美國證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表格10-Q
|
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的季度報告 截至2022年6月30日的季度報告 |
或
|
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告 由_至_的過渡期 |
委託公文編號：001-34917
Abrdon貴金屬籃子ETF信託基金
(註冊人的確切姓名載於其章程)
|
(註冊成立州或其他司法管轄區 或 組織) |
(國際税務局僱主身分證號碼) |
| C/o abrdn ETF贊助有限責任公司 | ||
|
第五大道712
， 紐約， (主要執行辦公室地址) |
10019 (郵政編碼) |
(844)
(註冊人電話號碼，含 區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
| 每個班級的標題 | 交易 個符號 |
註冊的每個交易所的名稱 | ||
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內 是否符合此類提交要求。是的☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)規則405 要求提交的每個交互數據文件。是的☒沒有 ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | ||
| 非加速文件管理器 | ☐ | 較小的報告公司 | ||
| 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐是☒ No
截至2022年8月3日，ABRUND貴金屬籃子ETF信託基金已發行的實物貴金屬籃子股票ETF有11,900,000只。
Abrdon貴金屬籃子ETF信託
表格10-Q
截至2022年6月30日的季度
索引
| 第一部分財務信息 | ||
| 第1項。 | 財務報表 | 1 |
| 第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 14 |
| 第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 16 |
| 第四項。 | 控制和程序 | 16 |
| 第二部分：其他信息 | ||
| 第1項。 | 法律訴訟 | 17 |
| 第1A項。 | 風險因素 | 17 |
| 第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 17 |
| 第三項。 | 高級證券違約 | 17 |
| 第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 17 |
| 第五項。 | 其他信息 | 17 |
| 第六項。 | 陳列品 | 18 |
| 簽名 | 19 | |
貴金屬籃子ETF信託基金
第一部分財務信息
項目1.財務報表
資產負債表
在2022年6月30日(未經審計)和2021年12月31日
| June 30, 2022 | 2021年12月31日 | |||||||
| (金額以千美元計，不包括每股和每股數據) | ||||||||
| 資產 | ||||||||
| 黃金(成本：2022年6月30日：$ | $ | $ | ||||||
| 鈀(成本：2022年6月30日：$ | ||||||||
| 白金(成本：2022年6月30日：$ | ||||||||
| 白銀(成本：2022年6月30日：$ | ||||||||
| 對黃金的總投資 | ||||||||
| 總資產 | ||||||||
| 負債 | ||||||||
| 須付予保薦人的費用 | ||||||||
| 總負債 | ||||||||
| 淨資產(1) | $ | $ | ||||||
| (1) |
見財務報表附註
1
貴金屬籃子ETF信託基金
投資明細表
在2022年6月30日(未經審計)和2021年12月31日
| June 30, 2022 | ||||||||||||||||
| 描述 | 奧茲 | 成本 | 公允價值 | 淨資產的百分比 | ||||||||||||
| 對黃金的投資(單位：000美元，但不包括盎司和百分比數據) | ||||||||||||||||
| 黃金 | $ | $ | % | |||||||||||||
| 鈀 | % | |||||||||||||||
| 白金 | % | |||||||||||||||
| 白銀 | % | |||||||||||||||
| 對黃金的總投資 | $ | $ | % | |||||||||||||
| 減少負債 | ( | ) | ( | )% | ||||||||||||
| 淨資產 | $ | % | ||||||||||||||
| 2021年12月31日 | ||||||||||||||||
| 描述 | 奧茲 | 成本 | 公允價值 | 淨資產的百分比 | ||||||||||||
| 對黃金的投資(單位：000美元，但不包括盎司和百分比數據) | ||||||||||||||||
| 黃金 | $ | $ | % | |||||||||||||
| 鈀 | % | |||||||||||||||
| 白金 | % | |||||||||||||||
| 白銀 | % | |||||||||||||||
| 對黃金的總投資 | $ | $ | % | |||||||||||||
| 減少負債 | ( | ) | ( | )% | ||||||||||||
| 淨資產 | $ | % | ||||||||||||||
見財務報表附註
2
貴金屬籃子ETF信託基金
營業報表(未經審計)
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月
| 截至2022年6月30日的三個月 | 截至三個月 June 30, 2021 | 截至六個月 June 30, 2022 | 截至六個月 June 30, 2021 | |||||||||||||
| (金額以千美元計，不包括每股和每股數據) | ||||||||||||||||
| 費用 | ||||||||||||||||
| 贊助商費用 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 總費用 | ||||||||||||||||
| 淨投資損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 已實現和未實現損益 | ||||||||||||||||
| 轉移用於支付費用的金條的實現收益 | ||||||||||||||||
| 為贖回股票而分配的金條已實現收益 | ||||||||||||||||
| 未實現(虧損)/投資金條收益的變化 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 未結清創作或贖回的未實現(虧損)變化 | ( | ) | ||||||||||||||
| 投資黃金的總(虧損)/收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 營運淨資產變動 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
| 每股淨資產淨增/(減) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
| 加權平均股數 | ||||||||||||||||
見 財務報表附註
3
貴金屬籃子ETF信託基金
淨資產變動表(未經審計)
截至2022年6月30日及2021年6月30日止的三個月及六個月
| 截至2022年6月30日的三個月 | 截至2021年6月30日的三個月 | |||||||||||||||
| (除股票數據外，金額以千美元計) | 股票 | 金額 | 股票 | 金額 | ||||||||||||
| 期初餘額 | $ | $ | ||||||||||||||
| 淨投資損失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 投資黃金的已實現收益 | ||||||||||||||||
| 未實現(虧損)/投資金條收益的變化 | ( | ) | ||||||||||||||
| 造物 | ||||||||||||||||
| 贖回 | ( | ) | ( | ) | — | — | ||||||||||
| 期末餘額 | $ | $ | ||||||||||||||
| 截至2022年6月30日的六個月 | 截至2021年6月30日的六個月 | |||||||||||||||
| (除股票數據外，金額以千美元計) | 股票 | 金額 | 股票 | 金額 | ||||||||||||
| 期初餘額 | $ | $ | ||||||||||||||
| 淨投資損失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 投資黃金的已實現收益 | ||||||||||||||||
| 投資黃金的未實現(虧損)變動 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 未結清創作或贖回的未實現(虧損)變化 | — | ( | ) | |||||||||||||
| 造物 | ||||||||||||||||
| 贖回 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 期末餘額 | $ | $ | ||||||||||||||
見財務報表附註
4
貴金屬籃子ETF信託基金
財務要點(未經審計)
截至2022年6月30日及2021年6月30日止的三個月及六個月
| 截至2022年6月30日的三個月 | 截至三個月 June 30, 2021 | 截至六個月 June 30, 2022 | 截至六個月 June 30, 2021 | |||||||||||||
| 每股業績(一股已發行股票在整個期間) | ||||||||||||||||
| 期初每股資產淨值 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 投資業務收入： | ||||||||||||||||
| 淨投資損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 投資黃金的已實現和未實現損益合計 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 營運淨資產變動 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 期末每股資產淨值 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 加權平均股數 | ||||||||||||||||
| 費用比率(1) | % | % | % | % | ||||||||||||
| 淨投資損失率(1) | ( | )% | ( | )% | ( | )% | ( | )% | ||||||||
| 總回報、資產淨值(2) | ( | )% | % | ( | )% | ( | )% | |||||||||
| (1) | |
| (2) |
見財務報表附註
5
貴金屬籃子ETF信託基金
財務報表附註(未經審計)
1.組織結構
貴金屬籃子ETF信託(於2022年3月31日前稱為安本標準貴金屬籃子ETF信託)(“信託”)是根據紐約法律於二零一零年十月十八日根據紐約法律成立的普通法信託
，由安本貴金屬籃子ETF保薦人有限公司(於2022年3月1日前稱為安本標準投資ETF保薦人有限責任公司)(“保薦人”)及紐約梅隆銀行(“受託人”)簽訂的託管信託協議(“信託協議”)
而於二零一零年十月十八日成立。該信託基金以固定的比例持有金條，即每持有0.03盎司黃金
信託的投資目標是讓股份反映黃金、白銀、白金和鈀的價格表現，減去信託的開支和負債。 信託旨在為擁有股份實益權益的個人(“股東”)提供機會 通過證券投資參與黃金、白銀、白金和鈀市場。該信託基金的財政年度截止日期為12月31日。
所附財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則(“美國公認會計原則”)和表格10-Q的説明編制的。信託管理層認為，為公平地反映截至2022年6月30日的財務狀況和經營結果以及當時結束的三個月和六個月期間的財務狀況和經營結果，所有必要的調整(包括正常的經常性調整)已經完成。
這些財務報表應與信託公司截至2021年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告一併閲讀。截至2022年6月30日的三個月和六個月的經營業績 不一定代表全年的經營業績。
2.重大會計政策
根據美國公認會計原則編制財務報表要求負責編制財務報表的人員作出影響報告金額和披露的估計和假設。 實際結果可能與這些估計不同。以下是信託所遵循的主要會計政策的摘要。
2.1. 會計基礎
發起人已確定該信託屬於財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂(ASC)946的範圍，金融服務-投資公司 ，並已得出結論，出於報告目的，該信託被歸類為投資公司。根據1940年的《投資公司法》，該信託基金並未註冊為投資公司，因此不需要根據該法案進行註冊。
6
貴金屬籃子ETF信託基金
財務報表附註(未經審計)
2.2. 金條的估值
信託遵循ASC 820的規定，公允價值計量 (“ASC 820”)。ASC 820為確定公允價值提供了指導，並要求增加對用於計量公允價值的估值技術的投入的披露。ASC 820將公允價值定義為在計量日期出售資產或在市場參與者之間有序交易中轉移負債所支付的價格。
該信託的黃金由JPMorgan Chase Bank，N.A.(“託管人”)，
代表該信託在其位於英國倫敦的金庫場所以隔離的方式持有。信託的已分配金塊也可以由瑞銀集團或託管人選擇的任何其他公司持有，
在公司的金庫場所中以獨立的基礎在信託的已分配賬户中持有信託金條，並且其任命已得到保薦人的批准。在2022年6月30日，
大約0.73%的信託鈀，
信託基金的金條按每種金屬類型按公允價值記錄。金銀成本按平均成本法釐定，而公允價值則根據信託持有的每種金屬的相關“倫敦金屬價格”釐定。這是適用的“倫敦金銀市場協會(”LBMA“) PM黃金價格”，對於一盎司黃金的價格是“LBMA白銀價格”，對於鉑金和鈀 適用的“倫敦金屬交易所(”LME“)PM價格”。
轉讓黃金或為贖回股份而分配的黃金的已實現損益按交易日計算，即轉讓黃金的公允價值與平均成本之間的差額 。
LBMA PM黃金價格是通過洲際交易所基準管理(“IBA”)均衡拍賣的下午時段設定的，這是一個電子的、可交易和可審計的場外拍賣市場，能夠為LBMA授權的參與金條的銀行或市場 莊家結算美元、歐元或英鎊交易，為當天的交易確定參考金價。信託基金持有的黃金的“倫敦金屬價格”是LBMA PM黃金價格。
IBA在英國倫敦進行電子櫃枱白銀拍賣，每個交易日確定一盎司白銀的固定價格，由主要市場供應商發佈 (“LBMA白銀價格”)。LBMA白銀價格由參與拍賣的九家LBMA授權金條銀行和做市商制定，並由主要市場供應商發佈。 信託持有的白銀的“倫敦金屬價格”是LBMA白銀價格。
LME負責管理電子白金和鈀金條定價系統(“LME金條”)，並按LME定價機制確定的固定價格為白金和鈀金條交易提供電子市場清算程序。從上午9點45分開始，倫敦金屬交易所在每個交易日的固定時段內，制定併發布兩次金衡盎司鉑和鈀的固定價格。倫敦時間(“LME AM修復”)和下午2：00倫敦時間(LME PM Fix)。信託持有的鉑金和鈀的“倫敦金屬價格”是LME PM Fix。
一旦確定了金條的價值，受託人通過從金條的公允價值和信託持有的所有其他資產中扣除信託的所有應計費用、開支和其他負債，包括應支付給保薦人的報酬(“保薦人費用”)來計算資產淨值。
信託確認投資於金銀的公允價值變動 為投資於金銀的未實現收益或虧損的變動(透過經營報表)。
兑換購買或贖回黃金的每股黃金金額 由受託人按信託持有的每種金屬的倫敦金屬價格計算，以計算尚未出售黃金的任何負債的黃金金額，並代表信託在履行其負債後所持有的黃金每股金額 ，以支付開支和負債及可能發生的任何虧損。
7
貴金屬籃子ETF信託基金
財務報表附註(未經審計)
公允價值層次結構
ASC 820建立了一個層次結構，對用於衡量公允價值的估值技術的輸入進行優先排序。投入的三個級別如下：
-級別1.信託有能力獲得的相同資產或負債在活躍的 市場上的未調整報價。
-第2級.第1級中包括的可直接或間接觀察到的資產或負債的報價以外的可觀察的投入。這些輸入可能包括相同工具在非活躍市場上的報價、類似工具的價格和類似數據。
--第三級：資產或負債的不可觀察到的投入，在沒有相關可觀察到的投入的情況下，代表信託自己對市場參與者將用來對資產或負債進行估值的 假設，並將基於現有的最佳信息。
由於估值基於在市場上較難觀察到或無法觀察到的模型或投入，公允價值的確定需要更多的判斷。因此，對於分類為第三級的工具，在確定公允價值時所行使的判斷程度最大。
用於計量公允價值的投入可能屬於公允價值層次的不同級別 。在這種情況下，為進行披露，公允價值體系中公允價值計量的整體水平是根據對公允價值計量整體重要的最低水平投入確定的。
該信託對金銀的投資被歸類為1級資產，因為其價值是使用一級市場來源的未經調整的報價計算的。
信託基金的資產分類如下：
| (金額以千美元為單位) | June 30, 2022 | 2021年12月31日 | ||||||
| 1級 | ||||||||
| 對黃金的投資 | $ | $ | ||||||
在截至2022年6月30日的六個月或截至2021年12月31日的一年中，水平之間沒有轉移。
2.3. 金銀應收應付
應收或應付金條是指有關設立或贖回股份的具有合約約束力的訂單所涵蓋的金條數量
，而該等金條尚未
轉入或自信託賬户轉出。一般情況下，金條的所有權在交易後兩個工作日內轉讓。於2022年6月30日，信託並無因設立或贖回股份而應收或應付之金條。在2021年12月31日，該信託基金擁有
8
貴金屬籃子ETF信託基金
財務報表附註(未經審計)
信託預計會不時創建和贖回股票，但 只能在一個或多個籃子中創建和贖回股票(一個籃子相當於50,000股)。信託會持續向授權參與者分籃子發行股票 。個人投資者不能在與信託基金的直接交易中購買或贖回股票。獲授權參與者是指(1)註冊經紀交易商或其他證券市場參與者，例如銀行或其他金融機構，不需要註冊為經紀交易商即可從事證券交易；(2)是存託信託 公司的參與者；(3)已與受託人和保薦人訂立獲授權參與者協議；及(4)已在信託託管人或其他金銀結算銀行設立獲授權的 參與者未分配賬户。授權參與者協議 是每個授權參與者、保薦人和受託人簽訂的協議，其中規定了創建和贖回籃子以及交付此類創建和贖回所需金條的程序。授權參與者 未分配賬户是指由授權參與者與託管人或金銀清算銀行建立的未分配金銀賬户，可以是倫敦金銀賬户或蘇黎世金銀賬户。
創建和贖回籃子的條件是 將創建或贖回的籃子所代表的黃金金額交付給信託或由信託進行分配， 該金額是基於創建或贖回籃子的股票數量的綜合資產淨值在適當收到創建或贖回籃子的訂單之日確定的 。
授權參與者可在任何工作日向受託人下單以創建或贖回一個或多個籃子。股票的典型結算期為兩個工作日。如果在期末交易日期為 ，且結算尚未完成，則將分別記錄應收賬款和/或應付賬款。當兑換黃金 以結算贖回時，它被視為出於財務報表目的出售黃金。
由創建或贖回的籃子表示的金條數量 只能結算到最接近的千分之一盎司。因此，創建或贖回股票的價值可能與信託將交付或分配的金條的價值 不同。為了確保始終有正確數量的黃金 可用於支持股票，保薦人接受在每筆交易中出現任何短缺或 超額的情況下調整保薦人費用。對於每筆交易，這一金額不超過千分之一盎司的金條。
由於信託的股份可根據獲授權參與者的選擇權 贖回，信託已將已發行股份分類為淨資產。流通股數量的變化 列於淨資產變動表中。
2.5. 所得税
對於美國聯邦所得税，該信託被歸類為“授予人信託” 。因此，信託本身將不需要繳納美國聯邦所得税。相反，信託的收入和支出將“流向”股東，受託人將在此基礎上向美國國税局報告信託的收益、收入、扣除、 收益和損失。
贊助商已評估是否存在需要確認財務報表的不確定納税狀況 ，並確定截至2022年6月30日或2021年12月31日不需要為不確定納税狀況預留準備金。
9
貴金屬籃子ETF信託基金
財務報表附註(未經審計)
2.6. 對黃金的投資
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的黃金盎司及其各自價值的變化 如下：
| 截至2022年6月30日的三個月 | ||||||||||||||||||||
| (金額以千美元為單位，盎司數據除外) | ||||||||||||||||||||
| 盎司金條 | 黃金 | 鈀 | 白金 | 白銀 | 總計 | |||||||||||||||
| 期初餘額 | ||||||||||||||||||||
| 造物 | ||||||||||||||||||||
| 贖回 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 轉讓黃金以支付費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 期末餘額 | ||||||||||||||||||||
| 對黃金的投資 | ||||||||||||||||||||
| 期初餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 造物 | ||||||||||||||||||||
| 贖回 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 為贖回股票而分配的金條的已實現收益/(虧損) | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 轉讓黃金以支付費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 轉移用於支付費用的金條已實現收益/(虧損) | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 黃金投資未實現虧損的變動 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 期末餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 截至2021年6月30日的三個月 | ||||||||||||||||||||
| (金額以千美元為單位，盎司數據除外) | ||||||||||||||||||||
| 盎司金條 | 黃金 | 鈀 | 白金 | 白銀 | 總計 | |||||||||||||||
| 期初餘額 | ||||||||||||||||||||
| 造物 | ||||||||||||||||||||
| 贖回 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||
| 轉讓黃金以支付費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 期末餘額 | ||||||||||||||||||||
| 對黃金的投資 | ||||||||||||||||||||
| 期初餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 造物 | ||||||||||||||||||||
| 贖回 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||
| 為贖回股票而分配的金條已實現收益 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||
| 轉讓黃金以支付費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 轉移用於支付費用的金條的實現收益 | ||||||||||||||||||||
| 投資黃金的未實現收益/(虧損)變化 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 期末餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
10
貴金屬籃子ETF信託基金
| 截至2022年6月30日的六個月 | ||||||||||||||||||||
| (金額以千美元為單位，盎司數據除外) | ||||||||||||||||||||
| 盎司金條 | 黃金 | 鈀 | 白金 | 白銀 | 總計 | |||||||||||||||
| 期初餘額 | ||||||||||||||||||||
| 造物 | ||||||||||||||||||||
| 贖回 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 轉讓黃金以支付費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 期末餘額 | ||||||||||||||||||||
| 對黃金的投資 | ||||||||||||||||||||
| 期初餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 造物 | ||||||||||||||||||||
| 贖回 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 為贖回股票而分配的金條的已實現收益/(虧損) | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 轉讓黃金以支付費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 轉移用於支付費用的金條已實現收益/(虧損) | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 黃金投資未實現虧損的變動 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 期末餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 截至2021年6月30日的六個月 | ||||||||||||||||||||
| (金額以千美元為單位，盎司數據除外) | ||||||||||||||||||||
| 盎司金條 | 黃金 | 鈀 | 白金 | 白銀 | 總計 | |||||||||||||||
| 期初餘額 | ||||||||||||||||||||
| 造物 | ||||||||||||||||||||
| 贖回 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 轉讓黃金以支付費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 期末餘額 | ||||||||||||||||||||
| 對黃金的投資 | ||||||||||||||||||||
| 期初餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 造物 | ||||||||||||||||||||
| 贖回 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 為贖回股票而分配的金條已實現收益 | ||||||||||||||||||||
| 轉讓黃金以支付費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 轉移用於支付費用的金條的實現收益 | ||||||||||||||||||||
| 未實現(虧損)/投資金條收益的變化 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 期末餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
11
貴金屬籃子ETF信託基金
財務報表附註(未經審計)
2.7. 費用/已實現損益
信託的主要費用是贊助商的費用，由信託通過將黃金實物轉讓給贊助商的方式支付。
信託將把金塊轉讓給保薦人，以支付保薦人按年率計算的每日費用，相當於信託調整後每日資產淨值的0.60%，每月支付 欠款。
保薦人同意承擔信託產生的行政和營銷費用，包括託管人的月費和自付費用、託管費和託管人費用的報銷 、交易所上市費、美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)註冊費用 費用、印刷和郵寄費用、審計費和每年高達100,000美元的法律費用。
在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月中，贊助商的費用分別為1,703,897美元和1美元
截至2022年6月30日和2021年12月31日，應向贊助商支付的費用分別為532,488美元和
對於保薦人沒有以其他方式承擔的費用，受託人將在保薦人的指示下或自行決定出售信託金條，以支付這些 費用。在出售金條以支付費用時，受託人將努力出售支付這些費用所需的最小金額的金條，以便將信託持有的金條以外的資產降至最低。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月期間，除贊助商費用外，該信託基金沒有任何費用。
除非保薦人另有指示，否則受託人在出售黃金時，將盡力按信託所持有的每一種金屬的倫敦金屬價格出售。受託人將 向經銷商(可能包括託管人)下訂單，受託人期望通過這些訂單獲得最優惠的價格並執行訂單。託管人只有在以倫敦金屬價格對信託持有的每一種金屬進行銷售交易時才可以成為該黃金的購買者，受託人使用該價格對該信託的黃金進行估值。收益或損失是根據銷售價格和出售黃金的平均成本之間的差額確認的。受託人和保薦人均不對因任何出售而產生的折舊或虧損承擔責任。
已實現損益因轉讓黃金 以贖回股份及/或支付開支而產生，並按交易日確認為轉讓黃金的公允價值與平均成本之間的差額。
12
貴金屬籃子ETF信託基金
財務報表附註(未經審計)
2.8. 後續事件
根據FASB ASC 855-10中規定的規定，後續 事件，信託的管理層已經評估了後續事件影響信託的財務報表的可能性 截止申請日期。在此期間，未發現需要對財務報表進行調整或披露的重大後續事件 。
3.關聯方
保薦人和受託人被視為信託的關聯方。 受託人及託管人及其聯營公司可不時以獲授權參與者的身份，作為其客户及其行使投資酌情權的賬户的代理人，買賣股份。此外，受託人和託管人及其關聯公司可不時作為其客户和他們行使投資酌情權的賬户的代理，為自己的賬户直接購買或出售金條。受託人和託管人的費用由保薦人支付，不是信託的單獨費用。
4.風險集中
該信託的唯一業務活動是投資金銀，而該信託的幾乎所有資產都是持有金銀，這造成了與金銀價格波動相關的風險集中 。有幾個因素可能影響黃金價格，其中包括：(1)全球黃金供求，受經濟狀況總體變化的影響，如經濟衰退或其他經濟衰退、回收、汽車催化劑需求、工業需求、珠寶需求和投資需求、央行購銷以及主要黃金生產國的生產和成本水平；(2)投資者對通貨膨脹率的預期；(3)貨幣匯率；(4)利率；(5)對衝基金和商品基金的投資和交易活動；以及(Vi)全球或區域政治、經濟或金融事件和情況。此外，不能保證金銀在未來將保持其購買力的長期價值。在黃金價格下跌的情況下，保薦人預計股票投資的價值將按比例下降。這些事件中的每一個都可能對信託的財務狀況和 經營結果產生實質性影響。
5.彌償
根據信託的組織文件，受託人(及其董事、員工和代理人)和發起人(及其成員、經理、董事、高級管理人員、員工和附屬公司)因其本身沒有嚴重疏忽、惡意、故意不當行為或故意瀆職，也沒有魯莽地無視其根據信託組織文件承擔的義務和責任， 信託因此而產生的任何責任、成本或支出得到賠償。 信託在這些安排下的最大風險是未知的，因為這將涉及未來可能對信託提出的尚未發生的索賠。
13
貴金屬籃子ETF信託基金
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論分析
本資料應與本表格10-Q第1部分第1項所載的財務報表及財務報表附註一併閲讀。隨後的討論和分析可能包含修訂後的1933年《證券法》第27A節和修訂後的《1934年證券交易法》第21E節，以及修訂後的1995年《私人證券訴訟改革法》中的前瞻性陳述。這些前瞻性的 陳述可能與信託的財務狀況、運營、未來業績和業務有關。這些陳述可通過使用“可能”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、 “估計”、“預測”、“潛在”或類似的詞語和短語來識別。這些陳述基於贊助商基於其對歷史趨勢、當前狀況和預期未來發展的看法而做出的某些假設和分析。 信託和贊助商均無義務更新任何前瞻性陳述，使此類陳述符合實際 結果，或反映管理層預期或預測的變化。
引言
該信託為普通法信託，根據紐約州法律於2010年10月18日成立。該信託基金的管理不像一家公司或活躍的投資工具。它沒有任何高管、董事或員工，由受託人根據信託協議進行管理。根據1940年的《投資公司法》，該信託沒有註冊為投資公司，也不需要根據該法案進行註冊。它不持有或交易商品期貨合約，也不是商品池，也不受與發行股票有關的商品池運營商或商品交易顧問的監管。
該信託基金持有黃金(由黃金、白銀、鉑金、鈀按特定比例組成)，預計將發行籃子以換取黃金存款，並在贖回籃子時分發黃金 。信託發行的股份代表信託中不可分割的實益權益和所有權單位 。信託的投資目標是使股票反映信託所持比例的黃金、白銀、鉑金和鈀的價格表現，減去信託的費用。該信託基金持有黃金的比例是，每0.03盎司黃金中，它持有1.1盎司白銀、0.004盎司鉑和0.006盎司鈀。發起人認為，對於許多投資者來説，與傳統的投資方式相比，這些股票將是一種具有成本效益的投資。
信託僅向授權參與者發行和贖回股份 以換取黃金，且只能以50,000股或其整數倍的總和發行和贖回。贊助商或受託人提供當前授權的 參與者列表。
該信託公司的股票在紐約證券交易所(“NYSE”) ARCA交易，代碼為“GLTR”。
金條的估值與資產淨值的計算
在紐約證交所Arca正常交易的每一天，在下午4：00之後儘可能及時地 在紐約時間當天(“評估時間”)，受託人將評估信託持有的黃金，並確定信託的淨資產淨值和淨資產淨值。
在評估時間，受託人根據該金屬的當日倫敦金屬價格對信託的金條進行估值，或者，如果在該日沒有為某一金屬製定倫敦金屬價格或在評估時間之前尚未公佈，則將使用在評估時間之前確定的該金屬的下一個最新倫敦金屬價格，除非保薦人認為該價格不適合作為評估的基礎。如果保薦人確定適用的倫敦金屬價格或保薦人認為公平的其他公開價格代表信託金條的商業價值不是評估信託金條的適當依據，則保薦人應確定 受託人採用的替代評估依據。受託人和保薦人均不對任何人 確定倫敦金屬價格或其他公開價格不適合作為評估信託金條的依據，或確定此類評估的替代依據，只要該確定 是真誠作出的。
14
貴金屬籃子ETF信託基金
一旦金條的價值確定，受託人 將從金條的總價值和信託的所有其他資產(但記入信託儲備賬户的任何金額除外)中減去所有估計的應計但未支付的費用(根據信託或其資產的價值計算的進行估值當日的應計費用除外)、費用和信託的其他負債。結果 數字是調整後的信託資產淨值(“淨資產淨值”)。信託的淨現值用於計算贊助商的 費用。
按照信託或其資產的價值計算的估值發生之日應計的所有費用均使用為該日計算的淨資產淨值計算。受託人從淨資產淨值中減去按該日計算的應計費用金額，得到的數字是信託的淨資產淨值。受託人還通過將信託資產淨值除以截至紐約證券交易所Arca收盤時的流通股數量(包括在該評估日創建或贖回的任何股票的淨數量)來確定每股資產淨值。
受託人對應計但未支付的費用、支出和負債的估計是對所有與信託有利害關係的人士的最終決定，根據信託協議進行的任何計算不會因估計的金額與實際支付的金額有任何差異而需要修改或更正。
信託的資產淨值是信託在任何一天的負債從信託當天擁有和應收的黃金價值中減去；每股資產淨值是信託在某一天的資產淨值除以當天的流通股數量。
截至2022年6月30日的季度
信託基金的資產淨值從2022年3月31日的1,163,906,466美元下降到2022年6月30日的1,070,970,687美元，本季度下降了7.98%。信託資產淨值下降的原因是減少了……按信託基金持有的比例計算的每盎司黃金、白銀、鉑和鈀的價格(“比例價格”)，從2022年3月31日的103.05美元跌至2022年6月30日的91.92美元，跌幅為10.80%。有一個增加，流通股，從2022年3月31日的12,100,000股增加到2022年6月30日的12,500,000股，原因是創建了600,000股(12籃子) 和贖回了200,000股(4籃子)。
每股資產淨值從2022年3月31日的96.19美元下降到2022年6月30日的85.68美元，降幅為10.93%。由於保薦人的費用為1,703,897美元，或按年率計算佔信託公司淨資產淨值的0.60%，信託公司每股資產淨值按百分比計算的降幅略高於比例價格 。
2022年4月13日每股資產淨值為98.69美元，是該季度的最高水平，而2022年6月30日的低點為85.68美元。
截至2022年6月30日的季度運營淨資產減少130,865,051美元，原因是轉讓Bullion用於支付費用的實現收益為258,545美元，以及 為贖回股票分配的Bullion的實現收益1,536,836美元，但被投資於Bullion的未實現虧損變化130,956,545美元和保薦人費用1,703,897美元所抵消。除保薦人費用外，信託基金在截至2022年6月30日的季度內沒有任何支出。
截至2022年6月30日的六個月
信託基金的資產淨值從2021年12月31日的970,513,038美元增加到2022年6月30日的1,070,970,687美元，六個月增長了10.35%。信託資產淨值的增加主要是由於流通股的增加，流通股從2021年12月31日的10,900,900股增加到2022年6月30日的12,500,000股 因為創建了1,850,000股(37籃子)和250,000股(5籃子)被贖回。然而，比例價格 有所下降，從2021年12月31日的95.24美元下降到2022年6月30日的91.92美元，降幅為3.49%。
15
貴金屬籃子ETF信託基金
每股資產淨值從2021年12月31日的89.04美元下降到2022年6月30日的85.68美元，降幅為3.77%。由於保薦人的費用為3,244,003美元，或按年率計算為信託淨資產淨值的0.60%，信託的每股資產淨值按百分比計算的降幅略高於比例價格。
截至2022年3月8日的每股資產淨值為105.06美元，是該時期的最高水平，而2022年6月30日的低點為85.68美元。
截至2022年6月30日止六個月的營運淨資產減少額為56,468,209美元，原因是轉讓Bullion以支付開支的實際收益為453,024美元，以及為贖回股份而分配的Bullion的已實現收益2,076,789美元，但被Bullion投資未實現虧損55,754,019美元及保薦人費用3,244,003美元所抵銷。除保薦人費用外，在截至2022年6月30日的六個月內，信託基金並無任何開支。
流動性與資本資源
信託並不知悉任何可能導致其流動資金需求發生重大變化的趨勢、需求、承諾、事件 或不確定性。作為對保薦人費用的交換，保薦人同意承擔信託基金產生的大部分費用。因此，在本報告所述期間，信託基金的唯一普通費用是贊助商的費用。
受託人將在保薦人的指示下或自行決定出售信託的黃金，僅按信託持有的黃金、白銀、白金和鈀的指定比例作為支付信託費用所必需的 ，否則保薦人不承擔。受託人不會出售金條以支付保薦人的費用，但將通過將金條實物轉讓給保薦人的方式支付保薦人的費用。截至2022年6月30日，信託基金沒有任何現金餘額。
表外安排
該信託基金沒有表外安排。
關鍵會計政策
財務報表和附註是按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的。這些財務報表的編制依賴於影響信託公司財務狀況和經營結果的 估計和假設。這些估計和假設 影響信託對會計政策的應用。有關會計政策的詳細信息，請參閲財務報表附註2。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
不適用。
項目4.控制和程序
信託維持披露控制及程序，以確保根據經修訂的1934年證券交易法(“交易所法”)，在美國證券交易委員會規則及表格所指定的時間內，記錄、處理、彙總及報告須在其報告中披露的資料，並 累積該等資料並傳達予保薦人的首席執行官及財務總監，以及視情況向審計委員會作出有關所需披露的及時決定。
在保薦人首席執行官和首席財務官的監督和參與下，保薦人對交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條規定的信託的披露控制和程序進行了評估。根據這一評估，贊助商的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2022年6月30日，信託的披露控制和程序 是有效的。
在截至2022年6月30日的季度內，信託或保薦人對財務報告的內部控制沒有發生重大影響，或可能對信託或保薦人的財務報告內部控制產生重大影響。
16
貴金屬籃子ETF信託基金
第二部分：其他信息
項目1.法律訴訟
沒有。
第1A項。風險因素
除以下列出的風險因素外，信託在截至2021年12月31日的財政年度的10-K表格年度報告中披露的風險因素沒有發生重大變化 。
與黃金相關的風險
2022年3月7日，作為對俄羅斯入侵烏克蘭的迴應，LBMA於2022年3月7日暫停了六家俄羅斯精煉商(全部提煉黃金，五家提煉白銀)，LPPM暫停了兩家國有俄羅斯鉑和鈀精煉商。在另行通知之前，LBMA和LPPM將不再接受此類煉油商的新產品為“良好交付”。這些煉油廠之前生產的棒材和海綿仍將被視為良好的交付，這與LBMA和LPPM過去暫停煉油廠的做法一致。LBMA和LPPM的供應商減少 可能會導致優質交割金條的供應減少，並導致金條價格進一步波動。
2022年6月26日，加拿大、日本、英國和美國 宣佈制裁措施，阻止俄羅斯黃金進入各自國家。進口禁令將僅適用於新開採的黃金或精煉黃金，不影響之前從俄羅斯出口的俄羅斯原產黃金。2022年8月3日，瑞士宣佈制裁措施，禁止從俄羅斯購買、進口或運輸黃金和黃金製品，以及與上述黃金和黃金製品相關的服務。雖然無法預測這些制裁可能產生的影響，但此類制裁可能會影響信託及其服務提供商的運營，並可能嚴重損害信託的股票價值。
一般風險
武裝衝突可能對大宗商品市場造成嚴重破壞，並可能對股票價格產生不利影響。
2022年2月24日，俄羅斯開始入侵烏克蘭。作為對此類衝突或其他原因的迴應，各國政府已經並可能對俄羅斯、其他某些國家、實體和/或個人實施額外的經濟制裁。除其他事項外，經濟制裁和其他類似的政府行動可能阻止或禁止某些實體或個人參與黃金和大宗商品市場，或以其他方式影響這些市場的運作。此類行動可能會影響基金所持黃金的價值。制裁還可能導致反措施或報復性行動，這可能會影響金條的價值。雖然無法預測任何制裁和報復行動可能對基金造成的影響，但此類事件可能會嚴重損害基金股票的價值。
第二項股權證券的未登記銷售和收益的使用
第2(A)項。沒有。
第2(B)項。不適用。
第2(C)項。截至2022年6月30日的三個月：
創建了12個籃子。
贖回了4個籃子。
| 平均每股金條盎司 | ||||||||||||||||||
| 期間 | 籃子總數 贖回 | 總股份數 贖回 | 黃金 | 鈀 | 白金 | 白銀 | ||||||||||||
| 2022年4月 | | | | | | | ||||||||||||
| May 2022 | 1 | 50,000 | 0.028 | 0.006 | 0.004 | 1.026 | ||||||||||||
| 2022年6月 | 3 | 150,000 | 0.028 | 0.006 | 0.004 | 1.026 | ||||||||||||
| 4 | 200,000 | 0.028 | 0.006 | 0.004 | 1.026 | |||||||||||||
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。
17
貴金屬籃子ETF信託基金
項目6.展品
| 31.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發的首席執行官證書。 |
| 31.2 | 首席財務官證書，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條。 |
| 32.1 | 首席執行官證書，依據《美國法典》第18編第1350條，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過。 |
| 32.2 | 首席財務官證書，依據《美國法典》第18編第1350節，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過。 |
| 101 | 信託基金截至2022年6月30日的季度報告Form 10-Q中的以下財務報表採用內聯XBRL格式：(I)資產和負債表，(Ii)經營報表，(Iii)淨資產變動表，以及(Iv)財務報表附註。 |
| 101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
| 101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算文檔 |
| 101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義文檔 |
| 101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤文檔 |
| 101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿文檔 |
| 104 | 信託基金截至2022年6月30日季度的Form 10-Q季度報告的封面，格式為內聯XBRL(包含在附件101中)。 |
18
貴金屬籃子ETF信託基金
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式授權以下籤署人代表其簽署本報告。
| ABRDN ETF贊助LLC | |
| 日期：2022年8月5日 | /s/Steven Dunn |
| 史蒂文·鄧恩* | |
| 總裁與首席執行官 | |
| (首席行政主任) | |
| 日期：2022年8月5日 | /s/Andrea Melia |
| 安德里亞·梅利亞* | |
| 首席財務官兼財務主管 | |
| (首席財務官和首席會計官) |
| * | 註冊人是一個信託，註冊人的保薦人ABRDN ETF贊助商有限責任公司的高級職員的身份簽字。 |
19