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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
_________________________________________________________________
表格10-Q
_________________________________________________________________
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
在結束的13周內June 25, 2022
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
佣金文件編號1-11657
_________________________________________________________________
特百惠品牌公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
—————————————————————————————————————————————————————————————————
| | | | | | | | |
特拉華州 | 36-4062333 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| | |
14901南橙花步道 |
奧蘭多 | 佛羅裏達州 | 32837 |
(Address of principal executive offices) (Zip Code)
(407) 826-5050
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | 設置 | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ | | 非加速文件管理器 | ☐ |
規模較小的報告公司 | ☐ | | 新興成長型公司 | ☐ | | | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒
截至2022年8月1日, 44,461,308共享普通股的ES,$0.01註冊人的面值是突出的。
目錄
| | | | | |
項目 | 頁面 |
第一部分-財務信息 | 3 |
| |
項目1.財務報表 | 3 |
| |
簡明綜合損益表 | 3 |
| |
簡明綜合全面收益表 | 4 |
| |
簡明綜合資產負債表 | 5 |
| |
簡明股東權益綜合報表 | 6 |
| |
現金流量表簡明合併報表 | 8 |
| |
簡明合併財務報表附註 | 10 |
| |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 34 |
| |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 54 |
| |
項目4.控制和程序 | 58 |
| |
第二部分--其他資料 | 59 |
| |
項目1.法律訴訟 | 59 |
| |
第1A項。風險因素 | 60 |
| |
項目5.其他信息 | 62 |
| |
項目6.展品 | 63 |
| |
簽名 | 64 |
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
特百惠品牌公司
簡明合併損益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | 26周結束 |
(單位:百萬,每股除外) | 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 | | 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 |
淨銷售額 | $ | 340.4 | | | $ | 416.6 | | | $ | 688.5 | | | $ | 830.5 | |
產品銷售成本 | 119.7 | | | 130.7 | | | 245.8 | | | 251.0 | |
毛利 | 220.7 | | | 285.9 | | | 442.7 | | | 579.5 | |
| | | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | 186.9 | | | 208.8 | | | 390.3 | | | 430.0 | |
重新設計費用 | 7.0 | | | 4.7 | | | 8.5 | | | 7.8 | |
處置資產的損失(收益) | 2.0 | | | 0.4 | | | 1.6 | | | (7.3) | |
| | | | | | | |
營業收入 | 24.8 | | | 72.0 | | | 42.3 | | | 149.0 | |
| | | | | | | |
債務清償損失 | — | | | 6.0 | | | — | | | 8.1 | |
利息支出 | 6.0 | | | 9.7 | | | 10.6 | | | 21.5 | |
利息收入 | (1.2) | | | (0.3) | | | (1.9) | | | (0.6) | |
其他費用(收入),淨額 | 0.7 | | | 0.9 | | | 5.0 | | | (0.4) | |
所得税前持續經營所得 | 19.3 | | | 55.7 | | | 28.6 | | | 120.4 | |
| | | | | | | |
所得税撥備 | 14.8 | | | 23.8 | | | 21.6 | | | 44.5 | |
持續經營收入 | 4.5 | | | 31.9 | | | 7.0 | | | 75.9 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(虧損)所得税前非持續經營業務的收入 | (5.9) | | | 3.4 | | | (5.5) | | | 3.8 | |
持有待售資產和處置的損益 | 1.4 | | | — | | | (1.2) | | | 1.0 | |
所得税優惠 | (1.2) | | | (0.3) | | | (0.8) | | | (0.2) | |
(虧損)停產業務收益 | (3.3) | | | 3.7 | | | (5.9) | | | 5.0 | |
| | | | | | | |
淨收入 | $ | 1.2 | | | $ | 35.6 | | | $ | 1.1 | | | $ | 80.9 | |
| | | | | | | |
持續經營的基本收益--每股 | $ | 0.10 | | | $ | 0.64 | | | $ | 0.15 | | | $ | 1.53 | |
非持續經營的基本(虧損)收益-每股 | $ | (0.07) | | | $ | 0.07 | | | $ | (0.13) | | | $ | 0.10 | |
基本每股收益-合計 | $ | 0.03 | | | $ | 0.71 | | | $ | 0.02 | | | $ | 1.63 | |
| | | | | | | |
持續經營攤薄後每股收益 | $ | 0.09 | | | $ | 0.60 | | | $ | 0.14 | | | $ | 1.43 | |
非持續經營攤薄(虧損)收益--每股 | $ | (0.07) | | | $ | 0.07 | | | $ | (0.12) | | | $ | 0.10 | |
稀釋後每股收益-總計 | $ | 0.02 | | | $ | 0.67 | | | $ | 0.02 | | | $ | 1.53 | |
| | | | | | | |
基本加權平均股份 | 45.5 | | | 49.8 | | | 46.7 | | | 49.6 | |
稀釋加權平均股份 | 48.3 | | | 53.1 | | | 49.8 | | | 53.0 | |
見簡明合併財務報表附註。
特百惠品牌公司
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | 26周結束 |
(單位:百萬) | 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 | | 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 |
淨收入 | $ | 1.2 | | | $ | 35.6 | | | $ | 1.1 | | | $ | 80.9 | |
| | | | | | | |
其他綜合收益 | | | | | | | |
外幣折算調整 | 103.1 | | | 3.4 | | | 118.0 | | | 7.3 | |
現金流套期保值的遞延(虧損)收益,税後淨額 | (0.6) | | | 0.1 | | | (0.2) | | | 0.1 | |
養卹金和其他退休後福利(成本),税後淨額 | 1.2 | | | 0.7 | | | (0.1) | | | 2.1 | |
其他綜合收益 | 103.7 | | | 4.2 | | | 117.7 | | | 9.5 | |
| | | | | | | |
綜合收益總額 | $ | 104.9 | | | $ | 39.8 | | | $ | 118.8 | | | $ | 90.4 | |
見簡明合併財務報表附註。
特百惠品牌公司
簡明合併資產負債表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
(單位:百萬,不包括股份) | 6月25日, 2022 | | 12月25日, 2021 |
資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 118.8 | | | $ | 267.2 | |
應收賬款淨額 | 81.3 | | | 86.2 | |
庫存,淨額 | 244.1 | | | 232.2 | |
非貿易應收賬款淨額 | 37.8 | | | 31.9 | |
預付費用和其他流動資產 | 25.4 | | | 22.8 | |
持有待售流動資產 | 7.6 | | | 7.9 | |
流動資產總額 | 515.0 | | | 648.2 | |
| | | |
遞延税項資產,淨額 | 192.3 | | | 194.9 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 153.2 | | | 160.9 | |
經營性租賃資產 | 75.6 | | | 74.7 | |
長期應收賬款淨額 | 4.5 | | | 7.7 | |
商品名稱,淨額 | 8.8 | | | 10.6 | |
商譽 | 40.3 | | | 42.7 | |
其他資產,淨額 | 100.9 | | | 97.2 | |
持有待售資產 | 15.3 | | | 18.5 | |
總資產 | $ | 1,105.9 | | | $ | 1,255.4 | |
| | | |
負債與股東權益 | | | |
應付帳款 | $ | 97.2 | | | $ | 123.3 | |
流動債務和融資租賃債務 | 12.4 | | | 8.9 | |
應計負債 | 261.4 | | | 287.9 | |
持有待售流動負債 | 16.7 | | | 135.8 | |
流動負債總額 | 387.7 | | | 555.9 | |
| | | |
長期債務和融資租賃義務 | 688.2 | | | 700.5 | |
經營租賃負債 | 57.1 | | | 57.3 | |
其他負債 | 123.5 | | | 131.0 | |
為出售而持有的負債 | 8.5 | | | 17.8 | |
總負債 | 1,265.0 | | | 1,462.5 | |
| | | |
承付款和或有事項(附註19) | | | |
股東權益(虧損): | | | |
優先股,$0.01面值,200,000,000授權股份;未發行 | — | | | — | |
普通股,$0.01面值,600,000,000授權股份;63,607,090已發行股份 | 0.6 | | | 0.6 | |
實收資本 | 208.7 | | | 216.9 | |
留存收益 | 1,116.6 | | | 1,139.4 | |
國庫股,19,137,929和14,726,849股份分別按成本價計算 | (914.8) | | | (876.1) | |
累計其他綜合損失 | (570.2) | | | (687.9) | |
股東權益合計(虧損) | (159.1) | | | (207.1) | |
| | | |
總負債和股東權益 | $ | 1,105.9 | | | $ | 1,255.4 | |
見簡明合併財務報表附註。
特百惠品牌公司
股東權益簡明合併報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 庫存股 | | 實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合損失 | | 股東權益合計(虧損) |
(單位:百萬,每股除外) | 股票 | | 美元 | | 股票 | | 美元 |
2021年12月25日 | 63.6 | | $ | 0.6 | | | 14.7 | | $ | (876.1) | | | $ | 216.9 | | | $ | 1,139.4 | | | $ | (687.9) | | | $ | (207.1) | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | | | — | | | (0.1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 14.0 | | | 14.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
普通股回購 | — | | | — | | | 3.4 | | | (56.2) | | | (18.8) | | | — | | | — | | | (75.0) | |
為激勵計劃發行的股票和期權 | — | | | — | | | (0.2) | | | 16.8 | | | (0.7) | | | (14.0) | | | — | | | 2.1 | |
March 26, 2022 | 63.6 | | $ | 0.6 | | | 17.9 | | $ | (915.5) | | | $ | 197.4 | | | $ | 1,125.3 | | | $ | (673.9) | | | $ | (266.1) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.2 | | | — | | | 1.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 103.7 | | | 103.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
普通股回購 | — | | | — | | | 1.5 | | | (9.9) | | | 9.9 | | | — | | | — | | | — | |
為激勵計劃發行的股票和期權 | — | | | — | | | (0.3) | | | 10.6 | | | 1.4 | | | (9.9) | | | — | | | 2.1 | |
June 25, 2022 | 63.6 | | $ | 0.6 | | | 19.1 | | $ | (914.8) | | | $ | 208.7 | | | $ | 1,116.6 | | | $ | (570.2) | | | $ | (159.1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
見簡明合併財務報表附註。
特百惠品牌公司
股東權益簡明合併報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | 累計其他綜合損失 | | 股東權益合計(虧損) |
| 普通股 | | 庫存股 | | 實收資本 | | 留存收益 | | |
(單位:百萬,每股除外) | 股票 | | 美元 | 股票 | | 美元 |
2020年12月26日 | 63.6 | | $ | 0.6 | | | 14.3 | | $ | (896.5) | | | $ | 215.5 | | | $ | 1,161.6 | | | $ | (685.9) | | | $ | (204.7) | |
淨收入 | — | | — | | — | | — | | — | | 45.3 | | | — | | 45.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他綜合收益 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 5.3 | | | 5.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
為激勵計劃發行的股票和期權 | — | | | — | | | (0.3) | | | 19.1 | | | (0.2) | | | (18.1) | | | — | | | 0.8 | |
March 27, 2021 | 63.6 | | $ | 0.6 | | | 14.0 | | $ | (877.4) | | | $ | 215.3 | | | $ | 1,188.8 | | | $ | (680.6) | | | $ | (153.3) | |
淨收入 | — | | — | | — | | — | | — | | 35.6 | | | — | | 35.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他綜合收益 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 4.2 | | | 4.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
為激勵計劃發行的股票和期權 | — | | | — | | | (0.3) | | | 22.1 | | | 0.9 | | | (22.3) | | | — | | | 0.7 | |
June 26, 2021 | 63.6 | | $ | 0.6 | | | 13.7 | | $ | (855.3) | | | $ | 216.2 | | | $ | 1,202.1 | | | $ | (676.4) | | | $ | (112.8) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
見簡明合併財務報表附註。
特百惠品牌公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 26周結束 |
(單位:百萬) | 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 |
經營活動 | | | |
淨收入 | $ | 1.1 | | | $ | 80.9 | |
減去:(收入)停產造成的損失 | 5.9 | | | (5.0) | |
持續經營收入 | $ | 7.0 | | | $ | 75.9 | |
| | | |
將淨收入與業務活動中使用的現金淨額進行調整: | | | |
折舊及攤銷 | 19.7 | | | 19.6 | |
未實現匯兑損失 | 0.8 | | | — | |
基於股票的薪酬 | 5.9 | | | 3.9 | |
遞延債務發行成本攤銷 | 0.9 | | | 3.0 | |
處置資產的損失(收益) | 1.6 | | | (8.2) | |
信貸損失準備金 | 4.4 | | | 2.5 | |
債務清償損失 | — | | | 7.4 | |
存貨減記 | 4.3 | | | 5.1 | |
| | | |
| | | |
| | | |
遞延税金淨變動 | 3.6 | | | 5.8 | |
套期保值活動的現金淨結算額 | (2.2) | | | (5.0) | |
其他 | (0.3) | | | (0.1) | |
資產和負債變動情況: | | | |
應收賬款 | 0.7 | | | 5.4 | |
盤存 | (18.1) | | | (54.8) | |
非貿易應收賬款 | (11.0) | | | (9.3) | |
預付費用 | (3.7) | | | 2.7 | |
其他資產 | (10.6) | | | (0.1) | |
應付賬款和應計負債 | (50.3) | | | (24.1) | |
應付所得税 | (10.0) | | | (14.5) | |
其他負債 | (1.6) | | | (11.5) | |
經營活動提供的現金淨額(用於) | $ | (58.9) | | | $ | 3.7 | |
| | | |
投資活動 | | | |
資本支出 | (15.6) | | | (17.3) | |
資產剝離淨收益 | — | | | 2.4 | |
處置資產所得收益 | 1.2 | | | 10.7 | |
用於投資活動的現金淨額 | $ | (14.4) | | | $ | (4.2) | |
| | | |
融資活動 | | | |
定期貸款償還 | (2.4) | | | (101.2) | |
左輪手槍貸款 | 146.0 | | | — | |
償還左輪手槍貸款 | (139.2) | | | — | |
短期債務淨增加 | — | | | 49.6 | |
債券發行成本支付 | — | | | (1.0) | |
融資租賃還款 | (0.7) | | | (0.7) | |
普通股回購 | (75.0) | | | — | |
員工股票獎勵預扣税金的現金支付 | (1.9) | | | (2.9) | |
行使股票期權所得收益 | — | | | 0.5 | |
| | | |
用於融資活動的現金淨額 | $ | (73.2) | | | $ | (55.7) | |
| | | | | | | | | | | |
停產運營 | | | |
用於經營活動的現金 | (3.4) | | | (2.3) | |
投資活動提供的現金 | 6.7 | | | 28.1 | |
非持續經營所提供的現金 | $ | 3.3 | | | $ | 25.8 | |
| | | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (3.9) | | | (5.4) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨變化 | (147.1) | | | (35.8) | |
年初現金、現金等價物和限制性現金 | 273.8 | | | 150.5 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金(a) | $ | 126.7 | | | $ | 114.7 | |
(A)包括$0.2百萬美元和美元5.0截至2022年6月25日和2021年6月26日的停產業務現金分別為100萬美元。
見簡明合併財務報表附註。
特百惠品牌公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注1:主要會計政策摘要
陳述的基礎
簡明綜合財務報表包括特百惠品牌公司及其子公司(統稱為“公司”或“特百惠”)的賬户,所有公司間交易和餘額均已沖銷。該公司根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)和美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則和條例編制未經審計的簡明綜合財務報表,並認為該報表反映了所有調整,包括對所述期間的經營結果、全面收益、財務狀況、股權和現金流量的公允報表所必需的正常經常性項目。
按照公認會計原則為完整財務報表編制的財務報表中通常包括的某些信息和附註披露已在該等規則和條例允許的情況下被精簡或省略。因此,隨附的未經審計的綜合財務報表和相關説明應與公司截至2021年12月25日的年度報告Form 10-K中包括的經審計的2021年綜合財務報表一併閲讀。本文所列任何中期的經營業績並不一定代表整個會計年度的預期業績。
期外錯報
在2022年第二季度,公司記錄了期間外調整,導致淨額為#美元1.5截至2022年6月25日的第二季度持續運營收入減少100萬美元,1.3截至2022年6月25日的年初至今期間減少了100萬美元。管理層已確定,這些錯誤對其以前發佈的任何財務報表都不是實質性的。
停產運營
停產的業務包括該公司美容業務的某些關鍵品牌,包括House of Fuller、Nutrimetics、Nuvo和Avroy Shlain。Avroy Shlain在2021年第一季度被出售,富勒墨西哥公司在2022年第二季度被出售,正如附註22:後續事件中所指出的那樣,Nutrimetics在2022年第三季度被出售。有關更多信息,請參見注22:後續事件。該公司繼續積極探索Nuvo的戰略替代方案。
在2021年第三季度,該公司確定這些處置代表着一種戰略轉變,將對其運營結果產生重大影響。因此,美容業務的結果在這些簡明綜合財務報表中反映為非持續經營,包括所有可比較的前期信息。以前分配給美容業務用於分部報告目的的某些成本不符合停止運營的分類條件,已重新分配到持續運營。有關更多信息,請參閲附註13:為出售資產和停止經營而持有。
預算的使用
按照公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層作出估計和假設。這些估計和假設影響到截至合併財務簡表之日報告的資產和負債額以及或有負債的披露,以及報告期內報告的銷售和費用淨額。實際結果可能與這些估計值大不相同。
經濟不確定性
在截至2022年6月25日的第二季度,公司的業務活動繼續受到冠狀病毒大流行(“新冠肺炎”)的影響,尤其是在中國,封鎖持續存在,直到最近才被解除。此外,該公司的業務活動,特別是在歐洲的業務活動繼續經歷波動,並受到消費者信心下降、通脹上升和天然氣價格上漲的影響。因此,該公司的許多估計和假設需要更多的判斷力,具有更高的變異性和波動性。隨着事件的不斷髮展和獲得更多信息,該公司的估計在未來可能會發生重大變化。
權益
於2022年2月28日,本公司與富國銀行全國協會(“Wells Fargo Bank,National Association”)訂立加速股份回購(“ASR”)協議,根據該協議,本公司支付$75.0百萬股,並收到了初始股份交付3,438,264公司已發行普通股的股份,這些股份已立即註銷。最初收到的股份數量計算如下75美元的百分比75.0百萬除以公司普通股在2022年2月25日的價格$16.36。2022年5月27日,根據ASR協議的條款,富國銀行選擇加快ASR的結算日期,公司收到了剩餘的1,438,325股票,這些股票立即被註銷。收到的股票數量是通過將最初的$75.0百萬除以公司股票在ASR期間的可變加權平均價格(“VWAP”)的價格,即$15.38,減去ASR開始時收到的股份數量。
新會計公告
尚未採用的標準
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04《參考利率改革(主題848):促進參考利率改革對財務報告的影響》,這是一項有限時間內的任選指導,旨在緩解從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)向替代參考利率的過渡。ASU打算解決與合同修改會計和對衝會計有關的某些關切。這些可選的權宜之計和適用GAAP的例外情況,假設符合某些標準,允許持續到2022年12月31日。修正案應在預期的基礎上適用。此外,FASB還發布了ASU 2021-01《參考匯率改革(主題848)》,以細化ASC 848和ASU 2020-04的範圍,以迴應2021年1月的參考匯率改革。ASU 2021-01增加了指南,以澄清ASC 848中的哪些可選權宜之計可應用於未參考LIBOR或參考利率將被終止但因終止過渡而被修改的衍生工具。本指導意見自發布之日起至2022年12月31日有效。該公司繼續評估可能採用這些修訂的影響,並預計這些修訂不會對其綜合財務報表產生實質性影響。
注2:分銷成本
產品銷售成本包括與購買和製造本公司銷售的商品有關的成本。這些成本包括進口運費、關税、採購和接收成本、檢驗成本、折舊成本、內部轉移成本和原材料、在製品和包裝材料的倉儲成本。產成品的倉儲和分配費用包括在銷售、一般和行政費用細目中。配送成本包括出站運費和相關的人工成本。向客户收取的與產品分銷相關的費用被歸類為收入。
分銷成本包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | 26周結束 |
(單位:百萬) | 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 | | 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 |
分銷成本 | $ | 31.7 | | | $ | 39.8 | | | $ | 64.6 | | | $ | 79.8 | |
注3:推廣費用
該公司經常向其獨立銷售人員提供促銷優惠,以鼓勵他們完成其他活動的特定目標或指標。這些活動是公司業務的輔助,但被認為是與銷售分開的服務,銷售是通過確定的團隊/團隊銷售水平、派對出席率、新銷售團隊成員的增加或其他業務關鍵職能來衡量的。提供的獎勵形式有產品獎、特等獎或旅行。
計劃通常是為了表彰實現主要目標的銷售團隊成員。舉個例子,舉辦一定數量的產品展示。在這種情況下,公司將獎勵在指定時間內達到產品演示目標數量的銷售團隊成員。這段時間從幾周到幾個月不等。獎品通常是分等級的,在這種情況下,滿足一個級別可能會得到一件珠寶,成就較高的人會得到更有價值的獎品,如一臺電視或一次旅行。類似的計劃旨在獎勵實現特定目標的現有銷售團隊成員,方法是將他們提升到組織中更高的級別,在那裏他們的收入機會將得到擴大,他們將承擔額外的責任,增加新的銷售團隊成員,併為新的和現有的銷售團隊成員提供培訓和激勵。其他業務驅動因素,如安排產品展示、增加銷售人員數量、舉辦產品展示或增加終端消費者參加產品展示,也可能是計劃的重點。
該公司還為達到目標銷售水平提供佣金。這些類型的獎勵通常基於至少一名中層銷售人員及其下線成員的銷售業績。下線包括由特定銷售團隊成員直接添加到銷售團隊的銷售團隊成員,以及由她或他的下線成員添加的銷售團隊成員。通過這種方式,如果銷售團隊成員致力於增加和發展他們的單位,他們可以隨着時間的推移建立一個廣泛的組織。除了佣金,一個單位的積極表現也可能使其領導人有權使用公司提供的車輛,在某些情況下,還有權永久授予車輛。與前面提到的獎勵計劃類似,這些計劃通常提供不同級別的車輛,具體取決於性能。
該公司在銷售人員有資格獲得獎勵的期間應計這些獎勵的成本,並將這些成本主要作為銷售、一般和行政費用的組成部分進行報告。這些應計項目需要根據業績估計數和將發生的實際費用對獎勵費用進行估計。在資格期內,監測實際結果,並在知道後對最初的估計進行更改。
促銷費用包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | 26周結束 |
(單位:百萬) | 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 | | 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 |
促銷費用 | $ | 45.3 | | | $ | 61.3 | | | $ | 97.3 | | | $ | 124.5 | |
注4:激勵性薪酬計劃
股票期權
下表彙總了公司所有激勵計劃下2022年的股票期權活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票期權 | | 加權平均 每股行權價 | | 聚合內在價值 (單位:百萬) |
截至2021年12月25日的未償還債務 | 3,233,672 | | | $ | 40.41 | | | $ | 12.6 | |
| | | | | |
過期/沒收 | (415,500) | | | 52.65 | | | |
| | | | | |
截至2022年6月25日的未償還債務 | 2,818,172 | | | $ | 38.60 | | | $ | 4.5 | |
| | | | | |
可於2022年6月25日行使 | 1,818,172 | | | $ | 58.40 | | | $ | — | |
市場和業績獎、限制性股票和限制性股票單位
公司還向員工和董事授予限制性股票、限制性股票單位、業績既得性獎勵和市場既得性獎勵,這些獎勵的初始歸屬期限通常為一年至三年. 下表彙總了2022年此類獎項的活動:
| | | | | | | | | | | |
| 股票 傑出的 | | 加權 平均授權日 公允價值 |
截至2021年12月25日的未償還債務 | 4,500,211 | | | $ | 5.71 | |
已授予的時間既得股 | 1,097,984 | | | 11.89 | |
| | | |
已授予業績和市場份額 | 554,298 | | | 12.33 | |
業績份額調整 | (259,688) | | | (2.19) | |
既得 | (497,908) | | | 9.84 | |
被沒收 | (531,756) | | | 10.30 | |
截至2022年6月25日的未償還債務 | 4,863,141 | | | $ | 7.56 | |
基於股票的薪酬支出為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | 26周結束 |
(單位:百萬) | 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 | | 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 |
股票期權 | $ | 0.1 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.3 | |
時間、業績和市場既得股票獎勵 | $ | 2.8 | | | $ | 1.9 | | | $ | 5.7 | | | $ | 3.6 | |
未確認的股票薪酬費用和確認未確認的股票薪酬的加權平均年限如下:
| | | | | |
| 自.起 |
(單位:百萬) | 6月25日, 2022 |
未確認的股票薪酬費用 | $ | 26.9 | |
確認未確認的股票薪酬的加權平均年限 | 2.5年份 |
根據公司的股票激勵計劃,在某些司法管轄區,員工可以使用公司保留的股票來滿足法定要求的最低預扣税。
為預提税金保留的股份和為預扣税金保留的股份的價值如下:
| | | | | | | | | | | |
| 26周結束 |
(單位:百萬,不包括股份) | 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 |
保留股份以支付預扣税金 | 104,149 | | | 101,005 | |
為支付預扣税金而保留的股份價值 | $ | 1.9 | | | $ | 2.9 | |
注5:重整工程費用
重組費用主要與2020年年中在新領導層領導下推出的“扭虧為盈計劃”有關。扭虧為盈計劃的關鍵要素包括:增加公司的正確規模計劃以提高盈利能力,加快剝離非核心資產以加強資產負債表,重組公司的債務以增強流動性,以及結構性固定公司的核心業務以創建更可持續的商業模式。重新設計費用主要與遣散費、外部諮詢服務和設施成本有關。該公司預計今年和明年與扭虧為盈計劃相關的重新設計費用將繼續。到目前為止,與扭虧為盈計劃相關的總費用約為$51.5百萬美元,包括$44.0與遣散費有關的百萬美元,以及$7.5百萬美元與其他費用有關,主要是諮詢費用。該公司預計將產生$15.0百萬至美元20.02022年扭虧為盈計劃費用為100萬美元。
重整工程的費用包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | 26周結束 |
(單位:百萬) | 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 | | 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 |
週轉計劃 | $ | 7.0 | | | $ | 4.9 | | | $ | 8.5 | | | $ | 6.5 | |
其他 | — | | | (0.2) | | | — | | | 1.3 | |
| | | | | | | |
重新設計工程費用總額 | $ | 7.0 | | | $ | 4.7 | | | $ | 8.5 | | | $ | 7.8 | |
按細分市場劃分的重新設計費用總額
按部門劃分的重新設計費用總額為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | 26周結束 |
(單位:百萬) | 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 | | 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 |
亞太地區 | 0.1 | | | 1.5 | | | 0.3 | | | 1.6 | |
歐洲 | 4.0 | | | 1.8 | | | 4.5 | | | 2.8 | |
北美 | — | | | (0.2) | | | — | | | 1.4 | |
南美 | 0.3 | | | (0.1) | | | 0.3 | | | 0.2 | |
公司 | 2.6 | | | 1.7 | | | 3.4 | | | 1.8 | |
按細分市場劃分的重新設計費用總額 | $ | 7.0 | | | $ | 4.7 | | | $ | 8.5 | | | $ | 7.8 | |
與週轉計劃有關的應計負債中包括的餘額為:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
(單位:百萬) | 6月25日, 2022 | | 12月25日, 2021 |
期初餘額 | $ | 12.9 | | | $ | 18.7 | |
規定 | 8.5 | | | 14.8 | |
| | | |
貨幣換算調整 | (0.2) | | | (0.4) | |
現金支出: | | | |
遣散費 | (6.5) | | | (12.7) | |
其他 | (0.9) | | | (7.5) | |
| | | |
期末餘額 | $ | 13.8 | | | $ | 12.9 | |
注6:所得税
實際税率為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | 26周結束 |
| 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 | | 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 |
實際税率 | 76.7 | % | | 42.7 | % | | 75.5 | % | | 37.0 | % |
與2021年第二季度相比,2022年第二季度的實際税率發生變化,主要是因為:
•全球無形低税收(GILTI)制度的負面影響,該制度對在美國發生的任何損失沒有任何好處,
•不利的司法管轄區收益組合,包括在海外業務中賺取的收入,這導致公司的税收支出無法被收入下降的其他司法管轄區的虧損利益所抵消,以及
•由於國內收入法第163j條規則從息税前利潤調整為息税前利潤,不允許的利息支出的額外估值準備。本公司對利息結轉的遞延税項資產維持全額估值撥備。
不確定的税收狀況以及相關的利息和罰款是:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
(單位:百萬) | 6月25日, 2022 | | 12月25日, 2021 |
不確定税務頭寸的應計項目 | $ | 31.4 | | | $ | 31.0 | |
如果確認,不確定的税收狀況將影響實際税率 | $ | 25.4 | | | $ | 25.4 | |
與不確定的税務狀況有關的利息和罰款 | $ | 3.3 | | | $ | 3.3 | |
2022年第二季度,不確定的税收狀況儲備沒有變化。在正常業務過程中,該公司須接受世界各地税務機關的審查。該公司目前正在審查或質疑各州和國際税務機關為2004至2020財年提出的調整建議。由於該等審查仍在進行、其他税務審查開始或各項訴訟時效屆滿,未確認税務優惠餘額在未來十二個月內可能大幅減少或增加。雖然本公司目前預計不會有重大變化,但與不確定税務狀況有關的未確認利益金額可能會大幅增加或減少,這與該期間可能完成的多個外國司法管轄區的審計或新的事態發展有關,而新的發展也可能反過來影響本公司對某些現有遞延税項資產設立估值準備的評估。由於本公司在多個司法管轄區開展業務,以及開放税期的數量較多,因此無法對剩餘的未確認税收優惠的可能變化範圍進行估計。
注7:每股收益
基本每股收益--總收益的計算方法是淨收入除以基本加權平均份額。稀釋每股收益--總收益的計算還考慮了股票期權、限制性股票、限制性股票單位和業績單位等稀釋性證券對淨收入和基本加權平均股份的影響。
計算每股收益的要素如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | 26周結束 |
(單位:百萬,每股除外) | 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 | | 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 |
持續經營收入 | $ | 4.5 | | | $ | 31.9 | | | $ | 7.0 | | | $ | 75.9 | |
停產(虧損)收入 | $ | (3.3) | | | $ | 3.7 | | | $ | (5.9) | | | $ | 5.0 | |
淨收入 | $ | 1.2 | | | $ | 35.6 | | | $ | 1.1 | | | $ | 80.9 | |
| | | | | | | |
基本加權平均股份 | 45.5 | | | 49.8 | | | 46.7 | | | 49.6 | |
| | | | | | | |
稀釋證券的影響 | 2.8 | | | 3.3 | | | 3.1 | | | 3.4 | |
稀釋加權平均股份 | 48.3 | | | 53.1 | | | 49.8 | | | 53.0 | |
| | | | | | | |
持續經營的基本收益--每股 | $ | 0.10 | | | $ | 0.64 | | | $ | 0.15 | | | $ | 1.53 | |
每股非持續經營基本(虧損)收益 | $ | (0.07) | | | $ | 0.07 | | | $ | (0.13) | | | $ | 0.10 | |
基本每股收益-合計 | $ | 0.03 | | | $ | 0.71 | | | $ | 0.02 | | | $ | 1.63 | |
| | | | | | | |
持續經營攤薄後每股收益 | $ | 0.09 | | | $ | 0.60 | | | $ | 0.14 | | | $ | 1.43 | |
非持續經營攤薄(虧損)收益--每股 | $ | (0.07) | | | $ | 0.07 | | | $ | (0.12) | | | $ | 0.10 | |
稀釋後每股收益-總計 | $ | 0.02 | | | $ | 0.67 | | | $ | 0.02 | | | $ | 1.53 | |
| | | | | | | |
被排除的反稀釋股份 | 2.9 | | | 2.5 | | | 2.8 | | | 2.7 | |
附註8:累計其他全面收益(虧損)
累計其他綜合收入的變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬,税後淨額) | 外幣項目 (a), (d) | | 現金流對衝(b) | | 退休金和其他退休後項目(c) | | 總計 |
2021年12月25日的餘額 | $ | (664.5) | | | $ | 0.2 | | | $ | (23.6) | | | $ | (687.9) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
重新分類前的其他全面損失 | (14.7) | | | (0.1) | | | (0.2) | | | (15.0) | |
從累積的其他全面收益中重新分類的金額 | 132.7 | | | (0.1) | | | 0.1 | | | 132.7 | |
其他全面收益(虧損) | 118.0 | | | (0.2) | | | (0.1) | | | 117.7 | |
| | | | | | | |
2022年6月25日的餘額 | $ | (546.5) | | | $ | — | | | $ | (23.7) | | | $ | (570.2) | |
____________________
(A)從累計其他全面收益(虧損)中重新歸類的外幣金額影響其他(收入)支出淨額,但與下文(D)所述出售墨西哥富勒之家有關的金額除外。
(B)從累計其他全面收益(虧損)中重新歸類的現金流量對衝金額影響合併綜合收益表中已銷售產品的成本。有關現金流量對衝的更多信息,請參閲附註14:衍生金融工具和對衝活動。
(C)退休金和其他退休後項目的補充資料見附註18:退休福利計劃。
(D)期末餘額反映#美元132.7因出售富勒之家墨西哥實體而被重新歸類的累計外幣損失100萬歐元。這筆虧損已全額保留,並計入2021年停產業務的虧損。有關更多信息,請參閲附註13:為出售資產和停止經營而持有。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬,税後淨額) | 外幣項目(a) | | 現金流對衝(b) | | 退休金和其他退休後項目(c) | | 總計 |
2020年12月26日餘額 | $ | (648.4) | | | $ | 0.2 | | | $ | (37.7) | | | $ | (685.9) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
改敍前其他收入 | 7.3 | | | 0.1 | | | 0.5 | | | 7.9 | |
從累積的其他全面收益中重新分類的金額 | — | | | — | | | 1.6 | | | 1.6 | |
其他綜合收益 | 7.3 | | | 0.1 | | | 2.1 | | | 9.5 | |
| | | | | | | |
2021年6月26日的餘額 | $ | (641.1) | | | $ | 0.3 | | | $ | (35.6) | | | $ | (676.4) | |
____________________
(A)從累計其他全面收益(虧損)中重新歸類的外幣金額影響到簡明綜合損益表中其他(收益)支出淨額項目。
(B)從累計其他全面收益(虧損)中重新分類的現金流量對衝金額影響簡明綜合收益表(虧損)中已銷售產品的成本。有關現金流量對衝的更多信息,請參閲附註14:衍生金融工具和對衝活動。
(C)退休金和其他退休後項目的補充資料見附註18:退休福利計劃。
從與現金流量套期保值有關的累計其他綜合(收入)損失中重新歸類的金額包括:
| | | | | | | | | | | |
| |
| 26周結束 |
(單位:百萬) | 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 |
現金流對衝(收益)損失 | $ | (0.1) | | | $ | — | |
税收(優惠)撥備 | — | | | — | |
從累計其他綜合收益(虧損)中重新歸類的現金流量對衝金額 | $ | (0.1) | | | $ | — | |
從累積的與養卹金和其他退休後項目有關的其他全面收入中重新歸類的數額包括:
| | | | | | | | | | | |
| |
| 26周結束 |
(單位:百萬) | 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 |
以前的服務福利 | $ | (0.3) | | | $ | (0.3) | |
結算損失 | — | | | 1.4 | |
精算損失 | 0.7 | | | 1.7 | |
税收優惠 | (0.3) | | | (1.2) | |
從與養卹金和其他退休後項目有關的累積其他全面收入中重新歸類的數額 | $ | 0.1 | | | $ | 1.6 | |
注9:現金、現金等價物和限制性現金
本公司將所有購買時到期日在三個月或以下的高流動性投資視為現金等價物。現金和現金等價物包括定期存款、定期存單或類似工具。本公司在法律上被限制提取的任何資金,包括補償餘額,都被歸類為受限現金。限制性現金記入預付費用和其他流動資產,並記入其他資產,即簡明合併資產負債表中的淨項目。公司合併資產負債表中的現金和現金等價物與合併現金流量表中的期末現金、現金等價物和限制性現金的對賬如下:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
(單位:百萬) | 6月25日, 2022 | | 12月25日, 2021 |
現金和現金等價物 | $ | 118.8 | | | $ | 267.2 | |
| | | |
| | | |
受限現金 | 7.9 | | | 6.6 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 126.7 | | | $ | 273.8 | |
附註10:應收賬款
應收賬款和信貸損失準備餘額為:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
(單位:百萬) | 6月25日, 2022 | | 12月25日, 2021 |
應收賬款 | $ | 104.1 | | | $ | 117.3 | |
| | | |
| | | |
信貸損失準備 | (22.8) | | | (31.1) | |
應收賬款淨額 | $ | 81.3 | | | $ | 86.2 | |
注11:庫存
扣除任何庫存備抵後的庫存餘額為:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
(單位:百萬) | 6月25日, 2022 | | 12月25日, 2021 |
成品 | $ | 184.0 | | | $ | 181.2 | |
| | | |
| | | |
| | | |
Oracle Work in Process | 33.1 | | | 28.4 | |
| | | |
| | | |
| | | |
原材料和供應品 | 27.0 | | | 22.6 | |
| | | |
| | | |
| | | |
庫存,淨額 | $ | 244.1 | | | $ | 232.2 | |
| | | |
| | | |
附註12:長期應收賬款
長期應收賬款及長期應收賬款備抵餘額如下:
| | | | | | | |
| 自.起 |
(單位:百萬) | 6月25日, 2022 | | |
長期應收賬款,毛額 | $ | 31.2 | | | |
| | | |
長期應收賬款準備期初餘額 | $ | (25.6) | | | |
核銷 | — | | | |
復甦 | 0.1 | | | |
規定 | (2.8) | | | |
貨幣換算調整 | 1.6 | | | |
長期應收賬款準備 | $ | (26.7) | | | |
| | | |
長期應收賬款淨額 | $ | 4.5 | | | |
截至2021年12月25日,長期應收賬款總額為33.3百萬美元,相關免税額為$25.6百萬美元。
來自活躍和非活躍客户的大部分逾期長期應收賬款是通過公司的信貸損失準備金預留的。逾期的長期應收賬款毛額為:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
(單位:百萬) | 6月25日, 2022 | | 12月25日, 2021 |
長期應收賬款逾期 | $ | 28.0 | | | $ | 29.2 | |
注13:持有以待出售資產和停產經營
停產的業務包括該公司美容業務的某些關鍵品牌,包括Avroy Shlain、House of Fuller、Nutrimetics和Nuvo。Avroy Shlain於2021年第一季度被出售,富勒墨西哥公司於2022年5月4日被出售。截至2022年6月25日,該公司正在完成與營養品買家的最終慣例關閉安排。這筆交易於2022年第三季度完成。有關更多信息,請參見注22:後續事件。該公司繼續積極探索Nuvo的戰略替代方案。
在2021年第三季度,該公司已確定這些處置代表着一種戰略轉變,將對其經營業績產生重大影響。因此,下面反映的是美容業務作為非連續性業務的結果,包括這些簡明綜合財務報表中所有可比較的前期信息。以前分配給美容業務用於分部報告目的的某些成本不符合停止運營的分類條件,已重新分配到持續運營。2021年第三季度,該公司確認了House Fuller、Nutrimetics和Nuvo持有的待售資產分類虧損#美元。133.5百萬美元,基於總預期收益減去銷售成本。損失主要涉及貨幣兑換損失#美元。140.4百萬美元,其中為累積的其他綜合收入。關於這項損失,該公司在資產負債表上記錄了一項沖銷資產和負債。大約$1332022年第二季度,在完成出售富勒墨西哥公司後,累計其他全面收益中的100萬貨幣兑換損失和等值的反資產負債被取消確認並從資產負債表中刪除。
非持續經營的財務信息
業務的結果作為非連續性業務列報,摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | 26周結束 |
(單位:百萬) | 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 | | 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 |
淨銷售額 | $ | 21.1 | | | $ | 48.1 | | | $ | 59.6 | | | $ | 94.5 | |
產品銷售成本 | 8.6 | | | 18.0 | | | 23.1 | | | 34.7 | |
毛利 | $ | 12.5 | | | $ | 30.1 | | | $ | 36.5 | | | $ | 59.8 | |
| | | | | | | |
銷售和管理費用 | 18.1 | | | 26.2 | | | 41.0 | | | 54.4 | |
重新設計費用 | 0.1 | | | — | | | 0.4 | | | — | |
其他費用,淨額 | 0.2 | | | 0.5 | | | 0.6 | | | 1.6 | |
(虧損)所得税前非持續經營業務的收入 | $ | (5.9) | | | $ | 3.4 | | | $ | (5.5) | | | $ | 3.8 | |
持有待售資產和處置的損益 | 1.4 | | | — | | | $ | (1.2) | | | $ | 1.0 | |
(虧損)所得税前非持續經營所得 | $ | (4.5) | | | $ | 3.4 | | | $ | (6.7) | | | $ | 4.8 | |
| | | | | | | |
所得税優惠 | (1.2) | | | (0.3) | | | (0.8) | | | (0.2) | |
非持續經營的淨(虧損)收入 | $ | (3.3) | | | $ | 3.7 | | | $ | (5.9) | | | $ | 5.0 | |
| | | | | | | |
在2022年6月25日和2021年12月25日包括在非持續經營中的主要類別資產和負債的賬面價值列於下表。
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
(單位:百萬) | 6月25日, 2022 | | 12月25日, 2021 |
資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 0.2 | | | $ | 0.2 | |
應收賬款淨額 | 3.3 | | | 14.9 | |
庫存,淨額 | 11.0 | | | 25.8 | |
非貿易應收賬款淨額 | 0.1 | | | 2.2 | |
預付費用和其他流動資產 | 1.3 | | | 1.5 | |
累計平移調整損失,電流 | (8.3) | | | (36.7) | |
非連續性業務總資產--流動資產 | $ | 7.6 | | | $ | 7.9 | |
| | | |
遞延税項資產,淨額 | 1.5 | | | 6.2 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 1.1 | | | 7.8 | |
經營性租賃資產 | 9.8 | | | 11.1 | |
| | | |
商品名稱,淨額 | 3.5 | | | 6.7 | |
商譽 | 1.9 | | | 1.7 | |
其他資產,淨額 | 2.6 | | | 2.7 | |
累計平移調整損失 | (5.1) | | | (17.7) | |
持有待售資產 | $ | 15.3 | | | $ | 18.5 | |
停產業務總資產 | $ | 22.9 | | | $ | 26.4 | |
| | | |
負債 | | | |
應付帳款 | $ | 3.0 | | | $ | 17.0 | |
| | | |
應計負債 | 10.5 | | | 30.5 | |
累計平移調整損失,電流 | 3.1 | | | 88.3 | |
非連續性業務負債總額--流動負債 | $ | 16.6 | | | $ | 135.8 | |
| | | |
| | | |
經營租賃負債 | 7.8 | | | 8.6 | |
其他負債 | 0.7 | | | 9.2 | |
| | | |
為出售而持有的負債 | $ | 8.5 | | | $ | 17.8 | |
停產業務負債總額 | $ | 25.1 | | | $ | 153.6 | |
注14:衍生金融工具與套期保值活動
該公司在其國際業務的收益、現金流和財務狀況方面受到外幣匯率波動的影響。雖然該公司在許多市場的本地生產所產生的自然對衝部分緩解了這種貨幣風險,但美元走強總體上對該公司產生了負面影響。作為迴應,該公司使用金融工具來對衝其某些風險敞口,並管理外匯對其財務報表的影響。衍生金融工具最初被指定為公允價值、現金流或淨投資對衝。
公允價值對衝
公允價值對衝是與遠期合約等金融工具訂立的,目的是限制對某些主要與應付賬款和非永久性公司間交易相關的外匯風險的敞口。對於被指定為公允價值套期保值的衍生工具,衍生工具的收益或虧損以及對衝項目因對衝風險而產生的抵銷收益或虧損在當期收益中確認。套期保值項目的公允價值變動導致對其賬面金額的調整如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | 26周結束 |
(單位:百萬) | 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 | | 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 |
(損失)公允價值套期保值收益 | $ | (0.1) | | | $ | 1.3 | | | $ | (1.6) | | | $ | 2.4 | |
現金流對衝
該公司還使用衍生金融工具對衝因某些預測交易或購買而產生的外匯風險,並將其歸類為現金流對衝。該公司簽訂的大部分現金流對衝合同與購買庫存或公司間分紅有關。成立時,本公司的現金流對衝合約的期限一般為一個月至15個月。包括在對衝有效性評估中的收益或虧損部分計入其他全面收益(虧損),並在對衝交易影響收益時通過與被對衝交易相同的項目重新分類為收益。因此,本報告期末與現金流量對衝有關的其他全面收益(虧損)餘額一般將在下一個報告期末重新分類。12個月。未平倉套期保值的相關資產或負債計入其他流動資產或應計負債(視情況而定)。計入或重新分類為其他全面收益的公允價值、税後淨額變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | 26周結束 |
(單位:百萬) | 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 | | 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 |
在其他全面收益中記錄的税前收益 | $ | 1.1 | | | $ | 0.2 | | | $ | 1.6 | | | $ | 0.4 | |
税前收益重新分類為來自其他全面收益的收入 | $ | 1.6 | | | $ | — | | | $ | 1.6 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨投資對衝
該公司使用衍生金融工具,如遠期合同和其信貸協議下的某些歐元計價借款,以對衝其在國際業務中的淨股本投資的一部分,並將這些指定為淨投資對衝。這些金融工具的價值變動計入累計其他綜合收益內的外幣換算調整。.由於這些投資的永久性,公司預計在未來12個月內不會將其中任何部分重新歸類到損益表中。在其他全面收益(虧損)和遠期税前收入中計入的扣除税項的公允價值變動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | 26周結束 |
(單位:百萬) | 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 | | 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 |
在其他全面收益中記錄的税前收益(虧損) | $ | 9.6 | | | $ | (2.7) | | | $ | 11.5 | | | $ | (0.8) | |
| | | | | | | |
名義價值
本公司認為遠期合約的總名義價值是衡量衍生產品交易量的最佳指標。買賣貨幣的遠期合約的名義價值為:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
(單位:百萬) | 6月25日, 2022 | | 2021年12月25日 |
購買貨幣的遠期合約名義價值 | $ | 77.9 | | | $ | 96.4 | |
賣出貨幣的遠期合約的名義價值 | $ | 74.9 | | | $ | 99.2 | |
買入和賣出貨幣的最大未平倉名義價值為:
| | | | | |
| 自.起 |
(單位:百萬) | 6月25日, 2022 |
購買歐元 | $ | 31.3 | |
購買墨西哥比索 | $ | 14.2 | |
購買新西蘭元 | $ | 9.1 | |
拋售澳元 | $ | 72.9 | |
| |
| 自.起 |
(單位:百萬) | 2021年12月25日 |
購買日元 | $ | 14.3 | |
購買美元 | $ | 63.1 | |
賣出瑞士法郎 | $ | 32.6 | |
拋售歐元 | $ | 35.7 | |
公允價值計量
本公司衍生資產的公允價值乃根據第三方報價(第2級公允價值計量)釐定。下表彙總了公司的衍生頭寸,這些頭寸是按公允價值經常性記錄的唯一資產和負債:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 自.起 | | | | |
指定為對衝工具的衍生工具(以百萬計) | | 資產負債表位置 | | 6月25日, 2022 | | 2021年12月25日 | | | | | | |
衍生資產: | | | | | | | | | | | | |
外匯合約 | | 非貿易應收賬款淨額 | | $ | 3.4 | | | $ | 8.5 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
衍生負債: | | | | | | | | | | | | |
外匯合約 | | 應計負債 | | $ | (0.4) | | | $ | (7.3) | | | | | | | |
本公司每份外匯合約的理論信用風險是重置成本,但管理層相信,招致信用損失的風險微乎其微,即使有任何損失,也不會是重大損失。由於外匯匯率的潛在變化,本公司的衍生工具也面臨市場風險;然而,該等市場風險將被被對衝的標的項目的估值變化完全抵消。就所有未償還衍生工具而言,應計收益或虧損淨額記入非貿易應收賬款、淨負債或應計負債,視乎個別合約的淨頭寸而定。損益金額根據公司對公允價值波動的重大風險敞口而發生變化。該公司有一項會計政策,以毛計列報衍生資產和衍生負債。包括在交易對手違約時提供抵銷權的主要淨額結算安排的影響,該公司的淨衍生頭寸金額為:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
(單位:百萬) | 6月25日, 2022 | | 2021年12月25日 |
衍生資產淨值 | $ | 3.0 | | | $ | 1.2 | |
注15:遞延收入
遞延收入記入簡明綜合資產負債表的應計負債項目。遞延收入餘額主要與為尚未發貨的訂單預先收到的付款有關,如下:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
(單位:百萬) | 6月25日, 2022 | | 12月25日, 2021 |
遞延收入 | $ | 8.7 | | | $ | 4.5 | |
注16:債務
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
(單位:百萬) | 6月25日, 2022 | | 2021年12月25日 |
定期貸款 | $ | 383.4 | | | $ | 398.5 | |
左輪手槍設施 | 318.8 | | | 312.0 | |
融資租賃(a) | 1.0 | | | 1.8 | |
| | | |
未攤銷債務發行成本 | (2.6) | | | (2.9) | |
債務總額 | $ | 700.6 | | | $ | 709.4 | |
| | | |
流動債務和融資租賃債務 | $ | 12.4 | | | $ | 8.9 | |
長期債務和融資租賃義務 | 688.2 | | | 700.5 | |
債務總額 | $ | 700.6 | | | $ | 709.4 | |
____________________
(a)詳情見附註17:租約。
信貸協議
2021年11月23日,公司及其全資子公司Tupperware Products AG、Adminradora Dart、S.de R.L.de C.V.和Tupperware Brands Asia Pacific Pte。作為行政代理(“行政代理”)、Swingline貸款人及發行行;富國銀行,LLC,BMO Capital Markets Corp.,Five Third Bank及Truist Securities Inc.作為聯席牽頭安排行及聯席賬簿管理人;以及BMO Harris Bank,N.A.,Five Third Bank,National Association及Truist Bank作為辛迪加代理。信貸協議規定(I)本公司及附屬借款人可動用本金總額最高達#元的循環信貸安排(“循環信貸安排”)。480.0百萬美元,(Ii)本公司可獲得的美元定期貸款,本金總額為$200.0百萬歐元(“美元定期貸款”)和(3)公司和瑞士子公司借款人可獲得的歐元定期貸款,本金總額為歐元176.0百萬歐元,(“歐元定期貸款”)。美元定期貸款和歐元定期貸款統稱為“定期貸款”。轉軌貸款機制分為(A)全球部分、墨西哥部分和新加坡部分承諾,每部分借款總額不超過#美元。450.0百萬,$15.0百萬美元,以及$15.0(B)全球部分信用證融資,最高可達#美元50.0旋轉式融資機制數額的100萬美元,以及(C)一個全球分期付款轉賬融資機制,最高可達#美元。100.0轉盤基金金額的一百萬。本公司和適用的附屬借款人可獲得每一批此類貸款,給予附屬借款人的信貸額度不超過$325.0在任何時候未償還的總金額為百萬美元。在符合某些條件的情況下,只要(I)旋轉貸款增加不超過$,公司就可以增加旋轉貸款、美元定期貸款和/或歐元定期貸款250.0百萬美元(適用於最高合計旋轉貸款金額為$730.0百萬美元)和(Ii)所有設施增加不超過$250.0百萬美元,外加根據與北卡羅來納州富國銀行和其他各方的信貸協議償還的某些貸款,外加無限制的金額,前提是該金額的產生不會導致綜合淨槓桿率(如信貸協議中的定義,最高可淨計算為$100.0連續四(4)個會計季度的不受限制的現金和現金等價物(“現金淨額”)超過3.00到1.00。轉換貸款、美元定期貸款和歐元定期貸款都將於2026年11月23日到期。信貸協議項下的責任由(I)就附屬借款人、母公司借款人及(Ii)就母公司借款人及附屬公司借款人(母公司借款人及附屬公司借款人)(母公司借款人(各自均為“擔保人”)的現有及其後購入或組織的每一項直接或間接重大資產)及(B)以母公司借款人及每名擔保人的實質上所有有形及無形個人財產以及前述各項的所有產品、利潤及收益擔保,並在每種情況下均受若干例外情況的規限。
該公司擁有預付款選項,以及從2022年3月31日開始的強制性季度預付款。
截至2022年6月25日,公司的加權平均利率為2.96%,基本利差為225信貸協議下以倫敦銀行同業拆息為基礎的借款基點。利息以拖欠和到期的形式支付。
《信貸協定》載有習慣契約,其中包括財務契約以及習慣肯定和消極契約,其中除其他外,包括遵守法律、提交季度和年度財務報表、限制留置權的產生、負債、資產處置、根本改變、限制付款和其他習慣。
聖約。信貸協議還包括與習慣事項(以及習慣通知和治療期)有關的違約事件,其中包括(但不限於)不支付本金、利息或其他金額;違反契諾;任何重大方面的陳述和擔保不正確;重大債務方面的交叉付款違約和交叉加速;破產;重大判決;以及某些ERISA事件。
根據信貸協議,本公司不得於本公司任何財政季度的最後一天(A)最近結束的連續四(4)個財政季度的綜合淨槓桿率大於或等於3.75至1.00(以現金淨值為準),在信貸協議期限內可增加兩倍,增幅為0.25至1.00,與信貸協議準許的任何收購有關,總現金代價超過$75百萬或(B)連續四(4)個財政季度的綜合利息覆蓋比率小於或等於3.00 to 1.00.
截至2022年6月25日,本公司遵守信貸協議中的財務契約,綜合淨槓桿率為3.13X和綜合利息覆蓋率為7.93截至2021年12月25日,公司的綜合淨槓桿率為2.11X和綜合利息覆蓋率為8.23考慮到目前全球市場波動、通脹成本壓力主要在中國和歐洲,以及本公司年初至今的流動性變化(自2022年8月1日起生效),本公司簽訂了一項協議,修訂某些條款和契約,其中包括:(I)允許暫時提高總淨槓桿率4.52022年第三季度,4.252022年第四季度和2023年第一季度,以及3.75X在2023年第二季度及其後提供額外的經營靈活性,以全面執行公司的扭虧為盈計劃;(Ii)為總淨槓桿率引入兩個額外的定價水平3.0X到3.5X和For3.5X及更高版本,規定在總淨槓桿率達到2.75(Iii)以有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)取代倫敦銀行同業拆息,作為整個貸款的參考利率;01個月、3個月和6個月期限的下限和信貸利差調整百分比。
就信貸協議而言,綜合EBITDA指扣除利息、所得税、折舊及攤銷前的收益,經調整後不包括非常、非經常性收益、非現金費用及某些其他項目。綜合淨槓桿率是(A)綜合供資債務減去最多#美元的比率。100.0(B)每一計量期間最後一天的綜合EBITDA,而綜合利息覆蓋比率為(X)每一計量期間最後一天的綜合EBITDA與(Y)該計量期間的綜合利息費用的比率.
該公司在每個季度例行增加其信貸協議項下的轉賬貸款,為經營、投資和融資活動提供資金,並在每個季度末使用可用現金暫時降低借款水平。因此,該公司在每個季度的現金和債務價值上產生的利息支出比僅與季度末餘額有關的利息支出更多。
截至2022年6月25日,該公司擁有147.5百萬未使用的信貸額度,包括$143.5根據承諾的、有擔保的信貸協議,4.0在世界各地的各種未承諾的線路下有100萬可用。
附註17:租約
本公司租賃某些設備、車輛、辦公空間以及製造和分銷設施,並在租賃期內以直線方式確認經營租賃的相關租賃費用。一些租約包括一個或多個續訂選項,續訂條款可以將租期從一年至五年,或更多。本公司可酌情行使租約續期選擇權,而合理地確定將會行使的續期選擇權已包括在租賃期內。資產的折舊年限和租賃改進受到預期租賃期的限制,除非存在所有權轉讓或購買選擇權的合理確定行使。該公司持有的某些租賃協議包括根據通貨膨脹定期調整的租金支付。本公司的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契諾。
租賃費用的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | 26周結束 |
(單位:百萬) | 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 | | 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 |
運營租賃成本: | | | | | | | |
經營租賃成本(a) (b) | $ | 8.9 | | | $ | 7.9 | | | $ | 16.4 | | | $ | 17.6 | |
| | | | | | | |
融資租賃成本: | | | | | | | |
使用權資產攤銷 (a) | $ | 0.2 | | | $ | 0.1 | | | 0.3 | | | 0.3 | |
| | | | | | | |
融資租賃總成本 | $ | 0.2 | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.3 | |
____________________
(a) 包括銷售、一般和行政費用以及銷售產品的成本。
(B)包括短期租賃費用#美元1.4百萬美元和美元0.52022年第二季度和2021年第二季度分別為100萬。還包括可變租賃成本#美元0.5百萬美元和美元0.32022年第二季度和2021年第二季度分別為100萬。
與租賃有關的補充現金流量信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 26周結束 |
(單位:百萬) | 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | |
來自經營租賃的經營現金流 | $ | (17.2) | | | $ | (17.2) | |
| | | |
融資租賃產生的現金流 | $ | (0.7) | | | $ | (0.7) | |
| | | |
以經營性租賃義務換取的使用權資產 | $ | 2.0 | | | $ | — | |
有關租約的補充資料如下:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
(單位:百萬,租期和貼現率除外) | 6月25日, 2022 | | 12月25日, 2021 |
經營租賃: | | | |
經營性租賃使用權資產淨額 | $ | 75.6 | | | $ | 74.7 | |
| | | |
| | | |
| | | |
應計負債 | $ | 20.8 | | | $ | 19.7 | |
經營租賃負債 | 57.1 | | | 57.3 | |
| | | |
| | | |
經營租賃負債總額 | $ | 77.9 | | | $ | 77.0 | |
| | | |
融資租賃: | | | |
物業、廠房和設備,按成本計算 | $ | 17.0 | | | $ | 18.1 | |
累計攤銷 | (11.4) | | | (11.8) | |
財產、廠房和設備、淨值 | $ | 5.6 | | | $ | 6.3 | |
| | | |
融資租賃債務的當期部分 | $ | 1.0 | | | $ | 1.4 | |
長期融資租賃義務 | — | | | 0.4 | |
融資租賃負債總額 | $ | 1.0 | | | $ | 1.8 | |
| | | |
加權平均剩餘租賃年限(年): | | | |
經營租約 | 5.5年份 | | 5.7年份 |
融資租賃 | 0.3年份 | | 1.4年份 |
| | | |
加權平均貼現率: | | | |
經營租約 | 6.4 | % | | 5.3 | % |
融資租賃 | 5.1 | % | | 5.1 | % |
截至2022年6月25日和2021年12月25日的租賃負債到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 自.起 | | 自.起 |
| June 25, 2022 | | 2021年12月25日 |
(單位:百萬) | 經營租約 | | 融資租賃 | | 經營租約 | | 融資租賃 |
2022 | $ | 14.9 | | | $ | 1.0 | | | $ | 25.7 | | | $ | 1.4 | |
2023 | 20.6 | | | — | | | 17.9 | | | 0.4 | |
2024 | 15.3 | | | — | | | 13.3 | | | — | |
2025 | 8.6 | | | — | | | 7.5 | | | — | |
2026 | 6.1 | | | — | | | 5.3 | | | — | |
此後 | 31.1 | | | — | | | 27.0 | | | — | |
未貼現租賃負債總額 | $ | 96.6 | | | $ | 1.0 | | | $ | 96.7 | | | $ | 1.8 | |
扣除計入的利息 | (18.7) | | | — | | | (19.7) | | | — | |
總計 | $ | 77.9 | | | $ | 1.0 | | | $ | 77.0 | | | $ | 1.8 | |
注18:退休福利計劃
截至2022年6月25日和2021年6月26日的第二季度的定期淨成本(收益)構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 退休後福利 |
| 13周結束 | | 13周結束 |
(單位:百萬) | 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 | | 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 |
服務成本 | $ | 1.1 | | | $ | 1.8 | | | $ | — | | | $ | 0.1 | |
利息成本 | 0.7 | | | 0.8 | | | — | | | 0.1 | |
計劃資產回報率 | (0.4) | | | (0.8) | | | — | | | — | |
結算/削減 | — | | | 1.4 | | | — | | | — | |
淨攤銷 | 0.4 | | | 1.1 | | | (0.1) | | | — | |
定期淨成本(收益) | $ | 1.8 | | | $ | 4.3 | | | $ | (0.1) | | | $ | 0.2 | |
| | | | | | | |
| 養老金福利 | | 退休後福利 |
| 26周結束 | | 26周結束 |
(單位:百萬) | 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 | | 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 |
服務成本 | $ | 2.3 | | | $ | 3.4 | | | $ | — | | | $ | 0.1 | |
利息成本 | 1.4 | | | 1.7 | | | 0.1 | | | 0.2 | |
計劃資產回報率 | (1.0) | | | (1.7) | | | — | | | — | |
結算/削減 | — | | | 1.4 | | | — | | | — | |
淨攤銷 | 0.7 | | | 1.7 | | | (0.3) | | | (0.3) | |
定期淨成本(收益) | $ | 3.4 | | | $ | 6.5 | | | $ | (0.2) | | | $ | — | |
在分別截至2022年6月25日和2021年6月26日的年初至今期間,約為$0.4百萬美元和美元2.8百萬美元的税前虧損分別從其他全面收益重新分類為淨定期(收益)成本的一個組成部分。由於它們與非美國計劃有關,該公司使用當前匯率進行這些重新分類。匯率波動的影響包括在上表的攤銷淨額線上。該公司包括$0.9百萬美元和美元3.0在截至2022年6月25日和2021年6月26日的年初至今期間,分別與定期(福利)成本淨額(不包括服務成本)和其他(收入)支出淨額相關的百萬美元。
附註19:承付款和或有事項
本公司及若干附屬公司涉及訴訟及各種法律事宜,而這些訴訟及法律事宜在日常業務過程中須予辯護及處理。這些問題中包括環境問題。本公司不包括與這些事項相關的應計項目中估計的未來法律成本。本公司認為,本公司的或有事項對其財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響的可能性很小。
卡夫食品公司以前隸屬於該公司的母公司Premark International,Inc.,它已經承擔了因某些剝離或停產的業務而產生的任何債務。承擔的責任包括聲稱產品責任、環境責任和侵犯專利的事項。
於2020年2月,美國加州中區地方法院及美國佛羅裏達州中區地方法院對本公司及若干現任及前任高級職員及董事提出假定股東集體訴訟。這些訴訟在佛羅裏達州中區的美國地區法院進行了合併,並任命了一名主要原告。2020年7月31日,首席原告提交了一份合併的經修訂的起訴書,聲稱在2018年1月31日至2020年2月24日(“潛在類別期間”)期間的公開文件中關於公司披露控制和程序以及需要修訂其信貸安排的聲明違反了1934年證券法第10(B)和20(A)節。原告試圖代表一類在潛在類別期間購買公司股票並要求未指明的金錢損害賠償的股東。公司駁回申訴的動議於2021年1月25日獲得批准,但法院允許主原告提出修改後的申訴,原告於2021年2月16日提出。該公司於2021年4月2日提出動議,要求駁回第二次修訂後的申訴。法院於2021年8月9日批准了公司駁回第二份經修訂的起訴書的動議,但再次允許主原告提出經修改的起訴書,原告於2021年8月30日提出。該公司於2021年10月14日和2月1日提出動議,要求駁回第三次修改後的申訴
2022年4月4日,法院以偏見駁回了第三次修正後的申訴。原告於2022年4月11日提起上訴,截至2022年6月1日,已向第11巡迴上訴法院全面通報情況。第11巡迴上訴法院已將上訴的口頭辯論安排在2022年10月24日這一週。該公司目前無法確定這些行動的結果是否會對其運營結果、財務狀況或現金流產生實質性影響。
此外,幾名可能的股東向美國佛羅裏達州中區地區法院提出了針對該公司某些現任和前任官員和董事的股東派生投訴。這些案件被合併,原告於2020年8月5日提交了合併的修改後的起訴書。合併修訂後的起訴書聲稱,某些現任和前任高級管理人員和董事違反受託責任、不當得利和違反證券法的貢獻,基於這些高級管理人員和董事允許公司違反證券法作出虛假或誤導性陳述的指控。法院擱置了這起訴訟的程序,等待第三項駁回假定股東集體訴訟的動議得到解決。佛羅裏達州第九司法巡迴法院也提出了類似的股東派生訴訟。雙方達成協議,在第三項駁回可能的股東集體訴訟的動議的上訴得到解決之前,擱置這一訴訟。該公司目前無法確定這些行動的結果是否會對其運營結果、財務狀況或現金流產生實質性影響。
2022年6月,美國紐約南區地區法院對本公司以及某些現任和前任高管提起了假定的股東集體訴訟。起訴書稱,在2021年11月3日至2022年5月3日(“潛在課時期”)期間提交的公開文件中,有關公司收益和銷售業績以及2022年全年業績指引的陳述違反了1934年證券法第10(B)和20(A)條。原告試圖代表一類在潛在類別期間購買公司股票並要求未指明的金錢損害賠償的股東。該公司目前無法確定這一行動的結果是否會對其運營結果、財務狀況或現金流產生實質性影響。
美國證券交易委員會(下稱“美國證券交易委員會”)一直在對該公司與其先前擁有的富樂墨西哥業務和特百惠墨西哥業務相關的會計做法進行調查。本公司正在全力配合本次美國證券交易委員會問詢。正如此前披露的那樣,該公司正在與美國證券交易委員會就可能解決這一問題進行談判。在2022年第二季度,公司確認了這一事項的估計負債,公司認為這一金額對其業務、財務狀況、運營結果和現金流並不重要。該公司認為,任何可能的和解都將與其富勒墨西哥業務的行為有關,該業務在2022年第二季度出售給了一家獨立的第三方。無法保證最終是否會與美國證券交易委員會達成和解,也無法保證美國證券交易委員會可能就此事獲得任何潛在的金錢支付或其他救濟。
租契
經營租賃的租賃成本及不可註銷經營租賃項下的約最低租金承擔於附註17:綜合財務報表租賃披露。租賃,包括2021年和2022年的最低租金承諾,主要是針對租期通常為1年份至4剩餘的租約與辦公、製造和分銷空間有關。租賃協議通常包含各種條款,如階梯租金或其他升級條款和租賃優惠,這些條款可能規定一段時間內不支付租金。這類項目由本公司考慮,並在經營租賃的最低租賃期限內以直線基礎計入費用。沒有包含材料續訂選項的租賃協議。某些租約要求公司繳納財產税、保險費和日常維護費用。
附註20:公允價值計量
本公司採用適用的會計準則進行公允價值計量。本指引規定了公允價值的定義,描述了根據公認會計原則適當計量公允價值的方法,並概述了公允價值披露要求。
在本指導下建立的公允價值等級對用於計量公允價值的投入進行了優先排序。該層次結構對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權(第1級計量),對不可觀察到的投入給予最低優先權(第3級計量)。公允價值層次的三個層次如下:
•第1級-截至報告日期,相同資產或負債的報價在活躍市場上可用。活躍市場是指資產或負債的交易發生的頻率和數量足以持續提供定價信息的市場。
•第2級-定價輸入是第1級所包括的活躍市場的報價以外的價格,在報告日期可直接或間接觀察到。第2級包括使用模型或其他估值方法進行估值的金融工具。這些模型主要是行業標準模型,考慮了各種假設,包括標的工具的報價、時間價值、波動因素、當前市場和合同價格,以及其他相關的經濟指標。基本上所有這些假設在工具的整個期限內都可以在市場上觀察到,可以從可觀察到的數據中得出,或者得到在市場上執行交易的可觀察水平的支持。
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•第三級--定價投入包括通常較難從客觀來源觀察到的重要投入。這些投入可以與內部開發的方法一起使用,這些方法從市場參與者的角度得出管理層對公允價值的最佳估計。本公司並無任何經常性第3級公允價值計量。
由於到期日較短或重要性不大,現金及現金等價物、限制性現金、應收賬款、淨額、應付賬款、應計負債以及租賃資產和負債的賬面價值接近其於2022年6月25日和2021年12月25日的公允價值。
定期貸款和左輪手槍貸款的公允價值被歸類為2級負債,並採用市場法進行估計。
定期貸款和左輪手槍貸款的公允價值如下:
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| 自.起 | | 自.起 |
| June 25, 2022 | | 2021年12月25日 |
(單位:百萬) | 賬面金額 | | 公允價值 | | 賬面金額 | | 公允價值 |
定期貸款 | $ | 383.4 | | | $ | 360.9 | | | $ | 398.5 | | | $ | 398.5 | |
左輪手槍設施 | 318.8 | | | 300.1 | | | 312.0 | | | 312.0 | |
總計 | $ | 702.2 | | | $ | 661.0 | | | $ | 710.5 | | | $ | 710.5 | |
有關本公司衍生金融工具及相關公允價值計量的討論,請參閲附註14:衍生金融工具及對衝活動。
注21:細分市場信息
該公司主要通過銷售隊伍製造和分銷廣泛的產品組合。根據經濟實體、地理位置、產品、生產流程、客户類別和分銷方法的一致性,對某些經營部門進行了彙總。該公司的可報告部門主要以特百惠品牌銷售廚房和家庭的以設計為中心的準備、存儲和服務解決方案。
細分市場詳情如下:
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| 13周結束 | | 26周結束 |
(單位:百萬) | 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 | | 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 |
淨銷售額: | | | | | | | |
亞太地區 | $ | 90.8 | | | $ | 114.6 | | | $ | 188.5 | | | $ | 230.9 | |
歐洲 | 70.9 | | | 113.7 | | | 161.8 | | | 235.5 | |
北美 | 104.3 | | | 122.2 | | | 206.1 | | | 239.9 | |
南美 | 74.4 | | | 66.1 | | | 132.1 | | | 124.2 | |
總淨銷售額 | $ | 340.4 | | | $ | 416.6 | | | $ | 688.5 | | | $ | 830.5 | |
| | | | | | | |
部門利潤: | | | | | | | |
亞太地區 | $ | 11.9 | | | $ | 26.4 | | | $ | 24.2 | | | $ | 55.2 | |
歐洲 | 4.9 | | | 19.6 | | | 12.3 | | | 52.9 | |
北美 | 16.7 | | | 19.9 | | | 26.6 | | | 38.8 | |
南美 | 16.9 | | | 22.2 | | | 24.6 | | | 33.9 | |
部門總利潤 | 50.4 | | | 88.1 | | | 87.7 | | | 180.8 | |
| | | | | | | |
未分配費用 | 16.6 | | | 11.0 | | | 35.3 | | | 31.3 | |
重新設計費用 (a) | 7.0 | | | 4.7 | | | 8.5 | | | 7.8 | |
處置資產的損失(收益) | 2.0 | | | 0.4 | | | 1.6 | | | (7.3) | |
| | | | | | | |
債務清償損失 | — | | | 6.0 | | | — | | | 8.1 | |
利息支出 | 6.0 | | | 9.7 | | | 10.6 | | | 21.5 | |
利息收入 | (1.2) | | | (0.3) | | | (1.9) | | | (0.6) | |
其他費用(收入)淨額 | 0.7 | | | 0.9 | | | 5.0 | | | (0.4) | |
所得税前持續經營所得 | $ | 19.3 | | | $ | 55.7 | | | $ | 28.6 | | | $ | 120.4 | |
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(a) See 注5:重整收費以作進一步討論。
按部門劃分的可識別資產總額為:
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| 自.起 |
(單位:百萬) | 6月25日, 2022 | | 12月25日, 2021 |
可確認資產 | | | |
亞太地區 | $ | 233.3 | | | $ | 248.3 | |
歐洲 | 198.4 | | | 215.3 | |
北美 | 204.8 | | | 194.1 | |
南美 | 110.8 | | | 94.9 | |
公司 | 358.6 | | | 502.8 | |
可確認資產總額 | $ | 1,105.9 | | | $ | 1,255.4 | |
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注22:後續事件
2022年7月1日,該公司完成了在澳大利亞、法國和新西蘭的營養美容業務的出售,這與我們專注於核心特百惠業務的戰略是一致的。銷售收益和(收益)或損失將在截至2022年9月24日的季度財務報表中報告。
第二季度之後,2022年8月1日,t該公司簽訂了一項協議,除其他事項外,修改某些條款和契約,(I)允許暫時較高的總淨槓桿率為4.52022年第三季度,4.252022年第四季度和2023年第一季度,以及3.75在2023年第二季度及之後允許獲得額外的運營靈活性,以充分執行公司的扭虧為盈計劃;(Ii)為總淨槓桿率引入兩個額外的定價水平3.0X到3.5X和For3.5X及更高版本,規定在總淨槓桿率達到2.75X或以下;(Iii)以SOFR取代LIBOR作為整個貸款的參考利率,以0%SOFR一個月、三個月和六個月期限的下限和信貸利差調整;其他信息可以在公司於2022年8月3日提交給美國證券交易委員會的8-K表格中找到。
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下是對截至2022年6月25日的26周與截至2021年6月26日的26周的持續運營結果以及截至2022年6月25日的26周內財務狀況變化的討論。本資料應與第1項“財務報表”中的簡明合併財務報表一併閲讀。
概述
特百惠品牌公司是一家全球領先的消費品公司,設計創新、功能性和對環境負責的產品。該公司的標誌性集裝箱成立於1946年,開創了現代食品儲存類別,徹底改變了世界儲存、供應和準備食品的方式。如今,這個標誌性品牌擁有8500多項以解決方案為導向的廚房和家居產品的功能設計和實用專利。該公司主要通過世界各地的獨立銷售團隊成員組成的網絡將其產品分銷到70多個國家和地區,在截至2022年6月25日的季度中,約有33.2萬人活躍在持續運營中。該公司在全球範圍內通過特百惠品牌從事以設計為中心的廚房和家居準備、存儲和服務解決方案的營銷、製造和銷售。該公司主要採用直銷業務模式,通過人際關係、產品展示和了解消費者需求來分銷和營銷產品。該公司還致力於通過增強銷售和營銷產品的數字平臺以及探索企業對企業分銷渠道來擴大品牌的覆蓋範圍。為了創造更美好的未來,該公司的產品為一次性用品提供了一種選擇,並通過直銷渠道為個人提供了建立企業的機會,作為一種有意義的賺錢方式,並影響了世界各地的婦女、家庭和社區。
該公司正在實施一項增長戰略,利用消費者對標誌性特百惠品牌的接受程度。這一戰略植根於將直銷業務發展和數字化,形成新的類別,增加消費者接入點,並擴大公司的分銷渠道。公司的扭虧為盈計劃旨在帶來可持續的增長,公司通過以下努力取得了進展:成本節約舉措、剝離包括房地產在內的非核心資產、加強全球業務的內部流程和控制、為公司全球銷售隊伍引入社交銷售工具以及產品創新以滿足不同消費者和社會經濟部門的需求。
由於外幣換算的影響是瞭解期間間比較的一個重要因素,本公司認為,以當地貨幣為基礎的業績列報作為報告業績的補充,有助於提高讀者瞭解公司經營業績和評估業績的能力。該公司提供當地貨幣信息,比較不同時期的業績,就好像本期匯率已用於換算上一時期的業績一樣。該公司使用以當地貨幣為基礎的業績作為評估業績的一種標準。本公司一般指按“當地貨幣”或“不包括匯兑影響”計算的金額。這些結果應被視為根據公認會計原則報告的結果的補充,而不是替代。以當地貨幣為基礎的結果可能無法與其他公司使用的類似標題的衡量標準相比較。
本文中包含的估計是公司管理層的估計,受第3項“前瞻性陳述”部分所述的風險和不確定因素的影響。關於市場風險的定量和定性披露。
最新發展和更新
最近美元的走強給全球市場和在全球開展業務的公司帶來了挑戰。美元兑歐元、日元和其他貨幣走強。這對公司造成了不利影響,因為其以外幣計價的收入以較低的匯率換算成美元,對業績產生了負面影響。與去年同期相比,對第二季度收入的負面影響約為4%。
本公司於2022年第一季度達成的加速股份回購(“ASR”)交易已於2022年第二季度結算。作為和解協議的一部分,公司獲得了另外1,438,325股公司已發行普通股。有關ASR的更詳細討論見項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析中的財務狀況一節。
2022年第二季度,由於消費者信心下降、通脹上升和天然氣價格上漲,歐洲市場的銷售隊伍活動繼續減少。
2022年第二季度新冠肺炎對淨銷售額的負面影響主要是部分或全國範圍內業務關閉的結果,主要是在中國。雖然這場大流行的持續時間和嚴重程度仍然不確定,但該公司目前預計,其2022年剩餘時間的運營業績也可能受到新冠肺炎的負面影響。新冠肺炎疫情最終對公司業務、財務狀況、運營結果、現金流和
流動性可能與管理層目前的估計不同,這是由於固有的不確定性,涉及新冠肺炎大流行的持續時間和進一步傳播、其嚴重性、為控制病毒或治療其影響而採取的行動、疫苗的可獲得性和分發、病毒的新變種,以及正常經濟和運營條件恢復的速度和程度。
持續經營的結果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | 變化 | | 外匯影響 | | 不包括匯率影響的變化 |
(單位:百萬,每股除外) | 六月二十五日, 2022 | | 6月26日, 2021 | | 金額 | | 百分比 | | | 金額 | | 百分比 |
淨銷售額 | $ | 340.4 | | | $ | 416.6 | | | $ | (76.2) | | | (18) | % | | $ | (19.3) | | | $ | (56.9) | | | (14) | % |
毛利率佔銷售額的百分比 | 64.9 | % | | 68.4 | % | | 不適用 | | (3.5) pp | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比 | 54.9 | % | | 50.1 | % | | 不適用 | | 4.8 pp | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
營業收入 | $ | 24.8 | | | $ | 72.0 | | | $ | (47.2) | | | (66) | % | | $ | (0.8) | | | $ | (46.4) | | | (65) | % |
持續經營收入 | $ | 4.5 | | | $ | 31.9 | | | $ | (27.4) | | | (86) | % | | $ | (0.1) | | | $ | (27.3) | | | (86) | % |
持續經營攤薄後每股收益 | $ | 0.09 | | | $ | 0.60 | | | $ | (0.51) | | | (85) | % | | $ | — | | | $ | (0.51) | | | (85) | % |
| | | | | | | | | | | | | |
| 26周結束 | | 變化 | | 外匯影響 | | 不包括匯率影響的變化 |
(單位:百萬,每股除外) | 六月二十五日, 2022 | | 6月26日, 2021 | | 金額 | | 百分比 | | | 金額 | | 百分比 |
淨銷售額 | $ | 688.5 | | | $ | 830.5 | | | $ | (142.0) | | | (17) | % | | $ | (31.1) | | | $ | (111.0) | | | (14) | % |
毛利率佔銷售額的百分比 | 64.3 | % | | 69.7 | % | | 不適用 | | (5.4) pp | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比 | 56.7 | % | | 51.8 | % | | 不適用 | | 4.9 pp | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
營業收入 | $ | 42.3 | | | $ | 149.0 | | | $ | (106.7) | | | (72) | % | | $ | (2.1) | | | $ | (104.6) | | | (71) | % |
持續經營收入 | $ | 7.0 | | | $ | 75.9 | | | $ | (68.9) | | | (91) | % | | $ | (0.8) | | | $ | (68.1) | | | (91) | % |
持續經營攤薄後每股收益 | $ | 0.14 | | | $ | 1.43 | | | $ | (1.29) | | | (90) | % | | $ | (0.01) | | | $ | (1.28) | | | (90) | % |
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不適用-不適用
PP--百分比
+-變化大於±100%
淨銷售額
2022年第二季度和2021年第二季度的淨銷售額分別為3.404億美元和4.166億美元。亞太地區、歐洲、北美的淨銷售額下降,南美的淨銷售額上升。不包括匯率影響,銷售額減少5690萬美元,降幅為14%,主要原因是:
•亞太區業績表現不佳,主要與招聘人數及整體銷售隊伍活動減少有關,主要受以下因素影響:(1)新冠肺炎持續高漲及封鎖導致銷售隊伍流動性有限及限制開店,尤其是在中國;(2)印尼業績不佳是由於銷售隊伍採用業務模式及薪酬計劃調整的時間較預期為長;及(3)馬來西亞銷售隊伍參與度及招聘人數減少主要是由於推動活動的關鍵當地假期的時間轉移及對促銷優惠的反應低於預期所致。
•歐洲,銷售活動減少,包括消費者支出減少,這是由於消費者信心持續惡化、通脹上升和汽油價格上漲所致。此外,該部門還受到企業對企業交易時間的負面影響,主要是在德國。
•北美,主要是由於供應鏈挑戰和主要促銷活動的過度銷售導致產品積壓對銷售人員生產率造成負面影響。
•在南美洲,該區域大多數國家,特別是阿根廷的淨銷售額增加,包括價格上漲、招聘和促銷活動的積極增長。
新冠肺炎對2022年第二季度淨銷售額的負面影響估計為4%,這主要是由中國推動的。2022年第二季度,價格上漲的平均影響約為7%,而銷量下降的負面影響約為25%。
截至2022年6月25日和2021年6月26日的年初至今,淨銷售額分別為6.885億美元和8.305億美元。與截至2021年6月26日的年初至今相比,亞太地區、歐洲和北美的淨銷售額下降,南美的淨銷售額上升。不包括匯率影響,銷售額下降了1.11億美元,降幅為14%,主要是由於與本季度類似的驅動因素。
更詳細的銷售業績討論載於項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析的分類結果一節。如附註3:簡明綜合財務報表的促銷費用在第1項中所述。財務報表中,本公司包括銷售、一般和行政費用中的某些促銷費用。因此,該公司的淨銷售額可能無法與將這些成本視為淨銷售額減少的其他公司相比較。
毛利率和毛利
2022年第二季度和2021年第二季度的毛利潤分別為2.207億美元和2.859億美元。2022年第二季度和2021年第二季度,毛利率佔銷售額的百分比分別為64.9%和68.4%。下降3.5個百分點(Pp),主要是因為:
•所有細分市場的製造成本都較高,特別是在歐洲,主要是因為銷量較低導致效率低下
•所有細分市場的樹脂總成本都較高,特別是在亞太地區和歐洲
截至2022年6月25日和2021年6月26日的年初至今,毛利潤分別為4.427億美元和5.795億美元。截至2022年6月25日和2021年6月26日的年初至今,毛利率佔銷售額的百分比分別為64.3%和69.7%。下降5.4個百分點的主要原因是與第二季度業績相同的驅動因素。
如附註2:簡明合併財務報表的分銷成本所述。財務報表中,本公司將其產品的分銷成本計入銷售費用、一般費用和行政費用。因此,該公司的毛利可能無法與將這筆費用計入銷售產品成本的其他公司進行比較。
銷售、一般和管理費用
2022年第二季度和2021年第二季度的銷售、一般和行政費用分別為1.869億美元和2.088億美元。2022年第二季度和2021年第二季度,銷售、一般和行政費用佔銷售額的比例分別為54.9%和50.1%。4.8個百分點的增長主要是由於:
•管理和其他費用增加,主要是因為根據2021年第二季度最高法院有利於公司的最終裁決,與雙重徵税的法律糾紛有關的巴西約1,000萬美元的非所得税準備金被沖銷,而2022年第二季度巴西從能源税收抵免中獲得了100萬美元的好處
•提高倉儲成本以提高服務水平以及由於通貨膨脹,主要是在美國、加拿大和德國
•在營銷、業務擴展人才和基礎設施方面的更高投資需要支持增長戰略,以及在公司全球税收結構優化方面的投資
•增加的費用被以下因素部分抵消:(1)銷售費用減少,主要是由於信貸損失準備金降低,主要是在德國和印度尼西亞;(2)美國和加拿大的銷售人員佣金減少,這與銷售人員實現佣金所需的目標銷售水平增加有關;(3)促銷費用降低,主要是在墨西哥和美國和加拿大,因為這些市場繼續精簡其促銷計劃的效果
與2021年第二季度相比,銷售、一般和行政費用減少2190萬美元,主要是因為銷售量下降,影響到以下方面:
•佣金較低,主要是在伊比利亞、馬來西亞和新加坡,以及美國和加拿大
•更低的促銷成本,主要是在德國、墨西哥、美國和加拿大
•外運貨運量下降,主要在美國和加拿大
•較低的銷售費用來自較低的信貸損失準備金,主要是在德國和印度尼西亞,因為管理層努力將風險敞口降至最低
•較低的管理層激勵
截至2022年6月25日和2021年6月26日的年初至今,銷售、一般和行政費用分別為3.903億美元和4.3億美元。截至2022年6月25日和2021年6月26日的年初至今,銷售、一般和行政費用佔銷售額的百分比分別為56.7%和51.8%。4.9個百分點的增長主要是由於:
•行政和其他支出增加,主要是因為中國地方政府在2021年第一季度獲得了企業獎勵,2022年沒有重複,以及巴西在2021年第二季度逆轉了非所得税準備金,部分被較低的管理層激勵所抵消
•銷售成本上升,由美國和加拿大推動
•提高倉儲成本以提高服務水平以及由於通貨膨脹,主要是在美國、加拿大和德國
•在營銷、業務擴展人才和基礎設施方面的更高投資需要支持增長戰略,以及在公司全球税收結構優化方面的投資
截至2021年第二季度,與年初至今相比,銷售、一般和行政費用減少3970萬美元,主要原因是銷售額下降,影響因素如下:
•佣金較低,主要是在伊比利亞、馬來西亞、美國和加拿大
•更低的促銷成本,主要是在法國、德國、美國和加拿大
•外運貨運量下降,主要是美國和加拿大的銷售額下降
•較低的管理層激勵
該公司根據用於管理部門運營的估計時間,將銷售、一般和管理費用分為已分配和未分配費用。然後,分配的費用以當地貨幣為基礎,主要根據部門淨銷售額分攤到每個部門。未分配費用反映了與分部業務無關的金額。應分配的銷售、一般和行政費用在年初根據估計支出確定。
2022年第二季度和2021年第二季度的未分配支出分別為1660萬美元和1100萬美元。增加560萬美元主要是由於信息技術和行政費用。
截至2022年6月25日和2021年6月26日的年初至今,未分配支出分別為3530萬美元和3130萬美元。增加400萬美元主要是由於信息技術和行政費用,部分被應計獎勵獎金減少所抵消。
重新設計費用
重新設計費用 2022年第二季度和2021年第二季度分別為700萬美元和470萬美元,截至2022年6月25日和2021年6月26日的今年迄今分別為850萬美元和780萬美元。這些重新設計的費用是
主要與2020年年中在新領導層領導下推出的“扭虧為盈計劃”有關。收入下降導致該公司評估其運營結構,從而採取旨在降低成本、提高運營效率或以其他方式扭轉業務的行動。這些行動經常導致與裁員、設施縮減和關閉相關的重新設計費用,根據修訂後的經營格局可能需要的其他成本包括影響公司銷售隊伍運營方式的結構性變化,以及相關的資產減記。公司可能會在處置多餘設施或與其重新設計工作直接相關的其他活動時確認損益。
重整工程的費用如下:
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| 13周結束 | | 26周結束 |
(單位:百萬) | 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 | | 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 |
週轉計劃 | $ | 7.0 | | | $ | 4.9 | | | $ | 8.5 | | | $ | 6.5 | |
其他 | — | | | (0.2) | | | — | | | 1.3 | |
| | | | | | | |
重新設計工程費用總額 | $ | 7.0 | | | $ | 4.7 | | | $ | 8.5 | | | $ | 7.8 | |
扭虧為盈計劃的關鍵要素包括:增加公司的正確規模計劃以提高盈利能力,加快剝離非核心資產以加強資產負債表,重組公司的債務以增強流動性,以及結構性固定公司的核心業務以創建更可持續的商業模式。扭虧為盈計劃的費用主要涉及遣散費和外部諮詢服務。該公司預計在2022年產生1500萬至2000萬美元的扭虧為盈計劃費用。
有關進一步資料,請參閲第1項簡明綜合財務報表附註5:重組費用。
處置資產的損失(收益)
2022年第二季度和2021年第二季度資產處置虧損(收益)分別為200萬美元和40萬美元。2022年的損失主要是由於註銷了信息技術資產。在截至2022年6月25日和2021年6月26日的年初至今期間,處置資產的虧損(收益)分別為160萬美元和730萬美元。截至2022年6月25日的年初至今的虧損是由於註銷了信息技術資產,而截至2021年6月26日的年初至今的收益主要是由於出售了在法國的一家制造工廠。
債務清償損失
該公司在2021年第四季度重組了債務,因此在2022年第二季度沒有任何活動。2021年第二季度,公司為減少債務支付了6720萬美元,導致債務清償虧損600萬美元。本公司在截至2022年6月25日的年初至今沒有任何活動,但在截至2021年6月26日的年初至今為減少債務而支付了1.012億美元,導致債務清償虧損810萬美元。
利息支出
2022年第二季度和2021年第二季度的利息支出分別為600萬美元和970萬美元,截至2022年6月25日和2021年6月26日的年初至今,利息支出分別為1060萬美元和2150萬美元。利息支出的減少是2021年第四季度債務重組的結果,這導致利率與先前信貸協議下的未償債務相比大幅下降。
利息收入
2022年第二季度和2021年第二季度的利息收入分別為120萬美元和30萬美元,截至2022年6月25日和2021年6月26日的今年迄今分別為190萬美元和60萬美元。利息收入與公司現金餘額所賺取的利息有關。
其他(收入)費用,淨額
其他支出(收入),2022年第二季度和2021年第二季度的淨支出分別為70萬美元和90萬美元。截至2022年6月25日和2021年6月26日的年初至今,分別有500萬美元的支出和40萬美元的收入,主要是由2022年的外幣損失推動的。本公司在本項目中記錄外幣兑換影響和養老金成本。
所得税撥備
2022年第二季度和2021年第二季度的所得税撥備分別為1480萬美元和2380萬美元,截至2022年6月25日和2021年6月26日的年初至今,所得税撥備分別為2160萬美元和4450萬美元。2022年和2021年第二季度的有效税率分別為76.7%和42.7%。2022年第二季度和2021年第二季度實際税率的變化主要是由於:
•全球無形低税收(GILTI)制度的負面影響,該制度對在美國發生的任何損失沒有任何好處,
•不利的司法管轄區收益組合,包括在海外業務中賺取的收入,這推動了公司的税收支出無法被收入下降的其他司法管轄區的虧損利益所抵消,
•由於國內收入法典第163j條規則從EBITDA更改為EBIT,不允許的利息支出的額外估值準備。本公司對利息結轉的遞延税項資產維持全額估值撥備。
有關詳情,請參閲第1項簡明合併財務報表附註6:所得税。
持續經營淨收益
持續運營的淨收入在2022年第二季度和2021年第二季度分別為450萬美元和3190萬美元,在截至2022年6月25日和2021年6月26日的年初至今期間分別為700萬美元和7590萬美元。持續經營淨收益變化的主要驅動因素見上文討論。下面的分部結果一節對結果進行了更詳細的討論。
細分結果
2022年第二季度和2021年第二季度,國際業務分別佔銷售額的88.5%和88.4%,截至2022年6月25日和2021年6月26日的今年迄今,國際業務分別佔銷售額的89.1%和88.4%。2022年第二季度和2021年第二季度,這些部門分別創造了97.7%和98.1%的部門利潤,截至2022年6月25日和2021年6月26日的年初至今,這些部門分別創造了99.2%和98.3%的部門利潤。
有關新冠肺炎對每個細分市場2022年第二季度淨銷售額的影響,請參閲下面的細分市場業績討論。雖然這場大流行的持續時間和嚴重程度仍然不確定,但該公司目前預計,2022年剩餘時間的運營結果將會有所改善。該公司繼續監測新冠肺炎對其部門淨銷售額和利潤的影響,並已採取多項措施調動其資源,以確保在此次疫情期間有足夠的流動性、業務連續性和員工安全。
亞太地區
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| | | | | | | | | | | 不包括匯率影響的變化 | | 佔總數的百分比 |
(單位:百萬) | 13周結束 | | 變化 | | 外匯影響 | | | 13周結束 |
六月二十五日, 2022 | | 6月26日, 2021 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 | 六月二十五日, 2022 | | 6月26日, 2021 |
淨銷售額 | $ | 90.8 | | | $ | 114.6 | | | $ | (23.8) | | | (21) | % | | $ | (6.1) | | | (17.7) | | | (16) | % | | 27 | % | | 28 | % |
分部利潤 | $ | 11.9 | | | $ | 26.4 | | | $ | (14.5) | | | (55) | % | | $ | (0.3) | | | (14.2) | | | (55) | % | | 23 | % | | 30 | % |
部門利潤佔淨銷售額的百分比 | 13.1 | % | | 23.0 | % | | 不適用 | | (9.9) pp | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | 不包括匯率影響的變化 | | 佔總數的百分比 |
(單位:百萬) | 26周結束 | | 變化 | | 外匯影響 | | | 26周結束 |
六月二十五日, 2022 | | 6月26日, 2021 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 | 六月二十五日, 2022 | | 6月26日, 2021 |
淨銷售額 | $ | 188.5 | | | $ | 230.9 | | | $ | (42.4) | | | (18) | % | | $ | (8.4) | | | (34.0) | | | (15) | % | | 27 | % | | 28 | % |
分部利潤 | $ | 24.2 | | | $ | 55.2 | | | $ | (31.0) | | | (56) | % | | $ | 0.4 | | | $ | (31.4) | | | (57) | % | | 28 | % | | 31 | % |
部門利潤佔淨銷售額的百分比 | 12.8 | % | | 23.9 | % | | 不適用 | | (11.1) pp | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
____________________
不適用-不適用
PP--百分比
+-變化大於±100%
2022年第二季度和2021年第二季度的淨銷售額分別為9080萬美元和1.146億美元。不包括匯率影響,銷售額下降了1770萬美元,降幅為16%,這主要是由於中國、印度尼西亞和馬來西亞的銷售隊伍活動減少,包括在印度尼西亞和馬來西亞的招聘。中國銷售額的下降主要是由於新冠肺炎持續飆升和停工,導致銷售隊伍的流動性有限,以及開設門店的限制。印度尼西亞業績不佳的原因是銷售隊伍採用商業模式和薪酬計劃調整的時間長於預期,而馬來西亞的業績受到銷售隊伍參與度和招聘人數減少的負面影響,主要是因為關鍵活動推動當地假期的時間變化以及對相關促銷提議的反應低於預期。
據估計,2022年第二季度,中國對新冠肺炎的影響將為負10%,這主要是由中國推動的。與2021年相比,2022年第二季度價格上漲的平均影響約為6%。銷量下降對淨銷售額的負面影響約為26%。
2022年第二季度和2021年第二季度的部門利潤分別為1190萬美元和2640萬美元。剔除匯率影響,該部門利潤減少1,420萬美元,主要是由於中國、印度尼西亞和馬來西亞導致銷售額下降的影響,包括主要在中國的新冠肺炎飆升和封鎖的負面影響。
截至2022年6月25日和2021年6月26日的年初至今,淨銷售額分別為1.885億美元和2.309億美元。不包括匯率影響,銷售額下降了3400萬美元,降幅為15%,這在很大程度上反映了上述因素,即2022年第二季度與2021年相比的變化,以及2021年第一季度中國當地政府沒有提供310萬美元的企業獎勵。
截至2022年6月25日和2021年6月26日的年初至今,該部門的利潤分別為2420萬美元和5520萬美元。剔除匯率影響,部門利潤減少3,140萬美元,原因是上述因素在很大程度上反映了2022年第二季度與2021年相比的變化解釋。
馬來西亞林吉特對2022年第二季度的淨銷售額和利潤比較產生了最有意義的影響。
歐洲
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| | | | | | | | | | | 不包括匯率影響的變化 | | 佔總數的百分比 |
(單位:百萬) | 13周結束 | | 變化 | | 外匯影響 | | | 13周結束 |
六月二十五日, 2022 | | 6月26日, 2021 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 | 六月二十五日, 2022 | | 6月26日, 2021 |
淨銷售額 | $ | 70.9 | | | $ | 113.7 | | | $ | (42.8) | | | (38) | % | | $ | (12.7) | | | (30.2) | | | (30) | % | | 21 | % | | 27 | % |
分部利潤 | $ | 4.9 | | | $ | 19.6 | | | $ | (14.7) | | | (75) | % | | $ | (1.5) | | | $ | (13.2) | | | (73) | % | | 10 | % | | 22 | % |
部門利潤佔淨銷售額的百分比 | 6.9 | % | | 17.2 | % | | 不適用 | | (10.3) pp | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | 不包括匯率影響的變化 | | 佔總數的百分比 |
(單位:百萬) | 26周結束 | | 變化 | | 外匯影響 | | | 26周結束 |
六月二十五日, 2022 | | 6月26日, 2021 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 | 六月二十五日, 2022 | | 6月26日, 2021 |
淨銷售額 | $ | 161.8 | | | $ | 235.5 | | | $ | (73.7) | | | (31) | % | | $ | (22.8) | | | $ | (50.9) | | | (24) | % | | 24 | % | | 28 | % |
分部利潤 | $ | 12.3 | | | $ | 52.9 | | | $ | (40.6) | | | (77) | % | | $ | (3.9) | | | $ | (36.6) | | | (75) | % | | 14 | % | | 29 | % |
部門利潤佔淨銷售額的百分比 | 7.6 | % | | 22.5 | % | | 不適用 | | (14.9) pp | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
____________________
不適用-不適用
PP--百分比
+-變化大於±100%
2022年第二季度和2021年第二季度的淨銷售額分別為7090萬美元和1.137億美元。不包括匯率影響,銷售額下降了3020萬美元,降幅為30%,主要是由於銷售隊伍不那麼活躍,包括消費者支出下降,特別是在德國、法國和伊比利亞。整個細分市場的銷售隊伍活動是由消費者支出下降推動的,這是消費者信心持續惡化、通脹上升和汽油價格上漲的結果。此外,該部門還受到企業對企業交易時間的負面影響,主要是在德國。
據估計,2022年第二季度,新冠肺炎的影響為負2%。與2021年相比,2022年第二季度價格上漲的平均影響約為7%。銷量下降對淨銷售額的負面影響約為45%。
2022年第二季度和2021年第二季度的部門利潤分別為490萬美元和1960萬美元。不包括匯兑影響,該部門利潤減少了1320萬美元,主要是由於:
•銷售量下降
•毛利率下降,原因是整個細分市場的產品成本上升,包括製造效率低下
•部分被德國較低的信貸損失撥備抵消,以及隨着公司繼續調整組織規模,該細分市場中大多數職能領域的固定成本減少
截至2022年6月25日和2021年6月26日的年初至今,淨銷售額分別為1.618億美元和2.355億美元。不包括匯率影響,銷售額下降了5090萬美元,降幅為24%,這是由於在很大程度上反映了本季度的因素。
截至2022年6月25日和2021年6月26日的年初至今,該部門的利潤分別為1,230萬美元和5,290萬美元。不包括匯兑影響,分部利潤減少3,660萬美元,主要是由於銷售量下降和產品成本上升對利潤的影響,但與扭虧為盈計劃相關的適當規模舉措的實施部分抵消了這一影響。
歐元對2022年第二季度的淨銷售額和利潤比較產生了最有意義的影響。
北美
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| | | | | | | | | | | 不包括匯率影響的變化 | | 佔總數的百分比 |
(單位:百萬) | 13周結束 | | 變化 | | 外匯影響 | | | 13周結束 |
六月二十五日, 2022 | | 6月26日, 2021 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 | 六月二十五日, 2022 | | 6月26日, 2021 |
淨銷售額 | $ | 104.3 | | | $ | 122.2 | | | $ | (17.9) | | | (15) | % | | $ | (0.9) | | | $ | (17.0) | | | (14) | % | | 30 | % | | 29 | % |
分部利潤 | $ | 16.7 | | | $ | 19.9 | | | $ | (3.2) | | | (16) | % | | $ | — | | | $ | (3.2) | | | (16) | % | | 33 | % | | 23 | % |
部門利潤佔淨銷售額的百分比 | 16.0 | % | | 16.3 | % | | 不適用 | | (0.3) pp | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | 不包括匯率影響的變化 | | 佔總數的百分比 |
(單位:百萬) | 26周結束 | | 變化 | | 外匯影響 | | | 26周結束 |
六月二十五日, 2022 | | 6月26日, 2021 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 | 六月二十五日, 2022 | | 6月26日, 2021 |
淨銷售額 | $ | 206.1 | | | $ | 239.9 | | | $ | (33.8) | | | (14) | % | | $ | (0.9) | | | $ | (32.9) | | | (14) | % | | 30 | % | | 29 | % |
分部利潤 | $ | 26.6 | | | $ | 38.8 | | | $ | (12.2) | | | (31) | % | | $ | — | | | $ | (12.2) | | | (32) | % | | 30 | % | | 22 | % |
部門利潤佔淨銷售額的百分比 | 12.9 | % | | 16.2 | % | | 不適用 | | (3.3) pp | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
____________________
不適用-不適用
PP--百分比
+-變化大於±100%
2022年第二季度和2021年第二季度的淨銷售額分別為1.043億美元和1.222億美元。不包括匯率影響,銷售額下降了1,700萬美元,降幅為14%,這主要是由於銷售隊伍實現佣金所需的目標銷售水平的提高導致銷售隊伍生產率下降,以及主要促銷活動的過度銷售導致產品積壓,導致訂單發貨量減少,主要是美國和加拿大。
2022年第二季度,新冠肺炎沒有估計的影響。與2021年相比,2022年第二季度價格上漲的平均影響約為2%。銷量下降對淨銷售額的負面影響約為17%。
2022年第二季度和2021年第二季度的部門利潤分別為1670萬美元和1990萬美元。不包括匯兑影響,該部門利潤減少320萬美元,主要原因是:
•美國和加拿大銷量下降
•毛利率下降,原因是整個細分市場的產品成本上升,包括製造效率低下
•增加對營銷和數字計劃的投資,以支持增長戰略,主要是在美國和加拿大
•部分抵消了以下因素:(1)美國和加拿大的分銷費用下降,原因是出站運費下降,(2)促銷成本下降,主要是在墨西哥和美國和加拿大,因為這些市場繼續優化其促銷計劃,以及(3)美國和加拿大的銷售隊伍佣金減少,原因是銷售隊伍實現佣金所需的目標銷售水平有所提高
截至2022年6月25日和2021年6月26日的年初至今,淨銷售額分別為2.061億美元和2.399億美元。不包括匯率影響,銷售額下降了3290萬美元,降幅為14%,這是由於在很大程度上反映了本季度的因素。
截至2022年6月25日和2021年6月26日的年初至今,該部門的利潤分別為2660萬美元和3880萬美元。不包括匯率影響,部門利潤減少了1220萬美元,原因是除了分銷和促銷成本較低外,這些因素基本上反映了本季度的因素。
加元對2022年第二季度的淨銷售額和利潤比較產生了最有意義的影響。
南美
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| | | | | | | | | | | 不包括匯率影響的變化 | | 佔總數的百分比 |
(單位:百萬) | 13周結束 | | 變化 | | 外匯影響 | | | 13周結束 |
六月二十五日, 2022 | | 6月26日, 2021 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 | 六月二十五日, 2022 | | 6月26日, 2021 |
淨銷售額 | $ | 74.4 | | | $ | 66.1 | | | $ | 8.3 | | | 13 | % | | $ | 0.4 | | | $ | 7.9 | | | 12 | % | | 22 | % | | 16 | % |
分部利潤 | $ | 16.9 | | | $ | 22.2 | | | $ | (5.3) | | | (24) | % | | $ | 0.7 | | | $ | (6.0) | | | (26) | % | | 34 | % | | 25 | % |
部門利潤佔淨銷售額的百分比 | 22.7 | % | | 33.6 | % | | 不適用 | | (10.9) pp | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | 不包括匯率影響的變化 | | 佔總數的百分比 |
(單位:百萬) | 26周結束 | | 變化 | | 外匯影響 | | | 26周結束 |
六月二十五日, 2022 | | 6月26日, 2021 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 | 六月二十五日, 2022 | | 6月26日, 2021 |
淨銷售額 | $ | 132.1 | | | $ | 124.2 | | | $ | 7.9 | | | 6 | % | | $ | 1.0 | | | $ | 6.8 | | | 5 | % | | 19 | % | | 15 | % |
分部利潤 | $ | 24.6 | | | $ | 33.9 | | | $ | (9.3) | | | (27) | % | | $ | 1.1 | | | $ | (10.4) | | | (30) | % | | 28 | % | | 19 | % |
部門利潤佔淨銷售額的百分比 | 18.6 | % | | 27.3 | % | | 不適用 | | (8.7) pp | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
____________________
不適用-不適用
PP--百分比
+-變化大於±100%
2022年第二季度和2021年第二季度的淨銷售額分別為7440萬美元和6610萬美元。不包括匯率影響,銷售額增加了790萬美元,增幅為12%,這是由於該地區大多數國家的淨銷售額增加,特別是阿根廷的淨銷售額增加,包括由於通貨膨脹導致的價格上漲。
據估計,2022年第二季度,新冠肺炎的影響為負2%。與2021年相比,2022年第二季度價格上漲的平均影響約為17%。銷量下降對淨銷售額的負面影響約為4%。
2022年第二季度和2021年第二季度的部門利潤分別為1690萬美元和2220萬美元。剔除匯率影響,該部門利潤減少600萬美元,主要是由於2021年第二季度巴西一次性沖銷了非所得税準備金。
截至2022年6月25日和2021年6月26日的年初至今,淨銷售額分別為1.321億美元和1.242億美元。不包括匯率影響,來自阿根廷的銷售額增加了680萬美元,增幅為5%,這是由於銷售隊伍活動和生產率的增加,包括通貨膨脹導致的價格上漲,但巴西總統和大選前充滿挑戰的宏觀經濟狀況推動的部分抵消了這一增長。
截至2022年6月25日和2021年6月26日的年初至今,該部門的利潤分別為2460萬美元和3390萬美元。不包括匯率影響,部門利潤減少了1040萬美元,主要是由於與本季度相同的驅動因素。
阿根廷比索和巴西雷亞爾對2022年第二季度的淨銷售額和利潤比較產生了最有意義的影響。
財務狀況
流動性與資本資源
與2021年底相比,公司的淨營運資本頭寸減少了8380萬美元,主要反映:
•現金和現金等價物減少1.487億美元,主要用於回購2022年第一季度作為ASR一部分的7500萬美元股票,以及持續運營收入減少
•由付款時機和業務活動減少導致的應收賬款和應計負債減少、應計報酬減少,主要是管理激勵措施降低以及其他應付税款減少,部分抵消了這一減少額
由於於2021年11月23日對我們的信貸協議進行了再融資,本公司持有的債務被視為私人債務,因此沒有任何公開評級。
債務摘要
債務組合包括:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
(單位:百萬) | 6月25日, 2022 | | 2021年12月25日 |
定期貸款 | $ | 383.4 | | | $ | 398.5 | |
左輪手槍設施 | 318.8 | | | 312.0 | |
融資租賃(a) | 1.0 | | | 1.8 | |
| | | |
未攤銷債務發行成本 | (2.6) | | | (2.9) | |
債務總額 | $ | 700.6 | | | $ | 709.4 | |
| | | |
流動債務和融資租賃債務 | $ | 12.4 | | | $ | 8.9 | |
長期債務和融資租賃義務 | 688.2 | | | 700.5 | |
債務總額 | $ | 700.6 | | | $ | 709.4 | |
____________________
(a)詳情見附註17:租約。
信貸協議
2021年11月23日,公司及其全資子公司Tupperware Products AG、Adminradora Dart、S.de R.L.de C.V.和Tupperware Brands Asia Pacific Pte。作為行政代理(“行政代理”)、Swingline貸款人及發行行;富國銀行,LLC,BMO Capital Markets Corp.,Five Third Bank及Truist Securities Inc.作為聯席牽頭安排行及聯席賬簿管理人;以及BMO Harris Bank,N.A.,Five Third Bank,National Association及Truist Bank作為辛迪加代理。信貸協議規定:(I)本公司及其附屬借款人可獲得的本金總額最高為4.8億美元的循環信貸安排(“週轉貸款”);(Ii)本公司及附屬借款人可獲得的本金總額高達2.0億美元的定期貸款(“美元定期貸款”);及(Iii)本公司及瑞士子公司借款人可獲得的本金總額達1.76億歐元的定期貸款(“歐元定期貸款”)。美元定期貸款和歐元定期貸款統稱為“定期貸款”。轉軌貸款機制分為:(A)全球期、墨西哥期和新加坡期承諾,每期借款總額分別不超過4.5億美元、1,500萬美元和1,500萬美元;(B)全球期信用證融資,最高可達旋轉貸款額度的5,000萬美元;(C)全球期週轉額度融資,最高可達旋轉融資額度的1,000萬美元。本公司和適用的附屬借款人均可獲得上述每一批貸款, 向附屬借款人提供的信貸在任何時候均不得超過3.25億美元。在符合某些條件的情況下,本公司獲準增加轉賬貸款、美元定期貸款和/或歐元定期貸款,只要(I)轉賬貸款增加不超過2.5億美元(轉賬貸款總額最高為7.3億美元)和(Ii)所有貸款增加不超過2.5億美元,外加與富國銀行和其他各方簽訂的信貸協議下的某些貸款償還,另加無限數額,但該數額的產生不會導致最近截至的四(4)個連續四(4)個會計季度的綜合淨槓桿率(定義見信貸協議,並應以不受限制的現金和現金等價物(“現金淨額”)淨額最多1.00億美元計算)
超過3.00到1.00。轉換貸款、美元定期貸款和歐元定期貸款都將於2026年11月23日到期。信貸協議項下的責任由(I)就附屬借款人、母公司借款人及(Ii)就母公司借款人及附屬公司借款人(母公司借款人及附屬公司借款人)(母公司借款人(各自均為“擔保人”)的現有及其後購入或組織的每一項直接或間接重大資產)及(B)以母公司借款人及每名擔保人的實質上所有有形及無形個人財產以及前述各項的所有產品、利潤及收益擔保,並在每種情況下均受若干例外情況的規限。
該公司擁有預付款選項,以及從2022年3月31日開始的強制性季度預付款。
截至2022年6月25日,該公司的加權平均利率為2.96%,根據信貸協議,基於LIBOR的借款的基本利差為225個基點。利息以拖欠和到期的形式支付。
《信貸協定》載有習慣契約,其中包括財務契約以及習慣肯定和消極契約,其中除其他外,包括遵守法律、提交季度和年度財務報表、限制留置權的產生、負債、資產處置、根本改變、限制付款和其他習慣契約。信貸協議還包括與習慣事項(以及習慣通知和治療期)有關的違約事件,其中包括(但不限於)不支付本金、利息或其他金額;違反契諾;任何重大方面的陳述和擔保不正確;重大債務方面的交叉付款違約和交叉加速;破產;重大判決;以及某些ERISA事件。
根據信貸協議,截至公司任何財政季度的最後一天,公司不得允許(A)最近結束的連續四(4)個財政季度的綜合淨槓桿率大於或等於3.75%至1.00(受現金淨值的限制),該比率在信貸協議期限內可兩次增加0.25至1.00,與信貸協議允許的現金總代價超過7500萬美元的任何收購有關,或(B)當時結束的連續四(4)個財政季度的綜合利息覆蓋率為小於或等於3.00到1.00。
截至2022年6月25日,公司遵守信貸協議中的財務契約,綜合淨槓桿率為3.13倍,綜合利息覆蓋率為7.93倍。截至2021年12月25日,公司的綜合淨槓桿率為2.11倍,綜合利息覆蓋率為8.23倍。考慮到目前全球市場波動、通脹成本壓力主要在中國和歐洲,以及公司今年迄今流動性的變化,自2022年8月1日起,公司達成協議,修訂某些條款和契約,其中包括:(I)允許暫時較高的最高總淨槓桿率,2022年第三季度為4.5倍,2022年第四季度和2023年第一季度為4.25倍,2023年第二季度為3.75倍,此後允許額外的運營靈活性,以充分執行公司的扭虧為盈計劃;(Ii)為總淨槓桿率為3.0倍至3.5倍,以及3.5倍及更高的總淨槓桿率引入兩個額外的定價水平,並規定在契約修改期後連續兩個季度總淨槓桿率達到2.75倍或以下後,恢復按原協議定價;(Iii)以有擔保隔夜融資利率(SOFR)取代倫敦銀行同業拆息,作為整個貸款的參考利率,1個月、3個月和6個月期限的SOFR下限和信貸利差調整為0%。
就信貸協議而言,綜合EBITDA指扣除利息、所得税、折舊及攤銷前的收益,經調整後不包括非常、非經常性收益、非現金費用及某些其他項目。綜合淨槓桿率是指(A)綜合融資負債減去每個測算期最後一天最多1,000,000,000美元的無限制現金和現金等價物與(B)該測算期的綜合EBITDA的比率,而綜合利息覆蓋率是(X)每個測算期最後一天的綜合EBITDA與(Y)該測算期的綜合利息費用的比率.
該公司在每個季度例行增加其信貸協議項下的轉賬貸款,為經營、投資和融資活動提供資金,並在每個季度末使用可用現金暫時降低借款水平。因此,該公司在每個季度的現金和債務價值上產生的利息支出比僅與季度末餘額有關的利息支出更多。
截至2022年6月25日,公司有1.475億美元的未使用信貸額度,其中包括承諾的擔保信貸協議下的1.435億美元,以及全球各種未承諾額度下的400萬美元。
現金
本公司對持有其現金和現金等價物的第三方存管機構進行監督,主要側重於本金的安全性和流動性,其次是最大化這些資金的收益。該公司在交易對手之間分散現金和現金等價物,從而最大限度地減少對其中任何一個實體的風險敞口。此外,本公司面臨因利率、外幣利率變化以及交易對手可能出現的流動性和信用風險而產生的金融市場風險。該公司相信,它有足夠的流動資金為其營運資本、資本支出需求以及當前和預期的重組行動提供資金。這一流動性包括截至2022年6月25日的1.188億美元現金和現金等價物餘額、經營活動的現金流、其信貸協議的使用權,以及世界各地其他各種未承諾的信貸額度。該公司在使用其承諾的設施方面沒有遇到任何限制。
截至2022年6月25日的現金和現金等價物餘額包括外國子公司持有的1.174億美元。在美國境外持有的現金中,只有不到1%被認為沒有資格匯回國內。除了因未來分配未匯回的外國收入而產生的1,000萬美元的遞延納税義務外,沒有記錄與永久性再投資收益有關的美國聯邦所得税或其他外國税。
該公司最重要的外匯風險敞口包括:
•澳元
•歐元
•墨西哥比索
•新西蘭元
2021年該公司銷售額至少達到1億美元的業務部門包括:
•巴西
•中國
•特百惠墨西哥
•美國和加拿大
如果公司在這些部門的業務大幅下滑,將對其產生運營現金流的能力產生不利影響。運營現金流還將受到公司獨立銷售隊伍的增加、保留和活動的重大困難,或新產品、促銷計劃的成功和/或銷售隊伍薪酬計劃的變化的不利影響。另見第1A項。風險因素。
現金流活動
| | | | | | | | | | | |
| 26周結束 |
(單位:百萬) | 6月25日, 2022 | | 6月26日, 2021 |
經營活動提供的現金淨額(用於) | $ | (58.9) | | | $ | 3.7 | |
用於投資活動的現金淨額 | $ | (14.4) | | | $ | (4.2) | |
用於融資活動的現金淨額 | $ | (73.2) | | | $ | (55.7) | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | $ | (3.9) | | | $ | (5.4) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨變化 | $ | (147.1) | | | $ | (35.8) | |
經營活動
截至2022年6月25日和2021年6月26日的年初至今,來自經營活動的現金淨額分別為流出5890萬美元和流入370萬美元。淨不利的比較主要是由於:
•持續運營收入減少6890萬美元
•應付賬款和應計負債減少,主要原因是付款時間和業務活動減少,應計報酬減少,主要原因是管理層激勵措施減少,以及其他應繳税款減少
•被較低的庫存增長部分抵消
投資活動
在截至2022年6月25日的年初至今期間,公司的資本支出為1560萬美元,主要包括:
•與全球信息技術項目有關的590萬美元
•500萬美元,用於製造產品所用的模具
•與機器和設備有關的300萬美元
•130萬美元,用於建築和改善
在截至2022年6月25日的一年中,該公司從出售長期資產中獲得了120萬美元的收益。
在截至2021年6月26日的年初至今期間,公司的資本支出為1,730萬美元,主要包括:
•920萬美元,與產品製造中使用的模具有關
•與機器和設備有關的610萬美元
•與全球信息技術項目有關的160萬美元
•40萬美元用於建築和改善,包括佛羅裏達州奧蘭多公司總部附近的土地開發
在截至2021年6月26日的年初至今期間,該公司從出售長期資產中獲得了1070萬美元的收益,主要包括:
•出售法國一家制造廠,940萬美元
融資活動
在截至2022年6月25日的年初至今期間,該公司有7320萬美元的資金流出,主要包括:
•與轉賬貸款償還有關的1.392億美元流出
•7,500萬美元與ASR回購其已發行普通股有關的流出
•部分被與轉賬機制借款有關的1.46億美元資金流入所抵消
在截至2021年6月26日的年初至今期間,該公司有5570萬美元的資金流出,主要包括:
•1.012億美元與償還上一期貸款有關的流出
•與短期債務有關的4,960萬美元流入部分抵消
分紅
本公司自2019年第四季度開始暫停派息。
股票回購
2021年6月21日,公司董事會批准了高達2.5億美元的公司普通股回購。2022年2月28日,本公司與富國銀行全國協會(“Wells Fargo Bank,National Association”)簽訂了一項ASR協議,根據該協議,本公司回購了其已發行普通股的股份,總收購成本為7500萬美元。該協議包括預先交付34.382.64億股,即75%的股份,這是基於其普通股在2022年2月25日營業日結束時的價格16.36美元。2022年5月27日,根據ASR協議的條款,富國銀行選擇加快ASR的結算日期,公司收到了剩餘的1,438,325股和解股份。收到的股份數目是以最初的7,500萬美元除以本公司在ASR期間的可變加權平均價格(“VWAP”)的價格15.38美元減去ASR開始時收到的股份數目計算得出的。
根據公司的激勵計劃,當員工使用股票來滿足法定要求的最低預扣税時,就會進行股票回購。在截至2022年6月25日和2021年6月26日的年初至今,分別保留了104,149股和101,005股,用於支付預扣税,總額分別為190萬美元和290萬美元。
新的聲明
詳情見附註1:簡明合併財務報表主要會計政策彙總表第1項。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
該公司可能會受到借款利率變化的影響。該公司通過進入短期和長期市場獲得融資。獲得和獲得可接受的此類融資的條款和條件受到許多因素的影響,包括:信用評級、整體資本市場的流動性和波動性以及當前的經濟狀況。該公司已選擇通過其借款的期限結構和借款的貨幣來管理這一風險。
利率風險
根據信貸協議取得的貸款,以倫敦銀行同業拆息為基準利率,按固定基準計息。截至2022年6月25日,該公司的加權平均利率為2.96%,根據信貸協議,其以美元和歐元計價的LIBOR/EURIBOR借款的基本利差為225個基點。
2017年7月27日,金融市場行為監管局(負責監管LIBOR的機構)宣佈,將在2021年底之前逐步淘汰LIBOR。2021年3月,金融市場行為監管局宣佈,五項美元LIBOR設置將繼續公佈至2023年6月。改變計算LIBOR的方法,或用另一種利率或基準取代LIBOR,可能會對利率產生不利影響。該公司無法預測倫敦銀行同業拆借利率的潛在變化或建立替代利率或基準的影響。信貸協議允許使用選定的替代利率和基準,根據對該等利率和基準的評估,公司預計逐步取消倫敦銀行同業拆借利率不會產生重大影響。
截至2022年6月25日,根據其信貸協議,該公司的未償還借款總額為7.022億美元,其中1.749億歐元以歐元計價。如果短期利率變化10%,在公司的情況下意味着短期美元和歐元LIBOR,而所有其他變量保持不變,公司的年度利息支出不會受到重大影響。
外匯匯率風險
該公司很大一部分銷售額和利潤來自其國際業務。雖然這些業務在地理上是分散的,這在一定程度上減輕了在特定國家開展業務的相關風險,但該公司仍面臨與國際業務相關的常見風險。這些風險包括當地的政治和經濟環境以及外國和美國政府之間的關係。
該公司的另一個經濟風險是其國際業務的收益、現金流和財務狀況受到外幣匯率變化的影響。該公司無法以任何有意義的方式預測這些可能的波動對換算金額或未來收益的影響。這是由於公司對各種貨幣的風險敞口不斷變化,所有外國貨幣對美元和涉及的大量貨幣的反應並不相同,儘管公司最重要的收入和現金流風險敞口是澳元、歐元、墨西哥比索和新西蘭元。
雖然這種貨幣風險因公司在許多國家和地區採購本地產品而產生的自然對衝而得到部分緩解,但美元走強通常會對公司造成負面影響。作為對這一事實的迴應,公司使用遠期合同等金融工具,利用這些工具對衝因應付和應收金額、非永久性公司間交易和一般預測長達15個月的部分購買而產生的對各種貨幣的某些其他風險。該公司不尋求對衝匯率波動對其業務產生的銷售、利潤或現金流換算價值的影響。
雖然該公司的衍生品對衝了一部分資產負債表風險,以減輕其對匯兑損益的敞口,但它們在結算時會對運營現金流造成影響。在截至2022年6月25日和2021年6月26日的年初至今期間,這些貨幣對衝的淨現金流影響分別為流出220萬美元和流出500萬美元。
該公司截至2022年6月25日最重要的淨未平倉遠期合約的美元等值為購買價值3130萬美元的歐元、價值1420萬美元的墨西哥比索和價值910萬美元的新西蘭元,以及出售價值7290萬美元的澳元。例如,在出售外幣以換取美元的協議中,美元對相反貨幣的升值將在結算時為公司帶來現金流入,相反的結果是協議以美元購買外幣。名義金額根據公司未償還貨幣風險的變化而變化。根據截至2022年6月25日的現有匯率,該公司與遠期合同下的貨幣對衝相關的淨衍生資產為300萬美元。在結算遠期合同時,匯率波動可能會對公司的現金流產生重大影響。
準確計算貨幣波動的影響是不切實際的,因為有些合同是在非美元貨幣之間簽訂的。該公司持續監測其外匯風險敞口,並預計未來將簽訂更多合同以對衝風險敞口。有關本公司外幣套期保值活動的進一步討論,見附註14:衍生金融工具及簡明綜合財務報表的套期保值活動。財務報表。
本公司面臨與對衝交易對手履行其合同付款義務的能力有關的信用風險。在確定公司外幣遠期外匯合約的公允價值時,已考慮了與信譽和不良表現相關的風險。本公司繼續密切監察其交易對手,並將在適當及可能的情況下采取行動,進一步管理其交易對手的信貸風險。
商品價格風險
本公司在其製造業務中也面臨材料價格上漲的風險,尤其是石油和天然氣樹脂的成本,包括在某些情況下,樹脂價格實際上是以購買樹脂的單位以外的貨幣計算或基於貨幣,這帶來了貨幣風險,這增加了對不斷變化的市場價格的風險敞口。樹脂是生產大多數公司產品的主要材料,該公司估計,2022年的銷售成本將包括約1.111億美元,用於其生產和代工的特百惠品牌產品的樹脂成本。該公司在其產品中使用了許多不同種類的樹脂。大約四分之三的樹脂採購價值是“聚烯烴”(簡單的化學結構,很容易從石油和天然氣中提煉出來)。其餘四分之一的樹脂採購價值是更高度工程化的。在產品結構和匯率具有可比性的情況下,該公司估計,樹脂成本每波動10%,與上一年相比,公司的年度銷售成本將減少約1110萬美元。該公司為其樹脂支付的金額受到供需相對變化的影響。該公司通過利用集中採購職能部分管理與樹脂成本上升相關的風險,該職能能夠在維持多家供應商的同時利用批量折扣,並達成短期定價安排。它還通過現金流對衝來管理利潤率,在某些情況下,當它以貨幣購買樹脂時,或者實際上是以購買單位的貨幣以外的貨幣購買樹脂。這是通過其產品的定價來實現的,隨着時間的推移,其產品供應的價格上漲通常與每個市場的消費者通脹一致。, 以及其通過促銷計劃和促銷定價提供的銷售組合。它有時也會提前採購材料,以利用目前的優惠價格。
前瞻性陳述
本報告中引用的某些陳述屬於“1995年私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”。沒有基於歷史事實或信息的陳述是前瞻性陳述。包括“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“估計”、“計劃”以及類似表達或未來時態或條件動詞的陳述,如“將”、“應該”、“將”、“可能”和“可能”等,一般屬於前瞻性陳述,而不是歷史事實。在任何前瞻性陳述中,公司對未來的結果或事件表示預期或相信,該預期或信念是根據本報告提交給美國證券交易委員會時的現有計劃和預期,或就通過引用納入的任何文件或陳述而言,基於該文件提交美國證券交易委員會時的現有計劃和預期。此類前瞻性陳述涉及風險和不確定因素,可能導致實際結果或結果與前瞻性陳述中預測的結果大相徑庭。除法律要求和下文概述的情況外,公司沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述,以反映假設的變化、預期或意外事件的發生、新信息或未來結果的變化。這些風險和不確定因素,其中很多都不是我們所能控制的,其中包括:
•公司獨立銷售隊伍和員工的成功招聘、留住和生產力水平;
•由於引入新的或修訂的分銷商運營模式或銷售人員薪酬制度或股票分析師、前分銷商或銷售人員、政府機構或其他人對公司商業模式的合法性或可行性提出的指控而造成的中斷,特別是在印度;
•重組活動造成的中斷,包括關閉設施、業務部門的合併和退出,包括對業務模式和供應鏈的影響,以及沒有充分實現所採取行動與增加銷售額有關的預期節省或收益;
•新產品和促銷計劃的成功;
•能夠實施適當的產品組合和定價策略;
•公司是否成功實施整體扭虧為盈戰略,包括但不限於資本配置戰略和圍繞銷售渠道的戰略;
•新冠肺炎疫情的持續影響,包括但不限於封鎖、對工作場所要求的限制、員工的健康、安全和福利、對銷售隊伍的影響以及對供應鏈的影響;
•政府對與食品接觸的產品(如聚碳酸酯和聚醚碸)以及美容、個人護理和營養產品中使用的材料進行監管;
•與在產品和/或包裝材料中使用塑料有關的政府監管和消費者品味;
•有能力以合理的經濟成本採購和支付足夠的原材料和/或製成品,以在某些市場,特別是那些具有嚴格政府法規和限制的市場,以合理的建議零售價水平滿足當前和未來的消費者需求;
•消費者支出模式和偏好變化的影響,特別是考慮到公司業務的全球性;
•長期資產的價值,特別是與收購有關的無限期和無限期無形資產和商譽的價值,以及已確認税務資產價值的變現能力;
•塑料樹脂價格、其他原材料和包裝組件、將這些物品轉換為製成品和採購製成品的成本以及向客户交付產品的成本的變化;
•將公司業務引入美國以外的新市場;
•市場的一般社會、經濟和政治狀況,如阿根廷、巴西、中國、法國、印度、墨西哥、俄羅斯和土耳其等受此類事件影響的國家;
•當前俄羅斯/烏克蘭衝突的影響;
•公司運營所在國家(如阿根廷和歐元區)的主權債務引發的問題,導致公司供應鏈面臨潛在的經濟和運營挑戰,對客户和供應商的不利影響導致交易對手信用風險增加,外匯管制(如阿根廷和埃及),以及受影響市場投資潛在減值導致的轉換風險;
•內部或外部勞工罷工、停工或類似困難造成的中斷,特別是在巴西、法國、印度和南非;
•經營業績變化引起的現金流變化,包括匯率、重組活動、營運資金管理、債務償還、股票回購和對衝結算的變化;
•貨幣波動和貨幣換算對公司經營業績、資產、負債和海外業務承諾的價值的影響,包括季度報告期間和結束時的現金餘額、這些業務的結果、跨地區採購產品的成本以及海外對衝和風險管理戰略的成功;
•公司與金融機構進行套期保值交易(包括但不限於遠期和掉期交易)以降低與外匯和/或利率波動相關的風險的能力,以及此類套期保值交易即使達成但不成功的可能性;
•自然災害、恐怖主義活動和流行病或大流行性疾病暴發的影響;
•有能力在美國匯回或以其他方式獲得現金,並以有利的匯率和有利的税收影響這樣做,特別是來自巴西、中國、印度、印度尼西亞、馬來西亞、墨西哥和南非;
•有能力獲得政府對房地產、廠房和設備的所有批准,並控制與其相關的基礎設施義務的成本;
•及時有效地實施、過渡、維護和保護必要的信息技術系統和基礎設施的能力;
•網絡攻擊和勒索軟件要求,可能導致公司無法運行其系統和/或訪問或控制其數據,包括私人數據;
•吸引和留住某些執行幹事和關鍵管理人員的能力,以及領導層或關鍵管理人員成功交接或更迭的能力;
•公司獲得融資和其他流動性來源的途徑和成本,以及公司維持信貸額度的銀行可能無法履行其承諾的可能性;與公司目前與富國銀行、北卡羅來納州銀行和其他貸款人的信貸安排相關的成本和契約限制;公司遵守或進一步修訂其信貸協議下的財務契約的能力,以及償還或再融資其當前信貸安排下的未償債務和採取其他行動解決其資本結構問題的能力,以及可能下調公司信用評級的能力;缺乏外匯信用額度;
•將非傳統產品線整合到公司運營中;
•法律、監管和税務程序、查詢、決定或其他相關事項的影響,包括美國證券交易委員會正在進行的調查可能產生的罰款或處罰,以及訴訟和其他法律索賠產生的任何潛在損害,包括2020年和2022年對公司提起的正在進行的證券集體訴訟(和相關的衍生品訴訟),以及外國政府對公司運營或公司銷售人員施加的限制,包括政府當局對銷售人員就業狀況的解釋的變化,因公司全球税務戰略的實施和執行而產生的税務責任,暴露於銷售隊伍的税務責任及其對銷售隊伍價值鏈的潛在影響,以及由此對業務造成的破壞,以及政府採取的行動,以確定或限制公司通過其銷售隊伍為終端消費者為產品銷售設定自己的價格或建議零售價的自由,以及政府採取的行動,限制將當地貨幣兑換成其他貨幣的能力,以履行國家以外的義務,特別是在阿根廷和埃及;
•在公司經營的市場中,特別是在競爭對手數量較多的市場中,競爭力量的影響;
•通貨膨脹對公司業務的影響;
•出售公司的Nuvo業務;
•假冒和仿冒產品和程序在公司經營的市場上的影響,以及這可能對公司銷售人員的信心和競爭產生的影響;
•公司對美國聯邦、州和外國税收或其他法律,包括美國税法和巴西、印度、印度尼西亞和墨西哥的非所得税問題立場的改變、解釋的改變或對其立場的挑戰的影響;
•及時將產品發貨給客户的能力,包括因公司供應鏈造成的延誤;
•能夠保持與公司前幾個季度相同的銷售額和淨收入增長水平;
•中討論的其他風險公司2021年10-K表和本10-Q表的第I部分,第1A項,風險因素,以及本公司的簡明綜合財務報表、簡明綜合財務報表附註、本報告其他部分所載的其他財務資料,以及公司提交給美國證券交易委員會的其他文件。
此外,這些因素中的許多正在並可能繼續被新冠肺炎大流行放大。可能導致我們的實際結果或結果不同的其他因素或事件也可能不時出現,我們不可能預測所有這些因素或事件。此外,與可持續性有關的歷史、當前和前瞻性陳述可能基於衡量仍在發展中的進展的標準、持續發展的內部控制和進程以及未來可能發生變化的假設。除了通過每月網站更新更新外幣匯率變化外,公司不打算更新前瞻性信息,但通過其季度收益發布和美國證券交易委員會申報文件更新前瞻性信息。
投資者也應注意,雖然本公司確實會不時與證券分析師溝通,但向他們披露任何重要的非公開信息或其他機密商業信息是違反本公司的政策的。因此,不應假定本公司同意任何分析師發佈的任何聲明或報告,無論其他人發佈的確認性財務預測或預測的內容如何。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
公司擁有披露控制和程序(如交易法規則13a-15(E)和15(D)-15(E)所定義),旨在確保在根據交易法提交或提交的公司報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並積累這些信息並酌情傳達給公司管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關披露要求的決定。在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,無論控制和程序的設計和運作有多好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外,由於所有控制系統的固有侷限性,任何控制評估都不能絕對保證不會發生因錯誤或舞弊而導致的錯誤陳述,或保證公司內部的所有控制問題和舞弊事件(如果有)都會被發現。
截至本報告所述期間結束時,管理層在公司首席執行官和首席財務官的監督下,對公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。截至2022年6月25日,根據他們的評估,首席執行官和首席財務官得出結論,披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
財務報告內部控制的變化
本公司於2022年第二季度的財務報告內部控制並無重大影響或合理地可能重大影響其財務報告內部控制的變動,該變動的定義見1934年證券交易法(經修訂)頒佈的第13a-15(F)條(“交易法”)。
第二部分--其他資料
項目1.法律訴訟
針對該公司或其子公司的一些正常程序的法律和行政程序正在審理中。除了這種程序外,還有一些程序涉及向環境排放材料或以其他方式與保護環境有關。其中一些訴訟涉及聯邦環境法,如1980年的《綜合環境反應、賠償和責任法》,以及州和地方法律。該公司已為某些此類訴訟建立了準備金。由於其他締約方的參與和潛在環境影響的不確定性,這類行動的最終結果以及支出的費用和時間無法確定。預計該等訴訟的結果,無論是個別的或整體的,都不會對本公司產生重大的不利影響。
作為1986年涉及成立Premark的重組的一部分,Premark由達特-卡夫公司剝離,卡夫食品公司承擔了與該公司的子公司達特工業公司的某些剝離或停產的舊業務有關的任何法律程序產生的任何責任,包括聲稱的產品和環境責任。卡夫食品公司(現為Mondelez International,Inc.)承擔的債務在1996年將公司的股權分配給Premark股東後仍然有效。
於2020年2月,美國加州中區地方法院及美國佛羅裏達州中區地方法院對本公司及若干現任及前任高級職員及董事提出假定股東集體訴訟。這些訴訟在佛羅裏達州中區的美國地區法院進行了合併,並任命了一名主要原告。2020年7月31日,首席原告提交了一份合併的經修訂的起訴書,聲稱在2018年1月31日至2020年2月24日(“潛在類別期間”)期間的公開文件中關於公司披露控制和程序以及需要修訂其信貸安排的聲明違反了1934年證券法第10(B)和20(A)節。原告試圖代表一類在潛在類別期間購買公司股票並要求未指明的金錢損害賠償的股東。公司駁回申訴的動議於2021年1月25日獲得批准,但法院允許主原告提出修改後的申訴,原告於2021年2月16日提出。該公司於2021年4月2日提出動議,要求駁回第二次修訂後的申訴。法院於2021年8月9日批准了公司駁回第二份經修訂的起訴書的動議,但再次允許主原告提出經修改的起訴書,原告於2021年8月30日提出。該公司於2021年10月14日提出動議,駁回第三次修訂後的申訴,並於2022年2月4日,法院以偏見駁回第三次修訂後的申訴。原告於2022年4月11日提起上訴,截至2022年6月1日,已向第11巡迴上訴法院全面通報情況。第11巡迴上訴法院已將上訴的口頭辯論安排在10月24日這一週, 2022本公司目前無法確定這些行動的結果是否會對其運營結果、財務狀況或現金流產生實質性影響。
此外,幾名可能的股東向美國佛羅裏達州中區地區法院提出了針對該公司某些現任和前任官員和董事的股東派生投訴。這些案件被合併,原告於2020年8月5日提交了合併的修改後的起訴書。合併修訂後的起訴書聲稱,某些現任和前任高級管理人員和董事違反受託責任、不當得利和違反證券法的貢獻,基於這些高級管理人員和董事允許公司違反證券法作出虛假或誤導性陳述的指控。法院擱置了這起訴訟的程序,等待第三項駁回假定股東集體訴訟的動議得到解決。佛羅裏達州第九司法巡迴法院也提出了類似的股東派生訴訟。雙方達成協議,在第三項駁回可能的股東集體訴訟的動議的上訴得到解決之前,擱置這一訴訟。該公司目前無法確定這些行動的結果是否會對其運營結果、財務狀況或現金流產生實質性影響。
2022年6月,美國紐約南區地區法院對本公司以及某些現任和前任高管提起了假定的股東集體訴訟。起訴書稱,在2021年11月3日至2022年5月3日(“潛在課時期”)期間提交的公開文件中,有關公司收益和銷售業績以及2022年全年業績指引的陳述違反了1934年證券法第10(B)和20(A)條。原告試圖代表一類在潛在類別期間購買公司股票並要求未指明的金錢損害賠償的股東。該公司目前無法確定這一行動的結果是否會對其運營結果、財務狀況或現金流產生實質性影響。
美國證券交易委員會(下稱“美國證券交易委員會”)一直在對該公司與其先前擁有的富樂墨西哥業務和特百惠墨西哥業務相關的會計做法進行調查。本公司正在全力配合本次美國證券交易委員會問詢。正如此前披露的那樣,該公司正在與美國證券交易委員會就可能解決這一問題進行談判。在2022年第二季度,公司確認了這一事項的估計負債,公司認為這一金額對其業務、財務狀況、運營結果和現金流並不重要。該公司相信
任何可能的和解都將與其富勒墨西哥業務的行為有關,該業務在2022年第二季度出售給了一家獨立的第三方。無法保證最終是否會與美國證券交易委員會達成和解,也無法保證美國證券交易委員會可能就此事獲得任何潛在的金錢支付或其他救濟。
第1A項。風險因素
有關風險因素的信息,請參閲2021年表格10-K中的第一部分,第1A項,風險因素。本公司增加了以下風險因素。
以下風險因素應與《2021年10-K表格風險因素》第I部分第1A項所列風險因素一併閲讀,並予以補充。在投資本公司的證券之前,投資者應仔細考慮下文討論的風險以及本報告中的其他信息,包括“前瞻性陳述”、“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”部分以及本公司提交給美國證券交易委員會的其他報告和材料。公司目前不知道或目前被認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能損害公司的業務運營。如果這些風險中的任何一項實際發生,公司的業務、財務狀況和經營結果都可能受到重大影響。
由於我們的國際業務,我們面臨着金融風險,包括受到外匯波動的影響,外匯限制的影響,以及國際制裁的影響。
該公司在國際上開展業務面臨風險。多年來,該公司的大部分淨銷售額來自美國以外的業務。因此,當我們的國際業務的財務結果從當地貨幣換算成美元時,我們面臨貨幣匯率不利波動的風險。
匯率的變動已經並可能繼續對公司的收益、現金流和財務狀況產生重大影響。該公司最重要的風險敞口是巴西雷亞爾、人民幣、阿根廷比索、歐元、印度尼西亞盧比、馬來西亞林吉特、墨西哥比索和南非蘭特。雖然公司的貨幣風險因其在許多市場採購本地產品而產生的自然對衝而部分緩解,但美元走強總體上對公司有負面影響。為了應對這一事實,公司繼續實施外幣對衝和風險管理戰略,以減少因外幣匯率變化而引起的收益波動的風險。該公司一般不尋求對衝匯率波動對其業務產生的銷售、利潤或現金流換算價值的影響。由於外幣對美元匯率的波動,所實施的一些對衝策略對現金流有積極或消極的影響。在過去期間,外幣匯率的變動對我們的運營結果產生了實質性影響,包括2019年最後兩個季度和2020年前兩個季度。不能保證我們的對衝策略會成功,外匯波動和相關的對衝活動可能不會對公司的經營業績、現金流和/或財務狀況產生重大不利影響。
此外,外國政府可能會對貨幣匯款施加限制。由於政府可能限制(或現有限制)將現金轉移到國外,以及對匯率和貨幣可兑換的控制,公司可能無法立即以轉換其財務報表所用的匯率獲取現金。
此外,美國政府可能會對與某些國家、企業和個人做生意實施實質性制裁和限制,例如,包括對俄羅斯等國家或烏克蘭特定地區的制裁。這類事件可能會對公司的業務和財務業績產生重大不利影響,包括合規成本增加、由於公司向世界特定地區銷售產品的能力受到限制而導致淨銷售額減少、外幣匯率波動加大以及投入成本(如能源)增加。
烏克蘭的衝突可能會影響歐洲的業務和財務表現,以及我們在綜合基礎上的運營結果。我們正在密切關注政治和經濟形勢,並已採取了包括現金匯回和盧布對衝在內的幾項措施,以積極管理風險。此外,對俄羅斯實施的制裁可能會影響現有訂單的履行、受影響客户未來的任何收入來源,以及某些金融資產的回收。由於烏克蘭地區的實物資產狀況存在不確定性,本公司已為其應收賬款和庫存全額預留,並完全減值了其在烏克蘭的寫字樓的運營租賃。準備金和減值約為40萬美元。我們將繼續根據不斷變化的形勢和相關風險評估我們的緩解活動,但不能保證衝突不會對公司的運營結果、現金流和/或財務狀況產生重大不利影響。
運營現金流的減少、任何無法獲得融資來源或其他流動性限制都可能對我們的業務產生不利影響。
我們的業務,包括我們為經營活動、資本項目、利息和債務償還以及執行扭虧為盈計劃提供資金的能力,依賴於我們強大的運營現金流和可用的融資來源。截至2022年6月25日,我們的循環信貸安排和可用信貸額度下的現金和現金等價物分別為1.188億美元和1.475億美元。然而,在2022財年第一季度和第二季度,我們產生了負運營現金流,根據我們目前的業務計劃,包括扭虧為盈計劃,我們預計未來將繼續支出大量資金,這可能會導致進一步的運營現金流負增長。我們的業務和運營也可能比我們預期的更快地消耗資源。因此,為了滿足我們的資本要求併成功執行我們的業務計劃,我們可能需要通過各種融資來源增加資本,這些融資來源可能包括髮行新的股權證券、債務或兩者的組合。如果我們發行額外的股本證券,現有股東將經歷稀釋,新的股本證券可能擁有優先於我們普通股的權利。如果我們發行新的債務證券,債務持有人將擁有優先於普通股股東對我們的資產提出索賠的權利,任何債務的條款都可能限制我們的運營,包括我們支付普通股股息的能力。此外,額外的融資,無論是債務還是股權,可能不會以優惠的條件獲得,或者根本不會。由於我們在未來的任何發行中發行證券的決定將取決於市場狀況和其他我們無法控制的因素,我們無法預測或估計任何未來發行的金額、時間或性質或其對我們普通股價格的影響。此外,在經濟增長時期,, 目前的政治和社會動盪、金融業以及信貸和資本市場可能會受到實質性的不利影響,增加資本成本,減少獲得資本的機會。我們還可能被要求通過資產出售或合作、許可協議或其他戰略聯盟尋求資金,而我們不會僅僅因為運營或戰略原因而選擇執行這些協議。我們是否有能力通過這些或其他方式獲得更多資本,將取決於我們的經營結果和一些因素,其中一些因素是我們無法控制的,包括項目1A中所述的風險,即2021年10-K表格中的風險因素。無法產生足夠的現金流來支持我們的業務,未能維持契約遵守,或在需要時缺乏足夠金額和適當條款的可用融資,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們無法預測正在進行的美國證券交易委員會調查和任何潛在的相關訴訟的結果。
美國證券交易委員會(下稱“美國證券交易委員會”)一直在對該公司與其先前擁有的富樂墨西哥業務和特百惠墨西哥業務相關的會計做法進行調查。本公司正在全力配合本次美國證券交易委員會問詢。正如此前披露的那樣,該公司正在與美國證券交易委員會就可能解決這一問題進行談判。截至2022年6月25日,公司已在其簡明綜合資產負債表中確認了這一事項的估計負債,公司認為這一金額對其業務、財務狀況、運營結果和現金流並不重要。該公司認為,任何可能的和解都將與其富勒墨西哥業務的行為有關,該業務在2022年第二季度出售給了一家獨立的第三方。無法保證最終是否會與美國證券交易委員會達成和解,也無法保證美國證券交易委員會可能就此事獲得任何潛在的金錢支付或其他救濟。
未決和未來索賠和訴訟的結果可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響,並損害我們的聲譽。
在正常的業務過程中,我們是索賠和訴訟的一方。此外,公司可能在正常業務過程之外面臨重大訴訟,這些訴訟可能對公司的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。於2020年2月,美國加州中區地方法院及美國佛羅裏達州中區地方法院對本公司及若干現任及前任高級職員及董事提出假定股東集體訴訟。這些訴訟在佛羅裏達州中區的美國地區法院進行了合併,並任命了一名主要原告。2020年7月31日,首席原告提交了一份合併的經修訂的起訴書,聲稱在2018年1月31日至2020年2月24日(“潛在類別期間”)期間的公開文件中關於公司披露控制和程序以及需要修訂其信貸安排的聲明違反了1934年證券法第10(B)和20(A)節。原告試圖代表一類在潛在類別期間購買公司股票並要求未指明的金錢損害賠償的股東。公司駁回申訴的動議於2021年1月25日獲得批准,但法院允許主原告提出修改後的申訴,原告於2021年2月16日提出。該公司於2021年4月2日提出動議,要求駁回第二次修訂後的申訴。法院於2021年8月9日批准了公司駁回第二份經修訂的起訴書的動議,但再次允許主原告提出經修改的起訴書,原告於2021年8月30日提出。公司於2021年10月14日和2022年2月4日提出動議,駁回第三次修改後的申訴, 法院以偏見駁回了第三次修正後的申訴。原告於2022年4月11日提起上訴,截至2022年6月1日已全面通報情況。該公司目前無法確定這些行動的結果是否會對其運營結果、財務狀況或現金流產生實質性影響。
此外,幾名可能的股東向美國佛羅裏達州中區地區法院提出了針對該公司某些現任和前任官員和董事的股東派生投訴。這些案件被合併,原告於2020年8月5日提交了合併的修改後的起訴書。合併修訂後的起訴書聲稱,某些現任和前任高級管理人員和董事違反受託責任、不當得利和違反證券法的貢獻,基於這些高級管理人員和董事允許公司違反證券法作出虛假或誤導性陳述的指控。法院擱置了這起訴訟的程序,等待第三項駁回假定股東集體訴訟的動議得到解決。佛羅裏達州第九司法巡迴法院也提出了類似的股東派生訴訟。雙方達成協議,在第三項駁回假定的股東集體訴訟的動議得到解決之前,暫停這一訴訟。該公司目前無法確定這些行動的結果是否會對其運營結果、財務狀況或現金流產生實質性影響。
2022年6月,美國紐約南區地區法院對本公司以及某些現任和前任高管提起了假定的股東集體訴訟。起訴書稱,在2021年11月3日至2022年5月3日(“潛在課時期”)期間提交的公開文件中,有關公司收益和銷售業績以及2022年全年業績指引的陳述違反了1934年證券法第10(B)和20(A)條。原告試圖代表一類在潛在類別期間購買公司股票並要求未指明的金錢損害賠償的股東。該公司目前無法確定這一行動的結果是否會對其運營結果、財務狀況或現金流產生實質性影響。
一般來説,法律訴訟,特別是證券和集體訴訟以及監管調查,可能代價高昂且具有破壞性。我們的保險可能不包括針對我們的所有索賠,我們無法預測我們目前面臨的法律訴訟將持續多久。任何法律程序的不利結果都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果或我們的股票價格產生不利影響。任何訴訟都可能對我們在客户或股東中的聲譽造成負面影響。此外,圍繞正在進行的法律程序的宣傳,即使對我們有利,也可能導致針對我們的額外法律程序,以及損害我們的品牌形象。
項目5.其他信息
不適用。
項目6.展品
(A)展品
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3.1 | 註冊人的重述註冊證書(作為附件3.1至Form 10-Q,於2008年8月5日提交給歐盟委員會,並通過引用併入本文)。 |
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3.2 | 2021年5月4日修訂和重新修訂的註冊人章程(作為附件3.2至Form 10-Q,於2021年5月5日提交委員會,並通過引用併入本文)。 |
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31.1 | 第13a-14(A)/15d-14(A)條首席執行幹事的證書* |
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31.2 | 細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務官的證明* |
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32.1 | 首席執行官根據《美國法典》第18編第63章第1350節所作的證明** |
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32.2 | 首席財務官根據《美國法典》第18編第63章第1350節所作的證明** |
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101 | 以下財務報表摘自公司截至2022年6月25日的季度報告Form 10-Q,格式為內聯XBRL:(I)簡明綜合損益表(虧損),(Ii)簡明綜合全面收益表,(Iii)簡明綜合資產負債表,(Iv)簡明股東權益綜合報表,(V)簡明現金流量表,以及(Iv)簡明綜合財務報表附註,以文本塊標記幷包括詳細標籤* |
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104 | 封面交互數據文件(作為內聯XBRL嵌入幷包含在附件101中)* |
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*現送交存檔。 |
**隨函提供。 |
簽名
根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
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| 特百惠品牌公司 |
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| 發信人: | /s/瑪麗埃拉·馬祖特 |
| | 瑪麗埃拉·馬圖特 |
| | 首席財務官(首席財務官) |
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| 發信人: | /s/Madeline Otero |
| | 馬德琳·奧特羅 |
| | 高級副總裁,首席會計官(首席會計官) |
佛羅裏達州奧蘭多
2022年8月3日