clx-20220630_d2

附件99.1
管理層對財務狀況和財務狀況的討論與分析
行動的結果
高樂氏公司
(百萬美元，每股數據除外)
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(MD&A)旨在為高樂氏公司(本公司或高樂氏)財務報表的讀者提供從管理角度對公司財務狀況、經營結果、流動性和可能影響未來業績的某些其他因素的敍述。在某些情況下，將參考合併財務報表附註的相關章節，以引導讀者進行進一步的詳細討論。本節應與本年度報告中以Form 10-K格式包含的合併財務報表和補充數據一併閲讀。
本文包括以下部分：
•高管概述
•經營成果
•財務狀況和流動資金
•或有事件
•關於市場風險的定量和定性披露
•近期發佈的會計準則
•關鍵會計估計
•非公認會計準則財務計量摘要
高管概述
Clorox是一家領先的消費品和專業產品的跨國製造商和營銷商，截至2022年6月30日，其2022財年的淨銷售額為7107美元，在全球擁有約9000名員工。Clorox主要通過大眾零售商、雜貨店、倉儲俱樂部、一元店、家用五金中心、藥品、寵物和軍事商店、第三方和自己擁有的電子商務渠道和分銷商銷售產品。Clorox營銷一些最值得信賴和認可的消費品牌，包括其同名漂白和清潔產品；Pine-Sol清潔劑；Liquid-Plumr清除堵塞產品；Poett居家護理產品；新鮮步貓貓砂；GREAD袋子和包裝袋；Kingsford燒烤產品；Hidden Valley調料、蘸醬、調味料和調味汁；Brita水過濾產品；Burt‘s Bees天然個人護理產品；以及RenewLife、Rainrow Light、Natural Vitality和NeoCell維生素、礦物質和補充劑。該公司還為專業客户營銷業界領先的產品和技術，包括以CloroxPro和Clorox Healthcare品牌銷售的產品和技術。該公司在超過25個國家或地區開展業務，並在100多個市場銷售其產品。
該公司主要在被認為具有財務吸引力的中型類別中營銷其領先品牌。該公司的大多數產品在每個類別內都與其他國家廣告品牌以及“自有品牌”品牌競爭。
公司通過戰略業務單位(SBU)進行運營，戰略業務單位也是公司的經營部門。然後，這些SBU被彙總為四個可報告的部分：健康和福祉、家庭、生活方式和國際。這四個可報告的部門由以下部分組成：
•健康與安康由主要在美國市場銷售和銷售的清潔產品、專業產品和維生素、礦物質和補充劑組成，這一細分市場的產品包括洗滌助劑和家居護理產品等清潔產品，主要是Clorox、Clorox2、Scentiva、Pine-Sol、Liquid-Plumr、Tilex和Formula 409品牌；CloroxPro和Clorox Healthcare品牌下的專業清潔和消毒產品；Hidden Valley品牌下的專業食品服務產品；以及RenewLife、Natural Vitality、Neocell和Rainrow Light品牌下的維生素、礦物質和補充劑。
•居家這一細分市場的產品包括GREE品牌的袋子和包裝；Kingsford品牌的燒烤產品；以及主要是Fresh Step和Scoop Away品牌的貓砂。
•生活方式包括在美國市場銷售的食品、天然個人護理產品和水過濾產品。這一細分市場的產品包括主要以Hidden Valley品牌的調味料、蘸醬、調味料和調味汁；Burt‘s Bees品牌的天然個人護理產品；以及Brita品牌的水過濾產品。


1

•國際這一細分市場的產品包括洗衣添加劑；家庭護理產品；水過濾產品；消化保健產品；燒烤產品；貓砂；食品；袋子和包裝紙；天然個人護理產品；以及主要以Clorox、Ayudin、Clorinda、Poett、Pine-Sol、Glear、Brita、RenewLife、Ever Clean和Burt‘s Bees品牌銷售的專業清潔和消毒產品。
非公認會計準則財務指標
本高管概述、MD&A後續章節和附件99.2可能包括某些未由美國公認會計原則(美國公認會計原則)定義的財務衡量標準。這些措施被稱為非公認會計準則措施，如下所列：
•自由現金流和自由現金流佔淨銷售額的百分比。自由現金流的計算方法是運營提供的現金淨額減去資本支出。
•息税前利潤(EBIT)利潤率(EBIT與淨銷售額的比率)
•經濟利潤(EP)根據公司的定義，所得税前收益不包括某些美國公認會計原則項目(如資產減值、與數字能力和提高生產力的投資有關的費用、與收購和其他非經常性或非常項目有關的重大虧損/(收益))和利息支出；減去所得税(根據不包括已確定的美國公認會計原則項目的公司實際税率計算)，減去可歸因於非控股權益的税後利潤，減去資本費用(計算方法為平均已動用資本乘以資本成本率)。
•有機銷售增長/(下降)被定義為淨銷售額增長，不包括匯率變化以及任何收購和資產剝離的影響。
有關這些措施的討論以及管理層認為這些措施對投資者有用的原因，請參閲非公認會計準則財務計量摘要“下面。在適用範圍內，本MD&A和附件99.2包括這些非GAAP計量與根據美國GAAP計算和列報的最直接可比財務計量的對賬。
2022財年財務亮點
下文詳細討論了戰略目標、主要舉措和業務成果。2022財年主要財務業績摘要如下：
•該公司2022財年的淨銷售額從2021財年的7341美元下降到7107美元，降幅為3%，這主要是由於健康和健康報告部門的出貨量減少。銷量和淨銷售額之間的差異主要是由於有利的價格組合的影響，但部分被不利的外幣匯率所抵消。
•毛利率從2021財年的43.6%下降到2022財年的35.8%，降幅為780個基點。這一下降主要是由於製造和物流成本上升、商品成本增加和不利的組合造成的，但價格上漲和成本節約的好處部分抵消了這一下降。
•該公司公佈的2022財年所得税前收益為607美元，而2021財年為900美元。該公司公佈的2022財年可歸因於Clorox的收益為462美元，而2021財年為710美元。
•該公司在2022財年實現的稀釋後每股淨收益(EPS)為3.73美元，比2021財年5.58美元的稀釋後每股淨收益下降了約33%，即1.85美元。減少的主要原因是毛利率下降，以及先前在沙特合資企業中持有的股權確認的一次性非現金重新計量收益，但這部分被上一時期維生素、礦物和補充劑(VMS)業務持有的資產的非現金減值費用所抵消。
•與2021財年的672美元相比，2022財年的EP減少了58%，降至282美元(請參閲附件99.2中的EP與所得税前收益的對賬)。
•2022財年，公司運營提供的淨現金為786美元，而2021財年為1,276美元。2022財年的自由現金流為535美元，佔淨銷售額的7.5%，而2021財年的自由現金流為945美元，佔淨銷售額的12.9%(指運營部門為自由現金流提供的淨現金的對賬)。財務狀況和流動性-投資-自由現金流”).

2

•該公司在2022財年向股東支付了571美元的現金股息，而2021財年的現金股息為558美元。2022年7月，公司宣佈季度現金股息比上年增加2%。
戰略目標和計劃
正如2019年宣佈的那樣，IGNITE戰略旨在加快業務關鍵領域的創新，以推動增長併為公司股東和社會帶來價值。具體地説，IGNITE專注於實現目標驅動型增長的四個戰略選擇：推動增長、創新體驗、重新想象工作和發展投資組合。健康生活、清潔地球和繁榮社區等環境、社會和治理支柱中的績效目標也納入了戰略，這些目標都以強有力的治理為基礎。IGNITE反映的公司長期財務目標包括年淨銷售額增長3%至5%-2021年從2%增至4%-年度息税前利潤增長25至50個基點，以及年度自由現金流11%至13%。
此外，在2021財年，該公司宣佈在五年內進行約500美元的戰略投資，用於數字能力和生產力的提高。這項投資始於2022財年第一季度，包括更換公司的企業資源規劃系統、過渡到基於雲的平臺以及實施一套其他數字技術。從長遠來看，這項投資將提高效率，並在供應鏈、數字商務、創新、品牌建設等方面更好地定位公司。
近期影響公司的事件
在截至2022年6月30日的財政年度，正在進行的新型冠狀病毒(新冠肺炎)大流行的影響繼續造成經濟和社會混亂。這些中斷導致了持續的不確定性，本財年下半年開始的烏克蘭衝突加劇了這種不確定性。
與大流行前的水平相比，該公司產品組合中的許多產品的需求仍然很高，但與上一財年相比有所放緩。一個以製造和物流成本上升以及商品成本增加為標誌的通脹環境預計將持續到2023財年。雖然我們在2022財年的運營沒有出現重大中斷，但由於運輸、物流或供應限制以及某些原材料的大宗商品成本上升而產生的未來負面影響的風險仍然存在，公司繼續面臨相應的增量成本和毛利率壓力。
在整個2022財年，我們的重點一直是應對供應鏈中斷和大宗商品成本和外匯市場的波動，並通過定價行動和成本削減措施應對通脹壓力。
新冠肺炎對該公司未來經營和財務業績的影響程度將取決於未來的發展，包括大流行在不同國家和地區的持續時間、蔓延、強度和階段、新冠肺炎變種的出現和針對這些變種的疫苗的有效性、該公司製造和分銷其產品的持續能力、未來影響消費者的任何政府行動、我們的業務運營，包括任何疫苗授權或總體經濟，以及全球疫苗的有效性。此外，某些地緣政治事件的影響，特別是烏克蘭衝突的影響，以及持續的通脹壓力，增加了全球經濟和政治的不確定性，原因是圍繞衝突持續時間和解決辦法的不確定性以及潛在的經濟和全球供應鏈中斷。考慮到快速變化的形勢，所有這些因素都很難預測，因為公司繼續預計未來的經營環境會發生變化。
關於新冠肺炎疫情和最近發生的其他事件對我們的業務、財務狀況和經營結果可能產生的影響的進一步討論，請參見本報告第一部分第1A項中的“風險因素”。


3

行動的結果
除非另有説明，否則MD&A將2022財年至2021財年的運營業績與基於舍入數字的百分比和基點計算進行比較，每股數據和有效税率除外。關於2020財年項目的討論以及2021財年與2020財年之間的年度比較，未包括在本Form 10-K年度報告中，可在公司截至2021年6月30日的Form 10-K年度報告附件99.1中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中找到。
合併結果
更改百分比
 202220212022
至
2021
淨銷售額$7,107 $7,341 (3)%
截至2022年6月30日的年度
與去年同期相比的百分比變化
報告(GAAP)淨銷售額增長/(減少)報告的數量收購和資產剝離外匯影響
價格/組合/其他 (1)
有機銷售增長/(減少)(非GAAP)(2)
有機體積(3)
健康與安康(10)%(9)%— %— %(1)%(10)%(9)%
居家— (3)— — 3 — (3)
生活方式3 2 — — 1 3 2 
國際2 (1)— (4)7 6 (1)
總計(3)%(5)%— %(1)%3 %(2)%(5)%

(1)這是定價行為、組合和其他因素對淨銷售額增長/(下降)的淨影響。
(2)有機銷售增長/(減少)定義為淨銷售增長/(減少)，不包括任何收購和資產剝離以及匯率變化的影響。有關有機銷售增長/(減少)與淨銷售增長/(減少)的對賬，請參閲下面的“非GAAP財務指標摘要”，這是最直接可比的GAAP財務指標。
(3)有機數量是指不包括任何收購和資產剝離的影響的數量。
淨銷售額2022財年下降了3%，反映出出貨量下降，主要是在健康和健康報告部門。與前一時期相比，交易量下降了5%。銷量和淨銷售額之間的差異主要是由於有利的價格組合的影響，但部分被不利的外幣匯率所抵消。
更改百分比
202220212022
至
2021
毛利$2,545 $3,199 (20)%
毛利率35.8 %43.6 %
毛利率2022財年下降780個基點，從43.6%降至35.8%。這一下降主要是由於製造和物流成本上升、商品成本增加和不利的組合造成的，但價格上漲和成本節約的好處部分抵消了這一下降。


4

費用
更改百分比淨銷售額的百分比
202220212022
至
2021		20222021
銷售和管理費用$954 $1,004 (5)%13.4 %13.7 %
廣告費709 790 (10)10.0 10.8 
研發成本132 149 (11)1.9 2.0 
銷售和管理費用，佔淨銷售額的百分比在2022財年下降了30個基點。銷售和管理費用的美元減少主要是由於非合格遞延補償計劃費用降低、激勵性補償費用減少以及成本節約帶來的好處，但被公司的數字能力和提高生產率的投資部分抵消。
廣告費，佔淨銷售額的百分比在2022財年下降了80個基點。美元減少的主要原因是前期支出增加，本公司本季度支出恢復到歷史水平。2022財年和2021財年，該公司在美國的零售廣告支出佔淨銷售額的百分比分別為10%和12%。
研發成本, 與上期相比，本期佔淨銷售額的百分比基本持平。該公司繼續在產品創新和成本節約方面進行投資。
商譽、商標和其他資產減值、利息支出、其他支出(收入)、淨額和收益的實際税率
20222021
商譽、商標和其他資產減值$— $329 
利息支出106 99 
其他費用(收入)，淨額37 (72)
收入的實際税率
22.4%
20.1 %
商譽、商標和其他資產減值上一財年的329美元減值費用反映了與VMS業務(包括在健康和健康部門)持有的商譽、商標和其他資產有關的非現金減值費用。有關已記錄減值的進一步信息，請參閲合併財務報表附註。
利息支出2022財年和2021財年分別為106美元和99美元。本期利息支出增加的主要原因是提前清償債務造成的損失。關於提前清償所記錄債務的損失的進一步資料，見合併財務報表附註。
其他費用(收入)，淨額2022財年和2021財年分別為37美元和72美元。產生差異的原因是公司先前在沙特合資企業中持有的2021會計年度第一季度的股權所確認的一次性非現金重計量收益(見綜合財務報表附註)，以及與非合格遞延補償計劃相關的公司信託資產重估造成的當期虧損。
收益(虧損)的實際税率2022財年和2021財年分別為22.4%和20.1%。與2022財年相比，2021財年的税率較低，原因是上一財年基於股票的薪酬帶來的超額税收優惠較高。
稀釋後每股淨收益
更改百分比
 202220212022
至
2021
稀釋後每股收益淨額$3.73 $5.58 (33)%
稀釋後每股淨收益(EPS)2022財年減少1.85，或33%，主要是由於毛利率較低，以及先前在沙特合資企業中持有的股權確認的一次性非現金重新計量收益，但被VMS業務先前持有的資產的非現金減值費用部分抵消。

5

細分結果
以下是公司可報告分部的結果和反映在公司中的某些未分配成本(有關分部結果與綜合結果的對賬，請參閲合併財務報表附註)：
健康與安康
更改百分比
202220212022
至
2021
淨銷售額$2,690 $2,980 (10)%
所得税前收益300 305 (2)
2022財年與2021財年：在2022財年，銷量、淨銷售額和所得税前收益分別下降了9%、10%和2%。銷量和淨銷售額的下降主要是由於專業產品組合中的出貨量減少，原因是前一時期與新冠肺炎相關的需求增加。本期所得税前收益減少的主要原因是淨銷售額下降、製造和物流成本上升以及不利的商品成本，但被VMS業務上一期持有的資產的非現金減值費用部分抵消，以及本期廣告支出、銷售和行政費用以及成本節約的減少。
居家
更改百分比
202220212022
至
2021
淨銷售額$1,984 $1,981 — %
所得税前收益234 375 (38)
2022財年與2021財年：銷量和税前收益分別下降了3%和38%，2022財年淨銷售額持平。銷量下降的主要原因是前期需求增加導致燒烤發貨量下降，以及本期定價行動的影響。所得税前收益的下降主要是由於不利的大宗商品成本以及製造和物流成本上升，但部分被節省成本的努力以及定價和較低的貿易支出帶來的好處所抵消。
生活方式
更改百分比
202220212022
至
2021
淨銷售額$1,253 $1,218 3 %
所得税前收益280 320 (13)
2022財年與2021財年：在2022財年，銷量和淨銷售額分別增長了2%和3%，而所得税前收益下降了13%。銷量和淨銷售額的增長主要是由於Brita水過濾產品的出貨量增加，這是因為擴大了分銷和促銷支持，以及主要由於創新和強勁的消費而導致的自然個人護理產品的出貨量增加。所得税前收益的下降主要是由於不利的大宗商品成本以及較高的製造和物流成本，但淨銷售額增長部分抵消了這一影響。


6

國際
更改百分比
202220212022
至
2021
淨銷售額$1,180 $1,162 2 %
所得税前收益97 201 (52)
2022財年與2021財年：在2022財年，銷量和税前收益分別下降了1%和52%，淨銷售額增長了2%。銷量和淨銷售額之間的差異主要是由於價格上漲的好處，但被不利的外匯匯率的影響部分抵消。所得税前收益的減少主要是由於先前確認的沙特合資企業以前持有的股權所確認的一次性非現金重新計量收益，以及不利的大宗商品成本和製造和物流成本上升，但被本期所有淨銷售額增長部分抵消。
阿根廷
由於阿根廷貨幣大幅波動、高通脹、經濟衰退、新冠肺炎的影響以及臨時價格管制，阿根廷的商業環境繼續具有挑戰性。本公司透過若干全資附屬公司(統稱為“高樂氏阿根廷”)在阿根廷經營業務。高樂氏阿根廷公司在其在阿根廷各地擁有和運營的兩家工廠生產產品。
自2018年7月1日起，根據美國公認會計原則的要求，阿根廷被指定為高通脹經濟體，因此，美元取代阿根廷比索成為公司阿根廷子公司的功能貨幣。因此，Clorox阿根廷公司非美元貨幣資產和負債的收益和損失在綜合收益表中的其他(收入)費用淨額中確認。
截至2019年9月，阿根廷政府恢復了外匯管制，以應對阿根廷比索的進一步貶值，限制了該公司將阿根廷比索兑換成美元和將美元轉移到阿根廷境外的能力。截至2022年和2021年6月30日，高樂氏阿根廷的淨資產頭寸(不包括商譽)分別為45美元和48美元。在這些淨資產中，截至2022年6月30日和2021年6月30日的現金餘額分別約為15美元和11美元。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的財政年度，Clorox阿根廷公司的淨銷售額約佔公司綜合淨銷售額的2%。
匯率的波動預計將繼續，加上競爭、零售、勞動力和宏觀經濟環境的變化，以及為限制外匯交易而實施和未來實施的額外法律限制，以及政府的價格控制，可能會對Clorox阿根廷的流動性、淨銷售額、淨收益、現金流和淨貨幣資產頭寸產生不利影響。該公司正在密切關注阿根廷的事態發展，並繼續採取旨在緩解不利條件的措施，但不能保證這些行動將能夠在這些條件可能發生時緩解它們。
公司
更改百分比
 202220212022
至
2021
所得税前虧損$(304)$(301)1 %

公司包括某些未分配的行政成本、利息收入、利息支出和其他各種營業外收入和費用。從2022財年開始，公司的所得税前虧損包括與公司的數字能力和生產力增強投資有關的費用。

2022財年與2021財年：所得税前的虧損基本持平，這是由於對公司數字能力和生產力增強的投資增加，但被員工激勵性薪酬支出減少所抵消。


7

財務狀況和流動資金
管理層對公司財務狀況和流動性的討論和分析描述了公司的綜合經營、投資和融資活動。
公司的現金狀況包括外國子公司持有的金額，因此，從公司的一些外國子公司匯回某些現金餘額可能會導致額外的税收成本。然而，這些現金餘額通常可以不受法律限制地為當地企業運營提供資金。此外，公司現金餘額的一部分由外國子公司以美元持有，這些子公司的職能貨幣是當地貨幣。這些美元餘額在海外子公司的賬簿上以其本位幣報告，外幣匯率差異的影響記錄在其他(收入)支出淨額中。
截至2022年6月30日，公司的財務狀況和流動性依然強勁。下表彙總了6月30日終了年度的現金活動：
20222021
運營提供的現金淨額$786 $1,276 
用於投資活動的現金淨額(229)(452)
用於籌資活動的現金淨額(689)(1,391)
經營活動
2022財年，運營部門提供的淨現金為786美元，而2021財年為1276美元。這一同比下降是由於現金收益下降和營運資本增加所致，但減少的税款和本期利率衍生品合約結算所收到的現金部分抵消了這一下降。營運資本增加的原因是本期應付賬款和應計負債減少，原因是支出和付款時間減少，本期銷售時間導致應收賬款增加，以及上期收款增加，但因上期庫存增加以改善產品供應而部分抵消。
支付條件延長與供應鏈融資
該公司在2020財年下半年開始延長其與供應商的付款條件，以改善營運資金，作為IGNITE戰略的一部分併為其提供資金，並與不斷髮展的市場實踐保持一致。該公司目前的付款期限不超過120天，符合行業標準。由於延長了與供應商的付款條件，公司的營運現金流受到直接影響。
作為這些持續努力的一部分，該公司已安排一家全球金融機構為公司供應商提供自願供應鏈融資(SCF)計劃。利用公司的信用評級，SCF計劃使供應商能夠直接與金融機構簽訂合同，在公司與供應商之間的付款條款之前通過將公司的應付賬款出售給金融機構來從金融機構收到付款。參與該計劃完全由供應商自行決定，本公司與供應商簽訂協議的決定沒有任何經濟利益，也與金融機構沒有直接的財務關係，因為這與SCF計劃有關。一旦供應商選擇參與SCF計劃並與金融機構達成協議，供應商將選擇將哪個公司的發票出售給金融機構。公司的付款義務的條款不受供應商參與該計劃的影響，因此，SCF計劃對公司的資產負債表、現金流或流動性沒有直接影響。根據SCF計劃，本公司或我們的任何子公司不提供任何擔保。如果金融機構或供應商終止SCF安排，預計不會對公司的流動資金或資本資源造成重大影響。
所有與參與SCF的供應商有關的未清償款項均記入綜合資產負債表的應付帳款及應計負債內，而相關付款則計入綜合現金流量表內的經營活動內。截至2022年6月30日和2021年6月30日，應支付給參加SCF的供應商並計入應付賬款和應計負債的金額分別為211美元和152美元。雖然公司無法直接獲得或影響參與供應商選擇向金融機構銷售的發票的信息，但公司預計這些金額中的大部分已出售給金融機構。
投資活動
2022財年用於投資活動的淨現金為229美元，而2021財年為452美元。同比下降的主要原因是前期收購了公司在沙特合資企業的額外權益，以及本期資本支出減少。

8


2022財年和2021財年的資本支出分別為251美元和331美元。2022財年和2021財年，資本支出佔淨銷售額的百分比分別為3.5%和4.5%。目前的同比下降是由於上一時期擴大產能的資本項目支出增加。
自由現金流
20222021
運營提供的現金淨額$786 $1,276 
減去：資本支出(251)(331)
自由現金流$535 $945 
自由現金流佔淨銷售額的百分比7.5 %12.9 %
融資活動
2022財年用於融資活動的淨現金為689美元，而2021財年為1391美元。按年減少的主要原因是庫存股購買量減少，但被員工行使股票期權收益減少和本期借款現金淨流出部分抵銷。
本期融資活動包括償還本公司於2021年11月到期、年利率3.80%的優先票據300美元，並使用商業票據借款償還；償還2022年9月到期、年固定利率3.05%的600美元優先票據，以及2024年12月到期、年固定利率3.50%的500美元優先票據，這些票據在到期前用發行2022年5月1,100美元債券的所得款項贖回。
資本資源與流動性
由於公司的債務管理政策，公司的流動負債可能會週期性地超過流動資產，包括公司使用商業票據借款，這種借款根據經營和投資現金流的數額和時間以及對股東交易(如股息)的支付而波動。此外，公司最近從運營中產生的現金減少，主要原因是製造和物流成本上升以及不利的大宗商品成本。該公司繼續採取行動解決此類成本增加的一些影響，包括實施價格上漲、推動成本節約和優化公司的供應鏈。
由於對新冠肺炎疫情和其他地緣政治情況造成的不利經濟影響的不確定性增加，全球金融市場的波動性大幅增加。儘管潛在的不可預見的不利市場狀況，以及作為公司對其現金需求的定期評估的一部分，公司相信它將擁有必要的資金來支持我們的短期和長期流動性和運營需求，這是基於我們未來從運營中產生正現金流的預期能力，以及我們強大的短期和長期信用評級使其能夠進入資本市場，以及當前的借款可獲得性。
公司可能會考慮需要發行額外的長期和/或短期債務或其他證券來為收購融資、回購股票、再融資債務或為一般業務目的的其他活動提供資金的其他交易。此類交易可能需要超過公司當前現金水平和可用信貸額度的資金，而公司獲得此類額外資金或其成本可能會受到信用評級任何下降的不利影響，截至6月30日，信用評級如下：
20222021
短期長期的短期長期的
標準普爾A-2BBB+A-2A-
穆迪P-2Baa1P-2Baa1
信貸安排
2022年3月25日，本公司簽訂了一項新的1,200美元循環信貸協議(信貸協議)，該協議將於2027年3月到期。該信貸協議取代了自2019年11月以來生效的1,200美元循環信貸協議(先前的信貸協議)。信貸協議亦將用作信貸協議下若干借款參考利率的基準利率，由倫敦銀行同業拆息改為有擔保隔夜融資利率。本公司並無因加入新信貸而招致任何終止費或罰款

9

協議，這被認為是債務修改。於二零二二年六月三十日、二零二二年六月三十日及二零二一年六月三十日，本公司並無根據新信貸協議或先前的信貸協議借款，本公司相信新信貸協議項下的借款現時及將繼續可用於一般企業用途。信貸協議包括某些限制性的契諾和限制。主要限制性契諾的最低比率為4.0，按未計利息、税項、折舊及攤銷及其他類似非現金費用及若干其他項目(綜合EBITDA)前四個季度的總利息支出(利息覆蓋比率)計算，如信貸協議所界定及描述。
截至2022年6月30日，本公司遵守了信貸協議中的所有限制性契諾和限制，並預計在可預見的未來將遵守所有限制性契諾。
截至2022年6月30日，該公司維持着34美元的外國和其他信貸額度，其中4美元未償還，其餘30美元可供借款。
截至2021年6月30日，該公司維持着35美元的外國和其他信貸額度，其中5美元未償還，其餘30美元可供借款。
短期借款
本公司應付票據及貸款主要包括母公司發行的美國商業票據及信貸協議項下的任何借款。這些短期借款規定的到期日不到一年，併為支助業務提供補充資金。美國商業票據的借款水平通常會根據運營現金流的金額和時間以及股息、所得税、股票回購和養老金繳款等項目的支付時間而波動。截至2022年6月30日和2021年6月30日的財年，未償還短期借款的平均餘額分別為233美元和0美元。
長期借款
2022年5月，本公司發行了1,100美元的優先票據，包括500美元的年利率為4.40%的優先票據，每半年支付一次，2029年5月最終到期，有效利率為3.89%(2029年5月優先票據)，其中包括2022年5月利率合約結算的影響；以及600美元的年度固定利率為4.60%的優先票據，每半年支付一次，2032年5月最終到期，有效利率為3.25%(2032年5月優先票據)，其中包括2022年5月利率合約結算的影響。這些票據與公司現有的所有優先債務並列。優先票據所得款項用於在到期前贖回於2022年9月到期的600美元年利率為3.05%的優先票據及於2024年12月到期的年利率3.50%的500美元優先票據，該等票據於2022年6月贖回並作一般企業用途。與於2024年12月到期的500美元優先票據於到期前贖回有關，本公司因提前清償債務而錄得虧損13美元，於綜合收益表計入利息開支，即以現金支付的贖回價格與已清償債務的賬面金額之間的差額5美元，以及加快攤銷利率合約的虧損及與清償債務相關的發行成本8美元。
2021年11月，公司300美元的年固定利率為3.80%的優先票據到期，並使用商業票據借款償還。
股票回購和股息支付
截至2022年6月30日，公司有兩個股票回購計劃：一個是公開市場回購計劃，授權總購買金額高達2,000美元，沒有到期日，並於2018年5月由董事會批准；另一個計劃是抵消與股票獎勵相關的稀釋的預期影響(常青樹計劃)，該計劃沒有授權金額限制，也沒有到期日。在截至2022年和2021年6月30日的12個月內，公司分別以25美元和905美元的價格購買了152,000股和4,758,000股普通股。


10

在截至6月30日的財政年度中，每股股息和支付給Clorox股東的總股息如下：
20222021
宣佈的每股股息$3.48 $4.49 
支付的每股股息4.64 4.44 
已支付的股息總額571 558 
2022年7月12日，該公司宣佈將季度股息增加2%，從每股1.16美元增加到1.18美元，並於2022年8月12日向截至2022年7月27日收盤時登記在冊的普通股股東支付。
2021年6月2日，該公司宣佈將季度股息增加5%，從每股1.11美元增加到1.16美元，於2021年8月13日支付給截至2021年7月28日收盤時登記在冊的普通股股東。
材料現金需求
下表彙總了公司截至2022年6月30日的當前和長期重大現金需求，我們打算主要通過運營現金流為其提供資金：
20232024202520262027此後總計
長期債務到期日，包括支付利息$90 $90 $90 $90 $90 $2,737 $3,187 
應付票據和貸款265 1 1 1 1 — 269 
購買義務(1)
186 127 73 35 12 23 456 
經營租賃和融資租賃87 83 70 57 46 103 446 
與不符合條件的退休收入和退休保健計劃有關的付款 (2)
15 15 14 15 14 62 135 
風險投資協議終止義務(3)
— — — 635 — — 635 
總計$643 $316 $248 $833 $163 $2,925 $5,128 
(1)購買義務被定義為可強制執行和具有法律約束力的購買協議，該協議包含指定或可確定的重要條款，包括數量、價格和交易的大致時間。對於有可變價格和/或數量規定的採購債務，已對價格和/或數量進行了估計。公司採購義務的例子包括採購原材料的合同、對合同製造商的承諾、對信息技術和相關服務的承諾、廣告合同、資本支出協議、軟件採購和許可承諾以及服務合同。上述原材料合同是在正常業務過程中根據對未來採購的預期訂立的。這些原材料合同中的許多都是靈活的，以允許公司業務和相關要求的變化。如果發生這樣的變化，該公司認為其風險敞口可能與上面列出的金額不同。在綜合資產負債表中反映為應付賬款和應計負債的任何金額均不包括在上表中，因為它們屬於短期性質，預計將在一年內支付。
(2)這些金額代表到2032年的預期付款。根據非合格退休收入和退休保健計劃的會計規則，公司綜合資產負債表中反映的負債與這些預期的未來付款不同(見綜合財務報表附註)。
(3)該公司與寶潔公司(P&G)就該公司的GREAY袋子和包裹業務達成了一項合資協議(該合資協議)。截至2022年6月30日，寶潔在該合資企業中擁有20%的權益。協議於2026年1月終止後，本公司須按預定估值程序所確立的公允價值，以現金購買寶潔的20%權益。有關詳情，請參閲合併財務報表附註。
正如在2021財年宣佈的，並從2022財年開始進行投資，Clorox計劃在五年內投資約5億美元，用於其數字功能和生產力提高。上表包括與購買債務內的這些投資有關的合同支出，預計將通過業務產生的現金提供資金。

或有事件
或有事項摘要載於合併財務報表附註，並以參考方式併入本文。



11

關於市場風險的定量和定性披露
作為一家跨國公司，公司面臨着大宗商品價格變化、外匯波動、利率風險等各類市場風險的影響。
在正常業務過程中，在以合理成本獲得的情況下，本公司利用合同協議和各種衍生工具管理其對市場風險的敞口。該公司管理其市場風險敞口的目標是通過使用衍生品工具，包括場外掉期、遠期購買合同和交易所交易期貨合同，限制波動對收益和現金流的影響。場外衍生工具合約是為非交易目的而與主要信譽良好的機構訂立的，從而減低信貸損失的風險。
如有需要，本公司採用不同的方法估計其衍生合約的公允價值。本公司大多數合同的估計公允價值是基於報價的市場價格、交易所交易的市場價格或經紀價報價，並代表公司為終止合同而支付或收到的估計金額。
有關衍生工具和套期保值政策及公允價值計量的進一步討論，請參閲合併財務報表附註。
衍生產品合約的敏感性分析
在2022財年和2021財年，公司對市場風險的風險敞口是通過敏感性分析估計的，該分析説明瞭假設大宗商品價格、匯率或利率發生變化時衍生金融工具的公允價值的變化。商品、外幣和利率衍生品合約的敏感性分析結果摘要如下。商品價格、匯率或利率的實際變化可能與假設的變化不同，合同公允價值的任何變化，無論是實際的還是假設的，都將部分地被基礎對衝項目價值的反向變化所抵消。
衍生工具的公允價值變動在綜合資產負債表中記為資產或負債，抵銷淨收益或其他全面(虧損)收益，視乎衍生工具是否為會計目的而指定及是否符合會計對衝資格而定。對於被指定為套期保值工具的衍生工具，公司必須將該套期保值工具指定為公允價值對衝工具或現金流量對衝工具。該公司將其商品互換和期貨合約指定為現金流對衝，將其商品掉期和期貨合約指定為預測原材料購買，指定外幣遠期合約指定為預測庫存購買，將預測利息支付指定為現金流量對衝。在截至2022年6月30日及2021年6月30日的財政年度內，本公司並無指定為公允價值對衝的對衝工具。如果公司有未被指定為會計目的套期保值的合同，公司將在綜合收益表中確認這些合同的公允價值變化。
商品價格風險
本公司在其產品製造過程中受到用作原材料的商品價格變化的影響。本公司採用各種策略，在成本合理的情況下，管理某些原材料採購的成本風險，目的是為這些商品獲得更可預測的成本，包括長期商品採購合同和商品衍生產品合同。在2022和2021財年，該公司擁有與用於食品業務的大豆油和用於燒烤業務的噴氣燃料的原材料風險敞口相關的衍生品合同。
根據截至2022年6月30日和2021年6月30日這些商品價格假設減少或增加10%，本公司當時現有商品衍生品合約的估計公允價值將分別減少或增加3美元和4美元，相應的影響包括在其他綜合(虧損)收入中。
外幣風險
該公司試圖通過利用外幣遠期合同對衝與購買庫存有關的交易風險，將某些外幣波動的影響降至最低。根據2022年6月30日和2021年6月30日美元價值假設下降10%，公司當時現有外幣衍生合約的估計公允價值將分別減少3美元和8美元，相應的影響包括在其他綜合(虧損)收入中。根據2022年6月30日和2021年6月30日美元價值假設增長10%，公司當時現有的外幣衍生品合同的估計公允價值將分別增加3美元和6美元。

12

利率風險
除了與預期未來發行的長期債務相關的利率可能發生變化外，本公司可能面臨使用商業票據或根據信貸協議進行短期借款的利率波動的風險。在2022財年，使用商業票據的短期借款的加權平均利率為0.48%。本公司於2021財政年度內並無因任何短期借款安排而對利率波動有重大風險。假設2022財年商業票據的平均借款水平，利率每上升100個基點或降至零，短期借款的利息支出將分別增加或減少約2美元和1美元。
該公司還可能在預期的未來債務發行方面受到利率波動的影響。該公司利用利率合約來管理我們對與美國國債和掉期利率變動相關的利率波動的敞口。2022年5月，該公司的利率合約在發行1100美元優先票據後結算。因此，截至2022年6月30日，本公司並無未平倉利率合約。 根據截至2021年6月30日的相關利率假設增加或減少100個基點，公司現有利率合同的估計公允價值在2021財年將增加或減少27美元，相應的影響記錄在其他綜合(虧損)收入中。
近期發佈的會計準則
最近頒佈的所有會計準則摘要載於合併財務報表附註1。
關鍵會計估計
公司在應用其最關鍵的會計政策時使用的方法、估計和判斷對公司在其綜合財務報表中報告的結果有重大影響。因此，根據所使用的判斷、估計或假設，可能會產生不同的財務列報。最關鍵的會計估計是那些對描繪公司的財務狀況和結果最重要的估計，需要公司做出最困難和最主觀的判斷，通常是估計內在不確定的未來事件的結果。該公司最關鍵的會計估計與以下方面有關：
•收入確認；
•商譽和其他無形資產的估值；
•所得税；以及
•風險投資協議終止義務。
公司的關鍵會計估計已經與董事會審計委員會進行了審查。本公司主要會計政策摘要載於綜合財務報表附註1。


13

收入確認
該公司的收入主要來自向客户銷售成品。這一收入是在扣除提供給客户的某些可變對價後報告的，通常是以一次性和持續貿易促進計劃的形式。這些貿易促進計劃包括貨架降價、店內促銷、消費者優惠券和其他與貿易有關的活動。貿易促銷的應計金額基於各種因素，如合同條款和銷售量，還包括客户參與率、客户達到計劃績效標準的比率、產品可用性和歷史消費者贖回率等估計數字。這些活動匯給客户的實際金額可能與公司的估計不同，這取決於這些計劃的實際結果與估計的比較情況。如果公司截至2022年6月30日的貿易促進應計收入估計增加或減少10%，對淨銷售額的影響將約為19美元。
商譽及其他無形資產
該公司在第四財季每年對其商譽和其他無限期無形資產進行減值測試，除非在不同的過渡期內有跡象表明這些資產可能已經減值。
商譽
在2022會計年度，公司用於商譽減值測試的報告單位是其單個SBU。這些報告單位也是公司的經營部門，是可獲得離散財務信息的水平，並且 由各自運營部門的經理審核。各個運營部門管理器，他們負責各自部門的運營決策、資源分配和業績評估，不要審查低於運營部門級別的組件的財務信息。
在評估商譽減值時，本公司可選擇首先評估一些定性因素，例如報告單位的成熟度及穩定性、來自前期減值測試的超額公允價值較賬面值的幅度、其他報告單位經營業績、微觀及宏觀經濟因素，以及影響報告單位層面運作的新事件及情況。如果測試表明存在潛在的損傷，則執行定量測試。在量化測試中，公司將每個報告單位的估計公允價值與其賬面價值進行比較。如果任何報告單位的估計公允價值低於其賬面價值，則就該報告單位的賬面價值與公允價值之間的差額計入減值費用。
確定報告單位的公允價值需要管理層作出重大判斷、假設和估計，這些判斷、假設和估計可能存在不確定性。本公司採用收益法下的貼現現金流量(DCF)方法進行量化測試，因為該公司認為該方法是衡量其業務的公允價值及其未來收益和現金流量的公允價值的最可靠指標。根據這種方法，本公司估計每個報告單位的未來現金流，並按反映其相對風險的回報率對這些現金流進行貼現。貼現現金法中使用的現金流量與公司內部規劃中使用的現金流量一致，考慮到了實際業務趨勢和長期業務戰略。貼現現金法中使用的其他關鍵估計和因素包括但不限於淨銷售額和費用增長率、大宗商品價格、匯率、通貨膨脹率和終端增長率。在商譽減值測試中使用的判斷、假設和估計的未來變化可能會導致對公允價值和未來減值費用的估計出現重大差異。
在2021財年第三季度，由於VMS報告單位的實際和預期淨銷售額增長和經營業績低於預期，管理層啟動了戰略審查，結果更新了財務和運營計劃。這些事件被認為是觸發事件，需要對VMS報告單位、無限期存在的商標和其他資產進行中期減值評估。根據這些評估的結果，在2021財年第三季度記錄了2.28億美元的商譽減值費用。2022財年年度減值審查結果表明，如果任何假設、估計或市場因素在未來發生不利變化，VMS報告單位未來減值的風險更高。作為展望，如果截至2022年6月30日的貼現率增加100個基點，VMS報告單位估計公允價值的變化將導致約10美元的減值費用。2022財年未發現與VMS報告單位相關的商譽觸發事件或減值。截至2022年6月30日，VMS報告部門的商譽為306美元。本公司正密切監察這項業務的任何事件、情況或變化，這些事件、情況或變化可能暗示估計公允價值進一步減少，並可能導致額外的商譽減值。
除上文討論的VMS報告單位外，沒有發現報告單位減值風險增加。在2022財年，由於公司在第四季度或2022財年任何其他季度進行了年度減值審查，因此沒有發現減值。


14

商標和其他無限期的無形資產
對於壽命不確定的商標和其他無形資產，公司可以選擇首先評估質量因素，例如商標或其他無形資產的成熟度和穩定性、前期減值測試產生的公允價值超出賬面價值的幅度、其他具體經營業績，以及影響用於確定無形資產公允價值的重大投入的新事件和情況。如果定性測試的結果表明資產更有可能減值，則進行定量測試。在進行量化測試時，將資產的估計公允價值與其賬面價值進行比較。如果該資產的賬面價值超過其估計公允價值，則就賬面價值與估計公允價值之間的差額計入減值費用。本公司採用特許權使用費收入減免法下的貼現現金法估計其商標及其他具有無限年限的無形資產的公允價值。這種方法需要在確定特許權使用費費率和資產的估計現金流量時作出重大判斷，包括考慮相關的淨銷售增長率，以及適用於這些現金流量的適當折扣和匯率，以確定公允價值。未來此類估計的變化或使用替代假設可能會導致對公允價值的估計有很大不同。
在2021財年第三季度，由於對各種VMS資產進行了中期減值評估，對無限期存在的商標記錄了86美元的減值費用。
在2022財年，由於公司在第四季度或2022財年的任何其他季度都進行了減值審查，因此沒有發現減值或減值風險增加。
有限壽命無形資產
只要發生表明一項資產(或資產組)的賬面價值可能無法收回的事件或情況變化，有限壽命無形資產就會被審查以確定可能的減值。公司的減值審查需要管理層的重大判斷，包括估計產品線未來的成功、未來的銷售量、收入和費用增長率、資產的替代用途以及出售資產的收益。該公司審查業務計劃，以確定可能的減值指標。減值風險最初是根據存在可識別現金流的最低水平的未貼現現金流的估計進行評估的。當資產的賬面價值超過該資產產生的估計未來未貼現現金流時，該資產(或資產組)不可收回。當計提減值時，就資產(或資產組)的賬面價值與其估計公允價值之間的差額計入減值費用。視乎資產而定，估計公允價值可採用貼現現金法釐定，或參考類似情況下資產的估計出售價值(如有)釐定。這些方法在確定貼現現金流中使用的假設或選擇可比資產(視情況而定)時需要做出重大判斷。未來此類估計的變化或使用替代假設可能會導致對公允價值的估計有很大不同。
在2021財年第三季度，由於對各種VMS資產進行了中期減值評估，對有限壽命無形資產計入了14美元的減值費用。此外，在2021財年第四季度，與壽命有限的其他無形資產有關的減值費用為14美元，這些資產由於即將退出專業產品SBU供應商關係而預計無法再收回。
在2022財年，沒有發現有限壽命無形資產的重大減值。


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所得税
公司的有效税率是根據公司在公司經營的各個司法管轄區的收入、法定税率和公司可獲得的税務籌劃機會確定的。在確定公司的實際税率和評估其納税狀況時，需要做出重大判斷。
當遞延税項資產的全部或部分可能無法變現時，本公司維持估值津貼。期間估值免税額的變動計入本公司於變動期間的所得税撥備。在決定是否應給予估值免税額時，本公司會考慮多項因素，包括特定的税務管轄區、過往及預期的未來盈利、結轉及結轉期間，以及税務籌劃策略。在調整估值免税額時作出的判斷，很多都涉及高度主觀的假設和估計。本公司維持的估值津貼主要涉及因本公司目前預期無法在某些外國使用淨營業虧損和税項抵免而產生的遞延税項資產。
除估值津貼外，當該等税務狀況不符合公認會計原則所界定的某些確認門檻或計量標準時，本公司會建立不確定的税務狀況。這些不確定的税務狀況由於税收立法、法院法律解釋、税務機關的裁決、新的審計發展、估計的變化和訴訟時效到期等因素的變化而進行調整。不確定税務頭寸的金額在獲得新信息或頭寸得到有效結算時按季度進行調整。在調整不確定税務狀況時作出的許多判斷涉及關於審計結果和審計結算時間的假設和估計，這些假設和估計往往是不確定的，可能會發生變化。
風險投資協議終止義務
該公司與寶潔公司簽訂了一項合資協議，以經營該公司的袋子和包裝袋業務。截至2022年6月30日和2021年6月30日，寶潔在合資企業中擁有20%的權益。協議目前定於2026年1月終止，除非雙方同意進一步延期，否則公司必須按預先確定的估值程序確定的公允價值以現金購買寶潔20%的權益。該公司購買寶潔權益的義務反映在其他負債中。估計公允價值與已確認金額之間的差額，以及寶潔權益的任何未來公允價值變動，在協議剩餘期限內計入根據實際利息法銷售的產品的成本。有關風險協議的其他信息，請參閲合併財務報表附註。
在公司購買寶潔權益之前，寶潔權益的估計公允價值可能會增加或減少。本公司採用收益法下的貼現現金法估計寶潔權益的公允價值。在這種方法下，公司估計未來的現金流，並按反映其風險的回報率對這些現金流進行貼現。所使用的現金流與公司內部規劃中使用的現金流一致，內部規劃考慮了實際經歷的業務趨勢和長期業務戰略。使用的其他關鍵假設和估計包括但不限於淨銷售額和支出增長率、商品價格、匯率、貼現率、通貨膨脹率和終端增長率。公允價值的確定需要重大的判斷、假設和市場因素，這些因素是不確定的，可能會發生變化。所使用的判斷、假設和市場因素的變化可能導致對公允價值的重大不同估計。相比之下，如果截至2022年6月30日的貼現率增加或減少100個基點，寶潔利息的估計公允價值將分別減少約75美元或增加約98美元。這些變化將影響未來收費對銷售產品成本的影響。

非公認會計準則財務計量摘要
本MD&A和附件99.2中可能包括的非公認會計準則財務指標以及管理層認為它們對投資者有用的原因如下所述。這些措施應被視為補充性質，並不打算取代根據美國公認會計原則編制的相關財務信息。此外，這些措施可能與其他公司提出的同名措施不同。
自由現金流按運營提供的現金淨額減去資本支出計算。公司管理層使用這一措施，並自由現金流佔淨銷售額的百分比幫助評估企業的現金產生能力和可用於投資活動的資金，如收購、投資於企業以推動增長，以及融資活動，包括債務支付、股息支付和股票回購。自由現金流並不代表僅可用於可自由支配支出的現金，因為公司有強制性償債要求以及其他合同和非可自由支配支出。請參閲上文“自由現金流量”和“自由現金流量佔淨銷售額的百分比”，以對這些非公認會計準則計量進行對賬。

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息税前利潤代表扣除所得税、利息收入和利息支出前的收益。息税前利潤是息税前利潤與淨銷售額的比率。公司管理層認為，這些措施為投資者提供了有用的額外信息，以加強他們對公司運營趨勢的瞭解，並有助於進行逐期比較。
經濟利潤(EP)根據公司的定義，所得税前收益不包括某些美國公認會計原則項目(如資產減值、與數字能力和提高生產力的投資有關的費用、與收購和其他非經常性或非常項目有關的重大虧損/(收益))和利息支出；減去所得税(根據不包括已確定的美國公認會計原則項目的公司實際税率計算)，減去可歸因於非控股權益的税後利潤，減去資本費用(計算方法為平均已動用資本乘以資本成本率)。EP是公司管理層用來評估業務業績和分配資源的關鍵財務指標，也是確定員工激勵性薪酬的組成部分。公司管理層認為，EP為投資者提供了關於業務產生的財務回報的額外視角，代表了在業務產生利潤的資本成本之外產生的利潤。關於EP與所得税前收益的對賬，請參見表99.2。
有機銷售增長/(下降)被定義為淨銷售額增長，不包括匯率變化以及任何收購和資產剝離的影響。管理層認為，有機銷售增長/(減少)的表述對投資者是有用的，因為它排除了任何收購和資產剝離的銷售，這導致只比較公司正在經營並預計在整個相關時期繼續經營的業務的銷售額，以及公司對外匯匯率變化影響的估計，這些影響很難預測，不在公司和管理層的控制之下。
下表提供了有機銷售增長/(減少)(非GAAP)與淨銷售增長/(減少)(GAAP)的對賬，這是最具可比性的GAAP衡量標準：
截至2022年6月30日的12個月
與去年同期相比的百分比變化
健康與安康居家生活方式國際總計
淨銷售額增長/(減少)(GAAP)(10)%— %3 %2 %(3)%
地址：外匯— — — 4 1 
加/(減)：資產剝離/收購— — — — — 
有機銷售增長/(減少)(非GAAP)(10)%— %3 %6 %(2)%



17

警示聲明
這份10-K表格年度報告(本報告)，包括本文的附件和通過引用納入的信息，包含1933年證券法(經修訂)第27A條和1934年證券交易法(經修訂)第21E條所指的“前瞻性聲明”，其中包括與新型冠狀病毒(新冠肺炎)大流行的預期或潛在影響有關的聲明，以及政府、消費者、客户、供應商、員工和公司對我們的業務、運營、員工、本新聞稿包含的任何前瞻性表述，包括財務狀況和經營結果，無論是否涉及新冠肺炎疫情，都包含風險、假設和不確定性。除歷史信息外，有關未來銷量、銷售額、有機銷售增長、外匯、成本、成本節約、利潤率、收益、每股收益、稀釋後每股收益、外幣匯率、税率、現金流、計劃、目標、預期、增長或盈利能力的表述均為前瞻性表述，基於管理層的估計、信念、假設和預測。諸如“可能”、“可能”、“預期”、“預期”、“目標”、“目標”、“項目”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”、“將”、“預測”等詞彙以及這些詞彙的變體，以及反映我們目前對未來事件和經營、經濟和財務表現的看法的類似表達，旨在識別此類前瞻性陳述。這些前瞻性陳述僅為預測，受風險和不確定性的影響。, 實際結果可能與討論的結果大不相同。本報告中題為“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的章節描述了可能影響業績並導致結果與管理層的預期大相徑庭的重要因素，這些因素在公司提交給證券交易委員會的文件中不時更新。這些因素包括但不限於：
•不斷變化的零售環境的影響，包括替代零售渠道和商業模式的增長，以及消費者偏好的變化；
•原材料、能源、運輸、勞動力和其他必要用品或服務的成本波動和增加；
•公司有能力推動銷售增長，提高價格和市場份額，擴大產品類別，管理有利的產品和地域組合；
•與供應鏈問題、產品短缺和業務中斷有關的風險，原因是擴大的供應商網絡和對某些單一來源供應商的依賴增加了對供應鏈的依賴；
•持續的新冠肺炎大流行及其相關影響，包括對公司產品的供應、製造和分銷系統的可用性和效率的影響，包括對這些系統的任何重大幹擾；對公司產品的需求和銷售的影響；以及對世界、區域和本地不利經濟狀況的影響
•公司市場競爭激烈；
•不利的一般經濟和政治條件超出我們的控制，包括最近的供應鏈中斷、勞動力短缺、工資壓力、不斷上升的通脹、燃料和能源成本、外幣匯率波動、天氣事件或自然災害、疾病爆發或流行病，如新冠肺炎、恐怖主義，以及不穩定的地緣政治條件，包括烏克蘭衝突；
•與公司使用和依賴信息技術系統有關的風險，包括潛在的安全漏洞、網絡攻擊、隱私泄露或數據泄露，導致未經授權披露消費者、客户、員工或公司信息，或服務中斷，特別是在公司大量員工遠程工作和遠程訪問其技術基礎設施的情況下；
•的能力本公司實施和產生成本節約和效率，併成功實施其業務戰略，包括通過實施精簡的運營模式實現預期結果和成本節約；
•對關鍵客户的依賴以及與客户整合和訂購模式相關的風險；
•公司吸引和留住關鍵人員的能力，這可能會繼續受到勞動力市場挑戰的影響，如工資上漲和持續的勞動力短缺；
•公司維護其商業聲譽及其品牌和產品聲譽的能力；
•政府行為和法規合規導致的收入減少、成本增加或聲譽損害，或法規變化造成的任何物質成本；

18

•公司成功管理全球政治、法律、税務和監管風險的能力，包括監管或行政活動的變化；
•與國際業務和國際貿易有關的風險，包括通貨膨脹、商品價格波動以及原材料和包裝材料價格、勞動力、能源和物流上漲導致的宏觀經濟狀況的變化；全球經濟或政治不穩定；貨幣波動，如貶值和外匯匯率管制；政府政策的變化，包括貿易、旅行或移民限制、新的或額外的關税以及價格或其他管制；勞工索賠和國內動亂；阿根廷持續的高通脹；戰爭和軍事衝突的潛在幹擾，包括烏克蘭衝突；聯合王國退出歐盟的影響；在使用氯生產漂白劑的某些國際市場使用、儲存和運輸氯所產生的潛在負面影響和責任；普遍存在的衞生緊急情況，如新冠肺炎；以及國有化、沒收資產或其他政府行動的可能性；
•環境、社會和治理(ESG)問題的影響，包括與氣候變化和可持續性相關的問題對我們的銷售、運營成本或聲譽的影響；
•公司有能力創新、開發和推出商業上成功的產品，或擴展到鄰近的類別和國家；
•產品責任索賠、勞工索賠和其他法律、政府或税務訴訟的影響，包括在外國司法管轄區和與任何產品召回有關的影響；
•與收購、新的合資企業和資產剝離有關的風險以及相關成本；完成已宣佈的交易的能力，以及完成交易後的整合成本和與這些交易相關的潛在或有負債；
•公司財務預測所依據的估計和假設的準確性，包括其可能不時提供的任何銷售或收益指引或展望；
•與寶潔在GREAD業務中權益的估計公允價值進一步增加有關的風險；
•環境問題，包括與補救和監測過去的污染有關的費用，以及相關監管機構的行動以及危險物質的處理和/或運輸可能導致的費用增加；
•公司有效利用、維護和捍衞其知識產權的能力，以及公司對第三方知識產權的任何侵權或聲稱的侵權行為；
•戰略聯盟和其他業務關係的表現；
•公司的負債和信用評級對其業務運營和財務業績以及公司進入資本市場和其他資金來源的能力的影響；
•公司未來支付和宣佈股息或回購股票的能力；
•潛在股東激進主義的影響；以及
•與公司章程中的排他性法庭條款相關的任何訴訟的風險。
公司在本報告中的前瞻性陳述是基於管理層對未來事件的當前看法、信念、假設和預期，僅在本報告發表之日發表。除非聯邦證券法要求，否則公司不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。在本報告中，除文意另有所指外，術語“本公司”、“高樂氏”、“我們”、“我們”和“我們”均指高樂氏公司及其子公司。

19

管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。公司對財務報告的內部控制是在其首席執行官和首席財務官的監督下設計的程序，旨在為財務報告的可靠性提供合理保證，並根據美國公認的會計原則編制公司供外部報告的財務報表。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
管理層使用特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會於#年提出的標準對公司財務報告內部控制的有效性進行了評估內部控制--綜合框架2013年出版。管理層在公司首席執行官和首席財務官的監督下，對截至2022年6月30日公司財務報告內部控制的有效性進行了評估，得出的結論是有效的。
本公司的獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所已經審計了本公司截至2022年6月30日的財務報告內部控制的有效性，這份報告包括在本報告中。


20

獨立註冊會計師事務所報告
致高樂氏公司的股東和董事會
對財務報表的幾點看法
本公司已審計所附高樂氏公司(本公司)截至2022年6月30日及2021年6月30日的綜合資產負債表、截至2022年6月30日期間各年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益及現金流量表，以及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2022年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日的財務狀況，以及截至2022年6月30日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準，對公司截至2022年6月30日的財務報告內部控制進行了審計，我們於2022年8月10日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的、已傳達或要求傳達給審計委員會的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。

21

商譽和商標的價值評估
有關事項的描述
截至2022年6月30日，該公司的商譽為16億美元，佔總資產的25%；具有無限生命期的商標為6.68億美元，佔總資產的11%。如綜合財務報表附註1所述，本公司管理層於第四財季至少每年測試一次商譽及無限期商譽及商標的減值情況，除非全年其他時間有減值跡象。商譽在報告單位層面進行減值測試。

審計公司對壽命不確定的商譽和商標的年度減值測試是複雜和高度判斷的，需要估值專家的參與，因為在估計報告單位和壽命不確定的商標的公允價值時需要做出重大判斷。特別是，公允價值不顯著超過或低於賬面價值的報告單位的公允價值估計對淨銷售增長率、毛利率和貼現率等假設非常敏感。公允價值不顯著超過或低於其賬面價值的無限壽命商標對淨銷售增長率、折扣率和版税費率等假設非常敏感。所有這些假設都對預期的未來市場或經濟狀況，特別是新興市場的市場或經濟狀況，以及行業和公司特有的質量因素非常敏感，並受到其影響。
我們是如何在審計中解決這個問題的
我們對本公司的商譽和商標減值審查程序進行了瞭解、評估設計並測試了控制措施的操作有效性。這包括評估對公司預算和預測程序的控制，這些程序用於制定估計的未來收益和現金流量，用於估計報告單位和壽命不確定的商標的公允價值。我們還測試了對管理層審查其估值模型中使用的數據的控制，並審查了重要假設，如淨銷售額、費用增長率和終端增長率的估計。

為測試本公司報告單位及使用期限不定的商標的估計公允價值(公允價值不會大幅超過或低於賬面價值)，我們執行了審計程序，其中包括評估方法、測試上文討論的用於編制對未來收益和現金流的估計的重大假設，以及測試基礎數據的完整性和準確性。我們將管理層使用的重大假設與當前的行業和經濟趨勢、公司的歷史業績以及同行業內其他公司的指導方針進行了比較，並評估了公司業務的變化是否會影響重大假設。我們評估了管理層估計的歷史準確性，並對重大假設進行了敏感性分析，以評估報告單位和壽命不確定的商標的公允價值因這些假設的變化而發生的變化。我們讓我們的估值專家協助審查估值方法，並測試終端增長率、折扣率和特許權使用費。

此外，對於商譽，我們還測試了公司對報告單位隱含倍數的計算，將其與指導公司進行比較，並評估了由此產生的溢價。對於壽命不確定的商標，在適用的情況下，我們還評估了所使用的假設是否與商譽減值審查過程中使用的假設一致。

22

風險協議終止義務的評估
有關事項的描述

正如綜合財務報表附註8所述，本公司與寶潔公司(寶潔公司)就本公司的GREAY袋子及包裹業務訂立協議，本公司須於協議終止時以公平價值現金購買寶潔於合資公司中持有的20%權益。截至2021年6月30日，4.68億美元的公允價值已被確認為風險協議終止債務，佔總負債的9%。

審計公司的GRAY風險協議終止義務是複雜和高度判斷的，由於在估計全球GRAGE業務的公允價值時存在重大判斷，因此需要估值專家的參與。特別是，公允價值估計對淨銷售額增長率、毛利率、貼現率和大宗商品價格等假設很敏感。這些假設對預期的未來市場或經濟狀況，特別是新興市場的市場或經濟狀況，以及行業和公司特有的質量因素非常敏感，並受其影響。

我們是如何在審計中解決這個問題的
我們獲得了理解，評估了設計，並測試了對風險協議終止義務估值審查過程的控制的操作有效性。這包括對公司用於制定全球GREAD業務的估計公允價值的預算和預測過程的控制。我們還測試了管理層對其估值模型中使用的數據的控制，並審查了重要的假設，如淨銷售額、費用增長率、終端增長率和大宗商品價格的估計。

為了測試合資協議終止債務的估計公允價值，我們進行了審計程序，其中包括評估方法、測試上文討論的用於制定未來收益和現金流估計的重大假設，以及測試基礎數據的完整性和準確性。我們將管理層使用的重要假設與當前的行業和經濟趨勢、公司的歷史結果進行了比較
我們評估了本公司業務的變化，包括消費者需求和商品價格的變化，是否會影響重大假設。我們評估了管理層估計的歷史準確性，並對重大假設進行了敏感性分析，以評估由於這些假設的變化而導致的風險協議終止債務公允價值的變化。我們讓我們的估值專家協助審查估值方法，並測試終端增長率和貼現率。

/s/ 安永律師事務所
自2003年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

加州舊金山
August 10, 2022



23

獨立註冊會計師事務所報告
致高樂氏公司的股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架》(2013年框架)(COSO標準)中確立的標準，對高樂氏公司截至2022年6月30日的財務報告內部控制進行了審計。在我們看來，高樂氏公司(本公司)根據COSO標準，截至2022年6月30日，在所有重要方面對財務報告保持有效的內部控制。
我們亦已按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，審計了高樂氏公司截至2022年6月30日、2022年6月30日及2021年6月30日的綜合資產負債表、截至2022年6月30日期間各年度的相關綜合收益、全面收益、股東權益及現金流量表，以及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)及我們於2022年8月10日的報告，就此發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》所載財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/ 安永律師事務所
加州舊金山
August 10, 2022


24

合併損益表
高樂氏公司
截至6月30日止的年度
百萬美元，每股數據除外202220212020
淨銷售額$7,107 $7,341 $6,721 
產品銷售成本4,562 4,142 3,658 
毛利2,545 3,199 3,063 
銷售和管理費用954 1,004 969 
廣告費709 790 675 
研發成本132 149 145 
商譽、商標和其他資產減值— 329 — 
利息支出106 99 99 
其他(收入)費用，淨額37 (72)(10)
所得税前收益607 900 1,185 
所得税136 181 246 
淨收益471 719 939 
減去：可歸因於非控股權益的淨收益9 9 — 
高樂氏的淨收益$462 $710 $939 
可歸因於高樂氏的每股淨收益
基本每股淨收益$3.75 $5.66 $7.46 
稀釋後每股淨收益$3.73 $5.58 $7.36 
加權平均流通股(千股)
基本信息123,113 125,570 125,828 
稀釋123,906 127,299 127,671 

請參閲合併財務報表附註


25

綜合全面收益表
高樂氏公司
截至6月30日止的年度  
百萬美元202220212020
淨收益$471 $719 $939 
其他綜合(虧損)收入：
外幣調整，税後淨額(45)47 (36)
衍生工具未實現淨收益(虧損)，税後淨額100 39 5 
養老金和退休後福利調整，税後淨額12 8 (7)
扣除税後的其他綜合(虧損)收入總額67 94 (38)
綜合收益538 813 901 
減去：可歸因於非控股權益的全面收入總額9 9 — 
高樂氏的全面收入總額$529 $804 $901 

請參閲合併財務報表附註


26

合併資產負債表
高樂氏公司
截至6月30日
百萬美元，每股數據除外20222021
資產  
流動資產
現金和現金等價物$183 $319 
應收賬款淨額681 604 
庫存，淨額755 752 
預付費用和其他流動資產106 154 
流動資產總額1,725 1,829 
財產、廠房和設備、淨值1,334 1,302 
經營性租賃使用權資產342 332 
商譽1,558 1,575 
商標，網絡687 693 
其他無形資產，淨額197 225 
其他資產315 378 
總資產$6,158 $6,334 
負債和股東權益
流動負債
應付票據和貸款$237 $— 
長期債務當期到期日— 300 
流動經營租賃負債78 81 
應付賬款和應計負債1,469 1,675 
流動負債總額1,784 2,056 
長期債務2,474 2,484 
長期經營租賃負債314 301 
其他負債791 834 
遞延所得税66 67 
總負債5,429 5,742 
承付款和或有事項
股東權益
優先股：$1.00票面價值；5,000,000授權股份；不是NE已發行或未償還
— — 
普通股：$1.00票面價值；750,000,000授權股份；130,741,461截至2022年6月30日和2021年6月30日發行的股票；以及123,152,132和122,780,220分別截至2022年和2021年6月30日的流通股
131 131 
額外實收資本1,202 1,186 
留存收益1,048 1,036 
庫存股，按成本計算：7,589,329和7,961,241分別截至2022年和2021年6月30日的股票
(1,346)(1,396)
累計其他綜合淨(虧)收入(479)(546)
高樂氏股東權益總額556 411 
非控制性權益173 181 
股東權益總額729 592 
總負債和股東權益$6,158 $6,334 

請參閲合併財務報表附註

27

合併股東權益報表
高樂氏公司
普通股其他內容
已繳費
資本		庫存股累計
其他
全面
淨(虧損)收益		非控制性權益
股東總數’權益
(除每股數據外，以百萬美元計；股票以千股計)
金額股票保留
收益		金額股票
截至2019年6月30日的餘額$159 158,741 $1,046 $3,150 $(3,194)(33,055)$(602)$— $559 
會計變更的累積影響(1)
— — — 22 — — — — 22 
淨收益— — — 939 — — — — 939 
其他綜合(虧損)收入— — — — — — (38)— (38)
支付給高樂氏股東的股息(美元4.29所申報的每股)
— — — (544)— — — — (544)
基於股票的薪酬— — 50 — — — — — 50 
其他員工股票計劃活動— — 41 — 121 2,043 — — 162 
購買的庫存股— — — — (242)(1,531)— — (242)
截至2020年6月30日的餘額159 158,741 1,137 3,567 (3,315)(32,543)(640)— 908 
淨收益— — — 710 — — — 9 719 
其他綜合(虧損)收入— — — — — — 94 — 94 
支付給高樂氏股東的股息(美元4.49所申報的每股)
— — — (564)— — — — (564)
向非控股權益派發股息— — — — — — — (26)(26)
業務合併，包括採購會計調整— — — — — — — 198 198 
基於股票的薪酬— — 50 — — — — — 50 
其他員工股票計劃活動— — (1)(37)156 1,340 — — 118 
購買的庫存股— (905)(4,758)— — (905)
庫存股報廢(28)(28,000)(2,640)2,668 28,000 — — — 
截至2021年6月30日的餘額131 130,741 1,186 1,036 (1,396)(7,961)(546)181 592 
淨收益— — — 462 — — — 9 471 
其他綜合(虧損)收入— — — — — — 67 — 67 
支付給高樂氏股東的股息(美元3.48所申報的每股)
— — — (430)— — — — (430)
向非控股權益派發股息— — — — — — — (17)(17)
基於股票的薪酬— — 52 — — — — — 52 
其他員工股票計劃活動— — (36)(20)75 524 — — 19 
購買的庫存股— — — — (25)(152)— — (25)
截至2022年6月30日的餘額$131 130,741 $1,202 $1,048 $(1,346)(7,589)$(479)$173 $729 

(1) 由於採用了ASU No. 2016-02，《租賃(ASC 842)》，於2019年7月1日，本公司記錄了首次應用新的
指導意見作為對2020財年留存收益期初餘額的調整。

請參閲合併財務報表附註


28

合併現金流量表
高樂氏公司
截至6月30日止的年度
百萬美元202220212020
經營活動：
淨收益$471 $719 $939 
對淨收益與業務提供的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷224 211 180 
基於股票的薪酬52 50 50 
遞延所得税5 (32)(2)
商譽、商標和其他資產減值— 329 — 
利率衍生工具合約的結算114 — — 
其他19 10 30 
以下內容中的更改：
應收賬款淨額(84)82 (27)
庫存，淨額(18)(282)50 
預付費用和其他流動資產16 (30)2 
應付賬款和應計負債(47)311 291 
經營性租賃使用權資產和負債淨額(1)(2)19 
應付/預付所得税35 (90)14 
運營提供的現金淨額786 1,276 1,546 
投資活動：
資本支出(251)(331)(254)
收購的業務，扣除收購的現金— (85)— 
其他22 (36)2 
用於投資活動的現金淨額(229)(452)(252)
融資活動：
應付票據和貸款，淨額237 — (396)
長期償債(1,405)— — 
長期債務借款，扣除已支付的發行成本1,085 — 492 
購買的庫存股(25)(905)(248)
支付給高樂氏股東的現金股息(571)(558)(533)
支付給非控股權益的現金股利(15)(31)— 
為員工股票計劃和其他計劃發行普通股5 103 162 
用於籌資活動的現金淨額(689)(1,391)(523)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(6)12 (5)
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)(138)(555)766 
現金、現金等價物和受限現金：
年初324 879 113 
年終$186 $324 $879 
補充現金流信息：
支付的利息$89 $89 $89 
已繳納所得税，扣除退款後的淨額100 303 241 
非現金融資活動：
已申報和應計但未支付的現金股利14 156 140 


請參閲合併財務報表附註

29

合併財務報表附註
高樂氏公司
(百萬美元，每股數據除外)
注1。重要會計政策摘要
業務性質和陳述基礎
該公司主要通過大眾零售商、雜貨店、倉儲俱樂部、一元店、家庭五金中心、藥品、寵物和軍事商店、第三方和自有電子商務渠道以及分銷商從事消費品的生產、營銷和銷售。綜合財務報表包括本公司及其全資子公司和控股子公司的報表。所有重要的公司間交易和賬户都在合併中被取消。
預算的使用
按照美國公認會計原則編制這些綜合財務報表要求管理層就影響報告金額和相關披露的估計和假設達成意見。需要應用管理層估計和判斷的具體領域包括與消費者和貿易促進計劃的應計項目有關的假設、基於股票的補償、退休收入計劃、與商譽和其他長期資產的減值測試相關的未來現金流以及對合資協議終止義務的估值、與企業合併有關的收購資產和承擔的負債的估值、客户的信用、不確定的税收狀況、税收估值免税額以及法律、環境和保險事項。實際結果可能與估計和假設大不相同。
現金、現金等價物和限制性現金
現金等價物包括高流動性的計息賬户、金融機構持有的定期存款以及初始到期日為90天或更短的貨幣市場基金。現金和現金等價物的公允價值接近賬面價值。
本公司的現金狀況包括外國子公司持有的金額，因此，從本公司某些海外子公司匯回某些現金餘額可能會導致在某些外國司法管轄區產生額外的預扣税成本。然而，這些現金餘額通常可以不受法律限制地為當地企業運營提供資金。此外，公司現金餘額的一部分由外國子公司以美元持有，這些子公司的職能貨幣是當地貨幣。這些美元餘額在海外子公司的賬簿上以其本位幣報告，外幣匯率差異對此類餘額的影響記入其他(收入)支出淨額。
截至2022年6月30日、2021年、2020年和2019年6月30日，該公司擁有3, $5, $8及$2分別計入預付費用和其他流動資產及其他資產的限制性現金。截至2022年6月30日的受限現金主要涉及交易所交易期貨合約的現金保證金存款，以及託管賬户中有使用限制的基金。
盤存
該公司使用先進先出(FIFO)和後進先出(LIFO)兩種方法對其庫存進行估值。先進先出庫存以成本或可變現淨值中的較低者表示，其中包括出售或處置的任何成本。此外，在評估可變現淨值時，適當考慮了陳舊、庫存水平過高、產品變質等因素。後進先出庫存以成本價和市場價中的較低者為準。

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附註1.主要會計政策摘要(續)
財產、廠房和設備與有限壽命的無形資產
不動產、廠房和設備以及壽命有限的無形資產按成本列報。折舊及攤銷費用主要以直線法計算，如屬租賃改善，則以估計使用年限或參考有關租賃合同釐定的估計使用年限計算。下表按資產分類提供了財產、廠房和設備的估計使用年限。
估計數
有用的壽命
建築物和租賃設施的改進
7 - 40年份
土地改良
10 - 30年份
機器和設備
3 - 15年份
計算機設備
3 - 5年份
資本化的軟件成本
3 - 7年份
有限年限無形資產在其估計使用年限內攤銷，其範圍為7至30好幾年了。
每當發生表明一項資產(或資產組)的賬面金額可能無法完全收回的事件或情況變化時，物業、廠房和設備以及有限壽命的無形資產將被審查減值。減值風險最初是根據存在可識別現金流的最低水平的未貼現現金流的估計進行評估的。當資產(或資產組)的賬面價值超過該資產(或資產組)產生的估計未來未貼現現金流量時，發生減值。當計提減值時，就資產(或資產組)的賬面價值與其估計公平市價之間的差額計入減值費用。根據資產的不同，估計公允市場價值可採用折現現金流模型或參考類似條件下資產的估計銷售價值來確定。
軟件成本的資本化
本公司將購買和開發內部使用軟件所產生的某些合格成本資本化，包括軟件、材料、顧問、利息和工資的成本，以及應用程序開發階段員工的工資相關成本。在項目前期和實施後運營階段發生的內部和外部費用，主要是培訓和維護費用，計入已發生的費用。一旦應用程序基本完成並準備好供其預期使用，符合條件的成本將按直線方式在軟件的預計使用壽命內攤銷。大寫的內部使用軟件包括在財產、廠房和設備中。資本化的軟件作為服務包括在預付費用和其他流動資產或其他資產中，並在託管安排的期限內使用直線法攤銷，通常不超過6好幾年了。
企業合併
自收購之日起，本公司採用收購方法將被收購的業務計入合併財務報表。根據收購方法，一旦取得控制權，收購的資產及承擔的負債，包括應佔非控股權益的金額，於收購日期按其各自的公允價值入賬。該公司對公允價值的估計具有內在的不確定性，需要進一步完善。購買對價、非控制性權益的公允價值和以前持有的股權的公允價值超過收購的可識別資產和承擔的負債的總和，計入商譽。對購入的可識別資產和承擔的負債的公允價值進行的計量期調整以及相應的商譽抵銷(如適用)在報告期內適用，而調整金額是根據在計量期內獲得的新信息確定的。在階梯式收購的情況下，由於在收購日將以前持有的股權重新計量為公允價值，公司在綜合收益表中計入其他收入(費用)淨額的損益。交易費用從業務合併中單獨確認，並在發生時計入費用。
商譽和無限期無形資產的減值複核
該公司在第四財季每年測試其商譽、具有無限期壽命的商標和其他無限期無形資產的減值，除非在不同的過渡期內有跡象表明這些資產可能已經減值。
就商譽而言，本公司可選擇首先評估定性因素，例如報告單位的成熟度及穩定性、上期減值測試所產生的公允價值超出賬面價值的幅度、其他報告單位特有的經營業績、微觀及宏觀經濟因素，以及影響報告單位層面運作的新事件及情況。用於商譽減值測試的報告單位為其個別戰略業務單位(SBU)。如果定性測試的結果表明報告單位可能出現減損，則應對

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附註1.主要會計政策摘要(續)
執行測試。在量化測試中，公司將報告單位的估計公允價值與其賬面價值進行比較。如果任何報告單位的估計公允價值低於其賬面價值，則就該報告單位的賬面價值與公允價值之間的差額計入減值費用。
為了確定報告單位的公允價值作為其量化測試的一部分，該公司使用收益法下的貼現現金流量(DCF)方法，因為該公司認為這種方法是反映其業務的公允價值及其未來收益和現金流量的公允價值的最可靠指標。根據這種需要做出重大判斷的方法，公司估計每個報告單位的未來現金流量，並以反映其相對風險的回報率對這些現金流量進行貼現。貼現現金法中使用的現金流與公司內部規劃中使用的現金流一致，內部規劃考慮到了實際的業務趨勢和更廣泛的長期業務戰略。貼現現金法中使用的其他關鍵估計和因素包括但不限於淨銷售額和費用增長率、大宗商品價格、匯率、通貨膨脹率和終端增長率。改變這類估計數或應用其他假設可能會產生不同的結果。
對於壽命不確定的商標和其他無形資產，公司可以選擇首先評估質量因素，例如商標或其他無形資產的成熟度和穩定性、前期減值測試產生的公允價值超出賬面價值的幅度、其他具體經營業績，以及影響用於確定無形資產公允價值的重大投入的新事件和情況。如果定性測試的結果表明資產更有可能減值，則進行定量測試。在進行量化測試時，將資產的估計公允價值與其賬面價值進行比較。如果該資產的賬面價值超過其估計公允價值，則就賬面價值與估計公允價值之間的差額計入減值費用。本公司採用特許權使用費收入減免法下的貼現現金法估計其商標及其他具有無限年限的無形資產的公允價值。這種方法需要在確定特許權使用費費率和資產的估計現金流量以及適用於這些現金流量的適當折扣率和外匯匯率以確定公允價值時作出重大判斷。改變這種估計或使用其他假設可能會產生不同的結果。
租契
本公司通過確定合同是否轉讓了在一段時間內控制已確定財產、廠房或設備的使用以換取對價和其他事實和情況，來確定安排在開始時是否包含租賃。使用權(ROU)資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表公司支付租賃所產生的租賃款項的義務。淨收益資產乃根據租賃負債經調整後計算，該等負債已按於生效日期或之前支付予出租人的任何租賃付款及本公司產生的初步直接成本計算，並不包括從出租人收取的任何租賃優惠。租賃負債按租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。租賃期可包括在合理確定本公司將於租約開始日期行使該選擇權時延長或終止租約的選擇權，並在隨後的期間內如果觸發事件發生時進行審查。由於本公司的租賃通常不包含易於確定的隱含利率，因此本公司以租賃開始日的遞增借款利率為基礎，基於租賃期限和以抵押為基礎的租賃貨幣來確定租賃負債的現值。可變租賃付款是指在租賃期限內不固定的租賃付款部分。可變租賃付款於產生時計入費用，幷包括某些非租賃組成部分，例如出租人提供的維修及其他服務，以及租賃中包括的其他費用(如適用)。公司選擇將租賃和非租賃組成部分合併為單一租賃組成部分，並排除短期租賃，其定義為初始期限為12個月或更短的租賃, 從其合併的資產負債表中。
基於股票的薪酬
公司向符合條件的員工授予各種不合格的股票薪酬獎勵，包括股票期權、限制性股票獎勵和績效股票。
對於股票期權，公司在授予日使用布萊克-斯科爾斯估值模型估計每項獎勵的公允價值，該模型要求管理層對預期期權壽命、股價波動和其他假設進行估計。具有相似歷史鍛鍊行為的員工羣體出於估值目的而單獨考慮。該公司根據每個員工分組的歷史數據估計股票期權的喪失。預計將授予的股票期權總數根據實際和估計的沒收情況進行調整。實際沒收和估計沒收的變化將導致在變化期間進行累積調整。補償支出按授予日期公允價值在歸屬期間內按直線攤銷的方式記錄，並根據估計沒收進行調整。
對於限制性股票獎勵，每一次授予的公允價值是在授予之日根據股票的當前市場價格估計的。沒收是根據歷史數據估計的。預計將授予的限制性股票獎勵總數根據實際和估計的沒收情況進行調整。對實際沒收和估計沒收的更改將導致累計

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附註1.主要會計政策摘要(續)
在變革期進行調整。補償支出按授予日期公允價值在歸屬期間內按直線攤銷的方式記錄，並根據估計沒收進行調整。
公司的業績股票規定，如果公司實現了特定的業績目標，可以向某些管理人員和執行管理層發行普通股。發行的股份數量取決於特定業績目標的實現情況。演出期為三年並在結束時確定支出三-年度業績期間。績效股票在歸屬期間獲得歸屬期間賺取的股息。每項授予的公允價值是在授予之日根據股票的當前市場價格估計的。確認的賠償費用總額反映了估計的罰沒率和管理層對實現業績目標的可能性的評估。對本期薪酬費用進行累計調整，以反映實現業績目標的概率的任何變化。
減税產生的現金流量超過基於股票的支付安排確認的累計補償成本(超額税收優惠)，被歸類為營運現金流入。
員工福利
該公司使用精算方法對其退休收入和退休保健計劃進行會計處理.這些方法使用歸因方法，通常將“計劃事件”分佈在計劃參與者的服務年限或預期年限(對於凍結的計劃)。計劃事件的例子包括計劃修訂和精算假設的變化，如計劃資產的預期回報率、貼現率、補償增加率和某些與僱員有關的因素，如退休年齡和死亡率。歸因方法的基本原則是，僱員在其受僱期間以相對“平穩”的基礎提供服務，因此，退休收入和退休保健計劃的收入影響報表也以相同的模式確認。定期淨收益成本計算中使用的主要假設之一是計劃資產的預期回報。計劃資產的預期回報可能導致確認的費用或收入與這些計劃資產在任何給定年度的實際回報不同。然而，隨着時間的推移，目標是使預期的長期回報接近實際回報，因此，預期收入和費用的確認模式應與參與者提供的服務模式密切匹配。該公司採用市場相關價值法計算計劃資產，以確定精算損益的攤銷。實際收益與預期收益之間的差異在計算計劃參與人平均剩餘服務期或預期壽命(對於凍結計劃而言)的定期福利費用淨額時予以確認。在這種方法下，只有超過5預計收益債務或資產的市場相關價值中較大部分的%攤銷至公司的定期收益淨成本。在制定其計劃資產的預期回報時，本公司考慮與構成其計劃資產的投資組合相關的長期實際回報，並通過考慮外部來源來估計未來的投資回報。
該公司確認在殘疾之初為受僱但退休前的個人提供的某些福利的基於精算的債務，包括醫療、牙科、視力、人壽和其他福利。
環境成本
公司參與了某些環境補救和持續的合規活動。環境事項的應計項目是在可能發生負債時逐個現場記錄的，並基於對負債的合理估計。本公司的應計項目反映了其他潛在責任方在可能負有法律責任和財務能力支付各自份額相關成本的情況下預期參與的情況。隨着評估和補救工作的進展或獲得更多的技術或法律信息，這些應計項目會定期進行調整。考慮到評估環境暴露的內在不確定性，確定的地點在未來一段時間內發生的實際成本可能與估計值不同。由於未來付款時間的不確定性，環境事項的應計項目按未貼現的基礎計入公司綜合資產負債表中的應付賬款和應計負債及其他負債。
收入確認
該公司的收入主要來自向客户銷售成品。收入在履行客户合同條款下的履約義務時確認，即當所有權、風險和報酬轉移時，可以是裝運日期或客户收到日期，具體取決於特定的客户安排。運輸和搬運活動被計入合同履行成本，並計入銷售產品的成本。履行義務履行完畢後，合同規定的對價權利是無條件的。如果在支付對價之前只需要經過一段時間，不需要其他任何條件，則認為權利是無條件的。該公司通常在兩個月內收回客户應收賬款。根據與客户的合同條款，所有履約義務的原始期限為一年或更短時間.

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附註1.主要會計政策摘要(續)
該公司有貿易促進計劃，主要包括貨架降價、店內促銷和消費者優惠券。這類活動的成本在ASC 606“與客户的合同收入”中被定義為可變對價，從銷售額中扣除，並在發生相關銷售時進行記錄。貿易促進計劃的應計項目是基於公司對截至資產負債表日期銷售的產品清償現有和未來債務所需金額的最佳估計而建立的。貿易促銷的應計金額基於各種因素，如合同條款和銷售量，還包括客户參與率、客户達到計劃績效標準的比率、產品可用性和歷史消費者贖回率等估計數字。
本公司根據過往經驗及對客户信用風險及賬齡的持續評估，為壞賬撥備。客户應收賬款是扣除壞賬準備#美元后列報的。9及$8分別截至2022年和2021年6月30日。應收款淨額包括非客户應收款#美元。22及$22分別截至2022年和2021年6月30日，以及相關津貼#美元0及$14分別截至2022年和2021年6月30日。
產品銷售成本
產品銷售成本是指與公司產品的製造和分銷直接相關的成本，主要包括原材料、包裝、合同製造費用、運輸和搬運、倉儲、包裝設計、折舊、攤銷、直接和間接勞動力以及公司製造和分銷設施的運營成本，包括工資、福利成本和獎勵補償，以及與公司的GREE Venture協議相關的特許權使用費和其他費用(見附註8)。
與開發和設計新包裝相關的成本，包括設計、工藝、薄膜和標籤，在發生時計入銷售產品的成本。
銷售和管理費用
銷售和行政費用是指公司在創造收入和管理業務方面發生的成本，包括市場調查、佣金和某些行政費用。行政費用包括工資、福利、獎勵薪酬、專業費用和服務，以及與公司的非製造、非研發業務相關的其他運營成本(如軟件和許可成本)。
廣告和研發成本
本公司在發生的期間內支付廣告和研發費用。
所得税
本公司採用資產負債法核算所得税。遞延税項資產及負債就可歸因於財務報表金額與其各自課税基礎之間差異的預期未來税務後果予以確認。管理層審查公司的遞延税項資產，以確定其價值是否可以根據現有證據實現。當管理層認為其遞延税項資產的一部分很可能不會變現時，就建立估值撥備。期間估值免税額的變動計入本公司於變動期間的所得税撥備。除估值免税額外，當不確定的税務倉位不符合某些確認門檻或計量標準時，本公司亦會就該等税務倉位作出撥備。不確定税務頭寸的金額在獲得新信息或頭寸得到有效結算時按季度進行調整。
根據美國公認會計原則，未匯出的外國收益在產生收益時不會無限期地再投資，因此應計提外國預扣税。本公司定期檢討及評估其無限期再投資主張是否有任何改變，並確定其海外附屬公司的未分配收益均無無限期再投資。因此，在適用的情況下，該公司對所有外國子公司的未分配收益提供外國預扣税。
外幣交易及折算
當地貨幣是該公司幾乎所有海外業務的功能貨幣。當交易幣種不同於本位幣時，交易損益被計入其他(收入)費用淨額的組成部分。此外，某些以外國子公司本位幣以外的貨幣計價的資產和負債在子公司的賬面上以其本位幣報告，匯率差異在其他(收入)費用淨額中記錄的影響。境外業務的資產和負債按資產負債表日的有效匯率換算成美元，而收入和支出按年內的每月平均匯率換算。

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附註1.主要會計政策摘要(續)
外幣折算損益作為其他綜合(虧損)收入的一部分列報。貨幣換算調整的所得税影響被記錄為遞延税項的一個組成部分，並在適當情況下抵銷其他綜合(虧損)收入。
自2018年7月1日起，根據美國公認會計準則的要求，阿根廷被指定為高通脹經濟體，因為它在三年內經歷了大約100%或更高的累計通貨膨脹率。因此，從2018年7月1日起，美元取代阿根廷比索成為公司在阿根廷的子公司(統稱為Clorox阿根廷)的功能貨幣。因此，Clorox阿根廷公司非美元貨幣資產和負債的收益和損失在綜合收益表中的其他(收入)支出淨額中確認。
衍生工具
該公司使用衍生工具，主要是掉期、期貨和遠期合約，僅限於非交易目的，旨在部分管理對大宗商品價格、利率和外匯變化的風險敞口。該公司的合同是對名義金額和期間與相關風險敞口一致的交易的對衝，不構成獨立於這些風險敞口的投資。
衍生工具的公允價值變動(即損益)在綜合資產負債表中記為資產或負債，抵銷淨收益或其他全面(虧損)收益，視乎該衍生工具是否已被指定為會計對衝及是否有資格作為會計對衝而定，如有，則根據對衝關係的類型而定。用於確定套期保值會計處理是否適當的標準是：(A)套期保值關係、風險管理目標和套期保值策略的正式指定和記錄；(B)被套期保值項目、交易和相應的套期保值工具的資格；以及(C)套期保值關係在套期保值開始時和持續實現對衝目標方面的有效性。對於被指定為套期保值工具的衍生工具，公司必須將該套期保值工具指定為公允價值對衝工具或現金流量對衝工具。該公司將其商品遠期合約和未來的原材料預期購買量合約、利率合約和外幣遠期存貨合約指定為現金流對衝。在截至2022年6月30日、2021年6月30日及2020年6月30日的財政年度內，本公司不是指定為公允價值套期保值的套期保值工具。
對於被指定並符合現金流量對衝資格的衍生工具，收益或虧損被報告為其他全面(虧損)收入的組成部分，並重新分類為被對衝交易影響收益的同一個或多個期間的收益。本公司可能不時就會計目的而非指定為套期保值的合約，就該等合約確認當期綜合收益表中公允價值的變動。套期保值活動產生的現金流量在合併現金流量表中被歸類為經營活動。
近期發佈的會計準則
最近採用的會計準則
2019年12月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2019-12號，《所得税(ASC 740)：簡化所得税的會計處理》，其中刪除了ASC 740中一般原則的某些例外情況，並修改了現有的指導方針，以提高應用的一致性。某些修訂必須是前瞻性的，某些修訂必須在追溯的基礎上實施，而某些修訂必須通過對留存收益的累積影響調整在修改的追溯基礎上實施。本公司自2021年7月1日起採用本標準。這項採用並未對本公司的簡明綜合財務報表產生重大影響。

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注2.收購的業務
沙特合資企業收購
2020年7月9日，公司增加了對每個項目的投資二在沙特阿拉伯王國組成合資企業的實體(沙特合資企業)。這家合資企業為海灣地區的客户提供一系列清潔和消毒產品。該公司此前曾對其30美元的投資百分比27截至2020年6月30日，按權益法核算。於本次交易完成後，本公司於各實體的總所有權權益增至51百分比。自收購之日起，公司已將這一合資企業併入其綜合財務報表，並反映了國際可報告部門的運營情況。其他合營企業所有者應佔的權益和收入作為非控股權益入賬並列報。
購買總對價為$111由$組成100支付的現金，來自業務部門，以及#美元11本公司與合營公司之間已有安排的淨有效結算。合營企業的資產及負債於收購日期按其各自的估計公允價值按普遍接受的企業合併會計原則入賬。購買價格超出取得的可確認淨資產公允價值的部分分配給國際報告部分的商譽，數額為#美元。208。商譽主要歸因於收購後預期產生的協同效應，以及反映海灣地區預期進一步增長的價值。無商譽的一部分可在納税時扣除。
作為這項交易的結果，本公司以前持有的股權投資的賬面價值被重新計量為公允價值，並導致1美元85非經常性、非現金收益記入其他(收入)支出，在綜合收益表中淨額，並在2021財年第一季度綜合現金流量表中在其他經營活動中進行調整。非控股權益和以前持有的權益的公允價值採用收益法下的貼現現金法確定。在這種方法下，公司估計未來的現金流，並按照反映實體相對風險的回報率對這些現金流進行貼現。
採購價格分配在2021財年第二季度敲定。下表彙總了截至收購日合資企業收購的資產和承擔的負債的公允價值以及相關遞延所得税的最終收購價格分配。收購資產和承擔負債的公允價值反映了與商譽、遞延所得税和應付所得税相關的最終微不足道的計量期調整。收購的有限壽命無形資產主要代表該公司重新獲得以前獲得許可的商標和客户關係。應攤銷無形資產的加權平均估計使用壽命為9好幾年了。
合資企業
商譽$208 
重新獲得的權利(包括在其他無形資產中，淨額)138 
財產、廠房和設備46 
客户關係(包括在其他無形資產中，淨額)10 
營運資本淨額(包括獲得的現金#美元)26)
34 
非流動負債淨額(5)
遞延所得税(19)
淨資產公允價值總額412 
減去：非控股權益的公允價值(198)
減去：以前持有的股權的公允價值(103)
購買總對價$111 
該公司2022財年和2021財年的業績包括84來自合資企業的淨銷售額。反映這筆交易的預計結果沒有公佈，因為它對公司的綜合財務結果並不重要。


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注3.庫存，淨額
截至6月30日，庫存淨額包括以下內容：
20222021
成品$593 $543 
原材料和包裝191 229 
Oracle Work in Process16 11 
後進先出津貼(40)(31)
總庫存，淨額760 752 
非流動庫存，淨額(1)
5 — 
當前總庫存，淨額$755 $752 
(1) 非流動庫存，淨額記入其他資產。
後進先出法被用來近似評估36%和34分別為截至2022年和2021年6月30日的庫存百分比。所有其他存貨的賬面價值是按先進先出法確定的。在截至2022年6月30日、2021年和2020年6月30日的每個財年，後進先出層清算對收益的影響微乎其微。


注4.財產、廠房和設備、淨值
截至6月30日，不動產、廠房和設備淨額構成如下：
20222021
機器和設備$2,215 $2,105 
建築物729 707 
資本化的軟件成本389 368 
土地和改善措施166 148 
在建工程249 249 
計算機設備116 107 
總計3,864 3,684 
減去：累計折舊和攤銷(2,530)(2,382)
財產、廠房和設備、淨值$1,334 $1,302 

與不動產、廠房和設備有關的折舊和攤銷費用淨額為#美元。193, $179及$166分別在2022、2021和2020財政年度，其中8, $6及$5分別與資本化軟件的攤銷有關。
非現金資本支出為#美元6, $13及$72022財年、2021財年和2020財年。有幾個不是2022年和2021年兩個財政年度記錄幷包括在上述建築物中的重大資產報廢債務。



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注5.商譽、商標和其他無形資產
截至2022年6月30日和2021年6月30日的財政年度，按可報告部門劃分的商譽賬面金額變化如下：
商譽
健康與安康居家生活方式國際總計
截至2020年6月30日的餘額$857 $85 $244 $391 $1,577 
採辦— — — 208 208 
商譽減值(228)— — — (228)
外幣折算的影響— — — 18 18 
截至2021年6月30日的餘額$629 $85 $244 $617 $1,575 
外幣折算的影響— — — (17)(17)
截至2022年6月30日的餘額$629 $85 $244 $600 $1,558 
截至2022年6月30日和2021年6月30日的財年，商標和其他無形資產的賬面金額變化如下：
截至2022年6月30日截至2021年6月30日
毛收入
攜載
金額		累計
攤銷/減值		淨載運
金額		毛收入
攜載
金額		累計
攤銷/減值		淨載運
金額
具有無限生命期的商標
$668 $— $668 $670 $— $670 
有限生命週期的商標
57 38 19 60 37 23 
其他壽命有限的無形資產577 380 197 593 368 225 
總計$1,302 $418 $884 $1,323 $405 $918 
與公司無形資產有關的攤銷費用為#美元。31, $32及$14截至2022年6月30日、2021年6月30日及2020年6月30日止年度。這些無形資產的估計攤銷費用為#美元。29, $28, $27, $27及$272023年、2024年、2025年、2026年和2027年財政年度。
在2021財年，由於維生素、礦物質和補充劑(VMS)SBU的實際和預期淨銷售額增長以及經營業績低於預期，管理層啟動了戰略審查，導致更新了財務和運營計劃。這些事件被認為是觸發事件，需要對VMS報告單位、無限期存在的商標和其他資產進行中期減值評估。根據這些評估的結果，2021財年在商譽、商標和其他資產減值中記錄了以下税前減值費用：
VMS減值費用
商譽$228 
商標，網絡93 
其他無形資產，淨額7 
財產、廠房和設備、淨值1 
總計$329 
減值費用乃由於競爭活動水平高於最初假設、業務過度發展的某些渠道加速下滑及業務增長投資高於預期所致，對用以釐定VMS報告單位為增長而持有的各項資產的公允價值的假設及實現增長所需開支的估計產生不利影響。這些減值費用是基於公司對VMS SBU未來財務表現和宏觀經濟因素的估計。在確認這些減值費用時，公司確認了與減值相關的税收優惠#美元。62由於這些費用的部分減税。
為確定VMS報告單位的公允價值，本公司採用收益法下的貼現現金法。在這種方法下，公司估計了VMS報告單位的未來現金流量，並按一定的比率對這些現金流量進行了貼現

38

反映其相對風險的回報。貼現現金法中使用的其他關鍵估計和因素包括但不限於淨銷售額和費用增長率以及終端增長率。
為確定計入Health and Wellness可報告分部的VMS相關無限壽命商標的估計公允價值，本公司採用了版税收入減免法。這一辦法要求在確定特許權使用費費率和資產的估計現金流量以及對這些現金流量適用適當的貼現率以確定公允價值時作出重大判斷。
此外，在2021財年，減值費用為$14已計入與其他使用年限有限的無形資產相關的售出產品成本，該等無形資產因即將退出專業產品SBU供應商關係而預期不再可收回。這些資產的剩餘賬面價值為#美元。0在減值費用之後。
本公司在2021財年的減值審查中並未發現其他重大減值，在2022財年或2020財年亦未發現重大減值。

39

注6.應付賬款和應計負債
截至6月30日，應付賬款和應計負債包括以下內容：
20222021
應付帳款$960 $930 
薪酬和員工福利成本176 219 
貿易和促銷費用199 227 
分紅19 162 
其他115 137 
總計$1,469 $1,675 


注7.債務
短期借款
應付票據和貸款是在一年內到期的借款，主要包括公司發行的美國商業票據和公司循環信貸協議下的借款。應付票據和貸款為$237及$0分別截至2022年和2021年6月30日。
截至2022年6月30日、2021年6月30日及2020年6月30日止財政年度的平均未償還票據及應付貸款的加權平均利率(包括與本公司循環信貸協議有關的費用)為0.54%, 0%和2.49%。在截至2021年6月30日的財政年度內，該公司沒有重大未償還票據和應付貸款。
長期借款
截至6月30日，按面值扣除未攤銷折扣、溢價和債務發行成本後的長期債務包括：
20222021
優先無抵押票據及債權證：
3.80%, $300截止日期為2021年11月
$— $300 
3.05%, $600截止日期為2022年9月
— 599 
3.50%, $500截止日期為2024年12月
— 498 
3.10%, $400截止日期為2027年10月
398 398 
3.90%, $500截止日期為2028年5月
497 497 
4.40%, $500截止日期為2029年5月
493 — 
1.80%, $500截止日期為2030年5月
494 492 
4.60%, $600截止日期為2032年5月
592 — 
總計2,474 2,784 
減去：長期債務的當前到期日— 300 
長期債務$2,474 $2,484 
2022年5月，該公司發行了美元1,100高級票據，包括$500年利率固定為4.40%，每半年在5月和11月支付一次，最終於2029年5月到期，有效利率為3.89%(2029年5月優先票據)，其中包括2022年5月利率合約結算的影響，以及美元600年息率固定為4.60%，每半年在5月和11月支付一次，最終於2032年5月到期，有效利率為3.25%(2032年5月優先票據)，其中包括2022年5月利率合約結算的影響。這些票據與公司現有的所有優先債務並列。優先票據所得款項用於在到期前贖回$600年利率固定為3.05%將於2022年9月到期；500年利率固定為3.50%，於2024年12月到期，於2022年6月到期前贖回，並用於一般公司用途。與美元到期前贖回有關500於2024年12月到期的優先票據，本公司因提前清償債務而錄得虧損#美元。13，計入綜合損益表的利息開支，代表以現金支付的贖回

40
注7.債務(續)
已清償債務的價格和賬面金額為#美元。5並加速攤銷利率合同結算損失和與債務相關的發行費用#美元。8.
2021年11月，$300本公司的優先票據，年利率固定為3.80%已到期，並使用商業票據借款償還。
截至2022年6月30日、2021年及2020年6月30日止財政年度的平均未償還長期債務的加權平均利率為3.25%, 3.49%和3.75%。截至2022年6月30日和2021年6月30日的長期債務餘額加權平均有效利率為3.37%和3.49%。
截至2022年6月30日的長期債務到期日為0在2023至2027財年，以及2,500之後。
信貸安排
2022年3月25日，公司簽訂了新的美元1,2002027年3月到期的循環信貸協議(信貸協議)。信貸協議取代了之前的$1,200循環信貸協議(先行信貸協議)自2019年11月起生效。信貸協議將用作信貸協議下借款參考利率的基準利率由倫敦銀行同業拆息改為有擔保隔夜融資利率。《公司》做到了不產生與簽訂新協議相關的任何終止費或罰款，這被認為是債務修改。於二零二二年六月三十日及二零二一年六月三十日，本公司並無根據信貸協議或先行信貸協議借款，本公司相信新信貸協議下的借款將繼續用於一般企業用途。信貸協議包括與先前協議一致的某些限制性契諾和限制，截至2022年6月30日和2021年6月30日，公司遵守了這些條款和限制。
截至6月30日，公司在循環信貸協議和其他融資安排下的借款能力如下：
20222021
循環信貸安排$1,200 $1,200 
外國和其他信貸額度34 35 
總計$1,234 $1,235 
在美元中34截至2022年6月30日的外國和其他信貸額度為4是未清償的，剩下的$30可供借閲。在美元中35截至2021年6月30日的外國和其他信貸額度為5是未清償的，剩下的$30可供借閲。


注8.其他負債
截至6月30日，其他負債包括：
20222021
風險投資協議終端義務，淨額$468 $432 
員工福利義務263 330 
税費19 23 
環境責任23 24 
其他18 25 
總計$791 $834 
風險投資協議
該公司與寶潔公司(P&G)就該公司的袋子和包裝業務達成了一項協議。根據這項協議，寶潔為GREAD業務提供研發(R&D)支持。截至2022年和2021年6月30日，寶潔20在合資企業中擁有%的權益。本公司向寶潔支付特許權使用費，以支付其在GREAD業務的利潤、虧損和現金流(按合同規定)中的權益，該利潤、虧損和現金流計入銷售產品的成本。2017年12月，本公司與寶潔延長了協議期限以及寶潔提供的相關研發支持。除非雙方同意於2025年1月31日或之前進一步延長協議期限，否則協議期限將於2026年1月屆滿。七年了或同意採取其他相關行動。在某些情況下，協議可以終止

41
附註8.其他負債(續)
情況，包括寶潔在公司控制權變更時的選擇權，或在任何一方的選擇權下，在公司出售GREAD業務時。
協議終止後，公司必須購買寶潔公司的20按預先確定的估值程序確定的公允價值現金的%利息。截至2022年6月30日，寶潔權益的估計公允價值為$635，其中$468如上表所示，已確認並反映在其他負債中。估計公允價值與已確認金額之間的差額，以及寶潔權益的任何未來公允價值變動，在協議剩餘期限內計入根據實際利息法銷售的產品的成本。終止後，GREAD業務將保留寶潔為銷售的特許產品提供的獨家核心知識產權許可，免版税。
注9.金融工具和公允價值計量
金融風險管理與衍生工具
本公司面臨與其持續業務運營相關的某些商品、外幣和利率風險，並使用衍生工具來減少對這些風險的風險敞口。
商品價格風險管理
公司可以使用商品交易所交易的期貨和場外掉期合約，這些合約的期限一般不超過2幾年，以確定其預測的原材料需求的一部分的價格。商品購買合同是使用從芝加哥期貨交易所和商品衍生品交易商獲得的市場報價按公允價值計量的。
截至2022年6月30日，大宗商品衍生品名義金額為1美元。27，其中$18與用於食品業務的豆油期貨和美元有關9與用於燒烤業務的噴氣燃料互換有關。截至2021年6月30日，大宗商品衍生品名義金額為1美元。32，其中$23與豆油期貨和美元相關9與航空燃油互換有關。
外幣風險管理
該公司還可能簽訂某些場外衍生品合同，以管理該公司與購買庫存相關的部分預測外幣風險。這些外幣合同的期限一般不超過2好幾年了。外匯合同是根據外匯交易商引用的信息按公允價值計量的。
本公司附屬公司用來對衝預期存貨購買的未償還外幣遠期合約的名義金額為#美元。31及$70分別截至2022年6月30日和2021年6月30日。
利率風險管理
本公司可在預期發行固定利率債券前訂立場外利率合約，以固定基準利率的一部分。這些利率合約的存續期一般小於3好幾年了。利率合約是使用債券交易商引用的信息按公允價值計量的。
該公司未清償利率合約的名義金額為#美元0及$300分別截至2022年6月30日和2021年6月30日。在2022財年，該公司額外投入了650利率合約。所有合約均為利率互換鎖定協議，以管理與預期債務發行的未來利息支付有關的利率波動風險，並於2022年5月發行#美元時終止。1,100在高級筆記中(見注7)。這些合同產生了一筆$114在其他綜合(虧損)收入中記錄的收益，包括#美元25歸因於2029年5月的優先票據和美元89應歸因於2032年5月的優先票據，該票據將在年度綜合收益表中攤銷為利息支出7-年份和10-票據的年限。
商品、外匯和利率衍生品
該公司將其預測原材料採購的商品遠期合約和期貨合約、預測庫存採購的外幣遠期合約和預測利息支付的利率合約指定為現金流對衝。

42
附註9.金融工具和公允價值計量(續)

在截至6月30日的財政年度內，被指定為對衝工具的衍生工具對其他綜合(虧損)收入和淨收益的影響如下：
在其他綜合(虧損)收入中確認的收益(虧損)
202220212020
商品購買衍生工具合約$17 $21 $(7)
外匯衍生工具合約1 — — 
利率衍生工具合約89 23 2 
總計$107 $44 $(5)
從累積的其他綜合淨(虧損)收入重新歸類為淨收益的損益地點
從累積的其他綜合淨(虧損)收入中重新分類並在淨收益中確認的損益
202220212020
商品購買衍生工具合約產品銷售成本$23 $1 $(4)
外匯衍生工具合約產品銷售成本— — — 
利率衍生工具合約利息支出(9)(6)(6)
總計$14 $(5)$(10)

截至2022年6月30日，預計將在未來12個月內重新分類為淨收益的累計其他綜合淨(虧損)收入中現有淨收益(虧損)的估計金額為#美元22.
交易對手風險管理與衍生品合同要求
該公司利用各種金融機構作為場外衍生工具的交易對手。本公司訂立協議規管場外衍生工具的使用，並對與各交易對手持有的場外衍生工具持倉合計設定內部限額。這些協議的某些條款要求本公司或交易對手在衍生工具的公允價值超過合同規定的交易對手責任頭寸限額時提供抵押品。截至2022年6月30日和2021年6月30日持有的負債頭寸的場外衍生工具，$0包含這樣的條款。截至2022年6月30日和2021年6月30日，由於沒有超過交易對手責任頭寸限制，本公司和任何交易對手都不需要發佈任何抵押品。
管理本公司場外衍生工具的協議的某些條款要求，標準普爾和穆迪分配給本公司及其交易對手的信用評級保持在等於或高於投資級信用評級的最低水平。如果公司的信用評級降至投資級以下，衍生工具的交易對手可以要求對淨負債頭寸的衍生工具進行全額抵押。截至2022年6月30日和2021年6月30日，該公司及其每一家交易對手都獲得了標準普爾和穆迪的投資級評級。
公司某些用於商品價格風險管理的交易所交易期貨合約包括要求公司以公司經紀人持有的現金保證金賬户的形式為在該交易所進行的交易提供抵押品。截至2022年6月30日和2021年6月30日，該公司與交易所交易期貨合約相關的現金保證金餘額為1美元。1及$0於綜合資產負債表中分別分類為預付費用及其他流動資產。
信託資產
該公司持有共同基金和現金等價物的權益，作為與其非合格遞延補償計劃相關的信託資產的一部分。非限定遞延補償計劃的參與者，即本公司的現任和前任員工，可以在某些共同基金中進行選擇，根據計劃的條款，並在持有有價證券的信託範圍內投資其遞延補償。信託代表本公司被視為主要受益人的可變利益實體，因此，信託資產被合併並計入綜合資產負債表中的其他資產。信託資產的損益記入合併損益表中的其他(收入)費用淨額。共同基金的權益按公允價值按市場報價計量。公司已將這些有價證券指定為交易投資。

43
附註9.金融工具和公允價值計量(續)

截至2022年6月30日，與公司非合格遞延補償計劃相關的信託資產餘額減少了#美元17與2021年6月30日相比。
金融工具的公允價值
在合併資產負債表中按公允價值經常性計量的金融資產和負債應按公允價值層次的下列三種類別之一進行分類和披露：
第1級：相同資產或負債的活躍市場報價。
第2級：市場數據證實的可觀察到的基於市場的投入或不可觀察到的投入。
第3級：反映報告實體自身假設的不可觀察到的投入。
截至2022年和2021年6月30日，本公司在此期間按公允價值經常性計量的金融資產和負債包括被歸類為1級或2級的衍生金融工具，以及為本公司的非合格遞延補償計劃提供資金的信託資產，被歸類為1級。
該公司的所有衍生工具都符合對衝會計的要求。下表提供了有關該公司衍生工具的資產負債表分類和公允價值的信息：
20222021
資產負債表分類公允價值
層次結構
級別		攜帶
金額		估計數
公平
價值		攜帶
金額		估計數
公平
價值
資產
商品購買期貨合約預付費用和其他流動資產1$— $— $5 $5 
大宗商品購買掉期合約預付費用和其他流動資產26 6 4 4 
外匯遠期合約應付賬款和應計負債21 1 — — 
利率合約其他資產2— — 24 24 
$7 $7 $33 $33 
負債
商品購買期貨合約應付賬款和應計負債1$1 $1 $— $— 
$1 $1 $— $— 



44
附註9.金融工具和公允價值計量(續)

下表提供了有關資產負債表分類和需要披露公允價值的公司其他資產和負債的公允價值的信息：
20222021
資產負債表分類公允價值
層次結構
級別		攜帶
金額		估計數
公平
價值		攜帶
金額		估計數
公平
價值
資產
計息投資，包括貨幣市場基金
現金和現金等價物(1)
1$86 $86 $196 $196 
定期存款
現金和現金等價物(1)
24 4 11 11 
非合格遞延補償計劃的信託資產其他資產1119 119 136 136 
$209 $209 $343 $343 
負債
應付票據和貸款
應付票據和貸款 (2)
2$237 $237 $— $— 
長期債務和長期債務的當期期限
長期債券的當前到期日-
定期債務和長期債務
債務(3)
22,474 2,386 2,784 2,963 
$2,711 $2,623 $2,784 $2,963 
(1)現金和現金等價物由定期存款和其他計息投資組成，包括原始到期日為90天或更短的貨幣市場基金。現金及現金等價物按成本入賬，成本與公允價值大致相同。
(2)應付票據和貸款由未償還的美國商業票據餘額和/或根據公司的信貸協議提取的金額組成，所有這些都按成本記錄，接近公允價值。
(3)長期債務和長期債務的當期到期日按成本入賬。長期債務的公允價值，包括目前的到期日，是根據公司債券交易商報價的二級市場價格確定的，被歸類為二級。
此外，減值費用為#美元343在2021財年期間記錄，其中#美元228, $93、和$22分別與商譽、某些無限期商標和其他資產有關。這些調整作為非現金費用計入綜合收益表。使用的非經常性公允價值包括基於管理層最佳估計和假設的不可觀察到的3級投入。有關更多信息，請參見注釋5。

注10.其他或有事項、擔保和承付款
或有事件
該公司涉及某些環境問題，包括在不同地點採取的應對行動。該公司記錄的負債總額為#美元。28截至2022年6月30日和2021年6月30日，其在與這些事項相關的未來總補救成本中的份額。
一件事，佔了$14在截至2022年6月30日和2021年6月30日的已記錄負債中，涉及與公司位於加利福尼亞州阿拉米達縣的一箇舊有業務相關的環境成本。2016年11月，應監管機構的要求並在環境顧問的協助下，該公司提交了一份可行性研究報告，評估了管理該工地的各種選擇，幷包括了相關成本的估計。在2017年與監管機構進一步討論後，本公司記錄了一項未貼現的負債，用於估計在30-年期間，根據可行性研究中的一個選項。於2021年9月，作為另一項研究及與監管機構進一步討論的結果，本公司向監管機構提交了土壤蒸氣入侵報告，但該報告並未導致記錄的負債發生變化。雖然該公司相信其對補救成本的最新估計是合理的，但最終的補救要求尚未敲定，監管機構可能要求該公司實施更長時間的補救行動或採取額外行動，其中可能包括高達約$的估計未貼現成本。28超過估計的30-年限，或要求本公司採取不同行動並招致額外成本。
在密歇根州迪金森縣發生的另一件事，發生在公司以前的一個業務地點，公司對此負有連帶責任，佔#美元。9及$10分別為截至2022年、2022年和2021年6月30日的已記錄負債。這一金額反映了公司同意承擔以下責任24.3根據與第三方的費用分攤安排，這一事項的總補救和相關費用的%。如果第三方無法支付其應承擔的反應和補救義務，本公司可能對該等義務負責。在環境顧問的協助下，該公司保持未貼現的負債，這是其目前對其資本份額的最佳估計

45
附註10.其他或有事項、擔保和承付款(續)
支出、維護和其他成本可能超過估計的30-年補救期。儘管公司的風險敞口可能會超過迪金森縣事件的記錄金額，但目前任何此類額外風險敞口或風險敞口範圍都不可估量。
該公司與這些事項相關的估計損失對各種不確定因素很敏感，包括任何補救努力的效果、任何補救要求的變化以及未來替代清理技術的可用性。該公司面臨各種法律訴訟、索賠和其他或有損失，包括但不限於與合同安排有關的或有損失(包括與某些供應和製造關係的過渡和解除有關的成本)、產品責任、專利和商標、廣告、勞工和就業、環境、健康和安全以及其他事項。關於這些訴訟程序、索賠和其他或有損失，儘管存在相當大的不確定性，但管理層目前認為，這些事項的最終處置(以前沒有規定的程度)不會對公司的整體綜合財務報表產生重大不利影響，無論是個別的還是總體的。
擔保
結合資產剝離和其他交易，公司可能會提供典型的賠償(例如，對陳述和擔保的賠償，以及保留以前存在的環境、税收和員工責任)，這些賠償的條款在總債務的期限和潛在金額上各不相同，在許多情況下沒有明確定義。本公司並無，亦不相信將會支付任何與其賠償有關的重大付款，並相信任何合理可能的付款不會對本公司整體的綜合財務報表產生重大不利影響，不論個別或整體。
截至2022年6月30日及2021年6月30日，本公司並無就上述擔保記錄任何重大負債。
該公司是一份金額為#美元的信用證的當事人。14截至2022年6月30日和美元11截至2021年6月30日，主要與其一家保險公司有關，其中0已經被利用了。
承付款
本公司是某些購買義務的一方，這些義務被定義為可強制執行並具有法律約束力的購買協議，該協議包含指定或可確定的重要條款，包括數量、價格和交易的大致時間。對於受可變價格和/或數量條款約束的採購義務，必須對價格和/或數量作出估計。公司採購義務的例子包括採購原材料的合同、對合同製造商的承諾、對信息技術和相關服務的承諾、廣告合同、資本支出協議、軟件採購和許可承諾以及服務合同。本公司根據對未來業務需求的預期履行購買義務。這些購買義務中的許多都是靈活的，可以考慮到公司業務和相關要求的變化。截至2022年6月30日，公司截至購買日期的購買義務大致如下：
年購買
義務
2023$186 
2024127 
202573 
202635 
202712 
此後23 
總計$456 

注11.租契
該公司租賃各種物業、廠房和設備，包括辦公、倉儲、製造和研發設施和設備。這些租約的剩餘租期最高可達35年數，包括本公司合理確定將行使的續期或終止選擇權。本公司的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契諾。

46
注11.租約(續)
截至6月30日，與公司租賃相關的補充資產負債表信息如下：
資產負債表分類20222021
經營租約
使用權資產經營性租賃使用權資產$342 $332 
流動租賃負債流動經營租賃負債$78 $81 
非流動租賃負債長期經營租賃負債314 301 
經營租賃負債總額$392 $382 
融資租賃
使用權資產其他資產$18 $19 
流動租賃負債應付賬款和應計負債$6 $5 
非流動租賃負債其他負債13 15 
融資租賃負債總額$19 $20 
截至6月30日的財政年度的租賃費用構成如下：
20222021
經營租賃成本$83 $73 
融資租賃成本：
使用權資產攤銷$9 $4 
租賃負債利息1 — 
融資租賃總成本$10 $4 
可變租賃成本$80 $39 
短期租賃成本$6 $2 
截至6月30日的財政年度，與公司租賃相關的補充現金流信息和非現金活動如下：
20222021
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
營業租賃產生的營業現金流，淨額$84 $75 
融資租賃的營運現金流1 — 
融資租賃產生的現金流9 3 
以租賃義務換取的使用權資產：
經營租約$94 $106 
融資租賃18 7 
截至6月30日的財政年度，公司租約的加權平均剩餘租期和貼現率如下：
2022
加權平均剩餘租期：
經營租約6年份
融資租賃4年份
加權平均貼現率：
經營租約2.4 %
融資租賃4.1 %


47
注11.租約(續)
截至2022年6月30日，公司租約按會計年度計算的租賃債務到期日如下：
年經營租約融資租賃
2023$80 $7 
202478 5 
202567 3 
202655 2 
202745 1 
此後101 2 
租賃付款總額$426 $20 
減去：推定利息(34)(1)
租賃總負債$392 $19 
上表所列經營和融資租賃付款不包括#美元。39及$0分別是截至2022年6月30日已簽署但尚未開始的最低租賃付款。
2022年5月25日，該公司完成了加拿大安大略省一家工廠的資產出售回租交易。該公司收到的收益為#美元。16，扣除銷售成本，賬面價值為#美元。2，併產生了$14在其他(收入)費用中確認的交易收益，淨額。回租作為經營租賃入賬。租期為10年，並可選擇在7好幾年了。


注12.股東權益
公司於2020年11月18日退役28100萬股其庫存股。這些股票現在已獲授權，但未發行。退休對本公司的整體權益狀況並無影響。
在截至6月30日的財政年度中，支付給Clorox股東的每股股息如下：
202220212020
支付的每股股息$4.64 $4.44 $4.24 
2022年7月12日，宣佈現金股息為#美元。1.18每股應於2022年8月12日支付給2022年7月27日收盤時登記在冊的普通股股東。

48
附註12.股東權益(續)


累計其他綜合淨(虧)收入
截至6月30日的會計年度，可歸因於Clorox的累計其他綜合淨(虧損)收入變化如下：
外幣
翻譯調整		網絡
未實現
利得
(虧損)
衍生物		養老金和
退休後
效益
調整		累計
其他
綜合網
(虧損)收入
餘額2019年6月30日$(414)$(23)$(165)$(602)
以前的其他綜合(虧損)收入
重新分類		(35)(5)(16)(56)
從累計其他金額重新分類的金額
綜合淨(虧損)收益		— 10 7 17 
所得税優惠(費用)(1)— 2 1 
本期其他綜合(虧損)收入淨額
(36)5 (7)(38)
餘額2020年6月30日(450)(18)(172)(640)
以前的其他綜合(虧損)收入
重新分類		53 44 (2)95 
從累計其他金額重新分類的金額
綜合淨(虧損)收益		(5)5 14 14 
所得税優惠(費用)(1)(10)(4)(15)
本期其他綜合(虧損)收入淨額
47 39 8 94 
餘額2021年6月30日(403)21 (164)(546)
以前的其他綜合(虧損)收入
重新分類		(45)107 1 63 
從累計其他金額重新分類的金額
綜合淨(虧損)收益		— (14)15 1 
所得税優惠(費用)— 7 (4)3 
本期其他綜合(虧損)收入淨額
(45)100 12 67 
餘額2022年6月30日$(448)$121 $(152)$(479)
外幣換算調整包括重新計量長期公司間貸款的損失，這些貸款在可預見的將來沒有計劃或預期進行結算。有一筆美元0, $11、和$0與這些貸款相關的貸款分別從截至2022年、2022年、2021年和2020年6月30日的財政年度的累計其他綜合淨(虧損)收入中重新分類。

注13.每股淨收益(EPS)
以下是截至6月30日的財政年度用於計算基本淨每股收益的加權平均流通股數量(以千股為單位)和用於計算稀釋淨每股收益的加權平均流通股數量：
202220212020
基本信息123,113 125,570 125,828 
股票期權和其他期權的稀釋效應793 1,729 1,843 
稀釋123,906 127,299 127,671 
反稀釋股票期權和其他2,448 476 — 
基本每股淨收益和稀釋後每股淨收益是根據高樂氏的淨收益計算的。

49

注14.基於股票的薪酬計劃
2021年11月，公司股東投票通過了經修訂和重述的2005年股票激勵計劃(以下簡稱計劃)。該計劃允許公司授予各種不符合條件的股票薪酬獎勵，包括股票期權、限制性股票、績效股票、遞延股票單位、股票增值權和其他股票獎勵。經修訂和重述的計劃規定，根據該計劃可以發行的最高股票數量將為5為股票補償目的而發行的百萬股普通股。截至2022年6月30日，該公司被授權授予最多約5100萬股普通股，外加相當於根據該計劃到期或在未交付股份的情況下被取消、沒收或結算的潛在可交付股份的額外股份。截至2022年6月30日，大約4仍有100萬股普通股可供授予。
在截至6月30日的財政年度，為股票薪酬計劃確認的薪酬成本和相關所得税優惠分類如下：
202220212020
產品銷售成本$6 $6 $5 
銷售和管理費用42 40 41 
研發成本4 4 4 
總補償費用$52 $50 $50 
相關所得税優惠$12 $12 $12 
在2022、2021和2020財政年度，根據所有股票支付安排行使的股票期權收到的現金為#美元。35, $133及$176，分別為。本公司從庫存股中發行基於股票的薪酬計劃的股票。該公司可能根據其常青樹計劃回購股票，以抵消與基於股票的獎勵相關的稀釋的估計影響。
關於非僱員董事的股票期權、限制性股票獎勵、績效股票和遞延股票單位的估值和會計細節如下。
股票期權
2022財年、2021財年和2020財年授予的每個股票期權的公允價值是在授予之日使用布萊克-斯科爾斯估值模型和下表所述的假設估計的：
202220212020
預期壽命5.4年份
5.3至5.4年份
5.4年份
加權平均預期壽命5.4年份5.4年份5.4年份
預期波動率
21.7%至25.0%
21.4%至23.2%
18.7%
加權平均波動率21.8%21.9%18.7%
無風險利率
0.9%至2.1%
0.3%至0.5%
1.7%
加權平均無風險利率0.9%0.3%1.7%
股息率
2.9%至3.7%
2.1%至2.3%
2.8%
加權平均股息率2.9%2.1%2.8%
股票期權的預期壽命是基於歷史行權模式的。預期波動率基於授予日公司股票公開交易期權的隱含波動率、公司公開交易期權的歷史隱含波動率和其他因素。無風險利率基於剩餘期限等於期權預期期限的美國國債零息債券的隱含收益率。股息收益率是根據預計的每股年度股息支付除以授予日的股票價格得出的。






50

該公司股票期權活動的詳情摘要如下：
數量
股票
(單位：千)		加權的-
平均值
鍛鍊
價格
每股		平均值
剩餘
合同
生命		集料
固有的
價值
截至2021年6月30日的未償還期權4,020 $139 6年份$179 
授與669 163 
已鍛鍊317 110 
取消174 165 
截至2022年6月30日的未償還期權4,198 $144 5年份$49 
截至2022年6月30日授予的期權2,861 $131 4年份$49 
2022年、2021年和2020財政年度授予的每個期權的加權平均每股公允價值，在授予日使用Black-Scholes期權定價模型估計為#美元。22.26, $30.90及$20.03，分別為。2022年、2021年和2020財年行使的期權的內在價值總額為#美元18, $109及$145，分別為。
截至2022年6月30日，尚未授予的股票期權獎勵的價格相當於授予當日股票的市值。股票期權授予通常被授予4三年內到期，不遲於10在授予之日後數年。本公司按直線法確認歸屬期間的補償費用。截至2022年6月30日，12與非既得期權有關的未確認補償成本總額，預計將在剩餘的加權平均歸屬期間確認1年份，可更改沒收。
限制性股票獎
限制性股票獎勵的公允價值是在授予之日根據股票的市場價格估計的，並在相關歸屬期間按直線法攤銷為補償費用，一般為3至4好幾年了。預計將授予的限制性股票獎勵總數根據實際和估計的沒收情況進行調整。限制性股票獎勵接受歸屬期間在歸屬期間獲得的股息分配。
截至2022年6月30日，34與非既有限制性股票獎勵有關的未確認補償成本總額，預計將在剩餘的加權平均歸屬期間確認1年。歸屬於2022、2021和2020財政年度的股份的總公允價值為$20, $15及$9，分別為。授予的加權平均授予日的公允價值為#美元。157.50, $210.78及$156.25分別為2022、2021和2020財年的每股收益。
本公司限制性股票獎勵情況摘要如下：
數量
股票
(單位：千)		加權平均
授予日期
公允價值
每股
截至2021年6月30日的限制性股票獎勵315 $178 
授與261 157 
既得118 167 
被沒收46 177 
截至2022年6月30日的限制性股票獎勵412 $168 
業績股
截至2022年6月30日，13在與非既得業績股票相關的未確認薪酬成本中，預計將在剩餘的加權平均業績期間確認1年。授予的加權平均授予日的公允價值為#美元。162.46, $212.00及$155.54分別為2022、2021和2020財年的每股收益。





51

以下是該公司業績股票獎勵的狀況摘要：
數量
股票
(單位：千)		加權平均
授予日期
公允價值
每股
截至2021年6月30日的績效股票獎勵353 $146 
授與117 $162 
分佈式129 $118 
被沒收28 $169 
截至2022年6月30日的績效股票獎勵313 $162 
截至2022年6月30日已歸屬和遞延的績效股票58 $110 
截至2022年6月30日和2021年6月30日的非既有業績流通股為255,000和241,000，而加權平均授權日公允價值為$173.38及$172.04分別為每股。在2022財年，74,000已歸屬的股份。歸屬股份的總公允價值為$11, $26及$26分別在2022年、2021年和2020財年期間。在歸屬時，贈與的接受者將獲得作為股份的分配，或者，如果先前由符合資格的接受者選擇，則作為遞延股票。遞延的股票繼續賺取股息，股息也是遞延的。
非僱員董事的遞延股票單位
非僱員董事根據公司的董事薪酬計劃獲得遞延股票單位的年度授予，並可以選擇以遞延股票單位的形式獲得全部或部分年度聘用金和費用。遞延股票單位收到股息分配，作為遞延股票單位進行再投資，並在授予之日按其公允價值確認。每個遞延股票單位代表在董事服務完成後獲得一股公司普通股的權利。
在2022財年，公司授予15,000遞延股票單位，再投資股息5,000單元和分佈式49,000股票，其在授予日的加權平均公允價值為$167.19, $159.37及$93.60分別為每股。截至2022年6月30日，145,000尚未償還的單位，在授予日的加權平均公允價值為#美元。118.99每股。


注15.其他(收入)費用，淨額
截至6月30日的財政年度的其他(收入)支出淨額的主要組成部分是：
202220212020
商標和其他無形資產的攤銷$31 $31 $13 
信託投資(收益)損失淨額21 (25)(3)
定期淨收益成本
16 15 10 
外匯交易(收益)損失淨額3 10 7 
股權被投資人收入(6)(5)(20)
利息收入(5)(5)(2)
從以前持有的股權投資中獲得收益 (1)
— (85)— 
售後回租交易收益(14)— — 
過去收購的賠償和解— — (15)
其他(9)(8)— 
總計$37 $(72)$(10)
(1)重新計量本公司先前持有的沙特合資企業投資的非經常性、非現金收益(見附註2)。


52

注16.所得税
按税務管轄區分列的所得税準備金包括截至6月30日的財政年度的以下內容：
202220212020
當前
聯邦制$71 $146 $171 
狀態17 26 32 
外國43 41 45 
總電流$131 $213 $248 
延期
聯邦制$6 $(26)$13 
狀態(2)(9)(5)
外國1 3 (10)
延期合計5 (32)(2)
總計$136 $181 $246 
按税務管轄區劃分的所得税前收益的組成部分包括截至6月30日的財政年度的以下內容：
202220212020
美國$483 $696 $1,041 
外國124 204 144 
總計$607 $900 $1,185 
以下是截至6月30日的財政年度法定聯邦所得税税率與公司經營實際税率的對賬：
202220212020
法定聯邦税率21.0 %21.0 %21.0 %
州税(扣除聯邦税收優惠後的淨額)1.9 1.5 1.7 
國外税率差異3.1 0.2 0.9 
聯邦超額税收優惠(0.9)(2.7)(2.4)
美國對外國收入的淨税收(1.7)(0.5)(0.2)
其他差異(1.0)0.6 (0.2)
實際税率22.4 %20.1 %20.8 %
根據美國公認會計原則，未匯出的外國收益在產生收益時不會無限期地再投資，因此應計提外國預扣税。本公司定期檢討及評估其無限期再投資主張是否有任何改變。不是其海外子公司的未分配收益中，有一筆被無限期再投資。因此，在適用的情況下，該公司對所有外國子公司的未分配收益提供外國預扣税。這些預扣税金對公司的綜合業績沒有重大影響。







53
附註16.所得税(續)

截至6月30日的遞延税項淨資產(負債)構成如下：
20222021
遞延税項資產
薪酬和福利計劃$100 $104 
淨營業虧損和税收抵免結轉93 85 
經營和融資租賃負債98 100 
應計項目和準備金35 39 
與風險投資協議有關的基差19 19 
庫存成本25 18 
其他13 15 
小計383 380 
估值免税額(52)(42)
遞延税項資產總額$331 $338 
遞延税項負債
固定資產和無形資產$(242)$(232)
租賃使用權資產(91)(94)
其他(29)(41)
遞延税項負債總額(362)(367)
遞延税項淨資產(負債)$(31)$(29)
該公司按季度審查其遞延税項資產的可回收性。當本公司相信其遞延税項資產的一部分極有可能無法變現時，便會設立估值撥備。已提供估值免税額，以將遞延税項資產減少至被視為可收回的金額。截至6月30日，估值免税額的詳情如下：
202220212020
年初的估值免税額$(42)$(38)$(44)
其他境外遞延税項資產淨減少/(增加)(1)(1)1 
國外和美國淨營業虧損結轉和税收抵免的淨減少/(增加)(9)(3)5 
年終估值免税額$(52)$(42)$(38)
截至2022年6月30日，該公司的外國税收抵免結轉金額為$27用於美國所得税目的，到期日期在2025至2032財年之間。在美國司法管轄區結轉的税收抵免為$2到期日期在2023財年至2032財年之間。在美國司法管轄區結轉的税收抵免為$2可以無限期地延續下去。在外國司法管轄區結轉的税收抵免為$28可以無限期地延續下去。在美國司法管轄區結轉的淨營業虧損的税收優惠為$3到期日期在2030財年到2041財年之間。在美國司法管轄區結轉的淨營業虧損的税收優惠為$4可以無限期地延續下去。海外淨營業虧損帶來的税收優惠結轉#美元19到期日期在2023財年至2036財年之間。海外淨營業虧損帶來的税收優惠結轉#美元8可以無限期地延續下去。
該公司在美國聯邦以及各州、地方和外國司法管轄區提交所得税申報單。聯邦訴訟時效在截至2015年6月30日的所有納税年度都已到期。州和外國司法管轄區的各種所得税申報單目前正在審查過程中。
本公司確認與不確定税務狀況有關的利息和罰款為所得税支出的組成部分。截至2022年6月30日和2021年6月30日，與不確定税收狀況相關的應計利息和罰款餘額總額為#美元。2及$2，分別為。與所得税支出中包含的不確定税收頭寸相關的利息和罰款導致淨收益為#美元。0在2022財年，淨收益為0在2021財年，淨收益為2在2020財年。




54
附註16.所得税(續)

以下是對該公司未確認税收優惠總額的期初和期末金額的核對：
202220212020
年初未確認的税收優惠$21 $22 $31 
毛收入增長--前期税收狀況— 1 1 
毛減--前期税務頭寸(7)(5)(11)
總增加-本期納税狀況4 3 4 
總減少額-本期納税狀況— — — 
適用的訴訟時效失效(1)— (1)
聚落— — (2)
年底未確認的税收優惠$17 $21 $22 
包括在截至2022年6月30日、2021年和2020年6月30日的未確認税收優惠餘額中，潛在的優惠金額為14, $17及$17如果確認這一點，將影響實際税率。未確認的税收優惠預計在未來12個月內不會大幅增加或減少。


注17.員工福利計劃
退休收入計劃
該公司為符合條件的國內和國際員工提供各種退休收入計劃。截至2022年6月30日和2021年6月30日，國內退休收入計劃被凍結，國內退休收入計劃的福利一般基於員工的服務年限和補償或每年規定的美元金額。
該公司貢獻了$15, $14及$13分別在2022年、2021年和2020財年增加其國內退休收入計劃。公司的資金政策是提供足夠的金額，以滿足員工福利税法規定的福利支付和最低資金要求，外加公司可能確定為適當的額外金額。
本公司擁有國內合格的養老金計劃(以下簡稱計劃)。所有參與者的計劃都已凍結。除某些集體協商的員工外，計劃凍結自2011年6月30日起生效，其計劃凍結自2019年1月1日起生效。由於凍結計劃，沒有任何員工有資格開始參加該計劃或根據該計劃積累任何額外福利。
2022年5月17日，公司董事會通過了終止該計劃的決議。修正案將允許用一次性支付或購買的年金來解決養老金義務。預計將需要18至24自終止計劃的批准決議之日起計的6個月內完成終止。
截至2022年6月30日，該公司報告的未實現淨虧損為$139在綜合資產負債表上與該計劃有關的累計其他綜合淨(虧損)收入中扣除税項後的淨額。這些未實現淨虧損將在公司的綜合收益表中確認，因為支付款項是為了解決一次性選擇和購買集團年金合同。最終結算取決於市場狀況，這可能會影響貼現率和計劃資產的回報，以及從計劃參與者那裏收到的最終選舉。提供和接受一次性選舉的過程的完成取決於何時獲得某些監管部門的批准。目前，沒有足夠的信息來確定終止的最終費用。
退休保健計劃
本公司為退休時符合年齡、參與度和服務年限要求的員工提供一定的醫療福利。該計劃在滿足年度免賠額後支付規定百分比的承保費用，或規定不超過指定的美元補貼金額的報銷。支付的福利考慮了聯邦醫療保險為國內計劃支付的費用。這些計劃是在支付索賠時提供資金的，公司有權修改或終止某些計劃。


55
注17.僱員福利計劃(續)

福利義務和供資狀況
截至6月30日及截至6月30日的財政年度，公司的退休收入和退休保健計劃的摘要信息如下：
退休
收入		退休
醫療保健
2022202120222021
福利義務的變化：
年初的福利義務$621 $628 $36 $36 
服務成本1 2 — — 
利息成本15 15 1 1 
精算損失(收益)(66)12 (7)— 
圖則修訂(7)— — — 
翻譯和其他調整(6)8 — 1 
計劃結算(13)(12)— — 
已支付的福利(32)(32)(2)(2)
截至年底的福利義務$513 $621 $28 $36 
計劃資產變動：
截至年初的資產公允價值$506 $507 $— $— 
計劃資產的實際回報率(63)26 — — 
僱主供款15 15 2 2 
計劃結算(13)(12)— — 
已支付的福利(32)(32)(2)(2)
翻譯和其他調整(1)2 — — 
截至年末的計劃資產公允價值412 506 — — 
應計福利成本、資金淨額狀態$(101)$(115)$(28)$(36)
資產負債表中確認的金額包括：
養老金福利資產$30 $61 $— $— 
當期應計福利負債(12)(12)(2)(2)
非流動應計福利負債(119)(164)(26)(34)
應計收益成本，淨額$(101)$(115)$(28)$(36)
對於退休收入計劃，福利債務是預計福利債務(PBO)。對於退休保健計劃，福利義務是累積福利義務(ABO)。
所有退休收入計劃的ABO為#美元。512, $618及$626分別截至2022年、2021年和2020年6月30日。
截至6月30日，ABO或PBO超過計劃資產的退休收入計劃如下：
ABO超過計劃資產公允價值PBO超過計劃資產的公允價值
2022202120222021
預計福利義務$133 $176 $133 $178 
累積利益義務132 174 132 175 
計劃資產的公允價值2 — 2 2 






56
注17.僱員福利計劃(續)

定期收益淨成本
6月30日終了財政年度退休收入和保健計劃的淨費用包括以下組成部分：
退休收入退休保健
202220212020202220212020
服務成本$1 $2 $1 $— $— $— 
利息成本15 15 20 1 1 1 
計劃資產的預期回報(15)(16)(19)— — — 
已確認結算損失7 5 — — — — 
未確認項目的攤銷9 11 10 (1)(2)(3)
總計$17 $17 $12 $— $(1)$(2)
服務成本部分的淨定期福利成本反映在員工福利成本中，所有其他組成部分反映在其他(收入)費用淨額中。
截至2022年6月30日，尚未確認為退休後費用組成部分的項目包括：
退休
收入		退休
醫療保健
淨精算損失(收益)$222 $(15)
以前的服務福利(7)— 
遞延所得税(資產)負債淨額(51)3 
累計其他綜合損失(收益)$164 $(12)
在截至2022年6月30日的財政年度的累計其他綜合淨(虧損)收入中記錄的淨精算損失(收益)包括：
退休
收入		退休
醫療保健
截至年初的淨精算虧損(收益)$226 $(10)
年內攤銷(16)1 
年內虧損(收益)12 (6)
截至年底的淨精算虧損(收益)$222 $(15)
該公司對未確認的先前服務成本和收益採用直線攤銷法。
假設
截至6月30日，用於估計福利債務精算現值的加權平均假設如下：
退休收入退休保健
2022202120222021
貼現率3.72 %2.56 %4.65 %2.61 %
補償增值率3.09 %3.02 %不適用不適用
利息貸記利率2.69 %2.57 %不適用不適用








57
注17.僱員福利計劃(續)

截至6月30日，用於估計退休收入和退休醫療費用的加權平均假設如下：
退休收入
202220212020
貼現率2.56 %2.45 %3.41 %
補償增值率3.02 %2.92 %2.86 %
計劃資產的預期回報3.00 %3.08 %3.95 %
利息貸記利率2.57 %1.92 %3.01 %
退休保健
202220212020
貼現率2.61 %2.51 %3.35 %
預期長期收益率假設是基於基金當前目標資產配置的預期收益。
2022財政年度產生的精算福利債務收益主要是由於退休計劃貼現率的增加，但被反映計劃終止一次性窗口和年金買斷假設的國內合格計劃部分抵消。2021財政年度精算福利債務損失的主要原因是假定利息貸記利率上升，但資產收益和貼現率上升部分抵消了這一損失。
預期福利付款
截至2022年6月30日，公司退休收入和退休保健計劃的預期福利支出如下：
退休
收入		退休
醫療保健
2023$46 $2 
2024356 2 
202514 2 
202614 2 
202713 2 
2028至2032財年59 11 
預期福利付款基於用於衡量福利義務的相同假設，幷包括估計的未來員工服務。
計劃資產
截至6月30日，公司國內退休收入計劃的投資組合的目標配置和按資產類別劃分的加權平均資產配置為：
目標分配百分比計劃資產的百分比
2022202120222021
美國股票— %3 %— %3 %
國際公平— %2 %— %2 %
固定收益100 %95 %99 %94 %
其他— %— %1 %1 %
總計100 %100 %100 %100 %
目標資產分配是根據風險和收益之間的最佳平衡確定的，有時可能會進行調整，以實現計劃的總體投資目標，以產生足夠的資源，在國內退休收入計劃的有效期內支付當期和預計的計劃債務。

58
注17.僱員福利計劃(續)

下表列出了截至6月30日各退休收入計劃按公允價值列賬的資產：
20222021
以資產淨值計量的普通集合信託
債券基金$391 $459 
國際股票基金14 28 
國內股票型基金— 14 
短期投資基金4 3 
房地產基金3 2 
按公允價值計算的總資產$412 $506 
共同集合信託基金不公開交易，按資產組合發起人根據共同集合信託基金在2022年6月30日和2021年6月30日持有的基礎資產的公允價值確定的資產淨值單價進行估值。
普通集合信託投資於試圖通過主要投資於具有與每個信託的整體投資目標和戰略一致的特徵的其他集合投資基金來實現其投資目標的各種信託。
固定繳款計劃
該公司為符合條件的國內和國際員工制定了各種固定繳款計劃。國內固定繳款計劃的總費用為#美元。58, $65及$54分別在2022、2021和2020財年。國際固定繳款計劃的總費用為#美元。6, $4及$4截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的財政年度。

注18.細分市場報告
公司通過SBU運營，SBU也是公司的運營部門。然後將這些SBU聚合為四可報告的部分：健康和福祉，家庭，生活方式和國際。這些四可報告的細分市場由以下部分組成：
•健康與安康由清潔產品、專業產品和維生素、礦物質和補充劑組成，主要在美國銷售和銷售。
•居家包括在美國市場銷售的袋子和包裝紙、燒烤產品和貓砂。
•生活方式包括在美國銷售和銷售的食品、天然個人護理產品和水過濾產品。
•國際包括在美國境外銷售的產品。這一細分市場的產品包括洗衣添加劑；家庭護理產品；水過濾產品；消化保健產品；燒烤產品；貓砂；食品；袋子和包裝紙；天然個人護理產品；以及專業清潔和消毒產品。


59
附註18.分部報告(續)
某些未分配的行政成本、利息收入、利息支出和其他各種營業外收入和支出在公司中反映。公司資產包括現金和現金等價物、預付費用和其他流動資產、財產和設備、經營租賃使用權資產、其他長期資產和遞延税金。
財政
年
健康與安康 (1)
居家生活方式
國際 (2)
公司 (3)
總計
公司
淨銷售額2022$2,690 $1,984 $1,253 $1,180 $— $7,107 
20212,980 1,981 1,218 1,162 — 7,341 
20202,749 1,795 1,154 1,023 — 6,721 
所得税前收益(虧損)2022300 234 280 97 (304)607 
2021305 375 320 201 (301)900 
2020766 347 320 116 (364)1,185 
股權被投資人收入
計入其他(收入)
費用，淨額		2022— — — 6 — 6 
2021— — — 5 — 5 
2020— — — 20 — 20 
總資產20221,999 1,045 1,035 1,453 626 6,158 
20212,043 912 1,011 1,489 879 6,334 
資本支出202272 112 24 27 16 251 
2021135 108 29 42 17 331 
202072 94 46 20 22 254 
折舊及攤銷202275 67 24 47 11 224 
202167 67 23 45 9 211 
202064 65 22 22 7 180 
包括在所得税前收益(虧損)中的重大非現金費用：
基於股票的薪酬202217 8 6 3 18 52 
202119 10 7 2 12 50 
202013 9 6 1 21 50 
(1)2021財年，健康和健康部門的所得税前收益(虧損)包括減值費用$343，其中$228, $93、和$22分別與商譽、某些無限期商標和其他資產有關。
(2)2021財年國際分部的税前收益(虧損)包括85重新計量本公司之前在沙特合資企業中持有的投資的非現金收益。
(3)2022財年公司部門的所得税前收益(虧損)包括與公司的數字能力和生產力增強投資有關的費用。
所有部門間銷售額都被剔除，不包括在公司可報告部門的淨銷售額中。
公司最大客户沃爾瑪公司及其附屬公司的淨銷售額為25截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的每個財年合併淨銷售額的百分比，並出現在公司所有應報告的部門。在這兩個會計年度中，沒有其他客户佔公司合併淨銷售額的10%或更多。


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附註18.分部報告(續)
下表提供了截至6月30日的會計年度按SBU分類的淨銷售額佔公司綜合淨銷售額的百分比：
202220212020
清潔29 %30 %30 %
專業產品4 %7 %7 %
維生素、礦物質和補充劑4 %4 %4 %
健康與安康37 %41 %41 %
袋子和包裝紙12 %11 %12 %
燒烤8 %9 %8 %
貓砂8 %7 %7 %
居家28 %27 %27 %
食物10 %9 %9 %
自然個人護理4 %4 %4 %
水過濾4 %3 %4 %
生活方式18 %16 %17 %
國際17 %16 %15 %
總計100 %100 %100 %
該公司的產品行銷全球。下表列出了該公司在美國和國際銷售的全球產品線，這些產品線在截至6月30日的會計年度中佔合併淨銷售額的10%或更多：
202220212020
清潔產品42 %43 %43 %
袋子和包裝紙16 %14 %15 %
食品產品11 %10 %10 %
截至6月30日的財政年度及截至6月30日的財政年度，按地理區域分列的淨銷售額及財產、廠房和設備淨額如下：
財政
年		美聯航
州政府		外國總計
公司
淨銷售額2022$5,951 $1,156 $7,107 
20216,207 1,134 7,341 
20205,725 996 6,721 
財產、廠房和設備、淨值20221,180 154 1,334 
20211,143 159 1,302 

注19.關聯方交易
公司持有各種股權投資，持股比例最高可達50在許多消費品企業中，這些企業在美國國內和國外都有業務。在其他資產中列報並按權益法入賬的權益投資為#美元。52及$55分別截至2022年6月30日和2021年6月30日的財年。根據其協議條款，公司沒有持續的資本承諾、貸款要求、擔保或任何其他類型的安排，這些安排將要求未來因股權投資而產生的任何現金出資或支付。
與公司股權投資者的交易通常代表合同製造和購買原材料的付款。在截至2022年6月30日、2021年和2020年6月30日的財政年度內，就這類交易向包括股權投資者在內的相關方支付的款項為#美元117, $44及$55，分別為。與本公司關聯方有關的應收賬款和應付賬款的收入和期末餘額在每個會計年度內或截至本會計年度結束時並不顯著。


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注20。後續事件
2022年8月3日，公司宣佈將於2023財年第一季度開始實施精簡運營模式。該公司董事會已經批准了高達約美元的1002023年和2024年財政年度與這一舉措有關的費用，包括重組費用，主要是與員工有關的費用，以及相關的執行和其他費用。預計這些費用將主要計入其他(收入)費用淨額。



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