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目錄表

美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格 10-Q
(標記一)
☑根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末June 30, 2022
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
佣金文件編號1-16417
_________________________________________
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1110805/000111080522000038/ns-20220630_g1.jpg
NuSTAR Energy L.P.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
_________________________________________
特拉華州74-2956831
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)(國際税務局僱主身分證號碼)
19003 IH-10 West
聖安東尼奧, 德克薩斯州
(主要執行辦公室地址)
78257
(郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號(210) 918-2000
 _______________________________________
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
公共單位NS紐約證券交易所
A系列固定利率至浮動利率累積可贖回永續優先股NSprA紐約證券交易所
B系列固定利率至浮動利率累計可贖回永久優先股NSprB紐約證券交易所
C系列固定利率至浮動利率累計可贖回永久優先股NSprC紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 þ No o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 þ No o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義：
大型加速文件服務器þ加速文件管理器☐
非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o   
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No þ

截至2022年7月31日，未償還的普通單位數量為110,309,583.


目錄表

Nustar Energy L.P.
表格10-Q
目錄
第一部分-財務信息
第1項。
財務報表：
3
截至2022年6月30日和2021年12月31日的合併資產負債表
3
截至2022年和2021年6月30日止三個月和六個月簡明綜合全面收益表
4
截至2022年和2021年6月30日止六個月合併現金流量表
5
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的合夥人權益和夾層權益綜合報表
6
合併財務報表簡明附註
8
1.陳述的組織和依據
8
2.新會計公告
9
3.處分和減值
9
4.與客户簽訂合同的收入
10
5.債務
11
6.承付款和或有事項
12
7.衍生工具
12
8.D系列累計可轉換優先股
13
9.合夥人權益
13
10.每個普通單位的淨收益(虧損)
15
11.補充現金流信息
16
12.細分市場信息
17
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
19
關於前瞻性信息的警示聲明
19
概述
19
經營成果
22
流動性與資本資源
28
關鍵會計政策
33
新會計公告
33
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
34
第四項。
控制和程序
35
第二部分--其他資料
第六項。
陳列品
36
簽名
37
2

目錄表

第一部分-財務信息

第1項。財務報表
NuSTAR Energy L.P.及其子公司
合併資產負債表
(未經審計，數千美元，單位數據除外)
6月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
資產
流動資產：
現金和現金等價物$4,341 $5,637 
應收賬款淨額152,039 135,126 
盤存14,793 16,644 
預付資產和其他流動資產24,126 27,135 
流動資產總額195,299 184,542 
物業、廠房和設備，按成本計算5,663,334 5,728,848 
累計折舊和攤銷(2,224,240)(2,187,206)
財產、廠房和設備、淨值3,439,094 3,541,642 
無形資產，淨額535,573 557,785 
商譽732,356 732,356 
其他長期資產，淨額122,339 140,007 
總資產$5,024,661 $5,156,332 
負債、夾層股權和合夥人股權
流動負債：
應付帳款$77,435 $82,446 
融資租賃的當期部分4,124 3,848 
應計應付利息34,706 34,139 
應計負債53,852 79,818 
所得税以外的其他税種11,407 14,475 
流動負債總額181,524 214,726 
長期債務，融資租賃中流動部分較少3,137,275 3,183,555 
遞延所得税負債2,845 11,831 
其他長期負債132,626 147,956 
總負債3,454,270 3,558,068 
承付款和或有事項(附註6)
D系列首選有限合夥人(23,246,650截至的未償還優先股
2022年6月30日及2021年12月31日)(注8)
625,751 616,439 
合夥人權益(注9)：
優先有限合夥人
A系列(9,060,000截至2022年6月30日和2021年12月31日的未償還單位)
218,307 218,307 
乙組(15,400,000截至2022年6月30日和2021年12月31日的未償還單位)
371,476 371,476 
C系列(6,900,000截至2022年6月30日和2021年12月31日的未償還單位)
166,518 166,518 
普通有限責任合夥人(110,309,583和109,986,273公用事業單位未完成
分別截至2022年6月30日和2021年12月31日)
220,511 299,502 
累計其他綜合損失(32,172)(73,978)
合夥人權益總額944,640 981,825 
總負債、夾層權益和合夥人權益$5,024,661 $5,156,332 
請參閲合併財務報表的簡明附註。
3

目錄表

NuSTAR Energy L.P.及其子公司
簡明綜合全面收益表
(未經審計，數千美元，單位和單位數據除外)
 截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
 2022202120222021
收入：
服務收入$278,067 $300,788 $543,372 $572,671 
產品銷售152,090 126,305 296,648 216,068 
總收入430,157 427,093 840,020 788,739 
成本和支出：
與服務收入相關的成本：
營業費用(不包括折舊和攤銷費用)
94,948 100,493 181,350 187,780 
折舊及攤銷費用62,240 68,964 125,543 137,382 
與服務收入相關的總成本157,188 169,457 306,893 325,162 
與產品銷售相關的成本134,178 112,641 260,893 193,754 
減值損失— — 46,122 — 
一般和行政費用(不包括折舊和攤銷費用)
27,909 27,477 54,980 51,969 
其他折舊及攤銷費用1,823 1,913 3,647 3,960 
總成本和費用321,098 311,488 672,535 574,845 
營業收入109,059 115,605 167,485 213,894 
利息支出，淨額(50,941)(53,780)(100,759)(108,698)
其他收入，淨額2,012 2,896 5,683 3,294 
所得税前收入支出60,130 64,721 72,409 108,490 
所得税費用931 1,338 898 2,850 
淨收入$59,199 $63,383 $71,511 $105,640 
普通單位基本和攤薄淨收益(虧損)(附註10)
$0.20 $0.25 $(0.02)$0.30 
基本單位和攤薄加權平均公用事業單位110,306,641 109,529,658 110,242,201 109,518,004 
綜合收益$100,073 $65,627 $113,317 $110,004 
請參閲合併財務報表的簡明附註。

4

目錄表

NuSTAR Energy L.P.及其子公司
合併現金流量表
(未經審計，數千美元)
 截至6月30日的六個月，
 20222021
經營活動的現金流：
淨收入$71,511 $105,640 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷費用129,190 141,342 
按單位計算薪酬的攤銷6,746 7,154 
債務相關項目的攤銷5,085 6,025 
減值損失46,122 — 
流動資產及流動負債變動(附註11)
(30,940)(43,333)
其他長期資產減少6,626 5,440 
其他長期負債減少(6,218)(6,162)
其他，淨額(5,835)(1,869)
經營活動提供的淨現金222,287 214,237 
投資活動產生的現金流：
資本支出(71,425)(87,194)
與資本支出有關的應付帳款變動(8,716)(5,345)
保險追討收益5,805 — 
出售或處置資產所得收益59,531 304 
用於投資活動的現金淨額(14,805)(92,235)
融資活動的現金流：
長期債務借款收益480,400 490,500 
長期償債(528,100)(588,300)
對優先單位持有人的分配(62,432)(63,774)
分配給普通單位持有人(88,164)(87,623)
其他，淨額(11,243)(3,656)
用於融資活動的現金淨額(209,539)(252,853)
外匯匯率變動對現金的影響763 727 
現金、現金等價物和限制性現金淨減少(1,294)(130,124)
截至期初的現金、現金等價物和限制性現金14,439 162,426 
截至期末的現金、現金等價物和限制性現金$13,145 $32,302 
請參閲合併財務報表的簡明附註。
5

目錄表

NuSTAR Energy L.P.及其子公司
合夥人權益和夾層權益合併報表
截至2022年和2021年6月30日的三個月
(未經審計，數千美元，不包括每單位數據)
有限合夥人夾層股權
 擇優普普通通累計
其他
全面
損失
合夥人權益總額
(注9)
D系列優先有限合夥人(附註8)
總計
截至2022年4月1日的餘額$756,301 $239,010 $(73,046)$922,265 $621,018 $1,543,283 
淨收入15,669 27,676 — 43,345 15,854 59,199 
其他綜合收益— — 40,874 40,874 — 40,874 
向合作伙伴分發：
優先考慮A、B和C系列
(15,669)— — (15,669)— (15,669)
常見($0.40每單位)
— (44,123)— (44,123)— (44,123)
首選D系列
— — — — (15,854)(15,854)
基於單位的薪酬
— 2,681 — 2,681 — 2,681 
D系列優先單位增積
— (4,734)— (4,734)4,734 — 
其他— 1 — 1 (1)— 
截至2022年6月30日的餘額$756,301 $220,511 $(32,172)$944,640 $625,751 $1,570,391 

截至2021年4月1日的餘額$756,301 $537,537 $(94,536)$1,199,302 $603,563 $1,802,865 
淨收入16,033 31,496 — 47,529 15,854 63,383 
其他綜合收益— — 2,244 2,244 — 2,244 
向合作伙伴分發：
優先考慮A、B和C系列
(16,033)— — (16,033)— (16,033)
常見($0.40每單位)
— (43,812)— (43,812)— (43,812)
首選D系列
— — — — (15,854)(15,854)
基於單位的薪酬
— 2,652 — 2,652 — 2,652 
D系列首選單位吸積
— (4,155)— (4,155)4,155 — 
其他— (7)— (7)— (7)
截至2021年6月30日的餘額$756,301 $523,711 $(92,292)$1,187,720 $607,718 $1,795,438 
請參閲合併財務報表的簡明附註。













6

目錄表

NuSTAR Energy L.P.及其子公司
合夥人權益和夾層權益合併報表
截至2022年和2021年6月30日的六個月
(未經審計，數千美元，不包括每單位數據)
有限合夥人夾層股權
 擇優普普通通累計
其他
全面
損失
合夥人權益總額
(注9)
D系列優先有限合夥人(附註8)
總計
截至2022年1月1日的餘額$756,301 $299,502 $(73,978)$981,825 $616,439 $1,598,264 
淨收入30,907 8,896 — 39,803 31,708 71,511 
其他綜合收益— — 41,806 41,806 — 41,806 
向合作伙伴分發：
優先考慮A、B和C系列
(30,907)— — (30,907)— (30,907)
常見($0.80每單位)
— (88,164)— (88,164)— (88,164)
首選D系列
— — — — (31,708)(31,708)
基於單位的薪酬
— 9,591 — 9,591 — 9,591 
D系列優先單位增積
— (9,315)— (9,315)9,315 — 
其他— 1 — 1 (3)(2)
截至2022年6月30日的餘額$756,301 $220,511 $(32,172)$944,640 $625,751 $1,570,391 
截至2021年1月1日的餘額$756,301 $572,314 $(96,656)$1,231,959 $599,542 $1,831,501 
淨收入32,066 41,866 — 73,932 31,708 105,640 
其他綜合收益— — 4,364 4,364 — 4,364 
向合作伙伴分發：
優先考慮A、B和C系列
(32,066)— — (32,066)— (32,066)
常見($0.80每單位)
— (87,623)— (87,623)— (87,623)
首選D系列
— — — — (31,708)(31,708)
基於單位的薪酬
— 5,330 — 5,330 — 5,330 
D系列首選單位吸積
— (8,176)— (8,176)8,176 — 
截至2021年6月30日的餘額$756,301 $523,711 $(92,292)$1,187,720 $607,718 $1,795,438 
請參閲合併財務報表的簡明附註。
7
目錄表
NuSTAR Energy L.P.及其子公司
合併財務報表簡明附註
1. 陳述的組織和基礎

組織和運營
NuSTAR Energy L.P.(紐約證券交易所代碼：NS)是一家 特拉華州有限合夥公司主要從事石油產品和可再生燃料的運輸、終端和儲存以及無水氨的運輸。除非另有説明，本報告中使用的術語“NuStar Energy”、“NS”、“The Partnership”、“We”、“Our”和“Us”均指NuStar Energy L.P.、我們的一個或多個合併子公司或所有這些子公司作為一個整體。我們的業務是在NuStar GP，LLC董事會的指導下管理的，NuStar GP，LLC是我們的普通合夥人Riverwalk物流公司的普通合夥人，這兩家公司都是我們的間接全資子公司。

我們通過我們的子公司開展業務，主要是NuStar物流公司(NuSTAR物流)和NuStar管道運營夥伴公司(NuPOP)。我們有三業務細分：管道、存儲和燃料營銷。

最新發展
2022年4月29日，我們將擁有Point Tper碼頭設施的全資子公司的股權以#美元的價格出售給EverWind Fuels60.0百萬美元，外加營運資金，可能會進行調整(Point Tper終端配置)。航站樓設施的存儲容量為7.8100萬桶，幷包括在存儲部分。我們確認税前減值虧損為#美元。46.12022年第一季度為100萬美元，銷售收入為1.62022年第二季度為100萬。我們利用銷售收益來減少債務，從而改善我們的債務指標。有關更多信息，請參閲注3。

其他活動
債務修正。2022年1月28日，我們修改並重述了我們的美元1.010億無擔保循環信貸協議，將期限延長至2025年4月27日，取代基於LIBOR的利率，並修改其他條款。同樣在2022年1月28日，我們修改了我們的美元100.0百萬應收賬款融資協議將預定終止日期延長至2025年1月31日，取代基於LIBOR的利率並修改其他條款。請參閲注5瞭解更多信息。

塞爾比終點站火力。2019年10月15日，我們在加利福尼亞州塞爾比的航站樓設施經歷了一場大火，摧毀了二儲油罐並暫時關閉碼頭。我們收到了$的保險收益。5.8百萬美元和美元20.5截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月分別為100萬美元。我們從業務中斷保險中獲得了$的收益4.0在截至2021年6月30日的六個月中，這筆費用被列入簡明綜合全面收益表的“營業費用”。保險收益為$5.82022年上半年收到的100萬美元計入“投資活動現金流”和與清理費用和業務中斷有關的保險收益#美元。20.52021年上半年收到的100萬美元計入合併現金流量表中的“經營活動現金流量”。我們相信我們有足夠的保險來抵消額外的費用。

陳述的基礎
該等未經審核的簡明綜合財務報表包括合夥企業及合夥企業擁有控股權的附屬公司的賬目。合夥企業間的結餘和交易已在合併中沖銷。

這些未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國中期財務信息公認會計原則(GAAP)以及美國《1934年證券交易法》10-Q表格季度報告和S-X條例第10條的指示編制的。因此，它們不包括公認會計準則要求的完整合並財務報表所需的所有信息和附註。管理層認為，所有被認為是公平列報所必需的調整都已包括在內，而且所有披露都是充分的。除非另有披露，否則所有此類調整都是正常的經常性調整。截至2022年6月30日的6個月的經營業績不一定代表截至2022年12月31日的年度的預期業績。這些未經審計的簡明綜合財務報表應與本公司截至2021年12月31日止年度的Form 10-K年度報告中包括的經審計綜合財務報表及其附註一併閲讀。

我們對合並財務報表和附註中以前報告的某些金額進行了重新分類，以符合本期列報。





8
目錄表
NuSTAR Energy L.P.及其子公司
合併財務報表簡明附註--(續)
2. 新會計公告

2020年3月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了指導意見，旨在為受參考匯率改革影響的公司提供救濟。修訂後的指南為將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外，如果滿足某些標準的話。最常見期限的美元LIBOR利率預計將在2023年6月30日發佈後停止發佈。根據2022年3月15日在美國簽署成為法律的可調整利率(LIBOR)法案(LIBOR法案)，美聯儲理事會已受命制定規則，選擇基準替代利率，以自動取代在LIBOR法案頒佈後180天內或2022年9月11日停止時缺乏足夠備用條款的基於LIBOR的合約中的LIBOR。聯邦儲備系統理事會於2022年7月19日提出了此類規則，徵求公眾意見。截至2022年6月30日，402.5我們數以百萬計的可變利率債券使用LIBOR作為確定利率的基準。此外，我們的分銷率8.50%系列A和7.625%B系列固定利率至浮動利率累計可贖回永久優先股是基於LIBOR的浮動利率，9.00C系列固定利率至浮動利率累計可贖回永久優先股於2022年12月根據LIBOR從固定利率轉換為浮動利率。FASB的指導意見自2020年3月12日起至2022年12月31日止有效。我們在前瞻性的基礎上採納了這一指導意見。該指導對我們的財務狀況、經營結果或過渡期的披露沒有影響，但我們將繼續評估其對2022年12月31日或之前修改的合同的影響。

3. 處分和減值

2022年4月29日，我們將擁有加拿大新斯科舍省Point Tper碼頭設施的全資子公司的股權出售給EverWind Fuels，價格為#美元60.0百萬美元，外加營運資金，可能會進行調整。航站樓設施的存儲容量為7.8100萬桶，幷包括在存儲部分。我們利用銷售收益來減少債務，從而改善我們的債務指標。

在2022年第一季度，我們確定Point Tper碼頭業務符合被歸類為持有待售的標準。我們比較了Point Tper碼頭業務的賬面價值，其中包括$42.2自我們於2005年收購Point Tper碼頭設施以來累積的外幣兑換損失累計為百萬美元，減去其公允價值減去銷售成本，我們確認了税前減值虧損#美元46.12022年第一季度的減值損失，在綜合全面收益表的“減值損失”中列報。我們相信，每美元的銷售價格60.0百萬美元提供了Point Tper碼頭運營的公允價值的合理指示，因為它代表了市場參與者之間有序交易的退出價格。銷售價格是在一個不活躍的市場中相同資產和負債的報價，因此，我們的公允價值估計屬於公允價值等級的第二級。在2022年第二季度，我們的銷售收入為1.61000萬美元，在綜合全面收益表的“其他收入，淨額”中列報。

9
目錄表
NuSTAR Energy L.P.及其子公司
合併財務報表簡明附註--(續)
4. 與客户簽訂合同的收入

合同資產和合同負債
下表提供有關與客户簽訂的合同的合同資產和合同負債的信息：
20222021
合同資產合同責任合同資產合同責任
(幾千美元)
截至1月1日的餘額：
當前部分$2,336 $(15,443)$2,694 $(22,019)
非流動部分504 (46,027)932 (47,537)
總計2,840 (61,470)3,626 (69,556)
練習：
加法2,112 (17,692)1,898 (19,401)
轉應收賬款(2,198)— (2,055)— 
轉移到收入(83)24,841 (250)25,987 
總計(169)7,149 (407)6,586 
截至6月30日的餘額：
當前部分2,251 (13,555)2,590 (17,002)
非流動部分420 (40,766)629 (45,968)
總計$2,671 $(54,321)$3,219 $(62,970)

剩餘履約義務
下表列出了我們從與客户簽訂的尚未確認的剩餘履約義務合同中獲得的估計收入，這是我們截至2022年6月30日的合同承諾收入(以千美元為單位)：
2022年(剩餘)$197,336 
2023307,001 
2024235,285 
2025145,743 
202699,711 
此後102,152 
總計$1,087,228 

出於上述表格的目的，我們的合同承諾收入僅限於具有固定定價和固定數量條款和條件的客户服務合同。











10
目錄表
NuSTAR Energy L.P.及其子公司
合併財務報表簡明附註--(續)
收入分解
下表對我們的收入進行了細分：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2022202120222021
(幾千美元)
管道段：
原油管道$94,010 $82,034 $180,134 $156,622 
精煉產品和氨管道106,555 110,872 209,114 205,512 
從與客户的合同中獲得的管道部門總收入200,565 192,906 389,248 362,134 
存儲段：
吞吐量碼頭30,929 35,143 57,370 59,937 
倉儲終端(不含出租方收入)47,089 73,742 97,808 147,158 
來自與客户的合同的總存儲部門收入
78,018 108,885 155,178 207,095 
出租人收入10,765 10,363 21,526 20,727 
存儲部門總收入88,783 119,248 176,704 227,822 
燃料營銷細分市場：
與客户簽訂合同的收入
140,809 114,939 274,069 198,794 
合併和部門間剔除— — (1)(11)
總收入$430,157 $427,093 $840,020 $788,739 

5. 債務

循環信貸協議
2022年1月28日，新星物流對其美元進行了修改和重述1.0無擔保循環信貸協議(循環信貸協議)主要是：(I)將到期日由2023年10月27日延長至2025年4月27日；(Ii)將可發行的信用證最高金額由400.0百萬至美元500.0；(Iii)以慣常的有擔保隔夜融資利率或SOFR基準撥備取代LIBOR基準撥備；(Iv)取消0.50*允許在某些滾動期內提高我們的綜合債務覆蓋率，在這些期間，以總淨對價至少為#美元的收購50.0(五)在某些消極的公約中增加籃子和例外。

截至2022年6月30日，我們擁有71.5未償還借款百萬美元和美元923.8根據循環信貸協議，可供借款的金額為百萬美元。根據循環信貸協議簽發的信用證總額為#美元。4.7截至2022年6月30日，我們可以借入100萬美元，並限制我們根據循環信貸協議可以借入的金額。循環信貸協議下的債務由NuStar Energy和NuPOP擔保。循環信貸協議規定，根據我們的選擇，基於替代基本利率或基於SOFR的利率，計息的美元借款。循環信貸協議及應收賬款融資協議項下若干費用，是唯一在本公司的債務評級被某些信貸評級機構下調(或上調)的情況下利率可能會作出調整的債務安排。截至2022年6月30日，我們與循環信貸協議項下借款相關的加權平均利率為4.1%.

循環信貸協議須遵守最高綜合債務覆蓋比率和最低綜合利息覆蓋比率要求，這可能會將我們可借入的金額限制在少於可供借款的總金額。對於四個季度的滾動期，綜合債務覆蓋比率(定義於循環信貸協議)不能超過5.00至1.00，綜合利息覆蓋比率(定義於循環信貸協議)不得低於1.75至1.00。截至2022年6月30日，我們相信我們遵守了循環信貸協議中的契約。

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目錄表
NuSTAR Energy L.P.及其子公司
合併財務報表簡明附註--(續)
應收賬款融資協議
NuSTAR Energy和NuStar Energy的特殊目的實體和全資子公司NuStar Finance LLC(NuStar Finance LLC)是一項100.0與第三方貸款人達成的百萬美元應收賬款融資協議，預定終止日期為2025年1月31日(應收賬款融資協議)，並與NuStar Energy的某些全資子公司達成協議(統稱為應收賬款融資協議，證券化計劃)。NuSTAR Energy提供與證券化計劃相關的履約保證。根據證券化計劃，NuStar Energy的某些全資子公司將其應收賬款持續出售給NuStar Finance，而NuStar Finance根據應收賬款融資協議為其循環借款提供新收購的應收賬款作為抵押品。NuSTAR Finance是一個獨立的法人實體，NuStar Finance的資產，包括這些應收賬款，不能用於滿足NuStar Energy、其根據證券化計劃銷售應收賬款的子公司或其關聯公司的債權人的債權。可供借款的數額取決於是否有符合條件的應收款以及其他習慣因素和條件。於2022年1月28日，應收賬款融資協議作出主要修訂：(I)將預定終止日期由2023年9月20日延長至2025年1月31日；(Ii)降低計算借款利率的下限利率；及(Iii)以SOFR利率取代與LIBOR利率有關的條文。

應收賬款融資協議項下的借款按NuStar Finance的選擇權按基本利率或SOFR利率計息，各自的定義見應收賬款融資協議。截至2022年6月30日，應收賬款融資協議下的未償還借款總額為#美元75.1，與未償還借款有關的加權平均利率為3.1%和$139.5我們的應收賬款中有數百萬包括在證券化計劃中。

長期債務的公允價值
不包括融資租賃的長期債務的估計公允價值和賬面金額如下：
June 30, 20222021年12月31日
 (幾千美元)
公允價值$2,926,478 $3,459,153 
賬面金額$3,085,316 $3,130,625 

我們已根據活躍市場的報價估計我們的上市票據的公允價值；因此，我們確定我們的上市票據的公允價值屬於公允價值等級的第一級。至於我們的其他債務，我們沒有提供其報價的市場價格，我們已經使用類似類型借款安排的當前遞增借款利率使用貼現現金流量分析來估計公允價值，並確定公允價值屬於公允價值層次的第二級。賬面金額包括未攤銷債務發行成本。

6. 承付款和或有事項

我們有由各種訴訟、索賠和承諾引起的或有負債。當損失被認為是可能的並且可以合理估計時，我們記錄或有損失的應計項目。與在法律事務中捍衞合夥關係相關的法律費用在發生時計入費用。我們累積了$0.9百萬美元和美元0.1截至2022年6月30日和2021年12月31日的或有損失分別為100萬美元。與這類事項有關的最終支付金額可能與記錄的應計項目不同，而且這種支付的時間也不確定。我們至少每季度評估一次或有損失，並隨着每件事情的進展和發展而更頻繁地評估，我們不相信任何特定索賠或訴訟或所有事項的解決會對我們的運營業績、財務狀況或流動性產生重大不利影響。

7. 衍生品

我們利用各種衍生工具來管理我們對利率風險和商品價格風險的敞口。我們的風險管理政策和程序旨在監控利率、期貨和掉期頭寸和場外頭寸，以及實物商品數量、等級、地點和交割時間表，以幫助確保我們的對衝活動應對市場風險。與我們的石油產品庫存的商品價格風險相關的衍生金融工具以及購買和/或出售該等庫存的相關公司承諾在本報告所述的任何期間內均不是重大的。

我們是某些利率掉期協議的一方，以管理我們對利率變化的風險敞口，其中包括遠期利率掉期協議，這些協議在終止之前符合現金流對衝的條件。我們將重新分類
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目錄表
NuSTAR Energy L.P.及其子公司
合併財務報表簡明附註--(續)
與這些現金流對衝相關的按市價計算的調整計入“累計其他綜合虧損”(AOCI)，計入“利息支出，淨額”，因為發生了相關的預期利息支付或利息支付很可能不會發生。我們將現金流套期保值的損失重新歸類為“利息支出淨額”#美元。0.6百萬美元和美元1.3截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月分別為100萬美元，虧損為1.1百萬美元和美元2.7截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月分別為100萬美元。截至2022年6月30日，我們預計將損失重新分類為2.1在未來12個月內，與平倉遠期利率互換相關的利息支出淨額為100萬美元。

8. D系列累計可轉換優先股

D系列累計可轉換優先股(D系列優先股)的分派可從任何合法可用資金中支付，從最初的發行日期開始累計，並於每年3月、6月、9月和12月的第15天(或下一個營業日)支付給每個付款月的第一個營業日的登記持有人。截至2022年6月30日和2021年12月31日已發行和未發行的D系列優先股總數為23,246,650。D系列首選單位的分配率如下：(I)9.75%, or $57.6百萬，每年($0.619頭兩年(自2018年9月17日開始)；(Ii)10.75%, or $63.4百萬，每年($0.682每一分銷期每單位)，為期三至五年；及13.75%, or $81.1百萬，每年($0.872每單位每分發期)或此後每共同單位的分配。當D系列優先股尚未發行時，合夥公司將被禁止支付任何初級證券(包括普通證券)的分派，除非D系列優先股(和任何平價證券)的全部累計分派已經支付或同時正在支付或留作支付，以供在最近的D系列優先股分派付款日期之前支付或撥備。任何D系列優先單位分佈超過$0.635每單位可由合夥人自行決定以額外的D系列優先單位支付，其餘部分以現金支付。

2022年7月，我們的董事會宣佈分配$0.682按D系列優先股於2022年9月15日付款。

9. 合夥人權益

A、B和C系列首選單位
我們將淨收入分配給我們的8.50%系列A，7.625%系列B和9.00C系列固定利率至浮動利率累計可贖回永久優先股(統稱為A、B和C系列優先股)的百分比等於期內賺取的分派金額。我們A系列、B系列和C系列優先股的分派將從任何合法可用資金中支付，從最初的發行日期開始累積，並於每年3月、6月、9月和12月的第15天(或下一個營業日)支付給每個付款月的第一個營業日的登記持有人。

有關我們的A、B和C系列首選機組的信息如下：
單位
截至2022年6月30日的已發行和未償還單位
可選的贖回日期/分配費率變為浮動的日期
浮動年利率(按
$25.00單位清算優先權)
A系列首選單位9,060,0002021年12月15日
三個月倫敦銀行同業拆借利率加6.766%
B系列首選單位15,400,000June 15, 2022
三個月倫敦銀行同業拆借利率加5.643%
C系列首選單元6,900,0002022年12月15日
三個月倫敦銀行同業拆借利率加6.88%


我們的A系列、B系列和C系列首選單元的銷售信息如下：
A系列首選單位B系列首選單位C系列首選單元
配送期單位配送率總經銷單位配送率總經銷單位配送率總經銷
(幾千美元)(幾千美元)(幾千美元)
June 15, 2022 - September 14, 2022$0.54808 $4,966 $0.47789 $7,360 $0.56250 $3,881 
March 15, 2022 - June 14, 2022$0.47817 $4,332 $0.47657 $7,339 $0.56250 $3,881 
December 15, 2021 - March 14, 2022$0.43606 $3,951 $0.47657 $7,339 $0.56250 $3,881 

2022年7月，我們的董事會宣佈A、B和C系列優先股的分配將於2022年9月15日支付。
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普通有限合夥人
我們每季度向普通單位持有人分發100我們“可用現金”的百分比，通常定義為現金收入減去現金支出，包括對我們優先股的分配，以及普通合夥人自行決定建立的現金儲備。這些季度分配在以下時間內申報和支付45每個季度結束後的幾天。普通單位持有人每季度獲得由董事會決定的分配，但受我們首選單位的欠款分配(如果有的話)的限制。2022年7月，我們的董事會宣佈了截至2022年6月30日的季度我們共同單位的分配。

下表彙總了有關向我們的普通有限責任合夥人分配現金的信息，這些信息適用於分配所賺取的期間：
截至的季度現金分配
每單位		現金總額
分配		記錄日期付款日期
(幾千美元)
June 30, 2022$0.40 $44,128 2022年8月8日2022年8月12日
March 31, 2022$0.40 $44,165 May 9, 2022May 13, 2022
2021年12月31日$0.40 $44,008 2022年2月8日2022年2月14日

累計其他綜合收益(虧損)
AOCI中各組成部分的餘額和變動情況如下：
截至6月30日的三個月，
20222021
外幣折算現金流對衝退休金和其他退休後福利總計外幣折算現金流對衝退休金和其他退休後福利總計
(幾千美元)
截至4月1日的餘額$(40,932)$(35,957)$3,843 $(73,046)$(41,405)$(40,802)$(12,329)$(94,536)
改敍調整前的其他綜合收益1,133 — — 1,133 1,094 — — 1,094 
出售貨櫃碼頭業務重新分類為淨收益(附註3)
39,646 — — 39,646 — — — — 
養老金費用淨收益重新歸類為其他收入，淨額
— — (420)(420)— — (187)(187)
現金流套期保值淨虧損重新分類為利息支出淨額
— 521 — 521 — 1,335 — 1,335 
其他
— — (6)(6)— — 2 2 
其他全面收益(虧損)40,779 521 (426)40,874 1,094 1,335 (185)2,244 
截至6月30日的餘額$(153)$(35,436)$3,417 $(32,172)$(40,311)$(39,467)$(12,514)$(92,292)

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截至6月30日的六個月，
20222021
外國
貨幣
翻譯		現金流
套期保值		養老金和
其他
退休後
優勢		總計外國
貨幣
翻譯		現金流
套期保值		養老金和
其他
退休後
優勢		總計
(幾千美元)
截至1月1日的餘額$(41,761)$(36,486)$4,269 $(73,978)$(42,362)$(42,150)$(12,144)$(96,656)
改敍調整前的其他綜合收益1,962 — — 1,962 2,051 — — 2,051 
出售貨櫃碼頭業務重新分類為淨收益(附註3)
39,646 — — 39,646 — — — — 
養老金費用淨收益重新歸類為其他收入，淨額
— — (840)(840)— — (374)(374)
現金流套期保值淨虧損重新分類為利息支出淨額
— 1,050 — 1,050 — 2,683 — 2,683 
其他
— — (12)(12)— — 4 4 
其他全面收益(虧損)41,608 1,050 (852)41,806 2,051 2,683 (370)4,364 
截至6月30日的餘額$(153)$(35,436)$3,417 $(32,172)$(40,311)$(39,467)$(12,514)$(92,292)

10. 每普通單位淨收益(虧損)

每個普通單位的基本淨收入(虧損)是按照兩級法確定的。根據這一方法，所有收益將根據我們的有限合夥人和參與證券的各自權利分配給他們在此期間賺取的分派。參與的證券包括根據我們的長期激勵計劃授予的受限單位。我們計算每個共同單位的基本淨收益(虧損)的方法是，將屬於共同單位的淨收益(虧損)除以該期間未償還的共同單位的加權平均數。

我們計算每公有單位的攤薄淨收益(虧損)的方法是，將歸屬於公有單位的淨收益(虧損)除以(I)期間未清償的公有單位的加權平均數和(Ii)期間未清償的稀釋潛在公有單位的影響之和。稀釋潛力公共單位可以包括D系列首選單位。

D系列優先股包含某些單位持有人轉換和贖回功能，我們使用IF-轉換方法來計算轉換或贖回功能對我們的D系列優先股持有人最有利的稀釋效應。假設轉換或贖回D系列未償還優先股的影響對於截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的每個月都是反攤薄的；因此，我們沒有將此類轉換計入每個普通股的稀釋淨收益(虧損)的計算中。

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下表詳細説明瞭每共同單位的基本和攤薄淨收益(虧損)的計算方法：
 截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
 2022202120222021
 (單位和單位數據除外，以千美元為單位)
淨收入$59,199 $63,383 $71,511 $105,640 
分配給優先的有限合夥人
(31,523)(31,887)(62,615)(63,774)
分配給普通有限責任合夥人(44,128)(43,814)(88,293)(87,648)
向受限制單位分配等值權利(617)(586)(1,250)(1,184)
超出收入的分配$(17,069)$(12,904)$(80,647)$(46,966)
分配給普通有限責任合夥人$44,128 $43,814 $88,293 $87,648 
分配超出收入的部分(17,069)(12,904)(80,647)(46,966)
D系列首選單位吸積(4,734)(4,155)(9,315)(8,176)
可歸因於共同單位的淨收益(虧損)$22,325 $26,755 $(1,669)$32,506 
基本單位和攤薄加權平均公用事業單位110,306,641 109,529,658 110,242,201 109,518,004 
每個普通單位的基本和攤薄淨收益(虧損)$0.20 $0.25 $(0.02)$0.30 

11. 補充現金流量信息

流動資產和流動負債的變動情況如下：
 截至6月30日的六個月，
 20222021
 (幾千美元)
流動資產減少(增加)：
應收賬款$(21,262)$(9,942)
盤存1,439 (1,744)
其他流動資產705 (4,752)
流動負債增加(減少)：
應付帳款5,082 3,588 
應計應付利息567 (11,686)
應計負債(14,448)(17,222)
所得税以外的其他税種(3,023)(1,575)
流動資產和流動負債的變動$(30,940)$(43,333)

流動資產和流動負債的上述變化不同於適用的綜合資產負債表中反映的數額之間的變化，原因是：
•資本支出應計金額的變化；
•外幣折算的效果；
•以完全歸屬的共同單位獎勵支付的應計補償費用的效果；以及
•本期間處置的流動資產和流動負債。

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與利息和所得税有關的現金流如下：
 截至6月30日的六個月，
 20222021
 (幾千美元)
利息支付的現金，扣除資本化金額後的淨額$95,112 $114,339 
已支付所得税的現金，扣除收到的退税$3,646 $5,882 

截至2022年6月30日和2021年12月31日，限制性現金，即法律上受限的、不可用於一般用途的資金，計入合併資產負債表上的“其他長期資產，淨額”。合併現金流量表上的“現金、現金等價物和限制性現金”列於合併資產負債表如下：
June 30, 20222021年12月31日
(幾千美元)
現金和現金等價物$4,341 $5,637 
其他長期資產，淨額8,804 8,802 
現金、現金等價物和限制性現金$13,145 $14,439 

12. 細分市場信息

我們的可報告業務部門包括管道、存儲和燃料營銷部門。我們的細分市場代表着提供不同服務和產品的戰略業務部門。我們根據每個部門各自的營業收入、扣除一般和行政費用以及某些非分段折舊和攤銷費用之前的業績進行評估。一般費用和行政費用沒有分配給業務部門，因為這些費用主要涉及實體一級的總體管理。
可報告部門的業務結果如下：
 截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
 2022202120222021
 (幾千美元)
收入：
管道$200,565 $192,906 $389,248 $362,134 
存儲88,783 119,248 176,704 227,822 
助推營銷140,809 114,939 274,069 198,794 
合併和部門間剔除— — (1)(11)
總收入$430,157 $427,093 $840,020 $788,739 
營業收入：
管道$100,953 $96,512 $196,705 $175,891 
存儲31,207 46,185 16,232 88,903 
助推營銷6,631 2,298 13,175 5,029 
部門總營業收入138,791 144,995 226,112 269,823 
一般和行政費用27,909 27,477 54,980 51,969 
其他折舊及攤銷費用1,823 1,913 3,647 3,960 
營業總收入$109,059 $115,605 $167,485 $213,894 

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合併財務報表簡明附註--(續)
按報告部門分列的總資產如下：
June 30, 20222021年12月31日
 (幾千美元)
管道$3,396,476 $3,441,272 
存儲1,434,840 1,537,037 
助推營銷59,334 41,562 
部門總資產4,890,650 5,019,871 
其他合夥企業資產134,011 136,461 
合併資產總額$5,024,661 $5,156,332 
 
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目錄表

第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

除非另有説明，本報告中使用的術語“NuStar Energy”、“NS”、“The Partnership”、“We”、“Our”和“Us”均指NuStar Energy L.P.、我們的一個或多個合併子公司或所有這些子公司作為一個整體。

關於前瞻性信息的警示聲明
在本10-Q表格中，我們會做出某些前瞻性陳述，例如關於我們的計劃、戰略、目標、預期、估計、預測、預測、假設、意圖、資源和新冠肺炎或冠狀病毒的未來影響、對此的反應、俄羅斯和烏克蘭的衝突、經濟活動和產油國對我們業務的行動的聲明。雖然這些前瞻性陳述及其所依據的任何假設都是真誠作出的，並反映了我們目前對業務方向的判斷，但實際結果幾乎總是與本報告中建議的任何估計、預測、預測、假設或其他未來表現大相徑庭，有時存在重大差異。這些前瞻性陳述一般可以用“預期”、“相信”、“預期”、“計劃”、“打算”、“估計”、“預測”、“預算”、“項目”、“將”、“可能”、“應該”、“可能”以及類似的表達方式來識別。這些陳述反映了我們目前對未來事件的看法，受到各種風險、不確定因素和假設的影響，這些風險、不確定因素和假設可能會導致實際結果大不相同。請閲讀第1A項。“風險因素”載於截至2021年12月31日的10-K表格年度報告，以及我們在隨後提交給美國證券交易委員會的文件中不時提供的其他信息，討論其中某些風險、不確定性和假設。

如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者如果基本的假設被證明是不正確的，我們的實際結果可能與任何前瞻性陳述中描述的大不相同。其他未知或不可預測的因素也可能對我們未來的業績產生實質性的不利影響。提醒讀者不要過度依賴這些前瞻性信息，這些信息截至本10-Q表日止。我們不打算更新這些陳述，除非證券法要求我們這樣做，我們沒有義務公開發布對任何此類前瞻性陳述的任何修訂結果，以反映本報告日期後的事件或情況或反映意外事件的發生。

我們管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析分為五個部分：
•概述，包括趨勢和展望
•經營成果
•流動性與資本資源
•關鍵會計政策
•新會計公告

概述
NuSTAR Energy L.P.(紐約證券交易所代碼：NS)主要從事石油產品和可再生燃料的運輸、終止和儲存以及無水氨的運輸。我們的業務是在NuStar GP，LLC董事會的指導下管理的，NuStar GP，LLC是我們的普通合夥人Riverwalk物流公司的普通合夥人，這兩家公司都是我們的間接全資子公司。

我們的業務包括三個可報告的業務部門：管道、存儲和燃料營銷。截至2022年6月30日，我們的資產包括9950英里的管道和63個碼頭和儲存設施，提供了約4900萬桶的存儲能力。我們通過我們的子公司開展業務，主要是NuStar物流公司(NuSTAR物流)和NuStar管道運營夥伴公司(NuPOP)。我們的收入主要來自：
•通過我們的管道運輸的關税；
•使用我們的碼頭和倉儲設施以及相關輔助服務的費用；以及
•石油產品的銷售。

以下因素會影響我們的經營結果：
•經濟因素和價格波動；
•行業因素，如影響需求或生產的石油產品價格變化，或可能增加成本或對業務施加限制的監管變化；
•影響我們的客户和他們所服務的市場的因素，例如我們煉油公司客户的利用率和維護週轉時間以及我們的原油生產客户的鑽探活動；
•公司特有的因素，如影響我們資產吞吐量的設施完整性問題、維護要求和停機；以及
•影響對我們資產運輸和/或存儲的產品的需求以及對我們銷售的產品的需求的季節性因素。
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最新發展
2022年4月29日，我們以6000萬美元的價格將擁有我們Point Tper碼頭設施的全資子公司(Point Tper碼頭運營)的股權出售給EverWind Fuels，外加可能會進行調整的營運資金(Point Tper碼頭處置)。該碼頭設施的存儲容量為780萬桶，幷包括在存儲部分。我們在2022年第一季度確認了4610萬美元的非現金税前減值虧損，在2022年第二季度確認了160萬美元的銷售非現金收益。我們利用銷售收益來減少債務，從而改善我們的債務指標。請參閲附註3 合併財務報表簡明附註第1項。“財務報表”，瞭解更多信息。

其他活動
債務修正。2022年1月28日，我們修改並重述了我們的10億美元無擔保循環信貸協議，將到期日延長至2025年4月27日，取代基於LIBOR的利率，並修改其他條款。同樣在2022年1月28日，我們修改了我們的1.00億美元應收賬款融資協議，將預定的終止日期延長至2025年1月31日，取代基於LIBOR的利率並修改其他條款。

美國東部的碼頭配置。2021年10月8日，我們完成了將9個美國碼頭和存儲設施，包括我們所有的東北碼頭和佛羅裏達州的一個碼頭(美國東部碼頭運營)以2.5億美元現金(美國東部碼頭處置)出售給Sunoco LP的交易。這些碼頭的總存儲容量為1,480萬桶，包括在存儲部分。我們利用出售所得減少債務並改善我們的債務指標。

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趨勢與展望
雖然2022年是新冠肺炎在美國流行的第三個年頭，但我們繼續在美國各地以及新星的足跡中看到穩定和改善的跡象。隨着新冠肺炎疫苗接種繼續讓更多的人進行正常的日常活動和旅行，美國成品油需求前景出現了一些持續的改善。然而，變種不斷湧現，增加了新冠肺炎的案例數量，這可能會進一步影響2022年的整體需求復甦。

自2022年2月下旬俄羅斯軍事入侵烏克蘭以來，在這些國家生產的幾種大宗商品，包括石油和天然氣，價格大幅上漲，並因市場對全球供應緊張的擔憂而波動。目前俄羅斯-烏克蘭衝突以及新冠肺炎對全球和美國經濟的揮之不去的影響仍不確定；然而，目前我們預計這些事件不會對我們的業務或財務狀況產生重大影響。

我們預計，由於全球需求的改善以及俄羅斯-烏克蘭衝突的供應限制，美國頁巖油產量將在2022年持續健康增長。基於2022年上半年產量的強勁增長以及我們生產商今年下半年的鑽探計劃，我們預計我們的二疊紀系統產量在2022年將出現健康的整體增長，而不是2021年的產量。今年車用燃料的價格一直並將繼續保持在比往年更高的水平，全球通脹繼續抬高大多數(如果不是全部)商品和服務的價格，許多經濟學家預測，這將增加各行業消費者需求的下行壓力，這反過來又會減少對我們提供的運輸和存儲服務的需求。根據歷史表現和當前趨勢，我們預計到2022年，我們的成品油管道系統的性能將繼續達到或超過疫情前的100%水平，部分原因是我們的系統位於中大陸和德克薩斯州，這些地區缺乏替代運輸方式，使得對機動車燃料的需求相對缺乏彈性，特別是與美國人口更稠密的沿海地區相比。此外，我們預計我們的成品油管道系統將從7月1日起我們的關税指數化增加帶來的積極收入影響中受益，這將有助於我們抵消通脹對我們業務的影響。

雖然我們存儲部門的許多碼頭在一定程度上不受由於合同存儲費率和最低數量承諾而導致的需求波動的影響，但我們聖詹姆斯設施的收入受到了負面影響，因為一些客户拒絕續簽，直到市場趨勢好轉。聖詹姆斯設施今年的一些合同到期恰逢持續的經濟不確定性和持續的原油價格現貨溢價。相反，我們預計2022年下半年我們將在西海岸地區受益於我們最近在那裏完成的另外兩個可再生燃料項目，我們將繼續發展我們的可再生燃料分銷系統，並增加我們在加州可再生燃料市場的份額。

新冠肺炎疫情的揮之不去的影響繼續波及美國經濟，特別是以通脹上升和供應鏈問題的形式。2022年到目前為止，俄羅斯和烏克蘭的衝突似乎只是放大了通脹和供應鏈約束。美國聯邦儲備委員會已經提高了利率，預計將在2022年實施進一步的加息，這將增加我們可變利率債務的成本。此外，我們的8.50%A系列、7.625%B系列和9.00%C系列固定利率累計贖回永久優先股的分配利率已經或將於2022年年底從固定利率轉換為浮動利率，隨着當前利率的增加或減少。另一方面，根據我們的關税和合同，我們將反映生產者和/或消費者價格指數變化的利率上升轉嫁給我們的客户的能力，應該可以抵消通脹對我們成本的影響。我們計劃繼續以財政紀律管理我們的運營，並評估我們的資本支出，因為我們仍然致力於改善我們的債務指標和加強我們的資產負債表。我們預計將繼續使用內部產生的現金流為2022年全年的所有支出、分銷要求和資本支出提供資金。

我們對夥伴關係的整體和任何細分市場的前景可能會發生變化，因為我們的預期是基於我們對幾個因素的持續評估，其中許多因素是我們無法控制的。這些因素包括但不限於：圍繞“新冠肺炎”大流行和俄烏衝突的不確定性；圍繞石油輸出國組織和其他產油國(歐佩克+)未來生產決策的不確定性；經濟和資本市場的狀況；客户煉油廠維護計劃的變化；煉油廠計劃外停工；原油價格；石油產品、可再生燃料和無水氨的供求情況；對運輸和儲存服務的需求；對公司運營必需的人員、設備、用品和服務的供應和成本；獲得及時批准的能力；以及影響我們運營的法律法規的變化。

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目錄表

行動的結果
綜合經營成果

截至2022年6月30日的三個月與截至2021年6月30日的三個月
 截至6月30日的三個月，變化
 20222021
(未經審計，數千美元，不包括每單位數據)
損益表數據：
收入：
服務收入$278,067 $300,788 $(22,721)
產品銷售152,090 126,305 25,785 
總收入430,157 427,093 3,064 
成本和支出：
與服務收入相關的成本157,188 169,457 (12,269)
與產品銷售相關的成本134,178 112,641 21,537 
一般和行政費用27,909 27,477 432 
其他折舊及攤銷費用1,823 1,913 (90)
總成本和費用321,098 311,488 9,610 
營業收入109,059 115,605 (6,546)
利息支出，淨額(50,941)(53,780)2,839 
其他收入，淨額2,012 2,896 (884)
所得税前收入支出60,130 64,721 (4,591)
所得税費用931 1,338 (407)
淨收入$59,199 $63,383 $(4,184)
普通單位的基本和攤薄淨收入$0.20 $0.25 $(0.05)

整合概述。與截至2021年6月30日的三個月相比，截至2022年6月30日的三個月的淨收益減少了420萬美元，這主要是由於我們存儲部門的運營收入下降，但我們的管道和燃料營銷部門的運營收入增加部分抵消了這一下降。

公司物品。 與截至2021年6月30日的三個月相比，截至2022年6月30日的三個月的利息支出淨額減少了280萬美元，這主要是由於整體債務餘額下降，主要是用最近處置的收益償還；這部分被2022年利率上升導致的可變利率債務利息支出增加所抵消。

在截至2022年6月30日的三個月中，與截至2021年6月30日的三個月相比，其他收入淨減少90萬美元，這主要是由於190萬美元的匯率波動，部分被2022年第二季度出售Point Tper終端業務的160萬美元的收益所抵消。


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目錄表

截至2022年6月30日的6個月與截至2021年6月30日的6個月
截至6月30日的六個月，變化
 20222021
(未經審計，數千美元，不包括每單位數據)
損益表數據：
收入：
服務收入$543,372 $572,671 $(29,299)
產品銷售296,648 216,068 80,580 
總收入840,020 788,739 51,281 
成本和支出：
與服務收入相關的成本306,893 325,162 (18,269)
與產品銷售相關的成本260,893 193,754 67,139 
減值損失46,122 — 46,122 
一般和行政費用54,980 51,969 3,011 
其他折舊及攤銷費用3,647 3,960 (313)
總成本和費用672,535 574,845 97,690 
營業收入167,485 213,894 (46,409)
利息支出，淨額(100,759)(108,698)7,939 
其他收入，淨額5,683 3,294 2,389 
所得税前收入支出72,409 108,490 (36,081)
所得税費用898 2,850 (1,952)
淨收入$71,511 $105,640 $(34,129)
每普通單位的基本和攤薄淨(虧損)收入：$(0.02)$0.30 $(0.32)

整合概述。與截至2021年6月30日的6個月相比，截至2022年6月30日的6個月的淨收益減少3,410萬美元，主要原因是2022年第一季度與我們的Point Tper碼頭業務相關的非現金税前減值虧損4610萬美元，以及我們存儲部門的運營收入下降(不包括減值虧損)。這些減少被我們管道和燃料營銷部門的更高運營收入以及790萬美元的利息支出減少部分抵消。

公司物品。 與截至2021年6月30日的6個月相比，截至2022年6月30日的6個月的一般和行政費用增加了300萬美元，主要是由於薪酬成本上升。

與截至2021年6月30日的6個月相比，截至2022年6月30日的6個月的利息支出淨額減少了790萬美元，這主要是由於整體債務餘額下降，主要是用最近處置的收益償還的；這部分被2022年利率上升導致的可變利率債務利息支出增加所抵消。

在截至2022年6月30日的6個月中，其他收入淨額比截至2021年6月30日的6個月增加了240萬美元，這主要是由於2022年第二季度出售Point Tper碼頭業務帶來的160萬美元的收益。

管道管段
截至2022年6月30日，我們的管道資產包括9950英里的管道，33個終端和1300萬桶的存儲能力。我們的中西部系統包括3205英里的成品油管道和2245英里的原油管道。此外，我們的中東部系統包括2500英里長的成品油管道，包括東部和北部管道，以及2000英里長的氨管道(氨管道)。我們的成品油和原油管道的運輸以每桶為基礎，氨管道的運輸以每噸為基礎。其他收入包括剩餘管道損失津貼(PLA)產量的產品銷售。

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目錄表

截至2022年6月30日的三個月與截至2021年6月30日的三個月
 截至6月30日的三個月，變化
 20222021
管道段：
(數千美元，不包括桶/天信息)
原油管道吞吐量(桶/天)1,220,758 1,244,215 (23,457)
精煉產品和氨管道吞吐量(桶/天)582,182 606,973 (24,791)
總吞吐量(桶/天)1,802,940 1,851,188 (48,248)
吞吐量和其他收入$200,565 $192,906 $7,659 
運營費用55,170 51,404 3,766 
折舊及攤銷費用44,442 44,990 (548)
分部營業收入$100,953 $96,512 $4,441 

管道部分的收入增加了770萬美元，儘管截至2022年6月30日的三個月的日產量比截至2021年6月30日的三個月下降了48,248桶。我們的二疊紀原油系統對收入和產量都做出了有利的貢獻，由於生產需求增加，日產量增加了69,670桶，收入增加了1350萬美元。收入的增長與產能的增長一致，其中包括對2022年第二季度遞延收入的440萬美元的調整，這是由於某些激勵性定價合同的預期關税收入增加，以及由於解放軍銷量的大宗商品價格上漲而增加的240萬美元。然而，收入和吞吐量下降的主要原因如下：
•東線和北線的收入減少了580萬美元，日產量減少了21,983桶。產量的下降主要是由於我們客户的煉油廠的運營問題，而收入的下降包括由於解放軍在2022年第二季度的銷量與2021年第二季度相比下降了250萬美元；
•我們的Corpus Christi原油管道系統的日輸油量減少了80,666桶，主要是由於不利的市場條件，以及由於最低產量承諾使收入與去年同期持平，收入減少了80萬美元；以及
•我們McKee系統管道的收入減少了80萬美元，日產量減少了24,381桶，這主要是由於客户煉油廠的運營問題。與產量下降相比，收入保持相對持平，這是由於更高的平均資費管道提供了更多的產量。

與截至2021年6月30日的三個月相比，截至2022年6月30日的三個月的運營費用增加了380萬美元，主要是由於維護和監管費用增加了220萬美元，主要是我們的Corpus Christi原油管道系統，以及電力成本增加了170萬美元，主要是我們的二疊紀原油系統。

截至2022年6月30日的6個月與截至2021年6月30日的6個月
 截至6月30日的六個月，變化
 20222021
管道段：
(數千美元，不包括桶/天信息)
原油管道吞吐量(桶/天)1,264,678 1,173,166 91,512 
精煉產品和氨管道吞吐量(桶/天)572,767 558,121 14,646 
總吞吐量(桶/天)1,837,445 1,731,287 106,158 
吞吐量和其他收入$389,248 $362,134 $27,114 
運營費用103,273 96,459 6,814 
折舊及攤銷費用89,270 89,784 (514)
分部營業收入$196,705 $175,891 $20,814 






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目錄表

與截至2021年6月30日的6個月相比，截至2022年6月30日的6個月，管道部分的收入增加了2710萬美元，日產量增加了106,158桶。2021年第一季度的業績受到冬季風暴烏裏的負面影響，烏裏帶來了雪和破壞性的冰，並在2021年2月導致德克薩斯州和周邊各州大範圍停電，以及新冠肺炎限制的揮之不去的影響。然而，到2021年第二季度，需求基本恢復到大流行前的水平。收入和吞吐量的增加主要歸因於以下幾個方面：
•我們的二疊紀原油系統收入增加2,680萬美元，日產量增加94,029桶，這主要是由於上述對2021年第一季度的負面影響；收入的增長與產量的增加是一致的，其中包括2022年上半年解放軍銷售量的價格比2021年上半年高而增加730萬美元，以及對2022年第二季度遞延收入的440萬美元的調整，這是由於某些激勵性定價合同的預期關税收入增加；
•我們三河系統的收入增加了210萬美元，日產量增加了10769桶，這主要是由於2022年對我們的新拉雷多和聖安東尼奧管道的需求增加以及上述對2021年第一季度的負面影響；
•我們休斯頓管道的收入增加了110萬美元，日產量增加了5683桶，這主要是由於與客户的新合同於2021年3月底開始生效；以及
•我們的McKee系統管道收入增加了70萬美元，這是由於更高關税管道上輸送的數量增加，儘管2022年上半年客户煉油廠的運營問題導致日產量下降5208桶，這比上述2021年第一季度的影響更大。

這些增長被我們北部和東部管道收入減少290萬美元和日產量減少4830桶所部分抵消。產量的下降主要是由於我們客户的煉油廠的運營問題，而收入的下降包括由於解放軍銷量下降而減少的200萬美元。此外，Ardmore系統的收入減少了110萬美元，儘管日產量增加了13,086桶，這主要是由於客户合同在2021年第一季度末到期；由於上述2021年第一季度的負面影響，2022年的產量更高。

與截至2021年6月30日的六個月相比，截至2022年6月30日的六個月的運營費用增加了680萬美元，主要是由於電力成本增加了420萬美元，主要是我們的二疊紀原油系統和各種成品油管道，以及維護和監管費用增加了280萬美元，主要是我們的Corpus Christi原油管道系統和我們的氨氣管道。

存儲細分市場
我們的儲存部門由我們的設施組成，為精煉產品、原油、特種化學品、可再生燃料和其他液體提供儲存、處理和其他服務。截至2022年6月30日，我們在美國擁有並運營了29個碼頭和儲存設施，以及墨西哥新拉雷多的一個碼頭，總存儲容量為3640萬桶。存儲部分的收入包括儲罐存儲協議的費用，根據該協議，客户同意在一段時間內支付一定數量的儲罐存儲費用(存儲終端收入)，以及吞吐量協議，根據該協議，客户為通過我們的碼頭的數量支付每桶費用(吞吐量終端收入)。

點式終端佈置。在2022年第一季度，我們記錄了與我們於2022年4月29日出售的Point Tper碼頭業務相關的非現金税前減值虧損4610萬美元，我們在2022年第二季度記錄了160萬美元的銷售非現金收益，這筆收益計入了簡明綜合全面收益表中的“其他收入”。

塞爾比終點站火力。在截至2021年6月30日的六個月中，我們確認了業務中斷保險帶來的400萬美元的收益，這筆收益包括在精簡綜合全面收益表的“運營費用”中，並與我們位於加利福尼亞州塞爾比市的碼頭設施2019年10月發生的火災有關。

美國東部的碼頭配置。2021年10月8日，我們完成了將9個美國航站樓和存儲設施，包括我們所有的東北航站樓和佛羅裏達州的一個航站樓以2.5億美元現金出售給Sunoco LP的交易。這些碼頭的總存儲容量為1,480萬桶，包括在存儲部分。





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目錄表

截至2022年6月30日的三個月與截至2021年6月30日的三個月
 截至6月30日的三個月，變化
 20222021
存儲細分市場：
(數千美元，不包括桶/天信息)
吞吐量(桶/天)396,262 385,790 10,472 
吞吐量終端收入$30,929 $35,143 $(4,214)
存儲終端收入57,854 84,105 (26,251)
總收入88,783 119,248 (30,465)
運營費用39,778 49,089 (9,311)
折舊及攤銷費用17,798 23,974 (6,176)
分部營業收入$31,207 $46,185 $(14,978)

與截至2021年6月30日的三個月相比，截至2022年6月30日的三個月，吞吐量碼頭收入減少了420萬美元，日吞吐量增加了10,472桶，這主要是由於科珀斯克里斯蒂北灘碼頭的收入減少了410萬美元，日吞吐量增加了21,163桶。由於確認與客户達成最低數量承諾的時間安排，碼頭的收入較低，而2022年第二季度我們碼頭的運量增加，導致吞吐量增加。

與截至2021年6月30日的三個月相比，截至2022年6月30日的三個月的存儲終端收入減少了2630萬美元，主要原因如下：
•由於2021年10月美國東部碼頭的處置和2022年4月的Point Tper碼頭處置，收入總共減少了2500萬美元；以及
•我們聖詹姆斯碼頭的收入減少了250萬美元，原因是客户在當前落後的市場上沒有續簽即將到期的合同。

與截至2021年6月30日的三個月相比，截至2022年6月30日的三個月的運營費用減少了930萬美元，這主要是由於2021年10月處置美國東部碼頭和2022年4月處置Point Tper碼頭導致運營費用總共減少了1500萬美元。這一減少被可報銷的儲罐清洗費用增加了240萬美元以及維護和監管費用增加了90萬美元(主要是在我們的聖詹姆斯碼頭)以及各個碼頭的補償費用增加了100萬美元部分抵消了。

與截至2021年6月30日的三個月相比，截至2022年6月30日的三個月的折舊和攤銷費用減少了620萬美元，這主要是由於2021年10月處置了美國東部的碼頭。

截至2022年6月30日的6個月與截至2021年6月30日的6個月
 截至6月30日的六個月，變化
 20222021
存儲細分市場：
(數千美元，不包括桶/天信息)
吞吐量(桶/天)396,034 393,006 3,028 
吞吐量終端收入$57,370 $59,937 $(2,567)
存儲終端收入119,334 167,885 (48,551)
總收入176,704 227,822 (51,118)
運營費用78,077 91,321 (13,244)
折舊及攤銷費用36,273 47,598 (11,325)
減值損失46,122 — 46,122 
分部營業收入$16,232 $88,903 $(72,671)

與截至2021年6月30日的6個月相比，截至2022年6月30日的6個月，吞吐量碼頭收入減少了260萬美元，日吞吐量增加了3,028桶，這主要是由於我們的Corpus Christi北灘碼頭收入減少了270萬美元，日吞吐量增加了9,709桶。航站樓的收入是
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目錄表

由於確認與客户的最低數量承諾結算的時間較短，以及2022年上半年我們碼頭運量增加導致吞吐量增加。

與截至2021年6月30日的6個月相比，截至2022年6月30日的6個月，存儲終端收入減少了4860萬美元，主要原因如下：
•由於2021年10月美國東部碼頭的處置和2022年4月的Point Tper碼頭處置，收入總共減少了4250萬美元；以及
•我們聖詹姆斯碼頭的收入減少了800萬美元，原因是客户在當前落後的市場上沒有續簽即將到期的合同。

與截至2021年6月30日的6個月相比，截至2022年6月30日的6個月的運營費用減少了1320萬美元，這主要是由於2021年10月處置美國東部碼頭和2022年4月處置Point Tper碼頭導致運營費用總計減少2390萬美元。這一減少被以下因素部分抵消：可報銷費用增加180萬美元，主要是在我們的聖詹姆斯航站樓，各個航站樓的維護和監管費用增加170萬美元，以及2021年第一季度恢復與塞爾比航站樓相關的業務中斷保險400萬美元。

與截至2021年6月30日的6個月相比，截至2022年6月30日的6個月的折舊和攤銷費用減少了1,130萬美元，這主要是由於2021年10月處置了美國東部的碼頭。

燃料營銷細分市場
燃料營銷部門包括我們在墨西哥灣沿岸的加油業務，以及我們與中東系統相關的某些混合業務。燃料營銷部門的經營結果在很大程度上取決於我們的成本和我們銷售的產品的銷售價格之間的差額。因此，與管道和存儲部門的運營相比，這一部分的運營結果對大宗商品價格的變化更加敏感。我們簽訂衍生品合約，試圖減輕大宗商品價格波動的影響。與商品價格風險相關的衍生金融工具的財務影響在列報的任何期間都不是實質性的。

截至2022年6月30日的三個月與截至2021年6月30日的三個月
 截至6月30日的三個月，變化
 20222021
燃料營銷細分市場：
(幾千美元)
產品銷售$140,809 $114,939 $25,870 
貨物成本133,741 112,063 21,678 
毛利率7,068 2,876 4,192 
運營費用437 578 (141)
分部營業收入$6,631 $2,298 $4,333 

與截至2021年6月30日的三個月相比，截至2022年6月30日的三個月，該部門的營業收入增加了430萬美元，這主要是由於燃油銷售的燃料價格上漲推動了毛利率的增加。

截至2022年6月30日的6個月與截至2021年6月30日的6個月
 截至6月30日的六個月，變化
 20222021
燃料營銷細分市場：
(幾千美元)
產品銷售$274,069 $198,794 $75,275 
貨物成本259,864 194,466 65,398 
毛利率14,205 4,328 9,877 
運營費用1,030 (701)1,731 
分部營業收入$13,175 $5,029 $8,146 

截至2022年6月30日的6個月，該部門的營業收入比截至2021年6月30日的6個月增加了810萬美元，這主要是由於燃油銷售的燃料價格上漲推動毛利率增加了770萬美元。我們在2021年第一季度收到了170萬美元的信用損失挽回，這筆錢計入了“運營費用”。
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目錄表

流動資金和資本資源
概述
我們的主要現金需求是分配給合作伙伴、償還債務、資本支出和運營費用。我們的合夥協議要求我們每季度將所有“可用現金”分配給我們的普通有限合夥人。“可用現金”在合夥協議中通常被定義為季度末的手頭現金，加上在季度末之後發生的某些允許借款，減去我們董事會確定的現金儲備，這取決於我們優先股的分配要求。根據我們的合夥協議的規定，我們可以保持我們與其他可用現金來源的分銷水平，包括我們循環信貸協議下的借款和出售資產的收益。

在2021年前，我們的戰略資本支出主要來自循環信貸協議下的借款、通過債務或股權發行籌集的資金和/或出售非戰略資產。然而，我們通過發行債券或股票籌集資金的能力取決於許多我們無法控制的因素。我們在第1A項中的風險因素。我們在截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中的“風險因素”描述了這些資金來源固有的風險及其可獲得性。

在2022年上半年，我們繼續優先考慮流動性，將我們10億美元循環信貸協議的到期日延長至2025年4月27日，將我們1億美元應收賬款融資協議的預定終止日期延長至2025年1月31日，並出售我們的Point Tper終端。對於2022年全年，我們預計將像2021年一樣，使用內部產生的現金流為我們的所有支出、分配要求和資本支出提供資金。

2022年以後，由於無法重新進入股權資本市場，我們計劃繼續用內部產生的現金流為我們的支出、分配要求和資本支出提供資金，其中可能包括資產處置的收益。我們在2025年之前沒有長期債務到期日，我們一直並預計將繼續能夠進入債務資本市場，為這些到期日進行再融資。我們的D系列累積可轉換優先股(D系列優先股)從2023年開始可根據我們的選擇進行贖回，這與這些單位分銷率的提高不謀而合。從2028年開始，D系列優先股的持有人可以選擇要求我們贖回他們的單位，我們已經開始採取措施，在可能的強制性贖回之前，在未來幾年內逐步贖回D系列優先股。通過降低槓桿率，主要是通過近年來處置非戰略性資產，並繼續增加我們內部產生的現金流超過我們的費用、分配要求和資本支出的金額，我們正在增加我們的財務靈活性。除了這些項目外，我們還將繼續評估其他流動性來源，以管理D系列優先股的可選或強制贖回。

截至2022年和2021年6月30日止六個月的現金流
下表彙總了我們的經營、投資和融資活動的現金流量(請參閲我們的合併現金流量表第1項。“財務報表”)：
 截至6月30日的六個月，
 20222021
 (幾千美元)
提供的現金淨額(用於)：
經營活動$222,287 $214,237 
投資活動(14,805)(92,235)
融資活動(209,539)(252,853)
外匯匯率變動對現金的影響763 727 
現金、現金等價物和限制性現金淨減少$(1,294)$(130,124)

與截至2021年6月30日的6個月相比，截至2022年6月30日的6個月，經營活動提供的淨現金增加了810萬美元，這主要是由於營運資本的變化，因為2022年上半年淨收入下降是由非現金減值虧損推動的。

截至2022年6月30日的6個月，我們的營運資本增加了3,090萬美元，而截至2021年6月30日的6個月增加了4,330萬美元。營運資金需求主要受我們的應收賬款和應付賬款餘額的影響，這些餘額因付款時間的不同而有所不同。截至2021年6月30日的六個月，經營活動的現金流包括2050萬美元，與2019年塞爾比航站樓火災的清理成本和業務中斷有關。此外，由於2021年2月和11月償還優先票據，與應計應付利息有關的付款時間發生了變化。
28

目錄表

與截至2021年6月30日的6個月相比，在截至2022年6月30日的6個月中，用於投資活動的現金淨額減少了7740萬美元，這主要是由於2022年上半年資產出售的收益為5950萬美元，資本支出減少了1580萬美元，保險追回收入為580萬美元。

與截至2021年6月30日的6個月相比，在截至2022年6月30日的6個月中，用於融資活動的淨現金減少了4330萬美元，這主要是由於淨債務償還的減少。截至2022年6月30日的6個月，我們有4770萬美元的淨債務償還，而截至2021年6月30日的6個月的淨債務償還為9780萬美元。

流動資金來源
循環信貸協議
在2022年1月28日，我們修改和重述了我們的10億美元無擔保循環信貸協議(循環信貸協議)，主要是為了：(I)將到期日從2023年10月27日延長至2025年4月27日；(Ii)將可發行的信用證的最高金額從4.0億美元提高到5.0億美元；(Iii)用習慣的有擔保隔夜融資利率或SOFR基準準備金取代LIBOR基準準備金；(Iv)取消我們的綜合債務覆蓋比率在某些滾動期內允許增加0.50倍的規定，在這些期間發生總計淨對價至少5,000萬美元的收購；及(V)增加某些負面公約的籃子和例外情況。

循環信貸協議須遵守最高綜合債務覆蓋比率和最低綜合利息覆蓋比率要求，這可能會將我們可借入的金額限制在少於可供借款的總金額。對於四個季度的滾動期，綜合債務覆蓋比率(定義於循環信貸協議)不能超過5.00至1.00，綜合利息覆蓋比率(定義於循環信貸協議)不得低於1.75至1.00。截至2022年6月30日，我們的綜合債務覆蓋率為3.93倍，綜合利息覆蓋率為2.14倍。截至2022年6月30日，我們有9.238億美元可供借款。截至2022年6月30日，根據循環信貸協議簽發的信用證總額為470萬美元，並限制了我們根據循環信貸協議可以借入的金額。
應收賬款融資協議
NuSTAR Energy和NuStar Finance LLC(NuStar Finance)是NuStar Energy的特殊目的實體和全資子公司，與第三方貸款人簽訂了一項1億美元的應收賬款融資協議(應收賬款融資協議)，並與NuStar Energy的某些全資子公司簽訂了協議。截至2022年6月30日，我們的應收賬款中有1.395億美元計入證券化計劃，應收賬款融資協議下的未償還借款總額為7510萬美元。應收賬款融資協議項下可供借款的金額乃根據合資格應收賬款的供應情況及其他慣常因素及條件而釐定。

於2022年1月28日，應收賬款融資協議作出主要修訂：(I)將預定終止日期由2023年9月20日延長至2025年1月31日；(Ii)降低計算借款利率的下限利率；及(Iii)以SOFR利率取代與LIBOR利率有關的條文。修訂後，應收賬款融資協議項下的借款按NuStar Finance的選擇權按基本利率或SOFR利率計息，各自的定義見應收賬款融資協議。
如果我們的債務評級被某些信用評級機構下調(或上調)，循環信貸協議的利率和應收賬款融資協議下的某些費用是唯一需要調整的債務安排。請參閲第一項合併財務報表附註5。《財務報表》，進一步討論我們的某些債務協議。
資產出售
我們利用2022年4月29日出售Point Tper終端的收益來減少債務，從而改善我們的債務指標。

物資現金需求
資本支出
我們的業務需要大量投資來維持、升級或增強我們現有資產的運營能力。我們的資本支出包括：
•戰略性資本支出，例如通過建造或收購擴大或提升業務能力、提高效率或增加現有資產的盈利潛力的支出，以及與支助職能有關的某些資本支出；以及
•可靠性資本支出，如維持現有資產現有業務能力或延長其使用壽命所需的支出，以及維持設備可靠性和安全性所需的支出。

29

目錄表

下表彙總了我們的資本支出：
戰略性資本支出可靠性資本
支出		總計
(幾千美元)
截至6月30日的6個月：
2022$58,020 $13,405 $71,425 
2021$69,762 $17,432 $87,194 
預計截至2022年12月31日的年度$115,000 - 145,000$35,000 - 45,000

截至2022年和2021年6月30日的六個月的戰略資本支出主要包括我們的二疊紀原油系統和中西部成品油管道的擴建項目，以及我們的西海岸生物燃料碼頭項目。截至2022年和2021年6月30日的六個月的可靠性資本支出主要與我們航站樓的維護升級項目有關。

我們繼續評估我們的資本預算，內部增長項目可以根據市場狀況或客户需求加快或縮減。因此，我們2022年的實際資本支出可能會比上面提到的預期金額增加或減少。我們預計在2022年為我們的所有資本支出提供自籌資金。

分配
首選單位。我們優先股的分派將從任何合法可用資金中支付，從最初的發行日期開始累計，並於每年3月、6月、9月和12月的第15天(或下一個營業日)支付給記錄在冊的持有人，在每個付款月的第一個工作日。

我們的8.50%系列A、7.625系列B和9.00%系列C系列累計贖回永久優先股(統稱為A、B和C系列優先股)的信息如下：
單位
截至2022年6月30日的已發行和未償還單位
可選的贖回日期/分配費率變為浮動的日期
浮動年利率(以每單位25.00美元清算優先權的百分比表示)
A系列首選單位9,060,0002021年12月15日
三個月倫敦銀行同業拆息加6.766釐
B系列首選單位15,400,000June 15, 2022
三個月倫敦銀行同業拆息加5.643釐
C系列首選單元6,900,0002022年12月15日
三個月倫敦銀行同業拆息加6.88%

我們的A系列、B系列和C系列首選單元的銷售信息如下：
A系列首選單位B系列首選單位C系列首選單元
配送期單位配送率總經銷單位配送率總經銷單位配送率總經銷
(幾千美元)(幾千美元)(幾千美元)
June 15, 2022 - September 14, 2022$0.54808 $4,966 $0.47789 $7,360 $0.56250 $3,881 
March 15, 2022 - June 14, 2022$0.47817 $4,332 $0.47657 $7,339 $0.56250 $3,881 
December 15, 2021 - March 14, 2022$0.43606 $3,951 $0.47657 $7,339 $0.56250 $3,881 

D系列累積可轉換優先股(D系列優先股)的分銷率如下：(I)頭兩年(自2018年9月17日開始)的年利率為9.75%，或每年5,760萬美元(每個分銷期0.619美元)；(Ii)第三至第五年為10.75%，或6,340萬美元(每個分銷期每個單位0.682美元)；以及(Iii)每年增加13.75%，或8,110萬美元(每個分配期每單位0.872美元)或此後按共同單位進行分配。截至2022年6月30日和2021年12月31日，已發行和未發行的D系列優先股總數為23,246,650套。當D系列優先股尚未發行時，合夥公司將被禁止支付任何初級證券(包括普通證券)的分派，除非D系列優先股(和任何平價證券)的全部累計分派已經支付或同時正在支付或留作支付，以供在最近的D系列優先股分派付款日期之前支付或撥備。任何超過0.635美元的D系列優先股分配可由合夥企業自行決定以額外的D系列優先股支付，其餘部分以現金支付。

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目錄表

2022年7月，我們的董事會宣佈A、B、C系列優先股和D系列優先股的分配將於2022年9月15日支付。

公共單位。分配款項在每個季度結束後45天內支付給我們的普通有限合夥人，截止日期為每個季度結束後創紀錄的日期。2022年7月，我們的董事會宣佈了截至2022年6月30日的季度我們共同單位的分配。下表彙總了有關向我們的普通有限責任合夥人進行季度現金分配的信息，這些信息適用於分配所賺取的期間：
截至的季度現金分配
每單位		現金總額
分配		記錄日期付款日期
(幾千美元)
June 30, 2022$0.40 $44,128 2022年8月8日2022年8月12日
March 31, 2022$0.40 $44,165 May 9, 2022May 13, 2022
2021年12月31日$0.40 $44,008 2022年2月8日2022年2月14日

債務義務
下表彙總了我們的債務義務：
 成熟性
未償債務
截至2022年6月30日
 (幾千美元)
應收賬款融資協議，截至2022年6月30日，3.1%
2025年1月31日$75,100 
循環信貸協議，截至2022年6月30日為4.1%
April 27, 2025$71,500 
5.75%優先債券2025年10月1日$600,000 
6.00%優先債券June 1, 2026$500,000 
5.625釐優先債券April 28, 2027$550,000 
6.375釐優先債券2030年10月1日$600,000 
GoZone債券5.85%-6.35%2038直通2041$322,140 
次級票據，截至2022年6月30日為7.8%
2043年1月15日$402,500 

我們相信，截至2022年6月30日，我們遵守了適用於我們債務義務的比率和公約。根據我們的某些債務義務的違約將被視為根據我們的其他債務義務的違約事件。請參閲第一項合併財務報表附註5。“財務報表”，討論我們的某些債務義務。

擔保人彙總財務信息。NuSTAR Energy沒有業務，其資產主要包括其間接擁有的子公司NuStar物流和NuPOP的100%所有權權益。由NuStar物流發行的優先和次級票據由NuStar Energy和NuPOP全面無條件擔保。NuStar Energy和NuPOP對優先票據的每一項擔保與該擔保人的所有其他現有和未來無擔保優先債務具有同等的償付權，在結構上從屬於該擔保人不擔保票據的任何子公司的所有現有和未來債務和債務，並優先於其對我們次級債務的擔保。NuStar Energy和NuPOP對附屬票據的每份擔保在償付權上與該擔保人的所有其他現有和未來的次級債務同等，在償付權利上從屬於該擔保人的所有其他現有和未來的優先債務，並在清算時優先於該擔保人的所有其他現有和未來的優先債務。當NuPOP不再根據任何銀行信貸安排或公共債務工具為NuStar Energy或其任何子公司(包括NuStar物流)的任何義務提供擔保時，NuPOP將被免除擔保。優先票據和次級票據持有人的權利可能受到美國破產法或州欺詐性轉讓或轉讓法的限制。請參閲第一項合併財務報表附註5。“財務報表”，討論我們的某些債務義務。

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目錄表

下表彙總了NuStar Energy、NuStar物流和NuPOP(統稱為擔保人Issuer Group)的綜合損益表和資產負債表信息。擔保人發行集團之間的公司間項目已在以下彙總的綜合財務信息中剔除，以及擔保人發行集團與非擔保人子公司的公司間餘額和活動，包括擔保人發行集團在非擔保人子公司的投資餘額。
June 30, 20222021年12月31日
(幾千美元)
綜合資產負債表信息摘要：
流動資產$32,627 $33,645 
長期資產$2,742,500 $2,791,481 
流動負債(A)$120,748 $119,841 
長期負債，包括長期債務$3,122,714 $3,162,351 
D系列優先有限合夥人權益$625,751 $616,439 
(a)不包括截至2022年6月30日和2021年12月31日的公司間應付款淨額10.373億美元和10.45億美元，應由擔保人發行者集團的非擔保人子公司支付。

截至六個月
June 30, 2022
(幾千美元)
合併損益表彙總信息：
收入$403,858 
營業收入$133,208 
利息支出，淨額$(100,862)
淨收入$34,318 

截至2022年6月30日和2021年12月31日，非擔保人子公司的長期資產總額分別為20.869億美元和21.803億美元。截至2022年6月30日的六個月，非擔保人子公司的收入和淨收入分別為4.362億美元和3720萬美元。

D系列優先股贖回功能
我們可贖回已發行及未贖回的23,246,650股D系列優先股的全部或任何部分，金額不少於5,000萬美元，贖回價格相當於：(I)在2023年6月29日或之後但2024年6月29日之前的任何時間，每個D系列優先股$31.73，或不超過7.376億美元；(Ii)在2024年6月29日或之後但2025年6月29日之前的任何時間，每個D系列優先股$30.46，或不超過7.081億美元；在2025年6月29日或之後的任何時間，每個D系列優先股29.19美元，或最高6.786億美元；在每種情況下，加上適用的D系列優先股的任何未付分派加上按比例分配在贖回期間(不超過90天)的分派(D系列部分期間分派)。持有者有權在贖回之前轉換單位。

此外，在2028年6月29日或之後的任何時間，D系列優先股的每位持有人將有權要求我們以相當於每個D系列優先股29.19美元的贖回價格贖回該持有人持有的所有D系列優先股，或如果所有D系列優先股均已投標，則贖回價格約為6.786億美元，外加任何未支付的D系列分配加上D系列部分期間分配。如果D系列優先股持有人行使贖回權，我們可以選擇以普通股支付最高50%的贖回權(普通股的成交量加權平均交易價格的93%)；前提是將發行的普通股合計不超過NuStar Energy當時普通股市值的15%。

環境、健康和安全
我們的運營受到美國和墨西哥廣泛的國際、聯邦、州和地方環境法律和法規的約束，包括與向環境排放材料、廢物管理、補救、燃料的特徵和組成、氣候變化和温室氣體有關的法律和法規。我們的運營還受到廣泛的健康、安全和安保法律法規的約束，包括與工人和管道安全、管道和儲罐完整性以及運營安全有關的法律和法規。由於不斷頒佈或提出更嚴格的環境和安全法律法規，預計未來環境、健康和安全事項所需的支出水平將會增加。
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目錄表

或有事件
吾等受制於若干或有虧損，吾等相信任何特定申索或法律程序或所有事項的解決不會對吾等的經營業績、財務狀況或流動資金產生重大不利影響，一如綜合財務報表簡明附註第1項的附註6進一步披露。“財務報表。”

關鍵會計政策
根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出與之相關的估計和假設，這些估計和假設會影響合併財務報表和附註中報告的金額。實際結果可能與這些估計不同。我們的關鍵會計政策在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中披露。

新會計公告
請參閲第一項合併財務報表附註2。“財務報表”，討論新的會計聲明。

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目錄表

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

利率風險
債務
我們主要通過使用固定利率債務和可變利率債務的組合來管理我們對不斷變化的利率的敞口。我們的可變利率債務下的借款使我們面臨利率上升的風險。

2022年1月28日，我們修改並重述了我們的10億美元無擔保循環信貸協議，將到期日延長至2025年4月27日，取代基於LIBOR的利率，並修改其他條款。同樣在2022年1月28日，我們修改了我們的1.00億美元應收賬款融資協議，將預定的終止日期延長至2025年1月31日，取代基於LIBOR的利率並修改其他條款。請參閲第一項合併財務報表附註5。《財務報表》瞭解更多信息。

下表列出了我們長期債務的本金現金流和按預期到期日計算的相關加權平均利率，不包括融資租賃：
 June 30, 2022
 預期到期日  
 20222023202420252026此後總計公平
價值
 (除利率外，以數千美元計)
固定利率債務$— $— $— $600,000 $500,000 $1,472,140 $2,572,140 $2,394,093 
加權平均利率
— — — 5.8 %6.0 %6.0 %6.0 %— 
可變利率債務$— $— $— $146,600 $— $402,500 $549,100 $532,385 
加權平均利率
— — — 3.6 %— 7.8 %6.7 %— 

 2021年12月31日
 預期到期日  
 20222023202420252026此後總計公平
價值
 (除利率外，以數千美元計)
固定利率債務$— $— $— $600,000 $500,000 $1,472,140 $2,572,140 $2,858,794 
加權平均利率
— — — 5.8 %6.0 %6.0 %6.0 %— 
可變利率債務$— $194,300 $— $— $— $402,500 $596,800 $600,359 
加權平均利率
— 2.5 %— — — 6.9 %5.4 %— 

A、B和C系列首選單位
A系列、B系列和C系列8.50%、7.625和9.00%固定利率至浮動利率累計贖回永久優先股(統稱為A、B和C系列優先股)的分派將從任何合法可用資金中支付，從最初的發行日期開始累計，並於每年3月、6月、9月和12月的第15天(或下一個工作日)支付給登記在冊的持有人，每個付款月的第一個工作日。A、B和C系列優先股使我們受到利率變化的影響，因為我們A系列和B系列優先股的分配利率分別在2021年12月15日和2022年6月15日轉換為適用LIBOR加利差的浮動利率，而我們C系列優先股的分配利率在2022年12月15日從固定利率轉換為適用LIBOR加利差的浮動利率。根據截至2022年6月30日未償還的9,060,000個A系列優先股和15,400,000個B系列優先股以及每個單位25.00美元的清算優先股，利率變化100個基點或1.0%將增加或減少我們A系列和B系列優先股的年分派總額610萬美元。見合併財務報表附註9第1項。有關A系列、B系列和C系列首選單元的其他信息，請參閲《財務報表》。

商品價格風險
由於我們的燃料營銷部門的業務使我們面臨大宗商品價格風險，我們也使用衍生品工具試圖緩解大宗商品價格波動的影響。與商品價格風險相關的衍生金融工具在列報的任何期間都不是重要的。

34

目錄表

項目4.控制和程序

(a)對披露控制和程序的評價。
在NuStar GP，LLC首席執行官和首席財務官的參與下，我們的管理層評估了截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序(如1934年《證券交易法》第13a-15(E)條所定義)的有效性，並得出結論，我們的披露控制和程序自2022年6月30日起有效。
(b)財務報告內部控制的變化。
我們對財務報告的內部控制在上一財季沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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目錄表

第二部分--其他資料


第六項。陳列品
展品
數		描述
10.01
修訂和重訂的NuStar Energy L.P.2019年長期激勵計劃下的2022年績效現金獎勵協議表格(引用NuStar Energy L.P.截至2022年3月31日的Form 10-Q季度報告附件10.03(文件編號001-16417))
22.01
擔保證券的附屬擔保人和發行人(參考NuStar Energy L.P.截至2021年12月31日的Form 10-K年報附件22.01(文件編號001-16417))
*31.01
第13a-14(A)條(根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條)對主要執行幹事的認證
*31.02
第13a-14(A)條(根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條)對主要財務官員的證明
**32.01
第1350條(根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條)對首席執行官的認證
**32.02
第1350條主要財務官證書(根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條)
*101.INS內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
*101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔
*101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
*101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
*101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
*101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
*104封面交互數據文件-採用內聯XBRL格式，包含在附件101中
*現提交本局。
**隨信提供。
36

目錄表

簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
Nustar Energy L.P.
(註冊人)

作者：Riverwald物流，L.P.，其普通合夥人
作者：NuSTAR GP，LLC，其普通合夥人
 
發信人：
/布拉德利·C·巴倫
布拉德利·C·巴倫
總裁與首席執行官
2022年8月5日
發信人：
/s/Thomas R.Shoaf
託馬斯·R·肖夫
常務副總裁兼首席財務官
2022年8月5日
發信人：
/s豪爾赫·A·德爾·阿拉莫
豪爾赫·A·德爾·阿拉莫
高級副總裁與主控人
2022年8月5日
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