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本證書是根據日期為2015年10月22日的特定認股權證協議(“認股權證協議”)第5.2節發出的，該認股權證協議由特拉華州的Hycroft礦業公司(“本公司”)和特拉華州的ComputerShare Inc.及其全資附屬公司ComputerShare Trust Company，N.A.(一家聯邦特許的信託公司)共同作為認股權證代理。本文中使用的和未定義的大寫術語具有《認股權證協議》中賦予它們的含義。

2020年5月29日，根據本公司、Mudrick Capital Acquisition Corporation、特拉華州一家公司(MUDS)和MUDS Acquisition Sub，Inc.(特拉華州一家公司和母公司的間接全資子公司)之間的、日期為2020年1月13日並於2020年2月26日修訂的特定購買協議(經修訂的購買協議)，協議各方完成了由此設想的業務合併，其中，收購附屬公司向本公司收購本公司直接附屬公司的已發行及未償還權益及收購附屬公司收購本公司實質上所有其他資產及承擔實質上所有負債。關於企業合併的完善，該公司通過了解散和清算計劃，並向特拉華州國務卿提交了解散證書，因此不再存在。MUDS是一家空白支票公司，成立的目的是與一家或多家企業進行合併、資本股票交換、資產收購、股票購買、重組或類似的業務合併。隨着業務合併的完善，MUDS更名為“Hycroft礦業控股公司”。MUDS在下文中被稱為“HYMC”，其中所指的是業務合併完成後的一段時間。於業務合併完成後，(1)HYMC承擔本公司於認股權證協議下的責任及責任及(2)大陸股票轉讓信託公司成為認股權證協議下的新認股權證代理。

(“202年3月私募”)，按納斯達克證券市場規則第5635(B)條定義的“按市價”價格計算，每個單位包括一股HYMC A類普通股、每股面值0.0001美元的普通股(“普通股”)和一股認股權證以購買一股普通股。於二零二二年三月私募出售的單位，並無售予認股權證協議第1.1(Aaa)條所指的受限制人士。2022年3月25日，HYMC完成了一次“在市場上”註冊的普通股公開發行(“ATM發行”)，據此發行和出售了89,559,584股普通股。據本公司所知，於自動櫃員機發售中出售的普通股並無售予認股權證協議第1.1(Aaa)節所指的受限制人士。

2022年6月2日，HYMC的股東根據2022年6月2日修訂的2020年Hycroft礦業控股公司激勵和業績計劃(“激勵計劃”)授權增發至多12,000,000股普通股。根據獎勵計劃將頒發的獎勵的潛在接受者可能被視為認股權證協議第1.1(Aaa)節所指的受限制人士。

截至2022年8月3日，HYMC的高級職員或僱員(可被視為認股權證協議第1.1(Aaa)節所指的受限制人士，因此被視為根據認股權證協議第5.1(C)(I)節被視為向受限制人士發行的新普通股額外股份)獲發合共2,570,602股可於歸屬為普通股後可轉換為普通股的股份。此外，本公司預期將根據激勵計劃額外發行最多500,000股新普通股，並根據認股權證協議第5.1(C)(I)節被視為向受限制人士發行新普通股。因此，根據認股權證協議第5.1(C)(I)及(Iv)條，根據認股權證協議發行的可行使認股權證的新普通股的每股認股權證股份數目、行使價及股份數目將作出以下調整，但須受明確保留的權利規限，可根據認股權證協議第5.1(C)(Iv)(C)條就根據激勵計劃被確定不向受限制人士發行的法定普通股股份作出重新調整，包括在歸屬前以沒收或註銷的方式作出調整。

2.自本公告生效之日起，根據激勵計劃發行或視為預期發行不超過3,070,602股普通股的激勵計劃，向受限人士視為發行不超過3,070,602股新普通股的初始股數、廉價股因數、廉價股因數調整分數、每股認股權證股數、行使價和新普通股股數如下：


廉價股票係數調整分數[第5.1(C)條]
分子
初始股份編號			50,160,143
2020年10月發行的新普通股股數			9,583,334
在行使已發行認股權證(認股權證除外)時鬚髮行的新普通股股份數目			34,289,898
認股權證行使時將發行的新普通股的初始數量			3,210,213
於2020年10月認股權證行使時發行的新普通股股份數目			9,583,334
截至2021年1月19日，被視為向受限制人士發行並先前納入調整後認股權證條款的新普通股的額外股份			2,508,002
2022年3月私募發行的新普通股股份			46,816,480
將於2022年3月私人配售認股權證行使時發行的新普通股			46,816,480
自動櫃員機發行的新普通股股份			89,553,584
以不低於公允市值向非受限制人士發行的新普通股			1,989,678

根據激勵計劃向受限制人士發行或視為發行新普通股前已發行或視為已發行的普通股全部稀釋數量			294,511,146
分母
(I)根據獎勵計劃向受限制人士發行或視為發行新普通股前已發行的普通股全部攤薄數量			294,511,14
加號
(Ii)根據獎勵計劃向受限制人士發行或視為發行新普通股後，緊接發行後已發行的普通股全部攤薄數量			3,070,602
			297,581,748
廉價股票係數調整分數			0.98968

截至2022年8月3日，根據激勵計劃及根據認股權證協議第5.1(C)(I)條，已發行或被視為預期發行合共3,070,602股新普通股，該等新普通股根據激勵計劃及認股權證協議第5.1(C)(I)節規定須對廉價股因數、廉價股因數調整分數、每份認股權證股份數目、行使價及於行使認股權證時將發行的新普通股股份數目作出調整。因此，截至本文日期，廉價股票因素、每股認股權證股份數量、行權價和


	調整前(假設)	累積，作為最近發行之前的調整前	累積，調整後的
廉價股票因素	1.0000	0.89946	0.89018
每份認股權證股份編號	0.25234	0.28055	0.28347
行權價格	$44.82	$40.31	$39.90
認股權證行使時發行的新普通股股份數目	3,210,213	3,569,051	3,606,256


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