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2026成員2022-06-300001727263Ftdr:TermLoanMaturingin 2026成員2021-12-310001727263美國-公認會計準則:行業名稱成員2022-06-300001727263美國-公認會計準則:行業名稱成員2021-12-310001727263Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2022-01-012022-06-300001727263Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2021-01-012021-06-300001727263美國-公認會計準則:行業名稱成員2022-01-012022-03-310001727263美國-公認會計準則:行業名稱成員2021-01-012021-03-310001727263US-GAAP:基於技術的無形資產成員2022-06-300001727263美國公認會計準則:其他無形資產成員2022-06-300001727263US-GAAP:客户關係成員2022-06-300001727263US-GAAP:基於技術的無形資產成員2021-12-310001727263美國公認會計準則:其他無形資產成員2021-12-310001727263US-GAAP:客户關係成員2021-12-310001727263美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2022-06-300001727263Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2022-06-300001727263美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2021-12-310001727263Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2021-12-310001727263美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員Ftdr:OtherLongTerm 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2028成員2021-12-310001727263美國-GAAP:受限股票單位RSU成員2022-04-012022-06-300001727263美國-公認會計準則:員工股票期權成員2022-04-012022-06-300001727263美國-公認會計準則:員工股票期權成員2022-01-012022-06-300001727263美國-GAAP:受限股票單位RSU成員2021-04-012021-06-300001727263美國-公認會計準則:員工股票期權成員2021-04-012021-06-300001727263美國-GAAP:受限股票單位RSU成員2021-01-012021-06-300001727263美國-公認會計準則:員工股票期權成員2021-01-012021-06-3000017272632021-04-012021-06-300001727263Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2022-06-300001727263Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2021-12-310001727263Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2021-06-3000017272632021-06-300001727263Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2020-12-3100017272632020-12-310001727263US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2022-04-012022-06-300001727263US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2021-04-012021-06-300001727263美國-GAAP:受限股票單位RSU成員2022-01-012022-06-300001727263美國公認會計準則:績效共享成員2022-01-012022-06-300001727263Ftdr:PerformanceOptionsMember2022-01-012022-06-3000017272632022-04-012022-06-300001727263SRT:最大成員數2021-04-012021-06-3000017272632021-12-3100017272632022-06-300001727263SRT:最小成員數2022-01-012022-06-300001727263SRT:最大成員數2022-01-012022-06-3000017272632021-01-012021-06-300001727263US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2022-01-012022-06-300001727263US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2021-01-012021-06-3000017272632022-07-2900017272632022-01-012022-06-30Ftdr:州Xbrli:純ISO 4217:美元Xbrli:共享Ftdr:項目ISO 4217:美元Xbrli:共享

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區,20549

________________________________________________

表格10-Q

________________________________________________

x

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告

截至本季度末June 30, 2022

o

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

For the transition period from to

佣金文件編號001-38617

________________________________________________

Picture 2

前門公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

特拉華州

82-3871179

(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)

(税務局僱主身分證號碼)

皮博迪廣場150號, 孟菲斯, 田納西州 38103

(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)

901-701-5000

(註冊人的電話號碼,包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券:

每個班級的標題

交易符號

註冊的每個交易所的名稱

普通股,每股面值0.01美元

FTDR

納斯達克股市有限責任公司

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。

  x No o

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規則要求提交的每個交互數據文件。

  x No o

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器 x

加速文件管理器o

非加速文件服務器o

規模較小的報告公司o

新興成長型公司o

如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。

o No x

註冊人截至2022年7月29日的已發行普通股數量:81,489,619普通股,每股票面價值0.01美元。


前門公司

Form 10-Q季度報告

術語和精選縮略語詞彙

為了方便讀者,我們在本季度報告中使用了以下表格10-Q中使用的某些術語和縮寫:

術語/縮寫

定義

2021 Form 10-K

FrontDoor,Inc.截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告

2026年筆記

本金總額為3.5億元的6.750釐優先債券

AOCI

累計其他綜合收益或虧損

ASC

FASB會計準則編碼

ASC 740

ASC主題740,所得税

信貸協議

管理信貸安排的協議

信貸安排

定期貸款安排與循環信貸安排

《交易所法案》

經修訂的1934年證券交易法

FASB

美國財務會計準則委員會

暖通空調

供暖、通風和空調

美國國税局

美國國税局

綜合計劃

FrontDoor,Inc.2018綜合激勵計劃

優先定期貸款安排

6.5億美元優先擔保定期貸款安排在定期貸款安排生效前已到位

ProConnect

我們的會員制家庭服務業務,包括按需家庭服務產品,以American Home Shield ProConnect品牌名稱和其他名稱進行營銷

循環信貸安排

2.5億美元循環信貸安排於2021年6月17日生效

美國證券交易委員會

美國證券交易委員會

證券法

經修訂的1933年證券法

衍生產品

Terminix將以American Home Shield、HSA、OneGuard和Landmark品牌運營的業務的所有權和運營分離並分配給FrontDoor,Inc.,於2018年10月1日完成

斯特雷姆

Streem,LLC,我們的技術公司,使用增強現實、計算機視覺和機器學習來提供服務

定期貸款A

2.6億美元定期貸款A安排於2021年6月17日生效

定期貸款B

3.8億美元定期貸款B安排,2021年6月17日生效

定期貸款安排

定期貸款A和定期貸款B

終端機

特拉華州的Terminix Global Holdings,Inc.(前身為ServiceMaster Global Holdings,Inc.)及其合併的子公司

美國或美國

美利堅合眾國

美國公認會計原則

美國普遍接受的會計原則

在這份Form 10-Q季度報告中,除非上下文另有説明,否則提及的“FrontDoor”、“We”、“Our”或“Us”以及“Company”指的是FrontDoor,Inc.及其所有子公司。FrontDoor是一家特拉華州的公司,其主要執行辦公室位於田納西州的孟菲斯。自2021年6月25日起,我們將名稱從FrontDoor,Inc.改為FrontDoor,Inc.。

我們擁有各種服務標誌、商標和商品名稱,如FrontDoor®、American Home Shield®、HSA™、OneGuard®、Landmark Home Warranty®、ProConnect®、STREEM®和前門標誌。僅為方便起見,本季度報告中提到的10-Q表格中提及的服務標記、商標和商號不帶SM、®和TM符號,但此類引用並不意味着我們不會根據適用法律最大程度地主張我們的權利或適用許可人對這些服務標記、商標和商號的權利。本季度報告中的Form 10-Q中出現的所有服務標記、商標和商品名稱均為其各自所有者的財產。 

本報告表格中所列的某些數額可能會進行四捨五入調整,因此,這些表格中的總數可能不是總和。


目錄

頁面
不是的。

第一部分金融信息

項目1.財務報表(未經審計)

簡明合併經營報表和全面收益表

4

簡明合併財務狀況表

5

簡明綜合權益變動表(虧損)

6

現金流量表簡明合併報表

7

簡明合併財務報表附註

8

關於前瞻性陳述的警告性聲明

18

項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

20

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

32

項目4.控制和程序

32

第二部分:其他信息

33

項目1.法律訴訟

33

第1A項。風險因素

33

第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用

33

項目6.展品

34

簽名

35

 

 

3


第一部分:財務信息

第1項。財務報表

簡明綜合經營和全面收益表(未經審計)

(單位:百萬,不包括每股數據)

截至三個月

截至六個月

6月30日,

6月30日,

2022

2021

2022

2021

收入

$

487

$

462

$

838

$

791

提供服務的成本

276

221

483

402

毛利

211

242

355

390

銷售和管理費用

140

136

266

254

折舊及攤銷費用

8

9

17

19

重組費用

12

1

12

2

利息支出

7

12

14

25

利息和淨投資收入

(1)

債務清償損失

30

31

所得税前收入

43

54

46

60

所得税撥備

10

14

12

15

淨收入

$

33

$

40

$

35

$

45

其他全面收入,扣除所得税後的淨額:

衍生工具未實現淨收益

4

17

7

綜合收入總額

$

37

$

41

$

52

$

53

每股收益:

基本信息

$

0.40

$

0.47

$

0.42

$

0.53

稀釋

$

0.40

$

0.47

$

0.42

$

0.53

加權平均未償還普通股:

基本信息

82.1

85.5

82.2

85.5

稀釋

82.2

86.0

82.4

86.0

見未經審計的簡明合併財務報表附註。


 

4


簡明綜合財務狀況表(未經審計)

(單位:百萬,共享數據除外)

自.起

6月30日,

十二月三十一日,

2022

2021

資產:

流動資產:

現金和現金等價物

$

269

$

262

應收賬款減去#美元的備用金3及$2,分別

6

7

合同資產

12

預付費用和其他資產

24

25

流動資產總額

310

295

其他資產:

財產和設備,淨額

66

66

商譽

512

512

無形資產,淨額

155

159

經營性租賃使用權資產

10

17

延遲獲客成本

18

16

其他資產

4

5

總資產

$

1,076

$

1,069

負債和股東權益:

流動負債:

應付帳款

$

96

$

66

應計負債:

工資單及相關費用

18

24

居家服務計劃索賠

124

88

其他

23

28

遞延收入

126

155

長期債務的當期部分

17

17

流動負債總額

404

378

長期債務

600

608

其他長期負債:

遞延税金

40

41

經營租賃負債

17

19

其他長期債務

9

21

其他長期負債總額

66

81

承付款和或有事項(附註7)

 

 

股東權益:

普通股,$0.01票面價值;2,000,000,000授權股份;86,048,827已發行及已發行股份81,487,995於2022年6月30日及85,798,765已發行及已發行股份83,232,481截至2021年12月31日的已發行股票

1

1

額外實收資本

80

70

留存收益

88

53

累計其他綜合損失

(1)

(18)

國庫持有的非普通股,按成本價計算;4,560,832股票於2022年6月30日及2,566,284截至2021年12月31日的股票

(162)

(103)

總股本

6

2

總負債與股東權益

$

1,076

$

1,069

見未經審計的簡明合併財務報表附註。

 

5


簡明綜合權益變動表(未經審計)

(單位:百萬)

 

截至三個月

截至六個月

6月30日,

6月30日,

2022

2021

2022

2021

普通股

期初餘額

$

1

$

1

$

1

$

1

期末餘額

1

1

1

1

額外實收資本

期初餘額

73

49

70

46

股票期權的行使

2

普通股發行

1

1

1

1

與股權獎勵的股份淨額結算有關的已支付税款

(3)

(4)

基於股票的員工薪酬

6

8

12

13

期末餘額

80

57

80

57

留存收益(累計虧損)

期初餘額

55

(70)

53

(75)

淨收入

33

40

35

45

期末餘額

88

(30)

88

(30)

累計其他綜合損失

期初餘額

(5)

(26)

(18)

(33)

其他綜合收益(虧損),税後淨額

4

17

7

期末餘額

(1)

(26)

(1)

(26)

國庫持有的普通股

期初餘額

(143)

(103)

普通股回購

(19)

(59)

期末餘額

(162)

(162)

總股本

$

6

$

3

$

6

$

3

見未經審計的簡明合併財務報表附註。

 

 

6


現金簡明合併報表流量(未經審計)

(單位:百萬)

 

截至六個月

6月30日,

2022

2021

期初現金及現金等價物

$

262

$

597

經營活動的現金流:

淨收入

35

45

將淨收入與業務活動提供的現金淨額進行調整:

折舊及攤銷費用

17

19

遞延所得税準備

(6)

基於股票的薪酬費用

12

13

重組費用

12

2

支付重組費用

(1)

(1)

債務清償損失

31

其他

(1)

3

營運資金變動(扣除收購因素):

應收賬款

1

預付費用和其他流動資產

(13)

(4)

應付帳款

30

27

遞延收入

(30)

(25)

應計負債

29

14

應計應付利息

(9)

現行所得税

9

5

經營活動提供的現金淨額

94

119

投資活動產生的現金流:

購置財產和設備

(19)

(15)

用於投資活動的現金淨額

(19)

(15)

融資活動的現金流:

債務借款,扣除貼現後的淨額

638

償還債務和融資租賃債務

(8)

(985)

已支付的債務發行成本

(8)

已償還債務支付的看漲期權溢價

(21)

普通股回購

(59)

其他融資活動

(2)

(2)

用於融資活動的現金淨額

(69)

(378)

期內現金增加(減少)

6

(274)

期末現金及現金等價物

$

269

$

323

見未經審計的簡明合併財務報表附註。

 

 

7


前門公司

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

 

注1.列報依據

以收入衡量,FrontDoor是美國領先的家庭服務計劃提供商,以American Home Shield、HSA、OneGuard和Landmark品牌運營。我們的可定製家庭服務計劃幫助客户保護和維護他們的家,通常是他們最有價值的資產,使其免受必要的家庭系統和家用電器的昂貴和計劃外故障的影響。我們的家庭服務計劃客户通常訂閲年度服務計劃協議,該協議涵蓋維修或更換超過20家庭系統和家用電器,包括電氣、管道、中央暖通空調系統、熱水器、冰箱、洗碗機和爐灶/烤箱/灶台,以及電子產品、游泳池、水療中心和水泵的可選保險。我們的業務還包括我們的ProConnect按需家庭服務業務和Streem,這是一個使用增強現實、計算機視覺和機器學習的技術平臺,可幫助家庭服務專業人員更快、更準確地診斷故障和完成維修。在2022年6月30日,我們有2.2100萬個活躍的家庭服務計劃50各州和哥倫比亞特區。

我們建議將隨附的簡明綜合財務報表與經審計的綜合財務報表及其附註一併閲讀,包括在我們的2021年Form 10-K表格中。所附簡明綜合財務報表反映管理層認為為公平列報所列中期財務狀況、經營成果和現金流量所必需的所有正常和經常性調整。任何過渡時期的業務成果並不能説明全年可能取得的成果。

宏觀經濟狀況

宏觀經濟狀況的變化,包括通貨膨脹、全球供應鏈挑戰和新冠肺炎疫情的持續,特別是當它們可能影響現房銷售、利率、消費者信心或勞動力可用性時,可能會減少對我們服務的需求,增加我們的成本,並對我們的業務產生不利影響。雖然這些宏觀經濟狀況通常會影響整個美國,但我們相信,我們在全國範圍內的存在限制了美國任何特定地區經濟狀況不佳的風險。

在2022年前六個月,我們的財務狀況和經營業績受到以下不利影響:

在一定程度上,極低的房屋庫存水平推動了具有挑戰性的房屋賣家市場,這繼續限制了第一年房地產渠道對房屋服務計劃的需求。

我們的承包商繼續受到通貨膨脹的影響,包括勞動力、燃料以及零部件和設備成本的上升。我們繼續採取行動減輕這些影響,包括增加承包商通過我們採購的零部件和設備的份額,增加低成本優先承包商完成服務請求的百分比,以及加快承包商招聘工作。

由於缺乏部件供應,整個行業的部件可用性挑戰繼續推動家電更換水平上升,進一步增加了成本,並對客户體驗產生不利影響,這反映在我們的客户保留率中。

由於勞動力供應的挑戰,我們繼續面臨勞動力留住問題,包括在客户服務運營和整個業務中招聘和留住員工方面的困難,我們相信我們的承包商正在經歷類似的勞動力挑戰。

新冠肺炎大流行

持續的新冠肺炎疫情對我們的運營結果和整體財務業績的影響仍不確定。鑑於新冠肺炎變種的出現和新冠肺炎案例的激增,相當數量的人可能會繼續在家裏花費更多的時間,這可能會導致家庭系統和家用電器的使用繼續增加,以及對我們服務的需求,從而增加與服務相關的成本。我們還預計,整個行業的供應鏈挑戰可能會繼續導致成本增加並影響客户體驗,這可能會影響客户保留率。因此,新冠肺炎的局勢仍然非常不穩定,我們繼續實時調整我們的應對措施。仍然很難預測新冠肺炎疫情將對我們的業務產生多大的持續影響。


 

8


附註2.重大會計政策

我們的重要會計政策在我們2021年Form 10-K中包含的經審計的綜合財務報表的附註2中進行了説明。截至2022年6月30日的六個月的重大會計政策沒有重大變化。

注3.收入

我們的大部分收入來自與客户簽訂的年度家庭服務計劃協議。我們的家庭服務計劃協議有一項履約義務,即根據合同規定維修或更換基本的家庭系統和電器。我們使用輸入法,按合同規定的服務預計產生的成本的比例,在一段時間內按商定合同金額確認收入。這些成本與我們履行合同規定的義務有直接關係,代表了提供給客户的相對價值。由於履行居家服務計劃義務的成本是在非直線基礎上產生的,我們利用歷史證據來估計預期的索賠費用和此類成本的相關時間。對直線收入的這種調整產生了合同資產或合同負債,如下文“合同餘額”標題下所述。我們定期審查我們對索賠費用的估計,並在適當時調整我們的估計。我們幾乎所有的收入都來自美國的客户。

我們將與客户簽訂的合同的收入分解為主要的客户獲取渠道。我們確定,將收入分解為這些類別描述了收入和現金流的性質、金額、時機和不確定性如何受到經濟因素的影響。按主要客户獲取渠道劃分的收入如下:

 

截至三個月

截至六個月

6月30日,

6月30日,

(單位:百萬)

2022

2021

2022

2021

續訂

$

347

$

316

$

593

$

539

房地產(1)

57

77

102

134

直接面向消費者(1)

66

57

112

98

其他

18

13

31

20

總計

$

487

$

462

$

838

$

791

_____________________________

(1)僅限於第一年的收入。

續訂

來自所有客户續訂的收入,無論是通過房地產渠道還是直接面向消費者渠道發起的,都歸類為上述續訂。續訂的客户付款在續約期開始時收到,或在合同期內分期付款。

房地產

房地產家庭服務計劃是通過與房地產銷售相關的年度合同銷售的,付款通常在成交時全額支付。房地產渠道的第一年收入被歸類為房地產以上。

直接面向消費者

直接面向消費者的家庭服務計劃是在客户響應營銷努力而請求服務計劃或第三方經銷商進行銷售時通過年度合同銷售的。客户付款要麼在合同開始時收到,要麼在合同期限內分期付款。直接面向消費者渠道的第一年收入被歸類為以上直接面向消費者的收入。

其他

其他收入包括ProConnect和Streem產生的收入,以及可歸因於我們的家庭服務計劃協議的行政費用和輔助服務。

 

9


與客户簽訂合同的成本

我們利用與客户簽訂合同的增量成本,主要是銷售佣金,並使用輸入法按比例確認費用,該費用與在預期客户關係期間根據合同提供服務預計發生的成本成比例。延遲的客户獲取成本為$18百萬美元和美元16分別截至2022年6月30日和2021年12月31日。這些遞延收購成本的攤銷為#美元。6截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月每月百萬美元,以及$10在截至2022年和2021年6月30日的六個月中,每個月都有100萬美元。有幾個不是與這些資本化成本相關的減值損失。

合同餘額

收入確認的時間可能與向客户開具發票的時間不同。與客户簽訂的合同,包括因客户續簽而產生的合同,其有效期一般為一年。一旦我們有權無條件地開具發票並在未來收到與所提供服務相關的付款,我們就會記錄與服務確認的收入相關的應收賬款。所有應收賬款均記入應收賬款減去備抵準備,並記入隨附的簡明綜合財務狀況報表。我們在合同期限內以直線法向按月付款的客户開具發票。因此,當月薪客户在開具賬單之前確認收入時,就會創建合同資產。截至2022年6月30日,合同資產為12與按非直線基礎確認月薪客户收入相關的百萬美元記錄與成本確認的時間相匹配。

遞延收入是一項合同負債,在提供服務之前收到現金付款時確認,包括在可退還款項時確認。根據我們的合同,金額被確認為收入,與預計在履行服務時發生的成本成比例。遞延收入為$126百萬美元和美元155百萬,截至June 30, 2022和2021年12月31日。

變化截至2022年6月30日的6個月的遞延收入如下:

(單位:百萬)

延期

收入

截至2021年12月31日的餘額

$

155

遞延收入

136

遞延收入確認

(166)

截至2022年6月30日的餘額

$

126

大約有一美元62百萬美元和美元122分別在截至2022年6月30日的三個月和六個月確認的收入中的100萬美元,計入截至2021年12月31日的遞延收入餘額。在截至2022年6月30日的六個月中,遞延收入下降,反映出第一年房地產家居服務計劃數量的下降。

附註4.商譽和無形資產

商譽及無限期無形資產不會攤銷,並須按年度進行減值評估,或在情況顯示可能出現減值時更頻密地進行減值評估。每年10月1日進行減值評估。商譽餘額為#美元。512截至2022年6月30日和2021年12月31日。有幾個不是在截至2022年和2021年6月30日的六個月內記錄的商譽或商號減值費用。有幾個不是截至2022年6月30日和2021年12月31日的累計減值損失。

下表彙總了其他無形資產餘額:

截至2022年6月30日

截至2021年12月31日

(單位:百萬)

毛收入

累計
攤銷

網絡

毛收入

累計
攤銷

網絡

商號(1)

$

141

$

$

141

$

141

$

$

141

客户關係

173

(172)

173

(172)

發達的技術

25

(15)

10

25

(12)

13

其他

37

(33)

4

37

(32)

5

總計

$

375

$

(220)

$

155

$

375

$

(216)

$

159

_____________________________

(1)不受攤銷的影響。

 

10


攤銷費用為$2百萬美元和美元3截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月分別為100萬美元和4百萬美元和美元6截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月分別為100萬美元。下表概述了現有無形資產在2022年剩餘時間和未來五年:

(單位:百萬)

2022年(剩餘部分)

$

4

2023

6

2024

4

2025

2026

2027

總計

$

15

注5.租約

我們的運營租賃主要用於我們的公司辦公室、客户服務中心以及工程和技術園區。我們的租約的剩餘租期不到一年13幾年,其中一些包括延長租約長達五年。合理確定將會行使的續期選擇權包括在租賃期內。遞增借款利率用於確定租賃付款的現值,除非隱含利率很容易確定。遞增借款利率是根據我們的擔保借款評級和租賃期限確定的。

與經營租賃相關的加權平均剩餘租期和加權平均貼現率如下:

自.起

6月30日,

十二月三十一日,

2022

2021

加權平均剩餘租賃年限(年)

8

9

加權平均貼現率

5.6

%

5.6

%

我們確認的經營租賃費用為#美元1 百萬截至以下三個月的每個月June 30, 2022和2021年和美元2百萬截至2022年及2021年6月30日止的六個月。這些費用包括在附帶的簡明綜合經營報表和全面收益中的銷售和行政費用。

與經營租賃有關的補充現金流量信息如下:

截至六個月

6月30日,

(單位:百萬)

2022

2021

為計入租賃負債的金額支付的現金

$

3

$

2

以租賃資產換取新的租賃負債

6

與經營租賃有關的補充資產負債表信息如下:

自.起

6月30日,

十二月三十一日,

(單位:百萬)

2022

2021

經營性租賃使用權資產

$

15

$

22

較少的租賃優惠

(5)

(5)

經營性租賃使用權資產淨額

$

10

$

17

其他應計負債

$

4

$

4

經營租賃負債

17

19

經營租賃負債總額

$

21

$

23

 

11


下表列出了截至2022年6月30日我們的經營租賃負債的到期日。

(單位:百萬)

2022年(剩餘部分)

$

3

2023

5

2024

3

2025

2

2026

2

2027

2

此後

10

租賃付款總額

27

扣除計入的利息

(6)

總計

$

21

公司總部轉租

該公司打算轉租我們位於田納西州孟菲斯的公司總部設施。由於我們於2022年6月27日退出該設施,打算轉租,我們產生了一筆非現金減值費用#美元。11截至2022年6月30日的三個月和六個月,

注6.所得税

根據美國會計準則第740條的要求,我們採用預期年收入計算中期所得税。有效本公司年初至今未計所得税的營業收入或虧損的税率,但重大不尋常或不常見項目除外。我們的估計税率每個季度都會根據ASC 740進行調整。所得税的實際税率為23.2百分比和26.0截至該三個月的百分比June 30, 2022和2021年,以及25.1百分比24.5百分比分別截至2022年和2021年6月30日的六個月。與2021年相比,截至2022年6月30日的三個月的有效税率有所下降,主要原因是基於股份的獎勵和所得税抵免,但部分被州所得税的增加所抵消。與2021年相比,截至2022年6月30日的6個月的有效税率有所增加,主要是由於基於股票的獎勵和州所得税,但部分被所得税抵免的增加所抵消。

我們在美國、各州和外國司法管轄區都要納税。截至本公司截至六個月之所有除所得税前收入6月30日2022年和2021年是在美國產生的。

注7.重組費用

我們產生了$1美元的重組費用12百萬(美元)9百萬美元(扣除税後)和$1百萬(少於$1分別為2022年6月30日和2021年6月30日止三個月的税後淨額)和#美元12百萬(美元)9百萬美元(扣除税後)和$2百萬(美元)1分別截至2022年和2021年6月30日的六個月)。

在截至2022年6月30日的三個月和六個月內,重組費用主要包括11與孟菲斯總部設施運營租賃、使用權資產和租賃改進有關的減值費用為100萬美元1百萬美元的遣散費和其他費用。減值是為了轉租而騰出設施的結果。

截至以下三個月June 30, 2021,重組費用主要包括某些技術系統的加速折舊,這是由提高我們的技術能力所推動的。

在截至2021年6月30日的6個月中,重組費用包括1由於努力增強我們的技術能力,某些技術系統加速貶值百萬美元,以及1百萬美元的遣散費和其他費用。

以上討論的税前費用在隨附的綜合經營和全面收益表中的“重組費用”中列報。

截至2021年12月31日,有不到1美元1在截至2022年6月30日的六個月內支付或以其他方式結算的重組費用累計達100萬美元。截至2022年6月30日,1在隨附的簡明綜合財務狀況報表中計入應計重組費用1百萬美元。

 

12


附註8.承付款和或有事項

家庭服務計劃索賠的應計項目是使用基於當前索賠和以往索賠經驗的內部精算預測編制的。應計制是基於對理賠最終成本的估計而建立的。家庭服務計劃索賠平均需要大約三個月的時間來解決,基本上所有的索賠都在發生後六個月內得到解決。解決索賠所需的時間可能會根據許多因素而有所不同,包括最終是否需要更換。除了我們的估計外,我們還聘請第三方精算師利用普遍接受的精算方法進行應計分析,這些方法結合了我們提供的累積歷史索賠經驗和信息。我們定期與第三方分析一起審查我們對索賠成本的估計,並在適當的時候調整我們的估計。我們認為,使用精算方法來核算這些負債提供了一種一致和有效的方式來衡量這些判斷應計項目。

我們對以下方面負有一定的責任現有或潛在的索賠、訴訟和其他訴訟程序。當未來有可能產生成本且該等成本可合理估計時,我們就應計這些負債。任何由此產生的調整,可能是重大的,都記錄在確定調整的期間。

由於我們業務活動的性質,我們有時也會受到來自正常業務過程的懸而未決和受到威脅的法律和監管行動的影響。管理層認為,部分基於法律顧問的意見,任何該等事宜的處置,無論是個別或整體,預期不會對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。然而,法律行動的結果不能肯定地預測。因此,我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流可能在任何特定時期因一項或多項法律訴訟的不利解決而受到重大不利影響。

注9.基於股票的薪酬

我們確認了基於股票的薪酬費用為$6百萬(美元)4百萬美元(扣除税後)和$8百萬(美元)6百萬美元)截至June 30, 2022和2021年, 及$12百萬(美元)10百萬美元(扣除税後)和$13百萬(美元)10分別截至2022年和2021年6月30日的六個月)。這些費用包括在附帶的簡明綜合經營報表和全面收益中的銷售和行政費用。

截至2022年6月30日的6個月內,根據綜合計劃獲批的獎項摘要如下:

 

數量

加權平均

加權平均

加權平均

獎項

鍛鍊

授予日期

歸屬

授與

價格

公允價值

期間

股票期權

568,623

$

28.64

$

14.54

4.00

性能選項(1)

272,503

24.74

11.50

4.00

限制性股票單位

1,186,002

27.97

3.00

業績股(2)

285,801

28.03

3.00

_____________________________

(1)在截至2022年6月30日的六個月內授予的業績期權數量代表了獎勵的目標值。業績期權包含一個以我們的股價目標為基礎的市場條件,最終獲得的業績期權數量取決於該市場條件的實現情況。

(2)截至該六個月止六個月內已授出的業績股份數目June 30, 2022表示獎勵的目標值。業績股包含基於我們的收入目標的業績條件,而最終要賺取的業績股數量取決於該業績條件的實現情況。

自.起June 30, 2022,有一美元57未確認的賠償總成本的百萬美元,扣除估計的罰金後,與未歸屬股票期權、限制性股票單位(“RSU”)、業績股和限制性股票獎勵(“RSA”)有關。預計這些剩餘成本將在加權平均期內確認2.48好幾年了。

 

13


注10.長期債務

下表彙總了長期債務:

自.起

6月30日,

十二月三十一日,

(單位:百萬)

2022

2021

定期貸款A將於2026年到期(1)

$

245

$

252

定期貸款B將於2028年到期(2)

371

373

循環信貸安排將於2026年到期

較小電流部分

(17)

(17)

長期債務總額

$

600

$

608

___________________________________

(1)自.起June 30, 2022、和2021年12月31日,分別淨額為$2百萬未攤銷債務發行成本。

(2)自.起June 30, 2022、和2021年12月31日,分別淨額為$3未攤銷債務發行成本為100萬美元,2未攤銷的原始發行折扣100萬英鎊。

預定的長期債務償付

截至2022年6月30日,未來計劃的長期-定期債務償還額為$82022年剩餘時間為100萬美元,17截至2023年12月31日至2025年的每一年,百萬美元205截至2026年12月31日的年度為百萬元及4在截至2027年12月31日的一年中,

注11.補充現金流信息

下表列出了與所附簡明合併現金流量表有關的補充資料:

截至六個月

6月30日,

(單位:百萬)

2022

2021

支付給(收到)的現金:

利息支出

$

13

$

33

所得税支付,扣除退款後的淨額

9

10

附註12.全面收益(虧損)

全面收益(虧損),包括衍生工具的淨收益(虧損)和未實現收益(虧損),在隨附的簡明綜合經營報表和全面收益及簡明綜合權益變動表中披露。

 

14


下表彙總了AOCI的活動,扣除了相關的税收影響。

 

未實現

損失

(單位:百萬)

淺談導數

總計

截至2021年12月31日的餘額

$

(18)

$

(18)

重新分類前的其他全面收益(虧損):

税前金額

18

18

税收撥備(優惠)

4

4

税後金額

14

14

從累計中重新分類的金額
其他全面收益(虧損)(1)

4

4

本期淨其他綜合收益(虧損)

17

17

截至2022年6月30日的餘額

$

(1)

$

(1)

2020年12月31日的餘額

$

(33)

$

(33)

重新分類前的其他全面收益(虧損):

税前金額

5

5

税收撥備(優惠)

1

1

税後金額

4

4

從累計中重新分類的金額
其他全面收益(虧損)(1)

4

4

本期淨其他綜合收益(虧損)

7

7

截至2021年6月30日的餘額

$

(26)

$

(26)

___________________________________

(1)金額是不含税的。有關詳細信息,請參閲下面的AOCI外的重新分類。

AOCI之外的重新分類包括以下組成部分。

從累計中重新分類的金額

其他全面收益(虧損)

截至六個月

6月30日,

的簡明綜合報表

(單位:百萬)

2022

2021

運營和綜合收益地點

利率互換合約損失

$

(5)

$

(5)

利息支出

所得税的影響

1

1

所得税撥備

與衍生工具有關的總重新分類

$

(4)

$

(4)

該期間的改敍總數

$

(4)

$

(4)

附註13.衍生金融工具

我們目前使用衍生金融工具來管理與利率變化相關的風險。我們不持有或發行用於交易或投機目的的衍生金融工具。在根據衍生工具會計準則將衍生金融工具指定為套期保值工具時,我們正式記錄了套期保值工具與被套期保值項目的關係,以及使用該套期保值工具的風險管理目標和策略。該文檔包括將衍生品與預測交易相關聯。吾等於訂立衍生工具合約時及其後至少每季度評估衍生工具項目是否有效抵銷相關預測交易的預計現金流。

我們通過使用利率互換協議來對衝一部分可變利率債務的利息支付。我們的利率掉期合約被歸類為現金流對衝,因此,該合約按公允價值作為資產或負債記錄在隨附的簡明綜合財務狀況報表中,公允價值的變化記錄在AOCI中。與利率掉期合約有關的現金流量在隨附的簡明綜合現金流量表中分類為經營活動。

 

15


我們利率掉期合約的有效收益或虧損部分記錄在AOCI中。這些金額被重新分類為對衝預測債務利息結算影響收益的同一個或多個期間的收益。AOCI記錄的衍生工具損益的有效部分,以及從AOCI重新分類並計入收益的金額,請參閲所附的簡明綜合財務報表附註13。由於基礎預測交易發生在未來12個月內,預計將在收益中確認的AOCI未實現對衝虧損小於 百萬美元,扣除税項後,截至June 30, 2022。最終重新分類為收益的金額將基於結清頭寸時的實際利率,可能與上文所述的金額有實質性差異。

附註14.公允價值計量

我們估計公允價值的價格是在資產或負債的主要市場的市場參與者之間的有序交易中,出售資產所收到的價格或轉移負債所支付的價格。估值技術要求業務採用三級體系從最高到最低的可觀察投入進行分類,如下:活躍市場中相同資產或負債的未調整報價(“第一級”);活躍市場中類似資產或負債的直接或間接可觀察投入,包括報價或其他市場數據;活躍市場中類似資產或負債或較不活躍市場中相同資產或負債的直接或間接可觀察投入(“第二級”);以及需要作出重大判斷且幾乎沒有市場數據的不可觀察投入(“第三級”)。當估值需要多個投入水平時,我們根據對計量有重要意義的最低投入水平對整個公允價值計量進行分類,即使我們可能也利用了更容易觀察到的重大投入。

由於這些工具的到期日較短,現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計負債的期末賬面金額接近公允價值。總債務的賬面金額為$。617百萬美元和美元625百萬美元,估計公允價值為$613百萬美元和美元630百萬,截至June 30, 2022和2021年12月31日。我們債務的公允價值是根據公允價值體系中被視為重大其他可觀察投入(第2級)的相同或類似工具的可用市場價格估計的。所列公允價值反映在計量日期(退出價格)市場參與者之間有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債所收到的金額。本報告所載的公允價值估計是基於我們截至June 30, 2022和2021年12月31日。

我們使用從第三方市場數據提供商獲得的遠期利率曲線來評估我們的利率掉期合同。合同的公允價值是合同對手方之間預期未來結算的總和,貼現為現值。預期未來結算乃通過比較合約利率與於每個結算日的預期遠期利率,並將兩者之間的差額應用於利率互換合約中的債務名義金額而釐定。

於截至本年度止六個月內,我們並無改變計量任何金融資產及負債的公允價值的估值方法。June 30, 2022。如果有各級之間的調動,則在本報告所述期間結束時予以確認。於截至年度底止六個月內,各水平之間並無轉移。June 30, 2022 and 2021.

這個我們按公允價值經常性記錄的金融工具的賬面金額和估計公允價值如下:

 

估計公允價值計量

(單位:百萬)

財務報表
位置位置

攜帶
價值

引用
價格
處於活動狀態
市場
(1級)

意義重大
其他
可觀察到的
輸入量
(2級)

意義重大
看不見
輸入量
(3級)

截至2022年6月30日:

財務負債:

利率互換合約

其他應計負債

$

$

$

$

其他長期債務

1

1

財務負債總額

 

$

1

$

$

1

$

截至2021年12月31日:

財務負債:

利率互換合約

其他應計負債

$

9

$

$

9

$

其他長期債務

15

15

財務負債總額

 

$

24

$

$

24

$

 

16


注15.股份回購計劃

2021年9月7日,我們宣佈了一個三年制回購授權最高可達$400在過去的一年中,我們普通股的流通股達百萬股三年制從2021年9月3日到2024年9月3日。

購買流通股的情況如下:

 

截至三個月

截至六個月

6月30日,

6月30日,

(單位:百萬,不包括每股數據)

2022

2021

2022

2021

購入的股份數量

0.8

1.9

$

每股平均支付價格(1)

$

22.16

$

$

30.51

購買股份的成本

$

19

$

59

________________________________

(1)每股支付的平均價格是以交易日為基礎計算的,不包括佣金。   

    

注16.每股收益

每股基本收益的計算方法是淨收入除以當期已發行普通股的加權平均股數。每股攤薄收益的計算方法是淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數,增加後的加權平均數包括如果發行了潛在的稀釋性普通股,本應發行的普通股股數。股票期權的稀釋效應、業績股票和RSA通過應用庫存股方法在稀釋後的每股收益中反映。

基本每股收益和稀釋後每股收益計算如下:

基本每股收益和稀釋後每股收益計算如下:

截至三個月

截至六個月

6月30日,

6月30日,

(單位:百萬,不包括每股數據)

2022

2021

2022

2021

淨收入

$

33

$

40

$

35

$

45

加權平均已發行普通股

82.1

85.5

82.2

85.5

稀釋性證券的影響:

RSU(1)

0.2

0.3

股票期權(2)

0.1

0.2

0.2

0.2

加權平均已發行普通股-假設稀釋

82.2

86.0

82.4

86.0

基本每股收益

$

0.40

$

0.47

$

0.42

$

0.53

稀釋後每股收益

$

0.40

$

0.47

$

0.42

$

0.53

___________________________________

(1)的RSU1.0百萬美元和0.2截至2022年和2021年6月30日的三個月分別為百萬股和0.9百萬美元和0.1截至2022年6月30日和2021年6月30日的6個月,分別有100萬股股票不包括在稀釋後每股收益的計算中,因為它們的影響將是反稀釋的。  

(2)要購買的選項1.6百萬美元和0.2截至三個月的百萬股June 30, 2022 and 2021、和1.4百萬美元和0.1截至2022年6月30日和2021年6月30日的6個月,分別有100萬股股票不包括在稀釋後每股收益的計算中,因為它們的影響將是反稀釋的。  

 

17


警示關於前瞻性陳述的聲明

這份Form 10-Q季度報告包含《證券法》第27A節和《交易法》第21E節所指的某些前瞻性陳述,涉及業務戰略、市場潛力、未來財務表現和其他事項。“相信”、“預期”、“估計”、“可能”、“應該”、“打算”、“可能”、“計劃”、“尋求”、“預期”、“項目”、“將”、“目標”和類似的表述,以及其他類似的表述,一般都是“前瞻性陳述”,只在陳述發表之日發表。這些前瞻性表述中討論的事項受風險、不確定因素和其他因素的影響,這些因素可能導致實際結果與前瞻性表述中預測、預期或暗示的結果大不相同。如果在任何前瞻性陳述中表達了對未來結果或事件的預期或信念,該期望或信念是基於我們管理層的當前計劃和期望,並真誠地表達並相信有合理的基礎,但不能保證該預期或信念將會產生或實現或實現。是否真的實現了這樣的前瞻性聲明,將取決於未來發生的事件,其中一些事件是我們無法控制的。

您應完整閲讀這份Form 10-Q季度報告,並瞭解未來的實際結果可能與預期大不相同。本報告中所作的所有前瞻性陳述均受這些警告性陳述的限制。這些前瞻性陳述僅在本報告發表之日作出,除法律要求外,我們不承擔任何義務更新或修訂任何前瞻性或警告性陳述,以反映假設的變化、意外事件或其他事件的發生,以及未來經營業績隨時間或其他方面的變化。若要討論可能導致我們的結果與本報告所含前瞻性表述中所表達或暗示的結果大不相同的其他重要因素,請參考我們在提交給美國證券交易委員會的定期報告中不時詳細説明的風險和不確定因素,包括第一部分第1A項中討論的風險因素。2021年表格10-K中的“風險因素”。

重大風險彙總

使在美國的投資具有投機性或風險性,並可能導致實際結果或事件與我們的前瞻性陳述中預期的大不相同的因素、風險、趨勢和不確定因素包括本報告中“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及第1A項中描述的事項。在我們提交給美國證券交易委員會的2021年Form 10-K年度報告中,除了以下其他因素、風險、趨勢和不確定性外,還有其他風險因素:

宏觀經濟條件的變化,包括通貨膨脹、全球供應鏈挑戰和新冠肺炎大流行的持續,特別是因為它們可能影響到現房銷售、利率、消費者信心或勞動力可獲得性;

零部件、家電和家庭系統價格以及其他運營成本增加;

與新冠肺炎大流行相關的風險;

我國市場競爭的來源和強度的變化;

我們成功實施業務戰略的能力;

我們有能力吸引、保持和保持與第三方承包商和供應商的積極關係;

氣候變化、不利天氣條件和天災的實際影響,以及對可持續性的日益重視;

我們的營銷努力沒有取得成功或成本效益;

我們依賴我們的房地產客户獲取渠道;

我們有能力在客户服務運營中吸引和留住合格的關鍵員工和勞動力;

我們對第三方供應商的依賴,包括業務流程外包商和第三方組件供應商;

遵守或違反法律法規,包括消費者保護法,增加了我們的法律和監管費用;

提高關税或更改進出口條例;

我們的技術系統出現網絡安全漏洞、中斷或故障,以及我們未能保護客户個人信息的安全;

我們保護我們的知識產權和其他材料專有權利的能力;

收購或戰略交易造成的負面聲譽和財務影響;

確認減值費用的要求;

第三方使用我們的商標作為搜索引擎關鍵字,將我們的潛在客户引導到他們自己的網站;

 

18


 

我們或其他各方不適當地使用社交媒體損害我們的聲譽;

適用於我們或我們的業務流程外包提供商在美國境外運營的特殊風險;

如果分配不符合免税條件,Terminix的納税義務和可能的物質税賠償;

我們的鉅額債務的影響和管理這種債務的協議中所載的限制;

利率上升增加了償還債務的成本;

由於降低或撤銷分配給我們的信用評級、展望或觀察、我們的債務證券或我們的信貸安排而增加的借款成本;

我們有能力產生為我們的運營提供資金和償還債務所需的大量現金;以及

本報告以及我們不時提交給美國證券交易委員會的文件中描述的其他因素。

可用信息

我們的網站地址是www.FrontDoorome.com。我們使用我們的網站作為公司信息的分發渠道。我們將根據交易所法案第13(A)或15(D)節以電子方式向美國證券交易委員會提交或提供這些材料後,在合理可行的範圍內儘快在我們的網站的投資者部分免費提供我們的年度報告Form 10-K、季度報告Form 10-Q、當前報告Form 8-K以及對這些報告的所有修訂。我們還通過我們的網站提供根據交易法向美國證券交易委員會提交或提交的其他報告,包括我們的委託書、高級管理人員和董事根據交易法第16(A)節提交的報告,以及我們的行為準則和金融道德準則。有關前門的財務和其他材料信息會定期發佈在我們的網站上,並隨時可供訪問。我們不打算將我們網站上的信息作為本Form 10-Q季度報告的一部分。

 

19


第二項。管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

以下信息應與本季度報告10-Q表第一部分第1項中包含的未經審計簡明綜合財務報表及相關附註、2021年10-K表中包含的經審計綜合財務報表及相關附註以及2021年10-K表中“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”項下的信息一併閲讀。“關於前瞻性陳述的警示聲明”和本報告其他部分討論的警示聲明應理解為適用於本報告中出現的所有前瞻性聲明。我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中討論的結果大不相同。可能導致或促成這些差異的因素包括本報告下文和其他部分討論的因素,特別是在“關於前瞻性陳述的告誡聲明”中討論的因素,以及第一部分第1A項中討論的風險因素。2021年表格10-K中的“風險因素”。

概述

以收入衡量,FrontDoor是美國領先的家庭服務計劃提供商,以American Home Shield、HSA、OneGuard和Landmark品牌運營。我們的可定製家庭服務計劃幫助客户保護和維護他們的家,通常是他們最有價值的資產,使其免受必要的家庭系統和家用電器的昂貴和計劃外故障的影響。我們的家庭服務計劃客户通常訂閲年度服務計劃協議,包括維修或更換20多個家庭系統和電器的主要組件,包括電氣、管道、中央暖通空調系統、熱水器、冰箱、洗碗機和爐灶/烤箱/灶台,以及電子產品、游泳池、水療和水泵的可選保險。我們的業務還包括我們的ProConnect按需家庭服務業務和Streem,這是一個使用增強現實、計算機視覺和機器學習的技術平臺,可幫助家庭服務專業人員更快、更準確地診斷故障和完成維修。在…June 30, 2022,我們在所有50個州和哥倫比亞特區有220萬個活躍的家庭服務計劃。

截至以下三個月June 30, 2022和2021年,我們創造了收入、淨收入和調整後的EBITDA$487百萬,$33百萬美元和$77分別為4.62億美元、4000萬美元和1.14億美元。在截至2022年和2021年6月30日的六個月中,我們產生的收入、淨收入和調整後的EBITDA分別為8.38億美元、3500萬美元和1.02億美元,分別為7.91億美元、4500萬美元和1.5億美元。

截至以下日期的六個月June 30, 2022,我們的總營業收入包括71%來自現有客户續訂的收入,12%和13%分別來自與現有住房房地產交易和直接面向消費者銷售相結合的新住房服務計劃銷售,3%來自其他收入渠道。

截至以下日期的六個月June 30, 2021,我們的總營業收入包括68%來自現有客户續訂的收入,17%和12%分別來自與現有住房房地產交易和直接面向消費者銷售相結合的新住房服務計劃銷售,3%來自其他收入渠道。

任命新的首席執行官

2022年5月20日,我們宣佈任命公司董事會主席威廉·科布為公司首席執行官,自2022年6月1日起生效。柯布自2018年10月以來一直擔任董事會主席,並將繼續擔任該職位。

影響我們經營業績的主要因素和趨勢

宏觀經濟狀況

宏觀經濟狀況的變化,包括通貨膨脹、全球供應鏈挑戰和新冠肺炎疫情的持續,特別是當它們可能影響現房銷售、利率、消費者信心或勞動力可用性時,可能會減少對我們服務的需求,增加我們的成本,並對我們的業務產生不利影響。雖然這些宏觀經濟狀況通常會影響整個美國,但我們相信,我們在全國範圍內的存在限制了美國任何特定地區經濟狀況不佳的風險。

 

20


在2022年前六個月,我們的財務狀況和經營業績受到以下不利影響:

在一定程度上,極低的房屋庫存水平推動了具有挑戰性的房屋賣家市場,這繼續限制了第一年房地產渠道對房屋服務計劃的需求。

我們的承包商繼續受到通貨膨脹的影響,包括勞動力、燃料以及零部件和設備成本的上升。我們繼續採取行動減輕這些影響,包括增加承包商通過我們採購的零部件和設備的份額,增加低成本優先承包商完成服務請求的百分比,以及加快承包商招聘工作。

由於缺乏部件供應,整個行業的部件可用性挑戰繼續推動家電更換水平上升,進一步增加了成本,並對客户體驗產生不利影響,這反映在我們的客户保留率中。

由於勞動力供應的挑戰,我們繼續面臨勞動力留住問題,包括在客户服務運營和整個業務中招聘和留住員工方面的困難,我們相信我們的承包商正在經歷類似的勞動力挑戰。

新冠肺炎大流行

持續的新冠肺炎疫情對我們的運營結果和整體財務業績的影響仍不確定。鑑於新冠肺炎變種的出現和新冠肺炎案例的激增,相當數量的人可能會繼續在家裏花費更多的時間,這可能會導致家庭系統和家用電器的使用繼續增加,以及對我們服務的需求,從而增加與服務相關的成本。我們還預計,整個行業的供應鏈挑戰可能會繼續導致成本增加並影響客户體驗,這可能會影響客户保留率。因此,新冠肺炎的局勢仍然非常不穩定,我們繼續實時調整我們的應對措施。仍然很難預測新冠肺炎疫情將對我們的業務產生多大的持續影響。

季節性

我們的業務受季節性波動的影響,這導致我們的收入、淨利潤和中期調整後的EBITDA發生變化。季節波動主要是由於夏季中央暖通空調工作訂單數量較多所致。2021年,我們繼續經歷額外的變化,因為新冠肺炎大流行導致家電行業的服務請求水平與大流行前相比有所上升,因為我們的客户更多地呆在家裏。2021年,第一季度、第二季度、第三季度和第四季度分別確認了約21%、29%、29%和21%的收入,約4%、31%、60%和5%的淨收入,以及約12%、38%、41%和9%的調整後EBITDA。

天氣條件的影響

對我們服務的需求和我們的運營結果都受到天氣條件的影響。極端温度可能會導致與家庭系統相關的服務請求增加,特別是中央暖通空調系統,從而導致索賠頻率和成本更高,盈利能力更低。例如,與2021年相比,2022年第二季度全國酷熱天氣對合同索賠成本產生了不利影響。對我們的業務有潛在有利影響的天氣條件包括温和的冬季或夏季,這可能導致家庭系統索賠頻率較低。

雖然上述天氣變化可能會影響我們的業務,但重大天氣事件和其他類似的天災,如颶風、洪水和龍捲風,通常不會增加我們提供服務的義務。一般來説,與此類孤立事件相關的維修由房主和其他形式的保險處理,而不是我們提供的家庭服務計劃。

關税和進出口條例

美國關税和進出口法規的變化可能會影響零部件、家電和家用系統的成本。對零部件和原材料徵收的進口關税或限制,或認為它們可能發生的看法,可能會增加我們的成本,從而對我們的業務產生實質性的不利影響。例如,由於對進口鋼鐵和鋁徵收全面關税而導致的成本上升,可能會增加我們的零部件、家電和家庭系統的成本。

 

21


競爭

我們在美國家庭服務計劃類別和更廣泛的美國家庭服務行業進行競爭。家庭服務計劃類別競爭激烈。競爭的主要方法是服務的質量和速度、合同提供、品牌知名度和聲譽、客户滿意度、定價和促銷、承包商網絡和推薦,這些都是我們有別於競爭對手的主要方法。

收購活動

我們預計,家庭服務計劃類別的高度分散性質將繼續為收購創造戰略機會。從歷史上看,我們一直通過收購來經濟高效地擴大我們在高增長地區的客户基礎,我們打算繼續這樣做。我們還可能探索進行戰略性收購的機會,以擴大我們在更廣泛的家居服務業提供的服務。我們還利用收購來增強我們的技術能力和地理位置。2019年,我們收購了Streem,以支持我們的客户的服務體驗,降低成本,並通過各種渠道創造潛在的新收入機會。

非公認會計準則財務指標

為了補充我們根據美國公認會計原則提出的結果,我們披露了排除或調整某些項目的非公認會計原則財務衡量標準。在“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節中,我們提出了調整後的EBITDA和自由現金流量的非公認會計準則財務計量。有關調整後EBITDA和自由現金流量的進一步討論,請參閲“經營業績--調整後的EBITDA”和“流動性和資本資源--自由現金流”,以對經營活動提供的淨現金與自由現金流進行調整。管理層採用經調整的EBITDA及經調整的EBITDA利潤率,以利便期間間的經營業績比較。我們認為,這些非公認會計準則的財務指標提供了投資者、分析師和其他感興趣的各方有助於評估我們的業務表現的有用信息,因為這些信息有助於公司與公司之間的經營業績比較。管理層認為,自由現金流是衡量我們流動性的一個補充指標。管理層使用自由現金流來促進公司之間的現金流比較,這種比較可能因與經營業績無關的原因而因公司而異。雖然我們相信這些非GAAP財務指標對評估我們的業務是有用的,但它們應被視為補充性質,並不意味着孤立地考慮或作為根據美國GAAP編制的相關財務信息的替代品。此外,這些非公認會計準則財務指標可能與其他公司報告的類似權益指標不同,限制它們作為比較措施的有用性。

鑰匙業務量度

我們專注於各種指標以及關鍵的運營和財務指標,以監控我們業務的財務狀況和持續運營的表現。這些指標包括:

收入,

運營中費用,

淨收入,

收益每股,

調整後的EBITDA,

調整後的EBITDA利潤率,

經營活動提供的現金淨額,

自由現金流,

生長在居家服務計劃的數量上,以及

客户保留率。

收入。我們的大部分收入來自與客户簽訂的年度家庭服務計劃協議。家庭服務計劃合同的期限通常為一年。我們使用輸入法,按合同規定的服務預計產生的成本的比例,在一段時間內按商定合同金額確認收入。我們的收入主要取決於我們向客户提供的服務的數量和價格,以及所提供的服務的組合。我們的收入受到新的家庭服務計劃銷售、客户保留和收購的影響。我們幾乎所有的收入都來自美國的客户。

 

22


運營費用。除了收入的變化外,我們的經營業績還受到運營費用水平等因素的影響。我們的運營費用主要包括合同索賠成本以及與銷售和營銷、客户服務和一般公司管理費用相關的費用。我們的許多運營支出都受到通脹壓力的影響,例如:工資和工資、員工福利和醫療保健;承包商成本;零部件、家電和家庭系統成本;關税;保險費;以及各種監管合規成本。

淨收益和每股收益. 淨收益以及基本每股收益和稀釋後每股收益的列報提供了業績衡量標準,這對投資者、分析師和其他相關方在公司與公司之間的經營業績比較中很有用。每股基本收益的計算方法是淨收入除以當期已發行普通股的加權平均股數。每股攤薄收益的計算方法是淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數,增加後的加權平均數包括如果發行了潛在的稀釋性普通股,本應發行的普通股股數。根據綜合計劃和獎勵協議的條款,股票期權、RSU、履約股份(即根據綜合計劃和獎勵協議的條款,在全部或部分實現適用業績目標時獲得普通股份額(或其現金等價物)的合同權利)和RSA的攤薄效應通過應用庫存股方法反映在稀釋後每股收益中。

調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率。我們主要根據調整後的EBITDA來評估業績,調整後的EBITDA是一種財務指標,不是按照美國公認會計準則計算的。我們將調整後的EBITDA定義為扣除以下各項之前的淨收益:折舊和攤銷費用;重組費用;所得税撥備;非現金股票薪酬費用;利息費用;債務清償損失;以及其他營業外費用。我們將“調整後EBITDA利潤率”定義為調整後EBITDA除以收入。我們相信,調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率對投資者、分析師和其他相關方都很有用,因為它們排除了資本結構、税收、設施和設備的使用年限和賬面折舊、重組舉措以及基於股權的長期激勵計劃等方面的變化所造成的潛在差異,從而促進了公司與公司之間的經營業績比較。

經營活動提供的淨現金和自由現金流。我們重點關注旨在監控現金流的指標,包括經營活動提供的淨現金和自由現金流,自由現金流是不按照美國公認會計準則計算的財務指標,代表經營活動提供的淨現金減去財產增加。

上門服務計劃數量和客户保留率的增長。我們報告上門服務計劃的數量和客户保留率的增長,以跟蹤我們的業務表現。家庭服務計劃代表我們的經常性客户羣,其中包括具有經常性服務有效合同的客户。我們的客户保留率是指在適用期間內結束的上門服務計劃與開始上門服務計劃、新上門服務計劃銷售和收購賬户的總和的比率。這些措施每12個月滾動一次,以避免出現季節性異常。

關鍵會計政策和估算

我們的關鍵會計政策和估計在我們的2021年Form 10-K中的標題“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”下進行了描述。截至目前為止的六個月內,我們的主要會計政策並無重大改變。June 30, 2022,其中某些將在下文中描述。

商譽與無形資產

根據適用的會計準則,商譽和無限期無形資產不會攤銷,並須按年度進行減值評估,或在情況顯示可能出現減值時更頻密地進行減值評估。 自.起June 30, 2022,我們不認為有任何情況,包括與新冠肺炎相關的情況,會表明我們的商譽或無限無形資產的潛在減值。我們將在持續評估潛在減值時,繼續監測宏觀經濟對我們業務的影響。

在2022年第三季度,我們將繼續評價施特雷姆報告股的長期計劃。我們將更專注於將Streem的技術整合到核心業務中,而不是那麼專注於向第三方客户銷售這個技術平臺;因此,Streem的商譽和無形資產減值是合理的。


 

23


經營成果

截至2022年6月30日的三個月與截至2021年6月30日的三個月

截至三個月

增加

6月30日,

(減少)

佔收入的百分比

(單位:百萬)

2022

2021

2022 vs. 2021

2022

2021

收入

$

487

$

462

5

%

100

%

100

%

提供服務的成本

276

221

25

57

48

毛利

211

242

(13)

43

52

銷售和管理費用

140

136

4

29

29

折舊及攤銷費用

8

9

(9)

2

2

重組費用

12

1

*

2

利息支出

7

12

(40)

1

3

債務清償損失

30

*

7

所得税前收入

43

54

(21)

9

12

所得税撥備

10

14

(29)

2

3

淨收入

$

33

$

40

(18)

%

7

%

9

%

_______________________________

*沒有意義

截至2022年6月30日的6個月與截至2021年6月30日的6個月

截至六個月

增加

6月30日,

(減少)

佔收入的百分比

(單位:百萬)

2022

2021

2022 vs. 2021

2022

2021

收入

$

838

$

791

6

%

100

%

100

%

提供服務的成本

483

402

20

58

51

毛利

355

390

(9)

42

49

銷售和管理費用

266

254

5

32

32

折舊及攤銷費用

17

19

(10)

2

2

重組費用

12

2

*

1

利息支出

14

25

(45)

2

3

利息和淨投資(收益)損失

(1)

*

債務清償損失

31

*

4

所得税前收入

46

60

(23)

6

8

所得税撥備

12

15

(21)

1

2

淨收入

$

35

$

45

(23)

%

4

%

6

%

_______________________________

*沒有意義


 

24


收入

我們報告的收入為$487億元及截至該季度的4.62億元June 30, 2022截至2022年和2021年6月30日的六個月分別為8.38億美元和7.91億美元. 按主要客户獲取渠道劃分的收入如下:

截至2022年6月30日的三個月與截至2021年6月30日的三個月

截至三個月

6月30日,

(單位:百萬)

2022

2021

增加(減少)

續訂

$

347

$

316

$

31

10

%

房地產(1)

57

77

(20)

(26)

直接面向消費者(1)

66

57

8

15

其他

18

13

5

43

總收入

$

487

$

462

$

25

5

%

________________________________

(1)僅限於第一年的收入。

截至今年前三個月,營收增長了5%June 30, 2022與截至以下三個月June 30, 2021,主要是由於價格實現的改善和續訂家庭服務計劃數量的增長而導致續訂收入增加。房地產收入的下降主要反映了第一年房地產家庭服務計劃數量的下降,這是由具有挑戰性的房屋賣方市場的持續推動的。直接面向消費者的收入的增加主要反映了價格實現的改善和產品組合轉向價格更高的產品。其他收入的增長是由ProConnect的增長推動的。

截至2022年6月30日的6個月與截至2021年6月30日的6個月

截至六個月

6月30日,

(單位:百萬)

2022

2021

增加(減少)

續訂

$

593

$

539

$

54

10

%

房地產(1)

102

134

(32)

(24)

直接面向消費者(1)

112

98

14

14

其他

31

20

10

51

總收入

$

838

$

791

$

47

6

%

________________________________

(1)僅限於第一年的收入。

截至今年前六個月,收入增長了6%June 30, 2022與截至以下六個月的June 30, 2021,主要是由於價格實現的改善和續訂家庭服務計劃數量的增長而導致續訂收入增加。房地產收入的下降主要反映了第一年房地產家庭服務計劃數量的下降,這是由具有挑戰性的房屋賣方市場的持續推動的。直接面向消費者的收入的增加主要反映了價格實現的改善和產品組合轉向價格更高的產品。其他收入的增長是由ProConnect的增長推動的。

上門服務計劃的數量、上門服務計劃數量的增長和客户保留率如下所示。

自.起

6月30日,

(單位:百萬)

2022

2021

居家服務計劃的數量

2.17

2.24

(減少)居家服務計劃數量的增長

(3)

%

3

%

客户保留率

74.4

%

74.9

%

截至2022年6月30日的家居服務計劃數量和客户保留率受到首年房地產家居服務計劃數量下降的負面影響,這是由於具有挑戰性的房屋賣家市場的持續,以及全行業供應鏈挑戰對客户體驗的影響。

 

25


提供服務的成本

我們報告了提供服務的成本$276百萬元及截至三個月的2.21億元June 30, 2022截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月分別為4.83億美元和4.02億美元。下表彙總了所提供服務的成本變動情況:

截至三個月

截至六個月

6月30日,

6月30日,

(單位:百萬)

2022

2021

2022

2021

合同索賠費用

$

272

$

217

$

474

$

394

壞賬支出

4

4

9

8

總計

$

276

$

221

$

483

$

402

截至2022年6月30日的三個月與截至2021年6月30日的三個月

(單位:百萬)

截至2021年6月30日的三個月

$

221

收入變化的影響

2

合同索賠費用

53

截至2022年6月30日的三個月

$

276

合同索賠費用的增加主要反映了通貨膨脹費用壓力的加速,包括與承包商有關的費用增加以及零部件和設備費用增加。合同索賠成本也受到第二季度全國酷熱天氣的不利影響。此外,2022年第二季度的合同索賠費用包括700萬美元的不利調整,這與前期索賠的不利發展有關。

截至2022年6月30日的6個月與截至2021年6月30日的6個月

(單位:百萬)

截至2021年6月30日的六個月

$

402

收入變化的影響

3

合同索賠費用

77

壞賬支出

2

截至2022年6月30日的六個月

$

483

合同索賠費用的增加主要反映了通貨膨脹費用壓力的加速,包括與承包商有關的費用增加以及零部件和設備費用增加。合同索賠成本也受到第二季度全國酷熱天氣的不利影響。此外,截至2022年6月30日的6個月的合同索賠成本包括1200萬美元的不利調整,這與前期索賠的不利發展有關。

銷售和管理費用

我們報告了以下項目的銷售和管理費用$140在截至以下三個月的年度內June 30, 2022和2021年,以及$266在截至以下六個月的年度內,June 30, 2022和2021年。下表彙總了銷售和管理費用的變化:

截至三個月

截至六個月

6月30日,

6月30日,

(單位:百萬)

2022

2021

2022

2021

銷售和營銷成本

$

72

$

67

$

128

$

121

客户服務成本

30

30

58

57

一般和行政費用

38

39

80

76

總計

$

140

$

136

$

266

$

254

 

26


截至2022年6月30日的三個月與截至2021年6月30日的三個月

(單位:百萬)

截至2021年6月30日的三個月

$

136

銷售和營銷成本

6

基於股票的薪酬費用

(2)

一般和行政費用

1

截至2022年6月30日的三個月

$

140

銷售和營銷成本的增加主要是由於增加了投資,以推動家庭服務計劃、直接面向消費者的渠道和ProConnect的銷售增長。一般和行政費用增加的主要原因是專業費用增加。

截至2022年6月30日的6個月與截至2021年6月30日的6個月

(單位:百萬)

截至2021年6月30日的六個月

$

254

銷售和營銷成本

10

基於股票的薪酬費用

(1)

一般和行政費用

4

截至2022年6月30日的六個月

$

266

銷售和營銷成本的增加主要是由於增加了投資,以推動家庭服務計劃、直接面向消費者的渠道和ProConnect的銷售增長。一般和行政費用增加的主要原因是專業費用增加和人員費用增加。

折舊及攤銷費用

折舊費用為700萬美元和截至三個月的600萬美元June 30, 2022截至2021年和2021年分別為1300萬美元和1200萬美元June 30, 2022和2021年.攤銷費用為截至2022年和2021年6月30日的三個月分別為200萬美元和300萬美元,截至2022年和2021年6月30日的六個月分別為400萬美元和600萬美元。攤銷費用減少是由於某些無形資產在2021年期間完全攤銷。

重組費用

重組費用是$12截至2022年和2021年6月30日的三個月分別為100萬美元和100萬美元, 截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月分別為1200萬美元和200萬美元。

在截至2022年6月30日的三個月和六個月內,重組費用主要包括與孟菲斯總部設施運營租賃、使用權資產和租賃改進相關的1100萬美元減值費用,以及100萬美元的遣散費和其他成本。減值是為了轉租而騰出設施的結果。

截至以下三個月June 30, 2021,重組費用主要包括某些技術系統的加速折舊,這是由提高我們的技術能力所推動的。

在截至2021年6月30日的6個月中,重組費用包括100萬美元的某些技術系統的加速折舊,這是由於我們努力增強技術能力,以及100萬美元的遣散費和其他成本。

利息支出

利息支出是$7百萬元及截至三個月的1200萬元June 30, 2022和2021年,以及$142,000,000,000美元;截至June 30, 2022和2021年。這一下降是由我們2021年的債務削減和再融資活動推動的。

 

27


債務清償損失

清償債務損失為3,000萬美元,債務清償損失3,100萬美元他分別在截至2021年6月30日的三個月和六個月內。數額與我們2021年的債務削減和再融資活動有關。截至2022年6月30日的三個月和六個月沒有這樣的費用。

所得税撥備

收入實際税率為23.2%,截至三個月為26.0%June 30, 20222021年和2021年分別為25.1%和24.5%June 30, 2022和2021年。與2021年相比,截至2022年6月30日的三個月的有效税率有所下降,主要原因是基於股份的獎勵和所得税抵免,但部分被州所得税的增加所抵消。截至以下六個月的實際税率上調June 30, 2022與2021年相比,主要是由於基於股份的獎勵和州所得税,但部分被所得税抵免的增加所抵消。

淨收入

淨收入為$334,000,000,000美元;June 30, 2022和2021年,以及$35在截至以下六個月的年度內,June 30, 2022和2021年.截至以下三個月和六個月June 30, 2022與2021年相比,淨收益減少的主要原因是上述經營業績的減少和重組費用的增加,但利息支出的減少和上一年虧損對債務清償的影響部分抵消了淨收益的減少。

調整後的EBITDA

調整後的EBITDA為$77百萬元及截至三個月的1.14億元June 30, 2022 and 2021, 分別為102美元和億元及截至六個月的1.5億元June 30, 2022 and 2021, 分別。下表彙總了我們調整後的EBITDA的變化:

截至2022年6月30日的三個月與截至2021年6月30日的三個月

(單位:百萬)

截至2021年6月30日的三個月

$

114

收入變化的影響

23

合同索賠費用

(53)

銷售和營銷成本

(6)

一般和行政費用

(1)

截至2022年6月30日的三個月

$

77

合同索賠費用的增加主要反映了通貨膨脹費用壓力的加速,包括與承包商有關的費用增加以及零部件和設備費用增加。合同索賠成本也受到第二季度全國酷熱天氣的不利影響。此外,2022年第二季度的合同索賠費用包括700萬美元的不利調整,這與前期索賠的不利發展有關。

銷售和營銷成本的增加主要是由於增加了投資,以推動家庭服務計劃、直接面向消費者的渠道和ProConnect的銷售增長。一般和行政費用增加的主要原因是專業費用增加。

截至2022年6月30日的6個月與截至2021年6月30日的6個月

(單位:百萬)

截至2021年6月30日的六個月

$

150

收入變化的影響

44

合同索賠費用

(77)

銷售和營銷成本

(10)

一般和行政費用

(4)

壞賬支出

(2)

截至2022年6月30日的六個月

$

102


 

28


合同索賠費用的增加主要反映了通貨膨脹費用壓力的加速,包括與承包商有關的費用增加以及零部件和設備費用增加。合同索賠成本也受到第二季度全國酷熱天氣的不利影響。此外,截至2022年6月30日的6個月的合同索賠成本包括1200萬美元的不利調整,這與前期索賠的不利發展有關。

銷售和營銷成本的增加主要是由於增加了投資,以推動家庭服務計劃、直接面向消費者的渠道和ProConnect的銷售增長。一般和行政費用增加的主要原因是專業費用增加和人員費用增加。

淨收益與調整後EBITDA的對賬如下所示。

截至三個月

截至六個月

6月30日,

6月30日,

(單位:百萬)

2022

2021

2022

2021

淨收入

$

33

$

40

$

35

$

45

折舊及攤銷費用

8

9

17

19

重組費用(1)

12

1

12

2

所得税撥備

10

14

12

15

非現金股票薪酬費用(2)

6

8

12

13

利息支出

7

12

14

25

債務清償損失(3)

30

31

調整後的EBITDA

$

77

$

114

$

102

$

150

_________________________________

(1)我們從調整後的EBITDA中剔除重組費用,因為我們認為這些費用並不反映我們正在進行的業務,也因為我們認為這樣做有助於投資者進行期間之間的可比性。

(2)我們從調整後的EBITDA中剔除基於股票的非現金薪酬支出,主要是因為它是非現金支出,而且管理層沒有使用它來評估持續的運營業績。我們相信,將這筆費用從調整後的EBITDA中剔除對投資者來説是有用的,有助於提高期間之間的可比性。

(3)我們從調整後的EBITDA中剔除債務清償損失,因為我們相信 它不反映我們正在進行的業務,因為我們相信這樣做有助於投資者進行期間之間的比較。

流動性與資本資源

流動性

我們的流動性需求有很大一部分是由於我們的債務的償債要求。信貸協議載有限制或限制吾等產生額外債務、回購債務、產生留置權、出售資產、支付某些款項(包括股息)及與聯屬公司進行交易的能力的契諾。自.起June 30, 2022,我們遵守了在該日期生效的協議下的公約。基於目前的條件,我們認為新冠肺炎疫情不會影響我們履行債務工具中的公約的持續能力,包括我們的信貸協議。

現金和現金等價物合計$269億美元和2.62億美元June 30, 2022和2021年12月31日。我們的現金和現金等價物包括與我們業務的監管要求相關的餘額。見“--對子公司分配和分紅的限制”。自.起June 30, 2022,和2021年12月31日,受這些第三方限制的總淨資產為159美元 分別為100萬美元和1.75億美元。自.起June 30, 2022此外,循環信貸機制下還有200萬美元的未償信用證和2.48億美元的可用借款能力。信用證是用來代替現金的,以滿足我們所在州的監管要求。可用流動資金是$357 百萬美元June 30, 2022包括不受第三方限制的1.09億美元現金和循環信貸機制下的2.48億美元可用借款能力。我們目前相信營運所產生的現金、我們手頭的現金及循環信貸安排項下的可供借貸能力June 30, 2022將為我們提供充足的流動性,以履行我們的短期和長期義務。

我們密切關注我們投資組合的表現。我們會不時檢討受監管實體須遵守的法定準備金要求,以及該等要求的任何更改。這些檢討可能會找出現時的儲備金水平高於或低於最低法定儲備金要求,在這種情況下,我們可能會調整儲備金。審查還可能確定通過替代金融工具滿足某些監管準備金要求的機會。

 

29


我們可能會不時回購或以其他方式償還或延長我們的債務和/或採取其他措施來減少我們的債務或以其他方式改善我們的財務狀況、總槓桿、經營業績或現金流。這些行動可能包括公開市場債務回購、談判回購、其他未償還債務的償還和/或債務的機會性再融資。可回購或以其他方式報廢或再融資(如果有)的債務金額以及此類回購、報廢或再融資的價格將取決於市場狀況、我們債務的交易水平、我們的現金狀況、遵守債務契約和其他考慮因素。

2021年9月7日,我們宣佈了一項為期三年的回購授權,最高可回購我們普通股的4億美元流通股。我們預計將從經營活動提供的淨現金中為股票回購提供資金。截至2022年6月30日,我們已根據該計劃購買了總計4,478,194股流通股,總成本為1.62億美元,這些股票包括在簡明綜合財務狀況表上的庫存股中。回購計劃下的購買可由公司不時以現行市場價格(包括通過規則10b5-1計劃)在公開市場上進行,或在私下協商的交易中進行,或通過這些方法的任何組合進行,直至2024年9月3日。回購任何股份的實際時間、數量、方式和價值將取決於幾個因素,包括公司股票的市場價格、一般市場和經濟狀況、公司的流動性要求、適用的法律要求和其他商業考慮因素。回購計劃並不要求我們在任何特定時期或根本沒有義務購買任何數量的股票,我們可以在任何時候酌情暫停或終止。

對附屬公司的分配和股息的限制

我們依賴子公司向我們分配資金,以便我們能夠支付債務和費用,包括償還與債務有關的債務。我們子公司向我們進行分配和分紅的能力取決於它們的經營業績、現金需求、財務狀況和一般業務狀況,以及我們子公司司法管轄區法律的限制。

根據信貸協議及其他債務的條款,我們的附屬公司獲準產生額外的債務,從而限制或禁止該等附屬公司向吾等作出分派、支付股息或發放貸款。

此外,我們的某些子公司向我們轉移資金的能力受到第三方的限制。這些限制與監管要求有關。我們的某些子公司(我們通過這些子公司開展業務)支付普通股息和非常股息,根據它們所在州的法律和法規,受到嚴格的監管限制。除其他事項外,此類法律法規要求某些子公司維持最低資本和淨值要求,並可能限制這些子公司可以向我們支付的普通和非常股息以及其他付款的金額。我們預計,這些限制將在可預見的未來生效。在德克薩斯州,我們免除了上繳75%準備金的義務,因為我們經營着一家獲得德克薩斯州監管機構批准的專屬自保保險公司,以履行此類義務。我們的任何子公司都沒有義務通過支付股息向我們提供資金。

現金流

下表彙總了本報告第一部分第1項所列簡明合併現金流量表所反映的業務、投資和融資活動產生的現金流量。

截至六個月

6月30日,

(單位:百萬)

2022

2021

提供的現金淨額(用於):

經營活動

$

94

$

119

投資活動

(19)

(15)

融資活動

(69)

(378)

期內現金(減少)增加

$

6

$

(274)

經營活動

業務活動提供的現金淨額為9,400萬美元,截至6個月的淨現金為1.19億美元June 30, 2022和2021年。

2022年經營活動提供的現金淨額包括$68經非現金費用調整後的收益為100萬美元,營運資本提供的現金為2600萬美元。營運資金提供的現金主要受季節性因素影響。

 

30


2021年經營活動提供的現金淨額包括$112經非現金費用調整後的收益為100萬美元,營運資金所需現金減少800萬美元。營運資金所需現金的減少是由我們基礎業務的季節性和增長推動的,但部分被與贖回2026年票據有關的利息支付所抵消。

投資活動

用於投資活動的現金淨額為$19百萬元及1,500萬元June 30, 2022和2021年。

資本支出為$19百萬元及1,500萬元June 30, 2022分別為2021年和2021年,包括經常性資本需求和技術項目。我們預計2022年全年與經常性資本需求以及信息系統和提高生產力技術的持續投資有關的資本支出約為$40100萬到5000萬美元。目前,我們沒有額外的重大資本承諾。

融資活動

用於籌資活動的現金淨額為6900萬美元,截至六個月的現金淨額為3.78億美元June 30, 2022和2021年。

截至2022年6月30日止六個月,我們已按計劃支付債務本金及融資租賃債務800萬美元,以及以5900萬美元的總成本購買了流通股.

截至2021年6月30日止六個月,作為我們2021年債務削減和再融資活動的一部分,我們在定期貸款安排項下借入6.38億美元(扣除貼現後),並贖回了剩餘的未償還本金6.34億美元的優先定期貸款安排和3.5億美元的2026年票據。在償還方面,我們為2026年發行的債券支付了2100萬美元的“完整”贖回溢價和800萬美元的發債成本。

自由現金流

下表使用從我們經審計的綜合財務報表中獲得的數據,將我們認為是最直接可比的美國公認會計原則衡量的經營活動提供的現金淨額與自由現金流量進行了核對。

截至六個月

(單位:百萬)

6月30日,

2022

2021

經營活動提供的現金淨額

$

94

$

119

屬性添加

(19)

(15)

自由現金流

$

75

$

104

合同義務

我們的2021年Form 10-K包括披露截至2021年12月31日的合同義務和承諾。我們繼續支付合同規定的付款,因此,我們在2021年10-K表格中描述的2022年義務和承諾已減少所需付款。

財務狀況

以下討論描述了我們的財務狀況從2021年12月31日到June 30, 2022:

在截至2022年6月30日的六個月內,合同資產增加,反映了與按非直線基礎確認月薪客户收入以匹配成本確認時間相關的合同淨資產。

在截至2022年6月30日的六個月中,應付賬款增加,反映了由於我們業務的季節性而應付貿易賬款的時機。

在截至2022年6月30日的6個月中,家庭服務計劃索賠增加,反映了合同索賠和通貨膨脹的季節性,這增加了應支付給承包商和供應商的金額。

在截至2022年6月30日的六個月中,遞延收入下降,反映出第一年房地產家居服務計劃數量的下降。

 

31


在截至2022年6月30日的六個月內,其他長期負債減少,主要是由於我們利率互換的估值發生變化。

截至2022年6月30日,股東權益總額為600萬美元,而截至2021年12月31日,股東權益總額為200萬美元。這一增長主要是由淨收益和我們利率掉期的估值變化推動的,但部分被普通股回購所抵消。有關進一步情況,見本報告第一部分第1項所列簡明綜合權益變動表(虧損)。

 

32


第三項。關於市場風險的定量和定性披露

宏觀經濟狀況的變化,包括通脹、全球供應鏈挑戰和新冠肺炎疫情的持續,及其對現房銷售、利率、消費者信心、勞動力可獲得性、保險成本和醫療成本的影響,可能對未來的運營業績產生重大不利影響。

我們面臨利率變化的影響,並通過使用浮動利率和固定利率債務以及利用利率互換來管理這種敞口。與2021年Form 10-K中第II部分第7A項描述的風險相比,與債務義務和其他重要工具相關的市場風險沒有實質性變化。

 

第四項。控制和程序

信息披露控制和程序的評估

我們維持一套披露控制和程序,旨在確保我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求我們披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。任何披露控制和程序的設計在一定程度上是基於對未來事件可能性的某些假設,不能保證任何設計將在所有潛在的未來條件下成功實現其所述目標。任何控制和程序,無論設計和操作得多麼好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證,而不是絕對的保證。根據交易所法案第13a-15(B)條的規定,截至本季度報告10-Q表格所涵蓋的期間結束時,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論認為,截至本報告所述期間結束時,我們的披露控制和程序有效,能夠合理保證我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並被積累並傳達給我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於所需披露的決定。

財務報告內部控制的變化

在我們最近完成的會計季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化,這一變化在《交易法》下的規則13a-15(F)和規則15d-15(F)中定義。

 

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第二部分。其他信息

第1項。法律程序

關於本報告第二部分第1項所需的資料,見本報告第一部分第1項所列簡明合併財務報表附註8。

第1A項。風險因素

有關可能影響我們的業務、財務狀況或經營結果的因素的信息,請參閲第一部分第1A項中討論的風險因素。2021年表格10-K中的“風險因素”。我們在2021年10-K表格中披露的風險因素沒有實質性變化。我們在2021年Form 10-K中描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。

第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用

發行人購買股票證券

 

期間

購買的股份總數

平均價格
按股支付(1)

總人數
購買的股份作為
公開的一部分
已宣佈的計劃或
節目

最高美元價值
可能還會有的股票
在以下條件下購買
計劃或計劃
(單位:百萬)(2)

Apr. 1, 2022 through Apr. 30, 2022

$

$

257

2022年5月1日至2022年5月31日

257

Jun. 1, 2022 through Jun. 30, 2022

834,726

22.16

834,726

239

總計

834,726

$

22.16

834,726

$

239

________________________________

(1)每股支付的平均價格是以交易日為基礎計算的,不包括佣金。

(2)2021年9月7日,我們宣佈了一項為期三年的普通股回購授權,從2021年9月3日到2024年9月3日期間,我們將回購價值高達4億美元的普通股。截至2022年6月30日,我們已根據該計劃購買了總計4,478,194股流通股,總成本為1.62億美元。更多信息見本報告第一部分第2項中的流動性和資本資源--流動性。

 

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第六項。展品

展品

描述

2.1

分離和分銷協議,日期為2018年9月28日,由Terminix Global Holdings,Inc.(前身為ServiceMaster Global Holdings,Inc.)和FrontDoor,Inc.(通過引用FrontDoor於2018年10月1日提交的Form 8-K當前報告的附件2.1併入)。

3.1

FrontDoor,Inc.重述的註冊證書(通過參考截至2021年6月30日的Form 10-Q季度報告的附件3.1合併而成)。

3.2

修訂和重新定義了FrontDoor,Inc.的章程(通過參考FrontDoor於2021年7月1日提交的Form 8-K當前報告的附件3.2併入)。

10.1#*

威廉·C·科布和FrontDoor,Inc.之間的僱傭協議,日期為2022年5月19日。

10.2#*

根據Frontdoor,Inc.綜合計劃,2022年6月生效的業績不受限制的股票期權獎勵協議的形式。

10.3#*

FrontDoor,Inc.綜合計劃下的演出股份協議格式,2021年3月生效。

10.4#*

FrontDoor,Inc.綜合計劃下的限制性股票單位協議格式,2021年3月生效。

10.5#*

根據FrontDoor,Inc.綜合計劃簽署的限制性股票單位協議格式,2022年6月生效。

31.1*

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的規則13a-14頒發的首席執行官證書。

31.2*

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的第13a-14條規定的首席財務官證書。

32.1*

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18章第63章第1350節對首席執行官的認證。

32.2*

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18章第63章第1350節對首席財務官的證明。

101.INS*

內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。

101.SCH*

內聯XBRL分類擴展架構

101.CAL*

內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫

101.DEF*

內聯XBRL分類擴展定義Linkbase

101.LAB*

內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase

101.PRE*

內聯XBRL擴展演示文稿鏈接庫

104*

封面格式為內聯XBRL,包含在附件101中。

___________________________________

#表示管理層補償計劃、合同或安排。

*現送交存檔。

作為本報告證物存檔的協議和其他文件,除了協議或其他文件本身的條款外,不打算提供事實信息或其他披露,您不應依賴它們來實現這一目的。特別是,FrontDoor在這些協議或其他文件中作出的任何陳述和保證僅在相關協議或文件的特定背景下作出,不得描述截至作出日期或任何其他時間的實際情況。

 

 

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簽名

根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。

日期:2022年8月4日

18

前門公司

(註冊人)

發信人:

/s/布萊恩·K·特科特

布萊恩·K·圖科特

高級副總裁和首席財務官

(首席財務官)

 

 

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