dbx-20220630000146762312/312022Q2假象P3Y一年0.02614580.02828890.04314060.043140600014676232022-01-012022-06-300001467623美國-公認會計準則:公共類別成員2022-08-01Xbrli:共享0001467623美國-公認會計準則:公共類別成員2022-08-010001467623US-GAAP:Common ClassCMembers2022-08-0100014676232022-06-30ISO 4217:美元00014676232021-12-3100014676232022-04-012022-06-3000014676232021-04-012021-06-3000014676232021-01-012021-06-30ISO 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(標記一)
☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末June 30, 2022
或
☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
佣金文件編號001-38434
Dropbox,Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 26-0138832 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
Dropbox,Inc.
歐文斯街1800號
舊金山, 加利福尼亞94158
(415) 857-6800
(註冊人主要執行辦公室的地址,包括郵政編碼和電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| 每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊所在的交易所名稱 | |
| A類普通股,每股票面價值0.00001美元 | DBX | 納斯達克股市有限責任公司 | |
| | | (納斯達克全球精選市場) | |
| | | | |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒ 不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒ 不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒
| | 加速文件管理器 | ☐ |
| |
非加速文件服務器 | ☐
| | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | | |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據證券法第7(A)(2)(B)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ 不是☒
截至2022年8月1日,有286,195,054註冊人發行的A類普通股(包括8,266,666股A類普通股,受根據共同創始人授予授予的限制性股票獎勵,並在滿足服務條件和實現某些股價目標後授予,以及2,645,619股A類普通股,受受限股票獎勵,授予其他Dropbox高管,並在服務條件滿意並酌情實現某些股價目標後授予)。82,605,670註冊人已發行的B類普通股的股份,以及不是註冊人已發行的C類普通股的股份。
前瞻性陳述
這份Form 10-Q季度報告包含符合1933年證券法(“證券法”)第27A條和1934年證券交易法(“交易法”)第21E條的前瞻性陳述,這些陳述涉及重大風險和不確定因素。前瞻性陳述一般與未來事件或我們未來的財務或經營業績有關。在某些情況下,您可以識別前瞻性陳述,因為它們包含“可能”、“將會”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“可能”、“打算”、“目標”、“項目”、“考慮”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”或“繼續”等詞語或其他與我們的期望、戰略、計劃有關的詞語或表達的否定。或意圖。本季度報告中關於Form 10-Q的前瞻性陳述包括但不限於以下陳述:
•我們留住和升級付費用户的能力;
•我們吸引新用户或將註冊用户轉換為付費用户的能力;
•我們未來的財務業績,包括收入趨勢、收入成本、毛利或毛利率、運營費用、付費用户、年度經常性收入、每用户平均收入、自由現金流以及這些趨勢背後的假設;
•我們對我們的虛擬優先工作模式給我們的業務帶來的挑戰和預期的好處以及該模式對我們的財務業績和業務運營的影響的預期;
•我們在競爭激烈的市場中成功競爭的能力;
•我們對新冠肺炎疫情和相關公共衞生措施的潛在持續影響的預期,以及全球更永久轉向遠程工作的可能性,對我們的業務、我們的客户、供應商和合作夥伴的業務以及經濟的影響;
•對我們平臺或一般內容協作解決方案的需求;
•我們有效地將我們的平臺與其他平臺整合的能力;
•我們應對快速技術變化的能力,包括我們利用潛在市場機會的能力,這些機會來自我們認為更持久地轉向遠程工作;
•我們實現或保持盈利的能力;
•我們對未來增長的預期;
•我們成功推出新產品和新功能的能力;
•我們吸引、留住、整合和管理關鍵和其他高素質人員的能力,包括我們向虛擬第一模式過渡的結果,員工隊伍越來越分散;
•我們防止安全漏洞和未經授權訪問客户數據的能力;
•我們的資本分配計劃,包括預期的現金分配以及股票回購和其他投資的時間安排;
•新的或修改的法律、政策、税收和法規對我們業務的影響;
•我們維護、保護和提高知識產權的能力;
•我們的現金和現金等價物是否足以滿足我們的流動性需求;以及
•收購公司和資產。
我們提醒您,上述列表可能不包含本季度報告中關於Form 10-Q的所有前瞻性陳述。
你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。本季度報告中包含的前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和趨勢的預期和預測,我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況、經營業績和前景。這些前瞻性陳述中描述的事件的結果受題為“風險因素”一節和本季度報告Form 10-Q中其他部分所描述的風險、不確定性和其他因素的影響。此外,我們的運營環境競爭激烈,變化迅速。新的風險和不確定因素不時出現,我們無法預測所有可能對本10-Q表格季度報告中的前瞻性表述產生影響的風險和不確定因素。我們不能向您保證前瞻性陳述中反映的結果、事件和情況將會實現或發生,實際結果、事件或情況可能與前瞻性陳述中所描述的大不相同。
本季度報告中關於Form 10-Q的前瞻性陳述僅涉及截至作出陳述之日的事件。我們沒有義務更新本Form 10-Q季度報告中所作的任何前瞻性陳述,以反映本Form 10-Q季度報告日期之後的事件或情況,或反映新信息或意外事件的發生,除非法律另有要求。我們可能無法實際實現我們的前瞻性聲明中披露的計劃、意圖或預期,您不應過度依賴我們的前瞻性聲明。我們的前瞻性陳述並不反映我們未來可能進行的任何收購、合併、處置、合資企業或投資的潛在影響。
風險因素摘要
以下是可能對我們的業務、經營業績和/或財務狀況造成實質性損害、損害我們未來前景或導致我們A類普通股價格下跌的主要因素的摘要。這一總結並沒有解決我們面臨的所有風險。關於本風險因素摘要中總結的風險以及我們面臨的其他風險的其他討論可在下面的“風險因素”標題下找到,在就我們的A類普通股做出投資決定之前,應仔細考慮本10-Q表格中的其他信息以及我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他文件。
•我們的業務取決於我們留住和升級付費用户的能力,續訂或升級的任何減少都可能對我們未來的運營結果產生不利影響。
•如果我們不能吸引新用户或將註冊用户轉化為付費用户,我們未來的增長可能會受到損害。
•我們的業務可能會受到損害,如果對我們的數據或我們用户的內容進行任何未經授權的訪問,包括通過隱私和數據安全漏洞或事件,我們可能會承擔責任。
•我們在虛擬第一勞動力方面的運營歷史有限,對我們財務業績和業務運營的長期影響尚不確定。
•我們在競爭激烈的市場中運作,我們必須繼續有效地競爭。
•我們的業務依賴於我們的平臺在我們無法控制的設備、操作系統和第三方應用程序之間的互操作性。
•我們的業務可能會因我們平臺上的任何重大服務中斷或內容丟失而受到損害。
•我們通過向我們的平臺銷售訂閲來獲得收入,而對我們平臺或總體內容協作解決方案的需求的任何下降都可能對我們的業務產生負面影響。
•未能響應快速的技術變化、擴展我們的平臺或開發新功能或產品可能會損害我們的有效競爭能力,這將對我們的業務造成不利影響。
•目前尚不清楚正在發生的新冠肺炎疫情對我們業務的全面影響,但它可能會對我們的財務業績以及我們的業務運營產生不利影響。
•我們可能無法成功地管理我們的增長或規劃未來的增長。
•我們依賴於我們的關鍵人員和其他高素質的人員,如果我們不能吸引、整合和留住我們的人員,並保持我們獨特的企業文化,我們的業務可能會受到損害。
•我們缺乏一支強大的海外銷售隊伍,這可能會限制我們業務的潛在增長。
•我們的收入增長率在最近幾個時期有所下降,未來可能會繼續放緩。
•我們有淨虧損的歷史,我們未來可能會增加費用,我們可能無法實現或保持盈利。
•為我們的2026年票據和2028年票據(定義如下)提供服務可能需要大量現金,我們可能沒有足夠的現金流或能力籌集必要的資金來履行我們在2026年票據或2028年票據下的義務。
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
| 第一部分財務信息 | |
第1項。 | 簡明合併財務報表(未經審計) | 6 |
| 截至2022年6月30日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表 | 6 |
| 截至2022年和2021年6月30日止三個月和六個月的簡明綜合業務報表 | 7 |
| 截至2022年和2021年6月30日止三個月和六個月簡明綜合全面收益表 | 8 |
| 截至2022年和2021年6月30日止三個月和六個月股東赤字簡明綜合報表 | 9 |
| 截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月現金流量表簡明合併報表 | 11 |
| 簡明合併財務報表附註 | 12 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 41 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 59 |
第四項。 | 控制和程序 | 60 |
| | |
| 第二部分:其他信息 | |
第1項。 | 法律訴訟 | 61 |
第1A項。 | 風險因素 | 62 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 90 |
第六項。 | 陳列品 | 90 |
| 展品索引 | 91 |
| 簽名 | 92 |
第一部分財務信息
項目1.財務報表
Dropbox,Inc.
簡明合併資產負債表
(單位:百萬)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| | | |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 352.1 | | | $ | 533.0 | |
短期投資 | 1,094.2 | | | 1,185.1 | |
貿易和其他應收款淨額 | 46.7 | | | 49.6 | |
預付費用和其他流動資產 | 100.1 | | | 82.1 | |
流動資產總額 | 1,593.1 | | | 1,849.8 | |
財產和設備,淨額 | 296.3 | | | 322.0 | |
經營性租賃使用權資產 | 396.8 | | | 413.9 | |
無形資產,淨額 | 46.5 | | | 53.6 | |
商譽 | 353.9 | | | 356.6 | |
其他資產 | 72.2 | | | 95.4 | |
總資產 | $ | 2,758.8 | | | $ | 3,091.3 | |
負債和股東赤字 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 30.3 | | | $ | 25.7 | |
應計負債和其他流動負債 | 147.7 | | | 140.8 | |
應計薪酬和福利 | 73.5 | | | 139.1 | |
經營租賃負債 | 77.3 | | | 78.3 | |
融資租賃義務 | 115.0 | | | 120.4 | |
遞延收入 | 691.9 | | | 671.5 | |
流動負債總額 | 1,135.7 | | | 1,175.8 | |
經營租賃負債,非流動 | 608.7 | | | 632.0 | |
非流動融資租賃債務 | 142.9 | | | 167.7 | |
可轉換優先票據,淨額,非流動 | 1,372.2 | | | 1,370.3 | |
其他非流動負債 | 42.2 | | | 39.4 | |
總負債 | 3,301.7 | | | 3,385.2 | |
承付款和或有事項(附註10) | | | |
股東赤字: | | | |
追加實收資本 | 2,424.1 | | | 2,448.1 | |
累計赤字 | (2,926.1) | | | (2,739.4) | |
累計其他綜合損失 | (40.9) | | | (2.6) | |
股東總虧損額 | (542.9) | | | (293.9) | |
總負債和股東赤字 | $ | 2,758.8 | | | $ | 3,091.3 | |
請參閲簡明合併財務報表附註。
Dropbox,Inc.
簡明合併業務報表
(單位:百萬,不包括每股數據)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 6月30日, | | 截至六個月 6月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | |
收入 | $ | 572.7 | | | $ | 530.6 | | | $ | 1,135.1 | | | $ | 1,042.2 | |
收入成本(1) | 105.8 | | | 107.1 | | | 218.7 | | | 216.4 | |
毛利 | 466.9 | | | 423.5 | | | 916.4 | | | 825.8 | |
運營費用(1) | | | | | | | |
研發 | 215.0 | | | 185.5 | | | 425.8 | | | 366.7 | |
銷售和市場營銷 | 105.0 | | | 100.8 | | | 200.7 | | | 203.5 | |
一般和行政 | 55.3 | | | 52.8 | | | 108.8 | | | 111.4 | |
與房地產資產相關的減值(2) | 8.7 | | | — | | | 8.7 | | | 17.3 | |
總運營費用 | 384.0 | | | 339.1 | | | 744.0 | | | 698.9 | |
營業收入 | 82.9 | | | 84.4 | | | 172.4 | | | 126.9 | |
利息支出,淨額 | (0.5) | | | (0.9) | | | (1.9) | | | (2.1) | |
其他(費用)收入,淨額 | (3.3) | | | 7.5 | | | 2.4 | | | 12.6 | |
所得税前收入 | 79.1 | | | 91.0 | | | 172.9 | | | 137.4 | |
所得税撥備 | (17.1) | | | (3.0) | | | (31.2) | | | (1.8) | |
淨收入 | $ | 62.0 | | | $ | 88.0 | | | $ | 141.7 | | | $ | 135.6 | |
每股淨收益--基本收益和稀釋後收益: | | | | | | | |
每股基本淨收入 | $ | 0.17 | | | $ | 0.23 | | | $ | 0.39 | | | $ | 0.34 | |
稀釋後每股淨收益 | $ | 0.17 | | | $ | 0.22 | | | $ | 0.38 | | | $ | 0.34 | |
用於計算普通股股東每股淨收益的加權平均股份,基本 | 364.1 | | | 388.4 | | | 367.4 | | | 393.3 | |
用於計算普通股股東每股應佔淨收益的加權平均股份,稀釋後 | 365.7 | | | 397.0 | | | 369.6 | | | 401.2 | |
(1) 包括基於股票的薪酬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 6月30日, | | 截至六個月 6月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | |
收入成本 | $ | 6.7 | | | $ | 5.9 | | | $ | 12.4 | | | $ | 11.3 | |
研發 | 58.5 | | | 49.5 | | | 109.0 | | | 93.0 | |
銷售和市場營銷 | 5.9 | | | 6.2 | | | 10.4 | | | 13.1 | |
一般和行政 | 13.9 | | | 12.3 | | | 25.5 | | | 24.4 | |
(2) 包括由於公司決定轉向虛擬優先工作模式而產生的與房地產資產相關的減值費用。更多信息見附註9“租賃”。
請參閲簡明合併財務報表附註。
Dropbox,Inc.
簡明綜合全面收益表
(單位:百萬)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 6月30日, | | 截至六個月 6月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | |
淨收入 | $ | 62.0 | | | $ | 88.0 | | | $ | 141.7 | | | $ | 135.6 | |
其他綜合(虧損)收入: | | | | | | | |
外幣換算調整的變動 | (4.3) | | | 1.1 | | | (5.5) | | | (0.7) | |
短期投資未實現淨損益變動 | (8.5) | | | 0.1 | | | (32.8) | | | (4.4) | |
其他綜合(虧損)收入合計 | $ | (12.8) | | | $ | 1.2 | | | $ | (38.3) | | | $ | (5.1) | |
綜合收益 | $ | 49.2 | | | $ | 89.2 | | | $ | 103.4 | | | $ | 130.5 | |
請參閲簡明合併財務報表附註。
Dropbox,Inc.
簡明合併股東虧損表
(單位:百萬)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的三個月 | | 截至2021年6月30日的三個月 |
| A類和B類普通股 | | 額外實收資本 | | 累計 赤字 | | 累計其他綜合損失 | | 股東總虧損額 | | A類和B類普通股 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 累計 赤字 | | 累計 其他 全面 收入 | | 股東總虧損額 |
| 股票 | | 金額 | | | | | | 股票 | | 金額 | |
期初餘額 | 367.0 | | | $ | — | | | $ | 2,419.7 | | | $ | (2,854.9) | | | $ | (28.1) | | | $ | (463.3) | | | 389.8 | | | $ | — | | | $ | 2,420.2 | | | $ | (2,507.8) | | | $ | 4.6 | | | $ | (83.0) | |
限制性股票單位和獎勵的發佈 | 3.4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
與限制性股票單位股份淨結清和獎勵有關的被扣留股份 | (1.2) | | | — | | | (9.6) | | | (15.1) | | | — | | | (24.7) | | | (1.0) | | | — | | | (8.1) | | | (18.8) | | | — | | | (26.9) | |
普通股回購 | (8.9) | | | — | | | (71.7) | | | (118.1) | | | — | | | (189.8) | | | (5.5) | | | — | | | (41.9) | | | (108.9) | | | — | | | (150.8) | |
股票期權和獎勵的行使 | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | — | | | 0.1 | | | 0.1 | | | — | | | 2.6 | | | — | | | — | | | 2.6 | |
與收購相關的假定股票期權 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
購買與發行可轉換優先票據有關的債券對衝 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
出售與發行可轉換優先票據有關的認股權證 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
因發行可轉換優先票據而購買的債券對衝的税收優惠 | — | | | — | | | 0.6 | | | — | | | — | | | 0.6 | | | — | | | — | | | 0.2 | | | — | | | — | | | 0.2 | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 85.0 | | | — | | | — | | | 85.0 | | | — | | | — | | | 73.9 | | | — | | | — | | | 73.9 | |
其他綜合(虧損)收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | (12.8) | | | (12.8) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.2 | | | 1.2 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 62.0 | | | — | | | 62.0 | | | — | | | — | | | — | | | 88.0 | | | — | | | 88.0 | |
期末餘額 | 360.3 | | | $ | — | | | $ | 2,424.1 | | | $ | (2,926.1) | | | $ | (40.9) | | | $ | (542.9) | | | 386.5 | | | $ | — | | | $ | 2,446.9 | | | $ | (2,547.5) | | | $ | 5.8 | | | $ | (94.8) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的六個月 | | 截至2021年6月30日的六個月 |
| A類和B類普通股 | | 額外實收資本 | | 累計 赤字 | | 累計其他綜合損失 | | 股東總虧損額 | | A類和B類普通股 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 累計 赤字 | | 累計 其他 全面 收入 | | 股東總虧損額 |
| 股票 | | 金額 | | | | | | 股票 | | 金額 | |
期初餘額 | 375.5 | | | $ | — | | | $ | 2,448.1 | | | $ | (2,739.4) | | | $ | (2.6) | | | $ | (293.9) | | | 405.7 | | | $ | — | | | $ | 2,564.3 | | | $ | (2,241.4) | | | $ | 10.9 | | | $ | 333.8 | |
限制性股票單位和獎勵的發佈 | 7.3 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6.9 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
與限制性股票單位股份淨結清和獎勵有關的被扣留股份 | (2.7) | | | — | | | (21.8) | | | (39.6) | | | — | | | (61.4) | | | (2.5) | | | — | | | (19.3) | | | (43.4) | | | — | | | (62.7) | |
普通股回購 | (19.9) | | | — | | | (160.9) | | | (288.8) | | | — | | | (449.7) | | | (24.1) | | | — | | | (184.4) | | | (398.3) | | | — | | | (582.7) | |
股票期權和獎勵的行使 | 0.1 | | | — | | | 0.3 | | | — | | | — | | | 0.3 | | | 0.5 | | | — | | | 5.5 | | | — | | | — | | | 5.5 | |
與收購相關的假定股票期權 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.2 | | | — | | | — | | | 1.2 | |
購買與發行可轉換優先票據有關的債券對衝 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (265.3) | | | — | | | — | | | (265.3) | |
出售與發行可轉換優先票據有關的認股權證 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 202.9 | | | — | | | — | | | 202.9 | |
因發行可轉換優先票據而購買的債券對衝的税收優惠 | — | | | — | | | 1.1 | | | — | | | — | | | 1.1 | | | — | | | — | | | 0.2 | | | — | | | — | | | 0.2 | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 157.3 | | | — | | | — | | | 157.3 | | | — | | | — | | | 141.8 | | | — | | | — | | | 141.8 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (38.3) | | | (38.3) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5.1) | | | (5.1) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 141.7 | | | — | | | 141.7 | | | — | | | — | | | — | | | 135.6 | | | — | | | 135.6 | |
期末餘額 | 360.3 | | | $ | — | | | $ | 2,424.1 | | | $ | (2,926.1) | | | $ | (40.9) | | | $ | (542.9) | | | 386.5 | | | $ | — | | | $ | 2,446.9 | | | $ | (2,547.5) | | | $ | 5.8 | | | $ | (94.8) | |
見簡明合併財務報表附註
Dropbox,Inc.
簡明合併現金流量表
(單位:百萬)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 6月30日, |
| 2022 | | 2021 |
| | | |
經營活動現金流 | | | |
淨收入 | $ | 141.7 | | | $ | 135.6 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
折舊及攤銷 | 78.6 | | | 71.5 | |
基於股票的薪酬 | 157.3 | | | 141.8 | |
與房地產資產相關的減值 | 8.7 | | | 17.3 | |
債務發行成本攤銷 | 2.1 | | | 1.7 | |
股權投資淨收益 | (5.0) | | | — | |
遞延佣金攤銷 | 18.7 | | | 15.4 | |
其他 | 3.3 | | | (6.2) | |
經營性資產和負債變動情況: | | | |
貿易和其他應收款淨額 | 1.8 | | | (8.6) | |
預付費用和其他流動資產 | (26.2) | | | (23.8) | |
其他資產 | 52.2 | | | 39.1 | |
應付帳款 | 1.4 | | | 12.2 | |
應計負債和其他流動負債 | 15.8 | | | (8.3) | |
應計薪酬和福利 | (65.2) | | | (37.6) | |
遞延收入 | 19.3 | | | 44.4 | |
其他非流動負債 | (56.5) | | | (60.5) | |
租户改善津貼報銷 | 3.3 | | | 1.6 | |
經營活動提供的淨現金 | 351.3 | | | 335.6 | |
投資活動產生的現金流 | | | |
資本支出 | (14.7) | | | (10.8) | |
企業合併,扣除收購現金後的淨額 | — | | | (125.4) | |
購買短期投資 | (301.5) | | | (693.7) | |
出售短期投資所得收益 | 116.6 | | | 171.2 | |
短期投資到期收益 | 239.2 | | | 264.0 | |
其他 | 9.5 | | | 17.5 | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | 49.1 | | | (377.2) | |
融資活動產生的現金流 | | | |
發行可轉換優先票據所得款項 | — | | | 1,389.1 | |
與發行可轉換優先票據有關的購買可轉換票據對衝 | — | | | (265.3) | |
出售與發行可轉換優先票據有關的認股權證所得款項 | — | | | 202.9 | |
債務發行成本的支付 | — | | | (23.7) | |
支付與限制性股票單位股票淨結算有關的税款和獎勵 | (61.4) | | | (62.7) | |
發行普通股所得收益,扣除預扣税款後的淨額 | 0.3 | | | 5.5 | |
融資租賃債務的本金支付 | (64.4) | | | (50.7) | |
普通股回購 | (449.7) | | | (582.7) | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | (575.2) | | | 612.4 | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (6.1) | | | (0.4) | |
現金及現金等價物的變動 | (180.9) | | | 570.4 | |
現金和現金等價物--期初 | 533.0 | | | 314.9 | |
現金和現金等價物--期末 | $ | 352.1 | | | $ | 885.3 | |
| | | |
補充現金流數據: | | | |
根據融資租賃購得的財產和設備 | $ | 34.1 | | | $ | 67.3 | |
請參閲簡明合併財務報表附註。
目錄表
Dropbox,Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
(表格中的金額以百萬為單位,但每股數據除外,或另有説明)
注1。業務説明和重要會計政策摘要
業務
Dropbox,Inc.(“公司”或“Dropbox”)幫助保持生活井然有序,工作順利進行。該公司於2007年5月成立,名稱為Evenflow,Inc.,是特拉華州的一家公司,並於2009年10月更名為Dropbox,Inc.。該公司總部設在加利福尼亞州舊金山。
列報和合並的基礎
所附未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)及美國證券交易委員會有關中期財務報告的適用規則及規定編制。隨附的未經審計的簡明綜合財務報表包括Dropbox及其全資子公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。
本文所包括的截至2021年12月31日的簡明綜合資產負債表是從截至該日的經審計財務報表中得出的。未經審計的簡明綜合財務報表反映了公平列報中期資產負債表、經營表、全面收益表、股東虧損表和現金流量表所需的所有正常經常性調整,但不一定表明截至2022年12月31日的整個會計年度或任何未來期間預期的經營結果。
未經審計簡明綜合財務報表應與截至2021年12月31日及截至2021年12月31日止年度的經審計綜合財務報表及其相關附註一併閲讀,該等附註包括在本公司提交予美國證券交易委員會的10-K表格年報(“年報”)內。
預算的使用
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響公司簡明綜合財務報表和附註中報告和披露的金額。這些估計是基於截至簡明合併財務報表日期可用的信息。管理層定期評估這些估計和假設。實際結果可能與這些估計大不相同。
該公司最重要的估計和判斷涉及對收購的無形資產和從業務合併中獲得的商譽的估值,以及對使用權和其他租賃相關資產的估值。
關於細分市場和地理區域的財務信息
該公司作為一個單一的運營部門管理其運營和分配資源。此外,該公司將其財務狀況作為一個單一的報告部門進行管理、監測和報告。該公司的首席運營決策者是其首席執行官,他審查在綜合基礎上提交的財務信息,以做出運營決策、評估財務業績和分配資源。有關公司長期資產和按地域劃分的收入的信息,請參閲本季度報告10-Q表中其他部分包含的簡明綜合財務報表的附註15“地理區域”。
外幣交易
本公司境外子公司的資產和負債按資產負債表日的有效匯率從各自的功能貨幣換算成美元。收入和支出金額按該期間的平均匯率折算。外幣折算損益計入其他綜合損失,税後淨額。
外幣交易(以外國子公司職能貨幣以外的貨幣計價的交易)的損益計入其他(費用)收入淨額。貨幣資產和負債在期末使用外幣匯率重新計量,非貨幣資產根據歷史匯率重新計量。
目錄表
Dropbox,Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
(表格中的金額以百萬為單位,但每股數據除外,或另有説明)
匯率。該公司錄得淨外幣交易虧損#美元。3.9百萬美元和美元1.0在截至2022年6月30日的三個月和六個月內分別為100萬美元和淨外幣交易收益$0.4百萬美元和美元0.6在截至2021年6月30日的三個月和六個月內分別為100萬美元。
收入確認
該公司的收入來自向客户收取的訪問其平臺的訂閲費。該公司的政策是,在衡量其認購協議的交易價格時,不包括銷售額和其他間接税。本公司通過下列步驟對與客户的收入合同進行會計處理:
•與客户的一份或多份合同的標識
•合同中履行義務的確定
•成交價格的確定
•合同中履約義務的交易價格分配
•在公司履行業績義務時或在履行義務時確認收入
該公司的認購協議一般按月或按年簽訂合同,有一小部分按多年簽訂合同。收入從平臺向客户提供之日起按相關合同條款按比例確認。對平臺的訪問代表了一系列不同的服務,因為公司在訂閲期限內不斷提供對最終客户的訪問並履行其義務。這一系列不同的服務代表着單一的履行義務,隨着時間的推移而得到滿足。該公司按比例確認收入,因為客户在整個合同期內接收和消費平臺的好處。該公司的合同一般是不可取消的。
公司對月度合同預付帳單,對以下條款的合同通常每年預付費一年或更長時間。本公司還確認了一筆無形的合同資產或未開賬單的應收賬款,主要與報告日期已完成但未開出賬單的服務的對價有關。當公司有權向客户開具發票時,未開單的應收款被歸類為應收款。
公司在收到或應在業績前收到或應付遞延收入的現金付款時,記錄合同負債。遞延收入主要與從客户收到的預付款有關。
認購的價格通常在合同開始時是固定的,因此,公司的合同不包含大量可變對價。因此,在前幾個期間已履行(或部分履行)的履約債務在列報期間確認的收入數額並不重要。
公司認識到$323.5百萬美元和美元511.1分別在截至2022年6月30日的三個月和六個月內實現收入100萬美元,並確認298.2百萬美元和美元463.2分別在截至2021年6月30日的三個月和六個月期間,在各自期間開始時計入遞延收入餘額的收入為百萬美元。
截至2022年6月30日,未履行或部分未履行的與履約義務相關的未來估計收入為$753.5百萬美元。大部分未履行的履約義務將在下一年內得到履行。12個月.
基於股票的薪酬
公司主要根據2008年股權激勵計劃(“2008計劃”)、2017年股權激勵計劃(“2017計劃”)和2018年股權激勵計劃(“2018計劃”,與2008計劃和2017計劃一起,稱為“Dropbox股權激勵計劃”)向員工和董事會成員授予限制性股票單位。自2015年8月起,公司授予限制性股票單位,這些單位具有基於服務的歸屬條件四年制作為向其員工發放的唯一以股票為基礎的薪酬獎勵,除向其聯合創始人和某些高管授予的獎勵外,並未根據Dropbox股權激勵計劃向員工授予任何股票期權。本公司在必要的服務期間以直線方式確認與RSU相關的補償費用,並在發生補償費用的期間對沒收進行會計處理。
目錄表
Dropbox,Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
(表格中的金額以百萬為單位,但每股數據除外,或另有説明)
董事會根據授權日納斯達克全球精選市場公佈的公司A類普通股的收盤價,確定每股標的普通股的公允價值。
關於收購DocSend,Inc.(“DocSend”),本公司承擔了根據DocSend的2013年股票計劃和DocSend的2015年股票期權和授予計劃授予的未歸屬股票期權和非實質性數量的未歸屬RSU。所假設的DocSend期權的公允價值是基於Black-Scholes期權定價模型。有關進一步信息,請參閲本季度報告10-Q表中其他部分包含的簡明綜合財務報表的附註12“股東虧損”。
2017年12月,董事會批准了公司的聯合創始人贈款,包括10.3以限制性股票獎勵(RSA)的形式向公司聯合創始人兼首席執行官德魯·休斯頓授予A類普通股100萬股。這位聯合創始人格蘭特擁有基於服務、基於市場和基於業績的授予條件。聯合創始人格蘭特被排除在已發行和未發行的A類普通股之外,直到這些歸屬條件得到滿足。本公司估計聯席創辦人授予的授出日期公平值所採用的模型,是基於通過使用蒙特卡羅模擬而開發的多條股價路徑,並在估值中納入股票價格目標可能未能達致的可能性。休斯頓聯合創始人格蘭特的第一批股份於2021年第四季度授予。休斯頓先生的聯合創始人格蘭特的股票薪酬支出是利用加速歸因法在必要的服務期內確認的,該服務期被確定為預期達到市場條件的派生服務期,如果市場條件不滿足,則不會沖銷。因此,在授予這些特別津貼時,沒有確認任何基於庫存的遞增補償。有關進一步信息,請參閲本季度報告10-Q表中其他部分包含的簡明綜合財務報表的附註12,“股東虧損”。
收入成本
收入成本主要包括與為付費用户和免費用户存儲、交付和分發公司平臺相關的費用。這些成本被稱為基礎設施成本,包括位於公司租賃和運營的主機託管設施中的服務器的折舊、這些數據中心的租金和設施費用、網絡和帶寬成本、基礎設施設備的支持和維護成本,以及向第三方數據中心服務提供商支付的費用。收入成本還包括主要責任涉及支持公司基礎設施和提供用户支持的員工的成本,如工資、獎金、福利、差旅相關費用和基於股票的薪酬,這些成本稱為與員工相關的成本。收入成本中包括的其他非僱員費用包括與處理客户交易和分配的間接費用有關的信用卡費用,如設施,包括租金、水電費、租賃改進和所有部門共享的其他設備的折舊,以及分攤的信息技術費用。此外,收入成本包括已開發技術的攤銷、與用户支持計劃相關的專業費用以及與數據中心相關的財產税。
現金和現金等價物
現金主要是存放在銀行的現金,包括支付處理商為信用卡和借記卡交易而轉移的金額,這些交易通常在五個工作日內結算。現金等價物包括從購買之日起購買的原始到期日為90天或更短的高流動性投資。
本公司通過考慮歷史經驗、信用評級、當前經濟狀況以及合理和可支持的預測等因素來監控其信用風險。
短期投資
該公司的短期投資主要包括公司票據和債務、美國國債、存單、資產擔保證券、商業票據、美國機構債務、外國政府證券、超國家證券和市政證券。本公司在購買時確定其短期投資的適當分類,並在每個資產負債表日期重新評估該指定。本公司已將其短期投資歸類為可供出售證券並對其進行會計處理,因為本公司可隨時出售這些證券,用於其當前業務或用於其他目的,甚至在到期之前。因此,該公司將其短期投資,包括規定到期日超過12個月的證券,歸類為簡明綜合資產負債表中的流動資產。
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未經審計的簡明合併財務報表附註
(表格中的金額以百萬為單位,但每股數據除外,或另有説明)
本公司的短期投資在每個報告期均按公允價值入賬。這些短期投資的未實現收益和虧損在實現之前在簡明綜合資產負債表中作為累計其他全面虧損的單獨組成部分列報。管理層打算出售的任何短期投資的未實現收益和虧損,或管理層更有可能被要求在預期復甦之前出售的任何短期投資的未實現收益和虧損,均記入其他(費用)收入淨額。該公司根據證券的基本風險狀況對其投資組合進行細分,並對美國國債和美國政府機構證券保持零損失預期。本公司定期審核處於未實現虧損狀態的證券,並通過考慮信用評級、發行人特定因素、當前經濟狀況以及合理和可支持的預測等因素來評估當前預期的信用損失。在截至2022年6月30日的三個月和六個月內,公司沒有記錄任何重大信貸損失。截至2022年6月30日和2021年12月31日,不是記錄了短期投資的信貸損失撥備。
信用風險集中
可能使公司面臨高度集中信用風險的金融工具主要包括現金、現金等價物、應收賬款和短期投資。該公司將其現金和現金等價物以及短期投資放在有實力的金融機構。
應收貿易賬款通常是無擔保的,來自世界各地客户的收入。二分銷合作伙伴佔了 13%和32的百分比截至2022年6月30日的貿易和其他應收賬款總額淨額。二分銷合作伙伴佔了 14%和29% oF截至2021年12月31日的貿易和其他應收賬款總額淨額。在本報告所述期間,沒有任何客户佔公司收入的10%以上。
遞延佣金,淨額
遞延佣金淨額表示為遞延佣金總額減去累計攤銷。該公司的銷售隊伍和第三方經銷商賺取的銷售佣金以及相關的工資税被認為是與客户簽訂合同的增量成本和可收回成本。這些金額已在簡明綜合資產負債表中的預付和其他流動資產及其他資產內資本化為遞延佣金。公司推遲了獲得一份#美元合同的遞增費用。8.4百萬美元和美元16.0在截至2022年6月30日的三個月和六個月內分別為4.9百萬美元和美元9.8在截至2021年6月30日的三個月和六個月內分別為100萬美元。
包括在預付和其他流動資產中的遞延佣金淨額為#美元。33.2百萬美元和美元30.8分別截至2022年6月30日和2021年12月31日。遞延佣金,計入其他資產的淨額為#美元29.5百萬美元和美元34.6分別截至2022年6月30日和2021年12月31日。
與新合同有關的佣金通常在以下受益期內遞延和攤銷五年。利潤期是通過考慮歷史客户流失率、公司技術的使用壽命和行業競爭的影響等因素來估計的。與續期佣金相稱的佣金通常在一年。遞延佣金攤銷為#美元9.7百萬美元和美元18.7截至2022年6月30日的三個月和六個月分別為百萬美元和7.7百萬美元和美元15.4截至2021年6月30日的三個月和六個月分別為100萬美元。遞延佣金的攤銷包括在附帶的簡明綜合經營報表中的銷售和營銷費用中。在列報的任何期間內,並無與遞延成本有關的重大減值虧損。
財產和設備,淨額
設備按成本減去累計折舊列報。折舊是在相關資產的估計使用年限內使用直線法計算的,一般是三至七年了。租賃改進按其估計使用年限或相關租賃期限較短的較短時間按直線攤銷。
下表列出了財產和設備的估計使用壽命:
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未經審計的簡明合併財務報表附註
(表格中的金額以百萬為單位,但每股數據除外,或另有説明)
| | | | | | | | |
財產和設備 | | 使用壽命 |
| | |
建築物 | | 20至30年份 |
數據中心和其他計算機設備 | | 3至5年份 |
辦公設備及其他 | | 3至7年份 |
租賃權改進 | | 估計使用年限或剩餘租賃期中較短者 |
租賃義務
該公司以不可撤銷融資和運營租賃的形式租賃辦公空間、數據中心和設備,租期至2036年。本公司決定一項安排在開始時是否包含租約。
經營租賃、使用權、資產和租賃負債按未來租賃付款開始日的現值確認。本公司經營租賃中隱含的利率不容易確定,因此估計遞增借款利率以確定未來付款的現值。估計的增量借款利率是在類似條款、付款和經濟環境的抵押基礎上的假設利率中的因素。經營租賃使用權資產還包括任何預付租賃付款和租賃獎勵。
某些經營租賃協議包含租金優惠、租金上漲和續訂條款的選擇權。在釐定於租賃期內應入賬的單一租賃成本時,租金寬減及租金上升撥備已予考慮。單一租賃成本自公司有權使用租賃物業之日起的租賃期內以直線方式確認。租賃條款可以包括延長或終止租賃的選項。在確認租賃資產和負債時,公司一般使用基本的、不可撤銷的租賃期限,除非它合理地確定期權將被行使。
此外,某些經營租賃協議還包含業主提供的租户改善津貼。這些津貼計入租賃獎勵,減少公司的使用權資產,並在租賃期內減少單次租賃成本。
作為公司虛擬優先戰略的一部分,Dropbox保留了一部分辦公空間用於面對面協作,其餘部分將轉租。公司記錄的減值費用為#美元。8.7在截至2022年6月30日的三個月和六個月內零及$17.3於截至2021年6月30日止三個月及六個月內,分別涉及其他租賃相關物業及房地產資產。這些減值費用是由於公司決定轉向虛擬優先工作模式而記錄的。有關進一步信息,請參閲本季度報告10-Q表中其他部分包含的簡明綜合財務報表的附註9“租賃”。
公司通過設備融資租賃的方式,向各種第三方租賃某些設備。這些租賃要麼包括廉價購買選擇權,要麼在租賃期結束時全額轉讓所有權,要麼租賃條款至少為資產使用年限的75%,因此被歸類為融資租賃。這些租賃按物業和設備淨額資本化,融資租賃項下相關資產的攤銷計入本公司簡明綜合經營報表的折舊和攤銷費用。初始資產價值和融資租賃債務以未來最低租賃付款的現值為基礎。
本公司的融資租賃協議可能包含租賃和非租賃部分。非租賃部分包括通過融資租賃獲得的基礎設施設備支助付款,如果與整體協議相比並不重要,則與租賃部分合並,並作為一個單獨的租賃部分入賬。
企業合併
該公司使用最佳估計和假設,包括但不限於未來預期現金流、預期資產壽命和貼現率,為截至收購日收購的有形和無形資產以及在業務合併中承擔的負債分配公允價值。這些估計本身就是不確定的,需要加以改進。在自收購日期起計最長一年的計量期內,該等有形及無形資產及承擔負債的公允價值調整可予以記錄,並與商譽作出相應的抵銷。
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未經審計的簡明合併財務報表附註
(表格中的金額以百萬為單位,但每股數據除外,或另有説明)
於計價期結束或收購資產或承擔負債的公允價值最終釐定後(以先到者為準),其後的任何調整均記入本公司的簡明綜合經營報表。
長期資產,包括商譽和其他已獲得的無形資產,淨額
當事件或情況顯示其物業及設備及有限年限無形資產的賬面值可能無法收回時,本公司會評估該等資產的可收回程度,以計提可能出現的減值。評估是在可確認現金流基本上獨立於其他資產和負債現金流的最低水平進行的。這些資產的可回收性是通過賬面金額與資產預期產生的未來未貼現現金流的比較來衡量的。如果審查確定特定財產和設備或無形資產的賬面價值不可收回,則該等資產的賬面價值將減至其公允價值。
本公司在第四季度至少每年審查一次商譽減值,如果事件或環境變化更有可能使其單一報告單位的公允價值低於其賬面價值,則更頻繁地審查商譽減值。
本公司於該等簡明綜合財務報表所列期間並無就商譽或無形資產計入減值費用。
在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月內,公司記錄了與公司決定轉向虛擬優先工作模式相關的減值費用。有關進一步信息,請參閲本季度報告10-Q表中其他部分包含的簡明綜合財務報表的附註9“租賃”。
取得的財產和設備以及有限年限的無形資產在其使用年限內攤銷。當事件或情況變化需要修訂剩餘攤銷期間時,本公司評估這些資產的估計剩餘使用壽命。如本公司修訂任何資產的估計可用年限假設,則剩餘未攤銷餘額將按預期基準於經修訂的估計可用年限內攤銷或折舊。
所得税
遞延所得税餘額反映了公司資產和負債的財務報告和税基之間的暫時性差異的影響,採用的是預計將在實際繳納或收回税款時適用的已制定税率。此外,遞延税項資產計入淨營業虧損和信貸結轉。
除非遞延税項資產很可能會根據所有可得的正面和負面證據而變現,否則應就遞延税項資產撥備估值準備。該等證據包括但不限於近期累計收益或虧損、税務管轄區對未來應課税收入的預期,以及可用於使用遞延税項資產的結轉期。
該公司採用兩步法來確認和衡量不確定的所得税頭寸。第一步是通過確定現有證據的權重是否表明該立場更有可能在審計中得到維持,來評估要確認的税務狀況。第二步是將税收優惠衡量為最終結算時實現可能性超過50%的最大金額。該公司將與未確認的税收優惠相關的利息和罰款確認為所得税費用。
雖然本公司相信已為其不確定的税務狀況作足夠準備,但不能保證該等事宜的最終税務結果不會有重大差異。本公司定期評估其不確定的税務狀況,評估基於多種因素,包括事實和環境的變化、税法的變化、審計過程中與税務機關的通信以及審計問題的有效解決。
就該等事項的最終税務結果與所記錄的金額不同而言,該等差異將影響作出該等釐定期間的所得税利益(撥備),並可能對本公司的財務狀況及經營業績產生重大影響。
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(表格中的金額以百萬為單位,但每股數據除外,或另有説明)
公允價值計量
本公司對在財務報表中按公允價值確認或披露的所有金融資產和負債及非金融資產和負債採用公允價值會計。本公司將公允價值定義為在計量日出售資產或在市場參與者之間有序交易中轉移負債而支付的價格。在釐定資產及負債的公允價值計量時,本公司會考慮其將進行交易的主要或最有利市場,以及市場參與者在為資產或負債定價時將使用的基於市場的風險計量或假設,例如估值技術所固有的風險、轉讓限制及信貸風險。公允價值是通過應用以下層次結構來估計的,該層次結構將用於計量公允價值的投入劃分為三個等級,並根據對公允價值計量具有重要意義的可用投入的最低等級進行分類:
1級-相同資產或負債在活躍市場的報價。
2級-相同資產和負債的活躍市場報價以外的可觀察投入,非活躍市場相同或類似資產或負債的報價,或基本上整個資產或負債期限的可觀測或可由可觀測市場數據證實的其他投入。
3級-通常無法觀察到的投入,通常反映管理層對市場參與者將在為資產或負債定價時使用的假設的估計。
最近發佈的尚未採用的會計聲明
2021年10月,FASB發佈了ASU 2021-08,企業合併(主題805):從與客户的合同中核算合同資產和合同負債,這要求實體根據主題606--與客户的合同收入,而不是根據主題805在收購日期的公允價值,確認和計量在業務組合中收購的合同資產和合同負債。ASU 2021-08中的修訂將導致收購方按被收購方在收購之前在ASC主題606項下記錄的相同基礎記錄收購的合同資產和負債。ASU 2021-08中的修正案在2022年12月15日之後的財年生效,並允許提前採用。該公司正在評估採用這一新的會計準則的效果。
2022年3月,FASB發佈了ASU 2022-02,金融工具-信用損失(主題326):問題債務重組和年份披露,它取消了ASC 310-40中關於債權人問題債務重組的會計指導意見,並修改了關於“陳年披露”的指導意見,要求按起始年份披露當期總核銷。ASU還更新了ASC 326中與信貸損失會計相關的要求,並增加了針對遇到財務困難的借款人的貸款再融資和重組方面對債權人的強化披露。ASU 2022-02中的修正案在2022年12月15日之後的財政年度以及這些財政年度內的過渡期內有效。本公司預計採用ASU 2022-02不會對其綜合財務報表產生重大影響。
最近採用的會計公告
2021年5月,FASB發佈了ASU 2021-04,每股收益(主題260)、債務修改和清償(分主題470-50)、補償--股票補償(主題718)、衍生工具和對衝--實體自身權益合同(分主題815-40)為了澄清和減少發行人對修改或交換獨立股權分類書面看漲期權(例如認股權證)的會計差異,這些期權在修改或交換後仍保持股權分類。公司於2022年1月1日採用ASU 2021-04。該準則的採用並未對公司的簡明綜合財務報表產生實質性影響。
2021年7月,FASB發佈了ASU 2021-05,租賃(主題842)修訂ASC 842,使出租人不再需要在租賃開始時確認銷售虧損,而在修訂之前,可變租賃付款將被歸類為銷售型或直接融資租賃。此外,出租人必須將以其他方式被歸類為銷售型或直接融資租賃並導致在租賃開始時確認銷售損失的任何租賃歸類為經營租賃,前提是該租賃包括不依賴於指數或費率的可變租賃付款。公司於2022年1月1日採用ASU 2021-05。該準則的採用並未對公司的簡明綜合財務報表產生實質性影響。
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(表格中的金額以百萬為單位,但每股數據除外,或另有説明)
注2.現金、現金等價物和短期投資
截至2022年6月30日和2021年12月31日,公司現金、現金等價物和短期投資的攤餘成本、未實現損益和估計公允價值包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日 |
| 攤銷成本 | | 未實現收益 | | 未實現虧損 | | 估計公允價值 |
現金 | $ | 106.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 106.2 | |
現金等價物 | | | | | | | |
貨幣市場基金 | 222.4 | | — | | | — | | | 222.4 | |
商業票據 | 13.5 | | — | | | — | | | 13.5 | |
存單 | 10.0 | | | | | | | 10.0 | |
現金及現金等價物合計 | $ | 352.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 352.1 | |
短期投資 | | | | | | | |
公司票據和債務 | 513.6 | | — | | | (20.4) | | | 493.2 |
美國國債 | 290.9 | | — | | | (11.2) | | | 279.7 |
資產支持證券 | 129.9 | | — | | | (5.5) | | | 124.4 |
市政證券 | 72.0 | | 0.1 | | | (3.1) | | | 69.0 |
商業票據 | 68.7 | | — | | | — | | | 68.7 |
存單 | 22.4 | | — | | | — | | | 22.4 |
美國機構的義務 | 16.6 | | — | | | (0.7) | | | 15.9 |
外國政府的義務 | 13.5 | | — | | | (0.4) | | | 13.1 |
超國家證券 | 8.0 | | — | | | (0.2) | | | 7.8 |
短期投資總額 | 1,135.6 | | | 0.1 | | | (41.5) | | | 1,094.2 | |
總計 | $ | 1,487.7 | | | $ | 0.1 | | | $ | (41.5) | | | $ | 1,446.3 | |
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未經審計的簡明合併財務報表附註
(表格中的金額以百萬為單位,但每股數據除外,或另有説明)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日 |
| 攤銷成本 | | 未實現收益 | | 未實現虧損 | | 估計公允價值 |
現金 | $ | 142.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 142.7 | |
現金等價物 | | | | | | | |
貨幣市場基金 | 390.3 | | — | | | — | | | 390.3 | |
現金及現金等價物合計 | $ | 533.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 533.0 | |
短期投資 | | | | | | | |
公司票據和債務 | 607.4 | | 0.4 | | (4.0) | | | 603.8 |
美國國債 | 240.4 | | — | | | (2.9) | | | 237.5 |
資產支持證券 | 140.7 | | 0.1 | | (1.2) | | | 139.6 |
市政證券 | 70.5 | | — | | | (0.7) | | | 69.8 |
商業票據 | 61.7 | | — | | | — | | | 61.7 |
存單 | 32.1 | | — | | | — | | | 32.1 |
外國政府的義務 | 18.4 | | — | | | (0.1) | | | 18.3 |
美國機構的義務 | 14.6 | | — | | | (0.2) | | | 14.4 |
超國家證券 | 8.0 | | — | | | (0.1) | | | 7.9 |
短期投資總額 | 1,193.8 | | | 0.5 | | (9.2) | | | 1,185.1 | |
總計 | $ | 1,726.8 | | | 0.5 | | $ | (9.2) | | | $ | 1,718.1 | |
現金和現金等價物包括支付處理商為信用卡和借記卡交易運送的現金#美元。10.7百萬美元和美元8.3分別截至2022年6月30日和2021年12月31日。
截至2022年6月30日和2021年12月31日,所有短期投資都被指定為可供出售的證券。
下表列出了截至2022年6月30日公司短期投資的合同到期日:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日 |
| 攤銷成本 | | 估計公允價值 |
在一年內到期 | $ | 376.6 | | | $ | 373.4 | |
截止日期為一至三年 | 462.9 | | | 446.3 | |
三年後到期 | 296.1 | | | 274.5 | |
總計 | $ | 1,135.6 | | | $ | 1,094.2 | |
該公司擁有729截至2022年6月30日的未實現虧損頭寸的短期投資。截至2022年6月30日的三個月和六個月或截至2021年6月30日的三個月和六個月的短期投資沒有重大的未實現虧損,也沒有從累積的其他全面虧損中重新分類的短期投資的重大已實現損益。
截至2022年6月30日,公司的短期投資組合包括九安全類型、七其中處於未變現虧損狀態。該公司的短期投資有大約#美元的未實現損失。41.5截至2022年6月30日。下表列出了截至2022年6月30日和2021年12月31日,按投資類別彙總的處於持續未實現虧損狀態的短期投資的細目:
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未經審計的簡明合併財務報表附註
(表格中的金額以百萬為單位,但每股數據除外,或另有説明)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日 |
| 少於12個月 | | 超過12個月 | | 總計 |
| 公允價值 | | 未實現虧損總額 | | 公允價值 | | 未實現虧損總額 | | 公允價值 | | 未實現虧損總額 |
公司票據和債務 | $ | 446.0 | | | $ | (17.5) | | | $ | 41.4 | | | $ | (2.9) | | | $ | 487.4 | | | $ | (20.4) | |
美國國債 | 205.1 | | | (6.5) | | | 64.1 | | | (4.7) | | | 269.2 | | | (11.2) | |
資產支持證券 | 105.6 | | | (4.7) | | | 18.8 | | | (0.8) | | | 124.4 | | | (5.5) | |
市政證券 | 41.8 | | | (2.0) | | | 19.8 | | | (1.1) | | | 61.6 | | | (3.1) | |
美國機構的義務 | 12.4 | | | (0.4) | | | 3.5 | | | (0.3) | | | 15.9 | | | (0.7) | |
外國政府的義務 | 11.2 | | | (0.2) | | | 1.8 | | | (0.2) | | | 13.0 | | | (0.4) | |
超國家證券 | 6.1 | | | (0.1) | | | 1.6 | | | (0.1) | | | 7.7 | | | (0.2) | |
總計 | $ | 828.2 | | | $ | (31.4) | | | $ | 151.0 | | | $ | (10.1) | | | $ | 979.2 | | | $ | (41.5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日 |
| 少於12個月 | | 超過12個月 | | 總計 |
| 公允價值 | | 未實現虧損總額 | | 公允價值 | | 未實現虧損總額 | | 公允價值 | | 未實現虧損總額 |
公司票據和債務 | $ | 498.6 | | | $ | (4.0) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 498.6 | | | $ | (4.0) | |
美國國債 | 218.0 | | | (2.9) | | | — | | | — | | | 218.0 | | | (2.9) | |
資產支持證券 | 120.7 | | | (1.2) | | | — | | | — | | | 120.7 | | | (1.2) | |
市政證券 | 66.0 | | | (0.7) | | | — | | | — | | | 66.0 | | | (0.7) | |
美國機構的義務 | 14.4 | | | (0.2) | | | — | | | — | | | 14.4 | | | (0.2) | |
外國政府的義務 | 15.4 | | | (0.1) | | | — | | | — | | | 15.4 | | | (0.1) | |
超國家證券 | 7.9 | | | (0.1) | | | — | | | — | | | 7.9 | | | (0.1) | |
總計 | $ | 941.0 | | | $ | (9.2) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 941.0 | | | $ | (9.2) | |
短期投資的未實現虧損沒有計入收入,因為管理層不打算也不會要求在這些證券預期恢復之前出售這些證券,而公允價值的下降主要是由於利率的變化。與公司票據和債務相關的信用評級基本保持不變,評級很高,發行人繼續及時支付本金和利息。
該公司記錄了現金、現金等價物和短期投資的利息收入#美元。2.6百萬美元和美元4.4在截至2022年6月30日的三個月和六個月內分別為1.9百萬美元和美元3.8在截至2021年6月30日的三個月和六個月內分別為100萬美元。
注3.公允價值計量
本公司於每個報告期按公允價值計量其金融工具,採用公允價值層次結構,在計量公允價值時優先使用可觀察到的投入並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。金融工具在公允價值層次中的分類是基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。
下表介紹了使用注1中討論的投入類別按公允價值經常性計量的公司金融工具的信息:
目錄表
Dropbox,Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
(表格中的金額以百萬為單位,但每股數據除外,或另有説明)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
現金等價物 | | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 222.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 222.4 | |
商業票據 | — | | | 13.5 | | | — | | | 13.5 | |
存單 | | | 10.0 | | | | | 10.0 | |
現金等價物合計 | $ | 222.4 | | | $ | 23.5 | | | $ | — | | | $ | 245.9 | |
短期投資 | | | | | | | |
公司票據和債務 | — | | | 493.2 | | | — | | | 493.2 | |
美國國債 | — | | | 279.7 | | | — | | | 279.7 | |
資產支持證券 | — | | | 124.4 | | | — | | | 124.4 | |
市政證券 | — | | | 69.0 | | | — | | | 69.0 | |
商業票據 | — | | | 68.7 | | | — | | | 68.7 | |
存單 | — | | | 22.4 | | | — | | | 22.4 | |
美國機構的義務 | — | | | 15.9 | | | — | | | 15.9 | |
外國政府的義務 | — | | | 13.1 | | | — | | | 13.1 | |
超國家證券 | — | | | 7.8 | | | — | | | 7.8 | |
短期投資總額 | — | | | 1,094.2 | | | — | | | 1,094.2 | |
總計 | $ | 222.4 | | | $ | 1,117.7 | | | $ | — | | | $ | 1,340.1 | |
目錄表
Dropbox,Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
(表格中的金額以百萬為單位,但每股數據除外,或另有説明)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
現金等價物 | | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 390.3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 390.3 | |
現金等價物合計 | $ | 390.3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 390.3 | |
短期投資 | | | | | | | |
公司票據和債務 | — | | | 603.8 | | | — | | | 603.8 | |
美國國債 | — | | | 237.5 | | | — | | | 237.5 | |
資產支持證券 | — | | | 139.6 | | | — | | | 139.6 | |
市政證券 | — | | | 69.8 | | | — | | | 69.8 | |
商業票據 | — | | | 61.7 | | | — | | | 61.7 | |
存單 | — | | | 32.1 | | | — | | | 32.1 | |
外國政府的義務 | — | | | 18.3 | | | — | | | 18.3 | |
美國機構的義務 | — | | | 14.4 | | | — | | | 14.4 | |
超國家證券 | — | | | 7.9 | | | — | | | 7.9 | |
短期投資總額 | — | | | 1,185.1 | | | — | | | 1,185.1 | |
總計 | $ | 390.3 | | | $ | 1,185.1 | | | $ | — | | | $ | 1,575.4 | |
截至2021年12月31日,該公司投資於一傢俬人持股公司的非流通股證券,市值無法輕易確定。這些投資的賬面價值為#美元。5.6截至2021年12月31日,被歸類為3級。這筆投資在截至2022年6月30日的三個月內出售,收益為$5.0百萬美元。
本公司並無在公允價值層級之間進行轉移。
若干金融工具的賬面值,包括銀行持有的現金、應收賬款及應付賬款,因其短期到期日而接近公允價值,並不計入上表的公允價值。
該公司有$695.8本金總額為百萬元02026年到期的可轉換優先債券百分比(“2026年債券”),以及$693.3本金總額為百萬元0%於2028年到期的可轉換優先票據(“2028年票據”及連同2026年票據,“票據”),於2022年6月30日尚未償還。有關2026年及2028年債券的詳情,請參閲附註8“債務”。
根據2022年6月30日的市場法,2026年債券和2028年債券的公允價值估計約為$625.4百萬美元和美元611.4分別為100萬美元。由於估計公允價值是根據期內最後一個營業日場外市場債券的估計或實際買賣而釐定,因此該批債券被歸類為第2級工具。
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(表格中的金額以百萬為單位,但每股數據除外,或另有説明)
注4.財產和設備,淨額
財產和設備,淨額包括:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
數據中心和其他計算機設備 | $ | 643.1 | | | $ | 634.5 | |
傢俱和固定裝置 | 22.2 | | | 21.7 | |
租賃權改進 | 114.5 | | | 106.7 | |
在建工程 | 7.2 | | | 11.7 | |
總資產和設備 | 787.0 | | | 774.6 | |
累計折舊和攤銷 | (490.7) | | | (452.6) | |
財產和設備,淨額 | $ | 296.3 | | | $ | 322.0 | |
本公司通過設備融資租賃方式,向各種第三方租賃某些基礎設施、計算機設備和傢俱。截至2022年6月30日和2021年12月31日的基礎設施資產分別包括 $452.6百萬和$469.4根據融資租賃協議獲得的100萬美元。這些租賃在財產和設備中資本化,融資租賃項下相關資產的攤銷計入折舊和攤銷費用。融資租賃項下設備的累計折舊總額為#美元。245.0百萬及$237.6分別截至2022年6月30日和2021年12月31日。
與財產和設備相關的折舊費用為 $35.4百萬美元和美元70.8截至2022年6月30日的三個月和六個月分別為百萬美元和32.7百萬美元和美元64.2截至2021年6月30日的三個月和六個月分別為.
注5.企業合併
2021年3月22日,公司收購了安全文檔共享和分析公司DocSend的全部流通股。該公司相信,Dropbox、HelloSign和DocSend的結合將幫助跨行業的客户管理端到端的文檔工作流程-從內容協作到共享和電子簽名-使他們能夠更好地控制其業務結果。自收購之日起,DocSend的經營業績已包含在公司的簡明綜合經營業績中。
轉讓的購買對價包括以下內容:
| | | | | |
| 購買注意事項 |
支付給普通股和優先股股東以及既得期權持有人的現金 | $ | 125.5 | |
Dropbox代表DocSend支付的交易費用 | 5.0 | |
可歸因於合併前服務的假定DocSend期權的公允價值(1) | 1.2 | |
購進價格調整 | 0.1 | |
購買總對價 | $ | 131.8 | |
(1) 假設的期權公允價值是基於布萊克-斯科爾斯期權定價模型。
除了上述全部購買對價外,公司還與DocSend關鍵人員簽訂了薪酬協議,金額為$30.7百萬美元的現金支付,以持續的員工服務為準。相關費用在銷售和營銷以及研發費用中確認,所要求的服務期約為三年。這筆款項始於2022年第一季度,金額為1美元。10.2在截至2022年6月30日的六個月內支付了100萬美元。剩餘餘額#美元20.5根據收購協議,將在下一年支付100萬歐元。
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(表格中的金額以百萬為單位,但每股數據除外,或另有説明)
購買對價分配給截至收購日收購的有形和無形資產及負債,超出部分計入商譽,如下所示。
| | | | | |
收購的資產: | |
現金和現金等價物 | $ | 5.1 | |
與收購相關的無形資產 | 20.6 | |
應收賬款、預付賬款和其他資產 | 6.1 | |
收購的總資產 | $ | 31.8 | |
| |
承擔的負債: | |
應付賬款、應計賬款和其他負債 | $ | 6.4 | |
遞延收入 | 1.9 | |
遞延税項負債 | 1.9 | |
承擔的總負債 | 10.2 | |
取得的淨資產,不包括商譽 | 21.6 | |
購買總對價 | 131.8 | |
商譽(2) | $ | 110.2 | |
(2) 確認的商譽主要歸因於有機會擴大本公司平臺的用户基礎。商譽不能在美國聯邦所得税中扣除。
取得的可單獨確認的有限壽命無形資產和估計的加權平均使用壽命的公允價值如下:
| | | | | | | | | | | |
| 估計公允價值 | | 估計的加權平均使用壽命 (單位:年) |
發達的技術 | $ | 11.5 | | | 5.0 |
客户關係 | 8.1 | | | 5.0 |
商號 | 1.0 | | | 5.0 |
與收購相關的無形資產總額 | $ | 20.6 | | | |
與收購相關的無形資產的公允價值分別採用以下方法確定:客户關係的多期超額收益法、開發技術和商號的特許權使用費減免法。評估模型的投入需要管理層作出重大判斷。收購的無形資產的總加權平均攤銷期限為5.0好幾年了。
與收購相關的一次性調查成本為1美元1.2在截至2021年6月30日的六個月內發生的一般和行政費用中支出了100萬美元。
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注6.無形資產
無形資產包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日, | | 截至12月31日, | | 加權的- 平均值 剩餘 使用壽命 (單位:年) 截至6月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 |
發達的技術 | $ | 45.7 | | | $ | 45.9 | | | 3.3 |
客户關係 | 28.6 | | | 28.6 | | | 3.2 |
專利 | 19.5 | | | 19.5 | | | 4.8 |
軟件 | 8.9 | | | 9.0 | | | 1.0 |
商標和商品名稱 | 5.6 | | | 5.6 | | | 2.2 |
許可證 | 4.6 | | | 4.6 | | | — |
資產收購中的集合勞動力 | 3.4 | | | 3.0 | | | 3.8 |
其他 | 1.1 | | | 0.8 | | | 3.3 |
總無形資產 | 117.4 | | | 117.0 | | | |
累計攤銷 | (70.9) | | | (63.4) | | | |
無形資產,淨額 | $ | 46.5 | | | $ | 53.6 | | | |
攤銷費用為$3.8百萬美元和美元7.8截至2022年6月30日的三個月和六個月分別為百萬美元和4.1百萬美元和美元7.2截至2021年6月30日的三個月和六個月分別為100萬美元。
截至2022年6月30日的無形資產預期未來攤銷費用如下:
| | | | | |
2022 | 7.6 | |
2023 | 15.0 | |
2024 | 10.6 | |
2025 | 8.2 | |
2026 | 3.8 | |
此後 | 1.3 | |
總計 | $ | 46.5 | |
注7.商譽
商譽是指企業合併中的購買價格超過所獲得的有形和無形資產淨值的公允價值。. 商譽賬面值的變動情況如下:
| | | | | |
2021年12月31日的餘額 | $ | 356.6 | |
外幣折算的影響 | (2.7) | |
2022年6月30日的餘額 | $ | 353.9 | |
商譽金額不攤銷,但每年進行減值測試。曾經有過不是截至2022年6月30日和2021年12月31日期間的商譽減值。
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注8.債務
循環信貸安排
於2018年2月,本公司對循環信貸安排作出修訂,除其他事項外,準許本公司作出若干投資,訂立無擔保備用信用證安排,並將其備用信用證提升至$187.5百萬美元。該公司在循環信貸安排下的借款能力從#美元增加到#美元。600.0百萬至美元725.0百萬美元。2021年2月,本公司修訂了循環信貸安排,將其在循環信貸安排下的借款能力從#美元降至725.0百萬至美元500.0並將協議期限延長至2026年2月。公司可不時要求增加循環信貸安排下的借款能力,最高可達#美元。250.0100萬美元,前提是違約事件沒有發生或繼續發生,也沒有這種增加將導致的違約事件。結合2021年2月的修訂,公司預付了#美元的發行費。1.7100萬美元,將在協議剩餘期限內攤銷,並註銷#美元0.2未攤銷遞延債務發行成本為100萬美元。
根據循環信貸安排的條款,本公司可根據循環信貸安排簽發信用證,從而減少可供借款的總金額。根據循環信貸安排的條款,本公司須支付年度承諾費,應計費率為0.20循環信貸安排下的借款承諾中未使用部分的年利率。此外,本公司還須支付與根據循環信貸安排簽發的信用證有關的費用,該費用的應計費率為1.375按未付信用證金額的年利率計算。還有一筆額外的預付費0.125年利率乘以所有信用證項下的每日平均最高額度。在循環信貸安排下的借款,根據公司的選擇,以倫敦銀行同業拆借利率加1.375%或按替代基本利率加利差0.375%.
循環信貸安排包含借款、違約事件和契諾的慣常條件,包括限制本公司產生債務、授予留置權、向本公司或其附屬公司的股權持有人進行分配、進行投資或與其關聯公司進行交易的契諾。此外,循環信貸安排載有財務契約,包括綜合槓桿率契約和最低流動資金結餘#美元。100.0100萬美元,其中包括任何可用的借款能力。本公司分別於2022年6月30日及2021年12月31日遵守循環信貸安排的契諾。
該公司總共有$40.9截至2022年6月30日,循環信貸安排下的未償還信用證總額為百萬美元,公司在循環信貸安排下的可用借款能力總額為$459.1截至2022年6月30日。本公司的信用證的最終到期日為2036年。
可轉換優先票據
在2021年第一季度,公司發行了$695.82026年發行的債券本金總額為百萬元。此外,在2021年第一季度,該公司發行了$693.32028年發行的債券本金總額為百萬元。根據1933年證券法第144A條的規定,債券以私募方式向合格的機構買家發行。發售債券所得款項淨額約為港幣1.4在扣除與債券有關的發售及發行成本後,
每個系列的債券均不計入定期利息。作為本公司未能履行其某些報告義務的補救措施,每個系列的附註可能具有特殊的利息。自發行之日起至2022年6月30日,公司一直遵守這些報告義務。2026年發行的債券將於2026年3月1日到期,而2028年發行的債券將於2028年3月1日到期,除非提前轉換、贖回或購回。
2026年債券的初步兑換率為每1,000美元本金持有26.1458股公司A類普通股,相當於初始轉換價格約為1,000美元。38.25每股。2028年發行的債券的初始兑換率為每1,000美元本金持有28.2889股A類普通股,相當於初始兑換價約為1,000美元。35.35每股。每個系列債券的兑換率將會在發生某些指定事項時作出調整,但不會因應計及未支付的特別利息而作出調整。此外,當債券發生重大變動(如有關債券契約所界定)或發出贖回通知時,本公司將在某些情況下增加兑換
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(表格中的金額以百萬為單位,但每股數據除外,或另有説明)
有關係列債券的利率由若干額外股份支付,適用於選擇轉換全部或部分該系列債券的持有人,或選擇轉換受該贖回通知規限的該等債券的持有人。2026年債券及2028年債券的換算率不得超過每1,000元債券本金43.1406股,但須受若干慣常的反攤薄調整(如有關債券契約所界定)所規限。截至2022年6月30日,該批債券的初始換股價自發行以來並無變動。
轉換後,被轉換的適用系列票據的本金部分將以現金結算,超過該等票據本金部分的任何金額將以現金或本公司選擇的A類普通股或其任何組合結算。截至2022年6月30日,2026年債券和2028年債券的IF轉換價值低於各自債券的本金價值。此外,在截至2022年6月30日及2021年6月30日止的三個月及六個月內,容許債券持有人轉換債券的條件並不符合。因此,在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月內,債券不可兑換。
在緊接2025年12月1日之前的一個營業日的營業結束前,就2026年債券而言,就2027年12月1日之前的營業日的營業結束之前,就2028年債券而言,就適用系列的債券而言,只有在以下情況下才可兑換:(1)在2021年6月30日之後的任何日曆季度(且僅在該日曆季度期間),如果A類普通股的最後報告銷售價格至少20交易日(不論是否連續)30在上一個日曆季度的最後一個交易日結束的連續交易日大於或等於130有關係列債券於每個適用交易日的換股價的百分比;五任何時間之後的營業日期間五連續交易日期間,在該期間的每個交易日內,2026年債券或2028年債券(視何者適用而定)的每$1,000本金在該交易日的交易價低於98(3)如本公司要求贖回任何或全部債券,有關適用系列債券可於緊接贖回日期前第二個預定交易日營業時間前的任何時間兑換;或(4)於發生指定的公司交易時。
在2025年12月1日或之後(就債券而言),就2027年12月1日或之後(就債券而言)而言,就2028年債券而言,直至緊接有關到期日之前的第二個預定交易日的交易結束為止,有關係列債券的持有人可將其持有的該系列債券的全部或部分轉換,而不論上述條件如何。
公司可選擇在2026年3月6日或之後贖回全部或部分債券,如屬2028年債券,則可在2025年3月6日或之後贖回全部或部分債券,前提是其A類普通股的最後報告銷售價格至少為130有關係列債券當時有效的換算價的百分比20任何期間的交易日(不論是否連續)30連續交易日(包括該期間的最後一個交易日),直至緊接本公司發出贖回通知之日的前一個交易日為止,贖回價格為100將贖回的該系列債券本金的%,另加贖回日(但不包括贖回日)的任何應計及未償還的特別利息。債券並無備有償債基金。
於有關到期日前發生重大變動(定義見有關債券的契約)時,有關係列債券的持有人可要求本公司以現金回購該系列債券的全部或部分,回購價格相等於100將購回的一系列債券本金的%,另加任何應計而未支付的回購日特別利息,但不包括基本變動回購日。此外,一旦發生違約事件(如管限債券的有關契約所界定),債券的到期日可能會加快。
該等票據為本公司的一般無抵押債務,在任何現有及未來債務的償付權上將優先於該等票據;與本公司現有及未來的優先無抵押債務(並非如此從屬)具有同等優先償付權;就擔保該等債務的資產價值而言,實際上優先於本公司任何現有及未來的有抵押債務;以及在結構上從屬於本公司附屬公司的所有債務及其他負債(包括貿易應付賬款)。
在計入票據時,發行成本為11.0百萬美元和美元11.02026年債券及2028年債券的百萬元已從綜合資產負債表內債券的賬面價值中扣除。發行成本將確認為利息支出五年制期限和七年制分別為2026年債券和2028年債券的術語。
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未經審計的簡明合併財務報表附註
(表格中的金額以百萬為單位,但每股數據除外,或另有説明)
以下為公司截至2022年6月30日及2021年12月31日的可轉換優先票據摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2026年筆記 | | 2028年筆記 | | 總計 |
June 30, 2022 | | | | | |
本金餘額 | $ | 695.8 | | | $ | 693.3 | | | $ | 1,389.1 | |
未攤銷發行成本 | (8.1) | | | (8.8) | | | (16.9) | |
賬面淨值 | $ | 687.7 | | | $ | 684.5 | | | $ | 1,372.2 | |
| | | | | |
2021年12月31日 | | | | | |
本金餘額 | $ | 695.8 | | | $ | 693.3 | | | $ | 1,389.1 | |
未攤銷發行成本 | (9.1) | | | (9.7) | | | (18.8) | |
賬面淨值 | $ | 686.7 | | | $ | 683.6 | | | $ | 1,370.3 | |
於截至2022年6月30日及2021年6月30日止三個月內,本公司確認0.5百萬美元和美元0.62026年債券的利息支出為百萬美元和0.5百萬美元和美元0.32028年債券的利息支出分別為100萬英鎊,其中該等利息支出僅包括髮行成本的攤銷。截至2022年6月30日及2021年6月30日止六個月內,本公司確認1.0百萬美元和美元0.92026年債券的利息支出為百萬美元和0.9百萬美元和美元0.52028年債券的利息支出分別為100萬英鎊,其中該等利息支出僅包括髮行成本的攤銷。2026年債券及2028年債券的實際利率為0.32%和0.22%,分別截至2022年6月30日。
該公司長期可轉換債券的到期日如下:
| | | | | |
| 可轉債 |
2022年7月1日至2022年12月31日 | $ | — | |
2023 | — | |
2024 | — | |
2025 | — | |
2026 | 695.8 | |
2027 | — | |
此後 | 693.3 | |
總計 | $ | 1,389.1 | |
可轉換票據套期保值及認股權證
在發售票據的同時,本公司與若干交易對手訂立可換股票據對衝交易,據此本公司有權購買合共約18.22026年3月到期的百萬股票據套期保值(“2026年票據對衝”)和19.6將於2028年3月到期的票據套期保值百萬股(“2028年票據套期保值”,連同2026年票據套期保值,“票據套期保值”)分別為普通股,價格約為$38.25及$35.35分別為每股。可轉換票據對衝交易的總成本為#美元。265.3百萬美元。
票據對衝或其部分可於轉換票據及滿足票據對衝所載若干條件後行使。此外,票據對衝可於某些事件發生時終止及提早結算,包括某些合併事件、失責事件及重大改變(如票據相關契約所界定)。票據套期保值可由本公司選擇以現金、股份或現金與股份的組合結算,結算選擇將與各自票據的轉換價差結算選擇相同。
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(表格中的金額以百萬為單位,但每股數據除外,或另有説明)
可轉換票據對衝交易一般預期可減少在相關係列票據轉換時對A類普通股的潛在攤薄,及/或在可轉換票據對衝交易條款下衡量的A類普通股每股市價高於該等可轉換票據對衝交易的適用執行價格時,抵銷本公司須支付的超過該等已轉換票據本金的任何現金付款。截至2022年6月30日,該公司的股價低於各自票據對衝的行使價。
此外,該公司向某些交易對手出售認股權證,使認股權證持有人有權購買總計約18.12026年到期的百萬股相關認股權證(“2026年認股權證”)及20.1於2028年到期的認股權證(“2028年認股權證”,連同2026年認股權證,簡稱“認股權證”),分別為公司A類普通股的百萬股相關認股權證,初始執行價為$46.36及$46.36分別為每股。公司收到的現金收益總額為#美元。202.9從出售這些認股權證中獲得100萬美元。
如果按照認股權證的條款衡量,公司A類普通股的每股市場價格超過認股權證的執行價格,認股權證可能會產生稀釋效應,除非公司選擇在某些條件下以現金結算認股權證。根據認股權證的條款,認股權證只能在適用的到期日行使。在其他條款的規限下,2026年權證和2028年權證的首次到期日分別為2026年6月1日和2028年6月1日,2026年權證和2028年權證的最終到期日分別為2026年8月10日和2028年8月10日。截至2022年6月30日,公司A類普通股價格低於認股權證的行權價。
總括而言,購買債券對衝及出售認股權證的目的,是要減少2026年及2028年債券轉換可能帶來的攤薄,以及有效地將整體轉換價格由38.25每股減至$46.36每股及由$35.35每股減至$46.362026年債券和2028年債券。
票據套期保值工具和認股權證是權益分類工具,因為它們被編入公司的A類普通股並符合某些權益分類標準,只要這些工具繼續符合這些會計標準,這些工具就不會在隨後的期間進行重新計量。為Note Hedge支付的溢價已計入股東虧損中額外繳入資本的淨減少,而認股權證收到的溢價已計入股東虧損中額外繳入資本的淨增加。
注9.租契
該公司擁有公司辦公室和數據中心的運營租賃,以及基礎設施和辦公設備的融資租賃。該公司的租約的剩餘租賃條款為1年份至14幾年,其中一些包括延長租約長達5好幾年了。
該公司還對其前公司辦公室的幾層樓進行了轉租。該公司將其分租歸類為經營性租賃。轉租合同的剩餘租賃條款為1年份至10好幾年了。分租收入記為租金費用減少額#美元。4.9百萬美元和美元9.4在截至2022年6月30日的三個月和六個月內分別為4.0百萬美元和美元7.9在截至2021年6月30日的三個月和六個月內分別為100萬美元。
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(表格中的金額以百萬為單位,但每股數據除外,或另有説明)
截至2022年6月30日,不可取消租賃下的未來最低租賃付款如下:
| | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | 經營租約(1) | | 融資租賃 |
2022年(不包括截至2022年6月30日的六個月) | $ | 54.8 | | | $ | 64.6 | |
2023 | 94.0 | | | 102.3 | |
2024 | 88.1 | | | 67.5 | |
2025 | 82.7 | | | 29.5 | |
2026 | 63.1 | | | 3.3 | |
此後 | 476.7 | | | — | |
未來最低租賃付款總額 | 859.4 | | | 267.2 | |
扣除計入的利息 | (169.4) | | | (9.3) | |
租户改善應收賬款減少 | (4.0) | | | — | |
總負債 | $ | 686.0 | | | $ | 257.9 | |
(1) 包括本公司擁有所有權的公司辦公室和數據中心的經營租約項下未來不可取消的最低租金支付,不包括來自公司分租户的租金支付和可變運營費用。
截至2022年6月30日,公司分租户的未來不可取消租金支付如下:
| | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | 經營租約 |
2022年(不包括截至2022年6月30日的六個月) | $ | 12.7 | |
2023 | 16.3 | |
2024 | 15.0 | |
2025 | 13.8 | |
2026 | 9.9 | |
此後 | 19.5 | |
未來分租租金支付總額 | 87.2 | |
減少分租户激勵 | (0.1) | |
未來分租租金支付總額,淨額 | $ | 87.1 | |
2017年,公司簽署了一項15位於加利福尼亞州舊金山的辦公空間的一年租賃協議,作為其公司總部,於2018年開始。該公司在租約項下的債務由一美元支持26.1100萬張信用證,這降低了循環信貸安排下的借款能力。截至2022年6月30日,公司對總部的剩餘最低債務為580.0百萬美元。
在2020年第四季度,該公司宣佈了虛擬優先工作模式,根據該模式,遠程工作已成為其所有員工的主要體驗。作為虛擬優先戰略的一部分,Dropbox保留了一部分辦公空間用於公司的團隊協作使用,一部分將用於轉租。本公司根據ASC 360評估其若干使用權資產及其他租賃相關資產,包括租賃改善、傢俱及固定裝置及電腦設備的減值。
根據這項分析,本公司重新評估其房地產資產組別,並根據當前市場情況估計將轉租的寫字樓的公允價值。如個別資產組別的賬面價值超過其公允價值,則就差額確認減值費用。
在2022年第二季度,該公司記錄的減值總額為$8.7百萬美元的其他租賃相關資產。在2021年第一季度,公司記錄的減值總額為#美元17.3100萬美元用於使用權和其他租賃相關資產。
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(表格中的金額以百萬為單位,但每股數據除外,或另有説明)
截至2022年6月30日,該公司的承諾為21.8與尚未開始的轉租有關的百萬美元,轉租期限為11好幾年了。該公司有一美元11.5與尚未開始的經營租賃有關的承付款,租期為6好幾年了。
注10. 承付款和或有事項
法律事務
本公司不時參與在正常業務過程中出現的各種索賠、訴訟和法律程序,包括涉嫌侵犯知識產權的索賠。當公司認為很可能會發生損失,並且損失金額或損失範圍可以合理估計時,公司記錄負債。在其看來,懸而未決的問題的解決不太可能對其濃縮的綜合運營結果、現金流或其財務狀況產生重大不利影響。鑑於法律程序的不可預測性,本公司根據評估時可獲得的信息進行估計。隨着獲得更多信息,公司重新評估潛在的負債,並可能修改估計。
本公司目前正捲入加利福尼亞州法院的訴訟,指控其違反聯邦證券法,被指在本公司的首次公開募股(IPO)註冊聲明中作出重大虛假和誤導性陳述,或在其中遺漏重大信息。2019年10月,提出相同或類似指控的單獨訴訟向聯邦法院提起,並於2021年12月在聯邦法院批准的和解協議中得到解決。
加利福尼亞州法院的訴訟合併了四2019年8月30日、2019年9月5日、2019年9月13日和2019年10月3日,在聖馬特奧縣加利福尼亞州高等法院對本公司、其某些高管和董事、其IPO承銷商、紅杉資本XII,L.P.及其某些關聯實體(統稱為Dropbox被告)提起的可能的集體訴訟。2020年5月11日,Dropbox被告根據公司修訂和重述的章程中包含的獨家聯邦法院條款提出動議,要求駁回州法院的合併案件。2020年12月4日,州法院發佈了一項命令,批准了公司駁回州法院合併案件的動議。2020年12月15日,州法院原告對該命令提出上訴通知,2022年5月13日,加利福尼亞州州法院上訴法院確認了駁回州法院案件的命令。原告已向加州最高法院申請複審(這是自由裁量的),法院將決定是在2022年8月22日之前審理此案,還是在2022年9月22日之前審理此案,如果它決定延長時間的話。該公司認為上訴和索賠沒有根據,並打算對其進行有力的抗辯。
賠償
該公司的安排一般包括某些條款,用於賠償客户在其產品或服務侵犯第三方知識產權時的責任。由於先前索賠的歷史有限,不可能確定這些賠償義務下的最高潛在金額。
其他承諾
其他承諾包括向第三方供應商支付與公司基礎設施相關的服務、基礎設施保修合同,以及用於辦公室改造的資產報廢義務。如年報所披露,公司的其他承諾並無重大變動。
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注11. 應計負債和其他流動負債
應計負債和其他流動負債包括:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
應付非所得税 | $ | 78.6 | | | $ | 77.4 | |
應計法律費用和其他外部費用 | 26.3 | | | 24.0 | |
其他應計負債和流動負債 | 42.8 | | | 39.4 | |
應計負債和其他流動負債總額 | $ | 147.7 | | | $ | 140.8 | |
注12.股東虧損額
普通股
公司修訂和重述的公司註冊證書授權發行A類普通股、B類普通股和C類普通股。A類普通股、B類普通股和C類普通股的持有者有權在公司董事會宣佈時按比例獲得股息,但須符合公司優先股持有者的權利。A類普通股持有者有權一每股投票權,B類普通股持有者有權10每股投票權,C類普通股持有者有權零每股投票數。
截至2022年6月30日,公司已授權2,400.0百萬股A類普通股,475.0百萬股B類普通股,以及800.0百萬股C類普通股,每股面值$0.00001。B類普通股持有人自願轉換0.2在截至2022年6月30日的六個月內,將100萬股A類普通股轉換為等值數量的A類普通股0.3在截至2021年6月30日的六個月內,截至2022年6月30日,277.7百萬股A類普通股,82.6百萬股B類普通股,以及不是發行併發行了C類普通股。截至2021年12月31日,292.7百萬股A類普通股,82.8百萬股B類普通股,以及不是發行併發行了C類普通股。截至2022年6月30日和2021年12月31日發行和發行的A類股票不包括授予某些高管的未歸屬限制性股票獎勵。已發行和已發行的A類股也不包括在內8.2截至2022年6月30日和2021年12月31日,授予公司聯合創始人之一的未歸屬限制性股票獎勵分別為完全是這樣。有關詳細信息,請參閲下面的“聯合創始人格蘭特”部分。
優先股
公司董事會將有權在公司股東不採取進一步行動的情況下,發行最多240.0百萬股非指定優先股,包括投票權在內的權利和優先股,由董事會不時指定。
股票回購計劃
2020年2月,公司董事會批准了一項股票回購計劃,回購金額最高可達$600百萬股A類普通股公司流通股。公司完成了2020年2月高達1美元的股票回購計劃600百萬美元截至2021年6月30日的六個月。2021年2月,董事會授權該公司額外回購至多美元1公司流通股A類普通股的10億股。公司完成了2021年2月的股票回購計劃,金額最高可達$120億美元截至2022年6月30日的六個月。2022年2月,董事會授權該公司額外回購至多美元1.2公司流通股A類普通股的10億股。 股票回購將在證券法和其他法律規定允許的情況下,不時以非公開交易或公開市場購買的形式進行,並將取決於當時的情況,包括當時的市場價格。該計劃沒有義務公司回購任何特定數量的股票,並可能在任何時候停止。
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(表格中的金額以百萬為單位,但每股數據除外,或另有説明)
在截至2022年6月30日的三個月和六個月內,公司回購並隨後退休8.9百萬美元和19.9分別發行100萬股A類普通股,總金額為189.8百萬美元和美元449.7分別為百萬美元。在.期間截至2021年6月30日止三個月及六個月,本公司回購及其後退休5.5百萬美元和24.1百萬股A類普通股,總金額為$150.8百萬美元和美元582.7分別為100萬美元。這是我包括$200.0百萬美元的回購8.6與發行票據相關的公司A類普通股的100萬股,這不在公司的股票回購計劃之外。
股權激勵計劃
根據2018年計劃,公司可以授予基於股票的獎勵,以購買或直接向員工、董事和顧問發行普通股。期權的授予價格相當於授予之日公司普通股的公平市場價值。授予的期權可在最長期限內行使10自批出日期起計數年,並一般在一段期間內歸屬四年。根據2018年計劃,還授予了RSU和RSA。2018年計劃將終止10在(I)通過或(Ii)股東最近批准增加2018年計劃下的預留股份數量後數年,除非本公司董事會提前終止。《2018年規劃》於2018年3月22日通過。
關於收購DocSend,本公司承擔了根據DocSend的2013年股票計劃和DocSend的2015年股票期權和授予計劃授予的未歸屬股票期權和非實質性數量的未歸屬RSU。
截至2022年6月30日,有36.3已發行和未償還的百萬股票獎勵和101.8根據Dropbox股權激勵計劃、HelloSign的2011年股權激勵計劃、DocSend的2013年股票計劃以及DocSend的2015年股票期權和授予計劃(統稱為“計劃”),可供發行的股票數量為100萬股。
截至2022年6月30日的6個月,這些計劃的股票期權和限制性股票活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 未償還期權 | | 限制性股票 傑出的 |
| 數量 股票 適用於 發行 在 平面圖 | | 數量 股票 傑出的 在 平面圖 | | 加權的- 平均值 鍛鍊 價格 每股 | | 加權的- 平均值 剩餘 合同 術語 (單位:年) | | 合計內在價值 | | 數量 股票 傑出的 在 平面圖 | | 加權的- 平均值 授予日期 公允價值 每股 |
2021年12月31日的餘額 | 95.2 | | | 0.9 | | | $ | 12.09 | | | 5.4 | | $ | 10.0 | | | 27.8 | | | $ | 24.17 | |
授權的額外股份 | 18.8 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
行使的期權和限制性股票單位及發放的獎勵 | — | | | (0.1) | | | 2.51 | | | — | | | — | | | (7.3) | | | 23.91 | |
期權和限制性股票單位和獎勵被取消 | 3.9 | | | — | | | 8.47 | | | — | | | — | | | (3.8) | | | 22.81 | |
與限制性股票單位股份淨結清和獎勵有關的被扣留股份 | 2.7 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 24.01 | |
授予的期權、限制性股票單位和獎勵 | (18.8) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 18.8 | | | 23.16 | |
截至2022年6月30日的餘額 | 101.8 | | | 0.8 | | | $ | 13.39 | | | 4.6 | | $ | 5.5 | | | 35.5 | | | $ | 23.84 | |
歸屬於2022年6月30日 | | | 0.5 | | | $ | 17.61 | | | 3.7 | | $ | 2.6 | | | — | | | $ | — | |
未歸屬於2022年6月30日 | | | 0.3 | | | $ | 2.86 | | | | | $ | 2.9 | | | 35.5 | | | $ | 23.84 | |
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下表彙總了截至2022年6月30日的三個月和六個月內行使的期權的税前內在價值信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 6月30日, | | 截至六個月 6月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
行使期權的內在價值 | $ | 0.6 | | | $ | 4.0 | | | $ | 2.0 | | | $ | 8.7 | |
截至2022年6月30日,與未歸屬股票期權、限制性股票獎勵(不包括聯合創始人授予)和RSU相關的未攤銷股票薪酬為$800.5百萬美元N.如果提供必要的服務,確認此類補償費用的加權平均期間大約為3.0截至2022年6月30日。
假定的股票期權
關於對DocSend的收購,公司假定0.4使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型進行估值的100萬未歸屬股票期權。假定的股票期權的公允價值是使用以下假設估計的:
| | | | | |
預期波動率 | 47 | % |
預期期限(以年為單位) | 2.0 - 6.8 |
無風險利率 | 0.15% - 1.29% |
股息率 | — | % |
預期的波動性。預期波動率是基於公司的歷史波動率。管理層認為,這是對其股票期權預期壽命內預期波動率的最佳估計。
預期期限。由於本公司沒有足夠的歷史資料對未來的行權模式和歸屬後的僱傭終止行為形成合理的預期,因此本公司根據股票期權預計將保持未清償狀態的平均期間來確定預期期限,通常計算為股票期權剩餘歸屬期限和合同到期日的中點。
無風險利率。無風險利率是基於期權被假定到期日與期權的預期期限相對應時有效的美國國債。
預期股息收益率。該公司尚未支付股息,也不預期支付股息。因此,該公司使用的預期股息收益率為零.
關於收購DocSend,假定股票期權的估計加權平均授予日期公允價值為#美元。25.28每股,總公允價值為$9.3百萬美元,其中,8.1萬元將確認為合併後的股權薪酬支出。
聯合創始人格蘭特
2017年12月,董事會批准了公司的聯合創始人贈款,包括10.3以RSA形式授予公司聯合創始人兼首席執行官德魯·休斯頓的A類普通股100萬股。這位聯合創始人格蘭特擁有基於服務、基於市場和基於業績的授予條件。聯合創始人格蘭特被排除在已發行和未發行的A類普通股之外,直到這些歸屬條件得到滿足。共同創始人授予還向股東提供某些股東權利,例如與A類普通股的其他股東一起投票的權利和累積宣佈股息的權利。
聯合創始人格蘭特有資格授予十年自公司A類普通股開始在納斯達克全球精選市場交易之日起至本公司首次公開募股之日起的一段時間內。聯合創始人格蘭特由以下人員組成九根據股價目標的實現情況有資格授予的部分,每一部分
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它們被稱為股票價格目標,在連續的30天在履約期間的交易期。表演期從2019年1月1日開始。
在第一次四年在表演期內,不超過20受聯合創始人贈款約束的股份的%將有資格在任何日曆年歸屬。在第一次之後四年,所有股份均有資格根據股價目標的實現情況進行歸屬。
休斯頓聯合創始人格蘭特的第一批資金,或2.1A類普通股100萬股,歸屬於2021年第四季度。休斯頓先生的聯合創始人格蘭特的股票薪酬支出是利用加速歸因法在必要的服務期內確認的,該服務期被確定為預期達到市場條件的派生服務期,如果市場條件不滿足,則不會沖銷。因此,在授予這些特別津貼時,沒有確認任何基於庫存的遞增補償。
公司確認了與聯合創始人贈款相關的基於股票的薪酬支出#美元3.3百萬美元和美元6.9百萬美元分別截至2022年6月30日的三個月和六個月,以及美元3.6百萬美元和美元7.2在截至2021年6月30日的三個月和六個月內分別為100萬美元。截至2022年6月30日,與聯合創始人格蘭特相關的未攤銷股票薪酬支出為$14.3百萬美元。
注13. 每股淨收益
該公司使用多類普通股和參與證券所需的兩級法計算每股淨收益。除投票權外,A類普通股和B類普通股的權利實質上相同,包括清算權和分紅權。因此,A類普通股和B類普通股在公司淨收益和虧損中所佔份額均等。
每股基本淨收入的計算方法是將普通股股東應佔的淨收入除以A類和B類已發行普通股的加權平均股數。
每股攤薄淨收入的計算方法是將普通股股東應佔淨收益除以已發行的攤薄普通股的加權平均數。在計算A類普通股的每股稀釋淨收益時,假設公司的B類普通股轉換為A類普通股,而B類普通股的稀釋後每股淨收益不假設這些股票轉換為A類普通股。潛在稀釋性普通股的攤薄效應通過對2026年債券和2028年債券採用IF轉換方法以及對公司其他潛在稀釋性證券應用庫存股方法反映在稀釋每股收益中。
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公司普通股的基本每股收益和稀釋每股收益計算的分子和分母計算如下(除每股金額外,以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 6月30日, | 截至三個月 6月30日, |
| 2022 | | 2021 |
| A類 | | B類 | | A類 | | B類 |
每股基本淨收入: | | | | | | | |
分子 | | | | | | | |
普通股股東應佔淨收益 | $ | 48.0 | | | $ | 14.0 | | | $ | 69.1 | | | $ | 18.8 | |
分母 | | | | | | | |
加權-用於計算每股基本淨收入的已發行普通股平均數 | 281.4 | | | 82.7 | | | 305.3 | | | 83.2 | |
基本每股普通股淨收入 | $ | 0.17 | | | $ | 0.17 | | | $ | 0.23 | | | $ | 0.23 | |
稀釋後每股淨收益: | | | | | | | |
分子 | | | | | | | |
普通股股東應佔淨收益 | $ | 48.0 | | | $ | 14.0 | | | $ | 69.1 | | | $ | 18.8 | |
將B類普通股轉換為A類普通股後的淨收入重新分配 | 14.0 | | | — | | | 18.8 | | | — | |
將淨收入重新分配到B類普通股 | — | | | — | | | — | | | (0.4) | |
每股攤薄後普通股股東應佔淨收益 | $ | 62.0 | | | $ | 14.0 | | | $ | 87.9 | | | $ | 18.4 | |
分母 | | | | | | | |
加權-用於計算每股基本淨收入的已發行普通股平均數 | 281.4 | | | 82.7 | | | 305.3 | | | 83.2 |
稀釋性限制性股票單位和獎勵與員工股票期權的加權平均效應 | 1.6 | | — | | | 8.5 | | | 0.1 | |
將B類普通股轉換為A類普通股 | 82.7 | | | — | | | 83.2 | | | — | |
加權-用於計算稀釋後每股淨收益的已發行普通股平均數 | 365.7 | | | 82.7 | | | 397.0 | | | 83.3 | |
稀釋後每股普通股淨收益 | $ | 0.17 | | | $ | 0.17 | | | $ | 0.22 | | | $ | 0.22 | |
目錄表
Dropbox,Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
(表格中的金額以百萬為單位,但每股數據除外,或另有説明)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 6月30日, | 截至六個月 6月30日, |
| 2022 | | 2021 |
| A類 | | B類 | | A類 | | B類 |
每股基本淨收入: | | | | | | | |
分子 | | | | | | | |
普通股股東應佔淨收益 | $ | 109.8 | | | $ | 31.9 | | | $ | 106.9 | | | $ | 28.7 | |
分母 | | | | | | | |
加權-用於計算每股基本淨收入的已發行普通股平均數 | 284.7 | | | 82.7 | | | 310.0 | | | 83.3 | |
基本每股普通股淨收入 | $ | 0.39 | | | $ | 0.39 | | | $ | 0.34 | | | $ | 0.34 | |
稀釋後每股淨收益: | | | | | | | |
分子 | | | | | | | |
普通股股東應佔淨收益 | $ | 109.8 | | | $ | 31.9 | | | $ | 106.9 | | | $ | 28.7 | |
將B類普通股轉換為A類普通股後的淨收入重新分配 | 31.9 | | | — | | | 28.7 | | | — | |
將淨收入重新分配到B類普通股 | — | | | (0.2) | | | — | | | (0.5) | |
每股攤薄後普通股股東應佔淨收益 | $ | 141.7 | | | $ | 31.7 | | | $ | 135.6 | | | $ | 28.2 | |
分母 | | | | | | | |
加權-用於計算每股基本淨收入的已發行普通股平均數 | 284.7 | | | 82.7 | | | 310.0 | | | 83.3 |
稀釋性限制性股票單位和獎勵與員工股票期權的加權平均效應 | 2.2 | | — | | | 7.9 | | | 0.1 | |
將B類普通股轉換為A類普通股 | 82.7 | | | — | | | 83.3 | | | — | |
加權-用於計算稀釋後每股淨收益的已發行普通股平均數 | 369.6 | | | 82.7 | | | 401.2 | | | 83.4 | |
稀釋後每股普通股淨收益 | $ | 0.38 | | | $ | 0.38 | | | $ | 0.34 | | | $ | 0.34 | |
未包括在每股攤薄計算中的潛在攤薄證券的加權平均影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 6月30日, | | 截至六個月 6月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
限制性股票單位和獎勵 | 26.6 | | | 0.2 | | | 18.8 | | | 4.9 | |
購買普通股股份的期權 | 0.4 | | | 0.1 | | | 0.4 | | | 0.3 | |
聯合創始人格蘭特 | 8.3 | | | 10.3 | | | 8.3 | | | 10.3 | |
可轉換優先票據 | 37.8 | | | 37.8 | | | 37.8 | | | 26.0 | |
認股權證 | 37.8 | | | 37.8 | | | 37.8 | | | 26.0 | |
總計 | 110.9 | | | 86.2 | | | 103.1 | | | 67.5 | |
注14. 所得税
本公司通過將估計的年度有效税率應用於年初至今的税前收入並對該期間的個別税項進行調整來計算年初至今的所得税撥備。該公司的所得税準備金為 $17.1百萬美元和$31.2百萬 截至2022年6月30日的三個月和六個月,以及美元3.0百萬美元和美元1.8截至2021年6月30日的三個月和六個月分別為100萬美元。
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(表格中的金額以百萬為單位,但每股數據除外,或另有説明)
關於所得税的規定截至2022年6月30日的六個月主要歸因於聯邦、州和外國所得税。此外,2017年減税和就業法案(TCJA)對某些研究支出進行資本化的要求於2022年1月1日生效,這導致聯邦和州所得税負擔增加。
對於截至2022年6月30日的三個月零六個月美國法定税率和公司實際税率之間的差異主要是由於要求根據TCJA將研究支出資本化,但這一要求被擁有全額估值津貼的美國遞延税項資產的使用部分抵消。
對於截至2021年6月30日的三個月零六個月美國法定税率與公司實際税率之間的差異主要是由於其在美國和愛爾蘭遞延税項資產的全額估值免税額。在本報告所述期間,有效税率還受到在法定税率低於聯邦法定税率的外國司法管轄區實現的收益的影響。
該公司根據所有可用證據,包括正面和負面證據,定期評估其遞延税項淨資產的變現能力。遞延税項淨資產的實現取決於公司在納税屬性到期前產生足夠的未來應税收入以充分利用這些資產的能力。截至2022年6月30日,該公司繼續維持其在美國的所有遞延税項資產和其在其海外司法管轄區之一的部分遞延税項資產的估值免税額。
鑑於該公司最近的盈利歷史,管理層認為,有一種合理的可能性,即在未來12個月內,可能會有足夠的積極證據,使管理層能夠得出結論,即針對美國遞延税項資產記錄的估值準備的很大一部分將被沖銷。這一逆轉將導致該公司釋放估值津貼的季度和年度會計期間的所得税優惠。然而,估值津貼發放的確切時間和金額可能會根據公司實際實現的盈利水平而發生變化。
該公司在美國和外國司法管轄區接受所得税審計。本公司記錄了與不確定税務狀況相關的負債,並相信已為所有未結納税年度的所得税不確定因素提供了充足的準備金。
未確認的税收優惠增加了大約 $4.8百萬美元和美元9.6截至2022年6月30日的三個月和六個月分別為百萬美元,其中1.9百萬美元,如果確認,將影響本公司的實際税率。此外,未確認的税收優惠減少了約#美元。0.4百萬對於截至2022年6月30日的六個月,由於與上期税務狀況相關的訴訟時效失效。
由於税務機關的活動、審計問題的解決、對現有不確定税務狀況的重新評估或適用的訴訟時效到期,不確定税收狀況的金額可能會發生變化;然而,本公司目前無法估計這些項目的影響。
注15. 地理區域
長壽資產
下表按地理區域列出了長壽資產:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
美國 | $ | 287.0 | | | $ | 316.6 | |
國際(1) | 9.3 | | | 5.4 | |
財產和設備合計(淨額) | $ | 296.3 | | | $ | 322.0 | |
(1) 截至2022年6月30日和2021年12月31日,除美國外,沒有一個國家的財產和設備餘額超過總財產和設備淨額的10%。
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(表格中的金額以百萬為單位,但每股數據除外,或另有説明)
收入
按地域劃分的收入通常基於公司訂閲協議中定義的客户地址。下表按地理區域列出了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 6月30日, | | 截至六個月 6月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
美國 | $ | 307.2 | | | $ | 277.3 | | | $ | 606.4 | | | $ | 544.6 | |
國際(1) | 265.5 | | | 253.3 | | | 528.7 | | | 497.6 | |
總收入 | $ | 572.7 | | | $ | 530.6 | | | $ | 1,135.1 | | | $ | 1,042.2 | |
(1) 在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月裏,美國以外的任何一個國家的收入佔總收入的比例都沒有超過10%。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們的簡明綜合財務報表和本Form 10-Q季度報告和Form 10-K年度報告中其他部分的相關注釋一起閲讀。正如在題為“關於前瞻性陳述的説明”一節中所討論的那樣,以下討論和分析包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述,以及一些假設,如果這些假設從未實現或被證明是錯誤的,可能會導致我們的結果與這些前瞻性陳述明示或暗示的結果大不相同。可能導致或促成這些差異的因素包括但不限於以下確定的因素,以及在本10-Q季度報告第II部分第1A項下的“風險因素”一節和我們的10-K年度報告中討論的那些因素。我們的財政年度將於12月31日結束。
概述
我們的現代經濟是以知識為基礎的。今天,知識以數字內容的形式存在於雲中,而Dropbox是企業和個人可以在全球範圍內創建、訪問和共享這些內容的地方。我們為大約180個國家和地區的7億多註冊用户提供服務。
自2007年成立以來,隨着我們從保持文件同步擴展到保持團隊同步,我們的市場機會不斷增長。在一個在工作中使用技術可能會分散和分散注意力的世界裏,Dropbox讓人們很容易專注於重要的工作。
通過解決這些普遍存在的問題,我們對我們的用户來説變得無價了。我們平臺的受歡迎程度使我們能夠快速高效地進行擴展。我們已經建立了一個蓬勃發展的全球業務,擁有1737萬付費用户。
我們的訂閲計劃
我們通過銷售我們平臺的訂閲來從個人、家庭、團隊和組織獲得收入,這些訂閲服務於我們不同客户羣的不同需求。訂户可以通過我們的Plus和專業計劃購買個人許可證,或通過我們的家庭計劃或我們的標準、高級和企業團隊計劃購買多個許可證。每個團隊或系列代表一個單獨計費的部署,通過單個管理控制面板進行管理。團隊必須至少有三個用户,但也可以有超過數萬個用户。家庭最多可以有六個用户。客户可以選擇年度計劃或月度計劃,與少數大型組織進行多年計劃。我們的大多數客户選擇我們的年度計劃,儘管我們已經看到,並可能繼續看到選擇我們的月度計劃的客户增加。我們通常在客户各自的條款開始時向他們收費,並在訂閲期內按比例確認收入。國際客户可以用美元或一定數量的外幣付款。
我們的高級訂閲計劃,如專業版和高級版,提供比其他訂閲計劃更多的功能,並具有更高的每用户價格。我們的標準和高級訂閲計劃為企業提供強大的功能,絕大多數Dropbox業務團隊購買我們的標準或高級訂閲計劃。雖然我們的企業訂閲計劃提供了更多的定製機會,但公司可以訂閲這些團隊計劃中的任何一個以滿足其業務需求。
我們提供DocSend作為我們的安全文檔共享和分析解決方案。DocSend提供付費訂閲計劃,包括為個人設計的個人計劃,以及為企業用户和團隊設計的標準計劃、高級計劃和企業計劃。與Dropbox計劃類似,DocSend計劃的定價基於購買的許可證數量。客户可以選擇年度計劃或月度計劃,與少數大型組織進行多年計劃。我們通常在DocSend客户各自的條款開始時向他們收費,並在訂閲期內按比例確認收入。DocSend主要在美國境內銷售,大部分銷售是以美元計算的。
我們還提供HelloSign,作為我們的電子簽名解決方案。HelloSign有幾個產品線,每個產品線產生的定價和收入各不相同,有些產品線根據購買的許可證數量定價(類似於Dropbox計劃),而另一些產品線則根據客户的交易量定價。根據購買的產品,團隊必須擁有最低數量的許可證,但也可以擁有數百名用户。客户可以選擇年度計劃或月度計劃,與少數大型組織進行多年計劃。我們通常在HelloSign客户各自的條款開始時向他們收費,並在訂閲期內按比例確認收入。我們在全球銷售HelloSign產品,主要以美元銷售.
我們的客户
我們的客户羣高度多元化,在本報告所述期間,沒有任何客户佔我們收入的1%以上。我們的客户包括各種規模的個人、家庭、團隊和組織,從自由職業者和小企業到財富100強公司。他們涉及的行業範圍很廣,包括專業服務、技術、媒體、教育、工業、消費和零售以及金融服務。在公司內部,我們的平臺被所有類型的團隊和職能部門使用,包括銷售、市場營銷、產品、設計、工程、財務、法律和人力資源。
我們的商業模式
推動新的註冊
我們通過口碑推薦、直接產品內推薦和內容共享,以相對較低的成本高效地獲得用户。任何人都可以通過我們的網站或應用程序免費創建Dropbox帳户,並在幾分鐘內啟動並運行。這些用户經常與其他非註冊用户共享和協作,從而吸引新的註冊用户加入我們的網絡。
增加註冊用户到我們付費訂閲計劃的轉換
我們90%以上的收入來自自助渠道-通過我們的應用程序或網站購買訂閲的用户。為了擴大我們的經常性收入基礎,我們積極鼓勵我們的註冊用户根據最適合他們需求的功能轉換為我們的付費計劃之一。我們通過產品內提示和通知、付費訂閲計劃的限時免費試用、電子郵件活動和生命週期營銷來做到這一點。總而言之,這些使我們能夠從我們現有的用户基礎上產生更多的經常性收入。
升級和擴大現有客户
我們提供一系列付費訂閲計劃,從針對個人的Plus、專業版和家庭版,到針對團隊的標準版、高級版和企業版。我們分析我們網絡中的使用模式,並開展數百項有針對性的營銷活動,以鼓勵付費用户升級他們的套餐。我們鼓勵在Dropbox上與其他人合作的個人訂閲者購買我們的標準或高級計劃,以獲得更好的團隊體驗,我們還鼓勵現有的Dropbox業務團隊購買額外的許可證或升級到高級訂閲計劃。我們還打算提供更多產品,以擴展我們的內容協作能力,例如通過收購HelloSign和DocSend。
新冠肺炎更新
儘管在截至2022年6月30日的三個月和六個月內,我們沒有經歷持續的新冠肺炎疫情對我們的財務狀況和運營業績的實質性影響,但我們已經並可能繼續看到運營業績的某些組成部分受到影響。新冠肺炎疫情對我們的業務、財務狀況或運營結果的全面影響仍不確定,但可能包括但不限於對我們付費用户增長的影響,以及由於旅行限制、工作場所關閉和對供應商的潛在影響而導致的業務運營中斷。
此外,我們的經營業績和現金流會因外幣對美元匯率的變化以及利率的變化而波動。與新冠肺炎疫情相關的動盪市場狀況有時已經並可能在未來對我們的運營結果和現金流產生負面影響。相反,我們已經看到,而且可能會繼續看到我們所有員工在活動、差旅、公用事業和其他福利等領域轉向遠程工作所節省的成本。其中一些成本節約可能會持續到新冠肺炎大流行解決後,與我們的虛擬優先工作模式相關,如下所述。由於我們以訂閲為基礎的商業模式,新冠肺炎疫情的影響可能要到未來一段時間才能在我們的運營結果中完全反映出來,如果真的有的話。
虛擬優先
新冠肺炎疫情的影響促使我們重新想象我們的工作方式,導致我們在2020年10月宣佈轉向虛擬優先工作模式,根據這種模式,遠程工作已成為我們所有員工的主要體驗。因此,我們預計,隨着時間的推移,我們的員工將繼續變得更加分散,儘管我們將繼續在我們目前擁有辦公室的所有地點為員工提供面對面協作的機會,無論是通過我們現有的房地產,還是通過新的按需靈活的空間,即所謂的Dropbox Studios。根據這一戰略,我們保留了一部分辦公空間,其餘部分將轉租。在截至2022年6月30日的六個月內,我們記錄了與採用虛擬First相關的減值費用870萬美元。我們
在截至2021年6月30日的六個月中,與採用虛擬優先相關的減值費用為1,730萬美元,包括與作為我們收購DocSend的一部分而收購的房地產資產相關的減值。有關更多信息,請參閲本季度報告中10-Q表格中其他部分包括的我們簡明綜合財務報表的附註9,“租賃”。根據全球房地產市場的持續復甦,我們可能會產生額外的費用。除了產生轉租收入外,我們預計,由於我們轉向虛擬優先,我們將繼續看到我們在一些地區因新冠肺炎疫情而經歷的某些節省,包括因採用虛擬優先而產生的設施相關成本和折舊費用的減少。
烏克蘭戰爭
2022年2月,俄羅斯聯邦開始對烏克蘭採取軍事行動。由於這一行動,包括美國在內的各國都對俄羅斯聯邦實施了經濟制裁。在截至2022年6月30日的六個月內,我們的財務狀況和運營結果沒有受到烏克蘭戰爭或相關制裁的實質性影響。
關鍵業務指標
我們審查了許多運營和財務指標,包括以下關鍵指標,以評估我們的業務、衡量我們的業績、確定影響我們業務的趨勢、制定業務計劃和做出戰略決策。
年度經常性收入總額
我們主要關注年度經常性收入總額(“ARR總額”),以此作為衡量我們業務業績軌跡的關鍵指標。總ARR代表我們預計每年可重複產生的收入,使我們能夠衡量業務計劃的進展,並作為未來增長的指標。此外,Total ARR較少受到短期趨勢變化的影響,這些變化可能不能適當地反映我們的業務健康狀況,但全年ARR的變化可能會受到季節性的影響。總ARR是一個績效指標,應獨立於收入和遞延收入進行查看,並且不打算替代或與這些項目中的任何項目組合。
Total ARR包括來自我們所有收入流的貢獻,包括訂閲和附加服務。我們計算總ARR的方法是,截至期末,擁有有效付費許可證訪問我們平臺的用户數量乘以他們對我們平臺的年化訂閲價格。在收購期間,我們將與被收購公司相關的ARR包括在我們的ARR總額中。我們在每個財政年度開始時調整用於計算年度總應收賬款比率的匯率。
與截至2021年6月30日的期間相比,我們在截至2022年6月30日的期間內的總ARR有所增加,這主要是由於我們整個產品組合的付費用户增加,以及我們更高價格的訂閲計劃的銷售組合增加。
下表列出了我們使用每年年初設定的匯率以及相對於2022年使用的匯率的不變貨幣基礎上的總ARR。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 | | June 30, 2021 |
| (單位:百萬) |
總排列數 | $2,333 | | $2,261 | | $2,166 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
不變貨幣 | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 | | June 30, 2021 |
| (單位:百萬) |
總排列數 | $2,333 | | $2,250 | | $2,155 |
付費用户
我們將付費用户定義為截至該期限結束時擁有有效付費許可證以訪問我們平臺的用户數量。如果一個人有多個有效許可證,則該人將被視為多個付費用户。例如,50-
Person Dropbox業務團隊將計為50個付費用户,單個Dropbox Plus用户將計為一個付費用户。如果這名個人Dropbox Plus用户也是50人Dropbox業務團隊的一員,我們會將該個人算作兩個付費用户。
我們的所有產品的付費用户數量都出現了增長,其中大部分付費用户來自我們的自助服務渠道。
我們將DocSend付費用户定義為在該期間結束時擁有有效付費許可證以訪問我們平臺的用户數。自2021年第一季度收購DocSend以來,DocSend用户一直被納入付費用户。
HelloSign有幾個產品線,每個產品線產生的定價和收入各不相同,有些產品線根據購買的許可證數量定價(類似於Dropbox計劃),而另一些產品線則根據客户的交易量定價。就HelloSign而言,我們包括以下任一項作為付費用户:(I)截至期末,根據購買的許可證數量(這與我們評估現有Dropbox計劃的方法相同)定價的產品的有效付費許可證訪問HelloSign平臺的用户數量,或(Ii)根據交易量定價的產品的客户數量。
下表列出了截至2022年6月30日、2021年12月31日和20年6月30日的付費用户數量。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 | | June 30, 2021 |
| (單位:百萬) |
付費用户 | 17.37 | | | 16.79 | | | 16.14 | |
每個付費用户的平均收入
我們將每個付費用户的平均收入,或ARPU,定義為我們在顯示的期間的收入除以同期的平均付費用户。對於中期,我們使用年化收入,計算方法是將特定期間的收入除以該期間的天數,然後將該值乘以365天。平均付費用户的計算方法是將截止期初的付費用户數與截止期末的付費用户數相加,然後除以2。
與截至2021年6月30日的三個月和六個月相比,我們在截至2022年6月30日的三個月和六個月內每個付費用户的平均收入有所增加,這主要是因為我們針對更高價格的訂閲計劃的銷售組合增加了。
下表列出了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的ARPU。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 6月30日, | | 截至六個月 6月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
ARPU | $ | 133.34 | | | $ | 133.15 | | | $ | 134.02 | | | $ | 132.94 | |
非GAAP財務衡量標準
除了根據美國公認會計原則(GAAP)確定的結果外,我們還認為自由現金流(FCF)這一非GAAP財務指標在評估我們的流動性時是有用的。
自由現金流
我們將財務現金流定義為經營活動提供的公認會計準則淨現金減去資本支出。我們認為FCF是一種流動性指標,它提供了有關經營活動提供的現金以及用於維持和發展我們業務所需的財產和設備投資的現金的有用信息。財務狀況報告僅供補充信息之用,不應被視為替代根據公認會計原則提出的財務信息。財務報告準則作為一種分析工具有其侷限性,不應孤立地加以考慮,也不應替代對其他公認會計準則財務指標的分析,例如經營活動提供的現金淨額。FCF的一些侷限性是,FCF不反映我們未來的合同承諾,不包括為獲得融資租賃下的資產而進行的投資,包括資本支出,並且可能由我們行業的其他公司以不同的方式計算,限制了其作為比較指標的有效性。
與截至2021年6月30日的六個月相比,我們截至2022年6月30日的六個月的FCF有所增加,這主要是由於運營活動提供的現金增加,這是由於訂閲銷售增加,因為我們的大多數付費用户都提前開具了發票,以及運營效率的提高。
我們預計,隨着我們增加訂閲銷售和提高運營效率,我們的FCF在未來一段時間內將普遍增加。我們預計將繼續購買基礎設施設備以支持我們的用户基礎,並預計我們的資本支出在未來幾個時期將保持大致一致,因為我們在虛擬優先環境中運營。如下所述,我們運營費用的時間安排可能會導致FCF在不同時期佔收入的百分比有所不同。
以下是FCF與最具可比性的GAAP衡量標準--經營活動提供的淨現金--的對賬:
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 6月30日, |
| 2022 | | 2021 |
| (單位:百萬) |
經營活動提供的淨現金 | 351.3 | | | 335.6 | |
資本支出 | (14.7) | | | (10.8) | |
自由現金流 | $ | 336.6 | | | $ | 324.8 | |
我們運營結果的組成部分
收入
我們通過向我們的平臺銷售訂閲來獲得收入。
收入在相關合同期限內按比例確認,通常從我們的平臺向客户提供之日起計算。我們的訂閲協議通常按月或按年簽訂合同,但也有一小部分訂有多年合同。我們的協議通常是不可取消的。我們通常對月度合同預付費用,對一年或更長期限的合同預付年度費用。已開出帳單的金額最初記錄為遞延收入,直到確認收入為止。
我們的收入主要來自對我們付費計劃的轉換和追加銷售。我們還從基於交易的產品中獲得收入,並從將用户推薦給我們的合作伙伴中獲得費用。我們90%以上的收入來自自助式渠道。在所述期間內,沒有客户佔我們收入的1%以上。
收入成本和毛利率
收入成本。我們的收入成本主要包括與為付費用户和免費用户存儲、交付和分發我們的平臺相關的費用。這些成本我們稱為基礎設施成本,包括位於我們租賃和運營的主機託管設施中的服務器的折舊、這些數據中心的租金和設施費用、網絡和帶寬成本、我們基礎設施設備的支持和維護成本以及向第三方數據中心服務提供商支付的費用。收入成本還包括主要責任涉及支持我們的基礎設施和提供用户支持的員工的成本,如工資、獎金、僱主工資税和福利、差旅相關費用和基於股票的薪酬,我們將其稱為與員工相關的成本。收入成本中包括的其他非僱員費用包括與處理客户交易有關的信用卡費用,以及分配的間接費用,如設施,包括租金、水電費、所有部門共享的租賃改進和其他設備的折舊,以及分攤的信息技術費用。此外,收入成本包括已開發技術的攤銷、與用户支持計劃相關的專業費用以及與數據中心相關的財產税。
我們計劃繼續增加基礎設施的容量,並增強其能力和可靠性,以支持用户增長和平臺使用量的增加。我們預計,以絕對美元計算,未來收入成本將會增加。
毛利率。毛利是指毛利佔收入的百分比。我們的毛利率可能會根據額外資本支出和相關折舊費用的時間、或我們基礎設施成本的其他增加以及收入波動而在不同時期波動。我們普遍預計我們的毛利率在短期和長期內都將保持相對穩定。
運營費用
研發。我們的研發費用主要包括工程、產品和設計團隊與員工相關的成本,與收購和分配的管理費用有關的關鍵人員的薪酬支出。這些團隊負責我們自助服務平臺的設計、開發、測試、新技術和功能的交付以及支持。我們繼續將產品開發的重點放在添加新功能以及增強我們產品的功能和易用性上。此外,研發費用還包括與內部開發相關的第三方託管費用。我們幾乎所有的研究和開發成本都是按實際發生的方式支出的。
我們計劃繼續為我們的工程、產品和設計團隊招聘員工,以支持我們的研發工作。我們預計,未來幾個時期的研發成本將以美元絕對值計算增加,並在不同時期佔收入的百分比波動。
銷售和市場營銷。我們的銷售和營銷費用與自助服務和出站銷售活動有關,主要包括與員工相關的成本、品牌營銷成本、潛在客户產生成本、贊助和分配的管理費用。我們的出境銷售團隊賺取的銷售佣金和相關的工資税,以及第三方經銷商賺取的佣金(我們認為這些佣金是與客户簽訂合同的增量和可收回成本)將被遞延,通常在五年的估計受益期內攤銷。此外,銷售和營銷費用包括與應用程序商店費用相關的非員工成本、支付給第三方銷售代表的費用以及已獲得客户關係的攤銷。
我們計劃繼續投資於銷售和營銷,以擴大我們的用户基礎和提高我們的品牌知名度,包括營銷努力,以繼續推動我們的自助業務模式。我們預計,未來幾個時期的銷售和營銷費用將普遍以美元絕對值計算增加,並在不同時期佔收入的百分比波動。銷售和營銷費用的趨勢和時機將在一定程度上取決於營銷活動的時機。
一般和行政。我們的一般和行政費用主要包括法律、財務、人力資源和其他管理團隊以及某些高管與員工相關的費用。此外,一般和行政費用包括已分配的管理費用、外部法律、會計和其他專業費用,以及非基於收入的税費。
我們預計將產生額外的一般和行政費用,以支持公司的增長。一般和行政費用包括確認與授予我們的聯合創始人的限制性股票有關的基於股票的補償費用。我們預計,一般和行政費用將在未來期間以美元絕對值波動,並在短期和長期內保持相對不變,佔收入的百分比。
利息支出,淨額
利息支出,淨額主要包括與我們的基礎設施融資租賃義務相關的利息支出和債務發行成本的攤銷,部分被我們的貨幣市場基金的利息收入(歸類為現金和現金等價物以及短期投資)所抵消。
其他(費用)收入,淨額
除其他(支出)收入外,淨額包括其他營業外損益,包括與出售資產損益、外幣交易損益、租賃安排(包括轉租收入)有關的損益,以及與我們的短期投資相關的已實現損益。
所得税撥備
所得税撥備主要包括美國聯邦和州所得税,以及我們開展業務的某些外國司法管轄區的所得税。2022年,美國法定税率和我們的有效税率之間的差異主要是由於研究和實驗支出資本化以及遞延税收資產估值津貼的影響。2021年,美國法定税率和我們的有效税率之間的差異主要是由於遞延税項資產的估值津貼。我們的有效税率還受到在法定税率低於聯邦法定税率的外國司法管轄區實現的收益的影響。我們對聯邦和州政府的遞延税項淨資產保持全額估值備抵,因為我們得出的結論是,遞延資產變現的可能性並不大。
經營成果
下表列出了我們在所列期間的業務成果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 6月30日, | | 截至六個月 6月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:百萬) |
收入 | $ | 572.7 | | | $ | 530.6 | | | $ | 1,135.1 | | | $ | 1,042.2 | |
收入成本(1) | 105.8 | | | 107.1 | | | 218.7 | | | 216.4 | |
毛利 | 466.9 | | | 423.5 | | | 916.4 | | | 825.8 | |
運營費用(1): | | | | | | | |
研發 | 215.0 | | | 185.5 | | | 425.8 | | | 366.7 | |
銷售和市場營銷 | 105.0 | | | 100.8 | | | 200.7 | | | 203.5 | |
一般和行政 | 55.3 | | | 52.8 | | | 108.8 | | | 111.4 | |
與房地產資產相關的減值(2) | 8.7 | | | — | | | 8.7 | | | 17.3 | |
總運營費用 | 384.0 | | | 339.1 | | | 744.0 | | | 698.9 | |
營業收入 | 82.9 | | | 84.4 | | | 172.4 | | | 126.9 | |
利息支出,淨額 | (0.5) | | | (0.9) | | | (1.9) | | | (2.1) | |
其他(費用)收入,淨額 | (3.3) | | | 7.5 | | | 2.4 | | | 12.6 | |
所得税前收入 | 79.1 | | | 91.0 | | | 172.9 | | | 137.4 | |
所得税撥備 | (17.1) | | | (3.0) | | | (31.2) | | | (1.8) | |
淨收入 | $ | 62.0 | | | $ | 88.0 | | | $ | 141.7 | | | $ | 135.6 | |
(1) 包括基於股票的薪酬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 6月30日, | | 截至六個月 6月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:百萬) |
收入成本 | $ | 6.7 | | | $ | 5.9 | | | $ | 12.4 | | | $ | 11.3 | |
研發 | 58.5 | | | 49.5 | | | 109.0 | | | 93.0 | |
銷售和市場營銷 | 5.9 | | | 6.2 | | | 10.4 | | | 13.1 | |
一般和行政 | 13.9 | | | 12.3 | | | 25.5 | | | 24.4 | |
基於股票的薪酬總額 | $ | 85.0 | | | $ | 73.9 | | | $ | 157.3 | | | $ | 141.8 | |
(2)包括與房地產資產相關的減值費用,這是由於我們決定轉向虛擬優先工作模式。更多信息見附註9“租賃”。
下表列出了我們在每個期間的經營結果,以收入的百分比表示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 6月30日, | | 截至六個月 6月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (佔收入的百分比)* |
收入 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
收入成本(1) | 18 | | | 20 | | | 19 | | | 21 | |
毛利 | 82 | | | 80 | | | 81 | | | 79 | |
運營費用(1): | | | | | | | |
研發 | 38 | | | 35 | | | 38 | | | 35 | |
銷售和市場營銷 | 18 | | | 19 | | | 18 | | | 20 | |
一般和行政 | 10 | | | 10 | | | 10 | | | 11 | |
與房地產資產相關的減值 | 2 | | | — | | | 1 | | | 2 | |
總運營費用 | 67 | | | 64 | | | 67 | | | 67 | |
營業收入 | 14 | | | 16 | | | 15 | | | 12 | |
利息支出,淨額 | — | | | — | | | — | | | — | |
其他(費用)收入,淨額 | (1) | | | 1 | | | — | | | 1 | |
所得税前收入 | 14 | | | 17 | | | 15 | | | 13 | |
所得税準備金 | (3) | | | (1) | | | (3) | | | — | |
淨收入 | 11 | % | | 17 | % | | 12 | % | | 13 | % |
(1) 包括基於股票的薪酬佔收入的百分比如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 6月30日, | | 截至六個月 6月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (佔收入的百分比)* |
收入成本 | 1 | % | | 1 | % | | 1 | % | | 1 | % |
研發 | 10 | | | 9 | | | 10 | | | 9 | |
銷售和市場營銷 | 1 | | | 1 | | | 1 | | | 1 | |
一般和行政 | 2 | | | 2 | | | 2 | | | 2 | |
基於股票的薪酬總額 | 15 | % | | 14 | % | | 13 | % | | 14 | % |
*由於四捨五入的原因,百分比可能不符合要求。
截至2022年6月30日及2021年6月30日止三個月的比較
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 6月30日, | | | | |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
| (單位:百萬) | | | | |
收入 | $ | 572.7 | | | $ | 530.6 | | | $ | 42.1 | | | 7.9 | % |
與截至2021年6月30日的三個月相比,截至2022年6月30日的三個月收入增加了4210萬美元,增幅為7.9%。收入的增長主要是由於付費用户的增加以及對我們價格更高的訂閲計劃的銷售組合的增加,抵消了多種貨幣的不利匯率的影響。
收入成本、毛利和毛利
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 6月30日, | | | | |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
| (單位:百萬) | | | | |
收入成本 | $ | 105.8 | | | $ | 107.1 | | | $ | (1.3) | | | (1.2) | % |
毛利 | 466.9 | | | 423.5 | | | 43.4 | | | 10.2 | % |
毛利率 | 82 | % | | 80 | % | | | | |
與截至2021年6月30日的三個月相比,截至2022年6月30日的三個月的收入成本減少了130萬美元或1.2%,主要是由於設施費用減少了320萬美元,非基於收入的税收減少了210萬美元,分配的間接管理費用減少了90萬美元。這些減少被基礎設施成本增加330萬美元、由於銷售額增加而增加70萬美元的信用卡交易費用以及與員工相關的成本增加60萬美元所抵消。
與截至2021年6月30日的三個月相比,我們在截至2022年6月30日的三個月的毛利率有所增長,這主要是由於該期間的收入增長了7.9%,以及如上所述我們的收入成本下降。
研發
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 6月30日, | | | | |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
| (單位:百萬) | | | | |
研發 | $ | 215.0 | | | $ | 185.5 | | | $ | 29.5 | | | 15.9 | % |
在截至2022年6月30日的三個月內,研發費用較截至2021年6月30日的三個月增加2,950萬美元或15.9%,主要是由於員工人數增加導致與員工相關的成本增加2,540萬美元,以及分配的管理費用增加210萬美元。
銷售和市場營銷
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 6月30日, | | | | |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
| (單位:百萬) | | | | |
銷售和市場營銷 | $ | 105.0 | | | $ | 100.8 | | | $ | 4.2 | | | 4.2 | % |
在截至2022年6月30日的三個月中,銷售和營銷費用比截至2021年6月30日的三個月增加了420萬美元,增幅為4.2%,這主要是由於與品牌和其他營銷活動相關的630萬美元的增長。這一增加被分配的間接費用減少140萬美元所抵消。
一般和行政
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 6月30日, | | | | |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
| (單位:百萬) | | | | |
一般和行政 | $ | 55.3 | | | $ | 52.8 | | | $ | 2.5 | | | 4.7 | % |
在截至2022年6月30日的三個月中,與截至2021年6月30日的三個月相比,一般和行政費用增加了250萬美元,增幅為4.7%,這主要是由於與員工相關的成本增加了290萬美元,以及基於非收入的税收增加了90萬美元。這些增加被分配的間接費用減少140萬美元所抵消。
與房地產資產相關的減值
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 6月30日, | | | | |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
| (單位:百萬) | | | | |
與房地產資產相關的減值 | $ | 8.7 | | | $ | — | | | $ | 8.7 | | | 100.0 | % |
在截至2022年6月30日的三個月內,與房地產資產相關的減值為870萬美元,原因是與採用我們的虛擬優先戰略相關的減值費用以及我們繼續監測全球房地產市場時更新的假設的影響。在截至2021年6月30日的三個月內,我們並未產生任何與房地產資產相關的減值。
利息支出,淨額
在截至2022年6月30日的三個月中,與截至2021年6月30日的三個月相比,利息支出淨額減少了40萬美元,這主要是因為在截至2022年6月30日的三個月中,由於加息導致的利息收入增加,以及與我們的可轉換債券發行相關的債務發行成本的攤銷導致的利息支出增加。
其他(費用)收入,淨額
在截至2022年6月30日的三個月中,與截至2021年6月30日的三個月相比,其他(支出)收入淨減少1080萬美元,主要原因是與終止數據中心租賃有關的損失620萬美元,報廢基礎設施資產銷售減少540萬美元,以及外匯交易損失430萬美元。這些減少被與股權投資有關的收益增加500萬美元所抵消。
所得税撥備
所得税撥備增加1410萬美元在截至2022年6月30日的三個月內,與截至2021年6月30日的三個月相比,主要是由於研究和實驗支出資本化的影響,以及我們愛爾蘭子公司的税收支出,該子公司不再對遞延税項資產保持估值津貼。
截至2022年6月30日及2021年6月30日止六個月的比較
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 6月30日, | | | | |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
| (單位:百萬) | | | | |
收入 | $ | 1,135.1 | | | $ | 1,042.2 | | | $ | 92.9 | | | 8.9 | % |
與截至2021年6月30日的6個月相比,截至2022年6月30日的6個月收入增加了9290萬美元,增幅為8.9%。收入的增長主要是由於付費用户的增加以及對我們價格更高的訂閲計劃的銷售組合的增加,抵消了多種貨幣的不利匯率的影響。
收入成本、毛利和毛利
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 6月30日, | | | | |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
| (單位:百萬) | | | | |
收入成本 | $ | 218.7 | | | $ | 216.4 | | | $ | 2.3 | | | 1.1 | % |
毛利 | 916.4 | | | 825.8 | | | 90.6 | | | 11.0 | % |
毛利率 | 81 | % | | 79 | % | | | | |
與截至2021年6月30日的六個月相比,截至2022年6月30日的六個月收入成本增加了230萬美元,增幅為1.1%,這主要是由於基礎設施成本增加了930萬美元,銷售增加導致信用卡交易費增加了230萬美元,以及外部服務增加了100萬美元。這些增加被設施費用減少690萬美元、與僱員有關的費用減少120萬美元和分配的間接費用減少130萬美元所抵消。
與截至2021年6月30日的六個月相比,在截至2022年6月30日的六個月內,我們的毛利率有所增長,這主要是由於該期間的收入增長了8.9%,以及我們的收入成本增加的百分比較低。
研發
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 6月30日, | | | | |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
| (單位:百萬) | | | | |
研發 | $ | 425.8 | | | $ | 366.7 | | | $ | 59.1 | | | 16.1 | % |
與截至2021年6月30日的六個月相比,在截至2022年6月30日的六個月中,研發費用增加了5910萬美元或16.1%,主要是由於員工人數增加導致與員工相關的成本增加了5150萬美元,與軟件許可證訂閲有關的費用增加了280萬美元,以及分配的管理費用增加了240萬美元。
銷售和市場營銷
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 6月30日, | | | | |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
| (單位:百萬) | | | | |
銷售和市場營銷 | $ | 200.7 | | | $ | 203.5 | | | $ | (2.8) | | | (1.4) | % |
在截至2022年6月30日的6個月中,銷售和營銷費用比截至2021年6月30日的6個月減少了280萬美元,降幅為1.4%,這主要是由於與員工相關的成本減少了1100萬美元,
分配的開銷。這些減少被與品牌和其他營銷活動有關的1020萬美元的增加所抵消。
一般和行政
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 6月30日, | | | | |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
| (單位:百萬) | | | | |
一般和行政 | $ | 108.8 | | | $ | 111.4 | | | $ | (2.6) | | | (2.3) | % |
與截至2021年6月30日的六個月相比,在截至2022年6月30日的六個月中,一般和行政費用減少了260萬美元,或2.3%,這主要是由於分配的管理費用減少了350萬美元,外部服務減少了120萬美元。這些減少被與員工有關的費用增加200萬美元所抵消。
與房地產資產相關的減值
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 6月30日, | | | | |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
| (單位:百萬) | | | | |
與房地產資產相關的減值 | $ | 8.7 | | | $ | 17.3 | | | $ | (8.6) | | | (49.7) | % |
於截至2022年及2021年6月30日止六個月內,與房地產資產相關的減值分別為870萬美元及1730萬美元,這是由於我們採用虛擬優先策略及在我們繼續監察全球房地產市場的同時更新假設的影響。
利息支出,淨額
與截至2021年6月30日的六個月相比,在截至2022年6月30日的六個月中,利息支出淨額減少了20萬美元,這主要是因為在截至2021年3月31日的三個月中,由於加息導致的利息收入增加,以及與我們的可轉換債券發行相關的債務發行成本的攤銷導致的利息支出增加。
其他收入,淨額
在截至2022年6月30日的6個月中,與截至2021年6月30日的6個月相比,其他收入淨減少1,020萬美元,主要原因是與終止數據中心租賃有關的640萬美元損失,退役基礎設施資產銷售減少640萬美元,以及170萬美元的外匯交易損失。這些減少被與股權投資有關的收益增加500萬美元所抵消。
所得税撥備
所得税撥備增加2940萬美元在此期間截至2022年6月30日的六個月,與截至2021年6月30日的六個月,主要由於研究和實驗支出資本化的影響,我們愛爾蘭子公司不再保留遞延税項資產估值準備金的税費支出,以及由於收購DocSend而在截至2021年6月30日的六個月中錄得的190萬美元收益。
流動性與資本資源
截至2022年6月30日,我們擁有3.521億美元的現金和現金等價物以及10.942億美元的短期投資,這些現金和現金等價物作為營運資本持有。我們的現金、現金等價物和短期投資主要包括現金、貨幣市場基金、公司票據和債務、美國國債、存單、資產擔保證券、商業票據、外國政府證券、美國機構債務、超國家證券和市政證券。截至2022年6月30日,我們的海外子公司持有1.176億美元的現金和現金等價物。我們預計,如果我們匯回這些金額中的任何一筆,都不會產生實質性的税收。
從歷史上看,我們主要通過運營產生的現金、發行票據、股票發行和融資租賃來為我們直接租賃和運營的主機代管設施中與基礎設施相關的資產融資。我們簽訂融資租賃在一定程度上是為了更好地將基礎設施相關資產的付款時間與從我們的付費用户那裏收到的現金的時間相匹配。在我們的商業模式中,隨着時間的推移,我們的一些註冊用户會轉換為付費用户,因此在基礎設施資產的初始投資和從我們的一些用户那裏收到的現金之間存在滯後。
2021年2月,我們發行了本金總額約14億美元的可轉換優先票據,其中本金總額為6.958億美元的2026年債券和本金總額為6.933億美元的2028年債券。發行2026年債券和2028年債券的淨收益分別為6.848億美元(扣除債務發行成本)和6.823億美元(扣除債務發行成本)。2026年發行的債券將於2026年3月1日到期,2028年發行的債券將於2028年3月1日到期。每個系列的債券將不會產生定期利息,本金也不會共生。作為本公司未能履行其某些報告義務的補救措施,每個系列的附註可能具有特殊的利息。如果符合某些條件,這些債券可以在到期前轉換或回購。
最近幾個時期,我們現金的主要用途是為我們的業務提供資金,回購我們的A類普通股,購買短期投資,履行與結算受限股票單位和獎勵相關的預扣税義務,支付融資租賃債務的本金,以及資本支出。2020年2月,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,回購最多6億美元的A類普通股流通股。2021年2月,我們的董事會授權回購至多一筆額外的10億美元我們A類普通股的流通股。2022年2月,我們的董事會授權回購至多一筆額外的12億美元我們A類普通股的流通股。股票回購將在證券法和其他法律規定允許的情況下不時以非公開交易或公開市場購買的形式進行,並將取決於當時的情況,包括當時的市場價格。該計劃沒有義務我們回購任何特定數量的股票,也沒有特定的時間限制;它可能會在任何時候停止。在截至2022年6月30日的三個月和六個月內,我們分別回購並註銷了890萬股和1990萬股A類普通股,總金額分別為1.898億美元和4.497億美元。我們回購股票的速度可能會因各種情況而有所不同,包括市場狀況和我們的股票價格。
2017年4月,我們與一個金融機構銀團達成了6.0億美元的信貸安排,我們隨後於2018年2月和2021年2月對其進行了修訂。根據循環信貸安排的條款,我們可以在循環信貸安排下開立信用證,這將減少在該安排下可供借款的總金額。2018年2月,我們修改了我們的循環信貸安排,允許我們進行某些投資,簽訂無擔保備用信用證安排,並將我們的備用信用證再提升至1.875億美元。我們還將循環信貸安排下的借款能力從6.0億美元增加到7.25億美元。2021年2月,我們修改了循環信貸安排,將借款能力從7.25億美元降至5.0億美元。吾等可不時要求增加循環信貸安排下的借款能力,最高可達2.5億美元,前提是並無違約事件發生或持續,亦不會因此而導致違約。循環信貸安排將於2026年2月23日終止。
在我們的選擇下,循環信貸安排下的借款利息按與倫敦銀行同業拆借利率或替代基本利率掛鈎的可變利率計息。利息每季度付息一次,拖欠。根據循環信貸安排的條款,吾等須就循環信貸安排下借款承諾的未使用部分支付按年利率0.20%累算的年度承諾費。此外,我們還需要支付與根據循環信貸安排開立的信用證有關的費用,按未付信用證金額的1.375%按年利率累算。另加年利率0.125%的預付款,再乘以所有信用證的每日平均最高額度。
循環信貸安排包含借款、違約事件和契約的慣常條件,包括限制我們產生債務、授予留置權、向我們的持有者或我們子公司的股權進行分配的契約。
利益,進行投資,或與我們的附屬公司進行交易。此外,循環信貸安排包含財務契約,包括綜合槓桿率產生契約和最低流動資金餘額。截至2022年6月30日,我們遵守了循環信貸安排下的所有契約。
截至2022年6月30日,我們在循環信貸安排下沒有未償還金額,在循環信貸安排下籤發的信用證總額為4,090萬美元。截至2022年6月30日,我們在循環信貸安排下的總可用借款能力為4.591億美元。
我們相信,我們現有的現金和現金等價物,加上我們的短期投資、業務提供的現金和循環信貸安排下的可用金額,將足以滿足我們在可預見的未來的需求。我們的主要承諾包括附註項下的責任、辦公空間及數據中心營運的營運租賃,以及數據中心及辦公設備的融資租賃。關於附註、辦公空間和數據中心運營的經營租賃以及數據中心和辦公設備的融資租賃的更多信息,請參閲本季度報告10-Q表中其他部分的簡明綜合財務報表的附註8“債務”和附註9“租賃”。我們在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中披露的合同義務和承諾沒有實質性變化。
我們未來的資本需求將取決於許多因素,包括我們的收入增長率、訂閲續訂活動、賬單頻率、用於支持進一步基礎設施開發和研發工作的支出的時間和程度、投資於協作空間的額外資本支出的時間和程度、我們在有未使用空間的辦公地點轉租空間的能力、釋放受限股票單位和獎勵的預扣税義務的履行情況、銷售和營銷活動的擴大以及國際運營活動的擴大、新產品功能的引入和我們平臺的增強、我們平臺的持續市場接受度,以及我們股票回購的數量和時機。我們已經並可能在未來達成協議,收購或投資於互補的業務、服務和技術,包括知識產權。我們可能被要求尋求額外的股權或債務融資。如果需要從外部來源獲得額外的融資,我們可能無法以我們可以接受的條件籌集資金,或者根本無法籌集。如果我們不能在需要的時候籌集更多的資本,我們的業務、經營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
我們的現金流活動如下所示:
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 6月30日, |
| 2022 | | 2021 |
| (單位:百萬) |
經營活動提供的淨現金 | $ | 351.3 | | | $ | 335.6 | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | 49.1 | | | (377.2) | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | (575.2) | | | 612.4 | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (6.1) | | | (0.4) | |
現金及現金等價物淨增(減) | $ | (180.9) | | | $ | 570.4 | |
經營活動
我們最大的運營現金來源是從我們的付費用户那裏收取的現金,用於訂閲我們的平臺。我們從經營活動中獲得的現金主要用於員工相關支出、基礎設施相關成本和營銷支出。經營活動提供的現金淨額受到經某些非現金項目調整後的淨收入的影響,包括折舊和攤銷費用、股票補償和與房地產資產相關的減值,以及經營資產和負債變化的影響。
截至2022年6月30日止六個月,營運活動提供的現金淨額為3.513億美元,主要包括經股票薪酬支出1.573億美元調整後的淨收入1.417億美元、折舊及攤銷費用7860萬美元、與房地產資產相關的減值870萬美元,以及營運資產及負債的現金淨流出5410萬美元。運營資產和負債的流出主要是由於我們支付了與收購相關的公司獎金和關鍵員工預提付款,但由於我們的大多數付費用户是預先開具發票的,因此被訂閲銷售增加帶來的遞延收入的增加所抵消。
投資活動
由投資活動提供(用於)的現金淨額主要受淨投資活動的影響,包括出售、到期和購買短期投資、購買財產和設備以進行改善或
用於改造現有和新的辦公空間,以及在我們直接租賃和運營的主機代管設施中購買基礎設施設備。
在截至2022年6月30日的6個月中,投資活動提供的現金淨額為4910萬美元,這主要與5430萬美元的投資活動淨流入有關,這是由於短期投資的銷售和到期日扣除購買淨額。這一增長被支付的1,470萬美元資本支出的現金部分抵消,這些支出與我們的辦公室擴建和為轉租準備空間所需的工作有關。
融資活動
融資活動提供的現金淨額(用於)主要受用於回購普通股的現金、用於釋放RSU和RSA的預扣税義務以及我們基礎設施設備的融資租賃義務的本金支付的影響。
在截至2022年6月30日的6個月中,用於融資活動的現金淨額為5.752億美元,其中主要包括4.497億美元用於回購我們的普通股,6140萬美元用於支付因釋放受限股票單位和獎勵而預扣的税款,以及6440萬美元用於融資租賃債務的本金支付。
關鍵會計估計
見我們截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中第二部分第7項“關鍵會計估計”。自截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告以來,我們的關鍵會計政策和估計沒有重大變化。
近期會計公告
有關截至本季度報告發布之日的會計聲明,請參閲本季度報告10-Q表中其他部分的簡明綜合財務報表的附註1“業務描述和重要會計政策摘要”。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
截至2022年6月30日,我們擁有3.521億美元的現金和現金等價物,以及10.942億美元的短期投資。我們持有現金和現金等價物以及短期投資,用於營運資本目的。我們的現金、現金等價物和短期投資主要包括現金、貨幣市場基金、公司票據和債務、美國國債、存單、資產擔保證券、商業票據、外國政府證券、美國機構債務、超國家證券和市政證券。我們投資活動的主要目標是保存資本、滿足流動性需求以及控制現金和投資。我們不以交易或投機為目的進行投資。由於利率的變化,我們的現金等價物和我們的債務證券組合受到市場風險的影響。
循環信貸安排下的任何借款都以浮動利率計息,利率與倫敦銀行同業拆借利率或替代基準利率掛鈎。截至2022年6月30日,我們在循環信貸安排下沒有未償還的金額。我們沒有任何其他長期債務或浮動利率的金融負債會使我們受到利率波動的影響。
截至2022年6月30日,假設利率上升100個基點,將導致我們投資組合的市值減少1700萬美元。這一估計是基於一個敏感模型,該模型衡量了利率發生變化時的市值變化。
外幣兑換風險
我們的經營業績和現金流受到外幣相對於美元匯率變化的影響,美元是我們的報告貨幣。
我們的大部分收入是以美元產生的,其餘的以歐元、英鎊、澳元、加拿大元和日元產生。
我們的費用通常以我們業務所在的貨幣計價,主要是美國,其次是歐洲和亞洲。Dropbox International UnLimited是我們的國際總部和最大的國際實體,其功能貨幣以美元計價。因此,我們的經營業績和現金流會受到外幣匯率變動的影響,而這些變動與我們的經營業績無關。
由於匯率可能在不同時期之間大幅波動,當收入和運營費用換算成美元時,也可能在不同時期之間經歷重大波動。動盪的市場狀況,包括新冠肺炎疫情引發的市場狀況,已經並可能在未來導致匯率的重大變化,特別是外幣相對於美元的疲軟已經並可能在未來對我們以美元表示的收入產生負面影響。從歷史上看,我們的大部分收入和運營費用都以美元、歐元和英鎊計價。雖然我們受到多種貨幣對美元匯率變動的影響,但我們的經營業績尤其受到美元兑歐元和美元兑英鎊匯率波動的影響。在截至2022年6月30日的六個月中,我們28%的銷售額是以美元以外的貨幣計價的。相比之下,我們的費用主要是以美元計價的。因此,美元對這些外幣價值的任何增加都可能導致我們的收入相對於我們的成本下降,從而降低我們的利潤率。
在截至2022年和2021年6月30日的6個月中,我們分別錄得淨外幣交易虧損100萬美元和淨外幣交易收益60萬美元。假設外幣匯率變化10%,不會導致截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月出現實質性損益。
到目前為止,我們還沒有從事任何對衝活動。隨着我們國際業務的增長,我們將繼續重新評估我們管理與貨幣匯率波動相關的風險的方法。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至本季度報告10-Q表格所涵蓋的期間結束時,我們的披露控制和程序(如1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)下的第13a-15(E)和15d-15(E)規則所定義)的有效性。基於上述評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至該日期,我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
財務報告內部控制的變化
在本10-Q表格季度報告所涵蓋的期間,我們對財務報告的內部控制(如《交易法》第13a-15(D)和15d-15(D)規則所定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
信息披露控制和程序有效性的內在限制
我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,並不期望我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制將防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統,無論設計和操作得多麼好,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標得以實現。此外,控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,並且必須考慮控制的好處相對於其成本。由於所有控制系統的固有侷限性,任何控制評價都不能絕對保證所有控制問題和舞弊事件都已被發現。這些固有的侷限性包括這樣的現實,即決策過程中的判斷可能是錯誤的,故障可能會因為一個簡單的錯誤或錯誤而發生。此外,某些人的個人行為、兩個或更多人的串通或通過控制的管理凌駕,都可以規避控制。任何控制系統的設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設,不能保證任何設計在所有可能的未來條件下都能成功地實現其所述目標;隨着時間的推移,控制可能會因為條件的變化而變得不充分,或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。由於具有成本效益的控制系統的固有限制,由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生,並且不會被發現。
第二部分:其他信息
項目1.法律程序
法律訴訟
我們目前正在並可能在未來參與正常業務過程中的法律程序、索賠和政府調查,包括與聲稱侵犯其知識產權的第三方的法律程序。有關進一步信息,請參閲本季度報告Form 10-Q中其他部分包含的簡明綜合財務報表附註10,“承付款和或有事項”。
未來的訴訟可能是必要的,尤其是為了通過確定第三方專有權的範圍、可執行性和有效性來為我們自己或我們的用户辯護,或者為了確立我們的專有權。任何當前或未來訴訟的結果都不能肯定地預測,無論結果如何,訴訟都可能因為辯護和和解成本、管理資源分流等因素而對我們產生不利影響。
第1A項。風險因素
投資我們的A類普通股有很高的風險。除了本季度報告中列出的其他信息外,在決定投資我們的A類普通股之前,您應該仔細考慮以下描述的風險和不確定性,以及本Form 10-Q季度報告中的所有其他信息,包括標題為“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”的部分以及我們的合併財務報表和相關説明。我們的業務、經營結果、財務狀況或前景也可能受到風險和不確定性的損害,這些風險和不確定性目前我們不知道,或者我們目前認為不是實質性的。如果任何風險實際發生,我們的業務、經營結果、財務狀況和前景都可能受到實質性的不利影響。在這種情況下,我們A類普通股的市場價格可能會下跌,你可能會損失全部或部分投資。此外,新冠肺炎的影響和經濟環境的任何惡化都可能加劇下述風險,其中任何一項都可能對我們產生實質性影響。
與我們的業務和運營相關的風險
我們的業務取決於我們留住和升級付費用户的能力,續訂或升級的任何減少都可能對我們未來的運營結果產生不利影響。
我們的業務依賴於我們維持和擴大與用户關係的能力。我們的業務是基於訂閲的,付費用户在現有訂閲到期後沒有義務也不可能續訂他們的訂閲。因此,我們無法保證付費用户將使用我們相同級別的產品續訂他們的訂閲或升級到高級產品。我們平臺的續訂訂閲量可能會下降或波動,原因有多個,例如對我們的產品的不滿意、支持、定價或功能組合、用户不再需要我們的產品、是否有更便宜或被認為更便宜的競爭產品可用、月度和年費訂閲比例的變化或宏觀經濟趨勢或災難性事件(如正在發生的新冠肺炎大流行)對我們付費用户的影響。此外,一些付費用户降低了訂閲級別或不續訂。
我們鼓勵基本用户和付費用户通過推薦其他功能以及通過產品內提示和通知來升級到我們的高級產品。我們專注於增加經常性收入,我們相信訂閲我們高級付費服務的用户會隨着時間的推移表現出保留和擴大部署的傾向。我們尋求通過病毒式的方式在組織內擴張,增加新用户,讓工作場所購買更多產品,或將Dropbox的使用擴展到工作場所內的其他部門。我們經常看到企業IT決策者在注意到組織內的個人和團隊大量有機採用Dropbox後,決定採用Dropbox。如果我們的付費用户取消訂閲或無法續訂,或者如果我們未能將付費用户升級到高級產品或在組織內擴張,我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到損害。此外,我們已經並可能繼續看到越來越多的客户選擇我們的月度套餐而不是我們的年度套餐,包括使用移動設備升級到付費套餐的用户。因此,如果我們的更多用户通過移動設備訂閲我們的付費計劃,或者選擇按月計劃,訂閲續訂可能會波動或下降。
雖然我們的用户在現有訂閲到期後續訂他們的訂閲並擴大與我們用户的商業關係對我們的業務很重要,但考慮到我們的用户數量,我們可能無法及時解決特定用户的任何保留問題,這可能會損害我們的業務。
如果我們不能吸引新用户或將註冊用户轉化為付費用户,我們未來的增長可能會受到損害。
我們必須不斷增加新的用户,以使我們的業務在現有用户基礎之上增長,並取代那些選擇不繼續使用我們平臺的用户。從歷史上看,我們的收入一直是由我們的自助模式推動的,我們90%以上的收入來自自助渠道。用户對我們的產品或支持滿意度的任何下降都可能損害我們的品牌、口碑推薦和增長能力。
此外,我們的許多用户最初免費訪問我們的平臺。我們努力向我們的註冊用户展示我們平臺的價值,從而通過產品內提示和通知以及付費訂閲計劃的限時試用來鼓勵他們轉換為付費用户。截至2022年6月30日,我們為超過7億註冊用户提供了服務,但付費用户只有1737萬。實際的獨立用户數量比我們報告的要少,因為一個人可能會在我們的平臺上註冊不止一次。因此,我們可以轉換為付費用户的獨立註冊用户較少。我們的大多數註冊用户可能永遠不會轉換為我們平臺的付費訂閲,如果不能將用户轉換為付費訂閲,將限制我們增長收入的能力。
此外,隨着市場滲透率的提高,我們的用户增長率已經並可能在未來繼續放緩,我們將重點轉向將註冊用户轉換為付費用户,而不是增加註冊用户總數。更便宜和捆綁的競爭產品的供應也已經並可能繼續減緩我們的用户增長率,並對我們將註冊用户轉換為付費用户的能力產生負面影響。如果我們不能繼續擴大我們的用户基礎,或無法將我們的註冊用户轉換為付費用户,對我們付費服務和收入的需求可能會增長得比預期慢或下降。此外,對我們的註冊用户和其他潛在付費用户造成財務影響的災難性事件可能會導致這些用户推遲或減少技術支出,這可能會影響我們轉換註冊用户或以其他方式吸引新付費用户的能力。
如果對我們的數據或我們用户的內容進行任何未經授權的訪問,包括通過隱私和數據安全漏洞或事件,我們的業務可能會受到損害,並可能承擔責任。
我們平臺的使用涉及用户內容的傳輸、存儲和處理,其中一些內容可能被視為用户或其組織的個人、機密或敏感信息。我們還處理、存儲和傳輸我們自己的數據,作為我們業務和運營的一部分。此數據可能包括個人、機密或敏感信息。我們面臨來自惡意第三方的安全威脅,這些第三方可能對我們的系統、基礎設施和網絡進行未經授權的訪問。我們預計,隨着時間的推移,這些威脅的範圍和複雜性將繼續增長。例如,在2016年,我們瞭解到大約6800萬個賬户的一組舊的Dropbox用户憑據被髮布。這些憑據由電子郵件地址和密碼組成,由散列和加鹽加密技術保護。散列和加鹽可能會增加獲取原始密碼的難度,但可能不能完全保護原始密碼不被獲取。我們認為這些Dropbox用户憑據是在2012年獲得的,與我們向用户披露的一起安全事件有關。作為迴應,我們通知了所有我們認為受到影響的現有用户,併為自2012年年中以來沒有更新過密碼的任何人完成了密碼重置。針對這一事件,我們擴大了安全團隊和數據監控能力,並繼續致力於雙因素身份驗證等功能,以加強對用户信息的保護。雖然我們相信我們的糾正措施將降低未來發生類似事件的可能性,但第三方可能會使用我們無法防禦的技術來危害和滲透我們的系統、基礎設施和網絡。
新出現和不斷演變的網絡安全威脅,如對SolarWinds的攻擊和2021年12月報告的Log4j漏洞,構成了獨特的挑戰,涉及複雜的威脅行為者。計算機惡意軟件、勒索軟件、網絡病毒、社會工程(網絡釣魚攻擊)、拒絕服務或其他攻擊、員工盜竊或濫用以及日益複雜的網絡攻擊變得更加普遍,尤其是針對雲服務的攻擊。在這種快速變化的威脅環境中,我們不斷評估我們的安全態勢,包括使用滲透測試和紅色團隊演習,以確定差距、威脅和漏洞,我們正在積極採取其他持續措施,旨在加強我們的網絡安全能力,降低入侵或事件的風險。如果我們未能適當應對任何已確定的差距、威脅或漏洞,包括提供足夠的資金和確定戰略舉措的優先順序,或者如果我們未能充分識別差距、威脅或漏洞,我們將面臨更大的風險,即未經授權的一方將訪問或破壞我們的系統或網絡,或訪問我們或我們所依賴的第三方存儲或以其他方式處理的數據或內容。儘管我們做出了努力,但我們可能無法檢測到安全漏洞或事件的存在,包括用户內容的違規或泄露,也無法阻止對用户內容的未經授權訪問。用於獲得未經授權的訪問、禁用或降低服務或破壞系統的技術經常變化,並且通常直到對目標發起攻擊時才被識別。它們可能來自世界各地監管較少或偏遠的地區,也可能來自國家支持的參與者, 與俄羅斯和烏克蘭之間的衝突有關的風險也可能會增加。如果我們的安全措施被破壞或破壞,或者我們、我們的系統或網絡或我們以其他方式依賴的第三方的系統或網絡受到安全漏洞或事件的影響,或者我們的用户內容被以其他方式訪問、誤用、修改、導致不可用、銷燬或以其他方式處理,或者如果認為發生了任何此類行為,我們的平臺可能被視為不安全,我們可能會失去現有用户或無法吸引和留住新用户。此外,公開宣佈任何與網絡安全相關的事件,以及我們可能採取的應對或補救任何此類事件的步驟,可能會被證券分析師或投資者視為負面,這種看法可能會對我們A類普通股的價格產生不利影響。
我們在部署基礎設施時可能會依賴第三方,這樣做會使基礎設施面臨我們無法直接控制的安全風險。我們依賴外部供應商和承包商提供業務運營所需的服務,他們可能無法充分保護我們的用户和公司內容數據。當供應商和承包商遠程工作時,這種風險可能會增加,包括作為我們向虛擬優先轉變的一部分。
此外,某些開發人員或創建與我們平臺集成的應用程序的其他合作伙伴可能會通過這些應用程序接收或存儲由我們或我們的用户提供的信息。如果這些第三方或開發商未能採用或
遵守適當的數據安全做法,或者在他們的網絡或系統遭到入侵或其他危害的情況下,我們的數據或我們用户的數據可能會被不正當地訪問、使用或披露。
第三方可能試圖危害我們的員工及其對內部系統的特權訪問,以獲得對帳户、我們的信息、我們的網絡或我們的系統或我們所依賴的第三方的系統的訪問權限。員工在個人信息的存儲、使用、傳輸或其他處理過程中的錯誤、瀆職或其他錯誤可能會導致對用户隱私的實際或感知的侵犯。這些風險可能會隨着我們向虛擬優先和日益分散的勞動力的過渡而加劇。此外,我們的用户還可能泄露或失去對其密碼的控制,或者在第三方的系統上使用相同或類似的密碼,這可能導致未經授權訪問他們在我們平臺上的帳户。
我們所依賴的任何未經授權或無意訪問我們的系統、基礎設施或網絡或第三方的實際或預期的安全漏洞或事件,都可能導致實際或預期的丟失、或未經授權訪問或披露、修改、誤用、損失、腐敗、不可用或破壞我們的數據或我們的用户的內容、監管調查、訴訟和命令、索賠、要求和訴訟、賠償義務、損害賠償、處罰、罰款,以及與實際和據稱的違反合同、違反適用法律法規或其他實際或聲稱的義務有關的其他成本,以及其他責任。任何此類事件也可能嚴重損害我們的聲譽和市場地位,損害我們的業務、運營結果和財務狀況,包括減少我們的收入,導致我們向用户發放信用,對我們接受和處理用户支付信息的能力產生負面影響,侵蝕我們用户對我們服務和支付解決方案的信任,使我們受到代價高昂的用户通知或補救,損害我們留住用户的能力,損害我們的品牌,或者增加我們獲得新用户的成本。我們保有涵蓋某些安全和隱私損害的錯誤、遺漏和網絡責任保險。然而,我們不能確定我們的承保範圍是否足以彌補實際發生的債務,或者我們是否會繼續以經濟合理的條款獲得保險,或者根本不能。此外,如果另一家內容協作解決方案提供商發生引人注目的安全漏洞或事件,我們的用户和潛在用户可能會對內容協作解決方案提供商的安全性失去信任,這可能會對我們留住用户或吸引新用户的能力造成不利影響。
我們在虛擬第一勞動力方面的運營歷史有限,對我們財務業績和業務運營的長期影響是不確定的。
2020年10月,我們宣佈了虛擬第一工作模式,根據該模式,遠程工作已成為我們所有員工的主要體驗,我們的目標是使我們的員工隨着時間的推移繼續更加分散。然而,我們在虛擬第一勞動力方面的運營歷史有限,儘管我們預計我們向虛擬第一工作模式的轉變將對我們的財務業績和業務運營產生長期的積極影響,但影響仍然不確定。此外,不能保證我們將為我們的業務實現任何預期的好處,包括任何成本節約、運營效率或生產力。
我們繼續轉向虛擬優先可能會使管理我們的業務和充分監督我們的員工和業務職能變得越來越困難,可能會對我們的公司文化造成損害,增加員工流失率和關鍵人員的流失,並可能對產品研發和業務增長產生負面影響。我們還可能遇到隱私和數據安全違規以及涉及我們的數據或我們用户內容的事件的風險增加。這些因素中的任何一個都可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
此外,隨着我們繼續轉向虛擬優先,我們需要的辦公空間將少於我們目前根據合同承諾的租賃,因此,我們已經記錄並可能在未來記錄與我們預計不再需要的辦公空間相關的減值費用,這已經影響並可能在未來影響我們實現GAAP盈利的能力。此外,任何延長的經濟衰退期和行業向遠程工作的轉移,包括持續的新冠肺炎疫情,都可能阻止我們以優惠的條件找到未使用的辦公空間的轉租人,甚至根本找不到轉租人。倘若吾等無法以優惠條款轉租空間,或如吾等能夠將空間轉租,但轉租人未能向吾等支付租賃款項或拖欠對吾等的債務,吾等可能產生的轉租收入少於我們目前估計的水平,繼續在租賃項下產生重大付款責任,併產生額外或更高的減值費用,任何上述情況均可能對吾等的業務、現金流、營運業績、盈利能力及財務狀況產生重大不利影響。
我們在競爭激烈的市場中運作,我們必須繼續有效地競爭。
內容協作平臺市場競爭激烈,變化迅速。我們平臺的某些功能在雲存儲市場與Microsoft、Amazon、Apple、Google和Adobe提供的產品競爭,在內容協作市場與Microsoft、Atlassian、Slack和Google提供的產品競爭。在更有限的基礎上,我們在雲存儲市場與Box競爭,以獲得大型企業的部署,以及在電子簽名市場
Adobe和DocuSign。我們還與在雲存儲市場或內容協作市場提供單點解決方案的較小私營公司競爭。我們認為,我們市場的主要競爭因素包括:
•以用户為中心的設計;
•易於採用和使用;
•用户網絡規模;
•功能和平臺體驗;
•表現;
•品牌;
•安全和隱私;
•跨多種設備、操作系統和應用程序的可訪問性;
•第三方整合;
•客户支持;
•不斷創新;以及
•定價。
隨着新技術和市場進入者的引入,我們預計競爭將會加劇。我們的許多實際和潛在競爭對手或競爭對手之間的聯盟都受益於相對於我們的競爭優勢,例如更高的知名度、更長的運營歷史、更多樣化的產品和服務、更大的營銷預算、更建立的營銷關係、獲得更大的用户基礎、與硬件製造商和經銷商達成重大分銷協議,以及更多的財務、技術和其他資源。我們的一些競爭對手可能會進行收購或建立戰略合作關係,以提供比我們更廣泛的產品和服務。這些組合可能會使我們更難有效競爭。我們預計,隨着競爭對手試圖加強或維持其市場地位,這些趨勢將繼續下去。
對我們平臺的需求對價格也很敏感。許多因素,包括我們的營銷、用户獲取和技術成本,以及我們當前和未來競爭對手的定價和營銷策略,都會對我們的定價策略產生重大影響。我們的某些競爭對手提供或可能在未來提供與我們的平臺競爭的低價或免費產品或服務,或可能捆綁和提供更廣泛的產品和服務。
同樣,某些競爭對手可能會使用營銷策略,使他們能夠以比我們更低的成本獲得用户。我們不能保證我們不會被迫採取降價措施或增加我們的營銷和其他費用來吸引和留住用户,以應對競爭壓力,這兩者都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們的業務依賴於我們的平臺在我們無法控制的設備、操作系統和第三方應用程序之間的互操作性。
我們平臺最重要的功能之一是其與各種不同設備、操作系統和第三方應用程序的廣泛互操作性。我們的平臺可以從網絡和運行Windows、Mac OS、iOS、Android、WindowsMobile和Linux的設備訪問。我們還與Microsoft、Adobe、Apple、Salesforce、Atlassian、Slack、BetterCloud、Google、IBM、Cisco、VMware、Okta、Symantec、Palo Alto Networks、Zoom以及各種其他生產力、協作、數據管理和安全供應商進行了集成。我們依賴於我們的平臺在這些我們不能控制的第三方操作系統和應用程序中的可訪問性。我們的幾個競爭對手擁有、開發、運營或分發操作系統、應用程序商店、第三方數據中心服務和其他軟件,並且與擁有、開發、運營或分發操作系統、應用程序市場、第三方數據中心服務和我們的平臺運行所需的其他軟件的公司有着密切的業務關係。此外,這些競爭對手中的一些
具有開發產品和服務的固有優勢,這些產品和服務與其軟件和硬件平臺或其業務合作伙伴的軟硬件平臺更緊密地集成在一起。
第三方服務和產品在不斷髮展,隨着開發變化,我們可能無法修改我們的平臺以確保其與其他第三方的平臺兼容。此外,我們的一些競爭對手可能會破壞我們的平臺與其產品或服務的運營或兼容性,或者對我們運營和分發平臺的能力和條款施加強大的商業影響。例如,我們目前提供的產品直接與幾家大型科技公司競爭,我們依賴這些公司來確保我們的平臺與他們的產品或服務的互操作性。我們還依賴這些公司通過他們的應用商店提供我們的移動應用程序。隨着我們各自產品的發展,我們預計這種競爭水平將會增加。如果我們的任何競爭對手以降低我們平臺的功能或給予競爭產品或服務優惠待遇的方式修改他們的產品或標準,無論是為了增強他們的競爭地位還是出於任何其他原因,我們平臺與這些產品的互操作性可能會降低,我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到損害。
我們的業務可能會因我們平臺上的任何重大服務中斷或內容丟失而受到損害。
我們吸引、留住和服務用户的品牌、聲譽和能力依賴於我們平臺的可靠性能,包括我們的底層技術基礎設施。我們的用户依賴我們的平臺來存儲他們有價值的內容的數字副本,包括財務記錄、商業信息、文檔、照片和其他重要內容。我們的技術基礎設施可能沒有充分設計成具有足夠的可靠性和宂餘性,以避免可能對我們的業務有害的性能延遲或中斷,以及我們人員的流動,可能會額外影響我們應對任何此類延遲或中斷的能力。如果我們的平臺在用户嘗試訪問時不可用,或者如果它的加載速度沒有他們預期的那麼快,用户未來可能不會經常使用我們的平臺,或者根本不會。
隨着我們的用户基礎以及在我們平臺上存儲、同步和共享的信息的數量和類型持續增長,我們將需要越來越多的技術基礎設施,包括網絡容量和計算能力,以繼續滿足我們用户的需求。絕大多數用户內容存儲在我們自己定製的基礎設施中,這些設施位於我們直接租賃和運營的主機託管設施中。隨着我們增加基礎設施,我們可能會移動或傳輸更多內容。
此外,隨着我們不斷增長和擴展業務以滿足用户需求,我們可能會高估或低估我們的基礎設施容量需求,這可能會對我們的運營結果產生不利影響。與在主機代管設施和第三方數據中心中租賃和維護我們的定製基礎設施相關的成本已經構成我們資本和運營費用的很大一部分。我們不斷評估我們的短期和長期基礎設施容量需求,以確保新用户和現有用户有足夠的容量,同時將不必要的過剩容量成本降至最低。如果我們高估了對我們平臺的需求,從而確保了過剩的基礎設施容量,我們的運營利潤率可能會降低。如果我們低估了我們的基礎設施容量需求,我們可能無法滿足新用户和現有用户不斷增長的需求,我們的託管設施、網絡或系統可能會出現故障。此外,我們準確執行產能規劃的能力取決於硬件、網絡和平臺基礎設施設備的全球供應鏈的可靠性。由於新冠肺炎疫情的影響,除了價格上漲和對此類設備有限供應的競爭外,我們的全球數據中心設備供應鏈也遇到了挑戰,這些挑戰可能會對我們的基礎設施能力造成不利影響。我們的數據中心設備主要由第三方製造商製造,其中一些製造商使用的某些組件幾乎沒有合格的供應商。這些供應商的長期中斷可能會導致我們按時生產數據中心設備以滿足需求的能力中斷。更有甚者, 我們的競爭對手使用一些相同的供應商,他們對硬件組件的需求可能會影響我們可用的容量,從而導致數據中心容量不足。此外,我們緩解此類幹擾和爭奪此類設備的努力可能會影響我們基礎設施支出的時間和規模,導致短期或長期成本意外增加,超出最初的預期。
此外,我們使用的數據中心容易受到人為錯誤、故意不良行為、安全漏洞和事件的破壞或中斷,包括計算機惡意軟件、勒索軟件、網絡病毒、社會工程(網絡釣魚攻擊)、拒絕服務或其他攻擊、員工盜竊或濫用以及其他網絡攻擊、地震、洪水、火災、戰爭、恐怖襲擊、停電、硬件故障、系統故障、電信故障和類似事件,這些事件中的任何一個都可能中斷我們的服務、破壞用户內容,或阻止我們能夠持續備份或記錄用户內容的更改。如果其中一個數據中心遭到重大物理損壞,可能需要一段相當長的時間才能完全恢復我們的服務,我們的災難恢復計劃可能無法考慮到所有可能發生的情況。這些數據中心的損壞或中斷可能會損害我們的平臺和業務。
我們通過向我們的平臺銷售訂閲來獲得收入,而對我們平臺或總體內容協作解決方案的需求的任何下降都可能對我們的業務產生負面影響。
我們從向我們的平臺銷售訂閲中獲得收入,並預計將繼續獲得這些收入。因此,內容協作解決方案的廣泛接受和使用,尤其是我們的平臺,對我們未來的增長和成功至關重要。如果內容協作市場未能增長或增長速度慢於我們目前的預期,或者當前向遠程或分佈式工作的轉變不會成為長期趨勢,對我們平臺的需求可能會受到負面影響。
與我們提供多個平臺或不同的產品相比,用户對內容協作偏好的變化可能會對我們產生不成比例的更大影響。對內容協作解決方案的總體需求,尤其是我們的平臺,受到許多因素的影響,其中許多因素是我們無法控制的。其中一些潛在因素包括:
•對內容協作類別的一般認識;
•提供與我們競爭的產品和服務;
•朝向或遠離遠程或分佈式工作的趨勢的影響、規模和持續時間;
•易於採用和使用;
•功能和平臺體驗;
•表現;
•品牌;
•安全和隱私;
•客户支持;以及
•定價。
內容協作市場受到快速變化的用户需求和偏好趨勢的影響。如果我們不能成功預測和應對這些變化和趨勢,滿足用户需求,或使我們的平臺獲得更廣泛的市場接受,我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到損害。
未能響應快速的技術變化、擴展我們的平臺或開發新功能或產品可能會損害我們的有效競爭能力,從而對我們的業務造成不利影響。
內容協作市場的特點是技術變化迅速,新產品和服務推出頻繁。我們擴大用户基礎和增加現有用户收入的能力將在很大程度上取決於我們是否有能力增強和改進我們的平臺,推出新功能和產品,加強我們與第三方的戰略合作伙伴關係,以及在越來越多的設備、操作系統和第三方應用程序之間進行互操作。用户可能需要我們當前平臺沒有的特性和功能。此外,雖然我們相信目前遠程或分佈式工作的趨勢將被證明是重要的和持久的,並且這些趨勢將為我們打開更多的市場機會,但這些趨勢或機會可能不會成為現實,或者如果它們成為現實,我們可能無法開發新的功能或產品,或增強我們現有的產品,以充分利用它們。我們在研發方面投入了大量資金,我們的目標是將支出集中在提高質量和易用性的措施上,併為我們的平臺創造有機的用户需求。例如,在2020年,我們推出了Dropbox Password和Vault,為我們的用户提供額外的安全功能,以安全地存儲和訪問我們平臺上的內容。最近,我們在2021年推出了Dropbox Transfer,讓用户可以安全可靠地發送大文件;Dropbox Shop,允許創作者輕鬆地將內容直接銷售給他們的客户;Dropbox Replay,允許用户審查、批准視頻工作流並進行協作;Dropbox Backup,允許用户使用自動化雲備份解決方案安全地備份他們的計算機或外部硬盤;以及Dropbox Capture,允許用户通過易於拍攝的屏幕錄製和GIF以可視方式呈現他們的工作, 還有截圖。不能保證我們對我們平臺的增強或我們的新產品體驗、合作伙伴關係、特性或功能會吸引我們的用户或獲得市場認可。如果我們的研發投資沒有準確地預測用户需求,我們就不能成功地建立或維持我們的戰略合作伙伴關係,或者如果我們
如果我們不能以及時和經濟高效的方式開發我們的平臺以滿足用户偏好,我們可能無法留住現有用户或增加對我們平臺的需求。
競爭對手推出新產品和服務或開發全新技術來取代現有產品可能會使我們的平臺過時或對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。我們可能在軟件開發、設計或營銷方面遇到困難,這可能會延遲或阻止我們開發、引入或實施新的產品體驗、功能或功能。我們還可能遇到基礎廣泛的業務或經濟中斷,這可能會對員工的工作效率產生不利影響,並導致開發或實施過程的延遲。例如,由於持續的新冠肺炎疫情,我們可能會不時臨時要求幾乎所有員工遠程工作,這可能會導致中斷和生產率下降,從而可能導致我們產品開發過程的延誤。隨着我們繼續向虛擬第一勞動力過渡,此類中斷和生產率下降的風險可能會持續存在。過去,我們內部計劃的新特性和功能的發佈日期出現了延遲,無法保證新產品體驗、特性或功能將按計劃發佈。任何延遲都可能導致負面宣傳、收入損失或市場認可度的損失,或用户對我們提出的索賠,所有這些都可能對我們的聲譽、業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。此外,新功能可能需要大量投資,我們不能保證這種投資一定會成功。如果用户不廣泛採用我們的新產品體驗、特性和功能,我們可能無法實現投資回報。如果我們不能開發,就許可, 或在經濟高效的基礎上及時獲取我們平臺的新特性和功能,或者如果這些增強功能不能獲得市場認可,我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。
新冠肺炎疫情對我們業務的全面影響目前尚不清楚,但它可能會對我們的財務業績以及我們的業務運營產生不利影響。
雖然在截至2022年6月30日的六個月內,由於持續的新冠肺炎疫情,我們的財務狀況和運營業績沒有受到實質性影響,但新冠肺炎疫情對我們財務業績和業務運營的全面影響目前尚不清楚,也無法進行任何程度的確定估計。對我們財務業績的影響可能包括但不限於:(1)對我們當前和潛在用户購買或續訂訪問我們平臺的付費許可證的負面影響,付款義務的延遲或違約,這可能對我們的收入和現金流產生負面影響,(2)淨付款條款或發票頻率的修改,可能對我們的現金流產生負面影響,以及(3)外幣匯率的波動,這已經並可能在未來對我們的運營和現金流產生負面影響。對我們業務運營的影響可能包括但不限於:(1)我們銷售業務和營銷工作的中斷,(2)對我們供應商和業務合作伙伴的財務狀況或運營的負面影響,以及提供我們服務所需的硬件供應鏈的中斷,(3)我們進行產品開發和其他重要業務活動的能力中斷,以及(4)先前計劃的投資或其他計劃可能被推遲或取消。此外,與新冠肺炎疫情相關的經濟影響,如持續的供應鏈中斷、競爭激烈的勞動力市場和勞動力短缺,已經並可能繼續影響我們以及我們的客户和供應商。因此,新冠肺炎疫情可能會對我們的財務業績以及業務運營產生負面影響,我們目前無法預測其規模和持續時間。另外, 對新冠肺炎疫情經濟影響的擔憂已導致金融和其他資本市場極度波動,可能對我們的股票價格造成不利影響。
我們已經看到,並預計將繼續看到,由於新冠肺炎疫情,我們所有員工轉向遠程工作,在包括活動、差旅、公用事業和其他福利在內的領域節省了成本。儘管我們預計,由於我們繼續轉向虛擬優先工作模式,其中一些成本節約將在新冠肺炎疫情解決後繼續存在,但我們預計,隨着我們更能夠為員工提供面對面協作的機會,這些領域的一些費用將相對於當前水平增加,這可能會影響我們未來的利潤率。
我們可能無法成功管理我們的增長或成功執行我們未來的增長計劃。
我們業務的增長和擴張,包括新功能和產品的推出,給我們的管理、運營和財務資源帶來了持續的巨大壓力。隨着我們推出新產品和功能,以及我們的用户基礎和第三方關係擴大,我們的信息技術系統、組織結構以及內部控制程序可能不足以支持我們的運營。此外,我們還面臨着整合、發展和激勵世界各國日益分散的員工基礎的挑戰。這些挑戰可能會隨着我們向虛擬第一勞動力的過渡而加劇,並尋求調整我們的資源,以創建一個更靈活、更精簡的組織。我們管理層中的某些成員沒有管理上市公司的經驗,這可能會影響他們管理我們增長的方式。管理我們的增長還需要大量支出和分配寶貴的管理資源。
此外,我們業務的擴張可能會使我們很難評估未來的前景。我們預測未來運營結果的能力受到許多不確定因素的影響,包括我們有效規劃未來增長併為其建模的能力。我們過去曾遇到,未來也可能遇到,在快速變化的行業中,成長型公司經常遇到的風險和不確定因素。如果我們不能在組織發展過程中達到必要的效率水平,或者如果我們不能準確預測未來的增長,我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到損害。
我們依賴於我們的關鍵人員和其他高素質的人員,如果我們不能吸引、整合和留住我們的人員,並保持我們獨特的企業文化,我們的業務可能會受到損害。
我們依賴於我們關鍵人員的持續服務和表現。特別是,我們的首席執行官兼聯合創始人之一安德魯·W·休斯頓對我們的願景、戰略方向、文化和產品至關重要。我們的管理團隊不時會因高管的聘用或離職而發生變化,未來可能會有更多的變化。雖然我們尋求謹慎地管理這些過渡,但此類變化可能會導致機構知識的損失,並可能導致我們的業務中斷。如果我們無法成功地將新的關鍵人員整合到我們的組織中,或者如果關鍵員工無法成功地過渡到新的角色,我們的業務可能會受到不利影響。
我們所有的官員和關鍵人員都是隨心所欲的員工。此外,我們的許多關鍵技術和系統都是由我們的關鍵人員為我們的業務定製的。關鍵人員的流失,包括我們管理團隊的關鍵成員,以及我們某些關鍵的營銷、銷售、產品開發或技術人員,可能會擾亂我們的運營,並對我們增長業務的能力產生不利影響。此外,雖然我們相信我們的虛擬優先戰略將使我們有機會重新調整我們的資源,以創建一個更靈活、更精簡的組織,但我們不能保證我們將能夠成功地執行這些計劃,如果未能成功管理這些過渡,可能會導致我們的業務中斷。此外,我們將需要適應和應對可能影響我們勞動力的頻繁變化的環境,例如自然災害或流行病(包括正在進行的新冠肺炎大流行),或者我們保持有效勞動力的能力可能受到影響。
為了執行我們的商業計劃,我們必須吸引和留住高素質的人才。由於行業趨勢,對這些員工的競爭非常激烈,最近加劇了競爭,我們可能無法成功吸引和留住合格的人才。在招聘和留住具有適當資歷的高技能員工方面,我們經歷了困難,我們可能會繼續經歷這種困難。隨着我們過渡到虛擬第一勞動力,我們最近的招聘和計劃中的招聘可能不會像我們預期的那樣高效,我們可能無法招聘、整合或保留足夠數量的合格人員。我們爭奪經驗豐富的人才的許多公司都比我們擁有更多的資源。此外,在做出就業決定時,特別是在互聯網和高科技行業,求職者往往會考慮他們將獲得的與其就業相關的公平價值。如果員工擁有的股票或其股權激勵獎勵的股票價值大幅升值或大幅縮水,員工可能更有可能離開我們。我們的許多員工可能會從公開市場上出售我們的股權中獲得可觀的收益,這可能會降低他們繼續為我們工作的動力。如果我們不能吸引新的員工,或者不能留住和激勵現有的員工,我們的業務和增長前景可能會受到損害。
此外,如果我們不隨着我們的成長和發展而保持並繼續發展我們的企業文化,這可能會損害我們培養我們認為支持我們增長所需的創新、創造力和團隊合作的能力。高層管理人員的增加、大量的新員工和遠程員工以及更高的員工流動率可能會對我們的文化產生重大和不利的影響,我們向虛擬第一勞動力的過渡也是如此。
我們缺乏一支強大的海外銷售隊伍,這可能會限制我們業務的潛在增長。
從歷史上看,我們的業務模式一直是由有機採用和病毒式增長驅動的,我們90%以上的收入來自自助渠道。因此,我們沒有一支強大的海外銷售隊伍,這使我們能夠更有效地利用我們的銷售和營銷支出。此外,作為2021年1月裁員的一部分,我們已經縮減了出站銷售隊伍的規模,以簡化我們的出站銷售運營並進一步提高效率。儘管我們相信我們的業務模式可以在沒有龐大的海外銷售隊伍的情況下繼續擴大規模,但我們的口碑和用户推薦營銷模式可能不會繼續像我們預期的那樣成功,而且我們通過海外銷售隊伍直接向大型組織銷售產品的有限經驗可能會阻礙我們未來的增長。隨着我們繼續擴大業務規模,增強的銷售基礎設施可以幫助我們接觸到更大的組織並增加我們的收入。識別和招聘更多合格的銷售人員並對他們進行培訓將需要大量的時間、費用和關注,並將對我們的業務模式產生重大影響。此外,增加更多的銷售人員將改變我們的成本結構和運營結果,我們可能不得不減少其他費用,以適應相應的銷售和
營銷費用。如果我們有限的海外銷售隊伍和缺乏向大型組織銷售和營銷的經驗,使我們無法接觸到更大的組織並增加我們的收入,如果我們無法在未來招聘、發展和留住有才華的銷售人員,我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。
我們可能會將銷售擴展到大型組織,這可能會延長銷售週期並帶來更大的部署挑戰。
隨着業務的發展,我們可能需要投入更多的資源來向大型組織銷售產品。大型組織可能會進行重要的評估和談判過程,這可能會延長我們的銷售週期。對於大型組織或我們平臺的更復雜部署,我們還可能面臨意外的部署挑戰。大型組織可能要求對我們的平臺進行更多配置和集成,或者需要額外的安全管理或控制功能。我們可能會花費大量的時間、精力和金錢向大型組織進行銷售,但不能保證我們的努力會產生任何銷售。此外,災難性事件一直並可能繼續阻礙我們通過出站銷售隊伍進行銷售,包括正在進行的新冠肺炎疫情等公共衞生流行病限制了我們出差或親自會面的能力,以及作為我們2021年1月裁員的一部分,我們出站銷售隊伍規模的縮減。因此,對大型組織的銷售可能會導致我們的業務、運營結果和財務狀況出現更大的不可預測性。
任何未能提供高質量客户支持的行為都可能損害我們與用户的關係以及我們的財務業績。
我們將我們的平臺設計為易於採用和使用,幾乎不需要任何支持。用户對客户支持需求的任何增加都可能增加成本並損害我們的運營結果。此外,隨着我們繼續擴大我們的業務並支持我們的全球用户基礎,我們需要能夠繼續提供高效的客户支持,以滿足全球客户的規模需求。付費用户獲得額外的客户支持功能,我們的付費用户數量顯著增長,這將給我們的支持組織帶來額外的壓力。例如,付費用户數量從2016年12月31日的881萬人增長到2022年6月30日的1737萬人。如果我們不能在全球範圍內提供高效的大規模客户支持,我們擴大運營的能力可能會受到損害,我們可能需要僱傭額外的支持人員,這可能會損害我們的運營結果。我們的新用户註冊高度依賴於我們的商業聲譽和現有用户的積極推薦。任何未能保持高質量客户支持的情況,或市場認為我們沒有保持高質量客户支持的看法,都可能損害我們的聲譽、業務、運營結果和財務狀況。
我們的業務依賴於強大的品牌,如果我們無法保持和提升我們的品牌,我們擴大用户基礎的能力將受到損害,我們的業務、運營結果和財務狀況將受到損害。
我們相信,我們的品牌認同感和知名度為我們的成功做出了貢獻,並幫助我們推動了高效的市場進入戰略。我們還相信,保持和提升Dropbox品牌對於擴大我們的用户基礎至關重要。我們預計,隨着我們的市場競爭日益激烈,維持和提升我們的品牌可能會變得越來越困難和昂貴。對我們的平臺或內容協作解決方案提供商的任何負面宣傳或消費者認知通常都可能對我們的聲譽以及我們吸引和留住用户的能力產生不利影響。此外,如果我們不能推廣和維護Dropbox品牌,我們的業務、運營結果和財務狀況將受到實質性和不利的影響。
我們正在繼續擴大我們在美國以外的業務,在那裏我們可能會受到越來越多的商業和經濟風險的影響,這些風險可能會影響我們的運營結果。
我們在大約180個國家和地區擁有付費用户,在截至2021年12月31日的一年中,我們大約一半的收入來自美國以外的付費用户。我們希望繼續擴大我們的國際業務,其中可能包括在新司法管轄區工作的員工,並以其他語言提供我們的平臺。我們試圖向其銷售我們平臺訂閲的任何新市場或國家/地區可能都不會接受。例如,如果我們不能滿足政府和行業的某些特定要求,我們可能無法在某些市場進一步擴張。此外,我們在國際上管理業務和開展業務的能力需要相當大的管理關注和資源,並面臨着在多語言、文化、海關、法律和監管系統、替代糾紛系統和商業市場的環境中支持快速增長的業務的特殊挑戰。國際擴張已經需要並將繼續需要大量資金和其他資源的投資。擴大和國際化經營使我們面臨新的監管、經濟、地理、社會和政治風險,並可能增加我們目前面臨的風險,包括與以下方面相關的風險:
•遵守適用的國際法律、法規和標準,包括與隱私、數據保護、網絡安全、消費者保護和未經請求的電子郵件有關的法律和法規,以及
如果我們的做法被認為不合規,則對我們的用户和管理人員或員工個人進行處罰;
•招聘和留住美國以外的有才華和能力的員工,並在我們所有地點保持我們的公司文化,包括我們轉向虛擬優先和越來越分散的勞動力;
•提供我們的平臺,並以不同的語言和不同的文化在很大的距離上運營我們的業務,包括可能需要修改我們的平臺和功能,以確保它們在不同的國家與文化相適應和相關;
•在司法管轄區管理員工基礎,這些司法管轄區可能不會給我們提供與美國一樣的就業和留任靈活性;
•在不像美國那樣保護知識產權的司法管轄區開展業務;
•我們和我們的業務夥伴遵守反腐敗法、進出口管制法、關税、貿易壁壘、經濟制裁和其他監管限制,限制我們在某些國際市場提供我們的平臺;
•外匯管制可能需要很長時間在某些地理區域建立業務,並可能阻止我們將在美國境外賺取的現金匯回國內;
•政治、社會和經濟不穩定、衝突和戰爭,如俄羅斯和烏克蘭之間的衝突及其對區域和全球的影響;
•外交和貿易關係的變化,包括實施新的貿易限制、貿易保護措施、進出口要求、貿易禁運和其他貿易壁壘;
•對我們的國際收入雙重徵税,以及由於美國或我們經營所在的國際司法管轄區所得税和其他税法的變化而可能產生的不利税收後果;
•國際經營成本上升,包括會計、差旅、基礎設施和法律合規成本增加;以及
•自然災害和公共衞生疫情對員工、旅行和全球經濟的影響,包括正在進行的全球新冠肺炎大流行。
遵守適用於我們全球業務的法律、法規和標準,大大增加了我們在國際司法管轄區開展業務的成本。當法律、法規或標準發生變化時,我們可能無法與時俱進。儘管我們已經實施了旨在支持遵守這些法律、法規和標準的政策和程序,但不能保證我們將始終遵守或我們的所有員工、承包商、合作伙伴和代理都將遵守。任何違規行為都可能導致監管調查和執法行動、罰款、民事和刑事處罰、損害賠償、禁令、限制我們開展業務的能力或聲譽損害。如果我們不能遵守這些法律法規或成功管理我們全球業務的複雜性,我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。
我們依賴於我們的基礎設施和第三方數據中心,這些設施的任何運營中斷或未能續訂服務都可能對我們的業務產生不利影響。
我們使用我們自己的定製基礎設施來託管我們的服務併為所有用户服務,這些基礎設施是我們在主機代管設施中租賃和運營的,以及第三方數據中心服務,如Amazon Web Services。雖然我們通常控制和訪問我們在託管設施中運行的服務器以及位於這些託管設施中的定製基礎設施的組件,但我們既不控制這些設施的運營,也不控制我們的第三方服務提供商。此外,我們無法實際訪問或控制Amazon Web Services提供的服務。
與數據中心服務提供商的數據中心租約和協議在不同時間到期。這些數據中心的所有者和這些數據中心服務的提供商可能沒有義務與我們續簽
商業上合理的條款,或者根本不是。數據中心、我們的第三方數據中心服務提供商、與我們或他們簽約的電信網絡提供商或我們的電信提供商在其用户(包括我們)之間分配容量的系統面臨的問題,可能會對我們用户的體驗產生不利影響,或導致我們的成本意外增加。我們的第三方數據中心運營商可以在沒有足夠通知的情況下決定關閉他們的設施或停止提供服務。此外,我們的第三方數據中心運營商或與我們或他們簽約的任何服務提供商面臨的任何財務困難,如破產,都可能對我們的業務產生負面影響,其性質和程度難以預測。
如果我們使用的數據中心和服務提供商無法跟上我們日益增長的容量需求,或者如果我們無法以商業合理的條款續簽我們與數據中心和服務提供商的協議,我們可能會被要求將服務器或內容轉移到新的數據中心或聘請新的服務提供商,並且我們可能會產生鉅額成本,並可能與此相關的服務中斷。數據中心第三方服務級別的任何變化或我們平臺的任何實際或預期的錯誤、缺陷、中斷或其他性能問題都可能損害我們的聲譽,並可能導致我們用户內容的損害或丟失或損害。我們平臺的中斷可能會減少我們的收入,導致我們向用户退款,使我們承擔潛在的責任,損害我們的聲譽,或降低我們的續約率。
我們與第三方有關係,可以提供、開發和創建與我們的平臺集成的應用程序,如果我們無法繼續這些關係,我們的業務可能會受到損害。
我們使用從第三方授權和採購的軟件和服務來開發和提供我們的平臺。我們可能需要從第三方獲得未來的許可和服務,才能使用與我們的平臺開發相關的知識產權和技術,這些可能無法以可接受的條款提供給我們,或者根本無法獲得。任何使用開發和維護我們平臺所需的任何軟件或服務的權利的喪失都可能導致我們平臺的提供延遲,直到我們開發出同等的技術,或者(如果可以從其他公司獲得)識別、獲取和集成相應的技術,這可能會損害我們的平臺和業務。第三方軟件或服務中的任何錯誤或缺陷都可能導致我們的平臺出現錯誤或故障,從而損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
我們還依賴我們的開發人員生態系統來創建將與我們的平臺集成的應用程序。截至2021年12月31日,Dropbox每月收到超過750億次API調用,略低於100萬名開發人員在我們的平臺上註冊和構建應用程序。我們對開發人員生態系統的依賴產生了某些業務風險,涉及使用我們的API構建的應用程序的質量、這些應用程序對我們平臺的服務中斷、缺乏對這些應用程序的服務支持,以及擁有與這些應用程序相關的知識產權。
我們可能沒有能力控制或防範這些風險。因此,與這些應用程序相關的問題可能會對我們的業務、品牌和聲譽產生不利影響。
我們使用開源軟件可能會對我們提供和銷售平臺訂閲的能力產生負面影響,並可能使我們面臨訴訟。
我們使用的技術中有一部分包含開源軟件,未來我們可能會整合開源軟件。開放源碼軟件通常由其作者或其他第三方根據開放源碼許可證進行許可。這些許可可能會使我們受到某些不利條件的約束,包括要求我們免費提供包含開放源碼軟件的平臺,要求我們公開源代碼以供我們基於、併入或使用開放源碼軟件創建的修改或衍生作品,或要求我們根據特定開放源碼許可證的條款許可此類修改或衍生作品。此外,如果第三方軟件提供商將開源軟件合併到我們從該提供商那裏獲得許可的軟件中,我們可能被要求披露我們的任何源代碼,該源代碼合併了我們的許可軟件或對其進行了修改。如果作者或分發我們使用或許可的開源軟件的其他第三方聲稱我們沒有遵守適用許可證的條件,我們可能會被要求招致針對這些指控的鉅額法律費用,並可能受到重大損害賠償,被禁止提供或銷售包含開源軟件的我們的解決方案,並被要求遵守上述條件。上述任何一項都可能擾亂和損害我們的業務、經營結果和財務狀況。
我們向我們的平臺銷售訂閲的能力可能會受到我們平臺中真實或感知的重大缺陷或錯誤的損害。
我們平臺背後的軟件技術本質上是複雜的,可能包含重大缺陷或錯誤,特別是在首次引入或發佈新特性或功能時。我們會不時發現我們平臺中的缺陷或錯誤,我們或我們可能會在未來檢測到現有平臺或新軟件中的新缺陷或錯誤
我們的用户。不能保證我們現有的平臺和新軟件不會包含缺陷。我們平臺中的任何實際或感知的錯誤、故障、漏洞或錯誤都可能導致負面宣傳或導致數據安全、訪問、保留或其他性能問題,所有這些都可能損害我們的業務。糾正此類缺陷或錯誤所產生的成本可能是巨大的,並可能損害我們的運營結果和財務狀況。此外,與此類缺陷或錯誤相關的對我們的聲譽和法律責任的損害可能是巨大的,並可能損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
我們還在我們的平臺上使用購買或租賃的硬件以及從第三方獲得許可的軟件和服務。我們或第三方軟件、服務或硬件中的任何缺陷或不可用,導致我們服務的可用性中斷、數據丟失或性能問題,除其他事項外,還可能:
•導致收入減少或延遲市場對我們平臺的接受;
•要求我們向我們的用户退款或使我們面臨損害索賠;
•導致我們失去現有用户,並使吸引新用户變得更加困難;
•轉移我們的開發資源或要求我們對我們的平臺進行廣泛的更改,這將增加我們的費用;
•增加我們的技術支持成本;
•損害我們的聲譽和品牌。
我們已經收購併可能在未來收購其他業務,我們也可能收到被收購的要約,其中任何一項都可能需要大量的管理層關注,擾亂我們的業務,或稀釋股東價值。
作為我們業務戰略的一部分,我們已經並可能在未來收購其他公司、員工團隊或技術,以補充或擴展我們的產品、獲取人員或以其他方式發展我們的業務。例如,在2021年第一財季,我們收購了安全文檔共享平臺DocSend,以擴展我們的內容協作能力,以包括其他業務關鍵型工作流。此外,在2021年第四財季,我們收購了通用搜索和生產力公司Command E,以增強我們的搜索能力。追求收購可能會轉移管理層的注意力,並導致我們在識別、調查和尋求合適的收購時產生各種費用,無論這些收購是否完成。
我們進行收購的經驗有限。我們可能無法找到合適的收購候選者,也可能無法以有利的條件完成收購,即使我們能夠確定合適的收購候選者,我們也可能無法獲得適用競爭主管部門的批准,或者該目標可能被另一家公司收購,包括我們的競爭對手之一。如果我們進行完整的收購,我們可能最終無法加強我們的競爭地位或從此類收購中獲得預期的好處,這是由於許多因素,包括:
•與收購相關的成本、負債或税收影響,其中一些可能是意想不到的;
•難以整合和保留被收購企業的人員、知識產權、技術基礎設施和運營;
•被收購企業的控制、程序或政策無效或不充分;
•由於我們的收購,提供了多種產品線或服務,其提供、定價和支持方式各不相同;
•與被收購企業相關的潛在未知債務或風險,包括因現有合同義務或訴訟事項而產生的債務或風險;
•無法與被收購企業的主要客户、供應商和合作夥伴保持關係;
•在新市場、新產品或新技術方面缺乏經驗;
•將管理層的注意力從其他業務上轉移;以及
•使用我們業務的其他部分所需的資源。
此外,我們收購的公司的收購價格的很大一部分可能會分配給收購的商譽。我們至少每年審查一次商譽減值。未來,如果我們的收購沒有產生預期的回報,我們可能需要根據這一評估記錄減值費用,這可能會對我們的運營業績產生不利影響。
我們可能無法成功整合被收購的業務,或在收購後有效管理合並後的公司。如果我們不能成功整合收購,或與這些收購相關的人員或技術,合併後公司的運營結果可能會受到不利影響。任何整合過程都將需要大量的時間、資源和管理層的關注,並擾亂我們業務的正常運作,我們可能無法成功管理該過程,這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們完成的任何收購都可能被用户、開發商、合作伙伴或投資者視為負面,並可能對我們現有的業務關係、財務狀況或我們的股本價值產生不利影響。此外,我們可能無法成功評估或利用收購技術或準確預測收購交易的財務影響,包括會計費用。
我們可能不得不支付相當大一部分可用現金、產生債務或發行股權證券來支付任何此類收購,每一項都可能影響我們的財務狀況或我們的股本價值。出售股權為任何此類收購提供資金,可能會導致我們的股東股權被稀釋。如果我們承擔更多債務,將導致固定債務增加,還可能使我們受到契約或其他限制的影響,這些限制將阻礙我們靈活運營業務的能力。
我們的業務可能會受到總體經濟、政治和市場狀況變化的重大影響,包括對消費者或企業支出的任何由此產生的影響。
我們的業務可能會受到一般經濟、政治和市場狀況的影響,包括對我們的企業和消費者用户支出的任何影響。我們的一些用户可能會認為訂閲我們的平臺是一種可自由支配的購買,我們的付費用户可能會在經濟低迷期間減少他們在我們平臺上的可自由支配支出,特別是在長期衰退的情況下。對通脹、利率上升、地緣政治問題的擔憂,例如俄羅斯和烏克蘭之間的衝突、持續的新冠肺炎疫情或(美國或國際)廣泛的經濟放緩,已經並可能繼續導致市場波動性和經濟不確定性增加,這可能導致當前和潛在的付費用户推遲、減少或取消購買我們的產品和服務,或者推遲或違約他們的付款義務。因此,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到總體經濟變化的重大影響。
我們目前和未來的負債可能會限制我們的經營靈活性或以其他方式影響我們的業務。
我們目前的債務,包括我們的2026年票據、2028年票據和我們的循環信貸安排,對我們的業務造成了重大限制,並可能對我們的股東產生重要後果,對我們的業務產生影響,未來的任何債務也可能如此。
例如,我們經修訂的循環信貸及擔保協議的條款包含多項條款,限制我們及我們的附屬公司招致額外債務、派發股息、贖回及回購股票、進行投資、貸款及收購、設立留置權、與聯屬公司進行交易、與其他公司合併或合併,或出售我們所有資產的能力。我們還必須遵守某些金融契約,包括綜合槓桿率契約和最低流動資金餘額。
此外,這種當前和未來的債務可能:
•使我們更難償還債務,包括2026年債券和2028年債券;
•增加我們在普遍不利的經濟和工業條件下的脆弱性;
•要求我們將運營現金流的很大一部分用於償還債務,從而減少了我們現金流用於營運資本和其他一般公司用途的可獲得性;
•限制我們在規劃或應對業務和我們所在行業的變化方面的靈活性;
•限制我們現在和未來的經營,使我們更難成功地執行我們的商業戰略,或限制我們開拓商機;
•與負債較少或不受限制性契約約束的競爭對手相比,我們處於競爭劣勢;
•限制或以其他方式影響我們的股票回購計劃下回購的速度和時間;以及
•限制我們借入額外資金用於營運資本、資本支出、收購、償債要求、執行我們的業務戰略或其他一般目的。
上述任何一項都可能對我們的業務、現金流、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。
如果我們拖欠租賃或信貸義務,我們的運營可能會中斷,我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。
我們通過租賃安排為很大一部分支出提供資金,未來我們可能會達成更多類似的安排。截至2021年12月31日,我們總共有13.42億美元的承諾來償還合同義務。特別是,我們利用融資和運營租賃來為我們的一些設備、數據中心和辦公室融資。此外,我們可能會利用我們的循環信貸安排來為我們的業務或其他公司目的提供資金。如果我們在這些租賃或信貸義務上違約,我們的租賃合作伙伴和貸款人可能會:
•要求償還任何未償還的租賃義務;
•終止我們的租賃安排;
•終止我們對所使用的租賃數據中心的訪問;
•停止交付訂購的設備;
•出售或要求我們歸還租賃設備;
•要求償還從我們的循環信貸安排中提取的任何未償還金額;
•終止我們的循環信貸安排;或
•要求我們支付鉅額費用、罰款或損害賠償。
如果部分或全部這些事件發生,我們的運營可能會中斷,我們為我們的運營或義務提供資金的能力以及我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。特別是,如果我們的循環信貸安排下的債務加速,我們可能沒有足夠的現金或能夠借入足夠的資金來為債務再融資或出售足夠的資產來償還債務,這可能會立即對我們的業務、現金流、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。即使我們能夠獲得新的融資,也可能不是以商業上合理的條款或我們可以接受的條款。
與我們的財務業績或結果相關的風險
我們的收入增長率在最近幾個時期有所下降,未來可能會繼續放緩。
我們在前幾個季度經歷了顯著的收入增長。然而,我們的收入增長速度已經放緩,未來可能會繼續放緩。許多因素可能導致我們的增長率下降,包括更高的市場滲透率,競爭加劇,特別是由於可獲得更便宜和捆綁的競爭產品,對我們平臺的需求放緩,整體內容協作市場增長放緩,我們未能繼續利用增長機會,災難性事件對經濟狀況或我們當前和
潛在的付費用户、外幣匯率的波動以及我們業務的成熟等等。您不應依賴之前任何季度或年度的收入增長作為我們未來業績的指標。如果我們的增長率進一步下降,投資者對我們業務的看法以及我們A類普通股的交易價格可能會受到不利影響。
我們有淨虧損的歷史,我們未來可能會增加費用,我們可能無法實現或保持盈利。
雖然我們在前幾個財季的GAAP基礎上一直是盈利的,但2021年是我們第一個實現盈利的完整財年。然而,我們可能在未來一段時間內無法實現或保持盈利。從成立到2020年,我們每年都出現淨虧損。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,我們分別發生了2.563億美元和5270萬美元的淨虧損。在截至2021年12月31日的一年中,我們產生了3.358億美元的淨收入,截至2021年12月31日,我們的累計赤字為27.394億美元。隨着我們努力擴大業務,費用可能會增加,特別是當我們繼續進行投資以擴大業務規模時。例如,我們將需要越來越多的技術基礎設施來繼續滿足我們用户的需求。我們的研發費用也可能增加,因為我們計劃繼續為我們的工程、產品和設計團隊招聘員工來支持這些努力。這些投資可能不會增加我們的收入或業務增長,或者我們的收入可能不會增長到我們預期的程度,並且支出增長可能會超過收入增長。此外,我們還創建了移動應用程序和Dropbox的移動版本,主要通過蘋果和谷歌運營的應用程序商店分發給用户,這兩家公司都向我們收取應用程序內購買費。因此,如果更多的用户通過移動應用程序訂閲我們的產品,這些費用可能會對我們的運營業績產生不利影響。此外,儘管我們預計我們向虛擬優先工作模式的轉變將對我們的財務業績和業務運營產生長期的積極影響,但影響仍然不確定。我們已產生與我們的設施相關的減值費用,並可能因轉租我們的設施而產生額外或意想不到的費用。, 包括低於預期的轉租收入,可能導致額外或高於我們目前估計的減值費用,特別是如果我們無法以優惠的條款轉租我們未使用的辦公空間,或者如果我們的分租人未能向我們支付與我們轉向虛擬第一模式相關的租賃款項。我們也可能遇到不可預見或不可預測的因素,包括不可預見的運營費用、併發症或延誤,這可能會導致成本增加,或導致我們產生的轉租收入低於我們目前的估計。此外,很難預測我們市場的規模和增長率、用户對我們的平臺或我們開發的任何新功能或產品的需求、用户對我們的平臺或我們開發的任何新功能或產品的採用和更新、競爭產品和服務的進入,或者現有競爭產品和服務的成功。因此,我們在未來可能無法實現或保持盈利。如果我們的收入增長不足以跟上我們的投資和其他費用,我們的運營結果和財務狀況將受到不利影響。
為我們的2026年票據和2028年票據提供服務可能需要大量現金,我們可能沒有足夠的現金流或能力籌集必要的資金來履行我們在2026年票據或2028年票據下的義務。
我們是否有能力按計劃支付本金、支付利息或為我們的債務(包括2026年票據和2028年票據)進行再融資,或就2026年票據、2028年票據的任何轉換進行現金支付,或在適用票據系列的持有人要求我們回購其票據以換取現金的情況下進行任何根本改變,這取決於我們未來的表現,這受到經濟、金融、競爭和其他我們無法控制的因素的影響。我們的業務可能不會從未來的運營中產生足夠的現金流來償還債務和進行必要的資本支出。如果我們無法產生這樣的現金流,我們可能被要求採取一個或多個替代方案,例如出售資產、重組債務或以可能繁瑣或高度稀釋的條款獲得額外股本。我們對債務進行再融資的能力將取決於資本市場和我們目前的財務狀況。我們可能無法從事這些活動中的任何一項或以理想的條款從事這些活動,這可能導致我們的債務違約,這將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們的季度業績可能會有很大波動,可能不能完全反映我們業務的基本表現。
我們的季度運營結果,包括我們的收入、毛利率、營業利潤率、盈利能力、運營現金流和遞延收入,在未來可能會有很大差異,對我們的運營結果進行期間間的比較可能沒有意義。因此,任何一個季度的業績都不應被視為未來業績的指標。例如,雖然我們在前幾個會計季度的GAAP基礎上一直是盈利的,但我們的季度經營業績在過去和未來都會波動。我們的季度運營結果可能會因各種因素而波動,其中許多因素是我們無法控制的,因此可能不能完全反映我們業務的基本表現。季度業績的波動可能會對我們證券的價值產生負面影響。可能導致我們季度經營業績波動的因素包括但不限於以下列出的因素:
•我們留住和升級付費用户的能力;
•我們有能力吸引新的付費用户,並將註冊用户轉換為付費用户;
•支出的時間和收入的確認;
•與維護和擴展我們的業務、運營和基礎設施以及簽訂運營和融資租賃有關的運營費用的金額和時間;
•與收購有關的費用的時間安排;
•向我們的用户或其他第三方支付的任何鉅額賠償;
•我們的定價政策或競爭對手的定價政策的變化;
•我們或我們的競爭對手推出新產品功能和服務的時機和成功程度;
•網絡中斷或實際或感知的安全漏洞;
•本行業競爭態勢的變化,包括競爭對手之間的整合;
•影響我們業務的法律法規的變化;
•一般經濟和市場狀況;
•外幣匯率波動;
•災難性事件,包括地震、火災、洪水、海嘯或其他天氣事件、停電、電信故障、軟件或硬件故障、網絡攻擊、戰爭或恐怖襲擊,以及正在進行的新冠肺炎大流行等流行病;
•準備金或其他非現金信用或費用的變化,例如與我們轉向虛擬優先工作模式相關的某些未使用的辦公空間的減值費用,以及遞延税項資產估值免税額的釋放;以及
•將我們的運營轉變為虛擬優先工作模式的任何其他影響。
我們的運營結果可能不會立即反映出銷售的下滑或好轉,因為我們在用户與我們的訂閲期限內確認了他們的收入。
我們根據這些訂閲條款確認我們平臺訂閲的收入。我們的訂閲安排通常有按月或按年的合同條款,我們也有一小部分多年合同條款。已開出帳單的金額最初記錄為遞延收入,直到確認收入為止。因此,我們每個季度的很大一部分收入反映了前幾個季度訂閲的遞延收入,訂閲銷售的下降或回升,或續訂和我們定價政策的潛在變化,可能要到晚些時候才會反映在我們的運營結果中。我們的訂閲模式也使我們很難在任何時期通過額外銷售快速增加收入,因為來自新用户的訂閲收入是在適用的訂閲期限內確認的。相比之下,我們的大部分成本是在用户開始使用我們的平臺時立即發生的已發生的費用。因此,用户數量的增加可能會導致我們在訂閲期限的早期部分確認更多的成本而不是收入。我們可能不會獲得足夠的收入來維持運營的正現金流,或者在任何給定的時期實現盈利。
我們的運營結果是以美元報告的,如果未來貨幣匯率大幅波動,可能會受到不利影響。
我們的業務遍及全球約180個國家和地區。隨着我們繼續擴大國際業務,我們將更容易受到貨幣匯率波動的影響。這次曝光
是以多種貨幣銷售並在功能貨幣為當地貨幣的外國經營的結果。2021年,我們銷售額的30%是以美元以外的貨幣計價的。相比之下,我們的費用主要是以美元計價的。因此,美元對這些外幣的任何升值,包括新冠肺炎疫情的影響,都可能導致我們的收入相對於我們的成本下降,從而降低我們的毛利率。我們的經營業績主要受歐元和英鎊波動的影響。由於我們以美元以外的貨幣開展業務,但以美元報告我們的經營業績,我們還面臨貨幣匯率波動的折算風險,這可能會阻礙我們預測未來業績和收益的能力,並可能對我們的經營業績產生實質性影響。我們目前沒有制定對衝非美元貨幣風險敞口的計劃。
我們面臨可轉換票據對衝交易的交易對手風險。
關於2026年票據和2028年票據的定價,我們與某些金融機構或金融機構的關聯公司訂立了可轉換票據對衝交易,我們稱之為“期權交易對手”,我們將面臨其中一個或多個該等期權交易對手可能根據可轉換票據對衝交易違約的風險。我們對期權交易對手信用風險的敞口將不會有任何抵押品擔保。如果任何期權交易對手面臨破產程序,我們將成為該程序中的無擔保債權人,其債權相當於我們當時在可轉換票據對衝交易下的風險敞口。我們的風險敞口將取決於許多因素,但一般來説,我們風險敞口的增加將與我們A類普通股市場價格的增加和我們A類普通股市場價格的波動相關。此外,一旦期權交易對手違約,我們可能遭受A類普通股的不利税收後果和稀釋。我們不能對任何期權交易對手的財務穩定性或生存能力提供任何保證。
我們使用我們的淨營業虧損結轉和某些其他税務屬性的能力可能是有限的。
截至2021年12月31日,我們有6.238億美元的聯邦業務、3.521億美元的州業務和3.101億美元的海外淨營業虧損可用於減少未來的應税收入。在我們結轉的聯邦淨運營虧損中,510萬美元將於2032年開始到期,6.187億美元將無限期結轉,而州淨運營虧損將於2029年開始到期。截至2021年12月31日,我們有2.461億美元和1.3億美元的研究信貸結轉,用於聯邦和州所得税。聯邦信貸結轉將於2031年開始到期。州研究學分沒有到期日。截至2021年12月31日,我們還有360萬美元的國有企業區抵免結轉,這些抵免將於2023年開始到期,截至2021年12月31日,我們還有60萬美元的外國税收抵免結轉,將無限期結轉。我們可能不會及時產生應税收入,無法在這些淨營業虧損到期前使用它們,甚至根本不能使用它們。根據修訂後的1986年《國税法》第382和383條或該法典,如果一家公司經歷了“所有權變更”,該公司使用變更前淨營業虧損結轉和其他變更前屬性(如研究税收抵免)來抵消變更後收入的能力可能是有限的。一般來説,如果“5%的股東”在三年滾動期間的累計持股變化超過50個百分點,就會發生“所有權變更”。類似的規則和其他限制可能適用於州税法。我們已確定,我們經歷了多次所有權變更,因此,我們的淨營業虧損結轉和其他變更前屬性的年度利用率將受到限制。然而,, 我們預計年度限制不會對我們在到期前利用我們的淨運營虧損或税收抵免結轉的能力產生重大影響。
如果我們被要求在我們歷史上沒有這樣做的司法管轄區為我們的訂閲服務收取銷售額或其他相關税收,我們的經營業績可能會受到損害。
我們在多個司法管轄區收取銷售税和增值税,作為我們訂閲協議的一部分。一個或多個州或國家可能尋求對我們施加增量或新的銷售、使用或其他税收義務,包括我們或我們的經銷商和其他合作伙伴過去的銷售。如果一個州、國家或其他司法管轄區成功斷言我們應該或應該對我們的服務徵收額外的銷售、使用或其他税收,除其他外,可能會導致過去銷售的大量税收負擔,給我們造成重大的行政負擔,阻止用户購買我們的平臺,或以其他方式損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
我們的運營結果和財務狀況可能會受到立法的頒佈、實施國際商業活動的美國或外國税收變化或採取其他税收改革政策的重大影響。
由於政府税收當局越來越關注跨國公司,我們開展業務的某些國家的税法可能會在前瞻性或追溯性的基礎上發生變化,或者税收司法管轄區的行政解釋、決定、政策和相對於現行法律的立場可能會發生變化。任何此類變化都可能增加我們的
税收、利息和罰款的負債會導致更高的實際税率,並損害我們的現金流、經營業績和財務狀況。
例如,很多國家和經濟合作及發展組織(“經合組織”)已建議把全球收入超過200億歐元的大型跨國公司的部分利潤重新分配到銷售額上升的市場(“支柱一”),以及為全球收入超過7.5億歐元的跨國公司制定至少15%的全球最低税率(“支柱二”),許多國家正在考慮或打算採納這些建議。此外,2022年3月,拜登政府提出了多項聯邦税收改革建議,包括將企業所得税税率提高到28%,並廢除基數侵蝕和反濫用税(BEAT),代之以旨在與經合組織支柱二示範規則保持一致的新的少税利潤規則(UTPR)。如果部分或全部這些變化被實施,某些擬議的變化可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。
我們已經公開披露了市場機會估計、增長預測和關鍵指標,包括這份Form 10-Q季度報告中包含的關鍵指標,這些指標可能被證明是不準確的,任何真實或預期的不準確都可能損害我們的聲譽,並對我們的業務產生負面影響。
市場機會估計和增長預測受到重大不確定性的影響,並基於可能被證明不準確的假設和估計。我們披露的有關目標市場規模和預期增長的估計和預測可能被證明是不準確的。即使我們競爭的市場達到了我們預測的規模和增長,我們的業務也可能無法以類似的速度增長,如果有的話。我們還依靠假設和估計來計算某些關鍵指標,如年度經常性收入、付費用户、每位付費用户的平均收入和自由現金流。我們定期檢查並可能調整我們計算關鍵指標的流程,以提高其準確性。由於方法不同,我們的關鍵指標可能與第三方發佈的估計值不同,也可能與我們競爭對手的類似標題的指標不同。我們發現,總體用户活動指標並不是收入或轉化率的領先指標。因此,出於財務規劃和預測的目的,我們不會全面跟蹤Dropbox平臺上的用户活動。如果投資者或分析師認為我們的指標不能準確反映我們的業務,或者如果我們發現我們的指標中存在重大錯誤,我們的聲譽、業務、運營結果和財務狀況都將受到損害。
與法律和監管合規相關的風險
我們受到各種美國和國際法律的約束,這些法律可能會使我們受到索賠、增加運營成本或以其他方式損害我們的業務,原因是法律的變化、法律解釋的變化、法律的加強執行或對法律合規性的調查。
我們須遵守多項法律,包括版權、不雅內容、保護兒童、保障消費者及類似事宜的法律。在我們不知情的情況下,我們的平臺上存儲了不正當或非法的內容。作為一家服務提供商,我們不會定期監控我們的平臺,以評估其上存儲的內容的合法性。雖然到目前為止,我們還沒有因為這一內容而受到實質性的法律或行政行動的影響,但這一領域的法律目前處於不斷變化的狀態,在不同司法管轄區之間差異很大。因此,我們和我們的競爭對手未來可能會受到法律訴訟,上傳此類內容的用户也可能受到法律訴訟。此外,無論我們可能面臨任何法律責任,如果發生對我們平臺上存儲的內容產生廣泛負面宣傳的事件,我們的聲譽可能會受到損害。這樣的宣傳可能會損害我們的業務和運營結果。
我們還受到消費者保護法的約束,這可能會影響我們的銷售和營銷努力,包括與訂閲、計費和自動續訂相關的法律。這些法律,以及這些法律的任何變化,都可能對我們的自助服務模式產生不利影響,並使我們更難留住和升級付費用户並吸引新用户。此外,由於我們的業務實踐,包括我們在訂閲、計費、自動續訂、中介責任、隱私和數據保護方面的政策和實踐,我們過去、現在和將來可能不時成為監管機構詢問和其他行動的對象。監管機構對消費者保護法的解釋或適用方式可能會要求我們對我們的運營做出改變,或招致罰款、罰款或和解費用,這可能會對我們的業務、運營結果和品牌造成損害。
我們的平臺取決於我們用户訪問互聯網的能力,由於各種原因,我們的平臺在一些國家被屏蔽或限制。例如,我們的平臺在人民Republic of China被屏蔽了。如果我們未能預見到法律的發展,或因任何原因未能遵守相關法律,我們的平臺可能會被進一步屏蔽或限制,我們可能面臨可能損害我們業務的重大責任。
我們還受到美國和國際上各種反腐敗法律的約束,如美國《反海外腐敗法》、英國《反賄賂法》、《2018年愛爾蘭刑事司法(腐敗罪行)法》,以及其他類似的反賄賂和反回扣法律法規。這些法律法規一般禁止公司及其員工和中間人以不正當目的授權、提供或提供不正當的報酬或福利給官員和其他接受者。儘管我們採取預防措施防止違反這些法律,但隨着我們繼續擴大國際業務,我們違反這些法律的風險增加,任何不遵守這些法律的行為都可能損害我們的聲譽和業務。
我們受到進出口管制法律和法規的約束,這些法規可能會削弱我們在國際市場上的競爭能力,或者如果我們違反了這些法律和法規,我們將承擔責任。
我們受到美國出口管制和制裁法規的約束,這些法規禁止向美國製裁目標的某些國家、政府和個人發貨或提供某些產品和服務。雖然我們採取預防措施防止我們的產品和服務在違反這些法律的情況下出口,包括實施IP地址攔截,但我們過去可能遇到過違規行為,我們不能保證我們採取的預防措施將防止未來違反出口管制和制裁法律。例如,2017年,我們發現我們的平臺被某些用户訪問,這顯然違反了美國的制裁規定。我們於2017年10月向外國資產控制辦公室(OFAC)提交了初步自願自我披露,並於2018年2月向OFAC提交了最終自願自我披露。2018年10月,外國資產管制處通知我們,它已完成對這些事項的審查,並以發出警告信結束審查。沒有對2018年的申請進行任何罰款評估。如果未來我們被發現違反了美國的制裁或出口管制法律,可能會對我們和為我們工作的個人造成鉅額罰款和處罰,特別是考慮到我們之前收到的OFAC的警告信。
此外,各國監管某些加密和其他技術的進出口,包括進出口許可和許可要求,並頒佈了可能限制我們在這些國家分銷我們的產品或限制我們的用户訪問我們平臺的能力的法律。我們平臺或客户端軟件的變化,或進出口法規的未來變化,可能會阻止我們的國際業務用户在全球範圍內部署我們的平臺,或者在某些情況下,阻止向某些國家、政府或個人出口或進口我們的平臺。進出口法規、經濟制裁或相關法規的任何變化,或此類法規所針對的國家、政府、個人或技術的變化,都可能導致我們平臺的使用量減少,或導致我們向具有國際業務的現有或潛在用户出口或銷售我們平臺的訂閲的能力下降。我們平臺的任何使用減少或我們出口或銷售產品的能力受到限制,都可能對我們的業務、運營結果和財務業績產生不利影響。
我們實際或認為不遵守隱私、數據保護和信息安全法律、法規和義務的行為可能會損害我們的業務。
我們接收、存儲、處理和使用個人信息和其他用户內容。關於隱私、數據保護、信息安全以及個人信息和其他內容的存儲、共享、使用、處理、傳輸、披露和保護,有許多聯邦、州、地方和國際法律和法規,其範圍正在變化,受到不同解釋的影響,可能在不同國家之間不一致,或與其他規則衝突。我們還發布隱私政策,並遵守與隱私、數據保護和信息安全相關的第三方合同義務。我們努力盡可能遵守適用的法律、法規、政策以及與隱私、數據保護和信息安全相關的其他法律義務。然而,全球隱私和數據保護的監管框架在可預見的未來仍然是不確定的,這些或其他實際或據稱的義務可能會以不同司法管轄區之間不一致的方式解釋和應用,並可能與其他規則或我們的做法相沖突。
我們還預計,各個司法管轄區將繼續提出和頒佈有關隱私、數據保護和信息安全的新法律、法規和行業標準。例如,2018年5月,《一般數據保護條例》(GDPR)在歐盟生效。與之前的數據保護法相比,GDPR實施了更嚴格的數據保護要求,並對不遵守規定提供了更大的懲罰。
此外,儘管我們根據美國-歐盟和美國-瑞士隱私保護框架對我們從歐洲經濟區(EEA)和瑞士向美國轉移某些個人數據進行了自我認證,但在2020年7月16日,歐盟法院(CJEU)宣佈關於美國-歐盟隱私保護框架提供的保護是否充分的第2016/1250號決定無效,並於2020年9月8日,瑞士聯邦數據保護和信息專員宣佈,它認為美國-瑞士隱私盾牌不再足以將個人數據從瑞士轉移到美國。雖然我們依賴額外的法律機制將數據從歐洲經濟區和瑞士轉移到美國,但圍繞從歐洲經濟區和瑞士向美國轉移數據的未來存在一些監管不確定性
這些地點到美國,我們正在密切關注這一領域的監管發展。在宣佈美國-歐盟隱私保護框架無效的決定中,CJEU還對依賴歐盟委員會(SCCs)批准的標準合同條款傳輸個人數據的公司施加了額外的義務。CJEU的決定可能會導致歐洲數據保護監管機構對歐洲經濟區和瑞士向美國轉移個人數據應用不同的標準,並要求採取額外的措施。歐盟委員會於2021年6月發佈了修訂後的SCC,要求實施。修訂後的SCC和其他與跨境數據傳輸相關的發展可能要求我們對從歐洲經濟區和瑞士轉移出去的任何個人數據實施額外的合同和技術保障措施,這可能會增加我們的成本,導致更嚴格的監管審查或責任,需要進行額外的合同談判,並對我們的業務、運營結果和財務結果產生不利影響。
此外,美國的幾個州已經開始制定新的數據隱私法。例如,為消費者提供擴大隱私保護的2018年加州消費者隱私法(CCPA)於2020年1月1日生效。然而,CCPA的某些方面及其執行仍然不確定。此外,將於2023年1月1日生效的新隱私法《加州隱私權法案》(CPRA)大幅修改了CCPA,可能導致進一步的不確定性,並要求我們產生額外的成本和支出。CCPA和CPRA的影響仍然是深遠的,取決於最終的監管指導和其他相關的發展,可能需要我們修改我們的數據處理做法和政策,併產生大量的成本和費用來努力遵守。CCPA的頒佈也推動了其他州的類似立法發展,如弗吉尼亞州和科羅拉多州,弗吉尼亞州於2021年3月頒佈了一項消費者數據保護法,將於2023年1月1日生效,科羅拉多州於2021年6月頒佈了一項科羅拉多州隱私法,將於2023年7月1日生效。其他州立法機構也在考慮類似的法律。這些事態發展為重疊但不同的州法律拼湊創造了可能性。同樣,歐盟、美國聯邦和州一級以及其他司法管轄區的一些立法建議可能會在影響我們業務的領域施加新的義務。此外,一些國家正在考慮或已經通過立法,實施數據保護要求或要求數據的本地存儲和處理,或類似的要求,這可能會增加提供我們服務的成本和複雜性。
由於歐盟的GDPR和美國的《加州消費者隱私法》等法律法規施加了新的相對繁重的義務,加上這些和其他法律法規的解釋和應用存在很大的不確定性,我們在滿足他們的要求和對我們的政策和做法進行必要的改變方面可能會面臨挑戰,並且可能會在努力做到這一點時產生巨大的成本和支出。我們未能或被認為未能遵守我們的隱私政策、我們對用户或其他第三方的隱私相關義務,或我們與隱私、數據保護或信息安全相關的任何其他法律義務,都可能導致政府調查或執法行動、訴訟、索賠或消費者權益倡導團體或其他人對我們的公開聲明,並可能導致重大責任或導致我們的用户失去對我們的信任,這可能對我們的聲譽和業務產生不利影響。
此外,遵守適用於我們用户業務的法律、法規和政策的成本以及由此帶來的其他負擔可能會限制用户採用和使用我們的服務,並降低對我們服務的總體需求。除政府法規外,自律標準、行業特定法規和其他行業標準或要求可能在法律上或合同上適用於我們或被認為適用於我們,或者我們可以選擇遵守或促進我們的客户遵守此類法規、標準、要求或其他實際或斷言的義務。如果我們不能或被認為不能遵守這些法規、標準、要求或其他實際或聲稱的義務,如果我們無法保持與我們客户相關的認證或標準,或者如果我們的客户無法獲得監管部門的批准在需要的地方使用我們的服務,我們的業務可能會受到損害。此外,如果無法滿足客户可能期望的某些政府機構的標準,可能會對我們的業務和業績產生不利影響。
此外,如果與我們合作的第三方,如供應商或開發商,違反適用的法律或法規或我們的政策,此類違規行為也可能使我們用户的內容面臨風險,進而可能對我們的業務產生不利影響。有關收集、使用、保留、安全或披露用户內容的適用法律、法規或行業實踐的任何重大變化,或關於獲取用户對收集、使用、保留或披露此類內容的明示或默示同意的方式,都可能增加我們的成本,並要求我們以可能無法完成的實質性方式修改我們的服務和功能,並可能限制我們存儲和處理用户數據或開發新服務和功能的能力。
我們的業務可能會受到我們用户互聯網接入變化或具體管理互聯網的法律的不利影響。
我們的平臺取決於我們用户接入互聯網的質量。我們平臺的某些功能需要大量帶寬和保真度才能有效工作。互聯網接入通常是由具有顯著市場力量的公司提供的,這些公司可能會採取行動,降低、擾亂或增加用户訪問我們平臺的成本,這將
對我們的業務產生負面影響。如果網絡運營商出現以下情況,我們可能會產生更大的運營費用,我們的用户獲取和留存可能會受到負面影響:
•實行基於使用的定價;
•對有競爭力的產品實行折扣定價;
•以其他方式實質性改變其定價費率或方案;
•向我們收取一定級別的流量或全部流量的費用;
•根據流量的來源或類型對流量進行限制;
•實施帶寬上限或其他使用限制;或
•否則,嘗試通過盈利或控制對其網絡的訪問
2018年6月11日,美國聯邦通信委員會(Federal Communications Commission,簡稱FCC)“網絡中立性”規則的廢除生效,並回歸到“輕觸”監管框架。此前的規定旨在確保互聯網服務提供商和其他提供寬帶服務的公司對所有在線內容一視同仁。此外,加利福尼亞州和其他一些州正在考慮或已經頒佈立法或行政行動,以規範寬帶提供商的行為。我們無法預測FCC命令或州倡議是否會因法院、聯邦立法或FCC的法律行動而被修改、推翻或撤銷。隨着網絡中立性規則的生效,我們可能會產生更大的運營費用,這可能會損害我們的運營結果。隨着互聯網在用户數量、使用頻率和傳輸數據量方面的持續增長,我們和我們的用户所依賴的互聯網基礎設施可能無法支持對其施加的需求。我們或我們的用户所依賴的互聯網基礎設施的故障,即使是很短的時間,也可能會破壞我們的運營,並損害我們的運營結果。
此外,還有各種法律法規可能會阻礙互聯網或其他在線服務的發展,未來可能會採用新的法律法規。這些法律法規除了限制互聯網中立性外,還可能涉及税收、關税、隱私、數據保護、內容、版權、分銷、電子合同和其他通信、消費者保護以及服務的特徵和質量,其中任何一項都可能減少對我們平臺的需求或使用。立法者和監管機構可能會做出法律和法規更改,或解釋和應用現有法律,要求我們承擔鉅額成本,使我們承擔意想不到的民事或刑事責任,或導致我們改變我們的商業做法。這些變化或增加的成本可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況造成實質性損害。
我們目前是,將來也可能是知識產權索賠和其他訴訟事項的一方,如果得到不利的解決,它們可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生重大影響。
我們擁有大量的專利、版權、商標、域名和商業祕密,並不時因侵犯、挪用或其他侵犯知識產權或其他權利的指控而受到訴訟。隨着我們面臨日益激烈的競爭和越來越高的知名度,知識產權索賠、商業索賠和其他針對我們的主張的可能性也越來越大。我們過去一直是,現在是,將來也可能成為與我們的知識產權、我們的業務實踐、涉及我們的證券和我們的平臺的交易有關的訴訟和糾紛的一方。例如,我們最近在州和聯邦法院受到了一些可能的集體訴訟,指控我們的IPO違反了聯邦證券法。儘管聯邦和州法院的訴訟已經被駁回,但我們可能在上訴程序中不會成功,或者在贏得駁回修改後的申訴方面也不會成功。支持訴訟和爭議解決程序的費用是相當大的,而且不能保證會取得有利的結果。我們的業務、經營結果和財務狀況可能會受到此類成本以及當前或未來訴訟中任何不利結果的實質性不利影響。我們可能需要以對我們不利的條款解決訴訟和糾紛,或者我們可能會受到不利的判決,上訴後可能無法逆轉。任何和解或判決的條款可能要求我們停止部分或全部業務,或向另一方支付大量款項。對於任何知識產權索賠,我們可能必須尋求許可證才能繼續被發現侵犯第三方權利的行為。, 這可能不是以合理的條款提供的,可能會顯著增加我們的運營費用。我們可能根本無法獲得繼續此類做法的許可證,我們可能被要求開發替代的非侵權技術或做法或停止這些做法。開發替代的、非侵權的技術或做法可能需要大量的努力和費用。
我們未能保護我們的知識產權和專有信息,可能會削弱我們的品牌和其他無形資產。
我們依賴並預計將繼續依賴專利、專利許可證、商業祕密、域名保護、商標和版權法,以及與我們的員工、顧問和第三方達成的保密和許可協議,以保護我們的知識產權和專有權利。在美國和國外,我們有1400多項已頒發的專利和350多項正在申請的專利。但是,第三方可能有意或無意地侵犯我們的專有權利,第三方可能挑戰我們的專有權利,待決和未來的專利、商標和版權申請可能不會獲得批准,我們可能無法在不招致鉅額費用的情況下防止侵權。我們還投入了大量資源來開發我們的專有技術和相關工藝。為了保護我們的專有技術和流程,我們在一定程度上依賴於商業祕密法律和與我們的員工、顧問和第三方簽訂的保密協議。這些協議可能無法有效防止機密信息的泄露,也可能無法在未經授權披露機密信息的情況下提供適當的補救措施。此外,其他人可能會獨立發現我們的商業祕密,在這種情況下,我們將無法主張商業祕密權,或開發類似的技術和流程。此外,某些司法管轄區的法律可能很少或根本不提供商業祕密保護,而我們所在國家/地區知識產權法的任何變化或意外解釋可能會損害我們執行知識產權的能力。執行和確定我們專有權的範圍可能需要昂貴和耗時的訴訟。如果對我們專有權的保護不足以防止第三方使用或挪用, 我們的平臺、品牌和其他無形資產的價值可能會縮水,競爭對手可能會更有效地複製我們的平臺及其功能。這些事件中的任何一項都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
與我們A類普通股所有權相關的風險
我們A類普通股的交易價格可能會波動,您可能會損失全部或部分投資。
我們A類普通股的交易價格可能會波動,並可能受到各種因素的影響而波動,其中一些因素是我們無法控制的。可能導致我們A類普通股交易價格波動的因素包括:
•整體股市的價格和成交量不時出現波動;
•科技股交易價格和成交量的波動;
•其他科技公司,特別是本行業公司的經營業績和股票估值的變化;
•我們或我們的股東出售我們的A類普通股;
•證券分析師未能保持對我們的報道,跟蹤我們公司的證券分析師改變財務估計,或我們未能達到這些估計或投資者的預期;
•我們可能向公眾提供的財務預測、這些預測的任何變化,或者我們未能滿足這些預測;
•我們或我們的競爭對手發佈的新產品、新功能或新服務;
•公眾對我們的新聞稿、其他公告和提交給美國證券交易委員會的文件的反應;
•涉及我們或本行業其他公司的謠言和市場投機行為;
•經營業績的實際或預期變化或經營業績的波動;
•我們關鍵指標的實際或預期變化;
•我們的業務、我們競爭對手的業務或總體競爭格局的實際或預期發展;
•與隱私、數據保護或數據安全有關的實際或預期的違規行為或故障;
•涉及我們、我們的行業或兩者的訴訟,或監管機構對我們或我們競爭對手的業務進行調查;
•關於我們的知識產權或其他專有權利的發展或爭議;
•我們或我們的競爭對手宣佈或完成了對業務、產品、服務或技術的收購;
•適用於本公司業務的新法律法規或對現有法律法規的新解釋;
•會計準則、政策、準則、解釋或原則的變更;
•管理層是否有任何重大變動;以及
•總體經濟狀況和我們市場的緩慢或負增長,以及災難性事件,包括地震、火災、洪水、海嘯或其他天氣事件,停電,電信故障,軟件或硬件故障,網絡攻擊,戰爭,例如俄羅斯和烏克蘭之間的衝突,或恐怖襲擊,以及諸如持續的新冠肺炎大流行的流行病。
此外,在過去,在整體市場和某一公司證券的市場價格出現波動後,這些公司經常會被提起證券集體訴訟。例如,我們最近在州和聯邦法院受到了一些可能的集體訴訟,指控我們的IPO違反了聯邦證券法。儘管聯邦和州法院的訴訟已經被駁回,但我們可能在上訴程序中不會成功,或者在贏得駁回修改後的申訴方面也不會成功。最近的這起訴訟,以及未來可能對我們提起的任何證券訴訟,都可能導致鉅額費用,並轉移我們管理層的注意力和資源。
我們普通股的多級結構具有將投票權集中在IPO完成前持有我們股本的股東手中的效果,這可能會壓低我們A類普通股的交易價格。
除非法律另有規定,我們的A類普通股每股有一票投票權,我們的B類普通股每股有十票投票權,我們的C類普通股沒有投票權。截至2022年6月30日,我們超過5%的普通股的董事、高管和持有人及其各自的關聯公司總共持有我們股本投票權的78.7%,其中休斯頓先生持有我們股本投票權的約73.7%。我們將休斯頓先生的聯合創始人格蘭特計算在內,因為這種授予的基礎股票是我們A類普通股的合法發行和流通股,休斯頓先生可以在這些股票歸屬之前投票。由於我們的B類普通股和A類普通股之間的投票權比例為10:1,我們B類普通股的持有者集體將繼續控制我們普通股的大多數聯合投票權,因此只要B類普通股的股份至少佔我們A類和B類普通股所有流通股的9.1%,就能夠控制提交給我們股東批准的所有事項。這種集中控制將限制或排除其他股東在可預見的未來影響公司事務的能力,包括選舉董事、修改我們的組織文件,以及任何合併、合併、出售我們的全部或幾乎所有資產,或其他需要股東批准的重大公司交易。此外,這可能會阻止或阻止對我們的股本的主動收購建議或要約,因為其他股東可能認為作為我們的股東之一,這符合他們的最佳利益。
B類普通股持有人未來的轉讓或出售一般將導致這些股份轉換為A類普通股,但我們修訂和重述的公司註冊證書中描述的某些轉讓除外,包括為遺產規劃目的進行的轉讓,其中轉讓持有人保留對B類普通股股份的唯一處置權和唯一投票權控制權,以及我們的聯合創始人之間的轉讓。此外,由作為自然人的股東持有的每股B類普通股,或由該股東的許可實體或許可受讓人持有的每股B類普通股(如我們修訂和重述的公司註冊證書中所述),將在該自然人去世時自動轉換為一股A類普通股。如果休斯頓先生去世或永久和完全殘疾,休斯頓先生、他的獲準實體或獲準受讓人持有的B類普通股將轉換為A類普通股,條件是在他去世或永久和完全殘疾後,轉換將推遲九個月,或者如果我們的大多數獨立董事批准,轉換將推遲到18個月。我們的聯合創始人之間的轉讓是允許的轉讓,不會導致被轉讓的B類普通股的股份轉換;然而,一旦轉讓的聯合創始人去世或完全和永久殘疾,轉讓的股票將在9個月的延遲期後轉換為A類普通股,如果推遲9個月,則最多18個月。
由我們的大多數獨立董事批准。隨着時間的推移,將B類普通股轉換為A類普通股的效果將增加那些長期保留股份的B類普通股個人持有者的相對投票權。
此外,由於我們的C類普通股沒有投票權(除非法律另有要求),如果我們未來發行C類普通股,B類普通股的持有者可能能夠選舉我們的所有董事,並在更長的時間內決定大多數事項提交我們股東投票表決的結果,而不是在此類交易中發行A類普通股而不是C類普通股。
此外,2017年7月,富時羅素(FTSE Russell)和標準普爾(Standard&Poor‘s)宣佈,它們將停止允許大多數採用雙層或多股權資本結構的新上市公司被納入其指數。受影響的指數包括羅素2000指數和標準普爾500指數,標準普爾MidCap 400指數和標準普爾SmallCap 600指數,它們共同構成了標準普爾綜合指數1500。儘管我們後來滿足了納入富時羅素指數的要求,現在也被納入了富時羅素指數,但我們的多類別資本結構仍使我們沒有資格被納入上述任何一種標準普爾指數,因此,試圖被動跟蹤這些標準普爾指數的共同基金、交易所交易基金和其他投資工具將不會投資於我們的股票。目前尚不清楚這些政策將對被排除在其中一個或多個指數之外的上市公司的估值產生什麼影響(如果有的話),但與被納入的其他類似公司相比,它們可能會壓低這些估值。
未來的大量銷售可能會壓低我們A類普通股的市場價格。
由於大量出售A類普通股,我們的A類普通股的市場價格可能會下降,而對這些出售可能發生的看法也可能壓低我們A類普通股的市場價格,特別是如果這些出售是通過我們的關聯公司進行的。
此外,我們已提交登記聲明,登記根據我們的股權補償計劃為未來發行預留的股份。因此,在滿足適用行權期的情況下,在行使已發行股票期權或結算未償還RSU裁決後發行的股票可在美國公開市場上立即轉售。
出售我們的股票可能會使我們在未來以我們認為合適的時間和價格出售股權證券變得更加困難。這些出售還可能導致我們A類普通股的交易價格下跌,使您更難出售我們A類普通股的股票。
與我們的2026年票據和2028年票據相關的交易可能會稀釋股東的所有權權益,或者可能壓低我們普通股的價格。
如果2026年票據或2028年票據由該系列債券的持有人轉換,我們有能力根據適用的契約,在適用的可轉換票據系列轉換後,在我們選擇的情況下交付現金、普通股或現金或普通股的任何組合。如果我們選擇在2026年債券或2028年債券轉換時交付普通股,將稀釋現有股東的所有權利益。在這種轉換後可發行的A類普通股在公開市場上的任何銷售都可能對我們A類普通股的現行市場價格產生不利影響。此外,2026年債券或2028年債券的某些持有人可能會進行賣空,以對衝他們在可轉換債券中的頭寸。預期未來2026年或2028年的票據轉換為我們A類普通股的股票可能會壓低我們A類普通股的價格。
特拉華州的法律和我們重述的公司證書和重述的章程中的條款可能會使合併、要約收購或代理權競爭變得困難,從而壓低我們A類普通股的市場價格。
我們作為特拉華州公司的地位和特拉華州一般公司法的反收購條款可能會阻止、推遲或阻止控制權的變更,因為它禁止我們在利益相關股東成為利益股東後三年內與該股東進行業務合併,即使控制權變更將有利於我們的現有股東。此外,我們重述的公司證書和重述的章程包含可能使收購我們公司變得更加困難的條款,包括以下內容:
•任何可能導致我們公司控制權變更的交易都需要我們作為一個單獨類別的已發行B類普通股投票權的大多數批准;
•我們的多類別普通股結構,使我們的B類普通股持有者能夠顯著影響需要股東批准的事項的結果,即使他們持有的股份明顯少於我們已發行的A類普通股、B類普通股和C類普通股的多數股份;
•當B類普通股的流通股佔我們A類和B類普通股的總投票權的比例低於投票門檻時,我們的董事會將分為三類董事,交錯三年任期,董事只能因此被免職;
•在B類普通股作為一個類別轉換為A類普通股之前,對我們重述的公司註冊證書的任何修改都將需要我們當時已發行的A類普通股和B類普通股的合併投票權的三分之二的批准;在我們的B類普通股轉換為A類普通股之後,對我們修訂和重述的公司註冊證書的某些修改將需要我們當時三分之二的未償還投票權的批准;
•我們修訂和重述的章程將規定,作為一個單一類別,持有我們三分之二尚未行使投票權的股東必須獲得股東的批准,才能修改或採用我們章程的任何條款;
•在投票門檻日期之後,我們的股東將只能在股東會議上採取行動,不能通過書面同意就任何事項採取行動;
•在投票開始日期之前,我們的股東只有在董事會首先推薦或批准的情況下,才能通過書面同意採取行動;
•我們董事會的空缺只能由我們的董事會填補,而不能由股東填補;
•只有我們的董事會主席、我們的首席執行官、我們的大多數董事會成員,或者在B類普通股作為一個類別轉換為A類普通股之前,持有我們A類普通股和B類普通股合計投票權30%的股東才有權召開特別股東大會;
•某些針對我們的訴訟可能需要在特拉華州提起;
•我們重述的公司註冊證書授權非指定優先股,其條款可以設立,其股票可以發行,無需A類普通股持有者的批准;以及
•預先通知程序適用於股東提名董事選舉候選人或將事項提交年度股東大會。
這些反收購防禦措施可能會阻礙、推遲或阻止涉及我們公司控制權變更的交易。這些條款還可能阻止委託書競爭,使股東更難選舉他們選擇的董事,並導致我們採取他們希望採取的其他公司行動,在某些情況下,任何這些行動都可能限制我們的股東從他們持有的我們股本中的股份獲得溢價的機會,還可能影響一些投資者願意為我們的A類普通股支付的價格。
我們修訂和重述的法律指定位於特拉華州的州或聯邦法院作為我們與我們股東之間基本上所有糾紛的獨家論壇,並規定聯邦地區法院將是解決根據證券法提出的任何訴因的獨家論壇,其中每一項都可能限制我們的股東選擇司法論壇處理與我們或我們的董事、高管或員工的糾紛。
本公司經修訂及重述的附例規定,除非吾等以書面形式同意選擇另一法院,否則該法院為(1)代表吾等提起的任何衍生訴訟或法律程序、(2)任何聲稱違反吾等任何董事、高級職員或其他僱員對吾等或吾等股東的受託責任的索賠的任何訴訟、(3)根據特拉華州一般公司法或公司註冊證書或經修訂的
在所有案件中,主張受內部事務原則管轄的索賠的任何其他訴訟應由特拉華州衡平法院(或,如果衡平法院沒有管轄權,則為特拉華州地區聯邦地區法院)進行,在所有案件中,該法院應對被指定為被告的不可或缺的當事人擁有管轄權。
我們修訂和重述的附例還規定,美利堅合眾國的聯邦地區法院將是解決根據證券法或聯邦論壇條款提出的訴因的任何投訴的獨家論壇。
任何個人或實體購買或以其他方式獲得我們任何證券的任何權益,應被視為已知悉並同意本條款。這些排他性論壇條款可能會限制股東就其選擇的與我們或我們的董事、高管或其他員工的糾紛在司法法院提出索賠的能力,這可能會阻止針對我們和我們的董事、高管和其他員工的訴訟。
如果我們面臨相關訴訟,無法執行這些規定,我們可能會在其他司法管轄區產生與解決糾紛相關的額外費用,這可能會損害我們的運營結果。
我們不能保證我們的股票回購計劃將得到全面實施,也不能保證它將提高長期股東價值。
2020年2月,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,用於回購至多6億美元的A類普通股流通股;2021年2月,我們的董事會批准回購至多10億美元的A類普通股流通股;2022年2月,我們的董事會進一步批准回購至多12億美元的A類普通股流通股。回購計劃沒有到期日,我們沒有義務回購特定數量或美元價值的股票。在證券法和其他法律規定允許的情況下,股票回購將不時在私下交易或公開市場購買中進行。儘管我們此前已宣佈有意將相當大一部分自由現金流用於股票回購,但任何股票回購仍須視當時的情況而定,包括當時的市場價格。因此,我們無法保證股票回購的時間,或者此類回購的數量是否會增加。股票回購計劃可能會影響我們A類普通股的價格,增加波動性,並減少我們的現金儲備。我們的回購計劃可能隨時暫停或終止,即使完全實施,也可能不會提高長期股東價值。
在可預見的未來,我們不打算支付紅利。
我們從未宣佈或支付過我們股本的現金股息。我們目前打算保留任何未來的收益,為我們業務的運營和擴張提供資金,併為我們的股票回購計劃提供資金,我們預計在可預見的未來不會宣佈或支付任何股息。因此,股東必須依賴於在價格上漲後出售他們的A類普通股,作為實現未來投資收益的唯一途徑。此外,我們的循環信貸安排對我們支付股息的能力有限制。
一般風險因素
災難性的事件可能會擾亂我們的業務。
任何災難性事件的發生,包括地震、火災、洪水、海嘯或其他天氣事件、停電、電信故障、軟件或硬件故障、網絡攻擊、戰爭或恐怖襲擊,都可能導致我們的服務長期中斷或導致我們的成本意外增加。此外,新冠肺炎等大流行性疾病的爆發或對此類事件的恐懼已導致應對措施,包括政府實施的旅行限制、航班停飛和工作場所關閉。因此,我們正在進行大量修改,包括對員工差旅和員工工作地點的修改。這些修改可能會擾亂重要的業務運營,如我們的產品開發、銷售和營銷活動,以及我們員工的生產力。
此外,我們的美國總部和我們使用的一些數據中心位於舊金山灣區,這是一個以地震活動聞名的地區,我們的保險範圍可能不會賠償我們在發生地震或其他重大自然災害時可能發生的損失。此外,恐怖主義行為可能會對互聯網或整個經濟造成破壞。即使有我們的災難恢復安排,我們的服務也可能中斷。如果我們的系統因自然災害或其他事件而出現故障或受到負面影響,我們向用户交付產品的能力將受到損害,我們可能會丟失關鍵數據,我們可能會受到成本增加的影響。如果我們不能制定足夠的計劃來
減輕災難的影響,或確保我們的業務職能在災難期間和災難發生後繼續運營,並在發生災難或緊急情況時成功執行這些計劃,我們的業務、運營結果、財務狀況和聲譽將受到損害。
我們可能面臨比預期更大的税務負擔,這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
雖然到目前為止,我們在經營業務時沒有產生重大的所得税,但我們在美國和美國以外的各個司法管轄區都要繳納所得税。我們的有效税率可能會因法定税率不同的國家的損益組合發生變化而波動。我們的税費也可能受到不可扣除費用的變化、基於股票的薪酬的超額税收收益的變化、遞延税項資產和負債的估值以及我們利用它們的能力的變化、預扣税的適用性以及收購的影響。
我們受到美國聯邦、州、地方和外國税務當局的審查和審計。這些税務機關可能不同意我們的税務立場,如果任何此類税務機關成功挑戰任何此類立場,我們的財務業績和運營可能會受到重大和不利的影響。由於聯邦、州或國際税法的變化、税收司法管轄區行政解釋、決定、政策和立場的變化、税務審查、和解或司法裁決的結果、會計原則的變化或我們業務運營(包括收購)的變化,以及對導致上一時期税務立場變化的新信息的評估,我們還可能受到額外的納税義務的影響。
如果我們未能維持有效的財務報告披露控制和內部控制制度,我們編制及時準確財務報表或遵守適用法規的能力可能會受到損害。
我們須遵守《交易所法案》、2002年《薩班斯-奧克斯利法案》或《薩班斯-奧克斯利法案》的報告要求,以及納斯達克全球精選市場或納斯達克適用上市標準的規則和規定。我們預計這些規章制度的要求將繼續增加我們的法律、會計和財務合規成本,使一些活動變得更加困難、耗時和昂貴,並給我們的人員、系統和資源帶來巨大壓力。
《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)要求我們保持有效的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制。我們還被要求提供一份年度管理報告,説明我們對財務報告的披露控制和程序的有效性。我們正在繼續發展和完善我們的披露控制和其他程序,旨在確保我們在提交給美國證券交易委員會的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並確保根據交易所法案要求在報告中披露的信息得到積累並傳達給我們的主要高管和財務官。我們還在繼續改善對財務報告的內部控制。為了保持和提高我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制的有效性,我們已經並預計將繼續花費大量資源,包括與會計相關的成本和重要的管理監督。此外,根據薩班斯-奧克斯利法案第404(B)條,我們的獨立註冊會計師事務所必須每年審計我們對財務報告的內部控制的有效性。測試,或由我們的獨立註冊會計師事務所隨後進行的測試,可能會發現重大缺陷或重大缺陷。如果發現重大弱點或我們不能及時遵守第404條的要求,我們報告的財務結果可能會出現重大錯報,我們可能會收到獨立註冊會計師事務所對我們財務報告內部控制的不利意見, 我們可能會受到監管機構的調查或制裁,我們可能會產生鉅額費用。
我們目前的控制和我們開發的任何新控制可能會因為我們業務條件的變化而變得不夠充分。此外,就我們收購其他業務的程度而言,被收購公司可能沒有足夠強大的內部控制系統,我們可能會發現新的缺陷。我們在財務報告披露控制和內部控制方面的弱點可能會在未來被發現。未能制定或維持有效的控制措施,或在實施或改善控制措施時遇到任何困難,可能會損害我們的經營結果或導致我們無法履行我們的報告義務,並可能導致我們重報以往期間的財務報表。任何未能對財務報告實施和保持有效的內部控制也可能對定期管理評估和年度獨立註冊會計師事務所認證報告的結果產生不利影響,這些報告涉及我們財務報告內部控制的有效性,這些都必須包括在我們將提交給美國證券交易委員會的定期報告中。無效的披露控制和程序以及財務報告的內部控制也可能導致投資者對我們報告的財務和其他信息失去信心,這可能會對我們A類普通股的交易價格產生負面影響。此外,如果我們無法繼續滿足這些要求,我們可能無法繼續在納斯達克上市。
我們報告的經營結果可能會受到美國普遍接受的會計原則變化的不利影響。
在美國,公認的會計原則受到財務會計準則委員會、美國證券交易委員會以及為頒佈和解釋適當的會計原則而成立的各種機構的解釋。這些原則或解釋的改變可能會對我們報告的運營結果產生重大影響,甚至可能影響對在宣佈或更改有效性之前完成的交易的報告。很難預測未來會計原則或會計政策變化的影響,這些變化中的任何一項都可能對我們的運營結果產生負面影響。
我們可能需要額外的資本,而且我們不能確定是否會以優惠的條件獲得額外的融資,或者根本不能。
從歷史上看,我們主要通過股票發行、運營產生的現金和用於資本購買的債務融資來為我們的運營和資本支出提供資金。雖然我們目前預計我們現有的現金、現金等價物和短期投資、我們現有信貸安排下的可用金額以及運營現金流將足以滿足我們在可預見的未來的現金需求,但我們可能需要額外的融資。我們不時評估融資機會,我們獲得融資的能力將取決於我們的發展努力、業務計劃、經營業績和我們尋求融資時的資本市場狀況等。我們不能向您保證,在需要時或根本不能以優惠條件向我們提供額外的融資。如果我們通過發行股權或股權掛鈎證券或債務證券籌集額外資金,這些證券可能擁有優先於我們A類普通股的權利、優惠或特權,我們的股東可能會受到稀釋。
如果證券或行業分析師不發表關於我們業務的研究報告或發表不準確或不利的研究報告,我們的A類普通股市場價格和交易量可能會下降。
我們A類普通股的交易市場將在一定程度上取決於證券或行業分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告。分析師的估計是基於他們自己的意見,往往與我們的估計或預期不同。如果跟蹤我們的一位或多位分析師下調了我們的A類普通股評級,或者發表了關於我們業務的不準確或不利的研究報告,我們的證券價格可能會下跌。如果很少有證券分析師開始對我們進行報道,或者如果其中一位或多位分析師停止對我們的報道或未能定期發佈有關我們的報告,對我們證券的需求可能會減少,這可能會導致我們A類普通股的價格和交易量下降。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
發行人購買股票證券
下表提供了Dropbox在以下時間內回購A類普通股的信息
截至2022年6月30日的季度。
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期間 | | 購買的股份總數(百萬股)(1) | | 每股平均支付價格(2) | | 作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數 (單位:百萬)(1) | | 根據公開宣佈的計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值 (單位:百萬)(1) |
April 1 - 30 | | 2.29 | | $ | 22.73 | | | 2.29 | | $ | 1,231.45 | |
May 1 - 31 | | 3.83(3) | | $ | 20.52 | | | 3.75 | | $ | 1,154.48 | |
June 1 - 30 | | 2.83 | | $ | 21.52 | | | 2.83 | | $ | 1,093.63 | |
總計 | | 8.95 | | $ | 21.41 | | | 8.87 | | |
(1) 2020年2月20日,我們宣佈董事會批准了一項股票回購計劃,回購最多6億美元的A類普通股公司流通股。我們完成2020年2月的授權在截至2021年3月31日的三個月中,6億美元。2021年2月18日,我們宣佈,董事會批准額外回購10億美元的A類普通股流通股。我們在截至2022年6月30日的三個月內完成了2021年2月10億美元的授權。2022年2月17日,我們宣佈董事會批准額外回購12億美元的A類普通股流通股。根據這一計劃,根據一般商業和市場條件以及其他投資機會,可以通過公開市場購買或私人持有的談判交易回購股票,包括通過規則10b5-1計劃,在每種情況下,證券法和其他法律要求允許的情況下。回購計劃沒有到期日。有關股份回購的其他資料,請參閲本季度報告10-Q表格內其他部分的附註12“股東對本公司簡明綜合財務報表的赤字”。
(2) 每股支付的平均價格包括與回購相關的成本。
(3) 包括公司在授予限制性股票獎勵時扣留的81,594股限制性普通股,以滿足預扣税款的要求。
項目6.展品
我們已將所附的展品索引中列出的展品歸檔,該索引通過引用併入本文。
展品索引
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展品 數 | | 描述 | | 表格 | | 文件編號 | | 通過引用引用自展覽號 | | 已向美國證券交易委員會提交 |
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31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席執行官的認證。 | | | | | | | | |
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31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席財務官的認證。 | | | | | | | | |
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32.1† | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條頒發的首席執行官和首席財務官證書。 | | | | | | | | |
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101 | | 以下財務報表摘自公司截至2022年6月30日的季度報告Form 10-Q,格式為Inline XBRL:(I)簡明綜合資產負債表,(Ii)簡明綜合經營報表,(Iii)簡明全面收益表,(Iv)簡明現金流量表,(V)簡明股東虧損表,以及(Vi)未經審計簡明綜合財務報表附註。 | | | | | | | | |
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104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 | | | | | | | | |
†隨附於本10-Q表格季度報告的附件32.1所附的證明被視為已提供,且未向美國證券交易委員會備案,且不得通過引用將其納入Dropbox,Inc.根據1933年證券法(修訂本)或1934年證券交易法(修訂本)提交的任何文件,無論是在本10-Q表格季度報告日期之前或之後提交,無論此類文件中包含的任何一般註冊語言如何。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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| | Dropbox,Inc. |
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日期: | 2022年8月5日 | 發信人: | | 安德魯·W·休斯頓 |
| | | | 安德魯·W·休斯頓 |
| | | | 首席執行官 |
| | | | (首席行政主任) |
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日期: | 2022年8月5日 | 發信人: | | /s/Timothy J.Regan |
| | | | 蒂莫西·J·里根 |
| | | | 首席財務官 |
| | | | (首席會計和財務官) |