華納音樂集團公司。報告截至2022年6月30日的第三財季業績

財務亮點

·儘管面臨廣告支持的壓力，流媒體業務仍實現了強勁的潛在增長

·藝術家服務令人印象深刻的復甦，收入持續兩位數增長

·音樂出版繼續保持勢頭，收入實現兩位數增長

·運營和自由現金流大幅增長

截至2022年6月30日的三個月

·總收入按不變貨幣計算增長7%或12%

·數字收入按不變貨幣計算增長2%或6%

·淨收益為1.25億美元，上年同期為6100萬美元

·OIBDA下降3%，至2.33億美元，上年同期為2.41億美元，按不變貨幣計算增長3%

·調整後的OIBDA下降3%，至2.55億美元，上年同期為2.63億美元，按不變貨幣計算增加2%

·調整後的EBITDA下降7%，至2.63億美元，上年同期為2.82億美元

·經營活動提供的現金增加79%，達到1.63億美元，上年同期為9100萬美元

紐約，2022年8月9日-華納音樂集團公司今天公佈了截至2022年6月30日的第三季度財務業績。

華納音樂集團首席執行官史蒂夫·庫珀表示：“即使在廣告市場放緩和一些一次性項目影響同比增長的背景下，我們在不變貨幣的基礎上實現了穩健的兩位數增長。”6月份，我們看到了新一輪令人驚歎的發行浪潮的開始，我們期待着我們的財政年度有一個強勁的結束。從長遠來看，我們擁有最大的規模來最大限度地利用藝術家發展的趨勢，並擁有繼續推動我們業務的全球化和多樣化的靈活性和資源。“

華納音樂集團首席財務官埃裏克·萊文表示：“我們第三季度的業績反映了我們業務的內在彈性，這源於我們多樣化的收入來源組合。”隨着我們核心流媒體業務的顯著增長，以及新的增長載體不斷湧現，我們非常看好我們未來多年的增長潛力。

總WMG

營收增長6.9%(按不變貨幣計算增長12.1%)。隨着美元走強，外幣匯率對該季度的增長產生了不利影響。收入增長是由於唱片音樂藝術家服務的持續復甦和版權收入的擴大，這一增長受到上一年季度COVID的影響，本季度增長了42.9%(按不變貨幣計算增長了55.7%)，以及音樂出版業績收入的持續增長。與前兩個季度一樣，本季度包括了與公司的一個數字合作伙伴達成的新協議對Recorded Music流媒體收入的影響。數字收入增長了1.7%(按不變貨幣計算增長了5.7%)。流媒體總收入增長2.7%(按不變貨幣計算增長6.5%)，主要受音樂出版流媒體收入增長29.6%(或按不變貨幣計算增長34.6%)的推動，其中包括7月1日版權使用費委員會在PhonoRecords III中做出的一項1700萬美元的收益，該裁決支持2018至2022年美國機械使用費税率的較高百分比，並反映了預期支付的金額(“CRB費率收益”)。Recorded Music流媒體收入下降1.0%(或按不變貨幣計算增長2.7%)，主要是由於與公司的數字合作伙伴之一簽訂了與前兩個季度一致的新協議的影響，以及公司數字合作伙伴之一的1,100萬美元追趕付款(“追趕付款”)使上一季度受益(“追趕付款”)，但部分抵消了流媒體收入持續增長的影響，這是受市場相關廣告支持收入放緩的影響。數字收入佔該季度總收入的65.9%, 與去年同期的69.3%相比。數字收入佔總收入的百分比下降是由於藝術家服務的增長以及擴大的版權收入和表演收入。該季度的收入增長也受到唱片音樂授權收入和音樂出版同步收入增長的推動。Recorded Music的實體收入在報告的基礎上較低，但按不變貨幣計算較高。音樂出版公司的機械收入在報告的基礎上和按不變貨幣計算都較低，主要是由於匯率的不利影響。

營業收入為1.46億美元，而去年同期為1.62億美元。OIBDA為2.33億美元，上年同期為2.41億美元，下降3.3%(或按不變貨幣計算增長2.6%)，OIBDA利潤率從上年同期的18.0%下降1.7個百分點至16.3%。營業收入、OIBDA和OIBDA利潤率的下降主要是由於較低利潤率的藝術家服務和擴大的權利收入的增長以及匯率的不利影響造成的收入組合，但與收購相關的收益負債按市值計算調整的影響部分抵消了這一影響。

調整後的營業收入、調整後的OIBDA和調整後的淨收入不包括基於非現金股票的薪酬以及與本季度和上年同期的重組和其他轉型舉措有關的其他相關支出和支出。經調整的EBITDA不包括這些項目，幷包括轉型舉措產生的預期節省以及某些特定交易的形式影響。調整後的營業收入、調整後的OIBDA、調整後的淨收入和調整後的EBITDA的計算和核對見下文。

調整後的OIBDA從2.63億美元下降至2.55億美元，降幅為3.0%(或按不變貨幣計算增加2.4%)，調整後的OIBDA利潤率從上年同期的19.6%下降1.8個百分點至17.8%。調整後的OIBDA和調整後的OIBDA利潤率的下降主要是由於影響OIBDA的相同因素。調整後的營業收入下降8.7%，從1.84億美元降至1.68億美元，原因是影響調整後的OIBDA的因素相同，以及最近的收購和資本支出導致攤銷費用增加。

經調整的EBITDA由2.82億美元下降6.7%至2.63億美元，利潤率由21.0%下降2.6個百分點至18.4%，主要是由於影響經調整的OIBDA的相同因素以及與被排除在經調整的EBITDA之外的收購相關的收益負債按市值計價調整的影響。

淨收入為1.25億美元，而去年同期為6100萬美元。調整後的淨收入為1.47億美元，而去年同期為8300萬美元。淨收益和調整後淨收益的增長主要是由於匯率對公司以歐元計價的債務的有利影響，以及上一年季度債務清償的虧損，抵消了營業收入的下降。

由於本季度公司的淨收益為1.25億美元，A類和B類股東的基本每股收益和稀釋後每股收益均為0.24美元。

截至2022年6月30日，公司報告的現金餘額為3.45億美元，總債務為37.85億美元，淨債務(定義為總債務，扣除遞延融資成本、溢價和折扣、減去現金和等價物)為34.4億美元。

經營活動提供的現金從上年同期的9100萬美元增加到1.63億美元，增幅為79%。這一變化在很大程度上是A&R投資時機的結果，但部分被營運資本內的其他變動所抵消。與去年同期的2000萬美元相比，本季度的資本支出增加到3500萬美元，這主要是由於對IT基礎設施和設施的投資，包括EMP履行中心的擴建。自由現金流，定義如下，增加了80%，從上年同期的7100萬美元增加到1.28億美元。

錄製的音樂

由於藝術家服務和擴大版權收入增長42.9%(或按不變貨幣計算為55.7%)，Recorded Music收入增長3.2%(按不變貨幣計算增長8.5%)，這反映了演唱會推廣收入的增長，這一增長在上一年季度受到了COVID的幹擾。許可收入增長1.4%(或按不變貨幣計算增長8.7%)，主要是由於同步和其他活動增加，但部分被匯率的不利影響所抵消。數字收入下降了1.7%(按不變貨幣計算增長了2.2%)，流媒體收入下降了1.0%(按不變貨幣計算增長了2.7%)。經與公司的數字合作伙伴之一的新交易和追趕付款的影響進行調整後，Recorded Music流媒體收入增長了5.0%(按不變貨幣計算增長了9.2%)。流媒體收入反映出持續增長，這是受到與市場相關的廣告支持收入放緩的影響。數字收入佔唱片音樂總收入的67.4%，而去年同期為70.7%。數字收入佔唱片音樂總收入的百分比下降是由於藝術家服務的持續復甦和版權收入的擴大，這在上一年的季度受到了COVID的影響。實際收入下降5.4%(或按不變貨幣計算增長1.7%)，主要是由於匯率的不利影響，抵消了由於新版本在亞洲的成功而導致的銷售增加。主要賣家包括Ed Sheeran、Dua Lipa、Tatsuro Yamashita、GOT7、Jack Harlow和Gunna。

Recorded Music的營業收入為1.66億美元，低於上年同期的1.97億美元，營業利潤率下降3.1個百分點，降至14.0%，低於上年同期的17.1%。OIBDA從上年同期的2.5億美元(或按不變貨幣計算為5.5%)下降10.4%至2.24億美元，OIBDA利潤率下降2.9個百分點至18.8%。經調整的OIBDA由2.54億美元下降9.1%至2.31億美元(或按不變貨幣計算為4.1%)，經調整的OIBDA利潤率下降2.6個百分點至19.4%。OIBDA、調整後的OIBDA、營業利潤率、OIBDA利潤率和調整後的OIBDA利潤率的下降主要是由於利潤率較低的藝術家服務的增長和版權收入的擴大產生的收入組合以及匯率的不利影響，但被與收購相關的收益負債按市價調整的影響部分抵消。

音樂出版

音樂出版收入增長了29.6%(按不變貨幣計算增長了34.6%)。收入增長是由數字、性能和同步收入的增長推動的，但機械收入的下降部分抵消了這一增長。數字收入增長27.4%(按不變貨幣計算增長32.1%)，流媒體收入增長29.6%(按不變貨幣計算增長34.6%)，反映了流媒體業務的持續增長、CRB費率優勢和新數字交易的時機。經CRB費率收益調整後，流媒體收入增長13.9%(按不變貨幣計算增長18.3%)。數字收入佔音樂出版總收入的58.8%，而去年同期為59.8%。數字收入佔音樂出版總收入的比例略有下降，是由於酒吧、餐館、音樂會和現場活動繼續從COVID中斷中恢復過來，表演收入增加。由於電視和商業許可活動增加，同步收入增加。機械收入下降的主要原因是匯率的不利影響。

音樂出版公司的營業收入為3300萬美元，而去年同期為2100萬美元，這主要是由於收入的增加。營業利潤率上升2.4個百分點，至13.5%。音樂出版公司OIBDA增長32.6%，至5700萬美元(按不變貨幣計算，增長35.7%)，OIBDA利潤率增長0.5個百分點，至23.3%。經調整的OIBDA增長29.5%至5,700萬美元(或按不變貨幣計算為32.6%)，經調整的OIBDA利潤率保持不變，為23.3%。營業收入、OIBDA和調整後的OIBDA的增長主要是由於強勁的經營業績，但部分被收入組合和匯率的不利影響所抵消。

該季度的財務細節可以在公司今天提交給證券交易委員會的截至2022年6月30日的10-Q表格的當前季度報告中找到。

今天上午，管理層將在美國東部時間上午8：30主持一次電話會議，討論業績。電話會議將在www.wmg.com上進行網絡直播。

關於華納音樂集團

華納音樂集團的遺產可以追溯到200多年前，今天，它是一個由創意藝術家、詞曲作者和公司組成的無與倫比的大家庭，他們正在將文化推向全球。WMG唱片部門的核心是歷史上最具標誌性的四家公司：大西洋、Elektra、Parlophone和華納唱片。300娛樂、庇護、大節拍、坎瓦斯巴克、East West、Erato、FFRR等知名唱片公司也加入了他們的行列，其中包括拉麪、諾內什、重複、犀牛、Roadrunner、Sire、Spinnin‘Records、華納經典和華納音樂納什維爾。華納-查佩爾音樂公司的起源可以追溯到1811年查佩爾公司的成立-是世界領先的音樂出版商之一，擁有100多萬份版權目錄，涵蓋從偉大的美國歌曲集的標準到21世紀最熱門的各種音樂流派。

根據《1995年私人證券訴訟改革法》的“安全港”聲明

這一溝通包括前瞻性陳述，反映了華納音樂集團目前對未來活動和財務業績的看法。“估計”、“預期”、“預期”、“項目”、“計劃”、“打算”、“相信”、“預測”等詞彙以及預測或表明未來事件或趨勢的此類詞彙或類似表達的變體，或與歷史事項無關的詞彙，屬於前瞻性表述。所有前瞻性聲明均於今天發表，我們不承擔任何更新此類聲明的責任。我們的期望、信念和預測是真誠地表達出來的，我們相信它們是有合理基礎的。然而，我們不能向您保證管理層的期望、信念和預測將會實現或實現。投資者不應依賴前瞻性陳述，因為它們受到各種風險、不確定性和其他因素的影響，這些因素可能導致實際結果與我們的預期大不相同。請參閲我們提交給美國證券交易委員會的10-K表格、10-Q表格和其他文件，這些文件涉及可能導致實際結果與前瞻性陳述中描述的大不相同的因素。

我們的網站是www.wmg.com。我們使用我們的網站作為分發材料公司信息的渠道。有關華納音樂集團的財務和其他材料信息經常發佈在http://investors.wmg.com.上並可在其上訪問此外，您還可以通過http://investors.wmg.com.上的電子郵件提醒部分註冊您的電子郵件地址，從而自動接收有關華納音樂集團的電子郵件提醒和其他信息我們的網站及其上發佈或連接的信息不應被視為通過引用包含在本通信中。

陳述的基礎

該公司維持52-53周的財政年度，截止於每個報告期的最後一個星期五。截至2022年9月30日的財年包括53周，截至2021年9月30日的財年包括52周。2022財年的額外一週落在截至2021年12月31日的財季。因此，截至2022年6月30日的9個月的運營結果為40周，而截至2021年6月30日的9個月為39周。所有提及的2022年6月30日和2021年6月30日分別涉及截至2022年7月1日和2021年6月25日的期間，這兩個期間都包括13周。為方便起見，本公司繼續註明截至6月30日的第三季度財務報表日期。

關於非公認會計準則財務指標的補充披露

我們根據幾個因素評估我們的經營業績，包括以下非GAAP財務指標：

OIBDA

OIBDA反映了我們在有形資產非現金折舊和無形資產非現金攤銷前的營業收入。我們認為OIBDA是我們業務運營實力和業績的重要指標，並相信OIBDA的公佈有助於提高了解我們的運營業績和評估我們與可比時期相比的業績的能力。然而，使用OIBDA作為業績衡量標準的一個侷限性是，它沒有反映用於我們業務創收的某些資本化有形和無形資產的定期成本。因此，OIBDA應被視為根據美國公認會計原則報告的營業收入(虧損)、淨收入(虧損)和其他財務業績指標的補充，而不是替代。此外，根據我們的計算，OIBDA可能無法與其他公司採用的類似名稱的指標相比較。

調整後的營業收入(虧損)、調整後的OIBDA和調整後的淨收入(虧損)

經調整的營業收入(虧損)、經調整的OIBDA及經調整的淨收益(虧損)分別為營業收入(虧損)、經調整的OIBDA及經調整的淨收益(虧損)，以剔除某些影響可比性的項目的影響。影響本季度未調整措施期間間可比性的因素包括下文圖7所列的項目。我們使用調整後的營業收入(虧損)、調整後的OIBDA和調整後的淨收益(虧損)來評估我們的實際經營業績。我們相信，調整後的業績為投資者提供了相關和有用的信息，因為它們澄清了我們的實際經營業績，使我們的業績更容易與行業內其他公司的業績進行比較，並允許投資者以與我們管理層相同的方式審查業績。由於這些不是根據美國公認會計原則計算的業績衡量指標，因此不應單獨考慮或替代營業收入(虧損)、OIBDA和淨收入(虧損)作為經營業績指標，它們可能無法與其他公司採用的類似名稱的衡量標準相比較。

不變貨幣

由於匯率是瞭解期間間比較的一個重要因素，我們認為，除了報告的收入和OIBDA外，在不變貨幣的基礎上列報收入和OIBDA有助於提高了解我們的經營業績和評估我們與前幾個時期相比的業績的能力。不變貨幣信息比較不同時期的結果，就像匯率在一段時期內保持不變一樣。我們使用不變貨幣基礎上的業績作為評估我們業績的一種標準。我們通過將當年的外幣匯率與上一年的業績相加來計算不變貨幣業績。然而，使用不變貨幣結果作為業績衡量標準的一個侷限性是，它沒有反映匯率對我們的收入和OIBDA的影響。這些結果應被視為根據美國公認會計原則報告的結果的補充，而不是替代。我們公佈的不變貨幣基礎上的業績可能無法與其他公司使用的類似名稱的衡量標準相比較，也不是根據美國公認會計準則公佈的業績衡量標準。

自由現金流

我們對自由現金流的定義是經營活動提供的現金流減去資本支出。我們使用自由現金流等指標來評估我們的經營業績。管理層相信，自由現金流為投資者提供了一個重要的視角，以瞭解可用於支付我們的償債要求、持續的營運資本要求、資本支出要求、戰略收購和投資的現金，以及任何股息、債務的預付或回購或償還我們的未償債務或公開市場購買、私下談判購買、任何普通股回購或其他方面的票據。因此，自由現金流是衡量我們創造長期價值能力的重要指標。讓投資者知道這種能力是由於我們的經營業績而增強還是下降，這是很有用的。我們相信，自由現金流的列報對投資者來説是相關和有用的，因為它允許投資者以類似於管理層使用的方法來查看業績。

自由現金流量不是根據美國公認會計原則計算的業績指標，因此不應單獨考慮或替代淨收益(虧損)作為衡量經營業績的指標或由經營活動提供的現金流作為衡量流動性的指標。根據我們的計算，自由現金流可能無法與

其他公司採用的類似標題的措施。此外，自由現金流不一定代表可自由使用的資金，也不一定是衡量我們為現金需求提供資金的能力的指標。由於自由現金流量從“經營活動提供的淨現金”(最直接可比的美國公認會計原則財務指標)中扣除資本支出，該信息的使用者應考慮未反映的事件和交易的類型。我們在下面提供自由現金流與美國公認會計原則下報告的最直接可比金額的對賬，即“經營活動提供的淨現金”。

調整後的EBITDA

經調整的EBITDA相當於我們的循環信貸安排和我們的2020年契約中定義的“EBITDA”，基本上類似於我們的高級貸款工具中定義的“EBITDA”。調整後的EBITDA不同於“EBITDA”一詞，因為它是常用的。調整後EBITDA的定義，除了調整淨收益以排除利息支出、所得税以及折舊和攤銷外，還通過不包括以下項目或費用來調整淨收益：(1)任何重組費用或準備金的金額；(2)任何非現金費用(包括任何減值費用)；(3)因對衝貨幣兑換風險而產生的任何淨虧損；(4)根據管理協議或其他方式為進入而支付的管理、監測、諮詢和諮詢費的金額；(5)業務優化費用(包括合併計劃、遣散費和與旨在提高盈利能力的計劃有關的其他成本)；(6)交易費用；(7)基於股權的薪酬費用；(8)某些非常、非常或非經常性項目。循環信貸機制下的EBITDA定義還包括對某些預計成本節約、運營費用削減和協同效應的預計影響以及獨立註冊會計師就收購、合併、合併或其他投資編制的任何收益分析質量的調整。

調整後的EBITDA是我們管理層用來了解和評估我們的經營業績、制定未來經營計劃和做出有關資本分配的戰略決策的關鍵指標。調整後的EBITDA作為一種分析工具具有侷限性，您不應孤立地考慮它，也不應將其作為根據美國公認會計準則報告的我們業績分析的替代品。其中一些限制包括：(1)它沒有反映用於為我們的業務創造收入的某些資本化有形和無形資產的定期成本；(2)它沒有反映為償還我們債務的利息或本金所必需的重大利息支出或現金需求；以及(3)它沒有反映每一項現金支出、未來對資本支出或合同承諾的需求。特別是，這一措施增加了在計算淨收入時扣除的某些非現金、非常、非常或非經常性費用；然而，這些費用可能會重複發生，差異很大，很難預測。此外，調整後的EBITDA與經營活動提供的淨收入或現金流量不同，因為這些術語是由美國公認會計準則定義的，並不一定表明現金流量是否足以滿足現金需求。因此，調整後的EBITDA應被考慮作為根據美國公認會計原則報告的淨收益(虧損)和其他財務業績指標的補充，而不是替代。

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(A)反映清償債務的損失，主要包括投標費和未攤銷遞延融資費用。

(B)反映出售證券和資產剝離的淨虧損(收益)。

(C)反映遣散費和其他與重組有關的費用。

(D)反映我們的歐元計價債務匯兑造成的未實現虧損(收益)、套期保值活動和公司間交易的虧損(收益)。

(E)主要反映與交易有關的費用。

(F)反映與我們的轉型計劃和IT系統更新相關的成本，其中包括截至2022年6月30日的三個月和十二個月分別與我們的財務轉型相關的成本1,100萬美元和4,100萬美元以及其他相關成本，以及截至2021年6月30日的三個月和十二個月的分別為900萬美元和2,800萬美元。

(G)反映與綜合激勵計劃和華納音樂集團公司高級管理層自由現金流計劃有關的非現金股票薪酬支出。

(H)反映非現金活動，包括股權投資按市價計價的未實現虧損(收益)、投資損失(收益)、收益負債按市價調整和其他非現金減值。

(I)反映在截至2022年6月30日的三個月和十二個月內，由於轉型舉措和某些特定交易的形式影響而產生的預期節省。其中一些節約成本的舉措和交易影響了在過去12個月期間確定的季度之前的季度。這些具體交易和計劃的形式影響導致截至2022年6月30日的12個月調整後EBITDA增加了1300萬美元。

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