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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q/A
(標記一)
| | | | | | | | | | | | | | |
☑ | | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
| | | | |
| | 截至本季度末 | March 31, 2022 | |
或
| | | | | | | | |
☐ | | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
| | |
| | For the transition period from to |
佣金文件編號001-35721
德勒物流合作伙伴有限公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | 45-5379027 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| |
7102商務路 | 布倫特伍德 | 田納西州 | 37027 |
(主要執行辦公室地址) | | | (郵政編碼) |
(615) 771-6701
(註冊人的電話號碼,包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
代表有限合夥利益的共同單位 | | DKL | | 紐約證券交易所 |
|
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 ☑ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份交互數據文件。是 ☑ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☑ | 非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☑
在2022年4月29日,有43,473,782未償還的普通有限合夥人單位。
解釋性説明
德勒物流合夥公司的Form 10-Q/A(“Form 10-Q/A”)第1號修正案修訂了截至2022年3月31日的Form 10-Q季度報告,該報告最初於2022年5月5日提交給美國證券交易委員會(SEC)(“原始文件”)。由於印刷和文書上的錯誤,第302和906條證明作為原始文件的附件31.1、31.2、32.1和32.2提到了不正確的報告。此表格10-Q/A僅用於包含參考正確報告的修訂後的第302條和906條認證。
除本説明性説明中規定的對第302條和第906條認證的修訂外,本10-Q/A表格不以任何方式修改原始申請,也不修改或以其他方式更新原始申請中包含的任何披露。
德勒物流合作伙伴公司
Form 10-Q季度報告
截至2022年3月31日的季度報告
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第一部分財務信息 | 第二部分:其他信息 |
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3 | 項目1.財務報表(未經審計) | 44 | 項目1.法律訴訟 |
| 3 | 簡明綜合資產負債表 | | | | |
| 4 | 簡明合併損益表和全面收益表 | 44 | 第1A項。風險因素 |
| 6 | 合作伙伴權益簡明綜合報表(虧損) | | | | |
| 5 | 現金流量表簡明合併報表 | 45 | 項目5.其他信息 |
| 7 | 簡明合併財務報表附註 | | | | |
| | 7 | 注1--列報的組織和依據 | 45 | 項目6.展品 |
| | 8 | 附註2--關聯方交易 | | | | |
| | 9 | 注3--收入 | 46 | 簽名 |
| | 11 | 附註4--單位淨收入 | | | | |
| | 11 | 注5--庫存 | | | | |
| | 11 | 附註6--長期債務 | | | | |
| | 13 | 附註7--公平 | | | | |
| | 13 | 附註8--基於權益的薪酬 | | | | |
| | 14 | 附註9-權益法投資 | | | | |
| | 15 | 附註10-分段 | | | | |
| | 17 | 附註11--所得税 | | | | |
| | 17 | 附註12--承付款和或有事項 | | | | |
| | 19 | 附註13-租契 | | | | |
| | 19 | 附註14--後續活動 | | | | |
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21 | 項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | | | | |
| 31 | 財務和其他信息摘要 | | | | |
| 33 | 經營成果 | | | | |
| | 33 | 已整合 | | | | |
| | 35 | 管道和運輸 | | | | |
| | 37 | 批發營銷與終端 | | | | |
| | 39 | 對管道合資企業的投資 | | | | |
| 39 | 流動性與資本資源 | | | | |
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43 | 項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | | | | |
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43 | 項目4.控制和程序 | | | | |
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第一部分-財務信息
項目1.財務報表
德勒物流合作伙伴公司
簡明綜合資產負債表(未經審計)
(單位和單位數據除外,以千為單位)
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| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 2,726 | | | $ | 4,292 | |
應收賬款 | 20,350 | | | 15,384 | |
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庫存 | 1,779 | | | 2,406 | |
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其他流動資產 | 1,466 | | | 951 | |
流動資產總額 | 26,321 | | | 23,033 | |
財產、廠房和設備: | | | |
財產、廠房和設備 | 724,921 | | | 715,870 | |
減去:累計折舊 | (276,587) | | | (266,482) | |
財產、廠房和設備、淨值 | 448,334 | | | 449,388 | |
權益法投資 | 249,893 | | | 250,030 | |
經營性租賃使用權資產 | 19,135 | | | 20,933 | |
商譽 | 12,203 | | | 12,203 | |
營銷合同無形、淨額 | 114,774 | | | 116,577 | |
通行權 | 39,705 | | | 37,280 | |
其他非流動資產 | 24,901 | | | 25,627 | |
總資產 | $ | 935,266 | | | $ | 935,071 | |
負債和赤字 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 12,627 | | | $ | 8,160 | |
應付關聯方賬款 | 50,282 | | | 64,423 | |
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應付利息 | 16,317 | | | 5,024 | |
消費税及其他應付税項 | 4,023 | | | 5,280 | |
經營租賃負債的當期部分 | 6,688 | | | 6,811 | |
應計費用和其他流動負債 | 6,327 | | | 7,117 | |
流動負債總額 | 96,264 | | | 96,815 | |
非流動負債: | | | |
長期債務 | 905,536 | | | 898,970 | |
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資產報廢債務 | 6,600 | | | 6,476 | |
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經營租賃負債,扣除當期部分 | 12,401 | | | 14,071 | |
其他非流動負債 | 20,987 | | | 22,731 | |
非流動負債總額 | 945,524 | | | 942,248 | |
股本(赤字): | | | |
普通單位持有人--公共單位持有人;9,162,504截至2022年3月31日已發行和未償還的單位(8,774,0532021年12月31日) | 170,696 | | | 166,067 | |
普通單位持有人--德勒控股;34,311,278截至2022年3月31日已發行和未償還的單位(34,696,8002021年12月31日) | (277,218) | | | (270,059) | |
總赤字 | (106,522) | | | (103,992) | |
負債和赤字總額 | $ | 935,266 | | | $ | 935,071 | |
見簡明綜合財務報表附註
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德勒物流合作伙伴公司
簡明綜合收益表和全面收益表(未經審計)
(單位和單位數據除外,以千為單位)
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| | | 截至三個月 |
| | | 3月31日, |
| | | | | 2022 | | 2021 |
淨收入: | | | | | | | |
聯屬(1) | | | | | $ | 123,754 | | | $ | 96,194 | |
第三方 | | | | | 82,827 | | | 56,719 | |
淨收入 | | | | | 206,581 | | | 152,913 | |
銷售成本: | | | | | | | |
材料和其他成本 | | | | | 126,194 | | | 81,171 | |
營業費用(不包括以下列示的折舊和攤銷) | | | | | 17,543 | | | 14,250 | |
折舊及攤銷 | | | | | 9,861 | | | 10,247 | |
銷售總成本 | | | | | 153,598 | | | 105,668 | |
與批發業務有關的營運費用(不包括以下所列折舊及攤銷) | | | | | 564 | | | 561 | |
一般和行政費用 | | | | | 5,095 | | | 4,105 | |
折舊及攤銷 | | | | | 474 | | | 492 | |
其他營業費用(收入),淨額 | | | | | 12 | | | (83) | |
總運營成本和費用 | | | | | 159,743 | | | 110,743 | |
營業收入 | | | | | 46,838 | | | 42,170 | |
利息支出,淨額 | | | | | 14,250 | | | 9,737 | |
權益法投資收益 | | | | | (7,026) | | | (4,049) | |
其他(收入)費用,淨額 | | | | | (1) | | | 31 | |
營業外費用合計,淨額 | | | | | 7,223 | | | 5,719 | |
所得税前收入支出 | | | | | 39,615 | | | 36,451 | |
所得税費用 | | | | | 101 | | | 184 | |
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合夥人應佔淨收益 | | | | | $ | 39,514 | | | $ | 36,267 | |
合作伙伴應佔全面收入 | | | | | $ | 39,514 | | | $ | 36,267 | |
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每個有限合夥人單位的淨收入: | | | | | | | |
通用單位--基本單位 | | | | | $ | 0.91 | | | $ | 0.83 | |
常用單位--稀釋 | | | | | $ | 0.91 | | | $ | 0.83 | |
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加權平均未償還有限合夥人單位: | | | | | | | |
通用單位--基本單位 | | | | | 43,471,536 | | | 43,443,336 | |
常用單位--稀釋 | | | | | 43,481,572 | | | 43,449,059 | |
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每個有限合夥人單位的現金分配 | | | | | $ | 0.98 | | | $ | 0.92 | |
(1) 有關我們的重大關聯公司收入交易的説明,請參閲附註2。
見簡明綜合財務報表附註
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4 | |
德勒物流合作伙伴公司
合夥人權益簡明綜合報表(虧損)(未經審計)
(單位:千)
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| 公共-公共 | | Common-Delek Holdings | | 總計 |
2021年12月31日的餘額 | $ | 166,067 | | | $ | (270,059) | | | $ | (103,992) | |
現金分配(1) | (8,570) | | | (33,830) | | | (42,400) | |
合夥人應佔淨收益 | 8,328 | | | 31,186 | | | 39,514 | |
德勒控股向公眾出售單位 | 5,110 | | | (5,110) | | | — | |
其他 | (239) | | | 595 | | | 356 | |
2022年3月31日的餘額 | $ | 170,696 | | | $ | (277,218) | | | $ | (106,522) | |
(1) 現金分配包括截至2022年3月31日的三個月與既有虛擬單位分配等價物相關的名義金額.
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| 公共-公共 | | Common-Delek Holdings | | 總計 |
2020年12月31日餘額 | $ | 164,614 | | | $ | (272,915) | | | $ | (108,301) | |
現金分配 | (7,914) | | | (31,619) | | | (39,533) | |
合夥人應佔淨收益 | 7,261 | | | 29,006 | | | 36,267 | |
其他 | 139 | | | 38 | | | 177 | |
2021年3月31日的餘額 | $ | 164,100 | | | $ | (275,490) | | | $ | (111,390) | |
見簡明綜合財務報表附註
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5 | |
德勒物流合作伙伴公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
(單位:千)
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| 截至3月31日的三個月, |
| 2022 | | 2021 |
經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 39,514 | | | $ | 36,267 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
折舊及攤銷 | 10,335 | | | 10,739 | |
非現金租賃費用 | 1,798 | | | 2,018 | |
客户合同無形資產攤銷 | 1,803 | | | 1,803 | |
遞延收入攤銷 | (444) | | | (538) | |
遞延融資成本攤銷和債務貼現 | 847 | | | 625 | |
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權益法投資收益 | (7,026) | | | (4,049) | |
權益法投資的股息 | 6,613 | | | 3,730 | |
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其他非現金調整 | 492 | | | 274 | |
資產和負債變動情況: | | | |
應收賬款 | (4,966) | | | 3,354 | |
庫存和其他流動資產 | 112 | | | 1,020 | |
應付帳款和其他流動負債 | 14,157 | | | (390) | |
應收/應付關聯方賬款 | (14,141) | | | 7,359 | |
非流動資產和負債,淨額 | (1,174) | | | (480) | |
經營活動提供的淨現金 | 47,920 | | | 61,732 | |
投資活動產生的現金流: | | | |
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購買房產、廠房和設備 | (10,613) | | | (6,119) | |
出售財產、廠房和設備所得收益 | 12 | | | 83 | |
購買無形資產 | (2,425) | | | (474) | |
權益法投資的分配 | 550 | | | 3,924 | |
權益法投資出資 | — | | | (1,379) | |
用於投資活動的現金淨額 | (12,476) | | | (3,965) | |
融資活動的現金流: | | | |
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分配給普通單位持有者-公共 | (8,570) | | | (7,914) | |
分配給普通單位持有人-德勒控股 | (33,830) | | | (31,619) | |
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來自循環信貸安排的收益 | 113,600 | | | 77,500 | |
循環信貸安排付款 | (107,500) | | | (86,600) | |
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支付融資租賃負債 | (710) | | | — | |
用於融資活動的現金淨額 | (37,010) | | | (48,633) | |
現金及現金等價物淨(減)增 | (1,566) | | | 9,134 | |
期初的現金和現金等價物 | 4,292 | | | 4,243 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 2,726 | | | $ | 13,377 | |
現金流量信息的補充披露: | | | |
期內支付的現金: | | | |
利息 | $ | 2,110 | | | $ | 4,937 | |
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非現金投資活動: | | | |
應付賬款/應收賬款關聯方應計資本支出增加 | $ | — | | | $ | 3,119 | |
應計資本支出和其他支出減少 | $ | (1,527) | | | $ | (1,439) | |
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非現金融資活動: | | | |
期內取得使用權資產所產生的非現金租賃負債 | $ | — | | | $ | 2,623 | |
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見簡明綜合財務報表附註
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注1-陳述的組織和基礎
如本報告所用,術語“德勒物流合作伙伴”、“夥伴關係”、“我們”、“我們”或“我們”可指德勒物流合作伙伴、其一個或多個合併子公司或作為一個整體。
該合夥關係是一家特拉華州有限合夥企業,由德勒美國控股有限公司(“德勒控股”)及其子公司德勒物流有限公司(我們的普通合夥人)於2012年4月成立。
於2022年4月8日,該合夥公司的附屬公司DKL Delware Gathering,LLC(“買方”)與3貝爾斯登能源-新墨西哥州有限責任公司(“賣方”)訂立會員權益購買協議100有限責任公司於3Bear Delware Holding-NM,LLC的權益(“購買權益”),與賣方在新墨西哥州特拉華州盆地的原油和天然氣收集、加工和運輸業務,以及水處理和回收業務有關(“購買協議”)。合夥企業還與賣方簽訂了一項擔保協議,以擔保買方在《採購協議》項下的付款義務。有關詳細信息,請參閲附註14。
根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的年度財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被精簡或遺漏,儘管管理層認為此處披露的信息足以使所提供的財務信息不具誤導性。我們未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國公認會計準則編制的,與我們於2022年2月25日提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的10-K表格年度報告(“美國證券交易委員會年度報告”)中包含的年度已審計財務報表一致,並符合美國證券交易委員會的規則和規定。這些未經審計的簡明綜合財務報表應與截至2021年12月31日的已審計綜合財務報表及其附註一併閲讀,這些附註包括在我們的Form 10-K年度報告中.
為公平列報所列各臨時期間的財務狀況和業務成果,所有必要的調整都已列入。所有的公司間賬户和交易都已被取消。這種公司間交易不包括與德勒控股公司或我們的普通合夥人的交易,這些交易在所附的簡明合併財務報表中作為關聯方列報。所有的調整都是正常的、反覆出現的。中期的經營業績不應被視為未來任何中期或全年的預期業績的代表。
重新分類
在本期間,我們重新評估了某些費用的分類,並進行了某些重新分類調整,以更好地反映這些費用的性質。因此,我們對上期進行了重新分類,以符合修訂後的本期分類,這導致上期一般和行政費用非實質性減少,而上期運營費用增加。
新冠肺炎大流行帶來的風險和不確定性
在截至2022年3月31日的季度裏,由於近幾個月來美國疫苗和檢測的普及,我們經營的經濟環境繼續改善,這反過來又促進了重返工作崗位、重返學校和增加旅行,車用機動車燃料和航空燃料的需求也相應增加。雖然我們繼續面臨圍繞新冠肺炎大流行的新變種的不確定性,但這些穩定趨勢以及其他影響我們產品需求的因素,如俄羅斯和烏克蘭之間的軍事衝突造成的全球供應緊張,降低了與大流行相關的剩餘不確定性可能對我們的財務狀況或運營結果產生重大不利影響的風險。雖然這些剩餘的不確定性對我們截至2022年3月31日的三個月的未經審計財務報表的編制沒有重大影響,但根據根據公認會計準則評估此類財務報表影響的要求,只要這些不確定性被發現並被認為對我們上一年的運營結果或財務狀況產生了重大影響,我們在編制截至2022年3月31日的三個月的未經審計財務報表時已經考慮了這些不確定性。
2022年通過的新會計公告
在截至2022年3月31日的三個月中,沒有采用新的會計聲明。
尚未採用的會計公告
ASU編號2021-05,租賃(主題842):出租人-某些租賃具有可變租賃付款
2021年7月,FASB發佈了一項修正案,旨在為出租人提供租賃分類指導,指導出租人如何分類和核算不依賴參考指數或費率的可變租賃付款。修正案適用於2021年12月15日之後的財政年度,適用於所有實體,並適用於這些財政年度內的公共企業實體和
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所有其他實體在2022年12月15日之後的財政年度內的過渡期。夥伴關係正在評估這一指導意見的影響,但認為這一新指導意見不會對其簡明綜合財務報表和相關披露產生實質性影響。
ASU 2020-04,促進參考匯率改革對財務報告的影響(主題848)
2020年3月,FASB發佈了一項修正案,旨在為受預期市場從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行間利率過渡影響的合同、對衝會計和其他交易提供GAAP指導的臨時可選權宜之計和例外情況。本指南從2020年3月12日至2022年12月31日的任何時間對所有實體有效,並可從包括ASU發佈日期在內的過渡期開始實施。夥伴關係正在評估這一指導方針的影響,但目前預計採用這一新指導方針不會對其簡明合併財務報表和相關披露產生實質性影響。
注2-關聯方交易
商業協議
該夥伴關係與德勒控股簽訂了一系列長期的收費商業協議,根據這些協議,我們提供各種服務,包括原油收集和原油、中間和成品油運輸和儲存服務,以及向德勒控股提供營銷、終止和卸貨服務。這些協議的初始期限大多在五至十年,可根據德勒控股的選擇延長各種續訂期限。每項協議項下的費用由德勒控股或德勒控股已向其轉讓某些權利的某些第三方按月向我們支付,通常會在每年7月1日根據各種基於通脹的指數的任何變化而增加或減少,但在任何情況下,費用都不會調整到低於適用協議最初規定的金額。
根據這些協議中的每一項,我們都必須維持我們管道和碼頭的能力,以便德勒控股可以根據情況生產和/或儲存特定數量的原油、中間產品和精煉產品。
有關我們與德勒控股的重要商業協議和其他協議的更完整描述,請參閲我們的Form 10-K年度報告。
與德勒控股達成的其他協議
除上述商業協議外,該合夥企業還與德勒控股公司簽訂了以下協議:
泥漿澄清服務協議
我們與DK Trading&Supply,LLC(“DKT&S”)和Alon Refining Krotz Springs簽署了一系列協議,根據協議,合作伙伴將運營和維護位於路易斯安那州Krotz Springs煉油廠的設施,為DKT&S處理泥漿。使用結合水平和垂直離心機的流程,我們將從泥漿中去除金屬、灰分和其他固體。然後,澄清的產品可以出售給DKT&S或其附屬公司之一。作為對加工服務的考慮,我們將獲得每桶固定費率的加工費,以及基於保證金的付款。夥伴關係和DKT&S已就在該設施處理的最低交付承諾量達成一致。該協議的初始期限為三年此後,除非任何一方取消,否則將繼續每年進行。
總括協議
合夥公司於二零一二年十一月七日與德勒控股公司、德勒物流營運有限公司、獅子油公司、有限責任公司(前稱獅子油公司)及合夥公司及德勒控股的若干其他附屬公司訂立綜合協議,該協議已因收購德勒控股而不時修訂(統稱經修訂的“綜合協議”)。除其他事項外,《綜合協議》規定合夥企業與德勒控股之間提供某些運營服務和償還義務,並要求我們支付年費#美元4.6向德勒控股公司提供集中的企業服務給該夥伴關係。
根據綜合協議的條款,德勒控股向我們報銷某些資本支出。這些金額被記錄在其他長期負債中,並在與資產相對應的基礎收入協議有效期內攤銷為收入。在截至2022年3月31日的三個月裏,德勒控股象徵性地向我們報銷了一筆金額。有幾個不是德勒控股在截至2021年3月31日的三個月內報銷。此外,我們將根據具體情況獲得補償或賠償,超過下列費用的費用根據《綜合協議》的規定,與某些資產失敗有關的某些數額新臺幣。截至2022年3月31日,有不是因該等事項而應收關聯方之款項。這些報銷被記錄為業務費用的減少。有幾個不是在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月期間內對這些事項的報銷。
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其他交易
根據二疊紀盆地集輸系統建設管理和運營協議(“DPG管理協議”),該合夥公司代表德勒控股管理長期資本項目。大多數收集系統已經建成,但是,與夥伴關係沒有購買的管道連接有關的額外費用仍在繼續產生,並仍受《DPG管理協議》條款的制約。該夥伴關係還被視為該項目的運營方,負責監督項目設計、採購和項目部分的施工,並提供其他相關服務。根據DPG管理協議的條款,合夥企業每月收到一筆業務服務費和一筆建築服務費,其中包括合夥企業管理項目的直接費用,外加每個項目部分建築成本的額外百分比費用。該協議將延長至2022年12月。支付給該合夥企業的總費用為$0.4截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月均為100萬美元,這些收入在我們的精簡綜合收益表中記錄在關聯公司收入中。此外,合夥企業產生了與資產建造有關的費用,隨後由德勒控股公司償還。德勒控股應償還的款項記入關聯方的應收賬款。
交易摘要
聯屬公司的收入主要包括主要向德勒控股提供的收集、運輸、儲存、卸貨、可更新識別碼(“RIN”)、批發營銷及產品終止服務的收入。聯屬公司營運開支主要包括我們向德勒控股或我們的普通合夥人(視乎情況而定)根據合夥協議向我們提供的服務所支付的款項。根據《總括協議》的規定,這些費用還可能包括德勒控股的報銷和賠償金額。此外,合夥企業必須報銷德勒控股代表合夥企業發生的直接或分配的成本和開支,以及德勒控股管理和運營我們的物流資產所產生的費用,包括各種集中企業服務的年費,這些費用包括在一般和行政費用中。除了這些交易外,我們還從德勒控股購買精煉產品和散裝生物燃料,這些成本包括在材料和其他成本中。
Delek Holdings及其附屬公司的收入、從附屬公司購買以及費用交易摘要如下(以千為單位):
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| | | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | 2022 | | 2021 |
收入 | | | | | $ | 123,754 | | | $ | 96,194 | |
從附屬公司購買 | | | | | $ | 105,885 | | | $ | 65,815 | |
運營和維護費用 | | | | | $ | 11,476 | | | $ | 10,084 | |
一般和行政費用 | | | | | $ | 3,068 | | | $ | 2,119 | |
季度現金分配
2022年2月,我們支付了季度現金分配$42.4100萬美元,其中33.8向德勒控股支付了100萬美元。2021年2月,我們支付了季度現金分配$39.5100萬美元,其中31.6向德勒控股和我們的普通合夥人支付了100萬美元。2022年4月25日,我們的董事會宣佈了一項季度現金分配,總額為$42.62022年第一季度末,根據確定之日的可用現金,於2022年5月12日支付,其中33.6預計將向德勒控股支付100萬美元。
注3-收入
我們通過收取收集、運輸、卸貨和儲存原油的費用;儲存中間產品和原料庫存;分銷、運輸和儲存成品油;營銷德勒控股的Tyler和Big Spring煉油廠的成品油產量;以及在德克薩斯州西部地區的批發營銷來創造收入。我們很大一部分收入來自與德勒控股的長期商業協議,該協議規定根據CPI、PPI或FERC指數的增減進行年度費用調整(有關這些協議的更詳細説明,請參閲附註2)。除了我們為德勒控股提供的服務外,我們還從原油、中間產品和成品油運輸服務以及終端和營銷服務中獲得可觀的收入,這些服務主要針對德克薩斯州、新墨西哥州、田納西州和阿肯色州的第三方。其中某些服務是根據與第三方的合同協議提供的。付款條款要求客户在交貨後不久付款,不包含重要的融資部分。
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9 | |
我們與德勒控股的大多數商業協議都符合租賃的定義,因為:(1)合同的履行取決於指定的物業、廠房或設備,以及(2)德勒控股以外的一方或多方極不可能獲得與指定物業、廠房或設備相關的少量產出。作為我們採用ASC 842的一部分,租契根據財務報告(“ASC 842”),吾等將準許的實際權宜之計應用於與提供物流服務有關的指定資產類別,以不按優先原則將租賃及非租賃組成部分分開。我們已確定,目前生效的相關協議的主要部分是租賃部分。因此,合併部分按適用的租賃會計準則入賬。我們的美元448.3截至2022年3月31日,物業、廠房和設備淨餘額為百萬美元406.1根據我們的商業協議,百萬美元受制於運營租賃。這些協議不包括承租人購買我們租賃設備的選擇權,也不包括任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。
下表列出了所示期間管道和運輸以及批發營銷和終端部分的收入情況(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年3月31日的三個月 |
| | 管道和運輸 | | 批發營銷與終端 | | 已整合 |
服務收入-第三方 | | $ | 4,782 | | | $ | — | | | $ | 4,782 | |
服務收入-附屬公司(1) | | 4,004 | | | 8,545 | | | 12,549 | |
產品收入-第三方 | | — | | | 78,045 | | | 78,045 | |
產品收入-代銷商 | | — | | | 31,746 | | | 31,746 | |
租賃收入-附屬公司 | | 67,019 | | | 12,440 | | | 79,459 | |
總收入 | | $ | 75,805 | | | $ | 130,776 | | | $ | 206,581 | |
(1) 淨額:$1.8截至2022年3月31日的三個月的攤銷費用為100萬歐元,與批發營銷和終端部門記錄的客户合同無形資產有關。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年3月31日的三個月 |
| | 管道和運輸 | | 批發營銷與終端 | | 已整合 |
服務收入-第三方 | | $ | 1,927 | | | $ | 82 | | | $ | 2,009 | |
服務收入-附屬公司(1) | | 1,224 | | | 8,082 | | | 9,306 | |
產品收入-第三方 | | — | | | 54,710 | | | 54,710 | |
產品收入-代銷商 | | — | | | 16,387 | | | 16,387 | |
租賃收入-附屬公司 | | 61,824 | | | 8,677 | | | 70,501 | |
總收入 | | $ | 64,975 | | | $ | 87,938 | | | $ | 152,913 | |
(1) 淨額:$1.8截至2021年3月31日的三個月的攤銷費用為百萬美元,與批發營銷和終端部門記錄的客户合同無形資產有關.
截至2022年3月31日,我們預計將確認美元1.4截至2030年財政年度的未來租賃收入為10億美元,與我們與德勒控股的商業協議中不可撤銷條款下的最低數量承諾和產能利用率相關的未履行履約義務有關。這些協議的初始期限大多在五至十年,可延長各種續期期限。我們披露有關原始預期持續時間大於一年.
截至2022年3月31日,我們未履行的履約如下(以千計):
| | | | | | | | |
2022年剩餘時間 | | $ | 206,379 | |
2023 | | 268,042 | |
2024 | | 192,400 | |
2025 | | 169,227 | |
2026年及其後 | | 573,893 | |
剩餘履約債務的預期總收入 | | $ | 1,409,941 | |
| | |
10 | |
注4-單位淨收入
適用於有限合夥人的單位基本淨收入的計算方法是將有限合夥人在淨收入中的利益除以未償共同單位的加權平均數。
適用於普通有限合夥人的單位攤薄淨收入包括潛在攤薄單位對我們共同單位的影響。截至2022年3月31日,唯一未完成的潛在稀釋單位由未歸屬的幻影單位組成。
我們就某一特定時期賺取的分配在季度結束後申報。因此,下表列出了適用於分配所賺取期間的現金分配總額。預計在截至2022年3月31日的期間內獲得的分配的分配日期為2022年5月12日。
向我們的單位持有人支付的款項是根據實際申報的分配確定的,而不是根據計算單位淨收入時使用的淨收入分配。每單位淨收入計算如下(千美元,單位和每單位金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | 2022 | | 2021 |
合夥人應佔淨收益 | | | | | $ | 39,514 | | | $ | 36,267 | |
減去:有限合夥人的分配 | | | | | 42,604 | | | 39,968 | |
分配超額(虧損)收益 | | | | | $ | (3,090) | | | $ | (3,701) | |
| | | | | | | |
有限合夥人在普通單位的收入: | | | | | | | |
分配 | | | | | $ | 42,604 | | | $ | 39,968 | |
分配超額(虧損)收益的分配 | | | | | (3,090) | | | (3,701) | |
有限合夥人在普通單位上的總收入 | | | | | $ | 39,514 | | | $ | 36,267 | |
| | | | | | | |
加權平均未償還有限合夥人單位: | | | | | | | |
通用單位--基本單位 | | | | | 43,471,536 | | | 43,443,336 | |
常用單位--稀釋 | | | | | 43,481,572 | | | 43,449,059 | |
| | | | | | | |
每個有限合夥人單位的淨收入: | | | | | | | |
通用單位--基本單位 | | | | | $ | 0.91 | | | $ | 0.83 | |
常用單位--稀釋(1) | | | | | $ | 0.91 | | | $ | 0.83 | |
(1)有不是截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月,未償還普通單位不包括在單位稀釋收益計算中。
注5-庫存
存貨包括#美元。1.8百萬美元和美元2.4截至2022年3月31日和2021年12月31日的成品油淨額,分別扣除名義金額的成本或可變現淨值準備金。存貨按成本或可變現淨值中較低者列報,成本按先進先出原則確定。我們確認成本或可變現淨值費用中較低者為材料成本和其他成本的組成部分,並在綜合損益表和全面收益表中確認。
注6-長期債務
7.1252028年到期的優先債券百分比
2021年5月24日,合夥企業和我們的全資子公司德勒物流財務公司(以下簡稱財務公司)。與合夥企業一起,發行了$400.0本金總額為百萬元7.1252028年到期的優先票據(“2028年票據”),根據與美國銀行,國家協會作為受託人的契約,按面值計算。2028年的票據是發行人的一般無抵押優先債務,由合夥企業的附屬公司(財務公司除外)在優先無抵押的基礎上無條件地共同和分別擔保,並將由合夥企業的某些未來子公司在同樣的基礎上無條件擔保。2028年債券的償還權與發行人所有現有及未來的優先債務相等,並優先於發行人任何未來的次級債務。2028年債券將於2028年6月1日期滿,2028年債券的利息每半年派息一次,由2021年12月1日起,每年6月1日及12月1日派息一次。
在2024年6月1日之前的任何時間,發行人最多可以贖回352028年債券本金總額的百分比,連同合夥企業以贖回價格贖回一項或多項股權所得的現金淨額107.125贖回本金的%,
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11 | |
另加應計利息和未付利息(如有),但須受某些條件和限制所規限。在2024年6月1日前,發行人亦可贖回全部或部分2028年債券,贖回價格為本金加應計及未付利息(如有的話),另加“整筆”溢價,但須受若干條件及限制所規限。此外,由2024年6月1日起,發行人可在若干條件及限制的規限下,贖回全部或部分2028年發行的債券,贖回價格為103.563從2024年6月1日開始的12個月內贖回本金的%,101.781自2025年6月1日開始的12個月期間的100.00%自2026年6月1日起及其後,另加應計及未付利息(如有的話)。
如果控制權發生變化,並在一段時間內伴隨評級下調,發行人將有義務在一定條件和限制的限制下,以相當於以下價格的價格向持有人提出購買2028年債券的要約101本金的%,外加應計利息和未付利息。
截至2022年3月31日,我們擁有400.02028年債券項下的未償還本金金額為百萬元,實際利率為7.05%。2028年票據下的未償還借款包括遞延融資成本,總額達#美元5.5截至2022年3月31日。
DKL信貸安排
2018年9月28日,合夥企業與作為行政代理的第五第三銀行(“第五第三”)和一個貸款人辛迪加簽訂了第三份經修訂和重述的優先擔保循環信貸協議(下稱“DKL信貸安排”),貸款人承諾總額為#美元。850.0百萬美元。DKL信貸安排包含一個雙貨幣借款部分,允許以美元或加拿大元取款。DKL信貸安排還包含一個手風琴功能,夥伴關係可以藉此將信貸安排的規模增加到總計#美元。1.010億美元,但要得到貸款人增加的或新的承諾,以及滿足某些其他先決條件。
DKL信貸機制下的債務仍然以合夥企業及其子公司的幾乎所有有形和無形資產的優先留置權為抵押。
DKL信貸安排的到期日為2023年9月28日。以美元計價的借款按以下兩種利率之一計息美元最優惠利率,加上適用的邊距,或倫敦銀行同業拆借利率,外加適用的保證金,由借款人選擇。以加元計價的借款有利息,利率為加元最優惠利率,加上適用的邊距,或加拿大交易商報價,外加適用的保證金,由借款人選擇。
每種情況下的適用保證金和任何未使用的循環承諾的應付費用根據合夥企業向貸款人提供的最新總槓桿率計算而有所不同,這是根據DKL信貸安排的條款要求和定義的。於2022年3月31日,本行貸款的加權平均利率約為2.67%。此外,DKL信貸安排要求我們根據平均未使用的循環承諾支付槓桿率。截至2022年3月31日,這筆費用為0.30每年的百分比。
截至2022年3月31日,我們擁有264.1在DKL信貸安排下的未償還借款,其中不是信用證已就位。截至2022年3月31日,DKL信貸安排下的未使用信貸承諾為$585.9百萬美元。
6.7502025年到期的優先債券百分比
2017年5月23日,合夥企業和德勒物流財務公司,特拉華州的一家公司,合夥企業的全資子公司(“財務公司”)。並與夥伴關係(“發行人”)一起發行了$250.0本金總額為百萬元6.752025年到期的優先債券(“2025年債券”)折扣率。2025年債券是發行人的一般無抵押優先債務。2025年發行的票據將由合夥企業的現有子公司(“擔保人”財務公司除外)在優先無抵押的基礎上無條件地共同和各自擔保,並將在同樣的基礎上由合夥企業的某些未來子公司無條件擔保。2025年紙幣的支付權等同於新臺幣與發行人現有及未來的所有優先債務,以及優先向任何發行人未來的次級債務。2025年債券的利息每半年派息一次,分別於每年5月15日及11月15日派息一次。
這是E發行人可在若干條件及限制的規限下,贖回全部或部分2025年發行的債券,贖回價格為103.375自2021年5月15日開始的12個月內贖回本金的%,101.688自2022年5月15日起計的12個月期間及100.00%自2023年5月15日起及其後,另加應計及未付利息(如有)。如果控制權發生變化,並在一段時間內伴隨評級下調,發行人將有義務在一定條件和限制的限制下,以相當於以下價格的價格向持有人提出購買2025年債券的要約101本金的%,外加應計利息和未付利息。
2018年4月25日,我們提出要約,將有效投標和未有效撤回的2025年票據和相關擔保交換為原始契約條款要求的同等本金可自由交易的票據。因交換而於2018年5月發行的兑換票據(亦稱為“2025年票據”)的條款與原來的2025年票據的條款大致相同。
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截至2022年3月31日,我們擁有250.02025年發行的債券的未償還本金金額為百萬美元。截至2022年3月31日,與2025年票據相關的實際利率約為7.20%.
2025年債券的未償還借款包括遞延融資成本和債務貼現#美元2.3百萬美元和美元0.7分別為2022年3月31日和2022年3月31日的2.5百萬美元和美元0.8截至2021年12月31日,分別為100萬。
注7-權益
我們有9,162,504截至2022年3月31日,公眾持有的普通有限合夥人單位未償還。此外,截至2022年3月31日,德勒控股擁有78.9有限合夥人在我們的權益百分比,包括34,311,278普通有限合夥人單位。
2022年4月14日,我們向美國證券交易委員會提交了貨架登記聲明,該聲明於2022年4月29日宣佈,這使合作伙伴關係能夠提供高達200.0根據市場條件和我們的資本需求,我們會不時地通過一種或多種分銷方式出售我們的普通有限合夥人單位。
2021年12月22日,德勒控股發佈了一份新聞稿,內容是關於一項出售至多434,590代表有限合夥人在合夥企業中的利益的共同有限合夥人單位。我們不會根據這一計劃出售任何證券,我們也不會從德勒控股出售證券中獲得任何收益。
股權活動
下表彙總了2021年12月31日至2022年3月31日期間有限合夥人單位數量的變化。
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| 公共-公共 | | Common-Delek Holdings | | 總計 |
2021年12月31日的餘額 | 8,774,053 | | | 34,696,800 | | | 43,470,853 | |
按單位計算的薪酬獎勵(1) | 2,929 | | | — | | | 2,929 | |
德勒控股轉售單位 | 385,522 | | | (385,522) | | | — | |
2022年3月31日的餘額 | 9,162,504 | | | 34,311,278 | | | 43,473,782 | |
(1)按單位計算的補償賠償額為淨額1,088截至2022年3月31日預扣税款的單位。
增發證券
我們的合夥協議授權我們發行無限數量的額外合夥證券,以換取代價,並按照我們的普通合夥人決定的條款和條件,而無需單位持有人的批准。與發行證券相關的成本根據單位持有人在發行時的所有權權益分配到所有單位持有人的資本賬户。
現金分配
我們的合夥協議規定了用於確定有限合夥人單位持有人將獲得的可用現金分配的金額和優先級的計算方法。我們就某一特定時期賺取的分配在季度結束後申報。
下表彙總了與我們的季度財務業績相關的季度分佈:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至的季度 | | 每個有限合夥人單位的季度分配總額 | | 現金分配總額 (單位:千) | | 分發日期 | | 單位持有人記錄日期 |
March 31, 2021 | | $ | 0.920 | | | $ | 39,968 | | | May 14, 2021 | | May 10, 2021 |
June 30, 2021 | | $ | 0.940 | | | $ | 40,846 | | | 2021年8月11日 | | 2021年8月5日 |
2021年9月30日 | | $ | 0.950 | | | $ | 41,286 | | | 2021年11月10日 | | 2021年11月5日 |
2021年12月31日 | | $ | 0.975 | | | $ | 42,384 | | | 2022年2月8日 | | 2022年2月1日 |
March 31, 2022 | | $ | 0.980 | | | $ | 42,604 | | | May 12, 2022 (1) | | May 5, 2022 |
(1)預計分發日期。
注8-基於權益的薪酬
德勒物流GP,LLC 2012年長期激勵計劃(“LTIP”)被德勒物流GP,LLC董事會採納,與我們於2012年11月完成首次公開募股有關。LTIP由我們的普通合夥人董事會的衝突委員會管理。以股權為基礎的薪酬支出包括在
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隨附的簡明綜合收益表和全面收益表對截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月並不重要。
2021年6月9日,對LTIP進行了修訂,增加了授權發行的代表合夥企業有限合夥人權益的單位(“共同單位”)的數量300,000通用單位至912,207公共單位。此外,LTIP的期限延長至2031年6月9日。
注9-權益法投資
2019年5月,合夥企業通過其全資間接子公司DKL管道有限責任公司(“DKL管道”)與Plains Pipeline,L.P.(“Plains”)及Red River Pipeline Company LLC(“Red River”)訂立出資及認購協議(“出資協議”)。根據出資協議,DKL管道出資#美元。124.7100萬美元,其中幾乎全部資金來自DKL信貸安排下的借款,以換取33紅河的%會員權益和DKL管道成為紅河的成員。此外,我們還捐贈了$0.4根據修訂和重新簽署的有限責任公司協議,啟動資本為百萬美元。紅河擁有一條從俄克拉何馬州庫欣到德克薩斯州朗維尤的原油管道,該公司完成了一項計劃中的擴建項目,以提高管道運力,並於2020年開始運營已完成的擴建項目。在截至2022年3月31日的三個月內,我們做出了不是出資。在截至2021年3月31日的三個月內,我們額外出資總額為$1.4百萬美元,基於收到的資本要求。
紅河100%未經審計的財務信息彙總如下(以千為單位):
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| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
流動資產 | $ | 28,830 | | | $ | 28,735 | |
非流動資產 | $ | 401,283 | | | $ | 403,692 | |
流動負債 | $ | 6,637 | | | $ | 10,040 | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | 2022 | | 2021 |
收入 | | | | | $ | 22,686 | | | $ | 9,043 | |
毛利 | | | | | $ | 15,601 | | | $ | 3,625 | |
營業收入 | | | | | $ | 15,419 | | | $ | 3,439 | |
淨收入 | | | | | $ | 15,396 | | | $ | 3,439 | |
我們有二建造了獨立的原油管道系統和相關附屬資產的合資企業,為德勒控股的第三方和子公司提供服務。我們擁有一家50在與Plains All American Pipeline,L.P.(“CP LLC”)的關聯公司組成的實體中擁有%成員權益,以運營其中一個管道系統(“Caddo管道”)和33在與牧場能源II,LLC(“牧場能源”)組成的實體(“牧場能源”)運營另一個管道系統(“裏約熱內盧管道”)中擁有%的成員權益。2018年,牧場能源被Andeavor收購(隨後被馬拉鬆石油公司收購),我們擁有股權投資的法人實體成為Andeavor物流力拓管道有限責任公司(“Andeavor物流”)。
這兩個權益法被投資人按100%計算的彙總未經審計財務信息如下(以千計):
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| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
流動資產 | $ | 17,382 | | | $ | 15,010 | |
非流動資產 | $ | 239,755 | | | $ | 242,599 | |
流動負債 | $ | 2,916 | | | $ | 1,492 | |
| | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | 2022 | | 2021 |
收入 | | | | | $ | 8,895 | | | $ | 9,626 | |
毛利 | | | | | $ | 4,238 | | | $ | 4,966 | |
營業收入 | | | | | $ | 3,568 | | | $ | 4,478 | |
淨收入 | | | | | $ | 3,569 | | | $ | 4,179 | |
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該夥伴關係在這些方面的投資三實體的資金來自運營現金和DKL信貸機制下的借款。合夥企業在這些合資企業中的投資餘額如下(以千計):
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| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
紅河 | $ | 144,567 | | | $ | 144,041 | |
CP有限責任公司 | $ | 61,926 | | | $ | 61,670 | |
安德沃物流 | $ | 43,400 | | | $ | 44,319 | |
我們不合並任何部分的資產或負債或我們的權益法被投資人的經營結果。我們在被投資公司淨收益或虧損中的份額將視情況增加或減少我們在未合併聯屬公司的投資的賬面價值。關於我們的權益法投資,我們確定這些實體不代表可變利息實體,因此不需要合併。我們有能力通過參與做出所有重大決策的管理委員會,對每一家合資企業施加重大影響。然而,由於所有重大決定都需要其他投資者的同意,而不考慮經濟利益,我們已確定我們擁有共同控制權,並應用了權益會計方法。我們對這些合資企業的投資反映在我們的管道和運輸部門。
附註10-分段數據
我們將我們的運營部門聚合為三可報告的細分市場:(i)管道和運輸;(Ii)批發營銷和終端銷售;以及(Iii)投資管道合資企業。
我們的經營部門遵守我們的合併財務報表所使用的會計政策。我們的運營部門是單獨管理的,因為每個部門需要不同的行業知識、技術和營銷戰略。關於資源分配和業務業績評估的決定是根據這一細分作出的。管理層根據分部貢獻利潤率衡量其每個可報告分部的經營業績,但管道合資分部的投資除外,該分部是根據淨收入衡量的。分部貢獻利潤率定義為淨收入減去材料和其他成本以及運營費用,不包括折舊和攤銷。
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15 | |
以下是按貢獻利潤率衡量的業務部門經營業績摘要,管道合資企業部門的投資除外,該投資是根據淨收入衡量的,所示期間(以千為單位):
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(單位:千) | | | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | 2022 | | 2021 |
管道和運輸 | | | | | | | |
淨收入: | | | | | | | |
附屬公司 | | | | | $ | 71,023 | | | $ | 63,048 | |
第三方 | | | | | 4,782 | | | 1,927 | |
總管道和運輸 | | | | | 75,805 | | | 64,975 | |
| | | | | | | |
材料和其他成本 | | | | | 19,602 | | | 13,079 | |
營業費用(不包括折舊和攤銷) | | | | | 12,958 | | | 10,172 | |
分部貢獻利潤率 | | | | | $ | 43,245 | | | $ | 41,724 | |
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資本支出(1) | | | | | $ | 8,149 | | | $ | 5,845 | |
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批發營銷與終端 | | | | | | | |
淨收入: | | | | | | | |
附屬公司(2) | | | | | $ | 52,731 | | | $ | 33,146 | |
第三方 | | | | | 78,045 | | | 54,792 | |
批發營銷和終端銷售總額 | | | | | 130,776 | | | 87,938 | |
| | | | | | | |
材料和其他成本 | | | | | 106,592 | | | 68,092 | |
營業費用(不包括折舊和攤銷) | | | | | 5,149 | | | 4,639 | |
分部貢獻利潤率 | | | | | $ | 19,035 | | | $ | 15,207 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
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資本支出(1) | | | | | $ | 937 | | | $ | 1,954 | |
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對管道合資企業的投資 | | | | | | | |
權益法投資收益 | | | | | $ | (7,026) | | | $ | (4,049) | |
權益法投資繳款 | | | | | $ | — | | | $ | (1,379) | |
| | | | | | | |
已整合 | | | | | | | |
淨收入: | | | | | | | |
附屬公司 | | | | | $ | 123,754 | | | $ | 96,194 | |
第三方 | | | | | 82,827 | | | 56,719 | |
合併總數 | | | | | 206,581 | | | 152,913 | |
| | | | | | | |
材料和其他成本 | | | | | 126,194 | | | 81,171 | |
營業費用(不包括以下列示的折舊和攤銷) | | | | | 18,107 | | | 14,811 | |
貢獻保證金 | | | | | 62,280 | | | 56,931 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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一般和行政費用 | | | | | 5,095 | | | 4,105 | |
折舊及攤銷 | | | | | 10,335 | | | 10,739 | |
其他營業費用(收入),淨額 | | | | | 12 | | | (83) | |
營業收入 | | | | | 46,838 | | | 42,170 | |
利息支出,淨額 | | | | | 14,250 | | | 9,737 | |
權益法投資收益 | | | | | (7,026) | | | (4,049) | |
其他(收入)費用,淨額 | | | | | (1) | | | 31 | |
營業外費用合計,淨額 | | | | | 7,223 | | | 5,719 | |
所得税前收入支出 | | | | | 39,615 | | | 36,451 | |
所得税費用 | | | | | 101 | | | 184 | |
合夥人應佔淨收益 | | | | | $ | 39,514 | | | $ | 36,267 | |
資本支出(1) | | | | | $ | 9,086 | | | $ | 7,799 | |
(1)有不是截至2022年3月31日的三個月對權益法投資的資本貢獻。截至2021年3月31日的三個月的資本支出不包括對權益法投資的貢獻,金額為#美元。1.4百萬美元。
(2)批發營銷及終端業務的聯屬公司收入按與客户合同無形資產相關的攤銷費用淨額列報。有關更多信息,請參見注釋3。
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下表彙總了截至2022年3月31日和2021年12月31日的每個細分市場的總資產(單位:千)。每一部門的資產包括不動產、廠房和設備、權益法投資、無形資產和存貨。
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| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
管道和運輸 | $ | 455,145 | | | $ | 452,690 | |
批發營銷和終端銷售 | 205,686 | | | 211,723 | |
對管道合資企業的投資 | 249,893 | | | 250,030 | |
其他(1) | 24,542 | | | 20,628 | |
總資產 | 935,266 | | | $ | 935,071 | |
(1)其他包括現金及現金等價物、關聯方應收賬款及在公司層面入賬的其他資產。
截至2022年3月31日的三個月,房地產、廠房和設備、管道和運輸以及批發營銷和終端應報告部門的累計折舊和折舊費用如下(以千為單位):
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| 管道和運輸 | | 批發營銷與終端 | | 已整合 |
財產、廠房和設備 | $ | 604,323 | | | $ | 120,598 | | | $ | 724,921 | |
減去:累計折舊 | (213,750) | | | (62,837) | | | (276,587) | |
財產、廠房和設備、淨值 | $ | 390,573 | | | $ | 57,761 | | | $ | 448,334 | |
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截至2022年3月31日的三個月的折舊費用 | $ | 7,937 | | | $ | 2,398 | | | $ | 10,335 | |
根據ASC 360,物業、廠房和設備,我們評估物業、廠房和設備在可能表明潛在減值的事件發生時的變現能力。截至2022年3月31日,我們的財產、廠房和設備沒有減值指標。
注11-所得税
出於税務目的,合夥企業的每個合夥人在計算其聯邦和州所得税負債時,必須考慮其在收入、收益、損失和扣除中所佔的份額,無論合夥企業是否向該合夥人分配現金。應向每名合夥人報告的應納税所得額考慮了我們的資產的税基和公平市場價值、資產和負債的財務報告基礎、該等合夥人單位的收購價格以及我們的合夥協議下的應税收入分配要求之間的差異。
合夥企業不是聯邦所得税的應税實體。雖然大多數州不對合夥企業收入徵收實體税,但在田納西州和德克薩斯州,合夥企業都要繳納實體税。
附註12-承付款和或有事項
訴訟
在我們的日常業務中,我們不時會受到訴訟、調查和索賠,包括環境索賠和與員工相關的事項。雖然我們不能肯定地預測針對我們的訴訟、調查和索賠的最終解決方案,包括民事處罰或其他執法行動,但我們不相信任何目前懸而未決的法律程序或我們所屬的法律程序將對我們的財務報表產生重大不利影響。有關執法行動的討論,請參閲下面的“原油和其他新聞稿”。
環境、健康和安全
我們受到由多個機構執行的廣泛的聯邦、州和地方環境和安全法律法規的約束,這些機構包括環境保護局(EPA)、美國交通部、職業安全和健康管理局以及眾多州、地區和地方環境、安全和管道機構。這些法律和法規規範了向環境排放材料、廢物管理做法和污染預防措施,以及我們管道的安全運行和我們工人和公眾的安全。根據這些法律和法規,我們的碼頭、管道、鹹水井、卡車和相關作業需要許多許可證或其他授權,並可能被撤銷、修改和續簽。
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這些法律和許可可能會增加未來涉及環境和安全事項的索賠和訴訟的風險,可能包括土壤、地表水和地下水污染、空氣污染、人身傷害和財產損失,據稱是由我們可能處理、使用、釋放或處置、運輸的物質造成的,或者與我們可能承擔責任的先前存在的疾病有關。我們相信,我們目前的運營基本上符合現有的環境和安全要求。然而,我們與聯邦和州當局之間已經並預計將繼續就環境和安全問題進行討論,包括接收和迴應違規通知、傳票和其他執法行動,其中一些行動已經或可能導致運營程序和資本支出的變化。雖然往往很難量化未來與環境或安全有關的支出,但我們預計將需要持續的資本投資和業務程序的改變,以符合現有和新的要求,以及對現有法律和條例不斷變化的解釋和執行。
碳氫化合物或危險物質排放到環境中,如果事件沒有投保,或者不是綜合協議下的可償還事件,我們可能會承擔鉅額費用,包括應對、遏制和補救排放的費用,遵守適用的法律和法規,以及解決政府機構或其他人員對人身傷害、財產損失、反應費用或自然資源損害的索賠。
原油和其他釋放
在截至2022年3月31日的三個月內,不是重大發行。
2021年8月,我們的格林維爾管道的成品在德克薩斯州迪克森附近釋放(“格林維爾·迪克森釋放”)。此版本的清理操作、站點維護和補救目前正在進行中,截至2022年3月31日發生的此類成本總計為$3.6百萬美元。此外,截至2022年3月31日,我們已累計0.5百萬美元用於補救和與此版本相關的其他類似事項。目前正在對受影響地區進行處理,使其達到受地下水保護的可接受的居住水平。
2019年10月3日,德克薩斯州硫磺泉附近發生了涉及我們其中一條管道的柴油泄漏事件(“硫磺泉泄漏”)。清理工作、現場維護和補救工作已經完成,關閉許可,拆除地下水監測井。我們於2020年1月對第三方承包商提起訴訟,要求與本新聞稿相關的損害賠償;2020年11月和12月,承包商的保險公司提起了兩起相關訴訟,尋求與保險範圍相關的判決。我們尚未收到監管機構將採取任何與罰款和處罰有關的法律行動的通知。
對於前幾年發生的其他釋放,我們已收到監管機構的關閉或大部分清理和補救工作已基本完成。我們預計2022年將對尚未收到通知的釋放地點進行監管關閉,並且不會預計與任何罰款或處罰相關的材料成本,也不會完成可能需要完成監管關閉的活動。監管機構可以根據我們的補救工作的結果要求進行額外的補救。由於監管機構的進一步審查以及繼續遵守我們資產所受的法律和法規,我們可能會產生額外的費用。截至2022年3月31日,我們已累計0.3100萬美元用於補救和與這些發佈相關的其他此類事項。
修復這些原油和其他釋放的費用計入我們的簡明綜合損益表和全面收益表的運營費用。除上文所述的Sulphur Springs發放及Greenville Dixon發放外,德勒控股其後已根據綜合協議的條款償還我們的大部分豁免,因為該等豁免並不在綜合協議的涵蓋範圍內。報銷被記錄為業務費用的減少。我們不認為與這些事件相關的總成本,無論是單獨的還是總體的,包括任何罰款或罰款,以及扣除可用保險、賠償或補償後的淨額,都不會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。
在截至2022年3月31日的三個月內,不是原油和其他釋放補救費用,扣除可報銷費用。在截至2021年3月31日的三個月裏,扣除可償還成本後,原油和其他泄漏的補救費用並不重要。
其他承諾
關於收購二疊紀採集系統(前身為Big Spring Gathering收購),我們同意花費$33.8應德勒控股生產商的要求,我們將在我們的收集管道上建造更多的接收點,我們與這些生產商簽訂了由夥伴關係擁有和運營的專用種植面積協議。這些接收點一旦完成,將帶來額外的管道收入,但須遵守與德勒控股公司就此次收購達成的產量和短缺商業協議中的最低產量承諾和其他條款。截至2022年3月31日和2021年3月31日,該夥伴關係擁有4.2百萬美元和美元28.4根據二疊紀收集系統收購協議的接收點建設規定,剩餘承付款為100萬美元。此外,Delek Holdings和夥伴關係繼續確定和確保需要建設接收點的專用種植面積和生產商協議,並提供機會增加管道流量,但最初的承諾並不要求這些協議。與這些漸進式協議相關的夥伴關係已經開始
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建造或以其他方式單獨承諾建造接收點,其中完成的估計剩餘成本總計#美元45.8截至2022年3月31日,預計所有這些資金將在2022年期間支出。
Note 13 - 租契
我們租賃某些管道和運輸設備。初始租期為12個月或以下的租約不計入資產負債表;我們按租賃期的直線原則確認這些租約的租賃費用。
我們的租約沒有任何未完成的續訂選項。某些租賃還包括購買租賃設備的選項。
我們的某些租賃協議包括基於設備使用的費率,而其他租賃協議包括基於費率通脹指數的增長。我們的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。
下表根據ASC 842提供了與我們的經營租賃相關的其他信息:
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| | | 截至3月31日的三個月, |
(單位:千) | | | | | 2022 | | 2021 |
租賃費(1) |
經營租賃成本 | | | | | $ | 2,641 | | | $ | 2,744 | |
短期租賃成本 | | | | | 319 | | | 147 | |
可變租賃成本 | | | | | 936 | | | — | |
總租賃成本 | | | | | $ | 3,896 | | | $ | 2,891 | |
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其他信息 |
為計入租賃負債的金額支付的現金 | | | | | | | |
來自經營租賃的經營現金流 | | | | | $ | (2,641) | | | $ | (2,744) | |
以租賃資產換取新的經營租賃負債 | | | | | $ | — | | | $ | 2,623 | |
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| | | | | 截至3月31日的三個月, |
| | | 2022 | | 2021 |
加權-經營租賃的平均剩餘租期(年) | | | 3.2 | | 3.5 |
加權平均貼現率(2)經營租約 | | | 5.8 | % | | 5.9 | % |
加權平均融資租賃剩餘租賃年限(年) | | | 1.9 | | 2.7 |
加權平均貼現率(2)融資租賃 | | | 1.9 | % | | 1.8 | % |
(1)包括無形的融資租賃金額。
(2)我們的貼現率主要基於我們根據ASC 842規定的遞增借款利率。
附註14-後續事件
分配聲明
2022年4月25日,我們的普通合夥人董事會宣佈季度現金分配為$0.98每單位,於2022年5月12日支付給2022年5月5日登記的單位持有人。
計劃3貝爾斯登能源-新墨西哥州,有限責任公司收購
於2022年4月8日,該合夥公司的附屬公司DKL Delware Gathering,LLC(“買方”)與3貝爾斯登能源-新墨西哥州有限責任公司(“賣方”)訂立會員權益購買協議100有限責任公司於3Bear Delware Holding-NM,LLC的權益(“購買權益”),與賣方在新墨西哥州特拉華州盆地的原油和天然氣收集、加工和運輸業務,以及水處理和回收業務有關(“購買協議”)。合夥企業還與賣方簽訂了一項擔保協議,以擔保買方在《採購協議》項下的付款義務。
購入權益的買入價為$624.7淨週轉資金和債務,但須根據《採購協定》進行慣常調整。買方根據《購買協議》支付了約#美元的定金。31.2百萬美元。在《購買協議》中所述的某些終止事件中,賣方可以保留定金。在成交時,訂金將用於根據購買協議支付的購買價格。
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收購協議預期的交易預計將在2022年年中左右完成。成交取決於採購協議中規定的慣例成交條件,包括監管部門的批准。《購買協議》還包括雙方的陳述和保證、賠償義務、終止權以及其他契諾和協議。
貨架登記表
2022年4月14日,我們向美國證券交易委員會提交了貨架登記聲明,該聲明於2022年4月29日宣佈生效,該聲明使合作伙伴能夠提供高達200.0根據市場條件和我們的資本需求,我們會不時地通過一種或多種分銷方式出售我們的普通有限合夥人單位。
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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)是管理層對我們的財務業績和可能影響我們未來業績的重大趨勢的分析。閲讀MD&A時,應結合我們在本Form 10-Q季度報告和2022年2月25日提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的Form 10-K年度報告(“Form 10-K年度報告”)中其他地方包含的簡明綜合財務報表和相關説明來閲讀。MD&A中那些非歷史性的陳述應被視為具有內在不確定性的前瞻性陳述。關於可能導致實際結果與這些陳述中預測的結果大相徑庭的因素的討論,見下文“前瞻性陳述”。
除另有説明或上下文另有規定外,本報告中提及的“德勒物流合作伙伴”、“夥伴關係”、“我們”或類似術語可指德勒物流合作伙伴有限公司、其一個或多個合併子公司或作為一個整體。除非另有説明或文意另有所指,本報告中提及的“德勒控股”統稱為德勒美國控股公司及其任何子公司,但合夥企業及其子公司及其普通合夥人除外。
於2022年4月8日,該合夥企業的附屬公司DKL Delware Gathering,LLC(“買方”)與3貝爾斯登能源-新墨西哥州有限責任公司(“賣方”)訂立會員權益購買協議,以購買3貝爾斯登控股有限公司100%的有限責任公司權益(“已購買權益”),這些權益與賣方在新墨西哥州特拉華州盆地的原油和天然氣收集、加工和運輸業務,以及水處理和回收業務有關(“購買協議”)。合夥企業還與賣方簽訂了一項擔保協議,以擔保買方在《採購協議》項下的付款義務。有關詳細信息,請參閲附註14。
夥伴關係通過各種方式向公眾公佈有關夥伴關係、其產品和服務以及其他事項的重要信息,包括提交給美國證券交易委員會的文件、新聞稿、公開電話會議、夥伴關係網站(www.deleklogistic s.com)、網站投資者關係部分(ir.deleklogistic s.com)、其網站新聞部分(www.deleklogistic s.com/News)和/或社交媒體,包括其Twitter賬户(@DelekUS物流)。合作伙伴關係鼓勵投資者和其他人審查其在這些地點公佈的信息,因為這些信息可能被視為重要信息。請注意,此列表可能會不時更新。
前瞻性陳述
這份Form 10-Q季度報告包含修訂後的1933年證券法第27A節(“證券法”)和修訂後的1934年證券法第21E節(“交易法”)所指的“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述反映了我們對未來業績、業績、前景和機會的當前估計、期望和預測。前瞻性表述包括但不限於有關“新冠肺炎”大流行的影響、影響、潛在持續時間或對其表達的其他影響或預期的表述,以及有關石油輸出國組織(“歐佩克”)和其他主要產油國(以及歐佩克,“歐佩克+”)在石油生產和定價方面的行動的表述,有關我們應對此類事件的努力和計劃的表述,有關我們未來可能的運營結果、業務和增長戰略、融資計劃的信息,以及有關監管事態發展或其他事項不會對我們的業務或財務狀況產生實質性不利影響的預期。我們的競爭地位和競爭的影響,我們經營的行業的預期增長,我們已完成的收購和任何未來收購將獲得的好處和協同效應,管理層的目標和目的的陳述,以及關於非歷史事實的事項的其他類似表述。“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“將會”、“預測”、“潛在”、“繼續”、“預期”、“預期”、“未來”、“打算”、“計劃”、“相信”、“估計”、“出現”、“項目”和類似的表述,以及未來時的表述,都是前瞻性表述。
前瞻性陳述不應被解讀為對未來業績或結果的保證,也不一定準確地説明將在什麼時候或由什麼時候實現這種業績或結果。前瞻性信息基於當時可獲得的信息和/或管理層對未來事件的善意信念,受風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素可能導致實際業績或結果與陳述中所表達的大不相同。可能單獨或總體造成這種差異的重要因素包括但不限於:
•我們非常依賴德勒控股或其受讓人,以及他們在我們的商業協議下對我們的支持和各自支付我們的能力;
•我們未來的覆蓋面、槓桿率、財務靈活性和增長,以及我們在任何水平或根本上改善業績和實現分銷增長的能力;
•德勒控股的未來增長、財務業績、股票回購、原油供應定價和靈活性以及產品分銷;
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•行業動態,包括二疊紀盆地增長、所有權集中、效率和外賣能力;
•我們資產的年限和狀況,以及與運輸、儲存和收集原油、中間產品和精煉產品相關的經營風險和其他風險,包括但不限於成本、處罰、監管或法律行動以及與泄漏、泄漏和儲罐故障有關的其他影響;
•保險市場的變化對費用以及可獲得的保險水平和類型的影響;
•商品價格和成品油需求變化的時間和程度,以及新冠肺炎疫情對這種需求的影響;
•我們在西德克薩斯批發業務中能夠獲得的批發營銷利潤率以及我們能夠購買和銷售的產品桶數;
•暫停、減少或終止德勒控股或其受讓人或第三方在我們的商業協議下的義務,包括其期限、費用或條款;
•我們在合資企業的投資結果;
•在現有協議到期後與德勒控股或第三方達成商業協議的能力;
•煉油廠作業或管道效率低下、削減或關閉的可能性,無論是由於勞動力感染,還是因應新冠肺炎疫情導致的需求減少;
•因設備中斷或故障或其他事件(包括恐怖主義、破壞或網絡攻擊)對我們的設施、德勒控股的設施或我們業務所依賴的第三方設施造成的中斷;
•債務和股權融資的資金可獲得性和成本的變化;
•我們在日常運作中對資訊科技系統的依賴;
•總體經濟狀況的變化,包括由於新冠肺炎疫情或未來大流行而對美國經濟復甦的時間、速度和程度的不確定性;
•現有和未來的法律和政府法規的影響,包括但不限於,聯邦能源管理委員會和州委員會頒佈的規則和條例,以及與環境保護、管道完整性和安全有關的規則和條例,以及針對新冠肺炎大流行對商業和經濟活動的當前和未來限制;
•現有或未來環境法規所要求的重大業務、投資或其他改變,包括限制或減少温室氣體排放的國際協定和國家或區域立法及監管措施;
•我們行業的競爭狀況,包括我們運營地區的產能過剩;
•我們的客户和競爭對手採取的行動;
•原油、成品油及運輸和儲存服務的需求;
•我們成功實施商業計劃的能力;
•不能按時、按預算完成增長項目;
•我們成功整合被收購企業的能力;
•由於天災、自然災害、傷亡損失、惡劣天氣模式(如冰凍條件、網絡或對我們電子系統的其他攻擊)以及其他我們無法控制的事情造成的中斷,這些情況可能會對我們的管道、終端設施和其他資產造成損害,並可能通過增加成本和/或收入損失來影響我們的經營業績;
•RIN價格的變化可能會影響我們的運營結果;
•歐佩克+未來關於產量和定價的決定以及歐佩克+之間的爭端;
•利率和通貨膨脹率的變化或波動;
•勞動關係;
•大客户違約;
•税收狀況和法規的變化;
•不在保險範圍內的未來訴訟或環境責任的影響;以及
•在本季度報告Form 10-Q和我們的Form 10-K年度報告中討論的其他因素。
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新冠肺炎疫情以及全球商業和經濟環境的任何惡化都正在並將加劇上述許多風險和不確定性。鑑於這些風險、不確定性和假設,我們經營和執行業務戰略的實際結果可能與前瞻性陳述中表達或暗示的結果大不相同,您不應過度依賴這些陳述。此外,過去的財務和/或經營業績不一定是未來業績的可靠指標,您不應利用我們的歷史業績來預測業績或未來的趨勢。我們不能保證前瞻性陳述中預期的任何事件將會發生,或者如果發生了,它們將對我們的運營結果和財務狀況產生什麼影響。
本報告中包括的所有前瞻性陳述都是基於我們在本報告發表之日所掌握的信息。我們不承擔因新信息、未來事件或其他原因而修改或更新任何前瞻性陳述的義務。
該合夥企業主要擁有和經營原油、中間產品和成品油物流和營銷資產。我們主要在美國東南部和德克薩斯州的特定地區為德勒控股和第三方收集、運輸、卸貨和儲存原油和中間產品,並銷售、分銷、運輸和儲存成品油。我們的大部分現有資產都是德勒控股煉油業務成功的組成部分,並依賴於此,因為我們的許多資產都專門與德勒控股簽訂了合同,以支持其Tyler、El Dorado和Big Spring煉油廠。
合夥企業不是一個應納税的實體,無論是出於聯邦所得税的目的,還是在遵循合夥企業的聯邦所得税處理的州的所得税上。相反,為了這種所得税的目的,合夥企業的每個合夥人在計算其聯邦和州所得税負債時,都必須考慮其在收入、收益、損失和扣除項目中所佔的份額,無論合夥企業是否向該合夥人分配現金。應向每名合夥人報告的應納税所得額考慮了我們的資產和資產及負債的財務報告基礎的税基與公平市場價值之間的差異、合夥人單位的收購價格以及合夥企業的第二份經修訂及重新簽署的有限合夥協議(“合夥協議”)下的應税收入分配要求。
中國經濟繼續從新冠肺炎疫情的影響中復甦,無論是在全球還是在國內。新冠肺炎疫情企穩以及同期和全國大部分地區死亡率下降帶來的消費者需求改善,以及疫苗的可獲得性,都有助於提高國內煉油利潤率。然而,2022年2月24日,俄羅斯對烏克蘭發動了軍事入侵(“俄烏戰爭”)。作為對無端入侵的迴應,在實施的其他制裁措施中,包括美國在內的許多國家已禁止進口包括石油和天然氣在內的俄羅斯大宗商品。俄羅斯是世界上最大的石油和天然氣供應國之一,負責向歐洲提供40%以上的天然氣供應和8%以上的世界石油供應。為了應對創紀錄的高油價,拜登政府最近宣佈了美國曆史上最大規模的戰略石油儲備釋放,隨後是歐洲國家規模較小但仍相當大的一次釋放。雖然這些事件增加了全球市場的不確定性,但它對原油和成品油供應的影響導致對我們客户產品的需求大幅增加,預計這種情況將持續到2022年的大部分時間。
管理層積極應對這些經濟中斷對我們業務的持續影響。在必要的範圍內,我們將繼續監測影響,並採取措施降低風險。這些努力包括(但不限於):
•審查我們煉油廠的計劃生產能力,並計劃優化運營;
•協調計劃的維護活動和可能的停機時間,這可能是產能減少的結果;
•如果需要,尋找額外的存儲容量,以存儲原油或成品油庫存中的潛在庫存;
•為關鍵或特殊項目尋找其他供應商,或確保現有供應商的庫存或優先地位;
•繼續監測資本支出;
•暫停股票回購計劃和股息分配,直到我們達到恢復此類活動的內部參數;
•在可能和立即暴露風險保證的情況下,以及在需要現場操作的情況下,採取適當的安全預防措施,採用改進的遠程工作;
•在有需要時尋找其他融資方案,以增加我們獲得流動資金來源的機會;以及
•在整個組織範圍內制定降低成本的措施,包括減少合同服務、減少加班和其他與員工相關的成本,以及減少或取消非關鍵差旅。
這些努力的結合有助於緩解影響我們現金流和運營的其他負面因素,並提高了我們的流動性定位、運營靈活性和應對新冠肺炎大流行、俄烏戰爭和其他事件持續經濟影響的能力。
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另見第一部分第1A項中的“風險因素”。請參閲我們的10-K表格年度報告,以進一步討論與新冠肺炎大流行相關的風險。
我們的報告部門和資產
我們的業務包括三個可報告的細分市場:
我們管道和運輸部門的資產和投資包括管道、儲罐、卸貨設施、卡車和附屬資產,這些資產提供原油收集和原油、中間和成品油運輸和儲存服務,主要支持德勒控股在德克薩斯州泰勒、阿肯色州多拉多州和得克薩斯州大斯普林市的煉油業務。此外,該部門的資產還向某些第三方提供原油運輸服務。在提供這些服務時,我們並不擁有我們運輸或儲存的產品或原油的所有權。因此,我們不會直接受到這一經營部門大宗商品價格變化的影響。
我們批發營銷和終端部門的資產包括德克薩斯州、田納西州、阿肯色州和俄克拉何馬州的成品油終端和管道。我們通過為Tyler和Big Spring煉油廠的成品油產量提供營銷服務,在我們位於德克薩斯州西部的碼頭和第三方擁有的碼頭從事批發活動,購買輕質產品用於銷售和交換給第三方,以及通過在我們的成品油碼頭向獨立第三方和德勒控股提供終端服務,在我們的批發營銷和終端部門創造收入。
該合夥企業擁有三家合資企業(計入股權方法投資)的一部分,這三家合資企業建造了獨立的原油管道系統和相關的輔助資產,為德勒控股的第三方和子公司提供服務。
2022年戰略發展
泥漿澄清服務協議
我們與DK Trading&Supply,LLC(“DKT&S”)和Alon Refining Krotz Springs簽署了一系列協議,根據協議,合作伙伴將運營和維護位於路易斯安那州Krotz Springs煉油廠的設施,為DKT&S處理泥漿。使用結合水平和垂直離心機的流程,我們將從泥漿中去除金屬、灰分和其他固體。然後,澄清的產品可以出售給DKT&S或其附屬公司之一。作為對加工服務的考慮,我們將獲得每桶固定費率的加工費,以及基於保證金的付款。夥伴關係和DKT&S已就在該設施處理的最低交付承諾量達成一致。協議的初始期限為三年,此後將繼續按年執行,除非任何一方取消協議。
3貝爾斯登能源-新墨西哥州,有限責任公司收購
於2022年4月8日,該合夥企業的附屬公司DKL Delware Gathering,LLC(“買方”)與3貝爾斯登能源-新墨西哥州有限責任公司(“賣方”)訂立會員權益購買協議,以購買3貝爾斯登控股有限公司100%的有限責任公司權益(“已購買權益”),這些權益與賣方在新墨西哥州特拉華州盆地的原油和天然氣收集、加工和運輸業務,以及水處理和回收業務有關(“購買協議”)。合夥企業還與賣方簽訂了一項擔保協議,以擔保買方在《採購協議》項下的付款義務。
所購入權益的收購價為6.247億美元,須根據《購買協議》就營運資金淨額及負債作出慣常調整。買方根據購買協議支付了約3,120萬美元的保證金。在《購買協議》中所述的某些終止事件中,賣方可以保留定金。在成交時,訂金將用於根據購買協議支付的購買價格。
收購協議預期的交易預計將在2022年年中左右完成。成交取決於採購協議中規定的慣例成交條件,包括監管部門的批准。《購買協議》還包括雙方的陳述和保證、賠償義務、終止權以及其他契諾和協議。
連接器項目的擴展
關於二疊紀採集系統收購(前身為Big Spring Gathering收購),我們同意應德勒控股生產商的要求,花費3380萬美元,為我們的採集管道建造額外的收集點,我們與這些生產商簽訂了專門的種植面積協議,將由合作伙伴擁有和運營。這樣的收貨點,一旦完成,就會導致
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增加的管道收入,受最低產量承諾和與德勒控股公司就此次收購達成的吞吐量和虧空商業協議的其他條款的限制。此外,Delek Holdings和夥伴關係繼續確定和確保需要建設接收點的專用種植面積和生產商協議,並提供機會增加管道流量,但最初的承諾並不要求這些協議。與這些遞增協議相關的是,夥伴關係已經開始建設或以其他方式單獨承諾建設接收點,截至2022年3月31日,估計完成的剩餘費用總計4580萬美元,所有這些費用預計都將在2022年期間支出。有關其他信息,請參閲附註12。
我們如何創造收入
該夥伴關係通過向德勒控股和第三方收取原油收集、運輸、卸貨和儲存以及營銷、分銷、運輸、直通和儲存中間和精煉產品的費用來創造收入。我們還主要在西德克薩斯市場批發精煉產品。我們的貢獻利潤率(我們將其定義為淨收入減去材料和其他成本以及不包括折舊和攤銷的運營費用)的大部分來自與德勒控股公司的商業協議,初始條款從五年到十年不等,這為我們提供了合同收入基礎,我們認為這增強了我們現金流的穩定性。如下文更全面地描述,我們與德勒控股的商業協議通常包括德勒控股的最低產量或吞吐量承諾,我們相信這將在未來提供穩定的收入來源。根據我們與德勒控股和第三方達成的協議,我們收取的費用與基於通脹的指數掛鈎。此外,通常在每年7月1日,我們對受通脹指數約束的資產收取的費率可能會根據各種基於通脹的指數(包括FERC)的任何變化而增加或減少,前提是在任何情況下,費用都不會調整到低於適用協議最初規定的金額。
與德勒控股簽訂商業協議
該合夥關係與德勒控股訂立多項長期收費商業協議,根據這些協議,我們為德勒控股提供各種服務,包括原油收集、原油、中間及成品油運輸及儲存服務,以及向德勒控股提供營銷、終止及卸貨服務,而德勒控股承諾向我們提供原油、中間及精煉產品的每月最低吞吐量。一般來説,這些協議包括最低季度銷量、收入或吞吐量承諾,並將關税或費用與基於通脹的指數掛鈎,前提是關税或費用不會降至初始金額以下。有關我們與德勒控股的重要商業協議的討論,請參閲我們於2022年2月25日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告。
其他交易
根據二疊紀盆地聚集系統建設管理及營運協議(“DPG管理協議”),合夥企業代表德勒控股管理長期資本項目(“德勒二疊紀聚集項目”)。大多數收集系統已經建成,但是,與夥伴關係沒有購買的管道連接有關的額外費用仍在繼續產生,仍受《DPG管理協議》條款的制約。該夥伴關係還被視為該項目的運營方,負責監督項目設計、採購和項目部分的施工,並提供其他相關服務。有關DPG管理協議的更多信息,請參閲我們隨附的簡明綜合財務報表附註2。
我們如何評估我們的運營
我們使用各種財務和運營指標來分析我們的細分市場表現。這些指標是評估我們的運營結果和盈利能力的重要因素,包括:
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■運量(包括管道吞吐量和終端運量) |
■每桶貢獻利潤率 |
■運營和維護費用 |
■材料和其他成本 |
■EBITDA和可分配現金流(定義見下文)。 |
我們產生的收入主要取決於我們在管道、運輸、終端、儲存和營銷業務中處理的原油和成品油的數量。這些數量主要受我們資產直接或間接服務的市場對原油、中間產品和精煉產品的供求影響。儘管如上所述,德勒控股已根據某些商業協議承諾最低產量,但我們的運營結果將受到以下因素的影響:
•德勒控股對我們資產的使用超過其最低數量承諾;
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•我們有能力識別和執行收購和有機擴張項目,並從德勒控股或第三方獲得增量銷量增長;
•我們有能力增加成品油碼頭的吞吐量,並在這些碼頭提供額外的輔助服務;
•我們在營銷和卡車運輸業務中識別和服務新客户的能力;以及
•我們連接第三方設施和管道的能力。
由於我們不按部門分配一般和行政費用,我們通過運營產生的貢獻利潤率來衡量我們部門的業績,管道合資部門的投資除外。貢獻毛利被定義為淨收入減去材料和其他成本以及運營費用,不包括折舊和攤銷。
對於我們的批發營銷和終端部門,我們還衡量每桶的毛利率。每桶毛利反映了批發營銷業務的毛利率(淨收入減去材料和其他成本)除以測算期內銷售的成品油桶數。貢獻利潤率和每桶毛利都會受到汽油、餾分燃料、乙醇和可再生標識號(RIN)價格和成本波動的影響。從歷史上看,我們批發營銷業務的盈利能力一直受到大宗商品價格波動的影響(特別是因為它與我們從供應商購買精煉產品到我們向批發客户銷售產品期間精煉產品價格的變化有關),以及RIN價值的波動。當精煉產品的銷售價格沒有購買價格調整得那麼快時,大宗商品價格的波動也可能影響我們的批發營銷業務。我們的批發營銷毛利率也可能受到我們為確定乙醇價格而簽訂的固定價格乙醇協議的影響。
我們尋求通過有效管理運營和維護費用來最大限度地提高業務的盈利能力。這些費用包括與自有終端和管道的運營相關的費用以及第三方地點的終端費用,不包括折舊和攤銷。這些成本主要包括外部服務、分配的員工成本、維修和維護成本以及能源和公用事業成本。與批發業務相關的運營費用被排除在銷售成本之外,因為它們主要涉及通過我們的批發業務銷售產品的相關成本。這些費用在吞吐量的較大範圍內通常保持相對穩定,但可能會根據期間進行的活動組合和上述費用的時間安排而波動。此外,遵守與保護環境、健康和安全有關的聯邦、州和地方法律法規可能需要我們產生額外的支出。我們將通過隨時間安排維護來管理我們在管道和碼頭上的維護支出,以避免維護支出的顯著變化,並將其對我們現金流的影響降至最低。
這些成本包括:
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(i)在我們的批發營銷和終端部分購買精煉產品的所有成本,以及此類產品的添加劑和相關運輸; | | (Ii)與運營我們的卡車運輸資產有關的費用,主要包括分配的僱員費用和與燃料、卡車租賃以及維修和維護有關的其他費用; |
(Iii)向任何第三方租用管道能力的成本;以及 | | (Iv)與我們的大宗商品套期保值活動相關的損益。 |
該合夥公司已宣佈打算在截至2022年3月31日的季度以每單位0.98美元的分配率向其單位持有人進行現金分配(按年率計算每單位3.92美元)。我們的合夥協議要求合夥每季度將其所有可用現金(如合夥協議中所定義的)分配給其單位持有人。因此,合夥企業預計未來的資本支出將主要來自運營現金流、我們的DKL信貸機制下的借款以及未來可能發行的任何股權和債務證券。有關歷史現金分配的討論,請參閲隨附的簡明合併財務報表附註7。
我們如何評估我們在管道合資企業中的投資
我們對管道合資企業進行戰略投資的一般情況是,在管道接入方面提供經濟效益,我們可以為現有或未來客户使用,並且當我們預期回報率符合我們的內部投資標準時。我們現有的
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對管道合資企業的投資都提供了戰略效益和投資回報的結合。每一項的戰略利益如下:
•裏約熱內盧管道位於特拉華州盆地,受益於該地區的鑽探活動,同時還為生產商和託運人提供與德克薩斯州米德蘭的外賣管道的連接;
•卡多管道為從德克薩斯州朗維尤到路易斯安那州什裏夫波特地區的託運人提供原油物流連接;以及
•紅河管道提供從俄克拉何馬州庫欣到德克薩斯州朗維尤的原油運輸和可選方案,並連接到我們的Caddo合資企業和DKL Paline管道,以進入墨西哥灣沿岸市場。它還具有額外的擴張選擇權。
營商環境
原油價格和相關成品油價格的波動影響了我們的業務以及中游能源領域其他主有限合夥企業的業務。特別是,原油價格和相關成品油價格有能力影響許多盆地的鑽探活動,以及原油勘探和生產公司為支持未來增長而產生的資本支出。
在截至2022年3月31日的三個月裏,美國經濟活動繼續復甦,導致原油和成品油消費和需求增加,儘管由於持續的新冠肺炎疫情和新變種病毒的傳播,不確定性仍然很高。與截至2021年3月31日的三個月相比,截至2022年3月31日的三個月原油價格穩步上漲。2022年3月31日,油價(WTI庫欣)收於每桶100.28美元,比2021年3月31日每桶高出41.12美元。2022年1月石油開盤價(WTI庫欣)為76.08美元,達到2022年1月石油每桶88.15美元的最高收盤價。由於油價的持續上漲,在截至2022年3月31日的三個月裏,與2021年同期相比,我們在德克薩斯州西部地區的利潤率有所提高,我們資產的吞吐量也有所改善,毛利率有所提高。我們仍然對原油需求和價格的復甦持積極態度,因為它並不是沒有波動。新冠肺炎大流行、未來歐佩克+的決定、全球地緣政治和經濟的不確定性繼續加劇金融和大宗商品市場的波動。由於與客户簽訂的現有吞吐量合同規定的最低產量承諾,我們在管道和運輸部門以及我們的合資實體中對原油生產、需求和大宗商品價格波動的敞口有限,但我們客户面臨的持續壓力可能會對我們現有的和新的業務機會以及我們的應收賬款的收款能力構成風險。我們相信,在這些更加嚴峻的市場條件下,我們處於戰略地位,可以繼續開發有利可圖的增長項目,這些項目是支持合作伙伴關係中游能源行業未來分銷增長所必需的。
西德克薩斯營銷業務
特定地區對集油和碼頭服務的總體需求通常受該地區原油生產的推動,這可能受到原油價格、煉油經濟以及能否獲得替代交付和運輸基礎設施的影響。此外,西德克薩斯地區原油、中間產品和成品油價格的波動以及可歸因於RIN的價值可能會影響我們西德克薩斯業務的結果。例如,由於疫苗接種的增加,2021年期間經濟活動開始復甦,對原油和相關精煉產品的需求和價格都有所增加。如上所述,在截至2022年3月31日的三個月裏,美國經濟活動繼續復甦,原油及相關成品油的需求和價格繼續上漲,原因是石油消費增加,原因是新冠肺炎相關限制的放鬆。儘管我們預計疫情對美國石油消費的直接影響將會減少,但一些消費模式可能會更持久,包括在家工作的增加以及旅行行為的改變,這可能會限制汽油和航空燃料消費的增長。
2021年每個季度和2022年每個季度WTI原油的高、低和平均每桶價格見下表。
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成品油價格的波動可能會影響我們在西德克薩斯業務的利潤率,因為成品油的銷售價格沒有像購買價格那樣迅速調整。2021年每個季度和2022年每個季度的汽油和柴油每加侖價格範圍見下表。
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合同義務
在截至2022年3月31日的三個月內,我們的合同義務和商業承諾與我們在Form 10-K年度報告中披露的相比沒有實質性變化。
關鍵會計估計
在編制簡明綜合財務報表時,我們需要作出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。美國證券交易委員會將關鍵會計估計定義為對描述我們的財務狀況和經營結果最重要的估計,並且需要我們做出最困難、最複雜或最主觀的判斷或估計。根據這一定義以及我們在Form 10-K年度報告中的進一步描述,我們認為我們的關鍵會計估計包括與權益法投資減值評估相關的估計。
非GAAP衡量標準
我們的管理層使用某些“非GAAP”運營指標來評估我們的經營部門業績,使用非GAAP財務指標來評估過去的業績和對未來的展望,以補充我們根據美國GAAP提供的GAAP財務信息。這些財務和運營非GAAP衡量標準是評估我們的經營結果和盈利能力的重要因素,包括:
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•未計利息、税項、折舊及攤銷之利潤(“EBITDA”)-計算為扣除淨利息支出、所得税支出、折舊和攤銷支出前的淨收入,包括客户合同無形資產的攤銷,這些資產作為淨收入的一個組成部分包括在我們附帶的精簡綜合收益表中。 | | •可分配現金流-計算為經營活動的淨現金流量加上或減去資產和負債的變化,減去維修資本支出,減去預計不會以現金結算的償還和其他調整。夥伴關係認為,這適當地反映了其財務報表使用者可用來評估其產生現金能力的流動資金衡量標準。 |
EBITDA和可分配現金流是非美國GAAP的補充財務指標,我們的精簡合併財務報表的管理層和外部用户,如行業分析師、投資者、貸款人和評級機構,可能會使用它們來評估:
•與中游能源行業的其他上市合作伙伴相比,我們的經營業績不考慮歷史成本基礎,也不考慮EBITDA的融資方式;
•我們資產產生足夠現金流的能力,以向我們的單位持有人進行分配;
•我們產生和償還債務的能力以及為非經常開支提供資金的能力;以及
•收購和其他資本支出項目的可行性以及各種投資機會的投資回報。
我們相信,EBITDA和可分配現金流的列報為投資者評估我們的財務狀況和經營結果提供了有用的信息。EBITDA和可分配現金流不應被視為淨收益、運營利潤的替代方案
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收入、經營活動的現金流或根據美國公認會計準則列報的任何其他財務業績或流動性指標。EBITDA和可分配現金流量作為分析工具有重要的侷限性,因為它們排除了一些但不是全部影響經營活動提供的淨收入和淨現金的項目。此外,由於本行業其他合夥企業對EBITDA和可分配現金流的定義可能有所不同,我們對EBITDA和可分配現金流的定義可能無法與其他合夥企業的類似名稱衡量標準相比較,從而降低了它們的實用性。有關EBITDA和可分配現金流與其根據美國公認會計原則計算和列報的最直接可比財務指標的對賬,請參閲下面的“經營業績”。
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財務和其他信息摘要
下面討論和分析影響我們業務結果的因素。財務報表和以下信息旨在為投資者提供合理的基礎,以評估我們的歷史運營,但不應作為預測我們未來業績的唯一標準。
下表和討論提供了我們截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的綜合經營業績摘要,包括淨收益與EBITDA的對賬以及經營活動提供的現金流量淨額與可分配現金流的對賬。
營業報表數據(千元,單位和每單位金額除外)
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| | | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | 2022 | | 2021 |
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淨收入: | | | | | | | |
管道和運輸 | | | | | $ | 75,805 | | | $ | 64,975 | |
批發營銷和終端銷售 | | | | | 130,776 | | | 87,938 | |
總計 | | | | | 206,581 | | | 152,913 | |
運營成本和支出: | | | | | | | |
材料和其他成本 | | | | | 126,194 | | | 81,171 | |
營業費用(不包括折舊和攤銷) | | | | | 18,107 | | | 14,811 | |
一般和行政費用 | | | | | 5,095 | | | 4,105 | |
折舊及攤銷 | | | | | 10,335 | | | 10,739 | |
其他營業費用(收入),淨額 | | | | | 12 | | | (83) | |
總運營成本和費用 | | | | | 159,743 | | | 110,743 | |
營業收入 | | | | | 46,838 | | | 42,170 | |
利息支出,淨額 | | | | | 14,250 | | | 9,737 | |
權益法投資收益 | | | | | (7,026) | | | (4,049) | |
其他(收入)費用,淨額 | | | | | (1) | | | 31 | |
營業外成本和費用合計 | | | | | 7,223 | | | 5,719 | |
所得税前收入支出 | | | | | 39,615 | | | 36,451 | |
所得税(福利)費用 | | | | | 101 | | | 184 | |
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合夥人應佔淨收益 | | | | | $ | 39,514 | | | $ | 36,267 | |
合作伙伴應佔全面收入 | | | | | $ | 39,514 | | | $ | 36,267 | |
EBITDA(1) | | | | | $ | 66,003 | | | $ | 58,730 | |
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每個有限合夥人單位的淨收入: | | | | | | | |
通用單位--基本單位 | | | | | $ | 0.91 | | | $ | 0.83 | |
常用單位--稀釋 | | | | | $ | 0.91 | | | $ | 0.83 | |
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加權平均未償還有限合夥人單位: | | | | | | | |
通用單位--基本單位 | | | | | 43,471,536 | | | 43,443,336 | |
常用單位--稀釋 | | | | | 43,481,572 | | | 43,449,059 | |
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(1)EBITDA的定義見上文“非公認會計準則計量”。
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非公認會計準則調整
下表提供了EBITDA和可分配現金流量與最直接可比的美國GAAP衡量指標的對賬,即分別來自經營活動的淨收益和淨現金。
淨收益與EBITDA的對賬(千)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | 2022 | | 2021 |
淨收入 | | | | | $ | 39,514 | | | $ | 36,267 | |
添加: | | | | | | | |
所得税費用 | | | | | 101 | | | 184 | |
折舊及攤銷 | | | | | 10,335 | | | 10,739 | |
客户合同無形資產攤銷 | | | | | 1,803 | | | 1,803 | |
利息支出,淨額 | | | | | 14,250 | | | 9,737 | |
EBITDA(1) | | | | | $ | 66,003 | | | $ | 58,730 | |
(1)有關EBITDA的定義,請參閲上文“非公認會計準則衡量標準”。
將經營活動產生的現金淨額與可分配現金流進行對賬(千)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | 2022 | | 2021 |
經營活動提供的淨現金 | | | | | $ | 47,920 | | | $ | 61,732 | |
資產和負債的變動 | | | | | 6,012 | | | (10,863) | |
權益法投資在投資活動中的分配 | | | | | 550 | | | 3,924 | |
非現金租賃費用 | | | | | (1,798) | | | (2,018) | |
維護和監管資本支出(1) | | | | | (807) | | | (515) | |
(退款給)德勒控股的資本支出(2) | | | | | (15) | | | 359 | |
資產報廢債務的增加 | | | | | (124) | | | (115) | |
遞延所得税 | | | | | — | | | (65) | |
其他營業(費用)收入,淨額 | | | | | (12) | | | 83 | |
可分配現金流(3) | | | | | $ | 51,726 | | | $ | 52,522 | |
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(1) | 維護和監管資本支出是指為保持我們的長期運營收入或運營能力而產生的現金支出(包括增加或改善或更換資本資產,以及收購現有資本資產或建設或開發新資本資產的支出)。維修和監管資本支出的例子包括管道和終端的維修、整修和更換,維護設備的可靠性、完整性和安全性,以及處理環境法律和法規的支出。 |
(2) | 在截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月期間,德勒控股根據綜合協議的條款(定義見隨附的簡明綜合財務報表附註2的定義)向我們償還若干資本開支。 |
(3) | 有關可分配現金流的定義,請參閲上文“非公認會計準則計量”。 |
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經營成果
綜合經營業績--截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月的比較
下表彙總了我們的綜合業務成果。緊隨其後的討論提供了業務的綜合結果(以千計):
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已整合 |
| | | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | 2022 | | 2021 |
淨收入: | | | | | | | |
聯屬 | | | | | $ | 123,754 | | | 96,194 | |
第三方 | | | | | 82,827 | | | 56,719 | |
合併總數 | | | | | 206,581 | | | 152,913 | |
| | | | | | | |
材料和其他成本 | | | | | 126,194 | | | 81,171 | |
營業費用(不包括以下列示的折舊和攤銷) | | | | | 18,107 | | | 14,811 | |
貢獻保證金 | | | | | 62,280 | | | 56,931 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
一般和行政費用 | | | | | 5,095 | | | 4,105 | |
折舊及攤銷 | | | | | 10,335 | | | 10,739 | |
其他營業費用(收入),淨額 | | | | | 12 | | | (83) | |
營業收入 | | | | | $ | 46,838 | | | $ | 42,170 | |
淨收入
Q1 2022 vs. Q1 2021
與截至2021年3月31日的三個月相比,截至2022年3月31日的三個月的淨收入增加了5370萬美元,增幅為35.1%,主要原因如下:
•汽油和柴油每加侖平均銷售價格和平均柴油銷售量的增加,部分被我們西得克薩斯州營銷業務平均汽油銷售量的下降所抵消:
◦汽油和柴油每加侖平均銷售價格分別提高了每加侖0.94美元和1.25美元;
◦汽油平均銷售量減少340萬加侖,柴油平均銷售量增加250萬加侖。
•管道吞吐量增加,2021年第一季度受到惡劣天氣事件的負面影響。
材料和其他成本
Q1 2022 vs. Q1 2021
在截至2022年3月31日的三個月中,材料和其他成本比截至2021年3月31日的三個月增加了4500萬美元,增幅為55.5%,主要原因如下:
•汽油和柴油平均每加侖銷售成本和柴油平均銷售量的增加,部分被我們西德克薩斯州營銷業務平均汽油銷售量的下降所抵消:
◦每加侖汽油和柴油的平均售價分別上升0.97元和1.25元;以及
◦汽油平均銷售量減少340萬加侖,柴油平均銷售量增加250萬加侖。
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運營費用
Q1 2022 vs. Q1 2021
與截至2021年3月31日的三個月相比,截至2022年3月31日的三個月的運營費用增加了330萬美元,增幅為22.3%,主要原因如下:
•員工和外部服務成本增加;以及
•由於更高的吞吐量,維護和材料成本等可變費用增加。
一般和行政費用
與截至2021年3月31日的三個月相比,截至2022年3月31日的三個月的一般和行政費用增加了100萬美元,增幅為24.1%,主要原因如下:
•增加專業顧問費;以及
•員工和外部服務成本增加。
折舊及攤銷
Q1 2022 vs. Q1 2021
截至2022年3月31日的三個月的折舊和攤銷與截至2021年3月31日的三個月相比變化不大。
利息支出
Q1 2022 vs. Q1 2021
在截至2022年3月31日的三個月內,我們產生了1,430萬美元的利息支出,而截至2021年3月31日的三個月為970萬美元,增加了460萬美元,增幅為47.4%。這一增長主要是由以下因素推動的:
•2028年發行的債券的定息利率較我們在DKL信貸安排下的浮動利率為高;以及
•提高適用於DKL信貸安排的浮動利率。
權益法投資的結果
Q1 2022 vs. Q1 2021
在截至2022年3月31日的三個月中,我們確認的權益法投資收入為700萬美元,而截至2021年3月31日的三個月為400萬美元,增加了300萬美元,增幅為73.5%。這一增長主要是由以下因素推動的:
•由於吞吐量增加和由此帶來的收入增加,我們的Red River和Caddo權益方法投資的收入增加;以及
•部分被力拓權益法投資收入的減少所抵消。
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運營細分市場
我們在兩個可報告的部分審查經營結果:(I)管道和運輸以及(Ii)批發營銷和終端。關於資源分配和業務業績評估的決定是根據這一細分作出的。管理層根據分部貢獻利潤率衡量每個可報告分部的經營業績。分部報告在我們隨附的簡明綜合財務報表附註10中有更詳細的討論。
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分部貢獻利潤率=淨收入-材料成本和其他-不包括折舊和攤銷的運營費用 |
管道和運輸管段
我們的管道和運輸部門資產為德勒控股和第三方提供原油收集和原油、中間和成品油運輸和儲存服務。這些資產包括:
•用於支持Delek Holdings的El Dorado煉油廠的管道資產(“El Dorado資產”)
•支持將原油運輸到El Dorado煉油廠的收集系統(“El Dorado收集系統”)
•帕林管道系統
•東得克薩斯原油物流系統
•泰勒-大沙地管道
•El Dorado坦克資產和El Dorado鐵路卸貨架
•泰勒儲罐資產與泰勒原油儲罐
•格林維爾-芒特普萊森管道和格林維爾儲存設施
•從企業TE Products管道公司(“企業”)租用的成品油管道能力,從阿肯色州的El Dorado到我們的孟菲斯碼頭和Big Spring管道
•在大春天物流資產收購中收購的管道和存儲資產
•在二疊紀採集資產收購中獲得的資產
•在Trucking Assets收購中收購的資產
除了這些操作系統外,我們還擁有或租賃264輛拖拉機和353輛拖車,主要用於為相關和第三方運輸原油和其他產品。
下表和討論提供了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月管道和運輸部分的運營結果和某些運營統計數據:
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管道和運輸 |
| | | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | 2022 | | 2021 |
淨收入: | | | | | | | |
聯屬 | | | | | $ | 71,023 | | | $ | 63,048 | |
第三方 | | | | | 4,782 | | | 1,927 | |
總管道和運輸 | | | | | 75,805 | | | 64,975 | |
| | | | | | | |
材料和其他成本 | | | | | 19,602 | | | 13,079 | |
營業費用(不包括以下列示的折舊和攤銷) | | | | | 12,958 | | | 10,172 | |
分部貢獻利潤率 | | | | | $ | 43,245 | | | $ | 41,724 | |
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吞吐量(平均Bpd) |
| | | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | 2022 | | 2021 |
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El Dorado資產: | | | | | | | |
原油管道(未收集) | | | | | 72,872 | | | 44,118 | |
將成品油輸送到企業系統 | | | | | 59,522 | | | 26,349 | |
El Dorado收集系統 | | | | | 16,156 | | | 11,880 | |
東得克薩斯原油物流系統 | | | | | 16,056 | | | 26,075 | |
| | | | | | | |
二疊系聚集系(1) | | | | | 100,325 | | | 73,724 | |
普萊恩斯連接系統 | | | | | 162,007 | | | 108,361 | |
卡車運輸資產 | | | | | 9,306 | | | 10,187 | |
(1)前身為大泉水採集系統。不包括正在建設連接器時通過卡車臨時運輸的體積。
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截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月的比較
淨收入
Q1 2022 vs. Q1 2021
與截至2021年3月31日的三個月相比,管道和運輸部門的淨收入在截至2022年3月31日的三個月中增加了1080萬美元,增幅16.7%,主要原因如下:
•與2022年1月1日生效的漿料澄清服務協議相關的收入增加;
•由於影響我們運營的大部分地區的嚴重冰凍條件的影響,以及截至2021年3月31日的三個月期間,與截至2022年3月31日的三個月相比,由於預定的管道維護,Paline管道的吞吐量增加;以及
•由於路德站於2021年投入運營,我們的BSR原油管道的收入增加。
材料和其他成本
Q1 2022 vs. Q1 2021
在截至2022年3月31日的三個月裏,管道和運輸部門的材料和其他成本比截至2021年3月31日的三個月增加了650萬美元,增幅為49.9%,主要原因如下:
•司機工資和福利以及燃油費用的增加與費用、保險、用品和維護費用的增加成比例。
運營費用
Q1 2022 vs. Q1 2021
在截至2022年3月31日的三個月中,管道和運輸部門的運營費用比截至2021年3月31日的三個月增加了280萬美元,增幅27.4%,主要原因如下:
•員工和外部服務成本增加。
貢獻保證金
Q1 2022 vs. Q1 2021
與截至2021年3月31日的三個月相比,管道和運輸部門的貢獻利潤率在截至2022年3月31日的三個月增加了150萬美元,增幅3.6%,主要原因如下:
•如上所述,由於吞吐量增加,收入增加;以及
•運營費用的增加部分抵消了這一影響。
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批發營銷和終端細分市場
我們利用我們的批發營銷和終端資產,通過向德勒控股的煉油業務和獨立第三方提供批發營銷和終端服務來創造收入。
下表和討論提供了批發營銷和終端部門截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的運營結果和某些運營統計數據:
| | | | | | | | | | | | | | | |
批發營銷與終端 |
| | | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | 2022 | | 2021 |
淨收入: | | | | | | | |
聯屬 | | | | | $ | 52,731 | | | $ | 33,146 | |
第三方 | | | | | 78,045 | | | 54,792 | |
批發營銷和終端銷售總額 | | | | | 130,776 | | | 87,938 | |
| | | | | | | |
材料和其他成本 | | | | | 106,592 | | | 68,092 | |
營業費用(不包括以下列示的折舊和攤銷) | | | | | 5,149 | | | 4,639 | |
分部貢獻利潤率 | | | | | $ | 19,035 | | | $ | 15,207 | |
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運營信息 |
| | | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | 2022 | | 2021 |
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東得克薩斯州-泰勒煉油廠銷售量(平均日產量) (1) | | | | | 70,578 | | | 71,963 | |
較大的春季營銷吞吐量(平均日產量) | | | | | 75,549 | | | 72,927 | |
西德克薩斯營銷吞吐量(平均日產量) | | | | | 9,913 | | | 10,138 | |
西德克薩斯每桶毛利率 | | | | | $ | 3.04 | | | $ | 3.42 | |
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終止吞吐量(平均Bpd)(2) | | | | | 137,622 | | | 144,539 | |
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(1) | 不包括噴氣燃料和石油焦炭。 |
(2) | 包括我們在Tyler、Big Spring、Big Sandy和Mountain Pleasant、德克薩斯州El Dorado和北小石城、阿肯色州孟菲斯和田納西州納什維爾航站樓的終端吞吐量。 |
截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月的比較
淨收入
Q1 2022 vs. Q1 2021
與截至2021年3月31日的三個月相比,批發營銷和終端部門的淨收入在截至2022年3月31日的三個月中增加了4280萬美元,增幅為48.7%,主要原因如下:
•每加侖汽油和柴油的平均銷售價格以及柴油的平均銷售量的增加,部分被我們西德克薩斯州營銷業務的平均汽油銷售量的下降所抵消:
◦汽油和柴油每加侖平均銷售價格分別提高了每加侖0.94美元和1.25美元;
◦汽油平均銷售量減少340萬加侖,柴油平均銷售量增加250萬加侖。
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以下圖表顯示了影響我們西德克薩斯業務的汽油和柴油的每加侖平均銷售價格以及成品油數量的摘要。
材料和其他成本
Q1 2022 vs. Q1 2021
在截至2022年3月31日的三個月中,我們批發營銷和終端部門的材料和其他成本比截至2021年3月31日的三個月增加了3850萬美元,增幅為56.5%,主要原因如下:
•汽油和柴油平均每加侖銷售成本和柴油平均銷售量的增加,部分被我們西德克薩斯州營銷業務平均汽油銷售量的下降所抵消:
◦每加侖汽油和柴油的平均售價分別上升0.97元和1.25元;以及
◦汽油平均銷售量減少340萬加侖,柴油平均銷售量增加250萬加侖。
以下圖表顯示了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月,我們西德克薩斯州業務銷售的汽油和柴油每加侖平均價格的摘要。請參閲上面的成品量圖表,瞭解影響我們西德克薩斯業務的成品量摘要。
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運營費用
Q1 2022 vs. Q1 2021
與截至2021年3月31日的三個月相比,截至2022年3月31日的三個月的運營費用變化不大。
貢獻保證金
Q1 2022 vs. Q1 2021
與截至2021年3月31日的三個月相比,截至2022年3月31日的三個月的繳費利潤率增加了380萬美元,增幅為25.2%,原因如下:
•由於每加侖柴油和汽油的平均銷售價格上漲,收入增加;以及
•因售出的柴油和汽油每加侖平均成本增加以及運營費用增加而導致的材料和其他費用增加部分抵消。
對管道合資企業部門的投資
管道合資投資部分涉及權益法入賬的戰略合資投資,這些投資支持德勒控股的業務,提供與外賣管道的連接、替代原油供應來源以及向德勒控股煉油系統輸送高質量原油。因此,德勒控股是合資公司某些管道的主要發貨商和客户,簽訂了最低數量承諾量協議,在最近由於新冠肺炎疫情和極端天氣事件的影響而經歷的活動低迷時期,為合資公司實體提供了緩衝。其他合資企業所有者通常是管道上的主要託運人,因此合資企業實體的大部分收入來自與相關實體的MVC協議。
流水線合資企業分部的投資包括我們所附簡明綜合財務報表附註9所述的合夥企業的合資企業投資。
有關截至2022年3月31日的季度對管道合資企業部門的投資的詳細信息和討論,請參閲上文的綜合運營業績。
流動性與資本資源
資金來源
在評估我們的流動性和資本資源時,我們會考慮以下幾點:
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(i)經營產生的現金; | (Iii)可能發行的額外股本;以及 |
(Ii)我們循環信貸安排項下的借款; | (Iv)可能發行額外的債務證券。 |
截至2022年3月31日,我們的總流動資金達到5.886億美元,其中包括DKL信貸安排下未使用的信貸承諾5.859億美元,以及現金和現金等價物270萬美元。我們有能力將DKL信貸安排增加到10億美元,條件是從貸款人那裏獲得增加的或新的承諾,並滿足信貸安排下的某些要求。從歷史上看,我們從運營中產生了足夠的現金,為持續的營運資本需求提供資金,支付季度現金分配和運營資本支出,我們預計在可預見的未來將繼續如此。其他資金來源,包括髮行額外的債務證券,已被用來為下拉項目等增長資本項目提供資金。此外,我們歷來能夠以反映市場狀況、我們的財務狀況和我們的信用評級的利率籌集資金。我們繼續監測市場狀況、我們的財務狀況和我們的信用評級,並預計未來的資金來源將以對夥伴關係可持續和有利可圖的利率進行。然而,不能保證未來是否有任何融資或額外的信貸安排,也不能保證該等融資或額外的信貸安排能以我們可以接受的條款提供。
我們相信,我們從上述來源獲得的財政資源足以滿足未來12個月的資金需求,包括營運資金需求、季度現金分配和資本支出。然而,我們滿足營運資本要求、償還債務、為計劃中的資本支出提供資金或支付分配的能力將取決於未來。
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經營業績,這將受到石油行業當前的經濟狀況和其他金融和商業因素的影響,包括當前的新冠肺炎疫情和原油價格,其中一些是我們無法控制的。
如果市場狀況發生變化,例如由於新冠肺炎疫情或俄烏戰爭帶來的不確定性,我們的收入大幅減少或運營成本大幅增加,我們的現金流和流動性可能會受到不利影響。
我們最大的客户是德勒控股,這是一家關聯方,我們與其簽訂了各種商業協議。作為戰略計劃的一部分,德勒控股已經啟動了幾個步驟,以駕馭當前動盪的市場並保持或提高其流動性,包括重新談判和延長融資安排,暫停增長和非必要項目,減少資本和運營支出,剝離非戰略性和表現不佳的資產,暫停股票回購和股息,以及探索其他潛在的融資機會。我們相信,這樣的行動將使德勒控股繼續履行與我們的商業協議。此外,我們取消了IDR,這有助於降低我們的資本成本和保持我們的流動性。
我們不斷審查我們的流動性和資本資源。如果市場狀況發生變化,例如由於原油價格大幅下跌或新冠肺炎疫情帶來的不確定性,而我們的收入大幅減少或運營成本大幅增加,我們的現金流和流動性可能會減少。此外,這可能會導致評級機構下調我們的信用評級。根據我們的債務協議,沒有任何評級觸發因素會加速任何借款的到期。管理層繼續積極應對新冠肺炎疫情的影響,以提升我們的流動性狀況。這些行動包括尋求替代融資解決方案和制定降低成本的措施。請參考本MD&A的業務概述部分,以完整討論管理層確定的不確定性以及為應對新冠肺炎大流行而採取的行動。
我們相信,截至2022年3月31日,我們在所有債務安排中都遵守了公約。在考慮了新冠肺炎疫情給我們的業務帶來的不確定性的潛在影響後,我們目前預計將繼續遵守我們的債務契約。有關我們第三方負債的完整討論,請參閲隨附的簡明合併財務報表附註6。
現金分配
2022年4月25日,我們的普通合夥人董事會宣佈,根據截至2022年5月5日預計未償還的普通單位數量,每個普通單位的分配為0.98美元,相當於每季度約42,604美元。分配預計將於2022年5月12日支付給2022年5月5日登記在冊的普通單位持有人,比2021年第一季度分配增加6.5%。我們將2022年全年的分銷增長指引定為5%。分銷的增加與我們長期保持有吸引力的分銷增長狀況的意圖是一致的。儘管我們的合作伙伴協議要求我們每季度分配我們所有的可用現金,但我們沒有法律義務為每個公共單位分配任何特定的金額。
下表彙總了與所列期間有關的季度分佈情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至的季度 | | 每個有限合夥人單位的季度分配總額 | | 每個有限合夥人單位的季度分配總額,年化 | | 現金分配總額(千) | | 分發日期 | | 單位持有人記錄日期 |
March 31, 2021 | | $ | 0.920 | | | $ | 3.68 | | | $ | 39,968 | | | May 14, 2021 | | May 10, 2021 |
June 30, 2021 | | $ | 0.940 | | | $ | 3.76 | | | $ | 40,846 | | | 2021年8月11日 | | 2021年8月5日 |
2021年9月30日 | | $ | 0.950 | | | $ | 3.80 | | | $ | 41,286 | | | 2021年11月10日 | | 2021年11月5日 |
2021年12月31日 | | $ | 0.975 | | | $ | 3.90 | | | $ | 42,384 | | | 2022年2月8日 | | 2022年2月1日 |
March 31, 2022 | | $ | 0.980 | | | $ | 3.92 | | | $ | 42,604 | | | May 12, 2022 (1) | | May 5, 2022 |
(1)預計分發日期。
現金流
下表彙總了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的綜合現金流量(單位:千):
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| 截至3月31日的三個月, |
| 2022 | | 2021 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 47,920 | | | $ | 61,732 | |
用於投資活動的現金淨額 | (12,476) | | | (3,965) | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | (37,010) | | | (48,633) | |
現金及現金等價物淨(減)增 | $ | (1,566) | | | $ | 9,134 | |
| | |
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經營活動
截至2022年3月31日的三個月,經營活動提供的淨現金為4790萬美元,而截至2021年3月31日的三個月為6170萬美元,導致經營活動提供的淨現金減少1380萬美元。來自客户活動的現金收入增加了4550萬美元,向供應商支付的現金和從德勒控股公司調撥的工資增加了6500萬美元。此外,從權益法投資收到的現金股息增加了290萬美元,用於支付債務利息的現金減少了280萬美元。
投資活動
在截至2022年3月31日的三個月裏,用於投資活動的淨現金比截至2021年3月31日的三個月增加了850萬美元。在截至2022年3月31日的三個月中,房地產、廠房和設備的增加金額為1,060萬美元,無形資產的購買金額為240萬美元,權益法投資的分配金額為60萬美元,而截至2021年3月31日的三個月,房地產、廠房和設備的增加金額為610萬美元,無形資產的購買金額為50萬美元,權益法投資的分配金額為390萬美元。此外,在截至2022年3月31日的三個月中,我們的權益法投資沒有貢獻,而截至2021年3月31日的三個月為140萬美元。
融資活動
在截至2022年3月31日的三個月中,用於融資活動的淨現金達到3700萬美元,而在截至2021年3月31日的三個月中,融資活動提供的現金淨額為4860萬美元。在截至2022年3月31日的三個月裏,我們在循環信貸安排下借入了610萬美元,而在截至2021年3月31日的三個月裏,我們在循環信貸安排下償還了910萬美元。在截至2022年3月31日的三個月裏,我們支付了總計4240萬美元的季度現金分配,而截至2021年3月31日的三個月,我們支付了總計3950萬美元的季度現金分配。此外,我們在截至2022年3月31日的三個月內支付了70萬美元的融資租賃負債,而在截至2021年3月31日的三個月內沒有可比活動。
債務概述
截至2022年3月31日,吾等的總負債為9.055億美元,包括經修訂及重述的優先擔保循環協議(“DKL信貸安排”)項下的2.641億美元、2025年到期的6.75%優先票據(“2025年票據”)的2.469億美元(扣除遞延融資成本及原始發行折扣後的淨額),以及扣除遞延融資成本後的2028年票據淨額3.945億美元。2025年債券的遞延融資成本和原始發行折扣分別為230萬美元和70萬美元。2028年債券的遞延融資成本為550萬美元。與2021年12月31日的餘額相比,我們的長期債務餘額增加了610萬美元,這主要是由於截至2022年3月31日的三個月內DKL信貸安排下的借款:
•DKL信貸安排(“循環信貸安排”)的本金總額為2.641億美元,於2023年9月28日到期,平均借款利率為2.67%。
•本金總額為2.469億元,根據2025年到期的債券(6.75%優先債券),實際利率為7.20%。
•根據2028年到期的債券(7.125釐優先債券),本金總額為3.945億元,實際利率為7.05釐。
我們相信,截至2022年3月31日,我們在所有債務安排中都遵守了公約。有關我們第三方負債的完整討論,請參閲隨附的簡明合併財務報表附註6。
管理德勒控股的某些債務的協議
雖然根據德勒控股的信貸安排,我們不受合同約束,也不對德勒控股的債務承擔責任,但我們間接受到其中包含的某些禁令和限制的影響。具體地説,德勒控股的某些信貸安排要求德勒控股滿足(I)合併股東權益和(Ii)合併股東權益與調整後總資產的比率的某些最低契約水平。德勒控股擁有我們普通合夥人的多數股權和控制權,因此有能力阻止我們採取行動,導致德勒控股在其信用安排中違反這些和任何其他契諾,或在其任何信用安排下違約。因此,我們不能向您保證,這些契約不會影響我們在未來充分利用循環信貸安排的能力。德勒控股的負債水平、借款條款和任何未來的信用評級都可能對我們發展業務的能力、我們向單位持有人分配現金的能力以及我們的信用狀況產生不利影響。我們目前和未來的信用評級也可能受到德勒控股的負債水平、財務表現和信用評級的影響。
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權益單位概述
2022年4月14日,我們向美國證券交易委員會提交了一份擱置登記聲明,該聲明於2022年4月29日宣佈生效,使該夥伴關係能夠根據市場狀況和我們的資金需求,不時並通過一種或多種分配方法,提供高達2億美元的普通有限合夥人單位。
資本支出
我們長期戰略的一個關鍵組成部分是我們的資本支出計劃。下表按部門和主要類別彙總了截至2022年3月31日的三個月的實際資本支出和2022年全年的計劃資本支出(以千為單位):
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| 2022年全年預測 | | 截至2022年3月31日的三個月 |
管道和運輸 |
監管部門(2) | $ | 5,265 | | | $ | 1,251 | |
維修(1) | 5,780 | | | 29 | |
自行決定的項目(2) | 58,823 | | | 6,869 | |
管道和運輸段合計(4) | $ | 69,868 | | | $ | 8,149 | |
| | | |
批發營銷與終端 |
監管部門(3) | $ | 2,292 | | | $ | 792 | |
維修(1) | 215 | | | — | |
可自由支配(3) | 225 | | | 145 | |
批發營銷和終端部分合計(4) | $ | 2,732 | | | $ | 937 | |
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總資本支出(4) | $ | 72,600 | | | $ | 9,086 | |
(1)維護資本支出是指為維持我們的長期經營收入或經營能力而作出的現金支出(包括增加或改善或更換資本資產,以及收購現有資本資產或建造或發展新資本資產的支出)。維修資本支出的例子包括管道、油罐和終端的維修、整修和更換,維護設備的可靠性、完整性和安全性,以及處理環境法律和條例的支出。德勒控股已同意就其根據綜合協議的條款(定義見隨附的簡明綜合財務報表附註2的定義)轉讓給我們的某些資產向我們報銷。
(2)530萬美元和580萬美元預算用於管道和運輸部分的監管和維護項目,預計大部分將用於我們的某些管道,以保持其運營完整性,並按計劃對我們的資產進行維護和改善。在用於管道和運輸部門的可自由支配項目的5880萬美元中,預計大部分將用於開發我們的DPG資產。這些支出歷來是並將繼續通過業務產生的現金提供資金。
(3)在批發市場和終端機部分的規管計劃預算中,230萬元大部分是與我們某些終端機的終端箱和機架的定期維修和改善有關。這些支出歷來是並將繼續通過業務產生的現金提供資金。
(4)截至2022年3月31日的三個月,沒有對權益法投資的資本貢獻。
由於我們的資本項目的成本、範圍和完成時間意外增加,資本支出預算的金額可能會發生變化。例如,我們可能會遇到成本和/或時間的增加,以獲得必要的設備,以繼續遵守政府法規或完成改進項目。此外,與安裝該設備相關的員工或承包商人工費用的範圍和成本可能會從我們的預測中增加。
表外安排
截至本季度報告10-Q表格提交之日,我們沒有重大的表外安排。
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項目3.關於市場風險的定量和定性披露
價格變化的影響
我們的收入和現金流,以及對未來現金流的估計,都對大宗商品價格的變化很敏感。原油成本、精煉產品價格和乙醇成本的變化可能會導致我們批發營銷和終端部門的營業利潤率發生變化。
利率風險
我們在DKL信貸安排下產生的債務按浮動利率計息,並將使我們面臨利率風險。截至2022年3月31日,假設利率變化1%,對我們未償還的浮動利率債務的年化影響將是利息支出變化約260萬美元。
Libor過渡
倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)是衡量全球各大銀行間拆借平均利率的常用指示性指標。負責監管LIBOR的英國金融市場行為監管局於2021年12月31日停止報告某些LIBOR利率,並公開宣佈打算在2023年6月之後停止所有美元LIBOR利率。我們的某些協議使用倫敦銀行間同業拆借利率作為各種條款的“基準”或“參考利率”。一些協議包含現有的LIBOR替代方案。在沒有其他選擇的情況下,我們預計會以另一種參考利率取代LIBOR基準。雖然我們預計向另一種利率的過渡不會對我們的業務或營運產生重大影響,但離開倫敦銀行同業拆息可能會對我們的浮動利率負債的借貸成本產生重大影響。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的披露控制和程序旨在提供合理的保證,確保我們根據交易所法案提交的報告中要求我們披露的信息是累積的,並適當地傳達給管理層。我們根據《交易所法案》第13a-15(B)條的要求,在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,在報告期結束時對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據這項評價,首席執行官和首席財務官得出結論,截至本報告所述期間結束時,我們的披露控制和程序是有效的。
我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地很可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化,這些變化與2022年第一季度發生的交易所法案規則13a-15或15d-15段所要求的評估有關。儘管由於新冠肺炎疫情,我們的大部分員工已經轉移到遠程工作環境,但我們的財務報告內部控制並未受到實質性影響。我們正在持續監測和評估新冠肺炎疫情,以最大限度地減少對我們內部控制設計和運行有效性的影響。
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第二部分--其他資料
項目1.法律程序
在我們的日常業務中,我們不時會受到訴訟、調查和索賠,包括環境索賠和與員工相關的事項。雖然我們不能肯定地預測針對我們的訴訟、調查和索賠的最終解決方案,包括民事處罰或其他執法行動,但我們不相信任何目前懸而未決的法律程序或我們所屬的法律程序將對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。有關更多資料,請參閲所附簡明綜合財務報表附註12,該附註以參考方式併入本項目1。
第1A項。風險因素
夥伴關係2021財年10-K表格年度報告中確定的風險因素沒有實質性變化,但如下所述:
我們可能無法成功地將我們已收購或可能收購的資產的運營與我們的運營整合,並未能實現任何此類收購的全部或任何部分預期收益。
我們不時評估和收購我們認為與現有資產和業務相輔相成的資產和業務。收購可能需要大量資本或產生鉅額債務。由於已完成或未來的收購,我們的資本和運營結果可能會發生重大變化。收購和業務擴張涉及許多風險,包括難以吸收被收購企業的資產和業務、效率低下和因不熟悉新資產及其相關業務而出現的困難、新的地理區域以及管理層將注意力從其他業務上轉移。此外,每當具有不同運營或管理的業務合併時,可能會出現意想不到的成本和挑戰,我們可能會在實現收購的好處方面遇到意想不到的延遲。此外,在收購後,我們可能會發現與被收購的業務或資產相關的以前未知的負債,而根據適用的賠償條款,我們對這些負債或資產沒有追索權。
於2022年4月11日,我們就收購3Bear Energy,LLC(“3Bear”)的間接子公司3Bear Delware Holding-NM,LLC(“3Bear交易”)的100%股權達成了最終購買協議。該合夥公司通過新成立的全資子公司DKL特拉華集團有限責任公司執行這筆交易。我們預計3Bear的交易將在2022年年中左右完成,具體取決於完成條件。如果不滿足或放棄這些條件,3Bear的交易將不會完成。如果3Bear交易的完成被大幅推遲或根本沒有發生,或者如果收購條款被要求大幅修改,我們可能無法完全或根本實現收購的預期好處,或者它們可能需要比預期更長的時間才能實現。
為了完成3Bear和3Bear的交易,3Bear必須獲得某些政府批准,如果此類批准不被批准或批准的條件變得適用於雙方,交易的完成可能會受到威脅或阻止,或者交易的預期可能會減少。
3Bear的交易將需要管理層投入大量的精力和資源將3Bear的業務與我們的業務整合起來。除其他外,一體化進程中可能遇到的困難包括:
•無法成功地將3Bear業務整合到我們的業務中,使我們能夠實現我們在收購中宣佈的收入和成本節約;
•與管理更大的綜合業務相關的複雜性;
•與收購相關的潛在未知負債和不可預見的費用、延誤或監管條件;
•整合兩家公司的人員,同時保持專注於提供一致的、高質量的產品和服務;
•核心員工流失;
•整合與客户、供應商和商業夥伴的關係;
•由於完成收購3Bear的業務並將其併入DKL而轉移管理層的注意力,導致其中一家公司或兩家公司的業績不佳;以及
•每家公司持續業務的中斷或勢頭喪失,或標準、控制、程序和政策的不一致。
整合過程中的延遲或困難可能會對我們的業務、財務結果、財務狀況和普通單價產生不利影響。即使我們能夠成功地集成我們的業務運營,也不能保證集成將導致
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實現我們目前期望或已經從此次整合中傳達的協同效應、成本節約、創新和運營效率的全部好處,或者這些好處將在預期的時間框架內實現。
俄羅斯-烏克蘭戰爭及其發生的事件,包括美國和其他國家對俄羅斯實施的制裁和任何敵對行動的擴大,可能會對我們的業務、我們未來的運營結果和我們的整體財務業績產生不利影響。
從2022年2月俄羅斯入侵烏克蘭開始的軍事衝突對我們的業務、財務狀況和運營結果的影響是無法預測的。美國和其他國家對俄羅斯實施的制裁、衝突的任何升級,包括敵對行動的地區或全球擴大,以及其他未來事態發展,都可能嚴重影響全球經濟,導致市場波動和供應鏈中斷,對能源價格產生不利影響,包括原油、其他原料和成品油價格,對我們石油產品營銷業務的利潤率產生不利影響,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性不利影響。
項目5.其他信息
據此前報道,2022年3月28日,我們的普通合夥人董事會任命阿維加爾·索雷克為我們普通合夥人的總裁,接替埃茲拉·烏茲·葉敏擔任總裁,過渡到我們的普通合夥人董事會執行主席的角色。這一過渡將於2022年6月9日進行。
項目6.展品 | | | | | | | | | | | |
證物編號: | | 描述 |
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2.1 | | | 會員權益購買協議,日期為2022年4月8日,由三熊能源-新墨西哥州有限責任公司和DKL特拉華聚集有限責任公司簽訂(通過參考2022年4月11日提交的合夥企業當前8-K表格報告的附件2.1併入)。 |
31.1 | # | | 根據修訂後的1934年證券交易法,根據規則13a-14(A)/15(D)-14(A)對有限責任公司首席執行官德勒物流公司GP的認證。 |
31.2 | # | | 根據修訂後的1934年證券交易法,根據規則13a-14(A)/15(D)-14(A)對有限責任公司首席財務官Delek物流GP進行認證。 |
32.1 | ## | | 根據《美國法典》第18編第1350條,根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的德勒物流公司首席執行官Delek物流GP的認證。 |
32.2 | ## | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對德勒物流公司的首席財務官德勒物流公司GP的認證。 |
101 | | | 以下材料來自德勒物流夥伴公司,LP的Form 10-Q季度報告截至2022年3月31日的季度報告,格式為內聯XBRL(可擴展商業報告語言):(I)截至2022年3月31日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表(未經審計),(Ii)截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的簡明綜合收益表和全面收益表(未經審計),(Iii)截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的簡明綜合合夥人權益(虧損)表(未經審計),(Iv)截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月的簡明綜合現金流量表(未經審核)及(V)簡明綜合財務報表附註(未經審核)。 |
104 | | | 截至2022年3月31日的季度Form 10-Q中,Delek物流合作伙伴LP的季度報告的封面已採用內聯XBRL格式。 |
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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德勒物流合作伙伴公司 |
發信人: | 德勒物流有限責任公司 |
| 其普通合夥人 |
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發信人: | /s/羅伯特·賴特 |
| 羅伯特·賴特 |
| 高級副總裁與首席會計官 (首席會計主任) |
日期:2022年8月10日
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