附件99.1
第一服務公司
中期合併財務報表
第二季度
June 30, 2022
第2頁,共13頁 |
第一服務公司
合併損益表
(未經審計)
(以千美元計,每股金額除外)-按照
美利堅合眾國
三個月 | 六個月 | |||||||||||||||
截至6月30日 | 截至6月30日 | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
收入(附註3) | $ | 930,707 | $ | 831,630 | $ | 1,765,279 | $ | 1,542,696 | ||||||||
收入成本 | 638,475 | 554,676 | 1,214,309 | 1,045,488 | ||||||||||||
銷售、一般和行政費用 | 204,921 | 192,004 | 407,142 | 355,250 | ||||||||||||
折舊 | 15,514 | 13,266 | 29,958 | 26,479 | ||||||||||||
無形資產攤銷 | 11,398 | 10,408 | 22,864 | 20,420 | ||||||||||||
與收購相關的項目 | 586 | (107 | ) | 2,147 | (206 | ) | ||||||||||
營業收益 | 59,813 | 61,383 | 88,859 | 95,265 | ||||||||||||
利息支出,淨額 | 5,041 | 3,971 | 9,407 | 8,158 | ||||||||||||
其他費用(收入),淨額 | 322 | (888 | ) | (213 | ) | (2,756 | ) | |||||||||
所得税前收益 | 54,450 | 58,300 | 79,665 | 89,863 | ||||||||||||
所得税(附註6) | 13,944 | 14,280 | 20,338 | 22,000 | ||||||||||||
淨收益 | 40,506 | 44,020 | 59,327 | 67,863 | ||||||||||||
非控股權益佔盈利比例(附註9) | 2,450 | 1,596 | 3,015 | 5,363 | ||||||||||||
非控股利息贖回增量(附註9) | 3,490 | 5,725 | 7,661 | 3,910 | ||||||||||||
公司應佔淨收益 | $ | 34,566 | $ | 36,699 | $ | 48,651 | $ | 58,590 | ||||||||
普通股每股淨收益(附註10) | ||||||||||||||||
基本信息 | $ | 0.78 | $ | 0.84 | $ | 1.10 | $ | 1.34 | ||||||||
稀釋 | $ | 0.78 | $ | 0.83 | $ | 1.09 | $ | 1.32 |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
第3頁,共13頁 |
第一服務公司
綜合全面收益表
(未經審計)
(以千美元計)-按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則
三個月 | 六個月 | |||||||||||||||
截至6月30日 | 截至6月30日 | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
淨收益 | $ | 40,506 | $ | 44,020 | $ | 59,327 | $ | 67,863 | ||||||||
外幣折算收益(虧損) | (3,588 | ) | 1,231 | (2,026 | ) | 2,291 | ||||||||||
綜合收益 | 36,918 | 45,251 | 57,301 | 70,154 | ||||||||||||
減去:非控股綜合收益 | ||||||||||||||||
利益 | 5,940 | 7,321 | 10,676 | 9,273 | ||||||||||||
公司應佔綜合收益 | $ | 30,978 | $ | 37,930 | $ | 46,625 | $ | 60,881 |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
第4頁,共13頁 |
第一服務公司
合併資產負債表
(未經審計)
(以千美元計)-按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則
June 30, 2022 | 2021年12月31日 | |||||||
資產 | ||||||||
流動資產 | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | 145,106 | $ | 165,665 | ||||
受限現金 | 36,063 | 28,606 | ||||||
應收賬款,扣除準備金淨額8666美元(附註2) | ||||||||
(December 31, 2021 - $13,984) | 538,507 | 551,564 | ||||||
可退還的所得税 | 18,831 | 6,842 | ||||||
盤存 | 190,820 | 161,387 | ||||||
預付費用和其他流動資產 | 56,408 | 50,596 | ||||||
985,735 | 964,660 | |||||||
其他應收賬款 | 4,794 | 4,719 | ||||||
其他資產 | 16,872 | 16,379 | ||||||
固定資產 | 150,129 | 138,066 | ||||||
經營性租賃使用權資產(附註5) | 165,554 | 159,730 | ||||||
無形資產 | 358,192 | 382,107 | ||||||
商譽 | 845,649 | 843,362 | ||||||
1,541,190 | 1,544,363 | |||||||
$ | 2,526,925 | $ | 2,509,023 | |||||
負債和股東權益 | ||||||||
流動負債 | ||||||||
應付帳款 | $ | 96,277 | $ | 100,125 | ||||
應計負債 | 273,538 | 286,404 | ||||||
應付所得税 | 391 | 2,554 | ||||||
未賺取收入 | 131,877 | 116,415 | ||||||
經營租賃負債--流動負債(附註5) | 47,869 | 48,047 | ||||||
長期債務--流動(附註7) | 35,568 | 57,436 | ||||||
或有收購對價--當前(附註8) | 15,557 | 7,491 | ||||||
601,077 | 618,472 | |||||||
長期債務--非流動債務(附註7) | 621,204 | 595,368 | ||||||
經營租賃負債--非流動(附註5) | 128,127 | 122,337 | ||||||
或有收購對價(附註8) | 16,746 | 24,855 | ||||||
未賺取收入 | 16,287 | 15,083 | ||||||
其他負債 | 44,883 | 71,981 | ||||||
遞延所得税 | 40,679 | 42,070 | ||||||
867,926 | 871,694 | |||||||
可贖回的非控股權益(附註9) | 209,534 | 219,135 | ||||||
股東權益 | 848,388 | 799,722 | ||||||
$ | 2,526,925 | $ | 2,509,023 |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
第5頁,共13頁 |
第一服務公司
合併股東權益報表
(未經審計)
(單位:千美元,分享信息除外)
普通股 | 累計 | |||||||||||||||||||||||
已發佈,並 | 其他 | |||||||||||||||||||||||
傑出的 | 投稿 | 全面 | ||||||||||||||||||||||
股票 | 金額 | 盈餘 | 赤字 | 收益(虧損) | 總計 | |||||||||||||||||||
平衡,2021年12月31日 | 44,013,031 | $ | 797,428 | $ | 68,249 | $ | (67,920 | ) | $ | 1,965 | $ | 799,722 | ||||||||||||
淨收益 | - | - | - | 14,085 | - | 14,085 | ||||||||||||||||||
其他綜合收益 | - | - | - | - | 1,562 | 1,562 | ||||||||||||||||||
普通股: | ||||||||||||||||||||||||
股票期權費用 | - | - | 5,821 | - | - | 5,821 | ||||||||||||||||||
行使的股票期權 | 179,500 | 12,705 | (2,672 | ) | - | - | 10,033 | |||||||||||||||||
分紅 | - | - | - | (8,952 | ) | - | (8,952 | ) | ||||||||||||||||
平衡,2022年3月31日 | 44,192,531 | $ | 810,133 | $ | 71,398 | $ | (62,787 | ) | $ | 3,527 | $ | 822,271 | ||||||||||||
淨收益 | - | - | - | 34,566 | - | 34,566 | ||||||||||||||||||
其他綜合收益(虧損) | - | - | - | - | (3,588 | ) | (3,588 | ) | ||||||||||||||||
子公司的股權交易 | - | - | 23 | - | - | 23 | ||||||||||||||||||
普通股: | ||||||||||||||||||||||||
股票期權費用 | - | - | 4,035 | - | - | 4,035 | ||||||||||||||||||
行使的股票期權 | 400 | 34 | (7 | ) | - | - | 27 | |||||||||||||||||
分紅 | - | - | - | (8,946 | ) | - | (8,946 | ) | ||||||||||||||||
平衡,2022年6月30日 | 44,192,931 | $ | 810,167 | $ | 75,449 | $ | (37,167 | ) | $ | (61 | ) | $ | 848,388 |
第6頁,共13頁 |
第一服務公司
合併股東權益報表(續)
(未經審計)
(單位:千美元,分享信息除外)
普通股 | 累計 | |||||||||||||||||||||||
已發佈,並 | 其他 | |||||||||||||||||||||||
傑出的 | 投稿 | 全面 | ||||||||||||||||||||||
股票 | 金額 | 盈餘 | 赤字 | 收益(虧損) | 總計 | |||||||||||||||||||
平衡,2020年12月31日 | 43,587,554 | $ | 770,032 | $ | 59,303 | $ | (171,085 | ) | $ | 2,148 | $ | 660,398 | ||||||||||||
淨收益 | - | - | - | 21,891 | - | 21,891 | ||||||||||||||||||
其他綜合收益 | - | - | - | - | 1,060 | 1,060 | ||||||||||||||||||
子公司的股權交易 | - | - | 23 | - | - | 23 | ||||||||||||||||||
普通股: | ||||||||||||||||||||||||
股票期權費用 | - | - | 2,787 | - | - | 2,787 | ||||||||||||||||||
行使的股票期權 | 241,152 | 13,018 | (2,771 | ) | - | - | 10,247 | |||||||||||||||||
分紅 | - | - | - | (7,999 | ) | - | (7,999 | ) | ||||||||||||||||
平衡,2021年3月31日 | 43,828,706 | $ | 783,050 | $ | 59,342 | $ | (157,193 | ) | $ | 3,208 | $ | 688,407 | ||||||||||||
淨收益 | - | - | - | 36,699 | - | 36,699 | ||||||||||||||||||
其他綜合收益 | - | - | - | - | 1,231 | 1,231 | ||||||||||||||||||
子公司的股權交易 | - | - | (10 | ) | - | - | (10 | ) | ||||||||||||||||
普通股: | ||||||||||||||||||||||||
股票期權費用 | - | - | 4,903 | - | - | 4,903 | ||||||||||||||||||
行使的股票期權 | 3,425 | 385 | (121 | ) | - | - | 264 | |||||||||||||||||
分紅 | - | - | - | (7,999 | ) | - | (7,999 | ) | ||||||||||||||||
平衡,2021年6月30日 | 43,832,131 | $ | 783,435 | $ | 64,114 | $ | (128,493 | ) | $ | 4,439 | $ | 723,495 |
第7頁,共13頁 |
第一服務公司
合併現金流量表
(未經審計)
(以千美元計)-按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則
截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
提供的現金(用於) | ||||||||||||||||
經營活動 | ||||||||||||||||
淨收益 | $ | 40,506 | 44,020 | $ | 59,327 | $ | 67,863 | |||||||||
不影響現金的項目: | ||||||||||||||||
折舊及攤銷 | 26,912 | 23,674 | 52,822 | 46,899 | ||||||||||||
遞延所得税 | (581 | ) | (981 | ) | (1,204 | ) | (1,730 | ) | ||||||||
其他 | 4,703 | 5,024 | 11,476 | 7,998 | ||||||||||||
非現金營運資金變動: | ||||||||||||||||
應收賬款 | (3,100 | ) | (46,938 | ) | 21,734 | (38,686 | ) | |||||||||
盤存 | (21,548 | ) | (3,911 | ) | (25,169 | ) | (17,706 | ) | ||||||||
預付費用和其他流動資產 | (3,162 | ) | 4,944 | (5,725 | ) | 403 | ||||||||||
應付款和應計項目 | 4,500 | 18,552 | (35,450 | ) | (8,368 | ) | ||||||||||
未賺取收入 | 17,846 | 27,348 | 15,229 | 39,642 | ||||||||||||
其他負債 | (4,277 | ) | 8,280 | (29,740 | ) | 10,408 | ||||||||||
經營活動提供的淨現金 | 61,799 | 80,012 | 63,300 | 106,723 | ||||||||||||
投資活動 | ||||||||||||||||
收購業務,扣除收購現金後的淨額(附註4) | - | (37,082 | ) | - | (39,603 | ) | ||||||||||
固定資產購置情況 | (19,795 | ) | (15,766 | ) | (36,378 | ) | (29,103 | ) | ||||||||
其他投資活動 | (7,855 | ) | (2,210 | ) | (13,969 | ) | (4,276 | ) | ||||||||
用於投資活動的現金淨額 | (27,650 | ) | (55,058 | ) | (50,347 | ) | (72,982 | ) | ||||||||
融資活動 | ||||||||||||||||
長期債務增加 | 819 | 40,248 | 75,729 | 38,095 | ||||||||||||
償還長期債務 | (25,000 | ) | (20,500 | ) | (70,000 | ) | (56,000 | ) | ||||||||
購買非控股權益,淨額 | (13,415 | ) | (2,009 | ) | (19,179 | ) | (5,400 | ) | ||||||||
或有收購對價 | (957 | ) | - | (1,118 | ) | (650 | ) | |||||||||
行使期權所收到的收益 | 27 | 264 | 10,060 | 10,511 | ||||||||||||
已支付的融資費用 | - | - | (2,333 | ) | - | |||||||||||
支付給普通股股東的股息 | (8,949 | ) | (7,999 | ) | (16,981 | ) | (15,191 | ) | ||||||||
支付給非控股權益的分配 | (2,602 | ) | (5,286 | ) | (2,602 | ) | (7,156 | ) | ||||||||
融資活動提供(用於)的現金淨額 | (50,077 | ) | 4,718 | (26,424 | ) | (35,791 | ) | |||||||||
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | 503 | 323 | 369 | 533 | ||||||||||||
增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金 | (15,425 | ) | 29,995 | (13,102 | ) | (1,517 | ) | |||||||||
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 196,594 | 177,426 | 194,271 | 208,938 | ||||||||||||
現金、現金等價物和受限現金,期末 | $ | 181,169 | 207,421 | $ | 181,169 | $ | 207,421 |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
第8頁,共13頁 |
第一服務公司
合併財務報表附註
June 30, 2022
(未經審計)
(單位為千美元,不包括每股金額 )
1.業務簡介-FirstService Corporation(“本公司”)是一家北美住宅物業管理及其他基本物業服務供應商,為住宅及商業客户提供物業服務。該公司的運營分為兩個細分市場:FirstService Residential和FirstService Brands。這些細分市場根據所提供服務的性質和使用這些服務的客户類型進行分組。
FirstService Residential是一家提供全方位服務的物業管理公司,在許多市場主要在以下領域提供全方位的輔助服務:現場人員配備,包括建築工程和維護、全方位服務設施管理、安全、禮賓和前臺人員;自營銀行和保險產品;以及節能和管理解決方案。
FirstService Brands通過特許經營網絡和公司擁有的地點為北美的住宅和商業客户提供一系列基本的物業服務。該部門的主要品牌包括保羅戴維斯修復、First OnSite、加利福尼亞壁櫥、世紀消防、Certa Pro、Pillar to Post Home Inspectors和Floor Coverings International。
2.重要會計政策摘要--這些簡明綜合財務報表是本公司根據適用的加拿大證券法對中期財務信息的披露要求而編制的。 美國按照公認會計原則(“GAAP”)編制的年度財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據此類披露要求進行了精簡或省略 ,儘管本公司認為披露足以使信息不具誤導性。這些中期財務報表應與截至2021年12月31日的年度經審計的綜合財務報表一併閲讀。
這些中期財務報表遵循與最近經審計的綜合財務報表相同的會計政策。管理層認為,簡明綜合財務報表 載有所有必要的調整,以公平地反映本公司於2022年6月30日的財務狀況及截至2022年6月30日及2021年6月30日止三個月及六個月期間的經營業績及現金流量。所有此類調整 都屬於正常循環性質。截至2022年6月30日的三個月和六個月期間的運營結果不一定指示截至2022年12月31日的一年的預期結果。
關於信用損失的會計政策
信貸損失準備是基於公司對客户賬户可收款能力的評估。預期信用損失的衡量基於有關過去事件的相關 信息,包括歷史經驗、信用質量、應收賬款餘額的年齡,以及可能影響客户支付能力的當前經濟狀況。
現將我們的信貸損失準備金對賬如下:
(單位:千) | 2022 | ||||
信貸損失準備,2021年12月31日 | $ | 13,984 | |||
壞賬支出 | 1,649 | ||||
應收賬款的核銷 | (6,916 | ) | |||
應收賬款的收回 | 21 | ||||
其他 | (72 | ) | |||
信貸損失準備,2022年6月30日 | $ | 8,666 |
第9頁,共13頁 |
3.收入 確認-在FirstService Brands部門中,在截至2022年6月30日的六個月內確認的、計入期初遞延收入的特許經營費收入為2,293美元(2021-2,285美元)。這些費用在基本特許經營協議的有效期內確認,通常在5-10年之間。
獲得新特許經營商的外部經紀成本和員工銷售佣金 將資本化,並在基礎特許經營協議有效期內攤銷。截至2022年6月30日的六個月內攤銷的成本為975美元(2021-994美元)。截至2022年6月30日,在資產負債表上獲得合同的資本化成本的期末金額為7943美元(2021年至6966美元)。本季度未確認與該等資產相關的減值損失。
公司的積壓代表剩餘的 履約義務,定義為尚未履行的合同工作。截至2022年6月30日,積壓的總金額為589,132美元(2021年12月31日-464,134美元)。該公司預計將在未來12個月內確認剩餘積壓訂單的收入。
收入分類如下:
三個月 | 六個月 | |||||||||||||||
截至6月30日 | 截至6月30日 | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
收入 | ||||||||||||||||
FirstService住宅 | $ | 457,489 | $ | 406,221 | $ | 851,572 | $ | 756,701 | ||||||||
FirstService Brands公司所有 | 423,210 | 375,520 | 821,662 | 702,898 | ||||||||||||
FirstService Brands特許經營商 | 48,835 | 48,548 | 89,632 | 80,692 | ||||||||||||
FirstService Brands特許經營費 | 1,173 | 1,341 | 2,413 | 2,405 |
公司按細分細分收入。 在FirstService Brands細分中,公司進一步細分其自有運營收入;這些業務主要 由於不斷將控制權轉移給客户,隨着時間的推移確認收入。因此,收入是根據完成履約義務的進展程度確認的。公司一般採用完工百分比法 。完成進度是根據迄今發生的費用與履行義務完成時的估計費用總額的比率來衡量的。收入,包括估計的手續費或利潤,在發生成本時按比例記錄。
我們認為,這一分類最好地描述了經濟因素對公司收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性的影響。
4.收購 -在截至2022年6月30日的六個月內,公司未完成任何收購。在上一年季度,公司 完成了FirstService Brands部門的四項收購;收購日期轉讓的對價公允價值如下: 現金39,603美元和或有對價3,414美元。
在過去12個月內完成的某些交易的購買價格分配尚未完成,有待對收購資產的公允價值進行最終確定。該等收購 以購入價格法核算業務合併,因此,綜合盈利報表不包括在有關收購截止日期前與該等收購有關的任何收入或開支。在截至2022年6月30日的六個月內,收購時確定的估計購買價格分配沒有發生重大變化。
如果被收購企業在收購之日起一至 三年內達到指定的收益水平,則某些供應商在收購時有權獲得或有對價付款。最終支付金額是根據公式確定的,其中的關鍵輸入是:(I)合同約定的最高支付金額;(Ii)合同規定的收入或收益水平;以及(Iii)應急期間的實際收入或收益。如果被收購的業務沒有達到指定的收入或收益水平,則最高支付額度將因任何差額而減少,可能降至零。
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或有對價在每個報告期均按公允價值入賬。截至2022年6月30日綜合資產負債表的公允價值為32,303美元(見附註8)。這些或有審議安排的估計結果(未貼現)範圍為29 789美元至最高35 046美元。或有事項 將在延長至2023年12月期間到期。在截至2022年6月30日的六個月內,參照 此類或有對價支付了1,118美元(2021-650美元)。
5.租賃 -公司擁有公司辦公室、複印機和某些設備的運營租賃。其租約的剩餘租期為1年至15年,其中一些租約可能包括延長租約長達10年的選項,而另一些租約可能包括在1年內終止租約的選項 。本公司以租賃為基礎評估續訂條款,以確定續訂是否合理 確定。截至2022年6月30日的六個月的收益表中記錄的運營租賃費用金額為23,679美元 (2021-21,465美元)。
與租約有關的其他資料如下(以千計):
補充現金流信息,截至6月30日的六個月 | 2022 | |||
為計入經營租賃負債的金額支付的現金 | $ | 23,385 | ||
以經營性租賃義務換取的使用權資產 | $ | 28,729 |
6.所得税 截至2022年6月30日的六個月的所得税準備金反映了26%(2021年-24%)的實際税率,而法定税率約為27%(2021年-27%)。實際税率和法定税率之間的差異與某些司法管轄區的税率差異以及應税永久性差異有關。
7.長期債務-公司有90,000美元的優先擔保票據(“高級票據”),利率為3.84%。高級債券將於2025年1月16日到期,分三次每年等額償還,下一次到期時間為2023年1月16日。
於2022年2月,本公司簽訂第二份經修訂及重述的信貸協議,提供1,000,000美元的無抵押循環信貸安排。循環信貸安排的到期日為2027年2月。根據某些槓桿率,新的循環信貸安排的利息比浮動參考利率高出0.20%至2.50%。目前的循環信貸安排取代了本公司先前的450,000美元循環信貸安排和440,000美元定期貸款(一次性提取),這兩項貸款將分別於2023年1月和2024年6月到期。 新的循環信貸安排用於償還先前信貸協議下剩餘的407,000美元定期貸款餘額, 將繼續用於營運資金和一般企業用途,併為未來的收購提供資金。
8.公允價值計量--下表列出了截至2022年6月30日按公允價值經常性計量的金融資產和負債:
2022年6月30日的公允價值計量 | ||||||||||||||||
賬面價值為 | ||||||||||||||||
June 30, 2022 | 1級 | 2級 | 3級 | |||||||||||||
或有對價負債 | $ | 32,303 | $ | - | $ | - | $ | 32,303 | ||||||||
利率互換資產 | 3,632 | - | 3,632 | - |
本公司有一項利率互換 ,將其信貸協議項下100,000美元債務的浮動利率交換為固定利率。利率互換資產的公允價值採用廣泛接受的估值方法確定。計量與收購相關的或有對價的公允價值的投入是使用貼現現金流量模型的3級投入;重要的模型投入是預期未來 運營現金流(參考每項特定收購業務確定)和貼現率(從8%到10%不等)。貼現率的 範圍可歸因於與經濟增長因素相關的風險水平和或有付款期限的長短;而分散是由所收購業務的獨特特徵和這些 或有付款的各自條款驅動的。在貼現率的範圍內,有一個數據點集中在9%。加權平均折現率增加2%不會對或有對價餘額的公允價值產生重大影響。
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或有對價負債的公允價值變動包括以下內容:
2022 | ||||
餘額,1月1日 | $ | 32,346 | ||
公允價值調整 | 1,141 | |||
以現金結算和結算 | (1,118 | ) | ||
其他 | (66 | ) | ||
平衡,6月30日 | $ | 32,303 | ||
減:當前部分 | 15,557 | |||
非流動部分 | $ | 16,746 |
除非另有説明,現金及現金等價物、限制性現金、應收賬款、應付賬款及應計負債的賬面值因該等票據的到期日較短而接近公允價值。計量長期債務公允價值的投入是第3級投入。公允價值計量採用淨現值法;重要的模型投入是預期的未來現金流出和貼現率(從1.5%到2.0%不等)。
June 30, 2022 | 2021年12月31日 | |||||||||||||||
攜帶 | 公平 | 攜帶 | 公平 | |||||||||||||
金額 | 價值 | 金額 | 價值 | |||||||||||||
其他應收賬款 | $ | 4,794 | $ | 4,794 | $ | 4,719 | $ | 4,719 | ||||||||
長期債務 | 656,772 | 658,781 | 652,804 | 661,492 |
9.可贖回 非控股權益-本公司附屬公司的少數股權稱為可贖回非控股 權益(“RNCI”)。RNCI被認為是可贖回證券。因此,RNCI以(I)贖回金額;或(Ii)在少數股權成立之日最初記為RNCI的金額中較大者的 入賬。 該金額記入資產負債表的“夾層”部分,股東權益以外。 RNCI金額的更改在發生時會立即識別。下表提供了RNCI的期初和期末金額的對賬 :
2022 | ||||
餘額,1月1日 | $ | 219,135 | ||
RNCI收益份額 | 3,015 | |||
RNCI贖回增量 | 7,661 | |||
支付給RNCI的分配 | (2,602 | ) | ||
從RNCI購買權益,淨額 | (19,179 | ) | ||
其他 | 1,504 | |||
平衡,6月30日 | $ | 209,534 |
公司在其每個非全資子公司都有股東協議 。這些協議允許公司以公式價格確定的價格“調用”非控股權益 ,價格通常等於所得税、利息、折舊和攤銷前兩年平均收益的固定倍數 減去債務。這些協議還具有贖回功能,允許RNCI的所有者在一定限制的情況下以相同的價格將其股權“出售”給公司。公式價格 稱為贖回金額,可以現金或公司普通股支付。截至2022年6月30日的贖回金額為193,767美元。贖回金額低於資產負債表上記錄的金額,這是由於某些RNCI的公式價格低於少數股權頭寸開始時最初記錄的金額 。如果截至2022年6月30日,所有看跌期權或看漲期權均以普通股結算,將發行約1,600,000股此類股票;這將增加每股普通股 的淨收益。
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增加或減少至公式價格 相關股份在損益表中確認為NCI贖回增加或減少。
10. 每股淨收益--每股收益的計算不能反攤薄,因此,當分子處於虧損狀態時,稀釋後的股票不會被用作分母。下表對已發行的基本普通股和稀釋後普通股進行了核對:
截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||||||
(單位:千) | 6月30日 | 6月30日 | ||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
基本股份 | 44,193 | 43,830 | 44,139 | 43,764 | ||||||||||||
假定行使公司股票期權 | 286 | 535 | 351 | 523 | ||||||||||||
稀釋後股份 | 44,479 | 44,365 | 44,490 | 44,287 |
11.基於股票的薪酬
公司股票期權計劃
除創始人和董事長外,公司為公司及其子公司的某些 董事、高級管理人員和全職員工制定了股票期權計劃。股票期權計劃於2015年6月1日開始實施。期權按授予日標的股票的市場價格授予。 每個期權的有效期為四年,自授予之日起五年到期,並允許購買一股普通股。所有已發行的普通股均為新股。根據公司的股票期權計劃授予的是股權分類獎勵。截至2022年6月30日, 未來有567,850個選項可供選擇。
根據公司的股票期權計劃授予的獎勵是股權分類獎勵。在截至2022年6月30日的三個月內,共有10,000份股票期權(2021-447,000份)。 截至2022年6月30日的六個月的股票期權活動如下:
加權平均 | ||||||||||||||||
加權 | 剩餘 | |||||||||||||||
數量 | 平均值 | 合同期限 | 集料 | |||||||||||||
選項 | 行權價格 | (年) | 內在價值 | |||||||||||||
根據期權可發行的股份- | ||||||||||||||||
期初 | 1,951,035 | $ | 104.41 | |||||||||||||
授與 | 590,000 | 149.01 | ||||||||||||||
已鍛鍊 | (179,900 | ) | 55.90 | |||||||||||||
根據期權可發行的股份- | ||||||||||||||||
期末 | 2,361,135 | $ | 119.25 | 2.91 | $ | 38,700 | ||||||||||
可行使期權--期末 | 1,016,638 | $ | 96.38 | 1.93 | $ | 31,236 |
截至2022年6月30日的六個月收益表中記錄的薪酬支出為9,856美元(2021-7,690美元)。截至2022年6月30日,與非既得獎勵相關的未確認薪酬成本為25,217美元,預計將在未來5年內確認。在截至2022年6月30日的六個月期間,已授予期權的公允價值為12,172美元(2021-9,479美元)。
12.或有事件 -在正常運營過程中,公司會受到與業務相關的例行索賠和訴訟的影響。針對本公司的訴訟 目前懸而未決或受到威脅,包括與前員工的糾紛以及與本公司提供的服務有關的商業責任索賠。本公司相信,此類訴訟的解決,加上撥備的金額,不會對本公司的財務狀況或經營業績產生實質性影響。
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13.分段 信息-公司有兩個可報告的運營部門。細分市場根據所提供服務的性質和使用這些服務的客户類型進行分組。公司根據營業收益或折舊及攤銷前營業收益來評估每個部門的業績。FirstService Residential為北美的住宅社區提供物業管理和相關物業服務。FirstService Brands為北美的住宅和商業客户提供特許經營和公司擁有的基本物業服務 。公司包括公司總部的運營成本。
運營細分市場
第一服務 | 第一服務 | |||||||||||||||
住宅 | 品牌 | 公司 | 已整合 | |||||||||||||
截至6月30日的三個月 | ||||||||||||||||
2022 | ||||||||||||||||
收入 | $ | 457,489 | $ | 473,218 | $ | - | $ | 930,707 | ||||||||
折舊及攤銷 | 7,202 | 19,687 | 23 | 26,912 | ||||||||||||
營業收益 | 43,256 | 23,669 | (7,112 | ) | 59,813 | |||||||||||
2021 | ||||||||||||||||
收入 | $ | 406,221 | $ | 425,409 | $ | - | $ | 831,630 | ||||||||
折舊及攤銷 | 6,251 | 17,400 | 23 | 23,674 | ||||||||||||
營業收益 | 40,404 | 30,749 | (9,770 | ) | 61,383 | |||||||||||
第一服務 | 第一服務 | |||||||||||||||
住宅 | 品牌 | 公司 | 已整合 | |||||||||||||
截至6月30日的六個月 | ||||||||||||||||
2022 | ||||||||||||||||
收入 | $ | 851,572 | $ | 913,707 | $ | - | $ | 1,765,279 | ||||||||
折舊及攤銷 | 14,207 | 38,569 | 46 | 52,822 | ||||||||||||
營業收益 | 66,653 | 39,420 | (17,214 | ) | 88,859 | |||||||||||
2021 | ||||||||||||||||
收入 | $ | 756,701 | $ | 785,995 | $ | - | $ | 1,542,696 | ||||||||
折舊及攤銷 | 12,519 | 34,334 | 46 | 46,899 | ||||||||||||
營業收益 | 63,648 | 47,255 | (15,638 | ) | 95,265 |
地理信息
美國 | 加拿大 | 已整合 | ||||||||||
截至6月30日的三個月 | ||||||||||||
2022 | ||||||||||||
收入 | $ | 810,720 | $ | 119,987 | $ | 930,707 | ||||||
長期資產總額 | 1,205,659 | 313,865 | 1,519,524 | |||||||||
2021 | ||||||||||||
收入 | $ | 733,388 | $ | 98,242 | $ | 831,630 | ||||||
長期資產總額 | 1,103,845 | 305,217 | 1,409,062 | |||||||||
美國 | 加拿大 | 已整合 | ||||||||||
截至6月30日的六個月 | ||||||||||||
2022 | ||||||||||||
收入 | $ | 1,537,608 | $ | 227,671 | $ | 1,765,279 | ||||||
2021 | ||||||||||||
收入 | $ | 1,352,184 | $ | 190,512 | $ | 1,542,696 |
第一服務公司
管理層的討論與分析
截至2022年6月30日的六個月期間
(美元)
2022年8月5日
以下管理層的討論和分析(“MD&A”)應與FirstService Corporation(“本公司”或“FirstService”)截至2022年6月30日止三個月及六個月期間的未經審核中期綜合財務報表及截至2021年12月31日止年度的經審核綜合財務報表及MD&A一併閲讀。中期合併財務報表是根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)編制的。 本文中的所有財務信息均以美元列報。
本公司編制本MD&A時參考了國家文書51-102-加拿大證券管理人的連續披露義務(CSA)。 根據美國/加拿大多司法管轄區披露制度,本公司被允許按照加拿大的 披露要求編制本MD&A,該要求與美國的要求不同。本MD&A提供截至2022年6月30日的三個月和六個月期間以及截至2022年8月5日(包括該日)的信息。
有關公司的其他信息,包括包含在FirstService的Form 40-F年度報告中的公司年度信息表,可在SEDAR www.sedar.com或美國證券交易委員會網站www.sec.gov上找到。
運營結果-截至2022年6月30日的三個月
我們第二季度的收入為9.307億美元,比去年同期增長12%。該季度的有機增長為6%,其餘部分來自最近的收購。
第二季度調整後的EBITDA(見下文“非GAAP措施的調整”)為9,130萬美元,高於去年同期的8,990萬美元。 我們調整後的EBITDA利潤率為收入的9.8%,而去年同期為收入的10.8%。第二季度的營業收益為5980萬美元,低於去年同期的6140萬美元。我們的營業利潤率為營收的6.4%,而去年同期為營收的7.4%。
折舊和攤銷費用總額為2,690萬美元,而上一年為2,370萬美元,增加的主要原因是我們的FirstService Brands部門最近收購了公司所有的業務 。
淨利息支出為500萬美元,高於上年同期的400萬美元,出現差異的主要原因是債務成本上升。
本季度的綜合所得税税率為所得税前收益的26%,而上一年同期為24%,相對於這兩個季度27%的法定税率。 預計全年的實際税率約為26%。
該季度的淨收益為4050萬美元,而去年同期為4400萬美元。下降的主要原因是FirstService Brands部門的運營收益下降,以及利息支出增加,但FirstService住宅部門的運營收益增長部分抵消了這一影響。
非控股權益(“NCI”) 本季度的贖回增量為350萬美元,而上一年同期為570萬美元,這是由於非全資子公司過去兩年平均收益的變化。
FirstService Residential部門報告第二季度收入為4.575億美元,同比增長13%,其中有機增長8%。本季度強勁的收入表現 是由與勞動力相關的服務和贏得的合同增加推動的,尤其是在南大西洋和中大西洋地區以及我們的達拉斯和加利福尼亞州市場。調整後的EBITDA為5050萬美元,佔收入的11.0%,而去年同期為4650萬美元,佔收入的11.4%。營業收益為4,330萬美元,佔收入的9.5%,而去年第二季度為4,040萬美元,佔收入的9.9%。與去年同期相比,該部門的營業利潤率受到持續的工資上漲和 相對於利潤率較高的附屬服務更高的勞動力驅動服務比例的影響。
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我們FirstService Brands部門第二季度的收入為4.732億美元,同比增長11%。有機增長為4%,其餘部分來自最近的Tuck-Under收購。收入的增長是由我們整個家裝生產線的持續強勁以及我們世紀消防業務的顯著增長推動的。我們恢復業務的營收表現相對與上年持平,這是由於與天氣相關的活動和與德克薩斯州冰凍事件相關的鉅額損失索賠所致的強勁的前一季度比較。該季度調整後的EBITDA為4390萬美元,佔收入的9.3%,而去年同期為4820萬美元,佔收入的11.3%。第二季度營業收益為2,370萬美元,佔收入的5.0%,而去年同期為3,070萬美元,佔收入的7.2%。該部門的利潤率下降,原因是與天氣相關的索賠活動疲軟,以及我們恢復業務中的投資持續增長,以及我們某些業務領域的通脹影響。
如調整後的EBITDA所示,該季度的公司成本為310萬美元,而去年同期為480萬美元。在公認會計原則的基礎上,該季度的企業成本為710萬美元,而去年同期為980萬美元。成本同比下降主要是由較低的薪酬支出推動的。
經營業績--截至2022年6月30日的六個月
截至2022年6月30日的6個月的收入為17.7億美元,比上年同期增長14%,其中8%是有機產品。
年初至今,調整後的EBITDA(見下文“非公認會計準則措施的對賬”)為1.537億美元,而去年同期為1.496億美元。我們調整後的EBITDA利潤率為收入的8.7%,而上一年為收入的9.7%。該季度的營業收益為8890萬美元,而去年同期為9530萬美元。我們的營業利潤率為收入的5.0%,而去年同期為收入的6.2%。
折舊和攤銷費用總額為5,280萬美元,上一年為4,690萬美元,增加的主要原因是我們的FirstService Brands部門最近收購的公司所有業務 。
淨利息支出為940萬美元,高於上年同期的820萬美元,出現差異的主要原因是債務成本上升。
本公司前六個月的綜合所得税率為26%,而前一年至今的綜合所得税率為24%,兩個期間的法定税率均為27%。
前六個月的淨收益為5,930萬美元,低於去年同期的6,790萬美元。淨收益下降主要是由於FirstService Brands部門的盈利能力下降 。
NCI在前六個月的收益中所佔份額為300萬美元,而上一季度為540萬美元,由於我們非全資業務的相對業績和季節性,收益組合有所下降。NCI在前六個月的贖回增量為770萬美元,而去年同期為390萬美元,這是由於非全資子公司過去兩年平均收益的變化。
我們的FirstService住宅部門報告了 這六個月的收入為8.516億美元,比去年同期增長了13%,其中包括8%的有機增長。強勁的收入表現 反映了各個市場上由勞動力驅動的服務的增長。調整後的EBITDA為8,090萬美元,佔收入的9.5%,高於上年同期的7,590萬美元,佔收入的10.0%。前六個月的營業收益為6,670萬美元,佔收入的7.8%,而去年同期為6,360萬美元,佔收入的8.4%。營業利潤率受到工資通脹上升以及與勞工相關的服務相對於輔助服務組合增加的影響。
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今年到目前為止,FirstService Brands的收入為9.137億美元,同比增長16%。在有機的基礎上,收入增長了8%,其餘的收入增長來自收購。該部門的有機增長是由強勁的家居裝修需求和世紀消防的增長推動的,但恢復工作的表現部分抵消了後者的增長,後者受益於與天氣相關的活動增加和上一年期間的鉅額虧損 。該季度調整後的EBITDA為8,000萬美元,佔收入的8.8%,低於去年同期的8,160萬美元,或收入的10.4%。營業收益為3940萬美元,佔收入的4.3%,而上一年為4730萬美元,佔收入的6.0%。利潤率壓縮是由於第一季度勞動力和成本上漲以及供應鏈中斷造成的。我們修復業務的工作組合也對利潤率產生了負面影響。
如調整後EBITDA所示,這六個月的公司成本為720萬美元,而去年同期為780萬美元。按公認會計原則計算,企業成本為1,720萬美元,上年同期為1,560萬美元。
季度業績摘要(未經審計)
下表列出了FirstService 最近十個季度的未經審計的季度綜合運營數據。下表 中的資料來自FirstService未經審核的中期綜合財務報表,管理層認為該中期綜合財務報表是在一致的基礎上編制的,幷包括公平列報信息所需的所有調整。下面的信息 不一定代表未來任何季度的業績。
季度 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | ||||||||||||
(單位:千美元,每股除外) | ||||||||||||||||
截至2022年12月31日的年度 | ||||||||||||||||
收入 | $ | 834,572 | $ | 930,707 | ||||||||||||
營業收益 | 29,046 | 59,813 | ||||||||||||||
每股淨收益 | ||||||||||||||||
基本信息 | 0.32 | 0.78 | ||||||||||||||
稀釋 | 0.32 | 0.78 | ||||||||||||||
截至2021年12月31日的年度 | ||||||||||||||||
收入 | $ | 711,066 | $ | 831,630 | $ | 849,431 | $ | 856,945 | ||||||||
營業收益 | 33,882 | 61,383 | 61,527 | 44,850 | ||||||||||||
每股淨收益 | ||||||||||||||||
基本信息 | 0.50 | 0.84 | 1.04 | 0.71 | ||||||||||||
稀釋 | 0.50 | 0.83 | 1.03 | 0.70 | ||||||||||||
截至2020年12月31日的年度 | ||||||||||||||||
收入 | $ | 633,831 | $ | 621,597 | $ | 741,932 | $ | 775,055 | ||||||||
營業收益 | 15,984 | 44,903 | 59,130 | 49,395 | ||||||||||||
每股淨收益 | ||||||||||||||||
基本信息 | 0.13 | 0.64 | 0.76 | 0.51 | ||||||||||||
稀釋 | 0.13 | 0.64 | 0.75 | 0.50 | ||||||||||||
其他數據 | ||||||||||||||||
調整後的EBITDA-2022 | $ | 62,338 | $ | 91,346 | ||||||||||||
調整後的EBITDA-2021 | 59,795 | 89,853 | $ | 94,196 | $ | 83,532 | ||||||||||
調整後的EBITDA-2020 | 43,865 | 71,231 | 88,732 | 79,894 | ||||||||||||
調整後的每股收益-2022 | 0.73 | 1.12 | ||||||||||||||
調整後的每股收益-2021 | 0.66 | 1.21 | 1.50 | 1.21 | ||||||||||||
調整後的每股收益-2020 | 0.37 | 0.86 | 1.19 | 1.02 |
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季節性和季度波動
公司的某些業務部門 會受到季節性變化的影響。服務線的季節性導致季度收入和運營利潤率的變化。 收購或處置也可能導致變化,從而改變整合的服務組合。
FirstService Residential在第三季度創造了收入和收益的高峯,因為季節性的輔助游泳池管理收入得到了賺取。FirstService Brands包括某些家居裝修品牌,它們在第二和第三季度創造了大部分收入,以及修復業務 ,它們受到天氣模式的影響,通常會在第三和第四季度帶來更高的收入和收益。
非公認會計準則計量的對賬
在本MD&A中,我們提到了“調整後的EBITDA”和“調整後的每股收益”,這些都是不按照公認會計準則計算的財務指標。
調整後的EBITDA定義為淨收益,調整後 不包括:(I)所得税;(Ii)其他支出(收入);(Iii)利息支出;(Iv)折舊和攤銷;(V)與收購相關的 項目;以及(Vi)基於股票的薪酬支出。我們使用調整後的EBITDA來評估我們自己的經營業績和償還債務的能力,以及我們計劃和報告系統的一個組成部分。此外,我們將這一衡量標準與 貼現現金流模型結合使用,以確定公司的整體企業估值並評估收購目標。我們提出調整後的EBITDA作為補充指標,是因為我們認為,由於本公司服務業務的資本密集度較低,該指標作為衡量經營業績的合理指標對投資者是有用的。我們認為,這一指標是許多投資者用來比較公司的財務指標,尤其是在服務業。此指標不是美國公認會計準則下的財務業績衡量標準,不應被視為根據公認會計準則確定的營業收益、淨收益或經營活動現金流量的替代品。我們計算調整後EBITDA的方法可能與其他發行人不同,因此,此衡量標準可能無法與其他發行人使用的衡量標準進行比較。調整後的淨收益與EBITDA的對賬如下所示。
截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||||||
(單位:千美元) | 6月30日 | 6月30日 | ||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
淨收益 | $ | 40,506 | $ | 44,020 | $ | 59,327 | $ | 67,863 | ||||||||
所得税 | 13,944 | 14,280 | 20,338 | 22,000 | ||||||||||||
其他費用(收入),淨額 | 322 | (888 | ) | (213 | ) | (2,756 | ) | |||||||||
利息支出,淨額 | 5,041 | 3,971 | 9,407 | 8,158 | ||||||||||||
營業收益 | 59,813 | 61,383 | 88,859 | 95,265 | ||||||||||||
折舊及攤銷 | 26,912 | 23,674 | 52,822 | 46,899 | ||||||||||||
與收購相關的項目 | 586 | (107 | ) | 2,147 | (206 | ) | ||||||||||
基於股票的薪酬費用 | 4,035 | 4,903 | 9,856 | 7,690 | ||||||||||||
調整後的EBITDA | $ | 91,346 | $ | 89,853 | $ | 153,684 | $ | 149,648 |
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分部營業收益與分部調整後EBITDA的對賬如下所示。
(單位:千美元)
截至2022年6月30日的三個月 | 第一服務 | 第一服務 | ||||||||||
住宅 | 品牌 | 公司 | ||||||||||
營業收益(虧損) | $ | 43,256 | $ | 23,669 | $ | (7,112 | ) | |||||
折舊及攤銷 | 7,202 | 19,687 | 23 | |||||||||
與收購相關的項目 | 10 | 576 | - | |||||||||
基於股票的薪酬費用 | - | - | 4,035 | |||||||||
調整後的EBITDA | $ | 50,468 | $ | 43,932 | $ | (3,054 | ) |
截至2021年6月30日的三個月 | 第一服務 | 第一服務 | ||||||||||
住宅 | 品牌 | 公司 | ||||||||||
營業收益(虧損) | $ | 40,404 | $ | 30,749 | $ | (9,770 | ) | |||||
折舊及攤銷 | 6,251 | 17,400 | 23 | |||||||||
與收購相關的項目 | (161 | ) | 22 | 32 | ||||||||
基於股票的薪酬費用 | - | - | 4,903 | |||||||||
調整後的EBITDA | $ | 46,494 | $ | 48,171 | $ | (4,812 | ) |
截至2022年6月30日的六個月 | 第一服務 | 第一服務 | ||||||||||
住宅 | 品牌 | 公司 | ||||||||||
營業收益(虧損) | $ | 66,653 | $ | 39,420 | $ | (17,214 | ) | |||||
折舊及攤銷 | 14,207 | 38,569 | 46 | |||||||||
與收購相關的項目 | 18 | 2,025 | 104 | |||||||||
基於股票的薪酬費用 | - | - | 9,856 | |||||||||
調整後的EBITDA | $ | 80,878 | $ | 80,014 | $ | (7,208 | ) |
截至2021年6月30日的六個月 | 第一服務 | 第一服務 | ||||||||||
住宅 | 品牌 | 公司 | ||||||||||
營業收益(虧損) | $ | 63,648 | $ | 47,255 | $ | (15,638 | ) | |||||
折舊及攤銷 | 12,519 | 34,334 | 46 | |||||||||
與收購相關的項目 | (266 | ) | (11 | ) | 71 | |||||||
基於股票的薪酬費用 | - | - | 7,690 | |||||||||
調整後的EBITDA | $ | 75,901 | $ | 81,578 | $ | (7,831 | ) |
調整後每股收益定義為稀釋後 每股淨收益,經調整後的影響包括:(I)非控股權益贖回增量;(Ii)與收購相關的項目;(Iii)與收購相關的無形資產相關的攤銷費用;以及(Iv)基於股票的補償 費用。我們相信這一衡量標準對投資者是有用的,因為它為了解公司的基本經營業績提供了補充方式,並增強了不同時期經營業績的可比性。調整後每股收益不是公認的GAAP財務業績衡量標準,不應被視為根據GAAP確定的稀釋後每股淨收益的替代品。我們計算此非GAAP指標的方法可能與其他發行人不同,因此, 此指標可能無法與其他發行人使用的指標進行比較。淨收益與調整後淨收益以及稀釋後每股淨收益與調整後每股收益的對賬如下所示。
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截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||||||
(單位:千美元) | 6月30日 | 6月30日 | ||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
淨收益 | $ | 40,506 | $ | 44,020 | $ | 59,327 | $ | 67,863 | ||||||||
非控制性權益佔收益份額 | (2,450 | ) | (1,596 | ) | (3,015 | ) | (5,363 | ) | ||||||||
與收購相關的項目 | 586 | (107 | ) | 2,147 | (206 | ) | ||||||||||
無形資產攤銷 | 11,398 | 10,408 | 22,864 | 20,420 | ||||||||||||
基於股票的薪酬費用 | 4,035 | 4,903 | 9,856 | 7,690 | ||||||||||||
調整後的所得税 | (4,012 | ) | (3,981 | ) | (8,507 | ) | (7,309 | ) | ||||||||
調整的非控制性權益 | (206 | ) | (177 | ) | (434 | ) | (352 | ) | ||||||||
調整後淨收益 | $ | 49,857 | $ | 53,470 | $ | 82,238 | $ | 82,743 |
截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||||||
(單位:美元) | 6月30日 | 6月30日 | ||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
稀釋後每股淨收益 | $ | 0.78 | $ | 0.83 | $ | 1.09 | $ | 1.32 | ||||||||
非控制性利息贖回增量 | 0.08 | 0.13 | 0.17 | 0.09 | ||||||||||||
與收購相關的項目 | 0.01 | - | 0.05 | - | ||||||||||||
無形資產攤銷税後淨額 | 0.18 | 0.17 | 0.37 | 0.33 | ||||||||||||
基於股票的薪酬費用,税後淨額 | 0.07 | 0.08 | 0.17 | 0.13 | ||||||||||||
調整後每股收益 | $ | 1.12 | $ | 1.21 | $ | 1.85 | $ | 1.87 |
我們認為,調整後的EBITDA 和調整後的每股收益是非公認會計準則的財務指標,它為管理層和投資者提供了與公司財務狀況和經營結果相關的財務和業務趨勢的重要補充信息。我們在評估經營業績時使用 這些非公認會計準則財務指標,因為我們認為,計入或剔除上述非現金或非經常性項目 可以補充我們的經營業績 ,便於將我們的經營業績與不同時期的經營業績、我們的業務模式目標以及我們行業內的其他公司進行比較。我們選擇將這些信息提供給投資者,這樣他們就可以像管理層一樣分析我們的經營結果,並使用這些信息來評估我們的核心業務和公司的估值。調整後的EBITDA和調整後每股收益不是按照公認會計原則計算的,應被視為對根據公認會計原則計算的財務指標的補充,而不是替代或優於。非GAAP財務指標具有侷限性 ,因為它們不能反映根據GAAP確定的與我們業務運營相關的所有成本或收益。因此,投資者不應孤立地考慮這些指標,也不應將其作為根據GAAP報告的我們業績分析的替代。
流動資金和資本資源
截至2022年6月30日的六個月期間,經營活動提供的淨現金為6,330萬美元,低於上年同期的1.067億美元。現金減少 受為增長提供資金的非現金營運資本的變化以及遞延收入和薪酬安排的差異的影響 ,但FirstService Brands部門應收賬款的增加部分抵消了這一影響。我們相信,來自運營的現金和其他現有資源將繼續足以滿足公司持續的營運資金需求。
截至2022年6月30日的6個月,資本支出為3,640萬美元,高於上年同期的2,910萬美元。本年度的投資包括FirstService Brands部門的服務車輛更換和增加,以及這兩個部門的信息技術系統改進。 根據我們目前的運營,截至2022年12月31日的年度維護資本支出預計約為 7000萬美元,總資本支出接近8500萬美元。
2022年7月,我們就截至2022年6月30日的季度普通股支付了每股0.2025美元的季度股息。
截至2022年6月30日的淨負債為5.117億美元,而截至2021年12月31日的淨負債為4.871億美元。淨負債的計算方法為長期債務的流動和非流動部分減去現金和現金等價物。截至2022年6月30日,我們遵守了我們的融資協議中包含的公約 ,基於我們對今年剩餘時間的展望,我們預計將繼續遵守這些公約。截至2022年6月30日,我們有3.958億美元的可用未支取信貸。
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對於在過去兩年內完成的收購,假設所有或有事項均已滿足且應全額支付,我們於2022年6月30日的未償還或有對價總額為3,230萬美元(於2021年12月31日為3,230萬美元)。此類付款(如果有)應在延長至2023年12月的 期間內支付。或有對價負債在收購時按公允價值確認,並每季度更新為公允價值,除非它包含補償元素,在這種情況下,該元素被視為或有期間的補償費用 。或有對價以達到特定的收入水平為基礎,並在應急期間結束時支付或支付。
下表彙總了截至2022年6月30日我們的合同義務:
合同義務 | 按期間到期的付款 | |||||||||||||||||||
(單位:千美元) | 少於 | 之後 | ||||||||||||||||||
總計 | 1年 | 1-3年 | 4-5年 | 5年 | ||||||||||||||||
長期債務 | $ | 644,059 | $ | 30,609 | $ | 60,000 | $ | 553,450 | $ | - | ||||||||||
長期債務利息 | 60,735 | 20,472 | 30,935 | 9,328 | - | |||||||||||||||
資本租賃義務 | 12,713 | 4,959 | 5,086 | 2,668 | - | |||||||||||||||
或有收購對價 | 32,303 | 15,557 | 16,746 | - | - | |||||||||||||||
經營租約 | 171,704 | 43,182 | 65,147 | 38,724 | 24,651 | |||||||||||||||
合同債務總額 | $ | 921,514 | $ | 114,779 | $ | 177,914 | $ | 604,170 | $ | 24,651 |
截至2022年6月30日,我們有總計1,670萬美元的商業承諾,其中包括一年內到期的未償還信用證。我們被要求每半年支付一次我們的高級擔保票據的利息,利率為3.8%。
可贖回的非控股權益
在經理或員工也是少數股東的大多數業務中,公司是股東協議的一方。這些協議允許我們以公式價格確定的值“看漲” 少數股頭寸,在大多數情況下,該價格等於往績兩年平均收益減去債務的倍數。少數股東也可以同樣的價格向本公司“出售”他們的權益,但有一些限制,包括:(I)無法在任何12個月內“出售”超過三分之一至一半的股份; 以及(Ii)在我們最初收購業務之日或少數股東收購股票之日起至少一年內,不能“出售”任何持股。根據股東協議計算的小股東權益總值 (“贖回金額”)如下。
6月30日 | 12月31日 | |||||||
(單位:千美元) | 2022 | 2021 | ||||||
FirstService住宅 | $ | 60,576 | $ | 63,638 | ||||
FirstService品牌 | 133,191 | 151,505 | ||||||
$ | 193,767 | $ | 215,143 |
本公司資產負債表中“可贖回非控股權益”(“RNCI”)項下記錄的金額較大:(I)贖回金額(如上所述); 及(Ii)於少數股權持倉成立之日初步記錄為RNCI的金額。截至2022年6月30日,資產負債表上記錄的RNCI為2.095億美元。RNCI的收購價格可以現金支付,也可以以FirstService的普通股支付。如果所有RNCI都用手頭的現金和我們的貸款贖回,那麼截至2022年6月30日的六個月,稀釋後每股淨收益的預計增加額為0.18美元,調整後每股收益的增加額為0.01美元。
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表外安排
本公司不相信其表外安排對本公司當前或未來的財務表現或財務狀況具有或合理地可能產生重大影響。
關鍵會計政策和估算
編制合併財務報表要求管理層對報告的資產、負債、收入和支出金額作出估計和假設 並披露或有資產和負債。這些估計和假設是基於管理層的歷史經驗,管理層認為在這種情況下是合理的。該等估計及假設按持續基礎進行評估,並構成對其他來源未能即時顯現的資產及負債的賬面價值作出判斷的基礎。實際結果可能與這些估計值大不相同。我們的關鍵會計政策和估計已 與我們的審計委員會進行了審查和討論。與公司在截至2021年12月31日的年度的MD&A中披露的相比,我們的關鍵會計政策和估計沒有實質性變化 。
金融工具
我們使用金融工具作為我們戰略的一部分 以管理不時與利率和貨幣匯率相關的風險。我們不將金融工具用於交易或投機目的。截至本次MD&A之日,我們已完成一次利率互換,將我們信貸協議項下1億美元債務的浮動利率 轉換為固定利率。
與關聯方的交易
本公司已與若干附屬公司的高級管理人員訂立辦公空間租賃安排及物業管理合約。這些高級管理人員通常也是子公司的小股東。交易的業務目的是為公司租用辦公場所併為公司創造物業管理收入。截至2022年6月30日的六個月的租金支出記錄金額為230萬美元 (2021-190萬美元)。
截至2022年6月30日,公司從小股東那裏獲得了240萬美元的應收貸款(2021年12月31日至180萬美元)。應收貸款的業務目的是為向高級管理人員出售子公司的非控股權益提供資金。貸款金額根據相關非控股權益的價格公式 計算,利率則根據公司借款成本加利差確定。這些貸款的期限一般為5至10年,但隨時都可以不受懲罰地進行償還。
流通股數據
公司的法定資本包括 無限數量的普通股。普通股持有人有權就本公司所有股東大會上舉行的每股普通股享有一票投票權。
截至本文件發佈之日,公司已發行普通股44,192,931股。此外,於本公告日期,根據本公司股票期權計劃授予的認股權獲行使後,可發行2,371,135股普通股。
加拿大對股息的税務處理
就《加拿大所得税法》及任何相應的省和地區税法中包含的增強型股息税 抵免規則而言,我們就普通股向加拿大居民支付的所有股息 (以及視為股息)均被指定為“合格股息”。除非 另有説明,我們此後支付的所有股息(以及被視為股息)均被指定為此類規則的 目的的“合格股息”。
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財務報告內部控制的變化
在截至2022年6月30日的三個月和六個月期間,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化已經或可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
公共衞生危機
FirstService的業務、運營和財務狀況可能會因疫情或流行病的爆發或我們無法控制的其他健康危機而受到重大不利影響。許多政府可能會宣佈一次疫情、一次或多次疫情或一次疫情在其管轄範圍內構成緊急狀態。 對疫情傳播或疫情不時惡化的反應可能導致旅行、企業關閉、隔離、社會距離和其他遏制措施受到重大限制,並普遍減少消費者的活動 。雖然這些影響可能是暫時的,但無法合理地 估計任何業務中斷的持續時間和相關的財務影響,並且可能會隨着疫情的惡化或疫情的波動而不時啟動、終止和重新啟動 。
此類公共衞生危機還可能導致各種產品和服務、全球供應鏈和金融市場的波動和供需中斷,以及貿易和市場情緒下降以及人員流動性下降,所有這些都可能影響利率、信用評級、信用風險和通貨膨脹。 此類公共衞生危機對FirstService的風險還包括員工健康和安全的風險,以及受疫情影響的地理位置的運營放緩或暫停 。
前瞻性陳述
本MD&A包含有關預期財務業績、戰略和業務狀況的前瞻性陳述 。“相信”、“預期”、“預計”、“估計”、“計劃”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“將會”、“將會”等類似表述旨在識別前瞻性表述,儘管並非所有前瞻性表述 都包含這些識別詞語。這些陳述反映了管理層對未來事件的當前信念,並基於管理層目前可獲得的信息。前瞻性陳述涉及重大已知和未知的風險和不確定性。 許多因素可能會導致我們的實際結果、業績或成就與此類前瞻性陳述可能明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。可能導致這種差異的因素包括, 但不限於以下列出的因素,以上在“公共健康危機”中列出的因素,以及在公司年度信息表格的“風險因素”部分詳細列出的因素,該表格包含在公司以Form 40-F格式提交的年度報告中:
· | 經濟狀況,尤其是與信貸狀況、消費者支出和對管理住宅物業的需求有關的情況,尤其是在我們業務可能集中的地區。 |
· | 住宅房地產的價值、轉售率和房地產交易的金融流動性的一般條件。 |
· | 極端天氣條件會影響對我們服務的需求或我們執行這些服務的能力。 |
· | 經濟惡化影響我們恢復商譽和其他無形資產的能力。 |
· | 我們從業務中產生現金以資助未來收購和履行債務義務的能力下降。 |
· | 相對於美元的外匯匯率變化對我們以加元計價的收入和支出的影響。 |
· | 公司所服務的市場的競爭。 |
· | 勞動力短缺或工資和福利成本增加 。 |
· | 利率變化對我們借貸成本的影響。 |
· | 我們業績的下降會影響我們繼續遵守債務協議下的財務契約,或者影響我們與貸款人協商放棄某些契約的能力。 |
· | 運營成本意外增加,如保險、工傷補償、醫療保健和燃料價格。 |
· | 保險事故發生頻率或嚴重程度的變化 相對於我們的歷史經驗。 |
· | 我們以合理的價格進行收購併成功整合收購業務的能力下降。 |
第10頁,共10頁 |
· | 被收購業務的業績和與此類收購相關的潛在負債。 |
· | 聯邦、州/省或地方層面的法律、法規和政府政策的變化 可能會對我們的業務產生不利影響。 |
· | 與我們的消防業務中員工行為或疏忽或安裝/系統故障的責任相關的風險。 |
· | 業績下滑影響我們支付普通股股息的能力 。 |
· | 任何監管審查和訴訟所產生的風險。 |
· | 與知識產權和對我們的業務至關重要的其他專有權利相關的風險。 |
· | 我們的信息技術系統出現中斷或安全故障 。 |
· | 政治條件,包括任何恐怖主義或敵對行動的爆發或升級及其對我們業務的影響。 |
· | 在我們的商業和鉅額虧損的物業修復業務中的表現。 |
· | 我們普通股的市場價格波動。 |
· | 未來對我們普通股持有者的潛在稀釋。 |
· | 與我們作為外國私人發行人資格有關的風險 。 |
· | 包括新冠肺炎在內的公共衞生危機。 |
我們提醒您,上述列表並不是所有可能因素的詳盡列表,因為其他因素可能會對我們的結果、業績或成就產生不利影響。告誡讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述。儘管我們認為前瞻性陳述所依據的假設是合理的 ,但任何假設都可能被證明是不準確的,因此不能保證此類前瞻性陳述中預期的結果將會實現。包含此類前瞻性陳述不應被視為公司或任何其他人士關於公司預期的未來事件、計劃或預期將會實現的陳述。我們注意到,過去的運營業績和股價並不一定預示着未來的業績。本MD&A中的所有前瞻性陳述均受這些警告性聲明的限制。前瞻性陳述是自本MD&A發佈之日起作出的 ,除非適用的證券法另有要求,否則我們不打算也不承擔任何義務更新或修改本MD&A中包含的任何前瞻性陳述,以反映後續信息、事件、結果或情況或其他情況。
更多信息
有關公司的更多信息,包括我們截至2021年12月31日的年度信息表,可在SEDAR網站www.sedar.com和Edga網站www.sec.gov上查閲。
有關我們的更多信息,也可以在www.FirstSerice.com上獲得。