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美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-Q

(標記一)

☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告

截至本季度末June 30, 2022

或

☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

由_至_的過渡期

佣金文件編號001-39050

奧波頓金融公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)


特拉華州		45-3361983
國家或其他司法管轄權成立公司或組織		税務局僱主身分證號碼

2圈星空大道
聖卡洛斯，	鈣	94070
主要行政辦公室的地址		郵政編碼

(650) 810-8823

註冊人的電話號碼，包括區號

根據該法第12(B)條登記的證券：


每個班級的標題	交易代碼	註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.0001美元	運營管理	納斯達克全球精選市場

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ 不是 ☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。


大型加速文件服務器	☐	規模較小的報告公司	☒
加速文件管理器	☒	新興成長型公司	☐
非加速文件服務器	☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐ 不是 ☒

截至2022年8月3日，註冊人的已發行普通股數量為32,927,344.


目錄

第一部分-財務信息
第1項。	財務報表(未經審計)	3
	簡明綜合資產負債表	3
	簡明綜合業務報表	4
	簡明合併股東權益變動表	5
	現金流量表簡明合併報表	7
	簡明合併財務報表附註	8
第二項。	管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析	20
第三項。	關於市場風險的定量和定性披露	40
第四項。	控制和程序	40

第二部分--其他資料
第1項。	法律訴訟	41
第1A項。	風險因素	41
第二項。	未登記的股權證券銷售和收益的使用	65
第三項。	高級證券違約	65
第四項。	煤礦安全信息披露	65
第五項。	其他信息	65

	詞彙表	66

第六項。	展品索引	68

簽名		70

第一部分-財務信息

項目1.財務報表

奧波頓金融公司

簡明綜合資產負債表(未經審計)

(以千為單位，不包括每股和每股數據)


	6月30日，		十二月三十一日，
	2022		2021
資產
現金和現金等價物	$	66,712	$	130,959
受限現金	67,144		62,001
按公允價值計算的應收貸款	2,854,594		2,386,807






應收利息和手續費淨額	27,740		20,916
資本化的軟件和其他無形資產	136,902		131,181
商譽	104,162		104,014
使用權資產--經營性	33,538		38,403

其他資產	59,230		72,344
總資產	$	3,350,022	$	2,946,625

負債和股東權益
負債
擔保融資	$	505,727	$	393,889
按公允價值計算的資產擔保票據	1,935,842		1,651,706
收購融資	113,951		114,092

租賃負債	42,362		47,699

其他負債	103,942		135,358
總負債	2,701,824		2,342,744
股東權益


普通股，$0.0001面值-1,000,000,0002022年6月30日和2021年12月31日授權的股票；33,171,619已發行及已發行股份32,899,5962022年6月30日發行的股票；32,276,419已發行及已發行股份32,004,396於2021年12月31日發行的股份	7		6
普通股，額外實收資本	534,148		526,338


留存收益	120,352		83,846
國庫股按成本價計算，272,0232022年6月30日和2021年12月31日的股票	(6,309)		(6,309)
股東權益總額	648,198		603,881
總負債和股東權益	$	3,350,022	$	2,946,625

請參閲簡明合併財務報表附註。

奧波頓金融公司

簡明合併業務報表(未經審計)

(以千為單位，不包括每股和每股數據)


	截至6月30日的三個月，				截至6月30日的六個月，
	2022		2021		2022		2021
收入
利息收入	$	207,655	$	128,589	$	399,892	$	255,780
非利息收入	18,147		9,665		40,630		17,787
總收入	225,802		138,254		440,522		273,567
更少：
利息支出	17,104		12,163		30,781		25,667

公允價值淨減值	(63,484)		(5,902)		(59,513)		(17,470)
淨收入	145,214		120,189		350,228		230,430

運營費用：
技術和設施	52,788		33,124		101,977		66,048
銷售和市場營銷	32,368		23,748		66,909		47,641
人員	38,629		28,546		74,555		55,373
外包費和專業費	17,165		14,789		31,492		27,414
一般、行政和其他	16,936		10,179		30,297		20,176
總運營費用	157,886		110,386		305,230		216,652

税前收益(虧損)	(12,672)		9,803		44,998		13,778
所得税支出(福利)	(3,515)		2,553		8,492		3,509
淨收益(虧損)	$	(9,157)	$	7,250	$	36,506	$	10,269

普通股股東應佔淨收益(虧損)	$	(9,157)	$	7,250	$	36,506	$	10,269

共享數據：
每股收益(虧損)：
基本信息	$	(0.28)	$	0.26	$	1.12	$	0.37
稀釋	$	(0.28)	$	0.24	$	1.10	$	0.34
加權平均已發行普通股：
基本信息	32,831,499		28,004,699		32,525,768		27,888,029
稀釋	32,831,499		30,050,847		33,241,681		29,836,089

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奧波頓金融公司

簡明合併股東權益變動表(未經審計)

(單位：千，共享數據除外)


截至2022年6月30日的6個月
	普通股
		股票	面值		額外實收資本		留存收益		庫存股		股東權益總額
餘額-2022年1月1日		32,004,396	$	6	$	526,338	$	83,846	$	(6,309)	$	603,881
行使股票期權時發行普通股		505,945	1		(4,749)		—		—		(4,748)



基於股票的薪酬費用		—	—		7,467		—		—		7,467



限制性股票單位的歸屬，扣除扣留股份後的淨額		296,552	—		(2,327)		—		—		(2,327)




淨收入		—	—		—		45,663		—		45,663
餘額-2022年3月31日		32,806,893	$	7	$	526,729	$	129,509	$	(6,309)	$	649,936

行使股票期權時發行普通股		32,345	—		78		—		—		78
股票期權回購		(2,706)	—		(28)		—		—		(28)


基於股票的薪酬費用		—	—		7,642		—		—		7,642



限制性股票單位的歸屬，扣除扣留股份後的淨額		63,064	—		(273)		—		—		(273)





淨虧損		—	—		—		(9,157)		—		(9,157)
餘額-2022年6月30日		32,899,596	$	7	$	534,148	$	120,352	$	(6,309)	$	648,198

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奧波頓金融公司

簡明合併股東權益變動表(未經審計)

(單位：千，共享數據除外)


截至2021年6月30日的6個月
	普通股
		股票	面值		額外實收資本		留存收益		庫存股		股東權益總額
餘額-2021年1月1日		27,679,263	$	6	$	436,499	$	36,432	$	(6,309)	$	466,628
行使股票期權時發行普通股		33,526	—		307		—		—		307



基於股票的薪酬費用		—	—		5,088		—		—		5,088



限制性股票單位的歸屬，淨額		261,794	—		(2,794)		—		—		(2,794)





淨收入		—	—		—		3,019		—		3,019
餘額-2021年3月31日		27,974,583	$	6	$	439,100	$	39,451	$	(6,309)	$	472,248

行使股票期權時發行普通股		10,114	—		159		—		—		159



基於股票的薪酬費用		—	—		5,366		—		—		5,366



限制性股票單位的歸屬，淨額		49,227	—		(442)		—		—		(442)





淨收入		—	—		—		7,250		—		7,250
餘額-2021年6月30日		28,033,924	$	6	$	444,183	$	46,701	$	(6,309)	$	484,581

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奧波頓金融公司

簡明合併現金流量表(未經審計)

(單位：千)


	截至6月30日的六個月，
	2022		2021
經營活動的現金流
淨收入	$	36,506	$	10,269
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷	22,340		14,701
公允價值調整，淨額	59,513		17,470
按公允價值計算的應收貸款發放費淨額	(11,351)		(6,677)
貸款銷售收益	(5,714)		(9,755)
基於股票的薪酬費用	13,702		10,454


其他，淨額	20,732		29,242
出售和持有以供出售的貸款的來源	(48,972)		(75,023)
出售貸款所得款項	55,064		84,474
其他資產和其他負債的變動	(50,178)		(21,317)




經營活動提供的淨現金	91,642		53,838
投資活動產生的現金流
貸款的來源	(1,560,495)		(595,849)
出售貸款所得款項來自持有作投資之用	247,230		—
償還貸款本金	700,968		552,675
系統開發成本資本化	(23,580)		(12,132)


其他，淨額	(2,147)		(1,845)

用於投資活動的現金淨額	(638,024)		(57,151)
融資活動產生的現金流
擔保融資項下的借款	1,331,000		150,000

資產擔保票據和購置款融資項下的借款	404,984		867,462
償還擔保融資	(1,220,000)		(396,994)
償還資產擔保票據和購置款融資	(21,093)		(425,005)

遞延融資成本的支付	(314)		—
與基於股票的活動有關的付款淨額	(7,299)		(2,771)
融資活動提供的現金淨額	487,278		192,692
現金及現金等價物和限制性現金淨增(減)	(59,104)		189,379
期初現金和現金等價物及限制性現金	192,960		168,590
現金及現金等價物和受限現金，期末	$	133,856	$	357,969

補充披露現金流量信息
現金和現金等價物	$	66,712	$	138,429
受限現金	67,144		219,540
現金和現金等價物及限制性現金總額	$	133,856	$	357,969

支付所得税的現金，扣除退款後的淨額	$	(3,377)	$	1,809
支付利息的現金	$	27,032	$	25,588
為計入經營租賃負債的金額支付的現金	$	7,772	$	9,520
非現金投資和融資活動的補充披露
用經營性租賃義務換取的使用權資產	$	1,862	$	5,187



資本化資產中的非現金投資	$	1,852	$	806

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奧波頓金融公司

簡明合併財務報表附註(未經審計)

June 30, 2022


1.			業務的組織和描述

Oportun是一家金融科技公司和數字銀行平臺，其使命是提供包容性、負擔得起的金融服務，使其成員能夠建設更美好的未來。Oportun Financial Corporation(及其子公司，“Oportun”或“公司”)採取全面的方式為其成員提供服務，並以負責任地滿足其當前的資本需求、幫助其成員提高財務狀況、提高他們的財務意識並使他們走上財務健康的生活之路為目標。通過於2021年12月22日收購Hello Digit，Inc.(“Digit”)，該公司現在可以直接或通過合作伙伴提供全面的數字銀行產品套件，包括由人工智能提供支持的貸款、儲蓄和投資，並根據每個成員的目標進行定製，使實現財務健康自動化。該公司的信貸產品包括個人貸款、擔保個人貸款和信用卡。該公司的數字銀行產品包括數字銀行、自動儲蓄、長期投資和退休儲蓄。該公司總部設在加利福尼亞州聖卡洛斯。本公司自2009年起獲美國財政部認證為社區發展金融機構(“CDFI”)。

細分市場

分部定義為企業的組成部分，可獲得離散財務信息，並由首席運營決策者(“CODM”)在決定如何分配資源和評估業績時定期進行評估。公司首席執行官和公司首席財務官共同被視為首席財務官。財務管理委員會審查在綜合基礎上提出的財務信息，以便分配資源和評價財務業績。該公司的業務構成了一個單一的可報告部門。


2.			重要會計政策摘要

陳述的依據-隨附的簡明綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)編制。這些報表未經審計，反映了管理層認為公平列報結果所必需的所有正常的經常性調整。簡明綜合財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。在合併中，所有公司間賬户和交易都已取消。某些前期財務信息已重新分類，以符合本期列報。按照公認會計原則編制的財務報表中通常包括的某些信息和附註披露已根據這些規則和條例予以精簡或省略。因此，本季度報告Form 10-Q中包含的信息應與公司於2022年3月1日提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的Form 10-K年度報告(“年報”)中包含的經審計的綜合財務報表及其相關説明一併閲讀。

使用預算-根據公認會計原則編制簡明綜合財務報表時，管理層須作出估計和假設，以影響簡明綜合財務報表日期的資產和負債額及或有資產和負債的披露，以及報告期內的收入和支出的呈報金額。這些估計是基於截至簡明合併財務報表之日可獲得的信息；因此，實際結果可能與這些估計和假設不同。

會計政策-除了隨後採用的新會計公告外，公司的重大會計政策與第二部分第8項-財務報表和年度報告中的補充數據中描述的會計政策相比沒有發生重大變化。

最近採用的會計準則

沒有。


3.			每股收益(虧損)

基本每股收益和稀釋後每股收益(虧損)計算如下：


	截至6月30日的三個月，				截至6月30日的六個月，
(以千為單位，不包括每股和每股數據)	2022		2021		2022		2021
淨收益(虧損)	$	(9,157)	$	7,250	$	36,506	$	10,269


普通股股東應佔淨收益(虧損)	$	(9,157)	$	7,250	$	36,506	$	10,269

基本加權平均已發行普通股	32,831,499		28,004,699		32,525,768		27,888,029
稀釋證券的加權平均效應：
股票期權	—		1,327,358		453,695		1,301,088
限制性股票單位	—		718,790		262,218		646,972

稀釋加權平均已發行普通股	32,831,499		30,050,847		33,241,681		29,836,089

每股收益(虧損)：
基本信息	$	(0.28)	$	0.26	$	1.12	$	0.37
稀釋	$	(0.28)	$	0.24	$	1.10	$	0.34

下列普通股等值證券不計入稀釋加權平均已發行普通股的計算，因為其影響在本報告所述期間具有反攤薄作用：


	截至6月30日的三個月，		截至6月30日的六個月，
	2022	2021	2022	2021
股票期權	3,587,839	2,268,423	2,897,171	2,545,604
限制性股票單位	4,705,012	—	2,852,608	22,653


總反攤薄普通股等價物	8,292,851	2,268,423	5,749,779	2,568,257


4.			可變利息實體

可變權益實體(“VIE”)為法人實體，其風險股本數額不足，以致該實體在沒有額外從屬財務支持的情況下無法為其活動提供資金，或風險股權投資持有人作為一個整體，缺乏通過投票權或類似權利指導對經濟表現產生最重大影響的活動的能力，或沒有義務吸收該實體的預期虧損或收取該實體的預期剩餘收益。

對於我們參與的所有VIE，我們會持續評估我們是否是VIE的主要受益者。在我們既有權力指導對VIE業績影響最大的活動，又有義務承擔VIE的損失或有權獲得VIE的重大利益的情況下，我們將得出結論，我們是VIE的主要受益者，我們鞏固VIE。在我們不被視為VIE的主要受益人的情況下，我們不合並VIE，只承認我們在VIE中的利益。

合併後的VIE

作為公司整體融資策略的一部分，公司向全資擁有的特殊目的子公司(“VIE”)轉讓指定應收貸款池，以抵押某些以資產為抵押的融資交易。對於本公司確定其為主要受益人的這些VIE，因為其有權指導對VIE的經濟業績影響最大的活動，並有義務承擔可能對VIE產生重大影響的VIE的虧損或從VIE獲得利益的權利，VIE的資產和相關負債將與本公司的業績合併。該等權力來自本公司以擔保VIE的資產抵押債務為抵押的應收貸款的合約權利。本公司有義務承擔對VIE有潛在重大影響的虧損或收取利益的權利，因為本公司以資產擔保證書的形式保留每筆資產擔保融資交易的剩餘權益。因此，本公司在其簡明綜合財務報表中計入VIE的資產，包括為融資交易提供擔保的資產和相關負債。

每個合併的VIE發行一系列資產擔保證券，這些證券由擔保此類債務的應收貸款產生的現金流支持。這類應收貸款產生的現金流入根據交易的合同付款優先順序按月分配給交易的貸款人和相關服務提供者。上述VIE的債權人作為VIE的主要受益人對本公司的一般信貸沒有追索權，VIE的負債只能通過各自VIE的資產清償。本公司通過擁有每項VIE的各自剩餘權益，在每項融資交易中保留最附屬的經濟利益。本公司沒有義務回購最初滿足融資交易資格標準但隨後成為拖欠或違約的應收貸款。

下表為本公司簡明綜合資產負債表(未經審計)記錄的綜合VIE的資產和負債：


	6月30日，		十二月三十一日，
(單位：千)	2022		2021
整合的VIE資產
受限現金	$	52,564	$	41,803
按公允價值計算的應收貸款	2,780,536		2,267,205

應收利息和手續費	27,132		19,869
VIE總資產	2,860,232		2,328,877
合併VIE負債
擔保融資(1)	509,000		398,000
按公允價值計算的資產擔保票據	1,935,842		1,651,706
收購融資(1)	115,814		116,000
VIE總負債	$	2,560,656	$	2,165,706

(1) 金額不包括遞延融資成本。見注9，借款以獲取更多信息。


5.			持有待售貸款和已售出貸款

結構性貸款銷售-2022年3月31日，公司參與了一項證券化，公司和艾靈頓管理集團管理的基金都提供了抵押品，並是這筆交易的共同發起人，交易總額為$400.0發行了100萬美元的資產擔保票據。作為證券化的一部分，該公司通過發行由其無擔保和有擔保的個人分期付款貸款池擔保的攤銷資產擔保票據，向OPTN Funding Grantor Trust 2022-1(“Grantor Trust”)出售貸款。本公司亦出售其於聯營公司的剩餘權益(統稱為“2022-1交易”)。本公司繼續參與未合併的VIE，是以這些貸款的服務商的形式。本公司在Grantor Trust或為本次交易設立的發行人中沒有可變權益。已售出貸款按公允價值期權入賬，未償還本金餘額總額約為#美元。227.6百萬美元，累計公允價值標誌為$15.9百萬美元，未付利息$1.5百萬美元。該公司收到了$245.0通過出售票據和剩餘權益，該公司從其綜合資產負債表中取消了這些貸款的確認。

其他貸款銷售-2022年4月，本公司與一家機構投資者達成協議，出售大量貸款(“2022年第二季度貸款銷售”)。已售出貸款按公允價值期權入賬，未償還本金餘額總額約為#美元。14.7百萬美元，累計公允價值標誌為$(14.1)百萬美元，以及未付利息和費用$1.6百萬美元。該公司收到了$2.2百萬美元的淨收益。2022年第二季度貸款銷售有資格進行銷售會計處理，本公司將這些貸款從其綜合資產負債表中取消確認。

整體貸款銷售計劃‑ 2014年11月，本公司與一家機構投資者簽訂了一項整體貸款銷售協議。根據協議，公司至少出售了10%的無擔保貸款來源，並有權出售額外的5%，取決於某些資格標準以及最低和最高數量。該公司選擇不續簽安排，並允許協議按其條款於2022年3月4日到期。

在截至2022年6月30日的三個月裏，出售和持有待售貸款的來源微不足道。同期的服務收入為#美元。6.3百萬美元。由於我們的整個貸款銷售協議將於2022年3月4日到期，截至2022年6月30日的三個月的銷售收益微不足道。在截至2021年6月30日的三個月內，出售和持有待售貸款的金額為$41.6百萬美元，公司錄得銷售收益$5.3100萬美元的服務收入3.0百萬美元。

在截至2022年6月30日的六個月內，與我們的貸款銷售計劃相關的已出售和待售貸款的來源為$49.0百萬美元，公司錄得銷售收益$5.7100萬美元的服務收入10.3百萬美元。截至2021年6月30日止的六個月內，售出及持有待售貸款的金額為$75.0百萬美元，公司錄得銷售收益$9.8100萬美元的服務收入6.0百萬美元。


6.			採辦

2021年12月22日，該公司完成了對Hello Digit，Inc.(或“Digit”)的收購。Digit是一個數字銀行平臺，提供自動儲蓄、銀行和投資工具。Digit會員可以保留他們現有的銀行賬户，並將其整合到平臺中，或者他們可以通過Digit的銀行合作伙伴開設新賬户，使Digit成為他們的主要銀行關係。通過收購Digit，Oportun進一步擴大了其人工智能和數字銀行能力，增加了服務，為其成員提供針對他們的財務需求而構建的全方位服務。公司為Digit提供的總對價約為#美元，包括現金和股權。205.3百萬美元。

該公司確認與收購和整合相關的成本約為$6.9在截至2022年6月30日的三個月中，14.2於截至2022年6月30日止六個月內，已計入簡明綜合經營報表(未經審核)的一般、行政及其他開支。


7.			資本化軟件、其他無形資產和商譽

大寫軟件，NET由以下部分組成：


	6月30日，		十二月三十一日，
(單位：千)	2022		2021
大寫軟件，淨額：
系統開發成本	$	109,802	$	84,550
已獲得的發達技術	48,500		48,500
減去：累計攤銷	(61,073)		(45,433)
軟件總市值，淨額	$	97,229	$	87,617

大寫軟件，網絡

截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月的系統開發成本和收購開發技術的攤銷為#美元8.2百萬美元和美元3.9分別為100萬美元。截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月的系統開發成本為14.2百萬美元和美元6.6分別為100萬美元。

截至2022年6月30日和2021年6月30日的6個月系統開發成本和收購開發技術的攤銷為#美元15.6百萬美元和美元7.4分別為100萬美元。截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月的系統開發成本為25.4百萬美元和美元12.4分別為100萬美元。

收購開發的技術是$48.5100萬，與2021年12月22日收購Digit有關。

無形資產

按主要無形資產類別分列的賬面總額和累計攤銷如下：


	6月30日，		十二月三十一日，
(單位：千)	2022		2021
無形資產：
成員關係	$	34,500	$	34,500
商標	6,426		6,364
其他	3,000		3,000
減去：累計攤銷	(4,253)		(300)
無形資產總額，淨額	$	39,673	$	43,564

截至2022年6月30日止三個月的無形資產攤銷為2.0百萬美元。有幾個不是截至2021年6月30日止三個月須攤銷之無形資產。

截至2022年6月30日止六個月的無形資產攤銷為4.0百萬美元。有幾個不是截至2021年6月30日止六個月須攤銷之無形資產。

截至2022年6月30日的無形資產預期未來攤銷費用如下：


(單位：千)	財政年度
2022年(剩餘6個月)	$	(3,996)
2023	(7,949)
2024	(7,798)
2025	(4,929)
2026	(4,929)
2027	(4,929)
此後	(4,780)
總計	$	(39,310)

商譽

公司記錄的商譽為#美元。104.02021年12月22日收購Digit產生的百萬美元。在截至2022年6月30日的三個月內，本公司記錄不是對商譽的調整。截至2022年6月30日止六個月內，本公司錄得0.1對商譽進行百萬次調整。曾經有過不是列示期間的減值。


8.			其他資產

其他資產包括：


	6月30日，		十二月三十一日，
(單位：千)	2022		2021
固定資產
固定資產總額	$	44,333	$	44,100
減去：累計折舊	(35,096)		(34,185)
固定資產總額，淨額	$	9,237	$	9,915

其他資產

持有待售貸款	114		491
預付費用	20,361		25,355
遞延税項資產	3,998		3,923
流動納税資產	7,985		13,330
其他	17,535		19,330
其他資產總額	$	59,230	$	72,344

固定資產

截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月的折舊和攤銷費用為1.3百萬美元和美元3.9分別為100萬美元，截至2022年和2021年6月30日的六個月為2.6百萬美元，以及$7.3分別為100萬美元。


9.			借款

下表列出了有關該公司擔保融資安排的信息：


					June 30, 2022		2021年12月31日
可變利息實體	融資金額		到期日 (1)	利率	天平		天平
(單位：千)
Oportun CCW信任(1)	$	150,000	2023年12月1日	變量(1)	$	79,339	$	40,108
Oportun PLW Trust	600,000		2024年9月1日	Libor(最低0.00%) + 2.17%	426,388		353,781
擔保融資總額	$	750,000			$	505,727	$	393,889

(1)擔保融資--《特定常規武器公約》貸款的利率為LIBOR(最低1.00%)加上6.00首$的%18.8未償還本金和倫敦銀行同業拆借利率(最低0.00%)加上3.41剩餘未償還本金餘額的%。

下表列出了有關資產擔保票據的信息：


	June 30, 2022
可變利息實體	發行的初始票據金額(a)		初始抵押品餘額(b)		電流餘額(a)		當期抵押品餘額(b)		加權平均利率(c)		原週轉期
(單位：千)
按公允價值記錄的資產擔保票據：
波頓發行信託基金(2022-A系列)	$	400,000	$	410,211	$	384,896	$	422,897	5.36	%	2年份
Oportun發行信託基金(2021-C系列)	500,000		512,762		456,610		520,998		2.48	%	3年份
波頓發行信託基金(2021-B系列)	500,000		512,759		464,656		521,243		2.05	%	3年份
Oportun Funding XIV，LLC(2021-A系列)	375,000		383,632		352,259		391,176		1.79	%	2年份
Oportun Funding XIII，LLC(2019-A系列)	279,412		294,118		277,421		299,301		3.46	%	3年份
按公允價值記錄的資產擔保票據總額	$	2,054,412	$	2,113,482	$	1,935,842	$	2,155,615


	2021年12月31日
可變利息實體	發行的初始票據金額(a)		初始抵押品餘額(b)		電流餘額(a)		當期抵押品餘額(b)		加權平均利率(c)		原週轉期
(單位：千)
按公允價值記錄的資產擔保票據：
Oportun發行信託基金(2021-C系列)	$	500,000	$	512,762	$	497,774	$	525,436	2.48	%	3年份
波頓發行信託基金(2021-B系列)	500,000		512,759		498,487		521,174		2.05	%	3年份
Oportun Funding XIV，LLC(2021-A系列)	375,000		383,632		374,363		391,325		1.79	%	2年份
Oportun Funding XIII，LLC(2019-A系列)	279,412		294,118		281,082		299,310		3.46	%	3年份




按公允價值記錄的資產擔保票據總額	$	1,654,412	$	1,703,271	$	1,651,706	$	1,737,245

(a)已發行的初始票據金額包括本公司保留的票據(視情況而定)。本期結餘按公允價值計量，資產抵押票據按公允價值入賬。

(b)包括公司質押的應收貸款、現金、現金等價物和限制性現金的未償還本金餘額。

(c)加權平均利率不包括本公司保留的票據。

下表提供了有關該公司收購融資的信息：

June 30, 2022

2021年12月31日

可變利息實體

原始餘額(1)

到期日

利率(2)

天平

(單位：千)

Oportun RF，LLC

116,000

2024年10月1日

SOFR(至少0.00%) + 8.00%

113,951

114,092

(1)收購融資機制於2022年5月24日修訂，並擴大了規模，增加了1美元20.9百萬美元。

(2)購置款融資貸款的利率為LIBOR(最低為0.00%)加上8.00截至2021年12月31日。

2022年5月24日，公司完成發行美元400.0百萬美元兩年制由其無擔保和有擔保的個人分期付款貸款池擔保的私人資產擔保證券化中的資產擔保票據(“2022-A證券化”)。2022-A證券化包括四類固定利率票據：A類、B類、C類和D類。A類、B類和C類債券的加權平均收益率為5.68年利率。D類票據最初由本公司的一家關聯公司保留，隨後於2022年7月28日出售給第三方。

同樣在2022年5月24日，根據修訂後的契約，公司的全資子公司Oportun RF，LLC額外發行了1美元20.9百萬美元資產支持浮動利率可變融資票據和資產支持剩餘憑證，兩者最初均以D類票據和公司2022-A證券化剩餘現金流擔保，並由Oportun，Inc.擔保。修正案還將基於LIBOR的收購融資利率替換為基於有擔保隔夜融資利率(SOFR)的利率。票據的利息為SOFR加碼。8.00%。修正案沒有修改收購融資工具的到期日，但仍計劃根據攤銷時間表償還款項，最終付款日期為2024年10月。2022年7月28日，Oportun RF，LLC進一步修改了契約，納入了某些剩餘證書和票據在Oportun RF，LLC之間的轉讓，並將收購融資機制的規模增加到1.195億美元。

2022年7月22日，公司完成發行美元400.0在由無擔保和有擔保的分期付款貸款池擔保的私人資產擔保證券化交易中，2022-2系列固定利率資產擔保票據達數百萬張。該批債券的加權平均收益率為8.00年息及加權平均利率7.77年利率。

截至2022年6月30日和2021年12月31日，本公司遵守了擔保融資和收購融資安排以及資產擔保票據的所有契約和要求。


10.			其他負債

其他負債包括：


	6月30日，		十二月三十一日，
(單位：千)	2022		2021
應付帳款	$	5,690	$	8,343
應計補償	13,404		36,417
應計費用	31,133		36,464
應計利息	6,187		3,276
應付全部貸款購買者的金額	2,342		14,062
遞延税項負債	34,731		28,424
流動税項負債及其他	10,455		8,372
其他負債總額	$	103,942	$	135,358


11.			股東權益

優先股-董事會有權在公司股東不採取進一步行動的情況下，發行最多100,000,000包括投票權在內的非指定優先股的股份，由董事會不時指定。有幾個不是截至2022年6月30日或2021年12月31日已發行或已發行的未指定優先股的股份。

普通股-截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司獲授權發行1,000,000,000面值為$的普通股0.0001每股。截至2022年6月30日，33,171,619和32,899,596股票分別發行和發行，以及272,023股票以庫存股的形式持有。截至2021年12月31日，32,276,419和32,004,396股票分別發行和發行，以及272,023股票以庫存股的形式持有。


12.			股權薪酬和其他福利

年報所載的綜合財務報表附註描述了本公司以股票為基礎的計劃，並提供資料披露。

基於股票的薪酬-包括在簡明綜合業務報表(未經審計)中的以股票為基礎的薪酬支出總額，扣除計入系統開發成本的金額如下：


	截至6月30日的三個月，				截至6月30日的六個月，
(單位：千)	2022		2021		2022		2021
技術和設施	$	1,567	$	764	$	3,435	$	1,488
銷售和市場營銷	38		37		69		69
人員	5,324		4,312		10,198		8,379
基於股票的薪酬總額(1)	$	6,929	$	5,113	$	13,702	$	9,936

(1) 顯示的金額是扣除$後的淨額0.7百萬美元和美元1.4截至2022年6月30日的三個月和六個月的資本化股票薪酬分別為百萬美元，扣除美元0.3百萬美元和美元0.5截至2021年6月30日的三個月和六個月的資本化股票薪酬分別為100萬美元。

截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司與授予員工的非既得性股票期權獎勵相關的未確認補償成本總額為$8.2百萬美元和美元6.9百萬美元，將在加權平均歸屬期間約為2.8年和2.2分別是幾年。截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司與授予員工的非既得限制性股票單位獎勵相關的未確認補償成本總額為$66.6百萬美元和美元54.1百萬美元，將在加權平均歸屬期間約為2.9年和2.6分別是幾年。

因行使股票期權而產生的税項差額或減税利益所產生的現金流量，與為這些期權記錄的補償費用相比，需要歸類為融資活動產生的現金。在截至2022年6月30日的三個月和六個月的股票薪酬安排損益表中確認的所得税支出總額為#美元。0.2百萬美元和美元0.9分別為100萬美元。在截至2021年6月30日的三個月和六個月的股票薪酬安排的損益表中確認的所得税支出總額微不足道。


13.			收入

利息收入-包括在簡明綜合經營報表(未經審計)中的利息收入總額如下：


	截至6月30日的三個月，				截至6月30日的六個月，
(單位：千)	2022		2021		2022		2021
利息收入
貸款利息	$	201,904	$	127,280	$	389,291	$	252,962
貸款費用	5,751		1,309		10,601		2,818
利息收入總額	207,655		128,589		399,892		255,780

非利息收入-簡明綜合經營報表(未經審計)中包括的非利息收入總額如下：


	截至6月30日的三個月，				截至6月30日的六個月，
(單位：千)	2022		2021		2022		2021
非利息收入
貸款銷售收益	$	(1)	$	5,321	$	5,714	$	9,755
維修費	6,321		2,963		10,278		6,041
其他收入	11,827		1,381		24,638		1,991
非利息收入總額	$	18,147	$	9,665	$	40,630	$	17,787


14.			所得税

在截至2022年和2021年6月30日的三個月和六個月，本公司通過將估計的年度有效税率應用於年初至今的所得税前運營收入來計算年初至今的所得税支出(效益)，並調整該期間記錄的個別税項的所得税支出(效益)。

截至2022年6月30日止三個月及六個月內，本公司錄得所得税支出(利益)(3.5)百萬元及$8.5分別與持續業務有關的100萬美元，實際所得税率為27.7%和18.9%。截至2021年6月30日的三個月和六個月的所得税支出為2.6百萬美元和美元3.5百萬美元，分別代表實際所得税税率為26.0%和25.5%。我們在截至2022年和2021年6月30日的三個月和六個月的有效税率與法定税率不同，主要是由於研發税收抵免和一次性行使基於股票的獎勵的影響。


15.			金融工具的公允價值

公允價值金融工具

下表將應收貸款和資產擔保票據的公允價值與其在所示期間的合同餘額進行了比較：


	June 30, 2022				2021年12月31日
(單位：千)	未付本金餘額		公允價值		未付本金餘額		公允價值
資產
應收貸款	$	2,792,193	$	2,854,594	$	2,272,864	$	2,386,807
負債
資產擔保票據	2,043,158		1,935,842		1,654,412		1,651,706

本公司使用獨立定價服務和經紀商價格指示計算資產抵押票據的公允價值，該等定價服務和經紀人價格指示基於相同或類似票據的報價，這是二級投入措施。

本公司主要使用貼現現金流量模型，根據估計的未來現金流量的現值估計第3級工具的公允價值。該模型使用的輸入信息具有內在的判斷性，反映了管理層對市場參與者將用來計算公允價值的假設的最佳估計。下表提供了有關公司按公允價值計量應收貸款的第3級公允價值計量所使用的重大不可觀察投入的量化信息。


	June 30, 2022			2021年12月31日
	最低要求	極大值	加權平均(3)	最低要求	極大值	加權平均
剩餘累計沖銷(1)	6.26%	48.36%	11.25%	6.75%	51.86%	9.60%
剩餘累計預付款(1)(2)	—	40.07%	31.93%	—	44.25%	32.47%
本金付款率(1)(2)	—%	—%	17.52%	—%	—%	18.07%
平均壽命(年)	0.05	1.55	0.90	0.22	1.51	0.86
貼現率	8.88	10.94	8.97%	6.90	8.35	6.94%

(1) 按未償還本金餘額的百分比披露的數字。

(2) 估計剩餘累計預付款以計算無抵押和有擔保貸款應收賬款的公允價值，並估計信用卡應收賬款的本金付款率。

(3) 不可觀察到的投入由未償還本金餘額加權，未償還本金餘額按風險(客户類型、原始貸款期限)分組。

與已選擇公允價值選擇權的金融工具相關的公允價值調整通過截至2022年6月30日及2021年6月30日止六個月的收益入賬。某些不可觀察到的投入可能(孤立地)對金融工具的公允價值產生方向一致或相反的影響，因為該投入發生了特定的變化。當在貸款估值技術中使用多個投入時，某一投入在某一方向上的變化可能被與另一投入相反的變化所抵消。

該公司開發了內部模型來估計為投資而持有的應收貸款的公允價值。為了產生未來的預期現金流，這些模型將應收賬款特徵與基於公司歷史貸款業績的借款人行為假設結合在一起。然後，這些現金流將使用市場參與者將使用的管理層估計的所需回報率進行貼現。

公司對公允價值模型進行了測試通過將建模的現金流與歷史貸款業績進行比較確保模型完整、準確、合理，供公司使用。本公司還委託第三方為基本上所有按公允價值應收的貸款建立獨立的公允價值估計，該估計使用公司的歷史貸款業績數據和整個貸款銷售價格提供一套公允價值標記，以制定對借款人行為的獨立預測。他們的模型產生預期現金流，然後將這些現金流彙總在一起，並在可接受的範圍內與公司的實際現金流進行比較。

公司內部估值委員會對公允價值定價計算和相關財務報表披露提供管理和監督。此外，該委員會對模型使用的假設和產出提出質疑，包括這些措施的適當性，並定期審查確定公允價值定價的方法和程序。對這一過程的任何重大改變都必須得到委員會的批准。

下表列出了使用重大不可觀察的輸入按公允價值經常性地對應收貸款進行對賬：


	截至6月30日的三個月，				截至6月30日的六個月，
(單位：千)	2022		2021		2022		2021
餘額--期初	$	2,450,987	$	1,670,251	$	2,386,807	$	1,696,526

本金支出	940,116		379,463		1,719,835		688,472
客户的本金付款	(436,028)		(308,371)		(1,072,072)		(624,258)
總沖銷	(65,876)		(32,238)		(128,434)		(73,197)
公允價值淨增(減)	(34,605)		17,809		(51,542)		39,371
餘額--期末	$	2,854,594	$	1,726,914	$	2,854,594	$	1,726,914

截至2022年6月30日，逾期90天或以上且處於非應計狀態的貸款的公允價值總額為#美元3.1逾期90天或以上的貸款的未付本金餘額合計為#美元25.3百萬美元。截至2021年12月31日，逾期90天或以上且處於非應計狀態的貸款的總公允價值為#美元。3.5逾期90天或以上的貸款的未付本金餘額合計為#美元20.7百萬美元。

已披露但未按公允價值列賬的金融工具

下表列出了已披露但未按公允價值列賬的金融資產和負債的賬面價值和估計公允價值以及公允價值層次中的水平：


	June 30, 2022
	賬面價值		估計公允價值		估計公允價值
(單位：千)					1級		2級		3級
資產
現金和現金等價物	$	66,712	$	66,712	$	66,712	$	—	$	—
受限現金	67,144		67,144		67,144		—		—


負債
應付帳款	5,690		5,690		5,690		—		—
擔保融資(附註9)	509,000		492,362		—		492,362		—
收購融資(附註9)	115,814		115,814		—		115,814		—


	2021年12月31日
	賬面價值		估計公允價值		估計公允價值
(單位：千)					1級		2級		3級
資產
現金和現金等價物	$	130,959	$	130,959	$	130,959	$	—	$	—
受限現金	62,001		62,001		62,001		—		—

持有待售貸款(附註5)	491		547		—		—		547
負債
應付帳款	8,343		8,343		8,343		—		—
擔保融資(附註9)	398,000		396,081		—		396,081		—
收購融資(附註9)	116,000		116,000		—		116,000		—

公司使用以下方法和假設來估計公允價值：

•現金、現金等價物、受限現金和應付帳款-本公司若干金融工具的賬面價值，包括現金及現金等價物、受限制的現金及應付賬款，以及因其短期性質而導致該等金融工具的大約一級公允價值。

•持有待售貸款-持有待售貸款的公允價值是基於與買方協商達成的協議。

•擔保融資和收購融資-有擔保融資和購置款融資安排的公允價值是使用相當於可比債務證券加權平均市場收益率的貼現率計算的，這是一種二級投入措施。

有幾個不是截至2022年6月30日、2021年6月30日和截至2021年12月31日的三個月和六個月以及截至2021年12月31日的年度的3級資產和負債的轉入或轉出。


16.			租約、承付款和或有事項

租契-公司的租賃主要是房地產，包括零售地點和辦公空間，剩餘的租賃條款為10幾年或更短的時間。

在2022年第一季度，我們決定關閉另一家272022年4月的零售點，我們已經產生了$1.2百萬美元和美元1.4截至2022年6月30日的三個月和六個月的與加速攤銷使用權資產相關的費用為百萬美元。

由於不需要確認租賃負債和使用權資產，本公司選擇了實際的權宜之計，將期限為12個月或以下的租賃保留在資產負債表之外。營運租賃費用按直線法於簡明綜合經營報表(未經審核)的“技術及設施”租賃期內確認。

本公司現有的所有租賃安排均歸類為經營租賃。在合同開始時，公司確定合同是租約還是包含租約。於租賃開始日，本公司確認相當於租賃付款現值的租賃負債和代表本公司在租賃期內使用標的資產的權利的使用權資產。該公司的租約包括在原租賃期結束時延長或終止安排的選擇權。除非某些資產的延期或終止被認為是合理確定的，否則本公司在評估租約時一般不包括續期或終止選項。可變租賃付款和短期租賃成本被認為無關緊要。該公司的租約沒有提供明確的費率。該公司使用其合同借款利率來確定租賃貼現率。

截至2022年6月30日，不包括短期租賃和按月租賃的租賃負債到期日如下：


(單位：千)	經營租約
租賃費
2022年(剩餘6個月)	$	7,375
2023	13,362
2024	11,331
2025	9,386
2026	3,463
2027	640
此後	7
租賃付款總額	45,564
推定利息	(3,202)
租約合計	$	42,362

轉租收入
2022年(剩餘6個月)	$	—
2023年及其後	—





租賃付款總額	—
推定利息	—
分租收入總額	$	—

租賃淨負債	$	42,362
加權平均剩餘租期	3.5年份
加權平均貼現率	3.97		%

截至2021年12月31日，不包括短期租賃和按月租賃的租賃負債到期日如下：


(單位：千)	經營租約
租賃費

2022	14,927
2023	13,214
2024	11,142
2025	9,238
2026	3,387
此後	706
租賃付款總額	52,614
推定利息	(4,030)
租約合計	48,584

轉租收入

2022	(896)




2023年及其後	—
租賃付款總額	(896)
推定利息	11
分租收入總額	(885)

租賃淨負債	47,699
加權平均剩餘租期	3.9年份
加權平均貼現率	4.01	%

截至2022年6月30日的三個月和六個月的經營租賃租金支出為5.7百萬美元，以及$10.1億美元，截至2021年6月30日的三個月和六個月分別為6.2百萬美元，以及$15.6分別為100萬美元。

採購承諾-該公司承諾在正常業務過程中購買信息技術和通信服務，條款不同，直至2026年。這些金額並不反映公司在相關協議下的全部預期購買量；相反，這些金額是根據公司根據合同承擔的不可註銷金額確定的。該公司的購買義務為$12.82022年剩餘時間為100萬美元，11.32023年，百萬美元4.72024年，百萬美元1.82025年為100萬美元，0.02026年及以後將達到100萬。

銀行合作伙伴計劃和服務協議-公司與北卡羅來納州帕特沃德(前身為北卡羅來納州MetaBank)簽訂了一項銀行合作計劃。2020年8月11日。根據銀行合作計劃的基礎協議，Oportun承諾根據協議中指定的門檻，購買Path ward發起的計劃貸款中越來越多的比例。合作伙伴關係下的貸款於2021年8月啟動，截至2022年6月30日，公司承諾再購買1.2截至2022年6月30日，基於原始貸款的計劃貸款為百萬美元。

整體貸款銷售計劃- 到2022年3月4日，該公司承諾將出售給第三方機構投資者10符合某些資格標準的無擔保貸款來源的百分比，以及5%，這是公司的唯一選擇。該公司選擇不續簽安排，並允許協議按其條款於2022年3月4日到期。有關整個貸款出售計劃的詳情，請參閲附註5：持有待售貸款和已售出貸款.

無資金的貸款和信用卡承諾-截至2022年6月30日和2021年12月31日的無資金貸款和信用卡承諾為美元58.5百萬美元和美元39.8分別為100萬美元。根據與借款人各自的賬户協議，WebBank對借款人有直接義務為此類信用卡承諾提供資金；然而，根據WebBank與Oportun，Inc.之間的應收款採購協議，公司有義務從WebBank購買代表這些未到位資金的應收款。

訴訟

2021年解決的法律訴訟

有關在2021年解決的法律程序，請參閲公司於2022年3月1日提交的10-K表格中合併財務報表附註的附註16。

監管程序

2021年3月3日，公司收到CFPB的民事調查要求(CID)。CID的聲明目的是確定小額貸款機構或關聯人在放貸和收債做法方面是否未能遵守CFPB擁有管轄權的某些聯邦消費者保護法。該公司收到了與CID有關的其他信息請求。信息要求集中在公司在2019年至2021年的合法收集做法以及在新冠肺炎大流行期間為成員提供的艱苦待遇。本公司正就此事與CFPB充分合作，本公司相信其

商業慣例一直完全符合適用的法律。由於CFPB擁有廣泛的權力來確定它認為潛在的不公平、欺騙性或濫用行為或做法，目前，公司無法預測Oportun調查的結果。

2020年6月，Digit獲得了CFPB的CID。CID是在收購過程中披露和討論的。CID聲明的目的是確定Digit在提供其產品或服務時，是否以不公平、欺騙性或濫用的方式歪曲產品或服務的條款、條件或成本。本公司(包括Digit)已就此事與CFPB充分合作，雖然本公司相信本公司(包括Digit)的業務行為完全符合適用法律，但本公司與CFPB已就Digit事宜的解決達成原則上的協議。和解協議將包括民事罰款，該公司已建立了大約#美元的準備金2.8在截至2022年6月30日的六個月的簡明綜合經營報表(未經審計)中記錄的百萬美元。

在正常業務過程中，公司可能會不時提起或遭受其他法律程序和索賠，包括與第三方提起的侵犯其知識產權的法律程序、消費者訴訟和監管程序。本公司目前並無參與任何其他法律程序，而該等法律程序如被裁定為對本公司不利，則會個別或合併對本公司的業務、財務狀況、現金流或經營業績產生重大不利影響。

有關公司參與的法律程序的更多信息，請參閲第二部分.第1項.法律程序。

項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

以下是我們管理層討論和分析的索引：


主題
前瞻性陳述						20
概述						21

關鍵財務和運營指標						23
歷史信用業績						25
經營成果						27
按公允價值計算應收貸款的公允價值估計方法						33
非公認會計準則財務指標						34
流動性與資本資源						37
關鍵會計政策與重大判斷和估計						39
近期發佈的會計公告						39

你應該閲讀以下對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析，以及我們未經審計的簡明綜合財務報表以及本報告中其他部分包含的相關附註和其他財務信息以及我們於2022年3月1日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告中包含的截至2021年12月31日的財政年度經審計的合併財務報表和相關附註以及標題為“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”的討論。本討論和分析中包含的一些信息，包括與我們的業務計劃和戰略有關的信息，包括涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。你應該審閲本報告的“風險因素”一節，討論可能導致實際結果與以下討論和分析中的前瞻性陳述所描述或暗示的結果大不相同的重要因素。

前瞻性陳述

本報告包含前瞻性陳述，符合《1995年私人證券訴訟改革法》，美國證券交易委員會經修訂的1933年證券法第27A條和經修訂的1934年證券交易法第21E條(“交易法”)，涉及我們的業務、運營和財務業績和狀況，以及我們對業務運營和財務業績和狀況的計劃、目標和預期。本文中包含的任何非歷史事實的陳述均為前瞻性陳述。在某些情況下，您可以通過諸如“目標”、“預期”、“假設”、“相信”、“考慮”、“繼續”、“可能”、“到期”、“估計”、“預期”、“目標”、“打算”、“可能”、“目標”、“計劃”、“預測”、“潛在”、“定位”、“尋求”、“應該”等術語來識別前瞻性陳述，“Target”、“Will”、“Will”和其他類似的表達是對未來事件和未來趨勢的預測或指示，或這些術語或其他類似術語的否定，儘管並不是所有的前瞻性表述都包含這些詞語。這些前瞻性陳述包括但不限於關於以下方面的陳述：

•我們有能力增加我們的貸款額；

•我們管理淨撇賬率的能力；

•成功地整合了您好數字公司(“數字”)與我們的業務；

•我們對未來增長的預期和管理，包括擴大我們的服務市場、成員基礎和產品和服務，包括我們的數字銀行服務；

•我們有能力成功地調整我們的自有信用風險模型和產品，以應對不斷變化的宏觀經濟狀況和信貸市場的波動；

•我們對成本和季節性的期望；

•我們有能力成功地打造我們的品牌，保護我們的聲譽不受負面宣傳的影響；

•我們通過數字渠道擴大我們的數字發起能力和增加貸款額的能力；

•我們有能力提高我們的營銷努力的有效性；

•我們在現有市場或我們可能進入的任何新市場中擴大市場份額的能力；

•我們有能力繼續擴大我們的人口統計重點；

•我們有能力保持或擴大與現有合作伙伴(包括銀行合作伙伴)的關係，並計劃使用我們的貸款即服務模式獲得更多合作伙伴；

•我們成功地管理我們的利差與我們的資本成本的能力；

•我們有能力維持我們向借款人提供貸款的條件；

•我們的計劃和我們成功維持多元化融資戰略的能力，包括倉庫設施、貸款銷售和證券化交易；

•我們管理欺詐風險的能力；

•我們對現金是否足以滿足我們的運營和現金支出的預期；

•我們能夠有效地估計我們為投資而持有的應收貸款和我們的資產擔保票據的公允價值；

•我們有能力有效地保護和維護我們系統中提供和使用的信息的機密性；

•我們成功地與目前或未來可能進入我們經營的市場的公司競爭的能力；

•我們吸引、整合和留住合格員工的能力；

•宏觀經濟狀況對我們業務的影響，包括持續的新冠肺炎疫情和利率上升的影響；

•我們有能力有效地管理和擴展我們的聯繫中心、外包關係和其他海外業務運營的能力；以及

•我們成功適應複雜和不斷變化的監管環境的能力

前瞻性陳述是基於我們管理層對我們的業務和我們經營的行業的當前預期、估計、預測和預測，以及我們管理層的信念和假設。此外，“我們相信”的聲明和類似的聲明反映了我們對相關主題的信念和意見。這些陳述是基於截至本季度報告10-Q表格之日向我們提供的信息，雖然我們認為這些信息構成了此類陳述的合理基礎，但此類信息可能是有限或不完整的，我們的陳述不應被解讀為表明我們已對所有可能獲得的相關信息進行了詳盡的調查或審查。我們預計隨後發生的事件和事態發展可能會導致我們的觀點發生變化。前瞻性陳述不保證未來的業績或發展，涉及已知和未知的風險、不確定性以及在某些情況下超出我們控制範圍的其他因素。可能導致實際結果與當前預期大相徑庭的因素包括，除其他外，在“風險因素”標題下和本報告其他部分所列的因素。我們也在快速變化的環境中運營，新的風險不時出現。我們的管理層無法預測所有風險，也無法評估所有因素對我們業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含或暗示的結果大不相同的程度。因此，我們在本報告中的任何或所有前瞻性陳述可能被證明是不準確的。此外，如果前瞻性陳述被證明是不準確的，不準確可能是實質性的。

您閲讀這份報告時應瞭解到，我們未來的實際結果、活動水平、業績和成就可能與我們預期的大不相同。

這些前瞻性陳述僅代表截至本報告日期的情況。除非法律要求，我們沒有義務以任何理由更新或修改這些前瞻性陳述，即使未來有新的信息可用。我們通過這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。

概述

我們是一家金融科技公司和數字銀行平臺，我們的使命是提供包容性、負擔得起的金融服務，使我們的成員能夠建設更美好的未來。通過有意識地為我們的成員設計產品，我們專注於實現我們的願景，即提供一套完整的金融解決方案，滿足勤奮工作的人們的需求，從借貸和銀行到儲蓄、投資等。我們採取全面的方式為會員提供服務，並將其視為我們的目標，即負責任地滿足他們目前的資本需求，幫助我們的成員擴大財務狀況，提高他們的財務意識，並讓他們走上財務健康的生活之路。在我們16年的貸款歷史中，我們已經延長了多過140億美元負責任的信用，通過超過560萬貸款和信用卡。自2009年以來，我們一直被美國財政部認證為社區發展金融機構(CDFI)。

通過我們最近對Hello Digit，Inc.(“Digit”)的收購，我們相信我們現在比其他金融技術公司和新銀行擁有強大的競爭優勢。作為一家合併後的公司，我們現在可以直接或通過合作伙伴提供一整套數字銀行產品，包括貸款、儲蓄和投資，由人工智能提供支持，並根據每個成員的目標進行定製。

我們的金融產品使我們能夠在會員所在的地方與他們見面，並幫助他們實現整體財務健康，從而有機會向我們的會員展示多種相關產品。我們的信貸產品包括個人貸款、擔保個人貸款和信用卡。我們的數字銀行產品包括數字銀行、自動儲蓄、長期投資和退休儲蓄。消費者可以成為會員，並通過我們的數字銀行應用程序訪問我們的產品—The Digit應用程序—和機會網站，這是我們入職和服務會員的主要渠道。我們的個人貸款產品也可以通過電話或通過490多個零售地點提供，其中包括294個我們的Lending as a Service合作伙伴地點。

信貸產品

個人貸款-我們的個人貸款是一種簡單易懂、負擔得起、無擔保、全額攤銷的分期貸款，在貸款的整個生命週期內都有固定付款。我們對我們的貸款收取固定利率，利率根據支付金額和適用的州法律而有所不同，在所有情況下最高年利率(APR)為36%。截至2022年6月30日，我們投資組合中的所有活躍貸款和支付時的加權平均期限和APR分別為36個月和32.2%。在截至2022年6月30日的三個月內，我們發放的貸款的平均貸款額為4,118美元。我們的貸款沒有提前還款罰款或氣球付款，通常規模從300美元到

11,000美元，期限為7至61個月。一般而言，貸款付款是每兩週或每半個月支付一次，以配合我們的會員收到收入。作為我們承保流程的一部分，我們核實所有申請者的收入，只批准符合我們支付能力標準的貸款。截至2022年6月30日，我們通過州許可證在12個州發起無擔保個人貸款，在30個州通過與北卡羅來納州帕特沃德(前身為MetaBank，N.A.)的合作伙伴關係發起無擔保個人貸款。

擔保個人貸款-2020年4月，我們推出了以汽車為抵押的個人分期貸款產品，我們稱之為有擔保的個人貸款。我們的擔保個人貸款金額從2,525美元到20,000美元不等，期限從21個月到64個月不等。在截至2022年6月30日的三個月裏，我們發放的有擔保個人貸款的平均貸款規模為8,167美元。截至2022年6月30日，對於我們投資組合中的所有活躍貸款和支付時，在發起時的加權平均期限和APR分別為48個月和28.8%。作為我們承保過程的一部分，我們評估工具的抵押品價值，核實所有申請者的收入，並只批准符合我們支付能力標準的貸款。我們的擔保個人貸款目前在加利福尼亞州、德克薩斯州、佛羅裏達州、亞利桑那州和新澤西州提供，我們正在考慮向其他州擴張。

信用卡-我們劉Ned Oportun®Visa®信用卡，由聯邦存款保險公司成員網絡銀行於2019年12月發行，並在45個州截至June 30, 2022。我們信用卡上的信用額度範圍從$300 to $3,000APR在24.9%~29.9%之間。截至，未償還信用卡應收賬款的平均年利率為29.8%June 30, 2022。截至以下三個月的信用卡平均授信額度June 30, 2022 was $754.

數字銀行產品

數字儲蓄-我們的數字儲蓄產品旨在瞭解會員的現金流，並定期儲蓄計算金額，以毫不費力地實現儲蓄目標。Digit的儲蓄產品使用MacHine學習分析會員的交易活動，並建立對會員未來現金流的預測，以個性化的方式根據會員的財務目標做出小額、頻繁的儲蓄決定。會員可以將他們現有的銀行賬户整合到該平臺中，或者他們可以通過銀行合作伙伴將數字作為他們的主要銀行關係。在使用自動儲蓄產品一年後，會員已經能夠將他們的流動儲蓄增加約50%。自2015年以來，Digit已經幫助會員節省了超過81億美元，償還了超過3.3億美元的債務。

數字直撥-我們的Digit Direct產品通過銀行合作伙伴提供完整的支票賬户，智能地組織和預算會員的賬單、儲蓄和支出。擁有Brain™，Digit Direct的銀行賬户利用與我們儲蓄產品相同的人工智能引擎來自動識別和組織經常性賬單，並指導支出，以確保實現會員的儲蓄目標，並確保會員確切地知道他們可以安全地消費什麼。這是會員對傳統支票賬户的最高期望，包括用於購物、ATM取款和支票的實體和虛擬借記卡。

數字投資與數字退休-我們的數字投資和退休產品是一種長期儲蓄解決方案，通過人工智能驅動的投資組合分配到基於風險承受能力的低成本投資中。我們的長期投資解決方案自動將會員的儲蓄分配到經紀賬户或税收優惠IRA中持有的低成本風險調整投資組合中。自2020年以來，我們的成員已通過低成本的ETF投資組合為長期目標投資了5340萬美元。這些投資產品包括一個普通投資賬户和一個退休賬户，用於我們成員的長期目標，利用明智的建議將儲蓄投資於風險調整後的投資組合。

這些儲蓄、支票、投資和退休賬户中的資金由數字成員擁有，不是本公司的資產。因此，這些資金未列入簡明綜合資產負債表(未經審計).

貸款即服務

除了我們的核心直接面向消費者貸款業務，我們相信我們可以利用我們的專有信用評分和承保模式與其他消費品牌合作，擴大我們的會員基礎。在我們的貸款即服務模式下，我們的合作伙伴營銷貸款並將借款人申請輸入我們的系統，Oportun承銷、發起貸款併為其提供服務。我們的第一個貸款即服務戰略合作伙伴是DolEx Dollar Express，Inc.(簡稱DolEx)，最初於2020年12月推出。2021年10月，我們與巴里金融集團在選定的地點啟動了另一項貸款即服務合作伙伴關係。2022年1月，我們宣佈與領先的Buy Now Pay Late(“BNPL”)融資選項提供商Seify建立了首個全數字貸款即服務合作伙伴關係。部署後，Oportun將作為結賬選項，通過Seify在BNPL的基礎上進行更大規模的商品和服務購買，我們相信這將使我們能夠接觸到更多新成員。

資本市場融資

為了以低成本和高效的成本為我們的增長提供資金，我們建立了一個多元化和成熟的資本市場融資計劃，該計劃允許我們通過鎖定長達三年的利息支出來部分對衝利率或信貸利差上升的風險。在過去的八年裏，我們在資產支持證券市場執行了18次債券發行，其中最後15次包括被評為投資級的部分。我們已經發行了兩年和三年的固定利率債券，這為我們提供了承諾資本，以固定的債務成本為未來的貸款提供資金。2022年5月，我們發行了4.0億美元的兩年期資產擔保票據。2022年7月22日，我們又發行了4億美元的兩年期資產擔保票據。有關更多信息，請參閲備註9, 借款簡明綜合財務報表附註(未經審計)包括在本報告的其他部分。

到2022年3月4日，我們還參與了一個完整的貸款銷售計劃，根據該計劃，我們將一定比例的貸款出售給了第三方金融機構。我們允許整個貸款出售計劃協議按自己的條款到期。2022年3月，我們參與了一項證券化，並通過發行由我們的無擔保和有擔保的個人分期付款貸款池擔保的攤銷資產支持票據來出售貸款。我們還出售了我們在池中剩餘權益的份額。已售出貸款的未償還本金餘額總額約為2.276億美元(“2022-1

2022年4月，我們出售了一批未償還本金餘額總計約1,470萬美元的貸款(“2022年第二季度貸款銷售”)。除了未來可能的整體貸款、結構性或拖欠貸款銷售外，我們還擁有期限至2024年9月的6.00億美元個人貸款倉庫安排和期限至2023年12月的1.5億美元信用卡倉庫安排，這也有助於為我們的應收賬款增長提供資金。

數字採集

2021年12月22日，我們收購了Digit，它成為了我們的全資子公司。Digit是一個數字銀行平臺，提供自動儲蓄、銀行和投資工具。有了Digit，會員可以保留他們現有的銀行賬户並將其整合到平臺中，或者通過Digit，他們可以通過銀行合作伙伴開設新賬户，使Oportun成為他們的主要銀行關係。通過收購Digit，我們進一步擴大了我們的人工智能和數字能力，並增加了額外的服務，直接或通過我們的合作伙伴為成員提供全面的數字銀行產品套件。

零售網絡優化

在2021年第一季度，根據我們的零售網絡優化計劃，我們關閉了136個零售點，並減少了一部分管理和運營這些零售點的員工隊伍。截至2021年6月30日的三個月和六個月的損益表影響分別為490萬美元和1270萬美元，並通過一般、行政和其他項目在簡明綜合業務報表(未經審計)中記錄。這些數額包括與關閉零售點有關的費用以及與遣散費和福利有關的所有費用。

在2022年第一季度，我們決定在2022年4月關閉另外27個零售點，並減少一部分管理和運營這些零售點的勞動力。截至2022年6月30日的三個月和六個月的損益表影響分別為150萬美元和210萬美元，並在簡明綜合業務報表(未經審計)上通過一般、行政和其他方式記錄. 這些金額包括與關閉零售店有關的支出以及所有與遣散費和福利相關的成本，我們預計不會產生任何重大的額外支出。

關鍵財務和運營指標

我們監控和評估以下關鍵指標，以衡量我們當前的表現，制定和完善我們的增長戰略，並做出戰略決策。


	三個月或三個月截至6月30日，						截至或截至前六個月截至6月30日，
(單位：千美元)	2022			2021			2022			2021
關鍵財務和運營指標
成員(1)	1,818,588			684,843			1,818,588			684,843
產品(1)	1,928,261			684,843			1,928,261			684,843
聚合原始數據	$	878,177		$	433,039		$	1,678,292		$	768,277


30天以上拖欠率	4.3		%	2.5		%	4.3		%	2.5		%
年化淨沖銷率	8.6		%	6.4		%	8.6		%	7.5		%
股本回報率	(5.7)		%	6.1		%	11.8		%	4.4		%
調整後的股本回報率	2.3		%	14.2		%	18.2		%	12.4		%


其他有用的指標


期末管理本金餘額	$	3,243,400		$	1,872,841		$	3,243,400		$	1,872,841
期末自有本金餘額	$	2,792,193		$	1,630,644		$	2,792,193		$	1,630,644
日均本金餘額	$	2,577,186		$	1,596,320		$	2,495,546		$	1,610,471

(1)截至2021年6月30日報告的684,843個會員和產品反映了我們之前定義和披露的“活躍客户”指標。截至2021年6月30日展示的產品代表每個會員一個產品，因為當時我們沒有擁有多個產品的會員。自2022年1月1日起，活躍客户不再是關鍵的財務和運營指標。請參閲第二部分末尾的詞彙表中成員和產品的定義。

請參閲“詞彙表在本報告第二部分的末尾，瞭解我們的關鍵績效指標的公式和定義。

成員

為了反映我們對Digit及其用户的收購，我們將會員定義為擁有由我們發起或根據我們服務的銀行合夥計劃發放的未償還或成功償還貸款的借款人，或根據銀行合夥計劃發行的信用卡獲批的個人。會員還包括註冊使用或正在使用我們的數字儲蓄、數字直接、數字投資和/或數字退休產品的個人。我們將會員視為我們業務增長的標誌，以及我們與產品用户建立長期關係的能力。會員增長通常是未來收入的一個指標，但與收入並不直接相關，因為並不是所有註冊我們產品的會員都充分使用或繼續使用我們的產品。

截至2022年6月30日，會員數量為180萬，其中包括與2021年12月22日收購Digit相關的會員。截至2021年6月30日，活躍客户為70萬。自2022年1月1日起，活躍客户不再是關鍵的財務和運營指標，由於指標的差異，同比變化不能直接進行比較。

產品

產品是指由我們或通過我們的銀行合作伙伴發起的我們的成員擁有或批准的個人貸款和/或信用卡賬户的總數。產品還包括我們因收購Digit而提供的數字銀行產品的總數，包括Digital Savings、Digit Direct、Digit Investment和Digit Retiment，我們的成員正在使用或已註冊使用這些產品。我們將產品視為衡量我們的會員收購努力和多產品採用效果的指標。

截至2022年6月30日，產品數量為190萬件。

聚合原始數據

截至2022年6月30日的三個月，總髮放額從截至2021年6月30日的4.33億美元增加到8.782億美元，增幅為102.8%。這個增加主要是由於發放貸款的數量增加和平均貸款規模的增長。在截至2022年和2021年6月30日的三個月裏，我們分別發放了241,256和154,994筆貸款。這一增長主要是由於需求增加而導致的申請數量增加，但由於我們收緊信貸，我們的批准率有所下降，部分抵消了這一增長。

截至2022年6月30日的6個月，總髮款金額由截至2021年6月30日的7.683億美元增加至16.783億美元，增幅為118.4%。這個增加主要是由於發放貸款的數量增加和平均貸款規模的增長。截至2022年和2021年6月30日的6個月，我們分別發放了469,984和269,664筆貸款。這一增長主要是由於需求增加而導致的申請數量增加，但由於我們收緊信貸，我們的批准率有所下降，部分抵消了這一增長。

30天以上拖欠率

截至2022年6月30日和2021年6月30日，我們的30天以上拖欠率分別為4.3%和2.5%。這一增長反映了首次借款人的比例更高，以及2021年晚些時候恢復到大流行前的承保標準。

年化淨沖銷率

截至2022年和2021年6月30日止三個月的年化淨撇賬率分別為8.6%和6.4%。截至2022年和2021年6月30日止六個月的年化淨撇賬率分別為8.6%和7.5%。由於新冠肺炎疫情引發的信貸緊縮和政府刺激支出，我們在2021年的年化淨沖銷率較低。我們預計，由於通貨膨脹對成員的影響，在目前的環境下，這一比率可能會進一步上升。

淨資產收益率和調整後淨資產收益率

截至2022年及2021年6月30日止三個月，股本回報率分別為(5.7%)%及6.1%，經調整股本回報率分別為2.3%及14.2%；截至2022年及2021年6月30日止六個月，股本回報率分別為11.8%及4.4%，經調整股本回報率分別為18.2%及12.4%。截至三個月的股本回報率和調整後股本回報率的下降主要是由於該季度的淨虧損。淨虧損主要是由於較高的虧損和貼現率假設以及運營費用增加導致我們貸款組合的公允價值減少，但與截至2021年6月30日的三個月相比，截至2022年6月30日的三個月的收入增加部分抵消了這一影響。截至2022年6月30日的6個月的股本回報率和調整後股本回報率的增加主要是由於淨收入增加。淨收入增加的主要原因是收入增加，但與截至2021年6月30日的六個月相比，截至2022年6月30日的六個月的公允價值下降和運營費用增加部分抵消了這一增長。有關權益報酬率與調整後權益報酬率的對賬，請參閲“非公認會計準則財務計量--公允價值形式”。

歷史信用業績

我們的人工智能驅動的信貸模式使我們能夠以低而穩定的損失率發起貸款。從2011年到2019年，我們的年化淨沖銷率在7%到9%之間，2020年為9.8%，在大流行期間略高於這個範圍。由於新冠肺炎疫情引發的信貸緊縮和政府刺激支出，我們的年化淨撇賬率在2021年降至6.8%。我們預計，由於通貨膨脹對成員的影響，在目前的環境下，這一比率可能會進一步上升。與我們的註銷政策一致，我們在貸款被確定為無法收回或貸款合同逾期120天時註銷貸款，並在合同逾期180天時註銷信用卡賬户。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1538716/000153871622000166/oprt-20220630_g1.jpg

*所顯示的數字反映了截至6月30日的6個月所示財政年度的年初至今數額。

除了在擁有的投資組合基礎上監控我們的損失和拖欠表現外，我們還通過貸款支付的期限來監控貸款的表現，通常是幾年或幾個季度，我們稱之為年份。我們按年限計算終身淨貸款損失率，以原始本金餘額的百分比表示。終身淨貸款損失率等於截至2022年6月30日的某一年的終身淨貸款損失除以該年的發起貸款總額。

下面的圖表顯示了自2006年開始貸款以來，我們個人貸款產品每個年度的終身淨貸款損失率，不包括根據一項針對不符合我們核心貸款發放計劃資格的借款人的貸款計劃從2017年7月至2020年8月發放的貸款。這些貸款中的100%是根據整體貸款銷售協議出售的。在2008年開始的金融危機之後，我們能夠穩定累積的貸款淨損失。在2009年經濟衰退最嚴重的時期，我們甚至實現了5.5%的終身淨貸款損失率。我們信貸模式的演變使我們能夠增加我們的平均貸款規模，並相應地延長我們的平均貸款期限。2015、2016、2017和2018年份的累計終身淨貸款損失增加，部分原因是2017和2019年推遲退税，颶風哈維等自然災害的影響，以及貸款期限較長。由於新冠肺炎疫情，2018年和2019年的年份正在增加。2021年的年份比以前的年份更高，主要是因為向新成員支付的貸款比例更高。我們已經收緊了信貸，並在2021年第三季度開始減少對新成員的貸款額，並在2022年上半年進一步減少。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1538716/000153871622000166/oprt-20220630_g2.jpg


	創始年份
	2007	2008	2009	2010	2011	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020	2021
年份的美元加權平均原始術語，以月為單位	9.3	9.9	10.2	11.7	12.3	14.5	16.4	19.1	22.3	24.2	26.3	29.0	30.0	32.0	33.3
截至2022年6月30日的終身淨貸款損失佔原始本金餘額的百分比	7.7%	8.9%	5.5%	6.4%	6.2%	5.6%	5.6%	6.1%	7.1%	8.0%	8.2%	9.8%	10.4%*	6.2%*	3.0%*
截至2022年6月30日的未償還本金餘額佔原支付額的百分比	—%	—%	—%	—%	—%	—%	—%	—%	—%	—%	—%	0.6%	5.9%	30.6%	75.8%

*從虧損角度來看，Vintage尚未完全成熟。

經營成果

下表和相關討論列出了我們截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合運營報表(未經審計)。


	截至6月30日的三個月，				截至6月30日的六個月，
(單位：千美元)	2022		2021		2022		2021
收入
利息收入	$	207,655	$	128,589	$	399,892	$	255,780
非利息收入	18,147		9,665		40,630		17,787
總收入	225,802		138,254		440,522		273,567
更少：
利息支出	17,104		12,163		30,781		25,667

公允價值淨減值總額	(63,484)		(5,902)		(59,513)		(17,470)
淨收入	145,214		120,189		350,228		230,430
運營費用：
技術和設施	52,788		33,124		101,977		66,048
銷售和市場營銷	32,368		23,748		66,909		47,641
人員	38,629		28,546		74,555		55,373
外包費和專業費	17,165		14,789		31,492		27,414
一般、行政和其他	16,936		10,179		30,297		20,176
總運營費用	157,886		110,386		305,230		216,652
税前收益(虧損)	(12,672)		9,803		44,998		13,778
所得税支出(福利)	(3,515)		2,553		8,492		3,509
淨收益(虧損)	$	(9,157)	$	7,250	$	36,506	$	10,269

總收入


	截至三個月 6月30日，						期間之間的變化				截至六個月 6月30日，						期間之間的變化
(除百分比外，以千為單位)	2022			2021			$		%		2022			2021			$		%
收入
利息收入	$	207,655		$	128,589		$	79,066	61.5	%	$	399,892		$	255,780		$	144,112	56.3	%
非利息收入	18,147			9,665			8,482		87.8	%	40,630			17,787			22,843		128.4	%
總收入	$	225,802		$	138,254		$	87,548	63.3	%	$	440,522		$	273,567		$	166,955	61.0	%
佔總收入的百分比：
利息收入	92.0		%	93.0		%					90.8		%	93.5		%
非利息收入	8.0		%	7.0		%					9.2		%	6.5		%
總收入	100.0		%	100.0		%					100.0		%	100.0		%

利息收入。截至2021年6月30日的三個月，總利息收入增加了7910萬美元，增幅為61.5%，從截至2021年6月30日的三個月的1.286億美元增加到2022年6月30日的2.077億美元。這一增長主要是由於平均每日本金餘額增加，從截至2021年6月30日的三個月的16億美元增加到截至2022年6月30日的三個月的25.8億美元。這一增長是由於我們的投資組合增長，這是由於需求增加導致申請量增加。

總利息收入從截至2021年6月30日的6個月的2.558億美元增加到截至2022年6月30日的6個月的3.999億美元，增幅為56.3%。這一增長主要是由於平均每日本金餘額增加，從截至2021年6月30日的六個月的16.1億美元增加到截至2022年6月30日的六個月的25億美元。這一增長是由於我們的投資組合增長，這是由於需求增加導致申請量增加。利息收入也受到截至2022年6月30日的6個月投資組合收益率比截至2021年6月30日的6個月增加28個基點的有利影響，這是由於新成員的原創成員的增長，這些新成員通常獲得比返回成員更高的APR。

非利息收入。截至2021年6月30日的三個月，非利息收入總額增加了850萬美元，增幅為87.8%，從截至2021年6月30日的三個月的970萬美元增至截至2022年6月30日的三個月的1810萬美元。這一增長主要是由於數字訂閲收入增加了910萬美元，服務收入增加了340萬美元，與我們的信用卡投資組合相關的費用增加了90萬美元，與我們的北卡羅來納州帕特沃德的文件費用相關的增加了50萬美元。由於我們的整個貸款銷售協議於2022年3月4日到期，我們整個貸款銷售計劃下銷售的貸款收益減少了530萬美元，部分抵消了這一減少。

非利息收入總額由截至2021年6月30日的6個月的1,780萬元增加至截至2022年6月30日的4,060萬元，增幅為128.4%。這一增長主要是由於數字訂閲收入增加了1840萬美元，服務收入增加了420萬美元，與我們的信用卡投資組合相關的費用增加了260萬美元，與我們的北卡羅來納州帕特沃德的文件費用相關的增加了170萬美元。由於我們的整個貸款銷售協議於2022年3月4日到期，出售貸款的收益減少了400萬美元，或整個貸款銷售計劃下的41.4%，部分抵消了這一下降。

見注2，重要會計政策摘要，及附註13，收入、簡明綜合財務報表附註(未經審計)，以供進一步討論本公司的利息收入、非利息收入及收入。

利息支出


	截至三個月 6月30日，						期間之間的變化				截至六個月 6月30日，						期間之間的變化
(除百分比外，以千為單位)	2022			2021			$		%		2022			2021			$		%
利息支出	$	17,104		$	12,163		$	4,941	40.6	%	$	30,781		$	25,667		$	5,114	19.9	%
佔總收入的百分比	7.6		%	8.8		%					7.0		%	9.4		%
債務成本	3.0		%	3.3		%					2.8		%	3.6		%
槓桿佔日均本金餘額的百分比	90.1		%	93.2		%					89.8		%	90.1		%

利息支出。截至2021年6月30日的三個月，利息支出增加了490萬美元，增幅為40.6%，從截至2021年6月30日的三個月的1220萬美元增加到截至2022年6月30日的三個月的1710萬美元。截至2022年6月30日的三個月，我們通過債務為應收貸款提供了約90.1%的資金，而截至2021年6月30日的三個月為93.2%，我們的日均債務餘額從截至2021年6月30日的三個月的14.9億美元增加到截至2022年6月30日的三個月的23.2億美元，增長了56.0%。由於2021年對較舊的證券化進行再融資以降低利率，債務成本下降。由於利率上升和我們最近發行的資產支持證券化產品的信用利差擴大，我們的債務成本已經開始上升。

利息支出從截至2021年6月30日的6個月的2,570萬美元增加到截至2022年6月30日的6個月的3,080萬美元，增幅為19.9%。截至2022年6月30日的六個月，我們通過債務為應收貸款提供了約89.8%的資金，而截至2021年6月30日的六個月為90.1%，我們的日均債務餘額從截至2021年6月30日的六個月的14.5億美元略增至截至2022年6月30日的六個月的22.4億美元，增幅為54.4%。由於2021年對較舊的證券化進行再融資以降低利率，債務成本下降。由於利率上升和我們新發行的資產證券化產品的信用利差擴大，我們的債務成本已經開始上升。到2022年剩餘時間，我們預計我們的利息支出將增加，因為我們借錢為投資組合增長和基準利率上調提供資金.

見注9，借款, 請參閲本報告其他部分的簡明綜合財務報表附註(未經審核)，以獲取有關我們的利息支出以及我們的擔保融資和資產抵押票據的進一步信息。

公允價值淨增加(減少)合計

公允價值淨增加(減少)反映為投資而持有的應收貸款及資產抵押票據的公允價值變動，並基於多個因素，包括基準利率、信貸利差、剩餘累計撇賬及借款人付款率。增加貸款的公允價值會增加淨收入。相反，貸款公允價值的減少會減少淨收入。資產擔保票據公允價值的增加會減少淨收入。資產擔保票據公允價值的減少會增加淨收入。我們還擁有與我們與北卡羅來納州巴斯沃德的銀行合作計劃相關的衍生工具。衍生工具公允價值的變化反映在以下按市值計價的總公允價值調整中。


	截至三個月 6月30日，						期間之間的變化			截至六個月 6月30日，						期間之間的變化
(除百分比外，以千為單位)	2022			2021			$		%	2022			2021			$		%
公允價值按市值計價調整：
按公允價值對應收貸款進行公允價值按市值計價調整	$	(34,605)		$	17,809		$	(52,414)	*	$	(51,542)		$	39,371		$	(90,913)	*
資產支持票據的公允價值按市值計價調整	44,477			2,013			42,464		*	102,748			3,537			99,211		*
衍生品公允價值按市值計價調整	1,877			(250)			2,127		*	1,484			(296)			1,780		*
公允價值按市值計價調整總額	11,749			19,572			(7,823)		*	52,690			42,612			10,078		*
沖銷，扣除按公允價值計算的應收貸款的回收	(55,097)			(25,651)			(29,446)		*	(106,447)			(60,259)			(46,188)		*
衍生工具淨結算額	(6,003)			177			(6,180)		*	(7,480)			177			(7,657)		*
已售出貸款累計分數(1)	(14,133)			—			(14,133)		*	1,724			—			1,724
公允價值淨減值總額	$	(63,484)		$	(5,902)		$	(57,582)	*	$	(59,513)		$	(17,470)		$	(42,043)	*
佔總收入的百分比：
公允價值按市值計價調整	5.2		%	14.2		%				12.0		%	15.6		%
沖銷，扣除按公允價值計算的應收貸款的回收	(24.4)		%	(18.6)		%				(24.2)		%	(22.0)		%
公允價值淨增加(減少)合計	(19.2)		%	(4.4)		%				(12.2)		%	(6.5)		%
貼現率	8.97		%	6.54		%				8.97		%	6.54		%
剩餘累計沖銷	11.25		%	7.59		%				11.25		%	7.59		%
平均壽命(以年計)	0.90			0.77						0.90			0.77

*沒有意義

(1) 截至2022年6月30日的三個月和六個月的累計售出貸款計價包括與2022年第二季度售出貸款的累計公允價值計價相關的(1410萬美元)。截至2022年6月30日的六個月，已售出貸款的累計標誌還包括與2022-1交易中出售貸款的累計公允價值標誌有關的1590萬美元。已售出貸款的這一累計計價代表已售出貸款的壽命至今按市值計算的調整，併為已售出貸款單獨列示，以幫助與我們的非公認會計準則衡量標準--調整後的EBITDA進行對賬。關於2022年第二季度貸款銷售和2022-1交易的詳細信息，請參閲附註5，持有待售貸款和已售出貸款簡明綜合財務報表附註(未經審計)包括在本報告的其他部分。

公允價值淨增加(減少)。截至2022年6月30日的三個月的公允價值淨減少為6350萬美元。這一數額包括按公允價值計價的總額增加1,170萬美元，扣除按公允價值計算的應收貸款收回後的5,510萬美元的沖銷淨額。公允價值按市值計價的總調整包括(3460萬美元)按市值計價的應收貸款減少，原因是(A)截至2022年3月31日的剩餘累計沖銷金額從10.37%增加到截至2022年6月30日的11.25%，(B)貼現率從截至2022年3月31日的6.76%增加到2022年6月30日的8.97%，部分被以下因素抵消：(C)平均壽命從截至2022年3月31日的0.85年增加到0.90截至2022年6月30日，4,450萬美元資產支持票據按市值計價的調整是由於利率上升和資產支持證券化利差擴大。三項公允價值合計淨增(減)額截至2022年6月30日的月份還包括與作為2022年第二季度貸款銷售的一部分出售的貸款的累積標誌有關的1410萬美元調整。

截至2022年6月30日的6個月的公允價值淨減幅為5950萬美元。這一數額包括按公允價值計價的總公允價值增加5270萬美元，以及扣除按公允價值計算的應收貸款收回後的1.064億美元撇賬。公允價值按市值計價的總調整包括按公允價值計價的應收貸款減少5,150萬美元，原因是(A)剩餘累計沖銷從2021年12月31日的9.60%增加到2022年6月30日的11.25%，(B)貼現率從2021年12月31日的6.94%增加到2022年6月30日的8.97%，部分被(C)平均壽命從2021年12月31日的0.86歲增加到2022年6月30日的0.90歲所抵消。資產支持票據按市值計算的1.027億美元調整是由於利率上升和資產支持證券化利差擴大。公允價值的淨增加(減少)總額截至2022年6月30日的六個月包括與2022年第二季度完成的2022年第二季度貸款銷售的部分貸款的累計標記相關的(1410萬美元)調整，還包括與2022年第一季度完成的結構性銷售的部分銷售的貸款的累計標記相關的1590萬美元的調整。我們預計，在2022年剩餘時間裏，由於宏觀經濟狀況的影響，公允價值將繼續出現波動。

撇賬，扣除回收的淨額


	截至三個月 6月30日，						期間之間的變化				截至六個月 6月30日，						期間之間的變化
(除百分比外，以千為單位)	2022			2021			$		%		2022			2021			$		%


總沖銷，扣除回收淨額	$	55,097		$	25,651		$	29,446	114.8	%	$	106,447		$	60,259		$	46,188	76.6	%
日均本金餘額	$	2,577,186		$	1,596,320		$	980,866	61.4	%	$	2,495,546		$	1,610,471		$	885,075	55.0	%
年化淨沖銷率	8.6		%	6.4		%					8.6		%	7.5		%

扣除回收後的淨額沖銷。截至2022年6月30日的三個月和六個月的年化淨撇賬率分別從截至2021年6月30日的三個月和六個月的6.4%和7.5%增加到8.6%和8.6%。截至2022年6月30日的三個月和六個月的淨沖銷增加，主要是由於新貸款發放的增長以及戰略承保變化，以加快投資組合的增長，同時保持合理的虧損預期水平。與我們的註銷政策一致，我們評估我們的貸款組合，並在貸款被確定為無法收回或貸款按合同規定逾期120天時註銷貸款，而我們在信用卡賬户按合同規定逾期180天時註銷貸款。

運營費用

運營費用包括技術和設施、銷售和營銷、人事、外包和專業費用以及一般、行政和其他費用。

技術和設施

技術和設施費用是我們運營費用中最大的一部分，代表着構建我們支持人工智能的數字平臺所需的成本，由三個組成部分組成。第一部分包括與我們的技術、工程、信息安全、網絡安全、平臺開發、維護和最終用户服務相關的成本，包括軟件許可證、諮詢、法律和其他服務的費用，這是我們努力發展業務的結果，以及人員費用。第二項包括零售和公司地點的租金、水電費、保險費、電話費、財產税、設備租賃費、執照和費用以及折舊和攤銷。最後，第三類包括支持我們公司運營的所有軟件許可證、訂閲和技術服務成本，不包括銷售和營銷。


	截至三個月 6月30日，						期間之間的變化				截至六個月 6月30日，						期間之間的變化
(除百分比外，以千為單位)	2022			2021			$		%		2022			2021			$		%
技術和設施	$	52,788		$	33,124		$	19,664	59.4	%	$	101,977		$	66,048		$	35,929	54.4	%
佔總收入的百分比	23.4		%	24.0		%					23.1		%	24.1		%

技術和設施。技術和設施支出增加了1970萬美元，增幅為59.4%，從截至2021年6月30日的三個月的3310萬美元增加到截至2022年6月30日的三個月的5280萬美元。這一增長主要是由於員工人數增加導致工資和福利增加820萬美元，與軟件和雲服務的使用增加相關的服務成本增加760萬美元，印度離岸服務和其他臨時承包商為補充與新產品投資相關的人員而產生的330萬美元，以及與內部開發軟件的增長相稱的折舊增加280萬美元。與2021年相比，2022年內部開發軟件的資本總額增加，導致支出減少290萬美元，2021年初零售點關閉，辦公室租金減少60萬美元，部分抵消了這些增長。

技術和設施支出增加了3590萬美元，增幅為54.4%，從截至2021年6月30日的6,600萬美元增加到截至2022年6月30日的6個月的1.02億美元。這一增長主要是由於員工人數增加導致工資和福利增加1,460萬美元，與軟件和雲服務使用量增加相關的服務成本增加1,440萬美元，印度離岸服務和其他臨時承包商為補充與新產品投資相關的人員而產生的630萬美元，以及與內部開發軟件的增長相稱的480萬美元折舊增加。與2021年相比，2022年內部開發軟件的資本總額增加，導致支出減少440萬美元，2021年初零售點關閉，辦公室租金減少140萬美元，部分抵消了這些增長。

銷售和市場營銷

銷售和市場營銷費用由兩部分組成，代表了獲取客户的成本。第一部分包括通過各種付費營銷渠道獲得客户的費用，包括直郵、數字營銷和品牌營銷。第二部分包括與我們的電話銷售、銷售線索產生和零售運營相關的成本，包括人員費用，但不包括與零售地點相關的成本。


	截至三個月 6月30日，						期間之間的變化				截至六個月 6月30日，						期間之間的變化
(以千為單位，百分比和CAC除外)	2022			2021			$		%		2022			2021			$		%
銷售和市場營銷	$	32,368		$	23,748		$	8,620	36.3	%	$	66,909		$	47,641		$	19,268	40.4	%
佔總收入的百分比	14.3		%	17.2		%					15.2		%	17.4		%
客户獲取成本(CAC)	$	134		$	153		$	(19)	(12.4)	%	$	142		$	177		$	(35)	(19.8)	%

銷售和市場營銷。獲得客户的銷售和營銷費用增加了860萬美元，增幅為36.3%，從截至2021年6月30日的三個月的2370萬美元增加到截至2022年6月30日的三個月的3240萬美元。為了擴大我們的貸款來源，我們在各種營銷渠道的營銷活動上增加了460萬美元的投資，包括直郵、數字廣告、領先聚合器和我們的推薦計劃。我們還產生了180萬美元的外包和專業費用，主要與外包電話銷售全職員工有關，這是由於對新應用程序的需求增加，以及由於零售工時增加和加薪導致工資和福利成本增加160萬美元。由於截至2022年6月30日的三個月我們的貸款發放量增加，與截至2021年6月30日的三個月相比，我們的CAC下降了12.4%。

獲得客户的銷售和營銷費用增加了1,930萬美元，增幅為40%，從截至2021年6月30日的6個月的4,760萬美元增加到截至2022年6月30日的6,690萬美元。為了擴大我們的貸款來源，我們在各種營銷渠道(包括直郵、數字廣告、領先聚合器和我們的推薦計劃)的營銷活動上增加了1480萬美元的投資。我們還產生了270萬美元與外包和主要與外包電話銷售FTE有關的專業費用，這是由於對新應用程序的需求增加，以及由於更多零售地點達到銷售目標而導致更高的銷售激勵，導致工資和福利成本增加60萬美元。由於我們在截至2022年6月30日的六個月內增加了貸款發放量，我們的CAC比截至2021年6月30日的六個月下降了19.8%。

人員

人員支出指我們向員工提供的薪酬和福利，包括我們所有員工的工資、工資、獎金、佣金、相關僱主税、提供的醫療和其他福利以及基於股票的薪酬支出，但我們的電話銷售、潛在客户開發、零售運營除外，這些支出包括在銷售和營銷費用中，以及包括在技術和設施中的技術。


	截至三個月 6月30日，						期間之間的變化				截至六個月 6月30日，						期間之間的變化
(除百分比外，以千為單位)	2022			2021			$		%		2022			2021			$		%
人員	$	38,629		$	28,546		$	10,083	35.3	%	$	74,555		$	55,373		$	19,182	34.6	%
佔總收入的百分比	17.1		%	20.6		%					16.9		%	20.2		%

人事部。員工支出增加了1,010萬美元，增幅為35.3%，從截至2021年6月30日的三個月的2,850萬美元增至截至2022年6月30日的三個月的3,860萬美元，原因是美國員工人數增加了44.3%，導致薪酬支出增加。

人員支出增加了1920萬美元，增幅為34.6%，從截至2021年6月30日的6個月的5540萬美元增加到截至2022年6月30日的7,460萬美元，主要是由於美國員工人數增加44.3%，薪酬支出增加。

外包費和專業費

外包和專業費用包括各種第三方服務提供商和聯繫中心運營的成本，主要用於銷售、客户服務、收集和門店運營功能。我們位於墨西哥的聯繫中心以及位於哥倫比亞、牙買加和菲律賓的第三方聯繫中心為業務提供支持，包括申請處理、驗證、客户服務和收款。我們利用第三方運營哥倫比亞、牙買加和菲律賓的聯繫中心，幷包括外包和專業費用的成本。專業費用還包括法律和審計服務、信用報告、招聘、現金運輸、收款服務和費用以及諮詢費。與申請處理有關的直接貸款支出在發生時計入。此外，外包和專業費用包括與我們的資產擔保票據相關的任何融資費用，包括法律和承銷費。


	截至三個月 6月30日，						期間之間的變化				截至六個月 6月30日，						期間之間的變化
(除百分比外，以千為單位)	2022			2021			$		%		2022			2021			$		%
外包費和專業費	$	17,165		$	14,789		$	2,376	16.1	%	$	31,492		$	27,414		$	4,078	14.9	%
佔總收入的百分比	7.6		%	10.7		%					7.1		%	10.0		%

外包和專業費用。外包和專業費用從截至2021年6月30日的三個月的1,480萬美元增加到截至2022年6月30日的三個月的1,720萬美元，增幅為16%。這一增長主要是由於與信用卡和銀行合作計劃相關的專業服務成本增加了170萬美元，由於對新應用的需求增加，呼叫中心外包FTE增長了30.6%，導致了90萬美元，以及由於申請量增加，信用報告費用增加了70萬美元。由於2022-A的規模小於2021-B，截至2021年6月30日的三個月與2021-B相關的債務融資費和支出比2022-A減少了140萬美元，部分抵消了這些增加。

外包和專業費用從截至2021年6月30日的6個月的2,740萬美元增加到截至2022年6月30日的6個月的3,150萬美元，增幅為15%。這一增長主要是由於與信用卡和銀行合作計劃相關的專業服務成本增加了400萬美元，由於申請量增加而導致信用報告費用增加了280萬美元，以及由於對新應用程序的需求增加，呼叫中心外包FTE增加了30.6%，導致了100萬美元。這些增長被截至2021年6月30日的六個月與2021-A和2021-B相關的債務融資費和支出減少了460萬美元所部分抵消，而截至2022年6月30日的六個月僅減少了2022-A。

一般、行政和其他

一般費用、行政費用和其他費用包括不屬於技術和銷售和營銷組織的僱員的非報酬費用，其中包括差旅、住宿、餐費、政治和慈善捐款、辦公用品、印刷和運輸。還包括特許經營税、銀行手續費、外幣損益、交易損益、借記卡費用、訴訟準備金、零售網絡優化費用以及與數字相關的收購和整合費用。


	截至三個月 6月30日，						期間之間的變化				截至六個月 6月30日，						期間之間的變化
(除百分比外，以千為單位)	2022			2021			$		%		2022			2021			$		%
一般、行政和其他	$	16,936		$	10,179		$	6,757	66.4	%	$	30,297		$	20,176		$	10,121	50.2	%
佔總收入的百分比	7.5		%	7.4		%					6.9		%	7.4		%

一般、行政和其他。截至2021年6月30日止三個月的一般、行政及其他開支由截至2021年6月30日的1,020萬元增加至截至2022年6月30日的3個月的1,690萬元，增幅達66%，主要原因是收購Digital的交易及整合相關開支增加690萬元，訴訟開支增加250萬元，郵資及印刷費、差旅開支及其他一般及行政開支增加380萬元。這些增長被2021年確認的與我們在加利福尼亞州聖卡洛斯的租賃辦公空間相關的使用權資產的減值費用減少330萬美元(本年度沒有出現)以及截至2022年6月30日的三個月的零售網絡優化費用比截至2021年6月30日的三個月減少340萬美元部分抵消。在2022年第二季度，我們產生了150萬美元的與零售店關閉相關的費用。

一般、行政及其他開支由截至2021年6月30日的6個月的2,020萬美元增加至截至2022年6月30日的6個月的3,030萬美元，增幅達50%，主要原因是收購Digital的交易及整合相關開支增加1,420萬美元，訴訟開支增加270萬美元，郵資及印刷費、差旅開支及其他一般及行政開支增加800萬美元，以及新產品和服務以及業務持續增長所致。這些增長被部分抵消，減值費用減少330萬美元，歸因於2021年確認的與我們在加利福尼亞州聖卡洛斯租賃的辦公空間相關的使用權資產的減值費用，本年度沒有出現，以及截至2022年6月30日的六個月的零售網絡優化費用與截至2021年6月30日的六個月相比減少了110萬美元。在截至2022年6月30日的六個月中，我們產生了170萬美元的與零售店關閉相關的費用。

所得税

所得税包括美國聯邦、州和外國所得税(如果有的話)。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的期間，我們確認了可歸因於美國聯邦、州和外國所得税的税收支出(福利)。


	截至三個月 6月30日，						期間之間的變化				截至六個月 6月30日，						期間之間的變化
(除百分比外，以千為單位)	2022			2021			$		%		2022			2021			$		%
所得税支出(福利)	$	(3,515)		$	2,553		$	(6,068)	(237.7)	%	$	8,492		$	3,509		$	4,983	(142.0)	%
佔總收入的百分比	(1.6)		%	1.8		%					1.9		%	1.3		%
實際税率	27.7		%	26.0		%					18.9		%	25.5		%

所得税支出(福利)。所得税支出減少了610萬美元，降幅為238%，從截至2021年6月30日的三個月的260萬美元降至截至2022年6月30日的三個月的350萬美元，主要是由於截至2022年6月30日的三個月的税前虧損。

所得税支出增加了500萬美元，增幅為142%，從截至2021年6月30日的6個月的350萬美元增加到截至2022年6月30日的6個月的850萬美元，主要是由於截至2022年6月30日的6個月的税前收入較高。

見注2，重要會計政策摘要，及附註14，所得税、簡明綜合財務報表附註(未經審計)，以供進一步討論我們的所得税。

按公允價值計算應收貸款的公允價值估計方法

摘要

根據公認會計原則，公允價值是一種可選擇的選擇，用於核算任何金融工具，包括應收貸款和債務。它與攤餘成本會計的不同之處在於，應收貸款和債務在資產負債表上按公允價值記錄，而不是按成本記錄。根據公允價值備選辦法，信貸損失在發生時通過收入確認，而不是通過建立撥備和損失準備金來確認。本次選擇下的工具的公允價值在每個報告期結束時更新，自上一個報告期以來的變化在綜合綜合經營報表(未經審計)中反映為影響淨收入的公允價值淨增加(減少)。利率、信貸利差、已實現和預計的信貸損失以及現金流時機的變化將導致公允價值的變化，從而影響收益。按公允價值計算的應收貸款公允價值變動可由資產抵押票據的公允價值變動部分抵銷，視乎工具的相對存續期而定。

按公允價值計算應收貸款的公允價值估計方法

我們使用一個預測和貼現預期現金流的模型來計算按公允價值計算的應收貸款的公允價值。公允價值是以下因素的函數：

•投資組合收益率；

•平均壽命；

•預付款(或我們信用卡應收賬款的本金付款率)；

•剩餘的累積撇賬；以及

•貼現率。

投資組合收益率是從貸款中收取的預期利息和費用，以未償還本金餘額的年化百分比表示。投資組合收益率是基於(A)合同利率，減去預期的拖欠和利息沖銷，以及(B)扣除預期拖欠的滯納金。發端費用不包括在投資組合收益率中，因為它們通常在發端時作為貸款本金餘額的一部分進行資本化。

平均壽命是預期本金支付除以未償還本金餘額的時間加權平均值。本金支付的時間以貸款的合同攤銷為基礎，並根據預付款、好客户計劃再融資和註銷的影響進行調整。

預付款是指在貸款期限內比合同要求更早償還的預期剩餘累計本金付款除以未償還本金餘額。對於信用卡應收賬款，我們估計本金付款率，即在應收賬款有效期內本金付款的預期金額和時間。

剩餘累計沖銷是貸款剩餘壽命的預期本金沖銷淨額除以未償還本金餘額。

貼現率是利率和信用利差之和。利率是基於與平均壽命相對應的內插國庫曲線利率。信用利差是基於出售貸款時貸款購買價格所隱含的信用利差，並根據固定收益市場的可觀察變化進行更新，這些變化作為潛在貸款買家將如何相對於最初商定的價格調整其收益率要求的指標。

我們的內部估值委員會包括來自風險、法律、財務、資本市場和運營部門的成員，並對公允價值定價和相關財務報表披露提供治理和監督。此外，該委員會對模型使用的假設和產出提出質疑，包括這些措施的適當性，並定期審查確定公允價值定價的方法和程序。對這一過程的任何重大改變都必須得到委員會的批准。

也可以使用簡化的計算方法來估計我們貸款的公允價值。下表説明瞭一個簡化的計算方法，以幫助投資者瞭解如何使用最近六個季度來估計公允價值：

•從貸款剩餘期限內的加權平均投資組合收益率中減去服務費，計算出淨投資組合收益率；

•將投資組合淨收益乘以應收貸款的加權平均年限，這是根據貸款的合同攤銷和預期的剩餘預付款和沖銷計算的，以計算虧損前現金流量淨額；

•從淨投資組合收益率中減去剩餘的累計沖銷，以計算淨現金流；

•從淨現金流量中減去貼現率與平均壽命的乘積，以貸款本金餘額的百分比計算公允價值毛溢價；以及

•從公允價值毛溢價佔貸款本金餘額的百分比中減去應計利息和費用佔貸款本金餘額的百分比，以計算公允價值溢價佔貸款本金餘額的百分比。

下表反映了自2021年1月1日以來六個季度對投資所持貸款的應用情況。下表中截至2022年6月30日、2022年3月31日和2021年12月31日的三個月的數據代表了我們的所有信貸產品。下表中截至2021年9月30日的三個月的數據代表了我們的擔保和無擔保貸款組合。對於前幾個季度，下表中的數據僅代表我們的無擔保個人貸款組合，這是這些時期公允價值的主要驅動因素。


	截至三個月
	Jun 30, 2022		Mar 31, 2022		Dec 31, 2021		Sep 30, 2021		Jun 30, 2021		Mar 31, 2021
貸款剩餘期限的加權平均投資組合收益率	30.27	%	30.15	%	30.14	%	30.35	%	30.28	%	30.25	%
減去：維修費	(5.00)	%	(5.00)	%	(5.00)	%	(5.00)	%	(5.00)	%	(5.00)	%
淨投資組合收益率	25.27	%	25.15	%	25.14	%	25.35	%	25.28	%	25.25	%
乘以：加權平均壽命(年)	0.895		0.847		0.859		0.761		0.769		0.778
虧損前現金流	22.61	%	21.30	%	21.60	%	19.26	%	19.43	%	19.64	%
減去：剩餘累計沖銷	(11.25)	%	(10.37)	%	(9.60)	%	(7.53)	%	(7.59)	%	(8.60)	%
淨現金流	11.37	%	10.93	%	12.00	%	11.73	%	11.84	%	11.04	%
減去：貼現率乘以平均壽命	(8.03)	%	(5.73)	%	(5.96)	%	(4.96)	%	(5.03)	%	(5.17)	%
公允價值毛保費佔貸款本金餘額的百分比	3.34	%	5.21	%	6.04	%	6.77	%	6.81	%	5.87	%
減去：應計利息和手續費佔貸款本金餘額的百分比	(1.10)	%	(1.09)	%	(1.03)	%	(0.90)	%	(0.87)	%	(0.92)	%
公允價值溢價佔貸款本金餘額的百分比	2.24	%	4.12	%	5.01	%	5.87	%	5.94	%	4.95	%
貼現率	8.97	%	6.76	%	6.94	%	6.52	%	6.54	%	6.65	%

上面的説明性表格旨在幫助投資者瞭解我們選擇公允價值期權的影響。

非公認會計準則財務指標

我們相信，本報告中提供的非公認會計準則財務指標，包括調整後的EBITDA、調整後的淨收入、調整後的每股收益、調整後的運營效率和調整後的股本回報率，可以為我們的核心業務的期間比較提供有用的衡量標準，併為投資者和其他人提供有用的信息，幫助他們瞭解和評估我們的經營業績。然而，非GAAP財務指標不是根據美國公認會計原則或GAAP計算的，不應被視為根據GAAP計算和列報的任何財務業績指標的替代方案。與其最直接可比的GAAP衡量標準相比，使用這些非GAAP財務衡量標準存在一些限制，包括：

▪其他公司，包括我們行業的公司，可能會以不同的方式計算這些指標，這可能會降低它們作為比較指標的有效性。

▪這些措施沒有考慮基於股票的薪酬的潛在稀釋影響。

▪雖然折舊及攤銷屬非現金費用，但正在折舊及攤銷的資產日後可能須予重置，而經調整的EBITDA並不反映該等重置或新資本開支所需的現金資本開支要求。

▪雖然按市值計價的公允價值調整是一種非現金調整，但它確實反映了我們對第三方為投資而持有的應收貸款或我們的資產擔保票據支付的價格的估計。

▪調整後的EBITDA不反映可能代表我們可用現金減少的税款支付。

非公認會計原則與公認會計原則計量的對賬見下文。

調整後的EBITDA

調整後的EBITDA是一項非公認會計準則財務計量，定義為我們的淨收入，經調整以消除以下所述某些項目的影響。我們認為，調整後的EBITDA是一項重要的衡量標準，因為它允許管理層、投資者和我們的董事會通過進行如下所述的調整，逐期評估和比較我們的經營業績，包括我們的資本回報率和經營效率。此外，它為我們業務的期間比較提供了一個有用的衡量標準，因為它消除了税收、某些非現金項目、可變費用和時間差異的影響。

•我們認為，如報告所述，排除所得税支出的影響是有用的，因為從歷史上看，它包括不能反映正在進行的業務運營的非常規所得税項目。

•我們認為，排除折舊和攤銷以及基於股票的補償費用的影響是有用的，因為它們是非現金費用。

•我們認為，排除某些非經常性費用的影響是有用的，例如與訴訟準備金相關的費用、我們的零售網絡優化計劃、減值費用以及與收購和整合相關的費用，因為這些項目沒有反映

持續的業務運營。

•我們還按公允價值淨額沖銷應收貸款的發放費。在我們通過本金支付收取發端費用之前，我們將所有發端費用的全額確認為貸款支付時的收入。因此，我們認為排除此類發起費中未收取的部分是有益的，因為這些金額並不代表我們收到的現金。

•我們還逆轉了公允價值按市值計價的調整，因為這是一項非現金調整，如下表所示。


公允價值按市價計價調整的組成部分(單位：千)	截至6月30日的三個月，				截至6月30日的六個月，
	2022		2021		2022		2021
按公允價值對應收貸款進行公允價值按市值計價調整(1)	$	(34,605)	$	17,809	$	(51,542)	$	39,371
資產支持票據的公允價值按市值計價調整	44,477		2,013		102,748		3,537
衍生品公允價值按市值計價調整	1,877		(250)		$	1,484	$	(296)
公允價值按市值計價調整總額	$	11,749	$	19,572	$	52,690	$	42,612

(1) 截至2022年6月30日止三個月及六個月的按公允價值按市值計算的應收貸款公允價值調整不包括與2022年第二季度貸款銷售的累計公允價值相關的公允價值(1410萬美元)。截至2022年6月30日的六個月，按公允價值對應收貸款進行的公允價值按市值計算的調整也不包括與2022-1交易中出售的貸款的累計公允價值標誌有關的1590萬美元。關於2022年第二季度貸款銷售和2022-1交易的詳細信息，請參閲附註5，持有待售貸款和已售出貸款簡明綜合財務報表附註(未經審計)包括在本報告的其他部分。

下表列出了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月調整後EBITDA的淨收入(虧損)對賬：


	截至6月30日的三個月，				截至6月30日的六個月，
調整後的EBITDA(單位：千)	2022		2021		2022		2021
淨收入	$	(9,157)	$	7,250	$	36,506	$	10,269
調整：

所得税支出(福利)	(3,515)		2,553		8,492		3,509

折舊及攤銷	8,788		5,970		16,101		11,302
基於股票的薪酬費用	6,929		5,366		13,702		10,454
訴訟準備金	2,450		—		2,750		—
零售網絡優化費用，淨額	1,488		4,874		1,697		12,673
減損	—		3,324		—		3,324
與收購和整合相關的費用	6,944		—		14,231		—
按公允價值計算的應收貸款發放費淨額	(6,666)		(5,255)		(11,351)		(6,677)
公允價值按市值計價調整	(11,749)		(19,572)		(52,690)		(42,612)
調整後的EBITDA	$	(4,488)	$	4,510	$	29,438	$	2,242

調整後淨收益

我們將調整後的淨收入定義為我們的淨收入，調整後不包括所得税支出、基於股票的薪酬支出和某些非經常性費用。我們相信，調整後的淨收入是衡量經營業績的重要指標，因為它允許管理層、投資者和我們的董事會評估和比較我們的經營業績，包括我們的資本回報率和經營效率，在不同時期。

•我們認為，如報告所述，排除所得税支出的影響是有用的，因為從歷史上看，它包括不反映我們正在進行的業務運營的非常規税項。

•我們認為，排除某些非經常性費用的影響是有用的，例如與訴訟準備金相關的費用、我們的零售網絡優化計劃、減值費用以及與收購和整合相關的費用，因為這些項目不反映正在進行的業務運營。

•我們認為，剔除基於股票的薪酬支出是有用的，因為它是一種非現金費用。

•我們通過應用表格中註明的所得税税率來計入標準化法定所得税支出的影響。

下表顯示了年淨收入與調整後淨收入的對賬。截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月：


	截至6月30日的三個月，						截至6月30日的六個月，
調整後淨收益(單位：千)	2022			2021			2022			2021
淨收入	$	(9,157)		$	7,250		$	36,506		$	10,269
調整：

所得税支出(福利)	(3,515)			2,553			8,492			3,509

基於股票的薪酬費用	6,929			5,366			13,702			10,454
訴訟準備金	2,450			—			2,750			—
零售網絡優化費用，淨額	1,488			4,874			1,697			12,673
減損	—			3,324			—			3,324
與收購和整合相關的費用	6,944			—			14,231			—
調整後的税前收益	5,139			23,367			77,378			40,229
歸一化所得税費用	1,388			6,403			20,892			11,023
調整後淨收益	$	3,751		$	16,964		$	56,486		$	29,206
所得税税率(1)	27.0		%	27.4		%	27.0		%	27.4		%

(1)截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的所得税税率是基於標準化的法定税率。

調整後每股收益(“調整後每股收益”)

調整後每股收益是一項非公認會計準則財務指標，允許管理層、投資者和我們的董事會評估與稀釋後調整後加權平均流通股相關的業務的經營業績、經營趨勢和盈利能力。

下表顯示了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月稀釋每股收益與稀釋調整後每股收益的對賬。關於淨收入與調整後淨收入的對賬，見上表“調整後淨收入”。


	截至6月30日的三個月，				截至6月30日的六個月，
(以千為單位，不包括每股和每股數據)	2022		2021		2022		2021
稀釋後每股收益	$	(0.28)	$	0.24	$	1.10	$	0.34
調整後每股收益
調整後淨收益	$	3,751	$	16,964	$	56,486	$	29,206

基本加權平均已發行普通股	32,831,499		28,004,699		32,525,768		27,888,029

稀釋證券的加權平均效應：
股票期權	—		1,327,358		453,695		1,301,088
限制性股票單位	—		718,790		262,218		646,972

攤薄調整後加權平均已發行普通股	32,831,499		30,050,847		33,241,681		29,836,089
調整後每股收益	$	0.11	$	0.56	$	1.70	$	0.98

調整後的股本回報率

我們將調整後的淨資產收益率定義為年化調整後淨收益除以平均股東權益。平均股東權益是指每個期間的期初和期末股東權益餘額的平均值。我們相信，調整後的股本回報率是一項重要的衡量標準，因為它允許管理層、投資者和我們的董事會評估業務相對於股東權益的盈利能力，以及我們從股東權益中獲得收入的效率。

下表顯示了截至和年內的股本回報率與調整後股本回報率的對賬情況截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月。關於淨收入與調整後淨收入的對賬，見上表“調整後淨收入”。


	截至6月30日或截至6月30日的三個月，						截至6月30日或截至6月30日的6個月，
(單位：千)	2022			2021			2022			2021
股本回報率	(5.7)		%	6.1		%	11.8		%	4.4		%
調整後的股本回報率
調整後淨收益	$	3,751		$	16,964		$	56,486		$	29,206
平均股東權益	$	649,067		$	478,163		$	626,040		$	475,605
調整後的股本回報率	2.3		%	14.2		%	18.2		%	12.4		%

調整後的運營效率

我們將調整後的運營效率定義為調整後的總運營費用，以不包括基於股票的補償費用和某些非經常性費用，如與訴訟準備金相關的費用、我們的零售網絡優化計劃、減值費用以及與收購和整合相關的費用除以總收入。我們認為，調整後的運營效率是一項重要的衡量標準，因為它允許管理層、投資者和我們的董事會評估我們管理成本相對於收入的效率。

下表列出了以下項目的運營效率與調整後運營效率的對賬截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月：


	截至6月30日或截至6月30日的三個月，						截至6月30日或截至6月30日的6個月，
(單位：千)	2022			2021			2022			2021
運營效率	69.9		%	79.8		%	69.3		%	79.2		%
調整後的運營效率
總收入	225,802			138,254			440,522			273,567


總運營費用	157,886			110,386			305,230			216,652

基於股票的薪酬費用	(6,929)			(5,366)			(13,702)			(10,454)
訴訟準備金	(2,450)			—			(2,750)			—
零售網絡優化費用，淨額	(1,488)			(4,874)			(1,697)			(12,673)

減損	—			(3,324)			$	—		$	(3,324)
與收購和整合相關的費用	(6,944)			—			$	(14,231)		$	—
調整後的運營費用總額	$	140,075		$	96,822		$	272,850		$	190,201
調整後的運營效率	62.0		%	70.0		%	61.9		%	69.5		%

流動性與資本資源

到目前為止，我們通過運營、證券化、擔保借款和整個貸款銷售的現金流為我們的大部分運營流動資金和運營需求提供資金。我們將來可能會利用這些或其他資源。我們的主要現金需求涉及為我們的貸款活動、我們的償債義務、我們的運營費用以及對公司長期增長的投資提供資金。

在截至2022年6月30日的三個月內，可用流動資金增加，主要是由於擔保融資和資產支持證券化下的借款能力增加，但現金和現金等價物的減少部分抵消了這一增長。我們的目標流動性水平通常支持至少12個月的預期現金淨流出，包括新發行的現金，而不需要獲得新的債務融資交易或其他資本市場活動。RIsing利率、信貸趨勢和其他宏觀經濟狀況可能繼續對市場波動產生影響，這可能對我們的業務、流動性和資本資源造成不利影響。未來因拖欠、違約、虧損而導致的運營現金流減少，將減少上述資本用途的可用現金。我們可能會產生額外的債務或發行股票，以滿足我們的資本支出和流動性要求，以及為我們可能追求的增長機會提供資金。

現金和現金流

下表彙總了我們的現金和現金等價物、受限現金和現金流量：


	截至6月30日的六個月，
(單位：千)	2022		2021
現金、現金等價物和限制性現金	$	133,856	$	357,969
提供的現金(用於)
經營活動	91,642		53,838
投資活動	(638,024)		(57,151)
融資活動	487,278		192,692

我們持有的現金用於營運資金和原始貸款。我們的受限現金是指在我們的證券化中持有的收款，目前在月底後用於支付利息支出，並用退還給我們的任何多餘金額來償還應付給整個貸款買家的任何金額。截至2021年6月30日，由於我們2021-B證券化的預融資賬户中有1.713億美元的現金，我們的受限現金餘額有所增加。

經營活動

我們通過經營活動提供的淨現金為9,160萬美元和5380萬美元分別截至2022年和2021年6月30日的六個月。來自經營活動的現金流量主要包括經調整的淨收益或虧損，包括(1)包括折舊和攤銷費用、公允價值調整、淨額、按公允價值計算的貸款發端費用、淨額、貸款銷售收益、基於股票的補償費用和遞延税項準備、淨額、(2)出售和為出售而持有的貸款的來源以及出售貸款所得款項在內的非現金項目，以及(3)經營資產和負債餘額的變化，這些變化在正常業務過程中可能會因金額的不同而發生重大變化。

以及各種付款的時間。

投資活動

我們由投資活動提供(用於)的淨現金為(638.0)百萬美元截至2022年和2021年6月30日的六個月分別為5720萬美元。我們的投資活動主要包括貸款發放和貸款償還。截至2022年6月30日的六個月，我們由投資活動提供(用於)的淨現金包括與第一季度結構性貸款銷售和第二季度2022年第二季度貸款銷售相關的2.472億美元收益。我們投資購買物業和設備，併產生系統開發成本。由於我們業務擴張的時機、員工人數的增加以及我們系統開發的開發週期，物業和設備的購買以及系統開發成本的資本化可能會因時期而異。我們由投資活動提供(用於)的現金淨額的變化是由於貸款來源的支出增加了9.646億美元而償還貸款本金則增加了1.483億美元截至2022年6月30日的六個月與截至2021年6月30日的六個月相比。

融資活動

截至2022年和2021年6月30日止六個月，我們由融資活動提供(用於)的現金淨額分別為4.873億美元和1.927億美元。在截至2022年6月30日的六個月內，融資活動提供的現金淨額主要是由於發行我們的2022-A系列資產擔保證券化以及我們的擔保融資安排和收購融資項下的借款，但部分被我們擔保融資安排借款的償還和我們收購融資安排的計劃攤銷付款所抵消。在截至2021年6月30日的六個月內，融資活動提供的現金淨額主要由我們發行的2021-A系列和2021-B系列資產支持票據推動，但被我們2018-A系列和2018-B系列資產支持票據的贖回和我們擔保融資工具的償還部分抵消。

資金來源

債務和可用信貸

資產證券化

截至2022年6月30日，我們有19.4億美元的未償還資產擔保票據。此外，2022年7月22日，我們完成了4億美元兩年期資產支持票據的發行。有關更多信息，請參閲備註9, 借款簡明綜合財務報表附註(未經審計)包括在本報告的其他部分。我們的證券化利用特殊目的實體(SPE)，這些實體也是可變利率的EST實體(VIE)。對於我們已確定為主要受益人的VIE，VIE的財務結果在我們的財務報表中合併。對於我們已確定我們不是主要受益人的VIE，VIE的財務結果不會在我們的財務報表中合併。有關我們的VIE和資產證券化的更多信息，請參見注4，可變利息實體和注9，借款，分別，簡明綜合財務報表附註(未經審計)包括在本報告的其他部分。

我們是否有能力利用本文所述的資產擔保證券化工具，必須符合各種要求，包括貸款抵押品和契諾的資格標準以及其他要求。截至2022年6月30日，我們遵守了所有資產擔保票據的所有契約和要求。

擔保融資

自.起June 30, 2022，我們已獲得總計7.5億美元倉庫額度的融資安排，未提取能力為2.41億美元。我們是否有能力利用本文所述的擔保融資工具，必須符合各種要求，包括抵押品的資格標準、我們抵押品池的濃度限制、契諾和其他要求。

收購融資

2021年12月20日，公司的全資子公司Oportun RF，LLC發行了1.16億美元的資產支持浮動利率可變融資票據和資產支持剩餘憑證，兩者都由公司證券化的某些剩餘現金流擔保，並由Oportun，Inc.擔保。該票據用於為收購Digit支付的現金對價提供資金。2022年5月24日，根據修訂後的契約，Oportun RF，LLC額外發行了2,090萬美元的資產支持浮動利率可變融資票據和資產支持剩餘證書，兩者均以D類票據和公司2022-A證券化剩餘現金流擔保，並由Oportun，Inc.擔保。修正案還將基於LIBOR的收購融資利率替換為基於SOFR的利率。債券的利率為SOFR加8.00%。修正案沒有修改收購融資工具的到期日，它的結構仍然是根據攤銷時間表償還，最終付款日期為2024年10月。

截至2022年6月30日，我們遵守了擔保融資安排和收購融資的所有公約和要求。有關我們的擔保融資機制和收購融資的更多信息，請參閲注9，借款簡明綜合財務報表附註(未經審計)包括在本報告的其他部分。

結構性貸款銷售

2022年3月，我們參與了一項證券化，並通過發行由我們的無擔保和有擔保的個人分期付款貸款池擔保的攤銷資產支持票據來出售貸款。我們還出售了我們在池中剩餘權益的份額。出售的貸款的未償還本金餘額總額約為2.276億美元。關於結構性貸款銷售交易的進一步信息，見附註5，持有待售貸款

和出售的貸款的簡明合併財務報表附註(未經審計)包括在本報告的其他部分。

其他貸款銷售

2022年4月，該公司簽訂了一項出售大量貸款的協議。出售的貸款的未付本金餘額總額約為1,470萬美元。有關此次銷售的更多信息，見附註5，持有待售貸款和已售出貸款的簡明合併財務報表附註(未經審計)包括在本報告的其他部分。

全額貸款銷售

到2022年3月4日，該公司承諾向第三方機構投資者出售其滿足某些資格標準的無擔保貸款來源的10%，並根據某些資格標準以及最低和最高交易量額外出售5%。該公司選擇不續簽安排，並允許協議按其條款於2022年3月4日到期。在截至2022年6月30日的三個月裏，出售和持有待售貸款的來源微不足道。有關整個貸款出售交易的進一步資料，請參閲附註5，持有待售貸款和已售出貸款的簡明合併財務報表附註(未經審計)包括在本報告的其他部分。

銀行合作伙伴計劃和服務協議

2020年8月11日，我們與北卡羅來納州的帕特沃德達成了一項銀行合作計劃。根據銀行合作計劃的基礎協議，Oportun承諾根據協議中指定的門檻，購買Path ward發起的計劃貸款中越來越多的比例。合作伙伴關係下的貸款於2021年8月啟動。

合同義務和承諾

我們的合同債務和其他債務的重大現金需求主要包括與我們的資產擔保票據項下的未償還借款、收購融資和擔保融資、公司和零售租賃以及業務中使用的技術的購買承諾相關的現金需求。看見注9，借款和附註16，租約、承付款和或有事項如需更多信息，請參閲本報告其他部分所列簡明綜合財務報表附註(未經審計)。

流動性風險

我們相信，我們現有的現金餘額、來自業務的預期正現金流以及我們信貸安排下的可用借款能力將足以滿足我們至少未來12個月的預期現金運營費用和資本支出需求。我們沒有任何重要的未使用流動資產來源。如果我們的可用現金餘額不足以滿足我們的流動性要求，我們將尋求額外的債務或股權融資。在利率上升的環境下，我們發行額外股本或產生債務的能力可能會受到損害，我們的借貸成本可能會增加。如果我們通過發行更多債務來籌集更多資金，管理這類債務的協議可能會包含限制我們運營的契約，而且這種債務將優先於我們普通股的股票。出售股權可能會對我們的股東造成稀釋，這些證券可能擁有優先於我們普通股的權利。我們可能需要超過我們目前預期金額的額外資本，並且可能無法以合理的條款獲得額外資本，或者根本沒有。

關鍵會計政策與重大判斷和估計

我們管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們的精簡綜合財務報表，這些報表是根據公認會計準則編制的。編制這些簡明綜合財務報表時，我們需要做出影響資產、負債、收入、費用和相關披露報告金額的估計和假設。根據公認會計原則，我們的估計基於歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他假設。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值不同。

與我們於2022年3月1日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告(“2021年Form 10-K”)中披露的財務狀況和經營結果的討論和分析中披露的那些相比，我們的關鍵會計政策沒有實質性的變化。有關更多信息有關我們的關鍵會計政策和估計的信息，請參閲我們的2021年10-K表格中包含的披露。

近期發佈的會計公告

關於最近的會計聲明和未來會計準則的適用情況，見本報告其他部分簡明綜合財務報表(未經審計)附註2。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

我們的市場風險沒有發生重大變化，正如我們之前在2021年10-K表格中披露的那樣。利率上升、信貸趨勢和其他宏觀經濟狀況可能會繼續對市場波動產生影響，從而影響我們的財務業績。.

項目4.控制和程序

信息披露控制和程序的評估

我們對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估，該術語在《交易法》下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義，截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期限結束。本次評估是在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下進行的。根據我們的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。

控制措施有效性的固有限制

任何披露控制和程序制度的控制和有效性都有其固有的侷限性。這些限制包括人為錯誤的可能性、規避或凌駕於控制和程序以及合理的資源限制。此外，由於我們的控制系統是根據我們認為合理的關於未來事件的可能性的某些假設來設計的，因此我們的控制系統在未來所有可能的情況下都可能無法達到預期的目的。因此，我們的披露控制和程序為實現其目標提供了合理的保證，但不是絕對的保證。

財務報告內部控制的變化

在本10-Q表格季度報告所涵蓋的期間，我們對財務報告的內部控制(根據交易所法案規則13a-15(D)和15d-15(D)所要求的評估而確定)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

第二部分--其他資料

項目1.法律訴訟

有關法律程序的説明，請參閲註釋16, 租約、承付款和或有事項，在隨附的簡明合併財務報表附註(未經審計). 在日常業務過程中，我們可能會不時提起或受到其他法律程序和索賠的影響，包括與第三方提起的侵犯其知識產權的法律程序和消費者訴訟。除本報告所述外，吾等目前並無參與任何法律程序，而吾等相信該等訴訟若被裁定為對吾等不利，將個別或合共對吾等的業務、財務狀況、現金流或經營業績產生重大不利影響。

第1A項。風險因素

投資我們的普通股涉及很高的風險。以下任何風險都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。以下風險可能會導致我們普通股的交易價格下跌，這將導致您的全部或部分投資損失。在決定投資我們的普通股之前，您應該仔細考慮這些風險、本報告中的所有其他信息，包括我們的合併財務報表、財務報表附註和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節，以及一般經濟和商業風險。雖然我們認為下面描述的風險包括我們目前已知的所有重大風險，但這些可能不是我們面臨的唯一風險。其他我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的風險和不確定性也可能損害我們的業務運營。

風險因素摘要

投資我們的普通股涉及風險。如出現本節所列任何因素，本公司的業務、財務狀況、流動資金、經營業績及前景可能會受到重大不利影響。在這種情況下，我們普通股的市場價格可能會下降，你可能會損失部分或全部投資。與投資我們的普通股有關的一些更重大的風險包括：

與我們的業務相關的風險

•我們最近經歷了快速增長，我們最近的增長率可能並不預示着未來的增長。如果我們不能有效地管理我們的增長，我們的運營結果可能會受到影響。

•我們的經營結果和未來前景取決於我們留住現有成員和吸引新成員的能力。

•我們正在並打算在未來繼續開發新的金融產品和服務，如果我們無法準確預測它們的需求或增長，可能會對我們的業務產生不利影響。

•我們業務的成功和增長取決於我們不斷創新和開發新產品和技術的能力。

•如果我們不在目標市場有效競爭，我們的運營結果可能會受到損害。

•我們的風險管理努力可能不會有效，這可能會使我們面臨損害我們運營結果的市場風險。

•我們廣泛依賴模型來管理我們業務的許多方面。如果我們的模型包含錯誤或無效，我們的業務可能會受到不利影響。

•我們的業務可能會受到信貸市場中斷和貸款利率變化的不利影響。

•我們選擇了公允價值選項，並使用估計來確定我們貸款和資產擔保票據的公允價值。如果我們的估計被證明是不正確的，我們可能被要求減記這些資產的價值或減記這些負債的價值，這可能會對我們的運營結果產生不利影響。

•我們目前的利差水平未來可能會下降。利差的任何實質性下降都可能對我們的經營業績產生不利影響。

•如果我們無法收取和償還我們向會員發放的貸款，我們的淨沖銷率可能會超過預期的損失率，我們的業務和經營業績可能會受到損害。

•我們的季度業績可能會大幅波動，可能不能完全反映我們業務的基本表現。

•持續的新冠肺炎疫情已經並可能繼續對我們的業務運營、財務業績和運營結果產生不利影響。

•我們的經營業績和財務狀況一直受到並可能受到經濟狀況和其他我們無法控制的因素的不利影響。

•負面宣傳或公眾對我們公司或行業的看法可能會對我們的聲譽、業務和運營結果產生不利影響。

•對我們高技能員工的競爭非常激烈，我們可能無法吸引和留住我們支持業務增長所需的員工。

•如果我們失去任何關鍵管理人員的服務，我們的業務可能會受到影響。

•我們的成功和未來的增長取決於我們的品牌和營銷努力。

•我們可能無法實現數字收購的所有預期好處，合併或這些好處實現的時間可能比預期的要長。

•任何收購、戰略投資、進入新業務、合資企業、資產剝離和其他交易都可能無法實現戰略目標，擾亂我們的持續運營，或導致運營困難、負債和支出，損害我們的業務，並對我們的運營結果產生負面影響。

•欺詐活動可能會對我們的業務、運營結果、品牌和聲譽產生負面影響，並要求我們採取措施降低欺詐風險。

•影響安全的漏洞和事件委員‘我們存儲的機密信息可能會損害我們的聲譽，對我們的運營結果產生不利影響，並使我們承擔責任。

•我們計算機系統的任何重大中斷都可能損害我們網站、應用程序、產品或服務的可用性，或以其他方式損害我們的業務。

•我們可能會改變我們的公司戰略或承保和服務做法，這可能會對我們的業務產生不利影響。

•我們正在並打算在未來繼續向新的地理區域擴張，如果我們不遵守與這些地理區域相關的適用法律或法規，或準確預測需求或增長，可能會對我們的業務產生不利影響。

•我們面臨着地理集中的風險。

•我們的專有信用風險模型在一定程度上依賴於第三方數據的使用來評估和預測我們成員的信譽，如果我們失去了許可或使用此類第三方數據的能力，或者如果此類第三方數據包含不準確，可能會損害我們的運營結果。

•包括金融機構在內的交易對手的財務狀況惡化，可能使我們面臨信貸損失，限制獲得流動性，或擾亂我們的業務運營。

•我們的供應商關係使我們面臨各種風險，第三方未能遵守法律或法規要求或提供對我們的運營重要的各種服務可能會對我們的業務產生不利影響。

•我們的使命是提供包容性的、負擔得起的金融服務，使我們的成員能夠建設更美好的未來，這可能與我們股東的短期利益發生衝突。

•如果我們不能隨着我們的發展而保持我們的企業文化，我們可能會失去創新、合作和專注於為我們的業務做出貢獻的使命。

•我們的國際業務和離岸服務提供商涉及固有風險，這可能會對我們的業務造成損害。

與我們的知識產權有關的風險

•保護我們的知識產權可能是困難和昂貴的，我們可能無法確保它們得到保護

•我們一直被第三方起訴，將來也可能被起訴，指控我們侵犯了他們的所有權。

•我們的信用風險模型、人工智能能力和內部系統依賴於技術性很強的軟件，如果它包含未被發現的錯誤，我們的業務可能會受到不利影響。

•我們業務流程的某些方面包括開源軟件，任何不遵守一個或多個這些開源許可證條款的行為都可能對我們的業務產生負面影響。

與我國產業和監管有關的風險

•金融服務業受到嚴格監管。法規的變化或法規適用於我們業務的方式可能會對我們的業務產生不利影響。

•訴訟、監管行動和合規問題可能會使我們面臨鉅額罰款、處罰、判決、補救費用和/或要求，從而導致費用增加。

•基於互聯網和基於電子簽名的貸款發放流程可能比紙質流程產生更大的風險。

•CFPB擁有監管消費者金融服務的廣泛權力，這給該機構的行動或任何其他新機構的行動可能如何影響我們的業務帶來了不確定性。

•個人信息的收集、存儲、使用、披露和其他處理可能會因現有或新的政府法規、相互衝突的法律要求或對個人隱私權的不同看法而產生責任。

•我們的業務受適用於註冊投資顧問的監管框架的約束，包括美國證券交易委員會的監管。

•我們的銀行合夥產品可能會導致監管風險，並可能增加我們的監管負擔。

•反洗錢、反恐融資和經濟制裁法律可能會給我們帶來不利後果。

與我們的負債有關的風險

•我們已經產生了大量債務，並可能在未來發行債務證券或以其他方式產生大量債務，這可能會對我們的財務狀況產生不利影響，並對我們的運營產生負面影響。

•違反我們與貸款人達成的提前付款觸發或契約或其他條款可能會導致相關融資安排的提前攤銷、違約和/或加速。

•我們的證券化和貸款銷售可能會使我們面臨某些風險，我們不能保證我們未來能夠進入證券化或整個貸款銷售市場，這可能需要我們尋求成本更高的融資。

我們已經用星號(*)標記了以下描述的風險，這些風險與2021年Form 10-K中包含的第I部分第1A項“風險因素”中描述的風險相比發生了實質性變化。

與我們的業務相關的風險

我們最近經歷了快速增長，我們最近的增長率可能並不預示着未來的增長。如果我們不能有效地管理我們的增長，我們的運營結果可能會受到影響。

近幾年，我們的業務和運營經歷了快速增長，我們最近的增長率對我們的管理、運營、風險管理、技術、營銷、合規以及財務和會計基礎設施提出了巨大的需求，並導致了費用的增加，我們預計隨着業務的持續增長，這一趨勢將繼續下去。此外，我們需要不斷開發和調整我們的系統和基礎設施，以應對日益複雜的消費金融服務市場、不斷髮展的欺詐和信息安全格局，以及與現有和計劃中的業務運營相關的監管發展。整體收入增長取決於一系列因素，包括我們是否有能力增加產品和服務的創建量、吸引新成員和留住現有成員、打造我們的品牌、通過收購Digit獲得預期的好處和協同效應、擴大我們的員工隊伍，同時管理我們的業務系統和運營以支持未來的增長。如果我們無法完成這些任務，我們的收入增長可能會受到損害。

此外，許多我們無法控制的經濟和其他因素，包括總體經濟和市場狀況、流行病、消費者和商業信貸可獲得性、通貨膨脹、失業率和消費者債務水平，可能會對我們維持與近期歷史一致的收入增長的能力產生不利影響。

我們的經營結果和未來前景取決於我們留住現有成員和吸引新成員的能力。*

我們在一個快速變化和高度競爭的行業中運營，我們的運營結果和未來前景取決於我們會員基礎的持續增長，我們增加會員活動的能力，包括通過使用我們提供的更多產品或服務，以及我們以具有成本效益的方式吸引會員的能力。我們的會員保留率可能會下降或波動，原因是定價變化、我們向新產品和市場的擴張、我們的會員根據他們在我們的信用記錄獲得替代資金來源的能力，以及我們未來獲得的新會員可能比我們現有的會員基礎忠誠度低。

尤其重要的是，我們必須繼續確保我們的貸款成員對我們保持忠誠，並繼續向成功償還先前貸款的成員提供貸款。自.起June 30, 2022至2021年，擁有重複貸款的會員分別佔本行期末本金餘額的73%和85%。如果我們的重複貸款利率下降，我們可能無法從現有的會員基礎上實現一致或改善的經營業績。

我們正在並打算在未來繼續開發新的金融產品和服務，如果我們無法準確預測它們的需求或增長，可能會對我們的業務產生不利影響。

我們正在並打算在未來繼續開發新的金融產品和服務。我們打算繼續投入大量資源，開發新的工具、功能、服務、產品和其他產品。新的計劃本身就有風險，因為每一項計劃都涉及未經證實的商業戰略和新的金融產品和服務，而我們以前對這些產品和服務的開發或運營經驗有限，甚至沒有。

我們不能保證我們將能夠開發、商業營銷和接受我們的新產品和服務，包括Digit提供的產品。我們在這些計劃方面的發展努力可能會分散管理層對當前運營的注意力，並可能將資本和其他資源從對我們的業務至關重要的其他增長計劃中分流出來。此外，我們在開發新產品和服務方面的資源投入可能不足，導致考慮到來自這些新產品和服務的收入而產生的費用過高，或者可能無法吸引新會員或留住現有會員。我們以前曾投入資源開發和推出新的產品和服務，隨後決定停止生產這些產品和服務，以便從戰略上重新調整我們的資源。如果我們不能像我們的競爭對手那樣迅速有效地實施新的技術驅動的產品和服務，或者不能成功地向我們的成員和戰略合作伙伴營銷這些產品和服務，對我們的產品和服務的需求可能會減少，我們的業務、運營結果和未來前景可能會受到重大和不利的影響。此外，使用我們新產品和服務的會員的借款人概況可能沒有使用信貸產品的現有會員那麼有吸引力，這可能會導致比我們歷史上經歷過的更高水平的拖欠或違約。未能準確預測我們的新產品和服務的需求或增長可能會對我們的業務產生不利影響，這些新產品和服務可能無法盈利，即使它們是盈利的，一些新產品的運營利潤率也可能沒有我們歷史上經歷的利潤率高，或者我們可能無法實現目標利潤率。

我們業務的成功和增長取決於我們不斷創新和開發新產品和技術的能力。*

金融服務業正經歷着快速的技術變革，不斷推出由技術驅動的新產品和服務。在我們的產品和服務中開發和整合新技術，包括人工智能，可能需要大量投資，需要相當長的時間，最終可能不會成功。我們可能無法像競爭對手那樣迅速有效地實施新的技術驅動的產品和服務，或者無法成功地向我們的成員營銷這些產品和服務。此外，我們的技術可能會過時或失去競爭力，而且不能保證我們將能夠成功地開發、獲得或使用新技術來調整我們的模型和系統。

與許多顛覆性創新一樣，新技術帶來的風險和挑戰可能會影響它們的採用，從而影響我們的業務。人工智能和相關技術正受到公眾的討論和更嚴格的監管審查。任何負面宣傳或公眾對人工智能的負面看法都可能對我們的產品和服務需求產生負面影響，或阻礙我們吸引新成員和戰略合作伙伴的能力。人工智能和機器學習技術的監管框架正在演變，仍然不確定。可能會採用新的法律和法規，或者以新的方式解釋現有的法律和法規，這將影響我們的業務、產品和服務以及我們使用人工智能的方式，包括在公平貸款法方面。我們的成功將取決於我們開發和整合新技術以及適應技術變化和不斷髮展的行業標準的能力。如果我們不能及時或具有成本效益地這樣做，我們的業務可能會受到損害。

如果我們不在目標市場有效競爭，我們的運營結果可能會受到損害。*

我們競爭的行業競爭激烈、不斷變化、高度創新，越來越多地受到監管審查和監督。我們目前和未來潛在的競爭主要包括其他消費金融公司、信用卡發行商、金融技術公司、技術平臺、新銀行、挑戰者銀行和金融機構，以及發薪日貸款人和典當行。我們可能會與市場上的其他公司競爭，這些公司未來可能會提供與我們類似的產品或與我們的產品競爭，特別是那些可能通過與我們的平臺類似的平臺提供貸款、資金管理和其他服務的公司。

與我們相比，我們許多現有或潛在的競爭對手擁有更多的資金、技術、營銷、低成本資本和其他資源，並可能將更多的資源投入到他們的平臺和分銷渠道的開發、推廣、銷售和支持上。因此，我們的許多競爭對手可以利用其規模、強大的網絡、必要的資金、品牌知名度、定價能力和技術資產與我們競爭。此外，我們的潛在競爭對手還包括規模較小、處於早期階段的公司，這些公司具有更多的功能

技術平臺、更高的運營效率和比我們更高的品牌認知度。只要新進入者獲得市場份額，我們的產品和服務的使用量就會下降。我們的長期成功取決於我們能否有效地與尋求提供銀行和金融科技產品和服務的現有和潛在競爭對手競爭。如果我們不能有效地與這些競爭對手競爭，我們的收入、運營結果、未來的增長前景和整體業務都將受到重大和不利的影響。

我們的風險管理努力可能不會有效，這可能會使我們面臨損害我們運營結果的市場風險。

如果我們不能有效地識別、監測和緩解金融風險，如信用風險、利率風險、提前還款風險和流動性風險以及運營風險，我們可能會招致重大損失，我們的業務運營可能會中斷。我們的風險管理政策、程序和模型可能不足以識別我們面臨的所有風險、減輕我們已經確定的風險或識別未來出現的額外風險。

隨着我們貸款結構的變化和我們提供的產品的發展，包括增加數字產品，我們的風險管理策略可能並不總是適應這些變化。我們管理風險的一些方法是基於我們對觀察到的歷史市場行為和管理層的判斷的使用。我們管理風險的其他方法取決於對有關市場的信息的評估，委員或我們可公開獲取或以其他方式獲取的其他事項。雖然我們採用了一套廣泛和多樣化的風險監測和風險緩解技術，但這些技術和伴隨其應用的判斷不能預測每一個經濟和財務結果或這些結果的時間。如果我們的風險管理努力無效，我們可能會遭受損失，可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。

我們廣泛依賴模型來管理我們業務的許多方面。如果我們的模型包含錯誤或無效，我們的業務可能會受到不利影響。

我們吸引人的能力委員要建立對我們信貸產品的信任，很大程度上取決於我們有效評估成員的信譽和違約的可能性。在決定是否向潛在客户提供信貸時委員，我們嚴重依賴我們的專有信用風險模型，這些模型是使用第三方替代數據、徵信局數據、應用程序數據和我們通過監控我們的委員隨着時間的推移。這些模型是使用人工智能的形式構建的，例如機器學習。如果我們的信用風險模型不能充分預測我們的信用狀況委員或由於編程或其他錯誤而償還貸款的能力，或者與潛在的信息有關的任何部分成員如果我們的系統不正確、不完整或變得陳舊(無論是由於欺詐、疏忽或其他原因)，並且我們的系統沒有檢測到此類錯誤、不準確或不完整，或者此處描述的我們信用決策過程的任何其他組件失敗，我們可能會經歷高於預測的貸款損失。此外，如果我們無法訪問在我們的信用風險模型中使用的某些第三方數據，或者對此類數據的訪問受到限制，我們準確評估潛力的能力委員可能會受到損害。我們從第三方收到的關於成員也可能不準確或可能不準確地反映成員這可能會對我們的貸款定價和審批流程產生不利影響，導致錯誤定價的貸款、不正確的批准或拒絕貸款。此外，這些信息可能並不總是完整、最新或經過適當評估的。因此，這些方法可能無法預測未來的風險敞口，而未來的風險敞口可能顯著大於歷史指標或現有信息顯示的水平。

我們在業務的其他方面對我們的信用風險模型和其他模型的依賴，包括估值、定價、收藏品管理、營銷目標模型、欺詐預防、流動性和資本規劃、直郵和電話銷售以及儲蓄和投資算法，實際上可能被證明比我們預期的更具預測性，原因有很多，包括在構建、解釋或使用模型時出錯或使用不準確的假設(包括未能及時適當地更新假設)。我們依靠我們的信用風險模型和其他模型來開發和管理新的產品和服務，包括我們的數字銀行平臺，我們在這方面的開發或運營經驗有限，以及新的地理位置。我們的假設可能不準確，我們的模型可能因為許多原因而不像預期的那樣具有預測性，特別是因為它們往往涉及宏觀經濟狀況、信貸市場波動和利率環境以及人類行為等本質上難以預測和我們無法控制的事項，它們往往涉及多個因變量和獨立變量和因素之間的複雜相互作用。特別是，即使我們估值模型的總體準確性得到驗證，估值也高度依賴於我們假設的合理性以及驅動模型結果的關係的可預測性。我們模型中的錯誤或不準確可能是重大的，並可能導致我們在管理業務時做出錯誤或次優的決定。

此外，如果我們在開發、驗證或實施我們用來承銷貸款的任何模型或工具時出錯，然後我們將這些貸款證券化或出售給投資者，這些投資者可能會經歷更高的拖欠和損失。如果我們因為這些錯誤而歪曲了所出售貸款的特徵，我們也可能對這些投資者承擔責任。而且，我們未來的表現，委員由於宏觀經濟因素、監管機構的政策行動、其他機構的貸款或承銷過程中使用的數據的可靠性，貸款可能與過去的經驗有所不同。如果過去的經驗影響了我們承保程序的發展，並被證明與未來的事件不一致，那麼拖欠率和貸款損失可能會增加。我們模型或工具的錯誤以及無法有效預測損失率也可能會抑制我們向投資者出售貸款或從我們的倉庫和其他債務工具下提取借款的能力，這可能會限制新的來源增長，並損害我們的財務業績。此外，人工智能的使用相對較新，監管框架正在演變，仍然不確定。任何基於此的負面監管或公眾監督都可能對我們的業務、聲譽和財務表現產生不利影響。

我們的業務可能會受到信貸市場中斷和貸款利率變化的不利影響。*

我們依靠證券化交易、貸款倉庫設施和其他形式的債務融資，以及整體貸款和結構性貸款銷售，為我們向成員提供的大部分貸款的本金提供資金。有關我們未償債務的更多信息，請參閲附註9，借款對本報告其他部分包括的簡明綜合財務報表附註(未經審計)。然而，不能保證這些資金來源在未來將繼續以對我們有利的條款提供，或者根本不能。債務的可得性

融資和其他資本來源取決於許多因素，其中一些因素不在我們的控制範圍之內。信貸市場的情況可能繼續受到幹擾或惡化，包括由於利率上升，這可能使我們難以延長現有債務的期限或為其進行再融資，或以類似的條款獲得新的債務，如果不這樣做，可能會對我們的業務產生重大不利影響。我們未來可獲得的債務資本(如果有的話)可能會承擔更高的利率，而且可能只會以低於我們現有債務的條款和條件獲得，而且此類債務可能需要在利率上升的環境中產生。由於支持我們證券化或其他債務安排的某些貸款池表現不佳，如果發生違約或違反財務、業績或其他契約，可能會減少或終止我們從機構投資者那裏獲得資金的機會。此類事件還可能導致違約率更高，從而增加我們的資金成本。此外，我們獲得未來資本的能力可能會受到損害，因為我們在我們的融資貸款池中的權益是“首次虧損”利息，因此只有在我們的證券化和債務安排下欠投資者或貸款人和服務提供商的所有金額都得到全額償付的情況下，這些利息才會實現。如果突然或意想不到的資金短缺或可用資金受到限制，我們不能確保我們能夠維持必要的資金水平，以保持目前的原始水平，而不會招致更高的資金成本、資金工具期限的縮短或整個貸款銷售率的增加。, 或者根本不能獲得資金。如果我們不能以優惠的條件安排融資，我們可能無法按計劃發展我們的業務，我們可能不得不削減新的來源，並減少對持卡人的信貸額度。

2017年7月，負責監管倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的英國金融市場行為監管局宣佈，2021年後將不再説服或強制銀行提交LIBOR利率。2021年底，倫敦銀行間同業拆借利率的管理人洲際交易所基準管理局停止發佈一週和兩個月期美元LIBOR，並將在2023年年中停止發佈所有剩餘的美元LIBOR期限。其他監管機構建議改革或取代其他基準利率。未來幾年，這些利率可能會被有擔保的隔夜融資利率或其他基準利率所取代。這種逐步退出的性質和選擇替代參考利率的不確定性，加上金融市場的混亂，可能會增加我們目前與倫敦銀行間同業拆借利率掛鈎的信貸安排的成本。我們可變利率債務的利率變化可能會對我們的利息支出、經營業績和現金流產生不利影響。

我們選擇了公允價值選項，並使用估計來確定我們貸款和資產擔保票據的公允價值。如果我們的估計被證明是錯誤的，我們可能被要求減記這些資產的價值或這些負債的價值，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。*

我們衡量和報告財務狀況和業務成果的能力受到根據發佈財務報表時可獲得的信息估計未來事件的影響或結果的需要的影響。當某些金融資產和負債按公允價值計量和報告時，我們使用估計、假設和判斷。用於記錄某些資產和負債的估值調整的公允價值和信息基於市場報價和/或獨立第三方來源提供的其他可觀察到的信息(如有)。在市場動盪期間，包括利率大幅上升或高水平、信用利差迅速擴大或流動性不足的時期，如果交易變得不那麼頻繁或市場數據變得不那麼容易觀察，可能很難對某些資產進行估值。在這種情況下，某些資產估值可能需要重大判斷，並可能包括需要更大估計的投入和假設，包括信貸質量、流動性、利率和其他相關投入。如果實際結果與我們的判斷和假設不同，那麼它可能會對運營結果和現金流產生不利影響。管理層有監控這些判斷和假設的流程，包括我們內部估值委員會的審查，但這些流程可能不能確保我們的判斷和假設是正確的。

我們使用估計和假設來確定我們為投資和資產擔保票據持有的應收貸款的公允價值。截至2022年6月30日，我們按公允價值應收貸款佔我們總資產的85%，我們的資產擔保票據佔我們總負債的72%。我們為投資而持有的應收貸款的公允價值是使用3級投入確定的，我們的資產抵押票據的公允價值是使用2級投入確定的。這些投入的變化可能會對我們的公允價值計量產生重大影響。估值高度依賴於我們假設的合理性和推動我們估值方法結果的關係的可預測性。此外，各種因素，例如利率環境和信貸市場的變化、平均壽命的變化、高於預期的拖欠和違約水平或金融市場流動性不足，最終可能會影響我們的應收貸款和資產支持票據的公允價值。這些最終價值與根據管理層的估計和假設確定的最終價值存在重大差異，可能需要我們調整某些資產和負債的價值，包括以無法與行業內其他資產和負債相比的方式進行調整，這可能會對我們的運營業績產生不利影響。

我們目前的利差水平未來可能會下降。利差的任何實質性減少都可能對我們的經營業績產生不利影響。*

我們90%以上的收入來自於我們向客户提供的貸款的利息支付委員。金融機構和其他資金來源為我們提供資金，為我們的貸款本金的很大一部分提供資金委員並對我們借入的資金收取利息。如果我們借給我們的貸款的利率之間的利差委員我們從貸款人那裏借款的利率下降，我們的淨收入也會減少。自2020年8月以來，我們將新發放貸款的APR上限定為36%。我們向客户收取的利率委員我們向貸款人支付的款項可能會受到各種因素的影響，包括我們進入資本市場的能力，我們向我們的委員、產品組合、競爭和監管限制。

市場利率變化可能會對我們的業務預測和預期產生不利影響，並對許多我們無法控制的宏觀經濟因素高度敏感，例如通脹、經濟衰退、信貸市場狀況、全球經濟混亂、失業以及聯邦政府及其機構的財政和貨幣政策。最近利率一直在上升，而且可能還會繼續上升，這增加了我們的利息支出。利率變化可能需要我們對我們為投資而持有的應收貸款或我們的資產抵押票據的公允價值進行調整，這反過來可能會對我們的經營業績產生不利影響。在利率上升的環境下，我們為投資而持有的應收貸款的公允價值減少，這就減少了淨收入。此外，利率上升也降低了我們資產擔保票據的公允價值，從而增加了淨收入。由於我們的貸款和資產抵押票據的期限和公允價值不同，

公允價值可能無法完全相互抵消，從而對淨收入造成負面影響。利差的任何減少都可能對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。我們目前不對衝與我們的債務融資或我們貸款的公平市場估值相關的利率風險。

如果我們無法收取和償還我們向會員提供的貸款，我們的淨撇賬率可能會超過預期的損失率，我們的業務和經營業績可能會受到損害。*

我們的無擔保個人貸款和信用卡應收賬款佔我們整體投資組合的很大一部分，它們不以任何抵押品擔保，不由任何第三方擔保或擔保，也不以任何方式得到任何政府當局的支持。因此，如果成員出於任何原因不願意或無法償還這些貸款，我們收取這些貸款的能力有限。

我們為貸款提供充分服務的能力取決於我們發展和適當培訓客户服務和代收員工的能力，我們隨着貸款數量的增加而擴展服務能力的能力，我們在會員違約時聯繫他們的能力，以及我們利用技術服務和收回貸款欠款的能力。此外，我們的客户服務和收款人員依賴於保持足夠的信息技術、電話和互聯網連接，以便他們能夠完成他們的工作職能。自疫情爆發以來，我們已將聯繫中心的大部分工作人員轉移到遠程工作環境，並繼續以這種方式運營聯繫中心。如果我們的聯繫中心員工中有很大一部分人因疾病、隔離、低效的遠程工作環境或技術、實用程序或其他故障或限制而無法工作，我們收取付款的能力可能會受到不利影響。

2021年11月，我們自願實施了規則F，12 CFR Part 1006(“規則F”)中規定的贖回限制，該限制不適用於我們這樣正在收回自己債務的債權人。如果我們沒有正確估計減少催繳策略的影響，我們收回違約貸款的努力的有效性可能會受到影響。此外，在2020年8月，我們改變了小額索賠備案做法，駁回了所有未決的小額索賠法院備案，暫停了所有新的法律催收行動，並未重新啟動法律催收計劃。如果我們不能使用替代手段來對付嚴重違法者會員和追收拖欠貸款，我們收回違約貸款的努力的有效性可能會受到影響。因為我們的淨沖銷率取決於貸款的可收回性，如果我們經歷了意想不到的數量顯著增加委員無法償還貸款或未償還貸款本金增加，可能會對我們的收入和經營業績造成不利影響。此外，個人無擔保貸款和信用卡債務通常可以在破產時清償。如果我們經歷了意想不到的、顯著的數量增加委員誰在破產訴訟中成功清償債務，我們的收入和運營結果可能會受到不利影響。

我們將我們對終身貸款損失的估計納入我們為投資而持有的應收貸款的公允價值計量中。雖然這一評估過程使用了歷史和其他客觀信息，但貸款的分類以及貸款損失和公允價值的預測和確定也取決於我們基於經驗和判斷的主觀評估。鑑於新冠肺炎疫情的史無前例的性質及其對經濟的影響，用於制定預測的主觀評估和判斷的數量大幅增加，因為沒有直接對應的歷史數據集。我們確定公允價值的方法是基於會計準則彙編820和825中的指導，並部分基於我們的歷史損失經驗。如果成員如果我們無法預測失業率和一般經濟不確定性會如何影響我們對終身貸款損失的估計，按公允價值計算的應收貸款的公允價值可能會減少，這將減少淨收入。我們對公允價值的計算是估計，如果這些估計不準確，我們的運營結果可能會受到不利影響。州監管機構和聯邦監管機構都不會監管我們對公允價值的計算，而且與傳統銀行不同，我們不受銀行監管機構對我們的損失估計或公允價值計算的定期審查。此外，由於我們的債務融資包括違約觸發因素，作為損失的預測因素，違約或損失的增加可能會減少或終止我們的債務融資。

我們的季度業績可能會大幅波動，可能不能完全反映我們業務的基本表現。

我們的季度運營結果在未來可能會有很大差異，由於我們選擇了公允價值選項以及新冠肺炎疫情不斷演變和不確定的持續時間等因素，對我們的運營結果進行的逐期比較可能沒有意義。因此，任何一個季度的業績並不一定預示着未來的表現。我們的季度財務業績可能會因各種因素而波動，其中一些因素是我們無法控制的，因此可能不能完全反映我們業務的基本表現。可能導致我們季度財務業績波動的因素包括：

•貸款額、貸款組合以及我們的貸款渠道；

•我們的直銷和其他營銷渠道的有效性；

•新產品和來源渠道的時機和成功；

•運營費用和資本支出的數額和時間，包括與收購成員、開發新產品和服務以及維護和擴大我們的業務、運營和基礎設施有關的支出；

•淨沖銷率；

•對為投資而持有的應收貸款和資產擔保票據的公允價值進行調整；

•我們的借貸成本和進入資本市場的機會；以及

•一般的經濟、工業和市場狀況。

此外，我們對貸款的需求具有明顯的季節性，第一季度的需求通常較低。季節性放緩主要是由於第四季度假期前後貸款需求旺盛，以及委員第一季度可用現金流，包括從退税中收到的現金，這暫時減少了他們的借款需求。雖然我們的增長掩蓋了我們總體財務業績的季節性，但我們預計未來我們的運營業績將繼續受到這種季節性的影響。

然而，新冠肺炎疫情的影響已經並可能繼續擾亂我們的業務本來一直經歷的季節性趨勢。

持續的新冠肺炎疫情已經並可能繼續對我們的業務運營、財務業績和運營結果產生不利影響。*

新冠肺炎大流行以及各國政府和私營企業為應對這一大流行病而採取的健康和安全措施嚴重影響了全球經濟活動，並繼續造成經濟不確定性。新冠肺炎大流行對我們的業務、運營結果和財務狀況的最終影響程度將取決於未來的發展，這些發展仍然是高度不確定和難以預測的，包括大流行的範圍和持續時間、新冠肺炎(包括其變異株)感染率的回升以及全球復甦的時間。此外，如果我們的任何關鍵供應商受到新冠肺炎疫情的不利影響，無法為我們提供服務，我們的運營也可能受到不利影響。

我們的經營業績和財務狀況一直受到並可能受到經濟狀況和其他我們無法控制的因素的不利影響。*

美國和國外總體經濟狀況的不確定性和負面趨勢歷來為我們的業務創造了艱難的經營環境，並可能對我們的產品和服務的需求產生負面影響。許多因素，包括我們無法控制的因素，可能會影響我們的經營結果或財務狀況，對我們的產品和服務的需求，我們的貸款組合的質量，和/或影響我們的委員‘願意或有能力向我們償還他們的貸款。這些因素還可能導致我們成員的違約率更高，對我們產品的需求下降，並可能影響我們做出準確信用評估或貸款決定的能力。這些因素包括：總體經濟狀況或前景、失業率、住房市場、移民模式和政策、能源成本、通貨膨脹、政府關門、延遲退税、資本市場波動或中斷、利率變化，以及自然災害、戰爭行為、恐怖主義、流行病或不利的衞生發展、社會動盪和災難等事件。美國最近經歷了歷史上最高的通脹水平。如果通貨膨脹率繼續上升或居高不下，可能會繼續增加我們的支出。此外，美國正經歷着嚴重的勞動力短缺，這反過來又創造了一個極具競爭力的工資環境，可能會進一步增加員工薪酬。持續的通貨膨脹也會對借款人造成不利影響，這可能會導致更高的沖銷和拖欠。

在截至2022年6月30日的三個月中，我們錄得淨虧損920萬美元，主要原因是我們的貸款組合的公允價值因較高的虧損和貼現率假設以及運營費用的增加而減少。我們的業務受到新冠肺炎疫情的不利影響，在截至2020年12月31日的年度中，我們錄得淨虧損4,510萬美元。在2017年前，我們也經歷了淨虧損。隨着我們業務的增長和我們提供的產品和服務的增加，我們打算繼續投入大量資金，我們可能無法產生足夠的收入來抵消我們更高的運營費用。

我們擁有信貸產品的成員可能會受到日益惡化的經濟狀況的特別負面影響，這會給這些成員帶來財務壓力，導致貸款違約或註銷。此外，重大醫療費用、離婚、死亡或其他影響我們委員可能會影響我們的委員‘願意或有能力償還他們的貸款。我們的業務目前主要集中在消費貸款上，因此，與擁有更多元化貸款組合的公司相比，我們更容易受到美國消費信貸特有的波動和風險的影響。如果我們的委員如果我們直接持有的應收貸款違約，我們將損失本金和預期利息支付，這可能會對我們的運營現金流產生不利影響。在貸款利息沒有相應增加的情況下，償還貸款的成本也可能會增加。

消費者對汽車需求的下降，以及獲得未償還擔保個人貸款的車輛價值的下降，將削弱有擔保個人貸款的抵押品覆蓋範圍，並在發生違約時增加損失金額。二手車庫存的大幅增加也可能壓低收回車輛的銷售價格，或推遲出售這些車輛的時間。因此，如果獲得擔保個人貸款的車輛在二手車拍賣市場低迷時被收回，這類車輛的銷售收入可能低於預期，導致損失高於預期。

如果我們業務的各個方面，包括我們貸款組合的質量或我們的委員如果我們的支付能力受到未來經濟變化或任何其他條件的重大影響，我們不能確定我們的業務是否能充分適應這些變化，因此我們的業務將受到不利影響。

負面宣傳或公眾對我們公司或行業的看法可能會對我們的聲譽、業務和運營結果產生不利影響。

關於我們行業或公司的負面宣傳，包括消費貸款條款、專有信用風險模型的有效性、隱私和安全實踐、發起、營銷、服務和收集、人工智能的使用以及其他商業實踐或計劃、訴訟、監管合規性和成員的經驗，即使不準確，也可能對我們的聲譽和對我們品牌和商業模式的信心產生不利影響，或導致我們商業實踐的變化。我們定期與媒體和消費者權益倡導者接觸，過去和未來可能會通過修改我們的業務做法或政策來回應詢問，以更好地與我們的使命保持一致。儘管我們對詢問做出了迴應，但某些媒體和消費者權益倡導者選擇並繼續強調我們已經修改的過去的做法。社交媒體的激增可能會增加負面輿論影響我們聲譽和業務的可能性。我們的聲譽對於吸引新會員和留住現有會員非常重要。雖然我們相信我們有良好的聲譽，我們提供委員有了優越的經驗，就不能保證我們會繼續與委員.

此外，負面看法可能會導致我們受到更多限制性法律法規的約束，並可能受到調查、執法行動和訴訟。如果法律發生變化，影響到我們的任何產品或我們的營銷和服務，或者如果我們成為此類調查、執法行動和訴訟的對象，我們的財務狀況和運營結果將受到不利影響。進入新產品，以及進入銀行業務或新的發起渠道，如銀行夥伴關係和其他夥伴關係，可能會導致負面宣傳或招致額外的審查。

我們的聲譽也可能受到許多其他原因的損害，包括員工或前員工的不當行為、外包服務提供商或其他交易對手的不當行為、我們或我們的合作伙伴未能達到最低服務和質量標準，以及對會員信息和合規故障和索賠的保護不足。如果我們未能保持作為社區發展金融機構(CDFI)的認證，我們的聲譽也可能受到損害。

對我們高技能員工的競爭非常激烈，我們可能無法吸引和留住我們支持業務增長所需的員工。

隨着越來越多的公司提供遠程或混合工作安排，對高技能人才，特別是工程和數據分析人員的競爭在全國範圍內極其激烈，而且可能會繼續加劇。我們已經經歷並預計將繼續面臨在許多領域尋找和招聘合格人員的困難，特別是在我們追求我們的增長戰略的時候。我們可能無法以與我們現有薪酬和薪金結構一致的薪酬水平聘用或留住這些人員。與我們競爭的許多公司擁有比我們更多的資源，或許能夠提供更有吸引力的僱傭條件。特別是，應聘者，特別是高科技行業的應聘者，經常會考慮他們可能獲得的與其工作相關的任何股權的價值，因此我們股票的大幅波動或價格下跌可能會對我們的招聘策略產生不利影響。此外，美國移民政策的變化，以及由於公共衞生危機需要隔離或其他預防措施以限制接觸傳染病而對全球旅行的限制，可能會限制我們招聘和/或留住人才的能力。

此外，我們在培訓員工方面投入了大量的時間和費用，這增加了他們對可能尋求招聘他們的競爭對手的價值。如果我們不能留住我們的員工，我們可能會在招聘和培訓他們的繼任者以及我們的服務質量和能力方面產生鉅額費用。委員可能會受到不利影響。

如果我們失去任何關鍵管理人員的服務，我們的業務可能會受到影響。

我們未來的成功在很大程度上取決於我們關鍵管理人員的持續服務和表現。對這些員工的競爭非常激烈，我們可能無法取代、吸引和留住關鍵人員。我們並不是為我們高級管理團隊的每一名成員都提供關鍵人物保險。失去我們的高級管理團隊或關鍵團隊成員的服務，以及更換他們中的任何一個的過程，或者無法根據需要吸引更多合格的人員，所有這些都將涉及大量的時間和費用，可能會損害我們的業務。

我們的成功和未來的增長取決於我們的品牌和營銷努力。

如果我們的營銷努力不成功，或者如果我們在開展品牌營銷活動方面不成功，我們吸引和留住會員、吸引新的戰略合作伙伴和發展業務的能力可能會受到負面影響。在未來，我們打算繼續將大量資源投入到我們的營銷工作中，特別是在我們發展我們的品牌時。如果我們現有的任何營銷渠道變得不那麼有效，如果我們無法繼續使用這些渠道中的任何一個，如果使用這些渠道的成本大幅增加，或者如果我們未能成功創造新的渠道，我們可能無法以具有成本效益的方式吸引新會員或增加現有會員的活動，包括使用我們提供的額外產品或服務。如果我們無法通過增加我們發起的信貸產品的規模、價值或總數，或其他產品的選擇和使用來收回我們的營銷成本，這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和未來前景產生實質性的不利影響。

我們可能無法實現數字收購的所有預期好處，合併或這些好處實現的時間可能比預期的要長。

我們相信，通過將Oportun和Digit的平臺、產品和服務結合起來，可以實現顯著的好處和協同效應。然而，實現這些好處和協同效應的努力將是一個複雜的過程，如果不及時和有效地實施，可能會擾亂兩家公司的現有運營。收購的全部好處，包括預期的增長機會，可能不會像預期的那樣實現，或者可能不會在預期的時間框架內實現，或者根本不會實現。未能實現收購的預期收益可能會對我們的經營業績或現金流產生不利影響，導致每股收益稀釋，減少或推遲收購的任何增值效果，並對我們的普通股價格產生負面影響。

此外，隨着我們在關閉後整合業務，我們將繼續被要求投入大量精力和資源，以成功地調整我們的業務實踐和運營。這一過程可能會擾亂業務，如果無效，將限制收購的預期好處。

任何收購、戰略投資、進入新業務、合資企業、資產剝離和其他交易都可能無法實現戰略目標，擾亂我們的持續運營，或導致運營困難、負債和支出，損害我們的業務，並對我們的運營結果產生負面影響。

我們的成功在一定程度上將取決於我們發展業務的能力。在某些情況下，我們可能決定通過收購補充業務和技術，而不是通過內部發展來實現這一目標。識別合適的採集候選者可以是

困難、耗時和昂貴，我們可能無法成功完成已確定的收購。我們以前收購過，未來也可能收購補充資產或業務。我們在收購方面面臨的風險包括：

•將管理時間和重點從運營我們的業務轉移到應對收購整合挑戰；

•利用我國財政資源進行可能無法實現預期效益的收購或投資；

•收購的技術、產品或業務無法達到預期的收入、盈利、生產率或其他效益水平；

•協調技術、產品開發、銷售和營銷職能，整合行政系統；

•將被收購公司的成員過渡到我們的系統；

•保留被收購公司的員工；

•監管風險，包括在現有監管機構中保持良好的地位或獲得任何必要的批准，以及接受新的監管機構的監督，對收購的業務進行監督；

•收購可能導致股權證券的稀釋發行或債務的產生；

•與將被收購公司的員工整合到我們組織中相關的文化挑戰；

•在收購前可能缺乏有效的控制程序和政策的企業實施或改進控制程序和政策的需要；

•在這類交易中獲得的貸款或無形資產或其他資產的潛在沖銷，可能對我們在特定時期的經營業績產生不利影響；

•被收購公司在收購前的活動責任，包括專利和商標侵權索賠、違法行為、商業糾紛、安全漏洞和事件、税務責任和其他已知和未知的責任；

•承擔包含對我們不利的條款、要求我們許可或放棄知識產權或增加我們的責任風險的合同義務；以及

•與被收購公司有關的訴訟、索賠或其他責任。

我們未能解決這些風險或在未來收購和投資中遇到的其他問題，可能會導致我們無法實現這些收購或投資的預期收益，導致我們產生意想不到的債務，並總體上損害我們的業務。

欺詐活動可能會對我們的業務、品牌和聲譽造成負面影響，並要求我們繼續採取措施降低欺詐風險。

第三方已經，我們預計，他們可能會繼續試圖實施欺詐，除其他外，通過欺詐性地獲得貸款或使用被盜身份或個人信息創建虛構賬户，以及利用被盜金融工具進行交易。第三方還可能試圖參與往往難以察覺的濫用計劃或欺詐攻擊，而且部署的規模可能在實物交易中是不可能的。與這些風險相關的風險包括資金被盜和其他貨幣損失，如果不能迅速發現，這些損失的影響可能會加劇。欺詐活動可能要在欺詐活動發生後很長一段時間才能被發現，其嚴重性和潛在影響在被發現後很長一段時間內可能還不完全清楚。檢測和減少欺詐和濫用行為風險的措施很複雜，需要持續監測和加強，在檢測和預防欺詐，特別是新的和不斷演變的欺詐形式或與新的或擴大的產品供應有關的欺詐方面可能無效。如果這些措施不成功，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。

儘管我們做出了努力，但欺詐性或其他惡意活動以及人為錯誤或瀆職的可能性無法完全消除，並將隨着新技術的部署而發展，包括越來越多地使用我們網絡和控制環境之外的個人移動和計算設備。此外，增加我們的產品和服務可能會帶來我們以前從未經歷過的欺詐活動的機會。無數和不斷髮展的欺詐計劃以及對我們產品和服務的濫用可能會使我們承擔巨大的成本和責任，要求我們改變我們的業務做法，導致我們招致重大補救成本，導致成員對我們的產品和服務的信心或減少使用，損害我們的聲譽和品牌，轉移管理層對我們業務運營的注意力，導致訴訟(包括集體訴訟)，並導致更嚴格的監管審查，並可能導致監管調查和幹預，所有這些都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。

安全漏洞和事件可能會損害我們的聲譽，對我們的運營結果產生不利影響，並使我們承擔責任。*

在我們的正常業務過程中，我們收集、存儲、傳輸和以其他方式處理大量與以下相關的敏感信息委員和潛力委員，包括非公開的個人、銀行賬户和信用信息。至關重要的是，我們必須以安全的方式這樣做，以維護此類敏感信息的機密性、完整性和可用性。我們還收集、存儲、傳輸和以其他方式處理某些敏感、專有和其他信息，包括個人數據和與員工有關的個人信息、商業祕密、知識產權、機密業務信息和其他機密數據。我們與我們的某些第三方供應商有適當的安排，要求我們在法律允許的情況下共享這些信息。我們還將我們的運營要素(包括信息技術基礎設施的要素)外包給第三方，因此，我們管理着許多第三方供應商，他們可能可以訪問我們的計算機網絡或我們收集、處理、傳輸和存儲的信息。此外，這些第三方中的許多人又可能將其部分責任分包或外包給第三方。因此，我們的信息技術系統，包括參與或能夠使用這些系統的第三方的職能，非常龐大和複雜。雖然所有信息技術運營天生就容易受到

我們的信息技術系統的規模、複雜性、可訪問性和分散性，以及這些系統上存儲的大量敏感信息，都可能使這些系統容易受到無意或惡意的內部和外部攻擊。我們一直並將繼續成為實際或企圖未經授權訪問、不當處理或濫用信息、計算機病毒或惡意軟件以及網絡攻擊的對象，這些攻擊可能獲取機密信息、破壞數據、中斷或降低服務、破壞系統或造成其他損害、分佈式拒絕服務攻擊、安全漏洞和事件，以及其他滲透、滲出或其他類似事件。

我們不能保證我們或我們的第三方提供商的系統和網絡沒有被攻破，也不能保證它們不包含可能導致我們的系統和網絡或支持我們和我們的產品和服務的第三方的系統和網絡被破壞或中斷的可利用的缺陷或錯誤。我們的員工、承包商、第三方供應商、業務合作伙伴或惡意第三方的疏忽或故意行為可能會利用潛在的漏洞。這類攻擊的頻率、持續性、複雜性和強度都在增加，而且是由複雜的、有組織的團體和個人實施的，他們的動機和專長範圍很廣(包括但不限於工業間諜活動)和專業知識，包括有組織的犯罪集團、“黑客活動人士”、民族國家和其他人。除了未經授權訪問或丟失、提取、泄露或以其他方式濫用個人信息、機密信息或其他敏感信息外，此類攻擊還可能包括部署有害的惡意軟件、勒索軟件、拒絕服務攻擊、社會工程和其他手段，以影響服務可靠性並威脅信息和系統的機密性、完整性和可用性。我們已經並將繼續看到行業範圍的漏洞，例如2021年12月報告的Log4j漏洞，它可能會影響我們或其他方的系統。我們、我們的第三方供應商和/或業務合作伙伴的信息技術系統的重大中斷或其他類似的數據安全事件可能會對我們的業務運營產生不利影響，並導致個人信息、機密信息或其他敏感信息的丟失、挪用或未經授權訪問、使用或披露，或阻止訪問，這可能會導致財務、法律和, 對我們的監管、業務和聲譽造成損害。我們業務的自動化性質可能使我們成為黑客攻擊的有吸引力的目標，並可能容易受到計算機惡意軟件、物理或電子入侵以及類似中斷的攻擊。儘管我們努力確保我們系統的完整性，但我們和支持我們業務和運營的第三方可能無法預料到或無法針對所有安全漏洞和事件實施有效的預防措施，在這種情況下，欺詐或身份盜竊的風險將會增加，我們可能會遇到欺詐性貸款的損失或收款延遲。

雖然我們定期監控公司內外的數據流，但用於獲取未經授權訪問或破壞系統的技術經常變化，很難檢測到。因此，我們、我們的第三方託管設施和其他服務提供商可能無法預見這些技術或實施足夠的預防措施。我們為我們的公司和許多聯繫中心員工採用遠程工作安排可能會導致消費者或員工隱私、IT安全以及因電子轉賬和其他在線活動增加而產生的欺詐擔憂增加。任何導致或被認為已經導致未經授權訪問或使用、訪問、丟失、腐敗、披露或以其他方式處理個人信息的事件，包括但不限於關於我們的成員、潛在成員、貸款申請人和員工的個人信息，可能會擾亂我們的業務，損害我們的聲譽，迫使我們遵守適用的聯邦和/或州違反通知法律和外國同等法律，使我們受到訴訟、監管調查和監督、強制糾正行動，要求我們驗證數據庫內容的正確性，或以其他方式使我們承擔法律、法規和合同義務下的責任，包括保護個人信息隱私和安全的義務。這可能會增加我們的成本，並導致重大的法律和財務風險和/或聲譽損害。這些關於安全漏洞的強制性披露的實施成本高昂，並經常導致廣泛的負面宣傳，這可能會導致我們的成員對我們的數據安全措施的有效性失去信心。此外，我們或我們的供應商未能或被視為未能遵守我們對第三方的隱私、保密或數據安全相關的法律或其他義務, 或任何安全漏洞或事件或其他不適當的訪問事件，導致未經授權訪問、發佈或傳輸個人或敏感信息(可能包括個人身份信息)，可能會導致政府調查、執法行動、監管罰款、訴訟或倡導團體或其他人對我們的公開聲明，並可能導致第三方失去信任，或使我們受到第三方的索賠，即我們違反了與隱私和保密相關的義務，這可能會損害我們的業務和前景。

我們還面臨與以下方面相關的間接技術、網絡安全和運營風險委員、與我們有業務往來或我們賴以促進或支持我們的業務活動的客户和其他第三方，包括供應商、支付處理商和根據我們與他們的協議可以訪問機密信息的其他方。建立銀行夥伴關係可能會使我們面臨額外的信息安全風險，因為我們與任何合作伙伴的信息技術基礎設施相互作用，以及我們之間分享機密信息。成員信息。此外，我們行業中的任何安全損害，無論是實際或感知的，或信息技術系統中斷、自然災害、恐怖主義、戰爭、電信和電氣故障，都可能中斷我們的業務或運營，損害我們的聲譽，侵蝕公眾信心，對我們吸引新員工的能力產生負面影響。委員，或使我們承擔第三方索賠、訴訟、監管調查、訴訟、罰款或其他訴訟或責任。此外，由於與俄羅斯入侵烏克蘭相關的地緣政治動盪，我們以及我們所依賴的第三方可能容易受到網絡安全事件以及安全和隱私被破壞的風險增加的影響。

我們在檢測和防止安全漏洞和其他與安全相關的事件方面會產生巨大的成本，我們預計隨着我們努力不斷改進我們的系統和流程以防止未來的漏洞和事件，我們的成本將會增加。如果發生實際或預期的違規或事件，我們可能需要花費額外的大量資本和其他資源，以努力防止進一步的違規或事件。此外，我們可能需要花費大量資本和其他資源來應對該事件和任何未來的安全漏洞或事件。

我們的零售點還加工實物成員包含我們的機密信息的貸款文檔委員，包括財務和個人身份信息。我們將實物記錄保存在零售點以外的不同存儲位置。丟失或被盜，或以其他未經授權的方式訪問或使用，成員來自我們零售地點或其他存儲地點的信息和數據可能會使我們面臨額外的監管審查、可能的民事訴訟以及可能的財務責任和損失。

此外，任何人的信仰委員或其他安全漏洞或其他事件影響了我們或我們的任何服務提供商，即使安全漏洞或其他事件沒有影響我們或我們的任何服務提供商或實際上沒有發生，也可能具有任何或所有

上述對我們的影響，包括對我們聲譽的損害。即使是對安全不足的看法也可能損害我們的聲譽，並對我們吸引新員工的能力產生負面影響委員並保留現有的委員.

我們不能保證與我們的協議中的任何條款委員或違反或其他與隱私或安全相關的事件，將是可強制執行的或足夠的，或以其他方式保護我們免受任何特定索賠的任何責任或損害。我們保有涵蓋某些安全和隱私損害的錯誤、遺漏和網絡責任保險。然而，我們不能確定我們的保險將繼續以經濟合理的條款提供，或將以足夠的金額覆蓋一項或多項大額索賠，或保險公司不會拒絕承保任何未來的索賠。對我們提出的一項或多項大額索賠的成功主張超過可用保險覆蓋範圍的保險，或我們的保險單發生變化，包括保費增加或實施大量免賠額或共同保險要求，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們計算機系統的任何重大中斷都可能損害我們網站、應用程序、產品或服務的可用性，或以其他方式損害我們的業務。*

我們的計算機系統，包括由第三方服務提供商和合作夥伴提供的系統，可能會在任何時候遇到由於系統或軟件故障、自然災害、惡劣天氣條件、衞生流行病或流行病、恐怖襲擊、網絡攻擊、計算機病毒、物理或電子入侵、技術錯誤、內部威脅、停電或其他事件而導致的服務中斷。任何此類事件都可能中斷我們的網站、應用程序、產品或服務的可用性，或減少或對其功能產生不利影響，包括我們為我們的貸款提供服務、處理貸款申請以及向我們的成員提供數字銀行服務的能力。我們還依賴第三方提供的設施、組件和服務，包括數據中心設施和雲存儲服務。對我們的技術和底層基礎設施的任何干擾或中斷，或我們對第三方提供商服務的使用，都可能對我們的業務、與我們的關係產生實質性的不利影響委員和我們的聲譽。此外，隨着我們業務的增長，我們可能需要擴大和提高我們基礎設施的容量、能力和可靠性。如果我們不能有效地解決容量限制，根據需要升級我們的系統，並持續開發我們的技術和基礎設施來可靠地支持我們的業務，我們的運營結果可能會受到損害。

此外，我們開發用於日常操作的軟件非常複雜，可能包含無法檢測到的技術錯誤，這些錯誤可能會導致我們的計算機系統出現故障。例如，我們發放的每一筆貸款都涉及我們專有的自動承保流程，並依賴於我們計算機系統的高效和不間斷的操作，我們所有的貸款都是使用不需要人工審查的自動承保流程進行承銷的，涉及我們自動承保流程的計算機系統的任何故障，以及與我們的自動承保流程相關的軟件中包含的任何技術或其他錯誤，都可能損害我們準確評估潛力的能力。委員，這將對我們的運營結果產生負面影響。雖然我們已採取措施防止此類活動影響我們的系統，但如果我們無法阻止此類活動，我們可能會受到重大索賠和責任、負面宣傳和損失委員，所有這些都可能對我們的業務產生負面影響。

此外，在發生損壞或中斷的情況下，我們的保險單可能不足以賠償我們可能招致的任何損失。我們的災難恢復計劃尚未在實際災難條件下進行測試，我們可能沒有足夠的能力在發生故障時恢復所有數據和服務。這些因素可能會阻止我們處理或過帳貸款付款，損害我們的品牌和聲譽，轉移員工的注意力，使我們承擔責任和原因委員放棄我們的業務，其中任何一項都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

我們可能會改變我們的公司戰略或承保和服務做法，這可能會對我們的業務產生不利影響。

隨着我們業務的增長和發展，我們已經並可能在未來改變我們公司戰略的某些方面或我們的任何承保指導方針，而不通知我們的股東。戰略、承保或服務做法的任何變化都可能以多種方式影響我們的業務，包括影響我們的成員組合、產品和服務產品、我們貸款組合的風險狀況，以及運營和監管合規要求。

例如，2020年8月，我們在全國範圍內對新發放貸款實施了36%的年利率上限. 我們還可能決定修改我們關於整個貸款銷售的策略，包括增加或減少銷售貸款的數量。我們將繼續評估我們的業務戰略以及承保和服務實踐，並將繼續做出額外的改變，以適應不斷變化的經濟狀況、監管要求和行業實踐。此外，我們承保和服務做法的改變可能會縮小我們的信用利差，並可能增加我們對利率風險、違約風險和流動性風險的敞口，所有這些都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

我們正在並打算在未來繼續向新的地理區域擴張，如果我們不遵守與這些地理區域相關的適用法律或法規，或準確預測需求或增長，可能會對我們的業務產生不利影響。

我們打算繼續向新的地理區域擴張，包括通過戰略合作伙伴關係或國家銀行章程。此外，我們目前沒有運營的每個新州可能都有適用於我們的產品和服務的不同法律法規。因此，我們預計將受到重大額外的法律和監管要求，包括各種聯邦和州消費者貸款法。我們在管理風險以及在新地區或與戰略夥伴關係相關的這些額外法律和監管要求方面的合規要求方面經驗有限。合規成本以及我們在新地區未能遵守此類監管要求可能會損害我們的業務。如果我們的合作伙伴決定或不再能夠提供他們的服務，我們可能會導致我們的貸款交易暫時中斷，或者我們可能無法在某些州或某些地點開展業務。

我們面臨着地理集中的風險。*

我們貸款來源的地理集中度可能會使我們面臨由於與某些地區相關的風險而增加的損失風險。美國的某些地區有時會經歷較弱的經濟狀況和較高的失業率，因此，與全國類似貸款相比，拖欠和損失率將更高。此外，特定地理區域的自然災害、人為災害或衞生流行病或流行病可能導致這些地區的拖欠率和損失率較高。我們的應收賬款有很大一部分來自某些州，在我們運營的州內，來源通常更集中在大都市地區和其他人口中心及其周圍。因此，經濟狀況、自然、人為災害、健康流行或流行病或其他影響這些州或地區的因素可能會對應收賬款的拖欠和違約情況產生不利影響，並可能對我們的業務產生不利影響。此外，如果任何一個州的政府當局對我們採取行動或採取影響我們開展業務的行動，我們的未償還應收賬款集中在一個或多個州將對我們產生不成比例的影響。

As of June 30, 2022, 44.3%, 25.9%, 8.7% and 5.5% 期末我們擁有的本金餘額分別與來自加利福尼亞州、德克薩斯州、佛羅裏達州和伊利諾伊州的成員有關。如果這些風險因素中提到的任何事件在我們運營或計劃開始運營的地區發生或產生不成比例的影響，可能會在許多方面對我們的業務產生負面影響，包括更多的拖欠和貸款損失或未來來源的減少。

我們的專有信用風險模型在一定程度上依賴於使用第三方數據來評估和預測我們成員的信譽，如果我們失去了許可或使用此類第三方數據的能力，或者如果此類第三方數據包含不準確，可能會損害我們的運營結果。

我們依賴我們專有的信用風險模型，這些模型是使用第三方替代數據、信用機構數據、應用程序數據和我們通過監控我們的支付表現而獲得的信用經驗建立的統計模型。委員隨着時間的推移。如果我們無法訪問我們的信用風險模型中使用的某些第三方數據，或者我們對此類數據的訪問受到限制，我們準確評估潛力的能力委員我們可能無法有效地預測貸款組合中可能存在的信貸損失，這將對我們的運營業績產生負面影響。第三方數據源包括信用局數據和其他替代數據源。這些數據是以電子方式從第三方獲得的，並由我們的風險引擎彙總，用於我們的信用風險模型，以對申請者進行評分和做出信用決定，並在我們的驗證過程中進行確認成員報告的信息。來自消費者報告機構的數據和我們從第三方收到的關於成員可能不準確或可能不準確地反映成員的信譽，這可能會導致我們提供風險更高的貸款成員超過我們通過承銷過程的預期和/或我們提供的貸款的不準確定價。我們在我們的專有信用風險模型中使用了大量第三方數據源和多種信用因素，這有助於緩解但不能消除個人報告不準確的風險。此外，我們訪問第三方數據的成本可能會增加，或者我們與此類第三方數據提供商的條款可能會惡化。近年來，涉及濫用或不當共享個人信息的廣為人知的指控導致政府擴大了對保護個人信息以及美國和其他國家的公司使用或共享個人數據的做法的審查。這種審查在某些情況下已經導致，並可能在未來導致通過與使用和共享個人信息有關的更嚴格的法律和條例。這些類型的法律和法規可能禁止或顯著限制我們的第三方數據源共享信息，或者可能限制我們在開發專有信用風險模型時使用個人數據，或出於防止欺詐的目的。這些限制還可能抑制我們對某些產品或服務的開發或營銷，或者增加向成員或者使這些模型在預測信貸結果或防止欺詐方面不那麼有效。

我們按照程序進行驗證成員的身份和地址，旨在最大限度地減少欺詐。這些程序可包括目視檢查申請人身份證件以確保真實性，審查工資單或銀行對賬單以證明收入和就業，以及審查對來自信用局、欺詐檢測數據庫和其他替代數據來源的信息的分析，以核實身份、就業、收入和其他債務義務。如果貸款審查過程中考慮的任何信息不準確，無論是故意的還是無意的，並且在貸款融資之前沒有檢測到這種不準確，貸款的違約風險可能比預期的更大。如果沒有遵循我們的任何程序，或者如果這些程序失敗，可能會發生欺詐。此外，還有一種風險是，在貸款申請日期之後，成員可能違約或拖欠先前存在的債務，承擔額外債務，失去工作或其他收入來源，或經歷其他不利的金融事件。欺詐活動或欺詐活動的顯著增加也可能導致監管幹預，對我們的運營結果、品牌和聲譽產生負面影響，並要求我們採取更多措施來降低欺詐風險，這可能會增加我們的成本。

包括金融機構在內的交易對手的財務狀況惡化，可能使我們面臨信貸損失，限制獲得流動性，或擾亂我們的業務運營。

我們已經並可能在未來與金融服務業的交易對手，包括經紀和交易商、商業銀行、投資銀行、對衝基金和其他金融機構進行融資和衍生品交易。此外，美國和全球金融服務機構的運營是相互關聯的，一家或多家金融服務機構的財務狀況下降，或此類金融機構的信譽缺失，可能會使我們面臨信用損失或違約，限制獲得流動性或以其他方式擾亂我們的業務運營。因此，我們的融資和衍生品交易使我們在交易對手違約的情況下面臨信用風險，這在市場流動性不足的時期可能會加劇。

我們的供應商關係使我們面臨各種風險，第三方未能遵守法律或法規要求或提供對我們的運營重要的各種服務可能會對我們的業務產生不利影響。

除其他外，我們有供應商為我們提供關鍵服務，包括金融、技術和其他服務，以支持我們的貸款服務和其他活動。我們向新渠道、產品或市場的擴張可能會引入更多的第三方服務提供商、戰略合作伙伴和其他我們可能依賴的第三方。例如，對於有擔保的個人貸款產品，我們與第三方合作，這些第三方提供與估值、所有權管理和所有權處理、收回和

再營銷。這些類型的第三方關係受到我們合作銀行的聯邦銀行監管機構(聯邦儲備委員會、OCC和FDIC)以及我們的消費者金融服務監管機構(包括州監管機構和CFPB)越來越嚴格的監管要求和關注，這可能會擴大管理參與的範圍，並減少我們從使用第三方供應商中獲得的好處。如果我們的供應商和合作夥伴未能遵守適用於所提供的特定產品或服務的法律要求，我們可能會受到不利影響。此外，如果我們的銀行合作伙伴或他們的監管機構得出結論認為我們沒有達到對第三方供應商的更高監管標準，我們可能會受到執法行動、民事罰款、停止和停止的監管命令或其他補救行動的影響。

在某些情況下，第三方供應商是他們向我們提供的服務的唯一來源，或者是有限數量的來源之一。我們的大多數供應商協議可以在很少通知或沒有通知的情況下終止，如果我們當前的供應商停止或無法繼續以可接受的條款向我們提供服務，我們可能無法以可接受的條款及時、高效地從其他供應商採購替代產品，或者根本無法。如果任何第三方供應商由於我們無法控制的因素而未能提供我們所需的服務，我們可能會受到監管執法行動的影響，遭受經濟和聲譽損害，併產生解決任何此類服務中斷的鉅額成本。

我們的使命是提供包容性的、負擔得起的金融服務，使我們的成員能夠建設更美好的未來，這可能與我們股東的短期利益發生衝突。

我們的使命是提供包容性的、負擔得起的金融服務，使我們的委員建設更加美好的未來。因此，我們已經並將繼續做出我們認為有利於我們的委員並因此為我們的業務提供長期利益，即使我們的決定對我們的短期運營結果產生負面影響。例如，我們限制了我們收取的最高利率，以促進我們的目標，使我們的貸款負擔得起委員。我們的決定可能會對我們的短期財務結果產生負面影響，或者不能提供我們預期的長期利益，並可能對我們的業務運營、運營結果和財務狀況產生不利影響。

如果我們不能隨着我們的發展而保持我們的企業文化，我們可能會失去創新、合作和專注於為我們的業務做出貢獻的使命。

我們相信，我們成功的一個關鍵因素是我們的企業文化和對我們使命的堅定承諾。我們相信，這種以使命為基礎的文化促進創新，鼓勵團隊合作，培養創造力。我們的使命定義了我們的經營理念，以及我們對委員、我們的員工和我們的文化，並不斷得到我們員工的支持和支持。隨着我們的持續增長，包括通過整合之前或未來收購而獲得的員工和業務，我們可能會發現很難保持我們企業文化和長期使命的這些有價值的方面。我們最近採用了遠程優先策略，允許我們的大多數員工在角色允許的情況下遠程工作。雖然我們相信我們的大多數操作都可以遠程執行，但不能保證我們在遠程工作時也同樣有效，因為我們的團隊分散了，許多員工可能有額外的個人需求要處理，或者在他們的遠程工作環境中分心。任何未能保護我們的文化都可能對我們未來的成功產生負面影響，包括我們吸引和留住員工、鼓勵創新和團隊合作以及有效地專注於和追求我們的使命和公司目標的能力。

我們依賴於僱傭足夠數量的時薪雙語員工來運營我們的業務，並受到政府關於這些員工和其他員工的法規的約束，包括最低工資法。

我們的勞動力主要由雙語員工組成，他們按小時工作。在我們運營的某些地區，對每小時雙語員工的競爭非常激烈，缺乏足夠數量的每小時雙語員工可能會對我們的運營產生不利影響。此外，我們受制於與員工關係相關的適用規則和條例，包括最低工資和休假要求、醫療福利、失業和銷售税、加班和工作條件以及移民身份。我們不時會受到與僱傭有關的索償，包括工資和工時索償。此外，立法提高最低工資，以及增加額外的勞動力成本組成部分，如員工福利成本、工人補償保險費率、合規成本和罰款，都會增加我們的勞動力成本，這可能會對我們的業務產生不利影響。

員工的不當行為可能會給我們帶來金錢損失、重大法律責任、監管審查和聲譽損害，從而傷害我們。

我們的聲譽對於維持和發展與我們現有的和潛在的關係至關重要委員以及與我們有業務往來的第三方。我們的員工有可能被指控或從事對我們的業務產生不利影響的不當行為，包括欺詐、重新定向、挪用成員資金、不當執行貸款交易、挪用公款和盜竊、披露個人和商業信息以及在與委員這可能導致我們因這一活動而遭受直接損失以及嚴重的聲譽損害。員工不當行為也可能導致監管制裁，並促使監管機構指控或根據此類不當行為確定我們沒有建立足夠的監督系統和程序來告知員工適用的規則或發現和阻止違反此類規則的行為。我們員工的不當行為，甚至是未經證實的不當行為指控，都可能損害我們的聲譽和業務。

我們的國際業務和離岸服務提供商涉及可能對我們的業務造成損害的固有風險。*

截至2022年6月30日，我們在墨西哥的三個聯繫中心擁有1,596名員工。這些員工提供與面向會員的聯繫中心活動相關的某些英語/西班牙語雙語支持、聯繫中心的行政和技術支持以及後臺支持服務。我們還與美國的外包合作伙伴接洽，這些合作伙伴在哥倫比亞、牙買加和菲律賓提供面向離岸會員的聯繫中心活動，未來可能會在其他國家/地區設立更多地點。另外，我們的技術

印度的開發中心通過外包合作伙伴和我們自己的員工配備工作人員。我們聘請了使用美國境外員工或承包商的供應商。截至2022年6月30日，我們的外包合作伙伴在哥倫比亞、牙買加、菲律賓和印度獨家向我們提供了相當於831名全職同等職位的人員。這些國際活動面臨着我們無法控制的內在風險，包括：

•與政府監管或要求遵守當地法律有關的風險；

•地方許可和報告義務；

•由於距離、語言和文化差異，在發展、人員配置和同時管理若干不同的外國業務方面存在困難；

•不同的、不確定的、重疊的或更嚴格的地方法律法規；

•政治和經濟不穩定、緊張局勢、安全風險以及國際外交和貿易關係的變化；

•州或聯邦法規，限制業務運營職能離岸，或要求離岸合作伙伴獲得額外的許可證、註冊或許可才能代表我們提供服務；

•地緣政治事件，包括自然災害、公共衞生問題、流行病或流行病、戰爭行為和恐怖主義；

•新冠肺炎疫情對地方政府的影響和應對措施；

•遵守與消費者保護、知識產權、隱私、數據安全、腐敗、洗錢和出口/貿易管制相關的適用美國法律和外國法律；

•我們的外包合作伙伴及其員工的不當行為，甚至是未經證實的不當行為指控；

•由於沒有直接參與招聘和留住人員而產生的風險；以及

•潛在的不利税收發展和後果。

違反適用於我們的國際業務和服務提供商離岸活動的複雜的外國和美國法律、規則和法規，可能會導致對我們、我們的董事、我們的高級管理人員或員工的更嚴格的監管審查、罰款、刑事行動或制裁，以及對我們的業務行為和聲譽損害的限制。

如果我們發現我們的財務報告內部控制存在重大缺陷，我們無法補救或未能保持對財務報告或披露控制程序的有效內部控制，我們及時準確報告財務業績的能力以及我們普通股的市場價格可能會受到不利影響。

我們已經制定了我們的披露控制、財務報告的內部控制和其他程序，以確保我們將在提交的報告中披露要求我們披露的信息美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間內被記錄、處理、彙總和報告，根據交易法規定必須在報告中披露的信息被累積並傳達給我們的主要高管和財務官。為了保持和提高我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制的有效性，我們已經並預計我們將繼續花費大量資源，包括與會計相關的成本，並提供重要的管理監督。任何未能保持我們內部控制的充分性，或因此而無法及時編制準確財務報表的情況，都可能增加我們的運營成本，並可能嚴重削弱我們運營業務的能力。我們目前的控制和我們開發的任何新控制可能會因為我們業務條件的變化而變得不夠充分。如果我們的內部控制被認為是不充分的，或者我們無法及時或準確地編制財務報表，投資者可能會對我們的經營業績失去信心，我們的股價可能會下跌。此外，如果我們無法繼續滿足這些要求，我們可能無法繼續在納斯達克上市。

薩班斯-奧克斯利法案第404條要求我們的管理層在季度和年度報告中證明財務和其他信息，並提供關於我們財務報告內部控制有效性的年度管理報告。我們還必須讓我們的獨立註冊會計師事務所對我們的財務報告內部控制的有效性進行認證併發布意見。如果我們不能斷言我們的財務報告內部控制是有效的，或者如果我們的獨立註冊會計師事務所在需要時無法對我們的財務報告內部控制的有效性發表意見，我們可能會失去投資者對我們財務報告的準確性和完整性的信心，這可能使我們受到美國證券交易委員會或其他監管機構的制裁或調查，對我們進入信貸市場和出售額外股權的能力產生不利影響，並投入額外的財務和管理資源來彌補缺陷。

由於我們通過償還會員貸款在我們的零售地點獲得了大量現金，因此我們可能會因員工錯誤而受到盜竊和現金短缺的影響。

由於我們的業務要求我們在每個零售地點收到大量現金，因此我們面臨被盜(包括由員工或由員工協助)的風險，以及由於員工錯誤而導致的現金短缺。雖然我們已經實施了各種程序和計劃來降低這些風險，為盜竊提供保險，併為我們的設施提供安全措施，但我們不能保證不會發生盜竊和員工錯誤。我們過去經歷過盜竊和盜竊未遂。

我們的業務受到自然災害、公共衞生危機和其他災難性事件的風險，並受到人為問題的幹擾。

重大自然災害，如地震、火災、颶風、洪水或其他災難性事件 (由於氣候變化，其中許多問題正變得更加嚴重和頻繁)，或者由罷工、犯罪、恐怖主義、社會動盪、網絡攻擊、流行病或其他公共衞生危機、停電或其他人為問題造成的中斷，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。例如，在加利福尼亞州北部或我們有辦公室或設施或員工遠程工作的任何其他地點發生的重大自然災害可能會對我們的業務運營、財務狀況和未來前景產生不利影響，我們的保險覆蓋範圍可能不足以賠償可能發生的損失。

我們的IT系統定期備份到位於不同地區的高可用性備用數據中心，我們還對我們的任務關鍵型系統進行了災難恢復測試。然而，儘管我們可能會採取任何預防措施，但如果我們的數據中心發生自然災害或其他意外問題，可能會導致我們的服務長期中斷。此外，戰爭行為、恐怖主義和其他地緣政治動盪可能會導致我們的業務中斷，並導致關鍵數據中斷、延遲或丟失。

此外，大量的委員在我們的零售點付款和申請貸款。如果我們的一個或多個零售點因任何原因或其他公共衞生危機、局部天氣事件或自然或人為災難而不可用，我們開展業務和收取付款的能力委員及時發放貸款可能會受到不利影響，這可能導致貸款發放量減少、拖欠增加和損失增加。例如，在新冠肺炎疫情的部分地區，由於公共衞生訂單或其他擔憂，我們暫時關閉了幾家零售店，我們認為這導致了較低的總原產地。雖然我們所有的零售點目前都是開放的，但由於公共衞生命令或其他與新冠肺炎或其他高傳染性疾病有關的擔憂，我們可能不得不在必要時暫時關閉零售點。關閉零售店可能會進一步對我們的貸款來源、會員體驗、經營業績和財務狀況產生不利影響。

如果我們的業務連續性計劃被證明是不充分的，並且不能保證人員和非關鍵任務應用程序在宣佈發生災難後能夠在規定的恢復時間內完全運行，上述風險可能會進一步增加。如果我們的人員、系統或主數據中心設施受到影響，我們的業務運營可能會受到中斷和延誤。此外，如果這些事件影響我們的會員或他們及時償還貸款的能力，我們的業務可能會受到負面影響。

我們可能沒有維持足夠的業務中斷或財產保險來補償我們潛在的重大損失，包括我們提供金融產品和服務的能力中斷可能對我們的業務造成的潛在損害。

法律訴訟中的不利結果可能會損害我們的業務和運營結果。

我們曾經是，將來也可能成為訴訟、索賠、調查、法律和行政案件和程序的對象，無論是民事或刑事案件，還是政府機構或私人當事人的訴訟，這些都可能影響我們的運營結果。

如果任何未決或未來的法律程序的結果對我們不利，或者如果我們無法成功地對抗第三方訴訟，我們可能被要求支付金錢損害賠償或履行我們的賠償義務，或者我們可能受到罰款、處罰、禁令或其他譴責。即使我們充分解決了調查或訴訟程序提出的問題，或者成功地為第三方訴訟或反索賠辯護，我們也可能不得不投入大量的財政和管理資源來解決這些問題。

制定税改條例可能會對我們的財政狀況和經營業績造成不利影響。

美國和國際税法的立法或其他變化可能會增加我們的負債，並對我們的税後盈利能力產生不利影響。例如，拜登政府提議徵收財務報表最低税，增加美國對我們國際商業運營的税收，並徵收全球最低税。此外，許多國家和經濟合作與發展組織已經達成協議，實施15%的全球最低税率。這些擬議的變化，以及解釋和應用這些變化的法規和法律決定，可能會對我們未來的有效税率、現金税費和遞延淨額產生重大影響。

與我們的知識產權有關的風險

保護我們的知識產權可能很困難，成本也很高，我們可能無法確保它們得到保護。

我們有能力將我們的產品和服務提供給我們的委員這在一定程度上取決於我們的專有技術。我們可能無法有效地保護我們的專有技術，這將對我們與他們競爭的能力產生不利影響。我們依靠版權、商業祕密、商標法和其他權利的組合，以及保密程序和合同條款來保護我們的專有技術、工藝和其他知識產權，而不擁有專利保護。然而，我們為保護我們的知識產權而採取的措施可能是不夠的。例如，第三方可能試圖在未經我們同意的情況下進行反向工程或以其他方式獲取和使用我們的專有技術。就侵犯我們的知識產權向第三方提出索賠可能代價高昂，而且不能保證任何此類努力都會成功。我們未能保護、保護和執行我們的知識產權，可能會對我們的品牌產生不利影響，並對我們的業務產生不利影響。

我們一直被第三方起訴，將來也可能被起訴，指控我們侵犯了他們的所有權。

我們的專有技術，包括我們的信用風險模型和人工智能算法，可能會侵犯第三方知識產權的主張，我們可能會面臨來自這些其他方的知識產權挑戰。我們金融產品和服務套件的擴展可能會產生額外的商標風險。我們可能無法成功應對任何此類挑戰，也可能無法獲得許可證以避免或解決任何知識產權糾紛。如果我們不成功，此類索賠或訴訟可能導致要求我們支付鉅額損害賠償或許可費，這將對我們的財務業績產生負面影響。我們還可能有義務賠償當事人或支付鉅額法律和解費用，包括版税支付，以及修改申請或退還費用。即使我們在這樣的爭端中獲勝，任何與我們知識產權有關的訴訟都可能代價高昂、耗時長，並將我們管理層和關鍵人員的注意力從我們的業務運營中轉移開。

此外，近年來，個人和團體購買知識產權資產的唯一目的是提出侵權索賠並試圖從我們這樣的公司那裏獲得和解的情況已經變得很常見。即使在我們認為針對我們的侵犯知識產權的索賠和指控沒有根據的情況下，針對此類索賠進行辯護既耗時又昂貴，可能會分散我們管理層和員工的時間和注意力。此外，儘管在某些情況下，第三方可能同意賠償我們的此類費用，但該賠償方可能拒絕履行其合同義務或無法履行其合同義務。在其他情況下，我們的保險可能不足以或根本不包括這類潛在索賠，我們可能被要求支付金錢損失，這可能是重大的。

我們的信用風險模型、人工智能能力和內部系統依賴於技術性很強的軟件，如果它包含未被發現的錯誤，我們的業務可能會受到不利影響。

我們的信用風險模型、人工智能能力和內部系統依賴於內部開發的軟件，這些軟件具有很高的技術性和複雜性。此外，我們的模型、人工智能能力和內部系統依賴於此類軟件存儲、檢索、處理和管理海量數據的能力。我們所依賴的軟件已經包含，並且現在或將來可能包含未檢測到的錯誤、錯誤或其他缺陷。有些錯誤可能只有在代碼發佈供外部或內部使用後才會被發現。我們所依賴的軟件中的錯誤、錯誤或其他缺陷可能會給我們的成員帶來負面體驗，導致錯誤或損害我們的保護能力成員數據或我們的知識產權。具體地説，我們的信用風險模型中的任何缺陷都可能導致無法接受的高風險貸款獲得批准。此類缺陷還可能對我們的聲譽造成損害、會員流失、收入損失、對我們為投資而持有的應收貸款或我們的資產抵押票據的公允價值進行調整、在籌集債務或股權方面遇到挑戰或承擔損害賠償責任，任何這些都可能對我們的業務和經營業績產生不利影響。

我們業務流程的某些方面包括開源軟件，任何不遵守一個或多個這些開源許可證條款的行為都可能對我們的業務產生負面影響。

我們將開源軟件整合到支持我們業務的流程中。此類開源軟件可能包括GNU通用公共許可證和阿帕奇許可證等許可證所涵蓋的軟件。美國法院尚未解釋各種開源許可證的條款，這些許可證有可能被解釋為限制我們使用軟件、禁止我們系統的某些方面並對我們的業務運營產生負面影響。

一些開放源碼許可證包含要求我們根據我們使用的開放源碼軟件的類型免費提供源代碼，用於我們根據所使用的開放源碼軟件的類型創建的修改或衍生作品。我們可能面臨來自第三方的索賠，要求對此類修改或衍生作品(可能包括我們的專有源代碼或信用風險模型)的所有權或要求發佈或許可，或以其他方式尋求強制執行適用的開源許可證的條款。如果我們的專有信用風險模型的一部分被確定為受開源許可的約束，或者如果我們併入的開源軟件的許可條款發生變化，我們可能被要求公開發布我們源代碼的受影響部分，重新設計我們的全部或部分模型，或者改變我們的業務活動，任何這些都可能對我們的業務運營和我們的知識產權產生負面影響。

除了與許可要求相關的風險外，使用開放源碼軟件可能導致比使用第三方商業軟件更大的風險，因為開放源碼許可人通常不對軟件的來源提供擔保或控制。使用開源軟件還可能帶來額外的安全風險，因為公開提供此類軟件可能會使黑客和其他第三方更容易確定如何入侵我們依賴開源軟件的網站和系統。

與我國產業和監管有關的風險

金融服務業受到嚴格監管。法規的變化或法規適用於我們業務的方式可能會對我們的業務產生不利影響。

我們受到與我們提供的金融服務相關的各種聯邦、州和地方監管制度的約束。這些監管制度的主要政策目標是向消費者提供有意義的披露、防止不公平和欺騙性做法以及防止歧視。除其他外，法律和法規規定許可和資格要求；要求各種披露和同意；強制或禁止各種金融產品的某些條款和條件；禁止基於某些被禁止的基礎的歧視；禁止不公平、欺騙性或濫用行為或做法；要求我們接受聯邦、州和地方監管制度的審查；並要求我們保持各種政策、程序和內部控制。

聯邦和州機構對我們擁有廣泛的執法權力，包括定期檢查和持續監控我們的運營並調查我們的業務做法，以及廣泛的自由裁量權，認為某些做法不公平、欺騙性、濫用或以其他方式不符合

依法辦事。州總檢察長有各種法律機制可供他們使用，以執行州和聯邦消費者金融法。例如，《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》(“多德-弗蘭克法案”)第1042條授權各州總檢察長執行《多德-弗蘭克法案》和根據《多德-弗蘭克法案》頒佈的法規，並確保《多德-弗蘭克法案》對其管轄範圍內的實體採取補救措施。州總檢察長還可以利用各種法律機制來執行州和聯邦消費者金融法，根據州法律，對於不公平或欺騙性的做法，州總檢察長擁有執行權。一般來説，根據這些法規，州總檢察長可以對從事不公平、欺詐性或欺詐性行為的實體進行調查、提起訴訟、追回民事處罰或獲得禁令救濟。司法部長也可以相互協調，以達成多個州的行動或和解。最後，幾部消費者金融法，如《貸款真實法》和《公平信用報告法》，授予州總檢察長執行或訴訟的權力。

法律或法規的變化，或對適用於我們的法律和法規的監管適用或解釋，可能會對我們以我們目前在某些州開展業務和運營的方式運營的能力產生不利影響，還可能使我們更難或更昂貴地發起額外貸款，或使我們向成員或以其他方式運營我們的業務，使我們、我們的服務提供商或戰略合作伙伴在未來接受額外的許可、註冊和其他監管要求。

未能遵守適用的法律和法規可能會導致額外的合規要求、我們收取或保留全部或部分貸款本金或利息的能力受到限制、罰款或罰款、無法繼續運營、商業實踐的修改、監管行動、所需許可證或註冊的丟失、潛在減值、貸款作廢或可作廢、合同解除、民事和刑事責任以及我們的聲譽受損。它還可能導致我們某些債務安排下的違約或提前攤銷事件，並減少或終止我們為發起融資而提供的債務融資。在一定程度上，我們發放的任何貸款都不是源於根據我們在證券化和其他債務安排下以及在向投資者出售貸款時被要求代表的所有適用法律，我們可能有義務回購被確定為不符合法律要求的任何此類貸款，以換取現金，或交換符合條件的資產。我們可能沒有足夠的流動性和資源來進行此類現金回購或交換符合條件的資產。

訴訟、監管行動和合規問題可能會使我們面臨鉅額罰款、處罰、判決、補救費用和/或要求，從而導致費用增加。

在正常業務過程中，我們曾在各種法律訴訟中被點名為被告，包括集體訴訟和其他訴訟。一般來説，這起訴訟是由於違反了禁止催繳、信用報告和催收法律、破產和不公平做法的索賠而引起的。與擔保個人貸款有關的法律複雜，涉及車輛所有權、留置權安置和收回，可能會增加消費者訴訟的風險。此外，通過銀行合夥企業發放貸款可能會增加訴訟或監管審查的風險，包括基於試圖重新確定貸款交易特徵的“真正貸款人”理論。州立法要求許可證和州限制，包括對銀行合作伙伴貸款的費用和利率限制，也可能會降低盈利能力和/或增加監管和訴訟風險。此外，通過合作伙伴提供銀行服務和產品的平臺也因各種索賠而受到聯邦和州監管機構的挑戰。所有此類法律和監管行動本質上都是不可預測的，無論索賠的是非曲直，法律和監管行動往往昂貴、耗時、對我們的運營和資源造成幹擾，並分散了管理層的注意力。此外，其中某些訴訟還包括對數額不明的損害賠償的索賠。我們捲入任何此類事件也可能對我們的聲譽造成重大損害，並轉移管理層對我們業務運營的注意力，即使這些事情最終決定對我們有利。如果對我們不利，法律行動可能會導致過度的裁決和判決、禁令救濟、公平救濟，以及其他可能影響我們的財務狀況和業務運營方式的不利後果。我們過去曾選擇解決(將來也可能選擇解決)某些問題，以避免對它們提起訴訟的時間和費用。雖然這些和解對我們的業務都不是實質性的，但不能保證在未來，此類和解不會對我們的業務產生實質性的不利影響。

此外，消費金融服務業的一些參與者一直是假定的集體訴訟、州總檢察長訴訟和其他州監管訴訟、聯邦監管執法訴訟的對象，包括與涉嫌不公平、欺騙性或濫用行為或做法有關的訴訟，違反州許可和貸款法律(包括州高利貸法律)的訴訟，指控違反《美國殘疾人法》的訴訟，基於種族、族裔、性別或其他被禁止的基礎的歧視，以及關於發起和服務消費金融貸款和其他消費金融服務和產品的各種州和聯邦法律法規的指控。當前的監管環境、加強的監管合規努力和加強的監管執法導致了巨大的運營和合規成本，並可能阻止我們提供某些產品和服務。不能保證這些監管事項或其他因素在未來不會影響我們開展業務的方式或對我們的業務產生不利影響。特別是，根據州消費者保護法規或受CFPB管轄的幾項不同的聯邦消費者金融服務法規提起的法律程序，可能會對每一次違反法規的行為單獨處以罰款，特別是在集體訴訟的情況下，這可能導致損害賠償大大超過我們從基本活動中賺取的金額。

我們的一些消費者融資協議包括仲裁條款。如果我們的仲裁協議因任何原因而無法執行，我們可能會經歷消費者訴訟成本的增加，並面臨潛在的破壞性集體訴訟。

此外，通過我們的運營和合規控制，我們不時發現需要我們進行運營更改的合規問題，並根據問題的性質對受影響的成員進行財務補救。這些自行確定的問題和自願補救付款可能會很重要，具體取決於問題和受影響的成員數量，並可能引發訴訟或監管調查，使我們面臨額外的風險。

基於互聯網和基於電子簽名的貸款發放流程可能比紙質流程產生更大的風險。

我們使用互聯網和支持互聯網的移動電話獲取申請信息，向貸款申請人和借款人分發某些法律要求的通知，並獲得電子簽署的貸款文件，以取代帶有有形借款人簽名的紙質文件。此外，我們還在我們的零售地點引入了基於電子簽名的貸款發放流程和平板電腦的使用。這些程序可能比紙質貸款發放程序帶來更大的風險，包括關於遵守消費者保護法的通知是否充分的風險、借款人可能對其簽名或貸款文件的真實性提出質疑的風險、法院可能不執行電子簽署的貸款文件的風險、以及儘管有控制但未經授權更改電子貸款文件的風險。如果這些因素中的任何一個導致任何貸款或貸款條款無法對借款人強制執行，我們償還這些貸款的能力可能會受到不利影響。

CFPB擁有監管消費者金融服務的廣泛權力，這給該機構的行動或任何其他新機構的行動可能如何影響我們的業務帶來了不確定性。*

CFPB擁有廣泛的權力來制定和修改聯邦消費者金融保護法律和法規下的法規，如《貸款真實性法案》和《法規Z》、《平等信用機會法案》和《法規B》、《公平信用報告法》、《電子資金轉賬法案》和《法規E》，並強制執行這些法律。CFPB負責審查和監管消費金融服務市場的某些參與者，包括短期、小型美元貸款機構，以及其他金融服務領域的較大參與者。在最近的出版物中，CFPB表示，該機構正在大幅加強對消費金融的監督和審查，2022年4月25日，CFPB宣佈，它將援引一項以前從未使用過的法律條款，審查對消費者構成風險的非銀行金融公司，但須有30天的評議期。雖然從歷史上看，我們沒有受到CFPB審查和監管機構的約束，但未來我們可能會受到額外的監管審查和合規成本的影響。

此外，CFPB維持一個在線投訴系統，允許消費者記錄對各種消費金融產品的投訴，包括我們提供的信貸產品。CFPB還可能就某些令人擔憂的領域發出公眾意見請求，這可能會導致對我們、我們的產品和消費金融行業進行更嚴格的監管審查。例如，在2022年3月，它要求公眾就金融產品的費用提供意見，並表示計劃加大對非法收取信用卡滯納金的貸款人的執法行動，並可能重寫為此類費用設定門檻的規則。這一系統可以為CFPB未來關於其監管、執行或審查重點的決定提供信息。如果CFPB確定我們從事的活動對消費者構成風險，CFPB還可以要求提供有關我們的組織、業務行為、市場和活動的報告，並定期對我們的業務進行現場檢查。

2021年3月3日，我們收到了CFPB的民事調查需求(CID)。CID的聲明目的是確定小額貸款機構或關聯人在放貸和收債做法方面是否未能遵守CFPB擁有管轄權的某些聯邦消費者保護法。我們已收到與海關總署有關的額外資料要求。這些信息要求集中在我們2019年至2021年的合法收集做法以及在新冠肺炎大流行期間為成員提供的艱苦待遇。本公司正就此事與CFPB充分合作，我們相信我們的業務實踐一直完全符合適用法律。由於CFPB擁有廣泛的權力來確定它認為潛在的不公平、欺騙性或濫用行為或做法，目前，公司無法預測波頓調查的結果

2020年6月，Digit獲得了CFPB的CID。CID是在收購過程中披露和討論的。CID聲明的目的是確定Digit在提供其產品或服務時，是否以不公平、欺騙性或濫用的方式歪曲產品或服務的條款、條件或成本。本公司(包括Digit)已就此事與CFPB充分合作，雖然本公司相信本公司(包括Digit)的業務行為完全符合適用法律，但本公司與CFPB已就Digit事宜的解決達成原則上的協議。和解協議將包括民事罰款，該公司已建立了大約280萬美元這已記錄在簡明綜合業務報表(未經審計)中。截至2022年6月30日的六個月。

其他聯邦或州監管機構可以發起類似調查，或加入CFPB的調查。此外,CFPB的行動可能導致要求改變或停止提供受影響的金融產品和服務，降低它們的吸引力，並限制我們提供它們的能力。CFPB還可以實施限制我們為金融產品和服務提供服務的有效性的規則。CFPB(或其他監管機構)未來對我們或我們的競爭對手採取的行動，如果不鼓勵使用我們或他們的服務或限制我們的業務活動，可能會導致聲譽損害和對我們的業務造成不利影響。如果CFPB改變過去由其他監管機構採納並通過多德-弗蘭克法案移交給CFPB的法規，或者通過監督或執法修改過去的監管指導，或者以與我們、行業或其他監管機構過去解釋的不同或更嚴格的方式解釋現有法規，我們的合規成本和訴訟風險可能會大幅增加。如果未來的監管或立法限制或禁令影響我們提供某些產品的能力，或者要求我們對我們的業務做法進行重大改變，並且如果我們無法開發出具有可接受回報的合規替代方案，我們的業務可能會受到不利影響。

個人信息的收集、存儲、使用、披露和其他處理可能會因現有或新的政府法規、相互衝突的法律要求或對個人隱私權的不同看法而產生責任。*

我們接收、傳輸、存儲和處理來自會員和潛在會員的大量個人身份信息和其他敏感數據，並以其他方式收集、存儲、使用、披露和處理其他個人信息，包括與員工相關的信息。關於隱私以及個人可識別信息和敏感數據的存儲、共享、使用、披露和保護，有聯邦、州和外國法律。

網絡安全和數據隱私問題，特別是關於個人身份信息的問題，越來越受到保護收集的個人信息的隱私和安全的立法和條例的制約，傳輸、存儲或以其他方式處理。在11月

2021年，包括貨幣監理署、聯邦儲備委員會和聯邦存款保險公司在內的聯邦銀行監管機構聯合宣佈了一項最終規則，要求銀行組織在網絡事件發生後36小時內通知監管機構。該規則適用於銀行的服務提供商，要求我們在發生此類事件時通知銀行合作伙伴。2020年1月生效的《加州消費者隱私法》(“CCPA”)和取代《加州消費者隱私權法案》並於2023年1月生效但具有一年回顧期限的《2020年加州隱私權法案》(以下簡稱《CPRA》)對我們和我們的第三方提供商的個人數據處理提出了額外要求。CCPA和CPRA還規定了對違規行為的民事處罰，以及對數據泄露的私人訴權，這可能會增加數據泄露訴訟的可能性和成本。這項立法的潛在影響，包括該立法實施的任何法規，都是深遠的、不確定的和不斷變化的，可能需要我們修改我們的數據處理做法和政策，限制我們的產品和服務或某些功能，併為遵守規定而招致大量成本和費用。其他州、聯邦和外國立法和監管機構也已經或可能實施關於處理個人數據的類似立法。例如，弗吉尼亞州、科羅拉多州、猶他州和康涅狄格州最近頒佈了隱私立法，將於2023年生效。美國聯邦政府也在考慮聯邦隱私立法。這些新提出或頒佈的法律可能會施加與我們根據其他數據保護法可能面臨的義務類似或更嚴格的義務。我們的失敗，或我們的第三方提供商或與我們有業務往來的其他人的失敗, 遵守適用的法律或法規或與隱私、數據保護或信息安全有關的任何其他義務，或認為發生了上述任何情況，可能會損害我們的聲譽和市場聲譽，損害我們獲得市場採用的能力，阻礙新的和現有的委員和潛在客户委員使用我們的產品和服務，要求我們改變我們的業務做法或運營結構，或導致政府機構的罰款、調查或訴訟以及私人索賠和訴訟，任何這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

此外，第三方安排的增加，包括與領先聚合商、銀行合作伙伴、貸款即服務合作伙伴和附屬公司關係的增加，包括我們對Digit的收購，可能會導致我們在隱私、數據保護和信息安全法律或法規方面的合規義務變得更加複雜。如果通過新的法律或法規，或者如果修改現有的法律或法規，要求我們改變我們的系統、產品或服務，或者要求我們改變與隱私、數據保護或信息安全有關的業務做法或政策，我們也可能受到不利影響。即使不受法律挑戰，對隱私、數據保護和信息安全的擔憂的看法，無論是否有效，都可能損害我們的聲譽和品牌，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。例如，2021年4月21日，美國第11巡迴上訴法院在亨斯坦訴首選收集和管理服務公司一案中發表了一項意見，認為收債人將原告的個人信息傳遞給用於生成和發送收款信的供應商違反了FDCPA條款，該條款一般禁止收債人與任何人通信債務人以外的人在未經債務人同意的情況下與任何債務的收回有關。亨斯坦案導致了針對收債人和債權人收回自己債務的大量訴訟。第11巡迴上訴法院隨後發表了一項意見，聲明整個法院將全面重新審理這一案件，並撤銷第11巡迴法院之前發佈的所有命令。取決於聽證的結果或其他法院是否將就類似案件做出裁決亨斯坦，我們可以確定有必要改變我們的業務做法、政策和程序，包括我們與某些第三方供應商達成的要求我們共享消費者信息的安排。這些變化會導致LD對我們的收款能力產生了不利影響，因此，我們的運營結果和財務狀況可能會受到負面影響。

我們的業務受適用於註冊投資顧問的監管框架的約束，包括美國證券交易委員會的監管。

我們通過Digit Advisors，LLC提供投資管理服務，該公司通過Digit應用程序提供關於選擇交易所交易基金投資組合的自動化投資建議。Digit Advisors根據1940年修訂後的《投資顧問法案》(下稱《顧問法案》)註冊為投資顧問，並受美國證券交易委員會的監管。

投資顧問須遵守《顧問法》中的反欺詐條款，以及根據這些條款產生的受託責任，這些條款適用於我們與作為顧問客户的會員之間的關係，以及我們管理的基金。這些條款和義務對我們與我們的成員進行交易施加了限制和義務，例如包括對與我們的附屬公司的交易的限制。我們的投資顧問過去和未來都將接受美國證券交易委員會的定期檢查。我們的投資顧問還受《顧問法》和相關法規的其他要求的約束，這些法規主要是為了讓諮詢客户受益。這些額外要求涉及保持有效和全面的合規計劃、記錄保存以及報告和披露要求等事項。顧問法一般賦予美國證券交易委員會廣泛的行政權力，包括在投資顧問未能遵守聯邦證券法的情況下，限制或限制該投資顧問進行諮詢活動的權力。對不遵守適用要求可能施加的其他制裁包括禁止個人與投資顧問交往、撤銷註冊以及其他譴責和罰款。即使調查或程序沒有導致制裁或監管機構對我們或我們的人員施加的制裁金額很小，與調查、程序或實施這些制裁有關的負面宣傳也可能損害我們的聲譽，並導致我們失去現有成員或無法獲得新成員。

我們的銀行合夥產品可能會導致監管風險，並可能增加我們的監管負擔。

我們通過與WebBank的銀行合作計劃提供信用卡產品，我們與北卡羅來納州的巴特沃德有銀行合作計劃，提供無擔保分期付款貸款，並向我們的成員提供存款賬户、借記卡服務和其他交易服務。州和聯邦機構在解釋法律和解釋與銀行合夥項目相關的要求方面擁有廣泛的自由裁量權，並可以選擇改變標準或對適用於這些項目的標準的解釋。此外，由於我們的銀行合作伙伴關係，對我們的合作伙伴擁有監督權的審慎銀行監管機構有能力監管我們業務的各個方面。最近還發生了一些重大的政府執法行動和訴訟，對這種貸款產品安排的有效性提出了質疑，其中包括試圖根據非銀行方而不是銀行是“真正的貸款人”或“事實上的貸款人”來重新確定貸款交易的性質的糾紛，以及支持“訂立時有效”原則的判例法，該原則認為，聯邦政府對州利率限制的優先購買權不適用於某些銀行-非銀行夥伴關係安排。

圍繞銀行合作項目的聯邦和州監管環境的不確定性意味着，我們通過銀行合作伙伴推出產品和服務的努力可能最終不會成功，或者可能會受到立法或監管行動的挑戰。如果法律結構

如果我們與銀行合作伙伴的關係被成功挑戰，我們可能會被發現違反了州許可要求和監管利率的州法律。如果發生這樣的挑戰，或者如果我們與銀行合作伙伴的安排因任何原因而改變或終止，我們將需要依賴於替代銀行關係，尋找替代銀行關係，依賴現有的州許可證，獲得新的州許可證，追求國家銀行執照，和/或受某些州的利率限制。此外，針對我們的銀行合作伙伴的不利命令或監管執法行動，即使與我們的業務無關，也可能對他們繼續發放信貸或按當前條款提供貸款的能力施加限制。聯邦和州監管機構的監管還可能使我們面臨更高的合規、法律和運營成本，並可能使我們的商業模式受到審查，否則會增加我們的監管負擔，或者可能限制我們以可能對我們產生實質性不利影響的方式擴大活動範圍的能力。

反洗錢、反恐融資和經濟制裁法律可能會給我們帶來不利後果。

我們維持一個合規計劃，旨在使我們能夠遵守所有適用的反洗錢和反恐融資法律和法規，包括《銀行保密法》和《美國愛國者法》，以及由外國資產控制辦公室管理的美國經濟制裁法律。該計劃包括政策、程序、流程和其他內部控制，旨在識別、監測、管理和減輕洗錢和恐怖主義融資風險，並參與涉及受制裁國家個人和實體的交易。這些控制包括髮現和報告可疑交易、進行成員盡職調查、迴應執法部門的請求以及滿足與涉及貨幣或貨幣工具的特定交易有關的所有記錄保存和報告要求的程序和過程。我們不能保證我們的計劃和控制將有效地確保遵守所有適用的反洗錢和反恐融資法律法規，如果我們不遵守這些法律法規，我們可能會受到重大制裁、罰款、懲罰和聲譽損害。

我們可能不得不限制我們的商業活動，以避免被視為投資公司法案下的投資公司。

經修訂的1940年《投資公司法》(“投資公司法”)載有實質性的法律要求，規定了允許“投資公司”開展業務活動的方式。我們相信，我們已經並打算繼續以一種不會導致我們的公司被定性為投資公司的方式開展業務，包括依靠某些豁免註冊為投資公司。我們依靠美國證券交易委員會工作人員發佈的指導意見或我們對此類指導意見的分析來確定我們在這些豁免和其他豁免下的資格。如果美國證券交易委員會工作人員就這些事項發佈了新的或不同的指導意見，我們可能需要相應地調整我們的業務運營。如果我們被視為一家投資公司，我們可能會嘗試尋求美國證券交易委員會的豁免，因為這可能會給我們的業務帶來巨大的成本和延誤。我們可能不會及時得到這種救濟，如果有的話，這種救濟可能需要我們修改或減少我們的行動。如果我們被認為是一家投資公司，我們也可能被要求制定繁重的合規要求，我們的活動可能會受到限制。

我們受到政府的進出口管制，這可能會使我們承擔責任，削弱我們在國際市場上的競爭能力，並對我們的業務產生不利影響。

雖然我們的業務不涉及硬件、軟件或技術的商業銷售或分銷，但在我們正常的業務活動中，我們可能會不時將一般商業設備運往美國以外的地區，供我們的子公司或附屬公司內部使用。此外，我們可能會向非美國人員出口、轉讓或提供對軟件和技術的訪問，例如員工和承包商，以及受僱支持我們業務活動的第三方供應商和顧問。在所有情況下，共享軟件和/或技術僅供公司內部使用或供業務合作伙伴用於向我們提供服務，包括軟件開發。然而，此類運輸和轉讓可能受到美國和外國有關商品、軟件和技術進出口的法規的約束。如果我們不遵守這些法律和法規，我們和我們的某些員工可能會受到嚴重的制裁、罰款、處罰和聲譽損害。此外，適用的出口、進口或經濟制裁法規或相關立法的任何變化，現有法規執行方法或範圍的轉變，或這些法規針對的國家、人員或技術的變化，都可能對我們的業務產生不利影響。

與我們的負債有關的風險

我們已經產生了大量債務，並可能在未來發行債務證券或以其他方式產生大量債務，這可能會對我們的財務狀況產生不利影響，並對我們的運營產生負面影響。

我們在過去已經發生，並預計將繼續發生鉅額債務，以資助我們的貸款活動。我們依賴證券化交易、倉庫設施、整體貸款和結構性貸款銷售以及其他形式的債務融資來為我們的業務增長和我們向我們的成員發放的大部分貸款提供資金。債務的產生可能會產生各種負面影響，包括：

•如果我們的資產表現和營業收入不足以償還債務，我們和我們子公司的資產就會違約和喪失抵押品贖回權；

•對於轉讓或出售為債務融資或整個貸款購買安排的任何貸款的強制性回購義務，如果我們就這些貸款作出的陳述和擔保在作出時不正確；

•加速償還債務(或在交叉違約觸發的範圍內的其他未償債務)，即使我們在到期時支付所有本金和利息，如果我們違反了任何要求維持某些財務比率的契約

尊重我們或確保我們的債務或保持某些儲備或有形淨值的貸款組合，而不獲得對這種違反行為的豁免，或者重新談判我們的契約；

•如果債務擔保包含限制我們在債務擔保未清償的情況下獲得此類融資的能力的契約，我們無法獲得必要的額外融資；

•我們無法獲得必要的額外融資，如果我們的貸款或我們的催收和其他還貸活動的特點發生變化，並且不再滿足我們債務融資項下繼續或額外提供資金的先決條件；

•將很大一部分現金流用於支付此類債務的本金和利息，這將減少可用於支出、資本支出、收購和其他一般公司用途的資金；

•限制了我們在規劃和應對業務和我們所在行業的變化方面的靈活性；

•基於貸款組合業績的違約或我們的催收和償還貸款義務的違約可能導致我們被第三方或後備服務商取代，並通知我們的成員重新付款；

•下調或修訂機構對我們債務融資的評級；以及

•監控、管理和報告成本和費用，包括我們債務融資所需的法律、會計和其他監控報告成本和費用。

此外，我們的一些信貸安排目前採用與倫敦銀行同業拆息掛鈎的浮動利率。2017年7月，英國宣佈停止倫敦銀行間同業拆借利率，這可能會導致我們的信貸安排下的利率上升，並可能對我們的運營業績產生不利影響。

違反我們與貸款人達成的提前付款觸發或契約或其他條款可能會導致相關融資安排的提前攤銷、違約和/或加速。*

支持我們業務維持和增長的主要資金來源包括資產擔保證券化、循環債務融資(包括擔保融資融資)和整體貸款銷售融資。如果我們不能遵守這些貸款的可獲得性之前的各種條件(包括我們貸款的資格)、契諾和我們與貸款人協議中規定的其他特定要求，這可能會導致我們現有的貸款提前攤銷、違約和/或加速。此類契約和要求包括金融契約、投資組合業績契約和其他活動。例如，我們的證券化包含與三個月平均年化總沖銷率或淨沖銷率相關的抵押品履約閾值觸發因素，如果超過這一比例，將導致提前攤銷。為了支持我們融資協議下的抵押品要求，我們使用隨機選擇過程從我們的倉庫線上提取貸款，以質押於我們的證券化。無法獲得足夠的貸款來滿足我們融資安排中的抵押品要求，可能導致我們現有設施的提前攤銷、違約和/或加速。此外，我們目前為子公司持有的無擔保消費貸款提供服務。如果我們拖欠服務義務或未能履行某些財務契約，可能會發生提前攤銷事件或違約事件，和/或我們可能會被我們的後備服務商或其他繼任服務商取代。如果我們被替換為這些貸款的服務商，就不能保證後備服務是足夠的。任何服務中斷都可能導致無法收取和處理還款。有關契約、要求和事件的更多信息，請參見注9，借款簡明綜合財務報表附註(未經審計)包括在本報告的其他部分。

在提前攤銷期間或如果發生違約事件，我們的資產抵押貸款的本金和利息將用於償還該等貸款下的本金，本金收集將不再以循環方式提供資金購買新發放的貸款。如果我們的循環債務或貸款銷售安排下存在違約事件，適用的貸款人或買方根據相關安排提供進一步信貸或購買額外貸款的承諾將終止。如果託收不足以償還根據我們的證券化和我們的循環債務安排到期的金額，適用的貸款人、受託人和票據持有人可以尋求補救措施，包括針對根據該等安排質押的抵押品。這些事件中的任何一個都會對我們的流動性產生負面影響，包括我們發起新貸款的能力，並要求我們依賴替代資金來源。如果我們不能以優惠的條件安排新的或替代的融資方法，我們可能不得不減少貸款來源，我們可能會被我們的後備服務機構或其他繼任服務機構取代。

我們的證券化和貸款銷售可能會讓我們面臨某些風險，我們不能保證我們未來能夠進行此類交易，這可能需要我們尋求成本更高的融資。

我們已經證券化，並可能在未來證券化我們的某些貸款，以產生現金來發起新的貸款或支付我們的未償債務。在每一筆此類交易中，並與我們的倉庫設施相關，我們將一批貸款出售並轉讓給一個特殊目的實體(“SPE”)。同時，每個SPE根據契約條款發行票據或證書。SPE發行的證券由SPE擁有的貸款池擔保。作為向SPE出售部分貸款池的交換，我們獲得現金，這是出售證券的收益。我們還提供一部分貸款，作為對SPE股權的對價。在符合管理SPE發行票據的契約中的某些條件(或管理SPE循環貸款的協議)的情況下，SPE被允許向我們購買額外的貸款，或將其從貸款池中收到的剩餘金額分配給我們，這些剩餘金額是指支付給服務提供商和票據持有人的所有款項得到償還後的剩餘現金金額。我們也有能力與SPE互換貸款池。我們在SPE中的股權是一種剩餘權益，因為它使我們作為SPE的股權所有者有權獲得貸款的剩餘現金流，以及一旦票據得到全額償付(或在循環貸款的情況下，全額支付並終止所有承諾)後SPE中剩餘的任何資產。由於信貸和流動性狀況的挑戰，我們在證券化中保留的次級證券的價值可能會減少，在某些情況下，甚至會被消除。

證券化市場受到不斷變化的市場條件的影響，我們可能無法在我們認為合適的時候進入這個市場。此外，其他事項，例如(I)適用於證券化交易的會計準則及(Ii)適用於持有資產支持證券的銀行及其他受監管金融機構的資本及槓桿要求，可能會導致投資者對透過我們的證券化交易發行的證券的需求減少，或來自進行證券化交易的其他機構的競爭加劇。此外，遵守某些監管要求可能會影響我們能夠完成的證券化類型。

資產支持證券和證券化市場受到多德-弗蘭克法案的嚴重影響，也一直是美國證券交易委員會加強監管的重點。例如，多德-弗蘭克法案要求實施規則，要求證券化或發起人在他們證券化或發起的任何資產的信用風險的一部分中保留經濟利益。此外，禁止保薦人通過在多方之間分割經濟利益或對衝或轉移保薦人需要維持的信用風險來稀釋所需的風險保留。與由國家認可的統計評級機構評級的證券化相關的規則要求，任何第三方盡職調查服務提供商的調查結果必須在證券首次銷售前至少五個工作日公開，這已經並將繼續導致我們在每項證券化方面產生額外成本。此外，根據多德-弗蘭克法案將實施的一些與證券化有關的法規尚未敲定。《多德-弗蘭克法案》(Dodd-Frank Act)(或現行規則)的任何新規則或變化都可能對我們進入資產支持證券市場的能力和成本產生不利影響。

如果我們未來不可能或不經濟地將我們的貸款證券化，我們將需要尋求替代融資來支持我們的運營，並履行我們現有的債務義務，這些債務可能無法以商業合理的條款獲得，或者根本無法獲得。如果這種替代融資的成本高於我們的證券化，我們可能會減少我們為投資而持有的應收貸款的公允價值，這將對我們的運營業績產生負面影響。

我們的全部貸款銷售或結構性貸款銷售所產生的銷售收益以及通過銷售貸款賺取的服務費是我們收益的重要來源。按當前保費計算的貸款需求可能會受到我們無法控制的因素的影響，包括貸款池的可獲得性、投資者對貸款資產的需求以及其他貸款發起人提供的具有比我們的貸款池和貸款購買者利息更具吸引力的特徵的競爭投資選擇所提供的回報的吸引力。2022年3月，我們參與了一項證券化，通過該證券化，我們發行了以其無擔保和有擔保的個人分期付款貸款池為擔保的攤銷資產支持票據，並可能在未來進行額外的結構性貸款銷售。見注5，持有待售貸款和已售出貸款簡明綜合財務報表附註(未經審計)包括在本報告的其他部分。如果我們無法出售額外的貸款或獲得其他融資，我們的收入和流動性可能會受到負面影響，我們可能無法按計劃增長我們的業務，我們可能不得不進一步削減我們的原始資金。

我們的經營業績受到我們以高於賬面淨值的溢價出售貸款的能力的影響。潛在的貸款購買者可能會降低他們願意為經濟放緩或衰退期間購買的貸款支付的保費，甚至要求本金餘額的折扣，以彌補任何增加的風險。降低我們在未來任何整體貸款銷售計劃下出售的貸款的銷售價格可能會導致我們按公允價值計算的應收貸款的公允價值減少，這將對我們的經營業績產生負面影響。對我們貸款需求的任何持續下降，或拖欠、違約或喪失抵押品贖回權的增加，都可能使我們未來的貸款銷售價格低於我們的貸款發起成本。

一般風險因素

您可能會因未來發行與我們的股權激勵計劃、收購或其他相關的額外普通股而被稀釋。

吾等經修訂及重述之公司註冊證書授權吾等發行經授權但未發行之普通股股份及與普通股有關之權利，以供代價及本公司董事會全權酌情釐定之條款及條件，不論是否與收購有關。根據我們的2019年股權激勵計劃，我們已授權發行9,531,534股，根據我們的2019年員工購股計劃，我們已授權發行1,593,052股，根據我們的2021年激勵股權激勵計劃，我們已授權發行655,000股，每個股票都會在某些情況下進行調整。我們發行的任何普通股，包括我們2019年股權激勵計劃、我們2019年員工購股計劃或我們未來可能採用的其他股權激勵計劃，都可能稀釋您的持股比例。

我們普通股的價格可能會波動，你可能會損失你的全部或部分投資。

我們普通股的交易價格一直並可能繼續波動，並將取決於許多因素，包括這一“風險因素”部分描述的因素，其中許多因素超出了我們的控制範圍，可能與我們的經營業績無關。這些波動可能會導致您失去對我們普通股的全部或部分投資，因為您可能無法以或高於您支付的價格出售您的股票。可能導致我們普通股交易價格波動的因素包括：

•未能達到關於收入、利潤率、收益或其他關鍵財務或運營指標的季度或年度指導；

•我們股票的交易量或我們的公眾流通股規模的波動；

•整體股市的價格和成交量不時出現波動；

•同類公司經營業績和市場估值的變化；

•財務分析師未能保持對我們的報道，跟蹤我們公司的任何分析師改變財務估計，或我們未能達到這些估計或投資者的預期；

•新聞界或投資界的投機行為

•我們管理層的任何重大變化；

•本公司或本公司股東出售本公司普通股；

•我們經營結果的實際或預期波動；

•影響我們或我們的第三方服務提供商的實際或感知的數據安全漏洞或事件；

•現行利率的變動；

•我們貸款需求的季度波動；

•我們的業務或我們競爭對手的業務或總體競爭格局的實際或預期發展；

•關於我們的知識產權或其他專有權利的發展或爭議；

•訴訟、政府調查和監管行動；

•通過對我們或我們的行業造成不利影響的立法或其他監管發展；以及

•其他一般市場、政治和經濟條件。

如果金融或行業分析師不發表關於我們業務的研究或報告，或者如果他們對我們的股票發表不利或誤導性的意見，我們的股價和交易量可能會下降。

我們普通股的交易市場受到行業或金融分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告的影響。我們不控制這些分析師或他們報告中包含的內容和觀點。如果跟蹤我們的任何分析師對我們的股價發表了負面或誤導性的意見，我們的股價很可能會下跌。如果其中一位或多位分析師停止對我們公司的報道，或未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會失去在金融市場的可見度，這反過來可能導致我們的股價或交易量下降。

我們的董事、高級管理人員和主要股東對我們公司擁有相當大的控制權，這可能會限制您影響關鍵交易結果的能力，包括控制權的變更。

我們的董事、高管以及我們5%的股東及其關聯公司中的每一位，合計實益擁有我們普通股的相當大數量的流通股。因此，如果這些股東共同行動，將能夠影響或控制需要我們股東批准的事項，包括董事選舉和合並、收購或其他特殊交易的批准。他們也可能有與你不同的利益，他們可能會以你不同意的方式投票，或者可能對你的利益不利。這種所有權集中可能會延遲、防止或阻止我們公司的控制權變更，可能會剝奪我們的股東在出售我們公司時獲得普通股溢價的機會，並可能最終影響我們普通股的市場價格。

我們未來可能需要籌集更多資金，包括通過股權、債務或可轉換債券融資，以支持業務增長，而這些資金可能無法以可接受的條款獲得，或者根本無法獲得。

我們打算繼續進行投資，以支持我們的業務增長，並可能需要額外的資金來應對業務挑戰，包括開發新的金融產品和服務、增強我們的風險管理模式、改善我們的運營基礎設施，或收購補充業務和技術。因此，我們可能需要進行股權、債務或可轉換債券融資，以獲得額外資金。如果我們通過發行股權證券或可轉換為股權證券的證券來籌集額外資金，我們的股東可能會受到稀釋。債務融資，如果可行，可能涉及限制我們的業務或我們產生額外債務的能力的契約。我們籌集的任何債務或額外的股權融資可能包含對我們或我們的股東不利的條款。

如果我們沒有足夠的資本，我們可能無法追求某些機會，我們繼續支持我們增長和應對挑戰的能力可能會受到損害。

作為一家上市公司的要求可能會使我們的資源緊張，分散管理層的注意力，並影響我們吸引和留住合格董事會成員的能力。

作為一家上市公司，我們必須遵守經修訂的1934年證券交易法(下稱“交易法”)、薩班斯-奧克斯利法案、多德-弗蘭克法案、納斯達克股票市場上市標準以及其他適用的證券規則和法規的報告要求，包括公司治理實踐的變化以及建立和維持有效的披露和財務控制。遵守這些規則和法規增加了我們的法律和財務合規成本，使一些活動更加困難、耗時或成本高昂，並增加了對我們的系統和資源的需求。

此外，與公司治理和公開披露相關的不斷變化的法律、法規和標準或其解釋正在給上市公司帶來不確定性，增加了法律和財務合規成本，並使一些活動更加耗時。我們打算投入資源以符合不斷髮展的法律、法規和標準，這種投資可能會導致一般和行政費用增加，並轉移管理層的時間和注意力。如果我們遵守新法律、法規和標準的努力因其應用和實踐方面的含糊不清而與監管機構的預期活動不同，監管機構可能會對我們提起法律訴訟。

我們的某些市場機會估計、增長預測和關鍵指標可能被證明是不準確的，任何真實或感知的不準確都可能損害我們的聲譽，並對我們的業務產生負面影響。

市場機會估計和增長預測，包括我們自己編制的預測，都受到重大不確定性的影響，並且是基於可能被證明不準確的假設和估計。有關我們目標市場的規模和預期增長的估計和預測可能被證明是不準確的。我們不可能提供每個會員都想要的貸款產品、條款或功能，我們的競爭對手可能會開發和提供我們不提供的貸款產品、條款或功能。我們計算市場機會的變量會隨着時間的推移而變化，不能保證我們的市場機會估計所涵蓋的任何特定數量或百分比的個人將為我們創造任何特定的收入水平。即使我們競爭的市場符合我們的規模估計和增長預測，我們的業務也可能無法以類似的速度增長，如果真的有的話，原因是我們無法控制的各種原因，包括我們行業的競爭。此外，為了成功地抓住這一更廣闊的市場機會，我們需要成功地向我們目前尚未開展業務的新地理區域擴張。由於方法不同，我們的關鍵指標可能與第三方發佈的估計值不同，也可能與我們競爭對手的類似標題的指標不同。如果投資者或分析師認為我們的指標不能準確反映我們的業務，或者如果我們發現我們的指標中存在重大錯誤，我們的聲譽、業務、運營結果和財務狀況將受到不利影響。

我們的章程文件和特拉華州法律中的某些條款可能會限制我們的股東更換或罷免我們的董事會的嘗試，推遲或阻止對我們公司的收購，並對我們普通股的市場價格產生不利影響。

本公司經修訂及重述的公司註冊證書，以及經修訂及重述的附例中的條文，可能會延遲或阻止本公司董事會控制權的變更或變更。這些規定包括：

•具有三年交錯任期的分類董事會，這可能會推遲股東改變董事會多數成員的能力；

•我們的董事會有權選舉董事來填補因董事會擴大或董事辭職、死亡或罷免而導致股東無法填補董事會空缺的空缺；

•本公司股東不得書面同意或召開股東特別會議；

•我們修改和重述的公司註冊證書禁止在董事選舉中進行累積投票，這限制了小股東選舉董事候選人的能力；

•股東必須提供預先通知和補充披露，以便提名個人參加董事會選舉，或提出可在股東會議上採取行動的事項，這可能會阻止或阻止潛在的收購者進行委託代理選舉收購者自己的董事名單，或以其他方式試圖獲得對我們公司的控制權；以及

•本公司董事會可能在未經股東批准的情況下發行非指定優先股，這可能使本公司董事會有可能發行有投票權或其他權利或優惠的優先股，從而阻礙任何收購我們的嘗試的成功。

作為特拉華州的一家公司，我們也受到某些特拉華州反收購條款的約束。根據特拉華州的法律，公司不得與持有其股本15%或以上的任何股東進行商業合併，除非持有該股票的股東已持有該股票三年，或除其他事項外，已獲得董事會批准的交易。這些條款可能允許我們的董事會阻止或推遲對我們公司的收購。

根據僱傭安排的條款，我們的某些高管可能有權在公司控制權在某些條件下發生變化後，加速授予他們的股票期權。除了現時與部分行政人員的安排外，我們日後可能會與其他人員訂立類似的安排。這樣的安排可能會推遲或阻礙潛在的收購。

我們修訂和重述的公司註冊證書或修訂和重述的章程或特拉華州法律中任何具有推遲或阻止潛在收購的效果的條款，都可能限制我們的股東因此類收購而獲得普通股溢價的機會，還可能影響一些投資者願意為我們的普通股支付的價格。

我們修訂和重述的公司註冊證書規定，特拉華州衡平法院或美國聯邦地區法院將是我們與我們股東之間幾乎所有糾紛的獨家論壇，這可能會限制我們的股東獲得有利的司法論壇處理與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工的糾紛。

我們修訂和重述的公司註冊證書規定，特拉華州衡平法院是根據特拉華州成文法或普通法提起的下列訴訟或法律程序的唯一和獨家論壇：(1)代表我們提起的任何派生訴訟或法律程序，(2)任何聲稱我們的任何董事、高級管理人員或其他員工違反對我們或我們的股東的受託責任的訴訟，(3)根據特拉華州公司法、我們的修訂和重述的公司註冊證書或我們的修訂和重述的附則的任何規定，對我們或我們的任何董事、高級管理人員或其他員工提出索賠的任何訴訟，(4)解釋、應用、強制執行或確定我們修訂和重述的公司證書或我們修訂和重述的法律的有效性的任何訴訟，或(5)任何針對我們或我們的任何董事、高級管理人員或其他受內部事務原則管轄的員工的索賠的訴訟。這一規定不適用於為執行《交易法》或其下的規則和條例所產生的義務或責任而提起的訴訟。

此外，修訂後的1933年《證券法》(簡稱《證券法》)第22條規定，聯邦法院和州法院對所有此類《證券法》訴訟同時擁有管轄權。因此，州法院和聯邦法院都有管轄權受理此類索賠。為了避免不得不在多個司法管轄區對索賠提起訴訟，以及不同法院做出不一致或相反裁決的威脅等考慮因素，我們修訂和重述的公司註冊證書進一步規定，美國聯邦地區法院將成為解決根據證券法提出的任何訴因的獨家論壇。雖然特拉華州法院已經確定這種選擇的法院條款在事實上是有效的，但股東仍然可以尋求在專屬法院條款指定的地點以外的地點提出索賠。在這種情況下，我們預計將大力主張我們修訂和重述的公司註冊證書的獨家論壇條款的有效性和可執行性。這可能需要與在其他司法管轄區解決此類訴訟相關的大量額外費用，這可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響，而且不能保證這些規定將由該等其他司法管轄區的法院執行。

這些排他性論壇條款可能會限制股東在司法論壇上提出其認為有利於與我們或我們的董事、高管或其他員工發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻止針對我們和我們的董事、高管和其他員工的訴訟。如果法院發現我們修訂和重述的公司註冊證書中的任何一項獨家法庭條款在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會產生與在其他司法管轄區解決爭端相關的進一步重大額外費用，所有這些都可能嚴重損害我們的業務。

第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用

未登記的股權證券銷售

沒有。

收益的使用

沒有。

項目3.高級證券違約

沒有。

項目4.礦山安全信息披露

沒有。

項目5.其他信息

沒有。

詞彙表

本報告中使用的術語和縮寫定義如下。


術語或縮寫						定義
30天以上拖欠率						我們自有貸款和信用卡應收賬款的未付本金餘額，在期末合同逾期30天或以上，除以截至該日期的自有本金餘額
調整後的EBITDA						調整後的EBITDA是以淨收益(虧損)計算的非公認會計準則財務計量，經調整以消除下列項目的影響：所得税支出(收益)、基於股票的薪酬支出、折舊和攤銷、某些非經常性費用、按公允價值計算的應收貸款發放費、按市值計價的淨值和公允價值調整
收購融資						以公司證券化的某些剩餘現金流為擔保的資產支持浮動利率可變融資票據和資產支持剩餘憑證。收購融資用於為數字收購的現金對價提供資金
調整後每股收益(EPS)						調整後每股收益是一種非GAAP財務指標，計算方法為調整後淨收益除以調整後加權平均稀釋後已發行普通股
調整後淨收益						調整後淨收益是通過調整我們的淨收益(虧損)來計算的非GAAP財務指標，調整後的淨收益(虧損)不包括所得税費用(福利)、股票薪酬費用和某些非經常性費用
調整後的運營效率						調整後的運營效率是非GAAP財務指標，其計算方法是將調整後的總運營費用(不包括基於股票的薪酬支出和某些非經常性費用)除以總收入
調整後的股本回報率(“ROE”)						調整後股本回報率是一種非GAAP財務指標，其計算方法是將年化調整後淨收益除以平均總股東權益


聚合原始數據						在特定期間內支付給借款人的總金額和通過信用卡發放的信貸，包括我們通過我們的Lending as a Service合作伙伴或我們的銀行合作伙伴計劃發起的金額。貸款總額不包括與貸款發放有關的任何費用
年化淨沖銷率						年化貸款和信用卡本金損失(扣除回收淨額)除以當期自有貸款和信用卡應收賬款的日均本金餘額
四月						年百分率
日均債務餘額						期內每個歷日結束時未償債務本金餘額的平均值
日均本金餘額						期間內每個歷日結束時自有貸款和信用卡應收賬款的未償還本金餘額的平均值
衝浪板						波爾圖公司董事會
債務成本						年化利息支出除以日均債務餘額
信用卡倉庫(或“CCW”)						以信用卡賬户為抵押的循環信用卡倉儲債務工具。在綜合資產負債表中列為“擔保融資”
客户獲取成本(或“CAC”)						銷售和營銷費用，包括與各種付費營銷渠道相關的成本，包括直接郵寄、數字營銷和品牌營銷，以及與我們的電話銷售和零售業務相關的成本除以在一段時間內向新借款人發放的貸款和激活的新信用卡的數量
緊急困難延期						與地方、州或聯邦政府宣佈的當地或大範圍緊急狀態有關的任何應收賬款，目前有一筆或多筆付款被推遲並添加到貸款付款計劃的末尾
Fico®Score或Fico®						由公平艾薩克公司創建的信用評分
公認會計原則						公認會計原則
槓桿						日均債務餘額除以日均本金餘額
按公允價值計算的應收貸款						所有為投資而持有的應收貸款。按公允價值計算的應收貸款包括我們的無擔保和擔保個人貸款產品的應收貸款以及信用卡應收餘額
期末管理本金餘額						所有貸款和信用卡應收賬款的未償還本金餘額總額，包括已出售的貸款，我們將在期末繼續償還這些貸款。期末管理本金餘額還包括我們提供服務的銀行合夥計劃下的貸款和賬户
成員						會員包括由我們發起或根據我們提供服務的銀行合夥計劃發放的未償還或成功還清貸款的借款人，或根據銀行合夥計劃發行的信用卡已獲批准的個人。會員還包括註冊使用或正在使用我們的數字儲蓄、數字直接、數字投資和/或數字退休產品的個人
淨收入						淨收入的計算方法是從總收入中減去利息支出，再加上按公允價值計算的淨增(減)額
運營效率						總運營費用除以總收入
期末自有本金餘額						期末所有貸款和信用卡應收賬款的未償還本金餘額總額，不包括已出售的貸款和應收賬款或銀行合夥人保留的貸款
個人貸款倉庫(或“PLW”)						循環個人貸款倉庫債務工具，以無擔保個人貸款和有擔保個人貸款為抵押，取代了VFN貸款工具。在綜合資產負債表中列為“擔保融資”
投資組合收益率						年化利息收入佔平均每日本金餘額的百分比
本金餘額						本公司個人貸款的本金餘額減去已收到的本金和本金沖銷。購貨和現金墊款，減去我們信用卡迄今收到的退貨和本金付款以及本金沖銷


術語或縮寫						定義
產品						產品是指由我們或通過我們的銀行合作伙伴發起的我們的成員擁有或批准的個人貸款和/或信用卡賬户的總數。產品還包括我們因收購Digit而提供的數字銀行產品的總數，包括Digital Savings、Digit Direct、Digit Investment和Digit Retiment，我們的成員正在使用或已註冊使用這些產品
股本回報率						年化淨收益除以一段時期的平均股東權益
擔保融資						資產擔保循環債務貸款，包括(1)以無擔保個人貸款為抵押的VFN貸款，於2021年9月8日終止，取而代之的是以無擔保個人貸款和有擔保個人貸款為抵押的PLW貸款，以及(2)以信用卡賬户為抵押的《特定常規武器公約》貸款
可變資金票據倉庫(或“VFN”)						以無擔保個人貸款為抵押的資產擔保循環債務安排於2021年9月8日終止。以前在綜合資產負債表上僅被定義為“擔保融資”
VIES						可變利息實體
加權平均利率						年化利息支出佔平均債務的百分比

項目6.展品索引

以引用方式併入

展品

描述

表格

文件編號

展品

提交日期

隨函存檔

10.1¥

Oportun發行信託2022-A與全國協會威爾明頓信託之間的契約，日期為2022年5月23日。

10.2.¥

Oportun發行信託2022-2與全國協會威爾明頓信託之間的契約，日期為2022年7月22日。

10.3.1

Oportun RF，LLC和Wilmington Trust，National Association之間的第一修正案，日期為2022年5月24日。

10.3.2

Oportun RF，LLC和Wilmington Trust，National Association之間的第二修正案，日期為2022年7月28日。

10.4.1¥

貸款和擔保協議第一修正案由Oportun PLW Trust、Oportun PLW Deposator LLC、Oportun，Inc.和全國協會Wilmington Trust簽訂，日期為2022年3月22日。

10.4.2¥

Oportun PLW Trust、Oportun PLW Deposator LLC、Oportun，Inc.和全國協會Wilmington Trust之間的貸款和擔保協議第二修正案，日期為2022年3月25日。

10.4.3¥

Oportun PLW Trust、Oportun PLW Deposator LLC、Oportun，Inc.和全國協會Wilmington Trust之間的貸款和擔保協議第三修正案，日期為2022年3月31日。

10.5.1

Oportun CCW Trust和Wilmington Trust，National Association，National Association之間的第一修正案，日期為2022年6月3日。

10.5.2¥

Oportun CCW Trust、Oportun Deposator，LLC、Oportun，Inc.、Wilmington Trust，National Association和Wilmington Savings Fund Society，FSB之間交易文件的主修正案，日期為2022年6月21日。

31.1

規則13a-14(A)/15d-14(A)波頓金融公司首席執行官和董事的認證

31.2

細則13a-14(A)/15d-14(A)波頓金融公司首席財務官和首席行政官的證明

32.1*

第1350節認證

101

根據S-T規則405的交互數據文件：

(I)簡明綜合資產負債表，

(二)簡明綜合經營報表和全面收益表，

(3)簡明綜合股東權益變動表，

(4)現金流量表簡明合併報表，以及

(五)簡明合併財務報表附註

104

內聯XBRL格式的封面交互數據文件(包含在附件101中)。

這件展品中的元部分被從展品中省略了，因為它們都不是實質性的，如果公開披露會對競爭造成傷害。

*隨本10-Q表格季度報告附上的作為附件32.1的證明不被視為已向美國證券交易委員會提交，也不會通過引用將其納入註冊人根據修訂的1933年證券法提交的任何文件中，或

經修訂的1934年證券交易法，無論是在本季度報告的10-Q表格日期之前或之後做出的，無論此類文件中包含的任何一般公司語言如何。

實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。

簽名

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式促使本報告在下列日期由其正式授權的簽署人代表其簽署。


			奧波頓金融公司
			(註冊人)

日期：	2022年8月9日	發信人：	/s/喬納森·科布倫茨
			喬納森·科布倫茨
			首席財務官和首席行政官
			(首席財務官和註冊人正式授權的簽字人)