附件99.1
Veritiv宣佈創紀錄的第二秒
2022季度淨收入,每股收益,調整後EBITDA,
和調整後的EBITDA利潤率;提高收益
指導
第二季度財務亮點
• | 淨銷售額為18億美元,同比增長9.8%;有機銷售額同比增長18.2% |
• | 淨收益和稀釋後每股收益分別為9110萬美元和612美元 |
• | 調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率1 分別為1.363億美元和7.5% |
• | Net Leverage Ratio of 0.7x |
亞特蘭大 (2022年8月9日)-B2B產品、服務和解決方案的全方位服務提供商Veritiv Corporation(NYSE:VRTV)今天公佈了截至2022年6月30日的第二季度財務 業績。
首席執行官薩爾·阿巴特説:“兩位數的有機銷售增長和持續的卓越運營為公司歷史上任何一個季度的淨收入、每股收益、調整後的EBITDA美元和調整後的EBITDA利潤率做出了最好的貢獻。”銷售持續增長,加上我們的成本和價格管理紀律,淨收益達到創紀錄的9100萬美元,是2021年第二季度的三倍多,稀釋後每股收益增至創紀錄的6.12美元。
截至2022年6月30日的三個月與截至2021年6月30日的三個月相比:
• | Net sales were $1.8 billion, an increase of 9.8% from the prior year; organic sales increased 18.2%. |
• | 淨收入為9,110萬美元,上年為2,640萬美元。淨重組費用為140萬美元,而上一年為520萬美元。 |
• | 基本每股收益和稀釋後每股收益分別為6.24美元和6.12美元,而上一年分別為1.69美元和1.62美元。 |
• | 調整後的EBITDA為1.363億美元,同比增長85.4%。 |
• | 調整後的EBITDA利潤率為7.5%,較上年增長310個基點。 |
截至2022年6月30日的6個月與截至2021年6月30日的6個月相比:
• | Net sales were $3.7 billion, an increase of 14.3% from the prior year; organic sales increased 19.2%. |
• | 淨收入為1.696億美元,上年為4770萬美元。淨重組費用為410萬美元,而上一年為950萬美元。 |
• | 基本每股收益和稀釋後每股收益分別為11.55美元和11.23美元,而上一年分別為3.03美元和2.89美元。 |
• | 調整後的EBITDA為2.558億美元,同比增長92.3%。 |
• | 調整後的EBITDA利潤率為7.0%,較上年增長290個基點。 |
截至2022年6月30日的三個月,經營活動提供的現金淨額為6,820萬美元,自由現金流為6,600萬美元。截至2022年6月30日的6個月,經營活動提供的淨現金為6,230萬美元,自由現金流為5,070萬美元。
首席財務官史蒂夫·史密斯表示:“在第二季度,在我們的2億美元股票回購計劃下回購了價值9440萬美元的股票,我們強勁的收益表現推動淨槓桿率降至0.7倍的創紀錄低點。”我們創紀錄的低淨槓桿率和強勁的自由現金流產生為我們提供了顯著的選擇,以促進我們的增長。“
修訂後的2022年指南
考慮到今年到目前為止的強勁財務表現 以及今年剩餘時間的良好前景,儘管我們剝離了加拿大業務,公司現在 預計2022年全年淨收入將在2.85億美元至3.15億美元之間。按約1,470萬股已發行完全攤薄股份計算,每股攤薄後收益估計在19.50美元至21.5美元之間。調整後的EBITDA現在預計在4.75億美元至5.05億美元的範圍內。經營活動提供的淨現金和自由現金流預計仍約為2.8億美元和#美元。分別為2.5億美元。資本支出估計仍約為3000萬美元。
1調整後的EBITDA利潤率定義為調整後的EBITDA佔淨銷售額的百分比。
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Veritiv Corporation今天將主持電話會議和網絡直播,2022年8月9日上午9點(ET)討論其第二季度財務業績和2022年全年指導。要參與,美國(美國)境內的呼叫者加拿大可以撥打(888)330-2469,國際呼叫者可以使用以下國際接入號碼鏈接,https://events.evolveirportal.com/custom/access/2324, 都使用會議ID號碼3047006。感興趣的人也可以在線收聽,網址是ir.veritivcorp.com。電話會議和網絡直播的重播將在網絡直播結束後不久在ir.veritivcorp.com 上限時在線播放。
有關美國公認會計原則(“U.S.GAAP”)以及非GAAP財務指標與最具可比性的美國GAAP指標的相關調整的重要信息可在本新聞稿的附表中找到,應對其進行全面審查。
關於驗證
Veritiv Corporation(紐約證券交易所代碼:VRTV),總部位於亞特蘭大,是財富500強企業之一®公司,是包裝、健康和衞生產品、服務和解決方案的全方位服務提供商。此外,Veritiv還提供印刷和出版產品,以及物流和供應鏈管理解決方案。Veritiv為北美和全球多個行業的客户提供服務,在美國和墨西哥設有配送中心,團隊成員遍佈世界各地,幫助塑造其客户的成功。有關Veritiv及其業務部門的更多信息,請訪問www.veritivcorp.com。
安全港規定
本新聞稿中包含的有關Veritiv Corporation(“公司”)未來經營結果、業績、戰略、業務計劃、前景和指導、與新冠肺炎影響有關的陳述以及任何其他不構成歷史事實的陳述 均為前瞻性陳述,受1995年“私人證券訴訟改革法”規定的安全港的約束。 在可能的情況下,使用“相信”、“預期”、“預期”、“繼續”、“打算”、“ ”、“應該”、“將:“將”、“計劃”、“估計”、“潛在”、“目標”、“ ”“展望”、“可能”、“預測”、“可能”或此類術語的否定或其他類似表述, 已被用來識別此類前瞻性表述。所有前瞻性陳述僅反映公司對未來經營結果、業績、業務計劃、前景、指導和其他事項的當前信念和假設,並基於公司目前掌握的信息。因此,這些陳述會受到重大風險、不確定性和或有事項的影響,這可能會導致公司的實際經營結果、業績、業務計劃、前景或指導與這些陳述中所表達或暗示的大不相同。
可能導致實際 結果與當前預期大不相同的因素包括“風險因素” 項下和我們的10-K表格年度報告中其他部分以及公司提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他公開報告中描述的風險和其他因素。此類風險和其他因素在某些情況下是本公司無法控制的, 包括:新冠肺炎疫情的不利影響;整個行業對紙張和相關產品的需求下降;來自現有來源和非傳統來源的競爭加劇;從供應商獲得包裝、設施產品和紙張以轉售給客户的採購和其他風險;原材料價格的變化;貿易政策和法規的變化;燃料和第三方運費成本的增加以及第三方貨運提供商的可用性;我們任何重要客户的損失 ;無法實現重組計劃的預期收益;總體上不利的業務和經濟狀況發展,可能會削弱我們利用淨營業虧損結轉和其他遞延税金資產的能力;我們充分保護我們的物質知識產權和其他專有權利的能力,或成功防禦第三方知識產權侵權索賠的能力;我們吸引、培訓和留住高素質員工的能力;我們的養老金和醫療保健成本以及參與多僱主養老金、健康和福利計劃的能力; 停工的影響, 工會談判和勞資糾紛;我們產生足夠現金償還債務的能力;提高利率;我們以合理的條款和條件為我們的債務進行再融資或重組的能力(可能不時需要);我們遵守債務協議中包含的契約的能力;遵守法律、規則和法規(包括環境、健康和安全法律)以及履行根據這些法律規定的任何責任或義務的成本; 税法的變化;訴訟、政府調查或審計、或與税務相關的訴訟或審計的不利結果; 影響我們業務的法規變化和司法裁決;一般商業和經濟狀況以及全球資本和信貸市場狀況的不利發展對我們的產品和服務、我們的業務(包括我們的國際業務和我們的客户)的需求的影響;外匯波動;惡劣天氣、大範圍的疾病爆發、反恐措施和對我們供應鏈、分銷系統和運營的其他中斷;我們對各種信息技術、電信系統和互聯網的依賴;我們對第三方供應商提供各種服務的依賴;網絡安全風險;以及我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他事件,這些事件可能會導致意外的不利運營結果。
本公司不負責在發佈日期之後更新 本新聞稿中包含的信息,也不對網絡服務或互聯網服務提供商對本文檔所做的更改負責。本新聞稿通過Form 8-K提供給美國證券交易委員會。公司將提交給美國證券交易委員會的截至2022年6月30日的10-Q表格三個月和六個月的季度報告可能包含對本新聞稿中包含的信息的更新。
財務報表
VERITIV公司 | ||||||||||||||||
簡明合併業務報表 | ||||||||||||||||
(以百萬美元計,不包括每股數據,未經審計) | ||||||||||||||||
截至三個月 6月30日, |
截至六個月 6月30日, |
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2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
淨銷售額 | $ | 1,820.7 | $ | 1,658.6 | $ | 3,678.8 | $ | 3,217.9 | ||||||||
產品銷售成本(不包括下面單獨列出的折舊和攤銷) | 1,410.9 | 1,319.0 | 2,866.3 | 2,557.1 | ||||||||||||
配送費 | 98.2 | 104.0 | 210.4 | 205.5 | ||||||||||||
銷售和管理費用 | 180.7 | 177.8 | 368.6 | 344.2 | ||||||||||||
折舊及攤銷 | 11.1 | 14.3 | 23.8 | 28.8 | ||||||||||||
重組費用,淨額 | 1.4 | 5.2 | 4.1 | 9.5 | ||||||||||||
營業收入(虧損) | 118.4 | 38.3 | 205.6 | 72.8 | ||||||||||||
利息支出,淨額 | 4.0 | 4.5 | 7.5 | 9.6 | ||||||||||||
其他(收入)費用,淨額 | (6.6 | ) | (1.7 | ) | (7.2 | ) | (2.7 | ) | ||||||||
所得税前收入(虧損) | 121.0 | 35.5 | 205.3 | 65.9 | ||||||||||||
所得税支出(福利) | 29.9 | 9.1 | 35.7 | 18.2 | ||||||||||||
淨收益(虧損) | $ | 91.1 | $ | 26.4 | $ | 169.6 | $ | 47.7 | ||||||||
每股收益(虧損): | ||||||||||||||||
基本信息 | $ | 6.24 | $ | 1.69 | $ | 11.55 | $ | 3.03 | ||||||||
稀釋 | $ | 6.12 | $ | 1.62 | $ | 11.23 | $ | 2.89 | ||||||||
加權平均流通股: | ||||||||||||||||
基本信息 | 14.61 | 15.58 | 14.69 | 15.73 | ||||||||||||
稀釋 | 14.88 | 16.30 | 15.10 | 16.49 |
VERITIV 公司 | ||||||||
精簡的 合併資產負債表 | ||||||||
(除面值外,以百萬美元計,未經審計) | ||||||||
June 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||
資產 | ||||||||
當前 資產: | ||||||||
現金 和現金等價物 | $ | 32.1 | $ | 49.3 | ||||
應收賬款,減去備用金分別為29.8美元和34.4美元 | 968.4 | 1,011.2 | ||||||
盤存 | 423.8 | 484.5 | ||||||
其他 流動資產 | 127.5 | 132.7 | ||||||
流動資產合計 | 1,551.8 | 1,677.7 | ||||||
財產和設備(分別扣除累計折舊和攤銷淨額321.5美元和332.4美元) | 135.2 | 162.9 | ||||||
商譽 | 96.3 | 99.6 | ||||||
其他 無形資產淨額 | 37.8 | 42.7 | ||||||
遞延 所得税資產 | 58.8 | 47.1 | ||||||
其他 非流動資產 | 355.0 | 408.4 | ||||||
總資產 | $ | 2,234.9 | $ | 2,438.4 | ||||
負債 和股東權益 | ||||||||
流動負債 : | ||||||||
應付帳款 | $ | 533.4 | $ | 561.9 | ||||
應計工資和福利 | 72.2 | 110.0 | ||||||
其他 應計負債 | 151.5 | 185.7 | ||||||
當前債務的 部分 | 15.2 | 16.0 | ||||||
流動負債合計 | 772.3 | 873.6 | ||||||
長期債務,扣除當前部分後的淨額 | 398.3 | 499.7 | ||||||
已確定的 福利養老金義務 | 4.1 | 7.2 | ||||||
其他 非流動負債 | 376.3 | 422.1 | ||||||
總負債 | 1,551.0 | 1,802.6 | ||||||
承付款 和或有 | ||||||||
股東權益 : | ||||||||
優先股,面值0.01美元,授權發行1,000萬股,未發行 | — | — | ||||||
普通股,面值0.01美元,授權股份1.00億股;已發行股份分別為1,750萬股和1,700萬股;已發行股份分別為1,430萬股和1,460萬股 | 0.2 | 0.2 | ||||||
額外的 實收資本 | 610.0 | 633.8 | ||||||
累計 收益(虧損) | 312.8 | 143.2 | ||||||
累計 其他綜合損失 | (17.2 | ) | (24.3 | ) | ||||
財政部 成本價股票-分別為320萬股和240萬股 | (221.9 | ) | (117.1 | ) | ||||
股東權益合計 | 683.9 | 635.8 | ||||||
總負債和股東權益 | $ | 2,234.9 | $ | 2,438.4 |
VERITIV 公司 | ||||||||
簡明 合併現金流量表 | ||||||||
(單位:百萬,未經審計) | ||||||||
截至6月30日的6個月, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
操作 活動 | ||||||||
淨收益(虧損) | $ | 169.6 | $ | 47.7 | ||||
折舊和攤銷 | 23.8 | 28.8 | ||||||
攤銷和核銷遞延融資費 | 0.8 | 0.7 | ||||||
處置資產和出售企業的淨虧損 | (15.3 | ) | (5.6 | ) | ||||
為預期信貸損失撥備 | (0.1 | ) | (0.3 | ) | ||||
遞延 所得税準備金(福利) | (11.6 | ) | 1.3 | |||||
基於股票的薪酬 | 5.9 | 4.7 | ||||||
其他 非現金項目,淨額 | (7.0 | ) | 1.8 | |||||
經營性資產和負債的變化 | ||||||||
應收賬款 | (51.4 | ) | (36.2 | ) | ||||
盤存 | (25.4 | ) | (21.2 | ) | ||||
其他 流動資產 | (1.5 | ) | 0.4 | |||||
應付帳款 | 23.4 | 58.9 | ||||||
應計工資和福利 | (31.8 | ) | (13.9 | ) | ||||
其他 應計負債 | (13.9 | ) | (18.6 | ) | ||||
其他 | (3.2 | ) | 1.6 | |||||
淨額 經營活動提供(用於)現金 | 62.3 | 50.1 | ||||||
投資 活動 | ||||||||
物業 和新增設備 | (11.6 | ) | (9.1 | ) | ||||
資產出售和企業出售的收入,扣除轉移的現金後的淨額 | 139.4 | 11.3 | ||||||
財產和設備相關保險收入 | 3.5 | — | ||||||
淨額 投資活動提供(用於)的現金 | 131.3 | 2.2 | ||||||
為 活動提供資金 | ||||||||
在圖書透支中更改 | 12.9 | (6.3 | ) | |||||
長期債務的借款 | 3,111.5 | 2,845.1 | ||||||
償還長期債務 | (3,190.9 | ) | (2,909.0 | ) | ||||
使用權融資租賃下的付款 | (6.3 | ) | (6.7 | ) | ||||
供應商融資安排下的付款 | (3.2 | ) | — | |||||
遞延 融資費用 | — | (3.3 | ) | |||||
購買庫存股票 | (104.8 | ) | (50.4 | ) | ||||
預提税金對股票薪酬的影響 | (29.7 | ) | (8.3 | ) | ||||
其他 | 0.3 | 0.7 | ||||||
淨額 由融資活動提供(用於)的現金 | (210.2 | ) | (138.2 | ) | ||||
匯率變動對現金的影響 | (0.6 | ) | 0.0 | |||||
現金和現金等價物淨變化 | (17.2 | ) | (85.9 | ) | ||||
期初現金 和現金等價物 | 49.3 | 120.6 | ||||||
期末現金 和現金等價物 | $ | 32.1 | $ | 34.7 | ||||
補充 現金流信息 | ||||||||
支付所得税的現金 ,扣除退款後的淨額 | $ | 57.8 | $ | 26.0 | ||||
支付利息的現金 | 6.4 | 8.6 | ||||||
非現金投資和融資活動 | ||||||||
非現金 用於使用權融資租賃和基於供應商的融資安排的財產和設備附加費 | $ | 18.1 | $ | 0.4 | ||||
為使用權經營租賃向其他非流動資產增加非現金 | 37.3 | 24.8 |
非GAAP衡量標準
我們根據美國公認會計原則編制的財務信息 補充了某些非GAAP指標,包括有機銷售(在日均銷售基礎上的淨銷售額 不包括上一年期間本年度沒有可比收入的已出售業務的收入,以及我們完成收購後12個月內收購業務的收入)、調整後的EBITDA(扣除利息、所得税、折舊和攤銷、重組費用、淨額、整合和收購費用以及其他類似費用) 包括任何遣散費、與倉庫和辦公室開設或關閉相關的成本、合併、搬遷及其他 業務優化支出、基於股票的薪酬支出、後進先出準備金變動、非重組資產減值費用、 非重組遣散費、非重組養老金支出(福利)、與合併和收購中承擔的或有負債相關的公允價值調整(br}以及某些其他調整)、自由現金流量和其他非公認會計準則衡量指標,如淨槓桿率 比率(按淨債務與調整後EBITDA計算)。我們認為,投資者通常使用調整後的EBITDA、自由現金流和其他非GAAP 指標作為對公司估值的關鍵財務指標;我們還提供有機銷售,以幫助投資者更好地比較期間與期間的業績 。此外,管理我們的基於資產的借貸工具(“ABL工具”)的信貸協議允許我們在計算“綜合EBITDA”時不計入上述費用和其他費用,如ABL工具所定義。
有機銷售額、調整後的EBITDA、自由現金流和這些其他非GAAP指標不是美國GAAP下衡量財務業績或流動性的替代指標。非GAAP 指標沒有美國GAAP的定義,可能由其他公司使用的類似名稱的指標 定義不同,也不能與之相比。因此,我們在審查根據美國公認會計原則計算的最直接可比指標 時,考慮和評估非公認會計準則衡量標準。我們告誡投資者不要過度依賴此類非GAAP衡量標準,並將其與最直接可比的美國GAAP衡量標準相結合。有機銷售額、調整後的EBITDA、自由現金流和其他非GAAP指標 作為分析工具具有侷限性,不應單獨考慮或替代根據美國GAAP報告的我們的業績分析 。有關非GAAP衡量標準與最具可比性的美國GAAP衡量標準的對賬情況,請參閲下表。
表一
VERITIV公司
非公認會計準則計量的對賬
淨收益(虧損)與調整後EBITDA之比;調整後EBITDA利潤率
(單位:百萬,未經審計)
截至三個月 6月30日, | 截至六個月 6月30日, | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
淨收益(虧損) | $ | 91.1 | $ | 26.4 | $ | 169.6 | $ | 47.7 | ||||||||
利息支出,淨額 | 4.0 | 4.5 | 7.5 | 9.6 | ||||||||||||
所得税支出(福利) | 29.9 | 9.1 | 35.7 | 18.2 | ||||||||||||
折舊及攤銷 | 11.1 | 14.3 | 23.8 | 28.8 | ||||||||||||
EBITDA | 136.1 | 54.3 | 236.6 | 104.3 | ||||||||||||
重組費用,淨額 | 1.4 | 5.2 | 4.1 | 9.5 | ||||||||||||
設施關閉費用,包括資產處置損失(收益) | (0.3 | ) | (1.5 | ) | (0.9 | ) | (1.2 | ) | ||||||||
基於股票的薪酬 | 3.1 | 3.5 | 5.9 | 4.7 | ||||||||||||
後進先出準備金(減少)增加 | 11.8 | 11.0 | 22.8 | 16.1 | ||||||||||||
非重組遣散費 | (0.2 | ) | 1.1 | 1.5 | 1.9 | |||||||||||
非重組養卹金費用(福利) | (7.0 | ) | — | (7.0 | ) | — | ||||||||||
其他 | (8.6 | ) | (0.1 | ) | (7.2 | ) | (2.3 | ) | ||||||||
調整後的EBITDA | $ | 136.3 | $ | 73.5 | $ | 255.8 | $ | 133.0 | ||||||||
淨銷售額 | $ | 1,820.7 | $ | 1,658.6 | $ | 3,678.8 | $ | 3,217.9 | ||||||||
調整後的EBITDA佔淨銷售額的百分比 | 7.5 | % | 4.4 | % | 7.0 | % | 4.1 | % |
表I.A.
VERITIV公司
非公認會計準則計量的對賬
調整後的EBITDA指導
(單位:百萬,未經審計)
預測截至2022年12月31日的年度 | ||||||||
低 | 高 | |||||||
淨收益(虧損) | $ | 285 | $ | 315 | ||||
利息支出,淨額 | 15 | 15 | ||||||
所得税支出(福利) | 85 | 90 | ||||||
折舊及攤銷 | 50 | 50 | ||||||
其他對賬項目 | 40 | 35 | ||||||
調整後的EBITDA | $ | 475 | $ | 505 |
表二
VERITIV公司
非公認會計準則計量的對賬
自由現金流
(單位:百萬,未經審計)
截至2022年6月30日的三個月 | 截至六個月 June 30, 2022 | |||||||
經營活動提供(用於)的現金淨額 | $ | 68.2 | $ | 62.3 | ||||
減去:資本支出 | (2.2 | ) | (11.6 | ) | ||||
自由現金流 | $ | 66.0 | $ | 50.7 |
表二.a
VERITIV公司
非公認會計準則計量的對賬
自由現金流指引
(單位:百萬,未經審計)
預測截至2022年12月31日的年度 | ||
經營活動提供(用於)的現金淨額 | 大約280美元 | |
減去:資本支出 | 大約(30美元) | |
自由現金流 | 大約250美元 |
表三
VERITIV公司
非公認會計準則計量的對賬
淨債務與調整後EBITDA之比
(單位:百萬,未經審計)
June 30, 2022 | ||||
從ABL貸款中提取的金額 | $ | 361.4 | ||
減去:現金和現金等價物 | (32.1 | ) | ||
淨債務 | $ | 329.3 | ||
最近12個月調整後的EBITDA | $ | 465.4 | ||
淨債務與調整後EBITDA之比 | 0.7 | x |
最近12個月 | ||||
June 30, 2022 | ||||
淨收益(虧損) | $ | 266.5 | ||
利息支出,淨額 | 15.1 | |||
所得税支出(福利) | 70.4 | |||
折舊及攤銷 | 50.2 | |||
EBITDA | 402.2 | |||
重組費用,淨額 | 10.0 | |||
設施關閉費用,包括資產處置損失(收益) | 0.4 | |||
基於股票的薪酬 | 8.6 | |||
後進先出準備金(減少)增加 | 50.3 | |||
非重組遣散費 | 7.4 | |||
非重組養卹金費用(福利) | (6.5 | ) | ||
其他 | (7.0 | ) | ||
調整後的EBITDA | $ | 465.4 |
表IV
VERITIV公司
非公認會計準則計量的對賬
從銷售增長到有機增長
(單位:百萬,未經審計)
截至三個月 6月30日, | 截至六個月 6月30日, | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
報告的銷售增長 | 9.8 | % | 18.1 | % | 14.3 | % | 3.4 | % | ||||||||
日常影響 | 0.0 | % | 0.0 | % | 0.0 | % | 0.8 | % | ||||||||
日銷售額增長 | 9.8 | % | 18.1 | % | 14.3 | % | 4.2 | % | ||||||||
業務剝離1 | 8.4 | % | 0.1 | % | 4.9 | % | 0.0 | % | ||||||||
有機銷售增長2 | 18.2 | % | 18.1 | % | 19.2 | % | 4.1 | % | ||||||||
營業天數 | 64 | 64 | 127 | 127 |
1表示於2021年3月31日剝離RollSource業務和於2022年5月2日剝離Veritiv Canada,Inc.業務。
2由於四捨五入,部分金額 未加和。
Veritiv聯繫人:
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