美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
截至本季度末
或
由_至_的過渡期
佣金文件編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
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(税務局僱主 識別號碼) |
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(主要行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號： (
不適用
(自上次報告以來如有更改，請註明原姓名、前地址及前財政年度)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 |
交易代碼 |
註冊的每個交易所的名稱 |
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
☒ |
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加速文件管理器 |
☐ |
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非加速文件服務器 |
☐ |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No
註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量：
班級 |
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截至2022年7月22日未償還 |
普通股，面值0.01美元 |
|
西巖公司
索引
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頁面 |
第一部分 |
財務信息 |
3 |
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第1項。 |
財務報表(未經審計) |
3 |
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截至2022年和2021年6月30日止三個月和九個月的簡明綜合損益表 |
3 |
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截至2022年和2021年6月30日止三個月和九個月簡明綜合全面收益表 |
4 |
|
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|
截至2022年6月30日和2021年9月30日的簡明綜合資產負債表 |
5 |
|
|
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|
截至2022年和2021年6月30日止三個月和九個月的簡明綜合權益表 |
6 |
|
|
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|
截至2022年6月30日和2021年6月30日止九個月簡明合併現金流量表 |
7 |
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|
|
|
簡明合併財務報表附註 |
8 |
|
|
|
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
33 |
|
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|
第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
52 |
|
|
|
第四項。 |
控制和程序 |
52 |
|
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|
第II部 |
其他信息 |
54 |
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|
第1項。 |
法律訴訟 |
54 |
|
|
|
第1A項。 |
風險因素 |
54 |
|
|
|
第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
54 |
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|
第六項。 |
陳列品 |
54 |
|
|
|
|
展品索引 |
55 |
2
第一部分：融資AL信息
第1項。金融STA臨時(未經審計)
西巖公司
濃縮合並損益表
(未經審計)
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截至三個月 |
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九個月結束 |
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6月30日， |
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6月30日， |
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(單位：百萬，不包括每股數據) |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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淨銷售額 |
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銷貨成本 |
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毛利 |
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銷售，一般和行政，不包括 |
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銷售、一般和行政無形資產 |
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(收益)處置資產的損失 |
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多僱主養老金提取收入 |
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礦業權減值 |
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重組和其他成本 |
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營業利潤 |
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利息支出，淨額 |
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債務清償損失 |
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— |
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( |
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) |
養卹金和其他退休後非服務收入 |
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其他(費用)收入，淨額 |
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未合併實體收入的權益 |
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所得税前收入 |
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所得税費用 |
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合併淨收入 |
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減去：可歸因於非控股的淨收入 |
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普通股股東應佔淨收益 |
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每股基本收益可歸因於普通股 |
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稀釋後每股收益可歸因於普通股 |
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基本加權平均流通股 |
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稀釋加權平均流通股 |
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||||
見簡明合併財務報表附註
3
西巖公司
簡明合併報表綜合收益的
(未經審計)
|
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截至三個月 |
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九個月結束 |
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6月30日， |
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6月30日， |
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(單位：百萬) |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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合併淨收入 |
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其他綜合(虧損)收入，税後淨額： |
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外幣折算(虧損)收益 |
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衍生品： |
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現金流量套期保值遞延虧損 |
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— |
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重新分類調整年度淨虧損 |
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固定收益養老金和其他退休後 |
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期間產生的淨精算收益 |
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淨額攤銷及結算確認 |
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優先股攤銷及結算確認 |
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其他綜合(虧損)收入，税後淨額 |
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綜合收益 |
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減去：可歸因於 |
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普通股的全面收入 |
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||||
見簡明合併財務報表附註
4
西巖公司
濃縮Consolida泰德資產負債表
(未經審計)
(單位：百萬，不包括每股數據) |
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6月30日， |
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9月30日， |
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款(扣除準備金淨額#美元 |
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盤存 |
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其他流動資產 |
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持有待售資產 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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商譽 |
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無形資產，淨值 |
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特殊目的實體持有的受限資產 |
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預付養老金資產 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債和權益 |
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流動負債： |
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債務的當期部分 |
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應付帳款 |
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應計薪酬和福利 |
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其他流動負債 |
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流動負債總額 |
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一年後到期的長期債務 |
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養老金負債，扣除當期部分 |
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退休後福利負債，扣除當期部分 |
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特殊目的實體持有的無追索權負債 |
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遞延所得税 |
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其他長期負債 |
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可贖回的非控股權益 |
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股本： |
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優先股，$ |
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普通股，$ |
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超出票面價值的資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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股東權益總額 |
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非控制性權益 |
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總股本 |
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負債和權益總額 |
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$ |
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|
$ |
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||
見簡明合併財務報表附註
5
西巖公司
濃縮鞏固D權益表
(未經審計)
|
|
截至三個月 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
|
6月30日， |
|
|
6月30日， |
|
||||||||||
(單位：百萬，不包括每股數據) |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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已發行普通股股數： |
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期初餘額 |
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普通股發行，扣除收到的普通股的淨額 |
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購買普通股 |
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期末餘額 |
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普通股： |
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期初餘額 |
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普通股發行，扣除收到的普通股的淨額 |
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購買普通股 |
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期末餘額 |
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超出票面價值的資本： |
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期初餘額 |
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股份制計劃下的薪酬費用 |
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普通股發行，扣除收到的普通股的淨額 |
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購買普通股 |
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( |
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其他 |
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期末餘額 |
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留存收益： |
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期初餘額 |
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採用會計準則 (1) |
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普通股股東應佔淨收益 |
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宣佈的股息(每股-$ |
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( |
) |
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) |
普通股發行，扣除收到的普通股的淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
購買普通股 |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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— |
|
期末餘額 |
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|
|
|
|
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|
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|
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累計其他全面虧損： |
|
|
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期初餘額 |
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|
( |
) |
|
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( |
) |
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|
( |
) |
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( |
) |
其他綜合(虧損)收入，税後淨額 |
|
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( |
) |
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( |
) |
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期末餘額 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
股東權益總額 |
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非控股權益：(3) |
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期初餘額 |
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淨(虧損)收益 |
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) |
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非控制性權益的分配與調整 |
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( |
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期末餘額 |
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總股本 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
||||
見簡明合併財務報表附註
6
西巖公司
濃縮合並S現金流統計表
(未經審計)
|
|
九個月結束 |
|
|||||
|
|
6月30日， |
|
|||||
(單位：百萬) |
|
2022 |
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2021 |
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||
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|
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經營活動： |
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|
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合併淨收入 |
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$ |
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將合併淨收入與提供的現金淨額進行調整 |
|
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折舊、損耗和攤銷 |
|
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遞延所得税優惠 |
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( |
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基於股份的薪酬費用 |
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401(K)匹配和公司對普通股的貢獻 |
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養老金和其他退休後資金超過支出(收入) |
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( |
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( |
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超過已支付保費的現金退還價值增加 |
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( |
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出售鋸木廠的收益 |
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( |
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出售投資的收益 |
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( |
) |
其他減值調整 |
|
|
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礦業權減值 |
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|
— |
|
|
(處置廠房和設備及其他的損失，淨額) |
|
|
( |
) |
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|
|
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其他，淨額 |
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經營性資產和負債變動，扣除收購和 |
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應收賬款 |
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盤存 |
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其他資產 |
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應付帳款 |
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所得税 |
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應計負債及其他 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動： |
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資本支出 |
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為購買企業而支付的現金，扣除收到的現金 |
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公司擁有的人壽保險收益 |
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出售鋸木廠所得收益 |
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出售投資所得收益 |
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出售財產、廠房和設備所得收益 |
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財產、廠房和設備保險結算所得收益 |
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其他，淨額 |
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用於投資活動的現金淨額 |
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融資活動： |
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增加循環信貸安排 |
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償還循環信貸安排 |
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債務的增加 |
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償還債務 |
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商業票據的變動，淨額 |
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其他債務增加，淨額 |
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普通股發行，扣除相關預提税款後的淨額 |
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購買普通股 |
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支付給股東的現金股利 |
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其他，淨額 |
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用於籌資活動的現金淨額 |
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匯率變動對現金、現金等價物的影響 |
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現金、現金等價物和限制性現金增加 |
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期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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期末現金、現金等價物和限制性現金 |
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見簡明合併財務報表附註
7
西巖公司
關於簡明Consoli的註記註明日期的財務報表
(未經審計)
除文意另有所指外，“我們”, “我們”, “我們的”, “韋斯特羅克” and “《公司》”指西巖公司及其全資子公司、部分持股合併子公司的業務。
我們是可持續纖維基紙和包裝解決方案的跨國供應商。我們與我們的客户合作，提供可持續的紙張和包裝解決方案，幫助他們在市場上取勝。我們的團隊成員從我們在北美、南美、歐洲、亞洲和澳大利亞的運營和業務地點為世界各地的客户提供支持。
附註1.列報基礎和重要會計政策
陳述的基礎
我們的獨立註冊會計師事務所尚未審計隨附的中期財務報表。本公司於2021年9月30日之簡明綜合資產負債表乃根據本公司截至2021年9月30日止財政年度之10-K表格年報所載經審核綜合財務報表(“2021財年表格10-K“)。管理層認為，為公平列報簡明綜合財務報表所需的所有正常經常性調整已包括在所報告的中期內。
本報告所載中期財務報表中的某些附註及其他資料已被精簡或遺漏。因此，這些中期財務報表應與2021年財務報表10-K一併閲讀。截至2022年6月30日的三個月和九個月的業績並不一定代表全年的預期結果。
改敍和調整
從2021年10月1日起，我們重組了我們的部門報告，以
以往期間的某些其他數額已重新分類，以符合本年度的列報方式。
新冠肺炎大流行
新冠肺炎大流行的全球影響(“COVID)繼續發展，我們的首要任務一直是並將繼續是我們隊友的健康和安全。在COVID期間，我們已經並將繼續採取行動保護隊友的健康和安全，我們已經並將繼續承擔與COVID相關的安全、清潔和其他項目的費用。這場大流行在不同程度上影響了我們的業務和財務業績，其對我們業務和財務業績的影響程度將繼續取決於未來的事態發展，這些事態發展高度不確定，無法有把握地預測，包括大流行病的持續時間、範圍和嚴重程度(包括由於新的或持續的變種)、為遏制或減輕其影響而採取的行動(包括疫苗和疫苗助推器的分發和有效性)、大流行病的直接和間接經濟影響以及相關的遏制措施和政府對策等。我們的淨銷售額在不同程度上受到了COVID的負面影響，主要是在2020財年的後半部分，我們已經並正在經歷更高的供應鏈成本和勞動力短缺，部分原因是COVID的影響。生產率，主要是在我們的瓦楞包裝部門，已經受到與COVID相關的缺勤的負面影響，特別是在2022財年第二季度。公司對COVID的未來規模和持續時間以及其他因素的評估可能會發生變化，並可能導致我們的會計估計和用於編制財務報表的假設發生變化，以符合美國公認的會計原則。公認會計原則").
8
簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)
勒索軟件事件
正如之前披露的那樣，2021年1月23日，我們檢測到影響我們某些系統的勒索軟件事件。在我們檢測到這一事件後，我們立即啟動了響應和遏制協議，我們的安全團隊在領先的網絡防禦公司的輔助下，努力補救這一事件。我們進行了廣泛的努力，以迅速和安全地查明、遏制和恢復這一事件。我們的團隊努力維持我們的業務運營，並將對我們客户和隊友的影響降至最低。在我們的2021財年第二季度Form 10-Q中，我們宣佈所有系統都恢復了服務。我們所有的工廠和轉換地點在2021年3月或更早的時候開始以勒索前的水平生產和運輸紙張和包裝。
正如之前披露的，我們估計這一事件造成的銷售損失和運營中斷對2021財年第二季度我們的運營造成的税前收入影響約為$
雖然我們預計在未來一段時間內將從各運營商那裏追回基本上所有剩餘的網絡和業務中斷保險勒索軟件損失，但在前一層得到解決後，恢復過程將從一個運營商繼續到另一個運營商，這將是一個漫長的過程。此外，關於索賠的保險覆蓋範圍的討論和/或爭端並不少見，通常需要時間來解決。
請參閲“注1.業務描述和重要會計政策摘要-勒索軟件事件“有關更多信息，請參見2021財年10-K表格中的合併財務報表附註部分。
重大會計政策
請參閲“附註1.業務説明及主要會計政策摘要“2021年財政報表10-K表中合併財務報表附註部分的摘要，以總結我們的重要會計政策。
會計的最新發展
新會計準則--最近採用
2019年12月，財務會計準則委員會(“FASB”)FASB“)發佈的會計準則更新(”ASU”) 2019-12, “所得税(話題740)：簡化所得税會計“。”在確認投資遞延税金、執行期間內分配和計算中期所得税方面，這一ASU排除了某些例外。它還降低了某些領域的複雜性，包括確認税收商譽的遞延税款，以及將税收分配給合併集團的成員。此ASU在2020年12月15日之後的財年(我們為2022財年)以及這些財年內的過渡期內有效。我們
2021年7月，FASB發佈了ASU 2021-05，租賃(主題842)：出租人-某些租賃費用可變的租賃“。”本ASU要求出租人將租賃歸類為經營性租賃，如果出租人的可變租賃付款不依賴於指數或費率，並且如果被歸類為銷售型或直接融資租賃，則在租賃開始時將產生銷售損失。已採用會計準則編撰的出租人(“ASC”) 842, "租契" 自2021年7月19日修正案發佈時起，修正案可追溯或前瞻性地適用，並在12月15日之後的年度期間生效，
9
簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)
2021 (對我們來説是2023財年)和這些年度期間內的過渡期。允許及早領養。我們
新會計準則--最近發佈
2022年6月，FASB發佈了ASU 2022-03，公允價值計量(主題820)：受合同銷售限制的股權證券的公允價值計量“。”這一ASU澄清，在衡量股權證券的公允價值時，不應考慮合同銷售限制。此ASU在2023年12月15日之後的財年(我們為2025財年)有效，包括過渡期，允許提前採用。我們正在評估這一ASU的影響。
2022年3月，FASB發佈了ASU 2022-01，衍生工具和套期保值(主題815)：公允價值套期保值--投資組合分層法“。”本ASU對利率風險公允價值套期保值的投資組合層次法進行了擴展和澄清。此ASU在2022年12月15日之後的財年(我們為2024財年)有效，包括過渡期，允許提前採用。我們正在評估這一ASU的影響。
2021年11月，FASB發佈了ASU 2021-10，政府援助(主題832)--企業實體披露政府援助情況“。”這個ASU旨在通過每年披露援助的類型、實體對援助的核算以及援助對實體財務報表的影響來提高政府援助的透明度。此ASU在2021年12月15日(我們為2023財年)之後的年度期間有效，並允許提前採用。我們正在評估這一ASU的影響。
2021年10月，FASB發佈了ASU 2021-08，企業合併(主題805)--合同資產會計和客户合同負債會計“。本ASU要求實體根據ASC 606確認和計量在企業合併中獲得的合同資產和合同負債。與客户簽訂合同的收入“(“ASC 606”)。這一ASU旨在減少實踐中的多樣性，並增加在業務合併之日和之後確認和衡量與客户的已獲得收入合同的可比性。此ASU在2022年12月15日之後的財年(我們為2024財年)有效，包括過渡期，允許提前採用。我們正在評估這一ASU的影響。
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響“。”本ASU為應用GAAP關於合同修改和對衝會計的指導提供了臨時可選的權宜之計和例外，以減輕預期的市場從倫敦銀行間同業拆借利率(倫敦銀行間同業拆借利率)過渡到財務報告的負擔。倫敦銀行同業拆借利率“)和其他銀行間同業拆借利率改為其他參考利率，如有擔保的隔夜融資利率。2021年1月，FASB發佈了ASU 2021-01，其中增加了實施指南，以澄清主題848中的某些可選權宜之計。華碩可以在各自的發行日期之後至2022年12月31日採用。我們正在評估我們的合同以及這些華碩提供的可選權宜之計的影響。請參閲“注11.債務獲取有關我們最近的信貸安排變化的更多信息。
注2.收入確認
分類收入
ASC 606要求我們將與客户簽訂的合同的收入分解為描述收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到經濟因素影響的類別。
10
簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)
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截至2022年6月30日的三個月 |
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(單位：百萬) |
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瓦楞紙板包裝 |
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消費包裝 |
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環球紙業 |
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分佈 |
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細分市場銷售 |
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初級地理市場 |
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美國 |
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加拿大 |
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拉丁美洲 |
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歐洲、中東和非洲地區(1) |
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亞太地區 |
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截至2022年6月30日的9個月 |
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(單位：百萬) |
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瓦楞紙板包裝 |
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消費包裝 |
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環球紙業 |
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細分市場銷售 |
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初級地理市場 |
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美國 |
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加拿大 |
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拉丁美洲 |
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歐洲、中東和非洲地區 |
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亞太地區 |
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截至2021年6月30日的三個月 |
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(單位：百萬) |
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瓦楞紙板包裝 |
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消費包裝 |
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環球紙業 |
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細分市場銷售 |
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加拿大 |
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歐洲、中東和非洲地區 |
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亞太地區 |
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截至2021年6月30日的9個月 |
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(單位：百萬) |
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瓦楞紙板包裝 |
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消費包裝 |
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環球紙業 |
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分佈 |
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細分市場銷售 |
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初級地理市場 |
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加拿大 |
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拉丁美洲 |
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歐洲、中東和非洲地區 |
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亞太地區 |
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收入合同餘額
合同資產是我們轉讓給客户的貨物的對價交換權利，當這種權利是以時間流逝以外的其他條件為條件時。當貨物的控制權移交給客户時，合同資產就會減少。合同責任是指將貨物或服務轉讓給我們已收到對價的客户的義務。一旦貨物控制權轉移到客户手中，合同責任就會減少。
11
簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)
我們合同資產和合同負債的期初和期末餘額如下。合同資產和合同負債分別在其他流動資產和其他流動負債中在簡明綜合資產負債表中列報。
(單位：百萬) |
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合同資產 |
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合同責任 |
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期初餘額-2021年10月1日 |
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期末餘額-2022年6月30日 |
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增加 |
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注3.重組Ng和其他成本
結構調整和其他舉措摘要
我們記錄了税前重組和其他成本$
下表彙總了我們的重組和其他成本(單位：百萬)：
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截至三個月 |
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九個月結束 |
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6月30日， |
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6月30日， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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重組 |
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其他 |
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重組和其他成本 |
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重組
我們的重組費用主要與我們業務的重組部分有關(即部分或全部設施關閉)。部分設施關閉可能包括關閉一臺機器和/或裁員。在每個財政年度，我們通常會在勞動力行動、設施關閉活動、減值成本以及某些租賃或其他合同終止方面產生各種減少。
當我們關閉設施時，如有必要，我們確認進行減記，以減少相關財產、廠房和設備的賬面價值，並出租使用權(“ROU“)將資產折算到其公允價值，並記錄遣散費和其他與僱員有關的費用。我們將分類為待售資產的賬面價值降至其估計公允價值減去出售成本。公允價值減去出售前銷售成本的任何後續變動均在確認時確認；然而，除非實際銷售價格超過原始賬面價值，否則不會確認超過先前記錄的累計虧損的收益。對於設施關閉，我們通常還預計會記錄設備搬遷成本、設施搬運成本以及在租約或合同期限結束前終止租約或合同的成本。
儘管具體情況有所不同，但我們的戰略總體上是將我們的銷售和運營整合到設備齊全的大型設施中，這些設施以高利用率運行，並利用卓越運營計劃創造的可用容量，和/或在合併和收購或不斷變化的商業環境後進一步優化我們的系統。因此，我們通常會將每個關閉的工廠的資產和生產的很大一部分轉移到我們的其他工廠。我們相信，這些行動使我們能夠更有效地管理我們的業務。
雖然重組成本沒有計入我們的部門，因此不會減少每個部門的調整後EBITDA(如下文定義)，但我們強調了與費用相關的部門。如上所述，從2021年10月1日起，我們重組了我們的部門報告，以
12
簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)
這個全球紙業部門將代表與我們的回收業務和垂直整合的工廠相關的所有費用。這些業務的生產是為了每個可報告的部門的利益，這些部門最終向我們的外部客户銷售相關的紙張和包裝產品。
我們致力於提高我們的投資資本回報率，以及最大化我們的資產表現。在2022財年第二季度，我們記錄了與我們決定在2022年6月6日之前永久停止在佛羅裏達州巴拿馬城的工廠運營相關的各種減值和其他費用，這反映在截至2022年6月30日的9個月的Global Paper部門的下表中。這家工廠已經停產了。巴拿馬城的工廠預計將需要大量的資本投資來維持和改善未來，而生產絨毛紙漿並不是我們專注於更高價值市場的戰略的優先事項。通過關閉這座工廠，預計將部署保持工廠未來競爭力所需的大量資本，以改善其他關鍵資產。我們預計將記錄未來的重組費用，主要與未來的運輸成本相關。磨坊已生產紙板，主要是重量級牛皮紙和絨毛紙漿，年產能合計為
13
簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)
下表彙總了與積極重組計劃有關的重組費用。截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和九個月，這是自我們啟動這些計劃以來的累計記錄金額，以及我們對預計將產生的總額的估計(以百萬為單位)：
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截至三個月 |
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九個月結束 |
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6月30日， |
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2022 |
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2022 |
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2021 |
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總計 |
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瓦楞紙板包裝 |
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PP&E及相關成本 |
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遣散費和其他員工費用 |
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其他重組成本 |
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重組總額 |
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遣散費和其他員工費用 |
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其他重組成本 |
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遣散費和其他員工費用 |
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其他重組成本 |
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公司 |
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PP&E及相關成本 |
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遣散費和其他員工費用 |
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其他重組成本 |
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其他重組成本 |
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我們已經定義了“PP&E及相關費用“與本文件中使用的相同注3主要為物業、廠房及設備的減記、對歸類為待售資產的公允價值的後續調整、出售物業、廠房及設備、相關零件及用品的後續(收益)或虧損，以及遞延主要維修費用(如有)。我們還定義了“其他重組成本“作為設施搬運費用、設備和庫存搬遷費用、租賃或其他合同終止費用以及其他項目。
14
簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)
其他成本
我們的其他成本包括收購、整合和剝離成本。當我們收購或剝離業務時，我們會產生成本。收購成本包括與交易相關的成本，無論交易是否完成，如諮詢、法律、會計、估值和其他專業或諮詢費用，以及與這些活動相關的潛在訴訟成本。我們在收購前和收購後產生的整合成本反映了為促進合併和收購整合而進行的工作，例如與信息系統和其他項目相關的工作，包括支持未來收購的支出，主要包括專業服務和勞動力。資產剝離成本主要包括類似的專業費用。我們認為收購、整合和剝離成本是公司成本，而不考慮交易涉及的一個或多個部門。
下表列出了我們的收購、整合和剝離成本(單位：百萬)：
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截至三個月 |
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九個月結束 |
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6月30日， |
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6月30日， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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採購成本 |
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整合成本 |
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資產剝離成本 |
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下表彙總了重組應計費用的變化，主要包括應計遣散費和其他僱員費用，以及對重組應計費用與細目的對賬。重組和其他成本“關於我們的簡明綜合損益表(單位：百萬)：
|
|
九個月結束 |
|
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|
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6月30日， |
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2022 |
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2021 |
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會計年度開始時的應計項目 |
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額外應計項目 |
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付款 |
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外幣匯率變動及其他 |
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) |
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) |
6月30日的應計項目 |
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應計項目和費用與重組和其他費用的對賬(百萬美元)：
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|
九個月結束 |
|
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|
6月30日， |
|
|||||
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|
2022 |
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|
2021 |
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其他應計項目和對應計項目的調整 |
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$ |
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PP&E及相關成本 |
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遣散費和其他員工費用 |
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— |
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採購成本 |
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整合成本 |
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資產剝離成本 |
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其他重組成本 |
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總重組和其他費用 |
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$ |
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注4.退休計劃
我們為某些美國員工和非美國員工定義了養老金計劃和其他退休後福利計劃。過去，受薪和非工會小時工的某些計劃曾在不同時間被凍結，截至2020年12月31日，我們幾乎所有剩餘的工薪和非工會小時工都停止了累積福利。此外，我們還參與了多個多僱主養老金計劃(“MEPP” 或 “MEPPS“)根據各種集體談判向某些工會僱員提供退休福利
15
簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)
此外，它還簽署了多項協定，並在過去參與了其他多邊環境保護計劃。我們也有補充的高管退休計劃和其他非限定的固定收益養老金計劃，為我們的某些現任和前任高管提供無資金支持的補充退休福利。
MEPPS
在正常業務過程中，我們評估我們對MEPP的潛在風險敞口，包括潛在的撤資負債。在2018財年，我們提交了退出PACE行業聯盟-管理養老基金的正式通知(“PIUMPF)和中部各州、東南和西南地區養老金計劃(中部各州“)，並記錄了每一項的估計支取負債。PIUMPF估計的提取負債既承擔了提取負債的付款，也承擔了我們在PIUMPF累積資金短缺中的比例份額。估計的提取負債不包括其他僱主未來大規模退出PIUMPF的潛在影響，該影響被認為是不可能或合理地評估的，並按信貸調整後的無風險利率貼現。隨後，我們繼續完善對提款負債的估計，影響並不大。有理由認為，我們可能會因此類撤資而招致某些其他MEPP的撤資責任。我們對任何此類退出責任的估計，無論是單獨的還是總體的，對我們參與的其餘計劃並不重要。
2019年9月，我們收到了PIUMPF的要求，聲稱我們欠$
2021年7月，PIUMPF在美國佐治亞州北區地區法院對我們提起訴訟，要求按比例追回我們在養老基金累積資金缺口中按比例分攤的份額。我們相信我們對這件事有足夠的保留。
At June 30, 2022到2021年9月30日，我們記錄的提款負債為
請參閲“注5.退休計劃,“和小節”多僱主計劃“在該附註中，請參閲《2021財政年度10-K表格綜合財務報表附註》，瞭解更多有關我們參與退休計劃和參與MEPP的信息。
16
簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)
養老金和退休後收入/支出
下表彙總了養卹金淨收入的構成部分(單位：百萬)：
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截至三個月 |
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九個月結束 |
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6月30日， |
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6月30日， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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服務成本 |
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利息成本 |
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計劃資產的預期回報 |
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精算損失淨額攤銷 |
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攤銷先前服務費用 |
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結算損失 |
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公司定義的福利計劃收入 |
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多僱主計劃和其他計劃 |
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養老金淨收入 |
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$ |
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) |
我們的養老金和退休後成本中的非服務要素在本文件中列出注4反映在簡明合併損益表項目“養卹金和其他退休後非服務收入”中。服務費用構成部分反映在“售出貨物成本”和“銷售、一般和行政費用，不包括無形攤銷”細目中。
我們維持其他退休後福利計劃，為符合計劃規定的特定年齡和服務要求的某些受薪和小時工提供一定的醫療保健和人壽保險福利。
|
|
截至三個月 |
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九個月結束 |
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6月30日， |
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6月30日， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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服務成本 |
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利息成本 |
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精算淨損失(收益)攤銷 |
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攤銷先前服務信貸 |
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退休後淨成本 |
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$ |
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僱主供款
截至2022年6月30日的三個月和九個月內，我們為我們的合格和補充的固定收益養老金計劃繳納了#美元
在截至2022年6月30日的三個月和九個月內，我們總共資助了$
注5.所得税
截至2022年6月30日的三個月和九個月的實際税率為
17
簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)
截至2021年6月30日的三個月和九個月的實際税率為
在截至2022年6月30日和2021年6月30日的9個月中，支付所得税的現金，扣除退款後，$
注6.細分市場信息
從2021年10月1日起，由於我們的組織結構最近發生了變化，以及我們的首席運營決策者(CODM)做出關鍵的運營決策，分配資源，並評估我們業務的表現。我們相信，新的細分市場使我們能夠更好地瞭解我們的鋼廠和轉換業務之間的垂直整合以及多元化資產組合的價值，並幫助我們突出我們投資組合的表現。在重組之前，公司有
我們根據我們提供的產品和服務確定了我們的運營部門。我們的運營部門與我們的內部管理結構一致，我們不彙總運營部門。我們在每個可報告的細分市場中報告了與我們的工廠垂直整合的好處，最終將相關的紙張和包裝產品銷售給我們的外部客户。我們按接近市場價格的價格計算部門間銷售額。
從2021年10月1日起，調整後的EBITDA是我們根據ASC 280衡量部門盈利能力的指標。細分市場報告因為它被我們的CODM用來做出關於資源分配的決定和評估部門的表現。某些項目沒有分配給我們的運營部門，因此，我們的CODM用來做出運營決策和評估業績的信息沒有反映這些金額。調整後的EBITDA被定義為一個可報告部門在折舊、損耗和攤銷前的税前收益，不包括我們的CODM不考慮該部門業績的下列項目：出售某些封閉設施的收益、多僱主養老金提取收入、礦業權減值、重組和其他成本、未分配費用、利息費用、淨額、債務清償損失、其他(費用)收入、淨額和其他調整-每一項如下表所示(“調整後的EBITDA管理層認為，剔除這些項目在不同時期的經營業績評估中是有用的，因為它們不能代表我們正在進行的業務，或者我們的CODM不認為這些項目是我們可報告部門的一部分。我們重新預測了以前呈報的期間，以符合新的部門結構。這些變化沒有影響我們的合併財務報表。關於我們的可報告部門的重組，我們改變了以前未分配的費用。
18
簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)
下表顯示了我們可報告部門的精選運營數據(以百萬為單位)：
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截至三個月 |
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九個月結束 |
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6月30日， |
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6月30日， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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淨銷售額(合計)： |
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瓦楞紙板包裝 |
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消費包裝 |
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環球紙業 |
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分佈 |
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總計 |
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減去淨銷售額(細分市場間)： |
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瓦楞紙板包裝 |
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分佈 |
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總計 |
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淨銷售額(非關聯客户)： |
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消費包裝 |
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環球紙業 |
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分佈 |
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總計 |
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調整後的EBITDA： |
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瓦楞紙板包裝 |
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消費包裝 |
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環球紙業 |
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分佈 |
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總計 |
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折舊、損耗和攤銷 |
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出售某些封閉設施的收益 |
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多僱主養老金提取收入 |
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未分配費用 |
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利息支出，淨額 |
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( |
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( |
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債務清償損失 |
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— |
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— |
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) |
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( |
) |
其他(費用)收入，淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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其他調整 |
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所得税前收入 |
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$ |
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$ |
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19
簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)
|
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截至三個月 |
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|
九個月結束 |
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6月30日， |
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6月30日， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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|
2021 |
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折舊、損耗和攤銷： |
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瓦楞紙板包裝 |
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消費包裝 |
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環球紙業 |
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分佈 |
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公司 |
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總計 |
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其他調整： |
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瓦楞紙板包裝 |
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( |
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消費包裝 |
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環球紙業 |
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分佈 |
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公司 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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當我們在每個可報告部門報告與我們的工廠垂直整合的好處時，最終將相關的紙張和包裝產品銷售給我們的外部客户，我們相應地在我們的可報告部門之間分配我們的工廠系統的資產和資本支出。下表反映了這種分配情況。
|
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6月30日， |
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9月30日， |
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資產： |
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瓦楞紙板包裝 |
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消費包裝 |
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環球紙業 |
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分佈 |
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持有待售資產 |
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公司 |
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總計 |
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無形資產，淨額： |
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瓦楞紙板包裝 |
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消費包裝 |
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環球紙業 |
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分佈 |
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總計 |
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權益法投資： |
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瓦楞紙板包裝 |
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消費包裝 |
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環球紙業 |
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公司 |
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總計 |
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$ |
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20
簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)
|
|
九個月結束 |
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|
6月30日， |
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2022 |
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2021 |
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資本支出： |
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瓦楞紙板包裝 |
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$ |
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$ |
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消費包裝 |
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環球紙業 |
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分佈 |
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公司 |
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總計 |
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$ |
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年度內商譽賬面值的變動截至2022年6月30日的9個月情況如下(單位：百萬)：
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傳統可報告細分市場 |
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新的可報告細分市場 |
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瓦楞紙板 |
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消費者 |
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瓦楞紙板 |
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消費者 |
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環球紙業 |
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|
分佈 |
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總計 |
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天平 as of Sep. 30, 2021 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
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細分市場 重鑄 (1) |
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獲得的商譽 |
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— |
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翻譯調整 |
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) |
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( |
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( |
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( |
) |
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截至2022年6月30日的餘額 |
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商譽 |
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— |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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根據ASC 350的規定，無形資產-商譽和其他，我們確定我們的新報告部門與我們的運營部門相同：瓦楞包裝、消費包裝、全球紙張和分銷。截至2021年10月1日，我們使用指導上市公司和貼現現金流量估值方法對我們的新報告單位進行了中期量化商譽減值測試。在進行減值測試時，我們考慮了一些因素，包括但不限於我們對COVID短期和長期影響的預期、宏觀經濟狀況、行業和市場考慮因素以及財務表現，包括每個報告單位的預測收入、收益和資本支出。每個報告單位使用的貼現率範圍為
附註7.利息支出，淨額
利息支出淨額的構成如下(單位：百萬)：
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截至三個月 |
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九個月結束 |
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6月30日， |
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6月30日， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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利息支出 |
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$ |
( |
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利息收入 |
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利息支出，淨額 |
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$ |
( |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
為利息支付的現金，扣除資本化金額，為$
21
簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)
注8.庫存
我們基本上以成本或市場中較低的價格對我們所有的美國庫存進行估值，成本是以後進先出的方式確定的。後進先出“)基礎上。我們以成本和可變現淨值中的較低者對所有其他庫存進行估值，成本的確定方法是根據先進先出(“First-In First-Out”)計算的近似成本。先進先出“)基礎上。這些其他庫存主要是外國庫存、分銷業務庫存、備件庫存和某些庫存供應。
庫存構成如下(以百萬為單位)：
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6月30日， |
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9月30日， |
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產成品和在製品 |
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原料 |
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備件和用品 |
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按先進先出成本計算的庫存 |
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後進先出儲備 |
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( |
) |
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( |
) |
淨庫存 |
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$ |
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$ |
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注9.財產、廠房和設備
不動產、廠房和設備的組成部分如下(以百萬計)：
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6月30日， |
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9月30日， |
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按成本計算的物業、廠房和設備： |
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土地和建築物 |
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$ |
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機器和設備 |
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林地和礦業權(1) |
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運輸設備 |
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租賃權改進 |
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減去：累計折舊、損耗和 |
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( |
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( |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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$ |
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$ |
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截至2022年6月30日和2021年9月30日的物業、廠房和設備的非現金增加額為$
附註10.公允價值
按公允價值計量或披露的資產和負債
我們根據ASC 820估計公允價值，“公允價值計量”. See “附註12.公允價值“有關詳細信息，請參閲2021財年10-K表格的合併財務報表附註部分。我們將長期債務的公允價值披露在注11.債務“。”我們披露我們的養老金和退休後資產和負債的公允價值在注5.退休計劃“《2021財政年度表格10-K》合併財務報表附註一節。
22
簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)
未按公允價值確認的金融工具
未按公允價值按經常性或非經常性基礎確認的金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款、某些其他流動資產、短期債務、應付賬款、某些其他流動負債和長期債務。除長期債務外，由於期限較短，這些金融工具的賬面價值接近其公允價值。
非金融資產和非金融負債的公允價值
我們在非經常性基礎上按公允價值計量某些非金融資產和非金融負債。該等資產及負債包括被視為非暫時性減值的權益法投資、選擇公允價值計量替代方案的投資、被視為非暫時性減值時取得的資產及承擔的負債、在合併或收購或非貨幣性交換中取得的資產及承擔的負債、物業、廠房及設備、與經營租賃有關的淨收益資產、商譽及其他在待出售或被確定為減值時減值至公允價值的無形資產。請參閲“附註3.重組和其他費用用於與重組活動相關的減值，包括2022財年第二季度我們的巴拿馬城、FL磨坊和其他類似項目的減值，這些減值項目列報為“PP&E和相關成本”。剩餘土地、建築和改善工程的公允價值是根據第三方評估確定的。於截至二零二二年及二零二一年六月三十日止三個月及九個月內，除首次確認外，我們並無任何重大非重組非金融資產或負債按公允價值非經常性計量。$
應收賬款銷售協議
我們是應收賬款銷售協議的一方，該協議將某些客户貿易賬户產生的所有短期應收賬款出售給第三方金融機構。該協議的條款將出售的應收款餘額限制為可用於為出售的此類應收款提供資金的金額，從而在任何轉移日期從金融機構獲得的收益中取消應收款。2021年8月31日，我們修改了當時的現有美元
我們也有一個類似的安排，在2021年12月2日進行了修訂，以增加$
來自這些設施的客户不包括在中討論的應收賬款證券化工具中。注11.債務”.
下表彙總了這些應收賬款銷售協議截至2022年6月30日和2021年6月30日的9個月(單位：百萬)：
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九個月結束 |
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6月30日， |
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2022 |
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2021 |
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財政年度初金融機構應收賬款 |
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$ |
— |
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— |
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出售給金融機構並取消確認的應收款 |
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( |
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金融機構應收賬款 |
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來自金融機構的現金收益 |
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應收賬款 來自金融機構在6月30日的 |
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— |
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$ |
— |
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截至各資產負債表日期，根據這些應收賬款銷售協議售出的應收款約為#美元。
23
簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)
與出售的應收賬款有關的現金收益計入應收賬款細目簡明綜合現金流量表中經營活動提供的現金淨額。雖然與出售應收款有關的費用可能根據當前的應收款出售比率和水平而有所不同，但與出售應收款有關的費用為#美元。
注11.債務
請參閲“注13.債務“關於我們的債務和債務利率的更多信息，請參見2021財年10-K表格中合併財務報表附註部分。如下文所述，我們一直在解決適用債務工具中的LIBOR過渡問題，並預計在本日曆年度結束前完成過渡，無論如何都要在2023年6月30日剩餘利率停止公佈的最後期限之前完成。有關對某些設施進行更改的其他信息，請參見下文。
下表顯示了我們債務的各個組成部分的賬面價值(以百萬為單位)：
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June 30, 2022 |
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2021年9月30日 |
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2023財年至2028財年到期的公共債券 |
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$ |
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$ |
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2029財年至2033財年到期的公共債券 |
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2037財年至2047財年到期的公共債券 |
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定期貸款安排 |
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循環信貸和週轉貸款 |
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應收賬款證券化 |
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商業票據 |
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融資租賃義務 |
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供應商融資和商務卡 |
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國際債務和其他債務 |
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債務總額 |
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減去：債務的當前部分 |
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一年後到期的長期債務 |
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歸類為長期債務的一部分可以由我們酌情提前償還，而不會受到懲罰。某些慣例的限制性契約規定了我們在信貸安排下的最大可獲得性。我們按照要求測試和報告了我們遵守這些公約的情況，並在2022年6月30日遵守了我們所有的公約。
2022年3月22日，我們贖回了美元
我們債務的估計公允價值約為$
循環信貸安排
2022年7月7日，我們終止了當時的-現有的$
24
簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)
在同一天，我們將已輸入到一個
循環信貸安排下的貸款可以美元、加拿大元、歐元和英鎊提取。在我們的選擇下，我循環信貸安排下的OAN將按以下利率計息：(A)以美元計價的貸款，期限SOFR或替代基本利率；(B)以加元計價的貸款，CDOR、美國基本利率或加拿大最優惠利率之一；(C)以歐元計價的貸款，EURIBOR；以及(D)以英鎊、索尼婭、索尼亞為計價的貸款，在每種情況下加一個適用的利差，該利差將在
農業貸款信貸安排
2019年9月27日，我們簽訂了一項信貸協議(並經隨後修訂，優先農場貸款信貸協議與CoBank ACB作為行政代理，取代了我們當時現有的設施。《優先農業貸款信貸協議》規定
2022年7月7日，我們簽訂了一份經修訂和重述的信貸協議，該協議修訂和重述了《優先農場貸款信貸協議》(The Prior Farm Loan Credit Agreement)(重述的農場信貸安排協議“)與CoBank，ACB，作為行政代理。重新簽署的農業信貸融資協議規定
根據我們的選擇，根據恢復的農場信貸安排發放的貸款將按期限SOFR或替代基準利率計息，在每種情況下均加上適用的利差，在
應收賬款證券化安排
2021年3月12日，我們修改了現有的美元
25
簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)
歐洲循環信貸安排
2022年7月7日，我們終止了當時存在的
同日，我們簽訂了一項信貸協議(“荷蘭合作銀行信貸協議“)以荷蘭合作銀行紐約分行為行政代理。荷蘭合作銀行信貸協議規定
荷蘭合作銀行信貸機制下的貸款可以美元、歐元和英鎊提取。在我們的選擇權下，荷蘭合作銀行信貸安排下的貸款將按以下利率計息：(A)以美元計價的貸款，期限為SOFR或替代基本利率；(B)以歐元計價的貸款，EURIBOR；以及(C)以英鎊、索尼亞、英鎊計價的貸款，在每種情況下，外加適用的利差，在
商業票據
2018年12月7日，我們與WRKCo Inc.建立了一個新的無擔保商業票據計劃。WRKCO)作為發行人。在該計劃下，我們可以發行短期無擔保商業票據，本金總額在任何時間不得超過$
注12.租約
我們租賃各種房地產，包括某些經營設施、倉庫、辦公場所和土地。我們還租賃材料搬運設備、車輛和某些其他設備。我們的總租賃成本，淨額為$
26
簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)
與租賃有關的補充資產負債表信息
下表提供了與租賃有關的補充資產負債表信息(單位：百萬)：
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壓縮合並餘額 |
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6月30日， |
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9月30日， |
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經營租賃： |
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經營性租賃使用權資產 |
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流動經營租賃負債 |
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經營租賃負債 |
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經營租賃負債總額 |
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融資租賃： |
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財產、廠房和設備 |
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累計折舊 |
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財產、廠房和設備， |
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流動融資租賃負債 |
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非流動融資租賃負債 |
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融資租賃負債總額 |
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$ |
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我們的融資租賃組合包括某些已全額折舊或轉讓的資產，對於這些資產，租賃安排要求在租賃義務到期日一次性償還本金。
附註13.承付款和或有事項
健康與安全
我們的業務涉及使用重型設備、機械和化學品，並要求執行造成安全風險的活動。隊友的健康和安全是我們最重要的責任，我們已經為我們的製造業務制定了安全政策、計劃、程序和培訓。我們受到與職業健康和安全相關的廣泛的外國、聯邦、州和地方法律法規的約束，我們的安全計劃包括合規所需的措施。此外，我們的計劃包括持續識別和消除可能導致傷害的工作場所暴露，並分享健康和安全最佳實踐，包括創建彈性、容錯安全系統的流程。如果不遵守適用的健康和安全法律法規，我們可能會受到罰款、糾正措施或其他制裁。
在我們開展業務的地方，某些政府當局已經為工作場所制定了石棉標準。雖然我們在製造產品時不使用石棉，但含有石棉的材料(“ACM“)存在於我們租用或擁有的一些設施中。對於設有ACM並受ACM監管的設施，我們已建立適當管理程序。
我們已經並將繼續承擔資本支出，以滿足我們的健康和安全合規要求，以及改善我們的安全系統。我們認為，未來遵守職業健康和安全法律法規不會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
環境
我們受到許多國際、聯邦、州、地方和其他環境法律和法規的約束，包括那些管理向空氣、土壤和水排放的法律和法規；危險物質、固體廢物和危險廢物的管理、處理和處置；歷史遺址作業造成的污染的調查和補救；以及與在包裝中使用化學品有關的要求。我們還必須遵守各種政府當局頒發的環境許可證和類似授權的要求。可能需要複雜而漫長的流程來獲得和續訂新的、
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簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)
現有或改裝的設施。此外，使用和處理各種化學品或危險材料需要制定泄漏預防計劃和緊急反應程序。我們與這些法律法規相關的合規舉措可能會導致鉅額成本，這可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生負面影響。不遵守環境法律和法規，或其所需的任何許可和授權，我們可能會受到罰款或其他制裁、糾正行動要求和訴訟。
我們已被指定為潛在責任方(“PRP)在各種聯邦和州法律下的環境補救行動中，包括1980年的《綜合環境響應、賠償和責任法》(CERCLA“)。其中許多程序涉及清理從許多不同來源接收廢物的地點的危險物質。雖然連帶責任是根據CERCLA和類似的州法律授權的，但CERCLA清理的責任通常與其他PRP分擔，費用通常根據堆積的廢物的相對數量和其他因素分配。我們相信，我們擁有保險和合同賠償權，這可能會讓我們在CERCLA的一些地點收回某些國防和其他費用。其他補救成本通常與我們目前、關閉或以前擁有的設施的有害物質清理有關，在我們的資產負債表中記為負債。補救成本在我們的財務報表中記錄，當它們變得可能和合理地估計時。
請參閲“附註17.承付款和或有事項“2021年財政報表10-K表中合併財務報表附註一節中有關環境問題的信息。
自.起June 30, 2022，我們有一塊錢
訴訟
在2018財年，我們提交了退出PIUMPF的正式通知，並記錄了與退出相關的負債。隨後，在2019財年和2020財年，我們收到了PIUMPF的請求信，包括要求提取負債和我們在PIUMPF累計資金缺口中按比例分攤的需求，我們細化了我們的負債，影響並不大。我們從2020財年開始按月支付公積金提取負債，不包括累積的資金不足需求。我們對公積金累積資金不足的要求表示異議。在二零二零年二月，我們收到公積金的要求信，聲稱我們欠款$
在與石棉有關的人身傷害訴訟中，我們被列為被告。到目前為止，訴訟產生的費用，包括和解費用，並不是很大。截至2022年6月30日，大約有
我們是許多其他訴訟和索賠的被告，這些訴訟和索賠源於我們的業務行為。雖然針對我們的這類訴訟或其他訴訟的最終結果不能確定地預測，但我們相信這些其他事項的解決不會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。
28
簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)
巴西的納税義務
我們正在對巴西聯邦税務局的指控提出異議，該指控稱，我們少繳了税款、罰款和利息，這些指控涉及MeadWestVaco Corporation(WestRock MWV，LLC的前身)的一家子公司減少了與2002年合併所產生的商譽相關的納税義務。
我們堅稱，我們已經
擔保
我們在正常的經營過程中，為遵守某些法律法規或與某些業務處置相關的事項作出某些保證。擔保包括與我們在某些合資企業中的所有權份額成比例的淨虧損融資、與收購中收購的某些未合併實體相關的債務擔保、對某些設施和設備的出租人的賠償以及因税法變化和某些其他協議而評估的額外税收等項目的設備運營租賃。我們估計我們對這些問題的風險敞口不到$
附註14.權益及其他全面收益(虧損)
權益
股票回購計劃
2015年7月，我們的董事會批准了一項高達
29
簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)
累計其他綜合損失
下表彙總了按構成部分劃分的累計其他綜合虧損的變動情況截至2022年6月30日和2021年6月30日的9個月(單位：百萬)：
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現金遞延(虧損)收入 |
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從累計其他金額重新分類的金額 |
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本期其他綜合(虧損)收入淨額 |
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現金遞延(虧損)收入 |
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總計(1) |
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税額淨額是使用司法管轄區法定税率確定的，並反映了平均有效税率。
在2022財年第三季度，我們進入了各種天然氣商品衍生品，這些衍生品被指定為用於會計目的的現金流對衝。因此，金融衍生工具的整個公允價值變動被報告為其他全面收益的組成部分，並重新分類為與預測交易相關的同一項目中的收益，以及預測交易影響收益的同一個或多個期間內的收益。截至2022年6月30日，我們的天然氣商品衍生品名義金額為
30
簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)
下表按構成部分彙總了累計其他綜合損失的重新分類情況(單位：百萬)：
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截至三個月 |
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截至三個月 |
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June 30, 2022 |
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九個月結束 |
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九個月結束 |
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June 30, 2022 |
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税前 |
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簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)
注15.每股收益
在2022財年之前向非僱員董事授予的限制性股票被視為參與證券，因為他們獲得了與我們的普通股相同的不可沒收的股息權。作為參與證券，我們在根據ASC 260中描述的兩級法計算每股收益時，將這些工具包括在收益分配中。每股收益“。”從2022財年開始，向非僱員董事授予的限制性股票不被視為參與證券，因為在歸屬期間應計的股息權利是可以沒收的。
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截至三個月 |
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九個月結束 |
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6月30日， |
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6月30日， |
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2022 |
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2022 |
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2021 |
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分子： |
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普通股股東應佔淨收益 |
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減去：已分配和未分配的收入 |
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稀釋性股票期權和非稀釋股票期權的影響 |
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每股基本收益可歸因於普通股 |
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稀釋後每股收益可歸因於 |
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大致
注16.後續事件
收購Grupo Gondi
2022年7月27日，我們宣佈達成收購剩餘股份的協議
32
第二項。管理層的討論與分析財務狀況和經營成果
以下討論應與本文所載的簡明綜合財務報表及其附註、截至2021年9月30日的財政年度經審計的綜合財務報表及其附註以及標題下的資料一併閲讀。項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析“它們是2021財年10-K表格的一部分。以下討論包括某些非公認會計準則財務指標。請參閲我們對非公認會計準則財務指標的對賬非公認會計準則財務指標“下面的章節。
概述
我們是可持續纖維基紙和包裝解決方案的跨國供應商。我們與我們的客户合作，提供可持續的紙張和包裝解決方案，幫助他們在市場上取勝。我們的團隊成員從我們在北美、南美、歐洲、亞洲和澳大利亞的運營和業務地點為世界各地的客户提供支持。
介紹
從2021年10月1日起，我們將我們的部門報告重組為四個可報告的部門：瓦楞紙業、消費品包裝、全球紙張和分銷。此外，從2021年10月1日起，我們對每個可報告部門的部門盈利能力的衡量是根據ASC 280調整後的EBITDA。細分市場報告因為這是我們的CODM用來做出有關資源分配的決定和評估部門業績的指標。某些項目沒有分配給我們的運營部門，因此，我們的CODM用來做出運營決策和評估業績的信息沒有反映這些金額。調整後的EBITDA被定義為可報告部門折舊、損耗和攤銷前的税前收益，不包括我們的CODM不認為是部門業績一部分的下列項目：出售某些封閉設施的收益、多僱主養老金提取收入、礦業權減值、重組和其他成本、未分配費用、利息費用、淨額、債務清償損失、其他(費用)收入、淨額和其他調整。管理層認為，剔除這些項目對於評估不同時期的經營業績是有用的，因為它們不能代表我們的持續運營，或者我們的CODM不認為這些項目是我們應報告部門的一部分。我們已根據新的分部結構重新預測前幾個期間。這些變化沒有影響我們的合併財務報表。與重組我們的可報告部門有關，我們改變了以前未分配費用的金額。請參閲“注6. 細分市場信息“以獲取更多信息。
執行摘要
與2021財年第三季度相比，2022財年第三季度的淨銷售額為55.197億美元，增長7.034億美元，增幅為14.6%。這一增長主要是由於較高的銷售價格/組合的影響，但這一影響被外匯的不利影響部分抵消。
2022財年第三季度普通股股東的淨收入為3.779億美元，與2021財年第三季度相比增加了1.278億美元，增幅為51.1%。銷售價格/組合上升的影響被成本上升、運營成本上升和銷量下降部分抵消。2022財年第三季度合併調整後EBITDA為10.55億美元，與2021財年第三季度的8.11億美元相比增加了1.945億美元，增幅為24.0%。該季度的淨收入也受到了2600萬美元税前非現金礦業權減值的影響，這一減值在很大程度上被與2021財年勒索軟件事件和冬季天氣事件有關的1870萬美元的保險賠償所抵消。事件“)。保險賠償主要用於支付業務中斷費用，並作為銷售貨物費用的減少入賬。
截至2022年和2021年6月30日的三個月，稀釋後每股收益分別為1.47美元和0.93美元。截至2022年和2021年6月30日的三個月，調整後稀釋後每股收益分別為1.54美元和1.00美元。見“”下的討論和表格非公認會計準則財務指標“以下是綜合調整後EBITDA和調整後每股攤薄收益。
截至2022年6月30日和2021年6月30日的9個月，經營活動提供的淨現金分別為14.801億美元和16.024億美元。下降的主要原因是3.799億美元的
33
營運資金使用量與上年同期比較。營運資金使用量增加的主要原因是，由於冠狀病毒大流行期間的高度不確定性，上一年採取了保存現金的行動，例如在上一年期間以股票而不是現金支付某些獎金和401(K)Match，以及支付與根據《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》提供的救濟有關的某些遞延工資税(“CARE法案“)在本年度期間。在截至2022年6月30日的9個月中，我們投資了5.695億美元的資本支出，向股東返還了7.959億美元的資本，特別是6.0億美元的股票回購和1.959億美元的股息支付。在截至2022年6月30日的9個月中，債務減少了1.712億美元，這主要是因為償還的主要是經營活動提供的超過總資本支出的淨現金，以及以股息和股票回購形式返還給股東的資本。
在2022財年第四季度，我們的計劃維護停機時間約為45,000噸，而上一財年同期為12,000噸。我們預計，之前公佈的價格上漲將繼續傳遞，這些漲幅將超過通脹。我們預計，在天然氣成本上升和再生纖維成本略有上升的推動下，通脹成本將隨之上升，但原始纖維成本的下降將部分抵消這一影響。我們還預計物流成本會增加。由於這些因素和其他因素，我們預計收益將高於上年同期。
對我們業績的詳細評估見下文“經營成果”.
新城疫大流行
COVID大流行的全球影響繼續發展，我們的首要任務一直是並將繼續是我們隊友的健康和安全。在COVID期間，我們已經並將繼續採取行動保護隊友的健康和安全，我們已經並將繼續承擔與COVID相關的安全、清潔和其他項目的費用。這場大流行在不同程度上影響了我們的業務和財務業績，其對我們業務和財務業績的影響程度將繼續取決於未來的事態發展，這些事態發展高度不確定，無法有把握地預測，包括大流行病的持續時間、範圍和嚴重程度(包括由於新的或持續的變種)、為遏制或減輕其影響而採取的行動(包括疫苗和疫苗助推器的分發和有效性)、大流行病的直接和間接經濟影響以及相關的遏制措施和政府對策等。
我們的淨銷售額在不同程度上受到了COVID的負面影響，主要是在2020財年的後半部分，我們已經並正在經歷更高的供應鏈成本和勞動力短缺，部分原因是COVID的影響。生產率，主要是在我們的瓦楞包裝部門，已經受到與COVID相關的缺勤的負面影響，特別是在2022財年第二季度。雖然第三季度的負面影響有所減弱，但我們可能會在未來一段時間內遇到與CoVID相關的曠工，但程度可能會有所不同，這取決於新的或持續的變種的影響。公司對COVID的未來規模和持續時間以及其他因素的評估可能會發生變化，並可能導致我們的會計估計和用於根據GAAP編制財務報表的假設發生變化。在2021財年第一季度，我們向員工支付了2200萬美元的救濟金。
勒索軟件事件
正如之前披露的那樣，2021年1月23日，我們檢測到影響我們某些系統的勒索軟件事件。在我們檢測到這一事件後，我們立即啟動了響應和遏制協議，我們的安全團隊在領先的網絡防禦公司的輔助下，努力補救這一事件。我們進行了廣泛的努力，以迅速和安全地查明、遏制和恢復這一事件。我們的團隊努力維持我們的業務運營，並將對我們客户和隊友的影響降至最低。在我們的2021財年第二季度Form 10-Q中，我們宣佈所有系統都恢復了服務。我們所有的工廠和轉換地點在2021年3月或更早的時候開始以勒索前的水平生產和運輸紙張和包裝。
正如之前披露的那樣，由於這一事件，截至2021年3月31日的季度，我們的磨機系統產量比計劃低約115,000噸。我們估計，在2021財年第二季度，這一事件造成的銷售損失和運營中斷對我們運營的税前收入影響約為5000萬美元，以及約2000萬美元的勒索軟件恢復成本，主要是專業費用。此外，我們在2021財年第三季度產生了大約900萬美元的勒索軟件恢復成本。在2021財年第四季度，我們為初步恢復記錄了1,500萬美元-約10美元
34
扣除無形攤銷的SG&A費用減少100萬美元，銷售商品成本減少約500萬美元。在截至2022年6月30日的三個月和九個月內，我們收到了與勒索軟件事件有關的額外業務中斷賠償分別為1,000萬美元和2,000萬美元，我們記錄為銷售商品成本的減少，並在我們的簡明綜合現金流量表上以經營活動提供的現金淨額列報。
雖然我們預計在未來一段時間內將從各運營商那裏追回基本上所有剩餘的網絡和業務中斷保險勒索軟件損失，但在前一層得到解決後，恢復過程將從一個運營商繼續到另一個運營商，這將是一個漫長的過程。此外，關於索賠的保險覆蓋範圍的討論和/或爭端並不少見，通常需要時間來解決。
請參閲“注1.業務描述和重要會計政策摘要-勒索軟件事件“有關更多信息，請參見2021財年10-K表格中的合併財務報表附註部分。
行動的結果
下表彙總了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和九個月的綜合業績(單位：百萬)：
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截至三個月 |
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九個月結束 |
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6月30日， |
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6月30日， |
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2022 |
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2021 |
|
|
2022 |
|
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2021 |
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淨銷售額 |
|
$ |
5,519.7 |
|
|
$ |
4,816.3 |
|
|
$ |
15,854.0 |
|
|
$ |
13,655.6 |
|
銷貨成本 |
|
|
4,360.3 |
|
|
|
3,886.4 |
|
|
|
12,894.3 |
|
|
|
11,223.2 |
|
毛利 |
|
|
1,159.4 |
|
|
|
929.9 |
|
|
|
2,959.7 |
|
|
|
2,432.4 |
|
銷售，一般和行政，不包括 |
|
|
504.3 |
|
|
|
450.9 |
|
|
|
1,450.3 |
|
|
|
1,327.1 |
|
銷售、一般和行政無形資產 |
|
|
87.5 |
|
|
|
88.8 |
|
|
|
263.6 |
|
|
|
269.3 |
|
(收益)處置資產的損失 |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
1.0 |
|
|
|
(11.6 |
) |
|
|
3.8 |
|
多僱主養老金提取收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(3.3 |
) |
|
|
— |
|
礦業權減值 |
|
|
26.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
26.0 |
|
|
|
— |
|
重組和其他成本 |
|
|
0.6 |
|
|
|
6.9 |
|
|
|
366.3 |
|
|
|
19.8 |
|
營業利潤 |
|
|
541.2 |
|
|
|
382.3 |
|
|
|
868.4 |
|
|
|
812.4 |
|
利息支出，淨額 |
|
|
(78.5 |
) |
|
|
(102.5 |
) |
|
|
(237.7 |
) |
|
|
(279.8 |
) |
債務清償損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(8.2 |
) |
|
|
(1.1 |
) |
養卹金和其他退休後非服務項目 |
|
|
38.7 |
|
|
|
31.5 |
|
|
|
118.3 |
|
|
|
101.4 |
|
其他(費用)收入，淨額 |
|
|
(7.2 |
) |
|
|
6.4 |
|
|
|
(0.7 |
) |
|
|
13.8 |
|
未合併實體收入的權益 |
|
|
18.3 |
|
|
|
10.7 |
|
|
|
57.3 |
|
|
|
29.4 |
|
所得税前收入 |
|
|
512.5 |
|
|
|
328.4 |
|
|
|
797.4 |
|
|
|
676.1 |
|
所得税費用 |
|
|
(132.7 |
) |
|
|
(77.4 |
) |
|
|
(193.1 |
) |
|
|
(158.2 |
) |
合併淨收入 |
|
|
379.8 |
|
|
|
251.0 |
|
|
|
604.3 |
|
|
|
517.9 |
|
減去：可歸因於非控股的淨收入 |
|
|
(1.9 |
) |
|
|
(0.9 |
) |
|
|
(4.2 |
) |
|
|
(3.3 |
) |
普通股股東應佔淨收益 |
|
$ |
377.9 |
|
|
$ |
250.1 |
|
|
$ |
600.1 |
|
|
$ |
514.6 |
|
淨銷售額(非關聯客户)
(在 百萬美元，百分比除外) |
第一 |
|
|
第二 |
|
|
第三 |
|
|
截至6/30的9個月 |
|
|
第四 |
|
|
財政 |
|
|||||||
2021財年 |
|
$ |
4,401.5 |
|
|
$ |
4,437.8 |
|
|
$ |
4,816.3 |
|
|
$ |
13,655.6 |
|
|
$ |
5,090.5 |
|
|
$ |
18,746.1 |
|
2022財年 |
|
$ |
4,952.2 |
|
|
$ |
5,382.1 |
|
|
$ |
5,519.7 |
|
|
$ |
15,854.0 |
|
|
|
|
|
|
|
||
更改百分比 |
|
|
12.5 |
% |
|
|
21.3 |
% |
|
|
14.6 |
% |
|
|
16.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
35
與2021財年第三季度相比，2022財年第三季度的淨銷售額增加了7.034億美元。這一增長主要是由於較高的銷售價格/組合的影響，但這一影響被外匯的不利影響部分抵消。
在截至2022年6月30日的9個月中，淨銷售額比去年同期增加了21.984億美元。這一增長主要是由於更高的銷售價格/組合和更高的銷量的影響，但這些影響被外匯的不利影響部分抵消。在2021財年的前九個月，我們與這些活動相關的淨銷售額估計損失了1.891億美元，全部發生在第二季度。
按可報告分部劃分的淨銷售額變動如下所述，每個可報告分部。
銷貨成本
(在 百萬美元，百分比除外) |
第一 |
|
|
第二 |
|
|
第三 |
|
|
截至6/30的9個月 |
|
|
第四 |
|
|
財政 |
|
|||||||
2021財年 |
|
$ |
3,648.6 |
|
|
$ |
3,688.2 |
|
|
$ |
3,886.4 |
|
|
$ |
11,223.2 |
|
|
$ |
4,092.6 |
|
|
$ |
15,315.8 |
|
(佔淨銷售額的百分比) |
|
|
82.9 |
% |
|
|
83.1 |
% |
|
|
80.7 |
% |
|
|
82.2 |
% |
|
|
80.4 |
% |
|
|
81.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
2022財年 |
|
$ |
4,155.6 |
|
|
$ |
4,378.4 |
|
|
$ |
4,360.3 |
|
|
$ |
12,894.3 |
|
|
|
|
|
|
|
||
(佔淨銷售額的百分比) |
|
|
83.9 |
% |
|
|
81.4 |
% |
|
|
79.0 |
% |
|
|
81.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
與上一年同期相比，2022財年第三季度的商品銷售成本增加了4.739億美元，這主要是由於成本膨脹加劇和運營成本上升。成本上漲主要包括更高的能源、運費、工資和福利成本、再生纖維、未加工纖維和化學品成本。
在截至2022年6月30日的9個月中，銷售成本較上年同期增加16.711億美元，主要是由於成本通脹加劇、運營成本上升以及包括維護中斷在內的計劃停機時間增加，這些增加被2022財年事件和相關恢復的負面影響部分抵消。成本上漲主要包括更高的回收纖維、能源、工資和福利成本、運費、未加工纖維和化學品成本。在2021財年的前9個月，我們向在製造和運營部門工作的隊友頒發了1970萬美元的一次性獎勵。
在2022財年第三季度，我們簽訂了各種天然氣商品衍生品，這些衍生品出於會計目的被指定為現金流對衝，並計劃在未來12個月內結算。請參閲“附註14.權益及其他全面收益(虧損)“簡明綜合財務報表附註”，以瞭解有關天然氣商品衍生品的更多信息。
我們將在下文中更詳細地討論我們對每個可報告部門的運營情況。
銷售、一般和行政管理，不包括無形攤銷
(單位：百萬，百分比除外) |
|
第一 |
|
|
第二 |
|
|
第三 |
|
|
截至6/30的9個月 |
|
|
第四 |
|
|
財政 |
|
||||||
2021財年 |
|
$ |
417.8 |
|
|
$ |
458.4 |
|
|
$ |
450.9 |
|
|
$ |
1,327.1 |
|
|
$ |
432.2 |
|
|
$ |
1,759.3 |
|
(佔淨銷售額的百分比) |
|
|
9.5 |
% |
|
|
10.3 |
% |
|
|
9.4 |
% |
|
|
9.7 |
% |
|
|
8.5 |
% |
|
|
9.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
2022財年 |
|
$ |
452.9 |
|
|
$ |
493.1 |
|
|
$ |
504.3 |
|
|
$ |
1,450.3 |
|
|
|
|
|
|
|
||
(佔淨銷售額的百分比) |
|
|
9.1 |
% |
|
|
9.2 |
% |
|
|
9.1 |
% |
|
|
9.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
銷售、一般及行政費用(“SG&A不包括無形攤銷，2022財年第三季度與上一財季相比增加了5340萬美元。增加的主要原因是2550萬美元的薪酬和福利增加、760萬美元的旅行和娛樂費用以及750萬美元的壞賬成本。
在截至2022年6月30日的9個月中，不包括無形攤銷的SG&A比去年同期增加了1.232億美元。增加的主要原因是薪酬和福利增加了5,110萬美元，如果上一年期間沒有包括與我們的前首席執行官離職相關的960萬美元的股票薪酬加速，薪酬和福利會更高。此外，我們還招致了
36
壞賬費用增加1740萬美元，軟件/計算機費用增加1710萬美元，差旅和娛樂費用增加1550萬美元。增加的旅行和娛樂費用仍遠低於大流行前的水平。
銷售、一般和行政無形攤銷
SG&A無形資產攤銷在2022財年第三季度和2021財年第三季度分別為8750萬美元和8880萬美元。截至2022年和2021年6月30日的9個月，SG&A無形資產攤銷分別為2.636億美元和2.693億美元。這筆費用主要是指在企業合併中獲得的客户關係無形資產的攤銷。
(收益)處置資產的損失
在截至2022年6月30日的三個月和九個月內，我們分別錄得20萬美元的資產處置收益和1160萬美元的資產處置收益。這一增長主要是由於在2022財年第一季度出售了之前關閉的設施。在截至2021年6月30日的三個月和九個月內，我們分別錄得100萬美元和380萬美元的資產處置虧損。
礦業權減值
於截至2022年6月30日止三個月及九個月內，由於相關物業在較長時間內缺乏新的租賃或開發活動，我們錄得若干礦業權的税前非現金減值26,000,000美元。計入減值後，我們在2022年6月30日沒有剩餘的採礦權。
重組和其他成本
我們在2022財年第三季度和2021財年第三季度的税前重組和其他成本總額分別為60萬美元和690萬美元，在截至2022年6月30日和2021年6月30日的9個月中分別為3.663億美元和1980萬美元。截至2022年6月30日的9個月的費用主要是由於我們第二季度決定永久停止在佛羅裏達州巴拿馬城的工廠運營。
這些數額不具有可比性，因為與特定重組、收購、整合或剝離相關的個別行動的時間和範圍各不相同。我們一般期望將關閉設施的資產和生產與其他設施整合，使接收設施能夠更好地利用其固定成本，同時消除關閉設施的固定成本。請參閲“附註3.重組和其他費用“簡明合併財務報表附註”，以獲取更多資料。
利息支出，淨額
2022財年第三季度的利息支出淨額為7850萬美元，而上一財季為1.025億美元。減少的主要原因是，與2021財年第三季度因利率變化而重新衡量我們的多僱主養老金負債相關的利息支出減少了1270萬美元，而2021財年第三季度的利息支出增加了類似的770萬美元。此外，利息支出淨額下降，原因是債務水平低於上年同期，但被本年度較高的債務利率部分抵消。
截至2022年6月30日的9個月的淨利息支出為2.377億美元，而去年同期為2.798億美元。這主要是由於我們的多僱主養老金負債因兩個九個月期間的利率變化而重新計量而導致利息支出淨減少2,690萬美元。此外，由於債務水平低於去年同期，利息支出淨額下降，但在截至2022年6月30日的9個月中，債務利率上升部分抵消了這一下降。
債務清償損失
截至2022年6月30日的9個月的債務清償虧損為820萬美元，與我們2022年3月22日贖回我們將於2023年3月到期的4.00%優先票據的本金總額3.5億美元有關。截至2021年6月30日的9個月，債務清償虧損為110萬美元。
37
養卹金和其他退休後非服務收入
2022財年第三季度的養老金和其他退休後非服務收入為3870萬美元，而2021財年第三季度為3150萬美元。截至2022年6月30日的9個月的養老金和其他退休後非服務收入為1.183億美元，而截至2021年6月30日的9個月為1.014億美元。增加的主要原因是用於確定2022財政年度計劃資產預期回報的計劃資產餘額增加。慣例養老金和其他退休後(收入)成本包括在我們的分部業績中。請參閲“注4.退休計劃“簡明合併財務報表附註”，以瞭解更多資料。
其他(費用)收入，淨額
2022財年第三季度的其他(費用)收入淨額為720萬美元，而2021財年第三季度的收入為640萬美元。造成差異的主要原因是外幣對各自期間的影響。
截至2022年6月30日的9個月的其他(費用)收入淨額為70萬美元，而截至2021年6月30日的9個月的收入為1380萬美元。截至2021年6月30日的9個月，主要包括出售南卡羅來納州薩默維爾鋸木廠的1,650萬美元收益和出售我們的RosenBloom傳統成本法投資帶來的1,600萬美元收益，但因未行使購買Grupo Gondi額外股權的選擇權而產生的2,250萬美元費用部分抵消了這些收益。
2022年7月27日，我們宣佈達成協議，收購Grupo Gondi剩餘的67.7%股權。請參閲“注16.後續事件“簡明綜合財務報表附註”，以瞭解有關該公告的更多信息。
所得税撥備
截至2022年6月30日的三個月，我們記錄的所得税支出為1.327億美元，而截至2021年6月30日的三個月為7740萬美元。截至2022年6月30日的三個月的有效税率為25.9%，而截至2021年6月30日的三個月的有效税率為23.6%。
截至2022年6月30日的9個月，我們記錄的所得税支出為1.931億美元，而截至2021年6月30日的9個月的所得税支出為1.582億美元。截至2022年6月30日的9個月的有效税率為24.2%，而截至2021年6月30日的9個月的有效税率為23.4%。
請參閲“注5.所得税簡明綜合財務報表附註，説明影響本公司實際税率的主要因素。
瓦楞紙板包裝細分市場
瓦楞紙板包裝發貨量
瓦楞包裝發貨量以噸當量(以千噸計)表示，其中包括我們瓦楞紙箱轉換業務的外部和部門間發貨，主要用於銷售瓦楞紙箱和其他瓦楞產品。不同時期銷售的噸可能會受到客户轉換為較低定量產品的影響。此外，我們還披露了北美瓦楞紙箱出貨量(單位：十億平方英尺)。BSF“)和數百萬平方英尺(”MMSF我們以這種方式提交瓦楞包裝發貨量，因為我們相信投資者、潛在投資者、證券
38
分析師和其他人發現，在評估我們的運營業績時，這一突破很有用。由於尾隨小數的原因，表中的數量可能不會相加。
|
|
第一 |
|
|
第二 |
|
|
第三 |
|
|
截至6/30的9個月 |
|
|
第四 |
|
|
財政 |
|
||||||
2021財年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
瓦楞紙板包裝發貨量- |
|
|
1,729.4 |
|
|
|
1,662.7 |
|
|
|
1,709.6 |
|
|
|
5,101.7 |
|
|
|
1,678.7 |
|
|
|
6,780.4 |
|
北美瓦楞紙箱包裝 |
|
|
25.3 |
|
|
|
24.6 |
|
|
|
25.3 |
|
|
|
75.3 |
|
|
|
24.5 |
|
|
|
99.8 |
|
北美瓦楞紙箱包裝單位 |
|
|
415.3 |
|
|
|
391.2 |
|
|
|
401.7 |
|
|
|
402.6 |
|
|
|
383.2 |
|
|
|
397.6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
2022財年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
瓦楞紙板包裝發貨量- |
|
|
1,634.5 |
|
|
|
1,662.1 |
|
|
|
1,648.7 |
|
|
|
4,945.3 |
|
|
|
|
|
|
|
||
北美瓦楞紙箱包裝 |
|
|
24.5 |
|
|
|
24.7 |
|
|
|
24.5 |
|
|
|
73.7 |
|
|
|
|
|
|
|
||
北美瓦楞紙箱包裝單位 |
|
|
401.0 |
|
|
|
385.8 |
|
|
|
389.3 |
|
|
|
391.9 |
|
|
|
|
|
|
|
||
瓦楞紙板包裝細分市場--淨銷售額和調整後的EBITDA
(單位：百萬，百分比除外) |
|
淨銷售額 (1) |
|
|
調整後的EBITDA |
|
|
調整後EBITDA利潤率 |
|
|||
|
|
|
|
|||||||||
2021財年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
第一季度 |
|
$ |
2,019.5 |
|
|
$ |
347.6 |
|
|
|
17.2 |
% |
第二季度 |
|
|
2,022.4 |
|
|
|
321.1 |
|
|
|
15.9 |
|
第三季度 |
|
|
2,154.7 |
|
|
|
363.9 |
|
|
|
16.9 |
|
截至2021年6月30日的9個月 |
|
|
6,196.6 |
|
|
|
1,032.6 |
|
|
|
16.7 |
|
第四季度 |
|
|
2,203.9 |
|
|
|
361.4 |
|
|
|
16.4 |
|
總計 |
|
$ |
8,400.5 |
|
|
$ |
1,394.0 |
|
|
|
16.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2022財年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
第一季度 |
|
$ |
2,220.0 |
|
|
$ |
288.9 |
|
|
|
13.0 |
% |
第二季度 |
|
|
2,319.0 |
|
|
|
328.7 |
|
|
|
14.2 |
|
第三季度 |
|
|
2,382.5 |
|
|
|
385.2 |
|
|
|
16.2 |
|
截至2022年6月30日的9個月 |
|
$ |
6,921.5 |
|
|
$ |
1,002.8 |
|
|
|
14.5 |
% |
淨銷售額(合計)-瓦楞紙板包裝細分市場
與上一年季度相比，2022財年第三季度瓦楞紙板包裝部門的淨銷售額增加了2.278億美元。這一增長主要包括3.001億美元的較高售價/組合，部分被較低銷量的8,410萬美元所抵消。
在截至2022年6月30日的9個月裏，瓦楞紙箱部門的淨銷售額比去年同期增加了7.249億美元。增加的主要是8.505億美元的較高售價/組合，但被1.488億美元的較低銷量部分抵消。由於這些事件對上一年期間產生了3920萬美元的負面影響，本期間的數量比較有所改善。
39
調整後的EBITDA-瓦楞紙板包裝細分
2022財年第三季度瓦楞紙板包裝部門調整後的EBITDA比上一年同期增加了2130萬美元，主要原因是銷售價格/組合增加對利潤率的影響估計為3.003億美元，但估計2.181億美元的成本上漲、3480萬美元的銷量下降和3320萬美元的運營成本增加在很大程度上抵消了這一影響。生產力受到供應鏈成本上升和勞動力短缺的負面影響，部分原因是COVID的影響。
在截至2022年6月30日的9個月中，瓦楞包裝部門調整後的EBITDA與上年同期相比減少了2980萬美元，這主要是由於估計6.478億美元的成本膨脹、1.691億美元的運營成本增加、8230萬美元的銷量下降(不包括上一年同期的事件)以及包括維護中斷在內的計劃停機時間增加了1290萬美元。這些項目主要被較高的銷售價格/組合帶來的8.525億美元的利潤率影響以及由於本年度期間的復甦而對當期活動產生的2740萬美元的有利影響(與上年同期的活動費用相比)所抵消。生產率受到供應鏈成本上升和勞動力短缺的負面影響，部分原因是COVID的影響，以及2022財年上半年計劃中的大量工廠維護，以及主要是2022財年第二季度與COVID相關的缺勤。
消費包裝細分市場
消費品包裝發貨量
消費品包裝發貨量以噸當量(以千噸計)表示，包括我們的消費者轉換業務的外部和部門間發貨，主要用於銷售摺疊紙箱、內部隔板和其他消費品。我們之所以以這種方式介紹消費品包裝發貨量，是因為我們相信投資者、潛在投資者、證券分析師和其他人在評估我們的經營業績時會發現這一突破很有用。由於尾隨小數的原因，表中的數量可能不會相加。
|
|
第一 |
|
|
第二 |
|
|
第三 |
|
|
截至6/30的9個月 |
|
|
第四 |
|
|
財政 |
|
||||||
2021財年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
消費包裝發貨量- |
|
|
374.9 |
|
|
|
379.1 |
|
|
|
386.4 |
|
|
|
1,140.4 |
|
|
|
389.5 |
|
|
|
1,529.9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
2022財年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
消費包裝發貨量- |
|
|
374.2 |
|
|
|
401.3 |
|
|
|
399.3 |
|
|
|
1,174.8 |
|
|
|
|
|
|
|
||
40
消費包裝細分市場--淨銷售額和調整後的EBITDA
(單位：百萬，百分比除外) |
|
淨銷售額 (1) |
|
|
調整後的EBITDA |
|
|
調整後EBITDA利潤率 |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2021財年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
第一季度 |
|
$ |
1,062.5 |
|
|
$ |
175.3 |
|
|
|
16.5 |
% |
第二季度 |
|
|
1,080.6 |
|
|
|
164.1 |
|
|
|
15.2 |
|
第三季度 |
|
|
1,132.2 |
|
|
|
183.3 |
|
|
|
16.2 |
|
截至2021年6月30日的9個月 |
|
|
3,275.3 |
|
|
|
522.7 |
|
|
|
16.0 |
|
第四季度 |
|
|
1,158.6 |
|
|
|
198.1 |
|
|
|
17.1 |
|
總計 |
|
$ |
4,433.9 |
|
|
$ |
720.8 |
|
|
|
16.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2022財年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
第一季度 |
|
$ |
1,138.7 |
|
|
$ |
169.3 |
|
|
|
14.9 |
% |
第二季度 |
|
|
1,250.6 |
|
|
|
205.8 |
|
|
|
16.5 |
|
第三季度 |
|
|
1,270.2 |
|
|
|
234.9 |
|
|
|
18.5 |
|
截至2022年6月30日的9個月 |
|
$ |
3,659.5 |
|
|
$ |
610.0 |
|
|
|
16.7 |
% |
淨銷售額(合計)--消費包裝細分市場
與上一年同期相比，2022會計年度第三季度消費品包裝部門的淨銷售額增加了1.38億美元，這主要是由於銷售價格/組合增加了1.224億美元，銷售量增加了5830萬美元。這些增長被4400萬美元的不利外匯影響部分抵消。
在截至2022年6月30日的9個月中，消費包裝部門的淨銷售額比上年同期增加了3.842億美元，這主要是由於銷售價格/組合增加了2.986億美元，以及銷量增加帶來的1.76億美元的影響，包括去年同期事件帶來的1210萬美元的負面影響。這些增長被8640萬美元的不利外匯影響部分抵消。
調整後的EBITDA-消費包裝細分市場
消費包裝部門調整後的EBITDA在2022財年第三季度比上一年季度增加了5160萬美元，主要是由於銷售價格/組合增加和銷量增加帶來的大約1.22億美元的利潤率影響。這些項目被估計7690萬美元的成本通貨膨脹和750萬美元的不利外匯影響部分抵消。
在截至2022年6月30日的9個月中，消費品包裝部門調整後的EBITDA比上年同期增加了8730萬美元，主要是由於銷售價格/組合上漲帶來的估計2.831億美元的利潤率影響，不包括活動的銷量增加4570萬美元，生產力和其他運營項目增加的1860萬美元，以及與去年同期的活動支出相比，本年度活動復甦帶來的680萬美元的有利影響。這些項目被估計2.459億美元的成本通脹增加、1490萬美元的不利外匯影響以及包括維護中斷在內的計劃停機時間增加580萬美元部分抵消。
全球紙業細分市場
全球紙品出貨量
全球紙業發貨量以數千噸計，包括向外部客户銷售紙板、紙板、市場紙漿和特種紙(包括牛皮紙和飽和牛皮紙)。出貨數據表不包括我們位於弗吉尼亞州林奇堡的Seven Hills Paperboard LLC合資企業生產的石膏紙板襯墊噸，因為它沒有合併。我們以這種方式提交全球紙品發貨量是因為我們相信
41
投資者、潛在投資者、證券分析師和其他人在評估我們的經營業績時發現這一突破很有用。由於尾隨小數的原因，表中的數量可能不會相加。
|
|
第一 |
|
|
第二 |
|
|
第三 |
|
|
截至6/30的9個月 |
|
|
第四 |
|
|
財政 |
|
||||||
2021財年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
全球紙張出貨量--數千份 |
|
|
1,461.7 |
|
|
|
1,482.7 |
|
|
|
1,588.6 |
|
|
|
4,533.0 |
|
|
|
1,738.7 |
|
|
|
6,271.6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
2022財年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
全球紙張出貨量--數千份 |
|
|
1,515.9 |
|
|
|
1,658.2 |
|
|
|
1,632.7 |
|
|
|
4,806.8 |
|
|
|
|
|
|
|
||
全球紙業部門-淨銷售額和調整後的EBITDA
(單位：百萬，百分比除外) |
|
淨銷售額 (1) |
|
|
調整後的EBITDA |
|
|
調整後EBITDA利潤率 |
|
|||
|
|
|
|
|||||||||
2021財年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
第一季度 |
|
$ |
1,090.9 |
|
|
$ |
151.7 |
|
|
|
13.9 |
% |
第二季度 |
|
|
1,130.6 |
|
|
|
159.6 |
|
|
|
14.1 |
|
第三季度 |
|
|
1,299.2 |
|
|
|
265.2 |
|
|
|
20.4 |
|
截至2021年6月30日的9個月 |
|
|
3,520.7 |
|
|
|
576.5 |
|
|
|
16.4 |
|
第四季度 |
|
|
1,462.3 |
|
|
|
307.2 |
|
|
|
21.0 |
|
總計 |
|
$ |
4,983.0 |
|
|
$ |
883.7 |
|
|
|
17.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2022財年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
第一季度 |
|
$ |
1,352.6 |
|
|
$ |
232.4 |
|
|
|
17.2 |
% |
第二季度 |
|
|
1,538.1 |
|
|
|
308.6 |
|
|
|
20.1 |
|
第三季度 |
|
|
1,610.3 |
|
|
|
399.0 |
|
|
|
24.8 |
|
截至2022年6月30日的9個月 |
|
$ |
4,501.0 |
|
|
$ |
940.0 |
|
|
|
20.9 |
% |
淨銷售額(合計)-全球紙品細分市場
與上一年同期相比，2022會計年度第三季度全球紙業部門的淨銷售額增加了3.111億美元，這主要是由於銷售價格/組合增加了2.97億美元，銷量增加了3870萬美元。
在截至2022年6月30日的9個月中，全球紙業部門的淨銷售額比去年同期增加了9.803億美元，這主要是由於銷售價格/組合增加了8.544億美元，銷量增加了2.104億美元，其中包括這些事件對上一年同期銷量的1.348億美元的負面影響。這些增長部分被我們在2021財年第二季度出售的鋸木廠3370萬美元的銷售額所抵消。
調整後的EBITDA-全球紙品部門
2022財年第三季度，全球紙業部門調整後的EBITDA比上一年季度增加了1.338億美元，這主要是由於更高的銷售價格/組合帶來的2.97億美元的利潤率影響，1440萬美元的銷量增加，910萬美元的有利外匯影響，以及包括維護中斷在內的計劃停機時間減少了590萬美元。估計費用膨脹增加1.629億美元和業務費用增加3700萬美元，部分抵消了這些項目。
截至2022年6月30日的9個月，全球紙業部門調整後的EBITDA比去年同期增加3.635億美元，主要是由於較高的銷售價格/組合帶來的8.544億美元的利潤率影響，與支出相比，本年度期間的復甦事件帶來了7060萬美元的有利影響
42
來自上一年期間的活動和不包括這些活動的2 410萬美元的較高數額。這些項目被估計5.157億美元的成本通脹增加、5670萬美元的運營成本增加以及包括維護中斷在內的計劃停機時間增加1480萬美元部分抵消。
分銷細分市場
經銷發貨
分銷發貨量以噸當量表示，單位為千噸，其中包括我們分銷和展示組裝業務的外部和部門間發貨量。我們之所以以這種方式介紹分銷發貨量，是因為我們相信投資者、潛在投資者、證券分析師和其他人在評估我們的經營業績時會發現這一突破很有用。由於尾隨小數的原因，表中的數量可能不會相加。
|
|
第一 |
|
|
第二 |
|
|
第三 |
|
|
截至6/30的9個月 |
|
|
第四 |
|
|
財政 |
|
||||||
2021財年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
分銷發貨量--數千噸 |
|
|
56.4 |
|
|
|
53.6 |
|
|
|
64.5 |
|
|
|
174.5 |
|
|
|
53.1 |
|
|
|
227.6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
2022財年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
分銷發貨量--數千噸 |
|
|
48.5 |
|
|
|
50.8 |
|
|
|
59.8 |
|
|
|
159.1 |
|
|
|
|
|
|
|
||
分銷部門-淨銷售額和調整後的EBITDA
(單位：百萬，百分比除外) |
|
淨銷售額 (1) |
|
|
調整後的EBITDA |
|
|
調整後EBITDA利潤率 |
|
|||
|
|
|
|
|||||||||
2021財年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
第一季度 |
|
$ |
303.8 |
|
|
$ |
16.4 |
|
|
|
5.4 |
% |
第二季度 |
|
|
280.3 |
|
|
|
11.0 |
|
|
|
3.9 |
|
第三季度 |
|
|
322.3 |
|
|
|
18.0 |
|
|
|
5.6 |
|
截至2021年6月30日的9個月 |
|
|
906.4 |
|
|
|
45.4 |
|
|
|
5.0 |
|
第四季度 |
|
|
348.4 |
|
|
|
23.4 |
|
|
|
6.7 |
|
總計 |
|
$ |
1,254.8 |
|
|
$ |
68.8 |
|
|
|
5.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2022財年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
第一季度 |
|
$ |
324.8 |
|
|
$ |
6.5 |
|
|
|
2.0 |
% |
第二季度 |
|
|
362.3 |
|
|
|
28.0 |
|
|
|
7.7 |
|
第三季度 |
|
|
357.7 |
|
|
|
19.2 |
|
|
|
5.4 |
|
截至2022年6月30日的9個月 |
|
$ |
1,044.8 |
|
|
$ |
53.7 |
|
|
|
5.1 |
% |
淨銷售額(合計)-分配段
與上一年同期相比，2022會計年度第三季度分銷部門的淨銷售額增加了3540萬美元，這主要是由於銷售價格/組合增加了4080萬美元，但銷售量減少了570萬美元，部分抵消了這一增長。
在截至2022年6月30日的9個月中，分銷部門的淨銷售額比上一年同期增加了1.384億美元，這主要是由於銷售價格/組合增加了9630萬美元，銷量增加了3800萬美元，這主要與2022財年第二季度完成了一個大的醫療保健訂單有關。
調整後的EBITDA-分銷部門
分銷部門調整後的EBITDA在2022財年第三季度比上一年季度增加了120萬美元，主要是由於銷售價格/組合增加帶來的4080萬美元的利潤率影響和940萬美元的利潤率
43
提高生產率和其他運營項目。這些項目基本上被估計4720萬美元的成本通脹增加和210萬美元的數量減少所抵消。
在截至2022年6月30日的9個月中，分銷部門調整後的EBITDA比去年同期增加了830萬美元，主要是由於銷售價格/組合增加帶來的9630萬美元的利潤率影響，以及銷量增加帶來的1960萬美元的利潤率影響。這些項目在很大程度上被估計1.03億美元的費用通貨膨脹和490萬美元的業務費用增加所抵消。
流動資金和資本資源
我們的營運資本需求、資本支出、合併、收購和投資、重組活動、股息和股票回購來自經營活動提供的現金淨額、我們信貸安排項下的借款、根據我們的應收賬款銷售協議出售應收賬款的收益、出售停止使用的物業、廠房和設備的收益以及與發行債務和股權證券相關的收益。請參閲“注11.債務“簡明合併財務報表附註和”注13.債務“有關我們的債務的更多信息，請參見2021財年10-K表格中的合併財務報表附註部分。在可預見的未來，我們國內業務的資金預計將來自我們國內業務的流動資金來源，包括現金和現金等價物，以及我們信貸安排下的可用借款。因此，我們的海外現金和現金等價物預計不會成為我們國內業務的主要流動性來源。
2022年6月30日的現金和現金等價物為3.054億美元，2021年9月30日的現金和現金等價物為2.909億美元。截至2022年6月30日，約三分之二的現金和現金等價物持有在美國境外。美國以外持有的現金和現金等價物的比例通常因時期而異。截至2022年6月30日和2021年9月30日，總債務分別為80.229億美元和81.94億美元，其中3.78億美元和1.688億美元分別為2022年6月30日和2021年9月30日的短期債務。截至2022年6月30日，我們的總債務中包括1.796億美元的非現金收購相關升級。在截至2022年6月30日的9個月中，債務減少了1.712億美元，這主要是因為償還的主要是經營活動提供的超過總資本支出的淨現金，以及以股息和股票回購形式返還給股東的資本。
截至2022年6月30日，我們的長期承諾信貸安排以及現金和現金等價物下約有35億美元的可用資金。我們的主要可獲得性是我們的循環信貸安排和應收賬款證券化安排。這筆流動資金可用於滿足持續的營運資金需求和其他一般公司目的，包括收購、分紅和股票回購。
2022年3月22日，我們贖回了2023年3月到期的4.00%優先票據的本金總額3.5億美元，主要使用我們應收賬款證券化工具下的借款，並記錄了820萬美元的債務清償損失。
某些限制性契約規定了我們在信貸安排下的最大可獲得性。我們按照這些設施的要求測試和報告了我們對所有這些公約的遵守情況，並在2022年6月30日之前遵守了所有這些公約。
截至2022年6月30日，我們有5890萬美元的未兑付信用證未被提取。
我們採用多種營運資本管理策略，包括供應鏈融資(“SCF“)計劃、供應商融資和商業卡計劃、我們向一組第三方金融機構出售短期應收賬款的貨幣化安排以及應收賬款證券化安排。我們在下面介紹這些計劃。
我們參與了一些基於客户的SCF項目，以加快某些客户的應收賬款的付款速度。這些計劃的某些費用由客户或我們承擔。根據這些以客户為基礎的SCF計劃轉移的應收款通常符合根據ASC 860“轉移和服務”的指導作為銷售入賬的要求，從而從我們的綜合資產負債表中取消對此類應收款的確認。這些基於客户的SCF計劃涉及的應收賬款約佔我們年度淨銷售額的2%。此外，我們還擁有貨幣化設施，將某些客户交易賬户產生的所有短期應收賬款出售給第三方金融機構。請參閲“附註10.公允價值--應收賬款銷售協議來討論我們的貨幣化設施。
44
我們的營運資金管理戰略包括與我們的供應商合作重新審查條款和條件，包括延長付款期限。我們目前與大多數供應商的付款條件通常從收到即付到120天不等，對於現金折扣等項目也有所不同。我們認為我們的付款期限在不久的將來不會大幅縮短，我們預計我們通過經營活動提供的淨現金不會受到付款期限進一步延長的重大影響。某些金融機構提供自願的SCF計劃，使我們的供應商能夠自行決定以我們的信用評級為槓桿的利率，以無追索權的方式將我們的應收賬款出售給金融機構，從而可能對我們的供應商更有利。我們和我們的供應商就我們採購的商品和服務的商業條款達成一致，包括價格、數量和付款條款，無論供應商是否選擇參加SCF計劃。供應商向我們出售商品或服務，並根據商定的合同條款向我們開具相關發票。由於供應商參與了SCF項目，發票的到期日不會延長。如果我們的供應商選擇參加SCF計劃，他們將自行決定向金融機構出售哪些發票(如果有的話)。我們在SCF計劃下不提供任何擔保，供應商參與SCF計劃的決定對我們也沒有任何經濟利益。因此, 選擇參加SCF項目的供應商應得金額包括在我們簡明綜合資產負債表的項目、應付帳款和其他流動負債中，這些活動反映在我們簡明綜合現金流量表中經營活動提供的淨現金中。根據與參與我們兩個主要SCF項目的金融機構的通信，雖然供應商選擇向金融機構銷售的金額因時期而異，但金額通常平均約佔我們應付賬款餘額的16%至18%。
我們還參與某些供應商融資和商務卡計劃，以支持我們的旅行和娛樂費用以及較小的供應商購買。這些計劃下的未償還金額被歸類為債務，主要是因為我們從金融機構獲得了延長付款期限的好處和回扣，如果沒有金融機構的參與，我們就不會收到這些回扣。我們還擁有應收賬款證券化工具，允許根據符合條件的基礎應收賬款和遵守某些契約獲得借款。請參閲“注11.債務以討論我們的應收賬款證券化安排以及我們的供應商融資和商業卡計劃下的未償還金額。
現金流活動
|
|
九個月結束 |
|
|||||
(單位：百萬) |
|
6月30日， |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
|
|
|
|||||
經營活動提供的淨現金 |
|
$ |
1,480.1 |
|
|
$ |
1,602.4 |
|
用於投資活動的現金淨額 |
|
$ |
(514.2 |
) |
|
$ |
(385.5 |
) |
用於籌資活動的現金淨額 |
|
$ |
(965.8 |
) |
|
$ |
(941.3 |
) |
與截至2021年6月30日的9個月相比，在截至2022年6月30日的9個月中，經營活動提供的淨現金減少了1.223億美元，這主要是由於營運資本使用量比上年同期增加了3.799億美元。截至2022年6月30日的9個月營運資本使用量增加的主要原因是，由於COVID大流行期間的高度不確定性，上一年採取了保存現金的行動，例如在上一年期間支付了某些獎金和401(K)Match以股票而不是現金的形式，以及支付了與本年度根據CARE法案提供的救濟有關的某些遞延工資税。
在截至2022年6月30日的9個月中，用於投資活動的現金淨額為5.142億美元，主要包括5.695億美元的資本支出，這部分被公司擁有的人壽保險收益2980萬美元和出售財產、廠房和設備的收益2560萬美元所抵消，主要用於出售以前關閉的設施。在截至2021年6月30日的9個月中，用於投資活動的淨現金為3.855億美元，主要包括5.054億美元的資本支出，部分被出售南卡羅來納州薩默維爾鋸木廠的5850萬美元收益、2950萬美元的投資銷售收益和2660萬美元的公司擁有的人壽保險收益所抵消。
隨着我們的某些戰略項目在2021財年完成，包括佛羅倫薩的造紙機、SC工廠和Tres Barras工廠的升級項目，我們之前預計2022財年的資本支出約為9億至10億美元。在這種資本投資水平上，我們預計我們將
45
繼續投資於安全、環境和維護項目，同時進行投資以支持我們業務的生產率和增長。根據截至2022年6月30日的9個月的投資以及供應鏈和其他延遲，我們現在預計在2022財年投資約9億美元。然而，我們的資本支出假設可能會改變，項目完成日期可能會改變，或者我們可能會根據我們發現的機會或市場狀況的變化決定投資不同的金額，或者遵守環境或其他法規的變化。
在截至2022年6月30日的9個月中，用於融資活動的現金淨額為9.658億美元，主要包括6.0億美元的股票回購，向股東支付的現金股息1.959億美元，以及債務淨減少1.953億美元。在截至2021年6月30日的9個月中，用於融資活動的現金淨額為9.413億美元，主要包括債務淨減少7.771億美元和支付給股東的現金股息1.698億美元。
2022年7月29日，我們的董事會宣佈季度股息為每股0.25美元。2022年5月、2022年2月和2021年11月，我們分別支付了每股0.25美元的季度股息，相當於每股年化股息1.00美元，比2021年2月的股息增加了25%。2021年5月、2021年2月和2020年11月，我們分別支付了每股0.24美元、0.20美元和0.20美元的季度股息。
2015年7月，我們的董事會批准了一項最多4000萬股普通股的回購計劃，相當於截至2015年7月1日我們已發行普通股的約15%。2022年5月4日，我們的董事會批准了一項新的回購計劃，最多回購2500萬股我們的普通股，外加2015年7月授權後剩餘的任何未使用的股份。這2500萬股相當於我們已發行普通股約10%的額外授權。普通股的股份可以不時地在公開市場或私下協商的交易中回購。回購的時間、方式、價格和金額將由管理層根據包括我們普通股的市場價格、一般經濟和市場條件以及適用的法律要求等因素酌情決定。回購計劃可隨時開始、暫停或終止。根據這些計劃，在截至2022年6月30日的9個月中，我們回購了約1260萬股普通股，總成本為5.975億美元。簡明綜合現金流量表所反映的購入金額因股份結算時間的不同而有所差異。在截至2021年6月30日的9個月中，我們沒有回購普通股。截至2022年6月30日，根據該計劃，我們有大約2900萬股普通股可供回購。
在上一財年結束時，美國聯邦、州和外國的淨營業虧損以及其他美國聯邦和州的税收抵免在未來可能減少的美國聯邦、州和外國現金税中總計約5900萬美元。這些項目主要用於外國和國家的淨營業虧損和信貸，通常將在2022財年至2040財年期間使用。我們的現金税率高度依賴於我們的應税收入、淨營業虧損和信用的利用、税法或税率的變化、資本支出和其他因素。除非我們目前的假設發生重大變化，包括税法或税率、預測應税收入、資本支出水平和其他項目的變化，否則我們預計2022財年的現金税率將略低於我們的所得税税率，而2023財年的現金税率將略高於我們的所得税税率。
我們在美國的養老金計劃資金過剩，截至2022年6月30日，我們的精簡合併資產表上有8億美元的養老金資產。在截至2022年6月30日的9個月裏，我們為我們的養老金和補充退休計劃繳納了1510萬美元。根據目前的事實和假設，我們預計在2022財年將為我們的美國和非美國養老金計劃貢獻約1700萬美元。我們已經並預計在未來幾年繼續為我們的養老金計劃繳款，以確保我們的資金水平根據預計的負債保持充足，並滿足2006年《養老金保護法》和其他條例的要求。我們的估計是基於當前的因素，如貼現率和計劃資產的預期回報。我們的假設可能會改變，實際市場表現可能會不同，或者我們可能會決定貢獻不同的金額。
在正常業務過程中，我們評估我們對MEPP的潛在風險敞口，包括潛在的撤資負債。在2018財年，我們提交了退出PIUMPF和中部州的正式通知，並記錄了每個州的估計退出負債。我們也有與其他MEPP相關的債務，我們或傳統公司過去曾撤出這些債務。展望未來，我們預計每年將支付約1200萬美元的提款負債，不包括累積的資金不足需求和任何和解付款。關於某些其他MEPP，如果我們退出
46
未來，我們有合理的可能會因此類提款而承擔提款責任。我們對任何此類退出責任的估計，無論是單獨的還是總體的，對我們參與的其餘計劃並不重要。
於2022年6月30日及2021年9月30日，我們分別錄得2.196億元及2.471億元的提取負債，當中包括與公積金累積資金不足需求有關的負債。與2021年財政年度結束時相比，2022財政年度的提款負債減少的主要原因是利率上升。請參閲“注4.退休計劃--最低生活保障計劃“有關這些負債的更多信息，請參閲簡明綜合財務報表附註。另見第1A項。“風險因素-我們可能會招致與多邊環境保護計劃相關的退出責任和/或資金需求增加” 在我們的2021財年Form 10-K中.
我們預計，在可預見的未來，我們將能夠從運營產生的現金、我們的信貸安排下的借款、我們的應收賬款銷售協議的收益、發行債務或股權證券的收益或其他額外的長期債務融資，包括新的或修訂的融資，為我們的資本支出、利息支付、股息和股票回購、養老金支付、營運資金需求、票據回購、重組活動、償還當前部分的長期債務和其他公司行動提供資金。此外，我們不斷審查我們在私人和公共債務市場的資本結構和條件，以優化我們的債務組合。與這些審查相關的是，我們可能尋求對現有債務進行再融資，以延長到期日、降低借貸成本或以其他方式改善我們債務的條款和構成。
擔保人財務信息摘要
WRKCo，Inc.(The“The”發行人母公司的全資附屬公司(定義見下文)已根據經修訂的《1933年證券法》登記發行下列債務證券(就本款而言，統稱為備註”):
本金總額 |
|
|
規定票面利率 |
|
|
到期日 |
|
指的是： |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
$ |
500 |
|
|
|
3.000 |
% |
|
2024年9月 |
|
《2024年鈔票》 |
$ |
600 |
|
|
|
3.750 |
% |
|
2025年3月 |
|
2025年發行的鈔票 |
$ |
750 |
|
|
|
4.650 |
% |
|
2026年3月 |
|
2026年的鈔票 |
$ |
500 |
|
|
|
3.375 |
% |
|
2027年9月 |
|
2027年發行的鈔票 |
$ |
600 |
|
|
|
4.000 |
% |
|
2028年3月 |
|
2028年發行的鈔票 |
$ |
500 |
|
|
|
3.900 |
% |
|
2028年6月 |
|
2028年6月發行的債券 |
$ |
750 |
|
|
|
4.900 |
% |
|
2029年3月 |
|
《2029年紙幣》 |
$ |
500 |
|
|
|
4.200 |
% |
|
2032年6月 |
|
《2032年紙幣》 |
$ |
600 |
|
|
|
3.000 |
% |
|
2033年6月 |
|
2033年6月發行的債券 |
發行時，於2024年、2025年、2027年及2028年3月到期的債券由WestRock RKT，LLC全面及無條件擔保(“RKT“)和WestRock MWV，LLC(”兆瓦，並與RKT一起，擔保人子公司“)。2018年11月2日，根據截至2018年1月28日，WRKCo、Kapstone Paper和包裝公司之間的合併協議和計劃(“卡普斯通“)、WestRock Company(前身為Whiskey Holdco，Inc.)、Whiskey Merge Sub，Inc.和Kola Merge Sub，Inc.，公司通過以下交易收購了Kapstone的全部流通股：(I)Whiskey Merger Sub，Inc.與WRKCo合併並併入WRKCo，WRKCo作為公司的全資子公司繼續存在；(Ii)Kola Merge Sub，Inc.與Kapstone合併並併入Kapstone，Kapstone在合併後作為公司的全資子公司繼續存在。”收購KapStone“)。2018年11月2日，與收購KapStone有關，Whiskey Holdco，Inc.成為Issuer的直接母公司，更名為WestRock Company(父級)，併為該等票據提供全面及無條件擔保。其餘票據由發行人於KapStone收購事項完成後發行，並於發行時由母公司及擔保人附屬公司提供全面及無條件擔保。因此，每個系列的債券均由母公司及
47
擔保人子公司(合計為“擔保人“)。總而言之，發行人和擔保人是“義務人集團”.
每一系列票據和相關擔保構成適用債務人的無擔保無從屬債務。每一系列票據及相關擔保與適用債務人的所有現有及未來無抵押及無次級債務享有同等的償付權；優先於適用債務人的所有現有及未來次級債務；就為該等債務提供擔保的資產的價值而言，實際上較適用債務人的現有及未來有抵押債務為低；在結構上從屬於適用債務人(本身並非債務人)的每一附屬公司並不擔保該等票據的所有現有及未來負債。
管理每個系列票據的契約包含契約，其中包括限制我們的能力和我們的子公司授予我們的資產留置權以及進行出售和回租交易的能力。此外，契約限制了發行人和擔保人合併、合併或出售、轉讓、轉讓或租賃我們或他們的財產和資產的能力。契約中包含的契約不限制公司向股東支付股息或分配的能力。
票據項下擔保人的擔保責任亦須受若干限制及類似適用於其他類似票據擔保的條款所規限，包括(I)擔保人須遵守欺詐性轉讓及轉讓法，及(Ii)每名擔保人在其對每一系列票據的擔保下的責任將限於最高金額，以致該擔保人在其對該等票據的擔保下的責任不會被視為構成聯邦或州法律下的欺詐性轉讓或欺詐性轉讓。
根據管理一個或多個系列票據的每份契約，擔保附屬公司將在適用契約允許的任何交易完成後自動和無條件地解除其擔保，導致該擔保子公司不再是債務人(無論是作為發行人還是擔保人)。根據契約，母公司的擔保將自動解除，並將在母公司與發行方或另一擔保人合併、母公司與發行方或另一擔保人合併、或母公司的全部或幾乎所有資產轉移給發行方或擔保人時終止。此外，如果發行人根據適用契據的條款對一系列票據行使其失效或契約失效選擇權，則每個擔保人將自動和無條件地解除其對該系列票據的擔保及其在適用契約下的所有義務。
發行人和每個擔保人都是控股公司，基本上所有業務都是通過子公司進行的。因此，發行人的債務(包括票據)的償還取決於發行人和各擔保人的附屬公司(如適用)產生的現金流，以及他們通過股息、債務償還或其他方式(如適用)向發行人和擔保人提供該等現金的能力。發行人及擔保人的附屬公司可能不能或不獲準作出分派，使其能夠就其債務付款，包括就發行人的票據付款及就擔保人的擔保付款。發行人和擔保人的每一家子公司都是不同的法律實體，在某些情況下，法律和合同限制可能會限制發行人和擔保人從其子公司獲得現金的能力。如發行人及擔保人未能從其附屬公司收取分派，則發行人及擔保人可能無法就其債務支付所需本金及利息，包括就票據及擔保支付本金及利息。
根據經修訂的S-X規則第3-10條，在抵銷公司間結餘及債務人集團之間的交易及非擔保人附屬公司的收益及投資權益後，以下綜合財務資料為債務人集團呈列。以下摘要財務資料應與本公司本文件所載未經審核簡明綜合財務報表一併閲讀，因為摘要財務資料不一定代表附屬公司作為獨立實體運作時的經營結果或財務狀況。
48
業務彙總表
|
|
九個月結束 |
|
|
(單位：百萬) |
|
June 30, 2022 |
|
|
|
|
|
|
|
對非關聯方的淨銷售額 |
|
$ |
1,318.4 |
|
對非擔保人子公司的淨銷售額 |
|
$ |
880.1 |
|
毛利 |
|
$ |
685.7 |
|
利息支出，扣除非擔保人子公司 |
|
$ |
(63.4 |
) |
應佔債務人集團的淨收益和淨收益 |
|
$ |
156.7 |
|
彙總資產負債表
(單位：百萬) |
|
June 30, 2022 |
|
|
2021年9月30日 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
資產 |
|
|
|
|
|
|
||
流動資產總額 |
|
$ |
260.4 |
|
|
$ |
310.4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
非流動金額應由非 |
|
$ |
298.7 |
|
|
$ |
306.1 |
|
其他非流動資產(1) |
|
|
1,860.0 |
|
|
|
1,980.5 |
|
非流動資產總額 |
|
$ |
2,158.7 |
|
|
$ |
2,286.6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
負債 |
|
|
|
|
|
|
||
應收非本金當期金額 |
|
$ |
1,888.8 |
|
|
$ |
2,281.4 |
|
其他流動負債 |
|
|
393.1 |
|
|
|
130.4 |
|
流動負債總額 |
|
$ |
2,281.9 |
|
|
$ |
2,411.8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
非流動金額由非- |
|
$ |
3,097.5 |
|
|
$ |
3,437.4 |
|
其他非流動負債 |
|
|
6,901.8 |
|
|
|
7,296.6 |
|
非流動負債總額 |
|
$ |
9,999.3 |
|
|
$ |
10,734.0 |
|
新會計準則
請參閲“注1。 列報依據和重大會計政策“簡明合併財務報表附註”，以説明最近的會計聲明。
非公認會計準則財務指標
我們根據公認會計準則報告我們的財務結果。然而，管理層認為，某些非GAAP財務指標為我們的管理層、董事會、投資者、潛在投資者、證券分析師和其他人提供了額外的有意義的財務信息，在評估我們的持續業績時應該考慮這些信息。管理層還使用這些非GAAP財務指標來制定財務、運營和規劃決策，並評估我們的業績。非GAAP財務指標應該被視為我們GAAP結果的補充，而不是替代。我們提出的非公認會計準則財務指標可能不同於其他公司提出的類似標題的指標。
我們使用非公認會計準則財務計量“調整後淨收益”和“調整後稀釋後每股收益”。管理層認為，這些措施為我們的管理層、董事會、投資者、潛在投資者、證券分析師和其他人提供了有用的信息，以評估我們的業績，因為它們排除了重組和其他成本以及管理層認為不能反映業務持續經營結果的其他特定項目。我們和我們的董事會使用這些信息來評估我們相對於其他時期的表現。我們認為，GAAP衡量調整後淨收入的最直接可比性
49
調整後每股攤薄收益分別為普通股股東應佔淨收益和每股攤薄收益。
下文列出的是非GAAP財務指標調整後稀釋每股收益與稀釋後每股收益的對賬，這是所示期間最直接可比的GAAP指標(以美元計)。
|
|
截至三個月 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
|
6月30日， |
|
|
6月30日， |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
稀釋後每股收益 |
|
$ |
1.47 |
|
|
$ |
0.93 |
|
|
$ |
2.28 |
|
|
$ |
1.93 |
|
重組及其他項目 |
|
|
— |
|
|
|
0.02 |
|
|
|
1.05 |
|
|
|
0.05 |
|
礦業權減值 |
|
|
0.08 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.08 |
|
|
|
— |
|
債務清償損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.02 |
|
|
|
0.01 |
|
某些工廠關閉的加速折舊 |
|
|
0.02 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.02 |
|
|
|
— |
|
關閉設施、過渡和啟動時的損失 |
|
|
0.01 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
0.01 |
|
勒索軟件回收成本 |
|
|
— |
|
|
|
0.02 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.08 |
|
COVID救濟金 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.06 |
|
Grupo Gondi選項 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.06 |
|
加速薪酬--前首席執行官 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.04 |
|
因利率而調整的MEPP負債 |
|
|
(0.04 |
) |
|
|
0.02 |
|
|
|
(0.08 |
) |
|
|
— |
|
出售某些封閉設施的收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.04 |
) |
|
|
— |
|
出售投資的收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.05 |
) |
出售鋸木廠的收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.03 |
) |
調整後每股攤薄收益 |
|
$ |
1.54 |
|
|
$ |
1.00 |
|
|
$ |
3.34 |
|
|
$ |
2.16 |
|
下表中列報的税前、税項和税後淨額分別相當於合併綜合損益表中列報的項目“所得税前收入”、“所得税費用”和“綜合淨收入”。下面列出的是調整後的淨收入與最直接可比的GAAP衡量標準，即普通股股東的淨收入(在下表中表示為GAAP綜合淨收入(即税後淨收入)減去非控制權益的淨收入)的對賬，所示期間(以百萬為單位)：
|
|
截至2022年6月30日的三個月 |
|
|
截至2022年6月30日的9個月 |
|
||||||||||||||||||
|
|
税前 |
|
|
税收 |
|
|
税後淨額 |
|
|
税前 |
|
|
税收 |
|
|
税後淨額 |
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
如報道所述 |
|
$ |
512.5 |
|
|
$ |
(132.7 |
) |
|
$ |
379.8 |
|
|
$ |
797.4 |
|
|
$ |
(193.1 |
) |
|
$ |
604.3 |
|
重組及其他項目 |
|
|
0.6 |
|
|
|
(0.1 |
) |
|
|
0.5 |
|
|
|
366.3 |
|
|
|
(89.7 |
) |
|
|
276.6 |
|
礦業權減值 |
|
|
26.0 |
|
|
|
(6.4 |
) |
|
|
19.6 |
|
|
|
26.0 |
|
|
|
(6.4 |
) |
|
|
19.6 |
|
債務清償損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
8.2 |
|
|
|
(2.0 |
) |
|
|
6.2 |
|
在某些情況下加速貶值 |
|
|
7.5 |
|
|
|
(1.9 |
) |
|
|
5.6 |
|
|
|
7.5 |
|
|
|
(1.9 |
) |
|
|
5.6 |
|
關閉設施的損失、過渡和 |
|
|
3.7 |
|
|
|
(0.8 |
) |
|
|
2.9 |
|
|
|
4.1 |
|
|
|
(1.0 |
) |
|
|
3.1 |
|
因利息而調整的MEPP負債 |
|
|
(12.7 |
) |
|
|
3.1 |
|
|
|
(9.6 |
) |
|
|
(27.3 |
) |
|
|
6.7 |
|
|
|
(20.6 |
) |
出售某些封閉設施的收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(14.4 |
) |
|
|
3.6 |
|
|
|
(10.8 |
) |
其他 |
|
|
(0.9 |
) |
|
|
0.2 |
|
|
|
(0.7 |
) |
|
|
(0.9 |
) |
|
|
0.2 |
|
|
|
(0.7 |
) |
調整後的結果 |
|
$ |
536.7 |
|
|
$ |
(138.6 |
) |
|
$ |
398.1 |
|
|
$ |
1,166.9 |
|
|
$ |
(283.6 |
) |
|
$ |
883.3 |
|
非控制性權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
(1.9 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
(4.2 |
) |
||||
調整後淨收益 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
396.2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
879.1 |
|
||||
50
|
|
截至2021年6月30日的三個月 |
|
|
截至2021年6月30日的9個月 |
|
||||||||||||||||||
|
|
税前 |
|
|
税收 |
|
|
税後淨額 |
|
|
税前 |
|
|
税收 |
|
|
税後淨額 |
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
如報道所述 |
|
$ |
328.4 |
|
|
$ |
(77.4 |
) |
|
$ |
251.0 |
|
|
$ |
676.1 |
|
|
$ |
(158.2 |
) |
|
$ |
517.9 |
|
勒索軟件回收成本 |
|
|
9.3 |
|
|
|
(2.2 |
) |
|
|
7.1 |
|
|
|
29.1 |
|
|
|
(7.1 |
) |
|
|
22.0 |
|
COVID救濟金 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
22.0 |
|
|
|
(5.4 |
) |
|
|
16.6 |
|
Grupo Gondi選項 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
22.5 |
|
|
|
(6.7 |
) |
|
|
15.8 |
|
重組及其他項目 |
|
|
6.9 |
|
|
|
(1.5 |
) |
|
|
5.4 |
|
|
|
19.8 |
|
|
|
(4.8 |
) |
|
|
15.0 |
|
加速薪酬--前首席執行官 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
11.7 |
|
|
|
— |
|
|
|
11.7 |
|
關閉設施的損失、過渡和 |
|
|
1.4 |
|
|
|
(0.3 |
) |
|
|
1.1 |
|
|
|
2.6 |
|
|
|
(0.6 |
) |
|
|
2.0 |
|
債務清償損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1.1 |
|
|
|
(0.3 |
) |
|
|
0.8 |
|
主要資本加速折舊 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
(0.2 |
) |
|
|
0.5 |
|
出售投資的收益 |
|
|
(1.3 |
) |
|
|
0.3 |
|
|
|
(1.0 |
) |
|
|
(16.0 |
) |
|
|
2.4 |
|
|
|
(13.6 |
) |
出售鋸木廠的收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(16.5 |
) |
|
|
8.3 |
|
|
|
(8.2 |
) |
出售某些封閉設施的收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.9 |
) |
|
|
0.2 |
|
|
|
(0.7 |
) |
巴西間接税申索 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.9 |
) |
|
|
0.3 |
|
|
|
(0.6 |
) |
因利息而調整的MEPP負債 |
|
|
7.7 |
|
|
|
(1.9 |
) |
|
|
5.8 |
|
|
|
(0.4 |
) |
|
|
0.1 |
|
|
|
(0.3 |
) |
調整後的結果 |
|
$ |
352.4 |
|
|
$ |
(83.0 |
) |
|
$ |
269.4 |
|
|
$ |
750.9 |
|
|
$ |
(172.0 |
) |
|
$ |
578.9 |
|
非控制性權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
(0.9 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
(3.3 |
) |
||||
調整後淨收益 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
268.5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
575.6 |
|
||||
我們在中對其中某些指控進行了更詳細的討論。附註3.重組和其他費用“簡明合併財務報表附註”。
我們還使用非GAAP財務指標“綜合調整後EBITDA”以及其他因素，如“調整後EBITDA”(我們的CODM用來評估部門業績的GAAP指標)來評估我們的整體表現。管理層認為，與合併調整後EBITDA最直接可比的GAAP衡量標準是“普通股股東應佔淨收益”。管理層認為，這一衡量標準為我們的管理層、董事會、投資者、潛在投資者、證券分析師和其他人提供了有用的信息，以評估我們的業績，因為它不包括重組和其他成本以及管理層認為不能反映業務持續經營結果的其他特定項目。我們和我們的董事會使用這些信息來評估我們相對於其他時期的表現。
以下是非公認會計準則財務計量綜合調整後EBITDA與普通股股東期間應佔淨收益的對賬(以百萬為單位)。
|
|
三個月 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
|
6月30日， |
|
|
6月30日， |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
普通股股東應佔淨收益 |
|
$ |
377.9 |
|
|
$ |
250.1 |
|
|
$ |
600.1 |
|
|
$ |
514.6 |
|
調整： (1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
減去：可歸因於非控股權益的淨收入 |
|
|
1.9 |
|
|
|
0.9 |
|
|
|
4.2 |
|
|
|
3.3 |
|
所得税費用 |
|
|
132.7 |
|
|
|
77.4 |
|
|
|
193.1 |
|
|
|
158.2 |
|
其他費用(收入)，淨額 |
|
|
7.2 |
|
|
|
(6.4 |
) |
|
|
0.7 |
|
|
|
(13.8 |
) |
債務清償損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
8.2 |
|
|
|
1.1 |
|
利息支出，淨額 |
|
|
78.5 |
|
|
|
102.5 |
|
|
|
237.7 |
|
|
|
279.8 |
|
重組和其他成本 |
|
|
0.6 |
|
|
|
6.9 |
|
|
|
366.3 |
|
|
|
19.8 |
|
礦業權減值 |
|
|
26.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
26.0 |
|
|
|
— |
|
多僱主養老金提取收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(3.3 |
) |
|
|
— |
|
出售某些封閉設施的收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(14.4 |
) |
|
|
(0.9 |
) |
折舊、損耗和攤銷 |
|
|
377.3 |
|
|
|
369.0 |
|
|
|
1,117.4 |
|
|
|
1,094.9 |
|
其他調整 |
|
|
3.4 |
|
|
|
10.6 |
|
|
|
3.7 |
|
|
|
64.3 |
|
合併調整後EBITDA |
|
$ |
1,005.5 |
|
|
$ |
811.0 |
|
|
$ |
2,539.7 |
|
|
$ |
2,121.3 |
|
51
非GAAP計量合併調整後EBITDA也可以通過將每個分部的“調整後EBITDA”加上我們分部腳註中的“未分配費用”相加得出。請參閲“注6.細分市場信息“簡明合併財務報表附註”。
前瞻性陳述
本報告中與歷史事實無關的陳述屬於前瞻性陳述，符合1995年《私人證券訴訟改革法》的含義。前瞻性陳述基於公司目前的預期、信念、計劃或預測，使用諸如“可能”、“將”、“可能”、“將”、“預期”、“打算”、“估計”、“項目”、“計劃”、“相信”、“預期”、“目標”和“潛在”等詞語，或具有類似重要性或含義的詞語，或指未來時間段。前瞻性陳述涉及估計、預期、預測、目標、預測、假設、風險和不確定性。前瞻性陳述不是對未來業績的保證，實際結果可能與前瞻性陳述中所載的結果大不相同。
前瞻性表述受大量假設、風險和不確定因素的影響，例如與新冠肺炎大流行有關的事態發展，包括大流行病的嚴重程度、嚴重程度和持續時間；大流行病帶來的全球負面經濟狀況；各國政府應對大流行病對業務的影響；大流行對商業活動、客户和消費者偏好及需求的影響；供應鏈中斷；信貸或金融市場的中斷；收購的結果和影響，包括公司最近宣佈收購Grupo Gondi的時間及運營和財務影響；一般的經濟、競爭和市場狀況，包括通貨膨脹的影響以及能源、原材料、航運、勞動力和資本設備成本的增加；原材料供應的減少；公司成功識別並做出業績和生產率改善的能力，以及與按預期時間表完成戰略項目和實現預期財務改善相關的風險；資本支出的金額和時間，包括安裝成本、項目開發和實施成本，以及與公司管理和實施其資本項目的第三方合作解決糾紛的相關成本；因出售可變現價值而需進行重組的不動產的使用；網絡事件造成的不利法律、聲譽和財務影響以及在勒索軟件或其他網絡事件期間業務連續性計劃的有效性；銷售價格和數量的波動；激烈的競爭；某些客户的潛在損失；範圍、成本, 任何重組公司業務、公司和税務結構的時間和影響；發生惡劣天氣或自然災害或其他意想不到的問題，如勞工困難、設備故障或計劃外維護和維修；公司繼續回購公司股票的意願或能力；任何訴訟、索賠或其他訴訟或爭議解決的範圍、時間和結果，以及任何此類訴訟的影響(包括與巴西税務責任有關的訴訟)。這些風險和可能影響前瞻性陳述的其他因素在公司提交給證券交易委員會的文件中有更具體的描述，包括在第一部分第1A項中。風險因素在公司截至2021年9月30日的財政年度的Form 10-K年度報告中。本文包含的信息表明截至本文發佈之日，公司沒有義務或承擔任何義務更新或修改其前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非法律要求.
第三項。定量與定性關於市場風險的披露
請參閲“關於市場風險的定量和定性披露“2021財年表格10-K中的一節，討論我們面臨的某些市場風險。雖然我們在2022財年經歷了通脹和更高的利率，但自2021年9月30日以來，我們對市場風險敏感性的敞口沒有實質性變化。
第四項。控制和程序
我們的首席執行官和首席財務官評估了我們根據修訂後的1934年《證券交易法》(以下簡稱《證券交易法》)制定的《信息披露控制和程序》(定義見第13a-15(E)條)的有效性。《交易所法案》“)截至本季度報告所涉期間結束時。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序是
52
自2022年6月30日起生效，以確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息：(I)在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告，以及(Ii)積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。
我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響，或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化，這些變化與上一財季發生的交易所法案規則13a-15或15d-15段所要求的評估有關。
53
第二部分：其他信息RMATION
第1項。法律法律程序
請參閲“附註13.承付款和或有事項“簡明合併財務報表附註”，以瞭解更多資料。
第1A項。國際扶輪SK因素
可能對我們的運營結果、現金流和財務狀況以及我們普通股的交易價格產生不利影響的某些風險和事件在風險因素“2021財政年度表格10-K的一節。我們的風險因素與《風險因素“我們2021財年表格10-K的一節。
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用
股票回購計劃
2015年7月，我們的董事會批准了一項高達4000萬股普通股的回購計劃。2022年5月4日，我們的董事會批准了一項新的回購計劃，最多回購2500萬股我們的普通股，外加2015年7月授權後剩餘的任何未使用的股份。這2500萬股相當於我們已發行普通股約10%的額外授權。管理層有權在一段時間內無限期地回購普通股。根據這些計劃，在截至2022年6月30日的三個月裏，我們回購了約540萬股普通股，總成本為2.653億美元。簡明綜合現金流量表所反映的購入金額因股份結算時間的不同而有所差異。截至2022年6月30日，根據該計劃，我們有大約2900萬股普通股可供回購。
下表列出了我們在截至2022年6月30日的三個月內購買普通股的信息：
發行人購買股票證券 |
|
|||||||||||||||
期間 |
|
購買的股份總數 |
|
|
每股平均支付價格 |
|
|
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 |
|
|
根據計劃或計劃可購買的最大股票數量 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
April 1, 2022 - April 30, 2022 |
|
|
3,924,568 |
|
|
$ |
48.50 |
|
|
|
3,924,568 |
|
|
|
5,507,883 |
|
May 1, 2022 - May 31, 2022 (1) |
|
|
1,461,348 |
|
|
|
51.28 |
|
|
|
1,461,348 |
|
|
|
29,046,535 |
|
June 1, 2022 - June 30, 2022 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
29,046,535 |
|
總計 |
|
|
5,385,916 |
|
|
|
|
|
|
5,385,916 |
|
|
|
|
||
第六項。E西西比特
見附於本文的單獨的證據索引，並在此通過引用併入。
54
西巖公司
索引到展品
|
|
|
附件3.1 |
|
修訂和重新發布的WestRock公司註冊證書，自2018年11月2日起生效(通過參考WestRock於2018年11月5日提交的當前8-K表格報告的附件3.1合併而成)。 |
|
|
|
附件3.2 |
|
2018年11月13日修訂和重新發布的WestRock公司註冊證書(通過參考WestRock截至2018年9月30日的Form 10-K年報附件3.2合併而成)。 |
|
|
|
附件3.3 |
|
修訂和重新修訂了WestRock公司的章程，自2018年11月2日起生效(合併內容參考WestRock於2018年11月5日提交的當前8-K表格報告的附件3.2)。 |
|
|
|
附件10.1 |
|
一份日期為2022年7月7日的信貸協議，由WestRock Company作為擔保人、WRKCo Inc.作為借款人、WestRock Company of Canada Corp./Compagnie WestRock du Canada Corp.作為借款人、本公司的子公司作為擔保人、不時的貸款人和富國銀行簽訂。作為行政代理和多幣種代理(通過引用WestRock於2022年7月11日提交的8-K表格當前報告的附件10.1合併)。 |
|
|
|
附件10.2 |
|
修訂及重訂日期為2022年7月7日的信貸協議，由WestRock Company作為擔保人，WestRock東南有限責任公司作為借款人，本公司的附屬公司作為擔保人，貸款人不時作為擔保人，CoBank，ACB作為行政代理(通過參考WestRock於2022年7月11日提交的當前8-K報表的附件10.2合併而成)。 |
|
|
|
附件10.3 |
|
於2022年7月7日，WRKCo Inc.、本公司、WRK盧森堡公司作為借款人、多包裝解決方案有限公司作為借款人、本公司的子公司作為借款人、貸款人和Coöperative Rabobank U.A.作為行政代理人(通過參考WestRock於2022年7月11日提交的當前8-K報表的附件10.3合併)之間簽署的一份日期為2022年7月7日的信貸協議。 |
|
|
|
附件22 |
|
擔保證券的擔保人子公司和發行人名單(參考WestRock截至2020年12月31日的季度10-Q表格的附件22併入)。 |
|
|
|
附件31.1* |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條提交的證書和定期報告，由西巖公司首席執行官大衞·B·休厄爾和總裁執行。 |
|
|
|
附件31.2* |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條提交的證書和定期報告，由執行副總裁亞歷山大·W·皮斯、西巖公司執行副總裁總裁兼首席財務官執行。 |
|
|
|
附件32.1# |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條的認證，由WestRock公司首席執行官兼總裁David B.Sewell和WestRock公司執行副總裁兼首席財務官Alexander W.Pease執行。 |
55
附件101.INS* |
|
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
|
|
|
附件101.SCH* |
|
內聯XBRL分類擴展架構。 |
|
|
|
附件101.CAL* |
|
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫。 |
|
|
|
附件101.DEF* |
|
內聯XBRL分類擴展定義標籤Linkbase。 |
|
|
|
附件101.LAB* |
|
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase。 |
|
|
|
附件101.PRE* |
|
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase。 |
|
|
|
附件104* |
|
封面交互數據文件-封面交互數據文件不會出現在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中(包含在附件101中)。 |
|
|
|
*作為本季度報告的一部分提交。 |
||
|
||
#根據美國證券交易委員會第33-8238號新聞稿，表32.1應被視為本報告的“附件”，而不是作為報告的一部分“存檔”。 |
||
56
登錄解決方案
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
|
|
|
西巖公司 |
|
|
|
(註冊人) |
|
|
|
|
日期： |
2022年8月5日 |
發信人： |
/亞歷山大·W·皮斯 |
|
|
|
亞歷山大·W·皮斯 |
|
|
|
常務副總裁兼首席財務官 |
|
|
|
(首席財務官和正式授權人員) |
57