hmn-20220630錯誤2022Q2000085014112/31P1Y00008501412022-01-012022-06-3000008501412022-07-31Xbrli:共享00008501412022-06-30ISO 4217:美元00008501412021-12-31ISO 4217:美元Xbrli:共享00008501412022-04-012022-06-3000008501412021-04-012021-06-3000008501412021-01-012021-06-3000008501412021-06-300000850141美國-美國公認會計準則:普通股成員2022-03-310000850141美國-美國公認會計準則:普通股成員2021-03-310000850141美國-美國公認會計準則:普通股成員2021-12-310000850141美國-美國公認會計準則:普通股成員2020-12-310000850141美國-美國公認會計準則:普通股成員2022-06-300000850141美國-美國公認會計準則:普通股成員2021-06-300000850141US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2022-03-310000850141US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2021-03-310000850141US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2021-12-310000850141US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2020-12-310000850141US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2022-04-012022-06-300000850141US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2022-01-012022-06-300000850141US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2021-01-012021-06-300000850141US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2021-04-012021-06-300000850141US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2022-06-300000850141US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2021-06-300000850141美國-公認會計準則:保留預付款成員2022-03-310000850141美國-公認會計準則:保留預付款成員2021-03-310000850141美國-公認會計準則:保留預付款成員2021-12-310000850141美國-公認會計準則:保留預付款成員2020-12-310000850141美國-公認會計準則:保留預付款成員2022-04-012022-06-300000850141美國-公認會計準則:保留預付款成員2021-04-012021-06-300000850141美國-公認會計準則:保留預付款成員2022-01-012022-06-300000850141美國-公認會計準則:保留預付款成員2021-01-012021-06-300000850141美國-公認會計準則:保留預付款成員2022-06-300000850141美國-公認會計準則:保留預付款成員2021-06-300000850141Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-03-310000850141Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-310000850141Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-12-310000850141Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310000850141Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-04-012022-06-300000850141Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-04-012021-06-300000850141Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-01-012022-06-300000850141Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-06-300000850141Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-06-300000850141Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-06-300000850141美國-公認會計準則:財政部股票公用金成員2022-03-310000850141美國-公認會計準則:財政部股票公用金成員2021-03-310000850141美國-公認會計準則:財政部股票公用金成員2021-12-310000850141美國-公認會計準則:財政部股票公用金成員2020-12-310000850141美國-公認會計準則:財政部股票公用金成員2022-01-012022-06-300000850141美國-公認會計準則:財政部股票公用金成員2021-01-012021-06-300000850141美國-公認會計準則:財政部股票公用金成員2022-06-300000850141美國-公認會計準則:財政部股票公用金成員2021-06-3000008501412020-12-31HMN:細分市場Xbrli:純0000850141Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-06-300000850141Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310000850141US-GAAP:場景計劃成員Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2021-01-010000850141美國-公認會計準則:衡量投入貼現率成員SRT:最小成員數US-GAAP:場景計劃成員Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2021-01-010000850141SRT:最大成員數美國-公認會計準則:衡量投入貼現率成員US-GAAP:場景計劃成員Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2021-01-010000850141HMN:測量輸入市場風險成員US-GAAP:場景計劃成員Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2021-01-010000850141Hmn:MeasurementInputDeferredAcquisitionCostMemberSRT:最小成員數US-GAAP:場景計劃成員Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2021-01-010000850141SRT:最大成員數Hmn:MeasurementInputDeferredAcquisitionCostMemberUS-GAAP:場景計劃成員Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2021-01-010000850141HMN:MadisonNationalMember2022-01-012022-01-010000850141HMN:MadisonNationalMember2022-01-012022-06-300000850141HMN:MadisonNationalMember2022-01-010000850141HMN:MadisonNationalMemberSRT:最小成員數2022-01-012022-01-010000850141SRT:最大成員數HMN:MadisonNationalMember2022-01-012022-01-0100008501412022-01-010000850141HMN:投資組合成員美國-公認會計準則:固定配對成員2022-04-012022-06-300000850141HMN:投資組合成員美國-公認會計準則:固定配對成員2021-04-012021-06-300000850141HMN:投資組合成員美國-公認會計準則:固定配對成員2022-01-012022-06-300000850141HMN:投資組合成員美國-公認會計準則:固定配對成員2021-01-012021-06-300000850141美國-公認會計準則:股權證券成員HMN:投資組合成員2022-04-012022-06-300000850141美國-公認會計準則:股權證券成員HMN:投資組合成員2021-04-012021-06-300000850141美國-公認會計準則:股權證券成員HMN:投資組合成員2022-01-012022-06-300000850141美國-公認會計準則:股權證券成員HMN:投資組合成員2021-01-012021-06-300000850141HMN:投資組合成員美國-GAAP:股權投資方法成員2022-04-012022-06-300000850141HMN:投資組合成員美國-GAAP:股權投資方法成員2021-04-012021-06-300000850141HMN:投資組合成員美國-GAAP:股權投資方法成員2022-01-012022-06-300000850141HMN:投資組合成員美國-GAAP:股權投資方法成員2021-01-012021-06-300000850141HMN:短期和其他投資成員HMN:投資組合成員2022-04-012022-06-300000850141HMN:短期和其他投資成員HMN:投資組合成員2021-04-012021-06-300000850141HMN:短期和其他投資成員HMN:投資組合成員2022-01-012022-06-300000850141HMN:短期和其他投資成員HMN:投資組合成員2021-01-012021-06-300000850141HMN:投資組合成員2022-04-012022-06-300000850141HMN:投資組合成員2021-04-012021-06-300000850141HMN:投資組合成員2022-01-012022-06-300000850141HMN:投資組合成員2021-01-012021-06-300000850141HMN:DepositAssetOnReInsurance成員2022-04-012022-06-300000850141HMN:DepositAssetOnReInsurance成員2021-04-012021-06-300000850141HMN:DepositAssetOnReInsurance成員2022-01-012022-06-300000850141HMN:DepositAssetOnReInsurance成員2021-01-012021-06-300000850141美國-公認會計準則:固定配對成員2022-04-012022-06-300000850141美國-公認會計準則:固定配對成員2021-04-012021-06-300000850141美國-公認會計準則:固定配對成員2022-01-012022-06-300000850141美國-公認會計準則:固定配對成員2021-01-012021-06-300000850141美國-公認會計準則:股權證券成員2022-04-012022-06-300000850141美國-公認會計準則:股權證券成員2021-04-012021-06-300000850141美國-公認會計準則:股權證券成員2022-01-012022-06-300000850141美國-公認會計準則:股權證券成員2021-01-012021-06-300000850141HMN:短期和其他投資成員2022-04-012022-06-300000850141HMN:短期和其他投資成員2021-04-012021-06-300000850141HMN:短期和其他投資成員2022-01-012022-06-300000850141HMN:短期和其他投資成員2021-01-012021-06-300000850141美國-公認會計準則:固定配對成員2022-03-310000850141美國-公認會計準則:固定配對成員2021-03-310000850141美國-公認會計準則:固定配對成員2021-12-310000850141美國-公認會計準則:固定配對成員2020-12-310000850141美國-公認會計準則:固定配對成員2022-04-012022-06-300000850141美國-公認會計準則:固定配對成員2021-04-012021-06-300000850141美國-公認會計準則:固定配對成員2022-01-012022-06-300000850141美國-公認會計準則:固定配對成員2021-01-012021-06-300000850141美國-公認會計準則:固定配對成員2022-06-300000850141美國-公認會計準則:固定配對成員2021-06-300000850141Us-gaap:MortgageBackedSecuritiesIssuedByUSGovernmentSponsoredEnterprisesMember2022-06-300000850141HMN:其他包括美國財政部證券成員2022-06-300000850141美國-公認會計準則:市政債券成員2022-06-300000850141美國-公認會計準則:外國政府債務成員2022-06-300000850141美國-公認會計準則:公司債務證券成員2022-06-300000850141美國-公認會計準則:抵押貸款認可證券其他成員2022-06-300000850141美國公認會計準則:債務證券成員2022-06-300000850141Us-gaap:MortgageBackedSecuritiesIssuedByUSGovernmentSponsoredEnterprisesMember2021-12-310000850141HMN:其他包括美國財政部證券成員2021-12-310000850141美國-公認會計準則:市政債券成員2021-12-310000850141美國-公認會計準則:外國政府債務成員2021-12-310000850141美國-公認會計準則:公司債務證券成員2021-12-310000850141美國-公認會計準則:抵押貸款認可證券其他成員2021-12-310000850141美國公認會計準則:債務證券成員2021-12-310000850141Us-gaap:FederalNationalMortgageAssociationCertificatesAndObligationsFNMAMember2022-06-300000850141Us-gaap:FederalNationalMortgageAssociationCertificatesAndObligationsFNMAMember2021-12-310000850141Us-gaap:FederalHomeLoanMortgageCorporationCertificatesAndObligationsFHLMCMember2022-06-300000850141Us-gaap:FederalHomeLoanMortgageCorporationCertificatesAndObligationsFHLMCMember2021-12-310000850141Us-gaap:GovernmentNationalMortgageAssociationCertificatesAndObligationsGNMAMember2022-06-300000850141Us-gaap:GovernmentNationalMortgageAssociationCertificatesAndObligationsGNMAMember2021-12-310000850141HMN:TenYearUnitedStates財務成員2022-01-012022-06-300000850141HMN:TenYearUnitedStates財務成員2021-12-310000850141HMN:TenYearUnitedStates財務成員2022-06-300000850141HMN:投資級成員2022-01-012022-06-300000850141HMN:HighYeldIndexMember2022-01-012022-06-300000850141HMN:投資級成員2022-06-300000850141HMN:HighYeldIndexMember2022-06-300000850141美國-公認會計準則:美國政府債務證券成員2022-06-30HMN:安全0000850141美國-公認會計準則:美國政府債務證券成員2021-12-3100008501412021-01-012021-12-310000850141Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember美國-公認會計準則:固定收入證券成員2022-03-310000850141Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember美國-公認會計準則:固定收入證券成員2021-03-310000850141Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember美國-公認會計準則:固定收入證券成員2021-12-310000850141Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember美國-公認會計準則:固定收入證券成員2020-12-310000850141Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember美國-公認會計準則:固定收入證券成員2022-04-012022-06-300000850141Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember美國-公認會計準則:固定收入證券成員2021-04-012021-06-300000850141Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember美國-公認會計準則:固定收入證券成員2022-01-012022-06-300000850141Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember美國-公認會計準則:固定收入證券成員2021-01-012021-06-300000850141Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember美國-公認會計準則:固定收入證券成員2022-06-300000850141Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember美國-公認會計準則:固定收入證券成員2021-06-300000850141HMN:高級商業抵押貸款基金成員2022-06-300000850141HMN:高級商業抵押貸款基金成員2021-12-310000850141美國-公認會計準則:私人股本基金成員2022-06-300000850141美國-公認會計準則:私人股本基金成員2021-12-310000850141HMN:基礎設施債務基金成員2022-06-300000850141HMN:基礎設施債務基金成員2021-12-310000850141HMN:基礎設施股權基金成員2022-06-300000850141HMN:基礎設施股權基金成員2021-12-310000850141HMN:其他基金成員2022-06-300000850141HMN:其他基金成員2021-12-310000850141HMN:自由標準衍生工具成員2022-06-300000850141HMN:自由標準衍生工具成員2021-12-310000850141Hmn:GovernmentalAgenciesAsRequiredByLawInVariousStatesMember2022-06-300000850141Hmn:GovernmentalAgenciesAsRequiredByLawInVariousStatesMember2021-12-310000850141HMN:聯邦住房貸款銀行芝加哥成員2022-06-300000850141HMN:聯邦住房貸款銀行芝加哥成員2021-12-310000850141Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUs-gaap:MortgageBackedSecuritiesIssuedByUSGovernmentSponsoredEnterprisesMember2022-06-300000850141Us-gaap:MortgageBackedSecuritiesIssuedByUSGovernmentSponsoredEnterprisesMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-06-300000850141美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUs-gaap:MortgageBackedSecuritiesIssuedByUSGovernmentSponsoredEnterprisesMember2022-06-300000850141美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUs-gaap:MortgageBackedSecuritiesIssuedByUSGovernmentSponsoredEnterprisesMember2022-06-300000850141美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUs-gaap:MortgageBackedSecuritiesIssuedByUSGovernmentSponsoredEnterprisesMember2022-06-300000850141HMN:其他包括美國財政部證券成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-06-300000850141HMN:其他包括美國財政部證券成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-06-300000850141HMN:其他包括美國財政部證券成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-06-300000850141HMN:其他包括美國財政部證券成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-06-300000850141HMN:其他包括美國財政部證券成員美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-06-300000850141美國-公認會計準則:市政債券成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-06-300000850141美國-公認會計準則:市政債券成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-06-300000850141美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則:市政債券成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-06-300000850141美國-公認會計準則:市政債券成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-06-300000850141美國-公認會計準則:市政債券成員美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-06-300000850141美國-公認會計準則:外國政府債務成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-06-300000850141美國-公認會計準則:外國政府債務成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-06-300000850141美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則:外國政府債務成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-06-300000850141美國-公認會計準則:外國政府債務成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-06-300000850141美國-公認會計準則:外國政府債務成員美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-06-300000850141美國-公認會計準則:公司債務證券成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-06-300000850141美國-公認會計準則:公司債務證券成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-06-300000850141美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則:公司債務證券成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-06-300000850141美國-公認會計準則:公司債務證券成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-06-300000850141美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則:公司債務證券成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-06-300000850141美國-公認會計準則:抵押貸款認可證券其他成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-06-300000850141美國-公認會計準則:抵押貸款認可證券其他成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-06-300000850141美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則:抵押貸款認可證券其他成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-06-300000850141美國-公認會計準則:抵押貸款認可證券其他成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-06-300000850141美國-公認會計準則:抵押貸款認可證券其他成員美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-06-300000850141Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2022-06-300000850141美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-06-300000850141美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2022-06-300000850141美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2022-06-300000850141美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2022-06-300000850141Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-06-300000850141美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-06-300000850141美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-06-300000850141美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-06-300000850141Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUs-gaap:MortgageBackedSecuritiesIssuedByUSGovernmentSponsoredEnterprisesMember2021-12-310000850141Us-gaap:MortgageBackedSecuritiesIssuedByUSGovernmentSponsoredEnterprisesMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310000850141美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUs-gaap:MortgageBackedSecuritiesIssuedByUSGovernmentSponsoredEnterprisesMember2021-12-310000850141美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUs-gaap:MortgageBackedSecuritiesIssuedByUSGovernmentSponsoredEnterprisesMember2021-12-310000850141美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUs-gaap:MortgageBackedSecuritiesIssuedByUSGovernmentSponsoredEnterprisesMember2021-12-310000850141HMN:其他包括美國財政部證券成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-12-310000850141HMN:其他包括美國財政部證券成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310000850141HMN:其他包括美國財政部證券成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310000850141HMN:其他包括美國財政部證券成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310000850141HMN:其他包括美國財政部證券成員美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310000850141美國-公認會計準則:市政債券成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-12-310000850141美國-公認會計準則:市政債券成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310000850141美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則:市政債券成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310000850141美國-公認會計準則:市政債券成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310000850141美國-公認會計準則:市政債券成員美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310000850141美國-公認會計準則:外國政府債務成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-12-310000850141美國-公認會計準則:外國政府債務成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310000850141美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則:外國政府債務成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310000850141美國-公認會計準則:外國政府債務成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310000850141美國-公認會計準則:外國政府債務成員美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310000850141美國-公認會計準則:公司債務證券成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-12-310000850141美國-公認會計準則:公司債務證券成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310000850141美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則:公司債務證券成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310000850141美國-公認會計準則:公司債務證券成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310000850141美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則:公司債務證券成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310000850141美國-公認會計準則:抵押貸款認可證券其他成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-12-310000850141美國-公認會計準則:抵押貸款認可證券其他成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310000850141美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則:抵押貸款認可證券其他成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310000850141美國-公認會計準則:抵押貸款認可證券其他成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310000850141美國-公認會計準則:抵押貸款認可證券其他成員美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310000850141Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2021-12-310000850141美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310000850141美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2021-12-310000850141美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2021-12-310000850141美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2021-12-310000850141Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-12-310000850141美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310000850141美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310000850141美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310000850141美國-公認會計準則:市政債券成員2022-03-310000850141美國-公認會計準則:公司債務證券成員2022-03-310000850141Hmn:MortgageBackedAndOtherAssetBackedSecuritiesMember2022-03-310000850141美國公認會計準則:債務證券成員2022-03-310000850141美國-公認會計準則:股權證券成員2022-03-3100008501412022-03-310000850141美國-公認會計準則:市政債券成員2022-04-012022-06-300000850141美國-公認會計準則:公司債務證券成員2022-04-012022-06-300000850141Hmn:MortgageBackedAndOtherAssetBackedSecuritiesMember2022-04-012022-06-300000850141美國公認會計準則:債務證券成員2022-04-012022-06-300000850141美國-公認會計準則:股權證券成員2022-04-012022-06-300000850141Hmn:MortgageBackedAndOtherAssetBackedSecuritiesMember2022-06-300000850141美國-公認會計準則:股權證券成員2022-06-300000850141Hmn:MortgageBackedAndOtherAssetBackedSecuritiesMember2021-12-310000850141美國-公認會計準則:股權證券成員2021-12-310000850141美國-公認會計準則:市政債券成員2022-01-012022-06-300000850141美國-公認會計準則:公司債務證券成員2022-01-012022-06-300000850141Hmn:MortgageBackedAndOtherAssetBackedSecuritiesMember2022-01-012022-06-300000850141美國公認會計準則:債務證券成員2022-01-012022-06-300000850141美國-公認會計準則:股權證券成員2022-01-012022-06-300000850141美國-公認會計準則:市政債券成員2021-03-310000850141美國-公認會計準則:公司債務證券成員2021-03-310000850141Hmn:MortgageBackedAndOtherAssetBackedSecuritiesMember2021-03-310000850141美國公認會計準則:債務證券成員2021-03-310000850141美國-公認會計準則:股權證券成員2021-03-3100008501412021-03-310000850141美國-公認會計準則:市政債券成員2021-04-012021-06-300000850141美國-公認會計準則:公司債務證券成員2021-04-012021-06-300000850141Hmn:MortgageBackedAndOtherAssetBackedSecuritiesMember2021-04-012021-06-300000850141美國公認會計準則:債務證券成員2021-04-012021-06-300000850141美國-公認會計準則:股權證券成員2021-04-012021-06-300000850141美國-公認會計準則:市政債券成員2021-06-300000850141美國-公認會計準則:公司債務證券成員2021-06-300000850141Hmn:MortgageBackedAndOtherAssetBackedSecuritiesMember2021-06-300000850141美國公認會計準則:債務證券成員2021-06-300000850141美國-公認會計準則:股權證券成員2021-06-300000850141美國-公認會計準則:市政債券成員2020-12-310000850141美國-公認會計準則:公司債務證券成員2020-12-310000850141Hmn:MortgageBackedAndOtherAssetBackedSecuritiesMember2020-12-310000850141美國公認會計準則:債務證券成員2020-12-310000850141美國-公認會計準則:股權證券成員2020-12-310000850141美國-公認會計準則:市政債券成員2021-01-012021-06-300000850141美國-公認會計準則:公司債務證券成員2021-01-012021-06-300000850141Hmn:MortgageBackedAndOtherAssetBackedSecuritiesMember2021-01-012021-06-300000850141美國公認會計準則:債務證券成員2021-01-012021-06-300000850141美國-公認會計準則:股權證券成員2021-01-012021-06-300000850141美國-公認會計準則:市政債券成員SRT:最小成員數美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員HMN:測量輸入ISpreadMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2022-06-300000850141SRT:最大成員數美國-公認會計準則:市政債券成員美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員HMN:測量輸入ISpreadMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2022-06-300000850141HMN:MeasurementInputNSpreadMemberSRT:最小成員數美國-公認會計準則:公司債務證券成員美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2022-06-300000850141SRT:最小成員數美國-公認會計準則:公司債務證券成員美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員HMN:測量輸入TSpreadMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2022-06-300000850141SRT:最大成員數美國-公認會計準則:公司債務證券成員美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員HMN:測量輸入TSpreadMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2022-06-300000850141美國-公認會計準則:測量輸入信用擴散成員SRT:最小成員數美國-公認會計準則:公司債務證券成員美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2022-06-300000850141SRT:最大成員數美國-公認會計準則:測量輸入信用擴散成員美國-公認會計準則:公司債務證券成員美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2022-06-300000850141US-GAAP:測量輸入CapRateMembers美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則:公司債務證券成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2022-06-300000850141SRT:最小成員數美國-公認會計準則:公司債務證券成員美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員美國公認會計原則:衡量投入使用率成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2022-06-300000850141SRT:最大成員數美國-公認會計準則:公司債務證券成員美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員美國公認會計原則:衡量投入使用率成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2022-06-300000850141SRT:最小成員數美國-公認會計準則:公司債務證券成員美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員HMN:測量輸入ISpreadMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2022-06-300000850141SRT:最大成員數美國-公認會計準則:公司債務證券成員美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員HMN:測量輸入ISpreadMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2022-06-300000850141SRT:權重平均成員美國-公認會計準則:公司債務證券成員美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員HMN:MeasurementInputCostOfCapital MemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2022-06-300000850141美國-公認會計準則:衡量投入貼現率成員SRT:最小成員數美國-公認會計準則:公司債務證券成員美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2022-06-300000850141SRT:最大成員數美國-公認會計準則:衡量投入貼現率成員美國-公認會計準則:公司債務證券成員美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2022-06-300000850141Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMemberHmn:MeasurementInputOptionAdjustedSpreadMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則:公司債務證券成員2022-06-300000850141美國-公認會計準則:抵押貸款認可證券成員美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-06-300000850141美國-公認會計準則:抵押貸款認可證券成員SRT:最小成員數美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員HMN:測量輸入頭髮成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2022-06-300000850141美國-公認會計準則:衡量投入貼現率成員美國-公認會計準則:抵押貸款認可證券成員SRT:最小成員數美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2022-06-300000850141SRT:最大成員數美國-公認會計準則:衡量投入貼現率成員美國-公認會計準則:抵押貸款認可證券成員美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2022-06-300000850141Hmn:MeasurementInputMedianComparableYieldMember美國-公認會計準則:抵押貸款認可證券成員SRT:最小成員數美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2022-06-300000850141SRT:最大成員數Hmn:MeasurementInputMedianComparableYieldMember美國-公認會計準則:抵押貸款認可證券成員美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2022-06-300000850141美國-公認會計準則:抵押貸款認可證券成員美國-公認會計準則:測量輸入信用擴散成員SRT:最小成員數美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2022-06-300000850141SRT:最大成員數美國-公認會計準則:抵押貸款認可證券成員美國-公認會計準則:測量輸入信用擴散成員美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2022-06-300000850141US-GAAP:倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員美國-公認會計準則:抵押貸款認可證券成員SRT:最小成員數美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2022-06-300000850141美國-公認會計準則:抵押貸款認可證券成員SRT:最小成員數美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員HMN:測量輸入PDISpreadMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2022-06-300000850141美國-公認會計準則:抵押貸款認可證券成員SRT:最小成員數HMN:測量輸入SBLSpreadMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2022-06-300000850141美國-公認會計準則:抵押貸款認可證券成員SRT:最小成員數美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMemberHMN:測量輸入權重成員2022-06-300000850141SRT:最大成員數美國-公認會計準則:抵押貸款認可證券成員美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMemberHMN:測量輸入權重成員2022-06-300000850141HMN:MeasurementInputCentralPivotRate成員美國-公認會計準則:抵押貸款認可證券成員SRT:最小成員數美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2022-06-300000850141HMN:MeasurementInputDefaultAnnualRateMember美國-公認會計準則:抵押貸款認可證券成員SRT:最小成員數美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2022-06-300000850141美國-公認會計準則:抵押貸款認可證券成員SRT:最小成員數美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員HMN:測量輸入恢復成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2022-06-300000850141HMN:MeasurementInputNSpreadMember美國-公認會計準則:抵押貸款認可證券成員SRT:最小成員數美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2022-06-300000850141美國-公認會計準則:抵押貸款認可證券成員SRT:最小成員數美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員HMN:測量輸入TSpreadMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2022-06-300000850141SRT:最小成員數美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員美國公認會計原則:衡量投入價格成員HMN:評估技術黑學分成員2022-06-300000850141SRT:最大成員數美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員美國公認會計原則:衡量投入價格成員HMN:評估技術黑學分成員2022-06-300000850141SRT:最小成員數美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMemberHMN:MeasurementInputEquityValuePerUnitMember2022-06-300000850141SRT:最大成員數美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMemberHMN:MeasurementInputEquityValuePerUnitMember2022-06-300000850141SRT:最小成員數美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員HMN:MeasurementInputVariablePerMeterMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2022-06-300000850141SRT:最大成員數美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員HMN:MeasurementInputVariablePerMeterMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2022-06-300000850141SRT:權重平均成員美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMemberUS-GAAP:測量輸入LapseRateMember2022-06-300000850141美國-公認會計準則:衡量投入死亡率成員SRT:權重平均成員美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2022-06-300000850141HMN:測量輸入選項預算成員SRT:最小成員數美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2022-06-300000850141SRT:最大成員數HMN:測量輸入選項預算成員美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2022-06-300000850141SRT:權重平均成員美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員Hmn:MeasurementInputNonPerformanceAdjustmentMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember2022-06-300000850141美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員2022-06-300000850141美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員2022-06-300000850141美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2022-06-300000850141美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員2021-12-310000850141美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員2021-12-310000850141美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員2021-12-310000850141HMN:ProductAndCasualtySegmentMember2021-12-310000850141HMN:ProductAndCasualtySegmentMember2022-01-012022-06-300000850141HMN:ProductAndCasualtySegmentMember2022-06-300000850141HMN:LifeAndRetirementSegments成員2021-12-310000850141HMN:LifeAndRetirementSegments成員2022-01-012022-06-300000850141HMN:LifeAndRetirementSegments成員2022-06-300000850141HMN:補充和集團利益細分成員2021-12-310000850141HMN:補充和集團利益細分成員2022-01-012022-06-300000850141HMN:補充和集團利益細分成員2022-06-300000850141HMN:BenefitConsultantsGroupInc.成員2022-06-300000850141Hmn:NationalTeachersAssociatesLifeInsuranceCompanyMember2022-06-300000850141HMN:MadisonNationalMember2022-06-300000850141HMN:企業收購成員2022-01-012022-06-300000850141HMN:企業收購成員2022-06-300000850141HMN:分佈式獲取成員2022-01-012022-06-300000850141HMN:分佈式獲取成員2022-06-300000850141HMN:代理關係成員2022-01-012022-06-300000850141HMN:代理關係成員2022-06-300000850141US-GAAP:客户關係成員2022-01-012022-06-300000850141US-GAAP:客户關係成員2022-06-300000850141美國-公認會計準則:行業名稱成員2022-06-300000850141HMN:州許可證成員2022-06-300000850141HMN:ProductAndCasualtySegmentMember2022-03-310000850141HMN:ProductAndCasualtySegmentMember2021-03-310000850141HMN:ProductAndCasualtySegmentMember2020-12-310000850141HMN:ProductAndCasualtySegmentMember2022-04-012022-06-300000850141HMN:ProductAndCasualtySegmentMember2021-04-012021-06-300000850141HMN:ProductAndCasualtySegmentMember2021-01-012021-06-300000850141HMN:ProductAndCasualtySegmentMember2021-06-300000850141HMN:LifeAndAnnuitySegments組合成員2022-06-300000850141HMN:LifeAndAnnuitySegments組合成員2021-06-300000850141HMN:LifeAndAnnuitySegments組合成員2022-04-012022-06-300000850141HMN:LifeAndAnnuitySegments組合成員2022-01-012022-06-300000850141HMN:LifeAndAnnuitySegments組合成員2021-04-012021-06-300000850141HMN:LifeAndAnnuitySegments組合成員2021-01-012021-06-300000850141HMN:ProductAndCasualtySegmentMember美國公認會計準則:運營部門成員2022-04-012022-06-300000850141HMN:ProductAndCasualtySegmentMember美國公認會計準則:運營部門成員2021-04-012021-06-300000850141HMN:ProductAndCasualtySegmentMember美國公認會計準則:運營部門成員2022-01-012022-06-300000850141HMN:ProductAndCasualtySegmentMember美國公認會計準則:運營部門成員2021-01-012021-06-300000850141HMN:LifeAndRetirementSegments成員美國公認會計準則:運營部門成員2022-04-012022-06-300000850141HMN:LifeAndRetirementSegments成員美國公認會計準則:運營部門成員2021-04-012021-06-300000850141HMN:LifeAndRetirementSegments成員美國公認會計準則:運營部門成員2022-01-012022-06-300000850141HMN:LifeAndRetirementSegments成員美國公認會計準則:運營部門成員2021-01-012021-06-300000850141HMN:補充和集團利益細分成員美國公認會計準則:運營部門成員2022-04-012022-06-300000850141HMN:補充和集團利益細分成員美國公認會計準則:運營部門成員2021-04-012021-06-300000850141HMN:補充和集團利益細分成員美國公認會計準則:運營部門成員2022-01-012022-06-300000850141HMN:補充和集團利益細分成員美國公認會計準則:運營部門成員2021-01-012021-06-300000850141美國-公認會計準則:公司和其他成員2022-04-012022-06-300000850141美國-公認會計準則:公司和其他成員2021-04-012021-06-300000850141美國-公認會計準則:公司和其他成員2022-01-012022-06-300000850141美國-公認會計準則:公司和其他成員2021-01-012021-06-300000850141US-GAAP:部門間消除成員2022-04-012022-06-300000850141US-GAAP:部門間消除成員2021-04-012021-06-300000850141US-GAAP:部門間消除成員2022-01-012022-06-300000850141US-GAAP:部門間消除成員2021-01-012021-06-300000850141HMN:ProductAndCasualtySegmentMember美國公認會計準則:運營部門成員2022-06-300000850141HMN:ProductAndCasualtySegmentMember美國公認會計準則:運營部門成員2021-12-310000850141HMN:LifeAndRetirementSegments成員美國公認會計準則:運營部門成員2022-06-300000850141HMN:LifeAndRetirementSegments成員美國公認會計準則:運營部門成員2021-12-310000850141HMN:補充和集團利益細分成員美國公認會計準則:運營部門成員2022-06-300000850141HMN:補充和集團利益細分成員美國公認會計準則:運營部門成員2021-12-310000850141美國-公認會計準則:公司和其他成員2022-06-300000850141美國-公認會計準則:公司和其他成員2021-12-310000850141US-GAAP:部門間消除成員2022-06-300000850141US-GAAP:部門間消除成員2021-12-310000850141Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2022-03-310000850141Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2022-03-310000850141Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2022-04-012022-06-300000850141Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2022-04-012022-06-300000850141Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2022-06-300000850141Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2022-06-300000850141Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2021-03-310000850141Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-03-310000850141Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2021-04-012021-06-300000850141Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-04-012021-06-300000850141Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2021-06-300000850141Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-06-300000850141Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2021-12-310000850141Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-12-310000850141Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2022-01-012022-06-300000850141Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2022-01-012022-06-300000850141Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2020-12-310000850141Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-12-310000850141Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2021-01-012021-06-300000850141Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-01-012021-06-30 美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末June 30, 2022
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
佣金文件編號1-10890
霍勒斯·曼教育工作者公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | |
特拉華州 | 37-0911756 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主身分證號碼) |
賀拉斯·曼廣場1號, 斯普林菲爾德, 伊利諾伊州 62715-0001
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人的電話號碼,包括區號: 217-789-2500
| | | | | | | | | | | | | | |
根據該法第12(B)條登記的證券: |
每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 各交易所名稱 在其上註冊的 |
普通股,面值0.001美元 | | HMN | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☑不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☑不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☑ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不是☑
截至2022年7月31日,註冊人擁有40,897,461普通股,面值0.001美元,已發行。
霍勒斯·曼教育工作者公司
Form 10-Q季度報告
截至2022年6月30日的季度
目錄
| | | | | | | | |
第一部分-財務信息 | 頁面 |
| | |
第1項。 | 合併財務報表 | |
| | |
| 獨立註冊會計師事務所報告 | 1 |
| | |
| 截至2022年6月30日的綜合資產負債表(未經審計)和 2021年12月31日 | 2 |
| | |
| 年度綜合經營報表和全面收益(虧損)表 截至2022年和2021年6月30日的三個月和六個月(未經審計) | 3 |
| | |
| 第三和第六年度合併股東權益變動表 截至2022年和2021年6月30日的月份(未經審計) | 4 |
| | |
| 截至2022年6月30日和2021年6月30日止六個月的綜合現金流量表(未經審計) | 5 |
| | |
| 合併財務報表附註(未經審計) | |
| 附註1-列報基礎和重要會計政策 | 6 |
| 注2--收購 | 9 |
| 注3--投資 | 10 |
| 附註4-金融工具的公允價值 | 15 |
| 附註5--商譽和無形資產 | 21 |
| 附註6--未付索賠和索賠費用 | 23 |
| 附註7-再保險 | 24 |
| 附註8--承諾 | 24 |
| 注9-細分市場信息 | 25 |
| 附註10--累計其他全面收益(虧損) | 26 |
| 附註11--綜合現金和現金流量補充資料 | 27 |
| | |
第二項。 | 管理層對財務狀況的探討與分析 和運營結果 | 28 |
| | |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 49 |
| | |
第四項。 | 控制和程序 | 50 |
| | |
第二部分--其他資料 | |
| | |
第1A項。 | 風險因素 | 51 |
| | |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 51 |
| | |
第五項。 | 其他信息 | 51 |
| | |
第六項。 | 陳列品 | 51 |
| | |
簽名 | 56 |
第一部分:財務信息
第1項。 I 合併財務報表
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
賀拉斯·曼教育工作者公司:
中期財務資料審查結果
我們已審核賀拉斯·曼教育者公司及其子公司(本公司)截至2022年6月30日的綜合資產負債表、截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月期間的相關綜合經營報表、截至2022年和2021年6月30日的三個月和六個月期間的全面收益(虧損)和股東權益變動、截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月期間的現金流量以及相關附註(統稱為綜合中期財務信息)。根據我們的審核,我們不知道應對綜合中期財務信息進行任何重大修改,以使其符合美國公認會計原則。
我們此前已按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2021年12月31日的綜合資產負債表,以及截至該年度的相關綜合經營報表、綜合收益(虧損)、股東權益變動和現金流量(未在本文中列出);在我們於2022年2月25日的報告中,我們對該等綜合財務報表表達了無保留意見。我們認為,截至2021年12月31日隨附的綜合資產負債表中所列信息,在所有重大方面都與其來源的綜合資產負債表有關。
評審結果的依據
這份綜合中期財務信息由公司管理層負責。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審查的。對綜合中期財務信息的審查主要包括應用分析程序和詢問負責財務和會計事項的人員。它的範圍遠小於根據PCAOB標準進行的審計,其目的是表達對整個財務報表的意見。因此,我們不表達這樣的觀點。
| | | | | |
/s/畢馬威律師事務所 |
畢馬威會計師事務所 |
| |
芝加哥,伊利諾斯州 | |
2022年8月8日 | |
| | | | | | | | |
霍勒斯·曼教育工作者公司 | 1 | Form 10-Q季度報告 |
霍勒斯·曼教育工作者公司
合併資產負債表
(百萬美元,不包括共享數據)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| | (未經審計) | | |
資產 | | | | |
投資 | | | | |
固定到期日證券,可按公允價值出售 (攤銷成本,2022年淨額,$6,046.5; 2021, $5,797.7) | | $ | 5,688.0 | | | $ | 6,239.3 | |
按公允價值計算的股權證券 | | 117.3 | | | 147.2 | |
有限合夥權益 | | 828.4 | | | 712.8 | |
短期和其他投資 | | 302.7 | | | 350.2 | |
總投資 | | 6,936.4 | | | 7,449.5 | |
現金 | | 50.1 | | | 133.7 | |
遞延保單收購成本 | | 389.9 | | | 248.0 | |
應收再保險餘額 | | 497.6 | | | 153.2 | |
再保險中的存款資產 | | 2,507.1 | | | 2,481.5 | |
無形資產 | | 196.4 | | | 145.4 | |
商譽 | | 56.3 | | | 43.5 | |
其他資產 | | 313.5 | | | 288.1 | |
單獨賬户(可變年金)資產 | | 2,811.2 | | | 3,441.0 | |
總資產 | | $ | 13,758.5 | | | $ | 14,383.9 | |
| | | | |
負債與股東權益 | | | | |
保單負債 | | | | |
投資合同和政策儲備 | | $ | 7,053.8 | | | $ | 6,577.8 | |
未付索賠和索賠費用 | | 490.5 | | | 425.9 | |
未賺取的保費 | | 252.6 | | | 255.1 | |
保單負債總額 | | 7,796.9 | | | 7,258.8 | |
其他投保人基金 | | 1,027.6 | | | 945.9 | |
其他負債 | | 364.9 | | | 428.2 | |
短期債務 | | 249.0 | | | 249.0 | |
長期債務 | | 248.8 | | | 253.6 | |
單獨賬户(可變年金)負債 | | 2,811.2 | | | 3,441.0 | |
總負債 | | 12,498.4 | | | 12,576.5 | |
優先股,$0.001面值,授權 1,000,000股份;無已發佈 | | — | | | — | |
普通股,$0.001面值,授權75,000,000股份; 發佈日期,2022年,66,608,045; 2021, 66,436,821 | | 0.1 | | | 0.1 | |
額外實收資本 | | 498.1 | | | 495.3 | |
留存收益 | | 1,499.9 | | | 1,524.9 | |
累計其他綜合(虧損)收入,税後淨額: | | | | |
固定期限證券的未實現投資淨收益(損失) | | (220.4) | | | 290.7 | |
福利計劃的淨供資狀況 | | (10.2) | | | (10.2) | |
國庫股,按成本計算,2022年,25,418,708股份; 2021, 25,043,337股票 | | (507.4) | | | (493.4) | |
股東權益總額 | | 1,260.1 | | | 1,807.4 | |
總負債和股東權益 | | $ | 13,758.5 | | | $ | 14,383.9 | |
請參閲合併財務報表附註。
| | | | | | | | |
霍勒斯·曼教育工作者公司 | 2 | Form 10-Q季度報告 |
霍勒斯·曼教育工作者公司
綜合業務報表和全面收益(虧損)(未經審計)
(百萬美元,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 6月30日, | | 截至六個月 6月30日, |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
營運説明書 | | | | | | | | |
收入 | | | | | | | | |
賺取的淨保費和合同費用 | | $ | 255.8 | | | $ | 225.8 | | | $ | 511.7 | | | $ | 453.4 | |
淨投資收益 | | 105.2 | | | 109.2 | | | 203.1 | | | 204.7 | |
淨投資收益(虧損) | | (15.5) | | | 4.9 | | | (31.0) | | | (4.1) | |
其他收入 | | 0.8 | | | 7.2 | | | 9.3 | | | 15.1 | |
| | | | | | | | |
總收入 | | 346.3 | | | 347.1 | | | 693.1 | | | 669.1 | |
| | | | | | | | |
收益、損失和費用 | | | | | | | | |
福利、索賠和和解費用 | | 207.6 | | | 147.1 | | | 384.6 | | | 281.4 | |
記入貸方的利息 | | 42.4 | | | 51.2 | | | 83.2 | | | 101.8 | |
運營費用 | | 77.3 | | | 60.5 | | | 154.1 | | | 118.5 | |
DAC解鎖和攤銷費用 | | 27.0 | | | 23.5 | | | 53.4 | | | 47.6 | |
無形資產攤銷費用 | | 4.2 | | | 3.2 | | | 8.4 | | | 6.5 | |
利息支出 | | 4.3 | | | 3.5 | | | 8.2 | | | 7.0 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
利益、損失和費用合計 | | 362.8 | | | 289.0 | | | 691.9 | | | 562.8 | |
| | | | | | | | |
所得税前收入(虧損) | | (16.5) | | | 58.1 | | | 1.2 | | | 106.3 | |
所得税支出(福利) | | (4.0) | | | 11.4 | | | (0.8) | | | 20.3 | |
| | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | $ | (12.5) | | | $ | 46.7 | | | $ | 2.0 | | | $ | 86.0 | |
| | | | | | | | |
每股淨收益(虧損) | | | | | | | | |
基本信息 | | $ | (0.30) | | | $ | 1.11 | | | $ | 0.05 | | | $ | 2.05 | |
稀釋 | | $ | (0.30) | | | $ | 1.11 | | | $ | 0.05 | | | $ | 2.04 | |
| | | | | | | | |
加權平均股數和等值股數 | | | | | | | | |
基本信息 | | 41.8 | | | 42.0 | | | 41.8 | | | 42.0 | |
稀釋 | | 41.8 | | | 42.1 | | | 42.0 | | | 42.1 | |
| | | | | | | | |
全面收益表(損益表) | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | $ | (12.5) | | | $ | 46.7 | | | $ | 2.0 | | | $ | 86.0 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | | | | |
未實現投資淨收益的變化 固定期限證券(虧損) | | (240.4) | | | 88.6 | | | (511.1) | | | (34.1) | |
福利計劃資金淨額狀況的變化 | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他全面收益(虧損) | | (240.4) | | | 88.6 | | | (511.1) | | | (34.1) | |
綜合收益(虧損) | | $ | (252.9) | | | $ | 135.3 | | | $ | (509.1) | | | $ | 51.9 | |
請參閲合併財務報表附註。
| | | | | | | | |
霍勒斯·曼教育工作者公司 | 3 | Form 10-Q季度報告 |
霍勒斯·曼教育工作者公司
綜合股東權益變動表(未經審計)
(百萬美元,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 6月30日, | | 截至六個月 6月30日, |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
普通股,$0.001面值 | | | | | | | | |
期初餘額 | | $ | 0.1 | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.1 | |
行使的期權 | | | | — | | | — | | | — | |
普通股單位的換算 | | | | — | | | — | | | — | |
轉換受限制的股票單位 | | | | — | | | — | | | — | |
期末餘額 | | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.1 | |
| | | | | | | | |
額外實收資本 | | | | | | | | |
期初餘額 | | 496.6 | | | 489.2 | | | 495.3 | | | 488.4 | |
行使的期權和普通股的轉換 單位和限制性股票單位 | | (0.7) | | | — | | | (1.2) | | | (1.2) | |
基於股份的薪酬費用 | | 2.2 | | | 1.5 | | | 4.0 | | | 3.5 | |
期末餘額 | | 498.1 | | | 490.7 | | | 498.1 | | | 490.7 | |
| | | | | | | | |
留存收益 | | | | | | | | |
期初餘額 | | 1,525.9 | | | 1,460.8 | | | 1,524.9 | | | 1,434.6 | |
淨收益(虧損) | | (12.5) | | | 46.7 | | | 2.0 | | | 86.0 | |
股息,2022年,$0.32每股;2021年,$0.31每股 | | (13.5) | | | (13.1) | | | (27.0) | | | (26.2) | |
| | | | | | | | |
期末餘額 | | 1,499.9 | | | 1,494.4 | | | 1,499.9 | | | 1,494.4 | |
| | | | | | | | |
累計其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | | | | |
期初餘額 | | 9.8 | | | 232.4 | | | 280.5 | | | 355.1 | |
未實現投資淨收益(虧損)變動 論固定期限證券 | | (240.4) | | | 88.6 | | | (511.1) | | | (34.1) | |
福利計劃資金淨額狀況的變化 | | — | | | — | | | — | | | — | |
期末餘額 | | (230.6) | | | 321.0 | | | (230.6) | | | 321.0 | |
| | | | | | | | |
庫存股,按成本計算 | | | | | | | | |
期初餘額 | | (495.6) | | | (489.6) | | | (493.4) | | | (488.1) | |
收購股份 | | (11.8) | | | — | | | (14.0) | | | (1.5) | |
期末餘額 | | (507.4) | | | (489.6) | | | (507.4) | | | (489.6) | |
期末股東權益 | | $ | 1,260.1 | | | $ | 1,816.6 | | | $ | 1,260.1 | | | $ | 1,816.6 | |
請參閲合併財務報表附註。
| | | | | | | | |
霍勒斯·曼教育工作者公司 | 4 | Form 10-Q季度報告 |
霍勒斯·曼教育工作者公司
合併現金流量表(未經審計)
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六個月 6月30日, |
| | 2022 | | 2021 |
現金流--經營活動 | | | | |
淨收入 | | $ | 2.0 | | | $ | 86.0 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | |
淨投資損失 | | 31.0 | | | 4.1 | |
折舊及無形資產攤銷 | | 7.9 | | | 11.1 | |
基於股份的薪酬費用 | | 4.4 | | | 3.8 | |
權益法投資收益,扣除股息或分配後的淨額 | | (3.8) | | | (24.6) | |
| | | | |
以下內容中的更改: | | | | |
應計投資收益 | | (4.6) | | | (3.3) | |
保險責任 | | 411.8 | | | 35.6 | |
根據再保險協議應支付的金額 | | (344.3) | | | (1.3) | |
所得税負債 | | (6.3) | | | 6.5 | |
其他經營性資產和負債 | | (21.2) | | | (5.8) | |
其他 | | 3.1 | | | 4.5 | |
經營活動提供的淨現金 | | 80.0 | | | 116.6 | |
現金流--投資活動 | | | | |
固定期限證券 | | | | |
購買 | | (784.6) | | | (872.3) | |
銷售額 | | 365.3 | | | 163.8 | |
到期日、還款、催繳和贖回 | | 346.8 | | | 443.7 | |
股權證券 | | | | |
購買 | | (4.3) | | | (36.1) | |
銷售和還款 | | 6.8 | | | 0.7 | |
有限合夥權益 | | | | |
購買 | | (147.8) | | | (141.4) | |
銷售額 | | 36.4 | | | 41.2 | |
短期和其他投資的變化,淨額 | | 49.7 | | | 57.3 | |
收購業務,扣除收購現金後的淨額 | | (164.4) | | | — | |
用於投資活動的現金淨額 | | (296.1) | | | (343.1) | |
現金流--融資活動 | | | | |
支付給股東的股息 | | (26.4) | | | (25.7) | |
FHLB借款 | | — | | | 1.0 | |
FHLB借款本金償還 | | (5.0) | | | (25.0) | |
收購庫存股 | | (14.0) | | | (1.5) | |
行使股票期權所得收益 | | — | | | 0.3 | |
對投標的RSU預繳税款 | | (2.3) | | | (2.0) | |
年金合同:可變、固定和FHLB資金協議: | | | | |
存款 | | 332.9 | | | 515.9 | |
福利、提款和淨轉賬至 單獨賬户(可變年金)資產 | | (223.4) | | | (216.2) | |
FHLB資金協議的本金償還 | | (10.0) | | | — | |
人壽保險賬户: | | | | |
存款 | | 4.6 | | | 4.4 | |
撤回及自首 | | (1.9) | | | (2.1) | |
再保險時存款資產的變動 | | (24.4) | | | (13.0) | |
逆回購協議淨增加 | | 95.8 | | | — | |
賬面透支的變動 | | 6.6 | | | (2.5) | |
融資活動提供的現金淨額 | | 132.5 | | | 233.6 | |
現金淨增(減) | | (83.6) | | | 7.1 | |
期初現金 | | 133.7 | | | 22.3 | |
期末現金 | | $ | 50.1 | | | $ | 29.4 | |
請參閲合併財務報表附註。
| | | | | | | | |
霍勒斯·曼教育工作者公司 | 5 | Form 10-Q季度報告 |
霍勒斯·曼教育工作者公司
合併財務報表附註(未經審計)
注1-列報依據和重大會計政策
業務
賀拉斯·曼教育者公司是一家保險子公司的控股公司,該公司營銷和承保個人財產和意外傷害保險產品(主要是個人財產保險和汽車財產保險)、人壽保險產品、退休產品(主要是符合税收條件的固定和可變年金)、自願補充保險產品(主要是癌症、心臟、醫院、補充殘疾和意外保險)以及僱主贊助的團體福利產品(主要是短期和長期團體殘疾保險,以及團體終身保險),主要面向K-12教師、管理人員和公立學校的其他員工及其家人(統稱為HMEC、本公司或Horace Mann)。
如附註2所述,自2022年1月1日起,本公司收購了麥迪遜國家人壽保險公司(麥迪遜國家)。隨着收購的進行,管理層改變了管理和開展業務的方式,導致三經營部門:(1)財產和意外傷害,(2)人壽和退休,以及(3)補充和團體福利(包括麥迪遜國家銀行的結果)。
陳述的基礎
隨附的綜合財務報表是根據美國公認會計原則以及美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的規則和條例編制的。某些信息和披露通常包括在按照公認會計原則編制的年度財務報表中,但不是中期報告所必需的,已被省略。這些綜合財務報表及其附註應與公司截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告第II部分第8項中包含的綜合財務報表及其附註一併閲讀。截至2022年6月30日的三個月和六個月的運營結果不一定表明全年的預期結果。
隨附的綜合財務報表及其附註未經審計。這些財務報表反映管理層認為為公平列報中期綜合財務狀況、業務成果和現金流量所必需的所有調整(一般僅由正常經常性應計項目組成)。公司的重要會計政策摘要載於公司截至2021年12月31日的年度報告10-K表的第二部分--第8項,附註1。
該公司對某些前期信息的列報進行了重新分類,以符合本年度的列報。
整固
HMEC與其子公司和附屬公司之間的所有公司間交易和餘額已被取消。
會計政策
逆回購協議
從2022年第二季度開始,該公司簽訂了出售證券換取現金的逆回購協議。這類逆回購協議主要用作一般企業用途的融資工具,亦可用作提高投資組合收益的工具。
逆回購協議是一種交易,其中一方(轉讓方)同意向另一方(受讓方)出售證券,以換取現金(或證券),同時同意在指定日期以指定價格回購相同證券(或實質上類似的證券)。該等交易一般屬短期性質,因此,該等工具的賬面值接近公允價值。
| | | | | | | | |
霍勒斯·曼教育工作者公司 | 6 | Form 10-Q季度報告 |
在逆回購協議方面,該公司主要轉讓美國政府、政府機構和公司證券,並收取現金。對於逆回購協議,公司收到的現金金額至少等於95轉讓證券的公允價值的%,與第三方的協議包含合同條款,允許在必要時獲得額外的抵押品。該公司將逆回購協議作為擔保借款入賬。根據逆回購協議轉讓的證券包括在固定期限證券中,並有義務回購在本公司綜合資產負債表上其他負債中列報的證券。轉讓證券的公允價值為$。99.5截至2022年6月30日的百萬美元和0截至2021年12月31日。根據逆回購協議出售的證券的債務為淨額#95.8截至2022年6月30日,百萬美元和0截至2021年12月31日。
預算的使用
按照公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響合併財務報表報告日的資產和負債額、或有資產和負債的披露,以及報告期內收入和支出的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。
最重要的關鍵會計估計包括難以估值的固定到期日證券的估值、固定到期日證券的信貸損失減值評估、商譽和無形資產的減值評估、年金和終身遞延保單收購成本的估值、財產和意外傷害未付索賠和索賠費用負債的估值、某些投資合同和保單準備金的估值以及購買會計和購買價格分配項下承擔的資產和負債的估值。
新會計準則的未來採納
長期保險合同的會計處理
2018年8月,FASB發佈了對長期保險合同的會計和披露指導意見(即ASU 2018-12)的有針對性的改進。ASU 2018-12(ASU)中的指導方針顯著改變了保險公司對長期保險合同的會計處理方式。ASU中的指導意見還大大擴大了對長期保險合同的披露要求。
公司將從2023年1月1日起採用ASU,並在允許的情況下使用修改後的追溯過渡法,並在公司2023年綜合財務報表中應用截至2021年1月1日的指導(並記錄截至2021年1月1日的過渡調整)。將對以前列報的期間(2021年和2022年)進行調整,以便根據ASU追溯適用新的會計方法。
雖然ASU的要求與現有的公認會計原則相比有很大的變化,但採用ASU不會對公司的政策或公司業務的基本經濟狀況產生現金流影響。由於全國保險專員協會拒絕採用ASU 2018-12,本公司保險子公司的基於風險的資本額和比率以及監管股息將不會受到影響。
公司已經建立了一個治理框架,並正在管理一項詳細的實施計劃,以支持指導方針在亞利桑那州的及時應用。公司已取得進展,並將繼續完善關鍵的會計政策決策、技術解決方案和內部控制。這些活動包括但不限於修改精算估值、會計和財務報告程序以及包括內部控制在內的制度。
下表概述了採用方法的重大變化領域和每個重大變化領域,以及在過渡期和生效日期後採用ASU對公司運營結果和財務狀況的預期影響。
| | | | | | | | |
霍勒斯·曼教育工作者公司 | 7 | Form 10-Q季度報告 |
| | | | | | | | |
顯著變化的領域 | 過渡期的影響(2021年1月1日) | 生效日期後的影響 |
衡量未來保單收益負債的現金流假設 | | |
在目前的會計指導下,傳統長期保險合同的假設(例如,死亡率、過失等)在發行時被鎖定。
新的指引要求保險公司定期審查並在必要時更新用於衡量未來保單福利負債的現金流假設。由於更新現金流假設而導致的負債估計的變化將在淨收入中確認。
| 本公司預計將在修改後的追溯基礎上採用本指南,自採用當年提出的最早時期起。採用後,由於淨溢價比率上限為100%,留存收益將有所調整。
該公司預計,這種調整的影響可能會導致税後留存收益減少不到$5百萬美元。 | 本公司預計,在ASU生效日期後,其經營結果不會受到任何實質性影響。 |
衡量未來保單利益負債的貼現率假設 | | |
在目前的會計指引下,當時的貼現率在發行時被鎖定。
新指引要求保險公司在每個報告期更新用於衡量未來保單福利負債的貼現率假設,所使用的貼現率必須基於中上級固定收益工具收益率。由於更新貼現率假設而導致的負債估計的變化將在其他全面收益中確認。 | 本公司預計將在修改後的追溯基礎上採用本指南,自採用當年提出的最早時期起。一旦採用,將對累積的其他全面收益(AOCI)進行調整,這是由於使用標準貼現率重新衡量有效的合同負債,以衡量將相當於優質債券收益率的負債,並且調整將在很大程度上反映合同開始時鎖定的貼現率與過渡時當前貼現率之間的差異。
該公司目前估計,採用的過渡期影響可能導致AOCI的税後減少在以下範圍內:450百萬美元和美元550百萬美元。
| 本公司預計,由於隨後貼現率的增加和減少,AOCI在ASU生效日期後將受到重大影響。 |
市場風險收益 | | |
在現行會計準則下,年金合同的某些福利特徵(如GMDB等)使用福利比率方法進行核算。
新指引創建了一類新的利益特徵,稱為市場風險利益,將按公允價值計量,公允價值的變化可歸因於在其他全面收益中確認的特定於工具的信用風險的變化。
| 本公司將從採用當年提出的最早時期起,追溯採用本指南。於採納後,本公司預期會因合約發出日期與過渡日之間特定工具信貸風險的變動及過渡日公允價值與賬面價值差額的留存收益的累積影響而對AOCI產生影響,但不包括特定工具信用風險的變動。
該公司目前正在評估這些調整的影響,但預計這些調整可能會使AOCI和留存收益減少不到$15百萬美元的税後收入。
| 在ASU生效日期之後,本公司預計市場風險收益將增加福利支出的波動性,這可能是一項重大的支出。該公司目前正在評估這些調整在ASU生效日期之後的影響。 |
延遲保單收購成本(DAC),包括影子DAC | | |
根據目前的會計準則,對於所有年金合同,DAC按估計毛利的比例在20年內攤銷。對於個人人壽合同,DAC按保單條款(10年、15年、20年、30年)的預期保費比例攤銷。對於IUL,DAC按30年內估計毛利的比例攤銷。
新的指導意見要求在相關合同的預期期限內按固定數額攤銷發援款和其他餘額。 | 本公司預計將在修改後的追溯基礎上採用本指南,自採用當年提出的最早時期起。一旦採用,本公司預計將對AOCI進行調整,以剔除與AOCI先前記錄的未實現投資收益和虧損相關的DAC累計調整。
這一調整的影響可能會導致AOCI的税後增長在$65百萬美元和美元75在被收養後達到100萬美元。
| 在ASU生效日期後,公司預計由於消除了投資業績和市場影響,DAC解鎖的波動性將顯著降低,而由於利息支出的處理和DAC的攤銷方法,攤銷費用將微不足道地減少。 |
| | | | | | | | |
霍勒斯·曼教育工作者公司 | 8 | Form 10-Q季度報告 |
自2022年1月1日起,本公司根據截至2021年7月14日的股票購買協議(協議)收購了Madison National的所有股權。該交易的最終調整後買入價為#美元。172.3百萬美元。麥迪遜國家石油公司的賣家可能會賺到高達$12.5如果在2023年底之前實現了具體的財務目標,應以現金支付百萬美元。作為收購的結果,麥迪遜國家公司成為該公司的全資子公司。麥迪遜國家大學是K-12學區為教育工作者提供僱主贊助福利的主要撰稿人。麥迪遜國家公司成立於1961年,總部設在威斯康星州麥迪遜,提供短期和長期團體殘疾、團體定期人壽和工作場所解決方案產品,包括意外和危重疾病。
麥迪遜國家航空公司的業績將在題為“補充和集團福利”的運營部門中公佈。自收購之日起,麥迪遜國家公司在截至2022年6月30日的六個月的綜合經營報表中包括的收入和税前收入為73.6百萬美元和美元0.1百萬元(包括$2.4購買會計項下無形資產攤銷所產生的非現金影響)。
該公司尚未完成對收購的麥迪遜國民資產和承擔的負債的公允價值的估計過程,包括但不限於無形資產、政策儲備和某些與税務相關的餘額。因此,公司的初步估計以及最終調整後的購買價格對收購的資產和承擔的負債的分配可能會隨着公司完成這一過程而發生變化。根據會計準則編纂(ASC)805,企業合併、初步估計和最終調整後收購價格的分配(如果有的話)將作為對期初資產負債表的調整在公司的財務報表中報告。根據公司對最終調整後收購價格的初步分配,收購資產和承擔的負債的公允價值如下:
| | | | | | | | |
(百萬美元) | | |
資產: | | |
投資 | | $ | 90.4 | |
現金和短期投資 | | 123.4 | |
可追討的再保險 | | 356.0 | |
無形資產(1) | | 59.4 | |
其他資產 | | 23.2 | |
負債: | | |
投資合同和政策儲備 | | 274.5 | |
未付索賠和索賠費用 | | 48.2 | |
未賺取的保費 | | 1.5 | |
其他投保人基金 | | 152.8 | |
其他負債 | | 15.9 | |
收購的可確認淨資產總額 | | 159.5 | |
商譽(2) | | 12.8 | |
購貨價格 | | $ | 172.3 | |
(1)無形資產包括收購企業的價值、客户關係的價值和國家許可證。可攤銷的無形資產估計壽命為一至十年。有關詳細信息,請參閲注5。
(2) 預計可扣除聯邦所得税的商譽金額為#美元。18.6百萬美元。
| | | | | | | | |
霍勒斯·曼教育工作者公司 | 9 | Form 10-Q季度報告 |
淨投資收益
以下各期間的淨投資收入構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 截至三個月 6月30日, | | 截至六個月 6月30日, |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
固定期限證券 | | $ | 62.0 | | | $ | 59.4 | | | $ | 120.6 | | | $ | 117.4 | |
股權證券 | | 4.0 | | | 1.3 | | | 5.3 | | | 2.4 | |
有限合夥權益 | | 13.2 | | | 23.0 | | | 26.2 | | | 34.3 | |
短期和其他投資 | | 2.7 | | | 2.9 | | | 5.4 | | | 5.7 | |
投資費用 | | (2.5) | | | (2.5) | | | (5.1) | | | (4.6) | |
淨投資收益--投資組合 | | 79.4 | | | 84.1 | | | 152.4 | | | 155.2 | |
投資收益--再保險存款資產 | | 25.8 | | | 25.1 | | | 50.7 | | | 49.5 | |
淨投資收益合計 | | $ | 105.2 | | | $ | 109.2 | | | $ | 203.1 | | | $ | 204.7 | |
淨投資收益(虧損)
下列期間的淨投資(虧損)收益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 截至三個月 6月30日, | | 截至六個月 6月30日, |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
固定期限證券 | | $ | (2.9) | | | $ | 1.5 | | | $ | (5.2) | | | $ | (3.9) | |
股權證券 | | (12.6) | | | 4.4 | | | (28.1) | | | 1.7 | |
短期投資和其他 | | — | | | (1.0) | | | 2.3 | | | (1.9) | |
淨投資收益(虧損) | | $ | (15.5) | | | $ | 4.9 | | | $ | (31.0) | | | $ | (4.1) | |
本公司不時出售於報告日期後被視為暫時減值的固定到期日證券。此類出售是由於報告日期之後發生的特定於發行人的事件導致公司出售固定到期日證券的意圖發生變化。可能導致出售的事件類型包括與所投資資產相關的經濟事實和環境的重大變化、流動性需求的重大不可預見的變化或公司投資戰略的變化。
按交易類型劃分的淨投資收益(虧損)
下表按交易類型對淨投資收益(虧損)進行了核對:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 截至三個月 6月30日, | | 截至六個月 6月30日, |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
信貸損失減值 | | $ | (1.3) | | | $ | — | | | $ | (2.2) | | | $ | (1.1) | |
銷售意向減值 | | (0.5) | | | — | | | (1.4) | | | (2.1) | |
在淨收益中確認的投資減值總額 | | (1.8) | | | — | | | (3.6) | | | (3.2) | |
銷售和其他,淨額 | | (1.1) | | | 1.6 | | | — | | | (0.5) | |
公允價值變動--股權證券 | | (12.6) | | | 4.3 | | | (29.7) | | | 1.5 | |
公允價值變動及已實現損益 論結算衍生品 | | — | | | (1.0) | | | 2.3 | | | (1.9) | |
淨投資收益(虧損) | | $ | (15.5) | | | $ | 4.9 | | | $ | (31.0) | | | $ | (4.1) | |
| | | | | | | | |
霍勒斯·曼教育工作者公司 | 10 | Form 10-Q季度報告 |
固定期限證券信用損失減值準備
下表列出了分類為可供出售的其他資產支持證券類別的固定期限證券的信貸損失減值準備的變化(其他固定期限證券類別沒有信貸損失減值準備):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 截至三個月 6月30日, | | 截至六個月 6月30日, |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
期初餘額 | | $ | 8.3 | | | $ | 1.1 | | | $ | 7.7 | | | $ | — | |
未報告信用損失的固定期限證券的信用損失 | | — | | | — | | | — | | | 1.1 | |
與先前報告的信貸損失有關的淨增加 | | 1.3 | | | — | | | 2.2 | | | — | |
減少與銷售有關的信貸免税額 | | — | | | — | | | — | | | — | |
核銷 | | (0.1) | | | — | | | (0.4) | | | — | |
期末餘額 | | $ | 9.5 | | | $ | 1.1 | | | $ | 9.5 | | | $ | 1.1 | |
固定期限證券
該公司的投資組合主要由固定期限證券組成。投資組合中所有固定到期日證券的攤餘成本、淨額、未實現投資收益(損失)和公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 攤銷 成本,淨額 | | 未實現總額 收益 | | 未實現總額 損失 | | 公平 價值 |
June 30, 2022 | | | | | | | | |
固定期限證券 | | | | | | | | |
美國政府和聯邦政府 贊助機構的義務:(1) | | | | | | | | |
抵押貸款支持證券 | | $ | 640.4 | | | $ | 5.2 | | | $ | 33.8 | | | $ | 611.8 | |
其他,包括美國國債 | | 406.7 | | | 3.9 | | | 42.0 | | | 368.6 | |
市政債券 | | 1,476.7 | | | 30.4 | | | 80.8 | | | 1,426.3 | |
外國政府債券 | | 41.2 | | | 0.7 | | | 0.5 | | | 41.4 | |
公司債券 | | 2,342.9 | | | 21.8 | | | 214.2 | | | 2,150.5 | |
其他資產擔保證券 | | 1,138.6 | | | 4.5 | | | 53.7 | | | 1,089.4 | |
總計 | | $ | 6,046.5 | | | $ | 66.5 | | | $ | 425.0 | | | $ | 5,688.0 | |
| | | | | | | | |
2021年12月31日 | | | | | | | | |
固定期限證券 | | | | | | | | |
美國政府和聯邦政府 贊助機構的義務:(1) | | | | | | | | |
抵押貸款支持證券 | | $ | 612.1 | | | $ | 51.9 | | | $ | 1.5 | | | $ | 662.5 | |
其他,包括美國國債 | | 342.5 | | | 27.7 | | | 4.3 | | | 365.9 | |
市政債券 | | 1,519.7 | | | 184.4 | | | 0.7 | | | 1,703.4 | |
外國政府債券 | | 40.2 | | | 3.4 | | | — | | | 43.6 | |
公司債券 | | 2,217.7 | | | 176.2 | | | 5.2 | | | 2,388.7 | |
其他資產擔保證券 | | 1,065.5 | | | 16.6 | | | 6.9 | | | 1,075.2 | |
總計 | | $ | 5,797.7 | | | $ | 460.2 | | | $ | 18.6 | | | $ | 6,239.3 | |
(1) 公允價值包括聯邦國家抵押貸款協會(FNMA)發行的美元證券349.4百萬美元和美元376.7百萬美元;聯邦住房貸款抵押公司(FHLMC)$293.1百萬美元和美元326.5百萬美元;以及政府全國抵押貸款協會(GNMA)$96.7百萬美元和美元112.1分別截至2022年6月30日和2021年12月31日。
| | | | | | | | |
霍勒斯·曼教育工作者公司 | 11 | Form 10-Q季度報告 |
下表列出了固定到期日證券在2022年6月30日和2021年12月31日的未實現虧損頭寸的公允價值和未實現虧損總額。本公司認為,截至2022年6月30日所有有未實現虧損的固定到期日證券的公允價值下降是暫時的,這主要是由於利率上升、利差擴大、金融市場流動性不足和/或市場波動造成的。截至2022年6月30日,本公司尚未做出出售決定,而且在預期價值回升之前,本公司不太可能被要求出售有未實現虧損的固定到期日證券。自2021年12月31日以來,利率大幅上升,主要是由國債利率上升推動的,儘管信貸利差也擴大了。10年期美國國債收益率上升1502022年上半年基點,高於1.512021年12月31日至3.012022年6月30日。此外,同期信貸息差擴大,投資級和高收益息差擴大66和277分別為3個基點。這些利率上升導致該公司投資組合中的市場收益率大幅上升,價格面臨下行壓力。2022年上半年的投資級和高收益總回報率下降13.9%和14.0%。彭博巴克萊投資級最差收益率指數上升2.42022年上半年為%,結束於4.7%,而高產指數增加了4.7%至8.9%。由於利率大幅上升,該公司的投資組合產生了相當大的未實現虧損。因此,下表所列固定到期日證券的未實現虧損已確定為截至2022年6月30日的任何減值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 12個月或更短時間 | | 超過12個月 | | 總計 |
| | 公允價值 | | 毛收入 未實現 損失 | | 公允價值 | | 毛收入 未實現 損失 | | 公允價值 | | 毛收入 未實現 損失 |
June 30, 2022 | | | | | | | | | | | | |
固定期限證券 | | | | | | | | | | | | |
美國政府和聯邦政府 贊助機構的義務: | | | | | | | | | | | | |
抵押貸款支持證券 | | $ | 478.9 | | | $ | 30.3 | | | $ | 9.8 | | | $ | 3.5 | | | $ | 488.7 | | | $ | 33.8 | |
其他 | | 235.9 | | | 24.8 | | | 44.8 | | | 17.2 | | | 280.7 | | | 42.0 | |
市政債券 | | 919.4 | | | 80.4 | | | 1.5 | | | 0.4 | | | 920.9 | | | 80.8 | |
外國政府債券 | | 14.2 | | | 0.5 | | | — | | | — | | | 14.2 | | | 0.5 | |
公司債券 | | 1,620.9 | | | 199.6 | | | 68.2 | | | 14.6 | | | 1,689.1 | | | 214.2 | |
其他資產擔保證券 | | 798.1 | | | 42.3 | | | 152.7 | | | 11.4 | | | 950.8 | | | 53.7 | |
總計 | | $ | 4,067.4 | | | $ | 377.9 | | | $ | 277.0 | | | $ | 47.1 | | | $ | 4,344.4 | | | $ | 425.0 | |
| | | | | | | | | | | | |
的職位數 未實現虧損總額 | | 2,858 | | | | | 197 | | | | | 3,055 | | | |
公允價值佔固定總額的百分比 按公允價值計算的到期證券 | | 71.5 | % | | | | 4.9 | % | | | | 76.4 | % | | |
| | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日 | | | | | | | | | | | | |
固定期限證券 | | | | | | | | | | | | |
美國政府和聯邦政府 贊助機構的義務: | | | | | | | | | | | | |
抵押貸款支持證券 | | $ | 67.4 | | | $ | 1.3 | | | $ | 3.9 | | | $ | 0.2 | | | $ | 71.3 | | | $ | 1.5 | |
其他 | | 59.5 | | | 1.7 | | | 35.1 | | | 2.6 | | | 94.6 | | | 4.3 | |
市政債券 | | 56.8 | | | 0.7 | | | 0.6 | | | — | | | 57.4 | | | 0.7 | |
外國政府債券 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
公司債券 | | 220.7 | | | 3.8 | | | 44.1 | | | 1.4 | | | 264.8 | | | 5.2 | |
其他資產擔保證券 | | 379.0 | | | 3.8 | | | 128.2 | | | 3.1 | | | 507.2 | | | 6.9 | |
總計 | | $ | 783.4 | | | $ | 11.3 | | | $ | 211.9 | | | $ | 7.3 | | | $ | 995.3 | | | $ | 18.6 | |
| | | | | | | | | | | | |
的職位數 未實現虧損總額 | | 516 | | | | | 122 | | | | | 638 | | | |
公允價值佔固定總額的百分比 按公允價值計算的到期證券 | | 12.6 | % | | | | 3.4 | % | | | | 16.0 | % | | |
具有投資級評級的固定期限證券92.7截至2022年6月30日的未實現虧損總額的%。關於涉及證券化金融資產的固定到期日證券,相關抵押品現金流已進行壓力測試,以確定低於攤餘成本基礎的現金流現值沒有不利變化。
| | | | | | | | |
霍勒斯·曼教育工作者公司 | 12 | Form 10-Q季度報告 |
固定期限證券的到期日
下表按估計預期到期日列出了公司固定到期日證券組合的分佈情況。估計預期到期日與合同到期日不同,反映了借款人利用催繳或預付債務的權利的假設,無論是否有催繳或預付罰款。對於結構性證券,估計預期到期日考慮經紀-交易商調查預付款假設,並驗證與利率和經濟環境的一致性。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 公允價值總額的百分比 | | June 30, 2022 |
| | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 | | 公平 價值 | | 攤銷 成本,淨額 |
預計到期日: | | | | | | | | |
在一年或更短的時間內到期 | | 4.0 | % | | 4.0 | % | | $ | 227.5 | | | $ | 225.0 | |
在1年至5年後到期 | | 26.2 | | | 27.0 | | | 1,490.6 | | | 1,527.0 | |
在5年至10年後到期 | | 28.0 | | | 27.7 | | | 1,591.0 | | | 1,656.3 | |
在10至20年後到期 | | 25.1 | | | 23.9 | | | 1,426.7 | | | 1,534.6 | |
20年後到期 | | 16.7 | | | 17.4 | | | 952.2 | | | 1,103.6 | |
總計 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | $ | 5,688.0 | | | $ | 6,046.5 | |
| | | | | | | | |
期權調整後的平均持續期,以年為單位 | | 6.5 | | 6.7 | | | | |
固定期限證券和股票證券的銷售
出售固定到期日證券和權益證券所得收益以及每一期間因出售這些證券而實現的毛利和毛損如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 截至三個月 6月30日, | | 截至六個月 6月30日, |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
固定期限證券 | | | | | | | | |
收到的收益 | | $ | 197.0 | | | $ | 68.3 | | | $ | 365.3 | | | $ | 163.8 | |
已實現的毛利 | | 1.2 | | | 1.7 | | | 3.6 | | | 3.0 | |
已實現的總虧損 | | (2.3) | | | (0.2) | | | (5.2) | | | (3.6) | |
| | | | | | | | |
股權證券 | | | | | | | | |
收到的收益 | | $ | — | | | $ | 0.3 | | | $ | 5.8 | | | $ | 0.7 | |
已實現的毛利 | | — | | | 0.1 | | | 1.7 | | | 0.2 | |
已實現的總虧損 | | — | | | — | | | (0.1) | | | — | |
固定期限證券未實現投資淨收益(虧損)
下表對DAC影響前計入累計其他綜合收益(AOCI)的固定期限證券未實現投資收益(虧損)淨額進行了核對:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 截至三個月 6月30日, | | 截至六個月 6月30日, |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
未實現投資淨收益(虧損) 固定期限證券,税後淨額 | | | | | | | | |
期初 | | $ | 13.2 | | | $ | 287.2 | | | $ | 348.9 | | | $ | 439.8 | |
未實現投資淨收益的變化 固定期限證券(虧損) | | (308.7) | | | 116.9 | | | (658.5) | | | (42.1) | |
淨投資(收益)損失的重新分類 固定期限證券對淨收益(虧損)的比率 | | 12.3 | | | (4.7) | | | 26.4 | | | 1.7 | |
期末 | | $ | (283.2) | | | $ | 399.4 | | | $ | (283.2) | | | $ | 399.4 | |
| | | | | | | | |
霍勒斯·曼教育工作者公司 | 13 | Form 10-Q季度報告 |
有限合夥權益
對有限合夥企業權益的投資採用權益會計方法(EMA)入賬,包括商業抵押貸款基金、私募股權基金、基礎設施債務基金、基礎設施股權基金和其他基金的權益。影響賬面價值增減的主要因素包括經營業績、可比上市公司市盈率、資本化率和經濟環境。公司確認EMA有限合夥企業權益的減值損失時,如果有證據表明損失不是暫時的。非暫時性價值損失的證據可能包括沒有能力收回投資的賬面價值,或被投資人無法維持足以證明投資賬面價值的收益水平。EMA有限合夥權益的賬面價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | | | |
| | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
商業按揭貸款基金 | | $ | 446.4 | | | $ | 346.8 | |
私募股權基金 | | 68.2 | | | 74.0 | |
基礎設施債務基金 | | 68.3 | | | 62.4 | |
基礎設施股權基金 | | 67.3 | | | 58.3 | |
其他基金(1) | | 178.2 | | | 171.3 | |
總計 | | $ | 828.4 | | | $ | 712.8 | |
(1)其他基金主要包括公司夾層、風險資本和其他基金戰略中的有限合夥權益。
資產和負債的抵銷
本公司的衍生品須遵守可強制執行的總淨額結算安排。與每個主要淨額結算安排相關的抵押品支持協議規定,如果達到最低門檻,公司將收到或質押金融抵押品。該公司的逆回購協議也須遵守可強制執行的總淨額結算安排,但其在公司綜合資產負債表中的列報並無抵銷。有關本公司衍生產品的資料載於本公司截至2021年12月31日止年度的Form 10-K年報的第II部分第8項附註5。下表列出了受本公司總淨額結算安排約束的工具。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | | | 毛收入 金額 的偏移量 已整合 天平 牀單 | | 淨額 資產數量/ 負債 已提交 在 已整合 天平 牀單 | | 未抵銷的總金額 在整合中 資產負債表 | | |
| | 毛收入 金額 | | | | 金融 儀器 | | 現金 抵押品 已收到 | | 網絡 金額 |
June 30, 2022 | | | | | | | | | | | | |
資產衍生品: | | | | | | | | | | | | |
獨立衍生品 | | $ | 1.6 | | | $ | — | | | $ | 1.6 | | | $ | 0.8 | | | $ | 0.4 | | | $ | 0.4 | |
| | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日 | | | | | | | | | | | | |
資產衍生品: | | | | | | | | | | | | |
獨立衍生品 | | $ | 10.7 | | | $ | — | | | $ | 10.7 | | | $ | 4.5 | | | $ | 6.4 | | | $ | (0.2) | |
存款
於2022年6月30日和2021年12月31日,公允價值為美元的固定到期日證券28.6百萬美元和美元26.2在HMEC的保險子公司為其開展業務的各個州,根據法律的要求,分別有100萬人存入政府機構。此外,在2022年6月30日和2021年12月31日,公允價值為美元的固定到期日證券959.6百萬美元和美元870.1分別有100萬人存放在芝加哥聯邦住房貸款銀行(FHLB),作為融資協議、墊款和借款金額的抵押品,金額相當於#美元。866.52022年6月30日時為百萬美元,787.52021年12月31日為100萬人。存入的證券在公司的綜合資產負債表上報告為固定到期日證券。
| | | | | | | | |
霍勒斯·曼教育工作者公司 | 14 | Form 10-Q季度報告 |
公司必須披露某些金融和非金融資產和負債的估計公允價值。除年金合約(屬投資合約)及EMA有限合夥權益外,本公司保險合約的公允價值無須披露。然而,所有保險合同項下負債的估計公允價值在本公司通過將投資到期日與保險合同項下到期金額相匹配的利率風險整體管理中予以考慮。
本公司於截至2021年12月31日止年度的Form 10-K年報的綜合財務報表第II部分第8項附註4所載有關公允價值三級架構的資料,以及本公司於每個報告日期用來估計公允價值的估值方法。
| | | | | | | | |
霍勒斯·曼教育工作者公司 | 15 | Form 10-Q季度報告 |
按公允價值經常性計量和列賬的金融工具
下表列出了本公司按公允價值經常性計量和列賬的金融資產和金融負債的公允價值層次。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的6個月內,1級和2級之間沒有轉移。截至2022年6月30日,3級投資資產包括7.1按公允價值計算,佔公司總投資組合的%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 攜帶 金額 | | 公平 價值 | | 按公允價值計量 報告日期使用 |
| | | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
June 30, 2022 | | | | | | | | | | |
金融資產 | | | | | | | | | | |
投資 | | | | | | | | | | |
固定期限證券 | | | | | | | | | | |
美國政府和聯邦政府 贊助機構的義務: | | | | | | | | | | |
抵押貸款支持證券 | | $ | 611.8 | | | $ | 611.8 | | | $ | — | | | $ | 609.1 | | | $ | 2.7 | |
其他,包括美國國債 | | 368.6 | | | 368.6 | | | 24.6 | | | 344.0 | | | — | |
市政債券 | | 1,426.3 | | | 1,426.3 | | | — | | | 1,375.3 | | | 51.0 | |
外國政府債券 | | 41.4 | | | 41.4 | | | — | | | 41.4 | | | — | |
公司債券 | | 2,150.5 | | | 2,150.5 | | | 13.0 | | | 1,867.0 | | | 270.5 | |
其他資產擔保證券 | | 1,089.4 | | | 1,089.4 | | | — | | | 995.0 | | | 94.4 | |
固定到期日證券總額 | | 5,688.0 | | | 5,688.0 | | | 37.6 | | | 5,231.8 | | | 418.6 | |
股權證券 | | 117.3 | | | 117.3 | | | 25.0 | | | 90.9 | | | 1.4 | |
短期投資 | | 97.2 | | | 97.2 | | | 94.8 | | | 2.4 | | | — | |
其他投資 | | 33.7 | | | 33.7 | | | — | | | 33.7 | | | — | |
總計 | | $ | 5,936.2 | | | $ | 5,936.2 | | | $ | 157.4 | | | $ | 5,358.8 | | | $ | 420.0 | |
單獨賬户(可變年金)資產(1) | | $ | 2,811.2 | | | $ | 2,811.2 | | | $ | 2,811.2 | | | $ | — | | | $ | — | |
金融負債 | | | | | | | | | | |
投資合同和政策儲備, 嵌入導數 | | $ | 0.3 | | | $ | 0.3 | | | $ | — | | | $ | 0.3 | | | $ | — | |
其他投保人基金、嵌入衍生品 | | $ | 93.2 | | | $ | 93.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 93.2 | |
| | | | | | | | | | |
2021年12月31日 | | | | | | | | | | |
金融資產 | | | | | | | | | | |
投資 | | | | | | | | | | |
固定期限證券 | | | | | | | | | | |
美國政府和聯邦政府 贊助機構的義務: | | | | | | | | | | |
抵押貸款支持證券 | | $ | 662.5 | | | $ | 662.5 | | | $ | — | | | $ | 662.5 | | | $ | — | |
其他,包括美國國債 | | 365.9 | | | 365.9 | | | 17.7 | | | 348.2 | | | — | |
市政債券 | | 1,703.4 | | | 1,703.4 | | | — | | | 1,642.6 | | | 60.8 | |
外國政府債券 | | 43.6 | | | 43.6 | | | — | | | 43.6 | | | — | |
公司債券 | | 2,388.7 | | | 2,388.7 | | | 14.9 | | | 2,163.5 | | | 210.3 | |
其他資產擔保證券 | | 1,075.2 | | | 1,075.2 | | | — | | | 976.3 | | | 98.9 | |
固定到期日證券總額 | | 6,239.3 | | | 6,239.3 | | | 32.6 | | | 5,836.7 | | | 370.0 | |
股權證券 | | 147.2 | | | 147.2 | | | 35.2 | | | 110.6 | | | 1.4 | |
短期投資 | | 157.8 | | | 157.8 | | | 157.8 | | | — | | | — | |
其他投資 | | 43.6 | | | 43.6 | | | — | | | 43.6 | | | — | |
總計 | | $ | 6,587.9 | | | $ | 6,587.9 | | | $ | 225.6 | | | $ | 5,990.9 | | | $ | 371.4 | |
單獨賬户(可變年金)資產(1) | | $ | 3,441.0 | | | $ | 3,441.0 | | | $ | 3,441.0 | | | $ | — | | | $ | — | |
金融負債 | | | | | | | | | | |
投資合同和政策儲備, 嵌入導數 | | $ | 2.1 | | | $ | 2.1 | | | $ | — | | | $ | 2.1 | | | $ | — | |
其他投保人基金、嵌入衍生品 | | $ | 106.6 | | | $ | 106.6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 106.6 | |
(1)獨立賬户(可變年金)資產是指投資於各種活躍交易共同基金的契約持有人基金,這些基金每日報價的資產淨值可隨時確定為本公司可以獲得的相同資產。獨立賬户(可變年金)負債等於獨立賬户(可變年金)資產的估計公允價值。
| | | | | | | | |
霍勒斯·曼教育工作者公司 | 16 | Form 10-Q季度報告 |
第3級公允價值計量的變動
所有金融資產和金融負債的對賬使用重大不可觀察到的投入(第三級),按公允價值經常性計量如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 金融資產 | | 金融 負債(1) |
| | 市政 債券 | | 公司 債券 | |
抵押貸款擔保 以及其他 資產- 後備 證券(2) | | 總計 固定 成熟性 證券 | | 權益 證券 | | 總計 | | |
期初餘額,2022年4月1日 | | $ | 54.1 | | | $ | 226.0 | | | $ | 89.8 | | | $ | 369.9 | | | $ | 1.3 | | | $ | 371.2 | | | $ | 99.1 | |
轉到3級(3) | | — | | | 56.0 | | | 17.5 | | | 73.5 | | | — | | | 73.5 | | | — | |
轉出級別3(3) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
總損益 | | | | | | | | | | | | | | |
淨投資收益(虧損) 包括在相關淨收入中 到金融資產 | | — | | | — | | | (1.4) | | | (1.4) | | | 0.1 | | | (1.3) | | | — | |
淨投資(收益)損失 包括在相關淨收入中 至財務負債 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4.6) | |
未實現投資淨收益 (損失)計入保險單 | | (2.8) | | | (4.9) | | | (3.2) | | | (10.9) | | | — | | | (10.9) | | | — | |
購買 | | — | | | 4.9 | | | — | | | 4.9 | | | — | | | 4.9 | | | — | |
發行 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.2 | |
銷售額 | | — | | | — | | | (2.1) | | | (2.1) | | | — | | | (2.1) | | | — | |
聚落 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
還款、到期日和分配 | | (0.3) | | | (11.5) | | | (3.5) | | | (15.3) | | | — | | | (15.3) | | | (2.5) | |
期末餘額,2022年6月30日 | | $ | 51.0 | | | $ | 270.5 | | | $ | 97.1 | | | $ | 418.6 | | | $ | 1.4 | | | $ | 420.0 | | | $ | 93.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
期初餘額,2022年1月1日 | | $ | 60.8 | | | $ | 210.3 | | | $ | 98.9 | | | $ | 370.0 | | | $ | 1.4 | | | $ | 371.4 | | | $ | 106.6 | |
轉到3級(3) | | — | | | 123.4 | | | 22.3 | | | 145.7 | | | — | | | 145.7 | | | — | |
轉出級別3(3) | | (3.2) | | | — | | | (4.8) | | | (8.0) | | | — | | | (8.0) | | | — | |
總損益 | | | | | | | | | | | | | | |
淨投資收益(虧損) 包括在相關淨收入中 到金融資產 | | — | | | — | | | (2.3) | | | (2.3) | | | — | | | (2.3) | | | — | |
淨投資(收益)損失 包括在相關淨收入中 至財務負債 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9.8) | |
未實現投資淨收益 (損失)計入保險單 | | (6.2) | | | (11.3) | | | (7.4) | | | (24.9) | | | — | | | (24.9) | | | — | |
購買 | | — | | | 4.9 | | | — | | | 4.9 | | | — | | | 4.9 | | | — | |
發行 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.1 | |
銷售額 | | — | | | — | | | (2.1) | | | (2.1) | | | — | | | (2.1) | | | — | |
聚落 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
還款、到期日和分配 | | (0.4) | | | (56.8) | | | (7.5) | | | (64.7) | | | — | | | (64.7) | | | (5.7) | |
期末餘額,2022年6月30日 | | $ | 51.0 | | | $ | 270.5 | | | $ | 97.1 | | | $ | 418.6 | | | $ | 1.4 | | | $ | 420.0 | | | $ | 93.2 | |
(1)代表嵌入衍生品,全部與公司的固定指數年金產品有關,在公司綜合資產負債表中的其他投保人基金中報告。
(2)包括美國政府和聯邦政府支持的機構對抵押貸款支持證券和其他資產支持證券的義務。
(3)於截至2022年及2021年6月30日止三個月及六個月期間,流入及流出第3級的款項與主要定價來源的變動及用於釐定公允價值的外部信息的可觀測性變動有關。本公司的政策是確認在確定轉賬的報告期結束時發生的轉入和轉出數額。
| | | | | | | | |
霍勒斯·曼教育工作者公司 | 17 | Form 10-Q季度報告 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 金融資產 | | 金融 負債(1) |
| | 市政 債券 | | 公司 債券 | |
抵押貸款擔保 以及其他 資產- 後備 證券(2) | | 總計 固定 成熟性 證券 | | 權益 證券 | | 總計 | | |
期初餘額,2021年4月1日 | | $ | 58.6 | | | $ | 149.1 | | | $ | 132.2 | | | $ | 339.9 | | | $ | 0.3 | | | $ | 340.2 | | | $ | 107.6 | |
轉到3級(3) | | — | | | 28.5 | | | 3.1 | | | 31.6 | | | — | | | 31.6 | | | — | |
轉出級別3(3) | | — | | | (29.4) | | | (13.3) | | | (42.7) | | | — | | | (42.7) | | | — | |
總損益 | | | | | | | | | | | | | | |
淨投資收益(虧損) 包括在相關淨收入中 到金融資產 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
淨投資(收益)損失 包括在相關淨收入中 至財務負債 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3.2 | |
未實現投資淨收益 (損失)計入保險單 | | 0.3 | | | 3.2 | | | 1.3 | | | 4.8 | | | — | | | 4.8 | | | — | |
購買 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
發行 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.2 | |
銷售額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
聚落 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
還款、到期日和分配 | | (0.3) | | | (0.9) | | | (7.8) | | | (9.0) | | | — | | | (9.0) | | | (3.1) | |
期末餘額,2021年6月30日 | | $ | 58.6 | | | $ | 150.5 | | | $ | 115.5 | | | $ | 324.6 | | | $ | 0.3 | | | $ | 324.9 | | | $ | 108.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
期初餘額,2021年1月1日 | | $ | 59.6 | | | $ | 155.8 | | | $ | 139.4 | | | $ | 354.8 | | | $ | 0.3 | | | $ | 355.1 | | | $ | 104.5 | |
轉到3級(3) | | — | | | 52.6 | | | 6.2 | | | 58.8 | | | — | | | 58.8 | | | — | |
轉出級別3(3) | | — | | | (56.7) | | | (19.2) | | | (75.9) | | | — | | | (75.9) | | | — | |
總損益 | | | | | | | | | | | | | | |
淨投資收益(虧損) 包括在相關淨收入中 到金融資產 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
淨投資(收益)損失 包括在相關淨收入中 至財務負債 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7.5 | |
未實現投資淨收益 (損失)計入保險單 | | (0.6) | | | 1.2 | | | 1.0 | | | 1.6 | | | — | | | 1.6 | | | — | |
購買 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
發行 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.9 | |
銷售額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
聚落 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
還款、到期日和分配 | | (0.4) | | | (2.4) | | | (11.9) | | | (14.7) | | | — | | | (14.7) | | | (5.0) | |
期末餘額,2021年6月30日 | | $ | 58.6 | | | $ | 150.5 | | | $ | 115.5 | | | $ | 324.6 | | | $ | 0.3 | | | $ | 324.9 | | | $ | 108.9 | |
(1)代表嵌入衍生品,全部與公司的固定指數年金產品有關,在公司綜合資產負債表中的其他投保人基金中報告。
(2) 包括美國政府和聯邦政府支持的機構對抵押貸款支持證券和其他資產支持證券的義務。
(3) 在截至2021年6月30日的三個月和六個月期間,流入和流出3級的資金是由於個別固定到期日證券的可觀察市場信息的變化。本公司的政策是確認在確定轉賬的報告期結束時發生的轉入和轉出數額。
截至2022年6月30日的三個月和六個月,公司的淨投資虧損為$1.3百萬美元和美元2.3已計入淨收入並主要歸因於3級金融資產的信貸損失減值。截至2022年6月30日的三個月和六個月,公司的淨投資收益為4.6百萬美元和美元9.8已計入淨收入並可歸因於第三級金融負債公允價值變化的100萬歐元。
| | | | | | | | |
霍勒斯·曼教育工作者公司 | 18 | Form 10-Q季度報告 |
關於第3級公允價值計量的量化信息
下表提供了屬於第三級的經常性公允價值計量的重大不可觀察投入的量化信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) |
金融 資產 | | 公允價值在 June 30, 2022 | | 估值技術 | | 不可觀測的輸入 | | 射程 (加權平均) 和單點最佳估計(1) |
市政債券 | | $ | 51.0 | | | 貼現現金流 | | 期權調整價差 | | 309 - 425Bps |
公司債券 | | 270.5 | | | 貼現現金流 | | N擴展(2) | | 363Bps |
| | | | 貼現現金流 | | T跨距(3) | | 16 - 403Bps |
| | | | 貼現現金流 | | 產量 | | 3.8% - 10.6% |
| | | | 貼現現金流 | | 退出上限税率 | | 6.20% |
| | | | 貼現現金流 | | 入住率 | | 31.0% - 100.0% |
| | | | 貼現現金流 | | 期權調整價差 | | 242 - 393 |
| | | | 貼現現金流 | | 加權平均資金成本 | | 0.05 |
| | | | 貼現現金流 | | 貼現率 | | 11.3% - 12.0% |
| | | | 市場可比性 | | EV/Fwd EBITDA(X) | | 5.9x |
抵押貸款支持證券和其他資產支持證券 | | 97.1 | | | 貼現現金流 | | 貼現保證金 | | 22.9% |
| | | | 貼現現金流 | | 貼現率 | | 15.5% - 20.5% |
| | | | 貼現現金流 | | 可比收益率中位數 | | 12.9% - 25.0% |
| | | | 貼現現金流 | | 產量 | | 5.6% - 7.3% |
| | | | 貼現現金流 | | 倫敦銀行同業拆借利率 | | 1.0% |
| | | | 貼現現金流 | | PDI擴散 | | 6.8% |
| | | | 貼現現金流 | | SBL跨距 | | 4.5% |
| | | | 貼現現金流 | | 加權 | | 17.0% - 83.0% |
| | | | 貼現現金流 | | 心肺復甦 | | 20.0% |
| | | | 貼現現金流 | | 年違約率 | | 4.0% |
| | | | 貼現現金流 | | 回收 | | 65.0% |
| | | | 貼現現金流 | | N擴展 | | 416Bps |
| | | | 貼現現金流 | | T跨距 | | 272Bps |
股權證券 | | 1.4 | | 布萊克·斯科爾斯 | | 波動性 | | 低30.0%-高46.0% |
| | | | 貼現現金流 | | 單位可變平方 | | $21,544 - $38,345 |
| | | | 貼現現金流 | | 可變平方米 | | $100.00 - $624.19 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) |
金融 負債 | | 公允價值在 June 30, 2022 | | 估值技術 | | 不可觀測的輸入 | | 射程 (加權平均) 和單點最佳估計(1) |
衍生品 嵌入到 固定指數化年金產品 | | $ | 93.2 | | | 貼現現金流 | | 流失率 | | 5.3% |
| | | | | | 死亡率乘數(4) | | 66.8% |
| | | | | | 選項預算 | | 0.9% - 2.5% |
| | | | | | 非績效調整(5) | | 5.0% |
(1) 當一系列不可觀察到的輸入不能隨時獲得時,公司使用單點最佳估計。
(2) N價差是掉期曲線上的內插加權平均壽命點。
(3) “T分佈”是OTR曲線上的一個特定點。
(4) 死亡率乘數適用於2000年年金表。
(5) 按無風險利率的百分比確定。
| | | | | | | | |
霍勒斯·曼教育工作者公司 | 19 | Form 10-Q季度報告 |
分類為第三級的金融資產和金融負債的公允價值計量所使用的估值技術和重大不可觀察的投入,須遵守本公司截至2021年12月31日止年度的Form 10-K年報第II部分第8項附註4所述的控制程序。一般來説,固定期限證券的估值方法包括價差定價、矩陣定價和貼現現金流方法;包括流動性較差的相同或類似證券的報價等信息;並且基於低於第二級證券的交易活動水平。對第三級股權證券的公允價值計量中使用的估值技術和重大不可觀測投入使用的估值技術和重大不可觀測投入與固定期限證券使用的估值技術和重大不可觀測投入類似。
估計公允價值對第三級固定到期日及股本證券的重大不可觀察投入變動的敏感度包括:基準收益率、流動資金溢價、估計現金流、提前還款和違約速度、利差、加權平均壽命和信用評級。孤立地大幅擴大利差將對整體估值產生不利影響,而顯著收緊將導致估值大幅上升。單獨大幅增加(減少)非流動性溢價將導致估值大幅下降(上升)。單獨來看,預期違約率的顯著上升(下降)將導致估值大幅下降(上升)。
未按公允價值列賬的金融工具
本公司在正常業務過程中使用的各種其他金融資產和金融負債不按公允價值列賬,但需要進行公允價值披露。這些金融資產和金融負債在公司截至2021年12月31日的年度報告10-K表的第II部分--第8項,附註4中有進一步的描述。下表列出了這些金融資產和金融負債的賬面價值、公允價值和公允價值層次。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 攜帶 金額 | | 公平 價值 | | 按公允價值計量 報告日期使用 |
| | | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
June 30, 2022 | | | | | | | | | | |
金融資產 | | | | | | | | | | |
其他投資 | | $ | 171.8 | | | $ | 175.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 175.2 | |
再保險中的存款資產 | | 2,507.1 | | | 2,338.5 | | | — | | | — | | | 2,338.5 | |
金融負債 | | | | | | | | | | |
投資合同和政策儲備, 固定年金合同 | | 4,986.4 | | | 5,049.7 | | | — | | | — | | | 5,049.7 | |
投資合同和政策儲備, 人壽保險合同上的賬户價值 | | 108.0 | | | 117.9 | | | — | | | — | | | 117.9 | |
其他投保人基金 | | 934.4 | | | 934.4 | | | — | | | 867.3 | | | 67.1 | |
短期債務 | | 249.0 | | | 249.0 | | | — | | | — | | | 249.0 | |
長期債務 | | 248.8 | | | 249.7 | | | — | | | 249.7 | | | — | |
| | | | | | | | | | |
2021年12月31日 | | | | | | | | | | |
金融資產 | | | | | | | | | | |
其他投資 | | $ | 148.8 | | | $ | 152.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 152.4 | |
再保險中的存款資產 | | 2,481.5 | | | 2,935.1 | | | — | | | — | | | 2,935.1 | |
金融負債 | | | | | | | | | | |
投資合同和政策儲備, 固定年金合同 | | 4,941.3 | | | 5,004.9 | | | — | | | — | | | 5,004.9 | |
投資合同和政策儲備, 人壽保險合同上的賬户價值 | | 105.4 | | | 115.4 | | | — | | | — | | | 115.4 | |
其他投保人基金 | | 839.3 | | | 839.3 | | | — | | | 782.8 | | | 56.5 | |
短期債務 | | 249.0 | | | 249.0 | | | — | | | — | | | 249.0 | |
長期債務 | | 253.6 | | | 277.4 | | | — | | | 277.4 | | | — | |
| | | | | | | | |
霍勒斯·曼教育工作者公司 | 20 | Form 10-Q季度報告 |
本公司至少每年對商譽和無形資產進行減值測試,如果事件、變化或情況表明賬面價值可能無法收回,則更頻繁地進行減值測試。有關減值測試的更多信息,請參閲公司截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中的第II部分-第8項註釋1。
截至2022年6月30日,各報告單位商譽賬面金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 2021年12月31日 | | 減損 | | 採辦 | | June 30, 2022 |
財產與意外傷害 | | $ | 9.5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 9.5 | |
人生與退休 | | 14.4 | | | — | | | — | | | 14.4 | |
補充福利和團體福利 | | 19.6 | | | — | | | 12.8 | | | 32.4 | |
總計 | | $ | 43.5 | | | $ | — | | | $ | 12.8 | | | $ | 56.3 | |
截至2022年6月30日,應攤銷的固定壽命無形資產的未償還金額可歸因於2019年收購Benefit Consulters Group,Inc.(BCG)和NTA Life Enterprise,LLC(NTA),以及2022年收購Madison National。對BCG、NTA和Madison National的收購導致對應攤銷的固定壽命無形資產進行初步確認,金額為#美元。14.1百萬,$160.4百萬美元和美元56.5分別為100萬美元。截至2022年6月30日,應攤銷的固定生活無形資產未償還金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 加權平均 | | |
| | 使用壽命(以年為單位) | | |
在開始時: | | | | |
收購的業務價值 | | 28 | | $ | 100.1 | |
取得的分配值 | | 17 | | 54.0 | |
代理關係的價值 | | 14 | | 17.0 | |
客户關係的價值 | | 10 | | 59.9 | |
總計 | | 20 | | 231.0 | |
累計攤銷和減值: | | | | |
收購的業務價值 | | | | (23.5) | |
取得的分配值 | | | | (13.1) | |
代理關係的價值 | | | | (7.2) | |
客户關係的價值 | | | | (4.6) | |
總計 | | | | (48.4) | |
應攤銷的無形資產淨值: | | | | $ | 182.6 | |
關於上表中的已確定壽命的無形資產,業務收購無形資產的價值是指在收購之日生效的保單內預期承保利潤的現值。分配取得的無形資產的價值代表了未來業務的現值,將由現有的代理力量撰寫。代理關係無形資產的價值代表NTA保留的佣金超額的現值。客户關係無形資產的價值代表收購之日生效的現有BCG客户的預期利潤的現值,以及麥迪遜國家公司現有的獨立生產經紀人將產生的未來業務的現值。上述所有已確定壽命的無形資產均採用收益法進行估值。
| | | | | | | | |
霍勒斯·曼教育工作者公司 | 21 | Form 10-Q季度報告 |
本公司已確定壽命的無形資產的未來攤銷估計如下:
| | | | | | | | |
(百萬美元) | | |
截至十二月三十一日止的年度: | | |
2022年(不包括截至2022年6月30日的六個月) | | $ | 8.3 | |
2023 | | 15.5 | |
2024 | | 15.1 | |
2025 | | 14.8 | |
2026 | | 14.5 | |
此後 | | 114.4 | |
總計 | | $ | 182.6 | |
企業收購的無形資產的價值根據未來保費的現值按產品攤銷。分配取得的無形資產的價值是按直線攤銷的。代理關係無形資產的價值是根據將要收到的未來保費的現值攤銷的。客户關係無形資產的價值將根據波士頓諮詢公司未來利潤的現值和麥迪遜國家銀行未來保費的現值進行攤銷。
截至2022年6月30日的無限生存無形資產(不受攤銷影響)如下:
| | | | | | | | |
(百萬美元) | | |
商號 | | $ | 7.9 | |
國家許可證 | | 5.9 | |
總計 | | $ | 13.8 | |
商標無形資產是指NTA和BCG因不必為使用商標而支付使用費而產生的未來節省的現值,採用特許權使用費減免法進行估值。國家許可證無形資產代表NTA和麥迪遜國家銀行持有的使用成本法進行估值的監管許可證。
| | | | | | | | |
霍勒斯·曼教育工作者公司 | 22 | Form 10-Q季度報告 |
下表是所示期間的期初和期末財產及傷亡未付索賠和索賠費用準備金的彙總對賬。該表列出了按再保險後的毛數和淨額計算的準備金。財產和意外傷害保險索賠淨額和索賠費用支出總額反映在綜合業務報表中。期末總準備金(再保險前)餘額和再保險可收回餘額按毛額在綜合資產負債表中反映。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 截至三個月 6月30日, | | 截至六個月 6月30日, |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
財產與意外傷害 | | | | | | | | |
期初總儲備金(1) | | $ | 356.2 | | | $ | 374.1 | | | $ | 362.4 | | | $ | 372.2 | |
減去:可收回的再保險 | | 108.0 | | | 112.5 | | | 110.3 | | | 112.9 | |
期初淨準備金(2) | | 248.2 | | | 261.6 | | | 252.1 | | | 259.3 | |
已發生的索賠和索賠費用: | | | | | | | | |
本期發生的索賠 | | 144.1 | | | 118.1 | | | 252.4 | | | 212.9 | |
上期發生索賠的估計準備金增加(減少)(3) | | 6.0 | | | (4.2) | | | 6.0 | | | (4.2) | |
已發生的索賠和索賠費用總額(4) | | 150.1 | | | 113.9 | | | 258.4 | | | 208.7 | |
理賠和理賠費用付款 對於在以下時間內發生的索賠: | | | | | | | | |
本期 | | 84.4 | | | 79.1 | | | 118.2 | | | 113.5 | |
前幾期 | | 45.3 | | | 36.9 | | | 123.7 | | | 95.0 | |
索賠總額和索賠費用付款 | | 129.7 | | | 116.0 | | | 241.9 | | | 208.5 | |
淨儲備金,期末(2) | | 268.6 | | | 259.5 | | | 268.6 | | | 259.5 | |
另加:可收回的再保險 | | 109.8 | | | 108.9 | | | 109.8 | | | 108.9 | |
期末總儲備(1) | | $ | 378.4 | | | $ | 368.4 | | | $ | 378.4 | | | $ | 368.4 | |
(1)綜合資產負債表中報告的未付索賠和索賠費用還包括人壽和退休準備金以及補充和集團福利準備金#美元。112.1百萬美元和美元65.2截至2022年6月30日和2021年6月30日,除財產和意外傷害準備金外,分別為100萬美元。
(2)準備金扣除預期再保險可收回金額。
(3)顯示公司在為前幾個期間發生的索賠所顯示的每個期間增加(減少)準備金的金額,以反映有關此類索賠的後續信息及其預計最終結算成本的變化。
(4)綜合業務報表中報告的福利、索賠和和解費用還包括人壽和退休以及補充和集團福利金額#美元。57.5百萬美元和美元126.2截至2022年6月30日的三個月和六個月分別為100萬美元,以及財產和傷亡金額。人壽福利、索賠和和解費用、退休福利和補充福利及集團福利:$33.2百萬美元和美元72.7截至2021年6月30日的三個月和六個月分別為100萬美元。
前幾年發生的財產和傷亡索賠準備金總額為#美元6.0百萬美元淨不利和美元4.2截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月的淨順差分別為100萬英鎊。截至2022年6月30日的六個月的不利發展是汽車行業不利的虧損趨勢被2021年及之前事故年度房主虧損出現的有利虧損趨勢所抵消的結果。截至2021年6月30日的六個月的有利發展是2020年及之前事故年汽車和房主虧損出現有利虧損趨勢的結果。
| | | | | | | | |
霍勒斯·曼教育工作者公司 | 23 | Form 10-Q季度報告 |
本公司按所提供的保險保障按比例確認再保險費在合同期內的成本。可向再保險公司追討的未清償索償金額及理賠費用,包括未清償索償、已發生但尚未呈報的索償及保單利益的估計金額,以與保單相關的保險責任一致的方式估計。再保險對淨保費和合同存款、淨保費和賺取的合同費用以及福利、索賠和和解費用的影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 直接 金額 | | 割讓給 其他 公司(1) | | 假設 來自其他 公司 | | 網絡 金額 |
截至2022年6月30日的三個月 | | | | | | | | |
淨保費書面保費和合同保證金(2) | | $ | 374.5 | | | $ | 16.4 | | | $ | 13.7 | | | $ | 371.8 | |
賺取的淨保費和合同費用 | | 260.9 | | | 18.7 | | | 13.6 | | | 255.8 | |
福利、索賠和和解費用 | | 220.6 | | | 14.3 | | | 1.3 | | | 207.6 | |
| | | | | | | | |
截至2021年6月30日的三個月 | | | | | | | | |
淨保費書面保費和合同保證金(2) | | $ | 351.2 | | | $ | 5.6 | | | $ | 2.5 | | | $ | 348.1 | |
賺取的淨保費和合同費用 | | 231.5 | | | 8.1 | | | 2.4 | | | 225.8 | |
福利、索賠和和解費用 | | 144.6 | | | (1.0) | | | 1.5 | | | 147.1 | |
| | | | | | | | |
截至2022年6月30日的六個月 | | | | | | | | |
淨保費書面保費和合同保證金(2) | | $ | 734.1 | | | $ | 31.3 | | | $ | 26.1 | | | $ | 728.9 | |
賺取的淨保費和合同費用 | | 521.4 | | | 35.9 | | | 26.2 | | | 511.7 | |
福利、索賠和和解費用 | | 400.1 | | | 25.8 | | | 10.3 | | | 384.6 | |
| | | | | | | | |
截至2021年6月30日的六個月 | | | | | | | | |
淨保費書面保費和合同保證金(2) | | $ | 671.8 | | | $ | 11.5 | | | $ | 4.0 | | | $ | 664.3 | |
賺取的淨保費和合同費用 | | 465.7 | | | 16.5 | | | 4.2 | | | 453.4 | |
福利、索賠和和解費用 | | 280.2 | | | 1.5 | | | 2.7 | | | 281.4 | |
(1) 不包括使用存款方法入賬的年金再保險交易記錄。
(2)這一計量不是以美利堅合眾國普遍接受的會計原則(非公認會計原則)為基礎的。對這一非公認會計準則衡量標準的解釋包含在公司提交給美國證券交易委員會的報告中作為附件99.1的精選術語詞彙表中。
注8-承付款
投資承諾
該公司有未履行的承諾,主要是為有限合夥利益的投資提供資金。此類資金不足的承付款為#美元。862.0百萬美元和美元858.1分別截至2022年6月30日和2021年12月31日。
| | | | | | | | |
霍勒斯·曼教育工作者公司 | 24 | Form 10-Q季度報告 |
公司通過以下途徑經營和管理其業務四細分市場。這個三代表主要業務的經營部門是:(1)財產和意外傷害(主要是個人汽車和財產保險產品),(2)人壽和退休(主要是符合税收條件的固定和可變年金以及人壽保險產品),以及(3)補充和團體福利(主要是癌症、心臟、醫院、補充殘疾、意外、短期和長期團體殘疾以及團體人壽保險)。根據管理層對這些業務部門業績的評估基礎,公司沒有將公司層面交易的影響分配到這些業務部門,但將這些項目歸入第四個業務部門,公司和其他部門。除了公司償債、淨投資收益(虧損)和某些上市公司費用等正在進行的交易外,公司和其他項目中的此類項目還包括公司債務償還成本(如果適用)。
在2021年及之前,公司通過四個經營部門開展和管理其業務:(1)財產和意外傷害、(2)補充、(3)退休和(4)人壽。2022年運營部門的變化與領導層的分配、公司做出運營決策和評估業績的方式以及維護離散的財務信息以評估業績和分配資源的方式保持一致。因此,對上期分部信息的列報進行了重新分類,以符合本年度的列報。
這些細分市場的財務信息摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 截至三個月 6月30日, | | 截至六個月 6月30日, |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
賺取的淨保費和合同費用 | | | | | | | | |
財產與意外傷害 | | $ | 149.9 | | | $ | 155.0 | | | $ | 300.1 | | | $ | 310.8 | |
人生與退休 | | 36.8 | | | 38.5 | | | 72.6 | | | 77.9 | |
補充福利和團體福利 | | 69.1 | | | 32.3 | | | 139.0 | | | 64.7 | |
總計 | | $ | 255.8 | | | $ | 225.8 | | | $ | 511.7 | | | $ | 453.4 | |
| | | | | | | | |
淨投資收益 | | | | | | | | |
財產與意外傷害 | | $ | 7.7 | | | $ | 21.7 | | | $ | 14.9 | | | $ | 32.5 | |
人生與退休 | | 88.4 | | | 81.7 | | | 172.6 | | | 161.6 | |
補充福利和團體福利 | | 9.6 | | | 6.4 | | | 16.7 | | | 11.8 | |
公司和其他 | | — | | | — | | | — | | | — | |
部門間抵銷 | | (0.5) | | | (0.6) | | | (1.1) | | | (1.2) | |
總計 | | $ | 105.2 | | | $ | 109.2 | | | $ | 203.1 | | | $ | 204.7 | |
| | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | | | | | | | |
財產與意外傷害 | | $ | (25.4) | | | $ | 19.3 | | | $ | (16.9) | | | $ | 47.2 | |
人生與退休 | | 17.3 | | | 16.5 | | | 29.1 | | | 27.9 | |
補充福利和團體福利 | | 13.2 | | | 12.0 | | | 24.4 | | | 23.3 | |
公司和其他 | | (17.6) | | | (1.1) | | | (34.6) | | | (12.4) | |
總計 | | $ | (12.5) | | | $ | 46.7 | | | $ | 2.0 | | | $ | 86.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
資產 | | | | |
財產與意外傷害 | | $ | 1,063.4 | | | $ | 1,243.4 | |
人生與退休 | | 11,125.5 | | | 12,064.7 | |
補充福利和團體福利 | | 1,450.6 | | | 858.8 | |
公司和其他 | | 180.7 | | | 281.8 | |
部門間抵銷 | | (61.7) | | | (64.8) | |
總計 | | $ | 13,758.5 | | | $ | 14,383.9 | |
| | | | | | | | |
霍勒斯·曼教育工作者公司 | 25 | Form 10-Q季度報告 |
AOCI代表來自非股東來源的交易和其他事件和情況導致的股東權益的累積變化。就本公司而言,AOCI包括固定到期日證券未實現投資淨收益(虧損)的税後變動,以及股東權益綜合變動表所示期間福利計劃資金淨狀況的税後變動。下表對這些組成部分進行了協調。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 未實現投資淨額 得(損)利 論證券(1) | | 淨供資狀況 福利計劃(1) | | 總計(1) |
期初餘額,2022年4月1日 | | $ | 20.0 | | | $ | (10.2) | | | $ | 9.8 | |
重新分類前的其他全面損失 | | (252.7) | | | — | | | (252.7) | |
從AOCI重新分類的金額(2) | | 12.3 | | | — | | | 12.3 | |
本期其他綜合損失淨額 | | (240.4) | | | — | | | (240.4) | |
期末餘額,2022年6月30日 | | $ | (220.4) | | | $ | (10.2) | | | $ | (230.6) | |
| | | | | | |
期初餘額,2021年4月1日 | | $ | 243.6 | | | $ | (11.2) | | | $ | 232.4 | |
改敍前的其他全面收入 | | 93.3 | | | — | | | 93.3 | |
從AOCI重新分類的金額(3) | | (4.7) | | | — | | | (4.7) | |
本期其他綜合收益淨額 | | 88.6 | | | — | | | 88.6 | |
期末餘額,2021年6月30日 | | $ | 332.2 | | | $ | (11.2) | | | $ | 321.0 | |
| | | | | | |
期初餘額,2022年1月1日 | | $ | 290.7 | | | $ | (10.2) | | | $ | 280.5 | |
重新分類前的其他全面損失 | | (537.5) | | | — | | | (537.5) | |
從AOCI重新分類的金額(2) | | 26.4 | | | — | | | 26.4 | |
本期其他綜合損失淨額 | | (511.1) | | | — | | | (511.1) | |
期末餘額,2022年6月30日 | | $ | (220.4) | | | $ | (10.2) | | | $ | (230.6) | |
| | | | | | |
期初餘額,2021年1月1日 | | $ | 366.3 | | | $ | (11.2) | | | $ | 355.1 | |
重新分類前的其他全面損失 | | (35.8) | | | — | | | (35.8) | |
從AOCI重新分類的金額(3) | | 1.7 | | | — | | | 1.7 | |
本期其他綜合損失淨額 | | (34.1) | | | — | | | (34.1) | |
期末餘額,2021年6月30日 | | $ | 332.2 | | | $ | (11.2) | | | $ | 321.0 | |
(1)所有的金額都是税後淨額。
(2)從AOCI重新分類的税前金額,$(15.5)百萬元及(33.4)百萬美元計入淨投資收益(虧損)和相關所得税優惠,(3.2)百萬元及(7.0)百萬美元,分別計入截至2022年6月30日的三個月和六個月的綜合經營報表中的所得税支出(福利)。
(3)從AOCI重新分類的税前金額,$5.9百萬美元和$(2.2)百萬美元計入淨投資收益(虧損)和相關所得税支出(收益)#美元。1.2百萬美元和$(0.5)百萬美元,分別計入截至2021年6月30日的三個月和六個月的綜合經營報表中的所得税支出(福利)。
附註3披露了同一報告期內不需要全部重新歸類為淨收益(虧損)的要素的比較資料。
| | | | | | | | |
霍勒斯·曼教育工作者公司 | 26 | Form 10-Q季度報告 |
| | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | | | |
| | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
現金 | | $ | 49.2 | | | $ | 133.0 | |
受限現金 | | 0.9 | | | 0.7 | |
合併資產負債表中報告的現金總額和限制性現金 | | $ | 50.1 | | | $ | 133.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 截至六個月 6月30日, |
| | 2022 | | 2021 |
支付的現金: | | | | |
利息 | | $ | 7.1 | | | $ | 6.8 | |
所得税 | | 5.3 | | | 13.4 | |
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月,與修改或交換固定到期日證券有關的非現金投資活動以及政策性貸款的實物支付活動分別微不足道。
| | | | | | | | |
霍勒斯·曼教育工作者公司 | 27 | Form 10-Q季度報告 |
第二項。 I 管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析(MD&A)
(百萬美元,每股數據除外)
本MD&A中不基於美國公認會計原則(非GAAP)的衡量標準在第一部分第2項中首次提出時將標有星號(*)。這些衡量標準的解釋包含在本季度報告10-Q表的附件99.1中的選定術語詞彙表中,並與根據公司2022年第二季度投資者補充資料附錄中的美國公認會計原則(GAAP)編制的最直接可比計量相一致。
本MD&A中沒有意義的增加或減少被標記為“N.M.”。
前瞻性信息
以下討論中所作的非歷史性陳述是1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述,可能會受到已知和未知風險、不確定性和其他因素的影響。賀拉斯·曼教育工作者公司(在本報告第一部分--第2-4項和第二部分中稱為“我們”、“公司”、“賀拉斯·曼”或“HMEC”)是一家保險控股公司。我們沒有任何義務(並明確拒絕任何此類義務)更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。值得注意的是,由於我們業務中固有的一些風險和不確定因素,我們的實際結果可能與前瞻性陳述中預測的結果大不相同。有關風險和不確定性的更多信息,請參閲我們截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中的第I部分-第1A項。
本MD&A包括以下內容:
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
引言 | | 28 |
綜合財務亮點 | | 29 |
綜合經營成果 | | 30 |
2022年展望 | | 32 |
關鍵會計估計的應用 | | 33 |
按細分市場劃分的運營結果 | | 34 |
財產與意外傷害 | | 34 |
人生與退休 | | 37 |
補充福利和團體福利 | | 40 |
公司和其他 | | 41 |
投資成果 | | 41 |
流動性與資本資源 | | 44 |
引言
本MD&A的目的是提供對我們綜合經營結果和財務狀況的瞭解。本MD&A應與本報告第一部分第1項所載的合併財務報表及其附註一併閲讀。
HMEC是一家保險控股公司,專注於幫助美國的教育工作者和其他服務於社區的人實現終身財務成功。通過我們的子公司,我們營銷和承保針對教育界需求量身定做的個人和團體保險和金融解決方案,包括:
| | | | | | | | |
霍勒斯·曼教育工作者公司 | 28 | Form 10-Q季度報告 |
•個人財產和意外傷害保險,主要是汽車和財產保險
•自願保險產品,包括癌症、心臟病、醫院、補充傷殘和意外
•僱主贊助的保險產品,主要是長期殘疾和短期殘疾
•退休產品,主要是符合税務條件的固定和可變年金
•人壽保險,主要是傳統定期和終身人壽保險產品
我們的產品主要面向K-12年級的教師、管理人員和公立學校的其他員工及其家庭。
自2022年1月1日起,我們以1.723億美元收購了麥迪遜國家人壽保險公司的所有股權,麥迪遜國家人壽保險公司是一家根據威斯康星州(麥迪遜國家)法律成立的保險公司。如果在2023年底之前實現指定的財務目標,賣家的潛在收益最高可達1250萬美元,以現金支付。作為收購的結果,麥迪遜國家成為HMEC的全資子公司。
從2022年開始,我們將在三個運營部門開展和管理我們的業務:(1)財產和意外傷害,(2)人壽和退休,以及(3)補充和集團福利。補充和集團福利部分包括麥迪遜國家銀行的結果。我們沒有將公司層面交易的影響分配到運營部門,這與管理層評估這些部門的結果的基礎一致,但將這些項目歸入單獨的報告部門,公司和其他。詳情見本報告合併財務報表第一部分附註9。
綜合財務亮點
(除非另有説明,否則與2021年同期進行的所有比較)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 截至三個月 6月30日, | | 2022-2021 | | 截至六個月 6月30日, | | 2022-2021 |
| | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
總收入 | | $ | 346.3 | | | $ | 347.1 | | | -0.2 | % | | $ | 693.1 | | | $ | 669.1 | | | 3.6 | % |
淨收益(虧損) | | (12.5) | | | 46.7 | | | -126.8 | % | | 2.0 | | | 86.0 | | | -97.7 | % |
每股攤薄股份: | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | (0.30) | | | 1.11 | | | -127.0 | % | | 0.05 | | | 2.04 | | | -97.5 | % |
税後淨投資收益(虧損) | | (0.29) | | | 0.09 | | | 新墨西哥州 | | (0.58) | | | (0.08) | | | 新墨西哥州 |
每股賬面價值 | | | | | | | | $ | 30.59 | | | $ | 43.78 | | | -30.1 | % |
淨收益股本回報率--過去12個月 | | | | | | | | 3.6 | % | | 9.8 | % | | |
淨收益權益報酬率-年化 | | | | | | | | 0.3 | % | | 9.5 | % | | |
截至2022年6月30日的三個月和六個月,淨收益分別減少5920萬美元和8400萬美元,這主要是由於巨災損失水平上升、通脹上升和其他推動汽車損失嚴重的因素的影響,以及股票市場下跌以及主要由股權證券公允價值變化造成的淨投資損失增加的影響。
| | | | | | | | |
霍勒斯·曼教育工作者公司 | 29 | Form 10-Q季度報告 |
綜合經營成果
(除非另有説明,否則與2021年同期進行的所有比較)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 截至三個月 6月30日, | | 2022-2021 | | 截至六個月 6月30日, | | 2022-2021 |
| | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
賺取的淨保費和合同費用 | | $ | 255.8 | | | $ | 225.8 | | | 13.3 | % | | $ | 511.7 | | | $ | 453.4 | | | 12.9 | % |
淨投資收益 | | 105.2 | | | 109.2 | | | -3.7 | % | | 203.1 | | | 204.7 | | | -0.8 | % |
淨投資收益(虧損) | | (15.5) | | | 4.9 | | | 新墨西哥州 | | (31.0) | | | (4.1) | | | 新墨西哥州 |
其他收入 | | 0.8 | | | 7.2 | | | -88.9 | % | | 9.3 | | | 15.1 | | | -38.4 | % |
總收入 | | 346.3 | | | 347.1 | | | -0.2 | % | | 693.1 | | | 669.1 | | | 3.6 | % |
| | | | | | | | | | | | |
福利、索賠和和解費用 | | 207.6 | | | 147.1 | | | 41.1 | % | | 384.6 | | | 281.4 | | | 36.7 | % |
記入貸方的利息 | | 42.4 | | | 51.2 | | | -17.2 | % | | 83.2 | | | 101.8 | | | -18.3 | % |
運營費用 | | 77.3 | | | 60.5 | | | 27.8 | % | | 154.1 | | | 118.5 | | | 30.0 | % |
DAC解鎖和攤銷費用 | | 27.0 | | | 23.5 | | | 14.9 | % | | 53.4 | | | 47.6 | | | 12.2 | % |
無形資產攤銷費用 | | 4.2 | | | 3.2 | | | 31.3 | % | | 8.4 | | | 6.5 | | | 29.2 | % |
利息支出 | | 4.3 | | | 3.5 | | | 22.9 | % | | 8.2 | | | 7.0 | | | 17.1 | % |
利益、損失和費用合計 | | 362.8 | | | 289.0 | | | 25.5 | % | | 691.9 | | | 562.8 | | | 22.9 | % |
| | | | | | | | | | | | |
所得税前收入(虧損) | | (16.5) | | | 58.1 | | | -128.4 | % | | 1.2 | | | 106.3 | | | -98.9 | % |
所得税支出(福利) | | (4.0) | | | 11.4 | | | -135.1 | % | | (0.8) | | | 20.3 | | | -103.9 | % |
淨收益(虧損) | | $ | (12.5) | | | $ | 46.7 | | | -126.8 | % | | $ | 2.0 | | | $ | 86.0 | | | -97.7 | % |
賺取的淨保費和合同費用
在截至2022年6月30日的三個月和六個月裏,淨保費和合同費用分別增加了3000萬美元和5830萬美元,這主要是因為包括麥迪遜國家公司,部分抵消了財產和意外傷害公司淨保費的略有下降。
淨投資收益
截至2022年6月30日的三個月和六個月,總淨投資收入分別減少400萬美元和160萬美元,這是因為有限合夥企業權益的回報雖然仍高於歷史水平,但低於去年同期的超額回報。我們投資組合的淨投資收入得益於核心固定收益組合的收益率擴大,以及商業抵押貸款基金和有限合夥企業權益的投資資產水平較高。投資收益率繼續受到近年來低利率環境的影響,儘管由於利率環境上升,最近投資的新貨幣利率有所上升。不包括有限合夥權益的投資組合的年化投資收益率*如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 6月30日, | | 截至六個月 6月30日, |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
投資收益,不包括有限合夥權益, 税前摺合成年率* | | 4.3% | | 4.2% | | 4.3% | | 4.2% |
投資收益,不包括有限合夥權益, 税後摺合成年率* | | 3.4% | | 3.4% | | 3.4% | | 3.4% |
在截至2022年6月30日的三個月和六個月內,我們繼續識別和購買相對於市場狀況具有吸引力的風險調整後收益率的投資,而不冒險投資於與我們核心投資組合的整體投資指導方針不一致的資產類別或個別證券。我們繼續為商業抵押貸款基金和有限合夥企業權益提供資金,以符合我們增加對這些投資組合的配置的意圖,以提高收益,同時平衡本金保護和風險。
| | | | | | | | |
霍勒斯·曼教育工作者公司 | 30 | Form 10-Q季度報告 |
淨投資收益(虧損)
在截至2022年6月30日的三個月和六個月,税前淨投資虧損分別增加了2,040萬美元和2,690萬美元,主要是由於股權證券公允價值的變化。按交易類型分列的投資淨收益(虧損)細目如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 截至三個月 6月30日, | | 截至六個月 6月30日, |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
在淨收益中確認的投資減值 | | $ | (1.8) | | | $ | — | | | $ | (3.6) | | | $ | (3.2) | |
銷售和其他,淨額 | | (1.1) | | | 1.6 | | | — | | | (0.5) | |
公允價值變動--股權證券 | | (12.6) | | | 4.3 | | | (29.7) | | | 1.5 | |
公允價值變動和結算-衍生工具已實現的損失 | | — | | | (1.0) | | | 2.3 | | | (1.9) | |
淨投資收益(虧損) | | $ | (15.5) | | | $ | 4.9 | | | $ | (31.0) | | | $ | (4.1) | |
吾等可不時出售於報告日期後被視為暫時減值的固定到期日證券。此類出售是由於報告日期之後發生的發行人特定事件導致我們出售固定到期日證券的意圖發生變化。
其他收入
在截至2022年6月30日的三個月和六個月裏,其他收入分別減少了640萬美元和580萬美元,這主要是由於麥迪遜國家銀行的加入。
福利、索賠和和解費用
在截至2022年6月30日的三個月和六個月裏,福利、索賠和和解費用分別增加了6050萬美元和1.032億美元,這主要是由於災難損失水平上升、汽車損失增加以及麥迪遜國家航空公司的加入,部分減少是由於分別計入1030萬美元和2070萬美元的抵消性利息變化。
記入貸方的利息
截至2022年6月30日的三個月和六個月,貸記利息分別減少880萬美元和1860萬美元,主要是由於福利、索賠和和解費用分別減少1030萬美元和2070萬美元的抵消性變化。根據存款會計方法,繼續報告在再保險年金區塊貸記的利息。截至2022年6月30日和2021年6月30日,不包括再保險年金區塊的平均遞延年金貸記率分別為2.4%。
運營費用
在截至2022年6月30日的三個月和六個月裏,運營費用分別增加了1680萬美元和3560萬美元,這主要是由於麥迪遜國家機場的加入。
延期保單收購成本(DAC)解鎖和攤銷費用
在截至2022年6月30日的三個月和六個月裏,DAC解鎖和攤銷費用分別增加了350萬美元和580萬美元,這主要是由於股市下跌導致壽險和退休部門不利的DAC解鎖。
無形資產攤銷費用
在截至2022年6月30日的三個月和六個月,由於收購麥迪遜國家公司,無形資產攤銷費用分別增加了100萬美元和190萬美元。
利息支出
在截至2022年6月30日的三個月和六個月,由於銀行信貸安排利率的提高,利息支出分別增加了80萬美元和120萬美元。
| | | | | | | | |
霍勒斯·曼教育工作者公司 | 31 | Form 10-Q季度報告 |
所得税支出(福利)
截至2022年和2021年6月30日止六個月,包括淨投資收益(虧損)在內的有效所得税率分別為負66.7%和正19.1%。投資於税收優惠證券的收入在截至2022年和2021年6月30日的6個月中分別降低了100.5和3.1%的實際所得税税率。
我們為不確定的報税頭寸記錄負債,這些頭寸很可能在税務機關審計後無法持續。這些負債會定期重新評估,並根據事實或法律的變化進行適當調整。我們沒有因不確定的納税申報頭寸而產生的未記錄負債。
自2022年6月30日起,我們2014年前的聯邦所得税申報單不再接受美國國税局的審查。我們預計税務年度不會有任何評估會對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響。
2022年展望
以下討論為我們的經營業績和資本狀況提供了展望信息。賀拉斯·曼對2022年的展望反映了新收購的麥迪遜國家石油公司的收益,以及對戰略增長舉措初步貢獻的估計。
在發佈本季度報告Form 10-Q時,我們估計我們2022年的核心收益將在稀釋後每股2.15美元至2.35美元的範圍內。與我們在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中討論的2022年展望相比,這一範圍的減少是由於巨災損失水平上升和更高的通脹以及其他推動上半年汽車損失嚴重的因素以及股市下跌的影響。
正如之前宣佈的那樣,2022年管理的投資組合的總投資收入預計將處於3.1億至3.2億美元指導範圍的低端。這在很大程度上反映了核心投資組合的淨投資收入處於預期的低端,原因是巨災損失增加導致投資組合餘額減少。由於股市下跌,有限合夥基金的回報率現在預計將低於今年下半年的歷史平均水平。
每個細分市場的結果將反映不同的考慮因素:
財產和意外傷害險部分
2022年財產和意外傷害部門的核心收益現在預計在1000萬美元到1400萬美元之間,反映了上半年的業績。2022年全年的指導反映了該公司的假設,即下半年的巨災損失將貢獻2000萬至2200萬美元的税前收入,與之前的指導持平,與下半年巨災損失的10年平均水平一致。
人壽與退休部分
人壽與退休部門2022年的核心收益預計在5600萬美元至5900萬美元之間,反映了上半年的業績。由於淨投資收益前景的修正,目前預計全年淨投資利差將略低於2021年的290點。
補充福利區段和組福利區段
補充和集團福利部門2022年的核心收益現在預計將處於4700萬美元至5000萬美元的指導範圍的低端。對2022年全年福利比率的預期仍然是自願產品約35%,僱主贊助產品約50%。無形資產的攤銷預計約為1300萬美元,或每股30美分(税後)。
正如關鍵會計估計中所述,我們的某些重要會計計量需要使用估計和假設。隨着獲得更多信息,可能需要進行調整。這些調整計入或貸記作出調整期間的淨收入,與我們上面的估計數相比,可能會影響實際結果。此外,請參閲本季度報告中的Form 10-Q以及第I部分-Form 10-K年報中的第1項和第1A項
| | | | | | | | |
霍勒斯·曼教育工作者公司 | 32 | Form 10-Q季度報告 |
截至2021年12月31日的年度,涉及可能影響實際結果的其他重要因素。我們認為,在前瞻性的基礎上預測淨收益是不合適的,因為不可能提供對淨投資收益(虧損)的有效預測,因為不同時期的淨收益(虧損)可能有很大差異,並可能對淨收益產生重大影響。
關鍵會計估計的應用
根據公認會計原則編制合併財務報表要求我們根據編制合併財務報表時可獲得的信息進行估計和假設。這些估計和假設影響我們綜合資產、負債、股東權益和淨收入的報告金額。某些會計估計特別敏感,因為它們對我們的合併財務報表具有重要意義,而且後續事件和可獲得的信息可能與編制合併財務報表時管理層的判斷大不相同。我們已與審計委員會討論了我們在財務報告中應用的會計原則的質量,而不僅僅是可接受性。討論一般包括我們的會計政策及其應用的一致性,以及我們的合併財務報表(包括相關披露)的清晰度和完整性等事項。
有關本公司會計政策的資料載於本公司截至2021年12月31日止年度年報10-K表格第II部分第8項所載的綜合財務報表附註。此外,在《管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析-10-K表關鍵會計估計數的應用》中討論了會計政策,包括某些敏感信息,我們在其中確定下列會計估計數是關鍵的,因為它們涉及較高程度的判斷,並受很大程度的變異性影響:
•難以估值的固定期限證券的估值
•到期證券信用損失減值的評估
•商譽和無形資產減值準備的評估
•年金和壽險遞延保單收購成本的估值
•對財產和傷亡未付索賠和索賠費用的負債進行估值
•對某些投資合同和保單準備金的估值
除下文所述外,截至2022年6月30日,對於最受上述重大管理層判斷影響的領域,會計政策沒有發生重大變化。
購進會計和購進價格分配項下購入資產和承擔的負債的估值
在對收購麥迪遜國家人壽保險公司(麥迪遜國家人壽保險公司)進行會計核算時,收購的資產和承擔的負債是根據收購之日的估計公允價值確認的。購買價格與所取得的有形和可確認無形資產淨值的公允價值相比超出的部分確認為商譽。在估計有形資產、無形資產以及其他資產和負債的個別公允價值時,涉及大量的判斷。我們使用了所有可用的信息來進行這些公允價值的確定,並聘請了第三方顧問提供估值協助。截至收購日期的資產和負債的公允價值是使用多種方法估計的,其中包括收益法,它要求我們預測未來的現金流量並採用適當的貼現率;成本法,它需要估計重置成本、折舊和陳舊估計;以及市場法。在確定公允價值時使用的估計是基於被認為是合理的但本質上是不確定的假設。因此,實際結果可能與用於確定公允價值的預測結果大不相同。
業務收購無形資產價值(VOBA)是指在收購之日生效的保單內預期承保利潤的現值。基於VOBA精算評估法對所獲得的客户關係無形資產的價值進行評估。這代表持續關係產生的預期未來保費,包括第一個預測年度的假設保費增長以及預測第二年至第十年的所有保費。國家
| | | | | | | | |
霍勒斯·曼教育工作者公司 | 33 | Form 10-Q季度報告 |
許可證無形資產代表麥迪遜國家銀行持有的使用成本法進行估值的監管許可證。麥迪遜國家銀行保單準備金的估值代表預期未來收益和與保單相關的費用的現值,採用精算評估法進行估值。
如上所述,麥迪遜國家銀行收購的資產和承擔的負債的估值要求管理層作出多重判斷和假設,以預測未來的現金流。假設包括未來的保單和合同費用、保費、發病率和死亡率、按產品分類的持續性,以及費用、投資回報、增長率和其他因素。在這些計算中,最重要的投入之一是用於計算淨現金流現值的貼現率。收購業務的實際經驗可能與這些預測不同,所記錄淨資產的收回取決於相關業務的未來盈利能力。
按細分市場劃分的運營結果
綜合財務結果主要反映三個經營部門(財產和意外傷害、人壽和退休以及補充和集團福利)的結果,如本MD&A的簡介和2022年展望部分所述,以及公司和其他部門。這些部分是根據財務信息管理用來評估業績和確定資源分配情況而定義的。
分部數據的確定在本報告合併財務報表第I部分--附註9第1項中有更詳細的説明。以下各節分析和討論了各報告部分的業務成果以及投資成果。
財產與意外傷害
(除非另有説明,否則與2021年同期進行的所有比較)
截至2022年6月30日的三個月和六個月,淨虧損反映了以下因素:
•本季度巨災損失水平上升,遠高於我們10年的歷史平均水平
•由於通貨膨脹和其他損失成本因素的影響,汽車損失率上升,包括行業傾向於發生更嚴重的事故和增加對醫療的利用
•投資淨收入減少,原因是有限合夥企業的權益在上一年期間回報過高
| | | | | | | | |
霍勒斯·曼教育工作者公司 | 34 | Form 10-Q季度報告 |
下表提供了所示期間財產和意外傷害的某些財務信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(除非另有説明,否則以百萬美元為單位) | | 截至三個月 6月30日, | | 2022-2021 | | 截至六個月 6月30日, | | 2022-2021 |
| | 2022 | | 2021 | | 變化 | | 2022 | | 2021 | | 變化 |
財務數據: | | | | | | | | | | | | |
淨保費*: | | | | | | | | | | | | |
自動 | | $ | 99.0 | | | $ | 97.8 | | | 1.2 | % | | $ | 193.5 | | | $ | 197.0 | | | -1.8 | % |
財產和其他 | | 59.0 | | | 57.8 | | | 2.1 | % | | 104.1 | | | 100.4 | | | 3.7 | % |
淨保費總額 | | 158.0 | | | 155.6 | | | 1.5 | % | | 297.6 | | | 297.4 | | | 0.1 | % |
未賺取淨保費的變動 | | (8.1) | | | (0.6) | | | 新墨西哥州 | | 2.5 | | | 13.4 | | | -81.3 | % |
淨保費總收入 | | 149.9 | | | 155.0 | | | -3.3 | % | | 300.1 | | | 310.8 | | | -3.4 | % |
已發生的索賠和索賠費用: | | | | | | | | | | | | |
本年度發生的索賠 | | 144.2 | | | 118.2 | | | 22.0 | % | | 252.5 | | | 212.9 | | | 18.6 | % |
歷年儲量開發(1) | | 6.0 | | | (4.2) | | | 新墨西哥州 | | 6.0 | | | (4.2) | | | 新墨西哥州 |
已發生的索賠和索賠費用總額 | | 150.2 | | | 114.0 | | | 31.8 | % | | 258.5 | | | 208.7 | | | 23.9 | % |
運營費用,包括DAC攤銷 | | 40.1 | | | 39.9 | | | 0.5 | % | | 79.5 | | | 79.4 | | | 0.1 | % |
承保收益 | | (40.4) | | | 1.1 | | | 新墨西哥州 | | (37.9) | | | 22.7 | | | 新墨西哥州 |
淨投資收益 | | 7.7 | | | 21.7 | | | -64.5 | % | | 14.9 | | | 32.5 | | | -54.2 | % |
所得税前收入(虧損) | | (31.5) | | | 24.0 | | | 新墨西哥州 | | (21.0) | | | 58.4 | | | -136.0 | % |
淨收益(虧損) | | (25.4) | | | 19.3 | | | 新墨西哥州 | | (16.9) | | | 47.2 | | | -135.8 | % |
核心收益(虧損)* | | (25.4) | | | 19.3 | | | 新墨西哥州 | | (16.9) | | | 47.2 | | | -135.8 | % |
| | | | | | | | | | | | |
運營統計數據: | | | | | | | | | | | | |
自動 | | | | | | | | | | | | |
虧損及虧損調整費用比率 | | 93.2 | % | | 67.6 | % | | 25.6 | PTS | | 84.6 | % | | 63.3 | % | | 21.3 | PTS |
費用比率 | | 26.1 | % | | 25.7 | % | | 0.4 | PTS | | 26.0 | % | | 25.4 | % | | 0.6 | PTS |
綜合比率: | | 119.3 | % | | 93.3 | % | | 26.0 | PTS | | 110.6 | % | | 88.7 | % | | 21.9 | PTS |
歷年儲量開發(1) | | 12.4 | % | | -3.0 | % | | 15.4 | PTS | | 6.2 | % | | -1.5 | % | | 7.7 | PTS |
巨災損失 | | 3.9 | % | | 2.6 | % | | 1.3 | PTS | | 2.2 | % | | 1.5 | % | | 0.7 | PTS |
基礎綜合比率* | | 103.0 | % | | 93.7 | % | | 9.3 | PTS | | 102.2 | % | | 88.7 | % | | 13.5 | PTS |
屬性 | | | | | | | | | | | | |
虧損及虧損調整費用比率 | | 113.0 | % | | 84.8 | % | | 28.2 | PTS | | 88.9 | % | | 74.5 | % | | 14.4 | PTS |
費用比率 | | 28.0 | % | | 26.0 | % | | 2.0 | PTS | | 27.7 | % | | 26.0 | % | | 1.7 | PTS |
綜合比率: | | 141.0 | % | | 110.8 | % | | 30.2 | PTS | | 116.6 | % | | 100.5 | % | | 16.1 | PTS |
歷年儲量開發(1) | | -11.4 | % | | -2.3 | % | | -9.1 | PTS | | -5.7 | % | | -1.1 | % | | -4.6 | PTS |
巨災損失 | | 79.7 | % | | 27.9 | % | | 51.8 | PTS | | 46.1 | % | | 24.1 | % | | 22.0 | PTS |
基礎綜合比率* | | 72.7 | % | | 85.2 | % | | -12.5 | PTS | | 76.2 | % | | 77.5 | % | | -1.3 | PTS |
| | | | | | | | | | | | |
有效風險(以千為單位) | | | | | | | | | | | | |
自動(2) | | | | | | | | 371 | | | 387 | | | -4.1 | % |
屬性 | | | | | | | | 174 | | | 180 | | | -3.3 | % |
總計 | | | | | | | | 545 | | | 567 | | | -3.9 | % |
(1) (有利的)不利的
(2) 包括承擔的有效風險4。
在報告的基礎上,截至2022年6月30日的六個月,汽車合併比率上升21.9個百分點,主要是由於汽車基礎損失率*上升12.9個百分點,以及前幾年的儲備發展上升7.7個百分點。汽車基礎損失率的上升反映出汽車基礎損失率恢復到更正常水平
| | | | | | | | |
霍勒斯·曼教育工作者公司 | 35 | Form 10-Q季度報告 |
駕駛模式、通貨膨脹和其他損失成本因素的影響,包括行業傾向於更嚴重的事故和更多地利用醫療服務。我們繼續實施費率和其他承保變化,以應對這些趨勢。據報道,在截至2022年6月30日的六個月裏,由於與大流行相關的系統性延誤影響了近幾年事故年的索賠結算,截至2022年6月30日的六個月,不利的前幾年汽車儲備發展為1200萬美元。
截至2022年6月30日的6個月,報告的財產合併比率和損失率分別上升了16.1個百分點和14.4個百分點,反映出本季度巨災損失水平上升,遠高於我們10年的歷史平均水平。前幾年600萬美元的有利儲備開發使截至2022年6月30日的六個月的報告財產綜合比率提高了5.7個百分點。
在截至2022年6月30日的三個月和六個月裏,隨着對房地產保險價值的通脹調整開始生效,總淨保費*分別增加了240萬美元和20萬美元。由於疫情對銷售的揮之不去的影響,新業務量仍然低於歷史水平,抵消了留存增加的好處*。
在截至2022年6月30日的三個月和六個月,汽車淨保費*分別增加了120萬美元和減少了350萬美元,這主要是因為有效的汽車風險繼續下降,部分被與大流行有關的里程變化的穩定所抵消。截至2022年6月30日的6個月,平均淨保費和平均淨保費收入持平。2022年剩餘時間和整個2023年的汽車費率計劃反映了從高個位數到低兩位數範圍內的費率增長,這些州佔我們汽車保費的近80%。在過去兩年中,教育者風險的數量相對於有效的整體汽車風險超過了80%。
在截至2022年6月30日的三個月和六個月,由於對承保價值的通脹調整開始生效,截至2022年6月30日的三個月和六個月,財產和其他淨保費*分別增加了120萬美元和370萬美元,原因是平均淨保費和平均淨保費收入分別增加了7.1%和4.2%。隨着通脹壓力的持續,對保險價值和費率的調整預計將在未來幾個季度繼續發揮作用。未來12至18個月的房地產利率計劃反映了十幾歲左右的計劃保費上漲,這既受到通脹防範行動的推動,也受到當前計劃的利率變化的推動,以反映天氣活動的增加。在過去兩年中,教育者風險的數量相對於有效的整體財產風險超過了80%。
我們繼續評估和實施行動,以進一步減少我們在該國災害多發地區的風險。此類行動可能包括但不限於不續簽物業政策、限制代理商的地理位置、限制代理商新業務的銷售、進一步收緊承保標準以及增加對第三方供應商產品的利用。
| | | | | | | | |
霍勒斯·曼教育工作者公司 | 36 | Form 10-Q季度報告 |
人生與退休
(除非另有説明,否則與2021年同期進行的所有比較)
截至2022年6月30日的三個月和六個月,淨收益反映了以下因素:
•截至2022年6月30日的三個月和六個月,固定年金的年化淨息差分別為303個基點和295個基點
•股市下跌導致不利的DAC解鎖
•更低的死亡率成本惠及生活結果
| | | | | | | | |
霍勒斯·曼教育工作者公司 | 37 | Form 10-Q季度報告 |
下表提供了所示期間的人壽和退休的某些信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 截至三個月 6月30日, | | 2022-2021 | | 截至六個月 6月30日, | | 2022-2021 |
| | 2022 | | 2021 | | 變化 | | 2022 | | 2021 | | 變化 |
人生與退休 | | | | | | | | | | | | |
淨保費書面保費和合同保證金* | | $ | 133.6 | | | $ | 146.3 | | | -8.7 | % | | $ | 270.0 | | | $ | 276.6 | | | -2.4 | % |
| | | | | | | | | | | | |
賺取的淨保費和合同費用 | | 36.8 | | | 38.5 | | | -4.4 | % | | 72.6 | | | 77.9 | | | -6.8 | % |
淨投資收益 | | 88.4 | | | 81.7 | | | 8.2 | % | | 172.6 | | | 161.6 | | | 6.8 | % |
其他收入 | | 4.4 | | | 5.0 | | | -12.0 | % | | 9.3 | | | 9.8 | | | -5.1 | % |
| | | | | | | | | | | | |
生命死亡率成本 | | 8.2 | | | 8.5 | | | -3.5 | % | | 20.4 | | | 23.1 | | | -11.7 | % |
記入貸方的利息 | | 42.2 | | | 51.1 | | | -17.4 | % | | 82.9 | | | 101.6 | | | -18.4 | % |
儲備的變動 | | 22.5 | | | 14.5 | | | 55.2 | % | | 44.2 | | | 29.5 | | | 49.8 | % |
運營費用 | | 24.8 | | | 24.6 | | | 0.8 | % | | 50.6 | | | 48.3 | | | 4.8 | % |
DAC攤銷費用,不包括解鎖 | | 7.2 | | | 6.6 | | | 9.1 | % | | 14.6 | | | 13.5 | | | 8.1 | % |
DAC解鎖 | | 3.7 | | | (0.4) | | | 新墨西哥州 | | 6.2 | | | (1.0) | | | 新墨西哥州 |
無形資產攤銷費用 | | 0.3 | | | 0.2 | | | 50.0 | % | | 0.6 | | | 0.6 | | | — | % |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
所得税前收入 | | 20.7 | | | 20.1 | | | 3.0 | % | | 35.0 | | | 33.7 | | | 3.9 | % |
所得税費用 | | 3.4 | | | 3.6 | | | -5.6 | % | | 5.9 | | | 5.8 | | | 1.7 | % |
淨收入 | | 17.3 | | | 16.5 | | | 4.8 | % | | 29.1 | | | 27.9 | | | 4.3 | % |
核心收益* | | 17.3 | | | 16.5 | | | 4.8 | % | | 29.1 | | | 27.9 | | | 4.3 | % |
| | | | | | | | | | | | |
有效人壽保險(以千為單位) | | | | | | | | 162 | | | 163 | | | -0.6 | % |
有效人壽保險 | | | | | | | | $ | 19,714 | | | $ | 19,239 | | | 2.5 | % |
生命持久力-LTM | | | | | | | | 96.2 | % | | 96.0 | % | | 0.2 | PTS |
| | | | | | | | | | | | |
有效年金合同(千份) | | | | | | | | 228 | | | 229 | | | -0.4 | % |
退休優勢®有效合同(千份) | | | | | | | | 16 | | | 13 | | | 23.1 | % |
現金價值持續性-LTM | | | | | | | | 94.1 | % | | 94.9 | % | | -0.8 | PTS |
截至2022年6月30日的三個月和六個月,壽險年化銷售額*略低於上年同期,壽險產品的持續率為96.2%,與上年同期持平。
在截至2022年6月30日的6個月中,可變年金和固定年金的淨年金合同存款*比上年同期的強勁水平減少了700萬美元。我們與教育工作者的關係通常始於我們的403(B)退休儲蓄產品,包括我們有吸引力的年金產品,這些產品提供了令人鼓舞的交叉銷售機會。現金價值持續性保持在94.1%的強勁水平。
截至2022年6月30日,年金管理的資產與一年前相比減少了3億美元,降幅為5.5%,這主要是由於市場貶值。管理下的資產,包括退休優勢®與一年前相比,其他諮詢和記錄保存資產減少了11億美元,降幅為11.4%,這主要是由於股市表現對管理資產的影響。今年到目前為止,不包括再保險的固定年金的年化淨息差增加了36個基點,主要反映了淨投資收入的增加。
我們積極管理我們的利率風險敞口,考慮各種因素,包括賺取的利率、貸記利率以及資產和負債的預期期限之間的關係。我們估計,在未來12個月內,大約7.221億美元的人壽和退休投資組合以及相關的可投資現金流將按當前市場利率進行再投資。
| | | | | | | | |
霍勒斯·曼教育工作者公司 | 38 | Form 10-Q季度報告 |
一般來説,如果平均再投資率下降100個基點,根據我們現有的政策和投資組合,在較低利率環境下投資的影響可能會在第一年進一步減少約270萬美元的人壽和退休淨投資收入,在第二年進一步減少820萬美元,與本期固定年金的年化淨息差相比,進一步減少固定年金的年化淨息差約9個基點和27個基點。我們還可以考慮計入投保人的利率的潛在變化,以及由於保證的最低計入利率而對投保人利率調整能力的任何限制。
對未來固定年金的年化淨息差的預期也是DAC攤銷的重要組成部分。就本次攤銷對固定年金年化淨息差的敏感性而言,根據截至2022年6月30日的DAC,並假設所有其他假設都得到滿足,固定年金假設的本年度目標年化淨利差偏離10個基點將影響30萬美元至40萬美元的攤銷。這一結果可能會根據任何實際偏差的大小和方向而變化,但代表了所提到的假設的合理可能的經驗範圍。
我們對24億美元的有效固定年金進行再保險,最低貸款率為4.5%,這有助於降低無法在年金業務中產生適當利差的風險。關於利息貸記利率和餘額等於遞延年金賬户價值的保證最低貸記利率的信息如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | June 30, 2022 |
| | 遞延年金總額 | | 遞延年金在 最低保證利率 |
| | 百分比 佔總數的 | | 累計 值(AV) | | 百分比 延遲合計 年金AV | | 百分比 佔總數的 | | 累計 價值 |
保證的最低信貸利率: | | | | | | | | | | |
低於2% | | 56.0 | % | | $ | 1,422.2 | | | 73.0 | % | | 49.2 | % | | $ | 1,037.9 | |
等於2%但低於3% | | 11.1 | | | 283.2 | | | 83.8 | | | 11.2 | | | 237.4 | |
等於3%但低於4% | | 24.5 | | | 623.1 | | | 99.9 | | | 29.5 | | | 622.7 | |
等於4%但低於5% | | 6.5 | | | 165.1 | | | 100.0 | | | 7.8 | | | 165.1 | |
5%或更高 | | 1.9 | | | 47.9 | | | 100.0 | | | 2.3 | | | 47.9 | |
總計 | | 100.0 | % | | $ | 2,541.5 | | | 83.1 | % | | 100.0 | % | | $ | 2,111.0 | |
我們將繼續嚴格執行策略,以減輕持續的低利率環境對盈利能力的負面影響。然而,這些戰略的成功可能會受到我們截至2021年12月31日的10-K表格年度報告第I部分第1A項中討論的因素以及本報告中其他因素的影響。
| | | | | | | | |
霍勒斯·曼教育工作者公司 | 39 | Form 10-Q季度報告 |
補充福利和團體福利
(除非另有説明,否則與2021年同期進行的所有比較)
截至2022年6月30日的三個月和六個月,淨收益反映了以下因素:
•包括麥迪遜國家銀行的結果
•今年到目前為止,自願產品的銷售額*增加了140萬美元,或63.6%,僱主贊助的產品的年初到目前的銷售額*又增加了360萬美元
下表提供了指定期間的補充福利和集團福利的某些信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 截至三個月 6月30日, | | 2022-2021 | | 截至六個月 6月30日, | | 2022-2021 |
| | 2022 | | 2021 | | 變化 | | 2022 | | 2021 | | 變化 |
補充福利和團體福利 | | | | | | | | | | | | |
賺取的淨保費和合同費用 | | $ | 69.1 | | | $ | 32.3 | | | 113.9 | % | | $ | 139.0 | | | $ | 64.7 | | | 114.8 | % |
淨投資收益 | | 9.6 | | | 6.4 | | | 50.0 | % | | 16.7 | | | 11.8 | | | 41.5 | % |
其他收入 | | (4.8) | | | 0.6 | | | 新墨西哥州 | | (3.2) | | | 1.3 | | | 新墨西哥州 |
福利、和解費用和準備金變動 | | 26.7 | | | 10.1 | | | 新墨西哥州 | | 61.5 | | | 20.2 | | | 新墨西哥州 |
記入貸方的利息 | | 0.2 | | | 0.1 | | | 新墨西哥州 | | 0.3 | | | 0.1 | | | 新墨西哥州 |
運營費用(包括DAC解鎖和攤銷費用) | | 26.5 | | | 10.7 | | | 147.7 | % | | 52.0 | | | 21.7 | | | 139.6 | % |
無形資產攤銷費用 | | 3.9 | | | 3.0 | | | 30.0 | % | | 7.8 | | | 5.9 | | | 32.2 | % |
所得税前收入 | | 16.6 | | | 15.4 | | | 7.8 | % | | 30.9 | | | 29.9 | | | 3.3 | % |
淨收入 | | 13.2 | | | 12.0 | | | 10.0 | % | | 24.4 | | | 23.3 | | | 4.7 | % |
核心收益* | | 13.2 | | | 12.0 | | | 10.0 | % | | 24.4 | | | 23.3 | | | 4.7 | % |
| | | | | | | | | | | | |
福利比率(1) | | 38.9 | % | | 31.6 | % | | 7.3 | PTS | | 44.5 | % | | 31.4 | % | | 13.1 | PTS |
運營費用比率(2) | | 35.9 | % | | 27.2 | % | | 8.7 | PTS | | 34.1 | % | | 27.9 | % | | 6.2 | PTS |
税前毛利率(3) | | 22.5 | % | | 39.2 | % | | -16.7 | PTS | | 20.3 | % | | 38.4 | % | | -18.1 | PTS |
| | | | | | | | | | | | |
自願性產品福利比率 | | 34.3 | % | | 31.3 | % | | 3.0 | PTS | | 31.8 | % | | 31.1 | % | | 0.7 | PTS |
自願保費持續期(滾動12個月) | | 92.0 | % | | 90.7 | % | | 1.3 | PTS | | 92.0 | % | | 90.7 | % | | 1.3 | PTS |
僱主贊助的產品福利比率 | | 42.6 | % | | — | % | | 42.6 | PTS | | 54.4 | % | | — | % | | 新墨西哥州 |
(1)福利與賺取的淨保費的比率。
(2)營業費用與總收入的比率。
(3)税前收入與總收入的比率。
截至2022年6月30日的三個月和六個月,總銷售額*分別為350萬美元和720萬美元。截至2022年6月30日的三個月和六個月,自願產品*的銷售額分別為220萬美元和360萬美元,與去年同期相比增長了83.3%和63.6%,持續性上升了1.3個百分點,達到92.0%。僱主贊助產品的銷售額*在截至2022年6月30日的六個月中又增加了360萬美元,符合管理層的預期。
| | | | | | | | |
霍勒斯·曼教育工作者公司 | 40 | Form 10-Q季度報告 |
與上年同期相比,淨收入略有增加。本期包括麥迪遜國家銀行的業績,該公司推動了(1)福利、和解費用和準備金的變化,(2)運營費用(包括DAC解鎖和攤銷),以及(3)無形資產攤銷費用。購買會計項下無形資產攤銷的非現金影響使截至2022年6月30日的三個月和六個月的淨收入減少了390萬美元,税前減少了780萬美元。税前利潤率反映了自願和僱主贊助的產品的組合。税前利潤率反映了新收購的僱主贊助產品的增加。
公司和其他
(除非另有説明,否則與2021年同期進行的所有比較)
下表提供了所示期間公司和其他公司的某些財務信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 截至三個月 6月30日, | | 2022-2021 | | 截至六個月 6月30日, | | 2022-2021 |
| | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
利息支出 | | $ | (4.3) | | | $ | (3.5) | | | -22.9 | % | | $ | (8.2) | | | $ | (6.9) | | | -18.8 | % |
税前淨投資收益(虧損) | | (15.5) | | | 4.9 | | | 新墨西哥州 | | (31.0) | | | (4.1) | | | 新墨西哥州 |
運營費用 | | (2.5) | | | (2.8) | | | 10.7 | % | | (4.5) | | | (4.7) | | | 4.3 | % |
税後淨投資收益(虧損) | | (12.2) | | | 3.9 | | | 新墨西哥州 | | (24.4) | | | (3.2) | | | 新墨西哥州 |
淨虧損 | | (17.6) | | | (1.1) | | | 新墨西哥州 | | (34.6) | | | (12.4) | | | 新墨西哥州 |
鐵心損耗* | | (5.4) | | | (5.0) | | | -8.0 | % | | (10.2) | | | (9.2) | | | -10.9 | % |
截至2022年6月30日止三個月及六個月,淨虧損因淨投資虧損而增加,而淨投資虧損主要來自權益證券的公允價值變動。
投資成果
(除非另有説明,否則與2021年同期進行的所有比較)
我們的投資戰略主要側重於創造收入以支持產品負債,並平衡本金保護和風險。總淨投資收入包括來自我們投資組合的淨投資收入,以及來自再保險存款資產的增加的投資收入,該存款資產與我們的再保險部分有關,約24億美元的固定年金債務與2002年或更早的遺留個人保單有關。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 截至三個月 6月30日, | | 2022-2021 | | 截至六個月 6月30日, | | 2022-2021 |
| | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
淨投資收益--投資組合 | | $ | 79.4 | | | $ | 84.1 | | | -5.6 | % | | $ | 152.4 | | | $ | 155.2 | | | -1.8 | % |
投資收益--再保險存款資產 | | 25.8 | | | 25.1 | | | 2.8 | % | | 50.7 | | | 49.5 | | | 2.4 | % |
淨投資收益合計 | | 105.2 | | | 109.2 | | | -3.7 | % | | 203.1 | | | 204.7 | | | -0.8 | % |
税前淨投資收益(虧損) | | (15.5) | | | 4.9 | | | 新墨西哥州 | | (31.0) | | | (4.1) | | | 新墨西哥州 |
固定期限證券税前未實現投資淨收益(虧損) | | | | | | | | (358.5) | | | 505.6 | | | 新墨西哥州 |
截至2022年6月30日的三個月和六個月,我們投資組合的淨投資收入分別減少了470萬美元和280萬美元,這是因為有限合夥企業權益的回報雖然仍高於歷史水平,但低於去年同期的超額回報。我們投資組合的淨投資收入得益於核心固定收益組合的收益率擴大,以及商業抵押貸款基金和有限合夥企業權益的投資資產水平較高。
截至2022年6月30日的三個月和六個月,税前淨投資虧損分別增加2,040萬美元和2,690萬美元,主要來自股權證券公允價值的變化。截至2022年6月30日,固定到期日證券的税前未實現投資淨虧損為3.585億美元,而
| | | | | | | | |
霍勒斯·曼教育工作者公司 | 41 | Form 10-Q季度報告 |
截至2021年12月31日,税前未實現投資淨收益為4.416億美元,反映出10年期美國國債收益率上升150個基點,以及大多數資產類別的信貸利差擴大。
固定到期日和股票證券組合
下表按主要資產類別列出了我們的固定到期日和股票證券投資組合,包括我們持有的公司債券中最大的10個部門(基於公允價值)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | June 30, 2022 |
| | 數量 發行人 | | 公平 價值 | | 攤銷 成本,淨額 | | 税前淨額 未實現 得(損) |
固定期限證券 | | | | | | | | |
公司債券 | | | | | | | | |
銀行與金融 | | 178 | | | $ | 504.2 | | | $ | 543.3 | | | $ | (39.1) | |
保險 | | 59 | | | 162.4 | | | 172.0 | | | (9.6) | |
雜類 | | 40 | | | 150.9 | | | 153.8 | | | (2.9) | |
能量 | | 93 | | | 149.9 | | | 164.6 | | | (14.7) | |
醫療保健、藥房 | | 89 | | | 139.9 | | | 158.3 | | | (18.4) | |
公用事業 | | 83 | | | 130.5 | | | 145.8 | | | (15.3) | |
房地產 | | 47 | | | 107.3 | | | 114.2 | | | (6.9) | |
交通運輸 | | 54 | | | 104.2 | | | 113.0 | | | (8.8) | |
餐飲服務 | | 36 | | | 82.6 | | | 89.0 | | | (6.4) | |
消費品 | | 60 | | | 74.8 | | | 86.9 | | | (12.1) | |
所有其他公司(1) | | 360 | | | 543.8 | | | 601.9 | | | (58.1) | |
公司債券總額 | | 1,099 | | | 2,150.5 | | | 2,342.8 | | | (192.3) | |
抵押貸款支持證券 | | | | | | | | |
美國政府和聯邦支持的機構 | | 260 | | | 405.1 | | | 426.9 | | | (21.8) | |
商業廣告(2) | | 151 | | | 302.5 | | | 316.7 | | | (14.2) | |
其他 | | 33 | | | 16.8 | | | 17.5 | | | (0.7) | |
市政債券(3) | | 617 | | | 1,426.3 | | | 1,476.6 | | | (50.3) | |
政府債券 | | | | | | | | |
美國 | | 43 | | | 371.3 | | | 409.5 | | | (38.2) | |
外國 | | 8 | | | 41.4 | | | 41.3 | | | 0.1 | |
抵押貸款債券(4) | | 216 | | | 680.5 | | | 701.9 | | | (21.4) | |
資產支持證券 | | 118 | | | 293.6 | | | 313.3 | | | (19.7) | |
固定到期日證券總額 | | 2,545 | | | $ | 5,688.0 | | | $ | 6,046.5 | | | $ | (358.5) | |
| | | | | | | | |
股權證券 | | | | | | | | |
不可贖回優先股 | | 29 | | | $ | 98.8 | | | | | |
普通股 | | 5 | | | 0.6 | | | | | |
封閉式基金 | | 1 | | | 17.9 | | | | | |
總股本證券 | | 35 | | | $ | 117.3 | | | | | |
| | | | | | | | |
總計 | | 2,580 | | | $ | 5,805.3 | | | | | |
(1)所有其他企業類別包含另外18個行業部門。截至2022年6月30日,科技、工業製造、電信、廣播、媒體和休閒娛樂行業的公允價值為2.83億美元,其餘13個行業的公允價值均低於2.61億美元。
(2)截至2022年6月30日,100%為投資級,整體信用評級為AA+,頭寸按物業類型、地理位置和保薦人進行了很好的多元化。
(3)控股在地理上是多元化的,46.4%是免税的,77.5%是與公共交通、供水和下水道等基本服務掛鈎的收入債券。截至2022年6月30日,市政債券組合的整體信用質量為AA-。
(4)根據公允價值,93.3%的抵押貸款債券證券根據國家公認的統計評級機構(NRSRO-S&P、穆迪、惠譽、Dominion、AM Best、Morningstar、Egan Jones和Kroll)指定的評級,被評為投資級。
| | | | | | | | |
霍勒斯·曼教育工作者公司 | 42 | Form 10-Q季度報告 |
截至2022年6月30日,我們的多元化固定到期日證券組合由2,545家實體發行的3912個投資頭寸組成,公允價值總計約57億美元。根據公允價值,該投資組合為90.4%的投資級,平均質量評級為A+。我們的投資指引將單一公司發行人對AAA或AA級證券的投資資產的集中度定為0.5%,對A級或BBB級證券的投資資產的集中度為0.35%,對非投資級證券的投資資產的集中度為500萬美元。
固定期限證券和股票證券的評級(1)
下表按評級類別列出了我們的固定到期日和股票證券組合的構成和公允價值。截至2022年6月30日,這些組合投資組合中有90.0%是基於公允價值的投資級投資,總體平均質量評級為A+。我們已將整個固定期限證券組合歸類為可供出售,並按公允價值列賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 佔投資組合的百分比 公允價值 | | June 30, 2022 |
| | 2021年12月31日 | | June 30, 2022 | | 公平 價值 | | 攤銷 成本,淨額 |
固定期限證券 | | | | | | | | |
AAA級 | | 10.1 | % | | 10.1 | % | | $ | 574.8 | | | $ | 600.6 | |
AA型(2) | | 37.1 | | | 38.4 | | | 2,183.2 | | | 2,321.1 | |
A | | 19.2 | | | 18.0 | | | 1,025.8 | | | 1,075.1 | |
BBB | | 23.6 | | | 23.9 | | | 1,356.6 | | | 1,475.7 | |
BB | | 3.1 | | | 2.8 | | | 157.8 | | | 172.6 | |
B | | 1.3 | | | 1.5 | | | 84.9 | | | 92.2 | |
CCC或更低版本 | | — | | | — | | | 1.0 | | | 1.1 | |
未評級(3) | | 5.6 | | | 5.3 | | | 303.9 | | | 308.1 | |
固定到期日證券總額 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | $ | 5,688.0 | | | $ | 6,046.5 | |
股權證券 | | | | | | | | |
AAA級 | | — | | | — | | | $ | — | | | |
AA型 | | — | | | — | | | — | | | |
A | | 0.5 | % | | 0.5 | % | | 0.6 | | | |
BBB | | 67.3 | | | 69.0 | | | 80.9 | | | |
BB | | 12.7 | | | 13.2 | | | 15.5 | | | |
B | | — | | | — | | | — | | | |
CCC或更低版本 | | — | | | — | | | — | | | |
未評級 | | 19.5 | | | 17.3 | | | 20.3 | | | |
總股本證券 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | $ | 117.3 | | | |
| | | | | | | | |
總計 | | | | | | $ | 5,805.3 | | | |
(1)評級由NRSRO在可用時分配,如果NRSRO沒有可用的評級,則使用內部開發的評級。上市交易證券的評級是在收購證券時確定的,並每月更新,以反映評級的任何變化。
(2)截至2022年6月30日,AA評級的公允價值金額包括3.643億美元的美國政府和聯邦支持機構證券,以及6.033億美元的抵押貸款支持證券和其他由美國政府和聯邦支持機構發行的資產支持證券。
(3)這一類別主要是指非NRSRO評級的私募和市政證券。
截至2022年6月30日,固定期限證券投資組合的税前未實現投資損失總額為4.25億美元,公允價值為43.44億美元,涉及3,055個頭寸。截至2022年6月30日,在有未實現虧損總額的投資頭寸中,有351個交易低於賬面價值的80.0%。
我們認為,截至2022年6月30日,我們所有固定期限證券的税前未實現投資損失總額是暫時的。未來與這些證券和其他證券相關的情況的變化可能需要隨後確認減值。
| | | | | | | | |
霍勒斯·曼教育工作者公司 | 43 | Form 10-Q季度報告 |
流動性與資本資源
2022年前6個月,我們的流動性和資金獲取沒有受到新冠肺炎、通脹或利率變化的影響。有關新冠肺炎、通脹和利率變動對未來潛在影響的進一步討論,請參閲截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中的第一部分-第1A項-風險因素和第二部分-第7項-管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析-通脹和利率變化的影響。
表外安排
截至2022年6月30日和2021年6月30日,我們與未合併實體或金融合夥企業沒有任何關係,例如通常被稱為結構性融資或特殊目的實體的實體,它們的成立目的是促進表外安排或其他合同狹隘或有限的目的。因此,如果我們參與此類關係,我們不會面臨任何融資、流動性、市場或信用風險。
投資
我們的投資組合主要由投資級固定到期日證券組成,有關投資組合的資料載於綜合財務報表第I部分第1項附註3及第I部分第2項投資結果。
現金流
我們的短期流動性需求,在12個月的運營週期內,用於及時向投保人支付索賠和福利、運營費用、利息支付和聯邦所得税。營運所產生的現金流一直足以應付未來12個月的營運現金需求,預期亦會如此。超過運營需要的現金流被用於為業務增長提供資金,向股東支付股息,以及回購我們普通股的股票。超過一年的長期流動資金需求主要用於支付未來保險和年金保單的索賠和福利,以及償還債務。下表彙總了我們在所示期間的合併現金流活動。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 截至六個月 6月30日, | | 2022-2021 |
| | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
經營活動提供的淨現金 | | $ | 80.0 | | | $ | 116.6 | | | -31.4 | % |
用於投資活動的現金淨額 | | (296.1) | | | (343.1) | | | 13.7 | % |
融資活動提供的現金淨額 | | 132.5 | | | 233.6 | | | -43.3 | % |
現金淨增(減) | | (83.6) | | | 7.1 | | | 新墨西哥州 |
期初現金 | | 133.7 | | | 22.3 | | | 新墨西哥州 |
期末現金 | | $ | 50.1 | | | $ | 29.4 | | | 70.4 | % |
經營活動
作為一家控股公司,我們通過子公司在財產和意外傷害保險、補充保險、集團保險和人壽保險行業的個人保險業務領域開展主要業務。我們的保險子公司從保費和投資收入中產生現金流,通常遠遠超過其對保單義務、運營費用和其他現金需求的直接需求。經營活動提供的現金主要反映保險子公司產生的淨現金流量。
在截至2022年6月30日的六個月中,經營活動提供的淨現金減少了3660萬美元,主要是由於支付的保險單索賠增加。
投資活動
我們的保險子公司維持對固定期限證券的大量投資,以履行未來對投保人的合同義務。為配合我們的流動資金管理及其他資產/負債管理目標,我們會不時在到期前出售固定期限證券,並進行再投資。
| | | | | | | | |
霍勒斯·曼教育工作者公司 | 44 | Form 10-Q季度報告 |
將所得資金用於不同利率、期限或信用特徵的其他投資。因此,我們已將整個固定期限證券組合歸類為可供出售。
投資活動包括我們在截至2022年6月30日的六個月內收購麥迪遜國家石油公司。
融資活動
融資活動主要包括支付股息、年金合同持有人的資金接收和提取、再保險存款資產的變化、我們普通股的回購、賬面透支餘額的波動以及與債務安排相關的借款、償還和回購。
在截至2022年6月30日的6個月中,融資活動提供的現金淨額比上年同期減少1.011億美元,這主要是由於根據芝加哥聯邦住房貸款銀行(FHLB)融資協議收到的預付款的現金流入淨減少1.83億美元,部分被逆回購協議的現金流入淨增加9580萬美元所抵消。
下表顯示了FHLB供資協議在所示期間的活動。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 截至六個月 6月30日, | | 2022-2021 | | 2022-2021 |
| | 2022 | | 2021 | | 更改金額 | | 更改百分比 |
期初餘額 | | $ | 782.5 | | | $ | 590.5 | | | $ | 192.0 | | | 32.5 | % |
從FHLB資金協議收到的預付款 | | 94.0 | | | 267.0 | | | (173.0) | | | -64.8 | % |
FHLB資金協議的本金償還 | | (10.0) | | | — | | | (10.0) | | | 新墨西哥州 |
期末餘額 | | $ | 866.5 | | | $ | 857.5 | | | $ | 9.0 | | | 1.0 | % |
| | | | | | | | |
霍勒斯·曼教育工作者公司 | 45 | Form 10-Q季度報告 |
流動性來源和用途
我們潛在的資金來源和用途主要包括以下活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財產與意外傷害 | | 人生與退休 | | 補充福利和團體福利 | | 公司和其他 |
關於潛在資金來源的活動 | | | | | | | | |
收取保險費、承包人費用和費用 | | ☑ | | ☑ | | ☑ | | |
經常性服務費、佣金和超車 | | ☑ | | ☑ | | ☑ | | ☑ |
契約人基金存款 | | | | ☑ | | ☑ | | |
再保險和賠償計劃追回 | | ☑ | | ☑ | | ☑ | | |
投資本金、利息及股息的收據 | | ☑ | | ☑ | | ☑ | | ☑ |
出售投資 | | ☑ | | ☑ | | ☑ | | ☑ |
來自FHLB協議的資金 | | ☑ | | ☑ | | ☑ | | ☑ |
逆回購協議的收益 | | ☑ | | ☑ | | ☑ | | ☑ |
公司間貸款 | | ☑ | | ☑ | | ☑ | | ☑ |
母公司出資 | | ☑ | | ☑ | | ☑ | | |
從子公司分紅或返還資本 | | | | | | | | ☑ |
退税/清繳税款 | | ☑ | | ☑ | | ☑ | | ☑ |
定期增發證券所得資金 | | | | | | | | ☑ |
發行債券所得款項 | | | | | | | | ☑ |
優先循環信貸安排所得款項 | | ☑ | | ☑ | | ☑ | | ☑ |
收到與員工福利計劃相關的公司間結算 | | | | | | | | ☑ |
| | | | | | | | |
可能用於資金用途的活動 | | | | | | | | |
支付索賠和相關費用 | | ☑ | | ☑ | | ☑ | | |
合同利益的支付、交出和撤回 | | | | ☑ | | ☑ | | |
再保險轉讓和賠償計劃付款 | | ☑ | | ☑ | | ☑ | | |
營運成本及開支 | | ☑ | | ☑ | | ☑ | | ☑ |
購買投資 | | ☑ | | ☑ | | ☑ | | ☑ |
償還FHLB協議 | | ☑ | | ☑ | | ☑ | | ☑ |
逆回購協議的償還 | | ☑ | | ☑ | | ☑ | | ☑ |
支付或償還公司間貸款 | | ☑ | | ☑ | | ☑ | | ☑ |
對附屬公司的出資 | | | | | | | | ☑ |
向股東/母公司分紅或返還資本 | | ☑ | | ☑ | | ☑ | | ☑ |
繳税/結算 | | ☑ | | ☑ | | ☑ | | ☑ |
普通股回購 | | | | | | | | ☑ |
償債費用和還款 | | | | | | | | ☑ |
優先循環信貸安排的償還 | | ☑ | | ☑ | | ☑ | | ☑ |
與員工福利計劃相關的付款 | | | | | | | | ☑ |
收購付款 | | | | | | | | ☑ |
我們根據不斷變化的市場、經濟和商業狀況,積極管理我們的財務狀況和流動資金水平。流動資金在整個HMEC的實體和企業層面上進行管理,並根據基礎和壓力水平的流動性需求進行評估。我們相信我們有足夠的流動性來滿足這些需求。此外,我們有現有的公司間協議,以促進整個HMEC的流動性管理,以增強靈活性。
截至2022年6月30日,我們持有9.982億美元的現金、美國政府和機構固定到期日證券以及公開股本證券(不包括不可贖回的優先股和外國股本證券),在正常市場條件下,這些證券可以迅速清算。
| | | | | | | | |
霍勒斯·曼教育工作者公司 | 46 | Form 10-Q季度報告 |
某些遙遠的事件和環境可能會限制我們的流動性。這些事件和情況包括,例如,一場導致異常損失的災難,我們的高級票據評級被下調至非投資級地位,或我們保險子公司的財務實力評級被下調。評級機構還會考慮我們各個評級實體之間的相互依存關係;因此,一個實體的評級變化可能會潛在地影響其他相關實體的評級。
資本資源
我們已經確定了為業務增長提供足夠資金和支持所需的資本額,主要是基於基於風險的資本公式,包括全國保險專員協會制定的公式。從歷史上看,我們的保險子公司產生的資本超過了所需的水平。這些多出的金額已經通過股息支付給了我們。然後,我們利用這些股息和我們進入資本市場的機會,為增長計劃提供資金,償還和償還債務,向我們的股東支付股息,回購我們的普通股股票,以及用於其他公司目的。如有必要,我們還有其他潛在的流動資金來源,可以提供額外資金來履行公司義務或支付股東股息,包括循環信貸額度,以及發行各種證券。
保險子公司受到各種監管限制,這些限制限制了我們在未經保險監管機構事先批准的情況下可獲得的年度股息或其他分配(包括貸款或現金預付款)的金額。我們所有保險子公司在2022年可能在沒有事先監管批准的情況下支付的股息總額為1.319億美元,不包括先前股息的影響和時間,其中1.137億美元是在截至2022年6月30日的六個月內支付的。我們預計,我們的資本來源將繼續產生足夠的資本,以滿足業務增長、債務利息支付、股東分紅和我們的股票回購計劃的需求。其他資料載於本公司截至2021年12月31日止年度的Form 10-K年度報告中綜合財務報表附註14第II部分第8項。
截至2022年6月30日,總資本為17.579億美元,其中包括4.978億美元的短期和長期債務。截至2022年6月30日,總債務佔總資本的28.3%,包括固定期限證券的未實現投資淨收益(不包括固定期限證券的未實現投資淨虧損*),略高於我們25%的長期目標。
截至2022年6月30日,股東權益為12.601億美元,其中包括固定期限證券税後未實現投資淨虧損2.204億美元,以及與年金合同和具有賬户價值的人壽保險產品相關的DAC的相關影響。截至2022年6月30日,我們普通股的市值和每股市值分別為15.808億美元和3838美元。截至2022年6月30日,每股賬面價值和調整後每股賬面價值*分別為30.59美元和35.94美元。
關於截至2022年6月30日的固定到期日證券的未實現投資淨收益的其他信息包括在合併財務報表第一部分第1項附註3以及本報告第I部分第2項投資結果中。
截至2022年6月30日的6個月,向股東支付的股息總額為2640萬美元。2022年3月和5月,董事會批准了每股0.32美元的定期季度股息。
在截至2022年6月30日的6個月內,我們根據2015年的股份回購計劃,以每股平均價格37.36美元回購了375,371股普通股,這一計劃在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K的綜合財務報表附註13第II部分進一步描述。截至2022年6月30日,根據2015年股票回購計劃,仍有130萬美元可用於未來的股票回購。在2022年第二季度,我們的董事會根據我們的2022年股票回購計劃批准了5000萬美元的股票回購。從2022年1月1日到2022年7月31日,我們使用了2400萬美元,以35.82美元的平均價格回購了670,816股票,積極利用我們的2022年股票回購計劃。有關進一步情況,見本報告第二部分--項目2。
| | | | | | | | |
霍勒斯·曼教育工作者公司 | 47 | Form 10-Q季度報告 |
下表總結了我們的債務義務。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 利息 費率 | | 最終 成熟性 | | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
|
短期債務 | | | | | | | | |
銀行信貸安排 | | 變量 | | 2026 | | $ | 249.0 | | | $ | 249.0 | |
長期債務(1) | | | | | | | | |
優先債券,本金總額4.50% 減去未應計款項250.0美元 折扣為0.3美元和0.3美元,未攤銷 發行債券的成本分別為0.9美元和1.1美元 | | 4.50% | | 2025 | | 248.8 | | | 248.6 | |
FHLB借款 | | 0.00% | | 2022 | | — | | | 5.0 | |
總計 | | | | | | $ | 497.8 | | | $ | 502.6 | |
(1) 我們根據發行時的到期日將債務指定為“長期”債務。
截至2022年6月30日,我們有2.5億美元的未償還本金總額4.50%的高級債券(高級債券),將於2025年12月1日到期,以折扣價發行,實際收益率為4.53%。高級債券的利息每半年派息一次,利率為4.50釐。有關優先票據的贖回條款的詳細資料載於本公司截至2021年12月31日止年度的Form 10-K年報的綜合財務報表第II部分第8項附註9。優先債券在公開市場交易(HMN 4.50)。
截至2022年6月30日,我們在FHLB沒有未償還的借款。董事會已批准FHLB借款及融資協議的最高金額為認可總資產淨值減去保險附屬公司獨立賬户資產的15%,低於我們的FHLB最高借款能力。截至2021年12月31日,FHLB未償還的500萬美元借款在綜合資產負債表中報告為長期債務。
自2021年7月12日起,我們作為借款人修改了我們的信貸協議(銀行信貸安排)。經修訂的銀行信貸安排將優先循環信貸安排的可用額從2.25億美元增加到3.25億美元。PNC銀行、全國銀行協會和摩根大通銀行是修訂後的銀行信貸安排的聯合牽頭安排人,北方信託公司、KeyBank全國協會、美國銀行全國協會、伊利諾伊國家銀行和Comerica銀行作為貸款人蔘與該銀團。經修訂的銀行信貸安排的條款及條件與先前的協議大致一致,利率以倫敦銀行同業拆息加115個基點為基準。
2021年12月31日,我們利用高級循環信貸安排中的1.14億美元為2022年1月1日生效的收購Madison National的一部分提供資金,導致高級循環信貸安排項下的未償還金額為2.49億美元。我們預計,優先循環信貸安排的未使用部分將可用於持續營運資本、資本支出和一般公司支出。銀行信貸安排的未使用部分須繳納可變承諾費,截至2022年6月30日,年費為0.15%。
為了提供額外的資本管理靈活性,我們於2021年3月10日向美國證券交易委員會(SEC)(美國證券交易委員會)提交了一份S-3表格的“萬能貨架”登記聲明。登記聲明登記了不時發售和出售數額不定的各種證券,其中可能包括債務證券、普通股、優先股、存托股份、認股權證、延遲交付合同和/或包括任何這些證券的單位,自2021年3月10日起自動生效。除非我們提前撤回,否則本註冊聲明將一直有效到2024年3月10日。截至本季度報告以10-Q表格形式發佈時,尚未發行與註冊聲明相關的證券。
2018年3月13日,我們向美國證券交易委員會提交了S-4表格《擱置登記聲明》,並於2018年5月2日生效。根據這份註冊聲明,我們可以不時發售和發行最多5,000,000股我們的普通股,用於未來收購其他業務、資產或證券。除非被我們撤回,否則本註冊聲明將無限期有效。截至本季度報告以10-Q表格形式發佈時,尚未發行與註冊聲明相關的證券。
| | | | | | | | |
霍勒斯·曼教育工作者公司 | 48 | Form 10-Q季度報告 |
金融評級
我們的主要保險子公司被A.M.Best Company,Inc.(A.M.Best)、惠譽、穆迪和標準普爾評級。這些評級機構也對我們的高級債券進行了評級。這些評級機構給予的評級可能會發生變化,這些評級可能會影響我們獲得資金來源、資金成本和競爭地位等因素。這些評級並不是建議購買或持有我們的任何證券。
目前,所有四家機構都對我們的財產和意外傷害保險子公司和人壽保險子公司給予了相同的保險財務實力評級。只有A.M.Best目前對我們的補充和集團福利子公司進行了評級。最佳目前對我們的NTA人壽子公司的評級與我們的財產與意外傷害和人壽與退休子公司的評級相同,我們的麥迪遜國家子公司的評級為A-(優秀)。截至2022年7月31日,分配的評級和各自的肯定/審查日期如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 保險金融 | | | | 已確認/ |
| | 實力評級(展望) | | 債務評級(展望) | | 評議 |
上午最佳 | | | | | | | | | | |
HMEC(母公司) | | 不適用。 | | | | 血腦屏障 | | (穩定) | | 7/28/2022 |
HMEC的人壽和退休子公司 | | A | | (穩定) | | 不適用。 | | | | 7/28/2022 |
HMEC的財產和意外傷害子公司 | | A | | (穩定) | | 不適用。 | | | | 7/28/2022 |
HMEC的補充福利和集團福利 附屬公司 | | | | | | | | | | |
麥迪遜國家人壽保險公司 | | A- | | (穩定) | | 不適用。 | | | | 7/28/2022 |
全國教師協會生活 保險公司 | | A | | (穩定) | | 不適用。 | | | | 7/28/2022 |
惠譽 | | A | | (穩定) | | BBB | | (穩定) | | 9/14/2021 |
穆迪 | | | | | | | | | | |
HMEC(母公司) | | | | | | Baa2 | | (穩定) | | 10/28/2021 |
HMEC的生命集團 | | A2 | | (穩定) | | | | | | 7/27/2022 |
HMEC的P&C集團 | | A2 | | (穩定) | | | | | | 10/28/2021 |
標普(S&P) | | A | | (穩定) | | BBB | | (穩定) | | 2/14/2022 |
再保險計劃
關於我們的財產和意外傷害、補充、退休和人壽部分的再保險計劃的信息位於我們截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K的綜合財務報表的第II部分-第8項,附註6和附註9。
第三項。 I 關於市場風險的定量和定性披露
市值風險,我們的主要市場風險敞口,是我們投資的資產價值下降的風險。價值的下降可能是由於(1)我們資產的變現收益率和類似資產的現行市場收益率的變化,(2)投資流動性的不利變化,(3)投資發行人財務前景的不利變化,或(4)投資發行人信用評級的下調。另見本報告第一部分--第2項中關於淨投資收益(損失)的綜合業務結果。
| | | | | | | | |
霍勒斯·曼教育工作者公司 | 49 | Form 10-Q季度報告 |
利率的重大變化使我們面臨遭受損失或收入水平下降的風險,這是基於我們投資所賺取的利率與我們的保險和投資合同負債的貸記利率之間的差額。另見本報告第一部分--第2項關於計入投保人的利息的綜合經營結果。
我們尋求通過協調資產的預計現金流入和負債的預計現金流出來管理我們的市值風險。對於我們所有的資產和負債,我們尋求保持合理的期限,在不犧牲投資質量的情況下實現收入最大化,同時提供流動性和多樣化。與可變年金存款和基礎共同基金相關的投資風險由簽約人承擔,而不是由我們承擔。我們從可變年金存款中賺取的某些費用是基於所存資金的市場價值。
有關本公司市值風險敞口及管理該等風險的更詳細説明,載於本公司截至2021年12月31日止年度的Form 10-K年報第II部分第7A項。
第四項。 I 控制和程序
管理層關於信息披露控制和程序有效性的結論
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,我們對我們的披露控制和程序的設計和運營的有效性進行了評估,該術語在經修訂的1934年證券交易法(交易法)規則13a-15(E)中定義,截至2022年6月30日。基於這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序有效地及時提醒他們與我們(包括我們的合併子公司)有關的重要信息,這些信息必須包括在我們的定期美國證券交易委員會備案文件中。評估中未發現我們的披露控制和程序存在重大缺陷,因此沒有采取任何糾正措施。自評估日期起,我們的內部控制或其他可能對這些控制產生重大影響的因素沒有發生重大變化。
財務報告內部控制的變化
除下文所述外,在本季度報告所涵蓋的10-Q表格期間,我們對財務報告的內部控制並無重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
在2022年第二季度,我們執行了與新流程相關的內部控制,以支持長期保險合同(LDTI)2018-12年度會計準則更新(ASU)的實施。這些控制保證了在2023年1月1日採用LDTI後對累積其他全面收入和留存收益的預期影響,如合併財務報表附註1所披露。我們將繼續完善和完善與LDTI相關的內部控制,直到2023年1月1日採用為止。
自2022年1月1日起,我們完成了對麥迪遜國家人壽保險公司(麥迪遜國家)的收購。我們正在整合麥迪遜國家銀行和我們對財務報告的控制。作為這些集成活動的結果,將對某些控制進行評估,並可能進行更改。因此,我們選擇將麥迪遜國家銀行排除在我們對截至2022年6月30日的財務報告內部控制的評估之外。
在收購Madison National的同時,對採購會計的相關業務流程和相關控制活動進行了更改,以監測和維持對財務報告的適當控制。
| | | | | | | | |
霍勒斯·曼教育工作者公司 | 50 | Form 10-Q季度報告 |
第二部分:其他信息
第1A項。 I 風險因素
於本Form 10-Q季度報告刊發時,吾等相信與本公司截至2021年12月31日止年度Form 10-K年度報告第I部分第1A項所披露的風險因素並無重大變動。
第二項。 I 未登記的股權證券銷售和收益的使用
發行人購買股票證券
2022年5月25日,我們的董事會批准了一項股份回購計劃,允許在2015年9月30日批准的當前5000萬美元回購計劃(即2015年計劃)完成後開始回購至多5000萬美元(即2022年計劃)。這兩個計劃都授權在公開市場或私下協商的交易中回購我們的普通股,視市場情況而定。這些計劃沒有到期日,可以隨時限制或終止,恕不另行通知。在截至2022年6月30日的三個月內,我們根據2015年計劃回購了普通股,具體如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | |
總數 的股份 購得 | |
平均價格 按股支付 | | 購買的股份總數 在2015年計劃下 | | 近似美元值 可能還沒有成為 根據2015年計劃購買 |
4月1日至30日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 13.1 | 百萬 |
May 1 - 31 | | 226,640 | | | 38.09 | | | 226,640 | | | $ | 4.5 | 百萬 |
June 1 - 30 | | 88,985 | | | 35.65 | | | 88,985 | | | $ | 1.3 | 百萬 |
總計 | | 315,625 | | | $ | 37.40 | | | 315,625 | | | $ | 1.3 | 百萬 |
第五項。 I 其他信息
不適用。
第六項。 I 陳列品
以下物品作為展品存檔。管理合同和補償計劃用星號(*)表示。
| | | | | | | | |
展品 | | |
不是的。 | | 描述 |
| | |
(3)公司章程及附例: |
| | |
3.1 | | HMEC的重述註冊證書,於2003年6月24日提交給特拉華州國務卿,通過引用HMEC於2003年8月14日提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的截至2003年6月30日的Form 10-Q季度報告的附件3.1併入。 |
| | |
| | | | | | | | |
霍勒斯·曼教育工作者公司 | 51 | Form 10-Q季度報告 |
| | | | | | | | |
3.2 | | HMEC附例參考HMEC截至2003年6月30日的季度報告10-Q表的附件3.2併入,於2003年8月14日提交給美國證券交易委員會。 |
| | |
(4)界定擔保持有人權利的文書,包括契約: |
| | |
4.1 | | 契約,日期為2015年11月23日,由HMEC和作為受託人的紐約梅隆銀行信託公司之間的契約,通過引用HMEC於2015年11月18日提交給美國證券交易委員會的日期為2015年11月18日的8-K表格的附件4.1合併而成。 |
| | |
4.1(a) | | HMEC 4.500%高級債券於2025年到期,通過參考HMEC於2015年11月18日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件4.2併入。 |
| | |
4.2 | | HMEC A系列累積可轉換優先股指定證書,參考HMEC於2006年3月16日提交給美國證券交易委員會的截至2005年12月31日的HMEC年報10-K表附件4.3而納入。 |
| | |
4.3 | | 證券説明,引用HMEC截至2019年12月31日的10-K表年報附件4.3,於2020年3月2日提交給美國證券交易委員會。 |
| | |
(10)材料合同: |
| | |
10.1 | | HMEC、其中點名的某些金融機構和作為行政代理的PNC銀行於2019年6月21日簽訂的信貸協議,通過引用附件10.1併入HMEC於2019年6月24日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告中的附件10.1。 |
| | |
10.1(a) | | HMEC、其中點名的若干金融機構和作為行政代理的PNC銀行於2019年6月21日簽訂的信貸協議第一修正案,通過引用HMEC於2020年3月2日提交給美國證券交易委員會的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告的附件10.1(A)而併入。 |
| | |
10.1(b) | | 截至2021年7月12日的信貸協議第二修正案,由作為借款人的HMEC、作為行政代理的PNC銀行、作為其行政代理的全國協會以及某些貸款方之間的信貸協議第二修正案,通過引用HMEC於2021年7月14日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.1(B)併入。 |
| | |
10.2* | | 賀拉斯·曼教育工作者公司修訂和重新實施了2002年激勵性薪酬計劃(“2002激勵性薪酬計劃”),該計劃通過引用附件10.2併入HMEC於2005年8月9日提交給美國證券交易委員會的截至2005年6月30日的季度報告10-Q表中。 |
| | |
10.2(a)* | | 2002年激勵性薪酬計劃下的修訂樣本員工股票期權協議,通過參考附件10.6(B)併入HMEC於2009年3月2日提交給美國證券交易委員會的截至2008年12月31日的10-K表格年度報告中。 |
| | |
10.2(b)* | | 2002年激勵性薪酬計劃下的員工限制性股票單位協議樣本,通過參考附件10.6(D)併入HMEC於2006年3月16日提交給美國證券交易委員會的截至2005年12月31日的10-K表格年度報告中。 |
| | |
10.2(c)* | | 2002年激勵性薪酬計劃下的修訂樣本員工限制性股票單位協議,通過參考附件10.6(F)併入HMEC於2009年3月2日提交給美國證券交易委員會的截至2008年12月31日的10-K表格年度報告中。 |
| | |
| | | | | | | | |
霍勒斯·曼教育工作者公司 | 52 | Form 10-Q季度報告 |
| | | | | | | | |
10.2(d)* | | 2002年激勵性薪酬計劃下的董事限制性股票單位協議樣本,該協議通過引用附件10.6(E)併入到美國證券交易委員會於2006年3月16日提交給美國證券交易委員會的截至2005年12月31日的10-K表格年度報告中。 |
| | |
10.2(e)* | | 2002年激勵性薪酬計劃下的非僱員董事限制性股票單位協議的修訂樣本,通過引用附件10.6(H)納入美國證券交易委員會公司於2009年3月2日提交給美國證券交易委員會的截至2008年12月31日的10-K表格年度報告中。 |
| | |
10.3* | | HMEC 2010年綜合高管薪酬計劃(經修訂和重訂,於2021年3月3日生效),通過引用HMEC於2021年4月8日提交給美國證券交易委員會的委託書附件1(從第59頁開始)併入。 |
| | |
10.3(a)* | | HMEC 2010年全面高管薪酬計劃(2015年5月20日修訂和重啟)(第16節高級管理人員)無限制股票期權協議-員工承授人,通過引用附件10.3(A)納入HMEC於2017年5月9日提交給美國證券交易委員會的截至2017年3月31日的10-Q表季報中。 |
| | |
10.3(b)* | | HMEC 2010年全面高管薪酬計劃(經2015年5月20日修訂和重啟)(非第16節)非限制性股票期權協議-員工承授人,通過引用附件10.3(B)併入HMEC於2017年5月9日提交給美國證券交易委員會的截至2017年3月31日的10-Q表季報中。 |
| | |
10.3(c)* | | HMEC 2010年全面高管薪酬計劃(已於2015年5月20日修訂和重啟)服務既有限制性股票單位協議-員工承授人,通過引用附件10.3(C)納入HMEC於2017年5月9日提交給美國證券交易委員會的截至2017年3月31日的季度報告10-Q表。 |
| | |
10.3(d)* | | HMEC 2010年全面高管薪酬計劃(已於2015年5月20日修訂和重啟)基於業績的限制性股票單位協議-員工授予人,通過引用附件10.3(D)納入HMEC於2022年5月9日提交給美國證券交易委員會的截至2022年3月31日的Form 10-Q季度報告。 |
| | |
10.3(e)* | | HMEC 2010年全面高管薪酬計劃(已於2015年5月20日修訂和重啟)服務-既有限制性股票單位協議-員工承授人(一次性授予服務),通過引用附件10.3(E)併入HMEC於2017年5月9日提交給美國證券交易委員會的截至2017年3月31日的季度報告10-Q表中。 |
| | |
10.3(f)* | | 員工績效限制性股票單位協議樣本-HMEC 2010年全面高管薪酬計劃下的關鍵戰略受贈人,該計劃通過參考HMEC於2016年5月6日提交給美國證券交易委員會的截至2016年3月31日的10-Q表格季度報告的附件10.3(E)納入。 |
| | |
10.3(g)* | | 董事2010年全面高管薪酬計劃下的非僱員美國證券交易委員會限制性股票單位協議樣本,通過引用附件10.17(A)併入HMEC於2010年5月27日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告中。 |
| | |
10.4* | | 霍勒斯·曼補充員工退休計劃,2002年重述,通過引用HMEC於2002年5月15日提交給美國證券交易委員會的截至2002年3月31日的10-Q表格季度報告的附件10.1併入。 |
| | |
10.5* | | 霍勒斯·曼執行補充僱員退休計劃,2002年重述,通過引用HMEC於2002年5月15日提交給美國證券交易委員會的截至2002年3月31日的10-Q表格季度報告的附件10.2併入。 |
| | |
| | | | | | | | |
霍勒斯·曼教育工作者公司 | 53 | Form 10-Q季度報告 |
| | | | | | | | |
10.6* | | 修訂和重新啟動Horace Mann非限定補充貨幣購買養老金計劃,通過引用HMEC截至2008年12月31日的10-K表格年度報告的附件10.9併入該計劃,該計劃於2009年3月2日提交給美國證券交易委員會。 |
| | |
10.7* | | HMEC非員工董事薪酬摘要. |
| | |
10.8* | | HMEC任命的執行幹事年薪摘要,通過引用附件10.8併入HMEC於2022年5月9日提交給美國證券交易委員會的截至2022年3月31日的Form 10-Q季度報告中。 |
| | |
10.9* | | HMEC、賀拉斯·曼服務公司(“HMSC”)與HMEC和/或HMSC的若干高級管理人員於2013年2月28日提交給美國證券交易委員會的HMEC截至2012年12月31日的10-K表年報附件10.13所載的離職協議表。 |
| | |
10.10* | | HMSC管理層變更控制計劃,通過引用附件10.15併入HMEC於2012年2月15日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告中。 |
| | |
10.10(a)* | | HMSC行政變更控制計劃附表A計劃參與者,通過引用HMEC於2022年5月9日提交給美國證券交易委員會的截至2022年3月31日的Form 10-Q季度報告的附件10.10(A)而併入。 |
| | |
10.11* | | HMSC高管離職計劃,通過引用附件10.16併入HMEC於2012年3月7日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告中。 |
| | |
10.11(a)* | | HMSC高管離職計劃第一修正案,通過引用HMEC截至2012年6月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.16(A)併入,於2012年8月9日提交給美國證券交易委員會。 |
| | |
10.11(b)* | | HMSC高管離職計劃附表A參與者,通過引用HMEC截至2022年3月31日的10-Q表格季度報告的附件10.11(B)併入,於2022年5月9日提交給美國證券交易委員會。 |
| | |
10.12 | | 賀拉斯·曼教育工作者公司與Robert Paglione,Paglione Family不可撤銷信託F/B/O Adam Paglione,Paglione Family不可撤銷信託F/B/O Lisa和Jorge Arroyo,Beau Adams and Benefit Consulters Group,Inc.之間的股票購買協議,日期為2018年10月30日,通過引用HMEC於2019年3月1日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告中的附件10.12合併。 |
| | |
10.13 | | 埃拉德家族控股公司、布萊恩·M·埃拉德、JCE豁免信託和賀拉斯·曼教育者公司之間的購買協議,日期為2018年12月10日,通過引用附件10.13併入HMEC於2019年3月1日提交給美國證券交易委員會的截至2018年12月31日的10-K表格年度報告中。 |
| | |
10.14 | | 麥迪遜國民人壽的股票購買協議,通過引用附件10.14併入HMEC於2021年11月5日提交給美國證券交易委員會的截至2021年9月30日的10-Q表格季度報告中。 |
| | |
(15) 畢馬威會計師事務所就未經審計的中期財務信息發出的信函。 |
|
(31)根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行的認證: |
|
31.1 | | HMEC首席執行官Marita Zuraitis頒發的證書。 |
|
31.2 | | 由HMEC首席財務官Bret A.Conklin認證。 |
| | |
| | | | | | | | |
霍勒斯·曼教育工作者公司 | 54 | Form 10-Q季度報告 |
| | | | | | | | |
(32)根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條進行的認證: |
|
32.1 | | HMEC首席執行官Marita Zuraitis頒發的證書。 |
| | |
32.2 | | 由HMEC首席財務官Bret A.Conklin認證。 |
| | |
(99)新增展品: |
| | |
99.1 | | 選定術語的詞彙表。 |
| | |
(101)交互數據文件: |
| | |
101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
| | |
101.SCH | | XBRL分類擴展架構 |
| | |
101.CAL | | XBRL分類可拓計算鏈接庫 |
| | |
101.DEF | | XBRL分類擴展定義鏈接庫 |
| | |
101.LAB | | XBRL分類擴展標籤鏈接庫 |
| | |
101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫 |
| | | | | | | | |
霍勒斯·曼教育工作者公司 | 55 | Form 10-Q季度報告 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
| | | | | | | | | | | |
| | | 霍勒斯·曼教育工作者公司 |
| | | (註冊人) |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
日期 | 2022年8月8日 | | /s/Marita Zuraitis |
| | | |
| | | Marita Zuraitis |
| | | 總裁與首席執行官 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
日期 | 2022年8月8日 | | /s/佈雷特·A·康克林 |
| | | |
| | | 佈雷特·A·康克林 |
| | | 常務副祕書長總裁和 |
| | | 首席財務官 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
日期 | 2022年8月8日 | | 金伯利·A·約翰遜 |
| | | |
| | | 金伯利·A·約翰遜 |
| | | 高級副總裁,主計長兼 |
| | | 首席會計官 |
| | | | | | | | |
霍勒斯·曼教育工作者公司 | 56 | Form 10-Q季度報告 |