fwrg-202206260001789940錯誤12月25日2022Q2http://fasb.org/us-gaap/2022#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationhttp://fasb.org/us-gaap/2022#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationhttp://www.firstwatch.com/20220626#PortionOfLongTermDebtCurrenthttp://www.firstwatch.com/20220626#PortionOfLongTermDebtCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationshttp://fasb.org/us-gaap/2022#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligations00017899402021-12-272022-06-2600017899402022-08-05Xbrli:共享00017899402022-06-26ISO 4217:美元00017899402021-12-26ISO 4217:美元Xbrli:共享0001789940美國-公認會計準則:FrancisorOwnedOutletMembers2022-03-282022-06-260001789940美國-公認會計準則:FrancisorOwnedOutletMembers2021-03-292021-06-270001789940美國-公認會計準則:FrancisorOwnedOutletMembers2021-12-272022-06-260001789940美國-公認會計準則:FrancisorOwnedOutletMembers2020-12-282021-06-270001789940美國-公認會計準則:法國成員2022-03-282022-06-260001789940美國-公認會計準則:法國成員2021-03-292021-06-270001789940美國-公認會計準則:法國成員2021-12-272022-06-260001789940美國-公認會計準則:法國成員2020-12-282021-06-2700017899402022-03-282022-06-2600017899402021-03-292021-06-2700017899402020-12-282021-06-270001789940美國-美國公認會計準則:普通股成員2022-03-270001789940US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2022-03-270001789940美國-公認會計準則:保留預付款成員2022-03-2700017899402022-03-270001789940美國-公認會計準則:保留預付款成員2022-03-282022-06-260001789940US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2022-03-282022-06-260001789940美國-美國公認會計準則:普通股成員2022-03-282022-06-260001789940美國-美國公認會計準則:普通股成員2022-06-260001789940US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2022-06-260001789940美國-公認會計準則:保留預付款成員2022-06-260001789940美國-美國公認會計準則:普通股成員2021-12-260001789940US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2021-12-260001789940美國-公認會計準則:保留預付款成員2021-12-260001789940美國-公認會計準則:保留預付款成員2021-12-272022-06-260001789940US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2021-12-272022-06-260001789940美國-美國公認會計準則:普通股成員2021-12-272022-06-260001789940美國-公認會計準則:首選股票成員2021-03-280001789940美國-美國公認會計準則:普通股成員2021-03-280001789940US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2021-03-280001789940美國-公認會計準則:保留預付款成員2021-03-2800017899402021-03-280001789940美國-公認會計準則:保留預付款成員2021-03-292021-06-270001789940US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2021-03-292021-06-270001789940美國-公認會計準則:首選股票成員2021-06-270001789940美國-美國公認會計準則:普通股成員2021-06-270001789940US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2021-06-270001789940美國-公認會計準則:保留預付款成員2021-06-2700017899402021-06-270001789940美國-公認會計準則:首選股票成員2020-12-270001789940美國-美國公認會計準則:普通股成員2020-12-270001789940US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2020-12-270001789940美國-公認會計準則:保留預付款成員2020-12-2700017899402020-12-270001789940美國-公認會計準則:保留預付款成員2020-12-282021-06-270001789940US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2020-12-282021-06-27州:州0001789940美國-公認會計準則:實體運營單位成員2022-06-26FWRG:餐廳0001789940美國-公認會計準則:實體運營單位成員2021-12-260001789940美國-公認會計準則:特許單位成員2022-06-260001789940美國-公認會計準則:特許單位成員2021-12-260001789940Fwrg:TermFacilityMembersFwrg:新設施成員US-GAAP:LineOfCreditMember2022-06-260001789940Fwrg:InRestaurantDiningSalesMember2022-03-282022-06-260001789940Fwrg:InRestaurantDiningSalesMember2021-03-292021-06-270001789940Fwrg:InRestaurantDiningSalesMember2021-12-272022-06-260001789940Fwrg:InRestaurantDiningSalesMember2020-12-282021-06-270001789940Fwrg:ThirdPartyDeliverySalesMembers2022-03-282022-06-260001789940Fwrg:ThirdPartyDeliverySalesMembers2021-03-292021-06-270001789940Fwrg:ThirdPartyDeliverySalesMembers2021-12-272022-06-260001789940Fwrg:ThirdPartyDeliverySalesMembers2020-12-282021-06-270001789940FWRG:TakeOutSalesMember2022-03-282022-06-260001789940FWRG:TakeOutSalesMember2021-03-292021-06-270001789940FWRG:TakeOutSalesMember2021-12-272022-06-260001789940FWRG:TakeOutSalesMember2020-12-282021-06-270001789940Fwrg:RoyaltyAndSystemFundContributionsMember2022-03-282022-06-260001789940Fwrg:RoyaltyAndSystemFundContributionsMember2021-03-292021-06-270001789940Fwrg:RoyaltyAndSystemFundContributionsMember2021-12-272022-06-260001789940Fwrg:RoyaltyAndSystemFundContributionsMember2020-12-282021-06-270001789940Fwrg:InitialFeesMember2022-03-282022-06-260001789940Fwrg:InitialFeesMember2021-03-292021-06-270001789940Fwrg:InitialFeesMember2021-12-272022-06-260001789940Fwrg:InitialFeesMember2020-12-282021-06-27Xbrli:純0001789940美國-GAAP:受限股票單位RSU成員2021-12-272022-06-260001789940美國-GAAP:受限股票單位RSU成員2022-03-282022-06-260001789940美國-公認會計準則:員工股票期權成員2022-06-260001789940美國-公認會計準則:員工股票期權成員2021-12-272022-06-260001789940美國-GAAP:受限股票單位RSU成員2022-06-260001789940美國-公認會計準則:員工股票期權成員2022-03-282022-06-260001789940美國-公認會計準則:員工股票期權成員2021-03-292021-06-270001789940美國-公認會計準則:員工股票期權成員2020-12-282021-06-270001789940美國-GAAP:受限股票單位RSU成員2021-03-292021-06-270001789940美國-GAAP:受限股票單位RSU成員2020-12-282021-06-27 美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(標記一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末June 26, 2022
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
佣金文件編號001-40866
First Watch餐飲集團。
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 82-4271369 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| 彭德利廣場8725號, 201號套房, 布拉登頓, 平面34201 | |
| (主要行政辦公室地址)(郵政編碼) | |
(941) 907-9800
(註冊人’S電話號碼,包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | FWRG | 納斯達克股市有限責任公司 (納斯達克全球精選市場) |
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)條要求提交的所有報告;以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交併張貼在其公司網站上(如果有),根據S-T條例(本章232.405節)第405條要求提交和張貼的每個交互數據文件。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司還是較小的報告公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”和“較小申報公司”的定義。(勾選一項):
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☒ | 規模較小的報告公司 | ☒ |
| | 新興成長型公司 | ☒ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☒
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐不是☒
註冊人有突出的表現59,080,348截至2022年8月5日的普通股。
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
有關前瞻性陳述的注意事項 | 3 |
第一部分金融信息 | |
第1項。 | 財務報表(未經審計) | 4 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 18 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 32 |
第四項。 | 控制和程序 | 33 |
| | |
第二部分:其他信息 | |
第1項。 | 法律訴訟 | 35 |
第1A項。 | 風險因素 | 35 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 35 |
第三項。 | 高級證券違約 | 35 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 35 |
第五項。 | 其他信息 | 35 |
第六項。 | 陳列品 | 36 |
簽名 | 36 |
有關前瞻性陳述的注意事項
本Form 10-Q季度報告(“Form 10-Q”)包含符合1995年“私人證券訴訟改革法”(“PSLRA”),可能會受到已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素的影響,這些因素可能會導致實際結果與本文所作的陳述大不相同。除歷史事實以外的所有陳述均為前瞻性陳述。前瞻性陳述討論了我們目前對財務狀況、經營結果、計劃、目標、未來業績和業務的預期和預測。你可以通過它們與任何歷史或當前事實沒有嚴格相關這一事實來識別前瞻性陳述。這些陳述可以包括諸如“目標”、“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“預測”、“未來”、“打算”、“展望”、“潛力”、“項目”、“預測”、“計劃”、“尋求”、“可能”、“可能”、“將會”、“將會”、“應該”、“可以”、“可以擁有,“很可能,”它的否定和其他類似的表達。您應根據本報告披露的風險和不確定因素,包括第一部分第2項,對本10-Q表中的所有前瞻性陳述進行評估。“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”和第二部分,項目1A。“風險因素”,以及在我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他文件中,包括在第一部分第1A項下。在截至2021年12月26日和截至2021年12月26日的年度報告Form 10-K(“2021年Form 10-K”)和第II部分第1A項中的“風險因素”。在截至3月27日的季度報告中的Form 10-Q中的“風險因素”, 2022年本10-Q表格中包含的前瞻性陳述僅在本表格發佈之日作出,其全部內容明確地受到這些警告性陳述的限制。除非法律另有要求,否則我們不承擔因新信息、未來事件或其他原因而公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務。此處提供的所有信息均以我們的會計日曆為基礎。除另有説明外,凡提及特定年份、季度、月份或期間,均指本公司的財政年度及該等財政年度的相關季度、月份及期間。
第一部分-財務信息
項目1.財務報表(未經審計)
First Watch餐飲集團。
合併資產負債表
(單位為千,不包括每股和每股金額)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| JUNE 26, 2022 | | 2021年12月26日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 53,566 | | | $ | 51,864 | |
受限現金 | 251 | | | 251 | |
應收賬款 | 3,869 | | | 4,450 | |
庫存 | 3,966 | | | 4,023 | |
預付費用 | 5,542 | | | 5,677 | |
其他流動資產 | 2,837 | | | 1,432 | |
流動資產總額 | 70,031 | | | 67,697 | |
商譽 | 345,219 | | | 345,219 | |
無形資產,淨額 | 142,894 | | | 143,000 | |
經營性租賃使用權資產 | 343,797 | | | 324,995 | |
財產、固定裝置和設備,扣除累計折舊#美元130,380及$115,582,分別 | 177,025 | | | 164,695 | |
其他長期資產 | 1,282 | | | 1,311 | |
總資產 | $ | 1,080,248 | | | $ | 1,046,917 | |
負債與權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 6,986 | | | $ | 11,060 | |
應計負債 | 21,348 | | | 15,889 | |
應計薪酬和遞延工資税 | 18,973 | | | 21,196 | |
遞延收入 | 3,066 | | | 4,654 | |
經營租賃負債的當期部分 | 37,591 | | | 38,186 | |
長期債務的當期部分 | 4,395 | | | 3,186 | |
應付票據 | 523 | | | 2,352 | |
流動負債總額 | 92,882 | | | 96,523 | |
經營租賃負債 | 353,777 | | | 330,495 | |
長期債務,淨額 | 97,180 | | | 99,753 | |
遞延所得税 | 15,655 | | | 12,489 | |
其他長期負債 | 3,632 | | | 3,228 | |
總負債 | 563,126 | | | 542,488 | |
承付款和或有事項(附註9) | | | |
股本: | | | |
優先股;美元0.01票面價值;10,000,000授權股份;無已發行和未償還 | — | | | — | |
普通股;美元0.01票面價值;300,000,000授權股份;59,075,562和59,048,446分別於2022年6月26日及2021年12月26日發行及發行的股份 | 591 | | | 590 | |
額外實收資本 | 614,223 | | | 608,878 | |
累計赤字 | (97,692) | | | (105,039) | |
總股本 | 517,122 | | | 504,429 | |
負債和權益總額 | $ | 1,080,248 | | | $ | 1,046,917 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
First Watch餐飲集團。
合併業務表和全面收益表
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | 二十六週結束 |
| JUNE 26, 2022 | | JUNE 27, 2021 | | JUNE 26, 2022 | | JUNE 27, 2021 |
收入: | | | | | | | |
餐飲銷售額 | $ | 181,682 | | | $ | 151,688 | | | $ | 352,351 | | | $ | 277,054 | |
特許經營收入 | 2,771 | | | 2,275 | | | 5,214 | | | 4,078 | |
總收入 | 184,453 | | | 153,963 | | | 357,565 | | | 281,132 | |
運營成本和支出: | | | | | | | |
餐廳經營費用(不包括折舊和攤銷如下所示): | | | | | | | |
食品和飲料成本 | 45,219 | | | 33,596 | | | 84,622 | | | 60,512 | |
勞務費和其他相關費用 | 58,687 | | | 45,950 | | | 113,829 | | | 85,999 | |
其他餐廳經營費用 | 28,759 | | | 23,423 | | | 56,076 | | | 45,443 | |
入住費 | 14,844 | | | 13,765 | | | 29,227 | | | 27,066 | |
開業前費用 | 1,094 | | | 899 | | | 2,079 | | | 2,063 | |
一般和行政費用 | 21,942 | | | 15,388 | | | 41,505 | | | 27,341 | |
折舊及攤銷 | 8,400 | | | 7,976 | | | 16,623 | | | 15,762 | |
資產處置減值和損失 | 155 | | | 39 | | | 234 | | | 163 | |
交易費用淨額 | 300 | | | 615 | | | 557 | | | 626 | |
總運營成本和費用 | 179,400 | | | 141,651 | | | 344,752 | | | 264,975 | |
營業收入 | 5,053 | | | 12,312 | | | 12,813 | | | 16,157 | |
利息支出 | (1,126) | | | (6,289) | | | (2,132) | | | (12,605) | |
其他收入,淨額 | 116 | | | 67 | | | 279 | | | 321 | |
所得税前收入 | 4,043 | | | 6,090 | | | 10,960 | | | 3,873 | |
所得税費用 | (1,336) | | | (2,285) | | | (3,613) | | | (2,110) | |
淨收益和綜合收益總額 | $ | 2,707 | | | $ | 3,805 | | | $ | 7,347 | | | $ | 1,763 | |
| | | | | | | |
普通股每股淨收益-基本 | $ | 0.05 | | | $ | 0.08 | | | $ | 0.12 | | | $ | 0.04 | |
每股普通股淨收益-稀釋後收益 | $ | 0.05 | | | $ | 0.08 | | | $ | 0.12 | | | $ | 0.04 | |
已發行普通股加權平均數-基本 | 59,057,991 | | | 45,013,784 | | | 59,053,219 | | | 45,013,784 | |
已發行普通股加權平均數--攤薄 | 59,888,029 | | | 45,562,703 | | | 59,933,003 | | | 45,560,575 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
First Watch餐飲集團。
合併權益表
(單位為千,不包括份額)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 累計 赤字 | | 總計 權益 |
| | 股票 | | 金額 | |
2022年3月27日的餘額 | | 59,048,446 | | | $ | 590 | | | $ | 611,172 | | | $ | (100,399) | | | $ | 511,363 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | 2,707 | | | 2,707 | |
基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | 2,808 | | | — | | | 2,808 | |
行使股票期權後發行的普通股,淨額 | | 27,116 | | | 1 | | | 243 | | | — | | | 244 | |
2022年6月26日的餘額 | | 59,075,562 | | | $ | 591 | | | $ | 614,223 | | | $ | (97,692) | | | $ | 517,122 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 累計 赤字 | | 總計 權益 |
| | 股票 | | 金額 | |
2021年12月26日的餘額 | | 59,048,446 | | | $ | 590 | | | $ | 608,878 | | | $ | (105,039) | | | $ | 504,429 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | 7,347 | | | 7,347 | |
基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | 5,102 | | | — | | | 5,102 | |
行使股票期權後發行的普通股,淨額 | | 27,116 | | | 1 | | | 243 | | | — | | | 244 | |
2022年6月26日的餘額 | | 59,075,562 | | | $ | 591 | | | $ | 614,223 | | | $ | (97,692) | | | $ | 517,122 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 優先股 | | 普通股 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 累計 赤字 | | 總計 權益 |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | |
2021年3月28日的餘額 | 266,667 | | | $ | 3 | | | 45,013,784 | | | $ | 450 | | | $ | 423,474 | | | $ | (104,974) | | | $ | 318,953 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,805 | | | 3,805 | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 187 | | | — | | | 187 | |
2021年6月27日的餘額 | 266,667 | | | $ | 3 | | | 45,013,784 | | | $ | 450 | | | $ | 423,661 | | | $ | (101,169) | | | $ | 322,945 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 優先股 | | 普通股 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 累計 赤字 | | 總計 權益 |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | |
2020年12月27日餘額 | 266,667 | | | $ | 3 | | | 45,013,784 | | | $ | 450 | | | $ | 423,345 | | | $ | (102,932) | | | $ | 320,866 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,763 | | | 1,763 | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 316 | | | — | | | 316 | |
2021年6月27日的餘額 | 266,667 | | | $ | 3 | | | 45,013,784 | | | $ | 450 | | | $ | 423,661 | | | $ | (101,169) | | | $ | 322,945 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
First Watch餐飲集團。
合併現金流量表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 二十六週結束 |
| JUNE 26, 2022 | | JUNE 27, 2021 |
經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 7,347 | | | $ | 1,763 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
折舊及攤銷 | 16,623 | | | 15,762 | |
基於股票的薪酬 | 5,102 | | | 316 | |
非現金經營租賃成本 | 7,730 | | | 6,285 | |
租賃修改收益的非現金部分 | (62) | | | (13) | |
遞延所得税 | 3,166 | | | 2,033 | |
攤銷債務貼現和遞延發行成本 | 223 | | | 639 | |
資產處置減值和損失 | 234 | | | 163 | |
資產和負債變動情況: | | | |
應收賬款 | 581 | | | 965 | |
庫存 | 57 | | | (332) | |
預付費用 | 135 | | | (1,374) | |
遞延發售成本 | — | | | (1,049) | |
其他資產,流動資產和長期資產 | (1,376) | | | (366) | |
應付帳款 | (4,074) | | | 2,147 | |
應計負債和其他長期負債 | 3,636 | | | 5,567 | |
應計薪酬和遞延工資税,當期和長期 | (2,223) | | | 5,347 | |
遞延收入,當期和長期 | (1,504) | | | (1,410) | |
經營租賃負債 | (3,783) | | | (6,015) | |
經營活動提供的淨現金 | 31,812 | | | 30,428 | |
投資活動產生的現金流: | | | |
資本支出 | (26,566) | | | (19,165) | |
購買無形資產 | (379) | | | (359) | |
用於投資活動的現金淨額 | (26,945) | | | (19,524) | |
融資活動的現金流: | | | |
應付票據的償還 | (1,829) | | | — | |
償還長期債務,包括融資租賃負債 | (1,502) | | | (1,717) | |
行使股票期權的收益,扣除繳納的員工税後的淨額 | 244 | | | — | |
或有對價付款 | (78) | | | — | |
用於融資活動的現金淨額 | (3,165) | | | (1,717) | |
現金及現金等價物和限制性現金淨增加 | 1,702 | | | 9,187 | |
現金和現金等價物以及受限現金: | | | |
期初 | 52,115 | | | 39,097 | |
期末 | $ | 53,817 | | | $ | 48,284 | |
補充現金流信息: | | | |
支付利息的現金 | $ | 1,996 | | | $ | 9,866 | |
支付所得税的現金,扣除退款後的淨額 | $ | 593 | | | $ | 31 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
First Watch餐飲集團。
合併現金流量表- 續
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 二十六週結束 |
| JUNE 26, 2022 | | JUNE 27, 2021 |
非現金投資和融資活動的補充披露: | | | |
利息轉換為長期債務 | $ | — | | | $ | 2,198 | |
以租賃資產換取新的經營租賃負債 | $ | 27,216 | | | $ | 19,355 | |
用租賃資產換取新的融資租賃負債 | $ | 50 | | | $ | 143 | |
經營租賃資產和租賃負債的重新計量 | $ | (746) | | | $ | (1,476) | |
融資租賃資產和租賃負債的重新計量 | $ | (135) | | | $ | 7 | |
購置財產、固定裝置和設備所致負債增加(減少) | $ | 2,221 | | | $ | (475) | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
目錄表
First Watch餐飲集團。
未經審計的合併財務報表附註
1. 業務和組織的性質
First Watch Restaurant Group,Inc.(與其全資子公司統稱為“公司”或“管理層”)是特拉華州的一家控股公司。該公司經營和特許經營餐廳在……裏面28階段TES以“First Watch”的商標運營,專注於定製早餐、早午餐和午餐。該公司不在美國以外運營,其所有資產都位於美國。截至2022年6月26日和2021年12月26日,公司運營350公司擁有的餐廳和341分別是公司擁有的餐廳和99特許經營的餐廳和94分別是特許經營的餐廳。
2. 重要會計政策摘要
陳述的基礎
該公司報告截至每個日曆年最後一個星期日的52周或53周財政年度的財務信息。該公司的每個會計季度由13周組成,但有53周的會計年度除外,其中第四季度將由14周組成,並於每個季度的第13個星期日(如果適用,則為第四季度的第14個星期日)結束。截至2022年6月26日和2021年6月27日的季度都是13周。這些未經審計的中期綜合財務報表應與本公司截至2021年12月26日及截至12月26日的年度報告Form 10-K(“2021年Form 10-K”)中包含的經審計的綜合財務報表及其附註一併閲讀。
隨附的未經審核中期綜合財務報表乃由本公司根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)及美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則及規定編制。因此,它們不包括GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和附註。未經審核中期綜合財務報表已按2021年Form 10-K所載經審核綜合財務報表的相同基準編制,幷包括列報中期綜合財務報表的公允報表所需的所有調整。中期業務的結果不一定代表其他中期或整個財政年度的預期結果。
重新分類
本公司將隨附的未經審計中期綜合財務報表中的某些項目重新分類,使之與本期分類相當。這些重新定級涉及於列報過往期間的綜合營運及全面收益報表中列報開業前開支,而該等開支以前已計入其他食肆營運開支及佔用開支。這些重新定級對以前報告的淨收入和全面收入沒有影響。
預算的使用
根據公認會計原則編制未經審計中期綜合財務報表時,管理層須作出估計和假設,以影響未經審計中期綜合財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內已報告的收入和支出金額。實際結果可能與估計不同,這種差異可能是實質性的。
金融工具的公允價值
某些資產和負債按公允價值列賬。公允價值是指在計量日市場參與者之間的有序交易中,為資產或負債在本金或最有利的市場上轉讓一項負債而收取或支付的交換價格。公司的賬面價值’金融工具,包括現金等價物、應收賬款、應付賬款、應計費用、應付票據和其他流動負債,由於其短期到期日而接近其公允價值。於2022年6月26日,根據2021年10月簽署的新信貸協議,本公司根據新信貸安排的未償還債務公平值為$95.5百萬美元,賬面價值為$98.8百萬美元。
目錄表
First Watch餐飲集團。
未經審計的合併財務報表附註(續)
近期發佈的會計公告摘要
2020年3月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2020-04,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響“(”亞利桑那州立大學2020-04“)。新指南提供了可選的權宜之計和例外,用於將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易,如果滿足某些標準的話。ASU 2020-04從2020年3月12日起生效,可能適用於2022年12月31日或之前簽訂或評估的合同修改和對衝關係。管理層目前正在評估其合同和新標準提供的可選權宜之計。
未在此討論的近期會計準則不適用、沒有或預期不會對公司產生實質性影響。
目錄表
First Watch餐飲集團。
未經審計的合併財務報表附註(續)
3. 收入
下表詳細列出了與客户簽訂的合同所產生的負債:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | JUNE 26, 2022 | | 2021年12月26日 |
遞延收入: | | | |
遞延禮品卡收入 | $ | 2,805 | | | $ | 4,410 | |
遞延特許經營費收入--當前 | 261 | | | 244 | |
當期遞延收入總額 | $ | 3,066 | | | $ | 4,654 | |
其他長期負債: | | | |
遞延特許經營費收入--非當期 | $ | 2,376 | | | $ | 2,292 | |
遞延禮品卡合同負債的變動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | 二十六週結束 |
(單位:千) | JUNE 26, 2022 | | JUNE 27, 2021 | | JUNE 26, 2022 | | JUNE 27, 2021 |
遞延禮品卡收入: | | | | | | | |
期初餘額 | $ | 2,752 | | | $ | 2,670 | | | $ | 4,410 | | | $ | 4,024 | |
禮品卡銷售 | 2,362 | | | 2,153 | | | 3,578 | | | 3,085 | |
兑換禮品卡 | (2,089) | | | (1,987) | | | (4,679) | | | (4,060) | |
禮品卡破損 | (220) | | | (179) | | | (504) | | | (392) | |
期末餘額 | $ | 2,805 | | | $ | 2,657 | | | $ | 2,805 | | | $ | 2,657 | |
遞延專營費合同負債的變動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | 二十六週結束 |
(單位:千) | JUNE 26, 2022 | | JUNE 27, 2021 | | JUNE 26, 2022 | | JUNE 27, 2021 |
遞延特許經營費收入: | | | | | | | |
期初餘額 | $ | 2,592 | | | $ | 2,288 | | | $ | 2,536 | | | $ | 2,274 | |
收到的現金 | 110 | | | — | | | 230 | | | 82 | |
已確認的特許經營收入 | (65) | | | (56) | | | (129) | | | (124) | |
期末餘額 | $ | 2,637 | | | $ | 2,232 | | | $ | 2,637 | | | $ | 2,232 | |
按類型分列的確認收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | 二十六週結束 |
(單位:千) | JUNE 26, 2022 | | JUNE 27, 2021 | | JUNE 26, 2022 | | JUNE 27, 2021 |
餐廳銷售額: | | | | | | | |
餐廳內餐飲銷售 | $ | 144,839 | | | $ | 116,705 | | | $ | 277,731 | | | $ | 203,836 | |
第三方送貨銷售 | 19,829 | | | 16,598 | | | 40,855 | | | 37,352 | |
外賣銷售 | 17,014 | | | 18,385 | | | 33,765 | | | 35,866 | |
餐廳總銷售額 | $ | 181,682 | | | $ | 151,688 | | | $ | 352,351 | | | $ | 277,054 | |
| | | | | | | |
特許經營收入: | | | | | | | |
特許權使用費和系統基金捐款 | $ | 2,706 | | | $ | 2,219 | | | $ | 5,085 | | | $ | 3,954 | |
初始費用 | 65 | | | 56 | | | 129 | | | 124 | |
特許經營總收入 | $ | 2,771 | | | $ | 2,275 | | | $ | 5,214 | | | $ | 4,078 | |
總收入 | $ | 184,453 | | | $ | 153,963 | | | $ | 357,565 | | | $ | 281,132 | |
目錄表
First Watch餐飲集團。
未經審計的合併財務報表附註(續)
4. 應收帳款
應收賬款包括以下各項:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | JUNE 26, 2022 | | 2021年12月26日 |
第三方交付提供商的應收賬款 | $ | 1,224 | | | $ | 1,021 | |
加盟商應收賬款 | 1,167 | | | 927 | |
供應商應收賬款 | 805 | | | 428 | |
與禮品卡銷售相關的應收賬款 | 617 | | | 1,453 | |
其他應收賬款 | 56 | | | 621 | |
應收賬款總額 | $ | 3,869 | | | $ | 4,450 | |
5. 應計負債
應計負債包括以下內容: | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | JUNE 26, 2022 | | 2021年12月26日 |
建造工程負債 | $ | 6,666 | | | $ | 4,445 | |
銷售税 | 3,833 | | | 3,337 | |
自我保險和一般責任準備金 | 1,548 | | | 1,353 | |
公用事業 | 1,319 | | | 1,306 | |
信用卡手續費 | 1,040 | | | 940 | |
物業税 | 993 | | | 638 | |
或有租金 | 687 | | | 628 | |
公共區域維護 | 592 | | | 482 | |
其他 | 4,670 | | | 2,760 | |
應計負債總額 | $ | 21,348 | | | $ | 15,889 | |
6. 租契
下表包括租賃資產和負債的詳細情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 合併資產負債表分類 | | JUNE 26, 2022 | | 2021年12月26日 |
經營性租賃使用權資產 | 經營性租賃使用權資產 | | $ | 343,797 | | | $ | 324,995 | |
融資租賃資產 | 財產、固定裝置和設備、淨值 | | 1,561 | | | 1,892 | |
租賃資產總額 | | | $ | 345,358 | | | $ | 326,887 | |
| | | | | |
經營租賃負債 (1)-當前 | 經營租賃負債的當期部分 | | 37,591 | | | 38,186 | |
經營租賃負債--非流動負債 | 經營租賃負債 | | 353,777 | | | 330,495 | |
融資租賃負債--流動 | 長期債務的當期部分 | | 645 | | | 686 | |
融資租賃負債--非流動 | 長期債務,淨額 | | 1,034 | | | 1,331 | |
租賃總負債 | | | $ | 393,047 | | | $ | 370,698 | |
_____________
(1)不包括所有可變租賃費用。
目錄表
First Watch餐飲集團。
未經審計的合併財務報表附註(續)
租賃費用的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 合併經營報表和全面收入分類 | | 13周結束 | | 二十六週結束 |
JUNE 26, 2022 | | JUNE 27, 2021 | | JUNE 26, 2022 | | JUNE 27, 2021 |
經營租賃費用 | 其他餐廳經營費用 入住費 開業前費用 一般和行政費用 | | $ | 12,130 | | | $ | 11,034 | | | $ | 24,176 | | | $ | 21,886 | |
可變租賃費用 | 食品和飲料成本 入住費 一般和行政費用 | | 3,594 | | | 3,146 | | | 6,993 | | | 6,092 | |
融資租賃費用: | | | | | | | | | |
租賃資產攤銷 | 折舊及攤銷 | | 132 | | | 135 | | | 267 | | | 266 | |
租賃負債利息 | 利息支出 | | 39 | | | 44 | | | 76 | | | 90 | |
租賃總費用(1) | | | $ | 15,895 | | | $ | 14,359 | | | $ | 31,512 | | | $ | 28,334 | |
_____________
(1)包括或有租金支出#美元0.4百萬美元和美元0.3百萬美元截至2022年6月26日的13周和分別為2021年6月27日和美元0.8百萬美元和美元0.4分別在截至2022年6月26日和2021年6月27日的26周內達到100萬美元。
與租賃有關的補充現金流量信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 二十六週結束 |
(單位:千) | JUNE 26, 2022 | | JUNE 27, 2021 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | |
營運現金流--營運租賃 | $ | 20,229 | | | $ | 21,617 | |
營運現金流--融資租賃 | $ | 76 | | | $ | 90 | |
融資現金流--融資租賃 | $ | 252 | | | $ | 244 | |
與租約有關的補充資料如下: | | | | | | | | | | | |
| 二十六週結束 |
| JUNE 26, 2022 | | JUNE 27, 2021 |
加權平均剩餘租賃年限(年) | | | |
經營租約 | 15.0 | | 15.8 |
融資租賃 | 3.1 | | 3.9 |
加權平均貼現率(1) | | | |
經營租約 | 8.7 | % | | 9.1 | % |
融資租賃 | 7.8 | % | | 8.0 | % |
____________ (1)以本公司增量借款利率為基準。
目錄表
First Watch餐飲集團。
未經審計的合併財務報表附註(續)
截至2022年6月26日,未來經營性和融資性租賃的最低租賃付款包括:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 經營租約 | | 融資租賃 |
財政年度 | | | |
2022 | $ | 20,948 | | | $ | 358 | |
2023 | 42,053 | | | 626 | |
2024 | 47,979 | | | 626 | |
2025 | 47,872 | | | 221 | |
2026 | 47,772 | | | 31 | |
此後 | 525,270 | | | 27 | |
未來最低租賃付款總額(1) | 731,894 | | | 1,889 | |
減去:推定利息 | (340,526) | | | (210) | |
租賃負債現值合計 | $ | 391,368 | | | $ | 1,679 | |
_____________
(1)不包括近似Tly$40.9百萬名高管截至2022年6月26日尚未開始的未到期經營租約.
7. 基於股票的薪酬
基於股票的獎勵授予員工和非員工董事。該公司有兩個薪酬計劃,規定向董事會關鍵員工和非員工成員授予股票期權和其他基於股票的獎勵。《2017年股權激勵計劃》(簡稱《2017股權激勵計劃》)和《2021年股權激勵計劃》(簡稱《2021年股權激勵計劃》)規定,授予激勵性股票期權、非限制性股票期權、限制性股票獎勵、限制性股票單位、股票增值權和基於股票的獎勵。截至2022年6月26日止十三及二十六週內,本公司並無根據2017股權計劃授予任何獎勵,本公司亦不打算根據2017股權計劃授予任何進一步獎勵。截至2022年6月26日,共有3,002,180根據2021年股權計劃,普通股可供授予。
股票期權獎勵
總計1,002,239在截至2022年6月26日的26周內,根據2021年股票計劃授予了基於時間的股票期權獎勵,該計劃授予三年制所需服務期由批出日期起計及屆滿10在授予之日後數年。
截至2022年6月26日的26周內股票期權活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 選項數量 | | 加權平均 行權價格 | | 合計內在價值 (單位:千) |
未償還,2021年12月26日 | 4,409,331 | | | $ | 9.48 | | | $ | 28,598 | |
授與 | 1,002,239 | | | $ | 12.58 | | | |
被沒收 | (71,020) | | | $ | 11.95 | | | |
已鍛鍊 | (30,274) | | | $ | 9.34 | | | |
未償還,2022年6月26日 | 5,310,276 | | | $ | 10.04 | | | $ | 23,703 | |
| | | | | |
可行使,2022年6月26日 | 1,816,706 | | | $ | 9.10 | | | $ | 9,806 | |
總內在價值是基於股票期權的行權價與公司普通股在納斯達克全球精選市場的收盤價之間的差額。
目錄表
First Watch餐飲集團。
未經審計的合併財務報表附註(續)
截至2022年6月26日的26周內,非既得股票期權活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 選項數量 | | 加權平均授權日公允價值 |
未歸屬,2021年12月26日 | 2,633,391 | | | $ | 7.03 | |
授與 | 1,002,239 | | | $ | 12.58 | |
既得 | (71,040) | | | $ | 2.07 | |
被沒收 | (71,020) | | | $ | 3.05 | |
非既得利益者,2022年6月26日 | 3,493,570 | | | $ | 8.80 | |
股票期權的公允價值
股票期權獎勵的公允價值在授予之日使用Black-Scholes估值模型進行估計。用於估計在截至2022年6月26日的26周內授予的股票期權獎勵的授予日期公允價值的假設如下:
| | | | | |
預期期限(年) | 6.5 |
預期波動率 | 52.4 | % |
無風險利率 | 2.6 | % |
預期股息收益率 | — |
本公司並無足夠的歷史股票期權行使活動,因此管理層採用簡化方法估計已授出的股票期權的預期期限,即每次授予的歸屬期限與合同期限之間的中間點。股票期權的預期波動率是基於一組類似行業的上市同行公司的歷史波動率。無風險利率是通過參考美國國債收益率曲線確定的,時間段大致等於股票期權獎勵的預期期限。預期股息率是基於本公司從未派發過現金股息,也無意在可預見的未來派發股息。
限售股單位
在截至2022年6月26日的13周和26周內,總共有38,311根據2021年股權計劃於加權平均授予日授予的限制性股票單位公允價值為#美元。14.36。限制性股票單位將授予一年制從授予之日起的必要服務期。
基於股票的薪酬費用
基於股票的薪酬支出為$2.8百萬美元和美元5.1分別在截至2022年6月26日的13周和26周內達到100萬美元。基於股票的薪酬支出為$0.2百萬美元和美元0.3分別在截至2021年6月27日的13周和26周內達到100萬美元。
未確認的股票薪酬費用
以下為截至2022年6月26日的未確認股票薪酬支出和剩餘加權平均歸屬期間:
| | | | | | | | | | | |
| 未確認的股票薪酬費用 (單位:千) | | 剩餘加權平均 歸屬期間 (單位:年) |
股票期權 | $ | 14,309 | | | 1.5 |
限制性股票單位 | $ | 508 | | | 0.9 |
目錄表
First Watch餐飲集團。
未經審計的合併財務報表附註(續)
8. 所得税
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | 二十六週結束 |
(單位:千) | JUNE 26, 2022 | | JUNE 27, 2021 | | JUNE 26, 2022 | | JUNE 27, 2021 |
所得税前收入 | $ | 4,043 | | | $ | 6,090 | | | $ | 10,960 | | | $ | 3,873 | |
所得税費用 | $ | (1,336) | | | $ | (2,285) | | | $ | (3,613) | | | $ | (2,110) | |
有效所得税率 | 33.0 | % | | 37.5 | % | | 33.0 | % | | 54.5 | % |
與截至2021年6月27日的13周和26周相比,截至2022年6月26日的13周和26周的實際所得税税率發生變化,主要是由於(I)聯邦和州遞延税項資產估值免税額的變化,(Ii)FICA對某些員工小費的税收抵免的好處,以及(Iii)永久性項目,包括對某些薪酬的扣除限制。
該公司的聯邦和州法定混合税率約為25.0%。截至2022年6月26日的13周和26周的實際所得税税率與截至2021年6月27日的13周和26周的實際所得税税率相比,主要是由於(I)聯邦和州遞延税項資產估值免税額的變化,(Ii)FICA對某些員工小費的税收抵免的好處,以及(Iii)永久項目,包括對某些薪酬的扣除限制。
9. 承付款和或有事項
法律訴訟
本公司須面對在正常業務過程中出現的法律程序、索償及法律責任。截至2022年6月26日,與這些事項有關的最終責任金額並不重要。如果任何訴訟損失成為可能和可估量的,公司將確認任何預期損失。
無人認領的財產
本公司受無人認領或遺棄財產(Escheat)法律的約束,該法律要求其將在規定時間內無人認領的公司持有的其他人的財產移交給州政府當局。受欺詐法律約束的財產通常涉及未兑現的支票、貿易應收賬款和未兑換的禮品卡餘額。2022年第一季度,公司收到特拉華州國務祕書的信函,邀請公司參與特拉華州國務祕書的遺棄或無人認領財產自願披露協議計劃,以避免特拉華州財政部向其發送審計通知。2022年4月22日,公司加入了特拉華州自願披露協議計劃,以自願遵守特拉華州的遺棄物權法,以換取某些保護和利益。該公司打算真誠地工作,在該計劃要求的期限內完成對其與無人認領或遺棄財產有關的賬簿和記錄的審查。該公司將繼續審查其與特拉華州欺詐法律有關的選擇,包括完成特拉華州的自願披露協議計劃或進行審計。這件事可能導致的任何潛在損失或損失範圍目前無法合理估計。
目錄表
First Watch餐飲集團。
未經審計的合併財務報表附註(續)
10. 每股普通股淨收入
下表列出了普通股基本淨收入和稀釋後每股淨收入的計算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | 二十六週結束 |
(以千為單位,不包括每股和每股數據) | JUNE 26, 2022 | | JUNE 27, 2021 | | JUNE 26, 2022 | | JUNE 27, 2021 |
分子: | | | | | | | |
淨收入 | $ | 2,707 | | | $ | 3,805 | | | $ | 7,347 | | | $ | 1,763 | |
分母: | | | | | | | |
加權平均已發行普通股-基本 | 59,057,991 | | | 45,013,784 | | | 59,053,219 | | | 45,013,784 | |
加權平均已發行普通股-稀釋後 | 59,888,029 | | | 45,562,703 | | | 59,933,003 | | | 45,560,575 | |
普通股每股淨收益-基本 | $ | 0.05 | | | $ | 0.08 | | | $ | 0.12 | | | $ | 0.04 | |
每股普通股淨收益-稀釋後收益 | $ | 0.05 | | | $ | 0.08 | | | $ | 0.12 | | | $ | 0.04 | |
未發行的股票期權不包括在稀釋後的每股普通股淨收入中,因為它們的影響是反稀釋的 | 2,213,408 | | | 630,195 | | | 1,567,102 | | | 630,195 | |
已發行的限制性股票單位不包括在稀釋後每股淨收益中,因為它們的影響是反稀釋的 | 11,185 | | | — | | | — | | | — | |
每股普通股攤薄淨收入的計算方法為:根據按兩類法為優先股發行的潛在普通股的理論影響調整已發行的加權平均股份,以及按財務管理法調整截至各自期間的已發行和未歸屬的股票期權和限制性股票單位的理論影響。
於截至2021年6月27日止十三及二十六週內,根據2017股權計劃授出的基於業績之購股權(其中若干於本公司首次公開發售時已轉換為以時間為基準之購股權)被剔除於稀釋後每股普通股淨收入計算範圍內,因業績條件被認為不可能達到。
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
警示聲明
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與本10-Q表第一部分第1項中包含的未經審計的中期綜合財務報表及其附註、截至2021年12月26日的財政年度和截至2021年12月26日的財務年度的經審計綜合財務報表以及2021年10-K表中的附註一起閲讀。正如“關於前瞻性陳述的警示説明”中所討論的,以下討論和分析包含涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中討論的結果大不相同。可能導致或導致這些差異的因素包括但不限於以下確定的因素以及在第二部分的“風險因素”、本10-Q表中的第1A項、截至2022年3月27日的季度的10-Q表以及在我們的2021年10-K表中,包括在“第1A項”中討論的那些因素。風險因素“和”項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
概述
First Watch是一款屢獲殊榮的日間餐飲概念,提供使用新鮮食材的定製早餐、早午餐和午餐。First Watch榮獲數百項本地“最佳早餐”和“最佳早午餐”稱號,其備受讚譽的廚師主導菜單包括提升早餐、早午餐和午餐最受歡迎的經典菜品。2022年3月,First Watch榮獲ADP享有盛譽的職場文化獎。該公司的多數股權由Advent International Corporation持有,該公司是世界上最大的私募股權公司之一。2021年10月1日,該公司的普通股在納斯達克開始交易,股票代碼為“FWRG”。
該公司不在美國以外的地區運營。該公司以“First Watch”的商標在28個州經營和特許經營餐廳,截至2022年6月26日,該公司擁有350家公司所有的餐廳和99家特許經營的餐廳。
最新發展動態
截至2022年6月26日的13周(“2022年第二季度”)的財務摘要與截至2021年6月27日的13周(“2021年第二季度”)相比,反映了儘管宏觀環境具有挑戰性,但仍繼續取得成功和持續增長,包括以下內容:
•2022年第二季度全系統銷售額增長20.0%,從2021年第二季度的1.926億美元增至2.312億美元
•總收入從2021年第二季度的1.54億美元增長到2022年第二季度的1.845億美元,增幅為19.8%
•同一家餐廳銷售額增長13.4%(與2019年第二季度相比增長30.2%*)
•同一家餐廳客流量增長8.1%(與2019年第二季度相比增長7.4%*)
•2022年第二季度運營利潤率為2.8%,而2021年第二季度為8.1%
•餐飲級營業利潤率**2022年第二季度為18.2%,而2021年第二季度為22.5%
•2022年第二季度淨收益為270萬美元,或每股稀釋後收益0.05美元,而2021年第二季度為380萬美元,或每股稀釋後收益0.08美元
•調整後的EBITDA**2022年第二季度為1780萬美元,而2021年第二季度為2220萬美元
•在7個州開設了9家全系統餐廳(5家公司所有,4家特許經營),在28個州總共開設了449家全系統餐廳(350家公司所有,99家特許經營)
___________________
* 與截至2019年6月30日的13周(“2019年第二季度”)進行比較,以增強可比性,原因是新冠肺炎對經濟的影響。
**請參閲非公認會計準則財務指標下面一節。
關鍵績效指標
在“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中,我們通常討論以下關鍵經營指標,我們相信這些指標將推動我們的財務業績和長期增長模式。我們相信這些指標對投資者是有用的,因為管理層使用這些指標來評估業績和評估我們業務的增長以及我們營銷和運營戰略的有效性。
新餐廳開業(“NRO”):在此期間新開業的公司擁有的First Watch餐廳的數量。管理層審查新餐廳的數量,以評估新餐廳的增長和公司擁有的餐廳銷售額。
特許經營的新餐廳開業(“加盟店擁有的NRO”):在此期間新開業的加盟店First Watch餐廳的數目。
Same-餐廳銷售額增長: 可比餐廳基數的同比變化百分比(不包括禮品卡折扣額),我們將其定義為截至本財年開始,公司擁有的First Watch品牌餐廳開業18個月或更長時間的數量(“可比餐廳基數”)。在截至2022年6月26日的13周和26周內,我們的可比餐廳基地中有304家餐廳。在截至2021年6月27日的13周和26周內,我們的可比餐廳基地中有270家餐廳。通過衡量我們同一家餐廳的銷售額增長,管理層可以評估我們現有餐廳基礎的表現。我們相信,這一措施有助於投資者在我們核心、成熟的餐廳基礎內提供不同時期餐廳銷售結果和趨勢的一致比較,不受開店、關閉和其他過渡性變化的結果的影響。
Same-餐廳流量增長:與上一年同期相比,使用可比餐廳基數計算的客流量百分比變化。通過衡量我們同一家餐廳的客流量增長,管理層可以評估我們現有餐廳基礎的表現。我們相信這一措施對投資者是有用的,因為同一家餐廳客流量的增加提供了一個指標,表明我們品牌的發展和我們營銷戰略的有效性。
全系統的餐廳:餐廳總數,包括所有公司所有和特許經營的餐廳。
全系統銷售: 包括我們公司擁有的餐廳和特許經營餐廳的餐廳銷售額。我們不承認我們的特許經營餐廳的餐廳銷售是收入。
非公認會計準則財務指標
為補充根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的綜合財務報表,吾等採用非GAAP計量方法,在經調整的基礎上呈列經營業績。這些是未被GAAP要求或根據GAAP提出的補充業績衡量標準,包括:(I)調整後的EBITDA、(Ii)調整後的EBITDA利潤率、(Iii)餐廳級營業利潤和(Iv)餐廳級營業利潤率。我們對這些非GAAP衡量標準的表述包括隔離一些項目的影響,這些項目本質上是非經常性的,或者在不同時期有所不同,與我們持續的核心運營業績沒有任何相關性。管理層認為,這些非GAAP衡量標準的使用為投資者提供了我們業務的更多透明度,便於對我們正在進行的業務運營進行分析和比較,因為它們排除了可能不能指示我們正在進行的運營業績的項目,確定了運營趨勢,並允許我們在財務和運營決策制定中使用的關鍵指標具有更大的透明度。我們的非GAAP指標可能無法與其他公司使用的類似名稱的指標相比較,並且作為分析工具具有重要的侷限性。這些非GAAP衡量標準不應單獨考慮,也不應作為GAAP報告的我們業績分析的替代品,因為它們可能不能提供對我們業績的全面瞭解。這些非GAAP措施應與我們根據GAAP編制的綜合財務報表一起審查。
我們使用調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率(I)作為評估管理層業績的因素,以確定激勵性薪酬,(Ii)評估我們的經營結果和我們業務戰略的有效性,以及(Iii)在內部將我們的業績與競爭對手的業績進行比較。
餐廳層面的營業利潤和餐廳層面的營業利潤率是我們用來評估每一家經營餐廳的業績和盈利能力的重要指標,無論是單獨還是整體,並就未來的支出和其他運營決策做出決定。
調整後的EBITDA: 代表折舊和攤銷前的淨收益(虧損)、利息支出、所得税,以及我們在對持續核心經營業績的評估中未考慮的項目,這些項目在淨收益(虧損)(根據公認會計準則最直接的可比計量)與調整後的EBITDA的對賬中確定,包括在本節中非公認會計準則財務指標在下面.
調整後EBITDA利潤率:表示 調整後的EBITDA佔總收入的百分比。看見非公認會計準則財務指標以下為淨收益(虧損)利潤率的對賬,這是最直接可比的GAAP衡量標準。
餐飲級營業利潤:代表餐廳銷售額,減去餐廳運營費用,包括餐飲成本、人工和其他相關費用、其他餐廳運營費用、開業前費用和入住費。餐廳層面的營業利潤不包括公司層面的費用和其他我們在評估餐廳持續核心運營業績時沒有考慮的項目,這些項目是在營業收入(虧損)(GAAP最直接的可比性衡量標準)與餐廳層面的運營利潤的對賬中確定的,包括在本節中非公認會計準則財務指標下面。
餐飲級營業利潤率:表示餐飲級營業利潤佔餐廳銷售額的百分比。看見非公認會計準則財務指標以下是對運營利潤率收入(虧損)的對賬,這是最直接可比的GAAP衡量標準。
選定的運行數據
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | 二十六週結束 |
| JUNE 26, 2022 | | JUNE 27, 2021 | | JUNE 26, 2022 | | JUNE 27, 2021 |
全系統銷售額(單位:千) | $ | 231,236 | | | $ | 192,632 | | | $ | 445,357 | | | $ | 350,596 | |
全系統的餐廳 | 449 | | | 423 | | | 449 | | 423 | |
公司所有 | 350 | | | 335 | | | 350 | | 335 | |
特許經營權所有 | 99 | | | 88 | | | 99 | | 88 | |
同一家餐廳銷售額增長 | 13.4 | % | | 403.5 | % | | 19.7 | % | | 95.9 | % |
同一家餐廳客流量增長 | 8.1 | % | | 360.9 | % | | 14.4 | % | | 76.3 | % |
營業收入(千) | $ | 5,053 | | | $ | 12,312 | | | $ | 12,813 | | | $ | 16,157 | |
營業利潤率收入 | 2.8 | % | | 8.1 | % | | 3.6 | % | | 5.8 | % |
餐飲業營業利潤(千元)(1) | $ | 33,079 | | | $ | 34,066 | | | $ | 66,518 | | | $ | 55,990 | |
餐飲級營業利潤率(1) | 18.2 | % | | 22.5 | % | | 18.9 | % | | 20.2 | % |
淨收入(千) | $ | 2,707 | | | $ | 3,805 | | | $ | 7,347 | | | $ | 1,763 | |
淨利潤率 | 1.5 | % | | 2.5 | % | | 2.1 | % | | 0.6 | % |
調整後的EBITDA(千) (2) | $ | 17,789 | | | $ | 22,200 | | | $ | 37,153 | | | $ | 35,182 | |
調整後EBITDA利潤率 (2) | 9.6 | % | | 14.4 | % | | 10.4 | % | | 12.5 | % |
________________(1)營業收入和營業利潤率的調整,是公認會計準則對餐廳級營業利潤和餐廳級營業利潤率的最具可比性的衡量標準,在非公認會計準則財務指標下面一節。
(2)與調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率最相似的GAAP措施--淨收益和淨收入利潤率的調整,載於非公認會計準則財務指標下面一節。
同店銷售增長與同店客流量增長
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
13周結束 | | 同一家餐廳銷售額增長 | | 同一家餐廳客流量增長 | | 可比餐飲基地 |
June 26, 2022 | | 13.4 | % | | 8.1 | % | | 304 | |
June 27, 2021 | | 403.5 | % | | 360.9 | % | | 270 | |
June 28, 2020 | | (75.9) | % | | (77.2) | % | | 212 | |
June 30, 2019 | | 6.2 | % | | 2.4 | % | | 168 | |
經營成果
截至2022年6月26日的13周和26周與截至2021年6月27日的13周和26周
下表彙總了截至2022年6月26日和2021年6月27日的13周和26周的運營結果以及某些項目佔總收入或餐廳銷售額(如有指示)的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | 二十六週結束 |
(單位:千) | JUNE 26, 2022 | | JUNE 27, 2021 | | JUNE 26, 2022 | | JUNE 27, 2021 |
收入 | | | | | | | | | | | | | | | |
餐飲銷售額 | $ | 181,682 | | | 98.5 | % | | $ | 151,688 | | | 98.5 | % | | $ | 352,351 | | | 98.5 | % | | $ | 277,054 | | | 98.5 | % |
特許經營收入 | 2,771 | | | 1.5 | % | | 2,275 | | | 1.5 | % | | 5,214 | | | 1.5 | % | | 4,078 | | | 1.5 | % |
總收入 | 184,453 | | | 100.0 | % | | 153,963 | | | 100.0 | % | | 357,565 | | | 100.0 | % | | 281,132 | | | 100.0 | % |
營運成本及開支 | | | | | | | | | | | | | | | |
餐廳經營費用(1)(不包括如下所示的折舊和攤銷): | | | | | | | | | | | | | | | |
食品和飲料成本 | 45,219 | | | 24.9 | % | | 33,596 | | | 22.1 | % | | 84,622 | | | 24.0 | % | | 60,512 | | | 21.8 | % |
勞務費和其他相關費用 | 58,687 | | | 32.3 | % | | 45,950 | | | 30.3 | % | | 113,829 | | | 32.3 | % | | 85,999 | | | 31.0 | % |
其他餐廳經營費用 | 28,759 | | | 15.8 | % | | 23,423 | | | 15.4 | % | | 56,076 | | | 15.9 | % | | 45,443 | | | 16.4 | % |
入住費 | 14,844 | | | 8.2 | % | | 13,765 | | | 9.1 | % | | 29,227 | | | 8.3 | % | | 27,066 | | | 9.8 | % |
開業前費用 | 1,094 | | | 0.6 | % | | 899 | | | 0.6 | % | | 2,079 | | | 0.6 | % | | 2,063 | | | 0.7 | % |
一般和行政費用 | 21,942 | | | 11.9 | % | | 15,388 | | | 10.0 | % | | 41,505 | | | 11.6 | % | | 27,341 | | | 9.7 | % |
折舊及攤銷 | 8,400 | | | 4.6 | % | | 7,976 | | | 5.2 | % | | 16,623 | | | 4.6 | % | | 15,762 | | | 5.6 | % |
資產處置減值和損失 | 155 | | | 0.1 | % | | 39 | | | — | % | | 234 | | | 0.1 | % | | 163 | | | 0.1 | % |
交易費用淨額 | 300 | | | 0.2 | % | | 615 | | | 0.4 | % | | 557 | | | 0.2 | % | | 626 | | | 0.2 | % |
總運營成本和費用 | 179,400 | | | 97.3 | % | | 141,651 | | | 92.0 | % | | 344,752 | | | 96.4 | % | | 264,975 | | | 94.3 | % |
營業收入(1) | 5,053 | | | 2.8 | % | | 12,312 | | | 8.1 | % | | 12,813 | | | 3.6 | % | | 16,157 | | | 5.8 | % |
利息支出 | (1,126) | | | (0.6) | % | | (6,289) | | | (4.1) | % | | (2,132) | | | (0.6) | % | | (12,605) | | | (4.5) | % |
其他收入,淨額 | 116 | | | 0.1 | % | | 67 | | | — | % | | 279 | | | 0.1 | % | | 321 | | | 0.1 | % |
所得税前收入 | 4,043 | | | 2.2 | % | | 6,090 | | | 4.0 | % | | 10,960 | | | 3.1 | % | | 3,873 | | | 1.4 | % |
所得税費用 | (1,336) | | | (0.7) | % | | (2,285) | | | (1.5) | % | | (3,613) | | | (1.0) | % | | (2,110) | | | (0.8) | % |
淨收益和綜合收益總額 | $ | 2,707 | | | 1.5 | % | | $ | 3,805 | | | 2.5 | % | | $ | 7,347 | | | 2.1 | % | | $ | 1,763 | | | 0.6 | % |
_____________(1)百分率以食肆銷售額的百分比計算。
餐飲銷售額
餐廳銷售額是指公司擁有的餐廳扣除折扣後的食品和飲料的總銷售額。任何時期的餐廳銷售額都直接受到該時期營業週數、開業餐廳數量、顧客流量和平均檢查的影響。平均支票增長是由我們的菜單價格上漲和菜單組合的變化推動的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | 二十六週結束 |
(單位:千) | JUNE 26, 2022 | | JUNE 27, 2021 | | 變化 | | JUNE 26, 2022 | | JUNE 27, 2021 | | 變化 |
餐廳銷售額: | | | | | | | | | | | |
餐廳內餐飲銷售 | $ | 144,839 | | | $ | 116,705 | | | 24.1 | % | | $ | 277,731 | | | $ | 203,836 | | | 36.3 | % |
第三方送貨銷售 | 19,829 | | | 16,598 | | | 19.5 | % | | 40,855 | | | 37,352 | | | 9.4 | % |
外賣銷售 | 17,014 | | | 18,385 | | | (7.5) | % | | 33,765 | | | 35,866 | | | (5.9) | % |
餐廳總銷售額 | $ | 181,682 | | | $ | 151,688 | | | 19.8 | % | | $ | 352,351 | | | $ | 277,054 | | | 27.2 | % |
截至2022年6月26日止的13周內,餐廳總銷售額較上年同期增長,主要是由於(I)同餐廳銷售額增長13.4%,這是由於同餐廳客流量增長8.1%、菜單價格上漲以及(Ii)2021年6月27日至2022年6月26日期間的18個非營利性業務增加所致。
截至2022年6月26日止二十六週內,餐廳總銷售額較上年同期上升,主要是由於(I)同餐廳銷售額增長19.7%,受同餐廳客流量增長14.4%、菜單價格上漲及持續的店外銷售帶動;(Ii)2021年6月27日至2022年6月26日期間的18個非營收業務。
2022年6月,我們對第三方送貨銷售實施了菜單價格上調,以彌補第三方送貨費用和隨身用品成本的增加,導致與餐廳內餐飲銷售相比,這些銷售的利潤率相對中性。此外,我們在2022年7月下旬將餐廳內菜單價格提高了3.9%,以部分抵消通脹成本的持續負面影響。
特許經營收入
特許經營收入由基於銷售的特許權使用費、系統基金貢獻和預付初始特許經營費用攤銷組成,這些費用在特許經營協議期限內以直線方式確認為收入。任何時期的特許經營收入都直接受到開業特許經營餐廳數量的影響。
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| 13周結束 | | 二十六週結束 |
(單位:千) | JUNE 26, 2022 | | JUNE 27, 2021 | | 變化 | | JUNE 26, 2022 | | JUNE 27, 2021 | | 變化 |
特許經營收入: | | | | | | | | | | | |
特許權使用費和系統基金捐款 | $ | 2,706 | | | $ | 2,219 | | | 21.9 | % | | $ | 5,085 | | | $ | 3,954 | | | 28.6 | % |
初始費用 | 65 | | | 56 | | | 16.1 | % | | 129 | | | 124 | | | 4.0 | % |
特許經營總收入 | $ | 2,771 | | | $ | 2,275 | | | 21.8 | % | | $ | 5,214 | | | $ | 4,078 | | | 27.9 | % |
在截至2022年6月26日的13周和26周內,特許經營收入與前一年同期相比有所增長,主要是由於(I)特許經營餐廳的銷售額增加,以及(Ii)2021年6月27日至2022年6月26日期間11家特許經營非營利性組織的銷售額分別為20萬美元和30萬美元。
餐飲費用
公司擁有的餐廳的食品和飲料成本的構成因性質而變化,隨銷售量而變化,受產品組合的影響,並受商品成本的增加或減少的影響。
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| 13周結束 | | 二十六週結束 |
(單位:千) | JUNE 26, 2022 | | JUNE 27, 2021 | | 變化 | | JUNE 26, 2022 | | JUNE 27, 2021 | | 變化 |
食品和飲料成本 | $ | 45,219 | | | $ | 33,596 | | | 34.6 | % | | $ | 84,622 | | | $ | 60,512 | | | 39.8 | % |
佔餐廳銷售額的百分比 | 24.9 | % | | 22.1 | % | | 2.8 | % | | 24.0 | % | | 21.8 | % | | 2.2 | % |
在截至2022年6月26日的13周和26周內,食品和飲料成本佔餐廳銷售額的百分比與去年同期相比有所上升,這主要是由於整個市場籃子的通脹,部分被菜單價格上漲所抵消。
在截至2022年6月26日的13周和26周內,食品和飲料成本與前一年同期相比有所上升,主要原因是(I)餐廳銷售額增加,(Ii)整個市場的通貨膨脹和(Iii)在2021年6月27日至2022年6月26日期間開業的18家NRO。
管理層目前預計,今年剩餘時間我們的市場籃子將繼續面臨成本壓力,通貨膨脹率為15.0%至17.0%,以及與我們交付相關的燃油附加費的增加。
勞務費和其他相關費用
勞動力和其他相關費用在性質上是可變的,包括小時工資和管理人員工資、獎金、工資税、工人補償費用和員工福利。影響勞動力成本的因素包括最低工資和
工資税立法、醫療保健成本、我們公司擁有的餐廳的數量和業績以及對合格員工的競爭加劇。
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| 13周結束 | | 二十六週結束 |
(單位:千) | JUNE 26, 2022 | | JUNE 27, 2021 | | 變化 | | JUNE 26, 2022 | | JUNE 27, 2021 | | 變化 |
勞務費和其他相關費用 | $ | 58,687 | | | $ | 45,950 | | | 27.7 | % | | $ | 113,829 | | | $ | 85,999 | | | 32.4 | % |
佔餐廳銷售額的百分比 | 32.3 | % | | 30.3 | % | | 2.0 | % | | 32.3 | % | | 31.0 | % | | 1.3 | % |
在截至2022年6月26日的13周內,勞動力和其他相關費用佔餐廳銷售額的百分比與前一年同期相比有所增加,這主要是由於工資和人員配備水平的增加。這一增長被(I)餐廳銷售額增長帶動的銷售槓桿增加和(Ii)截至2021年6月的13周內確認的留任獎金部分抵消。
在截至2022年6月26日的13周內,與前一年同期相比,勞動力和其他相關費用增加,主要是由於(I)工資和人員配備水平的增加,以及(Ii)在2021年6月27日至2022年6月26日期間開設的18個NRO。這一增長被截至2021年6月的13周內確認的留任獎金部分抵消。
在截至2022年6月26日的26周內,勞動力和其他相關費用佔餐廳銷售額的百分比與前一年同期相比有所增加,這主要是由於工資和人員配備水平的增加。這一增長被(I)餐廳銷售額增長帶動的銷售槓桿增加,(Ii)集團健康計劃的回扣和(Iii)截至2021年6月的13周內確認的留任獎金所部分抵消。
在截至2022年6月26日的26周內,與前一年同期相比,勞動力和其他相關費用增加,主要是由於(I)工資和人員配備水平的增加,以及(Ii)在2021年6月27日至2022年6月26日期間開設的18個NRO。這一增長被(I)集團健康計劃的回扣和(Ii)截至2021年6月的13周內確認的留任獎金部分抵消。
我們預計餐廳勞動力成本的通脹率將保持在8.0%至10.0%之間。
其他餐廳經營費用
其他食肆營運開支包括營銷費及廣告費、水電費、保險費及經營公司自營食肆所附帶的其他營運變動開支,例如營運用品(包括紙製品、菜單及外帶用品)、信用卡費用、維修及保養費用,以及第三方遞送服務費。
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| 13周結束 | | 二十六週結束 |
(單位:千) | JUNE 26, 2022 | | JUNE 27, 2021 | | 變化 | | JUNE 26, 2022 | | JUNE 27, 2021 | | 變化 |
其他餐廳經營費用 | $ | 28,759 | | | $ | 23,423 | | | 22.8 | % | | $ | 56,076 | | | $ | 45,443 | | | 23.4 | % |
佔餐廳銷售額的百分比 | 15.8 | % | | 15.4 | % | | 0.4 | % | | 15.9 | % | | 16.4 | % | | (0.5) | % |
與上年同期相比,在截至2022年6月26日的13周內,其他餐廳運營費用佔餐廳銷售額的百分比增加,主要是由於外帶用品成本增加。
在截至2022年6月26日的13個星期內,其他食肆營運開支較上年同期增加,主要原因是(I)營運用品開支220萬元,主要受通脹及食肆銷售增長帶動;。(Ii)240萬元,與信用卡費用、水電費、維修保養及保險開支有關,主要由食肆開支增加所帶動。銷售收入增加,以及(3)因外地銷售增加而產生的40萬美元第三方遞送服務費用。
與上年同期相比,在截至2022年6月26日的26周內,其他餐廳運營費用佔餐廳銷售額的百分比有所下降,這主要是由於餐廳內餐飲銷售的槓桿作用,但外帶用品成本的增加部分抵消了這一下降。
在截至2022年6月26日的26個星期內,其他食肆營運開支較上年同期增加,主要是由於(I)運營成本為450萬美元ERating用品支出主要由通脹驅動
(Ii)與信用卡費用、水電費、維修保養及保險開支有關的550萬美元,主要由食肆銷售增加所帶動。
作為銷售額的百分比,其他餐廳運營費用預計將比新冠肺炎之前更高,這主要是由於與非現場銷售相關的隨身用品的額外成本。
入住費
租住費用主要包括房租費用、財產保險、公共區域費用和財產税。
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| 13周結束 | | 二十六週結束 |
(單位:千) | JUNE 26, 2022 | | JUNE 27, 2021 | | 變化 | | JUNE 26, 2022 | | JUNE 27, 2021 | | 變化 |
入住費 | $ | 14,844 | | | $ | 13,765 | | | 7.8 | % | | $ | 29,227 | | | $ | 27,066 | | | 8.0 | % |
佔餐廳銷售額的百分比 | 8.2 | % | | 9.1 | % | | (0.9) | % | | 8.3 | % | | 9.8 | % | | (1.5) | % |
與上一年同期相比,截至2022年6月26日的13周和26周的入住費佔餐廳銷售額的百分比下降,主要是由於餐廳銷售額的增長推動了銷售槓桿。
在截至2022年6月26日的13周和26週期間,與前一年同期相比,入住費增加,這主要是由於公司擁有的餐廳數量增加。
開業前費用
開業前費用是開設新的公司擁有的餐廳所發生的費用。開業前支出包括開業前租金支出,在擁有餐廳設施之日至餐廳開業日之間確認。此外,開業前費用包括管理人員薪金、招聘費用、員工工資和培訓費用,這些費用在發生費用的期間確認。根據公司擁有的新餐廳開業的數量和時間,開業前的費用可能會在不同時期波動。
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| 13周結束 | | 二十六週結束 |
(單位:千) | JUNE 26, 2022 | | JUNE 27, 2021 | | 變化 | | JUNE 26, 2022 | | JUNE 27, 2021 | | 變化 |
開業前費用 | $ | 1,094 | | | $ | 899 | | | 21.7 | % | | $ | 2,079 | | | $ | 2,063 | | | 0.8 | % |
與去年同期相比,截至2022年6月26日的13周和26周的開業前支出有所增加,主要是由於預計開業的餐廳數量增加以及開業前租金的相關上漲。由於在截至2022年6月26日的13周和26週期間,非公開募捐的數量減少,其他開業前費用的減少部分抵消了這一增加。
一般和行政費用
一般及行政開支主要包括與支持餐廳發展及營運的公司及行政職能有關的成本,包括所產生的市場推廣及廣告費用,以及法律費用、專業費用及股票薪酬。一般和管理費用受到員工人數變化以及與戰略和增長計劃相關的成本的影響。為籌備及完成本公司於2021年10月的首次公開招股(“IPO”),我們已招致並預期未來將會招致與上市公司相關的大量額外法律、會計及其他開支,包括與我們遵守薩班斯-奧克斯利法案有關的成本。
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| 13周結束 | | 二十六週結束 |
(單位:千) | JUNE 26, 2022 | | JUNE 27, 2021 | | 變化 | | JUNE 26, 2022 | | JUNE 27, 2021 | | 變化 |
一般和行政費用 | $ | 21,942 | | | $ | 15,388 | | | 42.6 | % | | $ | 41,505 | | | $ | 27,341 | | | 51.8 | % |
截至2022年6月26日止13個星期的一般及行政開支較上年同期增加,主要是由於(I)在本公司首次公開發售時,除根據2021年股權激勵計劃(“2021年股權計劃”)授予的股票期權外,若干股票期權獎勵所產生的以股票為基礎的薪酬開支260萬美元,(Ii)營銷開支120萬美元及(Iii)與上市公司相關的保險開支90萬美元。
截至2022年6月26日止的26個星期內,一般及行政開支較上年同期增加,主要是由於(I)在公司首次公開發售時,除根據2021年股權計劃授出的股票期權外,若干股票期權獎勵所產生的以股票為基礎的薪酬開支480萬美元,(Ii)市場推廣開支220萬美元,(Iii)與上市公司有關的保險開支190萬美元及(Iv)薪酬開支160萬美元。恩斯。
折舊及攤銷
折舊和攤銷包括固定資產的折舊,包括租賃改進、固定裝置和設備以及定期無形資產的攤銷,這些資產主要包括特許經營權。特許經營權包括與合併協議相關的購買價格分配產生的權利,通過合併協議,公司於2017年8月被Advent International Corporation關聯或管理的基金收購,以及通過收購特許經營擁有的餐廳重新獲得的權利。
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| 13周結束 | | 二十六週結束 |
(單位:千) | JUNE 26, 2022 | | JUNE 27, 2021 | | 變化 | | JUNE 26, 2022 | | JUNE 27, 2021 | | 變化 |
折舊及攤銷 | $ | 8,400 | | | $ | 7,976 | | | 5.3 | % | | $ | 16,623 | | | $ | 15,762 | | | 5.5 | % |
與上一年同期相比,在截至2022年6月26日的13周和26週期間折舊和攤銷有所增加,主要原因是與NRO有關的資本支出的遞增折舊。
資產處置減值和損失
出售資產的減值及虧損包括(I)長期資產及無形資產的減值,而資產的賬面價值無法收回並超過資產的公允價值;(Ii)在正常業務過程中已報廢或重置的資產的賬面淨值撇賬;及(Iii)與餐廳關閉有關的資產賬面淨值的撇賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | 二十六週結束 |
(單位:千) | JUNE 26, 2022 | | JUNE 27, 2021 | | 變化 | | JUNE 26, 2022 | | JUNE 27, 2021 | | 變化 |
資產處置減值和損失 | $ | 155 | | | $ | 39 | | | N/m(1) | | $ | 234 | | | $ | 163 | | | 43.6 | % |
____________(1)沒有意義的。
於截至2022年6月26日及2021年6月27日止13個及26個星期內,並無確認無形資產或固定資產的減值虧損。在所述期間確認的資產處置損失主要與報廢、替換和處置固定資產有關。
交易費用淨額
交易開支淨額包括(I)因使用2017年8月前經營所累積的聯邦及州虧損結轉及一般業務抵免而向前股東支付的或有代價重估所節省的税款,(Ii)與租賃或合約終止有關的損益,(Iii)與收購特許經營餐廳有關的成本,(Iv)因將若干餐廳轉換為以First Watch商號經營的公司擁有餐廳而產生的成本,及(V)與餐廳關閉有關的成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | 二十六週結束 |
(單位:千) | JUNE 26, 2022 | | JUNE 27, 2021 | | 變化 | | JUNE 26, 2022 | | JUNE 27, 2021 | | 變化 |
交易費用淨額 | $ | 300 | | | $ | 615 | | | (51.2) | % | | $ | 557 | | | $ | 626 | | | (11.0) | % |
與上一年同期相比,截至2022年6月26日的13周內交易費用淨額減少,主要是由於支付給以前股東的因使用聯邦和州虧損結轉而節省的税款的或有對價的重估發生變化,但被某些服務合同確認的終止費用部分抵消。
與上一年同期相比,截至2022年6月26日止二十六週的交易開支淨額減少,主要是由於因使用聯邦和州虧損結轉而節省税款而應付給前股東的或有代價重估的變動,但減幅因(I)與若干服務合約有關而確認的終止費及(Ii)因關閉一間公司擁有的餐廳而產生的終止費而部分抵銷。
營業收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | 二十六週結束 |
(單位:千) | JUNE 26, 2022 | | JUNE 27, 2021 | | 變化 | | JUNE 26, 2022 | | JUNE 27, 2021 | | 變化 |
營業收入 | $ | 5,053 | | | $ | 12,312 | | | (59.0) | % | | $ | 12,813 | | | $ | 16,157 | | | (20.7) | % |
佔餐廳銷售額的百分比 | 2.8 | % | | 8.1 | % | | (5.3) | % | | 3.6 | % | | 5.8 | % | | (2.2) | % |
在截至2022年6月26日的13周和26周內,營業利潤率收入與上年同期相比有所下降耳初級主要由於(I)商品和用品的通貨膨脹,(Ii)餐廳級別的工資和人員配備增加,以及(Iii)一般和行政費用增加,主要是由於基於股票的薪酬費用、營銷和保險費用。這一下降被部分抵消了菜單價格上漲。
於截至2022年6月26日止13周及26周內,營運收入較上年同期下降,主要是由於(I)商品及用品的通脹,(Ii)餐廳級別的工資及人手增加,(Iii)營運成本及開支增加,及(Iv)一般及行政開支增加,主要是股票薪酬開支、市場推廣及保險開支所致。這一下降被餐廳銷售額和特許經營收入的增長部分抵消。
利息支出
利息支出主要包括未償債務的利息和費用以及債務貼現和遞延發行成本的攤銷費用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | 二十六週結束 |
(單位:千) | JUNE 26, 2022 | | JUNE 27, 2021 | | 變化 | | JUNE 26, 2022 | | JUNE 27, 2021 | | 變化 |
利息支出 | $ | 1,126 | | | $ | 6,289 | | | (82.1) | % | | $ | 2,132 | | | $ | 12,605 | | | (83.1) | % |
截至二零二二年六月二十六日止十三及二十六週的利息開支較上一年同期減少,主要是由於未償還債務減少,以及根據吾等於二零二一年十月簽訂的新信貸協議(“新信貸協議”),新定期貸款A貸款(“新定期貸款”)的利率下降。
其他收入,淨額
其他收入,淨額包括根據管理層對與我們核心業務有關的項目性質的評估而被視為非運營項目。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | 二十六週結束 |
(單位:千) | JUNE 26, 2022 | | JUNE 27, 2021 | | 變化 | | JUNE 26, 2022 | | JUNE 27, 2021 | | 變化 |
其他收入,淨額 | $ | 116 | | | $ | 67 | | | 73.1 | % | | $ | 279 | | | $ | 321 | | | (13.1) | % |
所得税費用
所得税支出主要由各種聯邦税和州税組成。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | 二十六週結束 |
(單位:千) | JUNE 26, 2022 | | JUNE 27, 2021 | | 變化 | | JUNE 26, 2022 | | JUNE 27, 2021 | | 變化 |
所得税費用 | $ | (1,336) | | | $ | (2,285) | | | (41.5) | % | | $ | (3,613) | | | $ | (2,110) | | | 71.2 | % |
有效所得税率 | 33.0 | % | | 37.5 | % | | (4.5) | % | | 33.0 | % | | 54.5 | % | | (21.5) | % |
與上一年同期相比,截至2022年6月26日的13周和26週期間的實際所得税税率發生變化,主要是由於(I)聯邦和州遞延税項資產估值免税額的變化,(Ii)FICA對某些員工小費的税收抵免的好處,以及(Iii)永久性項目,包括對某些薪酬的扣除限制。
淨收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | 二十六週結束 |
(單位:千) | JUNE 26, 2022 | | JUNE 27, 2021 | | 變化 | | JUNE 26, 2022 | | JUNE 27, 2021 | | 變化 |
淨收入 | $ | 2,707 | | | $ | 3,805 | | | (28.9) | % | | $ | 7,347 | | | $ | 1,763 | | | N/m (1) |
佔總收入的百分比 | 1.5 | % | | 2.5 | % | | (1.0) | % | | 2.1 | % | | 0.6 | % | | 1.5 | % |
___________(1)沒有意義的。
淨收益和淨利潤率的下降在截至2022年6月26日的13周內,與前一年同期相比,主要原因是業務收入減少。這一減少被(I)利息支出減少和(Ii)所得税支出減少所部分抵消。
在截至2022年6月26日的26周內,淨收益和淨利潤率較上年同期有所增加,這主要是由於利息支出減少。這一增長被(I)經營收入減少和(Ii)所得税支出增加所部分抵消。
餐飲級營業利潤和餐飲級營業利潤率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | 二十六週結束 |
(單位:千) | JUNE 26, 2022 | | JUNE 27, 2021 | | 變化 | | JUNE 26, 2022 | | JUNE 27, 2021 | | 變化 |
餐飲級營業利潤 | $ | 33,079 | | | $ | 34,066 | | | (2.9) | % | | $ | 66,518 | | | $ | 55,990 | | | 18.8 | % |
餐飲級營業利潤率 | 18.2 | % | | 22.5 | % | | (4.3) | % | | 18.9 | % | | 20.2 | % | | (1.3) | % |
在截至2022年6月26日的13周和26周內,餐廳層面的營業利潤率與上年同期相比有所下降,這主要是由於(I)大宗商品和用品的通脹以及(Ii)餐廳層面的工資和人員配備的增加。這一降幅被菜單價格上漲部分抵消。
在截至2022年6月26日的13周內,餐廳層面的營業利潤與前一年同期相比有所下降,主要原因是(I)大宗商品和用品的通脹,(Ii)餐廳層面工資和員工的增加,以及(Iii)我們餐廳增長導致的運營成本和支出的增加。這一下降被同一家餐廳的銷售增長部分抵消,這是由同一家餐廳的客流量增長、菜單價格上漲和持續的店外銷售推動的。
在截至2022年6月26日的26周內,餐廳層面的營業利潤與上一年同期主要是由於同一家餐廳的銷售增長,受同一家餐廳的客流量增長、菜單價格上漲和持續的店外銷售的推動,部分被(I)商品和供應品, (ii) 經營成本和開支的增加是由我們的餐廳增長所推動的,以及(Iii)餐廳級別的工資和員工人數的增加。
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | 二十六週結束 |
(單位:千) | JUNE 26, 2022 | | JUNE 27, 2021 | | 變化 | | JUNE 26, 2022 | | JUNE 27, 2021 | | 變化 |
調整後的EBITDA | $ | 17,789 | | | $ | 22,200 | | | (19.9) | % | | $ | 37,153 | | | $ | 35,182 | | | 5.6 | % |
調整後EBITDA利潤率 | 9.6 | % | | 14.4 | % | | (4.8) | % | | 10.4 | % | | 12.5 | % | | (2.1) | % |
截至2022年6月26日止13周及26周的經調整EBITDA利潤率較上年同期下降,主要是由於(I)一般及行政開支增加,主要是由於市場推廣及保險開支及(Ii)餐廳層面營運利潤率下降。
截至2022年6月26日止13周內,經調整EBITDA較上年同期減少,主要是由於(I)一般及行政開支增加,主要是由於市場推廣及保險開支及(Ii)餐廳層面經營利潤減少。
在截至2022年6月26日的26周內,調整後EBITDA與上年同期相比有所增加,這主要是由於餐廳層面的營業利潤增加。這一增長被一般和行政費用增加部分抵消,這主要是由於工資增加和員工人數增加,以及營銷和保險費用。
非公認會計準則財務指標
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率-下表核對了淨收入和淨收入利潤率,這是GAAP衡量標準與調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率在所示時期最直接的可比性:
. | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | 二十六週結束 |
(單位:千) | JUNE 26, 2022 | | JUNE 27, 2021 | | JUNE 26, 2022 | | JUNE 27, 2021 |
淨收入 | $ | 2,707 | | | $ | 3,805 | | | $ | 7,347 | | | $ | 1,763 | |
折舊及攤銷 | 8,400 | | | 7,976 | | | 16,623 | | | 15,762 | |
利息支出 | 1,126 | | | 6,289 | | | 2,132 | | | 12,605 | |
所得税 | 1,336 | | | 2,285 | | | 3,613 | | | 2,110 | |
EBITDA | 13,569 | | | 20,355 | | | 29,715 | | | 32,240 | |
IPO準備和戰略轉型成本(1) | 721 | | | 700 | | | 1,171 | | | 1,179 | |
基於股票的薪酬(2) | 2,808 | | | 187 | | | 5,102 | | | 316 | |
交易費用淨額(3) | 300 | | | 615 | | | 557 | | | 626 | |
資產處置減值和損失(4) | 155 | | | 39 | | | 234 | | | 163 | |
招聘和搬遷費用(5) | 143 | | | 141 | | | 219 | | | 182 | |
遣散費(6) | 93 | | | — | | | 155 | | | 265 | |
新冠肺炎相關費用(7) | — | | | 163 | | | — | | | 211 | |
調整後的EBITDA | $ | 17,789 | | | $ | 22,200 | | | $ | 37,153 | | | $ | 35,182 | |
| | | | | | | |
總收入 | $ | 184,453 | | | $ | 153,963 | | | $ | 357,565 | | | $ | 281,132 | |
淨利潤率 | 1.5 | % | | 2.5 | % | | 2.1 | % | | 0.6 | % |
調整後EBITDA利潤率 | 9.6 | % | | 14.4 | % | | 10.4 | % | | 12.5 | % |
| | | | | | | |
更多信息 | | | | | | | |
遞延租金支出(收入)(8) | $ | 651 | | | $ | (808) | | | $ | 1,231 | | | $ | (1,807) | |
_____________________________ (1)代表與評估和重新設計我們的系統和流程有關的費用。2021年的成本還包括與IPO準備工作相關的信息技術支持和外部專業服務成本。這些費用記入綜合業務報表和全面收益表中的一般和行政費用。
(2)指以股票為基礎的非現金薪酬開支,記入綜合經營及全面收益報表的一般及行政開支內。
(3)代表(I)因使用2017年8月前經營所累積的聯邦及州虧損結轉及一般業務抵免而節省税款而須支付予前股東的或有代價重估;(Ii)與租賃或合約終止有關的收益或虧損;(Iii)與收購特許經營餐廳有關的成本;(Iv)因將若干餐廳轉換為以First Watch商號經營的公司擁有餐廳而產生的成本;及(V)與餐廳關閉有關的成本。
(4)指因退休、更換或某些餐廳倒閉而處置資產的有關費用。在本報告所述期間沒有發現減值。
(5)指在我們評估重新設計我們的系統和流程時,僱用合格人員所發生的費用。這些費用記入綜合業務報表和全面收益表中的一般和行政費用。
(6)服務成本記入綜合經營報表和全面收益表的一般和行政費用。
(7)代表與新冠肺炎大流行的經濟影響有關的費用。
(8)指在綜合經營及全面收益報表的佔用開支及一般及行政開支內記錄的直線租金開支中的非現金部分。
餐飲級營業利潤和餐飲級營業利潤率-下表對運營收入和運營利潤率收入、與餐飲級運營利潤和餐飲級運營利潤率最具可比性的GAAP衡量標準進行了核對:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | 二十六週結束 |
(單位:千) | JUNE 26, 2022 | | JUNE 27, 2021 | | JUNE 26, 2022 | | JUNE 27, 2021 |
營業收入 | $ | 5,053 | | | $ | 12,312 | | | $ | 12,813 | | | $ | 16,157 | |
減去:特許經營收入 | (2,771) | | | (2,275) | | | (5,214) | | | (4,078) | |
添加: | | | | | | | |
一般和行政費用 | 21,942 | | | 15,388 | | | 41,505 | | | 27,341 | |
折舊及攤銷 | 8,400 | | | 7,976 | | | 16,623 | | | 15,762 | |
交易費用淨額(1) | 300 | | | 615 | | | 557 | | | 626 | |
資產處置減值和損失(2) | 155 | | | 39 | | | 234 | | | 163 | |
新冠肺炎相關費用(3) | — | | | 11 | | | — | | | 19 | |
餐飲級營業利潤 | $ | 33,079 | | | $ | 34,066 | | | $ | 66,518 | | | $ | 55,990 | |
| | | | | | | |
餐飲銷售額 | $ | 181,682 | | | $ | 151,688 | | | $ | 352,351 | | | $ | 277,054 | |
營業利潤率收入 | 2.8 | % | | 8.1 | % | | 3.6 | % | | 5.8 | % |
餐飲級營業利潤率 | 18.2 | % | | 22.5 | % | | 18.9 | % | | 20.2 | % |
| | | | | | | |
更多信息 | | | | | | | |
遞延租金費用(4) | $ | 601 | | | $ | (796) | | | $ | 1,131 | | | $ | (1,734) | |
_____________________________(1)代表(I)因使用2017年8月前經營所累積的聯邦及州虧損結轉及一般業務抵免而節省税款而須支付予前股東的或有代價重估;(Ii)與租賃或合約終止有關的收益或虧損;(Iii)收購特許經營餐廳所產生的成本;(Iv)將某些餐廳轉換為以First Watch商號經營的公司擁有餐廳所產生的成本;及(V)與餐廳關閉有關的成本。
(2)指因退休、更換或某些食肆關閉而處置資產的有關費用。在本報告所述期間沒有發現減值。
(3)代表與新冠肺炎大流行的經濟影響有關的費用。
(4)指在綜合經營及全面收益報表的佔用費用內記錄的直線租金開支中的非現金部分。
流動性與資本資源
流動性
截至2022年6月26日,我們有5360萬美元和9880萬美元的現金和現金等價物未償還借款,不包括未攤銷債務發行成本和遞延發行成本。自.起June 26, 2022, w我們有過根據我們的新信貸協議,我們的循環信貸安排下的可用金額為7,500萬美元。我們現金的主要用途包括用於開發、收購或改建餐廳的資本支出、租賃義務、償債和戰略性基礎設施投資。我們對營運資金的需求並不大,因為我們的客户在銷售時以現金或借記卡或信用卡支付他們購買的食品和飲料,並且我們能夠在向該等物品的供應商付款之前出售我們的許多庫存物品。
我們相信,我們的運營現金流、我們新信貸協議下的可用性以及可用的現金和現金等價物將足以滿足我們至少未來12個月的流動性需求。我們預計,如果我們需要額外的流動性,它將通過額外的債務、發行股票或兩者的組合來籌集資金。儘管我們相信我們目前的總流動資金水平足以滿足我們的短期和長期流動資金需求,但我們會定期評估改善我們流動性狀況的機會,以提高財務靈活性。雖然我們目前沒有這樣做的具體計劃,但如果我們決定進行一項或多項重大收購,我們可能會產生額外的債務或出售額外的股權來為此類收購融資,這將導致額外的費用或稀釋。
我們估計,2022年我們的資本支出總額約為6000萬至7000萬美元,主要投資於新餐廳項目、計劃中的改建和新的餐廳內技術。我們計劃主要用我們經營活動產生的現金以及根據我們的新信貸協議從我們的新貸款中借款來為資本支出提供資金。
現金流量摘要
下表彙總了截至2022年6月26日和2021年6月27日的26周內由運營、投資和融資活動提供(用於)的現金:
| | | | | | | | | | | |
| 二十六週結束 |
(單位:千) | JUNE 26, 2022 | | JUNE 27, 2021 |
經營活動提供的現金 | $ | 31,812 | | | $ | 30,428 | |
用於投資活動的現金 | (26,945) | | | (19,524) | |
用於融資活動的現金 | (3,165) | | | (1,717) | |
現金及現金等價物和限制性現金淨增加 | $ | 1,702 | | | $ | 9,187 | |
在截至2022年6月26日的26周內,經營活動提供的現金從截至2021年6月27日的26周的3,040萬美元增加到3180萬美元,這主要是由於(I)淨收益增加560萬美元和(Ii)非現金費用780萬美元的影響,但被(Iii)經營資產和負債淨變化1200萬美元部分抵消。非現金費用的增加主要是由於某些股票期權獎勵以及根據2021年股權計劃發行的新股票期權獎勵在IPO結束時轉換為基於時間的股票期權獎勵而產生的基於股票的額外補償支出。業務資產和負債淨變化1200萬美元的主要原因是(1)應計補償增加和(2)業務付款的時間安排。
在截至2022年6月26日的26周內,用於投資活動的現金從截至2021年6月27日的26周內的1,950萬美元增加至2,690萬美元,這主要是由於支持我們餐廳增長和新餐廳技術的資本支出增加所致。
在截至2022年6月26日的26周內,用於融資活動的現金從截至2021年6月27日的26周的170萬美元增加到320萬美元,這主要是由於償還了應付票據。
關鍵會計 估計數
我們對我們的財務狀況和經營業績的討論和分析是基於所附的未經審計的中期綜合財務報表及其附註,這些報表和附註是根據公認會計準則編制的。在編制這些未經審計的中期綜合財務報表和相關附註時,我們需要做出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和假設。我們的某些會計政策要求管理層在選擇適當的假設來計算財務估計時應用重大判斷。就其性質而言,這些判斷受到固有程度的不確定性的影響。這些判斷是基於我們的歷史經驗、現有合同條款、我們對行業趨勢的評估以及酌情從其他外部來源獲得的信息。我們在持續的基礎上評估我們的估計和判斷。我們的實際結果可能與這些估計不同。影響這些政策實施的判斷和不確定因素可能導致在不同條件下或使用不同假設報告的數額有很大不同。我們的重要會計政策並無重大變動,詳情見關鍵會計估計” in the 2021 Form 10-K.
近期發佈的會計公告
關於最近發佈的會計聲明的討論NTS,見注2,重要會計政策摘要,在未經審計的中期綜合財務報表附註中。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們在2021年Form 10-K中披露的市場風險敞口沒有發生實質性變化。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們負責建立和維護披露控制程序和程序,如1934年修訂的《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)下的第13a-15(E)和15d-15(E)規則所定義,旨在確保我們根據交易法提交的報告中要求披露的信息,如本Form 10-Q季度報告,在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告。
披露控制和程序還包括但不限於旨在確保積累此類信息並將其傳達給我們的管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官,視情況而定)的控制和程序,以便及時就所需披露做出決定。
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期間結束時,我們的披露控制和程序的有效性。由於我們在下文討論的財務報告內部控制中存在重大弱點,這些弱點是我們在首次公開募股和提交給美國證券交易委員會的定期報告中發現和披露的,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2022年6月26日,我們的披露控制程序和程序無效。鑑於這一事實,我們的管理層進行了額外的分析、核對和其他結算後程序,並得出結論,儘管我們對財務報告的內部控制存在重大弱點,但本季度報告所涵蓋和包括在本10-Q表中的綜合財務報表在所有重要方面都與我們的財務狀況、經營成果和現金流量相一致,這些財務報表符合美國公認會計準則。
此前報告的財務報告內部控制存在重大缺陷
我們發現了財務報告內部控制中的重大弱點。我們發現的主要弱點如下:
我們沒有設計和維護一個與上市公司的財務報告要求相稱的有效內部控制環境。具體地説,我們缺乏足夠的人員,在財務報告內部控制和上市公司的報告要求方面具有適當的知識、經驗和培訓。此外,我們沒有在我們的財務和會計職能中正式下放權力或建立適當的職責分工。因此,我們沒有進行有效的風險評估,也沒有針對重大錯報風險設計和維護內部控制。這些重大弱點導致了以下重大弱點:
•我們沒有設計和保持對期末財務報告程序的有效控制,包括對賬户調節和日記帳分錄的編制和審查的控制,以及對合並財務報表中賬户和披露的適當分類和列報的控制。這一重大疲軟導致對2018財年合併財務報表中的應計項目和現金流量表進行了調整,這些調整是在2018財年合併財務報表發佈之前記錄的。
•我們沒有設計和保持對所得税會計、遞延所得税的記錄和遞延税項資產變現的評估的有效控制。這一重大疲軟導致我們2018財年合併財務報表中對所得税優惠、遞延税款、商譽和負債的調整,這些都是在發行之前記錄的。這一重大疲軟還導致對2017財年和2019年合併財務報表中的所得税優惠和遞延税項以及相關披露進行了非實質性調整,並分別在2019財年和2020財年合併財務報表中進行了更正。這一重大疲軟還導致我們在2021財年合併財務報表中對所得税支出和遞延税項進行了調整,這些支出和遞延税項在發佈前記錄。
•我們沒有設計和保持對與編制合併財務報表有關的信息系統和應用程序的信息技術一般控制的有效控制。具體地説,我們沒有設計和維護:足夠的用户訪問控制,以確保適當的職責分工,並充分限制適當的公司人員對財務應用程序、程序和數據的用户和特權訪問;計劃更改管理控制,以確保信息技術計劃和數據的更改
對影響財務信息技術的應用程序和基本會計記錄進行適當的識別、測試、授權和實施;計算機操作控制,以確保監測關鍵的批處理作業、適當授予特權以及授權和監測數據備份;以及程序開發的測試和批准控制,以確保新軟件開發與業務和信息技術要求保持一致。這些缺陷合在一起,可能會影響我們維持有效職責分工的能力,以及依賴信息技術的控制措施的效力(例如,針對一個或多個斷言存在重大誤報風險的自動控制措施,以及支持系統生成的數據和報告效力的信息技術控制措施和基礎數據),這些控制措施可能會導致誤報,從而可能影響所有財務報表賬户和披露,從而導致年度或中期合併財務報表出現重大誤報,而這種情況是無法預防或發現的。因此,我們得出結論,信息技術的缺陷導致了物質上的薄弱。然而,這些信息技術缺陷並未導致合併財務報表出現任何錯報。
此外,上述每個重大弱點都可能導致綜合財務報表的錯誤陳述,從而導致年度或中期綜合財務報表的重大錯誤陳述,而這是無法預防或發現的。
補救工作
我們已經採取了某些措施來彌補上述重大弱點,包括增聘人員、設計和實施支持公司期末財務報告流程的正式程序和控制措施,例如對綜合財務報表中的賬目核對和披露的準備和審查進行控制,以及設計某些信息技術一般控制措施。我們正在實施其他措施,旨在使我們能夠滿足上市公司的要求,改善我們對財務報告的內部控制,並彌補導致重大弱點的控制缺陷,包括招聘更多的信息技術、財務和會計人員,評估我們的財務和信息技術控制環境,用新的會計政策和程序加強我們的內部控制,以及設計和實施財務報告控制、所得税控制和信息技術一般控制。目前,我們無法提供與實施補救計劃有關的預計費用估計;但是,這些補救措施將非常耗時,並將對我們的財政和業務資源產生重大需求。
雖然我們相信,迄今採取的努力和計劃的補救措施將提高我們對財務報告的內部控制的有效性,但這些補救措施正在進行中,需要足夠的時間來運作,以便管理層能夠得出結論,即設計有效地解決了重大錯報的風險,並且通過測試此類控制措施,這些控制措施正在有效地運作。我們可以得出結論,有必要採取更多措施來彌補我們在財務報告內部控制方面的重大弱點,這可能需要更多的評估和執行時間。
第II部分--其他資料
項目1.法律訴訟
我們不時會涉及日常業務過程中出現的各種索賠和法律訴訟。我們目前不相信任何這些行動的最終解決方案,無論是單獨或整體採取,都不會對我們的財務狀況、運營結果、流動資金或資本資源產生重大不利影響。索賠數量的顯著增加或成功索賠所欠金額的增加可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。見注9,承付款和或有事項,在未經審計的中期綜合財務報表附註中。
第1A項。風險因素
除本報告討論的其他信息外,請考慮2021年表格10-K第一部分第1A項“風險因素”和第二部分第1A項中所述的因素。截至2022年3月27日和截至2022年3月27日的季度報告10-Q表格中的“風險因素” 這可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。這是我們的2021年Form 10-K中披露的風險因素沒有實質性變化,在我們的 截至2022年3月27日的Form 10-Q季度報告, 但這些並不是我們公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生不利影響。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
無
項目3.高級證券違約
無
項目4.礦山安全信息披露
不適用
項目5.其他信息
無
項目6.展品
在本表格10-Q的展品索引中列出的展品通過引用結合於此。
| | | | | | | | | | | | | | |
證物編號: | | 描述 | | 以引用方式引用以供合併的文件 |
| | | | |
31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官的認證 | | 隨函存檔 |
31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條核證首席財務官 | | 隨函存檔 |
32.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的證明 | | 隨信提供 |
101 | | 來自First Watch餐飲集團的財務信息’於2022年8月9日提交的截至2022年6月26日的第二財季Form 10-Q季度報告,格式為內聯可擴展業務報告語言(IXBRL) | | 隨函存檔 |
104 | | 封面交互日期文件(格式為iXBRL,包含在附件101中) | | 隨函存檔 |
_____________*本證書不被視為根據《交易法》第18條的規定而提交的,也不受該條款的責任約束。除非註冊人通過引用明確地將其納入任何根據證券法或交易法提交的文件中,否則該認證不會被視為通過引用而併入。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已於2022年8月9日正式授權以下籤署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
| First Watch餐飲集團。 |
| | |
| 發信人: | 克里斯托弗·A·託馬索 |
| 姓名: | 克里斯托弗·A·託馬索 |
| 標題: | 董事首席執行官總裁(首席執行官) |
| | |
| 發信人: | /秒/梅爾希望 |
| 名字 | 梅爾·霍普 |
| 標題: | 首席財務官(首席財務官和首席會計官) |