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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末June 30, 2022
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
佣金文件編號001-38545
蘭西家居公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 82-2196021 |
(述明或其他司法管轄權 | | (税務局僱主 |
公司或組織) | | 識別碼) |
| | |
紐波特中心大道660號, 300套房 | | |
新港海灘, 鈣 | | 92660 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(949) 345-8080
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股票面價值0.0001美元 | | LSEA | | 這個納斯達克資本市場 |
普通股可行使的認股權證 | | LSEAW | | 這個納斯達克資本市場 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☒ |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☒ |
| | 新興成長型公司 | ☒ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒
截至2022年8月3日,40,925,579A類普通股,每股票面價值0.0001美元,已發行。
| | | | | | | | |
蘭西家居公司 |
表格10-Q索引 |
截至2022年6月30日的三個月和六個月 |
| | | | | |
第一部分-財務信息 | 頁面 |
項目1.未經審計的財務報表 | |
截至2022年6月30日和2021年12月31日的合併資產負債表 | 1 |
截至2022年和2021年6月30日止三個月和六個月的綜合業務報表 | 2 |
截至2022年和2021年6月30日止三個月和六個月的綜合權益表 | 3 |
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月合併現金流量表 | 5 |
合併財務報表附註 | 6 |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 21 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 39 |
項目4.控制和程序 | 39 |
第二部分--其他資料 | |
項目1.法律訴訟 | 41 |
第1A項。風險因素 | 41 |
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用 | 41 |
項目3.高級證券違約 | 41 |
項目4.礦山安全信息披露 | 41 |
項目5.其他信息 | 41 |
項目6.展品 | 42 |
簽名 | 44 |
第一部分財務信息
項目1.財務報表
| | |
蘭西家居公司 |
綜合資產負債表-(未經審計) |
(單位為千,不包括每股和每股金額) |
| | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 99,681 | | | $ | 342,810 | |
以第三方託管方式持有的現金 | 4,674 | | | 4,079 | |
受限現金 | — | | | 443 | |
| | | |
房地產庫存(包括關聯方利息#美元)。4,548及$7,509,分別) | 1,134,776 | | | 844,792 | |
| | | |
應由關聯公司支付 | 4,880 | | | 4,465 | |
對未合併的合資企業的投資和墊款(包括#美元的關聯方權益0及$70,分別) | — | | | 470 | |
| | | |
商譽 | 68,639 | | | 24,457 | |
其他資產(包括與關聯方的使用權資產#美元)1,641及$2,010,分別) | 81,434 | | | 43,998 | |
總資產 | $ | 1,394,084 | | | $ | 1,265,514 | |
| | | |
負債 | | | |
應付帳款 | $ | 85,452 | | | $ | 73,734 | |
應計費用和其他負債(包括與關聯方#美元的租賃負債)1,641及$2,010,分別) | 106,513 | | | 97,724 | |
由於附屬公司 | 2,357 | | | 2,357 | |
| | | |
認股權證法律責任 | — | | | 9,185 | |
應付票據和其他債務,淨額 | 534,626 | | | 461,117 | |
| | | |
總負債 | 728,948 | | | 644,117 | |
| | | |
承付款和或有事項 | | | |
| | | |
權益 | | | |
股東權益: | | | |
優先股,$0.0001面值,50,000,000授權股份,無截至2022年6月30日和2021年12月31日分別發行和未償還 | — | | | — | |
普通股,$0.0001面值,500,000,000授權股份,42,086,330已發佈,並40,925,579截至2022年6月30日的未償還債務,46,281,091截至2021年12月31日發行和未償還 | 4 | | | 5 | |
額外實收資本 | 496,170 | | | 535,345 | |
留存收益 | 112,797 | | | 84,797 | |
股東權益總額 | 608,971 | | | 620,147 | |
非控制性權益 | 56,165 | | | 1,250 | |
總股本 | 665,136 | | | 621,397 | |
負債和權益總額 | $ | 1,394,084 | | | $ | 1,265,514 | |
見合併財務報表附註.
LandSea Home Corp.|2022年第2季度表格10-Q|1
| | | | | | | | |
蘭西家居公司 |
合併業務報表--(未經審計) |
(單位為千,不包括每股和每股金額) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入 | | | | | | | |
房屋銷售 | $ | 350,807 | | | $ | 239,600 | | | $ | 648,773 | | | $ | 394,365 | |
批次銷售和其他(包括對關聯方的銷售)$163, $0, $1,249及$0,分別) | 17,872 | | | 10,674 | | | 36,133 | | | 16,328 | |
總收入 | 368,679 | | | 250,274 | | | 684,906 | | | 410,693 | |
| | | | | | | |
銷售成本 | | | | | | | |
房屋銷售(包括關聯方權益#美元)1,600, $4,340, $3,117及$7,242,分別) | 276,156 | | | 198,987 | | | 511,858 | | | 335,828 | |
| | | | | | | |
批次銷售和其他(包括向關聯方銷售成本#美元)192, $0, $1,256及$0,分別) | 14,438 | | | 8,730 | | | 29,809 | | | 13,510 | |
銷售總成本 | 290,594 | | | 207,717 | | | 541,667 | | | 349,338 | |
| | | | | | | |
毛利率 | | | | | | | |
房屋銷售 | 74,651 | | | 40,613 | | | 136,915 | | | 58,537 | |
地段銷售和其他 | 3,434 | | | 1,944 | | | 6,324 | | | 2,818 | |
總毛利率 | 78,085 | | | 42,557 | | | 143,239 | | | 61,355 | |
| | | | | | | |
銷售和市場營銷費用 | 24,155 | | | 12,650 | | | 43,303 | | | 22,581 | |
一般和行政費用 | 27,037 | | | 13,935 | | | 49,623 | | | 28,921 | |
總運營費用 | 51,192 | | | 26,585 | | | 92,926 | | | 51,502 | |
| | | | | | | |
營業收入 | 26,893 | | | 15,972 | | | 50,313 | | | 9,853 | |
| | | | | | | |
其他(費用)收入,淨額 | (1,977) | | | 3,594 | | | (1,713) | | | 3,533 | |
| | | | | | | |
未合併合資企業淨收入中的權益(包括關聯方利息支出#美元)34, $416, $69及$764,分別) | 70 | | | 667 | | | 69 | | | 646 | |
重新計量認股權證負債損失 | (1,760) | | | (5,335) | | | (7,315) | | | (10,285) | |
税前收入 | 23,226 | | | 14,898 | | | 41,354 | | | 3,747 | |
| | | | | | | |
所得税撥備 | 8,372 | | | 4,248 | | | 13,439 | | | 183 | |
| | | | | | | |
淨收入 | 14,854 | | | 10,650 | | | 27,915 | | | 3,564 | |
非控股權益應佔淨虧損 | (81) | | | (14) | | | (85) | | | (26) | |
可歸因於LandSea Home Corporation的淨收入 | $ | 14,935 | | | $ | 10,664 | | | $ | 28,000 | | | $ | 3,590 | |
| | | | | | | |
每股收益: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.34 | | | $ | 0.23 | | | $ | 0.62 | | | $ | 0.08 | |
稀釋 | $ | 0.34 | | | $ | 0.23 | | | $ | 0.62 | | | $ | 0.08 | |
| | | | | | | |
加權平均已發行普通股: | | | | | | | |
基本信息 | 43,081,762 | | | 45,281,091 | | | 44,208,307 | | | 44,833,600 | |
稀釋 | 43,200,467 | | | 45,281,091 | | | 44,383,407 | | | 44,837,454 | |
見合併財務報表附註.
LandSea Home Corp.|2022年第2季度表格10-Q|2
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蘭西家居公司 |
綜合權益報表--(未經審計) |
(以千為單位,股票除外) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | |
| 股票 | 金額 | 額外實收資本 | 留存收益 | 非控制性 利益 | 股東權益總額 |
2022年3月31日的餘額 | 46,047,328 | | $ | 5 | | $ | 531,367 | | $ | 97,862 | | $ | 1,246 | | $ | 630,480 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
為預扣税款的股票支付的現金 | — | | — | | (176) | | — | | — | | (176) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | — | | 1,354 | | — | | — | | 1,354 | |
普通股回購 | (5,121,749) | | (1) | | (36,375) | | — | | — | | (36,376) | |
非控制性權益的貢獻 | — | | — | | — | | — | | 55,000 | | 55,000 | |
淨收益(虧損) | — | | — | | — | | 14,935 | | (81) | | 14,854 | |
2022年6月30日的餘額 | 40,925,579 | | $ | 4 | | $ | 496,170 | | $ | 112,797 | | $ | 56,165 | | $ | 665,136 | |
| | | | | | |
| 普通股 | | | | |
| 股票 | 金額 | 額外實收資本 | 留存收益 | 非控制性 利益 | 股東權益總額 |
2021年12月31日的餘額 | 46,281,091 | | $ | 5 | | $ | 535,345 | | $ | 84,797 | | $ | 1,250 | | $ | 621,397 | |
| | | | | | |
以股份為基礎的獎勵發行的股票 | 204,065 | | — | | — | | — | | — | | — | |
為預扣税款的股票支付的現金 | — | | — | | (848) | | — | | — | | (848) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | — | | 1,872 | | — | | — | | 1,872 | |
普通股回購 | (5,559,577) | | (1) | | (40,199) | | — | | — | | (40,200) | |
非控制性權益的貢獻 | — | | — | | — | | — | | 55,000 | | 55,000 | |
| | | | | | |
淨收益(虧損) | — | | — | | — | | 28,000 | | (85) | | 27,915 | |
2022年6月30日的餘額 | 40,925,579 | | $ | 4 | | $ | 496,170 | | $ | 112,797 | | $ | 56,165 | | $ | 665,136 | |
| | | | | | |
| 普通股 | | | | |
| 股票 | 金額 | 額外實收資本 | 留存收益 | 非控制性 利益 | 股東權益總額 |
2021年3月31日的餘額 | 46,231,025 | | $ | 5 | | $ | 530,427 | | $ | 24,937 | | $ | 1,289 | | $ | 556,658 | |
資本重組交易,扣除費用和遞延税金 | — | | — | | (220) | | — | | — | | (220) | |
有限制股份單位的歸屬 | 50,066 | | — | | — | | — | | | — | |
基於股票的薪酬費用 | — | | — | | 453 | | — | | — | | 453 | |
淨收益(虧損) | — | | — | | — | | 10,664 | | (14) | | 10,650 | |
2021年6月30日的餘額 | 46,281,091 | | $ | 5 | | $ | 530,660 | | $ | 35,601 | | $ | 1,275 | | $ | 567,541 | |
| | | | | | |
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見合併財務報表附註.
LandSea Home Corp.|2022年第2季度表格10-Q|3
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蘭西家居公司 |
綜合權益報表--(未經審計) |
(以千為單位,股票除外) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | |
| 股票 | 金額 | 額外實收資本 | 留存收益 | 非控制性 利益 | 股東權益總額 |
2020年12月31日餘額 | 1,000 | | $ | — | | $ | 496,174 | | $ | 32,011 | | $ | 1,301 | | $ | 529,486 | |
資本重組的追溯應用 | 32,556,303 | | 3 | | (3) | | — | | — | | — | |
調整後的餘額,期初 | 32,557,303 | | $ | 3 | | $ | 496,171 | | $ | 32,011 | | $ | 1,301 | | $ | 529,486 | |
資本重組交易,扣除費用和遞延税金 | 13,673,722 | | 2 | | 31,660 | | — | | — | | 31,662 | |
有限制股份單位的歸屬 | 50,066 | | — | | — | | — | | — | | — | |
基於股票的薪酬費用 | — | | — | | 2,829 | | — | | — | | 2,829 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
淨收益(虧損) | — | | — | | — | | 3,590 | | (26) | | 3,564 | |
| | | | | | |
2021年6月30日的餘額 | 46,281,091 | | $ | 5 | | $ | 530,660 | | $ | 35,601 | | $ | 1,275 | | $ | 567,541 | |
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見合併財務報表附註.
LandSea Home Corp.|2022年第2季度表格10-Q|4
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蘭西家居公司 |
合併現金流量表--(未經審計) |
(單位:千) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至6月30日的六個月, |
| | | | | 2022 | | 2021 |
| | | (千美元) |
經營活動的現金流: | | | | | | | |
淨收入 | | | | | $ | 27,915 | | | $ | 3,564 | |
將淨收入與經營活動的現金淨額進行調整: | | | | | | | |
折舊及攤銷 | | | | | 3,063 | | | 1,953 | |
重新計量認股權證負債損失 | | | | | 7,315 | | | 10,285 | |
| | | | | | | |
基於股票的薪酬費用 | | | | | 1,871 | | | 2,829 | |
清償或免除債務的損失(收益) | | | | | 2,496 | | | (4,265) | |
廢棄項目成本 | | | | | 210 | | | 216 | |
| | | | | | | |
未合併合營企業淨收入中的權益 | | | | | (69) | | | (646) | |
遞延税金 | | | | | 965 | | | 116 | |
經營性資產和負債變動情況: | | | | | | | |
以第三方託管方式持有的現金 | | | | | (595) | | | 857 | |
房地產庫存 | | | | | (55,419) | | | (94,614) | |
應由關聯公司支付 | | | | | (415) | | | (921) | |
| | | | | | | |
其他資產 | | | | | (32,647) | | | (5,350) | |
應付帳款 | | | | | 5,389 | | | 17,028 | |
應計費用和其他負債 | | | | | (8,035) | | | (16,928) | |
由於附屬公司 | | | | | — | | | (181) | |
用於經營活動的現金淨額 | | | | | (47,956) | | | (86,057) | |
| | | | | | | |
投資活動產生的現金流: | | | | | | | |
購置財產和設備 | | | | | (3,228) | | | (768) | |
未合併合資企業的資本分配 | | | | | 578 | | | 10,384 | |
| | | | | | | |
業務收購付款,淨額為收購現金 | | | | | (258,727) | | | (44,537) | |
用於投資活動的現金淨額 | | | | | (261,377) | | | (34,921) | |
| | | | | | | |
融資活動的現金流: | | | | | | | |
從票據和其他應付債務中借款 | | | | | 216,613 | | | 369,787 | |
應付票據及其他應付債務的償還 | | | | | (145,229) | | | (271,516) | |
合併所得收益,扣除費用和其他成本 | | | | | — | | | 64,434 | |
為預扣税款的股票支付的現金 | | | | | (848) | | | — | |
回購認股權證的付款 | | | | | (16,500) | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
可轉換票據的償還 | | | | | — | | | (1,500) | |
| | | | | | | |
普通股回購 | | | | | (40,200) | | | — | |
| | | | | | | |
非控制性權益的貢獻 | | | | | 55,000 | | | — | |
| | | | | | | |
已支付的延期發行成本 | | | | | — | | | (1,832) | |
已支付的債務發行和清償費用 | | | | | (3,075) | | | (1,156) | |
| | | | | | | |
融資活動提供的現金淨額 | | | | | 65,761 | | | 158,217 | |
| | | | | | | |
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 | | | | | (243,572) | | | 37,239 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | | | | | 343,253 | | | 110,048 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | | | | | $ | 99,681 | | | $ | 147,287 | |
見合併財務報表附註.
LandSea Home Corp.|2022年第2季度表格10-Q|5
1. 公司
朗德西住宅公司及其附屬公司(“LHC”或“公司”)是朗德西控股公司(“朗西控股”)的控股附屬公司,從事收購、開發及出售亞利桑那州、加利福尼亞州、佛羅裏達州、新澤西州、紐約及得克薩斯州的住宅及地段。該公司的業務組織如下五可報告的細分市場:亞利桑那州、加利福尼亞州、佛羅裏達州、紐約大都會和德克薩斯州。
於二零二零年八月三十一日,LHC及其母公司朗盛控股與LF Capital Acquisition Corp.(“LF Capital”)及LFCA Merger Sub,Inc.(“Merge Sub”)訂立合併協議及合併計劃(“合併協議”),LFCA Merger Sub,Inc.為LF Capital的直接全資附屬公司。合併協議規定(其中包括)合併Sub與LandSea Home Inc.(“LHI”)合併(“LHI”),而LHI繼續作為尚存的法團(“合併”)。
於2021年1月7日(“結束日”),根據合併協議(“結束日”)完成合並。當時,LF Capital的名稱更名為LandSea Home Corporation。根據合併協議的條款,朗德西控股公司收到了$343.8百萬美元的股票對價,包括32.6LF Capital公開交易的A類普通股新發行100萬股。這些股票的價值為1美元。10.56以釐定支付予LandSea Holdings的股份總數(“股份代價”)。
成交後,Level field Capital,LLC(發起人)舉行1.0在合併完成後24個月期間普通股未達到某些門檻時,可免費交出和沒收的百萬股(“獲利股”)。贊助商被轉移0.5向LandSea Holdings出售100萬股套利股票。此外,贊助商被取消資格。2.3百萬份私募認股權證並轉讓2.2向LandSea Holdings發行100萬份私募認股權證(該等私募認股權證,每份可行使的認股權證可購買一股普通股,行使價為$11.50每股認股權證稱為“私募認股權證”,與本公司的公開認股權證一起稱為“認股權證”)。
與合併有關,該公司收到了$64.4合併後的百萬美元付款28.7與公共手令修正案有關的百萬美元和$7.5百萬代表已發生的交易費用。該公司產生的直接和增量成本約為#美元16.7與股票發行有關的1000萬美元,主要包括投資銀行、法律、會計和其他專業費用,這些費用作為收益的減少記入額外的實收資本。該公司記錄了$2.7截至2021年6月30日的六個月內,與加快某些影子獎勵的歸屬有關的一般和行政費用為100萬美元。在合併時,該公司支付了#美元的現金2.9百萬美元用於幽靈股票獎勵併發行0.2發行日期價值為$$的百萬股1.9百萬美元。
合併被認為是一次反向資本重組。根據這種會計方法,就財務報告而言,LF Capital被視為“被收購”的公司。該決定主要基於LHC的現有股東LandSea Holdings持有合併後實體相對多數投票權;合併前LHI的業務僅包括合併後實體的持續業務;以及LHI的高級管理層(包括合併後實體的高級管理層)。因此,就會計目的而言,合併實體的財務報表代表LHI財務報表的延續,收購被視為LHI為LF Capital的淨資產發行股票並伴隨資本重組。LHI的淨資產按歷史成本列報,並無商譽或其他無形資產入賬。於合併前,LHI普通股持有人可持有的股份及每股淨(虧損)收益已追溯重列為反映合併協議所確立的交換比率的股份。
LandSea Home Corp.|2022年第二季度表格10-Q|6
2. 重要會計政策摘要
列報和合並的基礎-隨附的綜合財務報表是根據美國公認的會計原則(“GAAP”)編制的,包括本公司和所有子公司的賬目。所有公司間交易和餘額都已在合併中沖銷。
LandSea Holdings持有一系列應付給其母公司關聯實體的票據。蘭德西控股公司從這筆債務中獲得的現金部分用於資助公司的運營。蘭德西控股產生的關聯方權益(“關聯方權益”)歷來被推低至本公司,並反映在本公司的綜合資產負債表中,主要反映在房地產庫存和銷售成本中的綜合經營報表中。參考附註6-資本化利息以瞭解更多詳細信息。由於本公司並無擔保應付票據,亦無任何償還應付票據的責任,而應付票據將不會轉讓予本公司,因此,應付票據並不代表本公司的負債,因此並未在綜合資產負債表中反映。此外,與合併有關,大型控股公司被禁止償還LandSea Holdings向其母公司的關聯實體支付的票據。因此,自2021年1月7日起,關聯方利益不再被推到大型強子對撞機上。
隨附的未經審計的綜合財務報表是根據美國通用會計準則中期財務信息和美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則和規定編制的,應與公司於2022年3月16日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中包含的綜合財務報表及其附註一起閲讀。隨附的未經審核綜合財務報表包括為公平列報本公司中期業績所需的所有調整,包括正常經常性分錄。由於季節變化和其他因素,過渡期的結果不一定表明全年的預期結果。
預算的使用-按照公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響合併財務報表和附註中報告的金額。實際結果可能與這些估計值大不相同。
近期會計公告
2020年3月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2020-04,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響,它為當前關於合同修改和對衝會計的指導提供了臨時的可選權宜之計和例外情況。這些變化旨在簡化市場從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)向替代參考利率的過渡。ASU 2020-04一般認為,與參考匯率改革有關的合同修改不需要在修改日期重新計量合同,也不需要重新評估以前的會計決定。2021年1月,FASB發佈了ASU 2021-01,參考匯率改革(主題848):範圍明確了ASU 2020-04的範圍和適用範圍。隨着參考匯率改革活動的進行,ASU 2020-04中的指導意見可能會隨着時間的推移而產生,直到2022年12月31日。一旦ASU 2020-04當選,該指南必須前瞻性地應用於所有符合條件的合同修改。在截至2022年6月30日的六個月內,公司修改了其信貸安排,使用有擔保隔夜融資利率(SOFR)作為參考利率,而不是LIBOR。本公司選擇應用本指南,它保留了我們貸款的列報方式與修改前的列報方式一致。隨着市場繼續從倫敦銀行間同業拆借利率向替代參考利率過渡,公司繼續評估ASU 2020-04年度的影響,並可能適用其他適當的選擇。
2021年5月,FASB發佈了ASU 2021-04,每股收益(主題260)、債務修改和清償(分主題470-50)、補償--股票補償(主題718)、衍生工具和對衝--實體自身權益合同(分主題815-40)這為修改或交換後仍保持股權分類的獨立股權分類書面看漲期權(例如,認股權證)的發行人提供了清晰的會計處理。具體地説,更新聲明實體應將
LandSea Home Corp.|2022年第2季度表格10-Q|7
條款或條件的修改或交換獨立的股權分類書面看漲期權,該期權在修改或交換後仍為股權分類,作為原始票據交換新票據。該標準在2021年12月15日之後的財年生效,並允許提前採用。這一決定並未對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
2021年10月,FASB發佈了ASU 2021-08,其中要求應用會計準則編碼(ASC)606,與客户簽訂合同的收入,確認和計量在企業合併中獲得的與客户的合同的合同資產和負債。ASU 2021-08創建了對ASC 805中的一般識別和測量原理的例外,企業合併,並將導致對合同資產和合同負債的確認與被收購方在緊接收購日期之前記錄的一致。該標準在2022年12月15日之後的財年生效,並允許提前採用。預計此次採用不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
3. 企業合併
2022年1月18日,公司收購了100持有總部位於佛羅裏達州的住宅建築商Hanover Family Builders,LLC(“Hanover”)%的股份,扣除營運資金調整後的現金收購總價為$262.6百萬美元。總購買價格包括一筆#美元的回報。69.3與漢諾威持有的債務有關的百萬美元,以及支付#15.6100萬美元用於與土地相關的存款。漢諾威的總資產包括大約20發展項目和3,800地段處於不同的發展階段。截至綜合財務報表印發之日,與週轉資金計算和由此產生的商譽有關的最後購置會計分配的確定工作正在進行中。
根據美國會計準則第805條,收購漢諾威所取得的資產及承擔的負債於收購當日按公允價值計量及確認,以反映所支付的收購價格。
收購庫存包括土地、土地儲備和在製品庫存。對於收購的土地和土地選項,公司通常在第三方評估師的協助下采用銷售比較法。對於在製品庫存,公司根據每個單元的生產階段以及管理層認為市場參與者完成剩餘開發和必要銷售工作所需的毛利率來估計公允價值。在收購日期,每個地段的生產階段從最近開始的地段到完全完工的住宅不等。收購的無形資產涉及漢諾威商號,估計其公允價值為#美元。1.6100萬美元,正在攤銷一年。商譽是指購買價格超過所獲得的資產和承擔的負債的公允價值,主要與集合的勞動力和業務協同作用有關。商譽為$44.2由於這項交易,100,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,00015好幾年了。收購的商譽計入#年的佛羅裏達報告部分。附註12,分類報告。本公司產生的交易相關成本為#美元。0.1百萬美元和美元0.7在截至2022年6月30日的三個月和六個月內,分別與漢諾威收購相關的百萬美元。
該公司的經營業績包括收購漢諾威的房屋建築收入為#美元。80.8百萬美元和美元159.2截至2022年6月30日的三個月和六個月分別為100萬美元。隨之而來的經營業績還包括#美元的税前收入。4.0百萬美元和美元4.1在截至2022年6月30日的三個月和六個月內,收購漢諾威的收入為100萬美元。分別為。税前收入包括購進價格會計以及公司一般和行政費用的分配。
LandSea Home Corp.|2022年第二季度表格10-Q|8
以下是根據收購資產的公允價值和承擔的負債對收購價格進行分配的摘要(千美元).
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收購的資產 | |
現金 | $ | 3,857 | |
房地產庫存 | 232,071 | |
商譽 | 44,182 | |
商號 | 1,590 | |
其他資產 | 378 | |
總資產 | $ | 282,078 | |
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承擔的負債 | |
應付帳款 | $ | 6,329 | |
應計費用 | 13,165 | |
總負債 | 19,494 | |
取得的淨資產 | $ | 262,584 | |
2021年5月4日,公司收購了100收購總部位於佛羅裏達州和德克薩斯州的住宅建築商Mercedes Premier Homes,LLC(也稱為Vintage Estate Homees,LLC或Vintage)的股份,現金對價約為美元54.6百萬美元。此外,該公司還承擔了#美元。32.1100萬美元的債務,其中1美元已還清3.8與此次收購相關的100萬美元。包括的總資產約為20發展項目和1,800地段處於不同的發展階段。所購入的無形資產涉及Vintage商號,其公允價值估計為#美元。1.6一百萬美元,攤銷了一年。商譽為$3.8由於這項交易,綜合資產負債表上記錄了百萬美元,預計將在年內為税務目的而扣除15好幾年了。獲得的商譽包括在佛羅裏達州的報告部分。該公司產生的交易成本為#美元。0.4在截至2021年6月30日的三個月和六個月內,與Vintage收購相關的100萬美元。
以下是根據收購資產的公允價值和承擔的負債對收購價格進行分配的摘要(千美元).
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收購的資產 | |
現金 | $ | 10,063 | |
房地產庫存 | 93,699 | |
商譽 | 3,752 | |
商號 | 1,550 | |
其他資產 | 3,956 | |
總資產 | $ | 113,020 | |
| |
承擔的負債 | |
應付帳款 | $ | 1,641 | |
應計費用 | 24,660 | |
| |
應付票據 | 32,119 | |
總負債 | 58,420 | |
取得的淨資產 | $ | 54,600 | |
未經審計的備考財務信息
以下列報期間的未經審核備考收入及淨收益(虧損)為漢諾威及Vintage的收購結果生效,猶如各自的收購日期分別為2021年1月1日及2020年1月1日,即各自收購前一年的開始。未經審核的預計淨收益(虧損)調整漢諾威和Vintage的經營業績,以反映假設公允價值調整在收購年度的前一年年初應用的額外成本,包括收購商品名稱的計税攤銷和交易相關成本。
LandSea Home Corp.|2022年第2季度表格10-Q|9
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (千美元) |
收入 | $ | 368,679 | | | $ | 299,291 | | | $ | 690,015 | | | $ | 551,596 | |
| | | | | | | |
税前收益(虧損) | 35,700 | | | (605) | | | 72,253 | | | (23,884) | |
所得税撥備(福利) | 13,264 | | | 8,272 | | | 23,481 | | | (214) | |
淨收益(虧損) | $ | 22,436 | | | $ | (8,877) | | | $ | 48,772 | | | $ | (23,670) | |
4. 可變利息實體
本公司合併兩家合資企業(“合資企業”)可變權益實體(“VIE”)。綜合VIE包括一個在紐約都會區的在建項目(“第14大道合資公司”)及一個以收購未開發土地為目的的合資公司(“LCF合資公司”)。本公司已確定它是這些VIE的主要受益者,因為它有權指導對其經濟業績影響最大的業務活動。
這兩個合併的VIE的資金來自本公司和合資夥伴的股權出資。第14大道合資公司的資金也來自第三方債務,該債務已於2022年4月用本公司提供的貸款所得款項償還。公司間貸款在合併時被取消。
下表概述了截至2022年6月30日和2021年12月31日,VIE的資產和負債在綜合資產負債表中的賬面價值和分類。
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| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| (千美元) |
現金 | $ | 9,806 | | | $ | 130 | |
以第三方託管方式持有的現金 | 11 | | | — | |
受限現金 | — | | | 443 | |
房地產庫存 | 136,663 | | | 121,040 | |
其他資產 | 4,155 | | | 195 | |
總資產 | $ | 150,635 | | | $ | 121,808 | |
| | | |
應付帳款 | $ | 1,841 | | | $ | 1,779 | |
應計費用和其他負債 | 4,733 | | | 1,400 | |
由於附屬公司 | 101 | | | 226 | |
應付票據,淨額 | — | | | 81,584 | |
總負債 | $ | 6,675 | | | $ | 84,989 | |
5. 房地產庫存
房地產庫存摘要如下:
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| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| (千美元) |
保證金和收購前成本 | $ | 99,609 | | | $ | 65,724 | |
持有土地和開發中土地 | 195,430 | | | 243,310 | |
已建成或在建的房屋 | 825,262 | | | 526,950 | |
樣板房 | 14,475 | | | 8,808 | |
房地產總庫存 | $ | 1,134,776 | | | $ | 844,792 | |
| | | |
| | | |
保證金和收購前成本包括土地保證金和與潛在土地收購相關的其他盡職調查成本。持有的土地和正在開發的土地包括在土地開發過程中發生的成本,例如
LandSea Home Corp.|2022年第二季度表格10-Q|10
開發、間接成本和許可。已建成或在建的房屋和樣板房屋包括與房屋建設相關的所有成本,包括土地、開發、間接成本、許可證、材料和勞動力。
根據ASC 360,房地產、廠房和設備,房地產庫存按成本列報,除非賬面金額被確定為不可收回,在這種情況下,庫存減記至其公允價值。該公司在社區層面審查每項房地產資產,每季度一次,或在出現減值指標時審查。我們一般採用貼現現金流量法來確定每個社區的估計公允價值,該方法基於反映被評估社區風險的折現率下的估計未來現金流量。貼現現金流方法可能會受到公司對未來房屋銷售收入、房屋建設成本、房屋銷售速度和適用貼現率的估計的重大影響,所有這些都是3級投入。
在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月中的每個月,公司不是I don‘我沒有意識到房地產庫存的任何減值。
6. 資本化利息
在開發期間和由於其他符合資格的活動,利息被資本化為房地產庫存和對未合併的合資企業的投資。作為房地產庫存成本資本化的利息在相關庫存交付時計入銷售成本。當關連合營公司倒閉時,向未合併合營公司的投資資本化的利息將於未合併合營公司的淨(虧損)收入中扣除權益。
在所報告的期間內,發生的利息、資本化的利息和支出的利息如下:
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| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (千美元) | | (千美元) |
已產生的關聯方利益 | $ | 41 | | | $ | — | | | $ | 157 | | | $ | — | |
產生的其他利息 | 7,458 | | | 6,998 | | | 14,593 | | | 12,104 | |
產生的總利息 | 7,499 | | | 6,998 | | | 14,750 | | | 12,104 | |
| | | | | | | |
關聯方權益資本化 | 41 | | | — | | | 157 | | | — |
其他利息資本化 | 7,458 | | | 6,998 | | | 14,593 | | | 12,104 | |
已資本化的利息總額 | 7,499 | | | 6,998 | | | 14,750 | | | 12,104 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
以前資本化的關聯方權益計入銷售成本 | $ | 1,600 | | | $ | 4,340 | | | $ | 3,117 | | | $ | 7,242 | |
以前資本化的其他計入銷售成本的利息 | 13,137 | | | 6,959 | | | 18,009 | | | 11,124 | |
關聯方權益在非合併合營企業的收入中減免為股權 | 34 | | | 416 | | | 69 | | | 764 | |
在未合併的合營企業的收入中減免為股權的其他權益 | 1 | | | 6 | | | 1 | | | 11 | |
已支出的其他利息 | — | | | 10 | | | — | | | 21 | |
計入税前收入的利息支出總額 | $ | 14,772 | | | $ | 11,731 | | | $ | 21,196 | | | $ | 19,162 | |
7. 其他資產
截至2022年6月30日和2021年12月31日,該公司的合同資產為17.7百萬美元和美元6.1百萬美元,分別與拍品銷售和其他收入相關。合同資產餘額包括在公司合併資產負債表上的其他資產中,代表在批量銷售和其他合同中已經完成的工作將收到的現金。截至2022年6月30日和2021年12月31日,分配給履約義務的批量銷售和其他合同的交易價為美元。29.5百萬美元和美元63.9分別為100萬美元。截至2022年6月30日和2021年12月31日,公司擁有0.3百萬美元和美元4.0遞延收入,分別與批量銷售和包括在公司綜合資產負債表的應計費用和其他負債中的其他收入有關。該公司減少了這些債務,並
LandSea Home Corp.|2022年第二季度表格10-Q|11
隨着開發的進展和相關業績義務的完成,確認收入。該公司確認了$1.0百萬美元和美元4.0截至2022年6月30日的三個月和六個月內的批次銷售和其他收入分別為100萬美元,與截至2021年12月31日的遞延收入餘額有關。
8. 應付票據和其他債務,淨額
票據項下的未償款項和其他應付債務,淨額如下:
| | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| (千美元) |
建設貸款 | $ | — | | | $ | 82,617 | |
信貸額度安排 | 544,300 | | | 390,300 |
| | | |
| | | |
應付票據 | 544,300 | | | 472,917 | |
遞延貸款成本 | (9,674) | | | (11,800) |
應付票據和其他債務,淨額 | $ | 534,626 | | | $ | 461,117 | |
於2021年10月,本公司訂立信貸額度協議(“信貸協議”)。信貸協議規定最高可達#美元的優先無擔保借款。655.0截至2022年6月30日。公司可將借款金額增加至最高$850.0百萬美元,在某些條件下。信貸協議項下的借款計入SOFR PLUS利息3.35%或最優惠利率(如信貸協議中所定義)加2.75%。利率下限為3.85%。截至2022年6月30日,貸款利率為4.37%。2022年6月修改了信貸協議,將借款承諾增加了#美元。70.0百萬至美元655.0百萬美元,並用SOFR取代LIBOR作為指數利率。信貸協議將於2024年10月到期。
此外,該公司此前有一筆特定於項目的建設貸款。2022年4月,建築貸款用信貸協議下的借款所得全額償還。在這筆付款中,公司發生了#美元2.5在合併業務報表中計入其他(支出)收入淨額的償債費用。
該公司在2020年第二季度獲得了一筆Paycheck Protection Program(PPP)貸款,金額為#4.3100萬美元,並於2021年6月收到了PPP貸款的赦免通知。這筆寬恕作為其他收入記錄在本公司的綜合經營報表中。
該公司的貸款有一定的財務契約,例如要求公司維持最低流動資金餘額、最低有形淨值以及槓桿和利息覆蓋率。該公司的貸款包括慣例陳述、擔保和契諾。截至2022年6月30日,本公司遵守了所有信貸協議契約。
9. 承付款和或有事項
法律-本公司目前涉及不時出現的各種法律訴訟和法律程序,並在未來可能受到類似或其他法律和/或監管行動的影響。公司目前無法估計在任何此類訴訟中出現不利結果的可能性,這些結果可能會對公司的經營業績、財務狀況或流動資金產生重大不利影響。
該公司的保險提供商在2021年第四季度同意為14.9100萬美元,用於支付公司和解協議的部分,以解決涉及一名前員工不當死亡的訴訟。保險公司保留後來提出索賠的權利,要求追回與案件和解有關的部分或全部金額。目前,該公司無法估計提起此類訴訟的可能性或時機。
履約義務-在正常業務過程中,作為權利和發展過程的一部分,公司的子公司必須提供履約保證金,以確保某些公共設施的完成。該公司有$127.2百萬美元和美元94.7截至2022年6月30日和2021年12月31日的未償還履約債券分別為100萬美元。
LandSea Home Corp.|2022年第2季度表格10-Q|12
保修—估計未來直接保修成本應計並計入相關房屋建造收入確認期間的銷售成本。下表詳細説明瞭公司保修應計金額的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (千美元) |
期初保修應計 | $ | 16,757 | | | $ | 12,020 | | | $ | 15,692 | | | $ | 11,730 | |
保修條款 | 1,642 | | | 1,948 | | | 3,243 | | | 2,865 | |
保修付款 | (389) | | | (373) | | | (925) | | | (1,000) | |
終止保修應計 | $ | 18,010 | | | $ | 13,595 | | | $ | 18,010 | | | $ | 13,595 | |
經營租約-本公司主要就辦公空間、模型住宅、計算機和辦公設備的使用權簽訂運營租賃,剩餘租賃條款範圍為1至8年限,並且通常包括一個或多個續訂選項。在2021年12月,該公司出售了樣板房,並立即以高達兩年。其中一些樣板房在出售時還沒有完工。出售回租的所有租賃均作為經營租賃入賬,並在隨附的綜合資產負債表中反映為本公司使用權資產和租賃負債的一部分。其中某些銷售是賣給關聯方的;請參閲附註10--關聯方交易以瞭解更多詳細信息。截至2022年6月30日和2021年12月31日的加權平均剩餘租期為4.7和4.1分別是幾年。當合理地確定期權將被行使時,續訂條款將包括在租賃期限內。
本公司根據租賃開始日未來最低租賃付款的現值或(如其後修訂)現行租賃的修訂日期確定使用權資產和租賃負債。由於每份租約中隱含的利率不容易確定,本公司的遞增借款利率用於確定截至開始日期的未來最低還款額的現值。截至2022年6月30日的加權平均利率為3.8%。租賃組成部分和非租賃組成部分作為單個租賃組成部分入賬。截至2022年6月30日,該公司擁有13.7百萬美元和美元14.4分別確認為使用權資產和租賃負債的100萬歐元,分別在合併資產負債表中其他資產和應計費用及其他負債中列報。截至2021年12月31日,該公司擁有12.6百萬美元和美元13.2百萬美元,分別確認為使用權資產和租賃負債。
截至2022年6月30日的三個月和六個月的經營租賃費用為0.6百萬美元和美元1.1600萬美元,計入合併業務報表的一般費用和行政費用。截至2021年6月30日的三個月和六個月,營業租賃費用為$0.4百萬美元和美元0.8分別為100萬美元。
根據於2022年6月30日生效的不可撤銷經營租約,未來的最低付款如下(千美元):
| | | | | |
2022 | $ | 2,098 | |
2023 | 4,106 | |
2024 | 2,988 | |
2025 | 2,043 | |
2026 | 1,765 | |
此後 | 2,808 | |
租賃付款總額 | 15,808 | |
減價:折扣 | (1,407) | |
租賃負債現值 | $ | 14,401 | |
10. 關聯方交易
合併後,公司繼續代表其前母公司和目前的大股東支付某些費用,而兩家公司各自的流程是分開的。本公司記錄一筆到期的
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所有此類付款的關聯餘額。截至2022年6月30日和2021年12月31日,公司從關聯公司獲得的應收賬款淨額為美元2.5百萬美元和美元2.1分別為100萬美元。
2022年6月,本公司簽訂了二與其大股東LandSea Holdings的交易。2022年6月1日,董事會授權公司回購4.4朗海控股持有的100萬股普通股。該公司支付了$30.0百萬美元,價格為$6.82每股,折讓5與2022年5月31日收盤價$7.18。此外,該公司回購了所有5.5未償還的私募認股權證,其中LandSea Holdings持有2.2百萬美元。該公司向LandSea Holdings支付了$6.6百萬美元3.00根據私人配售授權書。此外,2.8回購的私募認股權證中有100萬份由Level field Capital,LLC持有,該公司是由公司董事會一名成員控制的關聯方。該公司向Level field Capital,LLC支付了$8.4百萬美元3.00根據私人配售授權書。該公司的普通股和認股權證將在注15–股東權益.
2022年6月,與公司共同控制的朗德西資本基金出資1美元55.0100萬美元給LCF合資公司。由本公司合併的LCF合營公司將所得款項用於向本公司購買未開發土地。本公司與LCF合營公司之間的所有公司間交易已於合併後註銷。
2021年12月,公司將樣板房出售給關聯方,總代價為#美元。15.2百萬美元。其中某些樣板房的建造在出售時尚未完成。該公司確認批量銷售和其他收入為#美元。0.2百萬美元和美元1.2在截至2022年6月30日的三個月和六個月內,分別與銷售日期仍在建設中的樣板房有關。相應的批次和其他銷售成本為$0.2百萬美元和美元1.3在同一時期,還確認了100萬人。所有其他出售的樣板房屋均為竣工房屋,收入在出售時已在房屋銷售收入中完全確認。作為這筆交易的一部分,該公司將這些型號租回。截至2022年6月30日止的三個月及六個月內已支付的租金總額為$0.2百萬美元和美元0.4分別為100萬美元。與這些租賃相關的使用權資產和租賃負債餘額為#美元。1.6百萬美元和美元1.6截至2022年6月30日,分別為百萬美元和2.0百萬美元和美元2.0截至2021年12月31日,分別為100萬。
2021年7月,本公司與關聯方就其加利福尼亞州分部的一個項目簽訂了土地銀行協議。本公司將按年率向關聯方定期支付7%的未開發土地在土地開發期間收取成本,並可由公司酌情決定以預定價格$28.9百萬美元。在截至2022年6月30日的三個月和六個月內支付的利息總額為$0.3百萬美元和美元0.5分別為100萬美元。在截至2022年6月30日的三個月和六個月內,付款金額為5.3百萬美元和美元6.2包括手續費在內,分別從關聯方購買已開發的地塊。
與2021年1月的合併有關,該公司將一項遞延税項資產(“DTA”)轉讓給其大股東LandSea Holdings,金額為#美元。12.1百萬美元。DTA是指合併後保留在LandSea Holdings的關聯方貸款的利息遞延税,通過銷售成本支出。
11. 所得税
這是E公司有效税率為36.0%和32.5截至2022年6月30日的三個月和六個月分別為%,有效税率為28.5%和4.9截至2021年6月30日止三個月及六個月分別為%。截至2022年6月30日的六個月的法定税率和實際税率之間的差異主要涉及扣除聯邦所得税優惠後的州所得税、高管薪酬的估計扣除限制以及保證公平的市場價值調整。截至2021年6月30日的六個月的法定税率和實際税率之間的差異主要涉及扣除聯邦所得税優惠後的州所得税、高管薪酬的估計扣除限制、值得進行的公平市值調整、PPP貸款的減免收益以及節能住宅的税收抵免。
遞延税金的會計處理是基於對未來業績的估計。這些未來業績的預期結果和實際結果之間的差異可能會對公司的綜合業績產生重大影響
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運營或財務狀況。此外,現有聯邦和州税法和税率的變化可能會影響未來的税收結果和公司遞延税項資產的估值。
12. 細分市場報告
該公司在全國多個州從事房屋和地塊的收購、開發和銷售。該公司按地理位置管理,並且每個五地理區域瞄準了廣泛的買家概況,包括:首次購房者、搬家購房者和豪華購房者。
企業的管理五地理區域向公司的首席運營決策者(“CODM”)、公司的首席執行官和首席運營官報告。CODM審查經營結果,包括總收入和税前收入,以評估盈利能力和分配資源。因此,該公司將其業務情況介紹如下五可報告的細分市場:
•亞利桑那州
•加利福尼亞
•佛羅裏達州
•紐約大都會
•德克薩斯州
該公司還將其公司業務確定為非運營部門,因為它們通過行政、財務、財務、人力資源、會計和法律等職能部門支持住房建設業務。大多數公司人員和資源主要專門用於與運營有關的活動,並根據每個部門各自佔資產、收入和專職人員的百分比進行分配。
下表按部門彙總了收入總額和税前所得税支出前收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (千美元) |
收入 | | | | | | | |
亞利桑那州 | $ | 82,914 | | | $ | 71,922 | | | $ | 158,119 | | | $ | 137,248 | |
加利福尼亞 | 107,851 | | | 141,541 | | | 224,489 | | | 236,634 | |
佛羅裏達州 | 109,602 | | | 28,358 | | | 216,794 | | | 28,358 | |
紐約大都會 | 59,926 | | | — | | | 67,626 | | | — | |
德克薩斯州 | 8,386 | | | 8,453 | | | 17,878 | | | 8,453 | |
總收入 | $ | 368,679 | | | $ | 250,274 | | | $ | 684,906 | | | $ | 410,693 | |
| | | | | | | |
税前收入 | | | | | | | |
亞利桑那州 | $ | 6,465 | | | $ | 3,835 | | | $ | 11,607 | | | $ | 5,268 | |
加利福尼亞 | 22,689 | | | 14,900 | | | 48,026 | | | 14,741 | |
佛羅裏達州 | 3,784 | | | 885 | | | 3,856 | | | 885 | |
紐約大都會 | 1,998 | | | (139) | | | 1,456 | | | (970) | |
德克薩斯州 | 136 | | | 395 | | | 122 | | | 395 | |
公司 | (11,846) | | | (4,978) | | | (23,713) | | | (16,572) | |
税前收入總額 | $ | 23,226 | | | $ | 14,898 | | | $ | 41,354 | | | $ | 3,747 | |
LandSea Home Corp.|2022年第二季度表格10-Q|15
下表按部門彙總了總資產:
| | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| (千美元) |
資產 | | | |
亞利桑那州 | $ | 345,435 | | | $ | 360,598 | |
加利福尼亞 | 441,922 | | | 400,292 | |
佛羅裏達州 | 417,651 | | | 102,158 | |
紐約大都會 | 87,089 | | | 124,962 | |
德克薩斯州 | 40,966 | | | 35,984 | |
公司 | 61,021 | | | 241,520 | |
總資產 | $ | 1,394,084 | | | $ | 1,265,514 | |
截至2022年6月30日,商譽為20.7百萬美元和美元47.9100萬美元分別分配給亞利桑那州和佛羅裏達州的部分地區。截至2021年12月31日,商譽為20.7百萬美元和美元3.8100萬美元分別分配給亞利桑那州和佛羅裏達州的部分地區。
13. 公允價值
ASC 820, 公允價值計量公允價值定義為在計量日期市場參與者之間的有序交易中因出售資產而收到的價格或為轉移負債而支付的價格,並要求按公允價值列賬的資產和負債按以下三類分類和披露:
級別1-在活躍的市場中對相同工具的報價。
第2級-活躍市場中類似工具的報價;不活躍市場中相同或類似工具的報價;以及模型衍生估值,其中所有重要投入和重要價值驅動因素在測量日期可在活躍市場中觀察到。
3級-估值源自一項或多項重要投入或重大價值驅動因素在測量日期在活躍市場中無法觀察到的技術。
下表列出了金融工具的賬面價值和估計公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 層次結構 | | 賬面價值 | | 公允價值 | | 賬面價值 | | 公允價值 |
| | | (千美元) |
負債: | | | | | | | | | |
建設貸款(1) | 2級 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 82,617 | | | $ | 82,617 | |
信貸額度安排(1) | 2級 | | $ | 544,300 | | | $ | 544,300 | | | $ | 390,300 | | | $ | 390,300 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
認股權證法律責任 | 3級 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 9,185 | | | $ | 9,185 | |
(1)由於該等貸款的浮動利率條款,賬面值接近公允價值。賬面價值不包括任何相關的遞延貸款成本。
受限現金、應收賬款、存款及其他資產的賬面價值以及應付賬款及應計負債的賬面價值根據對相關特徵及市場數據的評估而接近該等金融工具的公允價值,原因是該等工具的產生與預期變現的時間相距較短。現金和現金等價物的公允價值被歸類於公允價值層次結構的第一級。
房地產存貨等非金融資產在非經常性基礎上按公允價值計量,採用折現現金流量法,並在公允價值層次結構內進行第三級投入。這種計量是在事件和情況表明資產的賬面價值不能完全收回時進行的。
LandSea Home Corp.|2022年第二季度表格10-Q|16
在2022年6月被本公司收購之前,私募認股權證歷來採用Black-Scholes期權定價模型按公允價值經常性計量。截至2021年6月30日,重大的不可觀察的投入是公司在公開市場上交換的公開認股權證隱含的波動率68.7%.
下表對本報告所列期間第三級經常性公允價值計量的期初和期末餘額進行了核對:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六個月, |
| | 2022 | | 2021 |
認股權證法律責任 | | (千美元) |
期初餘額(1) | | $ | 9,185 | | | $ | 11,275 | |
公允價值變動 | | 7,315 | | | 10,285 | |
回購認股權證 | | (16,500) | | | — | |
期末餘額 | | $ | — | | | $ | 21,560 | |
(1)截至2021年6月30日的期初餘額是指截至2021年1月7日,即合併結束日期的餘額。
14. 基於股票的薪酬
2018年,蘭德西控股創建了一項長期激勵薪酬計劃,旨在通過發放影子股權獎勵,使關鍵員工能夠參與公司未來的增長,從而協調蘭西控股、本公司及其高管的利益。LandSea Holdings於2018年1月1日或之後發行的影子股權獎勵是根據ASC 710入賬的,補償由於價值不是基於可比公共實體的股份或其他股本,而是基於LandSea Holdings的股本的賬面價值。由於參與長期激勵性薪酬計劃的員工主要受益於本公司,LandSea Holdings使用內在價值法按季度計量影子股權獎勵的價值,並將費用推低至本公司。與合併有關的所有影子股權獎勵要麼以現金支付,要麼轉換為LHC的股票,該計劃被終止。該公司記錄了$2.7在截至2021年6月30日的三個月中,與加速授予幻影獎有關的一般和行政費用為100萬美元。該公司支付了#美元的現金2.9百萬美元的影子股票獎勵,並授予0.2百萬股,授予日期價值為$1.9在合併時為100萬美元。
下表彙總了公司截至2022年6月30日的6個月的未歸屬PSU和RSU:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 獎項 | | 加權平均授予日期公允價值 |
| | (單位:千,公允價值除外) |
未歸屬,截至2021年12月31日 | | 768 | | | $ | 9.43 | |
授與 | | 1,136 | | | 8.48 | |
既得 | | (278) | | | 9.19 | |
被沒收 | | — | | | — | |
未歸屬,截至2022年6月30日 | | 1,626 | | | $ | 8.82 | |
下表是公司截至2022年6月30日的6個月的股票期權活動摘要:
LandSea Home Corp.|2022年第二季度表格10-Q|17
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份數量 | | 每股加權平均行權價 | | 加權平均剩餘合同期限 | | 聚合內在價值 |
| | (單位:千) | | | | (單位:年) | | (單位:千) |
截至2021年12月31日的未償還期權 | | — | | | $ | — | | | | | |
授與 | | 744 | | | 8.82 | | | | | |
已鍛鍊 | | — | | | — | | | | | |
被沒收 | | (14) | | | 8.83 | | | | | |
2022年6月30日未償還期權(1) | | 730 | | | $ | 8.82 | | | 9.62 | | $ | — | |
可於2022年6月30日行使的期權 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
(1)截至2022年6月30日,由於股票期權的行權價超過了我們普通股的平均市場價格,股票期權處於現金之外。
基於股票的薪酬支出總計為$1.4百萬美元和美元1.9在截至2022年6月30日的三個月和六個月內,分別為600萬歐元,並計入綜合業務報表的一般和行政費用。截至2021年6月30日的三個月和六個月,基於股票的薪酬支出為$0.5百萬美元和美元2.8分別為100萬美元。
下表提供了一個假設目前的業績估計水平(除年外,以千計),公司未清償的業績單位和業務單位摘要:
| | | | | | | | |
| | June 30, 2022 |
| | (以千為單位,句號除外) |
未歸屬單位 | | 1,626 | |
未歸屬單位的剩餘成本 | | $ | 5,054 | |
剩餘歸屬期間 | | 4.50年份 |
與未償還RSU和PSU相關的基於股票的補償費用使用授予日期公允價值計量。與特別服務股有關的費用還包括在每個報告期結束時對既定業績標準的估計實現情況,直至執行期結束。
15. 股東權益
公司的法定股本包括500.0百萬股普通股,面值為$0.0001每股,以及50.0百萬股優先股,面值為$0.0001每股。截至2022年6月30日,有42.1發行和發行普通股百萬股40.9未償還的百萬美元,以及不是已發行或已發行的優先股。
2021年1月7日,根據合併協議完成合並。在合併之前,LF Capital被授權發行並已發行兩類普通股,即A類普通股和B類普通股。合併完成後,所有已發行和發行的B類普通股轉換為A類普通股。在合併完成後,公眾股東有機會贖回A類普通股,以換取現金。所有普通股的流通股均為有效發行、足額支付且不可評估。合併後,公司的股本進行了追溯調整,以反映32.6向LandSea Holdings發行了100萬股普通股。
2022年1月,董事會批准了一項股票回購計劃。該計劃允許回購最高可達$10.0價值百萬美元的普通股,包括相關費用,只要每股收購價不超過$15.00每股。實施股票回購的授權於2022年6月30日到期,不是回購普通股的剩餘能力。在截至2022年6月30日的三個月和六個月內,公司回購了722,923和1,160,751普通股,總額為$6.2百萬美元和美元10.0在每一種情況下,分別記作額外實收資本的減少額。
LandSea Home Corp.|2022年第2季度表格10-Q|18
2022年4月,董事會批准延長用於回購的股票回購計劃,並額外增加1美元10.0回購普通股的能力為100萬美元,將於2022年12月31日到期。截至2022年6月30日,不是根據這一授權,已回購了股票。
2022年5月,董事會還授權回購4,398,826直接從公司大股東手中購買我們的普通股,價格為$30.0100萬美元,或每股價格為1美元6.82每股。本公司於2022年6月完成此次回購。
截至2022年6月30日,有15,525,000未清償認股權證,全部由公開認股權證組成。在合併時,認股權證協議已被修訂,每份公共認股權證可按美元行使。1.15換成十分之一股普通股。作為修訂的一部分,公有權證持有人每人獲得$1.85每張手令,總額為$28.7本公司於完成合並時支付百萬元。認股權證將會失效五年在合併完成後或者在贖回或清算之前。
本公司可向公眾募集贖回認股權證:
•全部,而不是部分;
•售價為$0.01每張搜查令;
•在至少30提前幾天以書面通知贖回;以及
•如果且僅當最後報告的股票收盤價等於或超過$18.00以每股計算20在一個交易日內30-截至本公司向認股權證持有人發出贖回通知日期前第三個交易日的交易日。
如果本公司要求贖回公共認股權證,管理層將有權要求所有希望行使公共認股權證的持有人按照認股權證協議中所述的“無現金基礎”行使公共認股權證。
行使認股權證時可發行普通股的行使價及數目在某些情況下可予調整,包括派發股息或資本重組、重組、合併或合併。然而,認股權證將不會因以低於其行使價格的價格發行普通股而進行調整。此外,在任何情況下,本公司均不會被要求以現金淨額結算認股權證股份。因此,這些權證可能會到期變得一文不值。
該公司回購了所有5.5百萬份未償還的私募認股權證,可行使的價格為$11.50vt.進入,進入一截至2022年6月30日的三個月和六個月內的普通股份額。該公司支付了$16.5百萬美元,或美元3.00根據每份認股權證,回購所有未償還的私募認股權證。這一數額包括#美元。6.6百萬美元用於回購2.2公司大股東LandSea Holdings持有的百萬份私募認股權證,以及$8.4向關聯方Level field Capital,LLC提供100萬美元,用於回購2.8百萬份私募認股權證。參考附註10--關聯方交易以獲取更多信息。在回購私募認股權證時確認的虧損被記錄為在公司綜合經營報表上重新計量認股權證負債的虧損。
LandSea Home Corp.|2022年第2季度表格10-Q|19
16. 每股收益
下表列出了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的基本和稀釋後每股收益(EPS)的計算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (千美元,不包括每股和每股金額) |
分子 | | | | | | | |
可歸因於LandSea Home Corporation的淨收入 | $ | 14,935 | | | $ | 10,664 | | | $ | 28,000 | | | $ | 3,590 | |
減去:分配給參股的未分配收益 | (339) | | | (236) | | | (619) | | | (78) | |
普通股股東應佔淨收益 | $ | 14,596 | | | $ | 10,428 | | | $ | 27,381 | | | $ | 3,512 | |
| | | | | | | |
分母 | | | | | | | |
加權平均已發行普通股-基本 | 44,081,762 | | | 46,281,091 | | | 45,208,307 | | | 45,800,267 | |
對已發行加權平均參與股份的調整 | (1,000,000) | | | (1,000,000) | | | (1,000,000) | | | (966,667) | |
| | | | | | | |
調整加權平均兩級法下已發行普通股-基本 | 43,081,762 | | | 45,281,091 | | | 44,208,307 | | | 44,833,600 | |
認股權證的攤薄作用 | — | | | — | | | — | | | — | |
基於股份的獎勵的稀釋效應 | 118,705 | | | — | | | 175,100 | | | 3,854 | |
調整加權平均兩類法下已發行普通股--攤薄 | 43,200,467 | | | 45,281,091 | | | 44,383,407 | | | 44,837,454 | |
| | | | | | | |
每股收益 | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.34 | | | $ | 0.23 | | | $ | 0.62 | | | $ | 0.08 | |
稀釋 | $ | 0.34 | | | $ | 0.23 | | | $ | 0.62 | | | $ | 0.08 | |
權證不計入稀釋每股收益的計算,因為它們是反攤薄的。不包括該公司1.6在截至2022年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月期間,我們稀釋後每股收益的普通股單位等價物為百萬股7.1在截至2021年6月30日的三個月和六個月內每月.
17. 現金流量信息的補充披露
下表列出了某些補充現金流信息:
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 |
| (千美元) |
現金流量信息的補充披露 | | | |
支付利息,扣除資本化金額後的淨額 | $ | — | | | $ | 21 | |
已繳納的所得税 | $ | 27,997 | | | $ | 3,416 | |
| | | |
非現金投資和融資活動的補充披露 | | | |
| | | |
為換取新的或修改後的經營租賃的經營租賃負債而獲得的使用權資產 | $ | 3,660 | | | $ | — | |
將遞延税項資產轉讓給LandSea Holdings | $ | — | | | $ | 12,119 | |
將遞延發行成本轉換為額外實收資本 | $ | — | | | $ | 9,229 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
LandSea Home Corp.|2022年第二季度表格10-Q|20
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下討論應與本文件其他部分所列合併財務報表及其附註一併閲讀,並以其全文加以限定。本項目包含涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述。實際結果可能與這些前瞻性陳述中指出的大不相同。可能導致這種差異的因素包括但不限於我們在2022年3月16日提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的10-K表格年度報告中題為“風險因素”的章節中討論的那些因素。本節討論截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月期間的某些項目,以及這些期間之間的同比比較。凡提及“本公司”、“本公司”、“本公司”或“本公司”時,指的是朗盛家居公司(“LHC”)。
LandSea Home Corp.|2022年第二季度表格10-Q|21
合併財務數據
下表總結了我們截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的未經審計的運營結果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (千美元,每股除外) | | (千美元,每股除外) |
收入 | | | | | | | |
房屋銷售 | $ | 350,807 | | | $ | 239,600 | | | $ | 648,773 | | | $ | 394,365 | |
地段銷售和其他 | 17,872 | | | 10,674 | | | 36,133 | | | 16,328 | |
總收入 | 368,679 | | | 250,274 | | | 684,906 | | | 410,693 | |
| | | | | | | |
銷售成本 | | | | | | | |
房屋銷售 | 276,156 | | | 198,987 | | | 511,858 | | | 335,828 | |
| | | | | | | |
地段銷售和其他 | 14,438 | | | 8,730 | | | 29,809 | | | 13,510 | |
銷售總成本 | 290,594 | | | 207,717 | | | 541,667 | | | 349,338 | |
| | | | | | | |
毛利率 | | | | | | | |
房屋銷售 | 74,651 | | | 40,613 | | | 136,915 | | | 58,537 | |
地段銷售和其他 | 3,434 | | | 1,944 | | | 6,324 | | | 2,818 | |
總毛利率 | 78,085 | | | 42,557 | | | 143,239 | | | 61,355 | |
| | | | | | | |
銷售和市場營銷費用 | 24,155 | | | 12,650 | | | 43,303 | | | 22,581 | |
一般和行政費用 | 27,037 | | | 13,935 | | | 49,623 | | | 28,921 | |
總運營費用 | 51,192 | | | 26,585 | | | 92,926 | | | 51,502 | |
| | | | | | | |
營業收入 | 26,893 | | | 15,972 | | | 50,313 | | | 9,853 | |
| | | | | | | |
其他(費用)收入,淨額 | (1,977) | | | 3,594 | | | (1,713) | | | 3,533 | |
未合併合營企業淨收入中的權益 | 70 | | | 667 | | | 69 | | | 646 | |
重新計量認股權證負債損失 | (1,760) | | | (5,335) | | | (7,315) | | | (10,285) | |
税前收入 | 23,226 | | | 14,898 | | | 41,354 | | | 3,747 | |
| | | | | | | |
所得税撥備 | 8,372 | | | 4,248 | | | 13,439 | | | 183 | |
| | | | | | | |
淨收入 | 14,854 | | | 10,650 | | | 27,915 | | | 3,564 | |
非控股權益應佔淨虧損 | (81) | | | (14) | | | (85) | | | (26) | |
可歸因於LandSea Home Corporation的淨收入 | $ | 14,935 | | | $ | 10,664 | | | $ | 28,000 | | | $ | 3,590 | |
| | | | | | | |
每股收益: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.34 | | | $ | 0.23 | | | $ | 0.62 | | | $ | 0.08 | |
稀釋 | $ | 0.34 | | | $ | 0.23 | | | $ | 0.62 | | | $ | 0.08 | |
| | | | | | | |
加權平均已發行普通股: | | | | | | | |
基本信息 | 43,081,762 | | | 45,281,091 | | | 44,208,307 | | | 44,833,600 | |
稀釋 | 43,200,467 | | | 45,281,091 | | | 44,383,407 | | | 44,837,454 | |
LandSea Home Corp.|2022年第2季度表格10-Q|22
業務概述
在對可持續發展的承諾的推動下,朗德西住宅公司(“LHC”)在亞利桑那州、加利福尼亞州、佛羅裏達州、紐約大都會和得克薩斯州設計和建造住宅和社區。我們為現代生活創造靈感空間,並以充滿活力的黃金地段的住宅和社區為特色。我們努力將我們的家園和社區與周圍環境無縫連接,以提高當地的生活、工作和娛樂質量。我們的定義性原則“Living in Your Element®”為我們的客户奠定了基礎,讓他們可以住在他們想住的地方,以他們想要的方式生活--為他們特別建造的住宅。
我們在亞利桑那州、加利福尼亞州、佛羅裏達州、新澤西州、紐約州和得克薩斯州從事房屋和地塊的收購、開發和銷售。我們的業務分為五個可報告的細分市場:亞利桑那州、加利福尼亞州、佛羅裏達州、紐約大都會和德克薩斯州。我們建造和銷售各種不同價位的房屋類型,但我們專注於首次購房者。我們的公司運營是一個非運營部門,通過提供行政、財務、財務、人力資源、會計和法律服務來支持我們的住宅建設運營。
隨着2021年與新冠肺炎疫情相關的限制措施的取消,我們看到,在抵押貸款利率處於歷史低位以及待售房屋供應普遍趨緊的推動下,我們整個市場的需求都出現了大幅增長。這種增加的需求使我們能夠提高價格,並從房屋銷售中獲得額外的收入,儘管我們交付的單位比以往任何時候都多。供應鏈問題、勞動力短缺和隨之而來的成本增加部分抵消了我們經歷的部分收入增長。我們認為,最近聯邦利率的提高降低了我們所有市場的購房者的負擔能力,從而給我們這個行業的需求帶來了下行壓力。我們開始觀察到過去兩年異常強勁的住宅建築市場的趨勢,轉向我們預計將更符合歷史標準的利率和條件。
在過去的兩年裏,我們建造房屋的成本差異很大。我們認為,主要源於新冠肺炎疫情的供應鏈問題已經開始顯示出緩解的跡象,以前積壓或成本上升的產品已經開始正常化。雖然某些產品有時仍然很難採購,但我們希望通過與能夠將他們的注意力和產品專注於我們的供應商合作來應對這一挑戰,擴大我們的運營預測以幫助制定具有足夠交貨期的採購訂單,使用可互換的標準尺寸產品,並保留精選產品以確保供應。我們相信,這些措施將使我們能夠穩定從開始建造房屋到最終交付給購房者的週期時間。
儘管利率上升,市場上房屋供應增加,但我們預計社區的需求將繼續與我們在新冠肺炎大流行之前經歷的歷史趨勢更一致。我們相信,我們的客户普遍瞭解市場和當前的利率環境。這導致我們提供有限的購買激勵,取決於管理我們在某些市場的庫存水平。我們的大部分激勵措施側重於幫助降低購房者的利率,而我們的其他某些激勵措施則側重於利率鎖定或直接降價。雖然我們看到取消訂單的數量有所增加,但我們認為我們仍低於歷史正常水平,我們定期對積壓的訂單進行壓力測試,以保持轉換為送貨的銷售比例很高。此外,我們與NFM Lending合作,作為首選貸款人,並監控我們購房者的信用,以確保我們的銷售導致成功的房屋交付。2022年7月,在報告期之後,我們與NFM Lending簽訂了一項許可協議,根據協議,NFM Lending將以LandSea Mortgage的名義提供抵押貸款服務。
我們繼續利用我們最近在佛羅裏達州和德克薩斯州的收購帶來的增長,將庫存和產品轉移到更實惠的產品上。2021年5月,我們完成了對Vintage Estate Homees(“Vintage”)的收購,Vintage是一家總部位於佛羅裏達州和德克薩斯州的住宅建築商。對Vintage的收購增加了我們佛羅裏達州和德克薩斯州的可報告部門。2022年1月,我們收購了總部位於佛羅裏達州的住宅建築商Hanover Family Builders,LLC(“Hanover”)100%的股份,扣除營運資金調整後的現金收購總價為2.626億美元。對漢諾威的收購增加了我們在佛羅裏達州的業務,積壓的522個單位價值
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截至收購日期的2.281億美元。我們相信,這些收購符合並繼續推進我們的整體業務戰略,向新的地域和多樣化的市場擴張。
戰略
我們的戰略重點是通過盈利和效率最大化股東回報,同時平衡適當的槓桿率。總的來説,我們的重點是實現以下長期戰略目標:
•擴大當前市場的社區數量並提高運營回報
•保持適當的批次供應
•繼續專注於入門級產品
•通過產品差異化強化獨特的品牌地位
•繼續在地理上擴張,並向新市場多元化
•利用現有SG&A基礎提高股東回報和盈利能力
•成為美國十大住宅建築商
非公認會計準則財務指標
非GAAP財務計量定義為公司業績的數字計量,不包括金額,以便與根據美國普遍接受的會計原則(“GAAP”)計算和列報的最具可比性的計量不同。非公認會計原則財務指標的提出不應被孤立地考慮,也不應作為根據公認會計原則編制的公司相關財務結果的替代品。
我們將調整後的房屋銷售毛利率、淨債務與淨資本、EBITDA和調整後的EBITDA以及調整後的淨收入等非公認會計準則財務指標分別列於下文各節,以加強投資者對持續經營業績的評估,並便於對不同時期的業績進行有意義的比較。管理層使用這些非GAAP衡量標準來評估正在進行的運營以及進行內部規劃和預測。
行動結果摘要
在截至2022年6月30日的6個月中,房屋銷售收入增加65%至6.488億美元從3.944億美元增加到送貨上門55%至1,124726個單位,與前一年同期相比,每一種情況下都是如此。房屋交付和房屋銷售收入的同比增長主要來自我們的佛羅裏達部門,這是由於該部門最近的收購。我們有523次送貨上門,從我們的佛羅裏達部門獲得了2.156億美元的收入。此外,我們的Metro New York部門開始在其One社區交付住房,在截至2022年6月30日的六個月中增加了6760萬美元的住房銷售收入。總體而言,截至2022年6月30日的6個月,我們的淨收入為2790萬美元,而上一季度為360萬美元。
我們仍然專注於增長,並將槓桿率視為允許我們擴張的關鍵因素。即使我們近年來通過收購實現了有機增長,我們仍有能力根據我們的戰略採取行動,並對收購和其他增長機會保持機會主義態度。截至2022年6月30日,我們的債務資本比率增至44.6%,而截至2021年12月31日,該比率為42.6%。我們相信,我們的資產負債表和運營平臺的實力使我們處於有利地位,可以繼續執行我們的增長戰略。
我們預計,我們每個運營部門的住宅建築市場都將與當地經濟和宏觀經濟環境掛鈎。因此,未來幾年的淨訂單、送貨上門和平均售價可能會受到經濟狀況的負面影響,例如利率上升、就業減少和家庭收入中位數減少,以及家庭組成減少和庫存供應增加。勞動力或材料的短缺也可能顯著增加成本,降低毛利率,並降低我們的整體盈利能力。在2022年上半年,由於勞動力和材料短缺,我們的生產週期時間增加,導致我們在某些市場的吸收率下降,主要是在
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亞利桑那州賽段。此外,我們的業績可能會受到房價上漲導致的購房負擔能力下降、抵押貸款利率上升或抵押貸款標準收緊的影響。
淨新屋訂單、訂單美元價值和月度吸納率
淨新訂單的美元價值的變化受到淨新訂單數量和這些房屋的平均售價的變化的影響。每月吸納率的計算方法是,每個時期的淨新訂單總數除以該時期的平均活躍社區數,再除以每個時期的月數。下面提供了對這些指標中每個細分的重大變化的評論。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, |
| 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
| 住家 | | 美元價值 | ASP | 月吸收率 | | 住家 | | 美元價值 | ASP | 月吸收率 | | 住家 | 美元價值 | ASP | 月吸收率 |
| (千美元) |
亞利桑那州 | 133 | | | $ | 64,962 | | $ | 488 | | 3.4 | | | 150 | | | $ | 60,267 | | $ | 402 | | 4.3 | | | (11 | %) | 8 | % | 21 | % | (21 | %) |
加利福尼亞 | 115 | | | 112,070 | | 975 | | 3.5 | | | 137 | | | 120,151 | | 877 | | 4.2 | | | (16 | %) | (7 | %) | 11 | % | (17 | %) |
佛羅裏達州(1) | 287 | | | 139,692 | | 487 | | 3.6 | | | 47 | | | 21,687 | | 461 | | 2.2 | | | 511 | % | 544 | % | 6 | % | 64 | % |
紐約大都會(2) | — | | | 2,874 | | 不適用 | — | | | 5 | | | 13,298 | | 2,660 | | 2.4 | | | (100 | %) | (78 | %) | 不適用 | (100 | %) |
德克薩斯州(1) | 3 | | | 2,914 | | 971 | | 0.5 | | | (9) | | | (8,071) | | 897 | | (4.5) | | | (133 | %) | (136 | %) | 8 | % | (111 | %) |
總計 | 538 | | | $ | 322,512 | | $ | 599 | | 3.3 | | | 330 | | | $ | 207,332 | | $ | 628 | | 3.5 | | | 63 | % | 56 | % | (5) | % | (6 | %) |
(1)佛羅裏達州和德克薩斯州2021年的月度吸納率是根據2021年5月收購Vintage Estate住宅後的兩個月計算的。
(2)在截至2022年6月30日的三個月內,Metro New York部分有一次取消和一次出售。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
| 住家 | | 美元價值 | ASP | 月吸收率 | | 住家 | | 美元價值 | ASP | 月吸收率 | | 住家 | 美元價值 | ASP | 月吸收率 |
| (千美元) |
亞利桑那州 | 272 | | | $ | 139,023 | | $ | 511 | | 3.9 | | | 433 | | | $ | 165,985 | | $ | 383 | | 5.4 | | | (37 | %) | (16 | %) | 33 | % | (28 | %) |
加利福尼亞 | 289 | | | 274,245 | | 949 | | 4.3 | | | 280 | | | 272,537 | | 973 | | 4.1 | | | 3 | % | 1 | % | (2) | % | 5 | % |
佛羅裏達州(1) | 594 | | | 279,056 | | 470 | | 3.6 | | | 47 | | | 21,687 | | 461 | | 2.2 | | | 1164 | % | 1187 | % | 2 | % | 64 | % |
紐約大都會 | 13 | | | 37,190 | | 2,861 | | 2.2 | | | 5 | | | 13,298 | | 2,660 | | 2.8 | | | 160 | % | 180 | % | 8 | % | (21 | %) |
德克薩斯州(1) | 7 | | | 7,096 | | 1,014 | | 0.5 | | | (9) | | | (8,071) | | 897 | | (4.5) | | | (178 | %) | (188 | %) | 13 | % | (111 | %) |
總計 | 1,175 | | | $ | 736,610 | | $ | 627 | | 3.6 | | | 756 | | | $ | 465,436 | | $ | 616 | | 4.3 | | | 55 | % | 58 | % | 2 | % | (16 | %) |
(1)佛羅裏達州和德克薩斯州2021年的月度吸納率是根據2021年5月收購Vintage Estate住宅後的兩個月計算的。
在截至2022年6月30日的六個月中,亞利桑那州淨新訂單和美元價值的下降主要是由於我們的銷售流程故意延誤。由於目前在建房屋的勞動力和材料短缺,我們在生產過程中遇到了限制,這延長了我們的生產週期。我們預計,這種拖延可能會在短期內持續下去。亞利桑那州新屋淨訂單美元價值的變化被21%和33%與2021年同期相比,截至2022年6月30日的三個月和六個月的ASP分別上升。這主要是由於亞利桑那州市場的價格上漲,以及擁有更高端產品的社區中更多的房屋。
在加州部分,截至2022年6月30日的三個月淨新訂單減少的主要原因是銷售速度放緩。截至2022年6月30日的6個月,今年迄今的業績與去年同期的業績一致。
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在收購Vintage之後,我們於2021年5月開始在佛羅裏達州和德克薩斯州部分地區開展業務,並於2022年1月收購漢諾威,擴大了我們在佛羅裏達州的業務。在截至2021年6月30日的六個月裏,由於舊的銷售合同沒有反映當前成本,我們的德克薩斯州部門有九次取消。
Metro New York部分在2021年第二季度開始銷售房屋,並在截至2022年6月30日的三個月和六個月內在其一個活躍的社區繼續銷售。
平均銷售社區
平均銷售社區是每月活躍銷售房屋的社區的總和,除以計算期內的總月數。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | 更改百分比 | 2021 | | 2022 | 更改百分比 | 2021 |
亞利桑那州 | 13.0 | | 11 | % | 11.7 | | | 11.5 | | (14 | %) | 13.3 | |
加利福尼亞 | 11.0 | | — | % | 11.0 | | | 11.3 | | (2 | %) | 11.5 | |
佛羅裏達州(1) | 26.7 | | 154 | % | 10.5 | | | 27.7 | | 164 | % | 10.5 | |
紐約大都會 | 1.0 | | 43 | % | 0.7 | | | 1.0 | | 233 | % | 0.3 | |
德克薩斯州(1) | 2.0 | | 100 | % | 1.0 | | | 2.5 | | 150 | % | 1.0 | |
總計 | 53.7 | | 73 | % | 31.0 | | | 54.0 | | 86 | % | 29.0 | |
(1)佛羅裏達州和德克薩斯州2021年的平均銷售社區計算是基於2021年5月收購Vintage Estate住宅後的兩個月。
送貨上門和房屋銷售收入
房屋銷售收入的變化是交付房屋數量和交付房屋的平均售價發生變化的結果。下面提供了對這些指標中每個細分的重大變化的評論。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, |
| 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
| 住家 | | 美元價值 | | ASP | | 住家 | | 美元價值 | | ASP | | 住家 | | 美元價值 | | ASP |
| (千美元) |
亞利桑那州 | 154 | | | $ | 69,176 | | | $ | 449 | | | 207 | | | $ | 69,672 | | | $ | 337 | | | (26 | %) | | (1 | %) | | 33 | % |
加利福尼亞 | 133 | | | 107,687 | | | 810 | | | 144 | | | 141,541 | | | 983 | | | (8) | % | | (24) | % | | (18) | % |
佛羅裏達州 | 252 | | | 109,084 | | | 433 | | | 71 | | | 25,100 | | | 354 | | | 255 | % | | 335 | % | | 22 | % |
紐約大都會 | 28 | | | 59,926 | | | 2,140 | | | — | | | — | | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
德克薩斯州 | 5 | | | 4,934 | | | 987 | | | 3 | | | 3,287 | | | 1,096 | | | 67 | % | | 50 | % | | (10) | % |
總計 | 572 | | | $ | 350,807 | | | $ | 613 | | | 425 | | | $ | 239,600 | | | $ | 564 | | | 35 | % | | 46 | % | | 9 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
| 住家 | | 美元價值 | | ASP | | 住家 | | 美元價值 | | ASP | | 住家 | | 美元價值 | | ASP |
| (千美元) |
亞利桑那州 | 297 | | | $ | 131,191 | | | $ | 442 | | | 389 | | | $ | 129,344 | | | $ | 333 | | | (24 | %) | | 1 | % | | 33 | % |
加利福尼亞 | 261 | | | 223,239 | | | 855 | | | 263 | | | 236,634 | | | 900 | | | (1) | % | | (6) | % | | (5) | % |
佛羅裏達州 | 523 | | | 215,625 | | | 412 | | | 71 | | | 25,100 | | | 354 | | | 637 | % | | 759 | % | | 16 | % |
紐約大都會 | 32 | | | 67,626 | | | 2,113 | | | — | | | — | | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
德克薩斯州 | 11 | | | 11,092 | | | 1,008 | | | 3 | | | 3,287 | | | 1,096 | | | 267 | % | | 237 | % | | (8) | % |
總計 | 1,124 | | | $ | 648,773 | | | $ | 577 | | | 726 | | | $ | 394,365 | | | $ | 543 | | | 55 | % | | 65 | % | | 6 | % |
我們的亞利桑那州分部交付了154和 297並創造了6920萬美元的收入1.312億美元分別在截至2022年6月30日的三個月和六個月的房屋銷售收入中。與去年相比,房屋成交量有所下降
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2021年同期的主要原因是生產延遲和吸收率下降,我們認為這與買家對更高利率的日益擔憂有關。這一下降被ASP的增長所抵消33%截至2022年6月30日的三個月和六個月的每個月,與2021年同期相比。平均售價的增長主要是由於亞利桑那州市場的價格上漲,以及擁有更高端產品的社區交付的房屋數量更多。
我們的加州分部交付了133個和261並創造了1.077億美元的收入2.232億美元在截至2022年6月30日的三個月和六個月的房屋銷售收入中,與2021年同期相比,分別減少了8%和1%的房屋交付。這些下降主要是由於某些產品短缺導致生產延遲所致。
在收購Vintage之後,我們於2021年5月開始在佛羅裏達州和德克薩斯州部分地區開展業務,並於2022年1月收購漢諾威,擴大了我們在佛羅裏達州的業務。在截至2022年6月30日的六個月裏,由於漢諾威收購帶來的收入增加,與去年同期相比,ASP增長了16%。漢諾威收購包括奧蘭多地區房價較高的社區的房屋。
在截至2022年6月30日的六個月裏,Metro New York部分交付了第一批住房。這一細分市場的較高價位產生了明顯高於我們其他產品的ASP。截至2022年6月30日,紐約大都會目前正在銷售的項目中還有18個單元。
房屋銷售毛利率
房屋銷售毛利率衡量的是交付房屋的價格與建造房屋所需成本的比較。在下表中,我們計算了經銷售成本利息、庫存減值(如果適用)和收購的在製品庫存(如果適用)的採購價格核算調整後的毛利率。我們相信以下信息是有意義的,因為它隔離了負債和收購對毛利率的影響,並允許與以前的時期和競爭對手進行比較。看見注3
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-業務合併在合併財務報表所附附註內,就購置的在製品庫存進行進一步討論。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, |
| 2022 | | % | | 2021 | | % |
| (千美元) |
房屋銷售收入 | $ | 350,807 | | | 100.0 | % | | $ | 239,600 | | | 100.0 | % |
房屋銷售成本 | 276,156 | | | 78.7 | % | | 198,987 | | | 83.0 | % |
房屋銷售毛利率 | 74,651 | | | 21.3 | % | | 40,613 | | | 17.0 | % |
新增:對房屋銷售成本的利息 | 14,704 | | | 4.2 | % | | 11,276 | | | 4.7 | % |
新增:庫存減值 | — | | | — | % | | — | | | — | % |
調整後的房屋銷售毛利,不包括利息和庫存減值(1) | 89,355 | | | 25.5 | % | | 51,889 | | | 21.7 | % |
新增:採辦存貨採購價格核算 | 12,812 | | | 3.7 | % | | 4,328 | | | 1.8 | % |
調整後的房屋銷售毛利,不包括利息、庫存減值和收購庫存的購買價格(1) | $ | 102,167 | | | 29.1 | % | | $ | 56,217 | | | 23.5 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | | % | | 2021 | | % |
| (千美元) |
房屋銷售收入 | $ | 648,773 | | | 100.0 | % | | $ | 394,365 | | | 100.0 | % |
房屋銷售成本 | 511,858 | | | 78.9 | % | | 335,828 | | | 85.2 | % |
房屋銷售毛利率 | 136,915 | | | 21.1 | % | | 58,537 | | | 14.8 | % |
新增:對房屋銷售成本的利息 | 21,086 | | | 3.3 | % | | 18,289 | | | 4.6 | % |
新增:庫存減值 | — | | | — | % | | — | | | — | % |
調整後的房屋銷售毛利,不包括利息和庫存減值(1) | 158,001 | | | 24.4 | % | | 76,826 | | | 19.5 | % |
新增:採辦存貨採購價格核算 | 30,550 | | | 4.7 | % | | 7,129 | | | 1.8 | % |
調整後的房屋銷售毛利,不包括利息、庫存減值和收購庫存的購買價格(1) | $ | 188,551 | | | 29.1 | % | | $ | 83,955 | | | 21.3 | % |
(1)這一非公認會計原則的財務衡量標準不應被用來替代公司根據公認會計原則的經營業績。對任何非公認會計準則財務計量的分析應與根據公認會計準則提出的結果結合使用。我們相信這一非公認會計準則的衡量標準是有意義的,因為它提供了對融資安排和收購對我們住宅建築毛利率的影響的洞察力,並允許我們的毛利率與提供類似信息的競爭對手進行比較。
房屋銷售毛利率上升上調430個基點和630個基點 to 21.3% and 21.1%截至2022年6月30日止三個月及六個月與2021年同期比較,分別為主要由於亞利桑那州及加利福尼亞州分部產品需求高企而導致價格上升所致。調整後的房屋銷售毛利率(不包括利息、庫存減值和購買價格)增加了560個基點和780個基點至29.1%與2021年同期相比,截至2022年6月30日止三個月及六個月,主要由於價格上升及加州業務毛利增加,以及佛羅裏達業務除採購價格會計外毛利率較高。對收購存貨進行核算的收購價格是最近業務合併的結果。
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積壓
積壓反映了我們已經與客户簽訂了銷售合同但尚未交付房屋的房屋數量(扣除取消數量)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | June 30, 2021 | | 更改百分比 |
| 住家 | | 美元價值 | | ASP | | 住家 | | 美元價值 | | ASP | | 住家 | | 美元價值 | | ASP |
| (千美元) |
亞利桑那州 | 397 | | | $ | 189,064 | | | $ | 476 | | | 552 | | | $ | 209,573 | | | $ | 380 | | | (28) | % | | (10) | % | | 25 | % |
加利福尼亞 | 284 | | | 277,382 | | | 977 | | | 259 | | | 252,314 | | | 974 | | | 10 | % | | 10 | % | | — | % |
佛羅裏達州(1) | 876 | | | 407,066 | | | 465 | | | 353 | | | 135,070 | | | 383 | | | 148 | % | | 201 | % | | 21 | % |
紐約大都會 | 6 | | | 20,251 | | | 3,375 | | | 5 | | | 13,298 | | | 2,660 | | | 20 | % | | 52 | % | | 27 | % |
德克薩斯州 | 8 | | | 8,352 | | | 1,044 | | | 28 | | | 19,960 | | | 713 | | | (71) | % | | (58) | % | | 46 | % |
總計 | 1,571 | | | $ | 902,115 | | | $ | 574 | | | 1,197 | | | $ | 630,215 | | | $ | 526 | | | 31 | % | | 43 | % | | 9 | % |
(1)在收購漢諾威之日,佛羅裏達州積壓了522套住房,價值228,097,000美元。
截至2022年6月30日,與2021年6月30日相比,積壓房屋的數量和價值有所增加,這主要是由於漢諾威的收購,這增加了佛羅裏達州的積壓房屋數量和價值。價值和平均價格的增長與截至2022年6月30日的三個月和六個月的淨新房訂單價格上漲不謀而合。
批次銷售和其他收入
地段銷售及其他收入及毛利在不同報告期之間可能會有很大差異,這取決於合約下的地段數目,以及與地段銷售及其他合約所要求的發展活動有關的完成百分比。在截至2022年6月30日的三個月和六個月內,我們認識到1,790萬和3,610萬美元分別是亞利桑那州、佛羅裏達州和德克薩斯州地段的地塊銷售和其他收入,以及隨後合同下地塊和房屋的開發。截至2021年6月30日的三個月和六個月,我們在亞利桑那州、佛羅裏達州和德克薩斯州的批次銷售和其他收入合計分別為1070萬美元和1630萬美元。
截至2022年6月30日和2021年12月31日,我們的合同資產為1,770萬美元和610萬美元,分別與拍品銷售和其他收入有關。合同資產餘額包括在公司綜合資產負債表上的其他資產中,代表在批量銷售和其他合同中已經完成的工作將收到的現金。截至2022年6月30日和2021年12月31日,分配給履約義務的批次銷售和其他合同的交易價分別為2950萬美元和6390萬美元。截至2022年6月30日和2021年12月31日,我們分別有30萬美元和400萬美元的遞延收入,與批量銷售和其他收入相關,這些收入包括在公司綜合資產負債表的應計費用和其他負債中。隨着發展的進展和相關履約義務的完成,我們確認這些數額。在截至2022年6月30日的三個月和六個月中,我們分別確認了100萬美元和400萬美元的批量銷售和其他收入,與截至2021年12月31日的遞延收入餘額相關。
LandSea Home Corp.|2022年第二季度表格10-Q|29
擁有或控制的地段
下表彙總了擁有或控制的地段可報告的細分市場截至提交的日期。受控地段包括我們已支付保證金並已簽署購買合同或滾動期權合同的地段。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | June 30, 2021 | | |
| 擁有的地段 | | 地段受管制 | | 總計 | | 擁有的地段 | | 地段受管制 | | 總計 | | 更改百分比 |
亞利桑那州 | 2,362 | | | 2,285 | | | 4,647 | | 3,425 | | | 1,167 | | | 4,592 | | 1 | % |
加利福尼亞 | 684 | | | 2,078 | | | 2,762 | | 1,053 | | | 1,210 | | | 2,263 | | 22 | % |
佛羅裏達州 | 1,690 | | | 2,954 | | | 4,644 | | 685 | | | 902 | | | 1,587 | | 193 | % |
紐約大都會 | 18 | | | — | | | 18 | | 50 | | | — | | | 50 | | (64 | %) |
德克薩斯州 | 28 | | | 918 | | | 946 | | 57 | | | 7 | | | 64 | | 1,378 | % |
總計 | 4,782 | | 8,235 | | 13,017 | | 5,270 | | 3,286 | | 8,556 | | 52 | % |
截至2022年6月30日擁有和控制的地段總數增加 52%,較2021年6月30日增加52%,主要是由於收購漢諾威,增加了約3,800個擁有和控制的地段,以及我們德克薩斯州部門增加了900多個受控地段。
按細分市場劃分的運營結果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
税前收入 | (千美元) | | (千美元) |
亞利桑那州 | $ | 6,465 | | | $ | 3,835 | | | $ | 11,607 | | | $ | 5,268 | |
加利福尼亞 | 22,689 | | | 14,900 | | | 48,026 | | | 14,741 | |
佛羅裏達州 | 3,784 | | | 885 | | | 3,856 | | | 885 | |
紐約大都會 | 1,998 | | | (139) | | | 1,456 | | | (970) | |
德克薩斯州 | 136 | | | 395 | | | 122 | | | 395 | |
公司 | (11,846) | | | (4,978) | | | (23,713) | | | (16,572) | |
總計 | $ | 23,226 | | | $ | 14,898 | | | $ | 41,354 | | | $ | 3,747 | |
我們的亞利桑那州部門的税前收入為650萬美元,1160萬美元截至2022年6月30日的三個月和六個月分別為380萬美元和530萬美元,而2021年同期分別為380萬美元和530萬美元。2022年税前收入的增長主要是由於ASP增長了33%,以及高需求導致的毛利率增加,這使得我們能夠提高定價。
我們加州部門的税前收入為2270萬美元,4800萬美元截至2022年6月30日的三個月和六個月的税前收入分別為1490萬美元和1470萬美元,而2021年同期的税前收入分別為1490萬美元和1470萬美元。這一增長主要是由於當期需求增加,這使我們能夠提高定價,並有助於提高加州的毛利率。此外,我們在2021年關閉了某些毛利率較低的社區,這些社區對我們的税前淨收入產生了負面影響。
截至2022年6月30日的三個月和六個月,我們的佛羅裏達部門分別錄得380萬美元和390萬美元的税前收入,而2021年同期的税前收入分別為90萬美元。在收購Vintage之後,我們於2021年5月開始在佛羅裏達部分運營,並於2022年1月收購漢諾威,擴大了我們在佛羅裏達的業務。在截至2022年6月30日的三個月和六個月中,佛羅裏達的税前收入中分別包括1230萬美元和2920萬美元的購買價格會計攤銷,這些購買價格會計攤銷記錄在與Vintage和Hanover收購相關的收購庫存的房屋銷售成本中。不包括收購價格核算,截至2022年6月30日的三個月和六個月,佛羅裏達部門的税前淨收入分別為1610萬美元和3310萬美元。
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截至2022年6月30日的三個月和六個月,Metro New York部門的税前收入分別為200萬美元和150萬美元。税前收入主要是由於我們在這一部分的合併項目於2022年第一季度末開始關閉。在此之前,唯一的創收活動來自一家未合併的合資企業。
我們還將我們的公司運營確定為非運營部門,因為它通過行政、財務、財務、人力資源、會計和法律等職能部門支持業務運營。公司的大部分人員和資源主要專門用於與業務運營有關的活動,並根據需要進行分配。公司非營業部門產生了與上一季度相當的持續税前虧損。
銷售、市場營銷以及一般和管理費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | 占房屋銷售的百分比 |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | (千美元) |
銷售和市場營銷費用 | | $ | 24,155 | | | $ | 12,650 | | | 6.9 | % | | 5.3 | % |
一般和行政費用 | | 27,037 | | | 13,935 | | | 7.7 | % | | 5.8 | % |
銷售、市場營銷和併購總支出 | | $ | 51,192 | | | $ | 26,585 | | | 14.6 | % | | 11.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六個月, | | 占房屋銷售的百分比 |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | (千美元) |
銷售和市場營銷費用 | | $ | 43,303 | | | $ | 22,581 | | | 6.7 | % | | 5.7 | % |
一般和行政費用 | | 49,623 | | | 28,921 | | | 7.6 | % | | 7.3 | % |
銷售、市場營銷和併購總支出 | | $ | 92,926 | | | $ | 51,502 | | | 14.3 | % | | 13.0 | % |
截至2022年6月30日的三個月和六個月,銷售、營銷以及一般和行政(SG&A)費用占房屋銷售收入的百分比分別為14.6%和14.3%,增長of 3.5% and 1.3%分別來自上一年期間。這一增長主要是由於完成交易成本上升、包括收購在內的員工人數增加而導致的工資上漲以及工資上漲壓力,以及專業費用的增加被交易成本的下降部分抵消,因為與上一次比較期間的合併產生了大量的交易成本。
所得税撥備
截至2022年6月30日的三個月和六個月的所得税準備金分別為840萬美元和1340萬美元,而截至2021年6月30日的三個月和六個月的福利分別為420萬美元和20萬美元。截至2022年6月30日的三個月和六個月的有效税率分別為36.0%和32.5%,而截至2021年6月30日的三個月和六個月的有效税率分別為28.5%和4.9%。截至2022年6月30日的六個月的法定税率和實際税率之間的差異主要涉及扣除聯邦所得税優惠後的州所得税、高管薪酬的估計扣除限制以及保證公平的市場價值調整。截至2021年6月30日的六個月,法定税率和實際税率之間的差異主要涉及扣除聯邦所得税優惠後的州所得税、高管薪酬的估計扣除限制、值得進行的公平市值調整、430萬美元Paycheck Protection計劃貸款的減免收益以及節能住宅的税收抵免。
遞延税金的會計處理是基於對未來業績的估計。這些未來結果的預期結果和實際結果之間的差異可能會對我們的綜合運營結果產生實質性影響,或者
LandSea Home Corp.|2022年第二季度表格10-Q|31
財務狀況。此外,現有聯邦和州税法和税率的變化可能會影響未來的税收結果和我們遞延税收資產的估值。
關鍵會計估計
關鍵會計估計是那些我們認為既重要又需要我們做出困難、主觀或複雜判斷的估計,通常是因為我們需要估計內在不確定事項的影響。我們的估計和判斷是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下適當的各種其他因素。實際結果可能與這些估計不同,如果我們使用不同的假設或條件,合併財務報表中包括的估計可能會受到影響。與我們於2022年3月16日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中描述的相比,我們的關鍵會計政策和估計沒有實質性變化。
流動性與資本資源
概述
截至2022年6月30日,我們擁有9970萬美元現金、現金等價物和受限現金,2.436億美元比2021年12月31日減少,主要是由於淨付款2.587億美元對於漢諾威的收購,4020萬美元的普通股回購和1650萬美元的私募回購,以及其他土地購買和建設成本。這些現金支出被以下債務的淨借款部分抵消7140萬美元,以及非控股權益對一家5500萬美元的合併合資企業的貢獻。此外,我們還有470萬美元截至2022年6月30日以第三方託管方式持有的現金,用於我們在2022年6月30日之後從第三方託管獲得資金的季度末之前的關閉。
我們的主要資金來源是房屋和土地銷售活動產生的現金,以及從信貸安排獲得的借款。資本的主要用途是購買土地、開發土地、建造房屋、償還信貸安排、收購其他房屋建築商以及支付日常債務。
每個社區的現金流取決於社區在發展週期中的階段,可能與報告的收益有很大差異。開發或擴建的早期階段需要大量現金支出,用於土地收購、權利和其他批准,以及建造樣板房屋、道路、公用事業、一般美化和其他便利設施。由於這些成本是庫存的一個組成部分,在房屋關閉之前不會在合併運營報表中確認,因此在確認收益之前,我們會產生大量現金支出。在社區發展的後期階段,現金流入可能大大超過財務報表所報告的收益,因為與住房和土地建設相關的現金流出是以前發生的。從流動性的角度來看,我們正在積極地在我們的市場上收購和開發地塊,以保持和增加我們的地塊供應和活躍的銷售社區。
我們預計將通過出售庫存(包括在建房屋)來產生現金。我們一般打算重新部署出售庫存所產生的現金,以收購和開發具有戰略意義的、定位良好的地塊,這些地塊代表着通過分配資本為我們的長期成功最佳定位,從而創造未來收入和現金流的機會。當它滿足我們的戰略目標時,我們可能會繼續收購那些加強我們在市場上地位的公司,這種方式是有機增長不可能實現的。隨着我們繼續擴大業務,我們預計我們用於土地購買和開發的現金支出將增加我們的地塊庫存,有時可能會超過我們的運營產生的現金。
我們打算將債務作為我們正在進行的財務戰略的一部分,並從運營中重新部署現金流,為我們的業務提供資金。截至2022年6月30日,我們的未償還借款為5.443億美元本金總額,不包括遞延貸款成本。在評估我們的負債水平和就產生新的債務作出決定時,我們會考慮多個因素,包括將以債務融資方式收購的資產的購買價格、我們的資產的市值和特定資產的能力,以及我們的業務作為一個整體產生現金流以支付預期償債的能力。另外,我們的信用
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金融安排包含某些金融契約,其中包括限制我們可以維持的槓桿量,以及最低有形淨值和流動性要求。
我們相信,我們將能夠利用手頭的現金、運營產生的現金以及預期從我們的信貸安排或根據需要通過獲得債務或股權資本獲得的現金,為當前和可預見的流動性需求提供資金。
信貸安排
於2021年10月,本公司訂立信貸額度協議(“信貸協議”)。信貸協議規定,截至2022年6月30日,優先無擔保借款最高可達6.55億美元。在某些條件下,公司可以增加借款金額,最高可達8.5億美元。信貸協議項下的借款按有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)加3.35%或最優惠利率(定義見信貸協議)加2.75%計息。利率包括3.85%的下限。截至2022年6月30日,貸款利率為4.37%。信貸協議於2022年6月修訂,將借款承諾增加7,000萬美元至6.55億美元,並以SOFR取代倫敦銀行同業拆息(LIBOR)作為指數利率。信貸協議將於2024年10月到期。
該公司的貸款有某些財務契約,例如要求公司維持最低流動資金餘額、最低有形淨值、毛利率、槓桿率和利息覆蓋率。該公司的貸款包含各種聲明、擔保和契諾,這些都是此類協議的慣例。截至2022年6月30日,本公司遵守了所有信貸協議契約。
信用證和履約保證金
在正常業務過程中,作為權利和發展過程的一部分,公司的子公司必須提供履約保證金,以確保某些公共設施的完工。截至2022年6月30日和2021年12月31日,我們已發行和未償還的履約債券分別為1.272億美元和9470萬美元。儘管與這些工地的改善有關的重大開發和建設活動已經完成,但履約保證金一般要在所有開發和建設活動完成後才會發放。
金融契約
我們的貸款有一定的財務契約,包括要求我們保持最低流動資金餘額、最低有形淨值以及最高槓杆和利息覆蓋率。聖約計算見下表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
金融契約 | | 實際 | | 《公約》要求 | | 實際 | | 《公約》要求 |
| | (千美元) | | (千美元) |
最低流動資金契約 | | $ | 215,055 | | $ | 50,000 | | $ | 346,889 | | $ | 50,000 |
利息覆蓋率-調整後的EBITDA以產生的利息 | | 5.81 | | 1.75 | | 3.69 | | 1.5 |
有形淨值 | | $ | 595,737 | | $ | 356,421 | | $ | 596,030 | | $ | 329,182 |
最高槓杆率(1) | | 43.3 | % | | | | 18.7 | % | | |
(1)計算方法為債務經若干現金數額淨額除以相同的淨債務餘額加上有形淨值。
貸款協議還包含某些限制性契約,包括對其他債務的發生、留置權、股息和其他分配、資產處置、投資和根本性變化的限制。這些協議包含了慣例的違約事件,在某些情況下受治癒期限的限制,這些違約事件將導致承諾的終止,並允許貸款人加快對未償還借款的償付。這些違約事件包括不支付本金、利息和費用或其他金額;違反契約;陳述和擔保不準確;交叉違約
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債務;未付判決;控制權變更;以及某些破產和其他破產事件。截至2022年6月30日,我們遵守了所有必要的公約。
現金流-截至2022年6月30日的6個月與截至2021年6月30日的6個月
截至2022年6月30日和2021年6月30日止六個月的現金流量比較如下:
•在截至2022年6月30日的6個月中,運營活動中使用的淨現金為4800萬美元,而2021年同期為8610萬美元。經營活動使用的淨現金流減少的主要原因是房屋銷售收益,與2021年同期相比,淨收入增加了2440萬美元,房地產庫存增加了3920萬美元。其他資產增加2 730萬美元,主要與代管資金用於購買房地產庫存有關,部分抵消了這一增加。
•投資活動中使用的現金淨額為2.614億美元截至2022年6月30日的6個月,與2021年同期的3490萬美元相比。這一差額主要與以下款項有關2.587億美元在截至2022年6月30日的六個月內,我們對漢諾威的收購支付了4,450萬美元,而去年同期我們收購Vintage的支付為4,450萬美元。
•在截至2022年6月30日的六個月裏,融資活動提供的淨現金為6580萬美元,而2021年同期為1.582億美元。這主要是由於在截至2022年6月30日的六個月內,我們回購了4,020萬美元的普通股和1,650萬美元的私募認股權證,以及6440萬美元在截至2021年6月30日的六個月內完成合並。此外,扣除還款後,我們借入了2690萬美元與2021年同期相比,截至2022年6月30日的六個月內應付票據和其他債務減少。這一減少被來自非控股權益的5500萬美元的捐款部分抵消,該非控股權益用於資助一家合併的合資企業,該合資企業在截至2022年6月30日的六個月中成立。
期權合約
在正常的業務過程中,我們簽訂土地購買合同,以便獲得用於建造房屋的地段。我們須履行與訂立購買土地和改善地段合約有關的慣常責任。這些購買合同通常需要現金定金,根據這些合同購買財產通常取決於滿足某些要求,包括獲得適用的財產和開發權利。我們還利用與土地賣家和其他人簽訂的期權合同作為分階段收購土地的一種方法,以幫助管理與土地持有相關的金融和市場風險,並減少融資來源資金的使用。期權合同通常要求支付不可退還的押金,以獲得在指定時間段內以預先確定的價格收購地塊的權利。我們對購買合同和期權合同的義務通常僅限於沒收相關的不可退還的現金保證金。截至2022年6月30日,我們有總計5.08億美元的未償還購買和期權合同,扣除與這些合同相關的7930萬美元現金押金(其中120萬美元可退還)。
土地選擇權合約的使用,除其他因素外,取決於是否有願意訂立選擇權撤銷安排的土地賣家、金融中介機構是否有資金為可選擇地段的發展提供資金、整體房屋市場情況,以及本地市場動態。在住房市場強勁的情況下,可能更難從土地賣家那裏獲得選擇,而且在某些地理區域更為普遍。
材料現金需求
截至2022年6月30日,我們已知的合同義務和其他義務沒有實質性變化,出現在管理層財務狀況和分析的討論和分析的“物質現金需求”部分。
LandSea Home Corp.|2022年第二季度表格10-Q|34
經營業績包含在我們於2022年3月16日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中。
季節性
從歷史上看,住宅建築業經歷了季度經營業績和資本要求的季節性波動。我們通常在春季經歷最高的新屋訂單活動,儘管這一活動也高度依賴於活躍的銷售社區的數量、新社區開業的時間和其他市場因素。由於建造一套新房通常需要四到八個月的時間,隨着春季和夏季的房屋訂單轉化為送貨上門,我們在今年下半年交付更多的房屋。由於這種季節性,第三季度和第四季度的房屋開工、建築成本和相關現金流出一直是歷史上最高的,送貨上門帶來的大部分現金收入都發生在下半年。我們預計,這種季節性模式將長期持續下去,儘管它可能會受到住宅建築業波動的影響。
非公認會計準則財務指標
我們包括非GAAP財務指標,包括調整後的房屋銷售毛利率、EBITDA和調整後的EBITDA、淨債務與淨資本之比以及調整後的淨收益。這些非公認會計準則的財務指標旨在為投資者提供更多的洞察力,以便於分析我們的經營結果。這些非GAAP財務計量與GAAP不一致,也不是GAAP的替代,可能與其他公司使用的非GAAP財務計量不同。此外,這些非公認會計準則的財務計量並不基於任何全面或標準的會計規則或原則。因此,我們非GAAP財務指標的計算可能與其他公司可能使用相同或類似名稱的非GAAP財務指標的定義不同。這在一定程度上限制了這些信息在比較方面的用處。非GAAP財務衡量標準具有侷限性,因為它們不能反映根據GAAP確定的與我們的財務結果相關的所有金額。此信息只能與相應的GAAP信息一起用於評估我們的財務結果。因此,無論何時提出非公認會計準則財務衡量標準,我們都有資格使用非公認會計原則財務衡量標準。
淨負債與淨資本之比
下表列出了債務與資本的比率以及淨債務與淨資本的比率,這是一種非公認會計準則的財務衡量標準。債務與資本的比率是將總債務、淨髮行成本除以總資本(總債務總和、淨髮行成本、總股本)得出的商。
淨債務與淨資本的非公認會計準則比率為淨債務(即總債務、扣除發行成本後的淨額、減去現金、現金等價物以及為將債務餘額降至零所需的限制性現金和代管現金)除以淨資本(淨債務加總股本之和)所得的商。最具可比性的GAAP財務指標是債務與資本的比率。我們相信,淨債務與淨資本的比率是一個相關的財務指標,讓投資者瞭解我們在運營中使用的槓桿,並作為我們獲得融資能力的指標。我們認為,通過從債務中減去現金,我們提供了一種衡量我們負債狀況的指標,其中考慮了我們的現金流動性。我們認為這提供了有用的信息,因為債務與資本的比率沒有考慮我們的流動性,我們認為淨債務與淨資本的比率提供了補充信息,可以根據這些信息來考慮我們的財務狀況。
LandSea Home Corp.|2022年第二季度表格10-Q|35
見下表,將這一非公認會計準則計量與債務與資本比率進行核對。
| | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| (千美元) |
應付票據和其他債務總額,淨額 | $ | 534,626 | | | $ | 461,117 | |
總股本 | 665,136 | | | 621,397 | |
總資本 | $ | 1,199,762 | | | $ | 1,082,514 | |
債務與資本的比率 | 44.6 | % | | 42.6 | % |
| | | |
應付票據和其他債務總額,淨額 | $ | 534,626 | | | $ | 461,117 | |
減去:現金、現金等價物和受限現金 | 99,681 | | | 343,253 | |
減去:以託管方式持有的現金 | 4,674 | | | 4,079 | |
淨債務 | 430,271 | | | 113,785 | |
總股本 | 665,136 | | | 621,397 | |
淨資本 | $ | 1,095,407 | | | $ | 735,182 | |
淨負債與淨資本之比 | 39.3 | % | | 15.5 | % |
EBITDA和調整後的EBITDA
下表列出了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的EBITDA和調整後EBITDA。調整後的EBITDA是管理層在評估經營業績時使用的非公認會計準則財務指標。我們將調整後的EBITDA定義為扣除(I)所得税支出(收益),(Ii)利息支出,(Iii)折舊和攤銷,(Iv)庫存減值,(V)與業務合併相關的收購在製品庫存的採購會計調整,(Vi)債務清償或免除的損失(收益),(Vii)與合併和業務合併相關的交易成本,(Viii)來自我們未合併合資企業的收入或虧損分配的影響,以及(Ix)重新計量認股權證負債的損失。我們相信,調整後的EBITDA提供了一個不受利率波動、有效税率、折舊和攤銷水平以及被視為非經常性項目影響的總體經濟表現的指標。與我們未合併的合資企業相關的經濟活動不是我們業務的核心,也是我們將這些金額排除在外的原因。因此,我們認為這一衡量標準對於比較我們的核心是有用的
LandSea Home Corp.|2022年第二季度表格10-Q|36
不同時期的經營業績。我們對調整後EBITDA的列報不應被視為我們未來的業績不會受到不尋常或非經常性項目的影響。
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| 截至6月30日的三個月, |
| 2022 | | 2021 |
| (千美元) |
淨收入 | $ | 14,854 | | | $ | 10,650 | |
所得税撥備 | 8,372 | | | 4,248 | |
銷售成本利息 | 14,737 | | | 11,299 | |
未合併合營企業淨收入中的權益減免 | 35 | | | 422 | |
利息支出 | — | | | 10 | |
折舊及攤銷費用 | 1,440 | | | 1,039 | |
EBITDA | 39,438 | | | 27,668 | |
| | | |
房屋銷售成本中的購進價格核算 | 12,812 | | | 4,328 | |
交易成本 | 257 | | | 637 | |
未合併合營企業淨收益中的權益,不包括減免的利息 | (105) | | | (1,089) | |
債務清償或免除的損失(收益) | 2,476 | | | (4,266) | |
重新計量認股權證負債損失 | 1,760 | | | 5,335 | |
| | | |
調整後的EBITDA | $ | 56,638 | | | $ | 32,613 | |
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| 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 |
| (千美元) |
淨收入 | $ | 27,915 | | | $ | 3,564 | |
所得税撥備 | 13,439 | | | 183 | |
銷售成本利息 | 21,126 | | | 18,366 | |
未合併合營企業淨收入中的權益減免 | 70 | | | 775 | |
利息支出 | — | | | 21 | |
折舊及攤銷費用 | 3,063 | | | 1,953 | |
EBITDA | 65,613 | | | 24,862 | |
| | | |
房屋銷售成本中的購進價格核算 | 30,550 | | | 7,129 | |
交易成本 | 1,205 | | | 4,164 | |
未合併合營企業淨收益中的權益,不包括減免的利息 | (139) | | | (1,421) | |
債務清償或免除的損失(收益) | 2,496 | | | (4,266) | |
重新計量認股權證負債損失 | 7,315 | | | 10,285 | |
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調整後的EBITDA | $ | 107,040 | | | $ | 40,753 | |
調整後淨收益
LHC的調整後淨收入是一項非GAAP財務指標,我們認為這對管理層、投資者和我們財務信息的其他用户有用,有助於評估我們的經營業績和了解我們的經營業績,而不受某些費用的影響,這些費用歷來被我們的母公司和其他非經常性項目壓低。我們相信,剔除這些項目可以對我們不同時期的財務業績提供更具可比性的評估。大型控股公司的經調整淨收入的計算方法是,剔除被母公司壓低的關聯方權益、收購的與業務合併相關的在製品庫存的採購會計調整、我們未合併的合資企業的影響、與合併相關的交易成本、債務清償或豁免的損失(收益)、重新計量認股權證負債的損失,以及採用混合法定税率的納税影響。與我們未合併的合資企業相關的經濟活動不是我們業務的核心,也是我們將這些金額排除在外的原因。我們還根據
LandSea Home Corp.|2022年第二季度表格10-Q|37
由於我們沒有償還債務和相關利息的義務,我們從母公司那裏壓低了關聯方利息的費用。
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| 截至6月30日的三個月, |
| 2022 | | 2021 |
| (千美元) |
可歸因於LandSea Home Corporation的淨收入 | $ | 14,935 | | | $ | 10,664 | |
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以前資本化的關聯方權益計入銷售成本 | 1,600 | | | 4,340 | |
未合併合營企業淨收入中的權益 | (70) | | | (667) | |
領用存貨的採購價格核算 | 12,812 | | | 4,328 | |
| | | |
債務清償或免除的損失(收益) | 2,476 | | | (4,266) | |
重新計量認股權證負債損失 | 1,760 | | | 5,335 | |
調整總額 | 18,578 | | | 9,070 | |
受税收影響的調整(1) | 16,566 | | | 6,870 | |
| | | |
可歸因於LandSea Home Corporation的調整後淨收入 | $ | 31,501 | | | $ | 17,534 | |
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| 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 |
| (千美元) |
可歸因於LandSea Home Corporation的淨收入 | $ | 28,000 | | | $ | 3,590 | |
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| | | |
以前資本化的關聯方權益計入銷售成本 | 3,117 | | | 7,242 | |
未合併合營企業淨收入中的權益 | (69) | | | (646) | |
領用存貨的採購價格核算 | 30,550 | | | 7,129 | |
與合併相關的交易成本 | — | | | 2,656 | |
債務清償或免除的損失(收益) | 2,496 | | | (4,266) | |
重新計量認股權證負債損失 | 7,315 | | | 10,285 | |
調整總額 | 43,409 | | | 22,400 | |
受税收影響的調整(1) | 36,272 | | | 17,895 | |
| | | |
可歸因於LandSea Home Corporation的調整後淨收入 | $ | 64,272 | | | $ | 21,485 | |
(1)我們受税收影響的調整是基於我們的聯邦税率和針對某些離散項目調整的混合州税率。
LandSea Home Corp.|2022年第2季度表格10-Q|38
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
由於房屋建築的性質和我們的業務,我們在正常的業務過程中面臨市場風險,包括利率變化和通脹的影響,如下所述。我們還面臨着股票價格波動和相關特徵帶來的市場風險。
利率
市場風險是指由於利率、外幣匯率和商品價格等市場利率和價格的不利變化而產生的損失風險。該公司對市場風險的主要敞口是與可變票據和信貸安排相關的利率風險。本公司現行信貸安排下的借款,按最優惠利率加2.75%或SOFR加3.35%的年利率計息。
通貨膨脹率
運營可能會受到通脹的不利影響,主要是因為更高的土地、融資、勞動力、材料和建築成本。此外,通脹可能導致抵押貸款利率上升,這可能會顯著影響購房者抵押貸款融資的負擔能力。雖然我們試圖通過漲價將成本上漲轉嫁給客户,但當房地產市場狀況疲軟時,我們往往無法用更高的銷售價格來抵消成本上漲。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
吾等維持一套披露控制及程序制度(該詞在1934年經修訂的證券交易法(“交易法”)第13a-15(E)及15d-15(3)條規則中定義),旨在確保吾等在根據交易法提交或提交的報告中須披露的信息於美國證券交易委員會的規則及表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總及報告,且該等信息經累積後傳達予吾等的管理層,包括本公司的首席執行官及首席財務官或視情況執行類似職能的人士,以便及時就所需披露作出決定。
截至2022年6月30日,管理層在公司首席執行官和首席財務官的監督下,對公司披露控制和程序的有效性進行了評估。基於該評估,首席執行官和首席財務官得出結論認為,由於財務報告內部控制存在重大缺陷(見下文財務報告內部控制的重大缺陷),本公司的披露控制和程序於該日期尚未生效。
根據美國證券交易委員會員工指南,最近收購的企業的財務報告內部控制評估可能自收購之日起一年內被排除在管理層對披露控制程序和程序的評估之外。截至2022年6月30日,我們將漢諾威家族建築商排除在我們的信息披露控制和程序評估之外,因為它是在2022年第一季度被公司以購買業務組合的形式收購的。截至2022年6月30日,被收購企業對財務報告的內部控制要素佔我們總資產的2%,佔截至2022年6月30日的6個月總收入的23%。
財務報告內部控制存在的重大缺陷
重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合,使得公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。我們沒有設計和維護一個與我們的財務報告要求相稱的有效控制環境。具體地説,我們缺乏足夠的
LandSea Home Corp.|2022年第2季度表格10-Q|39
(1)具備適當水平的會計和信息技術知識、經驗和培訓,以便及時、準確地適當分析、記錄和披露會計事項;(2)具備適當水平的知識和經驗,以建立有效的流程和控制。這一重大弱點並未導致對合並財務報表或披露作出任何調整。這一重大弱點導致了以下其他重大弱點:
•我們沒有設計和維持正式的會計政策、程序和控制,也沒有保存現有控制活動的文件證據,以實現完整、準確和及時的財務會計、報告和披露,包括對期末財務報告過程、賬户對賬和日記帳分錄的編制和審查進行適當控制,包括職責分工。這一重大弱點並未導致對合並財務報表或披露的任何錯誤陳述。
•我們沒有設計和維護有效的控制措施來解決某些非常規、不尋常或複雜交易的識別和核算問題。具體地説,我們沒有設計和維持控制來説明收購業務組合,包括適當審查用於確定和核算所假設收購資產和負債的公允價值以及收購價格分配的信息和假設。這一重大弱點並未導致對合並財務報表或披露的任何錯誤陳述。
此外,上述每一個重大弱點都可能導致一個或多個賬户餘額或披露的錯報,從而導致年度或中期合併財務報表的重大錯報,而這是無法預防或發現的。
補救工作
我們繼續實施旨在改善財務報告內部控制的措施,以彌補這些重大弱點,包括為財務報告和會計職能的關鍵職位聘請更多具有適當教育背景、經驗和證書的人員,以及繼續設計改進的流程和內部控制,包括交易層面的控制、對保持對日記帳分錄的適當職責分工的控制、賬户對賬,以及加強我們管理層的監督審查。
雖然我們相信這些努力將改善我們對財務報告的內部控制,但這些措施的實施仍在進行中,需要在持續的財務報告週期內對內部控制的設計和運作有效性進行驗證和測試。由於這一持續的測試,我們不能保證我們迄今已經採取並將繼續實施的措施足以補救我們已經發現的實質性弱點或避免未來潛在的實質性弱點。如果我們採取的措施不能及時糾正重大缺陷,我們將無法得出結論,我們對財務報告保持有效的內部控制。因此,我們的財務報表的重大錯報有可能繼續存在,不會得到及時預防或發現。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年6月30日的六個月內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
LandSea Home Corp.|2022年第二季度表格10-Q|40
第二部分:其他信息
項目1.法律訴訟
見項目1,第1部分,“説明9.承付款和或有事項--法律”。
第1A項。風險因素
我們之前在截至2022年3月16日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中披露的風險因素沒有實質性變化。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
發行人購買股票證券
下表列出了公司在截至2022年6月30日的三個月內回購股權證券的相關信息。
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| | 購買的股份(或單位)總數 | | 每股(或單位)平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份(或單位)總數(1)(2)(3) | | 根據計劃或計劃可能購買的股份(或單位)的大約美元價值 (單位:百萬)(1)(2)(3) |
| | 普通股 | 認股權證 | | 普通股 | 認股權證 | | 普通股 | 認股權證 | | 普通股 | 認股權證 |
April 1, 2022 - April 30, 2022 | | 722,923 | | — | | | $ | 8.54 | | $ | — | | | 722,923 | | — | | | $ | 10.0 | | $ | — | |
May 1, 2022 - May 31, 2022 | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 40.0 | | — | |
June 1, 2022 - June 30, 2022 | | 4,398,826 | | 5,500,000 | | | 6.82 | | 3.00 | | | 4,398,826 | | — | | | 10.0 | | — | |
總計 | | 5,121,749 | | 5,500,000 | | | $ | 7.06 | | $ | 3.00 | | | 5,121,749 | | — | | | $ | 10.0 | | $ | — | |
(一)2022年1月31日,公司宣佈董事會批准股票回購計劃。該計劃允許回購價值高達1,000萬美元的普通股,包括相關費用,只要每股購買價格不超過每股15美元。實施股票回購的授權於2022年6月30日到期,沒有剩餘的能力回購普通股。2022年5月3日,該公司宣佈,其董事會批准延長股票回購計劃,該計劃將於2022年12月31日到期,並額外增加1000萬美元的普通股回購能力。
(2)2022年6月1日,公司公告稱,董事會授權以3,000萬美元從公司大股東手中直接回購4,398,826股普通股,每股價格為6.82美元。本公司於2022年6月完成此次回購。
(3)2022年6月16日,該公司宣佈以1,650萬美元或每份認股權證3美元的價格回購所有未償還的私募認股權證。這一金額包括660萬美元,用於回購公司大股東持有的220萬份此類認股權證,此前在公司於2022年6月16日提交給美國證券交易委員會的最新8-K表格報告中披露了這一信息。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。
LandSea Home Corp.|2022年第二季度表格10-Q|41
項目6.展品
| | | | | | | | |
展品編號 | | 展品説明 |
3.1 | | 第二次修訂和重新發布的陸地房屋公司註冊證書(通過參考公司於2021年1月13日提交給美國證券交易委員會的8-K表格的附件3.1合併而成) |
3.2 | | 第二次修訂和重新修訂《蘭德西家居公司章程》(通過引用公司於2021年1月13日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件3.2而併入) |
10.1 | | 第三次修訂協議,日期為2022年4月13日,由LandSea Home Corporation作為借款人、其其他貸款方、西聯銀行作為行政代理和出借方(通過引用2022年4月20日提交給美國證券交易委員會的本公司當前8-K報表的附件10.2併入)。 |
10.2 | | 蘭德西家居公司和蘭德西控股公司之間於2022年4月25日簽署的《股東協議第二修正案》(通過引用2022年4月26日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件10.3而合併)。 |
10.3 | | 藍海家居公司和藍海控股公司之間的股份回購協議,日期為2022年6月1日(通過引用本公司於2022年6月1日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.1而納入)。 |
10.4 | | 私人配售認股權證購買協議,由LandSea Home Corporation和Level field Capital,LLC於2022年6月10日簽訂(通過引用2022年6月16日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件10.3併入)。 |
10.5 | | 私人配售認股權證購買協議,由LandSea Home Corporation和LandSea Holdings Corporation於2022年6月10日簽署(通過引用本公司於2022年6月16日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.4而併入)。 |
10.6 | | 私募認股權證購買協議,由朗盛置業有限公司與貝萊德信用阿爾法大師基金有限責任公司簽訂,日期為2022年6月15日(合併日期為2022年6月16日本公司提交給美國美國證券交易委員會的8-K表格中的附件10.1)。 |
10.7 | | 私募認股權證購買協議,由LandSea Home Corporation與HC NCBR Fund簽訂,日期為2022年6月15日(通過參考2022年6月16日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K表格報告的附件10.2併入)。 |
10.8 | | 第四項修訂協議,日期為2022年6月30日,由LandSea Home Corporation(借款人)、其他貸款方、西聯銀行(行政代理)和貸款方(通過引用2022年7月5日提交給美國證券交易委員會的本公司當前8-K報表的附件10.1合併)。 |
10.9 | | 2022年6月30日的《商標許可協議第一修正案》,由LandSea Home Corporation和LandSea Group Co.Ltd.(日期為2021年1月7日)代表自己及其某些子公司和LandSea Group Co.Ltd.(通過引用2022年7月6日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.1併入)。 |
31.1* | | 根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)或15d-14(A)條的規定,對LandSea Home Corporation首席執行官何俊仁進行認證 |
31.2* | | 根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)條或第15d-14(A)條,對LandSea Home Corporation首席財務官Chris Porter進行認證 |
32.1** | | 依據《美國法典》第18編第1350條對蘭德西家居公司行政總裁何俊仁的認證 |
32.2** | | 根據《美國法典》第18編第1350條,對朗德西住宅公司首席財務官克里斯·波特的認證 |
LandSea Home Corp.|2022年第二季度表格10-Q|42
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101 | | 以下財務報表摘自公司截至2022年6月30日的季度報告Form 10-Q,格式為內聯XBRL:(I)截至2022年6月30日和2021年12月31日的綜合資產負債表;(Ii)截至2022年6月30日、2022年和2021年6月30日的三個月和六個月的綜合經營報表;(Iii)截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的綜合權益報表;(4)截至2022年6月30日和2021年6月30日的6個月合併現金流量表和(5)合併財務報表附註,按文本塊標記幷包括詳細標記。 |
104 | | 公司截至2022年6月30日的季度報告10-Q表的封面,格式為內聯XBRL(包含在附件101中)。 |
*現送交存檔。
**隨函提供。
LandSea Home Corp.|2022年第2季度表格10-Q|43
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 蘭西家居公司 |
| | | | |
日期:2022年8月5日 | | 發信人: | | /S/何俊仁 |
| | | | 何俊仁 |
| | | | 首席執行官 |
| | | | (首席行政主任) |
| | | | |
日期:2022年8月5日 | | 發信人: | | /s/克里斯·波特 |
| | | | 克里斯·波特 |
| | | | 首席財務官 |
| | | | (首席財務官) |
LandSea Home Corp.|2022年第2季度表格10-Q|44