2022年8月4日尊敬的股東們：在我們深入研究Zillow的業績之前，我們想先談談房地產市場的狀況，因為在經歷了低利率、強勁需求和歷史低位庫存的幾年後，房地產市場正在重新平衡。如今，買房變得更難了。快速上升的抵押貸款利率加劇了前所未有的房價上漲帶來的現有負擔能力挑戰。這導致買家情緒跌至20年來的最低點，買家需求減少，這給此前炙手可熱的賣方市場降温。在整個行業，我們看到待定銷售和新抵押貸款申請的價格增長明顯放緩，待售庫存水平上升，因為房屋在市場上花費的時間更長。歸根結底，綜合所有這些因素，房地產業在21季度的總成交量與去年同期持平，而各項領先指標則有所惡化。儘管7月份的需求指標與6月份相比企穩，但我們預計2022年下半年行業總交易額將同比大幅收縮。儘管面臨宏觀經濟環境的挑戰，但我們報告的第二季度綜合業績表明，Zillow有堅實的基礎和良好的條件，可以投資於我們的長期願景和增長戰略。第二季度，我們的核心IMT部門達到了收入預期的低端，超過了IMT部門調整後EBITDA預期範圍的中點，這是因為我們在投資於未來增長的同時有效地控制了成本。我們堅實的基礎是健康的資產負債表和產生運營現金流的業務。截至第二季度末，我們的現金和投資餘額為35億美元，高於2021年末的31億美元, 在今年上半年進行了近6億美元的股票回購後。我們業務的強大在很大程度上來自我們強大的品牌。我們在我們的應用程序和網站上擁有龐大、熱情和敬業的受眾，平均每月有2.34億獨立用户，這仍然是我們最接近的競爭對手的三倍多。本季度，我們的租賃流量再次增長，平均每月有2700萬獨立用户。這是一個強大的差異化因素，來自於多年來為我們的客户打造卓越的產品和服務。找公寓和找房子既是一種渴望，也是一種娛樂，也是一種實際。Dreaming和4Comcore數據，其中包括2022年第二季度與2021年第二季度Zillow、Trulia和HotPad移動應用和網站上租賃列表上的平均月度獨立用户。3截至2022年7月的App Annie數據。2 https://wp-tid.zillowstatic.com/bedrock/app/uploads/sites/21/2022/08/2Q22_Zillow-Group-Media-Clips_080322.pdf 1全國房地產經紀人協會®2022年第二季度售出的現有房屋乘以2022年第二季度每套房屋的平均售價與2021年同期相比。2022年第二季度

在Zillow、Trulia和StreetEasy上購物並沒有因為糟糕的房地產宏觀前景而停止。我們的商業模式最終是由交易驅動的，但交易之間我們與客户的關係是我們的優勢，而且一直是我們的優勢。創造這些產品和服務的人使Zillow成為今天這樣成功的品牌，他們是我們正在建設的願景的關鍵。為了在這個競爭激烈的就業市場留住人才，特別是科技和產品員工，我們正在推出一項股權計劃，以支持許多員工的總薪酬，這些員工的計劃薪酬與實際薪酬之間存在巨大差距。董事會和我們的高管團隊一致認為，這對Zillow來説是一個實際的決定，我們預計將把與自然減員相關的挑戰和成本降至最低，同時認識到留住關鍵人才並根據股東的利益重新調整他們的薪酬的重要性。我們預計這一行動將導致大約2%的稀釋，主要在未來兩年內擴散。我們將在短期內根據我們現有的股票回購計劃回購股份，以彌補未來潛在的稀釋，同時繼續對未來可能的股票回購持機會主義態度。雖然近期的宏觀形勢不在我們的控制之中，但我們可以控制執行我們的戰略和產品路線圖，該路線圖以增加參與度、增加交易和增加每筆交易的收入為導向。而且，我們繼續朝着建立一個互聯的數字化解決方案的單一平臺邁進，該平臺將在我們的漏斗中服務更多的客户。我們專注於五大增長支柱中的產品計劃-融資、旅遊、賣家解決方案、整合我們的服務, 加強我們的合作伙伴網絡-我們為我們的進步感到自豪：●銷售商解決方案-我們與OpenDoor達成了獨家多年合作伙伴關係，為Zillow客户提供房屋現金報價的能力，將兩個類別的領導者結合在一起，改變了人們開始搬家的方式。Zillow應用程序和網站上的潛在賣家可以直接從OpenDoor請求和查看報價，一名有執照的Zillow顧問將幫助他們輕鬆地將其與使用房地產經紀人的公開市場銷售進行比較。當客户向OpenDoor銷售產品時，Zillow將收到推薦費，選擇傳統銷售的客户將與Zillow Premier代理合作夥伴聯繫。我們還將提供一個捆綁包，允許賣家與Premier代理合作夥伴購買他們的下一套住房，使用Zillow Home Loans融資，並通過Zillow Cloing Services完成交易，同時將他們現有的住房出售給OpenDoor。隨着時間的推移，建立一套互補的賣方產品為我們在代理交易和鄰近的服務(如抵押貸款和所有權和託管)方面提供了有意義的機會。當它全面鋪開時，這將為Zillow創造另一種方式，為美國50多個市場的潛在賣家提供服務，同時以我們退出iBuying時描述的輕資本方式增長我們的業務。2022年第三季度

●旅遊-我們已經為面向代理商的界面推出了通過ShowingTime實時提供旅遊的服務，採用跡象是積極的：超過250個市場已經啟用了這一功能，在啟用該功能的市場中，74%的房源正在參與。到目前為止，實時可用性為巡演日程帶來的輕鬆對所有參與者來説都是一種勝利，因為它使代理商能夠快速幫助高意願的客户找到並贏得他們的下一個家。另外，我們對Zillow的應用程序和網站進行了初步修改，以使旅遊變得更加突出，這有助於將旅遊組合改善到今天我們近50%的連接，而去年這個時候，我們的連接不到三分之一。我們的目標仍然是在面向客户的應用程序和網站上集成ShowingTime功能，使預訂家庭旅遊像在線預訂餐廳一樣容易。●融資-在過去的12個月裏，數以百萬計的客户在Zillow上查詢融資事宜，我們已經開始對我們的應用程序和網站進行更改，旨在將巨大的客户信號的一部分轉換為通過Zillow Home Loans發起的購買抵押貸款。因此，從2022年1月到6月，購買抵押貸款的預批數量翻了一番，我們的購買發放量在第二季度環比增長了58%。我們的旅程還處於早期階段，仍有工作要做，但我們相信我們有機會成為一家實質性的購買抵押貸款發起人，並幫助更多客户滿足他們的融資需求。此外，最初向我們申請抵押貸款的絕大多數客户還沒有房地產經紀人。這使我們有信心將Zillow Home Loan客户介紹給值得信賴的Premier代理合作夥伴, 他們很高興遇到已經有融資準備的買家，並準備找到並贏得他們的下一個家。我們正在投資建立在我們平臺上支持客户的技術，併為信貸員和代理人建立高效的數字工具。雖然早期的指標很有希望，但我們希望確保關鍵的基礎組件到位，這樣我們才能進行有利可圖的擴張。我們投資融資不僅是作為重要的增長支柱，也是Zillow整合交易體驗的關鍵推動者。過去幾年的房地產業是不可預測、不確定的，與我們以前見過的任何事情都不同。但當我們看到我們品牌的實力、我們的受眾、我們的盈利能力和運營現金流以及我們的增長戰略時，我們有信心抓住機會，改善美國各地人們在房地產方面的交易方式--我們預計這將為我們的公司、我們的員工和我們的股東帶來出色的長期回報。Rich Barton，聯合創始人兼首席執行官Allen Parker，CFO第四季度|2022年第二季度

2022年第二季度亮點Zillow集團公佈了第二季度IMT部門和綜合業績，與我們對收入和調整後EBITDA的預期一致。●第二季度綜合收入為10億美元，高於我們預期區間的中點。○第二季度IMT部門收入為4.75億美元，與去年同期持平，在我們的預期範圍內。第二季度■高級代理收入同比下降5%，至3.33億美元，略低於我們預期範圍的低端。業績受到宏觀房地產市場因素的影響，包括利率和房價上漲，以及緊張的庫存水平。第二季度■租賃收入同比下降3%，至7,100萬美元，好於我們的預期。第二季度○房屋部門的收入為5.05億美元，超出了我們的預期，這是因為我們iBuying業務的清盤進展繼續快於預期。由於利率上升對需求的影響超出預期，第二季度抵押貸款部門收入為2900萬美元，略低於我們預期範圍的低端。●在公認會計原則的基礎上，第二季度的綜合淨收入為800萬美元。第二季度，IMT、住房和抵押貸款部門的税前收入(虧損)分別為6900萬美元、1400萬美元和3800萬美元。第二季度●合併調整後息税前利潤為1.64億美元，超過了我們預期範圍的中點。第二季度，IMT、住房和抵押貸款部門的調整後EBITDA分別為1.86億美元、(100萬)美元和(2100萬美元), 分別為。綜合第二季度業績的推動因素是我們IMT部門高於預期的利潤率，以及我們住房部門較高的房屋銷售量帶來的好於預期的單位經濟。●Zillow和OpenDoor宣佈了一項多年的合作伙伴關係，將兩個品類領先者結合在一起，改變人們開始移動的方式。●第二季度末的現金和投資為35億美元，略低於2022年第一季度末的36億美元，此前該季度進行了2.49億美元的股票回購。根據我們總計18億美元的股份回購授權，我們還有大約8.5億美元的剩餘資金。在償還了iBuying本季度的所有剩餘債務後，第二季度末的債務為17億美元，低於2022年第一季度末的25億美元。第二季度，Zillow集團移動應用和網站的●流量為2.34億月均獨立用户，同比增長2%。第二季度的訪問量為29億次，同比增長5%。5調整後的EBITDA和分部水平的調整後的EBITDA是非GAAP財務指標；它們不是根據美國公認會計原則或GAAP計算或列報的。有關我們列報調整後EBITDA和分部水平調整後EBITDA的更多信息，請參閲下面的“非GAAP財務指標的使用”和“調整後的EBITDA”，包括與最直接可比的GAAP財務指標的對賬，即相關期間每個部門的綜合基礎上的淨收益和所得税前收益(虧損)。5|2022年第二季度

精選2022年第二季度業績互聯網、媒體和技術部門互聯網、媒體和技術(IMT)部門的收入為4.75億美元，與去年同期持平，在我們預測的4.72億美元至4.92億美元範圍內。第二季度IMT部門的GAAP所得税前收入為6900萬美元，佔IMT部門收入的15%。IMT部門調整後的EBITDA為1.86億美元，佔第二季度IMT部門收入的39%，超過了我們預期範圍的中點，即調整後EBITDA為1.82億美元，調整後EBITDA利潤率為38%。第二季度的優異表現得益於積極的成本管理以提高運營效率，以及較低的廣告和營銷成本。Premier代理Premier代理第二季度的收入同比下降5%，至3.33億美元，略低於我們預期範圍的低端，也低於該季度與去年同期持平的行業總交易額。收入同比下降受到宏觀房地產市場因素的影響，包括利率和房價上漲，以及庫存水平緊張。租賃租賃第二季度的收入為7100萬美元，同比下降3%，環比增長16%，好於我們的預期。高入住率抑制了租賃廣告的整體需求，繼續拖累增長，儘管它們顯示出放緩的跡象。我們還繼續看到Zillow上潛在租房者的健康需求，因為越來越多的潛在租房者正在向房產發出諮詢，以尋找新家。27季度，租賃流量同比增長31%，平均每月獨立用户達到2700萬人。7 Comcore數據，其中包括Zillow租房列表上的平均月度獨立用户, 2022年第二季度Trulia和HotPad移動應用程序和網站與2021年第二季度。6全美房地產經紀人協會(National Association Of Realtors®)2022年第二季度售出的現有房屋乘以2022年第二季度每套房屋的平均售價與2021年同期相比。6|2022年第二季度

房屋部門第二季度的收入為5.05億美元，超出了我們的預期範圍，這是由於該季度售出的房屋數量高於預期--總共售出了1211套房屋。我們不再購買住房，本季度末庫存住房為71套。第二季度所得税前房屋部門虧損為1400萬美元。房屋部門調整後的EBITDA虧損100萬美元，比我們預期區間的高端高出400萬美元。調整後的EBITDA表現優異，是由於第二季度房屋銷售量較高，單位經濟性好於預期。抵押貸款部門第二季度的抵押貸款部門收入為2900萬美元，略低於我們3100萬美元的預期區間的低端，這是因為利率的快速上升對再融資貸款來源和需求的負面影響超出預期。我們的購買貸款發放量在第二季度環比增長了58%，因為我們繼續從最初為iBuying客户服務的業務過渡到通過我們的應用程序和網站服務數百萬客户。第二季度所得税前抵押貸款部門虧損為3800萬美元。抵押貸款部門第二季度調整後的EBITDA虧損2100萬美元，低於我們預期的低端，因為我們繼續投資於建立面向消費者的發起體驗、內部工具和集成。2022年第二季度財務明細運營費用摘要第二季度總運營支出為4.25億美元，比去年同期的4.76億美元下降了11%。下降的主要原因是由於我們繼續減少iBuying業務，導致銷售量下降，房屋部門的持有和銷售成本降低。IMT部門與員工人數相關的成本增加，但與營銷和廣告相關的費用同比下降，部分抵消了這一增長。自從iBuying宣佈清盤以來, 截至第二季度末，我們已經產生了1.73億美元的與清盤相關的總成本，預計總成本約為1.75億美元。7|2022年第二季度

下表按部門列出了所述期間的運營費用(以百萬美元計，未經審計)：資產負債表和現金流量摘要我們在第二季度末的現金和投資為35億美元，略低於第一季度末的36億美元，該季度股票回購為2.49億美元。根據我們總計18億美元的股份回購授權，我們還有大約8.5億美元的剩餘資金。我們在第二季度末償還了iBuying的所有剩餘債務，第二季度末的債務為17億美元，低於第一季度末的25億美元。我們的現金狀況、核心運營現金流以及現在資本密集度較低的業務使我們能夠靈活地繼續根據我們的增長戰略進行投資，同時我們希望有效地駕馭當前的宏觀環境。8|2022年第二季度

展望下表介紹了我們對截至9月9月的三個月的展望。2022年3月30日(以百萬為單位)：*Zillow Group在本通信中沒有提供預測的GAAP淨收益(虧損)與預測的調整後EBITDA總額或預測的GAAP所得税前收入(虧損)與預測的分部調整後EBITDA的量化對賬，因為該公司無法在不做出不合理努力的情況下，有信心地計算某些對賬項目。這些項目包括但不限於：受到公司股本市場價格不可預測波動直接影響的所得税；新收購的折舊和攤銷費用；資產減值；清償債務的收益或損失以及與收購相關的成本。這些項目可能會對前瞻性GAAP淨收益(虧損)和所得税前收益(虧損)的計算產生重大影響，這些項目本質上是不確定的，取決於各種因素，其中許多因素不在Zillow Group的控制範圍之內。有關本通信中討論的非GAAP財務計量的更多信息，請參閲下文“非GAAP財務計量的使用”。*我們已將2024年、2025年和2026年到期的可轉換優先票據轉換的任何潛在稀釋影響，以及未來股票回購的任何潛在反稀釋影響排除在我們的加權平均流通股稀釋展望之外。可轉換優先票據的最高基礎股份數量為3390萬股C類股本。綜合展望我們預計第三季度綜合收入為4.46億美元，這是我們預期的中點。我們仍然專注於提供創新服務，以提高客户交易份額和每筆交易的收入，以實現我們的長期財務目標。網際網路, 媒體和技術部門在第三季度，我們預計IMT部門的收入將在4.09億美元至4.34億美元之間，按我們預期範圍的中點同比下降12%。我們預計第三季度IMT部門調整後的EBITDA將在1.11億美元至1.21億美元之間，調整後EBITDA利潤率為28%，處於我們調整後EBITDA預期範圍的中點。我們相信我們的第三季度投資水平是適當的，儘管市場面臨逆風，考慮到未來的重大增長機會，我們在測試中看到的積極信號，以及我們與OpenDoor合作伙伴關係的宣佈帶來的賣方解決方案機會。2022年第二季度

高級代理第三季度，高級代理收入預計在2.75億美元至2.95億美元之間，按我們預期範圍的中點計算，同比下降21%。雖然我們繼續專注於將高意願客户與我們所有的合作伙伴聯繫起來，但我們第三季度高級代理收入前景主要受到以下宏觀住房趨勢的影響，這些趨勢正在使客户更難進行交易，並正在影響我們的合作伙伴網絡：●最近利率上升導致購房需求下降，這使得購房更難負擔，並正在影響我們整體的高級代理連接銷售線索數量。抵押貸款銀行家協會(MBA)的購房抵押貸款申請指數最近出現了兩位數的年降幅，這也表明房地產業將面臨進一步的逆風。需求疲軟和庫存水平正在增長，但仍低於疫情前的水平，導致房價上漲放緩。下面的圖表顯示了MBA和全美房地產經紀人協會(National Association Of Realtors)的數據，説明瞭第二季度結束後交易量同比增長的大幅減速。自2001年以來，MBA數據一直是行業交易量同比增長的一個方向性準確的領先指標。10|2022年第二季度

在租金方面，我們預期租金將回覆按年正增長，因為我們繼續看到低租金空置情況可能正在消退的跡象。房屋部分我們預計在第三季度基本完成iBuying業務的縮減，並報告Zillow報價從第三季度開始停止運營。因此，Zillow提供的剩餘收入和非持續成本沒有反映在我們的指導範圍內。抵押貸款部門第三季度，抵押貸款部門的收入預計將在2200萬美元至2700萬美元之間，這一數字比第二季度有所下降。我們第三季度的展望反映了更高的抵押貸款利率環境，這影響了抵押貸款再融資數量，以及我們市場業務的需求。我們第三季度的前景也反映了由於競爭激烈的行業環境，購買抵押貸款和銷售收益利差持平至更低的環比增長。我們預計抵押貸款部門調整後的EBITDA將虧損3100萬美元至2600萬美元，這是基於預期的市場狀況以及為客户和代理商構建工具和技術以及將抵押貸款與我們的其他產品和服務整合而進行的額外投資。11|2022年第二季度

前瞻性表述本新聞稿包含符合1933年《證券法》第27A節和1934年《證券交易法》第21E節的定義的前瞻性表述，涉及風險和不確定性，包括但不限於有關我們業務的未來業績和運營、收費的預期金額和時間、減記和現金支出以及iBuying業務的預期清盤計劃、住宅住房市場和經濟當前及未來的健康和穩定、抵押貸款利率的波動，以及我們對消費者和員工未來行為轉變的預期。包含“可能”、“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預測”、“將會”、“預測”、“繼續”、“估計”、“展望”、“指導”、“將會”、“可能”或類似表述的陳述屬於前瞻性陳述。前瞻性陳述是基於截至2022年8月4日的假設做出的，儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們不能保證這些結果。Zillow集團的實際結果與這些前瞻性陳述中描述的結果不同，可能是Zillow集團採取的行動以及Zillow集團無法控制的風險和不確定因素造成的。可能導致這種差異的因素包括，但不限於，當前和未來經濟、金融狀況和住宅市場的健康和穩定，包括任何長期的低迷或放緩；總體經濟和金融狀況的變化(包括聯邦貨幣政策、利率變化、通貨膨脹、房價上漲), 可能導致對我們的產品和服務的需求減少、我們的盈利能力降低或融資渠道減少的因素；我們的增長和創新速度相對於競爭對手的實際或預期變化；為實施戰略和開發可能被證明無效或對客户和房地產合作伙伴沒有吸引力的新產品和服務而進行的資源投資；新冠肺炎大流行(包括變種)或其他公共衞生危機對我們的運營能力、對我們的產品或服務的需求或總體經濟狀況的持續和影響；我們的財務狀況和運營結果的實際或預期波動；預期的運營和財務業績的變化；大量客户的增加或流失；我們或我們的競爭對手的收購、戰略合作伙伴關係、合資企業、融資活動或其他公司交易或承諾；我們或我們的競爭對手在技術、產品、市場或服務方面實際或預期的變化；保護我們客户和其他第三方的信息和隱私的能力；保護我們的品牌和知識產權的能力；獲得或維護許可證和許可證以支持我們當前和未來業務的能力；遵守MLS規則和要求訪問和使用上市數據，以及維護或建立與上市和數據提供商的關係的能力；經營和發展按揭貸款業務的能力, 包括獲得足夠資金的能力；自然災害和其他災難性事件的影響；影響我們業務的法律或政府法規的變化；以及未決或未來訴訟或監管行動的影響。上述風險和不確定性清單是説明性的，但不是詳盡無遺的。有關可能影響Zillow集團業務和財務業績的潛在因素的更多信息，請查閲Zillow集團截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年報以及未來的季度和年度報告中描述的“風險因素”。除法律另有規定外，Zillow集團不打算也不承擔更新此信息以反映未來事件或情況的義務。12|2022年第二季度

本通訊包括網站地址和在這些網站上找到的其他材料的引用，包括Zillow Group的網站。這些網站和材料未通過引用併入本文或我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中。估計和統計數據的使用本通訊包括由獨立第三方和Zillow集團作出的與住房市場、連接、參與、增長有關的估計和其他統計數據，以及有關Zillow集團業績和住宅房地產行業的其他數據。這些數據涉及許多假設和限制，這可能會嚴重影響其準確性，請注意不要過度重視此類估計。對未來業績的預測、假設和估計必然受到高度不確定性和風險的影響。非GAAP財務計量的使用本通訊包括提及調整後EBITDA(總計和每一部門，包括預測的調整後EBITDA和EBITDA利潤率)，這是不符合美國公認會計原則(“GAAP”)編制的非GAAP財務計量。這些非GAAP財務指標不是根據一套全面的會計規則編制的，因此，只應與GAAP報告的結果一起審查。調整後的EBITDA為了向投資者提供有關我們財務業績的更多信息，本通訊包括對調整後EBITDA的引用，包括調整後的EBITDA總額和每個部門，每個部門都是非公認會計準則的財務衡量標準。我們提供了以下調整後EBITDA總額與淨收入的對賬，並將每個部門的調整後EBITDA調整為所得税前收益(虧損), 具有最直接可比性的美國公認會計原則(“GAAP”)財務指標。調整後的EBITDA是我們的管理層和董事會用來衡量經營業績和趨勢以及準備和批准我們的年度預算的關鍵指標。特別是，在計算調整後的EBITDA時不計入某些費用，便於在期間基礎上進行經營業績比較。作為一種分析工具，我們對調整後EBITDA的整體和每一部分的使用都有侷限性，您不應孤立地考慮這些衡量標準，也不應將其作為根據GAAP報告的我們結果分析的替代。其中一些限制是：·調整後的EBITDA沒有反映我們營運資金需求的變化或現金需求；·調整後的EBITDA沒有考慮基於股票的薪酬的潛在稀釋影響；·雖然折舊和攤銷是非現金費用，但正在折舊和攤銷的資產未來可能不得不更換，調整後的EBITDA沒有反映此類替換或新資本支出或合同承諾的現金資本支出要求；·調整後的EBITDA沒有反映重組成本；·調整後的EBITDA不反映與收購相關的成本；·調整後的EBITDA不反映債務清償損失·調整後的EBITDA不反映利息支出或其他收入；·調整後的EBITDA不反映所得税；以及·其他公司，包括我們自己行業的公司，計算調整後的EBITDA的方式可能與我們不同，限制了其作為比較指標的有用性。2022年第二季度

由於這些限制，您應該將調整後的EBITDA與其他財務業績指標一起考慮，包括各種現金流指標、每個部門的淨收入、每個部門的所得税前收益(虧損)以及我們的其他GAAP結果。下表列出了調整後的EBITDA與最直接可比的GAAP財務指標的對賬，即每個部門的綜合基礎上的淨收益和所得税前收益(虧損)，以及調整後的EBITDA利潤率和相關的同比增長率的計算，以及最直接可比的GAAP財務指標和相關的同比增長率，即每個部門的綜合基礎上的淨收益和所得税前收益(虧損)利潤率(單位：百萬，未經審計)：截至2021年6月30日的三個月至2022%變化截至6月30日的六個月，2021年至2022%2022 2021 2022 2021收入：住房部門：Zillow提供$504$772(35)%$4,222$1,473 187%其他(1)1 5(80)%4 8(50)%住房部門總收入505 777(35)%4,226 1，481 185%IMT部門：高級代理333 349(5)%696 683 2%租金71 73(3)%132 137(4)%其他(2)71 54 31%137 102 34%IMT部門總收入475 476-%965 922 5%抵押貸款部門29 57(49)%75 125(40)%總收入$1,009$1,310(23)%$5,266$2,528 108%其他財務數據：毛利潤$443$538(18)%1美元，078美元1, 045 3%所得税前收入(虧損)：住房部門$(14)$(59)76%$(82)$(117)30%IMT部門69 134(49)%177 277(36)%抵押貸款部門(38)(18)(111)%(65)(20)(225)%公司項目(3)(3)(34)91%(9)(68)87%所得税前總收入$14$23(39)%$21$72(71)%淨收入$8$10(20)%$24$62(61)%調整後EBITDA：房屋部門$(1)$(29)97%$22$(62)135%IMT部門186 218(15)%395 427(7)%抵押貸款部門(21)(6)(250)%(33)--調整後EBITDA總額$164$183(10)%$384$365 5%(1)其他房屋部分的收入與通過Zillow Closing Services提供的產權和託管服務相關的收入有關。(2)其他IMT部門收入包括新建築和展示廣告產生的收入，以及為房地產專業人士銷售各種其他廣告和商業技術解決方案的收入，包括dotloop。2021年第四季度，我們開始將ShowingTime.com，Inc.的財務業績納入IMT細分市場。(3)某些公司項目不能直接歸因於我們的任何部門，包括債務清償虧損、我們的短期投資產生的利息收入計入其他收入以及我們的可轉換優先票據的利息成本計入利息支出。(4)調整後的EBITDA是一種非公認會計原則的財務計量；它不是按照美國公認會計原則或公認會計原則計算或列報的。有關我們列報調整後EBITDA的更多信息，包括調整後EBITDA與最直接可比的公認會計準則財務指標的對賬，即每個部門在綜合基礎上的淨收入和每個部門的所得税前收益(虧損)，請參閲下文。14|2022年第二季度

2021年6月30日至2022年6月30日變化2021年至2022年利潤率變化基點變化2021年至2022年變化基點變化2021年至2022年利潤率變化基點收入百分比：2022 2021 2022 2021毛利潤44%41%7%300 20%41%(51)%(2)100)所得税前收入(虧損)：住房部門(3)%(8)%63%500(2)%(8)%75%600 IMT部門15%28%(46)%(1,300)18%30%(40)%(1,200)抵押貸款部門(131)%(32)%(309)%(9，900)(87)%(16)%(444)%(7，公司項目不適用所得税前總收入1%2%(50)%(100)-%3%(100)%(300)淨收入1%1%--%--%2%(100)%(200)調整後EBITDA：房屋部分-%(4)%100%400 1%(4)%125%500 IMT細分39%46%(15)%(700)41%46%(11)%(500)抵押貸款細分(72)%(11)%(555)%(6，(100)%-%-%(4400)調整後EBITDA總額16%14%14%200 7%14%(50)%(700)下表顯示了調整後EBITDA與最直接可比的GAAP財務指標的對賬，即每個部門在綜合基礎上的淨收益和所得税前收益(虧損)，每個時期(以百萬計，未經審計)：, 2022住房IMT抵押公司項目(2)調整後的EBITDA與所得税前淨收入和收入(虧損)的合併對賬：淨收入(1)N/A$8所得税N/A 6所得税前收入(虧損)$(14)$69$(38)$(3)$14其他收入(7)--(5)(12)折舊和攤銷4 37 3-44基於股份的薪酬8 80 13-101重組成本1-1債務清償虧損7-7利息支出--1 8 9調整後EBITDA$(1)$186$(21)$-164 15|2022年第二季度

截至6月30日的三個月，2021住房IMT抵押公司項目(2)調整後的EBITDA與所得税前淨收入和收入(虧損)的合併對賬：淨收入(1)N/A$10所得税N/A 13所得税前收入(虧損)$(59)$134$(18)$(34)$23其他收入--(1)-(1)折舊和攤銷5 22 2-29基於股份的薪酬20 58 10-88收購相關成本-4--4債務清償虧損-1 1利息支出5-1 33 39調整後EBITDA$(29)$218$(6)$-183截至6月30日的6個月，2022住房IMT抵押公司項目(2)調整後的EBITDA與所得税前淨收入和收入(虧損)的合併對賬：淨收入(1)N/A$24所得税N/A(3)所得税前收入(虧損)$(82)$177$(65)$(9)$21其他收入(13)-(1)(6)(20)折舊和攤銷9 72 6-87基本薪酬20 140 23-183重組成本31 6 2-39債務清償虧損21-21利息支出36-2 15 53調整後EBITDA$22$395$(33)$-$384 16|2022年第二季度

截至6月30日的六個月，2021住房IMT抵押公司項目(2)調整後的EBITDA與所得税前淨收入和收入(虧損)的合併對賬：淨收入(1)N/A$62所得税N/A 10所得税前收入(虧損)$(117)$277$(20)$(68)$72其他收入--(2)(1)(3)折舊和攤銷10 45 3-58基於股份的薪酬36 100 16-152收購相關成本-5--5債務清償虧損-2 2利息支出9-3 67 79調整後的EBITDA$(62)$427$-$365(1)我們使用所得税前收益(虧損)作為我們的盈利能力衡量標準，以做出經營決策和評估我們部門的業績，因此，在我們的財務報表中，淨所得税和所得税只在綜合基礎上計算和列報。(2)某些公司項目不能直接歸因於我們的任何部門，包括債務清償虧損、我們的短期投資產生的利息收入計入其他收入以及我們的可轉換優先票據的利息成本計入利息支出。17|2022年第二季度