10-Q
Q2錯誤0001744659--12-31http://fasb.org/us-gaap/2022#OperatingLeaseLiabilityNoncurrent http://fasb.org/us-gaap/2022#PrepaidExpenseAndOtherAssetsCurrent0001744659美國-公認會計準則:研究和開發費用成員2021-04-012021-06-300001744659Us-gaap:MeasurementInputRiskFreeInterestRateMember2022-06-300001744659美國公認會計準則:MoneyMarketFundsMembers美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2021-12-310001744659美國公認會計準則:績效共享成員2022-01-012022-06-300001744659Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-06-300001744659Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-03-3100017446592020-02-290001744659AKRO:EmployeeStockPurche 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目錄表

33

 

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區,郵編:20549

 

 

表格10-Q

 

 

(標記一)

 

 

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告

 

截至本季度末6月30日,2022

 

 

 

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

 

的過渡期

委託文檔號001-38944

 

 

Akero治療公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

 

 

 

特拉華州

 

81-5266573

(述明或其他司法管轄權
公司或組織)

 

(税務局僱主
識別號碼)

 

網關大道601號,350套房

南舊金山, 94080

(650) 487-6488

 

 

(註冊人主要執行辦公室的地址,包括郵政編碼和電話號碼,包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券:

 

 

 

 

 

 

每個班級的標題

 

交易代碼

 

註冊的每個交易所的名稱

普通股,每股票面價值0.0001美元

 

阿卡羅

 

這個納斯達克全球精選市場

 

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。 ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。 ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

 

大型加速文件服務器

 

加速文件管理器

非加速文件服務器

 

規模較小的報告公司

 

 

 

新興成長型公司

 

如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是,☐不是

截至2022年7月29日,註冊人擁有37,571,426普通股,每股面值0.0001美元,已發行。

 

 

 


目錄表

與我們的業務相關的重大風險摘要

我們的業務面臨許多風險和不確定因素,包括第二部分第1A項所述的風險和不確定因素。本季度報告表格10-Q中的“風險因素”。影響我們業務的主要風險和不確定性包括:

 

在臨牀試驗中登記和保留患者是一個昂貴且耗時的過程,可能會因我們無法控制的多種因素而變得更加困難或無法實現,這些因素包括在識別非酒精性脂肪性肝炎(“NASH”)患者方面的困難、在臨牀試驗中招募此類患者方面的激烈競爭以及與持續的冠狀病毒病(“新冠肺炎”)大流行相關的患者和研究人員受到的限制。
我們面臨着激烈的競爭,這可能導致其他人在我們之前或比我們更成功地發現、開發或商業化產品。
我們計劃的候選產品臨牀試驗的開始或完成的失敗或延遲,或不明確或負面的結果,可能會導致我們的成本增加,並可能推遲、阻止或限制我們創造收入和繼續業務的能力。
臨牀開發尚不確定,我們對Eruxifermin(“EFX”)和任何未來候選產品的臨牀試驗可能會出現延遲,這將對我們獲得監管部門批准或及時將這些計劃商業化的能力產生不利影響,這將對我們的業務產生不利影響。
我們依賴並將繼續依賴第三方進行臨牀試驗。如果這些第三方未能成功履行其合同職責,或未能在預期的最後期限內完成或遵守監管要求,我們可能無法獲得監管部門對任何潛在候選產品的批准或將其商業化。
我們候選產品的製造很複雜,在生產中可能會遇到困難。如果我們或我們的任何第三方製造商遇到這樣的困難,或未能達到嚴格執行的監管標準,我們為臨牀試驗或患者提供我們的候選產品或產品的能力(如果獲得批准)可能會被推遲或停止,或者我們可能無法維持商業上可行的成本結構。
我們在很大程度上依賴於EFX的成功,它是我們唯一的候選產品。
如果我們不能成功地開發和商業化其他候選產品,我們的業務和未來的前景可能會受到損害,我們的業務將更容易受到我們在開發和商業化我們的候選產品時遇到的任何問題的影響。
我們可能會開發EFX,並可能開發未來的候選產品,與其他療法結合使用,這將使我們面臨額外的風險。
如果我們沒有成功地發現、開發、獲得監管部門對EFX和任何未來候選產品的批准並將其商業化,我們擴大業務和實現戰略目標的能力將受到損害。
根據我們的外匯交易許可協議,我們可能需要支付大筆款項。
美國食品和藥物管理局(FDA)和類似的外國監管機構的監管審批過程宂長、耗時,而且本質上是不可預測的。我們無法獲得監管機構對EFX或任何未來候選產品的批准,這將嚴重損害我們的業務。
即使我們能夠為我們的候選產品或任何未來的候選產品獲得監管批准,如果它們在批准後顯示出有害的副作用,我們的監管批准可能會被撤銷或以其他方式受到負面影響,我們可能會受到代價高昂和破壞性的產品責任索賠。
我們與客户和第三方付款人的關係將受到適用的反回扣、欺詐和濫用、透明度和其他醫療法律法規的約束,如果違反這些法律和法規,我們可能面臨刑事制裁、民事處罰、合同損害、聲譽損害、行政負擔以及利潤和未來收入的減少。
我們自成立以來已經蒙受了重大損失,我們預計在可預見的未來也會蒙受損失。
我們目前的運營歷史有限,到目前為止還沒有產生任何收入,而且可能永遠不會盈利。
我們將需要額外的資本來為我們的運營提供資金,這些資金可能無法以可接受的條款提供給我們,或者根本無法獲得。因此,我們可能不會完成我們候選產品的開發和商業化,也不會開發任何未來的候選產品。
持續的新冠肺炎疫情或類似的公共衞生危機以及地緣政治和軍事衝突(如烏克蘭持續的戰爭)導致的業務中斷可能會導致我們候選產品的開發中斷,並對我們的業務產生不利影響。

2


目錄表

目錄表

 

 

 

 

 

 

頁面

第一部分:

金融信息格式離子

 

第1項。

簡明合併財務報表

6

 

簡明綜合資產負債表(未經審計)

6

 

簡明合併經營報表和全面虧損(未經審計)

7

 

股東權益簡明合併報表(虧損)(未經審計)

8

 

簡明合併現金流量表(未經審計)

9

 

未經審計的簡明合併財務報表附註

10

第二項。

管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

28

第3項.

關於市場風險的定量和定性披露

37

第四項。

控制和程序

38

第二部分。

其他信息

 

第1項。

法律訴訟

39

第1A項.

風險因素

39

第二項。

未登記的股權證券銷售和收益的使用

88

第三項。

高級證券違約

88

第四項。

煤礦安全信息披露

88

第五項。

其他信息

88

第六項。

陳列品

89

簽名

 

90

 

 

3


目錄表

關於前瞻性陳述的特別説明

這份Form 10-Q季度報告包含前瞻性陳述,這些陳述是根據修訂後的1933年證券法第27A節和修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第21E節的安全港條款作出的。這些表述涉及風險、不確定因素和其他因素,可能導致實際結果、活動水平、業績或成就與這些前瞻性表述明示或暗示的信息大不相同。除有關歷史事實的陳述外,本Form 10-Q季度報告中包含的所有陳述,包括有關我們的戰略、未來運營、未來財務狀況、未來收入、預計成本、前景、管理計劃和目標以及預期市場增長的陳述,均為前瞻性陳述。“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“目標”、“將”等類似表述旨在識別前瞻性表述,儘管並不是所有前瞻性表述都包含這些識別詞語。

這些前瞻性陳述包括,除其他外,關於以下方面的陳述:

我們的產品開發活動和臨牀試驗的成功、成本和時間,包括關於研究或試驗和相關準備工作的開始和完成的時間、試驗結果將在多長時間內公佈以及我們的研究和開發計劃;
我們成功地在患有F2或F3纖維化的NASH患者中成功地進行並完成了我們正在進行的EFX 2b期臨牀試驗,稱為Harmonity研究,包括在正在進行的新冠肺炎大流行期間獲得數據並保持我們預期時間表的能力;
我們完成我們正在進行的EFX在患有肝硬變(F4纖維化,補償)的NASH患者中的2b期臨牀試驗的能力,稱為對稱性研究,包括在正在進行的新冠肺炎大流行期間獲得數據和保持我們預期時間表的能力;
我們完成對稱性研究正在進行的擴展隊列研究的能力,稱為隊列D,該研究正在評估同時患有2型糖尿病或T2D和NASH的患者的EFX,並正在接受GLP-1治療以管理他們的T2D;
新冠肺炎或其他傳染病大流行、流行或爆發的可能性,擾亂我們的業務計劃、產品開發活動、正在進行的臨牀試驗,包括患者的時間和登記、我們員工的健康以及我們供應鏈的實力;
我們有能力推動任何候選產品進入或成功完成任何臨牀試驗;
如果獲得批准,我們有能力成功地製造我們的候選產品,用於未來的臨牀試驗或商業用途;
我們確定的研究優先事項在推進我們的技術方面的潛力;
我們有能力獲得並保持對EFX或任何未來候選產品的監管批准,以及獲得批准的候選產品標籤上的任何相關限制、限制和/或警告;
有能力許可與任何未來候選產品相關的額外知識產權,並遵守我們現有的許可協議;
我們根據他人的知識產權將我們的產品商業化的能力;
已有或已有的競爭性療法的成功;
我們有能力為我們的運營獲得資金,包括完成我們候選產品的進一步開發和商業化所需的資金;
如果獲得批准,我們的候選產品的商業化;
我們計劃對我們的候選產品進行研究、開發和商業化;
我們有能力吸引具有開發、監管和商業化專業知識的合作者;
未來與第三方就我們的候選產品和任何其他經批准的產品商業化達成的協議;
我們候選產品的市場規模和增長潛力,以及我們為這些市場提供服務的能力;
我們的候選產品的市場接受率和程度;
美國和其他國家的監管動態;
我們與第三方供應商和製造商簽訂合同的能力以及他們充分履行合同的能力;
我們吸引和留住關鍵科學或管理人員的能力;

4


目錄表

我們對費用、未來收入、資本需求和額外融資需求的估計的準確性;
法律法規的影響;以及
我們對獲得和維護候選產品的知識產權保護能力的期望。

 

我們可能無法實際實現我們的前瞻性聲明中披露的計劃、意圖或預期,您不應過度依賴我們的前瞻性聲明。實際結果或事件可能與我們在前瞻性陳述中披露的計劃、意圖和預期大不相同。我們在這份Form 10-Q季度報告中的警示性聲明中包含了重要因素,特別是在“風險因素”部分,這些因素可能會導致實際結果或事件與我們所作的前瞻性聲明大不相同。我們的前瞻性陳述不反映我們可能進行或進入的任何未來收購、合併、處置、合作、合資或投資的潛在影響。

您應閲讀本季度報告中的Form 10-Q以及我們在此引用的文件,這些文件已作為附件完整存檔或併入本報告中,並應瞭解我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。我們不承擔任何義務更新任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因,除非法律要求。

關於商標的説明

Akero治療公司是AKERO商標以及某些其他商標的所有者,包括其中一些商標的設計版本。在本報告中,在介紹這些商標時沒有使用符號®,它們的不存在並不意味着缺乏商標權。本報告中使用的某些其他商標是第三方商標所有者的財產,可能帶有或不帶有商標引用。

本報告中出現的所有品牌名稱或商標均為其各自所有者的財產。除文意另有所指外,本報告中提及的“Akero”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”是指Akero治療公司及其子公司。

 

 

5


目錄表

第一部分-財務信息

項目1.簡明合併財務報表

Akero治療公司

簡明綜合資產負債表

(單位為千,不包括每股和每股金額)

(未經審計)

 

 

 

June 30, 2022

 

 

2021年12月31日

 

資產

 

 

 

 

 

 

 

 

流動資產:

 

 

 

 

 

 

 

 

現金和現金等價物

 

$

 

177,727

 

 

$

 

150,483

 

短期有價證券

 

 

 

2,998

 

 

 

 

37,775

 

預付費用和其他流動資產

 

 

 

3,422

 

 

 

 

5,324

 

流動資產總額

 

 

 

184,147

 

 

 

 

193,582

 

財產和設備,淨額

 

 

 

68

 

 

 

 

90

 

使用權資產

 

 

 

1,352

 

 

 

 

1,459

 

其他非流動資產

 

 

 

108

 

 

 

 

417

 

總資產

 

$

 

185,675

 

 

$

 

195,548

 

負債與股東權益

 

 

 

 

 

 

 

 

流動負債:

 

 

 

 

 

 

 

 

應付帳款

 

$

 

6,877

 

 

$

 

6,706

 

應計費用和其他流動負債

 

 

 

19,820

 

 

 

 

18,422

 

流動負債總額

 

 

 

26,697

 

 

 

 

25,128

 

應付非流動貸款

 

 

 

9,366

 

 

 

 

 

認股權證法律責任

 

 

 

41

 

 

 

 

 

經營租賃負債,非流動

 

 

 

1,199

 

 

 

 

1,311

 

總負債

 

 

 

37,303

 

 

 

 

26,439

 

承付款和或有事項(注12)

 

 

 

 

 

 

 

 

股東權益:

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股,$0.0001面值,150,000,000截至2022年6月30日和2021年12月31日授權的股票;37,570,32634,900,727截至2022年6月30日和2021年12月31日的已發行和已發行股票

 

 

 

4

 

 

 

 

4

 

額外實收資本

 

 

 

512,107

 

 

 

 

479,436

 

累計其他綜合損失

 

 

 

(3

)

 

 

 

(27

)

累計赤字

 

 

 

(363,736

)

 

 

 

(310,304

)

股東權益總額

 

 

 

148,372

 

 

 

 

169,109

 

總負債和股東權益

 

$

 

185,675

 

 

$

 

195,548

 

 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

6


目錄表

Akero治療公司

簡明合併經營報表和全面虧損

(單位為千,不包括每股和每股金額)

(未經審計)

 

 

 

截至6月30日的三個月,

 

 

截至6月30日的六個月,

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2022

 

 

2021

 

運營費用:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

研發

 

$

 

21,363

 

 

$

 

23,976

 

 

$

 

41,877

 

 

$

 

34,578

 

一般和行政

 

 

 

6,231

 

 

 

 

4,990

 

 

 

 

11,768

 

 

 

 

9,516

 

總運營費用

 

 

 

27,594

 

 

 

 

28,966

 

 

 

 

53,645

 

 

 

 

44,094

 

運營虧損

 

 

 

(27,594

)

 

 

 

(28,966

)

 

 

 

(53,645

)

 

 

 

(44,094

)

利息支出

 

 

 

(53

)

 

 

 

 

 

 

 

(53

)

 

 

 

 

其他收入

 

 

 

244

 

 

 

 

33

 

 

 

 

266

 

 

 

 

71

 

淨虧損

 

 

 

(27,403

)

 

 

 

(28,933

)

 

 

 

(53,432

)

 

 

 

(44,023

)

短期有價證券未實現淨收益(虧損)

 

 

 

27

 

 

 

 

(7

)

 

 

 

24

 

 

 

 

(6

)

綜合損失

 

$

 

(27,376

)

 

$

 

(28,940

)

 

$

 

(53,408

)

 

$

 

(44,029

)

每股普通股基本虧損和攤薄後淨虧損

 

$

 

(0.77

)

 

$

 

(0.83

)

 

$

 

(1.52

)

 

$

 

(1.27

)

加權-用於計算基本和稀釋後每股普通股淨虧損的平均股數

 

 

 

35,383,685

 

 

 

 

34,814,631

 

 

 

 

35,195,638

 

 

 

 

34,779,647

 

 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

7


目錄表

Akero治療公司

股東權益簡明合併報表(虧損)

(單位為千,不包括份額)

(未經審計)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

累計

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他內容

 

 

其他

 

 

 

 

 

 

總計

 

 

 

普通股

 

 

實繳-

 

 

全面

 

 

累計

 

 

股東的

 

 

 

股票

 

 

金額

 

 

資本

 

 

得(損)

 

 

赤字

 

 

權益(赤字)

 

2021年12月31日的餘額

 

 

34,900,727

 

 

$

 

4

 

 

$

 

479,436

 

 

$

 

(27

)

 

$

 

(310,304

)

 

$

 

169,109

 

股票期權的行使

 

 

122,208

 

 

 

 

 

 

 

 

147

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

147

 

基於股票的薪酬費用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3,311

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3,311

 

短期有價證券未實現淨虧損

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(3

)

 

 

 

 

 

 

 

(3

)

淨虧損

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(26,029

)

 

 

 

(26,029

)

2022年3月31日的餘額

 

 

35,022,935

 

 

$

 

4

 

 

$

 

482,894

 

 

$

 

(30

)

 

$

 

(336,333

)

 

$

 

146,535

 

根據ESPP購買發行普通股

 

 

22,139

 

 

 

 

 

 

 

 

178

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

178

 

輝瑞根據股權投資發行普通股,扣除發行成本

 

 

2,525,252

 

 

 

 

 

 

 

 

24,647

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

24,647

 

根據貸款協議發行的既有認股權證

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

227

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

227

 

基於股票的薪酬費用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4,161

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4,161

 

短期有價證券未實現淨收益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

27

 

 

 

 

 

 

 

 

27

 

淨虧損

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(27,403

)

 

 

 

(27,403

)

2022年6月30日的餘額

 

 

37,570,326

 

 

$

 

4

 

 

$

 

512,107

 

 

$

 

(3

)

 

$

 

(363,736

)

 

$

 

148,372

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2020年12月31日的餘額

 

 

34,741,649

 

 

$

 

4

 

 

$

 

468,238

 

 

$

 

(3

)

 

$

 

(209,527

)

 

$

 

258,712

 

股票期權的行使

 

 

28,670

 

 

 

 

 

 

 

 

24

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

24

 

限制性股票的歸屬

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

9

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

9

 

基於股票的薪酬費用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2,364

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2,364

 

短期有價證券未實現淨收益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1

 

 

 

 

 

 

 

 

1

 

淨虧損

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(15,090

)

 

 

 

(15,090

)

2021年3月31日的餘額

 

 

34,770,319

 

 

$

 

4

 

 

$

 

470,635

 

 

$

 

(2

)

 

$

 

(224,617

)

 

$

 

246,020

 

股票期權的行使

 

 

60,333

 

 

 

 

 

 

 

 

393

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

393

 

限制性股票的歸屬

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

9

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

9

 

根據ESPP購買發行普通股

 

 

10,130

 

 

 

 

 

 

 

 

215

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

215

 

基於股票的薪酬費用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2,436

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2,436

 

短期有價證券未實現淨虧損

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(7

)

 

 

 

 

 

 

 

(7

)

淨虧損

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(28,933

)

 

 

 

(28,933

)

2021年6月30日的餘額

 

 

34,840,782

 

 

$

 

4

 

 

$

 

473,688

 

 

$

 

(9

)

 

$

 

(253,550

)

 

$

 

220,133

 

 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

8


目錄表

Akero治療公司

現金流量表簡明合併報表

(單位:千)

(未經審計)

 

 

 

截至6月30日的六個月,

 

 

 

2022

 

 

2021

 

經營活動的現金流

 

 

 

 

 

 

 

 

淨虧損

 

$

 

(53,432

)

 

$

 

(44,023

)

對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行的調整:

 

 

 

 

 

 

 

 

基於股票的薪酬費用

 

 

 

7,472

 

 

 

 

4,800

 

折舊

 

 

 

22

 

 

 

 

21

 

非現金租賃費用

 

 

 

107

 

 

 

 

100

 

短期投資溢價和折扣的淨攤銷

 

 

 

181

 

 

 

 

303

 

債務發行成本和貼現攤銷

 

 

 

16

 

 

 

 

 

未實現匯兑損益

 

 

 

(24

)

 

 

 

 

經營性資產和負債變動情況:

 

 

 

 

 

 

 

 

預付費用和其他資產

 

 

 

2,122

 

 

 

 

(2,848

)

應付帳款

 

 

 

145

 

 

 

 

(1,121

)

應計費用和其他流動負債

 

 

 

1,105

 

 

 

 

4,475

 

經營租賃負債

 

 

 

(99

)

 

 

 

(87

)

用於經營活動的現金淨額

 

 

 

(42,385

)

 

 

 

(38,380

)

投資活動產生的現金流

 

 

 

 

 

 

 

 

購買短期有價證券

 

 

 

 

 

 

 

(31,654

)

短期有價證券到期日收益

 

 

 

34,620

 

 

 

 

40,000

 

投資活動提供的現金淨額

 

 

 

34,620

 

 

 

 

8,346

 

融資活動產生的現金流

 

 

 

 

 

 

 

 

行使股票期權所得收益

 

 

 

147

 

 

 

 

417

 

根據員工購股計劃購買普通股所得款項

 

 

 

178

 

 

 

 

215

 

非公開發行普通股所得收益

 

 

 

25,000

 

 

 

 

 

應付貸款收益

 

 

 

10,000

 

 

 

 

 

應付貸款發放費用的支付

 

 

 

(255

)

 

 

 

 

支付遞延發售費用

 

 

 

(61

)

 

 

 

(342

)

融資活動提供的現金淨額

 

 

 

35,009

 

 

 

 

290

 

現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)

 

 

 

27,244

 

 

 

 

(29,744

)

期初的現金、現金等價物和限制性現金

 

 

 

150,591

 

 

 

 

187,390

 

期末現金、現金等價物和限制性現金

 

$

 

177,835

 

 

$

 

157,646

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

補充披露非現金投資和融資信息:

 

 

 

 

 

 

 

 

有價證券未變現淨收益(虧損)變動

 

$

 

24

 

 

$

 

(6

)

遞延發行成本重新分類為額外實收股本

 

$

 

150

 

 

$

 

 

計入應付賬款和應計費用及其他流動資產的股權發行成本
負債

 

$

 

202

 

 

$

 

 

債務發行成本計入應付賬款和應計費用及其他經常項目
負債

 

$

 

127

 

 

$

 

 

遞延發售成本計入應付賬款和應計費用及其他流動費用
負債

 

$

 

15

 

 

$

 

123

 

 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

9


目錄表

Akero治療公司

未經審計的簡明合併財務報表附註

(金額以千為單位,不包括每股和每股數據)

1.業務性質和列報依據

Akero治療公司及其全資子公司Akero證券公司(“Akero”或“公司”)是一家臨牀階段的公司,致力於為嚴重代謝性疾病的患者開發變革性治療方法,這些疾病的特點是高度未得到滿足的醫療需求,包括非酒精性脂肪性肝炎,或NASH,一種沒有任何經批准的治療方法的疾病。NASH是一種嚴重的非酒精性脂肪性肝病,或稱NAFLD,其特徵是肝臟中的炎症和纖維化,可發展為肝硬化、肝功能衰竭、癌症和死亡。該公司的主要候選產品是efruxifermin或EFX,它是成纖維細胞生長因子21或FGF21的類似物,是一種內源性表達的荷爾蒙,可以保護細胞免受壓力,並調節體內脂肪、碳水化合物和蛋白質的新陳代謝。EFX目前正在兩個2b期臨牀試驗中進行評估,這兩個試驗針對的是經活組織檢查證實的NASH患者:肝炎前NASH患者的Harmonity研究(F2-F3纖維化)和肝硬變患者的對稱性研究(F4纖維化,代償)。對稱性研究包括一個擴展隊列,稱為D隊列,評估在與現有的GLP-1受體激動劑一起使用時,與安慰劑相比,EFX在肝硬變前NASH(F1-F3纖維化)和2型糖尿病患者中的安全性和耐受性。該公司此前進行了一項2a期臨牀試驗,即平衡研究,以評估EFX對經活檢證實的NASH患者的治療作用。這項針對肝硬變前NASH(F1-F3纖維化)患者的研究的主要部分表明,EFX具有逆轉纖維化、消除NASH、改善肝臟健康、改善血糖控制和改善脂蛋白譜的潛力。在肝硬變NASH(F4纖維化,代償期)患者中的擴展隊列顯示了類似的結果。根據目前的臨牀數據, 該公司相信,如果獲得批准,EFX有可能成為高度差異化的、同類中最好的FGF21模擬藥物和前景看好的NASH單一療法。

 

該公司受到生物技術行業早期公司常見的風險和不確定因素的影響,包括但不限於臨牀測試的完成和成功、競爭對手開發新技術創新、遵守政府規定、對關鍵人員的依賴和對專有技術的保護,以及獲得額外資本為運營提供資金的能力。在監管部門批准和商業化之前,EFX將需要進行廣泛的臨牀測試。這些努力需要大量的額外資本、足夠的人員和基礎設施以及廣泛的合規報告能力。即使該公司的藥物開發努力取得成功,該公司何時(如果有的話)將從產品銷售中獲得可觀的收入也是不確定的。

 

陳述的基礎

隨附的綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)編制,幷包括本公司在撇除所有公司間賬目及交易後的賬目。公允列報本公司各期簡明綜合財務報表所需的所有調整均已反映。

流動性

根據會計準則更新(“ASU”)第2014-15號,披露實體作為持續經營企業的能力的不確定性(小主題205-40)本公司已評估是否存在某些情況及事件(綜合考慮),令人對本公司在綜合財務報表發出之日起一年內繼續經營的能力產生重大懷疑。

自成立以來,本公司的營運資金主要來自出售可贖回可轉換優先股所得款項、2019年6月首次公開發售(“IPO”)所得款項、2020年7月普通股後續公開發售所得款項,以及最近於2022年6月透過定期貸款及登記直接發售所得款項。該公司自成立以來發生經常性虧損,包括淨虧損#美元。53,432及$44,023分別截至2022年6月30日和2021年6月30日的6個月,淨虧損1美元100,777及$79,207分別截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度。此外,截至2022年6月30日,公司的累計虧損為

10


目錄表

Akero治療公司

未經審計的簡明合併財務報表附註

(金額以千為單位,不包括每股和每股數據)

$363,736。該公司預計在可預見的未來將繼續產生營業虧損。截至2022年8月5日,也就是這些簡明合併財務報表的發佈日期,公司預計其現有現金、現金等價物和短期有價證券將達到180,725截至2022年6月30日,將足以支付自這些精簡合併財務報表發佈之日起至少12個月的運營費用和資本支出要求。該公司預計,如果獲得監管部門的批准,它將需要額外的資金來完成EFX的臨牀開發,將EFX商業化,並尋求許可證內或收購其他候選產品。

如果公司無法獲得資金,公司將被迫推遲、減少或取消部分或全部研發計劃、產品組合擴展或商業化努力,這可能對其業務前景產生不利影響,或者公司可能無法繼續運營。儘管管理層繼續執行這些計劃,但不能保證公司將成功地以公司可以接受的條款獲得足夠的資金,為持續運營提供資金,如果有的話。

2.主要會計政策摘要

未經審計的中期財務報表

隨附之未經審核簡明綜合財務報表乃由本公司根據中期財務報告之公認會計原則及S-X法規第10-01條之規定編制。未經審計的簡明綜合財務報表按照與公司已審計年度財務報表相同的基準編制,管理層認為反映了所有調整,其中僅包括公司截至2022年6月30日的簡明綜合資產負債表、截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合經營報表和全面虧損表、截至2022年6月30日的簡明綜合股東權益(虧損)表和截至2022年6月30日的六個月的簡明綜合現金流量表的公允報表所需的正常經常性調整。這些附註中披露的與截至2022年和2021年6月30日的三個月和六個月相關的財務數據和其他信息未經審計。截至2022年6月30日的三個月和六個月的業績不一定表明截至2022年12月31日的一年、任何其他中期或任何未來一年或任何時期的預期結果。

預算的使用

根據公認會計原則編制本公司簡明綜合財務報表時,管理層須作出估計和假設,以影響報告期內資產和負債的報告金額、簡明綜合財務報表日期的或有資產和負債的披露,以及報告期內報告的費用金額。這些簡明綜合財務報表中反映的重大估計和假設包括但不限於對研發費用、基於股票的薪酬費用、認股權證負債和遞延税項資產估值準備的確認。本公司根據過往經驗、已知趨勢及其他其認為在當時情況下屬合理的特定市場因素或其他相關因素作出估計。在持續的基礎上,當環境、事實和經驗發生變化時,管理層評估其估計數。估計的變化被記錄在它們被知道的時間段。實際結果可能與那些估計。

現金和現金等價物

本公司將購買時原始到期日為三個月或以下的所有高流動性投資視為現金等價物。現金等價物主要包括投資於貨幣市場賬户的金額。

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目錄表

Akero治療公司

未經審計的簡明合併財務報表附註

(金額以千為單位,不包括每股和每股數據)

短期有價證券

該公司投資於短期有價證券,主要是貨幣市場基金、商業票據、美國國債和公司債務證券。該公司不斷評估其投資組合和標的證券的信用評級。本公司根據其投資政策進行投資,並在購買之日投資於獲得頂級評級機構高評級的證券。本公司將其短期有價證券歸類為可供出售證券,並在簡明綜合資產負債表中按公允價值在短期有價證券中報告,相關未實現損益計入簡明綜合資產負債表中的累計其他綜合損益。有價證券的攤餘成本根據溢價攤銷和到期折價的增加進行調整,並計入簡明綜合經營報表和全面虧損的其他收入。當公允價值低於有價證券的攤餘成本時,本公司審查並確定減值是由於信用相關因素還是非信用相關因素造成的。信貸相關減值金額於簡明綜合經營報表及全面虧損的其他收入中確認,並於簡明綜合資產負債表中計提相應的信貸損失準備。預期信貸損失的後續改善被確認為沖銷津貼賬户中的一筆金額。如本公司有意出售該證券,或本公司極有可能會被要求在收回其攤銷成本基準前出售該證券, 然後,信貸損失準備被註銷,資產的攤餘成本基礎超過其公允價值的部分被記錄在精簡的綜合經營報表中。在截至2022年6月30日和2021年12月31日的期間內,沒有信貸損失記錄。

受限現金

截至2022年6月30日和2021年12月31日,公司需要保持單獨的現金餘額#美元108為了業主的利益,本公司位於加利福尼亞州舊金山南部的Gateway寫字樓租賃(“Gateway租賃”)在簡明綜合資產負債表上被歸類為其他資產(非流動資產)(見附註12)。

信用風險集中

可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金、現金等價物和短期有價證券。該公司定期在經認可的金融機構中保持超過聯邦保險限額的存款。本公司將其現金投資存入其認為具有高信用質量且未在該等賬户上經歷任何虧損的金融機構,並不認為其面臨任何超出與商業銀行關係相關的正常信用風險的不尋常信用風險。於2022年6月30日及2021年12月31日,本公司所有現金、現金等價物及短期投資均於一間認可財務公司持有 機構。

租契

本公司通過評估一項安排是否包含已確認的資產以及本公司是否有權控制已確認的資產來確定該安排在開始時是否為租賃或包含租賃。使用權或ROU資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表公司支付租賃所產生的租賃款項的義務。租賃負債於租賃開始日根據租賃期內未來租賃付款的現值確認。淨收益資產基於租賃負債的計量,並根據租賃開始前或租賃開始時的任何租賃付款、收到的租賃獎勵和產生的初始直接成本(視情況而定)進一步調整。本公司已選擇不在其資產負債表上確認租期為一年或以下的租約。計入租賃計量的經營租賃成本按直線法在租賃期限內確認。變動租賃成本作為營業費用計入已發生的費用。

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目錄表

Akero治療公司

未經審計的簡明合併財務報表附註

(金額以千為單位,不包括每股和每股數據)

本公司根據本公司的信貸風險及租賃期限估計的遞增借款利率,於租賃開始時釐定租賃分類及未來租賃付款的現值。租賃合同中隱含的利率在歷史上並不容易確定,因此本公司必須使用適當的遞增借款利率來衡量其租賃。為了估計遞增借款利率,由於本公司目前沒有評級機構的信用評級,因此使用綜合信用評級分析來估計適用於本公司的信用評級。

研發成本

研究和開發成本在發生時計入費用。研發費用包括髮現和研發候選藥物所發生的成本,包括人員費用、基於股票的補償費用、第三方許可費和外部成本,包括支付給顧問、合同製造機構或CMO、臨牀研究機構或CRO的與藥品生產、非臨牀研究和臨牀試驗有關的費用,以及其他相關臨牀試驗費用,如研究員補助金、患者篩選、實驗室工作、臨牀試驗數據庫管理、臨牀試驗材料管理和統計彙編和分析。將用於未來研究和開發活動的商品或服務的不可退還的預付款被記錄為預付費用。這些數額在貨物交付或提供相關服務時確認為費用,或直至不再預期貨物將交付或提供服務為止。

如果被許可的技術尚未達到技術可行性並且沒有其他選擇,則獲得技術許可所產生的成本立即計入研究和開發費用未來的用途。

研究合同成本和應計項目

“公司”(The Company)與商業公司、研究人員和其他人簽訂了各種研發和其他協議,以提供商品和服務。這些協議通常是可以取消的,相關成本在發生時被記錄為研究和開發費用。該公司記錄了估計的持續研發成本的應計項目。在評估應計負債的充分性時,公司分析研究或臨牀試驗的進展情況,包括事件的階段或完成情況、收到的發票和合同成本。在確定任何報告期結束時的應計結餘時,會作出重大判斷和估計。實際結果可能與公司的估計大不相同。

基於股票的薪酬

本公司根據授予之日的公允價值衡量授予員工和非員工的所有股票獎勵,並以直線基礎確認必要服務期(通常是相應獎勵的獲得期)內這些獎勵的補償費用。當管理層確定有可能滿足績效條件時,公司使用加速歸屬法確認包含績效條件的獎勵的股票薪酬支出。本公司對發生的沒收行為進行核算。

每個股票期權授予的公允價值是在授予之日使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型估計的,該模型需要基於某些主觀假設的投入,包括預期的股價波動、期權的預期期限、接近期權預期期限的一段時間的無風險利率以及公司的預期股息收益率。本公司於2019年6月上市,因此,其在公開市場交易的股票缺乏足夠的公司特定歷史和隱含波動率信息。因此,它根據上市同行公司的歷史波動率來估計其預期股價波動率,並預計將繼續這樣做,直到它擁有關於其自身交易股價波動性的足夠歷史數據。本公司股票期權的預期期限已利用《簡化》確定。

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目錄表

Akero治療公司

未經審計的簡明合併財務報表附註

(金額以千為單位,不包括每股和每股數據)

有資格作為“普通”選項的獎勵的方法。無風險利率是通過參考授予獎勵時生效的美國國債收益率曲線確定的,時間段大致等於獎勵的預期期限。預期股息收益率是基於公司從未對普通股支付過現金股息,並且在可預見的未來不會支付任何現金股息的事實。每個普通股獎勵的公允價值是在授予之日根據公司普通股在同一日期的公允價值估計的。

員工股票購買計劃下的購買補償費用是根據普通股的公允價值確認的,該公允價值是基於我們普通股在發售日報告的收盤價減去該計劃規定的購買折扣百分比而估計的。

公司在其精簡的綜合經營報表中對基於股票的補償費用和全面損失進行分類,其方式與分類獲獎者的工資成本或獲獎者的服務付款的方式相同都是保密的。

應付貸款

該公司最初審查貸款應付賬款,以確定會計單位以進行確認。本公司通過識別債務安排中包括的每一種獨立金融工具來確定會計單位。對於非股票形式的獨立股權掛鈎金融工具,如果該工具體現了回購本公司股份的義務,可能需要使用現金或其他資產,或者該工具可能要求發行數量可變的本公司股票,其貨幣價值主要基於固定價值,基於本公司股票公允價值以外的變量變化,或基於與本公司股票公允價值成反比的變化,則使用負債分類。然後,公司將審查債務工具中的嵌入特徵,以評估嵌入特徵是否需要與債務主體工具分開。嵌入特徵通常包括轉換或交換特徵、兑換特徵或其他嵌入特徵。如果滿足ASC 815-15-25-1中的標準,則識別的嵌入特徵從債務主機工具中分離出來。如果合理地預期債務安排的債務將在12個月內清償,債務安排在綜合資產負債表上被歸類為流動債務。應付貸款計入債務折價後的淨額,包括髮行成本、慣常結算及期末收費或最終費用,以及與應付貸款一同發行的額外認股權證的公平價值。債務貼現按實際利息法在應付貸款期限內攤銷,並在綜合經營報表上計入利息支出(見附註6)。

認股權證負債

本公司將根據貸款協議預期將於未來發行的認股權證入賬為負債,並採用Black-Scholes估值模型按公允價值計量。認股權證須於每個預期資產負債表日重新計量,公允價值的任何變動均記錄在綜合經營報表內。

綜合損失

綜合損失包括淨損失以及除與股東的交易和經濟事件以外的交易和經濟事件導致的股東權益(赤字)的其他變化。公司的綜合虧損包括淨虧損和短期有價證券的未實現損益變動.

最近採用的會計公告

2016年6月,FASB發佈了ASU第2016-13號,《金融工具--信貸損失》(專題326)(《ASU 2016-13》),其中引入了一種新的金融工具信貸損失會計方法,包括

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目錄表

Akero治療公司

未經審計的簡明合併財務報表附註

(金額以千為單位,不包括每股和每股數據)

可供出售的債務證券。本公司自2021年1月1日起採用ASU 2016-03。對於有未實現損失的可供出售債務證券,這些損失被確認為減值,而不是標的證券攤銷成本的減少。採用ASU 2016-03年度並未對本公司的簡明綜合財務報表產生重大影響。

2020年8月,FASB發佈了ASU第2020-06號,“債務--具有轉換和其他期權的債務(分主題470-20)和衍生工具和對衝--實體自有股權中的合約(分主題815-40):實體自有股權中可轉換工具和合同的會計處理”,或ASU 2020-06。ASU 2020-06簡化了可轉換工具的會計處理,因為當轉換功能不需要被視為主題815衍生工具下的衍生品時,或者不會導致大量溢價被視為實繳資本,則不需要將嵌入轉換功能與宿主合同分開。本公司於2022年1月1日在修改後的追溯基礎上採用了ASU 2020-06。採用ASU 2020-06並未對本公司的簡明綜合財務報表產生重大影響。

3.公允價值計量

本公司的若干資產及負債根據公認會計原則按公允價值列賬。公允價值被定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中,為資產或負債在本金或最有利的市場上轉移負債而收取或支付的交換價格。用於計量公允價值的估值技術必須最大限度地利用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入。按公允價值列賬的金融資產和負債應在公允價值層次的下列三個級別之一進行分類和披露,其中前兩個級別被視為可見,最後一個級別被視為不可見:

第1級-相同資產或負債在活躍市場的報價。
第2級-可觀察的投入(第1級報價除外),例如類似資產或負債在活躍市場的報價,在符合以下條件的市場的報價不是對於相同或相似的資產或負債,或其他可觀察到或可由可觀察到的市場數據證實的投入,不起作用。
級別3-少數或支持的不可觀察輸入不是對確定資產或負債的公允價值具有重要意義的市場活動,包括定價模型、貼現現金流方法和類似技術。

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Akero治療公司

未經審計的簡明合併財務報表附註

(金額以千為單位,不包括每股和每股數據)

以下是我們截至2022年6月30日和2021年12月31日按公允價值經常性計量的金融資產和負債的摘要:

 

 

 

June 30, 2022

 

 

 

總計

 

 

1級

 

 

2級

 

 

3級

 

貨幣市場基金

 

$

 

151,791

 

 

$

 

151,791

 

 

$

 

 

 

$

 

 

公司債務證券

 

 

 

2,998

 

 

 

 

 

 

 

 

2,998

 

 

 

 

 

總資產

 

$

 

154,789

 

 

$

 

151,791

 

 

$

 

2,998

 

 

$

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

認股權證負債

 

$

 

41

 

 

$

 

 

 

$

 

 

 

$

 

41

 

總負債

 

$

 

41

 

 

$

 

 

 

$

 

 

 

$

 

41

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2021年12月31日

 

 

 

總計

 

 

1級

 

 

2級

 

 

3級

 

貨幣市場基金

 

$

 

116,261

 

 

$

 

116,261

 

 

$

 

 

 

$

 

 

公司債務證券

 

 

 

37,775

 

 

 

 

 

 

 

 

37,775

 

 

 

 

 

 

 

$

 

154,036

 

 

$

 

116,261

 

 

$

 

37,775

 

 

$

 

 

 

本公司對公司債務證券的估值採用活躍市場上類似證券的報價,這是公允價值體系中的第二級衡量標準。

 

由於這些資產和負債的短期性質,公司的預付費用和其他流動資產、應付賬款和應計費用的賬面價值接近其公允價值。在截至2022年6月30日的6個月和截至2021年12月31日的12個月內,1級、2級和3級之間沒有任何轉移。

 

應付貸款被歸類為3級負債。截至2022年6月30日,由於浮動利率,不包括未攤銷債務發行成本的應付貸款的賬面價值接近其公允價值。本公司根據主要假設和資料(見附註6),採用布萊克-斯科爾斯模型估計認股權證負債的公允價值。本公司利用概率評估來估計剩餘貸款協議認股權證歸屬的可能性,並將發生概率百分比分配給計算的公允價值。

 

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未經審計的簡明合併財務報表附註

(金額以千為單位,不包括每股和每股數據)

4.短期有價證券

以下為截至2022年6月30日和2021年12月31日的短期有價證券摘要:

 

 

 

June 30, 2022

 

 

 

攤銷成本

 

 

未實現收益總額

 

 

未實現虧損總額

 

 

信貸損失

 

 

公允價值

 

貨幣市場基金

 

$

 

151,791

 

 

$

 

 

 

$

 

 

 

$

 

 

 

$

 

151,791

 

公司債務證券

 

 

 

3,001

 

 

 

 

 

 

 

 

(3

)

 

 

 

 

 

 

 

2,998

 

 

 

$

 

154,792

 

 

$

 

 

 

$

 

(3

)

 

$

 

 

 

$

 

154,789

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

現金等價物

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

 

151,791

 

短期有價證券

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2,998

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

 

154,789

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2021年12月31日

 

 

 

攤銷成本

 

 

未實現收益總額

 

 

未實現虧損總額

 

 

信貸損失

 

 

公允價值

 

貨幣市場基金

 

$

 

116,261

 

 

$

 

 

 

$

 

 

 

$

 

 

 

$

 

116,261

 

公司債務證券

 

 

 

37,802

 

 

 

 

 

 

 

 

(27

)

 

 

 

 

 

 

 

37,775

 

 

 

$

 

154,063

 

 

$

 

 

 

$

 

(27

)

 

$

 

 

 

$

 

154,036

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

現金等價物

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

 

116,261

 

短期有價證券

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

37,775

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

 

154,036

 

 

 

截至2022年6月30日和2021年12月31日,該公司所有短期有價證券的合同到期日均不到一年。

 

5.應計費用和其他流動負債

以下是截至2022年6月30日和2021年12月31日的應計費用和其他流動負債的摘要:

 

 

 

June 30, 2022

 

 

2021年12月31日

 

應計外部研發費用

 

$

 

16,847

 

 

$

 

17,539

 

應計僱員薪酬和福利

 

 

 

1,910

 

 

 

 

554

 

應計法律和專業費用

 

 

 

808

 

 

 

 

124

 

短期租賃負債及其他

 

 

 

255

 

 

 

 

205

 

 

 

$

 

19,820

 

 

$

 

18,422

 

 

6.應付貸款和認股權證責任

於2022年6月15日,本公司與Hercules Capital,Inc.(“Hercules”)訂立貸款及擔保協議(“貸款協議”),本金總額為$100,000(“定期貸款”)。根據貸款協議,本公司可於#年獲得定期貸款。分批,受某些條款和條件的限制。

17


目錄表

Akero治療公司

未經審計的簡明合併財務報表附註

(金額以千為單位,不包括每股和每股數據)

根據貸款協議的條款,該公司收到了$10,000成交後,另加$10,000可由本公司自行決定。定期貸款的第二批,最多包括額外的#美元15,000將在公司實現某些臨牀開發里程碑的情況下提供給公司。定期貸款的第三批,最多包括額外的#美元20,000,將在達到某些臨牀和財務里程碑後向公司提供。定期貸款的第四批,最多包括額外的#美元45,000,將由Hercules全權酌情提供給公司。

這筆定期貸款將於2027年1月1日(“到期日”)。定期貸款的利息為浮動年利率,等於(A)項中的較大者。7.65%和(B)最優惠利率(如《華爾街日報》所報道)加3.65%(“利率”)。本公司只能在2024年7月1日之前支付利息,並可在第三批里程碑完成後延長至2025年7月1日(“只收利息期限”)。在只收利息期限過後,本金餘額和相關利息將被要求按月等額分期付款償還,並持續到到期日。

貸款協議包括慣常的結算費、違約事件、陳述、擔保和契諾,包括要求公司就定期貸款的未償還本金餘額維持最低現金餘額的財務契諾。貸款協議規定的預付款費用相當於3定期貸款未償還本金餘額的%,如果提前還款在成交後的頭12個月內,2%如在完成交易後的第二個十二個月內,且1此後的百分比。此外,貸款協議規定了一項期限結束的費用,該費用將以較大者為準5.85未償還本金餘額的%或$1,170,被確認為債務貼現,並計入債務發行成本攤銷,並在應付貸款期限內使用實際利率法進行貼現。

交易完成後,公司向Hercules發行認股權證,購買公司普通股股份,面值為$0.0001每股(“普通股”)。認股權證可購買的股份金額不超過1.5%乘以第I部分和定期貸款預付款的總原始金額中較大者,再除以認股權證的行使價格。

截至2022年6月30日,本公司遵守了貸款協議的所有契諾。

本公司根據ASC 480-10確定,首期預付款一美元10,000,第一、二、三、四檔可供使用的額外定期貸款墊款及成交時發行的認股權證應作為獨立的金融工具入賬,因為它們可依法分離並可單獨行使。本公司還根據ASC 815-10確定,根據第一、第二、第三和第四批可獲得的額外定期貸款預付款不符合衍生工具的資格,與這些承諾相關的價值無關緊要。

成交後,該公司向Hercules發出認股權證以購買36,718公司普通股,並按其相對公允價值#美元確認初始認股權證227在股東權益方面。根據ASC 815-40,在貸款協議結束時,用於購買本公司普通股股份的額外剩餘認股權證按其公允價值$確認41考慮到認股權證股份的可變結算金額,作為認股權證負債。貸款協議項下的額外剩餘認股權證在貸款協議結束時被視為未償還票據。公允價值總額為$268與該等股權及負債分類認股權證相關的債務被確認為債務折價,並在應付貸款期限內採用有效利率法計入債務發行成本攤銷及折價。公司將在每個預期報告期結束時重新評估認股權證負債的公允價值。從2022年6月15日到2022年6月30日,權證負債的公允價值變化並不重要。

截至2022年6月30日的當前未償還貸款的未來本金償付情況如下(以千為單位):

18


目錄表

Akero治療公司

未經審計的簡明合併財務報表附註

(金額以千為單位,不包括每股和每股數據)

2022

$

 

 

2023

 

 

 

2024

 

 

1,764

 

2025

 

 

3,763

 

2026

 

 

4,096

 

2027

 

 

377

 

未償還本金總額

 

 

10,000

 

期末收費

 

 

1,170

 

未償還本金總額和期末費用

 

 

11,170

 

未攤銷折價和發行成本

 

 

(1,804

)

應付貸款--非流動

$

 

9,366

 

 

該公司根據以下主要假設,使用布萊克-斯科爾斯模型估計認股權證的公允價值:

 

 

截至2022年6月30日的三個月

預期期限(以年為單位)

 

 

7.00

 

 

預期波動率

 

 

76.15

 

%

加權平均無風險利率

 

 

3.39

 

%

預期股息收益率

 

 

0.00

 

%

 

7.股東權益(虧損)

普通股

自2022年6月30日和2021年12月31日起,經修訂和重述的公司註冊證書授權公司發行150,000,000$的股票0.0001面值普通股。每股普通股使持有者有權對提交公司股東表決的所有事項進行表決。普通股的持有者,作為一個單獨的類別,具有唯一投票權,有權投票選舉公司董事。普通股股東有權獲得董事會宣佈的股息。到2022年6月30日,不是已經宣佈或支付了現金股息。

2019年6月24日,公司完成首次公開募股,當時公司發行了6,612,500普通股,包括承銷商全數行使其購買最多862,500普通股的額外股份,公開發行價為$16.00每股。該公司收到了$98,394,扣除承保折扣和佣金,但扣除本公司支付的發售費用前的淨額為$2,942。首次公開招股結束時,所有可轉換優先股的流通股轉換為21,056,136普通股。

2020年7月10日,公司完成了後續公開發行,當時公司發行了6,012,390普通股,包括承銷商全數行使其購買最多784,224普通股的額外股份,公開發行價為$36.00每股。該公司收到了$203,460扣除承保折扣和佣金後的淨額,但扣除本公司支付的發售費用前為$906.

2021年5月18日,該公司提交了一份S-3表格註冊説明書和隨附的招股説明書,通過與摩根大通證券有限責任公司簽訂銷售協議,激活了市場上的自動櫃員機設施,涉及公司發行的普通股。根據銷售協議的條款,公司可以發行和出售普通股,總價最高可達$100,000, 一次又一次。這個

19


目錄表

Akero治療公司

未經審計的簡明合併財務報表附註

(金額以千為單位,不包括每股和每股數據)

公司保留區5,000,000與自動櫃員機發行相關的普通股。在截至2022年6月30日的三個月內,該公司不是I don‘我不能在自動取款機下做任何交易。

於2022年6月15日,本公司訂立證券購買協議,出售2,525,252將公司普通股以美元的價格出售給輝瑞公司9.90根據本公司提交予美國證券交易委員會的S-3ASR表格之有效擱置登記聲明及相關招股説明書補編,在沒有承銷商或配售代理之情況下進行登記直接發售,每股股份可獲配售。此次發行於2022年6月17日結束,淨收益為美元。24,647,扣除本公司支付的發售費用為$353.

截至2022年6月30日和2021年12月31日,有37,570,32634,900,727已發行普通股和已發行普通股。

預留髮行的普通股如下:

 

 

 

June 30, 2022

 

 

2021年12月31日

 

2018年股票期權和授予計劃下的未償還期權

 

 

1,889,683

 

 

 

2,011,891

 

2019年股票期權和激勵計劃下的未償還期權

 

 

3,881,675

 

 

 

3,209,203

 

購買與貸款協議有關的普通股的認股權證

 

 

36,718

 

 

 

 

可用於未來贈款的選項

 

 

2,612,856

 

 

 

1,889,299

 

可供日後授予的認股權證

 

 

146,880

 

 

 

 

可用於自動取款機計劃的普通股

 

 

5,000,000

 

 

 

5,000,000

 

2019年員工購股計劃

 

 

1,199,297

 

 

 

872,429

 

 

 

 

14,767,109

 

 

 

12,982,822

 

 

非指定優先股

公司第四次修訂和重述的公司註冊證書授權公司發行最多10,000,000非指定優先股的股份,面值$0.0001每股。有幾個不是截至2022年6月30日已發行或已發行的未指定優先股。

與貸款協議相關的權證

與訂立貸款協議有關,本公司向Hercules發行認股權證,以購買本公司普通股股份。認股權證可購買的股份金額不超過1.5%乘以第I部分和定期貸款預付款的總原始金額中較大者,再除以認股權證的行使價格。於簽署貸款協議後,本公司發出36,718認股權證購買本公司普通股股份,並按其股東權益的相對公允價值記錄初始認股權證。

8.基於股票的獎勵

2018年股票期權和贈與計劃

公司2018年度股票期權及授予計劃(“2018計劃”)規定,公司可向公司員工、董事和顧問授予激勵性股票期權或非限制性股票期權、限制性股票獎勵和其他以股票為基礎的獎勵。2018年計劃由董事會管理,或由董事會自行決定由董事會委員會管理。行使價格、歸屬和其他限制由董事會或其委員會(如果授權)酌情決定。

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目錄表

Akero治療公司

未經審計的簡明合併財務報表附註

(金額以千為單位,不包括每股和每股數據)

根據2018年計劃可發行的普通股總數為3,071,960股份,其中107,6352019年6月18日,即公司2019年股票期權及激勵計劃(“2019年計劃”)生效之日,股票仍可供授予。根據2019年計劃的有效性,107,6352018年計劃下的剩餘股份被轉讓,並根據2019年計劃可供發行。2018年度計劃下的未償還獎勵相關普通股股份如被沒收、註銷、在行使或結算獎勵時被扣留以滿足行使價或預扣税款、在歸屬前由本公司重新收購、在未發行股票的情況下獲得滿足、到期或以其他方式終止(行使除外),將被添加到2019年計劃下可供發行的普通股股份中。

2019年股票期權和激勵計劃

2019年計劃於2019年5月由公司董事會通過,並於2019年6月由公司股東批准。2019年計劃於2019年6月18日生效,並於當日取代了公司的2018年計劃。2019年計劃允許董事會或董事會薪酬委員會對公司高管、員工、董事或其他關鍵人員(包括顧問)進行股權激勵獎勵。根據2019年計劃初步預留供發行的股份數目為2,572,457,其中包括107,635從2018年計劃轉讓的股份,並於每年1月1日累計增加4公司已發行普通股數量的百分比,或公司董事會或董事會薪酬委員會決定的較少數量的股票。2019年計劃增加了1,389,665股票於2021年1月1日及之前1,396,029股票於2022年1月1日。

2019年計劃由董事會管理,或由董事會自行決定由董事會委員會管理。行權價格、歸屬和其他限制由董事會或其委員會酌情決定,但股票期權的每股行權價格不得低於100普通股股份在授予之日和股票期權期限的公允市值的百分比不得大於十年。授予任何持有所有類別股票總投票權超過10%的人的所有激勵期權,其行使價格不得低於110授予日普通股公允市值的%。授予員工、高級管理人員、董事會成員和顧問的股票期權通常授予四年制句號。

根據2019年計劃到期、終止、交出或取消但尚未完全行使的股票,將可用於未來的獎勵。

2019年員工購股計劃

《2019年員工購股計劃》(以下簡稱《2019年員工持股計劃》)於2019年5月由公司董事會通過,2019年6月由公司股東批准。2019年ESPP於2019年6月18日生效,屆時273,869股票被保留以供發行。2019年ESPP規定,從2020年1月1日開始,每年1月1日,以及從2029年1月1日到2029年1月1日,保留和可供發行的股票數量將自動增加,至少增加以下項:1前一年12月31日本公司普通股已發行股數的百分比,(二)410,803股份或(Iii)由薪酬委員會釐定的股份數目。2019年ESPP增加了347,416股票於2021年1月1日及之前349,007股票於2022年1月1日。

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目錄表

Akero治療公司

未經審計的簡明合併財務報表附註

(金額以千為單位,不包括每股和每股數據)

股票期權估值

公司用來確定授予員工、董事和顧問的股票期權在授予日期的公允價值的假設如下,這些假設是在加權平均的基礎上提出的:

 

 

 

截至6月30日的三個月,

 

截至6月30日的六個月,

 

 

2022

 

2021

 

2022

 

2021

預期期限(以年為單位)

 

 

5.75

 

 

 

 

5.66

 

 

 

 

5.77

 

 

 

 

5.86

 

 

預期波動率

 

 

74.24

 

%

 

 

70.43

 

%

 

 

73.10

 

%

 

 

70.43

 

%

加權平均無風險利率

 

2.91

 

%

 

1.05

 

%

 

 

1.82

 

%

 

 

0.80

 

%

預期股息收益率

 

 

0.00

 

%

 

 

0.00

 

%

 

 

0.00

 

%

 

 

0.00

 

%

 

股票期權

下表彙總了公司自2021年12月31日以來的股票期權活動:

 

 

 

 

 

 

加權的-

 

 

加權的-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

平均值

 

 

平均值

 

 

集料

 

 

 

 

 

 

鍛鍊

 

 

剩餘

 

 

固有的

 

 

 

 

 

單價

 

 

合同

 

 

價值

 

 

 

選項的數量

 

 

分享

 

 

期限(年)

 

 

(000's)

 

未償還餘額,2021年12月31日

 

 

5,221,094

 

 

$

15.49

 

 

 

8.20

 

 

 

36,168

 

授予的期權

 

 

703,527

 

 

$

18.10

 

 

 

 

 

 

 

行使的期權

 

 

(122,208

)

 

$

1.21

 

 

 

 

 

 

 

選項已取消

 

 

(31,055

)

 

$

22.16

 

 

 

 

 

 

 

未償還餘額,2022年6月30日

 

 

5,771,358

 

 

$

16.07

 

 

 

7.87

 

 

$

10,986

 

已歸屬和預期歸屬,2022年6月30日

 

 

5,189,977

 

 

$

15.49

 

 

 

7.75

 

 

$

10,986

 

可行使,2022年6月30日

 

 

2,719,542

 

 

$

11.91

 

 

 

7.08

 

 

$

9,145

 

 

股票期權的內在價值總額計算為行使價格低於公司普通股公允價值的股票期權的行權價格與公司普通股公允價值之間的差額。

於截至二零二二年及二零二一年六月三十日止三個月內,已授出之每股購股權之加權平均授出日期公平值為$。8.67及$16.49,分別為。此外,於截至2022年及2021年6月30日止六個月內,已授出的每股購股權之加權平均授出日期公允價值為$。18.10及$16.27,分別為。

根據2019年計劃授予的具有績效歸屬條件的獎勵

2021年12月,公司授予610,546向管理層出售股票期權,行權價為$21.10,根據在2022年12月31日或之前實現的三個預先確定的里程碑,這些里程碑涉及與和諧研究相關的進展、與對稱性研究相關的進展以及與用於第三階段臨牀試驗的藥物產品可用性有關的進展。在實現每個里程碑時,三分之一的期權被授予。2022年1月,公司批准了一項額外的248,376向公司員工提供具有相同業績里程碑和授予條款的股票期權,行權價為$21.70。在截至2022年6月30日的三個月內,公司確定其中一個里程碑很可能會實現,並因此確認了美元911相關的股票補償費用。2022年7月,公司確定有可能實現第二個里程碑,並將於2022年第三季度開始確認股票薪酬支出。

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目錄表

Akero治療公司

未經審計的簡明合併財務報表附註

(金額以千為單位,不包括每股和每股數據)

基於股票的薪酬

下表彙總了公司在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月內的股票薪酬支出:

 

 

截至6月30日的三個月,

 

 

截至6月30日的六個月,

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2022

 

 

2021

 

歸類於研發費用

 

$

 

1,474

 

 

$

 

734

 

 

$

 

2,585

 

 

$

 

1,453

 

歸類於一般費用和行政費用

 

 

 

2,687

 

 

 

 

1,702

 

 

 

 

4,887

 

 

 

 

3,347

 

基於股票的薪酬總支出

 

$

 

4,161

 

 

$

 

2,436

 

 

$

 

7,472

 

 

$

 

4,800

 

 

截至2022年6月30日,與未歸屬股票期權相關的未確認補償成本總額為$36,635,包括基於業績的獎勵,其未確認的補償費用為#美元10,021。這些未授予的股票期權預計將在加權平均期間內得到確認1.78好幾年了。

9。安進許可協議

於2018年6月,本公司與安進股份有限公司(“安進”)訂立許可協議(“安進協議”),據此,本公司獲授予與長效FGF21類似物有關的若干專利及知識產權的獨家許可,以便商業開發、製造、使用及分銷FGF21作為治療NASH及其他嚴重代謝性疾病的藥物。安進協議為該公司提供了特許產品的獨家全球權利,並有權向第三方授予涵蓋EFX的再許可。

作為對這些權利的交換,該公司預付了#美元。5,000並已發佈2,653,333公允價值為$的A系列優先股1,353去安進。安進還有權保持10在完全稀釋和轉換的基礎上,通過公司A系列優先股融資的第二次結束,公司普通股流通股的所有權權益的百分比。2018年11月,就公司A系列優先股融資第二次完成,公司發行3,205,128A系列優先股出售給安進,總價值為$7,404履行《安進協定》規定的反稀釋義務。

根據安進協議,該公司在2019年第三季度支付了里程碑式的付款$2,500與平衡研究中的第一名患者給藥有關,並且是有義務向安進支付$7,500與給3期臨牀試驗中的第一名患者劑量有關,最高可達$30,000與營銷審批相關,以及總計高達美元的里程碑付款75,000在獲得許可的所有產品達到指定的商業里程碑後《安進協議》。

根據《安進協議》,公司有義務向安進支付按特許產品年淨銷售額從低到高的個位數百分比不等的分級許可使用費,從該特許產品在每個國家的首次商業銷售開始,直至(I)涉及該特許產品的最後一項有效專利主張在該國到期,(Ii)在該國家失去監管排他性,以及(Iii)該特許產品在該國家首次商業銷售的十年後到期。特許權使用費可在《安進協議》規定的特定條件下予以減少。

 

該公司完全負責授權產品的所有開發、製造和商業活動以及成本,包括支持使用授權產品所需的臨牀研究或其他測試。本公司還負責與許可專利權的提交、起訴和維護有關的費用。

 

《安進協議》將一直有效,直至所有國家/地區的所有許可產品的版税期限屆滿。安進協議可由任何一方在至少90天的通知下終止,如果另一方的實質性違約在90天內仍未治癒,任何一方因破產或破產而終止

23


目錄表

Akero治療公司

未經審計的簡明合併財務報表附註

(金額以千為單位,不包括每股和每股數據)

如果公司對許可的專利提出質疑,則立即由安進公司向另一方提出申請。本公司亦可在發出90天書面通知後,因安進協議所界定的科學、技術、監管或商業問題等酌情理由終止安進協議。

 

在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月內,該公司不是不記錄與安進協議有關的任何研究和開發費用。

 

10.所得税

在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月內,該公司不是不記錄每一期間發生的淨營業虧損或產生的研究和開發税收抵免的所得税優惠,因為這些項目實現效益的不確定性。公司自成立以來的所有經營虧損都是在美國產生的。

 

2020年3月27日,《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱《法案》)簽署成為法律。該法案包括關於可退還的工資税抵免、推遲某些工資税的僱主部分、淨營業虧損結轉期、替代最低税收抵免退款、修改淨利息扣除限制以及對符合條件的裝修物業的税收折舊方法進行技術更正的規定。該公司分析了該法案的條款,並確定不是對截至2022年6月30日的三個月和六個月的所得税撥備產生重大影響。

 

2020年6月29日,加州議會第85號法案(AB85)簽署成為法律。AB85包括幾項税收措施,規定在三年內暫停使用中型和大型企業的淨營業虧損,並對使用商業激勵税收抵免設置三年的上限,以抵消不超過$5每年上百萬的税金。一般來説,AB85暫停使用2020、2021和2022納税年度應納税所得額為1美元的納税人的淨營業虧損1百萬或更多。由於公司預計不會產生超過$$的加州來源的應税收入1在這些期間,預計不會有實質性的影響。

 

11.每股淨虧損

普通股股東應佔每股基本和攤薄淨虧損計算如下:

 

 

 

截至6月30日的三個月,

 

 

截至6月30日的六個月,

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2022

 

 

2021

 

分子:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨虧損

 

$

 

(27,403

)

 

$

 

(28,933

)

 

$

 

(53,432

)

 

$

 

(44,023

)

分母:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

加權平均已發行普通股、基本普通股和稀釋後普通股

 

 

 

35,383,685

 

 

 

 

34,814,631

 

 

 

 

35,195,638

 

 

 

 

34,779,647

 

每股基本和稀釋後淨虧損

 

$

 

(0.77

)

 

$

 

(0.83

)

 

$

 

(1.52

)

 

$

 

(1.27

)

 

不包括該公司股票和8,963在計算分別截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月的基本每股淨虧損時,按加權平均列報的限制性普通股股份,因為這些股份尚未歸屬。不包括該公司股票和16,367在計算分別截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月每股基本淨虧損時,按加權平均列報的限制性普通股股份,因為這些股份尚未歸屬。

公司的潛在攤薄證券,包括股票期權、認股權證和未歸屬的限制性普通股,已被排除在每股攤薄淨虧損的計算之外,因為這將減少每股淨虧損。因此,用於計算兩者的已發行普通股的加權平均數量

24


目錄表

Akero治療公司

未經審計的簡明合併財務報表附註

(金額以千為單位,不包括每股和每股數據)

基本每股淨虧損和稀釋後每股淨虧損相同。在計算所指期間的稀釋後每股淨虧損時,該公司不包括根據每個期間末已發行金額列報的下列潛在普通股,因為計入這些股份會產生反攤薄的效果:

 

 

 

截至6月30日的三個月和六個月,

 

 

 

2022

 

 

2021

 

購買普通股的期權

 

 

5,771,358

 

 

 

3,962,372

 

購買普通股的認股權證

 

 

36,718

 

 

 

 

可供日後授予的認股權證

 

 

146,880

 

 

 

 

非既得性限制性普通股

 

 

 

 

 

3,836

 

 

 

 

5,954,956

 

 

 

3,966,208

 

 

12.承付款和或有事項

新冠肺炎大流行

2019年12月,有報道稱,一種新型冠狀病毒株(即新冠肺炎)在中國武漢出現,隨後傳播到包括歐洲和美國在內的其他國家,並被世界衞生組織宣佈為大流行。儘管在疫苗分發和管理方面取得了進展,但新冠肺炎及其效果仍在繼續發展,包括美國、歐洲和亞洲在內的國家繼續通過實施旅行限制、社交距離要求、在家訂購以及推遲啟動與新冠肺炎無關的臨牀試驗等限制措施來應對。公司截至2022年和2021年6月30日的三個月和六個月的財務業績沒有受到新冠肺炎的重大影響,但是,公司目前無法預測正在進行的新冠肺炎大流行將對其財務狀況、運營和2022年業務計劃產生的具體程度、持續時間或全部影響,包括計劃中的臨牀試驗和候選產品的其他預期里程碑的時間和患者招募情況。

經營租賃

於2020年2月,本公司訂立一項七年制佔用協議6,647位於加利福尼亞州舊金山南部的一平方英尺辦公空間。租賃於2020年7月10日開始,當時公司佔用了租賃的空間,租賃被確定為經營機密。根據協議,該公司需要賺取大約$2,300在期限內的最低付款總額。本公司亦須於租賃首年後按比例支付其應佔的樓宇營運及税務成本,該等成本並未計入租賃的計量內,並視為變動租賃成本,並於產生時計入開支。

 

截至2022年6月30日,公司的經營租賃負債到期日如下:

 

2022年(剩餘)

$

 

158

 

2023

 

 

321

 

2024

 

 

331

 

2025

 

 

341

 

2026

 

 

351

 

2027

 

 

208

 

未來最低租賃付款總額

 

 

1,710

 

扣除計入的利息

 

 

(293

)

經營租賃負債現值

$

 

1,417

 

 

25


目錄表

Akero治療公司

未經審計的簡明合併財務報表附註

(金額以千為單位,不包括每股和每股數據)

截至2022年6月30日,租賃總負債為$1,417,其中$1,199是非當前的,且為$218是短期的,歸類於“應計費用和其他流動負債在濃縮的綜合資產負債表上。

 

在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月,經營租賃費用的構成如下:

 

 

 

 

 

截至6月30日的三個月,

 

 

截至6月30日的六個月,

 

 

 

 

 

 

2022

 

 

 

2021

 

 

 

2022

 

 

 

2021

 

租賃費:

 

運營分類説明書:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

經營租賃成本

 

一般和行政費用

 

$

 

81

 

 

$

 

81

 

 

$

 

162

 

 

$

 

162

 

短期租賃成本

 

一般和行政費用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

29

 

 

 

 

 

可變經營租賃成本

 

一般和行政費用

 

 

 

31

 

 

 

 

 

 

 

 

43

 

 

 

 

 

經營租賃總成本

 

 

 

$

 

112

 

 

$

 

81

 

 

$

 

234

 

 

$

 

162

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他信息:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

為計入經營租賃負債計量的金額支付的現金

 

 

 

$

 

77

 

 

 

 

75

 

 

$

 

154

 

 

$

 

150

 

加權平均剩餘租期

 

 

 

 

 

5.1

 

 

 

 

6.1

 

 

 

 

5.1

 

 

 

 

6.1

 

加權平均貼現率

 

 

 

 

 

7.6

%

 

 

 

7.6

%

 

 

 

7.6

%

 

 

 

7.6

%

 

研究和製造及其他承諾

該公司已與合同研究機構和合同製造機構簽訂協議,提供與其非臨牀研究和臨牀試驗相關的服務,並製造臨牀開發材料。截至2022年6月30日,公司在這些協議下有不可取消的購買和其他承諾,總額為$6,957.

賠償協議

在正常業務過程中,公司可以就某些事項向供應商、出租人、業務合作伙伴和其他各方提供不同範圍和條款的賠償,包括但不限於因違反此類協議或第三方提出的知識產權侵權索賠而產生的損失。此外,本公司已與董事會成員及行政人員訂立彌償協議,要求本公司(其中包括)就他們作為董事或行政人員的身份或服務而可能產生的若干法律責任作出彌償。根據這些賠償協議,公司未來可能需要支付的最大潛在金額在許多情況下是無限制的。到目前為止,本公司尚未因該等賠償而產生任何重大成本。本公司目前不知道有任何賠償要求,也沒有在2022年6月30日的簡明綜合財務報表中應計任何與該等債務有關的負債。

26


目錄表

Akero治療公司

未經審計的簡明合併財務報表附註

(金額以千為單位,不包括每股和每股數據)

法律程序

本公司並非任何訴訟的一方,亦沒有為任何訴訟責任設立應急準備金。於每個報告日期,本公司評估潛在虧損金額或潛在虧損範圍是否根據權威性指引處理或有事項的規定而可能及合理地評估。本公司在發生與該等法律訴訟有關的費用時支出.

 

13.後續事件

該公司評估了截至2022年8月5日的後續事件,也就是發佈這些財務報表的日期。根據這項評價,確定在截至2022年6月30日的三個月和六個月的財務報表中沒有發生需要確認或披露的後續事件。

 

 

 

 

27


目錄表

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下討論應與我們的財務報表和附註一起閲讀,這些報表和附註出現在本Form 10-Q季度報告的其他地方,以及我們截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的經審計的財務報表和相關注釋。本討論和分析中包含的一些信息或本Form 10-Q季度報告中其他部分闡述的信息,包括有關我們業務和相關融資的計劃和戰略的信息,包括涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。請參閲“關於前瞻性陳述的特別説明”。由於許多因素,包括本季度報告10-Q表中“風險因素”部分列出的因素,我們的實際結果可能與以下討論和分析中包含的前瞻性陳述中描述或暗示的結果大不相同。我們不承擔任何義務更新任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因,除非法律要求。

概述

我們是一家臨牀階段的公司,致力於為嚴重代謝性疾病患者開發變革性治療方法,這些疾病的特點是高度未得到滿足的醫療需求,包括非酒精性脂肪性肝炎,或NASH,一種沒有任何批准治療的疾病。NASH是一種嚴重的非酒精性脂肪性肝病,或稱NAFLD,其特徵是肝臟中的炎症和纖維化,可發展為肝硬化、肝功能衰竭、癌症和死亡。我們的主要候選產品efruxifermin或EFX是成纖維細胞生長因子21或FGF21的類似物,FGF21是一種內源性表達的激素,可保護細胞免受細胞壓力,並調節體內脂肪、碳水化合物和蛋白質的新陳代謝。EFX目前正在兩個2b期臨牀試驗中接受評估,這兩個試驗針對的是經活組織檢查證實的NASH患者:針對肝硬變前NASH患者的Harmonity研究(F2-F3纖維化)和針對肝硬變NASH患者的對稱性研究(F4纖維化,補償)。對稱性研究包括一個擴展隊列,稱為D隊列,評估在與現有的GLP-1受體激動劑一起用於治療肝硬變前NASH(F1-F3纖維化)和2型糖尿病(T2D)患者時,EFX與安慰劑相比的安全性和耐受性。根據迄今的臨牀數據,其中包括接受EFX治療僅16周的活檢確診NASH患者的相當高的纖維化消退率,我們相信,如果獲得批准,EFX有可能成為治療NASH的最佳藥物。

肝硬變前期(F2-F3纖維化)NASH患者正在進行的2b期和諧研究第24周的所有必要訪問已經完成。因此,Akero預計將在2022年9月報告第24周主要終點(肝纖維化較基線的變化,脂肪性肝炎沒有惡化)和多個次級終點的協調結果-包括組織學、肝損傷的非侵入性標記物、脂蛋白、血糖控制措施、肝臟脂肪、體重和安全性/耐受性。根據到目前為止的登記情況,我們預計將在2023年下半年報告正在進行的2b期對稱性主要研究的結果,該研究針對因NASH而導致的肝硬變患者。2022年7月,第一名患者被隨機分成D組,這是2b期對稱研究的擴展隊列。

2b期和諧與對稱研究建立在之前三項隨機、雙盲、安慰劑對照臨牀試驗的結果基礎上,在這三項臨牀試驗中,共有162名患有NASH(n=79)或T2D(n=83)的成年患者接受了EFX長達16周的治療。我們的2a期平衡研究表明,EFX有逆轉纖維化和恢復代謝健康的潛力,同時保持良好的心血管狀況。在40名患有F1-F3纖維化的EFX患者中,48%的患者在治療結束後進行了活組織檢查,其中48%的患者的纖維化至少有一個階段的改善,而NASH沒有惡化,48%的患者的NASH消失,沒有惡化的纖維化。代謝健康方面的改善包括肝臟脂肪的顯著減少(高達71%),糖化血紅蛋白顯著降低(在NASH和T2D患者中高達0.9%),以及甘油三酯的顯著降低(高達45%),這是一個關鍵因素,因為心血管疾病仍然是NASH患者死亡的頭號原因。在EFX組中,最常見的不良事件是1級或2級胃腸道事件,主要是輕微的。

結果在為期16周的平衡主要研究中,在基線為F2或F3纖維化的患者中,以及因NASH(F4纖維化,補償)而擴大隊列患者的結果,支持了我們的信心,即我們希望在正在進行的、持續時間更長的和諧和對稱研究中繼續觀察組織學上的改善。例如,在基線為F2/F3纖維化的平衡研究患者中,68%的患者至少有一期纖維化改善,其中50%的患者有兩期纖維化。

28


目錄表

進步。我們還觀察到,33%的NASH(F4纖維化,代償期)患者在僅僅16周後就實現了纖維化的一期改善,而NASH沒有惡化。

FDA和歐洲藥品管理局(EMA)已分別批准EFX治療NASH的快速通道指定和優先藥物指定或Prime指定。Fast Track和Prime計劃旨在加強對有前景的研究藥物開發的監管支持,在這些藥物的早期臨牀數據表明有潛力滿足未得到滿足的醫療需求。這些計劃的好處可能包括更頻繁的監管互動,加強對整體發展計劃和監管戰略的指導,以及加快對營銷授權申請的評估。

我們認為,對T2D和/或NASH患者進行的三項獨立臨牀試驗的高度一致的結果反映了EFX獨特地再現本地FGF21的作用的潛在能力,並有可能成為一種高度差異化的、同類中最好的FGF21類似物,如果獲得批准,它將成為治療NASH的有前景的單一療法。NASH是一種複雜的疾病,理想的治療應該包括幹預其發病機制的所有不同階段。我們相信,EFX可能在單一治療中解決NASH發病機制的所有不同階段:逆轉纖維化、解決脂肪性肝炎,並幫助恢復全身健康的新陳代謝。我們還認為,EFX可能能夠與其他療法結合使用,在某些亞羣中可能產生更大的效果,特別是在相當大比例的NASH和T2D患者中,他們預計將接受GLP-1療法來管理他們的T2D。

我們於2017年1月註冊成立,並投入了幾乎所有的努力來組織和配備我們的公司,業務規劃,籌集資本,EFX的許可權,EFX的研發活動,建立我們的知識產權組合,探索管道擴展機會,併為這些業務提供一般和行政支持。到目前為止,我們主要通過發行可轉換優先股和2019年6月首次公開發行普通股,於2020年7月承銷普通股公開發行,並於2022年6月通過定期貸款和登記直接發行籌集資金。自成立以來,我們發生了重大的運營虧損。我們能否產生足夠的產品收入來實現盈利,將在很大程度上取決於EFX的成功開發和最終商業化,以及任何未來的候選產品。截至2022年6月30日的三個月和六個月,我們的淨虧損分別為2740萬美元和5340萬美元。截至2021年6月30日的三個月和六個月,我們的淨虧損分別為2890萬美元和4400萬美元。截至2022年6月30日,我們的累計赤字為3.637億美元。

我們預計至少在未來幾年內,隨着我們通過後期臨牀開發推進EFX,開發更多候選產品,並尋求監管機構批准任何完成臨牀開發的候選產品,我們將繼續產生鉅額費用。此外,如果我們獲得任何候選產品的營銷批准,我們預計將產生與產品製造、營銷、銷售和分銷相關的鉅額商業化費用。

我們還可能產生與許可內或獲取其他候選產品相關的費用。因此,我們將需要大量額外資金來支持我們的持續運營和實施我們的增長戰略。在我們能夠從產品銷售中獲得可觀的收入之前,我們預計將通過出售股權、債務融資或其他資本來源來為我們的運營提供資金,其中可能包括與其他公司的合作或其他戰略交易。我們可能無法在需要時以優惠條款籌集額外資金或達成此類其他協議或安排,或者根本無法。如果我們未能在需要時籌集資金或達成此類協議,我們可能不得不大幅推遲、減少或取消我們一個或多個候選產品的開發和商業化,或者推遲我們潛在的許可證內或收購。

由於與產品開發相關的眾多風險和不確定性,我們無法預測增加費用的時間或金額,也無法預測我們何時或是否能夠實現或保持盈利。即使我們能夠創造產品銷售,我們也可能無法盈利。如果我們無法實現盈利或無法持續盈利,那麼我們可能無法繼續按計劃運營,並被迫減少或終止我們的運營。

截至2022年6月30日,我們擁有1.807億美元的現金、現金等價物和短期有價證券,我們相信,如果與Hercules Capital,Inc.提供的資金相結合,在滿足某些或有里程碑後,將足以為我們目前的運營計劃提供資金,直到2024年第三季度。

29


目錄表

新冠肺炎大流行的影響

截至2022年8月,正在進行的新冠肺炎大流行繼續在全球蔓延,並隨着新出現的變種而演變,例如奧密克戎、BA.2和BA.2.12.1,以及最近的BA.4和BA.5亞型以及其他SARS-CoV-2病毒。遏制新冠肺炎傳播的努力已經加強,並正在演變。美國、歐洲和亞洲此前實施的限制措施的影響導致與新冠肺炎無關的臨牀試驗推遲啟動。因此,新冠肺炎疫情對美國、地區和全球經濟造成了重大幹擾,並導致金融市場大幅波動和負面壓力。

我們一直在密切關注新冠肺炎疫情及其對我們業務的潛在影響,並已採取重要措施幫助確保員工及其家人的安全,減少新冠肺炎的傳播。我們已經為所有員工建立並不間斷地維持在家工作的政策。隨着新冠肺炎形勢的發展,我們也與製造和供應合作伙伴保持了高效的溝通。我們在保持業務連續性的同時採取了這些預防措施,以便我們能夠繼續推進我們的計劃。我們截至2022年6月30日的三個月和六個月以及截至2021年12月31日的年度的財務業績沒有受到新冠肺炎的重大影響,新冠肺炎疫情也沒有對2021年完成的平衡研究主要部分的數據收集產生實質性影響。此外,我們正在進行的2b階段和諧試驗(我們於2022年2月完成了登記)和我們正在進行的對稱試驗(仍然開放登記)並沒有受到新冠肺炎疫情的實質性影響。

到目前為止,我們的製造工作取得了進展,沒有受到新冠肺炎的任何不利影響。具體地説,我們2b期和諧與對稱研究的GMP藥材或原料藥的商業規模製造已於2020年4月完成。用於3期臨牀試驗的原料藥的生產於2021年5月如期啟動,並於2022年第一季度完成。為我們的2b期和諧與對稱性研究製造GMP藥物產品已於2020年9月完成,並於2021年第三季度生產並完成更多批次。預計將於2022年完成的第三階段臨牀試驗所用的新藥產品配方和給藥裝置的規模製造迄今尚未受到新冠肺炎的任何不利影響。

儘管如此,新冠肺炎大流行對我們的行業、醫療系統以及我們當前和未來的運營和財務狀況的未來影響將取決於未來的發展,這些發展具有高度的不確定性,無法充滿信心地預測,包括大流行的範圍、嚴重性和持續時間、新病毒株的影響、疫苗和抗病毒藥物的有效性和可獲得性、這些努力的步伐、為遏制大流行或減輕其影響而採取的行動、各國政府可能指示的任何額外的預防和保護行動、以及大流行的直接和間接經濟影響和遏制措施等。見“第1A項。風險因素“,用於討論新冠肺炎對我們的業務、運營結果和財務狀況的潛在不利影響。

我們運營結果的組成部分

收入

我們自成立以來沒有產生任何收入,也不希望在不久的將來從產品銷售中產生任何收入,如果有的話。如果我們對EFX或我們未來可能開發的其他候選產品的開發努力取得成功,並獲得市場批准,或者如果我們與第三方達成合作或許可協議,我們未來可能會從產品銷售或此類合作或許可協議的付款組合中獲得收入。

運營費用

研發費用

研究和開發費用主要包括與開發EFX相關的成本,以及與發現計劃無關的費用。我們按所發生的費用來支付研究和開發費用。這些費用包括:

30


目錄表

與員工有關的費用,包括從事研發職能的員工的工資、相關福利和股票薪酬費用;
根據與CRO達成的協議而產生的費用,這些CRO主要負責監督和執行我們的臨牀試驗;CMO主要負責為我們的臨牀試驗、研發計劃以及進行臨牀試驗、非臨牀研究和其他科學開發服務的調查地點和顧問提供藥物和產品;
獲取和製造非臨牀和臨牀試驗材料的成本,包括製造註冊和驗證批次;
與遵守質量和法規要求有關的成本;以及
根據第三方許可協議支付的款項。

 

我們為將來收到的用於研究和開發活動的商品或服務支付的預付款被記錄為預付費用。這些數額在貨物交付或提供相關服務時確認為費用,或直至不再預期貨物將交付或提供服務為止。

處於臨牀開發後期階段的候選產品,如EFX,通常比處於臨牀開發早期階段的產品具有更高的開發成本,這主要是因為後期臨牀試驗的規模和持續時間都有所增加。我們預計,近期和未來,由於我們計劃的臨牀開發活動,我們的研究和開發費用將大幅增加。目前,我們無法準確估計或知道完成EFX和任何未來候選產品的臨牀開發所需努力的性質、時機和成本。

根據以下因素,我們的臨牀開發成本可能會有很大差異:

每名患者的試驗成本;
包括在試驗中的地點數目;
在哪些國家進行試驗;
登記符合條件的患者所需的時間長度;
參與試驗的患者數量;
患者接受的劑量;
參加臨牀試驗的患者的輟學率或中途停用率;
監管機構要求的潛在額外安全監測;
患者參與試驗和隨訪的持續時間;
因新冠肺炎疫情而導致臨牀前或非臨牀研究、產品開發或臨牀試驗啟動或完成的任何挫折或延誤;
製造我們的候選產品的成本和時間,包括由於新冠肺炎疫情導致我們的候選產品供應中斷或延遲的情況;
我們的候選產品的開發階段;以及
我們候選產品的有效性和安全性。

候選產品的成功開發和商業化具有很大的不確定性。這是由於與產品開發和商業化相關的許多風險和不確定因素,包括:

非臨牀和臨牀開發活動的時間和進度;
我們決定從事的非臨牀和臨牀項目的數量和範圍;
籌集必要的額外資金的能力;
我們可以與之達成協作安排的締約方的發展努力的進展情況;
我們有能力維持現有的發展計劃並建立新的發展計劃;
我們建立新的許可或協作安排的能力;
成功啟動和完成臨牀試驗,其安全性、耐受性和療效概況令FDA或任何類似的外國監管機構滿意;
從適用的監管機構收到的監管批准及其相關條款;
在我們的候選產品生產中使用的藥物物質、藥物產品和輸送裝置的可用性;

31


目錄表

如果我們的候選產品獲得批准,與第三方製造商建立和維護為我們的臨牀試驗和商業製造提供臨牀供應的協議;
我們在美國和國際上獲得和維護專利、商業祕密保護和監管排他性的能力;
我們在知識產權組合中保護我們權利的能力;
如果我們的候選產品獲得批准,則將其商業化;
獲得並維持第三方保險覆蓋範圍和適當的補償;
如果患者、醫療界和第三方付款人批准了我們的產品候選,則接受該產品;
與其他產品競爭;
大流行、流行病或傳染病爆發(包括新冠肺炎)對我們候選產品的供應的影響,以及成功啟動和完成臨牀前和非臨牀研究及臨牀試驗、獲得監管部門對我們候選產品的批准以及將我們的候選產品商業化的能力;以及
批准後我們的治療繼續可接受的安全性概況.

 

與我們的候選產品開發有關的這些變量中的任何一個結果的變化都可能顯著改變與該候選產品開發相關的成本和時間。我們的任何候選產品都可能永遠無法獲得監管部門的批准。

一般和行政費用

一般和行政費用主要包括行政、財務、公司和業務發展以及行政職能人員的薪金和相關費用。一般和行政費用還包括與專利和公司事務有關的法律費用;會計、審計、税務和行政諮詢服務的專業費用;保險費;行政差旅費用;營銷費用和其他經營費用。

我們預計,隨着我們增加員工以支持EFX的發展和我們持續的研究活動,未來我們的一般和行政費用將會增加。我們還預計,我們將產生更多的會計、審計、法律、税收、監管、合規以及董事和高管保險成本,以及與遵守交易所上市和美國證券交易委員會要求相關的投資者和公關費用。

利息支出

利息支出主要包括我們與Hercules的定期貸款的利息支出。

32


目錄表

其他收入

其他收入主要包括從我們的現金、現金等價物和短期有價證券獲得的利息收入。

行動的結果

截至2022年6月30日及2021年6月30日止三個月的比較

下表彙總了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月的運營結果:

 

 

截至三個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6月30日,

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

$Change

 

 

更改百分比

 

 

 

 

(除百分比外,以千為單位)

 

 

 

 

 

運營費用:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

研發

 

$

 

21,363

 

 

$

 

23,976

 

 

$

 

(2,613

)

 

 

(11

)

%

一般和行政

 

 

 

6,231

 

 

 

 

4,990

 

 

 

 

1,241

 

 

 

25

 

%

總運營費用

 

 

 

27,594

 

 

 

 

28,966

 

 

 

 

(1,372

)

 

 

(5

)

%

運營虧損

 

 

 

(27,594

)

 

 

 

(28,966

)

 

 

 

1,372

 

 

 

(5

)

%

利息支出

 

 

 

(53

)

 

 

 

 

 

 

 

(53

)

 

 

100

 

%

其他收入

 

 

 

244

 

 

 

 

33

 

 

 

 

211

 

 

 

639

 

%

淨虧損

 

$

 

(27,403

)

 

$

 

(28,933

)

 

$

 

1,530

 

 

 

(5

)

%

 

研發費用

下表彙總了我們在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月內發生的研發費用:

 

 

 

截至三個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6月30日,

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

$Change

 

 

更改百分比

 

 

 

 

(除百分比外,以千為單位)

 

 

研發費用:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

直接外匯交易計劃支出

 

$

 

17,424

 

 

$

 

21,605

 

 

$

 

(4,181

)

 

 

(19

)

%

人事及其他與研發有關的費用

 

 

 

3,939

 

 

 

 

2,371

 

 

 

 

1,568

 

 

 

66

 

%

研發費用總額

 

$

 

21,363

 

 

$

 

23,976

 

 

$

 

(2,613

)

 

 

(11

)

%

 

截至2022年和2021年6月30日的三個月,研發費用分別為2,140萬美元和2,400萬美元,減少了260萬美元。我們EFX計劃的直接成本減少了420萬美元,這主要歸因於EFX的第三方合同製造費用減少了640萬美元,而與我們正在進行的和諧和對稱臨牀試驗相關的CRO費用增加了220萬美元。人員和其他研發費用增加了160萬美元,這是由於員工增加導致其他研發、工資和與工資相關的費用增加了80萬美元,以及基於股票的薪酬增加了70萬美元。我們預計,在近期和未來,由於我們計劃的製造和臨牀開發活動,我們的研發費用將大幅增加,以支持正在進行的計劃。

一般和行政費用

截至2022年和2021年6月30日的三個月,一般和行政費用分別為620萬美元和500萬美元,增加120萬美元,主要是由於股票薪酬增加了100萬美元,以及因增加工作人員而導致的其他費用和工資及與工資有關的費用增加了0.2美元。

利息支出

利息支出截至2022年6月30日的三個月主要包括與2022年6月簽訂的大力神定期貸款有關的10萬美元利息支出。

33


目錄表

其他收入

截至2022年6月30日的三個月的其他收入主要包括來自我們的現金、現金等價物和短期有價證券的20萬美元的利息收入,而截至2021年6月30日的三個月的利息收入不到10萬美元。這一增長與我們的現金、現金等價物以及短期和有價證券的投資回報增加有關。

截至2022年6月30日及2021年6月30日止六個月的比較

下表彙總了截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月的運營結果:

 

 

 

截至六個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6月30日,

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

$Change

 

 

更改百分比

 

 

 

 

(除百分比外,以千為單位)

 

 

 

 

 

運營費用:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

研發

 

$

 

41,877

 

 

$

 

34,578

 

 

$

 

7,299

 

 

 

21

 

%

一般和行政

 

 

 

11,768

 

 

 

 

9,516

 

 

 

 

2,252

 

 

 

24

 

%

總運營費用

 

 

 

53,645

 

 

 

 

44,094

 

 

 

 

9,551

 

 

 

22

 

%

運營虧損

 

 

 

(53,645

)

 

 

 

(44,094

)

 

 

 

(9,551

)

 

 

22

 

%

利息支出

 

 

 

(53

)

 

 

 

 

 

 

 

(53

)

 

 

100

 

%

其他收入

 

 

 

266

 

 

 

 

71

 

 

 

 

195

 

 

 

275

 

%

淨虧損

 

$

 

(53,432

)

 

$

 

(44,023

)

 

$

 

(9,409

)

 

 

21

 

%

 

研發費用

下表彙總了我們在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月內發生的研發費用:

 

 

 

截至六個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6月30日,

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

$Change

 

 

更改百分比

 

 

 

 

(除百分比外,以千為單位)

 

 

研發費用:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

直接外匯交易計劃支出

 

$

 

34,579

 

 

$

 

30,296

 

 

$

 

4,283

 

 

 

14

 

%

人事及其他與研發有關的費用

 

 

 

7,298

 

 

 

 

4,282

 

 

 

 

3,016

 

 

 

70

 

%

研發費用總額

 

$

 

41,877

 

 

$

 

34,578

 

 

$

 

7,299

 

 

 

21

 

%

 

截至2022年和2021年6月30日的六個月,研發費用分別為4,190萬美元和3,460萬美元,增加了730萬美元。我們EFX計劃的直接成本增加了430萬美元,主要歸因於與我們正在進行的和諧和對稱臨牀試驗相關的CRO費用增加了780萬美元,而EFX的第三方合同製造費用減少了310萬美元。人員和其他研發費用增加了300萬美元,這是由於員工增加導致其他研發、工資和與工資相關的費用增加了190萬美元,以及基於股票的薪酬增加了110萬美元。我們預計,在近期和未來,由於我們計劃的製造和臨牀開發活動,我們的研發費用將大幅增加,以支持正在進行的計劃。

一般和行政費用

截至2022年和2021年6月30日止六個月的一般及行政開支分別為1,180萬元及950萬元,增加230萬元,主要原因是股票薪酬增加160萬元,以及員工增加導致工資及與工資有關的開支增加0.3元。

利息支出

利息支出截至2022年6月30日的6個月主要包括與2022年6月簽訂的Hercules定期貸款有關的10萬美元利息支出。

34


目錄表

其他收入

截至2022年6月30日的6個月的其他收入主要包括來自現金、現金等價物和短期有價證券的30萬美元的利息收入,而截至2021年6月30日的6個月的利息收入為10萬美元。這一增長與我們的現金、現金等價物以及短期和有價證券的投資回報增加有關。

流動資金和資本資源

從我們成立到2022年6月30日,我們發生了重大的運營虧損。我們還沒有將任何產品商業化,我們預計在幾年內不會從產品銷售中獲得收入,如果有的話。截至2022年3月31日,我們的運營資金主要來自出售我們的可贖回可轉換優先股、2019年6月我們的普通股首次公開發行以及2020年7月我們的普通股的後續公開發行的收益。2022年6月,我們從輝瑞公司的股權投資中獲得了2500萬美元,從Hercules提供的定期貸款中獲得了1000萬美元。從我們成立到2022年6月30日,這些資金來源已經提供了總計4.477億美元的總收益。截至2022年6月30日,我們擁有1.807億美元的現金、現金等價物和短期有價證券。我們將現金資源主要投資於流動貨幣市場賬户、商業票據和公司債務證券。

下表彙總了所示期間的現金流:

 

 

 

截至六個月

 

 

 

6月30日,

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

 

(單位:千)

 

用於經營活動的現金淨額

 

$

 

(42,385

)

 

$

 

(38,380

)

投資活動提供的現金淨額

 

 

 

34,620

 

 

 

 

8,346

 

融資活動提供的現金淨額

 

 

 

35,009

 

 

 

 

290

 

現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)

 

$

 

27,244

 

 

$

 

(29,744

)

 

 

經營活動的現金流

截至2022年6月30日的6個月,經營活動中使用的現金為4,240萬美元,其中包括5,340萬美元的淨虧損以及330萬美元的運營資產和負債變化,但被780萬美元的非現金費用所抵消,非現金費用主要包括基於股票的薪酬支出。營業資產和負債的變化主要是由於向我們的CMO和CRO支付預付款和付款的時間安排。

截至2021年6月30日的6個月,經營活動中使用的現金為3840萬美元,其中包括淨虧損4400萬美元以及我們的運營資產和負債變化40萬美元,但被主要包括基於股票的薪酬支出的520萬美元的非現金費用所抵消。營業資產和負債的變化主要是由於向我們的CMO和CRO支付預付款和付款的時間安排。
 

投資活動產生的現金流

截至2022年6月30日的6個月,投資活動提供的現金為3460萬美元,來自短期有價證券的到期日。

截至2021年6月30日的6個月,投資活動提供的現金為830萬美元,其中4000萬美元來自短期有價證券的到期日,抵消了3170萬美元的短期有價證券購買。

融資活動產生的現金流

截至2022年6月30日的6個月,融資活動提供的現金為3500萬美元,其中包括輝瑞公司通過登記的直接普通股發行進行的股權投資2500萬美元,以及Hercules提供的定期貸款1000萬美元。

35


目錄表

截至2021年6月30日的6個月,融資活動提供的現金為行使股票期權和發行員工股票購買股票提供的30萬美元。

對負債的描述

根據2022年6月與Hercules簽訂的貸款和擔保協議,我們有1,000萬美元的未償還借款。我們可以自行決定再借1,000萬美元。在出現某些臨牀開發里程碑時,我們可能會獲得額外的1,500萬美元,而在出現某些臨牀和財務里程碑時,我們可能會額外獲得2,000萬美元。此外,Hercules將單獨決定向公司提供高達4500萬美元的額外資金。這筆貸款下的借款在2024年7月1日之前按月只計利息償還,並可以選擇延期。在只付息期之後,將按月等額支付本金加利息,直到2027年1月1日貸款到期日。未償還借款按(I)7.65%和(Ii)《華爾街日報》報道的最優惠利率加3.65%兩者中較大者計息。

資金需求

我們資本的主要用途是,我們預計將繼續是研發服務、薪酬和相關費用以及一般管理費用。我們預計在可預見的未來將繼續產生鉅額費用和運營虧損。此外,自首次公開募股結束以來,我們已經並預計將繼續產生與上市公司運營相關的額外成本。我們預計,與我們正在進行的活動相關的費用將大幅增加。我們的營運開支的時間和數額將主要視乎:

EFX或我們可能開發的任何未來候選產品的非臨牀研究和臨牀試驗的啟動、進展、時間、成本和結果;
EFX或我們可能因大流行、流行病或傳染病(包括新冠肺炎)爆發而開發的任何未來候選產品的臨牀前和臨牀開發時間延遲(如果有的話);
我們有能力維持我們從安進獲得的外匯交易許可證;
尋求和獲得FDA和類似外國監管機構的監管批准的結果、時間和成本,包括這些機構可能要求我們進行比我們目前預期的更多的非臨牀研究或臨牀試驗,或改變他們對先前商定的研究或試驗的要求;
建立、維護、擴大、強制執行和捍衞我們的知識產權組合範圍的成本,包括我們可能被要求支付的任何款項的金額和時間,或者我們可能收到的與許可、準備、提交、起訴、辯護和強制執行任何專利或其他知識產權相關的費用;
競爭的技術和市場發展的影響;
市場對任何經批准的候選產品的接受程度,包括產品定價、產品覆蓋範圍以及第三方付款人的報銷是否充分;
收購、許可或投資其他企業、產品、候選產品和技術的成本;
選擇、審核和潛在地驗證用於商業規模製造的製造地點的成本和時機;
為我們可能獲得監管批准並決定商業化的任何候選產品建立銷售、營銷和分銷能力的成本;以及
我們需要實施更多的內部系統和基礎設施,包括財務和報告系統。

 

我們預計,如果我們獲得監管部門的批准,我們將需要額外的資金來完成EFX的臨牀開發,將EFX商業化,並尋求許可證內或收購其他候選產品。如果我們獲得監管機構對EFX或其他候選產品的批准,我們預計將產生與產品製造、銷售、營銷和分銷相關的鉅額商業化費用,這取決於我們是否選擇將EFX商業化。

36


目錄表

在此之前,如果我們能夠產生可觀的產品收入,我們預計將通過股權發行、債務融資、合作、戰略聯盟以及與第三方的營銷、分銷或許可安排的組合來滿足我們的現金需求。在我們通過出售股權或可轉換債務證券籌集額外資本的情況下,所有權權益可能會被大幅稀釋,此類證券的條款可能包括清算或其他優惠,對您作為普通股股東的權利產生不利影響。債務融資和優先股融資可能涉及的協議可能包括限制性契約,這些契約限制了我們採取特定行動的能力,如招致額外債務、進行資本支出或宣佈股息。如果我們通過與第三方的合作、戰略聯盟或營銷、分銷或許可安排來籌集資金,我們可能不得不放棄對我們的技術、未來收入來源、研究計劃或候選產品的寶貴權利,或者以可能對我們不利的條款授予許可證。如果我們無法在需要時通過股權或債務融資或其他安排籌集額外資金,我們可能會被要求推遲、減少或取消我們的產品開發或未來的商業化努力,或者授予我們開發和營銷我們本來更願意自己開發和營銷的候選產品的權利。

合同義務和其他承諾

截至2022年6月30日止三個月及六個月內,除本財務報告未經審核合併綜合財務報表第一部分腳註6所述的向Hercules Capital,Inc.提供定期貸款外,我們的合同義務及承諾與本財政年度2021財政年度10-K表第II部分第7項所述管理層對財務狀況及經營成果的討論及分析所披露的內容並無重大變動,以及我們不可撤銷採購安排的變動。

截至2022年6月30日,不可取消的購買和其他安排減少到870萬美元,而截至2021年12月31日的930萬美元。減少60萬美元主要是由於支持我們臨牀試驗活動增長和擴大的購買和其他債務減少了40萬美元,以及加利福尼亞州舊金山南部辦公空間的運營租賃債務減少了20萬美元。

關鍵會計政策和估算

對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的財務報表為基礎的,我們是根據美國公認的會計原則編制的。在編制我們的財務報表和相關披露時,我們需要做出影響報告的資產、負債、收入、成本和費用以及相關披露金額的估計、假設和判斷。我們的關鍵會計政策在我們於2022年2月25日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中以“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--關鍵會計政策和重大判斷和估計”為標題進行了描述。截至2022年6月30日,我們的關鍵會計政策與截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中討論的政策沒有實質性變化。

最近的會計聲明

有關適用於本公司業務的最新會計聲明的説明,請參閲本季度報告的Form 10-Q中第一部分第1項“未經審計簡明綜合財務報表附註”中的未經審計簡明綜合財務報表附註2。

 

第3項關於市場風險的定量和定性披露。

利率風險

我們面臨着與利率變化相關的市場風險。截至2022年6月30日,我們擁有1.807億美元的現金、現金等價物和有價證券,其中主要包括貨幣市場基金、商業票據、美國國債和公司債券,主要由投資級、中短期固定收益證券組成。

37


目錄表

我們投資活動的主要目標是保存資本,為我們的運營提供資金。我們還尋求在不承擔重大風險的情況下從投資中獲得最大收益。為了實現我們的目標,根據我們董事會批准的投資政策,我們維持着對各種高信用質量和短期證券的投資組合。我們的投資受到利率風險的影響,如果市場利率上升,我們的投資可能會貶值。

此外,該公司有一筆受利率上調影響的浮動利率定期貸款。假設上述任何期間利率相對變動10%,將不會對我們的簡明綜合財務報表產生重大影響。

外幣風險

我們的大部分交易都是以美元進行的。然而,我們確實有某些交易是以美元以外的貨幣計價的,主要是歐元和英鎊,因此我們受到外匯風險的影響。美元對其他貨幣價值的波動影響到報告的主要與有限數量的製造活動有關的費用、資產和負債金額。適用於我們業務的外幣匯率假設變化10%的影響不會對我們截至2022年6月30日的三個月和六個月的歷史簡明綜合財務報表產生實質性影響。由於外幣匯率的影響對我們的歷史經營業績沒有重大影響,我們沒有進行衍生品或對衝交易。

通貨膨脹風險

我們不認為通貨膨脹對我們的業務產生了實質性影響。然而,如果我們的成本,特別是與製造和供應相關的成本受到重大通脹壓力的影響,可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。

項目4.控制和程序

信息披露控制和程序的評估

根據修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15(B)條的要求,我們的管理層在我們的首席執行官(我們的首席執行官)和我們的主要財務官(我們的首席財務官)的監督下,評估了截至2022年6月30日,我們的披露控制和程序(該詞在交易法下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)的設計和運行的有效性。披露控制和程序包括但不限於控制和程序,旨在確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中必須披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官(首席執行官)和我們的首席財務官(首席財務官),以便及時做出有關要求披露的決定。任何控制和程序,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證,而管理層必須在評估可能的控制和程序的成本-收益關係時運用其判斷。

基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2022年6月30日底,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。

財務報告內部控制的變化

在截至2022年6月30日的三個月或六個月內,我們對財務報告的內部控制(根據《外匯法案》第13a-15(F)和15d-15(F)條的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

38


目錄表

控制措施有效性的固有限制

所有控制系統都有固有的侷限性,包括決策過程中的判斷可能會出錯,以及一個簡單的錯誤或錯誤可能會導致故障的現實。此外,某些人的個人行為、兩個或更多人的串通或通過控制的管理凌駕,都可以規避控制。由於這些限制,財務報告的內部控制有可能無法及時防止或發現重大錯報。然而,這些固有的限制是財務報告程序的已知特徵。因此,有可能在過程中設計保障措施,以減少(儘管不是消除)這一風險。

 

 

 

第二部分--其他資料

 

項目1.法律訴訟

我們可能會不時涉及訴訟、索償、調查和法律程序,包括知識產權、商業、僱傭和其他在正常業務過程中出現的問題。雖然任何此類訴訟的結果無法確切預測,但截至2022年6月30日,我們並未參與任何我們預計會對我們的財務狀況、運營業績或現金流產生重大不利影響的法律訴訟。

 

第1A項。風險因素。

在評估公司和我們的業務時,除了本季度報告10-Q表格和我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中列出的其他信息外,還應仔細考慮以下風險因素。投資我們的普通股涉及很高的風險。如果實際發生以下任何風險和不確定因素,我們的業務、前景、財務狀況、經營業績和現金流都可能受到重大不利影響。以下描述的風險並非詳盡無遺,也不是公司面臨的唯一風險。新的風險因素可能會不時出現,無法預測任何因素或因素組合可能對我們的業務、前景、財務狀況、運營結果或現金流產生的影響。

與我們的候選產品的臨牀開發和製造相關的風險

 

與臨牀開發相關的風險

在臨牀試驗中招募和保留患者是一個昂貴且耗時的過程,可能會因我們無法控制的多種因素而變得更加困難或無法實現,這些因素包括:在識別NASH患者方面的困難;在臨牀試驗中招募此類患者方面的激烈競爭;以及與持續的新冠肺炎大流行相關的患者和研究人員受到的限制。

確定並使患者有資格參與臨牀試驗是我們成功的關鍵。我們可能會遇到登記延遲或無法保留足夠數量的患者來完成正在進行的2b期對稱性研究,或者無法保留足夠數量的患者來成功完成正在進行的2b期和諧研究,可能會在登記方面遇到延遲或無法在我們未來的任何臨牀試驗中登記或保留足夠數量的患者。特別是,由於診斷NASH的內在困難,以及在臨牀試驗中招募NASH患者的激烈競爭,我們可能會推遲招募我們需要的患者,以便及時完成臨牀試驗,或者根本不會。這一風險對我們來説可能比其他為治療NASH患者進行臨牀試驗的公司更大,因為我們只招募確診為NASH的患者參加對稱性研究和後續的臨牀試驗。此外,如果患者因新冠肺炎疫情的影響、旅行或醫療機構政策限制或新冠肺炎疫情的其他影響而不願參加我們的臨牀試驗,則招募患者、進行研究和獲得監管部門對我們候選產品的批准的時間可能會推遲。

39


目錄表

通常可能影響患者登記的因素包括:

患者羣體的大小和性質;
我們招募的臨牀站點的數量和位置;
我們臨牀站點維持足夠人員的能力;
與其他公司爭奪臨牀場地或患者;
試驗的資格和排除標準;
臨牀試驗的設計;
無法獲得和維護患者的同意;
已登記學員在完成課程前退學的風險;以及
相互競爭的臨牀試驗以及臨牀醫生和患者對正在研究的藥物相對於其他現有療法的潛在優勢的看法,包括可能被批准用於我們正在調查的適應症的任何新藥。

 

此外,如果在我們未來的任何臨牀試驗中觀察到任何重大不良事件或其他副作用,可能會使我們更難招募患者參加我們的臨牀試驗,患者可能會退出我們的試驗,或者我們可能被要求完全放棄一個或多個候選產品的試驗或開發工作。我們無法招募足夠數量的患者參加臨牀試驗,可能會導致重大延誤,這將增加我們的成本,並對我們的公司產生不利影響。

我們面臨着激烈的競爭,這可能導致其他人在我們之前或比我們更成功地發現、開發或商業化產品。

生物技術行業競爭激烈,並受到快速而重大的技術變革的影響。我們的競爭對手包括跨國製藥公司、專業生物技術公司以及大學和其他研究機構。我們瞭解到,一些製藥公司,包括AbbVie,Inc.,阿斯利康/Med免疫有限責任公司,勃林格-英格爾海姆公司,百時美施貴寶公司,衞材公司,禮來公司,強生,默克公司,諾華製藥公司,諾和諾德公司,輝瑞,羅氏控股公司,賽諾菲和武田製藥有限公司,以及大小生物技術公司,如Albireo製藥公司,Alnylam製藥公司,Altimmune,Inc.,Inc.,。安進公司、箭頭製藥公司、Axcella Health公司、波士頓製藥公司、Cirius治療公司、Cohbar公司、CymaBay治療公司、89Bio公司、D&D Pharmatech公司、Enanta製藥公司、Galectin治療公司、Galmed製藥有限公司、Gilead Sciences公司、Hanmi製藥公司、Intercept製藥公司、Invenva Pharma SA、Ionics製藥公司、Madrigal製藥公司Inc.、MediciNova,Inc.、North Sea PharmPharmticals、Poxel SA、Sagimet Biosciences,Inc.、Terns PharmPharmticals,Inc.和Viking Treateutics,Inc.正在或可能正在開發或營銷針對NASH的藥物。尋求開發治療嚴重代謝性疾病(如NASH)的產品和療法的公司數量也可能會增加。我們的許多競爭對手比我們擁有更多的財力、技術、人力和其他資源,而且可能更有能力開發、製造和銷售技術領先的產品。此外, 其中許多競爭對手在進行新藥物產品的非臨牀研究和人體臨牀試驗以及獲得人類治療產品的監管批准方面比我們擁有更多的經驗。因此,我們的競爭對手可能會成功地獲得美國食品和藥物管理局(FDA)對優質產品的批准。此外,許多競爭對手擁有更高的知名度和更廣泛的合作關係。

規模較小和處於早期階段的公司也可能成為重要的競爭對手,特別是通過與大型老牌公司的合作安排。

我們的競爭對手可能比我們更快地獲得監管機構對其產品的批准,或者可能獲得專利保護或其他知識產權,這限制了我們開發或商業化我們的候選產品或任何未來候選產品的能力。我們的競爭對手也可能開發比我們的產品更有效、更方便、更廣泛使用和更低成本的藥物,或者具有更好的安全性,這些競爭對手在製造和營銷他們的產品方面也可能比我們更成功。如果我們無法有效地與這些公司競爭,那麼我們可能無法將我們的候選產品或任何未來的候選產品商業化,也無法在市場上取得競爭地位。這將對我們創造收入的能力造成不利影響。我們的競爭對手在招聘和留住合格的科學、管理和商業人才方面也與我們競爭,

40


目錄表

為臨牀試驗建立臨牀試驗場地和患者註冊,以及獲取與我們的計劃互補或必要的技術。

我們計劃的候選產品臨牀試驗的開始或完成的失敗或延遲,或不明確或負面的結果,可能會導致我們的成本增加,並可能推遲、阻止或限制我們創造收入和繼續業務的能力。

我們不知道和諧研究或對稱性研究,包括被稱為隊列D的擴大隊列,是否會完成,或者未來的任何臨牀試驗是否會如期開始或完成,如果可以的話,因為臨牀試驗的開始和完成可能會因為一些原因而被推遲或阻止,其中包括:

FDA或類似的外國監管機構可能不會授權我們或我們的研究人員開始我們計劃的臨牀試驗或我們可能啟動的任何其他臨牀試驗,或者可能暫停我們的臨牀試驗,例如通過強制臨牀暫停,並可能要求額外的數據以允許允許我們的研究新藥或IND;
延遲提交或接受可能需要的額外IND申請的許可;
缺乏足夠的資金來繼續我們的臨牀試驗和非臨牀研究;
我們正在進行的非臨牀研究的陰性結果;
延遲與預期的臨牀研究組織或CRO和臨牀研究地點就可接受的條款達成協議或未能達成協議,其條款可以進行廣泛的談判,不同的CRO和研究地點可能會有很大差異;
候選產品或進行臨牀試驗所需的其他材料的數量或質量不足,例如延遲生產足夠供應的成品藥物;
難以獲得倫理委員會或機構審查委員會或IRB的批准,以便在一個或多個預期地點進行臨牀研究;
招募和招募受試者參與臨牀試驗的挑戰、受試者與研究地點的接近程度、臨牀研究的資格標準、臨牀研究方案的性質、相關疾病的有效批准治療方法的可用性以及與其他臨牀研究計劃競爭類似的適應症;
受試者在臨牀試驗中出現嚴重的或意想不到的藥物相關副作用;
我們可能決定或監管機構可能要求我們進行額外的非臨牀或臨牀試驗,或放棄產品開發計劃;
延遲驗證或無法驗證臨牀試驗中使用的任何終端;
FDA或類似的外國監管機構可能不同意我們的臨牀研究設計和我們對臨牀試驗數據的解釋,或者即使在審查和評論了我們的臨牀試驗設計後,也可能改變批准要求;
難以留住已登記參加臨牀試驗的受試者,但由於臨牀試驗的嚴格程度、缺乏療效、副作用、個人問題或興趣喪失,可能會導致受試者退出;以及
新冠肺炎對啟動或完成臨牀試驗或報告我們的臨牀試驗結果和我們的候選產品供應的影響。

 

臨牀試驗也可能因中期結果不明確或負面而被推遲或終止。此外,我們、FDA或類似的外國監管機構、IRBs監督臨牀研究的地點的IRBs、監督所涉臨牀研究的數據和安全監測委員會或其他監管機構可能會暫停或終止臨牀研究,原因包括:

未按照法規要求或我們的臨牀方案進行臨牀研究;
FDA或其他監管機構對臨牀研究操作或研究地點的檢查,發現存在缺陷或違規行為,要求我們採取糾正措施,包括對實施臨牀暫停做出迴應;
不可預見的安全問題或安全信號,包括在我們正在進行的非臨牀研究或臨牀試驗中發現的任何問題、不良副作用或缺乏有效性;
政府規章或者行政行為的變化;
臨牀用品方面的問題;以及

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目錄表

缺乏足夠的資金來繼續進行臨牀試驗。

 

任何無法成功完成非臨牀和臨牀開發的情況都可能導致我們的額外成本或削弱我們創造收入的能力。此外,如果我們對候選產品進行更改,例如開發我們計劃採用的凍幹配方,我們可能需要進行額外的非臨牀研究或臨牀試驗,以橋接或證明我們修改後的候選產品與早期版本的可比性,這可能會推遲我們對當前候選產品和任何未來候選產品的臨牀開發計劃或營銷批准。臨牀試驗延遲也可能縮短我們可能擁有將候選產品商業化的獨家權利的任何期限,或者允許我們的競爭對手在我們之前將產品推向市場,這可能會削弱我們成功將候選產品商業化的能力,並可能損害我們的業務和運營結果。

臨牀開發是不確定的,我們對EFX和任何未來候選產品的臨牀試驗可能會遇到延遲,這將對我們及時獲得監管批准或將這些計劃商業化的能力產生不利影響,這將對我們的業務產生不利影響。

我們不能確定我們是否能夠在我們預期的時間內繼續開發EFX或為任何未來的候選產品提交IND或類似的申請。為了繼續我們的開發計劃並最終實現商業化,我們可能需要進行額外的臨牀前研究和臨牀試驗,並滿足監管要求。我們不能確定我們的臨牀前試驗和研究的及時完成或結果,也不能預測FDA或其他監管機構是否會接受我們提出的臨牀計劃,或者我們的臨牀前研究和臨牀試驗的結果是否能夠根據擬議的方案開始任何未來的臨牀試驗。

我們依賴並將繼續依賴第三方進行臨牀試驗。如果這些第三方未能成功履行其合同職責,或未能在預期的最後期限內完成或遵守監管要求,我們可能無法獲得監管部門對任何潛在候選產品的批准或將其商業化。

我們依賴並將繼續依賴包括獨立調查人員在內的第三方根據與大學、醫療機構、CRO、戰略合作伙伴和其他機構的協議進行臨牀試驗。我們預計將不得不與CRO和試驗地點談判預算和合同,這可能會導致我們的開發時間表延遲並增加成本。

在我們的臨牀試驗過程中,我們嚴重依賴第三方,因此,我們對臨牀研究人員的控制有限,對他們的日常活動的可見性也有限,包括他們遵守批准的臨牀方案的情況。然而,我們對第三方的依賴並不能免除我們的監管責任,我們有責任確保我們的每一項試驗都是根據適用的議定書、法律和法規要求以及科學標準進行的。我們和這些第三方必須遵守良好臨牀實踐或GCP要求,這些要求是FDA和類似的外國監管機構對臨牀開發中的候選產品執行的法規和指導方針。監管機構通過對試驗贊助商、臨牀研究人員和試驗地點的定期檢查來執行這些GCP要求。如果我們或這些第三方中的任何一方未能遵守適用的GCP要求,我們的臨牀試驗中產生的臨牀數據可能被認為是不可靠的,FDA或類似的外國監管機構可能會要求我們暫停或終止這些試驗,或者在批准我們的營銷申請之前進行額外的非臨牀研究或臨牀試驗。我們不能確定,在檢查後,監管機構是否會確定我們的臨牀試驗是否符合GCP要求。此外,我們的臨牀試驗必須使用根據當前良好生產規範或cGMP要求生產的產品進行,可能需要大量患者。我們的失敗或這些第三方未能遵守這些適用的法規或招募足夠數量的患者可能需要我們重複臨牀試驗,這將推遲監管批准過程。更有甚者, 如果這些第三方中的任何一方違反聯邦或州欺詐和濫用或虛假聲明法律法規或醫療保健隱私和安全法,我們的業務可能會受到影響。

進行我們臨牀試驗的第三方不是我們的員工,除了根據我們與這些第三方的協議我們可能可以獲得的補救措施外,我們無法控制他們是否將足夠的時間和資源投入到我們正在進行的非臨牀和臨牀項目中。這些第三方也可能與其他商業實體有關係,包括我們的競爭對手,他們可能也在為這些實體進行臨牀試驗或其他

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目錄表

產品開發活動,這可能會影響他們代表我們的表現。如果這些第三方未能成功履行其合同責任或義務,或在預期的截止日期前,例如由於新冠肺炎的影響,需要更換我們的產品,或者他們獲得的臨牀數據的質量或準確性由於未能遵守我們的臨牀規程或監管要求或其他原因而受到影響,我們的臨牀試驗可能會被延長、推遲或終止,我們可能無法及時或完全地完成候選產品的開發、獲得監管部門的批准或成功將其商業化。因此,我們的財務業績和候選產品的商業前景將受到損害,我們的成本可能會增加,我們創造收入的能力可能會被推遲。

如果我們與這些第三方CRO或其他人的任何關係終止,我們可能無法與替代CRO或其他第三方達成安排,或以商業合理的條款這樣做。更換或增加額外的CRO會帶來額外的成本,並且需要管理時間和精力。此外,當新的CRO開始工作時,有一個自然的過渡期。因此,可能會出現延遲,這可能會對我們滿足期望的臨牀開發時間表的能力產生實質性影響。儘管我們謹慎地管理與CRO的關係,但不能保證我們在未來不會遇到類似的挑戰或延誤,或者這些延誤或挑戰不會對我們的業務、財務狀況和前景產生實質性的不利影響。

如果CRO因新冠肺炎的影響或其他原因而未能成功履行其合同職責或義務或在預期的截止日期前完成任務,或者如果CRO獲得的臨牀數據的質量或準確性因未能(包括臨牀站點或研究人員)未能遵守我們的臨牀規程、法規要求或其他原因而受到影響,則我們的臨牀試驗可能會被延長、推遲或終止,我們可能無法獲得監管部門對我們候選產品的批准或將其成功商業化。因此,我們的運營結果和候選產品的商業前景將受到損害,我們的成本可能會大幅增加,我們創造收入的能力可能會顯著延遲。

與我們的候選產品製造相關的風險

我們面臨許多製造風險,任何風險都可能大幅增加我們的成本,推遲臨牀計劃,並限制我們產品的供應。

我們已經與第三方製造商勃林格-英格爾海姆製藥有限公司簽訂了合同,生產EFX藥物物質(活性藥物成分,或API),以提供和諧和對稱性研究,以及未來的臨牀試驗和商業銷售,如果獲得批准。我們已經成功地在GMP條件下製造了原料藥,並已投放臨牀使用。同樣,我們已經與Vetter Pharma International GmbH或Vetter簽訂了合同,生產用於臨牀開發的EFX藥物產品或DP,並計劃在未來適當的時候達成商業供應協議。儘管我們正在進行的和諧研究中使用的GMP DP類似於平衡研究中使用的DP,該DP在給試驗受試者服用之前一直以冷凍液體的形式儲存,但我們產品的製造過程複雜,受到嚴格監管,並受到幾個風險的影響,包括:

 

由於外來微生物污染、設備故障、設備安裝或操作不當、供應商或操作員錯誤以及不適當的儲存條件,製造過程容易造成產品損失。即使與正常製造工藝的微小偏差也可能導致生產產量和質量下降,以及其他供應中斷。如果在我們的產品或製造我們產品的製造設施中發現微生物、病毒,包括新冠肺炎或其他污染物,可能需要關閉製造設施很長一段時間以調查並消除污染;
製造我們產品的製造設施可能受到設備故障、勞動力和原材料短缺、流行病、流行病或傳染病爆發、我們合同製造商的財務困難、自然災害、停電、當地政治動盪和許多其他因素的不利影響;以及
任何影響我們產品製造運營的不利發展都可能導致發貨延遲、庫存短缺、批次故障、產品撤回或召回或我們產品供應的其他中斷。我們還可能不得不記錄庫存註銷,併為不符合規格的產品產生其他費用和支出,進行代價高昂的補救努力,或尋求更昂貴的製造替代方案。

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目錄表

 

EFX的製造需要大量的專業知識和資本投資,包括開發先進的製造技術和過程中的控制。這些產品的製造商有時會在生產中遇到困難,特別是在從用於早期臨牀試驗的製造工藝擴大到關鍵臨牀試驗和商業推出所需的經過驗證和合格的工藝的過程中。這些問題包括未能達到目標生產成本和產量,未能達到產品發佈規格,包括產品的穩定性,質量保證系統故障,操作員錯誤和合格人員短缺,以及遵守嚴格執行的聯邦、州和外國法規。我們不能向您保證未來不會發生與我們的候選產品或任何未來候選產品的製造相關的任何產品質量問題。

我們沒有,目前也不打算購買或建設生產原料藥、成品藥或輸送設備用於臨牀試驗或商業化的設施或內部能力。在很大程度上,這使得我們依賴於我們合同製造合作伙伴的善意來迅速修復在我們的產品製造過程中不可避免地發生的偏差。臨牀試驗材料供應的任何延遲或中斷,包括由於新冠肺炎疫情對我們合同製造合作伙伴的影響,都可能導致臨牀試驗的完成延遲,增加與維持臨牀試驗計劃相關的成本,並根據延遲的時間長短,要求我們以額外費用開始新的臨牀試驗或完全終止臨牀試驗。自新冠肺炎大流行開始以來,新冠肺炎的幾種疫苗已經獲得了美國食品和藥物管理局的緊急使用授權,其中一些後來獲得了上市批准。未來可能會授權或批准更多的疫苗。由此產生的對疫苗的需求以及根據1950年《國防生產法案》或類似的外國立法徵用的製造設施和材料的可能性,可能會使我們的臨牀試驗所需的產品更難獲得材料或製造槽,這可能會導致這些試驗的延遲。

我們已經開發了一種新的冷凍乾燥的EFX藥物配方,用於3期臨牀試驗,如果EFX獲得批准,將用於商業化。該配方是與專業配方開發公司Coriolis Pharma Research GmbH簽訂的合同開發的。我們已經與Vetter Pharma International GmbH或Vetter簽訂了合同,將這種配方作為雙腔預充式注射器組合產品生產,用於3期臨牀試驗。Vetter的生產規模和臨牀批次的發佈預計將於2022年完成。不能保證我們會成功地及時完成這一發展,包括考慮到新冠肺炎疫情的任何影響,或者根本不能保證,這可能會阻礙我們的外匯開發和商業化戰略。此外,FDA或其他類似的外國監管機構可以要求非臨牀研究或臨牀試驗支持任何新配方的推出或作為藥物-設備組合產品的呈現,這可能會增加我們的開發成本,如果獲得批准,可能會推遲或阻止我們繼續進行未來的臨牀試驗或EFX的商業化。

 

我們與第三方簽訂了製造EFX和用於EFX的輸送裝置的合同,並期望在未來的臨牀試驗和EFX的商業化以及任何未來的產品候選中繼續這樣做。這種對第三方的依賴增加了我們將沒有足夠數量的EFX,或用於EFX的輸送設備,或任何未來的候選產品或藥物,或此類供應將無法以可接受的成本提供給我們的風險,這可能會推遲、阻止或損害我們的開發或商業化努力。

我們沒有任何生產設施。我們目前依賴並預計將繼續依賴第三方製造商生產EFX、用於EFX的遞送設備或用於非臨牀和臨牀測試的任何未來候選產品,以及我們獲得市場批准的任何候選產品的商業供應。依賴第三方製造商可能會讓我們面臨不同的風險,而不是我們自己製造候選產品。如果我們的第三方製造商出現任何問題,我們可能無法與任何其他第三方製造商建立任何協議或以可接受的條款這樣做。即使我們能夠與第三方製造商達成協議,依賴第三方製造商也會帶來額外的風險,包括:

第三方可能違反制造協議;
第三方可能在代價高昂或對我們造成不便的時間終止或不續訂協議;以及

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目錄表

依賴第三方進行法規遵從性、質量保證以及安全和藥物警戒報告。

 

第三方製造商可能無法遵守美國以外的cGMP法規或類似的監管要求。對於我們的候選生物設備組合產品,第三方製造商可能無法遵守適用於生物設備組合產品的cGMP法規要求,包括FDA藥品cGMP法規的適用條款、FDA質量體系法規或QSR中體現的設備cGMP要求,或美國以外的類似法規要求。我們或第三方製造商未能遵守適用的法規可能會導致對我們實施制裁,包括罰款、禁令、民事處罰、延誤、暫停或撤回批准、吊銷許可證、扣押或召回候選產品或藥品、運營限制和刑事起訴,其中任何一項都可能對我們的藥品供應造成重大不利影響,並損害我們的業務和運營結果。

如果與我們簽訂合同的任何CMO未能履行其義務,我們可能會被迫自己製造材料,而我們可能沒有能力或資源,或者與不同的CMO達成協議,而我們可能無法以合理的條款做到這一點。在任何一種情況下,隨着我們建立替代供應來源,我們的臨牀試驗供應可能會顯著延遲。在某些情況下,製造我們的候選產品所需的技術技能可能是原始CMO獨有的或專有的,我們可能會遇到困難,或者可能存在合同限制,禁止我們將此類技能轉讓給備用或替代供應商,或者我們可能根本無法轉讓此類技能。此外,如果我們因任何原因被要求更換CMO,我們將被要求核實新的CMO保持符合質量標準和所有適用法規的設施和程序。我們還需要驗證,例如通過製造可比性研究,任何新的製造工藝都將根據先前提交給FDA或其他監管機構或經其批准的規格來生產我們的候選產品。與新CMO驗證相關的延遲可能會對我們及時或在預算內開發候選產品或將產品商業化的能力產生負面影響。此外,CMO可以擁有與該CMO獨立擁有的我們的候選產品的製造相關的技術。這將增加我們對這些CMO的依賴,或者要求我們從這些CMO那裏獲得許可證,以便讓另一個CMO生產我們的候選產品。此外,對於供應我們候選產品的CMO來説,製造商的變化通常涉及製造程序和工藝的變化, 這可能要求我們在臨牀試驗中使用的先前臨牀供應與任何新制造商的臨牀供應之間進行橋樑研究。我們可能不能成功地證明臨牀用品的可比性,這可能需要進行額外的臨牀試驗。我們可能開發的任何藥物都可能與其他候選產品和產品競爭生產設施。在cGMP法規下運營的製造商數量有限,可能有能力為我們製造產品。

我們現有或未來製造商的任何業績不佳,例如由於持續的新冠肺炎疫情而導致的業績延誤,都可能推遲臨牀開發或營銷批准。我們也無法預測正在進行的新冠肺炎大流行可能如何影響我們的第三方製造商,包括我們全球供應鏈的任何潛在中斷。我們目前沒有關於大量藥物物質的多餘供應或我們的藥物產品-遞送裝置組合的製造的安排。如果我們目前的合同製造商中有任何一家不能按協議履行,我們可能會被要求更換該製造商。儘管我們相信有可能有替代製造商可以生產我們的藥物物質或藥物產品-輸送裝置組合或任何未來的候選產品,但在確定和鑑定任何此類替代產品時,我們可能會產生額外的成本和延遲。

我們目前和預期未來在生產EFX或任何未來候選產品或藥物方面對他人的依賴可能會對我們未來的利潤率和我們將任何及時和具有競爭力的上市批准的藥物商業化的能力產生不利影響。

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目錄表

我們候選產品的製造很複雜,在生產中可能會遇到困難。如果我們或我們的任何第三方製造商遇到這樣的困難,或未能達到嚴格執行的監管標準,我們為臨牀試驗或患者提供我們的候選產品或產品的能力(如果獲得批准)可能會被推遲或停止,或者我們可能無法維持商業上可行的成本結構。

製造我們的候選產品所涉及的工藝,包括預填充、雙腔注射器展示我們的候選產品,都是複雜、昂貴、嚴格監管的,並且受到多重風險的影響。此外,隨着候選產品的開發通過非臨牀研究到後期臨牀試驗的批准和商業化,開發計劃的各個方面,如製造方法,在努力優化過程和結果的過程中進行更改是很常見的。這些變化有可能無法實現這些預期目標,而這些變化中的任何一個都可能導致我們的候選產品表現不同,並影響計劃中的臨牀試驗或其他未來臨牀試驗的結果。

此外,我們可能開發的任何產品的製造過程都要接受FDA和其他類似的外國監管機構的審批程序和持續監督,我們將需要與能夠滿足所有適用的FDA和外國監管機構要求的製造商簽訂合同,這些要求包括,例如,遵守cGMP、適用的產品跟蹤和追蹤要求以及適用的QSR。如果我們或我們的第三方製造商不能可靠地生產符合FDA或其他監管機構可接受的規格的產品,我們可能無法獲得或保持我們將此類產品商業化所需的批准。即使我們的任何候選產品獲得了監管機構的批准,也不能保證我們或我們的合同製造商能夠按照FDA或其他監管機構可接受的規格生產批准的產品,生產足夠數量的產品以滿足產品可能推出的要求,或滿足未來的潛在需求。這些挑戰中的任何一項都可能推遲臨牀試驗的完成,要求非臨牀或臨牀試驗的銜接或可比性,或一項或多項臨牀試驗的重複,增加臨牀研究成本,推遲我們候選產品的批准,損害商業化努力,增加我們的商品成本,並對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生不利影響。

自2020年3月國內外對設施的檢查基本上被擱置以來,FDA一直在努力優先恢復例行監測、生物研究監測和審批前檢查。自2021年4月以來,FDA進行了有限的檢查,並使用風險管理方法進行遠程互動評估,以滿足用户的費用承諾和目標日期。目前的旅行限制和其他不確定因素繼續影響國內和國外的監督行動,尚不清楚何時能恢復標準業務水平。FDA正在繼續完成關鍵任務工作,確定其他更高級別的檢查需求的優先順序(例如,原因檢查),並使用基於風險的方法進行監督檢查,以評估公共衞生。如果FDA確定有必要進行檢查以獲得批准,並且由於旅行限制而無法在審查週期內完成檢查,並且FDA認為遠程交互評估不夠充分,該機構已表示,根據情況,它通常打算對申請發出完整的回覆信或推遲行動,直到可以完成檢查。在新冠肺炎突發公共衞生事件期間,由於美國食品藥品監督管理局無法完成對其申請的規定檢查,多家公司宣佈收到完整的回覆函。美國以外的監管機構可能會採取類似的限制或其他政策措施來應對正在進行的新冠肺炎大流行,並可能會在監管活動中遇到延誤。

與我們的商業、工業和知識產權有關的風險

 

與業務發展相關的風險

我們在很大程度上依賴於EFX的成功,它是我們唯一的候選產品。

我們目前沒有獲準商業銷售的產品,可能永遠無法開發出適銷對路的產品。我們預計,未來幾年我們的大部分努力和支出將致力於EFX,這是我們目前唯一的候選產品。因此,我們的業務目前在很大程度上依賴於EFX的成功開發、監管批准和商業化。即使我們獲得了監管部門的批准,我們也不能確定EFX是否會獲得監管部門的批准或成功商業化。如果我們被要求停止EFX的開發,或者如果EFX沒有獲得監管部門的批准或未能獲得重大的市場認可,我們實現盈利的能力將推遲多年,如果有的話。

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目錄表

EFX的研究、測試、製造、安全性、有效性、標籤、批准、銷售、營銷和分銷現在和將來都將受到FDA和外國監管機構的全面監管。如果EFX在美國、歐洲、日本或其他司法管轄區未能獲得監管機構的批准,我們將無法在這些司法管轄區進行EFX的商業化和營銷。

在平衡研究之前,EFX的臨牀開發是由Amgen,Inc.或Amgen在T2D患者中進行的。我們沒有在T2D患者身上進行任何與臨牀試驗相關的EFX開發,我們依賴安進根據適用的方案、法律、法規和科學標準進行此類研究和開發,準確報告在我們獲得EFX許可之前進行的所有非臨牀研究和臨牀試驗的結果,並正確收集和解釋這些研究和試驗的數據。如果上述任何情況沒有發生,我們預期的EFX開發時間和開發成本可能會增加。

即使我們成功地獲得了FDA和外國監管機構對EFX的批准,任何批准都可能包含與使用相關的重大限制,包括對EFX被批准治療的疾病階段的限制,以及對特定年齡組、警告、預防措施或禁忌症的限制。此外,即使我們獲得監管機構對EFX的批准,我們仍將需要開發商業基礎設施或與合作者發展關係,以實現商業化,建立商業上可行的定價結構,並從第三方付款人那裏獲得保險和足夠的補償,包括政府醫療保健計劃。如果我們或任何未來的合作伙伴不能成功地將EFX商業化,我們可能無法產生足夠的收入來繼續我們的業務。

我們已經並將繼續花費我們有限的資源來追求特定的候選治療或適應症,例如我們專注於開發用於治療NASH的EFX,但可能無法利用可能更有利可圖或更有可能成功的治療候選或適應症。

我們已經將我們廣泛的研究和開發努力集中在治療NASH的EFX上。因此,我們已經,而且未來可能會放棄或推遲尋找其他候選治療藥物或後來被證明具有更大商業潛力的其他適應症的機會。我們高度依賴於EFX未來臨牀試驗的成功,其結果尚不確定。由於EFX是我們的第一個也是唯一的候選治療藥物,如果它遇到安全性、有效性、供應或製造問題、開發延遲、監管或商業化問題或其他問題,我們平臺的價值可能會大幅縮水,我們的開發計劃可能會縮減,我們的業務將受到嚴重損害。

我們的資源分配決策可能會導致我們無法利用可行的商業產品或有利可圖的市場機會。我們在目前和未來的研究和開發計劃以及用於治療NASH的EFX上的支出可能不會產生任何商業上可行的候選治療方案。如果我們沒有準確評估特定候選治療藥物的商業潛力或目標市場,或誤讀了生物製藥行業的趨勢,特別是嚴重代謝性疾病的趨勢,我們可能會通過合作、許可或其他特許權使用費安排放棄對該治療候選藥物的寶貴權利,而在這種情況下,我們保留該治療候選藥物的獨家開發和商業化權利會更有利。

在任何時候,出於任何原因,我們可能會確定我們的一個或多個發現計劃或臨牀前或臨牀候選治療計劃沒有足夠的潛力來保證將資源分配給該計劃或候選治療計劃。因此,我們可以選擇不開發潛在的候選治療方案,或者選擇暫停、剝奪或終止我們的一個或多個發現計劃或臨牀前或臨牀候選治療方案。暫停、剝奪或終止我們已在其中投入大量資源的計劃或候選治療方案,意味着我們將在不能提供全部投資回報的計劃上花費資源,並可能讓不及預期預期有機會將這些資源分配到潛在更有成效的用途,包括現有或未來的計劃或候選治療方案。

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目錄表

如果我們不能成功地開發和商業化其他候選產品,我們的業務和未來的前景可能會受到損害,我們的業務將更容易受到我們在開發和商業化我們的候選產品時遇到的任何問題的影響。

我們的候選產品和任何未來的候選產品都必須經過嚴格的臨牀試驗和監管批准,非臨牀研究或早期臨牀試驗的成功可能不代表未來臨牀試驗的結果。EFX和任何未來的候選產品將接受嚴格和廣泛的臨牀試驗,以及FDA和其他司法管轄區類似監管機構實施的廣泛監管批准程序。審批過程通常既漫長又昂貴,而且審批從來都不確定。作為一家公司,我們在臨牀試驗方面的唯一經驗是我們最近完成的平衡研究和正在進行的和諧與對稱研究,而我們尚未完成獲得監管部門批准所需的臨牀試驗。我們可能無法在首選地點進行臨牀試驗,招募臨牀研究人員,招募足夠數量的參與者,或者及時開始或成功完成臨牀試驗,例如由於新冠肺炎大流行,如果有的話。我們預期的臨牀試驗可能不足以證明我們的潛在產品將是有效、安全或有效的。如果臨牀試驗結果是否定的或不確定的,可能需要進行額外的臨牀試驗,這將需要我們招致額外的成本和重大延誤。

非臨牀研究和早期臨牀試驗的成功並不能確保以後的臨牀試驗將產生相同的結果或提供足夠的數據來證明候選產品的有效性和安全性。此外,臨牀試驗的設計可以決定其結果是否支持產品的批准,而臨牀試驗設計中的缺陷可能在臨牀試驗進展良好之前不會變得明顯。我們可能無法設計和執行一項臨牀試驗來支持監管部門對NASH療法的批准。此外,正在進行臨牀試驗的藥物和產品的失敗率很高。事實上,製藥和生物技術行業的許多公司在後期臨牀試驗中遭遇了重大挫折,即使在非臨牀研究和早期臨牀試驗中取得了令人振奮的結果。同樣,非臨牀研究的結果可能不能預測臨牀試驗的成功。此外,從非臨牀和臨牀活動中獲得的數據會受到不同的解釋,這可能會推遲、限制或阻止監管部門的批准。此外,我們可能會遇到由於許多因素造成的監管延誤或拒絕,包括由於我們的產品開發期間監管政策的變化。此外,我們正在開發一種預填充的雙腔注射器,EFX被FDA認為是一種生物設備組合產品,其BLA在獲得批准之前將需要FDA的藥物和設備中心的審查和協調。任何此類延誤都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生負面影響。時不時地, 我們可能會公佈我們臨牀試驗的臨時“一線”或初步數據。我們可能完成的臨牀試驗的初步或中期數據可能會受到這樣的風險,即隨着患者登記的繼續和更多患者數據的獲得,一個或多個臨牀結果可能會發生實質性變化。初步或中期數據仍須接受審計和核實程序,這可能會導致最終數據與我們以前公佈的初步數據大不相同。因此,在獲得最終數據之前,應謹慎看待中期和初步數據。初步或中期數據與最終數據之間的不利差異可能會嚴重損害我們的業務和財務前景。

此外,我們關於EFX與其他正在開發的NASH候選藥物相比的潛在臨牀和治療益處的某些假設是基於對不是來自面對面的臨牀前研究或臨牀試驗的結果的交叉試驗比較。這些觀察結果不能反映強有力的對比分析,可能會因為研究方案、條件和患者羣體的不同而暗示誤導性的相似或不同,並且可能不是EFX與其他正在開發的治療NASH的候選產品相比的相對療效或其他好處的可靠預測指標。

我們可能會開發EFX,並可能開發未來的候選產品,與其他療法結合使用,這將使我們面臨額外的風險。

我們可能會結合一種或多種已批准的療法來開發EFX和未來的候選產品。即使我們開發的任何候選產品獲得上市批准或商業化,以便與其他現有療法結合使用,我們仍將面臨FDA或美國以外的類似監管機構可能撤銷與我們的候選產品組合使用的療法的批准,或者這些現有療法可能出現安全性、有效性、製造或供應問題的風險。這可能導致我們自己的產品被從市場上撤下,或者在商業上不那麼成功。

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目錄表

我們還可能結合一種或多種尚未獲得FDA或美國以外類似監管機構批准上市的其他療法來評估EFX或任何其他未來的候選產品。我們將不能營銷和銷售EFX或我們開發的任何候選產品,這些產品與最終未獲得上市批准的任何此類未經批准的療法相結合。如果FDA或美國以外的類似監管機構不批准這些其他藥物或撤銷它們的批准,或者如果我們選擇結合EFX或我們開發的任何其他候選產品進行評估的藥物出現安全性、有效性、製造或供應問題,我們可能無法獲得或銷售EFX或我們開發的任何其他候選產品。

如果我們沒有成功地發現、開發、獲得監管部門對EFX和任何未來候選產品的批准並將其商業化,我們擴大業務和實現戰略目標的能力將受到損害。

儘管我們計劃將我們的大部分資源用於持續的非臨牀和臨牀試驗,並有可能批准EFX用於治療NASH患者,但我們戰略的另一個關鍵因素是發現、開發和商業化一系列產品。我們正在尋求通過確定和潛在開發更多的流水線項目來實現這一目標,但我們的資源有限,我們現有的資源主要用於非臨牀和臨牀試驗,並尋求EFX用於治療NASH患者的監管批准。我們還可以探索戰略合作,以開發或獲取新的候選產品,但我們可能不會成功地建立這樣的關係。EFX是我們唯一處於臨牀開發階段的候選產品。確定候選產品的研究計劃需要大量的技術、財政和人力資源,無論最終是否確定了任何候選產品。我們的研究計劃最初可能在確定潛在候選產品方面表現出希望,但由於許多原因未能產生用於臨牀開發的候選產品,包括:

所使用的研究方法可能不能成功地確定潛在的候選產品;
競爭對手可能會開發替代產品,使我們的候選產品過時;
我們開發的候選產品可能仍受第三方專利或其他專有權的保護;
在進一步的研究中,候選產品可能被證明具有有害的副作用或其他特徵,表明其不太可能有效或不符合適用的監管標準;
候選產品可能不能以可接受的成本進行商業批量生產,或者根本不能;
經批准的產品可能不會被試驗參與者、醫學界或第三方付款人接受為安全有效;以及
我們開發的候選產品的知識產權或第三方的其他專有權利可能會阻止我們進入某些市場,或使這種進入在經濟上不可行。

 

與我們的許可證和第三方相關的風險

根據我們的外匯交易許可協議,我們可能需要支付大筆款項。

根據我們與安進的許可協議,我們獲得了EFX的全球獨家經營權,我們稱之為安進協議。根據安進協議,作為許可證的代價,我們向安進預付了500萬美元,並在2018年6月我們的A系列優先股融資初步結束時向安進發行了2,653,333股A系列可轉換優先股,隨後在2018年11月A系列優先股融資第二次結束時發行了3,205,128股A系列可轉換優先股。2019年7月2日,我們宣佈了EFX平衡研究中的第一名患者的劑量,這導致了根據安進協議承擔的250萬美元的里程碑義務。作為許可證的額外考慮,我們需要向安進支付與給3期臨牀試驗中的第一名患者劑量相關的750萬美元,與營銷批准相關的最高3000萬美元,以及在實現指定的商業里程碑後總計高達7500萬美元的里程碑付款。從許可產品的第一次商業銷售開始,我們有義務在許可產品的年淨銷售額上支付從低到高個位數百分比的分級版税。如果里程碑或其他非特許權使用費義務到期,我們可能沒有足夠的資金來履行我們的義務,這將對我們的業務運營和財務狀況產生重大不利影響。

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目錄表

如果我們違反了與安進的EFX相關許可協議,我們可能會失去繼續開發EFX和將其商業化的能力。

我們依賴於安進授權的專利、專有技術和專有技術。我們的商業成功取決於我們開發、製造、營銷和銷售我們的候選產品或任何未來候選產品的能力,以及在不侵犯第三方專有權利的情況下使用我們和我們許可方的專有技術的能力。如果我們嚴重違反或違約履行許可協議下的任何義務,安進有權完全終止許可協議。終止與安進的許可協議可能會導致重大權利的喪失,並可能損害我們將候選產品商業化的能力。

我們和安進之間以及任何未來的潛在許可方之間也可能會發生關於受許可協議約束的知識產權的糾紛,包括:

根據許可協議授予的權利範圍和其他與解釋有關的問題;
我們的技術和工藝是否以及在多大程度上侵犯了不受許可協議約束的許可方的知識產權;
我們在合作開發關係下將專利和其他權利再許可給第三方的權利;
我們在使用與我們的候選產品的開發和商業化有關的許可技術方面的盡職義務,以及哪些活動滿足這些盡職義務;以及
由我們的許可人、我們和我們的合作伙伴共同創造或使用知識產權而產生的發明和專有技術的所有權。

 

如果圍繞我們許可的知識產權的糾紛阻礙或損害我們以可接受的條款維持當前許可安排的能力,我們可能無法成功開發受影響的候選產品並將其商業化。

此外,我們目前根據其許可知識產權的《安進協議》是複雜的,某些條款可能會受到多種解釋的影響。任何可能出現的合同解釋分歧的解決可能會縮小我們認為是我們對相關知識產權的權利的範圍,或者增加我們認為是我們在安進協議下的財務或其他義務,這兩種情況中的任何一種都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。此外,如果圍繞我們許可的知識產權的糾紛阻礙或損害我們以商業上可接受的條款維持目前的許可安排的能力,我們可能無法成功開發和商業化受影響的候選產品,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。

我們通常還面臨與我們許可的知識產權保護有關的所有風險,正如我們對我們擁有的知識產權的保護一樣,如下所述。如果我們或我們的許可方不能充分保護這一知識產權,我們的產品商業化能力可能會受到影響。

我們可能會尋求建立合作關係,如果我們不能以商業上合理的條件建立合作關係,我們可能不得不改變我們的開發和商業化計劃。

我們可能會尋求合作,以開發EFX和任何未來的候選產品並將其商業化。我們在尋找合適的合作者方面面臨着激烈的競爭。我們是否就合作達成最終協議,除其他外,將取決於我們對合作夥伴的資源和專長的評估、擬議合作的條款和條件以及擬議合作伙伴對若干因素的評價。這些因素可能包括臨牀試驗的設計或結果,FDA或美國境外類似監管機構批准的可能性,候選研究產品的潛在市場,製造和向患者交付此類候選產品的成本和複雜性,競爭產品的潛力,以及與我們的技術所有權有關的不確定性的存在,如果在不考慮挑戰的優點以及行業和市場條件的情況下對此類所有權提出挑戰,則可能存在這種不確定性。合作者還可以考慮替代候選產品或技術,以獲得類似的可供合作的跡象,以及這樣的合作是否會比我們與我們合作的合作對我們的候選產品更具吸引力。

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目錄表

協作的談判和記錄既複雜又耗時。此外,大型製藥公司之間的業務合併數量很大,導致未來潛在合作伙伴的數量減少。

我們可能無法在及時的基礎上、以可接受的條款談判合作,甚至根本無法談判。如果我們無法做到這一點,我們可能不得不減少我們正在尋求合作的候選產品的開發,減少或推遲其開發計劃或我們的一個或多個其他開發計劃,推遲其潛在的商業化或縮小任何銷售或營銷活動的範圍,或增加我們的支出並自費進行開發或商業化活動。如果我們選擇增加我們的支出,為我們自己的開發或商業化活動提供資金,我們可能需要獲得額外的資本,這些資本可能無法以可接受的條件提供給我們,或者根本不能獲得。如果我們沒有足夠的資金,我們可能無法進一步開發我們的候選產品或任何未來的候選產品,或者將它們推向市場併產生產品收入。

與員工事務和增長相關的風險

我們必須吸引和留住高技能員工,才能取得成功。如果我們不能留住我們現有的高級管理團隊和科學顧問,或者不能繼續吸引和留住合格的科學、技術和商業人才,我們的業務將受到影響。

為了取得成功,我們必須招聘、留住、管理和激勵合格的臨牀、科學、技術和管理人員,而我們面臨着對經驗豐富的人員的激烈競爭。如果我們不能成功地吸引和留住合格的人才,特別是在管理層,這可能會對我們執行業務計劃的能力產生不利影響,並損害我們的經營業績。我們的業務成功有賴於我們管理團隊的成員和我們的科學顧問。我們不為我們的任何關鍵人員提供“關鍵人員”保險。我們戰略的一個重要元素是利用我們目前管理層的研發專業知識,並利用我們在NASH領域的科學顧問的專業知識。我們目前與我們所有的高管都有僱傭協議。我們與高管的僱傭協議可以由他們終止,無需通知,有些協議還規定了遣散費和控制權福利的變更。失去我們的任何一位高管或關鍵科學顧問可能會導致我們作為一個組織所擁有的知識和經驗的重大損失,並可能導致我們的候選產品或任何未來候選產品的開發和進一步商業化方面的重大延誤或徹底失敗。

在我們經營的技術領域,對包括管理在內的合格人才的競爭非常激烈,我們可能無法吸引和留住成功研究、開發和商業化EFX或任何未來產品所需的合格人才。特別是,我們在總部所在的舊金山灣區經歷了競爭非常激烈的招聘環境。與我們競爭合格人才的許多其他製藥公司擁有更多的財務和其他資源,不同的風險狀況,以及比我們更長的行業歷史。它們還可能為職業發展提供更多樣化的機會和更好的機會。這些特點中的一些可能比我們所提供的更吸引高素質的應聘者。如果我們不能繼續吸引和留住高素質的人才,我們發現和開發候選產品的速度和成功率以及我們的業務將受到限制。

我們的員工、獨立承包商、顧問、商業合作伙伴和供應商可能從事不當行為或其他不當活動,包括不遵守監管標準和要求。

我們不能確保我們的合規控制、政策和程序在任何情況下都能保護我們免受員工、代理、承包商或合作者違反法律或法規的行為的影響,這些行為包括但不限於醫療保健、僱傭、海外腐敗行為、環境、競爭以及患者隱私和其他隱私法律和法規。此類不當行為可能會使我們受到民事或刑事調查,以及罰款和禁制令處罰,並可能對我們開展業務的能力、經營業績和聲譽產生不利影響。

我們面臨着員工、獨立承包商、顧問、商業合作伙伴和供應商進行員工欺詐或其他非法活動的風險。這些當事人的不當行為可能包括故意、魯莽和/或疏忽的行為,不遵守FDA和其他類似外國監管機構執行的法律,未能向FDA和其他類似外國監管機構提供真實、完整和準確的信息

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這些行為包括:不遵守我們的監管機構,未能遵守我們制定的製造標準,未能遵守美國的醫療欺詐和濫用法律以及類似的外國法律,或未能準確地報告財務信息或數據,或未向我們披露未經授權的活動。如果我們的任何候選產品獲得FDA的批准,並開始在美國將這些產品商業化,我們根據這些法律可能面臨的風險將顯著增加,我們與遵守這些法律相關的成本也可能增加。此外,我們還面臨這樣的風險,即有人可能會指控此類欺詐或其他不當行為,即使沒有發生。這些法律可能會影響我們目前與主要研究人員和研究患者的活動,以及擬議和未來的銷售、營銷和教育計劃。如果對我們提起任何此類訴訟,而我們未能成功地為自己辯護或維護我們的權利,這些訴訟可能會對我們的業務產生重大影響,包括施加民事、刑事和行政處罰、損害賠償、罰款、可能被排除在聯邦醫療保險、醫療補助和其他聯邦醫療保健計劃之外、合同損害、聲譽損害、利潤和未來收益減少以及我們的業務縮減,任何這些都可能對我們的業務運營能力和我們的運營結果產生不利影響。識別和阻止員工的不當行為並不總是可能的, 我們為檢測和防止此類活動而採取的預防措施可能無法有效控制未知或未管理的風險或損失,或保護我們免受因未能遵守這些法律或法規而引起的政府調查或其他行動或訴訟。如果針對我們提起任何此類行動,而我們未能成功為自己辯護或維護我們的權利,這些行動可能會導致重大的民事、刑事和行政處罰、損害賠償、罰款、返還、監禁、被排除在政府資助的醫療保健計劃之外,如聯邦醫療保險和醫療補助計劃,誠信監督和報告義務,以及我們業務的削減或重組。

我們在管理我們的增長時可能會遇到困難,這可能會對我們的運營產生不利影響。

截至2022年7月21日,我們有37名全職員工和1名兼職員工。隨着我們繼續開發和追求EFX和其他候選產品的潛在商業化,以及作為一家上市公司,我們將需要擴大我們的財務、開發、監管、製造、營銷和銷售能力,或者與第三方簽訂合同,為我們提供這些能力。隨着我們業務的擴大,我們預計將需要管理與各種戰略合作伙伴、供應商和其他第三方的更多關係。我們未來的財務業績以及我們開發和商業化我們的候選產品並有效競爭的能力,在一定程度上將取決於我們有效管理未來任何增長的能力。

我們未來可能會獲得更多的技術和互補的業務。收購涉及許多風險,其中任何一項都可能對我們的業務造成實質性損害,包括管理層將注意力從核心業務上轉移、未能有效利用收購的技術、未能成功整合收購的業務或實現預期的協同效應或從我們的業務或收購的業務中失去關鍵員工。

與保護知識產權有關的風險

我們的成功取決於我們為我們的產品和技術獲得和維護知識產權保護的能力。保護我們的專有權利和技術是困難和昂貴的,我們可能無法確保它們的保護。

我們的成功在很大程度上將取決於我們和我們當前或未來的許可人、被許可人或合作者對我們的知識產權(包括我們計劃開發的候選產品)建立和維護充分保護的能力,以及開發這些候選產品並將由此產生的產品商業化的能力,而不侵犯他人的知識產權。我們努力保護和加強我們認為對我們的業務重要的專有技術,包括尋求旨在涵蓋我們的產品和成分、它們的使用方法以及對我們的業務發展重要的任何其他發明的專利。除了採取其他措施保護我們的知識產權外,我們已經申請並打算繼續申請專利,其權利涵蓋我們的技術、工藝和候選產品,在我們認為合適的時候這樣做。我們在美國和某些外國司法管轄區的授權專利和專利申請涉及EFX和相關的Fc融合多肽。不能保證我們的專利主張或任何作為專利頒發的專利申請將排除其他人制造、使用或銷售我們的候選產品或任何未來候選產品或與我們的候選產品或任何未來候選產品實質上相似的產品。我們還依靠商業祕密來保護我們業務中不受專利保護或我們認為不適合專利保護的方面。在我們沒有也不尋求專利保護的國家,第三

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目錄表

各方可能能夠在沒有我們許可的情況下製造和銷售我們的候選產品或任何未來的候選產品,而我們可能無法阻止他們這樣做。

關於專利權,我們不知道我們的候選產品或任何未來候選產品的任何未決專利申請是否會導致頒發有效保護我們的技術、工藝和產品候選產品的專利,或者我們的任何已頒發專利或我們當前或未來許可人、被許可人或合作伙伴頒發的專利是否會有效地阻止其他公司將競爭技術、工藝和產品商業化。科學文獻中發表的發現往往落後於實際發現,美國和其他司法管轄區的專利申請通常在申請18個月後才發表,有時甚至根本不發表,直到作為專利發佈。因此,我們不能確定我們或我們當前或未來的許可人、被許可人或合作者是第一個製造或提交我們擁有或許可的專利或未決專利申請中聲稱的發明的人,或者我們或我們當前或未來的許可人、被許可人或合作者是第一個為此類發明申請專利保護的人。也不能保證與我們的專利和專利申請有關的所有潛在相關的先前技術都已找到,如果第三方發佈或阻止正在進行的專利申請發佈專利,這些技術可能會被第三方用來挑戰我們的專利的有效性。上述任何一項都可能損害我們的競爭地位、業務、財務狀況、經營結果和前景。

我們對我們的候選產品或任何未來候選產品進行的任何更改,包括商業化可能需要的配方,或導致它們具有我們認為更有利的特性的任何更改,可能不在我們現有的專利和專利申請範圍內,我們可能需要為任何此類更改的候選產品提交新的申請和/或尋求其他形式的保護。圍繞我們候選產品或任何未來候選產品的技術的專利版圖是擁擠的,不能保證我們能夠獲得足以覆蓋我們候選產品或任何未來候選產品的替代產品的專利保護。

專利訴訟過程既昂貴又耗時,我們和我們當前或未來的許可人、被許可人或合作者可能無法以合理的成本或及時地準備、提交和起訴所有必要或可取的專利申請。我們或我們當前或未來的許可人、被許可人或合作者也有可能在獲得專利保護之前,無法確定在開發和商業化活動過程中作出的發明的可申請專利的方面。此外,在某些情況下,我們可能無權控制專利申請的準備、提交和起訴,或維護或強制執行專利,包括我們從第三方許可或許可給第三方的技術,並可能依賴我們當前或未來的許可人、被許可人或協作者來執行這些活動,這意味着可能不會起訴這些專利申請,並以符合我們業務最佳利益的方式強制執行這些專利。如果我們當前或未來的許可人、被許可人或合作者未能建立、維護、保護或執行此類專利和其他知識產權,則此類權利可能會減少或取消。如果我們當前或未來的許可人、被許可人或合作者在起訴、維護或執行任何專利權方面與我們不完全合作或不同意,則此類專利權可能會受到損害。

生物技術和製藥公司的專利地位,包括我們的專利地位,涉及複雜的法律和事實問題,近年來這些問題一直是許多訴訟的主題,因此,我們有權或可能獲得的任何專利權利主張的頒發、範圍、有效性、可執行性和商業價值無法確切預測。到目前為止,美國或許多外國司法管轄區還沒有出現關於生物技術和製藥專利所允許的權利要求的廣度的一致政策。美國和其他國家專利法或專利法解釋的變化可能會降低我們專利的價值或縮小我們專利保護的範圍。因此,我們和我們當前或未來的許可人、被許可人或協作者的專利權的頒發、範圍、有效性、可執行性和商業價值是高度不確定的。我們和我們當前或未來的許可人、被許可人或合作者的未決和未來的專利申請可能不會導致頒發專利,從而保護我們的技術或產品候選或由此產生的產品,或有效地阻止其他公司將競爭技術和產品商業化。專利審查過程可能要求我們或我們當前或未來的許可人、被許可人或合作者縮小未決和未來專利申請的權利要求範圍,這將限制獲得的專利保護範圍(如果有的話)。我們和我們當前或未來的許可人、被許可人或合作者的專利申請不能針對第三方實施這些申請中目前要求的技術,除非和直到專利從這些申請中頒發, 然後,只有在該問題的索賠範圍足夠廣泛,足以涵蓋第三方正在實施的技術的範圍內。

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此外,考慮到新產品候選產品的開發、測試和監管審查所需的時間,保護這些候選產品的專利可能在所產生的產品商業化之前或之後不久到期。因此,我們擁有的和授權內的專利可能不會為我們提供足夠的權利,以排除其他人將與我們相似或相同的產品商業化。我們希望在可能的情況下,為我們已頒發的專利尋求延長專利期限。這包括在美國的《哈奇-瓦克斯曼法案》(Hatch-Waxman Act),該法案允許專利期限在專利原始到期日之後延長至多五年,作為對監管延誤的補償。然而,這種專利期限的延長不能使專利的剩餘期限從產品批准之日起總共超過14年。只有一項適用於批准的藥物的專利有資格延期,延期申請必須在專利到期前和產品批准後60天內提交。在專利期延長期間,專利權利要求不能在其全部範圍內強制執行,而應限於經批准的產品的範圍。此外,適用當局,包括美國的FDA和其他國家/地區的任何同等監管機構,可能不同意我們對此類延期是否可用的評估,並可能拒絕批准我們的專利延期,或可能批准比我們要求的更有限的延期。此外,我們可能因為未能在適用的最後期限內提出申請、未能在相關專利到期前提出申請或未能滿足適用的要求等原因而無法獲得延期。如果發生這種情況, 我們有權獨家銷售我們產品的任何期限都將比我們預期的要短,我們的競爭對手可能會比其他情況下更早獲得批准並推出產品。

專利條款可能不足以在足夠長的時間內保護我們在候選產品或任何未來候選產品上的競爭地位。

專利的壽命是有限的。在美國,如果及時支付所有維護費,專利的自然失效時間通常是自其在美國最早的非臨時申請日期起20年。可能會有各種延期,但專利的有效期及其提供的保護是有限的。針對EFX各個方面的一些美國專利將於2029年到期;我們目前預計,合成物質專利將有資格延長到2034年。即使獲得了涵蓋我們的候選產品或任何未來候選產品的專利,一旦專利有效期到期,我們可能會接受來自競爭產品的競爭。考慮到新產品候選產品的開發、測試和監管審查所需的時間,保護我們的候選產品或任何未來候選產品的專利可能會在我們或我們的合作伙伴將這些候選產品商業化之前或之後不久到期。因此,我們擁有和許可的專利組合可能不會為我們提供足夠的權利,以排除其他公司將與我們相似或相同的產品商業化。

我們可能無法在世界各地保護我們的知識產權。

在美國以外的國家為知識產權發明人和所有人提供的法律保護可能不如在美國那樣保護或有效,因此,我們可能無法在美國以外獲得和執行與在美國相同程度的知識產權。無論是在美國還是在國外提交的專利申請,我們的專利申請都可能受到挑戰,或者可能無法獲得頒發的專利。

此外,我們現有的專利和我們獲得的任何未來專利可能不夠廣泛,不足以阻止其他人實踐我們的技術,或開發競爭產品或將其商業化。此外,其他公司可以獨立開發或商業化類似或替代技術或藥物,或圍繞我們的專利進行設計。我們的專利可能會受到挑戰、無效、規避或縮小,或者無法為我們提供任何競爭優勢。在許多外國,專利申請和/或頒發的專利或其部分必須翻譯成本國語言。如果我們的專利申請或頒發的專利被錯誤地翻譯,它們可能不能充分覆蓋我們的技術;在某些國家,可能無法糾正錯誤的翻譯,這可能導致專利保護不能充分地覆蓋我們在這些國家的技術。

在世界上所有國家對候選產品申請、起訴、強制執行和保護專利的費用都高得令人望而卻步,而且我們在美國以外的一些國家的知識產權沒有美國那麼廣泛。此外,一些外國的法律對知識產權的保護程度不如美國的聯邦法律和某些州的法律。因此,我們和我們的許可人可能無法阻止第三方在美國以外的所有國家/地區實施我們和我們許可人的發明,或在美國或其他司法管轄區銷售或進口使用我們和我們許可人的發明製造的產品。競爭對手可以在以下司法管轄區使用我們和我們許可方的技術

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沒有獲得專利保護來開發自己的產品,而且可能將其他侵權產品出口到我們和我們的許可方擁有專利保護的地區,但執法力度不如美國。這些產品可能與我們的候選產品或任何未來的候選產品競爭,我們和我們許可方的專利或其他知識產權可能不能有效或不足以阻止他們競爭。

許多公司在外國司法管轄區保護和捍衞知識產權方面遇到了重大問題。某些國家的法律制度,特別是某些發展中國家的法律制度,不贊成強制執行專利和其他知識產權保護,特別是與生物技術有關的專利和其他知識產權保護。這可能會使我們和我們的許可方很難阻止侵犯我們和許可方的專利或銷售競爭產品的行為,這些行為總體上侵犯了我們和許可方的專有權。在外國司法管轄區強制執行我們和我們許可人的專利權的訴訟可能會導致鉅額成本,轉移我們和我們許可人的努力和注意力,可能會使我們和我們許可人的專利面臨被無效或狹義解釋的風險,可能會使我們和我們許可人的專利申請面臨無法發佈的風險,並可能引發第三方對我們或我們的許可人提出索賠。我們或我們的許可人可能不會在我們或我們的許可人發起的任何訴訟中獲勝,並且所判給的損害賠償或其他補救措施(如果有)可能沒有商業意義。

在某些國家,特別是發展中國家,對可專利性的要求有所不同。例如,中國對專利性有更高的要求,特別是要求對所聲稱的藥物的醫療用途進行詳細説明。此外,印度、某些歐洲國家和某些發展中國家,包括泰國,都有強制許可法,根據這些法律,專利權人可能被強制向第三方授予許可。在這些國家/地區,如果專利被侵犯,或者如果我們或我們的許可方被迫向第三方授予許可,我們和我們的許可方可能會獲得有限的補救措施,這可能會大幅降低這些專利的價值。這可能會限制我們潛在的收入機會。此外,許多國家限制專利對政府機構或政府承包商的可執行性。在這些國家,專利權人的補救措施可能是有限的,這可能會大大降低這種專利的價值。因此,我們和我們的許可方在世界各地執行知識產權的努力可能不足以從我們擁有或許可的知識產權中獲得顯著的商業優勢。

獲得和維護我們的專利保護有賴於遵守政府專利機構提出的各種程序、文件提交、費用支付和其他要求,如果不符合這些要求,我們的專利保護可能會減少或取消。

已頒發的美國專利以及大多數外國專利申請和專利必須分別向美國專利商標局(USPTO)和外國專利機構支付定期維護費和年費,以維持此類專利和專利申請。美國專利商標局和各種外國政府專利機構在專利申請、審查和發佈過程中要求遵守一些程序、文件、費用支付和其他類似規定。雖然在某些情況下,可以根據適用規則通過支付滯納金或通過其他方式糾正疏忽失效,但在某些情況下,不遵守規則可能會導致專利或專利申請的放棄或失效,從而導致相關法域的專利權部分或全部喪失。可能導致專利或專利申請被放棄或失效的不遵守規定的事件包括未能在規定的時限內對官方行動做出迴應、未支付費用以及未能適當地使其合法化並提交正式文件。如果我們或我們的許可方未能保持涵蓋我們的候選產品或任何未來候選產品的專利和專利申請,我們的競爭對手可能會以類似或相同的產品或技術進入市場,這將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們可能無法獲得開發和商業化EFX或任何未來候選產品所需的知識產權或技術。

幾家第三方正在納什領域積極研究、尋求和獲得專利保護,並在這些領域獲得了已頒發的第三方專利和已公佈的第三方專利申請。但是,我們可能不知道可能與我們的候選產品或任何未來候選產品和技術相關的所有第三方知識產權。

根據最終發佈的專利權利要求和法院如何解釋發佈的專利權利要求,以及我們的候選產品或任何未來候選產品的最終配方和使用方法,我們

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目錄表

可能需要根據此類專利獲得許可證。不能保證這些許可證將以商業上合理的條款提供,或者根本不能保證。如果第三方不向我們提供必要的許可,或僅以對我們沒有吸引力或不可接受的條款提供許可,我們可能無法開發和商業化我們的一個或多個候選產品或任何未來的候選產品,這將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外,即使我們獲得了此類知識產權的許可,但隨後未能履行我們在許可協議下的義務,或者此類許可協議因任何其他原因終止,我們也可能失去獲得許可內技術的權利。

第三方知識產權的許可或收購是一個競爭領域,更多的老牌公司可能會採取我們認為有吸引力或必要的第三方知識產權許可或收購戰略。這些老牌公司由於其規模、資本資源以及更強的臨牀開發和商業化能力,可能比我們具有競爭優勢。此外,將我們視為競爭對手的公司可能不願將權利轉讓或許可給我們。我們也可能無法以使我們的投資獲得適當回報的條款許可或獲取第三方知識產權,或者根本不能。如果我們不能成功地獲得所需的第三方知識產權或保持我們現有的知識產權,我們可能不得不放棄相關計劃或候選產品的開發,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。

我們無法保護我們的機密信息和商業祕密,這將損害我們的業務和競爭地位。

除了為我們的一些技術和產品申請專利外,在我們的活動中,我們還在很大程度上依賴商業祕密,包括非專利的技術訣竅、技術和其他專有材料和信息,以保持我們的競爭地位。我們尋求保護這些商業祕密,部分是通過與能夠接觸到這些商業祕密的各方簽訂保密協議,例如我們的員工、公司合作者、外部科學合作者、合同製造商、顧問、顧問和其他第三方。我們還與我們的員工和顧問簽訂保密和發明或專利轉讓協議。然而,這些步驟可能是不夠的,我們可能無法與所有這些各方達成協議,或者這些各方中的任何一方可能違反協議並披露我們的專有信息,並且可能沒有足夠的補救措施來應對這種違反協議的行為。我們不能向您保證我們的專有信息不會被泄露,或者我們可以有意義地保護我們的商業祕密。強制執行一方非法披露或挪用商業祕密的主張是困難、昂貴和耗時的,結果是不可預測的。此外,美國國內外的一些法院可能不太願意或不願意保護商業祕密。如果競爭對手合法獲取或獨立開發了我們的任何商業祕密,我們將無權阻止該競爭對手使用該技術或信息與我們競爭,這可能會損害我們的競爭地位。

與知識產權訴訟相關的風險

我們可能會捲入保護或執行我們的知識產權的訴訟或其他程序,這可能是昂貴、耗時和不成功的,並對我們的業務成功產生實質性的不利影響。

第三方可能侵犯我方或我方許可方的專利,或挪用或以其他方式侵犯我方或我方許可方的知識產權。在未來,我們或我們的許可人可能會提起法律訴訟,以強制或捍衞我們或我們的許可人的知識產權,保護我們或我們的許可人的商業祕密,或確定我們擁有或控制的知識產權的有效性或範圍。此外,第三方可能會對我們或我們的許可方提起法律訴訟,挑戰我們擁有、控制或擁有權利的知識產權的有效性或範圍。例如,仿製藥或生物相似藥品製造商或其他競爭對手或第三方可能對我們或我們的許可方專利的範圍、有效性或可執行性提出質疑,要求我們或我們的許可方進行復雜、漫長和昂貴的訴訟或其他訴訟。這些訴訟可能是昂貴和耗時的,我們或我們許可方的許多對手在這些訴訟中可能有能力投入比我們更多的資源來起訴這些法律行動。此外,在法律上斷言無效和不可執行之後的結果是不可預測的。因此,儘管我們或我們的許可方作出了努力,我們或我們的許可方可能無法阻止第三方侵犯或挪用我們擁有、控制或擁有的知識產權

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目錄表

權利,特別是在那些法律可能不像美國那樣充分保護這些權利的國家。訴訟可能會導致鉅額成本和管理資源的轉移,這可能會損害我們的業務和財務業績。此外,如果我們或我們的許可方對第三方提起法律訴訟,以強制執行涵蓋候選產品的專利,被告可以反訴該專利無效或不可強制執行。在美國的專利訴訟中,被告聲稱無效或不可執行的反訴很常見。質疑有效性的理由可能是據稱未能滿足幾項法定要求中的任何一項,包括缺乏新穎性、明顯或無法實施。不可執行性主張的理由可能是,與專利起訴有關的人在起訴期間向美國專利商標局隱瞞了相關信息,或做出了誤導性聲明。在侵權或宣告性判決程序中,法院可以裁定我們擁有或許可給我們的專利是無效的或不可強制執行的,或者可以以我們或我們的許可人的專利不包括有爭議的技術為理由拒絕阻止另一方使用爭議技術。任何訴訟程序中的不利結果可能會使我們或我們許可方的一項或多項專利面臨被宣佈無效、範圍縮小、無法強制執行或以不排除第三方以競爭產品進入市場的方式被解釋的風險。

第三方向美國專利商標局提交現有技術的發行前申請,或反對、派生、撤銷、複審、各方間在美國或其他司法管轄區,由第三方引起或由我們或我們的許可人提起的審查或幹擾程序、或其他頒發前或授予後的程序或其他專利局程序或訴訟,可能是確定與我們或我們的許可人的專利或專利申請有關的發明的發明性、優先權、專利性或有效性所必需的。不利的結果可能會使我們的技術或候選產品失去專利保護,允許第三方將我們的技術或候選產品商業化並與我們直接競爭,而無需向我們付款,或者可能要求我們或我們的許可方從勝利方獲得許可權,以便能夠在不侵犯第三方專利權的情況下製造或商業化我們的候選產品或任何未來的候選產品。如果勝利方不以商業上合理的條款向我們或我們的許可方提供許可,或者根本不提供許可,我們的業務可能會受到損害。即使我們或我們的許可方獲得許可,它也可能是非排他性的,從而使我們的競爭對手能夠訪問許可給我們或我們的許可方的相同技術。此外,如果我們或我們的許可方的專利和專利申請提供的保護的廣度或強度受到威脅,可能會阻止公司與我們合作,授權、開發或商業化當前或任何未來的候選產品。即使我們成功地為此類訴訟或訴訟辯護,我們也可能會產生鉅額費用,可能會分散我們的管理層和其他員工的注意力。此外,與訴訟相關的不確定性可能會對我們籌集資金以繼續我們的臨牀試驗、繼續我們的研究計劃、從第三方獲得必要的技術許可或進行合作的能力產生實質性的不利影響。

此外,由於知識產權訴訟需要大量的披露,在這類訴訟期間,我們的一些機密信息可能會因披露而被泄露。此外,許多外國司法管轄區擁有與美國不同的發現規則,這可能會使保護或執行我們或我們許可人的專利變得極其困難。還可以公開宣佈聽證、動議或其他臨時程序或事態發展的結果。如果證券分析師或投資者認為這些結果是負面的,可能會對我們普通股的股價產生實質性的不利影響。

第三方可能對我們提起訴訟,指控我們侵犯他們的知識產權,或者我們可能對第三方提起訴訟,挑戰第三方控制的知識產權的有效性或範圍,其結果將是不確定的,並可能對我們的業務成功產生重大不利影響。

我們的商業成功取決於我們開發、製造、營銷和銷售任何我們可能開發和使用我們專有技術的候選產品的能力,而不會侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方的知識產權和專有權利。生物技術和製藥行業的特點是涉及專利和其他知識產權的廣泛訴訟。第三方可以對我們或我們的許可人提起訴訟,聲稱我們或我們的許可人侵犯了他們的知識產權,或者我們或我們的許可人可以對第三方提起訴訟,以質疑第三方控制的知識產權的有效性或範圍,包括在異議、幹擾、撤銷、複審、各方間在美國專利商標局或其他司法管轄區的同行面前審查或派生程序。這些訴訟可能既昂貴又耗時,而且我們或我們許可方的許多對手在這些訴訟中可能有能力投入比我們或我們的許可方更多的資源來起訴這些法律行動。

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目錄表

任何此類訴訟的不利結果可能要求我們或我們的許可方停止使用相關技術,或停止開發我們的候選產品或任何未來候選產品或將其商業化,或試圖從勝利方那裏獲得許可權利,這些權利可能無法以商業合理的條款獲得,或者根本無法獲得。

如果我們被發現故意侵犯了一項專利,我們可能會被判承擔金錢損害賠償責任,包括三倍損害賠償和律師費。侵權的發現可能會阻止我們將我們的候選產品或任何未來的候選產品商業化,或者迫使我們停止一些業務運營,這可能會對我們的業務造成實質性損害。

我們對專利和科學數據庫進行搜索,以確定可能與我們的候選產品或任何未來候選產品的操作自由和/或專利性潛在相關的文件。一般來説,這種搜索是基於關鍵字、序列、發明人/作者和受讓人/實體進行的,以獲取美國和歐洲的專利和專利申請、PCT出版物和科學期刊文章。

圍繞我們的EFX候選產品的專利環境是複雜的,我們可能不知道所有可能與我們的候選產品或任何未來的候選產品和技術相關的第三方知識產權。此外,我們可能已經或可能意識到我們認為與我們的候選產品或任何未來候選產品無關的專利或未決專利申請,或者我們認為無效或不可執行的專利或專利申請,但這些專利或申請可能被解釋為包含我們的候選產品或任何未來候選產品,並且是有效和可強制執行的。至於未決的第三方申請,我們不能肯定地預測將會提出哪些索賠,如果有的話,或者這些索賠的範圍。如果對我們提出任何第三方知識產權索賠,即使我們認為索賠沒有法律依據,也不能保證法院會在侵權、有效性、可執行性或優先權等問題上做出有利於我們的裁決。有管轄權的法院可以裁定這些第三方專利是有效的、可強制執行的和被侵犯的,這可能會對我們的能力以及我們的許可人將我們可能開發的任何候選產品以及所主張的第三方專利涵蓋的任何其他候選產品或技術進行商業化的能力產生實質性的不利影響。為了在聯邦法院成功挑戰任何此類美國專利的有效性,我們需要克服有效性推定。因為這是一個沉重的負擔,需要我們提出明確和令人信服的證據,證明任何此類美國專利主張的無效, 不能保證有管轄權的法院會宣佈任何此類美國專利的權利要求無效。如果針對我們或我們的許可方或其他商業化合作夥伴成功地主張了任何此類第三方專利(包括那些可能發佈的專利),並且我們無法成功地質疑任何此類所主張的專利的有效性或可執行性,則我們或我們的許可方和其他商業化合作夥伴可能會被阻止將我們的候選產品或任何未來的候選產品商業化,或者可能被要求支付重大損害賠償,包括三倍的損害賠償金和律師費(如果我們被發現故意侵犯所主張的專利),或者獲得此類專利的許可(可能無法以商業合理的條款獲得),或者根本無法獲得許可。即使我們能夠獲得許可,它也可能是非排他性的,從而使我們的競爭對手和其他第三方能夠訪問向我們許可的相同技術,這可能需要我們支付大量許可和版税。對這些索賠的辯護,無論其是非曲直,都將涉及鉅額訴訟費用,並將大量轉移我們業務中的員工資源。此外,由於與知識產權訴訟或行政訴訟有關的大量披露要求,我們的一些機密信息可能會因披露而被泄露。此外,任何訴訟的發起和繼續產生的任何不確定性都可能對我們籌集額外資金的能力產生重大不利影響,或對我們的業務、運營結果、財務狀況和前景產生重大不利影響。上述任何一項都將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

我們可能會受到第三方的索賠,聲稱我們的員工或我們挪用了第三方的知識產權,或要求我們認為是我們自己的知識產權的所有權。

我們的許多員工,包括我們的高級管理人員,以前曾受僱於其他生物技術或製藥公司,包括我們的競爭對手或潛在競爭對手。其中一些僱員簽署了與以前的工作有關的所有權、保密和競業禁止協議。我們可能會受到以下指控的影響:我們或這些員工使用或披露了任何此類員工前僱主的機密信息或知識產權,包括商業祕密或其他專有信息,或者第三方作為發明人或共同發明人在我們的專利中擁有權益。可能有必要提起訴訟來抗辯這些指控。如果我們不起訴或辯護任何此類索賠,除了支付金錢損害賠償外,我們還可能失去寶貴的知識產權或人員或遭受其他損害。這樣的知識產權可以是

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如果我們的技術或產品被授予第三方,我們可能需要從該第三方獲得許可才能將我們的技術或產品商業化。這樣的許可可能不會以商業上合理的條款提供,或者根本不會。即使我們成功地起訴或抗辯這類索賠,訴訟也可能導致鉅額成本並分散管理層的注意力。

此外,儘管我們的政策是要求可能參與知識產權概念或開發的我們的員工和承包商簽署協議,將此類知識產權轉讓給我們,但我們可能無法與實際上構思或開發我們視為自己的知識產權的每一方執行此類協議。知識產權的轉讓可能不是自動執行的,或者轉讓協議可能被違反,我們可能被迫向第三方提出索賠,或為他們可能對我們提出的索賠辯護,以確定我們認為是我們的知識產權的所有權。此類索賠可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。

知識產權不一定能解決所有潛在威脅。

我們的知識產權所提供的未來保護程度是不確定的,因為知識產權具有侷限性,可能無法充分保護我們的業務或使我們能夠保持競爭優勢。例如:

其他人可能能夠製造類似於我們可能開發或利用類似技術的任何候選產品的產品,但這些產品不在我們許可的或未來可能擁有的專利權利要求的涵蓋範圍內;
我們,或我們現在或未來的合作者,可能不是第一個做出我們許可或未來可能擁有的已發佈專利和未決專利申請所涵蓋的發明的人;
我們,或我們現在或未來的合作者,可能不是第一個提交專利申請的人,這些申請涵蓋我們或他們的某些發明;
其他公司可以獨立開發類似或替代技術或複製我們的任何技術,而不侵犯我們擁有或許可的知識產權;
我們未決的專利申請或我們未來可能擁有的專利申請可能不會導致已頒發的專利;
我們擁有權利的已頒發專利可能被認定為無效或不可強制執行,包括由於我們的競爭對手的法律挑戰;
我們的競爭對手可能會在我們沒有專利權的國家進行研究和開發活動,然後利用從這些活動中學到的信息來開發有競爭力的產品,在我們的主要商業市場銷售;
我們可能不會開發其他可申請專利的專有技術;
他人的專利可能會損害我們的業務;以及
為了保護某些商業祕密或專有技術,我們可能選擇不提交專利申請,而第三方隨後可能會提交涵蓋這些知識產權的專利。

 

一旦這些事件發生,它們可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。

如果在法庭或美國專利商標局提出質疑,涉及我們候選產品的已頒發專利可能被認定為無效或不可執行。

如果我們或我們的許可合作伙伴對第三方提起法律訴訟,以強制執行涵蓋我們的候選產品或任何未來候選產品的專利,被告可以反訴覆蓋我們候選產品的專利(如果適用)是無效和/或不可執行的。在美國的專利訴訟中,被告聲稱專利無效和/或不可強制執行的反訴是司空見慣的,第三方可以根據許多理由斷言專利無效或不可強制執行。第三方也可以向美國或國外的行政機構提出類似的索賠,即使在訴訟範圍之外也是如此。這些類型的機制包括各方間審查、撥款後審查和在外國司法管轄區的同等程序(例如,反對程序)。這些類型的訴訟可能導致我們的專利被撤銷或修改,從而不再涵蓋我們的候選產品。在法律上斷言無效和不可執行之後,任何特定專利的結果都是不可預測的。例如,關於有效性問題,我們不能確定沒有無效的先前技術,而我們、我們的專利律師和專利審查員在起訴期間並不知道這一點。如果一個

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如果被告以無效和/或不可強制執行的法律主張取勝,或者如果我們以其他方式無法充分保護我們的權利,我們將失去對我們候選產品的至少部分甚至全部專利保護。失去對我們候選產品的專利保護可能會對我們將我們的技術和候選產品商業化或許可的能力產生重大不利影響,從而影響我們的業務、財務狀況、前景和運營結果。

同樣,針對我們的專有技術和我們的候選產品的專利可能在我們的第一個產品在美國或外國司法管轄區獲得上市批准之前或之後不久到期。一旦我們現有的專利到期,我們可能會失去排除其他人實施這些發明的權利。這些專利的到期也可能對我們的業務、財務狀況、前景和運營結果產生類似的重大不利影響。針對EFX各個方面的一些美國專利將於2029年到期;我們目前預計,合成物質專利將有資格延長到2034年。

專利法的改變可能會降低專利的整體價值,從而削弱我們保護我們的候選產品或任何未來候選產品的能力。

與其他生物技術和製藥公司一樣,我們的成功在很大程度上依賴於知識產權,特別是專利。在生物技術行業獲得和實施專利涉及技術和法律上的複雜性,而獲得和實施生物技術專利既昂貴又耗時,而且本質上不確定。近年來,美國最高法院對幾起專利案件做出了裁決,要麼縮小了某些情況下可用的專利保護範圍,要麼在某些情況下削弱了專利權人的權利,要麼裁定某些主題不符合專利保護的條件。除了關於我們和我們的許可方在未來獲得專利的能力的不確定性增加之外,這種事件的結合還造成了關於一旦獲得專利的價值的不確定性。根據國會、聯邦法院、美國專利商標局和外國司法管轄區同等機構的決定,管理專利的法律和法規可能會以不可預測的方式發生變化,從而削弱我們和我們的許可方獲得新專利或強制執行現有專利的能力,以及我們和我們的許可方未來可能獲得的專利。

專利改革法,如《Leahy-Smith America發明法》或《Leahy-Smith Act》,以及專利法解釋方式的變化,可能會增加圍繞我們和我們的許可方的專利申請的起訴以及我們或我們的許可方發佈的專利的執行或保護的不確定性和成本,所有這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

與政府監管相關的風險

 

與獲得監管批准相關的風險

我們在進行臨牀試驗方面經驗有限,從未獲得過任何候選產品的批准,也可能無法成功做到這一點。

作為一家公司,除了已完成的平衡研究和我們正在進行的和諧與對稱研究外,我們沒有設計、進行或完成臨牀試驗的經驗,也從未將候選產品通過監管批准。部分由於缺乏經驗,我們的臨牀試驗可能需要比我們預期更多的時間和更大的成本。我們不能確定計劃中的臨牀試驗是否會按時開始或結束,如果可能的話。大規模試驗將需要大量額外的財政和管理資源。此類第三方的任何性能故障都可能延遲我們候選產品或任何未來候選產品的臨牀開發,或延遲或阻止我們獲得監管部門的批准或將我們當前或任何未來候選產品商業化,從而剝奪我們潛在的產品收入並導致額外損失。

FDA和類似的外國監管機構的監管審批過程宂長、耗時,而且本質上是不可預測的。我們無法獲得監管機構對EFX或任何未來候選產品的批准,這將嚴重損害我們的業務。

從FDA和類似的外國監管機構獲得批准所需的時間是不可預測的,但通常需要在非臨牀研究和臨牀試驗開始後多年,並取決於許多因素,包括監管機構的相當大的自由裁量權。此外,批准

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目錄表

政策、法規或獲得批准所需的臨牀數據的類型和數量可能會在候選產品的開發過程中發生變化,並可能因司法管轄區而異。

EFX或我們未來的候選產品可能無法獲得FDA或類似外國監管機構的監管批准,原因包括:

不同意我們的臨牀試驗的設計或實施;
未能證明候選產品對於其建議的適應症是安全有效的;
臨牀試驗未能達到批准所需的統計意義水平;
未能證明候選產品的臨牀和其他益處大於其安全風險;
與我們對非臨牀研究或臨牀試驗數據的解釋不一致;
從EFX或任何未來候選產品的臨牀試驗中收集的數據不足,無法獲得監管部門的批准;
未能獲得與我們簽訂臨牀和商業用品合同的第三方製造商的製造工藝或設施的批准;或
審批政策或法規的變化,使我們的非臨牀和臨牀數據不足以獲得批准。

 

FDA或類似的外國監管機構可能需要更多信息,包括支持批准的更多非臨牀或臨牀數據,這可能會推遲或阻止批准和我們的商業化計劃,或者我們可能會出於其他原因決定放棄開發計劃。如果我們要獲得批准,監管機構可能會批准EFX或任何未來的候選產品,其適應症比我們要求的更少或更有限,可能要求貼標籤或風險評估緩解策略或REMS,其中包括重要的使用或分銷限制或安全警告、預防措施或禁忌症,可能會根據昂貴的上市後臨牀試驗的表現批准,或者可能批准標籤不包括候選產品成功商業化所必需或希望的標籤聲明。

此外,截至2021年5月26日,FDA指出,它將繼續確保在正在進行的新冠肺炎大流行期間,根據其用户收費績效目標,及時審查醫療產品申請。然而,FDA可能無法繼續保持目前的速度,批准時間表可能會延長,包括需要進行批准前檢查或對臨牀地點進行檢查的情況,以及由於新冠肺炎大流行和旅行限制,FDA無法在審查期內完成此類必需的檢查。在新冠肺炎突發公共衞生事件期間,由於美國食品藥品監督管理局無法完成對其申請的規定檢查,多家公司宣佈收到完整的回覆函。

我們的候選產品可能需要額外的時間才能獲得監管部門的批准,因為它們是組合產品。

EFX正在開發中,未來可能會開發出候選產品,作為需要FDA和類似外國監管機構內部協調的組合產品,以審查其設備和藥物/生物成分。在美國和歐洲,含有新藥、生物製品或醫療器械組合的醫療產品可能被監管為“組合產品”。組合產品通常被定義為由來自兩個或更多監管類別(例如,藥物/裝置、裝置/生物、藥物/生物)的成分組成的產品。組合產品的每一種成分都符合FDA對該類型成分的要求,無論是新藥、生物還是設備。為了促進組合產品的上市前審查,FDA指定其一箇中心根據FDA對組合產品的主要作用模式的確定,對整個產品的上市前審查和監管擁有主要管轄權。在單一申請下尋求批准藥物或生物和器械的情況下,由於審查過程的複雜性增加以及缺乏完善的審查程序和標準,批准過程可能會出現延誤。EMA對組合產品有一個平行的審查程序,其在批准和時機方面的潛在影響可能獨立地影響我們在歐洲銷售我們的組合產品的能力。

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目錄表

雖然我們打算為我們的候選產品向FDA和類似的其他監管機構尋求指定,旨在提供更快的開發過程或更快的監管途徑,但不能保證我們將成功獲得此類指定。此外,即使我們的一個或多個候選產品獲得此類指定,我們也可能無法實現此類指定的預期好處。

FDA和類似的其他監管機構為候選產品提供了某些名稱,旨在鼓勵研究和開發旨在解決重大未得到滿足的醫療需求的候選產品。這些指定可能會帶來好處,例如與監管當局的額外互動、可能加速的監管途徑和優先審查。儘管有這些稱號,但不能保證我們會成功地為我們的任何其他候選產品獲得這些或其他稱號。此外,雖然這種指定可以加快開發或審查過程,但它們通常不會改變批准的標準。即使我們為我們的一個或多個候選產品獲得了這樣的稱號,也不能保證我們將實現它們預期的好處。

例如,我們可能會為我們的一些候選產品尋求突破性療法稱號。突破性療法被定義為一種旨在單獨或與一種或多種其他療法聯合治療嚴重或危及生命的疾病或狀況的療法,初步臨牀證據表明,該療法可能在一個或多個臨牀重要終點顯示出比現有療法顯著的改善,例如在臨牀開發早期觀察到的實質性治療效果。對於被指定為突破性療法的療法,FDA和試驗贊助商之間的互動和溝通可以幫助確定臨牀開發的最有效途徑,同時將對照方案中的患者數量降至最低。指定為突破性療法是FDA的自由裁量權。因此,即使我們認為我們的候選產品之一符合被指定為突破性療法的標準,FDA也可能不同意,而是決定不做出這樣的指定。在任何情況下,與根據FDA傳統程序考慮批准的療法相比,收到針對候選產品的突破療法指定可能不會導致更快的開發過程、審查或批准,也不能確保FDA最終批准。此外,即使我們的一個或多個候選產品符合突破性療法的條件,FDA稍後也可能決定這些候選產品不再符合資格條件。

此外,2021年10月,FDA批准了用於治療NASH的EFX的Fast Track指定,我們可能會為我們未來的一些候選產品尋求Fast Track指定。如果一種療法的目的是治療一種嚴重或危及生命的疾病,並且該療法顯示出解決這種疾病未得到滿足的醫療需求的潛力,則治療贊助商可以申請快速通道指定。FDA擁有廣泛的自由裁量權,是否授予這一稱號,因此,即使我們認為某個特定的候選產品有資格獲得這一稱號,也不能保證FDA會決定授予它。即使我們確實獲得了Fast Track的指定,就像我們為治療NASH的EFX所做的那樣,與傳統的FDA程序相比,我們可能不會經歷更快的開發過程、審查或批准,並且獲得Fast Track指定並不能保證FDA最終批准。此外,如果FDA認為我們的臨牀開發項目的數據不再支持快速通道的指定,它可能會撤回該指定。

被指定為突破性療法或被FDA授予快速通道指定的生物製品也可能有資格獲得其他快速批准計劃,包括加速批准。如果候選產品治療嚴重或危及生命的疾病,通常提供比現有療法更有意義的優勢,並對合理地可能預測臨牀益處的替代終點產生影響,則候選產品可能有資格獲得加速批准。作為加速批准的條件,FDA可能要求獲得加速批准的產品的贊助商進行充分和良好控制的上市後臨牀試驗。這些驗證性試驗必須以盡職調查的方式完成。除其他事項外,如果驗證該產品的預期臨牀益處所需的驗證性試驗未能驗證此類益處,或者如果此類試驗沒有進行盡職調查,則加速批准也可能被撤回。此外,對於正在考慮加速批准的產品,FDA通常要求,除非該機構另有通知,否則所有打算在上市批准後120天內傳播或發佈的廣告和促銷材料都應在批准前審查期間提交給該機構審查,這可能會對該產品的商業推出時間產生不利影響。因此,即使我們尋求使用加速審批途徑,我們也可能無法獲得加速審批,即使我們獲得了加速審批,我們也可能無法體驗到該產品更快的開發、監管審查或審批過程。此外,獲得加速審批並不能保證產品的加速審批最終會轉換為傳統審批。

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目錄表

 

我們可能會為我們的一個或多個候選產品尋求優先審查指定,但我們可能不會收到這樣的指定,即使我們收到了,這樣的指定也可能不會導致更快的監管審查或批准過程。

如果FDA確定一種候選產品提供了治療嚴重疾病的方法,並且如果獲得批准,該產品將在安全性或有效性方面提供顯著改善,FDA可能會指定該候選產品進行優先審查。優先審查指定意味着FDA審查申請的目標是六個月,而不是標準的十個月審查期限。我們可能會要求優先審查我們的候選產品。FDA在是否授予候選產品優先審查地位方面擁有廣泛的自由裁量權,因此,即使我們認為特定的候選產品有資格獲得此類指定或地位,FDA也可能決定不授予該資格。此外,與FDA的傳統程序相比,優先審查指定不會加速開發,也不一定會加快監管審查或批准過程,也不一定會帶來任何批准方面的優勢。接受FDA的優先審查並不能保證在六個月的審查週期內獲得批准,或者根本不能。

如果我們未能獲得國際司法管轄區的監管批准,我們將無法在美國以外的地區銷售EFX或任何未來的候選產品。

我們打算在美國、歐盟、日本和其他外國司法管轄區銷售任何經批准的產品。即使我們的產品獲準在美國上市,為了在其他司法管轄區營銷和銷售我們的產品,我們也必須獲得單獨的營銷批准,並遵守眾多不同的監管要求。審批程序因國家而異,可能涉及額外的測試。獲得批准所需的時間可能與獲得FDA批准的時間有很大不同。美國以外的監管審批程序通常包括與獲得FDA批准相關的所有風險。此外,在美國以外的許多國家,我們必須先獲得產品報銷批准,然後監管機構才會批准該產品在該國銷售。獲得外國監管批准和遵守外國監管要求可能會給我們帶來重大延誤、困難和成本,並可能推遲或阻止我們的產品在某些國家/地區推出。此外,在一個國家進行的臨牀試驗可能不會被其他國家的監管機構接受,一個國家的監管批准並不能確保在任何其他國家獲得批准。例如,即使EFX在美國獲得批准,EMA也可能需要更多信息,包括支持批准的更多非臨牀或臨牀數據,這可能會推遲或阻止我們在歐盟的批准和商業化計劃。此外,在一個國家未能或拖延獲得監管批准,可能會對其他國家的監管批准過程產生負面影響。

此外,如果我們未能遵守監管要求、候選產品上市後出現問題或其他原因,可能會撤回對我們的候選產品或任何未來候選產品的監管批准。如果我們未能遵守國際市場的監管要求,未能獲得適用的營銷批准,我們的目標市場將會減少,我們充分發揮我們的候選產品或任何未來候選產品的市場潛力的能力將受到損害,我們的業務將受到不利影響。我們可能不會及時獲得外國監管部門的批准,如果有的話。FDA的批准並不確保其他國家或司法管轄區的監管機構也會批准。美國以外的一個監管機構的批准並不能確保其他國家或司法管轄區的監管機構或FDA的批准。如果我們未能獲得另一個國家監管機構對我們的候選產品或任何未來候選產品的批准,我們將無法在該國家將我們的產品商業化,該候選產品的商業前景和我們的業務前景可能會下降。

與持續監管義務相關的風險

即使我們能夠為我們的候選產品或任何未來的候選產品獲得監管批准,如果它們在批准後顯示出有害的副作用,我們的監管批准可能會被撤銷或以其他方式受到負面影響,我們可能會受到代價高昂和破壞性的產品責任索賠。

臨牀試驗是在潛在患者羣體的代表性樣本中進行的,這些樣本可能具有顯着的變異性。即使我們獲得監管部門對EFX或我們未來任何候選產品的批准,我們在臨牀試驗期間也只會在一小部分患者身上進行測試。臨牀試驗的設計是基於有限數量的受試者和有限的接觸產品的持續時間,以確定在

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目錄表

在潛在統計學意義的基礎上,任何候選產品的計劃安全性和有效性都可以實現。與任何統計抽樣的結果一樣,我們不能確保我們的候選產品的所有副作用都可能被發現,情況可能是,只有當更多的患者更長時間地接觸該候選產品時,才可能確定更完整的安全概況。此外,即使規模更大的臨牀試驗也可能無法確定罕見的嚴重不良反應,或者此類研究的持續時間可能不足以確定這些事件可能發生的時間。如果我們的營銷申請獲得批准,更多的患者開始使用我們的產品,可能會發現與我們的產品相關的新風險和副作用。還有其他產品已經獲得監管部門的批准,但在獲得批准後發現了安全問題。此類安全問題已導致產品標籤更改或從市場上撤回,我們的任何候選產品都可能面臨類似的風險。此外,我們可能被要求進行更多的非臨牀和臨牀試驗,要求我們的候選產品標籤上有額外的警告,重新配製我們的產品或進行更改,創建一份藥物指南,概述此類副作用的風險並分發給患者,併為我們和我們的供應商的EFX製造設施和任何未來的候選產品獲得新的批准。我們可能不得不從市場上撤回或召回我們的產品。如果我們的產品獲得監管機構的批准,我們在市場上的聲譽可能會受到損害,或者受到訴訟,我們的產品的潛在銷售額也可能大幅下降, 包括集體訴訟。這些結果中的任何一個都可能減少或阻止我們批准的產品的任何銷售,或者大幅增加我們產品商業化和營銷的成本和費用。

即使我們目前的候選產品或任何未來的候選產品獲得監管部門的批准,它們仍將受到廣泛的監管審查,並可能面臨未來的發展和監管困難。

即使我們獲得了候選產品的監管批准,監管機構仍可能對我們的候選產品施加重大限制,包括它們的指示用途或營銷,或者對可能代價高昂的審批後研究施加持續要求。例如,如果EFX根據加速審批法規(也稱為E分部法規)基於替代終點獲得FDA批准,我們將被要求進行額外的驗證性臨牀試驗,以證明NASH的最終結果具有臨牀益處。此外,即使我們獲得了候選產品的監管批准,它也將受到FDA和類似的外國監管機構的持續要求,這些監管機構管理安全和其他上市後信息的製造、質量控制、進一步開發、標籤、包裝、儲存、分銷、安全監控、進出口、廣告、促銷、記錄和報告。

FDA和類似的外國監管機構將繼續密切監測任何產品的安全狀況,即使在批准後也是如此。如果FDA或類似的外國監管機構在我們的候選產品或任何未來的候選產品獲得批准後意識到新的安全信息,他們可能會要求更改標籤或建立風險評估和緩解戰略或類似戰略,對產品的指示用途或營銷施加重大限制,或對可能代價高昂的批准後研究或上市後監督施加持續要求。

此外,如果獲得批准,我們產品的製造商及其設施將接受FDA和其他監管機構的持續審查和定期檢查,以確保符合cGMP和適用的QSR、法規和標準。如果我們或監管機構發現某一產品存在以前未知的問題,如意外嚴重性或頻率的不良事件,或該產品的製造設施存在問題,監管機構可能會對該產品、該製造設施或我們施加限制,包括要求召回或從市場上撤回該產品或暫停生產。如果我們、EFX或任何未來的候選產品或EFX的製造設施、用於EFX的遞送裝置或任何未來的候選產品不符合適用的監管要求,或此類產品造成的不良副作用,監管機構可以:

發佈安全警報、親愛的醫療保健提供者信函、新聞稿或其他包含對此類產品的警告的通信;
授權修改使用説明;
強制修改宣傳材料或要求我們向醫療從業者提供更正信息;
要求我們進行上市後研究;

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目錄表

要求我們簽訂同意法令,其中可以包括施加各種罰款、報銷檢查費用、具體行動所需的到期日以及對不遵守規定的處罰;
尋求禁制令或施加民事或刑事處罰或罰款;
暫停銷售、撤回監管部門對該產品的批准或召回;
暫停任何正在進行的臨牀試驗;
拒絕批准待處理的申請或對我們提交的申請的補充;
暫停或對業務施加限制,包括代價高昂的新制造要求;或
扣押或扣留產品,拒絕允許產品進出口,或要求我們啟動產品召回。

 

上述任何事件或處罰的發生都可能抑制我們將產品商業化並創造收入的能力。

任何在美國獲得批准的候選產品的廣告和推廣都將受到FDA、司法部、衞生與公眾服務部監察長辦公室、州總檢察長、國會議員和公眾的嚴格審查。違規行為,包括宣傳我們的產品用於未經批准(或標籤外)的用途,將受到政府的強制執行函、調查和調查以及民事和刑事制裁。此外,類似的外國監管機構將嚴格審查任何在美國境外獲得批准的候選產品的廣告和促銷活動。

在美國,根據聯邦和州法規,從事不允許的促銷我們的產品用於標籤外用途也可能使我們面臨虛假聲明訴訟,這可能導致民事和刑事處罰、罰款以及實質性限制公司促銷或分銷藥品的方式的協議。這些虛假索賠法規包括聯邦虛假索賠法案,該法案允許任何個人代表聯邦政府對製藥公司提起訴訟,指控其提交虛假或欺詐性索賠,或導致提交此類虛假或欺詐性索賠,以便由聯邦醫療保險或醫療補助等聯邦計劃支付。如果政府在訴訟中獲勝,個人將分擔任何罰款或和解資金。自2004年以來,這些針對製藥公司的聯邦虛假索賠法案訴訟在數量和廣度上都大幅增加,導致了幾起涉及某些銷售行為的重大民事和刑事和解,這些做法促進了標籤外藥物的使用,罰款超過10億美元。訴訟的這種增長增加了製藥公司不得不為虛假索賠訴訟進行辯護、支付和解罰款或恢復原狀、同意遵守繁重的報告和合規義務以及被排除在聯邦醫療保險、醫療補助和其他聯邦和州醫療保健計劃之外的風險。如果我們不合法地推廣我們批准的產品,我們可能會受到此類訴訟,如果我們不能成功地對抗此類訴訟,這些訴訟可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

FDA的政策可能會改變,可能會頒佈額外的政府法規,以阻止、限制或推遲對我們的候選產品或任何未來候選產品的監管批准。如果我們緩慢或無法適應現有要求的變化或採用新的要求或政策,或者如果我們無法保持法規遵從性,我們可能會失去我們可能獲得的任何營銷批准,這將對我們的業務、前景和實現或維持盈利的能力產生不利影響。

與醫療監管相關的風險

推進醫療改革可能會對我們有利可圖地銷售我們的候選產品或任何未來候選產品的能力產生負面影響,如果獲得批准的話。

美國和許多外國司法管轄區已經制定或提議了影響醫療保健系統的立法和監管改革,這些改革可能會阻止或推遲我們的候選產品或任何未來候選產品的上市審批,限制或監管審批後活動,並影響我們以盈利方式銷售任何我們獲得營銷批准的產品的能力。法規、法規或現有法規的解釋的變化可能會影響我們未來的業務,例如,要求:(I)改變我們的製造安排;(Ii)增加或修改產品標籤;(Iii)召回或停產我們的產品;或(Iv)額外的記錄保存要求。

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目錄表

2010年3月,頒佈了經2010年《醫療保健和教育和解法案》修訂的《患者保護和平價醫療法案》,或統稱為《平價醫療法案》,其中包括的措施極大地改變了政府和私營保險公司為醫療服務籌資的方式。自頒佈以來,對ACA的某些方面提出了許多司法、行政、行政和立法方面的挑戰。2021年6月17日,美國最高法院駁回了幾個州對ACA提出的最新司法挑戰,但沒有具體裁決ACA的合憲性。在最高法院做出裁決之前,總裁·拜登發佈了一項行政命令,啟動了2021年2月15日至2021年8月15日的特殊投保期,目的是通過ACA市場獲得醫療保險。行政命令還指示某些政府機構審查和重新考慮限制獲得醫療保健的現有政策和規則,包括重新審查包括工作要求的醫療補助示範項目和豁免計劃,以及通過醫療補助或ACA獲得醫療保險覆蓋範圍造成不必要障礙的政策。目前尚不清楚拜登政府的其他醫療改革措施或其他挑戰、廢除或取代ACA的努力(如果有的話)將如何影響我們的業務。

此外,自《平價醫療法》頒佈以來,還提出並通過了其他立法修訂。2011年8月,總裁·奧巴馬簽署了《2011年預算控制法案》,其中包括創建了赤字削減聯合特別委員會,向國會建議削減開支的提案。赤字削減聯合特別委員會沒有實現有針對性的赤字削減,這引發了立法自動削減到幾個政府項目。這包括到2030年,除非國會採取額外行動,否則向醫療保險提供者支付的醫療保險總金額將平均減少2%。這些削減被延長到2030年。根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案,或CARE法案,以及隨後的立法,從2020年5月1日至2022年3月31日暫停2%的聯邦醫療保險自動減支。暫停後,從2022年4月1日至2022年6月30日期間實施1%的減免,2022年7月1日恢復2%的減免。2013年1月,《2012年美國納税人救濟法》等法案進一步減少了對包括醫院和癌症治療中心在內的幾家醫療服務提供者的醫療保險支付,並將政府追回向醫療服務提供者支付的多付款項的訴訟時效從三年延長到五年。2017年4月13日,CMS發佈了一項最終規則,賦予各州在個人和小團體市場為保險公司設定基準方面更大的靈活性,這可能會放寬ACA對通過此類市場銷售的保險計劃所要求的基本健康福利。2019年5月,CMS發佈了一項最終規則,允許Medicare Advantage計劃從1月1日開始選擇對B部分藥物使用階梯療法,這是一種事先授權, 2020年。這一最終規則編纂了CMS於2019年1月1日生效的政策變化。此外,2019年12月20日,前總裁·特朗普簽署了《進一步綜合撥款法案》(H.R.1865),廢除了凱迪拉克税、醫療保險提供者税和醫療器械消費税。不可能確定未來是否會開徵類似的税。

在美國,關於特殊藥品定價做法的立法和執法興趣一直在增加。具體地説,美國國會最近進行了幾次調查,提出並頒佈了聯邦和州立法,旨在提高藥品定價的透明度,降低聯邦醫療保險下處方藥的成本,審查定價與製造商患者計劃之間的關係,以及改革政府計劃的藥品報銷方法。在聯邦一級,總裁·拜登於2021年7月9日簽署了一項行政命令,確認了其政策(I)支持立法改革,以降低處方藥價格,包括允許聯邦醫療保險談判藥品價格和設定通脹上限;以及(Ii)支持制定公共醫療保險選項。除其他事項外,行政命令還指示衞生和公眾服務部提交一份報告,以打擊處方藥的過度定價,加強國內藥品供應鏈,降低聯邦政府為藥品支付的價格,並解決行業中的價格欺詐問題;並指示FDA與各州合作,根據2003年《聯邦醫療保險現代化法案》和FDA的相關實施條例制定處方藥進口計劃。FDA於2020年9月24日發佈了此類實施條例,並於2020年11月30日生效,為各州制定和提交加拿大藥品進口計劃提供了指導。此外,2020年11月20日,CMS發佈了實施最惠國待遇的臨時最終規則,即最惠國待遇, 根據該模式,某些藥品和生物製品的聯邦醫療保險B部分報銷率將根據人均國內生產總值相似的經濟合作與發展組織國家的藥品製造商收到的最低價格計算。最惠國待遇示範條例要求確定的B部分提供者參與,並將適用於美國所有州和地區,從2021年1月1日起至2027年12月31日止的七年內。然而,針對幾個行業團體提起的訴訟,12月28日,美國加利福尼亞州北區地區法院發佈了一項全國性的初步禁令,要求政府被告在根據《行政程序法》完成通知和評論程序之前,執行最惠國規則。2021年1月13日,在另一起訴訟中

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目錄表

由美國馬裏蘭州地區的行業團體提出,政府被告提出聯合動議,要求暫停訴訟,條件是政府不會對美國加州北區地區法院授予的初步禁令提出上訴,並且最惠國臨時最終規則所產生的任何最終規則的執行不得早於該規則在聯邦登記冊上公佈後60天開始。此外,加拿大當局已經通過了旨在保護加拿大藥品供應免受短缺的規定。如果實施,從加拿大進口藥物和最惠國待遇模式可能會對我們的任何候選產品的價格產生重大和不利的影響。此外,2020年12月2日,HHS發佈了一項規定,取消了藥品製造商對D部分下計劃贊助商降價的安全港保護,直接或通過藥房福利經理,除非法律要求降價。該規定還為反映在銷售點的降價創造了一個新的避風港,以及為藥房福利經理和製造商之間的某些固定費用安排創造了一個避風港。2020年12月2日,HHS發佈了一項規定,取消了藥品製造商對D部分下計劃贊助商降價的安全港保護,直接或通過藥房福利經理,除非法律要求降價。該規定還為反映在銷售點的降價創造了一個新的避風港,以及為藥房福利經理和製造商之間的某些固定費用安排創造了一個避風港。根據法院命令,上述安全港的移除和增加被推遲,最近的立法將該規則的實施暫停到2026年1月1日。進一步, 拜登政府目前正在審查這一變化的實施情況以及處方藥產品銷售點降價和藥房福利經理服務費的新安全港,可能會進行修改或廢除。儘管其中一些措施和其他擬議中的措施可能需要通過額外的立法獲得授權才能生效,拜登政府可能會撤銷或以其他方式改變這些措施,但拜登政府和國會都表示,將繼續尋求新的立法措施來控制藥品成本。2021年7月9日,總裁·拜登發佈了一項行政命令,指示美國食品藥品監督管理局繼續明確和完善仿製藥審批框架,識別和解決任何阻礙仿製藥競爭的努力。

儘管其中一些措施以及其他擬議的措施可能需要額外授權才能生效,拜登政府可能會撤銷或以其他方式改變這些措施,但國會已表示,將繼續尋求新的立法和/或行政措施來控制藥品成本。在州一級,立法機構越來越多地通過立法和實施旨在控制藥品和生物製品定價的法規,包括價格或患者報銷限制、折扣、對某些產品准入的限制、營銷成本披露和透明度措施,在某些情況下,旨在鼓勵從其他國家進口和批量購買。

我們預計,已經採取和未來可能採取的醫療改革措施可能會導致更嚴格的覆蓋標準,並對我們獲得批准的任何產品的價格造成額外的下行壓力,並可能嚴重損害我們未來的收入。聯邦醫療保險或其他政府計劃報銷的任何減少都可能導致私人第三方支付者支付的類似減少。

此外,2018年5月30日,2017年的Trickett Wendler、Frank Mongiello、Jordan McLinn和Matthew Bellina Right to Trial Act,或稱Right to Trial Act,簽署成為法律。除其他事項外,這項法律還為某些患者提供了一個聯邦框架,讓他們可以請求獲得某些已完成I期臨牀試驗並正在進行調查以獲得FDA批准的研究用新藥產品。在某些情況下,符合條件的患者可以在不參加臨牀試驗和根據FDA擴大准入計劃獲得FDA許可的情況下尋求治療。根據《試用權法案》,製藥商沒有義務將其藥品提供給符合條件的患者。

外國、聯邦和州各級已經並可能繼續提出立法和監管建議,旨在擴大醫療保健的可獲得性,控制或降低醫療保健成本。此外,地區醫療當局和個別醫院越來越多地使用招標程序來確定哪些藥品和供應商將包括在他們的處方藥和其他醫療保健計劃中。實施成本控制措施或其他醫療改革可能會阻止我們創造收入、實現盈利或將我們的產品商業化。這些改革可能會對我們可能成功開發並獲得監管批准的候選產品的預期收入產生不利影響,並可能影響我們的整體財務狀況和開發候選產品的能力。

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目錄表

我們與客户和第三方付款人的關係將受到適用的反回扣、欺詐和濫用、透明度和其他醫療法律法規的約束,如果違反這些法律和法規,我們可能面臨刑事制裁、民事處罰、合同損害、聲譽損害、行政負擔以及利潤和未來收入的減少。

醫療保健提供者、醫生和第三方付款人將在我們獲得市場批准的任何候選產品的推薦和處方中發揮主要作用。我們目前和未來與醫療保健提供者、第三方付款人和客户的安排可能會使我們面臨廣泛適用的欺詐和濫用以及其他醫療法律和法規,這些法律和法規可能會限制我們用於研究、營銷、銷售和分銷我們產品的業務或財務安排和關係。適用的聯邦和州醫療保健法律和法規的限制包括:

聯邦反回扣法規禁止任何人在知情和故意的情況下,直接或間接地以現金或實物形式索要、提供、接受或提供報酬,以誘使或獎勵或作為回報,轉介個人提供或安排提供或安排購買、租賃或訂購,或安排或推薦購買、租賃或訂購根據聯邦醫療保健計劃(如聯邦醫療保險和醫療補助)可能支付的任何商品或服務。個人或實體不需要實際瞭解聯邦反回扣法規,也不需要有違反該法規的具體意圖即可實施違規。違規行為將被處以民事和刑事罰款,每一次違規行為都將受到懲罰,外加最高三倍的薪酬、監禁和被排除在政府醫療保健計劃之外。此外,政府可以斷言,包括因違反聯邦《反回扣條例》而產生的物品或服務的索賠,根據聯邦《虛假索賠法》構成虛假或欺詐性索賠;
聯邦民事和刑事虛假申報法和民事罰款法,包括聯邦《虛假申報法》,可通過民事舉報人或魁擔除其他事項外,禁止個人或實體故意向聯邦政府或政府承包商、受贈人或其他聯邦資金接受者提交虛假或欺詐性的付款申請,或做出虛假陳述以避免、減少或隱瞞向聯邦政府付款的義務;明知而做出、使用或導致作出或使用虛假陳述或記錄材料,以虛假或欺詐性的方式向聯邦政府提出付款或向聯邦政府支付或轉移金錢或財產的義務,或故意隱瞞或明知而不正當地逃避或減少向聯邦政府付款的義務。根據聯邦虛假索賠法案,即使製造商沒有直接向政府付款人提交索賠,如果他們被認為“導致”提交虛假或欺詐性索賠,他們也會被追究責任。聯邦虛假申報法還允許充當“告密者”的個人代表聯邦政府提起訴訟,指控違反了聯邦虛假申報法,並參與任何金錢追回;
1996年的聯邦健康保險攜帶和責任法案,或HIPAA,對故意和故意執行詐騙任何醫療福利計劃的計劃,故意和故意挪用或竊取醫療福利計劃,故意阻礙對醫療保健違法行為的刑事調查,或故意和故意作出與醫療保健事項有關的虛假陳述,施加刑事責任;與聯邦反回扣法規類似,個人或實體不需要實際瞭解法規或違反法規的具體意圖,即可實施違規;
HIPAA經2009年《健康信息技術促進經濟和臨牀健康法案》(HITECH)及其實施條例(包括2013年1月發佈的最終綜合規則)修訂後,規定某些醫療保健提供者、醫療計劃和醫療信息交換所及其業務夥伴有義務保護個人可識別的健康信息的隱私、安全和傳輸,這些服務涉及創建、維護、接收、使用或披露個人可識別的健康信息(包括強制性合同條款)。HITECH還創建了新的民事罰款等級,修訂了HIPAA,使民事和刑事處罰直接適用於商業夥伴,並賦予州總檢察長新的權力,可以向聯邦法院提起民事訴訟,要求損害賠償或禁制令,以執行聯邦HIPAA法律,並尋求與提起聯邦民事訴訟相關的律師費和費用。此外,可能還有其他聯邦、州和非美國法律在某些情況下管理健康和其他個人信息的隱私和安全,其中許多法律在很大程度上彼此不同,可能不會產生相同的效果,從而使合規工作複雜化;

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目錄表

聯邦價格報告法,要求製造商計算並向政府項目報告複雜的定價指標,這些報告的價格可用於計算經批准的產品的報銷和/或折扣;
 
聯邦消費者保護法和不正當競爭法,這些法律廣泛地監管市場活動和可能損害消費者的活動;
 
聯邦開放式支付計劃是根據《平價醫療法案》6002節及其實施條例創建的,要求根據聯邦醫療保險、醫療補助或兒童健康保險計劃(某些例外情況)可以支付的藥品、器械、生物製品和醫療用品的製造商每年向CMS報告與向醫生(定義為包括醫生、牙醫、視光師、足科醫生和脊椎按摩師)和教學醫院進行的“付款或其他價值轉移”有關的信息,以及醫生(如上文所定義)及其直系親屬持有的所有權和投資權益。截至2022年1月1日,這些報告義務現已擴大到包括向某些非醫生提供者,如醫生助理和執業護士進行的價值轉移;以及
類似的州、地方和外國法律和法規,例如州反回扣和虛假索賠法,它可能適用於銷售或營銷安排和索賠,涉及由包括私人保險公司在內的非政府第三方付款人償還的醫療項目或服務;州和外國法律,要求製藥公司遵守制藥業的自願合規指南和聯邦政府頒佈的相關合規指南,或以其他方式限制向醫療保健提供者付款;州和外國法律,要求藥品製造商報告與向醫生和其他醫療保健提供者支付和其他價值轉移有關的信息、營銷支出或藥品價格;州和地方法律要求藥品銷售代表註冊;幾個州還實施其他營銷限制或要求製藥公司向州政府進行營銷或價格披露,並要求藥品銷售代表註冊。國家和外國法律,包括2018年5月生效的歐洲聯盟一般數據保護條例,在某些情況下也規範健康信息的隱私和安全,其中許多法律彼此之間存在重大差異,往往沒有被HIPAA搶先,從而使合規工作複雜化;以及管理某些情況下健康信息隱私和安全的國家和外國法律,其中許多法律彼此之間存在重大差異,HIPAA往往沒有先發制人,從而使合規工作複雜化。

 

努力確保我們與第三方的業務安排符合適用的醫療法律和法規,將涉及大量成本。政府當局可能會得出結論,我們的商業行為可能不符合解釋適用欺詐和濫用或其他醫療保健法律和法規的當前或未來的法規、法規或判例法。如果我們的運營被發現違反了任何這些法律或任何其他可能適用於我們的政府法規,我們可能會面臨重大的民事、刑事和行政處罰、損害賠償、罰款、交還、監禁、被排除在政府資助的醫療保健計劃之外,如聯邦醫療保險和醫療補助、誠信監督和報告義務,以及削減或重組我們的業務。如果我們預計與之開展業務的任何醫生或其他醫療保健提供者或實體被發現不符合適用法律,該個人或實體可能會受到刑事、民事或行政制裁,包括被排除在政府資助的醫療保健計劃之外。

不遵守健康和數據保護法律法規可能會導致政府執法行動(可能包括民事或刑事處罰)、私人訴訟和/或負面宣傳,並可能對我們的經營業績和業務產生負面影響。

我們和任何潛在的合作者可能受到聯邦、州和外國數據保護法律和法規(即涉及隱私和數據安全的法律和法規)的約束。在美國,管理健康相關信息和其他個人信息的收集、使用、披露和保護的眾多聯邦和州法律法規,包括聯邦健康信息隱私法、州數據泄露通知法、州健康信息隱私法和聯邦和州消費者保護法(例如,聯邦貿易委員會法案第5條和2018年加州消費者隱私法(CCPA))可能適用於我們的運營或我們合作者的運營。例如,加利福尼亞州最近通過了CCPA,該法案於#年開始生效

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目錄表

2020年1月。CCPA被認為是美國頒佈的第一部類似GDPR的隱私法規,因為它反映了歐盟一般數據保護條例(GDPR)的一些關鍵條款(在下面的歐洲數據收集小節中討論)。CCPA通過擴大個人信息的定義,為加利福尼亞州的消費者建立新的數據隱私權,對從未成年人那裏收集消費者數據實施特殊規則,以及為違反CCPA和未能實施合理的安全程序和做法以防止數據泄露的企業創建一個新的、可能嚴重的法定損害賠償框架,從而為覆蓋的企業建立一個新的隱私框架。此外,我們可能會從受HIPAA(經HITECH修訂)隱私和安全要求約束的第三方(包括我們從其獲得臨牀試驗數據的研究機構)獲取健康信息。儘管目前有受HIPAA和臨牀試驗法規約束的受保護健康信息的例外情況,但CCPA可能會影響我們的一些業務活動。根據事實和情況,如果我們故意以未經HIPAA授權或允許的方式獲取、使用或披露由HIPAA覆蓋的實體維護的可單獨識別的健康信息,我們可能會受到民事、刑事和行政處罰。

此外,加州選民於2020年11月3日通過了一項新的加州隱私法--加州隱私權法案,簡稱CPRA。CPRA將在處理和存儲個人信息方面增加額外的義務,這些義務定於2023年1月1日生效(某些條款具有追溯效力至2022年1月1日)。此外,一些觀察人士指出,CCPA和CPRA可能標誌着美國更嚴格隱私立法趨勢的開始,這可能會增加我們的潛在責任,並對我們的業務產生不利影響。在美國,我們已經目睹了州一級的重大發展。例如,2021年3月2日,弗吉尼亞州頒佈了消費者數據保護法(CDPA),2021年7月8日,科羅拉多州州長簽署了科羅拉多州隱私法(CPA),使之成為法律。CDPA和CPA都將於2023年1月1日生效。雖然CDPA和CPA包含了CCPA和CPRA的許多相似的概念,但在範圍、適用和執法方面也有幾個關鍵的差異,這些法律將改變受監管企業的運營做法。新法律將影響受監管的企業收集和處理個人敏感數據、進行數據保護評估、將個人數據轉移到附屬公司以及迴應消費者權利請求的方式。

其他一些州也提出了新的隱私法,其中一些類似於上述最近通過的法律。此類擬議立法如果獲得通過,可能會增加額外的複雜性、要求變化、限制和潛在的法律風險,需要在合規計劃、影響戰略和以前有用的數據的可用性方面投入額外的資源,並可能導致合規成本增加和/或業務實踐和政策的變化。在美國不同的州存在全面的隱私法將使我們的合規義務更加複雜和代價高昂,並可能增加我們受到執法行動或以其他方式因不合規而承擔責任的可能性。

遵守美國和國際數據保護法律和法規,包括歐盟GDPR和其他歐盟數據保護法,可能要求我們在合同中承擔更繁重的義務,限制我們收集、使用和披露數據的能力,或者在某些情況下,影響我們在某些司法管轄區運營的能力。不遵守這些法律法規可能導致政府執法行動(可能包括民事、刑事和行政處罰)、私人訴訟和/或負面宣傳,並可能對我們的經營業績和業務產生負面影響。此外,我們或我們的潛在合作者獲得個人信息的臨牀試驗受試者、員工和其他個人,以及與我們共享此信息的提供者,可能會限制我們收集、使用和披露信息的能力。聲稱我們侵犯了個人隱私權,未能遵守數據保護法,或違反了我們的合同義務,即使我們不承擔責任,辯護也可能代價高昂且耗時,並可能導致負面宣傳,可能損害我們的業務。

如果我們決定進行臨牀試驗或繼續在我們正在進行的或未來的臨牀試驗中招募受試者,我們可能會受到額外的隱私限制。收集、使用、存儲、披露、轉移或以其他方式處理與歐盟個人有關的個人數據,包括個人健康數據,受2018年5月25日生效的歐盟一般數據保護條例的約束。GDPR的範圍很廣,對處理個人數據的公司提出了許多要求,包括與處理健康和其他敏感數據、徵得與個人數據有關的個人的同意、向個人提供有關數據處理活動的信息、實施保障措施以保護個人數據的安全和機密性、就數據泄露提供通知,以及在聘用第三方處理者時採取某些措施等方面的要求。GDPR還對向包括美國在內的歐盟以外國家轉移個人數據實施了嚴格的規則,並允許數據保護當局對違反GDPR的行為施加鉅額處罰,包括潛在的

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目錄表

罰款最高可達2000萬歐元或全球年收入的4%,以金額較大者為準。GDPR還賦予數據主體和消費者協會一項私人訴訟權利,可以向監管當局提出投訴,尋求司法補救,並就違反GDPR造成的損害獲得賠償。此外,GDPR還包括對跨境數據傳輸的限制。GDPR可能會增加我們在處理受GDPR約束的個人數據方面的責任和責任,我們可能需要建立額外的機制來確保遵守GDPR,包括個別國家實施的機制。遵守GDPR將是一個嚴格且耗時的過程,可能會增加我們的業務成本或要求我們改變業務做法,儘管我們做出了這些努力,但我們可能面臨與我們的歐洲活動相關的罰款和處罰、訴訟和聲譽損害的風險。

此外,繼英國於2020年1月31日退出歐盟後,GDPR於2020年12月31日過渡期結束時停止在英國適用。然而,自2021年1月1日起,英國2018年《歐盟(退出)法案》將英國GDPR納入英國法律。英國GDPR和2018年英國數據保護法規定了英國的數據保護制度,該制度獨立於歐盟的數據保護制度,但與歐盟的數據保護制度保持一致。違反英國GDPR可能會導致高達1750萬GB或全球收入4%的罰款,以金額較高者為準。雖然英國被視為歐盟GDPR下的第三個國家,但歐洲委員會(下稱“歐委會”)現已作出決定,承認英國在歐盟GDPR下提供了足夠的保護,因此,源自歐盟的個人數據轉移到英國仍然不受限制。與歐盟GDPR一樣,英國GDPR將個人數據轉移到英國以外的國家,這些國家不被英國視為提供了足夠的保護。英國政府已經證實,從英國到歐洲經濟區的個人數據傳輸仍然是自由流動的。

為了能夠將個人數據轉移到歐洲經濟區或英國以外的地區,必須按照歐洲和英國的數據保護法實施足夠的保障措施。2021年6月4日,歐共體發佈了新形式的標準合同條款,用於從歐盟/歐洲經濟區(或以其他方式受GDPR約束)的控制器或處理器向歐盟/歐洲經濟區以外(不受GDPR約束)的控制器或處理器傳輸數據。新的標準合同條款取代了以前根據歐盟數據保護指令採用的標準合同條款。英國不受歐盟新標準合同條款的約束,但已經公佈了專門針對英國的轉移機制草案,一旦敲定,將允許從英國轉移。在歐盟和英國GDPR下進行受限數據傳輸時,我們將被要求實施這些新的保障措施,這樣做將需要大量的努力和成本。

遵守這些和任何其他適用的隱私和數據安全法律法規是一個嚴格且耗時的過程,我們可能需要建立額外的機制,以確保遵守新的數據保護規則。如果我們不遵守任何此類法律或法規,我們可能面臨鉅額罰款和處罰,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

美國以外的政府傾向於實施嚴格的價格控制,這可能會對我們的收入產生不利影響,如果有的話。

在一些國家,特別是歐洲聯盟國家,處方藥的定價受到政府的控制。在這些國家,在收到藥品上市許可後,與政府當局進行定價談判可能需要相當長的時間。此外,作為費用控制措施的一部分,各國政府和其他利益攸關方可能會在價格和補償水平上施加相當大的壓力。政治、經濟和監管方面的發展可能會使定價談判進一步複雜化。為了在一些國家獲得保險和報銷或定價批准,我們可能需要進行一項臨牀試驗,將我們候選藥物的成本效益與其他可用的程序進行比較。如果我們的藥品無法獲得報銷或在範圍或金額上受到限制,或者如果定價水平不令人滿意,我們的業務可能會受到損害,可能是實質性的。

如果獲得批准,我們的候選產品的醫療保險覆蓋範圍和報銷範圍可能有限或不可用,這可能會使我們難以盈利地銷售我們的候選產品或其他療法。

我們候選產品的成功(如果獲得批准)取決於第三方付款人(包括政府醫療保健計劃(如Medicare和Medicaid)、商業付款人和健康維護組織)的承保範圍和足夠的補償。我們不能保證保險和報銷將是

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目錄表

可用於或準確估計我們的候選產品的潛在收入,或保證我們可能開發的任何產品都可獲得保險和報銷。

為自己的病情提供醫療服務的患者通常依靠第三方付款人來報銷與其治療相關的全部或部分費用。承保範圍和第三方付款人的充分報銷對新產品的接受度至關重要。

第三方付款人決定他們將覆蓋哪些藥物和治療以及報銷金額。第三方付款人的承保範圍和報銷可能取決於許多因素,包括第三方付款人對產品使用情況的確定:

在其健康計劃下有保障的福利;
安全、有效和醫學上必要的;
適用於特定的患者;
具有成本效益;以及
既不是試驗性的,也不是調查性的。

 

在美國,第三方付款人之間沒有統一的產品承保和報銷政策。因此,從第三方付款人那裏獲得產品的承保和報銷批准是一個既耗時又昂貴的過程,這可能需要我們向每個付款人提供支持科學、臨牀和成本效益的數據,以便在逐個付款人的基礎上使用我們的產品,但不能保證獲得承保和充分的報銷。與新批准的產品的保險覆蓋和報銷有關的不確定性很大。在美國,關於新藥報銷的主要決定通常是由衞生與公眾服務部的一個機構CMS做出的,CMS決定新藥是否以及在多大程度上將在聯邦醫療保險下覆蓋和報銷。私人第三方支付者往往在很大程度上遵循聯邦醫療保險的覆蓋範圍和報銷限制,但除了聯邦醫療保險的確定外,也有自己的方法和審批流程。即使我們獲得了特定產品的保險,由此產生的報銷付款率可能不足以使我們實現或維持盈利,或者可能需要患者認為不可接受的高共付額。

藥品的淨價可能會通過政府醫療保健計劃或私人付款人要求的強制性折扣或回扣,以及未來任何限制從可能以低於美國價格銷售的國家進口藥品的法律的放鬆來降低。

越來越多的第三方付款人要求製藥公司在標價的基礎上向他們提供預定的折扣,並對醫療產品的定價提出挑戰。我們不能確保我們商業化的任何候選產品都可以得到報銷,如果可以報銷,報銷的級別也是如此。

此外,許多製藥商必須計算並向政府報告某些價格報告指標,如平均銷售價格(ASP)和最佳價格。在某些情況下,當這些指標沒有準確和及時地提交時,可能會適用處罰。此外,這些藥品的價格可能會通過政府醫療保健計劃要求的強制性折扣或回扣來降低。

我們在美國的活動使我們受到與外國投資和某些技術出口有關的各種法律的約束,如果我們不遵守這些法律或不能充分監督我們的供應商和其他與我們有業務往來的人的合規性,我們可能會受到鉅額罰款、處罰甚至禁令,對我們的業務成功可能會產生實質性的不利影響。

由於我們在美國有大量業務,我們受到美國法律的約束,這些法律規範外國對美國企業的投資,以及外國人士獲得在美國開發和生產的技術。這些法律包括經2018年《外國投資風險審查現代化法案》修訂的1950年《國防生產法案》第721條,以及由美國外國投資委員會執行的《聯邦貿易法》第31編第800和801部分的修訂規定;以及2018年《出口管制改革法案》,該法案的實施部分是通過商務部制定的規則,對尚未完全確定的“新興和基礎性技術”施加新的出口管制限制。這些法律的適用,包括它們的現狀

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目錄表

通過正在制定的法規實施,可能會以各種方式對我們的業務產生負面影響,包括限制我們進入資本和市場;限制我們可能尋求的合作;監管我們的產品、服務和技術從美國和海外的出口;增加我們獲得所需授權和確保合規所需的成本和時間;以及如果我們不這樣做,威脅要處以罰款和其他懲罰。

我們受到美國和某些外國進出口管制、制裁、禁運、反腐敗法和反洗錢法律法規的約束。遵守這些法律標準可能會削弱我們在國內和國際市場上的競爭能力。我們可能會因違規行為面臨刑事責任和其他嚴重後果,這可能會損害我們的業務。

我們受出口管制和進口法律及法規的約束,包括美國出口管理條例、美國海關條例、由美國財政部外國資產管制辦公室實施的各種經濟和貿易制裁條例、1977年修訂的美國反海外腐敗法或FCPA、美國聯邦法典第18篇第201節中包含的美國國內賄賂法規、美國旅行法、美國愛國者法以及我們開展活動所在國家的其他州和國家的反賄賂和反洗錢法律。反腐敗法被廣泛解讀,禁止公司及其員工、代理人、承包商和其他合作者授權、承諾、提供或直接或間接向公共或私營部門的接受者支付不當款項或任何其他有價值的東西。我們可能會聘請第三方銷售我們的產品,在美國境外銷售我們的產品,進行臨牀試驗,和/或獲得必要的許可、許可證、專利註冊和其他監管批准。我們與政府機構或政府附屬醫院、大學和其他組織的官員和員工有直接或間接的互動。我們可能要為員工、代理、承包商和其他合作者的腐敗或其他非法活動負責,即使我們沒有明確授權或實際瞭解這些活動。任何違反上述法律和法規的行為都可能導致重大的民事和刑事罰款和處罰、監禁、喪失進出口特權、取消資格、重新評估税收、違反合同和欺詐訴訟、名譽損害以及其他後果。

美國食品和藥物管理局、美國證券交易委員會和其他政府機構的資金變化可能會阻礙它們聘用和留住關鍵領導層和其他人員的能力,阻止新產品或現有候選產品的及時開發或商業化,或者以其他方式阻止這些機構履行我們業務運營可能依賴的正常職能,從而可能對我們的業務產生負面影響。

FDA審查和批准新產品的能力可能受到各種因素的影響,包括政府預算和資金水平、僱用和留住關鍵人員以及接受用户費用支付的能力,以及法律、法規和政策的變化。因此,該機構的平均審查時間近年來一直在波動。此外,政府為美國證券交易委員會和我們的業務可能依賴的其他政府機構提供的資金,包括那些為研發活動提供資金的機構,都受到政治進程的影響,而政治進程本身就是不穩定和不可預測的。

FDA和其他機構的中斷也可能會減緩新藥被必要的政府機構審查和/或批准所需的時間,這將對我們的業務產生不利影響。如果政府長期停擺,可能會嚴重影響FDA及時審查和處理我們提交的監管文件的能力,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。此外,在我們作為一家上市公司的運營中,未來政府的關閉可能會影響我們進入公開市場並獲得必要資本的能力,以便適當地資本化和繼續我們的運營。

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目錄表

與我們的財務狀況和額外資本需求相關的風險

 

我們自成立以來已經蒙受了重大損失,我們預計在可預見的未來也會蒙受損失。

到目前為止,我們還沒有任何產品被批准用於商業銷售,也沒有產生任何收入,我們繼續產生與我們持續運營相關的鉅額研發和其他費用。因此,我們沒有盈利,自2017年1月成立以來,每個時期都發生了重大虧損。截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月,我們報告的淨虧損分別為5340萬美元和4400萬美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,我們報告的淨虧損分別為1.08億美元和7920萬美元。截至2022年6月30日,我們的累計赤字為3.637億美元。我們預計在可預見的未來將繼續遭受重大損失,隨着我們繼續研究和開發我們的候選產品並尋求監管部門的批准,這些損失將會增加。我們預計,在下列情況下,我們的費用將大幅增加:

為我們的候選產品EFX和任何未來的候選產品進行更大規模的臨牀試驗;
發現和開發新的候選產品,進行非臨牀研究和臨牀試驗;
因新冠肺炎疫情導致臨牀前和非臨牀研究、產品開發和/或臨牀試驗的啟動或完成受挫或延遲;
因新冠肺炎疫情而導致我們候選產品的供應中斷或延遲;
製造或已經制造了我們的候選產品的臨牀和商業用品;
為EFX或任何未來的候選產品尋求監管批准;
將EFX或任何未來的候選產品商業化,如果獲得批准;
試圖從注重發展的公司轉型為能夠支持商業活動的公司,包括建立銷售、營銷和分銷基礎設施;
聘請更多的臨牀、科學和管理人員;
增加運營、財務和管理信息系統和人員;
確定其他化合物或候選產品,並通過許可證從第三方獲得這些化合物或候選產品的權利;以及
產生與上市公司運營相關的額外成本。

 

即使我們成功地將EFX或任何未來的候選產品商業化,我們也可能繼續產生大量的研發和其他支出,以開發和營銷更多的候選產品。我們可能會遇到不可預見的費用、困難、併發症、延誤和其他可能對我們的業務產生不利影響的未知因素。我們未來淨虧損的規模將在一定程度上取決於我們未來支出的增長率和我們創造收入的能力。我們之前的虧損和預期的未來虧損已經並將繼續對我們的股東權益和營運資本產生不利影響。

我們目前的運營歷史有限,到目前為止還沒有產生任何收入,而且可能永遠不會盈利。

我們是一家臨牀階段的生物技術公司,運營歷史有限。到目前為止,我們的業務僅限於組織和為公司配備人員,收購、開發和確保我們的技術和產品候選EFX,以及進行EFX的非臨牀研究和臨牀試驗。我們還沒有證明我們有能力完成後期臨牀試驗,獲得監管部門的批准,制定和製造商業規模的產品,或者進行成功的產品商業化所需的銷售和營銷活動。對生物技術產品開發的投資具有很高的投機性,因為它涉及臨牀研究組織和合同製造組織的大量前期支出,以及任何潛在的候選產品無法證明足夠的效果或可接受的安全性、無法獲得監管部門的批准以及無法在商業上可行的重大風險。因此,您可能對我們未來的成功或生存能力做出的任何預測都可能不像我們有更長的運營歷史時那樣準確。

雖然EFX目前處於二期臨牀開發階段,但我們預計在幾年內不會從EFX獲得收入,如果有的話。到目前為止,我們還沒有產生任何收入,除非EFX或任何未來的候選產品成功完成臨牀試驗、獲得監管批准並商業化,否則我們將無法產生產品收入。我們可能尋求從與第三方的協作或許可協議中獲得收入

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目錄表

派對。我們從EFX或任何未來候選產品中獲得未來產品收入的能力還取決於許多其他因素,包括我們或我們當前和未來的承包商和合作者的能力,以:

成功完成EFX和任何未來候選產品的非臨牀研究和臨牀試驗;
為完成臨牀開發的任何候選產品尋求並獲得市場批准;
與第三方建立和維持供應和製造關係,並確保充分和合法地製造散裝藥物和藥物產品,以維持這種供應;
推出並商業化我們獲得市場批准的任何候選產品,如果獨立推出,則成功建立銷售、營銷和分銷基礎設施;
在批准後展示必要的安全數據,以確保持續的監管批准;
從包括政府支付者在內的第三方支付者那裏獲得保險和足夠的產品補償;
使任何經批准的產品獲得市場認可;
應對任何相互競爭的技術和市場發展;
維護我們與安進現有的許可協議以及我們未來可能簽訂的任何類似協議下的權利;
在我們未來可能加入的任何合作、許可或其他安排中談判有利條件,並在此類合作中履行我們的義務;
建立、維護、保護和執行我們的知識產權;以及
吸引、聘用和留住人才。

 

此外,由於與生物技術產品開發相關的許多風險和不確定性,包括我們的候選產品可能無法在開發過程中取得進展或達到適用臨牀試驗的終點,我們無法預測增加費用的時間或金額,或者我們是否或何時將實現或保持盈利。此外,如果我們決定或被FDA或外國監管機構要求在我們目前預期的基礎上進行非臨牀研究或臨牀試驗,我們的費用可能會超出預期。即使我們完成了上述開發和監管流程,我們預計也會產生與推出任何經批准的產品並將其商業化相關的鉅額成本。

如果我們確實實現了盈利,我們可能無法維持或提高季度或年度的盈利能力。如果我們不能實現並保持盈利,將降低公司的價值,並可能削弱我們籌集資金、維持研發努力、擴大業務或繼續運營的能力。我們公司的價值下降也可能導致您的全部或部分投資損失。

我們將需要額外的資本來為我們的運營提供資金,這些資金可能無法以可接受的條款提供給我們,或者根本無法獲得。因此,我們可能不會完成我們候選產品的開發和商業化,也不會開發任何未來的候選產品。

作為一家研發公司,我們的業務自成立以來消耗了大量現金。我們預計,由於我們正在進行的活動,我們的研究和開發費用將大幅增加,特別是當我們將EFX推進到後期臨牀開發時。

截至2022年6月30日,我們擁有1.807億美元的現金、現金等價物和短期有價證券。我們在2019年6月的首次公開募股中籌集了9550萬美元,在2020年7月的後續公開募股中籌集了2.026億美元。我們還通過註冊直接發行普通股從輝瑞籌集了2500萬美元的總收益,並在2022年6月通過定期貸款從Hercules籌集了1000萬美元。對我們的財務資源將在多長時間內充分支持我們的業務的任何預測都是前瞻性陳述,涉及風險和不確定因素,實際結果可能會因多種因素而有所不同,包括本“風險因素”部分其他部分討論的因素。任何估計背後的假設都可能被證明是錯誤的,我們可以比目前預期的更快地利用我們可用的資本資源。我們未來的短期和長期撥款需求,將視乎很多因素而定,包括但不限於:

我們的候選產品或我們可能開發的任何未來候選產品的非臨牀研究和臨牀試驗的啟動、進度、時間、成本和結果,包括由於新冠肺炎疫情造成的任何挫折或延誤;

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目錄表

製造我們的候選產品用於臨牀試驗或(如果獲得美國食品和藥物管理局批准)用於商業用途的成本和時間,包括由於新冠肺炎疫情導致我們的候選產品供應中斷或延遲的原因;
我們有能力維持我們從安進獲得的外匯交易許可證;
尋求和獲得FDA和類似外國監管機構的監管批准的結果、時間和成本,包括這些機構可能要求我們進行比我們目前預期的更多的非臨牀研究或臨牀試驗,或改變他們對先前同意的研究的要求;
建立、維護、擴大、強制執行和捍衞我們的知識產權組合範圍的成本,包括我們可能被要求支付的任何款項的金額和時間,或者我們可能收到的與許可、準備、提交、起訴、辯護和強制執行任何專利或其他知識產權相關的費用;
競爭的技術和市場發展的影響;
市場對任何經批准的候選產品的接受程度,包括產品定價、產品覆蓋範圍以及第三方付款人的報銷是否充分;
收購、許可或投資其他企業、產品、候選產品和技術的成本;
選擇、審核和潛在地驗證用於商業規模製造的製造地點的成本和時機;
為我們可能獲得監管批准並決定商業化的任何候選產品建立銷售、營銷和分銷能力的成本;以及
我們需要實施更多的內部系統和基礎設施,包括財務和報告系統。

 

對於我們的發展努力,我們沒有任何承諾的外部資金來源或其他支持,我們也不能確定是否會以可接受的條件提供額外的資金,或者根本不能。在我們能夠產生足夠的收入來滿足我們的現金需求之前,我們預計將通過公開或私募股權發行、債務融資、合作、戰略聯盟、許可安排以及其他營銷或分銷安排來為未來的現金需求提供資金。如果我們通過公開或私募股權發行籌集更多資金,這些證券的條款可能包括清算或其他對我們股東權利產生不利影響的優惠。此外,如果我們通過出售普通股或可轉換或可交換為普通股的證券來籌集額外資本,您的所有權權益將被稀釋。如果我們通過債務融資籌集額外資本,我們可能會受到固定支付義務的約束,並可能受到公約的限制或限制我們採取具體行動的能力,例如招致額外債務、進行資本支出或宣佈股息。如果我們通過營銷和分銷安排或與第三方的其他合作、戰略聯盟或許可安排來籌集額外資本,我們可能不得不將某些寶貴的權利讓給我們的候選產品、技術, 未來的收入流或研究計劃或授予許可證的條款可能對我們不利。我們還可能被要求為我們當前或任何未來的候選產品中的一個或多個尋找合作伙伴,而不是在其他情況下是可取的,或者放棄我們對候選產品或技術的權利,否則我們會尋求開發或商業化自己。如果我們無法以我們可以接受的條件籌集足夠的額外資本,我們可能不得不大幅推遲、縮減或停止我們的一個或多個產品或候選產品或一個或多個其他研發計劃的開發或商業化。上述任何事件都可能嚴重損害我們的業務、前景、財務狀況和經營結果,並導致我們的普通股價格下跌。

與我們的負債有關的風險

我們的經營活動可能會因為與我們的定期貸款義務相關的契約而受到限制,如果發生違約,我們可能需要償還這些義務,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

2022年6月15日,我們與Hercules簽訂了本金總額高達1.00億美元的貸款協議。在我們償還這些債務之前,貸款協議使我們受到各種習慣契約的約束,包括關於財務報告和保險的要求,以及對我們處置我們的業務或財產、改變我們的業務線、清算或解散、與任何其他實體合併或合併或收購另一實體的全部或幾乎所有股本或財產、產生額外債務的能力的限制,

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目錄表

對我們的財產產生留置權,支付除僅以股本支付的股息以外的任何股本股息或其他分配,贖回股本,簽訂許可協議,與關聯公司進行交易,或侵犯我們的知識產權。此外,還有一項財務契約要求我們維持與定期貸款的未償還本金餘額相關的最低現金餘額。這些對我們業務運營能力的限制可能會對我們的業務產生不利影響。

此外,如果根據貸款協議發生違約事件,我們可能需要償還定期貸款項下的未償還債務。根據貸款協議,在以下情況下將會發生違約事件:吾等未能根據貸款協議支付款項;吾等違反貸款協議下的任何契諾,但須受若干違規行為的特定補救期限規限;貸款人確定已發生重大不利變動;吾等或吾等的資產受到某些法律程序的影響,例如破產程序;吾等無力償還到期的債務;或吾等違反與第三方訂立的合約,而該等合約將允許負債持有人加速償還該等債務,或可能對吾等造成重大不利變動。由於違約事件的發生,大力神可能會加速所有到期金額的償還。如果定期貸款的到期金額加快,我們可能沒有足夠的可用現金或能夠通過股權或債務融資籌集額外資金,以在發生任何此類違約事件時償還此類債務。在這種情況下,我們可能被要求推遲、限制、減少或終止我們的產品開發或商業化努力,或者授予他人開發和營銷我們本來更願意開發和營銷的候選產品的權利。任何這些事件都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果造成重大不利影響。

我們的債務水平和償債義務可能會對我們的財務狀況產生不利影響,並可能使我們更難為我們的業務提供資金。

與Hercules的定期貸款提供高達1.00億美元的債務融資,並在2024年7月1日之前只支付利息,這一期限可能會根據某些里程碑的實現而延長。此後,我們有義務支付包括等額本金和利息的分期付款,直至2027年1月1日到期日。

這種債務可能會為我們帶來額外的融資風險,特別是如果我們的業務或當前的金融市場狀況不利於在到期時償還或再融資我們的未償債務債務。這種債務也可能產生重要的負面後果,包括以下事實:

我們將需要通過支付利息和本金來償還債務,這將減少可用於資助我們的運營、我們的研究和開發工作以及其他一般企業活動的資金;以及
我們未能遵守定期貸款中的限制性契約可能會導致違約,如果不能治癒或免除違約,將加速我們償還這筆債務的義務,而Hercules可能會尋求強制執行我們對獲得此類債務的資產的擔保權益。

 

與商業化和市場接受度相關的風險

 

與商業化相關的風險

即使我們將EFX或任何未來的候選產品商業化,如果獲得批准,這些產品可能會受到不利的定價法規、第三方報銷做法或醫療改革舉措的約束,這可能會損害我們的業務。

管理新藥上市審批、定價和報銷的規定因國家而異。當前和未來的立法可能會大幅改變審批要求,這可能會涉及額外的成本,並導致獲得批准的延遲。一些國家要求藥品的銷售價格獲得批准後才能上市。在許多國家,定價審查期從批准營銷或產品許可後開始。在一些外國市場,處方藥定價即使在獲得初步批准後,仍然受到政府的持續控制。因此,我們可能會獲得某一產品在特定國家/地區的營銷批准,但隨後會受到價格法規的約束,這些法規會推遲或限制我們的產品的商業發佈,可能會持續很長時間,這可能會對我們從銷售

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目錄表

在那個特定國家的產品。不利的定價限制可能會阻礙我們收回在一個或多個候選產品上的投資的能力,即使我們的候選產品或任何未來的候選產品獲得了市場批准。

我們成功地將任何產品商業化的能力還將在一定程度上取決於這些產品和相關治療的承保範圍和足夠的補償將在多大程度上由第三方付款人,如政府衞生行政部門、私人健康保險公司和其他組織提供。第三方支付者確定他們將覆蓋哪些藥物並建立報銷級別。第三方付款人試圖通過限制特定藥物的覆蓋範圍和報銷金額來控制成本。越來越多的第三方付款人要求製藥公司在標價的基礎上向他們提供預定的折扣,並對醫療產品的定價提出挑戰。我們不能確保我們商業化的任何產品都可以獲得保險和報銷,如果可以報銷,報銷水平是多少。保險和報銷可能會影響我們獲得營銷批准的任何候選產品的需求或價格(如果有的話)。如果不提供保險和報銷,或者報銷僅限於有限的級別,我們可能無法成功地將任何獲得營銷批准的候選產品商業化。

對於新批准的藥物,在獲得保險和報銷方面可能會有重大延誤,而且保險範圍可能比FDA或類似的外國監管機構批准該藥物的目的更有限。此外,有資格獲得保險和報銷並不意味着在所有情況下都將支付一種藥物的費用,或支付我們的成本,包括研究、開發、製造、銷售和分銷。如果適用,新藥的臨時報銷水平也可能不足以支付我們的成本,可能只是暫時的。報銷率可能會因藥物的使用和臨牀環境的不同而有所不同,可能基於已經為低成本藥物設定的報銷水平,也可能納入其他服務的現有付款中。藥品的淨價可能會通過政府醫療保健計劃或私人付款人要求的強制性折扣或回扣,以及未來任何限制從可能以低於美國價格銷售的國家進口藥品的法律的放鬆來降低。我們無法迅速為我們開發的任何經批准的產品獲得承保範圍和有利可圖的報銷率,這可能會對我們的經營業績、我們籌集產品商業化所需資金的能力以及我們的整體財務狀況產生實質性的不利影響。

針對我們的產品責任訴訟可能會導致我們承擔重大責任,並限制我們可能開發的任何產品的商業化。

在人類臨牀試驗中,我們面臨着與我們的候選產品或任何未來候選產品的測試相關的固有產品責任風險,如果我們將任何結果產品商業化,我們將面臨更大的風險。參與我們臨牀試驗的受試者、患者、他們的家庭成員、醫療保健提供者或其他使用、管理或銷售我們產品的人可能會對我們提出產品責任索賠。如果我們不能成功地針對我們的候選產品或任何未來的候選產品或我們可能開發的產品造成傷害的索賠為自己辯護,我們可能會招致重大責任。無論是非曲直或最終結果,賠償責任可能導致:

對任何候選產品或我們可能開發的產品的需求減少;
終止臨牀試驗地點或整個試驗項目;
損害我們的聲譽和媒體的嚴重負面關注;
臨牀試驗參與者的退出;
相關訴訟的鉅額抗辯費用;
對試驗對象或患者給予鉅額金錢獎勵;
收入損失;
從我們的業務運營中分流管理和科學資源;
無法將我們可能開發的任何產品商業化;以及
我們的股票價格下跌。

 

我們的臨牀試驗責任保險覆蓋範圍可能不足以覆蓋我們可能產生的所有責任。我們可能無法以合理的費用或足夠的金額維持保險範圍,以應付可能出現的任何責任。我們無法以可接受的成本獲得產品責任保險,或無法以其他方式針對潛在的產品責任索賠提供保護,可能會阻止或推遲以下任何產品或候選產品的商業化

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目錄表

我們發展。我們打算擴大我們的產品的保險範圍,以包括商業產品的銷售,如果我們獲得我們的候選產品或任何未來開發中的候選產品的上市批准,但我們可能無法為任何獲準上市的產品獲得商業上合理的產品責任保險。在基於具有意想不到的副作用的藥物的訴訟中,大額判決被判。如果我們因產品、候選產品或工藝造成的任何傷害而被起訴,我們的責任可能超過我們的產品責任保險覆蓋範圍和我們的總資產。針對我們的索賠,無論其價值或潛在結果如何,也可能產生負面宣傳,或損害我們獲得醫生採用我們的產品或擴大業務的能力。

與市場接受度相關的風險

如果在未來,我們無法建立銷售和營銷能力,或無法與第三方達成協議來銷售和營銷我們可能開發的任何候選產品,如果這些候選產品獲得批准,我們可能無法成功地將其商業化。

我們目前沒有銷售、營銷和分銷藥品的基礎設施。為了營銷我們的候選產品,如果獲得FDA或任何其他監管機構的批准,我們必須建立我們的銷售、營銷、管理和其他非技術能力,或者與第三方安排執行這些服務。建立我們自己的商業能力和與第三方達成提供這些服務的安排都涉及風險。例如,招聘和培訓銷售人員或報銷專員既昂貴又耗時,可能會推遲任何產品的發佈。如果我們招募銷售隊伍並建立營銷和其他商業化能力的候選產品的商業發佈因任何原因而推遲或沒有發生,我們將過早或不必要地產生這些商業化費用。這可能代價高昂,如果我們不能留住或重新定位我們的商業化人員,我們的投資將會損失。

如果我們與第三方達成協議,進行銷售、營銷、商業支持和分銷服務,我們的產品收入或產品收入的盈利能力可能會低於我們營銷和銷售我們自己開發的任何產品。此外,我們可能無法成功地與第三方達成將我們的候選產品商業化的安排,或者可能無法以對我們有利的條款這樣做。我們可能對這些第三方几乎沒有控制權,他們中的任何一方都可能無法投入必要的資源和注意力來有效地銷售和營銷我們的產品,他們可能會讓我們的公司在執行其銷售和商業化活動時面臨監管執法和法律風險。如果我們沒有成功地建立商業化能力,無論是我們自己還是與第三方合作,如果我們的候選產品獲得批准,我們就不會成功地將其商業化。

如果我們無法獨立或與第三方建立足夠的銷售、營銷和分銷能力,或者如果我們無法以商業合理的條款做到這一點,我們的業務、運營結果、財務狀況和前景將受到實質性的不利影響。

我們的候選產品或任何未來的候選產品可能無法在醫生、患者、第三方付款人和醫療社區中為商業成功所必需的其他人中獲得足夠的市場接受度。

即使我們的候選產品或任何未來的候選產品獲得監管部門的批准,它們也可能無法在醫生、患者、第三方付款人、製藥公司和醫學界其他人中獲得足夠的市場接受度。證明我們的候選產品或任何未來候選產品的安全性和有效性並獲得監管部門的批准並不能保證未來的收入。我們的商業成功還取決於第三方付款人(包括政府付款人和私人保險公司)對我們的候選產品或任何未來候選產品的承保範圍和足夠的報銷,這可能很難或很耗時,範圍可能有限,並且可能不會在我們尋求營銷我們產品的所有司法管轄區獲得。第三方付款人仔細檢查醫療產品,以確定它們是否應該得到報銷,如果是,還會確定適用的報銷水平。我們不能確定第三方付款人是否會充分補償我們產品的銷售,或者使我們能夠以有利可圖的價格銷售我們的產品。類似的擔憂也可能限制其他國家的健康保險公司或政府機構準備為我們的產品支付的報銷金額。在許多地區,包括歐洲、日本和加拿大,我們可能會在這些地區銷售我們的產品,處方藥的定價由政府或監管機構控制。這些國家的監管機構可以確定

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目錄表

我們產品的定價應該基於相同疾病的其他商業可用藥物的價格,而不是允許我們以溢價銷售我們的產品作為新藥。我們批准的任何候選產品的市場接受度將取決於許多因素,包括:

在臨牀試驗中證明的候選產品的有效性和安全性;
候選產品和競爭產品的上市時機;
新冠肺炎對市場健康的任何影響;
產品候選獲得批准的臨牀適應症;
臨牀和患者接受該產品作為一種安全有效的治療方案;
候選產品相對於替代療法的潛在優勢和感知優勢,包括任何類似的非專利療法;
與替代治療相關的治療費用;
第三方付款人是否提供保險以及適當的補償和定價;
管理相對方便和容易;
不良事件發生的頻率和嚴重程度;
銷售和市場推廣工作的成效;以及
與我們的候選產品或任何未來候選產品相關的不利宣傳。

 

醫療產品的銷售還取決於醫生開出治療處方的意願,這很可能是基於這些醫生確定產品是安全的、治療有效的和具有成本效益的。此外,將產品納入或排除在由不同醫生團體制定的治療指南以及有影響力的醫生的觀點可能會影響其他醫生開出治療處方的意願。我們無法預測醫生、醫生組織、醫院、其他醫療保健提供者、政府機構或私人保險公司是否會確定我們的產品與競爭對手的療法相比是安全的、治療有效的和具有成本效益的。如果任何候選產品獲得批准,但沒有達到此類各方足夠的接受度,我們可能無法從該候選產品中產生或獲得足夠的收入,也可能無法實現或保持盈利。

與我們的運營相關的風險

 

作為上市公司運營的結果,我們會產生巨大的成本,花費大量的時間和精力,我們的管理層需要投入大量時間在合規倡議和公司治理實踐上。

我們承擔了大量的法律、會計和其他費用,並花費了管理層和其他人員大量的時間和精力來遵守適用於我們作為上市公司的規則。我們必須遵守納斯達克和1934年證券交易法(經修訂)的報告要求,其中要求我們向美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)提交關於我們業務和財務狀況的年度、季度和當前報告,以及我們建立和維護有效的披露控制、程序和公司治理做法。我們還必須遵守2002年的薩班斯-奧克斯利法案(“薩班斯-奧克斯利法案”),特別是薩班斯-奧克斯利法案第404條。第404條一般要求我們的管理層和獨立註冊會計師事務所報告我們財務報告內部控制的有效性,並要求我們包括我們獨立註冊會計師事務所對我們財務報告內部控制有效性的意見。我們承擔了大量的法律、會計和其他費用,管理層和其他人員花費了大量的時間和精力來遵守適用於我們作為上市公司的規則,我們將繼續需要這樣做。儘管做出了這些努力,但不能保證我們能夠得出結論,我們對財務報告的內部控制是有效的。

此外,2010年7月頒佈了《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》(《多德-弗蘭克法案》)。多德-弗蘭克法案中有重要的公司治理和高管薪酬相關條款,要求美國證券交易委員會在這些領域採取額外的規章制度,例如“薪酬話語權”和代理訪問。股東激進主義、當前的政治環境以及當前高度的政府幹預和監管改革可能會導致大量新的法規和披露義務,這可能會導致額外的合規成本,並影響我們以目前無法預見的方式運營業務的方式。

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目錄表

我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對我們對財務報告的內部控制的有效性進行了評估,目的是提供第404條要求的報告。根據我們的評估和使用特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)的標準,我們的管理層、首席執行官和首席財務官得出結論,截至2022年6月30日,我們對財務報告的內部控制是有效的。根據《薩班斯-奧克斯利法案》第404條的要求,我們必須讓我們的獨立註冊會計師事務所證明我們對財務報告的內部控制的有效性。然而,在我們或他們隨後的審查和測試過程中,可能會發現重大缺陷或重大缺陷,我們可能無法在提供所需報告之前對其進行補救。如果未來發現我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷或重大缺陷,我們可能無法及時發現或糾正錯誤,我們的合併財務報表可能會出現重大錯報。我們或我們的獨立註冊會計師事務所可能無法持續地得出我們對財務報告具有有效的內部控制的結論,這可能會損害我們的經營業績,導致投資者對我們報告的財務信息失去信心,並導致我們股票的交易價格下跌。此外,任何未能準確和及時報告我們的財務業績的行為都可能導致制裁、訴訟、我們的股票從納斯達克退市或其他將對我們的業務造成實質性損害的不良後果。

我們預計,適用於上市公司的規則和法規將大幅增加我們的法律和財務合規成本,並使一些活動更加耗時和昂貴。如果這些要求將我們管理層和員工的注意力從其他業務上轉移開,它們可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。增加的成本將減少我們的淨收益或增加我們的淨虧損,並可能要求我們降低其他業務領域的成本或提高我們產品或服務的價格。例如,我們預計這些規則和條例將使我們更難和更昂貴地獲得董事和高級管理人員責任保險,並且我們可能被要求產生大量成本來維持相同或類似的保險範圍。我們無法預測或估計為響應這些要求而可能產生的額外成本的金額或時間。這些要求的影響也可能使我們更難吸引和留住人才。

如果我們未能遵守這些規則,包括對財務報告保持適當和有效的內部控制系統,我們的財務報告的準確性和及時性可能會受到不利影響,我們可能會受到制裁或其他懲罰,從而損害我們的業務。

確保我們有足夠的內部財務和會計控制和程序,以便我們能夠及時編制準確的綜合財務報表,這是一項既昂貴又耗時的工作,需要經常重新評估。我們對財務報告的內部控制是一個旨在為財務報告的可靠性提供合理保證的過程,並根據公認的會計原則編制綜合財務報表。如果我們發現任何重大缺陷或重大缺陷,我們的財務報告的準確性和時機可能會受到不利影響,我們可能無法遵守證券法關於及時提交定期報告的要求,除了適用的證券交易所上市要求外,投資者可能會對我們的財務報告失去信心,我們的股票價格可能會因此下跌。我們還可能成為納斯達克、美國證券交易委員會、美國證券交易委員會或其他監管機構的調查對象。未能彌補財務報告內部控制的任何重大缺陷,或未能實施或維持上市公司所需的其他有效控制系統,也可能限制我們未來進入資本市場的機會。此外,投資者認為我們的內部控制不足或我們無法及時編制準確的綜合財務報表,這可能會損害我們的股價,並使我們更難向新老客户有效地營銷和銷售我們的產品。

如果發生計算機系統故障、網絡攻擊或我們或相關方的網絡安全缺陷,我們的業務和運營將受到影響。

鑑於我們有限的運作歷史,我們仍在實施我們的內部安全措施。我們的內部計算機系統以及我們所依賴的當前和未來第三方的計算機系統可能會出現故障,容易受到計算機病毒和未經授權的訪問的破壞。地緣政治的不穩定,包括俄羅斯入侵烏克蘭,可能會增加網絡攻擊。我們的信息技術和其他內部基礎設施系統,包括公司防火牆、服務器、租用線路和互聯網連接,都面臨着系統性故障的風險,這可能會擾亂我們的運營。雖然據我們所知,到目前為止,我們還沒有經歷過任何此類重大系統故障或安全漏洞,但如果發生此類事件並導致我們的運營中斷,可能會導致

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目錄表

我們的發展計劃和我們的業務運營。例如,丟失已完成或未來臨牀試驗的臨牀試驗數據可能會導致:

監管審批工作的拖延;
補救成本,如對被盜資產或信息的責任、系統損壞的修復以及對業務合作伙伴的激勵,以努力在攻擊後保持關係;
網絡安全保護費用增加,其中可能包括進行組織變革、部署更多人員和保護技術、培訓員工以及聘用第三方專家和顧問的費用;
增加保險費;
對客户或投資者信心造成不利影響的聲譽損害;
損害公司的競爭力、股價和長期股東價值;以及
顯著增加我們恢復或複製數據的成本。

 

同樣,我們目前依賴並預計將繼續依賴第三方生產我們的候選產品或任何未來的候選產品,並進行臨牀試驗,與他們的計算機系統相關的類似事件也可能對我們的業務產生重大不利影響。如果任何中斷或安全漏洞導致我們的數據或應用程序丟失或損壞,或不適當地披露機密或專有信息,我們可能會招致責任,我們的競爭地位可能會受到損害,我們候選產品或任何未來候選產品的進一步開發和商業化可能會受到阻礙或延遲。

 

我們使用和生成的材料可能會使我們承擔重大責任。

我們的研究項目涉及使用危險材料和化學品,目前這些材料和化學品只由第三方處理。除其他事項外,我們還須遵守外國、聯邦、州和地方的環境、健康和安全法律法規,包括危險材料和廢物的使用、製造、搬運、儲存和處置。我們可能會因遵守這些當前或未來的環境、健康和安全法律法規而產生鉅額成本。此外,我們不能完全消除危險材料污染或傷害的風險,並可能因此類污染或傷害而招致重大責任。在發生事故時,受害方可以要求我們對由此造成的任何損害負責。任何責任都可能超出我們的工人補償、財產和業務中斷保險的承保範圍或超出其承保範圍,我們可能無法以可接受的條件維持保險,如果有的話。我們目前沒有專門承保環境索賠的保險。

與新冠肺炎疫情相關的風險

我們的業務可能會受到衞生流行病的不利影響,並已受到正在進行的新冠肺炎大流行的影響,在我們或我們依賴的第三方擁有重要製造、分析實驗室和運輸設施、臨牀試驗地點集中或其他業務運營的地區。新冠肺炎疫情和該病毒的任何當前或新變種都可能對我們的業務產生實質性影響,包括我們位於舊金山灣區的總部、我們的臨牀試驗地點,以及我們的製造商、CRO或與我們有業務往來的其他第三方的業務或運營。

 

在我們的臨牀試驗地點或其他業務運營集中的地區,我們的業務可能會受到衞生流行病的不利影響,並可能導致我們所依賴的第三方製造商和CRO的運營嚴重中斷。例如,2019年12月,據報道,一種新的冠狀病毒株--SARS-CoV-2在中國武漢浮出水面,這種病毒會導致一種被稱為新冠肺炎的疾病。自那以後,新冠肺炎繼續在全球範圍內傳播,包括在美國所有50個州。2020年3月,世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情蔓延,美國政府對美國、歐洲和其他某些國家之間的旅行實施了限制。我們為所有員工制定了在家工作的政策。雖然從2021年開始接種疫苗使經濟得以部分重新開放,但新的變種,以及隨着時間的推移疫苗效力的降低,以及大量人拒絕接種疫苗或接受強化注射的可能性,鑑於大流行,給我們的企業、我們的行業和整個經濟的未來帶來了固有的不確定性。自新冠肺炎大流行開始以來,新冠肺炎的幾種疫苗已經獲得了美國食品和藥物管理局的緊急使用授權,其中一些後來獲得了上市批准。未來可能會授權或批准更多的疫苗。由此產生的對疫苗的需求和

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目錄表

根據1950年《國防生產法》或類似的外國立法,可能會徵用製造設施和材料,這可能會使我們更難獲得臨牀試驗所需產品的材料或製造槽,這可能會導致這些試驗的延遲。我們在家工作政策的影響可能會對生產力產生負面影響,擾亂我們的業務,並推遲我們的臨牀計劃和時間表,其程度部分取決於限制的長度和嚴重程度,以及對我們在正常過程中開展業務的能力的其他限制。新冠肺炎大流行對我們或我們第三方合作伙伴業務的影響程度將取決於未來的事態發展,這些事態發展仍然高度不確定,無法充滿信心地預測,包括當前的奧密克戎變異株、新變異株和亞變異株,包括可能影響疫苗接種工作的較新的BA.4和BA.5亞變異株,美國和其他國家的口罩和疫苗授權、旅行限制和社會距離,企業關閉或商業中斷,以及美國和其他國家為控制和治療疾病而採取的行動的有效性。以及各國政府為遏制新冠肺炎大流行或應對其影響而採取的任何額外的預防和保護行動等

 

此外,是否及時登記參加計劃中的臨牀試驗取決於臨牀試驗地點,這些地點將受到全球衞生問題(如流行病)的不利影響。我們正在繼續受到新冠肺炎疫情影響的地區對我們的候選產品進行臨牀試驗。持續的新冠肺炎大流行將推遲或以其他方式對我們的候選產品以及我們的業務產生不利影響的臨牀試驗的一些因素包括:

 

將醫療保健資源從進行臨牀試驗轉移到關注大流行問題,包括作為我們臨牀試驗調查員的醫生、作為我們臨牀試驗地點的醫院以及支持我們進行預期臨牀試驗的醫院工作人員的關注;
對可能中斷關鍵試驗和業務活動的旅行限制,例如臨牀試驗地點的啟動和監測、員工、承包商或患者前往臨牀試驗地點的國內和國際旅行,包括政府實施的任何旅行限制或隔離,這些限制或隔離將影響患者、員工或承包商前往我們的臨牀試驗地點或獲得簽證或入境許可的能力或意願,失去與潛在合作伙伴的面對面會議和其他互動,任何這些都可能推遲或對我們預期臨牀試驗的進行或進展產生不利影響;
全球運輸中斷影響臨牀試驗材料的運輸,如患者樣本、研究藥物產品和調理藥物以及我們未來臨牀試驗中使用的其他供應;
潛在的工作場所、實驗室和辦公室關閉以及對在家工作員工的更多依賴所造成的業務中斷、正在進行的實驗室實驗和操作、產品製造和供應的中斷或延誤、人員短缺、差旅限制或公共交通中斷,其中任何一項都可能對我們的業務運營產生不利影響,或延誤與當地監管機構、道德委員會和其他重要機構和承包商的必要互動,註冊參與者將在完成之前退出;以及
美國食品藥品監督管理局和其他監管機構已將新冠肺炎列為首要任務,這可能會導致與疫情無關的試驗延遲。

 

此外,新冠肺炎還可能嚴重影響位於受影響地區的第三方CRO的員工,我們依賴這些地區進行此類登記和試驗。此類事件可能會導致我們的臨牀試驗活動出現代價高昂的延遲,這可能會對我們獲得監管機構批准我們的候選產品並將其商業化的能力產生不利影響,增加我們的運營費用,並對我們的財務業績產生重大不利影響。

 

隨着大流行的繼續發展,這些因素以及正在進行的新冠肺炎大流行產生的其他因素可能會惡化。上述任何因素,以及與任何不可預見的中斷有關的其他因素,已經並可能繼續對我們的業務、我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。此外,圍繞這些和相關問題的不確定性已經嚴重損害並預計將繼續嚴重損害美國經濟,這可能會影響我們籌集必要資本開發和商業化我們的候選產品的能力。

 

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目錄表

一般風險因素

 

不利的全球經濟狀況可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生不利影響。

 

我們的運營結果可能會受到我們或我們的供應商和供應商運營地點的經濟和政治變化的不利影響。例如,我們的業務可能普遍受到政治、內亂或軍事行動的影響,包括目前俄羅斯和烏克蘭之間的衝突,儘管我們對烏克蘭沒有直接敞口,但我們在歐洲有第三方製造合作伙伴。根據在那裏發生的事件,這些製造夥伴的活動可能會受到影響。上述任何一項都可能損害我們的業務,我們無法預見當前的經濟氣候和金融市場狀況可能對我們的業務產生不利影響的所有方式。

 

我們不再是JOBS法案中定義的“新興成長型公司”,適用於新興成長型公司的降低披露要求不再適用於我們。

 

截至2021年6月30日,我們非關聯公司持有的普通股市值超過7億美元,因此,截至2021年12月31日,我們不再有資格成為2012年JumpStart Our Business Startups Act或JOBS Act所定義的“新興成長型公司”。因此,我們將產生大量額外費用,這些費用是我們以前在遵守2002年的薩班斯-奧克斯利法案和美國證券交易委員會實施的規則時沒有發生的。作為一家大型加速申報公司,我們現在受到某些適用於其他上市公司的披露要求的約束,而這些要求並不適用於我們作為新興成長型公司的情況。這些要求包括:

遵守2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404條或第404條的審計師認證要求;
遵守上市公司會計監督委員會可能通過的關於強制輪換審計公司或補充審計師報告提供有關審計和財務報表的補充信息的任何要求;
關於高管薪酬的全面披露義務;以及
遵守就高管薪酬進行不具約束力的諮詢投票的要求,以及股東批准之前未獲批准的任何黃金降落傘付款的要求。

如果我們或我們的獨立註冊會計師事務所發現我們對財務報告的內部控制存在被認為是實質性弱點的缺陷,我們的股票的市場價格可能會下跌,我們可能會受到美國證券交易委員會或其他監管機構的制裁或調查,這將需要額外的財務和管理資源。此外,我們預計,失去“新興成長型公司”的地位將需要管理層給予更多關注,並將導致我們的成本增加,其中可能包括更高的法律費用、會計費用和與投資者關係活動相關的費用等。

 

與投資我國證券有關的風險

 

我們股票的市場價格可能會波動,你可能會損失你的全部或部分投資。

 

我們普通股的交易價格可能會隨各種因素而波動,並受到廣泛波動的影響,其中一些因素是我們無法控制的。在截至2022年6月30日的六個月裏,我們的股價從8.00美元到22.26美元不等。除了在“風險因素”一節和本Form 10-Q季度報告的其他部分討論的因素外,這些因素包括:

 

與我們與安進的許可證相關的事態發展,包括我們與安進關係的任何終止或其他變化;
有競爭力的產品或技術的成功;
對我們的候選產品或任何未來候選產品或我們競爭對手的候選產品或產品採取的監管行動;
我們的候選產品或任何未來候選產品或我們的競爭對手的臨牀試驗結果;
相對於競爭對手,我們增長率的實際或預期變化;

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目錄表

我們或我們的競爭對手或合作者宣佈重大收購、戰略合作、合資企業、合作或資本承諾;
美國和其他國家的法規、法律或付款人動態;
與專利申請、已頒發的專利或者其他專有權利有關的發展或者糾紛;
關鍵人員的招聘或離職;
與我們的任何候選產品或任何未來候選產品或臨牀開發計劃相關的費用水平;
我們努力獲得或獲得更多候選產品或產品的結果;
關於財務結果、發展時間表或證券分析師建議的估計的實際或預期變化;
我們的財務業績或那些被認為與我們相似的公司的財務業績差異;
投資者認為公司估值的波動與我們不相上下;
股價和成交量波動可歸因於我們股票的成交量水平不一致;
宣佈或預期將作出額外的融資努力;
我們、我們的內部人或其他股東出售我們的普通股;
改變醫療保健支付制度的結構;
總體經濟、行業和市場狀況,包括持續的新冠肺炎疫情;
影響國外原材料供應或製造能力的任何事件造成的生產短缺(例如烏克蘭和俄羅斯之間持續的衝突,包括美國、歐盟和其他國家對俄羅斯和其他相關方實施的制裁);
製藥和生物技術行業的市場狀況;以及
一般的經濟、行業和市場狀況。

 

此外,整個股票市場,特別是生物技術公司的市場,經歷了極端的價格和成交量波動,這些波動往往與這些公司的經營業績無關或不成比例,包括最近與正在進行的新冠肺炎大流行有關的波動,這導致許多公司的股價下跌,儘管它們的基本商業模式或前景沒有根本改變。儘管市場回升,但無論我們的實際經營業績如何,市場和行業因素,包括潛在的惡化的經濟狀況和其他與正在發生的新冠肺炎疫情有關的不利影響或事態發展,都可能大幅降低我們普通股的市場價格。實現上述任何風險或任何廣泛的其他風險,包括本“風險因素”部分描述的風險,都可能對我們普通股的市場價格產生重大的不利影響。

由於我們的交易價格和交易量的潛在波動性,我們可能會因集體訴訟證券訴訟而產生鉅額費用。

股價波動的公司的股票持有人經常對發行股票的公司提起證券集體訴訟。我們未來可能會成為這類訴訟的目標。如果我們的任何股東對我們提起這種類型的訴訟,即使訴訟沒有法律依據,我們也可能產生鉅額訴訟辯護費用。股東訴訟也可能轉移我們管理層的時間和注意力。針對我們的證券訴訟可能導致鉅額成本,並將我們管理層的注意力從其他業務上轉移,這可能會嚴重損害我們的業務。

我們不打算為我們的普通股支付股息,因此任何回報都將限於我們股票的價值。

我們目前預計,我們將為業務的發展、運營和擴張保留未來的收益,在可預見的未來不會宣佈或支付任何現金股息。因此,股東的任何回報都將僅限於其股票的增值。

我們的披露控制和程序可能無法阻止或檢測所有錯誤或欺詐行為。

我們設計我們的披露控制和程序是為了合理地確保我們必須在根據交易所法案提交或提交的報告中披露的信息被累積並傳達給管理層,並在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內進行記錄、處理、彙總和報告。我們相信

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目錄表

任何披露控制和程序或內部控制和程序,無論構思和操作多麼周密,都只能提供合理的、而不是絕對的保證,確保實現控制系統的目標。

這些固有的侷限性包括這樣的現實,即決策過程中的判斷可能是錯誤的,故障可能因為簡單的錯誤或錯誤而發生。此外,某些人的個人行為、兩個或兩個以上人的串通或未經授權超越控制,都可以規避控制。因此,由於我們的控制系統的固有限制,由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生,並且不會被發現。

如果證券或行業分析師不發表關於我們業務的研究,或者發表不準確或不利的研究,我們的股價和交易量可能會下降。

我們普通股的交易市場將在一定程度上取決於證券或行業分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告。證券和行業分析師目前不會,也可能永遠不會發表對我們公司的研究。如果沒有證券或行業分析師開始報道我們的公司,或者如果他們停止報道我們的公司,我們股票的交易價格可能會受到負面影響。在證券或行業分析師發起報道的情況下,如果一名或多名跟蹤我們的分析師下調了我們的股票評級,或發表了關於我們業務的不準確或不利的研究報告,我們的股價可能會下跌。此外,如果我們的經營業績未能達到分析師的預測,我們的股價可能會下跌。如果這些分析師中的一位或多位停止對我們公司的報道,或未能定期發佈有關我們的報告,對我們股票的需求可能會減少,這可能會導致我們的股價和交易量下降。

與我們的憲章和附例有關的風險

 

我們的組織文件和特拉華州法律中的反收購條款可能會推遲或阻止控制權的變更,這可能會限制我們普通股的市場價格,並可能阻止或挫敗我們的股東更換或罷免我們目前管理層的嘗試。

我們第四次修訂和重述的公司註冊證書和第二次修訂和重述的章程中包含的條款可能會推遲或阻止我們公司的控制權變更或我們的股東可能認為有利的董事會變動。其中一些規定包括:

董事會分為三個級別,交錯任期三年,不是所有的董事會成員都是一次選舉產生的;
禁止股東通過書面同意採取行動,這要求所有股東的行動都必須在我們的股東會議上進行;
股東特別會議只能由董事會以在任董事的多數票通過的決議召開,其他任何人不得召開股東特別會議;
股東提名和提名進入董事會的事先通知要求;
要求我們的股東不得罷免我們的董事會成員,除非是出於法律要求的任何其他投票,並獲得當時有權在董事選舉中投票的我們有表決權股票的不少於三分之二(2/3)的批准;
要求以股東行動修訂任何附例時,必須批准不少於本公司所有已發行股份的多數,以及不少於三分之二(2/3)的本公司已發行股份,以修訂本公司註冊證書的特定條文;及
董事會在未經股東批准的情況下,按照董事會決定的條款發行優先股的權力,優先股可能包括高於普通股持有人權利的權利。

 

此外,由於我們是在特拉華州註冊成立的,我們受特拉華州公司法第203條的規定管轄,該條款可能禁止股東擁有我們已發行有表決權股票的15%或更多的某些業務合併。我們第四次修訂和重述的公司註冊證書和第二次修訂和重述的公司章程中的這些反收購條款和其他條款可能會使股東或潛在收購者更難獲得對我們董事會的控制權,或發起受到

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目錄表

也可能推遲或阻礙涉及我們公司的合併、要約收購或代理權競爭。這些規定還可能阻止代理權競爭,並使您和其他股東更難選舉您選擇的董事或導致我們採取您希望的其他公司行動。任何延遲或阻止控制權變更、交易或董事會變動都可能導致我們普通股的市場價格下跌。

我們修訂和重述的法律將特拉華州衡平法院指定為我們股東可能提起的某些類型的訴訟和訴訟的唯一和獨家論壇,這可能限制我們的股東在與我們或我們的董事、高級管理人員或員工的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。

我們修訂和重述的章程規定,除非我們以書面形式同意另一法院,否則特拉華州衡平法院將是州法律索賠的唯一和獨家論壇,這些訴訟涉及(I)代表我們提起的任何派生訴訟或訴訟,(Ii)任何聲稱我們的任何董事、高級管理人員和員工對我們或我們的股東負有受託責任的訴訟,(Iii)根據特拉華州公司法、我們的修訂和重述的公司註冊證書或我們的第二個修訂和重述的章程(包括其解釋、有效性或可執行性)的任何規定提出索賠的任何訴訟,或(4)主張受內部事務理論管轄的索賠的任何訴訟(“特拉華論壇規定”)。特拉華州論壇條款將不適用於根據《交易法》產生的任何訴訟理由。我們修訂和重述的附例進一步規定,除非我們以書面形式同意選擇替代法院,否則美國聯邦地區法院將是解決根據證券法(“聯邦法院規定”)提出的訴因的唯一和獨家法院。此外,我們修訂和重述的章程規定,任何購買或以其他方式獲得我們股本股份權益的個人或實體,均被視為已注意到並同意特拉華論壇條款和聯邦論壇條款;然而,如果股東不能也不會被視為放棄遵守美國聯邦證券法及其下的規則和法規。

我們章程中的特拉華論壇條款和聯邦論壇條款可能會給股東在尋求任何此類索賠時帶來額外的訴訟費用。此外,這些論壇選擇條款可能會限制我們的股東在司法論壇上提出他們認為有利於與我們或我們的董事、高管或員工發生糾紛的索賠的能力,這可能會阻止對我們和我們的董事、高管和員工提起訴訟,即使訴訟如果成功,可能會使我們的股東受益。此外,雖然特拉華州最高法院於2020年3月裁定,根據特拉華州法律,旨在要求根據證券法提出索賠的聯邦法院選擇條款在表面上是有效的,但其他法院是否會執行我們的聯邦論壇條款仍存在不確定性。如果聯邦論壇的條款被發現不可執行,我們可能會產生與解決此類問題相關的額外費用。聯邦論壇的條款還可能對聲稱該條款不可執行或無效的股東施加額外的訴訟費用。特拉華州衡平法院和美國聯邦地區法院也可能做出與其他法院不同的判決或結果,包括考慮訴訟的股東可能位於或將選擇提起訴訟的法院,這些判決可能或多或少對我們的股東有利。

所得税相關風險

 

税法的變化可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。

涉及美國聯邦、州和地方所得税的規則不斷受到參與立法過程的人員以及美國國税局和美國財政部的審查。税法的變化(這些變化可能具有追溯力)可能會對我們或我們普通股的持有者產生不利影響。近年來,這樣的變化已經發生了許多,而且未來可能還會繼續發生變化。未來税法的變化可能會對我們的業務、現金流、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。

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目錄表

我們可能無法利用我們淨營業虧損的很大一部分結轉和研發税收抵免結轉。

截至2021年12月31日,美國聯邦和州淨營業虧損結轉分別為2.224億美元和1.37億美元,聯邦和州研發税收抵免結轉分別為540萬美元和60萬美元。如果不使用,這種NOL結轉(不包括在2017年12月31日之後的納税年度產生的聯邦NOL結轉)和研發抵免將分別在2037年和2033年開始的不同日期到期。我們是否有能力使用我們的美國聯邦和州NOL和税收抵免結轉來抵消未來潛在的應税收入和相關所得税,這取決於我們未來應税收入的生成。在可預見的未來,我們預計不會從產品銷售中獲得收入,而且我們可能永遠不會實現盈利。這些NOL和税收抵免結轉可能會到期,未使用,也無法用於抵消未來的所得税債務。根據現行法律,在2017年12月31日之後的納税年度產生的聯邦NOL結轉不受到期的影響。此外,根據守則第382條,如果我們在三年內導致某些股東的所有權累計變動超過50%(根據美國國税局的解釋),我們從NOL結轉中獲得的利益可能會減值或受到限制。我們在2017年3月24日、2018年6月7日和2020年7月8日經歷了所有權變更。我們未來可能會再次經歷所有權的變化,其中一些可能是我們無法控制的。結果, 我們使用聯邦NOL和税收抵免結轉可能會受到限制。國家NOL結轉也可能受到類似的限制。任何該等免税額可能會導致比我們在沒有該等限制的情況下所招致的税務負擔更大,而任何增加的負債可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況及現金流產生不利影響。

第二項股權證券的未登記銷售和募集資金的使用。

在截至2022年6月30日的三個月和六個月內,我們沒有發行或出售任何未在Form 10-Q或Form 10-K的季度報告中披露的未註冊證券。

 

第3項高級證券違約

沒有。

 

第4項礦山安全信息披露

不適用。

 

第5項其他資料

正如公司在2022年6月3日提交給美國證券交易委員會的最新的Form 8-K報告(“最初的8-K報告”)中所報告的那樣,在2022年年會上舉行的關於未來薪酬話語權投票頻率的非約束性諮詢投票中,公司股東表示他們傾向於每一年進行一次薪酬話語權投票。經考慮投票結果及本公司董事會(“董事會”)先前的建議,贊成就本公司獲提名高管的薪酬進行年度股東諮詢投票後,董事會擬於未來每年就本公司獲提名高管的薪酬進行諮詢投票。公司董事會將在下一次關於薪酬話語權投票頻率的股東諮詢投票後重新評估這一決定(除非提前提交,否則將在2028年股東年會上進行)。

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目錄表

項目6.展品。

展品索引

展品

 

 

 

 

 

 

展品説明

 

 

 

3.1

 

第四次修訂和重新註冊的註冊人註冊證書(通過引用註冊人於2019年6月24日提交的當前8-K報告附件3.1(第001-38944號文件)合併)

 

 

 

3.2

 

經修訂和重訂的註冊人章程及其現行有效的修正案(通過參考註冊人於2021年3月12日提交的8-K表格當前報告(第001-38944號文件)附件3.2併入)

 

 

 

10.1

 

註冊人和輝瑞之間於2022年6月15日簽訂的證券購買協議。(通過引用註冊人於2022年6月16日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-38944)的附件10.1併入

 

 

 

10.2*#

 

截至2022年6月15日註冊人與Hercules Capital,Inc.之間的貸款和擔保協議。

 

 

 

10.3*

 

認股權證,日期為2022年6月15日,由註冊人和Hercules Private Global Venture Growth Fund I L.P.

 

 

 

10.4*

 

認股權證,日期為2022年6月15日,由註冊人和Hercules Capital,Inc.

 

 

 

31.1*

 

根據經修訂的《1934年證券交易法》第13a-14(A)及15d-14(A)條對主要行政人員的證明

 

 

 

 

 

 

31.2*

 

根據經修訂的《1934年證券交易法》第13a-14(A)及15d-14(A)條證明首席財務主任

 

 

 

 

 

 

32.1+

 

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的認證

 

 

 

 

 

 

101.INS*

 

內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

101.SCH*

 

內聯XBRL分類擴展架構文檔

 

 

 

 

 

 

 

 

 

101.CAL*

 

內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔

 

 

 

 

 

 

 

 

 

101.DEF*

 

內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔

 

 

 

 

 

 

 

 

 

101.LAB*

 

內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔

 

 

 

 

 

 

 

 

 

101.PRE*

 

內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔

 

 

 

 

 

 

 

 

 

104*

 

封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含附件101中包含的適用分類擴展信息*)

 

 

 

 

 

*現送交存檔。

+本合同附件32.1中提供的證明被視為與本季度報告中的10-Q表一起提供,並且不會被視為根據修訂後的1934年《證券交易法》第18條的目的而提交,除非註冊人通過引用明確地將其併入其中。

#根據S-K規則第601(B)(10)項,本展覽的部分內容(用星號表示)已被省略。

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目錄表

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。

 

AKERO治療公司

 

 

日期:2022年8月5日

發信人:

/s/鄭家富

 

 

鄭家富,醫學博士,博士

 

 

總裁與首席執行官

 

 

(首席行政主任)

 

 

 

 

日期:2022年8月5日

發信人:

/s/威廉·懷特

 

 

威廉·懷特

 

 

執行副總裁總裁,首席財務官和

企業發展主管

 

 

(首席財務會計官)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

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