美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549
表格
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
For the transition period from to .
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(公司或組織的狀況) |
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(國際税務局僱主身分證號碼) |
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(主要行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 |
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交易 符號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或在要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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加速文件管理器 |
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非加速文件服務器 |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
截至2022年8月4日，註冊人擁有
目錄
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頁面 |
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第一部分 |
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財務信息 |
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第1項。 |
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財務報表(未經審計) |
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截至2022年6月30日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表 |
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3 |
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截至2022年和2021年6月30日止三個月和六個月的簡明綜合業務報表 |
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4 |
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截至2022年和2021年6月30日止三個月和六個月股東權益變動簡明綜合報表 |
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5 |
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截至2022年6月30日和2021年6月30日止六個月簡明合併現金流量表 |
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7 |
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未經審計的簡明合併財務報表附註 |
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注1：組織和業務運作 |
8 |
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注2：主要會計政策摘要 |
8 |
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附註3：無形資產和商譽 |
13 |
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注4：投資 |
13 |
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附註5：應計費用 |
15 |
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注6：退休及退休後計劃 |
15 |
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注7：債務 |
16 |
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注8：租約 |
17 |
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附註9：公允價值計量 |
18 |
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注10：普通股 |
19 |
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注11：所得税 |
20 |
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注12：FCC監管事項 |
20 |
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附註13：承付款和或有事項 |
22 |
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注14：分段數據 |
24 |
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注15：後續活動 |
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第二項。 |
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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
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27 |
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第三項。 |
|
關於市場風險的定量和定性披露 |
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42 |
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第四項。 |
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控制和程序 |
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42 |
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第II部 |
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其他信息 |
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第1項。 |
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法律訴訟 |
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第1A項。 |
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風險因素 |
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43 |
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第二項。 |
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未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
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43 |
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第三項。 |
|
高級證券違約 |
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43 |
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第四項。 |
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煤礦安全信息披露 |
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43 |
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第五項。 |
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其他信息 |
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43 |
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第六項。 |
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陳列品 |
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44 |
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第一部分財務信息
項目1.財務報表
Nexstar傳媒集團。
簡明合併資產負債表
(未經審計的股票和每股信息除外，以百萬美元計)
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6月30日， |
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十二月三十一日， |
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2022 |
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2021 |
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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受限現金和現金等價物 |
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應收賬款，扣除壞賬準備淨額#美元 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產和設備，淨額 |
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商譽 |
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FCC許可證 |
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網絡從屬協議 |
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其他無形資產，淨額 |
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投資 |
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持有待售資產，淨額 |
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其他非流動資產，淨額 |
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總資產(1) |
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負債和股東ʼ權益 |
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流動負債： |
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債務的當期部分 |
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應付帳款 |
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應支付的廣播權 |
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應計費用 |
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經營租賃負債 |
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其他流動負債 |
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流動負債總額 |
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債務 |
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遞延税項負債 |
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其他非流動負債 |
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總負債(1) |
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股東ʼ權益： |
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優先股--$ |
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普通股--$ |
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額外實收資本 |
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累計其他綜合收益 |
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留存收益 |
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庫存股--按成本計算； |
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Nexstar Media Group，Inc.股東ʼ總股本 |
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非控制性權益 |
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股東ʼ總股本 |
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總負債和股東ʼ權益 |
$ |
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$ |
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附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
3
Nexstar傳媒集團。
簡明合併業務報表
(未經審計，以百萬美元計，不包括每股信息)
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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6月30日， |
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6月30日， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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淨收入 |
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營業費用(收入)： |
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直接營業費用，不包括折舊和攤銷 |
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銷售、一般和行政費用，不包括折舊和攤銷 |
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廣播權的攤銷 |
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無形資產攤銷 |
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財產和設備折舊 |
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FCC與車站重新打包相關的報銷 |
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其他 |
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總運營費用 |
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營業收入 |
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權益法投資收益淨額 |
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利息支出，淨額 |
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養老金和其他退休後計劃信貸，淨額 |
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其他(費用)收入，淨額 |
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) |
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所得税前收入 |
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所得税費用 |
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) |
淨收入 |
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非控股權益應佔淨虧損 |
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Nexstar Media Group，Inc.的淨收入。 |
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Nexstar Media Group，Inc.的每股普通股淨收益： |
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基本信息 |
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稀釋 |
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已發行普通股加權平均數： |
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基本信息 |
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稀釋 |
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附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
4
Nexstar傳媒集團。
簡明合併股東權益變動表
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月
(未經審計的股票和每股信息除外，以百萬美元計)
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累計 |
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其他內容 |
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其他 |
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總計 |
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普通股 |
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已繳費 |
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保留 |
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全面 |
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庫存股 |
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非控制性 |
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股東ʼ |
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股票 |
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金額 |
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資本 |
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收益 |
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收入 |
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股票 |
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金額 |
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利益 |
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權益 |
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截至2022年3月31日的餘額 |
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購買庫存股 |
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基於股票的薪酬費用 |
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歸屬 的 受限 庫存 單位 和股票期權的行使 |
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普通股宣佈的股息(美元 |
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分配給非控制性權益 |
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淨收益(虧損) |
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截至2022年6月30日的餘額 |
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截至2021年3月31日的餘額 |
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購買庫存股 |
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基於股票的薪酬費用 |
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限制性股票單位的歸屬和股票期權的行使 |
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普通股宣佈的股息(美元 |
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共同控制事務引起的報告實體變化 |
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其他 |
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淨收益(虧損) |
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截至2021年6月30日的餘額 |
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附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
5
Nexstar傳媒集團。
簡明合併股東權益變動表
截至2022年及2021年6月30日止六個月
(未經審計的股票和每股信息除外，以百萬美元計)
|
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累計 |
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其他內容 |
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其他 |
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總計 |
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||||||||||||
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普通股 |
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已繳費 |
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保留 |
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全面 |
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庫存股 |
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非控制性 |
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股東ʼ |
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股票 |
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金額 |
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資本 |
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收益 |
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收入 |
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股票 |
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金額 |
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利益 |
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權益 |
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餘額 AS 2021年12月31日 |
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購買庫存股 |
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基於股票的薪酬費用 |
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歸屬 的 受限 庫存 單位 和 股票期權的行使 |
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( |
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普通股宣佈的股息(美元 |
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分配給非控制性權益 |
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其他 |
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淨收益(虧損) |
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截至2022年6月30日的餘額 |
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截至2020年12月31日的餘額 |
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購買庫存股 |
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基於股票的薪酬費用 |
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歸屬 的 受限 庫存 單位 和 股票期權的行使 |
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普通股宣佈的股息(美元 |
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共同控制事務引起的報告實體變化 |
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其他 |
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淨收益(虧損) |
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截至2021年6月30日的餘額 |
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附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
6
Nexstar傳媒集團。
簡明合併現金流量表
(單位：百萬，未經審計)
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截至6月30日的六個月， |
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2022 |
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2021 |
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經營活動的現金流： |
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淨收入 |
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將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： |
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無形資產攤銷 |
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廣播權的攤銷 |
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財產和設備折舊 |
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基於股票的薪酬費用 |
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債務融資成本、債務貼現和溢價攤銷 |
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遞延所得税 |
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處置資產的收益 |
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頻譜重新打包報銷 |
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轉播權的付費 |
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權益法投資收益淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
按公允價值計量的股權投資未實現虧損(收益) |
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( |
) |
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權益法投資分配--資本回報率 |
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扣除收購和處置後的營業資產和負債變動： |
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應收賬款 |
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應付帳款 |
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應付所得税 |
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其他非流動負債 |
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其他 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動產生的現金流： |
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購置財產和設備 |
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出售房地產和其他資產的收益 |
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收購付款 |
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頻譜重新打包報銷 |
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其他投資活動，淨額 |
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用於投資活動的現金淨額 |
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融資活動的現金流： |
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債券發行收益，扣除債務貼現 |
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償還長期債務 |
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購買庫存股 |
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已支付普通股股息 |
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對資本化軟件債務的付款 |
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( |
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為預扣税款的股票支付的現金 |
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( |
) |
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) |
行使股票期權所得收益 |
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與過去收購有關的或有對價的支付 |
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( |
) |
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- |
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分配給非控制性權益 |
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) |
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- |
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其他籌資活動，淨額 |
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) |
用於融資活動的現金淨額 |
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) |
現金、現金等價物和限制性現金淨增加 |
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期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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期末現金、現金等價物和限制性現金 |
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補充信息： |
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支付的利息 |
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已繳納所得税，扣除退款後的淨額 |
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$ |
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非現金投資和融資活動： |
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財產和設備的應計和非現金購置 |
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以經營性租賃義務換取的使用權資產 |
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附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
7
Nexstar傳媒集團。
N未經審計的精簡合併財務報表的OTES
注1：組織和業務運營
在這份10-Q表格季度報告中，“Nexstar”指的是特拉華州的Nexstar Media Group，Inc.及其合併的全資子公司Nexstar Media Inc.(前身為Nexstar Inc.和Nexstar廣播公司)；“公司”指的是Nexstar以及在與VIE合併相關的權威指導下需要在我們的財務報表中合併的可變利益實體(“VIE”)；所有提及的“我們”、“我們的”、“我們的”和“我們”指的是Nexstar。
Nexstar是一家領先的多元化媒體公司，在美國經營電視廣播、電視網絡和數字媒體資產。截至2022年6月30日，我們擁有、運營、編程或提供銷售和其他服務
合併原則
簡明綜合財務報表包括Nexstar的賬户和我們是其主要受益人的VIE的賬户(見下文“可變利益實體”一節)。非控股權益代表VIE所有者在合併VIE中的權益份額，並作為獨立於Nexstar股東權益的組成部分列示。所有公司間賬户餘額和交易均已在合併中註銷。Nexstar管理層評估可能包含可變權益的每項安排，並根據相關權威文獻和解釋性指導確定Nexstar為VIE的主要受益者的實體是否需要合併。
流動性
該公司是槓桿化的，這使得它很容易受到一般經濟狀況變化的影響。公司償還債務或再融資的能力將取決於財務、商業、市場、競爭和其他條件，其中許多條件不在公司的控制範圍之內。2022年及2021年，自2020年新冠肺炎疫情造成不利影響以來，本公司繼續從持續影響中恢復過來。在截至2022年6月30日的三個月和六個月內，該公司繼續盈利，並繼續從其運營中產生正現金流。該公司今年到目前為止的財務業績也高於去年，主要是由於政治廣告收入和分銷收入的增加。Nexstar的市值也繼續大幅增加並超過其股權的賬面價值。總體而言，持續的新冠肺炎疫情並未對公司的流動資金產生實質性影響。該公司相信，它手頭有足夠的不受限制的現金、正的營運資本，並有能力從其循環信貸安排中獲得額外的現金，以滿足其業務運營要求、資本支出，並至少在截至本季度報告10-Q表格的提交日期的未來12個月內繼續償還債務。2022年6月，Nexstar和由Nexstar合併的獨立擁有的VIE任務廣播公司(“任務”)各自修訂了各自的優先擔保信貸安排，以對Nexstar的某些未償還定期貸款以及Nexstar和任務的循環信貸安排進行再融資，新貸款將到期日延長至2027年6月(見附註7)。
新冠肺炎疫情對公司業務、經營業績、現金流和財務狀況的影響程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展仍然具有很高的不確定性，無法合理預測，包括未來新冠肺炎事件的發病率激增和任何此類疫情死灰復燃的嚴重程度，針對新冠肺炎的疫苗接種的速度和效果，新冠肺炎疫情持續的時間長度，新冠肺炎疫情過去後經濟將以多快的速度完全恢復，以及改善全球供應鏈中斷和延誤所需的時間長度。
截至2022年6月30日，本公司遵守了經修訂的信貸協議中有關其高級擔保信貸安排的財務契約。
8
中期財務報表
截至2022年6月30日的簡明綜合財務報表以及截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合財務報表未經審計。然而，管理層認為，該等財務報表包括根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)和美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則和規定，對本文所列財務信息進行公允陳述所需的所有調整(僅包括正常經常性調整)。根據美國公認會計原則編制簡明綜合財務報表時，管理層須作出估計及假設，以影響於財務報表日期的資產及負債額及有關或有資產及負債的披露，以及期間的收入及開支的呈報金額。中期業務的結果不一定代表全年的結果。估計用於但不限於壞賬準備、收購資產和企業合併中承擔的負債的估值、確認的分配收入、所得税、商譽、FCC牌照和長期資產的可回收性、投資的可回收性、轉播權的可回收性以及財產和設備及無形資產的使用壽命。截至2022年6月30日，本公司不知道有任何具體事件或情況需要更新其估計或判斷或修訂其資產或負債的賬面價值。然而，隨着新事件的發生和獲得更多信息，這些估計和判斷可能會發生變化, 這可能會導致變化在公司未來的綜合財務報表中確認。雖然公司在其估計和假設中考慮了新冠肺炎的影響，但由於新冠肺炎對其業務的經濟和運營影響目前存在不確定性，可能存在其他目前沒有考慮的判斷和假設。這些判斷和假設可能會對公司未來的合併財務報表產生重大影響。實際結果可能與這些估計不同，任何此類差異都可能對公司的精簡綜合財務報表產生重大影響。
這些簡明綜合財務報表應與Nexstar截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的綜合財務報表和相關附註一併閲讀。截至2021年12月31日的資產負債表已從截至該日的經審計財務報表派生，但不包括美國公認會計準則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。
可變利息實體
Nexstar可根據與該實體簽訂的本地服務協議確定該實體是VIE。地方性服務協議一般是指兩個獨立擁有的電視臺之間的合同，其中一個電視臺的所有者-經營者與另一個電視臺的所有者-經營者簽訂合同，向其提供其電視臺運營所需的行政、銷售和其他服務。儘管如此，每個電視臺的所有者和經營者仍保留對其電臺的運營的控制權和責任，包括對其電臺播出的所有節目承擔最終責任。本地服務協議可以是(I)時間經紀協議(TBA)或本地營銷協議(LMA)，其允許Nexstar根據該台的每月運營費用來規劃該台的大部分廣播時間、出售該台的廣告時間並保留為換取每月付款而產生的廣告收入，(Ii)允許Nexstar向該台提供包括新聞製作、技術維護和安全在內的服務以換取Nexstar接收SSA中描述的某些付款的權利的共享服務協議(SSA)，或(Iii)一份聯合銷售協議(“JSA”)，該協議允許Nexstar出售某一電視臺的某些廣告時間，並保留一定百分比的相關收入，如JSA所述。
合併後的VIE
Nexstar合併了根據美國公認會計原則被認為在財務報告方面擁有控股權的實體，其結果是：(I)Nexstar與這些實體擁有的電視臺簽訂了本地服務協議，(Ii)Nexstar對使命廣播公司(“使命”)高級擔保信貸安排(見注7)下發生的義務提供擔保，(Iii)Nexstar有權控制影響這些VIE經濟業績的重大活動，包括廣告收入預算，某些廣告銷售和銷售人員的聘用和解僱，以及(Iv)每個合併的VIE授予的購買選擇權，允許Nexstar收購這些VIE站的資產和承擔這些VIE站的負債，但須得到FCC的同意。
9
下表彙總了截至2022年6月30日Nexstar與其合併VIE生效的各種本地服務協議：
物主 |
|
服務協議 |
|
滿載發電站 |
使命 |
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TBA |
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WFXP、KHMT和KFQX |
|
|
SSA和JSA |
|
KJTL、KLRT、KASN、KOLR、KCIT、KAMC、KRBC、KSAN、WUTR、WAWV、WYOU、KODE、WTVO、KTVE、WTVW、WVNY、WXXA、WLAJ、KMSS、KPEJ、KLJB、KASY、KWBQ和KRWB |
|
|
LMA |
|
WNAC和WPIX |
《白衣騎士》(《白衣騎士》) |
|
SSA和JSA |
|
WVLA和KFXK |
沃恩傳媒有限責任公司(《沃恩》) |
|
SSA和JSA |
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WBDT、WYTV和KTKA |
|
|
LMA |
|
KNVA |
Nexstar從合併後的VIE獲得現金的能力受當地服務協議的約束。根據這些協議，在償還運營成本和債務後，Nexstar已收到合併VIE的幾乎所有可用現金。Nexstar預計，在償還運營成本和債務後，它將繼續收到合併VIE的幾乎所有可用現金。根據FCC對所有各方的規定，每個VIE對其電臺的節目、財務、人員和運營保持完全的責任和控制。
已列入簡明綜合資產負債表的VIE資產和負債的賬面金額和分類如下(以百萬計)：
|
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June 30, 2022 |
|
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2021年12月31日 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款淨額 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產和設備，淨額 |
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商譽 |
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FCC許可證 |
|
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網絡附屬協議和其他無形資產，淨額 |
|
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|
|
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||
其他非流動資產，淨額 |
|
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|
|
|
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總資產 |
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$ |
|
|
$ |
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||
|
|
|
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流動負債： |
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|
|
|
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債務的當期部分 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
其他流動負債 |
|
|
|
|
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流動負債總額 |
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|
|
|
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債務 |
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遞延税項負債 |
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其他非流動負債 |
|
|
|
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總負債 |
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$ |
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|
$ |
|
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10
以下是不能用於償還Nexstar債務的合併VIE的資產(不包括公司間金額)和合並VIE的負債(不包括公司間金額，其債權人對Nexstar的一般信貸沒有追索權(以百萬計)：
|
|
June 30, 2022 |
|
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2021年12月31日 |
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流動資產 |
|
$ |
|
|
$ |
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財產和設備，淨額 |
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商譽 |
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FCC許可證 |
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網絡從屬協議 |
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其他非流動資產，淨額 |
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總資產 |
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流動負債 |
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非流動負債 |
|
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總負債 |
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$ |
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$ |
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非合併VIE
Nexstar與坎寧安廣播公司(“坎寧安”)有一項外包協議，該協議將持續到2023年12月31日。根據外包協議，Nexstar通過該市場的Nexstar電視臺WMBD，為福克斯在伊利諾伊州皮奧裏亞市場的附屬公司WYZZ提供某些工程、生產、銷售和行政服務。在外包協議期限內，Nexstar保留WYZZ的轉播收入和相關費用，並有義務根據協議定義的WMBD和WYZZ的綜合運營現金流向Cunningham支付月費。
Nexstar已經確定，它在WYZZ擁有可變的利益。Nexstar已經評估了它與坎寧安的安排，並確定它不是這個電臺可變利益的主要受益者，因為它沒有最終權力來指導對電臺經濟表現最重要的活動，包括制定年度運營預算、規劃以及監督和控制銷售管理人員。因此，Nexstar沒有在與VIE整合相關的權威指導下整合WYZZ。根據WYZZ的外包協議，Nexstar支付某些運營費用，因此可能會無限制地面臨任何潛在的運營虧損。Nexstar的管理層認為，根據WYZZ協議，Nexstar的最低損失敞口包括向坎寧安支付的費用。此外，Nexstar還向Cunningham的所有者提供賠償，使其免受因與協議相關的活動、行為或不作為而產生或產生的所有責任和索賠。Nexstar可能需要為此類賠償支付的未來最高潛在金額目前尚不確定。Nexstar與坎寧安的外包協議沒有產生重大交易。坎寧安不為Nexstar的債務提供擔保。
每股收益
每股基本收益的計算方法是將淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。每股攤薄收益以期內已發行普通股和潛在攤薄普通股的加權平均數計算。潛在攤薄普通股採用庫存股方法計算。它們由期內已發行的股票期權和限制性股票單位組成，反映瞭如果在行使股票期權和歸屬限制性股票單位時發行普通股可能發生的攤薄。下表顯示了用於計算Nexstar稀釋後股份的金額(單位：百萬)：
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的六個月， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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加權平均流通股-基本 |
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股權激勵計劃工具的稀釋效應 |
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加權平均流通股-稀釋 |
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在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月期間，
11
陳述的基礎
上一年度的某些財務報表金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。如前所述，這些重新分類對淨收入或股東權益沒有影響。
持有待售資產，淨額
2022年6月1日，Nexstar完成了一項位於芝加哥的房地產資產的出售，總現金收益為1美元
近期會計公告
採用新的會計準則
2021年7月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了最新會計準則(“ASU”)第2021-05號，“租賃(專題842)：出租人--某些可變報酬租賃”(“ASU 2021-05”)。根據ASU，如果租賃根據會計準則編纂(“ASC”)842分類標準被歸類為銷售型租賃或直接融資租賃，且出租人將以其他方式確認首日損失，出租人將在租賃開始時將不依賴於指數或費率的可變租賃費用歸類為經營租賃。ASU在2021年12月15日之後的財年有效，包括這些財年內的過渡期。允許及早領養。“公司”(The Company)
2020年3月，美國財務會計準則委員會發布了ASU第2020-04號文件《參考匯率改革(專題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響》(ASU 2020-04)。2021年1月，FASB發佈了ASU 2021-01《參考匯率改革(主題848)：範圍》(ASU 2021-01)。總而言之，這些會計更新提供了可選的權宜之計和例外，用於將美國公認會計原則應用於參考LIBOR或其他參考利率(預計將因參考利率改革而終止)的合同修改和對衝關係。除其他事項外，ASU 2020-04規定，對第470專題(債務)範圍內的合同的修改應通過前瞻性調整有效利率來核算；對第842專題(租賃)範圍內的合同的修改應作為現有合同的延續來核算；如果滿足某些標準，參考利率改革引起的套期保值關係的關鍵條款的變化不應導致工具的解除。ASU 2021-01澄清了ASU 2020-04的範圍和適用範圍，並允許實體在核算受用於貼現現金流量的利率變化影響的衍生品合同和某些對衝關係時選擇某些可選的權宜之計和例外情況。2022年6月，本公司將這些會計更新為合同修改提供的可選權宜之計應用於其高級信貸安排的修訂(見附註7)。採用這些會計更新並未對公司的簡明綜合財務報表產生實質性影響。
尚未採用的新會計準則
2021年10月，美國財務會計準則委員會發布了ASU 2021-08號文件，“企業合併(主題805)：從與客户的合同中核算合同資產和合同負債”(“ASU 2021-08”)。本ASU中的修正案要求實體(收購人)根據主題606確認和計量在企業合併中獲得的合同資產和合同負債。在購置日，購買方應當按照專題606説明相關的收入合同，就好像是它發起了合同一樣。這個ASU還為收購方在確認和計量從企業合併中的收入合同中獲得的合同資產和合同負債時提供了一定的實用便利。ASU在2022年12月15日之後的財年有效，包括這些財年內的過渡期。允許及早領養。本公司將評估ASU 2021-08在生效日期採用後可能對其簡明綜合財務報表產生的潛在影響，因為它與未來的收購有關。
12
附註3：無形資產和商譽
應攤銷的無形資產包括以下內容(百萬美元)：
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估計數 |
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June 30, 2022 |
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2021年12月31日 |
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使用壽命， |
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累計 |
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累計 |
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以年為單位 |
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毛收入 |
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攤銷 |
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網絡 |
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毛收入 |
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攤銷 |
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網絡 |
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網絡從屬協議 |
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其他已確定存續的無形資產 |
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其他無形資產 |
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( |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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下表列出了公司對年內剩餘時間攤銷費用的估計2022年，截至12月31日的後續五年中的每一年，以及此後截至2022年6月30日的固定生活無形資產(以百萬為單位)：
2022年剩餘時間 |
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$ |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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此後 |
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記錄到商譽和FCC許可證的金額如下(以百萬為單位)：
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商譽 |
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FCC許可證 |
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累計 |
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累計 |
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毛收入 |
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減損 |
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網絡 |
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毛收入 |
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減損 |
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網絡 |
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截至2021年12月31日的餘額 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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截至2022年6月30日的餘額 |
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) |
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$ |
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$ |
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) |
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壽命不定的無形資產不需攤銷，但每年或只要發生的事件或情況變化表明該等資產可能減值，就會進行減值測試。截至2022年6月30日止三個月及六個月內，本公司並無發現會觸發減值評估的事件。
注4：投資
該公司的投資及其賬面價值餘額包括以下內容(單位：百萬)：
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June 30, 2022 |
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2021年12月31日 |
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權益法投資 |
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其他股權投資 |
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總投資 |
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權益法投資
在截至2022年6月30日的三個月和六個月內，本公司從其權益法投資中獲得現金分配，主要來自對TV Food Network的投資，如下所述。
在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月期間，公司未經審計的綜合經營報表中報告的權益法投資收入淨額包括以下內容(以百萬為單位)：
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的六個月， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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權益法投資收益，基差攤銷前淨額 |
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基差攤銷 |
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權益法投資收益淨額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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13
於收購日期，本公司計量被投資方有形資產及應攤銷無形資產的估計公允價值與賬面價值之間的差額(“基差”)的估計份額投資的公允價值是否已按照美國會計準則第805號專題“企業合併”分配給被投資方的可識別資產。此外，該公司還計量了可歸因於被投資人商譽的基差的估計份額。本公司攤銷其應佔被投資方(包括TV Food Network)有形資產和無形長期資產的基差份額，並將攤銷(“基差攤銷”)記錄為權益法投資收入的減去，淨額計入隨附的簡明綜合經營報表。該公司在這些基礎差額和相關攤銷中的份額主要歸因於它對TV Food Network的投資(下文將更詳細地討論)。
投資電視美食網
Nexstar收購了其
TV Food Network擁有並運營“The Food Network”，這是一個專注於食物和相關話題的24小時生活方式有線電視頻道。TV Food Network還擁有並運營“烹飪頻道”，這是一個主要致力於烹飪指導、食物信息和其他相關話題的有線電視頻道。TV Food Network的節目通過有線和衞星電視系統以及WBD的流媒體平臺Discovery+分發。
管理TV Food Network的合夥協議規定，除非合夥人採取某些行動，否則合夥企業應解散，並在某些列舉的清算事件首次發生時開始清盤和清算TV Food Network，其中一個指定日期為2022年12月31日。Nexstar打算在到期前與WBD續簽TV Food Network的合作協議。如果發生清算，Nexstar將有權獲得其按比例分配給合作伙伴的份額，合作協議規定的分配將盡快發生，並與為TV Food Network的資產獲得公平市場價值一致。合夥協議還規定，在某些情況下，可以繼續或重組合夥關係。
截至2022年6月30日，Nexstar對TV Food Network的投資賬面價值為
截至2022年6月30日，Nexstar在可攤銷基差中的剩餘份額為$
在截至2022年6月30日的三個月內，公司從TV Food Network收到現金分配$
在截至2022年6月30日的六個月內，公司從TV Food Network收到現金分配$
電視美食網的財務信息摘要如下(單位：百萬)：
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的六個月， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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淨收入 |
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成本和開支 |
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營業收入 |
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淨收入 |
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Nexstar Media Group，Inc.的淨收入。 |
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截至2022年6月30日止三個月及六個月內，並無任何事件或環境變化促使本公司就非暫時性減值評估其權益法投資。
14
附註5：應計費用
應計費用包括以下費用(以百萬計)：
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June 30, 2022 |
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2021年12月31日 |
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薪酬及相關税項 |
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應付利息 |
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網絡加盟費 |
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其他 |
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注6：退休和退休後計劃
Nexstar有各種有資金支持的、合格的、非供款的固定收益退休計劃，涵蓋某些員工和前員工。所有這些退休計劃在薪金和服務方面都被凍結，只有一項小規模計劃除外，大約
下表提供了Nexstar養老金和其他退休後福利計劃(“OPEB”)的定期淨福利成本(信用)的組成部分(以百萬為單位)：
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養老金福利計劃 |
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OPEB |
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的三個月， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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服務成本 |
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利息成本 |
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計劃資產的預期回報 |
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攤銷以前的服務費用 |
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淨虧損攤銷 |
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定期收益淨成本(信用) |
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養老金福利計劃 |
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OPEB |
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截至6月30日的六個月， |
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截至6月30日的六個月， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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服務成本 |
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利息成本 |
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計劃資產的預期回報 |
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攤銷以前的服務費用 |
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淨虧損攤銷 |
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定期收益淨成本(信用) |
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( |
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在截至2022年6月30日的三個月和六個月裏，Nexstar做到了
15
注7：債務
長期債務由以下部分組成(百萬美元)：
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June 30, 2022 |
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2021年12月31日 |
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Nexstar |
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定期貸款A，到期 |
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定期貸款A，到期 |
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定期貸款A，到期 |
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- |
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定期貸款B，到期 |
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定期貸款B，到期 |
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使命 |
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定期貸款B，到期 |
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循環貸款，到期 |
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循環貸款，到期 |
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未償還本金總額 |
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減去：未攤銷融資成本和貼現-Nexstar定期貸款A 2023年到期 |
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( |
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減去：未攤銷融資成本和貼現-Nexstar定期貸款A 2024年到期 |
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- |
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( |
) |
減去：未攤銷融資成本和貼現-Nexstar定期貸款A 2027年到期 |
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( |
) |
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- |
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減去：未攤銷融資成本和貼現-Nexstar定期貸款B將於2024年到期 |
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- |
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( |
) |
減去：未攤銷融資成本和貼現-Nexstar定期貸款B將於2026年到期 |
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( |
) |
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( |
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補充：未攤銷溢價，扣除融資成本-Nexstar 5.625%債券，2027年到期 |
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減去：未攤銷融資成本和折扣-Nexstar 4.75%債券，2028年到期 |
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( |
) |
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( |
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減去：未攤銷融資成本和貼現-2028年到期的特派團定期貸款B |
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未償債務總額 |
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減：當前部分 |
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長期債務，扣除當期部分 |
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2022年交易
2022年6月21日，Nexstar和由Nexstar合併的獨立擁有的VIE任務修改了各自的信貸協議(此處也稱為高級擔保信貸安排)。Nexstar修正案規定了一項新的
如附註2所述，公司採用ASU 2020-04和ASU 2021-01，自2022年6月30日起生效。2022年Nexstar定期貸款A貸款安排、2022年Nexstar循環信貸安排和2022年特派團循環信貸安排(統稱為“新貸款”和各自為“新貸款”)各有一個
16
截至2022年6月30日，利率為：
此外，在截至2022年6月30日的六個月中，Nexstar預付了總計$
未使用的承付款和借款可用性
該公司有$
債務的抵押和擔保
上述公司的信貸安排以幾乎所有合併資產的擔保權益為抵押，不包括FCC許可證和Nexstar債權人無法獲得的合併VIE的其他資產(見附註2)。Nexstar保證在特派團發生違約時全額償付特派團高級擔保信貸安排下發生的所有債務。使命是Nexstar的高級擔保信貸安排Nexstar的擔保人
考慮到Nexstar對特派團高級擔保信貸安排的擔保，特派團授予Nexstar購買選擇權，以獲得資產並承擔每個特派團站點的負債，但須徵得聯邦通信委員會的同意。這些期權協議於2022年至2031年之間的不同日期到期，Nexstar可自由行使或轉讓，而無需徵得特派團的同意或批准。該公司預計這些期權協議將在到期時續簽。
債務契約
Nexstar信貸協議(高級擔保信貸安排)包含一項契約，要求Nexstar遵守以下最高綜合第一留置權淨槓桿率
注8：租約
作為承租人的公司
該公司擁有辦公空間、塔樓設施、天線場地、工作室和其他房地產和設備的運營和融資租賃。該公司的租約剩餘條款範圍為
與經營租賃有關的補充資產負債表信息如下(單位：百萬，不包括租期和貼現率)：
17
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資產負債表分類 |
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June 30, 2022 |
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2021年12月31日 |
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其他非流動資產，淨額 |
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經營租賃負債 |
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其他非流動負債 |
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加權平均剩餘租期經營租期 |
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經營租賃加權平均貼現率 |
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% |
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截至2022年6月30日的三個月的經營租賃費用為
截至2022年6月30日的六個月的經營租賃費用為
包括在營業現金流中的營業租賃支付的現金為#美元。
截至2022年6月30日，不可取消租賃下的未來最低租賃付款如下(以百萬為單位)：
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經營租約 |
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2022年剩餘時間 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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此後 |
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未來最低租賃付款總額 |
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減去：推定利息 |
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( |
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總計 |
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附註9：公允價值計量
本公司在其簡明綜合財務報表中按公允價值計量和記錄某些資產和負債。ASC主題820“公允價值計量和披露”為以公允價值計量的工具建立了公允價值等級，區分了基於市場數據的假設(可觀察到的投入)和公司自己的假設(不可觀察到的投入)。此層次結構由以下三個級別組成：
18
現金及現金等價物、限制性現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款及應計費用的賬面價值因其短期性質而接近公允價值。
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June 30, 2022 |
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2021年12月31日 |
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攜帶 |
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公平 |
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攜帶 |
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價值 |
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Nexstar |
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2023年到期的定期貸款A(1) |
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2024年到期的定期貸款A(1) |
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2027年到期的定期貸款A(1) |
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2024年到期的定期貸款B(1) |
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2026年到期的定期貸款B(1) |
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使命 |
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2028年到期的定期貸款B(1) |
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2027年到期的循環貸款(1) |
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2023年到期的循環貸款(1) |
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(1)
(2)
截至2022年6月30日止三個月及六個月內，並無任何事件或環境變化導致本公司的重大資產減值，包括權益法投資、無限期無形資產、長期資產及商譽。
注10：普通股
2021年1月27日，Nexstar董事會批准了一項股票回購計劃，授權公司回購至多$
股票回購可不時在公開市場交易、大宗交易或非公開交易中進行。Nexstar要求回購的股票沒有最低數量，回購計劃可能會在沒有事先通知的情況下隨時暫停或終止。
在……上面
O2022年6月13日，Nexstar的股東批准了對Nexstar修訂後的公司註冊證書(“公司註冊證書”)的某些修訂，以消除Nexstar的B類普通股，面值為$
19
注11：所得税
所得税支出為#美元。
所得税支出為#美元。
該公司通過將估計的年度有效税率應用於年初至今的税前收入或虧損來計算其年初至今的所得税撥備，並調整了該期間記錄的不同税項的撥備。預測的年收入預測的未來變化，包括由於新冠肺炎疫情持續影響的變化，可能會導致未來幾個時期對季度所得税支出進行重大調整。
公司還考慮了新冠肺炎對其未來實現遞延税項資產能力的持續影響，並確定該等條件不會改變其整體估值準備頭寸。
注12：FCC監管事項
根據修訂後的1934年《通信法》(“通信法”)，電視廣播受聯邦通信委員會管轄。《通信法》禁止電視臺經營，除非獲得聯邦通信委員會頒發的許可證，並授權聯邦通信委員會除其他外，頒發、吊銷和修改廣播許可證，確定電視臺的位置，管理電視臺使用的設備，通過條例來執行《通信法》的規定，並對違反這些規定的行為進行處罰。FCC正在進行的規則制定程序可能會對電視行業以及該公司的電視臺和它提供服務的電視臺的運營產生重大的未來影響。此外，美國國會可能會採取行動修改《通信法》或通過其他立法，其方式可能會影響公司的電臺、為其提供服務的電臺以及整個電視廣播行業。
媒體所有權
FCC規則限制了該公司在當地市場和全國範圍內對電視臺的所有權，並管轄Nexstar與第三方之間的某些本地服務協議。一般而言，FCC規則禁止Nexstar擁有
聯邦通信委員會被要求每四年審查一次其媒體所有權規則，並取消那些它認為“由於競爭而不再符合公共利益”的規則。FCC最近的兩次四年一次的審查-2010年和2014年的審查-最終被合併為一個程序，涉及廣泛的訴訟、機構複議和多個法院上訴，最終在2021年4月1日美國最高法院做出裁決，支持FCC取消或放寬幾項規則。聯邦通信委員會於2018年12月開始進行2018年四年一次的審查，該審查仍有待進行，聯邦通信委員會在最高法院作出裁決後徵求並收到了更新該程序記錄的意見。此外，聯邦通信委員會擁有審查國家電視臺所有權限制的公開程序，尚未啟動2022年四年一次的審查程序。因此，由於當前和未來的四年期審查以及其他程序，媒體所有權規則可能會發生變化。
20
光譜
FCC已將部分廣播電視頻譜重新用於無線寬帶用途。根據2012年頒佈的聯邦立法，FCC在2016-2017年間進行了一次獎勵拍賣，目的是提供更多的頻譜，以滿足未來的無線寬帶需求。根據拍賣法規和規則，某些電視廣播公司接受了FCC自願放棄其頻譜以換取對價的投標，某些無線寬帶提供商和其他實體提交了成功的投標，以獲得放棄的電視頻譜。沒有放棄頻譜的電視臺被重新打包到仍然留下來供電視廣播使用的頻段。
2017年，該公司收到了11家電視臺的付款，這些電視臺接受了投標，要麼轉到不同的頻道，要麼(在一個案例中)停止運營。七十四(
轉播同意
廣播機構可以通過強制傳輸或通過“轉播同意”的方式，在有線電視、衞星電視和其他多頻道視頻節目發行商(“MVPD”)上獲得其電視臺信號的傳輸。每三年，所有車站都必須正式投票決定強制運輸或重傳同意。下一次選舉必須在2023年10月1日之前進行，並將於2024年1月1日生效。必須攜帶的選舉要求MVPD在電視臺的當地市場上攜帶一個電視臺的節目流和相關數據。然而，在某些情況下，MVPD可能會拒絕進行必須進行的選舉。MVPD不向選擇強制運輸的車站支付費用。
選擇轉播同意的廣播公司放棄其強制運輸權，廣播公司和MVPD必須就該電臺信號的運輸進行談判。協商的條款可以包括頻道位置、服務層承載、多個節目流的承載、補償和其他考慮因素。如果廣播公司選擇談判重播條款，廣播公司和MVPD可能無法達成協議，MVPD將不會傳送該電臺的信號。
聯邦通信委員會的規則和聯邦成文法要求，轉播同意的談判必須“善意”進行。如果一家電視臺與同一市場上的另一家電視臺共同談判轉播同意，如果這些電視臺不是共同所有的，則違反了真誠談判的義務。因此，與我們有共享協議的VIE必須單獨與MVPD談判他們的轉播同意協議，以便在我們也擁有電臺的市場上擁有電臺。
MVPD運營商積極尋求改變在美國國會和FCC之前談判重播同意的規定，以增加他們與電視臺的討價還價籌碼。FCC仍有未決的訴訟程序，以審查善意轉播同意談判的“總體情況”測試，並取消或修改FCC的不復制和辛迪加排他性規則(該規則可能允許MVPD在某些情況下進口市場外的電視臺)。
某些在線視頻發行商(OVD)已經成功或不成功地試圖在因特網上流傳輸廣播節目。2014年，美國最高法院裁定，OVD在未經廣播電臺同意的情況下重新傳輸廣播電視信號違反了聯邦版權法。2014年12月，聯邦通信委員會發布了一份擬議規則制定通知，提議將“MVPD”一詞解釋為包括可供購買在預定時間分發的多個視頻流的OVD，並就將MVPD規則應用於此類OVD的效果徵求意見。訴訟仍在進行中。儘管FCC到目前為止還沒有將OVD歸類為MVPD，但幾個OVD已經簽署了在其市場內轉播當地電視臺的協議，其他OVD正在積極尋求談判此類協議。
21
對特派團債務的擔保
Nexstar及其附屬公司擔保足額支付特派團高級擔保信貸安排項下產生的所有債務。如果特派團無法償還到期款項，Nexstar將有義務償還這些款項。根據這一擔保，Nexstar未來需要支付的最大潛在付款金額通常限於未償還本金金額。截至2022年6月30日，特派團的最高承付款為#美元
賠償義務
關於本公司在其正常業務過程中達成的某些協議，包括本地服務協議、業務收購和借款安排，本公司訂立合同安排，根據這些安排，本公司同意賠償該等安排的第三方因特定合同所界定的某些事件而招致的損失、索賠和損害。此類賠償義務可能不受最高損失條款的約束，根據這些賠償安排，公司未來可能需要支付的最高潛在金額可能是無限的。從歷史上看，與這些賠償相關的付款一直微不足道，該公司也沒有為訴訟辯護或解決與這些賠償協議有關的索賠而產生重大成本。
訴訟
本公司不時涉及因日常業務運作而引起的訴訟，例如合約或僱傭糾紛或其他一般訴訟。在這些訴訟出現不利結果的情況下，公司相信由此產生的負債不會對其財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
地方電視廣告反壟斷訴訟-2018年3月16日，包括Nexstar和Tribune在內的一批公司(“被告”)收到了司法部反壟斷司的民事調查要求，要求調查一些DMA的廣播電臺之間交換與前一年同期銷售節奏有關的某些信息，涉嫌違反聯邦反壟斷法。在不承認任何不當行為的情況下，包括論壇公司在內的一些被告於2018年11月6日與美國司法部簽訂了一項擬議的同意法令(本文中稱為“同意法令”)。在沒有承認任何不當行為的情況下，Nexstar同意於2018年12月5日與美國司法部就此事達成和解。同意法令於2019年5月22日由美國哥倫比亞特區地區法院正式發佈。這項同意法令解決了政府在信息共享方面涉嫌違反聯邦反壟斷法的指控，但不包括任何經濟處罰。根據同意法令，Nexstar和Tribune同意不與在同一DMA中運營的其他電臺交換某些非公開信息，除非在某些情況下，並同意實施某些反壟斷合規措施，並監督和報告同意法令的遵守情況。
從2018年7月開始，一系列原告對被告和其他人提起了可能的集體訴訟，指控他們協調了電視廣告的定價，從而損害了至少自2014年1月1日以來一名或多名被告的所有電視廣告時間購買者的擬議類別。每起訴訟的原告都尋求禁令救濟和因涉嫌違反反壟斷行為而造成的金錢損害賠償。2018年10月9日，這些案件在伊利諾伊州北區地區法院的多地區訴訟中合併，標題為Re：當地電視廣告反壟斷訴訟，No.1：18-cv-06785(“MDL訴訟”)。2019年1月23日，法院在MDL訴訟中任命了原告的首席和聯絡律師。
MDL訴訟正在進行中。原告的聯合起訴書於
雙方當事人正處於訴訟的發現階段。法院尚未確定審判日期。Nexstar和論壇否認了針對他們的指控，並將為他們的廣告做法辯護。
22
關於Nexstar於2019年9月19日收購Tribune一事，Nexstar從某些法律程序中假設了或有事項，如下：
《論壇報》第11章重組和確認令上訴-2008年12月8日，論壇公司及其110家直接和間接全資子公司(統稱“債務人”)根據美國法典第11章(“第11章”)向特拉華州地區美國破產法院(“破產法院”)提出自願救濟請願書。2012年7月23日，破產法院發佈命令，確認論壇報業及其子公司的第四個經修訂的聯合重組計劃(該計劃隨後被其提倡者修改，即“計劃”)。該計劃於2012年12月31日(“生效日期”)生效，債務人脱離破產法第11章。破產法院已經發布了最終法令，總共結束了債務人的所有破產法第11章的案件，除了論壇報的破產法第11章的案件，該案件繼續在標題下管理在Re論壇媒體公司等人。, Case No. 08-13141.
截至生效日期，大約
截至2022年6月30日，除
在對其餘索賠證明作出決議時要支付的最終金額仍然存在不確定性。如果剩餘索賠的允許總額超過了為滿足此類索賠而持有的受限現金和現金等價物，論壇公司將被要求從其手頭運營的現金中滿足允許的索賠。
芝加哥小熊隊交易-於二零零九年八月二十一日，Tribune與Chicago Entertainment Ventures，LLC(前身為Chicago Baseball Holdings，LLC)(“CEV LLC”)及其附屬公司(統稱“New Cubs LLC”)及其他各方訂立一項協議(“Cubs組建協議”)，規管當時由Tribune及其附屬公司擁有的芝加哥小熊隊職業棒球大聯盟特許經營權的若干資產及負債對New Cubs LLC的貢獻。小熊隊組建協議及相關協議所擬進行的交易(“芝加哥小熊隊交易”)已於2009年10月27日完成。作為這些交易的結果，Northside Entertainment Holdings LLC(f/k/a Ricketts Acquisition LLC)(簡稱NEH)擁有
2016年6月28日，美國國税局(IRS)向論壇報發佈了一份缺陷通知，其中表明瞭IRS的立場，即芝加哥小熊隊交易的收益本應計入論壇報2009年的應納税所得額。因此，美國國税局提出了一項美元
2019年9月19日，Nexstar與Tribune合併後，Tribune成為Nexstar的全資子公司。Nexstar不同意美國國税局的立場，即芝加哥小熊隊的交易在2009年產生了應税收益，擬議的罰款和美國國税局對應税收益的計算。如果美國國税局在其職位上獲勝，芝加哥小熊隊交易的收益將被認為在2009年應納税。Nexstar估計，聯邦和州所得税約為1美元。
23
2019年10月28日至2019年11月8日，美國税務法院進行了長凳審判，並於2019年12月11日進行了結案陳詞。税務法院於2020年1月6日發佈了另一份意見，認為美國國税局符合實施總估值錯報處罰的程序要求。法官推遲了關於罰款的任何訴訟，直到税務法院解決税務問題。
2021年10月26日，税務法院發佈了一份關於芝加哥小熊隊交易的意見，認為論壇公司的結構在很大程度上符合《守則》的合夥條款，因此沒有觸發美國國税局提出的整個2009年應納税所得額。本公司目前正在評估就意見內對本公司不利的持股向上訴法院提出上訴的可能性。雖然税務法院已經發表了其意見，但它沒有就處罰問題進行進一步的訴訟，也沒有作出開始任何一方都可以向上訴法院上訴的時間的最終裁決。
截至2022年6月30日，Nexstar認為，適用税務法院的意見對公司不確定税務狀況的會計處理或綜合財務報表的税務影響並不重要。儘管管理層認為其估計和判斷是合理的，但時間和最終解決方案是不可預測的，可能會發生重大變化。
税務代理關於論壇報2014至2015年聯邦所得税審計的報告-在Nexstar於2019年9月與論壇公司合併之前，論壇公司及其幾家子公司正在分別接受2014和2015納税年度的聯邦所得税審計。2020年第三季度，國税局完成了對被收購的論壇報實體的審計，除論壇報外，所有其他實體的審計都已解決並結束。對於論壇公司，美國國税局發佈了一份税務代理報告，其中不允許報告與論壇公司於2012年12月31日從破產法第11章破產中脱穎而出相關的某些資產和負債。Nexstar不同意美國國税局對某些資產的計税基礎及其相關應税收入影響的擬議調整，Nexstar正在通過美國國税局的行政上訴程序對這些調整提出異議。如果美國國税局堅持其立場，並在考慮到税務法院意見的影響後，Nexstar將被要求降低其在某些資產上的納税基礎，導致1美元。
注14：分段數據
該公司的可報告廣播部門包括(I)Nexstar在美國各地市場擁有、運營、節目或向其提供銷售和其他服務的電視臺和相關社區網站，(Ii)NewsNation，每日直播的全國新聞和一般娛樂有線電視網絡，(Iii)
下表列出了所列各期間的分部財務信息(以百萬為單位)：
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的六個月， |
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淨收入 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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廣播 |
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其他 |
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淨收入合計 |
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的六個月， |
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營業收入(虧損) |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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廣播分部利潤 |
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公司(未分配)和其他 |
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折舊及攤銷 |
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轉播權付款，扣除攤銷後的淨額 |
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FCC與車站重新打包相關的報銷 |
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雜項，淨額 |
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營業收入 |
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資產 |
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June 30, 2022 |
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2021年12月31日 |
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廣播(1) |
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公司(未分配)和其他 |
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商譽 |
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June 30, 2022 |
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2021年12月31日 |
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廣播 |
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其他 |
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(1)
下表列出了該公司在所列各時期的收入情況(單位：百萬)：
截至2022年6月30日的三個月 |
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廣播 |
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其他 |
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已整合 |
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核心廣告 |
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政治廣告 |
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分佈 |
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數位 |
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其他 |
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淨收入合計 |
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截至2022年6月30日的六個月 |
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廣播 |
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其他 |
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已整合 |
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核心廣告(地方和國家) |
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政治廣告 |
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分佈 |
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數位 |
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其他 |
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淨收入合計 |
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截至2021年6月30日的三個月 |
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廣播 |
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其他 |
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已整合 |
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核心廣告 |
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政治廣告 |
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分佈 |
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數位 |
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其他 |
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淨收入合計 |
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截至2021年6月30日的六個月 |
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廣播 |
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其他 |
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已整合 |
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核心廣告(地方和國家) |
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政治廣告 |
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分佈 |
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數位 |
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其他 |
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淨收入合計 |
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該公司的收入主要來自電視和數字廣告以及其電臺信號和網絡的分發。在截至2022年6月30日的三個月和六個月內，這些來源的收入
廣告收入(核心、政治和數字)受到國家和地區政治活動以及某些活動(如奧運會或超級碗)的積極影響。公司電視臺的廣告收入通常在每年第二季度和第四季度最高，部分原因是春季的消費者廣告和假日季節之前(包括假日季節)的零售廣告的增加。此外，在國會和總統選舉以及在奧運會期間播出廣告的偶數年，廣告收入通常更高。
該公司從MVPD和OVD獲得補償，以換取同意轉播其電視臺的信號和轉播NewsNation。分銷收入在廣播信號傳遞給發行商的時間點確認，並基於每個訂户的價格。
注15：後續活動
在……上面
2022年7月27日，Nexstar董事會批准了一項新的股票回購計劃，授權公司回購至多$
26
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下討論和分析應與本Form 10-Q季度報告中其他部分包含的簡明綜合財務報表和相關附註以及我們截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的綜合財務報表和相關附註一起閲讀。
在本季度報告10-Q表格中使用的，除非上下文另有説明，“Nexstar”指的是Nexstar Media Group，Inc.及其合併的全資子公司Nexstar Media Inc.(前稱Nexstar Media Inc.和Nexstar廣播公司)，後者是特拉華州的一家公司；“公司”指的是Nexstar和要求在我們的財務報表中合併的可變利益實體(“VIE”)；所有提及的“我們”、“我們的”、“我們的”和“我們”指的是Nexstar。
由於吾等根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)於綜合VIE中被視為控制財務權益，故吾等將其財務狀況、經營業績及現金流量合併為全資實體(見本公司綜合財務報表附註2以供VIE討論)。我們相信，這一演示對於瞭解我們的財務表現是有意義的。因此，以下對我們的財務狀況和經營業績的討論包括綜合VIE的財務狀況和經營業績。
有關前瞻性陳述的注意事項
這份關於Form 10-Q的季度報告包含《1933年證券法》(經修訂)第27A節和《1934年證券交易法》(《交易法》)第21E節所指的“前瞻性陳述”。除有關歷史事實的陳述外，所有陳述均為針對聯邦和州證券法的“前瞻性陳述”，包括：與全球冠狀病毒病2019年(“新冠肺炎”)大流行有關的風險和不確定性，例如，包括有關新冠肺炎對我們的業務和我們未來財務表現的影響的預期；涉及俄羅斯和烏克蘭的衝突，影響經濟和全球金融市場並加劇持續的經濟挑戰；對收益、收入、財務業績、流動性和資本資源或其他財務項目的任何預測或預期；對電視廣播業的任何假設或預測；任何有關我們未來業務、業績、流動性和資本資源或其他財務項目的計劃、戰略和目標的陳述；任何有關擬議新產品、服務或發展的陳述；任何關於未來經濟狀況或業績的陳述；任何信念陳述；以及任何基於上述任何假設的陳述。前瞻性陳述可能包括“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“將”、“預測”、“潛在”、“繼續”、“預期”、“預期”、“未來”、“打算”、“計劃”、“相信”、“估計”等類似詞彙。
儘管我們認為我們的前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但實際結果可能與我們任何前瞻性陳述中的預測或假設不同。我們未來的財務狀況和經營結果，以及任何前瞻性陳述，都會受到變化和固有風險和不確定性的影響，包括在提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的10-K表格年度報告和截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中描述的風險和不確定性。本季度報告中關於Form 10-Q的前瞻性陳述僅在本報告發布之日作出，我們沒有義務或承擔任何義務更新任何前瞻性陳述以反映後續事件或情況。
27
執行摘要
2022年亮點
債務交易
28
運營概述
截至2022年6月30日，我們在39個州和哥倫比亞特區的116個市場擁有、運營、編程或提供銷售和其他服務，包括VIE擁有的199家全功率電視臺和一家AM廣播電臺。這些電視臺是ABC、NBC、福克斯、CBS、CW、MyNetworkTV(MNTV)和其他廣播電視網絡的子公司。通過各種本地服務協議，我們向獨立第三方擁有的36家全能電視臺提供銷售、節目和其他服務，其中35家全能電視臺是VIE，併合併到我們的財務報表中。
我們保證在特派團發生違約時全額償付特派團高級擔保信貸安排下產生的所有債務。使命是我們高級擔保信貸安排的擔保人，我們5.625%的票據將於2027年到期，我們的4.75%票據將於2028年到期。考慮到我們對特派團高級擔保信貸安排的擔保，特派團授予我們購買選擇權，以獲得資產並承擔每個特派團站點的負債，但須徵得聯邦通信委員會的同意。該等購股權協議(於2022年至2031年期間的不同日期到期)可由吾等自由行使或轉讓，而無須徵得使命或其股東的同意或批准。我們預計這些期權協議將在到期時續簽。
我們並不擁有合併後的VIE或其電視臺。然而，根據美國公認會計原則，吾等被視為就財務報告而言於該等實體擁有控制性財務權益，原因如下：(I)吾等與彼等電臺訂立的本地服務協議；(Ii)吾等對特派團高級擔保信貸機制項下產生的責任的擔保；(Iii)吾等對影響綜合VIE經濟表現的重大活動的權力，包括廣告收入預算、廣告銷售及銷售人員的聘用及解僱；及(Iv)各綜合VIE授予的購買權，使吾等可在任何時間收購每個VIE站的資產並承擔其負債，惟須經FCC同意。根據FCC對所有各方的規定，每個合併的VIE對其電臺的節目、財務和人員保持完全的責任和控制。
關於VIE的更多信息，包括我們與這些獨立第三方的本地服務協議的討論，請參閲我們未經審計的簡明綜合財務報表第I部分的附註2，“可變權益實體”，本表格10-Q第1項。
29
監管的發展
作為一家電視廣播公司，該公司受到高度監管，其運營要求它保留或續簽各種政府批准，並遵守不斷變化的聯邦法規。2021年4月1日，美國最高法院發佈了一項裁決，推翻了下級上訴法院的裁決，並維持了FCC在2010/2014四年一次的媒體所有權規則審查中取消這些規則的決定。在2021年因最高法院的裁決而被廢除的法規中，有一項規定，電視臺持牌人根據JSA銷售同一市場上另一家電視臺每週廣告庫存的15%以上，被視為擁有該電視臺的歸屬所有權權益，以及一方必須在當地電視市場上保留至少八家獨立擁有的電視臺，才能在該市場獲得第二家電視臺。雖然這些限制不再有效，但FCC 2018年四年一度的媒體所有權審查目前正在進行中，2022年四年一度的審查尚未開始。FCC也在等待對目前國家對電視臺所有權的限制進行審查。FCC可以在這些或任何未來的審查中重新實施其先前的限制或施加其他限制。
FCC已將部分廣播電視頻譜重新用於無線寬帶用途。在2017年4月結束的獎勵拍賣中，某些電視廣播公司接受了FCC自願放棄其頻譜以換取考慮的出價。沒有放棄頻譜的電視臺被重新打包到仍然留下來供電視廣播使用的頻段。該公司已經收到了11家電視臺的付款，這些電視臺接受了投標，要麼轉到不同的頻道，要麼(在一個情況下)停止運營。Nexstar擁有的74個全能發電站和VIE擁有的17個全能發電站被分配到拍賣後縮減的電視頻段中的新頻道。這些電臺已開始在其新分配的頻道上運作，並已停止在其原有頻道上運作。該公司正處於要求和接受重新包裝這些車站的費用的最後階段，因為FCC現在正在結束這種補償的程序。
季節性
廣告收入受到國家和地區政治競選活動以及奧運會或超級碗等某些活動的積極影響。廣告收入通常在每年的第二季度和第四季度最高，部分原因是春季的消費廣告和假日季節之前(包括假日季節)的零售廣告的增加。此外，在偶數年，即國會和總統選舉期間，以及在奧運會期間播出的廣告收入通常更高。由於2022年是中期選舉年，我們預計2022年的政治廣告收入將比2021年有所增長。
歷史表演
收入
下表列出了公司的主要收入類型和每種類型的收入佔總淨收入的百分比(百萬美元)：
|
|
截至6月30日的三個月， |
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|
截至6月30日的六個月， |
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||||||||||||||||||||||||||
|
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2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||||||||||||||||||
|
|
金額 |
|
|
% |
|
|
金額 |
|
|
% |
|
|
金額 |
|
|
% |
|
|
金額 |
|
|
% |
|
||||||||
核心廣告 |
|
$ |
413.0 |
|
|
|
33.2 |
|
|
$ |
423.5 |
|
|
|
37.5 |
|
|
$ |
841.1 |
|
|
|
34.3 |
|
|
$ |
835.2 |
|
|
|
37.2 |
|
政治廣告 |
|
|
86.7 |
|
|
|
7.0 |
|
|
|
8.5 |
|
|
|
0.8 |
|
|
|
110.4 |
|
|
|
4.5 |
|
|
|
13.9 |
|
|
|
0.6 |
|
分佈 |
|
|
646.1 |
|
|
|
51.9 |
|
|
|
617.0 |
|
|
|
54.5 |
|
|
|
1,314.0 |
|
|
|
53.5 |
|
|
|
1,238.2 |
|
|
|
55.1 |
|
數位 |
|
|
88.2 |
|
|
|
7.1 |
|
|
|
73.4 |
|
|
|
6.5 |
|
|
|
166.9 |
|
|
|
6.8 |
|
|
|
139.8 |
|
|
|
6.2 |
|
其他 |
|
|
11.1 |
|
|
|
0.8 |
|
|
|
9.2 |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
22.8 |
|
|
|
0.9 |
|
|
|
18.4 |
|
|
|
0.9 |
|
淨收入合計 |
|
$ |
1,245.1 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
1,131.6 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
2,455.2 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
2,245.5 |
|
|
|
100.0 |
|
30
經營成果
下表概述了公司的業務和運營費用的每個組成部分佔淨收入的百分比(百萬美元)：
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
截至6月30日的六個月， |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||||||||||||||||||
|
|
金額 |
|
|
% |
|
|
金額 |
|
|
% |
|
|
金額 |
|
|
% |
|
|
金額 |
|
|
% |
|
||||||||
淨收入 |
|
$ |
1,245.1 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
1,131.6 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
2,455.2 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
2,245.5 |
|
|
|
100.0 |
|
營業費用(收入)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
公司費用 |
|
|
50.3 |
|
|
|
4.0 |
|
|
|
42.0 |
|
|
|
3.7 |
|
|
|
96.7 |
|
|
|
3.9 |
|
|
|
85.4 |
|
|
|
3.8 |
|
直接運營費用 |
|
|
501.6 |
|
|
|
40.3 |
|
|
|
462.4 |
|
|
|
40.8 |
|
|
|
991.6 |
|
|
|
40.4 |
|
|
|
911.7 |
|
|
|
40.6 |
|
銷售、一般和行政費用，不包括公司 |
|
|
216.3 |
|
|
|
17.4 |
|
|
|
200.5 |
|
|
|
17.7 |
|
|
|
417.7 |
|
|
|
17.0 |
|
|
|
400.5 |
|
|
|
17.8 |
|
廣播權的攤銷 |
|
|
27.4 |
|
|
|
2.1 |
|
|
|
31.6 |
|
|
|
2.9 |
|
|
|
55.2 |
|
|
|
2.3 |
|
|
|
62.5 |
|
|
|
2.8 |
|
無形資產攤銷 |
|
|
77.4 |
|
|
|
6.2 |
|
|
|
73.8 |
|
|
|
6.5 |
|
|
|
155.1 |
|
|
|
6.3 |
|
|
|
147.5 |
|
|
|
6.6 |
|
財產和設備折舊 |
|
|
39.3 |
|
|
|
3.2 |
|
|
|
39.9 |
|
|
|
3.5 |
|
|
|
78.4 |
|
|
|
3.2 |
|
|
|
79.4 |
|
|
|
3.5 |
|
FCC與車站重新打包相關的報銷 |
|
|
(0.6 |
) |
|
|
- |
|
|
|
(6.9 |
) |
|
|
(0.6 |
) |
|
|
(2.3 |
) |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
(12.3 |
) |
|
|
(0.5 |
) |
其他 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(2.4 |
) |
|
|
(0.1 |
) |
總運營費用 |
|
|
911.7 |
|
|
|
|
|
|
843.3 |
|
|
|
|
|
|
1,792.4 |
|
|
|
|
|
|
1,672.3 |
|
|
|
|
||||
營業收入 |
|
$ |
333.4 |
|
|
|
|
|
$ |
288.3 |
|
|
|
|
|
$ |
662.8 |
|
|
|
|
|
$ |
573.2 |
|
|
|
|
||||
31
截至2022年6月30日的三個月與截至2021年6月30日的三個月
我們合併經營業績的期間間可比性受到收購的影響。對於我們呈現的每個季度，我們的傳統電臺包括我們在本年度和前幾年擁有或提供服務的整個季度的電臺。在我們的年度和年初至今的演示中，我們結合了傳統電臺在每個季度的演示金額。
收入
截至2022年6月30日的三個月，核心廣告收入為4.13億美元，而2021年同期為4.235億美元，減少了1050萬美元，降幅為2.5%。導致下降的主要類別是保險、汽車、直接響應、政府服務和包裝商品，但部分被娛樂、家居維修/製造、地毯/地板覆蓋、空調/供暖和快餐/餐館的增長所抵消。在截至2022年和2021年6月30日的三個月裏，我們最大的廣告客户類別汽車分別佔我們核心廣告收入的14%和15%。總體而言，與2021年相比，本季度汽車廣告收入下降了約9%，主要原因是目前芯片和半導體供應短缺，影響了可供銷售的汽車的供應，以及汽車經銷商對廣告的需求。如果疫情繼續對美國經濟產生負面影響，我們的業績將受到影響。
在截至2022年6月30日的三個月裏，政治廣告收入為8670萬美元，而2021年同期為850萬美元，增加了7820萬美元，因為2022年是中期選舉年。
截至2022年6月30日的三個月，分銷收入為6.461億美元，而2021年同期為6.17億美元，增長2910萬美元，增幅為4.7%。這一增長是由於按計劃每年增加每個用户的費率，並在2021年續簽合同，規定每個用户的費率更高，但被MVPD用户的自然減員部分抵消。我們預期轉播費會繼續增加，直至提供的觀眾與為提供該等觀眾而支付的費用之間的關係更趨平衡為止。
截至2022年6月30日的三個月，數字收入，包括我們電視臺網站和移動網站上的廣告收入以及其他基於互聯網的收入，為8820萬美元，而2021年同期為7340萬美元，增長1480萬美元，增幅20.2%。這一增長主要是由於我們在2021年收購的數字業務的收入增加了910萬美元，以及我們的電臺和其他數字業務的收入淨增加了570萬美元。
運營費用
在截至2022年6月30日的三個月裏，與我們電臺集中管理相關的成本相關的公司支出為5030萬美元，而2021年同期為4200萬美元，增加了830萬美元(沒有顯著變化)。
在截至2022年6月30日的三個月裏，電視臺的直接運營費用為7.179億美元，主要包括新聞、工程、節目和電臺銷售、一般和行政費用，與2021年同期的6.629億美元相比，增加了5500萬美元，增幅為8.3%，主要原因是：(I)由於繼續從新冠肺炎疫情中恢復過來，其他運營費用增加了4,300萬美元，為推動收入而增加的銷售和推廣成本，以及隨着NewsNation繼續將重點從辛迪加節目轉向全國性新聞節目，與新聞相關的運營成本增加。(Ii)與我們在2021年收購數碼業務有關的額外營運開支700萬元；及(Iii)由於網絡加入續期及每年網絡加入成本增加，電臺節目編製成本增加500萬元。
與2021年同期相比，截至2022年6月30日的三個月內，以下運營費用沒有顯著變化：
32
權益法投資收益，淨額
截至2022年6月30日的三個月，權益法投資收益淨額為3590萬美元，而2021年同期為2710萬美元，增加880萬美元，主要原因是與我們對TV Food Network的投資相關的基差攤銷減少了1940萬美元，但這項投資的股本收入減少了1100萬美元，部分抵消了這一影響。有關我們在TV Food Network的投資基差的更多信息，請參閲我們的簡明綜合財務報表的附註4。
利息支出，淨額
截至2022年6月30日的三個月，利息支出淨額為7540萬美元，而2021年同期為7010萬美元，增加了530萬美元(沒有顯著變化)。
養老金和退休後計劃信貸，淨額
截至2022年6月30日的三個月，養老金和其他退休後計劃信貸淨額為1080萬美元，而2021年同期為1760萬美元，減少了680萬美元(沒有重大變化)。
所得税
截至2022年6月30日的三個月，所得税支出為7160萬美元，而2021年同期為7070萬美元。每一時期的有效税率分別為24.0%和26.2%。2021年的一項共同控制交易使税費增加了270萬美元，導致兩個時期的實際税率下降了1.0%。此外，估值免税額的變化導致所得税優惠增加310萬美元，或比2022年的有效税率下降1.1%。
該公司通過將估計的年度有效税率應用於年初至今的税前收入或虧損來計算其年初至今的所得税撥備，並調整了該期間記錄的不同税項的撥備。預測的年收入預測的未來變化，包括由於新冠肺炎疫情的影響而發生的變化，可能會導致未來幾個時期對季度所得税支出進行重大調整。
33
截至2022年6月30日的6個月與截至2021年6月30日的6個月
我們合併經營業績的期間間可比性受到收購的影響。對於我們呈現的每個季度，我們的傳統電臺包括我們在本年度和前幾年擁有或提供服務的整個季度的電臺。在我們的年度和年初至今的演示中，我們結合了傳統電臺在每個季度的演示金額。
收入
截至2022年6月30日的6個月，核心廣告收入為8.411億美元，而2021年同期為8.352億美元，增長590萬美元，增幅為0.7%。推動增長的主要類別是娛樂、旅遊、電信、家居維修/製造、空調/供暖，部分被汽車、直接響應、保險、包裝商品和政府服務的下降所抵消。在截至2022年和2021年6月30日的六個月中，我們最大的廣告客户類別汽車分別約佔我們核心廣告收入的14%和17%。總體而言，與2021年相比，本季度汽車廣告收入下降了約17%，主要原因是目前芯片和半導體供應短缺，影響了可供銷售的汽車的供應，以及汽車經銷商對廣告的需求。雖然我們對截至2022年6月30日的六個月中看到的積極趨勢感到鼓舞，但如果疫情繼續對美國經濟產生負面影響，我們的業績將受到影響。
在截至2022年6月30日的六個月裏，政治廣告收入為1.104億美元，而2021年同期為1390萬美元，增加了9650萬美元，因為2022年是中期選舉年。
截至2022年6月30日的6個月，分銷收入為13.14億美元，而2021年同期為12.382億美元，增長7580萬美元，增幅為6.1%。這一增長是由於按計劃每年增加每個用户的費率，並在2021年續簽合同，規定每個用户的費率更高，但被MVPD用户的自然減員部分抵消。我們預期轉播費會繼續增加，直至提供的觀眾與為提供該等觀眾而支付的費用之間的關係更趨平衡為止。
截至2022年6月30日的6個月，數字收入，包括我們電視臺網站和移動網站上的廣告收入以及其他基於互聯網的收入，為1.669億美元，而2021年同期為1.398億美元，增長2710萬美元，增幅19.4%。這一增長主要是由於我們在2021年收購的數字業務的收入增加了1790萬美元，以及我們的電臺和其他數字業務的收入淨增加了920萬美元。
運營費用
在截至2022年6月30日的6個月中，與與我們電臺集中管理相關的成本相關的公司支出為9670萬美元，而2021年同期為8540萬美元，增加了1130萬美元主要原因是與新的股權獎勵有關的基於股票的薪酬增加了420萬美元。
在截至2022年6月30日的六個月裏，電視臺的直接運營支出主要包括新聞、工程、節目和電視臺銷售、一般和行政支出，與2021年同期的13.122億美元相比，增加了9,710萬美元，增幅為7.4%，主要原因是：(1)由於繼續從新冠肺炎疫情中恢復過來，其他運營支出增加了6,560萬美元；(2)銷售和促銷成本增加，以推動收入；以及新聞國家頻道繼續將重點從辛迪加節目轉向國家新聞節目，與新聞相關的運營成本增加。(Ii)電臺節目製作成本增加1,690萬美元，原因是網絡聯繫續期和網絡聯繫成本每年增加，以及(3)2021年與我們的數字業務收購相關的運營費用增加1,460萬美元。
與2021年同期相比，截至2022年6月30日的6個月內，以下運營費用沒有顯著變化：
34
該公司的某些電臺因FCC將部分廣播電視頻譜重新用於無線寬帶用途而進行了重新包裝。這些電視臺已經騰出了以前的頻道，並花費了成本，主要是資本支出，以建造和發放必要的技術改造許可證，以便在新分配的頻道上永久運營。在資金限制的情況下，FCC向電視廣播公司、MVPD和其他各方償還因重新打包而合理產生的費用。在截至2022年和2021年6月30日的6個月中，該公司分別從FCC收到了230萬美元和1230萬美元的補償，並確認為營業收入。該公司正處於要求和接受重新包裝這些車站的費用的最後階段，因為FCC現在正在結束這種補償的程序。
權益法投資收益，淨額
截至2022年6月30日止六個月的權益法投資收入淨額為7,360萬美元，較2021年同期的5,690萬美元增加1,670萬美元，主要原因是與我們對TV Food Network的投資相關的基差攤銷減少3,880萬美元，但這項投資的股本收入減少2,250萬美元部分抵消了這一影響。有關我們在TV Food Network的投資基差的更多信息，請參閲我們的簡明綜合財務報表的附註4。
利息支出，淨額
截至2022年6月30日的6個月，利息支出淨額為1.446億美元，而2021年同期為1.422億美元，增加了240萬美元(沒有顯著變化)。
養老金和退休後計劃信貸，淨額
截至2022年6月30日的6個月，養老金和其他退休後計劃信貸淨額為2170萬美元，而2021年同期為3530萬美元，減少1360萬美元，主要原因是計劃資產的預期回報率較低，估計為1060萬美元，而利息成本估計較高，為340萬美元。
所得税
截至2022年6月30日的6個月，所得税支出為1.241億美元，而2021年同期為1.304億美元。每個時期的實際税率分別為20.6%和24.6%。2022年，可歸因於股票期權和限制性股票單位的超額收益的所得税優惠增加了2260萬美元，比實際税率下降了3.6%。估值免税額的變化也使2022年的所得税優惠增加了710萬美元，比實際税率減少了1.3%。此外，某些州的應急準備金在2021年減少了650萬美元，導致兩個時期之間的有效比率增加了1.2%。
該公司通過將估計的年度有效税率應用於年初至今的税前收入或虧損來計算其年初至今的所得税撥備，並調整了該期間記錄的不同税項的撥備。預測的年收入預測的未來變化，包括由於新冠肺炎疫情的影響而發生的變化，可能會導致未來幾個時期對季度所得税支出進行重大調整。
35
流動性與資本資源
該公司是槓桿化的，這使得它很容易受到一般經濟狀況變化的影響。公司償還債務或再融資的能力將取決於財務、商業、市場、競爭和其他條件，其中許多條件不在公司的控制範圍之內。2022年及2021年，自2020年新冠肺炎疫情造成不利影響以來，本公司繼續從持續影響中恢復過來。在截至2022年6月30日的三個月和六個月內，該公司繼續盈利，並繼續從其運營中產生正現金流。該公司今年到目前為止的財務業績也高於去年同期，這主要是由於政治廣告收入和分銷收入的增加。Nexstar的市值也繼續大幅增加並超過其股權的賬面價值。總體而言，持續的新冠肺炎疫情並未對公司的流動資金產生實質性影響。該公司相信，它手頭有足夠的不受限制的現金、正的營運資本，並有能力從其循環信貸安排中獲得額外的現金，以滿足其業務運營要求、資本支出，並至少在截至本季度報告10-Q表格的提交日期的未來12個月內繼續償還債務。於2022年6月，Nexstar及米團修訂各自的優先擔保信貸安排，併為Nexstar的若干未償還定期貸款及Nexstar及米團的循環信貸安排進行再融資，新安排將到期日延長至2027年6月。
新冠肺炎疫情對公司業務、經營業績、現金流和財務狀況的影響程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展仍然具有很高的不確定性，無法合理預測，包括未來新冠肺炎事件的發病率激增和任何此類疫情死灰復燃的嚴重程度，針對新冠肺炎的疫苗接種的速度和效果，新冠肺炎疫情持續的時間長度，新冠肺炎疫情過去後經濟將以多快的速度完全恢復，以及改善全球供應鏈中斷和延誤所需的時間長度。
截至2022年6月30日，本公司遵守了經修訂的信貸協議中有關其高級擔保信貸安排的財務契約。
現金流摘要
下表彙總了管理層認為有助於評估公司流動性和資本資源的財務信息(單位：百萬)：
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截至6月30日的六個月， |
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2022 |
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|
2021 |
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經營活動提供的淨現金 |
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$ |
809.0 |
|
|
$ |
595.6 |
|
用於投資活動的現金淨額 |
|
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(14.8 |
) |
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|
(43.1 |
) |
用於融資活動的現金淨額 |
|
|
(708.7 |
) |
|
|
(391.9 |
) |
現金、現金等價物和限制性現金淨增加 |
|
$ |
85.5 |
|
|
$ |
160.6 |
|
支付利息的現金 |
|
$ |
144.3 |
|
|
$ |
141.1 |
|
已繳納所得税，扣除退款後的淨額 |
|
$ |
178.3 |
|
|
$ |
172.8 |
|
|
|
截至6月30日， |
|
|
截至12月31日， |
|
||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
現金、現金等價物和限制性現金 |
|
$ |
292.0 |
|
|
$ |
206.5 |
|
36
現金流--經營活動
與2021年同期相比，截至2022年6月30日的6個月中，經營活動提供的淨現金流增加了2.134億美元。這主要是由於營運收入(不包括非現金交易)增加11980萬美元，應收賬款收款計時產生的現金來源增加5490萬美元，我們對TV Food Network的股權投資帶來的分派增加1670萬美元，以及轉播權付款減少2620萬美元。這些增長被向我們的供應商支付250萬美元的時間部分抵消。
現金流--投資活動
在截至2022年和2021年6月30日的六個月內，用於投資活動的淨現金流分別為1,480萬美元和4,310萬美元。
2022年，我們總共花費了6300萬美元的資本支出，部分被4480萬美元的房地產銷售收入所抵消。
2021年，我們總共花費了6690萬美元的資本支出，以及840萬美元收購了一家電視臺和某些許可證資產。減少額被出售車站和實體以及資產處置的收入1670萬美元和聯邦通信委員會與車站重新包裝有關的償還1230萬美元部分抵消。
37
現金流--融資活動
在截至2022年和2021年6月30日的六個月內，用於融資活動的淨現金流分別為7.087億美元和3.919億美元。
2022年，我們從2027年到期的新定期貸款A獲得24.202億美元(扣除資本化貸款人費用淨額480萬美元)，並用24.143億美元償還了2023年到期的現有定期貸款A、2024年到期的定期貸款A、2024年到期的定期貸款B和2026年到期的部分定期貸款B。我們預付了2024年到期的定期貸款B的未償還本金餘額1.75億美元，為公司定期貸款支付了2200萬美元的預定本金，向我們的普通股股東支付了7340萬美元的股息(每股0.90美元)，回購了4.061億美元的普通股，支付了現金以換取因某些基於股票的薪酬的淨股票結算而被扣留的1250萬美元的普通股股票，支付了與過去收購相關的1390萬美元的或有對價，支付了910萬美元的軟件義務，並向650萬美元的非控股權益進行了分配。這些資金流出被年內行使股票期權的收益640萬美元部分抵銷。特派團還從其2022年特派團循環信貸安排中提取了6,150萬美元，並利用所得資金償還了其現有2018年循環貸款6,150萬美元下的所有未償借款。
2021年，我們預付了2024年到期的定期貸款B的未償還本金餘額7500萬美元，併為2024年到期的定期貸款A支付了1070萬美元的預定本金，向我們的普通股股東支付了6020萬美元的股息(每季度0.70美元)，回購了2.589億美元的普通股，支付了現金以換取因某些基於股票的薪酬的淨股份結算而被扣留的1090萬美元的普通股，並支付了960萬美元的融資租賃和軟件債務。特派團還從2028年到期的新定期貸款B獲得了2.985億美元(扣除150萬美元的折扣)，並用2.68億美元償還了部分循環貸款。
隨後的籌資活動
2022年7月27日，Nexstar董事會宣佈季度現金股息為普通股每股0.90美元。紅利將於2022年8月25日支付給2022年8月11日登記在冊的股東。
在……上面2022年7月27日，Nexstar董事會批准了一項新的股票回購計劃，授權公司回購至多15億美元的普通股。從2022年7月1日到2022年8月4日，我們以1.102億美元的價格回購了645,844股普通股，資金來自手頭的現金。截至提交本季度報告Form 10-Q的日期，現有和新的股份回購授權下的剩餘可用總金額為16.22億美元。
我們的高級擔保信貸安排可能會限制我們在協議期限內向股東支付的股息金額。
長期債務
截至2022年6月30日，公司未償還債務總額為72.34億美元，扣除未攤銷融資成本、貼現和溢價，佔公司總資本的71.6%。該公司的高額債務要求相當大一部分現金流專門用於支付債務本金和利息，這減少了可用於營運資本、資本支出、收購和其他一般公司目的的資金。
|
|
截至6月30日， |
|
|
截至12月31日， |
|
||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
Nexstar高級擔保信貸安排 |
|
$ |
4,144.3 |
|
|
$ |
4,329.1 |
|
特派團高級擔保信貸安排 |
|
|
359.3 |
|
|
|
360.8 |
|
5.625% Notes due 2027 |
|
|
1,785.0 |
|
|
|
1,785.0 |
|
債券將於2028年到期，利率為4.75% |
|
|
1,000.0 |
|
|
|
1,000.0 |
|
|
|
|
7,288.6 |
|
|
|
7,474.9 |
|
減去：未攤銷融資成本、折扣和溢價，淨額 |
|
|
(54.6 |
) |
|
|
(59.8 |
) |
未償債務總額 |
|
$ |
7,234.0 |
|
|
$ |
7,415.1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
優先擔保信貸安排項下未使用的循環貸款承諾(1) |
|
$ |
543.3 |
|
|
$ |
363.2 |
|
38
下表彙總了截至2022年6月30日各參考期間計劃到期的本金債務(單位：百萬)：
|
|
總計 |
|
|
不到1年 |
|
|
1至3年 |
|
|
3至5年 |
|
|
5年以上 |
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|||||
Nexstar高級擔保信貸安排 |
|
$ |
4,144.3 |
|
|
$ |
121.3 |
|
|
$ |
242.5 |
|
|
$ |
3,780.5 |
|
|
$ |
- |
|
特派團高級擔保信貸安排 |
|
|
359.3 |
|
|
|
3.0 |
|
|
|
6.0 |
|
|
|
67.5 |
|
|
|
282.8 |
|
5.625% Notes due 2027 |
|
|
1,785.0 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
1,785.0 |
|
債券將於2028年到期，利率為4.75% |
|
|
1,000.0 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
1,000.0 |
|
|
|
$ |
7,288.6 |
|
|
$ |
124.3 |
|
|
$ |
248.5 |
|
|
$ |
3,848.0 |
|
|
$ |
3,067.8 |
|
我們保證在特派團發生違約時全額償付特派團高級擔保信貸安排下產生的所有債務。使命是我們高級擔保信貸安排的擔保人，我們5.625%的票據將於2027年到期，我們的4.75%票據將於2028年到期。
我們每半年支付一次利息，2027年到期的5.625%的債券將在每年的1月15日和7月15日到期。我們每半年支付一次4.75%的債券利息，2028年到期，分別在每年的5月1日和11月1日。我們和特派團高級擔保信貸安排的利息支付一般每一至三個月支付一次，並根據選定的利率類型支付。
本公司及本行高級擔保信貸安排的條款，以及管理本公司2027年到期的5.625釐票據及2028年到期的4.75釐票據的契約，限制但不禁止吾等或使團在未來招致大量額外債務。
該公司沒有任何會加速其債務到期日的評級下調觸發器。然而，公司信用評級的下調可能會對其更新現有信貸安排、獲得新的信貸安排或以其他方式在未來發行債務的能力產生不利影響，並可能增加此類債務的成本。
本公司根據其高級擔保信貸安排獲得資金的能力在一定程度上取決於我們對某些金融契約的遵守。優先擔保信貸安排下的任何額外提款將減少公司未來的借款能力和未使用的循環貸款承諾總額。如上所述，新冠肺炎疫情的最終結果目前仍不確定，可能會對我們未來的經營業績、流動性和財務狀況產生重大影響。新冠肺炎疫情的任何不利影響都可能導致我們根據市場狀況尋找其他資金來源，包括進入資本市場。這種替代資金來源可能無法以商業上合理的條件獲得，或者根本不存在。
債務契約
我們的信貸協議包含一項契約，要求我們遵守4.25至1.00的最高綜合第一留置權淨槓桿率。財務契約按季度正式計算，以公司的綜合業績為基礎。特派團修訂的信貸協議不包含財務契約比率要求，但確實規定了在我們不遵守信貸協議中包含的所有契約的情況下違約。截至2022年6月30日，我們遵守了我們的財務契約。我們相信，在2022年6月30日起的至少12個月內，Nexstar和使命將能夠遵守信貸協議中關於其高級擔保設施的所有契約，以及管理我們2027年到期的5.625%債券和2028年到期的4.75%債券的契約。
表外安排
截至2022年6月30日，我們與未合併的實體或金融合夥企業沒有任何關係，例如通常被稱為結構性融資或VIE的實體，它們的成立目的是促進表外安排或其他合同上狹隘或有限的目的。我們與我們是主要受益人的VIE的所有安排都是資產負債表上的安排。我們在其他實體中的可變權益是通過當地服務協議獲得的，這些協議具有有效的商業目的，並將某些車站活動從車站所有者轉移給我們。因此，如果我們參與此類關係，我們不會受到任何融資、流動性、市場或信用風險的實質性敞口。
39
截至2022年6月30日，我們在各金融機構的未償還備用信用證金額達2020萬美元，其中1670萬美元用於支持某些工傷保險計劃。備用信用證的未償還餘額將從我們的優先擔保信貸安排項下未使用的循環貸款承諾中扣除，因此不能提取。
發行人和擔保人財務信息摘要
Nexstar Media Inc.(Nexstar Media Group，Inc.(“母公司”)的全資子公司，在此稱為“發行人”)2027年到期的5.625%和2028年到期的4.75%債券由母公司、使命(合併VIE)和發行人的某些受限子公司(統稱為“擔保人”，與發行人一起稱為“義務或集團”)共同和分別全面及無條件地擔保(“擔保”)。這些擔保在有限的情況下可在發生管理2027年到期的5.625%債券和2028年到期的4.75%債券的契約中規定的某些習慣條件時解除。發行人2027年到期的5.625%債券和2028年到期的4.75%債券未在美國證券交易委員會登記。
在剔除債務人集團內母公司、發行人和擔保人之間的公司間交易以及與非擔保人的任何附屬公司的投資有關的金額後，為債務人集團呈列以下綜合摘要財務資料。這些信息並不是為了根據美國公認會計原則公佈合併後的集團公司的財務狀況或經營結果。
債務人組的資產負債表彙總信息(百萬):
|
June 30, 2022 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||
流動資產--外部 |
$ |
1,450.0 |
|
|
$ |
1,407.6 |
|
流動資產-應由債務人集團以外的合併實體支付 |
|
36.3 |
|
|
|
37.2 |
|
流動資產總額 |
$ |
1,486.3 |
|
|
$ |
1,444.8 |
|
非流動資產--外部(1) |
|
10,245.8 |
|
|
|
10,479.5 |
|
非流動資產-應由債務人集團以外的合併實體支付 |
|
55.9 |
|
|
|
55.8 |
|
非流動資產總額 |
$ |
10,301.7 |
|
|
$ |
10,535.3 |
|
流動負債總額 |
$ |
742.7 |
|
|
$ |
783.8 |
|
非流動負債總額 |
$ |
9,291.3 |
|
|
$ |
9,610.2 |
|
非控制性權益 |
$ |
- |
|
|
$ |
6.5 |
|
債務組業務信息彙總報表(百萬):
|
截至六個月 |
|
|
|
June 30, 2022 |
|
|
淨收入--對外 |
$ |
2,446.6 |
|
淨收入--來自債務人集團以外的合併實體 |
|
8.1 |
|
淨收入合計 |
|
2,454.7 |
|
成本和支出--外部 |
|
1,780.6 |
|
成本和費用--支付給債務人集團以外的合併實體 |
|
9.8 |
|
總成本和費用 |
|
1,790.4 |
|
營業收入 |
$ |
664.3 |
|
淨收入 |
$ |
405.4 |
|
債務人集團應佔淨收益 |
$ |
405.4 |
|
權益法投資收益淨額 |
$ |
73.6 |
|
40
關鍵會計政策和估算
我們的簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則編制的，這要求我們做出影響截至簡明綜合財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露以及期間收入和支出的報告金額的估計和假設。我們不斷評估我們的估計，包括與業務收購、商譽和無形資產、財產和設備、轉播權、轉播補償、養老金和退休後福利以及所得税有關的估計。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在當前情況下合理的各種其他假設，包括新冠肺炎疫情的影響和新冠肺炎變異的潛在傳播對我們的估計和假設，這些估計和假設的結果構成了對資產和負債的賬面價值做出判斷的基礎，這些資產和負債的賬面價值從其他來源難以明顯看出。實際結果可能與這些估計不同。
有關公司的關鍵會計政策的信息，它認為這些政策可能對公司的報告結果產生最重大的影響，需要管理層做出主觀或複雜的判斷，這些信息包含在我們截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中。管理層認為，截至2022年6月30日，這一信息沒有實質性變化。
近期會計公告
關於最近發佈的會計聲明的討論，請參閲我們的簡明綜合財務報表第一部分本季度報告10-Q表第1項的附註2，其中包括我們預期採用的日期以及對經營結果和財務狀況的影響。
41
項目3.數量和質量VE關於市場風險的披露
利率風險
該公司因利率變化而面臨的市場風險主要與其長期債務有關。自2021年12月31日以來，該公司的市場風險敞口沒有實質性變化。
於2022年6月30日根據本公司的優先擔保信貸安排進行的定期貸款借款的利率介乎3.19%至4.29%，即(I)基本利率、SOFR或美國倫敦銀行同業拆息加(Ii)定義的適用保證金。根據信貸協議支付利息。
根據公司截至2022年6月30日的優先擔保信貸安排(定期貸款和循環貸款)的未償還餘額，SOFR和美元LIBOR分別增加100個基點將增加我們的年度利息支出，並使我們的運營現金流減少4500萬美元(不包括税收影響)。SOFR和美國倫敦銀行同業拆借利率分別下降100個基點將減少我們的年度利息支出，並增加我們來自運營的現金流4500萬美元(不包括税收影響)。本公司於2027年到期的5.625釐債券及2028年到期的4.75釐債券均為固定利率債務，因此不受市場利率變動的影響。截至2022年6月30日，本公司沒有任何金融工具來對衝其優先擔保信貸安排的基準利率變化。
I項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
截至本報告所述期間結束時，Nexstar的管理層在其董事長和首席執行官以及其首席財務官的參與下，對Nexstar的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估，這些控制和程序定義在《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條中。
基於這一評估，納克斯塔董事長兼首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告所述期間結束時，納克斯塔的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的，以確保其根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息：(I)在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內被記錄、處理、彙總和報告；(Ii)被積累並酌情傳達給納克斯塔的管理層，包括其董事長兼首席執行官和首席財務官，以便及時就所需披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
截至2022年6月30日的季度，Nexstar對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對其財務報告內部控制產生重大影響的變化。
42
P第二條--其他信息
I項目1.法律訴訟
本公司不時涉及因日常業務運作而引起的訴訟，例如合約或僱傭糾紛或其他一般訴訟。在這些訴訟出現不利結果的情況下，公司相信由此產生的負債不會對其財務狀況或經營結果產生重大不利影響。關於正在進行的訴訟的詳細討論，見第一部分，第1項，注13，“承諾和或有事項”。
I項目1A。風險因素
本公司於2022年2月28日向美國證券交易委員會提交的截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中第1A項披露的風險因素並未發生實質性變化。
I項目2.股權證券的未登記銷售和收益的使用
2021年1月27日，Nexstar董事會批准了一項股票回購計劃，授權公司回購至多10億美元的普通股，其中截至2021年12月31日仍有6.382億美元可用。在截至2022年6月30日的六個月裏，Nexstar以4.061億美元的價格回購了總計240萬股普通股，資金來自手頭的現金。截至2022年6月30日，股份回購授權下的剩餘可用金額為2.322億美元。
以下是Nexstar在截至2022年6月30日的季度內按月回購普通股的摘要(單位：百萬，不包括股票和每股信息)：
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|
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|
股份總數 |
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近似美元值 |
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作為以下項目的一部分購買 |
|
|
可能還沒有到來的股票 |
|
||||
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|
總數 |
|
|
平均價格 |
|
|
公開宣佈 |
|
|
根據以下條款購買 |
|
||||
|
|
所購股份的百分比 |
|
|
按股支付 |
|
|
計劃或計劃 |
|
|
計劃或計劃 |
|
||||
April 5 - 27, 2022 |
|
|
370,619 |
|
|
$ |
175.36 |
|
|
|
370,619 |
|
|
$ |
415.1 |
|
May 17 - 31, 2022 |
|
|
411,902 |
|
|
$ |
169.79 |
|
|
|
411,902 |
|
|
|
345.2 |
|
June 1 - 30, 2022 |
|
|
672,091 |
|
|
$ |
168.19 |
|
|
|
672,091 |
|
|
|
232.2 |
|
|
|
|
1,454,612 |
|
|
$ |
170.47 |
|
|
|
1,454,612 |
|
|
|
|
|
2022年7月27日，Nexstar董事會批准了一項新的股票回購計劃，授權公司回購至多15億美元的普通股。從2022年7月1日到2022年8月4日，我們以1.102億美元的價格回購了645,844股普通股，資金來自手頭的現金。截至提交本季度報告Form 10-Q的日期，現有和新的股份回購授權下的剩餘可用總金額為16.22億美元。
I項目3.高級證券違約
沒有。
I項目4.煤礦安全信息披露
沒有。
I項目5.其他信息
沒有。
43
I主題6.展品
證物編號： |
|
描述 |
3.1 |
|
Nexstar Media Group，Inc.的修訂和重新註冊證書的一致副本，修訂至2022年8月5日。* |
10.1 |
|
由Nexstar Media Inc.(F/k/a Nexstar Broadcast，Inc.)、Nexstar Media Group，Inc.、美國銀行(Bank of America，N.A.)和幾家貸款人簽署的、日期為2017年1月17日的信貸協議，經日期為2022年6月21日的第5號修正案修訂。* |
10.2 |
|
信貸協議，日期為2017年1月17日，由使命廣播公司、美國銀行、北卡羅來納州和其幾個貸款人簽訂，經2022年6月21日的第6號修正案修訂。* |
10.3 |
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APerry A.Sook與Nexstar Media Group，Inc.於2022年8月1日簽訂的高管僱傭協議修改書(通過引用附件10.1併入Nexstar Media Group，Inc.於2022年8月4日提交的當前報告Form 8-K(文件號：000-50478)。 |
31.1 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對Perry A.Sook進行認證。 |
31.2 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對Lee Ann Gliha進行認證。 |
32.1 |
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根據《美國法典》第18編對Perry A.Sook的認證。1350。* |
32.2 |
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根據《美國法典》第18條對李·安·格里哈的認證。1350。* |
101.INS |
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內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH |
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內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104 |
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封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。 |
*隨函存檔
44
登錄解決方案
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
Nexstar傳媒集團。 |
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/S/Perry A.Sook |
發信人： |
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佩裏·A·蘇克 |
ITS： |
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董事長兼首席執行官(首席執行官) |
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/S/Lee Ann Gliha |
發信人： |
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李·安·格里哈 |
ITS： |
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首席財務官(首席會計和財務官) |
日期：2022年8月5日
45