2022年第二季度更新

1 Canae控股公司2022年第二季度更新季度亮點股份回購和新的1000萬股授權Cannae在本季度完成了對富達國家金融公司(FNF)持有的580萬股普通股的回購，在一系列交易中的平均價格為每股18.81美元。回購交易代表了FNF在Cannae的全部股權所有權，FNF在2017年剝離Cannae的前身富達國家金融風險投資公司(Fidelity National Financial Ventures)時獲得了這些股權。連同第一季度在公開市場上額外購買的100萬股，Cannae已經回購了680萬股，佔公司年末流通股的7.8%。自2021年5月以來，Cannae已回購約1160萬股普通股，佔本公司截至2021年3月31日已發行股份的12.7%，完全取消了2019年董事會授權和2021年董事會授權中除270萬股以外的所有股份。2022年8月，董事會批准了一項新的為期三年的股票購買計劃，根據該計劃，Cannae可以回購最多1000萬股普通股。與2021年董事會授權下的剩餘授權相結合，Cannae現在有權回購1270萬股普通股。截至2022年8月5日，Cannae有8010萬股流通股。在第二季度的一系列公開市場交易中，Cannae以56.24美元的平均價格出售了總計200萬股Ceridian股票，產生了1.124億美元的毛收入。截至2022年8月5日，Canae持有600萬股，佔cday總流通股的4%，價值3.902億美元。系統1交易在2022年4月，Cannae行使了120萬個系統1, 根據SST普通股當天的收盤價，該公司獲得了50萬股SST普通股，總價值為1,080萬美元。同樣在第二季度，Cannae以每股13.09美元的平均價格出售了170萬股SST股票，即毛收入2,270萬美元。這些股票是Cannae在今年第一季度與Trebia收購公司和System1，Inc.合併時進行的後備投資的一部分。在這些交易完成後，Cannae將直接持有2550萬股SST股票，並在保薦人實體間接持有170萬股SST股票，總計2720萬股SST股票，佔System1公司已發行普通股的24%。AmeriLife 2022年6月13日，ameriLife Group，LLC(AmeriLife)宣佈來自Genstar Capital的投資。這筆交易將使Cannae在ameriLife的大約20%的權益估值為3.38億美元--是Cannae在2020年3月作為Thomas H.Lee Partners，LP領導的一個投資集團的一部分進行的1.21億美元投資的2.8倍。Canae預計將在2022年下半年通過兩次交易將其在ameriLife的相當大一部分權益貨幣化。在季度結束後，Cannae以13.79美元的平均價格出售了總計920萬股DNB股票，產生了1.27億美元的毛收入，目前持有7900萬股，約佔DNB流通股的18%。7月，DNB宣佈啟動季度股息，並宣佈季度股息為每股0.05美元，於2022年9月22日向2022年9月1日登記在冊的股東支付。流動資金在本季度，Cannae從其循環信貸安排中提取了8470萬美元, 這一點仍然很突出。Canae的保證金貸款有2.5億美元的未提取能力。截至2022年8月5日，Cannae擁有約1.904億美元的公司現金。

2 Canae控股公司2022年第二季度更新在過去的40年裏，我觀察到了許多具有挑戰性的市場和經濟環境，這些經歷幫助塑造了我的投資理念。這包括擁有優秀的管理團隊、擁有強大知識產權的基本業務以及堡壘般的資產負債表的重要性，以度過風暴並利用我們今天看到的市場混亂。重要的是，我們已經建立了高質量的公司組合，這些公司在各自行業中處於領先地位。雖然市場在第二季度仍不穩定，但我們繼續執行專注於股票回購的戰略，與我們的管理團隊合作，擴大和改善他們的運營，並將我們持有的某些股份貨幣化。在本季度，我們回購了480萬股Cannae股票，佔我們已發行股份的5.6%，自2021年5月以來，我們已投資3.06億美元回購了1160萬股，佔已發行股份的12.7%。我們正在履行我們對股東做出的承諾--在股票交易價格明顯低於其內在價值時回購我們的股票。在Cannae，我們將繼續與我們的投資組合公司管理團隊合作，幫助他們執行公司戰略並在市場中導航。在Dun&BradStreet(DNB)，我們正在與Anthony Jabbour及其團隊密切合作，幫助他們加快有機收入增長，同時尋找插入式收購以擴大DNB的產品系列。2022年上半年，DNB實現了4.1%的有機收入增長(不變貨幣)，符合管理層3%-5%的指導範圍。我們堅信，隨着時間的推移，有機增長的改善將導致DNB的估值更高。就在季度末之後, 我們選擇出售約920萬股DNB股票，以最大限度地減少下半年的現金納税並籌集資金。這並不反映我們對DNB的前景，隨着增長的繼續，我們繼續看到他們的股價大幅上行。2022年7月28日，DNB展示了其產生現金流的能力，宣佈季度股息為每股普通股0.05美元。威廉·P·福利，II主席，各位股東，

3Canae控股公司2022年第二季度更新6月，我們的投資組合公司ameriLife Group，LLC(AmeriLife)宣佈了來自Genstar Capital的戰略投資，他們將與目前的大股東Thomas H.Lee Partners，LP(THL)平等投資ameriLife。2020年3月，Canae與THL一起投資1.21億美元購買了20%的股份，並與THL和ameriLife團隊合作，幫助加快有機增長，降低業務成本，並通過戰略併購進行擴張。總而言之，amerilife的EBITDA增長到了最初投資的12個月往績數字的數倍。這筆交易對Cannae的投資估值為3.38億美元，是我們兩年前原始投資的2.8倍。雖然我們將每筆投資視為長期持有者，但Cannae打算在2022年下半年通過兩筆交易將其相當大一部分權益貨幣化。AmeriLife對Cannae來説是一項極好的投資，也是我們投資根源的一個很好的例子，專注於我們可以獲得重大所有權權益並應用Foley Playbook的私營公司。我們希望與管理團隊合作，幫助他們實現長期戰略計劃，並在我們不那麼附加的情況下將所持股份貨幣化。總而言之，我們的投資組合公司表現良好，我們將繼續遵循平衡的資本配置戰略，重點是在適當的時候將投資貨幣化，在低於公允價值的情況下回購股票，並投資於有可能為我們的股東帶來超額回報的私人公司。誠摯的，威廉·P·福利，II主席

4Canae Holdings，Inc.2022年第二季度更新精選投資組合更新鄧白氏控股公司(紐約證券交易所代碼：DNB)截至2022年6月30日的三個月(單位：百萬)(未經審計)2022年總收入$537.3$520.9淨虧損$(1.8)$(51.7)EBITDA$186.7$191.4調整後EBITDA$200.0$198.3上週，DNB公佈了第二季度業績，按不變貨幣計算收入從去年第二季度的5.192億美元增加到今年的5.52億美元，增幅為6.3%。與2021年第二季度相比，該公司創造了3.7%的有機收入增長(不變貨幣基礎)，與2021年上半年相比，2022年上半年實現了4.1%的有機收入增長，反映了DNB各細分市場的平衡增長。在有機收入增長的推動下，DNB調整後的EBITDA增加了170萬美元，但部分被導致數據和數據處理成本上升的投資以及外匯交易帶來的300萬美元的負面影響所抵消。2022年7月28日，DNB宣佈董事會宣佈季度現金股息為每股0.05美元，於2022年9月22日支付給截至2022年9月1日登記在冊的股東。DNB繼續專注於向市場推出新的解決方案，同時通過具有挑戰性的宏觀經濟環境展示其可靠的增長概況。在Eyeota和NetWise與受眾解決方案業務的整合推動下，DNB在金融和風險領域對其第三方和供應鏈風險解決方案的需求繼續強勁，在銷售和營銷領域的數字營銷解決方案也出現了強勁增長。季度結束後，Cannae以13.79美元的平均價格出售了總計920萬股DNB股票，產生了1.27億美元的毛收入，目前持有7900萬股DNB股票，約佔DNB流通股的18%。截至2022年8月5日, 這些股份的總價值為13億美元。Alight，Inc.(紐約證券交易所代碼：ALIT)截至2021年6月30日的三個月總收入715.0美元672.0淨收益(虧損)$52.0$(4.0)EBITDA$170.0$130.0調整後EBITDA$142.0$145.0 ALLIGT於2021年7月2日成功結束了與Foley Trasimene Acquisition Corp.的業務合併，並於2021年7月6日在紐約證券交易所開始交易。因此，本年度季度的調整後EBITDA包括與上市公司相關的持續成本。上週，Allight報告了他們2022年第二季度的業績，討論了他們在轉型計劃方面的進展，並重申了他們對2022年的展望。此外，Alight還宣佈，他們的董事會已經批准了一項1億美元的股票回購計劃。由於僱主解決方案的強勁增長，Allight第二季度的收入增加了4300萬美元，增幅為6.4%，從6.72億美元增加到7.15億美元。2022年第二季度，該公司簽署了2.34億美元的業務流程即服務(BPaaS)預訂，2022年上半年總計3.56億美元。在此期間，Alight還確認了1.28億美元的BPaaS收入，比去年同期增長了36%，佔總收入的近18%，與2021年第二季度佔總收入的14%相比增長了28%。該公司指出，2022年預期收入的90%以上是合同規定的。自2021年1月宣佈上市計劃以來，該公司的累計預訂量已達到9.58億美元。重要的是，Alight與聯邦儲蓄計劃簽訂了該公司歷史上參與人數最多的合同。這種增長的一個關鍵組成部分是對技術的關注, 包括輕量級工作生活移動應用程序。在本季度，該公司增加了臨牀指導，以幫助用户做出更好的成本和質量選擇，並聯系醫療專家，提高參與能力，並擴展僱主特定內容。在第二季度，該公司還推出了Alight Digital Wallet，為員工提供支付卡(a

5 Canae控股公司/2022年第二季度更新公司發行的借記卡)，並允許他們在賺取薪酬時獲得薪酬，而不是等到發薪日。CANAE直接和間接持有Allight A類普通股5,250萬股，約佔Allight流通股的10%。截至2022年8月5日，這些股票的總價值約為4.209億美元。Ceridian HCM Holdings，Inc.(紐約證券交易所股票代碼：CADAY)根據公允價值法對其投資進行會計處理，因此我們的簡明綜合經營報表反映了在確認的損失(虧損)淨額內按非現金基礎計算的CANDAY公司股票價格的變化。Ceridian在第二季度取得了強勁的業績，與去年同期相比，Dayforce經常性收入、雲收入和總收入以及調整後的EBITDA、平臺上的Dayforce客户數量和註冊Dayforce Wallet的客户數量實現了兩位數的增長。重要的是，該公司提高了全年總收入指引，並調整了EBITDA。Ceridian基於雲的人力資本管理系統Dayforce目前有5728名客户在該平臺上，比去年同期增長了11%。這轉化為強勁的收入：不包括Float，Dayforce的經常性收入在報告和不變貨幣基礎上分別增長了28%和近30%。剔除Float，包括Dayforce和PowerPay在內的雲總收入在報告貨幣和不變貨幣基礎上分別增長了近25%和27%。Ceridian的按需支付解決方案Dayforce Wallet繼續增長，已有1200多名客户註冊，650多名客户使用該產品。Cannae對Ceridian的首次投資是在2007年, 未來10年的額外投資最終將於2018年4月進行首次公開募股，當時Cannae持有3710萬股，約佔Ceridian流通股的28%。自那次IPO以來，Cannae每年從400萬至900萬股股票中獲利，並在2022年繼續這樣做。在2022年第一季度出售了200萬股票後，Cannae在第二季度又以56.24美元的平均價格出售了200萬股Cday股票，產生了1.124億美元的毛收入。這相當於Cannae首次公開募股前對Cerdian每股6.06美元投資的近9倍回報。Canae目前持有600萬股，佔Ceridian流通股的4%，截至2022年8月5日，總價值為3.902億美元。亞洲網加利福尼亞州聖何塞3月31日電系統1公司*(紐約證券交易所市場代碼：SST)截至2022年3月31日的三個月總收入$230.8美元178.8淨(虧損)收入$(75.0)$5.1EBITDA$(63.3)$13.0調整後EBITDA$30.0$19.0 Cannae報告系統1的股本收益比其公開申報文件滯後了四分之一，因此，上表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的季度的綜合結果。作為一家上市公司，System1在第一季度公佈了強勁的業績，其業務的綜合收入為2.31億美元，比上一年第一季度的綜合業績增長了29%，調整後的EBITDA為3000萬美元，比前一年第一季度的業績增長了近60%。該公司在2022年一直很活躍，完成了對CouponFollow和RoadWarrior的兩筆引人注目的收購。憑藉廣受歡迎的優惠券搜索工具CouponFollow，System1正在加速進軍直接面向消費者的購物市場，並加強與直接廣告商的聯繫。路勇士, 具有訂閲即服務業務模式的移動應用程序是對System1的MapQuest資產的補充。這兩筆收購預計將補充System1的RAMP廣告平臺，進一步擴大其廣告數據的廣度。CANAE持有SST 2720萬股，約佔流通股的24%。截至2022年8月5日，這些股票的總價值約為2.416億美元。*2022年1月27日，S1 Holdco，LLC(S1 Holdco)和Protected.net Group Limited(Protected.net)與Trebia Acquisition Corp.(Trebia)合併，成立System1，Inc.(System1)。上面提供的截至2022年3月31日的三個月的財務信息代表了S1 Holdco和受保護的S1 Holdco在2022年1月1日至2022年1月26日以及System1從2022年1月27日至2022年3月31日的未經審計的合併結果。截至2021年3月31日的三個月的財務信息代表了S1 Holdco和Protected的合併結果。請參閲本報告末尾的表格，將本文提供的合併結果與S1 Holdco、Protected和System1的單獨財務結果進行核對。

6Canae控股公司2022年第二季度更新PaySafe有限公司(紐約證券交易所市場代碼：PSFE)截至2022年3月31日的三個月(單位：百萬)(未經審計)總收入$367.7$377.4淨虧損$(1,170.8)$(60.5)EBITDA$(1,124.8)$61.3調整後EBITDA$104.0$113.2 Cannae報告其PaySafe的股本收益比其公開申報文件滯後了四分之一，因此，上表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的季度業績。2022年第一季度，PaySafe Limited(PaySafe)的業績超出預期，這得益於其美國收購業務的強勁表現，該業務的營收和利潤均實現了兩位數的增長。來自美國收購的增長被數字商務的下降所抵消，反映出不利的外匯以及與歐洲賭博法規有關的市場逆風，但被過去12個月完成的收購的貢獻部分抵消。此外，在前一年期間，PaySafe的電子現金產品受益於與歐洲新冠肺炎關閉相關的相對強勁的交易量。PaySafe在數字錢包業務的扭虧為盈方面也取得了進展，其改善定價和用户體驗的努力推動了目標地區存款的增加。這一進展持續到第二季度，其Skrill USA數字錢包在6月份舉行的2022年SBC北美大獎上榮獲“年度支付創新獎”。在iGaming領域，PaySafe在其增長計劃方面取得了進展，與阿肯色州建立了合作關係，以擴展到阿肯色州。阿肯色州是美國第22個PaySafe擁有iGaming業務的州或司法管轄區, 實施VIP播放器計劃，旨在減少其美國iGaming客户交易中的摩擦，並與Barstool Sports共同發起活動，在Barstool的各種媒體平臺上營銷其Skrill數字錢包。今年4月，PaySafe與多家iGaming運營商在安大略省新的私人市場推出，通過PaySafe同類最好的支付網關提供傳統和替代支付解決方案。PaySafe預計將於2022年8月10日公佈第二季度業績。CANAE持有5980萬股PSFE股票，約佔PaySafe流通股的8%，以及500萬份認股權證和310萬個有限責任公司單位，用於購買PSFE股票。截至2022年8月5日，這些股票的總價值為1.372億美元。

7 Canae控股公司/2022年第二季度更新美國人壽集團，LLC。(私人)2020年春，Cannae投資了ameriLife Group，LLC(AmeriLife)，這是開發、營銷和分銷人壽保險和健康保險、年金和退休計劃解決方案的全國領先企業。AmeriLife為退休人員提供“廚房餐桌”銷售服務，幫助他們通過單一的專業人士而不是在線算法來全面評估退休、健康和收入保障需求。Canae在2020年的投資是Thomas H.Lee Partners，LP(THL)牽頭的資本重組的一部分。Canae淨投資1.21億美元，收購了ameriLife約20%的權益。自那次投資以來的兩年多時間裏，ameriLife實現了顯著增長，無論是通過有機方式，還是通過有紀律的戰略收購和合作夥伴關係。AmeriLife在全國各地擁有1800多名員工，為覆蓋300,000多名保險代理人和顧問、50多個營銷組織和50個保險代理地點的全國分銷網絡提供服務，這些機構反過來幫助提高500萬退休前和退休人員的健康和福祉。2022年6月，ameriLife宣佈了Genstar Capital(Genstar)的投資，Genstar將以平等投資者的身份加入THL。這筆交易預計將在2022年第三季度完成，對Cannae的權益估值為3.38億美元。在完成交易的同時，Cannae希望將其在ameriLife的部分權益貨幣化。Sightline Payments(Private)Cannae報告其Sightline的股本收益比他們的公開申報文件滯後了四分之一，因此，我們截至2022年6月30日的季度的綜合業績包括Cannae在Sightline截至2022年3月31日的季度業績中的份額。視線，一傢俬人持股公司, 是美國體育博彩和賭場博彩市場支付和移動應用開發的市場領先者。SIGHTLINE利用尖端技術將現代解決方案應用於一個傳統上以現金為基礎的行業，預計未來幾年將增長到超過1500億美元。該公司經驗豐富的領導團隊擁有久經考驗的業績記錄，並有遠見利用娛樂業許多增長最快的行業。SIGHTLINE的Marque Play+產品為消費者提供FDIC保險的可重新加載的賬户，為在線和麪對面交易提供資金。Play+生態系統包括150多萬賬户持有人、300萬移動忠誠度平臺下載量以及43個州的70多個運營商合作伙伴，涉及體育博彩、彩票、賽馬、在線和麪對面賭場市場。隨着更多市場的不斷開放，包括在安大略省推出受監管的iGaming和移動體育博彩，我們對該公司在產品設計和開發、市場份額和增長方面取得的進展感到高興。Canae已經投資了2.72億美元，擁有Sightline流通股的33%。

8 Canae控股公司2022年第二季度更新第二季度營業報表(以百萬美元計，每股數據除外)(未經審計)截至2022年6月30日的三個月餐廳收入$166.7$189.9其他營業收入7.8 12.5總營業收入174.5 202.4餐廳收入成本147.9 160.3人員成本16.0 24.4折舊和攤銷6.2 6.4其他營業費用，包括資產減值31.4 47.5總營業費用201.5 238.6營業虧損(27.0)(36.2)利息，投資和其他收入0.1 0.5利息支出(2.6)(2.5)確認(虧損)收益，淨額(1)(193.6)274.0其他(費用)收入總額(196.1)272.0未合併關聯公司所得税和權益(虧損)收益前虧損(223.1)235.8所得税(福利)支出(66.549.3)未合併關聯公司權益(虧損)收益(108.0)(8.8%)減去：可歸因於非控股權益的淨(虧損)收益(1.31.3)可歸因於Cannae Holdings的淨(虧損)收益，普通股股東$(263.3)$176.4每股金額：淨(虧損)收益-基本$(3.15)$1.94淨(虧損)收益-攤薄$(3.15)$1.94加權平均流通股-基本83.590.7加權平均流通股-攤薄83.590.8(1)包括截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月的(180.7)百萬美元和1.265億美元的非現金(虧損)收益和減值。

9 Canae控股公司/2022年第二季度更新今年迄今的營業報表(以百萬美元為單位，每股數據除外)(未經審計)截至2022年6月30日的6個月餐廳收入$328.8$357.2其他營業收入13.1 17.1總營業收入341.9 374.3餐廳收入成本293.3 308.0人員成本37.136.4折舊和攤銷12.014.3其他營業費用，包括資產減值102.1 87.8總營業費用444.5 446.5營業虧損(102.6)(72.2)利息，投資和其他收入0.1 1.4利息支出(5.0)(4.6)確認虧損，淨額(1)(458.8)(38.5%)其他費用總額(463.7)(41.7%)所得税前虧損和未合併關聯公司的權益(虧損)收益(566.3)(113.9)所得税優惠(128.4)(12.7%)未合併關聯公司的權益(虧損)收益(76.1%)減去：可歸因於非控股權益的淨(虧損)收益(3.1%)可歸因於Cannae Holdings的淨虧損，淨虧損-基本$(510.9)$(0.62)淨虧損-攤薄$(6.03)$(0.62)Cannae加權平均流通股-Basic 84.791.1 Cannae加權平均流通股-攤薄84.791.2(1)包括截至2022年和2021年6月30日的三個月分別為6.508億美元和1.508億美元的非現金損失和減值。

10 Canae控股公司202年第二季度更新資產負債表(單位：百萬)(未經審計)2021年6月30日(未經審計)流動資產：現金和現金等價物$100.6$85.8其他流動資產28.035.8流動資產總額128.6 121.6未合併附屬公司投資2,309.6 2,261.3股權證券，公允價值282.5 1,045.1租賃資產163.3 172.0財產和設備，淨額91.6 100.6其他無形資產，淨額25.2 26.9商譽53.4 53.4遞延税項資產85.8-其他長期投資和非流動資產48.1 108.7總資產$3,188.1$3,889.6流動負債：應付帳款和其他應計負債，流動$76.9$105.6應付所得税59.3 24.7租賃負債，流動23.5 23.8遞延收入16.1 23.1應付票據，流動10.8 2.3流動負債總額186.6 179.5應付票據，長期95.9 14.1遞延税項負債-143.8租賃負債，長期156.5 166.1應付賬款及其他應計負債長期43.0 45.0負債總額482.0 548.5額外實收資本1,913.5 1,888.3留存收益1,131.9 1,642.8庫存量(327.2)(188.6)累計其他全面虧損(14.8)(7.2)非控制權益2.7 5.8股本總額2,706.1 3,341.1負債及權益總額$3,188.1$3,889.6

11 Canae控股公司2022年第二季度更新賬面價值摘要(以百萬為單位，每股金額除外)(未經審計)以下是按投資劃分的公司賬面價值摘要，扣除適用的遞延税項：2022年6月30日12月31日，2021年鄧白氏$988.1$608.6下飛機514.7 494.2視線支付259.2 270.1系統1 249.6-Cerdian 240.9 852.4 PaySafe 195.4 450.7 ameriLife 106.2 108.6 CorroHealth 78.5 77.4餐飲集團75.3 81.1最佳藍色-269.8控股公司現金75.7 48.1其他投資和控股公司資產和負債，淨額76.7 98.0公司税負(72.2)(23.7)控股公司債務(84.7)--Cannae賬面價值$2,703.4$3,335.3未償還Cannae股票80.1 86.9 Cannae每股賬面價值$33.75$38.38投資資本(百萬美元)(未經審計)以下是公司投資組合的投資資本摘要，用於確定支付給我們外部經理Trasimene Capital Management，LLC的管理費。鄧白氏$1,062.8$659.7 PaySafe 519.0 519.0輕440.5 440.5視線支付272.0 272.0系統1 232.6-美國人壽121.3 121.3餐飲集團105.8 105.8 CorroHealth 72.5 72.5最佳藍色-289.0其他91.6 90.1總投資資本$2,918.1$2,569.9

12 Canae控股公司2022年第二季度非公認會計準則財務信息的使用公認會計原則(GAAP)是指財務會計準則的標準框架。公認會計準則包括會計在記錄和彙總交易以及編制財務報表時所遵循的標準、慣例和規則。除了根據GAAP報告財務業績外，該公司還為某些關聯公司提供了非GAAP財務指標，我們認為這些指標為投資者和評級機構提供了有關我們關聯公司的業績、經營趨勢和期間業績的有用信息。Dun&BradStreet D&B的非GAAP衡量標準包括調整後的利息、税項、折舊和攤銷前收益(調整後的EBITDA)。經調整的結果為非公認會計原則措施，對購買會計應用及資產剝離、重組費用、基於股權的補償、收購及資產剝離相關成本(如銀行家成本、法律費用、盡職調查、留存款項及或有代價調整)及其他非核心損益(如業務銷售損益、減值費用、税法重大變動的影響，以及重大税務及法律和解)的影響作出調整。我們公佈D&B調整後的EBITDA是因為D&B認為這些補充的非GAAP財務指標為投資者和評級機構提供了有關其業績、經營趨勢和期間表現的有用信息。D&B管理層定期在內部使用這些非公認會計準則的補充財務措施，以瞭解、管理和評估其業務, 並做出運營決策。這些非GAAP衡量標準是D&B管理層在規劃和預測未來時期時使用的因素之一。非GAAP財務指標應被視為D&B根據GAAP編制的報告結果的補充，而不是替代。D&B調整後的EBITDA被定義為淨收益或虧損，不包括下列項目：(I)折舊和攤銷；(Ii)利息支出和收入；(Iii)所得税優惠或準備金；(Iv)其他費用或收入；(V)關聯公司淨收入中的權益；(Vi)非控股權益的淨收入；(Vii)分配給優先股東的股息；(Vii)採用購買會計方法(例如佣金資產攤銷)而增加或減少的其他費用；(Ix)基於股權的補償；(X)重組費用；(Xi)與合併和收購相關的運營成本；(Xii)過渡成本，主要包括與D&B的協同計劃相關的非經常性激勵費用；(Xiii)法律準備金以及與重大法律和監管事項相關的成本；以及(Xiv)資產減值。D&B不包括因應用購進會計產生的已確認無形資產攤銷，因為它是非現金的，不能表明其持續和基本的經營業績。確認的無形資產來自收購，或主要是D&B在2019年私有化的會計處理。D&B認為，已確認無形資產的性質從根本上不同於在可預測的經營週期中被替換的其他折舊資產。與其他折舊資產不同，如開發和購買的軟件許可證或財產和設備, 一旦這些已確認的無形資產到期且資產未被替換，則不存在重置成本。此外，D&B收購的無形資產和購買的知識產權的運營、維護和延長壽命的成本反映在其運營成本中，如人員、數據費、設施、管理費用和類似項目。D&B認為，對投資者來説，重要的是要理解，這些無形資產是作為購買會計的一部分記錄的，並有助於創造收入。已確認無形資產的攤銷將在未來期間重複出現，直到此類資產完全攤銷為止。Alight Light的調整後EBITDA定義為扣除利息、税項、折舊和無形攤銷前的淨收益(虧損)，對某些非現金和其他項目的影響進行了調整，這些項目在評估持續經營業績時沒有考慮到。Alight Light是管理層和Alight股東使用的非GAAP財務衡量標準，用於提供有用的補充信息，使我們能夠更好地比較我們的跨時期業績。我們認為，由於不計入某些項目的影響，包括利息支出、所得税、固定資產折舊、無形資產攤銷、基於股份的薪酬、與重組和整合計劃相關的支出以及其他調整，Allight的調整後EBITDA為其基本經營業績提供了可見性，因為Allight不認為這些支出代表Allight的核心收益。

13 Canae控股公司/2022年第二季度更新PaySafe PaySafe的調整後EBITDA定義為扣除所得税(福利)費用、利息費用、淨額、折舊和攤銷、基於股份的薪酬、無形資產減值費用、重組和其他成本、處置子公司和其他資產的損失(收益)、淨額和其他收入(費用)、淨額和其他收入(費用)的影響前的淨收益(虧損)。這些調整還包括某些成本和交易項目，這些成本和交易項目不能反映PaySafe的基本經營業績。調整後EBITDA利潤率定義為調整後EBITDA佔收入的百分比。公司管理層認為，調整後的EBITDA是評估我們業務表現的有用的盈利指標，並提高了各報告期經營業績的可比性。PaySafe管理層認為，PaySafe的非GAAP調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率的列報為用户提供了有用的補充信息，通過排除不被認為表明PaySafe核心運營業績的項目，來比較不同報告期的經營業績。此外，管理層認為，PaySafe的非GAAP財務指標的公佈為評估其業績提供了有用的補充信息，通過排除在這些時期發生的收購和處置對PaySafe報告的GAAP結果的影響，促進了跨時期的可比性。然而，這些非GAAP衡量標準不包括對理解和評估PaySafe的財務結果或狀況有重要意義的項目。因此，不應孤立地考慮這些措施，或將其作為收入、淨收入、業務現金流或其他盈利能力、流動資金衡量標準的替代辦法。, 或在公認會計準則下的業績。系統1我們在本新聞稿中包括了系統1及其前身實體的調整後EBITDA，這是一項非公認會計準則的財務指標。調整後的EBITDA是一種非GAAP財務衡量標準，代表了System1管理層和董事會用來衡量其業務的運營實力和業績、建立預算以及為管理其業務制定運營目標的關鍵指標。經調整的EBITDA定義為扣除利息開支、所得税、折舊及攤銷開支、遞延薪酬、管理費、少數股東利息開支、重組費用、減值及某些影響某一特定期間業績的離散項目前的淨收益(虧損)。System1認為，調整後的EBITDA對投資者來説是相關和有用的信息，因為它允許投資者以類似於管理層使用的方法來查看業績。調整後EBITDA的使用存在限制，而且它可能無法與其他公司的類似標題指標相比較。其他公司，包括系統1行業的公司，可能會以不同於系統1的方式計算非GAAP財務衡量標準，從而限制了這些衡量標準在進行比較時的有效性。調整後的EBITDA不應被視為取代System1根據公認會計原則報告的綜合基礎上的運營收入(虧損)、淨收益(虧損)或淨收益(虧損)。儘管System1使用調整後的EBITDA作為財務指標來評估其業務業績, 這種使用是有限的，因為它不包括運營System1業務所需的某些成本。系統1對調整後EBITDA的列報不應被理解為其未來的業績不會受到不尋常或非經常性項目的影響。上述所有非公認會計準則計量作為分析工具都有重要的侷限性，應結合公認會計準則財務報告加以考慮，並應與公認會計準則財務報告一併看待，而不是孤立地加以考慮，或作為根據公認會計準則報告的結果分析的替代辦法。此外，我們及其附屬公司的非GAAP衡量標準可能會與各自行業中其他公司的類似名稱衡量標準有所不同。下文提供了這些非公認會計準則計量與相關公認會計準則計量的對賬。

14 Canae控股公司2022年第二季度更新Dun&BradStreet Cannae使用權益會計方法核算其在D&B的投資；因此，其結果不會合併到本公司。根據相關會計準則的規定，本公司在我們的綜合經營業績中確認其在D&B淨收益或未合併附屬公司收益(虧損)中的比例份額。有關鄧白氏公司(紐約證券交易所代碼：DNB)財務業績的更多信息，請參閲公司10-K表格年度報告，瞭解公司對D&B投資的會計處理情況。有關鄧白氏公司財務業績的詳細信息，請參閲該公司提交給美國證券交易委員會的文件或其投資者關係網站：http://investor.dnb.com.。D&B調整後EBITDA對賬(百萬)(未經審計)截至2022年6月30日的三個月可歸因於D&B$(1.8)$(51.7)折舊和攤銷的淨虧損147.0 152.3利息費用，淨41.647.8所得税(福利)費用(0.1)43.0 EBITDA 186.7 191.4其他費用(收入)，淨收益(11.2)(12.4)聯屬公司淨收益淨額(0.6)(0.7)可歸因於非控股權益的淨收益1.8 0.9其他增加或減少的支出以及應用購買會計和收購產生的收入(3.9)(4.2)基於股權的薪酬15.3 7.1重組成本2.4 10.1與合併和收購相關的運營成本6.9 2.0過渡成本2.0 2.9與重大法律和監管事項相關的法律準備金0.40.7資產減值0.2 0.5調整後EBITDA$200.0$198.3

15 Canae控股公司2022年第二季度更新Allight Cannae使用權益會計方法核算其對Allight的投資；因此，其結果不合併到本公司。根據相關會計準則的規定，本公司在我們的綜合經營業績中確認其在Allight淨收益或未合併關聯公司收益(虧損)中的比例份額。該公司於2021年7月2日收購了Alight的權益，我們之前報告了截至2022年3月31日的三個月後的業績。2022年第二季度，我們開始對落地結果進行實時核算。以下截至2021年6月30日的三個月的信息僅供比較。有關公司在LIGH投資的會計核算的更多信息，請參閲公司的年度報告Form 10-K。欲瞭解ALLIGT(紐約證券交易所代碼：ALIT)財務結果的更多信息，請參閲該公司提交給美國證券交易委員會的文件和投資者關係網站http://investor.alight.com.。輕調整EBITDA對賬(百萬美元)(未經審計)截至2022年6月30日的三個月淨收益(虧損)$52.0$(4.0)利息支出, 淨所得税收益(9.0)(2.0)折舊和攤銷98.0 75.0 EBITDA 170.0 130.0基於股份的薪酬42.0 3.0交易和整合費用(1)3.0-非經常性專業費用(2)-9.0重組14.0 2.0應收税款協議公允價值變化收益(38.0)-金融工具公允價值變化收益(50.0)-其他1.0調整後EBITDA142.0美元145.0美元(1)與收購有關的交易和整合費用。(2)非經常性專業開支包括與Alight與Foley Trasimene Acquisition Corporation於2021年完成的合併有關的外部顧問和法律費用。

16 Canae控股公司2022年第二季度更新PaySafe Limited Cannae使用權益會計方法對其在PaySafe的投資進行會計核算；因此，其結果不會合併到本公司。根據相關會計準則的規定，本公司在我們的綜合經營業績中確認其在PaySafe淨收益或未合併關聯公司收益(虧損)中的比例份額。該公司於2021年3月30日收購了PaySafe的權益，並在三個月後公佈了業績。因此，我們截至2022年6月30日的三個月的運營業績包括我們在截至2022年3月31日的三個月的PaySafe淨虧損中的應計部分。提供截至2021年3月31日的三個月的信息，以供比較。有關公司對其在PaySafe中的權益的會計處理的進一步信息，請參閲公司的Form 10-K年度報告。有關PaySafe(紐約證券交易所代碼：PSFE)財務業績的更多信息，請參閲它向美國證券交易委員會提交的文件或其投資者關係網站http://ir.paysafe.com.PaySafe調整後EBITDA對賬(百萬)(未經審計)截至2022年3月31日的三個月淨收益(虧損)$(1,170.8)$(60.5)利息支出，淨26.0 62.3所得税優惠(43.4)(5.9)折舊和攤銷63.4 65.4 EBITDA(1,124.8)61.3基於股份的薪酬14.0 80.8無形資產減值支出1,205.7 0.6重組和其他成本12.6 3.0其他(收入)支出，淨額(3.5%)(32.5%)調整後EBITDA$104.0$113.2

17 Canae控股公司2022年第二季度更新系統1 Cannae使用權益會計方法對其在系統1的投資進行會計處理；因此，其結果不會合併到公司的投資中。根據相關會計準則的規定，公司在我們的綜合經營業績中確認其在系統1淨收益或未合併附屬公司收益(虧損)中的比例份額。2022年1月27日，S1 Holdco和Protected與Trebia合併並併入Trebia，創建了System1，Cannae完成了對System1的投資。CANAE報告系統1的結果滯後了三個月。因此，我們截至2022年6月30日的三個月的運營結果包括我們在2022年1月27日至2022年3月31日期間應計提的System1淨虧損部分。為了説明起見，本文提供了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的系統1、S1 Holdco和Protected的綜合信息。參見公司截至2022年3月31日的Form 10-Q季度報告，瞭解有關公司在系統1投資的會計處理的更多信息。欲瞭解System1公司(紐約證券交易所代碼：SST)的財務結果，請參閲該公司提交給美國證券交易委員會的文件或其投資者關係網站http://ir.system1.com.。截至3月31日的三個月的合併收入和調整後EBITDA對賬(以百萬計)(未經審計), 2022年系統1(1)S1 Holdco(2)受保護(3)綜合收入$166.1$52.7$12.0$230.8淨(虧損)收益$(38.0)$(40.5)$3.5$(75.0)利息支出4.8 1.1 0.1 6.0所得税優惠(16.3)(0.6)(1.7)(18.6)折舊及攤銷23.31.0-24.3EBITDA(26.2)(39.0)1.9(63.3)其他費用(收入)1.8(0.1)0.5 2.2基於股票的薪酬和對成員的分配27.2 27.4-54.6權證負債的非現金重估13.8-13.8收購和重組成本6.6 15.7 0.1 22.4收購溢價0.3-0.3調整後的EBITDA$23.5$4.0$2.5$30.0(1)代表系統1從1月27日起的業績，2022年至2022年3月31日。(2)代表S1 Holdco在2022年1月1日至2022年1月26日的結果。(3)表示2022年1月1日至2022年1月26日的受保護結果。

18 Canae控股公司/2022年第二季度更新系統1截至3月31日的三個月的合併收入和調整後EBITDA對賬(以百萬計)(未經審計)，2021年S1 Holdco受保護綜合收入$147.6$31.2$178.8淨收益(虧損)$6.7$(1.6)$5.1利息支出4.0-4.0所得税支出0.2-0.2折舊和攤銷3.7-3.7 EBITDA 14.6(1.6)13.0其他費用0.1 1.4 1.5對成員的基於股票的補償和分配2.1-2.1收購和重組成本1.9 0.3 2.2終止產品線-0.1收購溢價0.1-0.1調整後EBITDA$18.8$0.2$19.0

公司信息管理團隊威廉·P·福利，II董事長理查德·N·梅西首席執行官大衞·W·杜科姆總裁布萊恩·D·科伊首席財務官邁克爾·L·格拉維爾執行副總裁兼公司財務高級副總裁瑞安·R·卡斯韋爾公司財務佈雷特·A·科雷亞公司第二季度首席會計官詳細情況電話會議詳情日期：2022年8月8日時間：美國東部時間下午5：00與會者撥打：1-877-407-0789(國內)1-201-689-8562(國際)重播可用性可通過撥打1-844-512-2921收聽重播，或國際呼叫者1-412-317-6671，並提供接入碼13730186。電話重播將持續到美國東部時間2022年8月15日晚上11：59。投資者和其他各方還可以登錄公司網站的投資者部分收聽現場電話會議的同步網絡直播，網址為canaeholdings.com。在線重播將在電話會議結束後立即在公司網站上播出。董事會主席威廉·P·福利，戛納控股公司第二董事長管理成員特拉西梅資本管理公司首席財務官翁大衞，加州聖何塞市首席財務官休·R·哈里斯退休首席執行官貸款處理服務公司C·馬爾科姆·荷蘭董事長兼首席執行官韋裏特斯控股公司董事長兼首席執行官馬克·D·林漢·總裁兼首席執行官温馬克公司執行主席弗蘭克·R·馬蒂爾執行董事長弗蘭克·R·馬蒂爾執行董事長理查德·N·梅西董事控股公司高級經理特拉西梅資本管理公司高級經理埃裏卡·邁因哈特執行副總裁總裁公司供應鏈顧問委員會成員CiCi‘s Pizza James B.Stallings，Jr.管理合夥人PS27 Ventures, 公司普通股上市我們的普通股在紐約證券交易所掛牌上市，代碼為CNNE。獨立審計公司Deloitte&Touche LLP 3883 Howard Hughes Parkway，Suite400拉斯維加斯，NV 89169轉讓代理Continental Stock Transfer&Trust 1 State Street，30th Floor New York，NY 10004(212)509-4000出版物公司的10-K表格年度報告和10-Q表格季度報告可在公司網站的投資者關係部分查閲，網址為canaeholdings.com。股東周年大會通告及委託書於股東周年大會前送交股東。投資者關係部Solebury Trout Jamie Lillis電子郵件：jlillis@soleburyrout.com Cannae Holdings，Inc.拉斯維加斯鄉村中心圈，郵編：89134(702)