目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
(標記一) |
|
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
委託文件編號:
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(成立為法團的國家) |
(國際税務局僱主身分證號碼) |
|
|
(主要執行辦公室地址) |
(郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每個班級的標題 |
交易代碼 |
註冊的每個交易所的名稱 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☐ |
加速的文件服務器☐ |
規模較小的報告公司 |
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|
|
新興成長型公司 |
|
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是,☐不是
發行人有
目錄表
跑道增長金融公司。
截至2022年6月30日的季度10-Q表
目錄表
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索引 |
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頁 |
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|
第一部分: |
|
財務信息 |
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第1項。 |
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財務報表 |
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1 |
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截至2022年6月30日(未經審計)和2021年12月31日的資產和負債表 |
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1 |
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截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的業務報表(未經審計) |
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2 |
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|
|
|
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截至2022年6月30日和2021年6月30日止三個月和六個月淨資產變動表(未經審計) |
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3 |
|
|
|
|
|
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截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月現金流量表(未經審計) |
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4 |
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|
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|
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截至2022年6月30日的投資日程表(未經審計) |
|
5 |
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|
|
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截至2021年12月31日的投資日程表 |
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17 |
|
|
|
|
|
|
|
財務報表附註(未經審計) |
|
27 |
|
|
|
|
|
第二項。 |
|
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
|
51 |
|
|
|
|
|
第三項。 |
|
關於市場風險的定量和定性披露 |
|
69 |
|
|
|
|
|
第四項。 |
|
控制和程序 |
|
71 |
|
|
|
|
|
第二部分。 |
|
其他信息 |
|
72 |
|
|
|
|
|
第1項。 |
|
法律訴訟 |
|
72 |
|
|
|
|
|
第1A項。 |
|
風險因素 |
|
72 |
|
|
|
|
|
第二項。 |
|
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
|
72 |
|
|
|
|
|
第三項。 |
|
高級證券違約 |
|
72 |
|
|
|
|
|
第四項。 |
|
煤礦安全信息披露 |
|
72 |
|
|
|
|
|
第五項。 |
|
其他信息 |
|
72 |
|
|
|
|
|
第六項。 |
|
陳列品 |
|
73 |
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|
|
簽名 |
|
74 |
目錄表
第一部分財務信息
項目1.財務報表
跑道增長金融公司。
資產負債表
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June 30, 2022 |
|
|
2021年12月31日 |
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|
(未經審計) |
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|||
資產 |
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|
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|
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|
||
按公允價值計算的投資: |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
按公允價值計算的非控制/非關聯投資(費用分別為805247907美元和64744895美元) |
|
$ |
|
799,855,284 |
|
|
$ |
|
655,384,403 |
|
按公允價值計算的關聯投資(費用分別為4551235美元和0美元) |
|
|
|
2,352,019 |
|
|
|
|
— |
|
按公允價值控制投資(費用分別為21172353美元和34873 847美元) |
|
|
|
5,521,301 |
|
|
|
|
29,130,371 |
|
以公允價值投資美國國庫券(成本分別為0美元和45,001,250美元) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
45,001,500 |
|
按公允價值計算的投資總額(費用分別為830971495美元和727323992美元) |
|
|
|
807,728,604 |
|
|
|
|
729,516,274 |
|
現金和現金等價物 |
|
|
|
6,809,818 |
|
|
|
|
4,696,693 |
|
應計應收利息 |
|
|
|
3,419,067 |
|
|
|
|
2,368,680 |
|
其他應收賬款 |
|
|
|
81,018 |
|
|
|
|
816,065 |
|
預付和遞延費用 |
|
|
|
401,909 |
|
|
|
|
949,768 |
|
總資產 |
|
|
|
818,440,416 |
|
|
|
|
738,347,480 |
|
負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
債務: |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
信貸安排 |
|
|
|
163,000,000 |
|
|
|
|
61,000,000 |
|
2026年高級債券 |
|
|
|
70,000,000 |
|
|
|
|
20,000,000 |
|
遞延債務費用(分別扣除累計攤銷1249583美元和855295美元后的淨額) |
|
|
|
(4,394,010 |
) |
|
|
|
(1,511,540 |
) |
債務總額減去未攤銷遞延債務成本 |
|
|
|
228,605,990 |
|
|
|
|
79,488,460 |
|
逆回購協議 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
44,774,963 |
|
應計獎勵費用 |
|
|
|
7,415,334 |
|
|
|
|
6,010,250 |
|
由於附屬公司 |
|
|
|
184,759 |
|
|
|
|
221,243 |
|
應付利息 |
|
|
|
1,030,660 |
|
|
|
|
249,247 |
|
應計費用和其他負債 |
|
|
|
1,791,669 |
|
|
|
|
1,408,826 |
|
總負債 |
|
|
|
239,028,412 |
|
|
|
|
132,152,989 |
|
承付款和或有事項(附註3) |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
淨資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
普通股,面值 |
|
|
|
413,806 |
|
|
|
|
413,806 |
|
額外實收資本 |
|
|
|
606,063,671 |
|
|
|
|
606,047,671 |
|
可分配(虧損) |
|
|
|
(21,786,236 |
) |
|
|
|
(266,986 |
) |
庫存股 |
|
|
|
(5,279,237 |
) |
|
|
|
— |
|
淨資產總額 |
|
$ |
|
579,412,004 |
|
|
$ |
|
606,194,491 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
已發行普通股(面值0.01美元,授權100,000,000股) |
|
|
|
40,967,122 |
|
|
|
|
41,380,614 |
|
每股資產淨值 |
|
$ |
|
14.14 |
|
|
$ |
|
14.65 |
|
請參閲財務報表附註。
1
目錄表
跑道增長金融公司。
營運説明書
(未經審計)
|
|
截至6月30日的三個月, |
|
|
截至6月30日的6個月, |
|
||||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||||||
投資收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
來自非控股/非關聯投資: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息收入 |
|
$ |
|
20,430,136 |
|
|
$ |
|
17,229,488 |
|
|
$ |
|
37,192,810 |
|
|
$ |
|
32,250,053 |
|
實物支付利息收入 |
|
|
|
1,042,832 |
|
|
|
|
1,045,527 |
|
|
|
|
2,049,065 |
|
|
|
|
1,989,558 |
|
其他收入 |
|
|
|
75,448 |
|
|
|
|
126,678 |
|
|
|
|
265,433 |
|
|
|
|
240,970 |
|
美國國庫券的利息收入 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
15 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
25 |
|
股息收入 |
|
|
|
317,674 |
|
|
|
|
343,755 |
|
|
|
|
703,092 |
|
|
|
|
687,510 |
|
來自關聯投資: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息收入 |
|
|
|
4,654 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
4,654 |
|
|
|
|
— |
|
實物支付利息收入 |
|
|
|
6,689 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
96,291 |
|
|
|
|
— |
|
其他收入 |
|
|
|
8,311 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
8,311 |
|
|
|
|
— |
|
來自控制投資: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息收入 |
|
|
|
618,099 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
1,112,421 |
|
|
|
|
— |
|
實物支付利息收入 |
|
|
|
2,654,039 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
2,984,450 |
|
|
|
|
— |
|
來自非投資來源的其他收入 |
|
|
|
208 |
|
|
|
|
139 |
|
|
|
|
463 |
|
|
|
|
260 |
|
總投資收益 |
|
|
|
25,158,090 |
|
|
|
|
18,745,602 |
|
|
|
|
44,416,990 |
|
|
|
|
35,168,376 |
|
運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
管理費 |
|
|
|
2,862,303 |
|
|
|
|
2,276,341 |
|
|
|
|
5,422,239 |
|
|
|
|
4,345,550 |
|
獎勵費 |
|
|
|
3,621,139 |
|
|
|
|
2,836,303 |
|
|
|
|
4,965,135 |
|
|
|
|
3,812,007 |
|
利息支出 |
|
|
|
1,609,132 |
|
|
|
|
761,815 |
|
|
|
|
2,482,617 |
|
|
|
|
1,489,730 |
|
專業費用 |
|
|
|
888,114 |
|
|
|
|
498,913 |
|
|
|
|
1,247,921 |
|
|
|
|
820,505 |
|
間接費用分配費用 |
|
|
|
218,294 |
|
|
|
|
208,736 |
|
|
|
|
455,266 |
|
|
|
|
406,119 |
|
保險費 |
|
|
|
268,618 |
|
|
|
|
23,275 |
|
|
|
|
537,236 |
|
|
|
|
46,551 |
|
行政費 |
|
|
|
168,078 |
|
|
|
|
92,760 |
|
|
|
|
336,651 |
|
|
|
|
240,860 |
|
債務融資費 |
|
|
|
726,568 |
|
|
|
|
419,216 |
|
|
|
|
1,432,534 |
|
|
|
|
709,201 |
|
董事酬金 |
|
|
|
82,500 |
|
|
|
|
69,250 |
|
|
|
|
171,000 |
|
|
|
|
134,000 |
|
税費支出 |
|
|
|
823 |
|
|
|
|
41 |
|
|
|
|
1,073 |
|
|
|
|
41 |
|
其他費用 |
|
|
|
233,939 |
|
|
|
|
218,475 |
|
|
|
|
426,848 |
|
|
|
|
341,601 |
|
總運營費用 |
|
|
|
10,679,508 |
|
|
|
|
7,405,125 |
|
|
|
|
17,478,520 |
|
|
|
|
12,346,165 |
|
淨投資收益 |
|
|
|
14,478,582 |
|
|
|
|
11,340,477 |
|
|
|
|
26,938,470 |
|
|
|
|
22,822,211 |
|
已實現和未實現的投資收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
非控制/非關聯投資的已實現收益(虧損),包括美國國庫券 |
|
|
|
903,787 |
|
|
|
|
(4,595,853 |
) |
|
|
|
532,526 |
|
|
|
|
(4,795,077 |
) |
控制投資的已實現收益(虧損) |
|
|
|
(65 |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
(65 |
) |
|
|
|
— |
|
非控制/非關聯投資未實現增值(折舊)淨變化,包括美國國庫券 |
|
|
|
(8,164,497 |
) |
|
|
|
(1,683,287 |
) |
|
|
|
(12,319,166 |
) |
|
|
|
(4,121,553 |
) |
關聯投資未實現增值(折舊)淨變化 |
|
|
|
(42,673 |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
(3,208,432 |
) |
|
|
|
— |
|
控制投資未實現增值(折舊)淨變化 |
|
|
|
(7,992,468 |
) |
|
|
|
1,650,006 |
|
|
|
|
(9,907,576 |
) |
|
|
|
2,177,090 |
|
投資已實現和未實現淨收益(虧損) |
|
|
|
(15,295,916 |
) |
|
|
|
(4,629,134 |
) |
|
|
|
(24,902,713 |
) |
|
|
|
(6,739,540 |
) |
經營淨資產淨增加(減少) |
|
$ |
|
(817,334 |
) |
|
$ |
|
6,711,343 |
|
|
$ |
|
2,035,757 |
|
|
$ |
|
16,082,671 |
|
每股普通股經營所致淨資產淨增長 |
|
$ |
|
(0.02 |
) |
|
$ |
|
0.21 |
|
|
$ |
|
0.05 |
|
|
$ |
|
0.50 |
|
每股普通股淨投資收益 |
|
$ |
|
0.35 |
|
|
$ |
|
0.35 |
|
|
$ |
|
0.65 |
|
|
$ |
|
0.71 |
|
加權平均流通股 |
|
|
|
41,215,664 |
|
|
|
|
32,396,396 |
|
|
|
|
41,294,985 |
|
|
|
|
31,953,287 |
|
請參閲財務報表附註。
2
目錄表
跑道增長金融公司。
淨資產變動表
(未經審計)
|
|
截至6月30日的三個月, |
|
|
截至6月30日的六個月, |
|
||||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||||||
經營淨資產淨增(減) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
淨投資收益 |
|
$ |
|
14,478,582 |
|
|
$ |
|
11,340,477 |
|
|
$ |
|
26,938,470 |
|
|
$ |
|
22,822,211 |
|
非控制/非關聯投資的已實現收益(虧損),包括美國國庫券 |
|
|
|
903,787 |
|
|
|
|
(4,595,853 |
) |
|
|
|
532,526 |
|
|
|
|
(4,795,077 |
) |
控制投資的已實現收益(虧損) |
|
|
|
(65 |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
(65 |
) |
|
|
|
— |
|
非控制/非關聯投資未實現增值(折舊)淨變化,包括美國國庫券 |
|
|
|
(8,164,497 |
) |
|
|
|
(1,683,287 |
) |
|
|
|
(12,319,166 |
) |
|
|
|
(4,121,553 |
) |
關聯投資未實現增值(折舊)淨變化 |
|
|
|
(42,673 |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
(3,208,432 |
) |
|
|
|
— |
|
控制投資未實現增值(折舊)淨變化 |
|
|
|
(7,992,468 |
) |
|
|
|
1,650,006 |
|
|
|
|
(9,907,576 |
) |
|
|
|
2,177,090 |
|
經營淨資產淨增加(減少) |
|
|
|
(817,334 |
) |
|
|
|
6,711,343 |
|
|
|
|
2,035,757 |
|
|
|
|
16,082,671 |
|
從以下方面向股東分配: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
支付給股東的股息 |
|
|
|
(12,382,340 |
) |
|
|
|
(11,859,731 |
) |
|
|
|
(23,555,007 |
) |
|
|
|
(23,482,930 |
) |
分配給股東的總金額 |
|
|
|
(12,382,340 |
) |
|
|
|
(11,859,731 |
) |
|
|
|
(23,555,007 |
) |
|
|
|
(23,482,930 |
) |
股本交易 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
收購庫藏股 |
|
|
|
(4,870,014 |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
(5,279,237 |
) |
|
|
|
— |
|
發行普通股 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
306,911 |
|
根據股息再投資計劃發行普通股 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
9,410,371 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
18,593,591 |
|
產品發售成本 |
|
|
|
16,000 |
|
|
|
|
(310 |
) |
|
|
|
16,000 |
|
|
|
|
(4,831 |
) |
股本交易產生的淨資產淨增加(減少) |
|
|
|
(4,854,014 |
) |
|
|
|
9,410,061 |
|
|
|
|
(5,263,237 |
) |
|
|
|
18,895,671 |
|
淨資產合計增加(減少) |
|
|
|
(18,053,688 |
) |
|
|
|
4,261,673 |
|
|
|
|
(26,782,487 |
) |
|
|
|
11,495,412 |
|
期初淨資產 |
|
|
|
597,465,692 |
|
|
|
|
473,477,424 |
|
|
|
|
606,194,491 |
|
|
|
|
466,243,685 |
|
期末淨資產 |
|
$ |
|
579,412,004 |
|
|
$ |
|
477,739,097 |
|
|
$ |
|
579,412,004 |
|
|
$ |
|
477,739,097 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
股本活動 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
收購的庫存股 |
|
|
|
(381,710 |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
(413,492 |
) |
|
|
|
— |
|
已發行股份 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
637,127 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
1,276,403 |
|
期初已發行股份 |
|
|
|
41,348,832 |
|
|
|
|
32,053,327 |
|
|
|
|
41,380,614 |
|
|
|
|
31,414,051 |
|
期末已發行股份 |
|
|
|
40,967,122 |
|
|
|
|
32,690,454 |
|
|
|
|
40,967,122 |
|
|
|
|
32,690,454 |
|
請參閲財務報表附註。
3
目錄表
跑道增長金融公司。
現金流量表
(未經審計)
|
|
截至6月30日的六個月, |
|
|||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
經營活動的現金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
經營淨資產淨增 |
|
$ |
|
2,035,757 |
|
|
$ |
|
16,082,671 |
|
對業務淨資產淨增加與現金淨額的調整 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
購買投資 |
|
|
|
(233,472,843 |
) |
|
|
|
(133,681,004 |
) |
購買美國國庫券 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
(54,999,849 |
) |
支付實物利息 |
|
|
|
(5,129,806 |
) |
|
|
|
(1,989,558 |
) |
出售或償還投資 |
|
|
|
94,058,934 |
|
|
|
|
96,783,551 |
|
出售或到期的美國國庫券 |
|
|
|
44,999,747 |
|
|
|
|
94,999,162 |
|
投資已實現(收益)虧損,包括美國國庫券 |
|
|
|
(532,461 |
) |
|
|
|
4,795,077 |
|
包括美國國庫券在內的投資未實現增值(折舊)淨變化 |
|
|
|
25,435,174 |
|
|
|
|
1,944,463 |
|
固定收益保費的攤銷或折扣的增加 |
|
|
|
(3,571,075 |
) |
|
|
|
(3,660,438 |
) |
遞延債務成本的攤銷 |
|
|
|
394,289 |
|
|
|
|
232,034 |
|
經營性資產和負債變動情況: |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
應計應收利息 |
|
|
|
(1,050,387 |
) |
|
|
|
449,244 |
|
其他應收賬款 |
|
|
|
735,047 |
|
|
|
|
129,250 |
|
預付和遞延費用 |
|
|
|
547,859 |
|
|
|
|
(271,779 |
) |
應計獎勵費用 |
|
|
|
1,405,084 |
|
|
|
|
1,066,789 |
|
由於附屬公司 |
|
|
|
(36,484 |
) |
|
|
|
(26,971 |
) |
應付利息 |
|
|
|
781,413 |
|
|
|
|
293,110 |
|
應計費用和其他負債 |
|
|
|
382,843 |
|
|
|
|
210,164 |
|
經營活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
|
(73,016,909 |
) |
|
|
|
22,355,916 |
|
融資活動產生的現金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
支付遞延融資成本 |
|
|
|
(3,276,759 |
) |
|
|
|
(12,320 |
) |
信貸安排下的借款 |
|
|
|
173,000,000 |
|
|
|
|
93,000,000 |
|
信貸安排項下的還款 |
|
|
|
(71,000,000 |
) |
|
|
|
(75,000,000 |
) |
2026年高級債券所得款項 |
|
|
|
50,000,000 |
|
|
|
|
— |
|
逆回購協議的收益 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
44,774,914 |
|
逆回購協議的償還 |
|
|
|
(44,774,963 |
) |
|
|
|
(94,524,914 |
) |
收購庫藏股 |
|
|
|
(5,279,237 |
) |
|
|
|
— |
|
支付給股東的股息 |
|
|
|
(23,555,007 |
) |
|
|
|
(4,889,338 |
) |
產品發售成本 |
|
|
|
16,000 |
|
|
|
|
(4,831 |
) |
從已發行普通股收到的現金淨額 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
306,911 |
|
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
|
75,130,034 |
|
|
|
|
(36,349,578 |
) |
現金淨增(減) |
|
|
|
2,113,125 |
|
|
|
|
(13,993,662 |
) |
期初現金及現金等價物 |
|
|
|
4,696,693 |
|
|
|
|
14,886,246 |
|
期末現金及現金等價物 |
|
$ |
|
6,809,818 |
|
|
$ |
|
892,584 |
|
補充和非現金融資現金流信息: |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
已繳納的税款 |
|
$ |
|
1,073 |
|
|
$ |
|
— |
|
支付的利息 |
|
|
|
1,701,204 |
|
|
|
|
1,196,620 |
|
非現金投資組合購買 |
|
|
|
1,743,104 |
|
|
|
|
648,744 |
|
非現金股利再投資 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
18,593,591 |
|
請參閲財務報表附註。
4
目錄表
跑道增長金融公司。
投資明細表(未經審計)
June 30, 2022
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
採辦 |
|
成熟性 |
|
本金/ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
投資組合公司 |
|
投資説明(1),(5),(9) |
|
日期 |
|
日期 |
|
股票 |
|
|
成本 |
|
|
公允價值(2),(6) |
|
|
腳註 |
||||||
非控股/非關聯投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
優先擔保定期貸款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
應用軟件 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Circadence公司 |
|
Libor+9.50%PIK,12.00%下限,7.50%ETP |
|
12/20/2018 |
|
12/15/2022 |
|
$ |
|
18,667,465 |
|
|
$ |
|
19,726,705 |
|
|
$ |
|
16,038,243 |
|
|
(4)(8) |
Dtex Systems,Inc. |
|
LIBOR+9.50%, 10.00% floor, 1.75% ETP |
|
6/1/2021 |
|
6/1/2025 |
|
|
|
10,000,000 |
|
|
|
|
9,987,299 |
|
|
|
|
9,900,862 |
|
|
(8) |
FiscalNote,Inc. |
|
LIBOR+9.25%, 9.75% floor, 5.00% ETP |
|
10/19/2020 |
|
8/21/2023 |
|
|
|
45,000,000 |
|
|
|
|
46,118,289 |
|
|
|
|
46,118,289 |
|
|
(8) |
|
|
Libor+9.25%,下限9.75% |
|
9/30/2021 |
|
8/21/2023 |
|
|
|
10,000,000 |
|
|
|
|
10,002,810 |
|
|
|
|
10,002,810 |
|
|
(8) |
|
|
LIBOR+9.25%, 9.75% floor, 3.75% ETP |
|
3/28/2022 |
|
8/21/2023 |
|
|
|
20,000,000 |
|
|
|
|
20,012,840 |
|
|
|
|
20,012,840 |
|
|
(8) |
VTX Intermediate Holdings,Inc.(DBA Vertex One) |
|
LIBOR+9.00%, 9.50% floor, 4.50% ETP |
|
12/28/2021 |
|
12/28/2026 |
|
|
|
75,000,000 |
|
|
|
|
74,628,787 |
|
|
|
|
74,628,787 |
|
|
(8) |
|
|
LIBOR+9.00%, 9.50% floor, 4.50% ETP |
|
5/31/2022 |
|
12/28/2026 |
|
|
|
10,000,000 |
|
|
|
|
9,909,638 |
|
|
|
|
9,909,638 |
|
|
(8) |
應用軟件總量-32.21%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
190,386,368 |
|
|
|
|
186,611,469 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
生物技術 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
野馬生物公司 |
|
LIBOR+8.75%, 9.25% floor, 3.50% ETP |
|
3/4/2022 |
|
4/15/2027 |
|
|
|
30,000,000 |
|
|
|
|
29,509,567 |
|
|
|
|
29,509,567 |
|
|
(8) |
總生物技術-5.09%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
29,509,567 |
|
|
|
|
29,509,567 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
數據處理和外包服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
互動公司 |
|
SOFR+9.26%, 9.76% floor, 3.4375% ETP |
|
6/24/2022 |
|
6/15/2027 |
|
|
|
40,000,000 |
|
|
|
|
39,287,608 |
|
|
|
|
39,287,608 |
|
|
(8) |
共享這一公司 |
|
LIBOR+9.25%, 11.60% floor, 3.00% ETP |
|
12/3/2018 |
|
7/15/2023 |
|
|
|
19,250,000 |
|
|
|
|
19,549,547 |
|
|
|
|
19,549,786 |
|
|
(8) |
|
|
LIBOR+9.25%, 11.60% floor, 3.00% ETP |
|
1/7/2019 |
|
7/15/2023 |
|
|
|
750,000 |
|
|
|
|
760,632 |
|
|
|
|
761,680 |
|
|
(8) |
|
|
LIBOR+9.25%, 11.60% floor, 3.00% ETP |
|
7/24/2019 |
|
7/15/2023 |
|
|
|
1,000,000 |
|
|
|
|
1,011,871 |
|
|
|
|
1,015,573 |
|
|
(8) |
|
|
LIBOR+8.25%, 10.60% floor, 3.00% ETP |
|
8/18/2020 |
|
7/15/2023 |
|
|
|
1,000,000 |
|
|
|
|
1,020,562 |
|
|
|
|
1,015,573 |
|
|
(8) |
數據處理和外包服務總量-10.64%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
61,630,220 |
|
|
|
|
61,630,220 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
教育服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Turning Technology Intermediate,Inc.(d/b/a Echo 360,Inc.) |
|
LIBOR+8.50%, 9.00% floor, 3.00% ETP |
|
6/22/2021 |
|
12/14/2025 |
|
|
|
20,000,000 |
|
|
|
|
20,181,718 |
|
|
|
|
20,181,718 |
|
|
(8) |
|
|
LIBOR+8.50%, 9.00% floor, 3.00% ETP |
|
3/28/2022 |
|
12/14/2025 |
|
|
|
5,000,000 |
|
|
|
|
5,013,035 |
|
|
|
|
5,013,035 |
|
|
(8) |
教育服務總量--4.35%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
25,194,753 |
|
|
|
|
25,194,753 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
電子設備和儀器 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
智慧型控股公司(數據庫管理員Epic IO技術公司) |
|
LIBOR+9.75%, 10.25% floor, 2.00% ETP |
|
12/17/2021 |
|
12/17/2025 |
|
|
|
19,000,000 |
|
|
|
|
18,649,465 |
|
|
|
|
18,649,465 |
|
|
(8) |
|
|
LIBOR+9.75%, 10.25% floor, 2.00% ETP |
|
2/28/2022 |
|
12/17/2025 |
|
|
|
3,000,000 |
|
|
|
|
2,972,557 |
|
|
|
|
2,972,557 |
|
|
(8) |
|
|
LIBOR+9.75%, 10.25% floor, 2.00% ETP |
|
3/29/2022 |
|
12/17/2025 |
|
|
|
3,000,000 |
|
|
|
|
2,970,010 |
|
|
|
|
2,970,010 |
|
|
(8) |
電子設備及儀器總數-4.24%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
24,592,032 |
|
|
|
|
24,592,032 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
請參閲財務報表附註。
5
目錄表
跑道增長金融公司。
投資明細表(未經審計)-(續)
June 30, 2022
|
|
|
|
採辦 |
|
成熟性 |
|
本金/ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
投資組合公司 |
|
投資説明(1),(5),(9) |
|
日期 |
|
日期 |
|
股票 |
|
|
成本 |
|
|
公允價值(2),(6) |
|
|
腳註 |
||||||
非控股/非關聯投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
優先擔保定期貸款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
醫療保健設備 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Moximed,Inc. |
|
PRIME+5.25%, 8.75% floor, 3.50% ETP |
|
6/24/2022 |
|
7/1/2027 |
|
$ |
|
15,000,000 |
|
|
$ |
|
14,676,894 |
|
|
$ |
|
14,676,894 |
|
|
(8) |
Revelle美學公司 |
|
PRIME+5.50%, 8.75% floor, 4.00% ETP |
|
3/30/2022 |
|
4/1/2027 |
|
|
|
12,500,000 |
|
|
|
|
12,285,049 |
|
|
|
|
12,285,049 |
|
|
(8) |
醫療保健設備總數--4.65%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
26,961,943 |
|
|
|
|
26,961,943 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
醫療保健技術 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Allurion Technologies,Inc. |
|
LIBOR+9.00%, 9.50% floor, 3.00% ETP |
|
12/30/2021 |
|
12/30/2025 |
|
|
|
5,000,000 |
|
|
|
|
4,884,220 |
|
|
|
|
4,884,220 |
|
|
(8) |
|
|
LIBOR+9.00%, 9.50% floor, 3.00% ETP |
|
12/30/2021 |
|
12/30/2025 |
|
|
|
20,000,000 |
|
|
|
|
20,077,135 |
|
|
|
|
20,077,135 |
|
|
(8) |
|
|
LIBOR+9.00%, 9.50% floor, 3.00% ETP |
|
6/14/2022 |
|
12/30/2025 |
|
|
|
5,000,000 |
|
|
|
|
4,932,111 |
|
|
|
|
4,932,111 |
|
|
(8) |
EBR系統公司 |
|
PRIME+4.90%, 8.90% floor, 4.50% ETP |
|
6/30/2022 |
|
6/15/2027 |
|
|
|
20,000,000 |
|
|
|
|
19,508,281 |
|
|
|
|
19,508,281 |
|
|
(8) |
Gynesonics公司 |
|
LIBOR+8.75%, 9.25% floor, 3.50% ETP |
|
12/1/2020 |
|
12/1/2025 |
|
|
|
30,000,000 |
|
|
|
|
29,960,390 |
|
|
|
|
29,960,390 |
|
|
(8) |
Mible Healthcare Solutions,Inc. |
|
LIBOR+9.50%, 11.75% floor, .25% PIK, 10.00% ETP |
|
8/15/2018 |
|
10/15/2022 |
|
|
|
3,963,489 |
|
|
|
|
4,536,183 |
|
|
|
|
4,350,144 |
|
|
(4)(8) |
92號公路醫療公司 |
|
LIBOR+8.48%, 8.98% floor, 3.95% ETP |
|
8/17/2021 |
|
7/1/2026 |
|
|
|
13,000,000 |
|
|
|
|
12,756,189 |
|
|
|
|
12,756,189 |
|
|
(8) |
SetPoint醫療公司 |
|
LIBOR+8.75%, 9.25% floor, 4.00% ETP |
|
6/29/2021 |
|
12/1/2025 |
|
|
|
10,000,000 |
|
|
|
|
10,012,988 |
|
|
|
|
10,012,988 |
|
|
(8) |
Vero Biotech LLC |
|
LIBOR+9.05%, 9.55% floor, 3.00% ETP |
|
12/29/2020 |
|
12/1/2024 |
|
|
|
25,000,000 |
|
|
|
|
24,896,066 |
|
|
|
|
24,896,066 |
|
|
(8) |
|
|
LIBOR+9.05%, 9.55% floor, 3.00% ETP |
|
3/30/2021 |
|
12/1/2024 |
|
|
|
15,000,000 |
|
|
|
|
15,083,724 |
|
|
|
|
15,083,724 |
|
|
(8) |
整體醫療保健技術-25.28%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
146,647,287 |
|
|
|
|
146,461,248 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
人力資源與就業服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
CloudPay公司 |
|
LIBOR+8.75%, 9.25% floor, 2.00% ETP |
|
8/17/2021 |
|
8/17/2025 |
|
|
|
35,000,000 |
|
|
|
|
35,012,244 |
|
|
|
|
35,012,244 |
|
|
(3)(8)(12) |
|
|
LIBOR+8.75%, 9.25% floor, 2.00% ETP |
|
6/1/2022 |
|
8/17/2025 |
|
|
|
10,000,000 |
|
|
|
|
9,985,293 |
|
|
|
|
9,985,293 |
|
|
(3)(8)(12) |
Snagajob.com,Inc. |
|
LIBOR+8.50%, 9.00% floor, 2.75% ETP |
|
9/29/2021 |
|
9/1/2025 |
|
|
|
37,315,385 |
|
|
|
|
37,058,477 |
|
|
|
|
37,058,477 |
|
|
(8) |
人力資源和就業服務總額-14.16%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
82,056,014 |
|
|
|
|
82,056,014 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
互聯網零售 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Marley Spoon AG |
|
LIBOR+8.50%, 1.25% PIK, 9.00% floor |
|
6/30/2021 |
|
6/15/2025 |
|
|
|
26,610,407 |
|
|
|
|
26,309,290 |
|
|
|
|
26,309,290 |
|
|
(3)(4)(8)(11) |
|
|
LIBOR+8.50%, 1.25% PIK, 9.00% floor |
|
12/29/2021 |
|
6/15/2025 |
|
|
|
8,147,364 |
|
|
|
|
8,085,042 |
|
|
|
|
8,085,042 |
|
|
(3)(4)(8)(11) |
|
|
LIBOR+8.50%, 1.25% PIK, 9.00% floor |
|
6/14/2022 |
|
6/15/2025 |
|
|
|
11,700,406 |
|
|
|
|
11,700,406 |
|
|
|
|
11,700,406 |
|
|
(3)(4)(8)(11) |
互聯網零售總額-7.96%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
46,094,738 |
|
|
|
|
46,094,738 |
|
|
|
請參閲財務報表附註。
6
目錄表
跑道增長金融公司。
投資明細表(未經審計)-(續)
June 30, 2022
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
採辦 |
|
成熟性 |
|
本金/ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
投資組合公司 |
|
投資説明(1),(5),(9) |
|
日期 |
|
日期 |
|
股票 |
|
|
成本 |
|
|
公允價值(2),(6) |
|
|
腳註 |
||||||
非控股/非關聯投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
優先擔保定期貸款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
互聯網軟件和服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
龐博拉,Inc. |
|
LIBOR+5.00%, 5.50% floor, 3.75% PIK, 2.00% ETP |
|
3/31/2021 |
|
3/31/2025 |
|
$ |
|
20,938,683 |
|
|
$ |
|
20,821,022 |
|
|
$ |
|
20,821,022 |
|
|
(4)(8) |
Fidelis網絡安全公司。 |
|
LIBOR+11.00%, 12.0% floor, 2.39% ETP |
|
5/13/2021 |
|
5/13/2024 |
|
|
|
13,641,254 |
|
|
|
|
13,679,409 |
|
|
|
|
13,679,409 |
|
|
(8) |
|
|
LIBOR+11.00%, 12.0% floor, 2.39% ETP |
|
3/25/2022 |
|
5/13/2024 |
|
|
|
10,000,000 |
|
|
|
|
9,925,623 |
|
|
|
|
9,925,623 |
|
|
(8) |
INRIX,Inc. |
|
LIBOR+9.00%, 9.50% floor, 2.50% ETP |
|
11/15/2021 |
|
11/15/2025 |
|
|
|
40,000,000 |
|
|
|
|
40,099,878 |
|
|
|
|
40,099,878 |
|
|
(8) |
|
|
LIBOR+9.00%, 9.50% floor, 2.50% ETP |
|
5/3/2022 |
|
11/15/2025 |
|
|
|
5,000,000 |
|
|
|
|
5,007,879 |
|
|
|
|
5,007,879 |
|
|
(8) |
Synack,Inc. |
|
優惠+4.25%,下限8.25% |
|
6/30/2022 |
|
6/30/2027 |
|
|
|
35,000,000 |
|
|
|
|
34,829,473 |
|
|
|
|
34,829,473 |
|
|
(8) |
互聯網軟件和服務總量-21.46%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
124,363,284 |
|
|
|
|
124,363,284 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
高級擔保定期貸款總額-130.04%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
757,436,206 |
|
|
|
|
753,475,268 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
二次留置權定期貸款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
系統軟件 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
德傑羅實驗室公司。 |
|
LIBOR+5.00%, 5.50 floor, 5.00% PIK, 3.00% ETP |
|
12/22/2021 |
|
12/22/2025 |
|
|
|
13,319,185 |
|
|
|
|
13,247,638 |
|
|
|
|
13,247,638 |
|
|
(3)(4)(8)(10) |
系統軟件總量-2.29%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
13,247,638 |
|
|
|
|
13,247,638 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
第二留置權定期貸款總額-2.29%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
13,247,638 |
|
|
|
|
13,247,638 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
優先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
應用軟件 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
ARIA系統公司 |
|
G系列 |
|
7/10/2018 |
|
|
|
|
|
289,419 |
|
|
|
|
250,000 |
|
|
|
|
408,727 |
|
|
(7) |
應用軟件總量-0.07%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
250,000 |
|
|
|
|
408,727 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
醫療保健技術 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
CareCloud,Inc. |
|
11%系列A累計可贖回永久期 |
|
1/8/2020 |
|
|
|
|
|
462,064 |
|
|
|
|
12,131,866 |
|
|
|
|
12,230,834 |
|
|
(15)(17) |
整體醫療保健技術-2.11%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
12,131,866 |
|
|
|
|
12,230,834 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|||
優先股總數-2.18%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
12,381,866 |
|
|
|
|
12,639,561 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|||
普通股 |
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|
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|||
互聯網零售 |
|
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|
|
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|
|
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|
|
|
|
|
|||
光輝地球集團有限公司 |
|
A類 |
|
9/22/2021 |
|
|
|
|
|
193,370 |
|
|
|
|
361,175 |
|
|
|
|
918,508 |
|
|
(7)(15)(17) |
互聯網零售總額-0.16%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
361,175 |
|
|
|
|
918,508 |
|
|
|
請參閲財務報表附註。
7
目錄表
跑道增長金融公司。
投資明細表(未經審計)-(續)
June 30, 2022
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|||
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採辦 |
|
成熟性 |
|
本金/ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
投資組合公司 |
|
投資説明(1),(5),(9) |
|
日期 |
|
日期 |
|
股票 |
|
|
成本 |
|
|
公允價值(2),(6) |
|
|
腳註 |
||||||
非控股/非關聯投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
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|
|||
普通股 |
|
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|
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|
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|
|
|
|
|
|||
技術硬件、存儲和外圍設備 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
量子公司 |
|
|
|
8/13/2021 |
|
|
|
|
|
459,720 |
|
|
$ |
|
2,606,612 |
|
|
$ |
|
652,802 |
|
|
(3)(7)(15)(17) |
ZSpace,Inc. |
|
|
|
12/31/2020 |
|
|
|
|
|
6,078,499 |
|
|
|
|
1,119,096 |
|
|
|
|
— |
|
|
(7) |
技術硬件、存儲和外圍設備總量-0.11%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3,725,708 |
|
|
|
|
652,802 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
普通股總數-0.27%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4,086,883 |
|
|
|
|
1,571,310 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
認股權證 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(7) |
|||
廣告 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
STN Video Inc. |
|
B類無投票權股票 |
|
6/30/2017 |
|
6/30/2027 |
|
|
|
191,500 |
|
|
|
|
246,461 |
|
|
|
|
— |
|
|
(3)(7) |
總廣告--0.00%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
246,461 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
應用軟件 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
3DNA Corp.(Dba NationBuilder) |
|
C-1系列優先股 |
|
12/28/2018 |
|
12/28/2028 |
|
|
|
273,164 |
|
|
|
|
104,138 |
|
|
|
|
— |
|
|
(7) |
ARIA系統公司 |
|
G系列優先股 |
|
6/29/2018 |
|
6/29/2028 |
|
|
|
2,387,705 |
|
|
|
|
1,047,581 |
|
|
|
|
3,372,000 |
|
|
(7) |
Circadence公司 |
|
系列A-6優先股 |
|
12/20/2018 |
|
12/20/2028 |
|
|
|
1,538,462 |
|
|
|
|
3,630,000 |
|
|
|
|
492,635 |
|
|
(7) |
|
|
系列A-6優先股 |
|
10/31/2019 |
|
10/31/2029 |
|
|
|
384,615 |
|
|
|
|
845,540 |
|
|
|
|
123,159 |
|
|
(7) |
Dtex Systems,Inc. |
|
C系列-優質優先股 |
|
6/1/2018 |
|
6/1/2025 |
|
|
|
500,000 |
|
|
|
|
59,000 |
|
|
|
|
247,968 |
|
|
(7) |
|
|
C系列-優質優先股 |
|
7/11/2019 |
|
7/11/2026 |
|
|
|
833,333 |
|
|
|
|
114,719 |
|
|
|
|
413,281 |
|
|
(7) |
FiscalNote,Inc. |
|
普通股 |
|
10/19/2020 |
|
10/19/2030 |
|
|
|
194,673 |
|
|
|
|
438,014 |
|
|
|
|
2,238,726 |
|
|
(7) |
博奇集團有限公司 |
|
溢價 |
|
12/23/2020 |
|
12/23/2023 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
(7)(13)(15) |
應用軟件總量-1.19%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
6,238,992 |
|
|
|
|
6,887,769 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
生物技術 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
野馬生物公司 |
|
普通股 |
|
3/4/2022 |
|
3/4/2032 |
|
|
|
748,036 |
|
|
|
|
315,000 |
|
|
|
|
166,858 |
|
|
(7) |
總生物技術-0.03%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
315,000 |
|
|
|
|
166,858 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
計算機與電子零售業 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
麻省理工學院 |
|
B系列優先股 |
|
7/22/2019 |
|
7/22/2029 |
|
|
|
848,093 |
|
|
|
|
183,188 |
|
|
|
|
145,573 |
|
|
(7) |
電腦及電子產品零售總額-0.03%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
183,188 |
|
|
|
|
145,573 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
請參閲財務報表附註。
8
目錄表
跑道增長金融公司。
投資明細表(未經審計)-(續)
June 30, 2022
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
採辦 |
|
成熟性 |
|
本金/ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
投資組合公司 |
|
投資説明(1),(5),(9) |
|
日期 |
|
日期 |
|
股票 |
|
|
成本 |
|
|
公允價值(2),(6) |
|
|
腳註 |
||||||
非控股/非關聯投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
認股權證 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(7) |
|||
數據處理和外包服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
互動公司 |
|
普通股 |
|
6/24/2022 |
|
6/24/2032 |
|
|
|
189,408 |
|
|
$ |
|
218,773 |
|
|
$ |
|
218,773 |
|
|
(7) |
共享這一公司 |
|
D-3系列優先股 |
|
12/3/2018 |
|
12/3/2028 |
|
|
|
647,615 |
|
|
|
|
2,162,000 |
|
|
|
|
2,333,333 |
|
|
(7) |
數據處理和外包服務總量-0.44%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2,380,773 |
|
|
|
|
2,552,106 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
教育服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Aspen Group Inc. |
|
普通股 |
|
7/25/2017 |
|
7/25/2022 |
|
|
|
224,174 |
|
|
|
|
583,301 |
|
|
|
|
— |
|
|
(7) |
教育服務總量--0.00%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
583,301 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
電子設備和儀器 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Epic IO科技公司 |
|
成功費 |
|
12/17/2021 |
|
12/17/2024 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
312,498 |
|
|
|
|
335,471 |
|
|
(7)(13) |
電子設備和儀器總數-0.06%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
312,498 |
|
|
|
|
335,471 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
醫療保健設備 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Moximed,Inc. |
|
C系列優先股 |
|
6/24/2022 |
|
6/24/2032 |
|
|
|
214,285 |
|
|
|
|
175,233 |
|
|
|
|
175,233 |
|
|
(7) |
Revelle美學公司 |
|
A-2系列優先股 |
|
3/30/2022 |
|
3/30/3032 |
|
|
|
115,591 |
|
|
|
|
126,314 |
|
|
|
|
108,172 |
|
|
(7) |
醫療保健設備總數-0.05%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
301,547 |
|
|
|
|
283,405 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
醫療保健技術 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Allurion Technologies,Inc. |
|
C系列優先股 |
|
3/30/2021 |
|
3/30/2031 |
|
|
|
132,979 |
|
|
|
|
282,462 |
|
|
|
|
648,331 |
|
|
(7) |
|
|
D-1系列優先股 |
|
6/14/2022 |
|
3/30/2031 |
|
|
|
14,740 |
|
|
|
|
45,204 |
|
|
|
|
45,204 |
|
|
(7) |
CareCloud,Inc. |
|
普通股 |
|
1/8/2020 |
|
1/8/2023 |
|
|
|
1,000,000 |
|
|
|
|
837,000 |
|
|
|
|
1,000 |
|
|
(7) |
EBR系統公司 |
|
成功費 |
|
6/30/2022 |
|
6/30/2032 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
292,297 |
|
|
|
|
292,297 |
|
|
(7)(13) |
Gynesonics公司 |
|
G系列可轉換優先股 |
|
11/19/2021 |
|
11/19/2031 |
|
|
|
16,786,869 |
|
|
|
|
128,142 |
|
|
|
|
216,839 |
|
|
(7) |
Mible Healthcare Solutions,Inc. |
|
AA系列優先股 |
|
8/15/2018 |
|
8/15/2028 |
|
|
|
1,625,000 |
|
|
|
|
492,375 |
|
|
|
|
— |
|
|
(7) |
92號公路醫療公司 |
|
成功費 |
|
8/17/2021 |
|
8/17/2031 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
248,118 |
|
|
|
|
239,916 |
|
|
(7)(13) |
SetPoint醫療公司 |
|
B系列優先股 |
|
6/29/2021 |
|
6/29/2031 |
|
|
|
400,000 |
|
|
|
|
14,060 |
|
|
|
|
— |
|
|
(7) |
Vero Biotech LLC |
|
成功費 |
|
12/29/2020 |
|
12/29/2025 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
376,500 |
|
|
|
|
398,577 |
|
|
(7)(13) |
整體醫療保健技術-0.32%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2,716,158 |
|
|
|
|
1,842,164 |
|
|
|
請參閲財務報表附註。
9
目錄表
跑道增長金融公司。
投資明細表(未經審計)-(續)
June 30, 2022
|
|
|
|
採辦 |
|
成熟性 |
|
本金/ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
投資組合公司 |
|
投資説明(1),(5),(9) |
|
日期 |
|
日期 |
|
股票 |
|
|
成本 |
|
|
公允價值(2),(6) |
|
|
腳註 |
||||||
非控股/非關聯投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
認股權證 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(7) |
|||
人力資源與就業服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
CloudPay公司 |
|
B系列優先股 |
|
6/30/2020 |
|
6/30/2030 |
|
|
|
11,273 |
|
|
$ |
|
217,500 |
|
|
$ |
|
874,348 |
|
|
(3)(7)(12) |
|
|
D系列優先股 |
|
8/17/2021 |
|
8/17/2031 |
|
|
|
3,502 |
|
|
|
|
52,346 |
|
|
|
|
42,622 |
|
|
(3)(7)(12) |
Snagajob.com,Inc. |
|
B-1系列優先股 |
|
9/29/2021 |
|
9/29/2031 |
|
|
|
763,269 |
|
|
|
|
342,716 |
|
|
|
|
368,171 |
|
|
(7) |
人力資源和就業服務總額-0.22%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
612,562 |
|
|
|
|
1,285,141 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
互聯網軟件和服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
龐博拉,Inc. |
|
普通股 |
|
3/31/2021 |
|
3/31/2031 |
|
|
|
121,581 |
|
|
|
|
174,500 |
|
|
|
|
251,039 |
|
|
(7) |
Fidelis網絡安全公司。 |
|
普通股 |
|
3/25/2022 |
|
3/25/2032 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
79,464 |
|
|
|
|
89,341 |
|
|
(7)(16) |
INRIX,Inc. |
|
普通股 |
|
7/26/2019 |
|
7/26/2029 |
|
|
|
150,804 |
|
|
|
|
522,083 |
|
|
|
|
1,751,940 |
|
|
(7) |
長尾廣告解決方案公司(DBA JW播放器) |
|
普通股 |
|
12/12/2019 |
|
12/12/2029 |
|
|
|
387,596 |
|
|
|
|
46,552 |
|
|
|
|
362,016 |
|
|
(7) |
Synack,Inc. |
|
普通股 |
|
6/30/2022 |
|
6/30/2032 |
|
|
|
100,645 |
|
|
|
|
127,448 |
|
|
|
|
127,448 |
|
|
(7) |
互聯網軟件和服務總量-0.45%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
950,047 |
|
|
|
|
2,581,784 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
專業化消費者服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
AllClear ID,Inc. |
|
普通股 |
|
9/1/2017 |
|
9/1/2027 |
|
|
|
870,514 |
|
|
|
|
1,749,733 |
|
|
|
|
575,410 |
|
|
(7) |
芝麻信用股份有限公司 |
|
普通股 |
|
1/7/2020 |
|
1/7/2030 |
|
|
|
191,601 |
|
|
|
|
424,800 |
|
|
|
|
1,186,961 |
|
|
(7) |
專業化消費者服務總額--0.30%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2,174,533 |
|
|
|
|
1,762,371 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
系統軟件 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
德傑羅實驗室公司。 |
|
普通股 |
|
5/31/2019 |
|
5/31/2029 |
|
|
|
333,621 |
|
|
|
|
192,499 |
|
|
|
|
250,519 |
|
|
(3)(7)(10) |
比例尺計算公司 |
|
普通股 |
|
3/29/2019 |
|
3/29/2029 |
|
|
|
9,665,667 |
|
|
|
|
345,816 |
|
|
|
|
— |
|
|
(7) |
系統軟件總量-0.04%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
538,315 |
|
|
|
|
250,519 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
技術硬件、存儲和外圍設備 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
RealWear,Inc. |
|
A系列優先股 |
|
10/5/2018 |
|
10/5/2028 |
|
|
|
112,451 |
|
|
|
|
135,841 |
|
|
|
|
359,874 |
|
|
(7) |
|
|
A系列優先股 |
|
12/28/2018 |
|
12/28/2028 |
|
|
|
22,491 |
|
|
|
|
25,248 |
|
|
|
|
71,977 |
|
|
(7) |
|
|
A系列優先股 |
|
6/27/2019 |
|
6/27/2029 |
|
|
|
123,894 |
|
|
|
|
380,850 |
|
|
|
|
396,495 |
|
|
(7) |
技術硬件、存儲和外圍設備總量-0.14%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
541,939 |
|
|
|
|
828,346 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
認股權證總數-3.27%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
18,095,314 |
|
|
|
|
18,921,507 |
|
|
|
請參閲財務報表附註。
10
目錄表
跑道增長金融公司。
投資明細表(未經審計)-(續)
June 30, 2022
|
|
|
|
採辦 |
|
成熟性 |
|
本金/ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
投資組合公司 |
|
投資説明(1),(5),(9) |
|
日期 |
|
日期 |
|
股票 |
|
|
成本 |
|
|
公允價值(2),(6) |
|
|
腳註 |
||||||
非控股/非關聯投資總額(138.05%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
805,247,907 |
|
|
$ |
|
799,855,284 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
關聯投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(18) |
|||
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
應用軟件 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Coginiti公司 |
|
|
|
3/9/2020 |
|
|
|
|
|
1,040,160 |
|
|
|
|
4,551,235 |
|
|
|
|
1,324,707 |
|
|
(7) |
應用軟件總量-0.23%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4,551,235 |
|
|
|
|
1,324,707 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
普通股總數-0.23%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4,551,235 |
|
|
|
|
1,324,707 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
認股權證 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
應用軟件 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Coginiti公司 |
|
普通股 |
|
3/9/2020 |
|
3/9/2030 |
|
|
|
811,770 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
1,027,312 |
|
|
(7) |
應用軟件總量-0.18%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
1,027,312 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
認股權證總數-0.18%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
1,027,312 |
|
|
|
|
關聯投資總額(0.41%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4,551,235 |
|
|
|
|
2,352,019 |
|
|
|
|
控制投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(14) |
|||
優先擔保定期貸款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
數據處理和外包服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Pivot3控股公司 |
|
Libor+8.50%PIK,11.00%下限,4.00%ETP |
|
5/13/2019 |
|
11/15/2022 |
|
$ |
|
18,598,265 |
|
|
$ |
|
19,172,353 |
|
|
$ |
|
5,521,301 |
|
|
(4)(7) |
數據處理和外包服務總量-0.95%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
19,172,353 |
|
|
|
|
5,521,301 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
高級擔保定期貸款總額-0.95%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
19,172,353 |
|
|
|
|
5,521,301 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
優先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
數據處理和外包服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Pivot3控股公司 |
|
系列1 |
|
1/27/2021 |
|
|
|
|
|
2,675,585 |
|
|
|
|
2,000,000 |
|
|
|
|
— |
|
|
(7) |
數據處理和外包服務總量-0.00%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2,000,000 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
優先股總數-0.00%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2,000,000 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
總控制投資(0.95%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
21,172,353 |
|
|
|
|
5,521,301 |
|
|
|
|
總投資(139.40%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
830,971,495 |
|
|
$ |
|
807,728,604 |
|
|
|
請參閲財務報表附註。
11
目錄表
跑道增長金融公司。
投資明細表(未經審計)-(續)
June 30, 2022
請參閲財務報表附註。
12
目錄表
跑道增長金融公司。
投資明細表(未經審計)-(續)
June 30, 2022
該公司根據1940年法案的要求對其投資組合進行分類。控制投資是指公司擁有超過25%的有投票權證券或保持超過50%的董事會代表的投資。關聯投資是指本公司擁有5%至25%(含)有投票權的證券,並無權維持超過50%的董事會代表的投資。截至2022年6月30日的6個月內,與公司關聯公司和控制投資有關的交易如下:
|
|
|
截至2022年6月30日的六個月(未經審計) |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
數額: |
|
|
公允價值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
網絡 |
|
|
淨變動率 |
|
|
公允價值 |
|
||||||||||||
|
|
|
投資 |
|
|
截至 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已實現 |
|
|
未實現 |
|
|
截至 |
|
||||||||||||
|
|
|
賺取的收入 |
|
|
十二月三十一日, |
|
|
毛收入 |
|
|
毛收入 |
|
|
收益 |
|
|
欣賞 |
|
|
6月30日, |
|
||||||||||||||
投資組合公司 |
|
投資説明 |
2022 |
|
|
2021 |
|
|
加法(1) |
|
|
減量(2) |
|
|
(虧損) |
|
|
(折舊) |
|
|
2022(3) |
|
||||||||||||||
關聯投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
優先擔保定期貸款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Coginiti公司 |
|
LIBOR+9.50% PIK, 10.81% floor, due 12/15/2022 |
$ |
|
109,256 |
|
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
930,259 |
|
|
$ |
|
(930,259 |
) |
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
— |
|
高級擔保定期貸款總額 |
|
|
|
|
109,256 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
930,259 |
|
|
|
|
(930,259 |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Coginiti公司 |
|
普通股 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
4,551,235 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
(3,226,528 |
) |
|
|
|
1,324,707 |
|
普通股總庫存 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
4,551,235 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
(3,226,528 |
) |
|
|
|
1,324,707 |
|
認股權證 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Coginiti公司 |
|
普通股認股權證,行權價為每股0.01美元,2030年3月9日到期 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
1,009,216 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
18,096 |
|
|
|
|
1,027,312 |
|
總認股權證 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
1,009,216 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
18,096 |
|
|
|
|
1,027,312 |
|
附屬公司總投資 |
|
|
$ |
|
109,256 |
|
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
6,490,710 |
|
|
$ |
|
(930,259 |
) |
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
(3,208,432 |
) |
|
$ |
|
2,352,019 |
|
控制投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
優先擔保定期貸款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Mojix公司 |
|
LIBOR+12.00% , 12.00% cash cap, 5% ETP, due 1/15/2025 |
$ |
|
2,286,577 |
|
|
$ |
|
7,567,610 |
|
|
$ |
|
1,987,300 |
|
|
$ |
|
(8,489,294 |
) |
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
(1,065,616 |
) |
|
$ |
|
— |
|
|
|
LIBOR+12.00% , 12.00% cash cap, 5% ETP, due 1/15/2025 |
|
|
743,714 |
|
|
|
|
2,522,537 |
|
|
|
|
647,467 |
|
|
|
|
(2,817,578 |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
(352,426 |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
LIBOR+12.00% , 12.00% cash cap, 5% ETP, due 1/15/2025 |
|
|
183,962 |
|
|
|
|
629,997 |
|
|
|
|
159,925 |
|
|
|
|
(703,708 |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
(86,214 |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
LIBOR+12.00% , 12.00% cash cap, 5% ETP, due 1/15/2025 |
|
|
184,550 |
|
|
|
|
629,118 |
|
|
|
|
160,546 |
|
|
|
|
(702,761 |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
(86,903 |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
LIBOR+12.00% , 12.00% cash cap, 5% ETP, due 1/15/2025 |
|
|
374,422 |
|
|
|
|
1,252,833 |
|
|
|
|
326,620 |
|
|
|
|
(1,399,701 |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
(179,752 |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
LIBOR+12.00% , 12.00% cash cap, 5% ETP, due 1/15/2025 |
|
|
291,292 |
|
|
|
|
1,008,093 |
|
|
|
|
265,657 |
|
|
|
|
(1,089,800 |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
(183,950 |
) |
|
|
|
— |
|
Pivot3控股公司 |
|
LIBOR+8.50% PIK, 11.00% floor, due 11/15/2022 |
|
|
— |
|
|
|
|
14,649,788 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
(9,128,487 |
) |
|
|
|
5,521,301 |
|
高級擔保定期貸款總額 |
|
|
|
|
4,064,517 |
|
|
|
|
28,259,976 |
|
|
|
|
3,547,515 |
|
|
|
|
(15,202,842 |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
(11,083,348 |
) |
|
|
|
5,521,301 |
|
優先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Mojix公司 |
|
A系列-1優先股 |
|
|
32,354 |
|
|
|
|
870,395 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
(800,000 |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
(70,395 |
) |
|
|
|
— |
|
Pivot3控股公司 |
|
系列1優先股 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
優先股總數 |
|
|
|
|
32,354 |
|
|
|
|
870,395 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
(800,000 |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
(70,395 |
) |
|
|
|
— |
|
認股權證 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Mojix公司 |
|
普通股認股權證,行權價為每股1.286美元,2030年12月13日到期 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
(119,255 |
) |
|
|
|
(65 |
) |
|
|
|
119,320 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
普通股認股權證,行權價為每股2.1286美元,2030年12月13日到期 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
(298,325 |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
298,325 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
普通股認股權證,行權價為每股5.57338美元,2030年12月13日到期 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
(828,522 |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
828,522 |
|
|
|
|
— |
|
總認股權證 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
(1,246,102 |
) |
|
|
|
(65 |
) |
|
|
|
1,246,167 |
|
|
|
|
— |
|
13
目錄表
總控制投資 |
|
|
$ |
|
4,096,871 |
|
|
$ |
|
29,130,371 |
|
|
$ |
|
3,547,515 |
|
|
$ |
|
(17,248,944 |
) |
|
$ |
|
(65 |
) |
|
$ |
|
(9,907,576 |
) |
|
$ |
|
5,521,301 |
|
請參閲財務報表附註。
14
目錄表
跑道增長金融公司。
投資明細表(未經審計)-(續)
June 30, 2022
請參閲財務報表附註。
15
目錄表
跑道增長金融公司。
投資明細表(未經審計)-(續)
June 30, 2022
下表顯示了截至2022年6月30日按地理區域和行業劃分的我們投資組合的公允價值(不包括持有的任何美國國債):
|
|
June 30, 2022 |
||||||||
|
|
投資於 |
|
|
百分比 |
|||||
地理區域 |
|
公允價值 |
|
|
淨資產 |
|||||
美國東北部 |
|
$ |
|
272,929,404 |
|
|
|
47.10 |
|
% |
美國西部 |
|
|
|
205,989,297 |
|
|
|
35.55 |
|
|
美國中南部 |
|
|
|
85,113,835 |
|
|
|
14.69 |
|
|
美國東南部 |
|
|
|
65,305,870 |
|
|
|
11.27 |
|
|
美國西北部 |
|
|
|
47,688,043 |
|
|
|
8.23 |
|
|
德國 |
|
|
|
46,094,738 |
|
|
|
7.96 |
|
|
英國 |
|
|
|
45,914,507 |
|
|
|
7.92 |
|
|
美國中西部 |
|
|
|
25,194,753 |
|
|
|
4.35 |
|
|
加拿大 |
|
|
|
13,498,157 |
|
|
|
2.33 |
|
|
總計 |
|
$ |
|
807,728,604 |
|
|
|
139.40 |
|
% |
|
|
June 30, 2022 |
||||||||
|
|
投資於 |
|
|
百分比 |
|||||
行業 |
|
公允價值 |
|
|
淨資產 |
|||||
應用軟件 |
|
$ |
|
196,259,984 |
|
|
|
33.87 |
|
% |
醫療保健技術 |
|
|
|
160,534,246 |
|
|
|
27.71 |
|
|
互聯網軟件和服務 |
|
|
|
126,945,068 |
|
|
|
21.91 |
|
|
人力資源與就業服務 |
|
|
|
83,341,155 |
|
|
|
14.38 |
|
|
數據處理和外包服務 |
|
|
|
69,703,627 |
|
|
|
12.03 |
|
|
互聯網零售 |
|
|
|
47,013,246 |
|
|
|
8.11 |
|
|
生物技術 |
|
|
|
29,676,425 |
|
|
|
5.12 |
|
|
醫療設備 |
|
|
|
27,245,348 |
|
|
|
4.70 |
|
|
教育服務 |
|
|
|
25,194,753 |
|
|
|
4.35 |
|
|
電子設備和儀器 |
|
|
|
24,927,503 |
|
|
|
4.30 |
|
|
系統軟件 |
|
|
|
13,498,157 |
|
|
|
2.33 |
|
|
專業化消費者服務 |
|
|
|
1,762,371 |
|
|
|
0.30 |
|
|
技術硬件、存儲和外圍設備 |
|
|
|
1,481,148 |
|
|
|
0.26 |
|
|
計算機與電子零售業 |
|
|
|
145,573 |
|
|
|
0.03 |
|
|
總計 |
|
$ |
|
807,728,604 |
|
|
|
139.40 |
|
% |
請參閲財務報表附註。
16
目錄表
跑道增長金融公司。
投資明細表
2021年12月31日
|
|
|
|
採辦 |
|
成熟性 |
|
本金/ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
投資組合公司 |
|
投資説明(1),(5),(9) |
|
日期 |
|
日期 |
|
股票 |
|
|
成本 |
|
|
公允價值(2),(6) |
|
|
腳註 |
||||||
非控股/非關聯投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
優先擔保定期貸款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
應用軟件 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
安捷尼股份有限公司 |
|
Libor+9.50%PIK,10.81%下限 |
|
3/24/2020 |
|
12/15/2022 |
|
$ |
|
899,054 |
|
|
$ |
|
899,054 |
|
|
$ |
|
899,054 |
|
|
(4) |
|
|
修正了6.50%的像素 |
|
3/9/2020 |
|
3/9/2027 |
|
|
|
4,472,419 |
|
|
|
|
4,472,419 |
|
|
|
|
2,348,809 |
|
|
(4) |
Circadence公司 |
|
Libor+9.50%PIK,12.00%下限,7.50%ETP |
|
12/20/2018 |
|
12/15/2022 |
|
|
|
17,574,000 |
|
|
|
|
18,111,074 |
|
|
|
|
15,884,482 |
|
|
(4)(8) |
Dtex Systems,Inc. |
|
LIBOR+9.50%, 10.00% floor, 1.75% ETP |
|
6/1/2021 |
|
6/1/2025 |
|
|
|
10,000,000 |
|
|
|
|
9,942,422 |
|
|
|
|
9,942,422 |
|
|
(8) |
FiscalNote,Inc. |
|
LIBOR+9.25%, 9.75% floor, 5.00% ETP |
|
10/19/2020 |
|
8/21/2023 |
|
|
|
45,000,000 |
|
|
|
|
45,490,925 |
|
|
|
|
45,490,925 |
|
|
(8) |
|
|
LIBOR+9.25%, 9.75% floor, 5.00% ETP |
|
9/30/2021 |
|
8/21/2023 |
|
|
|
10,000,000 |
|
|
|
|
9,990,162 |
|
|
|
|
9,990,162 |
|
|
(8) |
VTX Intermediate Holdings,Inc.(DBA Vertex One) |
|
LIBOR+9.00%, 9.50% floor, 4.50% ETP |
|
12/28/2021 |
|
12/28/2026 |
|
|
|
75,000,000 |
|
|
|
|
74,257,185 |
|
|
|
|
74,257,185 |
|
|
|
應用軟件總量-26.20%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
163,163,241 |
|
|
|
|
158,813,039 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
數據處理和外包服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
共享這一公司 |
|
LIBOR+9.25%, 11.60% floor, 3.00% ETP |
|
12/3/2018 |
|
7/15/2023 |
|
|
|
19,250,000 |
|
|
|
|
19,348,875 |
|
|
|
|
19,348,874 |
|
|
(8) |
|
|
LIBOR+9.25%, 11.60% floor, 3.00% ETP |
|
1/7/2019 |
|
7/15/2023 |
|
|
|
750,000 |
|
|
|
|
751,979 |
|
|
|
|
751,979 |
|
|
(8) |
|
|
LIBOR+9.25%, 11.60% floor, 3.00% ETP |
|
7/24/2019 |
|
7/15/2023 |
|
|
|
1,000,000 |
|
|
|
|
998,484 |
|
|
|
|
998,484 |
|
|
(8) |
|
|
LIBOR+8.25%, 10.60% floor, 3.00% ETP |
|
8/18/2020 |
|
7/15/2023 |
|
|
|
1,000,000 |
|
|
|
|
1,014,040 |
|
|
|
|
1,014,040 |
|
|
(8) |
數據處理和外包服務總量-3.65%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
22,113,378 |
|
|
|
|
22,113,377 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
教育服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
車削技術中介公司。 |
|
LIBOR+10.50%, 11.00% floor, 3.00% ETP |
|
6/22/2021 |
|
12/14/2024 |
|
|
|
20,000,000 |
|
|
|
|
20,098,640 |
|
|
|
|
20,098,640 |
|
|
|
教育服務總量-3.32%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
20,098,640 |
|
|
|
|
20,098,640 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|||
電子設備和儀器 |
|
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|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
智慧型控股公司(數據庫管理員Epic IO技術公司) |
|
LIBOR+9.75%, 10.25% floor, 2.00% ETP |
|
12/17/2021 |
|
12/17/2025 |
|
|
|
19,000,000 |
|
|
|
|
18,521,523 |
|
|
|
|
18,521,523 |
|
|
(8) |
電子設備及儀器總數-3.06%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
18,521,523 |
|
|
|
|
18,521,523 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|||
醫療保健技術 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Allurion Technologies,Inc. |
|
LIBOR+9.00%, 9.50% floor, 3.00% ETP |
|
12/30/2021 |
|
12/30/2025 |
|
|
|
5,000,000 |
|
|
|
|
4,847,557 |
|
|
|
|
4,847,557 |
|
|
|
|
|
LIBOR+9.00%, 9.50% floor, 3.00% ETP |
|
12/30/2021 |
|
12/30/2025 |
|
|
|
20,000,000 |
|
|
|
|
20,000,743 |
|
|
|
|
20,000,743 |
|
|
|
十字路口肢體系統有限責任公司 |
|
LIBOR+8.15%, 1.50% PIK, 8.65% floor, 3.50% ETP |
|
6/29/2021 |
|
7/1/2025 |
|
|
|
7,552,967 |
|
|
|
|
7,381,304 |
|
|
|
|
7,701,001 |
|
|
(4) |
Gynesonics公司 |
|
LIBOR+8.75%, 9.25% floor, 3.50% ETP |
|
12/1/2020 |
|
12/1/2025 |
|
|
|
30,000,000 |
|
|
|
|
29,799,392 |
|
|
|
|
29,799,392 |
|
|
|
Mible Healthcare Solutions,Inc. |
|
LIBOR+9.50%, 11.75% floor, 0.25% PIK, 10.00% ETP |
|
8/15/2018 |
|
8/15/2022 |
|
|
|
3,958,483 |
|
|
|
|
4,473,959 |
|
|
|
|
4,371,891 |
|
|
(4)(8) |
92號公路醫療公司 |
|
LIBOR+8.48%, 8.98% floor, 3.95% ETP |
|
8/17/2021 |
|
7/1/2026 |
|
|
|
13,000,000 |
|
|
|
|
12,675,523 |
|
|
|
|
12,675,523 |
|
|
|
SetPoint醫療公司 |
|
LIBOR+8.75%, 9.25% floor, 4.00% ETP |
|
6/29/2021 |
|
12/1/2025 |
|
|
|
10,000,000 |
|
|
|
|
9,946,271 |
|
|
|
|
9,946,271 |
|
|
|
Vero Biotech LLC |
|
LIBOR+9.05%, 9.55% floor, 3.00% ETP |
|
12/29/2020 |
|
12/1/2024 |
|
|
|
25,000,000 |
|
|
|
|
24,681,082 |
|
|
|
|
24,681,082 |
|
|
(8) |
|
|
LIBOR+9.05%, 9.55% floor, 3.00% ETP |
|
3/30/2021 |
|
12/1/2024 |
|
|
|
15,000,000 |
|
|
|
|
14,990,171 |
|
|
|
|
14,990,171 |
|
|
(8) |
整體醫療保健技術-21.28%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
128,796,002 |
|
|
|
|
129,013,631 |
|
|
|
請參閲財務報表附註。
17
目錄表
跑道增長金融公司。
投資日程表-(續)
2021年12月31日
|
|
|
|
採辦 |
|
成熟性 |
|
本金/ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
投資組合公司 |
|
投資説明(1),(5),(9) |
|
日期 |
|
日期 |
|
股票 |
|
|
成本 |
|
|
公允價值(2),(6) |
|
|
腳註 |
||||||
非控股/非關聯投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
優先擔保定期貸款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
人力資源與就業服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
CloudPay公司 |
|
LIBOR+8.75%, 9.25% floor, 2.00% ETP |
|
8/17/2021 |
|
8/17/2025 |
|
|
|
35,000,000 |
|
|
|
|
34,863,473 |
|
|
|
|
34,863,473 |
|
|
(3)(13) |
Snagajob.com,Inc. |
|
LIBOR+8.50%, 9.00% floor, 2.75% ETP |
|
9/29/2021 |
|
9/1/2025 |
|
|
|
37,315,385 |
|
|
|
|
36,847,618 |
|
|
|
|
36,847,618 |
|
|
|
人力資源和就業服務總額-11.83%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
71,711,091 |
|
|
|
|
71,711,091 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
互聯網零售 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
輝煌地球,有限責任公司 |
|
LIBOR+7.75%, 8.25% floor, 4.50% ETP |
|
9/30/2019 |
|
10/15/2023 |
|
|
|
35,000,000 |
|
|
|
|
35,861,035 |
|
|
|
|
35,848,514 |
|
|
(8) |
|
|
LIBOR+7.75%, 8.25% floor, 0.75% ETP |
|
12/17/2020 |
|
10/15/2023 |
|
|
|
30,000,000 |
|
|
|
|
29,970,285 |
|
|
|
|
30,727,298 |
|
|
(8) |
Marley Spoon AG |
|
LIBOR+8.50%, 1.25% PIK, 9.00% floor |
|
6/30/2021 |
|
6/15/2025 |
|
|
|
26,442,863 |
|
|
|
|
26,061,371 |
|
|
|
|
26,061,370 |
|
|
(3)(4)(12) |
|
|
LIBOR+8.50%, 1.25% PIK, 9.00% floor |
|
12/29/2021 |
|
6/15/2025 |
|
|
|
8,100,000 |
|
|
|
|
8,019,228 |
|
|
|
|
8,019,228 |
|
|
(3)(4)(12) |
互聯網零售總額-16.60%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
99,911,919 |
|
|
|
|
100,656,410 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
互聯網軟件和服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
龐博拉,Inc. |
|
LIBOR+5.00%, 5.50% floor, 3.75% PIK, 2.00% ETP |
|
3/31/2021 |
|
3/31/2025 |
|
|
|
20,546,075 |
|
|
|
|
20,326,021 |
|
|
|
|
20,326,021 |
|
|
(4)(8) |
Fidelis網絡安全公司。 |
|
LIBOR+11.00%, 12.0% floor, 2.39% ETP |
|
5/13/2021 |
|
5/13/2024 |
|
|
|
13,641,254 |
|
|
|
|
13,623,763 |
|
|
|
|
13,623,763 |
|
|
(8) |
INRIX,Inc. |
|
LIBOR+9.00%, 9.50% floor, 2.50% ETP |
|
11/15/2021 |
|
11/15/2025 |
|
|
|
40,000,000 |
|
|
|
|
39,916,175 |
|
|
|
|
39,916,175 |
|
|
(8) |
互聯網軟件和服務總量-12.19%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
73,865,959 |
|
|
|
|
73,865,959 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
高級擔保定期貸款總額-98.12%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
598,181,753 |
|
|
|
|
594,793,670 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
二次留置權定期貸款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
系統軟件 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
德傑羅實驗室公司。 |
|
LIBOR+5.00%, 5.50 floor, 5.00% PIK, 3.00% ETP |
|
12/22/2021 |
|
12/22/2025 |
|
|
|
13,000,000 |
|
|
|
|
12,872,588 |
|
|
|
|
12,872,588 |
|
|
(3)(4)(11) |
系統軟件總量-2.12%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
12,872,588 |
|
|
|
|
12,872,588 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
第二留置權定期貸款總額-2.12%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
12,872,588 |
|
|
|
|
12,872,588 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
優先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
應用軟件 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
ARIA系統公司 |
|
G系列 |
|
7/10/2018 |
|
|
|
|
|
289,419 |
|
|
|
|
250,000 |
|
|
|
|
462,025 |
|
|
(7) |
應用軟件總量-0.08%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
250,000 |
|
|
|
|
462,025 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
醫療保健技術 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
CareCloud,Inc. |
|
11%系列A累計可贖回永久期 |
|
1/8/2020 |
|
|
|
|
|
544,178 |
|
|
|
|
14,287,836 |
|
|
|
|
15,704,705 |
|
|
(16)(19) |
整體醫療保健技術-2.59%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
14,287,836 |
|
|
|
|
15,704,705 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
優先股總數-2.67%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
14,537,836 |
|
|
|
|
16,166,730 |
|
|
|
請參閲財務報表附註。
18
目錄表
跑道增長金融公司。
投資日程表-(續)
2021年12月31日
|
|
|
|
採辦 |
|
成熟性 |
|
本金/ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
投資組合公司 |
|
投資説明(1),(5),(9) |
|
日期 |
|
日期 |
|
股票 |
|
|
成本 |
|
|
公允價值(2),(6) |
|
|
腳註 |
||||||
非控股/非關聯投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
應用軟件 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
博奇集團有限公司 |
|
|
|
12/21/2021 |
|
|
|
|
|
1,429 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
22,278 |
|
|
(7)(16)(19) |
應用軟件總量-0.00%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
22,278 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
互聯網零售 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
光輝地球集團有限公司 |
|
P類單位 |
|
9/22/2021 |
|
|
|
|
|
526,845 |
|
|
|
|
984,036 |
|
|
|
|
8,903,933 |
|
|
(7)(18) |
互聯網零售總額-1.47%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
984,036 |
|
|
|
|
8,903,933 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
技術硬件、存儲和外圍設備 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
量子公司 |
|
|
|
8/13/2021 |
|
|
|
|
|
459,720 |
|
|
|
|
2,606,612 |
|
|
|
|
2,537,654 |
|
|
(3)(7)(16)(19) |
ZSpace,Inc. |
|
|
|
12/31/2020 |
|
|
|
|
|
6,078,499 |
|
|
|
|
1,119,096 |
|
|
|
|
— |
|
|
(7) |
技術硬件、存儲和外圍設備總量-0.42%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3,725,708 |
|
|
|
|
2,537,654 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
普通股總數-1.89%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4,709,744 |
|
|
|
|
11,463,865 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
認股權證 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
廣告 |
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
STN Video Inc. |
|
B類無投票權股票 |
|
6/30/2017 |
|
6/30/2027 |
|
|
|
191,500 |
|
|
|
|
246,461 |
|
|
|
|
— |
|
|
(3)(7) |
總廣告--0.00%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
246,461 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|||
應用軟件 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
3DNA Corp.(Dba NationBuilder) |
|
C-1系列優先股 |
|
12/28/2018 |
|
12/28/2028 |
|
|
|
273,164 |
|
|
|
|
104,138 |
|
|
|
|
— |
|
|
(7) |
安捷尼股份有限公司 |
|
普通股 |
|
3/9/2020 |
|
3/9/2030 |
|
|
|
811,770 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
1,009,216 |
|
|
|
ARIA系統公司 |
|
G系列優先股 |
|
6/29/2018 |
|
6/29/2028 |
|
|
|
2,387,705 |
|
|
|
|
1,047,581 |
|
|
|
|
3,811,702 |
|
|
(7) |
Circadence公司 |
|
系列A-6優先股 |
|
12/20/2018 |
|
12/20/2028 |
|
|
|
1,538,462 |
|
|
|
|
3,630,000 |
|
|
|
|
808,617 |
|
|
(7) |
|
|
系列A-6優先股 |
|
10/31/2019 |
|
10/31/2029 |
|
|
|
384,615 |
|
|
|
|
845,540 |
|
|
|
|
202,154 |
|
|
(7) |
Dtex Systems,Inc. |
|
C系列-優質優先股 |
|
6/1/2018 |
|
6/1/2025 |
|
|
|
500,000 |
|
|
|
|
59,000 |
|
|
|
|
306,799 |
|
|
(7) |
|
|
C系列-優質優先股 |
|
7/11/2019 |
|
7/11/2026 |
|
|
|
833,333 |
|
|
|
|
114,719 |
|
|
|
|
511,332 |
|
|
(7) |
FiscalNote,Inc. |
|
普通股 |
|
10/19/2020 |
|
10/19/2030 |
|
|
|
194,673 |
|
|
|
|
438,014 |
|
|
|
|
2,232,569 |
|
|
(7) |
博奇集團有限公司 |
|
溢價 |
|
12/23/2020 |
|
12/23/2023 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
(7)(13)(15) |
應用軟件總量-1.47%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
6,238,992 |
|
|
|
|
8,882,389 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
計算機與電子零售業 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
麻省理工學院 |
|
B系列優先股 |
|
7/22/2019 |
|
7/22/2029 |
|
|
|
848,093 |
|
|
|
|
183,188 |
|
|
|
|
185,467 |
|
|
(7) |
電腦及電子產品零售總額-0.03%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
183,188 |
|
|
|
|
185,467 |
|
|
|
請參閲財務報表附註。
19
目錄表
跑道增長金融公司。
投資日程表-(續)
2021年12月31日
|
|
|
|
採辦 |
|
成熟性 |
|
本金/ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
投資組合公司 |
|
投資説明(1),(5),(9) |
|
日期 |
|
日期 |
|
股票 |
|
|
成本 |
|
|
公允價值(2),(6) |
|
|
腳註 |
||||||
非控股/非關聯投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
認股權證 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
數據處理和外包服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
共享這一公司 |
|
D-3系列優先股 |
|
12/3/2018 |
|
12/3/2028 |
|
|
|
647,615 |
|
|
|
|
2,162,000 |
|
|
|
|
2,162,000 |
|
|
(7) |
數據處理和外包服務總量-0.36%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2,162,000 |
|
|
|
|
2,162,000 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
電子設備和儀器 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
智慧型控股公司(數據庫管理員Epic IO技術公司) |
|
成功費 |
|
12/17/2021 |
|
12/17/2024 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
235,314 |
|
|
|
|
234,314 |
|
|
(7)(14) |
電子設備及儀器總數-0.04%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
235,314 |
|
|
|
|
234,314 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
教育服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Aspen Group Inc. |
|
普通股 |
|
7/25/2017 |
|
7/25/2022 |
|
|
|
224,174 |
|
|
|
|
583,301 |
|
|
|
|
2,000 |
|
|
(7) |
教育服務總量--0.00%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
583,301 |
|
|
|
|
2,000 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
醫療保健技術 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Allurion Technologies,Inc. |
|
C系列優先股 |
|
3/30/2021 |
|
3/30/2031 |
|
|
|
132,978 |
|
|
|
|
282,462 |
|
|
|
|
638,313 |
|
|
(7) |
CareCloud,Inc. |
|
普通股 |
|
1/8/2020 |
|
1/8/2022 |
|
|
|
1,000,000 |
|
|
|
|
435,000 |
|
|
|
|
— |
|
|
(7) |
|
|
普通股 |
|
1/8/2020 |
|
1/8/2023 |
|
|
|
1,000,000 |
|
|
|
|
837,000 |
|
|
|
|
295,000 |
|
|
(7) |
十字路口肢體系統有限責任公司 |
|
C系列優先股 |
|
6/29/2021 |
|
6/29/2031 |
|
|
|
69,261 |
|
|
|
|
94,888 |
|
|
|
|
209,843 |
|
|
(7) |
Gynesonics公司 |
|
G系列可轉換優先股 |
|
11/19/2021 |
|
11/19/2031 |
|
|
|
16,786,869 |
|
|
|
|
128,142 |
|
|
|
|
128,142 |
|
|
(7) |
Mible Healthcare Solutions,Inc. |
|
AA系列優先股 |
|
8/15/2018 |
|
8/15/2028 |
|
|
|
1,625,000 |
|
|
|
|
492,375 |
|
|
|
|
— |
|
|
(7) |
92號公路醫療公司 |
|
成功費 |
|
8/17/2021 |
|
8/17/2031 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
248,118 |
|
|
|
|
261,443 |
|
|
(7)(14) |
SetPoint醫療公司 |
|
B系列優先股 |
|
6/29/2021 |
|
6/29/2031 |
|
|
|
400,000 |
|
|
|
|
14,060 |
|
|
|
|
20,051 |
|
|
(7) |
Vero Biotech LLC |
|
成功費 |
|
12/29/2020 |
|
12/29/2025 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
376,500 |
|
|
|
|
485,311 |
|
|
(7)(14) |
整體醫療保健技術-0.34%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2,908,545 |
|
|
|
|
2,038,103 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
人力資源與就業服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
CloudPay公司 |
|
B系列優先股 |
|
6/30/2020 |
|
6/30/2030 |
|
|
|
11,273 |
|
|
|
|
217,500 |
|
|
|
|
807,139 |
|
|
(3)(7)(13) |
|
|
D系列優先股 |
|
8/17/2021 |
|
8/17/2031 |
|
|
|
1,751 |
|
|
|
|
31,035 |
|
|
|
|
16,686 |
|
|
(3)(7)(13) |
Snagajob.com,Inc. |
|
B-1系列優先股 |
|
9/29/2021 |
|
9/29/2031 |
|
|
|
763,269 |
|
|
|
|
342,716 |
|
|
|
|
334,353 |
|
|
(7) |
人力資源和就業服務總額-0.19%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
591,251 |
|
|
|
|
1,158,178 |
|
|
|
請參閲財務報表附註。
20
目錄表
跑道增長金融公司。
投資日程表-(續)
2021年12月31日
|
|
|
|
採辦 |
|
成熟性 |
|
本金/ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
投資組合公司 |
|
投資説明(1),(5),(9) |
|
日期 |
|
日期 |
|
股票 |
|
|
成本 |
|
|
公允價值(2),(6) |
|
|
腳註 |
||||||
非控股/非關聯投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
認股權證 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
互聯網軟件和服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
龐博拉,Inc. |
|
普通股 |
|
3/31/2021 |
|
3/31/2031 |
|
|
|
121,581 |
|
|
|
|
174,500 |
|
|
|
|
292,372 |
|
|
(7) |
Fidelis網絡安全公司。 |
|
普通股 |
|
5/13/2021 |
|
5/13/2031 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
(7)(16) |
INRIX,Inc. |
|
普通股 |
|
7/26/2019 |
|
7/26/2029 |
|
|
|
150,804 |
|
|
|
|
522,083 |
|
|
|
|
1,721,243 |
|
|
(7) |
長尾廣告解決方案公司(DBA JW播放器) |
|
普通股 |
|
12/12/2019 |
|
12/12/2029 |
|
|
|
387,596 |
|
|
|
|
46,552 |
|
|
|
|
359,302 |
|
|
(7) |
互聯網軟件和服務總量-0.39%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
743,135 |
|
|
|
|
2,372,917 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
專業化消費者服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
AllClear ID,Inc. |
|
普通股 |
|
9/1/2017 |
|
9/1/2027 |
|
|
|
870,514 |
|
|
|
|
1,749,733 |
|
|
|
|
898,370 |
|
|
(7) |
芝麻信用股份有限公司 |
|
普通股 |
|
1/7/2020 |
|
1/7/2030 |
|
|
|
191,601 |
|
|
|
|
424,800 |
|
|
|
|
1,578,981 |
|
|
(7) |
專業化消費者服務總額-0.41%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2,174,533 |
|
|
|
|
2,477,351 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
系統軟件 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
德傑羅實驗室公司。 |
|
普通股 |
|
5/31/2019 |
|
5/31/2029 |
|
|
|
333,621 |
|
|
|
|
192,499 |
|
|
|
|
574,831 |
|
|
(3)(7)(11) |
比例尺計算公司 |
|
普通股 |
|
3/29/2019 |
|
3/29/2029 |
|
|
|
9,665,667 |
|
|
|
|
345,816 |
|
|
|
|
— |
|
|
(7) |
系統軟件總量-0.09%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
538,315 |
|
|
|
|
574,831 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
技術硬件、存儲和外圍設備 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
RealWear,Inc. |
|
A系列優先股 |
|
10/5/2018 |
|
10/5/2028 |
|
|
|
112,451 |
|
|
|
|
135,841 |
|
|
|
|
— |
|
|
(7) |
|
|
A系列優先股 |
|
12/28/2018 |
|
12/28/2028 |
|
|
|
22,491 |
|
|
|
|
25,248 |
|
|
|
|
— |
|
|
(7) |
|
|
A系列優先股 |
|
6/27/2019 |
|
6/27/2029 |
|
|
|
123,894 |
|
|
|
|
380,850 |
|
|
|
|
— |
|
|
(7) |
技術硬件、存儲和外圍設備總數-0.00%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
541,939 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
認股權證總數-3.31%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
17,146,974 |
|
|
|
|
20,087,550 |
|
|
|
|
非控股/非關聯投資總額-108.11%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
647,448,895 |
|
|
|
|
655,384,403 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
控制投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(14) |
|||
優先擔保定期貸款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
應用軟件 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Mojix公司 |
|
LIBOR+12.00% , 12.00% cash cap, 5% ETP |
|
5/16/2017 |
|
1/15/2022 |
|
|
|
6,519,240 |
|
|
|
|
6,502,036 |
|
|
|
|
7,567,610 |
|
|
(4)(7)(8) |
|
|
LIBOR+12.00% , 12.00% cash cap, 5% ETP |
|
8/3/2017 |
|
1/15/2022 |
|
|
|
2,173,080 |
|
|
|
|
2,170,069 |
|
|
|
|
2,522,537 |
|
|
(4)(7)(8) |
|
|
LIBOR+12.00% , 12.00% cash cap, 5% ETP |
|
7/6/2018 |
|
1/15/2022 |
|
|
|
542,721 |
|
|
|
|
543,783 |
|
|
|
|
629,997 |
|
|
(4)(7)(8) |
|
|
LIBOR+12.00% , 12.00% cash cap, 5% ETP |
|
9/5/2018 |
|
1/15/2022 |
|
|
|
541,964 |
|
|
|
|
542,215 |
|
|
|
|
629,118 |
|
|
(4)(7)(8) |
|
|
LIBOR+12.00% , 12.00% cash cap, 5% ETP |
|
1/28/2019 |
|
1/15/2022 |
|
|
|
1,079,293 |
|
|
|
|
1,073,081 |
|
|
|
|
1,252,833 |
|
|
(4)(7)(8) |
|
|
LIBOR+12.00% , 12.00% cash cap, 5% ETP |
|
12/18/2019 |
|
1/31/2022 |
|
|
|
824,143 |
|
|
|
|
824,143 |
|
|
|
|
1,008,093 |
|
|
(4)(7)(8) |
應用軟件總量-2.25%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
11,655,327 |
|
|
|
|
13,610,188 |
|
|
|
請參閲財務報表附註。
21
目錄表
跑道增長金融公司。
投資日程表-(續)
2021年12月31日
|
|
|
|
採辦 |
|
成熟性 |
|
本金/ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
投資組合公司 |
|
投資説明(1),(5),(9) |
|
日期 |
|
日期 |
|
股票 |
|
|
成本 |
|
|
公允價值(2),(6) |
|
|
腳註 |
||||||
控制投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(14) |
|||
優先擔保定期貸款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
數據處理和外包服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Pivot3控股公司 |
|
Libor+8.50%PIK,11.00%下限,4.00%ETP |
|
5/13/2019 |
|
11/15/2022 |
|
|
|
18,598,265 |
|
|
|
|
19,172,352 |
|
|
|
|
14,649,788 |
|
|
(4)(7) |
數據處理和外包服務總量-2.42%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
19,172,352 |
|
|
|
|
14,649,788 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
高級擔保定期貸款總額-4.66%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
30,827,679 |
|
|
|
|
28,259,976 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
優先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
應用軟件 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Mojix公司 |
|
A系列-1 |
|
12/14/2020 |
|
|
|
|
|
67,114,092 |
|
|
|
|
800,000 |
|
|
|
|
870,395 |
|
|
(7) |
應用軟件總量-0.14%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
800,000 |
|
|
|
|
870,395 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
數據處理和外包服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Pivot3控股公司 |
|
系列1 |
|
1/27/2021 |
|
|
|
|
|
2,675,585 |
|
|
|
|
2,000,000 |
|
|
|
|
— |
|
|
(7) |
數據處理和外包服務總量-0.00%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2,000,000 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
優先股總數-0.14%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2,800,000 |
|
|
|
|
870,395 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
認股權證 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
應用軟件 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Mojix公司 |
|
普通股 |
|
12/14/2020 |
|
12/13/2030 |
|
|
|
2,349 |
|
|
|
|
119,320 |
|
|
|
|
— |
|
|
(7) |
|
|
普通股 |
|
12/14/2020 |
|
12/13/2030 |
|
|
|
5,873 |
|
|
|
|
298,325 |
|
|
|
|
— |
|
|
(7) |
|
|
普通股 |
|
12/14/2020 |
|
12/13/2030 |
|
|
|
394,733 |
|
|
|
|
828,522 |
|
|
|
|
— |
|
|
(7) |
應用軟件總量-0.00%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1,246,167 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
總控制投資-4.81%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
33,627,679 |
|
|
|
|
29,130,371 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
美國財政部 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
美國國庫券,0.033% |
|
12/30/2021 |
|
1/11/2022 |
|
|
|
45,000,000 |
|
|
|
|
45,001,250 |
|
|
|
|
45,001,500 |
|
|
(9) |
美國國債總額-7.42%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
45,001,250 |
|
|
|
|
45,001,500 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
總投資--120.34%* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
726,077,824 |
|
|
$ |
|
729,516,274 |
|
|
|
22
目錄表
見財務報表附註.
跑道增長金融公司。
投資日程表-(續)
2021年12月31日
請參閲財務報表附註。
23
目錄表
跑道增長金融公司。
投資日程表-(續)
2021年12月31日
該公司根據1940年法案的要求對其投資組合進行分類。控制投資是指公司擁有超過25%的有投票權證券或保持超過50%的董事會代表的投資。關聯投資是指本公司擁有5%至25%(含)有投票權的證券,並無權維持超過50%的董事會代表的投資。公司截至2021年12月31日的關聯公司和控股投資,以及截至2021年12月31日的年度內的交易如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2021年12月31日止的年度 |
|
|||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨變動率 |
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
公允價值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已實現淨額 |
|
|
未實現 |
|
|
公允價值 |
|
||||||||||
|
|
|
|
截至 |
|
|
毛收入 |
|
|
毛收入 |
|
|
收益 |
|
|
欣賞 |
|
|
截至 |
|
||||||||||||
投資組合公司(4) |
|
投資説明 |
|
2020年12月31日 |
|
|
加法(1) |
|
|
減量(2) |
|
|
(虧損) |
|
|
(折舊) |
|
|
2021年12月31日(3) |
|
||||||||||||
控制投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
優先擔保定期貸款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
Mojix公司 |
|
LIBOR+12.00% PIK, 12.00% floor, 5% ETP, due 1/15/2022(4) |
|
$ |
|
4,913,150 |
|
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
2,654,460 |
|
|
$ |
|
7,567,610 |
|
|
|
LIBOR+12.00% PIK, 12.00% floor, 5% ETP, due 1/15/2022(4) |
|
|
|
1,637,717 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
884,820 |
|
|
|
|
2,522,537 |
|
|
|
LIBOR+12.00% PIK, 12.00% floor, 5% ETP, due 1/15/2022(4) |
|
|
|
409,016 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
220,981 |
|
|
|
|
629,997 |
|
|
|
LIBOR+12.00% PIK, 12.00% floor, 5% ETP, due 1/15/2022(4) |
|
|
|
408,445 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
220,673 |
|
|
|
|
629,118 |
|
|
|
LIBOR+12.00% PIK, 12.00% floor, 5% ETP, due 1/15/2022(4) |
|
|
|
813,382 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
439,451 |
|
|
|
|
1,252,833 |
|
|
|
LIBOR+12.00% PIK, 12.00% floor, 5% ETP, due 1/31/2022(4) |
|
|
|
779,370 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
(210,000 |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
438,723 |
|
|
|
|
1,008,093 |
|
|
|
LIBOR+12.00% PIK, 12.00% floor, 5% ETP, due 4/30/2021(4) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
500,000 |
|
|
|
|
(500,000 |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
Pivot3控股公司 |
|
LIBOR+8.50% PIK, 11.00% floor, 4.00% ETP, due 11/15/2022 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
12,015,832 |
|
|
|
|
(3,994,885 |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
6,628,841 |
|
|
|
|
14,649,788 |
|
|
|
LIBOR+8.50% PIK, 11.00% floor, due 11/15/2022 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
569,181 |
|
|
|
|
(1,080,984 |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
511,803 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
LIBOR+8.50% PIK, 11.00% floor, 4.00% ETP, due 11/15/2022 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
1,330,538 |
|
|
|
|
(2,531,040 |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
1,200,502 |
|
|
|
|
— |
|
高級擔保定期貸款總額 |
|
|
|
|
|
8,961,080 |
|
|
|
|
14,415,551 |
|
|
|
|
(8,316,909 |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
13,200,254 |
|
|
|
|
28,259,976 |
|
優先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
Mojix公司 |
|
A系列-1優先股 |
|
|
|
884,774 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
(14,379 |
) |
|
|
|
870,395 |
|
Pivot3控股公司 |
|
系列1優先股 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
優先股總數 |
|
|
|
|
|
884,774 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
(14,379 |
) |
|
|
|
870,395 |
|
認股權證 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
Mojix公司 |
|
普通股認股權證,行權價為每股1.286美元,2030年12月13日到期 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
普通股認股權證,行權價為每股2.1286美元,2030年12月13日到期 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
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普通股認股權證,行權價為每股5.57338美元,2030年12月13日到期 |
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總認股權證 |
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— |
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— |
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總控制投資 |
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$ |
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9,845,854 |
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$ |
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14,415,551 |
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$ |
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(8,316,909 |
) |
|
$ |
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— |
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$ |
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13,185,875 |
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|
$ |
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29,130,371 |
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請參閲財務報表附註。
24
目錄表
跑道增長金融公司。
投資日程表-(續)
2021年12月31日
請參閲財務報表附註。
25
目錄表
跑道增長金融公司。
投資日程表-(續)
2021年12月31日
下表顯示了截至2021年12月31日,按地理區域和行業劃分的我們投資組合的公允價值(不包括持有的任何美國國債):
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2021年12月31日 |
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投資於 |
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百分比 |
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地理區域 |
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公允價值 |
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淨資產 |
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美國西部 |
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$ |
226,578,920 |
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37.38 |
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% |
美國東北部 |
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170,983,403 |
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28.21 |
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美國中南部 |
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75,155,555 |
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12.40 |
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美國東南部 |
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66,823,245 |
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11.02 |
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美國西北部 |
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41,659,696 |
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6.87 |
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英國 |
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35,687,298 |
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5.89 |
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德國 |
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34,080,598 |
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5.62 |
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美國中西部 |
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20,098,640 |
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3.31 |
|
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加拿大 |
|
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13,447,419 |
|
|
|
2.22 |
|
|
總計 |
|
$ |
684,514,774 |
|
|
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112.92 |
|
% |
|
|
2021年12月31日 |
|||||||
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|
投資於 |
|
|
百分比 |
||||
行業 |
|
公允價值 |
|
|
淨資產 |
||||
應用軟件 |
|
$ |
182,660,314 |
|
|
|
30.13 |
|
% |
醫療保健技術 |
|
|
146,756,439 |
|
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24.21 |
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互聯網零售 |
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109,560,343 |
|
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18.07 |
|
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互聯網軟件和服務 |
|
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76,238,876 |
|
|
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12.58 |
|
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人力資源與就業服務 |
|
|
72,869,269 |
|
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12.02 |
|
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數據處理和外包服務 |
|
|
38,925,165 |
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6.42 |
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教育服務 |
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20,100,640 |
|
|
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3.32 |
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電子設備和儀器 |
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18,755,837 |
|
|
|
3.09 |
|
|
系統軟件 |
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|
13,447,419 |
|
|
|
2.22 |
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|
技術硬件、存儲和外圍設備 |
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2,537,654 |
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0.42 |
|
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專業化消費者服務 |
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|
2,477,351 |
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0.41 |
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計算機與電子零售業 |
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185,467 |
|
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0.03 |
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總計 |
|
$ |
684,514,774 |
|
|
|
112.92 |
|
% |
請參閲財務報表附註。
26
目錄表
跑道增長金融公司。
財務報表附註
注1-組織
Runway Growth Finance Corp.(前身為Runway Growth Credit Fund Inc.)(“公司”),是馬裏蘭州的一家公司,成立於2015年8月31日。2021年8月18日,公司更名為“Runway Growth Finance Corp.”。摘自“Runway Growth Credit Fund Inc.”本公司是一家外部管理、非多元化的封閉式投資公司,已選擇根據經修訂的1940年投資公司法(“1940年公司法”)作為業務發展公司(“BDC”)進行監管。此外,本公司已根據經修訂的1986年國税法(“守則”)第M分章,選擇接受、符合資格,並打算繼續每年取得受監管投資公司(“RIC”)的資格。
該公司的成立主要是為了向美國其他高增長行業的高增長潛力公司提供貸款,並有選擇地對其進行投資,這些公司涉及技術、生命科學、醫療保健信息和服務、商業服務、精選消費服務和產品。該公司的投資目標是主要通過其貸款組合的當前收入,其次通過其認股權證和其他股權頭寸的資本增值,使其股東的總回報最大化。公司的投資活動由其外部投資顧問Runway Growth Capital LLC(“RGC”)管理。公司的管理人Runway管理員服務有限責任公司(以下簡稱“管理人”)是研資局的全資附屬公司,為公司的運作提供必要的行政服務。
2015年10月,關於本公司的組建,本公司向本公司董事長兼首席執行官總裁先生發行並出售了1,667股普通股,總購買價為25,000美元。普通股的出售得到了公司當時唯一的董事的一致同意。本公司於2017年12月1日完成首次非公開發售(“首次非公開發售”),根據證券法及其他適用證券法的登記豁免規定,本公司向股東發行18,241,157股普通股,總收購價為275,000,000美元。
截至2022年6月30日,本公司已完成其第二次非公開發行(“第二次非公開發行”)的多次完成,並已接受總計181,673,500美元的資本承諾。截至2022年6月30日,關於第二次非公開發行,該公司已經發行了9617,379股普通股,總購買價為144,260,683美元。與首次公開招股(定義見下文)同時,第二次非公開發售的所有未提取承諾均已註銷。
2021年10月25日,公司完成首次公開發行(IPO),以每股14.60美元的公開發行價發行6,850,000股普通股。扣除承銷費和發行成本後,該公司獲得的現金收益淨額為9300萬美元。該公司的普通股於2021年10月21日開始在納斯達克全球精選市場交易,代碼為RWAY。
截至2022年6月30日,公司已發行22,564股作為Runway Growth Holdings LLC的額外直接投資,RGC的附屬公司Runway Growth Holdings LLC根據證券法D法規豁免註冊,以每股15.00美元的價格進行非公開發行,總收益為338,453美元。
截至2022年6月30日,公司已增發6,647,847股股票,作為股息再投資計劃的一部分。有關更多信息,請參閲“附註6-淨資產”。
附註2--主要會計政策摘要
陳述的基礎
隨附的公司中期未經審計財務報表按權責發生制會計原則編制,符合美國公認會計原則(“美國公認會計原則”),並符合修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)中關於報告表格10-Q和S-X的要求。本公司是一家投資公司,遵循財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)主題946“金融服務-投資公司”中規定的專門會計和報告指南。
管理層認為,所有調整都已列入,所有這些調整都屬於正常經常性性質,被認為是公平列報中期財務報表所必需的。本臨時期間的業務成果不一定表明最終可能在任何其他臨時期間或在12月終了年度取得的成果
27
目錄表
2022年31日,包括冠狀病毒(“COVID 19”)大流行對其的影響。未經審計的中期財務報表及其附註應與公司的Form 10-K年度報告中包含的已審計財務報表及其附註一起閲讀,該報告已分別於2022年3月2日和2022年3月14日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的Form 10-K/A年度報告進行了修改。
2021年6月30日財務報表中的某些項目已重新分類,以符合2022年6月30日的列報方式,對運營導致的淨資產淨增長沒有淨影響。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響截至財務報表日期的已報告資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內已報告的收入和費用金額。實際結果可能與這些估計不同。
現金和現金等價物
現金是指在金融機構持有的存款,而現金等價物是指在收購之日原始到期日為三個月或更短的金融機構持有的高流動性投資。公司的現金和現金等價物不時超過聯邦保險的限額,使公司面臨與未保險餘額相關的風險。現金和現金等價物由普遍、成熟、高信用質量的金融機構持有,管理層認為,與任何未投保餘額相關的損失風險是微乎其微的。
遞延債務成本
與開立KeyBank信貸安排有關的費用及開支,包括訂立信貸協議(定義見下文)(見“附註10-借款”)及根據票據購買協議(定義見下文)發行2026年優先票據(見“附註10-借款”),將於信貸協議及票據購買協議的期限內採用有效利息方法遞延及攤銷,作為利息開支的一部分。債務。與信貸協議及票據購買協議相關的債務發行成本被歸類為直接減少信貸協議及票據購買協議的借款賬面金額,除非沒有未償還借款,在這種情況下,債務發行成本作為資產列報。
逆回購協議
本公司已經並可能於未來根據總回購協議(“總回購協議”)的條款與選定的商業銀行及經紀自營商訂立逆回購協議,根據該協議,本公司收購證券作為抵押品(債務責任),受交易對手回購的責任及本公司按協定時間及價格回售證券(責任)的責任所規限。本公司通過託管人或次託管人接收以逆回購協議為抵押的標的證券的交付。本公司要求託管人接管所有作為逆回購協議抵押品持有的證券,在聯邦儲備賬簿登錄系統中依法隔離,或在託管人的金庫中隔離。本公司和交易對手被允許出售、再質押或使用與交易相關的抵押品。本公司的政策是,就一天期限的逆回購協議而言,抵押品的市值至少相等於回購價格的100%,而在所有其他逆回購協議的情況下,抵押品的市值至少等於回購價格的102%。根據主回購協議的條款,一旦發生違約事件,雙方有權進行抵消。如果賣方違約或進入破產程序,公司對抵押品的變現可能被推遲、限制或完全拒絕。
截至2022年6月30日,該公司沒有未完成的逆回購協議。根據與高盛達成的2022年1月6日到期的逆回購協議,該公司購買了2022年1月11日到期的美國國庫券。截至2021年12月31日,公司收到的本協議相關抵押品價值為45,001,500美元。截至2021年12月31日,回購負債為44,774,963美元,在資產負債表上反映為《逆回購協議》。
投資交易和相關投資收益
如果有證券交易,則以交易日期為基礎進行記錄。償還或出售投資的已實現收益或損失採用特定的確認方法計量。投資的攤餘成本基礎代表原始成本。
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目錄表
根據折扣和保費以及前期貸款發放費的增加/攤銷進行調整。本公司報告按公允價值計量的投資較上一期間的公允價值變動,作為營業報表上投資的未實現增值(折舊)淨變動的組成部分。
股息在適用的除股息日入賬。利息收入(如有)經攤銷市場溢價及增加市場折扣調整後,按應計制入賬,以本公司預期收取該等金額為準。原始發行折價(“OID”),主要指與本公司債務投資、貸款發放費、期末付款及市場折價或溢價一起取得的可拆卸股權、認股權證或合約成功費的估計公允價值,按實際利息方法資本化及增值或攤銷至相關證券有效期的利息收入。與結束投資有關的貸款發放費用被報告為非勞動收入,作為投資的攤銷成本;這種費用的非勞動收入根據實際利息法計入貸款合同期限內的利息收入。在提前償還貸款或債務擔保時,任何提前還款罰款、未攤銷貸款發放費、期末付款和未攤銷市場折扣均記為利息收入。
該公司目前持有,並預計未來將持有其投資組合中包含實物支付(PIK)利息條款的一些投資。PIK利息按每份貸款協議中規定的合同利率計算,並添加到貸款的本金餘額中,而不是以現金支付給公司,並記錄為利息收入。因此,PIK利息的實際收取可能會推遲到償還債務本金的時候。PIK利息是一種非現金收入來源,包括在公司的應税收入中,因此影響到公司為保持其作為美國聯邦所得税RIC的資格而需要分配給股東的收入金額,即使公司尚未收取現金。
投資的非應計項目
當本金、利息和其他債務嚴重逾期或有合理懷疑本金、利息和其他債務將全部收回時,債務投資被置於非應計項目狀態。在非應計制時,本公司一般將停止確認債務投資的利息收入,直至所有到期本金和利息均已支付,或本公司相信借款人已證明有能力償還其當前和未來的合同義務。此外,自貸款處於非應計狀態之日起,與債務投資相關的任何舊ID不再計入利息收入。收到的非應計貸款的任何付款在收回任何已放棄的利息或期末付款費用之前首先用於本金。在支付逾期本金或利息時,非權責發生制貸款被恢復到應計狀態,管理層的判斷是可能保持當前狀態。如果投資具有足夠的抵押品價值,並且正在收集過程中,使公司在投資中獲得完整的補償,包括利息和期末付款費用,本公司可對本政策例外。
截至2022年6月30日和2021年12月31日,公司尚未註銷任何應計和未收取的PIK利息和股息。截至2022年6月30日,公司向Pivot3 Holdings,Inc.提供了一筆貸款,本金總額為19,172,353美元,公允價值為5,521,301美元,佔公司總投資組合的0.7%。截至2022年6月30日的非權責發生制貸款的利息總額為2,480,364美元,本應計入收入。如果這筆貸款不是應計項目,則需要支付2,263,836美元,而216,528美元將是舊的。截至2021年12月31日,該公司向Mojix,Inc.提供了6筆貸款,向Pivot3 Holdings,Inc.提供了1筆貸款,本金總額為30,278,707美元,公平市場價值為28,259,976美元,非應計地位,佔公司總投資組合的3.9%。截至2021年12月31日,非應計貸款的利息總額為4,760,387美元,本應計入收入。如果這些貸款不是非應計項目,將需要支付4 064 620美元,695 767美元將是舊的。在截至2022年6月30日的三個月和六個月,公司總投資收入的約14.7%和11.5%可歸因於非現金PIK利息和股息收入。在截至2021年6月30日的三個月和六個月,公司總投資收入的約5.6%和5.7%分別來自非現金PIK利息和股息收入。
投資的價值評估
公司根據ASC按公允價值計量其投資價值主題820,公允價值計量和披露(“ASC主題820”),由FASB發佈。公允價值是指在計量日在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產所收到的價格或轉移一項負債所支付的價格。
本公司董事會的審計委員會(“審計委員會”)協助董事會評估非上市交易的投資或無法隨時獲得當前市場價值的投資。容易獲得市場報價的投資使用市場報價進行估值,市場報價通常從獨立定價服務機構、經紀自營商或做市商那裏獲得。對於沒有現成市場報價的有價證券投資,公司董事會在審計委員會、研資局及其高級投資團隊和獨立
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目錄表
估值代理負責根據董事會批准的估值政策,真誠地確定該等投資的公允價值。如採用多於一種估值方法計量公允價值,則評估結果並酌情加權,並考慮該等結果所示範圍的合理性。本公司根據所採用的估值技術考慮一系列公允價值,並根據當前市場狀況以及研資局高級投資團隊認為相關的其他因素,在該範圍內選擇最能代表公允價值的價值。
本公司董事會每季度進行一次公允價值確定,並在需要就投資組合的公允價值作出決定的任何其他時間作出決定。公允價值的確定涉及主觀判斷和估計,取決於事實和情況。由於在確定不具有現成市場價值的有價證券投資的公允價值時存在固有的不確定性,投資的公允價值可能與如果這種投資存在現成的市場價值時所使用的價值有很大差異,差異可能是很大的。
ASC主題820基於對那些估值技術的輸入是可觀察的還是不可觀察的來指定估值技術的層次。ASC主題820還提供了關於公允價值等級的指導,該等級將用於計量公允價值的信息和公允價值計量對收益的影響區分優先順序,並規定了由估值中使用的信息等級內的水平確定的增強披露。根據ASC主題820,這些輸入按下面列出的三個級別彙總:
在某些情況下,用於計量公允價值的投入可能屬於公允價值等級的不同級別。在這種情況下,一項投資在公允價值層次中的水平是基於對公允價值計量重要的最低可觀察投入水平。評估某一特定投入對整個公允價值計量的重要性需要作出判斷,並考慮該投資特有的因素。
在ASC主題820下,公允價值計量還假設出售資產的交易發生在資產的主要市場,或者在沒有主要市場的情況下,發生在資產的最有利市場,這可能是一個假設的市場,並且不包括交易成本。任何資產的主要市場是報告實體將會或可能出售或轉讓該資產的交易量和活動水平最高的市場。在確定ASC主題820下的資產或負債的主要市場時,假設報告實體在計量日期時有權進入該市場。市場參與者被定義為在主要或最有利的市場中獨立、有知識、願意並能夠進行交易的買家和賣家。
對於沒有現成市場報價的投資,本公司每個季度都會分多個步驟進行估值,如下所述:
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目錄表
該公司的投資主要是向技術、生命科學、醫療保健信息和服務、商業服務、精選消費服務和產品以及其他高增長行業的高增長潛力公司提供的貸款、股權和認股權證。這些投資被認為是ASC主題820下的3級資產,因為對於這些類型的債務工具,沒有已知或可訪問的市場或市場指數,因此,研資局的高級投資團隊必須基於利用不可觀察的輸入的模型來估計這些投資證券的公允價值。
1940年法案下的規則2a-5於2020年12月由美國證券交易委員會通過,併為1940年法案的目的建立了一個真誠確定公允價值的框架。公司正在評估採用規則2a-5對財務報表的影響,並打算在2022年9月遵守日期或之前遵守新規則的要求。
投資估價技術
估值方法涉及到很大程度的判斷。對於沒有活躍的公開市場的投資,沒有單一的標準來確定其公允價值。私人持股投資的估值本質上是不確定的,因為它們是基於估計的,其價值可能會隨着時間的推移而波動。公允價值的確定可能與這些投資存在活躍市場時所使用的價值大不相同。在某些情況下,此類投資的公允價值最好表示為利用不同方法得出的一系列價值,然後可以根據這些價值確定公允價值。
債務投資:為確定本公司債務投資的公允價值,本公司將債務投資的成本基準(包括原始發行貼現(如有))與使用貼現現金流量模型確定的公允價值進行比較,除非另一種模型基於計量日期的情況更合適。貼現現金流方法需要分析最近完成的融資交易的利差,這些交易的性質與公司的投資類似,以確定其投資的可比有效市場利率範圍。所利用的利差範圍是基於信用狀況相似的借款人。投資的所有剩餘預期現金流均使用此利率範圍進行貼現,以確定債務投資的公允價值範圍。
這一估值過程包括評估基本投資業績、投資組合公司目前的財務狀況和籌集額外資本的能力,以及可能影響估值的宏觀經濟事件。這些事件包括但不限於,截至衡量日期的類似證券的當前市場收益率和利差。這些不可觀察到的投入的顯著增加或減少可能導致公允價值計量顯著增加或降低;然而,無論這些不可觀察到的投入是否顯著增加或減少,公司任何投資組合的公允價值計量都可能大幅增加或減少。
在某些情況下,公司可以使用另一種技術來評估公司將收購的債務投資,以更好地反映投資的公允價值,例如在最近完成的交易中支付或實現的價格,或在公平交易中收到的具有約束力的要約,當預期未來現金流包含清算方案中將收到的收益的可變性或估計元素時,使用多個概率加權現金流模型。
認股權證:權證的公允價值主要使用布萊克·斯科爾斯期權定價模型來確定。私人持有的權證和股權相關證券的估值是基於對各種因素的分析,這些因素包括但不限於以下因素:
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目錄表
在某些情況下,公司可以使用另一種技術來評估認股權證,以更好地反映權證的公允價值,例如近期權證的預期結算、包含與權證相關的看跌特徵的模型,或在最近完成的交易中支付或實現的價格,或在公平交易中收到的具有約束力的要約。公允價值可根據將從此類結算中收到的預期收益或根據認沽期權預期收益的淨現值來確定。
股權投資。對私人持股公司的股權投資的公允價值最初是投資金額的面值。本公司在完成本公司投資後的新一輪第三方股權融資後,對私人公司股權投資的公允價值進行調整。在沒有新的股權融資事件的情況下,公司可以根據投資組合公司財務或經營業績的積極或消極變化對公允價值進行調整。本公司在釐定公允價值時亦可參考可比交易及/或二手市場交易。上市公司股權投資的公允價值以計量當日的收盤價為基礎。這些資產在經常性基礎上按公允價值入賬。
金融工具的公允價值
本公司金融工具(包括現金和應計負債)的賬面價值因其短期性質而大致按公允價值計算。本公司信貸協議的公允價值是根據計量日期的適用市場利率或類似工具的市場報價(如適用)對剩餘付款進行貼現而估計的。截至2022年6月30日及2021年12月31日,本公司相信其信貸協議的賬面價值接近公允價值。2026年高級債券按成本列賬,由於到期日較長,公允價值是通過使用類似工具的當前市場利率貼現剩餘款項並考慮法定到期日和市場參與者預付票據的能力等因素來估計的。截至2022年6月30日,本公司認為2026年優先票據的賬面價值接近公允價值。
投資分類
該公司是1940年法令所指的非多元化公司。該公司按控制級別對其投資進行分類。根據1940年法案的定義,控制性投資是指投資者有能力或權力對公司的管理或政策施加控制性影響的投資。當一家公司或個人擁有或有權在60天或更短的時間內獲得一家公司超過25.0%的有投票權證券的實益所有權,或保持超過50%的董事會代表時,控制權通常被視為存在。聯營投資及聯營公司的定義為影響力較小,並視為透過直接擁有或透過在60天或以下取得5%至25%(含)有投票權證券的實益擁有權而被視為存在,並無權維持超過50%的董事會代表。
當公司承擔收購一種金融工具的義務並承擔與該工具相關的收益或損失的風險時,投資即被確認。當公司承擔出售金融資產的義務時,投資被取消確認
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目錄表
並免除與該工具有關的收益或損失的風險。具體地説,該公司以交易日為基礎記錄所有證券交易。對其他非擔保金融工具的投資,如有限合夥或私人公司,按適用的認購日期或贖回日期入賬。已確認或取消確認但尚未結清的投資金額將在資產負債表上分別報告為出售投資的應收賬款和收購投資的應收賬款。
所得税
本公司自截至二零一六年十二月三十一日止的課税年度起,根據守則第M分節選擇被視為RICS,並已符合並打算繼續符合適用於RICS的税務待遇的資格。一般來説,只要RIC滿足一定的收入來源和資產多元化要求,並將超過長期淨資本損失的淨普通收入和淨短期資本收益的至少90%分配給其股東,RIC就不需要繳納美國聯邦所得税。只要公司獲得並保持其作為RIC的地位,它通常不會為至少每年作為股息分配給股東的任何普通收入或資本收益支付公司級別的美國聯邦所得税。相反,與本公司賺取的收入有關的任何税務責任代表本公司投資者的義務,不會反映在本公司的財務報表中。該公司打算每年進行足夠的分配以維持其RIC地位,並預計未來不會支付任何實質性的美國聯邦所得税。
該公司的所得税會計符合美國會計準則第740主題,所得税(“美國會計準則第740條”)。ASC 740就如何在財務報表中確認、計量、列報和披露不確定的税務狀況提供了指導方針。ASC 740要求對在準備公司納税申報單的過程中採取或預期採取的税務立場進行評估,以確定這些税收立場是否“更有可能”得到適用税務機關的支持。被認為達到“更有可能”起徵點的税收頭寸,將被記錄為當期的税收優惠或支出。公司在營業報表中將與未確認的税收優惠相關的利息和罰款確認為所得税費用。截至2022年6月30日或2021年12月31日,沒有重大的不確定所得税頭寸。雖然我們提交聯邦和州的納税申報單,但我們的主要税收管轄權是聯邦的。前三個納税年度末和此後的中期納税期間仍須接受國税局的審查。
如果公司沒有在每個日曆年及時分配(或被視為已分配)每個日曆年的普通淨收入的至少98%(不考慮任何資本收益或損失),(2)在截至該歷年10月31日止的一年內(除非公司選擇使用其應課税年度),公司的資本利得超過其資本虧損(經某些普通虧損調整)的至少98.2%;以及(3)公司在過去幾年中確認的、公司沒有繳納美國聯邦所得税的任何普通淨收入和淨資本收益(“最低分配額”),一般情況下,公司將被要求支付不可抵扣的美國聯邦消費税,相當於最低分配金額超過當年分配金額的4%。在本公司確定其本年度估計年度應納税所得額將超過該等應納税所得額的估計本年度股息分配的範圍內,本公司應就估計的超額應納税所得額計提消費税,因為應納税所得額是按年度有效消費税税率計算的。美國聯邦年度有效消費税税率是通過將估計的年度消費税除以估計的年度應納税所得額來確定的。
如本公司在任何課税年度不符合被視為註冊公司的資格,則本公司將於該課税年度根據守則C分節作為一個正規法團(“丙類法團”)課税。如果本公司以前有資格被視為RIC,但隨後無法獲得作為RIC的待遇,並且某些改進條款不適用,則本公司將按正常公司税率對其所有應納税所得額(包括淨資本利得)繳納美國聯邦所得税。該公司將不能扣除對股東的分配,也不需要進行分配。為了重新認證為RIC,除上文討論的其他要求外,該公司將被要求在其打算重新認證為RIC的第一年年底之前分配其先前未分配的所有收益,這些收益可歸因於它未能獲得RIC資格的時期。如果該公司在超過兩個課税年度的時間內未能重新認證為RIC,它可能需要就其某些資產的任何內部淨收益(即,包括收入項目在內的總收益超過在該公司被清算的情況下可能實現的總虧損的超額部分)繳納常規的公司級美國聯邦所得税,該資產在重新認證時或在未來五年確認時被確認。
每股信息
每股普通股的基本收益和攤薄收益是使用所列期間已發行普通股的加權平均數來計算的。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月裏,普通股的基本每股收益和稀釋後每股收益相同,因為沒有潛在的稀釋證券流通股。每股數據基於加權平均流通股。
33
目錄表
分配
根據董事會的決定,公司一般打算按季度從合法可供分配的資產中分配幾乎所有可用收益。截至2022年6月30日止三個月及六個月,本公司宣佈及派發股息分別為12,382,340美元及23,555,007美元,其中10,172,229美元及13,925,314美元分別以現金分派,其餘以股份分派予股東,按本公司股息再投資計劃在公開市場購買。截至2021年6月30日止三個月及六個月,本公司宣佈派發股息分別為11,859,731美元及23,482,930美元,其中2,449,360美元及4,889,338美元分別以現金分派,其餘按公司股息再投資計劃以股份分派予股東。
組織和服務成本
除其他事項外,組織成本包括作為馬裏蘭州公司組織的成本,包括法律服務成本和與公司組織有關的其他費用,所有這些費用都在發生時支出。發售成本包括與準備公司公開和非公開發售材料有關的法律費用和其他成本,以及與公司公開和非公開發售有關的差旅費用。根據本公司與研資局於首次非公開發售時訂立的投資顧問協議,本公司與研資局同意,與首次非公開發售有關的組織及發售費用將由本公司承擔,最高金額為1,000,000元,但超過1,000,000元的該等費用將由研資局支付。截至2016年12月31日,本公司已就首次非公開發售產生最高1,000,000美元的組織及發售成本。因此,截至2022年6月30日及2021年6月30日止三個月及六個月內,本公司並無招致任何與首次公開發售有關的組織或發售開支。
與第二次非公開發售相關的發售成本已累積,並於2019年開始完成交易時計入額外實收資本。該等與第二次非公開發售有關的發售成本上限為600,000美元,不包括不設上限的配售代理費,當中的成本由本公司承擔。截至2022年6月30日和2021年12月31日,本公司已累計並記錄了與第二次非公開發行相關的651,991美元的發售成本。截至2022年6月30日和2021年12月31日,已產生186,198美元的配售代理費。根據第二次非公開發售的條款,超過60萬元的發售費用(不包括配售代理費用)將由研資局發還。
與IPO相關的發行成本已累計,並在2021年10月完成交易時計入額外實收資本。截至2022年6月30日和2021年12月31日,我們已累計並記錄了與公司首次公開募股相關的發行成本6,970,599美元和6,970,599美元。招股費用由本公司全數承擔,包括承銷費、律師費、與準備本公司招股材料有關的其他費用以及與差旅有關的費用。
近期會計公告
2020年3月,FASB發佈了美國會計準則委員會第2020-04號《參考利率改革(主題848)》,其中提供了可選的權宜之計和例外,用於在滿足某些標準的情況下將美國公認會計原則應用於受參考利率改革影響的合同、套期保值關係和其他交易。修訂只適用於合約、套期保值關係及其他參考倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)或其他因參考利率改革而預期將終止的參考利率的交易。2021年1月,FASB發佈了美國會計準則委員會第2021-01號文件《參考利率改革(主題848)》,其中將主題848的範圍擴大到包括受貼現過渡影響的衍生工具。ASU 2020-04和ASU 2021-01對所有實體有效,截止日期為2022年12月31日。隨着公司繼續評估參考利率的轉變,ASU編號2021-01提供了更多的清晰度,目前正在評估採用ASU編號2020-04和2021-01對財務報表的影響。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月期間,公司沒有使用本指南中提供的可選權宜之計和例外情況。
附註3--承付款和或有事項
在正常業務過程中,本公司可訂立投資協議,承諾於未來某一日期或在一段指定時間內對投資組合公司作出投資。
34
目錄表
截至2022年6月30日,該公司有274,284,615美元的無資金支持的貸款承諾,用於向其投資組合的公司提供債務融資。無資金承諾可能受到投資組合公司達到某些業績里程碑的限制,以獲得無資金可用。截至2022年6月30日,延長融資的未籌措資金承付款餘額如下:
投資組合公司 |
|
投資類型 |
|
June 30, 2022 |
|
||
Allurion Technologies,Inc. |
|
優先擔保定期貸款 |
|
$ |
|
10,000,000 |
|
Dtex Systems,Inc. |
|
優先擔保定期貸款 |
|
|
|
10,000,000 |
|
EBR系統公司 |
|
優先擔保定期貸款 |
|
|
|
30,000,000 |
|
Gynesonics公司 |
|
優先擔保定期貸款 |
|
|
|
20,000,000 |
|
INRIX,Inc. |
|
優先擔保定期貸款 |
|
|
|
5,000,000 |
|
智慧型控股公司(數據庫管理員Epic IO技術公司) |
|
優先擔保定期貸款 |
|
|
|
5,000,000 |
|
互動公司 |
|
優先擔保定期貸款 |
|
|
|
10,000,000 |
|
Moximed,Inc. |
|
優先擔保定期貸款 |
|
|
|
15,000,000 |
|
野馬生物公司 |
|
優先擔保定期貸款 |
|
|
|
45,000,000 |
|
Revelle美學公司 |
|
優先擔保定期貸款 |
|
|
|
12,500,000 |
|
92號公路醫療公司 |
|
優先擔保定期貸款 |
|
|
|
42,000,000 |
|
SetPoint醫療公司 |
|
優先擔保定期貸款 |
|
|
|
25,000,000 |
|
共享這一公司 |
|
優先擔保定期貸款 |
|
|
|
3,000,000 |
|
Snagajob.com,Inc. |
|
優先擔保定期貸款 |
|
|
|
6,784,615 |
|
Synack,Inc. |
|
優先擔保定期貸款 |
|
|
|
25,000,000 |
|
Vero Biotech LLC |
|
優先擔保定期貸款 |
|
|
|
10,000,000 |
|
用於延長融資期限的未使用承付款總額 |
|
|
|
$ |
|
274,284,615 |
|
截至2021年12月31日,該公司有186,984,615美元的無資金支持的貸款承諾,用於向其投資組合的公司提供債務融資。無資金承諾可能受到投資組合公司達到某些業績里程碑的限制,以獲得無資金可用。截至2021年12月31日,延長融資的未籌措資金承付款餘額如下:
投資組合公司 |
|
投資類型 |
|
2021年12月31日 |
|
|
Allurion Technologies,Inc. |
|
優先擔保定期貸款 |
|
$ |
15,000,000 |
|
CloudPay公司 |
|
優先擔保定期貸款 |
|
|
10,000,000 |
|
十字路口肢體系統有限責任公司 |
|
優先擔保定期貸款 |
|
|
7,500,000 |
|
Dtex Systems,Inc. |
|
優先擔保定期貸款 |
|
|
15,000,000 |
|
Gynesonics公司 |
|
優先擔保定期貸款 |
|
|
20,000,000 |
|
INRIX,Inc. |
|
優先擔保定期貸款 |
|
|
10,000,000 |
|
智慧型控股公司(數據庫管理員Epic IO技術公司) |
|
優先擔保定期貸款 |
|
|
11,000,000 |
|
Marley Spoon AG |
|
優先擔保定期貸款 |
|
|
11,700,000 |
|
92號公路醫療公司 |
|
優先擔保定期貸款 |
|
|
42,000,000 |
|
SetPoint醫療公司 |
|
優先擔保定期貸款 |
|
|
25,000,000 |
|
共享這一公司 |
|
優先擔保定期貸款 |
|
|
3,000,000 |
|
Snagajob.com,Inc. |
|
優先擔保定期貸款 |
|
|
6,784,615 |
|
Vero Biotech LLC |
|
優先擔保定期貸款 |
|
|
10,000,000 |
|
用於延長融資期限的未使用承付款總額 |
|
|
|
$ |
186,984,615 |
|
公司管理層認為,其可用現金餘額、信貸協議下的可用資金足以支付截至2022年6月30日的未到位資金承諾。該公司評估了與無資金承諾相關的預期未來現金流量淨額,並確定截至2022年6月30日和2021年12月31日的公允價值為零。
本公司目前沒有受到任何重大法律程序的影響,據其所知,也沒有任何針對本公司的重大法律程序受到威脅。本公司可能不時在正常業務過程中參與某些法律程序,包括與執行其與其投資組合公司的合同項下的權利有關的程序。雖然任何該等法律程序的結果不能肯定地預測,但本公司並不預期任何該等法律程序會對其業務、財務狀況或經營業績產生重大影響。
其他承付款和或有事項
2022年2月24日,董事會批准了一項回購計劃(“回購計劃”),根據該計劃,公司可以回購最多2500萬美元的已發行普通股。根據回購計劃,管理層可根據所有適用的證券法和
35
目錄表
規章制度。除非得到董事會的延長,否則回購計劃將在批准之日起12個月內終止。截至2022年6月30日,根據回購計劃,我們回購了413,492股普通股,總回購價格為5,279,237美元。
附註4-信貸風險集中
在正常業務過程中,公司維持其在金融機構的現金餘額,有時可能超過聯邦保險的限額。如果與本公司有業務往來的任何金融機構不能代表本公司履行合同義務,本公司將面臨信用風險。公司管理層監測這些金融機構的財務狀況,目前預計這些交易對手不會出現任何損失。
附註5--每股普通股運營淨資產淨增長
以下信息闡述了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月每股普通股基本收入的計算方法:
|
|
截至6月30日的三個月, |
|
|
截至6月30日的六個月, |
|
||||||||||||||
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2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||||||
經營淨資產淨增加(減少) |
|
$ |
|
(817,334 |
) |
|
$ |
|
6,711,343 |
|
|
$ |
|
2,035,757 |
|
|
$ |
|
16,082,671 |
|
加權平均-當期已發行股份 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本信息 |
|
|
|
41,215,664 |
|
|
|
|
32,396,396 |
|
|
|
|
41,294,985 |
|
|
|
|
31,953,287 |
|
稀釋 |
|
|
|
41,215,664 |
|
|
|
|
32,396,396 |
|
|
|
|
41,294,985 |
|
|
|
|
31,953,287 |
|
每股數據(1): |
|
|
|
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|
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每股普通股基本和攤薄收益(虧損) |
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|
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|
|
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||||
基本信息 |
|
$ |
|
(0.02 |
) |
|
$ |
|
0.21 |
|
|
$ |
|
0.05 |
|
|
$ |
|
0.50 |
|
稀釋 |
|
$ |
|
(0.02 |
) |
|
$ |
|
0.21 |
|
|
$ |
|
0.05 |
|
|
$ |
|
0.50 |
|
附註6--淨資產
該公司有權發行100,000,000股普通股,每股面值0.01美元。
2021年10月25日,該公司完成首次公開募股,以每股14.60美元的公開發行價發行685萬股普通股。扣除承銷費和發行成本後,公司獲得的現金收益淨額約為9300萬美元。該公司的普通股於2021年10月21日開始在納斯達克全球精選市場交易,代碼為RWAY。
於2021年10月25日前,本公司與投資者訂立認購協議(“認購協議”),就定向配售本公司普通股作出規定。根據認購協議的條款,每次本公司向其投資者遞交提款通知時,投資者必須按需要為購買本公司普通股的提款提供資金,最高可達其各自資本承諾的金額。
關於首次非公開發行,公司向股東發行了18,241,157股普通股,總收購價為275,000,000美元。在2019年6月14日至2022年6月30日期間,該公司通過其第二次非公開發行接受了181,673,500美元的資本承諾。截至2022年6月30日和2021年12月31日,該公司已發行9,617,379股普通股,根據第二次非公開發行,總收益為144,260,683美元。在IPO的同時,第二次非公開發行的所有未提取承諾都被取消。
截至2022年6月30日,公司已發行22,564股作為Runway Growth Holdings LLC的額外直接投資,RGC的附屬公司Runway Growth Holdings LLC根據證券法D法規豁免註冊,以每股15.00美元的價格進行非公開發行,總收益為338,453美元。
36
目錄表
在截至2022年6月30日的三個月內,公司回購了381,710股股份,總購買價為4,870,014美元,並未發行與股息再投資相關的股份。下表彙總了截至2022年6月30日的三個月的資本活動:
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其他內容 |
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可分發 |
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總計 |
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普通股 |
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庫存股 |
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已繳費 |
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(虧損) |
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網絡 |
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股票 |
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金額 |
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股票 |
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金額 |
|
|
資本 |
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收益 |
|
|
資產 |
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期初餘額 |
|
|
41,380,614 |
|
|
$ |
|
413,806 |
|
|
|
(31,782 |
) |
|
$ |
|
(409,223 |
) |
|
$ |
|
606,047,671 |
|
|
$ |
|
(8,586,562 |
) |
|
$ |
|
597,465,692 |
|
收購庫藏股 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
(381,710 |
) |
|
|
|
(4,870,014 |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
(4,870,014 |
) |
普通股發行 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
股息的再投資 |
|
|
— |
|
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
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|
— |
|
產品發售成本 |
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|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
16,000 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
16,000 |
|
淨投資收益 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
14,478,582 |
|
|
|
|
14,478,582 |
|
投資已實現淨收益(虧損) |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
903,722 |
|
|
|
|
903,722 |
|
投資未實現增值(折舊)淨變化 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
(16,199,638 |
) |
|
|
|
(16,199,638 |
) |
宣佈的股息 |
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|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
(12,382,340 |
) |
|
|
|
(12,382,340 |
) |
根據美國公認會計原則對股東權益進行税務調整 |
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|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
期末餘額 |
|
|
41,380,614 |
|
|
$ |
|
413,806 |
|
|
|
(413,492 |
) |
|
$ |
|
(5,279,237 |
) |
|
$ |
|
606,063,671 |
|
|
$ |
|
(21,786,236 |
) |
|
$ |
|
579,412,004 |
|
於截至2022年6月30日止六個月內,本公司就其購回計劃回購413,492股股份,總購買價為5,279,237美元,並無發行與股息再投資有關的股份。下表彙總了截至2022年6月30日的六個月的資本活動:
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|
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|
|
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其他內容 |
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可分發 |
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總計 |
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||||||||||||||||||
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普通股 |
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|
庫存股 |
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已繳費 |
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(虧損) |
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網絡 |
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||||||||||||||||||
|
|
股票 |
|
|
金額 |
|
|
股票 |
|
|
金額 |
|
|
資本 |
|
|
收益 |
|
|
資產 |
|
||||||||||||
期初餘額 |
|
|
41,380,614 |
|
|
$ |
|
413,806 |
|
|
|
— |
|
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
606,047,671 |
|
|
$ |
|
(266,986 |
) |
|
$ |
|
606,194,491 |
|
收購庫藏股 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
(413,492 |
) |
|
|
|
(5,279,237 |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
(5,279,237 |
) |
普通股發行 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
股息的再投資 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
產品發售成本 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
16,000 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
16,000 |
|
淨投資收益 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
26,938,470 |
|
|
|
|
26,938,470 |
|
投資已實現淨收益(虧損) |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
532,461 |
|
|
|
|
532,461 |
|
投資未實現增值(折舊)淨變化 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
(25,435,174 |
) |
|
|
|
(25,435,174 |
) |
宣佈的股息 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
(23,555,007 |
) |
|
|
|
(23,555,007 |
) |
根據美國公認會計原則對股東權益進行税務調整 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
期末餘額 |
|
|
41,380,614 |
|
|
$ |
|
413,806 |
|
|
|
(413,492 |
) |
|
$ |
|
(5,279,237 |
) |
|
$ |
|
606,063,671 |
|
|
$ |
|
(21,786,236 |
) |
|
$ |
|
579,412,004 |
|
37
目錄表
在截至2021年6月30日的三個月內,該公司發行了637,127股票,價格為9,410,371美元,用於股息再投資。下表彙總了截至2021年6月30日的三個月的資本活動:
|
|
|
|
|
其他內容 |
|
|
可分發 |
|
|
總計 |
|
||||||||||||
|
|
普通股 |
|
|
已繳費 |
|
|
(虧損) |
|
|
網絡 |
|
||||||||||||
|
|
股票 |
|
|
金額 |
|
|
資本 |
|
|
收益 |
|
|
資產 |
|
|||||||||
期初餘額 |
|
|
32,053,327 |
|
|
$ |
|
320,533 |
|
|
$ |
|
476,351,521 |
|
|
$ |
|
(3,194,630 |
) |
|
$ |
|
473,477,424 |
|
普通股發行 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
股息的再投資 |
|
|
637,127 |
|
|
|
|
6,371 |
|
|
|
|
9,404,000 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
9,410,371 |
|
產品發售成本 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
(310 |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
(310 |
) |
淨投資收益 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
11,340,477 |
|
|
|
|
11,340,477 |
|
投資已實現淨收益(虧損) |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
(4,595,853 |
) |
|
|
|
(4,595,853 |
) |
投資未實現增值(折舊)淨變化 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
(33,281 |
) |
|
|
|
(33,281 |
) |
宣佈的股息 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
(11,859,731 |
) |
|
|
|
(11,859,731 |
) |
根據美國公認會計原則對股東權益進行税務調整 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
期末餘額 |
|
|
32,690,454 |
|
|
$ |
|
326,904 |
|
|
$ |
|
485,755,211 |
|
|
$ |
|
(8,343,018 |
) |
|
$ |
|
477,739,097 |
|
在截至2021年6月30日的六個月內,該公司發行了1,255,942股與股息再投資相關的股票,價格為18,593,591美元。下表彙總了截至2021年6月30日的六個月的資本活動:
|
|
|
|
|
其他內容 |
|
|
可分發 |
|
|
總計 |
|
||||||||||||
|
|
普通股 |
|
|
已繳費 |
|
|
(虧損) |
|
|
網絡 |
|
||||||||||||
|
|
股票 |
|
|
金額 |
|
|
資本 |
|
|
收益 |
|
|
資產 |
|
|||||||||
期初餘額 |
|
|
31,414,051 |
|
|
$ |
|
314,140 |
|
|
$ |
|
466,872,304 |
|
|
$ |
|
(942,759 |
) |
|
$ |
|
466,243,685 |
|
普通股發行 |
|
|
20,461 |
|
|
|
|
205 |
|
|
|
|
306,706 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
306,911 |
|
股息的再投資 |
|
|
1,255,942 |
|
|
|
|
12,559 |
|
|
|
|
18,581,032 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
18,593,591 |
|
產品發售成本 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
(4,831 |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
(4,831 |
) |
淨投資收益 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
22,822,211 |
|
|
|
|
22,822,211 |
|
投資已實現淨收益(虧損) |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
(4,795,077 |
) |
|
|
|
(4,795,077 |
) |
投資未實現增值(折舊)淨變化 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
(1,944,463 |
) |
|
|
|
(1,944,463 |
) |
宣佈的股息 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
(23,482,930 |
) |
|
|
|
(23,482,930 |
) |
根據美國公認會計原則對股東權益進行税務調整 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
期末餘額 |
|
|
32,690,454 |
|
|
$ |
|
326,904 |
|
|
$ |
|
485,755,211 |
|
|
$ |
|
(8,343,018 |
) |
|
$ |
|
477,739,097 |
|
38
目錄表
從成立到2022年6月30日的普通股發行股份、每股價格和募集資金詳見下表:
|
|
股票 |
|
|
單價 |
|
|
毛收入 |
|
|||||
發行日期 |
|
已發佈 |
|
|
分享 |
|
|
收益 |
|
|||||
2015年10月8日 |
|
|
1,667 |
|
|
$ |
|
15.00 |
|
|
$ |
|
25,000 |
|
2016年12月22日 |
|
|
333,333 |
|
|
|
|
15.00 |
|
|
|
|
5,000,000 |
|
April 19, 2017 |
|
|
1,000,000 |
|
|
|
|
15.00 |
|
|
|
|
15,000,000 |
|
June 26, 2017 |
|
|
1,666,667 |
|
|
|
|
15.00 |
|
|
|
|
25,000,000 |
|
2017年9月12日 |
|
|
2,666,667 |
|
|
|
|
15.00 |
|
|
|
|
40,000,000 |
|
2017年12月22日 |
|
|
3,000,000 |
|
|
|
|
15.00 |
|
|
|
|
45,000,000 |
|
May 31, 2018(1) |
|
|
70,563 |
|
|
|
|
14.82 |
|
|
|
|
1,045,570 |
|
2018年8月31日(1) |
|
|
117,582 |
|
|
|
|
14.92 |
|
|
|
|
1,754,244 |
|
2018年9月27日 |
|
|
1,997,337 |
|
|
|
|
15.02 |
|
|
|
|
30,000,000 |
|
2018年11月15日(1) |
|
|
202,779 |
|
|
|
|
15.07 |
|
|
|
|
3,055,498 |
|
(2019年1月14日) |
|
|
4,344,964 |
|
|
|
|
15.19 |
|
|
|
|
66,000,000 |
|
March 26, 2019(1) |
|
|
326,431 |
|
|
|
|
15.14 |
|
|
|
|
4,942,168 |
|
May 21, 2019(1) |
|
|
374,783 |
|
|
|
|
15.13 |
|
|
|
|
5,670,467 |
|
May 24, 2019 |
|
|
3,232,189 |
|
|
|
|
15.16 |
|
|
|
|
49,000,000 |
|
July 16, 2019(1) |
|
|
464,986 |
|
|
|
|
15.13 |
|
|
|
|
7,035,236 |
|
2019年8月26日(1) |
|
|
480,121 |
|
|
|
|
14.76 |
|
|
|
|
7,088,143 |
|
2019年10月15日 |
|
|
1,666,667 |
|
|
|
|
15.00 |
|
|
|
|
25,000,000 |
|
2019年11月12日(1) |
|
|
43,979 |
|
|
|
|
14.76 |
|
|
|
|
649,123 |
|
2019年12月20日 |
|
|
3,333,333 |
|
|
|
|
15.00 |
|
|
|
|
50,000,000 |
|
2019年12月23日(1) |
|
|
487,166 |
|
|
|
|
14.52 |
|
|
|
|
7,073,650 |
|
March 20, 2020(1) |
|
|
575,132 |
|
|
|
|
14.58 |
|
|
|
|
8,385,423 |
|
March 31, 2020 |
|
|
21,021 |
|
|
|
|
15.00 |
|
|
|
|
315,308 |
|
May 21, 2020(1) |
|
|
529,020 |
|
|
|
|
14.25 |
|
|
|
|
7,538,541 |
|
2020年8月6日(1) |
|
|
550,639 |
|
|
|
|
14.41 |
|
|
|
|
7,934,712 |
|
2020年10月15日 |
|
|
3,333,333 |
|
|
|
|
15.00 |
|
|
|
|
50,000,000 |
|
2020年11月12日(1) |
|
|
593,692 |
|
|
|
|
14.46 |
|
|
|
|
8,584,772 |
|
March 19, 2021(1) |
|
|
618,815 |
|
|
|
|
14.84 |
|
|
|
|
9,183,220 |
|
March 24, 2021 |
|
|
20,461 |
|
|
|
|
15.00 |
|
|
|
|
306,911 |
|
May 13, 2021(1) |
|
|
637,127 |
|
|
|
|
14.77 |
|
|
|
|
9,410,371 |
|
2021年8月12日(1) |
|
|
575,032 |
|
|
|
|
14.61 |
|
|
|
|
8,401,215 |
|
2021年9月29日 |
|
|
1,265,128 |
|
|
|
|
15.00 |
|
|
|
|
18,976,917 |
|
2021年10月25日 |
|
|
6,850,000 |
|
|
|
|
14.60 |
|
|
|
|
100,010,000 |
|
總計 |
|
|
41,380,614 |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
617,386,489 |
|
(1)股票是作為股息再投資計劃的一部分發行的。
附註7--關聯方協議和交易
修訂和重新簽署的諮詢協議
2016年11月29日,本公司董事會批准了研資局與本公司之間的一項投資諮詢協議,根據該協議,研資局在董事會的全面監督下,管理本公司的日常運營並向其提供投資諮詢服務(連同其後修訂的《事先協議》)。2017年8月3日,董事會批准了對先前協議(“首次修訂和重新簽署的諮詢協議”)的若干修訂,並建議公司股東批准第一次修訂和重新簽署的諮詢協議。經股東在本公司股東特別會議上批准後,第一份經修訂及重訂的諮詢協議於2017年9月12日生效。2021年4月7日,董事會在一次虛擬會議上批准了對諮詢協議(“諮詢協議”)的某些額外修訂,並建議公司股東批准諮詢協議。在美國證券交易委員會對全球新冠肺炎大流行給予某些豁免救濟的基礎上,董事會承諾在2021年7月舉行的下一次面對面會議上批准該諮詢協議。諮詢協議經股東在本公司股東特別會議上批准後,於2021年5月27日生效。《諮詢協議》修正了《事先諮詢協議》,包括對管理和
39
目錄表
獎勵費用計算機制,並澄清與流動性事件有關的措辭。根據諮詢協議的條款,研資局:
根據諮詢協議,公司向研資局支付其投資諮詢和管理服務的費用,費用包括兩個部分-基本管理費和獎勵費用。基礎管理費和激勵費的成本最終由公司股東承擔。
基地管理費
基本管理費在每個日曆季度的第一天支付。
就諮詢協議而言,“分拆交易”包括以下交易:(A)本公司向其股東提供選擇(I)保留他們對本公司普通股的所有權,或(Ii)將其持有的本公司普通股換成一個新成立的實體(“公共基金”)的普通股,該實體將根據1940年法案選擇作為商業數據中心管理,並根據守則M分章被視為RIC(“公共基金分拆”);或(B)本公司完成本公司證券在任何證券交易所的上市(“交易所上市”)。只要公司在最近完成的日曆季度末的總資產總額等於或大於500,000,000美元,但少於1,000,000,000美元,基本管理費將相當於公司最近完成的日曆季度的平均每日總資產(定義如下)的0.40%(年化1.60%)。就諮詢協議而言,“總資產”被定義為公司截至最近完成的財政季度末的總資產,包括用借入的資金或其他形式的槓桿購買的資產,以及任何PIK利息。如果公司截至最近完成的日曆季度末的總資產總額低於5億美元,基本管理費將相當於公司最近完成的日曆季度平均每日總資產的0.4375%(年化1.75%)。如果公司截至最近完成的日曆季度末的總資產總額等於或大於1,000,000,000美元, 基本管理費將相當於公司最近完成的日曆季度平均每日總資產的0.375%(摺合成年率為1.50%)。
截至2022年6月30日的三個月及六個月,研資局的基本管理費分別為2,862,303元及5,422,239元;截至2021年6月30日的三個月及六個月的基本管理費分別為2,276,341元及4,345,550元。
獎勵費
獎勵費用向研資局提供研資局為該公司所產生的收入的一部分,由投資收入部分和資本收益部分組成,這兩個部分基本上相互獨立,因此即使其中一個部分不是,也可以支付另一個部分。
在投資收益部分(“收入獎勵費用”)下,公司每季度向研資局支付一筆獎勵費用,數額為公司獎勵前費用淨投資收入。收入獎勵費用是根據上一財政季度的獎勵前費用淨投資收入計算的,並按季度拖欠。基於獎勵前費用淨投資收入的付款將基於本季度賺取的獎勵前費用淨投資收入。就此目的而言,“激勵前費用淨投資收入”指本公司於本財政季度應計的利息收入、股息收入及任何其他收入(包括任何其他費用,例如承諾費、創辦費、構造費、勤勉、管理及顧問費或本公司從投資組合公司收取的其他費用),減去本公司當季的營運開支(包括基本管理費、根據經修訂及重述的與管理人訂立的管理協議(“管理協議”)而應付的開支),以及就任何已發行及已發行優先股支付的任何股息,但不包括激勵
40
目錄表
費用)。激勵前費用淨投資收入包括具有遞延利息特徵的投資(如OID、具有實物利息支付和零息證券的債務工具)、公司尚未以現金形式收到的應計收入;然而,如果可歸因於遞延利息特徵的收入激勵費用部分將以現金支付,則只有在收到現金的情況下並在一定程度上,其任何應計利息將被撥回,如果和在與產生任何遞延利息應計投資的任何註銷或類似處理有關的情況下,該應計利息將被沖銷,並按該等利息的應計順序適用於每種情況。關於以前應計收入的這類後續付款不會減少根據上述收入獎勵費用計算的任何季度的應付金額。獎勵前費用淨投資收益不包括任何已實現資本收益、已實現資本損失或未實現資本增值或折舊。
獎勵前費用淨投資收入,以公司上一會計季度末淨資產(定義為總資產減去負債)的價值回報率表示,將與每季度2.0%的“門檻利率”(年化8.0%)進行比較。公司在每個日曆季度向研資局支付公司預激費淨投資收入的收入激勵費如下:(1)公司預激費淨投資收益不超過2.0%門檻率的任何日曆季度均無收益激勵費;(2)公司獎勵前費用淨投資收入中超過門檻費率但在任何日曆季度低於2.667%的部分(年化10.668%)(公司獎勵前費用淨投資收入中超過門檻但低於2.667%的部分稱為追趕;“追趕”的目的是為RGC提供公司獎勵前費用淨投資收入的20.0%,就好像如果公司獎勵前費用淨投資收入在任何日曆季度超過2.667%(年化10.668%),就不存在障礙一樣;及(3)本公司於任何歷季(按年率計算為10.668%)支付予研資局的獎勵前費用淨投資收益(如有的話)的20.0%(一旦達到關卡並迎頭趕上,其後所有獎勵前費用淨投資收益的20.0%分配予研資局)。
在首次公開招股完成前,如(A)自本公司被選為商業發展公司受監管之日起本公司累計已實現虧損淨額超過本公司自本公司被選為商業發展公司受監管之日起至本季度末所作非控制/非關聯投資總額的2.0%,以及(B)經調整以包括任何已實現資本損益的激勵前費用淨投資收入(“經調整激勵前費用淨投資收入”),表示為公司平均每日淨資產(定義為總資產減去負債)價值的年化收益率,因為本公司選擇作為BDC監管至季度末不到10.0%,在(X)本公司被選為BDC受監管之日以來本公司累計已實現淨虧損之和等於或少於本公司自本公司被選為BDC之日起至下一季度結束時本公司進行的非控制/非關聯投資總額的2.0%或(Y)調整後的激勵前費用淨投資淨額的第一個季度之前,將不會為該季度支付收入獎勵費用。表示為公司平均每日淨資產(定義為總資產減去負債)價值的年化收益率,因為本公司選擇在本季度末作為BDC受到監管等於或超過10.0%;但是,在任何情況下,在任何情況下,在前一季度結束後的三年週年之後,不再為該季度支付任何收入獎勵費用。
在獎勵費用的資本收益部分(“資本利得税”)項下,本公司將向研資局支付自本公司被選為商業發展公司受監管之日起至該日曆年末止的本公司累計已實現資本收益總額(如有)的20.0%,扣除本公司截至該年度末的累計已實現資本損失總額和累計未實現資本折舊總額,減去之前支付的任何資本利得税費用總額。就上述目的而言,本公司的“累計已實現資本收益”將不包括任何未實現增值。如果該金額為負數,則該年度無需支付資本利得税費用。
截至2022年6月30日止三個月及六個月,研資局分別賺取獎勵費3,621,139元及4,965,135元;截至2022年6月30日止三個月及六個月分別賺取3,028,355元及4,084,578元獎勵費用,以現金支付;截至2022年6月30日止三個月及六個月分別賺取592,784元及880,557元獎勵費用,由遞延利息(即PIK利息及若干折扣增值)產生,在本公司收到現金前無須支付。研資局於截至2021年6月30日止三個月及六個月分別賺取獎勵費用2,836,303元及3,812,007元;於截至2021年6月30日止三個月及六個月分別賺取2,229,639元及2,968,870元獎勵費用,並以現金支付;而截至2021年6月30日止三個月及六個月獎勵費用中分別有606,664元及843,137元應計及遞延(即實收利息及若干折扣增值),且在本公司收到現金前無須支付。目前以現金支付的3 852 055美元和2 493 508美元以及遞延獎勵費用3 563 279美元和3 516 742美元分別列入截至2022年6月30日和2021年12月31日的資產和負債表的應計獎勵費用。
資本利得激勵費用包括與已實現收益、已實現資本損失和未實現資本折舊相關的費用。關於與資本利得激勵費相關的激勵費費用應計項目,美國公認會計原則要求資本利得税應計費用在計算時考慮累計的未實現增值,因為如果實現了此類未實現增值,即使不允許此類未實現增值,也應支付資本利得激勵費
41
目錄表
在計算根據《諮詢協議》實際應支付的費用時予以考慮。截至2022年6月30日及2021年12月31日,根據諮詢協議,研資局並無應計、賺取或應付資本利得税獎勵費用。
分拆激勵費
與公共基金分拆相關的應付收入獎勵費用,包括首次公開募股,如下所示。收入獎勵費用自每個公共基金分拆完成之日起計算,並將等於在以下情況下應支付給研資局的收入獎勵費用的金額:(1)公司所有投資已按現值清算,任何與未攤銷遞延證券投資相關的費用將被視為加速;(2)清算所得款項用於償還公司所有未償還債務;(3)將剩餘部分分配給公司股東,按照上文第(1)款、第(2)款規定的收益獎勵費用支付,確定收益獎勵費用的數額;然而,在任何情況下,與完成公共基金分拆有關而支付的收入獎勵費用(X)將不會包括可歸因於特定投資的遞延利息特徵的收入獎勵費用部分,該部分不會根據公共基金分拆而轉移,直至收到遞延利息以現金形式,或(Y)超過本公司截至公共基金分拆完成日期的會計季度應計的獎勵前費用淨額的20.0%。本公司將於公募基金分拆完成當日或緊接公募基金分拆完成當日或之後,以現金支付與完成公募基金分拆相關的收入獎勵費用。在公共基金分拆後,所有與應付獎勵費用有關的計算將從公共基金分拆完成後的第二天開始計算,而不考慮公司普通股(或繳款)的交換股份, 分派或與之有關的收益)。
資本增值費是就與公共基金分拆有關的本公司普通股交換股份支付的,並自公共基金分拆完成之日起計算,猶如該日期為計算及支付資本利得税之日曆年終一樣。
除非於公募基金分拆完成日期,本公司(I)獎勵前費用淨投資收入及(Ii)已實現資本收益減去本公司於公募基金分拆完成日期(包括公募基金分拆完成日期)作為BDC監管的已實現資本收益減去已實現資本虧損及未實現資本折舊後的已實現資本收益減去已實現資本損失及未實現資本折舊的總和,大於本公司自本公司被選為BDC監管以來所作累計投資淨額的8.0%,否則無須支付與公募基金分拆有關的收入獎勵費用或資本利得税費用。
管理協議
本公司向管理人報銷管理人因履行其在管理協議下的義務而產生的可分配部分間接費用和其他費用,包括向本公司提供辦公設施、設備和該等設施的文書、簿記和記錄服務,以及提供其他行政服務。此外,公司還向管理人報銷與履行合規職能相關的費用和開支,以及公司某些高級管理人員(包括公司首席財務官、首席合規官和任何行政支持人員)的可分配部分薪酬。
在截至2022年6月30日的三個月和六個月期間,公司分別向署長償還274,283美元和562,391美元。截至2022年6月30日,該公司已累計支付給管理人的淨額為184,759美元。在2022年6月30日終了的三個月和六個月期間償還和應計的總額中,管理費用分配費用分別為242 792美元和495 076美元。在截至2021年6月30日的三個月和六個月期間,公司向署長償還了163,842美元和479,382美元。截至2021年6月30日,公司累計應支付給管理人的淨額為116,544美元。在截至2021年6月30日的三個月和六個月期間償還和應計的總額中,分別有151524美元和437 439美元與間接費用分配有關。截至2021年12月31日,本公司累計應支付給管理人的淨額為221,243美元。截至2022年6月30日的三個月和六個月的管理費,包括管理人向為公司提供額外管理服務的第三方服務提供商支付的費用,分別為168,078美元和336,651美元。截至2021年6月30日的三個月和六個月的管理費,包括管理人向為公司提供額外管理服務的第三方服務提供商支付的費用,分別為92,760美元和240,860美元。
許可協議
本公司已與研資局訂立許可協議(“許可協議”),根據該協議,研資局授予本公司使用“Runway Growth Finance”名稱的個人、非獨家、免版税的權利及許可。根據許可協議,只要研資局或其附屬公司之一繼續存在,公司就有權使用“Runway Growth Finance”的名稱
42
目錄表
公司的投資顧問。除本有限許可證外,本公司沒有使用“Runway Growth Finance”名稱的合法權利。
橡樹資本戰略關係
關於戰略關係,OCM在我們的首次非公開發行和第二次非公開發行中購買了總計14,571,334股我們的普通股,總購買價為2.193億美元。截至2022年6月30日,OCM擁有21,129,668股我們的普通股,約佔我們流通股的52%。OCM已向我們授予委託書,根據該委託書,OCM持有的股份將按照我們其他股東投票表決的相同比例進行投票。
關於OCM的承諾,公司於2016年12月15日與OCM簽訂了一項股東協議,根據該協議,只要OCM持有的公司普通股總金額至少相當於OCM最初1.25億美元資本承諾的三分之一(33%),OCM就有權提名一名公司董事會成員參加選舉。布萊恩·萊博,北美區和管理董事機會基金的聯席主管,作為開放式基金管理公司的董事提名人在公司董事會任職,被認為是對董事感興趣的人。OCM亦持有研資局的少數股權,並有權委任研資局董事會成員及研資局投資委員會成員。布萊恩·萊博是OCM任命的RGC管理和投資委員會成員。OCM還購買了RGC的額外股權,以履行其對公司的承諾。
附註8-公允價值計量
本公司按公允價值記錄的資產和負債已根據美國會計準則委員會第820主題的公允價值等級進行了分類。有關本公司估值政策的討論,見附註2。
下表列出了公司截至2022年6月30日和2021年12月31日按公允價值計量的資產和負債的信息:
|
|
截至2022年6月30日(未經審計) |
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|||||||||||||||||
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|
1級 |
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|
2級 |
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|
3級 |
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|
總計 |
|
||||||||
投資組合投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
普通股 |
|
$ |
|
1,571,310 |
|
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
1,324,707 |
|
|
$ |
|
2,896,017 |
|
優先擔保定期貸款 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
758,996,569 |
|
|
|
|
758,996,569 |
|
二次留置權定期貸款 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
13,247,638 |
|
|
|
|
13,247,638 |
|
優先股 |
|
|
|
12,230,834 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
408,727 |
|
|
|
|
12,639,561 |
|
認股權證 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
19,948,819 |
|
|
|
|
19,948,819 |
|
投資組合總投資 |
|
|
|
13,802,144 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
793,926,460 |
|
|
|
|
807,728,604 |
|
總投資 |
|
$ |
|
13,802,144 |
|
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
793,926,460 |
|
|
$ |
|
807,728,604 |
|
|
|
截至2021年12月31日 |
|
|||||||||||||||||
|
|
1級 |
|
|
2級 |
|
|
3級 |
|
|
總計 |
|
||||||||
投資組合投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
普通股 |
|
$ |
|
2,559,932 |
|
|
$ |
|
8,903,933 |
|
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
11,463,865 |
|
優先擔保定期貸款 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
623,053,646 |
|
|
|
|
623,053,646 |
|
二次留置權定期貸款 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
12,872,588 |
|
|
|
|
12,872,588 |
|
優先股 |
|
|
|
15,704,705 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
1,332,420 |
|
|
|
|
17,037,125 |
|
認股權證 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
20,087,550 |
|
|
|
|
20,087,550 |
|
投資組合總投資 |
|
|
|
18,264,637 |
|
|
|
|
8,903,933 |
|
|
|
|
657,346,204 |
|
|
|
|
684,514,774 |
|
美國國庫券 |
|
|
|
45,001,500 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
45,001,500 |
|
總投資 |
|
$ |
|
63,266,137 |
|
|
$ |
|
8,903,933 |
|
|
$ |
|
657,346,204 |
|
|
$ |
|
729,516,274 |
|
本公司確認在每個報告期結束時轉入和流出上述水平的款項。在截至2022年6月30日的期間內,公司進行了取消限制的普通股投資,導致資產以918,508美元的公允價值從2級轉移到1級。在截至2021年12月31日的年度內,公司將權證投資轉換為普通股投資,導致資產以15,305,039美元的公允價值從3級轉移到2級。
43
目錄表
下表列出了截至2022年6月30日按公允價值計量的3級資產的前滾:
|
|
擇優 |
|
|
普普通通 |
|
|
高級安全保障 |
|
|
第二留置權 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
庫存 |
|
|
庫存 |
|
|
定期貸款 |
|
|
定期貸款 |
|
|
認股權證 |
|
|
總計 |
|
||||||||||||
2021年12月31日的公允價值 |
|
$ |
|
1,332,420 |
|
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
623,053,646 |
|
|
$ |
|
12,872,588 |
|
|
$ |
|
20,087,550 |
|
|
$ |
|
657,346,204 |
|
固定收益保費的攤銷或折扣的增加 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
3,515,960 |
|
|
|
|
55,865 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
3,571,825 |
|
購買投資(1) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
4,551,235 |
|
|
|
|
232,254,002 |
|
|
|
|
319,185 |
|
|
|
|
1,478,227 |
|
|
|
|
238,602,649 |
|
出售或償還投資(1) |
|
|
|
(800,000 |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
(88,170,835 |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
(1,508,601 |
) |
|
|
|
(90,479,436 |
) |
轉出級別3 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
已實現損益 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
(267,453 |
) |
|
|
|
(267,453 |
) |
未實現升值(折舊)變動 |
|
|
|
(123,693 |
) |
|
|
|
(3,226,528 |
) |
|
|
|
(11,656,204 |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
159,096 |
|
|
|
|
(14,847,329 |
) |
2022年6月30日的公允價值 |
|
$ |
|
408,727 |
|
|
$ |
|
1,324,707 |
|
|
$ |
|
758,996,569 |
|
|
$ |
|
13,247,638 |
|
|
$ |
|
19,948,819 |
|
|
$ |
|
793,926,460 |
|
截至2022年6月30日仍持有的3級投資未實現增值(折舊)的變化 |
|
$ |
|
(53,297 |
) |
|
$ |
|
(3,226,528 |
) |
|
$ |
|
(10,760,763 |
) |
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
(1,407,117 |
) |
|
$ |
|
(15,447,705 |
) |
下表列出了截至2021年6月30日按公允價值計量的3級資產的前滾:
|
|
擇優 |
|
|
高級安全保障 |
|
|
第二留置權 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
庫存 |
|
|
定期貸款 |
|
|
定期貸款 |
|
|
認股權證 |
|
|
總計 |
|
||||||||||
2020年12月31日的公允價值 |
|
$ |
|
1,336,268 |
|
|
$ |
|
501,964,657 |
|
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
33,008,672 |
|
|
$ |
|
536,309,597 |
|
固定收益保費的攤銷或折扣的增加 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
3,661,864 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
3,661,864 |
|
購買投資(1) |
|
|
|
2,000,000 |
|
|
|
|
132,838,824 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
728,728 |
|
|
|
|
135,567,552 |
|
出售或償還投資(1) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
(96,452,874 |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
(96,452,874 |
) |
轉出級別3 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
(9,492,345 |
) |
|
|
|
(9,492,345 |
) |
已實現損益 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
(490,408 |
) |
|
|
|
(490,408 |
) |
未實現升值(折舊)變動 |
|
|
|
(1,857,702 |
) |
|
|
|
(11,100,714 |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
612,468 |
|
|
|
|
(12,345,948 |
) |
2021年6月30日的公允價值 |
|
$ |
|
1,478,566 |
|
|
$ |
|
530,911,757 |
|
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
24,367,115 |
|
|
$ |
|
556,757,438 |
|
截至2021年6月30日仍持有的3級投資未實現增值(折舊)的變化 |
|
$ |
|
142,297 |
|
|
$ |
|
(9,896,411 |
) |
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
(8,569,068 |
) |
|
$ |
|
(18,323,182 |
) |
下表提供了截至2022年6月30日的第3級公允價值計量的量化信息:
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|
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|
|
|
|
|
|
射程 |
|
描述 |
|
公允價值 |
|
|
估價技術 |
|
不可觀測的輸入 |
|
(加權平均) |
||
普通股 |
|
$ |
|
1,324,707 |
|
|
近期私募市場和併購交易價格 |
|
不適用 |
|
不適用 |
優先股 |
|
|
|
408,727 |
|
|
近期私募市場和併購交易價格 |
|
不適用 |
|
不適用 |
優先擔保定期貸款(1) |
|
|
|
737,437,025 |
|
|
貼現現金流分析 |
|
貼現率 |
|
9.6% - 24.8% (14.0%) |
|
|
|
|
|
|
市場方法 |
|
起源產量 |
|
9.6% - 19.3% (12.0%) |
|
|
|
|
|
21,559,544 |
|
|
PWERM |
|
貼現率 |
|
35.0% - 35.0% (35.0%) |
二次留置權定期貸款 |
|
|
|
13,247,638 |
|
|
貼現現金流分析 |
|
貼現率 |
|
15.5% - 15.5% (15.5%) |
認股權證(2) |
|
|
|
12,977,225 |
|
|
期權定價模型 |
|
無風險利率 |
|
1.5% - 3.7% (3.0%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
行業平均波動性 |
|
20.0% - 72.2% (38.9%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
預計退出時間 |
|
0.1 - 5.2 (1.9 years) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入倍數 |
|
1.44x - 684.14x (12.34x) |
|
|
|
|
|
6,971,594 |
|
|
PWERM |
|
貼現率 |
|
20.0% - 40.0% (32.3%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
收入倍數 |
|
2.50x - 204.18x (11.25x) |
|
3級投資總額 |
|
$ |
|
793,926,460 |
|
|
|
|
|
|
|
44
目錄表
下表提供了截至2021年12月31日的第3級公允價值計量的量化信息:
|
|
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|
|
|
|
射程 |
|
描述 |
|
公允價值 |
|
|
估價技術 |
|
不可觀測的輸入 |
|
(加權平均) |
||
優先股 |
|
$ |
|
1,332,420 |
|
|
近期私募市場和併購交易價格 |
|
不適用 |
|
不適用 |
優先擔保定期貸款(1) |
|
|
|
594,793,670 |
|
|
貼現現金流分析 |
|
貼現率 |
|
6.2% - 71.2% (12.9%) |
|
|
|
|
|
|
市場方法 |
|
起源產量 |
|
5.1% - 100.1% (11.8%) |
|
|
|
|
|
28,259,976 |
|
|
PWERM |
|
貼現率 |
|
16.3% - 25.0% (20.8%) |
二次留置權定期貸款(1) |
|
|
|
12,872,588 |
|
|
貼現現金流分析 |
|
貼現率 |
|
12.2% - 12.2% (12.2%) |
認股權證(2) |
|
|
|
13,132,780 |
|
|
期權定價模型 |
|
無風險利率 |
|
0.1% - 1.2% (0.5%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
行業平均波動性 |
|
20.0% - 75.0% (39.6%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
預計退出時間 |
|
0.5 - 5.7 (2.0 yrs) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入倍數 |
|
0.00x - 13.46x (6.16x) |
|
|
|
|
|
6,954,770 |
|
|
PWERM |
|
貼現率 |
|
30.0% - 46.0% (36.0%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
收入倍數 |
|
2.94x - 123.71x (9.53x) |
|
3級投資總額 |
|
$ |
|
657,346,204 |
|
|
|
|
|
|
|
附註9-衍生金融工具
在正常業務過程中,公司可利用與其投資活動相關的衍生品合同。對衍生品合約的投資會受到額外風險的影響,這些風險可能導致投資的全部或部分損失。衍生工具活動及衍生工具合約的風險主要涉及權益價格風險。除了主要的潛在風險外,由於交易對手可能無法履行其合同條款,還存在其他交易對手風險。
認股權證
認股權證提供投資組合公司權益價值的風險敞口和股本增值的潛在收益。權證有一個有限的期限,並在某個日期到期。隨着權證到期日的臨近,權證的時間價值將會下降。此外,如果認股權證的股票價格下跌,“現金”權證的內在價值也將下降。此外,如果權證標的股票的價格在到期日沒有超過權證的執行價格,權證將到期時一文不值。其結果是,權證投資的全部價值都有可能損失。該公司的權證投資活動數量與其向投資組合公司提供的主要優先擔保貸款密切相關。截至2022年6月30日止三個月及六個月,本公司於認股權證投資的已實現淨收益/(虧損)分別為65美元及267,453美元,未實現增值/(折舊)淨變動分別為1,019,716美元及159,096美元。截至2021年6月30日止三個月及六個月,本公司於認股權證的投資分別錄得已實現淨收益/(虧損)273,798美元及490,408美元,未實現增值/(折舊)淨變動分別為2,875,080美元及612,468美元。認股權證的已實現收益/(虧損)包括在非控制/非關聯投資的已實現收益(虧損)中,包括經營報表上的美國國庫券。認股權證投資的未實現增值/(折舊)淨變化包括在非控制/非關聯投資(包括美國國庫券)的未實現增值(折舊)淨變化中。
對手方風險來自權證發行人可能未能清償其已行使的權證。交易對手風險造成的最大損失風險是合同的公允價值和權證的購買價格。公司董事會在確定其權證投資的公允價值時,會考慮交易對手風險的影響。
45
目錄表
附註10--借款
於2021年12月10日,本公司訂立主票據購買協議(“票據購買協議”),規管以私募方式向認可機構投資者發行本金總額為70,000,000美元、本金總額為4.25%的2021A系列2021A系列2026年到期優先票據(“2026年優先票據”)(定義見1933年證券法(“證券法”)下的D規例)。2026年優先債券分兩次成交發行。價值2,000萬元的2026年優先債券的首次發行已於2021年12月10日結束,而價值5,000萬美元的第二批也是最後一批2026年優先債券的發行已於2022年2月10日結束。
2026年發行的優先債券的年利率為4.25%,將於2026年12月10日到期,除非本公司或其關聯公司根據其條款在該日期之前贖回、購買或預付。2026年優先債券的利息每半年到期一次。如除若干例外情況外,2026年高級債券不再具有投資級別評級或獲得低於投資級別(定義見票據購買協議)的投資級別評級,則利率將上調1.00%。2026年優先票據是本公司的一般無抵押債務,其排名平價通行證以及本公司發行的所有未償還和未來無擔保無從屬債務。
與發行2026年高級票據有關的總髮行成本,包括承銷商的折扣和佣金,為899,277美元,已資本化和遞延。截至2022年6月30日和2021年12月31日,與2026年優先票據相關的未攤銷遞延債務成本分別為814,748美元和376,029美元,並計入總債務減去資產和負債表上的未攤銷遞延債務成本。
截至2022年6月30日的三個月和六個月,2026年優先債券的利息支出和相關費用的組成部分如下:
|
|
截至6月30日的三個月, |
|
|
|
截至6月30日的六個月, |
|
|
|||||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
|
2021 |
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
||||||||
已提利息支出 |
|
$ |
|
743,750 |
|
|
|
$ |
|
— |
|
|
|
$ |
|
1,251,389 |
|
|
$ |
|
— |
|
|
遞延債務成本的攤銷 |
|
|
|
45,867 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
79,952 |
|
|
|
|
— |
|
|
債務總成本 |
|
$ |
|
789,617 |
|
|
|
$ |
|
— |
|
|
|
$ |
|
1,331,341 |
|
|
$ |
|
— |
|
|
加權平均債務成本 |
|
|
|
4.46 |
|
% |
|
|
|
— |
|
% |
|
|
|
4.63 |
|
% |
|
|
— |
|
% |
於2019年5月31日,本公司與本公司訂立經其後修訂的信貸協議(“信貸協議”),該協議由本公司作為借款人KeyBank National Association(行政代理、辛迪加代理)及貸款人CIBC Bank USA(“CIBC”)(文件代理及貸款人)、美國銀行全國協會(付款代理)、不時的擔保人及不時的其他貸款人訂立。
信貸協議規定,借款本金總額最高不超過1億美元,但前提是借款基數由抵押品中符合資格的貸款投資的數量和價值、適用的墊款利率和集中限額以及本公司的某些現金和現金等價物持有量確定。信貸協議具有手風琴功能,允許公司在新的或現有的貸款人同意參與增加和其他慣例條件的情況下,將總承諾額增加至2億美元。不能保證現有的貸款人會同意這樣的增加,也不能保證更多的貸款人會加入信貸安排以增加可用的借款。信貸協議項下的借款按年計息,相當於三個月經調整的LIBOR利率(LIBOR下限為零)加上適用的保證金利率,按使用率及其他因素而定,年利率由3.00%至2.50%不等。在可用期間,平均使用率低於60%的利息期的適用保證金利率為3.00%;(Ii)當平均使用率等於或超過60%時,適用保證金利率為3.00%至2.50%(當抵押品中的合格貸款由9個或更少的獨立債務人組成時,適用保證金利率為3.00%;當符合條件的貸款由10至29個獨立債務人組成時,適用保證金利率為2.75%;當符合條件的貸款由30個或更多獨立債務人組成時,適用保證金利率為2.50%)。在攤銷期間,適用的保證金率將為3.00%。如果發生某些歐洲美元中斷事件,則信貸協議下的借款每年將產生等於(I)基本利率而不是LIBOR的利息,該基準利率設置為(X)聯邦基金利率加0.50%和(Y)最優惠利率中較高的一個, 加上(Ii)上文討論的適用保證金比率。利息每季度付息一次,拖欠。本公司還為信貸協議下未使用的貸款人承諾支付每年0.50%的未使用承諾費,以及自2021年5月31日起每年支付3.00%的未使用承諾費,從2021年5月31日起,對之前12個月期間未使用承諾低於總承諾60%的平均未使用承諾支付3.00%的最低收益費。
於2020年11月10日,本公司訂立信貸協議修正案,並對日期為2019年5月31日的收費函件(統稱為“11月信貸安排修正案”)作出相應修訂。11月的《信貸安排修正案》修訂了信貸協議,除其他事項外:(I)將信貸安排下的總承諾額從1億美元增加到1.75億美元;(Ii)增加三菱UFG Union Bank,N.A.作為新的貸款人和聯合文件代理機構
46
目錄表
(Iii)修訂信貸安排剩餘期限的利差至3.00%,而不論信貸安排的平均使用率或抵押品中貸款的獨立債務人數目;(Iv)準許本公司取得最多50,000,000美元的未來認購信貸額度;(V)修訂LIBOR替代條款;(Vi)對信貸協議項下的借款實施0.50%的LIBOR下限及基準置換利率下限;及(Vii)修訂若干借款基本集中限額。
於二零二零年十二月二日,本公司訂立信貸協議修正案(“十二月信貸安排修正案”)。十二月的信貸安排修訂修訂信貸協議,以:(I)將信貸安排下的總承擔額由1.75億元增加至2.15億元;(Ii)將信貸安排下的手風琴金額由最高承諾額2億元提高至3億元;及(Iii)加入希望銀行及第一基金會銀行為信貸協議項下的新貸款人及管理代理。信貸安排下的借款仍然受到1940年法案所載槓桿限制的約束。
於2021年6月1日,本公司訂立信貸協議修正案(“六月信貸安排修正案”)。六月信貸安排修訂修訂信貸協議,以:(I)允許本公司在未經KeyBank National Association作為行政代理事先書面同意的情況下招致準許債務,但須受信貸協議所述的限制所規限;(Ii)將信貸協議項下的手風琴金額由最高承諾總額3億美元提高至最高承諾總額3.5億美元;及(Iii)修訂信貸協議的若干其他條款。
於2021年8月3日,本公司進一步修訂收費函件(“第二次修訂及重訂收費函件”),以修訂最低收益費的首次繳費日期,自2022年5月31日起按年支付。根據第二份修訂及重訂費用函件,本公司亦將於自2021年8月16日起至2022年7月15日止的每個月的第15個歷日支付一筆總額為66,367美元的補充費用,按比例支付予第二份修訂及重訂費用函件附表A所列的貸款人。信貸協議以公司幾乎所有資產和證券投資的完善的優先擔保權益為擔保。信貸協議載有這類性質的有擔保循環信貸安排的某些慣例契約和違約事件,包括但不限於, 在每個財政季度的最後一天保持有形淨值,超過(I)1.25億美元加上公司股權出售淨收益的75%和(Ii)公司四大債務人的貸款餘額;在每個財政季度的最後一天維持等於或超過150%的資產覆蓋率和根據1940年法案適用於公司的比率;在每個財政季度的最後一天保持2.00到1.00的利息覆蓋率;在每個財政季度的最後一天維持最低流動資金數額;連續兩個財政季度或任何後續12個月期間的淨收入不為負;在未經行政代理人事先書面同意的情況下限制產生額外債務(有限例外情況除外);公司或公司投資顧問發生某些控制權變更事件;某些關鍵人員離開公司或公司投資顧問;研資局不再是公司的投資顧問;維持業務發展公司和受監管投資公司的地位;不付款;陳述和擔保的失實陳述;違反契約;以及某些破產和清算事件。
於2022年4月20日,本公司訂立若干經修訂及重述的信貸協議(“經修訂及重述
信貸協議“),修訂並重述了日期為2019年5月31日的信貸協議。經修訂及重訂的信貸協議修訂及重述先前信貸協議,以:(I)將承諾額由2.15億美元增加至2.25億美元,(Ii)將手風琴金額由最高總承擔額3.5億美元增加至最高總承諾額5億美元;(Iii)延長到期日及循環期,(Iv)按SOFR(而非倫敦銀行同業拆息)計算利率,及(V)修訂先前信貸協議的若干其他條款,包括但不限於借款基數計算及超額集中措施。信貸協議規定的可用期將於2025年4月20日到期,之後是一年的攤銷期限。信貸協議規定的到期日為2026年4月20日。
2022年6月30日,本公司根據手風琴條款,將信貸協議下的承諾額進一步增加至先前可用承諾量下的2.8億美元。
47
目錄表
在截至2022年和2021年6月30日的三個月和六個月內,KeyBank信貸協議的利息支出和相關費用的組成部分如下:
|
|
截至6月30日的三個月, |
|
|
|
截至6月30日的六個月, |
|
|
||||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
||||||||
已提利息支出 |
|
$ |
|
870,104 |
|
|
$ |
|
1,484,486 |
|
|
|
$ |
|
1,234,395 |
|
|
$ |
|
1,484,486 |
|
|
遞延債務成本的攤銷 |
|
|
|
196,870 |
|
|
|
|
232,034 |
|
|
|
|
|
314,337 |
|
|
|
|
232,034 |
|
|
未使用的費用 |
|
|
|
274,563 |
|
|
|
|
328,417 |
|
|
|
|
|
599,625 |
|
|
|
|
328,417 |
|
|
債務總成本 |
|
$ |
|
1,341,537 |
|
|
$ |
|
2,044,937 |
|
|
|
$ |
|
2,148,357 |
|
|
$ |
|
2,044,937 |
|
|
加權平均債務成本 |
|
|
|
6.20 |
|
% |
|
|
4.88 |
|
% |
|
|
|
6.55 |
|
% |
|
|
4.87 |
|
% |
截至2022年6月30日止三個月及六個月的加權平均未償還債務餘額分別為86,659,341元及64,270,718元,加權平均實際利率分別為3.97%及3.83%。截至二零二一年六月三十日止三個月及六個月的加權平均未償還債務餘額分別為86,010,989元及84,359,116元,加權平均實際利率分別為3.50%及3.50%。
截至2022年6月30日,公司在信貸協議項下有1.63億美元的未償還票據,在票據購買協議項下有70,000,000美元的未償還優先票據,每種票據的到期日如下:
借款 |
|
預付款日期 |
|
到期日 |
|
金額 |
|
|
費率 |
|
|
|||
KeyBank National Association貸款機制 |
|
6/30/2020 |
|
5/31/2024 |
|
$ |
|
163,000,000 |
|
|
|
3.97 |
|
% |
2021A系列高級債券將於2026年到期 |
|
12/10/2021 |
|
12/10/2026 |
|
|
|
20,000,000 |
|
|
|
4.25 |
|
|
2021A系列高級債券將於2026年到期 |
|
2/10/2022 |
|
12/10/2026 |
|
|
|
50,000,000 |
|
|
|
4.25 |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
233,000,000 |
|
|
|
|
|
截至2021年12月31日,公司在信貸協議項下有61,000,000美元的未償還票據,在票據購買協議項下有20,000,000美元的未償還優先票據,每種票據的到期日如下:
貸款安排 |
|
預付款日期 |
|
到期日 |
|
金額 |
|
|
費率 |
|
|
|||
KeyBank National Association貸款機制 |
|
6/30/2020 |
|
5/31/2024 |
|
$ |
|
61,000,000 |
|
|
|
3.50 |
|
% |
2021A系列高級債券將於2026年到期 |
|
12/10/2021 |
|
12/10/2026 |
|
|
|
20,000,000 |
|
|
|
4.25 |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
81,000,000 |
|
|
|
|
|
附註11-財務摘要
|
|
截至6月30日的三個月, |
|
截至6月30日的六個月, |
||||||||||||||||||||
|
|
2022 |
|
2021 |
|
2022 |
|
2021 |
||||||||||||||||
|
|
(未經審計) |
|
(未經審計) |
|
(未經審計) |
|
(未經審計) |
||||||||||||||||
每股數據(1): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
期初資產淨值 |
|
$ |
|
14.45 |
|
|
|
$ |
|
14.77 |
|
|
|
$ |
|
14.65 |
|
|
|
$ |
|
14.84 |
|
|
淨投資收益(3) |
|
|
|
0.35 |
|
|
|
|
|
0.35 |
|
|
|
|
|
0.65 |
|
|
|
|
|
0.71 |
|
|
已實現損益 |
|
|
|
0.02 |
|
|
|
|
|
(0.14 |
) |
|
|
|
|
0.01 |
|
|
|
|
|
(0.15 |
) |
|
未實現升值(折舊)變動 |
|
|
|
(0.39 |
) |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
(0.62 |
) |
|
|
|
|
(0.06 |
) |
|
分紅 |
|
|
|
(0.30 |
) |
|
|
|
|
(0.37 |
) |
|
|
|
|
(0.57 |
) |
|
|
|
|
(0.73 |
) |
|
吸積(稀釋)(4) |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
0.02 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
期末資產淨值 |
|
$ |
|
14.14 |
|
|
|
$ |
|
14.61 |
|
|
|
$ |
|
14.14 |
|
|
|
$ |
|
14.61 |
|
|
按資產淨值計算的總回報(2) |
|
|
|
(2.15 |
) |
% |
|
|
|
(1.08 |
) |
% |
|
|
|
(3.48 |
) |
% |
|
|
|
(1.55 |
) |
% |
加權平均流通股,期間,基本 |
|
|
|
41,215,664 |
|
|
|
|
|
32,396,396 |
|
|
|
|
|
41,294,985 |
|
|
|
|
|
31,953,287 |
|
|
比率/補充數據: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
期末淨資產 |
|
$ |
|
579,412,004 |
|
|
|
$ |
|
477,739,097 |
|
|
|
$ |
|
579,412,004 |
|
|
|
$ |
|
477,739,097 |
|
|
平均淨資產(5) |
|
$ |
|
594,275,669 |
|
|
|
$ |
|
481,543,614 |
|
|
|
$ |
|
602,996,757 |
|
|
|
$ |
|
477,645,007 |
|
|
淨營業費用與平均淨資產的比率(6)(7) |
|
|
|
5.37 |
|
% |
|
|
|
4.39 |
|
% |
|
|
|
5.01 |
|
% |
|
|
|
4.40 |
|
% |
經營淨資產淨增加(減少)與平均淨資產之比(7) |
|
|
|
1.28 |
|
% |
|
|
|
7.36 |
|
% |
|
|
|
1.52 |
|
% |
|
|
|
7.60 |
|
% |
投資組合流動率(8) |
|
|
|
11.20 |
|
% |
|
|
|
14.35 |
|
% |
|
|
|
12.92 |
|
% |
|
|
|
17.19 |
|
% |
48
目錄表
附註12-税務資料
聯邦所得税條例與美國普遍接受的會計原則不同,根據税收條例進行的分配可能不同於為財務報告目的確認的淨投資收入和已實現收益。分歧可能是永久性的,也可能是暫時性的。在財務報表中,資本賬户之間的永久性差異被重新分類,以反映其適當的税務性質。當某些收入、費用、收益或損失項目在未來某個時間確認時,就會出現暫時性差異。
下表列出了截至2022年6月30日和截至2021年12月31日的聯邦所得税投資的計税成本基礎和估計的未實現升值和折舊總額:
|
|
June 30, 2022 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||||
|
|
(未經審計) |
|
|
|
|
|
|||
投資税費 |
|
$ |
|
830,676,870 |
|
|
$ |
|
726,968,588 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
未實現的增值 |
|
$ |
|
10,846,192 |
|
|
$ |
|
23,598,138 |
|
未實現折舊 |
|
|
|
(33,794,457 |
) |
|
|
|
(21,050,452 |
) |
投資未實現增值/(折舊)淨額 |
|
$ |
|
(22,948,265 |
) |
|
$ |
|
2,547,686 |
|
附註13--後續活動
該公司評估了2022年6月30日至2022年8月4日之後的事件。
2022年7月19日,公司向智慧型控股公司(數據庫管理局Epic IO技術公司)投資400萬美元。
於2022年7月28日,本公司與作為受託人(“受託人”)的美國全國銀行信託公司(U.S.Bank Trust Company,National Association)簽訂了本公司與受託人於2022年7月28日簽訂的第一份補充契約(“第一份補充契約”)(“第一份補充契約”)。第一份補充債券涉及本公司根據包銷協議發行、要約及出售2027年到期的7.50%債券(“2027年債券”)本金總額8,050萬美元。扣除承銷費後,該公司扣除費用前的現金收益淨額為7810萬美元。
除非先前按照債券條款贖回或購回,否則2027年債券將於2027年7月28日到期。2027年發行的債券利率為年息7.50釐,將由2022年9月1日開始,按季在每年3月1日、6月1日、9月1日及12月1日派息。2027年的票據是公司的直接無擔保債務和排名平價通行證本公司現有及未來的無抵押、無附屬債務,包括2026年優先債券;優先於明文規定其從屬於2027年債券的任何本公司未來債務;實際上從屬於本公司所有現有及未來有擔保債務(包括本公司其後授予抵押的債務),在擔保該等債務的資產價值範圍內,包括但不限於本公司信貸協議項下的借款;以及在結構上從屬於本公司任何現有或未來附屬公司、融資工具或類似融資安排的所有現有及未來債務及其他債務,包括信貸協議。
49
目錄表
2027年債券可在2024年7月28日或之後的任何時間或不時根據吾等的選擇,在贖回債券的指定日期前不少於30天但不超過60天的書面通知下,全部或部分贖回,贖回價格為每2027年票據25美元,另加截至指定贖回日期的當時應計的季度利息期間的應計和未付利息支付。
2022年7月28日,公司宣佈於2022年8月23日向截至2022年8月9日登記在冊的股東支付每股0.33美元的股息。
2022年7月29日,公司對FiscalNote,Inc.的投資進行了再融資,得到了1000萬美元的原始投資預付和6500萬美元的新投資。
50
目錄表
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
前瞻性陳述
這份Form 10-Q季度報告包含涉及重大風險和不確定因素的前瞻性陳述。此類陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,不應過度依賴。這些前瞻性陳述不是歷史事實,而是基於對我們、我們當前和未來的投資組合、我們的行業、我們的信念和意見以及我們的假設的當前預期、估計和預測。諸如“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“將”、“可能”、“繼續”、“相信”、“尋求”、“估計”、“將會”、“可能”、“應該”、“目標”、“項目”、“展望”、“潛在”、“預測”等詞語以及這些詞語和類似表述的變體旨在識別前瞻性陳述。這些陳述不是對未來業績的保證,受風險、不確定性和其他因素的影響,其中一些因素是我們無法控制的,難以預測,可能導致實際結果與前瞻性陳述中表達或預測的結果大不相同,包括但不限於:
51
目錄表
儘管我們認為這些前瞻性陳述所依據的假設是合理的,但這些假設中的任何一個都可能被證明是不準確的,因此,基於這些假設的前瞻性陳述也可能是不準確的。鑑於這些和其他不確定因素,在本季度報告10-Q表格中加入預測或前瞻性陳述,不應被視為我們的計劃和目標將實現的代表。這些風險和不確定性包括在我們的10-K表格年度報告第I部分第1A項中的“風險因素”中描述或識別的那些風險和不確定因素,這些風險和不確定因素已分別於2022年3月2日和2022年3月14日提交給美國證券交易委員會的10-K/A表格年度報告中進行了修改。
本10-Q表格中包含的前瞻性陳述是基於我們在本10-Q表格中獲得的信息,我們不承擔更新任何此類前瞻性陳述的義務。儘管我們沒有義務修改或更新任何前瞻性聲明,無論是由於新信息、未來事件或其他原因,我們仍建議您參考我們可能直接向您作出的任何其他披露,或通過我們已提交或未來可能提交給美國證券交易委員會的報告,包括我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告以及當前的8-K表格報告。
以下對我們財務狀況和經營結果的分析應與我們的財務報表以及本季度報告10-Q表其他部分所載的相關附註一起閲讀。
概述
我們是一家外部管理的非多元化封閉式投資管理公司,成立於2015年8月31日,是根據馬裏蘭州法律成立的公司。2021年8月18日,我們更名為“Runway Growth Finance Corp.”。摘自“Runway Growth Credit Fund Inc.”根據1940年的法案,我們已選擇作為BDC進行監管。此外,我們已經選擇接受治療,已經獲得資格,並打算繼續作為守則M分節下的RIC每年獲得資格。如果我們不符合任何納税年度的RIC資格,我們將對該年度的任何淨應納税所得額繳納公司級的美國聯邦所得税。作為BDC和RIC,我們必須遵守各種監管要求,例如將至少70%的資產投資於“合格資產”的要求,收入來源限制,資產多元化要求,以及每年至少分配90%的投資公司應税收入和免税淨利息的要求。
我們是一家“新興成長型公司”,正如2012年的JumpStart Our Business Startups Act(“JOBS法案”)所定義的那樣。我們將一直是一家新興成長型公司,直到我們於2021年10月25日首次公開募股五週年後的財政年度的最後一天,或者直到(I)我們的年總收入達到或超過10.7億美元的第一個財政年度的最後一天,(Ii)我們根據1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)(連同其下公佈的規則和條例)根據第12b-2條規則定義的財政年度的12月31日為止,(如果非關聯公司持有的普通股市值超過7.00億美元,以我們最近完成的第二財季的最後一個營業日衡量,並且我們公開報告至少12個月),或(Iii)我們在之前三年期間發行了超過10億美元的不可轉換債券的日期。只要我們仍然是一家根據《就業法案》新興的成長型公司,我們就會受到上市公司報告要求的降低。
我們的外部管理由研資局管理,這是一家投資顧問公司,已根據1940年修訂的《投資顧問法案》在美國證券交易委員會註冊。研資局的全資附屬公司The Administration為我們提供運作所需的一切行政服務。
2015年10月,就我們的成立,我們向我們的首席執行官兼董事會主席總裁先生發行並出售了1,667股普通股,總購買價為25,000美元。出售普通股獲得了當時唯一的董事的一致同意。2017年12月1日,我們完成了
52
目錄表
我們的首次非公開發行,根據證券法和其他適用證券法的登記要求的豁免,我們向股東發行了18,241,157股普通股,總收購價為275,000,000美元。
截至2022年6月30日,我們已經完成了我們的第二次非公開發行(“第二次非公開發行”)的多次完成,並接受了181,673,500美元的總資本承諾。截至2022年6月30日,關於第二次非公開發行,我們已經發行了9,617,379股普通股,總收購價為144,260,683美元。在IPO的同時,第二次非公開發行的所有未提取承諾都被取消。
2021年10月25日,我們完成了IPO,以每股14.60美元的公開發行價發行了685萬股普通股。扣除承銷費和發行成本後,我們獲得的現金收益淨額為9300萬美元。我們的普通股於2021年10月21日在納斯達克全球精選市場開始交易,代碼為RWAY。
截至2022年6月30日,我們已發行22,564股,作為RGC附屬公司Runway Growth Holdings LLC的額外直接投資,總購買價為338,453美元。截至2022年6月30日,我們已經額外發行了6,647,847股,作為我們股息再投資計劃的一部分。有關更多詳細信息,請參閲注6。
2020年8月10日,本公司、研資局及若干由研資局及/或其聯營公司贊助或管理的其他基金及賬户獲批予一項命令(“該命令”),準許我們在與研資局或其聯營公司贊助或管理的其他賬户以符合我們的投資目標或準則、立場、政策、策略及限制,以及監管要求及其他相關因素的方式進行共同投資時,較1940法案所允許的更具靈活性地協商共同投資條款。我們相信,能夠與研資局或其附屬公司贊助或管理的類似投資結構和賬户共同投資,將提供額外的投資機會,並有能力實現更大的多元化。根據該命令的條款,吾等大多數獨立董事須就共同投資交易作出若干決定,包括(1)建議交易的條款對吾等及吾等股東均屬合理及公平,且不涉及吾等或吾等股東的過激行為;(2)交易符合吾等股東的利益,並符合吾等的投資目標、準則、立場、政策、策略及限制,以及監管要求及其他相關因素。
2022年6月15日,我們提交了對現有命令的修正案,允許我們在滿足某些條件的情況下,與某些附屬公司共同投資於我們現有的投資組合公司,這些公司是私人基金,即使這些其他基金之前沒有投資過這樣的現有投資組合公司。如果沒有這一命令,屬於私募基金的關聯基金將不能參與與我們的此類共同投資,除非關聯基金之前已在與我們的共同投資交易中購買了投資組合公司的證券。
投資組合構成和投資活動
投資組合構成
截至2022年6月30日,我們投資了43家投資組合公司,代表我們持有貸款和權證投資的23家公司,我們持有貸款投資和普通股、優先股或權證組合的一家公司,我們僅持有貸款投資的三家公司,我們僅持有權證投資的十家公司,以及我們僅持有普通股或優先股或權證組合的六家公司。截至2021年12月31日,我們對39家投資組合公司進行了投資,代表了我們持有貸款和權證投資的20家公司,以及我們持有權證的12家公司。
53
目錄表
只有利息,我們持有一張美國國庫券。下表顯示了截至2022年6月30日和2021年12月31日按資產類別劃分的我們投資的公允價值:
|
|
2022年6月30日(未經審計) |
|
2021年12月31日 |
||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
百分比 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
佔總數的 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
佔總數的 |
||||||||||
投資 |
|
成本 |
|
|
公允價值 |
|
|
投資組合 |
|
成本 |
|
|
公允價值 |
|
|
投資組合 |
||||||||||||||
投資組合投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
普通股 |
|
$ |
|
8,638,118 |
|
|
$ |
|
2,896,017 |
|
|
|
0.4 |
|
% |
|
$ |
|
4,709,744 |
|
|
$ |
|
11,463,865 |
|
|
|
1.6 |
|
% |
優先擔保定期貸款 |
|
|
|
776,608,559 |
|
|
|
|
758,996,569 |
|
|
|
94.0 |
|
|
|
|
|
629,009,432 |
|
|
|
|
623,053,646 |
|
|
|
85.4 |
|
|
二次留置權定期貸款 |
|
|
|
13,247,638 |
|
|
|
|
13,247,638 |
|
|
|
1.6 |
|
|
|
|
|
12,872,588 |
|
|
|
|
12,872,588 |
|
|
|
1.8 |
|
|
優先股 |
|
|
|
14,381,866 |
|
|
|
|
12,639,561 |
|
|
|
1.6 |
|
|
|
|
|
17,337,836 |
|
|
|
|
17,037,125 |
|
|
|
2.3 |
|
|
認股權證 |
|
|
|
18,095,314 |
|
|
|
|
19,948,819 |
|
|
|
2.5 |
|
|
|
|
|
18,393,141 |
|
|
|
|
20,087,550 |
|
|
|
2.7 |
|
|
投資組合總投資 |
|
|
|
830,971,495 |
|
|
|
|
807,728,604 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
|
|
682,322,741 |
|
|
|
|
684,514,774 |
|
|
|
93.8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
美國國庫券 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
45,001,250 |
|
|
|
|
45,001,500 |
|
|
|
6.2 |
|
|
總投資 |
|
$ |
|
830,971,495 |
|
|
$ |
|
807,728,604 |
|
|
|
100.0 |
|
% |
|
$ |
|
727,323,991 |
|
|
$ |
|
729,516,274 |
|
|
|
100.0 |
|
% |
截至2022年6月30日的三個月和六個月,我們的債務投資組合的美元加權年化收益率分別為15.11%和13.44%。截至以下日期的三個月及六個月June 30, 2021,我們的債務投資組合的美元加權年化收益率分別為15.25%和14.11%。我們計算任何期間的美元加權債務投資收益率,計算方法為:(1)該期間的相關投資收入總額除以(2)該期間未償還債務投資的公允價值的日平均值。截至2022年6月30日,我們的債務投資在發起時的美元加權平均未償還期限為49個月,美元加權平均剩餘期限為39個月,約為3.2年。截至2022年6月30日,我們幾乎所有的債務投資的原始承諾本金金額在600萬美元到8500萬美元之間,償還期在34個月到60個月之間,支付現金利息的年利率在7.03%到13.03%之間。
下表顯示了截至2022年6月30日的三個月和六個月按投資類型劃分的美元加權年化收益率。June 30, 2021:
|
|
公允價值(1) |
|
成本(2) |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
截至6月30日的三個月, |
|
截至6月30日的六個月, |
|
截至6月30日的三個月, |
|
截至6月30日的六個月, |
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
2022 |
|
2021 |
|
2022 |
|
2021 |
|
2022 |
|
2021 |
|
2022 |
|
2021 |
||||||||||||||||||||||||
投資類型: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
債務投資 |
|
|
15.11 |
|
% |
|
|
15.25 |
|
% |
|
|
13.44 |
|
% |
|
|
14.11 |
|
% |
|
|
14.97 |
|
% |
|
|
15.09 |
|
% |
|
|
13.32 |
|
% |
|
|
13.97 |
|
% |
股權 |
|
|
3.21 |
|
% |
|
|
2.76 |
|
% |
|
|
3.27 |
|
% |
|
|
2.73 |
|
% |
|
|
3.26 |
|
% |
|
|
3.31 |
|
% |
|
|
3.51 |
|
% |
|
|
3.34 |
|
% |
所有投資 |
|
|
14.43 |
|
% |
|
|
14.08 |
|
% |
|
|
12.81 |
|
% |
|
|
13.05 |
|
% |
|
|
14.32 |
|
% |
|
|
14.17 |
|
% |
|
|
12.76 |
|
% |
|
|
13.15 |
|
% |
投資活動
我們投資組合的價值將隨着時間的推移而變化,原因是我們基礎投資的公允價值發生變化,以及我們投資組合的構成因購買新的和後續投資以及償還和出售現有投資而發生變化。在截至2022年6月30日的6個月內,本公司向6家新的投資組合公司融資1.512億美元,向9家現有投資組合公司融資8230萬美元,扣除預付貸款發放費後淨額。該公司還從四家投資組合公司獲得了8820萬美元的貸款償還,以及終止認股權證、出售優先股和出售普通股所得的590萬美元。在截至2021年6月30日的6個月內,該公司向6家新的投資組合公司投資了8150萬美元,向8家現有投資組合公司投資了5220萬美元。該公司還從9家投資組合公司獲得了9470萬美元的貸款償還。
54
目錄表
投資組合對賬
以下是截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月我們的投資組合對賬,包括美國國庫券:
|
|
截至6月30日的六個月, |
|
|||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
|
(未經審計) |
|
|
(未經審計) |
|
||||
入門投資組合 |
|
$ |
|
729,516,274 |
|
|
$ |
|
621,826,650 |
|
購買投資(1) |
|
|
|
238,602,649 |
|
|
|
|
135,670,562 |
|
購買美國國庫券 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
54,999,849 |
|
固定收益保費的攤銷或折扣的增加 |
|
|
|
3,571,075 |
|
|
|
|
3,660,438 |
|
出售或償還投資 |
|
|
|
(86,793,259 |
) |
|
|
|
(94,717,114 |
) |
預定的投資本金支付 |
|
|
|
(7,265,675 |
) |
|
|
|
(2,066,437 |
) |
美國國庫券的銷售和到期日 |
|
|
|
(44,999,747 |
) |
|
|
|
(94,999,162 |
) |
投資已實現收益(虧損) |
|
|
|
532,461 |
|
|
|
|
(4,813,280 |
) |
投資未實現增值(折舊)淨變化 |
|
|
|
(25,435,174 |
) |
|
|
|
(1,944,463 |
) |
結束投資組合 |
|
$ |
|
807,728,604 |
|
|
$ |
|
617,617,043 |
|
資產質量
除了各種風險管理和監控工具外,研資局還使用投資評級系統來表徵和監控我們的債務投資組合的質量。股權證券和國庫券不評級。這一債務投資評級系統使用了五級數字標尺。以下是與每個投資評級相關聯的條件的描述:
投資 |
|
評級定義 |
|
|
|
1 |
|
業績高於計劃和/或強大的企業形象、價值、財務業績/覆蓋範圍。保持約定的完全契約和付款遵從性。 |
2 |
|
按計劃執行或相當接近計劃的。可接受的業務前景、企業價值、財務覆蓋範圍。按照約定維護關鍵契約和付款合規性。所有新貸款的初始評級均為2類。 |
3 |
|
表現低於記錄計劃。對業績、趨勢和業務前景的潛在擔憂因素。貸款與價值之比仍然足夠。潛在的關鍵公約不遵守。完全符合付款要求。 |
4 |
|
實質性地低於計劃的表現。不遵守重要的金融契約。如果不採取糾正措施,可能會導致拖欠/延期付款。需要嚴密監控。業務前景、企業價值和抵押品覆蓋率不斷下降。這些投資可能正在進行中,存在回報損失的可能性,但預計不會損失本金。 |
5 |
|
持續關注有問題的自然。企業價值和所有承保範圍大幅下降。契約和付款違約迫在眉睫,如果目前不存在的話。投資幾乎總是在鍛鍊中。可能會經歷部分和/或全部損失。 |
下表顯示了截至2022年6月30日和2021年12月31日,我們按公允價值進行的債務投資的投資評級:
|
|
截至2022年6月30日(未經審計) |
|
|
截至2021年12月31日 |
|
||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
的百分比 |
|
數量 |
|
|
|
|
|
|
的百分比 |
|
數量 |
|
||||||||||
投資 |
|
|
|
|
|
總計 |
|
投資組合 |
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
投資組合 |
|
||||||||||
額定值 |
|
公允價值 |
|
|
投資組合 |
|
公司 |
|
|
公允價值 |
|
|
投資組合 |
|
公司 |
|
||||||||||||
1 |
|
$ |
|
— |
|
|
|
— |
|
% |
|
|
— |
|
|
$ |
|
91,424,112 |
|
|
|
12.5 |
|
% |
|
|
2 |
|
2 |
|
|
|
746,334,519 |
|
|
|
92.4 |
|
|
|
|
24 |
|
|
|
|
479,114,147 |
|
|
|
65.7 |
|
|
|
|
17 |
|
3 |
|
|
|
20,388,387 |
|
|
|
2.5 |
|
|
|
|
2 |
|
|
|
|
47,490,324 |
|
|
|
6.5 |
|
|
|
|
4 |
|
4 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
3,247,863 |
|
|
|
0.4 |
|
|
|
|
1 |
|
5 |
|
|
|
5,521,301 |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
|
1 |
|
|
|
|
14,649,788 |
|
|
|
2.0 |
|
|
|
|
1 |
|
|
|
$ |
|
772,244,207 |
|
|
|
95.6 |
|
% |
|
|
27 |
|
|
$ |
|
635,926,234 |
|
|
|
87.2 |
|
% |
|
|
25 |
|
55
目錄表
到目前為止,全球新冠肺炎疫情對我們債務投資的整體投資評級的影響有限。然而,全球新冠肺炎疫情的持續影響尚不確定,我們無法保證疫情或宏觀經濟環境的變化不會對我們未來的投資組合產生負面影響。
非權責發生狀態的貸款和債務證券
一般而言,當一筆貸款的利息及/或本金支付逾期,或如吾等預期借款人無法償還其債務及其他債務,吾等將把該貸款置於非應計項目,併為財務報告目的一般停止確認該貸款的利息收入,直至所有本金及利息已通過付款或因重組而轉為流動,以致利息收入被視為可收回為止。截至2022年6月30日,我們向Pivot3 Holdings,Inc.提供了一筆貸款,本金總額為19,172,353美元,按非權責發生制狀態的公允價值為5,521,301美元,佔公司淨資產的0.95%。截至2021年12月31日,我們擁有向Mojix,Inc.提供六筆貸款,向Pivot3 Holdings,Inc.提供一筆貸款,本金總額為30,278,707美元,公允價值為28,259,976美元,屬於非權責發生狀態,佔我們淨資產的4.66%.
經營成果
衡量我們財務業績的一個重要指標是經營淨資產的淨增加/(減少),其中包括淨投資收入/(虧損)、淨已實現收益/(虧損)和淨未實現增值/(折舊)。淨投資收入/(虧損)是我們的利息、股息、手續費和其他投資收入與我們的運營費用之間的差額,包括借款的利息。投資已實現淨收益/(虧損)是處置有價證券投資所得收益與其攤銷成本之間的差額。投資的未實現淨增值/(折舊)是我們投資組合的公允價值的淨變化。
截至2022年6月30日及2021年6月30日止三個月的比較
|
|
截至三個月 |
|
|||||||||||||||||
|
|
June 30, 2022 |
|
|
June 30, 2021 |
|
||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
人均 |
|
|
|
|
|
|
人均 |
|
||||||
|
|
總計 |
|
|
分享(1) |
|
|
總計 |
|
|
分享(1) |
|
||||||||
投資收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息和股息收入 |
|
$ |
|
25,082,434 |
|
|
$ |
|
0.61 |
|
|
$ |
|
18,618,785 |
|
|
$ |
|
0.57 |
|
其他收入 |
|
|
|
75,656 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
126,817 |
|
|
|
|
— |
|
總投資收益 |
|
|
|
25,158,090 |
|
|
|
|
0.61 |
|
|
|
|
18,745,602 |
|
|
|
|
0.58 |
|
運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
管理費 |
|
|
|
2,862,303 |
|
|
|
|
0.07 |
|
|
|
|
2,276,341 |
|
|
|
|
0.07 |
|
獎勵費 |
|
|
|
3,621,139 |
|
|
|
|
0.09 |
|
|
|
|
2,836,303 |
|
|
|
|
0.09 |
|
利息支出 |
|
|
|
1,609,132 |
|
|
|
|
0.04 |
|
|
|
|
761,815 |
|
|
|
|
0.02 |
|
專業費用 |
|
|
|
888,114 |
|
|
|
|
0.02 |
|
|
|
|
498,913 |
|
|
|
|
0.02 |
|
間接費用分配費用 |
|
|
|
218,294 |
|
|
|
|
0.01 |
|
|
|
|
208,736 |
|
|
|
|
0.01 |
|
保險費 |
|
|
|
268,618 |
|
|
|
|
0.01 |
|
|
|
|
23,275 |
|
|
|
|
— |
|
行政管理費 |
|
|
|
168,078 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
92,760 |
|
|
|
|
— |
|
債務融資費 |
|
|
|
726,568 |
|
|
|
|
0.02 |
|
|
|
|
419,216 |
|
|
|
|
0.01 |
|
董事酬金 |
|
|
|
82,500 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
69,250 |
|
|
|
|
— |
|
税費支出 |
|
|
|
823 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
41 |
|
|
|
|
— |
|
其他費用 |
|
|
|
233,939 |
|
|
|
|
0.01 |
|
|
|
|
218,475 |
|
|
|
|
0.01 |
|
總運營費用 |
|
|
|
10,679,508 |
|
|
|
|
0.26 |
|
|
|
|
7,405,125 |
|
|
|
|
0.23 |
|
淨投資收益 |
|
|
|
14,478,582 |
|
|
|
|
0.35 |
|
|
|
|
11,340,477 |
|
|
|
|
0.35 |
|
已實現的投資收益(虧損) |
|
|
|
903,722 |
|
|
|
|
0.02 |
|
|
|
|
(4,595,853 |
) |
|
|
|
(0.14 |
) |
投資未實現增值(折舊)淨變化 |
|
|
|
(16,199,638 |
) |
|
|
|
(0.39 |
) |
|
|
|
(33,281 |
) |
|
|
|
— |
|
經營淨資產淨增加(減少) |
|
$ |
|
(817,334 |
) |
|
|
|
(0.02 |
) |
|
$ |
|
6,711,343 |
|
|
|
|
0.21 |
|
56
目錄表
投資收益
我們的投資目標是使股東的總回報最大化,主要是通過我們貸款組合的當前收入,其次是通過我們的權證和其他股權頭寸的資本增值。我們打算通過投資於高增長潛力的私人公司來實現我們的投資目標。我們通常投資於優先擔保貸款和第二留置權擔保貸款,這些貸款通常分為兩種策略:擔保增長貸款和非擔保增長貸款。我們的贊助增長貸款戰略通常還包括從風險投資公司獲得認股權證和/或其他股權。我們預計我們在貸款方面的投資一般在500萬至7500萬美元之間,隨着我們籌集更多資本,這個範圍的上限可能會增加。
我們以我們持有的債務證券的利息以及我們在投資組合公司獲得的其他權益的分配和資本利得的形式產生收入。我們預計,我們投資的債務一般都有36到60個月的規定期限。債務證券的利息一般每季度或每半年支付一次,主要基於浮動利率指數,並受投資時市場利率確定的某些下限的限制。在某些情況下,我們的一些投資可能會提供遞延利息支付或PIK利息。債務證券的本金和任何應計但未付的利息一般將在到期日到期。此外,我們可能會以承諾和與交易相關的其他費用的形式產生收入。將原始發行折扣和市場折扣或溢價資本化,並將利息收入等金額合併或攤銷。我們將貸款和債務證券的提前還款保費記錄為利息收入。股息收入,如有,將按應計制確認,以我們預期收取的數額為準。
投資收入包括非經常性費用,主要包括提前預付費用和計入利息收入的未攤銷原始發行折扣。其他非經常性收入,包括修改費、律師費、可報銷收入和提供服務的任何其他費用收入,如果有的話,在賺取時記為其他收入。
截至2022年和2021年6月30日的三個月的投資收入分別為25,158,090美元和18,745,602美元,其中包括非經常性收入分別為1,825,151美元和2,966,937美元。與截至2021年6月30日的三個月相比,截至2022年6月30日的三個月的投資收入增加主要是由於利息收入以及我們的資本部署、投資餘額增加、提前還款、期末付款和市場利率上升所推動的。
運營費用
我們的主要營運開支包括根據諮詢協議向研資局支付的費用、根據管理協議我們可分攤的間接開支部分、專業費用及下文所述的其他營運成本。我們承擔我們運營和交易的所有其他自付成本和費用,包括與以下方面相關的成本和支出:
57
目錄表
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月的運營費用分別為10,679,508美元和7,405,125美元。截至2022年6月30日的三個月的運營費用比截至2021年6月30日的三個月有所增加,這主要是由於獎勵費用、管理費、債務融資費和利息支出的增加。截至2022年和2021年6月30日的三個月,每股運營費用分別為每股0.26美元和0.23美元。
獎勵費
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月的獎勵費用分別為3,621,139美元和2,836,303美元。截至2022年6月30日的三個月的獎勵費用比截至2021年6月30日的三個月增加,主要是由於Mojix公司償還貸款的收入增加帶來的淨投資收入增加。截至2022年6月30日的三個月的獎勵費用中有3,028,355美元是賺取的,以現金支付,幷包括在截至2022年6月30日的資產和負債表的應計獎勵費用中。在截至2022年6月30日的三個月中,592 784美元的獎勵費用被遞延和應計,並計入截至2022年6月30日的資產和負債表的應計獎勵費用。在截至2021年6月30日的三個月中,2 229 639美元的獎勵費用是賺取的,以現金支付,並列入截至2021年6月30日的資產和負債表的應計獎勵費用。在截至2021年6月30日的三個月中,606664美元的獎勵費用是遞延和應計的,並列入截至2021年6月30日的資產和負債表的應計獎勵費用。與PIK或遞延利息相關的獎勵費用將應計,並推遲支付,直到以現金收取此類利息。截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月,每股激勵費用分別為每股0.09美元和0.09美元。
淨投資收益
截至2022年和2021年6月30日的三個月,淨投資收入分別為14,478,582美元和11,340,477美元。截至2022年6月30日的三個月的淨投資收入比截至2021年6月30日的三個月有所增加,這主要是由於Mojix公司償還貸款的收入增加帶來的淨投資收入的增加。截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月的每股淨投資收入分別為每股0.35美元和0.35美元。
投資已實現淨收益(虧損)
截至2022年6月30日的三個月,投資實現淨收益903,722美元,主要是由於我們對光輝地球集團普通股的一部分投資收益。截至2021年6月30日的三個月,投資實現淨虧損4,595,853美元,主要是由於我們對CareCloud,Inc.優先股的一部分投資虧損。
投資未實現增值(折舊)淨變化
截至2022年6月30日的三個月,投資未實現折舊淨變化為16,199,638美元,主要是由於我們向Pivot3 Holdings,Inc.和光明地球集團普通股提供的優先擔保貸款的公允價值減少。截至2021年6月30日的三個月,投資未實現折舊淨變化33,281美元,主要是由於
58
目錄表
我們對Pivot3 Holdings,Inc.的優先擔保貸款的公允價值減少,以及我們對Pivto3 Holdings,Inc.普通股的投資公允價值的增加部分抵消了這一減少。
經營淨資產淨增(減)
截至2022年6月30日的三個月,我們的運營淨資產淨減少817,334美元,而截至2021年6月30日的三個月,運營淨資產淨增加6,711,343美元。與截至2021年6月30日的三個月相比,截至2022年6月30日的三個月的運營淨資產淨減少主要是由於我們的投資組合中未實現折舊的增加以及截至2022年6月30日的三個月的運營費用的增加。
截至2022年6月30日及2021年6月30日止六個月的比較
|
|
截至六個月 |
|
|||||||||||||||||
|
|
June 30, 2022 |
|
|
June 30, 2021 |
|
||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
人均 |
|
|
|
|
|
|
人均 |
|
||||||
|
|
總計 |
|
|
分享(1) |
|
|
總計 |
|
|
分享(1) |
|
||||||||
投資收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息和股息收入 |
|
$ |
|
44,151,094 |
|
|
$ |
|
1.07 |
|
|
$ |
|
34,927,146 |
|
|
$ |
|
1.09 |
|
其他收入 |
|
|
|
265,896 |
|
|
|
|
0.01 |
|
|
|
|
241,230 |
|
|
|
|
0.01 |
|
總投資收益 |
|
|
|
44,416,990 |
|
|
|
|
1.08 |
|
|
|
|
35,168,376 |
|
|
|
|
1.10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
管理費 |
|
|
|
5,422,239 |
|
|
|
|
0.13 |
|
|
|
|
4,345,550 |
|
|
|
|
0.14 |
|
獎勵費 |
|
|
|
4,965,135 |
|
|
|
|
0.12 |
|
|
|
|
3,812,007 |
|
|
|
|
0.12 |
|
利息支出 |
|
|
|
2,482,617 |
|
|
|
|
0.06 |
|
|
|
|
1,489,730 |
|
|
|
|
0.05 |
|
專業費用 |
|
|
|
1,247,921 |
|
|
|
|
0.03 |
|
|
|
|
820,505 |
|
|
|
|
0.03 |
|
間接費用分配費用 |
|
|
|
455,266 |
|
|
|
|
0.01 |
|
|
|
|
406,119 |
|
|
|
|
0.01 |
|
保險費 |
|
|
|
537,236 |
|
|
|
|
0.01 |
|
|
|
|
46,551 |
|
|
|
|
— |
|
行政管理費 |
|
|
|
336,651 |
|
|
|
|
0.01 |
|
|
|
|
240,860 |
|
|
|
|
0.01 |
|
債務融資費 |
|
|
|
1,432,534 |
|
|
|
|
0.03 |
|
|
|
|
709,201 |
|
|
|
|
0.02 |
|
董事酬金 |
|
|
|
171,000 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
134,000 |
|
|
|
|
— |
|
税費支出 |
|
|
|
1,073 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
41 |
|
|
|
|
— |
|
其他費用 |
|
|
|
426,848 |
|
|
|
|
0.01 |
|
|
|
|
341,601 |
|
|
|
|
0.01 |
|
總運營費用 |
|
|
|
17,478,520 |
|
|
|
|
0.42 |
|
|
|
|
12,346,165 |
|
|
|
|
0.39 |
|
淨投資收益 |
|
|
|
26,938,470 |
|
|
|
|
0.65 |
|
|
|
|
22,822,211 |
|
|
|
|
0.71 |
|
已實現的投資收益(虧損) |
|
|
|
532,461 |
|
|
|
|
0.01 |
|
|
|
|
(4,795,077 |
) |
|
|
|
(0.15 |
) |
投資未實現增值(折舊)淨變化 |
|
|
|
(25,435,174 |
) |
|
|
|
(0.62 |
) |
|
|
|
(1,944,463 |
) |
|
|
|
(0.06 |
) |
經營淨資產淨增 |
|
$ |
|
2,035,757 |
|
|
$ |
|
0.05 |
|
|
$ |
|
16,082,671 |
|
|
$ |
|
0.50 |
|
投資收益
截至2022年和2021年6月30日的6個月的投資收入分別為44,416,990美元和35,168,376美元,其中包括非經常性收入分別為2,648,450美元和3,569,046美元。與截至2021年6月30日的六個月相比,截至2022年6月30日的六個月的投資收入增加主要是由於利息收入以及我們的資本部署、投資餘額增加、提前還款、期末付款和市場利率上升所推動的。
運營費用
截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月的運營費用分別為17,478,520美元和12,346,165美元。截至2022年6月30日的6個月的運營費用比截至2021年6月30日的3個月有所增加,這主要是由於獎勵費用、管理費、債務融資費和利息支出的增加。截至2022年和2021年6月30日止六個月的每股營運費用分別為每股0.42美元和0.39美元。
59
目錄表
獎勵費
截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月的獎勵費用分別為4965,135美元和3,812,007美元。截至2022年6月30日的6個月的獎勵費用比截至2021年6月30日的6個月有所增加,主要是因為市場利率上升帶來的淨投資收入增加,以及Mojix公司償還貸款的收入增加。截至2022年6月30日的6個月的獎勵費用中有4,084,578美元是賺取的,以現金支付,幷包括在截至2022年6月30日的資產和負債表的應計獎勵費用中。截至2022年6月30日的6個月的獎勵費用中有880 557美元是遞延和應計的,並計入截至2022年6月30日的資產和負債表的應計獎勵費用。在截至2021年6月30日的6個月中,2968870美元的獎勵費用是賺取的,以現金支付,並列入截至2021年6月30日的資產和負債表的應計獎勵費用。截至2021年6月30日的6個月的獎勵費用中有843 137美元是遞延和應計的,並列入截至2021年6月30日的資產和負債表的應計獎勵費用。與PIK或遞延利息相關的獎勵費用將應計,並推遲支付,直到以現金收取此類利息。截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月每股激勵費用分別為每股0.12美元和0.12美元。
淨投資收益
截至2022年和2021年6月30日的6個月,淨投資收入分別為26,938,470美元和22,822,211美元。截至2022年6月30日的6個月的淨投資收入比截至2021年6月30日的6個月有所增加,這主要是由於投資組合規模擴大和市場利率上升導致的利息收入增加,以及Mojix公司償還貸款的收入增加所致。截至2022年6月30日和2021年6月30日的6個月,每股淨投資收入分別為每股0.65美元和0.71美元。
投資已實現淨收益(虧損)
截至2022年6月30日的6個月,投資實現淨收益532,461美元,主要是由於我們對光輝地球集團普通股的一部分投資收益,部分被我們對CareCloud,Inc.優先股和權證投資的虧損所抵消。截至2021年6月30日的6個月,投資實現淨虧損4,795,077美元,主要是由於我們對CareCloud,Inc.優先股投資的一部分虧損。
投資未實現增值(折舊)淨變化
截至2022年6月30日的6個月,投資未實現折舊淨變化25,435,174美元,主要是由於我們對Pivot3 Holdings,Inc.的優先擔保貸款、光明地球集團的普通股和Coginiti Corp.的普通股的公允價值減少。截至2021年6月30日的6個月,投資未實現折舊淨變化1,944,463美元,主要是由於我們對Pivot3 Holdings,Inc.的優先擔保貸款的公允價值減少,以及我們對Pivot3 Holdings,Inc.優先股的投資的公允價值增加。這部分被我們對Exster,Inc.的普通股投資的公允價值增加所抵消。
經營淨資產淨增(減)
截至2022年6月30日的6個月,我們的運營淨資產淨增加2,035,757美元,而截至2021年6月30日的6個月,運營淨資產淨增加16,082,671美元。與截至2021年6月30日的6個月相比,截至2022年6月30日的6個月的運營淨資產淨減少主要是由於我們投資組合中未實現折舊的增加以及截至2022年6月30日的6個月的運營費用增加。
財務狀況、流動性與資本來源
我們主要從發行證券的淨收益和我們業務的現金流中產生現金,包括投資銷售和償還,以及投資和現金等價物的收入。我們還可以根據信貸協議(在下文討論)通過借款為我們的部分投資提供資金。我們預計,我們還可能從未來可能達成的任何融資安排以及我們未來發行的任何股權或債務證券中獲得現金。我們可以通過向銀行借款和發行優先證券來為我們的部分投資提供資金,這些證券可能是有擔保的,也可能是無擔保的,通過註冊發行或私人配售。我們資金的主要用途是對符合條件的投資組合公司進行投資,支付我們的運營費用,並向我們普通股的持有者進行分配。
在截至2022年6月30日的6個月中,現金和現金等價物從截至2021年12月31日的4696,693美元增加到6,809,818美元。這一減少主要是由於購買了投資組合公司的投資,但被
60
目錄表
償還投資組合公司的投資,我們2026年優先票據的收益,以及信貸協議下的淨借款。
股權活動
我們有權發行100,000,000股普通股,每股面值0.01美元。
2015年10月8日,我們向首席執行官兼董事會主席總裁發行了1,667股普通股,總購買價為25,000美元。根據股息再投資計劃或首次公開募股,剩餘股份與首次公開發行、第二次非公開發行有關如下:
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股票 |
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價格 |
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毛收入 |
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發行日期 |
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已發佈 |
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每股 |
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|
收益 |
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|||||
2016年12月22日 |
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|
333,333 |
|
|
$ |
|
15.00 |
|
|
$ |
|
5,000,000 |
|
April 19, 2017 |
|
|
1,000,000 |
|
|
|
|
15.00 |
|
|
|
|
15,000,000 |
|
June 26, 2017 |
|
|
1,666,667 |
|
|
|
|
15.00 |
|
|
|
|
25,000,000 |
|
2017年9月12日 |
|
|
2,666,667 |
|
|
|
|
15.00 |
|
|
|
|
40,000,000 |
|
2017年12月22日 |
|
|
3,000,000 |
|
|
|
|
15.00 |
|
|
|
|
45,000,000 |
|
May 31, 2018(1) |
|
|
70,563 |
|
|
|
|
14.82 |
|
|
|
|
1,045,570 |
|
2018年8月31日(1) |
|
|
117,582 |
|
|
|
|
14.92 |
|
|
|
|
1,754,244 |
|
2018年9月27日 |
|
|
1,997,337 |
|
|
|
|
15.02 |
|
|
|
|
30,000,000 |
|
2018年11月15日(1) |
|
|
202,779 |
|
|
|
|
15.07 |
|
|
|
|
3,055,498 |
|
(2019年1月14日) |
|
|
4,344,964 |
|
|
|
|
15.19 |
|
|
|
|
66,000,000 |
|
March 26, 2019(1) |
|
|
326,431 |
|
|
|
|
15.14 |
|
|
|
|
4,942,168 |
|
May 21, 2019(1) |
|
|
374,783 |
|
|
|
|
15.13 |
|
|
|
|
5,670,467 |
|
May 24, 2019 |
|
|
3,232,189 |
|
|
|
|
15.16 |
|
|
|
|
49,000,000 |
|
July 16, 2019(1) |
|
|
464,986 |
|
|
|
|
15.13 |
|
|
|
|
7,035,236 |
|
2019年8月26日(1) |
|
|
480,121 |
|
|
|
|
14.76 |
|
|
|
|
7,088,143 |
|
2019年10月15日 |
|
|
1,666,667 |
|
|
|
|
15.00 |
|
|
|
|
25,000,000 |
|
2019年11月12日(1) |
|
|
43,979 |
|
|
|
|
14.76 |
|
|
|
|
649,123 |
|
2019年12月20日 |
|
|
3,333,333 |
|
|
|
|
15.00 |
|
|
|
|
50,000,000 |
|
2019年12月23日(1) |
|
|
487,166 |
|
|
|
|
14.52 |
|
|
|
|
7,073,650 |
|
March 20, 2020(1) |
|
|
575,132 |
|
|
|
|
14.58 |
|
|
|
|
8,385,423 |
|
March 31, 2020 |
|
|
21,021 |
|
|
|
|
15.00 |
|
|
|
|
315,308 |
|
May 21, 2020(1) |
|
|
529,020 |
|
|
|
|
14.25 |
|
|
|
|
7,538,541 |
|
2020年8月6日(1) |
|
|
550,639 |
|
|
|
|
14.41 |
|
|
|
|
7,934,712 |
|
2020年10月15日 |
|
|
3,333,333 |
|
|
|
|
15.00 |
|
|
|
|
50,000,000 |
|
2020年11月12日(1) |
|
|
593,692 |
|
|
|
|
14.46 |
|
|
|
|
8,584,772 |
|
March 19, 2021(1) |
|
|
618,815 |
|
|
|
|
14.84 |
|
|
|
|
9,183,220 |
|
March 24, 2021 |
|
|
20,461 |
|
|
|
|
15.00 |
|
|
|
|
306,911 |
|
May 13, 2021(1) |
|
|
637,127 |
|
|
|
|
14.77 |
|
|
|
|
9,410,371 |
|
2021年8月12日(1) |
|
|
575,032 |
|
|
|
|
14.61 |
|
|
|
|
8,401,215 |
|
2021年9月29日 |
|
|
1,265,128 |
|
|
|
|
15.00 |
|
|
|
|
18,976,917 |
|
2021年10月25日 |
|
|
6,850,000 |
|
|
|
|
14.60 |
|
|
|
|
100,010,000 |
|
總計 |
|
|
41,378,947 |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
617,361,489 |
|
股票回購計劃
2022年2月24日,董事會批准了回購計劃,根據該計劃,公司可以回購至多2500萬美元的已發行普通股。根據回購計劃,管理層可根據所有適用的證券法律和法規,在公開市場交易中不時酌情進行購買。除非得到董事會的延長,否則回購計劃將在批准之日起12個月內終止。
61
目錄表
下表提供了有關我們根據回購計劃在截至2022年6月30日的六個月內回購普通股的信息。
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近似值 |
|
|
近似值 |
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||||||
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|
的美元價值 |
|
|
的美元價值 |
|
||||||
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總數 |
|
|
平均值 |
|
|
擁有 |
|
|
那年5月的股票 |
|
||||||||
|
|
的股份 |
|
|
支付的價格 |
|
|
已購買 |
|
|
但仍將被購買 |
|
||||||||
|
|
已回購 |
|
|
每股 |
|
|
在計劃下 |
|
|
在計劃下 |
|
||||||||
截至2022年3月31日的季度 |
|
|
|
31,782 |
|
|
$ |
|
12.88 |
|
|
$ |
|
409,223 |
|
|
$ |
|
24,590,776 |
|
截至2022年6月30日的季度 |
|
|
|
381,710 |
|
|
|
|
12.76 |
|
|
|
|
4,870,014 |
|
|
|
|
19,720,762 |
|
合同義務
截至2022年6月30日,該公司有274,284,615美元的無資金支持的貸款承諾,其中許多受到投資組合公司業績里程碑的限制,用於向16家投資組合公司提供債務融資。公司管理層認為,其可用現金餘額,即信貸協議下的可用資金,提供了足夠的資金來支付截至2022年6月30日的無資金承諾。
|
|
按期間到期的付款 |
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||||||||||||||||||||||
|
|
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|
|
|
少於 |
|
|
|
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|
|
|
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|
|
多過 |
|
|||||||
|
|
總計 |
|
|
1年 |
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|
1-3年 |
|
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3-5年 |
|
|
5年 |
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||||||||||
信貸安排(1) |
|
$ |
|
163,000,000 |
|
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
163,000,000 |
|
|
$ |
|
— |
|
2026年高級債券(1) |
|
|
|
70,000,000 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
70,000,000 |
|
|
|
|
— |
|
總計 |
|
$ |
|
233,000,000 |
|
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
233,000,000 |
|
|
$ |
|
— |
|
借款
於2021年12月10日,吾等訂立票據購買協議,規管以私募方式向獲認可機構投資者(定義見證券法D規例)發行本金總額達70,000,000美元的2026年優先票據。2026年優先債券分兩次成交發行。首次發行的2,000萬美元2026年優先債券於2021年12月10日結束,第二次也是最後一次發行5,000萬美元的債券於2022年2月10日結束。
2026年優先債券的年利率為4.25%,將於2026年12月10日到期,除非本公司或我們的聯屬公司根據其條款在該日期之前贖回、購買或預付。2026年優先債券的利息每半年到期一次。如除若干例外情況外,2026年高級債券不再具有投資級別評級或獲得低於投資級別(定義見票據購買協議)的投資級別評級,則利率將上調1.00%。2026年優先票據是本公司的一般無抵押債務,其排名平價通行證以及我們發行的所有未償還和未來無擔保無從屬債務。
與2026年優先債券發行相關的總髮行成本,包括承銷商的折扣和佣金,為899,277美元,已資本化和遞延。截至2022年6月30日和2021年12月31日,與2026年優先債券相關的未攤銷遞延債務成本分別為814,748美元和376,029美元。有關2026年優先票據的詳細資料,請參閲本表格10-Q第I部分財務報表的“附註10-借款”。
2019年5月31日,我們作為借款人、KeyBank National Association作為行政代理、辛迪加代理,以及貸款人CIBC作為文件代理和貸款人,以及U.S.Bank National Association作為付款代理,簽訂了信貸協議。信貸協議規定最高本金總額為1億美元的借款,取決於借款基礎下的可用性,借款基礎由抵押品中符合資格的貸款投資的數量和價值、適用的墊款利率和集中限額以及我們的某些現金和現金等價物持有量確定。信貸協議具有手風琴功能,允許我們在新的或現有的貸款人同意參與增加和其他慣例條件的情況下,將總承諾額增加至2億美元。信貸協議項下的借款按年計息,相當於三個月經調整的LIBOR利率(LIBOR下限為零)加上適用的保證金利率,按使用率及其他因素而定,年利率由3.00%至2.50%不等。在可用期間,平均使用率低於60%的利息期的適用保證金利率為3.00%;(Ii)當平均使用率等於或超過60%時,適用保證金利率為3.00%至2.50%(當抵押品中的合格貸款由9個或更少的獨立債務人組成時,適用保證金利率為3.00%;當符合條件的貸款由10至29個獨立債務人組成時,適用保證金利率為2.75%;當符合條件的貸款由30個或更多獨立債務人組成時,適用保證金利率為2.50%)。在攤銷期間,適用的保證金率將為3.00%。如果
62
目錄表
如果發生某些歐洲美元中斷事件,則信貸協議項下的借款將按相當於(I)基本利率而不是LIBOR的年利率計息,該利率設定為(X)聯邦基金利率加0.50%和(Y)最優惠利率中較高者,加上(Ii)上文討論的適用保證金利率。利息每季度付息一次,拖欠。我們還為信貸協議下未使用的貸款人承諾支付每年0.50%的未使用承諾費,以及將從2021年5月31日起每年支付3.00%的最低欠款收入費用,用於之前12個月期間未使用承諾低於總承諾的60%的平均未使用承諾。信貸協議下的可用期將於2022年5月31日到期,隨後是兩年的攤銷期限。信貸協議規定的到期日為2024年5月31日。信貸協議以我們幾乎所有資產和證券投資的完善的優先擔保權益為擔保。
於2020年第四季度,我們修訂了信貸協議及其他條款,將其規模增至2.15億美元,將手風琴功能增至3億美元,增加貸款人,對信貸協議下的借款實施0.50%的LIBOR下限和基準置換利率下限,並修改某些定價元素和其他條款。吾等亦修訂收費函件(“收費函件”),將信貸協議餘下期限的利差修訂為3.00%,而不論信貸協議的平均使用率或抵押品中貸款的獨立債務人數目。
於2021年第二季度,吾等修訂信貸協議以:(I)允許本公司在未經KeyBank National Association作為行政代理事先書面同意的情況下招致準許債務,但須受信貸協議所述的限制所規限;(Ii)將信貸協議項下的手風琴金額由3億美元的最高承諾額提高至3.5億美元的最高承諾額;及(Iii)修訂信貸協議的若干其他條款。有關信貸協議的更多信息,請參閲本表格10-Q第一部分財務報表的“附註10-借款”。
在2021年第三季度,我們通過了第二次修訂和重新確定的費用函,修改了最低收入費用的第一個支付日期,從2022年5月31日開始每年支付。根據第二份修訂及重訂費用函件,本公司亦將於自2021年8月16日起至2022年7月15日止的每個月的第15個歷日支付一筆總額為66,367美元的補充費用,按比例支付予第二份修訂及重訂費用函件附表A所列的貸款人。
於截至2022年6月30日止六個月內,吾等於信貸協議中提取173,000,000美元並償還71,000,000美元,其中163,000,000美元於2022年6月30日仍未償還。我們預計將繼續使用信貸協議以及其他潛在的債務融資替代方案,為未來的投資組合增長提供資金。截至2022年6月30日,利率為3.97%。於截至2021年12月31日止年度內,吾等於信貸協議中提取161,000,000美元,並償還199,000,000美元,其中61,000,000美元於2021年12月31日仍未償還。截至2021年12月31日,利息的應計利率為3.50%。有關信貸協議的更多信息,請參閲本表格10-Q第一部分財務報表的“附註10-借款”。
有關信貸協議的更多信息,請參閲“最近的發展”。
表外安排
我們目前沒有表外安排,包括對大宗商品定價或其他對衝做法的任何風險管理。
分配
在我們有資金可用的情況下,我們打算按季度分配給我們的股東。我們的股東分配,如果有,將由我們的董事會決定。對我們股東的任何分配都將被宣佈為合法可分配的資產。我們預計,分配將從主要由我們進行投資所賺取的利息和股息收入產生的收入中支付。
我們為我們的普通股股東維持一個“選擇退出”股息再投資計劃。因此,如果我們宣佈一項分配,那麼股東的現金分配將自動再投資於我們普通股的額外股份,除非他們特別“選擇退出”股息再投資計劃以獲得現金分配。
如果新發行的股票用於實施股息再投資計劃,向股東發行的股票數量將通過以下方法確定:應付給股東的現金股息或分派的美元總額除以我們在納斯達克全球精選市場上的常規交易結束時普通股的每股市場價格,或者如果當天沒有報告出售,則除以報告的買賣價格和要價的平均值。然而,如果現金股息或分派支付日的每股市價超過最近計算的每股資產淨值,我們將於
63
目錄表
較大者為(I)最近計算的每股資產淨值及(Ii)每股現行市價的95%(或仍超過最近計算的每股資產淨值的每股現行市價的較小折讓)。
為實施股利再投資計劃而在公開市場購買股份的,向股東發行的股份數量,應以支付給該股東的現金股利金額除以計劃管理人在公開市場購買的與股息有關的所有股份的加權平均每股價格來確定。
擬向股息再投資計劃參與者發行的股份數目向下舍入至最接近的整數,以避免發行零碎股份,而任何原本可向參與者發行的零碎股份,如無此規定,則在發行與該等現金股息有關的該等股份的同時,以現金支付予該參與者。
於截至2022年6月30日止三個月及六個月內,吾等分別宣派及派發股息12,382,340美元及23,555,007美元,其中10,172,229美元及13,925,314美元分別以現金分派,其餘按本公司股息再投資計劃以股份分派予股東。在截至2021年12月31日的年度內,我們宣佈並支付了44,942,937美元的股息,其中17,948,126美元以現金形式分配,其餘以股票形式根據我們的股息再投資計劃分配給股東。
我們分配的時間和金額(如果有)將由我們的董事會決定,並將從合法可供分配的資產中宣佈。下表顯示了自我們成立以來至2022年6月30日宣佈的每股股息。
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金額 |
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宣佈的日期 |
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記錄日期 |
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付款日期 |
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每股 |
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May 3, 2018 |
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May 15, 2018 |
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May 31, 2018 |
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$ |
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0.15 |
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July 26, 2018 |
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2018年8月15日 |
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2018年8月31日 |
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$ |
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0.25 |
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2018年11月1日 |
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2018年10月31日 |
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2018年11月15日 |
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$ |
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0.35 |
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March 22, 2019 |
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March 22, 2019 |
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March 26, 2019 |
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$ |
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0.40 |
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May 2, 2019 |
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May 7, 2019 |
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May 21, 2019 |
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$ |
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0.45 |
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May 2, 2019 |
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May 31, 2019 |
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July 16, 2019 |
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$ |
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0.46 |
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July 30, 2019 |
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2019年8月5日 |
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2019年8月26日 |
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$ |
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0.45 |
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2019年9月27日 |
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2019年9月30日 |
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2019年11月12日 |
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$ |
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0.04 |
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2019年12月9日 |
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2019年12月10日 |
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2019年12月23日 |
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$ |
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0.40 |
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March 5, 2020 |
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March 6, 2020 |
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March 20, 2020 |
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$ |
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0.40 |
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May 7, 2020 |
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May 8, 2020 |
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May 21, 2020 |
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$ |
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0.35 |
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2020年8月5日 |
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2020年8月6日 |
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2020年8月20日 |
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$ |
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0.36 |
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2020年10月1日 |
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2020年10月1日 |
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2020年11月12日 |
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$ |
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0.38 |
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March 4, 2021 |
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March 5, 2021 |
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March 19, 2021 |
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$ |
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0.37 |
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April 29, 2021 |
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April 30, 2021 |
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May 13, 2021 |
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$ |
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0.37 |
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July 19, 2021 |
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July 20, 2021 |
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2021年8月12日 |
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$ |
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0.34 |
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2021年10月28日 |
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2021年11月8日 |
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2021年11月22日 |
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$ |
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0.25 |
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2022年2月24日 |
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March 8, 2022 |
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March 22, 2022 |
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$ |
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0.27 |
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April 28, 2022 |
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May 10, 2022 |
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May 24, 2022 |
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$ |
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0.30 |
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關鍵會計政策
陳述的基礎
根據美國公認會計原則編制財務報表和相關披露,要求我們的管理層作出估計和假設,以影響報告的資產和負債額、財務報表日期的或有資產和負債的披露,以及期間報告的收入和費用。實際結果可能與這些估計大相徑庭。我們相信,我們最關鍵的會計政策,即對描述我們的財務狀況和經營結果最重要的那些政策,需要管理層做出最困難、最主觀和最複雜的判斷,包括投資估值和我們作為RIC對待的選擇,以及每年獲得資格的意圖。見我們財務報表第一部分10-Q表第1項的“附註2--重要會計政策摘要”,其中描述了我們的關鍵會計政策和最近通過的尚未被我們採納的會計公告。
投資的價值評估
我們根據ASC主題820以公允價值衡量我們組合投資的價值,公允價值計量(“ASC主題820”)由FASB發佈。公允價值是指在計量日在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產所收到的價格或轉移一項負債所支付的價格。
64
目錄表
審計委員會協助我們的董事會評估非公開交易的投資或當前市場價值無法隨時獲得的投資。容易獲得市場報價的投資使用市場報價進行估值,市場報價通常從獨立定價服務機構、經紀自營商或做市商那裏獲得。對於缺乏市場報價的有價證券投資,我們的董事會在審計委員會、研資局及其高級投資團隊和獨立估值機構的協助下,負責根據董事會批准的估值政策真誠地確定該等有價證券投資的公允價值。如採用多於一種估值方法計量公允價值,則評估結果並酌情加權,並考慮該等結果所示範圍的合理性。我們根據所採用的估值技術考慮一系列公允價值,並根據當前市場狀況以及研資局高級投資團隊認為相關的其他因素,在該範圍內選擇最能代表公允價值的價值。
我們的董事會每季度進行一次公允價值確定,並在任何其他需要就投資組合的公允價值做出決定的時候做出決定。公允價值的確定涉及主觀判斷和估計,取決於事實和情況。由於在確定不具有現成市場價值的有價證券投資的公允價值時存在固有的不確定性,投資的公允價值可能與如果這種投資存在現成的市場價值時所使用的價值有很大差異,差異可能是很大的。
ASC主題820基於對那些估值技術的輸入是可觀察的還是不可觀察的來指定估值技術的層次。ASC主題820還提供了關於公允價值等級的指導,該等級將用於計量公允價值的信息和公允價值計量對收益的影響區分優先順序,並規定了由估值中使用的信息等級內的水平確定的增強披露。根據ASC主題820,這些輸入按下面列出的三個級別彙總:
在某些情況下,用於計量公允價值的投入可能屬於公允價值等級的不同級別。在這種情況下,一項投資在公允價值層次中的水平是基於對公允價值計量重要的最低可觀察投入水平。評估特定投入對整個公允價值計量的重要性需要進行判斷,並考慮投資特有的因素。
在ASC主題820下,公允價值計量還假設出售資產的交易發生在資產的主要市場,或者在沒有主要市場的情況下,發生在資產的最有利市場,這可能是一個假設的市場,並且不包括交易成本。任何資產的主要市場是報告實體將會或可能出售或轉讓該資產的交易量和活動水平最高的市場。在確定ASC主題820下的資產或負債的主要市場時,假設報告實體在計量日期時有權進入該市場。市場參與者被定義為在主要或最有利的市場中獨立、有知識、願意並能夠進行交易的買家和賣家。
對於沒有現成市場報價的投資,我們的董事會每個季度都會進行一個多步驟的估值過程,如下所述:
65
目錄表
我們的投資主要是向專注於技術、生命科學、醫療保健信息和服務、商業服務、精選消費服務和產品以及其他高增長行業的高增長潛力公司提供貸款。這些投資被認為是ASC主題820下的3級資產,因為對於這些類型的債務工具,沒有已知或可訪問的市場或市場指數,因此,研資局的高級投資團隊必須基於利用不可觀察的輸入的模型來估計這些投資證券的公允價值。
1940年法案下的規則2a-5於2020年12月由美國證券交易委員會通過,併為1940年法案的目的建立了一個真誠確定公允價值的框架。公司正在評估採用規則2a-5對財務報表的影響,並打算在2022年9月遵守日期或之前遵守新規則的要求。
投資估價技術
債務投資。為確定我們債務投資的公允價值,我們將債務投資的成本基礎(包括原始發行貼現)與使用貼現現金流量模型確定的公允價值進行比較,除非另一種模型基於計量日期的情況更合適。貼現現金流方法需要分析最近完成的融資交易的利差,這些交易的性質與我們的投資類似,以確定我們投資的有效市場利率的可比範圍。所利用的利差範圍是基於信用狀況相似的借款人。投資的所有剩餘預期現金流均使用此利率範圍進行貼現,以確定債務投資的公允價值範圍。
這一估值過程包括評估基本投資業績、投資組合公司目前的財務狀況和籌集額外資本的能力,以及可能影響估值的宏觀經濟事件。這些事件包括但不限於,截至衡量日期的類似證券的當前市場收益率和利差。這些不可觀察到的投入的顯著增加或減少可能導致公允價值計量大幅增加或降低;然而,無論這些不可觀察到的投入是否大幅增加或減少,公司任何組合投資的公允價值計量都可能大幅增加或降低;然而,無論這些不可觀察輸入是否大幅增加或減少,公司任何組合投資的公允價值都可能大幅增加或減少。
在某些情況下,我們可以使用另一種技術來評估我們將收購的債務投資,以更好地反映投資的公允價值,例如在最近完成的交易中支付或實現的價格,或在公平交易中收到的具有約束力的要約,當預期的未來現金流包含清算方案中將收到的收益的可變性或估計元素時,使用多個概率加權現金流模型。
搜查令。權證的公允價值主要使用布萊克·斯科爾斯期權定價模型來確定。私人持有的權證和股權相關證券的估值是基於對各種因素的分析,這些因素包括但不限於以下因素:
66
目錄表
在某些情況下,我們可以使用另一種技術來對權證進行估值,以更好地反映權證的公允價值,例如近期權證的預期結算、包含與權證相關的看跌特徵的模型,或在最近完成的交易中支付或實現的價格,或在公平交易中收到的具有約束力的要約。公允價值可根據將從此類結算中收到的預期收益或根據認沽期權預期收益的淨現值來確定。
這些估值方法涉及到很大程度的判斷。對於沒有活躍的公開市場的投資,沒有單一的標準來確定其公允價值。私人持股投資的估值本質上是不確定的,因為它們是基於估計的,其價值可能會隨着時間的推移而波動。公允價值的確定可能與這些投資存在活躍市場時所使用的價值大不相同。在某些情況下,此類投資的公允價值最好表示為利用不同方法得出的一系列價值,然後可以根據這些價值確定公允價值。
股權投資。對私人持股公司的股權投資的公允價值最初是投資金額的面值。我們在投資後完成新一輪第三方股權融資後,對私人公司股權投資的公允價值進行了調整。我們可以在沒有新的股權融資事件的情況下,根據投資組合公司財務或運營業績的積極或消極變化對公允價值進行調整。我們也可能在確定公允價值時參考可比交易和/或二級市場交易。上市公司股權投資的公允價值以計量當日的收盤價為基礎。這些資產在經常性基礎上按公允價值入賬。這些估值方法涉及到很大程度的判斷。對於沒有活躍的公開市場的投資,沒有單一的標準來確定其公允價值。私人持股投資的估值本質上是不確定的,因為它們是基於估計的,其價值可能會隨着時間的推移而波動。公允價值的確定可能與這些投資存在活躍市場時所使用的價值大不相同。在某些情況下,此類投資的公允價值最好表示為利用不同方法得出的一系列價值,然後可以根據這些價值確定公允價值。
公允價值
公司在2022年6月30日和2021年12月31日按公允價值經常性計量的資產,符合ASC主題820的要求如下:
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截至2022年6月30日(未經審計) |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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總計 |
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投資組合投資 |
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||||
普通股 |
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$ |
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1,571,310 |
|
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
1,324,707 |
|
|
$ |
|
2,896,017 |
|
優先擔保定期貸款 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
758,996,569 |
|
|
|
|
758,996,569 |
|
二次留置權定期貸款 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
13,247,638 |
|
|
|
|
13,247,638 |
|
優先股 |
|
|
|
12,230,834 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
408,727 |
|
|
|
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12,639,561 |
|
認股權證 |
|
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|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
19,948,819 |
|
|
|
|
19,948,819 |
|
投資組合總投資 |
|
|
|
13,802,144 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
793,926,460 |
|
|
|
|
807,728,604 |
|
總投資 |
|
$ |
|
13,802,144 |
|
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
793,926,460 |
|
|
$ |
|
807,728,604 |
|
67
目錄表
|
|
截至2021年12月31日 |
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|||||||||||||||||
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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總計 |
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||||||||
投資組合投資 |
|
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|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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||||
普通股 |
|
$ |
|
2,559,932 |
|
|
$ |
|
8,903,933 |
|
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
11,463,865 |
|
公司債券 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
623,053,646 |
|
|
|
|
623,053,646 |
|
優先擔保定期貸款 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
12,872,588 |
|
|
|
|
12,872,588 |
|
優先股 |
|
|
|
15,704,705 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
1,332,420 |
|
|
|
|
17,037,125 |
|
認股權證 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
20,087,550 |
|
|
|
|
20,087,550 |
|
投資組合總投資 |
|
|
|
18,264,637 |
|
|
|
|
8,903,933 |
|
|
|
|
657,346,204 |
|
|
|
|
684,514,774 |
|
美國國庫券 |
|
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45,001,500 |
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|
|
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— |
|
|
|
|
— |
|
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|
45,001,500 |
|
總投資 |
|
$ |
|
63,266,137 |
|
|
$ |
|
8,903,933 |
|
|
$ |
|
657,346,204 |
|
|
$ |
|
729,516,274 |
|
投資交易和相關投資收益
如果有證券交易,則以交易日期為基礎進行記錄。我們使用特定的識別方法來衡量償還或出售投資的已實現收益或損失。投資的攤餘成本基礎是根據折扣和保費以及前期貸款發放費的增加/攤銷調整後的原始成本。我們報告按公允價值計量的投資的公允價值變動,作為經營報表上投資的未實現增值(折舊)淨變動的組成部分。
股息在適用的除股息日入賬。利息收入(如有)經攤銷市場溢價及增加市場折扣調整後,按應計制入賬,以吾等預期收取該等金額為準。OID,主要代表與我們的債務投資、貸款發放費、期末付款以及市場折扣或溢價一起獲得的可拆卸股權或認股權證的估計公允價值,採用有效利息法資本化並在各自證券的有效期內增加或攤銷為利息收入。與結束投資有關的貸款發放費用被報告為未賺取收入,並計入投資的攤銷成本;此類費用的未賺取收入根據實際利息法在貸款的合同期限內累加。在提前償還貸款或債務擔保時,任何提前還款罰款、未攤銷貸款發放費、期末付款和未攤銷市場折扣均計入利息收入。
管理費和獎勵費
我們應計基地管理費和獎勵費。獎勵費用的應計項目包括對未實現資本收益的獎勵費用的確認,即使這些獎勵費用在收益實現之前既沒有賺取也沒有支付給研資局,而且超過了投資的未實現折舊。有關諮詢協議及其收費結構的更多信息,請參閲我們財務報表第一部分本表格10-Q第1項中的“注7與締約方有關的協議和交易”。
所得税
根據《守則》M分節,我們已選擇被視為RIC,我們已經獲得並打算每年獲得RIC資格。一般來説,如果一家RIC將超過其長期淨資本損失的淨普通收入和淨短期資本收益的90%以上分配給其股東,那麼它就不需要繳納美國聯邦所得税。只要我們有資格並保持我們作為RIC的地位,我們通常不會為我們至少每年作為股息分配給股東的任何普通收入或資本收益支付公司級別的美國聯邦所得税。相反,任何與我們賺取的收入相關的納税義務代表我們投資者的義務,不會反映在公司的財務報表中。我們打算做出足夠的分配,以維持我們每年的RIC税收待遇,我們預計未來不會支付任何實質性的美國聯邦所得税。
最新發展動態
我們評估了2022年6月30日至2022年8月4日之後的事件。
2022年7月19日,我們向智慧型控股公司(數據庫管理局Epic IO技術公司)投資了400萬美元。
於2022年7月28日,吾等與作為受託人(“受託人”)的美國銀行信託公司(National Association)訂立首份附屬契約(“首份補充契約”),日期為2022年7月28日,由吾等與受託人(連同首份補充契約,“契約”)訂立。第一份補充債券涉及本公司根據包銷協議發行、要約及出售其於2027年到期的7.50%債券(“2027年債券”)本金總額8,050萬美元。扣除承銷費後,我們收到的扣除費用前的現金淨收益總額為7810萬美元。
68
目錄表
除非先前按照債券條款贖回或購回,否則2027年債券將於2027年7月28日到期。2027年發行的債券利率為年息7.50釐,將由2022年9月1日開始,按季在每年3月1日、6月1日、9月1日及12月1日派息。2027年債券是我們的直接無擔保債務和排名平價通行證吾等現有及未來的無抵押、無附屬債務,包括2026年優先債券;優先於明確規定其附屬於2027年債券的任何未來債務;實際上從屬於吾等現有及未來的所有有擔保債務(包括本公司其後授予擔保的所有現有及未來有擔保債務),在擔保該等債務的資產價值範圍內,包括但不限於根據吾等信貸協議的借款;以及在結構上從屬於吾等任何現有或未來附屬公司、融資工具或類似融資安排的所有現有及未來債務及其他債務,包括信貸協議。
2027年債券可在2024年7月28日或之後的任何時間或不時根據吾等的選擇,在贖回債券的指定日期前不少於30天但不超過60天的書面通知下,全部或部分贖回,贖回價格為每2027年票據25美元,另加截至指定贖回日期的當時應計的季度利息期間的應計和未付利息支付。
2022年7月28日,我們宣佈於2022年8月23日向截至2022年8月9日登記在冊的股東支付每股0.33美元的股息。
2022年7月29日,我們對FiscalNote,Inc.的投資進行了再融資,獲得了原始投資中的1,000萬美元預付和65,000,000美元的新投資。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們在截至2017年6月30日的季度開始投資組合證券,並在截至2016年12月31日的季度開始投資美國國庫券。
我們受到金融市場風險的影響,包括我們投資組合估值的變化。市場風險包括利率、商品價格、股票價格和其他影響市場敏感工具的市場變化所產生的風險。我們持有的證券的價格可能會因某些事件而下跌,包括直接涉及我們投資的公司的事件;影響整體經濟的情況;整體市場變化;立法改革;地方、地區、國家或全球政治、社會或經濟不穩定;以及利率波動。
估值風險
我們的投資可能沒有現成的市場價格,我們按董事會根據我們的估值政策真誠確定的公允價值對這些投資進行估值。對於善意地確定公允價值,沒有單一的標準。因此,確定公允價值要求對每項組合投資的具體事實和情況進行判斷,同時對我們所做的投資類型採用一致應用的估值過程。由於確定沒有現成市場價值的投資的公允價值存在固有的不確定性,我們投資的公允價值可能會在不同時期波動。由於估值的內在不確定性,這些估計價值可能與投資存在現成市場時使用的價值大不相同,而且這種差異可能是實質性的。
利率風險
利率風險被定義為我們當前和未來收益對利率波動、利差關係的可變性、我們的資產和負債之間的重新定價間隔的差異以及利率可能對我們的現金流產生的影響的敏感性。一般利率水平的變化會影響我們的淨利息收入,即從生息資產賺取的利息收入與我們的計息債務和負債產生的利息支出之間的差額。利率的變化也會影響我們獲得和發行貸款和證券的能力,以及我們投資組合的價值。我們的淨投資收入受到各種利率波動的影響,包括LIBOR和最優惠利率。與新冠肺炎疫情相關的是,美國聯邦儲備委員會和其他中央銀行降低了某些利率,倫敦銀行間同業拆借利率也有所下降。在長期的低利率環境下,包括將LIBOR降至零,計息資產的總利息收入與計息負債的總利息支出之間的差額可能會被壓縮,從而減少我們的淨利息收入,並可能對我們的經營業績產生不利影響。
69
目錄表
我們通常預計,我們投資組合中投資的利率將基於LIBOR、SOFR或美國最優惠利率,其中許多投資也有下限。截至2022年6月30日,98%,或700,683,844美元(按成本計算),我們的債務組合投資以浮動利率計息,這是以美國最優惠利率、SOFR或LIBOR為基礎的,並受某些下限的限制,而我們的一項債務組合投資以固定利率計息。利率下限是根據投資時的現行利率確定的。作為一項政策,任何高於現金上限的利息(如果適用)將按個人貸款基礎確定,將計入本金並被視為實物支付利息。假設我們的可變利率債務投資的利率上升或下降200個基點,我們的投資收入最多可以增加15,259,115美元,而由於某些下限,我們的投資收入每年最多減少10,418,547美元。在低利率環境下,利率下限大大高於當前現行利率的債務投資可能更有可能提前終止。
信貸協議項下的借款於吾等選擇提款時收取利息,年利率等於適用利率期間的SOFR利率,SOFR利率下限為0.15%,外加(1)貸款方面有14名或以下非本公司聯營公司債務人的任何時間為3.35%;(2)貸款方面有15名或以上非聯營公司但少於30名非聯營公司債務人的任何時間為3.10%;(3)在任何時間有30名或以上的債務人與該貸款沒有關聯關係;及(B)當本公司在前一利息期的最後一天的槓桿率大於1.0x時,為3.35%。
2021年3月5日,負責監管LIBOR的英國金融市場行為監管局(FCA)宣佈:(I)24種LIBOR設置將在2021年12月31日後立即停止存在(所有7種歐元LIBOR設置;所有7種瑞士法郎LIBOR設置;即期下一、1周、2個月和12個月日元LIBOR設置;隔夜、1周、2個月和12個月英鎊LIBOR設置;(Ii)隔夜及1、3、6及12個月的美元LIBOR設定將於2023年6月30日後停止存在;及(Iii)FCA會就是否應在一段期間內繼續以綜合方式公佈餘下的LIBOR設定進行諮詢,而FCA現正立法授予FCA建議的新權力。此外,2022年3月15日,總裁·拜登簽署了2022年綜合撥款法案,其中規定在目前基於LIBOR的某些合同中使用基於SOFR的利率,併為利用基於SOFR的利率替代LIBOR提供避風港。
取消LIBOR可能會對我們持有或應付的任何LIBOR掛鈎證券、貸款和其他財務義務或信貸的市場或價值產生不利影響,或對我們的整體財務狀況或經營業績產生不利影響。此外,我們可能需要與我們的投資組合公司重新談判2021年後的協議,這些公司將LIBOR作為確定利率的一個因素,以便用建立的新標準取代LIBOR,這可能會對我們的整體財務狀況或運營結果產生不利影響。在取代倫敦銀行同業拆息後,部分或全部該等協議可能會以較低的利率計息,這可能會對我們的經營業績產生不利影響。此外,有關終止倫敦銀行同業拆息的信貸協議條款的修訂可能會導致信貸協議承擔更高利率的利息,這將增加我們的借款成本,進而影響我們的經營業績。
由於我們目前並計劃在未來借錢進行投資,我們的淨投資收入將取決於我們借入資金的利率與我們用借來的資金進行投資的利率之間的差額。因此,不能保證市場利率的重大變化不會對我們的淨投資收入產生重大不利影響。在利率上升的時期,我們的資金成本會增加,如果我們的投資組合產生的利息收入沒有相應的增加,這可能會減少我們的淨投資收入。
我們定期衡量利率風險敞口。我們通過比較我們的利率敏感型資產和利率敏感型負債來評估利率風險並持續管理利率風險。根據1940年法案的要求,我們可以通過使用期貨、期權和遠期合約等標準對衝工具來對衝利率和貨幣匯率波動。雖然對衝活動可能使我們免受利率不利變化的影響,但它們也可能限制我們從固定利率投資組合中享受較低利率的好處的能力。
此外,我們進行的任何以外幣計價的投資都將受到貨幣匯率變化相關風險的影響。這些風險包括外匯市場可能出現大幅波動、實施或修改外匯管制以及二級市場可能缺乏流動性。這些風險將因所涉貨幣而異,並可能因市場中斷而加劇,包括新冠狀病毒19大流行對外國金融市場的持續影響。
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目錄表
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
截至本報告所述期間結束時,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對我們的披露控制和程序(如《交易所法案》第13a-15條所述)的設計和運作的有效性進行了評估。基於這項評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們目前的披露控制和程序有效地及時提醒他們,我們必須在根據交易所法案提交或提交的報告中披露與我們有關的重大信息。
在我們最近完成的財政季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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目錄表
第二部分:其他信息
項目1.法律訴訟
我們目前沒有受到任何實質性法律程序的影響,據我們所知,也沒有任何針對我們的實質性法律程序受到威脅。在正常業務過程中,我們可能不時參與某些法律程序,包括與執行我們與投資組合公司簽訂的合同項下的權利有關的程序。我們的業務也受到廣泛的監管,這可能會導致監管機構對我們提起訴訟。雖然任何此類法律程序的結果不能確定地預測,但我們預計任何此類程序都不會對我們的財務狀況或運營結果產生實質性影響。
第1A項。風險因素。
在決定購買我們的證券之前,您應仔細考慮以下描述的風險以及本季度報告中包含的所有其他信息,包括我們的中期財務報表及其相關附註。下面描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。
如果實際發生以下任何風險,我們的業務、財務狀況或經營結果可能會受到重大不利影響。如果發生這種情況,你可能會失去全部或部分投資。除下文所述外,截至2022年6月30日止期間,吾等所知的風險因素並無重大變化,而風險因素已分別於2022年3月2日及2022年3月14日提交美國證券交易委員會的年報10-K/A表第I部分第1A項中的“風險因素”討論,並已由截至2021年12月31日的10-K/A表年報修訂。
俄羅斯入侵烏克蘭可能會對我們和我們的投資組合公司產生實質性的不利影響。
2022年2月24日,俄羅斯的總裁,弗拉基米爾·普京,宣佈軍事入侵烏克蘭。作為迴應,包括美國在內的世界各國對俄羅斯的某些企業和個人實施了制裁,包括但不限於銀行、進出口部門的企業和個人。這種入侵已經、目前正在領導,並將在未知的一段時間內繼續導致受其影響的地方、區域、國家和全球市場和經濟體的混亂。入侵造成的這些中斷包括,並可能繼續包括政治、社會和經濟中斷以及可能影響我們的業務運營或我們投資組合公司的業務運營的不確定性。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
除根據我們的股息再投資計劃,以及我們之前在8-K表格中報告的情況外,在本表格10-Q所涵蓋的期間內,我們沒有出售任何未根據證券法登記的證券。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。
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目錄表
項目6.展品
以下證據作為本報告的一部分提交,或通過參考先前提交給美國證券交易委員會的證據納入本報告:
3.1 |
修訂條款和重述條款(1) |
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3.2 |
修訂條款(2) |
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3.3 |
第二次修訂和重新修訂附例(2) |
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10.1 |
Runway Growth Finance Corp.作為借款人;金融機構作為貸款人;Key Bank National Association作為行政代理和貸款人;CIBC Bank USA作為文件代理和貸款人;MUFG Union Bank,N.A.作為共同文件代理和貸款人;以及美國銀行全國協會作為付款代理(5) |
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10.2 |
承銷協議,日期為2022年7月21日,由本公司、Runway Growth Capital LLC和Oppenheimer&Co.Inc.作為幾家承銷商各自的代表簽署(3) |
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10.3 |
修訂及重訂股息再投資計劃(4) |
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31.1 |
根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14條對首席執行官的證明* |
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31.2 |
根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14條對首席財務官的證明* |
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32.1 |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官的認證* |
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32.2 |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條認證首席財務官* |
*現送交存檔。
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目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
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跑道增長金融公司。 |
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日期:2022年8月4日 |
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發信人: |
大衞·斯普林格 |
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R·大衞·斯普林格 |
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首席執行官兼董事會主席總裁 |
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日期:2022年8月4日 |
發信人: |
託馬斯·B·拉特曼 |
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託馬斯·B·拉特曼 |
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首席財務官、財務主管兼祕書 |
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(首席財務會計官) |
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