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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末June 30, 2022
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
佣金文件編號001-35073
Gevo公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | | 87-0747704 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | | (税務局僱主 識別號碼) |
| | | | | | | | | | | |
因弗內斯大道南345號, C棟,套房310 恩格爾伍德, 公司 | | | 80112 |
(主要執行辦公室地址) | | | (郵政編碼) |
(303) 858-8358
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | Gevo | 納斯達克股市有限責任公司 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義:
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
| | | |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是,☐不是☒
截至2022年8月5日, 235,165,951股票 註冊人的普通股中有一半是流通股。
Gevo公司
表格10-Q
截至2022年6月30日的季度
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
第一部分財務信息 |
| | |
第1項。 | 財務報表 | 3 |
| 截至2022年6月30日(未經審計)和2021年12月31日的合併資產負債表 | 3 |
| 截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的綜合業務報表(未經審計) | 4 |
| 截至2022年6月30日及2021年6月30日止三個月及六個月綜合全面損失表(未經審計) | 5 |
| 截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的股東權益綜合報表(未經審計) | 6 |
| 截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月合併現金流量表(未經審計) | 8 |
| 合併財務報表附註(未經審計) | 10 |
| | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 29 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 40 |
第四項。 | 控制和程序 | 40 |
| | |
第二部分:其他信息 |
| | |
第1項。 | 法律訴訟 | 41 |
第1A項。 | 風險因素 | 41 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 41 |
第三項。 | 高級證券違約 | 41 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 42 |
第五項。 | 其他信息 | 42 |
第六項。 | 陳列品 | 43 |
| | |
| 簽名 | 45 |
第一部分:財務信息
項目1.財務報表
Gevo公司
合併資產負債表
(未經審計,以千計,不包括每股和每股金額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 注意事項 | | 截至2022年6月30日 | | 截至2021年12月31日 |
資產 | | | | | |
流動資產 | | | | | |
現金和現金等價物 | | | $ | 172,984 | | | $ | 40,833 | |
有價證券(當期) | 5 | | 297,631 | | | 275,340 | |
受限現金(活期) | 12 | | 5,894 | | | 25,032 | |
應收賬款淨額 | | | 188 | | | 978 | |
盤存 | 7 | | 2,649 | | | 2,751 | |
預付費用和其他流動資產 | 4 | | 5,275 | | | 3,607 | |
流動資產總額 | | | 484,621 | | | 348,541 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 8 | | 176,054 | | | 139,141 | |
長期有價證券 | 5 | | — | | | 64,396 | |
長期限制性現金 | 12 | | 70,256 | | | 70,168 | |
經營性使用權資產 | 6 | | 2,098 | | | 2,414 | |
融資使用權資產 | 6 | | 27,477 | | | 27,297 | |
無形資產,淨額 | 9 | | 8,364 | | | 8,938 | |
存款和其他資產 | | | 5,741 | | | 5,581 | |
總資產 | | | $ | 774,611 | | | $ | 666,476 | |
負債 | | | | | |
流動負債 | | | | | |
應付賬款和應計負債 | 11 | | $ | 18,750 | | | $ | 28,288 | |
經營租賃負債(流動) | 6 | | 423 | | | 772 | |
融資租賃負債(流動) | 6 | | 6,293 | | | 3,413 | |
應付貸款--其他(當前) | 12 | | 158 | | | 158 | |
流動負債總額 | | | 25,624 | | | 32,631 | |
2021年應付債券(長期) | 12 | | 66,853 | | | 66,486 | |
應付貸款--其他(長期) | 12 | | 238 | | | 318 | |
經營租賃負債(長期) | 6 | | 1,786 | | | 1,902 | |
融資租賃負債(長期) | 6 | | 16,342 | | | 17,797 | |
其他長期負債 | | | — | | | 87 | |
總負債 | | | 110,843 | | | 119,221 | |
股東權益 | | | | | |
普通股,$0.01每股面值;500,000,000和250,000,000分別於2022年6月30日和2021年12月31日授權的股票;235,165,951和201,988,662分別於2022年6月30日和2021年12月31日發行和發行的股票。 | | | 2,353 | | | 2,020 | |
額外實收資本 | | | 1,249,880 | | | 1,103,224 | |
累計其他綜合損失 | | | (2,256) | | | (614) | |
累計赤字 | | | (586,209) | | | (557,375) | |
股東權益總額 | | | 663,768 | | | 547,255 | |
| | | | | |
總負債和股東權益 | | | $ | 774,611 | | | $ | 666,476 | |
見合併財務報表附註。
目錄表
Gevo公司
合併業務報表
(未經審計,以千計,不包括每股和每股金額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 注意事項 | | 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
銷售商品的收入和成本 | | | | | | | | | |
乙醇銷售及相關產品,淨額 | 2 | | $ | 71 | | | $ | — | | | $ | 240 | | | $ | — | |
碳氫化合物收入 | 2 | | 18 | | | 346 | | | 81 | | | 359 | |
| | | | | | | | | |
總收入 | 2, 18 | | 89 | | | 346 | | | 321 | | | 359 | |
生產成本(包括基於庫存的補償) | 13 | | 2,640 | | | 1,617 | | | 5,730 | | | 2,518 | |
折舊及攤銷 | 8, 9 | | 1,088 | | | 1,177 | | | 2,179 | | | 2,270 | |
商品銷售總成本 | | | 3,728 | | | 2,794 | | | 7,909 | | | 4,788 | |
毛損 | | | (3,639) | | | (2,448) | | | (7,588) | | | (4,429) | |
運營費用 | | | | | | | | | |
研發費用(含股票薪酬) | 13 | | 1,966 | | | 1,332 | | | 3,158 | | | 2,710 | |
銷售、一般和行政費用(包括股票薪酬) | 13 | | 9,209 | | | 4,846 | | | 18,576 | | | 8,660 | |
前期工程造價 | | | 314 | | | 5,472 | | | 821 | | | 8,199 | |
其他業務(包括股票薪酬) | 13 | | 601 | | | — | | | 1,190 | | | — | |
資產處置損失 | | | — | | | 4,954 | | | — | | | 4,954 | |
折舊及攤銷 | 8, 9 | | 386 | | | 46 | | | 737 | | | 104 | |
總運營費用 | | | 12,476 | | | 16,650 | | | 24,482 | | | 24,627 | |
運營虧損 | 18 | | (16,115) | | | (19,098) | | | (32,070) | | | (29,056) | |
其他收入(費用) | | | | | | | | | |
衍生認股權證負債公允價值變動損益 | | | — | | | 43 | | | 16 | | | (10) | |
利息支出 | | | (2) | | | (6) | | | (4) | | | (11) | |
投資收益(虧損) | 5 | | 78 | | | — | | | 330 | | | — | |
從SBA貸款的寬免中獲益 | | | — | | | 641 | | | — | | | 641 | |
其他收入(費用),淨額 | | | 2,878 | | | 167 | | | 2,894 | | | 126 | |
其他收入(費用)合計,淨額 | | | 2,954 | | | 845 | | | 3,236 | | | 746 | |
淨虧損 | | | $ | (13,161) | | | $ | (18,253) | | | $ | (28,834) | | | $ | (28,310) | |
每股淨虧損--基本虧損和攤薄虧損 | 3 | | $ | (0.06) | | | $ | (0.09) | | | $ | (0.14) | | | $ | (0.15) | |
加權-已發行普通股的平均數-基本和稀釋後普通股 | | | 209,809,994 | | | 198,137,420 | | | 205,889,651 | | | 190,892,223 | |
見合併財務報表附註。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 注意事項 | | 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
淨虧損 | | | $ | (13,161) | | | $ | (18,253) | | | $ | (28,834) | | | $ | (28,310) | |
其他全面收益(虧損) | | | | | | | | | |
可供出售證券的未實現收益(虧損),税後淨額 | 5 | | (669) | | | (307) | | | (1,643) | | | (307) | |
對已實現的可供出售證券的淨收益(虧損)進行調整並計入淨收益(税後淨額) | 5 | | — | | | — | | | 1 | | | — | |
其他綜合收益(虧損)合計變動 | | | (669) | | | (307) | | | (1,642) | | | (307) | |
綜合損失 | | | $ | (13,830) | | | $ | (18,560) | | | $ | (30,476) | | | $ | (28,617) | |
見合併財務報表附註。
目錄表
Gevo公司
合併股東權益報表
(未經審計,單位為千,股票金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月 |
| | | 普通股 | | 實收資本 | | 累計其他綜合損失 | | 累計赤字 | | 股東權益 |
| 注意事項 | | 股票 | | 金額 | | | | |
平衡,2022年3月31日 | | | 201,752,722 | | | $ | 2,019 | | | $ | 1,107,051 | | | $ | (1,587) | | | $ | (573,048) | | | $ | 534,435 | |
普通股和普通股認股權證的發行,扣除發行成本 | 17 | | | 33,333,336 | | | 333 | | | 138,675 | | | — | | | — | | | 139,008 | |
非現金股票薪酬 | 13 | | | — | | | — | | | 4,220 | | | — | | | — | | | 4,220 | |
根據股票計劃發行普通股,税後淨額 | 17 | | | 79,893 | | | 1 | | | (66) | | | — | | | — | | | (65) | |
其他綜合損失 | | | — | | | — | | | — | | | (669) | | | — | | | (669) | |
淨虧損 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13,161) | | | (13,161) | |
平衡,2022年6月30日 | | | 235,165,951 | | | $ | 2,353 | | | $ | 1,249,880 | | | $ | (2,256) | | | $ | (586,209) | | | $ | 663,768 | |
| | | | | | | | | | | | | |
平衡,2021年3月31日 | | | 198,050,449 | | | $ | 1,981 | | | $ | 1,101,939 | | | $ | — | | | $ | (508,229) | | | $ | 595,691 | |
普通股和普通股認股權證的發行,扣除發行成本 | 17 | | | — | | | — | | | (45) | | | — | | | — | | | (45) | |
在認股權證行使時發行普通股 | 17 | | | 3,700 | | | — | | | 4 | | | — | | | — | | | 4 | |
非現金股票薪酬 | 13 | | | — | | | — | | | 858 | | | — | | | — | | | 858 | |
根據股票計劃發行普通股,税後淨額 | 17 | | | (89,673) | | | (1) | | | (1,824) | | | — | | | — | | | (1,825) | |
其他綜合損失 | | | — | | | — | | | — | | | (307) | | | — | | | (307) | |
淨虧損 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (18,253) | | | (18,253) | |
平衡,2021年6月30日 | | | 197,964,476 | | | $ | 1,980 | | | $ | 1,100,932 | | | $ | (307) | | | $ | (526,482) | | | $ | 576,123 | |
見合併財務報表附註。 |
目錄表
Gevo公司
合併股東權益報表
(未經審計,單位為千,股票金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2022年6月30日及2021年6月30日止六個月 |
| | | 普通股 | | 實收資本 | | 累計其他綜合損失 | | 累計赤字 | | 股東權益 |
| 注意事項 | | 股票 | | 金額 | | | | |
平衡,2021年12月31日 | | | 201,988,662 | | | $ | 2,020 | | | $ | 1,103,224 | | | $ | (614) | | | $ | (557,375) | | | $ | 547,255 | |
普通股和普通股認股權證的發行,扣除發行成本 | 17 | | | 33,333,336 | | | 333 | | | 138,675 | | | — | | | — | | | 139,008 | |
在認股權證行使時發行普通股 | 17 | | | 4,677 | | | — | | | 3 | | | — | | | — | | | 3 | |
非現金股票薪酬 | 13 | | | — | | | — | | | 8,264 | | | — | | | — | | | 8,264 | |
根據股票計劃發行普通股,税後淨額 | 17 | | | (160,724) | | | — | | | (286) | | | — | | | — | | | (286) | |
其他綜合損失 | | | — | | | — | | | — | | | (1,642) | | | — | | | (1,642) | |
淨虧損 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (28,834) | | | (28,834) | |
平衡,2022年6月30日 | | | 235,165,951 | | | $ | 2,353 | | | $ | 1,249,880 | | | $ | (2,256) | | | $ | (586,209) | | | $ | 663,768 | |
| | | | | | | | | | | | | |
平衡,2020年12月31日 | | | 128,138,311 | | | $ | 1,282 | | | $ | 643,269 | | | $ | — | | | $ | (498,172) | | | $ | 146,379 | |
普通股發行,扣除發行成本 | 17 | | | 68,170,579 | | | 682 | | | 456,963 | | | — | | | — | | | 457,645 | |
在認股權證行使時發行普通股 | 17 | | | 1,866,758 | | | 18 | | | 1,103 | | | — | | | — | | | 1,121 | |
非現金股票薪酬 | 13 | | | — | | | — | | | 1,420 | | | — | | | — | | | 1,420 | |
根據股票計劃發行普通股,税後淨額 | 17 | | | (211,172) | | | (2) | | | (1,823) | | | — | | | — | | | (1,825) | |
其他綜合損失 | | | — | | | — | | | — | | | (307) | | | — | | | (307) | |
淨虧損 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (28,310) | | | (28,310) | |
平衡,2021年6月30日 | | | 197,964,476 | | | $ | 1,980 | | | $ | 1,100,932 | | | $ | (307) | | | $ | (526,482) | | | $ | 576,123 | |
見合併財務報表附註。
目錄表
Gevo公司
合併現金流量表
(未經審計,以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 注意事項 | | 截至6月30日的六個月, |
| | 2022 | | 2021 |
經營活動 | | | | | |
淨虧損 | | | $ | (28,834) | | | $ | (28,310) | |
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行的調整: | | | | | |
資產處置損失 | | | — | | | 4,954 | |
(收益)關於SBA貸款的豁免 | | | — | | | (641) | |
基於股票的薪酬 | 13 | | 7,945 | | | 1,617 | |
折舊及攤銷 | 8, 9 | | 2,916 | | | 2,372 | |
非現金利息支出 | | | 2,637 | | | — | |
其他非現金(收入)支出 | | | 352 | | | (41) | |
經營性資產和負債變動情況: | | | | | |
應收賬款 | | | 790 | | | (320) | |
盤存 | 7 | | 102 | | | 275 | |
預付費用和其他流動資產、存款和其他資產 | 4 | | (1,828) | | | (3,142) | |
應付賬款、應計費用和長期負債 | 5, 6, 11, 12, 13 | | (1,194) | | | 3,768 | |
用於經營活動的現金淨額 | | | (17,114) | | | (19,468) | |
投資活動 | | | | | |
購置不動產、廠房和設備 | 8 | | (46,165) | | | (14,167) | |
收購專利組合 | 9 | | (10) | | | — | |
出售和到期有價證券的收益 | 5 | | 169,082 | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
購買有價證券 | 5 | | (131,257) | | | (422,362) | |
| | | | | |
用於投資活動的現金淨額 | | | (8,350) | | | (436,529) | |
融資活動 | | | | | |
發行2021年債券所得款項 | 12 | | — | | | 68,995 | |
債務和股權發行成本 | 17 | | (10,993) | | | (34,757) | |
發行普通股及普通股認股權證所得款項 | 17 | | 150,000 | | | 487,549 | |
行使認股權證所得收益 | 17 | | 3 | | | 1,119 | |
股票計劃下普通股淨結算額 | 13 | | (286) | | | — | |
支付應付貸款--其他 | 12 | | (72) | | | (53) | |
支付融資租賃負債 | 6 | | (87) | | | — | |
融資活動提供的現金淨額 | | | 138,565 | | | 522,853 | |
現金及現金等價物淨增(減) | | | 113,101 | | | 66,856 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | | | 136,033 | | | 78,338 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | | | 249,134 | | | 145,194 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, |
現金、現金等價物和限制性現金明細表 | 2022 | | 2021 |
現金和現金等價物 | $ | 172,984 | | | $ | 17,085 | |
受限現金(活期) | 5,894 | | | 57,645 | |
長期限制性現金 | 70,256 | | | 70,464 | |
現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | 249,134 | | | $ | 145,194 | |
見合併財務報表附註。
目錄表
Gevo公司
合併現金流量表
(未經審計,以千計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, |
現金和非現金投資和融資交易的補充披露 | 2022 | | 2021 |
支付利息的現金 | $ | 757 | | | $ | 9 | |
為資本化為在建工程的利息支付的現金 | $ | 752 | | | $ | — | |
非現金利息資本化為在建工程 | $ | 511 | | | $ | — | |
非現金購置不動產、廠房和設備 | $ | 11,643 | | | $ | 5,052 | |
用融資租賃購買的使用權資產 | $ | 834 | | | $ | 27,775 | |
與經營租賃一起購買的使用權資產 | $ | — | | | $ | 1,562 | |
見合併財務報表附註。
1.業務性質、財務狀況和列報依據
商業的本質。Gevo,Inc.(納斯達克代碼:GVO)(以下簡稱“Gevo”或“公司”,除非另有説明,否則指的是Gevo,Inc.及其子公司),該公司成立於2005年,是一家以增長為導向的公司,其使命是為那些不適合電氣化或氫氣的運輸行業解決温室氣體排放問題。
該公司專注於將可再生能源轉化為高能量密度的液體碳氫化合物,可用作可再生燃料,如可持續航空燃料(“SAF”)和其他燃料和化學品,有可能實現“淨零”温室氣體(“GHG”)足跡。該公司使用阿貢國家實驗室的GREET(温室氣體、規定排放和運輸中的能源使用)模型(“GREET模型”)來測量、預測和驗證其產品整個生命週期的温室氣體排放。“淨零”概念意味着Gevo預計,通過使用可持續種植的原料(即低耕、免耕和幹玉米種植)、可再生和基本上脱碳的能源,可以生產出具有淨零全生命週期足跡的插入式碳氫燃料,通過燃燒燃料捕獲可再生碳來衡量。
考慮到目前的需求和客户日益增長的興趣,Gevo的主要市場重點是SAF。該公司相信,其他可再生碳氫化合物產品也有商業機會,例如(I)可再生天然氣(“RNG”)、(Ii)汽油混合燃料用碳氫化合物以及(Iii)塑料、材料和其他化學品。
該公司相信,它擁有通過發酵過程將各種碳水化合物原料轉化為酒精,然後將酒精轉化為可再生燃料和材料的技術和訣竅。雖然該公司預計其主要資本部署將集中在SAF的生產上,但Gevo認識到在幾個不同市場運營的機會,並將根據客户興趣、獲得資本的機會和預期投資回報在適當時尋求這些機會。
Gevo目前在明尼蘇達州的Luverne經營着一家全資開發工廠(“Luverne設施”)。盧維恩工廠最初建於1998年,位於大約55英畝的土地,其中包含大約50,000一平方英尺的建築空間。我們的盧維恩工廠是一個規模擴大和開發的地點。Gevo打算使用Luverne設施來證明我們的工藝、工藝概念、單元操作和其他目的,以便優化原料和用於從酒精生產碳氫化合物的工藝。
Gevo在愛荷華州西北部的可再生天然氣(RNG)項目(“西北愛荷華州RNG”)由Gevo NW Iowa RNG,LLC擁有,生產從奶牛糞便中捕獲的RNG。糞便是由三當地的奶牛場,有超過20,000根據2022年第二季度簽署的協議,預計將增加擠奶奶牛總數。動物糞便可以厭氧消化產生沼氣,然後再升級為管道質量的天然氣,稱為RNG。然後,Gevo NW Iowa RNG,LLC通過與BP加拿大能源營銷公司和BP Products North America Inc.(統稱為BP)達成協議,向加州市場銷售RNG。
2021年,Gevo開始在愛荷華州西北部的RNG上以自行執行項目交付的形式進行建設。大部分建設工作於2021年底完成,2022年1月,Gevo開始了該項目的調試過程。三個消化池中有一個已全面投入使用,其他消化池目前處於啟動階段。
歸根結底,公司相信盈利業務的實現取決於未來的事件,包括但不限於(I)公司初始淨零項目(“淨零1項目”)的成功開發;利用可再生能源和我們的專有技術生產能源密集型液態碳氫化合物的未來項目;以及(Ii)實現足以支持其成本結構的收入水平。
陳述的基礎。本公司未經審計的綜合財務報表乃根據美國證券交易委員會(下稱“美國證券交易委員會”)的規章制度編制,未經審計。因此,他們會這樣做不包括美國公認會計原則(“GAAP”)要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。這些報表反映了管理層認為需要進行的所有正常和經常性調整,以公平地反映公司截至和截至六個月的財務狀況、經營成果和現金流。 June 30, 2022, 並且是不這必然表明全年的預期結果。這些報表應與公司經審計的綜合財務報告一併閲讀
報表及附註載於公司截至2021年12月31日止年度的Form 10-K年報第II部分第8項“財務報表及補充數據”標題下. 截至2021年12月31日的財務報表是根據截至該日的經審計財務報表編制的。欲瞭解更多信息,請參閲我們截至2021年12月31日止年度的經審核財務報表及其附註(“2021年年報”)。
重新分類。該公司對某些前期金額進行了重新分類,以符合本期列報,包括綜合經營報表中折舊和攤銷的分類。這些重新分類有不是對任何時期的總收入、銷售商品總成本、總運營費用、淨虧損或股東權益的影響。
2.來自與客户的合同收入和其他收入
該公司有限的收入來自其開發規模的工廠--盧維恩工廠。這些收入是促銷性質的,來自乙醇銷售和相關產品的客户合同,以及碳氫化合物收入,包括SAF、異辛烯和異辛烷。這些產品大多以離岸、裝運點(在某一時間點確認)的方式銷售,是獨立的交易,不提供售後支持或承諾交付未來的貨物,是單一的履約義務。
3.每股淨虧損
每股基本淨虧損是根據當期已發行普通股的加權平均數計算的。每股攤薄淨虧損乃根據以下假設計算:行權價低於期內本公司普通股平均市價的已發行股票期權及其他已發行攤薄證券將於期初或授出日期較後日期行使,而行權所得資金用於按期內平均市價購入普通股。在淨虧損期間,公司的股票期權或其他稀釋性證券均不被視為稀釋性證券。
公司稀釋性證券的影響是使用庫存股方法計算的,只有那些導致每股普通股淨收入減少的工具才包括在計算中。不包括截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月的每股攤薄淨虧損22,464,715和202,356分別是普通股等價物,因為納入普通股等價物的效果將是反稀釋的,或將減少報告的每股淨虧損。
每股基本和稀釋後淨虧損計算如下(淨虧損單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
淨虧損 | $ | (13,161) | | | $ | (18,253) | | | $ | (28,834) | | | $ | (28,310) | |
基本加權平均流通股 | 209,809,994 | | | 198,137,420 | | | 205,889,651 | | | 190,892,223 | |
每股基本淨虧損 | $ | (0.06) | | | $ | (0.09) | | | $ | (0.14) | | | $ | (0.15) | |
4.預付資產和其他流動資產
下表列出了截至以下日期公司預付資產和其他流動資產的組成部分(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
預付保險 | $ | 1,543 | | | $ | 805 | |
應收利息 | 1,022 | | | 1,530 | |
預付費工程 (1) | 900 | | | 409 | |
退税 | 401 | | | — | |
預付費其他 | 1,409 | | | 863 | |
預付資產和其他流動資產總額 | $ | 5,275 | | | $ | 3,607 | |
(1)與Net-Zero 1項目開發相關。
5.有價證券
該公司對有價證券的投資按公允價值列報,可供出售。下表彙總了該公司截至目前在有價證券方面的投資(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | June 30, 2022 |
| 成熟性 | | 攤餘成本法 | | 未實現虧損總額 | | 公允價值 |
| | | | | | | |
短期有價證券 | | | | | | | |
美國國庫券 | 一年內 | | $ | 162,238 | | | $ | (800) | | | $ | 161,438 | |
美國政府支持的企業證券 | 一年內 | | 137,649 | | | (1,456) | | | 136,193 | |
短期有價證券總額 | | | $ | 299,887 | | | $ | (2,256) | | | $ | 297,631 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2021年12月31日 |
| 成熟性 | | 攤餘成本法 | | 未實現虧損總額 | | 公允價值 |
| | | | | | | |
短期有價證券 | | | | | | | |
美國國庫券 | 一年內 | | $ | 226,136 | | | $ | (344) | | | $ | 225,792 | |
美國政府支持的企業證券 | 一年內 | | 49,618 | | | (70) | | | 49,548 | |
短期有價證券總額 | | | $ | 275,754 | | | $ | (414) | | | $ | 275,340 | |
| | | | | | | |
長期有價證券 | | | | | | | |
美國政府支持的企業證券 | 在兩年內 | | 64,596 | | | (200) | | | 64,396 | |
長期有價證券總額 | | | $ | 64,596 | | | $ | (200) | | | $ | 64,396 | |
出售證券的成本根據具體的識別方法確定。與有價證券相關的應收利息#美元。1.0截至2022年6月30日,100萬美元計入綜合資產負債表中的“預付費用和其他流動資產”。
有價證券的利息收入總計為#美元。1.2百萬美元和美元2.7截至2022年6月30日的三個月和六個月分別為百萬美元和零截至2021年6月30日的三個月和六個月。有價證券的利息收入計入綜合經營報表中的“投資收益(虧損)”。
該公司有價證券的未來到期日為$131.42022年為100萬美元,168.62023年將達到100萬。
6.租賃、使用權資產和相關負債
該公司是公司在科羅拉多州恩格爾伍德的辦公室和研究設施的運營租賃合同的一方,該合同將於2029年1月到期。租約包含一項延長租約的選擇權,而管理層並不合理地預期該租約將行使,因此不包括在租期的長度內。該公司還擁有一條生產線設備,其運營租約將於2024年到期。截至2022年6月30日,經營性租賃下的使用權資產總額為2.1百萬美元計入“經營性使用權資產”,相關租賃負債總額為#美元。2.2百萬(美元)0.4百萬美元當期和美元1.8(以長期計)計入綜合資產負債表。
該公司還擁有四根據與愛荷華州西北部RNG相關的安排進行土地融資租賃。根據這些合同,該公司從奶農那裏租賃土地,並在其基礎上進行建設三厭氧消化器,以及相關設備和管道,將農民提供的牛糞轉化為生沼氣。部分有條件的沼氣從三將沼氣池地點改造成位於第四個地點的中央氣體升級系統,該系統將把沼氣升級為管道質量的RNG,以供銷售。這些租約在2031年至2050年之間的不同日期到期.公司在2022年6月修訂了其中一份租約,由於單位價格上漲,公司將其視為現有的租約修改,導致租賃負債和使用權資產增加#美元。0.8百萬美元。
由於本公司選擇了合併租賃和非租賃部分的實際權宜之計,根據該等安排就牛糞和非租賃服務向出租人支付的所有金額均歸類為租賃付款,並計入使用權資產和租賃負債的計算。這導致的使用權資產和租賃負債比公司高得多不選擇這個實際的權宜之計。截至2022年6月30日, 融資租賃項下的使用權資產總額為#美元27.5百萬美元計入“融資使用權資產”,相關租賃負債總額為#美元。22.6百萬美元計入綜合資產負債表。
以下四個表列出了(A)按租賃類別分列的費用,(B)其他定量信息,以及(C)與公司租賃有關的不可註銷融資和經營租賃項下的未來最低付款(以千計),加權平均數除外:
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, |
| 2022 | | 2021 |
融資租賃成本: | | | |
使用權資產攤銷 (1) | $ | 488 | | | $ | 447 | |
租賃負債利息 (1) | 251 | | | 316 | |
經營租賃成本 | 139 | | | 67 | |
短期租賃成本 | 572 | | | 495 | |
可變租賃成本(2) | 73 | | | 31 | |
總租賃成本 | $ | 1,523 | | | $ | 1,356 | |
1.融資租賃負債攤銷和利息#美元。0.7百萬美元和美元0.8在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月中,100萬分別被資本化為在建工程。
2.代表超過最低付款的金額,包括支付我們辦公室和研究設施租約項下的公共區域費用,以及根據業主飼養的奶牛數量超過各自設施合同要求的最低數量,根據我們的愛荷華州西北部RNG租約應支付的額外金額。
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 |
融資租賃成本: | | | |
使用權資產攤銷 (1) | $ | 949 | | | $ | 458 | |
租賃負債利息 (1) | 525 | | | 316 | |
經營租賃成本 | 277 | | | 67 | |
短期租賃成本 | 1,449 | | | 495 | |
可變租賃成本 (2) | 951 | | | 31 | |
總租賃成本 | $ | 4,151 | | | $ | 1,367 | |
1.$1.5百萬美元和美元0.8截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月的攤銷和利息支出分別為100萬美元,作為在建工程的一部分。累計資本化金額為$3.7百萬美元計入綜合資產負債表中的“物業、廠房和設備淨額”,因為相關的愛荷華州西北部RNG設施於2022年6月30日仍在建設中。
2.代表超過最低付款的金額,包括支付我們辦公室和研究設施租約項下的公共區域費用,以及根據業主飼養的奶牛數量超過各自設施合同要求的最低數量,根據我們的愛荷華州西北部RNG租約應支付的額外金額。
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 |
其他信息 |
| |
|
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | |
融資租賃的營運現金流 | $ | 241 | | $ | 321 |
來自經營租賃的經營現金流 | $ | 359 | | $ | 128 |
融資租賃產生的現金流 | $ | 87 | | $ | 3,046 |
用新的融資租賃負債換取的使用權資產 | $ | 834 | | $ | 27,775 |
以新的經營租賃負債換取的使用權資產 | $ | — | | $ | 1,562 |
加權-平均剩餘租賃期限、融資租賃(月) | 216 | | 218 |
加權-平均剩餘租賃期限、經營租賃(月) | 68 | | 91 |
加權平均貼現率-融資租賃 (1) | 10% | | 5% |
加權平均貼現率-經營租賃 (1) | 5% | | 5% |
(1)我們的租賃不提供隱含利率,我們使用我們的估計增量借款利率計算租賃開始時的租賃負債為未付租賃付款的現值。遞增借款利率是指在類似期限內,我們在抵押基礎上借入等同於租賃付款的金額所需支付的利率,並根據租賃開始日的可用信息使用投資組合方法確定。
| | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | 經營租約 | | 融資租賃 |
2022年(剩餘) | $ | 376 | | | $ | 7,282 | |
2023 | 529 | | | 1,554 | |
2024 | 306 | | | 2,730 | |
2025 | 315 | | | 1,744 | |
2026 | 325 | | | 1,760 | |
2027年及其後 | 707 | | | 29,583 | |
總計 | 2,558 | | | 44,653 | |
減去:表示現值折扣的金額 | 349 | | | 22,018 | |
租賃總負債 | 2,209 | | | 22,635 | |
減:當前部分 | 423 | | | 6,293 | |
長期部分 | $ | 1,786 | | | $ | 16,342 | |
7.盤存
下表列出了截至以下日期公司庫存餘額的組成部分(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
原材料: | | | |
玉米 | $ | 179 | | | $ | 301 | |
酶和其他投入物 | 57 | | | 186 | |
鈀 | 203 | | | 265 | |
製成品: | | | |
SAF、異辛烷、異辛烯等 | 504 | | | 335 | |
異丁醇 | 124 | | | 223 | |
乙醇 | 146 | | | 96 | |
Oracle Work in Process: | | | |
農業--能源 | 51 | | | 83 | |
Gevo | 71 | | | — | |
備件 | 1,314 | | | 1,262 | |
總庫存 | $ | 2,649 | | | $ | 2,751 | |
在製品庫存包括未完成的SAF、異辛烷和異辛烯庫存。
在截至2022年6月30日的六個月內,公司將產成品和在製品庫存調整為可變現淨值並記錄了$0.8銷售商品成本損失百萬美元。有幾個不是年內錄得的可變現淨虧損截至2021年6月30日的6個月,由於新冠肺炎疫情,盧韋恩設施暫時關閉。
8.物業、廠房及設備
下表列出了公司截至以下日期的財產、廠房和設備分類(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 使用壽命(以年為單位) | | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
土地 | | | $ | 410 | | | $ | 410 | |
工廠設施和基礎設施 | 5 | 至 | 20 | | 84,117 | | | 84,117 | |
機器和設備 | 5 | 至 | 10 | | 25,416 | | | 25,369 | |
傢俱和辦公設備 | 3 | 至 | 7 | | 2,606 | | | 2,550 | |
軟件 | 3 | 至 | 6 | | 1,621 | | | 1,564 | |
在建工程 | | | 128,080 | | | 88,990 | |
財產、廠房和設備合計 | | | | | 242,250 | | | 203,000 | |
減去累計折舊和攤銷 | | | | | (66,196) | | | (63,859) | |
財產、廠房和設備、淨值 | | | | | $ | 176,054 | | | $ | 139,141 | |
公司記錄的折舊費用為#美元。1.2百萬美元和美元2.3截至2022年6月30日的三個月和六個月分別為百萬美元和1.2百萬美元和美元2.4截至2021年6月30日的同期為100萬美元。
截至2022年6月30日,在建工程包括應計項目#美元。11.5百萬美元。
在建工程包括#美元0.8Gevo的100萬美元,13.4為我們的子公司農業能源有限責任公司(“農業能源”)提供100萬美元75.5愛荷華州西北部的RNG費用為100萬美元,38.4截至2022年6月30日,Net-Zero 1項目的費用為100萬英鎊。在建工程包括#美元0.4Gevo的100萬美元,9.1百萬美元用於農業能源,$56.9愛荷華州西北部的RNG費用為100萬美元,22.5截至2021年12月31日,Net-Zero 1項目的費用為100萬英鎊。正在進行的建設是不在資產投入使用前應計提折舊。
借款成本。直接可歸因於收購和建造資產的借款成本在資產完成並準備投入使用之前被資本化,之後在本期損益中確認。該公司資本化了$0.8百萬美元和零截至以下六個月的利息開支 2022年6月30日和2021年6月30日。
9.無形資產
無形資產由專利組成,管理層對專利進行評估,以確定它們是否(I)支持當前的產品,(Ii)支持計劃中的研發,或(Iii)防止其他公司與Gevo的產品競爭。
下表列出了該公司截至以下日期的可識別無形資產分類(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 |
| 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 可識別無形資產,淨額 | | 加權平均使用壽命(年) |
專利 | $ | 4,580 | | | $ | (664) | | | $ | 3,916 | | | 7.3 |
防禦性資產 | 4,900 | | | (452) | | | 4,448 | | | 8.4 |
可識別無形資產 | $ | 9,480 | | | $ | (1,116) | | | $ | 8,364 | | | 7.9 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 可識別無形資產,淨額 | | 加權平均使用壽命(年) |
專利 | $ | 4,575 | | | $ | (368) | | | $ | 4,207 | | | 7.3 |
防禦性資產 | 4,895 | | | (164) | | | 4,731 | | | 8.4 |
可識別無形資產 | $ | 9,470 | | | $ | (532) | | | $ | 8,938 | | | 7.9 |
公司記錄的攤銷費用為#美元。0.3百萬美元和美元0.6截至2022年6月30日的三個月和六個月分別為百萬美元,而零和零截至2021年6月30日的同期。
下表詳細説明瞭截至 June 30, 2022 (以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | 專利 | | 防禦性資產 | | 總計 |
2022年(剩餘) | $ | 304 | | | $ | 297 | | | $ | 601 | |
2023 | 599 | | | 586 | | | 1,185 | |
2024 | 601 | | | 588 | | | 1,189 | |
2025 | 599 | | | 586 | | | 1,185 | |
2026 | 585 | | | 586 | | | 1,171 | |
2027年及其後 | 1,228 | | | 1,805 | | | 3,033 | |
總計 | $ | 3,916 | | | $ | 4,448 | | | $ | 8,364 | |
10.存款和其他資產
下表列出了截至以下日期公司存款和其他資產的構成(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
存款 (1) | $ | 991 | | | $ | 831 | |
股權(2) | 1,500 | | | 1,500 | |
專營權費用 (3) | 3,250 | | | 3,250 | |
總存款和其他資產 | $ | 5,741 | | | $ | 5,581 | |
(1)Net-Zero 1項目的法律服務和產品押金。
(2)公司直接持有4.6擁有Juhl Clean Energy Assets,Inc.(“Juhl”)A系列優先股的%權益,而Juhl Clean Energy Assets,Inc.(“Juhl”)並非公允價值易於釐定的公開上市實體。因此,本公司按成本計量證券,該成本被視為Juhl股票的最後一筆可見交易所顯示的價值,但須減值。Juhl的股權也被質押,作為對Juhl的子公司Rock Country Wind Fuel,LLC(“RCWF”)的兩項未來債務的抵押品,詳情見腳註15,承諾和或有事項。
(3)Axens North America,Inc.(“Axens”)將專門向公司提供某些酒精到SAF的服務,這些服務可能會被未來的許可費抵消,但取決於工藝設計包的交付。
11.應付賬款和應計負債
下表列出了截至以下日期該公司的應付帳款和應計負債的組成部分(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
應付帳款 | $ | 3,378 | | | $ | 4,830 | |
應計負債 | 11,519 | | | 18,345 | |
應計工資總額和相關福利 | 3,454 | | | 4,678 | |
其他應計負債 | 399 | | | 435 | |
應付賬款和應計負債總額 | $ | 18,750 | | | $ | 28,288 | |
12.債務
2021年債券發行
2021年4月15日,愛荷華州金融局代表Gevo NW Iowa RNG,LLC發行了$68,155,000其無追索權固體廢物設施收入債券(Gevo NW愛荷華州RNG,LLC可再生天然氣項目),2021系列(綠色債券)(“2021年債券”)用於愛荷華州西北部RNG。債券收益與該公司的股權一起用作建設融資來源。債券是根據管理局與作為受託人(“受託人”)的北卡羅來納州花旗銀行於2021年4月1日訂立的信託契約(“契約”)發行的。2021年債券將於2042年4月1日到期。這些債券最初的利息為1.50在初始期限利率期間(根據契約的定義)的年利率,每半年在每年的1月1日和7月1日支付一次。實際利率為1%。這些債券由一美元支持。71.2百萬不可撤銷的直接付款信用證(“信用證”),按季度支付,年費為1/2%。信用證將於2024年4月4日到期(除非提前終止),並由花旗銀行簽發。受託人可以在信用證上提取足夠的金額來支付本金和利息,直到2024年4月1日第一個強制性投標日期。這些債券可以在2022年10月1日或之後贖回和重新銷售。如果債券在第一個強制性投標日之前尚未收回和重新銷售,受託人可以使用信用證按購買價格全額償還債券。Gevo存入$71.2百萬美元,作為受託人的限制性現金,以確保根據信用證提取的任何金額的安全。截至2022年6月30日,未在信用證項下提取任何金額。
Gevo預計將在2022年秋季根據修改後的條款重新營銷2021年債券,其中將包括長期到期日,並且不對Gevo有追索權。在一次成功的再營銷後,Gevo預計信用證、相關的償還協議和相關的現金質押將終止,同時釋放為信用證提供擔保的受限現金。
2021年債券的發行溢價為#美元。0.8百萬美元,債務發行成本為3.0百萬美元。債券債務被歸類為長期債務,並列示為 扣除溢價和發行成本後的淨額,這些費用將在債券的有效期內用利息法攤銷。截至2022年6月30日,溢價餘額和扣除攤銷的債務發行成本淨額為$0.5百萬美元和美元1.9分別為100萬美元。
受限現金和現金等價物。該公司的受限現金和現金等價物包括髮行2021年債券的未使用收益,用於建設愛荷華州西北RNG項目,以及作為Gevo償還義務抵押品的信用證提供者向受託人質押和轉讓的金額。
發行2021年債券的收益由受託人根據契約維持,併發放給公司,僅用於支付愛荷華州西北部RNG的建造費用。該公司使用了$63.8一百萬美元用於這個項目。截至2022年6月30日,未使用的債券收益為5由於收益將在12個月內分配,100萬美元包括在受限現金中,並歸類為流動現金。
自.起 June 30, 2022, $71.2百萬美元以受限現金形式持有,作為信用證的抵押品。該公司有權獲得受限現金的利息收入。
受託人持有的受限現金由以下組成(以千為單位),這些金額自成立以來和截至適用時反映:
| | | | | | | |
| June 30, 2022 | | |
債券收益 | $ | 68,995 | | | |
資金的支付 | (63,809) | | | |
支付的債券利息 | (727) | | | |
轉移到流動受限資產的資金(用於支付債券利息) | 413 | | | |
利息收入 | — | | | |
受託人持有的受限債券現金總額 | 4,872 | | | |
受託人持有的債券抵押品的有限現金 | 71,278 | | | |
受託人持有的受限現金總額 | 76,150 | | | |
受託人持有的當前受限現金 | (5,894) | | | |
受託人持有的長期限制性現金 | $ | 70,256 | | | |
應付貸款--其他
設備貸款以相關設備為抵押。
於2020年4月,本公司及農業能源分別與Live Oak Banking Company訂立貸款協議,據此,本公司及農業能源從小企業管理局的支薪支票保護計劃(“SBA PPP”)獲得貸款,總額達$1.0總計100萬美元(“小企業管理局貸款”)。
2021年4月,小企業管理局免除了全部餘額#0.5公司的百萬美元和美元0.1農業能源公司通過SBA PPP獲得的貸款和應計利息的百萬美元。農業能源公司剩餘的小企業管理局貸款總額為$0.3百萬美元,利息為1.0年息2%,2025年4月到期。每月還款$8,230,包括利息,從2021年6月5日開始,一直支付到2025年4月。
截至以下日期,該公司的長期債務摘要如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利率 | | 到期日 | | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
2021年債券 | 1.5% | | 2042年1月 | | $ | 66,853 | | | $ | 66,486 | |
SBA貸款 | 1.0% | | 2025年4月 | | 272 | | | 320 | |
裝備 | 4% | 至 | 5% | | 2022年2月 | 至 | 2024年12月 | | 124 | | | 156 | |
應付貸款總額--其他 | | | | | | | | | 67,249 | | | 66,962 | |
較小電流部分 | | | | | | | | | (158) | | | (158) | |
長期部分 | | | | | | | | | $ | 67,091 | | | $ | 66,804 | |
公司長期債務的未來本金支付如下(以千為單位):
| | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | 債務總額 |
2022年(剩餘) | $ | 78 | |
2023 | 159 | |
2024 | 66,983 | |
2025 | 29 | |
2026 | — | |
應付貸款總額--其他 | $ | 67,249 | |
13.基於股票的薪酬
股權激勵計劃。2011年2月,公司股東批准了Gevo,Inc.2010年股票激勵計劃(經修訂和重述,至今為“2010計劃”)和員工股票購買計劃(“ESPP”)。
2010年計劃規定向公司員工和董事授予非限制性股票期權、激勵性股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵、限制性股票單位和其他股權獎勵。2021年6月9日,經股東在2021年股東年會上批准,對2010年計劃進行了修訂和重述,將2010年計劃下預留髮行的普通股數量增加到22,980,074股份。 On June 30, 2022, 7,645,467分享S仍可根據2010年計劃獲獎。
截至2022年6月30日的六個月內的限制性普通股和非限定股票期權活動, 包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | 已發行限售股總數 | | 授予的非限定股票期權總數 | | 歸屬期間年 |
2022年1月1日至2022年3月31日(1) | (340,502) | | | — | | | 不適用 |
April 1, 2022 to June 30, 2022 (1) | (165,174) | | | — | | | 不適用 |
總計 | (505,676) | | | — | | | | | |
(1)包括因非既得限制性股票獎勵而註銷的普通股股份。
員工購股計劃(“ESPP”)。ESPP的發售時間為每個日曆年的1月1日至6月30日和7月1日至12月31日。本公司已預留190根據特別提款權發行的普通股,其中190截至2022年6月30日,股票可供未來發行。根據ESPP,普通股的收購價為85在購買期的第一天或最後一天,普通股的公允市場價值低於%。有幾個不是在截至2022年6月30日的六個月內根據ESPP購買普通股, or 2021.
股票增值權。該公司授予67,739總價值為$的股票增值權0.1於截至2018年12月31日止年度內,於有關授出日期,以百萬元計。授予的股票增值權的歸屬期限以服務期限為基礎。股票增值權有可能在2010年計劃沒有足夠的股份時以現金結算,因此被歸類為負債,並在每個報告期根據公司普通股的價格重新計量。
基於股票的薪酬費用。本公司在發放給員工和非員工的股票薪酬獎勵的必要服務期內,記錄股票薪酬支出。根據公認的會計原則,我們的股票薪酬分為股權獎勵或責任獎勵。股權分類獎勵的公允價值在授予之日確定,並在獎勵的歸屬期限內按直線攤銷。負債分類獎勵的公允價值按季度確定,直至最終歸屬日期,並根據獎勵的當前公允價值和迄今產生的歸屬期間百分比進行攤銷。
下表列出了公司在所示期間的基於股票的薪酬支出(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
股權分類獎 | | | | | | | |
股票期權 | | | | | | | |
銷貨成本 | $ | 89 | | | $ | — | | | $ | 174 | | | $ | — | |
研發 | 83 | | | — | | | 134 | | | — | |
銷售、一般和行政 | 1,625 | | | — | | | 3,069 | | | — | |
初步階段項目 | 3 | | | — | | | 8 | | | — | |
其他 | 99 | | | — | | | 193 | | | — | |
限制性股票 | | | | | | | |
銷貨成本 | 109 | | | — | | | 217 | | | — | |
研發 | 95 | | | 121 | | | 153 | | | 246 | |
銷售、一般和行政 | 1,963 | | | 737 | | | 4,013 | | | 1,174 | |
初步階段項目 | 13 | | | — | | | 24 | | | — | |
其他 | 141 | | | — | | | 279 | | | — | |
總股本分類獎勵 | 4,220 | | | 858 | | | 8,264 | | | 1,420 | |
責任分類獎 | | | | | | | |
限制性股票 | | | | | | | |
銷售、一般和行政 | (381) | | | — | | | (188) | | | — | |
股票增值權 | | | | | | | |
研發 | (126) | | | (159) | | | (126) | | | 189 | |
銷售、一般和行政 | (26) | | | (7) | | | (5) | | | 8 | |
總負債分類獎勵 | (533) | | | (166) | | | (319) | | | 197 | |
基於股票的薪酬總額 | $ | 3,687 | | | $ | 692 | | | $ | 7,945 | | | $ | 1,617 | |
股票期權獎勵活動. 在截至2022年6月30日的六個月內,公司股票激勵計劃下的股票期權活動和變化, 具體情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數量 選項 | | 加權平均行權價(1) | | 加權平均剩餘合同期限(年) | | 聚合內在價值 |
截至2021年12月31日的未償還期權 | 4,746,368 | | | $ | 5.11 | | | 9.6 | | $ | — | |
授與 | 16,791 | | | $ | 3.68 | | | | | $ | — | |
取消或沒收 | (220,255) | | | $ | 5.56 | | | | | $ | — | |
已鍛鍊 | — | | | | | | | $ | — | |
2022年6月30日未償還期權 | 4,542,904 | | | $ | — | | | 9.1 | | $ | — | |
已歸屬和預計將於2022年6月30日歸屬的期權 | 18,186 | | | $ | 39.69 | | | 0.5 | | $ | — | |
(1)未償還期權的行權價由$2.73至$19,620.00截至2022年6月30日. 區間的較高端是由於歷史上的股票反向拆分。
截至2022年6月30日, 與股票期權有關的未確認賠償支出總額,扣除估計的沒收款項,為#美元。14.6100萬美元,預計將在剩餘的加權平均期間確認,約為3.3好幾年了。
限制性股票. 截至2022年6月30日的6個月內,非既得限制性股票獎勵和變化如下:
| | | | | | | | | | | |
| 數量 股票 | | 加權平均授予日期公允價值 |
截至2021年12月31日的未償還債務 | 6,882,502 | | | $ | 3.77 | |
授與 | 165,174 | | | $ | 4.45 | |
已鍛鍊 | (209,398) | | | $ | 2.63 | |
取消或沒收 | (252,801) | | | $ | 4.87 | |
既得 | (364) | | | $ | 2.30 | |
2022年6月30日未歸屬 | 6,585,113 | | | $ | 4.01 | |
截至2022年6月30日的6個月內歸屬的限制性股票的公允價值總額, 是$0.6百萬美元。截至2022年6月30日, 扣除估計罰金後,與限制性股票獎勵有關的未確認賠償支出總額為#美元。17.2100萬美元,預計將在剩餘的加權平均期間確認,約為2.7好幾年了。截至2022年6月30日, 我們已經記錄了一筆負債#美元。0.5已賺取和未歸屬負債的百萬美元-基於我們普通股截至2022年6月30日的公允價值分類的限制性股票獎勵.
14.所得税
本公司自成立以來一直出現營業虧損,因此沒有記錄所得税撥備,所有相關遞延税項資產均已全額撥備。我們繼續評估遞延所得税資產的影響,因為它與所得税有關。
15.承付款和或有事項
法律事務。本公司不時地可能再次成為,捲入在其正常業務過程中產生的法律程序。該公司是不目前是任何訴訟的一方,並不知悉任何針對本公司的未決或威脅訴訟,並認為該訴訟可能對本公司的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
彌償。在其正常業務過程中,該公司根據其可能被要求就某些交易支付款項。截至2022年6月30日, 《公司》做到了不是t是否有任何與賠償有關的責任。
此外,在特拉華州法律允許的情況下,根據經修訂和重述的公司註冊證書以及經修訂和重述的公司章程(每種情況下經修訂和重述),在高級管理人員或董事正在或過去應公司要求以此類身份服務期間,本公司因某些事件或事故向其高級管理人員和董事提供賠償,但有一定的限制。這些賠償、承諾和擔保的期限各不相同,在某些情況下是無限期的。未來潛在賠償的最高金額是不受限制的;然而,本公司擁有董事和高級職員保險,可能使其能夠收回未來支付的任何金額的一部分。本公司對任何已知或有負債的損失進行應計,包括可能產生於賠償條款,當未來付款是可能的。不是到目前為止,這樣的損失已經被記錄在案。
環境責任。該公司的運營受其運營所在司法管轄區各政府當局通過的環境法律和法規的約束。這些法律要求公司調查和補救在其所在地釋放或處置材料的影響。因此,公司在污染控制、職業健康以及危險材料的生產、處理、儲存和使用方面採取了政策、做法和程序,以防止物質環境或其他損害,並限制資金
這類事件可能導致的責任。當公司的責任可能發生,且成本可以合理估計時,環境責任被記錄下來。不是截至2022年6月30日,已記錄環境債務。
2022年2月,愛荷華州西北RNG的一個厭氧消化池發生了一起事故,導致水和糞便的混合物意外排放到環境中。我們立即通知了愛荷華州自然資源部(“DNR”),並開始了緩解工作,以最大限度地減少排放的影響。DNR已經發布了與排放有關的違規通知。這一問題於2022年7月通過行政同意令和損害賠償金與DNR解決。10,000都進行了評估。
2022年4月,二單獨的事件發生在二作為愛荷華州西北部RNG的一部分,厭氧消化器導致非常少量的水和糞便意外排放到環境中。DNR已發佈與以下內容有關的違規通知二出院。
DNR可能會就2022年4月的排放啟動執法行動,這可能會導致Gevo因意外排放而被處以金錢制裁。我們不相信任何該等金錢制裁會對本公司構成重大影響。
公司在Juhl的投資被質押為二與為盧韋恩設施購買風電有關的承諾,以及100RCWF的可再生能源信用額度的%。Gevo承諾購買RCWF的所有電力。盧維恩設施未使用的部分以較低的價格向公司收取費用。截至2022年6月30日及以後的估計承付款如下:
| | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | 用電量高於使用量(估計) | | 可再生能源信用 |
2022年(剩餘) | $ | 257 | | | $ | 150 | |
2023 | 440 | | | 150 | |
2024 | 440 | | | 150 | |
2025 | 440 | | | 150 | |
2026 | — | | | 150 | |
2027年及其後 | — | | | 1,900 | |
總承諾額 | $ | 1,577 | | | $ | 2,650 | |
| | | |
16.公允價值計量
會計準則定義了公允價值,概述了計量公允價值的框架,並詳細説明瞭有關公允價值計量的必要披露。根據這些準則,公允價值被定義為在本金或最有利市場的計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債而收到的價格。標準在確定一項資產或負債的公允市場價值時建立了一個等級。公允價值體系有三個層面的投入,既有可觀察的,也有不可觀察的。標準要求利用盡可能高的投入水平來確定公允價值。
第1級-投入包括相同資產或負債在活躍市場上的報價。
2級-投入是除1級以外的市場數據,可以直接或間接觀察。第2級投入包括類似資產或負債的報價市場價格、不活躍市場的報價以及其他可由市場數據證實的可觀察信息。
3級-投入是不可觀察的,並得到很少或沒有市場數據的證實。
按公允價值等級劃分的公司金融工具在2022年6月30日和2021年12月31日的賬面價值和公允價值如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022年6月30日的公允價值計量 |
| 2022年6月30日的公允價值 | | 報價在 活躍的市場: 相同的資產 (1級) | | 重要的其他人 可觀測輸入 (2級) | | 意義重大 看不見 輸入量 (3級) |
反覆出現 | | | | | | | |
有價證券 | | | | | | | |
美國國庫券 | $ | 161,438 | | | $ | 161,438 | | | $ | — | | | $ | — | |
美國政府支持的企業證券 | 136,193 | | | 136,193 | | | — | | | — | |
其他 | | | | | | | |
負債-分類限制性股票獎勵 | 514 | | | 514 | | | — | | | — | |
總經常性 | $ | 298,145 | | | $ | 298,145 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2021年12月31日的公允價值計量 |
| 2021年12月31日的公允價值 | | 報價在 活躍的市場: 相同的資產 (1級) | | 重要的其他人 可觀測輸入 (2級) | | 意義重大 看不見 輸入量 (3級) |
反覆出現 | | | | | | | |
有價證券 | | | | | | | |
美國國庫券 | $ | 225,792 | | | $ | 225,792 | | | $ | — | | | $ | — | |
美國政府支持的企業證券 | 113,944 | | | 113,944 | | | — | | | — | |
其他 | | | | | | | |
負債-分類限制性股票獎勵 | 894 | | | 894 | | | — | | | — | |
總經常性 | $ | 340,630 | | | $ | 340,630 | | | $ | — | | | $ | — | |
有幾個不是在截至2022年6月30日的六個月內,調入或調出2級或3級。
對於2021年債券,公允價值是使用Black-Derman-Toy利率網格框架估計的。2021年債券的實際到期日假設為2024年4月1日(三年從發行開始)償還100在該日本金的%。該公司的可選贖回功能將於2022年10月1日生效,其影響適當地被Black-Derman-Toy利率晶格所反映。2021年債券截至2022年6月30日的賬面價值和估計公允價值, 摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 |
| 賬面價值 | | 估計公允價值 |
| | | |
2021年債券 | $ | 66,853 | | | $ | 65,994 | |
17.股東權益
股票發行
2018年2月,公司啟動了市場發售計劃,允許其不定期出售和發行普通股。2021年,對在市場上的發售計劃進行了修改,以提供總容量為500.0百萬美元。截至2022年6月30日,該公司有剩餘的發行能力,最高可達約$360.6在市場上發行計劃下的100萬普通股。
於2022年6月8日,本公司根據與若干機構投資者訂立的證券購買協議完成登記直接發售,該協議規定本公司將發行及出售合共33,333,336該公司普通股的價格為$4.50每股隨附33,333,3362022-A系列認股權證購買公司普通股股份(每份為“2022-A系列認股權證”)(“2022年6月發售”)。2022-A系列認股權證的可行使期為五年自發行之日起,行使價為$4.37Per Series 2022-A授權。截至2022年6月30日,2022-A系列權證均未行使。
本公司於2022年6月上市所得款項淨額為$139.0在扣除配售代理費、顧問費和本公司應付的其他估計發售費用後,不包括行使2022-A系列認股權證的任何未來收益。本公司擬利用2022年6月發售所得款項淨額為未來的運營和資本項目提供資金.
認股權證
該公司評估了2022-A系列權證的責任或股權分類,並確定股權處理是適當的,因為2022-A系列權證不符合負債工具的定義。
2022-A系列認股權證被歸類為永久股本的組成部分,因為它們是獨立的金融工具,可以在法律上與發行它們的普通股分開行使,可以立即行使,不體現公司回購其股票的義務,並允許持有人在行使時獲得固定數量的普通股。此外,2022-A系列權證不提供任何價值或回報保證。公司在發行時使用Black-Scholes期權定價模型對2022-A系列認股權證進行估值,並確定2022-A系列認股權證購買公司普通股的公允價值為1美元92.9百萬美元。估值模型的關鍵輸入包括加權平均波動率151.1%,無風險利率為2.86%,預期期限為五年.
雖然本公司相信其估值方法與其他市場參與者恰當及一致,但本公司認識到,使用不同的方法或假設來釐定若干金融工具的公允價值,可能會導致報告日期的公允價值估計有所不同。
2022年2月17日,K系列認股權證到期,7,126未行使的逮捕令。
下表列出了與行使認股權證時發行的股票有關的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 發行日期 | | 到期日 | | 截至2022年6月30日的行權價 | | 於發行日的認股權證股份 | | 截至2022年6月30日認股權證行使時發行的股票 | | 截至2022年6月30日未償還的認股權證股份 |
2020系列-A認股權證 (1) | 7/6/2020 | | 7/6/2025 | | $ | 0.60 | | | 30,000,000 | | | 29,914,069 | | | 85,931 | |
2022系列-A認股權證 (1) | 6/8/2022 | | 6/7/2027 | | $ | 4.37 | | | 33,333,336 | | | — | | | 33,333,336 | |
總認股權證 | | | | | | | 63,333,336 | | | 29,914,069 | | — | | 33,419,267 | |
(1)股權分級權證。
截至2022年6月30日的6個月內, 普通股是由於行使認股權證而發行的,如下所示(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 已發行普通股 | | 收益 |
2020系列-A認股權證 | 4,677 | | | $ | 3 | |
18.細分市場
該公司已將其業務和活動組織成 三可報告部分:(I)Gevo部分;(Ii)農業能源部分;(Iii)可再生天然氣部分門檻。T合併中消除了部門之間的交易。
Gevo細分市場。Gevo部門負責與未來SAF生產有關的所有研究和開發活動,其他可再生碳氫化合物產品的商業機會,如汽油混合燃料和柴油的碳氫化合物;化學工業的配料,如乙烯和丁烯;塑料和材料;以及其他化學品。Gevo部門還開發、維護和保護其知識產權組合,提供企業監督服務,並負責我們Net-Zero項目的開發和建設。
農業能源細分市場。農業能源部門目前負責公司盧維恩設施的運營、PRO的開發和優化異丁醇、乙醇及相關產品的生產。
可再生天然氣細分市場。可再生天然氣部門從糞便中生產低碳甲烷,用於生產RNG。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的三個月 |
| Gevo | | 農業--能源 | | 可再生天然氣 | | 已整合 |
收入 | $ | 18 | | | $ | 71 | | | $ | — | | | $ | 89 | |
運營虧損 | $ | (13,025) | | | $ | (3,113) | | | $ | 23 | | | $ | (16,115) | |
專利、廠房、財產和設備的購置 | $ | 11,870 | | | $ | 328 | | | $ | 8,275 | | | $ | 20,473 | |
| | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的三個月 |
| Gevo | | 農業--能源 | | 可再生天然氣 | | 已整合 |
收入 | $ | 346 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 346 | |
運營虧損 | $ | (11,915) | | | $ | (7,183) | | | $ | — | | | $ | (19,098) | |
專利、廠房、財產和設備的購置 | $ | 588 | | | $ | 1,898 | | | $ | 11,932 | | | $ | 14,418 | |
| | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的六個月 |
| Gevo | | 農業--能源 | | 可再生天然氣 | | 已整合 |
收入 | $ | 81 | | | $ | 240 | | | $ | — | | | $ | 321 | |
運營虧損 | $ | (25,149) | | | $ | (6,921) | | | $ | — | | | $ | (32,070) | |
專利、廠房、財產和設備的購置 | $ | 16,308 | | | $ | 4,275 | | | $ | 18,668 | | | $ | 39,251 | |
| | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的六個月 |
| Gevo | | 農業--能源 | | 可再生天然氣 | | 已整合 |
收入 | $ | 359 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 359 | |
運營虧損 | $ | (19,678) | | | $ | (9,310) | | | $ | (68) | | | $ | (29,056) | |
專利、廠房、財產和設備的購置 | $ | 841 | | | $ | 1,908 | | | $ | 17,101 | | | $ | 19,850 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 |
| Gevo | | 農業--能源 | | 可再生天然氣 | | 已整合 |
總資產 | $ | 601,313 | | | $ | 64,940 | | | $ | 108,358 | | | $ | 774,611 | |
| | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| Gevo | | 農業--能源 | | 可再生天然氣 | | 已整合 |
總資產 | $ | 484,528 | | | $ | 64,008 | | | $ | 117,940 | | | $ | 666,476 | |
19.後續事件
於2022年7月21日,本公司與Kingbrook農村供水系統(“Kingbrook”)訂立購水協議,為Net-Zero 1工程建設及營運農村供水系統。根據《
協議,公司將向Kingbrook支付一次性系統開發費用$6.7百萬美元,其中502022年8月到期付款的%,其餘50%到期,超過24在行刑後幾個月。
2022年7月25日,該公司完成了對約245南達科他州普雷斯頓湖附近的土地,用於Net-Zero 1項目。這塊土地的總淨買入價約為$。6.0百萬美元。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
前瞻性陳述
這份10-Q表格季度報告(以下簡稱“報告”)包含符合修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第21E節的前瞻性陳述。在本報告的任何地方使用“預期”、“相信”、“預期”、“估計”、“打算”、“計劃”和類似的表述都是為了識別前瞻性陳述。這些陳述與未來事件或我們未來的財務或經營表現有關,涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素,可能導致我們的實際結果、活動水平、業績或成就與這些前瞻性陳述中明示或暗示的大不相同。這些陳述反映了我們目前對未來事件的看法,是基於假設的,受到風險和不確定性的影響。這些前瞻性表述包括但不限於以下表述:新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行對我們業務的影響、我們的財務狀況、我們的運營和流動性結果、我們為零淨額項目(定義見下文)提供資金和建設的能力、我們在明尼蘇達州盧韋恩的示範設施(“盧維恩設施”)或其他地方生產產品的能力、我們滿足生產、財務和運營指導的能力、我們追求低碳或“淨零”碳可再生燃料銷往加州和其他地方的戰略。我們在Net-Zero 1項目、Luverne工廠和其他地方用可再生能源取代化石能源的能力,我們建造綠地商業碳氫化合物設施以生產可持續航空燃料(SAF)和可再生優質汽油/異辛烷的能力和計劃,我們籌集額外資金為我們的業務提供資金的能力, 我們履行現有承購協議和未來可能簽訂的其他供應協議的能力,我們在愛荷華州成功建造和運營可再生天然氣(RNG)項目的能力,我們以商業水平和盈利水平生產可再生碳氫化合物產品的能力,政府對可再生能源市場的經濟激勵措施的可用性和市場價格,我們技術平臺的進步,合適且具有成本競爭力的原料的可用性,我們產品獲得市場接受的能力,我們產品的預期成本競爭力和相對性能屬性,我們追求酒精到SAF的戰略,額外的競爭和經濟狀況的變化,以及石油和石油產品的未來價格和波動性。重要因素可能會導致實際結果與前瞻性陳述所表明或暗示的結果大不相同,例如我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的文件中包含的那些陳述,包括第7項中的本報告。《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析》,截至2021年12月31日的10-K表格年度報告(《2021年年報》), 包括第1A項。《2021年年報》及後續10-Q表格報告中的風險因素。本報告中的所有前瞻性陳述完全受本報告和這類其他文件中的警告性陳述的限制。這些風險和不確定因素或其他重要因素可能導致實際結果與本報告所載前瞻性陳述所表達或暗示的結果大相徑庭。這些前瞻性陳述僅代表截至本報告日期的情況。我們無意也沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因,讀者不應依賴前瞻性陳述代表公司在本報告提交日期之後的任何日期的觀點。
除文意另有所指外,本報告中的術語“我們”、“我們”、“我們”和“公司”是指Gevo,Inc.及其子公司。
以下討論應與我們未經審計的綜合財務報表以及本報告其他部分的相關附註和其他財務信息一起閲讀。我們亦促請讀者仔細審閲及考慮我們作出的各項披露,這些披露旨在就影響我們業務的因素向有興趣的各方提供意見,包括但不限於我們在2021年年報中所作的披露。
公司概述
吉沃公司(納斯達克代碼:GVO)是一家成立於2005年的特拉華州公司,是一家以增長為導向的公司,其使命是為那些不適合電氣化或氫氣的運輸行業解決温室氣體排放問題。我們認為,即使電動汽車和氫氣技術得到迅速採用,碳氫燃料的市場規模在長期內仍將保持較大規模。我們還相信,到2030年,我們可以實現至少10億加侖的碳氫化合物生產和銷售。
我們的重點是將可再生能源轉化為能源密集型液態碳氫化合物,可用作可再生燃料,如SAF,有可能實現温室氣體“淨零”足跡。我們認為,這解決了全球減少温室氣體排放的需要,“減少”了石油燃料的可持續替代品。我們使用阿貢國家實驗室的GREET(温室氣體、規定排放和運輸中的能源使用)模型(“GREET模型”)來測量、預測和驗證我們產品整個生命週期的温室氣體排放。“淨零”概念意味着我們預計生產的燃料可以 在燃料的整個生命週期中,從捕獲可再生碳到生產,再到隨後在噴氣發動機中燃燒,碳中和或淨温室氣體足跡為零。
考慮到目前的需求和客户日益增長的興趣,我們的主要市場重點是SAF。我們相信,我們還有其他可再生碳氫化合物產品的商業機會,如RNG、用於汽油混合燃料和柴油的碳氫化合物、用於化學工業的配料,如乙烯和丁烯、塑料和材料,以及其他化學品。2019年,全球商業航空公司的燃油消耗量達到950億加侖,創歷史新高。然而,由於新冠肺炎疫情,燃料消耗在2020年下降到520億加侖,2021年達到570億加侖。
我們認為,基於若干因素,對SAF的市場需求不斷增長,包括:
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| ● | 國際航空運輸協會(“IATA”)77這是年度大會批准了一項決議,要求全球航空運輸業在2050年前實現淨零碳排放。IATA擁有288家航空公司成員,包括阿拉斯加航空公司、美國航空公司、達美航空公司、聯邦快遞公司、聯合航空公司和UPS航空公司。 |
| ● | 從2020年3月1日開始,達美航空承諾在未來10年花費10億美元,以實現其未來減少全球業務排放的目標。達美航空將投資於推動創新,推進清潔航空出行技術,加快減少碳排放和廢物,並建立新的項目來緩解排放平衡。 |
| ● | 這個一世界®聯盟承諾到2030年整個聯盟使用10%的SAF的目標,並計劃到2050年達到淨零排放。 |
我們相信,我們有能力通過發酵過程將各種碳水化合物原料轉化為酒精,然後通過我們自己的技術、專業知識、工程以及Axens North America,Inc.(以下簡稱Axens)的技術和工程許可,將酒精轉化為可再生燃料和材料。雖然我們預計我們的主要資本部署將集中在SAF的生產上,但我們認識到在幾個不同的可再生燃料和材料市場存在運營機會,我們將根據客户興趣、獲得資本的機會和預期投資回報在適當時尋求這些機會。
我們的生產過程使用碳水化合物作為原料。碳水化合物是光合作用產生的植物物質。光合作用是植物從空氣中捕獲二氧化碳的自然過程。因此,碳水化合物中的碳是可再生的,因為它已經存在於大氣中。碳水化合物被髮酵以產生酒精中間產物(例如,乙醇或異丁醇)。然後對醇基中間體進行化學處理,以製造可再生的碳氫化合物。為了在產品的整個生命週期中實現淨零碳強度(CI),我們相信:
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| ● | 在生產中必須使用CI分數低的碳水化合物; |
| ● | 生產中使用的能源(電力和熱源)必須去石化;以及 |
| ● | 這些產品不能含有化石碳。 |
我們認為,可持續種植的工業大田玉米(即採用精密農業技術和低耕或免耕種植以保存養分、防止水分徑流和侵蝕的玉米)是最初商業化的最佳原料,因為:
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| ● | 它在每英畝的基礎上生產大量用於營養產品的蛋白質和植物油,同時還生產大量可被捕獲並用作燃料和化學品原料的低CI碳水化合物; |
| ● | 蛋白質和油是生產出來的,很容易分離,並作為副產品銷售到食物鏈市場。蛋白質和石油收入用來抵消玉米原料的成本; |
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| ● | 我們認為,根據GREET模型完成的計算,當在適當的農田上採用一整套氣候智能農業實踐時,種植玉米的碳足跡可能是負的; |
| ● | 我們相信,與廢棄的原材料或木材相比,採用氣候智能農業技術種植玉米可以獲得更低的CI分數;以及 |
| ● | 我們認為,玉米中殘留的碳水化合物是成本最低的碳水化合物,可以作為一種可再生的原材料使用,而且這種生產是經過驗證的,而且是可擴展的。 |
我們認為,利用可持續農業做法幫助解決温室氣體問題是一項突破,可以在不損害可持續性或糧食供應的情況下解決温室氣體問題。我們還認為,有可能建立一種激勵結構,獎勵農民降低其農產品的CI得分,並創造一個持續改善其整體可持續足跡的循環。
淨零項目
2021年初,我們宣佈了淨零項目的概念,即一系列計劃中的設施,利用可再生能源和我們的專有技術生產能源稠密的液態碳氫化合物。淨零項目的概念是將各種來源的可再生能源(如光合作用、風能、可再生天然氣、沼氣)轉化為能源密集的液態碳氫化合物,當在傳統發動機中燃燒時,有可能在液體燃料的整個生命週期內實現温室氣體淨零排放:從從大氣中捕獲碳的方式來看,這些碳被加工成液體燃料產品,並作為汽車、飛機、卡車和輪船的燃料燃燒。
我們宣佈,我們最初的淨零項目(NZ1)計劃在南達科他州的普雷斯頓湖建造。預計NZ1每年將生產約5500萬加侖的SAF或62MGPY的碳氫化合物總量,這將滿足目前實施的超過350MGPY的可融資SAF和碳氫化合物供應協議的一部分。液態碳氫化合物在燃燒時預計將產生“淨零”温室氣體足跡。連同碳氫化合物一起,我們預計每年將生產約4.2億磅用於食物鏈的高價值蛋白質產品,以及每年超過3000萬磅的玉米油。我們的產品將分三個階段生產,第一階段是玉米的碾磨和蛋白質、油脂和碳水化合物的生產,第二階段是發酵生產酒精,第三階段是將這些酒精轉化為碳氫化合物。我們在美國的獨家許可證來自Axens將酒精轉化為碳氫燃料的技術和工廠設計。Axens還將為生產過程提供一定的工藝保障。此外,Axens基於他們在石化行業的經驗,在將醇轉化為碳氫燃料所需的裝置操作的技術、設計和部署方面擁有豐富的商業經驗。該設施的發酵方面是與在發酵和農業設施方面擁有豐富經驗的公司共同設計的。我們相信,通過使用已知的商業技術,工廠設計的風險大大降低。
在NZ1,從Gevo最初的異丁醇到SAF和異辛烷設計過渡到乙醇到SAF的設計,導致了預期的產出能力增加,這應該會導致現金流增加。到目前為止,Gevo從乙醇到SAF的工程設計工作已經顯著提高了每單位投資資本的產量和現金流。
NZ1項目正在按計劃進行,首批SAF預計將於2025年交付。NZ1開發的關鍵里程碑是:
到2022年年底:
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| ● | 完成購買南達科他州普雷斯頓湖NZ1的土地。(本次收購於2022年7月完成) |
| ● | 執行商業開發、建造、擁有和運營水、風能和綠色氫氣的協議 |
| ● | 選擇工程、採購和建築(“EPC”)承包商 |
| ● | 選擇碳氫化合物裝置組件的製造商 |
| ● | 基本完成前端工程設計(“Feed”) |
| ● | 普雷斯頓湖破土動工,開始場地準備 |
| ● | 訂購長導聯設備 |
到2023年上半年:
Gevo還在為更多的SAF生產地點確定和執行早期場地開發工作。這些地點包括幾個在潛在經濟、脱碳機會和上市時間方面特別有利的綠地地點。此外,我們正在尋找幾個現有乙醇工廠的前景。現有的乙醇工廠需要用可再生能源或去化石能源和/或碳封存來進行脱碳。Gevo制定了一份考慮到脱碳的合作伙伴和地點的首選名單,並正在與其中幾個夥伴和地點進行初步的可行性和發展討論。我們計劃優先考慮具有潛在經濟吸引力和高可預測性的脱碳時間表的現有工廠選址。
盧維恩設施
盧維恩工廠繼續為公司未來的戰略增長及其10億加侖計劃提供寶貴的知識和經驗。作為一個開發地點,業務將繼續進行量身定做,以支持我們專注於推進我們的技術、測試和優化替代原料、酵母菌株和單元操作以及為綜合温室氣體減排而發展的合作伙伴關係。它為從原料到能源解決方案的脱碳和商業週期優化提供了良好的設備和定位。該網站提供了一個獨特的機會來展示我們的脱碳和商業系統,並提高對未來合作伙伴、投資者和當地社區的認識。作為開發地點,盧維恩工廠可能會在項目和活動之間斷斷續續地運行。
可再生天然氣項目
2019年,我們開始開發RNG項目。糞便可以厭氧消化產生沼氣,然後再升級為管道質量的RNG。當通過天然氣管道注入和運輸RNG時,RNG在加州等市場具有價值。Gevo的碳氫化合物生產過程也有價值,因為它為我們提供了另一種選擇,在我們的可再生碳氫化合物產品上實現負碳温室氣體排放。這種脱碳過程產生的碳氫化合物產品具有較低的CI分數和更高的市場價值,此外還對環境產生了更積極的影響。
Gevo在愛荷華州西北部的RNG項目(RNG項目)一直在生產沼氣,現在正在升級並將RNG注入一條天然氣管道。RNG項目從奶牛糞便中捕獲可再生天然氣。RNG項目的糞便由愛荷華州西北部的三個奶牛場提供,總共有20,000多頭奶牛。在滿負荷運行時,RNG項目預計每年產生約355,000 MMBtu的RNG。Gevo的RNG項目收入預計將來自RNG的銷售以及與RNG銷售相關的環境屬性,包括加利福尼亞州的低碳燃料標準(LCFS)計劃和美國環境保護局的可再生燃料標準(RFS)。Gevo預計將在今年晚些時候或明年通過RFS獲得可再生標識號碼(RIN)的批准,並從LCFS獲得碳信用。
我們一直在對RNG項目進行改進和增量擴展,投資於資本項目,這些項目可能會顯著提高其CI得分和收入,從而加強項目的整體經濟。
Gevo目前估計在這些改進的資本成本中所佔份額約為190萬美元,到2022年第二季度將完成40%。改善和擴建工作在預算範圍內,預計將於2022年第三季度初完成。此外,在2022年6月,我們修改了租約,增加了一家奶牛場,以提供額外的糞便,這可能會增加我們未來的RNG產量。
我們在從技術和設備供應商到原料所有者和RNG承購商的整個行業供應鏈中都有強大的關係。我們相信,我們獲得的信任和聲譽,加上我們對各種複雜環境屬性的理解,使我們具有競爭優勢。我們利用我們的關係來識別和執行新的項目機會。通常,新的發展機會來自我們與重視我們在行業聲譽的乳製品所有者的現有關係。
我們在追求項目時遵守財務紀律,目標是有吸引力的風險調整後的項目回報,無論是將RNG出售給市場,還是用它來降低我們的淨零項目的CI分數。我們將監測我們整個投資組合的沼氣供應情況,並在經濟可行的情況下通過擴大運營來尋求最大限度地提高現有項目的產量。
真實性和碳追蹤
捕獲和準確計算整個業務系統的碳數據是Gevo商業模式的關鍵部分,而CI對從原料到燃料燃燒的整個碳生命週期都進行了評分。通過使用GREET模型和田間水平跟蹤方法,我們的目標是獲得與氣候智能型農業相關的改進農業實踐的碳信用,如精準農業和耕作實踐(即低耕和免耕耕作)。我們認為,有機會記錄、核實和貨幣化未被計算在內的碳價值,並獎勵包括農民在內的價值鏈合作伙伴改善可持續性。Gevo目前的經濟預測沒有考慮到這一價值上升。
Verity Tracing(“Verity”)是Gevo和BlockSize Capital GmbH(“BlockSize”)的合資企業,旨在開發和商業化碳價值和其他可持續屬性。Verity正在開發工具、技術、軟件、數據訪問,以跟蹤碳分數和其他可持續發展屬性,使用“區塊鏈”技術。好處是擁有經過審計的、透明的、不變的生物燃料可持續性數據,預計將對我們的客户、同事公司和合作夥伴有價值。Gevo和BlockSize已經確定了Verity在未來幾個季度需要實現的一系列內部里程碑,以將合資企業擴大為一個獨立的業務部門,要麼作為Gevo的一部分,要麼作為一個獨立的實體。
Verity繼續發展第三方合作伙伴關係,這將有助於其在未來幾個季度的發展目標。Verity和Gevo與Farmers Edge Inc.(“Farmers Edge”)合作,Farmers Edge Inc.是一家致力於幫助農民跟蹤數據和改善農業決策的公司。截至2022年3月31日,Farmers Edge報告稱,已有超過1730萬英畝的訂户實施了他們的解決方案。
Gevo已經開始為其NZ1工廠的一些關鍵農場開發農業氣候智能數據。Gevo打算與Verity合作,準確計算和確定燃料生產期間和最終產品中原料碳減排的價值,以幫助我們的客户和價值鏈合作伙伴實現其可持續發展目標。
市場開發
Gevo目前擁有超過350 MGPY的可融資SAF和碳氫燃料供應協議,預計這些協議將支持項目債務融資。這一需求水平將需要在未來四年內再建造三座規模與NZ1預期產能相當的工廠,以滿足這些協議。根據目前的市場預測和運營假設,這些協議的預期總價值約為21億美元
每年的收入,包括環境效益價值。最近宣佈的供應協議一覽表如下:
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最近宣佈的供應協議 |
簽署日期 | | | | 客户 | | 產品 | | 音量(MGPY) | | 期限(年) |
2022年6月 | | | | 芬蘭航空公司 | | 蘇丹武裝部隊 | | 7.0 | | 5 |
2022年6月 | | | | 日本航空公司 | | 蘇丹武裝部隊 | | 5.3 | | 5 |
2022年7月 | | | | 愛爾蘭航空公司 | | 蘇丹武裝部隊 | | 6.3 | | 5 |
2022年7月 | | | | 阿拉斯加航空公司 | | 蘇丹武裝部隊 | | 37.0 | | 5 |
2022年7月 | | | | 美國航空公司 | | 蘇丹武裝部隊 | | 100.0 | | 5 |
最新發展動態
股權發行。2022年6月8日,公司根據與若干機構投資者簽訂的證券購買協議完成了登記直接發行,並獲得1.39億美元的淨收益(扣除配售代理費、諮詢費和估計發行費用後),為未來的運營和資本項目提供資金。作為此次發行的一部分,該公司發行了33,333,336系列2022-A認股權證,行使價為每股4.37美元,期限為5年。如果所有33,333,336系列2022-A認股權證以現金形式行使,行使價格為每股4.37美元,公司將獲得約1.457億美元的額外淨收益。
最近的發行進一步加強了公司的資產負債表,預計將為公司的NZ1項目融資提供便利,併為公司的眾多增長機會提供財務資源。Gevo正在確定更多的工廠選址,以滿足其現有的需求蘇丹武裝部隊和碳氫化合物供應協議,其中一些收益預計將用於推動這些努力。
雪佛龍。Gevo和雪佛龍於2021年9月簽署的、原定於2022年3月31日到期的意向書已延長至2022年8月31日。雪佛龍和該公司共同同意延期,這使得討論和談判能夠繼續進行。
新冠肺炎
新冠肺炎疫情繼續影響全球商業活動,包括全球運輸業及其供應鏈,並導致金融市場大幅波動。新冠肺炎疫情對一般經濟活動的影響可能會對我們2022年及以後的收入和運營業績產生負面影響。考慮到我們及其客户、供應商和其他與我們有業務往來的第三方的業務運營目前和未來可能受到的中斷,我們考慮了新冠肺炎疫情對我們業務的影響。新冠肺炎疫情對全球運輸業的影響可能會導致未來對我們的運輸燃料產品的需求減少,這可能會對我們的業務、財務狀況和我們在可預見的未來的前景產生實質性的不利影響。
新冠肺炎還存在一個風險,即可能對我們NZ1項目的發展、客户需求和現金流產生實質性的不利影響,這取決於我們未來生產活動的程度。
經營成果
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月比較(單位:千):
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| 截至6月30日的三個月, | | |
| 2022 | | 2021 | | 變化 |
銷售商品的收入和成本 |
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乙醇銷售及相關產品,淨額 | $ | 71 | | | $ | — | | | $ | 71 | |
碳氫化合物收入 | 18 | | | 346 | | | (328) | |
總收入 | 89 | | | 346 | | | (257) | |
生產成本 | 2,640 | | | 1,617 | | | 1,023 | |
折舊及攤銷 | 1,088 | | | 1,177 | | | (89) | |
商品銷售總成本 | 3,728 | | | 2,794 | | | 934 | |
毛損 | (3,639) | | | (2,448) | | | (1,191) | |
運營費用 | | | | | |
研發費用 | 1,966 | | | 1,332 | | | 634 | |
銷售、一般和行政費用 | 9,209 | | | 4,846 | | | 4,363 | |
前期工程造價 | 314 | | | 5,472 | | | (5,158) | |
其他操作 | 601 | | | — | | | 601 | |
折舊及攤銷 | 386 | | | 46 | | | 340 | |
總運營費用 | 12,476 | | | 16,650 | | | $ | (4,174) | |
運營虧損 | (16,115) | | | (19,098) | | | 2,983 | |
其他收入(費用) | | | | | |
衍生認股權證負債公允價值變動損益 | — | | | 43 | | | (43) | |
利息支出 | (2) | | | (6) | | | 4 | |
利息和股息收入 | 78 | | | — | | | 78 | |
其他收入(費用),淨額 | 2,878 | | | 167 | | | 2,711 | |
其他收入(費用)合計,淨額 | 2,954 | | | 845 | | | 2,109 | |
淨虧損 | $ | (13,161) | | | $ | (18,253) | | | $ | 5,092 | |
收入。在截至2022年6月30日的三個月裏,我們銷售了9000加侖的SAF、異辛烷和異辛烯我們的盧維恩設施。在截至2022年6月30日的三個月中,收入比截至2021年6月30日的三個月減少了30萬美元,這是因為盧維恩設施是根據需要為公司的開發項目運營的。
售出商品的成本。與截至2021年6月30日的三個月相比,在截至2022年6月30日的三個月中,商品成本增加了100萬美元,這主要是由於直接勞動力和公用事業費用的增加,因為由於新冠肺炎疫情,盧維恩工廠在2021年第二季度沒有配備足夠的員工。我們的大部分成本與生產SAF、異辛烷和異辛烯有關,因為我們繼續開發和定製我們的Luverne設施示範業務,以支持我們專注於先進技術、測試和優化替代原料、酵母菌株和單元運營,以及為綜合温室氣體減排而發展的合作伙伴關係。銷售成本還包括對我們的產成品和在製品庫存進行的210萬美元的可實現淨收益調整。三個月內並無錄得存貨可變現淨值調整。截至2021年6月30日,盧維恩設施因新冠肺炎疫情而暫時關閉。
研究和開發費用。在截至2022年6月30日的三個月中,研發費用比截至2021年6月30日的三個月增加了60萬美元,這主要是由於實驗室費用的增加和基於股票的額外薪酬費用。
銷售、一般和行政費用。在截至2022年6月30日的三個月中,銷售、一般和行政費用比截至2021年6月30日的三個月增加了440萬美元,主要是由於與戰略新招聘、基於股票的薪酬和專業費用相關的人員成本增加。
前期工程造價。前期項目成本與我們的Verity和未來的淨零項目相關,主要包括員工費用和諮詢費。與截至2021年6月30日的三個月相比,截至2022年6月30日的三個月,初步階段項目成本減少了520萬美元,主要是因為我們從2021年開始將RNG和NZ1項目成本資本化。
其他操作。在截至2022年6月30日的三個月中,其他運營支出比截至2021年6月30日的三個月增加了60萬美元,主要與未分配的工程和諮詢服務有關。
折舊及攤銷費用。在截至2022年6月30日的三個月中,折舊和攤銷費用比截至2021年6月30日的三個月增加了30萬美元,這主要是由於我們專利的攤銷。
公允價值變動收益(虧損)衍生權證責任。於截至2022年6月30日止三個月內,本公司並無因衍生認股權證負債的公允價值變動而產生任何收益(虧損)。最後一份責任認股權證於2022年2月到期。
利息支出。與截至2021年6月30日的三個月相比,截至2022年6月30日的三個月的利息支出沒有重大變化。
利息和股息收入。在截至2022年6月30日的三個月中,利息和股息收入比截至2021年6月30日的三個月增加了10萬美元,這主要是由於我們的投資賺取的利息被債券溢價的攤銷部分抵消。
其他收入(費用)。在截至2022年6月30日的三個月中,其他收入(支出)比截至2021年6月30日的三個月增加了270萬美元,這主要是因為我們從美國農業部的生物燃料生產商計劃收到了290萬美元,以支持因新冠肺炎疫情而面臨意外損失的生物燃料生產商。生物燃料生產商計劃的撥款不是免税的。
截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月比較(單位:千):
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| 截至6月30日的六個月, | | |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 變化 |
銷售商品的收入和成本 | | | | | |
乙醇銷售及相關產品,淨額 | $ | 240 | | | $ | — | | | $ | 240 | |
碳氫化合物收入 | 81 | | | 359 | | | (278) | |
總收入 | 321 | | | 359 | | | (38) | |
生產成本 | 5,730 | | | 2,518 | | | 3,212 | |
折舊及攤銷 | 2,179 | | | 2,270 | | | (91) | |
商品銷售總成本 | 7,909 | | | 4,788 | | | 3,121 | |
毛損 | (7,588) | | | (4,429) | | | (3,159) | |
運營費用 | | | | | |
研發費用 | 3,158 | | | 2,710 | | | 448 | |
銷售、一般和行政費用 | 18,576 | | | 8,660 | | | 9,916 | |
前期工程造價 | 821 | | | 8,199 | | | (7,378) | |
其他操作 | 1,190 | | | — | | | 1,190 | |
處置資產的損失(收益) | — | | | 4,954 | | | (4,954) | |
折舊及攤銷 | 737 | | | 104 | | | 633 | |
總運營費用 | 24,482 | | | 24,627 | | | (145) | |
運營虧損 | (32,070) | | | (29,056) | | | (3,014) | |
其他收入(費用) | | | | | |
衍生認股權證負債公允價值變動損益 | 16 | | | (10) | | | 26 | |
利息支出 | (4) | | | (11) | | | 7 | |
利息和股息收入 | 330 | | | — | | | 330 | |
從SBA貸款的寬免中獲益 | — | | | 641 | | | (641) | |
其他收入(費用),淨額 | 2,894 | | | 126 | | | 2,768 | |
其他收入(費用)合計,淨額 | 3,236 | | | 746 | | | 2,490 | |
淨虧損 | $ | (28,834) | | | $ | (28,310) | | | $ | (524) | |
收入。與截至2021年6月30日的三個月相比,截至2022年6月30日的三個月的收入沒有顯著變化
售出商品的成本。與截至2021年6月30日的六個月相比,在截至2022年6月30日的六個月中,銷售商品成本增加了310萬美元,主要原因是由於新冠肺炎疫情,盧韋恩工廠直到2021年第三季度才配備全部員工,導致直接勞動力和公用事業費用增加。在截至2022年6月30日的六個月中,我們的大部分成本與生產SAF、異辛烷和異辛烯有關,因為我們繼續開發和定製我們的盧韋恩設施示範業務,以支持我們對先進技術、測試和優化替代原料、酵母菌株和單元運營的關注,以及為綜合温室氣體減排而發展的合作伙伴關係。銷售成本還包括對我們的產成品和在製品庫存進行的可變現淨值調整造成的80萬美元損失。年內並無錄得可變現虧損淨額。截至2021年6月30日的六個月,因為盧維恩設施是由於新冠肺炎疫情,該中心暫時關閉。
研究和開發費用。在截至2022年6月30日的6個月中,研發費用比截至2021年6月30日的6個月增加了40萬美元,這主要是由於實驗室費用的增加和基於股票的額外薪酬費用。
銷售、一般和行政費用。在截至2022年6月30日的6個月中,銷售、一般和行政費用比截至2021年6月30日的6個月增加了990萬美元,主要是由於與戰略新招聘、基於股票的薪酬和專業費用相關的人員成本增加。
前期工程造價。前期項目成本與我們的Verity和未來的淨零項目相關,包括員工費用和諮詢費。在截至2022年6月30日的6個月中,初步階段項目成本比截至2021年6月30日的6個月減少了740萬美元,主要是因為我們從2021年開始將RNG和NZ1項目成本資本化。
其他操作。在截至2022年6月30日的6個月中,其他運營支出比截至2021年6月30日的6個月增加了120萬美元。其他業務費用主要與未分配的工程和諮詢服務有關。
折舊及攤銷費用。在截至2022年6月30日的6個月中,折舊和攤銷費用比截至2021年6月30日的6個月增加了60萬美元,這主要是由於我們專利的攤銷。
公允價值變動收益(虧損)衍生權證責任。在截至2022年6月30日的六個月內,衍生權證負債的公允價值發生了極小的變化;最後一份責任權證於2022年2月到期。
利息支出。與截至2021年6月30日的六個月相比,截至2022年6月30日的六個月的利息支出沒有重大變化。
利息和股息收入。在截至2022年6月30日的6個月中,利息和股息收入比截至2021年6月30日的6個月增加了30萬美元,這主要是由於我們從投資中賺取的利息被債券溢價的攤銷部分抵消。
其他收入(費用)。在截至2022年6月30日的6個月中,其他收入(支出)比截至2021年6月30日的6個月增加了280萬美元,這主要是因為我們從美國農業部的生物燃料生產商計劃收到了290萬美元,以支持因新冠肺炎疫情而面臨意外損失的生物燃料生產商。生物燃料生產商計劃的撥款不是免税的。
關鍵會計政策和估算
自2021年12月31日以來,我們的關鍵會計政策沒有重大變化。有關影響我們在編制合併財務報表時使用的重大判斷和估計的其他關鍵會計政策和估計的説明,請參閲我們的2021年年度報告。
流動性與資本資源
截至2022年6月30日,我們擁有1.73億美元的現金和現金等價物,7620萬美元的短期和長期限制性現金以及短期2.976億美元的有價證券。這些有價證券具有很高的流動性,在運營和建設需要時可以轉換為現金。我們預計將把我們的現金、現金等價物、受限現金和有價證券用於以下目的:(I)確定、開發、收購和建設新的生產設施,並計劃擴大生產,以履行NZ1項目下的現有承購協議,包括公司的Net-Zero項目;(Ii)對RNG項目的潛在投資;(Iii)Luverne設施的潛在開發;(Iv)開發、收購和運營可持續的酒精轉化為SAF工廠,以單獨或與合作伙伴生產SAF;(V)在公司位於科羅拉多州的公司總部的經營活動,包括研發工作;(6)探索戰略替代辦法和額外融資,包括項目融資;和(7)未來償債義務。我們相信,由於我們的現金和現金等價物餘額,以及我們當前和預期業務的表現,我們將能夠在本報告發布之日起的未來12個月內滿足我們的債務和其他潛在的現金需求。
自2005年成立以來,我們一直將大部分現金資源用於開發和商業化路線,以有效地從碳水化合物(如可再生原料)中使用酒精生產燃料和化學品。
(異丁醇和乙醇)作為中間體。我們從一開始就蒙受了虧損,積累了大量的赤字,並預計在可預見的未來將蒙受虧損。我們的運營資金主要來自發行股票、債務證券和債務融資項下的借款。
該公司向盈利的過渡取決於其候選產品的成功開發和商業化,開發、收購和建設商業級生產設施以支持該公司的承購協議,實現足以支持該公司成本結構的收入水平,以及籌集資金為開發、收購和建設額外生產設施提供資金的能力。
2022年1月27日,公司股東投票通過修改公司註冊證書,將普通股法定股份總數從2.5億股增加到5億股。管理層打算通過更多的私人和/或公開發行債務或股權證券來為未來的業務提供資金。此外,公司可通過與戰略合作伙伴的安排或其他來源,以可接受的條件尋求額外資本。儘管如此,不能保證公司將能夠籌集更多資金,或實現或維持盈利能力或運營產生的正現金流。
下表列出了以下每個期間的主要現金來源和用途(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 |
用於經營活動的現金淨額 | $ | (17,114) | | | $ | (19,468) | |
投資活動的現金淨額 | $ | (8,350) | | | $ | (436,529) | |
融資活動提供的現金淨額 | $ | 138,565 | | | $ | 522,853 | |
經營活動
我們經營活動產生的現金的主要用途是與人事有關的費用、與研發有關的費用,包括根據開發協議產生的費用、技術許可費用、與法律有關的費用、開發和商業化使用酒精(異丁醇和乙醇)等碳水化合物高效生產燃料和化學品的路線的費用。
在截至2022年6月30日的6個月中,用於經營活動的淨現金為1,710萬美元,而截至2021年6月30日的6個月為1,950萬美元。減少的240萬美元是主要是由於我們為市場開發、工藝技術和相關工藝工程工作而生產異丁醇和碳氫化合物產品的相關成本增加。此外,我們還增加了人事支出,以支持業務活動、夥伴關係發展和Verity開發支出的增長。
投資活動
在截至2022年6月30日的六個月內,我們使用了840萬美元的現金進行投資活動,其中1.691億美元用於出售和到期有價證券的收益,被1.313億美元的有價證券再投資所抵消,以及4600萬美元的資本項目投資,包括2630萬美元在RNG項目中,1,540萬美元用於NZ1項目,以及420萬美元用於農業能源和Gevo的發展項目。
我們完成了RNG項目的建設,可能會再投資 $11.4 m在2022年剩餘時間或2023年之前,用於啟動、改進和擴建的資金達數十億美元。我們初步的NZ1項目對額外資本開支的預測範圍為1億到1.2億美元,這包括工程、開發、長期設備保證金、與電力、天然氣、原水和廢水服務需求相關的基礎設施支持成本、債務融資成本以及項目結束前的債務建設成本。
融資活動
在截至2022年6月30日的6個月內,我們通過融資活動提供了1.386億美元的現金淨額,主要是由於在2022年6月的發行中發行普通股和普通股認股權證的收益1.39億美元,扣除發行成本後,部分被股票計劃下普通股淨結算相關的30萬美元以及融資租賃負債和某些設備貸款的付款10萬美元所抵消。
第3項關於市場風險的定量和定性披露。
自我們在2021年年報第II部分第7A項中披露關於市場風險的量化和定性披露以來,沒有發生重大變化.
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們維持披露控制程序和程序,該術語在《交易法》下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義,旨在提供合理保證,即我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息已在《美國證券交易委員會》規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關所需財務披露的決定。
在本報告所述的財政期間,我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下,對我們的披露控制和程序(如交易所法案第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的設計和運作的有效性進行了評估。基於這樣的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2022年6月30日,我們的披露控制和程序是有效的,以確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在規定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並旨在確保我們報告中要求披露的信息被累積並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於必要披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年6月30日的三個月內,沒有發生重大影響或合理地可能重大影響我們對財務報告的內部控制的變化。
第二部分:其他信息
項目1.法律訴訟
我們不時會在日常業務過程中捲入法律訴訟,而且可能會再次捲入。吾等目前並無參與任何我們認為重大的訴訟、其他糾紛及監管程序,且吾等並不知悉任何針對吾等的未決或受威脅的訴訟,而吾等相信該等訴訟或威脅會對吾等的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
2022年2月,愛荷華州西北RNG的一個厭氧消化池發生了一起事故,導致水和糞便的混合物意外排放到環境中。我們立即通知了愛荷華州自然資源部(“DNR”),並開始了緩解工作,以最大限度地減少排放的影響。DNR已經發布了與排放有關的違規通知。這一問題於2022年7月通過行政同意令與DNR解決,並評估了10,000美元的損害賠償。
2022年4月,愛荷華州西北部RNG的兩個厭氧消化池發生了兩起獨立的事故,導致非常少量的水和糞便意外排放到環境中。DNR已經發布了與這兩項排放有關的違規通知。
DNR有可能會對上述2022年4月的排放啟動執法行動,從而可能導致對Gevo的意外排放施加金錢制裁。我們認為,任何此類貨幣制裁都不會是實質性的。
第1A項。風險因素。
你應該仔細考慮第一部分第1A項中討論的風險因素。2021年年報中的“風險因素”,這些因素可能會對我們的業務、財務狀況、現金流或未來業績產生重大影響。我們的年度報告中包含的風險因素沒有發生重大變化。我們2021年年報中的風險因素並不是我們公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大不利影響。
第二項股權證券的未登記銷售和募集資金的使用。
Purch股權美國證券交易委員會的ASS發行人的到期日: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | 總數 的股份 購得 | | 平均價格 按股支付 | | 總數 的股份 購買方式為 公開的一部分 宣佈 計劃或 節目 | | 極大值 數量 分享 可能還會是 購得 在計劃下 或程序 |
2022年4月1日-4月30日 | 11,135 | | | $ | 4.58 | | | — | | — |
May 1 - May 30, 2022 | 1,081 | | | $ | 4.02 | | | — | | — |
June 1 - June 30, 2022 | 2,299 | | | $ | 3.14 | | | — | | — |
總計 | 14,515 | | | $ | 3.91 | | | — | | — |
代表員工預扣的股份,用於支付在授予限制性股票獎勵時的預扣税款義務。上表所列平均價格為公平市價的平均值,我們為計算預留股份數目而對預留股份進行估值。
第3項高級證券違約
沒有。
第4項礦山安全信息披露
不適用。
第5項其他資料
沒有。
項目6.展品。
以下列出的證據作為本報告的一部分存檔或提供。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品 數 | | | 描述 | | 之前提交的 | | 已歸檔 特此聲明 |
| | | | | 表格 | | 文件編號 | | 提交日期 | | 展品 | | |
| 3.1 | | | Gevo,Inc.公司註冊證書的修訂和重新發布。 | | 10-K | | 001-35073 | | 2022年2月24日 | | 3.1 | | |
| 3.2 | | | 第二次修訂和重新修訂Gevo,Inc.的章程。 | | 8-K | | 001-35073 | | 2021年11月24日 | | 3.1 | | |
| 4.1 | | | Gevo,Inc.普通股證書格式。 | | S-1 | | 333-168792 | | 2011年1月19日 | | 4.1 | | |
| 4.2 | | | 2020系列的形式-購買普通股的認股權證。 | | 8-K | | 001-35073 | | July 8, 2020 | | 4.1 | | |
| 4.3 | | | 2022系列表格-A認股權證 | | 8-K | | 001-35073 | | June 8, 2022 | | 4.1 | | |
| 10.1 | | | 證券購買協議格式 | | 8-K | | 001-35073 | | June 8, 2022 | | 10.1 | | |
| 10.2+ | | | Gevo NW愛荷華州RNG、LLC BP加拿大能源營銷公司和BP Products North America Inc.之間的交易確認首次修改和重新簽署。 | | | | | | | | | | X |
| 10.3+ | | | 燃料銷售協議,由Gevo公司和美國航空公司簽署,日期為2022年7月18日. | | 8-K | | 001-35073 | | July 22, 2022 | | 10.1 | | |
| 31.1 | | | 第302節首席執行幹事的證明。 | | | | | | | | | | X |
| 31.2 | | | 第302節首席財務官的證明。 | | | | | | | | | | X |
| 32.1 | | | 第906條首席行政官和首席財務官的證明。** | | | | | | | | | | ** |
| 101.INS | | | 內聯XBRL實例文檔(該實例文檔不會出現在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中) | | | | | | | | | | X |
| 101.SCH | | | 內聯XBRL分類擴展架構 | | | | | | | | | | X |
| 101.CAL | | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫 | | | | | | | | | | X |
| 101.DEF | | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase | | | | | | | | | | X |
| 101.LAB | | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品 數 | | | 描述 | | 之前提交的 | | 已歸檔 特此聲明 |
| | | | | 表格 | | 文件編號 | | 提交日期 | | 展品 | | |
| 101.PRE | | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase | | | | | | | | | | X |
| 104 | | | 封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔幷包含在附件101中) | | | | | | | | | | X |
| | | | | |
+ | 根據S-K規則第601(B)(10)條,展品的某些部分已被省略。遺漏的信息不是實質性的,是註冊人視為私人或機密的信息類型。 |
| |
** | 隨信提供。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
Gevo公司
(註冊人)
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發信人: | /s/Alisher Nurmat |
| Alisher Nurmat,註冊會計師 總裁副主計長 (首席會計主任) |
日期:2022年8月8日