目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
(標記一)
| | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
| | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
佣金文件編號
VAALCO能源公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | |
| (述明或其他司法管轄權 公司或組織) | (税務局僱主 識別號碼) |
| 裏士滿大道9800號 套房700 | |
| (主要執行辦公室地址) | (郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
| 每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| | | |
| 普通股 | 埃吉 | 倫敦證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了《交易所法案》第13或15(D)條規定的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| 大型加速文件服務器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ | |
| | ☒ | 規模較小的報告公司 新興成長型公司 | |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則12b-2所定義)。是
截至2022年7月31日，有未償還的
VAALCO能源公司及附屬公司
目錄表
| 第一部分財務信息 |
|
| 項目1.簡明合併財務報表(未經審計) |
|
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| 簡明綜合資產負債表2022年6月30日和2021年12月31日 |
2 |
| 截至2022年和2021年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合業務報表 |
3 |
| 截至2022年和2021年6月30日的三個月和六個月的股東權益簡明綜合報表 |
4 |
| 截至2022年和2021年6月30日止六個月現金流量表簡明綜合報表 |
5 |
| 簡明合併財務報表附註 |
7 |
| 項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 |
37 |
| 項目3.關於市場風險的定量和定性披露 |
51 |
| 項目4.控制和程序 |
52 |
| 第二部分：其他信息 |
53 |
| 項目1.法律程序 |
53 |
| 第1A項。風險因素 |
53 |
| 項目6.展品 |
58 |
除非上下文另有説明，否則在本Form 10-Q季度報告中提及的“VAALCO”、“本公司”、“我們”、“我們”或“我們”均指VAALCO能源公司，包括其全資子公司。
第一部分財務信息
項目1.簡明合併財務報表
VAALCO能源公司及附屬公司
簡明綜合資產負債表(未經審計)
| 截至2022年6月30日 | 截至2021年12月31日 | |||||||
| 資產 | (單位：千) | |||||||
| 流動資產： | ||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 受限現金 | ||||||||
| 應收款： | ||||||||
| 貿易，淨額 | ||||||||
| 與合資企業所有者的帳目，扣除津貼$在這兩個時期都顯示了百萬美元 | ||||||||
| 其他，淨額 | ||||||||
| 原油庫存 | ||||||||
| 提前還款和其他 | ||||||||
| 流動資產總額 | ||||||||
| 原油和天然氣的性質、設備和其他.成功的努力方法 | ||||||||
| 其他非流動資產： | ||||||||
| 受限現金 | ||||||||
| 增值税和其他應收款，扣除#美元的備抵百萬美元和美元分別為百萬美元 | ||||||||
| 經營性租賃資產使用權 | ||||||||
| 使用權融資租賃資產 | ||||||||
| 遞延税項資產 | ||||||||
| 遺棄資金 | ||||||||
| 其他長期資產 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 負債和股東權益 | ||||||||
| 流動負債： | ||||||||
| 應付帳款 | $ | $ | ||||||
| 與合資企業所有者的賬目 | ||||||||
| 應計負債及其他 | ||||||||
| 經營租賃負債--流動部分 | ||||||||
| 融資租賃負債--流動部分 | ||||||||
| 應繳外國所得税 | ||||||||
| 流動負債--非連續性業務 | ||||||||
| 流動負債總額 | ||||||||
| 資產報廢債務 | ||||||||
| 經營租賃負債--扣除當期部分 | ||||||||
| 融資租賃負債--扣除當期部分 | ||||||||
| 總負債 | ||||||||
| 承付款和或有事項(附註10) | ||||||||
| 股東權益： | ||||||||
| 優先股，$票面價值；授權股份，已發佈 | ||||||||
| 普通股，$票面價值；授權股份，和已發行的股票，和分別發行流通股 | ||||||||
| 額外實收資本 | ||||||||
| 庫存股減少，和股份分別按成本價計算 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 留存收益 | ||||||||
| 股東權益總額 | ||||||||
| 總負債和股東權益 | $ | $ | ||||||
見簡明合併財務報表附註。
VAALCO能源公司及附屬公司
簡明合併業務報表(未經審計)
| 截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | |||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| (以千為單位，每股除外) | ||||||||||||||||
| 收入： | ||||||||||||||||
| 原油和天然氣銷售 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 運營成本和支出： | ||||||||||||||||
| 生產費用 | ||||||||||||||||
| 勘探費 | ||||||||||||||||
| 折舊、損耗和攤銷 | ||||||||||||||||
| 一般和行政費用 | ||||||||||||||||
| 壞賬支出和其他 | ||||||||||||||||
| 總運營成本和費用 | ||||||||||||||||
| 其他營業費用(淨額) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 營業收入 | ||||||||||||||||
| 其他收入(支出)： | ||||||||||||||||
| 衍生工具淨虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 利息(費用)收入，淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 其他(費用)收入，淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 其他費用合計(淨額) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 所得税前持續經營所得 | ||||||||||||||||
| 所得税費用 | ||||||||||||||||
| 持續經營收入 | ||||||||||||||||
| 非持續經營虧損，税後淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 每股基本淨收入： | ||||||||||||||||
| 持續經營收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 非持續經營虧損，税後淨額 | ||||||||||||||||
| 每股淨收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 基本加權平均流通股 | ||||||||||||||||
| 稀釋後每股淨收益： | ||||||||||||||||
| 持續經營收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 非持續經營虧損，税後淨額 | ||||||||||||||||
| 每股淨收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 稀釋加權平均流通股 | ||||||||||||||||
見簡明合併財務報表附註。
VAALCO能源公司及附屬公司
簡明綜合股東權益表(未經審計)
| 已發行普通股 | 國庫股 | 普通股 | 額外實收資本 | 庫存股 | 留存收益 | 總計 | ||||||||||||||||||||||
| (單位：千) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2022年1月1日的餘額 | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||||
| 已發行股份--以股票為基礎的薪酬 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬費用 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
| 庫存股 | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 股利分配 | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
| 2022年3月31日的餘額 | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||||
| 已發行股份--以股票為基礎的薪酬 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬費用 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
| 庫存股 | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 股利分配 | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
| 2022年6月30日的餘額 | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||||
| 已發行普通股 | 國庫股 | 普通股 | 額外實收資本 | 庫存股 | 留存收益 | 總計 | ||||||||||||||||||||||
| (單位：千) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2021年1月1日的餘額 | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||||
| 已發行股份--以股票為基礎的薪酬 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬費用 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
| 庫存股 | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
| 2021年3月31日的餘額 | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||||
| 已發行股份--以股票為基礎的薪酬 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬費用 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
| 庫存股 | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
| 2021年6月30日的餘額 | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||||
見簡明合併財務報表附註。
VAALCO能源公司及附屬公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
| 截至6月30日的六個月， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| (單位：千) | ||||||||
| 經營活動的現金流： | ||||||||
| 淨收入 | $ | $ | ||||||
| 將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： | ||||||||
| 非持續經營虧損，税後淨額 | ||||||||
| 折舊、損耗和攤銷 | ||||||||
| 便宜貨買入收益 | ( | ) | ||||||
| 遞延税金 | ( | ) | ||||||
| 未實現匯兑損失(收益) | ( | ) | ||||||
| 基於股票的薪酬 | ||||||||
| 因行使股票增值權而支付的現金結算 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 衍生工具淨虧損 | ||||||||
| 對到期衍生品合約支付的現金結算，淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 壞賬支出和其他 | ||||||||
| 其他營業費用(淨額) | ||||||||
| 與設備和其他設備相關的運營費用 | ||||||||
| 其他長期資產的現金預付款 | ( | ) | ||||||
| 營業資產和負債變動： | ||||||||
| 應收貿易賬款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 與合資企業所有者的賬目 | ||||||||
| 其他應收賬款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 原油庫存 | ( | ) | ||||||
| 提前還款和其他 | ( | ) | ||||||
| 增值税和其他應收款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 應付帳款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 應收/應付外國所得税 | ||||||||
| 應計負債及其他 | ||||||||
| 持續經營活動提供的現金淨額 | ||||||||
| 用於非連續性經營活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 經營活動提供的淨現金 | ||||||||
| 投資活動產生的現金流： | ||||||||
| 財產和設備支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 收購原油和天然氣的性質 | ( | ) | ||||||
| 用於持續投資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 用於非連續性投資活動的現金淨額 | ||||||||
| 用於投資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 融資活動的現金流： | ||||||||
| 發行普通股所得款項 | ||||||||
| 股利分配 | ( | ) | ||||||
| 國庫股 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 遞延融資成本 | ( | ) | ||||||
| 融資租賃的支付 | ( | ) | ||||||
| 用於持續融資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 用於非連續性融資活動的現金淨額 | ||||||||
| 用於融資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 現金、現金等價物和限制性現金淨變化 | ( | ) | ||||||
| 期初現金、現金等價物和限制性現金 | ||||||||
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | $ | ||||||
見簡明合併財務報表附註。
VAALCO能源公司及附屬公司
簡明綜合現金流量表補充披露(未經審計)
| 截至6月30日的六個月， |
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| 2022 |
2021 |
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| (單位：千) |
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| 補充披露現金流量信息： |
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| 支付利息，扣除資本化金額後的淨額 |
$ | $ | ||||||
| 補充披露非現金投資和融資活動： |
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| 期末已發生但未支付的財產和設備增加 |
$ | $ | ||||||
| 使用權融資租賃資產和負債的確認 |
$ | $ | ||||||
| 資產報廢債務 |
$ | $ | ||||||
見簡明合併財務報表附註。
VAALCO能源公司及附屬公司
未經審計簡明綜合財務報表附註
1.組織和會計政策
VAALCO Energy，Inc.(及其合併子公司“WE”、“US”、“Our”、“VAALCO”或“公司”)是一家總部位於得克薩斯州休斯頓的獨立能源公司，從事原油的收購、勘探、開發和生產。作為運營商，該公司在西非加蓬擁有生產業務和勘探開發活動。該公司還有機會參與西非赤道幾內亞的開發和勘探活動。如在註釋中進一步討論的3下文中，VAALCO已經停止了與西非安哥拉的活動相關的業務。
該公司的合併子公司是：VAALCO加蓬(Etame)，Inc.，VAALCO Production(加蓬)，Inc.，VAALCO加蓬S.A.，VAALCO安哥拉(寬扎)，Inc.，VAALCO Energy(EG)，Inc.，VAALCO Energy毛里求斯(EG)Limited，VAALCO Energy，Inc.(英國分公司)，VAALCO Energy(USA)，I北卡羅來納州、VAALCO能源(國際)、LLC、VAALCO能源(控股)、LLC和D VAALCO Energy Canada ULC是一家根據艾伯塔省法律成立的無限責任公司，也是該公司的全資子公司。
這些簡明合併財務報表是根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則編制的。不包括美國公認會計原則(“GAAP”)要求的所有信息和披露，以編制完整的財務報表。閲讀時應結合公司年度報告表格中包含的綜合財務報表及其附註10-截至該年度的K2021年12月31日，其中包括重要會計政策的摘要。
關於新的冠狀病毒株(“COVID-19”)，期間2021,並繼續在2022,原油價格經歷了顯着改善，石油需求在多個季度穩定下來，消除了該行業的大部分不確定性和不穩定因素。然而，在第二1/42022這個BA.5奧密克戎變異株導致全球感染人數激增。而COVID-19隨着政府和人民繼續獲得有助於減少COVID傳播的疫苗，相關旅行限制已逐步放鬆。19,新的感染和住院人數激增可能會改變目前的環境。年經歷的石油價格大幅下跌2020在一定程度上，是由於新冠肺炎對全球經濟的破壞-19大流行，隔離了人們，限制了旅行。到目前為止，公司的業務已經不受到COVID的實質性影響-19,在全球範圍內，我們看到經濟活動正在改善，同時管理着經濟復甦的風險，但可能存在不是保證COVID-19將要不對公司或其運營有影響。
在……裏面 July 2021, 歐佩克+同意從#年開始增產2021年8月並逐步取消之前的減產措施2022年9月。歐佩克+日舉行的會議重申了繼續增產的決定八月3, 2022.年布倫特原油平均價格三截至的月份 June 30, 2021, 2021年9月30日，2021年12月31日， March 31, 2022 和 June 30, 2022 是$
雖然目前的社區價格環境有利，公司已不經歷了COVID導致的運營中斷-19任何新的爆發或出現新的變種可能對公司的財務業績和業務運營產生重大不利影響，包括公司完成未來鑽探活動的時機和能力，以及推進其原油和天然氣資產開發所需的其他努力。
合併原則-隨附的簡明綜合財務報表(“財務報表”)包括VAALCO及其全資子公司的賬目。於未註冊成立的合營企業的投資及於若干營運資產的未分割權益按比例合併。合併集團內的所有公司間交易均已在合併中消除。
預算的使用-按照公認會計原則編制財務報表需要影響資產和負債報告金額的估計和假設，以及截至財務報表日期的或有資產和負債的披露，以及各自報告期內報告的收入和支出金額。財務報表包括基於管理層最佳估計和判斷的金額。實際結果可能與這些估計不同。
現金和現金等價物-現金和現金等價物包括投資於高流動性工具的存款和資金，原始到期日為三在購買之日起數月或以下。
有限的現金和放棄資金-受限現金包括合同受限的現金。限制性現金根據其指定的用途和持續時間被歸類為流動或非流動資產。受限現金的當前金額為 June 30, 2022 和2021每一項都包括一筆浮式、生產、儲存和卸貨船(“浮式生產儲卸船”)的託管金額，代表加蓬清關的銀行擔保。長期金額為 June 30, 2022 和2021包括如上所述的加蓬近海浮式生產儲油船的租船付款代管N備註10 a以及為未來放棄Etame Marin區塊預留的金額。該公司將受限制的和多餘的現金投資於隨時可贖回的貨幣市場基金。下表提供了簡明綜合資產負債表內報告的現金、現金等價物和限制性現金與簡明綜合現金流量表中顯示的金額的對賬。
| 截至6月30日， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| (單位：千) | ||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 受限現金--流動 | ||||||||
| 受限現金--非流動現金 | ||||||||
| 遺棄資金 | ||||||||
| 現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | $ | ||||||
本公司定期進行廢棄研究，以更新廢棄Etame Marin區塊海上油井、平臺和設施的估計成本。這筆現金資金在“其他非流動資產”項下作為“放棄資金”反映在簡明的合併資產負債表中。預期放棄成本估計的未來變化可能會改變資產報廢義務和未來放棄資金的支付金額。請參閲備註10為進一步討論。
在……上面二月28, 2019,國際商業銀行加蓬分行在一個以美元計價的賬户中持有放棄資金，並告知，銀行監管機構要求將資金轉給非洲經濟和貨幣共同體中央銀行(“中央銀行”)，加蓬是該共同體的中央銀行。一的六在加蓬分行兑換成當地貨幣，並以當地貨幣貸記給加蓬分行。本公司與位於加蓬近海的Etame Marin區塊(“Etame PSC”)有關的生產分享合同規定，這些付款必須以美元計價，CEMAC規定在中央銀行設立美元賬户。雖然公司要求設立這樣的賬户，但中央銀行還是這樣做了不遵守其要求，直到2021年2月。因此，公司被能夠在以下時間支付年度遺棄資金2019, 2020或2021總計$
與合資企業所有者的賬目-合資企業所有者的賬户是指合資企業所有者為公司作為運營商進行的勘探、開發和生產支出支付的現金電話費之外的超額費用。
應收賬款與壞賬準備-本公司的應收賬款來自出售原油生產、向其共同權益所有人支付其在本公司經營的合資項目中應承擔的費用的共同利息賬單，以及來自加蓬政府的可償還增值税(“增值税”)應收賬款。為追回欠本公司的逾期款項，採取了包括合同規定的補救措施在內的催收工作。本公司在加蓬的部分成本(包括本公司的應收增值税)以加蓬當地貨幣--中非共和國非洲法郎(“XAF”)計價。這些應收賬款的付款條件大多為30幾天或更短時間。根據聯合經營協議的條款，共同所有人的應收款通過催繳現金和其他收款機制獲得擔保。
本公司定期評估所有應收物資的可回收性，以確定其可回收性。當根據管理層的判斷，應收賬款很可能將不應收取的儲備金和儲備金的數額可能被合理地估計。當應收賬款不能收回時，本公司計入應收賬款準備和相應的壞賬收入費用，這些費用出現在簡明綜合經營報表的“壞賬費用和其他”項目中。
自.起 June 30, 2022，未付增值税應收餘額，不包括壞賬準備，約為#美元。
下表提供了壞賬準備總額的前滾：
| 截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | |||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| (單位：千) | ||||||||||||||||
| 壞賬準備 | ||||||||||||||||
| 期初餘額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 壞賬費用，扣除收入的淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 與收購薩索爾相關的調整 | ( | ) | ||||||||||||||
| 外幣得(損) | ( | ) | ||||||||||||||
| 期末餘額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
其他應收賬款，淨額-根據Etame PSC的條款，該公司可被要求通過向加蓬共和國或加蓬共和國指定的另一實體交付與公司在加蓬全年總產量中所佔份額成比例的原油，為滿足加蓬共和國的國內市場需求做出貢獻。在……裏面2021,加蓬共和國通知該公司根據Etame PSC的條款，向一家煉油廠交付其所佔比例的原油，以滿足國內市場需求。根據Etame PSC，該公司有權為交付的石油支付固定的銷售價格。由於該公司生產的原油是不與煉油廠的原油需求相適應，該公司簽訂了
原油庫存-原油庫存以成本或可變現淨值中較低者為準，代表生產和儲存在浮式生產儲油船上但在期末未售出的原油份額，以及為符合加蓬共和國國內市場需要而購買的原油。自.起 June 30, 2022 與國內市場需求義務有關的原油庫存為#美元。
提前還款和其他-列於年度簡明綜合資產負債表的“預付款及其他”項目六截至的月份 June 30, 2022是$
材料和用品--列入簡明綜合資產負債表“預付款和其他”項目的材料和用品主要用於與生產有關的活動。這些資產按加權平均法確定的成本或可變現淨值中的較低者進行估值。
原油和天然氣的性質、設備和其他-該公司採用成功努力法核算原油和天然氣生產活動。管理層認為，這種方法更可取，因為本公司專注於勘探活動，其中存在與未來成功相關的風險，因此，鑽探結果最好地反映了收益。
大寫-成功油井、開發乾井和含有生產性儲量的租賃的成本按生產單位資本化，並在相關儲量的有效期內攤銷。其他勘探成本，包括幹探井成本、適用於未開發租賃權的地質和地球物理費用、租賃權到期成本和延遲租金，均在產生時計入費用。勘探井的成本最初是資本化的，等待確定是否發現了已探明的儲量。在鑽探活動完成時，如果確定已發現已探明儲量，則探井成本仍為資本化。如果不是已探明儲量，探井費用計入費用。在某些情況下，無法在鑽井完成時確定已探明儲量，因此需要對油井進行額外的測試和評估。在以下情況下，發現尚未被歸類為已探明儲量的探井所產生的成本將計入資本化：(A)該油井已發現足夠的儲量，足以證明其作為生產井完工是合理的；以及(B)在評估儲量以及項目的經濟和運營可行性方面取得了足夠的進展。持續監測暫停油井成本的狀況，並每季度進行一次審查。由於某些項目的資本密集型性質和地理特徵，它可能用一段較長的時間來評估勘探項目的未來潛力，以及與確定其商業可行性相關的經濟問題。地質和地球物理成本在發生時計入費用。在已探明儲量範圍內的開發鑽探中使用的地震研究成本被資本化為開發成本。資本化的地震成本僅基於用於確定開發井位置的數據塊。在地震項目既包括開發鑽探又包括勘探鑽探的範圍內，這些地震成本在開發成本和勘探成本之間按比例分攤。
折舊、損耗和攤銷-油井、平臺和其他生產設施的耗竭是在已探明已開發儲量估計的基礎上，按生產單位法按區塊計算的。根據已探明儲量估計，按生產單位法，已開發租賃收購成本的耗盡按整塊計提。與原油和天然氣生產活動有關的支助設備(設備庫存除外)和租賃改進以及與原油和天然氣生產活動無關的財產、廠房和設備按成本入賬，並在資產的估計使用年限內直線折舊，估計使用年限通常為至辦公室和雜項設備的使用年數至幾年的租賃權改進。
減損-每當發生事件或情況變化表明原油和天然氣生產資產的賬面金額表明該等資產的賬面價值時，公司按塊審查該等資產的減值可能不是可以追回的。如果資產使用及其最終處置產生的預期未貼現未來現金流量之和少於資產的賬面價值，則按資產的公允價值計提減值費用。這可能如果區塊的儲量低於預期，或如果大宗商品價格跌至顯著影響預期未來現金流的水平以下，就會發生這種情況。在減值測試中使用的公允價值計量通常是使用多個水平的貼現現金流量模型來計算的3(見下文“公允價值”政策的定義)以估計為基礎的投入，其中最重要的是對已探明淨儲量的估計。在估計已探明儲量的數量、預測未來的生產速度和開發支出的時間方面存在許多固有的不確定性，包括許多公司無法控制的因素。儲量工程是對無法準確測量的地下原油和天然氣儲量進行估計的主觀過程，任何儲量估計的準確性都取決於可用數據的質量以及工程和地質解釋和判斷的質量。最終回收的原油和天然氣數量、生產和運營成本、未來開發支出的金額和時間以及未來原油和天然氣的銷售價格可能所有這些都與這些估計中的假設有所不同。定期審查資本化的設備庫存是否過時。當未開發的原油和天然氣租賃被視為減值時，計入勘探費用。未經證實的財產費用包括與加蓬Etame Marin區塊和赤道幾內亞P區塊未開發土地有關的購置費用。請參閲備註7以供進一步討論。
採購會計– On 二月25, 2021,公司的全資子公司VAALCO加蓬公司完成了對薩索爾加蓬公司(“薩索爾公司”)的收購。
租賃承諾額-在開始時，對合同進行審查，以確定協議是否包含會計準則編纂(ASC)中定義的租賃842,租約。此外，如果在合同中確定了租賃，則確定該租賃是否符合經營租賃或融資租賃的資格。無論租賃類型如何，對租賃的初始計量將導致按未來租賃付款的現值記錄使用權資產和租賃負債。經營性租賃的淨收益資產在“使用權經營性租賃資產”項下入賬，經營性租賃的租賃負債的本期部分和長期部分在簡明綜合資產負債表內的“經營性租賃負債-當期部分”和“經營性租賃負債-減去當期部分”中反映。融資租賃的淨收益計入“使用權融資租賃資產”，融資租賃租賃負債的本期部分和長期部分在簡明綜合資產負債表內的“融資租賃負債-本期部分”和“融資租賃負債-本期部分淨額”中反映。
資產報廢債務(“阿羅”)-該公司有重大義務在原油和天然氣生產作業結束時拆除有形設備並恢復陸地或海底。移除和修復義務主要與封堵和廢棄油井、移除和處置全部或部分近海原油和天然氣平臺以及封頂管道有關。估計未來的修復和拆除成本是困難的，需要管理層做出估計和判斷。資產轉移技術和成本在不斷變化，監管、政治、環境、安全和公共關係方面的考慮也在不斷變化。
如果能夠對公允價值作出合理估計，則在產生法律義務的期間確認對ARO的負債。ARO負債反映了與原油和天然氣資產有關的拆除、拆除、場地填海和類似活動的估計現值。該公司使用當前的報廢成本來估計報廢債務的預期現金流出。現值計算中固有的許多假設和判斷，包括最終和解金額、通脹因素、信貸調整貼現率、結算時間以及法律、法規、環境和政治環境的變化。初始記錄的ARO負債由計入原油和天然氣資產的資產報廢成本的相應資本化抵銷。如該等或其他假設於初步確認負債後有所改變，則修訂公允價值估計及調整已確認負債，並視情況對相關資產結餘或損益表作出相應調整。資本化資產報廢成本的折舊和資產報廢債務的增加是隨着時間的推移而記錄的。對於原油和天然氣生產設施，折舊通常是以生產單位為基礎確定的，而增值則在資產的使用壽命內逐步增加，以達到預期的結算值。如果ARO向下修正超過相關資產的賬面淨值，則相應的調整僅限於資產賬面淨值的金額，剩餘金額確認為收益。請參閲備註13以供進一步討論。
收入確認-根據原油銷售和採購協議，與客户簽訂合同的收入來自在加蓬的銷售。只有一項履約義務(將原油運送到交貨點，即與客户的原油油輪相連)在發生履約義務事件時產生收入確認。除了來自客户合同的收入外，該公司還有與Etame PSC合同條款相關的其他收入。Etame PSC是不一份客户合同。Etame PSC的條款包括向加蓬政府支付以下費用的規定：
主要維修活動-主要維護費用在發生的期間內支出，可包括現有油井的修井費用、承包商維修服務、材料和用品、設備租金和勞動力成本。
基於股票的薪酬-該公司根據授予日授予股權工具的公允價值來衡量為換取股權工具授予而獲得的員工服務的成本。期權或股票增值權的授出日期公允價值(“SARS”)按授予條款的複雜程度採用Black-Scholes或蒙特卡洛方法估計。SARS公允價值於授出日估計，並於其後各報告日重新計量，直至行使、沒收或註銷為止。
布萊克-斯科爾斯和蒙特卡洛模型採用假設，基於授予時管理層的最佳估計，這影響了公允價值的計算，並最終影響了在股票期權或SAR獎勵的有效期內確認的費用金額。這些模型使用以下輸入：(I)公司普通股在估值日的報價市場價格；(Ii)員工的最大股價增值可能(Iii)基於合同條款的預期期限，(Iv)基於公司股票在與期權或SAR獎勵的預期期限對應的時間長度內的預期波動率，(V)基於預期股息支付的預期股息率，以及(Vi)基於與期權或SAR獎勵的預期期限對應的時間長度的基於報告日期有效的美國國債收益率曲線的無風險利率。
對於限制性股票，授予日期的公允價值是使用授予日期普通股的市場價值確定的。
股權獎勵的股票薪酬支出於必需或衍生服務期內確認，並在服務期內對獎勵的每個單獨歸屬部分採用直線歸屬法，如同獎勵實質上是多項獎勵一樣。
除非獎勵包含市場條件，否則以前確認的與沒收獎勵相關的費用將在沒收發生的期間沖銷。對於包含市場條件的獎勵，以前確認的基於股票的薪酬支出為不當獎勵被沒收時，撤銷。請參閲備註15以供進一步討論。
所得税-年度税務撥備是基於公司在公司運營的各個司法管轄區可獲得的預期應納税所得額、法定税率和税務籌劃機會。年度税務撥備及税務狀況的釐定及評估涉及對本公司經營所在不同司法管轄區的税法的詮釋，並需要作出重大判斷，並使用有關未來重大事件的估計及假設，例如收入的數額、時間及性質、扣減及税項抵免。税法、法規、協議和税收條約的變化，或每個司法管轄區的經營水平或盈利水平的變化，都會影響任何給定年度的納税義務。該公司還在與原油和天然氣行業相關的税法可予解釋的外國司法管轄區開展業務，這可能導致税務機關主張額外的納税義務。雖然所得税規定(福利)是基於當時可獲得的最佳信息，但幾年來可能在確定各司法管轄區的最終納税義務之前。我們還將政府分配的利潤石油的價值的增加或減少記錄為所得税費用，這種增加或減少是由於從分配最初產生到分配實際取消的時間的價值變化造成的。
在確定遞延税項資產是否將全部或部分變現時，需要作出判斷。管理層評估現有的正面和負面證據，以估計現有的遞延税項資產是否將被利用，以及當估計更有可能被利用時-不所有或部分特定遞延税項資產，如營業淨虧損結轉或外國税收抵免結轉，將不若要變現，則必須為估計為不是可以實現的。考慮的因素包括以前期間產生的收益、預測收益和結轉的到期日。
在某些司法管轄區，本公司可能認為實現遞延税項資產的可能性很小，因為公司預計，由於業務結構和適用法律，在該等司法管轄區的業務將不產生未來的税收後果。對於這些司法管轄區，本公司有不已確認的遞延税項資產。如果對預期的未來税收後果的預期發生變化，本公司可能須記錄額外遞延税項，該等遞延税項可能會對濃縮綜合財務狀況及經營業績產生重大影響。請參閲備註16以供進一步討論。
衍生工具和套期保值活動-本公司不時訂立原油對衝安排，以減輕大宗商品價格波動的影響，並提高與銷售部分原油生產有關的現金流的可預測性。雖然這些工具緩解了未來大宗商品價格下跌的現金流風險，但它們可能這也減少了未來大宗商品價格上漲帶來的好處。
本公司於簡明綜合資產負債表中記錄商品風險管理活動產生的結餘，作為按公允價值計量的資產或負債。衍生工具公允價值變動及商品衍生工具現金結算的損益於簡明綜合經營報表內“其他收益(支出)”一節的“衍生工具損失淨額”項目列示。請參閲備註8以供進一步討論。
公允價值-公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中為出售一項資產而收到的價格或為轉移一項負債而支付的價格。在確定公允價值時使用的投入的特徵是根據可觀察到的程度對這些投入進行優先排序的等級。這個三公允價值等級的投入水平如下：
水平1-投入代表相同資產或負債(例如，交易所交易的商品衍生品)在活躍市場上的報價。
水平2-包括在水平內的報價以外的投入1可直接或間接觀察到的資產或負債(例如，活躍市場中類似資產或負債的報價，或市場中相同資產或負債的報價不被認為是活躍的投入，資產或負債可觀察到的報價以外的投入，或市場證實的投入)。
水平3-符合以下條件的輸入不可從客觀來源觀察，如內部制定的用於資產或負債定價的假設(例如，作為公允價值計量基礎的內部制定的未來現金流量現值模型中使用的對未來現金流量的估計)。
非經常性公允價值計量-本公司對非經常性基礎上計量的非金融資產和負債採用公允價值計量，包括對原油和天然氣資產減值、資產報廢資產和負債以及在業務合併中收購的其他長期資產和資產以及承擔的負債的計量或重新計量。通常，現金流模型結合通貨膨脹率和信貸調整後的無風險貼現率或行業利率來確定資產和負債的公允價值。根據我們對公允價值等級的審查，這些公允價值計量中使用的投入被視為水平3投入。
金融工具的公允價值-公司的流動資產和負債包括現金和現金等價物、限制性現金、應收賬款、衍生資產和負債、應付賬款、SARS負債和擔保等金融工具。如在註釋中進一步討論的8,衍生工具資產及負債於每期按公允價值計量及報告，公允價值變動於淨收益確認。下文提及的衍生工具在簡明綜合資產負債表的“應計負債及其他”中列報。嚴重急性呼吸系統綜合症負債按公允價值水平計量及報告2在淨收入中確認的公允價值變動在每個期間投入。SARS負債在簡明綜合資產負債表的“應計負債及其他”中列報。就流動資產及負債所包括的其他金融工具而言，每項金融工具的賬面價值主要由於該等工具的短期到期日而接近公允價值。
| 截至2022年6月30日 | |||||||||||||||||
| 資產負債表項目 | 1級 | 2級 | 3級 | 總計 | |||||||||||||
| (單位：千) | |||||||||||||||||
| 負債 | |||||||||||||||||
| 非典型肺炎責任 | 應計負債及其他 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 衍生負債--原油掉期 | 應計負債及其他 | ||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
| 截至2021年12月31日 | |||||||||||||||||
| 資產負債表項目 | 1級 | 2級 | 3級 | 總計 | |||||||||||||
| (單位：千) | |||||||||||||||||
| 負債 | |||||||||||||||||
| 非典型肺炎責任 | 應計負債及其他 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 衍生負債--原油掉期 | 應計負債及其他 | — | — | ||||||||||||||
| $ | — | $ | $ | — | $ | ||||||||||||
每股收益-普通股每股基本收益的計算方法是，普通股股東可獲得的收益除以該期間已發行普通股的加權平均數量。普通股每股攤薄收益的計算方法是將普通股股東可獲得的收益除以已發行的攤薄普通股的加權平均數，其中包括潛在攤薄證券的影響。潛在攤薄證券由未授予的限制性股票獎勵和使用國庫法的股票期權組成。在金庫法下，與未歸屬的基於股票的補償授予有關的未確認補償支出金額或行使股票期權將收到的收益被假定用於按平均市場價格回購股票。當存在虧損時，所有潛在的攤薄證券都是反攤薄的，因此不包括在稀釋每股收益的計算中。請參閲備註5以供進一步討論。
2.新會計準則
不尚未被採納
在……裏面 June 2016, 財務會計準則委員會(“FASB”)發佈會計準則編纂(“ASU”)不是的。 2016-13, 金融工具–信用損失(主題326)：金融工具信貸損失的計量 (“ASU 2016-13”)與計算金融工具的信貸損失有關。所有金融工具不按公允價值計入的應收賬款將受到影響，包括本公司的貿易和合資業主的應收賬款。撥備將於報告日期採用現行預期信貸損失(“CECL”)模型計量，該模型基於歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測。這與目前的模式有很大不同，即在可能出現虧損時增加撥備。最初，ASU2016-13在以下財年開始對所有上市公司有效2019年12月15日，包括這些會計年度內的中期，並將對截至年初的留存收益進行累計效果調整第一指導意見生效的報告期。FASB隨後發佈了ASU不是的。 2019-04 (“ASU 2019-04”): 主題的編碼化改進326,金融工具--信貸損失，主題815,衍生工具和主題825,金融工具和亞利桑那州立大學不是的。 2019-05 (“ASU2019-05“)：金融工具--信貸損失(專題326)--有針對性的過渡救濟。ASU2019-04和ASU2019-05提供與ASU實施相關的某些編碼改進2016-13以及有針對性的過渡救濟，包括不可撤銷地為符合條件的工具選擇公允價值選擇權。在……裏面2019年11月，FASB發佈了ASU不是的。 2019-10, 金融工具—信用損失(主題326)、衍生工具和套期保值(主題815)和租賃(主題842)：生效日期。這項修正案推遲了亞利桑那州的生效日期不是的。 2016-13從…2020年1月1日至2023年1月1日對於日曆年末較小的報告公司，其中包括本公司。公司計劃推遲實施ASU2016-13,和相關更新，直到2023年1月。
3.收購和處置
即將進行的合併
在……上面 July 13, 2022, 本公司與加拿大艾伯塔省無限責任公司及本公司間接全資附屬公司VAALCO Energy Canada ULC(“Acquireco”)與艾伯塔省之TransGlobe Energy Corporation(“TransGlobe”)訂立安排協議(“安排協議”)，據此(其中包括)Acquireco同意收購TransGlobe之全部已發行及已發行普通股(“該安排”)，而TransGlobe將繼續作為Acquireco之直接全資附屬公司及本公司之間接全資附屬公司。這項安排的總代價約為$
根據安排協議及安排計劃之條款及條件，於安排生效時間(“生效時間”)，於緊接生效時間前已發行及尚未發行之每股環球普通股將被視為已轉讓及轉讓予Acquireco，以換取
TransGlobe的股東將被要求在股東大會上批准該安排(“TransGlobe決議案”)，VAALCO的股東將被要求在股東大會上批准(I)發行VAALCO普通股作為該安排的代價(“對價股份”)(“VAALCO股份發行決議案”)；及(Ii)VAALCO的公司註冊證書修訂以增加VAALCO的法定股本規模(“VAALCO修訂決議案”，以及VAALCO股份發行決議案，“VAALCO決議案”)。VAALCO將盡商業上合理的努力，在美國證券交易委員會批准VAALCO關於股東大會的委託書後，在合理可行的情況下儘快安排股東大會，並與環球時報的股東大會在同一天舉行。TransGlobe將利用其商業上合理的努力，將其股東大會安排在與VAALCO股東大會相同的日期。
安排的結束取決於TransGlobe決議和VAALCO決議的通過。該安排的完善還取決於：(A)法院以VAALCO和TransGlobe各自可接受的形式和實質批准該安排，併合理行事；(B)沒有任何禁止完成該安排的法律、禁令或其他政府命令；(C)批准代價股份在紐約證券交易所上市；(D)英國金融市場行為監管局(下稱“金融市場監管局”)應已承認接納華僑銀行經擴大股本的申請已獲批准，並(在符合任何明訂該項批准須受規限的條件(“英國上市條件”)後)，在金融市場監管局發出交易通知及任何英國上市條件已獲符合後，該項接納即會生效；。(E)倫敦證交所須已承認華僑銀行經擴大股本獲準在倫敦證券交易所主板市場的標準分部買賣的條件已獲滿足；。(F)可獲得對代價股份的豁免，使其不受《證券法》的登記要求的約束1933(《證券法》)在第3(a)(10(G)對環球航空或VAALCO並無重大不良影響；。(H)在需要或必需的範圍內，(1)任何政府實體在或就TransGlobe在加拿大和埃及持有的權益批准或同意，或放棄或不行使任何實質性終止、優先購買權或類似權利，以及(2) 不是已經採取的行動或不採取的行動可能會導致TransGlobe或其任何子公司就TransGlobe在加拿大和埃及持有的權益而持有的任何許可證或許可證被撤回、取消、終止或修改；(I)異議權利不已就以下事項行使(或如行使，則仍未撤回)
如果完成，這項安排將導致VAALCO股東擁有大約
安排協議規定相互終止費為#美元。
對於三和六截至的月份 June 30, 2022 列在“其他(費用)收入，淨額”的項目為#美元。
收購薩索爾加蓬公司。’美國對Etame的興趣
在……上面二月25, 2021,VAALCO加蓬公司完成了對薩索爾公司的收購
以下數額為在收購薩索爾時取得的資產和承擔的負債對購買價格的分配。
| 2021年2月25日 | ||||
| (單位：千) | ||||
| 購買注意事項 | ||||
| 現金 | $ | |||
| 或有對價的公允價值 | ||||
| 購買總對價 | $ | |||
| 2021年2月25日 | ||||
| (單位：千) | ||||
| 收購的資產： | ||||
| 油井、平臺和其他生產設施 | $ | |||
| 設備和其他 | ||||
| 增值税和其他應收款 | ||||
| 遺棄資金 | ||||
| 應收賬款--貿易 | ||||
| 其他流動資產 | ||||
| 承擔的負債： | ||||
| 資產報廢債務 | ( | ) | ||
| 應計負債及其他 | ( | ) | ||
| 便宜貨買入收益 | ( | ) | ||
| 購買總價 | $ | |||
與Sasol在Etame Marin區塊的權益有關的所有資產和負債，包括原油和天然氣資產、資產報廢債務和營運資本項目，均按其公允價值入賬。該公司使用的是截至成交日的估計未來原油價格，2021年2月25日，將收購的估計儲量和市場參與者的假設應用於估計的未來運營和開發成本，以得出未來淨收入的估計。未來淨收入按公司加權平均資本成本折現，以確定成交時的公允價值。用於計算收購價的估值包括已探明和未探明的儲量類別的使用、對未來開發和運營成本的時機和金額的預期、對未來生產率、預期回收率和風險調整貼現率的預測。該公司使用其他重大估計來確定所收購資產和承擔的負債的公允價值。該公司擁有一由於此類估計數的變化，從成交之日起到創紀錄的採購價格調整的一年。由於將購買價格與所收購資產和負債的公允價值進行比較，假設為#美元。
收購薩索爾的影響是增加了原油和天然氣銷售“在#美元的精簡綜合業務報表中
收購薩索爾的影響是增加了原油和天然氣銷售“在#美元的精簡綜合業務報表中
以下列載的未經審核備考業績已編制，以使上文討論的Sasol收購對本公司於三和六截至的月份 June 30, 2021, 分別，就好像收購薩索爾的交易已經在 January 1, 2020. 未經審計的備考結果不聲稱表示如果收購薩索爾在該日期完成，公司的實際運營結果將是什麼，或預測公司在任何未來日期或期間的運營結果。
| 截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | ||||||||
| 2021 | 2021 | ||||||||
| (單位：千) | |||||||||
| 備考(未經審計) | |||||||||
| 原油和天然氣銷售 | $ | $ | |||||||
| 營業收入 | |||||||||
| 淨收入 | (a) | ||||||||
| 每股基本淨收益虧損： | |||||||||
| 持續經營收入 | $ | $ | |||||||
| 每股淨收益 | $ | $ | |||||||
| 基本加權平均流通股 | |||||||||
| 稀釋後每股淨收益： | |||||||||
| 持續經營收入 | $ | $ | |||||||
| 每股淨收益 | $ | $ | |||||||
| 稀釋加權平均流通股 | |||||||||
| (a) | 的預計淨收入六截至的月份 June 30, 2021 不包括直接可歸因於收購薩索爾的非經常性備考調整，包括廉價購買收益#美元 |
根據SPA的條款，或有付款#美元。
停產業務-安哥拉
在……裏面2006年11月，公司簽訂了區塊生產分成合同5安哥拉近海(“區塊5PSA“)。該公司的營運權益為
4.細分市場信息
該公司的業務總部設在加蓬，在赤道幾內亞有一個未開發的區塊。公司的每一位員工
持續經營的分部活動三和六截至的月份 June 30, 2022 和2021以及長期資產和細分資產 June 30, 2022和2021年12月31日具體如下：
| 截至2022年6月30日的三個月 | ||||||||||||||||
| (單位：千) | 加蓬 | 赤道幾內亞 | 公司和其他 | 總計 | ||||||||||||
| 收入： | ||||||||||||||||
| 原油和天然氣銷售 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 運營成本和支出： | ||||||||||||||||
| 生產費用 | ( | ) | ||||||||||||||
| 勘探費 | ||||||||||||||||
| 折舊、損耗和攤銷 | ||||||||||||||||
| 一般和行政費用 | ||||||||||||||||
| 壞賬支出和其他 | ||||||||||||||||
| 總運營成本和費用 | ||||||||||||||||
| 其他營業費用(淨額) | ||||||||||||||||
| 營業收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 其他收入(支出)： | ||||||||||||||||
| 衍生工具淨虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 利息(費用)收入，淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 其他(費用)收入，淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 其他費用合計(淨額) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 所得税前持續經營所得 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 所得税(福利)費用 | ||||||||||||||||
| 持續經營收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 非持續經營虧損，税後淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 淨收入 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||
| 綜合資本支出 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 截至2022年6月30日的六個月 | ||||||||||||||||
| (單位：千) | 加蓬 | 赤道幾內亞 | 公司和其他 | 總計 | ||||||||||||
| 收入： | ||||||||||||||||
| 原油和天然氣銷售 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 運營成本和支出： | ||||||||||||||||
| 生產費用 | ||||||||||||||||
| 勘探費 | ||||||||||||||||
| 折舊、損耗和攤銷 | ||||||||||||||||
| 一般和行政費用 | ||||||||||||||||
| 壞賬支出和其他 | ||||||||||||||||
| 總運營成本和費用 | ||||||||||||||||
| 其他營業費用(淨額) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 營業收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 其他收入(支出)： | ||||||||||||||||
| 衍生工具淨虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 利息(費用)收入，淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 其他(費用)收入，淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 其他費用合計(淨額) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 所得税前持續經營所得 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 所得税(福利)費用 | ( | ) | ||||||||||||||
| 持續經營收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 非持續經營虧損，税後淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 淨收入 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||
| 綜合資本支出 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 截至2021年6月30日的三個月 | ||||||||||||||||
| (單位：千) | 加蓬 | 赤道幾內亞 | 公司和其他 | 總計 | ||||||||||||
| 收入： | ||||||||||||||||
| 原油和天然氣銷售 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 運營成本和支出： | ||||||||||||||||
| 生產費用 | ||||||||||||||||
| 勘探費 | ||||||||||||||||
| 折舊、損耗和攤銷 | ||||||||||||||||
| 一般和行政費用 | ||||||||||||||||
| 壞賬支出和其他 | ||||||||||||||||
| 總運營成本和費用 | ||||||||||||||||
| 其他營業費用(淨額) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 營業收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 其他收入(支出)： | ||||||||||||||||
| 衍生工具淨虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 利息(費用)收入，淨額 | ||||||||||||||||
| 其他(費用)收入，淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 其他費用合計(淨額) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 所得税前持續經營所得 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 所得税(福利)費用 | ( | ) | ||||||||||||||
| 持續經營收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 非持續經營虧損，税後淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 淨收入 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||
| 綜合資本支出(1) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
(1)不包括在收購薩索爾時獲得的資產。
| 截至2021年6月30日的六個月 | ||||||||||||||||
| (單位：千) | 加蓬 | 赤道幾內亞 | 公司和其他 | 總計 | ||||||||||||
| 收入： | ||||||||||||||||
| 原油和天然氣銷售 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 運營成本和支出： | ||||||||||||||||
| 生產費用 | ||||||||||||||||
| 勘探費 | ||||||||||||||||
| 折舊、損耗和攤銷 | ||||||||||||||||
| 一般和行政費用 | ||||||||||||||||
| 壞賬支出和其他 | ||||||||||||||||
| 總運營成本和費用 | ||||||||||||||||
| 其他營業費用(淨額) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 營業收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 其他收入(支出)： | ||||||||||||||||
| 衍生工具淨虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 利息(費用)收入，淨額 | ||||||||||||||||
| 其他(費用)收入，淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 其他費用合計(淨額) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 所得税前持續經營所得 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 所得税(福利)費用 | ( | ) | ||||||||||||||
| 持續經營收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 非持續經營虧損，税後淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 淨收入 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||
| 綜合資本支出(1) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
(1)不包括在收購薩索爾時獲得的資產。
| (單位：千) | 加蓬 | 赤道幾內亞 | 公司和其他 | 總計 | ||||||||||||
| 來自持續運營的長期資產： | ||||||||||||||||
| 截至2022年6月30日 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 截至2021年12月31日 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| (單位：千) | 加蓬 | 赤道幾內亞 | 公司和其他 | 總計 | ||||||||||||
| 持續運營的總資產： | ||||||||||||||||
| 截至2022年6月30日 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 截至2021年12月31日 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
關於公司最重要客户的信息
本公司目前根據定期原油買賣協議(“COSPAS”)或原油銷售及營銷協議(“COSMA或COSMA”)出售從加蓬生產的原油，定價以提貨月份的平均布倫特原油價格為基礎，並根據地點和市場因素進行調整。該公司與埃克森美孚銷售和供應有限責任公司(“埃克森美孚”)簽署了一份COSPA協議，涵蓋從2020年2月穿過2022年1月價格基於取消當月的平均日期布倫特原油，並根據地點和市場因素進行調整。與埃克森美孚的COSPA被多次修訂和延長，最近一次是在#年2022年1月，將COSPA的日期延長至#年末 July 2022.
如在註釋中進一步討論的11,在……上面 May 16, 2022, VAALCO加蓬(Etame)，Inc.(“借款人”)與本公司、VAALCO加蓬SA公司(“VAALCO加蓬”)、作為受託牽頭安排人、技術銀行和融資機構(“Glencore”)的Glencore Energy UK Ltd.、作為擔保代理的Law Debenture Trust Corporation P.L.C.和其中所指名的其他金融機構(“貸款人”)簽訂了一項融資協議(“融資協議”)，提供一項以優先擔保準備金為基礎的循環信貸融資(“融資”)，初始總本金最高可達$。
在.期間三和六截至的月份 June 30, 2022 和2021，向埃克森美孚出售原油的收入為
5.每股收益
基本每股收益(“EPS”)是根據每期已發行普通股的平均數量計算的。在計算稀釋股份時，本公司假設限制性股票在歸屬之日尚未發行，本公司假設通過使用庫存股方法行使股票期權而發行股份。
計算每股收益時使用的報告淨收益(虧損)與淨收益(虧損)的對賬，以及從基本股份到攤薄股份的對賬如下：
| 截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | |||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| (單位：千) | ||||||||||||||||
| 淨收入(分子)： | ||||||||||||||||
| 持續經營收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 可歸因於未歸屬股份的持續經營收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| Basic的分子 | ||||||||||||||||
| 將收益重新分配給參與證券，以考慮稀釋證券 | ||||||||||||||||
| 稀釋劑的分子 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 非持續經營虧損，税後淨額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 可歸因於未歸屬股份的非持續經營的收入 | ||||||||||||||||
| Basic的分子 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 將收益重新分配給參與證券，以考慮稀釋證券 | — | — | — | — | ||||||||||||
| 稀釋劑的分子 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 可歸屬於未歸屬股份的淨收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| Basic的分子 | ||||||||||||||||
| 將收益重新分配給參與證券，以考慮稀釋證券 | ||||||||||||||||
| 稀釋劑的分子 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 加權平均份額(分母)： | ||||||||||||||||
| 基本加權平均流通股 | ||||||||||||||||
| 稀釋證券的影響 | ||||||||||||||||
| 稀釋加權平均流通股 | ||||||||||||||||
| 股票期權和非既得性限制性股票授予被排除在稀釋計算之外，因為它們將是反稀釋的 | ||||||||||||||||
6.收入
與客户簽訂合同的收入來自根據COSPAS或COSMA在加蓬的銷售。與客户的COSPA或COSMA在合同期限接近尾聲時重新談判，並可能未來將與不同的客户或相同的客户簽訂合同。除內部費用作為已發生的費用外，還有不是與獲得新的COSPA或COSMA相關的前期成本。請參閲備註4在“下”關於公司的信息’美國最重要的客户” 以供進一步討論。
客户銷售通常是在客户的油輪到達浮式生產儲油輪並通過連接將原油運送到油輪時每月進行的。只有一項履約義務(將原油運送到交貨點，即與客户的原油油輪相連)在發生履約義務事件時產生收入確認。這就是所謂的“提舉”。升降機可能需要一至二還有幾天才能完成。舉重之間的間隔一般是
該公司將產量失衡歸因於儲量的減少。售出的數量可能超過或低於公司根據財產所有權權益享有的數量，如果現有已探明儲量為不足以彌補不平衡的。
對於根據COSPA或COSMA完成的每項提貨，客户以電子轉賬的方式以美元付款30提單日期後的幾天內。對於每一次提振原油，定價是基於提振月份的平均日期布倫特原油，並根據地點和市場因素進行調整。
一般來説，不是由於與最近完成的日曆季度的提價有關的所有參數都是確知的，因此需要在給定的申報日期就適用的銷售價格或銷售量作出重大判斷或估計。因此，本公司認為這種情況屬於固定價格情況。
除了來自客户合同的收入外，該公司還有與Etame PSC合同條款相關的其他收入。Etame PSC是不客户合同，因此相關收入為不在ASC的範圍內606.Etame PSC的條款包括向加蓬政府支付以下費用的規定：
迄今為止，加蓬政府已經不選擇以實物形式收取特許權使用費，這一義務通過每月現金支付來解決。特許權使用費的支付反映為客户收入的減少。如果政府選擇將可歸因於其特許權使用費的生產作為實物，該公司將不是不再將向與生產相關聯的客户的銷售分配到版税。
關於政府在石油利潤中的份額，Etame PSC規定，公司所得税義務可能通過支付利潤石油感到滿意。在精簡的綜合經營報表中，政府在利潤石油收入中的份額在收入中報告，相應的金額反映在當前的所得税支出撥備中。在.之前二月1, 2018,政府確實這麼做了不拿它在實物石油中的任何利潤份額。當公司與客户簽訂銷售原油的合同時，這些收入已計入客户的收入中，並受與合同相關的履約義務的約束。對於政府開始的實物銷售二月1, 2018,這些銷售是不根據客户合同考慮的收入，因為公司是不與這種原油的買家簽訂合同的一方。然而，與前幾期利潤石油的報告一致，根據Etame PSC條款與利潤石油相關的金額反映為收入，抵銷金額報告為當期所得税支出。所得税費用的支付在政府獲取其利潤石油實物期間報告，即提振原油的時間段。該公司有一美元
與上文討論的Etame Marin區塊附帶權益相關的某些金額被報告為收入。在這項附帶權益安排中，持有方(包括本公司及其他營運權益擁有人)有責任支付所有營運權益成本，否則將成為被轉讓方的責任。持有方從附帶權益方的收入中收回這些資金。
下表列出了與客户簽訂合同的收入以及與Etame PSC規定的義務有關的收入。
| 截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | |||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| (單位：千) | ||||||||||||||||
| 來自客户合同的收入： | ||||||||||||||||
| 《COSPA》下的銷售 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 與客户合同無關的收入中報告的其他項目： | ||||||||||||||||
| 附帶權益補償 | ||||||||||||||||
| 版税 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 原油和天然氣銷售 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
7.原油和天然氣的性質和設備
該公司的原油和天然氣資產和設備包括：
| 截至2022年6月30日 | 截至2021年12月31日 | |||||||
| (單位：千) | ||||||||
| 原油和天然氣性質和設備.成功的努力方法： | ||||||||
| 油井、平臺和其他生產設施 | $ | $ | ||||||
| 正在進行的工作 | ||||||||
| 未開發面積 | ||||||||
| 設備和其他 | ||||||||
| 累計折舊、損耗、攤銷和減值 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 原油和天然氣淨資產、設備和其他 | $ | $ | ||||||
Etame Marin Block PSC期限的延長
在……上面2018年9月25日，VAALCO與Etame Marin區塊的其他合資企業所有者(“Etame財團”)一起收到了加蓬政府頒佈的執行總統令，授權將Etame財團在Etame Marin區塊運營的期限再延長數年(“PSC延期”)。該公司的子公司VAALCO加蓬S.A.目前擁有一家
根據Etame PSC的規定，Etame財團維持着一個“成本賬户”，在確定應税利潤時，積累資本成本和運營費用，這些成本和運營費用可以從收入中扣除，減去特許權使用費。在方案支助委員會延長期間，成本回收百分比增加到
已證明的性質
本公司每季度或每當事件或情況變化表明該等資產的賬面金額顯示該等資產的賬面價值時，對原油及天然氣生產資產進行減值審查可能不是可以追回的。當原油和天然氣資產的未貼現估計未來現金流為不如資產之賬面值足以收回其賬面值，則計入減值費用以將資產賬面值減至其公允價值。資產的公允價值是使用主要依賴於水平的貼現現金流模型計量的。3投入到未貼現的未來淨現金流。每個季度末減值評估中使用的未貼現估計未來現金流量淨額是基於最近編制的獨立儲備工程師報告進行調整，以使用接近每個季度末的遠期條帶價格曲線的預測價格，並根據鑽井和生產業績的需要進行調整。
曾經有過不是中的觸發事件三和六截至的月份 June 30, 2022 這將導致該公司認為原油和天然氣生產資產的價值應該受到減值。考慮的因素包括較高的遠期價格曲線第二1/42022,以及與Etame Marin區塊有關期間的預期資本支出。
未開發租賃成本
VAALCO收購了一家
由於上文討論的PSC擴展，Etame Marin區塊的開發區域擴大到包括以前未開發的面積。該公司分配了$
資本化設備庫存
定期審查資本化的設備庫存是否過時。庫存陳舊的調整記錄在“其他營業收入(費用)，淨額“簡明合併業務報表的細目，但不材料，用於三和六截至的月份 June 30, 2022 和2021.
8.衍生工具和公允價值
該公司不時使用衍生金融工具，通過減少公司對價格波動的敞口，從原油生產中獲得更可預測的現金流。未完成合同清單見下表。
| 結算期 | 合同類型 | 索引 | 月均銷量 | 加權平均價格 | 加權平均賣權價格 | 加權平均呼叫價 | ||||||||||||
| (BBLS) | (每個Bbl) | (每個Bbl) | (每個Bbl) | |||||||||||||||
| 2022年7月至2022年9月 | 掉期 | 日期為布倫特原油 | $ | — | — | |||||||||||||
| 2022年10月至2022年12月 | 領子 | 日期為布倫特原油 | — | $ | $ | |||||||||||||
雖然這些大宗商品掉期旨在作為一種經濟對衝，以減輕原油價格下跌的影響，但該公司不當選的對衝會計。這些合同在每個期間都按公允價值計量，公允價值的變化在淨收入中確認。該公司做到了不為投機或交易建議訂立衍生工具。與#年進入的RBL設施有關 May 2022, 在公司動用借款基數時，公司必須對其預期石油產量的一部分進行對衝。
原油掉期合約採用收益法按公允價值計量。水平2估值模型中使用的可觀察輸入包括截至報告日期的市場信息，例如當前的布倫特原油期貨價格、布倫特原油期貨大宗商品價格波動和利率。掉期合約公允價值的確定包括交易對手不履行風險的影響。
為減低交易對手風險，本公司與管理層認為有能力及具競爭力的市場莊家的信譽良好的金融機構訂立該等衍生工具合約。
下表列出了公司簡明綜合經營報表的衍生工具虧損：
| 截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | |||||||||||||||||
| 衍生項目 | 作業説明書行 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| (單位：千) | ||||||||||||||||||
| 原油掉期 | 對到期衍生品合約支付的現金結算，淨額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
| 未實現收益(虧損) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 衍生工具淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
9.應計負債及其他
應計負債和其他結餘由下列各項組成：
| 截至2022年6月30日 | 截至2021年12月31日 | |||||||
| (單位：千) | ||||||||
| 應計應付賬款發票 | $ | $ | ||||||
| 加蓬DMO、PID和PIH義務 | ||||||||
| 衍生負債--原油掉期 | ||||||||
| 資本支出 | ||||||||
| 股票增值權--當期部分 | ||||||||
| 應計工資和其他補償 | ||||||||
| ARO義務 | ||||||||
| 其他 | ||||||||
| 應計負債和其他負債總額 | $ | $ | ||||||
10.承付款和或有事項
遺棄資金
根據Etame PSC的條款，該公司有一項現金融資安排，用於最終放棄Etame Marin區塊的所有海上油井、平臺和設施。作為PSC延期的結果，每年的資金付款將從2018穿過2028,在2018遺棄研究。已支付的款項將通過成本賬户退還，不能退還。在……裏面2021年11月，進行了一項遺棄研究，為此使用的估計數約為#美元。
在……上面三月5, 2019,根據某些外幣監管要求，一家國際商業銀行加蓬分行在一個以美元計價的賬户中持有放棄資金，將資金轉給中非經貨共同體中央銀行，加蓬是中央銀行。一的六成員國。美元被兑換成當地貨幣，貸記回加蓬分行。在.期間三和六截至的月份 June 30, 2022, 該公司記錄了一美元
浮式生產儲油輪包機
關於浮式生產儲油船的租船，該公司作為Etame Marin區塊的運營商，通過其合同期限保證了租船合同下的所有租船付款。在公司的選舉中，特許可以延長到-年份後的期間2020年9月。這些選舉已經進行，憲章已經延長到2022年9月。本公司目前正與FPSO承租人就開始停產的時間、退役時間表和相關成本進行合作。本公司從本公司的每一位合資業主那裏獲得了各自份額的付款擔保。該公司在租船費用中的淨份額為
浮式生產儲油船的租船費用包括$
監管和聯合利益審計及相關事項
本公司接受加蓬各政府機構的定期例行審計，包括對本公司的石油成本賬目、海關、税務和其他業務事項的審計，以及根據本公司的聯合經營協議由承包商集團其他成員進行的審計。
在……裏面2016,加蓬政府對該公司在加蓬的業務進行了審計，審計期間為數年。穿過2014.公司收到了這次審計的結果，並對#年的審計結果做出了迴應。2017年1月。自從提供公司的答覆以來，負責審計的加蓬官員發生了變化。公司正在與新任命的代表合作解決審計結果。該公司做到了不預計本次審計的最終結果將對公司的財務狀況、經營結果或流動性產生實質性影響。
介於2019和2021,加蓬政府對多年來在加蓬的業務進行了審計。和2016.該公司擁有不但仍收到了這次審計的結果。
在……裏面2019,多年來，Etame合資企業的所有者進行了審計2017和2018.在……裏面 June 2020, 該公司同意支付一美元
FSO
在……上面 August 31, 2021, VAALCO及其在Etame的合資公司批准了與World Carrier Offshore Services Corp.簽訂的光船合同(“光船合同”)和運營協議(統稱為“FSO協議”)，以浮式儲油和卸貨裝置(“FSO”)取代現有的浮式生產儲油罐。FSO協議要求預付#美元
股利政策
在……上面2021年11月3日，公司宣佈，公司董事會通過了預期為#美元的現金股利政策。
其他合同承諾
在……裏面 June 2021, 該公司與Borr Drilling Limited的一家關聯公司簽訂了一項短期協議，將至少鑽探可選擇鑽探更多油井的油井。在ETBSM完成後1HB-ST2好吧，對博爾鑽井有限公司的承諾得到了履行。該公司計劃行使其選擇權，延長現有鑽井平臺的合同。
11.債務
自.起 June 30, 2022 和2021年12月31日，該公司擁有
在……上面 May 16, 2022, 借款人由本公司、VAALCO加蓬、Glencore、作為擔保代理的Law Debenture Trust Corporation P.L.C.及貸款人訂立融資協議，提供一項以準備金為基礎的優先擔保循環信貸融資(“融資”)，本金總額最高可達$
融資協議包含某些債務契約，其中包括：(1)在每個日曆季度的最後一天，(1)綜合總淨債務與EBITDAX的比率(每個術語在融資協議中定義)12月份應為不超(2)合併現金和現金等價物應不低於$
該貸款將於下列日期中較早者到期：第五所有條件先於第一(Ii)儲備尾日期(定義見融資協議)(“最終到期日”)。
與擔保貸款有關的遞延融資費用為#美元。
12.租契
根據生效的租賃標準一月1, 2019,確實有二租賃類型：融資租賃和經營租賃。無論租賃的類型如何，對租賃的初始計量都會導致按未來租賃付款的現值記錄淨收益資產和租賃負債。
實用的權宜之計-公司選擇使用所有實際的權宜之計，有效地延續其先前對截至一月1, 2019.此外，承租人可能選舉不確認短期租賃產生的ROU資產和負債，前提是不是實體可能行使的購買選擇權。該公司選擇了這一短期租賃豁免。
經營租約
該公司目前是公司辦公室、租用海洋船隻和直升機、設備和浮式生產儲油罐的幾項運營租賃協議的一方。這些協議的期限從
在.期間第三1/42019,本公司通知浮式生產儲油船出租人其有意將租賃期延長第一將FPSO租賃期延長至2021年9月。同樣，在第三1/42020,公司已發出通知，將浮式生產儲油船的租期延長至2022年9月。
FPSO協議還包含在租賃期內或租賃期結束時購買資產的選擇權。該公司做到了不認為這些期權的行使具有合理的確定性，並已將購買價格從ROU資產和租賃負債的計算中剔除。
浮式生產儲油船、直升機、海上船隻和某些設備租賃包括可變租賃付款的條款，根據該條款，公司需要根據生產水平、資產部署的天數或小時數或船上人數支付額外費用。因為公司做到了不知道公司將被要求支付此類款項的程度，它們不包括在ROU資產和租賃負債的計算中。
融資租賃
在……裏面2021年8月，該公司簽署了FSO協議，租用一艘FSO以取代目前的浮式生產儲油船，其期限將於2022年9月。根據FSO協議的條款，a第三預計甲方將對租用的船隻進行改裝，以滿足公司的原油生產要求。這艘船預計將於週一抵達Etame Marin區塊 August 12, 2022. 在接受FSO之後，預期為之前或之前2022年9月1日，船舶控制權將移交給本公司，本公司將記錄與本次租賃相關的淨資產收益率和租賃負債。
在……上面2022年2月15日，該公司簽署了一份發電機及相關部件融資租賃合同。最低租賃期為
所有租約
對於所有包含續期選項的租約，公司已評估是否會將租約延長至初始租賃期之後，這些付款已包括在ROU資產和負債的計算中。用於計算ROU資產和租賃負債的貼現率代表公司的增量借款利率。本公司通過考慮每份租約的期限和經濟環境，並估計本公司借入租賃付款所產生的利率來確定這一點。
對於三和六截至的月份 June 30, 2022 和2021租賃費用的構成部分和補充資料如下：
| 截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | |||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| (單位：千) | ||||||||||||||||
| 租賃費： | ||||||||||||||||
| 融資租賃成本(1) | $ | 98 | $ | — | $ | $ | ||||||||||
| 經營租賃成本 | ||||||||||||||||
| 短期租賃費(2) | ||||||||||||||||
| 可變租賃成本(3) | ||||||||||||||||
| 租賃總費用 | ||||||||||||||||
| 租賃成本資本化 | ||||||||||||||||
| 總租賃成本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 其他信息： | ||||||||
| 為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： | ||||||||
| 可歸因於融資租賃的營業現金流 | $ | $ | ||||||
| 加權平均剩餘租賃年限(年) | — | |||||||
| 加權平均貼現率 | % | |||||||
| 可歸因於營業租賃的營業現金流 | $ | $ | ||||||
| 加權平均剩餘租賃年限(年) | ||||||||
| 加權平均貼現率 | % | % | ||||||
| (1) | 表示與融資租賃相關的折舊和利息。 |
| (2) | 表示符合以下條件的合同的短期租賃：1如果ROU資產和租賃負債是不需要被記錄下來。 |
| (3) | 可變成本代表最低租賃成本與租賃合同下實際租賃成本之間的差額。 |
下表描述了公司簡明綜合經營報表中租賃總成本的列報方式。如上文所述，本公司的合營企業所有人須向本公司償還其應分擔的某些開支，包括某些租賃費用。
| 截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | |||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| (單位：千) | ||||||||||||||||
| 融資租賃成本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 生產費用 | ||||||||||||||||
| 一般和行政費用 | ||||||||||||||||
| 向合資企業所有者支付的租賃費 | ||||||||||||||||
| 租賃總費用 | ||||||||||||||||
| 租賃成本資本化 | ||||||||||||||||
| 總租賃成本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
下表介紹了公司租賃負債的未來到期日。 June 30, 2022:
| 經營租約 | 融資租賃 | |||||||
| (單位：千) | ||||||||
| 年 | ||||||||
| 2022 | $ | $ | ||||||
| 2023 | ||||||||
| 2024 | ||||||||
| 2025 | ||||||||
| 此後 | ||||||||
| 減去：推定利息 | ||||||||
| 租賃總負債 | $ | $ | ||||||
根據聯合經營協議，其他合資企業所有者有義務出資$
13.資產報廢債務
下表彙總了公司資產報廢債務的變化：
| (單位：千) | 截至2022年6月30日 | 截至2021年12月31日 | ||||||
| 期初餘額 | $ | $ | ||||||
| 吸積 | ||||||||
| 加法 | ||||||||
| 修訂版本 | ||||||||
| 期末餘額 | $ | $ | ||||||
增值記錄在簡明綜合業務報表的“折舊、損耗和攤銷”項下。
根據加蓬Etame Marin區塊的Etame PSC規定，本公司必須進行廢棄研究，以更新為最終廢棄Etame Marin區塊的海上油井、平臺和設施而提供的資金數額。目前的遺棄研究是在#年準備的。2021年11月。在…2021年12月31日，與這項研究有關，公司記錄了#美元的向上修正。
14.股東權益
優先股-授權優先股包括
庫存股-對於公司授予的大多數限制性股票獎勵，在歸屬日期向參與者發行的股票數量是扣除為滿足適用的預扣税款要求而預扣的股票數量。此外，當行使期權時，參與者可能選擇將股份匯入本公司，以支付已行使期權的税務責任和成本。當這種情況發生時，公司將這些股票添加到庫存股中，並代表參與者繳納税款。
儘管這些被扣留的股份不根據公司的股票回購計劃發行或考慮的普通股回購，在我們的財務報表中被視為普通股回購，因為它們減少了歸屬時本應發行的股票數量。請參閲備註15以供進一步討論。
15.基於股票的薪酬和其他福利計劃
公司的股票薪酬是根據多個股票激勵和長期激勵計劃發放的。該計劃授權公司董事會薪酬委員會發放各類激勵性薪酬。本公司此前曾根據2014長期獎勵計劃(“2014計劃“)和股票增值權2016股票增值權計劃。在……上面 June 25, 2020, 公司的股東批准了2020長期獎勵計劃(經修訂，“2020計劃“)，根據該計劃
對於授予的每個股票期權，2020這項計劃將在一-為了-一基礎。就每批授出的限制性股份而言，根據2020計劃限售股數將減少兩倍。該公司擁有不是為期權授予設置股票採購策略。從歷史上看，根據期權授予發行的股票一直是新股。
如下表所示，公司將與股票薪酬相關的薪酬費用計入與發行股票期權、限制性股票和股票增值權相關的一般和行政費用。在.期間六截至的月份 June 30, 2022, 公司以現金結算#美元。
| 截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | |||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| (單位：千) | ||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬--股權獎勵 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 基於股票的補償--責任獎勵 | ||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬總額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
股票期權和績效股票
股票期權的行權價是可能不低於授出日相關股份的公平市價。一般來説，授予參與者的股票期權將在公司董事會薪酬委員會確定的一段時間內行使，這通常是一個-年期間，歸屬於三由批出日期起計的週年紀念日的等額部分，以及可能包含性能障礙。
在……裏面 March 2022, 公司向公司某些員工授予了被視為績效股票期權的期權，以購買總計
公司使用蒙特卡洛模擬法計算授予日績效股票期權獎勵的公允價值。這些獎勵的公允價值將在期權的派生服務期內攤銷為費用。
對於具有以下功能的選項：不在包含市場或業績條件的情況下，公司使用布萊克-斯科爾斯模型來計算股票期權獎勵的授予日期公允價值。然後，這一公允價值在期權的服務期內攤銷為費用。
| 截至6月30日的六個月， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 加權平均行權價-(美元/股) | $ | $ | ||||||
| 預期壽命(以年為單位) | ||||||||
| 平均預期波動率 | % | % | ||||||
| 無風險利率 | % | % | ||||||
| 預期股息收益率 | % | |||||||
| 加權平均授予日期公允價值-(美元/股) | $ | $ | ||||||
與蒙特卡羅模型相關的股票期權活動六截至的月份 June 30, 2022現提供如下內容：
| 標的期權的股份數量 | 每股加權平均行權價 | 加權平均剩餘合同期限 | 聚合內在價值 | |||||||||||||
| (單位：千) | (單位：年) | |||||||||||||||
| 在2022年1月1日未償還 | $ | |||||||||||||||
| 授與 | ||||||||||||||||
| 已鍛鍊 | ||||||||||||||||
| 未歸屬股份被沒收 | ||||||||||||||||
| 既得股已到期 | ||||||||||||||||
| 截至2022年6月30日的未償還債務 | $ | $ | ||||||||||||||
| 可於2022年6月30日行使 | $ | $ | ||||||||||||||
與布萊克-斯科爾斯模型相關聯的股票期權活動六截至的月份 June 30, 2022現提供如下內容：
| 標的期權的股份數量 | 每股加權平均行權價 | 加權平均剩餘合同期限 | 聚合內在價值 | |||||||||||||
| (單位：千) | (單位：年) | |||||||||||||||
| 在2022年1月1日未償還 | $ | |||||||||||||||
| 授與 | ||||||||||||||||
| 已鍛鍊 | ( | ) | ||||||||||||||
| 未歸屬股份被沒收 | ||||||||||||||||
| 既得股已到期 | ||||||||||||||||
| 截至2022年6月30日的未償還債務 | $ | $ | ||||||||||||||
| 可於2022年6月30日行使 | $ | $ | ||||||||||||||
在.期間六截至的月份 June 30, 2022,
限售股
授予員工的限制性股票將在薪酬委員會確定的期限內授予，該期限通常為-年期間，歸屬於三在授予之日之後的週年紀念日上的等額部分。授予董事的限制性股票將歸屬於(I)第一批出日期的週年紀念及。(Ii)第一授予之日之後的股東年度會議(但不少於五十 (50)授予之日起數週內)。在……裏面 March 2022, 該公司發行了
以下是以下活動的摘要六截至的月份 June 30, 2022
| 限制性股票 | 加權平均授予日期公允價值 | |||||||
| (單位：千) | ||||||||
| 於2022年1月1日發行的非既有股份 | $ | |||||||
| 授予的獎項 | ||||||||
| 已授予的獎勵 | ( | ) | ||||||
| 被沒收的賠償 | ( | ) | ||||||
| 截至2022年6月30日已發行的非既有股份 | $ | |||||||
在.期間六截至的月份 June 30, 2022,
股票增值權(“非典”)
非典可能根據VAALCO Energy，Inc.授予。2016股票增值權計劃和2020計劃一下。特區是指在特區行使權力時，獲得等同於普通股股利差的現金數額的權利。價差是指在特別行政區獎勵中指定的每股特別行政區行使價格(即可能不低於授予日本公司普通股的公平市價)及香港特別行政區行使當日本公司普通股的每股公平市價。授予參與者的SARS將在公司董事會薪酬委員會確定的一段時間內可行使。此外，除非本公司董事會薪酬委員會另有規定，否則SARS將在控制權發生變化時可行使。
在.期間六截至的月份 June 30, 2022，該公司做到了將SARS授予員工或董事。
香港特別行政區的活動六截至的月份 June 30, 2022現提供如下內容：
| 與SARS相關的股份數量 | 每股加權平均行權價 | 加權平均剩餘合同期限 | 聚合內在價值 | |||||||||||||
| (單位：千) | (單位：年) | (單位：千) | ||||||||||||||
| 在2022年1月1日未償還 | $ | |||||||||||||||
| 授與 | ||||||||||||||||
| 已鍛鍊 | ( | ) | ||||||||||||||
| 未獲授權的SARS被沒收 | ||||||||||||||||
| 既得利益非典型肺炎到期 | ||||||||||||||||
| 截至2022年6月30日的未償還債務 | $ | $ | ||||||||||||||
| 可於2022年6月30日行使 | $ | $ | ||||||||||||||
其他福利計劃
公司對其任命的高管和公司的某些其他高管採取了控制權變更協議的形式，併為其休斯頓的非執行員工制定了遣散費計劃，以提供與控制權變更相關的遣散費。當參賽者被公司無故終止僱用或參賽者有充分理由辭職時三在控制權變更前幾個月或六在控制權變更後的幾個月內，控制權協議發生變化的高管和高級管理人員以及離職計劃的參與者將有權獲得
16.所得税
VAALCO及其國內子公司提交了一份綜合的美國所得税申報單。某些外國子公司也在各自的當地司法管轄區提交納税申報單。
可歸因於持續經營的所得税三和六截至的月份 June 30, 2022 和2021歸因於在加蓬應繳的外國税以及在美國的所得税。
與持續經營收入有關的所得税準備金包括以下內容：
| 截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | |||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| (單位：千) | ||||||||||||||||
| 美國聯邦政府： | ||||||||||||||||
| 當前 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 延期 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 外國： | ||||||||||||||||
| 當前 | ||||||||||||||||
| 延期 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
本公司的實際税率六截至的月份 June 30, 2022 和2021，不包括離散項目的影響，是
自.起 June 30, 2022，該公司擁有
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
關於前瞻性陳述的警告性聲明
這份Form 10-Q季度報告(本“季度報告”)包括1933年證券法(經修訂)第27A節(“證券法”)和1934年《證券交易法》(經修訂)第21E條(“交易法”)所指的“前瞻性陳述”，這些陳述旨在由這些法律創造的安全港涵蓋。這些前瞻性陳述是基於我們目前對未來事件的預期和預測。這些前瞻性陳述包括有關我們業務未來可能的或假定的結果的信息。除有關歷史事實的陳述外，本年度報告中涉及我們預期或預期未來可能發生的活動、事件或發展的所有陳述，包括但不限於有關我們的財務狀況、經營業績和結果、儲備數量和淨現值、市場價格、業務戰略、衍生活動、資本支出的數額和性質、股息的支付和未來經營的計劃和目標的陳述，均為前瞻性陳述。當我們使用諸如“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“預測”、“展望”、“目標”、“目標”、“將會”、“可能”、“應該”、“可能”、“計劃”、“可能”或這些術語或類似表述的否定詞時，我們就是在作前瞻性陳述。許多風險和不確定性可能會影響我們未來的結果，並可能導致結果與我們的前瞻性陳述中表達的結果大不相同，包括但不限於：
| ● |
冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行的影響，包括它對全球原油需求和原油價格的影響，在需要時和在需要時獲得額外流動性的潛在困難，全球供應鏈中斷，我們的勞動力隔離或裁員，以及與該大流行病有關的其他事項； |
| ● |
作為石油輸出國組織(“歐佩克”)成員國的加蓬，由於歐佩克、俄羅斯和其他盟國(統稱為“歐佩克+”)就原油產量水平達成協議，未來實施的任何生產配額的影響； |
| ● |
原油和天然氣價格的波動、下跌和疲軟，以及我們通過對衝交易抵消價格波動的能力； |
| ● |
我們有能力完善與環球能源公司(“環球能源”)的協議； |
|
| ● | 我們有能力從與環球電訊的安排中實現預期的好處和預期的協同效應； | |
| ● | 原油和天然氣儲量的發現、收購、開發和置換； |
| ● |
我們的原油和天然氣資產價值減值； |
| ● |
未來資本需求； |
| ● |
我們有能力保持充足的流動性，以全面實施我們的業務計劃； |
| ● |
我們產生現金流的能力，加上我們手頭的現金，將足以支持我們的運營和現金需求； |
| ● |
VAALCO、BW Energy和Panoro Energy組成的BWE財團成功執行其業務計劃的能力； |
| ● |
我們吸引資本或獲得債務融資安排的能力； |
| ● |
我們有能力支付開發某些物業所需的費用； |
| ● |
原油、天然氣勘探、生產過程中存在的經營風險； |
| ● |
原油、天然氣勘探、生產過程中遇到的困難； |
| ● |
競爭的影響； |
| ● |
我們識別和完成互補性機會性收購的能力； |
| ● |
我們有能力有效地將我們收購的資產和財產整合到我們的業務中； |
| ● |
天氣狀況； |
| ● |
原油和天然氣儲量估算的不確定性； |
| ● |
貨幣匯率和條例； |
| ● |
因不遵守環境法規而產生的不可預見的問題和責任；
|
| ● |
最終解決我們對加蓬政府的放棄供資義務，以及加蓬政府目前正在對我們在加蓬的業務進行審計； |
| ● |
地震、鑽井和其他設備的可獲得性和成本； |
| ● |
在計量、運輸和向商業市場輸送原油方面遇到困難； |
| ● |
我們有能力有效地更換浮式、生產、儲存和卸貨船(“浮式生產儲油船”)； |
| ● |
原油、天然氣未來生產的時間和數量； |
| ● |
套期保值決策，包括是否訂立衍生金融工具； |
| ● |
總體經濟狀況，包括未來的任何經濟衰退、通貨膨脹的影響、金融市場的混亂和信貸的可獲得性； |
| ● |
我們與客户簽訂新合同的能力； |
| ● |
客户需求和生產者供應的變化； |
| ● |
我們開展業務的國家的政府採取的行動和發生的事件； |
| ● |
我們合資企業所有人的行為； |
| ● |
遵守政府關於我們勘探、生產和完井作業的法規，包括與氣候變化有關的法規，或這些法規的變化的影響； |
| ● |
任何政府審計結果；以及 |
| ● |
我們的原油和天然氣資產運營商的行動。 |
本季度報告所載資料和“第1A項”標題下所載資料。在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告(“2021 10-K表格”)中，“風險因素”指出了可能導致我們的結果或表現與我們在前瞻性陳述中所表達的大不相同的其他因素。儘管我們認為我們前瞻性陳述所依據的假設是合理的，但這些假設中的任何一個以及基於這些假設的前瞻性陳述本身都可能被證明是不準確的。鑑於本季度報告和2021年Form 10-K表中包含的前瞻性陳述中固有的重大不確定性，我們包含這些信息並不代表我們或任何其他人表示我們的目標和計劃將會實現。當您考慮我們的前瞻性陳述時，您應該牢記這些風險因素和本季度報告中的其他警示性陳述。
我們的前瞻性陳述僅反映了陳述發表之日的情況，反映了我們根據目前掌握的信息對未來事件和趨勢作出的最佳判斷。我們的經營結果可能會受到我們不準確的假設或我們已知或未知的風險和不確定性的影響。因此，我們不能保證前瞻性陳述的準確性。實際事件和運營結果可能與我們目前的預期和假設有很大不同。我們的前瞻性聲明，無論是明示的還是暗示的，都明確地受到本“關於前瞻性聲明的警示聲明”的限制，這構成了警告性聲明。這些警告性聲明也應與我們或代表我們行事的人隨後可能發佈的任何書面或口頭前瞻性聲明聯繫起來考慮。
除非適用法律另有要求，否則我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，以反映本季度報告日期之後發生的事件或情況。
引言
VAALCO是一家總部位於德克薩斯州休斯頓的獨立能源公司，從事原油的收購、勘探、開發和生產。作為運營商，我們在西非的加蓬有生產業務和勘探開發活動。我們還有機會參與西非赤道幾內亞的開發和勘探活動。正如本季度報告中包含的簡明綜合財務報表附註3中進一步討論的那樣，我們已經停止了與我們在西非安哥拉的活動相關的業務。
最近的發展
與環球航空簽訂安排協議
於2022年7月13日，吾等與VAALCO的間接全資附屬公司、艾伯塔省無限責任公司VAALCO Energy Canada ULC(“Acquireco”)及艾伯塔省的TransGlobe公司訂立安排協議(“安排協議”)，據此(其中包括)Acquireco同意收購TransGlobe的全部已發行及已發行普通股(“安排”)，而TransGlobe將繼續作為Acquireco的直接全資附屬公司及VAALCO的間接全資附屬公司。這項安排的總代價約為3.07億元。總對價3.07億美元是根據VAALCO在2022年7月13日收盤時的股價6.23美元乘以與TransGlobe談判達成的每股0.6727股VAALCO股票換1股TransGlobe股票乘以TransGlobe流通股數量73,309,064股得出的。該安排將根據商業公司法(艾伯塔省)(“ABCA”)以安排計劃(“安排計劃”)的形式實施，並須經艾伯塔省王座法院(“法院”)、VAALCO的股東和TransGlobe的股東批准，以及此類交易的其他慣常條件。
根據安排協議及安排計劃的條款及條件，於安排生效時間(“生效時間”)，於緊接生效時間前已發行及已發行的每股環球普通股將被視為轉讓及轉讓予Acquireco，以換取華富環球普通股0.6727的股份(“交換比率”)(“代價”)。在這項安排中，不會發行VAALCO普通股的零碎股份，TransGlobe的股東將獲得現金，以代替任何VAALCO普通股的零碎股份。任何持不同意見權利已根據ABCA第191條被適當行使及並未撤回的股份，將被視為已轉讓及轉讓予VAALCO，但將無權獲得代價，而將受ABCA(經安排計劃及法院臨時命令修訂)下的異議權利所規限。
TransGlobe的股東將被要求在股東大會上批准該安排(“TransGlobe決議案”)，VAALCO的股東將被要求在股東大會上批准(I)發行VAALCO普通股作為該安排的代價(“對價股份”)(“VAALCO股份發行決議案”)；及(Ii)VAALCO的公司註冊證書修訂以增加VAALCO的法定股本規模(“VAALCO修訂決議案”，以及VAALCO股份發行決議案，“VAALCO決議案”)。VAALCO將盡商業上合理的努力，在美國證券交易委員會批准VAALCO關於股東大會的委託書後，在合理可行的情況下儘快安排股東大會，並與環球時報的股東大會在同一天舉行。TransGlobe將利用其商業上合理的努力，將其股東大會安排在與VAALCO股東大會相同的日期。
安排的結束取決於TransGlobe決議和VAALCO決議的通過。該安排的完善還取決於：(A)法院以VAALCO和TransGlobe各自可接受的形式和實質批准該安排，併合理行事；(B)沒有任何禁止完成該安排的法律、禁令或其他政府命令；(C)批准代價股份在紐約證券交易所上市；(D)英國金融市場行為監管局(下稱“金融市場監管局”)應已承認接納華僑銀行經擴大股本的申請已獲批准，並(在符合任何明訂該項批准須受規限的條件(“英國上市條件”)後)，在金融市場監管局發出交易通知及任何英國上市條件已獲符合後，該項接納即會生效；。(E)倫敦證交所須已承認華僑銀行經擴大股本獲準在倫敦證券交易所主板市場的標準分部買賣的條件已獲滿足；。(F)可根據1933年《證券法》(《證券法》)第3(A)(10)條豁免對價股份的登記要求；。(G)對TransGlobe或VAALCO沒有重大不利影響；。(H)在需要或必要的範圍內，(1)任何政府實體批准或同意，或放棄或不行使TransGlobe在加拿大和埃及持有的權益中的任何實質性終止、優先購買權或類似權利，以及(2)沒有采取任何行動或不採取任何可能導致撤回、取消的行動或不行動, (I)TransGlobe或其任何附屬公司就TransGlobe於加拿大及埃及持有之權益而持有之任何許可或許可被終止或修訂，而該等權益為其正常經營業務所必需；(I)尚未就超過10%已發行及已發行TransGlobe股份行使(或如行使，仍未撤回)之異議權利；及(J)其他慣常成交條件，包括另一方陳述及擔保之準確性(受制於若干重大規限)，以及另一方遵守安排協議所載其契諾及協議之情況。
如果完成，這項安排將導致VAALCO股東擁有合併後公司約54.5%的股份，TransGlobe股東擁有合併後公司約45.5%的股份，這是根據截至安排協議日期每家公司已發行的既得已發行股份計算的。這項安排預計將在2022年底之前完成。
安排協議規定，如果安排協議的任何一方在協議中指明的某些情況下終止，雙方將支付915萬美元的終止費。
簽訂融資協議
2022年5月16日，VAALCO的全資子公司VAALCO加蓬(Etame)有限公司(“借款人”)與VAALCO、VAALCO加蓬、SA(“VAALCO加蓬”，與VAALCO一起，“擔保人”)、作為受託牽頭安排行、技術銀行和融資代理(“Glencore”)的Glencore Energy UK Ltd.(“Glencore”)、作為擔保代理的Law Debenture Trust Corporation P.L.C.以及其中點名的其他金融機構(“貸款人”)簽訂了融資協議(“融資協議”)。提供以高級擔保準備金為基礎的循環信貸安排(“貸款”)，本金總額最高可達5,000萬美元。在符合某些條件的情況下，借款人可與任何貸款人或其他銀行或金融機構達成協議，增加貸款機制下的總承諾額，總額不超過5,000萬美元(任何此類增加，即“額外承諾額”)。自2023年10月1日起，以及此後的每年4月1日和10月1日，在基金任期內，最初的承付款總額如有任何額外的承付款，將減少625萬美元。見“資本資源和流動資金--RBL貸款協議”，瞭解有關該貸款的更多信息。
海底重新配置的海上建造協議
2022年3月17日，VAALCO的全資子公司VAALCO加蓬SA(“VAALCO加蓬”)與DOF加拿大海底公司(“DOF海底”)簽訂了一份提供海底建造和安裝服務的協議(“海上建造協議”)，以支持在加蓬近海的Etame Marin油田用一艘浮動儲油船(“FSO”)取代現有的FPSO船的海底重組。根據《海洋建設協議》，DOF海底公司同意，除其他事項外，提供所有必要的人員、船員和設備，以協助重新配置Etame油田海底基礎設施，以容納目前正在改裝的流向FSO的所有現場生產，包括(1)協助從聯合王國的一個製造設施取回5,000多米新的柔性管道，將這些管道運輸到加蓬，並在Etame油田安裝這些管道，(2)回收和重新定位現有的現場流動管道和臍帶管，以適應重新配置的油田開發計劃，以及(3)協助將新的立管連接到FSO(統稱，“服務”)。根據海上建造協議，DOF海底將提供一艘近海建造船，以促進服務的執行。海上建造協議規定，服務將於2022年7月初開始，並在2022年9月底前完成，但須受協議中的某些條件限制。作為向VAALCO提供的服務的對價，我們同意在完成與服務相關的里程碑時向DOF海底支付某些固定費用，並根據海上建設協議中規定的某些條件支付日間費率。
目前，波旁/拉納潛水計劃的第一部分也在為水下重新配置做準備。DOF Skandi建築公司已經完成了在英國彼得黑德的鋪設設備的集成，並已轉移到英國紐卡斯爾，在那裏它已經完成了軟管和輔助設備的裝載。斯坎迪建設者號已抵達加蓬，將開始重新配置現有線路和安裝新線路。
最近的運營更新
加蓬兩個近海區塊的臨時授標
2021年10月11日，我們宣佈與BW Energy和Panoro Energy組成財團(BWE財團)，BWE財團在加蓬第12輪離岸許可談判中暫時獲得兩個區塊。該合同以與加蓬政府簽訂生產分享合同(“PSC”)條款為準。BW Energy將成為擁有37.5%工作權益的運營商，VAALCO(37.5%工作權益)和Panoro Energy(25%工作權益)將成為非運營聯合所有者。這兩個區塊，G12-13和H12-13，分別毗鄰我們的Etame PSC以及BW Energy和Panoro的DusSafu PSC，分別佔地2989平方公里和1929平方公里。
關於浮式儲存和卸貨裝置的租船協議
我們目前是FPSO憲章的締約方，用於儲存我們生產的所有原油。該合同將於2022年9月到期。我們目前正在與FPSO承租人就開始停產的時間、退役時間表和相關成本進行合作。2021年8月，我們和我們在Etame的合資公司批准了與World Carrier Offshore Services Corp.(“World Carrier Offshore Services Corp.”)簽訂的光船合同(“赤船合同”)和運營協議(“運營協議”以及統稱為“FSO協議”)，以FSO取代現有的浮式生產儲油罐。FSO協議要求在2021年預付毛額200萬美元(淨額130萬美元)，在2022年預付500萬美元毛額(淨額320萬美元)，其中600萬美元將用於未來的租金。目前的實地轉換總額估計為毛額6600萬至8000萬美元(VAALCO淨額為4200萬至5100萬美元)。
儘管面臨全球供應鏈問題的挑戰，現有浮式生產儲油船的更換仍在如期進行。這艘“泰利號”(改名為“鑽石帽”)在完成海試後於7月7日離開巴林，預計將於2022年8月12日抵達加蓬。所有主要設備都已在船上，繫泊設備正在運輸中，將於8月初到達。
對Etame平臺的修改，以支持全外地重新配置，也在按計劃進行。VAALCO最近完成了幾次短期設施停運中的第一次，以便進行FLARE系統升級和安裝工藝設備的連接點。所有主要甲板部件都已運抵加蓬，其他主要部件正在運輸中。所有設備的安裝將在未來8周內繼續進行，一旦Teli就地停泊，最終連接和調試預計將在第三季度進行。
2021/2022年鑽探活動
結合2021年12月開始的2021/2022年鑽井計劃，我們與Borr Drilling Limited的子公司Borr Jack-up XIV Inc.簽訂了一份合同，至少鑽探三口井，並可選擇鑽探更多油井。2021年10月4日，我們與Borr West Africa Assets，Inc.續簽了Borr Jack-up XIV Inc.合同。2021年12月，我們鑽出了Etame 8H-ST，這是2021/2022年鑽井計劃的第一口井。2022年2月，我們完成了Etame 8H-ST井的鑽井，並將鑽機移至Avouma平臺，以鑽探Avouma 3H-ST開發井，目標是甘巴油氣藏。Etame 8H-ST的初始流量約為每天5,000桶石油，淨流量為2,560桶，而VAALCO在2022年的工作權益為58.8%。2022年4月，Avouma 3H-ST油井完工並上線，初始產量約為3,100毛BOPD，淨產量為1,589 BOPD，而VAALCO在2022年的工作權益為58.8%。
2022年7月，我們在Avouma平臺上完成了South Tchibala 1HB-ST(“ETBSM 1HB-ST”)油井，瞄準了Gamba儲集層，並測試了Dentale地層。在這口井中完成的甘巴砂巖段在經濟上是不可行的。然而，我們確實發現了兩個潛在的開發區域，Dentale D1和Dentale D9區域。該油井在Dentale D1地層完成，並於7月上線，初始產量約為293-390毛BOPD，淨產量為150-200 BOPD，而VAALCO在2022年的工作權益為58.8%。我們計劃在下一次鑽探活動中評估並重新完成D9區。
在ETBSM 1HB-ST井完成後，鑽井平臺被調動到東南部的Etame North Tchibala平臺，鑽探北Tchibala ETBSM 2H-ST井，目標是Dentale地層，該地層在Etame許可證的其他地區生產。由於天氣原因，這次動員被推遲了兩週，鑽井平臺於7月下旬開始在油井上作業。在設置了設備並完成了重新入井的操作後，VAALCO於8月8日開始鑽探ETBSM 2H-ST井這是.
2022年7月，我們選擇在鑽井合同時間上行使我們的期權，允許我們再鑽兩口井。
我們估計，2021/2022年六口油井鑽井計劃的成本範圍為毛額1.74億美元至2.13億美元，或1.11億美元至1.35億美元，扣除VAALCO 63.6%的參與權益，預計2022年下半年的毛利約為7,000萬美元至約8,500萬美元，或VAALCO的淨額約為4,400萬至5,400萬美元。
收購Etame Marin區塊的額外工作權益
2020年11月，我們簽署了一項SPA協議，收購薩索爾在加蓬近海Etame Marin區塊27.8%的開採權益。2021年2月25日，我們根據SPA完成了對薩索爾在加蓬近海Etame Marin區塊27.8%的工作權益的收購。交易的生效日期為2020年7月1日。在收購薩索爾之前，我們擁有並運營Etame 31.1%的工作權益。收購薩索爾使我們的工作權益增加到58.8%。由於收購了薩索爾，與我們的Etame業務相關的生產和成本的淨部分從31.1%增加到58.8%。所收購權益的儲量、產量和財務結果已包括在我們2021年2月25日之後的業績中。與Sasol在Etame Marin區塊的權益有關的所有資產和負債，包括原油和天然氣資產、資產報廢債務和營運資本項目均按其公允價值入賬。有關詳細信息，請參閲注3。
按資產列出的活動
加蓬
離岸海域–埃塔梅·馬林區塊
開發和生產
我們代表一個公司財團經營Etame Marin區塊。截至2022年6月30日，Etame Marin區塊的生產作業包括11口平臺油井，外加3口由管道連接的海底油井，通過立管系統輸送原油和相關天然氣，以便從停泊在區塊海牀上的租賃FPSO中輸送、加工、儲存原油並最終卸貨，從而使我們總共有14口生產井。浮式生產儲油船的生產限制為每天約25,000桶石油和30,000桶總液體。於截至2022年及2021年6月30日止三個月內，該區塊的產量分別為1,638 MBbls(淨額838 MBbls)及1,426 MBbls(淨額730MBbls)，詳見下文“經營業績”。在截至2022年和2021年6月30日的六個月中，Etame Marin區塊的產量分別為3,055 MBbls(淨產量1,563 MBbls)和2,679 MBbls(淨額1,196 MBbls)。
赤道幾內亞
一旦EG礦業和碳氫化合物部(“EG MMH”)批准對產量分享合同的新修訂，我們的工作權益將增加到45.9%。截至2022年6月30日，我們記錄了1,000萬美元與P區塊許可證相關的未開發租賃成本的賬面價值。我們已經完成了P區塊金星發現的獨立生產開發機會的可行性研究。2022年7月15日，VAALCO代表自己和幾內亞厄瓜多爾石油公司(“GEPetrol”)向EG MMH提交了P區塊金星開發的開發計劃。因此，VAALCO將持有P區塊Venus開發項目80%的工作權益，GEPetrol將持有20%的附帶權益。P區塊產量分享合同規定，開發和生產期限為自開發和生產計劃獲得批准之日起25年。
停產業務--安哥拉
2006年11月，我們簽署了安哥拉海上第5號區塊(“PSA”)的產量分享合同。我們的工作權益是40%，我們承擔了Sonangol P&P公司10%的工作計劃。2016年9月30日，我們通知Sonangol P&P，我們將退出自2016年10月31日起生效的聯合運營協議。2016年11月30日，我們通知國家特許權公司Sonangol E.P.，我們將退出PSA。繼我們決定從安哥拉撤軍之後，我們已經關閉了我們在安哥拉的辦事處，不打算在安哥拉開展今後的活動。作為這一戰略轉變的結果，安哥拉分部在列報的所有期間的財務報表中被歸類為非持續經營。見財務報表附註3。截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月，安哥拉業務對我們的財務狀況、經營業績、現金流和相關披露沒有重大影響。
資本資源和流動性
現金流
截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月，我們的現金流如下：
| 截至6月30日的六個月， |
||||||||||||
| 2022 |
2021 |
2022年比2021年增加(減少) |
||||||||||
| (單位：千) |
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| 經營活動在經營資產和負債變動前提供的現金淨額 |
$ | 65,969 | $ | 26,856 | $ | 39,113 | ||||||
| 營業資產和負債淨變動 |
3,076 | (13,644 | ) | 16,720 | ||||||||
| 持續經營活動提供的現金淨額 |
69,045 | 13,212 | 55,833 | |||||||||
| 用於非連續性經營活動的現金淨額 |
(38 | ) | (52 | ) | 14 | |||||||
| 經營活動提供的淨現金 |
69,007 | 13,160 | 55,847 | |||||||||
| 用於投資活動的現金淨額 |
(60,278 | ) | (26,806 | ) | (33,472 | ) | ||||||
| 用於融資活動的現金淨額 |
(5,922 | ) | (115 | ) | (5,807 | ) | ||||||
| 現金、現金等價物和限制性現金淨變化 |
$ | 2,807 | $ | (13,761 | ) | $ | 16,568 | |||||
在經營資產變動之前，我們的經營活動提供的現金淨額增加了3910萬美元，這是由於與2021年同期相比，2022年出售的原油更多，實現的價格更高，部分被更高的生產成本以及一般和行政費用所抵消。促成這一變化的還有遞延税收的積極貢獻。與2021年同期相比，截至2022年6月30日的6個月，營業資產和負債提供的淨變化為1,670萬美元，主要原因是預付款和其他費用的變化、應付外國所得税和應計負債的增加，但被應收賬款和原油庫存的增加部分抵消。
在截至2022年6月30日的六個月中，用於投資活動的淨現金增加了3350萬美元，這是由於2022年Etame 8-H井、Avouma 3H-ST井、ETBSM 1HB-ST井、Etame油田重組和其他項目的資本支出增加，以支持2021/2022年的鑽探活動。在截至2021年6月30日的六個月內，用於投資活動的現金主要是用於購買薩索爾在Etame區塊的權益的現金。
截至2022年6月30日止六個月，融資活動中使用的現金淨額包括股息分派390萬美元、庫存股回購80萬美元，這是我們簡明綜合財務報表附註15所述行使的期權和既有限制性股票預扣税的結果，與我們的信貸安排相關的資本化成本150萬美元，以及我們融資租賃的本金支付10萬美元，部分被行使期權的30萬美元收益所抵消。在截至2021年6月30日的六個月內，用於融資活動的現金主要是用於購買庫存股的現金，部分被行使期權的收益所抵消。
資本支出
截至2022年6月30日的六個月，我們與持續運營相關的權責發生制資本支出為6990萬美元，而2021年的權責發生制資本支出為430萬美元，不包括收購薩索爾。在截至2022年6月30日的六個月裏，我們的努力集中在與2021/2022年鑽井活動以及Etame油田重新配置和FSO項目相關的支出上。在2021年同期，我們的支出集中在收購Sasol和獲得2021/2022年鑽探活動的某些長期項目上。
見下表中的“資本資源、流動性和現金需求瞭解更多信息。
監管和聯合利益審計
我們接受加蓬各政府機構的定期例行審計，包括對我們的石油成本賬户、海關、税收和其他業務事項的審計，以及承包商集團其他成員根據我們的聯合業務協定進行的審計。見財務報表附註10作進一步討論。
商品價格套期保值
我們收到的原油價格對我們的收入、盈利能力、流動性、獲得資本的渠道和未來增長的前景產生了重大影響。原油和大宗商品的價格可能會因供求關係的相對較小變化而出現較大波動。我們認為，未來這些價格可能會繼續波動。
由於原油價格的內在波動性，我們使用商品衍生品工具，如掉期和無成本環，以對衝與我們預期原油產量的一部分相關的價格風險。這些工具使我們能夠減少但不是消除因大宗商品價格波動而導致的運營現金流變化的潛在影響。這些工具只對原油價格下跌提供了部分保護，可能會限制我們從未來價格上漲中獲得的潛在收益。這些工具都不用於交易目的。我們不投機大宗商品價格，而是試圖通過單個碳氫化合物產品對衝實物產量，以保護回報。我們沒有將任何衍生品合約指定為公允價值或現金流對衝。合同的公允價值變動計入簡明綜合經營報表。我們將這類衍生工具作為資產或負債記錄在簡明綜合資產負債表中。
有關未到期的合同，請參閲下表。
| 結算期 |
合同類型 |
索引 |
月均銷量 |
加權平均價格 |
加權平均賣權價格 |
加權平均呼叫價 |
||||||||||||
| (BBLS) |
(每個Bbl) |
(每個Bbl) |
(每個Bbl) |
|||||||||||||||
| 2022年7月至2022年9月 |
掉期 |
日期為布倫特原油 |
125,000 | $ | 76.53 | — | — | |||||||||||
| 2022年10月至2022年12月 |
領子 |
日期為布倫特原油 |
109,000 | — | $ | 70.00 | $ | 122.00 | ||||||||||
根據於2022年5月訂立的融資安排，我們須在動用該融資安排時對衝我們預期石油產量的一部分。
手頭現金
截至2022年6月30日，我們擁有5310萬美元的無限制現金。我們將即時運營和資本支出所不需要的現金投資於短期貨幣市場工具，主要是向金融機構投資，我們認為我們的信貸敞口可以忽略不計。作為加蓬Etame Marin區塊的運營商，我們代表我們的工作利益合資企業所有者參與與項目相關的活動。在做出重大資金承諾之前，我們通常會從合資企業所有者那裏獲得預付款。我們手頭的現金將與運營產生的現金一起用於為我們的運營提供資金。
我們目前根據一份從2020年1月開始至2022年7月結束的定期合同出售我們從加蓬生產的原油。本合同項下的定價以提貨當月布倫特原油的平均日期為基礎，並根據地點和市場因素進行調整。根據COMSA，從2022年8月至融資機制的最終到期日，我們從加蓬近海Etame G4-160區塊生產的所有原油將由Glencore購買和銷售，定價基於提貨月份的平均日期布倫特原油，並根據地點和市場因素進行調整。
資本資源、流動性和現金需求
從歷史上看，我們的主要流動性來源是運營現金流，我們的主要現金用途是為Etame Marin區塊開發活動的資本支出提供資金。我們不斷監控資本資源的可用性，包括可用於履行我們未來財務義務的股權和債務融資、計劃中的資本支出活動和流動性需求，包括為機會性收購提供資金的需求。例如，我們最近採取行動，通過簽訂融資協議來改善我們的流動性狀況。我們相信，最近的融資機制顯著提高了我們的財務靈活性，並通過在需要時為潛在的未來開發計劃或為無機收購機會提供資金而提供現金，從而實現增長。我們未來在擴大已探明儲量、產量以及平衡我們資產的長期發展和專注於產生有吸引力的公司級回報方面的成功，將高度依賴於我們可用的資本資源。
根據目前的預期，我們相信，通過我們現有的現金餘額和運營現金流，我們有足夠的流動性來支持我們目前的現金需求，包括與我們的2021/2022年鑽井計劃相關的現金需求，以及我們到2022年9月為FPSO提供資金的能力，FSO章程，以及到2023年9月與TransGlobe收購相關的交易費用。然而，我們是否有能力從運營中產生足夠的現金流，或為任何潛在的未來收購、財團、合資企業或為其他類似交易支付股息，取決於運營和經濟狀況，其中一些是我們無法控制的。如果需要額外的資本，我們可能無法以對我們有利的條款獲得債務或股權融資，或者根本無法獲得。我們正在繼續評估現金的所有用途，包括機會性收購，以及是否尋求增長機會，以及此類增長機會、額外的流動性來源(包括股權和/或債務融資)是否適合為任何此類增長機會提供資金。
RBL貸款協議和可用信貸
2022年5月16日，VAALCO加蓬(Etame)，Inc.由VAALCO、VAALCO加蓬、Glencore、法律債券信託公司P.L.C.和貸款人之間簽訂了融資協議，提供基於準備金的優先擔保循環信貸安排，本金總額最高可達5,000萬美元(“初始總承諾”)。此外，在符合某些條件的情況下，借款人可與任何貸款人或其他銀行或金融機構達成協議，增加貸款機制下的可用承諾額總額，總額不超過5,000萬美元。自2023年10月1日起，以及此後的每年4月1日和10月1日，在基金任期內，最初的承付款總額如有任何額外的承付款，將減少625萬美元。
該融資機制根據我們已探明的生產儲量和部分已探明的未開發儲量來確定借款基礎資產。借款基數由貸款人在每年的3月31日和9月30日確定和重新確定。借款人在貸款協議下的債務由擔保人擔保，並由伊塔梅馬林許可證(G64-160區塊)的利息、權利、活動、資產、權利和開發以及多數貸款人批准的任何其他資產(定義見貸款協議)擔保。
該貸款項下的每筆貸款將按倫敦銀行同業拆息加保證金(“適用保證金”)的利率計息，利率為(I)6.00%至融資協議三週年或(Ii)6.25%自融資協議三週年起至最終到期日(定義見下文)。
根據融資協議，吾等將為每名貸款人的賬户向Glencore支付相當於(I)總承諾金額及借款基準金額中較低者超出貸款項下所有未償還使用量的每日金額的適用保證金年率35%，加上(Ii)總承諾金額超出借款基準金額的每日金額的適用保證金每年20%的季度承諾費。借款人還被要求支付慣例安排和保安代理費。
融資協議載有若干債務契約，包括截至每個歷季最後一天，(I)最後12個月的綜合總負債淨額與EBITDAX(如融資協議所界定)的比率不得超過3.0倍及(Ii)綜合現金及現金等價物不得低於1,000萬美元。截至2022年6月30日，我們的借款基數為5000萬美元。我們能夠就借款基礎借款的金額取決於金融契約和融資協議其他條款的遵守情況。截至2022年6月30日，我們遵守了所有債務契約。截至2022年6月30日，我們在該安排下沒有未償還的借款。
該貸款將於(I)首次使用該貸款的所有先決條件已獲滿足的五週年日及(Ii)儲備尾日期(定義見貸款協議)(“最終到期日”)較早的日期到期。
現金需求
我們的重大現金需求通常包括經營租賃、購買債務、資本項目和3D地震處理、Sasol收購、TransGlobe收購交易成本和放棄資金，每一項都將在下文進一步詳細討論。
薩索爾收購-由於於2021年2月25日完成了對Sasol的收購，根據我們在Etame的工作權益的增加，我們對Etame開發活動的義務增加了，從2020年12月31日的31.1%增加到58.8%。由於收購Sasol，與Etame業務相關的淨生產部分和成本從31.1%增加到58.8%。在Sasol收購中獲得的權益的儲量、生產和財務結果已計入VAALCO在2021年2月25日之後的業績中。
FSO協議-我們目前是FPSO憲章的締約方，該憲章旨在生產和儲存我們生產的所有原油。該合同將於2022年9月到期。我們目前正在與FPSO承租人就開始停產的時間、退役時間表和相關成本進行合作。2021年8月31日，我們和我們的Etame合資公司批准了與World Carrier的赤船合同和運營協議，在加蓬近海的Etame Marin區塊用FSO單位取代現有的FPSO。根據《光船憲章》，世界承運人將提供使用電話這艘船前往加蓬瓦阿科，最初任期為八年，但可選擇連續兩次延期一年。根據《運營協議》，加蓬VAALCO同意與World Carrier接洽，按照協議中的規定代表其維護和運營FSO，並就FSO的運營和維護向VAALCO加蓬提供其他服務。作為世界承運人履行運營商服務的代價，VAALCO加蓬同意支付每日運營費(按月支付)，從適合接收證書(定義見經營協議)的簽發之日起至期限結束，期限與光船租船合同中的期限相同。
FSO協議要求在2021年預付毛額200萬美元(VAALCO淨額120萬美元)，2022年預付500萬美元毛額(淨額320萬美元)，其中600萬美元將用於未來的租金。此外，VAALCO加蓬同意按其中規定的某些費率支付每日租金，這一費率是根據期限內的年份計算的。
在實施FSO方面，我們需要承擔一些ETAME現場配置費用，以促進FSO的實施。目前的實地轉換總額估計為毛額6600萬至8000萬美元(VAALCO淨額為4200萬至5100萬美元)。
BWE財團-2021年10月11日，我們宣佈與BW Energy和Panoro Energy組成財團，BWE財團在加蓬第12輪離岸許可談判中暫時獲得兩個區塊。該合同以與加蓬政府簽訂PSC協議條款為準。BW Energy將成為擁有37.5%工作權益的運營商。我們將擁有37.5%的工作權益，Panoro Energy將作為非運營聯合所有者擁有25%的工作權益。這兩個區塊，G12-13和H12-13，分別毗鄰我們的Etame PSC以及BW Energy和Panoro的DusSafu PSC，分別佔地2989平方公里和1929平方公里。這兩個區塊將由BWE財團持有，兩個區塊的PSC將有兩個勘探期，總計八年，可能會再延長兩年。在第一次勘探期間，聯合業主打算對現有地震進行重新處理，並在這兩個區塊開展三維地震活動，並承諾在這兩個區塊鑽探探井。如果BWE財團選擇進入第二個勘探期，BWE財團將承諾在每個中標區塊至少再鑽探一口探井。
鑽探計劃-我們於2021年12月開始了2021/2022年鑽探活動，鑽探了Etame 8H-ST開發井。2022年2月，我們完成了Etame 8H-ST井的鑽井，並將鑽機移至Avouma平臺，以鑽探Avouma 3H-ST開發井，目標是甘巴油氣藏。Etame 8H-ST油井的初始流量為每天5,000桶石油(“BOPD”)，淨流量為2,560桶，2022年VAALCO的工作權益為58.8%。2022年4月，Avouma 3H-ST油井完工並上線，初始產量約為3,100毛BOPD，淨產量為1,589 BOPD，而VAALCO在2022年的工作權益為58.8%。
2022年7月，我們在Avouma平臺上完成了ETBSM 1HB-ST油井，瞄準了Gamba油氣藏，並測試了Dentale地層。在這口井中完成的甘巴砂巖段在經濟上是不可行的。然而，我們確實發現了兩個潛在的開發區域，Dentale D1和Dentale D9區域。該油井在Dentale D1地層完成，並於7月上線，初始產量約為293-390毛BOPD，淨產量為150-200 BOPD，而VAALCO在2022年的工作權益為58.8%。我們計劃在下一次鑽探活動中評估並重新完成D9區。
在ETBSM 1HB-ST井完成後，鑽井平臺被調動到東南部的Etame North Tchibala平臺，鑽探北Tchibala ETBSM 2H-ST井，目標是Dentale地層，該地層在Etame許可證的其他地區生產。由於天氣原因，這次動員被推遲了兩週，鑽井平臺於7月下旬開始在油井上作業。在設置了設備並完成了重新入井的操作後，VAALCO於8月8日開始鑽探ETBSM 2H-ST井這是.
2022年7月，我們選擇在鑽井合同時間上行使我們的期權，允許我們再鑽兩口井。
我們估計，2021/2022年六口油井鑽井計劃的成本範圍為毛額1.74億美元至2.13億美元，或1.11億美元至1.35億美元，扣除VAALCO 63.6%的參與權益，預計2022年下半年的毛利約為7,000萬美元至約8,500萬美元，或VAALCO的淨額約為4,400萬至5,400萬美元。
TransGlobe合併-2022年7月13日，我們與VAALCO的間接全資子公司、艾伯塔省無限責任公司VAALCO Energy Canada ULC和艾伯塔省的TransGlobe公司簽訂了一項安排協議，根據該協議，Acquireco同意收購TransGlobe的所有已發行和已發行普通股，TransGlobe繼續作為Acquireco的直接全資子公司和VAALCO的間接全資子公司。這項安排的總代價約為3.07億元。總對價3.07億美元是根據VAALCO在2022年7月13日收盤時的股價6.23美元乘以與TransGlobe談判達成的每股0.6727股VAALCO股票換1股TransGlobe股票乘以TransGlobe流通股數量73,309,064股得出的。此項安排鬚由親自出席或由受委代表出席以考慮該項安排的TransGlobe股份持有人特別會議的至少66 2/3%的投票通過。這一安排還需得到持有我們普通股多數股份的股東的批准，他們出席或由代表投票，並有權在VAALCO股東大會上投票, 對VAALCO股票發行決議投贊成票或反對票。我們還將建議修訂其公司註冊證書，以增加其法定股本規模，以發行華僑銀行股份。這項擬議的修正案將需要有權在VAALCO股東大會上投票的我們普通股的大多數流通股持有人的批准。安排協議規定，如果安排協議的任何一方在協議中指明的某些情況下終止，雙方將支付915萬美元的終止費。
股利政策-2021年11月3日，我們宣佈董事會通過了一項季度現金股息政策，預計從2022年第一季度開始每股普通股0.0325美元。
2022年3月18日，我們向2022年2月18日收盤時登記在冊的股東支付了每股普通股0.0325美元的季度現金股息。2022年6月24日，我們向2022年5月25日收盤時登記在冊的股東支付了每股普通股0.0325美元的季度現金股息。2022年8月5日，我們宣佈董事會已宣佈季度現金股息為每股普通股0.0325美元，於2022年9月23日支付給2022年8月24日收盤時登記在冊的股東。
未來股息的支付(如有)將由董事會在考慮各種因素後酌情決定，這些因素包括當前的財務狀況、匯回現金的税務影響、經營業績以及當前和預期的現金需求。
趨勢和不確定性
新冠肺炎大流行-雖然原油價格目前處於近年來的最高水平，但新冠肺炎的持續傳播，包括疫苗抗藥性菌株，或原油和天然氣價格的惡化，可能會對我們的運營業績、現金流和財務狀況造成額外的不利影響，包括資產減值。我們員工、承包商和供應商的健康狀況以及我們滿足運營中的人員需求和某些關鍵職能的能力是無法預測的，對我們的運營至關重要。我們無法預測新冠肺炎在加蓬全境的持續傳播對我們繼續開展業務的能力可能產生的影響程度。
大宗商品價格-從歷史上看，石油和天然氣市場一直不穩定。石油、天然氣和天然氣價格受到供需大幅波動的影響。我們的運營現金流可能會受到原油價格波動、原油需求下降以及歐佩克+未來減產的不利影響。2021年7月，歐佩克+同意從2021年8月開始增產，以逐步取消之前的部分減產。截至2022年6月30日，布倫特原油價格約為每桶120美元。2022年6月30日舉行的OPEC+會議重申了增產決定。
ESG與氣候變化效應-ESG問題繼續引起公眾和科學的相當大關注。特別是，我們預計監管機構將繼續關注氣候變化問題和温室氣體(“温室氣體”)的排放，包括甲烷(天然氣的主要成分)和二氧化碳(原油和天然氣燃燒的副產品)。對氣候變化和環境保護的日益關注可能會導致需求從原油和天然氣產品轉向替代能源形式，更高的監管和合規成本，更多的政府調查和針對我們的私人訴訟。例如，國際、國家、區域和州各級政府已經提出並可能繼續提出許多建議，以監測和限制温室氣體排放。這些努力包括考慮總量管制和交易計劃、碳税、温室氣體報告和跟蹤計劃以及直接限制某些來源温室氣體排放的法規。此外，機構投資者、代理諮詢公司和其他行業參與者繼續關注ESG問題，包括氣候變化。我們預計，這種高度關注將繼續推動我們整個行業的ESG努力，並影響投資者的投資和投票決策，這可能會導致一些投資者對碳資產不那麼有利，並將投資轉移到其他行業。隨着對ESG問題和氣候變化的日益關注，我們通過監測我們對ESG標準的遵守情況，包括減少碳足跡和測量温室氣體排放，優先考慮並致力於負責任的環境實踐。ESG對我們來説很重要, 我們正在制定一項多年計劃，以建立和記錄我們目前的ESG基地，並制定一項系統計劃，以監測和改善未來與ESG和氣候變化相關的事項。
對衝
我們尋求通過對衝來緩解原油價格波動的影響。有關未到期的合同，請參閲下表。
| 結算期 |
合同類型 |
索引 |
月均銷量 |
加權平均價格 |
加權平均賣權價格 |
加權平均呼叫價 |
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| (BBLS) |
(每個Bbl) |
(每個Bbl) |
(每個Bbl) |
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| 2022年7月至2022年9月 |
掉期 |
日期為布倫特原油 |
125,000 | $ | 76.53 | — | — | |||||||||||
| 2022年10月至2022年12月 |
領子 |
日期為布倫特原油 |
109,000 | — | $ | 70.00 | $ | 122.00 | ||||||||||
根據於2022年5月訂立的融資安排，我們須在動用該融資安排時，對我們的預期石油產量的一部分進行對衝。
關鍵會計政策
自2021年12月31日以來，我們的關鍵會計政策沒有實質性變化。
新會計準則
見簡明綜合財務報表附註2。
行動的結果
截至2022年6月30日的三個月與截至2021年6月30日的三個月
截至2022年6月30日的三個月的淨收益為1510萬美元，而2021年同期的淨收益為590萬美元。有關收入和費用的變化，請參閲下面的討論。
原油和天然氣收入在截至2022年6月30日的三個月中，與2021年同期相比，增長了6400萬美元，增幅約為136%。營收增長歸因於截至2022年6月30日的三個月銷售更多原油和更高的銷售價格。
| 截至6月30日的三個月， |
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| 2022 |
2021 |
增加/(減少) |
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| (除每桶信息外，以千為單位) |
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| 原油淨銷售量(MBbls) |
958 | 642 | 316 | |||||||||
| 原油平均售價(每桶) |
$ | 113.38 | $ | 69.61 | $ | 43.77 | ||||||
| 原油淨收入 |
$ | 110,985 | $ | 47,023 | $ | 63,962 | ||||||
| 運營成本和支出： |
||||||||||||
| 生產費用 |
25,475 | 16,419 | 9,056 | |||||||||
| 勘探費 |
67 | 665 | (598 | ) | ||||||||
| 折舊、損耗和攤銷 |
8,191 | 5,810 | 2,381 | |||||||||
| 一般和行政費用 |
3,534 | 4,734 | (1,200 | ) | ||||||||
| 壞賬支出 |
571 | 395 | 176 | |||||||||
| 總運營成本和費用 |
37,838 | 28,023 | 9,815 | |||||||||
| 其他營業費用(淨額) |
— | (126 | ) | 126 | ||||||||
| 營業收入 |
$ | 73,147 | $ | 18,874 | $ | 54,273 | ||||||
與2021年同期相比，在截至2022年6月30日的三個月中，由於價格或數量的變化，收入變化如下表所示：
| (單位：千) |
||||
| 價格(1) |
$ | 41,932 | ||
| 卷 |
21,997 | |||
| 其他 |
33 | |||
| $ | 63,962 |
| (1) |
上表中的價格不包括歸屬於附帶權益的收入 |
下表顯示了這兩個時期的淨產量、銷售量和實現價格。
| 截至6月30日的三個月， |
||||||||
| 2022 |
2021 |
|||||||
| 加蓬原油淨產量(MBbls) |
838 | 730 | ||||||
| 加蓬原油淨銷售額(MBbls) |
958 | 642 | ||||||
| 已實現原油平均價格(美元/桶) |
$ | 113.38 | $ | 69.61 | ||||
| 布倫特原油現貨平均日期價格*(美元/桶) |
113.84 | 68.98 | ||||||
*美國能源情報署網站上公佈的布倫特原油日均現貨價格。
原油銷售量是每個季度浮式生產儲油罐原油提升量和數量的函數，因此，原油銷售量並不總是與任何給定季度的產量一致。在截至2022年6月30日的三個月中，我們進行了四次提升，在2021年6月30日的三個月中進行了兩次提升。截至2022年6月30日和2021年6月30日，我們在FPSO上的原油庫存份額(不包括特許權使用費桶)分別約為45,794桶和133,704桶。
生產費用與2021年同期相比，截至2022年6月30日的三個月增長了910萬美元，增幅約為55.2%。費用增加主要與船費、化學品成本、人員成本和國內市場義務(“DMO”)成本上升有關。在每桶基礎上，截至2022年6月30日的三個月，不包括修井費用的生產費用從截至2021年6月30日的三個月的每桶25.02美元增加到每桶26.58美元，這主要是由於2022年發生的成本上升。雖然我們沒有經歷任何與當前的全球新冠肺炎大流行相關的實質性運營中斷，但在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月中，我們分別因應對大流行採取的積極措施而產生的成本增加了約50萬美元和80萬美元，部分被原油庫存成本下降所抵消。
勘探費減少60萬美元，原因是截至2022年6月30日的三個月的地震再處理成本最低，而我們在2021年同期的2021/2022年鑽探活動開始之前發生了地震處理成本。
折舊、損耗和攤銷成本增加240萬美元，或約41.0%，原因是與2021/2022年鑽井計劃相關的資本支出導致可耗盡基數增加。
一般和行政費用與2021年同期相比，截至2022年6月30日的三個月減少了120萬美元，降幅為25.4%。一般和行政費用減少的主要原因是在截至2021年6月30日的三個月內發生的關鍵人員的遣散費。
壞賬支出與2021年同期相比，截至2022年6月30日的三個月增加了20萬美元，增幅為44.6%，達到60萬美元。這一增長是2021/2022年鑽探活動導致支出增加的結果。與TVA餘額相關的壞賬支出和相關備抵賬户也有所增加，因為我們在2022年沒有收到與這些餘額有關的付款。
其他營業收入(費用)，淨額截至2022年6月30日的三個月和截至2021年6月30日的三個月對我們的業績並不重要。
衍生工具淨虧損歸因於簡明綜合財務報表附註8所述的我們的掉期交易。與2021年同期相比，截至2022年6月30日的三個月，衍生品虧損減少40萬美元，至虧損960萬美元。衍生品虧損是由於截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月，日期為布倫特原油的價格分別高於期權每桶初始執行價格。2021年每個季度和2022年持續的布倫特原油價格都會上漲。截至2022年9月，我們的衍生工具目前覆蓋了我們生產的一部分。
利息(費用)收入，淨額截至2022年6月30日的三個月，收入從2021年同期的000萬美元減少到10萬美元，支出為10萬美元。截至2022年6月30日止三個月的淨利息支出，包括與貸款有關的承諾費、與貸款相關的債務發行成本攤銷，以及與融資租賃相關的利息，部分由利息收入抵消。
其他(費用)收入，淨額截至2022年6月30日的三個月的支出從截至2021年6月30日的三個月的20萬美元增加到210萬美元。其他(支出)收入，如簡明綜合財務報表附註1所述，淨額通常包括外幣損失。然而，在截至2022年6月30日的三個月裏，其他(支出)收入中也包括了與TransGlobe安排相關的120萬美元的交易成本。
所得税支出(福利)在截至6月30日的三個月裏，2022年的支出為4630萬美元。這包括2,040萬美元的當期税費支出和2,590萬美元的遞延税費支出。截至2021年6月30日的三個月，所得税支出(福利)為280萬美元。其中包括330萬美元的遞延税收優惠和610萬美元的當期税收支出。詳情見簡明綜合財務報表附註16。
截至2022年6月30日的6個月與截至2021年6月30日的6個月
截至2022年6月30日的6個月的淨收益為2730萬美元，而2021年同期的淨收益為1580萬美元。有關收入和費用的變化，請參閲下面的討論。
原油和天然氣收入在截至2022年6月30日的6個月內，與2021年同期相比，增長了9,280萬美元，增幅約為107.0%。收入增加歸因於出售更多原油和更高的銷售價格，以及薩索爾在截至2022年6月30日的整個六個月的額外工作權益。
| 截至6月30日的六個月， |
||||||||||||
| 2022 |
2021 |
增加/(減少) |
||||||||||
| (除每桶信息外，以千為單位) |
||||||||||||
| 原油淨銷售量(MBbls) |
1,574 | 1,261 | 313 | |||||||||
| 原油平均售價(每桶) |
$ | 111.92 | $ | 65.54 | $ | 46.38 | ||||||
| 原油淨收入 |
$ | 179,641 | $ | 86,797 | $ | 92,844 | ||||||
| 運營成本和支出： |
||||||||||||
| 生產費用 |
43,835 | 32,552 | 11,283 | |||||||||
| 勘探費 |
194 | 807 | (613 | ) | ||||||||
| 折舊、損耗和攤銷 |
12,864 | 9,958 | 2,906 | |||||||||
| 一般和行政費用 |
8,528 | 9,281 | (753 | ) | ||||||||
| 壞賬支出 |
1,063 | 496 | 567 | |||||||||
| 總運營成本和費用 |
66,484 | 53,094 | 13,390 | |||||||||
| 其他營業費用(淨額) |
(5 | ) | (486 | ) | 481 | |||||||
| 營業收入(虧損) |
$ | 113,152 | $ | 33,217 | $ | 79,935 | ||||||
與2021年同期相比，在截至2022年6月30日的6個月中，由於價格或數量的變化，收入變化如下表所示：
| (單位：千) |
||||
| 價格(1) |
$ | 73,002 | ||
| 卷 |
20,514 | |||
| 其他 |
(672 | ) | ||
| $ | 92,844 |
| (1) |
上表中的價格不包括歸屬於附帶權益的收入 |
下表顯示了這兩個時期的淨產量、銷售量和實現價格。
| 截至6月30日的六個月， |
||||||||
| 2022 |
2021 |
|||||||
| 加蓬原油淨產量(MBbls) |
1,563 | 1,196 | ||||||
| 加蓬原油淨銷售額(MBbls) |
1,574 | 1,261 | ||||||
| 已實現原油平均價格(美元/桶) |
$ | 111.92 | $ | 65.54 | ||||
| 布倫特原油現貨平均日期價格*(美元/桶) |
107.59 | 64.95 | ||||||
*美國能源情報署網站上公佈的布倫特原油日均現貨價格。
原油銷售量是每個季度浮式生產儲油罐原油提升量和數量的函數，因此，原油銷售量並不總是與任何給定季度的產量一致。在截至2022年6月30日的6個月中，我們進行了6次提升，在截至2021年6月30日的6個月中，我們進行了5次提升。截至2022年6月30日的六個月包括薩索爾在整個期間的權益，而在2021年同期，薩索爾的權益包括在收購日期2021年2月25日之後。截至2022年6月30日和2021年6月30日，我們在FPSO上的原油庫存份額(不包括特許權使用費桶)分別約為45,794桶和133,704桶。
生產費用與2021年同期相比，截至2022年6月30日的6個月增長了1130萬美元，增幅約為34.7%。費用增加主要與浮式生產儲油船成本、船費、化學品成本、人員成本和國內市場義務(DMO)成本上升有關。在每桶基礎上，截至2022年6月30日的6個月，不包括修井費用的生產費用從截至2021年6月30日的6個月的每桶25.52美元增加到27.85美元，這主要是由於2022年經歷了更高的成本。雖然我們沒有經歷與當前的全球新冠肺炎大流行相關的任何實質性運營中斷，但在截至2022年6月30日的6個月中，我們已經產生了約140萬美元，在截至2021年6月30日的6個月中，與採取積極措施應對大流行有關的成本增加了140萬美元。
勘探費減少60萬美元，原因是截至2022年6月30日的六個月的地震再處理成本最低，而我們在2021年同期的2021/2022年鑽探活動開始之前發生了地震處理成本。
折舊、損耗和攤銷成本增加290萬美元，或約29.2%，原因是與2021/2022年鑽井計劃相關的資本支出導致可耗盡基數增加。
一般和行政費用與2021年同期相比，截至2022年6月30日的6個月減少了80萬美元，降幅約為8.1%。支出減少主要是由於公司工資和工資減少270萬美元、律師費減少50萬美元以及SARS費用減少40萬美元。這些減少額因120萬美元的專業費用增加、30萬美元的差旅費用增加、30萬美元的信息技術和辦公費用增加以及60萬美元的股本費用增加而被部分抵消。SARS責任賠償金按公允價值計量。這些獎勵的公允價值變化的主要驅動因素是我們股票價格的變化。
壞賬支出與2021年同期相比，截至2022年6月30日的六個月增加了60萬美元，增幅為114.3%。這一增長是2021/2022年鑽探活動導致支出增加的結果。與TVA餘額相關的壞賬支出和相關備抵賬户也有所增加，因為我們在2022年沒有收到與這些餘額有關的付款。
其他營業收入(費用)，淨額截至2022年6月30日的六個月對我們的業績沒有重大影響，截至2021年6月30日的六個月的其他淨額為50萬美元，其中包括2021年4月支付給薩索爾的或有代價的公允價值500萬美元與薩索爾收購結束日的或有代價的公允價值460萬美元之間的40萬美元差額。
衍生工具淨虧損歸因於簡明綜合財務報表附註8所述的我們的掉期交易。與2021年同期相比，截至2022年6月30日的6個月，衍生品虧損增加了2540萬美元，虧損4130萬美元。衍生品虧損是由於截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月內，日期為布倫特原油的價格分別高於期權每桶初始執行價格。2021年每個季度和2022年繼續的布倫特原油加工都有所增加。由於VAALCO欠交易對手任何日期的布倫特原油價格高於每桶初始價值，並且我們在2021年和2022年繼續進行額外的對衝，與衍生品相關的損失增加。截至2022年9月，我們的衍生工具目前覆蓋了我們生產的一部分。
利息(費用)收入，淨額截至2022年6月30日的6個月，收入從2021年同期的000萬美元減少到10萬美元，支出為10萬美元。截至2022年6月30日止六個月的淨利息支出，包括與貸款有關的承諾費、與貸款相關的債務發行成本攤銷，以及與融資租賃相關的利息，部分由利息收入抵消。
其他(費用)收入，淨額截至2022年6月30日的6個月，2022年減少了720萬美元，截至2022年6月30日的6個月的支出為280萬美元，而2021年同期的收入為440萬美元。其他(支出)收入，如簡明綜合財務報表附註1所述，淨額通常包括外幣損失。在截至2022年6月30日的6個月裏，280萬美元的支出包括與TransGlobe安排相關的120萬美元交易成本。在截至2021年6月30日的6個月中，440萬美元的其他(支出)收入淨額主要是由於廉價收購收益770萬美元，以及與收購薩索爾的權益相關的廉價購買收益造成的賬面至税基差額220萬美元和收購成功費用100萬美元。
所得税支出(福利)在截至6月30日的六個月裏，2022年的支出為4160萬美元。這包括2610萬美元的當期税費支出和1550萬美元的遞延税費支出。截至2021年6月30日的6個月，所得税支出(福利)為590萬美元。其中包括370萬美元的遞延税收優惠和960萬美元的當期税收支出。進一步資料見簡明綜合財務報表附註16
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
市場風險
我們面臨市場風險，包括商品價格、匯率和利率的不利變化的影響，如下所述。
外匯風險
我們的經營業績和財務狀況受到貨幣匯率的影響。雖然原油銷售以美元計價，但我們在加蓬的部分成本以當地貨幣(中非法郎或XAF)計價，我們在加蓬的應收增值税和某些債務也以XAF計價。美元疲軟會增加成本，而美元走強會降低成本。對於我們在加蓬的應收增值税，美元走強將導致應收賬款價值下降，導致外匯損失，反之亦然。加蓬當地貨幣與歐元掛鈎。歷史上，歐元兑美元的匯率一直隨着國際政治狀況、一般經濟狀況和其他我們無法控制的因素而波動。截至2022年6月30日，我們擁有以XAF計價的淨貨幣資產2300萬美元(XAF 144.301億)。CFA兑美元匯率每貶值10%，這些淨資產的價值就會減少210萬美元。截至2022年6月30日的三個月和六個月，我們的支出分別約為870萬美元和1600萬美元(VAALCO的淨額)，以XAF計價。
交易對手風險
我們在我們的未平倉衍生工具上面臨與我們的交易對手潛在的不履行有關的市場風險。為了減輕這種風險，我們與管理層認為有能力和有競爭力的做市商的信譽良好的金融機構簽訂此類衍生產品合同。
商品價格風險
我們的主要市場風險敞口仍然是我們的原油和天然氣生產收到的價格。銷售價格主要由適用於我們產品的現行市場價格決定。近年來，原油和天然氣的市場價格一直波動不定，不可預測，這種波動可能會繼續下去。原油和天然氣價格持續低迷或恢復原油和天然氣價格下跌，可能會對我們的財務狀況、我們已探明儲量的賬面價值、我們未開發的租賃權益以及我們以有吸引力的條款借入資金和獲得額外資本的能力產生重大不利影響。如果原油銷售保持在最近一個季度9.58億桶的銷售量不變，原油價格每下降5美元，預計將導致每季度收入和營業收入(虧損)減少480萬美元，淨收益(虧損)每季度減少430萬美元。
截至2022年6月30日，我們有未到期的衍生品工具，截至2022年9月的產量為3.75億美元。2022年7月25日，我們達成了一項商品領子安排，數量為326 MBbls，從2022年10月到12月。這些工具的本意是作為對原油價格下跌的經濟對衝；然而，出於會計目的，它們並未被指定為對衝。請參閲我們的簡明綜合財務報表附註8以作進一步討論。
利率敏感度
市場利率的變化會影響我們貸款的利息金額。然而，截至2022年6月30日，我們沒有從該貸款下提取任何金額。貸款機制下未提取可用款項的承諾費不受利率變化的影響。此外，市場利率的變化可能會影響與未來任何債務發行相關的利息成本。
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
我們對截至本季度報告10-Q表格所涵蓋期間結束時我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。評價是在首席執行幹事和首席財務幹事的監督下，由高級管理層參與進行的。根據截至2022年6月30日的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年6月30日的三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分：其他信息
項目1.法律程序
在正常業務過程中，我們會受到訴訟索賠以及政府和監管程序的影響。管理層認為，我們目前涉及的索賠和訴訟對我們的業務都不是實質性的。
第1A項。風險因素
我們的業務面臨許多風險。本季度報告和美國證券交易委員會提交的其他文件中討論的任何風險都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性影響。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務運營。
關於我們的潛在風險和不確定因素的討論，見項目1A中的信息。2021年表格10-K中的“風險因素”。除以下規定外，我們的風險因素與我們的2021年Form 10-K中描述的風險因素沒有實質性變化。
與TransGlobe協議相關的風險
與環球環球的安排可能不會完成，安排協議可根據其條款終止。
於2022年7月13日，我們與環球環球訂立安排協議，收購環球環球所有已發行及已發行普通股。此項安排鬚經艾伯塔省女王長凳法院、VAALCO的股東及TransGlobe的股東批准，以及此類交易性質及規模的其他慣常條件。
完成安排的條件是：(I)以(I)在環球股東大會上投票(親自或委託代表)的環球股東三分之二的贊成票通過，如加拿大證券法要求，在環球股東會議上(親自或委託代表)在剔除根據多邊文書61-101規定必須排除其投票的人所投的票後，由環球股東(親自或委託代表)以簡單多數就環球股東就環球決議案投票通過。
特殊交易中少數股權持有人的保護
(Ii)(A)VAALCO普通股過半數股份持有人(出席或由受委代表出席並有權於VAALCO股東大會上投票)對VAALCO股份發行決議案投贊成票或反對票；及(B)VAALCO修訂決議案以有權在VAALCO股東大會上投票的VAALCO普通股過半數流通股持有人投贊成票或反對票通過的VAALCO股份發行決議案。完成安排還取決於其他慣常的成交條件，除其他外，包括另一方的陳述和擔保的準確性(取決於某些實質性限制)，以及另一方是否遵守安排協議中所載的其契諾和協議。
我們不能保證將獲得所需的批准或將滿足完成交易所需的條件。完成安排的這些條件，其中一些是我們無法控制的，可能不能及時或根本不被滿足或放棄，因此，安排的完成可能會推遲或可能根本無法完成。任何延遲完成安排可能導致合併後的業務無法實現或延遲實現我們預期的部分或全部好處，如果安排在預期時間框架內成功完成的話。如安排協議預期的交易因任何原因未能完成，吾等的持續業務及財務業績可能會受到不利影響。
此外，如果安排協議在協議中指明的某些情況下終止，我們可能需要向TransGlobe支付915萬美元的終止費，並償還TransGlobe的某些自付費用(最高總額為200萬美元)。
安排協議的終止可能會對我們的業務產生負面影響，或導致我們不得不支付終止費。
如果由於任何原因未能完成安排，包括未能獲得股東或環球環球股東所需的批准，我們正在進行的業務可能會受到不利影響，如果沒有實現完成安排的任何預期好處，我們將面臨許多風險，包括：
| ● |
我們可能會遇到來自金融市場的負面反應，包括對我們的股票價格;的負面影響 |
| ● |
我們可能會遇到客户、分銷商、供應商、供應商、合資企業所有者和其他與我們有業務往來的第三方以及我們的員工;和 |
| ● |
吾等可能被要求支付吾等因安排協議及安排計劃而招致的所有費用、成本及開支，包括吾等在安排生效日期之前或之後因安排計劃或附帶於安排計劃而招致的所有費用、開支及費用，不論安排是否已完成。 |
此外，安排協議規定，在某些情況下終止安排協議時，吾等或環球環球(視情況而定)須向另一方支付終止費(各自為“終止費”)。在下列情況下，我們需要向TransGlobe支付915萬美元的終止費：
| ● |
如果TransGlobe在獲得VAALCO股東批准之前，由於我們董事會的建議變更而終止了安排協議； |
| ● |
如果任何一方因董事會更改建議後未能獲得VAALCO股東的批准而終止安排協議；或 |
| ● |
如果(1)任何一方因交易未能在外部日期完成(如安排協議中所定義)或未能獲得VAALCO股東批准而終止安排協議；或(2)TransGlobe因我們嚴重違反我們的陳述、保證或契諾而終止安排協議，但在每種情況下，(I)在終止之前，VAALCO的收購建議已被提出或公開宣佈(且未在VAALCO股東會議前至少五個工作日撤回)；及(Ii)於終止日期後12個月週年當日或之前，吾等完成任何收購建議或就收購建議訂立最終協議，該收購建議其後完成(不論是否在終止日期12個月紀念日當日或之前)。 |
此外，我們可能被要求償還TransGlobe在2022年5月16日之後和終止之前發生的合理和有據可查的自付費用(最高總額為200萬美元)。
即使安排得以完善，我們也未必能實現預期的利益和協同效應。
這項安排的成功在一定程度上將取決於我們能否通過將我們的業務與TransGlobe的業務合併而實現預期的收益和成本節約。未來成本削減、協同效應(包括税前協同效應)的預期效益和估計可能無法完全實現，或根本無法實現，可能需要比預期更長的時間才能實現，可能無法實現，或可能產生我們目前無法預見的其他不利影響。如果未能實現預期的收益和預期的協同效應，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。我們對該安排作出的一些假設，例如與未來勘探和VAALCO和TransGlobe業務的發展、增長和潛力有關的估計、項目流水線和投資以及由此產生的時間表和預期效益、我們因擬議安排而可能獲得的資產和物業有效整合到VAALCO業務中的能力、與地理和資產多元化相關的預期效益的實現以及該安排的預期規模、規模、庫存和財務實力，可能無法實現。整合過程可能導致關鍵員工流失、正在進行的業務中斷或標準、控制程序和政策不一致。此外，可能存在與這一安排相關的潛在未知負債和不可預見的費用，可能對合並後的業務產生不利影響。
VAALCO和TransGlobe的業務關係可能會因與安排相關的不確定性而受到幹擾，這可能會對VAALCO或TransGlobe在該安排之前和之後的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生重大不利影響。
無論安排是否完成，公佈及待決安排都可能對我們的業務造成幹擾，對我們的業務及財務業績造成不利影響，包括：
| ● |
我們和環球環球目前和未來的員工可能會遇到關於他們在合併後的業務或合併後的業務運營中未來角色的不確定性，這可能會對兩家公司留住關鍵管理層和其他人員的能力產生不利影響。; |
| ● |
有關安排完成的不確定性可能會導致我們或TransGlobe與我們或TransGlobe有業務往來的各方，包括客户、分銷商、供應商、供應商、房東、合資企業所有者和其他第三方，推遲或推遲某些商業決定，或決定終止、更改或重新談判他們與我們或TransGlobe的關係；以及 |
| ● |
安排協議限制吾等及其附屬公司在未經環球環球同意的情況下，在安排懸而未決期間採取特定行動，這可能會妨礙吾等對業務或組織架構作出適當改變，或妨礙吾等尋求在安排完成前可能出現的具吸引力的商機或策略性交易。 |
無論安排是否完成，這些中斷都可能對VAALCO或TransGlobe的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生重大不利影響，並對我們實現預期成本節約和其他安排好處的能力產生重大不利影響。任何中斷的風險和不利影響可能會因延遲完成安排或終止安排協議而加劇。
此外，我們已經並將繼續調撥大量管理資源，以努力完成這項安排。如果這項安排不能完成，我們將會招致龐大的成本，包括挪用管理資源，而我們只會因此而獲益甚少或沒有得益。
安排協議使吾等在安排生效時間前的業務活動受到限制，限制我們尋求安排的替代方案的能力，並可能阻礙其他公司提出有利的替代交易建議。
安排協議限制VAALCO和TransGlobe在未經另一方同意的情況下進行某些公司交易和採取其他指定行動，並一般要求每一方在完成安排或終止安排協議之前，繼續在正常過程中按照良好的油氣田和行業慣例運營。如果安排延遲完成，這些限制可能會持續很長一段時間，並可能阻止我們尋求在安排完成之前可能出現的有吸引力的商業機會。
此外，VAALCO及TransGlobe各自徵求替代收購建議及就該等建議向第三方提供資料或與其進行討論的能力均受慣常限制，惟VAALCO股東批准或TransGlobe股東批准(視何者適用而定)前的有限情況下，VAALCO及TransGlobe各自獲準向已提出主動收購建議且VAALCO或TransGlobe董事會(視何者適用而定)已決定構成或合理預期構成TransGlobe Superior Proposal或VAALCO Superior Proposal(定義見安排協議)的一方提供資料及與其進行討論。此外，在VAALCO股東批准或TransGlobe股東批准之前的有限情況下，如果VAALCO和TransGlobe的董事會善意地確定未能改變建議將與董事會的受託責任相牴觸，則VAALCO和TransGlobe的董事會可以根據適用的中間事件改變其各自的建議。
如上所述，安排協議進一步規定，在特定情況下，包括在我們的董事會更改建議之後以及TransGlobe在獲得VAALCO股東批准之前終止安排協議之後，我們可能需要向TransGlobe支付915萬美元的現金終止費，或償還TransGlobe在2022年5月16日之後至終止之前發生的合理和有據可查的自付費用(最高總額為200萬美元)。
未能在預期時間內成功整合VAALCO和TransGlobe的業務和運營可能會對合並後的業務產生不利影響’未來的結果。
這項安排涉及目前經營的兩家公司的合併，在安排完成之前，它們將繼續作為獨立的公眾公司經營。我們不能保證我們的業務和TransGlobe的業務能夠成功整合。整合過程可能會導致VAALCO關鍵員工或TransGlobe關鍵員工的流失、客户、服務提供商、供應商或其他業務對手方的流失、任何一家公司或兩家公司正在進行的業務中斷、標準、控制程序和政策的不一致、潛在的未知負債以及與完成安排或高於預期的整合成本相關的、無法預見的費用或延遲，以及整個完成後整合過程花費的時間比最初預期的要長。
此外，在安排之後，我們的董事會和執行領導層將分別由VAALCO和TransGlobe的前董事以及VAALCO和TransGlobe的前高管組成。將每家公司的董事會和管理團隊合併為一個董事會和一個管理團隊可能需要協調不同的優先事項和理念。
如果在收購TransGlobe後大量出售我們的普通股，我們普通股的市場價格可能會下降。
安排完成後，我們普通股的市場價格可能會大幅波動，我們普通股的持有者可能會損失部分或全部投資價值。如果協議達成，我們將向TransGlobe前股東發行普通股。安排協議對TransGlobe前股東在安排完成後出售或以其他方式處置該等股份的能力並無限制。前TransGlobe股東可能決定不持有他們在該安排中獲得的普通股，而我們的歷史股東可能會決定減少他們在VAALCO的投資，因為該安排導致我們的投資狀況發生了變化。我們普通股的這些出售(或認為這些出售可能發生的看法)可能會壓低我們普通股的市場價格。此外，安排完成後我們的財務狀況可能與安排完成前的財務狀況不同，安排完成後我們的運營結果和/或現金流可能會受到與目前影響我們財務狀況或運營結果和/或現金流的因素不同的因素的影響，所有這些因素都可能對我們普通股的市場價格產生不利影響。此外，近期股票市場經歷了重大的價格和成交量波動，如果這種波動繼續發生，無論VAALCO的實際經營業績如何，都可能對VAALCO普通股的市場或流動性產生重大不利影響。
在競爭安排之後，向我們的股東宣佈、支付和分配股息的金額將是不確定的。
雖然VAALCO和TransGlobe過去都曾為各自的普通股支付現金股息，但我們的董事會可能決定未來不宣佈股息或可能減少未來支付的股息金額。關於是否、何時以及以何種數額宣佈和支付任何未來股息的決定仍將由全體董事會(根據安排重組)酌情決定。任何股息支付金額將由董事會決定，董事會可能會在任何時間和任何理由增加或減少未來支付的股息金額，或決定未來不宣佈股息。我們預計，任何此類決定都將取決於合併後企業的財務狀況、經營結果、現金餘額、現金需求、未來前景、大宗商品價格前景以及董事會認為相關的其他考慮因素，包括但不限於：
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由於其現金需求、資本支出計劃、現金流或財務狀況，我們是否有足夠的現金支付此類股息； |
| ● |
我們希望維持或改善任何未來債務的信用評級；以及 |
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特拉華州法律規定的適用限制。 |
股東應該意識到，他們沒有合同或其他法律權利獲得尚未宣佈的股息。
未來可能會對VAALCO及其董事或TransGlobe及其董事提起與這一安排有關的訴訟。任何此類訴訟的不利裁決都可能導致禁制令，阻止完成安排和/或向VAALCO和TransGlobe支付鉅額費用。
證券和信託訴訟經常針對達成收購、合併或其他商業合併協議(如安排協議)的上市公司提起。即使這樣的訴訟沒有法律依據，對這些索賠進行辯護也可能導致鉅額成本，並轉移管理時間和資源。不利的判決可能導致金錢損失，這可能對VAALCO和TransGlobe各自的流動性和財務狀況產生負面影響。
結束安排的條件之一是沒有任何禁止完成安排的法律、禁令或其他政府命令。因此，如果提起訴訟，原告成功獲得禁止完成安排的禁令，該禁令可能會推遲或阻止安排在預期時間框架內完成，甚至根本無法完成，這可能會對VAALCO和TransGlobe各自的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生不利影響。此外，如果禁止或禁止完成安排的法律或命令生效，並且該法律或命令已成為最終且不可上訴，VAALCO或TransGlobe均可終止該安排協議。
在發生訴訟的情況下，我們不能保證任何被告都會勝訴。在安排完成時，任何訴訟或索賠的辯護或和解仍未解決，可能會對VAALCO或TransGlobe的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生不利影響。
與融資協議相關的風險
在貸款機制下產生的鉅額債務可能會限制我們未來借入更多資金或利用收購或其他商業機會的能力。此外，融資機制中的契約施加的限制可能會限制我們的能力以及我們子公司採取某些行動的能力。如果我們不遵守這些公約，可能會導致該機制下任何未來的未償債務加速增加。
管理我們與Glencore融資機制的融資協議包含若干正面及負面契諾，包括(其中包括)遵守法律(包括環境法及反貪污法)、提交季度及年度財務報表及借款基礎證書、經營業務、物業保養、保險保養、訂立若干衍生工具合約、對留置權產生的限制、負債、資產處置、限制付款。管理未來任何債務的融資機制中包含的限制可能會降低我們產生額外債務、進行某些交易或利用收購或其他商業機會的能力。今後在該機制下的任何債務以及其他財政義務和限制都可能產生財務後果。例如，他們可以：
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削弱我們在未來為資本支出、潛在收購、一般商業活動或其他目的獲得額外融資的能力； |
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增加我們在普遍不利的經濟和工業條件下的脆弱性； |
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要求我們將未來現金流的很大一部分用於償還我們的債務和其他財務義務，從而減少了我們現金流用於支付營運資本、資本支出和其他一般公司需求的能力； |
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限制我們在規劃或應對商業和行業變化方面的靈活性；以及 |
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使我們在與那些債務比例較低的人相比處於競爭劣勢。 |
我們遵守這些公約的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響，我們不能向您保證我們將滿足這些要求。石油和天然氣價格長期處於下降水平，可能會進一步增加我們無法遵守公約以維持特定財務比率的風險。違反這些規定中的任何一項都可能導致該貸款的違約，這可能允許根據該貸款立即宣佈所有未償還的款項到期並支付。在這種加速的情況下，我們不能保證我們能夠償還債務或獲得新的融資來為我們的債務再融資。即使向我們提供了新的融資，也可能不是我們可以接受的條款。如果我們未能達到某些比率，或由於該機制下的限制性契約對我們施加的限制，我們也可能無法利用出現的商機。
如果我們在未來經歷一段持續的低商品價格時期，我們遵守該機制的能力’美國的債務契約可能會受到影響。
根據融資協議，吾等須遵守若干債務契約，包括(I)最後12個月的綜合總負債淨額與EBITDAX(按融資協議的定義)的比率不得超過3.0倍及(Ii)綜合現金及現金等價物不得低於1,000,000美元。根據預測的市場情況和商品價格，我們目前預計我們將至少在2022年6月30日之前遵守該機制下的契約；然而，商品價格在最近的歷史上一直非常不穩定，未來商品價格的長期下降可能導致我們在未來一段時間內不遵守該機制下的某些財務契約。違反貸款機制下的契諾將導致違約，有可能導致貸款機制下所有未清償款項的加速。該機制下的某些付款違約或加速可能導致未來其他未償債務的交叉違約或交叉加速。與單一債務工具的違約或加速相比，這種交叉違約或交叉加速可能對我們的流動性產生更廣泛的影響。如果發生違約事件，或其他未來債務協議交叉違約，而受影響債務協議下的貸款人加速任何貸款或其他未償債務的到期，我們可能沒有足夠的流動性來償還所有未償債務。
根據融資協議的條款，融資機制下的借款基數可能會減少，這可能會限制我們可用於勘探和開發的資金。我們可能很難獲得額外的信貸，這可能會對我們的運營和財務狀況產生不利影響。
在未來，我們可能會依賴該機制來滿足我們的部分資本需求。該機制下的初始借款基數為5,000萬美元，每年3月31日和9月30日重新確定。該貸款項下的借款僅限於根據貸款協議根據本公司已探明的生產儲量及部分已探明的未開發儲量計算的借款基準金額。貸款人將根據對借款基礎資產的現金流和償債能力預測重新確定借款基礎，這可能會導致借款基礎的減少。
在未來，我們可能無法在貸款機制下獲得足夠的資金，因為(I)由於隨後的借款基數重新確定的結果，我們的借款基數減少，或(Ii)貸款人不願或沒有能力履行其資金義務。因此，我們可能無法在該機制下獲得足夠的資金。如果在需要時無法獲得資金，或只能以不利的條款獲得資金，可能會像目前預期的那樣對我們的發展計劃產生不利影響，這可能會對我們的生產、收入和運營結果產生重大不利影響。
限制性債務契約可能會限制我們的增長和我們為我們的運營提供資金、為我們的資本需求提供資金、應對不斷變化的情況以及從事其他可能符合我們最佳利益的商業活動的能力。
《設施協定》包含一些重要的肯定和否定公約，這些公約除其他外，限制我們的能力：
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處置資產； |
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訂立擔保或賠償； |
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招致債務； |
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簽訂某些材料合同； |
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合併或合併，或轉讓我們的全部或幾乎所有資產和子公司的資產；或 |
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從事其他企業活動。 |
此外，《融資協議》要求我們遵守某些金融契約。我們遵守這些金融公約的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響，因此，我們可能無法履行這些金融公約。這些金融契約可能會限制我們獲得未來融資、進行所需的資本支出、承受未來業務或整體經濟下滑的能力，或以其他方式進行必要的企業活動。我們也可能因《融資協議》下的限制性公約對我們施加的限制而無法利用商機。違反上述任何一項公約或我們不能遵守所需的財務公約，可能會導致《融資協定》下的違約事件。當石油和/或天然氣價格長期下跌，或者當我們的流動性受到限制時，我們遵守這些公約的能力就變得更加困難。儘管我們目前遵守了這些公約，但如果未來石油和天然氣價格長期下跌，我們可能會拖欠其中一項或多項公約。這種違約如果不能治癒或免除，可能會允許貸款人加速相關債務，並可能導致適用交叉加速條款或交叉違約條款的任何其他債務加速。
《貸款協議》規定的違約事件將允許貸款人取消在貸款協議下進一步發放信貸的所有承諾。此外，如果我們無法償還貸款協議項下的到期和應付款項，貸款人可以對授予他們的抵押品進行擔保，以確保該筆債務。如果貸款人加快償還貸款，我們和我們的子公司可能沒有足夠的資產來償還這筆債務。由於這些限制，我們可能會：
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在我們經營業務的方式上受到限制； |
| ● |
在經濟、商業或行業普遍不景氣期間無法籌集額外的債務或股權融資；或 |
| ● |
不能有效地競爭或利用新的商業機會。 |
項目6.展品
(A)展品
| 2.1 |
安排協議，日期為2022年7月13日，由VAALCO Energy，Inc.、VAALCO Energy Canada ULC和TransGlobe Energy Corporation簽署(作為2022年7月14日提交的公司當前8-K報表的附件2.1提交，通過引用併入本文)。 |
| 3.1 |
截至2014年5月7日修訂的公司註冊證書(作為公司於2014年11月10日提交的Form 10-Q季度報告的附件3.1提交，並通過引用併入本文)。 |
| 3.2 |
第三次修訂和重新修訂的章程(作為本公司的附件3.1存檔)於2020年8月4日提交的Form 8-K的當前報告，並通過引用併入本文)。 |
| 3.3 |
VAALCO能源公司A系列初級參與優先股淘汰證書，日期為2015年12月22日(作為公司附件3.2提交’2015年12月23日提交的Form 8-K的當前報告，並通過引用併入本文)。 |
| 10.1(a)** |
融資協議，由VAALCO Energy，Inc.、VAALCO加蓬(Etame)，Inc.、VAALCO加蓬，SA、Glencore Energy UK Ltd.、Law Debenture Trust Corporation P.L.C.和其中點名的其他金融機構簽署，日期為2022年5月16日。 |
| 10.2(a)** |
VAAALCO加蓬S.A.和Glencore Energy UK Ltd.之間的原油銷售和營銷協議，日期為2022年5月20日。 |
| 10.3 |
VAALCO投票協議表格，日期為2022年7月13日(作為公司於2022年7月14日提交的當前8-K表格的附件10.1提交，並通過引用併入本文)。 |
| 10.4 |
環球投票協議表格，日期為2022年7月13日(作為公司於2022年7月14日提交的當前8-K表格的附件10.2提交，並通過引用併入本文)。 |
| 31.1(a) |
薩班斯-奧克斯利法案第302條首席執行官證書。 |
| 31.2(a) |
薩班斯-奧克斯利法案第302條首席財務官證書。 |
| 32.1(b) |
薩班斯-奧克斯利法案第906條首席執行官證書。 |
| 32.2(b) |
薩班斯-奧克斯利法案第906條首席財務官證書。 |
| 101.INS(A) |
內聯XBRL實例文檔。 |
| 101.衞生署署長(A) |
內聯XBRL分類架構文檔。 |
| 101.CAL(A) |
內聯XBRL計算鏈接庫文檔。 |
| 101.定義(A) |
內聯XBRL定義Linkbase文檔。 |
| 101.LAB(A) |
內聯XBRL標籤Linkbase文檔。 |
| 101.PRE(A) |
內聯XBRL演示文稿Linkbase文檔。 |
| 104 |
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。 |
(A)隨同送交存檔
(B)隨信提供
*管理合同或補償計劃或安排。
**本展品中的信息(以星號表示)是保密的，根據S-K規則第601(B)(10)項已被省略。此外，根據S-K條例第601(A)(5)項，證物和附表已被省略。任何遺漏的展品或時間表的副本將根據要求補充提供給美國證券交易委員會或其工作人員。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
VAALCO能源公司
(註冊人)
| 通過 |
: |
/s/羅納德·貝恩 |
| 羅納德·貝恩 |
||
| 首席財務官 (首席財務官) |
日期：2022年8月10日