附件99.1

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維斯特拉報告2022年第二季度業績；

授權額外支付12.5億美元的股份

回購

得克薩斯州歐文2022年8月5日Vistra(紐約證券交易所股票代碼：VST)今天公佈了2022年第二季度業績：

財務和運營亮點

•

結果

•

繼續經歷有利的定價環境，使Vistra有機會通過繼續執行其全面的對衝策略來鎖定未來價值 。受遠期電價大幅上漲的推動，這要求維斯特拉記錄當前的非現金、未實現的影響按市值計價用於GAAP的套期損失，2022年第二季度錄得淨虧損(13.57億美元)和持續運營淨虧損1(13.12億美元)。2022年第二季度淨虧損包括來自 的此類未實現虧損19.87億美元按市值計價商品頭寸的估值，其淨影響預計不會在未來幾個季度實現，假設公司通過正常過程運營履行其 義務。

•

2022年第二季度交付調整後持續運營EBITDA 17.61億美元。2022年全年業績跟蹤中點以上持續運營調整後EBITDA1和持續運營 調整後的FCFbG1指導範圍分別為28.1億美元至33.1億美元和20.7億美元至25.7億美元。

•

繼續執行全面的套期保值計劃，鎖定未來幾年的重大價值機會。 截至2022年6月30日，維斯特拉已對2023年至2025年三年期間預期發電量的60%以上進行了套期保值，2023年的套期保值約為80%。

•

Vistra的對衝計劃支持持續運營調整後的EBITDA 2023年至2025年期間35億至37億美元的中點機會。2

•

TXU Energy在一個季度內實現了近15年來最好的住宅客户增長，還實現了95%的商業可用性 3在反常的温暖的第二季度。

•

資本的迴歸

•

截至2022年8月2日，執行了最初授權的20億美元股票回購計劃中的約16億美元，此類回購約佔截至2021年11月2日已發行股票的14.6%。我們預計在2022年年底之前執行20億美元授權的剩餘部分。因此，董事會已批准增加12.5億美元用於股票回購，立即生效。我們現在剩餘約16.5億美元的授權 用於股票回購，我們預計從現在到2023年年底將使用這些授權。總而言之，自維斯特拉在2021年11月宣佈其資本分配計劃以來，董事會已經批准了累計32.5億美元的股票回購。

維斯特拉·薩默斯新聞稿

Aug. 5, 2022, Page 2

•

宣佈2022年第三季度的股息為每股普通股0.184美元，比公司2021年第三季度的股息增加了約23%；於2022年6月30日支付了2022年第二季度每股普通股0.177美元的股息。

•

維斯特拉零號

•

在加州炎熱的夏季到來之前，400兆瓦的Moss Landing儲能設施的第一階段和第二階段恢復到其最大容量的98%的預期時間表。宣佈其50兆瓦的光明太陽能設施於2022年4月上線。分別於2022年5月和6月宣佈其260兆瓦的DeCordova儲能設施和108兆瓦的Emerald Grove太陽能設施分別上線。根據市場狀況和新出台的通脹削減法案，積極審查其發展組合，以尋找更多機會。

我們繼續優先實現之前宣佈的四個戰略優先事項，同時履行我們的日常使命：為我們服務的社區提供可靠、負擔得起且越來越清潔的電力。我們在第二季度實現了強勁的業績，並專注於在今年夏天在發電和零售方面都表現良好，維斯特拉首席執行官吉姆·伯克、總裁表示。我們的全面對衝戰略繼續在2023-2025年的外部年份鎖定重要的潛在價值。該計劃與我們的運營業績相結合，增強了我們對2022年及以後前景的信心。批准用於股票回購的12.5億美元增量資金證明瞭董事會和管理層對維斯特拉未來的信心。我們致力於提供電網和我們的客户所需的電力，擴大我們的Vistra Zero產品組合，同時推動顯著的股東價值。

(1)

不包括資產關閉部分。持續運營的淨收益(虧損)、持續運營調整後的EBITDA和持續運營調整後的FCFbG是非GAAP財務指標。有關詳細信息，請參閲非GAAP對帳表。

(2)

反映持續運營的潛在中點機會範圍 根據截至2022年4月29日的曲線調整後的2023-2025年EBITDA；此機會範圍不用於指導。

(3)

商業可用性被定義為衡量德克薩斯州、東部、西部和日落部分的化石船隊在利潤率最高的時段滿足需求的能力。

維斯特拉·薩默斯新聞稿

Aug. 5, 2022, Page 3

截至2022年6月30日的第二季度財務業績摘要

截至6月30日的三個月， 截至6月30日的六個月，
2022 2021 2022 2021

淨收益(虧損)

 $ (1,357 ) $ 35 $ (1,641 ) $ (2,004 )

持續經營淨收益(虧損)

 $ (1,312 ) $ 227 $ (1,534 ) $ (1,765 )

持續運營調整後的EBITDA

 $ 761 $ 854 $ 1,308 $ (354 )

調整後的EBITDA(按部門)

零售

 $ 403 $ 510 $ 566 $ 310

德克薩斯州

 $ 181 $ 144 $ 351 $ (1,208 )

東

 $ 164 $ 160 $ 312 $ 380

西

 $ 40 $ 21 $ 66 $ 45

日落

 $ (16 ) $ 25 $ 33 $ 127

公司和其他

 $ (11 ) $ (6 ) $ (20 ) $ (8 )

資產關閉

 $ (24 ) $ (43 ) $ (30 ) $ (76 )

在截至2022年6月30日的三個月裏，維斯特拉報告淨虧損(13.57億美元)，即持續運營的淨虧損1(13.12億美元)和持續運營調整後的EBITDA17.61億美元。維斯特拉2022年第二季度淨虧損(13.57億美元) 與2021年第二季度淨收益3500萬美元相比變化了(13.92億美元)，受約20億美元的GAAP會計影響的推動 按市值計價2022年第二季度的非現金、未實現套期保值虧損完全是由於遠期電價大幅上漲造成的。維斯特拉2022年第二季度持續運營的調整後EBITDA比2021年第二季度業績低9300萬美元2，主要受2021年第二季度自助計劃的積極影響 推動，這些計劃是一次性收益。

維斯特拉報告稱，2022年第二季度零售部門持續運營的調整後EBITDA為4.03億美元，比2021年第二季度業績低約1.07億美元，原因是2021年第二季度上述自助計劃的影響是一次性收益，但被2022年第二季度德克薩斯州有利的利潤率、住宅客户數量和天氣所抵消。2022年第二季度調整後的EBITDA來自持續運營 發電部門3，總計3.58億美元，比2021年第二季度業績高出1400萬美元2主要受優惠定價的影響(被煤炭限制抵消)和2021年第二季度自助計劃的一次性好處推動。

(1)

不包括資產關閉部分。持續運營的淨收益(虧損)、持續運營調整後的EBITDA和持續運營調整後的FCFbG是非GAAP財務指標。更多細節見非公認會計準則對帳表。由於四捨五入，按區段 計算的合計可能不一致。

(2)

2021年第二季度持續運營淨收入增加1.78億美元，2021年第二季度持續運營調整後EBITDA增加2900萬美元，原因是Joppa發電廠和Zimmer發電廠於2022年停止運營，重新安排到資產關閉部門。截至2021年6月30日的6個月持續運營淨收入增加2.26億美元，截至2021年6月30日的6個月持續運營調整後EBITDA增加48美元，原因是Joppa發電廠和齊默爾發電廠重組為資產關閉部門。

(3)

包括德克薩斯州、東部、西部、日落和Corp./Other。

維斯特拉·薩默斯新聞稿

Aug. 5, 2022, Page 4

導向

(百萬美元) 2022

持續運營。調整EBITDA1

 $ 2,810 – $3,310

持續運營。調整FCFbG1

 $ 2,070 – $2,570

維斯特拉重申其2022年持續運營調整後的EBITDA1和 持續運營調整後的FCFbG1指導範圍分別為2810美元至33.1億美元和2070美元至25.7億美元。

(1)

不包括資產關閉部分。持續運營調整後的EBITDA和持續運營調整後的FCFbG 是非GAAP財務指標。更多細節見非公認會計準則對帳表。

股份回購計劃

截至2022年8月2日，維斯特拉已根據其現有的20億美元股票回購計劃完成了約16億美元的股票回購。自2021年11月2日以來，維斯特拉已購買了約7,050萬股票，約佔當時已發行股票的14.6%。考慮到12.5億美元的增量授權，該計劃下仍有約16.5億美元可供執行，我們預計將在2023年年底之前執行。

流動性

截至2022年6月30日，維斯特拉的總可用流動資金約為34.39億美元，包括現金及現金等價物18.71億美元，其公司循環信貸安排下的可用現金為3.68億美元，以及其大宗商品相關循環信貸安排下的可用資金為12億美元，假設借款基礎等於22.5億美元的總承諾。

收益網絡廣播

維斯特拉將於2022年8月5日上午8點開始主持網絡直播。東部時間(上午7：00)CT)討論這些結果和相關問題。將在電話會議上討論的現場網絡直播和隨附的幻燈片可通過維斯特拉公司的網站www.vistracorp.com訪問，網址為：投資者關係，然後是活動和演示文稿。與會者還可以通過電話收聽 ，方法是在電話會議開始之前註冊此處，以獲得電話會議撥入號碼。直播活動結束後，維斯特拉網站將提供網絡直播的重播，為期一年。

關於非GAAP財務指標和影響可比性的項目

調整後的EBITDA(調整後的EBITDA已計入套期保值活動、應收税金協議影響、重組項目和其他項目的未實現損益)，調整後的增長前自由現金流(或調整後的FCFbG)(不包括保證金存款和營運資本的變化，並經資本支出調整的經營活動現金(包括增長投資的資本支出)、其他淨投資活動和其他項目)、持續運營 調整後的EBITDA(調整後的EBITDA減去資產關閉部分的調整EBITDA)，？持續經營的淨收益(虧損)？(淨收益減去資產結算部分的淨收入)、？持續經營調整後的自由現金流 增長前的自由現金流或？持續經營調整後的自由現金流

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Aug. 5, 2022, Page 5

FCFbG(增長前調整的自由現金流減去增長前資產關閉部門的經營活動現金流量)是非GAAP財務指標。非GAAP財務指標是對財務業績的數字衡量，不包括或包括金額，以便不同於根據GAAP計算和列報的最直接可比指標 在Vstra的綜合運營報表、全面收益、股東權益和現金流量的變化中根據GAAP計算和列報。非公認會計準則財務計量 不應孤立考慮，也不應作為最直接可比的公認會計準則計量的替代品。Vistra的非GAAP財務衡量標準可能與其他公司使用的非GAAP財務衡量標準不同。

Vistra使用調整後的EBITDA作為業績的衡量標準，並認為外部用户對其業務的分析因根據公認會計準則和調整後的EBITDA編制的淨收入的可見性而得到加強。維斯特拉使用增長前調整自由現金流量作為衡量流動資金的指標，並認為對其償還現金債務能力的分析得到根據公認會計原則準備的經營活動提供的(用於)現金以及增長前調整自由現金流量的披露的支持。Vistra使用持續的 運營調整後EBITDA作為衡量業績的指標，並使用持續運營調整後的增長前自由現金流作為衡量流動性的指標，Vistra的管理層和董事會發現，將資產關閉部門視為獨立於Vistra持續運營的獨立和有別於持續運營的 是一種信息。Vistra使用持續運營的淨收入(虧損)作為與GAAP衡量標準最相似的非GAAP衡量標準，以便 説明公司不包括資產關閉部分的影響的淨收入，以及與持續運營調整後EBITDA進行比較的衡量標準。本收益新聞稿所附的附表使非GAAP財務指標與根據美國GAAP計算和公佈的最直接可比財務指標保持一致。

媒體

梅蘭達·科恩

214-875-8004

郵箱：Media.Relationship@vistracorp.com

分析員

梅根·霍恩

214-812-0046

郵箱：Investors@vistracorp.com

關於維斯特拉

威斯特拉(紐約證券交易所代碼：VST)是一家領先的財富500強綜合零售電力和發電公司，總部設在得克薩斯州歐文市，為客户、商業和社區提供必要的資源。威斯特拉將創新的、以客户為中心的零售方式與安全、可靠、多樣化和高效的發電相結合。該公司將其產品和服務推向20個州和哥倫比亞特區，包括美國七個競爭激烈的批發市場中的六個。為大約400萬擁有電力和天然氣的住宅、商業和工業零售客户提供服務，維斯特拉是美國最大的競爭電力供應商之一，提供50多個可再生能源計劃。該公司也是美國最大的有競爭力的發電商，裝機容量約為39,000兆瓦，由包括天然氣、核能、太陽能和電池儲能設施在內的多種產品組合供電。此外，維斯特拉也是風力發電的大買家。該公司擁有並運營400-MW/1,600-MWh位於加利福尼亞州莫斯蘭丁的電池儲能系統，是世界上最大的電池儲能系統。維斯特拉遵循四個核心原則：我們以正確的方式開展業務，我們作為一個團隊工作，我們競爭取勝，我們關心我們的利益相關者，包括我們的客户、我們工作和生活的社區、我們的員工和我們的 投資者。瞭解更多有關我們在環境、社會和治理方面的努力，並閲讀該公司的可持續發展報告，網址為https://www.vistracorp.com/sustainability/.

有關前瞻性陳述的注意事項

本文提供的信息包括符合1995年“私人證券訴訟改革法”的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是基於對維斯特拉公司經營的行業和市場的當前預期、估計和預測，以及維斯特拉管理層的信念和假設， 涉及風險和不確定性，這些風險和不確定性很難預測，也不能保證未來的業績，這些風險和不確定性可能會對維斯特拉的財務業績產生重大影響。除有關歷史事實的陳述外，在此陳述的所有陳述，或在回答問題或其他問題時所涉及的

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Aug. 5, 2022, Page 6

未來可能發生的活動、事件或發展，包括與我們的財務或運營預測相關的活動、新冠肺炎疫情對我們運營結果的潛在影響、財務狀況和現金流、預計的協同效應、價值槓桿和淨債務目標、資本配置、資本支出、流動性、預計調整後的EBITDA 自由現金流轉換率、股息政策、業務戰略、競爭優勢、目標、未來收購或處置、發電資產的開發或運營。市場和行業的發展以及我們業務和運營的增長(通常但不總是，通過使用詞語或短語，或這些詞語或其他具有未來或前瞻性性質的可比詞語的負面變化，包括但不限於：意圖、 計劃、可能的、不可能的、相信的、自信的、預期的、期望的、預計的、繼續的、將會的、繼續的、將會的、可能的、預測的、預測的、目標的？潛力、？目標、？目標、？指導？和？展望？)均為前瞻性陳述。告誡讀者不要過度依賴前瞻性陳述。儘管維斯特拉認為，在作出任何此類前瞻性陳述時，維斯特拉的預期是基於合理的假設，但任何此類前瞻性陳述都包含不確定性和風險，可能導致結果與任何此類前瞻性陳述中預測或暗示的結果大不相同，包括但不限於：(I)總體經濟或市場狀況的不利變化(包括利率的變化)或政治條件或聯邦或州法律法規的變化；(Ii)維斯特拉執行其預期戰略的能力。, 資本分配、業績和成本節約舉措，併成功整合收購的業務；(Iii)信用評級機構的行動；(Iv)流行病的嚴重性、規模和持續時間，包括新冠肺炎大流行，以及由此對我們的運營結果、財務狀況和現金流的影響；(V)極端天氣事件(包括冬季風暴URI)的嚴重程度、規模和持續時間、與之相關的突發事件和不確定性，其中大部分難以預測，其中許多是我們無法控制的，以及由此對我們的運營結果、財務狀況和現金流的影響；和 (Vi)Vistra不時向美國證券交易委員會提交的報告中討論的那些額外風險和因素，包括在Vstra截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告和隨後提交的任何Form 10-Q季度報告中題為“風險因素”和“前瞻性陳述”的章節中討論的不確定性和風險。

任何前瞻性表述僅在作出之日發表，除非法律另有要求，否則維斯特拉不承擔任何義務更新任何前瞻性表述，以反映其作出之日後的事件或情況，或反映意外事件的發生。新的因素時有出現， 不可能預測所有這些因素；Vistra也無法評估每個此類因素的影響，或任何因素或因素組合可能導致結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。

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Aug. 5, 2022, Page 7

維斯特拉公司。

簡明合併業務報表

(未經審計)(百萬美元)

截至6月30日的三個月， 截至6月30日的六個月，
2022 2021 2022 2021

營業收入

 $ 1,588 $ 2,565 $ 4,713 $ 5,772

燃料費、購電費和運送費

 (2,162 ) (1,320 ) (4,441 ) (6,065 )

運營成本

 (435 ) (429 ) (851 ) (801 )

折舊及攤銷

 (394 ) (464 ) (824 ) (887 )

銷售、一般和行政費用

 (280 ) (252 ) (569 ) (502 )

長期資產減值準備

 — (38 ) — (38 )

營業收入(虧損)

 (1,683 ) 62 (1,972 ) (2,521 )

其他收入

 71 36 77 92

其他扣減項目

 (9 ) (2 ) (13 ) (7 )

利息支出及相關費用

 (109 ) (135 ) (116 ) (164 )

應收税金協議的影響

 (34 ) (41 ) (115 ) (4 )

所得税前虧損

 (1,764 ) (80 ) (2,139 ) (2,604 )

所得税優惠

 407 115 498 600

淨收益(虧損)

 $ (1,357 ) $ 35 $ (1,641 ) $ (2,004 )

可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損

 (8 ) 1 (9 ) (2 )

可歸因於維斯特拉的淨收益(虧損)

 $ (1,365 ) $ 36 $ (1,650 ) $ (2,006 )

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Aug. 5, 2022, Page 8

維斯特拉公司。

簡明合併現金流量表

(未經審計)(百萬美元)

截至6月30日的六個月，
2022 2021

現金流：經營活動：

淨虧損

 $ (1,641 ) $ (2,004 )

對淨虧損與業務活動中使用的現金進行核對的調整：

折舊及攤銷

 1,054 969

遞延所得税優惠，淨額

 (501 ) (626 )

長期資產減值準備

 — 38

來自 的未實現淨虧損按市值計價商品的估值

 2,347 182

來自 的未實現淨收益按市值計價利率互換的估值

 (171 ) (79 )

資產報廢債務增值費用

 17 19

應收税金協議的影響

 115 4

基於股票的薪酬

 34 25

其他，淨額

 66 56

經營性資產和負債變動情況：

保證金存款，淨額

 (1,893 ) (240 )

從ERCOT應收提升證券化收益

 544 —

應計利息

 13 8

應計税

 (62 ) (75 )

應計員工激勵

 (38 ) (107 )

其他經營性資產和負債

 (607 ) 773

用於經營活動的現金

 (723 ) (1,057 )

現金流涉及投資活動：

資本支出，包括購買核燃料和LTSA預付款

 (613 ) (546 )

出售核退役信託基金證券所得收益

 334 267

對核退役信託基金證券的投資

 (345 ) (277 )

出售環境免税額的收益

 266 64

購買環境津貼

 (258 ) (173 )

保險收益

 1 63

出售資產所得收益

 14 8

其他，淨額

 (8 ) 19

用於投資活動的現金

 (609 ) (575 )

現金流：融資活動：

發行長期債務

 1,498 1,250

商品掛鈎貸款項下的借款

 2,750 —

商品掛鈎貸款項下的還款

 (1,700 ) —

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Aug. 5, 2022, Page 9

維斯特拉公司。

簡明合併現金流量表

(未經審計)(百萬美元)

截至6月30日的六個月，
2022 2021

定期貸款A項下的借款

 — 1,250

定期貸款A項下的償還

 — (1,250 )

遠期運力協議收益

 — 500

償還/回購債務

 (223 ) (101 )

應收賬款融資項下借款淨額

 725 361

循環信貸安排下的借款

 1,500 1,300

循環信貸安排下的還款

 (1,250 ) (1,300 )

股份回購

 (1,194 ) (175 )

支付給普通股股東的股息

 (152 ) (147 )

支付給優先股股東的股息

 (76 ) —

債務投標要約和其他融資費用

 (21 ) (13 )

其他，淨額

 23 (4 )

融資活動提供的現金

 1,880 1,671

現金、現金等價物和限制性現金淨變化

 548 39

現金、現金等價物和受限現金的期初餘額

 1,359 444

現金、現金等價物和受限現金的期末餘額

 $ 1,907 $ 483

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維斯特拉公司。

非公認會計準則對賬-調整後的EBITDA

截至2022年6月30日的三個月

(未經審計)(百萬美元)

零售 德克薩斯州 東 西 日落 淘汰
/公司和
其他		 正在進行中
運營
已整合		 資產
閉合		 維斯特拉公司
已整合

淨收益(虧損)

 $ 898 $ (1,638 ) $ (662 ) $ 25 $ (168 ) $ 233 $ (1,312 ) $ (45 ) $ (1,357 )

所得税費用

 — — — — — (407 ) (407 ) — (407 )

利息支出及相關費用(A)

 4 (6 ) 1 (1 ) — 110 108 1 109

折舊和攤銷(B)

 36 164 179 (11 ) 18 17 403 9 412

調整前EBITDA

 938 (1,480 ) (482 ) 13 (150 ) (47 ) (1,208 ) (35 ) (1,243 )

套期保值交易造成的未實現淨(利)損

 (500 ) 1,665 645 28 140 — 1,978 9 1,987

發電廠退役費用

 — — — — 1 — 1 (1 ) —

應收税金協議的影響

 — — — — — 34 34 — 34

非現金補償費用

 — — — — — 17 17 — 17

過渡和合並費用

 3 — — — — — 3 — 3

冬季風暴URI的影響(C)

 (52 ) (10 ) — — — — (62 ) — (62 )

其他，淨額

 14 6 1 (1 ) (7 ) (15 ) (2 ) 3 1

調整後的EBITDA

 $ 403 $ 181 $ 164 $ 40 $ (16 ) $ (11 ) $ 761 $ (24 ) $ 737

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Aug. 5, 2022, Page 11

(a)

包括未實現的4500萬美元 按市值計價利率互換的淨收益。

(b)

包括德克薩斯州部分1800萬美元的核燃料攤銷。

(c)

包括將未來的賬單積分應用於大型商業和工業客户，以減少其在冬季風暴URI期間的使用，以及減少ERCOT默認提升費用的分配，根據當前協議，ERCOT默認提升費用預計將在數十年內支付。

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Aug. 5, 2022, Page 12

維斯特拉公司。

非公認會計準則對賬-調整後的EBITDA

截至2022年6月30日的6個月

(未經審計)(百萬美元)

零售 德克薩斯州 東 西 日落 淘汰
/公司和
其他		 正在進行中
運營
已整合		 資產
閉合		 維斯特拉公司
已整合

淨收益(虧損)

 $ 3,326 $ (3,610 ) $ (791 ) $ (36 ) $ (619 ) $ 196 $ (1,534 ) $ (107 ) $ (1,641 )

所得税優惠

 — — — — — (498 ) (498 ) — (498 )

利息支出及相關費用(A)

 5 (11 ) 3 (1 ) 1 118 115 1 116

折舊和攤銷(B)

 72 309 358 31 37 34 841 23 864

調整前EBITDA

 3,403 (3,312 ) (430 ) (6 ) (581 ) (150 ) (1,076 ) (83 ) (1,159 )

套期保值交易造成的未實現淨(利)損

 (2,805 ) 3,696 738 71 605 — 2,305 42 2,347

發電廠退役費用

 — — — — 5 — 5 1 6

應收税金協議的影響

 — — — — — 115 115 — 115

非現金補償費用

 — — — — — 34 34 — 34

過渡和合並費用

 9 — 1 — — 10 20 — 20

冬季風暴URI的影響(C)

 (64 ) (52 ) — — — — (116 ) — (116 )

其他，淨額

 23 19 3 1 4 (29 ) 21 10 31

調整後的EBITDA

 $ 566 $ 351 $ 312 $ 66 $ 33 $ (20 ) $ 1,308 $ (30 ) $ 1,278

維斯特拉·薩默斯新聞稿

Aug. 5, 2022, Page 13

(a)

包括未實現的1.71億美元 按市值計價利率互換的淨收益。

(b)

包括德克薩斯州部分4,000萬美元的核燃料攤銷。

(c)

包括對大型商業和工業客户應用賬單信用，從而減少了他們在冬季風暴URI期間的使用，以及減少了ERCOT默認提升費用的分配，根據目前的協議，ERCOT默認提升費用預計將在數十年內支付。我們估計將在未來期間應用的賬單信用金額為2022年(約8200萬美元)、2023年(約4400萬美元)、2024年(約3900萬美元)和2025年(約100萬美元)的剩餘時間。

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Aug. 5, 2022, Page 14

維斯特拉公司。

非公認會計準則對賬-調整後的EBITDA

截至2021年6月30日的三個月

(未經審計)(百萬美元)

零售 德克薩斯州 東 西 日落 淘汰
/公司和
其他		 正在進行中
運營
已整合		 資產
閉合		 維斯特拉公司
已整合

淨收益(虧損)

 $ 1,810 $ (1,138 ) $ (100 ) $ (13 ) $ (246 ) $ (86 ) $ 227 $ (192 ) $ 35

所得税費用

 — — (115 ) (115 ) — (115 )

利息支出及相關費用(A)

 2 (4 ) 5 (5 ) — 137 135 — 135

折舊和攤銷(B)

 54 179 193 10 26 18 480 4 484

調整前EBITDA

 1,866 (963 ) 98 (8 ) (220 ) (46 ) 727 (188 ) 539

套期保值交易造成的未實現淨(利)損

 (1,318 ) 1,093 133 27 248 — 183 95 278

發電廠退役費用

 — — — — (1 ) 1 — 15 15

新開工/採購會計影響

 2 (1 ) (73 ) — (4 ) — (76 ) (3 ) (79 )

應收税金協議的影響

 — — — — — 41 41 — 41

非現金補償費用

 — — — — — 12 12 — 12

過渡和合並費用

 3 — — — — (2 ) 1 — 1

長期資產減值準備

 — — — — — — — 38 38

冬季風暴URI的影響(C)

 (47 ) 12 — — — — (35 ) — (35 )

其他，淨額

 4 3 2 2 2 (12 ) 1 — 1

調整後的EBITDA

 $ 510 $ 144 $ 160 $ 21 $ 25 $ (6 ) $ 854 (d) $ (43 ) $ 811

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Aug. 5, 2022, Page 15

(a)

包括900萬美元的未實現金額 按市值計價利率互換的淨收益。

(b)

包括德克薩斯州部分2000萬美元的核燃料攤銷。

(c)

包括以下冬季風暴URI影響，我們認為這些影響不能反映我們的運營 ：與冬季風暴URI相關的未來賬單積分，被分配的額外ERCOT默認提升費用部分抵消(根據當前協議，預計將在數十年內支付)，以及與冬季風暴URI相關的 法律費用和其他成本。對未來賬單積分的調整與大型商業和工業客户有關，這些客户在冬季風暴URI期間減少了他們的使用，並將在未來期間逆轉和影響調整後的EBITDA，因為積分 應用於客户賬單。本公司認為，計入賬單貸項作為對調整後EBITDA的減值，更準確地反映了其經營業績。

(d)

2021年第二季度調整後的持續運營EBITDA增加了2900萬美元，這是由於Joppa發電廠和Zimmer發電廠都於2022年停止運營，重新安排到資產關閉部門。

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Aug. 5, 2022, Page 16

維斯特拉公司。

非公認會計準則對賬-調整後的EBITDA

截至2021年6月30日的6個月

(未經審計)(百萬美元)

零售 德克薩斯州 東 西 日落 淘汰
/公司和
其他		 正在進行中
運營
已整合		 資產
閉合		 維斯特拉公司
已整合

淨收益(虧損)

 $ 1,898 $ (3,656 ) $ (99 ) $ (44 ) $ (241 ) $ 377 $ (1,765 ) $ (239 ) $ (2,004 )

所得税優惠

 — — — — — (600 ) (600 ) — (600 )

利息支出及相關費用(A)

 4 (7 ) 7 (8 ) — 168 164 — 164

折舊和攤銷(B)

 107 323 389 15 51 34 919 8 927

調整前EBITDA

 2,009 (3,340 ) 297 (37 ) (190 ) (21 ) (1,282 ) (231 ) (1,513 )

套期保值交易造成的未實現淨(利)損

 (2,101 ) 1,615 153 80 315 — 62 120 182

發電廠退役費用

 — — — — — — — 15 15

新開工/採購會計影響

 3 (2 ) (74 ) — (3 ) — (76 ) (3 ) (79 )

應收税金協議的影響

 — — — — — 4 4 — 4

非現金補償費用

 — — — — — 29 29 — 29

過渡和合並費用

 3 — — — — (1 ) 2 (15 ) (13 )

長期資產減值準備

 — — — — — — — 38 38

冬季風暴URI的影響(C)

 384 514 — — 1 1 900 — 900

其他，淨額

 12 5 4 2 4 (20 ) 7 — 7

調整後的EBITDA

 $ 310 $ (1,208 ) $ 380 $ 45 $ 127 $ (8 ) $ (354 )(d) $ (76 ) $ (430 )

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Aug. 5, 2022, Page 17

(a)

包括7,900萬美元的未實現金額 按市值計價利率互換的淨收益。

(b)

包括德克薩斯州部分4,000萬美元的核燃料攤銷。

(c)

包括以下冬季風暴URI影響，我們認為這些影響不能反映我們的運營績效 ：根據當前協議預計將在幾十年內支付的ERCOT默認提升費用的分配、2022年第二季度支付的科赫收益金額的應計、與冬季風暴URI和冬季風暴URI相關的未來賬單信用相關的法律費用和其他成本。對未來賬單積分的調整與大型商業和工業客户有關，這些客户在冬季風暴期間減少了他們的使用 URI，並將在未來期間逆轉和影響調整後的EBITDA，因為積分適用於客户賬單。本公司認為，計入票據信貸作為調整後EBITDA的減值，更準確地反映了其經營業績。

(d)

截至2021年6月30日的六個月，由於Joppa發電廠和Zimmer發電廠於2022年停止運營，調整後的EBITDA增加了4800萬美元，進入資產關閉部門。

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Aug. 5, 2022, Page 18

維斯特拉公司。

非公認會計準則對賬--2022年指導1

(未經審計)(百萬美元)

正在進行中運營 資產閉合 維斯特拉公司已整合
低 高 低 高 低 高

淨收益(虧損)

 $ 1,027 $ 1,401 $ (140 ) $ (40 ) $ 887 $ 1,361

所得税費用

 301 427 — — 301 427

利息支出及相關費用(A)

 467 467 — — 467 467

折舊和攤銷(B)

 1,640 1,640 — — 1,640 1,640

調整前EBITDA

 $ 3,435 $ 3,935 $ (140 ) $ (40 ) $ 3,295 $ 3,895

套期保值交易造成的未實現淨(收益)/虧損

 (557 ) (557 ) — — (557 ) (557 )

新開工/採購會計影響

 19 19 — — 19 19

應收税金協議的影響

 65 65 — — 65 65

非現金補償費用

 38 38 — — 38 38

過渡和合並費用

 2 2 — — 2 2

冬季風暴URI影響(C)

 (185 ) (185 ) — — (185 ) (185 )

其他，淨額

 (7 ) (7 ) — — (7 ) (7 )

調整後的EBITDA指導

 $ 2,810 $ 3,310 $ (140 ) $ (40 ) $ 2,670 $ 3,270

已支付利息，淨額

 (514 ) (514 ) — — (514 ) (514 )

税款(已付)/已收(D)

 (44 ) (44 ) — — (44 ) (44 )

應收税金協議付款

 (1 ) (1 ) — — (1 ) (1 )

營運資金及保證金存款

 644 644 18 18 662 662

累積環境免税額

 330 330 — — 330 330

填海和修復

 (19 ) (19 ) (89 ) (89 ) (108 ) (108 )

冬季風暴URI影響(E)

 500 500 — — 500 500

其他經營性資產和負債的其他變動

 58 58 (26 ) (26 ) 32 32

經營活動提供的現金

 $ 3,764 $ 4,264 $ (237 ) $ (137 ) $ 3,527 $ 4,127

包括核燃料採購和LTSA預付款在內的資本支出

 (717 ) (717 ) — — (717 ) (717 )

太陽能和存儲開發支出(F)

 (1,002 ) (1,002 ) — — (1,002 ) (1,002 )

其他增長支出

 (120 ) (120 ) — — (120 ) (120 )

(購買)/出售環境信用和津貼

 (229 ) (229 ) — — (229 ) (229 )

其他淨投資活動

 (20 ) (20 ) — — (20 ) (20 )

自由現金流

 $ 1,676 $ 2,176 $ (237 ) $ (137 ) $ 1,439 $ 2,039

營運資金及保證金存款

 (644 ) (644 ) (18 ) (18 ) (662 ) (662 )

太陽能和存儲開發支出(F)

 1,002 1,002 — — 1,002 1,002

其他增長支出

 120 120 — — 120 120

累積環境免税額

 (330 ) (330 ) — — (330 ) (330 )

(購買)/出售環境信用和津貼

 229 229 — — 229 229

過渡和合並費用

 11 11 25 25 36 36

過渡性資本支出

 6 6 — — 6 6

調整後的自由現金流在增長指引之前

 $ 2,070 $ 2,570 $ (230 ) $ (130 ) $ 1,840 $ 2,440

1

截至2021年11月5日編制的2022年指南法規G表。

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Aug. 5, 2022, Page 19

(a)

包括利率掉期的未實現(收益)/虧損(5000萬美元)。

(b)

包括8800萬美元的核燃料攤銷。

(c)

對2021年冬季風暴URI期間削減的適用於大型商業和工業客户的賬單信用進行調整。 我們估計未來幾年將使用的數額是2023年(約8400萬美元)、2024年(約1800萬美元)和2025年(約800萬美元)。

(d)

包括繳納的州税。

(e)

收到證券化利益。

(f)

在2021年11月5日啟動指導時，在宣佈我們的可再生能源融資戰略之前，以前反映為待定金額。在2021年12月宣佈這一消息後，截至2021年11月5日，金額已更新，與我們的預期一致。然而，截至2022年第二季度，與太陽能和儲能項目相關的支出低於此處顯示的金額，這主要是由於資本支出從2022年推遲到2023年(也導致最初預計用於該支出的項目融資推遲)。