附件99.1
AGS報告2022年第二季度業績
2022年第二季度亮點：
| • | 國內EGM經常性收入同比增長1%，達到創紀錄的4620萬美元 | |
| • | 高級EGM安裝基數同比幾乎翻了一番，環比增長15% | |
| • | 國內EGM RPD環比增長6%；連續第五個季度超過30美元 | |
| • | 創造了150萬美元的淨收入；自2019年第四季度以來首次實現淨利潤 | |
| • | 調整後的EBITDA同比增長6%，達到3410萬美元 | |
| • | 表產品調整後的EBITDA達到創紀錄的200萬美元 | |
| • | 邁向2022年年底淨槓桿率低於4.0倍的目標 |
拉斯維加斯，2022年8月8日-為全球遊戲行業設計和開發設備和服務解決方案的PlayAGS，Inc.(紐約證券交易所代碼：AGS)(以下簡稱AGS、US、WE或公司)今天公佈了截至2022年6月30日的第二季度的經營業績。
在談到公司第二季度的財務業績時，AGS總裁和首席執行官大衞·洛佩茲表示：“我們第二季度的業績反映了我們在過去24個月裏對研發、銷售和產品管理團隊進行的重大投資所帶來的日益增長的回報。這些投資加速了我們在業務中看到的運營勢頭，我們報告的2022年第二季度淨收入、淨收入和調整後的EBITDA的實質性同比增長反映了這一點。”
洛佩茲接着説，“儘管消費者的健康狀況和全球經濟的走向存在不確定性，但我們的業務在7月份表現出了令人難以置信的一致性，這讓我們感到鼓舞。歸根結底，我們以經常性收入為重點的商業模式和強大的流動性狀況加強了我們業務的潛在彈性。”
截至2022年6月30日及2021年6月30日止三個月摘要
(單位為千，不包括每股和調整後的EBITDA利潤率數據)
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截至6月30日的三個月， |
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2022 |
2021 |
$Change |
更改百分比 |
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收入： |
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股東特別大會 |
$ | 70,467 | $ | 61,193 | $ | 9,274 | 15.2 | % | ||||||||
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餐桌產品 |
3,514 | 2,830 | 684 | 24.2 | % | |||||||||||
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互動 |
2,603 | 2,814 | (211 | ) | (7.5 | )% | ||||||||||
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總收入 |
$ | 76,584 | $ | 66,837 | $ | 9,747 | 14.6 | % | ||||||||
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營業收入 |
$ | 9,813 | $ | 7,428 | $ | 2,385 | 32.1 | % | ||||||||
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淨收益(虧損) |
$ | 1,542 | $ | (3,883 | ) | $ | 5,425 | (139.7 | )% | |||||||
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每股收益(虧損) |
$ | 0.04 | $ | (0.11 | ) | $ | 0.15 | (137.9 | )% | |||||||
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調整後的EBITDA： |
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股東特別大會 |
$ | 31,564 | $ | 29,453 | $ | 2,111 | 7.2 | % | ||||||||
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餐桌產品 |
2,021 | 1,448 | 573 | 39.6 | % | |||||||||||
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互動 |
545 | 1,202 | (657 | ) | (54.7 | )% | ||||||||||
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調整後EBITDA合計(1) |
$ | 34,130 | $ | 32,103 | $ | 2,027 | 6.3 | % | ||||||||
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調整後EBITDA利潤率合計(2) |
44.6 | % | 48.0 | % | (3.4 | )% |
(340 bps) |
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2022年第二季度財務業績
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• |
總收入達到7660萬美元，同比增長約15%。EGM部門的收入增長超過了公司整體平均水平，這得益於我們繼續成功地執行了我們的高級遊戲增長計劃，實現了近期研發投資的早期回報，北美更換單位需求繼續復甦，以及墨西哥宏觀經濟環境的進一步改善。表產品收入同比增長約24%，達到創紀錄的350萬美元，反映出我們逐步安裝的客户羣中的超大增長，我們的Pax S單牌洗牌機，加倍我們的AGS阿森納站點許可證客户帳户滲透率，以及2022年第1季度幸運幸運邊注收購。互動遊戲收入同比小幅下降，因為我們繼續戰略性地重新調整資源，以更好地利用北美實時貨幣遊戲(RMG)市場的增長機會。總收入比2022年第一季度交付的7290萬美元增長了約5%，所有三個業務部門的收入都出現了連續增長。2022年第二季度是我們連續第六個季度實現季度收入環比增長。 |
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• |
遊戲業務，即經常性收入，從2021年第二季度的5500萬美元和2022年第一季度的5320萬美元分別增加到5660萬美元。儘管面臨着一個具有挑戰性的前一年的比較，受益於相當大的財政刺激和全美範圍內與COVID相關的賭場經營限制的廣泛放寬，國內EGM博彩業務收入同比增長約1%，達到創紀錄的4620萬美元。表產品經常性收入為350萬美元，也創下了新的紀錄，這得益於整個客户羣的有機增長和2022年第一季度的收購活動。總體而言，經常性收入約佔我們2022年第二季度綜合收入的74%。 |
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| • | 我們在2022年第二季度創造了150萬美元的淨收入，而去年同期淨虧損390萬美元。我們報告的淨收入同比增長反映了我們改善的經營業績和2022年第一季度全面債務再融資帶來的利息支出節省。2022年第二季度是自2019年第四季度以來我們能夠產生正淨收入的第一個季度。 |
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• |
調整後EBITDA合計(非GAAP)(1)與2021年第二季度的3210萬美元相比，同比增長約6%，達到3410萬美元。由於我們選擇產生適度的增量開支，以加速新的AGS遊戲內容流入北美RMG渠道，桌上產品和EGM部門分別約40%和7%的同比調整EBITDA增長被互動部門的下降部分抵消。與2022年第一季度交付的3,280萬美元相比，調整後的EBITDA按季度環比增長約4%。 |
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• |
調整後EBITDA利潤率合計(非GAAP)(1) 為44.6%，與2022年第一季度的45.0%相對一致，略低於2021年第二季度的48.0%。我們調整後EBITDA利潤率的同比壓縮主要是由於EGM單位銷售收入的更大組合，與EGM遊戲業務收入相比，EGM單位銷售收入的毛利率較低，以及與全球供應鏈和物流中斷相關的成本增加。 |
(1) 調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率是非GAAP衡量標準，請參閲下面的非GAAP對賬。
(2) 基點(“bps”)。
股東特別大會
截至2022年6月30日的三個月與截至2021年6月30日的三個月
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(金額以千為單位，單位數據除外) |
截至6月30日的三個月， |
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2022 |
2021 |
$Change |
更改百分比 |
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特別股東大會部門收入： |
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博彩運營 |
$ | 50,538 | $ | 49,432 | $ | 1,106 | 2.2 | % | ||||||||
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設備銷售 |
19,929 | 11,761 | 8,168 | 69.4 | % | |||||||||||
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股東特別大會總收入 |
$ | 70,467 | $ | 61,193 | $ | 9,274 | 15.2 | % | ||||||||
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EGM調整後的EBITDA |
$ | 31,564 | $ | 29,453 | $ | 2,111 | 7.2 | % | ||||||||
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EGM單位信息： |
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第II類 |
11,233 | 11,317 | (84 | ) | (0.7 | )% | ||||||||||
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第III類 |
4,794 | 4,129 | 665 | 16.1 | % | |||||||||||
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國內客户羣，期末 |
16,027 | 15,446 | 581 | 3.8 | % | |||||||||||
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國際客户羣，期末 |
6,769 | 7,879 | (1,110 | ) | (14.1 | )% | ||||||||||
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總安裝基數，期末 |
22,796 | 23,325 | (529 | ) | (2.3 | )% | ||||||||||
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客户羣-俄克拉荷馬州 |
7,880 | 8,054 | (174 | ) | (2.2 | )% | ||||||||||
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客户羣-非俄克拉荷馬州 |
8,147 | 7,392 | 755 | 10.2 | % | |||||||||||
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國內客户羣，期末 |
16,027 | 15,446 | 581 | 3.8 | % | |||||||||||
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每天的國內收入 |
$ | 32.55 | $ | 33.11 | $ | (0.56 | ) | (1.7 | )% | |||||||
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每天的國際收入 |
$ | 6.69 | $ | 4.66 | $ | 2.03 | 43.6 | % | ||||||||
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每天總收入 |
$ | 24.79 | $ | 23.47 | $ | 1.32 | 5.6 | % | ||||||||
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國內EGM單位銷售構成： |
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賭場開業及擴建單位 |
80 | 175 | (95 | ) | (54.3 | )% | ||||||||||
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其他 |
778 | 438 | 340 | 77.6 | % | |||||||||||
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國內EGM總銷量 |
858 | 613 | 245 | 40.0 | % | |||||||||||
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售出的國際特別股東大會單位 |
76 | - | 76 | 不適用 | ||||||||||||
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EGM總售出單位 |
934 | 613 | 321 | 52.4 | % | |||||||||||
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國內平均售價 |
$ | 19,938 | $ | 16,902 | $ | 3,036 | 18.0 | % | ||||||||
股東特別大會季度業績
| 國內博彩運營(3) | ||
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• |
國內EGM遊戲業務，即經常性收入，同比增長約1%，達到創紀錄的4620萬美元。我們國內EGM裝機量的增長，得益於我們的高級EGM裝機量幾乎翻了一番，不斷優化裝機容量的進一步執行，以及穩定的遊戲宏觀經濟背景，推動我們的季度收入表現較上年有所改善。重要的是，儘管完成了具有挑戰性的2021年第二季度比較，我們仍能夠實現同比收入增長，因為前一年期間受益於有意義的財政刺激和全美與COVID相關的賭場經營限制的放鬆。國內股東特別大會經常性收入約佔我們2022年第二季度國內股東特別大會總收入的71%。 | |
| • | 截至2022年第二季度末，我們的國內EGM裝機量為16,027台，較上年同期增加581台，較上一季度增加112台。由於我們繼續受益於我們強勁的遊戲性能、多樣化的機櫃配置、增強的遊戲機制補充和豐富的優質遊戲內容組合，我們持續成功地滲透到高端EGM細分市場，從而保持了安裝基數同比和季度連續增長的速度。 | |
| • | 我們的高級EGM安裝基數同比幾乎翻了一番，2022年第二季度末佔我們國內EGM安裝基數的12%，而2021年第二季度末為6%。我們的高級EGM安裝基數按季度環比增加了約15%，標誌着我們的高級單元連續第十個季度增長。 | |
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• |
美國國內股東特別大會每日收入(“RPD”)為32.55美元，環比增長約6%，連續第五個季度超過30美元。超大的高端單位增長、我們核心內容執行的持續改進、進一步的機隊優化以及穩定的遊戲宏觀經濟環境，這些都是我們國內EGM RPD表現的連續強勁表現。國內EGM RPD同比下降約2%，這是因為上一年同期受益於美國的重大財政刺激措施，以及隨着與COVID相關的經營限制在整個國內博彩市場得到放鬆，被壓抑的消費者需求得到釋放。 |
| 國內設備銷售 | ||
| • | 我們在2022年第二季度共售出858輛國內EGM汽車，與2021年第二季度的613輛相比增長了40%。我們核心遊戲內容目錄的深度和廣度的增加、我們客户賬户滲透率的戰略性擴大、歷史賽馬(“HHR”)銷售機會的持續成功以及北美核心更換單元需求的穩步復甦，共同推動了我們的國內EGM單元銷售業績較上年有所改善。 | |
| • | 國內平均售價為19,938美元，而2021年第二季度為16,902美元，連續第三個季度超過19,000美元。我們改進的國內ASP反映了更多溢價產品的組合獵户座曲線櫥櫃佔2022年第二季度國內總銷量的70%以上，而2021年第二季度為24%，並繼續成功實施我們的價格整合計劃。國內ASP環比增長約4%。 | |
| • | 我們在2022年第二季度向美國26個州和加拿大兩個省銷售了設備，並繼續成功實施旨在擴大客户帳户滲透率的戰略計劃。 | |
| 國際股東特別大會 | ||
| • | 國際EGM博彩業務或經常性收入總計430萬美元，而2021年第二季度為350萬美元，較2022年第一季度水平增長約6%，標誌着連續第八個季度環比增長。 | |
| • | 與2021年第二季度的4.66美元相比，International EGM RPD同比增長約44%，至6.69美元，與2022年第一季度的6.17美元相比，季度環比增長約8%。賭場活躍可玩遊戲數量的增加以及墨西哥後新冠肺炎時代宏觀經濟的持續復甦，使我們在同比和季度連續期間的國際股東大會RPD表現都有所改善。 | |
| • | 截至2022年6月30日，我們的國際EGM裝機量總計6769台，季度環比減少428台。墨西哥一個州徵收新的博彩税，與季度安裝基數的下降速度保持一致。正如之前披露的那樣，我們做出了在2021年年底退出菲律賓市場的戰略決定，再加上2022年第二季度墨西哥的搬遷，導致了我們國際EGM裝機量同比下降的大部分。我們估計，截至2022年6月30日，我們的國際EGM客户羣中約有93%是活躍和可玩的，而截至2022年3月31日，這一比例約為80%。 | |
| • | 2022年第二季度，我們在全球共售出76輛EGM，使我們今年迄今的國際EGM銷量達到94輛。我們已經確定了更多的機會，以進一步利用我們的GLI批准的EGM產品在各種國際市場。 | |
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產品與市場亮點 |
| • | 我們的獵户座曲線溢價裝機量按季度環比增長超過65%，其中II類和III類司法管轄區均實現增長。曲線溢價繼續提供RPD的良好高於我們的混合企業平均水平在兩個終端市場。展望未來，我們將繼續整合多樣化的新優質遊戲內容，並完善增強的遊戲機制，並戰略性地擴大我們的尖端硬件組合，以支持我們在高收益高端遊戲領域的長期增長計劃。 | |
| • | 我們仍然致力於對我們的研發組織進行投資，以加強我們的組織基礎，並支持我們在第二類和第三類市場的長期增長計劃。這些投資將使我們能夠生產更多具有更多樣化功能集的遊戲內容，進一步開發具有競爭力的II類產品和規模優勢，並從戰略上將我們的遊戲櫃和內容產品擴展到新的細分市場。 | |
| • | 2022年6月，美國最高法院做出了有利於德克薩斯州兩個部落--Ysleta del Sur Pueblo和德克薩斯州阿拉巴馬-Coushatta印第安人部落的裁決，為這兩個部落繼續行使在該州部落土地上提供不被禁止的博彩的主權鋪平了道路。這一有利的裁決可能為AGS創造一個機會，進一步利用其關鍵的II類競爭優勢，包括其廣泛的遊戲內容組合、獨特的開發能力和根深蒂固的客户關係，從戰略上擴大其在該州的II類業務範圍。 |
(3) “國內”包括美國和加拿大。
餐桌產品
截至2022年6月30日的三個月與截至2021年6月30日的三個月
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(金額以千為單位，單位數據除外) |
截至6月30日的三個月， |
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2022 |
2021 |
$Change |
更改百分比 |
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表產品部門收入： |
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博彩運營 |
$ | 3,499 | $ | 2,793 | $ | 706 | 25.3 | % | ||||||||
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設備銷售 |
15 | 37 | (22 | ) | (59.5 | )% | ||||||||||
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表格產品總收入 |
$ | 3,514 | $ | 2,830 | $ | 684 | 24.2 | % | ||||||||
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表產品調整後的EBITDA |
$ | 2,021 | $ | 1,448 | $ | 573 | 39.6 | % | ||||||||
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表產品單位信息： |
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表產品安裝基數，期末 |
5,765 | 4,458 | 1,307 | 29.3 | % | |||||||||||
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月租均價 |
$ | 200 | $ | 207 | $ | (7 | ) | (3.4 | )% | |||||||
表產品季度業績
| • | 遊戲業務，即經常性收入，增長到創紀錄的350萬美元，超過了2022年第一季度創下的340萬美元的先前紀錄，增長了約3%。經常性收入連續八個季度連續增長，這得益於客户對我們行業領先的漸進式產品的需求不斷增長，客户更多地採用我們的全包式站點許可產品，AGS阿森納，以及我們的初步市場滲透率Pax S專業遊戲牌洗牌者。 | |
| • | 我們的裝機量按季度連續增加了380多臺，達到創紀錄的5765台，其中我們的逐步裝機量增長了12%以上。我們的裝機量同比增加了1,300多臺，這得益於所有桌上產品類別的增長，包括進步遊戲、邊注、高端遊戲和洗牌遊戲，以及與2022年第一季度一起收購的設備的增加幸運幸運邊注收購。 | |
| • | 我們的平均月租價格(ALP)同比下降約3%，至200美元。我們的ALP小幅下降主要是由於較低收益的邊注單位組合較高所致幸運幸運收購。 | |
| • | 我們的逐步裝機量在2022年6月30日增長到1,975台以上，而2021年第二季度末和2022年第一季度末分別為1,614臺和1,757台。我們備受期待和差異化的客户羣Bonus Spin Xtreme(《BSX》)按季遞增逾一倍，超過235個單位。對產品的需求BSX賭場運營商對利用該產品激活潛在輪盤賭桌上的進步者的興趣與日俱增，這支持了該公司的強勁表現。 |
| • | 截至2022年6月30日，我們有45個Pax S跨十個不同司法管轄區安裝的特殊遊戲洗牌器。我們繼續收到令人鼓舞的客户對我們最初的反饋Pax S安裝，並已開始看到最初的產品採用者要求額外的單位，真正證明瞭產品的一致性，效率和耐用性。在收到更多司法監管批准和該產品迄今成功推出的支持下，我們預計Pax S需求將在2022年下半年加速。 | |
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• |
我們現場直播了20個AGS阿森納2022年第2季度末的站點許可證，與前一年相比增加了兩倍。這個阿森納的令人信服的價值主張和我們投資於桌面產品創新的組織承諾繼續激發我們的賭場運營商合作伙伴對我們的場地許可證提供的興趣。 | |
| • | 調整後的EBITDA同比增長約40%，達到創紀錄的200萬美元，收入同比增長約24%，同時流出強勁的資金。調整後的EBITDA利潤率為57.5%，而2021年第二季度為51.2%，這一增長主要歸因於我們在業務中實現的運營槓桿。 |
互動
截至2022年6月30日的三個月與截至2021年6月30日的三個月
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(金額以千為單位) |
截至6月30日的三個月， |
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2022 |
2021 |
$Change |
更改百分比 |
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互動部門收入： |
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社交遊戲收入 |
$ | 515 | $ | 580 | $ | (65 | ) | (11.2 | )% | |||||||
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真金白銀遊戲收入 |
2,088 | 2,234 | (146 | ) | (6.5 | )% | ||||||||||
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互動總收入 |
$ | 2,603 | $ | 2,814 | $ | (211 | ) | (7.5 | )% | |||||||
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交互式調整後的EBITDA |
$ | 545 | $ | 1,202 | $ | (657 | ) | (54.7 | )% | |||||||
交互式季度業績
| • | 互動部門的總收入為260萬美元，與2022年第一季度的250萬美元相比，季度環比增長超過5%。積極的季度收入趨勢反映了我們北美RMG業務的增長勢頭和穩定的社交遊戲收入表現。我們不斷努力從戰略上調整我們的互動資源，以更好地利用受監管的北美RMG市場的增長機會，包括進一步合理化和優化我們的國際RMG敞口，導致我們預期的全球RMG收入表現的壓縮，推動部門級收入略低於前一年。 | |
| • | 與2022年第一季度交付的200萬美元相比，真實貨幣遊戲收入增長了約7%，這得益於北美RMG收入連續超過15%的增長。北美來源的RMG收入約佔我們2022年第二季度總RMG收入組合的85%，而2021年第二季度和2022年第一季度分別為66%和78%。我們不斷增長的北美收入組合反映了我們將RMG業務的戰略重點重新放在北美增長機會上的努力的初步回報，北美RMG渠道玩家最喜歡的AGS遊戲主題的強勁表現，我們的內容在新的北美司法管轄區的分發，以及我們B2C運營商合作伙伴關係的擴大。 | |
| • | 社交遊戲收入為51.5萬美元，與上一季度保持相對一致，因為我們繼續優先考慮這部分業務的穩定性和盈利能力。收入同比下降反映了我們減少球員營銷支出的戰略決定的影響，這與我們在該細分市場的盈利重點一致。 | |
| • | 互動調整後的EBITDA為54.5萬美元，標誌着該部門連續第十個季度調整後EBITDA表現積極。調整後的EBITDA受到我們分部成本小幅上升的影響，因為我們產生了增量費用，以加快新AGS內容流入北美RMG渠道的速度。儘管我們增加了對RMG業務的投資，但我們仍然完全致力於以調整後的EBITDA積極的方式擴展業務。 |
| • | 我們在2022年7月連續第六次進入供應商排名前五名Eilers和Krejcik在線遊戲表現報告，兩個AGS遊戲主題在老虎機類別中獲得了前20名的排名。我們的在線遊戲內容目錄由30多個AGS遊戲組成，在北美大多數最著名的受監管在線司法管轄區進行直播，包括賓夕法尼亞州、密歇根州、新澤西州、安大略省和魁北克省，我們繼續為計劃即將在其他司法管轄區推出的產品做準備，包括康涅狄格州、西弗吉尼亞州、不列顛哥倫比亞省和艾伯塔省。 |
流動資金和資本支出
截至2022年6月30日，該公司的可用現金餘額為3890萬美元，其未提取循環信貸安排下的可用資金為4000萬美元，總可用流動資金為7890萬美元。
截至2022年6月30日，未償債務本金總額為5.743億美元，而2021年12月31日為6.157億美元。截至2022年6月30日，總淨債務，即未償債務本金減去現金和現金等價物，約為5.354億美元，總淨債務槓桿率為4.1倍。(4)
2022年第二季度資本支出總額為1870萬美元，使截至2022年6月30日的今年迄今資本支出達到3030萬美元。遊戲設備相關投資於我們的股東特別大會和桌上產品安裝基礎，佔今年迄今產生的資本支出的60%以上。在我們看到對我們的高性能優質EGM產品的需求加速以及在最高法院6月份做出有利裁決後出現了進入德克薩斯州II類市場的增量配售機會的推動下，我們現在預計全年資本支出為6200萬至6700萬美元。
2022年淨槓桿率目標
在我們2022年前六個月穩健的財務表現、我們多個業務部門的產品勢頭不斷增強以及我們在日常運營中繼續觀察到一致性的支持下，我們仍在按部就班地實現之前發佈的2022年年底低於4.0倍的淨槓桿率目標。
(4) 調整後EBITDA總額和淨債務槓桿率總額是非GAAP衡量標準，請參閲下文非GAAP對賬。
電話會議和網絡廣播
AGS領導層將於2022年8月8日下午5點召開電話會議，審查公司2022年第二季度的業績。東部夏令時。與會者可以在公司的投資者關係網站http://investors.playags.com.上收看電話會議的現場網絡直播，以及回顧季度業績的幻燈片演示文稿直播活動結束後，網站將播放網絡直播的重播。美國和加拿大的與會者可以通過撥打電話+1(844)200-6205現場收聽電話會議，而國際與會者應撥打+1(929)526-1599。電話會議接入碼是403415。
公司概述
AGS是一家全球性公司，專注於為每一類玩家創造多樣化的娛樂遊戲體驗。我們紮根於第二類部落遊戲市場，但我們以客户為中心的文化和非凡的增長幫助我們擴大業務範圍，成為世界上最具包容性的商業遊戲設備供應商之一。憑藉高性能的Class II和Class III老虎機產品、豐富的桌面產品組合、高評級的社交賭場、為玩家和運營商提供的實時貨幣遊戲解決方案以及一流的服務，我們為賭場合作夥伴提供無與倫比的價值主張。請訪問playags.com瞭解更多信息。
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郵箱：Investors@playags.com
朱莉婭·博古斯勞斯基首席營銷官
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前瞻性陳述
本新聞稿包含，我們的代表不時作出的口頭陳述可能包含基於管理層當前預期和預測的前瞻性陳述，這些陳述旨在符合1933年《證券法》(修訂本)第27A條和1934年《證券交易法》(修訂本)第21E條的安全港。前瞻性陳述包括有關擬議公開募股的陳述，以及通過“相信”、“將會”、“可能”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“尋求”、“估計”、“相信”、“繼續”、“項目”以及對未來時期的類似提及或通過包含預測或預測而確定的其他陳述。所有前瞻性陳述都是基於對未來事件的當前預期和預測。
這些前瞻性陳述反映了AGS的當前觀點、模型和假設，會受到各種風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性是無法預測或限定的，可能會導致AGS業績的實際結果與此類前瞻性陳述明示或暗示的結果大不相同。這些風險和不確定性包括但不限於：AGS能否維持戰略聯盟、單位佈局或安裝、增加收入、獲得新的市場份額、在新的司法管轄區獲得新的許可證、成功開發或放置專有產品、遵守法規、其遊戲獲得相關司法管轄區的批准、新冠肺炎對公司業務和經營業績的影響，以及第一項陳述的其他因素。“商務”，第1A項。在提交給美國證券交易委員會的AGS年度報告Form 10-K中的“風險因素”。本文中所作的所有前瞻性陳述均明確地受到這些警告性陳述的限制，不能保證本文中提及的實際結果、事件或發展將會發生或實現。敬請讀者注意，所有前瞻性陳述僅陳述截至本新聞稿發佈之日的事實和情況。AGS明確表示，不承擔任何因新信息、未來事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陳述的義務。
PLAYAGS，Inc.
合併資產負債表
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據)
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6月30日， |
十二月三十一日， |
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2022 |
2021 |
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資產 |
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流動資產 |
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現金和現金等價物 |
$ | 38,854 | $ | 94,977 | ||||
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受限現金 |
20 | 20 | ||||||
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應收賬款，分別扣除2 193美元和1 993美元的備抵 |
52,931 | 49,426 | ||||||
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盤存 |
37,550 | 27,534 | ||||||
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預付費用 |
7,250 | 4,878 | ||||||
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存款和其他 |
8,218 | 8,240 | ||||||
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流動資產總額 |
144,823 | 185,075 | ||||||
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財產和設備，淨額 |
75,426 | 74,916 | ||||||
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商譽 |
287,069 | 285,546 | ||||||
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無形資產 |
151,421 | 160,044 | ||||||
|
遞延税項資產 |
7,499 | 7,333 | ||||||
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經營性租賃資產 |
12,257 | 12,503 | ||||||
|
其他資產 |
7,413 | 7,394 | ||||||
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總資產 |
$ | 685,908 | $ | 732,811 | ||||
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負債與股東權益 |
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流動負債 |
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應付帳款 |
$ | 18,828 | $ | 9,439 | ||||
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應計負債 |
39,210 | 39,165 | ||||||
|
長期債務當期到期日 |
6,146 | 6,877 | ||||||
|
流動負債總額 |
64,184 | 55,481 | ||||||
|
長期債務 |
551,825 | 599,281 | ||||||
|
遞延税項負債，非流動 |
2,795 | 2,653 | ||||||
|
長期經營租賃負債 |
11,556 | 11,871 | ||||||
|
其他長期負債 |
18,970 | 21,954 | ||||||
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總負債 |
649,330 | 691,240 | ||||||
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承付款和或有事項 |
||||||||
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股東權益 |
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面值為0.01美元的優先股；50,000,000股授權股票，沒有發行和發行的股票 |
- | - | ||||||
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面值為0.01美元的普通股；於2022年6月30日和2021年12月31日批准的4.5億股普通股；以及分別於2022年6月30日和2021年12月31日發行和發行的37,121,715股和36,943,770股 |
371 | 369 | ||||||
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額外實收資本 |
397,785 | 392,161 | ||||||
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累計赤字 |
(355,951 | ) | (344,889 | ) | ||||
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累計其他綜合損失 |
(5,627 | ) | (6,070 | ) | ||||
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股東權益總額 |
36,578 | 41,571 | ||||||
|
總負債和股東權益 |
$ | 685,908 | $ | 732,811 | ||||
PLAYAGS，Inc.
合併經營報表和全面虧損
(金額以千為單位，每股數據除外)
|
截至6月30日的三個月， |
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2022 |
2021 |
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|
收入 |
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博彩運營 |
$ | 56,640 | $ | 55,039 | ||||
|
設備銷售 |
19,944 | 11,798 | ||||||
|
總收入 |
76,584 | 66,837 | ||||||
|
運營費用 |
||||||||
|
博彩運營成本(5) |
10,868 | 9,677 | ||||||
|
設備銷售成本(5) |
10,386 | 5,748 | ||||||
|
銷售、一般和行政 |
15,975 | 16,300 | ||||||
|
研發 |
10,040 | 9,009 | ||||||
|
資產減值和其他費用 |
342 | 64 | ||||||
|
折舊及攤銷 |
19,160 | 18,611 | ||||||
|
總運營費用 |
66,771 | 59,409 | ||||||
|
營業收入 |
9,813 | 7,428 | ||||||
|
其他費用(收入) |
||||||||
|
利息支出 |
8,087 | 11,517 | ||||||
|
利息收入 |
(214 | ) | (276 | ) | ||||
|
債務清償和修改損失 |
- | - | ||||||
|
其他費用(收入) |
277 | (181 | ) | |||||
|
所得税前收入(虧損) |
1,663 | (3,632 | ) | |||||
|
所得税費用 |
(121 | ) | (251 | ) | ||||
|
淨收益(虧損) |
1,542 | (3,883 | ) | |||||
|
外幣折算調整 |
(561 | ) | 886 | |||||
|
全面收益(虧損)合計 |
$ | 981 | $ | (2,997 | ) | |||
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每股普通股基本和攤薄收益(虧損)： |
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基本信息 |
$ | 0.04 | $ | (0.11 | ) | |||
|
稀釋 |
$ | 0.04 | $ | (0.11 | ) | |||
|
加權平均已發行普通股： |
||||||||
|
基本信息 |
36,998 | 36,632 | ||||||
|
稀釋 |
36,998 | 36,632 | ||||||
(5)不包括折舊和攤銷。
PLAYAGS，Inc.
合併現金流量表(千)
|
截至6月30日的六個月， |
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2022 |
2021 |
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經營活動的現金流 |
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淨虧損 |
$ | (11,052 | ) | $ | (11,653 | ) | ||
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將淨虧損調整為經營活動提供的現金淨額： |
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|
折舊及攤銷 |
38,029 | 37,019 | ||||||
|
根據開發協議增加合同權和配售費用 |
3,198 | 3,316 | ||||||
|
攤銷遞延貸款成本和貼現 |
1,537 | 2,680 | ||||||
|
遞延貸款成本和貼現的核銷 |
1,586 | - | ||||||
|
為向先前的債務持有人支付提前還款罰款而支付的現金 |
848 | - | ||||||
|
基於股票的薪酬費用 |
8,231 | 4,862 | ||||||
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壞賬準備 |
273 | 205 | ||||||
|
長期資產處置損失 |
416 | 191 | ||||||
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資產減值 |
19 | 653 | ||||||
|
或有對價的公允價值調整 |
- | (56 | ) | |||||
|
遞延所得税準備金(福利) |
89 | 49 | ||||||
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與業務有關的資產和負債變動： |
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應收賬款 |
(3,500 | ) | (3,844 | ) | ||||
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盤存 |
(9,143 | ) | 2,367 | |||||
|
預付費用 |
(2,776 | ) | (4,270 | ) | ||||
|
存款和其他 |
106 | (1,920 | ) | |||||
|
其他非流動資產 |
1,787 | 1,706 | ||||||
|
應付賬款和應計負債 |
5,256 | 4,588 | ||||||
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經營活動提供的淨現金 |
34,904 | 35,893 | ||||||
|
投資活動產生的現金流 |
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|
企業收購，扣除收購現金後的淨額 |
(4,750 | ) | - | |||||
|
應收客户票據的付款收益 |
137 | - | ||||||
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軟件開發和其他支出 |
(9,852 | ) | (7,210 | ) | ||||
|
處置資產所得收益 |
8 | 22 | ||||||
|
購置財產和設備 |
(20,401 | ) | (14,191 | ) | ||||
|
用於投資活動的現金淨額 |
(34,858 | ) | (21,379 | ) | ||||
|
融資活動產生的現金流 |
||||||||
|
償還優先第一留置權信貸安排 |
(521,215 | ) | (2,694 | ) | ||||
|
償還第一留置權信貸安排 |
(1,438 | ) | - | |||||
|
償還增量定期貸款 |
(93,575 | ) | (475 | ) | ||||
|
支付融資配售費用債務 |
(2,593 | ) | (2,444 | ) | ||||
|
定期貸款收益 |
569,250 | - | ||||||
|
支付遞延貸款成本 |
(4,838 | ) | - | |||||
|
向先前的債務持有人支付債務提前還款罰款 |
(848 | ) | - | |||||
|
以前購置款債務的付款 |
(287 | ) | (257 | ) | ||||
|
融資租賃和其他債務的付款 |
(616 | ) | (867 | ) | ||||
|
股票回購 |
(10 | ) | (788 | ) | ||||
|
用於融資活動的現金淨額 |
(56,170 | ) | (7,525 | ) | ||||
|
匯率對現金及現金等價物的影響 |
1 | 10 | ||||||
|
現金、現金等價物和限制性現金淨增加 |
(56,123 | ) | 6,999 | |||||
|
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
94,997 | 81,709 | ||||||
|
現金、現金等價物和受限現金，期末 |
$ | 38,874 | $ | 88,708 | ||||
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補充現金流信息： |
||||||||
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非現金投資和融資活動： |
||||||||
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以租賃資產換取新的經營租賃負債 |
$ | 956 | $ | 3,042 | ||||
|
用租賃資產換取新的融資租賃負債 |
$ | 242 | $ | 318 | ||||
非公認會計準則財務指標
為了向投資者提供與我們根據美國公認會計原則(“GAAP”)確定的業績相關的更多信息，我們披露了以下非GAAP財務指標：調整後EBITDA總額、調整後EBITDA利潤率總額、淨債務槓桿率總額和自由現金流量。這些計量不是根據GAAP計算的財務計量，不應被視為淨收益(虧損)、運營收入、現金流或根據GAAP計算的任何其他計量的替代品，並且可能無法與其他公司報告的類似名稱的計量相比較。
調整後EBITDA合計
本新聞稿和隨附的時間表提供了有關調整後的EBITDA的某些信息，根據證券交易委員會的規則，調整後的EBITDA被視為非GAAP財務指標。
我們認為，列報調整後EBITDA總額是適當的，以向投資者提供有關某些重大非現金項目的額外信息，這些項目我們預計未來不會保持在同一水平，以及我們認為不能反映我們持續經營業績的其他項目。此外，我們認為，調整後的EBITDA總額提供了一種有意義的運營盈利能力衡量標準，因為我們使用它來評估我們的業務表現，做出預算決策，並使用類似的衡量標準將我們的表現與其他同行公司的表現進行比較。它還為管理層和投資者提供了更多信息，以評估我們的價值。
調整後的EBITDA總額不是根據公認會計準則列報的。我們使用的調整後EBITDA總額這一術語可能與我們行業中的其他公司有所不同。調整後的EBITDA總額不應被視為營業收入或淨收入的替代方案。總調整後EBITDA作為一種分析工具具有重要的侷限性，您不應孤立地考慮它，也不應將其作為根據GAAP報告的我們結果分析的替代品。
我們對調整後EBITDA總額的定義允許我們重新計入在計算淨收入時扣除的某些非現金費用，並扣除計算淨收入時包括的某些收益。然而，這些支出和收益差異很大，很難預測。它們可以代表長期戰略的效果，而不是短期結果。此外，在收費或費用的情況下，這些項目可以代表可用於其他公司目的的現金的減少。由於這些限制，我們主要依賴我們的GAAP結果，如淨收益(虧損)、運營收入、EGM調整後EBITDA、表產品調整後EBITDA或交互調整後EBITDA，並僅補充使用調整後EBITDA總額。
上文討論的調整後EBITDA總額也適用於其利潤率指標，該指標以調整後EBITDA總額佔總收入的百分比計算。
下表列出了調整後EBITDA總額與淨虧損的對賬，這是最具可比性的GAAP衡量標準：
調整後EBITDA對賬合計
|
截至6月30日的三個月， |
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(金額以千為單位) |
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2022 |
2021 |
$Change |
更改百分比 |
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淨收益(虧損) |
$ | 1,542 | $ | (3,883 | ) | $ | 5,425 | (139.7 | )% | |||||||
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所得税費用 |
121 | 251 | (130 | ) | (51.8 | )% | ||||||||||
|
折舊及攤銷 |
19,160 | 18,611 | 549 | 2.9 | % | |||||||||||
|
利息支出，扣除利息收入和其他 |
8,150 | 11,060 | (2,910 | ) | (26.3 | )% | ||||||||||
|
資產減值和其他(6) |
342 | 64 | 278 | 434.4 | % | |||||||||||
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其他調整(7) |
301 | 717 | (416 | ) | (58.0 | )% | ||||||||||
|
其他非現金收費(8) |
2,108 | 2,053 | 55 | 2.7 | % | |||||||||||
|
非現金股票薪酬(9) |
2,406 | 3,230 | (824 | ) | (25.5 | )% | ||||||||||
|
調整後EBITDA合計 |
$ | 34,130 | $ | 32,103 | $ | 2,027 | 6.3 | % | ||||||||
|
截至6月30日的三個月， |
||||||||||||||||
|
(以千為單位，調整後EBITDA利潤率總額除外) |
||||||||||||||||
|
2022 |
2021 |
$Change |
更改百分比 |
|||||||||||||
|
總收入 |
$ | 76,584 | $ | 66,837 | $ | 9,747 | 14.6 | % | ||||||||
|
調整後EBITDA合計 |
$ | 34,130 | $ | 32,103 | $ | 2,027 | 6.3 | % | ||||||||
|
調整後EBITDA利潤率合計 |
44.6 | % | 48.0 | % | (3.4 | )% |
(340 bps) |
|||||||||
(6)減值及其他包括與長期資產處置損失或減值有關的項目，以及對或有對價的公允價值調整。
(7) 其他調整主要包括以下內容：
|
• |
與新冠肺炎疫情有關的成本及存貨和應收估價費用、項目產生的專業費用、與公開發行有關的費用、合同解約費和其他被視為非運營性質的交易成本; |
|
• |
與購買業務相關的收購和整合成本以及整合運營和獲得成本協同效應的成本; |
|
• |
重組和遣散費，主要涉及公司不時重組業務所產生的成本，以及列報;和 |
|
• |
與法律和訴訟相關的費用，包括支付給律師事務所的費用和解決非正常業務過程中的事項的費用。 |
(8)其他非現金費用包括與非現金費用和資產處置損失有關的費用、資本化安裝和交付的非現金費用，其中主要包括在每個合同的估計壽命內支出的收購合同的成本，以及與根據開發協議增加合同權利有關的非現金費用。
(9) 非現金股票薪酬包括與授予期權、限制性股票和其他股權獎勵有關的非現金薪酬支出。
淨債務槓桿率合計對賬
下表列出了總淨債務和總淨債務槓桿率的對賬情況：
|
(以千為單位，不包括總淨債務槓桿率) |
6月30日， |
十二月三十一日， |
||||||
|
2022 |
2021 |
|||||||
|
債務本金總額 |
$ | 574,298 | $ | 615,743 | ||||
|
減去：現金和現金等價物 |
38,854 | 94,977 | ||||||
|
淨債務總額 |
$ | 535,444 | $ | 520,766 | ||||
|
LTM調整後的EBITDA |
$ | 131,058 | $ | 122,587 | ||||
|
總淨債務槓桿率 |
4.1 | 4.2 | ||||||
自由現金流
本附表提供了有關自由現金流的某些信息，根據美國證券交易委員會的規則，自由現金流被視為非公認會計準則的財務指標。
我們將自由現金流量定義為經營活動提供的現金淨額減去與資本支出相關的現金支出。我們將資本支出定義為包括購買無形資產、軟件開發和其他支出以及購買財產和設備。在得出自由現金流時，我們從經營活動提供的淨現金中減去與資本支出相關的現金支出，因為它們代表了正常商業活動所需的長期投資。因此，根據下文所述的限制，自由現金流是衡量我們可用於償還債務和/或進行其他投資的現金的有用指標。
自由現金流對最終在管理層可自由支配範圍內的現金項目進行調整，因此可能意味着可用現金比最具可比性的GAAP衡量標準少或多。自由現金流不是指可自由支配支出的剩餘現金流，因為償債要求和其他非可自由支配支出不被扣除。將自由現金流量與公認會計準則現金流量數字結合使用，可以最好地解決這些限制。
下表顯示了對自由現金流的調節：
|
(金額以千為單位) |
截至2022年6月30日的六個月 |
截至2022年3月31日的三個月 |
截至2022年6月30日的三個月 |
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|
經營活動提供的淨現金 |
$ | 34,904 | $ | 7,070 | $ | 27,834 | ||||||
|
軟件開發和其他支出 |
(9,852 | ) | (3,853 | ) | (5,999 | ) | ||||||
|
購置財產和設備 |
(20,401 | ) | (7,688 | ) | (12,713 | ) | ||||||
|
自由現金流 |
$ | 4,651 | $ | (4,471 | ) | $ | 9,122 | |||||
|
(金額以千為單位) |
截至2021年6月30日的六個月 |
截至2021年3月31日的三個月 |
截至2021年6月30日的三個月 |
|||||||||
|
經營活動提供的淨現金 |
$ | 35,893 | $ | 9,693 | $ | 26,200 | ||||||
|
軟件開發和其他支出 |
(7,210 | ) | (3,766 | ) | (3,444 | ) | ||||||
|
購置財產和設備 |
(14,191 | ) | (6,109 | ) | (8,082 | ) | ||||||
|
自由現金流 |
$ | 14,492 | $ | (182 | ) | $ | 14,674 | |||||