2022年第2季度致股東的信2022年8月4日|yelp-ir.com

YE LP Q2 20 22 224注：報告數字為四捨五入；按年變動百分率是根據報告的財務報表及指標計算。1請參閲所附財務表格，以瞭解與最直接可比較的公認會計準則計量所列非公認會計準則計量的進一步詳情和對賬情況。2022年第二季度財務亮點>淨收入為2.99億美元，比2021年第二季度增長16%，比我們第二季度業務預期的高端高出900萬美元，這主要是由於我們根據我們的戰略計劃執行時廣告收入的增長。>淨收益為800萬美元，或每股稀釋後收益0.11美元，而2021年第二季度淨收益為400萬美元，或每股稀釋後收益0.05美元。>調整後的EBITDA？為6700萬美元，比2021年第二季度增加300萬美元，增幅6%，比我們第二季度業務預期的高端高出1200萬美元。調整後的EBITDA利潤率？比2021年第二季度下降了兩個百分點，降至23%。>第二季度經營活動提供的現金為1800萬美元，本季度末我們的現金和現金等價物為4.21億美元。>在第二季度，我們回購了大約160萬股票，總成本為5000萬美元。>我們第二季度的業績提高了我們對今年的預期。我們現在預計淨收入將在11.8億美元到12.億美元之間，調整後的EBITDA將在2.65億美元到2.85億美元之間。19%17%淨收入+16%$2.57億$2.99億2Q21 2Q22廣告點擊量，y/y-11%2Q21 2Q22平均點擊量，y/y+32%2Q21 2Q22付費廣告位置+8%528k 569k 2Q21 2Q22服務RR&O調整後的EBITDA≈+6%$6400萬$6700萬2Q21 2Q22 M AR GI n 25%23%淨收入+90%$4M$8M 2Q21 2Q22

YE LP Q2 20 22 3 24尊敬的各位股東，我們自有和運營的廣告平臺的力量加上我們的高意圖受眾，為又一個季度的強勁業績做出了貢獻。我們以產品為主導的戰略繼續在廣泛的類別中產生強勁的廣告客户對我們產品的需求，使我們的業務在第二季度達到新高。我們通過兩項服務業務以及我們最高效的銷售渠道--自助服務和多地點--實現了創紀錄的廣告收入。強勁的廣告商需求也推動了付費廣告位置的創紀錄數量。這些重要的里程碑使我們能夠在本季度實現創紀錄的淨收入，並使我們能夠在今年下半年推動勢頭。有了一支高績效的團隊和正確的戰略，我們相信Yelp是一項比以往任何時候都更好的業務，我們的使命更加相關。因此，我們仍然有信心有能力抓住未來的機遇，推動長期的盈利增長。淨收入同比增長18%+18%按類別劃分的廣告收入SMB 2021 2021$9.77億美元9.85億美元5.13億美元6.08億美元4.64億美元3.77億美元2019 2019年62%53%17%24%27%10%餐廳、零售和其他服務本地自助服務淨收入達到季度創紀錄的+16%2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22$2.77億美元2.99億美元2.69億美元

Ye LP Q2 20 22 4 24 Q2結果廣告商對Yelp的高意圖受眾和下行漏斗廣告產品的需求在第二季度保持強勁。淨收入比第一季度增長8%，同比增長16%，達到2.99億美元的季度紀錄，比我們預期區間的高端高出900萬美元。與此同時，淨利潤從第一季度的淨虧損增加了900萬美元，同比增長90%，達到800萬美元。調整後的EBITDA較第一季度增長40%，同比增長6%，達到6700萬美元，比我們預期區間的高端高出1200萬美元，因為我們所有的收入表現優異，都流向了底線。在這種強勁的營收表現背後，我們的產品計劃推動了整個業務的廣泛增長。付費廣告位置超過了疫情前的水平，比第一季度增長了4%，同比增長8%，達到創紀錄的56.9萬個，每個位置的平均收入也創下了新的紀錄。來自服務業務的廣告收入較第一季度增長9%，同比增長14%，達到1.74億美元的高點，這是因為我們的貨幣化努力為每個服務地點的平均收入做出了創紀錄的貢獻。來自餐飲、零售和其他業務的廣告收入繼續恢復到疫情前的水平，比第一季度增長6%，同比增長18%，達到1.09億美元。, 這在很大程度上是由於付費廣告位置的增加。我們還在通過最有效的渠道增加銷售額的倡議上取得了進一步的進展。我們每個自助服務和多地點渠道的收入同比增長了約30%。付費廣告位置達到疫情高付費廣告位置2Q20 3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 546k服務收入在第二季度服務廣告收入達到新高$1.53億美元2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22$1.57億美元1.6億美元1.7億美元$1.57億美元+9%付費廣告位置超過疫情前的水平，達到創紀錄的水平4Q19 2Q20 4Q20 569k 4Q2Q21 2Q22 2Q20 2Q21支付廣告位置超過疫情前的水平支付廣告位置RR&O收入繼續回升3Q20 4Q20 569k 4Q211Q21 3Q212Q21 1Q22 2Q22付費廣告位置超過疫情前的水平，達到創紀錄的付費廣告位置4Q19 1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 569k 4Q211Q21 3Q212Q21 1Q22 2Q22

YE LP Q2 20 22 5 24推動長期盈利增長的計劃在第二季度，我們的團隊仍然專注於未來的機會，根據我們廣泛的戰略計劃執行，這些戰略計劃旨在通過產品創新推動長期可持續和盈利的增長。提高服務質量和盈利我們相信，我們在服務類別中差異化產品體驗的努力已經帶來了數億條高意圖的消費者線索和對我們的廣告產品的持續需求。第二季度，在家政服務類別收入的推動下，來自服務業務的廣告收入同比增長14%，較2019年第二季度增長40%，同比增長20%，較2019年第二季度增長70%以上。我們實現瞭如此強勁的增長，儘管美國消費者支出在第二季度轉向旅遊和休閒，導致消費者對Yelp上的服務類別的需求疲軟。Read-a-Quote請求同比下降了約10%，但仍高於疫情前的水平，因為消費者在做出重要支出決定時繼續轉向Yelp值得信賴的內容。我們繼續看到在未來幾年擴大我們的進展並向服務廣告商提供更多高質量線索的重要機會。例如，基於我們的Read-a-Quote產品的長期成功，並響應客户反饋，我們推出了Read-a-Call。這款新產品允許Yelp用户輕鬆地直接從服務企業請求電話, 這有助於消除招聘過程中經常遇到的初始摩擦，併為廣告商提供非常理想的主導類型，用於更復雜的項目，如房屋翻新。我們還將我們的特定於項目的搜索過濾器擴展到80多個類別，以更好地將消費者與正確的服務提供商匹配。1.24億美元1.1億美元1.53億2Q19 2Q20 2Q21 2Q22+40%+14%第二季度服務廣告收入2Q19 2Q20 2Q21 2Q22+70%+20%家庭服務類別仍然是服務業績的主要貢獻者家庭服務收入申請有助於消除服務招聘流程中的摩擦1.74億美元

YE LP Q2 20 22 6 24通過最高效的渠道推動銷售我們最高效的渠道-自助服務和多地點-繼續從我們的本地銷售渠道獲得份額，佔第二季度廣告收入的約49%。績效營銷，加上索賠和採購流程優化，在第二季度再次通過我們的自助渠道獲得了創紀錄的客户。自助式廣告商也繼續表現出強大的留存特徵，這幫助渠道收入在第二季度同比增長約30%。為了鞏固這一勢頭並提高企業主在Yelp上的參與度，我們對企業主平臺的幾個元素進行了現代化改造，使企業主更容易管理其Yelp頁面上的重要信息，如對評論的回覆以及對營業時間或設施的更新。在後端，我們推出了幾項計費和預算優化，從而增加了新廣告客户的留存率。創紀錄的客户獲取和強勁的留存推動了自助服務渠道的增長自助服務收入~30%2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22

YE LP Q2 20 22 7 24我們擴展了廣告產品和歸屬解決方案組合，旨在幫助多地點廣告商接觸我們的高意圖受眾，使我們的多地點銷售團隊在第二季度應對全國廣告的巨大機遇取得了進展。因此，付費廣告地點和多地點收入都創下了新的紀錄，分別比前一年增長了約8%和30%。我們的產品和工程團隊在第二季度努力進一步增強我們在Yelp內外的產品。我們為多地點餐廳廣告商推出了新的主題美國存托股份，旨在推動Yelp上的外賣訂單。早期的結果表明，這一類別的廣告點擊量出現了積極的提升。我們還增加了一個新的歸屬合作伙伴，以進一步發展我們展示產品有效性的能力，並繼續看到我們的第一方解決方案Yelp Store Visks的強勁使用。在Yelp之外，我們的Yelp受眾產品為希望與我們的高意圖受眾建立聯繫並在Yelp平臺之外開展品牌認知活動的多地點廣告商提供了結果。在去年第二季度正式推出後，我們很高興地看到對這一基本上是增量的服務的需求增加，這擴大了我們的潛在市場，將非基於位置的廣告商包括在內：第二季度來自Yelp受眾的收入同比增長超過100%，年運行率超過3000萬美元。銷售團隊通過擴展產品組合推動創紀錄的多地點收入增長~30%2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22新主題美國存托股份推動外賣訂單

Ye LP Q2 20 22 8 24為廣告商提供更多價值Yelp廣泛的品類覆蓋範圍、高意圖的流量和動態的廣告系統使我們能夠很好地應對消費者需求的變化，同時繼續為我們的廣告商提供價值。在動盪的宏觀環境下，廣告點擊量較第一季度有所增加，但較去年同期下降11%，這得益於消費者支出增加放大的重大重新開業順風。與此同時，廣告主需求保持強勁，導致平均CPC與第一季度相對一致，同比增長32%。我們相信，在廣告點擊量方面，質量與數量同等重要，這就是為什麼我們的團隊繼續專注於優化我們的廣告系統，以便在正確的時間將消費者與正確的廣告商匹配起來。我們在這方面的努力為我們的廣告商帶來了更大的價值，與2021年相比，上半年的點擊量表現更好；平均而言，轉化為線索的廣告點擊率更高，這是一個重要的質量指標。由於這一進展，我們第二季度非定期廣告客户預算的保留率(“NTC保留率”)與第一季度的創紀錄結果保持一致，我們相信這表明了為廣告商帶來的價值。與此同時，我們繼續有很長的項目跑道，以進一步提高廣告質量和針對性。廣告點擊量和平均點擊量百分比變化，Y/Y廣告點擊量87%2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22-11%28%14%4%平均CPC-20%2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22 32%-1%7%17%

YE LP Q2 20 22 924提升消費者體驗近年我們在打造廣告產品方面取得重大進展，使我們能夠撥出更多資源提升Yelp上的消費者體驗。通過廣泛的產品和營銷舉措，我們相信我們可以長期推動用户參與度和受眾增長。繼3月份在Android上推出改進的地圖視圖搜索體驗取得初步進展後，我們在第二季度努力改善搜索匹配和相關性，導致每個會話的參與度增加。我們還可能在第三季度機會主義地增加對消費者績效營銷的投資，以吸引人的成本推動應用程序安裝，同時更好地利用推送通知和電子郵件活動來重新吸引Android和iOS的現有用户。截至2021年底，當地企業的評論超過2.44億條，可信內容是Yelp消費者價值主張的核心。為了進一步增加每季度數百萬條評論，我們的團隊致力於減少評論撰寫過程中的摩擦，並通過智能推送通知提示用户評論最近訪問的業務，這些都產生了良好的早期效果。利用智能推送通知提高評論投稿

YE LP Q2 20 22 10 24投資促進增長我們在本地廣告方面的機會很大，我們以產品為導向的模式產生了強勁的現金流。因此，我們計劃繼續優先考慮我們認為將推動長期盈利增長的投資，包括產品開發和營銷。除了我們增長戰略的槓桿作用外，我們相信分佈式運營將有助於長期利潤率的擴大。我們對遠程工作的信心在過去一年裏只會增加，因為員工反饋表明我們的分佈式運營得到了強有力的支持；因此，我們最近宣佈，我們已經正式接受了完全遠程工作模式。除了使我們能夠吸引更多樣化的勞動力，同時還為員工提供更好的福利和更大的靈活性，遠程工作還使我們能夠更充分地接觸到美國國內外的人才，特別是在我們擴大產品和工程團隊的時候。我們相信，這一戰略與我們預期的收入增長相結合，將使我們能夠隨着時間的推移降低基於股票的薪酬支出佔收入的百分比。由於絕大多數員工都在遠程工作，我們還計劃進一步減少我們的房地產足跡。我們已經執行了一些辦公空間削減，包括在7月份轉租了我們在紐約的部分辦公空間。我們預計，到目前為止，我們已經完成的削減將在相關租賃和轉租結束時產生總計約2,500萬至2,700萬美元的年度GAAP費用節省，其中約900萬美元已在今年上半年實現。我們預計，在同一時間範圍內，GAAP費用的減少將使調整後的EBITDA每年受益約2300萬至2500萬美元, 大約900萬美元，其中我們在今年上半年實現了。

我們的資本配置策略包括三個主要元素：1)保持健康的現金餘額，為我們的運營提供資金；2)為潛在的內藏式收購保留緩衝；以及3)通過股票回購將多餘的資本返還給股東。在第二季度，我們回購了價值5000萬美元的股票，平均回購價為31.75美元。截至第二季度末，我們現有的回購授權剩餘1.32億美元。我們計劃繼續回購股票，視市場和經濟狀況而定。我們還在採取有紀律的現金管理方法，並在季度結束後恢復購買有價證券。我們相信，這種方法將使我們能夠增加資產負債表上持有的現金賺取的利息，同時保持靈活性，以應對流動性需求。截至2022年7月29日，我們已購買了約8600萬美元的高評級有價證券(扣除到期日)。授權日期謹慎資本分配截至2022年6月30日完成的總回購授權$12億剩餘授權$2億7月17月18月19月19月20日$2.5億$2.5億$2.5億$2.5億美元‘21年8月’

總而言之，我們的團隊在第二季度繼續按照我們的計劃執行，在動盪的宏觀環境下，我們以產品為主導的舉措創造了新高。我們對未來將更多的消費者與偉大的當地企業聯繫起來的機會感到興奮。我們還相信，我們基礎廣泛的本地廣告平臺加上我們豐富的第一方數據，將使我們在進入下半年時處於有利地位，使我們對自己推動長期股東價值的能力更具信心。誠摯的，傑裏米·斯托普爾曼大衞·施瓦茨巴赫

Ye LP Q2 20 22 13 24 2022年第二季度收入淨收入為2.99億美元，比2021年第二季度增長16%。淨收入為900萬美元，高於我們第二季度業務預期區間的高端。2022年第二季度的廣告收入為2.84億美元，比2021年第二季度增長16%，這是由於我們的服務和RR&O類別的客户總支出和每個地點的平均收入都有所增加。來自服務業務的收入增長主要是由於家政服務類別的增長；來自RR&O業務的收入增長主要是由於付費廣告位置的增長。2022年第二季度的交易收入為400萬美元，比2021年第二季度增長了12%，這主要是由於我們在2022年3月續簽合作伙伴關係後，GRUBHUB的每筆訂單交易費增加了。與去年同期相比，食品外賣和外賣訂單量下降，部分抵消了這一增長。2022年第二季度其他收入為1100萬美元，比2021年第二季度增長31%，主要反映了我們的Yelp Fusion計劃的持續增長。2022年第二季度財務回顧1 2022年按類別劃分的廣告收入反映了更新的分類方法。上期數額沒有更新，因為由於沒有某些歷史資料，這樣做是不切實際的。按產品劃分的廣告收入：服務$174,298$152,522$334,561$293,209餐廳，零售及其他109,220 92,439 212,194 173,739廣告283,518 244,961 546,755 466,948交易3,940 3,525 7,120 7,329其他11,426 8,702 21,637 15,007, 884美元257,188美元575,512美元489,284淨收入+16%2.57億美元2.99億美元21第二季度22

2022年第二季度營業費用、淨收入和調整後EBITDA收入成本(不包括折舊和攤銷)為2700萬美元，比2021年第二季度增長50%。增長主要是由於Yelp受眾的擴大導致廣告投放成本上升，網站基礎設施支出因投資於維護和改善我們的基礎設施而增加，以及與廣告收入增加相關的商户信用卡手續費增加。2022年第二季度的銷售和營銷費用為1.29億美元，比2021年第二季度增長了14%。這一增長主要是由於員工成本增加，包括佣金和獎金，這是由於與去年同期相比，平均銷售人數增加，以及營銷和廣告成本增加，反映了我們對消費者營銷的投資。這些增長部分被我們租賃的辦公空間減少導致的工作場所運營成本的下降所抵消。2022年第二季度產品開發支出為7700萬美元，比2021年第二季度增長12%，主要是由於平均員工人數增加導致員工成本增加，包括獎金和股票薪酬。2022年第二季度的一般和行政費用為3800萬美元，較2021年第二季度下降15%，主要是由於上一年與轉租的辦公空間的使用權資產和租賃改進有關的減值費用，這些費用在本年度沒有發生。平均人數增加導致員工成本增加，以及廣告收入增加導致壞賬撥備增加，部分抵消了這一減少額, 以及上一年釋放的與新冠肺炎相關的更高金額的壞賬準備金。2022年第二季度的總成本和支出為2.83億美元，比2021年第二季度的2.58億美元增長了10%。收入COR%7%9%2Q21 2Q22 S&M收入百分比44%43%2Q21 2Q22 PD%收入27%26%2Q21 2Q22 G&A佔收入的百分比18%*13%2Q21 2Q22*包括1100萬美元的資產減值費用

2022年第二季度，Ye LP Q2 20 22 15 24的所得税撥備為900萬美元，而2021年第二季度的收益為500萬美元。2022年所得税準備金增加的主要原因是估計年度有效税率增加和税前收入增加，但與股票薪酬有關的個別税收優惠減少部分抵消了這一增加。2022年第二季度的淨收入為800萬美元，而2021年第二季度的淨收入為400萬美元。2022年第二季度稀釋後每股淨收益為0.11美元，較2021年第二季度的0.05美元有所改善，反映了淨收益的增長。2022年第二季度調整後的EBITDA為6700萬美元，比2021年第二季度的6400萬美元增長6%，比2022年第一季度的4800萬美元增長40%。調整後的EBITDA利潤率從2021年第二季度的25%下降到2022年第二季度的23%，比2022年第一季度增加了6個百分點。資產負債表和現金流截至2022年6月底，我們在精簡的綜合資產負債表上持有4.21億美元的現金和現金等價物，沒有債務。淨收入+90%$400萬$800萬2Q21 2Q22調整後EBITDA+6%$6400萬$6700萬2Q21 2Q22百萬年收入25%23%

YE LP Q2 20 22 16 24業務展望我們強勁的第二季度業績提高了我們對今年的增長預期，儘管宏觀經濟仍存在不確定性。在第三季度，我們預計淨收入將比第二季度增加3億至3.1億美元。此外，由於我們第二季度的表現以及廣告客户的強勁需求一直持續到7月份，我們將全年淨收入預期上調至11.8億至12.億美元。我們認為，我們目前的前景平衡了我們看到的廣告商需求的持續強勁，以及假設下半年將出現適度衰退環境的宏觀前景。我們還預計，第三季度調整後的EBITDA將比第二季度增加6500萬美元至7500萬美元。這一範圍反映了總支出與第二季度相比略有增加，這主要是由銷售和營銷部門推動的。此外，我們目前看到了具有吸引力的績效營銷費率，並可能決定在本季度期間進一步增加對這些渠道的投資，盡我們所能富有成效地這樣做。總體而言，我們繼續預計下半年利潤率會有所改善，預計全年調整後的EBITDA將在2.65億美元至2.85億美元之間。由於7月份轉租了一部分紐約寫字樓，我們預計第三季度將產生約1000萬美元的減值費用，涉及與基本運營租賃相關的使用權資產和租賃改善。我們預計第三季度的淨收益(虧損)將減去全部費用。, 但不要指望它會影響調整後的EBITDA。淨收入展望2021年2022E$2.46億調整後EBITDA展望2021年2022E$2.65億-2.85億美元2022年第三季度2022年全年淨收入$3億-3.1億美元$11.8億-12.0億調整後EBITDA*$6500萬-$7500萬$2.65億-$2.85億股票薪酬支出佔淨收入的百分比~12%~13%折舊和攤銷佔淨收入的百分比~4%~4%*Yelp沒有將其調整後的EBITDA預期與GAAP淨收入(虧損)進行調整，因為它沒有提供GAAP淨收入(虧損)的前景，因為它沒有提供GAAP淨收入(虧損)的前景，這是由於其他收入的不確定性和潛在的可變性，以及(得益於所得税、税收)的淨撥備它們是調整後的EBITDA和GAAP淨收益(虧損)之間的對賬項目。由於Yelp無法合理地預測這些項目，如果沒有不合理的努力，非GAAP財務指標前景與相應的GAAP指標的對賬是不可能的。然而，我們警告，這些項目可能會對GAAP淨收益(虧損)的計算產生重大影響。有關本新聞稿中討論的非GAAP財務衡量標準的更多信息，請參閲下面的“非GAAP財務衡量標準”和“GAAP與非GAAP財務衡量標準的對賬”。10.3億美元11.8億-12.億美元

Ye LP Q2 20 22 17 24季度收益網絡直播Yelp將於今天下午2：00主持現場網絡直播。PDT將討論2022年第二季度的財務業績和2022年第三季度和全年的展望。可以在Yelp投資者關係網站yelp-ir.com上觀看網絡直播。網絡直播的重播將在同一網站上觀看。關於Yelp Yelp Inc.(www.yelp.com)將人們與當地優秀的企業聯繫起來。憑藉值得信賴的本地商業信息、照片和評論內容，Yelp為消費者提供了一個一站式本地平臺，通過它可以輕鬆地請求報價、加入等待名單以及進行預訂、預約或購買，從而發現、連接和處理各種規模的本地企業。Yelp於2004年7月在舊金山成立。

Ye LP Q 2 20 22 18 24簡明綜合資產負債表(單位：千；流動資產：現金和現金等價物$421,162$479,783應收賬款，淨額124,690 107,358預付費用和其他流動資產65,334 57,536流動資產總額611,186,644,677財產，設備和軟件，淨82,212 83,857經營性租賃使用權資產122,698 140,785商譽101,526 105,128無形資產，淨額9,679 10,673受限現金1,052 858其他非流動資產94,815 64,550總資產$1,023,168$1,050,528股東權益流動負債：應付賬款和應計負債$132,688$119,620經營租賃負債-流動41,177 40,237遞延收入6,141 4,156流動負債總額180,006 164,013經營租賃負債-長期105,809 127,979其他長期負債18,749 7,218總負債304,564 299,210股東權益：普通股-額外實收資本1,587,337 1,522,572庫存股(3,138)-累計其他全面虧損(15,657)(11,090)累計虧損(849,938)(760,164)股東權益總額718,604 751,318負債和股東權益總額$1,023,168$1,050,528

Ye lp Q 2 20 22 19 24 Condensed Consolidated Statements of Operations (In thousands, except per share data; unaudited) Three Months Ended June 30, Six Months Ended June 30, 2022 2021 2022 2021 Net revenue $ 298,884 $ 257,188 $ 575,512 $ 489,284 Costs and expenses: Cost of revenue¹ 26,988 17,993 50,417 32,867 Sales and marketing¹ 129,412 113,641 255,509 226,550 Product development¹ 76,848 68,695 157,533 136,687 General and administrative¹ 38,377 45,095 77,760 76,956 Depreciation and amortization 11,258 12,833 22,748 25,916 Restructuring — 12 — 32 Total costs and expenses 282,883 258,269 563,967 499,008 Income (loss) from operations 16,001 (1,081) 11,545 (9,724) Other income, net 1,327 542 2,256 1,247 Income (loss) before income taxes 17,328 (539) 13,801 (8,477) Provision for (benefit from) income taxes 9,319 (4,751) 6,707 (6,893) Net income (loss) attributable to common stockholders $ 8,009 $ 4,212 $ 7,094 $ (1,584) Net income (loss) per share attributable to common stockholders: Basic $ 0.11 $ 0.06 $ 0.10 $ (0.02) Diluted $ 0.11 $ 0.05 $ 0.10 $ (0.02) Weighted-average shares used to compute net income (loss) per share attributable to common stockholders: Basic 71,217 74,807 71,427 75,025 Diluted 72,835 78,983 73,572 75,025 ¹Includes stock-based compensation expense as follows: Three Months Ended June 30, Six Months Ended June 30, 2022 2021 2022 2021 Cost of revenue $ 1,248 $ 1,094 $ 2,553 $ 2,202 Sales and marketing 8,200 8,441 16,855 16,838 Product development 22,304 20,674 45,429 41,427 General and administrative 8,309 10,650 16,284 19,637 Total stock-based compensation $ 40,061 $ 40,859 $ 81,121 $ 80,104

YE LP Q2 20 22 20 24現金流量表簡明合併報表(千；未經審計)截至2022年6月30日的6個月經營活動淨收益(虧損)$7,094$(1,584)調整以調節淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額：折舊和攤銷22,748 25,916可疑賬户撥備12,676 7,240基於股票的補償81,121 80,104非現金租賃成本16,870 20,712遞延所得税(24,114)(7,755)遞延成本攤銷8,413 6,881資產減值-11,164其他調整，營業資產和負債淨額717 386變動：應收賬款(30 014)(20 382)預付費用和其他資產(22 149)(6 793)經營租賃負債(19 813)(22 489)應付賬款、應計負債和其他負債24 683 15 707經營活動提供的現金淨額78 232 109 107投資活動購買財產，設備和軟件(14,498)(13,286)其他投資活動19 90投資活動中使用的現金淨額(14,479)(13,196)融資活動發行普通股所得收益11,026 15,587與股權獎勵的股票淨額結算相關的税款(32,046)(34,824)普通股回購(100,006)(114,157)融資活動中使用的現金淨額(121,026)(133,394)匯率變化對現金、現金等價物和限制性現金的影響(1,154)197現金、現金等價物和限制性現金的變化(58,427)(37,286)現金等價物和限制性現金--期初480,641 596,540現金、現金等價物和限制性現金--期末$422,214$559,254

YE LP Q 2 20 22 21 24 GAAP與非GAAP財務指標的對賬(單位：千，百分比除外；淨收益(虧損)$8,009$(915)$4,212$7,094$(1,584)所得税準備金9,319(2,612)(4,751)6,707(6,893)其他收入，淨(1,327)(929)(542)(2,256)(1,247)折舊及攤銷11,258 11,490 12,833 22,748 25,916基於股票的薪酬40,061 41,060 40,859 81,121 80,104重組--12-32資產減值？--11,164-11,164調整後EBITDA$67,320$48,094$63,787$115,414$107,492淨收入$298,884$276,628$575,512$489,284收入(虧損)利潤率3%-%2%1%-調整後EBITDA利潤率23%17%25%20%22%1在我們的簡明綜合經營報表中記錄在一般和行政費用中。

YE LP Q 2 20 22 22 24關鍵財務和運營指標(單位：千，百分比除外；2Q19 3Q19 4Q19 1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22按類別劃分的廣告收入1服務2$124,098$134,840$137,501$133,082$109,583$133,467$138,887$140,687$152,522$157,319$157,242$160,263$174,298$121,451$107,011$52,650$77,700$83,735$81,300$92,439$99,511$104,205$102,974$109,220987元244,961元256,830元261,447元263,237元283,518按服務類別劃分的廣告位置2 224 231 235 232 204 218 224 224 234 231 219 223 232零售和其他3,325 332 330 330 174 289 296 279 294 304 309 323 337總付費廣告位置549 563 565 562 378 507 520 503 528 535 528 546 569廣告點擊量和平均CPC廣告點擊量同比變化百分比5 42%42%33%3%-51%-25%-22%-8%87%28%14%4%-11%平均CPC6-25%-22%-16%3%35%5%4%-3%-20%-1%7%17%32%1該公司更新了按類別分列廣告收入的方法。由於沒有某些歷史信息，因此沒有更新上期數額，因為這樣做是不可行的。有關更多信息，請參閲我們最新的Form 10-K年度報告。2包括家庭、本地、汽車、專業、寵物、房地產、金融和活動服務類別3包括餐飲、購物、美容健身、健康和其他類別4每月平均5廣告點擊代表用户與我們的按績效付費廣告產品的互動，包括點擊我們網站和移動應用程序上的廣告，點擊第三方平臺上的辛迪加廣告, 和Require-a-Quote提交。廣告點擊不包括通過我們的廣告合作伙伴關係銷售的美國存托股份的用户互動。6我們將平均CPC定義為基於績效的廣告產品的收入-不包括來自我們的廣告合作伙伴的收入以及某些不影響單個廣告點擊拍賣結果的收入調整，如退款-除以給定時期的廣告點擊總數。有關公司的更多信息，包括公司的主要運營和財務指標定義，可以在公司提交給美國證券交易委員會的最新季度報告或年度報告中找到，該報告可在www.yelp-ir.com或美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上找到。

YE LP Q2 20 22非GAAP財務衡量這封信和在上述網絡直播期間發表的聲明可能包括與調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率有關的信息，每一項都是“非GAAP財務衡量”。我們將經調整的EBITDA定義為淨收益(虧損)，調整後不包括：所得税準備(收益)；其他收入、淨額；折舊和攤銷；基於股票的薪酬支出；以及在某些時期的某些其他收入和支出項目，如重組成本和減值費用。我們將調整後EBITDA利潤率定義為調整後EBITDA除以淨收入。調整後的EBITDA不是根據任何一套全面的會計規則或原則編制的，作為一種分析工具存在侷限性，您不應孤立地考慮或替代根據美國公認會計原則(“GAAP”)報告的Yelp財務業績分析。特別是，調整後的EBITDA不應被視為替代或優於根據公認會計原則編制的淨收入(虧損)，作為衡量盈利能力或流動性的指標。其中一些限制是：>雖然折舊和攤銷是非現金費用，但正在折舊和攤銷的資產將來可能必須更換，調整後的EBITDA沒有反映這種更換或新的資本支出要求的所有現金資本支出要求；>調整後的EBITDA沒有反映以下方面的變化或現金要求, 調整後EBITDA沒有反映Yelp的營運資金需求；>調整後EBITDA不反映記錄或發佈估值津貼或税款支付的影響，這可能代表Yelp可用現金的減少；>調整後EBITDA沒有考慮基於股權的薪酬的潛在攤薄影響；>調整後EBITDA沒有考慮管理層認為不能反映持續經營業績的任何收入或成本，例如重組成本和減值費用；和>其他公司，包括Yelp行業的公司，可能會以不同的方式計算調整後EBITDA，這降低了其作為比較指標的實用性。由於這些限制，您應該考慮調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率以及其他財務業績指標、淨收益(虧損)和Yelp的其他GAAP結果。這封信中包含的前瞻性陳述以及在上述網絡直播期間所作的陳述將包含與Yelp及其合併子公司的未來表現有關的前瞻性陳述，這些陳述基於Yelp目前的預期、預測和假設，涉及風險和不確定因素。這些陳述包括但不限於以下陳述：>Yelp對2022年第三季度和全年的預期財務業績；>Yelp對其有能力在2022年下半年推動勢頭、對抗未來機遇並推動長期盈利增長的信心；>Yelp對未來幾年為服務廣告商帶來更多高質量線索的機會的評估；>Yelp 2022年的產品投資重點；>Yelp相信其廣泛的類別覆蓋範圍, 高意圖流量和動態廣告系統使Yelp在應對消費者需求變化的同時，繼續為其廣告商提供價值；>Yelp進一步提高廣告質量和定向投放的能力；>Yelp相信，它可以通過其產品和營銷舉措，在長期內實現更大的用户參與度和受眾增長；>Yelp計劃在第三季度機會性地增加對消費者績效營銷的投資，以有吸引力的成本推動應用程序安裝；>Yelp對其本地廣告機會的評估，並將更多消費者與偉大的本地企業聯繫起來；>Yelp計劃繼續優先進行它認為將推動長期盈利增長的投資，包括產品開發和營銷；>Yelp相信，分佈式運營將有助於長期利潤率的擴大，與預期的收入增長相結合，使其能夠隨着時間的推移降低基於股票的薪酬支出佔收入的百分比；23 24

Ye LP Q2 20 22>Yelp計劃進一步減少房地產足跡，以及對迄今為止辦公空間減少將能夠實現的GAAP和非GAAP年度節省的預期；>Yelp計劃繼續根據其股票回購計劃進行回購；>Yelp有能力增加其資產負債表上持有的現金賺取的利息，同時保持靈活性以應對流動性需求；>Yelp相信其基礎廣泛的本地廣告平臺以及豐富的第一方數據使其在進入下半年時處於有利地位，並有能力推動長期股東價值；>Yelp相信其對2022年第三季度和全年的業務前景適當地平衡了廣告客户需求的持續強勁與假設下半年略有衰退的宏觀前景；>Yelp預計2022年下半年利潤率將有所改善；以及>Yelp預期將因轉租其部分紐約寫字樓而在第三季度產生減值費用，以及該費用對其第三季度淨收益(虧損)和調整後EBITDA的影響的預期。Yelp的實際結果可能與這些前瞻性陳述預測或暗示的結果大不相同，報告的結果不應被視為對未來業績的指示。可能導致或促成這種差異的因素包括但不限於：>不利的宏觀經濟狀況及其對消費者行為和廣告商支出的影響；>新冠肺炎病例數量和新冠肺炎變種的傳播，美國的疫苗接種率, 以及任何與新冠肺炎相關的公共衞生限制的重新實施；>恐懼或實際疾病爆發的影響，包括新冠肺炎及其任何變體，以及由此導致的消費者行為、經濟狀況或政府行動的任何變化；>保持和擴大Yelp的廣告客户基礎，特別是在許多企業繼續面臨宏觀經濟挑戰，包括勞動力和供應鏈困難的情況下；>Yelp繼續有效地利用主要是遠程勞動力並吸引和留住關鍵人才的能力；>Yelp在一個不斷髮展的行業中有限的運營歷史；>Yelp從用户那裏生成並保持足夠的高質量內容的能力；>潛在的戰略機遇和Yelp成功管理新業務、解決方案或技術的收購和整合的能力，以及將此類收購的產品、解決方案或技術貨幣化的能力；>Yelp對谷歌和必應等搜索引擎對其網站流量的依賴以及此類流量的質量和可靠性；>維護強大的品牌並管理可能出現的負面宣傳；以及>Yelp及時升級和發展其系統、基礎設施和客户服務能力的能力。可能導致或導致這些差異的因素也包括但不限於那些可能影響Yelp的業務、經營業績和股價的因素，這些因素包括在Yelp最近的10-K年度報告或www.yelp-ir.com的Form 10-Q季度報告或美國證券交易委員會的網站www.sec.gov中的“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。不應過分依賴本函或上述網絡廣播中的前瞻性陳述。, 這是基於Yelp在此日期可獲得的信息。此類前瞻性陳述不包括在此日期之後可能宣佈和/或完成的任何收購或資產剝離的潛在影響。Yelp不承擔更新此類聲明的義務。24 24