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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
☑ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末July 2, 2022
或
☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
委託文件編號：1-5256
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/103379/000010337922000013/vfc-20220702_g1.jpg
V.F.公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
賓夕法尼亞州 23-1180120
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) (税務局僱主身分證號碼)
Wewatta街1551號
丹佛, 科羅拉多州80202
(主要執行辦公室地址)
(720) 778-4000
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
(每節課的標題)(交易代碼)(註冊的每間交易所的名稱)
普通股，無面值，規定資本，每股0.25美元VFC紐約證券交易所
優先債券2023年到期，息率0.625VFC23紐約證券交易所
優先債券2028年到期，息率0.250VFC28紐約證券交易所
0.625釐優先債券，2032年到期VFC32紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。   是  ☑   不是  ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ☑   不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☑加速文件管理器
☐ 
非加速文件服務器
☐ 
規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 ¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是  ☐   不是  ☑ 
2022年7月30日，有388,494,512註冊人已發行普通股的股份。



VF公司
目錄表
 頁碼
第一部分-財務信息
3
項目1--財務報表(未經審計)
3
合併資產負債表：2022年6月、2022年3月和2021年6月
3
綜合業務報表：截至2022年6月和2021年6月的三個月
4
綜合全面收益表(虧損)：截至2022年6月和2021年6月的三個月
5
合併現金流量表：截至2022年6月和2021年6月的三個月
6
股東權益合併報表：截至2022年6月和2021年6月的三個月
7
合併財務報表附註
8
項目2--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
22
項目3--關於市場風險的定量和定性披露
31
項目4--控制和程序
32
第II部分--其他資料
33
項目1--法律訴訟
33
項目1A--風險因素
33
項目2--未登記的股權證券銷售和收益的使用
33
項目6--展品
33
簽名
34

目錄表
第一部分-財務信息
項目1--財務報表(未經審計)。
VF公司
合併資產負債表
(未經審計)
(單位為千，不包括份額)2022年6月2022年3月2021年6月
資產
流動資產
現金及現金等價物
$528,029 $1,275,943 $1,274,926 
應收賬款，減去壞賬準備：2022年6月--$29,780; March 2022 - $27,959; June 2021 - $33,666
1,249,713 1,467,842 1,138,811 
盤存
2,341,395 1,418,673 1,216,818 
短期投資
— — 598,806 
其他流動資產
492,569 425,622 334,777 
流動資產總額4,611,706 4,588,080 4,564,138 
財產、廠房和設備、淨值
1,007,853 1,041,777 1,016,465 
無形資產，淨額
2,984,136 3,000,351 3,027,886 
商譽
2,359,548 2,393,807 2,427,324 
經營性租賃使用權資產
1,227,462 1,247,056 1,426,706 
其他資產
1,021,048 1,071,137 1,087,832 
總資產$13,211,753 $13,342,208 $13,550,351 
負債和股東權益
流動負債
短期借款
$827,380 $335,462 $8,091 
長期債務的當期部分
1,058 501,051 1,001,030 
應付帳款
1,022,755 562,992 534,803 
應計負債
1,612,804 1,915,892 1,527,522 
流動負債總額3,463,997 3,315,397 3,071,446 
長期債務
4,468,399 4,584,261 4,726,234 
經營租賃負債
1,006,274 1,023,759 1,192,792 
其他負債
920,590 888,436 1,285,849 
總負債9,859,260 9,811,853 10,276,321 
承付款和或有事項
股東權益
優先股，面值$1；授權股份，25,000,000; 不是於2022年6月、2022年3月或2021年6月發行的股份
— — — 
普通股，聲明價值$0.25；授權股份，1,200,000,000；2022年6月的流通股-388,490,713; March 2022 - 388,298,375; June 2021 - 392,621,561
97,123 97,075 98,155 
額外實收資本
3,941,440 3,916,384 3,824,656 
累計其他綜合收益(虧損)
(874,876)(926,579)(965,886)
留存收益
188,806 443,475 317,105 
股東權益總額3,352,493 3,530,355 3,274,030 
總負債和股東權益$13,211,753 $13,342,208 $13,550,351 


請參閲合併財務報表附註。

3VF Corporation FY23第一季度Form 10-Q
目錄表
VF公司
合併業務報表
(未經審計)
 截至6月的三個月
(以千為單位，每股除外)20222021
淨收入
$2,261,595 $2,194,557 
成本和運營費用
銷貨成本
1,042,982 955,551 
銷售、一般和行政費用
1,155,251 1,036,122 
總成本和運營費用
2,198,233 1,991,673 
營業收入
63,362 202,884 
利息收入
1,283 2,142 
利息支出
(32,545)(34,917)
其他收入(費用)，淨額
(94,714)9,041 
所得税前持續經營的收入(虧損)
(62,614)179,150 
所得税支出(福利)
(6,654)25,178 
持續經營的收入(虧損)
(55,960)153,972 
非持續經營所得的税後淨額
— 170,273 
淨收益(虧損)
$(55,960)$324,245 
普通股每股收益(虧損)-基本
持續運營
$(0.14)$0.39 
停產經營
— 0.44 
每股普通股總收益(虧損)-基本
$(0.14)$0.83 
每股普通股收益(虧損)-稀釋後
持續運營
$(0.14)$0.39 
停產經營
— 0.43 
每股普通股總收益(虧損)-攤薄
$(0.14)$0.82 
加權平均流通股
基本信息
387,563 391,351 
稀釋
387,563 394,128 










請參閲合併財務報表附註。
VF Corporation FY23第一季度Form 10-Q4
目錄表
VF公司
綜合全面收益表(損益表)
(未經審計)
 截至6月的三個月
(單位：千)20222021
淨收益(虧損)
$(55,960)$324,245 
其他全面收益(虧損)
外幣折算及其他
期內發生的損益
(51,524)33,171 
所得税效應
(30,010)3,882 
固定收益養老金計劃
本期精算損失
(19,568)(4,013)
遞延精算損失淨額攤銷
3,721 2,840 
攤銷遞延的先前服務貸項
(112)(118)
結算費用造成的精算淨損失的重新分類
91,761 948 
所得税效應
(19,651)659 
衍生金融工具
期內發生的損益
99,430 (4,563)
所得税效應
(15,375)192 
已實現淨(收益)損失的重新分類
(8,242)10,559 
所得税效應
1,273 (443)
其他全面收益(虧損)
51,703 43,114 
綜合收益(虧損)
$(4,257)$367,359 













請參閲合併財務報表附註。
5VF Corporation FY23第一季度Form 10-Q
目錄表
VF公司
合併現金流量表
(未經審計)
 截至6月的三個月
(單位：千)20222021
經營活動
淨收益(虧損)
$(55,960)$324,245 
非持續經營所得的税後淨額
— 170,273 
持續經營所得(虧損)，税後淨額
(55,960)153,972 
將淨收益(虧損)與經營活動提供(使用)的現金進行核對的調整：
折舊及攤銷
66,754 68,050 
減少使用權資產的賬面金額
93,337 104,930 
基於股票的薪酬
22,297 21,701 
壞賬準備
899 1,850 
超過(少於)繳款的退休金支出
89,277 (6,759)
其他，淨額
6,813 (176,493)
經營性資產和負債變動情況：
應收賬款
174,125 167,798 
盤存
(961,113)(150,966)
應付帳款
471,065 70,197 
所得税
(70,727)134,115 
應計負債
(94,746)(71,905)
經營性租賃使用權資產負債
(93,734)(113,465)
其他資產和負債
(6,607)(128,107)
經營活動提供(使用)的現金--持續經營
(358,320)74,918 
業務活動提供的現金--非連續性業務
— 6,090 
經營活動提供(使用)的現金
(358,320)81,008 
投資活動
出售業務所得收益，扣除出售現金後的淨額
— 616,529 
資本支出
(52,657)(93,218)
軟件採購
(26,907)(21,006)
其他，淨額
10,045 7,048 
投資活動提供(使用)的現金--持續經營
(69,519)509,353 
投資活動使用的現金--非連續性業務
— (525)
投資活動提供(使用)的現金
(69,519)508,828 
融資活動
或有對價付款
(56,976)— 
短期借款淨增(減)
491,917 (2,973)
償還長期債務
(500,261)(253)
支付的現金股利
(194,135)(192,131)
發行普通股所得，扣除預扣税款後的淨額
(1,766)20,910 
融資活動使用的現金
(261,221)(174,447)
外幣匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響
(58,988)10,003 
現金、現金等價物和限制性現金淨變化
(748,048)425,392 
現金、現金等價物和限制性現金--年初
1,277,082 851,205 
現金、現金等價物和受限現金--期末
$529,034 $1,276,597 
每個合併資產負債表的餘額：
現金和現金等價物$528,029 $1,274,926 
其他流動資產880 1,643 
其他資產125 28 
現金總額、現金等價物和限制性現金$529,034 $1,276,597 
請參閲合併財務報表附註。
VF Corporation FY23第一季度Form 10-Q6
目錄表
VF公司
股東權益合併報表
(未經審計)
截至2022年6月的三個月
額外實收資本累計其他綜合收益(虧損)留存收益
 普通股
(單位為千，不包括份額)股票金額總計
平衡，2022年3月388,298,375 $97,075 $3,916,384 $(926,579)$443,475 $3,530,355 
淨收益(虧損)
— — — — (55,960)(55,960)
普通股股息(美元0.50每股)
— — — — (194,135)(194,135)
基於股票的薪酬，淨額
192,338 48 25,056 — (4,574)20,530 
外幣折算及其他
— — — (81,534)— (81,534)
固定收益養老金計劃
— — — 56,151 — 56,151 
衍生金融工具
— — — 77,086 — 77,086 
餘額，2022年6月388,490,713 $97,123 $3,941,440 $(874,876)$188,806 $3,352,493 
截至2021年6月的三個月
額外實收資本累計其他綜合收益(虧損)留存收益
普通股
(單位為千，不包括份額)股票金額總計
平衡，2021年3月391,941,477 $97,985 $3,777,645 $(1,009,000)$189,534 $3,056,164 
淨收益(虧損)
— — — — 324,245 324,245 
普通股股息(美元0.49每股)
— — (2,597)— (189,534)(192,131)
基於股票的薪酬，淨額
680,084 170 49,608 — (7,140)42,638 
外幣折算及其他
— — — 37,053 — 37,053 
固定收益養老金計劃
— — — 316 — 316 
衍生金融工具
— — — 5,745 — 5,745 
餘額，2021年6月392,621,561 $98,155 $3,824,656 $(965,886)$317,105 $3,274,030 

















請參閲合併財務報表附註。
7VF Corporation FY23第一季度Form 10-Q
目錄表
VF公司
合併財務報表附註
(未經審計)
合併財務報表附註頁碼
注1
主要會計政策的列報依據和摘要
9
注2
近期發佈的會計準則
9
注3
收入
10
注4
停產運營
11
注5
盤存
12
注6
無形資產
12
注7
商譽
12
注8
租契
12
注9
養老金計劃
13
注10
資本及累計其他綜合收益(虧損)
13
注11
基於股票的薪酬
15
注12
所得税
16
注13
可報告的細分市場信息
16
附註14
每股收益
17
注15
公允價值計量
17
附註16
衍生金融工具與套期保值活動
19
附註17
重組
20
注18
或有事件
21
附註19
後續事件
21
VF Corporation FY23第一季度Form 10-Q8
目錄表
NOTE 1 — 重要會計政策的列報和彙總依據

財政年度
VF公司(連同其子公司，統稱為“VF”或“公司”)採用52/53週會計年度，截止日期為每年3月31日最接近的星期六。本財年從2022年4月3日至2023年4月1日(“2023財年”)。因此，這份10-Q表展示了我們2023財年的第一季度。為便於列報，凡提及2022年6月終了期間和2021年6月終了期間，均指分別於2022年7月2日和2021年7月3日終了的財政期間。對2022年3月的引用涉及截至2022年4月2日的信息。
陳述的基礎
2021年6月28日，VF完成了對其職業工作服業務的出售。職業工作服業務主要由以下品牌和業務組成：紅色卡普®, VF解決方案®, 堡壘®, 工作簿®, 牆壁®, Terra®, 科迪亞克®, 工作權限®和霍勒斯·斯莫爾®。這項業務還包括了某些迪克斯®歷來通過企業對企業渠道銷售的職業工作服產品。截至銷售日期，職業工作服業務的業績和相關現金流量已分別在綜合經營報表和綜合現金流量表中報告為非持續經營。這些變化已適用於所有列報的期間。
除非另有説明，臨時合併財務報表附註內的討論均與持續經營有關。有關停產作業的其他信息，請參閲附註4。
上一年的某些金額已重新分類，以符合2023財年的列報。
隨附的未經審核中期綜合財務報表乃根據表格10-Q及S-X規則第10-01條的指示編制，並不包括美國公認會計原則(“GAAP”)就完整財務報表所要求的所有資料及附註。同樣，2022年3月的綜合資產負債表數據來自經審計的財務報表，但不包括GAAP要求的所有披露。管理層認為，隨附的未經審核中期綜合財務報表包含所有必要的正常和經常性調整，以公平地陳述所列示中期的VF的綜合財務狀況、經營業績和現金流量。截至2022年6月的三個月的經營業績不一定表明任何其他中期或2023財年的預期業績。為
欲知詳情，請參閲VF截至2022年4月2日止年度的Form 10-K年度報告(下稱“Form 10-K Form 10-K”)中的綜合財務報表及附註。
預算的使用
在編制中期綜合財務報表時，管理層作出的估計和假設會影響中期綜合財務報表和附註中報告的金額。冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行的持續時間和嚴重程度以及俄羅斯和烏克蘭之間的衝突，以及對VF業務的影響受到不確定性；然而，管理層根據現有信息做出的估計和假設包括與新冠肺炎和俄羅斯-烏克蘭衝突有關的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
重大會計政策
供應鏈融資計劃
在截至2022年6月的三個月內，VF恢復了其自願供應鏈融資(“SCF”)計劃。SCF計劃使我們的很大一部分庫存供應商能夠利用VF的信用評級，在VF與供應商之間的條款中指定的付款日期之前從參與的金融機構收到付款。SCF計劃通過第三方平臺進行管理，這些平臺允許參與供應商跟蹤VF的付款，並選擇將哪些VF應收款(如果有)出售給金融機構。交易由供應商和金融機構自行決定，VF不是協議的一方，在供應商出售應收賬款的決定中沒有任何經濟利益。VF和供應商之間的條款，包括到期金額和預定付款日期，不受供應商參與SCF計劃的影響。應支付給自願參加SCF計劃的供應商的金額包括在VF綜合資產負債表的應付賬款項目中，根據SCF計劃支付的VF款項反映在VF綜合現金流量表的經營活動現金流量中。VF已接到參與金融機構的通知，自願參加SCF計劃並列入VF綜合資產負債表應付賬款行項目的供應商應支付給他們的金額為#美元164.1截至2022年6月，為100萬人。通過SCF計劃結算的金額為$15.0在截至2022年6月的三個月內，
2022年財務報表10-K表中的綜合財務報表附註1中所述的公司重大會計政策沒有其他變化。
NOTE 2 — 近期發佈的會計準則
近期發佈的會計準則
2020年3月和2021年1月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2020-04號，《參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響》和ASU編號2021-01，“參考匯率改革(主題848)：範圍”, 分別為。 本指南為將GAAP應用於合同提供了可選的權宜之計和例外，
如果滿足某些標準，套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易。提供可選的指導意見是為了減輕參考匯率改革的潛在會計負擔。《指導意見》生效，可不遲於2022年12月31日通過。本公司預計這一指導不會對VF的合併財務報表產生實質性影響。
9VF Corporation FY23第一季度Form 10-Q
目錄表
2021年11月，FASB發佈了ASU 2021-10號，“政府援助(主題832)：企業實體披露政府援助情況”, 要求每年披露有關政府援助的最新情況，包括
援助的類型及其對財務報表的影響。該指導意見對2023財年的VF有效。該公司正在評估採用這一指導方針將對VF的年度披露產生的影響。
NOTE 3 — 收入
合同餘額
下表提供了有關合同資產和合同負債的信息：
(單位：千)2022年6月2022年3月2021年6月
合同資產 (a)
$2,022 $1,065 $1,135 
合同責任(b)
81,167 71,067 68,921 
(a)包括在合併資產負債表的其他流動資產項目中。
(b)包括在綜合資產負債表的應計負債和其他負債項目中。

截至2022年6月止三個月，本公司確認64.4在此期間，列入合同負債餘額的收入中有100萬美元，包括記為合同負債並隨後確認為履行義務的收入，在同一期間內得到償還，例如來自客户的訂單保證金。合同資產和合同負債餘額的變化主要是由於公司履行履約義務和客户付款之間的時間差異造成的。
履約義務
截至2022年6月，公司預計將確認$75.3該公司將支付與其許可協議下生效的未來最低擔保有關的固定對價100萬美元，並預計隨着時間的推移，這些金額將根據截至2031年3月的合同條款予以確認。與以下內容相關的可變考慮因素
許可安排沒有作為剩餘的履約義務披露，因為它有資格獲得基於銷售的特許權使用費豁免。VF還選擇了實際的權宜之計，不披露分配給最初預期期限為一年或更短的合同的剩餘履約義務的交易價格。
截至2022年6月，沒有交易價格分配給除本公司已適用上文討論的與未來最低擔保有關的實際權宜之計和固定對價的合同以外的剩餘履約義務。
截至2022年6月的三個月，已履行或部分已履行的履約義務所確認的收入並不重要。
收入分解
以下表格按渠道和地理位置對我們的收入進行了分類，這對收入的性質、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響提供了有意義的描述。
截至2022年6月的三個月
(單位：千)室外主動型工作其他總計
渠道收入
批發$472,282 $582,160 $193,191 $148 $1,247,781 
直接面向消費者292,685 666,156 40,249 — 999,090 
版税3,657 5,629 5,438 — 14,724 
總計$768,624 $1,253,945 $238,878 $148 $2,261,595 
地域收入
美洲$394,515 $790,729 $199,660 $148 $1,385,052 
歐洲275,045 303,275 16,293 — 594,613 
亞太99,064 159,941 22,925 — 281,930 
總計$768,624 $1,253,945 $238,878 $148 $2,261,595 
VF Corporation FY23第一季度Form 10-Q10
目錄表
截至2021年6月的三個月
(單位：千)室外主動型工作其他總計
渠道收入
批發$334,875 $546,025 $226,871 $— $1,107,771 
直接面向消費者279,658 751,235 42,812 — 1,073,705 
版税3,221 4,808 5,052 — 13,081 
總計$617,754 $1,302,068 $274,735 $— $2,194,557 
地域收入
美洲$311,139 $756,379 $234,400 $— $1,301,918 
歐洲218,555 307,216 14,196 — 539,967 
亞太88,060 238,473 26,139 — 352,672 
總計$617,754 $1,302,068 $274,735 $— $2,194,557 
NOTE 4 — 停產經營
該公司不斷評估其投資組合的構成，以確保其與其戰略目標保持一致，並定位於最大限度地實現增長和股東回報。
職業工作服業務
2020年1月21日，VF宣佈決定探索剝離其職業工作服業務。職業工作服業務主要由以下品牌和業務組成：紅色卡普®、VF解決方案®、堡壘®，工作寫字®、牆®、Terra®、科迪亞克®，工作主管部門® 和霍勒斯·斯莫爾®. 這項業務還包括了某些迪克斯®歷來通過企業對企業渠道銷售的職業工作服產品。截至2020年3月28日，職業工作服業務符合待售和停產經營會計準則。因此，截至銷售日期，本公司已將職業工作服業務的業績和相關現金流量分別在綜合經營報表和綜合現金流量表中報告為非持續經營。
2021年6月28日，VF完成了對職業工作服業務的出售。該公司已收到#美元的收益。616.9百萬美元，扣除售出現金，估計銷售税後收益為#美元146.0百萬美元，其中$145.6百萬是否包括在N非持續經營的收入，扣除合併報表中税目的淨額F截至2021年6月的三個月的運營，並可能因某些所得税事項而進行調整。
職業工作服業務的結果此前已在工作部分報告。職業工作服業務的結果在綜合經營報表中扣除税目後的非持續業務收入中記錄為收入共$170.3百萬美元(包括估計的銷售税後收益#美元145.6截至2021年6月的三個月)。
根據過渡服務協議的條款，該公司將在以下期間提供某些支持服務12和24自交易結束之日起數月。
停產業務財務信息摘要
下表彙總了職業工作服業務的主要行項目，這些項目包括在綜合經營報表中扣除税行項目後的非連續性業務收入中：
 截至6月的三個月
(單位：千)20222021
淨收入
$— $181,424 
銷貨成本
— 117,193 
銷售、一般和行政費用
— 38,735 
利息收入，淨額
— 194 
其他收入(費用)，淨額
— 6 
所得税前非持續經營所得
— 25,696 
出售非持續經營業務的所得税前收益
— 133,571 
所得税前非持續經營所得總收入
— 159,267 
所得税優惠(a)
— (11,006)
非持續經營所得的税後淨額
$— $170,273 
(a)截至2021年6月的三個月的所得税優惠包括12.0與出售職業工作服業務所實現的資本及其他虧損有關的遞延税項利益百萬美元。
11VF Corporation FY23第一季度Form 10-Q
目錄表
NOTE 5 — 庫存
(單位：千)2022年6月2022年3月2021年6月
成品$2,277,145 $1,353,483 $1,139,926 
在製品49,002 50,774 53,202 
原料15,248 14,416 23,690 
總庫存$2,341,395 $1,418,673 $1,216,818 
在截至2022年6月的三個月內，該公司修改了與大多數供應商的條款，以獲得發貨點附近的庫存所有權，而不是目的地。成品包括$621.5百萬，$67.7百萬美元和美元73.4截至2022年6月、2022年3月和2021年6月的在途庫存分別為100萬。
NOTE 6 — 無形資產
   2022年6月2022年3月
(單位：千)加權
平均值
攤銷
期間		攤銷
方法		成本累計
攤銷		網絡
攜帶
金額		網絡
攜帶
金額
應攤銷無形資產：
客户關係和其他19年份加速$258,824 $160,669 $98,155 $103,703 
無限期-活着的無形資產：
商標和商品名稱2,885,981 2,896,648 
無形資產，淨額$2,984,136 $3,000,351 
截至2022年6月的三個月的攤銷費用為3.6百萬美元。根據上述可攤銷無形資產的賬面金額，從2023財年開始的未來五年的攤銷費用估計為#美元14.4百萬，$13.9百萬，$13.4百萬，$12.4百萬美元和美元11.9分別為100萬美元。
NOTE 7 — 商譽
商譽變動按可報告部分彙總如下：
(單位：千)室外主動型工作總計
平衡，2022年3月$660,786 $1,619,121 $113,900 $2,393,807 
貨幣換算(9,397)(23,955)(907)(34,259)
餘額，2022年6月$651,389 $1,595,166 $112,993 $2,359,548 
累積損毀户外部分的場外費用為$323.2截至2022年6月和2022年3月。不是於截至2022年6月止三個月錄得減值費用。
NOTE 8 — 租契
該公司租賃某些零售地點、辦公空間、配送設施、機械設備和車輛。這些租約中的絕大部分是經營性租約。總租賃成本包括經營租賃成本、可變租賃成本、融資租賃成本、短期租賃成本和減值。租賃費的構成如下：
截至6月的三個月
(單位：千)20222021
經營租賃成本$101,705 $113,500 
其他租賃成本33,165 27,939 
總租賃成本$134,870 $141,439 

在截至2022年6月和2021年6月的三個月內，公司支付了$102.3百萬美元和美元119.4分別用於運營租賃的百萬現金。在截至2022年6月和2021年6月的三個月內，公司獲得了105.9百萬美元和美元52.3分別以使用權資產換取租賃負債。
VF Corporation FY23第一季度Form 10-Q12
目錄表
NOTE 9 — 養老金計劃
VF固定福利計劃的養卹金成本(收入)構成如下：
 截至6月的三個月
(單位：千)20222021
服務成本--期內賺取的收益$2,646 $3,613 
預計福利債務的利息成本12,631 9,475 
計劃資產的預期回報(18,860)(19,385)
和解費用91,761 948 
遞延金額的攤銷：
遞延精算損失淨額3,721 2,840 
遞延的先前服務學分(112)(118)
定期養老金淨成本(收入)$91,787 $(2,627)
這些披露中報告的金額沒有在持續運營和非持續運營之間分開。

VF在營業收入中報告了定期養卹金淨成本(收入)中的服務成本部分，在綜合經營報表中的其他收入(費用)淨額項目中報告了其他部分，包括利息成本、計劃資產的預期回報率、結算費用以及遞延精算損失和先前服務貸項的攤銷。
VF貢獻了$2.5在截至2022年6月的三個月內，其固定福利計劃增加了100萬美元，並打算賺取約$19.1在2023年財政剩餘時間內捐款100萬美元。
於截至二零二二年六月止三個月內，VF與美國保誠保險公司(“保誠”)訂立協議，購買一份不可撤銷的團體年金合約，金額約為$330美國合格固定收益養老金計劃義務中的100萬。這筆交易於2022年6月30日完成，資金完全來自該計劃的現有資產。根據集團年金合同，保誠承擔福利支付和年金管理責任。
大約17,700退休人員和受益人。這筆交易不會改變每月退休福利支付的金額或時間。VF記錄了$91.8在截至2022年6月的三個月內，在綜合經營報表的其他收入(費用)、淨額項目中支付百萬結算費用，以確認累計的相關遞延精算損失其他全面收益(“保監處”)。對臨時估值中使用的精算假設進行了審查和適當修訂。截至2022年6月，用於確定養老金債務的貼現率為4.93%.
此外，VF還記錄了$0.9在截至2021年6月的三個月的綜合業務報表中的其他收入(費用)淨額項目中的百萬結算費用。結算費用與確認補充固定福利養卹金計劃一次性支付退休福利所造成的遞延精算損失有關。
NOTE 10 — 資本及累計其他綜合收益(虧損)
普通股
在截至2022年6月的三個月內，該公司不是t根據VF董事會授權的股份回購計劃，在公開市場交易中購買普通股。當股票回購時，這些交易被視為庫存股交易。
已發行普通股是指以國庫形式持有的、實質上已註銷的股份。有幾個不是2022年6月底國庫持有的股份2022年3月 或 2021年6月。收購的庫藏股的成本超過美元的部分0.25每股普通股的陳述價值從留存收益中扣除。
13VF Corporation FY23第一季度Form 10-Q
目錄表
累計其他綜合收益(虧損)
全面收益(虧損)由淨收益(虧損)和保監處的特定組成部分組成，涉及資產和負債的變化，這些資產和負債不包括在公認會計準則下的淨收益(虧損)中，而是遞延並在資產負債表中股東權益的單獨組成部分中累積。VF的全面收益(虧損)在綜合全面收益(虧損)表中列示。保險公司的遞延部分在扣除相關所得税後，在股東權益中的累計保險公司中報告如下：
(單位：千)2022年6月2022年3月2021年6月
外幣折算及其他$(833,166)$(751,632)$(663,120)
固定收益養老金計劃(174,139)(230,290)(257,431)
衍生金融工具132,429 55,343 (45,335)
累計其他綜合收益(虧損)$(874,876)$(926,579)$(965,886)
扣除相關税項後的累積保單變動如下：
 截至2022年6月的三個月
(單位：千)外幣折算及其他固定收益養老金計劃衍生金融工具總計
平衡，2022年3月$(751,632)$(230,290)$55,343 $(926,579)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)
(81,534)(14,484)84,055 (11,963)
從累計其他全面收益(虧損)中重新歸類的金額
— 70,635 (6,969)63,666 
其他綜合收益(虧損)淨額
(81,534)56,151 77,086 51,703 
餘額，2022年6月$(833,166)$(174,139)$132,429 $(874,876)
 截至2021年6月的三個月
(單位：千)外幣折算及其他固定收益養老金計劃衍生金融工具總計
平衡，2021年3月$(700,173)$(257,747)$(51,080)$(1,009,000)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)
37,053 (2,411)(4,371)30,271 
從累計其他全面收益(虧損)中重新歸類的金額
— 2,727 10,116 12,843 
其他綜合收益(虧損)淨額
37,053 316 5,745 43,114 
餘額，2021年6月$(663,120)$(257,431)$(45,335)$(965,886)
VF Corporation FY23第一季度Form 10-Q14
目錄表
在累積的保監處中，重新分類如下：
(單位：千)截至6月的三個月
累計其他全面收益(虧損)部分明細合併業務報表中受影響的行項目
20222021
攤銷固定收益養卹金計劃：
遞延精算損失淨額
其他收入(費用)，淨額$(3,721)$(2,840)
遞延的先前服務學分
其他收入(費用)，淨額112 118 
養老金結算費
其他收入(費用)，淨額(91,761)(948)
税前合計
(95,370)(3,670)
税收優惠
24,735 943 
税後淨額
(70,635)(2,727)
衍生金融工具的損益：
外匯合約
淨收入(4,750)(1,798)
外匯合約
銷貨成本5,924 (6,169)
外匯合約
銷售、一般和行政費用1,609 (917)
外匯合約
其他收入(費用)，淨額5,432 (1,702)
利率合約
利息支出27 27 
税前合計
8,242 (10,559)
税收(費用)優惠
(1,273)443 
税後淨額
6,969 (10,116)
該期間的重新分類總額，扣除税額$(63,666)$(12,843)
NOTE 11 — 基於股票的薪酬
授予激勵性股權獎
在截至2022年6月的三個月內，VF向VF董事會的僱員和非僱員成員授予股票期權，以購買 2,360,068其普通股的行使價為$45.34每股。授予的每一項期權的行權價格等於授予日VF普通股的公平市場價值。員工股票期權等額按年分期付款三年。授予VF董事會非僱員成員的股票期權在授予後即被授予並可行使一年自授予之日起生效。所有選項都有十年條款。
每個期權獎勵的授予日期公允價值是使用格子期權定價估值模型計算的，該模型納入了以下一系列投入假設：
 截至2022年6月的三個月
預期波動率
30%至41%
加權平均預期波動率38%
預期期限(以年為單位)
6.0至7.7
加權平均股息率2.9%
無風險利率
1.53%至2.76%
授予日的加權平均公允價值$13.52

在截至2022年6月的三個月內，VF340,571向員工提供基於績效的限制性股票單位(“RSU”)，使員工能夠在年末獲得VF普通股的股份三年制性能週期。在授予單位之日，VF普通股的公平市場價值為$45.34每股。每個基於績效的RSU的潛在最終支出範圍為零至二VF普通股股份。參與者賺取的股份數量(如果有的話)基於以下成就三年制董事會人才與薪酬委員會確定的財務目標。股票將於完成後一年向參與者發行三年制演出期。財務目標包括50基於VF的收入增長和50加權百分比
基於VF的毛利率表現三年制與財務目標相比的期間。此外，實際賺取的股份數目可向上或向下調整25目標獎勵的%，基於VF的總股東回報(TSR)三年制期間與標準普爾500消費者可自由支配指數中包括的公司的TSR進行比較。與基於業績的RSU贈款相關的基於TSR的調整的授予日期公允價值是使用結合期權定價模型輸入的蒙特卡羅模擬技術確定的，公允價值為#美元3.46每股。
15VF Corporation FY23第一季度Form 10-Q
目錄表
在截至2022年6月的三個月內，VF19,860向董事會非僱員成員提供基於非績效的回覆單位。這些單位在授予時歸屬，並將以VF普通股的股份進行結算一年自授予之日起生效。在授予單位之日，VF普通股的公平市場價值為$45.34每股。
此外，VF被授予589,208在截至2022年6月的三個月內，向員工提供基於非績效的回覆單位。這些單位通常在最長達四年從授予之日起，每個單位都有權讓持有人一VF普通股股份。在授予單位之日，VF普通股的公平市場價值為$45.34每股。
NOTE 12 — 所得税

截至2022年6月的三個月的實際所得税税率為10.6百分比與14.12021年期間的增長率為1%。截至2022年6月的三個月包括淨離散税項支出#美元0.8100萬美元，其中包括一美元1.6百萬淨税額費用與未確認的税收優惠和利息有關，以及一美元0.8與先前外國收入的預扣税相關的淨税收優惠百萬美元。不包括$0.8在2022年期間，實際所得税税率應為12.0%。截至2021年6月的三個月包括淨離散税收優惠#美元2.3100萬美元，其中包括一美元1.2與未確認的税收優惠和利息有關的淨税收支出，a$1.1百萬與股票薪酬相關的税收優惠和一美元2.4與遞延税目税率變化相關的淨税收優惠百萬美元。不包括$2.3在2021年期間，實際所得税税率將為15.3%。不計離散項目，截至2022年6月止三個月的實際所得税率下降3.3與2021年期間相比，這主要是由於本季度產生的年初至今虧損。
VF提交一份合併的美國聯邦所得税申報單，以及在許多州和國際司法管轄區單獨和合並的所得税申報單。在美國，美國國税局(IRS)通過税務年度進行考試h 2015 已經得到了有效的解決。
如前所述，VF向美國税務法院(“法院”)請願，要求美國國税局解決與VF於2011年9月收購Timberland Company相關的收入計入時間的糾紛。儘管美國國税局辯稱，所有這些收入本應在2011年立即計入，但VF已報告在隨後的納税年度定期計入收入。雙方都要求對這一問題進行即決判決。2022年1月31日，最高法院發表了有利於美國國税局的意見，並於2022年7月14日做出了最終裁決。VF認為，根據技術案情，法院的意見是錯誤的，並打算上訴。VF仍然相信其收入納入的時機和處理是適當的，VF正在積極捍衞自己的立場。綜合財務報表中沒有記錄法院意見的任何影響，這是根據我們根據會計文獻極有可能的標準對情況所作的評估。關於這一事項的更多細節，請參閲附註18。
此外，VF目前正在接受各種國家和國際税務當局的審查。管理層定期評估本年度和前幾年持續和未來審查的潛在結果，並得出結論，VF的所得税撥備是足夠的。管理層相信，其中一些審計和談判將在今後12個月內結束。
VF獲得了一項裁決，根據比利時的超額利潤税制度，該裁決降低了2010至2014年應納税所得額的實際所得税税率。2015年，歐盟委員會(“EU”)調查並宣佈其決定，認為這些裁決是非法的，並下令向包括VF在內的受影響公司收取税收優惠。比利時和VF Europe BVBA分別提出了廢止申請。在2017年和2018年期間，VF Europe BVBA接受了評估並獲得了歐元35.01000萬美元的税金和利息，根據廢止申請的預期成功情況，作為應收所得税入賬。2019年，總法院宣佈歐盟的裁決無效，歐盟隨後對總法院的裁決提出上訴。2021年9月，歐盟法院駁回了總法院的判決，將案件發回總法院，以確定超額利潤税制度是否構成非法國家援助。此案仍未結案。如果這件事得到相反的解決，VF將不會收取這些金額。
於截至2022年6月止三個月內，未確認税項優惠及相關利息淨額增加$1.9百萬至美元279.6百萬美元。管理層認為，在未來12個月內，未確認的所得税優惠和利息的數額可能會減少約#美元。257.1與完成與税務機關的審查和其他和解以及訴訟時效期滿有關的百萬美元，其中#美元12.5100萬美元將減少所得税支出。
NOTE 13 — 可報告的細分市場信息
首席運營決策者根據代表VF運營細分市場的全球品牌觀點分配資源並評估業績。由於營運分部符合相關會計指引所載的類似經濟特徵及定性彙總準則，故已予評估併合併為須呈報的分部。
該公司的可報告部門已被確定為：户外、活動和工作。為了對收入和利潤進行調整，我們在下表中列入了另一個類別，但它不被視為應報告的部分。其他包括主要與非VF產品的銷售和與過渡服務有關的採購活動有關的結果。
VF Corporation FY23第一季度Form 10-Q16
目錄表
VF可報告部門的財務信息如下：
 截至6月的三個月
(單位：千)20222021
細分市場收入：
室外$768,624 $617,754 
主動型1,253,945 1,302,068 
工作238,878 274,735 
其他148 — 
部門總收入$2,261,595 $2,194,557 
部門利潤(虧損)：
室外$(46,851)$(71,747)
主動型214,031 270,862 
工作35,002 41,004 
其他(225)(282)
部門總利潤201,957 239,837 
公司和其他費用
(233,309)(27,912)
利息支出，淨額(31,262)(32,775)
所得税前持續經營的收入(虧損)
$(62,614)$179,150 
NOTE 14 — 每股收益
 截至6月的三個月
(以千為單位，每股除外)20222021
每股收益(虧損)-基本：
持續經營的收入(虧損)
$(55,960)$153,972 
加權平均已發行普通股
387,563 391,351 
持續經營的每股收益(虧損)
$(0.14)$0.39 
每股收益(虧損)-稀釋後：
持續經營的收入(虧損)
$(55,960)$153,972 
加權平均已發行普通股
387,563 391,351 
來自股票期權和其他稀釋性證券的增值股
— 2,777 
調整後加權平均已發行普通股
387,563 394,128 
持續經營的每股收益(虧損)
$(0.14)$0.39 
於截至2022年6月底止三個月期間，由於本公司於該期間錄得淨虧損，已發行期權及其他證券的攤薄影響已從攤薄股份中剔除，因此，納入該等股份將是反攤薄的。購買的未完成期權大約2.9在截至2021年6月的三個月期間，100萬股被排除在稀釋後每股收益的計算之外，因為納入這些股票的影響將是反稀釋的。
此外,0.6於截至2021年6月止三個月期間，由於該等單位不被視為或有流通股，故不包括百萬股按業績計算的每股攤薄收益。
NOTE 15 — 公允價值計量

按公允價值計量和報告的金融資產和金融負債按三個層次進行分類，並對估值過程中使用的投入進行優先排序。金融工具在估值層次中的分類是基於對公允價值計量有重要意義的任何投入的最低水平。該層次結構基於定價輸入的可觀測性和客觀性，如下所示：
•第1級-相同資產或負債在活躍市場的報價。
•第2級-重要的直接可觀察數據(第1級報價除外)或通過與可觀察市場數據佐證的重要間接可觀察數據。投入通常是(I)類似資產或負債在活躍市場的報價，(Ii)相同或類似資產或負債在非活躍市場的報價，或(Iii)源自可觀察到的市場數據或得到可觀察市場數據證實的信息。
17VF Corporation FY23第一季度Form 10-Q
目錄表
•第三級--需要大量不可觀察的數據輸入的價格或估值技術。這些輸入通常是VF自己的數據和判斷
市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設。
下表彙總了按公允價值按經常性基礎在合併財務報表中計量和記錄的金融資產和金融負債：
 總公允價值
公允價值計量使用(a)
(單位：千)1級2級3級
2022年6月
金融資產：
現金等價物：
貨幣市場基金$50,619 $50,619 $— $— 
定期存款27,009 27,009 — — 
衍生金融工具156,458 — 156,458 — 
遞延補償106,658 106,658 — — 
財務負債：
衍生金融工具23,770 — 23,770 — 
遞延補償109,832 — 109,832 — 
總公允價值
公允價值計量使用(a)
(單位：千)1級2級3級
2022年3月
金融資產：
現金等價物：
貨幣市場基金$324,868 $324,868 $— $— 
定期存款1,100 1,100 — — 
衍生金融工具79,046 — 79,046 — 
遞延補償125,323 125,323 — — 
財務負債：
衍生金融工具27,723 — 27,723 — 
遞延補償129,078 — 129,078 — 
或有對價56,976 — — 56,976 
(a)在截至2022年6月的三個月或截至2022年3月的年度內，公允價值層次結構內的各個級別之間沒有轉移。
下表列出了與指定為第三級的或有對價負債有關的活動：
截至6月的三個月
(單位：千)20222021
期初餘額$56,976 $207,000 
公允價值變動— (73,000)
現金支付(56,976)— 
期末餘額$— $134,000 

VF的現金等價物包括貨幣市場基金和購買日起三個月內到期的定期存款，這是基於一級計量的近似公允價值。衍生金融工具(由外匯遠期合約組成)的公允價值是根據可觀察到的市場投入(第2級)(包括外幣現滙和遠期匯率)釐定，並考慮本公司及其交易對手的信貸風險。VF的遞延補償資產主要指在計劃信託內持有的投資，作為相關遞延補償負債的經濟對衝。這些投資主要包括以下共同基金(第1級)
根據活躍市場的報價進行估值。與VF遞延補償計劃相關的負債根據參與者選擇的假設投資的公允價值按應付給參與者的金額入賬。
或有對價負債指支付給最高控股公司(“最高”)出售股東的額外現金對價金額，這取決於在過去一年中某些財務目標的實現情況。一年制截至2022年1月31日的收益期。或有對價負債的估計公允價值，其範圍可為零至$300.0百萬美元，是$57.0截至2022年3月
VF Corporation FY23第一季度Form 10-Q18
目錄表
及$134.0截至2021年6月，為100萬人。在2022財政年度，或有對價負債根據財務目標估計實現程度所產生的各種未來現金支付結果的概率加權現值按公允價值重新計量，並在綜合業務報表的銷售、一般和行政費用細目中確認變化。或有對價在截至2022年6月的三個月內支付。
除人壽保險合約以現金退回價值入賬外，所有其他金融資產及金融負債均按成本入賬於綜合財務報表。
這些其他金融資產和金融負債包括作為活期存款持有的現金、應收賬款、短期借款、應付賬款和應計負債。在2022年6月和2022年3月，其賬面價值接近公允價值。此外，截至2022年6月和2022年3月，VF的長期債務，包括當前部分的賬面價值為#美元。4,469.5百萬美元和美元5,085.3分別為100萬美元，而公允價值為#美元4,208.3百萬美元和美元5,042.5在各自的日期都是百萬美元。長期債務的公允價值是基於報價的市場價格或可比借款的價值進行的二級估計。
NOTE 16 — 衍生金融工具和套期保值活動

衍生金融工具綜述

VF的所有未償還衍生金融工具均為外匯遠期合約。雖然衍生品在對衝關係開始時符合對衝會計的標準，但旨在對衝資產和負債的有限數量的衍生品合約並未被指定為會計目的的對衝。所有未償還債務的名義金額
衍生品合約為$3.32022年6月，$2.9十億 在2022年3月或之前2.72021年6月為10億美元，主要包括對衝歐元、英鎊、加拿大元、瑞士法郎、韓元、墨西哥比索、瑞典克朗、波蘭茲羅提、日元和新西蘭元敞口的合約。衍生品合約的到期日最長為20月份。
下表列出了單個合同基礎上的未償還衍生品：
 衍生產品的公允價值
有未實現的收益		衍生產品的公允價值
有未實現的虧損
(單位：千)2022年6月2022年3月2021年6月2022年6月2022年3月2021年6月
指定為對衝工具的外幣兑換合約
$154,231 $79,046 $13,580 $(22,612)$(27,678)$(64,616)
未被指定為對衝工具的外幣兑換合約
2,227 — 258 (1,158)(45)(1,109)
總衍生品
$156,458 $79,046 $13,838 $(23,770)$(27,723)$(65,725)
VF於綜合資產負債表按毛數記錄及呈列其所有衍生資產及負債的公允價值，即使該等資產及負債須受總淨額結算協議所規限。如果VF根據其總淨額結算協議的條款在淨額基礎上抵銷和記錄其外匯遠期合約的資產和負債餘額，則綜合資產負債表中列報的金額將從當前的毛列報調整為下表所述的淨額：
 2022年6月2022年3月2021年6月
(單位：千)導數
資產		導數
負債		導數
資產		導數
負債		導數
資產		導數
負債
綜合資產負債表中列報的總金額
$156,458 $(23,770)$79,046 $(27,723)$13,838 $(65,725)
綜合資產負債表中未抵銷的總額
(23,018)23,018 (18,721)18,721 (13,825)13,825 
淨額
$133,440 $(752)$60,325 $(9,002)$13 $(51,900)
衍生品根據到期日分為當期和非當期，具體如下：
(單位：千)2022年6月2022年3月2021年6月
其他流動資產$133,859 $71,910 $6,746 
應計負債(20,549)(24,267)(61,391)
其他資產22,599 7,136 7,092 
其他負債(3,221)(3,456)(4,334)
19VF Corporation FY23第一季度Form 10-Q
目錄表
現金流對衝
VF使用衍生品合約主要是為了對衝其預測銷售、庫存購買、運營成本和公司間特許權使用費的部分匯兑風險。VF綜合經營表和綜合全面收益(損失表)中包含的現金流對衝的影響總結如下：
(單位：千)
在保監處確認的衍生工具的收益(損失)
截至6月的三個月
現金流量套期保值關係20222021
外幣兑換$99,430 $(4,563)
(單位：千)
收益(虧損)從累計保單重新分類為收益(虧損)
截至6月的三個月
損益位置20222021
淨收入
$(4,750)$(1,798)
銷貨成本
5,924 (6,169)
銷售、一般和行政費用
1,609 (917)
其他收入(費用)，淨額
5,432 (1,702)
利息支出
27 27 
總計$8,242 $(10,559)

衍生品合約未被指定為對衝合約
VF使用衍生品合約來管理第三方應收賬款和應付賬款以及公司間借款的外匯兑換風險。這些合同沒有被指定為套期保值，並以公允價值記錄在綜合資產負債表中。這些工具的公允價值變動直接在收益中確認。這些合同的收益或虧損在很大程度上抵消了相關資產和負債的淨交易損失或收益。就已不再可能發生的外幣風險而執行的衍生工具合約而言，VF將不再指定該等對衝，而該等工具的公允價值變動亦直接於收益中確認。
非指定衍生工具合約的影響及衍生工具合約的公允價值變動不被指定為套期保值，並在VF的綜合經營報表中確認為損益E不重要的f或截至2022年6月和2021年6月的三個月。
其他派生信息
截至2022年6月，保監處的累積保單包括d $108.9百萬外幣兑換合同税前淨遞延收益
預計這些資產將在未來12個月內重新歸類為收益。最終重新歸類為收益的金額將取決於結算未平倉衍生品合約時的有效匯率。
淨投資對衝
該公司已指定其歐元計價的固定利率票據，代表歐元1.850本金總額為10億美元，作為VF在某些海外業務投資的淨投資對衝。由於該債務符合非衍生品對衝工具的資格，該債務的外幣交易收益或損失在外幣換算中遞延，並在累計保單的其他組成部分中遞延，以抵消對衝投資的外幣換算調整。在截至2022年6月和2021年6月的三個月期間，公司確認了税後收益 共$87.7百萬美元，税後虧損美元11.5分別為保監處與淨投資對衝交易相關的百萬美元。任何在累積保監處遞延的金額將保留，直至對衝投資售出或實質上清盤為止。
NOTE 17 — 重組
該公司產生的重組費用與業務活動的戰略舉措和成本優化有關，主要與遣散費和與員工相關的福利有關。在截至2022年6月的三個月內，VF確認了#美元6.1與已批准的計劃相關的重組費用達百萬美元。在截至2022年6月的三個月確認的重組費用中，4.7百萬美元反映在銷售、一般和行政費用和#美元1.4銷售商品的成本為百萬美元。該公司尚未確認任何重大的增量
與截至2022年3月的年度或以前期間的應計項目相關的成本。
在美元中21.22022年6月應計重組總額，百萬美元20.5預計將在未來12個月內支付100萬美元，並歸類為應計負債。剩餘的$0.7100萬美元將在未來12個月後支付，因此被歸類為其他負債。
VF Corporation FY23第一季度Form 10-Q20
目錄表
重組費用的構成如下：
截至6月的三個月
(單位：千)20222021
遣散費和與僱員有關的福利$2,094 $2,874 
加速折舊3,668 1,431 
合同終止及其他344 — 
重組費用總額$6,106 $4,305 
按業務部門劃分的重組成本如下：
截至6月的三個月
(單位：千)20222021
室外$— $2,223 
主動型— 732 
工作— — 
其他6,106 1,350 
總計$6,106 $4,305 
2022年6月終了的三個月期間的重組應計項目活動如下：
(單位：千)遣散費其他總計
2022年3月的應計項目$25,640 $1,211 $26,851 
收費2,094 344 2,438 
現金支付和結算(7,773)(84)(7,857)
對應計項目的調整(150)62 (88)
外幣的影響(93)(45)(138)
2022年6月的應計項目$19,718 $1,488 $21,206 
NOTE 18 — 或有事件

如前所述，VF向美國税務法院(“法院”)請願，要求美國國税局解決與VF於2011年9月收購Timberland Company相關的收入計入時間的糾紛。儘管美國國税局辯稱，所有這些收入本應在2011年立即計入，但VF已報告在隨後的納税年度定期計入收入。雙方都要求對這一問題進行即決判決。2022年1月31日，最高法院發表了有利於美國國税局的意見，並於2022年7月14日做出了最終裁決。VF認為法院的意見基於技術上的是非曲直是錯誤的，並打算上訴；然而，VF將被要求支付2011年爭議的税款和利息，或提交擔保保證金。預計在2023財年，美國國税局將評估並支付2011年的税款和利息，這些税款和利息將根據我們在此案中的立場的技術價值記錄為應收税款。截至2022年7月2日的税收和利息總額估計約為#美元。857.5百萬美元，並將繼續
累積利息，直到付清為止。VF仍然相信其收入納入的時機和處理是適當的，VF正在積極捍衞自己的立場。然而，如果法院的意見最終在上訴中得到維持，VF可能不會收取這筆應收税。如果法院的意見成立，VF應有權退還因VF報告的定期納入而繳納的税款。然而，任何此類退款都可能因適用法院意見而產生的潛在間接税影響而大幅減少。遞延税負，代表VF未來對年度包含的税收，也將被釋放。據估計，截至2022年7月2日，對税收支出的淨影響可能高達715.0百萬美元。
該公司目前正在參與其他法律程序，這些程序是業務附帶的普通、例行訴訟。目前預計該問題的解決不會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
NOTE 19 — 後續事件

2022年7月26日，VF董事會宣佈季度現金股息為#美元0.50每股，於2022年9月20日支付給2022年9月12日登記在冊的股東。
21VF Corporation FY23第一季度Form 10-Q
目錄表
第二項--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。

VF公司(連同其子公司，統稱為“VF”或“公司”)採用52/53週會計年度，截止日期為每年3月31日最接近的星期六。本財年從2022年4月3日至2023年4月1日(“2023財年”)。因此，這份10-Q表展示了我們2023財年的第一季度。為便於列報，凡提及2022年6月終了期間和2021年6月終了期間，均指分別於2022年7月2日和2021年7月3日終了的財政期間。對2022年3月的引用涉及截至2022年4月2日的信息。
所有每股金額均按攤薄基礎列示，而下表及以下討論所示的所有百分比均採用未經四捨五入的數字計算。
以下對截至2022年6月的三個月外幣金額的參考反映了截至2021年6月的三個月外匯匯率的變化及其對將外幣兑換成美元的影響。VF最大的外匯敞口與在歐元國家開展的業務有關。此外，VF在世界各地的其他發達和新興市場開展業務，對歐元以外的其他貨幣有敞口。
2021年6月28日，VF完成了對其職業工作服業務的出售。職業工作服業務主要由以下品牌和業務組成：紅色卡普®, VF解決方案®, 堡壘®, 工作簿®, 牆壁®, Terra®, 科迪亞克®, 工作權限®和霍勒斯·斯莫爾®。這項業務還包括了某些迪克斯®歷來通過企業對企業渠道銷售的職業工作服產品。截至銷售日期，職業工作服業務的業績和相關現金流量已分別在綜合經營報表和綜合現金流量表中報告為非持續經營。這些變化已適用於所有列報的期間。有關非持續經營的更多信息，請參閲VF合併財務報表附註4。
除非另有説明，以下所有期間的金額、百分比和討論都反映了VF持續運營的運營結果和財務狀況。
最近的發展
俄烏衝突
為了應對烏克蘭持續的衝突，VF在俄羅斯境內經營的所有零售點目前都已關閉，向俄羅斯和烏克蘭的商業發貨也被暫停。俄羅斯和烏克蘭的收入不到VF 2022財年總收入的1%。雖然我們無法確定衝突的最終持續時間和嚴重程度，但我們目前預計我們的業務不會受到重大幹擾。有關其他信息，請參閲中討論的風險因素第一部分，“第1A項。財政中的“風險因素”2022表格10-K
新冠肺炎的影響
冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行對全球經濟狀況以及VF在2022財年的業務運營和財務業績產生了重大影響，並將繼續影響2023財年。
在2023財年第一季度和2022財年第一季度，VF在全球運營的零售店都受到了新冠肺炎的影響，包括在某些地區暫時關閉了不同時間段，最明顯的是在亞太地區。VF正在繼續在全球範圍內監測新冠肺炎疫情，並將遵守政府實體和公共衞生當局的指導，將其員工、客户、貿易夥伴和消費者的健康和福祉放在首位。隨着新冠肺炎的不確定性持續，零售店可能會倒閉。
新冠肺炎還影響了VF的一些供應商，包括原材料供應商、第三方製造商、物流提供商和其他供應商。目前，VF的大部分供應鏈都已投入運營。供應商正在遵守當地的規定
健康建議和政府限制，導致了產品延遲。在2022財年和2023財年第一季度，關鍵採購國家再次出現新冠肺炎停工，導致額外的產能限制；然而，隨着時間的推移，情況有所改善。VF已與供應商合作，將中斷降至最低，並在需要時採用了快速貨運。VF的配送中心按照當地政府的指導方針運作，同時保持增強的健康和安全協議。
新冠肺炎大流行的性質是持續和動態的，並導致了全球的不確定性和破壞。雖然我們無法確定新冠肺炎疫情的最終持續時間和嚴重程度，但我們預計我們的業務將受到持續幹擾。
有關其他信息，請參閲中討論的風險因素第一部分，“第1A項。財政中的“風險因素”2022表格10-K

VF Corporation FY23第一季度Form 10-Q22
目錄表
2023財年第一季度亮點

•與截至2021年6月的三個月相比，收入增長了3%，達到23億美元，其中包括4%的外匯不利影響。
•與截至2021年6月的三個月相比，活躍部門的收入下降了4%，降至13億美元，其中包括4%的外匯不利影響。
•與截至2021年6月的三個月相比，户外業務收入增長了24%，達到7.686億美元，其中包括7%的外匯不利影響。
•與截至2021年6月的三個月相比，工作部門收入下降13%，至2.389億美元，其中包括2%的外匯不利影響。
•2021年期間，直接面向消費者的收入下降了7%，其中包括4%的外匯不利影響。電子商務收入在本季度下降了18%，其中包括來自外匯的4%的不利影響。在截至2022年6月的三個月裏，直接面向消費者的收入佔VF淨收入的44%。
•與截至2021年6月的三個月相比，國際收入下降了1%，其中包括10%來自外幣的不利影響。大中華區(包括中國大陸、香港和臺灣)的收入下降33%，其中包括3%的外幣不利影響。截至2022年6月的三個月，國際收入佔VF淨收入的44%。
•與截至2021年6月的三個月相比，毛利率下降260個基點至53.9%，主要是由於不利的組合和更高的運費成本，部分被價格上漲所抵消。
•每股收益(虧損)為0.14美元，而2021年同期為0.39美元。這一下降主要是由於養老金結算費用以及截至2022年6月的三個月活躍部門盈利能力下降所致，以及在截至2021年6月的三個月內，與最高控股公司(“最高”)收購相關的或有對價負債的估計公允價值減少.
對經營成果的分析
合併業務報表
下表彙總了截至2022年6月的三個月的淨收入與2021年同期相比的變化：
(單位：百萬)截至6月的三個月
淨收入-2021年$2,194.6 
有機食品162.8 
外幣的影響(95.8)
淨收入-2022年$2,261.6 

VF報告稱，與2021年同期相比，截至2022年6月的三個月收入增長了3%。收入的增長主要是由户外業務的全球增長推動的。截至2022年6月的三個月的增長被亞太地區的下降和總體4%的外幣不利影響所部分抵消。亞太地區受到新冠肺炎死灰復燃的負面影響，在該地區，尤其是中國大陸，造成了混亂和消費壓力。
關於收入的更多細節在標題為“按可報告部門劃分的信息”一節中提供。
下表列出了合併業務報表各組成部分與淨收入的百分比關係：
 截至6月的三個月
 20222021
毛利(淨收入減去銷售成本)53.9 %56.5 %
銷售、一般和行政費用51.1 47.3 
營業利潤率2.8 %9.2 %

與2021年同期相比，截至2022年6月的三個月毛利率下降了260個基點。下降的主要是d由於批發和户外業務收入通常利潤率較低，在截至2022年6月的三個月中，批發和户外業務收入佔VF綜合收入的較大比例，因此受到不利組合的影響。降幅也是
歸因於運費上漲，但價格上漲部分抵消了這一影響。
在截至2022年6月的三個月裏，銷售、一般和行政費用佔總收入的百分比比2021年同期增加了380個基點。年銷售、一般和行政費用增加1.191億美元
23VF Corporation FY23第一季度Form 10-Q
目錄表
截至2022年6月的三個月，與2021年期間相比，這主要是由於與最高收購相關的或有對價負債的估計公允價值減少了7300萬美元，這在截至2021年6月的三個月的銷售、一般和行政費用項目中確認。這一增長也是由於截至2022年6月的三個月分銷支出增加和技術支出增加。
淨利息支出與2021年同期相比，在截至2022年6月的三個月中，SE減少了150萬美元。截至2022年6月止三個月的利息開支淨額減少，主要是由於償還了2022年4月到期的2.050釐優先債券本金總額10億元，但因截至2022年6月止三個月的短期借款增加而被部分抵銷。截至2022年6月的三個月的未償債務總額平均為54億美元，截至2021年6月的三個月的未償債務總額為58億美元，兩個時期的加權平均利率均為2.1%。
在截至2022年6月的三個月中，與2021年同期相比，其他收入(支出)淨額減少1.038億美元。截至2022年6月的三個月的下降主要是由於9,180萬美元在截至2022年6月的三個月中記錄的養老金結算費用，這是由於購買了一份集團年金合同，並將與美國合格固定養老金計劃相關的部分資產和負債轉移給了一家保險公司。
截至2022年6月的三個月的實際所得税税率為10.6%，而2021年同期為14.1%。截至2022年6月的三個月包括80萬美元的淨離散税收支出，其中包括與未確認税收優惠和利息相關的160萬美元淨税收支出，以及與先前外國收益預扣税相關的80萬美元淨税收優惠。剔除2022年期間80萬美元的淨離散税收支出，實際所得税税率為12.0%。截至2021年6月的三個月包括230萬美元的淨離散税收優惠，其中包括與未確認税收優惠和利息相關的120萬美元税收淨支出，與股票薪酬相關的110萬美元税收優惠，以及與遞延税目税率變化相關的240萬美元税收優惠淨額。不包括2021年期間230萬美元的淨離散税收優惠，實際所得税税率為15.3%。不計離散項目，截至2022年6月的三個月的有效所得税税率比2021年同期下降3.3%，主要是由於本季度產生的年初至今的虧損。
因此，在截至2022年6月的三個月中，持續運營的收入(虧損)為5600萬美元(稀釋後每股0.14美元)，而2021年同期為1.54億美元(稀釋後每股0.39美元)。請參閲下面“按可報告部分提供的信息”部分的其他討論。
按可報告細分市場劃分的信息

VF的可報告類別包括：户外、活動和工作。為了對收入和利潤進行核對，我們在下表中列入了另一個類別，但它不被視為應報告的部分。這一其他類別包括的結果主要與非VF產品的銷售和與過渡服務有關的採購活動有關。
請參閲綜合財務報表附註13，以瞭解各分部的經營業績摘要，以及分部利潤與所得税前收益(虧損)的對賬。
下表彙總了截至2022年6月的三個月的部門收入和利潤與2021年同期相比的變化，以及截至2022年6月和2021年的三個月按地區劃分的前四大品牌的收入：
細分市場收入：
截至6月的三個月
(單位：百萬)室外主動型工作其他總計
細分市場收入-2021年$617.8 $1,302.1 $274.7 $— $2,194.6 
有機食品190.0 3.9 (31.3)0.2 162.8 
外幣的影響(39.2)(52.1)(4.5)— (95.8)
細分市場收入-2022$768.6 $1,253.9 $238.9 $0.2 $2,261.6 

部門利潤(虧損)：
截至6月的三個月
(單位：百萬)室外主動型工作其他總計
部門利潤(虧損)-2021$(71.7)$270.9 $41.0 $(0.4)$239.8 
有機食品24.7 (44.9)(5.4)0.3 (25.3)
外幣的影響0.1 (12.0)(0.6)— (12.5)
部門利潤(虧損)-2022$(46.9)$214.0 $35.0 $(0.1)$202.0 
VF Corporation FY23第一季度Form 10-Q24
目錄表
頂級品牌收入：
截至2022年6月的三個月
(單位：百萬)
客貨車®
北面®
Timberland® (a)
迪克斯®
總計
美洲$633.7 $257.4 $140.2 $131.1 $1,162.4 
歐洲192.3 165.2 94.9 16.3 468.7 
亞太120.9 58.5 34.4 22.9 236.7 
全球$946.8 $481.1 $269.5 $170.4 $1,867.8 
截至2021年6月的三個月
(單位：百萬)
客貨車®
北面®
Timberland® (a)
迪克斯®
總計
美洲$613.9 $185.6 $146.6 $159.0 $1,105.1 
歐洲211.9 128.8 74.8 14.2 429.7 
亞太194.1 51.8 28.0 26.1 300.0 
全球$1,019.9 $366.2 $249.4 $199.3 $1,834.8 
(a) 全球Timberland品牌包括Timberland®，在户外部分內報告，以及天伯倫職業球員®，在工作部分中報告。
注：由於四捨五入，金額可能不會相加。
以下各節按部門討論收入和盈利能力的變化。出於本分析的目的，特許權使用費收入已包括在所有時期的批發渠道中。
室外
 截至6月的三個月
(百萬美元)20222021百分比
變化
細分市場收入$768.6 $617.8 24.4 %
分部利潤(虧損)(46.9)(71.7)34.7 %
營業利潤率(6.1)%(11.6)%

户外部分包括以下品牌：北面®, Timberland®, SmartWool®，破冰者®和Altra®.

在截至2022年6月的三個月裏，Outdoor的全球收入比2021年增長了24%，其中包括7%的外匯不利影響。美洲地區的收入增長了27%。歐洲地區的收入增長了26%，其中包括15%的外匯不利影響。亞太地區的收入增長了12%，其中包括來自外匯的5%的不利影響。
全球收入為北面®與2021年同期相比，品牌在截至2022年6月的三個月中增長了31%。這包括在截至2022年6月的三個月中來自外幣的6%的不利影響。整體收入增長反映了截至2022年6月的三個月內所有地區和渠道的增長。總體增長由歐洲地區和美洲地區引領，歐洲地區在截至2022年6月的三個月中增長28%，其中包括15%的外匯不利影響，美洲地區的增長在截至2022年6月的三個月中增長39%。
公司的全球收入Timberland® 品牌提升 與2021年同期相比，截至2022年6月的三個月增長了16%，其中包括8%的外匯不利影響。整體收入增長反映了所有地區在
截至2022年6月的三個月。整體增長由歐洲地區帶動，增長27%，包括截至2022年6月的三個月來自外幣的16%不利影響；以及亞太地區的增長，在截至2022年6月的三個月增長23%，包括來自外幣的7%不利影響。
在截至2022年6月的三個月裏，Outdoor的全球直接面向消費者的收入與2021年同期相比增長了5%，其中包括來自外匯的5%的不利影響。這一增長主要是由於北面®品牌。在截至2022年6月的三個月裏，全球批發收入比2021年同期增長了41%，其中包括7%來自外幣的不利影響。這一增長反映了所有地區和品牌的增長。
與2021年同期相比，截至2022年6月的三個月的營業利潤率有所增加，這主要是由於營業費用對收入增加和價格上漲的槓桿作用。不利的渠道組合和較高的運費成本部分抵消了這一增長。

25VF Corporation FY23第一季度Form 10-Q
目錄表
主動型
 截至6月的三個月
(百萬美元)20222021百分比
變化
細分市場收入$1,253.9 $1,302.1 (3.7)%
分部利潤214.0 270.9 (21.0)%
營業利潤率17.1 %20.8 %
活躍的細分市場包括以下品牌：客貨車®, 至高無上®, 吉卜林®, 納帕皮耶裏®, Eastpak® 和JanSports®.

在截至2022年6月的三個月裏，Active的全球收入與2021年同期相比下降了4%，其中包括來自外匯的4%的不利影響。美洲地區的收入增長了5%。歐洲地區的收入下降了1%，原因是外國貨幣帶來了12%的不利影響。亞太區收入下降33%，包括5%來自外幣的不利影響及大中華區53%的減少(包括1%來自外幣的不利影響)，主要是由於新冠肺炎在中國內地死灰復燃的負面影響。
客貨車®與2021年同期相比，截至2022年6月的三個月，品牌全球收入下降了7%。這包括截至2022年6月的三個月來自外幣的3%的不利影響。截至2022年6月的三個月的整體跌幅是由亞太地區下跌38%所推動，其中包括3%的外幣不利影響，這主要是由於新冠肺炎在中國內地捲土重來的負面影響。在截至2022年6月的三個月中，歐洲地區的收入下降了9%，其中包括11%的外匯不利影響。截至2022年6月的三個月的整體降幅被美洲地區3%的增幅部分抵消。
在截至2022年6月的三個月裏，Active的全球直接面向消費者的收入與2021年同期相比下降了11%，其中包括3%來自外幣的不利影響。下降的主要原因是亞太地區在截至2022年6月的三個月內下降了28%，其中包括7%的外幣不利影響。亞太地區受到新冠肺炎在中國大陸復興的負面影響。在截至2022年6月的三個月裏，全球批發收入增長了7%，其中包括來自外幣的5%的不利影響。在截至2022年6月的三個月的增長主要是由於美洲地區增長29%，但被亞太地區41%的下降部分抵消，其中包括3%的外匯不利影響。
與2021年同期相比，截至2022年6月的三個月營業利潤率下降，反映出不利的渠道組合、更高的運費成本以及由於收入下降而導致的運營費用槓桿率下降，但價格上漲部分抵消了這一影響。
工作
 截至6月的三個月
(百萬美元)20222021百分比
變化
細分市場收入$238.9 $274.7 (13.1)%
分部利潤35.0 41.0 (14.6)%
營業利潤率14.7 %14.9 %
工作部分包括以下品牌：迪克斯® 和 天伯倫職業球員®.
在截至2022年6月的三個月裏，全球工作收入與2021年同期相比下降了13%，其中包括2%的外匯不利影響。這一期間收入的下降歸因於迪克斯® 和 天伯倫職業球員®品牌。美洲地區的收入下降了15%。歐洲地區的收入增長了15%，其中包括來自外匯的15%的不利影響。亞太地區的收入下降了12%，其中包括6%來自外匯的不利影響，這主要是由於新冠肺炎復興的負面影響導致中國內地收入下降所致。
迪克斯®在截至2022年6月的三個月裏，品牌全球收入與2021年同期相比下降了15%，其中包括2%的外匯不利影響。這個
在截至2022年6月的三個月中，該品牌的下降主要是由美洲地區下降17%推動的，反映出該品牌最大的美國客户的庫存狀況更加保守。下降的原因還包括亞太地區下降12%，包括6%的外幣不利影響，但歐洲地區增加15%，包括15%的外幣不利影響，部分抵消了這一下降。
與2021年同期相比，截至2022年6月的三個月的營業利潤率有所下降，反映出由於收入下降和運費成本上升，運營費用的槓桿率較低。有利的渠道組合和價格上漲部分抵消了這一下降。
VF Corporation FY23第一季度Form 10-Q26
目錄表
分部利潤與所得税前收入(虧損)的對賬

如上文所述，有兩種類型的成本是將部門利潤總額與所得税前持續經營的綜合收益(虧損)進行核對所必需的。這些費用是(1)公司和其他費用，如下所述；(2)利息費用，淨額，在“合併業務報表”一節中討論。
 截至6月的三個月
(百萬美元)20222021百分比
變化
公司和其他費用$233.3 $27.9 *
利息支出，淨額31.3 32.8 (4.6)%
*計算沒有意義
公司和其他費用是指尚未分配給內部管理報告各分部的費用，包括(1)信息系統和共享服務費用，(2)公司總部費用，以及(3)某些其他收入和支出。截至2022年6月的三個月增長主要歸因於9,180萬美元養老金
截至2022年6月的三個月的和解費用和截至2021年6月的三個月，與最高收購相關的或有對價負債的估計公允價值減少7,300萬美元。增加的另一個原因是信息技術支出增加了1,730萬美元，以及其他公司成本。
國際運營

與2021年同期相比，截至2022年6月的三個月，國際收入下降了1%。在截至2022年6月的三個月裏，外匯對國際收入造成了10%的不利影響。在截至2022年6月的三個月裏，歐洲的收入增長了10%，其中包括14%的外匯不利影響。在亞太地區，截至2022年6月的三個月，收入下降了20%。外幣對中國產生了5%的不利影響
截至2022年6月的三個月的亞太地區收入。在截至2022年6月的三個月內，大中華區的收入下降了33%，這是由於新冠肺炎在中國大陸的復甦帶來的負面影響，其中包括3%的外幣不利影響。在截至2022年6月和2021年6月的三個月裏，國際收入分別佔總收入的44%和45%。
直接面向消費者的運營

與2021年同期相比，截至2022年6月的三個月，直接面向消費者的收入下降了7%，其中包括4%的外匯不利影響。直接面向消費者的收入下降主要是由於亞太地區下降了22%，其中包括6%來自外幣的不利影響。下降的另一個原因是，在截至2022年6月的三個月裏，我們的電子商務業務下降了18%，其中包括4%的外匯不利影響。
VF經營的零售店收入增長3%，其中包括4%的外匯不利影響，部分抵消了整體收入的下降。截至2022年6月，VF擁有的零售店有1,297家，而2021年6月為1,364家。在截至2022年6月和2021年6月的三個月裏，直接面向消費者的收入分別佔總收入的44%和49%。

27VF Corporation FY23第一季度Form 10-Q
目錄表
財務狀況分析
合併資產負債表

以下討論涉及2022年6月的餘額與2022年3月相比的重大變化：
 
•應收賬款減少-主要由於業務的季節性和批發發貨的時間。
•庫存增加-由於與我們大多數供應商的條款修改而導致的在途庫存增加，以獲得裝運點附近的庫存所有權，而不是目的地，以及業務的季節性。
•短期借款增加-主要是由於商業票據借款增加，以支持營運資金要求。
•長期債務的當期部分減少-由於償還2022年4月到期的5.0億美元長期票據。
•應付帳款增加-主要是由於在途庫存增加。
•應計負債減少-主要是由於應計薪酬較低、應計所得税較低以及支付與最高收購相關的或有對價負債。
以下討論涉及2022年6月的餘額與2021年6月相比的重大變化：
•庫存增加-由於與我們的大多數供應商修改條款而導致的在途庫存增加，以獲得發貨點附近的庫存而不是目的地的庫存，並在供應鏈中斷的情況下重建庫存水平。
•短期投資減少--因出售短期投資。
•其他流動資產增加--主要由於衍生資產增加所致。
•短期借款增加-主要是由於商業票據借款增加，以支持營運資金要求。
•長期債務的當期部分減少-由於提前贖回2021年12月到期的5.0億美元，以及償還2022年4月到期的剩餘5.0億美元長期票據。
•應付帳款增加-主要是由於在途庫存增加。
•其他負債減少-主要是由於重新分類為應計負債以及支付與最高收購案有關的或有對價負債而導致的未確認税收利益的應計利潤減少。
流動性與資本資源
我們認為以下是衡量我們流動性和資本資源的指標：
六月三月六月
(百萬美元)202220222021
營運資本$1,147.7$1,272.7$1,492.7
電流比1.3 to 11.4 to 11.5 to 1
淨債務與總資本之比64.6%61.0%64.9%

這個減少量在2022年6月的當前比率中截至2022年3月和2021年6月，主要是由於短期借款和應付帳款增加導致流動負債淨增加，但由於存貨增加導致流動資產淨增加，這部分抵消了上文“綜合資產負債表”部分討論的比較期間的流動資產淨增加。
對於淨債務與總資本的比率，淨債務被定義為除經營租賃負債外的短期和長期借款，以及不受限制的現金淨額。總資本的定義是淨債務加上股東權益。與2022年3月相比，2022年6月的淨債務與總資本比率上升的主要原因是支持2022年6月營運資本需求的淨債務增加以及股東權益減少。
股東權益的減少主要是由股息的支付推動的。與2021年6月相比，2022年6月的淨債務與總資本之比相對保持不變。
VF的主要流動性來源是來自經營活動的預期年度現金流。運營現金通常在日曆年上半年較低，因為庫存增加，以支持日曆年下半年的銷售高峯期。由於出售存貨和收回應收賬款，下半年業務活動提供的現金大大增加。此外，直接面向消費者的銷售額在日曆年第四季度達到最高水平。VF的其他流動性來源包括針對其全球信貸安排的可用借款能力、可用現金餘額和國際信用額度。
VF Corporation FY23第一季度Form 10-Q28
目錄表
總而言之，我們持續經營的現金流如下：
 截至6月的三個月
(單位：千)20222021
經營活動提供(使用)的現金$(358,320)$74,918 
投資活動提供(使用)的現金(69,519)509,353 
融資活動使用的現金(261,221)(174,447)

經營活動提供(使用)的現金
與經營活動有關的現金流取決於淨收益(虧損)、對淨收益(虧損)的調整和營運資本的變化。現金壓力的減少由經營活動提供截至2022年6月的三個月與2021年6月相比，主要是由於營運資本使用的現金淨額增加，而同期收益減少。
投資活動提供(使用)的現金
在截至2022年6月的三個月，投資活動提供的現金減少，主要是由於在截至2021年6月的三個月出售職業工作服裝業務的淨收益6.165億美元。與2021年同期相比，截至2022年6月的三個月，資本支出減少了4060萬美元，軟件採購增加了590萬美元。
融資活動使用的現金
在截至2022年6月的三個月內，融資活動使用的現金增加，主要是由於支付了5.0億美元的長期債務，支付了5700萬美元的最高或有對價，以及在截至2022年6月的三個月中發行普通股的收益減少了2270萬美元，但這些減少被同期短期借款淨增加4.949億美元部分抵消。
股份回購
在截至2022年6月的三個月或截至2021年6月的三個月，VF沒有根據VF董事會授權的股份回購計劃在公開市場購買其普通股股份。
截至2022年6月底，VF在其股份回購授權下有25億美元可用於未來的回購。VF將繼續評估其資本使用情況，優先考慮對有機增長和業務收購的投資，然後以股息和股票回購的形式直接向股東回報。
循環信貸安排和短期借款
VF依靠其產生現金流的能力為其持續運營提供資金。此外，VF從其可用現金餘額和信貸安排中獲得了相當大的流動性。VF維持22.5億美元的優先無擔保循環信貸額度(“全球信貸安排”)，將於2026年11月到期。VF可以請求無限次的一年延期，只要每次延期不會導致全球信貸安排的剩餘壽命超過五年，符合規定的條款和條件。全球信貸工具可用於借入美元或任何替代貨幣(包括歐元和任何其他可自由兑換為美元的貨幣)的資金。
美元，應公司要求由貸款人批准)，並有7500萬美元的信用證昇華。此外，全球信貸安排還支持VF的美國商業票據計劃，以滿足短期、季節性營運資金要求和一般企業目的，包括收購和股票回購。根據公司需求的不同，短期未償餘額可能會因期間而異。
VF在其全球信貸安排上有限制性契約，包括合併淨負債與綜合淨資本財務比率契約，從70%開始，未來逐步降低。合併淨負債的計算方法是不受限制的現金淨額。截至2022年6月，公約計算包括現金和等價物，不包括合併的經營租賃負債。 截至2022年6月，VF遵守了所有公約。
VF有一個商業票據計劃，允許高達22.5億美元在一定程度上，它在全球信貸安排下具有借款能力。截至2022年6月，商業票據借款為8.208億美元. 截至2022年6月簽發的備用信用證為2,430萬美元，截至2022年6月，全球信貸安排可供借款的金額約為14億美元。此外，截至2022年6月，VF擁有5.28億美元的現金和等價物。
VF在多家銀行擁有5640萬美元的國際信貸額度，這些額度尚未承諾，VF或銀行可能隨時終止。截至2022年6月，這些安排下的未清餘額總額為660萬美元。
成熟性
根據債券條款，VF於2022年4月25日償還了2022年4月到期的未償還2.050%優先債券的本金總額為5.0億美元的剩餘款項。
定期債務工具
VF計劃在2023財年通過定期債務工具籌集額外資本，以確保有足夠的流動性支持一般企業目的，包括納税、營運資本、資本支出和其他交易。增量借款的數額可能高達約10億美元，這將考慮到預期的現金流、獲得商業票據借款的機會以及全球信貸機制下的可獲得性。
供應鏈融資計劃
在截至2022年6月的三個月內，VF恢復了其自願供應鏈融資(“SCF”)計劃。SCF計劃使我們的很大一部分庫存供應商能夠利用VF的信用評級，在VF與供應商之間的條款中指定的付款日期之前從參與的金融機構收到付款。SCF
29VF Corporation FY23第一季度Form 10-Q
目錄表
該計劃通過第三方平臺進行管理，允許參與供應商跟蹤來自VF的付款並選擇將哪些VF應收款(如果有)出售給金融機構。交易由供應商和金融機構自行決定，VF不是協議的一方，在供應商出售應收賬款的決定中沒有任何經濟利益。VF和供應商之間的條款，包括到期金額和預定付款日期，不受供應商參與SCF計劃的影響。應支付給自願參加SCF計劃的供應商的金額包括在VF綜合資產負債表的應付賬款項目中，根據SCF計劃支付的VF款項反映在VF綜合現金流量表的經營活動現金流量中。VF已被參與的金融機構告知，截至2022年6月，為自願參加SCF計劃並列入VF綜合資產負債表應付賬款項目的供應商支付的金額為1.641億美元。在截至2022年6月的三個月裏，通過SCF計劃達成的和解金額為1500萬美元。
在2023財年，VF計劃根據SCF計劃延長其與符合條件的供應商的付款期限。延長的付款期限預計將對2023財年來自經營活動的現金流產生積極影響；然而，預計這一變化不會對VF的長期整體流動性或資本資源產生實質性影響。
評級機構
VF的信用機構評級允許以具有競爭力的利率獲得額外的流動性。截至2022年6月底，VF的長期債務評級為標準普爾(S&P)全球評級的A-，穆迪投資者服務的Baa1，這兩家評級機構的商業票據評級分別為A-2和P-2。2022年6月，標普將VF的信用評級展望從“穩定”上調至“負面”。
VF的長期債務協議中沒有一項包含僅基於信用評級變化的加速到期日條款。然而，如果VF的控制權發生變化，並且由於控制權的變化，債券被認可評級機構評為低於投資級，則VF將有義務按本金總額的101%回購債券，並在相應債券持有人要求下回購任何應計和未支付的利息。更改管制規定適用於除2033年紙幣以外的所有紙幣。
分紅
在截至2022年6月的三個月中，公司支付了每股0.50美元的現金股息，公司已宣佈將於2023財年第二季度支付每股0.50美元的現金股息。如獲董事會批准，VF打算繼續支付其定期計劃的股息。
合同義務
管理層在《2022年財政報表10-K》中的討論和分析提供了一個表格，總結了VF在2022年財政年末需要使用資金的重要合同義務和商業承諾。截至2022年6月，2022年財政報表10-K中披露的未記錄承付款金額沒有實質性變化，但如下所述：
•年末，庫存採購債務減少約11億美元。2022年6月主要是由於與增加在途庫存的供應商的條款變化有關。
如前所述，VF向美國税務法院(“法院”)請願，要求解決與VF於2011年9月收購Timberland Company相關的收入計入時間的美國國税局(IRS)糾紛。儘管美國國税局辯稱，所有這些收入本應在2011年立即計入，但VF已報告在隨後的納税年度定期計入收入。雙方都要求對這一問題進行即決判決。2022年1月31日，最高法院發表了有利於美國國税局的意見，並於2022年7月14日做出了最終裁決。VF認為法院的意見基於技術上的是非曲直是錯誤的，並打算上訴；然而，VF將被要求支付2011年爭議的税款和利息，或提交擔保保證金。預計在2023財年，美國國税局將評估並支付2011年的税款和利息，這些税款和利息將根據我們在此案中的立場的技術價值記錄為應收税款。截至2022年7月2日的税收和利息總額估計約為8.575億美元，並將繼續計息，直到支付為止。VF仍然相信其收入納入的時機和處理是適當的，VF正在積極捍衞自己的立場。然而，如果法院的意見最終在上訴中得到維持，VF可能不會收取應收税款。如果法院的意見成立，VF應有權退還因VF報告的定期納入而繳納的税款。然而，任何此類退款都可能因適用法院意見而產生的潛在間接税影響而大幅減少。遞延税負，代表VF未來對年度包含的税收，也將被釋放。截至2022年7月2日，估計對税收支出的淨影響可能高達7.15億美元。
新冠肺炎的影響持續時間和程度仍存在不確定性。然而，管理層相信，在新冠肺炎疫情以及相關政府行動和法規以及衞生當局建議造成的中斷期間和之後，VF擁有足夠的流動性和靈活性來運營，並在到期時履行其當前和長期義務。
近期會計公告
有關最近發佈的會計準則的信息，請參閲VF合併財務報表附註2。

VF Corporation FY23第一季度Form 10-Q30
目錄表
關鍵會計政策和估算
管理層已選擇其認為適當的會計政策，按照美國公認的會計原則，準確而公平地報告VF的經營業績和財務狀況。我們的關鍵會計政策以一致的方式應用。2022年財政報表10-K表中的合併財務報表附註1概述了重要的會計政策。
這些會計政策的應用要求管理層對未來事件作出估計和假設，並應用影響資產、負債、收入、費用、或有資產和負債的報告金額以及相關披露的判斷。這些估計、假設和判斷是基於歷史經驗、當前趨勢和其他被認為在當時情況下是合理的因素。管理層對這些估計進行評估並
並可聘請外部顧問協助進行評價。如果實際結果最終與以前的估計數不同，則在知道實際數額的期間，將訂正計入業務結果中。
涉及編制合併財務報表時使用的最重大估計、假設和管理判斷的會計政策，或對外部因素變化最敏感的會計政策，將在《2022年財務報表10-K表》的《管理層討論和分析》中進行討論。
除VF綜合財務報表附註1所披露外，VF的會計政策與我們的會計2022 Form 10-K中披露的會計政策相比並無重大變化。
關於前瞻性陳述的警示性聲明

VF可能不時作出口頭或書面陳述，包括本季度報告中的陳述，構成聯邦證券法所指的“前瞻性陳述”。這些陳述包括與VF的運營或經濟業績相關的計劃、目標、預測和預期，以及與此相關的假設。前瞻性陳述是基於管理層對影響VF的未來事件的預期和信念作出的，因此涉及許多風險和不確定性。前瞻性陳述不是保證，實際結果可能與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。
可能導致VF的實際運營結果或財務狀況與前瞻性表述或暗示的結果大不相同的潛在風險和不確定性包括但不限於：疾病或任何其他傳染性疾病的廣泛爆發或任何其他公共衞生危機，包括冠狀病毒(新冠肺炎)全球大流行引起的風險；消費者對服裝、鞋類及配飾的需求水平；VF分銷系統的中斷；全球經濟狀況和VF客户財務實力的變化，包括當前通脹壓力的導致；原材料和合同產品的價格、可獲得性和質量的波動；全球資本和信貸市場的混亂和波動；VF對不斷變化的時尚趨勢、不斷變化的消費者偏好和不斷變化的消費者行為模式的反應；來自在線零售商的激烈競爭和其他直接面向消費者的業務風險；第三方製造和產品創新；利潤率面臨的越來越大的壓力；VF實施其業務戰略的能力；VF發展其國際、直接面向消費者和數字業務的能力；VF將其模式轉變為更加以消費者為中心、以零售為中心和高度數字化的能力；零售業的變化和挑戰；VF創建和維護靈活高效的運營模式和組織結構的能力；VF和
其供應商維持信息技術系統的實力和安全性的能力；VF的設施和系統以及我們的第三方服務提供商的設施和系統可能易受攻擊且無法預測或檢測數據或信息安全漏洞以及數據或財務損失的風險；VF正確收集、使用、管理和保護企業、消費者和員工數據並遵守隱私和安全法規的能力；外匯波動；VF供應商製造設施的穩定性和VF建立和維護有效供應鏈能力的能力；VF供應商繼續使用符合道德的商業實踐的風險；VF準確預測產品需求的能力；VF管理層成員的連續性；VF招聘、發展或留住合格員工的能力；VF保護商標和其他知識產權的能力；可能的商譽和其他資產減值；VF被許可人和分銷商對VF品牌價值的維護；VF執行收購和處置以及整合收購的能力；應對自然或人為的經濟、政治或環境中斷的業務彈性；税法的變化和額外的納税義務，包括與我們收購Timberland®這些風險包括：2011年品牌的風險；法律、法規、政治、經濟和地緣政治風險，包括與當前烏克蘭衝突相關的風險；法律法規的變化；不利或意想不到的天氣條件；VF的負債及其在必要時以優惠條件獲得融資的能力，可能會阻止VF履行其財務義務；氣候變化和對環境、社會和治理問題的日益關注；以及與我們2019年完成的牛仔服業務剝離相關的税務風險。有關可能影響VF財務業績的潛在因素的更多信息包含在VF向證券交易委員會提交的公開報告中，包括VF的Form 10-K年度報告。
第3項--關於市場風險的定量和定性披露。
與2022財年10-K表格第7A項披露的情況相比，VF的市場風險敞口沒有重大變化。
31VF Corporation FY23第一季度Form 10-Q
目錄表
項目4--控制和程序。
披露控制和程序：
在首席執行官和首席財務官的監督下，由多名管理層成員組成的披露委員會評估了截至本季度報告所涉期間(“評估日期”)結束時，VF及其子公司的披露控制和程序的有效性。根據這項評價，截至評價日，首席執行幹事和首席財務官得出結論認為，這些控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化：
在上個財政季度，沒有對VF的財務報告內部控制產生重大影響或有合理可能性產生重大影響的變化。
VF Corporation FY23第一季度Form 10-Q32
目錄表
第二部分--其他資料
項目1--法律程序。
關於懸而未決的重大法律訴訟的討論，見本表格10-Q第一部分第1項中的附註18--或有事項。除另有説明外，此類法律程序沒有實質性進展。有關以前報告的有關重大法律程序的信息，請參閲本財年2022財年Form 10-K第一部分“第3項法律程序”。
美國證券交易委員會法規要求，如果我們有理由相信根據聯邦、州或地方環境法規提起的訴訟可能導致超過規定門檻的經濟制裁，則我們必須披露有關此類訴訟的某些信息。根據美國證券交易委員會的規定，VF使用1,000,000美元的門檻來確定是否需要披露任何此類訴訟。VF認為，這一門檻的合理設計是為了披露對VF的業務或財務狀況具有重大意義的任何此類訴訟。應用這一門檻，這段時間沒有這樣的訴訟程序可供披露。
第1A項--風險因素。
你應該認真考慮第一部分“第1A項”中所列的風險因素。財政中的“風險因素”202210-K表格，這可能會對我們的業務、財務狀況和未來業績產生重大影響。《財政報告》中描述的風險2022Form 10-K並不是該公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
第一部分中確定的風險因素沒有實質性變化，“第1A項。財政中的“風險因素”2022表格10-K
第二項--未登記的股權證券銷售和收益的使用。
(c)發行人購買股權證券：
下表列出了VF在截至2022年7月2日的財季內根據VF董事會於2017年批准的股票回購計劃回購我們的普通股。
2023財年第一季度總計
數量
股票
購得		加權
平均值
支付的價格
每股		總人數
購入的股份
作為公開活動的一部分
已宣佈的計劃		美元價值
那一年5月的股票
但仍將被購買
在該計劃下
2022年4月3日-4月30日— $— — $2,486,971,057 
May 1 - May 28, 2022— — — 2,486,971,057 
May 29 - July 2, 2022— — — 2,486,971,057 
總計— — 
VF將繼續評估其授權下未來可進行的股票回購，考慮到有機增長和業務收購投資所需的資金、VF的普通股價格和股票期權行使的水平。
項目6--展品。
31.1
  根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《美國法典》第15編第10A條，對董事長、總裁兼首席執行官史蒂文·E·倫德爾的證書
31.2
  根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《美國法典》第15編第10A條對執行副總裁總裁兼首席財務官馬修·H·帕克特的證明
32.1
  根據《美國法典》第18編第1350條，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的史蒂文·E·倫德爾董事長、總裁兼首席執行官的證書
32.2
  根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對執行副總裁總裁兼首席財務官馬修·H·帕克特的證明
101.INS  XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中
101.SCHXBRL分類擴展架構文檔
101.CALXBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEFXBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LABXBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PREXBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104封面交互數據文件-封面交互數據文件不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中
33VF Corporation FY23第一季度Form 10-Q
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
V.F.公司
(註冊人)
發信人： /s/Matthew H.Puckett
 馬修·H·帕克特
 常務副總裁兼首席財務官
(首席財務官)
日期：2022年8月5日發信人： 布萊恩·H·麥克尼爾
 布萊恩·H·麥克尼爾
 總裁副主計長兼首席會計官
(首席會計主任)
VF Corporation FY23第一季度Form 10-Q34