First 信託顧問L.P.
代理 投票指南
First Trust Advisors L.P.(“FTA”或“顧問”)擔任獨立管理賬户、開放式和封閉式投資公司以及其他集體投資(“客户”)。作為這些服務的一部分，顧問 在大多數情況下同意或被委託代表這些客户承擔代理投票責任(“代理客户端”)。 FTA需要採用和實施合理設計的政策和程序，以確保代表代理客户的代理投票以符合其最佳利益的方式進行，並解決如何管理FTA利益和代理客户利益之間的利益衝突 。自由貿易區採取了以下政策和程序來遵守這一要求(“政策”).
| (1) | 顧問的政策是尋求並確保代理投票一致，並符合代理客户的最佳經濟利益。自貿協定投資委員會負責政策的實施。 |
| (2) | 該顧問聘請了機構股東服務(“ISS”)提供代理研究、推薦和投票服務。ISS提供了一個受密碼保護的網站，授權的FTA人員可以訪問該網站，以下載即將舉行的代理會議數據，包括代理客户投資組合中持有的公司的研究報告。該網站可用於查看建議的代理投票，為即將舉行的代理客户投資組合證券會議輸入投票。 |
| (3) | FTA一般將遵循ISS代理投票指南(The《指導方針》)投票給代理客户賬户的代理，只要這樣的指導方針被認為符合代理客户的最佳利益，並且沒有已注意到或被認為存在的利益衝突。FTA使用準則並不是為了限制FTA對任何代理建議的考慮，FTA有時會偏離準則，包括當規則12d1-4要求基金代理客户與某些收購基金之間的協議和其他監管義務時。FTA保留代理投票的最終權威和受託責任。 |
在某些情況下， 如果FTA確定它符合客户的最佳利益，則FTA不會採取措施確保代理人對客户賬户中的證券進行投票。以下是可能發生這種情況的情況：
| (a) | 價值有限。如果代理客户在證券中的經濟權益的價值無法確定或不重要(低於1,000美元)，則不需要對代理客户賬户中的證券進行投票。對於不再在代理客户賬户中持有的任何證券，代理也不需要投票。 |
| (b) | 證券借貸計劃。當證券被借出時，它們被轉移到借款人的名下，並由借款人酌情投票表決。在大多數情況下，FTA不會為了投票選舉委託書而召回借出的證券。然而，如果FTA確定代理投票或其他股東訴訟對代理客户的賬户具有實質性的重要性，FTA將出於投票的目的善意地努力召回證券，並理解在某些情況下，召回證券的嘗試可能無法及時在投票截止日期前生效。 |
| (c) | 不合理的成本。在某些情況下，基於成本效益分析，當代表代理客户投票的成本將超過代理建議對該代理客户的任何預期好處時，FTA可能選擇不投票(例如：外國證券)。 |
| (d) | 國際市場共享封鎖。股份凍結是指在託管人/次級託管人銀行一級為交易目的而“凍結”股份，以便投票給代理人。雖然股票被凍結，但它們可能不會被交易。因此，如果貿易結算落在阻止期間的某個日期，則未決貿易存在失敗的可能性。在適用股份封鎖的國際市場，由於與股份封鎖相關的流動性限制，FTA通常不會投票給代理人，但保留投票的權利。 |
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| (4) | 每週，FTA投資組合和產品管理的一名成員審查ISS級別的分類和新代理的質量分數。對於任何被視為重要的委託書會議1通過這次審查，國際空間站研究報告的一份副本將提交給自由貿易協定研究中心進行審查，並確定他們是否同意指導方針。研究還將審查目標公司管理層的建議，並可能審查關於目標公司的公開可用信息，包括對ISS研究報告的原始和後續修訂、EDGAR文件以及任何已注意到的利益衝突。FTA Research將向FTA投資委員會傳達其決心。所有其他非實質性事項將僅由自由貿易協定投資委員會、投資組合管理或研究部門酌情進行進一步審查。 |
| (5) | FTA可以根據指導方針確定投票不符合代理客户的最佳利益。每當ISS與接受代理投票的目標公司之間出現利益衝突時，顧問將考慮公司的推薦以及顧問認為對代理客户最有利的建議，並將在不使用指導方針的情況下投票表決代理。如果FTA知道自己與代理客户之間存在重大利益衝突，顧問應根據指導原則投票選出適用的代理，以避免此類利益衝突。如果有投票反對指導方針的決定，自由貿易協定投資委員會將記錄原因，並指示ISS改變投票以反映這一決定。 |
| 如果基金代理客户與FTA或其他基金服務提供商之間存在利益衝突，FTA將根據指導方針對代理進行投票，以避免此類利益衝突。 | |
| (6) | 如果委託書客户要求顧問遵循具體的投票準則或附加準則，顧問應審查請求並遵循此類準則，除非顧問確定它無法這樣做。在這種情況下，顧問應通知代理客户它不能滿足代理客户的請求。 |
| (7) | FTA定期審查代理投票，以確保遵守本政策。 |
| (8) | 本政策、指導方針和對代理客户的投票可根據請求獲得，此類代理客户請求必須轉發至FTA合規性以供審查和響應。本政策還隨每份諮詢合同一起提供，並以表格ADV，第2A部分進行描述和提供。 |
| 基金代理客户的股東可以在截至6月30日的最近12個月期間，在First Trust網站上查看政策和基金的投票代理(如果有)，或通過訪問美國證券交易委員會網站www.sec.gov上的EDGAR來查看。 | |
| (9) | 自由貿易協定對ISS提供合理的持續監督，並保持以下與代理投票有關的記錄： |
| (a) | 本保單複印件； |
| (b) | 負責投票的每份委託書的複印件； |
| (c) | 每次委託書徵集的副本，包括委託書和與其表決的每一次委託書有關的相關材料； |
| (d) | 與確定和解決利益衝突有關的文件(如有)； |
| (e) | 自由貿易區創建的對代理投票決定具有重要意義的任何文件，或記錄該決定的依據的任何文件；以及 |
| (f) | 來自任何代理客户的關於FTA如何代表代理客户投票代理的信息的每個書面請求的副本，以及FTA對代理客户關於FTA如何為該代理客户的帳户投票的代理的任何書面或口頭請求的任何書面回覆的副本。 |
| (10) | ISS代表自由貿易協定保存以下與自由貿易協定代理投票有關的記錄： |
| (a) | 每份委託書副本一份(經表決)； |
| 1 | 重要性通常被定義為分類級別為4或更高或目標公司的治理質量得分為10的任何代理。有關分類級別的説明，請參閲下文。質量分數表明公司的治理風險(董事會結構、薪酬計劃、股東權利以及審計和風險監督)。最低1分表示相對較高的治理實踐質量和相對較低的治理風險，反之，最高10分表示相對較高的治理風險。 | |
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| (b) | 每一次委託書的副本，包括與每一次投票有關的委託書和相關材料； |
| (c) | 與確定和解決其確定的利益衝突有關的文件(如果有的話)；以及 |
| (d) | ISS創建的對代理投票決定具有重要意義的任何文件，或記錄該決定依據的任何文件。 |
這些記錄要麼保存在FTA辦公室，要麼通過訪問ISS代理交換門户網站以電子方式提供給FTA。
ISS 級別分類説明
第1級- 董事選舉(委託書競爭除外)；確定董事人數；批准審計師；更改名稱；更改會議日期；休會；其他事務；可包括股東提案。
第2級-- 員工股票購買計劃；增持股票(私募除外)；反向股票拆分；標準公司治理條款(取消董事會身份、絕對多數票等)；社會/環境/人權提案；標準共同基金提案 (諮詢協議、開放式基金提案除外)。
級別3- 薪酬計劃。
第4級-私募；成立控股公司；反收購建議(毒丸、公平價格條款等)；重新註冊； 董事和高級官員責任賠償；證券轉換；資產清算；共同基金諮詢協議。
第5級-合併；收購；出售資產；將封閉式基金轉換為開放式基金；重組；重組。
6級- 代理競爭。
修訂日期：2022年5月13日
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