2022年8月5日2022年第二季度業績

2安全港聲明前瞻性聲明本新聞稿包含與未來事件有關的“前瞻性聲明” ，包括更新的2022年財務和運營展望。前瞻性陳述涉及我們對未來事件的預期或信念，包括但不限於我們對未來經營和財務業績的展望、我們實施戰略和成本節約舉措的預期結果，以及我們遵守有關我們債務和其他事項的協議中的契約的能力。這些聲明是基於截至聲明發表時管理層對未來事件和業績的看法和假設做出的，其中包含諸如“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“看到”、“可能”、“將會”、“將會”或“目標”等詞語。前瞻性陳述從本質上講涉及不同程度的不確定事項。一系列因素可能會對未來的發展和業績產生重大影響，包括但不限於：我們的鉅額債務，我們未來產生更多債務的能力，以及管理我們目前債務的協議中可能降低我們運營和財務靈活性的契約；我們無法抵消的調整後EBITDA相對於歷史水平的下降；我們成功實施戰略計劃的能力，包括我們的光纖建設和其他計劃，以提高收入和實現生產率和服務的改善我們獲得必要的建築資源的能力, 以及時且具成本效益的方式實施光纖擴建計劃所需的材料和許可；我們供應鏈中的潛在中斷以及因新冠肺炎大流行、全球微芯片短缺或其他原因引起的通貨膨脹的影響，這些可能對我們的業務產生不利影響並阻礙我們的光纖擴展計劃；我們有效管理我們的運營、運營費用、資本支出、償債要求以及為所得税和流動性支付的現金的能力；來自有線、無線和有線運營商、衞星、光纖“建造商”和OTT公司的競爭，以及我們無法及時或盈利的風險；我們成功適應通信行業變化的能力，包括技術變化和競爭對我們的資本支出、產品和服務的影響；與我們的網絡、基礎設施和信息技術中斷相關的風險，導致客户流失和/或產生額外費用；潛在的信息技術或數據安全漏洞或其他網絡攻擊或其他中斷的影響；我們保留或吸引新客户以及與客户保持關係的能力；我們對數量有限的關鍵供應商和供應商的依賴；我們語音服務、交換式和非交換式接入以及視頻和數據服務收入的下降，我們無法穩定或通過其他產品和服務收入的增長來抵消這些收入的下降；我們保護、繼續使用或續訂在我們業務中使用的知識產權和其他許可證的能力；我們僱用或保留關鍵人員的能力；我們處置某些資產或資產組或以對我們有吸引力的條款收購某些資產的能力, 或根本不受影響；聯邦和州政府向我們和我們的競爭對手提供普遍服務資金或其他補貼的可能性發生變化的影響，以及我們獲得未來補貼的能力，包括參與擬議的RDOF計劃；我們遵守適用的CAF II和RDOF要求的能力以及退還某些CAF II和RDOF資金的處罰或義務的風險；我們抵禦訴訟的能力以及當前和未來未決和未來訴訟可能產生的不利結果；我們遵守適用的聯邦和州消費者保護要求的能力；政府立法和監管對我們業務的影響，包括成本、中斷、對運營靈活性的可能限制以及此類立法或法規對競爭格局的變化；監管、調查和法律程序以及法律合規風險的影響；我們在運營所在州有效管理服務質量的能力，並達到規定的服務質量指標的能力；所得税税率、税收法律、法規或裁決或聯邦或州納税評估變化的影響；會計政策或做法變化的影響；我們成功地重新談判工會合同的能力；醫療費用、養老金和離職後費用增加的影響；養老金計劃假設、利率、貼現率、監管規則和/或我們養老金計劃資產價值的變化；我們歷史財務信息可能不再指示我們未來的業績和我們實施重新開始會計的可能性；我們所服務地區的經濟、政治和市場狀況不利變化的影響 , 對美國和全球造成的影響，包括但不限於我們供應鏈的中斷、關鍵材料或勞動力價格的上漲或因流行病、流行病和傳染性疾病爆發而導致的其他不利變化，包括新冠肺炎大流行、自然災害、經濟或政治不穩定或其他不利的公共衞生事態發展；新冠肺炎疫情對我們的業務和運營的潛在不利影響，包括由於健康和安全措施(如社交距離、遠程工作和最近適用的聯邦、州和地方規定和禁令)而對我們員工的工作造成的潛在中斷，我們有效管理對我們網絡日益增長的需求的能力，我們與當前或潛在客户和供應商保持關係的能力，以及他們根據當前或擬議的與我們的安排執行任務的能力；與我們從第11章案例中出現相關的風險，包括但不限於，第11章案例對我們的持續影響以及我們與供應商、客户、服務提供商或員工的關係，以及我們董事會和高級管理層組成的變化；我們普通股交易價格的波動, 交易歷史有限；我們的前債權人在破產重組中持有的大量普通股造成的重大市場懸而未決特拉華州法律和我們的公司註冊證書中可能阻止我們的股東努力改變公司方向或管理層的某些條款；以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中闡述的某些其他因素。這份可能影響未來業績和前瞻性陳述準確性的因素清單是説明性的，並不打算詳盡無遺。您應該考慮這些重要因素，以及Frontier提交給美國證券交易委員會的文件中包含的風險和其他因素，包括我們最新的Form 10-K和Form 10-Q報告。這些風險和不確定性可能導致未來的實際結果與此類前瞻性陳述中表達的結果大不相同。我們不打算，也不承擔任何義務，更新任何前瞻性陳述。非GAAP財務指標本文中包括的某些財務指標，包括調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率、調整後的營業費用和營業自由現金流，並不是根據美國公認會計準則制定的，而且此類術語的使用與同行業的其他指標有所不同。非GAAP財務指標不應被視為淨收益(虧損)、淨收入利潤率或根據美國GAAP衍生的任何其他業績指標的替代指標，或作為流動性指標的經營業績指標或現金流指標。非GAAP財務指標作為分析工具有重要侷限性, 您不應孤立地考慮它們，也不應將其作為根據美國公認會計準則報告的結果的替代品。本演示文稿包括將某些非GAAP財務指標與根據美國GAAP計算的最直接可比財務指標進行核對。本文未提供預計的GAAP財務指標和非GAAP財務指標的對賬，因為此類GAAP財務指標不是前瞻性的，如果沒有不合理的努力，也無法得出此類對賬結果。本演示使用術語“隱含企業價值”、“隱含EV”和其他類似術語，使用同行隱含的趨勢線和某些假定的寬帶普及率水平來計算。這一術語不一定代表我們的實際企業價值。

3董事會執行主席約翰·斯特拉頓

4今日前沿：公司概述1.所有指標反映了截至22年6月30日的過去12個月，並已進行了標準化，以反映重新開始會計的影響。EBITDA和調整後的EBITDA是非GAAP衡量標準。請參閲附錄幻燈片，瞭解與最接近的GAAP衡量標準的對賬情況。有關某些GAAP和非GAAP措施的信息，包括重新開始會計核算的影響，請參閲Frontier的補充趨勢時間表，可在 www.Frontier.com/ir上查閲。2.包括消費者和企業寬帶用户1530萬總通過數4.4M光纖通過數280萬寬帶用户2 150萬光纖寬帶用户2$60億收入1$27億光纖收入1$2.2億調整後EBITDA1美元調整後EBITDA1$1.1億光纖調整後EBITDA1前沿佔用空間關鍵運營和財務指標

5光纖最適合滿足對數據對稱上傳和下載速度的長期需求，比電纜和其他新興無線技術更快，同時還提供最低延遲的10 Gbps服務的清晰路徑，同時考慮到無源基礎設施Frontier光纖客户已經平均每月消耗0.9TB的數據，因此資金密集度和交付成本最低。數倍於今天有線和新興無線替代品所支持的內容光纖是政府寬帶刺激的首選基礎設施考慮到面向未來的特性、最佳的產品、最高的使用率、最佳的經濟性隨着使用量的擴大，美國面向未來的基礎設施

6隨着我們改善建設和政府補貼，第三波的財務狀況已變得更具吸引力第一波：2021年底的光纖第三波：依賴補貼的建設將在適當的情況下加速第二波：2021年8月宣佈的15M光纖建設計劃初步分析表明，無需補貼就具有吸引力約300萬至400萬個地點依賴於約42B美元的聯邦基礎設施資金光纖建設回報隨着執行規模的擴大而改善最近的債務籌集使管理資產的時間和選項成為可能

7我們在首份報告中確認了我們對ESG的承諾：建設節能光纖網絡減少能源消耗和建立前沿綠色倡議綠化我們的車隊減少温室氣體排放環境建設一個很好的工作場所讓我們的團隊成員專注於員工安全重視多樣性、公平和包容性社會治理多元化董事會代表監督ESG重大問題全面合規和道德計劃穩健的行為準則和做法，包括數據隱私和安全

8構建千兆位美國TM光纖部署光纖滲透運營效率加快我們的光纖構建客户體驗在我們的光纖佔用空間中贏得客户簡化和數字化運營提供非凡的端到端客户之旅1 2 3 4我們在創造價值的四個槓桿方面取得了快速進展

9尼克·傑弗裏·總裁&首席執行官

10我們的運營勢頭在22年第二季度保持強勁，新建了創紀錄的28.1萬個光纖站點，並將2022年的建設目標提高到110-120萬個站點籌集了12億美元的債務，以確保到2024年年中光纖建設資金實現EBITDA連續增長，展示了我們業務的盈利能力，並幫助推動到2022年的增長 EBITDA指導54,000個光纖寬帶客户淨增加，比去年同期增加約4倍在業務部門關鍵改善的推動下，實現創紀錄的中小企業淨增加

我們已經有了明確的轉型路徑，並提前計劃實現了催化劑關鍵拐點點實現了催化劑同比收入和EBITDA增長2023光纖EBITDA>銅EBITDA消費光纖寬帶客户羣>消費銅寬帶客户羣規模光纖寬帶網新增生產 3Q21總寬帶網新增轉正4Q21進一步加速光纖建設順序EBITDA增長2Q22可持續EBITDA拐點4q22規模光纖建設2Q21

12光纖部署：我們進一步加快了構建規模，並提高了2022年…的構建目標1.擴展通道所包括的每個地點少於5個單位的消費及商業地點。季度光纖擴展通過1千次預計光纖通過1百萬次通過第2波：10M+光纖通過到2025年結束到2021年底1Q21 1Q20 2Q21 2Q20 2Q20 4Q21 4Q20 3Q21 1Q22 2Q22 2022 2022 2020 2021 2025 2023 2024 1.1-1.2 M預計2022年

13個…我們雄厚的基礎使我們有信心在2023年進一步加快建設今年將光纖建設擴展到另外6個州，並計劃在年底前至少在12個州建設改進的許可流程，以縮短時間以允許在通脹和勞動力挑戰中繼續管理，同時實現成本效益，因為建設規模擴大通過額外的勞動力和設備合同實現多元化供應鏈

14消費光纖普及率：寬帶客户增長繼續加快消費光纖寬帶網絡增加了‘000個客户…推動光纖寬帶客户在過去12個月中增長14%消費者光纖寬帶網絡比之前的第2季度…增加了約4倍4Q20 3Q21 1Q20 4Q21 2Q20 1Q22 3Q20 1Q21 2Q21 2Q22+14%4Q20 4Q21 1Q20 2Q21 3Q20 2Q20 1Q21 3Q21 1Q22 2Q22~4X增長消費者光纖寬帶客户數量

15纖維滲透率：基纖維滲透率提高到42.6%；擴展光纖滲透率超過目標基礎光纖滲透率擴展光纖滲透率超過目標擴展光纖滲透率超過目標基礎光纖滲透率同比提高140個基點至42.6%2021構建隊列2020構建隊列41.5%41.2%2Q21 42.6%4Q21 42.4%40.8%1Q21 2Q20 3Q21 1Q22 41.2%2Q22 4Q20 40.7%41.3%41.9%41.0%1Q20 3Q20+140bps 12個月24個月12個月目標區間

16結構性價格上漲和Gig+速度的採用支持消費者長期ARPU增長光纖Gig+Mix%消費者光纖寬帶ARPU每月$4Q21 3Q21 1Q20 2Q21 3Q20 4Q20 1Q21 1Q22 2Q22+2%消費者光纖寬帶ARPU環比增長，受年度價格上漲和速度混合Gig+ 消費者光纖激活的組合攀升，基本嵌入式基礎激活仍有很大機會1.激活包括從銅纜遷移到Frontier的新客户

17客户體驗：關鍵成功指標保持強勁…2Q21 2Q22光纖-10點2Q21 2Q22銅纜+6點早期成功指標消費者寬帶流失率、光纖NPS百分比較2022年3月連續上升約30個點自21季度呼叫中心以來90天光纖流失量同比下降約50個點自21季度2季度光纖品牌NPS較2022年3月增長14個點以來，流量下降約10%，目前在我們的主要競爭對手中排名最高

18…隨着我們每週系統地推動改進數字第一客户體驗AI/ 數字化員工隊伍現代化代理管理在流程中部署交互式虛擬助理數字自助功能自助視頻擴展了自助安裝功能Where‘s My Tech增強的移動應用程序AI支持的調度邏輯呼叫中心簡化Telematics用於改進調度路由AI啟用聊天機器人增強的代理工具AI引導的工作流創新中心移動技術門户自然語言處理用於改進診斷

商業報道光纖寬帶客户的000名客户19小型企業正在穩步改進通過2G產品和RingCentral合作伙伴關係強化的產品通過需求產生和潛在客户識別活動提高市場知名度通過對外電話營銷和D2D客户管理團隊的擴展渠道專注於交叉/追加銷售分析驅動的保留工作專注於高流失客户風險3Q21 4Q21 1Q20 2Q20 3Q20 1Q21 4Q20 2Q21 1Q22 2Q22+7%

20斯科特·比斯利首席財務官

21 2022年第二季度財務亮點14.6億美元收入，因為較高的消費者收入抵消了較低的業務和批發收入調整後EBITDA淨收入5.35億美元，受光纖和補貼增加推動，以及來自光纖產品的其他調整後EBITDA 2.92億美元，由於收入增長和運營成本節約2.29億美元淨現金來自運營，受健康的經營業績和對流動性和營運資本管理的持續關注推動

來自Fiber1的收入，1美元。不包括補貼和其他收入。有關某些公認會計原則和非公認會計原則財務指標的信息，包括重新開始會計核算的影響，請參閲補充趨勢時間表，可在www.Frontier.com/ir上查閲。收入評論消費者光纖寬帶收入同比增長約13%，帶動整體消費者光纖收入增長視頻和語音光纖收入同比下降，但環比大致持平業務和批發光纖收入同比下降~1%，但環比大致持平來自銅產品的收入同比下降9%，受消費者、企業和批發消費者銅收入同比下降8%的推動，但環比大致持平，因為寬帶增長抵消了語音和其他第二季度增長的影響，2022年第二季度2022679 672商業和批發消費者770 834 2021年第一季度2022第二季度2022 757來自銅纜1的收入，百萬美元強勁的光纖寬帶收入增長抵消了語音和視頻的下降

來自光纖產品的EBITDA加速增長，推動合併的EBITDA連續增長在強勁的消費者寬帶增長和利潤率改善的推動下，來自光纖產品的調整後EBITDA同比增長6%來自光纖產品的調整後EBITDA佔總EBITDA的56%，高於2021年第二季度的51%來自銅產品的調整後EBITDA 符合我們的預期，我們繼續預計2h22調整後EBITDA1的同比降幅將放緩。$M調整後的EBITDA評論504 Q2 2022 Q2 2021 Q1 2022 544光纖銅519 1. 不包括補貼和其他收入。EBITDA和調整後的EBITDA是非GAAP財務指標。有關纖維和銅產品調整後EBITDA的信息，請參閲www.Frontier.com/ir上的補充趨勢時間表及其附錄。

24我們有37億美元的流動性來為光纖建設提供資金，在2027年6月30日之前沒有重大債務到期日流動性百萬美元，截至2022年6月30日2022年2025 2028 2022 2023 2029 2024 2030 2026 2027 2031到期情況1 M美元，截至2022年6月30日2.8x2 2Q22槓桿率6.2%加權平均債務成本7.2年加權平均壽命債務1。不包括每年約1,500萬美元的定期貸款攤銷付款。2.槓桿率是非公認會計準則的衡量標準。有關補充趨勢時間表，請訪問www.Frontier.com/ir。第二波積累現金和短期投資可用轉換能力3,745 84%固定利率債務份額

我們的業務繼續從運營中產生健康的現金，這得益於我們積極的成本削減計劃業務簡化強勁的現金流產生審慎的資產負債表管理嚴格的資本分配“適合未來”成本計劃已經實現了約2億美元的年化總成本節約，並保持在到2023年超過2.5億美元節省目標的軌道上我們在今年前六個月從運營活動中產生了7.57億美元的現金淨額今天的淨槓桿率為2.8x1，到2024年年中，將以37億美元的流動資金為光纖建設提供資金，光纖建設將成為資本分配的主要重點；以最高內部收益率為目標的動態模型，以實現收入增長和成本降低1。槓桿率是非公認會計準則的衡量標準。請參閲補充趨勢分析時間表，可在www.Frontier.com/ir上查閲。

對於連接到數字社會至關重要的產品成本結構承受通脹的成本結構資產負債表不受利率上升的影響我們處於有利地位，可以承受經濟環境，還沒有看到對消費者支付行為的影響84%的債務是固定利率的1到2027年前不會有重大的到期100個基點的利率上升導致每年約1,500萬美元的現金利息支出通脹燃料、能源、勞動力成本只佔成本結構的一小部分與關鍵材料和勞動力合作伙伴達成的多年協議提前適應未來成本降低計劃，將有助於抵消通脹壓力提供範圍廣泛的產品和服務，具有無與倫比的價值，為客户帶來更多價值我們所做一切的核心是客户健康指標繼續保持良好的趨勢1.截至2022年6月30日

27提高2022年調整後EBITDA的中值指導説明：本文未提供GAAP預測財務衡量標準和非GAAP預測財務衡量標準的對賬，因為此類GAAP財務衡量標準不是前瞻性的，如果沒有不合理的努力，也無法得出此類對賬結果。資本支出2.40-2.5億美元2.50-2.6億光纖建設地點1000萬1.1-120萬調整後EBITDA 2.00-21.5億美元2022年之前展望當前2022年展望

28前沿投資論文需求強勁且不斷增長的需求優勢產品有利的市場結構清晰的戰略和目標、充足的流動性和獲得資金的渠道強大而經驗豐富的領導團隊

29 Q & A

30附錄

EBITDA margin 38.5% 36.9% 35.3% 35.9% 28.0% Adjusted EBITDA margin 40.0% 39.2% 37.2% 37.9% 35.2% (Millions) Q1 2021 Q2 2021 Q3 2021 Q4 2021 Q1 2022 Net Income $60 $4,580 $126 $189 $65 Add back (Subtract) Income Tax Expense (Benefit) 87 (180) 31 12 30 Interest Expense 89 91 90 105 103 Investment and Other (Income) Loss, Net (2) 3 37 (34) (77) Reorganization Items, Net 25 (4,196) - - - Operating Income 259 298 284 272 121 Depreciation and Amortization 387 298 273 282 284 EBITDA $646 $596 $557 $554 $405 Add back: Pension / OPEB Expense $23 $21 $18 $19 $19 Restructuring Costs and Other Charges 2 16 8 2 54 Rebranding Costs - - - - 8 Stock-based Compensation Expense (1) - 8 10 15 Legal Settlement - - - - 8 Storm Related Insurance Proceeds - - (4) - - Adjusted EBITDA $670 $633 $587 $585 $509 Non-GAAP Financial Measures Q2 2022 $101 69 118 (122) - 166 290 $456 $18 30 11 20 - - $535 31.3% 36.7%