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BankTrustCompany成員美國-公認會計準則:倉庫協議借入成員2022-06-300001382821美國-公認會計準則:倉庫協議借入成員Rdfn:WellsFargoBankNAMER成員2022-06-300001382821Rdfn:西部聯合銀行成員美國-公認會計準則:倉庫協議借入成員2022-06-300001382821美國-公認會計準則:倉庫協議借入成員2022-06-300001382821Rdfn:西部聯合銀行成員美國-公認會計準則:倉庫協議借入成員2021-12-310001382821Rdfn:TexasCapitalBankNationalAssociationMember美國-公認會計準則:倉庫協議借入成員2021-12-310001382821Rdfn:FlagstarBankMember美國-公認會計準則:倉庫協議借入成員2021-12-310001382821美國-公認會計準則:倉庫協議借入成員2021-12-310001382821Rdfn:GoldmanSachsBank美國成員美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembers2022-06-300001382821Rdfn:GoldmanSachsBank美國成員美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembers2021-12-310001382821Rdfn:GoldmanSachsBank美國成員美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembers2022-01-012022-06-300001382821Us-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateMemberRdfn:GoldmanSachsBank美國成員美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembers2022-01-012022-06-30Rdfn:員工0001382821Rdfn:GoldmanSachsBank美國成員美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembersSRT:最小成員數2022-01-012022-06-300001382821Rdfn:GoldmanSachsBank美國成員美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembersSRT:最大成員數2022-01-012022-06-300001382821美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembers2022-06-300001382821美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembers2021-12-310001382821美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembers2022-04-012022-06-300001382821美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembers2021-04-012021-06-300001382821美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembers2022-01-012022-06-300001382821美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembers2021-01-012021-06-300001382821美國-GAAP:老年人注意事項成員Rdfn:A1.75可轉換高級節點2023成員2022-06-300001382821美國-GAAP:老年人注意事項成員Rdfn:A1.75可轉換高級節點2023成員2022-01-012022-06-300001382821美國-GAAP:老年人注意事項成員Rdfn:A0ConvertibleSeniorNotesDue2025成員2022-06-300001382821美國-GAAP:老年人注意事項成員Rdfn:A0ConvertibleSeniorNotesDue2025成員2022-01-012022-06-300001382821美國-GAAP:老年人注意事項成員RDFN:A05可轉換老年人注意事項2027成員2022-06-300001382821美國-GAAP:老年人注意事項成員RDFN:A05可轉換老年人注意事項2027成員2022-01-012022-06-300001382821美國-GAAP:老年人注意事項成員Rdfn:A1.75可轉換高級節點2023成員2018-07-230001382821美國-GAAP:老年人注意事項成員Rdfn:A0ConvertibleSeniorNotesDue2025成員2020-10-200001382821美國-GAAP:老年人注意事項成員RDFN:A05可轉換老年人注意事項2027成員2021-04-050001382821美國-GAAP:老年人注意事項成員RDFN:A05可轉換老年人注意事項2027成員2021-03-250001382821美國-GAAP:老年人注意事項成員Rdfn:A1.75可轉換高級節點2023成員2021-12-310001382821美國-GAAP:老年人注意事項成員Rdfn:A0ConvertibleSeniorNotesDue2025成員2021-12-310001382821美國-GAAP:老年人注意事項成員RDFN:A05可轉換老年人注意事項2027成員2021-12-310001382821美國-GAAP:老年人注意事項成員Rdfn:A1.75可轉換高級節點2023成員2022-04-012022-06-300001382821美國-GAAP:老年人注意事項成員Rdfn:A1.75可轉換高級節點2023成員2021-04-012021-06-300001382821美國-GAAP:老年人注意事項成員Rdfn:A1.75可轉換高級節點2023成員2021-01-012021-06-300001382821美國-GAAP:老年人注意事項成員Rdfn:A0ConvertibleSeniorNotesDue2025成員2022-04-012022-06-300001382821美國-GAAP:老年人注意事項成員Rdfn:A0ConvertibleSeniorNotesDue2025成員2021-04-012021-06-300001382821美國-GAAP:老年人注意事項成員Rdfn:A0ConvertibleSeniorNotesDue2025成員2021-01-012021-06-300001382821美國-GAAP:老年人注意事項成員RDFN:A05可轉換老年人注意事項2027成員2022-04-012022-06-300001382821美國-GAAP:老年人注意事項成員RDFN:A05可轉換老年人注意事項2027成員2021-04-012021-06-300001382821美國-GAAP:老年人注意事項成員RDFN:A05可轉換老年人注意事項2027成員2021-01-012021-06-300001382821美國-GAAP:老年人注意事項成員2022-04-012022-06-300001382821美國-GAAP:老年人注意事項成員2021-04-012021-06-300001382821美國-GAAP:老年人注意事項成員2022-01-012022-06-300001382821美國-GAAP:老年人注意事項成員2021-01-012021-06-300001382821美國-GAAP:老年人注意事項成員Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodOneMemberRdfn:可轉換高級節點成員2022-01-012022-06-300001382821美國-GAAP:老年人注意事項成員Rdfn:可轉換高級節點成員Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodTwoMember2022-01-012022-06-30Rdfn:營業日0001382821Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodTwoMember2022-01-012022-06-300001382821美國-GAAP:老年人注意事項成員Rdfn:CappdCallTransactionMember美國公認會計準則:呼叫選項成員RDFN:A05可轉換老年人注意事項2027成員SRT:最小成員數2021-03-252021-04-050001382821美國-GAAP:老年人注意事項成員Rdfn:CappdCallTransactionMember美國公認會計準則:呼叫選項成員RDFN:A05可轉換老年人注意事項2027成員SRT:最大成員數2021-03-252021-04-050001382821美國-GAAP:老年人注意事項成員RDFN:A05可轉換老年人注意事項2027成員2021-03-252021-04-05 美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(標記一)
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末June 30, 2022
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
佣金文件編號001-38160
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | 74-3064240 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| | |
斯圖爾特街1099號 | 600套房 | | |
西雅圖 | 瓦 | | 98101 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
| | | | | |
(206) | 576-8333 |
註冊人的電話號碼,包括區號 |
| | |
|
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化) |
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.001美元 | RDFN | 納斯達克全球精選市場 |
| | | | | | | | | | | | | | |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。 | | | | |
☒ | 是 | ☐ | 不是 |
| | | | | | | | | | | | | | |
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。 | | | | |
☒ | 是 | ☐ | 不是 |
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司還是較小的報告公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”和“較小申報公司”的定義。(勾選一項):
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
| | | | | | | | | | | | | | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 | | |
☐
| |
| | | | | | | | | | | | | | |
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。 | | | | |
☐ | 是 | ☒ | 不是 |
註冊人有108,454,765截至2022年7月28日已發行的普通股。
雷德芬公司
Form 10-Q季度報告
截至2022年6月30日的季度
目錄表
| | | | | | | | |
| | |
第一部分 | | 頁面 |
| | |
第1項。 | 財務報表(未經審計) | 1 |
| 合併資產負債表 | 1 |
| 合併全面損失表 | 2 |
| 合併現金流量表 | 3 |
| 夾層股權和股東權益綜合變動表 | 4 |
| 合併財務報表附註索引 | 5 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 30 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 55 |
第四項。 | 控制和程序 | 56 |
| | |
第II部 | | |
| | |
項目1 | 法律訴訟 | 57 |
第1A項。 | 風險因素 | 57 |
第六項。 | 陳列品 | 59 |
| | |
| 簽名 | |
在本季度報告中使用的術語“Redfin”、“We”、“Us”和“Our”指的是Redfin公司及其子公司作為一個整體,除非另有説明或上下文另有説明。然而,當提及(I)2023年票據、2025年票據和2027年票據時,術語“我們”、“我們”和“我們”僅指Redfin Corporation,而不是指作為整體的Redfin Corporation及其子公司;(Ii)擔保循環信貸安排,術語“我們”、“我們”和“我們”僅指RedfinNow借款人有限責任公司;和(Iii)每個倉庫信貸安排,術語“我們”、“我們”和“我們”指的是Redfin Mortgage、LLC或Bay Equity LLC。
關於前瞻性陳述的説明
本季度報告包含前瞻性陳述。除有關歷史事實的陳述外,本報告中包含的所有陳述,包括有關我們未來的經營結果和財務狀況、我們的業務戰略和計劃、我們的市場增長和趨勢以及我們對未來經營的目標的陳述,均為前瞻性陳述。“相信”、“可能”、“將會”、“估計”、“繼續”、“預期”、“打算”、“預期”、“可能”、“將”、“計劃”、“計劃”、“希望”、“可能”、“可能”、“初步”、“可能”以及類似的表述旨在識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和趨勢的預期和預測,我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的財務狀況、運營結果、業務戰略、短期和長期業務運營和目標,以及財務需求。這些前瞻性陳述會受到許多風險、不確定因素和假設的影響,包括我們在截至2021年12月31日的年度報告第1A項中描述的風險、不確定性和假設,以及本報告第II部分第1A項補充的那些風險、不確定性和假設。此外,我們的運營環境競爭激烈,變化迅速。新的風險時有出現。我們的管理層不可能預測所有風險,也不能評估所有因素對我們業務的影響,或任何因素或因素組合可能導致實際結果與我們可能做出的任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。鑑於這些風險、不確定性和假設,本報告中討論的未來事件和趨勢可能不會發生,實際結果可能與前瞻性陳述中預期或暗示的結果大不相同。相應地,, 你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們不能保證前瞻性陳述中反映的未來結果、業績或事件和情況將會實現或發生。在本報告發表後,我們沒有義務以任何理由更新這些前瞻性陳述,也沒有義務使這些陳述符合實際結果或修訂後的預期。
關於行業和市場數據的説明
本季度報告包含使用行業出版物的信息。雖然我們並不知悉有關該等行業刊物的資料有任何失實陳述,但我們並未獨立核實任何來自第三方來源的數據,亦未確定其中所依賴的基本經濟假設。
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
雷德芬公司及其子公司
合併資產負債表
(以千為單位,未經審計的股票和每股金額除外)
| | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 379,922 | | | $ | 591,003 | |
受限現金 | 28,279 | | | 127,278 | |
短期投資 | 82,506 | | | 33,737 | |
應收賬款,扣除信貸損失準備淨額#美元1,655及$1,298 | 86,082 | | | 69,594 | |
庫存 | 377,518 | | | 358,221 | |
持有待售貸款 | 306,364 | | | 35,759 | |
預付費用 | 30,775 | | | 22,948 | |
其他流動資產 | 18,378 | | | 7,524 | |
流動資產總額 | 1,309,824 | | | 1,246,064 | |
財產和設備,淨額 | 59,709 | | | 58,671 | |
使用權資產,淨額 | 54,321 | | | 54,200 | |
按公允價值計算的抵押貸款償還權 | 35,050 | | | — | |
長期投資 | 52,989 | | | 54,828 | |
商譽 | 461,349 | | | 409,382 | |
無形資產,淨額 | 181,766 | | | 185,929 | |
其他非流動資產 | 12,720 | | | 12,898 | |
總資產 | $ | 2,167,728 | | | $ | 2,021,972 | |
負債、夾層權益和股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付帳款 | $ | 20,237 | | | $ | 12,546 | |
應計負債和其他負債 | 161,803 | | | 118,122 | |
倉儲信貸安排 | 298,303 | | | 33,043 | |
有擔保循環信貸安排 | 156,540 | | | 199,781 | |
可轉換優先票據,淨額 | — | | | 23,280 | |
租賃負債 | 18,180 | | | 15,040 | |
流動負債總額 | 655,063 | | | 401,812 | |
非流動租賃負債 | 50,920 | | | 55,222 | |
可轉換優先票據,淨額,非流動 | 1,239,873 | | | 1,214,017 | |
| | | |
遞延税項負債 | 728 | | | 1,201 | |
總負債 | 1,946,584 | | | 1,672,252 | |
承付款和或有事項(附註8) | | | |
A系列可轉換優先股-面值$0.001每股;10,000,000授權股份;40,000分別於2022年6月30日及2021年12月31日發行及發行的股份 | 39,891 | | | 39,868 | |
股東權益 | | | |
普通股--面值$0.001每股;500,000,000授權股份;108,415,939和106,308,767分別於2022年6月30日及2021年12月31日發行及發行的股份 | 108 | | | 106 | |
額外實收資本 | 723,251 | | | 682,084 | |
累計其他綜合損失 | (990) | | | (174) | |
累計赤字 | (541,116) | | | (372,164) | |
股東權益總額 | 181,253 | | | 309,852 | |
總負債、夾層權益和股東權益 | $ | 2,167,728 | | | $ | 2,021,972 | |
見合併財務報表附註。
雷德芬公司及其子公司
合併全面損失表
(以千為單位,未經審計的股票和每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入 | | | | | | | |
服務 | $ | 344,309 | | | $ | 298,870 | | | $ | 561,902 | | | $ | 474,463 | |
產品 | 262,606 | | | 172,445 | | | 642,359 | | | 265,171 | |
總收入 | 606,915 | | | 471,315 | | | 1,204,261 | | | 739,634 | |
收入成本 | | | | | | | |
服務 | 232,886 | | | 177,762 | | | 398,695 | | | 312,613 | |
產品 | 256,026 | | | 167,417 | | | 615,026 | | | 258,527 | |
收入總成本 | 488,912 | | | 345,179 | | | 1,013,721 | | | 571,140 | |
毛利 | 118,003 | | | 126,136 | | | 190,540 | | | 168,494 | |
運營費用 | | | | | | | |
技術與發展 | 51,506 | | | 41,488 | | | 101,146 | | | 69,166 | |
營銷 | 56,743 | | | 55,398 | | | 100,085 | | | 67,200 | |
一般和行政 | 71,733 | | | 59,567 | | | 130,699 | | | 96,957 | |
改制重組 | 12,677 | | | — | | | 18,386 | | | — | |
總運營費用 | 192,659 | | | 156,453 | | | 350,316 | | | 233,323 | |
運營虧損 | (74,656) | | | (30,317) | | | (159,776) | | | (64,829) | |
利息收入 | 554 | | | 135 | | | 774 | | | 293 | |
利息支出 | (3,620) | | | (2,813) | | | (7,481) | | | (4,151) | |
所得税(費用)福利 | (159) | | | 5,052 | | | (293) | | | 5,052 | |
其他(費用)收入,淨額 | (265) | | | 65 | | | (2,176) | | | (27) | |
淨虧損 | $ | (78,146) | | | $ | (27,878) | | | $ | (168,952) | | | $ | (63,662) | |
可轉換優先股股息 | (350) | | | (1,878) | | | (1,144) | | | (4,214) | |
| | | | | | | |
普通股應佔淨虧損--基本虧損和攤薄虧損 | $ | (78,496) | | | $ | (29,756) | | | $ | (170,096) | | | $ | (67,876) | |
普通股每股淨虧損--基本虧損和攤薄虧損 | $ | (0.73) | | | $ | (0.29) | | | $ | (1.59) | | | $ | (0.65) | |
計算普通股每股淨虧損的加權平均股數--基本和攤薄 | 107,396,575 | | | 104,391,337 | | | 107,032,381 | | | 103,912,212 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨虧損 | $ | (78,146) | | | $ | (27,878) | | | $ | (168,952) | | | $ | (63,662) | |
其他綜合收益 | | | | | | | |
外幣折算調整 | 34 | | | — | | | 38 | | | — | |
可供出售債務證券的未實現收益 | 217 | | | 84 | | | 778 | | | 134 | |
綜合損失 | $ | (77,895) | | | $ | (27,794) | | | $ | (168,136) | | | $ | (63,528) | |
見合併財務報表附註。
雷德芬公司及其子公司
合併現金流量表
(單位:千,未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 |
經營活動 | | | |
淨虧損 | $ | (168,952) | | | $ | (63,662) | |
對淨虧損與經營活動提供的現金淨額(用於)進行的調整: | | | |
折舊及攤銷 | 31,140 | | | 18,018 | |
基於股票的薪酬 | 33,601 | | | 26,327 | |
攤銷債務貼現和發行成本 | 2,899 | | | 2,203 | |
非現金租賃費用 | 7,096 | | | 5,448 | |
| | | |
IRLC、遠期銷售承諾和持有待售貸款的淨虧損 | 2,721 | | | 238 | |
其他 | 3,170 | | | 169 | |
資產和負債變動情況: | | | |
應收賬款淨額 | (6,791) | | | (22,312) | |
庫存 | (19,297) | | | (199,845) | |
預付費用和其他資產 | (2,852) | | | (7,137) | |
應付帳款 | 5,964 | | | 15,766 | |
應計負債和其他負債、遞延税項和工資税非流動負債 | 5,529 | | | 26,915 | |
租賃負債 | (8,042) | | | (6,144) | |
按揭償還權的產生 | (964) | | | — | |
抵押貸款償還權公允價值變動淨額 | (878) | | | — | |
出售按揭償還權所得款項 | 774 | | | — | |
持有以供出售的貸款的來源 | (1,641,377) | | | (488,274) | |
出售貸款所得收益作為持有待售貸款 | 1,587,759 | | | 478,652 | |
用於經營活動的現金淨額 | (168,500) | | | (213,638) | |
投資活動 | | | |
購置財產和設備 | (12,131) | | | (13,580) | |
購買投資 | (82,184) | | | (104,877) | |
出售投資 | 12,946 | | | 89,536 | |
投資到期日 | 19,425 | | | 92,843 | |
為收購支付的現金,扣除獲得的現金 | (97,341) | | | (608,000) | |
用於投資活動的現金淨額 | (159,285) | | | (544,078) | |
融資活動 | | | |
| | | |
| | | |
根據員工權益計劃發行普通股所得收益 | 9,258 | | | 12,496 | |
與限制性股票單位股票淨結算有關的税款支付 | (3,743) | | | (16,530) | |
從倉庫信貸工具借款 | 1,628,684 | | | 464,250 | |
對倉庫信貸安排的償還 | (1,572,033) | | | (456,854) | |
來自有擔保循環信貸安排的借款 | 326,025 | | | 230,608 | |
償還有擔保的循環信貸安排 | (369,266) | | | (130,788) | |
發行可轉換優先票據所得款項,扣除發行成本 | — | | | 561,529 | |
購買與可轉換優先票據有關的上限催繳 | — | | | (62,647) | |
回購和轉換可轉換優先票據的付款 | — | | | (1,925) | |
其他融資應付款 | — | | | 97 | |
融資租賃義務項下的本金支付 | (414) | | | (353) | |
為擔保循環信貸安排發行成本支付的現金 | (764) | | | (305) | |
融資活動提供的現金淨額 | 17,747 | | | 599,578 | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (42) | | | — | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨變化 | (310,080) | | | (158,138) | |
現金、現金等價物和受限現金: | | | |
期初 | 718,281 | | | 945,820 | |
期末 | $ | 408,201 | | | $ | 787,682 | |
| | | |
補充披露現金流量信息 | | | |
支付利息的現金 | $ | 6,581 | | | $ | 2,038 | |
非現金交易 | | | |
按資產和設備資本化的股票薪酬 | 2,053 | | | 1,717 | |
應付賬款和應計負債中的財產和設備增加 | 69 | | | 1,013 | |
租賃改進由出租人直接支付 | 77 | | | 1,334 | |
| | | |
| 截至6月30日, |
| 2022 | | 2021 |
現金、現金等價物和受限現金的對賬 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 379,922 | | | $ | 735,387 | |
受限現金 | 28,279 | | | 52,295 | |
現金總額、現金等價物和受限現金 | $ | 408,201 | | | $ | 787,682 | |
見合併財務報表附註。
雷德芬公司及其子公司
夾層股權和股東權益綜合變動表
(以千為單位,未經審計的股份金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A系列可轉換優先股 | | | 普通股 | | 額外實收資本 | | 累計赤字 | | 累計其他綜合損失 | | 股東權益總額 |
| 股票 | | 金額 | | | 股票 | | 金額 | | | | |
平衡,2022年3月31日 | 40,000 | | | $ | 39,879 | | | | 107,025,691 | | | $ | 107 | | | $ | 699,225 | | | $ | (462,970) | | | $ | (739) | | | $ | 235,623 | |
發行可轉換優先股,淨額 | — | | | 12 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
發行普通股作為可轉換優先股的股息 | — | | | — | | | | 30,640 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
根據員工購股計劃發行普通股 | — | | | — | | | | 661,054 | | | 1 | | | 4,629 | | | — | | | — | | | 4,630 | |
根據股票期權的行使發行普通股 | — | | | — | | | | 436,621 | | | — | | | 2,813 | | | — | | | — | | | 2,813 | |
根據受限股單位結算髮行普通股 | — | | | — | | | | 372,111 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
受限制股票單位結算時因員工納税而交出的普通股 | — | | | — | | | | (110,178) | | | — | | | (1,148) | | | — | | | — | | | (1,148) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | | — | | | — | | | 17,732 | | | — | | | — | | | 17,732 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (251) | | | (251) | |
淨虧損 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | (78,146) | | | — | | | (78,146) | |
平衡,2022年6月30日 | 40,000 | | | $ | 39,891 | | | | 108,415,939 | | | $ | 108 | | | $ | 723,251 | | | $ | (541,116) | | | $ | (990) | | | $ | 181,253 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2021年12月31日 | 40,000 | | | $ | 39,868 | | | | 106,308,767 | | | $ | 106 | | | $ | 682,084 | | | $ | (372,164) | | | $ | (174) | | | $ | 309,852 | |
發行可轉換優先股,淨額 | — | | | 23 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
發行普通股作為可轉換優先股的股息 | — | | | — | | | | 61,280 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
根據員工購股計劃發行普通股 | — | | | — | | | | 661,054 | | | 1 | | | 4,629 | | | — | | | — | | | 4,630 | |
根據股票期權的行使發行普通股 | — | | | — | | | | 645,120 | | | — | | | 4,628 | | | — | | | — | | | 4,628 | |
根據受限股單位結算髮行普通股 | — | | | — | | | | 1,056,468 | | | 1 | | | (1) | | | — | | | — | | | — | |
受限制股票單位結算時因員工納税而交出的普通股 | — | | | — | | | | (316,750) | | | — | | | (3,743) | | | — | | | — | | | (3,743) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | | — | | | — | | | 35,654 | | | — | | | — | | | 35,654 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (816) | | | (816) | |
淨虧損 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | (168,952) | | | — | | | (168,952) | |
平衡,2022年6月30日 | 40,000 | | | $ | 39,891 | | | | 108,415,939 | | | $ | 108 | | | $ | 723,251 | | | $ | (541,116) | | | $ | (990) | | | $ | 181,253 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A系列可轉換優先股 | | | 普通股 | | 額外實收資本 | | 累計赤字 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 股東權益總額 |
| 股票 | | 金額 | | | 股票 | | 金額 | | | | |
平衡,2021年3月31日 | 40,000 | | | $ | 39,834 | | | | 103,983,585 | | | $ | 104 | | | $ | 641,702 | | | $ | (298,335) | | | $ | 161 | | | $ | 343,632 | |
發行可轉換優先股,淨額 | — | | | 12 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
發行普通股作為可轉換優先股的股息 | — | | | — | | | | 30,640 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
根據員工購股計劃發行普通股 | — | | | — | | | | 135,426 | | | — | | | 7,299 | | | — | | | — | | | 7,299 | |
根據股票期權的行使發行普通股 | — | | | — | | | | 419,153 | | | 1 | | | 1,736 | | | — | | | — | | | 1,737 | |
根據受限股單位結算髮行普通股 | — | | | — | | | | 377,744 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
受限制股票單位結算時因員工納税而交出的普通股 | — | | | — | | | | (109,077) | | | — | | | (5,670) | | | — | | | — | | | (5,670) | |
購買與可轉換優先票據有關的上限催繳 | — | | | — | | | | — | | | — | | | (8,168) | | | — | | | — | | | (8,168) | |
發行與轉換可轉換優先票據有關的普通股 | — | | | — | | | | 624 | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | (1) | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | | — | | | — | | | 14,729 | | | — | | | — | | | 14,729 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (84) | | | (84) | |
淨虧損 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | (27,878) | | | — | | | (27,878) | |
平衡,2021年6月30日 | 40,000 | | | $ | 39,846 | | | | 104,838,095 | | | $ | 105 | | | $ | 651,627 | | | $ | (326,213) | | | $ | 77 | | | $ | 325,596 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2020年12月31日 | 40,000 | | | $ | 39,823 | | | | 103,000,594 | | | $ | 103 | | | $ | 860,556 | | | $ | (270,313) | | | $ | 211 | | | $ | 590,557 | |
發行可轉換優先股,淨額 | — | | | 23 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
發行普通股作為可轉換優先股的股息 | — | | | — | | | | 61,280 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
根據員工購股計劃發行普通股 | — | | | — | | | | 135,426 | | | — | | | 7,299 | | | — | | | — | | | 7,299 | |
根據股票期權的行使發行普通股 | — | | | — | | | | 1,089,203 | | | 1 | | | 5,199 | | | — | | | — | | | 5,200 | |
根據受限股單位結算髮行普通股 | — | | | — | | | | 738,095 | | | 1 | | | (1) | | | — | | | — | | | — | |
受限制股票單位結算時因員工納税而交出的普通股 | — | | | — | | | | (224,107) | | | — | | | (16,530) | | | — | | | — | | | (16,530) | |
會計變動的累計影響調整 | — | | | — | | | | — | | | — | | | (170,240) | | | 7,762 | | | — | | | (162,478) | |
購買與可轉換優先票據有關的上限催繳 | — | | | — | | | | — | | | — | | | (62,647) | | | — | | | — | | | (62,647) | |
發行與轉換可轉換優先票據有關的普通股 | — | | | — | | | | 37,604 | | | — | | | (53) | | | — | | | — | | | (53) | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | | — | | | — | | | 28,044 | | | — | | | — | | | 28,044 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (134) | | | (134) | |
淨虧損 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | (63,662) | | | — | | | (63,662) | |
平衡,2021年6月30日 | 40,000 | | | $ | 39,846 | | | | 104,838,095 | | | $ | 105 | | | $ | 651,627 | | | $ | (326,213) | | | $ | 77 | | | $ | 325,596 | |
見合併財務報表附註。
合併財務報表附註索引
| | | | | | | | |
注1: | 會計政策摘要 | 6 |
注2: | 企業合併 | 7 |
注3: | 分部報告和收入 | 8 |
注4: | 金融工具 | 10 |
注5: | 庫存 | 15 |
注6: | 財產和設備 | 16 |
注7: | 租契 | 16 |
注8: | 承付款和或有事項 | 17 |
注9: | 收購的無形資產和商譽 | 19 |
注10: | 應計負債和其他負債 | 20 |
注11: | 夾層股權 | 20 |
注12: | 股權和股權薪酬計劃 | 21 |
注13: | 普通股每股淨虧損 | 24 |
注14: | 所得税 | 24 |
注15: | 債務 | 26 |
注16: | 後續事件 | 29 |
雷德芬公司及其子公司
合併財務報表附註
(以千為單位,未經審計的股票和每股金額除外)
注1:會計政策摘要
陳述的基礎-綜合財務報表和附註是根據美利堅合眾國公認的會計原則(“公認會計原則”)編制的。
本季度報告中包含的截至2021年12月31日的財務信息來源於截至2021年12月31日的年度報告中第8項所列的經審計的綜合財務報表和附註。閲讀這些財務信息時,應結合我們年度報告中的説明和管理層對合並財務報表的討論和分析。
管理層認為,未經審計的綜合中期財務報表反映了所有調整,僅包括正常經常性調整,以公平地反映我們截至2022年6月30日的財務狀況、我們的全面損失表、截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的夾層權益和股東權益變動表以及截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月的現金流量表。截至2022年6月30日的三個月和六個月的業績不一定表明截至2022年12月31日的一年或任何中期或任何其他未來年度的預期結果。
合併原則-未經審計的綜合中期財務報表包括Redfin公司及其全資子公司的賬目,包括我們擁有可變權益且我們是其主要受益人的實體。公司間交易和餘額已被沖銷。
預算的使用-按照公認會計原則編制綜合財務報表,要求我們的管理層作出估計和假設,這些估計和假設影響各自期間報告的資產和負債金額以及經營結果。吾等的估計包括但不限於遞延所得税估值、股票補償、存貨可變現淨值、網站資本化及軟件開發成本、用以釐定租賃付款現值的遞增借款利率、有限年期無形資產的可回收性、持有供出售的按揭貸款(“LHFS”)及按揭償還權的公允價值、無形資產的估計使用年限、用於分配及評估減值商譽的報告單位的公允價值,以及若干金融資產的當期預期信貸損失。最終從受影響資產變現或最終確認為負債的金額將取決於(其中包括)一般業務狀況,並可能在短期內與綜合財務報表中反映的賬面金額存在重大差異。
改制重組-重組和重組費用主要包括與我們收購抵押貸款業務Bay Equity和租賃業務Rent.以及2022年6月裁員所產生的重組和重組活動相關的員工終止成本(包括遣散費、留任、福利和工資税)。這些費用包括在我們的綜合全面損失表中的重組和重組中,以及我們綜合資產負債表中的應計負債和其他負債中。我們預計在2022年底之前完成重組和重組活動。
抵押貸款服務權 (“MSRs”)-我們使用一個估值模型來確定MSR的公允價值,該模型計算估計的未來現金流的淨現值。對未來現金流的關鍵估計包括提前還款速度、違約率、貼現率、服務成本、客觀投資組合特徵和其他因素。這些估計的變化可能會對估計的公允價值產生重大影響。
最近採用的會計公告-2021年10月28日,財務會計準則委員會發布ASU 2021-08-企業合併(主題805):從與客户的合同中核算合同資產和合同負債將ASC 805修改為“要求收購實體應用主題606來確認和計量業務組合中的合同資產和合同負債”。根據現行的公認會計原則,收購方一般在收購日按公允價值確認該等項目。由於ASU 2021-08的修訂,預計收購方一般將按照被收購方在收購前財務報表中確認和計量的方式確認和計量收購的合同資產和合同負債。ASU 2021-08的修正案在2022年12月15日之後的財政年度生效,包括這些財政年度內的過渡期。對於尚未印發的任何財務報表,允許及早採用,包括在過渡時期採用。我們選擇在2022年第二季度提前採用這一標準,採用ASU 2021-08對我們的財務報表沒有任何實質性影響。
近期發佈的會計公告-不適用。
注2:企業合併
2022年4月1日,我們以美元收購了139,671以現金形式,Bay Equity LLC(“Bay Equity”)的所有股權,以及Bay Equity成為我們的全資子公司之一。我們收購了Bay Equity以擴大我們的抵押貸款業務。
自收購之日起,經營結果以及收購資產和承擔的負債的公允價值已包括在我們的綜合財務報表中。Bay Equity的收入在我們的抵押貸款部門的附註3中列報。與我們收購Bay Equity相關的商譽主要歸因於合併業務未來增長帶來的預期協同效應,預計不能在税務方面扣除。我們將已確認的商譽$51,967抵押貸款領域。
下表彙總了作為收購Bay Equity的結果而收購的資產和承擔的負債的初步公允價值,隨着更詳細的分析完成和有關收購的資產和承擔的負債的公允價值的更多信息獲得,可能會進行修訂:
| | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 39,963 | |
受限現金 | 2,367 | |
應收賬款 | 9,697 | |
預付費用 | 1,222 | |
其他流動資產 | 19,262 | |
財產和設備,淨額 | 897 | |
經營性租賃使用權資產 | 4,995 | |
持有待售貸款 | 213,891 | |
按公允價值計算的抵押貸款償還權 | 33,982 | |
其他非流動資產 | 294 | |
無形資產 | 14,510 | |
商譽 | 51,967 | |
收購的總資產 | 393,047 | |
應付帳款 | 1,747 | |
應計負債和其他負債 | 38,026 | |
租賃負債 | 2,848 | |
非流動租賃負債和存款 | 2,147 | |
倉儲信貸安排 | 208,608 | |
承擔的總負債 | 253,376 | |
購買總對價 | $ | 139,671 | |
與收購相關的成本包括諮詢、法律和其他專業服務的外部費用,總額約為#美元。1,507及$2,424截至2022年6月30日的三個月和六個月。這些成本在我們的綜合全面損失表中作為已發生的支出計入一般和行政成本。
可確認無形資產—下表提供了Bay Equity無形資產的初步公允價值及其估計使用壽命:
| | | | | | | | | | | |
| 估計公允價值 | | 預計使用壽命(年) |
商號 | $ | 11,650 | | | 5 |
發達的技術 | 2,860 | | | 3 |
總計 | $ | 14,510 | | | |
可識別的無形資產包括商號和已開發的技術。商標名稱主要與Bay Equity品牌有關。開發的技術主要涉及圍繞數據整合和優化的網站功能,這有助於提高貸款發起和處理的效率。商標權的公允價值和已開發技術的公允價值分別採用免版税法和重置成本法得出。評估無形資產的關鍵估計包括收入增長率、特許權使用費、貼現率和重新創建基礎應用程序的月數。
未經審計的備考財務信息-下表列出了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的未經審計的預計財務信息。形式上的財務信息將我們的運營結果與Bay Equity的結果結合在一起,就像這兩家公司在2021年1月1日已經合併一樣。備考資料僅供參考之用,並不代表收購Bay Equity時將會取得的經營成果。下文所列的備考財務信息包括折舊和攤銷、重組費用和交易費用的調整:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入 | $ | 606,915 | | | $ | 560,241 | | | $ | 1,260,129 | | | $ | 941,990 | |
淨虧損 | (78,967) | | | (14,538) | | | (165,561) | | | (32,785) | |
有幾個不是在上文披露的備考財務信息中進行的重大非經常性調整。
注3:分部報告和收入
在經營我們的業務時,我們的管理層,包括我們的首席運營決策者(“CODM”),也是我們的首席執行官,根據我們的運營業績(包括淨虧損)來評估我們運營部門的表現。我們不分析與長期資產相關的離散部門資產負債表信息,這些資產基本上都位於美國。我們有六運營部門和四可報告部門、房地產服務、物業、租賃和抵押貸款。
我們的收入主要來自我們的主要代理或合作伙伴代理完成的每筆房地產服務交易的佣金和手續費,來自RedfinNow房屋的銷售,來自我們租賃業務的基於訂閲的產品供應,以及來自抵押貸款的發起、銷售和服務。我們的主要收入部分是經紀收入、合作伙伴收入、物業收入、租賃收入、抵押貸款收入和其他收入。
下表列出了每一可報告和其他分部的信息以及與合併淨虧損的對賬。我們已將以前報告的某些費用分配給每個部門,以符合我們內部管理和監控業務的方式。我們根據合理的分配方法將間接成本分配給每個部門,當這些成本對部門的業績衡量重要時。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的三個月 |
| 房地產服務 | | 屬性 | | 租金 | | 抵押貸款 | | 其他 | | 公司管理費用和公司間抵銷 | | 總計 |
收入 | $ | 251,809 | | | $ | 262,606 | | | $ | 38,248 | | | $ | 53,098 | | | $ | 5,894 | | | $ | (4,740) | | | $ | 606,915 | |
收入成本 | 177,698 | | | 255,839 | | | 7,901 | | | 46,316 | | | 5,898 | | | (4,740) | | | 488,912 | |
毛利 | 74,111 | | | 6,767 | | | 30,347 | | | 6,782 | | | (4) | | | — | | | 118,003 | |
運營費用 | | | | | | | | | | | | | |
技術與發展 | 27,696 | | | 4,684 | | | 14,871 | | | 1,904 | | | 1,189 | | | 1,162 | | | 51,506 | |
營銷 | 40,765 | | | 821 | | | 13,086 | | | 1,843 | | | 71 | | | 157 | | | 56,743 | |
一般和行政 | 24,341 | | | 3,210 | | | 21,824 | | | 9,450 | | | 850 | | | 12,058 | | | 71,733 | |
改制重組 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12,677 | | | 12,677 | |
總運營費用 | 92,802 | | | 8,715 | | | 49,781 | | | 13,197 | | | 2,110 | | | 26,054 | | | 192,659 | |
運營虧損 | (18,691) | | | (1,948) | | | (19,434) | | | (6,415) | | | (2,114) | | | (26,054) | | | (74,656) | |
利息收入、利息費用、所得税費用和其他費用,淨額 | (123) | | | (1,245) | | | 232 | | | (35) | | | 11 | | | (2,330) | | | (3,490) | |
淨虧損 | $ | (18,814) | | | $ | (3,193) | | | $ | (19,202) | | | $ | (6,450) | | | $ | (2,103) | | | $ | (28,384) | | | $ | (78,146) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的三個月 |
| 房地產服務 | | 屬性 | | 租金 | | 抵押貸款 | | 其他 | | 公司管理費用和公司間抵銷 | | 總計 |
收入 | $ | 252,199 | | | $ | 172,445 | | | $ | 42,548 | | | $ | 5,099 | | | $ | 3,422 | | | $ | (4,398) | | | $ | 471,315 | |
收入成本 | 164,125 | | | 167,420 | | | 7,570 | | | 6,832 | | | 3,630 | | | (4,398) | | | 345,179 | |
毛利 | 88,074 | | | 5,025 | | | 34,978 | | | (1,733) | | | (208) | | | — | | | 126,136 | |
運營費用 | | | | | | | | | | | | | |
技術與發展 | 20,010 | | | 3,080 | | | 13,568 | | | 2,536 | | | 479 | | | 1,815 | | | 41,488 | |
營銷 | 41,746 | | | 572 | | | 12,607 | | | 130 | | | 30 | | | 313 | | | 55,398 | |
一般和行政 | 18,498 | | | 2,078 | | | 23,116 | | | 1,927 | | | 416 | | | 13,532 | | | 59,567 | |
| | | | | | | | | | | | | |
總運營費用 | 80,254 | | | 5,730 | | | 49,291 | | | 4,593 | | | 925 | | | 15,660 | | | 156,453 | |
營業收入(虧損) | 7,820 | | | (705) | | | (14,313) | | | (6,326) | | | (1,133) | | | (15,660) | | | (30,317) | |
利息收入、利息費用、所得税費用和其他費用,淨額 | (3) | | | (662) | | | 212 | | | 1 | | | 1 | | | 2,890 | | | 2,439 | |
淨收益(虧損) | $ | 7,817 | | | $ | (1,367) | | | $ | (14,101) | | | $ | (6,325) | | | $ | (1,132) | | | $ | (12,770) | | | $ | (27,878) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的六個月 |
| 房地產服務 | | 屬性 | | 租金 | | 抵押貸款 | | 其他 | | 公司管理費用和公司間抵銷 | | 總計 |
收入 | $ | 429,295 | | | $ | 642,359 | | | $ | 76,292 | | | $ | 56,015 | | | $ | 10,263 | | | $ | (9,963) | | | $ | 1,204,261 | |
收入成本 | 331,482 | | | 614,704 | | | 15,094 | | | 51,834 | | | 10,570 | | | (9,963) | | | 1,013,721 | |
毛利 | 97,813 | | | 27,655 | | | 61,198 | | | 4,181 | | | (307) | | | — | | | 190,540 | |
運營費用 | | | | | | | | | | | | | |
技術與發展 | 54,435 | | | 8,803 | | | 29,154 | | | 4,251 | | | 2,225 | | | 2,278 | | | 101,146 | |
營銷 | 71,608 | | | 1,974 | | | 24,128 | | | 1,871 | | | 125 | | | 379 | | | 100,085 | |
一般和行政 | 47,333 | | | 6,035 | | | 46,015 | | | 10,974 | | | 1,562 | | | 18,780 | | | 130,699 | |
改制重組 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 18,386 | | | 18,386 | |
總運營費用 | 173,376 | | | 16,812 | | | 99,297 | | | 17,096 | | | 3,912 | | | 39,823 | | | 350,316 | |
營業收入(虧損) | (75,563) | | | 10,843 | | | (38,099) | | | (12,915) | | | (4,219) | | | (39,823) | | | (159,776) | |
利息收入、利息費用、所得税費用和其他費用,淨額 | (123) | | | (2,869) | | | 701 | | | (35) | | | 12 | | | (6,862) | | | (9,176) | |
淨(虧損)收益 | $ | (75,686) | | | $ | 7,974 | | | $ | (37,398) | | | $ | (12,950) | | | $ | (4,207) | | | $ | (46,685) | | | $ | (168,952) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的六個月 |
| 房地產服務 | | 屬性 | | 租金 | | 抵押貸款 | | 其他 | | 公司管理費用和公司間抵銷 | | 總計 |
收入 | $ | 420,808 | | | $ | 265,171 | | | $ | 42,548 | | | $ | 10,810 | | | $ | 7,068 | | | $ | (6,771) | | | $ | 739,634 | |
收入成本 | 292,342 | | | 258,551 | | | 7,570 | | | 12,701 | | | 6,747 | | | (6,771) | | | 571,140 | |
毛利 | 128,466 | | | 6,620 | | | 34,978 | | | (1,891) | | | 321 | | | — | | | 168,494 | |
運營費用 | | | | | | | | | | | | | |
技術與發展 | 40,130 | | | 5,910 | | | 13,767 | | | 4,904 | | | 952 | | | 3,503 | | | 69,166 | |
營銷 | 52,928 | | | 779 | | | 12,611 | | | 264 | | | 63 | | | 555 | | | 67,200 | |
一般和行政 | 42,429 | | | 4,507 | | | 23,149 | | | 3,352 | | | 933 | | | 22,587 | | | 96,957 | |
| | | | | | | | | | | | | |
總運營費用 | 135,487 | | | 11,196 | | | 49,527 | | | 8,520 | | | 1,948 | | | 26,645 | | | 233,323 | |
運營虧損 | (7,021) | | | (4,576) | | | (14,549) | | | (10,411) | | | (1,627) | | | (26,645) | | | (64,829) | |
利息收入、利息費用、所得税費用和其他費用,淨額 | (31) | | | (1,082) | | | 212 | | | 2 | | | 1 | | | 2,065 | | | 1,167 | |
淨虧損 | $ | (7,052) | | | $ | (5,658) | | | $ | (14,337) | | | $ | (10,409) | | | $ | (1,626) | | | $ | (24,580) | | | $ | (63,662) | |
注4:金融工具
衍生品
我們的一級市場風險敞口是利率風險,特別是美國國債和抵押貸款利率,因為它們對抵押貸款相關資產和承諾的影響。我們使用對全部貸款和抵押貸款支持證券的遠期銷售承諾來管理和降低這一風險。我們沒有任何衍生工具被指定為對衝工具。
遠期銷售承諾-我們從融資之日起至貸款出售之日,面臨出售貸款的利率和價格風險。對全部貸款和抵押貸款支持證券的遠期銷售承諾用於確定將在出售每筆貸款時實現的遠期銷售價格。
利率鎖定承諾-利率鎖定承諾(“IRLC”)是指向按揭貸款申請人提供信貸的協議。我們承諾(取決於貸款批准)以指定的利率為貸款提供資金,而不考慮承諾日期和融資日期之間市場利率的變化。自承諾之日起至貸款融資日或到期日為止的期間內,未償還的內部融資公司須承受利率風險及相關價格風險。貸款承諾一般在30和90天數,借款人沒有義務獲得貸款。因此,IRLC受到餘波風險的影響,當獲得批准的借款人選擇不結清基礎貸款時,就會發生這種風險。我們審查我們的承諾成交比率(“拉通率”),作為根據IRLC將提供資金的抵押貸款數量估計的一部分。
| | | | | | | | | | | | | | |
名義金額 | | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
遠期銷售承諾 | | $ | 633,188 | | | $ | 70,550 | |
IRLC | | 594,111 | | | 67,485 | |
在與我們的衍生品相關的收入中確認的收益(虧損)的位置和金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
儀表 | | 分類 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
遠期銷售承諾 | | 服務收入 | | $ | (9,870) | | | $ | (1,849) | | | $ | (9,845) | | | $ | 79 | |
IRLC | | 服務收入 | | 4,054 | | | 35 | | | 4,029 | | | 201 | |
金融工具的公允價值
以下是與我們的金融工具有關的資產和負債摘要,按公允價值經常性計量,並反映在我們的綜合資產負債表中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年6月30日的餘額 | | 相同資產的活躍市場報價(第1級) | | 重要的其他可觀察到的投入(第2級) | | 無法觀察到的重要輸入(3級) |
資產 | | | | | | | |
現金等價物 | | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 302,480 | | | $ | 302,480 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
機構債券 | 7,589 | | | 7,589 | | | — | | | — | |
現金等價物合計 | 310,069 | | | 310,069 | | | — | | | — | |
短期投資 | | | | | | | |
美國國債 | 71,014 | | | 71,014 | | | — | | | — | |
機構債券 | 11,492 | | | 11,492 | | | — | | | — | |
短期投資總額 | 82,506 | | | 82,506 | | | — | | | — | |
持有待售貸款 | 306,364 | | | — | | | 306,364 | | | — | |
其他流動資產 | | | | | | | |
遠期銷售承諾 | 3,462 | | | — | | | 3,462 | | | — | |
IRLC | 10,821 | | | — | | | — | | | 10,821 | |
其他流動資產總額 | 14,283 | | | — | | | 3,462 | | | 10,821 | |
按公允價值計算的抵押貸款償還權 | 35,050 | | | — | | | — | | | 35,050 | |
長期投資 | | | | | | | |
美國國債 | 52,989 | | | 52,989 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
總資產 | $ | 801,261 | | | $ | 445,564 | | | $ | 309,826 | | | $ | 45,871 | |
負債 | | | | | | | |
應計負債 | | | | | | | |
遠期銷售承諾 | $ | 2,175 | | | $ | — | | | $ | 2,175 | | | $ | — | |
IRLC | 1,310 | | | — | | | — | | | 1,310 | |
總負債 | $ | 3,485 | | | $ | — | | | $ | 2,175 | | | $ | 1,310 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日的餘額 | | 相同資產在活躍市場的報價 (1級) | | 意義重大 其他可觀察到的輸入 (2級) | | 意義重大 不可觀測的輸入 (3級) |
資產 | | | | | | | |
現金等價物 | | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 509,971 | | | $ | 509,971 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
現金等價物合計 | 509,971 | | | 509,971 | | | — | | | — | |
短期投資 | | | | | | | |
美國國債 | 16,718 | | | 16,718 | | | — | | | — | |
機構債券 | 11,906 | | | 11,906 | | | — | | | — | |
股權證券 | 5,113 | | | 5,113 | | | — | | | — | |
持有待售貸款 | 35,759 | | | — | | | 35,759 | | | — | |
其他流動資產 | | | | | | | |
遠期銷售承諾 | 138 | | | — | | | 138 | | | — | |
IRLC | 1,191 | | | — | | | — | | | 1,191 | |
其他流動資產總額 | 1,329 | | | — | | | 138 | | | 1,191 | |
長期投資 | | | | | | | |
美國國債 | 54,828 | | | 54,828 | | | — | | | — | |
總資產 | $ | 635,624 | | | $ | 598,536 | | | $ | 35,897 | | | $ | 1,191 | |
負債 | | | | | | | |
應計負債 | | | | | | | |
遠期銷售承諾 | $ | 93 | | | $ | — | | | $ | 93 | | | $ | — | |
IRLC | 60 | | | — | | | — | | | 60 | |
總負債 | $ | 153 | | | $ | — | | | $ | 93 | | | $ | 60 | |
在本報告所述期間,沒有資金轉入或流出3級金融工具。
用於確定IRLC和MSR公允價值的重大不可觀察的投入可能導致公允價值計量的重大變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按鍵輸入 | | 估價技術 | | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| | 射程 | | 加權平均 | | 射程 | | 加權平均 |
IRLC | | | | | | | | | | |
通過率 | | 市場定價 | | 69.9% - 100.0% | | 89.4% | | 71.1% | | 71.1% |
MSR | | | | | | | | | | |
提前還款速度 | | 貼現現金流 | | 6.0% - 15.4% | | 6.6% | | 不適用 | | 不適用 |
違約率 | | 貼現現金流 | | 0.0% - 0.5% | | 0.1% | | 不適用 | | 不適用 |
貼現率 | | 貼現現金流 | | 9.0% - 11.8% | | 9.1% | | 不適用 | | 不適用 |
以下是截至2022年6月30日的三個月和六個月IRLCs公允價值變動的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
淨餘額-期初 | $ | 243 | | | $ | 1,771 | | | $ | 1,155 | | | $ | 1,771 | |
在企業合併中收購的IRLC | 4,326 | | | — | | | 4,326 | | | — | |
發行IRLCs | 18,017 | | | 5,170 | | | 20,300 | | | 10,674 | |
IRLCs的結算 | (14,099) | | | (5,569) | | | (17,268) | | | (10,708) | |
在收益中確認的公允價值變化 | 1,024 | | | 600 | | | 998 | | | 235 | |
期末淨餘額 | $ | 9,511 | | | $ | 1,972 | | | $ | 9,511 | | | $ | 1,972 | |
以下是截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的MSR公允價值變動摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月和六個月, |
| 2022 | | 2021 |
餘額--期初 | $ | — | | | $ | — | |
在業務合併中收購MSR | 33,982 | | | — | |
MSR起源 | 964 | | | — | |
MSR銷售額 | (774) | | | — | |
在收益中確認的公允價值變化 | 878 | | | — | |
期末淨餘額 | $ | 35,050 | | | $ | — | |
下表列出了我們的可轉換優先票據的賬面價值和估計公允價值,這些票據沒有在我們的綜合資產負債表上以公允價值記錄:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
發行 | | 賬面淨額 | | 估計公允價值 | | 賬面淨額 | | 估計公允價值 |
2023年的鈔票 | | $ | 23,355 | | | $ | 21,264 | | | $ | 23,280 | | | $ | 34,487 | |
2025年的鈔票 | | 652,164 | | | 386,534 | | | 650,783 | | | 593,366 | |
2027年的鈔票 | | 564,354 | | | 268,962 | | | 563,234 | | | 467,814 | |
我們的2023年紙幣、2025年紙幣和2027年紙幣的本金金額之間的差額為$23,512, $661,250、和$575,000票據的賬面淨值分別為未攤銷債務發行成本。每批可轉換優先票據的估計公允價值乃根據票據於該期間最後交易日的收市價計算,並因票據的交易活動有限而被歸類為公允價值等級中的第二級。基於我們普通股的收盤價$8.242022年6月30日,三隻可轉換票據的IF-轉換價值均低於本金金額。有關我們的可轉換優先票據的更多細節,請參閲附註15。
有關我們的可轉換優先股的賬面金額,請參閲附註11。
在非經常性基礎上按公允價值確認或披露的資產和負債包括財產和設備、商譽和其他無形資產以及其他資產等項目。如果這些資產被確定為減值,則按公允價值重新計量。
我們的現金、貨幣市場基金、限制性現金、可供出售投資和股權證券的成本或攤銷成本、未實現損益總額和估計公平市場價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | June 30, 2022 |
| | | 成本或攤銷成本 | | 未實現收益 | | 未實現虧損 | | 估計公允價值 | | 現金、現金等價物和受限現金 | | 短期投資 | | 長期投資 |
現金 | | | $ | 69,853 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 69,853 | | | $ | 69,853 | | | $ | — | | | $ | — | |
貨幣市場基金 | | | 302,480 | | | — | | | — | | | 302,480 | | | 302,480 | | | — | | | — | |
受限現金 | | | 28,279 | | | — | | | — | | | 28,279 | | | 28,279 | | | — | | | — | |
美國國債 | | | 124,973 | | | 30 | | | (1,000) | | | 124,003 | | | — | | | 71,014 | | | 52,989 | |
機構債券 | | | 19,087 | | | 1 | | | (7) | | | 19,081 | | | 7,589 | | | 11,492 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
總計 | | | $ | 544,672 | | | $ | 31 | | | $ | (1,007) | | | $ | 543,696 | | | $ | 408,201 | | | $ | 82,506 | | | $ | 52,989 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2021年12月31日 |
| | | | 成本或攤銷成本 | | 未實現收益 | | 未實現虧損 | | 估計公允價值 | | 現金、現金等價物和受限現金 | | 短期投資 | | 長期投資 |
現金 | | | | $ | 81,032 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 81,032 | | | $ | 81,032 | | | $ | — | | | $ | — | |
貨幣市場基金 | | | | 509,971 | | | — | | | — | | | 509,971 | | | 509,971 | | | — | | | — | |
受限現金 | | | | 127,278 | | | — | | | — | | | 127,278 | | | 127,278 | | | — | | | — | |
美國國債 | | | | 71,749 | | | 1 | | | (204) | | | 71,546 | | | — | | | 16,718 | | | 54,828 | |
機構債券 | | | | 11,900 | | | 6 | | | — | | | 11,906 | | | — | | | 11,906 | | | — | |
股權證券 | | | | 500 | | | 4,613 | | | — | | | 5,113 | | | — | | | 5,113 | | | — | |
總計 | | | | $ | 802,430 | | | $ | 4,620 | | | $ | (204) | | | $ | 806,846 | | | $ | 718,281 | | | $ | 33,737 | | | $ | 54,828 | |
我們已經根據預期信用損失的信用質量指標評估了我們的可供出售債務證券組合,並不認為存在任何預期的信用損失。我們的投資組合包括美國政府債券,均由多家信用機構頒發的高質量信用評級。
截至2022年6月30日和2021年12月31日,我們已累計利息$171及$86分別關於我們的可供出售的投資,我們已經記錄了不是預期的信貸損失。應計應收利息計入我們綜合資產負債表中的其他流動資產。
注5:庫存
庫存的構成如下:
| | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
成品 | | | |
待售物業 | $ | 98,020 | | | $ | 36,302 | |
買賣合約下的物業 | 55,201 | | | 83,108 | |
正在進行的工作 | | | |
不可出售的物業 | 41,106 | | | 16,377 | |
正在改進的屬性 | 183,191 | | | 222,434 | |
庫存 | $ | 377,518 | | | $ | 358,221 | |
庫存包括直接購房成本和任何資本化的改進,扣除庫存準備金,反映在特定住房基礎上應用的成本或可變現淨值減記的較低者。截至2022年6月30日和2021年12月31日,成本或可變現淨值較低的減記為#美元4,739及$2,364,分別為。這些減記包括在我們的合併現金流量表中用於經營活動的現金淨額庫存變化中。在截至2022年6月30日的六個月內,我們購買了1,045庫存價值為$$的房屋540,882並售出1,040庫存價值為$$的房屋515,067。在截至2021年6月30日的六個月內,我們購買了808庫存價值為$$的房屋410,960並售出463庫存價值為$$的房屋213,921.
根據合同通過我們的房地產業務購買的房屋,但尚未關閉,將被排除在庫存之外,並代表期末的承諾。截至2022年6月30日,這些房屋的總購買價格為1美元。138,271.
注6:財產和設備
財產和設備的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 使用年限(年) | | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
租賃權改進 | 租賃期限或經濟壽命較短 | | $ | 32,386 | | | $ | 33,455 | |
網站和軟件開發成本 | 2 - 3 | | 56,670 | | | 50,439 | |
計算機和辦公設備 | 3 - 5 | | 17,791 | | | 14,216 | |
軟件 | 3 | | 1,871 | | | 1,871 | |
傢俱 | 7 | | 7,594 | | | 8,091 | |
財產和設備,毛額 | | | 116,312 | | | 108,072 | |
累計折舊和攤銷 | | | (66,668) | | | (59,766) | |
在建工程 | | | 10,065 | | | 10,365 | |
財產和設備,淨額 | | | $ | 59,709 | | | $ | 58,671 | |
財產和設備的折舊和攤銷費用為#美元。6,579及$4,751分別為2022年6月30日和2021年6月30日終了的三個月,以及美元12,466及$8,970分別截至2022年和2021年6月30日的六個月。我們將網站和軟件開發成本資本化,包括基於股票的薪酬,為4,896及$5,045分別為2022年6月30日和2021年6月30日終了的三個月,以及美元11,011及$8,410分別截至2022年和2021年6月30日的六個月。
注7:租契
我們以不可取消的運營租賃方式租賃辦公空間,原始條款範圍為一至11年和不可取消融資租賃下的車輛,條款為四年。一般來説,經營租賃要求固定的最低租金,合同最低租金在租賃期內增加。租賃費用的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
租賃費 | | 分類 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
經營租賃成本 | | | | | | | | | | |
經營租賃成本(1) | | 收入成本 | | $ | 3,703 | | | $ | 2,381 | | | $ | 6,083 | | | $ | 4,705 | |
經營租賃成本(1) | | 運營費用 | | 1,796 | | | 1,595 | | | 3,487 | | | 2,712 | |
經營租賃總成本 | | | | $ | 5,499 | | | $ | 3,976 | | | $ | 9,570 | | | $ | 7,417 | |
| | | | | | | | | | |
融資租賃成本 | | | | | | | | | | |
使用權資產攤銷 | | 收入成本 | | $ | 184 | | | $ | 140 | | | $ | 367 | | | $ | 196 | |
租賃負債利息 | | 收入成本 | | 23 | | | 21 | | | 48 | | | 30 | |
融資租賃總成本 | | | | $ | 207 | | | $ | 161 | | | $ | 415 | | | $ | 226 | |
(1)包括初始期限為12個月或以下的租賃費用$1,047及$434分別為2022年6月30日和2021年6月30日終了的三個月,以及美元1,423及$726分別截至2022年和2021年6月30日的六個月。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 租賃負債 | | 其他租約 | | 租賃債務總額 |
租賃負債到期日 | 運營中 | | 融資 | | 運營中 | |
2022年,不包括截至2022年6月30日的六個月 | $ | 10,238 | | | $ | 340 | | | $ | 1,538 | | | $ | 12,116 | |
2023 | 19,050 | | | 667 | | | 476 | | | 20,193 | |
2024 | 15,812 | | | 581 | | | 188 | | | 16,581 | |
2025 | 11,741 | | | 258 | | | 128 | | | 12,127 | |
2026 | 10,621 | | | 15 | | | 5 | | | 10,641 | |
此後 | 6,434 | | | — | | | — | | | 6,434 | |
租賃付款總額 | $ | 73,896 | | | $ | 1,861 | | | $ | 2,335 | | | $ | 78,092 | |
減去:利息(1) | 6,523 | | | 134 | | | | | |
租賃負債現值 | $ | 67,373 | | | $ | 1,727 | | | | | |
(1)包括經營租約利息$2,547和融資租賃#美元76在接下來的12個月內。
| | | | | | | | | | | | | | |
租賃期限和貼現率 | | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
加權平均剩餘經營租賃年限(年) | | 4.3 | | 4.8 |
加權平均剩餘融資租賃年限(年) | | 2.9 | | 3.2 |
經營租賃加權平均貼現率 | | 4.4 | % | | 4.4 | % |
融資租賃加權平均貼現率 | | 5.4 | % | | 5.4 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六個月, |
補充現金流信息 | | 2022 | | 2021 |
為計入租賃負債的金額支付的現金 | | | | |
來自經營租賃的經營現金流 | | $ | 9,567 | | | $ | 7,654 | |
融資租賃的營運現金流 | | 48 | | | 42 | |
融資租賃產生的現金流 | | 284 | | | 122 | |
以租賃負債換取的使用權資產 | | | | |
經營租約 | | $ | 1,745 | | | $ | 6,139 | |
融資租賃 | | 477 | | | 768 | |
注8:承付款和或有事項
法律訴訟
下面是對我們的材料的討論,等待法律程序。鑑於這些訴訟的初步階段以及提出的索賠和問題,我們無法估計合理可能的損失範圍。除了以下討論的事項外,我們還不時涉及在我們正常業務過程中出現的訴訟、索賠和其他程序。除以下討論的事項外,我們不認為我們的任何未決訴訟、索賠和其他訴訟對我們的業務具有重大意義。
大衞·埃雷克的訴訟-2020年5月11日,我們的聯合創始人兼前首席執行官David Eraker於2006年離開Redfin,他通過Appliance Computing III,Inc.(D/b/a Surefield)(簡稱Surefield)向美國德克薩斯州西區地區法院韋科分部提起訴訟,Surefield是Eraker先生創立的一家公司,我們相信他控制着這家公司。起訴書聲稱我們侵犯了四專利聲稱由Surefield在沒有授權或許可證的情況下擁有。Surefield要求獲得數額不詳的損害賠償,並要求禁制令禁止我們提供涉嫌侵犯相關專利的產品和服務。2022年5月17日,陪審團作出了對我們有利的裁決,認定我們沒有侵犯Surefield所聲稱擁有的專利的任何主張,因此,我們不欠Surefield任何損害賠償。陪審團還發現,Surefield聲稱的所有專利主張都是無效的。
指控違反《公平住房法》的訴訟--2020年10月28日,一羣十各組織向美國華盛頓西區地區法院提出了針對我們的投訴。這些組織是全國公平住房聯盟、底特律大都會公平住房中心、公平住房正義中心、賓夕法尼亞州東南部的公平住房權利中心、希望公平住房中心、列剋星敦公平住房委員會、長島住房服務、密爾沃基市公平住房委員會、開放社區和南郊住房中心。起訴書稱,我們的某些商業政策和做法違反了《公平住房法》(FHA)的某些條款。原告聲稱,這些政策和做法(I)產生的效果是,我們的服務在以非白人為主的社區比以白人為主的社區更頻繁地無法獲得,(Ii)對於實現有效的利益或合法目標是不必要的。起訴書集中於原告所稱的以下政策和做法:(I)在我們通過我們的牽頭代理或合作伙伴代理提供服務之前,房屋的價格必須超過一定的美元金額,(Ii)我們的服務和定價結構僅適用於由我們的牽頭代理之一提供服務的房屋,而這些相同的服務和定價結構可能不會由我們的合作代理之一提供。原告要求(I)聲明我們被指控的政策和做法違反了FHA,(Ii)命令禁止我們進一步被指控的違規行為,(Iii)數額不詳的金錢損害賠償,以及(Iv)支付原告的律師費和費用。
2022年4月29日,我們解決了這起訴訟。作為和解協議的一部分,我們總共支付了$3,000發送到十組織將於2022年5月25日,並將額外支付總計$1,000發送到十2023年4月29日之前組織。後一筆款項將專門用於資助致力於擴大擁有住房機會的項目。除了財務支付,我們還同意對我們的業務做法進行某些改變,包括將我們的經紀服務擴大到某些市場的低價住房,指定一名公平的住房合規官,改進我們的公平住房培訓,以及擴大我們的多元化招聘努力。
指控分類錯誤的訴訟-2019年8月28日,我們的前獨立承包商授權銷售助理之一Devin Cook向舊金山縣加利福尼亞州高等法院提起訴訟。原告最初將申訴視為集體訴訟,並聲稱我們錯誤地將她歸類為獨立承包商,而不是員工。原告還根據加州私人總檢察長法案(“PAGA”)下的代表索賠尋求未指明的處罰。2020年1月30日,原告提交了第一份修改後的起訴書,駁回了她的集體訴訟主張,只主張根據Paga提出的主張。
2020年11月20日,我們的前首席代理之一、前助理代理Jason Bell向美國加州南區地區法院提起訴訟。申訴被列為集體訴訟,並聲稱:(1)在他擔任聯營代理期間,我們錯誤地將他歸類為獨立承包商,而不是員工;(2)在他擔任牽頭代理期間,我們錯誤地將他歸類為豁免最低工資和加班法的員工。原告還根據Paga提出了代表性索賠。原告要求支付數額不詳的加班工資、正常工資、用餐和休息時間補償、等待時間和其他處罰、禁令和其他衡平法救濟以及原告的律師費和費用。
2022年5月23日,經過聯合調解,我們解決了庫克女士和貝爾先生提起的訴訟,總金額為$3,000。如果我們的聯營代理、牽頭代理或他們各自的工作週數量與我們向原告陳述的數量不同,這一金額可能會進行調整。這項和解還有待每個法院的批准。
2021年3月24日,安東尼·布什,我們的前首席特工之一,以及前助理特工,向阿拉米達縣加利福尼亞州高級法院提出了對我們的申訴。最初的起訴書聲稱,在他擔任聯營代理人期間,我們錯誤地將他歸類為獨立承包人,而不是僱員。原告還根據Paga提出了代表性索賠。原告要求獲得數額不詳的未付加班工資、正常工資、用餐和休息時間補償、罰款、禁令和其他公平救濟,以及原告的律師費和費用。2021年9月27日,法院批准了我們的動議,暫停原告的訴訟,等待德文·庫克對我們提出的Paga索賠得到解決。原告隨後提出了仲裁要求。在仲裁中,原告聲稱(I)在他擔任聯營代理期間,我們錯誤地將他歸類為獨立承包商,而不是僱員;(Ii)在他擔任牽頭代理人期間,我們錯誤地將他歸類為豁免僱員。
其他承諾
我們的產權和結算業務以及抵押貸款業務都代表購房者和賣房者在第三方金融機構託管現金。截至2022年6月30日,我們持有美元30,879在第三方託管,沒有在我們的合併資產負債表上記錄這一金額。我們可能被要求對我們託管的現金的處置負或有責任。關於我們在合同項下但未結清的庫存的承諾,見附註5。
注9:收購的無形資產和商譽
收購的無形資產—無形資產的賬面價值總額和累計攤銷如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 加權平均使用壽命(年) | | 毛收入 | | 累計攤銷 | | 網絡 | | 毛收入 | | 累計攤銷 | | 網絡 |
商號 | 9.3 | | $ | 82,690 | | | $ | (10,139) | | | $ | 72,551 | | | $ | 71,040 | | | $ | (6,004) | | | $ | 65,036 | |
發達的技術 | 3.3 | | 66,340 | | | (27,756) | | | 38,584 | | | 63,480 | | | (17,285) | | | 46,195 | |
客户關係 | 10 | | 81,360 | | | (10,729) | | | 70,631 | | | 81,360 | | | (6,662) | | | 74,698 | |
總計 | | | $ | 230,390 | | | $ | (48,624) | | | $ | 181,766 | | | $ | 215,880 | | | $ | (29,951) | | | $ | 185,929 | |
攤銷費用總計為$9,747及$8,926分別為2022年6月30日和2021年6月30日終了的三個月,以及美元18,673及$9,048分別截至2022年和2021年6月30日的六個月。
我們對截至2022年6月30日存在的無形資產的剩餘攤銷費用的估計如下:
| | | | | |
2022年,不包括截至2022年6月30日的六個月 | $ | 19,494 | |
2023 | 38,988 | |
2024 | 23,741 | |
2025 | 17,618 | |
2026 | 17,380 | |
此後 | 64,545 | |
預計剩餘攤銷費用 | $ | 181,766 | |
商譽—按報告分部分列的商譽賬面金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 房地產服務 | | 租金 | | 抵押貸款 | | 總計 |
截至2021年12月31日的餘額 | $ | 250,231 | | | $ | 159,151 | | | $ | — | | | $ | 409,382 | |
收購產生的商譽 | — | | | — | | | 51,967 | | | 51,967 | |
截至2022年6月30日的餘額 | $ | 250,231 | | | $ | 159,151 | | | $ | 51,967 | | | $ | 461,349 | |
注10:應計負債和其他負債
應計負債和其他負債的構成如下:
| | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
應計薪酬和福利 | $ | 107,304 | | | $ | 78,437 | |
雜項應計負債 | 39,294 | | | 25,217 | |
《CARE法案》遞延的工資税義務 | 7,760 | | | 7,760 | |
客户合同責任 | 7,445 | | | 6,708 | |
應計負債和其他負債總額 | $ | 161,803 | | | $ | 118,122 | |
注11:夾層股權
2020年4月1日,我們發佈了4,484,305我們普通股的股票,價格為$15.61每股,以及40,000我們的優先股,價格為$1,000每股,總收益為$110,000。我們將該優先股指定為A系列可轉換優先股(我們的“可轉換優先股”)。我們的可轉換優先股在我們的合併財務報表中被歸類為夾層權益,因為持有人可以選擇的實質性轉換特徵排除了負債分類。我們已確定不存在需要確認為衍生資產或負債的重大嵌入特徵。
我們分配了總收益$110,000按發行的獨立公允價值計入普通股發行和可轉換優先股發行,導致公允估值為#美元。40,000對於優先股,這也是強制贖回金額的價值。
截至2022年6月30日,我們的可轉換優先股的賬面價值(扣除發行成本)為$39,891,而持股人賺取的未付股息為30,640普通股。本次股票分紅於2022年4月1日發放。這些股份計入附註13中普通股的基本和稀釋後每股淨虧損。截至2022年6月30日,不是優先股的股份已被轉換,優先股不能贖回,也不可能在未來變得可贖回,因為這些股票在強制性贖回日期之前自動轉換的可能性很小。因優先股的股息、轉換或贖回而為未來發行預留的普通股股數為2,622,177自發行之日起。
分紅-我們可轉換優先股的持有者有權獲得股息。股息按日遞增360財政年度的天數為5.5以發行價為基礎的年息%,在每個日曆季度結束後的第一個營業日按季度支付欠款。假設我們滿足某些條件,我們將以普通股的形式支付股息,股息率除以$。17.95。如果我們不滿足這些條件,我們將以現金支付股息,其金額等於(I)股息中原本可發行的股利份額乘以(Ii)我們普通股的成交量加權平均收盤價十股息支付日前的交易日。
參與權-我們可轉換優先股的持有者有權獲得向我們普通股持有人支付的股息和分配,就像這些優先股股東已經將他們的優先股轉換為普通股,並在記錄日期持有此類股息和分配一樣。
轉換-持有者可隨時將其可轉換優先股轉換為普通股,轉換速度為每股優先股利率等於發行價除以美元19.51(“換算價”)。轉換的持有者還將獲得應計股息產生的任何股息股票。
我們的可轉換優先股也可以自動轉換為我們的普通股。如果我們普通股的收盤價超過$27.32每股(I)30緊接2023年4月1日之前的連續交易日或(Ii)2023年4月1日之後的連續交易日302024年11月30日前的交易日,30連續交易日,則每股已發行的優先股將自動轉換為若干股我們的普通股,每股優先股的比率等於發行價格除以轉換價格。在自動轉換時,持有者還將獲得因應計股息而產生的任何股息股份。
救贖-2024年11月30日,我們將被要求贖回我們的可轉換優先股的任何流通股,每個持有人可以選擇接受現金、普通股或現金和股票的組合。如果持有者選擇接受現金,我們將為每股優先股支付相當於發行價加上任何應計股息的金額。如果持有者選擇接受股票,我們將按發行價除以轉換價格加上應計股息產生的任何股息的比率,為每股優先股發行一定數量的普通股。
我們可轉換優先股的持有者有權要求我們贖回其持有的至多所有優先股,遵循優先股管理文件中概述的某些事件。如果持有者因此類事件而贖回,該持有者可以選擇接受現金或普通股,其計算方式與上述強制性贖回相同。此外,該持有人還將收到由持有人選擇的現金或普通股,數額相當於自持有人發出贖回通知之日起所有剩餘股息期內優先股的所有預定股息支付。
清算權-在我們清算、解散或清盤時,我們可轉換優先股的持有者將有權在普通股持有者之前從我們的資產中獲得現金。
注12:股權和股權薪酬計劃
普通股-截至2022年6月30日和2021年12月31日,我們修改和重述的公司證書授權我們發行500,000,000面值為$的普通股0.001每股。
優先股-截至2022年6月30日和2021年12月31日,我們修改和重述的公司證書授權我們發行10,000,000面值為$的優先股0.001.
已修訂及重新修訂 2004年股權激勵計劃-我們根據修訂後的2004年股權激勵計劃(我們的“2004計劃”)授予了期權,直到2017年7月26日,我們終止了與我們的首次公開募股相關的計劃。因此,不是根據我們2004年的計劃,股票可供未來發行。我們的2004年計劃繼續管理根據該計劃授予的未償還股權獎勵。該計劃下的每個股票期權的期限不超過10幾年,每個股票期權通常授予一年以上四年制句號。
2017股權激勵計劃-2017年股權激勵計劃於2017年7月26日生效,規定向員工、董事和顧問發行激勵性和非合格普通股期權和限制性股票單位。在我們2017年的EIP下,最初預留供發行的普通股數量為7,898,159。自2018年1月1日起至2028年1月1日止的每個日曆年度的1月1日起,2017 EIP項下預留供發行的股份數量將自動增加,增加的股份數量將等於5本公司普通股總流通股的百分比,或本公司董事會決定的金額。計劃內的每個股票期權和限制性股票單位的期限不超過10幾年,每一項裁決通常在二和四年.
我們已在2017年的EIP項下預留普通股供未來發行,具體如下:
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| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
已發行和未償還的股票期權 | 3,513,601 | | | 4,019,011 | |
已發行的限制性股票單位 | 10,152,284 | | | 4,617,425 | |
可用於未來股權授予的股份 | 14,010,059 | | | 15,205,854 | |
為未來發行保留的總股份 | 27,675,944 | | | 23,842,290 | |
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2017年度員工購股計劃-我們的2017年員工購股計劃(簡稱ESPP)於2017年7月27日獲得董事會批准,使符合條件的員工能夠以折扣價購買我們的普通股。購買將通過參與不同的銷售期完成。我們最初預訂了1,600,000根據我們的ESPP發行的普通股。根據我們的ESPP預留供發行的股份數量將在每個日曆年的1月1日自動增加,從第一個發行日期起至2028年1月1日,增加的股份數量等於1本公司普通股總流通股的百分比,或本公司董事會決定的金額。在每個購買日,符合條件的員工將以相當於以下價格的每股價格購買我們的普通股85(I)本公司普通股在發售期間第一個交易日的公平市價及(Ii)本公司普通股在購買日的公平市價,兩者以較小者為準。
我們已根據我們的ESPP為未來發行預留普通股如下:
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| 截至2022年6月30日的六個月 | | 截至2021年12月31日的年度 |
期初可供發行的股份 | 4,768,506 | | 4,039,667 |
期內發行的股份 | (661,054) | | | (334,248) |
期末可供未來發行的總股份 | 4,107,452 | | 3,705,419 |
股票期權—截至2022年6月30日的6個月的期權活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 選項數量 | | 加權平均行權價 | | 加權-平均剩餘合同壽命(年) | | 聚合內在價值 |
截至2022年1月1日的未償還款項(1) | 4,019,011 | | $ | 8.02 | | | 3.73 | | $ | 122,038 | |
PSO賺取的(1) | 150,000 | | 27.50 | | | | | |
行使的期權 | (645,120) | | 6.97 | | | | | |
| | | | | | | |
期權已過期 | (10,290) | | 6.55 | | | | | |
截至2022年6月30日未償還 | 3,513,601 | | 9.05 | | | 3.30 | | 4,717 | |
截至2022年6月30日可行使的期權 | 3,513,601 | | 9.05 | | | 3.30 | | 4,717 | |
(1)我們於2019年向行政總裁授予受業績條件規限的股票期權(“PSO”)。我們先前報告了這些私營企業的目標實現水平-150,000PSO-在我們的未償還股票期權中。在2022年第一季度,我們的董事會確定,我們的首席執行官在最高業績水平上賺取了他的PSO。因此,我們報告了另一項150,0002022年第一季度的私營部門工作人員收入。
我們股票期權授予日期的公允價值被記錄為股票期權歸屬期間的基於股票的補償。截至2022年6月30日,所有未償還期權均已完全授予。在截至2022年6月30日的六個月內,我們沒有確認任何與期權相關的費用。關於我們的私營部門代表,我們以前根據私營部門代表的最高業績水平對其進行了支出。2022年第一季度,我們的董事會認證了我們在私營部門取得的最大成就。
限售股單位—截至2022年6月30日的6個月,限制性股票單位活動如下:
| | | | | | | | | | | |
| 限售股單位 | | 加權平均授予日期公允價值 |
截至2022年1月1日的未償還款項 | 4,617,425 | | | $ | 37.13 | |
授與 | 7,719,582 | | | 11.21 | |
既得 | (1,056,468) | | | 26.86 | |
被沒收或取消 | (1,128,255) | | | 28.80 | |
截至以下日期的未償還或延期June 30, 2022(1) | 10,152,284 | | | 19.42 | |
(1)從2019年6月授予他們的限制性股票單位開始,我們的非僱員董事可以選擇在該等限制性股票單位歸屬時推遲發行應收普通股,直到60第二天,他們不再向我們提供服務,或者,如果更早,在控制權交易發生變化時。報告為既得金額不包括已歸屬但其股票結算已被推遲的限制性股票單位。截至2022年6月30日報告的未償還或遞延金額包括這些限制性股票單位。由於不存在阻止發行這些受限股票單位的普通股的進一步條件,這些股票計入用於計算普通股每股應佔淨虧損的基本和稀釋後加權流通股。推遲發行的股份金額不被視為重大金額,也沒有在我們的夾層權益和股東權益綜合變動表中與基於股票的薪酬分開報告。
授予日限制性股票單位的公允價值被記錄為歸屬期間的基於股票的補償。截至2022年6月30日,170,956與限制性股票單位有關的未確認補償費用總額,預計將在#年加權平均期內確認3.23好幾年了。
截至2022年6月30日,有616,731受業績和市況影響的限制性股票單位(“PSU”)為100目標水平的%。視乎我們的表現及市況而定,歸屬PSU後,實際可發行的普通股股份數目將介乎0%至200目標金額的%。對於每一位PSU獲獎者,只有當獲獎者繼續在我們的董事會或其薪酬委員會為我們提供服務,證明我們已經達到PSU的相關表現或市場狀況時,才會授予獎項。當有可能達到性能條件時,確認具有性能條件的PSU的基於股票的補償費用。對於有市場條件的PSU,市場狀況反映在授予日期的公允價值中,費用在獎勵有效期內確認。與PSU相關的基於股票的薪酬費用如下:
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| 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 |
PSU費用 | $ | 1,669 | | | $ | 2,621 | |
| | | |
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補償成本—下表詳細説明瞭所示每個期間的基於股票的補償、扣除沒收的淨額以及在網站和軟件開發成本中資本化的金額,每一項都包括在我們的綜合全面損失表中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入成本 | $ | 3,879 | | | $ | 3,758 | | | $ | 7,257 | | | $ | 6,736 | |
技術與發展(1) | 7,700 | | | 5,771 | | | 15,665 | | | 11,532 | |
營銷 | 924 | | | 535 | | | 1,996 | | | 1,078 | |
一般和行政 | 4,310 | | | 3,679 | | | 8,683 | | | 6,981 | |
基於股票的薪酬總額 | $ | 16,813 | | | $ | 13,743 | | | $ | 33,601 | | | $ | 26,327 | |
(1)扣除$919及$985分別在截至2022年和2021年6月30日的三個月內資本化的股票薪酬和美元2,053及$1,717分別截至2022年和2021年6月30日的六個月。
注13:普通股每股淨虧損
普通股每股淨虧損的計算方法是將普通股應佔淨虧損除以已發行普通股的加權平均數。我們有未償還的股票期權、限制性股票單位、根據我們的ESPP購買股票的期權、可轉換優先股和可轉換優先票據,這些都會在計算稀釋後每股淨虧損時考慮在內,只要這樣做會稀釋。
我們計算普通股應佔每股基本淨虧損和稀釋後每股淨虧損,與有參與證券的公司所需的兩類方法一致。我們認為我們的可轉換優先股是參與證券。在兩類法下,普通股應佔淨虧損不分配給優先股,因為其持有人沒有分擔損失的合同義務,如附註12所述。
普通股每股基本和攤薄淨虧損的計算如下:
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| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
分子: | | | | | | | |
淨虧損 | $ | (78,146) | | | $ | (27,878) | | | $ | (168,952) | | | $ | (63,662) | |
可轉換優先股股息 | (350) | | | (1,878) | | | (1,144) | | | (4,214) | |
| | | | | | | |
普通股應佔淨虧損--基本虧損和攤薄虧損 | $ | (78,496) | | | $ | (29,756) | | | $ | (170,096) | | | $ | (67,876) | |
分母: | | | | | | | |
加權平均股份-基本股份和稀釋股份(1) | 107,396,575 | | | 104,391,337 | | | 107,032,381 | | | 103,912,212 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
普通股每股淨虧損--基本虧損和攤薄虧損 | $ | (0.73) | | | $ | (0.29) | | | $ | (1.59) | | | $ | (0.65) | |
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(1)基本和稀釋後加權平均流通股包括(I)與我們的可轉換優先股的股息相關的已賺取但尚未發行的普通股,以及(Ii)已歸屬但在某些非僱員董事的選擇下推遲結算為普通股的限制性股票單位。
下列普通股等價物的流通股不包括在本報告所述期間的稀釋每股淨虧損的計算中,因為它們的影響將是反稀釋的:
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| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
2023年的鈔票,就像是轉換的 | 769,623 | | | 777,021 | | | 769,623 | | | 777,021 | |
2025年的鈔票,就像是兑換的 | 9,119,960 | | | 9,119,960 | | | 9,119,960 | | | 9,119,960 | |
2027年的鈔票,就像是兑換的 | 6,147,900 | | | 6,147,900 | | | 6,147,900 | | | 6,147,900 | |
可轉換優先股,如同已轉換 | 2,040,000 | | | 2,040,000 | | | 2,040,000 | | | 2,040,000 | |
未償還股票期權 | 3,513,601 | | | 4,639,132 | | | 3,513,601 | | | 4,639,132 | |
已發行的限制性股票單位(1)(2) | 10,119,140 | | | 3,671,589 | | | 10,119,140 | | | 3,671,589 | |
| | | | | | | |
總計 | 31,710,224 | | | 26,395,602 | | | 31,710,224 | | | 26,395,602 | |
(1)不包括616,731可授予的增量PSU,假設達到適用的性能標準和市場條件200目標的%,這是最大的成就水平。有關PSU的其他信息,請參見附註12。
(2)不包括33,144已歸屬但在某些非僱員董事的選擇下推遲結算為普通股的限制性股票單位,截至2022年6月30日。
注14:所得税
在截至2022年6月30日的六個月內,我們記錄的所得税支出為$293,導致實際税率為(0.17)%,這主要是當前州所得税的結果。我們目前的所得税支出被因減少遞延税項負債而產生的遞延税項收益部分抵消,遞延税項負債最初是通過我們2021年4月2日收購Rent產生的。我們2021年6月30日的有效税率為7.35%主要是由於我們之前記錄的針對我們的遞延税項資產的全額估值準備的結果。
在確定美國聯邦和州遞延税項淨資產的變現能力時,我們考慮了許多因素,包括歷史盈利能力、預計未來的應税收入、審慎可行的納税籌劃策略以及我們經營的行業。管理層在每個報告期重新評估遞延税項資產的實現情況,這導致在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月中,我們的全額美國遞延税項資產計入了估值準備金。在未來我們美國業務的財務業績改善以及遞延税項資產可變現的範圍內,我們將通過收益減少估值撥備。
根據經修訂的1986年《國税法》第382和383條,我們所有權的重大變化可能會限制未來每年可用於抵消應納税所得額和所得税負債的淨營業虧損(NOL)和所得税抵免的金額。任何此類年度限制都可能在NOL和所得税抵免到期之前顯著減少其利用率。截至2017年3月31日執行的第382條限制研究確定,我們在2006年經歷了所有權變更,1,5062006年北環線和$322006年研發税收抵免的部分不能在未來使用。此外,關於我們收購Rent.,Rent。經歷了觸發第382條的所有權變更。截至2021年9月30日,租金。完成了382條款的限制研究,基於這一分析,我們預計我們充分利用Rent.的變更前NOL的能力不會下降。
截至2021年12月31日,我們已積累了大約611,296聯邦淨營業虧損中,約為5美元18,777(影響税收)州淨營業虧損,約為$3,213海外淨營業虧損。聯邦淨營業虧損可用於抵消聯邦應税收入,並於2025年開始到期,淨營業虧損結轉#美元。320,1232017年後產生的可用於在無限期內抵消未來美國聯邦應税收入。
淨研究和開發信貸結轉$18,828截至2021年12月31日可用來減少未來的負債。研發信貸結轉將於2026年開始到期。
可扣除但有限的聯邦商業利息費用結轉$149,710截至2021年12月31日,可用來抵消未來美國聯邦政府在一段時間內的應税收入。
我們的物質所得税管轄區是美國(聯邦)和加拿大(外國)。作為NOL結轉的結果,出於聯邦目的,我們在所有納税年度都要接受審計。所有課税年度仍須接受其他司法管轄區的審核,而該等審核對我們的綜合財務報表並不重要。
注15:債務
倉儲信貸安排-為了為其發放的抵押貸款提供資本,我們的抵押貸款部門利用倉庫信貸安排,這些安排在我們的綜合資產負債表中被歸類為流動負債。每個倉庫信貸安排下的借款以相關的抵押貸款以及與貸款相關的權利和收入為擔保。下表彙總了截至所述期間在這些貸款項下的借款情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 |
出借人 | | 借款能力 | | 未償還借款 | | 未償還借款加權平均利率 | | 到期日 |
城市國民銀行 | | $ | 100,000 | | | $ | 36,151 | | | 3.63 | % | | 10/11/2022 |
Comerica銀行 | | 75,000 | | | 33,448 | | | 3.80 | | | 應貸款人的要求 |
原產地銀行 | | 75,000 | | | 35,000 | | | 4.31 | | | 9/30/2022 |
中國人民聯合銀行、全國銀行協會 | | 50,000 | | | 21,695 | | | 3.47 | | | 10/19/2022 |
興業銀行 | | 150,000 | | | 81,268 | | | 3.71 | | | 9/30/2022 |
共和銀行信託公司 | | 75,000 | | | 31,906 | | | 3.32 | | | 8/17/2022 |
北卡羅來納州富國銀行 | | 135,000 | | | 44,964 | | | 3.52 | | | 由貸款人決定 |
西聯銀行 | | 25,000 | | | 13,871 | | | 3.18 | | | 12/2/2022 |
總計 | | $ | 685,000 | | | $ | 298,303 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
出借人 | | 借款能力 | | 未償還借款 | | 未償還借款加權平均利率 |
西聯銀行 | | $ | 50,000 | | | $ | 17,089 | | | 3.00 | % |
德克薩斯首都銀行,北卡羅來納州 | | 40,000 | | | 11,852 | | | 3.01 | |
弗拉格星銀行,FSB | | 25,000 | | | 4,102 | | | 3.00 | |
總計 | | $ | 115,000 | | | $ | 33,043 | | | — | |
有擔保循環信貸安排-為了為其購買的房屋提供資金,RedfinNow已通過一家名為RedfinNow Loader的特殊目的實體與高盛銀行(Goldman Sachs Bank,N.A.)簽訂了一項有擔保的循環信貸安排。該融資機制下的借款由RedfinNow借款人的資產擔保,包括融資房屋,以及RedfinNow借款人的股權。根據該安排,RedfinNow借款人和某些其他Redfin實體有持續的義務,包括Redfin Corporation遵守基於其淨值、流動性和槓桿率的財務契約,每個契約都是按季度衡量的。下表彙總了截至所述期間在該貸款項下的借款情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
出借人 | | 借款能力 | | 未償還借款 | | 未償還借款加權平均利率 | | 借款能力 | | 未償還借款 | | 未償還借款加權平均利率 |
高盛銀行美國 | | $ | 400,000 | | | $ | 156,540 | | | 4.55 | % | | $ | 200,000 | | | $ | 199,781 | | | 3.30 | % |
貸款將於2023年8月9日到期,但我們可能會將到期日延長至另一筆六個月償還未償還的借款。高盛可能會根據自己的唯一選擇,為RedfinNow借款人購買已購買的合格住房的部分成本提供資金。資助的部分部分是基於符合條件的房屋被Redfin實體擁有了多長時間。自2022年1月1日起,所有未償還借款的利息一般等於(I)美元-索非爾複合利率加(Ii)11.448基點(以0.30%)加(Iii)3.00%。2022年1月1日之前的未償還借款一般以一個月期倫敦銀行同業拆借利率計息(以0.30%)加上3.00%.
RedfinNow借款人必須在貸款終止時償還所有借款和應計利息,並有權在出售特定融資房屋時償還借款和相關利息。在某些情況下,涉及融資房屋在特定時間段後仍未售出或沒有資格根據貸款獲得融資,RedfinNow借款人可能有義務在出售該房屋之前償還與該房屋有關的全部或部分借款及相關利息。在涉及“不良行為”的情況下,Redfin Corporation保證在某些情況下償還貸款項下的欠款,並在其他情況下賠償某些費用。
截至2022年6月30日,RedfinNow借款人擁有470,950佔總資產的比例,其中364,962與庫存和美元相關76,823現金和現金等價物。截至2021年12月31日,RedfinNow借款人擁有567,128佔總資產的比例,其中337,630與庫存和美元相關101,064現金和等價物。
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月,我們攤銷了94及$50債務發行成本和已確認的美元1,243及$613利息支出,分別。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月中,我們攤銷了185及$136債務發行成本和已確認的美元2,751及$953利息支出,分別。
可轉換優先票據—我們發行了具有以下特點的可轉換優先票據:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
發行 | | 到期日 | | 規定的現金利率 | | 實際利率 | | 首次付息日期 | | 半年度付息日期 | | 轉換率 |
2023年的鈔票 | | July 15, 2023 | | 1.75 | % | | 2.45 | % | | 2019年1月15日 | | 1月15日;7月15日 | | 32.7332 |
2025年的鈔票 | | 2025年10月15日 | | — | | | 0.42 | | | — | | — | | 13.7920 |
2027年的鈔票 | | April 1, 2027 | | 0.50 | | | 0.90 | | | 2021年10月1日 | | 4月1日;10月1日 | | 10.6920 |
我們於2018年7月23日發行了2023年票據,本金總額為$143,750。在發行日之後,我們回購或結算了總計$120,238我們的2023年紙幣。2021年7月20日,我們的2023年票據可由我們贖回,但在截至2022年6月30日的三個月內,我們沒有行使贖回權。
我們於2020年10月20日發行了2025年期票據,本金總額為$661,250.
我們於2021年3月25日和2021年4月5日發行了2027年票據,本金總額為$575,000.
我們的可轉換優先票據的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 |
發行 | | 本金總額 | | 未攤銷債務貼現 | | 未攤銷債務發行成本 | | 賬面淨額 |
2023年的鈔票 | | $ | 23,512 | | | $ | — | | | $ | 157 | | | $ | 23,355 | |
2025年的鈔票 | | 661,250 | | | — | | | 9,086 | | | 652,164 | |
2027年的鈔票 | | 575,000 | | | — | | | 10,646 | | | 564,354 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
發行 | | 本金總額 | | 未攤銷債務貼現 | | 未攤銷債務發行成本 | | 賬面淨額 |
2023年的鈔票 | | $ | 23,512 | | | $ | — | | | $ | 232 | | | $ | 23,280 | |
2025年的鈔票 | | 661,250 | | | — | | | 10,467 | | | 650,783 | |
2027年的鈔票 | | 575,000 | | | — | | | 11,766 | | | 563,234 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
2023年的鈔票 | | | | | | | |
合同利息支出 | $ | 103 | | | $ | 104 | | | $ | 206 | | | $ | 208 | |
債務貼現攤銷 | — | | | — | | | — | | | — | |
債務發行成本攤銷 | 38 | | | 39 | | | 75 | | | 110 | |
利息支出總額 | $ | 141 | | | $ | 143 | | | $ | 281 | | | $ | 318 | |
| | | | | | | |
2025年的鈔票 | | | | | | | |
合同利息支出 | — | | | — | | | — | | | — | |
債務貼現攤銷 | — | | | — | | | — | | | — | |
債務發行成本攤銷 | 690 | | | 690 | | | 1,380 | | | 1,380 | |
利息支出總額 | $ | 690 | | | $ | 690 | | | $ | 1,380 | | | $ | 1,380 | |
| | | | | | | |
2027年的鈔票 | | | | | | | |
合同利息支出 | 719 | | | 715 | | | 1,438 | | | 749 | |
債務貼現攤銷 | — | | | — | | | — | | | — | |
債務發行成本攤銷 | 560 | | | 557 | | | 1,120 | | | 585 | |
利息支出總額 | $ | 1,279 | | | $ | 1,272 | | | $ | 2,558 | | | $ | 1,334 | |
| | | | | | | |
總計 | | | | | | | |
合同利息支出 | 822 | | | 819 | | | 1,644 | | | 957 | |
債務貼現攤銷 | — | | | — | | | — | | | — | |
債務發行成本攤銷 | 1,288 | | | 1,286 | | | 2,575 | | | 2,075 | |
利息支出總額 | $ | 2,110 | | | $ | 2,105 | | | $ | 4,219 | | | $ | 3,032 | |
我們的可轉換優先票據的轉換
在自由轉換日期之前,我們每一批可轉換優先票據的持有人只有在滿足下述一項或多項條件的情況下,才可按1,000美元本金的倍數轉換其票據。在自由兑換日或之後,持有者可以無條件地以這樣的倍數轉換其票據。2023年債券的自由轉換日期為2023年4月15日,2025年債券的自由轉換日期為2025年7月15日,2027年債券的自由轉換日期為2027年1月1日。
條件是:
•在任何日曆季度內(且僅在該日曆季度內),如果我們普通股的最後一次銷售價格至少20在以下期間內的交易日(不論是否連續)30在上一個日曆季度的最後一個交易日結束幷包括在內的連續交易日大於或等於130在每個適用交易日的適用轉換價格的百分比;
•在此期間五任何時間之後的營業日期間五在測算期內每個交易日適用票據本金每1,000美元的交易價低於98本公司普通股最近一次報告銷售價格的產品的百分比以及每個此類交易日適用的轉換率;
•如吾等贖回任何或所有適用票據,可於贖回日期前預定交易日收市前的任何時間贖回;或
•在特定的公司事件發生時。
我們打算根據我們的選擇,通過支付或交付(視情況而定)現金、我們普通股的股票或現金和我們普通股的股票的組合來結算我們可轉換優先票據的任何未來轉換。在適用的情況下,我們採用IF轉換法來計算稀釋後每股收益。根據IF-轉換法,計算稀釋後每股收益的分母進行調整,以反映轉換後可發行的普通股的全部數量,而分子則進行調整,以補充該期間的利息支出。
我們的可轉換優先票據的分類
從歷史上看,我們將2023年的鈔票和2025年的鈔票分為負債和股權兩部分。隨着我們於2021年1月1日採用ASU 2020-06,使用修改後的追溯方法,這種會計處理方法不再適用。我們所有的可轉換優先票據現在全部作為負債入賬。票據本金金額與賬面淨值之間的差額代表未攤銷債務貼現,我們在綜合資產負債表中將其從債務負債中扣除。該貼現按票據期限內的實際利息方法攤銷至利息支出。
有關我們的可轉換優先票據的公允價值信息,請參閲附註4。
2027個有上限的呼叫-關於我們2027年票據的定價,我們與某些交易對手達成了封頂看漲交易(“2027年封頂看漲期權”)。2027年有上限的看漲期權的初始執行價為1美元。93.53每股和初始上限價格為$138.56每股,在每種情況下均須作出某些調整。導致2027年有上限的看漲期權的初始執行價格和初始上限價格調整的條件類似於導致我們2027年票據的轉換率相應調整的條件。2027年的上限通話覆蓋範圍,取決於反稀釋調整,6,147,900本公司持有本公司普通股的股份,一般旨在減少或抵銷2027年票據轉換時對本公司普通股的潛在攤薄,減持或抵銷(視情況而定)受基於上限價格的上限限制。2027年的上限電話是單獨的交易,不是我們2027年票據條款的一部分。由於這些工具符合某些會計標準,2027年的上限催繳被記錄在股東權益中,不作為衍生品計入。美元的成本62,647與2027年有上限的催繳相關產生的費用被記錄為額外實收資本的減少。
注16:後續事件
2022年7月13日,Bay Equity終止了與西部聯盟銀行的倉庫信貸安排,自2022年7月29日起生效。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們的綜合財務報表、附註以及本季度報告和截至2021年12月31日的年度報告中包含的其他信息一起閲讀。特別是,由本季度報告第II部分第1A項更新的年度報告第1A項所包含的披露可能反映了可能對我們的運營結果以及流動性和資本資源產生重大影響的趨勢、需求、承諾、事件或不確定性。
以下討論包含前瞻性陳述,例如關於我們未來的經營業績和財務狀況、我們的業務戰略和計劃、我們的市場增長和趨勢以及我們未來運營目標的陳述。有關依賴這些前瞻性陳述的更多信息,請參閲“關於前瞻性陳述的説明”。以下討論還包含使用行業出版物的信息。有關依賴這些行業出版物的更多信息,請參閲“關於行業和市場數據的説明”。
當我們在下面的討論中使用術語“基點”時,我們指的是百分之一的單位。
概述
我們幫助人們買賣房屋。我們是一家住宅房地產經紀公司,代表美國和加拿大100多個市場的客户。我們將我們自己的代理與我們自己的技術相結合,以創建更快、更好、成本更低的服務。我們通過我們的物品搜索網站和移動應用程序與客户見面。
我們使用同樣的技術和本地服務的組合來發起和提供抵押貸款,並提供產權和結算服務。我們也直接從想要立即出售的房主那裏購買房屋,在最初的房主離開時負責出售房屋。從2021年4月開始,我們開始使用數字平臺將消費者與可供租賃的公寓和房屋聯繫起來。
我們的使命是重新定義房地產,使之有利於消費者。
不利的宏觀經濟環境與我們的應對措施
自2022年第二季度開始,多個經濟因素開始對住宅房地產市場產生不利影響,包括抵押貸款利率上升、消費者情緒下降、通脹加劇以及金融市場狀況下降。宏觀經濟背景的這種轉變對消費者對我們的服務的需求產生了不利影響,因為消費者正在權衡出售或購買住房和申請抵押貸款的財務影響。2022年第二季度,我們的房地產服務交易量同比下降了4%。我們新收購的抵押貸款業務Bay Equity也經歷了貸款額的大幅下降,特別是由於對先前的抵押貸款進行了再融資。為了應對這些宏觀經濟和消費者需求的發展,我們已經並打算採取行動,相應地調整我們的業務,並管理我們的業務,以實現較長期的盈利。近期和預期的未來行動包括:
•6月份,我們解僱了大約470名員工,約佔員工總數的6%。此次裁員旨在使我們的經紀業務和總部支持的規模與消費者對我們服務的需求水平保持一致。
•自6月份裁員以來,我們繼續通過自願減員來削減員工人數,並剋制住了大部分職位的回補。這導致截至7月底的淨裁員超過210人,約佔員工總數的3%。
•7月份,我們解僱了大約26名Bay Equity員工,以使員工人數與預計的貸款額保持一致。Bay Equity的員工不是我們6月份裁員的一部分。Bay Equity繼續投資於工具和技術,以實現運營自動化,並繼續降低發起貸款的成本。
•在我們的房地產業務方面,我們預計2022年第三季度的購房數量將比去年同期大幅減少。此外,我們向賣家提供的購買價格將反映出我們在預期的房屋持有期內對房價升值的預期降低。此外,我們打算以更具競爭力的價格掛牌出售現有和未來的庫存。
關鍵業務指標
除了我們的合併財務報表中列出的指標外,我們還使用以下關鍵指標來評估我們的業務、制定財務預測和做出戰略決策。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
| Jun. 30, 2022 | | Mar. 31, 2022 | | Dec. 31, 2021 | | Sep. 30, 2021 | | Jun. 30, 2021 | | Mar. 31, 2021 | | Dec. 31, 2020 | | Sep. 30 2020 | | Jun. 30, 2020 |
月平均訪問量(以千為單位) | 52,698 | | | 51,287 | | | 44,665 | | | 49,147 | | | 48,437 | | | 46,202 | | | 44,135 | | | 49,258 | | | 42,537 | |
房地產服務交易 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
經紀業務 | 20,565 | | | 15,001 | | | 19,428 | | | 21,929 | | | 21,006 | | | 14,317 | | | 16,951 | | | 18,980 | | | 13,828 | |
合夥人 | 3,983 | | | 3,417 | | | 4,603 | | | 4,755 | | | 4,597 | | | 3,944 | | | 4,940 | | | 5,180 | | | 2,691 | |
總計 | 24,548 | | | 18,418 | | | 24,031 | | | 26,684 | | | 25,603 | | | 18,261 | | | 21,891 | | | 24,160 | | | 16,519 | |
每筆交易的房地產服務收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
經紀業務 | $ | 11,692 | | | $ | 11,191 | | | $ | 10,900 | | | $ | 11,107 | | | $ | 11,307 | | | $ | 10,927 | | | $ | 10,751 | | | $ | 10,241 | | | $ | 9,296 | |
合夥人 | 2,851 | | | 2,814 | | | 2,819 | | | 2,990 | | | 3,195 | | | 3,084 | | | 3,123 | | | 2,988 | | | 2,417 | |
集料 | 10,258 | | | 9,637 | | | 9,352 | | | 9,661 | | | 9,850 | | | 9,233 | | | 9,030 | | | 8,686 | | | 8,175 | |
按單位計算的美國市場份額(1) | 0.82 | % | | 0.79 | % | | 0.78 | % | | 0.78 | % | | 0.77 | % | | 0.75 | % | | 0.68 | % | | 0.70 | % | | 0.66 | % |
來自前十大Redfin市場的收入占房地產服務收入的百分比 | 59 | % | | 57 | % | | 61 | % | | 62 | % | | 64 | % | | 62 | % | | 63 | % | | 63 | % | | 63 | % |
平均引發劑數量 | 2,640 | | | 2,750 | | | 2,485 | | | 2,370 | | | 2,456 | | | 2,277 | | | 1,981 | | | 1,820 | | | 1,399 | |
RedfinNow房屋售出 | 423 | | | 617 | | | 600 | | | 388 | | | 292 | | | 171 | | | 83 | | | 37 | | | 162 | |
每套RedfinNow房屋銷售收入(單位:1) | $ | 604,120 | | | $ | 608,851 | | | $ | 622,519 | | | $ | 599,963 | | | $ | 571,670 | | | $ | 525,765 | | | $ | 471,895 | | | $ | 504,730 | | | $ | 444,757 | |
以美元為單位的抵押貸款發放量(百萬美元) | $ | 1,565 | | | $ | 159 | | | $ | 242 | | | $ | 258 | | | $ | 261 | | | $ | 227 | | | $ | 206 | | | $ | 185 | | | $ | 161 | |
按單位劃分的抵押貸款發放量(單位) | 3,860 | | | 414 | | | 591 | | | 671 | | | 749 | | | 632 | | | 570 | | | 539 | | | 475 | |
(1)在2022年第二季度之前,我們根據我們的房地產服務交易的總房屋價值相對於美國所有房屋銷售的總價值報告了我們在美國的市場份額,這是我們基於全美房地產經紀人協會(National Association of Realtors®)提供的美國房屋的平均銷售價格計算的。從2022年第二季度開始,NAR(1)修訂了計算平均銷售價格的方法,(2)重申了從2020年1月開始報告的平均銷售價格(並表示之前報告的2020年1月之前的平均銷售價格不具有可比性),以及(3)停止發佈作為其主要數據集的一部分的平均銷售價格。由於這些變化,我們現在報告我們在美國的市場份額是基於售出的房屋數量,而不是售出的房屋的美元價值。從歷史上看,我們售出的房屋數量的市場份額一直低於我們售出房屋的美元價值的市場份額。我們也停止報告我們的房地產服務交易的總房屋價值。
月平均訪問量
訪問我們網站和移動應用程序的人數和增長是我們業務活動的重要領先指標,因為這些渠道是我們接觸客户的主要方式。訪問者的數量受以下因素的影響,其中包括影響買賣房屋興趣的市場狀況、我們營銷計劃的水平和成功程度、季節性以及我們的網站在搜索結果中的顯示方式。我們相信我們可以繼續增加訪問量,這有助於我們的增長,包括通過在我們的網站和移動應用程序中添加租賃物業。
考慮到購買或出售房屋的漫長過程,一個月內的訪問者可能要到幾個月後才能轉變為創收客户,如果真的有收入的話。
當我們指的是特定時期的“月平均訪問量”時,我們指的是該時期內每個月訪問我們網站和移動應用程序的平均獨立訪問者數量,這是由提供數字營銷情報的產品Google Analytics衡量的。Google Analytics使用Cookie跟蹤訪問者,併為設備上的每個瀏覽器或移動應用程序分配一個唯一的Cookie。對於任何給定的月份,Google Analytics都會統計該月訪問我們網站和移動應用程序的所有獨特Cookie。谷歌分析將每個唯一的Cookie視為唯一的訪問者。由於第三方技術限制、用户軟件設置或用户行為,Google Analytics可能會為同一人對我們網站或移動應用程序的不同訪問分配唯一的Cookie。在這種情況下,谷歌分析會將同一人的不同訪問視為獨立訪問者的單獨訪問。因此,依賴Google Analytics統計的獨立Cookie數量可能會誇大特定月份訪問我們網站或移動應用程序的實際獨立人數。
我們每月的平均訪問量不包括我們的抵押貸款業務Bay Equity和我們的租賃業務Rent的網站和移動應用程序的訪問者。
房地產服務交易
當我們的一名主要代理人分別代表購房者或賣房者購買或出售房屋時,我們記錄了經紀房地產服務交易。我們記錄了合作伙伴房地產服務交易(I)當我們的一名合作代理分別代表購房者或賣房者購買或銷售房屋時,或(Ii)當Redfin客户在我們向買家介紹後將其房屋出售給第三方機構買家時。當我們的牽頭代理或我們的合作伙伴代理同時為交易的購房者和賣房者提供服務時,我們包括兩次單一交易。此外,當我們的一名主要代理代表RedfinNow出售房屋時,我們將該交易計入經紀房地產服務交易。
增加房地產服務交易的數量對於增加我們的收入至關重要,反過來也是實現盈利的關鍵。房地產服務交易量受我們服務的定價和質量以及影響房屋銷售的市場條件(如當地庫存水平和抵押貸款利率)等因素影響。房地產服務交易量還受到季節性和宏觀經濟因素的影響。
每筆交易的房地產服務收入
每筆交易的房地產服務收入,以及房地產服務交易的數量,是評估收入增長的一個因素。我們還使用此指標來評估定價變化。每筆交易的房地產服務收入的變化可能受我們的定價、購房者和賣房者的交易組合、我們服務的市場中房屋價值的變化、我們交易的地理組合以及我們指給合作伙伴代理和任何第三方機構買家的交易等因素的影響。我們通過將經紀、合作伙伴或總收入(如果適用)除以任何時期內相應的房地產服務交易數量來計算每筆交易的房地產服務收入。
一般來説,我們從代表購房者的每筆交易中產生的房地產服務收入比賣房者更多。然而,我們認為,代表賣房者具有獨特的戰略價值,包括庭院標誌等活動的營銷力,以及控制掛牌庫存的市場效應。
在2022年7月之前,使用我們的經紀服務購買房屋的購房者將在我們的大部分市場獲得佣金退款。2022年7月,我們在其中一些市場開始了一項試點計劃,以取消我們的佣金退款。如果試點成功,我們打算最早在2023年1月在所有市場取消佣金退款。我們預計,取消所有市場的佣金退款將增加我們每筆交易的房地產服務收入。
按單位劃分的美國市場份額
按單位增加我們在美國的市場份額,對於我們實現長期業務增長和盈利的能力至關重要。我們相信,在我們目前服務的市場中,有一個重要的機會來增加我們的份額。
我們通過彙總經紀和合作夥伴房地產服務交易的數量來計算我們的市場份額。然後,我們將這個數字除以美國房屋銷售總額的兩倍,以便同時計算每一次房屋銷售的賣方和買方部分。我們從全美房地產經紀人協會獲得了美國房屋銷售的總數®(“NAR”)。最近一段時間的NAR數據是初步的,隨後可能會由NAR進行更新。
來自前十大市場的收入占房地產服務收入的百分比
我們的房地產服務收入排名前十的市場是波士頓、芝加哥、丹佛(包括博爾德和科羅拉多斯普林斯)、洛杉磯(包括聖巴巴拉)、馬裏蘭州、北弗吉尼亞州、波特蘭(包括本德)、聖地亞哥、舊金山和西雅圖。這一指標是我們房地產服務部門地理集中度的指標。我們預計,隨着時間的推移,我們來自前十大市場的收入佔我們房地產服務總收入的百分比將會下降。
平均引發劑數量
牽頭代理的平均數量與經紀交易量等其他關鍵指標相結合,是計算代理生產率的基礎,也是我們業務未來潛在增長的指標之一。我們系統地評估我們網站和移動應用程序的流量以及客户活動,以預測客户需求的變化,幫助確定何時何地僱用首席代理。
我們通過取該期間包括的每個月末鉛代理的平均數量來計算鉛代理的平均數量。
RedfinNow房屋售出
RedfinNow售出的房屋數量是投資者瞭解我們RedfinNow業務潛在交易量增長的一個指標。這一數字受到可供出售的房屋庫存水平和質量以及影響房屋銷售的市場狀況(如當地庫存水平和抵押貸款利率)等因素的影響。
每套RedfinNow房屋的銷售收入
每套RedfinNow房屋的銷售收入,加上RedfinNow房屋的銷售數量,是評估收入增長的一個因素。RedfinNow房屋銷售收入的變化可能受到房屋銷售的地理組合、之前購買的房屋的類型和大小、掛牌出售的房屋的定價以及其服務的市場房屋價值的變化等因素的影響。對於任何時期,我們通過RedfinNow的房屋銷售收入除以該時期RedfinNow售出的房屋數量來計算每套RedfinNow房屋的銷售收入,包括任何回租收入。
抵押品來源
按揭貸款是指我們的按揭業務所發放的按揭貸款額,以貸款額和貸款額衡量。這一數量是我們抵押貸款業務增長的一個指標。按揭貸款受按揭利率、按揭信貸員結清貸款的能力,以及使用按揭業務進行按揭貸款的購房者客户數目等因素影響。
在2022年4月1日之前,我們的抵押貸款業務完全由Redfin Mortgage,LLC組成。從2022年4月1日到2022年6月30日,我們的抵押貸款業務由Bay Equity LLC和Redfin Mortgage,LLC組成。我們於2022年6月30日解散了Redfin Mortgage,LLC,從那時起,我們的抵押貸款業務一直只由Bay Equity LLC組成。
我們運營結果的組成部分
收入
我們的收入主要來自我們的主要代理或合作伙伴代理完成的每筆房地產服務交易的佣金和手續費,來自RedfinNow房屋的銷售,來自我們租賃業務的基於訂閲的產品供應,以及來自抵押貸款的發起、銷售和服務。
房地產服務收入
經紀業務收入-經紀收入包括我們的報價和掛牌服務,我們的主要代理代表購房者和賣房者。我們在經紀交易完成時確認佣金經紀收入,減去任何佣金退款、成交成本降低或可能導致重大權利的促銷優惠的金額。經紀收入受我們完成的經紀交易數量、經紀交易的組合、房屋銷售價格、佣金費率以及我們給客户的金額的影響。
合作伙伴收入-合作伙伴收入包括合作伙伴代理或根據其他推薦協議向我們支付的費用,減去我們向購房者和賣房者支付的任何款項。我們將這些費用確認為交易完成時的收入。合作伙伴的收入受完成的合作伙伴交易數量、房屋銷售價格、佣金費率和我們向客户退款的金額的影響。如果我們介紹給我們自己的主要代理商的客户比例增加,我們預計由合作伙伴代理商完成的收入份額將減少。
房地產收入
房地產收入-房地產收入包括我們出售以前直接從房主那裏購買的房屋和對客户的房屋進行維護所獲得的收入。物業收入在成交時按毛數入賬,代表房屋或進行維修的銷售價格。
租金收入
租金收入-租賃收入主要由互聯網上市服務的基於訂閲的產品提供以及線索管理和數字營銷解決方案組成。
抵押貸款收入
抵押貸款收入-按揭收入包括來自貸款發放及其後出售的費用、貸款還本付息收入、為出售而持有的貸款的利息收入、發行內部貸款公司,以及本公司內部貸款公司、遠期銷售承諾、為出售而持有的貸款及MSR的公允價值變動。
其他收入
其他收入-其他服務收入包括從所有權結算服務、Walk Score數據服務和廣告獲得的費用。幾乎所有其他服務的費用和收入都在提供服務時確認。
公司間抵銷
公司間抵銷-從經營部門之間的交易中獲得的收入在合併我們的財務報表時被沖銷。公司間交易主要包括我們的房地產服務部門為我們的物業部門提供的服務。
收入成本和毛利率
收入成本主要包括人員成本(包括基本工資、福利和基於股票的薪酬)、交易獎金、家庭旅遊和實地費用、上市費用、與物業部門相關的家庭成本、與租賃部門相關的客户履行成本、寫字樓和佔用費用,以及與固定資產和收購的無形資產相關的折舊和攤銷。與我們物業部門相關的住房成本包括住房購買成本、資本化改善、直接可歸因於交易的銷售費用和住房維護費用。
毛利等於收入減去收入成本。毛利是指毛利佔收入的百分比。我們的毛利率已經並將繼續受到多個因素的影響,但最重要的是毛利率相對較高的房地產服務部門和毛利率相對較低的物業部門的收入組合、每筆交易的房地產服務收入、代理和支持-員工生產率、人員成本和交易獎金,以及物業的購房成本。
運營費用
技術與發展
我們的主要技術和開發費用是為我們的客户、主要代理和支持人員構建軟件,以便在交易中協同工作,以及構建網站和移動應用程序,以滿足希望搬家的客户。這些費用主要包括人員成本(包括基本工資、獎金、福利和基於股票的薪酬)、數據許可證、軟件和設備以及數據中心和託管服務等基礎設施。這些費用還包括攤銷資本化的內部使用軟件和網站及移動應用程序開發費用,以及攤銷已購得的無形資產。我們按發生的方式支出研究和開發成本,並將其記錄在技術和開發費用中。
營銷
營銷費用主要包括線上和線下廣告的媒體成本,以及人員成本(包括基本工資、福利和基於股票的薪酬)。
一般和行政
一般和行政費用主要包括人員成本(包括基本工資、福利和基於股票的薪酬)、管理人員、財務、人力資源和法律組織的設施成本和相關費用、與固定資產相關的折舊以及外部服務費。外部服務主要包括外部法律、審計和税務服務。對於我們的租賃業務,人員成本包括銷售部的員工。這些員工負責吸引潛在的租賃物業並同意合同條款,但他們不負責為租賃物業提供服務。
改制重組
重組和重組費用主要包括與我們收購Bay Equity和Rent的重組和重組活動相關的員工離職成本(包括遣散費、留任、福利和工資税)。以及我們2022年6月的裁員。
利息收入、利息費用、所得税費用和其他費用,淨額
利息收入
利息收入主要包括從我們的現金、現金等價物和投資中賺取的利息,以及與原始抵押貸款相關的利息收入。
利息支出
利息支出主要包括我們的可轉換優先票據的任何應付利息,以及截至2022年6月30日的三個月和六個月的債務折價攤銷和與我們的可轉換優先票據相關的發行成本。有關可轉換優先票據利息的信息,請參閲我們的合併財務報表附註15。
利息支出還包括借款利息和與我們的擔保循環信貸安排和我們的倉庫信貸安排相關的債務發行成本的攤銷。有關貸款利息的信息,請參閲我們合併財務報表的附註15。
所得税(費用)福利
所得税(支出)利益涉及我們因收購租金而收購的無形資產而部分釋放我們的估值撥備。以及某些州的所得税。
其他(費用)收入,淨額
其他(費用)收入,淨額主要由已實現和未實現的投資損益組成。有關我們投資的未實現收益和損失的信息,請參閲我們的合併財務報表附註4。
經營成果
下表列出了我們在所列期間的經營結果以及這些期間我們收入的百分比。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | |
| (單位:千) |
| | | | | | | |
收入 | $ | 606,915 | | | $ | 471,315 | | | $ | 1,204,261 | | | $ | 739,634 | |
收入成本(1) | 488,912 | | | 345,179 | | | 1,013,721 | | | 571,140 | |
毛利 | 118,003 | | | 126,136 | | | 190,540 | | | 168,494 | |
運營費用 | | | | | | | |
技術與發展(1) | 51,506 | | | 41,488 | | | 101,146 | | | 69,166 | |
營銷(1) | 56,743 | | | 55,398 | | | 100,085 | | | 67,200 | |
一般和行政(1) | 71,733 | | | 59,567 | | | 130,699 | | | 96,957 | |
改制重組 | 12,677 | | | — | | | 18,386 | | | — | |
總運營費用 | 192,659 | | | 156,453 | | | 350,316 | | | 233,323 | |
運營虧損 | (74,656) | | | (30,317) | | | (159,776) | | | (64,829) | |
利息收入 | 554 | | | 135 | | | 774 | | | 293 | |
利息支出 | (3,620) | | | (2,813) | | | (7,481) | | | (4,151) | |
所得税(費用)福利 | (159) | | | 5,052 | | | (293) | | | 5,052 | |
其他(費用)收入,淨額 | (265) | | | 65 | | | (2,176) | | | (27) | |
淨虧損 | $ | (78,146) | | | $ | (27,878) | | | $ | (168,952) | | | $ | (63,662) | |
(1)包括基於股票的薪酬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | |
| (單位:千) |
| | | | | | | |
收入成本 | $ | 3,879 | | | $ | 3,758 | | | $ | 7,257 | | | $ | 6,736 | |
技術與發展 | 7,700 | | | 5,771 | | | 15,665 | | | 11,532 | |
營銷 | 924 | | | 535 | | | 1,996 | | | 1,078 | |
一般和行政 | 4,310 | | | 3,679 | | | 8,683 | | | 6,981 | |
基於股票的薪酬總額 | $ | 16,813 | | | $ | 13,743 | | | $ | 33,601 | | | $ | 26,327 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | |
| (佔收入的百分比) |
| | | | | | | |
收入 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
收入成本(1) | 80.6 | | | 73.2 | | | 84.2 | | | 77.2 | |
毛利 | 19.4 | | | 26.8 | | | 15.8 | | | 22.8 | |
運營費用 | | | | | | | |
技術與發展(1) | 8.5 | | | 8.8 | | | 8.4 | | | 9.4 | |
營銷(1) | 9.3 | | | 11.8 | | | 8.3 | | | 9.1 | |
一般和行政(1) | 11.8 | | | 12.6 | | | 10.9 | | | 13.1 | |
改制重組 | 2.1 | | | 0.0 | | | 1.5 | | | 0.0 | |
總運營費用 | 31.7 | | | 33.2 | | | 29.1 | | | 31.5 | |
運營虧損 | (12.3) | | | (6.4) | | | (13.3) | | | (8.8) | |
利息收入 | 0.1 | | | 0.0 | | | 0.1 | | | 0.0 | |
利息支出 | (0.6) | | | (0.6) | | | (0.6) | | | (0.6) | |
所得税(費用)福利 | 0.0 | | | 1.1 | | | 0.0 | | | 0.7 | |
其他費用,淨額 | 0.0 | | | 0.0 | | | (0.2) | | | 0.0 | |
淨虧損 | (12.9) | % | | (5.9) | % | | (14.0) | % | | (8.6) | % |
(1)包括基於股票的薪酬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | |
| (佔收入的百分比) |
| | | | | | | |
收入成本 | 0.6 | % | | 0.8 | % | | 0.6 | % | | 0.9 | % |
技術與發展 | 1.3 | | | 1.2 | | | 1.3 | | | 1.7 | |
營銷 | 0.2 | | | 0.1 | | | 0.2 | | | 0.1 | |
一般和行政 | 0.7 | | | 0.8 | | | 0.7 | | | 0.9 | |
總計 | 2.8 | % | | 2.9 | % | | 2.8 | % | | 3.6 | % |
截至2022年6月30日及2021年6月30日止三個月的比較
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 變化 | |
| 2022 | | 2021 | | 美元 | | 百分比 | |
| | | | | | | | |
| (除百分比外,以千為單位) | |
| | | | | | | | |
房地產服務 | | | | | | | | |
經紀業務 | $ | 240,454 | | | $ | 237,511 | | | $ | 2,943 | | | 1 | % | |
合夥人 | 11,355 | | | 14,688 | | | (3,333) | | | (23) | | |
房地產服務總量 | 251,809 | | | 252,199 | | | (390) | | | 0 | | |
屬性 | 262,606 | | | 172,445 | | | 90,161 | | | 52 | | |
租金 | 38,248 | | | 42,548 | | | (4,300) | | | (10) | | |
抵押貸款 | 53,098 | | | 5,099 | | | 47,999 | | | 941 | | |
其他 | 5,894 | | | 3,422 | | | 2,472 | | | 72 | | |
公司間淘汰 | (4,740) | | | (4,398) | | | (342) | | | 8 | | |
總收入 | $ | 606,915 | | | $ | 471,315 | | | $ | 135,600 | | | 29 | | |
收入百分比 | | | | | | | | |
房地產服務 | | | | | | | | |
經紀業務 | 39.6 | % | | 50.4 | % | | | | | |
合夥人 | 1.9 | | | 3.1 | | | | | | |
房地產服務總量 | 41.5 | | | 53.5 | | | | | | |
屬性 | 43.3 | | | 36.6 | | | | | | |
租金 | 6.3 | | | 9.0 | | | | | | |
抵押貸款 | 8.7 | | | 1.1 | | | | | | |
其他 | 1.0 | | | 0.7 | | | | | | |
公司間淘汰 | (0.8) | | | (0.9) | | | | | | |
總收入 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | | | | |
在截至2022年6月30日的三個月中,與2021年同期相比,收入增加了1.356億美元,增幅為29%。增加的收入包括我們收購Bay Equity產生的5340萬美元,而截至2021年6月30日的三個月沒有這樣的收入。不包括來自Bay Equity的這些收入,收入的增長主要是由於房地產收入增加了9020萬美元。房地產收入增長了52%,主要是由於RedfinNow房屋銷量增長了45%,每套RedfinNow房屋銷量的收入增長了6%。這些增長在很大程度上是由於我們的物業業務擴大,以及客户對該業務的認識增加。經紀業務收入增加290萬美元,合作伙伴收入減少330萬美元。在此期間,經紀收入增長了1%,這是由於每筆交易的經紀收入增加了3%,經紀交易減少了2%。
收入成本和毛利率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 變化 |
| 2022 | | 2021 | | 美元 | | 百分比 |
| | | | | | | |
| (除百分比外,以千為單位) |
| | | | | | | |
收入成本 | | | | | | | |
房地產服務 | $ | 177,698 | | | $ | 164,125 | | | $ | 13,573 | | | 8 | % |
屬性 | 255,839 | | | 167,420 | | | 88,419 | | | 53 | |
租金 | 7,901 | | | 7,570 | | | 331 | | | 4 | |
抵押貸款 | 46,316 | | | 6,832 | | | 39,484 | | | 578 | |
其他 | 5,898 | | | 3,630 | | | 2,268 | | | 62 | |
公司間淘汰 | (4,740) | | | (4,398) | | | (342) | | | 8 | |
收入總成本 | $ | 488,912 | | | $ | 345,179 | | | $ | 143,733 | | | 42 | |
| | | | | | | |
毛利 | | | | | | | |
房地產服務 | $ | 74,111 | | | $ | 88,074 | | | $ | (13,963) | | | (16) | % |
屬性 | 6,767 | | | 5,025 | | | 1,742 | | | 35 | |
租金 | 30,347 | | | 34,978 | | | (4,631) | | | (13) | |
抵押貸款 | 6,782 | | | (1,733) | | | 8,515 | | | (491) | |
其他 | (4) | | | (208) | | | 204 | | | (98) | |
毛利總額 | $ | 118,003 | | | $ | 126,136 | | | $ | (8,133) | | | (6) | |
| | | | | | | |
毛利率(佔收入的百分比) | | | | | | | |
房地產服務 | 29.4 | % | | 34.9 | % | | | | |
屬性 | 2.6 | | | 2.9 | | | | | |
租金 | 79.3 | | | 82.2 | | | | | |
抵押貸款 | 12.8 | | | (34.0) | | | | | |
其他 | (0.1) | | | (6.1) | | | | | |
總毛利率 | 19.4 | | | 26.8 | | | | | |
在截至2022年6月30日的三個月中,總收入成本與2021年同期相比增加了1.437億美元,增幅為42%。增加中包括我們收購Bay Equity產生的4,410萬美元,而截至2021年6月30日的三個月沒有此類費用。不包括Bay Equity的這些支出,收入成本的增加主要是由於(1)由於更多的RedfinNow房屋被出售,我們的住房購買成本增加了8020萬美元,以及(2)由於增加了員工人數和增加了經紀交易,我們的房地產業務增加了1750萬美元的人員成本和交易獎金。
在截至2022年6月30日的三個月內,總毛利率較2021年同期下降740個基點,主要是由於我們的房地產業務相對於我們的房地產服務和其他業務的相對增長,以及房地產服務毛利率的下降。這部分被按揭及其他毛利的增加所抵銷。
截至2022年6月30日的三個月,房地產服務毛利率較2021年同期下降550個基點。這主要是由於人員成本和交易獎金佔收入的百分比增加了670個基點。這部分被國內旅行和實地考察費用下降210個基點所抵消。
截至2022年6月30日止三個月,物業毛利率較2021年同期下降30個基點。這主要歸因於住房購買增加了80個基點,以及相關的資本化改善佔收入的百分比。這部分被人員成本和交易獎金下降50個基點所抵消。
在截至2022年6月30日的三個月內,租金毛利率較2021年同期下降290個基點。這主要歸因於由於擴大服務,人員成本和交易獎金佔收入的百分比增加了180個基點。
在截至2022年6月30日的三個月內,按揭毛利較2021年同期增加4,680個基點。這主要是由於與我們之前的抵押貸款業務相比,Bay Equity的表現推動了人員成本和交易獎金佔收入的百分比下降了3,780個基點。
在截至2022年6月30日的三個月中,其他毛利率增加了600個基點。這主要是由於辦公和佔用費用減少了190個基點,外部事務減少了160個基點,人事費用和交易獎金分別佔收入的百分比減少了140個基點。
運營費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 變化 |
| 2022 | | 2021 | | 美元 | | 百分比 |
| | | | | | | |
| (除百分比外,以千為單位) |
| | | | | | | |
技術與發展 | $ | 51,506 | | | $ | 41,488 | | | $ | 10,018 | | | 24 | % |
營銷 | 56,743 | | | 55,398 | | | 1,345 | | | 2 | |
一般和行政 | 71,733 | | | 59,567 | | | 12,166 | | | 20 | |
改制重組 | 12,677 | | | — | | | 12,677 | | | 不適用 |
總運營費用 | $ | 192,659 | | | $ | 156,453 | | | $ | 36,206 | | | 23 | |
收入百分比 | | | | | | | |
技術與發展 | 8.5 | % | | 8.8 | % | | | | |
營銷 | 9.3 | | | 11.8 | | | | | |
一般和行政 | 11.8 | | | 12.6 | | | | | |
改制重組 | 2.1 | | | — | | | | | |
總運營費用 | 31.7 | % | | 33.2 | % | | | | |
在截至2022年6月30日的三個月中,與2021年同期相比,技術和開發費用增加了1000萬美元,增幅為24%。增加中包括我們收購Bay Equity產生的70萬美元,而截至2021年6月30日的三個月沒有此類費用。不包括Bay Equity的這些支出,增加的主要原因是由於員工人數增加,人員成本增加了870萬美元。
在截至2022年6月30日的三個月中,與2021年同期相比,營銷費用增加了130萬美元,增幅為2.4%。增加中包括我們收購Bay Equity產生的180萬美元,而截至2021年6月30日的三個月沒有此類費用。不包括Bay Equity的這些支出,減少的主要原因是用於營銷生產的外部服務減少了190萬美元。人事費增加了150萬美元,部分抵消了這一增長。
在截至2022年6月30日的三個月中,與2021年同期相比,一般和行政費用增加了1220萬美元,或20%。增加中包括我們收購Bay Equity產生的840萬美元,而截至2021年6月30日的三個月沒有此類費用。不包括Bay Equity的這些費用,增加的主要原因是法律費用增加了320萬美元,主要是由於和解提議,以及由於增加了員工人數,人員成本增加了310萬美元。與收購有關的費用減少了420萬美元,部分抵消了這一減少額。
在截至2022年6月30日的三個月中,重組和重組費用增加了1270萬美元,而在截至2021年6月30日的三個月中沒有此類費用。這些支出可歸因於1030萬美元的遣散費和與2022年6月裁員相關的其他成本,以及240萬美元的遣散費和與抵押貸款重組相關的其他成本。有關重組和重組成本的更多信息,請參閲我們的合併財務報表附註1。
利息收入、利息費用、所得税(費用)收益和其他(費用)收入,淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 變化 |
| 2022 | | 2021 | | 美元 | | 百分比 |
| | | | | | | |
| (除百分比外,以千為單位) |
| | | | | | | |
利息收入 | $ | 554 | | | $ | 135 | | | $ | 419 | | | 310 | % |
利息支出 | (3,620) | | | (2,813) | | | (807) | | | 29 | |
所得税(費用)福利 | (159) | | | 5,052 | | | (5,211) | | | (103) | |
其他(費用)收入,淨額 | (265) | | | 65 | | | (330) | | | (508) | |
利息收入、利息費用、所得税(費用)收益和其他(費用)收入,淨額 | $ | (3,490) | | | $ | 2,439 | | | $ | (5,929) | | | (243) | |
收入百分比 | | | | | | | |
利息收入 | 0.1 | % | | 0.0 | % | | | | |
利息支出 | (0.6) | | | (0.6) | | | | | |
所得税(費用)福利 | 0.0 | | | 1.1 | | | | | |
其他(費用)收入,淨額 | 0.0 | | | 0.0 | | | | | |
利息收入、利息費用、所得税(費用)收益和其他(費用)收入,淨額 | (0.5) | % | | 0.5 | % | | | | |
在截至2022年6月30日的三個月中,利息收入、利息費用、所得税(費用)福利和其他(費用)收入與2021年同期相比淨減少590萬美元。
利息支出增加80萬美元,主要是由於使用了我們的擔保循環信貸安排和2027年可轉換優先票據的利息。有關更多信息,請參閲我們的合併財務報表附註15。
在截至2022年6月30日的三個月裏,我們的所得税支出而不是福利,淨減少520萬美元。有關更多信息,請參閲我們的合併財務報表附註14。
截至2022年6月30日及2021年6月30日止六個月的比較
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, | | 變化 | |
| 2022 | | 2021 | | 美元 | | 百分比 | |
| | | | | | | | |
| (除百分比外,以千為單位) | |
| | | | | | | | |
房地產服務 | | | | | | | | |
經紀業務 | $ | 408,326 | | | $ | 393,957 | | | $ | 14,369 | | | 4 | % | |
合夥人 | 20,969 | | | 26,851 | | | (5,882) | | | (22) | | |
房地產服務總量 | 429,295 | | | 420,808 | | | 8,487 | | | 2 | | |
屬性 | 642,359 | | | 265,171 | | | 377,188 | | | 142 | | |
租金 | 76,292 | | | 42,548 | | | 33,744 | | | 79 | | |
抵押貸款 | 56,015 | | | 10,810 | | | 45,205 | | | 418 | | |
其他 | 10,263 | | | 7,068 | | | 3,195 | | | 45 | | |
公司間淘汰 | (9,963) | | | (6,771) | | | (3,192) | | | 47 | | |
總收入 | $ | 1,204,261 | | | $ | 739,634 | | | $ | 464,627 | | | 63 | | |
收入百分比 | | | | | | | | |
房地產服務 | | | | | | | | |
經紀業務 | 33.9 | % | | 53.3 | % | | | | | |
合夥人 | 1.7 | | | 3.6 | | | | | | |
房地產服務總量 | 35.6 | | | 56.9 | | | | | | |
屬性 | 53.3 | | | 35.9 | | | | | | |
租金 | 6.3 | | | 5.8 | | | | | | |
抵押貸款 | 4.7 | | | 1.5 | | | | | | |
其他 | 0.9 | | | 0.8 | | | | | | |
公司間淘汰 | (0.8) | | | (0.9) | | | | | | |
總收入 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | | | | |
在截至2022年6月30日的六個月中,收入與2021年同期相比增加了4.466億美元,增幅為63%。增加的收入包括我們收購Rent.產生的7630萬美元,在截至2021年6月30日的六個月中有4250萬美元的收入。增長中還包括我們收購Bay Equity產生的5340萬美元,而截至2021年6月30日的六個月沒有這樣的收入。不包括租金中的這些收入。和Bay Equity,收入的增長主要歸因於房地產收入的3.772億美元增長。房地產收入增長了142%,主要是由於RedfinNow房屋銷量增長了125%,每套RedfinNow房屋銷量的收入增長了11%。這些增長在很大程度上是由於我們的物業業務擴大,以及客户對該業務的認識增加。經紀業務收入增加1,440萬美元,合作伙伴收入減少590萬美元。在此期間,經紀業務收入增長了4%,這是由於每筆交易的經紀業務收入增長了3%,經紀業務交易增長了1%。
收入成本和毛利率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, | | 變化 |
| 2022 | | 2021 | | 美元 | | 百分比 |
| | | | | | | |
| (除百分比外,以千為單位) |
| | | | | | | |
收入成本 | | | | | | | |
房地產服務 | $ | 331,482 | | | $ | 292,342 | | | $ | 39,140 | | | 13 | % |
屬性 | 614,704 | | | 258,551 | | | 356,153 | | | 138 | |
租金 | 15,094 | | | 7,570 | | | 7,524 | | | 99 | |
抵押貸款 | 51,834 | | | 12,701 | | | 39,133 | | | 308 | |
其他 | 10,570 | | | 6,747 | | | 3,823 | | | 57 | |
公司間淘汰 | (9,963) | | | (6,771) | | | (3,192) | | | 47 | |
收入總成本 | $ | 1,013,721 | | | $ | 571,140 | | | $ | 442,581 | | | 77 | |
| | | | | | | |
毛利 | | | | | | | |
房地產服務 | $ | 97,813 | | | $ | 128,466 | | | $ | (30,653) | | | (24) | % |
屬性 | 27,655 | | | 6,620 | | | 21,035 | | | 318 | |
租金 | 61,198 | | | 34,978 | | | 26,220 | | | 75 | |
抵押貸款 | 4,181 | | | (1,891) | | | 6,072 | | | (321) | |
其他 | (307) | | | 321 | | | (628) | | | (196) | |
毛利總額 | $ | 190,540 | | | $ | 168,494 | | | $ | 22,046 | | | 13 | |
| | | | | | | |
毛利率(佔收入的百分比) | | | | | | | |
房地產服務 | 22.8 | % | | 30.5 | % | | | | |
屬性 | 4.3 | | | 2.5 | | | | | |
租金 | 80.2 | | | 82.2 | | | | | |
抵押貸款 | 7.5 | | | (17.5) | | | | | |
其他 | (3.0) | | | 4.5 | | | | | |
總毛利率 | 15.7 | | | 22.8 | | | | | |
在截至2022年6月30日的六個月中,總收入成本與2021年同期相比增加了4.426億美元,增幅為77%。增長中包括我們收購Rent.產生的1,510萬美元,在截至2021年6月30日的6個月中有760萬美元此類支出。增加中還包括我們收購Bay Equity的4,410萬美元,在截至2021年6月30日的六個月中沒有此類費用。租金中不包括這些費用。收入成本的增加主要歸因於(1)由於更多的RedfinNow房屋被出售,我們的住房購買成本增加了3.274億美元,以及(2)由於增加了員工人數和增加了經紀交易,我們的房地產業務增加了4.63億美元的人員成本和交易獎金。
在截至2022年6月30日的六個月內,總毛利率較2021年同期下降710個基點,主要是由於我們的房地產業務相對於我們的房地產服務和其他業務的相對增長,以及房地產服務和其他毛利率的下降。但有關增幅因物業及按揭毛利增加而被部分抵銷。
截至2022年6月30日的6個月,房地產服務毛利率較2021年同期下降770個基點。這主要是由於人員成本和交易獎金佔收入的百分比增加了830個基點。這部分被國內旅行和實地考察費用下降160個基點所抵消。
截至2022年6月30日止六個月,物業毛利率較2021年同期上升180個基點。這主要是由於人員成本和交易獎金佔收入的百分比下降了170個基點。
截至2022年6月30日止六個月,租金毛利較2021年同期下降200個基點。這主要是由於擴大服務使人員費用佔收入的百分比增加了170個基點。
在截至2022年6月30日的6個月內,按揭毛利較2021年同期增加2,500個基點。這主要是由於與我們之前的抵押貸款業務相比,Bay Equity的表現推動了人員成本和交易獎金佔收入的比例下降了1,940個基點。
在截至2022年6月30日的六個月中,其他毛利率下降了750個基點。這主要是由於人員成本和交易獎金佔收入的百分比增加了940個基點。
運營費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, | | 變化 |
| 2022 | | 2021 | | 美元 | | 百分比 |
| | | | | | | |
| (除百分比外,以千為單位) |
| | | | | | | |
技術與發展 | $ | 101,146 | | | $ | 69,166 | | | $ | 31,980 | | | 46 | % |
營銷 | 100,085 | | | 67,200 | | | 32,885 | | | 49 | |
一般和行政 | 130,699 | | | 96,957 | | | 33,742 | | | 35 | |
改制重組 | 18,386 | | | — | | | 18,386 | | | 不適用 |
總運營費用 | $ | 350,316 | | | $ | 233,323 | | | $ | 116,993 | | | 50 | |
收入百分比 | | | | | | | |
技術與發展 | 8.4 | % | | 9.4 | % | | | | |
營銷 | 8.3 | | | 9.1 | | | | | |
一般和行政 | 10.9 | | | 13.1 | | | | | |
改制重組 | 1.5 | | | — | | | | | |
總運營費用 | 29.1 | % | | 31.6 | % | | | | |
在截至2022年6月30日的6個月中,與2021年同期相比,技術和開發費用增加了3200萬美元,增幅為46%。增長中包括我們收購Rent.產生的2570萬美元,截至2021年6月30日的六個月有1300萬美元此類支出。增加中還包括我們收購Bay Equity產生的70萬美元,而截至2021年6月30日的六個月沒有此類費用。租金中不包括這些費用。和Bay Equity,這一增長主要是由於員工人數增加導致人員成本增加了1450萬美元。
在截至2022年6月30日的6個月中,與2021年同期相比,營銷費用增加了3290萬美元,增幅為49%。增長中包括我們收購Rent.產生的2410萬美元,截至2021年6月30日的六個月有1260萬美元的此類支出。增加中還包括我們收購Bay Equity產生的180萬美元,而截至2021年6月30日的六個月沒有此類費用。租金中不包括這些費用。和Bay Equity,增長主要是由於我們擴大廣告業務,營銷媒體成本增加了1,600萬美元。
在截至2022年6月30日的6個月中,與2021年同期相比,一般和行政費用增加了3370萬美元,增幅為35%。增長中包括我們收購Rent.產生的4580萬美元,截至2021年6月30日的六個月有2300萬美元此類支出。增加中還包括我們收購Bay Equity產生的840萬美元,而截至2021年6月30日的六個月沒有此類費用。租金中不包括這些費用。與Bay Equity相比,增長主要是由於員工人數增加導致人員成本增加1020萬美元,以及基於互聯網的軟件服務增加340萬美元。招聘員工的廣告活動和承包商費用減少了610萬美元,收購交易費用減少了530萬美元,部分抵消了這一減少額。
在截至2022年6月30日的6個月中,重組和重組費用增加了1840萬美元,而在截至2021年6月30日的6個月中沒有此類費用。這些支出包括與我們2022年6月裁員相關的1,030萬美元遣散費和其他成本,與我們的抵押貸款重組相關的650萬美元遣散費和其他成本,以及與我們的租金重組相關的150萬美元遣散費。有關重組和重組成本的更多信息,請參閲我們的合併財務報表附註1
利息收入、利息費用、所得税(費用)福利和其他費用,淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, | | 變化 |
| 2022 | | 2021 | | 美元 | | 百分比 |
| | | | | | | |
| (除百分比外,以千為單位) |
| | | | | | | |
利息收入 | $ | 774 | | | $ | 293 | | | $ | 481 | | | 164 | % |
利息支出 | (7,481) | | | (4,151) | | | (3,330) | | | 80 | |
所得税(費用)福利 | (293) | | | 5,052 | | | (5,345) | | | (106) | |
其他費用,淨額 | (2,176) | | | (27) | | | (2,149) | | | 7,959 | |
利息收入、利息費用、所得税(費用)福利和其他費用,淨額 | $ | (9,176) | | | $ | 1,167 | | | $ | (10,343) | | | (886) | |
收入百分比 | | | | | | | |
利息收入 | 0.1 | % | | 0.0 | % | | | | |
利息支出 | (0.6) | | | (0.6) | | | | | |
所得税(費用)福利 | 0.0 | | | 0.7 | | | | | |
其他費用,淨額 | (0.2) | | | 0.0 | | | | | |
利息收入、利息費用、所得税(費用)福利和其他費用,淨額 | (0.7) | % | | 0.2 | % | | | | |
在截至2022年6月30日的6個月中,利息收入、利息費用、所得税(費用)福利和其他費用與2021年同期相比淨減少1030萬美元。
利息支出增加330萬美元,主要是由於使用了我們的擔保循環信貸安排和2027年可轉換優先票據的利息。有關這些方面的更多信息,請參閲我們的合併財務報表附註15。
在截至2022年6月30日的六個月中,我們的所得税支出而不是福利,淨減少530萬美元。有關詳細信息,請參閲我們的合併財務報表附註14。
分部財務信息
下表列出了我們每個可報告部門和其他部門在GAAP基礎上的財務信息和調整後的EBITDA,這是一項非GAAP財務指標,截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月。
有關我們的GAAP部門報告的更多信息,請參閲我們的合併財務報表附註3。
為了補充我們根據公認會計原則編制和列報的合併財務報表,我們還計算和列報了調整後的EBITDA,這是一項非公認會計準則的財務衡量標準。我們相信,調整後的EBITDA對投資者是有用的,因為它在一致的基礎上提高了我們財務報表的期間間可比性,併為投資者提供了對業務潛在趨勢的有用洞察。本財務指標的列報並不打算孤立地考慮,或作為我們根據公認會計原則編制和列報的財務信息的替代或更好的選擇。我們對經調整EBITDA的計算可能與其他公司使用的經調整EBITDA或類似的非公認會計原則財務指標不同,限制了其對比較的有用性。我們截至2022年和2021年6月30日的三個月和六個月的調整後EBITDA如下所示,以及調整後EBITDA與淨虧損的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的三個月 |
| 房地產服務 | | 屬性 | | 租金 | | 抵押貸款 | | 其他 | | 公司管理費用和公司間抵銷 | | 總計 |
收入 | $ | 251,809 | | | $ | 262,606 | | | $ | 38,248 | | | $ | 53,098 | | | $ | 5,894 | | | $ | (4,740) | | | $ | 606,915 | |
收入成本 | 177,698 | | | 255,839 | | | 7,901 | | | 46,316 | | | 5,898 | | | (4,740) | | | 488,912 | |
毛利 | 74,111 | | | 6,767 | | | 30,347 | | | 6,782 | | | (4) | | | — | | | 118,003 | |
運營費用 | | | | | | | | | | | | | |
技術與發展 | 27,696 | | | 4,684 | | | 14,871 | | | 1,904 | | | 1,189 | | | 1,162 | | | 51,506 | |
營銷 | 40,765 | | | 821 | | | 13,086 | | | 1,843 | | | 71 | | | 157 | | | 56,743 | |
一般和行政 | 24,341 | | | 3,210 | | | 21,824 | | | 9,450 | | | 850 | | | 12,058 | | | 71,733 | |
改制重組 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12,677 | | | 12,677 | |
總運營費用 | 92,802 | | | 8,715 | | | 49,781 | | | 13,197 | | | 2,110 | | | 26,054 | | | 192,659 | |
運營虧損 | (18,691) | | | (1,948) | | | (19,434) | | | (6,415) | | | (2,114) | | | (26,054) | | | (74,656) | |
利息收入、利息費用、所得税費用和其他費用,淨額 | (123) | | | (1,245) | | | 232 | | | (35) | | | 11 | | | (2,330) | | | (3,490) | |
淨虧損 | $ | (18,814) | | | $ | (3,193) | | | $ | (19,202) | | | $ | (6,450) | | | $ | (2,103) | | | $ | (28,384) | | | $ | (78,146) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的三個月 |
| 房地產服務 | | 屬性 | | 租金 | | 抵押貸款 | | 其他 | | 公司管理費用和公司間抵銷 | | 總計 |
淨虧損 | $ | (18,814) | | | $ | (3,193) | | | $ | (19,202) | | | $ | (6,450) | | | $ | (2,103) | | | $ | (28,384) | | | $ | (78,146) | |
利息收入(1) | — | | | (159) | | | (1) | | | (2,929) | | | (12) | | | (381) | | | (3,482) | |
利息支出(2) | — | | | 1,403 | | | — | | | 1,958 | | | — | | | 2,214 | | | 5,575 | |
所得税費用 | — | | | — | | | (230) | | | 33 | | | — | | | 356 | | | 159 | |
折舊及攤銷 | 4,551 | | | 603 | | | 9,511 | | | 1,070 | | | 318 | | | 274 | | | 16,327 | |
基於股票的薪酬(3) | 9,670 | | | 1,527 | | | 2,739 | | | 780 | | | 441 | | | 1,656 | | | 16,813 | |
與收購相關的成本(4) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,507 | | | 1,507 | |
改制重組(5) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12,677 | | | 12,677 | |
| | | | | | | | | | | | | |
調整後的EBITDA | $ | (4,593) | | | $ | 181 | | | $ | (7,183) | | | $ | (5,538) | | | $ | (1,356) | | | $ | (10,081) | | | $ | (28,570) | |
(1)利息收入包括與截至2022年6月30日的三個月的已發放按揭貸款有關的290萬美元利息收入。
(2)利息支出包括截至2022年6月30日的三個月與我們的倉庫信貸安排相關的200萬美元利息支出。
(3)基於股票的薪酬包括與股票期權、限制性股票單位和我們的員工股票購買計劃相關的費用。有關更多信息,請參閲我們的合併財務報表附註12。
(4)收購相關成本包括與我們收購其他公司相關的外部諮詢、法律和其他專業服務的費用。
(5)重組及重組開支主要包括因收購Bay Equity and Rent及2022年6月裁員而進行的重組及重組活動所導致的與員工離職、休假或留任有關的人事相關成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的三個月 |
| 房地產服務 | | 屬性 | | 租金 | | 抵押貸款 | | 其他 | | 公司管理費用和公司間抵銷 | | 總計 |
收入 | $ | 252,199 | | | $ | 172,445 | | | $ | 42,548 | | | $ | 5,099 | | | $ | 3,422 | | | $ | (4,398) | | | $ | 471,315 | |
收入成本 | 164,125 | | | 167,420 | | | 7,570 | | | 6,832 | | | 3,630 | | | (4,398) | | | 345,179 | |
毛利 | 88,074 | | | 5,025 | | | 34,978 | | | (1,733) | | | (208) | | | — | | | 126,136 | |
運營費用 | | | | | | | | | | | | | |
技術與發展 | 20,010 | | | 3,080 | | | 13,568 | | | 2,536 | | | 479 | | | 1,815 | | | 41,488 | |
營銷 | 41,746 | | | 572 | | | 12,607 | | | 130 | | | 30 | | | 313 | | | 55,398 | |
一般和行政 | 18,498 | | | 2,078 | | | 23,116 | | | 1,927 | | | 416 | | | 13,532 | | | 59,567 | |
| | | | | | | | | | | | | |
總運營費用 | 80,254 | | | 5,730 | | | 49,291 | | | 4,593 | | | 925 | | | 15,660 | | | 156,453 | |
營業收入(虧損) | 7,820 | | | (705) | | | (14,313) | | | (6,326) | | | (1,133) | | | (15,660) | | | (30,317) | |
利息收入、利息費用、所得税費用和其他費用,淨額 | (3) | | | (662) | | | 212 | | | 1 | | | 1 | | | 2,890 | | | 2,439 | |
淨收益(虧損) | $ | 7,817 | | | $ | (1,367) | | | $ | (14,101) | | | $ | (6,325) | | | $ | (1,132) | | | $ | (12,770) | | | $ | (27,878) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的三個月 |
| 房地產服務 | | 屬性 | | 租金 | | 抵押貸款 | | 其他 | | 公司管理費用和公司間抵銷 | | 總計 |
淨收益(虧損) | $ | 7,817 | | | $ | (1,367) | | | $ | (14,101) | | | $ | (6,325) | | | $ | (1,132) | | | $ | (12,770) | | | $ | (27,878) | |
利息收入(1) | — | | | (2) | | | — | | | (414) | | | (1) | | | (131) | | | (548) | |
利息支出(2) | — | | | 664 | | | — | | | 407 | | | — | | | 2,149 | | | 3,220 | |
所得税費用 | — | | | — | | | (212) | | | — | | | — | | | (4,840) | | | (5,052) | |
折舊及攤銷 | 3,180 | | | 412 | | | 9,110 | | | 313 | | | 167 | | | 495 | | | 13,677 | |
基於股票的薪酬(3) | 9,042 | | | 1,239 | | | 113 | | | 770 | | | 191 | | | 2,388 | | | 13,743 | |
與收購相關的成本(4) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,616 | | | 5,616 | |
改制重組(5) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
調整後的EBITDA | $ | 20,039 | | | $ | 946 | | | $ | (5,090) | | | $ | (5,249) | | | $ | (775) | | | $ | (7,093) | | | $ | 2,778 | |
(1)利息收入包括與截至2021年6月30日的三個月的原始按揭貸款有關的40萬美元利息收入。
(2)利息支出包括截至2021年6月30日的三個月與我們的倉庫信貸安排相關的40萬美元利息支出。
(3)基於股票的薪酬包括與股票期權、限制性股票單位和我們的員工股票購買計劃相關的費用。有關更多信息,請參閲我們的合併財務報表附註12。
(4)收購相關成本包括與我們收購其他公司相關的外部諮詢、法律和其他專業服務的費用。
(5)重組及重組開支主要包括因收購Bay Equity and Rent及2022年6月裁員而進行的重組及重組活動所導致的與員工離職、休假或留任有關的人事相關成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的六個月 |
| 房地產服務 | | 屬性 | | 租金 | | 抵押貸款 | | 其他 | | 公司管理費用和公司間抵銷 | | 總計 |
收入 | $ | 429,295 | | | $ | 642,359 | | | $ | 76,292 | | | $ | 56,015 | | | $ | 10,263 | | | $ | (9,963) | | | $ | 1,204,261 | |
收入成本 | 331,482 | | | 614,704 | | | 15,094 | | | 51,834 | | | 10,570 | | | (9,963) | | | 1,013,721 | |
毛利 | 97,813 | | | 27,655 | | | 61,198 | | | 4,181 | | | (307) | | | — | | | 190,540 | |
運營費用 | | | | | | | | | | | | | |
技術與發展 | 54,435 | | | 8,803 | | | 29,154 | | | 4,251 | | | 2,225 | | | 2,278 | | | 101,146 | |
營銷 | 71,608 | | | 1,974 | | | 24,128 | | | 1,871 | | | 125 | | | 379 | | | 100,085 | |
一般和行政 | 47,333 | | | 6,035 | | | 46,015 | | | 10,974 | | | 1,562 | | | 18,780 | | | 130,699 | |
改制重組 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 18,386 | | | 18,386 | |
總運營費用 | 173,376 | | | 16,812 | | | 99,297 | | | 17,096 | | | 3,912 | | | 39,823 | | | 350,316 | |
營業收入(虧損) | (75,563) | | | 10,843 | | | (38,099) | | | (12,915) | | | (4,219) | | | (39,823) | | | (159,776) | |
利息收入、利息費用、所得税費用和其他費用,淨額 | (123) | | | (2,869) | | | 701 | | | (35) | | | 12 | | | (6,862) | | | (9,176) | |
淨(虧損)收益 | $ | (75,686) | | | $ | 7,974 | | | $ | (37,398) | | | $ | (12,950) | | | $ | (4,207) | | | $ | (46,685) | | | $ | (168,952) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的六個月 |
| 房地產服務 | | 屬性 | | 租金 | | 抵押貸款 | | 其他 | | 公司管理費用和公司間抵銷 | | 總計 |
淨(虧損)收益 | $ | (75,686) | | | $ | 7,974 | | | $ | (37,398) | | | $ | (12,950) | | | $ | (4,207) | | | $ | (46,685) | | | $ | (168,952) | |
利息收入(1) | — | | | (184) | | | (1) | | | (3,247) | | | (13) | | | (575) | | | (4,020) | |
利息支出(2) | — | | | 3,052 | | | — | | | 2,235 | | | — | | | 4,427 | | | 9,714 | |
所得税費用 | — | | | — | | | (434) | | | 33 | | | — | | | 694 | | | 293 | |
折舊及攤銷 | 8,569 | | | 1,141 | | | 18,867 | | | 1,372 | | | 573 | | | 618 | | | 31,140 | |
基於股票的薪酬(3) | 19,810 | | | 3,064 | | | 4,979 | | | 1,381 | | | 810 | | | 3,557 | | | 33,601 | |
與收購相關的成本(4) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,424 | | | 2,424 | |
改制重組(5) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 18,386 | | | 18,386 | |
| | | | | | | | | | | | | |
調整後的EBITDA | $ | (47,307) | | | $ | 15,047 | | | $ | (13,987) | | | $ | (11,176) | | | $ | (2,837) | | | $ | (17,154) | | | $ | (77,414) | |
(1)利息收入包括320萬美元與截至2022年6月30日的6個月的原始按揭貸款有關的利息收入。
(2)利息支出包括截至2022年6月30日的六個月與我們的倉庫信貸安排相關的利息支出220萬美元。
(3)基於股票的薪酬包括與股票期權、限制性股票單位和我們的員工股票購買計劃相關的費用。有關更多信息,請參閲我們的合併財務報表附註12。
(4)收購相關成本包括與我們收購其他公司相關的外部諮詢、法律和其他專業服務的費用。
(5)重組及重組開支主要包括因收購Bay Equity and Rent及2022年6月裁員而進行的重組及重組活動所導致的與員工離職、休假或留任有關的人事相關成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的六個月 |
| 房地產服務 | | 屬性 | | 租金 | | 抵押貸款 | | 其他 | | 公司管理費用和公司間抵銷 | | 總計 |
收入 | $ | 420,808 | | | $ | 265,171 | | | $ | 42,548 | | | $ | 10,810 | | | $ | 7,068 | | | $ | (6,771) | | | $ | 739,634 | |
收入成本 | 292,342 | | | 258,551 | | | 7,570 | | | 12,701 | | | 6,747 | | | (6,771) | | | 571,140 | |
毛利 | 128,466 | | | 6,620 | | | 34,978 | | | (1,891) | | | 321 | | | — | | | 168,494 | |
運營費用 | | | | | | | | | | | | | |
技術與發展 | 40,130 | | | 5,910 | | | 13,767 | | | 4,904 | | | 952 | | | 3,503 | | | 69,166 | |
營銷 | 52,928 | | | 779 | | | 12,611 | | | 264 | | | 63 | | | 555 | | | 67,200 | |
一般和行政 | 42,429 | | | 4,507 | | | 23,149 | | | 3,352 | | | 933 | | | 22,587 | | | 96,957 | |
| | | | | | | | | | | | | |
總運營費用 | 135,487 | | | 11,196 | | | 49,527 | | | 8,520 | | | 1,948 | | | 26,645 | | | 233,323 | |
運營虧損 | (7,021) | | | (4,576) | | | (14,549) | | | (10,411) | | | (1,627) | | | (26,645) | | | (64,829) | |
利息收入、利息費用、所得税費用和其他費用,淨額 | (31) | | | (1,082) | | | 212 | | | 2 | | | 1 | | | 2,065 | | | 1,167 | |
淨虧損 | $ | (7,052) | | | $ | (5,658) | | | $ | (14,337) | | | $ | (10,409) | | | $ | (1,626) | | | $ | (24,580) | | | $ | (63,662) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的六個月 |
| 房地產服務 | | 屬性 | | 租金 | | 抵押貸款 | | 其他 | | 公司管理費用和公司間抵銷 | | 總計 |
淨虧損 | $ | (7,052) | | | $ | (5,658) | | | $ | (14,337) | | | $ | (10,409) | | | $ | (1,626) | | | $ | (24,580) | | | $ | (63,662) | |
利息收入(1) | — | | | (7) | | | — | | | (771) | | | (1) | | | (284) | | | (1,063) | |
利息支出(2) | — | | | 1,089 | | | — | | | 835 | | | — | | | 3,063 | | | 4,987 | |
所得税費用 | — | | | — | | | (212) | | | — | | | — | | | (4,840) | | | (5,052) | |
折舊及攤銷 | 6,230 | | | 803 | | | 9,111 | | | 591 | | | 334 | | | 949 | | | 18,018 | |
基於股票的薪酬(3) | 17,560 | | | 2,373 | | | 174 | | | 1,444 | | | 341 | | | 4,435 | | | 26,327 | |
與收購相關的成本(4) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,723 | | | 7,723 | |
改制重組(5) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
調整後的EBITDA | $ | 16,738 | | | $ | (1,400) | | | $ | (5,264) | | | $ | (8,310) | | | $ | (952) | | | $ | (13,534) | | | $ | (12,722) | |
(1)利息收入包括與截至2021年6月30日的6個月的原始按揭貸款有關的80萬美元利息收入。
(2)利息支出包括截至2021年6月30日的六個月與我們的倉庫信貸安排相關的80萬美元利息支出。
(3)基於股票的薪酬包括與股票期權、限制性股票單位和我們的員工股票購買計劃相關的費用。有關更多信息,請參閲我們的合併財務報表附註12。
(4)收購相關成本包括與我們收購其他公司相關的外部諮詢、法律和其他專業服務的費用。
(5)重組及重組開支主要包括因收購Bay Equity and Rent及2022年6月裁員而進行的重組及重組活動所導致的與員工離職、休假或留任有關的人事相關成本。
流動性與資本資源
截至2022年6月30日,我們擁有3.799億美元的現金和現金等價物,1.355億美元的投資,其中主要包括在金融機構的運營現金存款、貨幣市場工具、美國國債和機構債券。
同樣截至2022年6月30日,我們有12.598億美元的未償還可轉換優先票據本金總額在2023年7月15日至2027年4月1日期間到期。有關我們每半年支付一次利息及於票據到期日償還任何未償還款項的責任,請參閲我們的綜合財務報表附註15。
同樣截至2022年6月30日,我們有40,000股可轉換優先股流通股。關於我們在2024年11月30日支付季度利息和贖回任何流通股的義務,請參閲我們的合併財務報表附註11。
關於房地產業務的現金支出,在截至2022年6月30日的季度,我們依賴(I)手頭現金和從擔保循環信貸安排借款的組合來為購房價格提供資金,(Ii)僅依靠手頭現金為資本化的裝修成本和房屋維護費用提供資金。有關我們在截至2022年6月30日的季度內的購房和截至2022年6月30日的購房承諾的更多信息,請參閲我們的合併財務報表附註5。有關擔保循環信貸安排的更多信息,請參閲我們的合併財務報表附註15。另請參閲“風險因素”,以討論我們(1)可能無法遵守與2022年第三季度有關的一項或多項融資安排的財務契約,(2)在我們可能終止貸款時償還所有未償還借款的義務,以及(3)如果我們無法獲得其他融資來源,需要僅通過現金為購房提供資金。
我們的抵押貸款業務有大量的現金需求,因為它從發起抵押貸款到出售貸款之間有一段時間。我們依賴於與不同貸款人的倉庫信貸安排,為我們抵押貸款業務發起的抵押貸款的大部分提供資金。一旦我們的抵押貸款業務在二級抵押貸款市場上出售貸款,我們就會使用所得資金來減少相關貸款項下的未償還餘額。有關我們的倉庫信貸安排的更多信息,請參閲我們的合併財務報表的附註15。
我們相信,我們現有的現金和現金等價物和投資,加上我們預計從未來業務中產生的現金,以及我們有擔保的循環信貸安排(如果可用)和我們的倉庫信貸安排的借款,將提供足夠的流動性來滿足我們的運營需求,在終止時償還我們有擔保循環信貸安排下的所有未償還借款,履行我們的房地產業務購買住房的承諾,並履行我們關於可轉換優先票據和可轉換優先股的付款義務。然而,我們的流動性假設可能會改變或被證明是不正確的,我們可能會比目前預期的更早耗盡可用的財務資源。因此,我們可能尋求新的信貸融資來源,或選擇通過股權、股權掛鈎或債務融資安排籌集額外資金。我們不能向您保證,我們將以可接受的條款或根本不能獲得任何額外的融資。
我們的所有權和結算業務以及我們的抵押貸款業務都持有託管現金,我們沒有將這些現金記錄在我們的綜合資產負債表中。有關這些金額的更多信息,請參閲我們的合併財務報表附註8。
現金流
下表彙總了我們在報告期間的現金流:
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 |
| | | |
| (單位:千) |
| | | |
用於經營活動的現金淨額 | $ | (168,500) | | | $ | (213,638) | |
用於投資活動的現金淨額 | (159,285) | | | (544,078) | |
融資活動提供的現金淨額 | 17,747 | | | 599,578 | |
經營活動中使用的現金淨額
我們的運營現金流主要來自我們的房地產服務業務支付給我們的佣金、我們的房地產業務的房屋銷售以及我們的租賃業務提供的基於訂閲的產品所產生的現金。我們來自經營活動的現金主要用於支付與人員相關的成本,包括員工福利和獎金計劃、營銷和廣告活動、為我們的物業業務購買住房、辦公和佔用成本以及外部服務成本。此外,我們的抵押貸款業務通過發放和銷售持有的待售貸款產生了大量的運營現金流活動。
截至2022年6月30日的6個月,經營活動中使用的現金淨額為1.685億美元,主要原因是(I)淨虧損1.69億美元,(Ii)資產和負債變化,經營活動提供的現金減少8020萬美元,以及(Iii)與基於股票的薪酬、折舊和攤銷、債務折扣和發行成本攤銷、與使用權資產相關的租賃費用和其他非現金項目相關的非現金項目8060萬美元。與我們資產和負債變化相關的現金的主要用途是與我們的房地產業務相關的庫存增加1,930萬美元,以及持有的可供銷售的貸款淨增加5,360萬美元。
截至2021年6月30日的6個月,經營活動中使用的現金淨額為2.136億美元,主要原因是淨虧損6370萬美元,被與基於股票的薪酬、折舊和攤銷、債務折扣和發行成本攤銷、與使用權資產相關的租賃費用以及其他非現金項目相關的非現金項目5240萬美元所抵消。資產和負債的變化使業務活動提供的現金減少2.024億美元。與我們資產和負債變化相關的主要現金來源是與供應商付款時間和工資相關費用相關的應收賬款和其他應計負債增加4,270萬美元,以及與代管支付在途時間相關的應收賬款減少2,230萬美元。與資產和負債變化相關的現金的主要用途是與房地產業務相關的庫存增加1.998億美元。
用於投資活動的現金淨額
我們的主要投資活動包括購買、出售和到期投資以及購買財產和設備,主要涉及資本化的軟件開發費用和計算機設備和軟件。
截至2022年6月30日的六個月,投資活動中使用的現金淨額為1.593億美元,主要歸因於我們收購Bay Equity支付的現金淨額9730萬美元,對美國政府證券的淨投資4980萬美元,以及資本化軟件開發費用900萬美元。
截至2021年6月30日止六個月,用於投資活動的現金淨額為5.441億美元,主要歸因於為收購Rent而支付的現金。其中6.08億美元,7750萬美元的美國政府證券淨投資,330萬美元的資本化軟件開發費用。
融資活動提供的現金淨額
我們的主要融資活動來自(I)2017年8月的首次公開募股,(Ii)2018年7月出售我們的普通股和2023年票據,2020年4月出售我們的普通股和可轉換優先股,2020年10月出售我們的2025年票據,以及2021年3月我們的2027年票據,以及(Iii)根據股票期權行使和我們的ESPP出售我們的普通股。此外,由於我們的倉庫信貸安排和擔保循環信貸安排的借款和償還,我們產生了大量的融資現金流活動。
截至2022年6月30日的六個月,融資活動提供的現金淨額為1,770萬美元,這是由於我們的有擔保循環信貸安排下的淨借款減少了4,320萬美元,而我們的倉庫信貸安排下的淨借款增加了5,670萬美元。
截至2021年6月30日的六個月,融資活動提供的現金淨額為5.996億美元,主要歸因於發行我們2027年票據發售的淨收益4.989億美元,包括購買與該票據相關的上限催繳,以及我們有擔保循環信貸安排項下的借款淨額增加9980萬美元。
關鍵會計政策和估算
對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的財務報表為基礎的,這些報表是根據公認會計準則編制的。在編制這些財務報表時,我們需要做出影響報告的資產和負債金額的估計和判斷,以及在財務報表日期對或有資產和負債、收入和費用的相關披露。一般而言,我們根據歷史經驗及根據公認會計原則作出的各種其他假設作為我們估計的基礎,而我們認為這些假設在當時情況下是合理的。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計值不同。
關鍵會計政策和估計是那些我們認為對描述我們的財務狀況和經營結果最重要的政策和估計,因為它們需要我們做出最困難、最主觀或最複雜的判斷,通常是因為需要對本質上不確定的事項的影響進行估計。根據這一定義,我們已經確定了下文所述的關鍵會計政策和估計。此外,我們還有合併財務報表附註1所述的其他主要會計政策和估計。
收入確認
我們的主要收入部分是經紀收入、合作伙伴收入、物業收入、租賃收入、抵押貸款收入和其他收入。在這些政策中,我們認為最關鍵的收入確認政策是與我們的牽頭代理完成的經紀交易以及房屋銷售的佣金和手續費有關的政策。我們在經紀交易完成時確認佣金經紀收入,減去任何佣金退款、成交成本降低或可能導致重大權利的促銷優惠的金額。我們確定,經紀收入主要包含單一履約義務,該義務在交易完成時得到滿足,在這一點上賺取了整個交易價格。我們評估我們的經紀合同和促銷定價,以確定是否有任何額外的實質性權利,並根據獨立的銷售價格分配交易價格。
當我們出售以前直接從房主那裏購買的房屋時,房地產收入就會賺取。我們與客户的合同包含單一的履約義務,在交易完成時即可履行。物業收入在成交時以毛計入賬,代表房屋的銷售價格。
租金收入主要在合同期限內以直線基礎確認,合同期限通常不到一年。收入是扣除銷售免税額後列報的,銷售免税額並不是實質性的。
抵押貸款收入在(1)向客户作出利率鎖定承諾時確認,(2)在購買或再融資貸款完成時確認發放費,(3)當我們的利率鎖定承諾、遠期銷售承諾和待售貸款的公允價值按當前市場報價記錄時確認。
我們在實踐中運用了權宜之計ASC 606,與客户簽訂合同的收入,並選擇不將與客户簽訂的持續時間少於一年的合同的合同成本資本化。我們沒有大量剩餘的履約義務或合同餘額。
有關收入確認政策的進一步討論,請參閲我們的合併財務報表附註1。
收購的無形資產和商譽
我們確認在企業合併中收購的單獨可識別的無形資產。確定所收購無形資產的公允價值需要管理層的判斷,通常需要使用第三方估值專家,並涉及使用關於未來現金流、貼現率、重置成本和資產壽命等的時間和數量的重大估計和假設。
在釐定分配予所收購無形資產的估計公允價值及每項資產的估計使用年限時作出的判斷,可能會在收購後的期間內對我們的綜合財務報表產生重大影響,例如透過折舊及攤銷費用。
當事件或情況表明無形資產可能無法收回時,我們就對無形資產進行減值評估。我們通過將資產組的賬面金額與預期產生的未來未貼現淨現金流進行比較來衡量可回收能力。
商譽是指購買價格超過在企業合併中收購的有形資產淨值和可識別無形資產的公允價值的部分。商譽不攤銷,但需要進行減值測試。我們每年評估商譽減值,在第四季度,或當事件或情況變化表明商譽可能減值時。我們通過進行定性評估來評估商譽的可能減值,以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。如果我們定性地確定報告單位的公允價值不太可能少於其賬面價值,則不需要額外的減值步驟。
關於我們對Bay Equity無形資產的估值及其估計使用壽命的摘要,請參閲我們的合併財務報表附註2。
庫存
我們的庫存是指為轉售意圖而購買的房屋,並根據特定的識別方法進行核算。直接購房和裝修成本被資本化,並直接跟蹤每個特定的家庭。房屋按成本在庫存中陳述,並在逐個房屋的基礎上進行審查。當有證據表明房屋的可變現淨值低於其成本時,我們將差額確認為發生期間的損失。在確定可變現淨值時,管理層必須使用判斷和估計,包括對隨時可用的市場價值指標的評估,如Redfin估計和其他第三方房屋價值指標,對當前上市或待定要約價格的評估(如果有),以及對房屋進行的任何改進的價值。如果一套房子的估計市場價值低於庫存成本,那麼這套房子就會減記為可變現淨值。雖然在截至2022年6月30日的三個月內,我們的房屋庫存不需要進行重大調整,但由於不斷變化的市場狀況、自然災害或其他我們無法控制的因素,未來可能需要進行重大調整。
關於我們的庫存類別和任何減記的摘要,請參閲我們的合併財務報表附註5。
企業合併
在企業合併中收購的業務的結果從收購之日起包括在我們的合併財務報表中。我們按被收購日的估計公允價值記錄被收購企業的資產和負債。取得的資產和承擔的負債的任何超過公允價值的對價均確認為商譽。在自收購日期起計最長一年的計量期內,吾等可記錄對收購資產及承擔負債的調整,並與商譽作出相應的抵銷。
採購價格分配過程要求我們的管理層做出重大估計和假設。儘管我們相信所作的假設和估計是合理的,但它們本質上是不確定的,部分是基於經驗、市場狀況、對未來業績的預測以及從被收購公司的遺留管理中獲得的信息。關鍵估計包括但不限於:
•未來收入、收入成本和運營利潤率預測,
•貼現率,
•終端增長率;以及
•可比指標公司的市場數據。
有關我們的業務合併活動的摘要,請參閲我們的合併財務報表附註2。
最新會計準則
有關最新會計準則的信息,請參閲我們的合併財務報表附註1。
第3項關於市場風險的定性和定量披露
我們的主要業務在美國和加拿大境內。我們在正常的業務過程中面臨着市場風險。這些風險主要包括利率的波動。
利率風險
我們的投資政策允許我們維持現金等價物和對各種證券的投資組合,包括美國國庫和機構發行、由聯邦存款保險公司100%擔保的銀行存單,以及在美國證券交易委員會註冊的資產至少為10億美元且滿足上述要求的貨幣市場基金。我們投資政策的目標是流動性和保本。我們不以交易或投機為目的進行投資。
截至2022年6月30日,我們擁有3.799億美元的現金和現金等價物,投資1.355億美元。我們的投資包括可供出售的證券,這些證券主要由兩年或更短期限的美國國債組成。我們相信,由於我們投資組合的相對短期性質和風險狀況,我們不會因利率變化而對這些資產的公允價值變化產生任何重大風險敞口。然而,利率的下降將減少未來的投資收入。假設我們的未償還現金、現金等價物和投資在2022年第三季度沒有變化,假設利率在該季度期間發生並持續10%的變化,不會對我們該季度的財務業績產生實質性影響。
我們持有供出售的按揭貸款及與我們的按揭貸款發放服務有關的IRLC,均面臨利率風險。我們通過在盡力全額貸款和強制貸款的基礎上使用遠期銷售承諾來管理這一利率風險。在強制性基礎上達成的遠期銷售承諾是通過使用銷售抵押貸款支持證券的承諾來完成的。我們不會出於交易或投機的目的買入或持有衍生品。本公司IRLC及遠期銷售承諾的公允價值反映於其他流動資產及應計負債(視何者適用而定),該等承諾的公允價值變動確認為收入。列報期間的公允價值淨額變動並不重大。關於截至2022年6月30日我們的遠期銷售承諾和IRLC的公允價值摘要,請參閲我們的合併財務報表附註4。
在我們的有擔保循環信貸安排下,我們的借款要承擔利率風險。有關這項安排的説明,請參閲我們合併財務報表的附註15。市場利率的變化會增加或減少我們的利息支出。假設該貸款項下的未償還借款在2022年第三季度沒有變化,假設利率在該季度期間發生並持續10%的變化,將不會對我們該季度的財務業績產生實質性影響。
外幣兑換風險
由於我們在加拿大的業務有限,而且我們沒有維持大量的外匯餘額,我們目前沒有面臨重大的外匯匯率風險。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至本季度報告所述期間結束時,我們的披露控制和程序(如1934年《證券交易法》第13a-15(E)條所定義)的有效性。根據該等評估,我們的主要行政人員及主要財務總監的結論是,截至該日期,我們的披露控制及程序在下述合理保證水平下有效。
內部控制的變化
就1934年證券交易法第13a-15(D)條所要求的評估而言,在截至2022年6月30日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
控制措施有效性的固有限制
我們的管理層不期望我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制能夠防止或發現所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統,無論構思和運作得有多好,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標得以實現。由於所有控制系統的固有侷限性,任何控制評估都不能絕對保證我們公司內的所有控制問題和舞弊事件(如果有的話)都已被發現。任何控制系統的設計也在一定程度上基於對未來事件可能性的某些假設,不能保證任何設計將在所有潛在的未來條件下成功地實現其所述目標。隨着時間的推移,控制可能會因為條件的變化而變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。由於具有成本效益的控制系統的固有限制,由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生,並且不會被發現。
第二部分--其他資料
項目1.法律訴訟
請參閲我們合併財務報表附註8下的“法律訴訟”,以討論我們的材料,未決的法律訴訟。
第1A項。風險因素。
除下文所述外,本公司截至2021年12月31日止年度年報第1A項所載風險因素並無任何重大變動。在投資我們的任何證券之前,您應該仔細考慮下面描述的風險,以及本季度報告中的所有其他信息。任何單一風險或任何組合風險的發生都可能對我們的業務、經營業績、財務狀況、流動性或競爭地位產生重大不利影響,從而影響我們證券的價值。實質性的不利影響包括但不限於,我們的收入或市場份額沒有以它們歷史上或根本沒有增長的速度增長,我們的收入和市場份額在季度和年度基礎上波動,我們的虧損歷史延續和未能實現盈利,沒有達到我們提供的收入和淨收入(虧損)指引,以及對我們的聲譽和品牌的損害。
如果我們無法遵守高盛擔保的循環信貸安排的財務契約,我們可能無法使用該安排。如果該設施變得不可用,我們將需要尋找其他融資來源,或依靠手頭的現金,為未來的RedfinNow購房提供資金。現金的任何使用都會減少可用於我們其他業務需求的現金。此外,如果沒有其他融資或現金來源,RedfinNow將無法購買其增長所需的住房。
自2019年第四季度以來,RedfinNow通過一家名為RedfinNow借款人的特殊目的實體,依賴與高盛(Goldman Sachs)的擔保循環信貸安排,為其購買的一些住房的購買價格提供部分資金。有關這一安排的更多信息,請參閲我們的合併財務報表附註15。
根據該安排,RedfinNow借款人和某些其他Redfin實體有持續的義務,包括Redfin Corporation遵守基於其淨值、流動性和槓桿率的財務契約,每個契約都是按季度衡量的。由於目前的宏觀經濟狀況及其對我們業務的影響,包括“管理層的討論和分析-不利的宏觀經濟狀況和我們的相關行動”中討論的那樣,我們可能無法在2022年第三季度或未來一個季度遵守其中一項或多項公約。我們正在積極談判對融資機制的修改,包括財務契約,以降低違規風險,並預計在2022年第三季度末達成協議。然而,此類談判可能不會成功。
如果此類談判不成功,並且我們預計將違反一個季度的一項或多項金融契約,則我們打算終止該貸款,以避免觸發該貸款下的違約事件。終止貸款將要求我們償還所有未償還的借款,包括與我們尚未出售並收到銷售收益的房屋相關的借款。我們從這類房屋的最終銷售中獲得的收益可能會少於償還的借款。截至2022年6月30日,該安排下有1.565億美元的未償還借款。
使用我們的現金來終止設施,以及為未來的RedfinNow購房提供資金,將減少我們可用於其他業務需求的現金。此外,如果未來的購房沒有其他融資或現金來源,RedfinNow將無法購買其增長所需的住房。
二級抵押貸款市場的中斷或Bay Equity無法出售其發放的抵押貸款可能會對我們的業務產生不利影響。
抵押貸款二級市場的需求,以及Bay Equity以優惠條件及時出售抵押貸款的能力,可能會受到許多因素的阻礙,包括監管要求的變化,機構、聚合器或其他投資者為抵押貸款提供資金和購買的意願,以及總體經濟狀況。如果Bay Equity不能繼續以優惠條件向政府支持的企業或其他貸款購買者出售抵押貸款,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到實質性的不利影響。
我們抵押貸款業務的很大一部分資產是按公允價值計量的。如果我們對公允價值的估計不準確,我們可能需要對我們的資產進行重大減記。
Bay Equity的抵押貸款償還權(“MSR”)、利率鎖定承諾和持有供出售的抵押貸款將按公允價值記錄在我們的資產負債表上。公允價值的確定需要許多假設和複雜的分析,我們無法控制許多潛在因素。如果我們的估計不正確,我們可能被要求減記這些資產的價值,這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
特別是,我們對Bay Equity的MSR的公允價值的估計是基於因償還相關抵押貸款而預計產生的現金流,並因許多因素而持續波動,包括估計貼現率、服務成本、客觀投資組合特徵、合同服務費、違約率、預付率和其他影響最終違約或償還或再融資貸款數量的市場狀況。這些估計是由第三方使用財務模型計算的,這些模型考慮了驅動與MSR相關的現金流的大量變量,並預計這些變量在MSR的生命週期內發生變化。我們對MSR公允價值的估計的準確性取決於此類模型結果的合理性以及其中包含的變量和假設。如果提前還款速度或貸款拖欠高於預期,或其他因素的表現比建模更差,我們某些MSR的記錄價值可能會下降,這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
Bay Equity依靠其倉庫信貸安排為其發放的抵押貸款提供資金。如果其中一項或多項貸款變得不可用,Bay Equity可能無法以商業合理的條款找到替代融資,或根本無法找到替代融資,這可能對其發放額外抵押貸款的能力產生不利影響。
Bay Equity依賴於從倉庫信貸安排借入資金,為其發放的幾乎所有抵押貸款提供資金。為了擴大業務,Bay Equity在一定程度上依賴於在現有貸款下有足夠的借款能力,或在新貸款下獲得額外的借款能力。如果Bay Equity未能履行其在該貸款下的持續義務,包括未能滿足適用的財務契約,或如果它無法與貸款人就續訂貸款的條款達成一致,則現有貸款可能變得不可用。新設施可能無法以我們可以接受的條款提供。如果Bay Equity無法通過其倉庫信貸安排獲得足夠的借款能力,那麼它可能需要依賴我們手頭的現金來發起抵押貸款。如果沒有這筆現金,Bay Equity可能無法維持或增加其發放的抵押貸款金額,這將對其增長產生不利影響。
項目6.展品。
作為本季度報告的一部分,需要提交或提供的證物如下。儘管有任何相反的措辭,根據1934年證券交易法第18節的規定,證據32.1、32.2、101和104不應被視為作為本季度報告的一部分提交。
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| | | | 以引用方式併入 | | |
展品編號 | | 展品説明 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 | | 隨信存檔或提供 |
3.1 | | 重述的公司註冊證書 | | | | | | | | X |
31.1 | | 根據規則第13a-14(A)條對主要執行幹事的證明 | | | | | | | | X |
31.2 | | 根據規則第13a-14(A)條對主要財務幹事的證明 | | | | | | | | X |
32.1 | | 依據《美國法典》第18編第1350條對行政總裁的證明 | | | | | | | | X |
32.2 | | 依據《美國法典》第18編第1350條證明首席財務官 | | | | | | | | X |
101 | | 交互數據文件 | | | | | | | | X |
104 | | 封面交互數據文件,使用內聯XBRL提交(包含在附件101中) | | | | | | | | X |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 雷德芬公司 | |
| | | (註冊人) | |
| | | | |
| 2022年8月4日 | | /s/格倫·凱爾曼 | |
| (日期) | | 格倫·凱爾曼 總裁與首席執行官 (妥為授權的人員) | |
| | |
| 2022年8月4日 | | /s/克里斯·尼爾森 | |
| (日期) | | 克里斯·尼爾森 首席財務官 (首席財務官) | |