美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
(標記一)
|
|
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
或
|
|
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
For the transition period from to
委託文件編號：
(景順DB多部門商品信託系列)
(註冊人的確切姓名載於其章程)
|
|
|
|
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
(税務局僱主 識別號碼) |
|
|
|
|
|
|
|
(主要行政辦公室地址) |
(郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號：(
根據該法第12(B)條登記的證券：
|
每個班級的標題 |
交易代碼 |
註冊的每個交易所的名稱 |
|
|
|
|
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
|
|
☒ |
加速文件管理器 |
☐ |
|
|
|
|
|
|
非加速文件管理器 |
☐ |
規模較小的報告公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
新興成長型公司 |
|
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
註明截至2022年6月30日的流通股數量：
景順數據庫農業基金
(景順DB多部門大宗商品信託系列)
截至2022年6月30日的季度
目錄
|
|
|
|
頁面 |
|
|
第一部分： |
|
財務信息 |
1 |
|
|
|
|
|
||
|
|
第1項。 |
財務報表 |
1 |
|
|
|
|
未經審計財務報表附註 |
10 |
|
|
|
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
20 |
|
|
|
第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
29 |
|
|
|
第四項。 |
控制和程序 |
31 |
|
|
|
|
|
||
|
第二部分。 |
|
其他信息 |
32 |
|
|
|
|
|
||
|
|
第1項。 |
法律訴訟 |
32 |
|
|
|
第1A項。 |
風險因素 |
32 |
|
|
|
第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
32 |
|
|
|
第三項。 |
高級證券違約 |
32 |
|
|
|
第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
32 |
|
|
|
第五項。 |
其他信息 |
32 |
|
|
|
第六項。 |
陳列品 |
32 |
|
|
|
|
|
||
|
簽名 |
34 |
|||
第一部分財務信息
|
第1項。 |
財務報表。 |
景順數據庫農業基金
財務狀況表
2022年6月30日和2021年12月31日
(未經審計)
|
|
|
6月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國財政部債務，按價值計算(費用為#美元 $ |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
關聯投資，按價值計算(成本為$ 分別) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應收賬款： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
來自關聯公司的股息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總資產 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他投資： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應付差價保證金-商品期貨合約 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
應付款對象： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
重新獲得的基金份額 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
管理費 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經紀佣金及費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
承付款和或有事項(附註10) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股東權益-普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股東權益-股份 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股東權益總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債和權益總額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
已發行普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股資產淨值 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
每股市值 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
見未經審計財務報表附註，這是財務報表的組成部分。
1
景順數據庫農業基金
投資明細表
June 30, 2022
(未經審計)
|
描述 |
|
百分比 股東的 權益 |
|
|
價值 |
|
|
本金價值 |
|
|||
|
美國財政部債務(a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國國庫券， |
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
美國國庫券， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國國庫券， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國國庫券， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國國庫券， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國國庫券， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國國庫券， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國國庫券， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國國庫券， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國國庫券， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國財政部債務總額(費用#美元 |
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
關聯投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股票 |
|
|
|
交易所買賣基金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
景順國庫抵押品ETF(成本：$ |
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
貨幣市場共同基金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
景順政府和機構投資組合， 機構類， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
附屬投資總額(成本為$ |
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
證券投資總額(成本：$ |
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
(a) |
|
|
(b) |
|
|
(c) |
|
|
(d) |
|
|
未平倉商品期貨合約 |
|
合同數量 |
|
|
到期日 |
|
概念上的 價值 |
|
|
價值(e) |
|
|
未實現 欣賞 (折舊)(e) |
|
||||
|
多頭期貨合約 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
CBOT玉米 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
CBOT大豆 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
CBOT小麥 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
CBOT小麥KCB |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
CME飼養牛 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
芝加哥商品交易所精益生豬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
芝加哥商品交易所活牛 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
NYB-ICE可可 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
NYB-ICE咖啡 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
NYB-ICE棉花 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
NYB-ICE糖 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
商品期貨合約總數 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
(e) |
|
見未經審計財務報表附註，這是財務報表的組成部分。
2
景順數據庫農業基金
投資明細表
2021年12月31日
(未經審計)
|
描述 |
|
百分比 股東的 權益 |
|
|
價值 |
|
|
本金價值 |
|
|||
|
美國財政部債務(a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國國庫券， |
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
美國國庫券， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國國庫券， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國國庫券， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國國庫券， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國財政部債務總額(費用#美元 |
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
關聯投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股票 |
|
|
|
交易所買賣基金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
景順國庫抵押品ETF(成本：$ |
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
貨幣市場共同基金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
景順政府和機構投資組合， 機構類， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
附屬投資總額(成本為$ |
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
證券投資總額(成本：$ |
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
(a) |
證券可以在折扣的基礎上進行交易。顯示的利率代表該證券在期末之前最近一次拍賣日的貼現率。 |
|
(b) |
|
|
(c) |
關聯發行人。發行人及/或基金是景順有限公司的全資附屬公司，或與景順有限公司共同控制的投資顧問有關連。見附註8。 |
|
(d) |
|
|
未平倉商品期貨合約 |
|
合同數量 |
|
|
到期日 |
|
概念上的 價值 |
|
|
價值(e) |
|
|
未實現 欣賞 (折舊)(e) |
|
||||
|
多頭期貨合約 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
CBOT玉米 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
CBOT大豆 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
CBOT小麥 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
CBOT小麥KCB |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
CME飼養牛 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
芝加哥商品交易所精益生豬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
芝加哥商品交易所活牛 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
NYB-ICE可可 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
NYB-ICE咖啡 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
NYB-ICE棉花 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
NYB-ICE糖 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
商品期貨合約總數 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(e) |
未實現增值(折舊)和價值按合同淨額列於上文。 |
見未經審計財務報表附註，這是財務報表的組成部分。
3
景順數據庫農業基金
損益表
截至2022年6月30日及2021年6月30日止的三個月及六個月
(未經審計)
|
|
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||
|
|
|
6月30日， |
|
|
6月30日， |
|
||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
來自關聯公司的股息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
管理費 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經紀佣金及費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
減去：豁免 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
費用淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨投資收益(虧損) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
已實現淨額和未實現損益淨變動額 美國財政部債務，附屬投資 和商品期貨合約 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已實現淨收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國財政部債務 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
商品期貨合約 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已實現淨收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未實現收益(虧損)淨變化 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國財政部債務 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
關聯投資 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
— |
|
|
|
商品期貨合約 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
未實現收益(虧損)淨變動 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
已實現淨額和未實現損益淨變動額 美國財政部債務，附屬投資 和商品期貨合約 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
淨收益(虧損) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
見未經審計財務報表附註，這是財務報表的組成部分。
4
景順數據庫農業基金
股東權益變動表
截至2022年6月30日的三個月
(未經審計)
|
|
|
普通股 |
|
|
股票 |
|
|
總計 |
|
|||||||||||
|
|
|
股票 |
|
|
總計 權益 |
|
|
股票 |
|
|
總計 權益 |
|
|
股東的 權益 |
|
|||||
|
2022年3月31日的餘額 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
購買股份 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
贖回股份 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
因股票交易而淨增加(減少) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨投資收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
美國財政部已實現淨收益(虧損) 債務、附屬投資和 商品期貨合約 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美聯航未實現收益(虧損)淨變化 國家財政部債務，附屬 投資和商品期貨合約 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
淨收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
股東權益淨變動 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
2022年6月30日的餘額 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
見未經審計財務報表附註，這是財務報表的組成部分。
5
景順數據庫農業基金
股東權益變動表
截至2021年6月30日的三個月
(未經審計)
|
|
|
普通股 |
|
|
股票 |
|
|
總計 |
|
|||||||||||
|
|
|
股票 |
|
|
總計 權益 |
|
|
股票 |
|
|
總計 權益 |
|
|
股東的 權益 |
|
|||||
|
2021年3月31日的餘額 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
購買股份 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
贖回股份 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
因股票交易而淨增加(減少) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨投資收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
美國財政部已實現淨收益(虧損) 債務、附屬投資和 商品期貨合約 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美聯航未實現收益(虧損)淨變化 國家財政部債務，附屬 投資和商品期貨合約 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股東權益淨變動 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021年6月30日的餘額 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
見未經審計財務報表附註，這是財務報表的組成部分。
6
景順數據庫農業基金
股東權益變動表
截至2022年6月30日的6個月
(未經審計)
|
|
|
普通股 |
|
|
股票 |
|
|
總計 |
|
|||||||||||
|
|
|
股票 |
|
|
總計 權益 |
|
|
股票 |
|
|
總計 權益 |
|
|
股東的 權益 |
|
|||||
|
2021年12月31日的餘額 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
購買股份 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
贖回股份 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
因股票交易而淨增加(減少) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨投資收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
美國財政部已實現淨收益(虧損) 債務、附屬投資和 商品期貨合約 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美聯航未實現收益(虧損)淨變化 國家財政部債務，附屬 投資和商品期貨合約 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
淨收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
股東權益淨變動 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022年6月30日的餘額 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
見未經審計財務報表附註，這是財務報表的組成部分。
7
景順數據庫農業基金
股東權益變動表
截至2021年6月30日的6個月
(未經審計)
|
|
|
普通股 |
|
|
股票 |
|
|
總計 |
|
|||||||||||
|
|
|
股票 |
|
|
總計 權益 |
|
|
股票 |
|
|
總計 權益 |
|
|
股東的 權益 |
|
|||||
|
2020年12月31日餘額 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
購買股份 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
贖回股份 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
因股票交易而淨增加(減少) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨投資收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
美國財政部已實現淨收益(虧損) 債務、附屬投資和 商品期貨合約 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美聯航未實現收益(虧損)淨變化 國家財政部債務，附屬 投資和商品期貨合約 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股東權益淨變動 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021年6月30日的餘額 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
見未經審計財務報表附註，這是財務報表的組成部分。
8
景順數據庫農業基金
現金流量表
截至2022年及2021年6月30日止六個月
(未經審計)
|
|
|
截至六個月 |
|
|||||
|
|
|
6月30日， |
|
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
經營活動的現金流： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益(虧損) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
將淨收益(虧損)調整為經營活動提供(用於)的現金淨額 活動： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
購買證券的成本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
出售和到期證券的收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
購買關聯投資的成本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
出售關聯投資所得收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國國債貼現淨增量 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
美國國債及附屬投資的已實現(收益)淨虧損 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
美國國債未實現(收益)損失淨變化 及附屬投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業資產和負債變動： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
變動保證金--商品期貨合約 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
來自關聯公司的股息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
管理費 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經紀佣金及費用 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
經營活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
融資活動的現金流： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
購買股份所得款項 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
贖回股份 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金淨變動額 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
期初現金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末現金 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
補充披露現金流量信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
支付利息的現金 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
見未經審計財務報表附註，這是財務報表的組成部分。
9
景順數據庫農業基金
未經審計財務報表附註
June 30, 2022
注1-組織
景順數據庫農業基金(“基金”)是景順數據庫多部門商品信託(“信託”)的一個單獨系列，是特拉華州的一個法定信託，成立於
景順資本管理有限公司(“景順資本管理有限公司”)自2015年2月23日起擔任該信託及基金的管理擁有人(“管理擁有人”)、商品池營運商及商品交易顧問。管理所有者持有
基金試圖追蹤DBIQ多元化農業指數超額收益™(“指數”)的水平，無論是正或負的變化，加上基金持有美國國債的利息收入(“國庫收入”)、貨幣市場共同基金(附屬基金或其他基金)的股息(“貨幣市場收入”)以及所持國債ETF(定義見下文)的股息或資本收益分配(“T-Bill ETF收入”)相對於基金開支的超額(如有)。該基金投資於期貨合約，試圖跟蹤其指數。該指數旨在反映農業部門市值的變化。組成該指數的商品有玉米、大豆、小麥、堪薩斯城小麥、糖、可可、咖啡、棉花、活牛、飼養牛和瘦肉型豬(每種商品都稱為“指數商品”，統稱為“指數商品”)。
基金可直接投資於美國財政部的債務。基金還可以通過投資交易所交易基金(“ETF”)(附屬或其他)來獲得對美國財政部債務的敞口，這些ETF跟蹤衡量美國財政部債務表現的指數，其最大剩餘期限最高可達
商品期貨交易委員會(“商品期貨交易委員會”)和某些期貨交易所對參考指數商品的期貨合約(“指數合約”)施加持倉限制。當基金接近或達到指數商品的持倉限額時，基金可開始投資於參考其他指數商品的指數合約。在該等情況下，基金亦可買賣以指數商品以外的商品為基礎的期貨合約，而管理擁有人合理地相信這些商品的交易價格傾向於顯示與指數合約相關的交易價格。
如果在任何時候，通過使用指數合約獲得指數商品的全部或部分風險敞口是不切實際或效率低下的，管理所有者可以決定投資於其他期貨合約。這些其他期貨合約可能基於指數商品，也可能不基於指數商品。當它們不是時，管理所有者可能會尋求選擇它合理地認為傾向於展示與指數合約相關的交易價格的期貨合約。
基金只向某些合資格的金融機構(“獲授權參與者”)提供普通實益單位(“股份”)。
本季度報告涵蓋截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月。隨附的未經審計財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則(“美國公認會計原則”)、Form 10-Q説明和美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則和規定編制的。管理層認為，對中期財務報表進行公允陳述所需的所有重大調整都已作出，這些調整隻包括正常的經常性調整。中期業績不一定代表全年業績。閲讀這些財務報表及其附註時，應結合基金於2022年2月25日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中的財務報表。
附註2--主要會計政策摘要
|
A. |
陳述的基礎 |
基金的財務報表是按照美國公認會計準則編制的。
10
基金已確定其符合投資公司的定義，並已按照財務會計準則委員會會計準則編纂專題946的會計和報告指南，為投資公司編制符合美國公認會計準則的財務報表。金融服務 — 投資公司.
|
B. |
會計估計 |
根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債報告金額以及報告期內報告的收入和費用金額。實際結果可能與這些估計相差很大。此外，基金監測在期間終了日期之後和財務報表印發日期之前可能發生或已知的重大事件或交易。
|
C. |
投資估值 |
對不在交易所交易的開放式和封閉式註冊投資公司的投資按每股資產淨值(“NAV”)進行估值。在交易所交易的開放式和封閉式註冊投資公司的投資，以證券主要交易所在交易所常規交易時段收盤時的最後銷售價格或正式收盤價計價。
美國財政部債務使用獨立定價服務機構提供的評估報價進行公允估值。定價服務提供的評估報價可在不完全依賴報價的情況下確定，並可能反映與特定證券、收益率、質量、發行類型、票面利率、到期日、個別交易特徵和其他市場數據有關的適當因素。所有債務在利息和/或本金支付方面都有一定的違約風險。
期貨合約按其主要交易所在交易所設定的最終結算價進行估值。
不容易獲得市場報價或變得不可靠的證券，根據管理所有者批准的程序，按公允價值進行估值。在對證券的公允價值進行善意確定的過程中，可能會審查特定發行人的事件、市場趨勢、經紀商和信息提供商的出價/要約報價以及其他數據。
估值會因很多因素而改變，包括髮行人的過往及預期盈利、發行人的資產價值、與特定發行人無關的一般市況，例如實際或預期的不利經濟情況、一般收入前景的變化、利率或貨幣利率的變動、地區或全球不穩定因素、自然災害或環境災難、廣泛的疾病或其他公共衞生問題、戰爭、恐怖主義行為或一般不利的投資者情緒，以及市場流動性。由於估值的內在不確定性，財務報表中反映的價值可能與實際出售這些投資時收到的價值大不相同。
|
D. |
投資交易與投資收益 |
投資交易按交易日入賬。出售或處置證券或衍生工具的已實現收益或虧損按特定識別基準確定，並在合同結束或出售或處置發生期間的損益表中分別確認。美國財政部債務的利息收入在賺取時按應計制確認。溢價和折扣在美國財政部債務的有效期內攤銷或增加。股利收入(扣除預扣税後)在除股息日入賬。
|
E. |
損益分配和分配 |
根據信託協議，收入和支出分配按比例按上個月最後一個交易日收盤時股東各自的百分比權益向作為普通股持有人的主管人及股東按月支付。分派(除贖回單位外)可由管理擁有人自行決定於按比例以股東各自的資本結餘為基準。
|
F. |
日常業務、行政和其他普通費用 |
管理所有人負責基金的所有日常業務、行政和其他普通費用，包括但不限於計算機服務、受託人的費用和開支、法律和會計費用以及開支、報税準備費用、申報費用和印刷、郵寄和複印費用。基金不向管理所有人償還基金的日常業務、行政和其他普通費用。因此，這類費用沒有反映在基金的收入和支出表中。
|
G. |
非經常性費用和支出 |
基金支付所有非經常性和非常費用，如有，由管理所有人自行決定。非經常性和非常費用包括費用和開支，如法律索賠和負債、訴訟費用、
11
賠償費用或者其他非常規費用。就性質而言，非經常性和不尋常的費用和支出在時間和金額上都是不可預測的。對於截至2022年6月30日的三個月零六個月和2021，基金確實做到了
|
H. |
經紀佣金及費用 |
基金收取所有經紀佣金，包括適用的交換費、全國期貨協會(“NFA”)手續費、放棄手續費、場內經紀手續費及其他與商品經紀交易活動有關的手續費及開支(定義見下文)。這些費用在收入和支出表中記為經紀佣金和手續費。商品經紀商的經紀佣金和交易手續費是按合同確定的。平均而言，支付給商品經紀人的費用總額在適用的情況下不到#美元。
|
I. |
所得税 |
就美國聯邦所得税而言，該基金被歸類為合夥企業。因此，該基金一般不會招致美國聯邦所得税。所附財務報表沒有規定聯邦、州和地方所得税，因為投資者對其在基金的收入、收益、損失、扣除和其他項目中的可分配份額單獨承擔所得税責任。
管理所有人審查了基金的所有未結納税年度和主要司法管轄區，並得出結論認為，不存在因在未來納税申報單中採取或預期採取的不確定納税立場而產生的未確認税收優惠所產生的納税義務。基金也不知道有任何税務狀況有可能使未確認的税收優惠總額在未來12個月內發生重大變化。基金的主要税收管轄區和接受審查的最早納税年度：美國，2018年。
|
J. |
商品期貨合約 |
基金利用衍生工具來實現其投資目標。商品期貨合約是交易對手之間以特定價格購買或出售特定標的商品的協議，或根據指數或其他參考工具的價值在未來日期支付或接收現金金額的協議。訂立期貨合約時所需的初始保證金，由商品經紀商以特定證券或現金作為抵押品來支付。在商品期貨合約未平倉期間，合約價值的變動按日重新計算合約價值，確認為未實現損益。後續或變動保證金付款的收取或支付取決於是否產生未實現的收益或虧損。這些金額在財務狀況報表中反映為應收或應付。當合同結束或到期時，基金確認已實現的收益或損失，該損益等於結算交易的收益或成本與基金合同基礎之間的差額。未平倉的已實現收益(虧損)和未實現增值(折舊)變動分別按特定確認基礎確定，並在合同結束或發生變動期間的損益表中確認。
附註3--金融工具風險
在正常業務過程中，基金是存在表外風險的金融工具的一方。表外風險是指未記錄的潛在負債，即使它沒有出現在資產負債表上，也可能導致未來的債務或損失超過財務狀況表上顯示的金額。基金使用的金融工具是商品期貨合約，其價值以相關資產為基礎，一般代表有合理可能性以現金或實物交割的未來承付款。這些金融工具在交易所交易，是標準化的合約。
市場風險是指貨幣基金交易的金融工具的價值可能因市場變化，包括商品價格波動而發生變化。在訂立這些期貨合約時，存在一個市場風險，即該等期貨合約可能會受到不利市況的重大影響，導致該等期貨合約的價值下降。如果市場同時下跌所有期貨合約，IMF可能會遭受重大損失。
信用風險是指由於商品經紀商和/或結算所未能按照期貨合同的條款履行義務而導致虧損的可能性。在交易所或結算組織作為交易對手的情況下，交易所交易工具的信用風險就會降低。商品經紀在作為基金的期貨佣金商(“FCM”)接受買賣本地期貨合約的訂單時，根據商品期貨交易委員會的規定，須將基金所有與本地期貨交易有關的資產分開核算，並將其分隔為基金所有資產。商品經紀人不得將此類資產與商品經紀人的其他資產混為一談。此外，商品期貨交易委員會的規定還要求商品經紀在一個安全的賬户中持有與外國期貨交易有關的基金資產。在交易對手違約的情況下，基金的損失風險通常限於財務狀況報表中確認的數額，而期貨合同或票據的名義數額並不代表這一數額。
12
除上述在正常業務過程中達成的協議外，基金沒有、也不預期今後利用特殊目的實體促進表外融資安排，也沒有任何類型的貸款擔保安排或表外安排。
附註4--服務提供者和相關方協議
受託人
根據信託協議，信託及基金的受託人Wilmington Trust Company(“受託人”)有權按特拉華州法定信託法的要求籤立和提交證書，並接受特拉華州對基金的法律程序文件的送達。管理所有人擁有信託和基金業務的所有方面的獨家管理和控制權。受託人將擔任這一職務，直到管理所有者罷免受託人或受託人辭職，並由管理所有者任命繼任者。受託人將沒有義務或責任監督或監督管理所有者的表現，也不對管理所有者的作為或不作為承擔任何責任。
《經營所有人》
管理所有人擔任基金的商品池運營者、商品交易顧問和管理所有者。基金每月向管理所有人支付管理費，數額相當於
業主免收費用$
總代理商
景順經銷公司(以下簡稱“經銷”)為基金提供某些經銷服務。根據主管人、基金和分銷商之間的分銷服務協議，分銷商協助主管人和基金的管理人紐約梅隆銀行履行與基金的分銷和營銷服務有關的某些職能和職責，包括審查和批准營銷材料。
管理所有者從管理費中向分銷商支付分銷費。
商品經紀人
摩根士丹利有限責任公司是一家特拉華州的有限責任公司，擔任基金的期貨結算經紀(“商品經紀”)。商品經紀人在CFTC註冊為FCM，並以這種身份成為NFA的成員。
各種執行經紀人代表基金執行期貨交易。這些執行經紀商將所有此類交易放棄給商品經紀商。商品經紀以結算經紀的身份，可執行或接受由他人執行的交易，結算基金的所有期貨交易，併為基金提供若干行政及保管服務。商品經紀人除其他外，負責定期核算信託基金在本報告所述期間代表基金進行的所有交易和採取的行動，並對信託基金或其代名人為基金或代表基金持有的所有證券、現金或其他債務或債務進行會計核算。
管理員、託管人和轉移代理
紐約梅隆銀行(“管理人”、“託管人”和“轉移代理人”)是基金的管理人、託管人和轉移代理人。基金和署長分別簽訂了行政和會計、託管人、轉讓機構和服務協議(統稱為“管理協議”)。
根據《管理協議》，管理人履行或監督基金運作和管理所需服務的執行(作出投資決定除外)，包括接收和處理授權參與者發出的創建和贖回基金單位、資產淨值計算、會計和其他基金管理服務的訂單。署長保存某些財務賬簿和記錄，包括：創設單位的創建和贖回記錄；基金會計記錄；關於資產、負債、資本、收入和支出的分類賬；登記員、轉賬日記帳和相關細節；以及從商品經紀人那裏收到的交易和相關文件。管理所有者從管理費中向管理員支付其服務費用。
13
指數贊助商
基金管理人代表基金委任德意志銀行證券公司為指數保薦人(“指數保薦人”)。2021年2月1日，指數保薦人服務的提供從DWS投資管理美洲公司轉回德意志銀行證券公司，此前德意志銀行證券公司曾將這一責任指派給德意志銀行證券公司。指數保薦人計算並公佈每日指數水平和指示性日內指數水平。此外，指數贊助商還計算基金在每個工作日的每股指示性價值。
管理所有者從管理費中向指數保薦人支付許可費和指數服務費，以履行其職責。
附註5-存放於商品經紀及託管人的存款
基金將現金定義為託管人持有的現金。有幾個
在CFTC規則允許的範圍內，基金可將現金、美國國債、美國國債ETF和貨幣市場共同基金存入商品經紀商作為保證金。基金與其現金和美國財政部債務商品經紀人的存款，加上未平倉期貨合約的未實現利潤或虧損，構成了基金經紀人交易賬户中的全部權益。為滿足基金的維持保證金要求，基金對商品經紀人承擔美國財政部的債務。基金將現金轉移至商品經紀商，以滿足變動保證金要求。基金從存放於商品經紀的任何多餘現金賺取利息，併為存放於商品經紀的任何赤字餘額產生利息支出。
與商品經紀商的經紀協議規定，在任何一份合同違約或終止的情況下，對協議涵蓋的所有金融工具進行淨結算。管理所有人將利用商品經紀商持有的任何多餘現金來抵消商品期貨合約中發生的任何已實現虧損(如果有)。如果商品經紀商持有的任何多餘現金不足以彌補任何已實現的損失，則存放在商品經紀商的部分美國國債和美國國債ETF(如果有的話)將被出售，以獲得額外的現金。就財務報告而言，基金抵銷受法律上可強制執行的淨額結算安排約束的金融資產和金融負債。
基金的剩餘現金、美國國債、國庫券ETF和貨幣市場共同基金都存放在託管人手中。基金獲準在託管人的賬户中暫時結轉負餘額或透支餘額。基金對託管人的任何透支餘額都會產生利息支出。這類餘額，如果在期末有的話，列在財務狀況報表的應付標題下由於託管人的責任.
附註6-其他估值資料
美國公認會計原則將公允價值定義為在當前市場條件下，在計量日期市場參與者之間有序交易中出售資產所收到的價格或轉移負債所支付的價格。美國公認會計準則建立了一個層次結構，對估值方法的輸入進行優先排序，在活躍的市場上對相同資產給予最高優先級(第一級)可隨時獲得的未調整報價，對重大不可觀察到的輸入(第三級)給予最低優先級(通常在市場價格不容易獲得或不可靠的情況下)。根據估值輸入，證券或其他投資被分成三個級別之一。估值方法或市場狀況的變化可能會導致一項投資的指定水平發生轉移：
第1級：價格是根據相同資產在活躍市場上的報價確定的。
第2級：價格是使用其他重要的可觀察到的投入來確定的。可觀察到的投入是其他市場參與者在為證券定價時可能使用的投入。這些可能包括類似證券的報價、利率、提前還款速度、信用風險、收益率曲線、損失嚴重性、違約率、貼現率、波動性和其他。
第三級：價格是使用不可觀察到的重大投入來確定的。在無法獲得報價或可觀察到的投入的情況下(例如，當一項投資在期末很少或沒有市場活動時)，可以使用不可觀察到的投入。無法觀察到的投入反映了基金自己對市場參與者在確定證券或工具的公允價值時將使用的因素的假設，並將以現有的最佳信息為基礎。
分配給證券估值的水平可能不是與投資這些證券相關的風險或流動性的指標。由於估值的內在不確定性，財務報表中反映的價值可能與實際出售這些投資時收到的價值大不相同。
14
以下為截至2022年6月30日的分級估值投入水平摘要：
|
|
|
1級 |
|
|
2級 |
|
|
3級 |
|
|
總計 |
|
||||
|
證券投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國財政部債務 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
交易所買賣基金 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
貨幣市場共同基金 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
證券投資總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
其他投資--資產(a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品期貨合約 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
其他投資--負債(a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品期貨合約 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
其他投資總額 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
總投資 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
(a) |
未實現升值(折舊)。 |
以下為截至2021年12月31日的分級估值投入水平摘要：
|
|
|
1級 |
|
|
2級 |
|
|
3級 |
|
|
總計 |
|
||||
|
證券投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國財政部債務 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
交易所買賣基金 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
貨幣市場共同基金 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
證券投資總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
其他投資--資產(a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品期貨合約 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
其他投資--負債(a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品期貨合約 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
其他投資總額 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
總投資 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
(a) |
未實現升值(折舊)。 |
附註7-衍生工具
衍生工具的公允價值如下：
|
|
|
June 30, 2022 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||||||||||
|
風險敞口/衍生工具類型(a) |
|
資產 |
|
|
負債 |
|
|
資產 |
|
|
負債 |
|
||||
|
商品風險 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品期貨合約 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
(a) |
包括商品期貨合約的累計升值(貶值)。僅當日變動保證金應收(應付)在2022年6月30日和2021年12月31日財務狀況報表中報告。 |
衍生工具對損益表的影響如下：
|
|
|
|
截至以下三個月 |
|
|||||
|
|
衍生產品的損益位置 |
|
6月30日， |
|
|||||
|
風險敞口/衍生工具類型 |
在收入中確認 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
商品風險 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品期貨合約 |
已實現淨收益(虧損) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
未實現收益(虧損)淨變動 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
總計 |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
15
|
|
|
|
截至以下日期的六個月 |
|
|||||
|
|
衍生產品的損益位置 |
|
6月30日， |
|
|||||
|
風險敞口/衍生工具類型 |
在收入中確認 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
商品風險 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品期貨合約 |
已實現淨收益(虧損) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
未實現收益(虧損)淨變動 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
總計 |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
下表彙總期內未平倉期貨合約的每月平均名義價值：
|
|
|
截至以下三個月 |
|
|
截至以下日期的六個月 |
|
||||||||||
|
|
|
6月30日， |
|
|
6月30日， |
|
||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
平均名義價值 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
附註8-對關聯公司的投資
景順國庫抵押品ETF是一家根據1940年修訂後的《投資公司法》註冊的投資公司，其股票主要在國家證券交易所買賣。在尋求其投資目標時，景順國債抵押品ETF主要持有以下美國國債：(1)以美元發行；(2)最低剩餘期限至少為
景順政府及機構投資組合及基金由景順有限公司共同控制下的投資顧問提供意見，因此景順政府及機構組合被視為附屬於基金。
以下是截至2022年6月30日的三個月和六個月的附屬公司投資交易和收益摘要。
|
|
|
Value 03/31/2022 |
|
|
按成本價採購 |
|
|
銷售收入 |
|
|
未實現升值(折舊)變動 |
|
|
已實現損益 |
|
|
Value 06/30/2022 |
|
|
股息收入 |
|
|||||||
|
景順金庫 抵押品ETF |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
在以下方面的投資 附屬貨幣 市場基金： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
景順政府及 機構投資組合， 院校班級 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Value 12/31/2021 |
|
|
按成本價採購 |
|
|
銷售收入 |
|
|
未實現升值(折舊)變動 |
|
|
已實現損益 |
|
|
Value 06/30/2022 |
|
|
股息收入 |
|
|||||||
|
景順金庫 抵押品ETF |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
在以下方面的投資 附屬貨幣 市場基金： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
景順政府及 機構投資組合， 院校班級 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
16
以下是截至2021年6月30日的三個月和六個月的附屬公司投資交易和收益摘要。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Value 03/31/2021 |
|
|
按成本價採購 |
|
|
銷售收入 |
|
|
未實現升值(折舊)變動 |
|
|
已實現損益 |
|
|
Value 06/30/2021 |
|
|
股息收入 |
|
|||||||
|
景順金庫 抵押品ETF |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
在以下方面的投資 附屬貨幣 市場基金： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
景順政府及 機構投資組合， 院校班級 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Value 12/31/2020 |
|
|
按成本價採購 |
|
|
銷售收入 |
|
|
未實現升值(折舊)變動 |
|
|
已實現損益 |
|
|
Value 06/30/2021 |
|
|
股息收入 |
|
|||||||
|
景順金庫 抵押品ETF |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
在以下方面的投資 附屬貨幣 市場基金： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
景順政府及 機構投資組合， 院校班級 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
附註9-股份申購及贖回
(A)購買
在任何工作日，授權參與者都可以向轉移代理下單以創建
除非下一句中規定的管理所有者和授權參與者另有約定，否則在創設訂單交收日(東部時間下午2：45)，在創設訂單日的下一個營業日下午2：45，以紐約證券交易所Arca收盤時間或交易其期貨合約的最後一個交易所(以較晚的時間為準)的每股資產淨值發行創設單位，但前提是及時收到所需付款。提交創建單後，授權參與者可以要求管理所有者同意創建單結算日期，最長為創建單日期後的兩個工作日。
(B)贖回
在任何工作日，授權參與者可以向轉賬代理下單兑換
除非下一句中規定的管理所有者和授權參與者另有約定，否則通過下贖回單，授權參與者同意通過DTC的賬簿錄入系統交付要贖回的創建單元
17
在不遲於贖回令交收日期(東部時間下午2時45分)之前，於緊接贖回令日期後的下一個營業日向基金提交。於遞交贖回令後，獲授權參與者可要求管理擁有人同意贖回令交收日期，最長可於贖回令日期後兩個營業日內完成。通過發出贖回訂單，在收到贖回收益之前，授權參與者的DTC賬户將被收取贖回訂單到期的不可退還的交易費。
基金的贖回款項包括現金贖回金額。現金贖回金額等於獲授權參與者在贖回指令中要求的設立單位數目的資產淨值，截至紐約證券交易所Arca收市時間或基金期貨合約在贖回指令日期最後一次關閉的交易所的資產淨值，兩者以較遲者為準。管理擁有人將於贖回令結算日東部時間下午2：45通過DTC將現金贖回金額分配至DTC簿記系統中記錄的授權參與者的賬户。
本基金到期的贖回款項將於東部時間下午2時45分於贖回令交收日下午2時45分交付予獲授權參與者，但前提是基金的存託憑證賬户已記入待贖回單位的貸方。如基金的存託憑證户口尚未存入所有需贖回的創造單位的貸方，贖回分配將按收到的全部創造單位的程度交付。若轉讓代理收到適用於延長贖回分派日期的費用，則任何剩餘的贖回分派將於下一個營業日交付，並於東部時間下一個營業日下午2時45分前將剩餘的贖回單位記入基金的DTC賬户。贖回訂單的任何未清償款項將被取消。即使待贖回的創造單位在贖回令結算日下午2：45前仍未存入基金的DTC賬户，管理持有人亦獲授權交付贖回分配，前提是獲授權參與者已抵押其義務，按管理擁有人不時釐定的條款，通過DTC的簿記系統交付創造單位。
附註10--承付款和或有事項
管理所有人以其本人或管理所有人的身份並代表基金簽訂了各種服務協議，其中載有各種陳述，或就服務提供者在為基金提供服務時承擔的某些風險提供了賠償條款。信託協議規定，基金在適用法律允許的最大限度內對基金管理人及其為基金提供服務的任何關聯人進行賠償，但對管理人或這種關聯人的行為予以取消資格的某些例外情況除外。基金在這些安排下的最大風險還不得而知，因為這將涉及到未來可能對基金提出的尚未發生的索賠。此外，根據這些合同，基金以前沒有索賠或損失。因此，管理所有者預計損失的風險是微乎其微的。
18
附註11-財務摘要
該基金在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月內介紹了與已發行股票的投資業績有關的以下資產淨值和財務要點。個人投資者的回報和比率可能會因資本交易的時機而有所不同。
每股淨資產淨值是基金的淨資產淨值除以在各自呈報日期的流通股數目。
|
|
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||
|
|
|
6月30日， |
|
|
6月30日， |
|
||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
資產淨值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初每股資產淨值 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
已實現淨額和未實現損益(虧損)變動 附屬美國財政部債務 投資和商品期貨合約(a) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨投資收益(虧損)(b) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
淨收益(虧損) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股資產淨值，期末 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
期初每股市值(c) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
每股市值，期末(c) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
對平均淨資產的比率(d) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨投資收益(虧損) |
|
|
( |
)% |
|
|
( |
)% |
|
|
( |
)% |
|
|
( |
)% |
|
豁免後的開支 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
豁免前的開支 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
總回報，按資產淨值計算(e) |
|
|
( |
)% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
按市值計算的總回報(e) |
|
|
( |
)% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
(a) |
美國國庫債務、附屬投資和商品期貨合約每股的已實現淨收益和未實現收益(虧損)的變動可能與基金的已實現和未實現淨收益(虧損)無關，原因是與基金投資市場價值波動有關的股東交易的時間安排。 |
|
(b) |
根據平均流通股計算。 |
|
(c) |
上次出價和要價之間的平均值。 |
|
(d) |
按年計算。 |
|
(e) |
按資產淨值計算的總回報乃假設於期初於資產淨值作出的初始投資、期內於資產淨值的所有股息及分派的再投資及於期間最後一日按資產淨值贖回股份計算。按資產淨值計算的總回報包括根據美國公認會計原則進行的調整，因此，用於財務報告目的的資產淨值和基於這些資產淨值的回報可能與資產淨值和股東交易的回報不同。按市值計算的總回報是假設在期初按市值進行的初始投資、期內所有股息和分派按市值進行的再投資以及在期內最後一天按市值贖回股份。如果適用，在一年以下的期間內不按年計算。 |
19
|
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。 |
本資料應與本季度報告10-Q表(“報告”)第一部分第1項所列財務報表和附註一併閲讀。本報告包括符合1933年證券法(“證券法”)第27A節和1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節的含義的前瞻性陳述，涉及重大風險和不確定因素。本報告通篇討論的不是歷史事實的事項是前瞻性陳述。這些前瞻性陳述基於基金和景順資本管理有限責任公司(“管理所有人”)對基金、基金業務和行業的未來結果、業績、前景和機會的當前預期、估計和預測，以及他們對未來事件的信念和假設，僅説明截至作出這些陳述的日期。諸如“預期”、“期望”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“展望”和“估計”等詞彙和短語以及類似的詞彙和短語都表示前瞻性陳述。前瞻性陳述並不能保證未來的結果。很難預測可能影響基金及其業績的未來經濟和行業趨勢。基金交易的金融工具市場、相關實物商品市場、適用於基金管理所有人、基金和基金服務提供者的法律和監管制度、更廣泛的經濟和全球政治中的條件和重要因素、風險和不確定因素可能導致實際結果與此類前瞻性陳述所表達的結果大相徑庭。
您不應過度依賴任何前瞻性陳述。除非聯邦證券法明確要求，否則基金和管理所有人沒有義務公開更新或修改本報告中描述的任何前瞻性陳述或風險、不確定因素或其他因素，因為新信息、未來事件或情況變化，或由於本報告日期後的任何其他原因。
概述/簡介
景順數據庫農業基金(“基金”)是景順數據庫多部門商品信託(“信託”)的一個單獨系列，該信託是特拉華州的法定信託，分為七個不同的系列，於2006年8月3日成立。基金的期限是永久的(除非在某些情況下提前終止)，根據經修訂的第五次修訂和重新確定的信託聲明和信託協議(“信託協議”)的規定。該基金授權發行的股票數量不限。
景順資本管理有限責任公司(“景順資本管理有限公司”)自2015年2月23日起擔任該信託及基金的管理擁有人(“管理擁有人”)、商品池經營者及商品交易顧問。。管理擁有人在商品期貨交易委員會(“CFTC”)註冊為商品池運營商和商品交易顧問，是美國國家期貨協會(“NFA”)的會員事務所。
基金試圖追蹤DBIQ多元化農業指數超額收益™(“指數”)的水平，無論是正或負的變化，加上基金持有美國國債的利息收入(“國庫收入”)、貨幣市場共同基金(附屬基金或其他基金)的股息(“貨幣市場收入”)以及所持國債ETF(定義見下文)的股息或資本收益分配(“T-Bill ETF收入”)相對於基金開支的超額(如有)。該基金投資於期貨合約，試圖跟蹤其指數。該指數旨在反映農業部門市值的變化。組成該指數的商品有玉米、大豆、小麥、堪薩斯城小麥、糖、可可、咖啡、棉花、活牛、飼養牛和瘦肉型豬(每種商品都稱為“指數商品”，統稱為“指數商品”)。
基金可直接投資於美國財政部的債務。基金還可以通過投資交易所交易基金(“ETF”)(附屬或其他)來增加對美國財政部債務的敞口，這些ETF跟蹤衡量剩餘期限最長不超過12個月的美國財政部債務表現的指數(“T-Bill ETF”)。基金持有美國國債、貨幣市場共同基金和國債ETF(附屬或其他)作為抵押品，用於保證金和/或現金管理。雖然基金的業績反映了這些持有量的升值和貶值，但基金的業績，無論是積極的還是消極的，主要是由其交易期貨合同的戰略推動的，目的是尋求跟蹤指數。
基金通過投資於在特定月份到期並在指數商品中的特定交易所(“指數合約”)進行交易的交易所交易商品期貨合約組合來實現其投資目標。指數中包含的每種指數商品的名義金額大致與世界指數商品的產量和庫存的歷史水平成比例。基金亦持有美國國庫券及美國國庫券ETF(如有)，存放於基金的商品經紀商(“商品經紀商”)摩根士丹利有限公司，作為保證金，在商品期貨交易委員會規則及美國國庫債券、現金、貨幣市場共同基金及美國國庫券ETF(如有)存放於紐約梅隆銀行(“託管人”)的許可範圍內，作現金管理用途。基金擁有的商品期貨合約的總名義價值預計將接近基金的總資產淨值，而不是總指數價值。
CFTC和某些期貨交易所對期貨合約實施頭寸限制，包括指數合約。當基金接近或達到指數商品的持倉限額時，基金可開始投資於符合以下條件的指數合約
20
參考其他指數商品。在該等情況下，基金亦可買賣以指數商品以外的商品為基礎的期貨合約，而管理擁有人合理地相信這些商品的交易價格傾向於顯示與指數合約相關的交易價格。
如果在任何時候，通過使用指數合約獲得指數商品的全部或部分風險敞口是不切實際或效率低下的，管理所有者可以決定投資於其他期貨合約。這些其他期貨合約可能基於指數商品，也可能不基於指數商品。當它們不是時，管理所有者可能會尋求選擇它合理地認為傾向於展示與指數合約相關的交易價格的期貨合約。
這些股票旨在提供通常與指數水平隨時間的變化相對應的投資結果，無論是積極的還是消極的。預計這些股份的價值將隨着基金投資組合價值的變化而波動。這些股票的市場價格可能不會與每股資產淨值相同，但這兩種估值預計會非常接近。
索引描述
管理所有者向德意志銀行證券公司(“指數贊助商”)支付一筆許可費和一筆履行其職責的指數服務費。
這些費用是日常業務、行政和其他普通費用的一部分，從支付給管理所有人的管理費(“管理費”)中支付，不向基金收取費用，也不由基金償還。
管理所有人或管理擁有人的任何關聯公司均無權影響指數基礎期貨合約的選擇。管理所有者已與索引贊助商簽訂了使用該索引的許可協議。
本基金並非由德意志銀行股份公司、德意志銀行證券公司或德意志銀行股份公司或德意志銀行證券公司(統稱為“德意志銀行”)的任何附屬公司或聯營公司贊助或背書。DBIQ多元化農業指數超額收益™(“指數”)是德意志銀行證券公司的獨家財產。“DBIQ”是德意志銀行股份公司的服務標誌，並已被德意志銀行證券公司授權用於特定目的。德意志銀行或參與或編制該指數的任何其他方都不會對該指數、基金或一般證券投資的可取性作出任何明示或默示的陳述或保證。德意志銀行或參與編制或編制指數或與之有關的任何其他方在決定、組成或計算指數時，均無義務考慮管理擁有人或其客户的需要。德意志銀行或參與編制或編制該指數或與編制或編制該指數有關的任何其他人士，概不負責或參與釐定該基金的價格、數量或估值的時間。德意志銀行或參與編制或編制該指數或與編制或編制該指數有關的任何其他人士，均不承擔任何與基金管理或交易有關的義務或責任。
德意志銀行或參與、或與製作或編制索引有關的任何其他方，均不保證或保證索引或其中包含的任何數據的準確性和/或完整性，且對其中的任何錯誤、遺漏或中斷概不負責。對於景順資本管理有限責任公司使用該指數或其中包含的任何數據將獲得的結果，德意志銀行或參與、製作或編制該指數、或與之相關的任何其他各方，均不作任何明示或默示的保證。德意志銀行或參與、或與製作或編制指數有關的任何其他方，均不對指數或其中包含的任何數據的適銷性或特定用途或用途的適銷性或適用性作出任何明示或默示的保證，並明確表示不作任何保證。在不限制上述任何規定的情況下，德意志銀行或參與或涉及製作或編制指數的任何其他方，即使被告知可能發生這種情況，也不對直接、間接、懲罰性、特殊、後果性或任何其他損害或損失(包括利潤損失)承擔任何責任。除另有明確相反規定外，德意志銀行與景順資本管理有限責任公司之間的任何協議或安排均無第三方受益人。
本基金股份的買方、賣方或持有人，或任何其他個人或實體，在未事先聯繫德意志銀行以確定是否需要德意志銀行許可的情況下，不得使用或提及任何德意志銀行的商品名稱、商標或服務標誌來贊助、背書、營銷或推廣本基金。在任何情況下，未經德意志銀行書面許可，任何個人或實體不得聲稱與德意志銀行有任何聯繫。
指數保薦人可以不定期地將計算和其他服務的提供分包給一個或多個第三方。該指數由每種標的指數商品的名義金額組成。指數所包括的每種指數商品的名義金額，旨在反映指數內每種指數商品的市值變動。指數的收市水平由指數保薦人根據每種指數商品的商品期貨合約的收市價及該等指數商品的名義金額於每個營業日計算。
21
該指數每年於11月重新平衡，以確保每種指數商品的加權比例與1989年1月18日該指數商品的加權比例相同。在指數保薦人無法計算指數商品的收盤價的情況下，指數的組成可能會調整。
下表反映了截至2022年6月30日，每種指數商品或相關期貨合約的基金權重：
|
指數商品 |
|
基金權重(%) |
|
|
|
可可 |
|
|
9.30 |
% |
|
咖啡 |
|
|
11.82 |
|
|
玉米 |
|
|
13.51 |
|
|
棉花 |
|
|
2.74 |
|
|
飼養牛 |
|
|
3.62 |
|
|
堪薩斯城小麥 |
|
|
7.23 |
|
|
瘦肉型豬 |
|
|
8.38 |
|
|
活牛 |
|
|
11.07 |
|
|
黃豆 |
|
|
14.23 |
|
|
糖 |
|
|
11.40 |
|
|
小麥 |
|
|
6.70 |
|
|
截至2022年6月30日的收盤水平： |
|
|
100.00 |
% |
請看http://www.invesco.com/ETFs關於基金的最新加權組成和指數的組成。
市場風險
期貨合約交易是指基金作出合同承諾，在特定日期和價格購買一種特定商品。與基金購買商品承諾有關的市場風險僅限於所持合同的總額或面值。
基金的市場風險敞口還受到一些因素的影響，包括利率和外幣匯率的波動、進行合約交易的市場的流動性以及所持合約之間的關係。基金交易固有的不確定性以及劇烈市場事件的發展最終可能導致所有或幾乎所有投資者的資本損失。
信用風險
當基金簽訂期貨合同時，基金面臨合同對手方無法履行其義務的信用風險。在美國和大多數外國期貨交易所交易的期貨合約的交易對手是與特定交易所有關的結算所。一般而言，結算所得到其法人會員的支持，這些法人會員可能被要求分擔因其中一名成員不履行義務而產生的財務負擔，因此旨在分散和減輕任何其他成員構成的信用風險。在結算所沒有結算會員(即一些外國交易所)擔保的情況下，它可以由銀行或其他金融機構組成的財團擔保。不能保證任何交易對手、結算會員或結算所將履行其對基金的義務。
商品經紀在作為基金的期貨佣金商(“FCM”)接受買賣本地期貨合約的訂單時，根據商品期貨交易委員會的規定，須將基金所有與本地期貨交易有關的資產分開核算，並將其分隔為基金所有資產。商品經紀人不得將此類資產與商品經紀人的其他資產混為一談。此外，商品期貨交易委員會的規定還要求商品經紀在一個安全的賬户中持有與外國期貨交易有關的基金資產。雖然這些法律要求旨在保護金融穩定機制的客户，但如果商品經紀人不遵守這些要求，在商品經紀人資不抵債或遭受其他財務困難的情況下，很可能會對基金產生重大不利影響。
流動性
基金的全部資金來源來自基金向經授權的參與者提供股份。反過來，IMF將其淨資產配置到大宗商品期貨交易中。世界上很大一部分NAV資金以美國國庫債務形式持有，可用作基金交易商品期貨合約和美國國庫債務、貨幣市場共同基金、現金和國庫券ETF(如果有的話)的保證金，可用於現金管理。由於基金商品權益的市場價值發生變化，美國財政部債務佔總淨資產的百分比將在不同時期有所不同。基金的部分美國國庫債務存放在商品經紀人處，以滿足保證金要求。所有剩餘的現金、貨幣市場共同基金、T-Bill ETF(如果有的話)和美國國債都存放在託管人那裏。基金計息基金賺取的利息和基金持有的
22
貨幣市場共同基金支付給基金。基金持有國庫券交易所買賣基金(如有)所收取的任何股息或資本收益分派，均支付予基金。
由於市場狀況、監管方面的考慮或其他原因，基金的商品期貨合約可能會出現流動性不足的情況。例如，美國期貨交易所和一些外國交易所的規定限制了期貨合約價格在一個交易日內可能出現的波動量。這些限制通常被稱為“每日價格波動限制”或“每日限制”，而由於這些限制而導致的合約在任何一天的最高或最低價格被稱為“限價”。一旦某一特定合約達到限價，通常情況下，不得以超出限價規定的價格進行交易。限價的持續時間通常各不相同。限價可能會使基金無法交易某一特定合同，或要求基金在不利的時間或價格清算合同。這兩個結果中的任何一個都可能對基金實現其投資目標的能力產生不利影響。
由於基金交易期貨合同，其資本因期貨合同價值的變化(市場風險)或交易對手(包括商品經紀商和/或交易所票據交換所)無法根據合同條款履行義務(信用風險)而面臨風險。
於任何營業日，獲授權參與者可向轉讓代理訂購贖回一股或多股100,000股股份(“創設單位”)。贖回訂單必須在東部時間上午10：00之前下達。管理擁有人收到有效贖回令的日期為贖回令日期。贖回令交收日為贖回令結算日。如下所述，贖回令交收日期最多可於贖回令日期後兩個營業日進行。贖回令是不可撤銷的。贖回程序允許授權參與者贖回創造單位。個人股東不得直接從基金贖回。相反，個人股東只能通過授權參與者以100,000的整數倍贖回股份。
除非下一句中規定的管理擁有人和授權參與者另有約定，否則通過發出贖回訂單，授權參與者同意在不遲於贖回訂單交割日(東部時間下午2：45)之前，通過DTC的簿記系統向基金交付待贖回的創建單元，即贖回訂單日期後的下一個工作日。於遞交贖回令後，獲授權參與者可要求管理擁有人同意贖回令交收日期，最長可於贖回令日期後兩個營業日內完成。通過發出贖回訂單，在收到贖回收益之前，授權參與者的DTC賬户將被收取贖回訂單到期的不可退還的交易費。
贖回指令可以是(I)透過國家證券結算公司(“NSCC”)的持續淨額結算(“CNS”)結算程序(“CNS結算程序”)，或(Ii)如在CNS結算程序以外，只可透過存託信託公司(“DTC”或“存託”)的設施(“DTC程序”)或後繼的託管機構作出，並且只可換取現金。透過發出贖回命令，在收到贖回收益前，獲授權參與者的DTC户口須就贖回命令收取不可退還的交易費用，而該等費用並不由基金承擔。
基金不知道任何已知趨勢或任何已知需求、承諾、事件或不確定因素將導致或可能導致註冊人的流動資金以任何實質性方式增加或減少。
資本資源
截至最近一個財政期結束時，基金沒有任何重大現金需求。基金不知道基金的資本資源有任何已知的重大趨勢，無論是有利的還是不利的。
在正常業務過程中，基金是存在表外風險的金融工具的一方。表外風險是指未記錄的潛在負債，即使它沒有出現在資產負債表上，也可能導致未來的債務或損失。基金使用的金融工具是商品期貨，其價值以相關資產為基礎，一般代表有合理可能性以現金或實物交割的未來承付款。這些金融工具在交易所交易，是標準化的合約。
基金沒有利用、也不預期今後利用特殊目的實體促進表外融資安排，除上述在正常業務過程中達成的協議外，沒有任何類型的貸款擔保安排或表外安排，其中可能包括與服務提供者在向基金提供服務時承擔的某些風險有關的賠償規定。雖然無法估計基金在這種賠償條款下的風險，但這些一般業務賠償預計不會對基金的財務狀況產生實質性影響。主管人預計與賠償有關的損失風險是微乎其微的。
基金根據信託協議及其與商品經紀的協議(“商品經紀協議”)分別對管理擁有人及商品經紀負有財務責任。根據信託協議，向管理所有人支付的管理費按基金資產淨值的固定百分比計算。根據《商品經紀商協議》，向商品經紀商支付佣金是按合同或按週轉方式進行的。因此，由於資產淨值和交易活動要到未來某一日期才能知曉，管理所有者無法預測根據這些安排在未來期間需要支付的款項數量。基金與商品經紀人的協議可能是
23
因各種原因被任何一方終止的。所有管理費和佣金均支付給管理業主，並且 商品經紀公司，分別.
現金流
基金的一項主要現金流活動是通過發行股票從授權參與者那裏籌集資金。這筆現金用於投資於美國國債、貨幣市場共同基金和國債ETF(如果有的話)，並滿足期貨合約的保證金要求，以配合指數的波動。
截至本報告發布之日，美國銀行證券公司、蒙特利爾銀行資本市場公司、法國巴黎銀行證券公司、Cantor Fitzgerald&Co.、Citadel Securities LLC、花旗全球市場公司、瑞士信貸證券(美國)有限公司、德意志銀行證券公司、高盛公司、高盛執行與清算公司、Interactive Brokers LLC、傑富瑞公司、JP摩根證券公司、美林專業清算公司、摩根士丹利公司、野村證券國際公司、加拿大皇家銀行資本市場公司、SG America Securities LLC、瑞銀證券公司、瑞銀證券公司Virtu America LLC和Virtu Financial Capital Markets LLC已簽署參與者協議，是唯一授權的參與者.
經營活動
截至2022年和2021年6月30日止六個月，經營活動提供(用於)的淨現金流分別為860.8百萬美元和159.7百萬美元。這些數額主要包括淨收益(虧損)、貨幣市場共同基金的淨買入和淨賣出以及美國財政部債務和附屬投資的淨買入和淨賣出。該基金投資於美國財政部債務、貨幣市場共同基金和國債ETF(附屬或其他)，如有的話，用於保證金和/或現金管理。雖然基金的業績反映了這些持有量的升值和貶值，但基金的業績，無論是積極的還是消極的，主要是由其交易期貨合同的戰略推動的，目的是尋求跟蹤指數。
在截至2022年6月30日的6個月中，支付了9.952億美元用於購買美國財政部債券，並從出售和到期的美國財政部債券中收到3.31億美元。在截至2021年6月30日的6個月中，支付了3.129億美元用於購買美國財政部債券，並從出售和到期的美國財政部債券中收到了1.5億美元。於截至2022年6月30日止六個月內，銷售關聯投資收取18.935億美元，支付20.64億美元購買關聯投資。在截至2021年6月30日的六個月內，銷售關聯投資收到7.283億美元，支付8.206億美元購買關聯投資。
融資活動
在截至2022年和2021年6月30日的六個月內，基金由融資活動提供(用於)的淨現金流量分別為8.608億美元和1.531億美元。這包括在截至2022年和2021年6月30日的六個月內，授權參與者購買的股份分別為14.249億美元和3.757億美元，以及授權參與者贖回的股份分別為5.64億美元和2.226億美元。
經營成果
截至2022年6月30日及2021年6月30日止的三個月及六個月
下圖顯示了(1)股票市場價格(由“市場”線反映)、(2)基金資產淨值(由“資產淨值”線反映)和(3)指數收盤水平(由“DBIQ多元化農業指數ER”線反映)的百分比變化。每當基金賺取的庫房收入、貨幣市場收入及國庫券ETF收入(如有的話)超過基金開支時，股份價格一般會高於指數水平，主要原因是股價反映國庫收入、貨幣市場收入及國庫券ETF從基金所持抵押品所得的收入，而指數則不考慮該等收入。不能保證股票的價格或基金的資產淨值將超過指數水平。
指數將或可能達到與本文所述一致或相似的收盤水平，並未作出任何陳述。同樣，沒有人表示該基金將產生與該基金過去的業績或指數收盤水平變化類似的利潤或虧損。
24
大盤、資產淨值和大商所多元化農業指數ER的比較TM
截至2022年6月30日及2021年6月30日止的三個月及六個月
基金過去的業績或以前的指數水平和變化，無論是積極的還是消極的，都不應被視為基金未來業績的指標。
基金過去的業績或以前的指數水平和變化，無論是積極的還是消極的，都不應被視為基金未來業績的指標。
25
基金過去的業績或以前的指數水平和變化，無論是積極的還是消極的，都不應被視為基金未來業績的指標。
基金過去的業績或以前的指數水平和變化，無論是積極的還是消極的，都不應被視為基金未來業績的指標。
性能摘要
本報告涵蓋截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月。基金過去的業績不一定預示着未來的業績。
該指數旨在反映指數商品市值的變化。反過來，每種指數商品的名義金額大致與世界此類指數商品的產量和庫存的歷史水平成比例。DBIQ多元化農業指數總回報™(“DBIQ多元化農業tr™”)由該指數加上3個月期美國國債回報組成。該指數和農業多樣性指數™的過去結果並不一定預示着未來的變化，無論是積極的還是消極的。
26
DBIQ多元化農業™及相關指數商品回報摘要截至2022年6月30日的三個月零六個月和2021以下概述了DBIQ多元化農業指數™的收盤水平的變化，通過“替代”(和類似的)指數披露了每種基礎成分指數商品的市值變化 這也反映了 3-月度美國國庫券回報。還請注意，基金的目標是跟蹤指數(而不是這個DBIQ多元化農業(™)，該基金不會試圖跑贏或落後於指數。該指數採用了最佳成品率輥方法為了減輕期貨溢價的負面影響，期貨遠期交割價格超過現貨價格，並最大限度地發揮現貨溢價的積極影響，這是期貨溢價的對立面。
農業多元化經營™及標的指數摘要
截至2022年和2021年6月30日的三個月和六個月的大宗商品回報
|
|
|
DBIQ農業RR™指數的綜合回報 |
|
|||||||||||||
|
|
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||
|
|
|
6月30日， |
|
|
6月30日， |
|
||||||||||
|
基礎指數 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
DB可可指數 |
|
|
(14.39 |
)% |
|
|
(1.18 |
)% |
|
|
(11.80 |
)% |
|
|
(7.22 |
)% |
|
DB咖啡指數 |
|
|
1.87 |
|
|
|
25.81 |
|
|
|
1.85 |
|
|
|
19.11 |
|
|
DB玉米指數 |
|
|
(9.45 |
) |
|
|
20.83 |
|
|
|
12.10 |
|
|
|
34.24 |
|
|
DB棉花指數 |
|
|
(14.01 |
) |
|
|
2.44 |
|
|
|
6.15 |
|
|
|
4.43 |
|
|
DB飼養牛指數 |
|
|
(3.42 |
) |
|
|
(2.55 |
) |
|
|
(11.02 |
) |
|
|
(1.76 |
) |
|
DB堪薩斯城小麥指數 |
|
|
(6.86 |
) |
|
|
8.04 |
|
|
|
20.32 |
|
|
|
3.52 |
|
|
DB精益豬指數 |
|
|
(15.22 |
) |
|
|
(0.02 |
) |
|
|
4.82 |
|
|
|
30.27 |
|
|
DB活牛指數 |
|
|
(4.62 |
) |
|
|
(2.65 |
) |
|
|
(7.06 |
) |
|
|
1.13 |
|
|
DB大豆指數 |
|
|
2.91 |
|
|
|
11.37 |
|
|
|
15.26 |
|
|
|
25.86 |
|
|
DB糖指數 |
|
|
(4.09 |
) |
|
|
21.05 |
|
|
|
1.11 |
|
|
|
27.44 |
|
|
DB小麥指數 |
|
|
(11.21 |
) |
|
|
9.17 |
|
|
|
16.47 |
|
|
|
7.01 |
|
|
總回報 |
|
|
(6.40 |
)% |
|
|
10.35 |
% |
|
|
4.01 |
% |
|
|
15.91 |
% |
如果基金的庫房收入、貨幣市場收入和國債ETF收入超過基金的費用和開支，基金投資的總回報預計將超過指數，表現遜於DBIQ多元化農業tr™。(I)指數(“超額回報指數”)和(Ii)農業多元化經營™(“總回報指數”)的唯一分別是，超額回報指數不包括固定收益證券的利息收入，而總回報指數則包括這類成分。因此，超額回報指數與總回報指數之間的差異完全是由於總回報指數反映的固定收益證券的利息收入所致。總回報指數實際上並不持有任何固定收益證券。如果基金的庫房收入、貨幣市場收入和國債ETF收入(如有)超過基金的費用和支出，則超出的金額將定期分配。預計該股的市場價格將密切跟蹤超額回報指數。在任何期間內投資於基金的總回報是該期間內股份的資本增值或折舊的總和，加上該期間內任何分派的數額。因此，基金的總回報預計將超過超額回報指數，超出基金的國庫收入、貨幣市場收入和國債ETF收入相對於費用和支出的超額金額(如果有的話)。然而，由於基金的費用和支出，基金的總回報預計將低於總回報指數。如基金的費用及開支超過基金的庫房收入、貨幣市場收入及國庫券ETF收入(如有), 基金投資的總回報預計將遜於超額回報指數。
截至2022年6月30日的三個月與截至2021年6月30日的三個月
基金股價表現
在截至2022年6月30日的三個月裏，紐約證券交易所Arca每股市值從每股21.87美元下降到每股20.39美元。截至2022年6月30日的三個月的股價高低以及與2022年3月31日股價的相關變化如下：2022年6月30日的股票交易價格為每股20.39美元的低點(-6.79%)，2022年5月17日的高點為每股22.98美元(+5.05%)。基金按市值計算的總回報率為-6.77%。
受宏觀不利因素、美元走強(強勢美元損害原材料銷售)和供應擔憂緩解的壓力，農業大宗商品在本季度表現負面。儘管本季度早些時候由於天氣風險加劇和全球食品保護主義加劇而上漲，但隨着天氣前景正常化，對烏克蘭人迴歸的樂觀情緒，穀物價格逆轉。
27
供應增長和對經濟衰退的擔憂讓市場不堪重負。幾種牲畜和軟商品的期貨滾動成本進一步加劇了負面表現。
在截至2021年6月30日的三個月裏，紐約證券交易所Arca每股市值從每股16.99美元增加到每股18.66美元。截至2021年6月30日的三個月的股價高低以及與2021年3月31日股價的相關變化如下：股票在2021年4月2日的低點為每股16.89美元(-0.56%)，在2021年5月7日的高點為每股19.32美元(+13.72%)。基金按市值計算的總回報率為+9.83%。
農業大宗商品在2021年第二季度表現積極。南美、北美和歐洲的不利天氣，加上中國在非洲豬瘟大規模爆發後努力重建豬羣時不斷增長的飼料需求，幫助穀物價格創下多年來的新高。糖和咖啡也大幅上漲，因為主要生產國巴西的天氣不確定性給供應前景蒙上了一層陰影。隨着世界開始擺脱封鎖，以糖為基礎的乙醇需求不斷上升，也推高了糖價。
基金份額資產淨值表現
截至2022年6月30日的三個月，每股資產淨值從每股21.86美元降至20.38美元。截至2022年6月30日的三個月，可可、玉米、棉花、飼養牛、堪薩斯城小麥、瘦肉豬、活牛、糖和小麥的商品期貨合約價格下跌被咖啡和大豆商品期貨合約價格上漲所抵消，導致指數整體水平下降6.65%，DBIQ多元化農業指數tr™水平下降6.40%。基金按資產淨值計算的總回報率為-6.77%。
截至2022年6月30日的三個月的淨收益(虧損)為161.9美元，主要來自380萬美元的收入、4,480萬美元的已實現淨收益(虧損)、205.8萬美元的未實現收益(虧損)淨變化和470萬美元的淨運營費用。
在截至2021年6月30日的三個月中，每股資產淨值從每股16.91美元增加到18.62美元。截至2021年6月30日的三個月，玉米、大豆、小麥、堪薩斯城小麥、糖、咖啡和棉花的商品期貨合約價格的上漲被可可、活牛、飼養牛和瘦肉型豬的商品期貨合約價格下跌所抵消，導致該指數的整體水平上升了10.35%，DBIQ多元化農業指數tr™的水平上升了10.35%。基金按資產淨值計算的總回報率為+10.11%。
截至2021年6月30日的三個月的淨收益(虧損)為7940萬美元，主要來自10萬美元的收入、6910萬美元的已實現淨收益(虧損)、1230萬美元的未實現收益(虧損)淨變化和220萬美元的淨運營費用。
截至2022年6月30日的6個月與截至2021年6月30日的6個月的比較
基金股價表現
在截至2022年6月30日的6個月裏，紐約證券交易所Arca每股市值從每股19.75美元增加到每股20.39美元。截至2022年6月30日的6個月的股價高低以及與2021年12月31日股價的相關變化如下：股票在2022年1月10日的最低價為每股19.64美元(-0.56%)，在2022年5月17日的最高點為每股22.98美元(+16.36%)。基金按市值計算的總回報率為+3.24%。
儘管第二季度農業商品的表現為負，但基金仍設法鎖定了上半年的小幅收益。最大的貢獻者是穀物，在俄羅斯入侵烏克蘭後，穀物價格在第一季度上漲至多年高點。鑑於兩國都是全球穀物貿易的重要參與者，而俄羅斯是世界上最大的化肥出口國之一，供應中斷可能會在全球糧食危機中離開世界。
在截至2021年6月30日的6個月裏，紐約證券交易所Arca每股市值從每股16.14美元增加到每股18.66美元。截至2021年6月30日的6個月的股價高低以及與2020年12月31日股價的相關變化如下：股票在2021年1月11日的低點為每股16.02美元(-0.74%)，在2021年5月7日的高點為每股19.32美元(+19.71%)。基金按市值計算的總回報率為+15.61%。
農業大宗商品在2021年上半年表現積極。主要產區的不利天氣，加上在非洲豬瘟大規模爆發後努力重建生豬羣的中國飼料需求不斷增長，幫助穀物價格在第二季度創下多年來的新高。糖和咖啡也飆升，因為主要生產國巴西的天氣不確定性給供應前景蒙上了一層陰影，而以糖為基礎的乙醇需求上升進一步提振了糖價。
基金份額資產淨值表現
截至2022年6月30日的6個月，每股資產淨值從每股19.73美元增加到每股20.38美元。咖啡、玉米、棉花、堪薩斯城小麥、瘦肉豬、大豆、糖和小麥的商品期貨合約價格上漲被截至2022年6月30日的六個月內可可、飼養牛和活牛商品期貨合約價格的下跌所抵消，導致指數整體水平上漲3.66%，DBIQ多元化農業指數tr™水平上漲4.01%。基金按資產淨值計算的總回報率為+3.29%。
28
的淨收益(虧損)六截至的月份June 30, 2022是$(42.5)百萬美元，主要原因是#美元4.2百萬美元的收入，淨已實現收益(虧損)$90.4 百萬，未實現收益(虧損)淨變化$(129.5)百萬美元和網絡運營費用：$7.6百萬美元。
在截至2021年6月30日的六個月中，每股資產淨值從每股16.13美元增加到18.62美元。玉米、大豆、小麥、堪薩斯城小麥、糖、咖啡、棉花、活牛和瘦肉豬商品期貨合約價格的上漲被截至2021年6月30日的六個月內可可和飼養牛商品期貨合約價格的下跌所抵消，導致指數整體水平上漲15.89%，DBIQ多元化農業指數tr™水平上漲15.91%。基金按資產淨值計算的總回報率為+15.44%。
截至2021年6月30日的6個月的淨收益(虧損)為1.106億美元，主要來自收入20萬美元、已實現淨收益(虧損)1.094億美元、未實現收益(虧損)淨變化490萬美元和淨運營費用380萬美元。
關鍵會計估計
財務報表和附註是根據美國公認會計準則編制的。這些財務報表的編制依賴於影響基金財務狀況和業務成果的估計數和假設。這些估計數和假設影響到基金會計政策的適用。此外，請參閲基金財務報表附註2，進一步討論基金的會計政策和項目7--管理層關於2021年12月31日終了年度財務狀況和業務成果的討論和分析--關鍵會計估計數。
沒有在編制這些財務報表時使用的重大估計數，這些估計數涉及很大程度的估計不確定性，並且對基金的財務狀況產生或可能產生重大影響。
|
第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露。 |
引言
該基金旨在跟蹤指數的表現。其持有的市場敏感工具存在交易損失風險。與運營公司不同，市場敏感型工具的風險對基金的主要業務是不可或缺的，而不是附帶的。
市場波動可能導致基金未平倉的公平市場價值經常發生變化，從而導致其收益和現金流的變化。基金的市場風險主要受商品價格變化的影響。
量化基金的風險交易價值
量化的前瞻性陳述
以下關於基金市場風險敞口的量化披露包含“前瞻性陳述”，其含義符合1995年“私人證券訴訟改革法”(見“證券法”第27A節和“交易法”第21E節)規定的免除此類陳述的民事責任。就安全港而言，本節中的所有量化披露均被視為前瞻性陳述，但有關歷史事實的陳述除外(如報告期末持有的市場風險敏感型工具所需的維持保證金的美元金額)。
風險價值(“VaR”)是對因潛在風險因素的變動而在給定的時間範圍和給定的概率水平上預期不會超過的損失的價值的統計衡量。損失是指投資組合的公允價值因確定公允價值所依據的任何重大變量的變化而出現的下降。VaR是在指定的持有期(一天)和指定的統計置信度(第99%)範圍內測量的。然而，基金交易市場固有的不確定性，以及基金交易市場反覆出現遠遠超出預期的市場波動，可能導致實際的交易或非交易損失，遠遠超出所顯示的風險值或基金迄今的經驗(即“破產風險”)。鑑於這些考慮，以及所有未來預測所固有的風險和不確定性，以下風險值陳述並不構成基金在任何市場部門的損失將限於風險值的任何保證或陳述.
該基金的交易風險價值
基金使用基金淨資產的實際歷史市場變動來計算VaR。
29
下表顯示了截至基金淨資產的交易VaRJune 30, 2022.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至以下日期的六個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
June 30, 2022 |
|
|
|
描述 |
|
淨資產 |
|
|
每日波動率 |
|
|
變量* (99 百分位數) |
|
|
次數 VAR已超出 |
|
||||
|
景順數據庫農業基金 |
|
$ |
1,826,390,333 |
|
|
|
0.74 |
% |
|
$ |
31,829,657 |
|
|
|
7 |
|
下表顯示了截至2021年12月31日與基金淨資產相關的交易VaR。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至該年度為止 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021年12月31日 |
|
|
|
描述 |
|
淨資產 |
|
|
每日波動率 |
|
|
變量* (99百分位數) |
|
|
次數 VAR已超出 |
|
||||
|
景順數據庫農業基金 |
|
$ |
1,018,200,047 |
|
|
|
0.74 |
% |
|
$ |
17,559,990 |
|
|
|
10 |
|
|
* |
VaR代表在正常市場條件下99%的置信度水平下的某一天的下行風險。它是根據基金淨資產的歷史市場變動計算的，並採用一年回顧。 |
該基金的非交易市場風險
由於投資於短期美國國債、國庫券ETF和貨幣市場共同基金，基金存在非交易市場風險。預計這些投資所代表的市場風險不會很大。儘管基金在交易所買賣國債ETF的股票，但它不會建立或清算這些頭寸用於交易目的。
關於初級交易市場風險敞口的定性披露
以下關於基金市場風險敞口的定性披露--除了那些屬於歷史事實的披露--構成了《證券法》第27A節和《交易法》第21E節所指的前瞻性陳述。基金的主要市場風險敞口受到許多不確定因素、意外情況和風險的影響。政府幹預、違約和沒收、缺乏流動性的市場、主要基本因素的出現、政治動亂、歷史價格關係的變化、新的市場參與者的湧入、監管的加強和許多其他因素都可能導致基金的重大損失以及風險敞口的重大變化。基金組織目前的市場風險敞口可能會發生實質性變化。投資者可能會失去他們在該基金的全部或幾乎全部投資。
以下為基金截至2022年6月30日按市場類別劃分的主要交易風險敞口：
玉米
玉米價格波動較大。玉米價格的變動可能受到三個主要供應因素的影響：農民的種植決定、氣候和政府的農業政策，以及三個主要的市場需求因素：牲畜飼養、世界糧食供應的短缺或過剩，以及國內外政府政策和貿易協定。此外，玉米價格走勢可能會受到各種其他因素的影響，包括天氣條件、疾病、運輸成本、政治不確定性和經濟擔憂。
小麥和堪薩斯城小麥
小麥價格波動較大。小麥的價格走勢可能受到三個主要供應因素的影響：農民的種植決定、氣候和政府的農業政策，以及三個主要的市場需求因素：糧食、世界糧食供應的短缺或過剩，以及國內外政府政策和貿易協定。此外，小麥價格走勢可能會受到各種其他因素的影響，包括天氣狀況、疾病、運輸成本、政治不確定性和經濟擔憂。
黃豆
大豆價格波動較大。大豆價格走勢可能受到多種因素的影響，包括需求、天氣狀況、疾病、作物生產、運輸成本、政治不確定性和經濟擔憂。
糖
糖價波動很大。糖的價格走勢可能受到多種因素的影響，包括需求、天氣狀況、疾病、作物生產、運輸成本、政治不確定性和經濟擔憂。
可可
可可的價格波動很大。可可的價格走勢可能受到各種因素的影響，包括需求、天氣狀況、疾病、作物生產、運輸成本、政治不確定性和經濟擔憂。
30
咖啡
咖啡的價格波動很大。咖啡的價格走勢可能會受到多種因素的影響，包括需求、天氣狀況、疾病、作物生產、運輸成本、政治不確定性和經濟擔憂。
棉花
棉花價格波動很大。棉花價格走勢可能受到多種因素的影響，包括需求、天氣狀況、疾病、作物生產、運輸成本、政治不確定性和經濟擔憂。
活牛
活牛的價格波動很大。活牛的價格變動可能受到各種因素的影響，包括需求、天氣條件、疾病、農業飼料價格(即玉米、麥洛、小麥、大豆、乾草和紫花苜蓿)、活牛產量、運輸成本、政治不確定性和經濟擔憂。
飼養牛
飼養牛的價格波動很大。飼養牛的價格變動可能受到各種因素的影響，包括需求、天氣條件、疾病、農業飼料價格(即玉米、麥洛、小麥、大豆、乾草和紫花苜蓿)、飼養牛產量、運輸成本、政治不確定性和經濟擔憂。
瘦肉型豬
瘦肉型豬的價格波動很大。瘦肉型豬的價格變動可能受到多種因素的影響，包括需求、天氣條件、疾病、農業飼料價格(即玉米)、生豬產量、作物產量、運輸成本、政治不確定性和經濟擔憂。
關於非交易市場風險敞口的定性披露
如上所述，由於投資於短期美國國債、國庫券ETF和貨幣市場共同基金，基金存在非交易市場風險。預計這些投資所代表的市場風險不會很大。
關於風險敞口管理方法的定性披露
在一般情況下，管理擁有人行使酌情權，只限於決定基金會否作出分配。在緊急或特殊情況下，管理擁有人可能會增加其自由裁量權的使用。例如，這些特殊情況包括無法獲得指數或某些自然災害或人為災害。管理所有人沒有積極管理基金以避免損失。該基金只持有多頭投資頭寸，並不採用“止損”技術。
|
第四項。 |
控制和程序。 |
就本項目4而言，對“基金”的所有提及應理解為具體包括基金和信託。請注意，本信託的披露控制及程序及財務報告的內部控制為本基金及Invesco DB賤金屬基金、Invesco DB黃金基金、Invesco DB Energy Fund、Invesco DB Oil Fund、Invesco DB貴金屬基金及Invesco DB Silver Fund的財務報告總和披露控制及程序及內部控制。
信息披露控制和程序的評估
在基金首席執行幹事Anna Paglia和投資池首席財務和會計幹事Kelli Gallegos等管理人員的監督和參與下，基金對截至本季度報告所涉期間終了的披露控制和程序(如經修訂的1934年《證券交易法》第13a-15(E)或15d-15(E)條(“交易法”)第13a-15(E)或15d-15(E)條所界定)的設計和運作的有效性進行了評估，並在此基礎上對管理所有者首席執行幹事Anna Paglia和Kelli Gallegos進行了評估，基金管理所有人的首席財務和會計官、投資組合首席財務和會計官得出結論，基金的披露控制和程序是有效的，可合理保證基金根據《美國證券交易委員會》向證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交或提交的報告中必須披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告，並提供合理保證基金根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息已累計並傳達給管理所有人的管理層，包括其首席執行幹事和首席財務幹事，以便及時作出關於所需披露的決定。
31
財務報告內部控制的變化
在截至2022年6月30日的季度內，對財務報告的內部控制(如《外匯法案》規則13a-15(F)和15d-15(F)所界定)沒有發生重大影響或合理地可能對基金的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分：其他信息
|
第1項。 |
法律訴訟。 |
不適用。
|
第1A項。 |
風險因素。 |
俄羅斯入侵烏克蘭可能導致市場波動，從而對IMF的業績產生不利影響的風險
2022年2月下旬俄羅斯入侵烏克蘭後，美國、澳大利亞、加拿大、英國、瑞士、德國、法國和日本等國以及北約和歐盟對俄羅斯和白俄羅斯實施了廣泛的經濟制裁。由此產生的制裁(以及為應對持續的軍事活動而可能採取的進一步制裁)、軍事升級的可能性和其他相應事件，已經並可能繼續對區域和全球經濟和金融市場產生嚴重的負面影響，包括波動性增加、流動性減少和總體不確定性。在某些部門，負面影響可能特別嚴重。俄羅斯可能會採取額外的反制措施或報復性行動(包括網絡攻擊)，這可能會加劇對全球金融市場的負面影響。無法預測持續敵對行動和相應制裁及相關事件的持續時間。衝突和相關事件的影響可能導致指數商品價值的波動性增加，並可能對基金的業績和股票價值產生不利影響。
|
第二項。 |
未登記的股權證券的銷售和收益的使用。 |
(A)並無未經登記的股份出售。根據股權補償計劃，基金未授權發行任何股票。
(B)不適用。
(C)雖然基金沒有直接從股東手中贖回股份，但基金在截至2022年6月30日的三個月中從授權參與者手中贖回了以下創設單位：
|
贖回期限 |
|
總人數 股票 贖回 |
|
|
平均價格 按股支付 |
|
||
|
April 1, 2022 to April 30, 2022 |
|
|
800,000 |
|
|
$ |
22.30 |
|
|
May 1, 2022 to May 31, 2022 |
|
|
2,700,000 |
|
|
$ |
21.75 |
|
|
June 1, 2022 to June 30, 2022 |
|
|
17,900,000 |
|
|
$ |
21.05 |
|
|
總計 |
|
|
21,400,000 |
|
|
$ |
21.18 |
|
|
第三項。 |
高級證券違約。 |
沒有。
|
第四項。 |
煤礦安全信息披露。 |
不適用。
|
第五項。 |
其他信息。 |
沒有。
|
第六項。 |
展品。 |
|
31.1 |
交易法規則13a-14和15d-14所要求的認證(隨函提交) |
|
|
|
|
|
|
31.2 |
交易法規則13a-14和15d-14所要求的認證(隨函提交) |
|
|
|
|
|
|
32.1 |
依據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條首席執行官證書(隨函提供) |
|
|
|
|
|
|
32.2 |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席財務官證書(隨函提供) |
|
|
|
|
|
32
|
101
|
根據S-T規則405的交互數據文件：(I)景順數據庫農業基金財務狀況表--2022年6月30日和2021年12月31日(未經審計)；(Ii)景順數據庫農業基金投資明細表--2022年6月30日(未經審計)；(Iii)景順數據庫農業基金投資明細表--2021年12月31日(未經審計)；(Iv)景順數據庫農業基金--截至2022年6月30日、2022年和2021年6月30日止三個月和六個月的收支報表(未經審計)，(五)景順DB農業基金股東權益變動表--截至2022年6月30日止三個月(未經審計)；(六)景順DB農業基金股東權益變動表-截至2021年6月30日止三個月(未經審計)；(Vii)景順農業基金股東權益變動表-截至2022年6月30日止六個月(未經審計)；(八)景順DB股東權益變動表 農業基金-截至2021年6月30日的六個月(未經審計)，(Ix)景順數據庫農業基金-截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月的現金流量表(未經審計)，以及(X)景順數據庫農業基金未經審計的財務報表附註-2022年6月30日。 |
|
|
|
|
|
|
101.INS |
|
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
|
|
|
|
|
101.SCH |
|
內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
|
|
|
|
|
101.CAL |
|
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
|
|
|
|
|
101.DEF |
|
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
|
|
|
|
|
101.LAB |
|
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
|
|
|
|
|
101.PRE |
|
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
|
|
|
|
|
104 |
|
基金截至2022年6月30日季度的Form 10-Q季度報告的封面，格式為Inline XBRL |
|
|
|
|
33
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
|
|
景順數據庫多部門大宗商品信託基金 代表和關於景順DB農業基金 |
||
|
|
|
|
|
|
|
發信人： |
景順資本管理有限公司， |
|
|
|
|
它的管理所有者 |
|
|
|
|
|
|
|
日期：2022年8月4日 |
|
發信人： |
/s/安娜·帕格里亞 |
|
|
|
姓名： |
安娜·帕格里亞 |
|
|
|
標題： |
首席執行幹事 |
|
|
|
|
|
|
日期：2022年8月4日 |
|
發信人： |
/s/凱莉·加列戈斯 |
|
|
|
姓名： |
凱利·加列戈斯 |
|
|
|
標題： |
投資池首席財務和會計官 |
34