Swvl控股公司

表格F-1上的註冊聲明

於2022年4月21日提交

File No. 333-264416

對於登記轉售的每一種證券，披露出售證券持有人為此類證券支付的價格。

請披露認股權證的行權價格與標的證券的市場價格相比的價格。我們注意到，認股權證已經用完了錢。請披露權證持有人不行使其權證的可能性。在招股説明書摘要、風險因素、MD&A和收益使用部分提供類似的披露，並 披露與行使認股權證相關的現金收益取決於股票價格。如果適用，請描述對您的流動性的影響，並更新有關您是否有能力用當前手頭現金為您的運營提供預期資金的討論 。

我們注意到您的A類普通股與您的業務合併相關的大量贖回，並且您在本F-1和您於2022年4月21日提交的F-1表格(文件編號為333-264418)上登記轉售的股票將超過您與B.Riley主體資本有限責任公司(承諾股權融資表格F-1)的承諾股權融資協議。吾等亦注意到，若干登記轉售的股份是由出售證券持有人以遠低於A類普通股現行市價的價格購入。請在本註冊説明書上強調 股票出售的重大負面影響，並單獨結合您承諾的股權融資表格F-1中的股票出售可能對A類普通股的公開交易價格產生的影響 。

請在此處擴大您的討論範圍，以反映此次發行涉及可能出售相當一部分股票以供轉售的事實，並討論此類出售可能如何影響您的A類普通股的市場價格。你的討論應該強調這樣一個事實，即你的幾個股東是你流通股約47%的實益所有者，通常將能夠出售所有

包括一個額外的風險因素，強調根據本註冊聲明和您的承諾股權融資表格F-1可能對A類普通股的公開交易價格產生的負面壓力。為了説明這一風險，請披露正在登記轉售的證券的購買價格以及這些股票目前佔已發行股票總數的百分比。還披露，即使目前的交易價格低於SPAC IPO價格，私人投資者 仍有出售動機，因為他們購買股票的價格低於公眾投資者，因此他們仍將從出售中獲利。還請強調潛在的股票出售可能對A類普通股的交易價格造成的負面壓力，特別是在滿足您的套現觸發事件的潛在影響方面，我們注意到這些影響分別為12.50美元、15.00美元和17.50美元。

鑑於大量贖回，以及由於權證的行使價格與A類普通股的當前交易價格之間的差距，您不太可能因行使權證而獲得可觀的 收益，請擴大您對資本資源的討論，以應對自業務合併以來您的 流動資金狀況的任何變化。如果您可能不得不在承諾股權融資(我們注意到您已在第20、39和76頁討論過)或員工激勵計劃之外尋求額外資本，請 修改以説明此次發行對您籌集額外資本的能力的影響。

請修改您的招股説明書，以披露每個出售證券持有人為註冊轉售的證券支付的價格 。突出顯示當前交易價格、保薦人、PIPE投資者和其他出售證券持有人獲得其股份和權證的價格以及公共證券持有人獲得其股份和權證的價格之間的任何差異。請披露，雖然保薦人、管道投資者和其他出售證券的持有人可能會根據當前的交易價格獲得正的回報率，但公共證券持有人可能不會

你在第39頁上説過[f]未來轉售Swvl的股票可能會導致 Swvl的股票的市場價格大幅下跌，即使Swvl的業務表現良好。鑑於本招股説明書正在為這些出售提供便利，應更新此風險因素，以詳細説明股票的數量和或價值，以及您承諾的股權融資表格F-1中出售的股票的潛在價值，我們注意到，新發行的A類普通股最高可達471,742,855美元。