
     
-
     
4,159
     
4,287
     
4,287
 
總投資資產
 
$
214,191
   
$
44,832
   
$
143,306
   
$
402,329
   
$
397,891
 
截至2021年12月31日
 
FVTPL(1)
   
AFS(2)
   
其他(3)
   

總載客量
價值
   
總公允價值
 
現金和短期證券(4)
 
$
2,214
   
$
14,339
   
$
6,041
   
$
22,594
   
$
22,594
 
債務證券(3),(5),(6)
                                       
加拿大政府和機構
   
18,706
     
3,964
     
-
     
22,670
     
22,670
 
美國政府和機構
   
12,607
     
18,792
     
852
     
32,251
     
32,254
 
其他政府和機構
   
21,888
     
2,871
     
-
     
24,759
     
24,759
 
公司
   
133,763
     
7,332
     
468
     
141,563
     
141,560
 
抵押貸款/資產支持證券
   
2,758
     
138
     
-
     
2,896
     
2,896
 
公募股權
   
25,716
     
2,351
     
-
     
28,067
     
28,067
 
抵押貸款
   
-
     
-
     
52,014
     
52,014
     
54,089
 
私募(6)
   
-
     
-
     
42,842
     
42,842
     
47,276
 
政策性貸款
   
-
     
-
     
6,397
     
6,397
     
6,397
 
向銀行客户發放的貸款
   
-
     
-
     
2,506
     
2,506
     
2,503
 
房地產
                                       
擁有自己的使用屬性
   
-
     
-
     
1,812
     
1,812
     
3,024
 
投資性物業
   
-
     
-
     
11,421
     
11,421
     
11,421
 
其他投資資產
                                       
另類長期資產(7)
   
21,022
     
89
     
10,093
     
31,204
     
31,863
 
各種其他
   
135
     
-
     
3,967
     
4,102
     
4,102
 
總投資資產
 
$
238,809
   
$
49,876
   
$
138,413
   
$
427,098
   
$
435,475
 


(1)
證券支持保險合約負債選擇FVTPL分類,以大幅減少因該等資產的公允價值變動及相關保險合約負債的價值變動而引起的任何會計錯配。如果沒有作出這一選擇,而是選擇了可供出售(“AFS”)分類,則會出現會計錯配,因為保險合同負債的變化在淨收入中確認,而不是在保監處確認。
(2)
被指定為AFS的證券不會被公司活躍地交易,但在情況允許的情況下確實會發生出售。此類銷售導致將AOCI中任何 累積的未實現收益(虧損)重新歸類為已實現收益(虧損)。
(3)
主要包括分類為貸款並按攤銷成本入賬的資產、自有用途物業、投資物業、權益法入賬投資及槓桿租賃。 亦包括按攤銷成本入賬的按持有至到期入賬的債務證券。
宏利金融-S-2022年第二季度
71


(4)
包括收購時到期日不足一年的短期證券5,765美元(2021年12月31日至7,314美元)、收購時到期日不足 90天的現金等價物8,598美元(2021年12月31日至9,239美元)和現金6,652美元(2021年12月31日至6,041美元)。
(5)
債務證券包括購買的期限不到一年和不到90天的證券,分別為1,439美元和364美元(2021年12月31日至2,196美元和347美元)。
(6)
必須接受利率基準改革但尚未過渡到重置參考利率以上的浮動利率投資資產,包括以CDOR和美元LIBOR為基準的債務證券 分別為158美元和898美元(2021年12月31日-分別為176美元和1,002美元),以及以美元LIBOR、澳元BBSW和新西蘭元BKBM為基準的私募分別為1,894美元、159美元和40美元(2021年12月31日-分別為1,984美元、166美元和43美元)。以美元LIBOR為指標的敞口是指到期日在2023年6月30日之後的浮息投資資產,而對CDOR的敞口是指到期日在2024年6月28日之後的浮息投資資產。 利率基準改革預計將對其價值與受影響的利率基準掛鈎的投資資產的估值產生影響。本公司已按基準 和工具類型在合同層面評估其風險敞口。該公司正在監測有關替代參考利率的市場發展以及它們將在多長時間內發展。截至2022年6月30日,利率基準改革並未導致本公司的風險管理策略發生重大變化。
(7)
另類長期資產(“ALDA”)包括私募股權投資12,957美元,基礎設施投資11,096美元,石油和天然氣投資2,057美元,木材和農業投資5,512美元,以及各種其他投資資產2,919美元(2021年12月31日分別為11,598美元、9,824美元、1,950美元、5,259美元和2,573美元)。
(b)
投資收益



 
截至三個月
   
截至六個月
 
   
6月30日,
   
6月30日,
 
對於
 
2022
   
2021
   
2022
   
2021
 
利息收入
 
$
2,837
   
$
2,796
   
$
5,756
   
$
5,691
 
股息、租金收入和其他收入
   
1,013
     
1,098
     
1,943
     
1,787
 
減值、準備金和追回,淨額
   
(10
)
   
39
     
(26
)
   
4
 
剩餘資產的已實現和未實現收益(虧損)
不包括宏觀對衝計劃
   
(165
)
   
166
     
(581
)
   
(169
)
     
3,675
     
4,099
     
7,092
     
7,313
 
支持資產的已實現和未實現收益(損失)
保險和投資合同負債,宏觀上
對衝計劃
                               
債務證券
   
(11,643
)
   
4,400
     
(25,950
)
   
(5,159
)
公募股權
   
(2,566
)
   
1,389
     
(3,430
)
   
2,385
 
抵押貸款
   
37
     
20
     
101
     
65
 
私募
   
242
     
(7
)
   
453
     
215
 
房地產
   
70
     
304
     
367
     
263
 
其他投資資產
   
1,148
     
830
     
1,520
     
1,492
 
衍生品,包括宏觀對衝計劃
   
(5,048
)
   
2,615
     
(9,361
)
   
(6,766
)
     
(17,760
)
   
9,551
     
(36,300
)
   
(7,505
)
總投資收益(虧損)
 
$
(14,085
)
 
$
13,650
   
$
(29,208
)
 
$
(192
)






















































































宏利金融-S-2022年第二季度
72


(c)
公允價值計量
下表列出了在綜合財務狀況表中按公允價值計量的投資資產和獨立基金淨資產的公允價值和公允價值等級。

截至2022年6月30日
 
總公平
價值
   
1級
   
2級
   
3級
 
現金和短期證券
                       
FVTPL
 
$
1,882
   
$
-
   
$
1,882
   
$
-
 
AFS
   
12,481
     
-
     
12,481
     
-
 
其他
   
6,652
     
6,652
     
-
     
-
 
債務證券
                               
FVTPL
                               
加拿大政府和機構
   
15,312
     
-
     
15,312
     
-
 
美國政府和機構
   
9,494
     
-
     
9,494
     
-
 
其他政府和機構
   
20,652
     
-
     
20,652
     
-
 
公司
   
119,795
     
-
     
119,783
     
12
 
住房貸款抵押證券
   
7
     
-
     
7
     
-
 
商業抵押貸款支持證券
   
835
     
-
     
835
     
-
 
其他資產擔保證券
   
1,622
     
-
     
1,596
     
26
 
AFS
                               
加拿大政府和機構
   
5,196
     
-
     
5,196
     
-
 
美國政府和機構
   
15,916
     
-
     
15,916
     
-
 
其他政府和機構
   
3,102
     
-
     
3,093
     
9
 
公司
   
6,327
     
-
     
6,327
     
-
 
住房貸款抵押證券
   
1
     
-
     
1
     
-
 
商業抵押貸款支持證券
   
47
     
-
     
47
     
-
 
其他資產擔保證券
   
107
     
-
     
107
     
-
 
公募股權
                               
FVTPL
   
20,966
     
20,965
     
-
     
1
 
AFS
   
1,564
     
1,564
     
-
     
-
 
房地產--投資性房地產(1)
   
11,769
     
-
     
-
     
11,769
 
其他投資資產(2)
   
27,099
     
319
     
-
     
26,780
 
隔離基金淨資產(3)
   
334,903
     
300,731
     
29,798
     
4,374
 
總計
 
$
615,729
   
$
330,231
   
$
242,527
   
$
42,971
 







宏利金融-S-2022年第二季度
73



截至2021年12月31日
 
總公平
價值
   
1級
   
2級
   
3級
 
現金和短期證券
                       
FVTPL
 
$
2,214
   
$
-
   
$
2,214
   
$
-
 
AFS
   
14,339
     
-
     
14,339
     
-
 
其他
   
6,041
     
6,041
     
-
     
-
 
債務證券
                               
FVTPL
                               
加拿大政府和機構
   
18,706
     
-
     
18,706
     
-
 
美國政府和機構
   
12,607
     
-
     
12,607
     
-
 
其他政府和機構
   
21,888
     
-
     
21,888
     
-
 
公司
   
133,763
     
-
     
133,723
     
40
 
住房貸款抵押證券
   
8
     
-
     
8
     
-
 
商業抵押貸款支持證券
   
1,103
     
-
     
1,103
     
-
 
其他資產擔保證券
   
1,647
     
-
     
1,619
     
28
 
AFS
                               
加拿大政府和機構
   
3,964
     
-
     
3,964
     
-
 
美國政府和機構
   
18,792
     
-
     
18,792
     
-
 
其他政府和機構
   
2,871
     
-
     
2,871
     
-
 
公司
   
7,332
     
-
     
7,331
     
1
 
住房貸款抵押證券
   
1
     
-
     
1
     
-
 
商業抵押貸款支持證券
   
79
     
-
     
79
     
-
 
其他資產擔保證券
   
58
     
-
     
58
     
-
 
公募股權
                               
FVTPL
   
25,716
     
25,716
     
-
     
-
 
AFS
   
2,351
     
2,349
     
2
     
-
 
房地產--投資性房地產(1)
   
11,421
     
-
     
-
     
11,421
 
其他投資資產(2)
   
24,300
     
257
     
-
     
24,043
 
隔離基金淨資產(3)
   
399,788
     
361,447
     
34,060
     
4,281
 
總計
 
$
708,989
   
$
395,810
   
$
273,365
   
$
39,814
 

(1)
至於房地產投資物業,重要而不可觀察的投入是資本化率(期內介乎2.25%至9.00%,2021年介乎2.25%至9.00% )及最終資本化率(期內介乎3.25%至9.50%,2021年介乎3.25%至9.25%)。在其他因素不變的情況下,較低的資本化率或最終資本化率將傾向於增加投資物業的公允價值。基於不可觀察到的投入變動的公允價值變動一般不能外推,因為每項投入的方向性變動之間的關係通常不是線性的。
(2)
其他按公允價值計量的投資資產主要在基礎設施和木材部門持有。用於評估公司基礎設施投資的重要投入主要是未來可分配現金流、終端價值和貼現率。在其他因素保持不變的情況下,未來可分配現金流或終端價值的增加往往會增加基礎設施投資的公允價值,而貼現率的增加將產生相反的效果。期內貼現率介乎7.00%至15.6%(截至2021年12月31日止年度-介乎7.25%至20.0%)。披露可分配現金流和終端價值範圍沒有意義,因為不同項目的估計存在差異。在評估本公司在林地物業的投資時使用的重要投入是木材價格和 貼現率。在其他因素保持不變的情況下,木材價格的上漲往往會增加林地投資的公允價值,而貼現率的增加將產生相反的效果。此期間的折扣率為4.5%至7.0%(截至2021年12月31日的年度為4.5%至7.0%)。木材價格的範圍沒有意義,因為市場價格取決於財產位置以及是否靠近市場和出口堆場等因素。
(3)
獨立基金淨資產按公允價值計量。本公司的3級獨立基金資產主要為如上所述估值的房地產投資物業和林地 物業。




宏利金融-S-2022年第二季度
74


下表顯示了公允價值不按公允價值等級計量的投資資產的公允價值。


截至2022年6月30日
 
攜帶
價值
   
總公平
價值
   
1級
   
2級
   
3級
 
抵押貸款
 
$
53,422
   
$
50,964
   
$
-
   
$
-
   
$
50,964
 
私募
   
43,890
     
40,258
     
-
     
35,617
     
4,641
 
政策性貸款
   
6,510
     
6,510
     
-
     
6,510
     
-
 
向銀行客户發放的貸款
   
2,782
     
2,772
     
-
     
2,772
     
-
 
房地產--自用物業
   
1,827
     
3,076
     
-
     
-
     
3,076
 
公共債券HTM
   
1,343
     
1,064
     
-
     
1,064
     
-
 
其他投資資產(1)
   
11,729
     
12,421
     
117
     
-
     
12,304
 
按公允價值披露的投資資產總額
 
$
121,503
   
$
117,065
   
$
117
   
$
45,963
   
$
70,985
 

截至2021年12月31日
 
攜帶
價值
   

總公平
價值
   
1級
   
2級
   
3級
 
抵押貸款
 
$
52,014
   
$
54,089
   
$
-
   
$
-
   
$
54,089
 
私募
   
42,842
     
47,276
     
-
     
42,110
     
5,166
 
政策性貸款
   
6,397
     
6,397
     
-
     
6,397
     
-
 
向銀行客户發放的貸款
   
2,506
     
2,503
     
-
     
2,503
     
-
 
房地產--自用物業
   
1,812
     
3,024
     
-
     
-
     
3,024
 
公共債券HTM
   
1,320
     
1,320
     
-
     
1,320
     
-
 
其他投資資產(1)
   
11,006
     
11,665
     
120
     
-
     
11,545
 
按公允價值披露的投資資產總額
 
$
117,897
   
$
126,274
   
$
120
   
$
52,330
   
$
73,824
 

(1)
按公允價值披露的其他投資資產包括3,590美元(2021年12月31日-3,457美元)的槓桿租賃,由於公允價值不是按這些投資常規計算的公允價值,因此按賬面價值披露。
第1級和第2級之間的轉移
本公司於每個報告期末按公允價值記錄第一級與第二級之間的資產及負債轉移,與確定公允價值的日期一致。當資產在活躍的市場中不再以足夠的頻率和交易量進行交易時,資產就被轉移出一級。相反,當交易量和交易頻率表明市場活躍時,資產從2級轉移到1級。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月內,該公司在1級和2級之間沒有進行過任何美元的轉移。
對於獨立基金淨資產,在截至2022年6月30日的三個月和六個月(截至2021年6月30日的三個月和六個月-134美元和416美元),本公司從一級轉移到二級的資金為零和零。在截至2022年6月30日的三個月和六個月(截至2021年6月30日的三個月和六個月--14美元和2美元),公司從2級轉移到1級的資金為零和零。
投資資產和獨立基金在合併財務狀況表上按公允價值計量的資產淨值 使用重大不可觀察的投入(第3級)
本公司將投資資產及獨立基金淨資產的公允價值分類為3級,前提是該等資產並無可觀察到的市場,或在缺乏活躍市場的情況下,用於釐定公允價值的大部分資料均基於本公司本身對市場參與者假設的假設。在確定第3級公允價值時,公司優先使用基於市場的投入,而不是基於實體的假設 。下表損益包括因可見因素和不可見因素而導致的公允價值變動。



宏利金融-S-2022年第二季度
75


下表顯示了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月的投資資產、衍生工具淨額和獨立基金淨資產的前滾,這些淨資產是使用重大不可觀察投入(第3級)按公允價值計量的。

截至以下三個月
June 30, 2022
 
平衡,
4月1日,
2022
   
總計
利得
(虧損)
包括在內
在網內
收入(1)
   
總計
利得
(虧損)
包括在內
在AOCI(2)
   
購買
   
銷售額
   
聚落
   
轉接
在……裏面(3)
   
轉接
輸出(3)
   
貨幣
運動
   
平衡,
6月30日,
2022
   
更改中
未實現
利得
(虧損)
關於資產
仍在等待
 
債務證券
                                                                 
FVTPL
                                                                 
公司
 
$
13
   
$
-
   
$
-
   
$
-
   
$
-
   
$
-
   
$
-
   
$
(1
)
 
$
-
   
$
12
   
$
-
 
其他證券化資產
   
26
     
2
     
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
(2
)
   
26
     
2
 
AFS
                                                                                       
其他政府和機構
   
10
     
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
(1
)
   
-
     
-
     
9
     
-
 
公司
   
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
-
 
公募股權
                                                                                       
FVTPL
   
1
     
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
1
     
-
 
投資性物業
   
11,551
     
99
     
-
     
45
     
(47
)
   
-
     
-
     
-
     
121
     
11,769
     
91
 
其他投資資產
   
24,607
     
991
     
1
     
1,439
     
(267
)
   
(405
)
   
-
     
-
     
414
     
26,780
     
970
 
總投資資產
   
36,208
     
1,092
     
1
     
1,484
     
(314
)
   
(405
)
   
(1
)
   
(1
)
   
533
     
38,597
     
1,063
 
衍生工具,淨額
   
(27
)
   
(1,958
)
   
(47
)
   
1
     
-
     
58
     
-
     
(77
)
   
(11
)
   
(2,061
)
   
(1,920
)
隔離基金淨資產
   
4,379
     
68
     
-
     
79
     
(204
)
   
(18
)
   
-
     
(1
)
   
71
     
4,374
     
59
 
總計
 
$
40,560
   
$
(798
)
 
$
(46
)
 
$
1,564
   
$
(518
)
 
$
(365
)
 
$
(1
)
 
$
(79
)
 
$
593
   
$
40,910
   
$
(798
)


截至以下三個月
June 30, 2021
 
平衡,
4月1日,
2021
   
總計
利得
(虧損)
包括在內
在網內
收入(1)
   
總計
利得
(虧損)
包括在內
在AOCI(2)
   
購買
   
銷售額
   
聚落
   
轉接
在……裏面(3)
   
轉接
輸出(3)
   
貨幣
運動
   
平衡,
6月30日,
2021
   


更改中
未實現
利得
(虧損)
關於資產
仍在等待
 
債務證券
                                                                 
FVTPL
                                                                 
公司
 
$
46
   
$
1
   
$
-
   
$
-
   
$
(20
)
 
$
-
   
$
-
   
$
-
   
$
(1
)
 
$
26
   
$
7
 
其他證券化資產
   
37
     
-
     
-
     
-
     
-
     
(12
)
   
-
     
-
     
-
     
25
     
(1
)
AFS
                                                                                       
公司
   
2
     
-
     
1
     
-
     
(2
)
   
-
     
-
     
-
     
-
     
1
     
-
 
公募股權
                                                                                       
FVTPL
   
-
     
1
     
-
     
40
     
(34
)
   
-
     
-
     
-
     
-
     
7
     
-
 
投資性物業
   
10,881
     
305
     
-
     
21
     
(252
)
   
-
     
-
     
-
     
(82
)
   
10,873
     
277
 
其他投資資產
   
19,826
     
835
     
(4
)
   
1,378
     
(112
)
   
(377
)
   
-
     
-
     
(262
)
   
21,284
     
855
 
總投資資產
   
30,792
     
1,142
     
(3
)
   
1,439
     
(420
)
   
(389
)
   
-
     
-
     
(345
)
   
32,216
     
1,138
 
衍生工具,淨額
   
60
     
1,277
     
(27
)
   
4
     
-
     
54
     
-
     
65
     
9
     
1,442
     
1,300
 
隔離基金淨資產
   
4,195
     
103
     
-
     
8
     
(37
)
   
(8
)
   
-
     
-
     
(31
)
   
4,230
     
72
 
總計
 
$
35,047
   
$
2,522
   
$
(30
)
 
$
1,451
   
$
(457
)
 
$
(343
)
 
$
-
   
$
65
   
$
(367
)
 
$
37,888
   
$
2,510
 


(1)
這些數額列入綜合損益表的投資收入淨額,但與獨立基金淨資產有關的數額除外,其中該數額記錄在獨立基金淨資產變動中,見附註14。
(2)
這些金額包括在AOCI的綜合財務狀況報表中。
(3)
除 衍生工具外,本公司分別於期末及期初使用公允價值計算移入及移出3級的資產時,均採用期初的公允價值。



宏利金融-S-2022年第二季度
76

下表顯示了截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月的投資資產、衍生工具淨額和獨立基金淨資產的前滾,這些淨資產使用 重大不可觀察投入(第3級)按公允價值計量。

截至以下日期的六個月
June 30, 2022
 
平衡,
1月1日,
2022
   
總計
利得
(虧損)
包括在內
在網內
收入(1)
   
總計
利得
(虧損)
包括在內
在AOCI(2)
   
購買
   
銷售額
   
聚落
   
轉接
在……裏面(3)
   
轉接
輸出(3)
   
貨幣
運動
   
平衡,
6月30日,
2022
   
更改中
未實現
利得
(虧損)
關於資產
仍在等待
 
債務證券
                                                                 
FVTPL
                                                                 
公司
 
$
40
   
$
-
   
$
-
   
$
-
   
$
-
   
$
-
   
$
-
   
$
(28
)
 
$
-
   
$
12
   
$
-
 
其他證券化資產
   
28
     
3
     
-
     
-
     
-
     
(2
)
   
-
     
-
     
(3
)
   
26
     
3
 
AFS
                                                                                       
其他政府和機構
   
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
9
     
-
     
-
     
9
     
-
 
公司
   
1
     
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
(1
)
   
-
     
-
     
-
 
公募股權
                                                                                       
FVTPL
   
-
     
1
     
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
1
     
-
 
投資性物業
   
11,421
     
380
     
-
     
95
     
(149
)
   
-
     
-
     
-
     
22
     
11,769
     
375
 
其他投資資產
   
24,043
     
1,276
     
10
     
2,453
     
(298
)
   
(774
)
   
4
     
-
     
66
     
26,780
     
1,409
 
總投資資產
   
35,533
     
1,660
     
10
     
2,548
     
(447
)
   
(776
)
   
13
     
(29
)
   
85
     
38,597
     
1,787
 
衍生工具,淨額
   
2,101
     
(3,792
)
   
(26
)
   
1
     
-
     
170
     
-
     
(513
)
   
(2
)
   
(2,061
)
   
(3,255
)
隔離基金淨資產
   
4,281
     
194
     
-
     
147
     
(255
)
   
(30
)
   
-
     
(1
)
   
38
     
4,374
     
93
 
總計
 
$
41,915
   
$
(1,938
)
 
$
(16
)
 
$
2,696
   
$
(702
)
 
$
(636
)
 
$
13
   
$
(543
)
 
$
121
   
$
40,910
   
$
(1,375
)





截至以下日期的六個月
June 30, 2021
 
平衡,
1月1日,
2021
   
總計
利得
(虧損)
包括在內
在網內
收入(1)
   
總計
利得
(虧損)
包括在內
在AOCI(2)
   
購買
   
銷售額
   
聚落
   
轉接
在……裏面(3)
   
轉接
輸出(3)
   
貨幣
運動
   
平衡,
6月30日,
2021
   



Change in
未實現
利得
(虧損)
關於資產
仍在等待
 
債務證券
                                                                 
FVTPL
                                                                 
公司
 
$
510
   
$
9
   
$
-
   
$
-
   
$
(93
)
 
$
-
   
$
-
   
$
(397
)
 
$
(3
)
 
$
26
   
$
(9
)
其他證券化資產
   
45
     
2
     
-
     
-
     
(9
)
   
(12
)
   
-
     
-
     
(1
)
   
25
     
-
 
AFS
                                                                                       
公司
   
3
     
1
     
-
     
-
     
(3
)
   
-
     
-
     
-
     
-
     
1
     
-
 
公募股權
                                                                                       
FVTPL
   
-
     
1
     
-
     
40
     
(34
)
   
-
     
-
     
-
     
-
     
7
     
-
 
投資性物業
   
10,982
     
262
     
-
     
80
     
(267
)
   
-
     
-
     
-
     
(184
)
   
10,873
     
233
 
其他投資資產
   
19,049
     
1,446
     
(3
)
   
2,247
     
(260
)
   
(649
)
   
-
     
-
     
(546
)
   
21,284
     
1,501
 
總投資資產
   
30,589
     
1,721
     
(3
)
   
2,367
     
(666
)
   
(661
)
   
-
     
(397
)
   
(734
)
   
32,216
     
1,725
 
衍生工具,淨額
   
3,443
     
(1,900
)
   
3
     
12
     
-
     
(15
)
   
-
     
(93
)
   
(8
)
   
1,442
     
(1,672
)
隔離基金淨資產
   
4,202
     
155
     
-
     
26
     
(86
)
   
(8
)
   
-
     
-
     
(59
)
   
4,230
     
97
 
總計
 
$
38,234
   
$
(24
)
 
$
-
   
$
2,405
   
$
(752
)
 
$
(684
)
 
$
-
   
$
(490
)
 
$
(801
)
 
$
37,888
   
$
150
 

(1)
這些數額列入綜合損益表的投資收入淨額,但與獨立基金淨資產有關的數額除外,其中該數額記錄在獨立基金淨資產變動中,見附註14。
(2)
這些金額包括在AOCI的綜合財務狀況報表中。
(3)
除 衍生工具外,本公司分別於期末及年初採用公允價值計算轉入及轉出三級資產的資產於年初的公允價值。
轉移到3級的主要原因是在該期間減值的證券或由於缺乏可觀察市場數據(與上一期相比)導致資產重新分類為3級的證券。從3級轉移的主要原因是債務證券的整個期限結構都有可觀察到的市場數據。


宏利金融-S-2022年第二季度
77



注4
衍生工具和對衝工具

衍生工具的公允價值
下表按符合資格對衝會計關係中衍生工具及未在符合資格對衝會計關係中指定的衍生工具的相關風險敞口顯示衍生工具的名義總額及公允價值。

     
June 30, 2022
   
2021年12月31日
 
截至
   
概念上的
金額
   
公允價值
   
概念上的
金額
   
公允價值
 
對衝類型
儀器類型
 
資產
   
負債
   
資產
   
負債
 
合格對衝會計中的衍生品
關係
                                   
公允價值對衝
外幣掉期
 
$
46
   
$
2
   
$
-
   
$
57
   
$
1
   
$
1
 
現金流對衝
外幣掉期
   
1,139
     
-
     
232
     
1,251
     
5
     
379
 
  股權合同     212
       5        -        145        10        -  
淨投資對衝
遠期合約
   
589
     
6
     
-
     
671
     
9
     
-
 
合格對衝會計中的衍生品總額
關係
   
1,986
     
13
     
232
     
2,124
     
25
     
380
 
未在合格對衝中指定的衍生品
會計關係
                                               
利率互換
   
256,861
     
6,512
     
7,535
     
300,556
     
11,832
     
7,347
 
利率期貨
   
10,930
     
-
     
-
     
11,944
     
-
     
-
 
利率期權
   
8,803
     
231
     
-
     
10,708
     
514
     
-
 
外幣掉期
   
36,697
     
1,367
     
2,032
     
36,405
     
790
     
1,722
 
匯率期貨
   
2,370
     
-
     
-
     
3,086
     
-
     
-
 
遠期合約
   
43,683
     
245
     
3,879
     
45,295
     
2,674
     
562
 
股權合同
   
15,789
     
388
     
316
     
18,577
     
1,667
     
27
 
信用違約互換
   
76
     
1
     
-
     
44
     
1
     
-
 
股票期貨
   
4,393
     
-
     
-
     
11,359
     
-
     
-
 
合資格對衝中未指定的衍生品總額
會計關係
   
379,602
     
8,744
     
13,762
     
437,974
     
17,478
     
9,658
 
總衍生品
   
$
381,588
   
$
8,757
   
$
13,994
   
$
440,098
   
$
17,503
   
$
10,038
 

總名義金額為3820億美元(2021年12月31日至4400億美元),其中包括770億美元(2021年12月31日至1210億美元),與公司的可變年金擔保動態對衝和宏觀風險對衝計劃中使用的衍生品有關。由於公司的可變年金對衝做法,許多交易處於抵銷頭寸,導致公司的公允價值淨敞口比總名義金額所暗示的要低得多。
上述名義總額包括2190億美元(2021年12月31日-2580億美元)的衍生品工具,這些工具參考了受利率基準改革影響的利率,其中大部分是美元LIBOR和CDOR。與美元LIBOR和CDOR掛鈎的敞口分別代表到期日分別超過2023年6月30日和2024年6月28日的衍生品。該公司對衝會計計劃的風險敞口主要是美元LIBOR和CDOR基準。與整體風險敞口相比,利率基準改革對現有會計套期保值的影響並不顯著。本公司繼續對現金流應用高概率和高有效性預期假設,由於利率基準改革的影響,不會自動取消合格對衝關係的指定。


宏利金融-S-2022年第二季度
78


下表按剩餘期限列出衍生工具的公允價值至到期日。以下披露的公允價值不計入總淨額結算協議的影響(請參閲附註6)。

   
剩餘期限至到期
       
截至2022年6月30日
 
少於
1年
   
1 to 3
年份
   
3 to 5
年份
   
超過5個
年份
   
總計
 
衍生資產
 
$
481
   
$
594
   
$
454
   
$
7,228
   
$
8,757
 
衍生負債
   
2,511
     
1,604
     
979
     
8,900
     
13,994
 
   
剩餘期限至到期
         
截至2021年12月31日
 
少於
1年
   
1 to 3
年份
   
3 to 5
年份
   
超過5個
年份
   
總計
 
衍生資產
 
$
2,500
   
$
1,803
   
$
1,000
   
$
12,200
   
$
17,503
 
衍生負債
   
294
     
387
     
379
     
8,978
     
10,038
 

下表顯示了公允價值層次中衍生工具合約的公允價值。

截至2022年6月30日
 
公允價值
   
1級
   
2級
   
3級
 
衍生資產
                       
利率合約
 
$
6,798
   
$
-
   
$
6,526
   
$
272
 
外匯合約
   
1,565
     
-
     
1,564
     
1
 
股權合同
   
393
     
-
     
362
     
31
 
信用違約互換
   
1
     
-
     
1
     
-
 
衍生工具資產總額
 
$
8,757
   
$
-
   
$
8,453
   
$
304
 
衍生負債
                               
利率合約
 
$
11,280
   
$
-
   
$
8,937
   
$
2,343
 
外匯合約
   
2,398
     
-
     
2,396
     
2
 
股權合同
   
316
     
-
     
296
     
20
 
衍生負債總額
 
$
13,994
   
$
-
   
$
11,629
   
$
2,365
 

截至2021年12月31日
 
公允價值
   
1級
   
2級
   
3級
 
衍生資產
                               
利率合約
 
$
14,971
   
$
-
   
$
12,510
   
$
2,461
 
外匯合約
   
854
     
-
     
854
     
-
 
股權合同
   
1,677
     
-
     
1,616
     
61
 
信用違約互換
   
1
     
-
     
1
     
-
 
衍生工具資產總額
 
$
17,503
   
$
-
   
$
14,981
   
$
2,522
 
衍生負債
                               
利率合約
 
$
7,829
   
$
-
   
$
7,419
   
$
410
 
外匯合約
   
2,182
     
-
     
2,181
     
1
 
股權合同
   
27
     
-
     
17
     
10
 
衍生負債總額
 
$
10,038
   
$
-
   
$
9,617
   
$
421
 

使用重大不可觀察投入計量的淨衍生合約的第三級前滾信息在附註3(C)中披露。

注5
保險和投資合同責任

(a)
保險和投資合同
公司持續監控保險和投資合同負債計算中使用的經驗和假設,以確保它們適當地反映未來的預期經驗和業務風險概況中的任何變化。預測未來資產和負債現金流時使用的方法和假設的任何變化都將導致保險和投資合同負債的變化。
在截至2022年和2021年6月30日的三個月和六個月內,假設和模型改進的變化不會影響保險和投資合同的負債或歸屬於股東的淨收入。

宏利金融-S-2022年第二季度
79


(b)
投資合同--公允價值計量
截至2022年6月30日,按公允價值計量的投資合同負債的公允價值為768美元(2021年12月31日-802美元)。按攤銷成本計量的投資合同負債的賬面價值和公允價值分別為2,390美元和2,487美元(2021年12月31日分別為2,315美元和2,618美元)。投資合同負債扣除再保險資產後的賬面價值和公允價值分別為2,347美元和2,443美元(2021年12月31日至2,267美元和2,566美元)。
(c)
總申索和福利
下表列出了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的總索賠和福利細目。

   
截至三個月
6月30日,
   
截至六個月
6月30日,
 
對於
 
2022
   
2021
   
2022
   
2021
 
死亡、傷殘和其他索賠
 
$
4,432
   
$
4,440
   
$
9,670
   
$
9,156
 
到期及退保福利
   
2,688
     
2,274
     
5,054
     
4,340
 
年金支付
   
812
     
787
     
1,623
     
1,629
 
投保人分紅和體驗評級退款
   
304
     
287
     
629
     
516
 
從獨立基金轉賬淨額
   
(347
)
   
(151
)
   
(570
)
   
(361
)
總計
 
$
7,889
   
$
7,637
   
$
16,406
   
$
15,280
 

(d)
再保險交易
2021年11月15日,本公司通過其子公司約翰·漢考克人壽保險公司(美國)(“JHUSA”),與Venerable Holdings,Inc.簽訂了一項再保險協議,為一批遺留的美國可變年金(“VA”)保單提供再保險。根據交易條款,本公司將保留維護保單的責任,不會對VA 投保人造成任何預期影響。該交易的結構是為一般基金負債提供共同保險,為單獨的基金負債提供經修改的共同保險。
交易於2022年2月1日完成,累計税後收益為8.02億美元,其中包括2022年第一季度確認的8.42億美元的一次性税後收益 ,以及2021年第四季度確認的4000萬美元的一次性税後虧損。

注6
風險管理

本公司管理金融工具和保險合同相關風險的政策和程序可在本公司2021年年度綜合財務報表的附註8以及本公司2021年年報的MD&A“風險管理”部分註明的文本和表格中找到。
(a)
第二季度MD&A中包含的風險披露
與可變年金和獨立基金擔保、上市交易股票業績風險、利率和利差風險以及替代長期資產業績風險有關的市場風險敏感性在2022年第二季度MD&A的“風險管理和風險因素”部分以標示文本和表格披露。這些披露符合IFRS 7“財務工具:披露”和IAS 34“中期財務報告”,是這些中期綜合財務報表的組成部分。
(b)
信用風險
(I)
信用質量
商業抵押貸款和私募的信用質量至少每年評估一次,方法是使用基於對信用相關風險的定期監測的內部評級,同時考慮定性和定量因素。

宏利金融-S-2022年第二季度
80


下表列出了商業抵押貸款和私募的信用質量和賬面價值。

截至2022年6月30日
 
AAA級
   
AA型
       A

 
BBB
   
BB
   
B及更低版本
   
總計
 
商業抵押貸款
                                           
零售
 
$
123
   
$
1,392
   
$
4,947
   
$
2,077
   
$
188
   
$
2
   
$
8,729
 
辦公室
   
105
     
1,404
     
5,785
     
1,433
     
85
     
39
     
8,851
 
多户住宅
   
555
     
2,074
     
3,759
     
844
     
10
     
-
     
7,242
 
工業
   
52
     
715
     
3,057
     
434
     
-
     
-
     
4,258
 
其他
   
201
     
939
     
749
     
711
     
46
     
-
     
2,646
 
總商業廣告
抵押貸款
   
1,036
     
6,524
     
18,297
     
5,499
     
329
     
41
     
31,726
 
農業抵押貸款
   
-
     
-
     
117
     
237
     
-
     
-
     
354
 
私募
   
939
     
6,503
     
15,887
     
16,592
     
923
     
3,046
     
43,890
 
總計
 
$
1,975
   
$
13,027
   
$
34,301
   
$
22,328
   
$
1,252
   
$
3,087
   
$
75,970
 
                                                         
截至2021年12月31日
 
AAA級
   
AA型
       A

 
BBB
   
BB
   
B及更低版本
   
總計
 
商業抵押貸款
                                                       
零售
 
$
113
   
$
1,340
   
$
5,179
   
$
1,936
   
$
228
   
$
2
   
$
8,798
 
辦公室
   
56
     
1,256
     
6,004
     
1,291
     
87
     
40
     
8,734
 
多户住宅
   
557
     
1,869
     
3,771
     
767
     
32
     
-
     
6,996
 
工業
   
47
     
376
     
2,808
     
328
     
-
     
-
     
3,559
 
其他
   
212
     
1,010
     
787
     
956
     
47
     
-
     
3,012
 
總商業廣告
抵押貸款
   
985
     
5,851
     
18,549
     
5,278
     
394
     
42
     
31,099
 
農業抵押貸款
   
-
     
-
     
119
     
242
     
-
     
-
     
361
 
私募
   
976
     
5,721
     
16,147
     
16,220
     
1,161
     
2,618
     
42,843
 
總計
 
$
1,961
   
$
11,572
   
$
34,815
   
$
21,740
   
$
1,555
   
$
2,660
   
$
74,303
 

本公司至少每年評估一次住房抵押貸款和銀行客户貸款的信用質量,貸款狀態為履約或 不良為關鍵信用質量指標。
下表列出了發放給銀行客户的住宅按揭和貸款的賬面價值。

截至
 
June 30, 2022
   
2021年12月31日
 
   
已投保
   
未投保
   
總計
   
已投保
   
未投保
   
總計
 
住宅按揭貸款
                                   
表演
 
$
7,379
   
$
13,945
   
$
21,324
   
$
7,264
   
$
13,272
   
$
20,536
 
不良資產(1)
   
3
     
15
     
18
     
6
     
12
     
18
 
向銀行客户發放的貸款
                                               
表演
   
不適用
     
2,782
     
2,782
     
不適用
     
2,506
     
2,506
 
不良資產(1)
   
不適用
     
-
     
-
     
不適用
     
-
     
-
 
總計
 
$
7,382
   
$
16,742
   
$
24,124
   
$
7,270
   
$
15,790
   
$
23,060
 

(1)
不良是指逾期90天或更長時間的付款。



宏利金融-S-2022年第二季度
81

(Ii)
逾期或信貸減值金融資產
下表列出了部分或全部逾期合同付款但未減值和減值的金融資產的賬面價值以及信貸損失準備。

   
逾期但未減值
             
截至2022年6月30日
 
少於90
日數
   
90天及
更大
   
總計
   
總計
受損
   
津貼
獲得學分
損失
 
債務證券(1)
                             
FVTPL
 
$
3,156
   
$
2
   
$
3,158
   
$
2
   
$
-
 
AFS
   
283
     
-
     
283
     
-
     
-
 
私募
   
215
     
-
     
215
     
212
     
25
 
銀行客户的按揭和貸款
   
69
     
-
     
69
     
50
     
22
 
其他金融資產
   
77
     
39
     
116
     
1
     
-
 
總計
 
$
3,800
   
$
41
   
$
3,841
   
$
265
   
$
47
 
   

逾期但未減值
                 
截至2021年12月31日
 
少於90
日數
   
90天及
更大
   
總計
   
總計
受損
   
津貼
獲得學分
損失
 
債務證券
                                       
FVTPL
 
$
20
   
$
-
   
$
20
   
$
2
   
$
-
 
AFS
   
-
     
-
     
-
     
-
     
-
 
私募
   
63
     
-
     
63
     
175
     
22
 
銀行客户的按揭和貸款
   
61
     
-
     
61
     
51
     
22
 
其他金融資產
   
261
     
47
     
308
     
-
     
-
 
總計
 
$
405
   
$
47
   
$
452
   
$
228
   
$
44
 

(1)
逾期不到90天的3,439美元(2021年12月31日-分別為零美元和20美元)債務證券的35美元付款被推遲,原因是託管銀行的運營問題,而不是發行人的信用惡化。

(c)
證券借貸、回購和逆回購交易
截至2022年6月30日,公司已借出證券(包括在投資資產中),市值為844美元(2021年12月31日-564美元)。 公司持有的抵押品的當前市場價值在所有情況下都超過了出借證券的價值。
截至2022年6月30日,本公司進行了580美元(2021年12月31日-1,490美元)的逆回購交易,這些交易被記錄為應收賬款。此外,截至2022年6月30日(2021年12月31日-536美元),本公司進行了596美元的回購交易,這些交易記錄為應付賬款。





宏利金融-S-2022年第二季度
82


(d)
信用違約互換
該公司通過信用違約互換(CDS)銷售信用保護,以補充其現金債務證券投資,從而複製對特定發行人的風險敞口。該公司承銷的CDS保護不會超過其持有的政府債券。
下表按合同類型和外部機構評級詳細介紹了標的參考證券銷售的CDS保護。

截至2022年6月30日
 
概念上的
金額(1)
   
公允價值
   
加權
平均值
成熟度
(單位:年)(2)
 
單名CDS(3),(4) --公司債務
                 
A
 
$
52
   
$
1
     
4
 
BBB
   
24
     
-
     
2
 
單名CDS合計
 
$
76
   
$
1
     
3
 
CDS保護總銷量
 
$
76
   
$
1
     
3
 


截至2021年12月31日
 
概念上的
金額(1)
   
公允價值
   
加權
平均值
成熟度
(單位:年)(2)
 
單名CDS(3),(4) --公司債務
                 
A
 
$
16
   
$
-
     
1
 
BBB
   
28
     
1
     
2
 
單名CDS合計
 
$
44
   
$
1
     
2
 
CDS保護總銷量
 
$
44
   
$
1
     
2
 

(1)
名義金額是指假設標的信貸違約和發行人債務為零的情況下,公司必須向CDS交易對手支付的最高未來付款。
(2)
CDS的加權平均到期日基於名義金額進行加權。
(3)
評級基於標準普爾,其次是穆迪、DBRS和惠譽。如果評級機構沒有提供評級,則使用內部開發的評級。
(4)
本公司不持有購買的信用保護。

(e)
衍生品
本公司對衍生品交易對手信用風險相關損失的時間點風險敞口僅限於與特定交易對手可能應計的任何淨收益。衍生工具交易對手風險總額按所有未平倉合約的總公平價值(包括應計利息)計量,但不包括處於虧損倉位的任何抵銷合約及手頭抵押品的影響。本公司透過以下方式限制衍生工具交易對手的信貸損失風險:使用投資級交易對手、訂立主要淨額結算安排,容許在交易對手違約的情況下抵銷處於虧損位置的合約,以及訂立信貸支持 附件協議,規定當風險敞口超過某一門檻時,必須提供抵押品。
所有合同都是由投資級交易對手持有或擔保的,其中大多數交易對手的評級為A-或更高。截至2022年6月30日,本公司與評級為AA-或更高的交易對手的衍生品風險敞口百分比為30%(2021年12月31日至17%)。截至2022年6月30日,在不考慮主淨額結算協議的影響或所持抵押品的利益的情況下,最大的單一交易對手敞口為1,419美元(2021年12月31日-2,132美元)。在考慮到主淨額結算協議和所持抵押品的公允價值後,對該交易對手的淨敞口為零 (2021年12月31日-零美元)。
(f)
抵銷金融資產和金融負債
某些衍生品、借出的證券和回購協議具有有條件的抵銷權。由於抵銷權是有條件的,因此本公司不會在合併財務狀況表中對這些金融工具進行抵銷。就衍生工具而言,抵押品是根據互換協議及結算協議的信貸支持附件,向交易對手及結算所收取及質押,以管理信用風險。根據總淨額結算協議,公司有權在違約、無力償債、破產或其他提前終止的情況下進行抵銷。
宏利金融-S-2022年第二季度
83


就逆回購和回購交易而言,可根據雙邊逆回購或回購協議向交易對手收取或質押額外抵押品,以管理信貸敞口 。如果交易對手違約,本公司有權清算所持有的抵押品,以抵消同一交易對手的 義務。
下表列出了有條件主淨額結算和類似安排的影響。類似的安排可能包括全球主回購 協議、全球總證券借貸協議以及任何與金融抵押品相關的權利。


         
有關金額未在
合併報表
財務狀況
             
截至2022年6月30日
 
總金額
金融
儀器(1)
   
金額主題
到可強制執行的
主網
安排或
相似的
協議
   
財務和
現金抵押品
已承諾
(已收到)(2)
   
淨額
包括
融資
實體(3)
   
淨額
不包括
融資
實體
 
金融資產
                             
衍生資產
 
$
9,221
   
$
(7,400
)
 
$
(1,692
)
 
$
129
   
$
129
 
證券借貸
   
844
     
-
     
(844
)
   
-
     
-
 
逆回購協議
   
580
     
-
     
(580
)
   
-
     
-
 
金融資產總額
 
$
10,645
   
$
(7,400
)
 
$
(3,116
)
 
$
129
   
$
129
 
金融負債
                                       
衍生負債
 
$
(14,666
)
 
$
7,400
   
$
7,153
   
$
(113
)
 
$
(61
)
回購協議
   
(596
)
   
-
     
596
     
-
     
-
 
財務負債總額
 
$
(15,262
)
 
$
7,400
   
$
7,749
   
$
(113
)
 
$
(61
)
           

有關金額未在
合併報表
財務狀況
                 
截至2021年12月31日
 
總金額
金融
儀器(1)
   
金額主題
到可強制執行的
主網
安排或
相似的
協議
   
財務和
現金抵押品
已承諾
(已收到)(2)
   
淨額
包括
融資
實體(3)
   
淨額
不包括
融資
實體
 
金融資產
                                       
衍生資產
 
$
18,226
   
$
(8,410
)
 
$
(9,522
)
 
$
294
   
$
294
 
證券借貸
   
564
     
-
     
(564
)
   
-
     
-
 
逆回購協議
   
1,490
     
(183
)
   
(1,307
)
   
-
     
-
 
金融資產總額
 
$
20,280
   
$
(8,593
)
 
$
(11,393
)
 
$
294
   
$
294
 
金融負債
                                       
衍生負債
 
$
(10,940
)
 
$
8,410
   
$
2,250
   
$
(280
)
 
$
(79
)
回購協議
   
(536
)
   
183
     
353
     
-
     
-
 
財務負債總額
 
$
(11,476
)
 
$
8,593
   
$
2,603
   
$
(280
)
 
$
(79
)

(1)
金融資產和負債分別包括應計利息467美元和672美元(2021年12月31日--分別為725美元和902美元)。
(2)
金融抵押品和現金抵押品不包括過度抵押。截至2022年6月30日,本公司以場外衍生資產、場外衍生負債、證券借貸、逆回購協議和回購協議分別超額抵押736美元、2,257美元、22美元和3美元(2021年12月31日分別為599美元、875美元、36美元和2美元)。截至2022年6月30日,質押抵押品 (已收到)不包括場外工具的在途抵押品,也不包括交易所交易合約或清算合約的初始保證金。
(3)
包括本公司與其未合併融資實體訂立的衍生工具合約(見附註12)。本公司不交換與該實體簽訂的衍生產品 合同的抵押品。



宏利金融-S-2022年第二季度
84

本公司亦擁有若干信貸掛鈎票據資產及可變盈餘票據負債,擁有無條件抵銷權。根據淨額結算協議,公司擁有抵銷權,包括在公司違約、資不抵債或破產的情況下。這些金融工具在公司的綜合財務狀況報表中予以抵銷。
信用掛鈎票據是一種固定收益工具,在這種情況下,其期限與可變盈餘票據掛鈎。盈餘票據是一種次級債務 ,通常被美國一些州保險監管機構稱為盈餘(美國法定權益等價物)。盈餘票據的利息支付是在所有其他合同付款完成後支付的。下表顯示了無條件淨額結算的效果。
截至2022年6月30日
 
總金額
金融
儀器
   
受以下條件限制的金額
一個可強制執行的
編織成網
佈置
   
淨額
金融
儀器
 
與信用掛鈎的票據
 
$
1,127
   
$
(1,127
)
 
$
-
 
可變盈餘票據
   
(1,127
)
   
1,127
     
-
 
截至2021年12月31日
 
總金額
金融
儀器
   

受以下條件限制的金額
一個可強制執行的
編織成網
佈置
   
淨額
金融
儀器
 
與信用掛鈎的票據
 
$
1,054
   
$
(1,054
)
 
$
-
 
可變盈餘票據
   
(1,054
)
   
1,054
     
-
 







注7
長期債務

(a)
長期債務工具的賬面價值

         
6月30日,
   
十二月三十一日,
 
截至
發行日期
到期日
面值
 
2022
   
2021
 
高級債券3.050釐(1)
2020年8月27日
2060年8月27日
US$1,155
 
$
1,482
   
$
1,455
 
高級債券5.375釐(1)
March 4, 2016
March 4, 2046
US$750
   
956
     
939
 
高級債券3.703釐(1),(2)
March 16, 2022
March 16, 2032
US$750
   
961
     
-
 
高級債券2.396釐(1)
June 1, 2020
June 1, 2027
US$200
   
257
     
253
 
高級債券2.484釐(1)
May 19, 2020
May 19, 2027
US$500
   
641
     
630
 
高級債券3.527釐(1)
2016年12月2日
2026年12月2日
US$270
   
348
     
342
 
高級債券4.150釐(1)
March 4, 2016
March 4, 2026
US$1,000
   
1,286
     
1,263
 
總計
         
$
5,931
   
$
4,882
 



(1)
這些美元優先票據已被指定為公司對其美國業務的淨投資的對衝,這將減少因將這些優先票據重新計量為加元而產生的收益波動。
(2)
由MFC在第一季度發行,每半年支付一次利息。本公司可在任何時候贖回全部或部分優先票據,贖回價格等於 面值較大者和基於相應美國國債收益率的價格,贖回日期至2031年12月16日,加25個基點,連同應計和未付利息。
(b)
公允價值計量
長期債務工具的公允價值採用以下層次結構確定:
第1級-公允價值是根據可用的市場報價確定的。
第2級-當沒有報價的市場價格時,公允價值參考類似債務工具的報價確定,或根據可觀察到的市場匯率使用折現現金流量進行估計。
本公司在合併財務狀況表中按攤餘成本計量長期債務。截至2022年6月30日,長期債務的公允價值為5583美元(2021年12月31日-5439美元)。長期債務的公允價值是使用二級估值技術確定的(2021年12月31日-二級)。




宏利金融-S-2022年第二季度
85



注8
資本工具

(a)
資本工具的賬面價值

截至
發行日期
 
最早面值贖回
日期
 
到期日
 
帕爾
價值
   
6月30日,
2022
   
十二月三十一日,
2021
 
JHFC附屬票據(1)
2006年12月14日
   
不適用
 
2036年12月15日
 
$650
   
$
647
   
$
647
 
2.818%MFC次級債券(1)
May 12, 2020
 
May 13, 2030
 
May 13, 2035
 
$1,000
     
996
     
995
 
4.061%MFC附屬債券(1),(2)
2017年2月24日
 
2027年2月24日
 
2032年2月24日
 
US$750
     
964
     
947
 
2.237%MFC次級債券(1)
May 12, 2020
 
May 12, 2025
 
May 12, 2030
 
$1,000
     
997
     
997
 
3.00%MFC附屬債券(1)
2017年11月21日
 
2024年11月21日
 
2029年11月21日
 
S$500
     
462
     
469
 
3.049%MFC次級債券(1)
2017年8月18日
 
2024年8月20日
 
2029年8月20日
 
$750
     
749
     
748
 
3.317%MFC次級債券(1)
May 9, 2018
 
May 9, 2023
 
May 9, 2028
 
$600
     
599
     
599
 
3.181%MLI次級債券(1)
2015年11月20日
 
2022年11月22日
 
2027年11月22日
 
$1,000
     
1,000
     
999
 
7.375%JHUSA盈餘票據
(一九九四年二月二十五日)
 
不適用
 
2024年2月15日
 
US$450
     
587
     
579
 
總計
                     
$
7,001
   
$
6,980
 

(1)
該公司正密切關注與利率基準改革有關的全球監管和市場發展。由於這些費率可能在 未來停止,公司將在適當的時候採取適當的行動來完成必要的過渡或更換。截至2022年6月30日,647美元(2021年12月31日-647美元)的資本工具的利率參考CDOR。此外,4,341美元、964美元和462美元的資本工具(分別為2021年12月31日-4,338美元、947美元和469美元)將分別參考CDOR、美元中間掉期利率和新加坡元掉期利率在未來進行利率重置。
(2)
指定作為公司對其美國業務的淨投資的對衝,以減少因將附屬票據重新計量為加元而產生的收益波動。
(b)
公允價值計量
資本工具的公允價值採用以下層次結構確定:
第1級-公允價值是根據可用的市場報價確定的。
第2級-當沒有報價的市場價格時,公允價值參考類似債務工具的報價確定,或根據可觀察到的市場匯率使用折現現金流量進行估計。
本公司在綜合財務狀況表中按攤餘成本計量資本工具。截至2022年6月30日,資本工具的公允價值為6623美元(2021年12月31日-7213美元)。資本工具的公允價值採用第二級估值技術(2021年12月31日-第二級)確定。



宏利金融-S-2022年第二季度
86



注9
股權資本與每股收益

(a)
優先股和其他股權工具
下表列出了截至2022年6月30日和2021年12月31日的已發行優先股和其他股權工具的信息。

      
每年一次
   
最早的
   
數量
         
淨額(4)
 
      
股息率/
   
贖回
   
股票
   
   
6月30日,
   
十二月三十一日,
 
截至
發行日期
 
分佈(1)
   
日期(2),(3)
   
(單位:百萬)
   
金額
   
2022
   
2021
 
優先股
                                     
A類優先股
                                   
系列2
2005年2月18日
   
4.65
%
   
不適用
     
14
   
$
350
   
$
344
   
$
344
 
系列3
2006年1月3日
   
4.50
%
   
不適用
     
12
     
300
     
294
     
294
 
1類優先股
                                               
系列3(5),(6)
March 11, 2011
   
2.348
%
 
June 19, 2026
     
7
     
163
     
160
     
160
 
系列4(7)
June 20, 2016
 
漂浮
   
June 19, 2026
     
1
     
37
     
36
     
36
 
系列7(8)
2012年2月22日
   
4.312
%
 
March 19, 2022
     
10
     
250
     
-
     
244
 
系列9(5),(6)
May 24, 2012
   
4.351
%
 
2022年9月19日
     
10
     
250
     
244
     
244
 
系列11(5),(6)
2012年12月4日
   
4.731
%
 
March 19, 2023
     
8
     
200
     
196
     
196
 
系列13(5),(6)
June 21, 2013
   
4.414
%
 
2023年9月19日
     
8
     
200
     
196
     
196
 
系列15(5),(6)
2014年2月25日
   
3.786
%
 
June 19, 2024
     
8
     
200
     
195
     
195
 
系列17(5),(6)
2014年8月15日
   
3.80
%
 
2024年12月19日
     
14
     
350
     
343
     
343
 
系列19(5),(6)
2014年12月3日
   
3.675
%
 
March 19, 2025
     
10
     
250
     
246
     
246
 
系列23(8)
2016年11月22日
   
4.85
%
 
March 19, 2022
     
19
     
475
     
-
     
467
 
系列25(5),(6)
2018年2月20日
   
4.70
%
 
June 19, 2023
     
10
     
250
     
245
     
245
 
其他權益工具
                                                 
有限追索權資本票據
                                                 
系列1(9),(12)
2021年2月19日
   
3.375
%
 
May 19, 2026
     
不適用
     
2,000
     
1,982
     
1,982
 
系列2(10),(12)
2021年11月12日
   
4.100
%
 
2027年2月19日
     
不適用
     
1,200
     
1,189
     
1,189
 
系列3(11),(12)
June 16, 2022
   
7.117
%
 
June 19, 2027
     
不適用
     
1,000
     
990
     
-
 
總計
                     
131
   
$
7,475
   
$
6,660
   
$
6,381
 


(1)
A類和1類優先股的持有者有權在董事會宣佈時按季度獲得非累積優先現金股息。不可推遲的分配由公司自行決定每半年支付給LRCN系列1的持有者。
(2)
所有優先股的贖回還有待監管部門的批准。除A系列2類、A系列3類和A系列4類優先股外,MFC可在最早的贖回日期或之後每五年贖回每個系列,全部或部分按面值贖回。A系列2和3系列優先股已超過各自最早的贖回日期,如上文所述,MFC可隨時按面值全部或部分贖回這些股票,但須得到監管部門的批准。MFC可隨時全部或部分贖回1系列4,如果贖回日期為2026年6月19日(最早的贖回日期),則贖回價格為每股25.00美元,如果贖回日期為此後每5年的6月19日,則贖回價格為每股25.50美元,如果贖回日期為2021年6月19日之後的任何其他日期,則贖回價格為每股25.50美元,但須經監管部門批准。
(3)
所有LRCN系列的贖回都需要得到監管部門的批准。MFC可選擇全部或部分贖回每個系列,贖回價格相當於面值,連同應計和未付利息。系列1的兑換期為從2026年開始的5月19日至6月19日(含6月19日)期間每五年一次。系列2的兑換期為從2027年開始的2月19日至2月19日(含3月19日)期間的每五年 。首個兑換日後,第三系列的兑換期為自2032年5月19日起至6月19日止(含6月19日),每五年贖回一次。
(4)
税後發行成本淨額。
(5)
在最早的贖回日期及之後的每五年,年度股息率將重置為五年期加拿大政府債券收益率加上為每個系列指定的收益率。第一類優先股的指定收益率為:系列3-1.41%、系列9-2.86%、系列11-2.61%、系列13-2.22%、系列15-2.16%、系列17-2.36%、系列19-2.30%和系列25-2.55%。
(6)
在最早的贖回日期及其後每五年,第一類優先股可由持有人選擇轉換為比其現有系列高一個數字的新系列,持有人有權獲得非累積優先現金股息,如董事會宣佈,則按季度支付,利率相當於三個月期加拿大政府國庫券收益率加上文腳註5所述的利率。
(7)
Class1 Series 4股票的浮動股息率等於三個月期加拿大政府國庫券收益率加1.41%。
(8)
MFC在2022年3月19日,也就是最早的面值贖回日期,按面值全部贖回了1類7系列和1類23系列優先股。
(9)
LRCN-系列1以3.375%的固定利率分發,每半年支付一次,直至2026年6月18日。2026年6月19日以及此後每五年至2076年6月19日,LRCN系列1的利率將重置為等於招股説明書中定義的加拿大政府五年期收益率加2.839%的利率。不可推遲的分配由公司自行決定每半年在LRCN-系列1上支付。到期不支付分派或本金將導致追索權事件,票據持有人的唯一補救辦法是收到他們在合併信託(有限追索權信託)中持有的1類系列27優先股的比例份額 。
(10)
LRCN-Series 2以4.10%的固定利率分發,每半年支付一次,直至2027年3月18日。2027年3月19日以及此後每五年至2077年3月19日,LRCN系列2的利率將重置為等於招股説明書中定義的加拿大政府五年期收益率加2.704%的利率。不可推遲的分配由公司自行決定每半年在LRCN-系列2上支付。到期不支付分派或本金將導致追索權事件,票據持有人的唯一補救辦法是收到他們在有限追索權信託中持有的1類28系列優先股的比例份額 。
(11)
LRCN系列3以7.117%的固定利率分發,每半年支付一次,直至2027年6月18日。2027年6月19日以及此後每五年至2077年6月19日,LRCN系列3的利率將重置為等於招股説明書中定義的加拿大政府五年期收益率加3.95%的利率。不可延期分配由公司自行決定,每半年支付一次LRCN系列3 。到期不支付分派或本金將導致追索權事件,票據持有人的唯一補救辦法是收到他們在有限追索權信託中持有的1系列29類優先股的比例份額。
(12)
LRCN系列持有人對MFC的所有債權在收到相應的信託資產後將被消滅。1類系列27、類1 系列28和類1系列29優先股在公司的綜合財務狀況報表中註銷,同時由有限追索權信託持有。
宏利金融-S-2022年第二季度
87


(b)
普通股
截至2022年6月30日,共有2100萬份未償還股票期權和遞延股份單位,使持有人有權根據持有人的選擇(2021年12月31日至2200萬份)獲得普通股或現金或普通股付款。

對於
 
截至六個月
   
截至的年度
 
普通股數量(百萬股)
 
June 30, 2022
   
2021年12月31日
 
期初餘額
   
1,943
     
1,940
 
購買以供取消
   
(33
)
   
-
 
關於行使股票期權和遞延股份單位的發行
   
1
     
3
 
期末餘額
   
1,911
     
1,943
 

正常進程發行人投標
2022年2月1日,該公司宣佈,多倫多證券交易所(“多倫多證券交易所”)批准了正常程序發行人投標(“NCIB”),允許購買註銷最多9700萬股普通股。根據NCIB的購買從2022年2月3日開始,並將持續到2023年2月2日NCIB到期,或本公司完成購買的較早日期。 在截至2022年6月30日的6個月內,本公司以805美元購買了3240萬股票。其中,385美元計入普通股,420美元計入綜合權益變動表的留存收益。
(c)
每股收益
以下是計算普通股基本收益和稀釋後每股收益時分母(股份數量)的對賬。
   
截至三個月
   
截至六個月
 
對於
 
6月30日,
   
6月30日,
 
(單位:百萬)
 
2022
   
2021
   
2022
   
2021
 
普通股加權平均數
   
1,921
   
 
1,942
     
1,930
     
1,942
 
稀釋性股票獎勵(1)
   
3
   
 
4
     
3
     
4
 
稀釋後普通股的加權平均數
   
1,924
   
 
1,946
     
1,933
     
1,946
 



(1)
股權獎勵的攤薄效應採用庫存股方法計算。此方法通過假設已發行股票獎勵(I)行使,(Ii)然後減去假定從發行收益中回購的股份數量,使用該期間MFC普通股的平均市場價格來計算增發股份的數量。







注10
服務合同收入

本公司為自營和第三方投資基金、退休計劃、集團福利計劃和其他安排提供投資管理服務、行政服務和分銷及相關服務。公司還為公司投資物業的租户提供房地產管理服務。
該公司的服務合同通常規定單一的履約義務,每個合同由針對每個客户的一系列類似的相關服務組成。
公司在服務安排中的履約義務通常會隨着時間的推移得到滿足,因為客户同時接收和消費所提供的服務的好處,使用產出方法進行衡量。費用通常包括可變對價,相關收入在以下情況下確認:當不確定性隨後得到解決時,確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉。
基於資產的費用因所管理賬户的資產價值而異,受市場狀況和公司無法控制的投資者行為的影響。交易處理費和行政費因交易量而異,也不在公司的控制範圍之內。包括配送費在內的一些費用是根據賬户餘額和交易量計算的。與 賬户餘額和交易量相關的費用按日計算。物業管理服務費包括固定部分加上收回向租户提供的服務的變動成本。與所提供的服務相關的費用通常被確認為提供服務,即
宏利金融-S-2022年第二季度
88

確認的累計收入極有可能不會發生重大逆轉。該公司已確定其服務合同沒有重要的融資部分,因為費用是按月收取的。本公司並無重大合同資產或合同負債。
下表按服務項目和報告分部列示了服務合同收入,如附註13所示。

截至2022年6月30日的三個月
 
亞洲
   
加拿大
   
美國
   
全球
WAM
   
公司
以及其他
   
總計
 
投資管理費及其他相關費用
 
$
58
   
$
61
   
$
107
   
$
761
   
$
(60
)
 
$
927
 
交易處理費、管理費和服務費
   
71
     
216
     
3
     
595
     
(4
)
   
881
 
經銷費及其他
   
36
     
7
     
23
     
189
     
(18
)
   
237
 
包括在其他收入中的總額
   
165
     
284
     
133
     
1,545
     
(82
)
   
2,045
 
非服務性行業的收入
   
115
     
39
     
(25
)
   
(4
)
   
(113
)
   
12
 
其他收入合計
 
$
280
   
$
323
   
$
108
   
$
1,541
   
$
(195
)
 
$
2,057
 
包括物業管理服務
在淨投資收益中
$
7
   
$
34
   
$
32
   
$
-
   
$
2
   
$
75
 



截至2021年6月30日的三個月
 
亞洲
   
加拿大
   
美國
   

全球
WAM
   
公司
以及其他
   
總計
 
投資管理費及其他相關費用
 
$
40
   
$
57
   
$
123
   
$
775
   
$
(61
)
 
$
934
 
交易處理費、管理費和服務費
   
70
     
224
     
2
     
616
     
(3
)
   
909
 
經銷費及其他
   
74
     
4
     
17
     
194
     
(22
)
   
267
 
包括在其他收入中的總額
   
184
     
285
     
142
     
1,585
     
(86
)
   
2,110
 
非服務性行業的收入
   
219
     
37
     
338
     
1
     
55
     
650
 
其他收入合計
 
$
403
   
$
322
   
$
480
   
$
1,586
   
$
(31
)
 
$
2,760
 
包括物業管理服務
在淨投資收益中
$
9
   
$
31
   
$
35
   
$
-
   
$
1
   
$
76
 



截至2022年6月30日的6個月
 
亞洲
   
加拿大
   
美國
   
全球
WAM
   
公司
以及其他
   
總計
 
投資管理費及其他相關費用
 
$
117
   
$
122
   
$
221
   
$
1,562
   
$
(122
)
 
$
1,900
 
交易處理費、管理費和服務費
   
145
     
445
     
6
     
1,217
     
(3
)
   
1,810
 
經銷費及其他
   
79
     
12
     
41
     
391
     
(29
)
   
494
 
包括在其他收入中的總額
   
341
     
579
     
268
     
3,170
     
(154
)
   
4,204
 
非服務性行業的收入
   
231
     
122
     
(319
)
   
(5
)
   
(185
)
   
(156
)
其他收入合計
 
$
572
   
$
701
   
$
(51
)
 
$
3,165
   
$
(339
)
 
$
4,048
 
包括物業管理服務
在淨投資收益中
$
19
   
$
69
   
$
65
   
$
-
   
$
4
   
$
157
 





截至2021年6月30日的6個月
 
亞洲
   
加拿大
   
美國
   
全球
WAM
   
公司
以及其他
   
總計
 
投資管理費及其他相關費用
 
$
83
   
$
112
   
$
245
   
$
1,519
   
$
(117
)
 
$
1,842
 
交易處理費、管理費和服務費
   
141
     
438
     
6
     
1,215
     
(7
)
   
1,793
 
經銷費及其他
   
148
     
8
     
34
     
387
     
(28
)
   
549
 
包括在其他收入中的總額
   
372
     
558
     
285
     
3,121
     
(152
)
   
4,184
 
非服務性行業的收入
   
548
     
115
     
494
     
(2
)
   
58
     
1,213
 
其他收入合計
 
$
920
   
$
673
   
$
779
   
$
3,119
   
$
(94
)
 
$
5,397
 
包括物業管理服務
在淨投資收益中
$
19
   
$
65
   
$
64
   
$
-
   
$
3
   
$
151
 















宏利金融-S-2022年第二季度
89



注11
員工未來福利

該公司為符合條件的 員工和代理人維護多項養老金計劃,包括固定福利和固定繳費,以及退休福利計劃。關於該公司在美國和加拿大的物質養老金和退休人員福利計劃的財務影響信息如下。

   
養老金計劃
   
退休人員福利計劃(1)
 
截至6月30日的三個月,
 
2022
   
2021
   
2022
   
2021
 
固定收益當前服務成本
 
$
11
   
$
11
   
$
-
   
$
-
 
固定福利管理費用
   
2
     
3
     
1
     
1
 
服務成本
   
13
     
14
     
1
     
1
 
定義收益(資產)負債淨額利息
   
1
     
2
     
-
     
-
 
固定收益成本
   
14
     
16
     
1
     
1
 
確定繳費成本
   
21
     
23
     
-
     
-
 
在收益中報告的淨收益成本
 
$
35
   
$
39
   
$
1
   
$
1
 
經濟假設發生變化時的精算(收益)損失
 
$
(315
)
 
$
80
   
$
(45
)
 
$
12
 
投資(收益)損失(不含利息收入)
   
280
     
(171
)
   
29
     
(16
)
更改資產限額的效力
   
3
     
-
     
-
     
-
 
計入AOCI税後淨額的重新計量(收益)損失
 
$
(32
)
 
$
(91
)
 
$
(16
)
 
$
(4
)
   


養老金計劃
   
退休人員福利計劃(1)
 
截至6月30日的6個月,
   
2022
     
2021
     
2022
     
2021
 
固定收益當前服務成本
 
$
22
   
$
22
   
$
-
   
$
-
 
固定福利管理費用
   
5
     
5
     
1
     
1
 
服務成本
   
27
     
27
     
1
     
1
 
定義收益(資產)負債淨額利息
   
1
     
3
     
-
     
-
 
固定收益成本
   
28
     
30
     
1
     
1
 
確定繳費成本
   
46
     
45
     
-
     
-
 
在收益中報告的淨收益成本
 
$
74
   
$
75
   
$
1
   
$
1
 
經濟假設發生變化時的精算(收益)損失
 
$
(621
)
 
$
(151
)
 
$
(85
)
 
$
(18
)
投資(收益)損失(不含利息收入)
   
573
     
(11
)
   
58
     
-
 
更改資產限額的效力
   
12
     
-
     
-
     
-
 
計入AOCI税後淨額的重新計量(收益)損失
 
$
(36
)
 
$
(162
)
 
$
(27
)
 
$
(18
)

(1)
退休人員福利計劃目前沒有重大的服務費用,因為它們是關閉的,而且大多被凍結。這些計劃的重新計量損益是由於貼現率和投資回報的波動造成的。



注12
承付款和或有事項

(a)
法律程序
該公司經常作為被告和原告參與法律訴訟。本公司為當事一方的法律行動通常與其作為保險保護或理財產品供應商、再保險的提供者或作為投資顧問、僱主或納税人的活動有關。在本公司開展業務的司法管轄區內經營的其他人壽保險公司和資產管理公司受到各種其他類型的訴訟,其中一些訴訟導致對被告作出重大判決或和解;本公司未來可能會捲入類似的訴訟 。此外,公司開展業務的加拿大、美國、亞洲和其他司法管轄區的政府和監管機構定期進行查詢,並不時要求提供有關公司遵守保險法、證券法和規範經紀自營商活動的法律的信息或進行審查。
2018年6月,對約翰·漢考克人壽保險公司(美國)提起集體訴訟。JHUSA(“JHUSA”)和John Hancock Life Insurance Company of New York(“JHNY”)在紐約南區美國地區法院代表2003至2010年間發行的約1,500份履約萬能人壽(“UL”)保單的所有人,其保單受2018年公佈的保險費(COI)增加影響。2022年5月17日,在公平聽證會上,最高法院批准了它於2022年1月5日初步批准的集體和解協議。和解協議已經實施。在類別通知流程中,擁有約150份符合類別定義的保單的機構投資者選擇退出和解。到目前為止,尚未就這些選擇退出政策採取後續行動。
宏利金融-S-2022年第二季度
90

除了集體訴訟外,還提起了9起反對提高性能UL COI的個人訴訟。除了兩起訴訟外,每一起訴訟都是由擁有多個保單的原告和/或出於投資目的管理這些保單的實體提起的。其中一起個人訴訟已經了結。在剩餘的8起非類/個人訴訟中,3起在紐約州法院待決;其餘的在美國紐約南區地區法院待決。在這些案件中,證據開示已經開始。對於在紐約聯邦地區法院待決的非類別/個人訴訟,法院已批准 簡報時間表,並將最後一次預審聽證會安排在2023年2月23日。該公司繼續為個人訴訟辯護。2021年,該公司記錄了與集體和個人訴訟有關的應計項目。
(b)
擔保
(I)
宏利財務擔保(特拉華州),L.P.(“MFLP”)
MFC已為MFLP發行的650美元次級債券提供擔保,該債券於2041年12月15日到期,MFLP是一家全資擁有的未合併融資實體。
(Ii)
對製造商人壽保險公司的擔保
MFC已為MLI於2015年11月20日發行的1,000美元次級債券提供次級擔保。
下表列出了MFC和MFLP的某些簡明綜合財務信息。
簡明綜合損益表資料

截至2022年6月30日的三個月
 
mfc
(擔保人)
   
MLI
已整合
   
其他
附屬公司
打開MFC的
合併後的
基礎
   
整固
調整
   
總計
已整合
金額
   
MFLP
 
總收入
 
$
152
   
$
(2,393
)
 
$
154
   
$
(314
)
 
$
(2,401
)
 
$
19
 
歸屬於股東的淨收益(虧損)
   
1,086
     
1,154
     
(151
)
   
(1,003
)
   
1,086
     
8
 
截至2021年6月30日的三個月
 
mfc
(擔保人)
   
MLI
已整合
   

其他
附屬公司
打開MFC的
合併後的
基礎
   
整固
調整
   
總計
已整合
金額
   
MFLP
 
總收入
 
$
156
   
$
25,846
   
$
183
   
$
(361
)
 
$
25,824
   
$
6
 
歸屬於股東的淨收益(虧損)
   
2,646
     
2,733
     
(171
)
   
(2,562
)
   
2,646
     
(2
)
截至2022年6月30日的6個月
 
mfc
(擔保人)
   
MLI
已整合
   

其他
附屬公司
打開MFC的
合併後的
基礎
   
整固
調整
   
總計
已整合
金額
   
MFLP
 
總收入
 
$
149
   
$
(6,018
)
 
$
154
   
$
(316
)
 
$
(6,031
)
 
$
29
 
歸屬於股東的淨收益(虧損)
   
4,056
     
4,194
     
(151
)
   
(4,043
)
   
4,056
     
9
 
截至2021年6月30日的6個月
 
mfc
(擔保人)
   
MLI
已整合
   

其他
附屬公司
打開MFC的
合併後的
基礎
   
整固
調整
   
總計
已整合
金額
   
MFLP
 
總收入
 
$
156
   
$
24,255
   
$
183
   
$
(367
)
 
$
24,227
   
$
16
 
歸屬於股東的淨收益(虧損)
   
3,429
     
3,599
     
(171
)
   
(3,428
)
   
3,429
     
-
 







宏利金融-S-2022年第二季度
91


簡明合併財務狀況信息報表

截至2022年6月30日
 
mfc
(擔保人)
   
MLI
已整合
   
其他
附屬公司
打開MFC的
合併後的
基礎
   
整固
調整
   
總計
已整合
金額
   
MFLP
 
投資資產
 
$
85
   
$
402,238
   
$
6
   
$
-
   
$
402,329
   
$
2
 
其他資產總額
   
88,720
     
86,938
     
41,561
     
(133,929
)
   
83,290
     
946
 
隔離基金淨資產
   
-
     
334,903
     
-
     
-
     
334,903
     
-
 
保險合同責任
   
-
     
359,335
     
-
     
-
     
359,335
     
-
 
投資合同負債
   
-
     
3,158
     
-
     
-
     
3,158
     
-
 
獨立基金淨負債
   
-
     
334,903
     
-
     
-
     
334,903
     
-
 
其他負債總額
   
33,305
     
56,659
     
37,506
     
(60,142
)
   
67,328
     
701
 
截至2021年12月31日
 
mfc
(擔保人)
   
MLI
已整合
   

其他
附屬公司
打開MFC的
合併後的
基礎
   
整固
調整
   
總計
已整合
金額
   
MFLP
 
投資資產
 
$
78
   
$
427,010
   
$
10
   
$
-
   
$
427,098
   
$
3
 
其他資產總額
   
68,866
     
91,412
     
3,203
     
(72,724
)
   
90,757
     
1,088
 
隔離基金淨資產
   
-
     
399,788
     
-
     
-
     
399,788
     
-
 
保險合同責任
   
-
     
392,275
     
-
     
-
     
392,275
     
-
 
投資合同負債
   
-
     
3,117
     
-
     
-
     
3,117
     
-
 
獨立基金淨負債
   
-
     
399,788
     
-
     
-
     
399,788
     
-
 
其他負債總額
   
10,536
     
53,962
     
-
     
(904
)
   
63,594
     
852
 

(三)
約翰·漢考克人壽保險公司(美國)的擔保(“JHUSA”)
有關JHUSA已發行或將發行的若干證券的擔保詳情載於附註15。


注13
細分市場和地理報告

該公司的報告部門包括亞洲、加拿大、美國、全球WAM和公司等。每個報告部門負責根據其業務和市場的概況和需求管理其運營結果、開發產品、定義服務和分銷戰略。報告部門提供的公司重要產品和服務如下所述。
財富和資產管理業務(Global WAM)-包括共同基金和交易所交易基金、集團退休和儲蓄產品,以及所有主要資產類別的機構資產管理服務。這些產品和服務通過多個分銷渠道進行分銷,包括與本公司關聯的代理和經紀人、獨立證券經紀公司和財務顧問、養老金計劃顧問和銀行。
保險和年金產品(亞洲、加拿大和美國)-包括各種個人人壽保險、個人和團體長期護理保險以及有擔保和部分有擔保的年金產品。產品通過多個分銷渠道進行分銷,包括保險代理、經紀商、銀行、財務規劃師和直銷。 加拿大宏利銀行向加拿大客户提供各種存款和信貸產品。
公司及其他分部-包括支持資本的資產的投資表現,扣除分配給 經營分部的金額;公司辦事處與股東活動有關的成本(未分配給經營分部);融資成本;財產和意外傷害再保險業務;以及分流再保險業務,包括 可變年金和意外與健康。

宏利金融-S-2022年第二季度
92

下表按報告部分和地理位置列出了結果。
(a)
按細分市場

截至以下三個月
                   
全球
   
公司
       
June 30, 2022
 
亞洲
   
加拿大
   
美國
   
WAM
   
以及其他
   
總計
 
收入
                                   
人壽保險和健康保險
 
$
4,467
   
$
2,606
   
$
1,671
   
$
-
   
$
39
   
$
8,783
 
年金和養老金
   
746
     
86
     
12
     
-
     
-
     
844
 
淨保費收入
   
5,213
     
2,692
     
1,683
     
-
     
39
     
9,627
 
淨投資收益(虧損)
   
(2,994
)
   
(4,751
)
   
(6,120
)
   
(20
)
   
(200
)
   
(14,085
)
其他收入
   
280
     
323
     
108
     
1,541
     
(195
)
   
2,057
 
總收入
   
2,499
     
(1,736
)
   
(4,329
)
   
1,521
     
(356
)
   
(2,401
)
合同福利和費用
                                               
人壽保險和健康保險
   
(197
)
   
436
     
(5,799
)
   
-
     
37
     
(5,523
)
年金和養老金
   
1,228
     
(3,398
)
   
(221
)
   
10
     
-
     
(2,381
)
福利和索償淨額
   
1,031
     
(2,962
)
   
(6,020
)
   
10
     
37
     
(7,904
)
利息支出
   
58
     
119
     
26
     
-
     
115
     
318
 
其他費用
   
1,195
     
883
     
655
     
1,149
     
46
     
3,928
 
合同福利和費用總額
   
2,284
     
(1,960
)
   
(5,339
)
   
1,159
     
198
     
(3,658
)
所得税前收入(虧損)
   
215
     
224
     
1,010
     
362
     
(554
)
   
1,257
 
所得税退還(費用)
   
(29
)
   
(55
)
   
(174
)
   
(57
)
   
57
     
(258
)
淨收益(虧損)
   
186
     
169
     
836
     
305
     
(497
)
   
999
 
減去淨收益(虧損)歸因於:
                                               
非控制性權益
   
(11
)
   
-
     
-
     
-
     
-
     
(11
)
參與投保人
   
(164
)
   
84
     
4
     
-
     
-
     
(76
)
淨收益(虧損)歸因於
股東
 
$
361
   
$
85
   
$
832
   
$
305
   
$
(497
)
 
$
1,086
 



截至以下三個月
                   
全球
   
公司
       
June 30, 2021
 
亞洲
   
加拿大
   
美國
   
WAM
   
以及其他
   
總計
 
收入
                                   
人壽保險和健康保險
 
$
4,873
   
$
2,304
   
$
1,509
   
$
-
   
$
30
   
$
8,716
 
年金和養老金
   
607
     
76
     
15
     
-
     
-
     
698
 
淨保費收入
   
5,480
     
2,380
     
1,524
     
-
     
30
     
9,414
 
淨投資收益(虧損)
   
3,239
     
3,230
     
6,878
     
21
     
282
     
13,650
 
其他收入
   
403
     
322
     
480
     
1,586
     
(31
)
   
2,760
 
總收入
   
9,122
     
5,932
     
8,882
     
1,607
     
281
     
25,824
 
合同福利和費用
                                               
人壽保險和健康保險
   
6,131
     
2,954
     
6,698
     
-
     
(18
)
   
15,765
 
年金和養老金
   
901
     
1,054
     
355
     
39
     
-
     
2,349
 
福利和索償淨額
   
7,032
     
4,008
     
7,053
     
39
     
(18
)
   
18,114
 
利息支出
   
60
     
58
     
11
     
1
     
129
     
259
 
其他費用
   
1,294
     
835
     
832
     
1,148
     
50
     
4,159
 
合同福利和費用總額
   
8,386
     
4,901
     
7,896
     
1,188
     
161
     
22,532
 
所得税前收入(虧損)
   
736
     
1,031
     
986
     
419
     
120
     
3,292
 
所得税退還(費用)
   
(100
)
   
(219
)
   
(189
)
   
(63
)
   
(39
)
   
(610
)
淨收益(虧損)
   
636
     
812
     
797
     
356
     
81
     
2,682
 
減去淨收益(虧損)歸因於:
                                               
非控制性權益
   
84
     
-
     
-
     
-
     
-
     
84
 
參與投保人
   
(81
)
   
29
     
4
     
-
     
-
     
(48
)
淨收益(虧損)歸因於
股東
 
$
633
   
$
783
   
$
793
   
$
356
   
$
81
   
$
2,646
 











宏利金融-S-2022年第二季度
93



截至及截至以下六個月
                   
全球
   
公司
       
June 30, 2022
 
亞洲
   
加拿大
   
美國
   
WAM
   
以及其他
   
總計
 
收入
                                   
人壽保險和健康保險
 
$
10,032
   
$
4,980
   
$
3,213
   
$
-
   
$
79
   
$
18,304
 
年金和養老金
   
1,433
     
189
     
(797
)
   
-
     
-
     
825
 
淨保費收入
   
11,465
     
5,169
     
2,416
     
-
     
79
     
19,129
 
淨投資收益(虧損)
   
(6,526
)
   
(9,889
)
   
(12,038
)
   
(58
)
   
(697
)
   
(29,208
)
其他收入
   
572
     
701
     
(51
)
   
3,165
     
(339
)
   
4,048
 
總收入
   
5,511
     
(4,019
)
   
(9,673
)
   
3,107
     
(957
)
   
(6,031
)
合同福利和費用
                                               
人壽保險和健康保險
   
198
     
1,194
     
(11,894
)
   
-
     
76
     
(10,426
)
年金和養老金
   
1,866
     
(8,247
)
   
(2,729
)
   
6
     
-
     
(9,104
)
福利和索償淨額
   
2,064
     
(7,053
)
   
(14,623
)
   
6
     
76
     
(19,530
)
利息支出
   
113
     
182
     
42
     
-
     
224
     
561
 
其他費用
   
2,438
     
1,748
     
1,321
     
2,353
     
110
     
7,970
 
合同福利和費用總額
   
4,615
     
(5,123
)
   
(13,260
)
   
2,359
     
410
     
(10,999
)
所得税前收入(虧損)
   
896
     
1,104
     
3,587
     
748
     
(1,367
)
   
4,968
 
所得税退還(費用)
   
(114
)
   
(280
)
   
(684
)
   
(118
)
   
129
     
(1,067
)
淨收益(虧損)
   
782
     
824
     
2,903
     
630
     
(1,238
)
   
3,901
 
減去淨收益(虧損)歸因於:
                                               
非控制性權益
   
9
     
-
     
-
     
1
     
-
     
10
 
參與投保人
   
(361
)
   
192
     
4
     
-
     
-
     
(165
)
淨收益(虧損)歸因於
股東
 
$
1,134
   
$
632
   
$
2,899
   
$
629
   
$
(1,238
)
 
$
4,056
 
總資產
 
$
147,231
   
$
150,368
   
$
261,286
   
$
219,698
   
$
41,939
   
$
820,522
 



截至及截至以下六個月
                   
全球
   
公司
       
June 30, 2021
 
亞洲
   
加拿大
   
美國
   
WAM
   
以及其他
   
總計
 
收入
                                   
人壽保險和健康保險
 
$
10,286
   
$
4,418
   
$
2,936
   
$
-
   
$
62
   
$
17,702
 
年金和養老金
   
1,113
     
186
     
21
     
-
     
-
     
1,320
 
淨保費收入
   
11,399
     
4,604
     
2,957
     
-
     
62
     
19,022
 
淨投資收益(虧損)
   
2,643
     
(1,922
)
   
(846
)
   
15
     
(82
)
   
(192
)
其他收入
   
920
     
673
     
779
     
3,119
     
(94
)
   
5,397
 
總收入
   
14,962
     
3,355
     
2,890
     
3,134
     
(114
)
   
24,227
 
合同福利和費用
                                               
人壽保險和健康保險
   
8,957
     
4,640
     
1,211
     
-
     
(16
)
   
14,792
 
年金和養老金
   
1,325
     
(4,147
)
   
(917
)
   
51
     
-
     
(3,688
)
福利和索償淨額
   
10,282
     
493
     
294
     
51
     
(16
)
   
11,104
 
利息支出
   
121
     
120
     
21
     
1
     
246
     
509
 
其他費用
   
2,705
     
1,656
     
1,505
     
2,297
     
287
     
8,450
 
合同福利和費用總額
   
13,108
     
2,269
     
1,820
     
2,349
     
517
     
20,063
 
所得税前收入(虧損)
   
1,854
     
1,086
     
1,070
     
785
     
(631
)
   
4,164
 
所得税退還(費用)
   
(278
)
   
(202
)
   
(170
)
   
(116
)
   
149
     
(617
)
淨收益(虧損)
   
1,576
     
884
     
900
     
669
     
(482
)
   
3,547
 
減去淨收益(虧損)歸因於:
                                               
非控制性權益
   
174
     
-
     
-
     
1
     
-
     
175
 
參與投保人
   
(188
)
   
120
     
11
     
-
     
-
     
(57
)
淨收益(虧損)歸因於
股東
 
$
1,590
   
$
764
   
$
889
   
$
668
   
$
(482
)
 
$
3,429
 
總資產
 
$
149,257
   
$
165,356
   
$
279,805
   
$
248,887
   
$
35,797
   
$
879,102
 







宏利金融-S-2022年第二季度
94


(b)
按地理位置劃分

截至以下三個月
                             
June 30, 2022
 
亞洲
   
加拿大
   
美國
   
其他
   
總計
 
收入
                             
人壽保險和健康保險
 
$
4,487
   
$
2,529
   
$
1,672
   
$
95
   
$
8,783
 
年金和養老金
   
746
     
86
     
12
     
-
     
844
 
淨保費收入
   
5,233
     
2,615
     
1,684
     
95
     
9,627
 
淨投資收益(虧損)
   
(2,978
)
   
(4,936
)
   
(6,368
)
   
197
     
(14,085
)
其他收入
   
526
     
792
     
729
     
10
     
2,057
 
總收入
 
$
2,781
   
$
(1,529
)
 
$
(3,955
)
 
$
302
   
$
(2,401
)



截至以下三個月
                             
June 30, 2021
 
亞洲
   
加拿大
   
美國
   
其他
   
總計
 
收入
                             
人壽保險和健康保險
 
$
4,894
   
$
2,227
   
$
1,510
   
$
85
   
$
8,716
 
年金和養老金
   
607
     
76
     
15
     
-
     
698
 
淨保費收入
   
5,501
     
2,303
     
1,525
     
85
     
9,414
 
淨投資收益(虧損)
   
3,366
     
3,316
     
6,886
     
82
     
13,650
 
其他收入
   
675
     
808
     
1,275
     
2
     
2,760
 
總收入
 
$
9,542
   
$
6,427
   
$
9,686
   
$
169
   
$
25,824
 



截至以下日期的六個月
                             
June 30, 2022
 
亞洲
   
加拿大
   
美國
   
其他
   
總計
 
收入
                             
人壽保險和健康保險
 
$
10,076
   
$
4,824
   
$
3,214
   
$
190
   
$
18,304
 
年金和養老金
   
1,433
     
189
     
(797
)
   
-
     
825
 
淨保費收入
   
11,509
     
5,013
     
2,417
     
190
     
19,129
 
淨投資收益(虧損)
   
(6,739
)
   
(10,391
)
   
(12,301
)
   
223
     
(29,208
)
其他收入
   
1,104
     
1,625
     
1,280
     
39
     
4,048
 
總收入
 
$
5,874
   
$
(3,753
)
 
$
(8,604
)
 
$
452
   
$
(6,031
)



截至以下日期的六個月
                             
June 30, 2021
 
亞洲
   
加拿大
   
美國
   
其他
   
總計
 
收入
                             
人壽保險和健康保險
 
$
10,331
   
$
4,254
   
$
2,937
   
$
180
   
$
17,702
 
年金和養老金
   
1,113
     
186
     
21
     
-
     
1,320
 
淨保費收入
   
11,444
     
4,440
     
2,958
     
180
     
19,022
 
淨投資收益(虧損)
   
2,795
     
(2,240
)
   
(856
)
   
109
     
(192
)
其他收入
   
1,462
     
1,649
     
2,284
     
2
     
5,397
 
總收入
 
$
15,701
   
$
3,849
   
$
4,386
   
$
291
   
$
24,227
 


























宏利金融-S-2022年第二季度
95



附註14
隔離基金

本公司代表投保人管理多個獨立基金。投保人有機會投資於不同類別的獨立基金,這些基金分別持有一系列標的投資。獨立基金的基礎投資既包括個人證券,也包括共同基金。獨立基金淨資產的賬面價值和變動情況如下:
隔離基金淨資產

截至
 
June 30, 2022
   
2021年12月31日
 
按市值計算的投資
           
現金和短期證券
 
$
4,530
   
$
3,955
 
債務證券
   
15,354
     
18,651
 
股票
   
14,146
     
16,844
 
共同基金
   
297,144
     
354,882
 
其他投資
   
4,676
     
4,613
 
應計投資收益
   
298
     
2,340
 
其他資產和負債,淨額
   
(901
)
   
(1,089
)
隔離基金淨資產總額
 
$
335,247
   
$
400,196
 
獨立基金淨資產的構成
               
由投保人持有
 
$
334,903
   
$
399,788
 
由本公司持有
   
344
     
408
 
隔離基金淨資產總額
 
$
335,247
   
$
400,196
 

獨立基金淨資產的變動

   
截至6月30日的三個月,
   
截至6月30日的六個月,
 
對於
 
2022
   
2021
   
2022
   
2021
 
投保人淨現金流
                       
投保人的存款
 
$
10,094
   
$
10,304
   
$
22,422
   
$
22,699
 
向普通基金轉賬淨額
   
(347
)
   
(151
)
   
(570
)
   
(361
)
向投保人付款
   
(11,200
)
   
(12,909
)
   
(24,207
)
   
(25,949
)
     
(1,453
)
   
(2,756
)
   
(2,355
)
   
(3,611
)
與投資相關
                               
利息和股息
   
1,261
     
1,317
     
3,129
     
3,035
 
已實現和未實現投資淨收益(虧損)
   
(42,644
)
   
18,377
     
(66,815
)
   
25,975
 
     
(41,383
)
   
19,694
     
(63,686
)
   
29,010
 
其他
                               
管理費和行政費
   
(920
)
   
(980
)
   
(2,013
)
   
(2,071
)
外匯匯率變動的影響
   
6,686
     
(3,778
)
   
3,105
     
(6,893
)
     
5,766
     
(4,758
)
   
1,092
     
(8,964
)
淨增加(扣除)
   
(37,070
)
   
12,180
     
(64,949
)
   
16,435
 
獨立基金淨資產,期初
   
372,317
     
372,064
     
400,196
     
367,809
 
獨立基金的淨資產,期末
 
$
335,247
   
$
384,244
   
$
335,247
   
$
384,244
 


獨立基金資產可能面臨各種財務和其他風險。這些風險主要通過由專業和經驗豐富的投資組合顧問積極監控的投資指南 來緩解。除與獨立基金中包含的某些可變人壽和年金產品相關的擔保相關的負債外,本公司不會面臨這些風險。因此,本公司因獨立基金產品而蒙受的損失僅限於這些擔保的價值。
這些擔保記錄在本公司的保險合同負債中。支持這些擔保的資產根據投資類型在 公司的投資資產中確認。2022年第二季度MD&A的“風險管理和風險因素更新”部分提供了與可變年金和獨立基金擔保相關的市場風險敏感性的信息。

宏利金融-S-2022年第二季度
96



注15
與John Hancock Life Insurance Company發行或承擔的遞延年金合同和簽名票據的投資相關提供的信息 (美國)

以下根據國際財務報告準則列報的簡明綜合財務資料及相關披露,已根據美國證券交易委員會(以下簡稱“委員會”)的S-X規則及規則12h-5,包含於有關JHUSA的中期綜合財務報表內。該等財務報表(I)以參考方式併入 MFC及JHUSA的登記聲明,涉及MFC對JHUSA將發行的若干證券的擔保,及(Ii)依據豁免JHUSA的持續披露義務而提供。有關JHUSA、MFC擔保以及對MFC以股息或貸款方式從子公司獲得資金的能力的限制的信息,請參閲公司2021年年度合併財務報表附註23。
簡明綜合財務狀況表

截至2022年6月30日
 
mfc
(擔保人)
   
JHUSA
(發行人)
   
其他
附屬公司
   
整固
調整
   
已整合
mfc
 
資產
                             
投資資產
 
$
85
   
$
111,682
   
$
291,028
   
$
(466
)
 
$
402,329
 
對未合併子公司的投資
   
69,653
     
8,800
     
39,466
     
(117,919
)
   
-
 
再保險資產
   
-
     
60,818
     
10,470
     
(25,568
)
   
45,720
 
其他資產
   
19,067
     
10,087
     
68,143
     
(59,727
)
   
37,570
 
隔離基金淨資產
   
-
     
166,938
     
170,129
     
(2,164
)
   
334,903
 
總資產
 
$
88,805
   
$
358,325
   
$
579,236
   
$
(205,844
)
 
$
820,522
 
負債和權益
                                       
保險合同責任
 
$
-
   
$
153,867
   
$
231,697
   
$
(26,229
)
 
$
359,335
 
投資合同負債
   
-
     
1,334
     
1,824
     
-
     
3,158
 
其他負債
   
22,607
     
18,933
     
72,343
     
(59,487
)
   
54,396
 
長期債務
   
5,931
     
-
     
-
     
-
     
5,931
 
資本工具
   
4,767
     
587
     
20,247
     
(18,600
)
   
7,001
 
獨立基金淨負債
   
-
     
166,938
     
170,129
     
(2,164
)
   
334,903
 
股東權益及其他權益持有人權益
   
55,500
     
16,666
     
82,698
     
(99,364
)
   
55,500
 
參與投保人權益
   
-
     
-
     
(1,398
)
   
-
     
(1,398
)
非控制性權益
   
-
     
-
     
1,696
     
-
     
1,696
 
負債和權益總額
 
$
88,805
   
$
358,325
   
$
579,236
   
$
(205,844
)
 
$
820,522
 

















































































宏利金融-S-2022年第二季度
97


簡明綜合財務狀況表

截至2021年12月31日
 
mfc
(擔保人)
   
JHUSA
(發行人)
   
其他
附屬公司
   
整固
調整
   
已整合
mfc
 
資產
                             
投資資產
 
$
78
   
$
116,705
   
$
310,679
   
$
(364
)
 
$
427,098
 
對未合併子公司的投資
   
68,655
     
9,107
     
20,788
     
(98,550
)
   
-
 
再保險資產
   
-
     
63,838
     
11,309
     
(30,568
)
   
44,579
 
其他資產
   
211
     
18,085
     
49,956
     
(22,074
)
   
46,178
 
隔離基金淨資產
   
-
     
204,493
     
197,220
     
(1,925
)
   
399,788
 
總資產
 
$
68,944
   
$
412,228
   
$
589,952
   
$
(153,481
)
 
$
917,643
 
負債和權益
                                       
保險合同責任
 
$
-
   
$
166,535
   
$
257,044
   
$
(31,304
)
 
$
392,275
 
投資合同負債
   
-
     
1,227
     
1,890
     
-
     
3,117
 
其他負債
   
899
     
21,806
     
50,836
     
(21,809
)
   
51,732
 
長期債務
   
4,882
     
-
     
-
     
-
     
4,882
 
資本工具
   
4,755
     
579
     
1,646
     
-
     
6,980
 
獨立基金淨負債
   
-
     
204,493
     
197,220
     
(1,925
)
   
399,788
 
股東權益及其他權益持有人權益
   
58,408
     
17,588
     
80,855
     
(98,443
)
   
58,408
 
參與投保人權益
   
-
     
-
     
(1,233
)
   
-
     
(1,233
)
非控制性權益
   
-
     
-
     
1,694
     
-
     
1,694
 
負債和權益總額
 
$
68,944
   
$
412,228
   
$
589,952
   
$
(153,481
)
 
$
917,643
 

簡明綜合損益表

截至以下三個月
 
                     
 
June 30, 2022
 
mfc
(擔保人)
   
JHUSA
(發行人)
   
其他
附屬公司
   
整固
調整
   
已整合
mfc
 
收入
                             
淨保費收入
 
$
-
   
$
1,080
   
$
8,549
   
$
(2
)
 
$
9,627
 
淨投資收益(虧損)
   
153
     
(4,741
)
   
(9,078
)
   
(419
)
   
(14,085
)
其他收入
   
(1
)
   
70
     
1,477
     
511
     
2,057
 
總收入
   
152
     
(3,591
)
   
948
     
90
     
(2,401
)
合同福利和費用
                                       
福利和索償淨額
   
-
     
(4,061
)
   
(4,672
)
   
829
     
(7,904
)
佣金、投資和一般費用
   
7
     
692
     
3,400
     
(276
)
   
3,823
 
其他費用
   
104
     
68
     
714
     
(463
)
   
423
 
合同福利和費用總額
   
111
     
(3,301
)
   
(558
)
   
90
     
(3,658
)
所得税前收入(虧損)
   
41
     
(290
)
   
1,506
     
-
     
1,257
 
所得税(費用)回收
   
(1
)
   
54
     
(311
)
   
-
     
(258
)
所得税後收入(虧損)
   
40
     
(236
)
   
1,195
     
-
     
999
 
未合併淨收入(虧損)中的權益
附屬公司
   
1,046
     
301
     
65
     
(1,412
)
   
-
 
淨收益(虧損)
 
$
1,086
   
$
65
   
$
1,260
   
$
(1,412
)
 
$
999
 
淨收益(虧損)歸因於:
                                       
非控制性權益
 
$
-
   
$
-
   
$
(11
)
 
$
-
   
$
(11
)
參與投保人
   
-
     
(238
)
   
162
     
-
     
(76
)
股東和其他股權持有人
   
1,086
     
303
     
1,109
     
(1,412
)
   
1,086
 
   
$
1,086
   
$
65
   
$
1,260
   
$
(1,412
)
 
$
999
 

























宏利金融-S-2022年第二季度
98


簡明綜合損益表

截至以下三個月
 
                     
 
June 30, 2021
 
mfc
(擔保人)
   
JHUSA
(發行人)
   
其他
附屬公司
   
整固
調整
   
已整合
mfc
 
收入
                             
淨保費收入
 
$
-
   
$
1,097
   
$
8,321
   
$
(4
)
 
$
9,414
 
淨投資收益(虧損)
   
144
     
5,475
     
8,419
     
(388
)
   
13,650
 
其他收入
   
12
     
615
     
3,394
     
(1,261
)
   
2,760
 
總收入
   
156
     
7,187
     
20,134
     
(1,653
)
   
25,824
 
合同福利和費用
                                       
福利和索償淨額
   
-
     
5,721
     
13,322
     
(929
)
   
18,114
 
佣金、投資和一般費用
   
5
     
918
     
3,489
     
(358
)
   
4,054
 
其他費用
   
107
     
59
     
564
     
(366
)
   
364
 
合同福利和費用總額
   
112
     
6,698
     
17,375
     
(1,653
)
   
22,532
 
所得税前收入(虧損)
   
44
     
489
     
2,759
     
-
     
3,292
 
所得税(費用)回收
   
(6
)
   
(78
)
   
(526
)
   
-
     
(610
)
所得税後收入(虧損)
   
38
     
411
     
2,233
     
-
     
2,682
 
未合併淨收入(虧損)中的權益
附屬公司
   
2,608
     
337
     
748
     
(3,693
)
   
-
 
淨收益(虧損)
 
$
2,646
   
$
748
   
$
2,981
   
$
(3,693
)
 
$
2,682
 
淨收益(虧損)歸因於:
                                       
非控制性權益
 
$
-
   
$
-
   
$
84
   
$
-
   
$
84
 
參與投保人
   
-
     
(1
)
   
(48
)
   
1
     
(48
)
股東和其他股權持有人
   
2,646
     
749
     
2,945
     
(3,694
)
   
2,646
 
   
$
2,646
   
$
748
   
$
2,981
   
$
(3,693
)
 
$
2,682
 

簡明綜合損益表

截至以下日期的六個月
 
                     
 
June 30, 2022
 
mfc
(擔保人)
   
JHUSA
(發行人)
   
其他
附屬公司
   
整固
調整
   
已整合
mfc
 
收入
                             
淨保費收入
 
$
-
   
$
3,051
   
$
16,078
   
$
-
   
$
19,129
 
淨投資收益(虧損)
   
141
     
(9,031
)
   
(19,886
)
   
(432
)
   
(29,208
)
其他收入
   
8
     
(525
)
   
3,174
     
1,391
     
4,048
 
總收入
   
149
     
(6,505
)
   
(634
)
   
959
     
(6,031
)
合同福利和費用
                                       
福利和索償淨額
   
-
     
(8,531
)
   
(11,555
)
   
556
     
(19,530
)
佣金、投資和一般費用
   
15
     
1,475
     
6,856
     
(587
)
   
7,759
 
其他費用
   
194
     
128
     
(540
)
   
990
     
772
 
合同福利和費用總額
   
209
     
(6,928
)
   
(5,239
)
   
959
     
(10,999
)
所得税前收入(虧損)
   
(60
)
   
423
     
4,605
     
-
     
4,968
 
所得税(費用)回收
   
30
     
(79
)
   
(1,018
)
   
-
     
(1,067
)
所得税後收入(虧損)
   
(30
)
   
344
     
3,587
     
-
     
3,901
 
未合併淨收入(虧損)中的權益
附屬公司
   
4,086
     
669
     
1,013
     
(5,768
)
   
-
 
淨收益(虧損)
 
$
4,056
   
$
1,013
   
$
4,600
   
$
(5,768
)
 
$
3,901
 
淨收益(虧損)歸因於:
                                       
非控制性權益
 
$
-
   
$
-
   
$
10
   
$
-
   
$
10
 
參與投保人
   
-
     
(238
)
   
73
     
-
     
(165
)
股東和其他股權持有人
   
4,056
     
1,251
     
4,517
     
(5,768
)
   
4,056
 
   
$
4,056
   
$
1,013
   
$
4,600
   
$
(5,768
)
 
$
3,901
 


宏利金融-S-2022年第二季度
99


簡明綜合損益表

截至以下日期的六個月
 
                     
 
June 30, 2021
 
mfc
(擔保人)
   
JHUSA
(發行人)
   
其他
附屬公司
   
整固
調整
   
已整合
mfc
 
收入
                             
淨保費收入
 
$
-
   
$
2,175
   
$
16,847
   
$
-
   
$
19,022
 
淨投資收益(虧損)
   
115
     
(1,258
)
   
1,350
     
(399
)
   
(192
)
其他收入
   
41
     
905
     
3,710
     
741
     
5,397
 
總收入
   
156
     
1,822
     
21,907
     
342
     
24,227
 
合同福利和費用
                                       
福利和索償淨額
   
-
     
159
     
9,495
     
1,450
     
11,104
 
佣金、投資和一般費用
   
11
     
1,814
     
7,122
     
(704
)
   
8,243
 
其他費用
   
214
     
103
     
803
     
(404
)
   
716
 
合同福利和費用總額
   
225
     
2,076
     
17,420
     
342
     
20,063
 
所得税前收入(虧損)
   
(69
)
   
(254
)
   
4,487
     
-
     
4,164
 
所得税(費用)回收
   
24
     
106
     
(747
)
   
-
     
(617
)
所得税後收入(虧損)
   
(45
)
   
(148
)
   
3,740
     
-
     
3,547
 
未合併淨收入(虧損)中的權益
附屬公司
   
3,474
     
717
     
569
     
(4,760
)
   
-
 
淨收益(虧損)
 
$
3,429
   
$
569
   
$
4,309
   
$
(4,760
)
 
$
3,547
 
淨收益(虧損)歸因於:
                                       
非控制性權益
 
$
-
   
$
-
   
$
175
   
$
-
   
$
175
 
參與投保人
   
-
     
(1
)
   
(57
)
   
1
     
(57
)
股東和其他股權持有人
   
3,429
     
570
     
4,191
     
(4,761
)
   
3,429
 
   
$
3,429
   
$
569
   
$
4,309
   
$
(4,760
)
 
$
3,547
 


















宏利金融-S-2022年第二季度
100


合併現金流量表

截至2022年6月30日的6個月
 
mfc
(擔保人)
   
JHUSA
(發行人)
   
其他
附屬公司
   
整固
調整
   
已整合
mfc
 
經營活動
                             
淨收益(虧損)
 
$
4,056
   
$
1,013
   
$
4,600
   
$
(5,768
)
 
$
3,901
 
調整:
                                       
未合併子公司淨收入中的權益
   
(4,086
)
   
(669
)
   
(1,013
)
   
5,768
     
-
 
保險合同負債增加(減少)
   
-
     
(14,323
)
   
(15,595
)
   
-
     
(29,918
)
投資合同負債增加(減少)
   
-
     
20
     
(21
)
   
-
     
(1
)
再保險(增加)減少
   
-
     
4,651
     
(4,785
)
   
-
     
(134
)
投資資產(溢價)折價攤銷
   
-
     
25
     
23
     
-
     
48
 
其他攤銷
   
4
     
61
     
200
     
-
     
265
 
已實現和未實現(收益)損失和減值淨額
資產
   
9
     
11,588
     
27,711
     
-
     
39,308
 
美國可變年金再保險交易收益(税前)
   
-
     
(1,065
)
   
-
     
-
     
(1,065
)
遞延所得税支出(回收)
   
(30
)
   
115
     
260
     
-
     
345
 
股票期權費用
   
-
     
(2
)
   
5
     
-
     
3
 
以下注明之前由經營活動提供(用於)的現金
物品
   
(47
)
   
1,414
     
11,385
     
-
     
12,752
 
來自未合併子公司的股息
   
-
     
193
     
734
     
(927
)
   
-
 
美國可變年金再保險導致現金減少
交易記錄
   
-
     
(1,263
)
   
-
     
-
     
(1,263
)
與保單和經營性應收賬款和應付款相關的變更
   
(145
)
   
1,869
     
(5,882
)
   
-
     
(4,158
)
經營活動提供(用於)的現金
   
(192
)
   
2,213
     
6,237
     
(927
)
   
7,331
 
投資活動
                                       
購房和抵押貸款
   
-
     
(16,909
)
   
(44,864
)
   
-
     
(61,773
)
處置和償還
   
-
     
13,441
     
39,424
     
-
     
52,865
 
投資經紀人應收賬款和應付賬款淨額變動
   
-
     
(36
)
   
(81
)
   
-
     
(117
)
對子公司普通股的投資
   
(1,962
)
   
-
     
-
     
1,962
     
-
 
對未合併子公司的出資
   
-
     
12
     
-
     
(12
)
   
-
 
母公司應收票據
   
-
     
-
     
(21,701
)
   
21,701
     
-
 
子公司應收票據
   
(18,585
)
   
(6
)
   
-
     
18,591
     
-
 
由投資活動提供(用於)的現金
   
(20,547
)
   
(3,498
)
   
(27,222
)
   
42,242
     
(9,025
)
融資活動
                                       
發行長期債務,淨額
   
946
     
-
     
-
     
-
     
946
 
有擔保借款
   
-
     
-
     
548
     
-
     
548
 
回購協議和已出售但尚未出售的證券的變更
購得
   
-
     
266
     
(202
)
   
-
     
64
 
銀行客户存款變動,淨額
   
-
     
-
     
850
     
-
     
850
 
租賃費
   
-
     
(3
)
   
(59
)
   
-
     
(62
)
股東分紅和其他股權分配
   
(1,391
)
   
-
     
-
     
-
     
(1,391
)
回購普通股
   
(805
)
   
-
     
-
     
-
     
(805
)
已發行普通股,淨額
   
16
     
-
     
1,962
     
(1,962
)
   
16
 
已發行的優先股和其他股本,淨額
   
990
     
-
     
-
     
-
     
990
 
優先股贖回,淨額
   
(711
)
   
-
     
-
     
-
     
(711
)
來自(對)非控股權益的貢獻(分配)淨額
   
-
     
-
     
1
     
-
     
1
 
支付給母公司的股息
   
-
     
(734
)
   
(193
)
   
927
     
-
 
母公司出資
   
-
     
-
     
(12
)
   
12
     
-
 
應付母公司票據
   
-
     
-
     
18,591
     
(18,591
)
   
-
 
應付給子公司的票據
   
21,701
     
-
     
-
     
(21,701
)
   
-
 
由融資活動提供(用於)的現金
   
20,746
     
(471
)
   
21,486
     
(41,315
)
   
446
 
現金和短期證券
                                       
期間增加(減少)
   
7
     
(1,756
)
   
501
     
-
     
(1,248
)
外匯匯率變動對現金和短期的影響
證券
   
-
     
25
     
(64
)
   
-
     
(39
)
期初餘額
   
78
     
3,565
     
18,287
     
-
     
21,930
 
期末餘額
   
85
     
1,834
     
18,724
     
-
     
20,643
 
現金和短期證券
                                       
期初
                                       
現金和短期證券總額
   
78
     
4,087
     
18,429
     
-
     
22,594
 
運輸途中付款淨額,包括在其他負債中
   
-
     
(522
)
   
(142
)
   
-
     
(664
)
期初現金和短期證券淨額
   
78
     
3,565
     
18,287
     
-
     
21,930
 
期末
                                       
現金和短期證券總額
   
85
     
2,091
     
18,839
     
-
     
21,015
 
運輸途中付款淨額,包括在其他負債中
   
-
     
(257
)
   
(115
)
   
-
     
(372
)
現金和短期證券淨額,期末
 
$
85
   
$
1,834
   
$
18,724
   
$
-
   
$
20,643
 
關於現金流信息的補充披露:
                                       
收到的利息
 
$
149
   
$
1,874
   
$
3,997
   
$
(339
)
 
$
5,681
 
支付的利息
   
183
     
71
     
639
     
(339
)
   
554
 
已繳納(退還)所得税
   
-
     
117
     
863
     
-
     
980
 








宏利金融-S-2022年第二季度
101


合併現金流量表

截至2021年6月30日的6個月
 
mfc
(擔保人)
   
JHUSA
(發行人)
   
其他
附屬公司
   
整固
調整
   
已整合
mfc
 
經營活動
                             
淨收益(虧損)
 
$
3,429
   
$
569
   
$
4,309
   
$
(4,760
)
 
$
3,547
 
調整:
                                       
未合併子公司淨收入中的權益
   
(3,474
)
   
(717
)
   
(569
)
   
4,760
     
-
 
保險合同負債增加(減少)
   
-
     
(2,971
)
   
1,560
     
-
     
(1,411
)
投資合同負債增加(減少)
   
-
     
23
     
1
     
-
     
24
 
(增加)再保險資產減少
   
-
     
1,306
     
(716
)
   
-
     
590
 
投資資產(溢價)折價攤銷
   
-
     
23
     
57
     
-
     
80
 
其他攤銷
   
12
     
61
     
195
     
-
     
268
 
已實現和未實現(收益)損失和減值淨額
資產
   
69
     
3,743
     
4,511
     
-
     
8,323
 
遞延所得税支出(回收)
   
(18
)
   
69
     
(34
)
   
-
     
17
 
股票期權費用
   
-
     
(2
)
   
8
     
-
     
6
 
以下注明之前由經營活動提供(用於)的現金
物品
   
18
     
2,104
     
9,322
     
-
     
11,444
 
來自未合併子公司的股息
   
-
     
193
     
-
     
(193
)
   
-
 
與保單和經營性應收賬款和應付款相關的變更
   
(213
)
   
(2,012
)
   
370
     
-
     
(1,855
)
經營活動提供(用於)的現金
   
(195
)
   
285
     
9,692
     
(193
)
   
9,589
 
投資活動
                                       
購房和抵押貸款
   
-
     
(16,904
)
   
(46,119
)
   
-
     
(63,023
)
處置和償還
   
-
     
14,810
     
33,334
     
-
     
48,144
 
投資經紀人應收賬款和應付賬款淨額變動
   
-
     
(150
)
   
784
     
-
     
634
 
對子公司普通股的投資
   
(2,000
)
   
-
     
-
     
2,000
     
-
 
收購和出售子公司的淨現金流量和
企業
   
-
     
-
     
(4
)
   
-
     
(4
)
母公司應收票據
   
-
     
-
     
(52,686
)
   
52,686
     
-
 
子公司應收票據
   
(49,170
)
   
-
     
-
     
49,170
     
-
 
由投資活動提供(用於)的現金
   
(51,170
)
   
(2,244
)
   
(64,691
)
   
103,856
     
(14,249
)
融資活動
                                       
贖回長期債務
   
(1,250
)
   
-
     
-
     
-
     
(1,250
)
贖回資本工具
   
(468
)
   
-
     
(350
)
   
-
     
(818
)
有擔保借款
   
-
     
-
     
17
     
-
     
17
 
回購協議和已出售但尚未出售的證券的變更
購得
   
-
     
372
     
148
     
-
     
520
 
銀行客户存款變動,淨額
   
-
     
-
     
(323
)
   
-
     
(323
)
租賃費
   
-
     
(3
)
   
(59
)
   
-
     
(62
)
股東分紅和其他股權分配
   
(1,203
)
   
-
     
-
     
-
     
(1,203
)
已發行普通股,淨額
   
41
     
-
     
2,000
     
(2,000
)
   
41
 
其他已發行股本,淨額
   
1,983
     
-
     
-
     
-
     
1,983
 
優先股贖回,淨額
   
(418
)
   
-
     
-
     
-
     
(418
)
來自(對)非控股權益的貢獻(分配)淨額
   
-
     
-
     
2
     
-
     
2
 
支付給母公司的股息
   
-
     
-
     
(193
)
   
193
     
-
 
應付母公司票據
   
-
     
-
     
49,170
     
(49,170
)
   
-
 
應付給子公司的票據
   
52,686
     
-
     
-
     
(52,686
)
   
-
 
由融資活動提供(用於)的現金
   
51,371
     
369
     
50,412
     
(103,663
)
   
(1,511
)
現金和短期證券
                                       
期間增加(減少)
   
6
     
(1,590
)
   
(4,587
)
   
-
     
(6,171
)
外匯匯率變動對現金和短期的影響
證券
   
-
     
(126
)
   
(420
)
   
-
     
(546
)
期初餘額
   
47
     
4,907
     
20,629
     
-
     
25,583
 
期末餘額
   
53
     
3,191
     
15,622
     
-
     
18,866
 
現金和短期證券
                                       
期初
                                       
現金和短期證券總額
   
47
     
5,213
     
20,907
     
-
     
26,167
 
運輸途中付款淨額,包括在其他負債中
   
-
     
(306
)
   
(278
)
   
-
     
(584
)
期初現金和短期證券淨額
   
47
     
4,907
     
20,629
     
-
     
25,583
 
期末
                                       
現金和短期證券總額
   
53
     
3,651
     
16,017
     
-
     
19,721
 
運輸途中付款淨額,包括在其他負債中
   
-
     
(460
)
   
(395
)
   
-
     
(855
)
現金和短期證券淨額,期末
 
$
53
   
$
3,191
   
$
15,622
   
$
-
   
$
18,866
 
關於現金流信息的補充披露:
                                       
收到的利息
 
$
171
   
$
2,079
   
$
3,809
   
$
(378
)
 
$
5,681
 
支付的利息
   
222
     
33
     
643
     
(378
)
   
520
 
已繳納(退還)所得税
   
-
     
(118
)
   
343
     
-
     
225
 


宏利金融-S-2022年第二季度
102


股東信息


宏利金融-S
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布盧爾街東200號
多倫多,加拿大M4W 1E5
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其中,請聯繫我們的加拿大人
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轉會代理
加拿大
多倫多證券交易所信託公司
B站郵政信箱700號
加拿大蒙特利爾QC H3B 3K3
Toll Free: 1 800 783-9495
Collect: 416 682-3864
電子郵件:manulifequiries@tmx.com
在線:www.tsxtrust.com
多倫多證券交易所信託公司辦公室也
位於多倫多、卡爾加里、蒙特利爾和
温哥華。
 
美國
美國股票轉讓信託公司
P.O. Box 199036
紐約布魯克林,郵編:11219
美國
Toll Free: 1 800 249-7702
Collect: 416 682-3864
電子郵件:manulifequiries@tmx.com
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香港
TriCor投資者服務有限公司
遠東金融中心17樓
夏古道16號
香港
Telephone: 852 2980-1333
電子郵件:is-queries@hk.tricorlobal.com
在線:www.tricoris.com
 
菲律賓
裏薩爾商業銀行公司
西座地下
GPL(Grepalife)大樓
參議員吉爾·普亞特大道221號
馬卡蒂市,菲律賓馬尼拉大都會
Telephone: 632 5318-8567
電子郵件:rcbcstock Transfer@rcbc.com
在線:www.rcbc.com/stock Transfer
 
審計師
安永律師事務所
特許專業會計師
持牌會計師
加拿大多倫多
 
 
以下宏利 文件可在網上下載Www.manulife.com
 
·年度報告和委託書通告
·年會通知
·股東報告
·公眾問責聲明
·2021年環境、社會和
治理報告

 
     
 

額定值

財務實力是產生新業務、維護和擴大分銷關係以及為擴張、收購和增長提供基礎的關鍵因素。截至2022年6月30日,宏利的總資本為628億加元,其中包括555億加元的總股東權益和其他股權。 製造商人壽保險公司的財務實力評級在保險業中名列前茅。
                                                                                                                                              
  評級機構
MLI評級
職級
  標普(S&P)
AA-
(21個評級中的第4個)
 
穆迪
A1
(21個評級中的第5個)
 
惠譽
AA-
(21個評級中的第4個)
 
DBRS晨星
AA型
(22個評級中的第3個)
 
AM Best
A+(上級)
(13個評級中的第二個)
評級機構包括AM Best Company(“AM Best”)、DBRS Limited及其附屬實體(“DBRS Morningstar”)、惠譽評級公司(Fitch Ratings Inc.)、穆迪投資者服務公司(Moody‘s Investors Service Inc.)(“Moody’s”)和標準普爾全球評級公司(S&P Global Ratings)。
 
普通股交易數據

以下數值為高、低、收盤價,包括宏利金融-S普通股第二季度在加拿大交易所、美國交易所、香港聯合交易所和菲律賓證券交易所的日均成交量。除香港以外,所有交易所的普通股代碼都是MFC,香港的普通股代碼是945。

截至2022年6月30日,已發行普通股數量為19.11億股。

 
4月1日-
June 30, 2022
加拿大
加拿大元
美國
美國美元
香港
港幣$
菲律賓
菲律賓人
比索
 
$26.94
$21.47
$167.40
P 1,050
 
$21.43
$16.49
$134.40
P    851
 
$22.32
$17.33
   $135.50
P    851
 
日均
音量(000)
13,253
4,820
32
 0.3

宏利金融-S-2022年第二季度
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