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itiesMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員他：銀行部門成員2022-06-300000354707美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員他：銀行部門成員2022-06-300000354707Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員他：銀行部門成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2021-12-310000354707美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員他：銀行部門成員2021-12-310000354707美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員他：銀行部門成員2021-12-310000354707美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員他：銀行部門成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則：公司債券證券成員2022-06-300000354707美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員他：銀行部門成員美國-公認會計準則：公司債券證券成員2022-06-300000354707美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員他：銀行部門成員美國-公認會計準則：公司債券證券成員2022-06-300000354707美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員他：銀行部門成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則：公司債券證券成員2021-12-310000354707美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員他：銀行部門成員美國-公認會計準則：公司債券證券成員2021-12-310000354707美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員他：銀行部門成員美國-公認會計準則：公司債券證券成員2021-12-310000354707美國-公認會計準則：資產認可證券成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員他：銀行部門成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2022-06-300000354707美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：資產認可證券成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員他：銀行部門成員2022-06-300000354707美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：資產認可證券成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員他：銀行部門成員2022-06-300000354707美國-公認會計準則：資產認可證券成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員他：銀行部門成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2021-12-310000354707美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：資產認可證券成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員他：銀行部門成員2021-12-310000354707美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：資產認可證券成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員他：銀行部門成員2021-12-310000354707美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員他：銀行部門成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2022-06-300000354707美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員他：銀行部門成員2022-06-300000354707美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員他：銀行部門成員2022-06-300000354707美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員他：銀行部門成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2021-12-310000354707美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員他：銀行部門成員2021-12-310000354707美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員他：銀行部門成員2021-12-310000354707美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員他：銀行部門成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員US-GAAP：InterestRateLockCommentsMembers2022-06-300000354707美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員他：銀行部門成員US-GAAP：InterestRateLockCommentsMembers2022-06-300000354707美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員他：銀行部門成員US-GAAP：InterestRateLockCommentsMembers2022-06-300000354707美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員他：銀行部門成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員US-GAAP：InterestRateLockCommentsMembers2021-12-310000354707美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員他：銀行部門成員US-GAAP：InterestRateLockCommentsMembers2021-12-310000354707美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員他：銀行部門成員US-GAAP：InterestRateLockCommentsMembers2021-12-310000354707美國-公認會計準則：遠期合同成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員他：銀行部門成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2022-06-300000354707美國-公認會計準則：遠期合同成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員他：銀行部門成員2022-06-300000354707美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：遠期合同成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員他：銀行部門成員2022-06-300000354707美國-公認會計準則：遠期合同成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員他：銀行部門成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2021-12-310000354707美國-公認會計準則：遠期合同成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員他：銀行部門成員2021-12-310000354707美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：遠期合同成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員他：銀行部門成員2021-12-310000354707美國-GAAP：所有其他部門成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2022-06-300000354707美國-GAAP：所有其他部門成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2022-06-300000354707美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：所有其他部門成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2022-06-300000354707美國-GAAP：所有其他部門成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2021-12-310000354707美國-GAAP：所有其他部門成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2021-12-310000354707美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：所有其他部門成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2021-12-310000354707美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2022-06-300000354707美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-06-300000354707美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-06-300000354707美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2021-12-310000354707美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310000354707美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310000354707美國-公認會計準則：資產認可證券成員2022-03-310000354707美國-公認會計準則：資產認可證券成員2021-03-310000354707美國-公認會計準則：資產認可證券成員2021-12-310000354707美國-公認會計準則：資產認可證券成員2020-12-310000354707美國-公認會計準則：資產認可證券成員2022-04-012022-06-300000354707美國-公認會計準則：資產認可證券成員2021-04-012021-06-300000354707美國-公認會計準則：資產認可證券成員2022-01-012022-06-300000354707美國-公認會計準則：資產認可證券成員2021-01-012021-06-300000354707美國-公認會計準則：資產認可證券成員2022-06-300000354707美國-公認會計準則：資產認可證券成員2021-06-300000354707美國-公認會計準則：衡量投入貼現率成員2022-06-300000354707Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember他：美國人儲蓄銀行FSB成員2022-01-012022-06-300000354707Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember他：美國人儲蓄銀行FSB成員2021-01-012021-06-300000354707他：綠色能源團隊LLCM成員他：MahiPapaLLCM成員美國公認會計準則：次要事件成員2022-07-01Utr：英畝0000354707他：綠色能源團隊LLCM成員他：MahiPapaLLCM成員美國公認會計準則：次要事件成員2022-07-012022-07-01

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

 表格10-Q

 

☒      根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告

截至本季度末June 30, 2022

 或

     ☐         根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

註冊人在其章程中指定的確切名稱						佣金文件編號						税務局僱主身分證號碼
夏威夷電力工業公司。						1-8503						99-0208097
及主要附屬公司
夏威夷電力公司。						1-4955						99-0040500

狀態：夏威夷

(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)

 

夏威夷電力工業公司-畢曉普街1001號，2900套房, 火奴魯魯, 夏威夷  96813

夏威夷電力公司-畢曉普街1001號套房，2500, 火奴魯魯, 夏威夷  96813

(主要執行機構地址和郵政編碼)

 

夏威夷電力工業公司- (808) 543-5662

夏威夷電力公司-(808) 543-7771

(註冊人的電話號碼，包括區號)

不適用

(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)

註冊人			每個班級的標題			交易代碼			註冊的每個交易所的名稱
夏威夷電力工業公司。			普通股，無面值			他			紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。

夏威夷電力工業公司。

是

☒

不是

☐

夏威夷電力公司。

是

☒

不是

☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交併張貼在其公司網站上(如果有)，根據S-T條例(本章232.405節)第405條要求提交和張貼的每個交互數據文件。

夏威夷電力工業公司。

是

☒

不是

☐

夏威夷電力公司。

是

☒

不是

☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見1934年《證券交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

夏威夷電氣工業公司：

夏威夷電力公司：

大型加速文件服務器

☒

規模較小的報告公司

☐

大型加速文件服務器

☐

規模較小的報告公司

☐

加速文件管理器

☐

新興成長型公司

☐

加速文件管理器

☐

新興成長型公司

☐

非加速文件服務器

☐

非加速文件服務器

☒

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。

夏威夷電力工業公司。

☐

夏威夷電力公司。

☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。

夏威夷電力工業公司。

是

☐

不是

☒

夏威夷電力公司。

是

☐

不是

☒

根據該法第12(B)款登記的證券：

僅適用於公司發行人：

註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。

普通股類別						未償還債務，2022年7月25日
夏威夷電力工業公司(無面值)						109,469,093			股票
夏威夷電力公司(面值6-2/3美元)						17,753,533			股票(非公開交易)

夏威夷電氣工業公司(HeI)是夏威夷電氣公司(Hawaian Electric)普通股的唯一持有者。

這份合併後的10-Q表格由Hei和Hawaian Electric分別提交。本文中包含的與任何個人註冊人有關的信息由該註冊人自行提交。註冊人沒有就與其他註冊人有關的信息做出任何陳述，除非與夏威夷電氣有關的信息也歸因於HEI。

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夏威夷電力工業公司及其子公司

夏威夷電力公司及其子公司

表格10-Q-截至2022年6月30日的季度

 

目錄

 

頁碼
II						術語表
四.						有關前瞻性陳述的注意事項
						第一部分財務信息
1						第1項。			財務報表
									夏威夷電力工業公司及其子公司
1									簡明綜合損益表(未經審計)- 截至2022年和2021年6月30日的三個月和六個月
2									簡明綜合全面收益表(未經審計)- 截至2022年和2021年6月30日的三個月和六個月
3									簡明綜合資產負債表(未經審計)-2022年6月30日和2021年12月31日
4									簡明綜合股東權益變動表(未經審計)- 截至2022年和2021年6月30日的三個月和六個月
5									簡明合併現金流量表(未經審計)- 截至2022年和2021年6月30日的六個月
									夏威夷電力公司及其子公司
7									簡明綜合損益表(未經審計)- 截至2022年和2021年6月30日的三個月和六個月
7									簡明綜合全面收益表(未經審計)- 截至2022年和2021年6月30日的三個月和六個月
8									簡明綜合資產負債表(未經審計)-2022年6月30日和2021年12月31日
9									普通股權益變動簡明綜合報表(未經審計)- 截至2022年和2021年6月30日的三個月和六個月
10									簡明合併現金流量表(未經審計)- 截至2022年和2021年6月30日的六個月
10									簡明合併財務報表附註(未經審計)
61						第二項。			管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
61									黑石集團合併
66									電力公司
82									銀行
91						第三項。			關於市場風險的定量和定性披露
92						第四項。			控制和程序
						第二部分。			其他信息
93						第1項。			法律訴訟
93						第1A項。			風險因素
93						第二項。			未登記的股權證券銷售和收益的使用
94						第六項。			陳列品
95						簽名

 

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夏威夷電力工業公司及其子公司

夏威夷電力公司及其子公司

表格10-Q-截至2022年6月30日的季度

術語表

條款						定義
ACL						信貸損失準備是目前的信貸損失標準，要求根據預期損失模型記錄撥備。
美國夏威夷航空公司						AES夏威夷，Inc.
AOCI						累計其他綜合收益/(虧損)
阿拉						年度收入調整
ASB						美國儲蓄銀行是ASB Hawaii，Inc.的全資子公司。
ASB夏威夷						ASB Hawaii，Inc.是夏威夷電氣工業公司的全資子公司，也是美國儲蓄銀行的母公司。
ASU						會計準則更新
CARE法案						2020年3月27日頒佈的《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》
CBRE						基於社區的可再生能源
公司						夏威夷電氣工業公司及其直接和間接子公司，包括但不限於夏威夷電氣公司及其子公司(在夏威夷電氣公司上市)；ASB夏威夷公司及其子公司美國儲蓄銀行，F.S.B.和太平洋電流有限責任公司及其子公司(在太平洋電流公司上市)。舊瓦胡島拖輪服務公司於2022年3月解散。
消費者倡導者						夏威夷州商業和消費者事務部消費者倡導司
CSSM						集體共享儲蓄機制
D&O						臨市局的決定及命令
德						分佈式能源
水滴						合肥股利再投資及購股計劃
ECRC						能源成本回收條款
彈性公網IP						2010年股權和激勵計劃，經修訂和重述
環境保護局						環境保護局-聯邦
EPRM						特殊項目回收機制
易辦事						每股收益
ESM						收益分享機制
夏娃						股權的經濟價值
《交易所法案》						1934年證券交易法
FASB						財務會計準則委員會
FDIC						美國聯邦存款保險公司
聯邦制						美國政府
FHLB						聯邦住房貸款銀行
FHLMC						聯邦住房貸款抵押公司
惠譽						惠譽評級公司
FNMA						聯邦全國抵押貸款協會
FRB						聯邦儲備委員會
公認會計原則						美國普遍接受的會計原則
温室氣體						温室氣體
GNMA						政府全國抵押貸款協會
GSPA						網格服務購買協議
濱葵能源						Hamakua Energy，LLC，Pacific Current的間接子公司
夏威夷電燈						夏威夷電力照明公司是夏威夷電力公司的電力公司子公司。

II

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術語彙編(續)

條款						定義
夏威夷電力公司						夏威夷電力公司是夏威夷電力工業公司的電力公司子公司，也是夏威夷電力照明公司、毛伊島電力公司和夏威夷可再生能源公司的母公司。
嗨，嗨						夏威夷電氣工業公司是夏威夷電氣公司、ASB夏威夷公司和太平洋電流有限責任公司的直接母公司。舊瓦胡島拖輪服務公司於2022年3月解散。
海爾斯普						夏威夷電力工業退休儲蓄計劃
HELOC						房屋淨值信用額度
HPOWER						檀香山市縣關於垃圾焚燒發電廠的購電協議
IPP						獨立發電商
IRLC						利率鎖定承諾
卡萊洛阿						卡萊洛亞合夥人，L.P.
千瓦時						千瓦時/秒(視情況而定)
LMI						中低收入者
LTIP						長期激勵計劃
毛伊島電氣						毛伊島電力有限公司，夏威夷電力公司的電力公司子公司。
毛烏島						太平洋洋流的子公司Mauo，LLC
MPIR						重大項目中期回收
物料需求計劃						多年收費率期間
MSR						抵押貸款償還權
兆瓦						兆瓦/秒(如適用)
NII						淨利息收入
NPBC						定期收益淨成本
NPPC						定期養卹金淨費用
運營與維護						其他運維
OCC						貨幣監理署
OPEB						退休金以外的退休後福利
太平洋洋流						太平洋電流有限公司，Hei的全資子公司，Hamakua Holdings，LLC，MAUO，LLC，Alenuihaha Developments，LLC，Kaʻieʻie Waho Company，LLC, Kaʻaipuaʻa，LLC、Upena、LLC和MahiPapa，LLC
PBR						基於績效的監管
PIMS						績效激勵機制
PPA						購電協議
PPAC						外購功率調整條款
臨市局						夏威夷州公用事業委員會
光伏						光伏發電
公羊						收入調整機制
澳洲央行						收支平衡賬户
RFP						徵求建議書
ROACE						平均普通股權益回報率
羅布						按費率計算的回報率
RPS						可再生產品組合標準
SBA						小企業管理局
美國證券交易委員會						美國證券交易委員會
看見						意味着引用的材料通過引用而併入
TDR						問題債務重組
公用事業						夏威夷電力公司、夏威夷電力照明公司和毛伊島電力公司
VIES						可變利息實體

三、

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有關前瞻性陳述的警示説明

本報告以及夏威夷電氣工業公司(HEI)和夏威夷電氣公司(Hawaian Electric)及其子公司所作的其他陳述包含“前瞻性陳述”，其中包括具有預測性、取決於或提及未來事件或狀況的陳述，通常包括諸如“將”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“預測”、“估計”或類似的表述。此外，有關未來財務業績、持續經營戰略或前景或未來可能採取的行動的任何陳述也是前瞻性陳述。前瞻性陳述基於對未來事件的當前預期和預測，受有關HEI及其子公司(統稱為本公司)的風險、不確定性和假設的準確性、它們開展業務的行業表現以及經濟、政治和市場因素等因素的影響。這些前瞻性陳述不是對未來業績和實際結果的保證，財務狀況可能與前瞻性陳述中指出的大不相同。

可能導致實際結果與前瞻性陳述和歷史結果大相徑庭的風險、不確定因素和其他重要因素包括但不限於：

•國際、國家和當地的經濟和政治條件--包括夏威夷旅遊業、國防和建築業的狀況；夏威夷和美國大陸房地產市場的強弱(包括ASB持有的相關貸款的抵押品的公允價值和/或實際表現，這可能導致更高的貸款損失撥備和註銷)；關於聯邦政府和軍隊在夏威夷的存在程度的決定；未來聯邦政府關門的影響和潛在影響，包括對我們客户支付電費和/或銀行貸款的能力的影響以及對夏威夷經濟的影響；美國和外國資本和信貸市場狀況的影響和潛在影響，以及聯邦、州和國際社會對這些狀況的反應；全球和當地事態發展的潛在影響(包括全球經濟狀況和不確定性、動亂、恐怖主義行為、戰爭(如俄烏戰爭)、衝突、政治抗議、致命的病毒流行或其他危機)；美國政策已經或可能發生變化的影響，如移民和貿易；以及流行病；

•新冠肺炎大流行的影響程度，包括新冠肺炎大流行的持續時間、傳播範圍、嚴重程度和因新變種或疫苗接種不足而再次發生的新冠肺炎大流行，相關政府命令和限制的持續時間和範圍，對我們的員工、客户和供應商的影響，以及新冠肺炎大流行對本公司商品和服務的總體需求或支付能力的影響，所有這些都可能受到新冠肺炎疫苗短期和長期內的分發、管理和療效以及接種人口比例的影響；

•有能力充分應對與我們的環境、社會和治理優先領域有關的風險和利用機遇，目前這些領域包括脱碳、經濟健康和可負擔性、可靠性和復原力、安全數字化、多樣性、公平和包容性、員工參與度以及與氣候有關的風險和機會；

•公民激進主義，包括社會動亂，特別是在經濟嚴重衰退和社會分裂時期，這可能對客户和員工產生負面影響，損害公司和公用事業公司以有效和安全的方式運營和維護其設施的能力；公民或利益攸關方激進主義，可能會延誤建設，增加項目成本，或阻止第三方或公用事業項目的完成，這些項目需要滿足電力需求、復原力和可靠性目標以及可再生投資組合標準(RPS)和其他與氣候有關的目標；

•美國政府或相關機構未來行動或不作為的影響，包括與美國債務上限或預算資金、貨幣政策、貿易政策和關税、能源和環境政策以及總裁·拜登及其政府提出或提議的其他政策和監管改革有關的影響；

•天氣、自然災害(如颶風、地震、海嘯、雷擊、熔巖流和氣候變化日益嚴重的影響，如更嚴重的風暴、洪水、乾旱、熱浪和海平面上升)和野火，包括它們對公司和公用事業公司運營和經濟的彈性、可靠性和成本的影響；

•利率變化的時機、速度和程度，以及收益率曲線的形狀，這可能導致投資組合收益率和淨息差下降，或借貸成本上升；

•公司和公用事業公司在動盪和具有挑戰性的市場條件下進入信貸和資本市場的能力(例如，獲得商業票據和其他短期和長期債務融資，包括信用額度，以及在HEI的情況下，發行普通股)，以及此類融資的潛在更高成本(如果有)；

•公司養老金和其他退休計劃資產以及ASB可供出售的證券價值變化所固有的風險，以及公司養老金負債價值變化所固有的風險，包括利率和死亡率改善推動的變化；

•法律、條例(包括税務條例)、市場狀況、利率和其他因素的變化，導致用於計算退休福利費用和資金需求的假設發生變化；

•銀行業來自傳統金融機構以及非傳統金融服務提供者，包括商業和製造公司的金融服務子公司的競爭加劇(例如，貸款和存款的價格競爭加劇，或存款外流到另類投資或平臺，這可能對ASB的淨利差和投資組合增長產生不利影響)；

四.

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•夏威夷州公用事業委員會(公用事業委員會)在審議(和可能不批准)實際或擬議的可再生能源提案和相關成本方面可能出現的延誤；公用事業公司對州政府、獨立發電商和開發商等外部各方的依賴；供應鏈挑戰；圍繞技術、太陽能、風力發電、生物燃料、實現可再生能源項目和其他與氣候有關的目標所需的環境評估的不確定性；可再生能源提案的實施對未來電力成本的影響，以及可再生能源項目商業運營延誤可能受到的懲罰；

•公用事業公司制定、實施和收回實施公用事業公司行動計劃的成本的能力，這些計劃包括在其更新的供電改善計劃、需求響應組合計劃、分佈式發電互聯計劃、電網現代化計劃和商業模式變化中，這些計劃已經並正在繼續開發和更新，以迴應臨時市政委員會發布的命令、臨時市政委員會2014年4月關於其對夏威夷電力公用事業未來的傾向的聲明以及使公用事業公司的業務模式與客户利益和州公共政策目標以及臨時市政委員會隨後的命令相一致所需的願景、業務戰略和監管政策變化；

•公用事業公司收回化石燃料發電機組未折舊成本的能力，如果要求它們在預期使用年限結束前退役；

•能力和供應限制或困難，特別是如果發電機組(公用事業公司所有或IPP公司所有)發生故障，或需求側管理、分佈式發電、熱電聯合或其他公司能力供給側資源等措施達不到預期效益，或不足以減少或滿足高峯需求；

•燃料價格過高和/或波動，增加營運資金需求和客户賬單，或供應商提供充足燃料(包括俄羅斯-烏克蘭戰爭的結果)，這可能影響公用事業業務的可靠性，以及電力公用事業公司繼續獲得其能源成本回收條款(ECRCS)；

•繼續向電力公司提供或修改其他成本回收機制，包括購進電力調整條款(PPAC)、年度收入調整(ARA)和養卹金和退休金以外的退休後福利(OPEB)跟蹤機制，以及繼續將收入與銷售脱鈎，以減輕千瓦時銷售下降的影響；

•公用事業公司收回增加的成本並從ARA未涵蓋的資本投資中賺取合理回報的能力，同時提供基於績效的監管(PBR)所需的客户紅利；

•公用事業部門實現現有績效激勵目標的能力；

•臨市局根據《2018年會期法》第005號法令對公用事業部門實施PBR的影響，包括可能增加新的績效激勵機制(PIM)、臨市局在實施PBR時通過的第三方建議，以及未能實現績效激勵目標的影響；

•燃料價格水平和波動對客户滿意度以及對公用事業公司的政治和監管支持的影響；

•經濟狀況的不利變化，如持續的通貨膨脹、更高的利率或經濟衰退，可能會對公司客户支付公用事業賬單或貸款付款的能力產生負面影響，減少貸款生產，並增加公用事業或銀行的運營成本，這些成本無法轉嫁給客户或從客户那裏收回；

•與日益依賴可再生能源有關的風險，包括用於可再生能源發電的非化石燃料供應的可獲得性和成本，以及在電網中間歇性增加可再生能源的業務影響；

•隨着更多的發電資源被添加到公用事業公司的電力系統以及客户減少能源使用，來自可再生發電資源的能源生產可能被削減的風險越來越大，更多資源的互聯將受到限制；

•IPP提供其購電協議(PPA)中預期的公司容量的能力；

•隨着IPP在其任期即將結束時簽訂合同，IPP可能會減少對其單位進行投資以確保其單位可用的經濟誘因；

•公用事業公司有能力定期談判重要資源的有利協議，如燃料供應合同和集體談判協議，並避免或減少勞資糾紛和停工；

•可能影響公用事業公司和ASB或其競爭對手的業務和前景的新技術發展，例如通過替代渠道進行能源儲存和微型電網的商業開發以及銀行業務，包括使用數字貨幣，其中可能包括中央銀行的數字貨幣；

•網絡安全風險和潛在的網絡事件，包括HEI、其第三方供應商及其子公司(包括ASB分支機構、發電廠和IPP擁有的設施)的潛在事件，以及在入侵檢測和防禦系統、反病毒軟件、防火牆和其他一般信息技術控制措施無法防止的情況下使用的數據處理中心的事件；

•未能實現與管理審計有關的剩餘費用節約承諾，承諾在2021年至2025年多年期費率期間節省3300萬美元；

•聯邦、州、縣和國際政府和監管行動，例如適用於高等學校、公用事業公司和ASB的現有、新的和法律、規則和條例的變化(包括税收和税率的變化、資本要求的增加、監管政策的變化、環境法律和法規(包括由此產生的合規成本以及罰款和處罰和/或責任的風險)、温室氣體排放的監管、政府收費和評估(例如

v

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聯邦存款保險公司評估)，以及可能從根本上改變發電成本並加速轉向可再生能源發電的潛在碳定價或“總量管制與交易”立法)；

•關於保護歷史、考古和文化遺址以及動植物物種和棲息地的法律、法規和政策的發展情況，以及在執行和執行這些法律、條例和政策方面的發展情況；

•發現可能歸因於歷史化學品泄漏的情況，包括任何必要的調查和補救，以及任何相關的執法、訴訟或監管監督；

•臨市局在差餉案件和其他訴訟程序中作出的決定(包括決定時間延誤的風險、臨時決定對最終決定的不利改變，以及由於不利的監管審計報告或其他原因而不準予項目費用)；

•臨市局和其他機構和法院就土地使用、環境和其他許可問題(如必要的糾正行動、可能出現的限制和處罰，如環境條件或RPS)作出的決定；

•貨幣監理署(OCC)、聯邦儲備委員會(FRB)、聯邦存款保險公司(FDIC)和/或其他政府當局可能採取的執法行動(如同意令、要求的糾正行動、可能出現的限制和處罰，例如，針對現有或新的銀行和消費者保護法律和條例下的合規缺陷，或針對資本充足率)；

•與HEI業務和ASB貸款的地理集中、ASB集中於單一產品類型(即第一抵押貸款)以及ASB的重大信用關係(即與某些客户的大額貸款和/或信用額度集中)相關的風險；

•適用於HEI及其子公司的會計原則的變化，包括採用新的美國會計準則，可能停止與PBR有關的監管會計或其他監管改革，可能需要合併可變利益實體，或要求融資租賃或資產負債表內經營租賃會計對具有IPP的PPA進行會計；

•證券評級機構對HeI和Hawaian Electric的證券評級下調及其對融資努力結果的影響；

•提前償還貸款的速度快於預期，可能導致淨利息收入和投資組合收益率下降、貸款和投資溢價加速攤銷以及ASB的抵押貸款服務資產減值；

•ASB貸款組合信用狀況以及資產質量和/或組合的變化，這可能會增加或減少所需的信貸損失撥備、信貸損失準備和沖銷水平；

•可能對會計準則委員會的資金成本產生不利影響的存款成本或組合的變化；

•倫敦銀行間同業拆借利率預期終止和轉向替代參考利率的意外變化，可能會對公司的資本成本、貸款組合和貸款利息收入產生不利影響；

•高等學校及其子公司採取的税務立場的最終結果；

•未投保(例如，公用事業公司輸配電系統受損和業務中斷造成的損失)或投保不足(例如，由於保險免賠額或其他免賠額或超過保單限額而未承保的損失)的風險，以及與輸配電資產和發電設施運營相關的風險，包括公共和員工安全問題，以及導致或促成野火的資產；

•公司不受監管的子公司太平洋電流有限責任公司(太平洋電流)實現其業績和增長目標的能力，這反過來又可能影響其償還無追索權債務的能力；

•公司對第三方的依賴及其違約風險，由於新冠肺炎疫情的影響，這種風險有所增加；以及

•本報告其他部分和其他報告中所述的其他風險或不確定因素(例如，“項目1A”)。風險因素“在公司的年度報告Form 10-K中)之前和之後由HeI和/或Hawaian Electric向美國證券交易委員會提交。

前瞻性陳述僅表示截至報告、陳述或備案之日。除聯邦證券法要求的範圍外，HeI、Hawaian Electric、ASB、Pacific Current及其子公司沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是書面或口頭的，也無論是新信息、未來事件或其他情況的結果。

VI

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第一部分-財務信息

項目1.財務報表

夏威夷電力工業公司及其子公司

簡明綜合損益表(未經審計)

						截至6月30日的三個月												截至6月30日的六個月
(以千為單位，每股除外)						2022						2021						2022						2021
收入
電力設施						$	818,873					$	601,879					$	1,527,665					$	1,166,743
銀行						75,324						77,260						150,439						154,391
其他						1,410						1,118						2,571						2,069
總收入						895,607						680,257						1,680,675						1,323,203
費用
電力設施						747,719						534,195						1,382,916						1,029,945
銀行						53,401						37,454						98,486						79,289
其他						7,819						6,752						13,329						14,082
總費用						808,939						578,401						1,494,731						1,123,316
營業收入(虧損)
電力設施						71,154						67,684						144,749						136,798
銀行						21,923						39,806						51,953						75,102
其他						(6,409)						(5,634)						(10,758)						(12,013)
營業總收入						86,668						101,856						185,944						199,887
退休固定福利抵免--服務成本以外						1,246						1,216						2,489						3,651
利息支出淨額--存款負債和其他銀行借款除外						(24,965)						(23,317)						(49,314)						(47,053)
施工期間借用資金的撥備						798						812						1,576						1,559
建設期間使用的股權資金撥備						2,470						2,377						4,879						4,568
出售投資性證券、淨額和權益法投資的收益						—						—						8,123						528
所得税前收入						66,217						82,944						153,697						163,140
所得税						13,203						18,599						31,043						33,964
淨收入						53,014						64,345						122,654						129,176
子公司的優先股股息						473						473						946						946
普通股淨收益						$	52,541					$	63,872					$	121,708					$	128,230
基本每股普通股收益						$	0.48					$	0.58					$	1.11					$	1.17
稀釋後每股普通股收益						$	0.48					$	0.58					$	1.11					$	1.17
加權平均已發行普通股數量						109,432						109,282						109,397						109,252
潛在攤薄股份的淨影響						230						233						317						305
假設稀釋的加權平均股票						109,662						109,515						109,714						109,557

閲讀本報告時應結合本報告中的附註和2021年Form 10-K中的合併財務報表附註。

1

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夏威夷電力工業公司及其子公司

簡明綜合全面收益表(未經審計)

						截至6月30日的三個月												截至6月30日的六個月
(單位：千)						2022						2021						2022						2021
普通股淨收益						$	52,541					$	63,872					$	121,708					$	128,230
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
可供出售投資證券的未實現淨收益(虧損)：
期內產生的可供出售投資證券的未實現淨收益(虧損)，税後淨額(32,529), $6,214, $(76,608) and $(10,402)，分別						(88,857)						16,976						(209,264)						(28,414)
重新定級調整已實現收益淨額計入淨收益，税後淨額零, 零, 零和$(142)，分別						—						—						—						(387)
符合現金流對衝條件的衍生品：
期間產生的未實現利率對衝收益(虧損)，税後淨額#美元273, $(243), $1,319及$299，分別						786						(701)						3,803						861
已實現淨虧損計入淨收益、税後淨額#美元的重新定級調整18, 零, $37和零，分別						53						—						108						—
退休福利計劃：
對先前服務信貸攤銷的調整和在本期間確認的淨定期收益成本淨額，扣除税款淨額#美元。44, $2,086, $1,606及$4,170，分別						122						6,008						4,623						12,018
對納入監管資產的臨市局D&O的影響進行重新定級調整，税後淨額為#美元19, $(2,016), $(1,481) and $(4,031)，分別						56						(5,811)						(4,269)						(11,622)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額						(87,840)						16,472						(204,999)						(27,544)
夏威夷電力工業公司的綜合收益(虧損)。						$	(35,299)					$	80,344					$	(83,291)					$	100,686

閲讀本報告時應結合本報告中的附註和2021年Form 10-K中的合併財務報表附註。

2

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夏威夷電力工業公司及其子公司

簡明綜合資產負債表(未經審計) 

(千美元)						June 30, 2022						2021年12月31日
資產
現金和現金等價物						$	159,672					$	305,551
受限現金						5,386						5,911
應收賬款和未開單收入淨額						457,470						344,213
可供出售的投資證券，公允價值						2,444,267						2,574,618
持有至到期的投資證券，按攤銷成本計算						513,767						522,270
聯邦住房貸款銀行的股票，按成本計算						13,200						10,000
為投資持有的貸款，淨額						5,357,539						5,139,984
以較低的成本或公允價值持有以供出售的貸款						3,738						10,404
財產、廠房和設備，扣除累計折舊#美元3,122,324及$3,028,130分別於2022年6月30日和2021年12月31日						5,429,420						5,392,068
經營性租賃使用權資產						120,600						122,416
監管資產						530,900						565,543
其他						883,594						747,469
商譽						82,190						82,190
總資產						$	16,001,743					$	15,822,637
負債和股東權益
負債
應付帳款						$	244,239					$	205,544
應付利息和股息						20,661						19,889
存款負債						8,253,536						8,172,212
短期借款--銀行以外						124,017						53,998
其他銀行借款						241,610						88,305
長期債務，淨額--銀行以外						2,374,500						2,321,937
遞延所得税						302,346						384,760
經營租賃負債						136,445						136,760
監管責任						1,008,075						996,768
固定收益養老金和其他退休後福利計劃負債						341,535						348,072
其他						686,982						669,215
總負債						13,733,946						13,397,460
子公司優先股-不受強制贖回的約束						34,293						34,293
承付款和或有事項(附註3和4)
股東權益
優先股，不是面值，授權10,000,000股份；已發行：無						—						—
普通股，不是面值，授權200,000,000已發行及已發行股份：109,466,829股票和109,311,785股票分別於2022年6月30日和2021年12月31日						1,688,009						1,685,496
留存收益						803,027						757,921
累計其他綜合虧損，扣除税收優惠						(257,532)						(52,533)
股東權益總額						2,233,504						2,390,884
總負債和股東權益						$	16,001,743					$	15,822,637

閲讀本報告時應結合本報告中的附註和2021年Form 10-K中的合併財務報表附註。

3

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夏威夷電力工業公司及其子公司

簡明綜合股東權益變動表(未經審計) 

						普通股												保留						累計 其他 全面
(單位：千)						股票						金額						收益						收入(虧損)						總計
平衡，2021年12月31日						109,312						$	1,685,496					$	757,921					$	(52,533)					$	2,390,884
普通股淨收益						—						—						69,167						—						69,167
扣除税收優惠後的其他綜合虧損						—						—						—						(117,159)						(117,159)
以股份為基礎的費用和其他，淨額						119						(949)						—						—						(949)
普通股股息(35每股1美分)						—						—						(38,301)						—						(38,301)
平衡，2022年3月31日						109,431						1,684,547						788,787						(169,692)						2,303,642
普通股淨收益						—						—						52,541						—						52,541
扣除税收優惠後的其他綜合虧損						—						—						—						(87,840)						(87,840)
以股份為基礎的費用和其他，淨額						36						3,462						—						—						3,462
普通股股息(35每股1美分)						—						—						(38,301)						—						(38,301)
平衡，2022年6月30日						109,467						$	1,688,009					$	803,027					$	(257,532)					$	2,233,504
平衡，2020年12月31日						109,181						$	1,678,368					$	660,398					$	(1,264)					$	2,337,502
普通股淨收益						—						—						64,358						—						64,358
扣除税收優惠後的其他綜合虧損						—						—						—						(44,016)						(44,016)
以股份為基礎的費用和其他，淨額						100						605						—						—						605
普通股股息(34每股1美分)						—						—						(37,156)						—						(37,156)
平衡，2021年3月31日						109,281						1,678,973						687,600						(45,280)						2,321,293
普通股淨收益						—						—						63,872						—						63,872
其他綜合收益，税後淨額						—						—						—						16,472						16,472
以股份為基礎的費用和其他，淨額						30						2,847						—						—						2,847
普通股股息(34每股1美分)						—						—						(37,155)						—						(37,155)
平衡，2021年6月30日						109,311						$	1,681,820					$	714,317					$	(28,808)					$	2,367,329

閲讀本報告時應結合本報告中的附註和2021年Form 10-K中的合併財務報表附註。

4

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夏威夷電力工業公司及其子公司

簡明合併現金流量表(未經審計)

						截至6月30日的六個月
(單位：千)						2022						2021
經營活動的現金流
淨收入						$	122,654					$	129,176
將淨收入與業務活動提供的現金淨額進行調整
財產、廠房和設備折舊						126,112						122,921
其他攤銷						19,134						17,896
信貸損失準備金						(506)						(20,642)
發放貸款，持有待售						(108,695)						(239,761)
出售貸款所得收益，持有以待出售						114,299						266,497
出售投資性證券、淨額和權益法投資的收益						(8,123)						(528)
出售貸款收益，淨額						(1,449)						(6,225)
遞延所得税						(14,683)						(7,355)
基於股份的薪酬費用						5,593						5,454
建設期間使用的股權資金撥備						(4,879)						(4,568)
其他						(3,858)						(5,037)
資產和負債的變動
應收賬款和未開單收入增加，淨額						(101,641)						(41,884)
燃料油庫存增加						(119,890)						(43,681)
監管資產減少(增加)						12,956						(17,731)
監管責任增加						11,288						5,824
增加應付帳款、利息和股息						62,115						2,683
預繳和應計所得税、税收抵免和公用事業收入税的變化						22,173						(1,818)
固定收益養卹金和其他退休後福利計劃負債減少						(2,698)						(3,834)
其他資產和負債的變動						(55,260)						(39,800)
經營活動提供的淨現金						74,642						117,587
投資活動產生的現金流
購買的可供出售的投資證券						(366,177)						(1,101,289)
可供出售投資證券的本金償還						209,094						320,597
出售可供出售投資證券所得款項						—						197,354
購買持有至到期的投資證券						—						(187,172)
持有至到期投資證券的償還或到期日收益						7,932						38,401
從聯邦住房貸款銀行購買股票						(18,720)						(32,780)
從聯邦住房貸款銀行贖回股票						15,520						31,460
用於投資的貸款淨減少(增加)						(212,744)						91,686
出售住宅貸款所得款項						—						17,398
資本支出						(147,749)						(148,414)
對低收入住房投資的貢獻						—						(6,478)
其他						15,813						7,805
用於投資活動的現金淨額						(497,031)						(771,432)

(續)

5

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夏威夷電力工業公司及其子公司

簡明合併現金流量表(未經審計) (續)

						截至6月30日的六個月
(單位：千)						2022						2021
融資活動產生的現金流
存款負債淨增加						81,324						486,473
原始期限為三個月或以下的短期借款淨增加						70,019						31,257
原定期限三個月或以下的其他銀行借款淨增加						153,305						39,995
償還短期債務						—						(65,000)
發行長期債券所得收益						67,312						191,487
償還長期債務						(15,030)						(51,989)
對既得股薪酬徵收員工税的預扣股份						(3,079)						(2,002)
普通股分紅						(76,602)						(74,311)
子公司的優先股股息						(946)						(946)
其他						(318)						(2,037)
融資活動提供的現金淨額						275,985						552,927
現金、現金等價物和限制性現金淨減少						(146,404)						(100,918)
期初現金、現金等價物和限制性現金						311,462						358,979
現金、現金等價物和受限現金，期末						165,058						258,061
減去：受限現金						(5,386)						(10,618)
期末現金和現金等價物						$	159,672					$	247,443

閲讀本報告時應結合本報告中的附註和2021年Form 10-K中的合併財務報表附註。

6

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夏威夷電力公司及其子公司

簡明綜合損益表(未經審計)

						截至6月30日的三個月												截至6月30日的六個月
(單位：千)						2022						2021						2022						2021
收入						$	818,873					$	601,879					$	1,527,665					$	1,166,743
費用
燃料油						269,655						139,136						490,941						266,563
外購電力						218,085						162,465						381,618						304,761
其他運維						124,892						118,142						250,149						232,712
折舊						58,739						57,381						117,210						114,736
所得税以外的税項						76,348						57,071						142,998						111,173
總費用						747,719						534,195						1,382,916						1,029,945
營業收入						71,154						67,684						144,749						136,798
建設期間使用的股權資金撥備						2,470						2,377						4,879						4,568
退休固定福利抵免--服務成本以外						991						1,020						1,981						2,041
利息支出和其他費用，淨額						(18,800)						(17,995)						(37,126)						(35,978)
施工期間借用資金的撥備						798						812						1,576						1,559
所得税前收入						56,613						53,898						116,059						108,988
所得税						11,979						11,498						24,517						22,731
淨收入						44,634						42,400						91,542						86,257
子公司的優先股股息						229						229						458						458
可歸因於夏威夷電氣的淨收入						44,405						42,171						91,084						85,799
夏威夷電氣的優先股分紅						270						270						540						540
普通股淨收益						$	44,135					$	41,901					$	90,544					$	85,259

閲讀本報告時應結合本報告中的附註和2021年Form 10-K中的合併財務報表附註。

Hei擁有夏威夷電氣的所有普通股。因此，關於夏威夷電氣普通股的每股數據沒有意義。

夏威夷電力公司及其子公司

簡明綜合全面收益表(未經審計)

						截至6月30日的三個月												截至6月30日的六個月
(單位：千)						2022						2021						2022						2021
普通股淨收益						$	44,135					$	41,901					$	90,544					$	85,259
扣除税項後的其他全面收入：
退休福利計劃：
對先前服務信貸攤銷和期間確認的淨定期收益成本淨額的調整，扣除税款淨額為$(2), $2,028, $1,516及$4,055，分別						(5)						5,846						4,371						11,691
對納入監管資產的臨市局D&O的影響進行重新定級調整，税後淨額為#美元19, $(2,016), $(1,481) and $(4,031)，分別						56						(5,811)						(4,269)						(11,622)
其他綜合收益，税後淨額						51						35						102						69
夏威夷電力公司的全面收入。						$	44,186					$	41,936					$	90,646					$	85,328

閲讀本報告時應結合本報告中的附註和2021年Form 10-K中的合併財務報表附註。

7

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夏威夷電力公司及其子公司

簡明綜合資產負債表(未經審計)

(美元以千為單位，面值除外)						June 30, 2022						2021年12月31日
資產
財產、廠房和設備
公用事業財產、廠房和設備
土地						$	52,060					$	51,937
廠房和設備						7,840,615						7,735,983
減去累計折舊						(3,026,295)						(2,940,517)
在建工程						226,679						204,569
公用事業財產、廠房和設備、淨值						5,093,059						5,051,972
非公用事業財產、廠房和設備減去累計折舊#美元61及$59分別截至2022年6月30日和2021年12月31日						6,947						6,949
財產、廠房和設備合計，淨額						5,100,006						5,058,921
流動資產
現金和現金等價物						15,503						52,169
受限現金						1,129						3,089
客户應收賬款淨額						247,270						186,859
應計未開單收入，淨額						178,876						129,155
其他應收賬款，淨額						10,388						7,267
燃料油庫存，按平均成本計算						223,787						104,078
材料和用品，按平均成本計算						74,581						71,877
提前還款和其他						36,540						46,031
監管資產						73,578						66,664
流動資產總額						861,652						667,189
其他長期資產
經營性租賃使用權資產						99,690						101,470
監管資產						457,322						498,879
其他						168,326						165,166
其他長期資產總額						725,338						765,515
總資產						$	6,686,996					$	6,491,625
資本化和負債
大寫
普通股(面值6 2/3美元，授權50,000,000流通股；流通股17,753,533股票價格為 2022年6月30日和2021年12月31日)						$	118,376					$	118,376
股本溢價						798,526						798,526
留存收益						1,375,871						1,348,277
累計其他綜合虧損，扣除税收優惠-退休福利計劃						(3,178)						(3,280)
普通股權益						2,289,595						2,261,899
累積優先股-不受強制贖回的限制						34,293						34,293
長期債務，淨額						1,684,520						1,624,427
總市值						4,008,408						3,920,619
承付款和或有事項(附註3)
流動負債
經營租賃負債的當期部分						27,976						49,368
長期債務的當期部分，淨額						51,988						51,975
非關聯公司的短期借款						54,987						—
應付帳款						199,156						160,007
應付利息和優先股息						17,796						17,325
應計税款，包括所得税						211,999						208,280
監管責任						22,633						29,760
其他						80,624						71,569
流動負債總額						667,159						588,284
遞延信貸和其他負債
經營租賃負債						86,111						65,780
遞延所得税						400,110						408,634
監管責任						985,442						967,008
未攤銷税收抵免						100,112						103,945
固定收益養老金和其他退休後福利計劃負債						315,475						321,780
其他						124,179						115,575
遞延信貸和其他負債總額						2,011,429						1,982,722
資本總額和負債總額						$	6,686,996					$	6,491,625

閲讀本報告時應結合本報告中的附註和2021年Form 10-K中的合併財務報表附註。

8

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夏威夷電力公司及其子公司

普通股權益簡明綜合變動表(未經審計)

 

						普通股												補價 在……上面 資本						保留						累計 其他 全面
(單位：千)						股票						金額						庫存						收益						收入(虧損)						總計
平衡，2021年12月31日						17,753						$	118,376					$	798,526					$	1,348,277					$	(3,280)					$	2,261,899
普通股淨收益						—						—						—						46,409						—						46,409
其他綜合收益，税後淨額						—						—						—						—						51						51
普通股分紅						—						—						—						(31,475)						—						(31,475)
平衡，2022年3月31日						17,753						118,376						798,526						1,363,211						(3,229)						2,276,884
普通股淨收益						—						—						—						44,135						—						44,135
其他綜合收益，税後淨額						—						—						—						—						51						51
普通股分紅						—						—						—						(31,475)						—						(31,475)
平衡，2022年6月30日						17,753						$	118,376					$	798,526					$	1,375,871					$	(3,178)					$	2,289,595
平衡，2020年12月31日						17,324						$	115,515					$	746,987					$	1,282,335					$	(2,919)					$	2,141,918
普通股淨收益						—						—						—						43,358						—						43,358
其他綜合收益，税後淨額						—						—						—						—						34						34
普通股分紅						—						—						—						(27,925)						—						(27,925)
平衡，2021年3月31日						17,324						115,515						746,987						1,297,768						(2,885)						2,157,385
普通股淨收益						—						—						—						41,901						—						41,901
其他綜合收益，税後淨額						—						—						—						—						35						35
普通股分紅						—						—						—						(27,925)						—						(27,925)
平衡，2021年6月30日						17,324						$	115,515					$	746,987					$	1,311,744					$	(2,850)					$	2,171,396

閲讀本報告時應結合本報告中的附註和2021年Form 10-K中的合併財務報表附註。

9

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夏威夷電力公司及其子公司

簡明合併現金流量表(未經審計)

						截至6月30日的六個月
(單位：千)						2022						2021
經營活動的現金流
淨收入						$	91,542					$	86,257
將淨收入與業務活動提供的現金淨額進行調整
財產、廠房和設備折舊						117,210						114,736
其他攤銷						12,703						12,245
遞延所得税						(15,964)						(11,871)
國家可退還信貸						(5,517)						(5,309)
壞賬支出						3,128						810
建設期間使用的股權資金撥備						(4,879)						(4,568)
其他						(4)						810
資產和負債的變動
應收賬款增加						(51,927)						(12,972)
應計未開單收入增加						(49,711)						(31,398)
燃料油庫存增加						(119,709)						(43,828)
材料和供應品增加						(2,704)						(5,615)
監管資產減少(增加)						12,956						(17,731)
監管責任增加						11,288						5,824
應付帳款增加						59,850						12,297
預繳和應計所得税、税收抵免和所得税的變化						10,016						(9,051)
固定收益養卹金和其他退休後福利計劃負債減少						(2,515)						(2,549)
其他資產和負債的變動						(21,613)						(30,634)
經營活動提供的淨現金						44,150						57,453
投資活動產生的現金流
資本支出						(140,245)						(138,025)
其他						6,685						4,670
用於投資活動的現金淨額						(133,560)						(133,355)
融資活動產生的現金流
普通股分紅						(62,950)						(55,850)
夏威夷電氣及其子公司的優先股分紅						(998)						(998)
償還短期債務						—						(50,000)
發行長期債券所得收益						60,000						115,000
非聯營公司和聯營公司原始到期日為三個月或以下的短期借款淨增加						54,987						37,999
其他						(255)						(941)
融資活動提供的現金淨額						50,784						45,210
現金、現金等價物和限制性現金淨減少						(38,626)						(30,692)
期初現金、現金等價物和限制性現金						55,258						63,326
現金、現金等價物和受限現金，期末						16,632						32,634
減去：受限現金						(1,129)						(8,968)
期末現金和現金等價物						$	15,503					$	23,666

閲讀本報告時應結合本報告中的附註和2021年Form 10-K中的合併財務報表附註。

10

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簡明合併財務報表附註(未經審計)

注1· 陳述的基礎

隨附的未經審計簡明綜合財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計準則、美國證券交易委員會10-Q表格説明和S-X條例第10條編制的。因此，它們不包括公認會計準則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。在編制未經審計的簡明綜合財務報表時，管理層必須作出估計和假設，以影響資產負債表日的已報告資產和負債額、或有資產和負債的披露以及當期收入和支出的已報告金額。實際結果可能與這些估計大相徑庭。隨附的未經審計的簡明綜合財務報表和以下附註應與經審計的綜合財務報表及其在截至2021年12月31日的年度的HEI和夏威夷電氣的10-K表格中的附註一起閲讀。

HEI‘s和Hawaian Electric管理層認為，隨附的未經審計的簡明綜合財務報表包含GAAP所需的所有重大調整，以公平陳述HEI和Hawaian Electric截至2022年6月30日和2021年12月31日的綜合財務狀況、截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的運營結果以及截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月的現金流量。除非在下文或其他參考材料中另有披露，否則所有此類調整都是正常的重複性質。中期業務的結果不一定代表全年的結果。

最近的會計聲明。

信用損失。2022年3月，財務會計準則委員會發布了會計準則更新(ASU)第2022-02號，“金融工具-信貸損失(主題326)：問題債務重組和年份披露”，其中取消了子主題310-40“應收款-債權人問題債務重組”中關於債權人問題債務重組(TDR)的會計指導，同時加強了對某些貸款再融資和債權人在借款人經歷財務困難時的重組的披露要求。具體而言，實體必須適用第310-20-35-9至35-11段中的貸款再融資和重組指導意見，以確定修改是導致新貸款還是繼續現有貸款，而不是適用於TDR的確認和計量指導。本次更新中的修訂還要求一家實體披露在“金融工具--信貸損失--按攤餘成本計量”範圍內的應收賬款融資和租賃淨投資的本期按起源年度的註銷總額。根據第325-20-50-6段的規定，公共企業實體必須在陳年披露中列入核銷總額信息，該段要求一個實體按信用質量指標披露應收融資的攤餘成本基礎，並按來源年度披露應收融資類別。本次更新中的修正案在2022年12月15日之後開始的財政年度生效，包括這些財政年度內的過渡期。ASB正在評估ASU的要求。

11

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

注2·分部財務信息

(單位：千)						電力設施						銀行						其他						總計
截至2022年6月30日的三個月
來自外部客户的收入						$	818,873					$	75,324					$	1,410					$	895,607
部門間收入(抵銷)						—						—						—						—
收入						$	818,873					$	75,324					$	1,410					$	895,607
所得税前收入(虧損)						$	56,613					$	22,109					$	(12,505)					$	66,217
所得税(福利)						11,979						4,643						(3,419)						13,203
淨收益(虧損)						44,634						17,466						(9,086)						53,014
子公司的優先股股息						499						—						(26)						473
普通股淨收益(虧損)						$	44,135					$	17,466					$	(9,060)					$	52,541
截至2022年6月30日的六個月
來自外部客户的收入						$	1,527,661					$	150,439					$	2,575					$	1,680,675
部門間收入(抵銷)						4						—						(4)						—
收入						$	1,527,665					$	150,439					$	2,571					$	1,680,675
所得税前收入(虧損)						$	116,059					$	52,324					$	(14,686)					$	153,697
所得税(福利)						24,517						10,988						(4,462)						31,043
淨收益(虧損)						91,542						41,336						(10,224)						122,654
子公司的優先股股息						998						—						(52)						946
普通股淨收益(虧損)						$	90,544					$	41,336					$	(10,172)					$	121,708
總資產(截至2022年6月30日)						$	6,686,996					$	9,214,865					$	99,882					$	16,001,743
截至2021年6月30日的三個月
來自外部客户的收入						$	601,869					$	77,260					$	1,128					$	680,257
部門間收入(抵銷)						10						—						(10)						—
收入						$	601,879					$	77,260					$	1,118					$	680,257
所得税前收入(虧損)						$	53,898					$	39,992					$	(10,946)					$	82,944
所得税(福利)						11,498						9,708						(2,607)						18,599
淨收益(虧損)						42,400						30,284						(8,339)						64,345
子公司的優先股股息						499						—						(26)						473
普通股淨收益(虧損)						$	41,901					$	30,284					$	(8,313)					$	63,872
截至2021年6月30日的六個月
來自外部客户的收入						$	1,166,724					$	154,391					$	2,088					$	1,323,203
部門間收入(抵銷)						19						—						(19)						—
收入						$	1,166,743					$	154,391					$	2,069					$	1,323,203
所得税前收入(虧損)						$	108,988					$	77,094					$	(22,942)					$	163,140
所得税(福利)						22,731						17,254						(6,021)						33,964
淨收益(虧損)						86,257						59,840						(16,921)						129,176
子公司的優先股股息						998						—						(52)						946
普通股淨收益(虧損)						$	85,259					$	59,840					$	(16,869)					$	128,230
總資產(截至2021年12月31日)						$	6,491,625					$	9,181,603					$	149,409					$	15,822,637

 

公用事業公司對ASB和“其他”部門的公司間電力銷售不會被取消，因為如果電力不是由公用事業公司提供的，這些部門將需要從另一個來源購買電力，而這種銷售的利潤是象徵性的。

Hamakua Energy，LLC(Hamakua Energy‘s)向夏威夷電燈(Hawaii Electric Light)(一家受監管的附屬公司)的銷售在合併中被取消。

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

注3· 公用事業部門

未合併的可變利息實體。

購電協議.截至2022年6月30日，公用事業公司擁有五固定產能的PPA(包括普納地熱合資企業PPA，由於夏威夷島上的熔巖流於2018年5月下線，但恢復服務時有固定的產能13.02021年第一季度，兆瓦增加到23.9兆瓦在2021年第二季度，並進一步增加到25.72022年6月)和其他具有獨立發電商(IPP)和時間表Q供應商(即擁有熱電聯產和/或電力生產設施的客户，從公用事業公司購買電力或向公用事業公司出售電力)的PPA，目前均不需要合併為VIE。

根據VIE的現行會計準則，公用事業公司被視為在Kalaeloa Partners，L.P.(Kalaeloa)、AES Hawaii，Inc.(AES Hawaii)和Hamakua Energy擁有可變權益，原因是公用事業公司與三IPPS。然而，管理層得出結論，公用事業公司並不是Kalaeloa、AES Hawaii和Hamakua Energy的主要受益者，因為公用事業公司沒有權力指導對三IPP的經濟業績或承擔其預期損失的義務(如果有的話)可能會對IPP產生重大影響。因此，公用事業公司沒有在其精簡的合併財務報表中合併Kalaeloa、AES Hawaii和Hamakua Energy。然而，Hamakua Energy是Pacific Current的間接子公司，並在HEI的簡明合併財務報表中合併。

對於具有IPP的其他PPA，公用事業公司得出結論認為，沒有必要合併IPP，因為公用事業公司在IPP中沒有可變的利益，因為公用事業公司沒有義務吸收IPP的任何變化，或者IPP被認為是一個“政府組織”，因此被排除在VIE會計準則的範圍之外。任何重大綜合資產負債表的合併可能會對未經審核的簡明綜合財務報表產生重大影響，包括確認大量資產和負債，以及如果此類綜合資產負債表在虧損且股本不足的情況下，可能會確認此類虧損。如果公用事業公司確定他們需要合併此類IPP的財務報表，並且合併具有實質性影響，則公用事業公司將追溯地將VIE的會計準則應用於IPP。

承諾和或有事項。

或有事件. 公用事業公司在正常業務過程中受到未決和威脅的法律程序的影響。管理層並不預期這些待決或受威脅的法律程序所產生的最終負債總額會對其財務狀況造成重大影響。然而，公用事業公司不能排除這種結果可能對未來特定報告期的運營結果或流動性產生實質性影響的可能性。

購電協議.  從所有IPP購買的情況如下：

												截至6月30日的三個月												截至6月30日的六個月
(單位：百萬)																		2022						2021						2022						2021
卡萊洛阿																		$	83					$	49					$	143					$	86
美國夏威夷航空公司																		34						36						61						66
HPOWER																		19						14						38						31
濱葵能源																		14						12						30						23
普納地熱企業																		14						7						24						11
WIND IPPS																		38						28						56						57
太陽能IPPS																		13						16						26						28
其他IPP1																		3						1						4						3
總IPPS																		$	218					$	163					$	382					$	305

1包括水力發電和其他PPA

卡萊洛亞合夥人，L.P.根據修訂後的1988年PPA，夏威夷電氣承諾購買208來自卡萊洛亞的固定產能為兆瓦。2021年10月，夏威夷電力公司和卡萊洛亞公司簽署了經修訂和重新簽署的《公司可調度容量和能源購電協議》(經修訂和重新簽署的PPA)，將PPA延長#年。10好幾年了。2021年11月，夏威夷電力公司向臨市局提交了經修訂和重新調整的PPA批准申請，目前正在等待臨市局的批准。2022年第二季度從卡萊洛亞購買的價格已經上漲69比2021年第二季度增長2%，主要是由於燃料油成本增加。

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

AES夏威夷，Inc.根據1988年3月簽訂的PPA，經(經修訂和重新修訂的第4號修正案)修訂，有效期為30截至2022年9月的一年，夏威夷電氣同意購買180來自夏威夷愛依斯的固定產能為兆瓦。夏威夷電力公司不打算延長將於2022年9月1日到期的PPA期限。

胡浩華生物能源有限責任公司(胡浩華) 2012年5月，夏威夷電燈與胡浩華簽署了PPA，並於2013年12月獲得PUC批准21.5兆瓦的可再生、可調度的固定發電能力，由夏威夷島上一家設施的當地種植的生物質提供燃料。根據PPA的條款，胡霍努瓦工廠計劃於2016年投入使用。然而，胡浩華遇到了施工和訴訟延誤，導致夏威夷電燈和胡浩華於2017年5月9日修改並重述了PPA。2017年7月，臨市局批准了修訂和重述的PPA，一旦臨市局的命令是最終的和不可上訴的，PPA就會生效。2017年8月，臨市局的批准被第三方上訴。2019年5月10日，夏威夷最高法院發佈了一項裁決，將此事發回臨市局，根據法院的裁決進行進一步的訴訟，其中必須包括明確考慮批准PPA將導致的温室氣體(GHG)排放，考慮到潛在的温室氣體排放，PPA下的能源成本是否合理，以及PPA的條款是否謹慎和符合公眾利益，考慮到其潛在的隱藏和長期後果。因此，臨市局重新開庭進行進一步的訴訟，包括重新審查訴訟中的所有問題。2020年7月9日，臨市局發出命令，拒絕夏威夷電燈豁免經修訂及重述的PPA不受臨市局競投要求的要求，因此駁回批准經修訂及重述的PPA的請求，但不影響可能參與任何未來的競投程序。2020年9月9日，臨市局駁回了胡浩華關於對臨市局命令進行復議的議案。胡浩華向夏威夷最高法院提出上訴通知書，駁回胡浩華的複議動議。2021年5月24日, 夏威夷最高法院撤銷了臨市局的決定，並將此事發回臨市局進行進一步訴訟。2021年6月30日，PUC發佈了一項命令，重新開始與夏威夷最高法院的命令一致的議程。2022年3月舉行了一場有爭議的案件聽證會。2022年5月23日，臨市局發佈了一項決定和命令，拒絕接受修訂和重述的PPA，其依據除其他外包括：(1)該項目將導致顯著的温室氣體排放，(2)胡浩華提出的封存比該項目產生的温室氣體排放量更多的温室氣體排放的碳承諾是推測和不支持的，(3)修訂和重述的PPA可能會通過其相對較高的電力成本以及通過潛在地取代其他較低成本的可再生資源而導致客户的高成本，以及(4)基於前述，批准經修訂和重述的PPA是不謹慎的，也不符合公眾利益。 2022年6月2日，夏威夷電燈和胡浩華分別提出複議動議。2022年6月24日，臨市局發佈命令，駁回夏威夷電燈和胡浩華分別提出的複議動議。 2022年6月29日，胡和奴華向夏威夷最高法院提交上訴通知書，駁回2022年5月23日臨時立法會駁回修改和重述的PPA的決定和命令，以及2022年6月24日臨時立法會駁回夏威夷電燈和胡霍努阿的複議動議的命令。

莫洛凱新能源合作伙伴(MNEP)。2018年7月，臨市局批准毛伊島電氣與MNEP的PPA從一個光伏(PV)加電池儲存項目購買太陽能。這個4.88兆瓦光伏和3兆瓦電池儲能系統項目將提供不超過2.64兆瓦在任何時候到莫洛凱系統。2020年3月25日，MNEP向美國夏威夷地區法院提起訴訟，指控毛伊島電氣違反合同。2020年6月3日，毛伊島電氣向MNEP提供了違約和終止PPA的通知，終止PPA的生效日期為2020年7月10日。此後，MNEP提交了修改後的起訴書，包括與終止有關的索賠，夏威夷電氣公司於2020年9月11日提交了對修改後的起訴書的答覆，對MNEP提出的事實以及原始和修改後的起訴書中的所有索賠提出了異議。目前，發現階段正在進行中。

公用事業項目.許多公用事業項目需要臨市局的批准和其他政府機構的各種許可。難以獲得或無法獲得必要的批准或許可或社區支持可能會導致項目成本大幅增加，甚至項目被取消。如果項目無法繼續進行，或者如果臨時市政局可能不允許收回全部或部分項目的成本，或者如果預計將超過臨時市政局對項目成本設定的上限，則可能需要註銷項目成本，其金額可能會導致夏威夷電力公司的綜合淨收入大幅減少。

企業資源規劃/企業資產管理(ERP/EAM)實施項目。企業資源規劃/電子資產管理實施項目於2018年10月上線。夏威夷電燈和夏威夷電氣開始將其遞延項目成本的部分納入費率基數，並開始在一年內攤銷12-年期間分別為2020年1月和2020年11月。臨市局所需的最低費用為246通過系統向客户提供100萬與ERP/EAM項目相關的收益12--使用年限。

2019年2月，臨市局批准了一種方法，將公用事業公司與消費者權益倡導者合作開發的新ERP/EAM系統的未來成本節約優勢傳遞給客户。公用事業公司於2019年6月10日提交了一份福利澄清文件，反映了美元150未來淨運營和維護費用減少和成本避免為100萬美元，以及

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

$96年內資本成本降低和税收節省12--使用年限。如果運維費用的減少與反映在電價中的金額有關，公用事業公司將降低此類金額的未來費率。2019年10月，臨市局批准了公用事業公司和消費者權益倡導者規定的績效指標和跟蹤機制。截至2022年6月30日，公用事業公司的監管責任為9.6百萬(美元)4.8夏威夷電力公司，100萬美元1.9夏威夷電燈的百萬美元和2.9毛伊島電氣)，用於正在攤銷或將包括在未來費率中的運營和維護費用節省。作為夏威夷電氣2020測試年利率案中批准的和解協議的一部分，夏威夷電氣的監管責任將在五年，從2020年11月開始，夏威夷電氣的運營和維護福利被認為流向了客户。

2021年7月7日，臨市局發佈命令，將半年度企業系統效益(SAESB)報告的報告頻率修改為年度企業系統效益(AESB)報告，以實現效益節約。最近一份AESB報告於2022年2月14日提交，時間為2021年1月1日至12月31日。

西湖光伏項目。2019年11月，夏威夷電力公司投入使用20-兆瓦(交流)公用事業公司擁有和運營的可再生和可調度太陽能設施，位於海軍部門擁有的財產上。臨市局的訂單導致項目成本上限為#美元67百萬美元(包括上限為$4.7為換取海軍財產的使用而進行的實物工作)和根據MPIR批准的資本成本回收(見下文“基於業績的監管框架”一節，瞭解MPIR準則和成本回收討論)。截至2022年6月30日發生的項目成本為60.1百萬美元，併產生了14.7百萬美元和美元14.0聯邦和州政府分別提供100萬不可退還的税收抵免。出於賬簿和監管目的，從2020年開始，税收抵免將推遲並攤銷至25年和10聯邦信用額度和州信用額度分別為5年。2022年6月，實物對價服務完成並被海軍完全接受，作為代替租金支付的部分對價。支付全部租金需要繼續遵守租約的所有條款，其中除其他外，包括在接到海軍部門的書面通知後提供或有權力。夏威夷電力公司將這一安排作為租賃入賬，記錄了#美元。6.4作為沒有租賃負債的使用權資產，並將在截至2054年6月30日的剩餘租賃期內攤銷使用權資產。

Waena開關站/同步冷凝器項目。2020年10月，為了支持通過停用現有發電機組來增加可再生能源發電量和減少化石燃料消耗的努力，毛伊島電氣向臨市局提交了建造開關站的申請，其中包括擴建二69千伏輸電線路和搬遷另一條線路69千伏輸電線路；以及換算成二在毛伊島中部的Kahului發電廠，發電機組連接到同步凝汽器。2021年11月，臨市局批准了毛伊島電力公司關於承諾資金估計為#美元的請求。38.8百萬元，並根據特別項目回收機制(EPRM)收回項目資本支出不超過$38.8600萬美元，應進一步減少，以反映項目總成本，不包括不能直接歸因於項目的間接費用。

在批准該項目時，臨市局認識到，該項目將有助於提高容納更多可再生能源的能力，正如EPRM指導方針所設想的那樣。截至2022年6月30日，10.2這項工程已經花費了一百萬英鎊。

環境監管. 公用事業公司受到環境法律和法規的約束，這些法律和法規規範現有設施的運營、新設施的建設和運營以及危險廢物和有毒物質的適當清理和處置。

與其他公用事業公司一樣，夏威夷電力公司、夏威夷電力照明公司和毛伊島電力公司也會定期遇到與當前或以前的運營有關的石油或其他化學品泄漏。當適用的法律和法規要求時，公用事業公司報告並對這些版本採取行動。公用事業公司認為，對迄今確定的此類釋放做出迴應的成本不會對夏威夷電力公司的綜合運營業績、財務狀況或流動性產生實質性影響，無論是單獨還是總體影響。

前莫洛凱電力公司發電站。1989年，毛伊島電氣公司收購了莫洛凱電氣公司。Molokai電氣公司於1983年出售了其以前的發電場地，但根據租約繼續在該場地經營，直到1985年，並於1987年離開該財產。自那以後，聯邦環境保護局(EPA)已經確定了該地點地下土壤的環境影響。毛伊島電力公司與夏威夷州衞生部和環境保護局合作，進一步調查了現場和鄰近地塊，以確定多氯聯苯、殘餘燃料油和其他地下污染物的影響程度。毛伊島電力公司的準備金餘額為#美元。2.7截至2022年6月30日，600萬美元，這是根據目前可獲得的信息，修復場地和相鄰地塊的可能和合理評估的未貼現成本；然而，修復的最終成本將取決於所實施的清理方法。

此外，2021年11月24日，該地塊的現任土地所有者Misaki‘s，Inc.向夏威夷州第二巡迴法院(轉移到美國夏威夷地區法院)對夏威夷電氣公司(作為該地塊的前所有者Molokai Electric的所謂權益繼承人)提起訴訟。這起投訴是

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

隨後經修訂納入毛伊島電氣，聲稱夏威夷電氣根據1980年《綜合環境反應、補償和責任法》(CERCLA)和夏威夷修訂法規第128D章下的《夏威夷環境響應法》負責場地的補救，並對與Molokai Electric所有權過渡期間的短期回租期有關的合同索賠負責。修改後的申訴被駁回，新的申訴正在待決，取決於雙方試圖進入和解談判，但公用事業公司打算在必要時積極為訴訟辯護。目前，公用事業公司無法確定訴訟的最終結果或任何可能的損失金額。截至2022年6月30日，公用事業公司為解決訴訟而記錄的準備金餘額並不重要。

珍珠港沉積物研究。2014年7月，美國海軍通知夏威夷電力公司，海軍認定夏威夷電力公司是《環境與環境影響法案》下的潛在責任方，負責調查和清理作為珍珠港超級基金場地一部分的懷奧發電廠近海區域沉積物中的多氯聯苯污染的費用。環境保護局還要求夏威夷電力公司評估懷奧發電廠陸上多氯聯苯污染的潛在來源和程度。

截至2022年6月30日，夏威夷電氣為解決多氯聯苯污染問題記錄的儲備賬户餘額為#美元。10.1百萬美元。準備金餘額是用於陸上和近海調查和補救的可能和可合理估計的未貼現費用。最終的補救成本將取決於實際的陸上和海上清理成本。

監管程序

脱鈎. 脱鈎是一種監管模式，旨在為公用事業公司提供財務穩定，並促進實現夏威夷州向清潔能源經濟過渡和實現積極的可再生能源投資組合標準的目標。脱鈎使公用事業公司的收入與公用事業公司的銷售脱鈎，消除了阻礙提高能效和接受更多可再生能源的因素。脱鈎繼續在PBR框架下進行。

以績效為基礎的監管框架。2020年12月23日，臨市局發佈了一項決定和命令(PBR D&O)，建立了一個新的PBR框架來管理公用事業。PBR框架除了先前建立的監管機制外，還包括年度收入調整(ARA)和一套新的監管機制。在PBR框架下，以前的監管框架建立的脱鈎機制(即收入平衡賬户)將繼續下去。現有的成本回收機制將一如既往地實施(即能源成本回收條款(ECRC)、購入電力調整條款(PPAC)、需求側管理附加費、可再生能源基礎設施計劃、需求響應調整條款(DRAC)、養卹金和其他就業後福利(OPEB)跟蹤機制)。除了ARA提供的年度收入外，公用事業公司還可以通過特殊項目恢復機制(EPRM)(以前稱為重大項目中期恢復調整機制)為非常項目或計劃尋求救濟，並通過績效激勵機制(PIM)和共享儲蓄機制(SSM)的組合為模範業績賺取經濟獎勵。PBR框架納入了各種額外的績效機制，包括記分卡、報告的指標和加速的試點過程。PBR框架還包含多項保障措施，包括對稱收益分享機制(ESM)，該機制保護公用事業公司和客户不受公用事業公司實現的費率制定ROACE衡量的過度收益或損失，以及重新開放機制，根據該機制，臨市局將酌情啟動一項審查，以確定對特定PBR機制的調整或修改是否合適。新的PBR框架於2021年6月1日全面生效。

2022年6月17日，臨市局發佈了一項決定和命令(2022年6月D&O)，在公用事業的PBR框架下建立額外的PIM。2021年，臨市局員工原本建議考慮11PIM和其他機制，以解決已確定的關切領域。七在擬議的工作人員中，PIM被設計為僅限處罰。2022年6月D&O批准二新的PIM，新的SSM，並延長了現有PIM的時間範圍。在新的PIM中，只有一僅限點球。具體地説，PUC批准了(1)新的(僅限懲罰)發電引起的中斷可靠性PIM，(2)新的(懲罰/獎勵)互聯需求研究(IRS)PIM，(3)新的(僅限獎勵的)集體共享儲蓄機制(CSSM)，以及(4)對現有的臨時(僅限獎勵)電網服務PIM的修改和擴展。這些變化的生效日期尚未確定。2022年7月15日，提交臨市局審查和批准的公用事業公司提出了實施上述PIM的電價建議，建議發電中斷可靠性PIM、IRS PIM和CSSM的評估期從2023年1月1日開始。評估期是將績效與績效管理的績效目標進行比較以確定獎勵或處罰數額的歷年期間。

此外，2022年6月的D&O指示公用事業公司準備和提交：一份詳細的化石燃料淘汰報告，概述在第一個多年費率期間(MRP)安全可靠地淘汰某些現有化石燃料發電廠的必要步驟；以及一份DER的功能整合計劃，以增加公用事業公司計劃和進展的透明度

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

利用來自DERS的具有成本效益的網格服務，並確保具備這樣做所需的必要功能和必要技術。臨市局還指示方案和預算問題工作組繼續正在進行的合作努力，以審議其他潛在的新獎勵機制，並處理在審議過程中提出的其他問題。在臨市局審查公用事業公司的電費以實施批准的PIM後，將發佈一項命令，提供程序的下一步細節。

收入調整機制。在實施PBR框架之前，收入調整機制是先前建立的監管框架的主要組成部分。RAM是基於以下兩者中較小的一個：a)對某些運維支出和某些利率基數變化的投資回報進行通貨膨脹調整，或b)適用於年化目標收入的國內生產總值價格指數的累積年複合增長(RAM上限)。在PBR框架下，ARA機制取代了RAM，並於2021年6月1日生效。臨市局批准的2020年RAM收入調整將繼續包括在澳大利亞央行撥備的目標收入和澳大利亞央行利率調整中，除非經臨市局批准進行修改。

年度收入調整機制。PBR框架建立了一個五年制MRP期間將不會有一般費率案例。目標收入將根據指數驅動的ARA進行調整，該ARA基於(I)通脹因素，(Ii)包括生產率的預定X因素，設置為零，(Iii)Z因素，以説明不在公用事業公司控制的特殊情況，以及(Iv)客户紅利，包括負調整0.22調整後的收入需求的年度複合百分比，以及從先前的文件中制定的管理審計建議中產生的“PBR前”節餘承諾的流動，比率為#美元。6.6從2021年到2025年每年一百萬美元。ARA於2021年6月1日開始實施。

收益分享機制。PBR框架建立了一個對稱的ESM，用於在外部實現費率制定ROACE300基點死區高於或低於當前授權的ROACE9.5每個實用程序的百分比。客户和公用事業公司之間各佔50%的比例，使ROACE符合以下要求150在死區之外的任何方向上都有基點，如果有進一步的差異，分享比例為90/10。如果公用事業信用評級展望顯示信用評級可能下調至投資級以下，或者如果其實現的利率制定ROACE進入ESM的最外層，則將觸發重新啟動或審查PBR條款。

特殊項目回收機制。在實施PBR框架之前，臨市局建立了重大項目中期回收調整機制和重大項目中期回收指導方針。MPIR機制提供了機會，為在一般費率案件之間投入服務的經批准的合格項目的淨成本收回收入。在建立PBR框架的過程中，MPIR指南被終止，取而代之的是EPRM指南。儘管MPIR準則被終止，並被EPRM準則取代，但MPIR機制將繼續在PBR框架內進行，以收回以前根據MPIR核準收回的項目費用。新制定的EPRM指導方針允許公用事業公司在項目投入使用的第一年按比例在項目投入使用的一年部分按比例計入EPRM中用於回收的全部核定費用。根據EPRM準則，延期項目和運營與維護費用項目也有資格獲得EPRM回收。EPRM可收回的成本將限於扣除節餘後實際發生的項目成本或臨市局批准的金額中較小的一個。

截至2022年6月30日，公用事業公司提交的2022年MPIR總額為$25.9斯科菲爾德發電站的百萬美元，包括税收(#美元16.5百萬美元)，西湖光伏項目($3.3百萬美元)，以及電網現代化戰略(GMS)第一階段項目($6.1自2022年1月1日起，所有三家公用事業公司的應計收入均為100萬美元，其中包括2022年按費率基數、折舊和增量運營與維護費用計算的項目金額回報率(根據核定金額)。臨市局批准公用事業公司通過澳大利亞央行利率調整，從2022年6月1日起恢復2022年MPIR的年化金額。

截至2022年6月30日，臨市局批准二EPRM申請項目總金額為$41在項目費用不包括在差餉中的範圍內。目前，公用事業公司有未完成的應用程序正在尋求EPRM恢復五項目總成本為#美元的項目450100萬美元，有待臨市局批准。

中試流程。PBR D&O批准了一項試點程序，通過為測試新技術、計劃、商業模式和其他安排的飛行員建立一個加速實施程序來促進創新。這是為了支持公用事業公司的倡議，以快速測試新的計劃和想法，並提升任何成功的試點，以考慮全面實施。擬議的試飛計劃須經臨市局批准，每年的總上限為$10百萬美元。試點進程包括初步工作計劃制定階段，在此期間，公用事業公司確定並確定感興趣的領域，以便為隨後的執行階段提供信息，在此期間，公用事業公司提交具體的試點提案，供臨時市政委員會加快審查，並在獲得批准後實施試點。臨市局將在收到特定試點項目的通知後45天內發佈命令，批准、拒絕或修改擬議的試點項目。

2021年7月9日，臨市局發佈了一項命令，批准了公用事業公司在2021年4月提交的擬議試點流程，其中包括一個成本回收流程，該流程通常允許公用事業公司推遲並回收年度總額

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

在通過澳大利亞央行利率調整實施後的次年6月1日開始的12個月內，批准的試點項目的全額支出，儘管公用事業公司可以根據具體情況確定特定項目的遞延成本應在12個月以上的期限內攤銷。2021年7月28日，公用事業公司根據2021年7月9日的命令提交了最終的試點程序，以管理試點項目提案的審查。

2021年11月12日，公用事業公司要求臨市局批准其擬議的試點流程工作計劃，以指導下一步試點項目的發展三年。關於工作計劃的PUC訂單正在等待。

2022年2月28日，公用事業公司提交了第一份年度試點更新報告，涵蓋通過試點流程框架批准的試點項目。《試點更新》報告了大約$0.12021年遞延成本中的100萬美元，納入了公用事業公司對2022年春季收入報告中目標收入的調整。臨市局批准公用事業公司通過澳大利亞央行利率調整恢復2021年試點金額，自2022年6月1日起生效。

績效激勵機制。臨市局已經建立了以下PIM和SSM：(1)服務質量績效激勵，(2)用於採購低成本可再生能源的第一階段徵求建議書(RFP)PIM，(3)用於發電和發電的第二階段RFP PIM加存儲項目，以及電網服務和獨立存儲，(4)在PBR&O中建立的新的PIM，以及(5)新的PIM和2022年6月D&O建立的SSM。

•服務質量績效激勵(持續)。服務質量績效激勵是以歷年為基礎進行衡量的。PIM關税要求用於確定每個PIM的PIM財務獎勵水平的績效目標、死區和最高財政獎勵金額在過渡期間保持不變，除非臨時市政局另有命令修改。

•由輸電和配電導致的系統平均中斷持續時間和頻率指數衡量的服務可靠性性能(僅限懲罰)。目標性能基於每個公用事業公司的歷史10年期平均性能，死區為一個標準差。每個性能指標的最大懲罰是20適用於每個公用事業公司批准的費率基數的普通股權益份額的基點(或最高約#美元的罰款)6.8百萬-三個公用事業公司的兩個指數總計)。在2021年評價期間，公用事業部門賺取了#美元。0.2百萬美元的罰金。

•呼叫中心性能以30秒內應答的呼叫百分比衡量。目標績效是基於最近8個季度各公用事業公司的年度平均績效，死區為3高於目標和低於目標的百分比。最高懲罰或獎勵是8適用於每個公用事業公司批准的費率基數的普通股權益份額的基點(或最高罰款或獎勵約為#美元)1.4百萬美元--三家公用事業公司合計)。

•第1階段RFP PIM。2018年通過招標書進程採購低成本可變可再生資源是通過採購價格與目標價格的比較來衡量的。一半的獎勵是在臨市局批准PPA後獲得的。基於七PPA於2019年獲得批准，公用事業公司確認了$1.72019年將獲得100萬美元，剩餘的獎金將在項目啟用之日的下一年予以確認，預計項目啟用日期為2023年至2024年。

•第2階段RFP PIM。2019年10月9日發佈的PUC命令為績效激勵資格設定了定價門檻、完成合同的時間表和其他績效標準。太平洋投資管理公司只提供激勵，而不提供懲罰。2020年7月9日，公用事業公司提交了二可能符合需求響應PIM的網格服務RFP的網格服務購買協議(GSPA)；但是，激勵指標的細節將由PUC確定。2020年9月15日，公用事業公司提交了有資格獲得PIM激勵的PPA，2021年2月16日，公用事業公司提交了一符合遞減PIM激勵條件的額外PPA。臨市局通過二2021年9月和2021年11月的PPA以及二GSPA於2020年12月31日發佈。在2021年評價期間，公用事業部門賺取了#美元。0.1百萬美元的獎勵與二PPA。

•臨市局先前成立了下列機構：二PIM在其PBR D&O中，於2021年3月23日發佈的一項命令中獲得批准，並於2021年6月1日生效。在其2022年6月的D&O中，PUC修改並擴展了網格服務PIM。

•可再生投資組合標準(RPS)--為加速實現RPS目標提供經濟獎勵的PIM。公用事業公司可以獲得超過插入的法定RPS目標的系統生成量的獎勵，金額為$20/MWh in 2021 and 2022, $15/兆瓦時，2023年，和$10/兆瓦時用於MRP的其餘部分。建議的罰款額已訂為$。20/兆瓦時未能達到2030、2040和2045年的RPS目標。評估期從2021年1月1日開始。在2021年評價期間，公用事業部門賺取了#美元。1.0百萬美元的獎勵。

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

•網格服務PIM，以美元/千瓦為基礎，為獲得合格的網格服務提供財務獎勵。本次PIM的資格期限最初於2021年1月1日開始，原計劃於2022年12月31日結束。然而，2022年6月的D&O將這一PIM的資格期限延長至2023年12月31日。2022年6月的D&O還提高了對收購減負網格服務的獎勵率。在PIM實施期內，新獲得的瓦胡島定期調度計劃(SDP)、瓦胡島快速災難恢復計劃(最高7兆瓦上限)和毛伊島快速災難恢復計劃的承諾容量將有資格獲得獎勵。公用事業公司最高可獲得$1.5從2021年到2023年，修訂後的網格服務PIM資費的生效日期尚未確定。

•此外，臨市局亦成立了下列機構：三PIM在其PBR D&O中，於2021年5月17日經臨市局批准，並於2021年6月1日生效。

•互聯審批PIM，為DER系統的互聯次數提供經濟獎勵和處罰，每年最高罰款總額為300萬美元0.9百萬美元。在2021年評價期間，公用事業部門賺取了#美元。2.8百萬美元的獎勵。

•中低收入(LMI)能效PIM，為公用事業公司與第三方公共福利費用管理員之間的合作提供財務獎勵，為低收入和中等收入客户節省能源。公用事業公司每年可獲得的最高獎勵總額為$2.0百萬美元。PIM最初的持續時間為三年並接受年度審查。評估期以夏威夷能源的計劃年為基礎，初始評估年為2021年7月1日至2022年6月30日。

•高級計量基礎設施利用率PIM，為利用電網現代化投資和吸引超出第一階段電網現代化計劃已規劃的客户提供財務獎勵。公用事業公司每年可獲得的最高獎勵總額為$2.0百萬美元。PIM最初的持續時間為三年之後將對其進行重新評估。評估期從2021年1月1日開始。

•臨市局在其2022年6月的D&O中設立了以下新的PIM和SSM。這些PIM和SSM的建議費率和生效日期正在等待臨市局的審查和批准。

•發電引起的系統平均中斷持續時間和頻率指數PIM，以激勵基於發電的可靠性目標的實現，由發電系統平均中斷持續時間和頻率指數衡量(僅限處罰)。目標性能基於每個公用事業公司的歷史10年期平均性能，死區為一個標準差。每個性能指標的最大懲罰是3適用於每個公用事業公司批准的費率基數的普通股權益份額的基點(或最高約#美元的罰款)1百萬-三個公用事業公司的兩個指數總計)。

•國税局PIM，以激勵及時完成大規模可再生能源項目的國税局流程(獎勵和處罰)，以最終模型檢驗和向開發商交付國税局結果之間的月數衡量。目標績效是十個月具有不對稱的死區兩個月為了懲罰而不是為了獎勵而死。最高懲罰和獎勵將取決於即將進行的採購的具體情況。

•激勵對公用事業公司的燃料、購買的電力和EPRM/MPIR成本(統稱為非ARA成本)進行成本控制的CSSM。當績效年度的非ARA成本低於目標年度的非ARA成本時，這是一種僅限獎勵的激勵措施，當公用事業公司保留部分節省時，非ARA成本將根據基準年(2021日曆年)燃料價格、通貨膨脹和系統發電量的變化進行調整。CSSM沒有最高獎勵，然而，獎勵是分級的，公用事業公司保留20前$的份額百分比5夏威夷電力公司節省了100萬美元和第一筆美元1夏威夷電燈公司和毛伊島電力公司都節省了100萬美元，公用事業公司的份額為5超出每個公用事業單位的初始CSSM節省額的任何節省額的百分比。

2021年評估期，公用事業應計為#美元。3.7百萬(美元)2.8夏威夷電力公司，100萬美元0.4夏威夷電燈的百萬美元和0.5毛伊島電氣(Maui Electric)在扣除罰款後的獎勵淨額中。與2021年相關的淨獎勵反映在2021年秋季收入報告和2022年春季收入報告備案文件中。

年度審查週期。項目研究開發和組織為項目預算框架下的收入調整設立了一個年度審查週期，包括每兩年提交一次收入報告。2022年3月31日提交的公用事業春季收入報告於2022年5月25日獲得臨市局批准。

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

2021年秋季和2022年春季收入報告之間的淨增量金額將在2022年6月1日至2023年5月31日期間收取(退還)如下：

(單位：百萬)						夏威夷電力公司						夏威夷電燈						毛伊島電氣						總計
截至2021年9月30日的澳大利亞央行增量應計餘額(及相關税收)						$	(5.7)					$	2.1					$	(4.7)					$	(8.3)
增量式績效激勵機制(淨額)						1.9						0.4						0.4						2.7
增量MPIR/EPRM收入調整						1.3						0.8						0.7						2.8
其他						(0.1)						—						—						$	(0.1)
根據澳洲央行税率關税收取的淨增量金額						$	(2.6)					$	3.3					$	(3.6)					$	(2.9)

新冠肺炎相關成本的監管資產. 2020年5月4日，臨市局發佈了一項命令，授權包括公用事業公司在內的所有公用事業公司建立監管資產，以記錄在總督緊急狀態公告懸而未決期間以及在臨市局另有命令之前暫停服務中斷所產生的成本。在日後的訴訟中，臨市局會考慮有關費用的合理程度、適當的回收期、所涉及的任何賬面費用、任何直接因暫停接駁而節省的費用，以及其他相關事宜。作為命令的一部分，臨市局禁止公用事業公司對逾期付款收取滯納金。隨着客户斷電禁令於2021年5月31日結束，公用事業公司已於2021年7月恢復收取滯納金。根據臨市局的命令，公用事業公司推遲支付新冠肺炎相關費用的期限於2020年12月31日結束。2021年10月1日，臨市局批准了公用事業公司將延期至2021年12月31日的請求。2021年12月，為了保持客户的聯繫，併為在大流行期間遇到經濟困難的客户提供一些緩解，公用事業公司承諾發行美元2向符合條件的客户提供百萬美元的賬單信用。公用事業公司將不會尋求收回開具的賬單信用，從而導致累計遞延成本的減少。2022年6月9日，公用事業公司向臨市局提出申請，要求收回部分與新冠肺炎有關的延期費用，扣除已實現的成本節約，金額不超過#美元。27.8100多萬三年，從2023年6月到2026年5月。年度申請將僅限於實際產生的費用。

軍隊私有化. 2020年10月30日，臨市局批准了夏威夷電力公司的50-與美國陸軍簽訂合同，擁有、運營和維護為美國陸軍服務的配電系統12瓦胡島上的設施，包括斯科菲爾德兵營、惠勒陸軍機場、三倍頻陸軍醫療中心、沙夫特堡和陸軍住宅區。2022年3月1日，夏威夷電力公司以1美元的收購價格收購了陸軍現有的配電系統。14.5100萬，並將以每月抵免的形式向陸軍支付每月的公用事業服務費50-合同期限為一年。購置合同中設想的額外資產，估計價值為#美元4100萬，計劃在2023年。

夏威夷電力公司於2022年3月1日接管了該系統的所有權和所有運營和維護責任，50-一年後的任期一年制過渡期。根據合同，夏威夷電力公司將在第一個月進行初始資本升級六年並更換老化的基礎設施50-一年任期。除了每月的定期電費外，陸軍還將每月向夏威夷電力公司支付公用事業服務費，以支付運營和維護費用，並根據臨市局為受監管的公用事業投資確定的回報率以及折舊費用，為資本升級、資本更換和現有配電系統提供回收。臨市局要求夏威夷電力公司定期提交履行合同活動和投資的報告，並將審查代表陸軍計劃的主要項目。預計對夏威夷電力公司收益的年度影響不會很大，將取決於一系列因素，包括資本升級和資本替換的金額和時間。

濃縮合並財務信息。夏威夷電氣及其子公司的簡明合併財務信息提供了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月期間，以及截至2022年6月30日和2021年12月31日的三個月和六個月期間。

Hawaian Electric無條件擔保Hawaii Electric Light及Maui Electric的責任(A)向夏威夷州償還為Hawaii Electric Light及Maui Electric發行的特別用途收入債券的本金及利息，及(B)根據各自的私募票據協議及據此發行的Hawaii Electric Light票據及Maui Electric票據。夏威夷電力公司還有義務在履行對其自身優先股的債務後，對夏威夷電燈公司和毛伊島電氣公司的優先股支付股息、贖回和清算款項，如果各自的子公司無法支付此類款項的話。

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

夏威夷電力公司及其子公司

簡明合併損益表

截至2022年6月30日的三個月

(單位：千)						夏威夷電力公司						夏威夷電燈						毛伊島電氣						其他附屬公司						合併調整						夏威夷電力公司 已整合
收入						$	576,472					124,502						117,928						—						(29)						$	818,873
費用
燃料油						184,297						33,065						52,293						—						—						269,655
外購電力						165,202						38,735						14,148						—						—						218,085
其他運維						82,707						21,331						20,854						—						—						124,892
折舊						39,501						10,352						8,886						—						—						58,739
所得税以外的税項						54,025						11,378						10,945						—						—						76,348
總費用						525,732						114,861						107,126						—						—						747,719
營業收入						50,740						9,641						10,802						—						(29)						71,154
建設期間使用的股權資金撥備						1,946						217						307						—						—						2,470
子公司收益中的權益						12,237						—						—						—						(12,237)						—
退休固定福利抵免(費用)-服務成本以外						856						167						(32)						—						—						991
利息支出和其他費用，淨額						(13,519)						(2,642)						(2,668)						—						29						(18,800)
施工期間借用資金的撥備						637						67						94						—						—						798
所得税前收入						52,897						7,450						8,503						—						(12,237)						56,613
所得税						8,492						1,659						1,828						—						—						11,979
淨收入						44,405						5,791						6,675						—						(12,237)						44,634
子公司的優先股股息						—						133						96						—						—						229
可歸因於夏威夷電氣的淨收入						44,405						5,658						6,579						—						(12,237)						44,405
夏威夷電氣的優先股分紅						270						—						—						—						—						270
普通股淨收益						$	44,135					5,658						6,579						—						(12,237)						$	44,135

夏威夷電力公司及其子公司

簡明合併全面收益表

截至2022年6月30日的三個月

(單位：千)						夏威夷電力公司						夏威夷電燈						毛伊島電氣						其他 附屬公司						正在鞏固 調整						夏威夷電力公司 已整合
普通股淨收益						$	44,135					5,658						6,579						—						(12,237)						$	44,135
扣除税項後的其他全面收入：
退休福利計劃：
對前期服務信貸攤銷和期間確認的淨虧損的調整，計入扣除税款的定期收益淨成本						(5)						(72)						603						—						(531)						(5)
對納入受監管資產的臨市局D&O的影響進行重新定級調整，扣除税項						56						74						(602)						—						528						56
其他綜合收益，税後淨額						51						2						1						—						(3)						51
普通股股東應佔全面收益						$	44,186					5,660						6,580						—						(12,240)						$	44,186

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

夏威夷電力公司及其子公司

簡明合併損益表

截至2021年6月30日的三個月

(單位：千)						夏威夷電力公司						夏威夷電燈						毛伊島電氣						其他附屬公司						合併調整						夏威夷電力公司 已整合
收入						$	422,697					91,512						87,670						—						—						$	601,879
費用
燃料油						91,345						19,586						28,205						—						—						139,136
外購電力						124,948						24,236						13,281						—						—						162,465
其他運維						77,903						19,474						20,765						—						—						118,142
折舊						38,907						10,053						8,421						—						—						57,381
所得税以外的税項						40,301						8,539						8,231						—						—						57,071
總費用						373,404						81,888						78,903						—						—						534,195
營業收入						49,293						9,624						8,767						—						—						67,684
建設期間使用的股權資金撥備						1,930						140						307						—						—						2,377
子公司收益中的權益						10,744						—						—						—						(10,744)						—
退休固定福利抵免(費用)-服務成本以外						884						169						(33)						—						—						1,020
利息支出和其他費用，淨額						(12,829)						(2,573)						(2,593)						—						—						(17,995)
施工期間借用資金的撥備						654						48						110						—						—						812
所得税前收入						50,676						7,408						6,558						—						(10,744)						53,898
所得税						8,505						1,668						1,325						—						—						11,498
淨收入						42,171						5,740						5,233						—						(10,744)						42,400
子公司的優先股股息						—						133						96						—						—						229
可歸因於夏威夷電氣的淨收入						42,171						5,607						5,137						—						(10,744)						42,171
夏威夷電氣的優先股分紅						270						—						—						—						—						270
普通股淨收益						$	41,901					5,607						5,137						—						(10,744)						$	41,901

夏威夷電力公司及其子公司

簡明合併全面收益表

截至2021年6月30日的三個月

(單位：千)						夏威夷電力公司						夏威夷電燈						毛伊島電氣						其他 附屬公司						正在鞏固 調整						夏威夷電力公司 已整合
普通股淨收益						$	41,901					5,607						5,137						—						(10,744)						$	41,901
扣除税項後的其他全面收入：
退休福利計劃：
對前期服務信貸攤銷和期間確認的淨虧損的調整，計入扣除税款的定期收益淨成本						5,846						834						761						—						(1,595)						5,846
對納入受監管資產的臨市局D&O的影響進行重新定級調整，扣除税項						(5,811)						(834)						(761)						—						1,595						(5,811)
其他綜合收益，税後淨額						35						—						—						—						—						35
普通股股東應佔全面收益						$	41,936					5,607						5,137						—						(10,744)						$	41,936

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

夏威夷電力公司及其子公司

簡明合併損益表

截至2022年6月30日的六個月

(單位：千)						夏威夷電力公司						夏威夷電燈						毛伊島電氣						其他附屬公司						合併調整						夏威夷電力公司 已整合
收入						$	1,076,714					233,030						217,956						—						(35)						$	1,527,665
費用
燃料油						338,722						58,316						93,903						—						—						490,941
外購電力						289,385						69,447						22,786						—						—						381,618
其他運維						166,363						41,545						42,241						—						—						250,149
折舊						78,985						20,703						17,522						—						—						117,210
所得税以外的税項						101,299						21,410						20,289						—						—						142,998
總費用						974,754						211,421						196,741						—						—						1,382,916
營業收入						101,960						21,609						21,215						—						(35)						144,749
建設期間使用的股權資金撥備						3,936						410						533						—						—						4,879
子公司收益中的權益						25,898						—						—						—						(25,898)						—
退休固定福利抵免(費用)-服務成本以外						1,711						334						(64)						—						—						1,981
利息支出和其他費用，淨額						(26,612)						(5,251)						(5,298)						—						35						(37,126)
施工期間借用資金的撥備						1,288						127						161						—						—						1,576
所得税前收入						108,181						17,229						16,547						—						(25,898)						116,059
所得税						17,097						3,927						3,493						—						—						24,517
淨收入						91,084						13,302						13,054						—						(25,898)						91,542
子公司的優先股股息						—						267						191						—						—						458
可歸因於夏威夷電氣的淨收入						91,084						13,035						12,863						—						(25,898)						91,084
夏威夷電氣的優先股分紅						540						—						—						—						—						540
普通股淨收益						$	90,544					13,035						12,863						—						(25,898)						$	90,544

夏威夷電力公司及其子公司

簡明合併全面收益表

截至2022年6月30日的六個月

(單位：千)						夏威夷電力公司						夏威夷電燈						毛伊島電氣						其他附屬公司						合併調整						夏威夷電力公司合併
普通股淨收益						$	90,544					13,035						12,863						—						(25,898)						$	90,544
扣除税項後的其他全面收入：
退休福利計劃：
對前期服務信貸攤銷和期間確認的淨虧損的調整，計入扣除税款的定期收益淨成本						4,371						598						1,206						—						(1,804)						4,371
對納入受監管資產的臨市局D&O的影響進行重新定級調整，扣除税項						(4,269)						(596)						(1,205)						—						1,801						(4,269)
其他綜合收益，税後淨額						102						2						1						—						(3)						102
普通股股東應佔全面收益						$	90,646					13,037						12,864						—						(25,901)						$	90,646

23

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

夏威夷電力公司及其子公司

簡明合併損益表

截至2021年6月30日的六個月

(單位：千)						夏威夷電力公司						夏威夷電燈						毛伊島電氣						其他附屬公司						合併調整						夏威夷電力公司 已整合
收入						$	823,251					176,661						166,851						—						(20)						$	1,166,743
費用
燃料油						180,073						36,071						50,419						—						—						266,563
外購電力						233,552						45,833						25,376						—						—						304,761
其他運維						155,238						37,386						40,088						—						—						232,712
折舊						77,821						20,101						16,814						—						—						114,736
所得税以外的税項						78,928						16,532						15,713						—						—						111,173
總費用						725,612						155,923						148,410						—						—						1,029,945
營業收入						97,639						20,738						18,441						—						(20)						136,798
建設期間使用的股權資金撥備						3,678						272						618						—						—						4,568
子公司收益中的權益						23,254						—						—						—						(23,254)						—
退休固定福利抵免(費用)-服務成本以外						1,770						337						(66)						—						—						2,041
利息支出和其他費用，淨額						(25,661)						(5,154)						(5,183)						—						20						(35,978)
施工期間借用資金的撥備						1,245						92						222						—						—						1,559
所得税前收入						101,925						16,285						14,032						—						(23,254)						108,988
所得税						16,126						3,719						2,886						—						—						22,731
淨收入						85,799						12,566						11,146						—						(23,254)						86,257
子公司的優先股股息						—						267						191						—						—						458
可歸因於夏威夷電氣的淨收入						85,799						12,299						10,955						—						(23,254)						85,799
夏威夷電氣的優先股分紅						540						—						—						—						—						540
普通股淨收益						$	85,259					12,299						10,955						—						(23,254)						$	85,259

夏威夷電力公司及其子公司

簡明合併全面收益表

截至2021年6月30日的六個月

(單位：千)						夏威夷電力公司						夏威夷電燈						毛伊島電氣						其他附屬公司						合併調整						夏威夷電力公司合併
普通股淨收益						$	85,259					12,299						10,955						—						(23,254)						$	85,259
扣除税項後的其他全面收入：
退休福利計劃：
對前期服務信貸攤銷和期間確認的淨虧損的調整，計入扣除税款的定期收益淨成本						11,691						1,669						1,522						—						(3,191)						11,691
對納入受監管資產的臨市局D&O的影響進行重新定級調整，扣除税項						(11,622)						(1,668)						(1,522)						—						3,190						(11,622)
其他綜合收益，税後淨額						69						1						—						—						(1)						69
普通股股東應佔全面收益						$	85,328					12,300						10,955						—						(23,255)						$	85,328

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

夏威夷電力公司及其子公司

簡明合併資產負債表

June 30, 2022

(單位：千)						夏威夷電力公司						夏威夷電燈						毛伊島電氣						其他 Subsi- 日記						Consoli- 約會 調整						夏威夷電力公司 已整合
資產
財產、廠房和設備
公用事業財產、廠房和設備
土地						$	42,860					5,606						3,594						—						—						$	52,060
廠房和設備						5,178,903						1,399,002						1,262,710						—						—						7,840,615
減去累計折舊						(1,816,724)						(633,559)						(576,012)						—						—						(3,026,295)
在建工程						173,970						20,725						31,984						—						—						226,679
公用事業財產、廠房和設備、淨值						3,579,009						791,774						722,276						—						—						5,093,059
非公用事業財產、廠房和設備減去累計折舊						5,300						115						1,532						—						—						6,947
財產、廠房和設備合計，淨額						3,584,309						791,889						723,808						—						—						5,100,006
對全資子公司的投資，按股權計算						686,338						—						—						—						(686,338)						—
流動資產
現金和現金等價物						6,578						5,754						3,094						77						—						15,503
受限現金						1,129						—						—						—						—						1,129
對關聯公司的預付款						3,000						—						10,000						—						(13,000)						—
客户應收賬款淨額						176,838						37,631						32,801						—						—						247,270
應計未開單收入，淨額						128,083						26,245						24,548						—						—						178,876
其他應收賬款，淨額						20,525						3,063						3,320						—						(16,520)						10,388
燃料油庫存，按平均成本計算						178,911						17,254						27,622						—						—						223,787
材料和用品，按平均成本計算						43,836						10,001						20,744						—						—						74,581
提前還款和其他						27,424						4,911						3,593						—						612						36,540
監管資產						64,999						4,452						4,127						—						—						73,578
流動資產總額						651,323						109,311						129,849						77						(28,908)						861,652
其他長期資產
經營性租賃使用權資產						49,326						36,743						13,621						—						—						99,690
監管資產						309,077						76,660						71,585						—						—						457,322
其他						129,402						19,163						20,280						—						(519)						168,326
其他長期資產總額						487,805						132,566						105,486						—						(519)						725,338
總資產						$	5,409,775					1,033,766						959,143						77						(715,765)						$	6,686,996
資本化和負債
大寫
普通股權益						$	2,289,595					337,737						348,524						77						(686,338)						$	2,289,595
累積優先股-不受強制贖回的限制						22,293						7,000						5,000						—						—						34,293
長期債務，淨額						1,176,691						244,393						263,436						—						—						1,684,520
總市值						3,488,579						589,130						616,960						77						(686,338)						4,008,408
流動負債
經營租賃負債的當期部分						18,985						6,441						2,550						—						—						27,976
長期債務的當期部分						39,991						11,997						—						—						—						51,988
非關聯公司的短期借款						54,987						—						—						—						—						54,987
附屬公司的短期借款						10,000						3,000						—						—						(13,000)						—
應付帳款						156,222						22,524						20,410						—						—						199,156
應付利息和優先股息						12,779						2,677						2,350						—						(10)						17,796
應計税款，包括所得税						145,594						34,157						31,636						—						612						211,999
監管責任						14,614						3,532						4,487						—						—						22,633
其他						61,438						17,749						18,105						—						(16,668)						80,624
流動負債總額						514,610						102,077						79,538						—						(29,066)						667,159
遞延信貸和其他負債
經營租賃負債						44,498						30,428						11,185						—						—						86,111
遞延所得税						285,438						51,403						63,269						—						—						400,110
監管責任						709,954						182,303						93,185						—						—						985,442
未攤銷税收抵免						73,441						13,643						13,028						—						—						100,112
固定收益養老金和其他退休後福利計劃負債						216,789						47,783						51,264						—						(361)						315,475
其他						76,466						16,999						30,714						—						—						124,179
遞延信貸和其他負債總額						1,406,586						342,559						262,645						—						(361)						2,011,429
資本總額和負債總額						$	5,409,775					1,033,766						959,143						77						(715,765)						$	6,686,996

25

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

夏威夷電力公司及其子公司

簡明合併資產負債表

2021年12月31日

(單位：千)						夏威夷電力公司						夏威夷電燈						毛伊島電氣						其他 子日記						Consoli- 約會 調整						夏威夷電力公司 已整合
資產
財產、廠房和設備
公用事業財產、廠房和設備
土地						$	42,737					5,606						3,594						—						—						$	51,937
廠房和設備						5,097,033						1,390,361						1,248,589						—						—						7,735,983
減去累計折舊						(1,757,096)						(619,991)						(563,430)						—						—						(2,940,517)
在建工程						159,854						17,129						27,586						—						—						204,569
公用事業財產、廠房和設備、淨值						3,542,528						793,105						716,339						—						—						5,051,972
非公用事業財產、廠房和設備減去累計折舊						5,302						115						1,532						—						—						6,949
財產、廠房和設備合計，淨額						3,547,830						793,220						717,871						—						—						5,058,921
對全資子公司的投資， 持平						676,237						—						—						—						(676,237)						—
流動資產
現金和現金等價物						23,344						5,326						23,422						77						—						52,169
受限現金						3,089						—						—						—						—						3,089
對關聯公司的預付款						1,000						—						—						—						(1,000)						—
客户應收賬款淨額						135,949						28,469						22,441						—						—						186,859
應計未開單收入，淨額						92,469						19,529						17,157						—						—						129,155
其他應收賬款，淨額						18,624						3,347						3,031						—						(17,735)						7,267
燃料油庫存，按平均成本計算						71,184						12,814						20,080						—						—						104,078
材料和用品，按平均成本計算						42,006						9,727						20,144						—						—						71,877
提前還款和其他						32,140						6,052						7,114						—						725						46,031
監管資產						58,695						3,051						4,918						—						—						66,664
流動資產總額						478,500						88,315						118,307						77						(18,010)						667,189
其他長期資產
經營性租賃使用權資產						78,710						22,442						318						—						—						101,470
監管資產						337,903						81,645						79,331						—						—						498,879
其他						130,546						17,124						18,510						—						(1,014)						165,166
其他長期資產總額						547,159						121,211						98,159						—						(1,014)						765,515
總資產						$	5,249,726					1,002,746						934,337						77						(695,261)						$	6,491,625
資本化和負債
大寫
普通股權益						$	2,261,899					332,900						343,260						77						(676,237)						$	2,261,899
累積優先股-不受強制贖回的限制						22,293						7,000						5,000						—						—						34,293
長期債務，淨額						1,136,620						234,390						253,417						—						—						1,624,427
總市值						3,420,812						574,290						601,677						77						(676,237)						3,920,619
流動負債
經營租賃負債的當期部分						45,955						3,378						35						—						—						49,368
長期債務的當期部分						39,981						11,994						—						—						—						51,975
短期借款-附屬公司						—						1,000						—						—						(1,000)						—
應付帳款						111,024						26,139						22,844						—						—						160,007
應付利息和優先股息						12,442						2,617						2,269						—						(3)						17,325
應計税款，包括所得税						143,723						33,153						30,679						—						725						208,280
監管責任						22,240						3,247						4,273						—						—						29,760
其他						56,752						14,158						18,540						—						(17,881)						71,569
流動負債總額						432,117						95,686						78,640						—						(18,159)						588,284
遞延信貸和其他負債
經營租賃負債						46,426						19,063						291						—						—						65,780
遞延所得税						291,027						53,298						64,309						—						—						408,634
監管責任						695,152						179,267						92,589						—						—						967,008
未攤銷税收抵免						76,201						14,212						13,532						—						—						103,945
固定收益養老金和其他退休後福利計劃負債						220,480						48,900						53,257						—						(857)						321,780
其他						67,511						18,030						30,042						—						(8)						115,575
遞延信貸和其他負債總額						1,396,797						332,770						254,020						—						(865)						1,982,722
資本總額和負債總額						$	5,249,726					1,002,746						934,337						77						(695,261)						$	6,491,625

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

夏威夷電力公司及其子公司

普通股權益變動簡明合併報表

截至2022年6月30日的六個月

(單位：千)						夏威夷電力公司						夏威夷電燈						毛伊島電氣						其他 附屬公司						正在鞏固 調整						夏威夷電力公司 已整合
平衡，2021年12月31日						$	2,261,899					332,900						343,260						77						(676,237)						$	2,261,899
普通股淨收益						90,544						13,035						12,863						—						(25,898)						90,544
其他綜合收益，税後淨額						102						2						1						—						(3)						102
普通股分紅						(62,950)						(8,200)						(7,600)						—						15,800						(62,950)
平衡，2022年6月30日						$	2,289,595					337,737						348,524						77						(686,338)						$	2,289,595

 

夏威夷電力公司及其子公司

普通股權益變動簡明合併報表

截至2021年6月30日的六個月

(單位：千)						夏威夷電力公司						夏威夷電燈						毛伊島電氣						其他 附屬公司						正在鞏固 調整						夏威夷電力公司 已整合
平衡，2020年12月31日						$	2,141,918					317,451						309,363						77						(626,891)						$	2,141,918
普通股淨收益						85,259						12,299						10,955						—						(23,254)						85,259
其他綜合收益，税後淨額						69						1						—						—						(1)						69
普通股分紅						(55,850)						(7,300)						(7,550)						—						14,850						(55,850)
平衡，2021年6月30日						$	2,171,396					322,451						312,768						77						(635,296)						$	2,171,396

27

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

夏威夷電力公司及其子公司

現金流量表簡明合併表

截至2022年6月30日的六個月

(單位：千)						夏威夷電力公司						夏威夷電燈						毛伊島電氣						其他 附屬公司						正在鞏固 調整						夏威夷電力公司 已整合
經營活動提供的淨現金						$	25,367					19,742						14,841						—						(15,800)						$	44,150
投資活動產生的現金流
資本支出						(87,892)						(23,638)						(28,715)						—						—						(140,245)
對關聯公司的預付款						(2,000)						—						(10,000)						—						12,000						—
其他						4,471						834						1,380						—						—						6,685
用於投資活動的現金淨額						(85,421)						(22,804)						(37,335)						—						12,000						(133,560)
融資活動產生的現金流
普通股分紅						(62,950)						(8,200)						(7,600)						—						15,800						(62,950)
夏威夷電氣及其子公司的優先股分紅						(540)						(267)						(191)						—						—						(998)
發行長期債券所得收益						40,000						10,000						10,000						—						—						60,000
非關聯公司和關聯公司原始到期日為三個月或以下的短期借款淨增加						64,987						2,000						—						—						(12,000)						54,987
其他						(169)						(43)						(43)						—						—						(255)
融資活動提供的現金淨額						41,328						3,490						2,166						—						3,800						50,784
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)						(18,726)						428						(20,328)						—						—						(38,626)
期初現金、現金等價物和限制性現金						26,433						5,326						23,422						77						—						55,258
現金、現金等價物和受限現金，期末						7,707						5,754						3,094						77						—						16,632
減去：受限現金						(1,129)						—						—						—						—						(1,129)
期末現金和現金等價物						$	6,578					5,754						3,094						77						—						$	15,503

28

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

夏威夷電力公司及其子公司

現金流量表簡明合併表

截至2021年6月30日的六個月

(單位：千)						夏威夷電力公司						夏威夷電燈						毛伊島電氣						其他 附屬公司						正在鞏固 調整						夏威夷電力公司 已整合
經營活動提供的淨現金						$	43,623					15,315						13,365						—						(14,850)						$	57,453
投資活動產生的現金流
資本支出						(92,352)						(22,135)						(23,538)						—						—						(138,025)
來自關聯公司的預付款						22,900						—						—						—						(22,900)						—
其他						3,087						911						672						—						—						4,670
用於投資活動的現金淨額						(66,365)						(21,224)						(22,866)						—						(22,900)						(133,355)
融資活動產生的現金流
普通股分紅						(55,850)						(7,300)						(7,550)						—						14,850						(55,850)
夏威夷電氣及其子公司的優先股分紅						(540)						(267)						(191)						—						—						(998)
償還短期債務						(50,000)						—						—						—						—						(50,000)
發行長期債券所得收益						60,000						30,000						25,000						—						—						115,000
非關聯公司和關聯公司原始到期日為三個月或以下的短期借款淨增加(減少)						37,999						(15,700)						(7,200)						—						22,900						37,999
其他						(703)						(116)						(122)						—						—						(941)
融資活動提供(用於)的現金淨額						(9,094)						6,617						9,937						—						37,750						45,210
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)						(31,836)						708						436						—						—						(30,692)
期初現金、現金等價物和限制性現金						58,171						3,046						2,032						77						—						63,326
現金、現金等價物和受限現金，期末						26,335						3,754						2,468						77						—						32,634
減去：受限現金						(8,968)						—						—						—						—						(8,968)
期末現金和現金等價物						$	17,367					3,754						2,468						77						—						$	23,666

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

注4·銀行分部

精選財務信息

美國儲蓄銀行

損益表和綜合收益數據

						截至6月30日的三個月												截至6月30日的六個月
(單位：千)						2022						2021						2022						2021
利息和股息收入
貸款的利息和費用						$	48,129					$	51,026					$	94,134					$	100,973
投資證券的利息和股息						14,693						11,040						28,677						19,713
利息和股息收入合計						62,822						62,066						122,811						120,686
利息支出
存款負債利息						921						1,281						1,868						2,743
其他借款的利息						139						23						144						50
利息支出總額						1,060						1,304						2,012						2,793
淨利息收入						61,762						60,762						120,799						117,893
信貸損失準備金						2,757						(12,207)						(506)						(20,642)
扣除信貸損失準備後的淨利息收入						59,005						72,969						121,305						138,535
非利息收入
來自其他金融服務的費用						4,716						5,464						10,303						10,537
存款負債手續費收入						4,552						3,904						9,243						7,767
其他金融產品手續費收入						2,529						2,201						5,247						4,643
銀行擁有的人壽保險						(142)						1,624						539						4,185
抵押貸款銀行收入						372						1,925						1,449						6,225
房地產銷售收益						—						—						1,002						—
出售投資證券的收益，淨額						—						—						—						528
其他收入，淨額						475						76						847						348
非利息收入總額						12,502						15,194						28,630						34,233
非利息支出
薪酬和員工福利						27,666						27,670						54,881						55,707
入住率						5,467						5,100						11,419						10,069
數據處理						4,484						4,533						8,635						8,884
服務						2,522						2,475						4,961						5,337
裝備						2,402						2,394						4,731						4,616
辦公用品、印刷和郵資						1,073						978						2,133						2,022
營銷						934						665						1,952						1,313
FDIC保險						891						788						1,699						1,604
其他費用						3,959						3,568						7,200						6,122
總非利息支出						49,398						48,171						97,611						95,674
所得税前收入						22,109						39,992						52,324						77,094
所得税						4,643						9,708						10,988						17,254
淨收入						17,466						30,284						41,336						59,840
其他綜合收益(虧損)，税後淨額						(88,835)						16,999						(211,276)						(28,755)
綜合收益(虧損)						$	(71,369)					$	47,283					$	(169,940)					$	31,085

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

核對每一份高等學校簡明綜合損益表的金額*：

						截至6月30日的三個月												截至6月30日的六個月
(單位：千)						2022						2021						2022						2021
利息和股息收入						$	62,822					$	62,066					$	122,811					$	120,686
非利息收入						12,502						15,194						28,630						34,233
減去：房地產銷售收益						—						—						1,002						—
減去：出售投資證券的收益，淨額						—						—						—						528
*收入-銀行						75,324						77,260						150,439						154,391
利息支出總額						1,060						1,304						2,012						2,793
信貸損失準備金						2,757						(12,207)						(506)						(20,642)
非利息支出						49,398						48,171						97,611						95,674
減去：房地產銷售收益						—						—						1,002						—
減去：退休固定福利抵免--服務成本以外						(186)						(186)						(371)						(1,464)
*費用-銀行						53,401						37,454						98,486						79,289
*營業收入-銀行						21,923						39,806						51,953						75,102
加回：退休固定福利抵免-服務成本以外						(186)						(186)						(371)						(1,464)
加回：出售投資證券的收益，淨額						—						—						—						528
所得税前收入						$	22,109					$	39,992					$	52,324					$	77,094

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

美國儲蓄銀行

資產負債表數據

(單位：千)						June 30, 2022												2021年12月31日
資產
現金和銀行到期款項												$	128,971											$	100,051
計息存款												12,054												151,189
現金和現金等價物												141,025												251,240
投資證券
可供出售，按公允價值												2,444,267												2,574,618
持有至到期，按攤銷成本計算(公允價值為#美元)440,023及$510,474，分別)												513,767												522,270
聯邦住房貸款銀行的股票，按成本計算												13,200												10,000
為投資而持有的貸款												5,426,995												5,211,114
信貸損失準備												(69,456)												(71,130)
淨貸款												5,357,539												5,139,984
以較低的成本或公允價值持有以供出售的貸款												3,738												10,404
其他												659,139												590,897
商譽												82,190												82,190
總資產												$	9,214,865											$	9,181,603
負債和股東權益
存款負債--不計息												$	2,993,900											$	2,976,632
存款負債--計息												5,259,636												5,195,580
其他借款												241,610												88,305
其他												187,770												193,268
總負債												8,682,916												8,453,785
普通股												1												1
額外實收資本												354,966												353,895
留存收益												426,040												411,704
累計其他綜合虧損，扣除税收優惠
證券未實現淨虧損						$	(241,301)											$	(32,037)
退休福利計劃						(7,757)						(249,058)						(5,745)						(37,782)
股東權益總額												531,949												727,818
總負債和股東權益												$	9,214,865											$	9,181,603
其他資產
銀行擁有的人壽保險												$	181,166											$	177,566
房舍和設備，淨額												199,429												202,299
應計應收利息												21,335												20,854
抵押貸款償還權												9,696												9,950
低收入住房投資												104,592												110,989
為清償貸款而取得的不動產，淨額												271												—
持有待售的房地產												3,030												—
遞延税項資產												84,814												7,699
其他												54,806												61,540
												$	659,139											$	590,897
其他負債
應計費用												$	83,915											$	87,905
應繳聯邦和州所得税												—												—
本票												33,747												33,675
借款人的預付款												9,980												9,994
其他												60,128												61,694
												$	187,770											$	193,268

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

    

銀行擁有的人壽保險是由ASB購買的關於某些關鍵員工的人壽保險，ASB是受益人。該保險用於通過在被保險人死亡後支付給ASB的保單和保險收益的現金價值增加而獲得的免税收入為員工福利提供資金。

其他借款包括FHLB預付款#美元。80.0百萬美元和零分別於2022年6月30日和2021年12月31日，根據回購協議出售的證券為$161.6百萬美元和美元88.3分別為2022年6月30日和2021年12月31日。

投資證券。  投資證券的主要組成部分如下：

						攤銷成本						未實現收益總額						未實現虧損總額						估計公允 價值						未實現虧損總額
																														少於12個月																		12個月或更長時間
(千美元)																														問題數量						公平 價值						金額						問題數量						公平 價值						金額
June 30, 2022
可供出售
美國財政部和聯邦機構的義務						$	107,389					$	—					$	(4,902)					$	102,487					17						$	102,487					$	(4,902)					—						$	—					$	—
抵押貸款支持證券*						2,606,904						467						(322,185)						2,285,186						180						1,409,947						(158,235)						66						845,879						(163,950)
公司債券						44,447						—						(3,018)						41,429						5						41,429						(3,018)						—						—						—
抵押貸款收入債券						15,165						—						—						15,165						—						—						—						—						—						—
						$	2,773,905					$	467					$	(330,105)					$	2,444,267					202						$	1,553,863					$	(166,155)					66						$	845,879					$	(163,950)
持有至到期
美國財政部和聯邦機構的義務						$	59,882					$	—					$	(5,997)					$	53,885					3						$	53,885					$	(5,997)					—						$	—					$	—
抵押貸款支持證券*						453,885						—						(67,747)						386,138						24						236,918						(35,867)						13						149,220						(31,880)
						$	513,767					$	—					$	(73,744)					$	440,023					27						$	290,803					$	(41,864)					13						$	149,220					$	(31,880)
2021年12月31日
可供出售
美國財政部和聯邦機構的義務						$	89,714					$	803					$	(427)					$	90,090					4						$	44,827					$	(427)					—						$	—					$	—
抵押貸款支持證券*						2,482,618						6,511						(51,206)						2,437,923						120						1,845,243						(38,321)						18						271,012						(12,885)
公司債券						30,625						655						(102)						31,178						1						12,780						(102)						—						—						—
抵押貸款收入債券						15,427						—						—						15,427						—						—						—						—						—						—
						$	2,618,384					$	7,969					$	(51,735)					$	2,574,618					125						$	1,902,850					$	(38,850)					18						$	271,012					$	(12,885)
持有至到期
美國財政部和聯邦機構的義務						$	59,871					$	168					$	(170)					$	59,869					2						$	39,594					$	(170)					—						$	—					$	—
抵押貸款支持證券*						462,399						1,480						(13,274)						450,605						22						290,883						(7,665)						7						106,483						(5,609)
						$	522,270					$	1,648					$	(13,444)					$	510,474					24						$	330,477					$	(7,835)					7						$	106,483					$	(5,609)

* 由美國政府機構或贊助機構發行或擔保

ASB不認為在2022年6月30日和2021年12月31日處於未實現損失頭寸的投資證券代表信用損失。未實現虧損總額主要歸因於市場狀況的變化。每季度對投資證券進行評估，以瞭解發行人財務狀況的變化。根據ASB的評估，投資組合中持有的所有證券仍被一家或多家機構評為投資級。美國財政部、聯邦機構債務和機構抵押貸款支持證券的合同現金流由美國政府或政府機構的完全信用和信用擔保支持。ASB不打算在收回其攤餘成本基準之前出售該等證券，且該等證券的合約現金流的時間並無任何不利變化。ASB的投資證券組合在2022年6月30日和2021年12月31日不需要為信貸損失撥備。

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

美國財政部、聯邦機構債務、公司債券和抵押貸款收入債券都有到期的合同條款。抵押貸款支持證券有到期前的合同條款，但需要定期支付以減少本金。此外，預期到期日將不同於合同到期日，因為借款人有權提前償還基礎抵押貸款。

投資證券的合同到期日如下：

June 30, 2022						攤銷成本						公允價值
(單位：千)
可供出售
在一年或更短的時間內到期						$	15,807					$	15,781
應在一年至五年後到期						84,406						81,286
在五年到十年後到期						66,788						62,014
十年後到期						—						—
						167,001						159,081
抵押貸款支持證券-由美國政府機構或贊助機構發行或擔保						2,606,904						2,285,186
可供出售證券總額						$	2,773,905					$	2,444,267
持有至到期
在一年或更短的時間內到期						$	—					$	—
應在一年至五年後到期						—						—
在五年到十年後到期						59,882						53,885
十年後到期						—						—
						59,882						53,885
抵押貸款支持證券-由美國政府機構或贊助機構發行或擔保						453,885						386,138
持有至到期證券總額						$	513,767					$	440,023

出售可供出售證券的收益、毛利和虧損如下：

			截至6月30日的三個月												截至6月30日的六個月
(單位：千)			2022						2021						2022						2021
收益			$	—					$	—					$	—					$	197,354
毛利			—						—						—						975
總損失			—						—						—						447
已實現收益的税費支出			—						—						—						142

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

貸款的組成部分摘要如下：

			June 30, 2022						2021年12月31日
(單位：千)
房地產：
住宅1-4户			$	2,310,041					$	2,299,212
商業地產			1,261,389						1,056,982
房屋淨值信用額度			923,976						835,663
住宅用地			21,535						19,859
商業性建築			94,060						91,080
住宅建設			19,230						11,138
總房地產			4,630,231						4,313,934
商業廣告			660,478						793,304
消費者			148,637						113,966
貸款總額			5,439,346						5,221,204
減去：遞延費用和折扣			(12,351)						(10,090)
信貸損失準備			(69,456)						(71,130)
貸款總額，淨額			$	5,357,539					$	5,139,984

ASB的政策是，當物業的貸款與價值比率超過時，所有房地產貸款都需要私人抵押貸款保險80發貨時評估價值或購買價格中較低者的百分比。至於購買非業主自住住宅物業，按揭成數不得超過75發貨時評估價值或購買價格中較低者的百分比。

35

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

信貸損失準備金。  按投資組合分部分列的信貸損失準備金(餘額和變動)如下：

(單位：千)						住宅 1-4個家庭						商業地產 產業						家 股權信用額度						住宅用地						商業性建築						住宅建設						商業貸款						消費貸款						總計
截至2022年6月30日的三個月
信貸損失準備：
期初餘額						$	7,874					$	20,176					$	5,650					$	697					$	2,340					$	31					$	14,314					$	16,129					$	67,211
沖銷						—						—						—						—						—						—						(148)						(1,369)						(1,517)
復甦						3						—						31						96						—						—						399						976						1,505
規定						643						724						415						(116)						294						15						(2,152)						2,434						2,257
期末餘額						$	8,520					$	20,900					$	6,096					$	677					$	2,634					$	46					$	12,413					$	18,170					$	69,456
截至2021年6月30日的三個月
信貸損失準備：
期初餘額						$	5,261					$	34,345					$	5,901					$	573					$	1,453					$	16					$	24,504					$	19,740					$	91,793
沖銷						(20)						—						10						—						—						—						(319)						(1,931)						(2,260)
復甦						51						—						61						11						—						—						366						1,187						1,676
規定						226						(5,637)						(637)						34						176						—						(4,493)						(2,626)						(12,957)
期末餘額						$	5,518					$	28,708					$	5,335					$	618					$	1,629					$	16					$	20,058					$	16,370					$	78,252
截至2022年6月30日的六個月
信貸損失準備：
期初餘額						$	6,545					$	24,696					$	5,657					$	646					$	2,186					$	18					$	15,798					$	15,584					$	71,130
沖銷						—						—						—						—						—						—						(224)						(2,851)						(3,075)
復甦						11						—						42						101						—						—						752						2,001						2,907
規定						1,964						(3,796)						397						(70)						448						28						(3,913)						3,436						(1,506)
期末餘額						$	8,520					$	20,900					$	6,096					$	677					$	2,634					$	46					$	12,413					$	18,170					$	69,456
截至2021年6月30日的六個月
信貸損失準備：
期初餘額						$	4,600					$	35,607					$	6,813					$	609					$	4,149					$	11					$	25,462					$	23,950					$	101,201
沖銷						(20)						—						(40)						—						—						—						(1,090)						(4,791)						(5,941)
復甦						54						—						76						21						—						—						639						2,194						2,984
規定						884						(6,899)						(1,514)						(12)						(2,520)						5						(4,953)						(4,983)						(19,992)
期末餘額						$	5,518					$	28,708					$	5,335					$	618					$	1,629					$	16					$	20,058					$	16,370					$	78,252

36

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

貸款承諾撥備。  按投資組合分部分列的貸款承諾額如下：

(單位：千)						房屋淨值 信用額度						商業性建築						商業貸款						總計
截至2022年6月30日的三個月
貸款承諾額：
期初餘額						$	400					$	3,600					$	1,400					$	5,400
規定						—						500						—						500
期末餘額						$	400					$	4,100					$	1,400					$	5,900
截至2021年6月30日的三個月
貸款承諾額：
期初餘額						$	400					$	1,300					$	1,200					$	2,900
規定						—						1,100						(350)						750
期末餘額						$	400					$	2,400					$	850					$	3,650
截至2022年6月30日的六個月
貸款承諾額：
期初餘額						$	400					$	3,700					$	800					$	4,900
規定						—						400						600						1,000
期末餘額						$	400					$	4,100					$	1,400					$	5,900
截至2021年6月30日的六個月
貸款承諾額：
期初餘額						$	300					$	3,000					$	1,000					$	4,300
規定						100						(600)						(150)						(650)
期末餘額						$	400					$	2,400					$	850					$	3,650

信用質量.ASB在持續的基礎上進行內部貸款審查和評級。審查為管理層提供關於貸款組合的質量及其貸款政策和程序的有效性的定期信息。貸款審查和評級程序的目標是及時確定現有的或新出現的信貸趨勢，以便能夠啟動適當的步驟來管理風險，避免或儘量減少未來的損失。進行評級的貸款包括商業貸款、商業房地產貸款和商業建設貸款。

每筆商業和商業房地產貸款都被分配了資產質量評級(AQR)，以反映根據監管信用分類：合格、特別提及、不合格、可疑和損失償還或有序清算該貸款交易的可能性。AQR是違約模型評級的概率、違約情況下的損失以及可能影響貸款最終可收集性的非模型因素的函數，例如企業主/擔保人的特徵、中期業績、訴訟、税收留置權以及商業和經濟狀況的重大變化。通行證風險敞口通常受到債務人當前淨值和償付能力的很好保護，或者受到資產價值或基礎抵押品的保護。特別提到的貸款具有潛在的弱點，如果不加以糾正，可能會危及債務的清算。不合標準的貸款有明確的弱點，危及債務的清算，其特點是ASB可能遭受一些損失的明顯可能性。分類可疑資產具有分類不合格資產的弱點，並增加了一個特徵，即這些弱點使得根據當前存在的事實、條件和價值進行全面收集或清算是高度可疑和不可能的。資產分類損失被認為是無法收回的，其價值如此之小，以至於沒有理由繼續作為可銀行資產。

37

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

根據付款活動或內部分配的貸款評級，按年份劃分的信用風險概況如下：

						按起始年份分列的定期貸款																																				循環貸款
(單位：千)						2022						2021						2020						2019						2018						之前						旋轉						轉換為定期貸款						總計
June 30, 2022
住宅1-4户
當前						$	176,333					$	768,123					$	437,911					$	119,503					$	56,469					$	742,653					$	—					$	—					$	2,300,992
逾期30-59天						—						—						572						217						453						3,288						—						—						4,530
逾期60-89天						—						—						—						—						—						637						—						—						637
逾期超過89天						—						—						—						—						809						3,073						—						—						3,882
						176,333						768,123						438,483						119,720						57,731						749,651						—						—						2,310,041
房屋淨值信用額度
當前						—						—						—						—						—						—						881,505						41,295						922,800
逾期30-59天						—						—						—						—						—						—						110						101						211
逾期60-89天						—						—						—						—						—						—						106						83						189
逾期超過89天						—						—						—						—						—						—						423						353						776
						—						—						—						—						—						—						882,144						41,832						923,976
住宅用地
當前						4,290						9,861						5,410						753						527						283						—						—						21,124
逾期30-59天						—						—						—						—						—						—						—						—						—
逾期60-89天						—						—						—						—						—						109						—						—						109
逾期超過89天						—						—						—						205						—						97						—						—						302
						4,290						9,861						5,410						958						527						489						—						—						21,535
住宅建設
當前						5,614						11,071						2,297						—						—						248						—						—						19,230
逾期30-59天						—						—						—						—						—						—						—						—						—
逾期60-89天						—						—						—						—						—						—						—						—						—
逾期超過89天						—						—						—						—						—						—						—						—						—
						5,614						11,071						2,297						—						—						248						—						—						19,230
消費者
當前						71,436						28,455						10,209						16,525						3,385						198						11,509						4,235						145,952
逾期30-59天						268						224						68						330						82						2						107						110						1,191
逾期60-89天						74						109						78						161						91						—						45						57						615
逾期超過89天						80						159						67						255						107						—						91						120						879
						71,858						28,947						10,422						17,271						3,665						200						11,752						4,522						148,637
商業地產
經過						229,603						171,805						301,360						52,361						61,179						289,835						4,235						—						1,110,378
特別提及						—						19,600						3,488						41,235						14,174						36,958						—						—						115,455
不合標準						—						—						675						11,444						1,835						21,602						—						—						35,556
值得懷疑						—						—						—						—						—						—						—						—						—
						229,603						191,405						305,523						105,040						77,188						348,395						4,235						—						1,261,389
商業性建築
經過						—						35,982						25,123						—						11,341						—						21,614						—						94,060
特別提及						—						—						—						—						—						—						—						—						—
不合標準						—						—						—						—						—						—						—						—						—
值得懷疑						—						—						—						—						—						—						—						—						—
						—						35,982						25,123						—						11,341						—						21,614						—						94,060
商業廣告
經過						41,268						181,637						87,936						74,326						45,637						87,962						78,344						14,590						611,700
特別提及						—						23						9,702						6,533						101						1,011						15,414						14						32,798
不合標準						315						409						156						2,122						1,548						5,975						4,308						1,147						15,980
值得懷疑						—						—						—						—						—						—						—						—						—
						41,583						182,069						97,794						82,981						47,286						94,948						98,066						15,751						660,478
貸款總額						$	529,281					$	1,227,458					$	885,052					$	325,970					$	197,738					$	1,193,931					$	1,017,811					$	62,105					$	5,439,346

38

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

						按起始年份分列的定期貸款																																				循環貸款
(單位：千)						2021						2020						2019						2018						2017						之前						旋轉						轉換為定期貸款						總計
2021年12月31日
住宅1-4户
當前						$	791,758					$	461,683					$	133,345					$	64,421					$	124,994					$	712,452					$	—					$	—					$	2,288,653
逾期30-59天						—						—						—						809						—						2,210						—						—						3,019
逾期60-89天						—						—						—						—						—						1,468						—						—						1,468
逾期超過89天						—						—						2,987						—						—						3,085						—						—						6,072
						791,758						461,683						136,332						65,230						124,994						719,215						—						—						2,299,212
房屋淨值信用額度
當前						—						—						—						—						—						—						794,518						39,116						833,634
逾期30-59天						—						—						—						—						—						—						296						313						609
逾期60-89天						—						—						—						—						—						—						16						70						86
逾期超過89天						—						—						—						—						—						—						838						496						1,334
						—						—						—						—						—						—						795,668						39,995						835,663
住宅用地
當前						10,572						6,794						1,116						532						267						181						—						—						19,462
逾期30-59天						—						—						—						—						—						—						—						—						—
逾期60-89天						—						—						—						—						—						—						—						—						—
逾期超過89天						—						—						—						—						—						397						—						—						397
						10,572						6,794						1,116						532						267						578						—						—						19,859
住宅建設
當前						7,856						3,019						—						—						263						—						—						—						11,138
逾期30-59天						—						—						—						—						—						—						—						—						—
逾期60-89天						—						—						—						—						—						—						—						—						—
逾期超過89天						—						—						—						—						—						—						—						—						—
						7,856						3,019						—						—						263						—						—						—						11,138
消費者
當前						37,563						15,488						29,383						10,897						302						238						12,740						4,157						110,768
逾期30-59天						202						181						517						234						15						—						156						70						1,375
逾期60-89天						59						127						392						183						8						—						7						106						882
逾期超過89天						14						93						387						192						27						—						141						87						941
						37,838						15,889						30,679						11,506						352						238						13,044						4,420						113,966
商業地產
經過						173,794						275,242						49,317						56,490						33,581						259,583						11,602						—						859,609
特別提及						19,600						3,529						42,935						30,870						20,788						32,824						—						—						150,546
不合標準						—						684						13,936						1,859						1,805						28,543						—						—						46,827
值得懷疑						—						—						—						—						—						—						—						—						—
						193,394						279,455						106,188						89,219						56,174						320,950						11,602						—						1,056,982
商業性建築
經過						17,140						43,261						—						11,342						—						—						19,337						—						91,080
特別提及						—						—						—						—						—						—						—						—						—
不合標準						—						—						—						—						—						—						—						—						—
值得懷疑						—						—						—						—						—						—						—						—						—
						17,140						43,261						—						11,342						—						—						19,337						—						91,080
商業廣告
經過						266,087						96,963						79,329						56,497						31,019						66,570						96,673						15,510						708,648
特別提及						40						27,336						10,071						202						439						8,966						15,303						18						62,375
不合標準						427						184						3,737						1,777						4,457						2,961						7,083						1,655						22,281
值得懷疑						—						—						—						—						—						—						—						—						—
						266,554						124,483						93,137						58,476						35,915						78,497						119,059						17,183						793,304
貸款總額						$	1,325,112					$	934,584					$	367,452					$	236,305					$	217,965					$	1,119,478					$	958,710					$	61,598					$	5,221,204

39

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

在截至2022年6月30日的六個月中，商業、房屋淨值信用額度和消費者投資組合中轉換為定期貸款的循環貸款為#美元。1.0百萬，$10.0百萬美元和美元1.7分別為100萬美元。在截至2021年6月30日的六個月中，商業、房屋淨值信貸額度和消費者投資組合中轉換為定期貸款的循環貸款為#美元。0.6百萬，$9.8百萬美元和美元1.5分別為100萬美元。

基於貸款支付活動的信用風險情況如下：

(單位：千)						30-59 日數 逾期						60-89 日數 逾期						大於 90天						總計 逾期						當前						總計 融資 應收賬款						攤銷成本> 90天及 應計
June 30, 2022
房地產：
住宅1-4户						$	4,530					$	637					$	3,882					$	9,049					$	2,300,992					$	2,310,041					$	—
商業地產						472						—						—						472						1,260,917						1,261,389						—
房屋淨值信用額度						211						189						776						1,176						922,800						923,976						—
住宅用地						—						109						302						411						21,124						21,535						—
商業性建築						—						—						—						—						94,060						94,060						—
住宅建設						—						—						—						—						19,230						19,230						—
商業廣告						87						763						9						859						659,619						660,478						—
消費者						1,191						615						879						2,685						145,952						148,637						—
貸款總額						$	6,491					$	2,313					$	5,848					$	14,652					$	5,424,694					$	5,439,346					$	—
2021年12月31日
房地產：
住宅1-4户						$	3,019					$	1,468					$	6,072					$	10,559					$	2,288,653					$	2,299,212					$	—
商業地產						—						—						—						—						1,056,982						1,056,982						—
房屋淨值信用額度						609						86						1,334						2,029						833,634						835,663						—
住宅用地						—						—						397						397						19,462						19,859						—
商業性建築						—						—						—						—						91,080						91,080						—
住宅建設						—						—						—						—						11,138						11,138						—
商業廣告						700						313						48						1,061						792,243						793,304						—
消費者						1,375						882						941						3,198						110,768						113,966						—
貸款總額						$	5,703					$	2,749					$	8,792					$	17,244					$	5,203,960					$	5,221,204					$	—

基於非權責發生制貸款的信用風險情況如下：

(單位：千)						June 30, 2022																		2021年12月31日
						使用相關的ACL						沒有相關的ACL						總計						使用相關的ACL						沒有相關的ACL						總計
房地產：
住宅1-4户						$	11,487					$	3,571					$	15,058					$	16,045					$	3,703					$	19,748
商業地產						—						—						—						14,104						1,221						15,325
房屋淨值信用額度						3,225						725						3,950						4,227						1,294						5,521
住宅用地						205						97						302						97						300						397
商業性建築						—						—						—						—						—						—
住宅建設						—						—						—						—						—						—
商業廣告						240						899						1,139						1,446						692						2,138
消費者						1,430						—						1,430						1,845						—						1,845
總計						$	16,587					$	5,292					$	21,879					$	37,764					$	7,210					$	44,974

40

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

根據條款已修改的貸款和應計利息計算的信用風險情況如下：

(單位：千)						June 30, 2022						2021年12月31日
房地產：
住宅1-4户						$	7,690					$	6,949
商業地產						10,031						3,055
房屋淨值信用額度						5,037						6,021
住宅用地						920						980
商業性建築						—						—
住宅建設						—						—
商業廣告						6,844						7,860
消費者						51						52
不良債務總額重組貸款應計利息						$	30,573					$	24,917

ASB沒有確認截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月的非應計貸款利息。

陷入困境的債務重組。如果借款人被確定正在經歷財務困難，並且ASB給予了它本來不會考慮的特許權，則貸款修改被視為TDR。

不具有共同風險特徵的TDR貸款的信貸損失準備是根據按貸款的有效原始合同利率貼現的預期未來現金流的現值或基於抵押品的公允價值減去銷售成本來單獨評估的。估計損失的財務影響是增加了與修改後的貸款有關的津貼。當現有信息確認特定貸款或其部分無法收回(確認損失)時，這些金額將從信貸損失撥備中註銷。

修改為TDR的貸款。  截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月期間發生的貸款修改如下：

						截至2022年6月30日的三個月																		截至2022年6月30日的六個月
(千美元)						數 合同的數量						傑出的 已錄製 投資 (截至期末)1						相關津貼 (截至期末)						數 合同的數量						未記錄的未完成記錄 投資 (截至期末)1						相關津貼 (截至期末)
問題債務重組
房地產：
住宅1-4户						1						381						135						1						381						135
商業地產						—						—						—						—						—						—
房屋淨值信用額度						—						—						—						—						—						—
住宅用地						—						—						—						—						—						—
商業性建築						—						—						—						—						—						—
住宅建設						—						—						—						—						—						—
商業廣告						—						—						—						—						—						—
消費者						—						—						—						—						—						—
						1						$	381					$	135					1						$	381					$	135

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

						截至2021年6月30日的三個月																		截至2021年6月30日的六個月
(千美元)						數 合同的數量						傑出的 已錄製 投資 (截至期末)1						相關津貼 (截至期末)						數 合同的數量						未記錄的未完成記錄 投資 (截至期末)1						相關津貼 (截至期末)
問題債務重組
房地產：
住宅1-4户						3						$	1,835					$	77					15						$	10,024					$	271
商業地產						—						—						—						—						—						—
房屋淨值信用額度						—						—						—						1						163						18
住宅用地						1						288						12						2						558						23
商業性建築						—						—						—						—						—						—
住宅建設						—						—						—						—						—						—
商業廣告						4						237						11						6						296						26
消費者						—						—						—						—						—						—
						8						$	2,360					$	100					24						$	11,041					$	338

1期末餘額反映了自修改期間以來的所有付款和註銷。不包括在期末全額償付、註銷或喪失抵押品贖回權。

在TDR中沒有發生付款違約的貸款修改902022年和2021年第二季度和前六個月的天數或更多。

如果在TDR中修改的貸款隨後違約，ASB將評估該貸款的進一步減值。根據其評估，可對撥備的分配進行調整，或採取部分沖銷以進一步減記貸款的賬面價值。向貸款條件已在TDR中修改的借款人提供額外資金的承諾總額零2022年6月30日和2021年12月31日。

《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(CARE Act)規定，金融機構可以選擇暫停GAAP中對某些貸款修改的要求，否則這些修改將被歸類為TDR和任何相關的會計減值。

針對新冠肺炎疫情，聯邦儲備銀行、聯邦存款保險公司、國家信用合作社管理局、消費者金融保護局和消費者金融保護局理事會與州金融監管機構(統稱為各機構)協商後，發佈了一份聯合機構間聲明(發佈於2020年3月22日；修訂後發佈於2020年4月7日)。適用於本公司的一些規定包括但不限於對貸款變更、逾期報告、非應計狀態和註銷的會計處理。

不符合CARE法案條件的貸款修改仍有資格被視為不需要計入TDR的修改。這些機構與財務會計準則委員會的工作人員確認，基於善意對新冠肺炎做出的短期修改不是TDR，這些修改是針對任何救助之前在任的借款人所做的。這包括短期(例如六個月)的修改，如延期付款、免除費用、延長還款期限或微不足道的付款延遲。預計金融機構不會因為延期而將新冠肺炎獲得的延期貸款指定為逾期貸款。貸款的還款日期受法定協議約定的到期日管轄。如果金融機構同意延期付款，這些貸款在延期期間不會被視為逾期。最後，在短期新冠肺炎修改期間，這些貸款通常不應報告為非應計項目或分類貸款。

抵押品依賴貸款。當借款人遇到財務困難時，貸款被認為是依賴抵押品的，預計貸款的償還將主要通過抵押品的經營或出售來提供。

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

被認為依賴抵押品的貸款如下：

						攤銷成本
(單位：千)						June 30, 2022						2021年12月31日						附屬型
房地產：
住宅1-4户						$	4,070					$	3,493					住宅房地產物業
商業地產						—						1,221						商業地產
房屋淨值信用額度						706						1,294						住宅房地產物業
住宅用地						97						300						住宅房地產物業
總房地產						4,873						6,308
商業廣告						205						692						企業資產
總計						$	5,078					$	7,000

ASB有$3.2百萬美元和美元3.4分別在2022年6月30日和2021年12月31日以住宅房地產為抵押的抵押貸款中有100萬筆處於喪失抵押品贖回權的過程中。

抵押貸款償還權(MSR). 在其抵押貸款銀行業務中，ASB向政府支持的實體和其他方出售住宅抵押貸款，這些實體和其他方可能會發行由此類貸款池支持的證券。除出售的某些貸款的償還權外，ASB在這些貸款中不保留任何實益權益。

ASB從出售住房抵押貸款中獲得收益#美元。38.7百萬美元和美元95.6截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月分別為100萬美元，並確認此類銷售收益為0.3百萬美元和美元1.9截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月分別為100萬美元。ASB從出售住房抵押貸款中獲得收益#美元。114.3百萬美元和美元266.5截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月分別為100萬美元，並確認此類銷售收益為1.4百萬美元和美元6.2截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月分別為100萬美元。

截至2022年6月30日和2021年6月30日的6個月沒有回購抵押貸款。

按揭服務費是其他收入的一部分，淨額為#美元。0.9百萬美元和美元1.0截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月分別為100萬美元和1.8百萬美元和美元1.9截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月分別為100萬美元。

MSR賬面價值的變動情況如下：

(單位：千)						毛收入 賬面金額						累計攤銷						估值免税額						網絡 賬面金額
June 30, 2022						$	19,341					$	(9,645)					$	—					$	9,696
2021年12月31日						18,674						(8,724)						—						9,950

與MSR相關的更改如下：

						截至6月30日的三個月，												截至6月30日的六個月
(單位：千)						2022						2021						2022						2021
抵押貸款償還權
期初餘額						$	10,024					$	10,689					$	9,950					$	10,280
資本化金額						204						1,023						923						2,570
攤銷						(532)						(958)						(1,177)						(2,096)
非暫時性減值						—						—						—						—
未計提估值準備的賬面金額						9,696						10,754						9,696						10,754
按揭還款權的估值免税額
期初餘額						—						4						—						260
規定						—						(4)						—						(260)
非暫時性減值						—						—						—						—
期末餘額						—						—						—						—
抵押貸款償還權賬面淨值						$	9,696					$	10,754					$	9,696					$	10,754

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

ASB將出售抵押貸款時獲得的MSR資本化，但保留償還權。會計準則委員會按月比較管理體系的賬面淨值與其公允價值，以釐定管理體系的估值撥備及/或非暫時性減值是否有任何變動。

ASB使用現值現金流模型來估計MSR的公允價值。當賬面值超過公允價值時，通過每一階層的估值撥備確認減值，任何相關撥備作為還貸費用的組成部分記錄在簡明綜合收益表的“收入-銀行”中。當估值撥備的可回收性被視為無法收回時，將記錄直接減記。

在估計ASB減值分析中使用的MSR的公允價值時使用的主要假設如下：

(千美元)						June 30, 2022						2021年12月31日
未付本金餘額						$	1,483,877					$	1,481,899
加權平均票據利率						3.34		%				3.38		%
加權平均貼現率						9.25		%				9.25		%
加權平均預付費速度						6.55		%				9.77		%

在某些關鍵假設中，MSR的公允價值對25個和50個基點的假設不利變化的敏感性分析如下：

(千美元)						June 30, 2022						2021年12月31日
預付率：
25個基點的不利利率變動						$	(111)					$	(714)
50個基點的不利利率變化						(244)						(1,608)
折扣率：
25個基點的不利利率變動						(176)						(129)
50個基點的不利利率變化						(350)						(256)

若干假設的變動對公允價值的影響是在不改變任何其他假設的情況下計算的。這一分析通常不能外推，因為一個關鍵假設的變化與MSR公允價值變化的關係通常不是線性的。

其他借款。截至2022年6月30日和2021年12月31日，ASB擁有80百萬美元和零分別為未償還的FHLB預付款，以及沒有向聯邦儲備銀行購買聯邦基金。截至2022年6月30日，ASB遵守了所有預付款、質押和安全協議要求。

根據回購協議出售的證券作為融資交易入賬，回購該等證券的責任在簡明綜合資產負債表中作為負債入賬。ASB將投資證券作為根據回購協議出售的證券的抵押品。所有此類協議均須遵守總淨額結算安排，該安排規定在任何一方違約的情況下有條件的抵銷權；然而，ASB將根據回購協議出售的證券按總額計入資產負債表。下表列出了根據回購協議出售的證券的信息，包括從交易對手那裏收到或質押給交易對手的相關抵押品：

(單位：百萬)						總金額 被認可的 負債						總金額 的偏移量 資產負債表						淨額 已呈交的負債 在資產負債表中
回購協議
June 30, 2022						$	162					$	—					$	162
2021年12月31日						88						—						88

						資產負債表中未抵銷的總額
(單位：百萬)						已呈交的負債淨額 在資產負債表中						金融 儀器						現金 抵押品 已承諾
商業賬户持有人
June 30, 2022						$	162					$	181					$	—
2021年12月31日						88						161						—

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

回購協議的基礎證券為簿記證券，並通過適當進入交易對手的賬户或FHLB的獨立三方託管賬户進行交付。回購協議所涉及的證券繼續反映在ASB的資產賬户中。

衍生金融工具。ASB與借款人訂立利率鎖定承諾(IRLC)，並向前承諾向投資者出售貸款或即將宣佈的抵押貸款支持證券，以對衝與出售貸款相關的內在利率和定價風險。

ASB就住宅按揭貸款訂立IRLCs，承諾ASB以特定利率在指定時間內向潛在借款人借出資金。在適用的會計指引下，與按揭貸款的來源有關並將被持有以供出售的IRLC被視為衍生金融工具。未償還的IRLC使ASB面臨這樣的風險，即由於從利率鎖定開始到貸款融資期間抵押貸款利率上升，作為承諾的抵押貸款的價格可能會下降。內部評級公司為獨立衍生工具，按公允價值列賬，並於按揭銀行收入中記錄變動。

ASB訂立遠期承諾，以對衝正在處理的利率鎖定按揭申請及持有以供出售的已關閉按揭貸款的利率風險。這些承諾主要是即將宣佈的抵押貸款支持證券的遠期銷售。一般來説，當抵押貸款關閉時，遠期承諾被清算，取而代之的是向二級市場投資者強制交付抵押貸款遠期銷售。在某些情況下，使用盡力而為的遠期銷售協議作為遠期承諾。這些承諾是獨立的衍生品，按公允價值計入抵押貸款銀行收入的變化。

IRLC和遠期承諾在成立後的公允價值變化是基於因履行承諾而導致的相關貸款公允價值的變化，以及貸款在承諾條款內提供資金的可能性的變化，這主要受利率變化和時間推移的影響。

ASB衍生金融工具的名義金額和公允價值如下：

						June 30, 2022												2021年12月31日
(單位：千)						名義金額						公允價值						名義金額						公允價值
利率鎖定承諾						$	4,939					$	44					$	39,377					$	638
遠期承諾						4,750						27						38,000						(11)

ASB的衍生金融工具、其公允價值和資產負債表位置如下：

未被指定為對衝工具的衍生金融工具1						June 30, 2022												2021年12月31日
(單位：千)						資產衍生品						負債 衍生物						資產衍生品						負債 衍生物
利率鎖定承諾						$	44					$	—					$	638					$	—
遠期承諾						27						—						—						11
						$	71					$	—					$	638					$	11

1資產衍生品計入其他資產，負債衍生品計入資產負債表的其他負債。

下表列出了ASB的衍生金融工具以及在ASB損益表中確認的淨收益或淨虧損的金額和位置：

未被指定為對衝工具的衍生金融工具						在損益表中確認的淨收益(虧損)的所在地						截至6月30日的三個月，												截至6月30日的六個月
(單位：千)												2022						2021						2022						2021
利率鎖定承諾						抵押貸款銀行收入						$	62					$	(67)					$	(593)					$	(4,165)
遠期承諾						抵押貸款銀行收入						(141)						(381)						37						459
												$	(79)					$	(448)					$	(556)					$	(3,706)

低收入住房税收抵免(LIHTC)。ASB為其LIHTC投資夥伴關係提供資金的無資金承諾為#美元62.82022年6月30日和2021年12月31日。這些無資金來源的承付款是無條件的和具有法律約束力的，並記錄在其他負債中，其他資產相應增加。截至2022年6月30日，ASB沒有

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簡明合併財務報表附註-續(未經審計)

有因喪失或不符合税收抵免資格或與其LIHTC投資夥伴關係有關的其他情況而造成的減值損失。

注5·信貸協議和債務變動

2021年5月14日，Hei和Hawaian Electric分別與一個九金融機構(分別為高等教育融資機制和夏威夷電力融資機制，以及共同的信貸融資機制)修訂和重述各自以前存在的循環無擔保信貸協議。這一美元175百萬美元的HEI貸款和美元200百萬夏威夷電力設施都將於2026年5月14日終止。2022年2月18日，臨市局批准了夏威夷電力公司延長美元200截至2026年5月14日的100萬夏威夷電力設施。除了延長期限外，夏威夷電力公司還獲得了臨市局的批准，可以行使以下期權二一年制延長承付款終止日期，並將其循環承付款總額從#美元增加200百萬至美元275一百萬，如果有需要的話。

沒有一項貸款是有抵押的。截至2022年6月30日和2021年12月31日，不是在信貸安排項下未清償的款項。

信貸安排將繼續支持每家公司各自的短期商業票據計劃，但可能會被用於滿足每家公司各自的營運資金需求和一般公司目的。

債務的變動。2022年5月11日，公用事業公司根據單獨的票據購買協議(票據購買協議)通過私募方式執行了以下帶有應税利息的無抵押優先票據(票據)。票據具有延遲提取功能，公用事業公司在2022年6月15日提取了所有收益。

			2022A系列
本金總額			$60百萬
固定票面利率			3.7%
到期日			6/15/2032
按公司劃分的本金金額：
夏威夷電力公司			$40百萬
夏威夷電燈			$10百萬
毛伊島電氣			$10百萬

這些票據包括與夏威夷電力公司的信貸協議基本相同的財務契約和習慣條件。夏威夷電氣也是夏威夷電燈和毛伊島電氣簽訂的票據購買協議的擔保人。公用事業公司在執行時沒有獲得任何收益，而是在2022年6月15日提取了所有收益。所得資金用於支付各自的資本支出、償還用於為資本支出融資或再融資的短期債務和/或償還用於支付資本支出的資金。債券可在任何時間以本金加“整筆款項”的預付價全部或部分預付。

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注6·股東權益

累計其他綜合收益/(虧損).  累計其他綜合收益/(虧損)(AOCI)各組成部分餘額變動情況如下：

			Hei合併																														夏威夷電力公司合併
(單位：千)			證券未實現淨收益(虧損)						衍生工具的未實現收益(虧損)						退休福利計劃						AOCI												AOCI-退休福利計劃
平衡，2021年12月31日			$	(32,037)					$	(3,638)					$	(16,858)					$	(52,533)											$	(3,280)
本期其他綜合收益(虧損)			(209,264)						3,911						354						(204,999)												102
平衡，2022年6月30日			$	(241,301)					$	273					$	(16,504)					$	(257,532)											$	(3,178)
平衡，2020年12月31日			$	19,986					$	(3,363)					$	(17,887)					$	(1,264)											$	(2,919)
本期其他綜合收益(虧損)			(28,801)						861						396						(27,544)												69
平衡，2021年6月30日			$	(8,815)					$	(2,502)					$	(17,491)					$	(28,808)											$	(2,850)

AOCI外的重新分類如下：

						從AOCI重新分類的金額																								中受影響的行項目 損益表/資產負債表
						截至6月30日的三個月												截至6月30日的六個月
(單位：千)						2022						2021						2022						2021
黑石集團合併
淨收益中包含的證券已實現淨收益						$	—					$	—					$	—					$	(387)					出售投資證券的收益，淨額
符合現金流套期保值資格的衍生品已實現淨虧損						53						—						108						—						利息支出
退休福利計劃：
攤銷前期服務信貸和在期間確認的定期收益淨成本淨虧損						122						6,008						4,623						12,018						有關更多詳細信息，請參見注釋9
臨市局發展及營運事務納入監管資產的影響						56						(5,811)						(4,269)						(11,622)						有關更多詳細信息，請參見注釋9
重新分類總數						$	231					$	197					$	462					$	9
夏威夷電力公司合併
退休福利計劃：
攤銷前期服務信貸和在期間確認的定期收益淨成本淨虧損						$	(5)					$	5,846					$	4,371					$	11,691					有關更多詳細信息，請參見注釋9
臨市局發展及營運事務納入監管資產的影響						56						(5,811)						(4,269)						(11,622)						有關更多詳細信息，請參見注釋9
重新分類總數						$	51					$	35					$	102					$	69

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注7·利率互換

該公司使用利率互換協議來確定其部分債務的浮動利率。使用這些衍生工具的目的是減少公司對與可變利率借款相關的利率風險的敞口。根據這些協議，該公司支付固定利率，以換取給定名義金額的基於LIBOR或SOFR的可變利率。該公司的所有利率掉期都被指定為現金流對衝並計入賬户。這些衍生工具的公允價值變動作為其他全面收益的組成部分報告，並在對衝交易影響收益的一個或多個期間重新分類為收益。有關我們利率掉期的估值信息，請參閲附註13，“公允價值計量”。

名義金額 (單位：百萬)						固定利率																		資產(負債)(以百萬為單位)
												生效日期						到期日						June 30, 2022						2021年12月31日
$50.0						2.75%						11/21/2022						11/21/2027						$	(0.1)					$	—
$50.0						2.78%						11/21/2022						11/21/2029						(0.1)						—
$24.0						4.88% - 5.05%						9/1/2021 - 9/1/2022						9/1/2034 - 9/1/2035						(0.6)						(5.3)
$13.0						2.79%						11/1/2020						10/1/2031						1.0						0.3

截至2022年6月30日，與利率互換相關的資產在簡明綜合資產負債表中的其他資產中列示。截至2021年12月31日，與利率互換相關的負債列在其他負債中。現金流量對衝的公允價值變動計入累計其他全面收益(虧損)，隨後因相關浮動利率債務產生利息而重新分類為利息支出。

下表為截至2022年6月30日及2021年6月30日止三個月及六個月本公司簡明綜合全面收益(虧損)表中衍生工具的税前損益：

						截至6月30日的三個月												截至6月30日的六個月
(單位：百萬)						2022						2021						2022						2021
被指定為在其他全面收益中確認的現金流對衝的利率掉期收益(虧損)						$	1.1					$	(0.9)					$	5.1					$	1.2

截至2022年6月30日，公司預計將衍生工具淨收益(虧損)從累積的其他全面收益中重新歸類到未來12個月的收益中的金額預計不會很大。

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注8·收入

與客户簽訂合同的收入。下表按主要來源、收入確認時間和部門分列收入：

						截至2022年6月30日的三個月																								截至2022年6月30日的六個月
(單位：千)						電力設施						銀行						其他						總計						電力設施						銀行						其他						總計
與客户簽訂合同的收入
電能銷售-住宅						$	259,433					$	—					$	—					$	259,433					$	484,007					$	—					$	—					$	484,007
電力銷售-商業						264,701						—						—						264,701						484,298						—						—						484,298
電能銷售-大型照明和電力						293,847						—						—						293,847						534,970						—						—						534,970
電能銷售-其他						4,873						—						—						4,873						6,299						—						—						6,299
銀行手續費						—						11,797						—						11,797						—						24,793						—						24,793
其他銷售						—						—						1,333						1,333						—						—						2,448						2,448
與客户簽訂合同的總收入						822,854						11,797						1,333						835,984						1,509,574						24,793						2,448						1,536,815
其他來源的收入
監管收入						$	(11,428)					$	—					$	—					$	(11,428)					$	1,458					$	—					$	—					$	1,458
銀行利息和股息收入						—						62,822						—						62,822						—						122,811						—						122,811
其他銀行非利息收入						—						705						—						705						—						2,835						—						2,835
其他						7,447						—						77						7,524						16,633						—						123						16,756
其他來源的總收入						(3,981)						63,527						77						59,623						18,091						125,646						123						143,860
總收入						$	818,873					$	75,324					$	1,410					$	895,607					$	1,527,665					$	150,439					$	2,571					$	1,680,675
收入確認的時機
在某個時間點轉移的服務/商品						$	—					$	11,797					$	—					$	11,797					$	—					$	24,793					$	—					$	24,793
隨時間推移轉移的服務/商品						822,854						—						1,333						824,187						1,509,574						—						2,448						1,512,022
與客户簽訂合同的總收入						$	822,854					$	11,797					$	1,333					$	835,984					$	1,509,574					$	24,793					$	2,448					$	1,536,815

49

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						截至2021年6月30日的三個月																								截至2021年6月30日的六個月
(單位：千)						電力設施						銀行						其他						總計						電力設施						銀行						其他						總計
與客户簽訂合同的收入
電能銷售-住宅						$	196,318					$	—					$	—					$	196,318					$	377,557					$	—					$	—					$	377,557
電力銷售-商業						192,103						—						—						192,103						360,568						—						—						360,568
電能銷售-大型照明和電力						201,536						—						—						201,536						378,351						—						—						378,351
電能銷售-其他						2,212						—						—						2,212						4,691						—						—						4,691
銀行手續費						—						11,569						—						11,569						—						22,947						—						22,947
其他銷售						—						—						1,089						1,089						—						—						2,013						2,013
與客户簽訂合同的總收入						592,169						11,569						1,089						604,827						1,121,167						22,947						2,013						1,146,127
其他來源的收入
監管收入						2,854						—						—						2,854						31,283						—						—						31,283
銀行利息和股息收入						—						62,066						—						62,066						—						120,686						—						120,686
其他銀行非利息收入						—						3,625						—						3,625						—						10,758						—						10,758
其他						6,856						—						29						6,885						14,293						—						56						14,349
其他來源的總收入						9,710						65,691						29						75,430						45,576						131,444						56						177,076
總收入						$	601,879					$	77,260					$	1,118					$	680,257					$	1,166,743					$	154,391					$	2,069					$	1,323,203
收入確認的時機
在某個時間點轉移的服務/商品						$	—					$	11,569					$	—					$	11,569					$	—					$	22,947					$	—					$	22,947
隨時間推移轉移的服務/商品						592,169						—						1,089						593,258						1,121,167						—						2,013						1,123,180
與客户簽訂合同的總收入						$	592,169					$	11,569					$	1,089					$	604,827					$	1,121,167					$	22,947					$	2,013					$	1,146,127

截至2021年12月31日或2022年6月30日，沒有與客户合同收入相關的重大合同資產或負債。與客户合同有關的應收賬款和未開賬單收入是無條件的對帳權，因為所有履約義務都已履行。這些金額披露為應收賬款和未開單收入淨額關於Hei的簡明合併資產負債表和客户應收賬款淨額和應計未開單收入，淨額在夏威夷電氣的精簡合併資產負債表上。

截至2022年6月30日，由於公司與客户合同的性質，公司沒有實質性的剩餘履約義務。對於公用事業公司來説，在向客户輸送電力時履行了履行義務。對於ASB，費用在交易完成時確認。

注9· 退休福利

固定福利養老金和其他退休後福利計劃信息。在2022年的前六個月，公司貢獻了$21百萬(美元)20公用事業公司的100萬美元)用於養老金和其他退休後福利計劃，相比之下，23百萬(美元)23公用事業公司)在2021年前六個月。本公司目前對2022年養老金和其他退休後福利計劃的總繳費估計為#美元41百萬(美元)41公用事業公司的百萬美元)，而52百萬(美元)51公用事業公司)在2021年。此外，該公司預計將直接支付$3百萬(美元)1公用事業公司)的收益，而2022年的收益為1百萬(美元)1公用事業公司支付的)在2021年支付。

50

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高等教育合併和夏威夷電力合併的定期養卹金淨成本(NPPC)和定期福利淨成本(NPBC)的構成如下：

						截至6月30日的三個月																								截至6月30日的六個月
						養老金福利												其他好處												養老金福利												其他好處
(單位：千)						2022						2021						2022						2021						2022						2021						2022						2021
黑石集團合併
服務成本						$	19,823					$	20,465					$	657					$	705					$	39,647					$	40,929					$	1,313					$	1,410
利息成本						19,810						18,800						1,638						1,569						39,621						37,601						3,275						3,138
計劃資產的預期回報						(35,331)						(33,068)						(3,398)						(3,232)						(70,664)						(66,135)						(6,795)						(6,465)
上期淨收益攤銷						—						—						(232)						(384)						—						—						(464)						(767)
精算(損益)淨額攤銷1						6,297						8,431						(3)						44						12,594						9,987						(6)						298
定期養卹金/福利費用淨額(回報)						10,599						14,628						(1,338)						(1,298)						21,198						22,382						(2,677)						(2,386)
臨市局D&O的影響						9,552						5,513						1,217						1,176						19,103						16,680						2,436						2,146
定期養老金/福利淨成本(根據臨市局D&O的影響進行調整)						$	20,151					$	20,141					$	(121)					$	(122)					$	40,301					$	39,062					$	(241)					$	(240)
夏威夷電力公司合併
服務成本						$	19,317					$	19,993					$	649					$	698					$	38,635					$	39,987					$	1,298					$	1,397
利息成本						18,461						17,531						1,572						1,504						36,923						35,062						3,145						3,008
計劃資產的預期回報						(33,545)						(31,367)						(3,345)						(3,182)						(67,091)						(62,735)						(6,692)						(6,364)
上期淨收益攤銷						—						—						(231)						(382)						—						—						(462)						(765)
精算損失淨額攤銷1						6,125						8,212						—						43						12,250						10,771						—						293
定期養卹金/福利費用淨額(回報)						10,358						14,369						(1,355)						(1,319)						20,717						23,085						(2,711)						(2,431)
臨市局D&O的影響						9,552						5,513						1,217						1,176						19,103						16,680						2,436						2,146
定期養老金/福利淨成本(根據臨市局D&O的影響進行調整)						$	19,910					$	19,882					$	(138)					$	(143)					$	39,820					$	39,765					$	(275)					$	(285)

1 截至2021年6月30日的六個月的金額包括該計劃的固定收益證券的會計原則從計算的市場相關價值法更改為公允價值法的一次性累積影響，該影響於2021年第一季度記錄。

HEI合併記錄的退休福利費用為#美元24百萬(美元)23公用事業公司的百萬美元)和2022年上半年的美元23百萬(美元)23公用事業公司於二零二一年首六個月支付百萬元)，並將剩餘的定期效益淨成本主要計入公用事業廠。

公用事業公司實施了養老金和OPEB跟蹤機制，根據該機制，根據GAAP確定的所有退休福利支出(高管終身和不合格養老金計劃支出除外)將隨着時間的推移收回。根據追蹤機制，根據公認會計原則釐定的任何實際成本如超出/低於税率所允許的金額，將計入/貸記至監管資產/負債。然後，每項公用事業的監管資產/負債將攤銷5從各自公用事業公司的下一次費率案件開始的幾年。

已定義繳費計劃信息。在2022年和2021年的前六個月，公司在夏威夷電氣工業退休儲蓄計劃(HEIRSP)和ASB 401(K)計劃下的固定繳款計劃的費用為$4.1百萬美元和美元3.2百萬美元，現金捐款為$3.5百萬美元和美元3.2分別為100萬美元。2022年和2021年頭六個月，公用事業公司根據HEIRSP規定的固定繳款計劃的費用和現金捐款為#美元1.8百萬美元和美元1.5分別為100萬美元。

退休福利計劃發生變化。2021年12月3日，公用事業工會成員批准了一項新的集體談判

協議，其中包括更改所有於或開始受僱的新員工的退休福利

2022年1月1日之後。集體談判協議中批准的變化適用於高等學校和

2022年1月1日或之後首次聘用的公用事業公司(新員工)。新員工沒有資格參加高等學校

養老金計劃。取而代之的是，新員工將獲得非選擇性的僱主繳費，相當於10其年收入的%

在符合歸屬時間表的情況下，將補償記入他們在HEIRSP下的賬户、為高等學校和

公用事業。只有新員工會受到退休福利計劃更改的影響。沒有退休福利計劃

2021年12月31日或之前聘用的員工的變動。

51

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注10· 基於股份的薪酬

根據修訂後的2010年股權和激勵計劃，高等學校可以股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、績效股票和其他基於股票和現金的獎勵的形式，向選定的員工發行普通股作為激勵薪酬。2010年股權和激勵計劃(原EIP)修改並重述，自2014年3月1日(EIP)起生效，並增加了1.5根據這些計劃，可供發行的股票增加了100萬股。

截至2022年6月30日，大約2.8根據EIP條款，仍有100萬股可供未來發行，假設回收被扣留的股票以滿足與EIP獎勵相關的法定税收義務，包括估計0.6在歸屬已發行的限制性股票單位和實現長期激勵計劃下未償還獎勵的業績目標(假設此類業績目標達到最高水平)時，可發行的股票數量為100萬股。

根據2011年非僱員董事股票計劃(2011年董事計劃)，高等教育可以發行普通股作為對高等教育、夏威夷電氣和雅培非僱員董事的補償。截至2022年6月30日，有209,592根據2011年董事計劃，剩餘可供未來發行的股票。

以股份為基礎的薪酬支出和相關所得税優惠如下：

						截至6月30日的三個月												截至6月30日的六個月
(單位：百萬)						2022						2021						2022						2021
黑石集團合併
基於股份的薪酬費用1						$	3.5					$	2.9					$	5.6					$	5.5
所得税優惠						0.8						0.5						1.1						1.0
夏威夷電力公司合併
基於股份的薪酬費用1						1.0						0.9						1.6						2.0
所得税優惠						0.3						0.2						0.4						0.4

1截至2022年6月30日及2021年6月30日止三個月及六個月，本公司並未將任何以股份為基礎的薪酬資本化。

股票獎勵。根據2011年董事計劃，Hei向非僱員董事授予Hei普通股如下：

						截至6月30日的三個月												截至6月30日的六個月
(百萬美元)						2022						2021						2022						2021
已授予的股份						34,755						29,320						34,755						29,320
公允價值						$	1.4					$	1.2					$	1.4					$	1.2
所得税優惠						0.4						0.3						0.4						0.3

向合肥、夏威夷電氣和雅培的每位非員工董事發行的股票數量，是根據合肥普通股在授予日的收盤價確定的。

限制性股票單位。  有關高等學校授予限制性股票單位的信息如下：

			截至6月30日的三個月																								截至6月30日的六個月
			2022												2021												2022												2021
			股票						(1)						股票						(1)						股票						(1)						股票						(1)
未清償，期初			208,345						$	39.71					236,191						$	37.91					233,448						$	38.10					193,939						$	40.89
授與			2,008						42.15						4,894						44.61						98,463						41.31						132,492						34.37
既得			(1,034)						44.31						(292)						38.77						(91,414)						37.65						(79,280)						38.51
被沒收			(366)						38.07						(11,018)						38.74						(31,544)						38.77						(17,376)						40.01
未清償，期末			208,953						$	39.71					229,775						$	38.02					208,953						$	39.71					229,775						$	38.02
已授予股份的總加權平均授予日公允價值(單位：百萬)			$	0.1											$	0.2											$	4.1											$	4.6

(1)按授予日合夥企業普通股平均價格計算的加權平均每股公允價值。

截至2022年和2021年6月30日止六個月，歸屬的限制性股票單位和相關股息的公允價值為#美元。4.0百萬美元和美元3.0億美元，相關税收優惠為0.6百萬美元和美元0.6分別為100萬美元。

52

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截至2022年6月30日，6.2與非既得限制性股票單位相關的未確認補償總成本的百萬美元。預計成本將在加權平均期內確認2.1好幾年了。

長期激勵計劃，以股票形式支付。2020-22年度、2021-23年度和2022-24年度長期激勵計劃(LTIP)規定，根據業績目標(包括市場狀況目標)的滿足程度，在EIP下對HEI普通股股票進行業績獎勵。可授予的HEI普通股數量在授予之日確定，取決於達到指定的業績水平和計算的股息等價物。潛在的支出從以下幾個方面來看0%至200目標股票數量的%，取決於目標的實現情況。市場狀況目標是基於HEI相對於愛迪生電氣研究所指數的總股東回報(TSR)在相關三年制句號。其他業績條件目標涉及每股收益增長、平均普通股權益回報率(ROACE)、可再生投資組合標準、碳排放減少、夏威夷電力的淨收入增長、ASB的效率比率和戰略舉措以及Pacific Current的EBITDA增長和平均投資資本回報率。

鏈接到TSR的LTIP.  有關高等院校與TSR相關的長期税收優惠撥款的信息如下：

			截至6月30日的三個月																								截至6月30日的六個月
			2022												2021												2022												2021
			股票						(1)						股票						(1)						股票						(1)						股票						(1)
未清償，期初			76,340						$	47.70					100,053						$	42.89					90,974						$	42.86					89,222						$	42.10
授與			390						54.92						1,533						41.12						26,469						54.92						45,743						41.12
既得(已發行或未發行並註銷)			—						—						—						—						(29,042)						41.07						(32,355)						38.20
被沒收			—						—						(10,427)						42.82						(11,671)						42.60						(11,451)						43.10
未清償，期末			76,730						$	47.74					91,159						$	42.87					76,730						$	47.74					91,159						$	42.87
已授予股份的總加權平均授予日公允價值(單位：百萬)			$	—											$	0.1											$	1.5											$	1.9

(1)使用蒙特卡羅模擬模型確定的加權平均授予日每股公允價值。

股份的公允價值是使用蒙特卡羅模擬模型來確定的，該模型利用了從履約期開始到授予日這段時間內海爾及其同行的普通股的實際信息，以及海爾及其同行在其餘時間的估計未來股票波動率三年制演出期。HEI及其同業集團的預期股票波動性假設是基於三年制歷史性的股票波動。蒙特卡洛模擬不需要股息假設，因為贈款支付包括股息等價物，預計回報包括再投資股息的價值。

下表彙總了用於確定與TSR掛鈎的LTIP獎勵的公允價值以及由此產生的LTIP獎勵的公允價值的假設：

						2022						2021
無風險利率						1.71		%				0.19		%
預期壽命(以年為單位)						3						3
預期波動率						31.0		%				29.9		%
同級組的預期波動範圍						25.4%至76.7%						25.6%至102.9%
授予日期公允價值(每股)						$54.92						$41.12

截至2022年6月30日及2021年6月30日止六個月，與TSR及相關股息相關的已歸屬LTIP獎勵總額公平價值為#美元0.8百萬美元和美元0.8億美元，相關税收優惠為0.1百萬美元和美元0.2分別為100萬美元。

截至2022年6月30日，1.7與與TSR掛鈎的股票支付的非既有業績獎勵相關的未確認補償成本總額的百萬美元。預計成本將在加權平均期內確認1.6好幾年了。

53

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LTIP獎勵與其他績效條件掛鈎.  有關與其他業績條件掛鈎的股票支付的HeI LTIP獎勵的信息如下：

			截至6月30日的三個月																								截至6月30日的六個月
			2022												2021												2022												2021
			股票						(1)						股票						(1)						股票						(1)						股票						(1)
未清償，期初			292,151						$	39.89					335,702						$	38.04					306,342						$	38.42					220,715						$	41.03
授與			1,560						42.37						6,133						44.49						105,860						41.31						182,977						34.33
既得			—						—						—						—						(71,807)						37.68						(43,155)						34.12
高於目標(已取消)			—						—						15,881						42.92						—						—						1,277						31.71
被沒收			—						—						(41,711)						38.27						(46,684)						36.77						(45,809)						38.82
未清償，期末			293,711						$	39.91					316,005						$	38.38					293,711						$	39.91					316,005						$	38.38
已授予股份的總加權平均授予日公允價值(按目標業績水平)(單位：百萬)			$	0.1											$	0.3											$	4.4											$	6.3

(1)按授予日合夥企業普通股平均價格計算的加權平均每股公允價值。

截至2022年6月30日及2021年6月30日止六個月，與其他業績條件及相關股息掛鈎的已歸屬LTIP獎勵總額公平價值為#美元3.2百萬美元和美元1.7億美元，相關税收優惠為0.4百萬美元和美元0.4分別為100萬美元。

截至2022年6月30日，5.2與TSR以外的業績條件相關的非既有股票相關的未確認補償成本總額的百萬美元。預計成本將在加權平均期內確認1.6好幾年了。

Note 11 · 所得税

公司和公用事業公司的有效税率(聯邦和州合併所得税税率)為20%和21截至2022年6月30日的六個月分別為%。這些税率與綜合法定税率不同，主要是由於公用事業公司攤銷了與2017年減税和就業法案中將聯邦所得税税率從35%降至21%相關的超額遞延所得税、來自低收入住房税收抵免投資的税收優惠以及銀行擁有的人壽保險收入的免税。該公司和公用事業公司的實際税率分別為21截至2021年6月30日的六個月。

2020年8月，美國國税局通知該公司，將審查其2017和2018年的所得税申報單。該公司之前每年都要接受審計，直到2011年，當時美國國税局改變了關於審計頻率的內部政策。審計工作仍在進行中，公司已對收到的所有信息要求作出迴應。到目前為止，本公司尚未收到任何重大審計調整的通知。

54

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注12· 現金流

截至6月30日的六個月						2022						2021
(單位：百萬)
現金流量信息的補充披露
黑石集團合併
支付給非關聯公司的利息，扣除資本化金額後的淨額						$	47					$	51
已繳納的所得税(包括可退還的抵免)						14						14
已退還的所得税(包括可退還的抵免)						2						—
夏威夷電力公司合併
支付給非關聯公司的利息						34						37
已繳納的所得税(包括可退還的抵免)						27						20
非現金活動的補充披露
黑石集團合併
財產、廠房和設備
資本支出、餘額、期末(投資)的未付發票和應計項目						25						31
與收購(投資)相關的增長						15						—
以經營性租賃義務換取的使用權資產(投資)						40						38
為董事和高管/管理層薪酬(融資)發行的普通股(毛)1						9						7
為低收入住房投資(投資)提供資金的義務						—						9
從持有待投資轉至待售(投資)的貸款						—						62
夏威夷電力公司合併
電力公用事業財產、廠房和設備
資本支出、餘額、期末(投資)的未付發票和應計項目						22						27
與收購(投資)相關的增長						15						—
以經營性租賃義務換取的使用權資產(投資)						37						38

1 所示金額代表為董事發行的普通股以及高管/管理層薪酬和為履行法定税收義務而預扣的普通股的市場價值。

55

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注13· 公允價值計量

公允價值計量和披露估值方法。以下是對按公允價值計入的資產和負債以及用於估計非公允價值金融工具公允價值的估值方法的説明：

短期借款--銀行以外.由於這些工具的到期日較短，短期借款的賬面價值接近公允價值。

投資證券。ASB投資證券的公允價值是通過從獨立的第三方定價服務或從與交易無關的經紀商那裏獲得的定價來確定的。非約束性經紀商報價並不常見，通常發生在接近月底定價日期結算的新證券上。ASB用來為其證券定價的第三方定價供應商是享有盛譽的公司，它們在全球範圍內提供定價服務，並有確保質量和控制的流程。第三方定價服務使用各種方法來確定屬於ASB公允價值計量層次結構第二級的證券的公允價值。考慮因素包括活躍市場中類似證券的報價、類似交易的收益率差、對流動性、規模、抵押品特徵的調整、歷史和一般提前還款速度，以及其他可觀察到的市場因素。

為了加強定價過程的穩健性，ASB將每季度將其標準第三方供應商的價格與另一家第三方供應商的價格進行比較。如果價格在可接受的容差範圍內，將接受標準供應商的價格。如果差異超出允許範圍，ASB將進行評估，並可能對價格提出質疑。在這種情況下，公允價值將基於最能反映證券數據和可觀察到的特徵的價值。在所有情況下，使用的公允價值都將由第三方定價供應商或非關聯經紀人獨立確定。

按揭收入債券的公允價值是使用貼現現金流模型估計的，以計算未來本金和利息支付的現值，因此被歸入估值層次的第三級。

持有待售貸款。住宅及商業貸款按成本或市價中較低者列賬，並以市場可見定價資料進行估值，而市場可見定價資料源自第三方貸款銷售，因此被歸類於估值架構的第二級。

為投資而持有的貸款。為投資而持有的貸款的公允價值是使用貼現現金流量法得出的，該方法包括對基礎貸款特徵的評估。估值模型使用貸款特徵，包括產品類型、到期日和投資組合的基礎利率。這些信息與包括提前還款預測在內的各種預測估值假設一起輸入估值模型，以確定貼現率。這些假設是從內部和第三方來源得出的。由於估值是從基於模型的技術得出的，ASB包括在估值層次結構的第三級內為投資而持有的貸款。

抵押品依賴貸款。抵押品依賴型貸款已調整為公允價值。當一筆貸款被確定為抵押品依賴型時，本公司使用抵押品的當前公允價值減去銷售成本來計量減值。根據貸款的特點，抵押品的公允價值通常通過獲得外部評估來估計，但在某些情況下，抵押品的價值可能被估計為幾乎沒有價值。非房地產抵押品可以使用評估、借款人財務報表的賬面淨值或賬齡報告進行估值，這些報告基於管理層的歷史知識、自估值時以來市場狀況的變化以及管理層對客户和客户業務的專業知識進行調整或貼現，從而產生3級公允價值分類。如果確定抵押品依賴貸款的價值低於其記錄的投資，本公司確認該減值並通過信貸損失準備將貸款的賬面價值調整為公允價值。

為清償貸款而取得的房地產。喪失抵押品贖回權的資產按公允價值(減去估計的出售成本)列賬，通常基於評估或獨立市場價格，這些價格在歸類為房地產所有後定期更新。這種調整通常會導致對用於確定公允價值的投入進行3級分類。ASB使用銷售比較法估計抵押品依賴型貸款和擁有的房地產的公允價值。

抵押貸款償還權. MSR根據出售時的市場數據按公允價值進行資本化，並在隨後的期間按攤銷成本或公允價值中的較低者入賬。在每個報告日期對MSR進行減值評估。ASB的MSR是根據基礎貸款的主要風險特徵(包括貸款類型和票據利率)進行分層的。對於每個階層，公允價值是通過使用貼現率對預期淨收入流進行貼現來計算的，貼現率反映了類似資產的行業定價。預期淨收入流是基於有關提前還款預期以及與為他人償還住宅抵押貸款相關的收入和支出的行業假設而估計的。當賬面金額超過公允價值時，通過每一階層的估值撥備確認減值，任何相關撥備作為貸款服務費用的組成部分記錄在綜合收益表的“收入-銀行”中。當估值撥備的可回收性被視為無法收回時，將記錄直接減記。

56

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ASB將MSR的公允價值與獨立第三方計算的估計價值進行比較。第三方依靠已公佈和未公佈的市場相關假設來源以及自己的經驗和專業知識來得出價值。ASB使用第三方價值只是為了評估其自身估計的合理性。ASB將MSR包括在估值層次結構的第三級。

定期存款。固定期限存單的公允價值是通過使用目前為類似剩餘期限的FHLB預付款提供的利率貼現未來現金流來估計的。存款負債被歸類在估值層次的第二級。

其他借款.對於墊款和回購協議，公允價值是使用量化貼現現金流模型估計的，該模型要求使用目前為類似剩餘期限的墊款和回購協議提供的利率投入。大多數市場投入都是主動報價的，可以通過外部來源進行驗證，包括經紀市場交易和第三方定價服務。

長期債務--銀行以外。固定利率長期債務的公允價值-銀行以外的其他債務是根據相同或類似剩餘期限的債務的當前利率以及使用相同或類似風險、期限和剩餘期限的債務的當前利率貼現未來現金流而從第三方金融服務提供商獲得的。由於短期利息重置期間，銀行以外的浮動利率長期債務的賬面價值接近公允價值。長期債務-銀行以外的債務被歸類在估值層次結構的第二級。

利率鎖定承諾(IRLC)。發行待售住宅按揭貸款的承諾的估計公允價值是根據活躍市場類似貸款的報價計算的。IRLC被歸類為2級測量。

遠期銷售承諾。待公佈(TBA)抵押貸款支持證券遠期承諾被歸類為1級，由公開交易的債務證券組成，其公允價值可以通過活躍外匯市場的報價獲得相同的公允價值。ASB盡最大努力及強制性交付貸款銷售承諾的公允價值是使用市場上可觀察到的報價確定的，並被歸類為第二級計量。

利率互換。本公司以公允價值計量其利率互換。本公司利率掉期的公允價值是根據本公司於報告日期因終止合約而收取或支付的估計金額，並採用利率定價模型及與利率相關的可觀察資料釐定。本公司利率掉期的公允價值被歸類為第2級計量。

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下表列出了本公司金融工具的賬面或名義金額、公允價值和在公允價值層次中的配置。

												估計公允價值
(單位：千)						賬面金額或名義金額						報價在 活躍的市場 對於相同的資產 (1級)						意義重大 其他可觀察到的 輸入 (2級)						意義重大 看不見 輸入 (3級)						總計
June 30, 2022
金融資產
黑石集團合併
可供出售的投資證券						$	2,444,267					$	—					$	2,429,102					$	15,165					$	2,444,267
持有至到期的投資證券						513,767						—						440,023						—						440,023
貸款，淨額						5,361,277						—						3,737						5,096,243						5,099,980
抵押貸款償還權						9,696						—						—						17,201						17,201
衍生資產						22,689						27						1,074						—						1,101
金融負債
黑石集團合併
存款負債						407,972						—						397,909						—						397,909
短期借款--銀行以外						124,017						—						124,017						—						124,017
其他銀行借款						241,610						—						241,606						—						241,606
長期債務，淨額--銀行以外						2,374,500						—						2,222,491						—						2,222,491
衍生負債						124,000						—						810						—						810
夏威夷電力公司合併
短期借款						54,987						—						54,987						—						54,987
長期債務，淨額						1,736,508						—						1,622,996						—						1,622,996
2021年12月31日
金融資產
黑石集團合併
可供出售的投資證券						$	2,574,618					$	—					$	2,559,191					$	15,427					$	2,574,618
持有至到期的投資證券						522,270						—						510,474						—						510,474
貸款，淨額						5,150,388						—						10,403						5,218,121						5,228,524
抵押貸款償還權						9,950						—						—						14,480						14,480
衍生資產						57,377						—						909						—						909
金融負債
黑石集團合併
存款負債						423,976						—						442,361						—						442,361
短期借款--銀行以外						53,998						—						53,998						—						53,998
其他銀行借款						88,305						—						88,304						—						88,304
長期債務，淨額--銀行以外						2,321,937						—						2,624,130						—						2,624,130
衍生負債						57,000						11						5,271						—						5,282
夏威夷電力公司合併
長期債務，淨額						1,676,402						—						1,955,710						—						1,955,710

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公允價值按經常性計量。按公允價值經常性計量的資產和負債如下：

						June 30, 2022																		2021年12月31日
						公允價值計量使用																		公允價值計量使用
(單位：千)						1級						2級						3級						1級						2級						3級
可供出售的投資證券(銀行部門)
抵押貸款支持證券-由美國政府機構或贊助機構發行或擔保						$	—					$	2,285,186					$	—					$	—					$	2,437,923					$	—
美國財政部和聯邦機構的義務						—						102,487						—						—						90,090						—
公司債券						—						41,429						—						—						31,178						—
抵押貸款收入債券						—						—						15,165						—						—						15,427
						$	—					$	2,429,102					$	15,165					$	—					$	2,559,191					$	15,427
衍生資產
利率鎖定承諾(銀行部分)1						$	—					$	44					$	—					$	—					$	638					$	—
遠期承付款(銀行分部)1						27						—						—						—						—						—
利率互換(其他部分)2						—						1,030						—						—						271						—
						$	27					$	1,074					$	—					$	—					$	909					$	—
衍生負債
利率鎖定承諾(銀行部分)1						$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—
遠期承付款(銀行分部)1						—						—						—						11						—						—
利率互換(其他部分)2						—						810						—						—						5,271						—
						$	—					$	810					$	—					$	11					$	5,271					$	—

1衍生工具在資產負債表的其他資產或其他負債中按公允價值列賬，價值變動計入抵押貸款銀行收入。

2衍生品包括在資產負債表中的其他資產和其他負債中。

按公允價值經常性計量的第3級資產和負債變動如下：

						截至6月30日的三個月												截至6月30日的六個月
抵押貸款收入債券						2022						2021						2022						2021
(單位：千)
期初餘額						$	15,296					$	15,427					$	15,427					$	27,185
已收到本金付款						(131)						—						(262)						(11,758)
購買						—						—						—						—
計入其他綜合收益的未實現收益(虧損)						—						—						—						—
期末餘額						$	15,165					$	15,427					$	15,165					$	15,427

抵押貸款收入債券由夏威夷州預算和財政部發行。本公司採用貼現現金流量模型計算估計未來本金及利息支出的現值，以估計公允價值。公允價值計量中使用的不可觀察的輸入是加權平均貼現率。截至2022年6月30日，加權平均貼現率為2.89%，這是通過納入一個月LIBOR利率的信用利差得出的。加權平均貼現率的顯著增加(減少)可能導致公允價值計量顯著降低(提高)。

公允價值按非經常性基礎計量。某些資產和負債在非經常性基礎上按公允價值計量，因此不包括在上表中。這些計量主要來自以成本或公允價值較低的價格列賬的資產或個別資產的減值。截至2022年6月30日和2021年12月31日，沒有按公允價值非經常性基礎計量的金融工具。截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月，不是對ASB持有的待售貸款的公允價值進行調整。

任何單獨的這些投入的大幅增加(減少)將導致公允價值計量顯著增加(降低)。

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注14· 後續事件

2022年7月1日，太平洋電流的全資子公司MahiPapa，LLC(MahiPapa)收購了Green Energy Team，LLC7.5考艾島上的兆瓦可再生、堅固可調度的閉環式生物質能源設施。除了位於倫敦的生物質設施65幾英畝收費簡單的土地，收購還包括機器設備和承擔的土地租約總額約3,5002英畝，桉樹飼料就生長在這些土地上。根據一項將於2036年到期的現有購電協議，該電廠將其生產的所有電力出售給考艾島公用事業合作社。關於這項收購，MahiPapa假定約為#美元。61不同批次的數百萬長期債務，最後一批的最終到期日是2036年。本金和利息合計約為$1.2每季度百萬美元。這筆貸款以MahiPapa的所有資產和MahiPapa的所有股權所有權為抵押，不包括某些移動設備。契約包括償債覆蓋率和賺取利息倍數，必須高於1.0和1.05分別在最近三個日曆年中最好的兩個日曆年。

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項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

以下討論更新了HEI和夏威夷電氣2021年Form 10-K中包含的“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”，閲讀時應結合此類討論以及HEI和夏威夷電氣2021年Form 10-K中包含的HEI和Hawaian Electric 2021年年度合併財務報表及其附註，以及本Form 10-Q中包含的季度(截至2022年6月30日和截至6月30日的6個月)簡明綜合財務報表及其附註。

黑石集團合併

最近的事態發展。2022年第二季度，夏威夷7天平均日新冠肺炎病例數達到1258例的峯值，此後病例數有所下降，最近平均每天不到600例(7天日均病例)。住院率一直保持在較低水平，該州約77%的人口完全接種了疫苗，截至2022年7月26日，約44%的完全接種者接種了第一針強化疫苗。2022年3月25日，夏威夷結束了針對美國國內遊客的安全旅行計劃和室內口罩強制令。2022年6月12日，美國疾病控制和預防中心取消了要求從外國前往美國的航空乘客在登機前出示新冠肺炎檢測呈陰性的要求。

由於COVID限制的取消，國內旅遊已恢復到疫情前的水平，2022年6月國內乘客數量增加了2019年6月國內乘客數量的5%以上。然而，國際旅行者的數量仍然低於大流行前的水平，2022年6月的乘客數量比2019年6月的國際旅行者總數下降了約72%。

儘管過去一年隨着夏威夷經濟完全重新開放，經濟狀況有了顯著改善，但新的變種，如BA.5，對正在進行的經濟復甦構成了潛在風險。目前，公司預計不會恢復COVID限制，但會繼續監測情況，並繼續關注客户、員工、他們的家人和社區的持續安全和福祉。該公司一直堅持其安全協議和政策，以確保員工的安全，同時確保其運營的可靠性和彈性。

2022年第二季度，在旅遊業繼續復甦的經濟活動增加的推動下，公用事業公司的千瓦時銷售額較2021年第二季度小幅增長0.3%。雖然由於脱鈎，千瓦時的銷售水平不會影響公用事業公司的收入，但它可能會增加或降低客户支付的每千瓦時價格。關於脱鈎機制的討論，見簡明合併財務報表附註3中的“脱鈎”。

在世行，夏威夷經濟的改善幫助推動了貸款增長，這需要額外的信貸損失撥備。ASB在2022年第二季度記錄了280萬美元的信貸損失準備金，主要原因是商業房地產貸款組合和消費貸款購買的增長。2021年第二季度，ASB記錄了1220萬美元的負信貸損失準備金，主要原因是商業房地產和商業貸款組合的信貸升級以及淨沖銷減少。與2021年第二季度相比，2022年第二季度的淨利息收入增加了100萬美元，達到6180萬美元，這主要是由於投資組合餘額和收益率增加，但部分被購買力平價費用下降所抵消。

過去幾個月，通貨膨脹率迅速上升，這反映在美國消費者價格指數(CPI)上，該指數在2022年6月達到9.1%的41年高點。此外，燃料成本迅速上漲，不斷增加。比去年同期增長90%。這些通脹壓力預計將在中短期內持續，並已導致公用事業公司運營與維護和資本項目的成本上升，以及銀行的薪酬和福利成本上升。

有關新冠肺炎疫情、燃料價格和其他宏觀經濟因素對公用事業和世界銀行的影響的進一步討論，請參閲下文電力公用事業和世界銀行部分的“最新發展”。

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行動的結果

						截至6月30日的三個月												%
(單位：千)						2022						2021						變化						主要原因*
收入						$	895,607					$	680,257					32						主要用於電力部門的增長
營業收入						86,668						101,856						(15)						銀行部門減少，“其他”部門虧損增加，但電力部門的增加部分抵消了這一減少額
普通股淨收益						52,541						63,872						(18)						銀行部門的淨收益減少，“其他”部門的淨虧損增加，但電力部門的淨收益增加部分抵消了這一影響。有關有效税率的解釋，請參閲下面的內容。

						截至6月30日的六個月												%
(單位：千)						2022						2021						變化						主要原因*
收入						$	1,680,675					$	1,323,203					27						主要用於電力部門的增長
營業收入						185,944						199,887						(7)						銀行部門的減少，部分被電力部門的增加和“其他”部門較低的損失所抵消
普通股淨收益						121,708						128,230						(5)						銀行業務的淨收益減少，但“其他”業務的淨虧損減少和電力部門的淨收益增加部分抵消了這一影響。有關有效税率的解釋，請參閲下面的內容。

*另請參閲隨後的部分討論。

公司2022年第二季度和2021年第二季度的有效税率分別為20%和22%。該公司在2022年和2021年前六個月的有效税率分別為20%和21%。2022年第二季度和前六個月的實際税率較低，主要是由於ASB的税前收益較前一時期減少，這增加了某些税目的税率影響。

經濟狀況。

注：本節中的統計數據來自管理層認為可靠的公共第三方來源(例如，商業、經濟發展和旅遊部、夏威夷大學經濟研究組織、美國勞工統計局、勞動和勞資關係部、夏威夷旅遊局、火奴魯魯房地產經紀人®以及國家和地方新聞媒體)。

2022年3月底，安全旅行計劃結束，該計劃要求前往夏威夷旅行時提供疫苗接種或COVID陰性測試的證據，但在最近幾個月病例數量大幅減少後結束。此外，大多數州較低的病例數量也導致了2022年第二季度前往夏威夷旅遊的更強勁需求，導致日均乘客數量比前一年同期增加了29.1%，但仍比2019年低5.7%。到目前為止，乘客總數從2020年的較低水平回升是由國內遊客推動的，國際遊客保持在較低水平，原因是對國際遊客的限制更高，具體取決於原籍國。2022年6月，與2019年新冠肺炎之前相比，國內乘客數量增長了7.6%，而國際乘客數量比2019年新冠肺炎之前下降了72%。

夏威夷2022年6月經季節調整的失業率為4.3%，低於2021年6月的5.9%。2022年6月的全國失業率為3.6%，而2021年6月的失業率為5.9%。夏威夷的失業率預計將繼續改善，因為限制已經取消，預計今年非農就業崗位將增加。

瓦胡島的房屋轉售市場顯示，截至2022年6月的夏威夷房地產活動推動共管公寓和獨棟住宅的銷售價格中值與2021年同期相比上漲了13.2%和17%，6月份獨棟住宅的價格中值為1，10萬美元，低於3月份創下的1，15萬美元的紀錄。與2021年相比，2022年第二季度公寓的成交數量增加了7.5%，獨户住宅的成交數量下降了8.8%。

夏威夷的石油產品價格反映了亞太地區的供求情況和國際市場的原油價格。原油價格在2021年全年逐漸上漲，但在2022年1月下降，並在2022年5月大幅上漲。

在2022年7月27日的會議上，聯邦公開市場委員會(FOMC)決定上調2.25%-2.5%的聯邦基金利率目標區間，並預計將酌情繼續加息。聯邦公開市場委員會計劃繼續維持

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貨幣政策的寬鬆立場，以實現長期最大就業和2%的通貨膨脹率。美聯儲表示，它將繼續減持美國國債和機構抵押貸款支持證券。

UHERO於2022年5月12日發佈的最新預測預測，2022年全年實際GDP增長3.5%，遊客總數增長31.8%，實際個人收入下降5.1%，失業率3.6%。這一預測反映了夏威夷經濟在經歷了2022年初因奧密克戎變體新冠肺炎而出現低迷後的增長。隨着亞洲奧密克戎浪潮的消退，國際市場有望迴歸。然而，經濟的全面復甦預計仍需數年時間，取決於是否適應新的新冠肺炎威脅、俄羅斯入侵烏克蘭持續的全球經濟影響、提高聯邦利率以應對不斷上升的通脹、經濟衰退風險以及國際遊客迴流。

該公司預計未來經濟狀況將有所改善；然而，很難預測大流行的未來路徑。如果經濟狀況從目前的水平惡化或在較長一段時間內持續低迷，可能會對公司2022年的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。

另見下文“電力事業”和“銀行”部分的“最新發展”，進一步討論疫情造成的經濟影響。

“其他”部分。

						截至6月30日的三個月												截至6月30日的六個月
(單位：千)						2022						2021						2022						2021						主要原因
收入						$	1,410					$	1,118					$	2,571					$	2,069					太平洋電流子公司的其他銷售額增加。
營業虧損						(6,409)						(5,634)						(10,758)						(12,013)						2022年和2021年第二季度分別包括太平洋電流公司70萬美元和60萬美元的營業收入1。2022年第二季度的企業支出比2021年同期高出80萬美元，主要是由於2022年第二季度的慈善捐款增加(由於捐款的時機)以及董事會和諮詢費用的增加，但2021年與前總裁和中國銀行首席執行官達成的和解協議部分抵消了這一影響。2022年和2021年的前六個月分別包括太平洋洋流的150萬美元和130萬美元的運營收入1。2022年前六個月的企業支出比2021年同期減少110萬美元，主要是由於2021年與前總裁和世行首席執行官達成的和解協議，以及2021年慈善捐款的增加，原因是捐款的時機，但董事會和諮詢費用的增加部分抵消了這一影響。
出售權益法投資的收益						—						—						8,123						—						出售太平洋電流的股權方法投資的收益。
淨虧損						(9,060)						(8,313)						(10,172)						(16,869)						2022年第二季度的淨虧損略高於2021年第二季度的淨虧損，這是由於運營虧損變化的相同因素，以及由於平均借款增加而導致的利息支出增加。2022年前六個月的淨虧損低於2021年前六個月的淨虧損，這是由於Pacific Current出售股權方法投資的收益以及運營虧損變化的相同因素，但由於平均借款增加而導致的利息支出增加，部分抵消了淨虧損。

1     Hamakua Energy向夏威夷電燈(一家受監管的附屬公司)的銷售在合併中被取消。

“其他”業務部門虧損包括HeI(包括取消公司間交易)和ASB Hawaii，Inc.(ASB Hawaii)獨立公司運營的結果，以及Pacific Current的業績，Pacific Current是HeI的直接子公司，專注於投資清潔能源和可持續基礎設施項目；Pacific Current的間接子公司Hamakua Energy擁有一座60兆瓦的聯合循環發電廠，為夏威夷電燈提供電力；太平洋電流公司的子公司，Mauo，LLC(Mauo)，擁有夏威夷大學五個校區總計8.6兆瓦的太陽能+存儲項目；Alenuihaha Developments，LLC，擁有一系列可再生能源資產；Ka‘ie’ie Waho Company，LLC，擁有一個6兆瓦的太陽能光伏系統，為考艾島公用事業公司提供可再生能源

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合作公司和正在夏威夷島上建設廢水處理和能源回收設施的Ka‘aipua’a，LLC；以及取消公司間交易。

財務狀況

流動性和資本資源。截至2022年6月30日，HEI的循環信貸安排或夏威夷電氣的循環信貸安排沒有餘額，該等安排下的可用承諾產能分別為1.75億美元和2億美元。截至本季度末，Hei和Hawaian Electric分別有約6900萬美元和5500萬美元的未償還商業票據。截至2022年6月30日，ASB的未使用FHLB借款能力約為20億美元，ASB擁有23億美元的未質押投資證券，可用作額外借款能力的抵押品。

截至2022年6月30日和2021年12月31日，該公司承諾信貸額度下的可用借款能力(扣除未償還商業票據後)總額分別約為2.51億美元和3.21億美元。

本公司相信，其現金及現金等價物、來自附屬公司的預期營運現金流、現有信貸安排，以及進入資本市場的途徑，將足以滿足本公司根據目前的業務計劃在未來12個月及以後的現金需求。然而，公司預計其流動資金將繼續受到公用事業公司的適度影響，原因是由於新冠肺炎對當地經濟的揮之不去的影響和燃料價格上漲導致營運資金需求增加。對於公用事業公司來説，向客户收取的燃油價格上漲導致了更高的應收賬款餘額和壞賬支出，並可能導致未來更高的沖銷。截至2022年6月30日，公用事業公司的應收賬款中約有4200萬美元逾期30天。在超過30天的逾期金額中，約有22%是按付款計劃進行的。本公司從2021年第三季度開始分階段開始斷開連接，首先針對最老和最大的餘額，隨着付款的進行，隨着時間的推移，減少了較舊的欠款餘額，並減少了欠款客户的數量。除了延遲收回應收賬款對現金流的影響外，相對於上一次費率案例中批准的千瓦時銷售額水平，千瓦時銷售額較低通常會導致現金流的延遲計時，從而導致營運資金需求增加。目前，客户現金收取的延遲並未對公司的流動性造成重大影響。如有需要，本公司準備解決與客户收款時間延遲相關的潛在融資需求。

在亞行，流動性保持在令人滿意的水平，這在很大程度上要歸功於新冠肺炎實施的美國經濟刺激計劃，這導致客户存款大幅增加。截至2022年6月30日，ASB的現金和現金等價物為1.41億美元，而截至2021年12月31日的現金及現金等價物為2.51億美元。ASB仍遠高於聯邦存款保險公司改善法案規定的“資本充裕”水平，即迅速修正行動資本類別，雖然經濟前景已有所改善，預計將繼續改善，但通脹和貨幣政策收緊帶來的新風險增加了衰退風險，以及持續的“新冠肺炎”風險，例如新的變種，所有這些風險都可能增加對貸款表現和信貸損失撥備的影響的不確定性。

高材料現金需求. HEI的重大現金需求包括：資本支出、勞動力和福利成本、運營和維護費用、燃料和購買電力成本以及公用事業公司的債務和利息支付；對銀行貸款和投資證券的投資；HEI的勞動力和福利成本、股東股息和債務及利息支付；以及支持Pacific Current可持續基礎設施投資的HEI股權貢獻。

本公司相信，其從電力公用事業和銀行業務內部以及外部通過發行股票和債務證券以及銀行借款產生現金的能力足以維持足夠的流動資金，為其合同義務和商業承諾、其預測的資本支出和投資、其預期的退休福利計劃繳費和其他短期和長期重大現金需求提供資金。然而，燃油價格上漲、通脹、利率上升、貨幣政策收緊以及持續的新冠肺炎疫情帶來的經濟影響帶來了重大不確定性，公司無法預測這些因素對全球、國家或地方經濟的未來影響，包括對公司資金成本和獲得額外資本的能力的影響，或對公司財務狀況、經營業績和現金流的未來影響。

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高等學校的綜合資本結構(不包括存款負債和其他銀行借款)如下：

(百萬美元)						June 30, 2022												2021年12月31日
短期借款--銀行以外						$	124					2		%				$	54					1		%
長期債務，淨額--銀行以外						2,375						50						2,322						48
子公司的優先股						34						1						34						1
普通股權益						2,234						47						2,391						50
						$	4,767					100		%				$	4,801					100		%

Hei的商業票據借款和信用額度如下：

						平均餘額						天平
(單位：百萬)						截至2022年6月30日的六個月						June 30, 2022						2021年12月31日
商業票據						$	45					$	69					$	54
信貸額度利用循環信貸安排						—						—						—

注： 此表不包括夏威夷電力公司的單獨商業票據發行以及信貸額度安排和提款，這些內容在下文“電力公用事業-財務狀況-流動性和資本資源”項下披露。2022年前六個月，HEI的短期商業票據借款上限為6900萬美元。截至2022年6月30日，HEI信貸額度安排下的可用承諾容量為1.75億美元。

2022年6月27日，惠譽將HEI的評級展望從“穩定”修訂為“正面”，並確認“BBB”長期發行人違約評級和“F3”短期發行人違約評級。

在截至2022年和2021年6月30日的六個月內，並無通過HEI股息再投資和股票購買計劃(DIP)、HEIRSP或ASB 401(K)計劃發行新的普通股，HEI通過公開市場購買其普通股滿足了DIP、HEIRSP和ASB 401(K)計劃的購股要求。

2022年前六個月，合併後的HEI的經營活動提供的現金淨額為7500萬美元。同期投資活動使用的現金淨額為4.97億美元，主要原因是資本支出、ASB購買可供出售的投資證券、持有的投資貸款淨增加，但被ASB的 收到投資擔保還款和到期日。在此期間，融資活動提供的現金淨額為2.76億美元，這是幾個因素的結果，包括ASB其他銀行借款和存款負債的淨增加，短期借款和長期債務發行的淨增加，但部分被長期債務的償還和普通股股息的支付所抵消。在2022年前六個月，夏威夷電氣和ASB(通過ASB夏威夷)分別向HEI支付了6300萬美元和2700萬美元的現金股息。

紅利。2022年前6個月和2021年全年的派息率分別為63%和60%。2022年2月11日，HEI董事會批准從2022年第一季度開始，將季度股息從每股0.34美元增加到0.35美元，增加1美分。合肥保險目前預計其股息將維持在目前水平；然而，合肥保險董事會每季度對股息進行評估，並在評估中考慮許多因素，包括但不限於公司的經營業績、公司的長期前景、當前和預期的未來經濟狀況，包括新冠肺炎疫情的影響，以及其他資本投資選擇。

材料估算和關鍵會計政策

在編制財務報表時，要求管理層作出估計和假設，以影響報告的資產和負債數額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和支出數額。實際結果可能與這些估計大相徑庭。

根據美國證券交易委員會第33-8040號《關於披露關鍵會計政策的謹慎建議》，管理層已確定了其認為對公司財務報表最關鍵的會計政策--即，管理層認為這些政策對描述公司的運營結果和財務狀況是最重要的，目前需要管理層做出最困難、最主觀或最複雜的判斷。

有關這些重大估計和關鍵會計政策的信息，除下文討論的關鍵政策外，請參閲高等學校2021年10-K表格第二部分第7項中包含的高等學校MD&A的第45至46、62至63和76至77頁。

以下是對電力公用事業部門和銀行部門的運營結果、流動性和資本來源的討論。

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電力設施

最近的發展

另見高等學校MD&A的最新發展。

2022年第二季度和前六個月，千瓦時銷售量分別比2021年同期增長0.3%和1.4%。千瓦時銷售額的增長主要是由於經濟和旅遊活動的持續復甦。

第二季度應收賬款增加，逾期應收賬款餘額增加1190萬美元，增幅17%，而逾期賬款數量自2021年12月31日以來減少了約9%。應收賬款增加的主要原因是受燃油價格上漲影響的客户賬單增加，一個大的政府賬户延遲付款，但分期付款計劃的付款被抵消，與加大斷電工作相關的現金收入增加，以及應用200萬美元的Kokua賬單信貸，所有這些都導致拖欠款項的客户數量減少。目前，客户現金收取的延遲並未對公用事業公司的流動性產生重大影響。如有需要，公用事業公司準備解決與通過收入平衡賬户在脱鈎機制下收取的現金流延遲計時以及從客户收取的應收賬款略有放緩或減少有關的融資需求。有關更多信息，請參閲“財務狀況--流動性和資本資源”。

2020年第二季度，臨市局批准推遲支付某些與新冠肺炎相關的成本，例如壞賬支出增加、融資成本上升、不收取滯納金、個人防護設備成本增加以及關鍵任務員工的自動減支成本。公用事業公司將新冠肺炎相關成本推遲到臨市局批准的期限內，該期限於2021年12月31日結束。2022年第二季度，公用事業公司提交了一份目前正在審理中的申請，要求收回新冠肺炎遞延成本，金額不超過2,780萬美元。(見#年“新冠肺炎相關成本的監管資產”下的討論簡明合併財務報表附註3).

展望未來，雖然病例數量和住院人數有所下降，但新冠肺炎病例數量將進一步惡化使用新的變種或恢復新冠肺炎的限制可能會對公用事業公司的承包商、供應商、IPP和其他業務合作伙伴及時或完全履行其義務的能力產生不利影響，或者要求修改現有合同，這可能會對公用事業公司的業務產生不利影響，增加費用，並影響公用事業公司實現其RPS和其他氣候相關目標的能力。

2022年6月，隨着汽油價格和租金飆升，消費者價格指數達到9.1%，創下40年來的新高。在夏威夷，2022年5月夏威夷(火奴魯魯)城市居民消費價格指數(CPI)比一年前高出7.0%.此外，燃料成本迅速上漲，比去年同期上漲了90%。儘管公用事業公司能夠將燃料成本轉嫁給客户，並通過2%的燃料成本分攤機制(每年約370萬美元的風險敞口)限制了燃料成本敞口，但客户賬單的增加可能會降低客户的及時付款能力或增加不付款的風險。此外，客户賬單的增加可能會導致臨市局考慮採取其他行動，限制或推遲任何擬議的差餉加幅，以減輕燃油價格上漲對賬單的整體影響。

在PBR框架下，公用事業公司的通脹風險通過年費率調整(ARA)來緩解，該調整基於包括複合和非複合部分的公式.

•ARA調整的複合部分包括根據下一年國內生產總值價格指數(GDPPI)的估計變化進行的通脹調整，減去預定的年度生產率係數(目前設置為零)，減去0.22%的客户股息，應用的基礎相當於測試年度目標收入加上在實施PBR之前生效的RAM收入調整，加上上一調整年度的ARA調整的複合部分。GDPPI調整是使用10月份預測的GDPPI確定的，這對下一個日曆年有效。就2022年曆年而言，GDPPI於2021年10月測量為3%，並於2022年1月1日生效。就2023年曆年而言，GDPPI的估計變化將於2023年1月1日生效。

•ARA調整的非複合部分包括減法部分，代表管理審計節省承諾或對客户的退款，這是臨市局批准的2021至2025年。

監管方面的發展。2022年6月17日，臨市局發出D&O批准(1)新的(僅限懲罰的)績效激勵機制(PIM)，以激勵實現基於發電的可靠性目標，年度最高罰款為100萬美元，(2)新的(懲罰/獎勵)績效激勵機制，以激勵及時完成大型可再生能源項目的互聯互通要求研究過程，懲罰/獎勵將取決於即將到來的採購的具體情況，(3)新的(僅限獎勵的)集體共享節約機制，以激勵對公用事業公司的燃料、購買的電力和特殊項目回收機制成本(統稱為與非年度收入調整相關的成本)的成本控制，以及(4)對現有的臨時(僅限獎勵)網格服務PIM進行修改和擴展，最高獎勵為

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到2023年12月31日，150萬美元。這些變化的生效日期尚未確定。關於其他討論，見簡明合併財務報表附註3中的“監管程序”。

關於新冠肺炎疫情造成的經濟狀況對公用事業公司流動性和資本資源的影響的討論，請參見“財務狀況-流動性和資本資源”一節中的討論。

行動的結果

截至6月30日的三個月												增加
2022						2021						(減少)												(百萬美元，每桶除外)
$	819					$	602					$	217											收入。淨增長主要是由於：
																		$	143					更高的燃油價格和更高的發電量1
																		62						購買的電力能源價格較高，部分被購買的較低千瓦時所抵消2
																		10						來自ARA調整的更高收入，其中包括對交付給客户的管理審計節省的抵消
																		1						2022年收入與2022年3月1日開始在瓦胡島的美國陸軍配電系統的所有權和責任有關
																		1						更高的MPIR收入
																		1						收入增加完全與年內收入確認時間的變化有關，這消除了確認目標收入的季節性，並導致全年平均確認收入，而年度確認的目標收入保持不變
270						139						131												燃料油費用1.淨增長主要是由於燃料油價格上漲和發電量增加
218						162						56												外購電費1, 2.淨增長主要是由於購買的電力能源價格較高，部分被購買的較低千瓦時所抵消
125						118						7												運維費用。淨增長主要是由於：
																		5						開展更多發電設施維護工作
																		3						進行更多發電設施大修
																		1						更高的壞賬支出
																		(1)						2021年拉奈島熱電聯產機組退役費用
																		(1)						2021年珍珠港環境保護區數量增加
135						114						21												其他費用。由於税收增加，加上2022年工廠投資折舊費用增加
71						68						3												營業收入。增長主要是由於ARA和MPIR收入增加，部分被更高的運營和維護費用以及更高的折舊費用所抵消
57						54						3												所得税前收入。增長主要是由於營業收入增加，部分被較高的利息支出所抵消
44						42						2												普通股淨收益。增加的主要原因是所得税前收入較高。有關有效税率的解釋，請參閲下面的內容。
2,031						2,026						5												千瓦時銷售額(百萬)3
$	139.51					$	73.58					$	65.93											每桶平均燃料油成本

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截至6月30日的六個月												增加
2022						2021						(減少)												(百萬美元，每桶除外)
$	1,528					$	1,167					$	361											收入。淨增長主要是由於：
																		$	247					更高的燃油價格和更高的發電量1
																		86						購買的電力能源價格較高，部分被購買的較低千瓦時所抵消2
																		20						來自ARA調整的更高收入，其中包括對交付給客户的管理審計節省的抵消
																		3						2022年收入與2022年3月1日開始在瓦胡島的美國陸軍配電系統的所有權和責任有關
																		2						更高的MPIR收入
																		2						收入增加完全與年內收入確認時間的變化有關，這消除了確認目標收入的季節性，並導致全年平均確認收入，而年度確認的目標收入保持不變
491						267						224												燃料油費用1.淨增長主要是由於燃料油價格上漲和產生的千瓦時增加，部分被因重新設定熱價而提高燃油效率的罰款減少所抵消
382						305						77												外購電費1, 2.淨增長主要是由於購買的電力能源價格較高，部分被購買的較低千瓦時所抵消
250						233						17												運維費用。淨增長主要是由於：
																		7						開展更多發電設施維護工作
																		3						進行更多發電設施大修
																		2						輸配預防性和糾正性維護費用較高
																		2						信息技術和服務支持、客户互聯/安裝、需求響應管理系統和電池獎勵計劃的高級外部服務
																		2						更高的壞賬支出
																		2						2022年與美國陸軍瓦胡島配電系統的所有權和責任有關的費用，從2022年3月1日開始
																		1						較高的財產損失和未決索賠的法律準備金
																		(1)						2021年拉奈島熱電聯產機組退役費用
																		(1)						2021年珍珠港環境保護區數量增加
260						226						34												其他費用。由於税收增加，加上2022年工廠投資折舊費用增加
145						137						8												營業收入。主要由於ARA和MPIR收入增加，但被更高的運營和維護費用以及更高的折舊費用所抵消
116						109						7												所得税前收入。增長主要是由於營業收入增加，部分被較高的利息支出所抵消
91						85						6												普通股淨收益。增加的主要原因是所得税前收入較高。有關有效税率的解釋，請參閲下面的內容。
3,988						3,935						53												千瓦時銷售額(百萬)3
$	120.54					$	68.59					$	51.95											每桶平均燃料油成本
470,812						468,745						2,067												客户帳户(期末)

1目前，電力公用事業的費率表包含ECRCS，通過該表，燃料油價格的變化和購買的能源成本的某些組成部分被轉嫁給客户。

2電力公用事業的費率表目前包含PPAC，通過PPAC將購買的電費(購買的能源成本除外)的變化傳遞給客户。

32022年第二季度，與去年同期相比，千瓦時銷售額有所上升，這主要是由於繼續從新冠肺炎疫情的影響中復甦。2022年第二季度，新冠肺炎案件有所下降，但沒有降至奧密克戎之前的水平。美國遊客人數繼續高於2021年第二季度的水平，接近大流行前的水平，但國際

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抵達的人數仍然很低。隨着國際遊客的迴流和銷售的反彈，預計今年的經濟復甦將會加強，儘管由於入侵烏克蘭的持續影響、不斷上升的通脹、供應鏈問題以及疫情的揮之不去的影響等全球經濟因素，改善程度預計仍將低於大流行前的水平。

公用事業公司2022年第二季度和2021年第二季度的有效税率相當於21%。公用事業公司2022年前六個月和2021年前六個月的有效税率相當於21%。

截至2022年6月30日和2021年6月30日的12個月，夏威夷電氣的綜合ROACE分別為8.2%和8.9%。

截至2022年6月30日，公用事業物業、廠房和設備(PPE)的賬面淨值(成本減去累計折舊)為49億美元，其中約25%與代用PPE有關，66%與輸電和配電PPE有關，9%與其他PPE有關。總賬面價值的約8%與已停用或公用事業公司計劃停用或停用的第PPE代有關。

見上文“高校合併”一節中的“經濟狀況”。

執行概述和戰略。公用事業公司為該州除考艾島以外的所有主要島嶼提供電力，為該州約95%的人口提供電力，並運營五個獨立的電網。公用事業公司的使命是為夏威夷提供創新的能源領導地位，滿足客户和社區的需求和期望，併為他們提供負擔得起、可靠和清潔的能源。其目標是創建一個現代化、彈性、靈活和動態的電網，實現分佈式能源(DER)的最佳組合，例如私人屋頂太陽能、需求響應和電網規模的資源，以創建智能、可持續、有彈性的社區，並實現到2045年100%可再生能源的法定目標。

以績效為基礎的規定。 2020年12月23日，臨市局發佈了一份D&O(PBR D&O)，批准了一個新的基於績效的監管框架(PBR框架)。見簡明合併財務報表附註3“承付款和或有事項”下的“監管程序”。

過渡到脱碳和可持續的能源未來。公用事業公司完全致力於引領和支持夏威夷實現脱碳和可持續能源未來的道路。公用事業公司認為，需要一種全面的脱碳方法，這樣的戰略需要實現公用事業公司的脱碳和可再生能源承諾，促進和促進有益的電氣化，並在其他槓桿中部署碳去除和補償，以減少全州範圍內的排放。

2021年第四季度，公用事業公司概述了其氣候行動計劃，與2005年的基線相比，到2030年將發電的碳排放減少70%。這一目標涵蓋的排放包括夏威夷電力公司和向公用事業公司出售電力的IPP擁有的發電煙囱排放。2030年的承諾將提供整個夏威夷經濟所需減排的很大一部分，以實現美國到2030年在整個經濟範圍內削減至少50%的碳排放的目標。夏威夷電力公司還承諾到2045年或更早實現發電淨零碳排放。2030年計劃的關鍵內容包括在PPA到期後於2022年關閉該州最後一座燃煤IPP電廠，在2021年的基礎上將屋頂太陽能發電能力提高50%以上，淘汰6台化石燃料發電機組，在2021年已有的基礎上增加至少1千兆瓦的可再生能源發電，增加電網規模和客户擁有的存儲，擴大地熱資源，以及鼓勵客户在一天中的某些時間使用清潔、低成本的能源，在夜間減少使用化石燃料能源。淘汰化石燃料發電機組以實現公用事業公司70%的脱碳目標符合州政策，並得到夏威夷州法律的支持。關於與脱碳努力有關的潛在資本支出的討論，見“資本支出預測--流動性和資本資源”。

2022年9月1日，該州最後一座燃煤IPP電廠將停止運營，從公用事業公司的發電組合中消除大量温室氣體排放。該電廠提供了瓦胡島約10%的發電量。與歷史性能相比，核電站老化的基礎設施可能導致更多計劃外停電，這可能會影響系統可靠性。

由於預計燃煤IPP電廠將退役，公用事業公司制定了包括應急計劃在內的計劃，以確保在過渡期內提供可靠的服務。這些計劃包括預計增加的可再生能源/存儲項目、現有發電來源的備用容量、在預期備用水平較高的時期加快維護工作，以及多個需求響應/DER計劃。例如，該州迄今最大的太陽能加電池存儲項目，總容量為39兆瓦，於2022年7月31日實現商業運營。然而，未來的事件，包括現有發電的意外問題，或供應鏈問題和通脹壓力，以及與太陽能電池板進口相關的聯邦政策，以及其他因素，如新一代資源商業運營的延遲，可能會擾亂公用事業公司提供可靠服務的能力。另見下文“可再生能源努力的發展--新的可再生PPA”一節。

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夏威夷的可再生能源投資組合標準法要求電力公用事業公司在2030年、2040年和2045年12月31日前分別達到40%、70%和100%的RPS。夏威夷法律還制定了一個目標，即到2045年，隔離的大氣碳和温室氣體比該州境內排放的更多。公用事業公司的戰略和計劃在實現這些目標方面完全一致。

公用事業公司在清潔能源的道路上取得了重大進展，併成功地實現了RPS目標。到目前為止，公用事業公司已經達到了所有法定的RPS目標，包括超過上一個里程碑式的2020年RPS目標30%，達到34.5%的RPS。2021年，公用事業公司實現了38.4%的RPS。公用事業公司將在2021年後繼續積極採購更多的可再生能源，並預計在2030年合規年之前達到或超過下一個法定RPS目標40%。2022年7月，州長伊格簽署了第240號法案(H.B.2089)，修改了可再生能源佔可再生能源銷售的百分比佔總發電量的RPS計算。經修訂的RPS計算得出的計算百分比低於按以前方法計算的數額。該定義的變化將前瞻性地應用於未來的里程碑測量，並將要求公用事業公司獲得比先前RPS計算下更多的可再生能源，以符合RPS里程碑；然而，公用事業公司預計將繼續滿足修訂後的RPS法律下的RPS里程碑。(見下文“可再生能源努力的發展”)。

如果公用事業公司未能成功達到法律規定的RPS目標，臨市局可對電力公用事業公司不足的每兆瓦時罰款20元。根據2021年的總髮電量水平，滿足2030年RPS要求40%的1%缺口將轉化為約200萬美元的罰款。如有關事件或情況不能合理地預見和改善，則臨市局有權酌情決定因電力公司不能合理控制的事件或情況而減輕罰款。除了RPS法規定的懲罰外，未能達到規定的RPS目標預計將導致基於化石燃料的發電量比例高於實現RPS目標的情況，這反過來預計將使公用事業公司在燃料成本風險分擔機制下受到商品化石燃料價格風險敞口的限制。燃料成本風險分擔機制將燃料成本風險的2%分攤給公用事業機構(98%分攤給差餉繳納人)，最高風險敞口(或收益)為370萬美元。相反，公用事業公司在PIM下有激勵措施，為加速實現可再生發電提供財政獎勵，以佔總發電量的百分比，包括客户提供的發電量。公用事業公司可能會因系統發電量超過插入的法定RPS目標而獲得獎勵，2022年為20美元/兆瓦時，2023年為15美元/兆瓦時，多年費率期間的剩餘時間為10美元/兆瓦時。

公用事業公司完全符合並支持實現無碳未來的國家政策，並在通過可再生能源和電氣化減少排放方面取得了重大進展。這種與國家政策的一致性反映在管理層薪酬計劃和公用事業公司的長期計劃中，其中包括雄心勃勃的目標，以催化行動，並在其整個運營過程中以比現行法律規定更快的速度加速擺脱化石燃料。長期計劃，包括令人嚮往的目標，作為公用事業公司持續轉型的指導原則，並定期更新，以適應不斷變化的技術、成本和其他因素。雖然公用事業公司不會因未能實現公用事業公司的長期目標而受到經濟處罰，但公用事業公司認識到，繼續使用化石燃料會帶來環境和社會成本。

夏威夷州的政策得到了監管框架的支持，幷包括一些旨在向該州無碳未來過渡期間保持公用事業公司財務穩定的機制。在銷售脱鈎機制下，公用事業公司被允許從客户那裏收回目標測試年度收入，與千瓦時銷售水平無關，隨着私營電力公司加入電網和能源效率措施的實施，千瓦時銷售水平普遍呈下降趨勢。新的PBR框架下的其他監管機制減少了多年費率計劃(MRP)期間的一些監管滯後，例如年度收入調整以提供公用事業收入的年度變化，包括通貨膨脹調整，以及特殊項目恢復機制，該機制允許公用事業公司恢復某些已批准的合格項目並從其投入服務中賺取利潤。見簡明合併財務報表附註3“承付款和或有事項”和“脱鈎”下的“監管程序”。

綜合電網規劃。要實現高水平的可再生能源和無碳電力系統，將需要與當地社區和利益攸關方合作，通過協調能源系統規劃使電網現代化。為了實現這一目標，公用事業公司正在實施一種創新的系統能源規劃方法，旨在產生最具成本效益的可再生能源和脱碳途徑，納入客户和利益相關者的意見。

綜合電網規劃(IGP)利用包容和透明的利益相關者參與模式，為感興趣的各方提供一條途徑，讓他們參與公用事業，並在整個IGP過程中提供有意義的投入。政府間小組利益攸關方理事會、技術諮詢小組和工作組已經成立，並定期舉行會議，就政府間小組的具體問題和進程步驟提供反饋和投入。公用事業公司於2021年1月向臨時市政委員會提交了最新的IGP工作計劃。2021年8月，公用事業公司將其修訂後的投入和假設提交臨市局審查和批准，標誌着通過IGP進程的利益攸關方參與階段取得的重大進展。2022年3月31日，公用事業公司提交了臨市局批准的最終投入和假設。2022年6月30日，臨市局通過了

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公用事業公司的規劃方法和標準經過修改。一旦修訂的規劃方法和標準獲得批准，將開始IGP進程的下一步，以完成電網需求評估。

需求響應計劃。根據臨市局的命令，公用事業公司正在制定綜合需求響應(DR)組合計劃，該計劃將增強系統運營並降低客户的成本。客户成本的降低將採取費率或基於獎勵的計劃的形式，這些計劃將補償客户個人的參與，或者通過與交鑰匙服務提供商簽約的方式，後者與公用事業公司簽訂合同，代表參與客户及其分佈式資產聚合和提供各種網格服務。

2021年6月9日，臨市局下達命令，對2021年2月23日提交的第三次網格服務RFP提供指導。擬議的電網服務RFP僅專注於瓦胡島，並正在尋求132兆瓦的電網服務，重點是容量削減(60兆瓦)，同樣是為了應對定於2022年9月1日退役的AES燃煤電廠可能出現的儲量缺口。公用事業公司執行了一份GSPA，總電網服務金額為97.4兆瓦，並於2022年3月16日向臨市局提交了申請批准。公用事業公司目前正在進行程序進度表，他們回答了一組信息請求。2022年7月26日，消費者權益倡導者提交了立場聲明，如果採用某些條件，不反對臨市局批准GSPA。公用事業公司將在2022年8月迴應立場聲明，對消費者權益倡導者提出的各種條件發表評論，屆時程序時間表步驟完成，GSPA準備好等待臨市局的決定。

2021年6月8日，臨市局批准了這項名為緊急需求響應計劃(EDRP)的新計劃，這是一項電池存儲激勵計劃，可以在下午6點之間調度電力。至晚上8點每天來自參與的住宅和商業客户，以解決AES燃煤電廠退役後潛在的儲量短缺問題。臨市局批准了瓦胡島50兆瓦的EDRP項目，獎勵預算不超過3400萬美元，這筆資金將通過附加費成本回收機制在10年內攤銷。公用事業公司的實施計劃於2021年6月30日獲得臨市局批准，公用事業公司隨後於2021年7月1日提交了更新的EDRP關税。2022年2月25日，臨市局批准了一項電池獎金計劃修正案，為參與計劃的客户提供額外激勵。這項新修正案於2022年3月1日生效。截至2022年6月30日，公用事業公司已收到並批准了瓦胡島上總計約7.5兆瓦的申請。

2022年3月30日，公用事業公司向臨市局提交申請，要求將毛伊島上的EDRP擴大到最高15兆瓦，並於2022年5月20日獲得臨市局的批准。毛伊島的EDRP於2022年6月1日生效。隨後，2022年6月23日，臨市局批准通過需求側管理附加費收回瓦胡島和毛伊島額外獎勵的成本。截至2022年6月30日，公用事業公司收到的毛伊島申請不到10份，目前正在審查中。

電網現代化. 電網現代化戰略的總體目標是以適當的優先級、順序和速度部署現代電網投資，以經濟高效地最大限度地提高靈活性，最大限度地減少宂餘和過時的風險，為客户帶來好處，並實現更大程度的DER和可再生能源集成。根據電網現代化戰略，公用事業公司預計新技術將有助於增加私人屋頂太陽能的採用，並利用快速發展的產品，包括存儲和先進的逆變器。2019年3月25日，臨市局批准了公用事業公司實施電網現代化戰略第一階段的計劃，即按比例部署先進計量基礎設施(AMI)。2022年2月28日，臨市局將第一期工程的範圍擴大至全面服務地區，並將竣工日期定為2024年第三季度。完全部署(包括按比例部署)的估計費用約為1.43億美元的資本和遞延軟件費用，預計將在五年內發生。截至2022年6月30日，第一階段迄今已產生約4600萬美元的資本和遞延軟件成本，目前正在根據MPIR機制收回，直到這些成本計入基本費率。2022年6月24日，臨市局在某些條件下批准了公用事業公司的請求，即根據MPIR機制彙總每表和網絡成本上限，並收回與全服務地區AMI部署相關的運營和維護成本。到目前為止，公用事業公司已經部署了超過10萬個先進的電錶，為大約21%的客户提供服務。

公用事業公司於2019年9月30日向臨市局提交了先進配電管理系統(ADMS)的申請，作為其電網現代化戰略實施的第二階段的一部分。然而，2019年12月30日，臨市局暫停了公用事業公司關於ADMS的申請，等待公用事業公司提交廣泛部署現場設備的補充申請。這是對電網現代化戰略第二階段現場設備申請的補充和更新，已於2021年3月31日提交。在五年內實施行政管理系統和實地設備的費用估計為1.05億美元，其中包括資本、遞延軟件費用和操作和維護費用。臨市局已於2021年4月27日發出命令，撤銷和恢復考慮第二階段的申請。公用事業公司於2021年10月15日提交了回覆立場聲明，完成了案卷的發現階段。2021年11月16日，臨市局暫停了公用事業公司的ADMS和第二階段現場設備申請，以集中公用事業公司的注意力完成第一階段。作為對暫停申請的迴應，公用事業公司向臨市局提交了重新考慮的動議，但動議被駁回。臨市局其後澄清，公用事業公司可在不早於第一期預定於

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2024年第三季度。第二期工程可能會在臨市局選定的預定竣工日期前六個月展開。

基於社區的可再生能源.2017年12月，臨市局通過了基於社區的可再生能源(CBRE)計劃框架，允許無法或選擇不利用私人屋頂太陽能的客户獲得可再生能源的好處，以幫助抵消他們每月的電費，並支持夏威夷的清潔能源。該計劃分為兩個階段。

第一階段於2018年7月開始，總共8兆瓦的太陽能光伏(PV)，每個島嶼只有一個信用費率，於2020年4月9日關閉。兩個一期項目(毛伊島28.32千瓦和瓦胡島270千瓦)已經運行了一年多，另外四個一期項目預計將在2023年投入運行。

第二階段於2020年4月9日開始，隨後於2021年7月27日擴大，允許夏威夷所有電力服務地區分兩批超過250兆瓦的小型(250千瓦以下)、中端和大型系統規模，以鼓勵各種系統規模。為了給中低收入(LMI)客户提供參與該計劃的機會，可以專門針對LMI客户提交單獨的項目提案。

訂單需要八個RFP：瓦胡島、毛伊島、夏威夷島、莫洛凱島和拉奈島各一個，瓦胡島、毛伊島和夏威夷島的LMI特定RFP。LMI項目沒有規模上限，也沒有減少其他項目可用的250兆瓦的裝機容量。

對於LANAI，公用事業公司建議將之前發佈的可變可再生可調度發電與能源存儲RFP和世邦魏理仕RFP結合起來，以優化採購可再生能源的好處，刺激發展並增加LANAI上CBRE計劃成功的可能性。有關更多信息，請參閲“可再生能源工作的發展--請求可再生能源提案、意向書和信息”。

世邦魏理仕為拉奈選擇了一份提案，但談判於2022年6月15日終止。經獨立觀察員同意，於2022年7月1日選定了替代提案。2022年7月25日，公用事業公司宣佈為Lanai CBRE RFP選擇新的開發商。世邦魏理仕對莫洛凱的提案截止日期延長至2022年3月1日，目前正在進行評估。世邦魏理仕關於瓦胡島、毛伊島和夏威夷的LMI提案已經發布，目前正在進行評估。公用事業公司於2022年4月14日發佈了針對瓦胡島、毛伊島和夏威夷的CBRE第1批RFP，並將接受這些RFP的提案，截止日期為2022年8月17日。

公用事業CBRE階段2規則29於2022年3月10日生效。公用事業公司目前正在接受規模小於250千瓦的小型CBRE項目的項目申請。臨市局預留了45兆瓦以及第一階段的少量未分配容量，用於瓦胡島、毛伊島和夏威夷島第二階段的小項目。公用事業公司開發了CBRE門户網站，訂閲者組織可以在其中申請小項目容量，並管理該計劃中所有CBRE項目的訂閲者。一旦訂閲者組織將他們的項目添加到門户，客户還可以使用門户訂閲項目。

微電網服務資費程序.在頒佈2018年第200號法案時，夏威夷立法機構發現，夏威夷居民和企業容易受到極端天氣事件或其他災難造成的島嶼能源系統中斷的影響，並表示相信微電網的使用將為夏威夷社區增強能源彈性，從而提高公共安全和安保。因此，第200號法案的目的是通過制定標準的微電網服務電價，鼓勵和便利微電網的開發和使用。2018年7月，根據第200號法案，臨市局啟動了一項程序，以調查微電網服務資費的制定。2019年8月，臨市局發佈了一項命令，對議程上需要解決的項目進行了優先排序，並指示各方成立工作組(工作組)，以解決臨市局確定的問題。

2021年5月27日，公用事業公司提交了微電網服務電價。2021年9月21日，臨市局為微電網電價程序第二階段提供了指導，明確了第二階段的目標是促進微電網項目運營商的自給自足和彈性，並在適用的情況下進一步簡化微電網服務電價。此外，臨時立法會指示締約方建議優先議題，以及更好地告知各方在2021年10月21日之前提交的程序這一階段將討論的議題的理由。

2022年4月1日，臨市局確定了微電網程序第二階段解決方案的優先事項，其中包括：1)微電網補償和電網服務；2)公用事業補償；3)客户保護和相關考慮；4)互聯互通；以及5)工作組與夏威夷電力公司和政府機構的相關微電網和彈性倡議的協調。此外，臨市局制定了一個程序時間表，包括與臨市局的季度情況會議、第二階段工作組報告、修訂的微電網服務電價草案、締約方對擬議的微電網服務電價的評論，以及隨後的臨市局D&O會議。

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2022年6月30日，臨市局向工作組提供了進一步的指導，並指示工作組按以下順序優先討論微電網類型：1)使用公用事業線路/基礎設施的混合微電網-第三方開發商；2)與合作伙伴的混合微電網-公用事業項目；以及3)客户微電網。此外，臨市局指示工作組討論微電網補償問題，並繼續讓微電網開發商參與工作組會議。

脱鈎。有關脱鈎的討論，請參閲簡明合併財務報表附註3中的“脱鈎”。

受監管收益。作為PBR框架年度審查週期的一部分，公用事業公司跟蹤根據收益分享機制計算的制定費率的ROACEs，該機制僅包括在制定費率時考慮的項目。在年底，將每一家公用事業公司的定價ROACE與臨市局允許的ROACE進行比較，以確定是否觸發了收益分享。在PBR程序中的D&O將收益分享機制修改為對稱安排。自2021年的年度收益起生效，對於實現的費率制定ROACE，將觸發收益分享，超出當前授權費率上下300個基點的死區-每家公用事業公司的ROACE為9.5%。收益分享抵免或回收將包括在兩年一次的報告(正式名稱為年度脱鈎備案)中，該報告將於次年春季提交給臨市局。2021年、2020年和2019年的業績沒有觸發公用事業公司的收益分享機制。

截至2022年6月30日，實際回報率和臨市局允許的回報率如下：

%						制定利率的利率基數回報率(ROB)*																		ROACE**																		費率制定ROACE*
截至12個月 June 30, 2022						夏威夷電力公司						夏威夷電燈						毛伊島電氣						夏威夷電力公司						夏威夷電燈						毛伊島電氣						夏威夷電力公司						夏威夷電燈						毛伊島電氣
實用程序返回						7.20						5.99						6.87						8.60						6.64						7.89						9.53						7.47						8.99
PUC允許的退貨						7.37						7.52						7.43						9.50						9.50						9.50						9.50						9.50						9.50
差異化						(0.17)						(1.53)						(0.56)						(0.90)						(2.86)						(1.61)						0.03						(2.03)						(0.51)

*根據記錄的營業收入和平均費率基數，兩者都根據不包括在確定電價中的項目進行調整。

**記錄的淨收入除以平均普通股權益。

*ROACE進行了調整，刪除了臨市局在制定費率時未包括的項目，如獎勵薪酬。

臨市局允許的ROACEs和ROACEs之間的差距主要是由於某些費用被排除在差餉之外(例如，獎勵薪酬和慈善捐款)，以及超過目前通過差餉收回的折舊、運營和維護費用和比率基數回報(最後一個比率情況加上授權的RAM調整和ARA收入)。

監管程序。2020年12月23日，PBR D&O發佈，建立了新的PBR框架。PBR框架實施了為期五年的MRP，在此期間將不會有一般費率案例申請。在MRP的第四年，臨市局將全面檢討PBR框架，以確定是否有任何修改或修訂是適當的。另見簡明合併財務報表附註3中的“管理程序”。

可再生能源努力的發展.  公用事業公司推進其可再生能源戰略的努力的發展包括簡明綜合財務報表附註3中討論的可再生能源項目和以下內容：

新的可再生PPA.

•2019年12月31日，夏威夷電燈和普納地熱合資公司簽訂了修訂和重新簽署的購電協議(ARPPA)。ARPPA將現有PPA的期限延長25年至2052年，將該設施的固定產能擴大到46兆瓦，並將從該設施輸送的能源的定價與化石燃料價格脱鈎，以降低客户的成本。2021年3月31日，臨市局暫停了議程，等待根據夏威夷環境政策法案(HEPA)完成的補充環境審查。在規劃和可持續發展辦公室確定夏威夷縣規劃部是任何必要的HEPA審查的接受機構和批准機構後，臨時市政局取消了暫停的議程，聲明該議程已準備好進行決策。2022年3月16日，臨市局發佈了一份D&O，批准了ARPPA，條件包括要求在建設之前完成最終的環境審查。2022年3月28日，普納·波諾聯盟提出複議動議，要求複議、修改和/或撤銷D&O。6月6日，臨時市政局駁回了普納·波諾的複議動議。PGV已通知公用事業公司，自談判ARPPA條款以來，市場狀況發生了變化，並表示希望通過談判對ARPPA進行修正，以減輕影響。公用事業公司正在審查PGV的請求。

•根據由臨市局管理並由獨立觀察員監督的徵求建議書程序，2018年2月，公用事業公司發佈了瓦胡島220兆瓦可再生發電的第一階段可再生RFP，50兆瓦

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夏威夷島上的可再生能源發電和毛伊島上60兆瓦的可再生能源發電。到目前為止，共有8個PPA的摘要信息如下：

公用事業						合同數量						總光伏容量(MW)						貝絲尺寸(兆瓦/兆瓦時)						有保證的商業運營日期						合同期限(年)						預計年度付款總額(單位：百萬)
夏威夷電力公司						4						139.5						139.5/558						7/31/22, 9/30/22, 1/20/23 &8/31/23						20 & 25						$	32.2
夏威夷電燈						2						60						60/240						12/2/22 & 4/21/23						25						14.9
毛伊島電氣						2						75						75/300						4/28/23 & 10/27/23						25						17.6
總計						8						274.5						274.5/1,098																		$	64.7

公用事業公司已獲得臨市局的批准，可以通過PPAC收回8個PPA的預計年付款總額6,470萬美元，但這些費用不包括在基本費率中。2022年3月29日，公用事業公司向臨市局提交了一封信，要求批准一項修正案，要求將瓦胡島第一階段的價格和保證商業運營日期更改為之前批准的PPA，以解決不可抗力情況。2022年5月6日，臨市局有條件地批准了這項PPA修正案。2022年5月26日，公用事業公司向臨市局提交了一封信，要求批准一項修正案，要求提高價格，更改保證的商業運營日期，並規定允許部分試運行之前批准的夏威夷島第一階段PPA，以解決不可抗力情況。2022年6月29日，臨市局批准了這項PPA修正案。

•為了繼續2018年2月的徵求建議書流程，公用事業公司於2019年8月22日發佈了針對瓦胡島、毛伊島和夏威夷島的第二階段可再生RFP和電網服務RFP。可再生項目的最終獎項於2020年5月8日頒發。網格服務項目的最終獎勵從2020年1月開始。到目前為止，公用事業公司已經提交了11個PPA，包括4個被獨立發電商宣佈無效的PPA，2個GSP和2個向臨市局申請資本支出承諾資金以批准公用事業自建項目。2022年3月23日，臨市局批准了瓦胡島的一個太陽能+儲能項目，用於15兆瓦的發電和60兆瓦的儲能。2022年5月25日，臨市局否決了夏威夷島上的壹公用事業自建項目。作為迴應，公用事業公司向臨市局提出了重新審議的動議。2022年6月24日，公用事業公司提交了補充請求，通知臨市局該項目可能有資格根據聯邦基礎設施投資和就業法案(IIJA)獲得資金。2022年7月27日，臨市局暫停了議程，直到公用事業公司收到其根據IIJA提出的資金申請的最終處置為止。然後，公用事業公司應適當地請求臨市局解除暫停，並就待決動議作出決定，或採取適當的進一步行動。2022年7月25日，臨市局批准了瓦胡島最後一個太陽能加儲能項目，發電能力為42兆瓦，儲電量為168兆瓦時。

現將已獲批准並仍在積極制定中的七個公私夥伴關係摘要如下：

公用事業						合同數量						總光伏容量(MW)						貝絲尺寸(兆瓦/兆瓦時)												有保證的商業運營日期						合同期限(年)						預計年度付款總額(單位：百萬)
夏威夷電力公司						4						94						94			/			503						5/17/23, 10/30/23, 12/29/23 & 4/9/2024						20 & 25						$	32.9
夏威夷電力公司						1			*			不適用						185			/			565						12/30/22						20						24.0
毛伊島電氣						2						60						60			/			240						7/25/23 & 12/29/23						25						18.2
總計						7						154						339			/			1,308																		$	75.1

*見下文“互聯互通進程回顧和卡波雷儲能購電協議”下的進一步討論。

預計每年為這些PPA支付的7510萬美元將通過PPAC收回，但這些費用不包括在基本費率中。2022年2月15日，公用事業公司向臨市局提交信函，要求批准對先前批准的兩個第二階段PPA的修正案，一個關於瓦胡島，一個關於毛伊島，以解決由於新冠肺炎大流行和全球供應鏈危機以及這些項目開發過程中出現的其他市場狀況而造成的延誤和價格上漲。2022年3月2日，臨市局拒絕批准這兩項修正案。2022年3月14日，該項目開發商和公用事業公司都對一個項目提出了複議動議，開發商也對第二個項目提出了複議動議。2022年5月5日，開發商撤回了兩個項目的複議動議，2022年5月6日，公用事業公司撤回了複議動議，並提交了開發商的通知，宣佈這兩個項目的PPA無效。2022年5月6日，在開發商宣佈PPA無效後，臨市局批准了公用事業公司的

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重新審議動議，批准毛伊島項目的修正案。然而，臨市局的命令並沒有改變開發商對毛伊島項目的PPA無效聲明。

臨市局於2020年12月通過的綜合服務項目摘要如下：

公用事業												快速頻率響應-1 (兆瓦)						快速頻率響應-2 (兆瓦)						容量- 加載內部版本 (兆瓦)						容量- 減負 (兆瓦)
夏威夷電力公司												—						26.7						14.5						19.4
夏威夷電燈												6.0						—						3.2						4.0
毛伊島電氣												6.1						—						1.9						4.7
總計												12.1						26.7						19.6						28.1

現將尚待臨市局審批的公用事業自建項目摘要如下：

公用事業

合同數量

貝絲尺寸(兆瓦/兆瓦時)

有保證的商業運營日期

夏威夷電燈

1

*

12/12

12/30/22

毛伊島電氣

1

40/160

4/28/23

總計

2

52/172

*公用事業自建項目於2022年5月25日被臨市局否決，公用事業公司已向臨市局提出複議動議。

•公用事業公司的可再生能源目標在很大程度上取決於由獨立發電商開發和運營的可再生項目的成功。從2017年開始，公用事業公司開始了一項雄心勃勃的採購努力，選擇了多種太陽能和存儲努力，以幫助實現公用事業公司的可再生能源組合標準目標，並幫助公用事業公司淘汰化石燃料發電。最近採購的幾個項目出現延誤，獨立發電商宣佈四個第二階段項目無效，原因包括：新冠肺炎疫情影響造成供應鏈中斷；美國客户和邊境保護局下令在美國入境口岸扣留太陽能產品；以及意外的現場條件導致意外的項目成本，或者在某些情況下無法有效利用先前確定的項目現場。項目還顯示了美國商務部2022年3月28日發起的調查的潛在影響，該調查是應Auxin Solar Inc.關於太陽能電池板進口的要求而發起的。2022年6月6日，總裁·拜登創建了一座橋樑，暫時幫助美國太陽能部署者有能力採購某些進口太陽能組件和電池，在24個月內免徵某些關税，以確保美國有足夠的太陽能組件供應，以滿足發電需求。這些項目的重大延誤或失敗增加了公用事業公司無法達到可再生能源組合標準或其他與氣候有關的目標、與增加可再生能源發電量的速度相關的業績激勵機制的資格以及淘汰化石燃料機組的能力的風險。

徵收關税的可再生資源.

•截至2022年6月30日，夏威夷電力、夏威夷電燈和毛伊島電氣分別安裝了約560兆瓦、121兆瓦和134兆瓦的分佈式可再生能源技術(主要是光伏)，用於基於電價的私人客户發電項目，即標準互聯協議、淨能量計量、淨能量計量加、客户電網供電、客户自供電、客户電網供電加和臨時智能出口。截至2022年6月30日，瓦胡島、夏威夷和毛伊島估計有33%的獨棟住宅安裝了私人屋頂太陽能系統，公用事業公司總客户中約有20%安裝了太陽能系統。

•公用事業公司從2011年開始接受來自上網電價項目的能源。截至2022年6月30日，夏威夷電力、夏威夷電燈和毛伊島電氣的可再生能源技術上網電價裝機容量分別為43兆瓦、2兆瓦和6兆瓦。

生物燃料來源.

•2018年7月，臨市局批准了夏威夷電力與太平洋生物柴油技術公司簽訂的為期三年的生物柴油供應合同，根據需要，將在夏威夷電力的斯科菲爾德發電站和火奴魯魯國際機場應急電力設施以及瓦胡島上的任何其他發電機組供應200萬至400萬加侖的生物柴油。PBT合同於2018年11月1日生效，並已延長一年至2022年12月。夏威夷電氣還與PBT簽訂了現貨購買合同，將以柴油價格或低於柴油價格購買額外數量的生物柴油。根據延長至2023年6月的現貨採購合同，已經進行了一些按平價購買的生物柴油。2021年6月30日，公用事業公司發佈了所有燃料的RFP，

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包括生物柴油，從2023年1月1日開始供應。公用事業公司和PBT公司於2021年12月13日簽署了一項協議，從2023年1月1日開始在所有島嶼供應生物柴油，但仍需得到臨市局的批准。

•夏威夷電力公司與REG營銷和物流集團有限責任公司簽訂了應急供應合同，在PBT無法供應必要數量的情況下，還將向瓦胡島的任何發電機組供應生物柴油。這一應急合同已延長至2023年11月，並將繼續，不需要批量採購。

徵求可續期的建議書、意向書和信息.

•2019年11月27日，公用事業公司在拉奈島和莫洛凱島發佈了可再生能源發電與能源儲存配對的RFP。公用事業公司正在尋找與莫洛凱島上的存儲或小風能(指定為100千瓦或更小的渦輪機)配對的光伏發電，以及與拉奈島上的存儲配對的光伏發電。拉奈島的RFP於2020年1月14日推遲，以便公用事業公司重新評估RFP的範圍，以迴應已宣佈的從電網中移除兩個大型度假村的計劃。關於莫洛凱RFP的提案於2020年2月14日收到。根據2020年4月9日世邦魏理仕議程中發佈的臨市局命令，公用事業公司在2020年7月9日提交的文件中提議將之前發佈並隨後推遲的拉奈RFP與CBRE RFP合併，以優化採購可再生能源的好處，刺激發展並增加拉奈CBRE計劃成功的可能性。2021年5月21日，臨市局批准了擬議的合併拉奈RFP。2020年10月15日，公用事業公司從Molokai RFP中選擇了一個項目，總共提供4.5兆瓦的太陽能和24兆瓦時的存儲。然而，開發商拒絕接受這個獎項。2021年8月25日和31日，公用事業公司提交了世邦魏理仕RFP的擬議最終草案，其中包括瓦胡島、毛伊島和夏威夷的三個專門的中低收入RFP，瓦胡島、毛伊島和夏威夷的三個第一批RFP，Molokai CBRE RFP，以及一個合併的Lanai變量和CBRE RFP。2021年11月22日，世邦魏理仕莫洛凱和拉奈的RFP開通。拉奈RFP於2022年2月14日關閉，Molokai RFP於2022年3月1日關閉。在拉奈建議書中選定了一個項目，但談判終止。2022年7月1日，選定了置換項目。目前正在莫洛凱建議書中對提案進行評估。2022年2月8日，經修改，臨市局批准了毛伊島瓦胡島的CBRE和LMI CBRE RFP, 和夏威夷島。公用事業公司於2022年2月23日向臨市局提交了最終的RFP。2022年3月17日，世邦魏理仕面向瓦胡島、毛伊島和夏威夷的LMI RFP開業，目前正在對提案進行評估。公用事業公司於2022年4月14日為瓦胡島、毛伊島和夏威夷開通了CBRE第1批RFP。更多信息見“向脱碳和可持續能源未來的過渡--基於社區的可再生能源”。

•2021年1月21日，臨市局向公用事業公司發出信函，要求在夏威夷島開發階段3 RFP。根據臨市局在隨後於2021年4月20日的信函中提供的指導，公用事業公司於2021年7月15日提交了夏威夷島電網需求評估，並於2021年10月15日提交了RFP草案，其中包括光伏+Bess、Wind+Bess、獨立存儲、堅固的可再生發電和DER聚合器的合同範本。階段3 RFP中的需求由網格需求評估的結果指導。2022年3月18日，公用事業公司提交了夏威夷島第三階段RFP的第二稿，納入了利益相關者和PUC的反饋。2022年5月31日，公用事業公司提交了夏威夷島第三階段RFP擬議的最終草案。2022年6月30日，臨市局發佈了一項命令，批准經修改的夏威夷島第三階段RFP，並提供了關於瓦胡島和毛伊島第三階段RFP的指導。2022年7月11日，公用事業公司提出動議，要求部分重新考慮和/或澄清臨市局的命令。2022年7月20日，公用事業公司提交了一份延期申請，以提交夏威夷島的最終階段3 RFP。2022年7月29日，臨市局發佈了一項命令，批准了公用事業公司的動議，要求延長提交夏威夷島最終階段3 RFP的時間。公用事業公司提交夏威夷島最終階段3 RFP的最後期限是自臨市局就公用事業公司的動議提交重新審議的決定之日起15天。

•2022年2月18日，臨市局致函公用事業公司，指示他們為瓦胡島和毛伊島開發第三階段RFP。2022年3月10日，公用事業公司提交了關於為瓦胡島和毛伊島開發第三階段RFP的計劃的建議，2022年5月2日，公用事業公司提交了瓦胡島和毛伊島的RFP草案。對於瓦胡島，公用事業公司正在尋求500至700兆瓦的可再生能源公司產能，以及每年至少475 GWh的可再生可調度能源。對於毛伊島，公用事業公司正在採購至少40兆瓦的可再生企業發電能力，以及每年至少180GWh的可再生可調度能源。瓦胡島和毛伊島的最新電網需求評估已於2022年7月29日提交。

•2021年11月17日，公用事業公司向臨市局提交了一份請求，要求為瓦胡島制定一份RFP，用於穩固的可再生能源發電。2021年12月22日，臨市局向公用事業部門發佈了關於繼續進行此類RFP的指導意見。公用事業公司於2022年2月28日提交了RFP草案。根據臨市局2022年3月23日的信，公用事業公司將尋求穩固的可再生能源發電，作為瓦胡島RFP第三階段的一部分。

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回顧互聯互通進程和卡波雷儲能購電協議.

•2021年2月，臨市局啟動了一項議程，目的是審查各種與公用事業相關的可再生項目(即第一階段和第二階段RFP PPA和CBRE)的狀況和互聯進展，以及公用事業公司的過渡計劃，如AES購電協議到期、Kahului發電廠退役，以及必要時的其他化石燃料發電廠過渡計劃。公用事業公司提交了項目時間表的初始狀態更新，每個可再生項目實現商業運營所需的步驟，以及公用事業公司正在採取的步驟，以解決由於各種因素，包括公用事業公司無法控制的因素，正在開發的可再生項目的保證商業運營日期(GCOD)預計延長的問題。臨市局隨後就公用事業公司的更新舉行了狀態會議。2021年4月，臨市局發出命令，指示公用事業公司就申請批准可再生項目PPA所包括的高峯避免成本與單價之間的差額建立監管責任，自申請中包括的GCOD(申請中最早包括的GCOD為2021年7月)起生效，或從CBRE第一期項目的命令發佈之日起生效。在未來期間將記錄的監管負債數額目前無法確定，將受到多個因素的影響，包括GCOD延展期的長度、每月高峯避免成本以及上述因素。公用事業公司提出動議，要求重新考慮整個訂單, 或者以另一種方式來澄清，PUC至多指示公用事業公司跟蹤信息並且此時不記錄該信息。公用事業公司進一步要求在動議得到解決之前暫緩執行該命令。公用事業公司堅持認為，臨市局批准的合同允許延長GCOD，該命令具有未經正當程序對公用事業公司施加處罰的意想不到的後果。2021年5月，臨市局發佈了一項命令，澄清了其命令，並指示公用事業公司追蹤可再生項目延誤給消費者造成的成本，臨市局目前不打算對公用事業公司施加任何處罰。公用事業公司每月報告跟蹤成本。 命令全文、複議動議和暫緩命令請求、澄清命令以及跟蹤費用可在臨時市政局網站dms.puc.hawai.gov/dms上找到(案卷編號2021-0024)。

•同樣在2021年4月，臨市局批准了Kapolei Energy Storage(KES)PPA(作為第二階段可再生RFP過程的PPA之一)(KES決定和命令)，但須滿足九個條件，包括公用事業公司放棄第一階段RFP PPA高達170萬美元的PIM獎勵的第二部分，消除對公用事業公司CBRE第二階段項目以及現有和新的分佈式能源計劃的電網限制，規定日期前夏威夷發電機組的財務退休，以及調整此類退休的退休日期的目標收入，並要求使用大量的可再生能源發電為項目中的電池充電。KES決定和命令中描述的發電機組的財務報廢與夏威夷修訂後的法規第(269-6(D)款)的意圖背道而馳，該法規鼓勵收回擱置的化石燃料發電成本，並且與監管契約背道而馳，根據該監管契約，作為同意承諾投入必要資本以使公用事業公司履行其服務義務的回報，公用事業公司保證收回其投資，並確保從審慎承諾的資本中獲得合理回報的公平機會。由於潛在的重大財務和運營影響，夏威夷電力公司提出動議，要求重新考慮和擱置該決定和命令。2021年5月，臨市局部分批准了夏威夷電力公司的重新考慮和保留的動議。在這一命令中，臨市局解決了夏威夷電力公司的一些關切，包括從第一階段RFP項目中刪除了公用事業公司放棄PIM獎勵的條件，同意在各自的DER和CBRE議程中解決電網限制問題，而不是在KES議程中, 取消對來自可再生能源發電的能源收費的最低門檻和與這些門檻相關的相應截止日期，並修改發電機組財務報廢的條件。臨市局表示，發電資產的賬面淨值將在退休時解決。KES的決定和命令以及與之相關的複議和暫緩動議的全文，以及部分批准夏威夷電力公司的複議動議的命令，可在臨市局網站dms.puc.hawai.gov/dms上找到(案卷號2020-0136)。

立法和監管。國會和夏威夷立法機構定期考慮可能對公用事業公司及其客户產生積極或消極影響的立法。另見簡明合併財務報表附註3中的“環境條例”。

燃料合同。2019年1月，由公用事業公司和PAR夏威夷煉油有限責任公司(PAR夏威夷)就公用事業公司的低硫燃料油(LSFO)、高硫燃料油(HSFO)、2號柴油和超低硫柴油(ULSD)要求籤訂的燃料合同獲得了臨時市政委員會的批准，並於2019年4月28日生效，2022年12月31日終止。本合同是無最低購買量的需求合同。如果PAR Hawaii無法提供LSFO、HSFO、柴油和/或超低硫柴油，合同允許公用事業公司從其他供應商購買LSFO、HSFO、柴油和/或超低硫柴油。

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2020年6月9日，公用事業公司和PAR夏威夷公司簽訂了燃料合同第一修正案。第一修正案只修改了LSFO的定價，以創建基於數量的兩級結構，第一級LSFO的所有第一級LSFO將以既定價格從PAR夏威夷獨家購買，超過該數量(第二級)的LSFO將以既定價格從PAR夏威夷購買，或從替代供應商購買。2020年8月4日，臨時通過了第一修正案，生效日期為2020年7月15日。臨市局的批准令允許通過ECRC收回與第一修正案有關的費用，但這些費用不能按基本費率收回。臨市局打算在最終決定中檢討第一修正案是否合理及是否符合公眾利益，但不會把由臨時決定至最終決定期間收回的費用，追溯至不給予津貼。2021年7月6日，臨市局發佈了一份D&O，批准了第一修正案，並要求公用事業公司滿足某些批准條件(COA)。公用事業公司目前正在按照D&O的要求解決COA問題。

2021年6月30日，公用事業公司為所有燃料發佈了兩個RFP，從2023年1月1日開始供應。2022年2月1日，公用事業公司和PAR夏威夷公司簽訂了自2023年1月1日起生效的燃料供應合同，並對現有燃料合同進行了第二修正案，以修訂第一級卷。第二修正案將視乎臨市局的批准而生效。根據與PAR夏威夷的合同發生的費用在公用事業公司各自的ECRC中收回。

2022年3月3日，作為俄烏戰爭期間經濟制裁的一部分，PAR夏威夷公司宣佈暫停購買佔夏威夷供應至少25%的俄羅斯原油。平均每桶燃料油成本上升。90%比上一年的季度有所增加。公用事業公司預計，在全球石油市場企穩之前，賬單將會波動。

對養卹金跟蹤機制的擬議修改。2022年6月9日，公用事業公司向臨市局提出申請，要求批准修改養老金跟蹤機制。現有的養老金跟蹤機制允許公用事業公司記錄實際的NPPC和NPPC之間在監管資產或負債比率方面的差異。擬議的修改將允許公用事業公司還將對界定繳費計劃的實際現金捐款與費率中包括的繳費金額之間的差額記錄在監管資產或負債中。公用事業公司還在申請中提議，在當前的MRP期間，加快向差餉繳納人返還養老金跟蹤監管責任。

財務狀況

流動性和資本資源。截至2022年6月30日，夏威夷電力的循環信貸安排沒有未償還的金額，公用事業公司尚未償還5500萬美元的商業票據借款。根據公用事業公司承諾的信貸額度，可用的借款能力總額為2億美元。

夏威夷電力公司預計，由於燃料價格上漲以及新冠肺炎對當地經濟的揮之不去的影響，其流動性將繼續受到公用事業公司的適度影響。截至2022年6月30日，與2021年12月31日相比，燃料庫存增加了1.2億美元。向客户開出的燃油價格上漲也導致應收賬款餘額增加，與截至2021年12月31日的應收賬款餘額相比，增加了6000萬美元。更高的應收賬款餘額和壞賬支出可能會導致未來更高的核銷。除了延遲收回應收賬款對現金流的影響外，相對於上一次費率案例中批准的千瓦時銷售額水平，千瓦時銷售額較低通常會導致現金流的延遲計時，從而導致營運資金需求增加。然而，公用事業公司的流動性和獲得資本的機會仍然充足，預計將繼續充足。截至2022年6月30日，公用事業公司承諾的信貸額度以及現金和現金等價物項下的可用借款能力總額(扣除未償還商業票據)約為1.6億美元。

公用事業公司正在分級基礎上繼續斷開連接進程，擴大目標餘額，預計這將減少拖欠應收賬款餘額，並加快現金收繳速度。

夏威夷電氣的綜合資本結構如下：

(百萬美元)						June 30, 2022												2021年12月31日
短期借款						$	55					1		%				$	—					—		%
長期債務，淨額						1,737						42						1,676						42
優先股						34						1						34						1
普通股權益						2,290						56						2,262						57
						$	4,116					100		%				$	3,972					100		%

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關於夏威夷電力的商業票據借款、從HEI的借款和信用額度安排的信息如下：

						平均餘額						天平
(單位：百萬)						截至2022年6月30日的六個月						June 30, 2022						2021年12月31日
短期借款1
商業票據						$	31					$	55					$	—
向Hei借款						—						—						—
信貸額度利用循環信貸安排						—						—						—

 

12022年前六個月，夏威夷電力公司對外短期借款的最高金額約為9200萬美元。截至2022年6月30日，Hawaii Electric Light從夏威夷電氣的短期借款為300萬美元，夏威夷電氣從毛伊島電氣的短期借款為1000萬美元，這些公司間借款在合併中被剔除。

信貸協議。2022年2月18日，臨市局批准了夏威夷電力公司將2億美元夏威夷電力循環信貸安排的期限延長至2026年5月14日的請求。除了延長期限外，夏威夷電力公司還獲得臨市局的批准，可以行使兩次將承諾終止日期延長一年的選擇權，並在需要時將循環承諾額總額從2億美元增加到2.75億美元。夏威夷電氣擁有2億美元的信貸額度，截至2022年6月30日沒有未償還金額。

信用評級.2022年6月27日，惠譽將夏威夷電氣的評級展望從“穩定”修訂為“正面”，並確認“BBB+”長期發行人違約評級和“F-2”短期發行人違約評級。

SPRB。夏威夷州預算和財政部(DBF)發行了特殊用途收入債券(SPRBs)，為夏威夷電氣及其子公司的資本改善項目提供資金(和再融資)，但償還資金的來源是夏威夷電氣及其子公司根據貸款協議和發行給DBF的票據規定的非抵押債務，包括夏威夷電氣對其子公司債務的擔保。

2019年5月24日，臨市局批准了公用事業公司的請求，在2020年6月30日之前，分別為夏威夷電氣、夏威夷電燈和毛伊島電氣發行7000萬美元、250萬美元和750萬美元的特殊目的債券，為公用事業公司的資本改善計劃提供資金。根據這一批准，DBF於2019年10月10日按面值發行了本金總額為8000萬美元的2019年系列SPRB，到期日為2049年10月1日。截至2022年6月30日，夏威夷電氣仍有110萬美元的未提取資金存放在受託人手中。夏威夷電燈公司和毛伊島電氣公司沒有未提取的資金。

2019年6月10日，夏威夷立法機構批准在2024年6月30日之前，經臨時市政委員會批准，發行最多7億美元的SPRB(夏威夷電氣4億美元，夏威夷電氣照明1.5億美元，毛伊島電氣1.5億美元)，為公用事業公司的多項目基本建設項目提供資金(2019年立法授權)。

2021年2月9日，臨市局批准了公用事業公司到2022年發行特殊目的債券的請求(夏威夷電力公司、夏威夷電燈公司和毛伊島電氣公司分別高達1億美元、3500萬美元和4500萬美元)，所得資金將用於資助公用事業公司的多項目資本改善計劃。臨市局還批准使用快速審批程序，在2023年1月1日至2024年6月30日期間，請求發行和銷售2019年立法授權授權的剩餘/未使用的SPRB(即夏威夷電氣的總額不超過4億美元，夏威夷電動照明的總額不超過1.5億美元，毛伊島電氣的總額不超過1.5億美元)。公用事業公司於2022年7月29日提交了快速信函請求。

應税債務。2019年1月31日，公用事業公司獲得臨市局批准(2019年1月批准)，可以發行2019至2020年的2018年4月收到的臨市局批准(2018年4月批准)下的剩餘授權金額(夏威夷電氣最高可達2.05億美元，夏威夷電氣照明公司最高可達1,500萬美元的應税債務)，以及授權發行額外應納税債務以資助資本支出、償還用於為資本支出融資或再融資的長期和/或短期債務、和/或償還用於支付資本支出的資金、以及在到期前為公用事業公司2004年次級可延期利息債券(QUDS)進行再融資的補充增加。此外，2019年1月的批准授權公用事業公司將發行額外應税債務的期限從2021年12月31日延長至2022年12月31日。截至2022年12月31日，要求發行的新的應税債務總額分別為4.1億美元、1.5億美元和1.3億美元，分別為夏威夷電氣、夏威夷電燈和毛伊島電氣。

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截至2022年6月30日，夏威夷電氣、夏威夷電氣照明和毛伊島電氣分別有9500萬美元、7500萬美元和3500萬美元的應税債務要在2022年12月31日之前發行。請參閲下面的摘要表格。

(單位：百萬)			夏威夷電力公司			夏威夷電燈			毛伊島電氣
到2022年批准的“至多”應税債務總額			$	410		$	150		$	130
更少：
根據2018年4月批准於2018年批准並於2018年發行的應税債務			75			15			10
發行應税債券以在2019年為2004年的Quid再融資			30			10			10
2020年5月發行的應税債券			110			10			40
2020年10月執行但於2021年1月14日發行的應税債務			60			30			25
2022年5月簽署但於2022年6月15日發行的應税債務			40			10			10
剩餘核定金額			$	95		$	75		$	35

2022年4月29日，公用事業公司請求臨市局批准在2023年1月1日至2026年12月31日的四年內發行帶有應税利息的無擔保債務(夏威夷電氣最高2.3億美元，夏威夷電力照明最高6500萬美元，毛伊島電氣最高1.05億美元)，為資本支出融資，償還用於為資本支出融資或再融資的長期和/或短期債務，和/或償還用於支付資本支出的資金。

2022年5月3日，公用事業公司通過快速審批程序獲得PUC批准，可以在2022年12月31日之前發行應税債務(夏威夷電力公司最高可達5000萬美元，夏威夷電力公司最高可達3000萬美元，毛伊島電氣公司最高可達3500萬美元)。根據批准，公用事業公司於2022年6月15日利用2022年5月11日執行的私募下的延遲抽獎功能提取了6000萬美元的收益。這些票據的收益被公用事業公司用來為各自的資本支出提供資金，償還用於為資本支出融資或再融資的短期債務和/或償還用於支付資本支出的資金。 見簡明合併財務報表附註5。

權益。2018年10月，公用事業公司獲得了臨市局的批准，同意增發和出售額外普通股，夏威夷電氣最高可達2.8億美元，夏威夷電燈和毛伊島電氣各最高可達1億美元，夏威夷電燈和毛伊島電氣的新總額為4.3億美元和1.1億美元，並將臨市局批准的普通股發行和銷售期限從2021年12月31日延長至2022年12月31日。截至2022年6月30日，夏威夷電氣、夏威夷電氣照明和毛伊電氣分別有2.214億美元、9370萬美元和6320萬美元的剩餘普通股要在2022年12月31日之前發行。請參閲下面的摘要表格。

(單位：百萬)			夏威夷電力公司			夏威夷電燈			毛伊島電氣
到2021年，授權發行和出售的普通股總額“最高”			$	150.0		$	10.0		$	10.0
批准的補充加薪			280.0			100.0			100.0
到2022年，授權發行和出售的普通股總額“最高”			430.0			110.0			110.0
減少：2017年、2018年、2019年、2020年和2021年授權發行的普通股			208.6			16.3			46.8
剩餘核定金額			$	221.4		$	93.7		$	63.2

2022年4月29日，公用事業部門請求臨市局批准在2023年1月1日至2026年12月31日期間發行和出售每一家公用事業公司的普通股(夏威夷電氣向HEI出售至多7500萬美元，夏威夷電氣向夏威夷電氣出售至多2500萬美元，毛伊島電氣向夏威夷電氣出售至多5500萬美元)，以及夏威夷電氣從2023年至2026年12月31日購買夏威夷電氣照明和毛伊島電氣普通股。

現金流。下表反映了截至2022年6月30日的6個月與截至2021年6月30日的6個月相比的現金流變化：

			截至6月30日的六個月
(單位：千)			2022						2021						變化
經營活動提供的淨現金			$	44,150					$	57,453					$	(13,303)
用於投資活動的現金淨額			(133,560)						(133,355)						(205)
融資活動提供的現金淨額			50,784						45,210						5,574

經營活動提供的淨現金。業務活動提供的現金淨額減少的原因是，由於燃料油價格和採購量上升，為燃料油庫存支付的現金增加，以及因燃料價格上漲和一個大的政府賬户延遲付款而導致的客户應收賬款增加，部分抵消了

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分期付款計劃，與斷電努力增加相關的較高現金收入，以及由於時間安排而支付的應付賬款現金較少。

用於投資活動的淨現金。用於投資活動的現金淨額增加的主要原因是與建築活動有關的資本支出增加。

融資活動提供的現金淨額。融資活動提供的現金淨額增加，主要是由於2021年短期借款和償還短期債務的淨額增加，但長期債務的現金淨額減少部分抵消了這一增長。

物資現金需求. 公用事業公司的重大現金需求包括運營和維護費用，包括勞動力和福利成本、燃料和購買電力成本、債務償還和利息支付、經營租賃義務、其預測的資本支出和投資、預期的退休福利計劃繳費以及其他短期和長期重大現金需求。運營與維護、燃料和購買電力成本、債務和利息支付以及經營租賃債務的現金需求一般通過收取上次費率案中確定的公用事業公司收入要求和根據監管框架建立的其他機制提供資金。資本支出的現金需求通常通過留存收益、發行債務和高等教育機構的股本出資，並通常通過公用事業公司的收入要求或其他資本回收機制逐步收回。公用事業公司相信，他們產生現金的能力足以維持足夠的流動性，為他們的重要現金需求提供資金。然而，燃料價格上漲、通脹、利率上升、貨幣政策收緊以及持續的新冠肺炎疫情的經濟影響帶來了重大不確定性，公用事業公司無法預測疫情爆發的程度或持續時間，它將對全球、國家或地方經濟產生的未來影響，包括對公用事業公司獲得額外資本的能力和成本的影響，或對公用事業公司財務狀況、運營業績和現金流的未來影響。

預測資本開支。公用事業公司預測，從2022年到2026年的五年期間，淨資本支出高達21億美元，這一數字可能會隨着時間的推移而變化，這些外部因素包括環境法規的時機和範圍，和/或臨市局決定的許可和時機方面的意外延遲。大約13億美元與發電、輸電和配電資產的更換和現代化有關；大約5億美元與氣候有關的項目有關，目的是通過提高系統的復原力來過渡到可再生能源或減輕氣候影響，還有大約3億美元用於提高可靠性的有針對性的努力。發行股票和長期債務所得款項、經營活動的現金流、短期借款的臨時增加以及現有現金和現金等價物預計將提供資本支出淨額、償還商業票據或其他短期借款所需的資金，以及為未列入2022至2026年預測的任何意外支出提供資金(例如，基本建設項目成本增加或加速，或新的環境法律和法規可能要求的意外資本支出)。

管理層定期審查資本支出估計數和建設項目的時間安排。由於許多考慮因素，這些估計可能會發生重大變化，包括經濟狀況的變化、對千瓦時銷售和高峯負荷預測的變化、購買電力的可用性以及有關未來發電機組建設和所有權的預期變化、發電場地和輸配電走廊的可用性、燃料基礎設施投資的需要、獲得足夠和及時的電價上漲的能力、建築成本的上升、對擬議建設項目的反對的影響以及環境和其他監管和許可機構的要求。

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銀行

最近的發展。另見高等學校MD&A的最新發展。

夏威夷經濟在2022年第二季度繼續改善，因為遊客人數的增加幫助推動了勞動力市場和税收的增長。由於休閒旅行者被壓抑的需求，2022年6月國內遊客人數超過了大流行前的水平。州和縣政府也取消了所有與COVID相關的對抵達國內乘客的旅行限制。國際遊客人數繼續明顯落後於大流行前的水平，但隨着亞洲國家開始放鬆旅行限制，預計這一數字將會增加。其他與COVID相關的任務也被取消，如室內口罩任務和室內和室外活動的容量限制。儘管由新變種引起的病例有所增加，但住院率並未受到顯著影響。

在2022年的前六個月，美聯儲將其聯邦基金利率上調至1.5%-1.75%的目標區間，以應對經濟中飆升的通脹壓力。利率上升增加了ASB的淨息差；然而，利率上升也減少了抵押貸款再融資和購買活動，對抵押貸款銀行收入產生了負面影響。此外，緊張的勞動力市場和通脹壓力增加了薪酬和福利支出，這在一定程度上抵消了較高利率環境的好處。截至2022年6月30日的季度，ASB的淨息差為2.85%，略高於截至2022年3月31日的聯繫季度，低於截至2021年6月30日的季度的2.98%。

ASB的存款繼續增長，用於為貸款增長和購買投資證券提供資金。該行的ASB CARE貸款計劃繼續償還，該計劃的費用以及投資證券組合的增長推動了2022年較高的利息收入，抵消了貸款組合餘額和與前一年相比賺取資產收益率下降的影響。截至2022年6月30日的季度，淨利息收入為6180萬美元，而截至2021年6月30日的季度為6080萬美元。

在截至2022年6月30日的季度，ASB記錄了280萬美元的信貸損失準備金，主要是由於商業房地產貸款組合的貸款增長和為購買的消費貸款建立的準備金。商業房地產和商業貸款組合的信貸升級釋放了儲備，以部分抵消貸款組合增長和購買貸款的額外儲備。未來幾個季度的信貸損失撥備將取決於未來的經濟狀況和屆時借款人信貸質量的變化。

作為對新冠肺炎的迴應，ASB對借款人進行了短期貸款修改，這些借款人在紓困時通常是正在償還的。截至2022年6月30日，沒有任何貸款處於主動延遲期。截至2022年6月30日，約有440萬美元的貸款無法恢復合同付款，被視為拖欠。

2020年，ASB暫時關閉了其49家分行中的15家，並縮短了仍在營業的分行的營業時間，以努力減少社交聚會，保護員工和客户。自那以後，該行重新開放了暫時關閉的7家分行，並永久關閉了8家分行。重新開業的分行中有三家現在是數字分行，提供全面服務的自動取款機等數字解決方案，並通過視頻會議工具接觸專業銀行家，同時使ASB擁有更高效的實體足跡。ASB分行網絡的縮減應該不會對該行的客户產生重大影響，因為附近還有其他分行，以及其他渠道，如網上銀行和手機銀行。ASB繼續評估其分行網絡，以確定鑑於其客户使用其他銀行渠道，進一步的改變是否合適。

ASB的高級管理團隊不斷應對疫情對銀行運營和業務的影響，並定期與ASB董事會開會，使他們隨時瞭解新冠肺炎疫情的影響。

CARE法案於2020年3月27日簽署成為法律。CARE法案為美國工人、家庭和小企業提供了超過2萬億美元的經濟援助，併為美國工業保住了就業機會。PPP是根據CARE法案建立的，由美國小企業管理局(SBA)實施，旨在為小企業提供直接激勵，使他們的員工因新冠肺炎危機而留在工資單上。ASB與許多小企業合作，包括客户和非客户，填寫了貸款申請表，以便這些企業可以參與該計劃。在第一輪購買力平價計劃期間，世行為大約4,100家小企業獲得了超過3.7億美元的購買力平價貸款，支持了40,000多個工作崗位；ASB獲得了總計約1,300萬美元的手續費，並開始在貸款期限內確認這些費用。在第二輪PPP期間，ASB為大約2,200家小企業獲得了超過1.75億美元的資金，支持了20,000多個工作崗位；ASB獲得了大約900萬美元的手續費。截至2022年6月30日，剩餘的購買力平價貸款約為900萬美元，有待在貸款期限內確認的剩餘費用約為30萬美元。

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CARE法案的其他條款規定，金融機構可以選擇暫停GAAP對某些貸款修改的要求，否則這些修改將被歸類為TDR和任何相關的會計減值。見簡明綜合財務報表附註4和上文“高等學校合併”一節中的“經濟狀況”。

ASB繼續保持其低風險形象、強勁的資產負債表和直截了當的社區銀行業務模式。

						截至6月30日的三個月												增加
(單位：百萬)						2022						2021						(減少)						主要原因
利息和股息收入						$	63					$	62					$	1
																								受上一年低利率環境的影響，平均貸款組合收益率下降了21個基點，而低利率環境在本季度才開始上升。新增貸款一直低於投資組合的收益率。
																								平均貸款組合餘額減少1100萬美元-住宅和商業房地產貸款組合平均餘額分別增加1.63億美元和1.05億美元。商業房地產貸款組合的增加是由於對這一貸款產品的需求增加。住宅貸款組合的增加是由於世行決定將更大比例的住宅貸款組合在一起。由於投資組合的償還，商業貸款和消費貸款的平均餘額分別減少了2.67億美元和1500萬美元。
																								平均投資證券組合餘額增加5.47億美元-投資於機構證券的存款增長帶來的過剩流動性。由於溢價攤銷較低，投資證券組合的平均收益率上升了18個基點。
																								其他投資平均減少1100萬美元--由於用於購買投資證券的流動性過剩，利息存款減少。
非利息收入						13						15						(2)
																								較低的抵押貸款銀行收入-由於產量較低以及ASB決定將更大比例的住宅貸款產品組合在一起，導致住宅貸款銷售量較低。此外，2022年的住房貸款銷售利潤率低於2021年。
																								較低的銀行擁有的人壽保險收入-較低的保單回報。
收入						76						77						(1)						與2021年同期相比，截至2022年6月30日的三個月的收入減少主要是由於非利息收入減少，部分被較高的利息和股息收入所抵消。
利息支出						1						1						—
																								存款和其他借款的利息支出持平。
																								平均核心存款餘額增加6.07億美元；定期存單平均餘額減少1.08億美元。
																								平均存款收益率由7個基點下降至4個基點。
																								平均其他借款增加了1700萬美元，平均收益率增加了33個基點。
信貸損失準備金						3						(12)						15
																								2022年信貸損失準備金的主要原因是商業房地產和消費貸款組合的增長準備金增加，以及住宅和消費貸款組合的虧損率上升。此外，為本季度購買的太陽能和可持續家裝貸款建立了貸款損失準備金。
																								2022年信貸損失準備金還包括釋放商業和商業房地產貸款組合的損失準備金，原因是這些貸款組合的信貸趨勢有所改善，商業貸款組合減少。
																								2021年信貸損失負撥備反映了經濟前景的改善、強勁的信貸結果，包括較低的淨沖銷以及商業房地產和商業貸款組合的信貸升級。
																								2021年信貸損失準備金為負也是由於資產組合的轉變--較低的個人無擔保貸款組合餘額，信貸損失率較高，部分被較高的商業房地產貸款組合餘額所抵消。
																								由於住宅1-4家庭、消費者和房屋淨值信用額度貸款違約率下降，拖欠率從2021年6月30日的0.43%下降到2022年6月30日的0.27%。

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						截至6月30日的三個月												增加
(單位：百萬)						2022						2021						(減少)						主要原因
																								平均貸款的淨沖銷從2021年6月30日的0.04%下降到2022年6月30日的零，這主要是由於個人無擔保貸款組合的淨沖銷減少。
非利息支出						49						48						1						更高的入住率、市場營銷和員工支出。
																								薪酬和福利包括與2021年同期相比，截至2022年6月30日的三個月的基本薪酬、激勵性薪酬和員工福利成本較高，但被2021年第二季度支付的與遞延薪酬計劃和高管離職協議相關的公允價值調整所抵消，而2022年沒有類似的支付。
費用						53						37						16						與2021年同期相比，截至2022年6月30日的三個月的費用增加是由於2022年信貸損失撥備增加和非利息費用增加。
營業收入						23						40						(17)						與2021年同期相比，截至2022年6月30日的三個月的營業收入下降，主要是由於2022年信貸損失撥備增加，非利息支出增加，非利息收入減少，但利息收入增加部分抵消了這一影響。
淨收入						17						30						(13)						截至2022年6月30日的三個月，淨收入低於2021年同期，原因是營業收入下降，部分被所得税支出下降所抵消。

						截至6月30日的六個月												增加
(單位：百萬)						2022						2021						(減少)						主要原因
利息和股息收入						$	123					$	121					$	2
																								平均貸款組合收益率下降20個基點-受到2021年和2022年初持續低利率環境的影響，因為可調整利率貸款在過去一年重新定價較低，新貸款產生的收益率繼續低於其組合收益率。貸款收益率較低的另一個原因是，與2021年相比，2022年確認的PPP貸款費用較低，因為PPP貸款組合在過去一年中大幅下降。
																								平均貸款組合餘額減少8,300萬美元-由於投資組合中支付增加，房屋淨值信貸額度平均餘額減少4,900萬美元；消費貸款平均餘額減少3,000萬美元，原因是ASB做出戰略決定，在新冠肺炎疫情導致的經濟活動疲軟期間減少此類貸款的生產。由於購買力平價貸款組合的償還，商業貸款平均餘額減少了2.34億美元。由於世行決定將更大比例的住宅貸款組合在一起，住宅平均餘額增加了1.58億美元。由於對這種貸款類型的需求，商業房地產的平均餘額增加了6700萬美元。
																								平均投資證券組合餘額增加6.73億美元--投資於機構證券的存款強勁增長帶來的過剩流動性。
																								平均投資證券收益率高出24個基點-受益於投資組合中溢價的較低攤銷。
非利息收入						29						34						(5)
																								較低的抵押貸款銀行收入-由於產量較低以及ASB決定將更大比例的住宅貸款產品組合在一起，導致住宅貸款銷售量較低。此外，2022年的住房貸款銷售利潤率低於2021年。
																								銀行擁有的人壽保險收入較低-與2021年相比，2022年來自保單的回報和保單索賠收益較低。
																								房地產銷售收益-由於出售ASB擁有的一家分支機構物業。該分行於2022年1月關閉。2021年沒有類似的銷售。
減去：房地產銷售收益						(1)						—						(1)						房地產銷售收益被列為簡明綜合收益表中的房地產銷售收益，並在下文作為一個單獨的項目反映在營業費用中，不包括在收入中，該收益包括在上文和附註4中的非利息收入中。
減去：出售投資證券的收益，淨額						—						(1)						1						投資證券銷售收益淨額計入上述非利息收入和該行附註4的損益表和全面收益表，歸類為投資證券銷售收益，淨額計入簡明綜合收益表，因此，在下文營業收入之後作為一個單獨的項目反映，不包括在收入中。

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						截至6月30日的六個月												增加
(單位：百萬)						2022						2021						(減少)						主要原因
收入						151						154						(3)						與2021年同期相比，截至2022年6月30日的6個月的收入減少主要是由於非利息收入減少，部分被更高的利息和股息收入所抵消。
利息支出						2						3						(1)
																								與2021年相比，2022年存款和其他借款的利息支出下降，原因是定期證書餘額和收益率下降。
																								平均核心存款餘額增加7.34億美元；定期存單平均餘額減少1.18億美元。
																								平均存款收益率由7個基點下降至5個基點。
																								平均其他借款增加了100萬美元，平均收益率增加了17個基點。
信貸損失準備金						(1)						(21)						20
																								2022年信貸損失準備金為負反映了良好的信貸趨勢，包括淨沖銷減少和信貸損失率改善，其中包括商業房地產和商業貸款組合的信貸升級。
																								2022年信貸損失負準備金還包括商業房地產貸款組合的增長準備金，以及為年內購買的太陽能和可持續住房改善貸款建立的損失準備金。
																								2021年信貸損失負撥備反映了經濟前景的改善、強勁的信貸結果，包括較低的淨沖銷以及商業房地產和商業貸款組合的信貸升級。
																								2021年信貸損失準備金為負也是因為個人無擔保貸款組合餘額較低，信貸損失率較高。
																								由於住宅1-4家庭、消費者和房屋淨值信用額度貸款違約率下降，拖欠率從2021年6月30日的0.43%下降到2022年6月30日的0.27%。
																								對平均貸款的淨沖銷從2021年6月30日的0.11%下降到2022年6月30日的0.01%，這主要是由於個人無擔保貸款組合的淨沖銷減少。
非利息支出						98						96						2
																								較低的薪酬和福利支出被較高的入住費所抵消。
																								較高的基本薪酬、激勵性薪酬和僱員福利費用被與遞延薪酬計劃和一名執行幹事離職協議有關的公允價值調整所抵消，後者於2021年支付，2022年沒有類似支付。
																								2021年，非利息支出受益於ASB退休計劃會計變更的一次性信貸調整。
房地產銷售收益						(1)						—						(1)
費用						98						78						20						與2021年同期相比，截至2022年6月30日的六個月的費用增加是由於2022年信貸損失的負撥備減少和非利息費用增加，但利息費用減少和房地產銷售收益增加部分抵消了這一影響。
營業收入						53						76						(23)						與2021年同期相比，截至2022年6月30日的六個月的營業收入減少，主要是由於2021年信貸損失的負撥備增加和非利息收入減少，但利息收入增加部分抵消了這一影響。
出售投資證券的收益，淨額						—						1						(1)						出售投資證券收益減少--主要是由於2021年出售了投資證券，2022年沒有類似的銷售。
淨收入						41						60						(19)						截至2022年6月30日的6個月，淨收入低於2021年同期，原因是營業收入下降和投資證券銷售收益下降，但部分被所得税支出下降所抵消。

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ASB的平均資產回報率、平均股本回報率和淨息差如下：

						截至6月30日的三個月												截至6月30日的六個月
(%)						2022						2021						2022						2021
平均資產回報率						0.76						1.38						0.90						1.39
平均股本回報率						12.17						16.76						13.01						16.40
淨息差						2.85						2.98						2.82						2.97

						截至6月30日的三個月
						2022																		2021
(千美元)						平均值 平衡						利息 收入/ 費用						收益率/ 費率(%)						平均值 平衡						利息 收入/ 費用						收益率/ 費率(%)
資產：
生息存款						$	59,306					$	81					0.54						$	69,987					$	19					0.11
FHLB股票						11,265						94						3.34						11,263						94						3.38
投資證券
應税						3,262,914						14,213						1.74						2,748,382						10,770						1.57
免税						69,264						386						2.22						36,960						198						2.13
總投資證券						3,332,178						14,599						1.75						2,785,342						10,968						1.57
貸款
住宅1-4户						2,309,091						20,070						3.48						2,146,078						19,473						3.63
商業地產						1,258,349						10,739						3.39						1,153,578						9,541						3.29
房屋淨值信用額度						889,560						6,481						2.92						890,998						7,062						3.18
住宅用地						22,507						531						9.43						17,840						204						4.57
商業廣告						675,760						6,593						3.90						942,871						10,279						4.36
消費者						125,120						3,798						12.18						140,001						4,504						12.91
貸款總額1,2						5,280,387						48,212						3.65						5,291,366						51,063						3.86
生息資產總額3						8,683,136						62,986						2.90						8,157,958						62,144						3.05
信貸損失準備						(67,620)																		(91,329)
非息資產						572,869																		724,767
總資產						$	9,188,385																	$	8,791,396
負債和股東權益：
儲蓄						$	3,297,511					$	212					0.03						$	3,054,677					$	199					0.03
計息支票						1,372,035						81						0.02						1,221,540						60						0.02
貨幣市場						212,527						36						0.07						192,667						31						0.06
時間證書						386,869						592						0.61						494,844						991						0.80
有息存款總額						5,268,942						921						0.07						4,963,728						1,281						0.10
聯邦住房貸款銀行的預付款						31,638						134						1.68						31,573						19						0.24
根據回購協議出售的證券和購買的聯邦基金						101,861						5						0.02						85,330						4						0.02
計息負債總額						5,402,441						1,060						0.08						5,080,631						1,304						0.10
無息負債：
存款						3,024,910																		2,831,273
其他						186,749																		156,883
股東權益						574,285																		722,609
總負債和股東權益						$	9,188,385																	$	8,791,396
淨利息收入												$	61,926																	$	60,840
淨息差(%)4																		2.85																		2.98

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						截至6月30日的六個月
						2022																		2021
(千美元)						平均值 平衡						利息 收入/ 費用						收益率/ 費率(%)						平均值 平衡						利息  收入/ 費用						收益率/ 費率(%)
資產：
生息存款						$	96,862					$	147					0.30						$	58,597					$	31					0.11
FHLB股票						10,636						168						3.18						10,600						175						3.34
投資證券
應税						3,197,561						27,767						1.74						2,551,569						19,136						1.50
免税						69,431						753						2.17						42,250						469						2.21
總投資證券						3,266,992						28,520						1.75						2,593,819						19,605						1.51
貸款
住宅1-4户						2,306,284						40,183						3.48						2,147,923						39,061						3.64
商業地產						1,198,157						19,950						3.32						1,131,338						18,546						3.27
房屋淨值信用額度						865,401						12,704						2.96						914,340						14,327						3.16
住宅用地						21,669						788						7.27						17,152						414						4.83
商業廣告						718,406						13,405						3.74						952,481						19,191						4.04
消費者						119,504						7,257						12.25						149,413						9,491						12.81
貸款總額1,2						5,229,421						94,287						3.61						5,312,647						101,030						3.81
生息資產總額3						8,603,911						123,122						2.87						7,975,663						120,841						3.04
信貸損失準備						(69,368)																		(96,492)
非息資產						640,563																		745,690
總資產						$	9,175,106																	$	8,624,861
負債和股東權益：
儲蓄						$	3,278,139					$	419					0.03						$	2,978,592					$	390					0.03
計息支票						1,351,635						145						0.02						1,200,909						117						0.02
貨幣市場						208,965						69						0.07						185,511						68						0.07
時間證書						399,053						1,235						0.62						517,527						2,168						0.84
有息存款總額						5,237,792						1,868						0.07						4,882,539						2,743						0.11
聯邦住房貸款銀行的預付款						15,906						134						1.68						30,853						42						0.27
根據回購協議出售的證券和購買的聯邦基金						96,102						10						0.02						80,358						8						0.02
計息負債總額						5,349,800						2,012						0.08						4,993,750						2,793						0.11
無息負債：
存款						2,999,395																		2,738,967
其他						190,577																		162,444
股東權益						635,334																		729,700
總負債和股東權益						$	9,175,106																	$	8,624,861
淨利息收入												$	121,110																	$	118,048
淨息差(%)4																		2.82																		2.97

1包括以較低成本或公允價值持有以待售的貸款。

2包括確認截至2022年和2021年6月30日的三個月分別為170萬美元和460萬美元的遞延貸款淨費用，以及截至2022年和2021年6月30日的六個月分別為360萬美元和740萬美元的淨遞延貸款費用，以及暫停應計非應計貸款利息之前的應計利息。包括非權責發生制貸款。

3在截至2022年和2021年6月30日的三個月和六個月，對上表所作的應税等值基礎調整不是實質性的。

4在全額應税等值的基礎上，定義為淨利息收入，即平均可產生利息的資產總額的百分比。

收益資產、成本負債、或有事項和其他因素。ASB的收益主要取決於淨利息收入，即從盈利資產賺取的利息與計算成本負債所支付的利息之間的差額。幾年來，利率環境一直受到金融市場動盪的影響。聯邦公開賽

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由於通脹跡象，市場委員會在2022年將聯邦基金利率目標區間提高到2.25%-2.5%，ASB的淨利息收入和淨息差已開始增加，但仍處於較低水平。近期低利率環境的迴歸可能會對ASB的淨利息收入和淨息差產生負面影響。

貸款和抵押貸款支持證券是ASB的主要盈利資產。

貸款組合.ASB的貸款額和收益率受到市場利率、競爭、融資需求、資金可獲得性以及管理層對這些因素的反應的影響。關於ASB貸款組合的構成，見簡明綜合財務報表附註4。

房屋淨值 -關鍵信貸統計數據. HELOC投資組合佔總貸款組合的17%，通常是為期10年的只計利息的循環貸款，之後HELOC的未償還餘額將轉換為全額攤銷的浮動利率定期貸款，償還期為20年。借款人還有一種“固定利率貸款選項”，可以將其可用信用額度的一部分轉換為5年、7年或10年期全額攤銷固定利率貸款，並支付本金和利息。截至2022年6月30日，投資組合餘額中約有41%是固定利率貸款選項下的攤銷貸款。HELOC貸款通常處於借款人第一筆抵押貸款的次級留置權地位，然而，ASB HELOC貸款組合中約57%處於第一留置權地位。

貸款組合風險要素.見簡明合併財務報表附註4。

投資證券.ASB的投資組合如下：

						June 30, 2022												2021年12月31日
(千美元)						天平						佔總數的百分比						天平						佔總數的百分比
美國財政部和聯邦機構的義務						$	162,369					5		%				$	149,961					5		%
抵押貸款支持證券-由美國政府機構或贊助機構發行或擔保						2,739,071						93						2,900,322						94
公司債券						41,429						1						31,178						1
抵押貸款收入債券						15,165						1						15,427						—
總投資證券						$	2,958,034					100		%				$	3,096,888					100		%

目前，ASB的投資組合包括美國財政部和聯邦機構債務、抵押貸款支持證券、公司債券和抵押貸款收入債券。ASB擁有由美國政府機構或贊助機構發行或擔保的抵押貸款支持證券，包括聯邦全國抵押貸款協會(FNMA)、聯邦住房貸款抵押貸款公司(FHLMC)、政府全國抵押貸款協會(GNMA)和小企業管理局(SBA)。FNMA、FHLMC、GNMA和SBA發行的抵押貸款支持證券的本金和利息由發行人擔保，就GNMA和SBA而言，由美國政府完全信任和信用支持。美國國債也得到了美國政府的充分信任。投資證券組合增加的主要原因是購買了流動資金過剩的國庫和機構抵押貸款支持證券。

存款和其他借款.存款仍然是ASB的最大資金來源，並受到市場利率、競爭和管理層對這些因素的反應的影響。儘管存款今年迄今增加了8100萬美元，但由於短期利率水平較低，在當前環境下，存款留存和持續增長仍將具有挑戰性。來自得梅因聯邦住房金融局的預付款、根據回購協議出售的證券和購買的聯邦資金仍然是額外的資金來源。截至2022年6月30日，ASB的成本負債由97%的存款和3%的其他借款組成，而截至2021年12月31日，存款和其他借款的比例為99%和1%。2022年和2021年前六個月的加權平均存款成本分別為0.05%和0.07%。

得梅因聯邦住房貸款銀行.截至2022年6月30日，ASB在得梅因FHLB有8000萬美元的未償還預付款，而截至2021年12月31日沒有未清償預付款。截至2022年6月30日，得梅因FHLB的未使用借款能力為20億美元。得梅因的FHLB仍然是ASB的重要流動性來源。

或有事件.ASB在正常業務過程中面臨懸而未決的法律程序和威脅。管理層並不預期這些待決或受威脅的法律程序所產生的最終負債總額會對其財務狀況造成重大影響。然而，會計準則委員會不能排除這樣的結果可能會對未來特定報告期的運營結果或流動性產生重大不利影響。

其他因素.利率風險是ASB運營的一項重大風險，也是影響ASB投資證券公允價值的市場風險因素。現行利率的上升和下降通常轉化為

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投資證券的公允價值分別減少和增加。此外，信用利差的變化也會影響投資證券的公允價值。

截至2022年6月30日，ASB在AOCI的可供出售投資證券(包括為回購協議質押的證券)上的税後未實現虧損為2.413億美元，而截至2021年12月31日的税後未實現虧損為3,200萬美元。關於會計準則委員會利率風險敏感性的討論，見“關於市場風險的定量和定性披露”。

於2022年首六個月，ASB於信貸損失撥備中錄得負150萬美元的信貸損失準備，反映良好的信貸趨勢，包括商業地產及商業貸款組合的淨撇賬減少及信貸升級，但因商業房地產貸款組合的增長以及年內購買的太陽能及可持續房屋改善貸款的貸款準備金部分抵銷。於2021年首六個月，ASB於信貸損失撥備中錄得負2,000萬美元的信貸損失準備，主要是由於經濟前景改善、強勁的信貸業績包括商業地產及商業貸款組合的淨撇賬及信貸升級，以及由於個人無抵押貸款組合餘額減少而導致信貸損失率較高所致。

						截至6月30日的六個月												截至的年度 2021年12月31日
(單位：千)						2022						2021
信貸損失準備，期初						$	71,130					$	101,201					$	101,201
信貸損失準備金						(1,506)						(19,992)						(26,425)
減去：淨沖銷						168						2,957						3,646
信貸損失準備，期末						$	69,456					$	78,252					$	71,130
期內淨撇賬與平均未償還貸款比率(按年率計算)						0.01		%				0.11		%				0.07		%

會計準則委員會設有信貸損失準備金，由信貸損失準備金和貸款承諾準備金(無資金準備金)兩部分組成。通過在信貸損失準備金中記錄費用或收回款項來調整無資金貸款承付款準備金的水平。在截至2022年和2021年6月30日的六個月中，ASB分別記錄了100萬美元的無資金來源承付款信貸損失準備金和70萬美元的無資金來源承付款信貸損失準備金。截至2022年6月30日和2021年12月31日，無資金貸款承諾準備金分別為590萬美元和490萬美元。

立法和監管。ASB受到廣泛的監管，主要是由OCC和FDIC監管。根據ASB的監管資本水平和其他考慮因素，這些規定可能會限制ASB與其他機構競爭和向其股東支付股息的能力。見下面“流動性和資本資源”一節的討論。

社區銀行槓桿率的變化.2020年4月，聯邦銀行監管機構發佈了兩項臨時最終規則，以實施CARE法案第4012條，該條款要求這些機構暫時將社區銀行槓桿率降至8%。這兩項規則修改了社區銀行槓桿率框架，以便：

•從2020年第二季度開始至年底，槓桿率為8%或以上並符合某些其他標準的銀行組織可選擇使用社區銀行槓桿率框架；以及

•社區銀行組織在2022年1月1日之前，社區銀行槓桿率要求重新確立在9%以上。

根據臨時最終規則，從2020年第二季度開始，社區銀行槓桿率為8%，日曆年剩餘時間為8%，2021年日曆年為8.5%，之後為9%。臨時最終規則還對符合條件的社區銀行組織維持兩個季度的寬限期，其槓桿率低於適用的社區銀行槓桿率不超過1%。

從2020年第二季度開始，ASB採用了社區銀行槓桿率框架，這使得它只能報告社區銀行槓桿率，但不會改變OCC規定的最低資本金要求。截至2021年3月31日，ASB的槓桿率低於8.5%的要求，才有資格獲得2021年社區銀行槓桿框架下的簡短報告，並於2021年第三季度開始報告其基於風險的資本比率。截至2022年6月30日，該銀行符合OCC規定的所有最低資本金要求，並在監管框架下被歸類為“資本充足”，以便迅速採取糾正行動。

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財務狀況

流動性和資本資源。

(百萬美元)						June 30, 2022						2021年12月31日						更改百分比
總資產						$	9,215					$	9,182					—
投資證券						2,958						3,097						(4)
為投資持有的貸款，淨額						5,358						5,140						4
存款負債						8,254						8,172						1
其他銀行借款						242						88						174

截至2022年6月30日，ASB是夏威夷最大的金融機構之一，擁有92億美元的資產和83億美元的存款。

截至2022年6月30日，ASB未使用的FHLB借款能力約為20億美元。截至2022年6月30日，ASB向借款人承諾的貸款和未使用的額度和信用證為20億美元，其中，向在問題債務重組中修改貸款條款的借款人提供貸款的承諾為零。管理層相信，ASB目前的資金來源將使其能夠履行這些義務，同時將流動性保持在令人滿意的水平。

截至2022年6月30日的6個月，ASB經營活動提供的淨現金為5300萬美元。在同一時期，ASB的投資活動使用的現金淨額為3.71億美元，主要是購買了3.66億美元的可供出售證券，淨增加1.88億美元的應收貸款，購買了2500萬美元的投資貸款，購買了500萬美元的銀行擁有的人壽保險，增加了400萬美元的房地和設備，淨增加了300萬美元的FHLB股票，但被收到的2.17億美元的投資擔保償還和到期日，200萬美元的銀行人壽保險贖回收益和100萬美元的房地產銷售收益部分抵消了。在此期間，融資活動提供的現金淨額為2.08億美元，主要原因是存款負債增加8100萬美元，短期借款淨增加8000萬美元，回購協議淨增加7300萬美元，但部分被(通過ASB夏威夷)支付給HEI的2700萬美元普通股股息所抵消。

截至2021年6月30日的六個月，ASB經營活動提供的淨現金為6,300萬美元。在同一時期，ASB的投資活動使用的現金淨額為6.33億美元，主要原因是購買了11億美元的可供出售證券，購買了1.87億美元的持有至到期證券，增加了600萬美元的房地和設備，向低收入住房投資提供了600萬美元的捐款，以及聯邦住房貸款銀行的股票淨增加，但被3.59億美元的投資擔保償還和到期日3.59億美元、出售投資證券的1.97億美元的收益抵消，貸款淨減少9200萬美元。出售住宅貸款的收益為1,700萬美元，贖回銀行擁有的人壽保險的收益為300萬美元。在此期間，融資活動提供的現金淨額為4.99億美元，主要是由於存款負債增加4.86億美元，回購協議淨增加4000萬美元，但部分被(通過ASB夏威夷)支付給HEI的2800萬美元普通股股息所抵消。

ASB認為，保持令人滿意的監管資本狀況為公眾信心奠定了基礎，為儲户提供了保障，有助於確保繼續以有利的條件進入資本市場，併為增長提供了基礎。FDIC的法規限制了資本不充足的金融機構以與資本充足的機構相同的條件競爭的能力，例如通過提供明顯高於競爭對手機構提供的利率的存款利率。截至2022年6月30日，ASB資本充足(括號中註明了資本充足率要求)，一級槓桿率為7.7%(5.0%)，普通股一級資本充足率為12.8%(6.5%)，一級資本充足率為12.8%(8.0%)，總資本充足率為13.8%(10.0%)。截至2021年12月31日，ASB資本充足(括號中註明資本充足率要求)，一級槓桿率為7.9%(5.0%)，普通股一級資本充足率為13.3%(6.5%)，一級資本充足率為13.3%(8.0%)，總資本充足率為14.3%(10.0%)。所有股息均須經OCC和FRB審核，並須收到FRB發出的函件，表明各機構不反對支付ASB建議宣佈的任何股息，並(通過ASB夏威夷)向高等院校支付。

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項目3.關於市場風險的定量和定性披露

本公司認為利率風險(一種非交易市場風險)是ASB的一項重大市場風險，因為它可能對本公司的經營業績、財務狀況和流動資金產生重大影響。有關公司市場風險的其他定量和定性信息，請參閲HEI和夏威夷電氣關於市場風險的定量和定性披露，見HEI的2021年Form 10-K第II部分第7A項(第77至79頁)。

ASB截至2022年6月30日和2021年12月31日的利率風險敏感性指標構成“前瞻性陳述”，具體如下：

利率的變化						NII中的變化 (利率逐步變動)												前夜的變化 (利率的即時變動)
(基點)						June 30, 2022						2021年12月31日						June 30, 2022						2021年12月31日
+300						1.9		%				5.6		%				6.8		%				15.5		%
+200						1.3						4.0						4.8						11.7
+100						0.7						2.3						2.6						7.0
-100						(1.5)						(2.5)						(3.2)						(12.6)

與2021年12月31日相比，截至2022年6月30日，ASB的淨利息收入(NII)敏感性概況對資產的敏感性較低，主要原因是市場利率上升和負債組合的轉變。市場利率上升降低了該行固定利率抵押貸款和抵押貸款支持投資組合的提前還款預期，導致資產敏感度下降。此外，由於臨時資金需求，銀行的負債組合略有變化，短期借款增加，進一步降低了對NII的敏感性。

截至2022年6月30日，由於資產存續期延長而核心存款存續期縮短，股權經濟價值(EVE)敏感度比2021年12月31日有所下降。市場利率上升導致提前還款預期放緩，並延長了固定利率抵押貸款和抵押貸款支持投資組合的存續期。短期利率的上升降低了核心存款的存續期，進一步降低了對Eve的敏感度。

假設利率變化對NII敏感性和EVE百分比變化的預期影響的計算基於許多假設，包括市場利率的相對水平、貸款提前還款、餘額變化和定價策略，不應依賴於實際結果的指標。由於市場狀況和其他因素與模擬分析中使用的假設有所不同，實際結果可能與模擬結果大不相同。NII敏感性分析衡量ASB在其他利率情景下12個月税前NII的變化，旨在幫助管理層識別ASB當前資產負債表中的潛在風險敞口，並制定適當的利率風險管理策略。該模擬沒有考慮ASB管理層可能採取的任何行動，以應對利率的變化。此外，NII的變化在12個月的模擬期內有所不同，並且不一定在該期間內均勻分佈。這些分析僅供分析之用，並不代表管理層對未來市場走勢、未來盈利水平或十二個月分析期內任何盈利變動的時間的看法。利率變化對NII的實際影響將取決於利率變化的幅度和速度、ASB資產負債表的實際變化以及管理層對利率變化的反應。

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項目4.控制和程序

嗨：

披露控制和程序

美國證券交易委員會維持着一套披露控制和程序，旨在提供合理的保證，確保公司根據1934年證券交易法(修訂後的證券交易法)提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並在適當情況下積累這些信息並傳達給公司管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時就所需披露做出決定。

在包括首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下，對公司的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估，其定義見交易所法案規則13a-15(E)或規則15d-15(E)。包括公司首席執行官和首席財務官在內的管理層得出結論，截至本報告所述期間結束時，公司的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。

財務報告內部控制的變化

於2022年第二季度，財務報告內部控制並無重大影響或合理地可能重大影響本公司財務報告內部控制的變化。

夏威夷電力公司：

披露控制和程序

夏威夷電氣維護一套披露控制和程序，旨在提供合理的保證，確保夏威夷電氣在其根據交易所法案提交或提交的報告中披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被積累並酌情傳達給夏威夷電氣的管理層，包括其首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。

根據交易法第13a-15(E)條或第15d-15(E)條的規定，在包括首席執行官和首席財務官在內的夏威夷電氣管理層的監督和參與下，對夏威夷電氣的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。包括夏威夷電氣首席執行官和首席財務官在內的管理層得出結論，截至本報告所述期間結束時，夏威夷電氣的披露控制和程序是有效的，處於合理的保證水平。

財務報告內部控制的變化

2022年第二季度，財務報告的內部控制沒有發生重大變化，這些變化對夏威夷電氣的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。

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第二部分--其他資料

項目1.法律訴訟

HEI和Hawaian Electric的2021年Form 10-K(見“Part I.Item 3.法律訴訟”和其中提及的訴訟)和本Form 10-Q(見“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及簡明合併財務報表附註3和4)中對法律程序(包括司法程序和臨市局以及環境和其他行政機構的程序)的描述通過引用併入本項目1。對於任何未決的法律程序，可酌情尋求替代的爭議解決辦法，如調解或和解，這種努力通常是保密的，除非達成一項決議。某些HEI子公司(包括夏威夷電氣及其子公司、ASB和Pacific Current及其子公司)也可能參與臨市局的常規訴訟、環境訴訟以及與其各自業務相關的訴訟。

第1A項。風險因素

有關風險因素的信息，請參閲HEI和Hawaian Electric的2021年Form 10-K和“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”、“關於市場風險的定量和定性披露”和此處的簡明合併財務報表的第20至34頁。另見本文第四至第六頁“關於前瞻性陳述的警示説明”。

第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用

(C)在2022年第二季度，在公開市場上購買了HEI普通股，以滿足以下某些計劃的要求：

發行人購買股權證券

期間*						購買股份總數**						平均值 支付的價格 每股**						作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數						根據計劃或計劃可購買的最大股票數量(或近似美元價值)
April 1 to 30, 2022						20,141						$42.97						—						北美
May 1 to 31, 2022						12,965						$41.58						—						北美
June 1 to 30, 2022						165,586						$42.91						—						北美

NA-不適用。

*交易(購買的股票總數)反映在下單的月份。

*這些購買是為了滿足DRIP、HEIRSP和ASB 401(K)計劃對現金購買的股票或通過參與者根據這些計劃對股息進行再投資的要求，這些購買都不是根據公開宣佈的回購計劃或計劃進行的。計算每股平均價格時，不包括支付給購買水滴、HEIRSP和ASB 401(K)計劃的經紀商的任何佣金。在“購買的股份總數”中，20,141股中的10,287股、12,965股中的7,316股和165,586股中的135,724股是為Drop購買的；20,141股中的8,909股、12,965股中的4,675股和165,586股中的25,680股是為HEIRSP購買的；其餘的是為ASB 401(K)計劃購買的。回購的股份是在登記根據這些計劃發行的股份的登記説明下為參與者的賬户發行的。

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項目6.展品

 

HEI展品31.1						根據Scott W.H.Seu(HEI首席執行官)1934年《證券交易法》頒佈的第13a-14條規則的認證
HEI展品31.2						根據保羅·K·伊藤(Hei首席財務官)1934年證券交易法頒佈的第13a-14條規則的認證
HEI展品32.1						根據《美國法典》第18編第1350條進行的高等教育認證
HEI展品101.INS						XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中
HEI展品101.SCH						內聯XBRL分類擴展架構文檔
HEI展品101.CAL						內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
Hei展品101.DEF						內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
HEI展品101.LAB						內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
Hei展品101.PRE						內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
Hei展品104						封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
夏威夷電氣展31.3						根據1934年《證券交易法》頒佈的規則13a-14的認證(夏威夷電氣首席執行官)
夏威夷電氣展31.4						根據1934年《證券交易法》頒佈的規則13a-14的認證(夏威夷電氣首席財務官)
夏威夷電氣展32.2						根據《美國法典》第18編第1350條進行的夏威夷電氣認證

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簽名

 

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。以下籤署的公司的簽署應被視為僅與涉及該等公司及其任何附屬公司的事項有關。

 

夏威夷電力工業公司。

夏威夷電力公司。

(註冊人)

(註冊人)

通過

/s/Scott W.H.Seu

通過

/s/謝麗·M·T·木村

史考特·W·H·蘇

謝莉·木村

總裁與首席執行官

總裁與首席執行官

(高等院校首席行政主任)

(夏威夷電氣首席執行官)

通過

/s/保羅·K·伊藤

通過

/s/Tayne S.Y.Sekimura

保羅·K·伊藤

泰恩·S·Y·關村

總裁副-税務、主計長、財務主管

高級副總裁，

臨時首席財務官

首席財務官兼財務主管

(高等院校首席財務官)

(夏威夷電氣首席財務官)

日期：2022年8月8日

日期：2022年8月8日

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