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OperationsMembers2022-04-012022-06-300001617640Z:DisposalGroupDisposedOfByMeansOtherThanSaleWindDownMember美國-公認會計準則：其他重組成員Z：ZillowOffersOperationsMembers2022-04-012022-06-300001617640Z：家庭細分成員Z:DisposalGroupDisposedOfByMeansOtherThanSaleWindDownMember美國-公認會計準則：其他重組成員Z：ZillowOffersOperationsMembers2022-01-012022-06-300001617640Z:DisposalGroupDisposedOfByMeansOtherThanSaleWindDownMember美國-公認會計準則：其他重組成員Z：ZillowOffersOperationsMembersZ：IMTSegmentMember2022-01-012022-06-300001617640Z:DisposalGroupDisposedOfByMeansOtherThanSaleWindDownMemberZ：抵押貸款分段成員美國-公認會計準則：其他重組成員Z：ZillowOffersOperationsMembers2022-01-012022-06-300001617640Z:DisposalGroupDisposedOfByMeansOtherThanSaleWindDownMember美國-公認會計準則：其他重組成員Z：ZillowOffersOperationsMembers2022-01-012022-06-300001617640SRT：最小成員數Z:DisposalGroupDisposedOfByMeansOtherThanSaleWindDownMember美國-公認會計準則：其他重組成員Z：ZillowOffersOperationsMembers2022-06-300001617640Z:DisposalGroupDisposedOfByMeansOtherThanSaleWindDownMember美國-公認會計準則：其他重組成員SRT：最大成員數Z：ZillowOffersOperationsMembers2022-06-300001617640Z：家庭細分成員Z:DisposalGroupDisposedOfByMeansOtherThanSaleWindDownMemberZ：ZillowOffersOperationsMembers2022-04-012022-06-300001617640Z:DisposalGroupDisposedOfByMeansOtherThanSaleWindDownMemberZ：ZillowOffersOperationsMembersZ：IMTSegmentMember2022-04-012022-06-300001617640Z:DisposalGroupDisposedOfByMeansOtherThanSaleWindDownMemberZ：抵押貸款分段成員Z：ZillowOffersOperationsMembers2022-04-012022-06-300001617640Z:DisposalGroupDisposedOfByMeansOtherThanSaleWindDownMemberZ：ZillowOffersOperationsMembers2022-04-012022-06-300001617640Z：家庭細分成員Z:DisposalGroupDisposedOfByMeansOtherThanSaleWindDownMemberZ：ZillowOffersOperationsMembers2022-01-012022-06-300001617640Z:DisposalGroupDisposedOfByMeansOtherThanSaleWindDownMemberZ：ZillowOffersOperationsMembersZ：IMTSegmentMember2022-01-012022-06-300001617640Z:DisposalGroupDisposedOfByMeansOtherThanSaleWindDownMemberZ：抵押貸款分段成員Z：ZillowOffersOperationsMembers2022-01-012022-06-300001617640Z:DisposalGroupDisposedOfByMeansOtherThanSaleWindDownMemberZ：ZillowOffersOperationsMembers2022-01-012022-06-300001617640美國-GAAP：員工服務成員2021-12-310001617640US-GAAP：合同終止成員2021-12-310001617640Z:OtherMiscellaneousRestructuringChargesMember2021-12-310001617640美國-GAAP：員工服務成員2022-01-012022-06-300001617640US-GAAP：合同終止成員2022-01-012022-06-300001617640Z:OtherMiscellaneousRestructuringChargesMember2022-01-012022-06-300001617640美國-GAAP：員工服務成員2022-06-300001617640US-GAAP：合同終止成員2022-06-300001617640Z:OtherMiscellaneousRestructuringChargesMember2022-06-300001617640US-GAAP：OneTimeTerminationBenefits成員2022-06-300001617640美國-公認會計準則：其他重組成員2022-06-300001617640美國公認會計準則：次要事件成員Z:OptionAwardRepricingAndSupplementGrantOfRestrictedStockUnitsMemberZ：EligibleOptionAwardMembers2022-08-032024-08-030001617640美國-GAAP：受限股票單位RSU成員美國公認會計準則：次要事件成員Z:OptionAwardRepricingAndSupplementGrantOfRestrictedStockUnitsMember2022-08-082022-08-080001617640美國-GAAP：受限股票單位RSU成員SRT：最小成員數美國公認會計準則：次要事件成員Z:OptionAwardRepricingAndSupplementGrantOfRestrictedStockUnitsMember2022-08-082022-08-080001617640美國-GAAP：受限股票單位RSU成員美國公認會計準則：次要事件成員Z:OptionAwardRepricingAndSupplementGrantOfRestrictedStockUnitsMemberSRT：最大成員數2022-08-032022-08-030001617640SRT：情景預測成員美國公認會計準則：次要事件成員SRT：最小成員數Z:OptionAwardRepricingAndSupplementGrantOfRestrictedStockUnitsMemberZ:EligibleOptionAwardAndRestrictedStockUnitsMember2022-08-032024-08-030001617640SRT：情景預測成員美國公認會計準則：次要事件成員Z:OptionAwardRepricingAndSupplementGrantOfRestrictedStockUnitsMemberSRT：最大成員數Z:EligibleOptionAwardAndRestrictedStockUnitsMember2022-08-032024-08-030001617640SRT：情景預測成員美國公認會計準則：次要事件成員SRT：最小成員數Z:OptionAwardRepricingAndSupplementGrantOfRestrictedStockUnitsMemberZ:EligibleOptionAwardAndRestrictedStockUnitsMember2022-07-012022-09-300001617640SRT：情景預測成員美國公認會計準則：次要事件成員Z:OptionAwardRepricingAndSupplementGrantOfRestrictedStockUnitsMemberSRT：最大成員數Z:EligibleOptionAwardAndRestrictedStockUnitsMember2022-07-012022-09-300001617640美國公認會計準則：次要事件成員Z:OptionAwardRepricingAndSupplementGrantOfRestrictedStockUnitsMemberZ:EligibleOptionAwardAndRestrictedStockUnitsMember2022-08-032022-08-03

美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
_____________________________________________________
表格10-Q
_____________________________________________________
 
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告

截至本季度末June 30, 2022

☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
委託文件編號：001-36853
 
_____________________________________________________
Zillow集團公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
_____________________________________________________
華盛頓47-1645716
(述明或其他司法管轄權(税務局僱主
公司或組織)識別號碼)
                    
第二大道1301號, 31層,
西雅圖, 華盛頓98101
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(206) 470-7000
(註冊人的電話號碼，包括區號)
 _____________________________________________________ 
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
A類普通股，每股票面價值0.0001美元ZG納斯達克全球精選市場
C類股本，每股票面價值0.0001美元Z納斯達克全球精選市場
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是  ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒加速文件管理器☐
非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒
As of July 28, 2022, 58,968,212A類普通股，6,217,447B類普通股和175,975,432C類股本的股票已發行。


目錄表
Zillow集團公司
Form 10-Q季度報告
截至2022年6月30日的三個月
目錄
 
  頁面
第一部分-財務信息
第1項。
財務報表(未經審計)
4
簡明綜合資產負債表
4
簡明綜合業務報表
5
簡明綜合全面收益表(損益表)
6
簡明股東權益綜合報表
7
現金流量表簡明合併報表
9
簡明合併財務報表附註
10
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
38
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
60
第四項。
控制和程序
62
第二部分--其他資料
第1項。
法律訴訟
63
第1A項。
風險因素
64
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
65
第五項。
其他信息
66
第六項。
陳列品
67
簽名
68
 
i
目錄表
正如本季度報告中所使用的10-Q表格，除非上下文另有説明，否則術語“Zillow Group”、“The Company”、“We”、“Us”和“Our”均指Zillow Group，Inc.。
關於前瞻性陳述的説明
這份Form 10-Q季度報告包括第一部分第二項(管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析)，其中包含基於我們管理層的信念和假設以及我們管理層目前掌握的信息的前瞻性陳述。前瞻性表述包括所有非歷史事實的表述，一般可通過“相信”、“可能”、“將”、“估計”、“繼續”、“預期”、“打算”、“可能”、“將”、“項目”、“計劃”、“預期”或這些詞語或類似表述的否定或複數形式來識別。
這些前瞻性陳述會受到一系列風險、不確定性和假設的影響，包括我們在截至2021年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告第I部分第1A項(風險因素)中描述的風險、不確定性和假設，包括但不限於與以下方面相關的風險：
•當前和未來經濟、金融狀況和住宅住房市場的健康和穩定，包括任何長期的低迷或放緩；
•總體經濟和金融狀況的變化(包括聯邦貨幣政策、利率變化、通貨膨脹、房價上漲和住房庫存)，可能會減少對我們產品和服務的需求，降低我們的盈利能力或減少我們獲得融資的機會；
•相對於競爭對手，我們的增長率和創新率的實際或預期變化；
•投入資源實施戰略，開發可能無效或對客户和房地產合作伙伴沒有吸引力的新產品和服務；
•新冠肺炎大流行(包括變種)或其他公共衞生危機對我們的運營能力、對我們的產品或服務的需求或總體經濟狀況的持續時間和影響；
•財務狀況和經營結果的實際或預期波動；
•預計的業務和財務結果的變化；
•新增或者流失相當數量的客户；
•由我們或我們的競爭對手進行的收購、戰略夥伴關係、合資企業、融資活動或其他公司交易或承諾；
•我們或我們的競爭對手在技術、產品、市場或服務方面的實際或預期變化；
•有能力保護我們客户和其他第三方的信息和隱私；
•有能力保護我們的品牌和知識產權；
•有能力獲得或保持執照和許可證，以支持我們目前和未來的業務；
•能夠遵守MLS的規則和要求，訪問和使用名單數據，並維護或建立與名單和數據提供商的關係；
•經營和發展我們的按揭貸款業務的能力，包括獲得足夠融資的能力；
•自然災害和其他災難性事件的影響；
•影響我們業務的法律或政府法規的變化；以及
•未決或未來訴訟或監管行動的影響。
此外，我們的運營環境競爭激烈，變化迅速。新的風險時有出現。我們的管理層不可能預測所有風險，也不能評估所有因素對我們業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致實際結果與我們可能做出的任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。鑑於這些風險、不確定性和假設，本報告中討論的前瞻性事件和情況可能不會發生，實際結果可能與前瞻性陳述中預期或暗示的結果大不相同。
你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們不能保證前瞻性陳述中反映的未來結果、活動水平、業績或事件和情況將會實現或發生。此外，除法律規定外，我們或任何其他任何人均不對前瞻性表述的準確性和完整性承擔責任，我們沒有義務在本報告發布之日後以任何理由公開更新任何前瞻性表述，以使這些表述與實際結果或我們預期的變化保持一致。
1
目錄表
在……裏面此外，諸如“我們相信”之類的聲明和類似聲明反映了我們對相關主題的信念和意見。這些陳述是基於截至本季度報告10-Q表格之日我們所掌握的信息。雖然我們認為這些信息為這些陳述提供了合理的基礎，但這些信息可能是有限的或不完整的。我們的聲明不應被解讀為表明我們已對所有相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些聲明本質上是不確定的，投資者被告誡不要過度依賴這些聲明。

2
目錄表
在那裏您可以找到更多信息
我們向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的文件，包括我們的年度Form 10-K報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及對這些報告的修訂，可在美國證券交易委員會以電子方式提交這些報告後，在合理可行的範圍內儘快在我們網站的“投資者”欄目免費查閲。我們網站上包含的信息不是本季度報告Form 10-Q或我們提交給美國證券交易委員會的任何其他文件的一部分。
投資者和其他人應該注意到，Zillow Group通過新聞稿、美國證券交易委員會備案文件、公開電話會議和網絡廣播向投資者宣佈重要的財務信息。Zillow集團還打算使用以下渠道作為披露有關Zillow集團、其服務和其他事項的信息的手段，並遵守FD法規下的披露義務：
•Zillow集團投資者關係網頁(http://investors.zillowgroup.com)
•Zillow集團博客(https://www.zillowgroup.com/news/)
•Zillow Group推特帳户(https://twitter.com/zillowgroup)
Zillow Group通過這些渠道發佈的信息可能被視為重要信息。因此，投資者除了關注Zillow Group的新聞稿、美國證券交易委員會備案文件以及公開電話會議和網絡直播外，還應該關注這些渠道。此列表可能會不時更新，並反映截至本季度報告10-Q表格日期的最新渠道。我們通過這些渠道發佈的信息不是本季度報告10-Q表格或我們提交給美國證券交易委員會的任何其他文件的一部分，我們的網站地址和推特賬户僅作為非主動文本參考。
3
目錄表
第一部分-財務信息
項目1.財務報表(未經審計)
Zillow集團公司
簡明合併資產負債表
(未經審計的共享數據除外，單位為百萬)
June 30, 20222021年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$2,181 $2,611 
短期投資
1,362 514 
應收賬款，扣除壞賬準備淨額#美元42022年6月30日和2021年12月31日
74 155 
持有作出售用途的按揭貸款61 107 
庫存23 3,913 
預付費用和其他流動資產141 153 
受限現金2 227 
流動資產總額3,844 7,680 
合同成本資產27 35 
財產和設備，淨額246 215 
使用權資產133 130 
商譽2,374 2,374 
無形資產，淨額153 180 
其他資產6 81 
總資產$6,783 $10,695 
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款$16 $17 
應計費用和其他流動負債92 161 
應計薪酬和福利61 108 
信貸安排下的借款55 2,312 
遞延收入52 51 
租賃負債，流動部分28 24 
證券化定期貸款— 1,209 
流動負債總額304 3,882 
租賃負債，扣除當期部分150 148 
可轉換優先票據1,657 1,319 
其他長期負債5 5 
總負債2,116 5,354 
承付款和或有事項(附註16)
股東權益：
優先股，$0.0001票面價值；30,000,000授權股份；不是已發行及已發行股份
— — 
A類普通股，$0.0001票面價值；1,245,000,000授權股份；58,968,183和61,513,634截至2022年6月30日和2021年12月31日的已發行和已發行股票
— — 
B類普通股，$0.0001票面價值；15,000,000授權股份；6,217,447已發行及已發行股份
— — 
C類股本，$0.0001票面價值；600,000,000授權股份；175,955,103和182,898,987截至2022年6月30日和2021年12月31日的已發行和已發行股票
— — 
額外實收資本6,167 7,001 
累計其他綜合收益(虧損)(13)7 
累計赤字(1,487)(1,667)
股東權益總額4,667 5,341 
總負債和股東權益$6,783 $10,695 
見簡明綜合財務報表附註。
4
目錄表
Zillow集團公司
簡明合併業務報表
(以百萬為單位，但以千為單位的共享數據和未經審計的每股數據除外)

 截至三個月
6月30日，		截至六個月
6月30日，
 2022202120222021
收入：
住家$505 $777 $4,226 $1,481 
IMT475 476 965 922 
抵押貸款29 57 75 125 
總收入1,009 1,310 5,266 2,528 
收入成本：
住家478 708 4,015 1,353 
IMT71 43 136 90 
抵押貸款17 21 37 40 
收入總成本566 772 4,188 1,483 
毛利443 538 1,078 1,045 
運營費用：
銷售和市場營銷182 229 489 426 
技術與發展119 129 233 249 
一般和行政123 114 242 215 
重組成本1 — 39 — 
與收購相關的成本— 4 — 5 
總運營費用425 476 1,003 895 
營業收入
18 62 75 150 
債務清償損失
(7)(1)(21)(2)
其他收入12 1 20 3 
利息支出(9)(39)(53)(79)
所得税前收入14 23 21 72 
所得税優惠(費用)(6)(13)3 (10)
淨收入$8 $10 $24 $62 
每股淨收益：
基本信息$0.03 $0.04 $0.10 $0.25 
稀釋$0.03 $0.04 $0.09 $0.24 
加權平均流通股：
基本信息243,942 248,152 246,229 245,763 
稀釋245,163 261,496 248,544 260,484 
見簡明綜合財務報表附註。

5
目錄表
Zillow集團公司
簡明綜合全面收益表(損益表)
(單位：百萬，未經審計)

 截至三個月
6月30日，		截至六個月
6月30日，
 2022202120222021
淨收入$8 $10 $24 $62 
其他全面虧損：
投資未實現虧損(12)— (20)— 
其他綜合損失合計(12)— (20)— 
綜合收益(虧損)
$(4)$10 $4 $62 
見簡明綜合財務報表附註。
6
目錄表
Zillow集團公司
股東權益簡明合併報表
(以百萬計，共享數據除外，以千計，未經審計)

A類常見
股票，B類
普通股和
C類股本		其他內容
已繳費
資本		累計
赤字		累計
其他
全面
收入(虧損)		總計
股東的
權益
股票金額
2022年4月1日的餘額246,268 $— $6,298 $(1,495)$(1)$4,802 
行使股票期權時發行普通股和股本188 — 6 — — 6 
有限制股份單位的歸屬1,122 — — — — — 
基於股份的薪酬費用— — 112 — — 112 
A類普通股和C類股本回購(6,437)— (249)— — (249)
淨收入— — — 8 — 8 
其他綜合損失— — — — (12)(12)
2022年6月30日的餘額241,141 $— $6,167 $(1,487)$(13)$4,667 


A類常見
股票，B類
普通股和
C類股本		其他內容
已繳費
資本		累計
赤字		累計
其他
全面
收入		總計
股東的
權益
股票金額
2021年4月1日的餘額247,308 $— $6,597 $(1,087)$— $5,510 
行使股票期權時發行普通股和股本388 — 15 — — 15 
有限制股份單位的歸屬780 — — — — — 
基於股份的薪酬費用— — 93 — — 93 
可轉換優先票據的結算387 — 16 — — 16 
淨收入— — — 10 — 10 
其他綜合損失— — — — — — 
2021年6月30日的餘額248,863 $— $6,721 $(1,077)$— $5,644 

A類常見
股票，B類
普通股和
C類股本		其他內容
已繳費
資本		累計
赤字		累計
其他
全面
收入(虧損)		總計
股東的
權益
股票金額
2022年1月1日的餘額250,630 $— $7,001 $(1,667)$7 $5,341 
通過關於實體自有權益中可轉換工具和合同的會計準則的累積效果調整— — (492)156 — (336)
行使股票期權時發行普通股和股本995 — 42 — — 42 
有限制股份單位的歸屬1,811 — — — — — 
基於股份的薪酬費用— — 213 — — 213 
A類普通股和C類股本回購(12,295)— (597)— — (597)
淨收入— — — 24 — 24 
其他綜合損失— — — — (20)(20)
2022年6月30日的餘額241,141 $— $6,167 $(1,487)$(13)$4,667 

7
目錄表
A類常見
股票，B類
普通股和
C類股本		其他內容
已繳費
資本		累計
赤字		累計
其他
全面
收入		總計
股東的
權益
股票金額
2021年1月1日的餘額240,526 $— $5,881 $(1,139)$— $4,742 
行使股票期權時發行普通股和股本1,991 — 76 — — 76 
有限制股份單位的歸屬1,593 — — — — — 
因納税義務而扣繳的限制性股票單位(1)— — — — — 
基於股份的薪酬費用— — 160 — — 160 
發行與股票發行有關的C類股本，扣除發行成本3,164 — 545 — — 545 
可轉換優先票據的結算1,590 — 59 — — 59 
淨收入— — — 62 — 62 
其他綜合收益— — — — — — 
2021年6月30日的餘額248,863 $— $6,721 $(1,077)$— $5,644 
見簡明綜合財務報表附註。
8
目錄表
Zillow集團公司
簡明合併現金流量表
(單位：百萬，未經審計)
 截至六個月
6月30日，
 20222021
經營活動
淨收入
$24 $62 
將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷87 58 
基於股份的薪酬193 152 
使用權資產攤銷11 13 
合同成本資產攤銷16 20 
債務貼現攤銷和債務發行成本24 50 
債務清償損失
21 2 
存貨計價調整9 — 
將淨收入與經營活動提供(用於)的現金進行核對的其他調整(9)8 
經營性資產和負債變動情況：
應收賬款81 (33)
持有作出售用途的按揭貸款46 160 
庫存3,881 (678)
預付費用和其他資產4 (36)
合同成本資產(8)(17)
租賃負債(8)(14)
應付帳款(1)2 
應計費用和其他流動負債(69)81 
應計薪酬和福利(47)8 
遞延收入1 5 
其他長期負債(1)(1)
經營活動提供(用於)的現金淨額4,255 (158)
投資活動
投資到期所得收益160 1,330 
購買投資(1,023)— 
購置財產和設備(60)(25)
購買無形資產(11)(10)
投資活動提供(用於)的現金淨額(934)1,295 
融資活動
發行C類股本所得款項，扣除發行成本— 545 
信貸借貸所得收益— 610 
償還信貸安排的借款(2,205)(147)
倉庫信用額度和回購協議的淨還款額(58)(146)
A類普通股和C類股本回購(597)— 
結清長期債務(1,158)— 
行使股票期權所得收益42 76 
融資活動提供(用於)的現金淨額(3,976)938 
期內現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)額(655)2,075 
期初現金、現金等價物和限制性現金2,838 1,779 
期末現金、現金等價物和限制性現金$2,183 $3,854 
現金流量信息的補充披露
支付利息的現金$35 $28 
繳納税款的現金4 — 
非現金交易：
全額攤銷無形資產核銷$196 $4 
資產證券化中的實益利益清算79 — 
全額折舊財產和設備的核銷33 24 
資本化股份薪酬20 9 
確認經營性使用權資產和租賃負債14 — 
借記購買的財產和設備2 1 
見簡明綜合財務報表附註。
9
目錄表
Zillow集團公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注1。業務的組織和描述
Zillow Group，Inc.正在重新想象房地產，讓人們更容易開啟生活的下一個篇章。作為美國訪問量最大的房地產網站，Zillow及其附屬公司為客户提供透明、輕鬆的按需銷售、購買、租賃或融資體驗。我們通過推薦值得信賴的Zillow高級代理和高級經紀人合作伙伴，以及我們的Zillow品牌和附屬交易導向服務組合，幫助客户找到並贏得他們的家。
我們的iBuying業務Zillow Offers已經在全國各地的市場上直接買賣房屋。2021年第四季度，我們開始逐步結束Zillow Offers的運營，預計在截至2022年9月30日的三個月內完成。
我們的附屬貸款機構Zillow Home Loans為我們的客户提供了一個輕鬆的選擇，為他們的下一次購房提供預先批准和安全的融資。
其他消費品牌包括Zillow租賃公司、Trulia、StreetEasy、Zillow Closing Services、HotPad和Out East。此外，Zillow Group還為房地產行業提供一整套營銷軟件和技術解決方案，其中包括Mortech、dotloop、Bridge Interactive、New Home Feed和ShowingTime。
某些重大風險和不確定性
我們在一個充滿活力的行業中運營，因此可能會受到各種因素的影響。例如，我們認為以下任何領域的變化都可能對我們未來的財務狀況、經營結果或現金流產生重大負面影響：當前和未來經濟、金融狀況和住宅市場的健康和穩定以及總體經濟和金融狀況的變化(包括聯邦貨幣政策、利率變化、通貨膨脹、房價上漲和住房庫存)；我們投入資源實施戰略和開發可能被證明無效或對客户和房地產合作伙伴沒有吸引力的產品和服務；公共衞生危機的持續時間和影響，如新冠肺炎大流行(包括變種)對我們的經營能力、對我們產品或服務的需求或總體經濟狀況；重要客户的增加或喪失；我們成功整合和實現過去或未來戰略合作伙伴關係、收購、業務組合或投資帶來的好處的能力；我們管理廣告庫存或定價的能力；產品的參與度和使用情況；市場上的競爭和創新；技術、產品的實際或預期變化, 這些風險和不確定性包括：我們或我們的競爭對手在市場上或服務上取得或保留的能力；我們維持或保持與上市公司和數據提供商建立關係的能力；我們獲得或維持許可證及許可以支持我們當前和未來業務的能力；影響我們業務的法律或政府法規的變化；法律訴訟的結果；自然災害和災難性事件；我們吸引和留住合格員工和關鍵人員的能力；客户信息的保護及其他隱私問題；我們的品牌和知識產權的保護；知識產權侵權和其他索賠等。
注2.重要會計政策摘要
陳述的基礎
隨附的簡明合併財務報表包括Zillow集團公司及其全資子公司。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。這些簡明綜合財務報表的編制符合美國公認會計原則(“公認會計原則”)和美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)有關中期財務報告的適用規則和規定。按照公認會計原則編制的財務報表中通常包括的某些信息和附註披露已根據這些規則和條例予以精簡或省略。因此，閲讀這些中期簡明合併財務報表時，應結合Zillow Group，Inc.於2022年2月10日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的財年10-K表格年度報告中包含的經審計財務報表及附註。本文所包括的截至2021年12月31日的簡明綜合資產負債表是從Zillow Group，Inc.截至該日的經審計的財務報表中得出的。
10
目錄表
管理層認為，未經審核的簡明綜合中期財務報表反映了所有必要的調整，僅包括正常的經常性調整，以公平地反映我們截至2022年6月30日的財務狀況、截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月期間的經營業績、全面收益(虧損)和股東權益，以及截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月期間的現金流量。截至2022年6月30日的三個月和六個月的結果不一定表明截至2022年12月31日的一年、任何中期或任何其他未來一年的預期結果。
預算的使用
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層作出某些估計、判斷和假設，這些估計、判斷和假設會影響在財務報表日期報告的資產和負債的報告金額和相關披露，以及列報期間報告的收入和費用金額。我們持續評估我們的估計，包括與某些收入產品的會計處理、存貨可變現淨值、重組成本、合同成本資產的攤銷期限和可收回、網站和軟件開發成本、長期資產和無形資產的可收回、基於股份的薪酬、所得税、業務合併和商譽的可收回等相關的估計。如果這些估計、判斷或假設與實際結果之間存在重大差異，我們的財務報表將受到影響。住宅市場的健康狀況、利率環境、新冠肺炎大流行以及我們對Zillow Offers業務的清盤帶來了關於估計、判斷和假設的重大額外不確定性，這可能會對先前列出的估計產生實質性影響。
最近採用的會計準則
2021年10月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了指導意見，要求在企業合併中獲得的合同資產和合同負債必須按照與客户合同收入的指導意見進行確認和計量。在採納本指引之前，我們根據公允價值估計在收購日期確認合同資產和合同負債，這導致資產負債表上的未賺取收入減少，因此本應作為獨立實體入賬的收入減少。該指南在2022年12月15日之後開始的中期和年度期間有效，並允許及早採用。我們選擇從2022年4月1日起採用該指導意見，該指導意見將適用於未來的任何業務合併。
最近發佈的尚未採用的會計準則
2022年6月，FASB發佈了指導意見，以改善受合同銷售限制的股權證券的現有計量和披露要求。本指南在2023年12月15日之後開始的中期和年度期間有效，並允許提前採用。我們預計將於2024年1月1日採用該指導意見。我們尚未確定採用這一指導方針將對我們的財務狀況、經營結果和現金流產生什麼影響。
注3.公允價值計量
我們採用以下方法和假設來估計我們的公允價值計量：
現金等價物--貨幣市場基金公允價值計量以活躍市場報價為基礎(一級)。其他現金等價物的公允價值計量以可觀察到的基於市場的投入為基礎，這些投入主要來源於可觀察到的市場數據或得到可觀察到的市場數據的證實(第2級)。
短期投資-我們的短期投資的公允價值計量基於可觀察到的基於市場的投入或投入，這些投入主要是通過相關性或其他手段從可觀察到的市場數據中得出或得到可觀察到的市場數據的證實(第2級)。
受限現金-受限現金的賬面價值接近公允價值，因為在我們的信貸安排上借入的金額很短，房屋銷售收益保存在與我們的信貸安排和證券化相關的受限賬户中，金額保存在第三方託管(1級)。
持有作出售用途的按揭貸款-持有作出售用途的按揭貸款的公允價值，一般參照出售類似特徵按揭貸款的承諾在二手市場的報價計算(第2級)。
11
目錄表
遠期合約-用作經濟對衝工具的強制性貸款銷售承諾和衍生工具，如抵押貸款支持證券的遠期銷售，其公允價值是參照類似資產的報價計算的(第2級)。
利率鎖定承諾-利率鎖定承諾的公允價值(“利率鎖定承諾”)是參照出售具有類似特徵的按揭貸款的承諾在二手市場上的報價計算的。到期承諾不計入公允價值計量。由於並非所有IRLC都將成為封閉式貸款，我們根據不會關閉的IRLC的估計金額調整了我們的公允價值計量。這一調整是通過拉通率實現的，拉通率代表利率鎖定承諾最終導致關閉貸款的可能性。對於被註銷或到期的內部控股公司，任何記錄的損益將在承諾期結束時沖銷(第3級)。
12
目錄表
下表列出了截至所列日期在確定內部評級公司公允價值時所使用的範圍和加權平均拖入率：
June 30, 20222021年12月31日
射程
39% - 100%
42% - 100%
加權平均82%85%
證券化中的實益權益-截至2022年6月30日，我們已經償還了Zillow Offers運營清盤帶來的兩項受益利息。
下表列出了截至列報日期按公允價值層級按公允價值經常性計量的資產和負債餘額(單位：百萬)：
 June 30, 2022
總計1級2級3級
現金等價物：
貨幣市場基金$2,047 $2,047 $— $— 
短期投資：
美國政府機構證券1,217 — 1,217 — 
國庫券99 — 99 — 
公司債券38 — 38 
商業票據8 — 8 
與按揭貸款有關的貸款：
持有作出售用途的按揭貸款61 — 61 — 
IRLC2 — — 2 
遠期合同--其他流動資產1 — 1 — 
Total$3,473 $2,047 $1,424 $2 
 2021年12月31日
 總計1級2級3級
現金等價物：
貨幣市場基金$2,132 $2,132 $— $— 
短期投資：
美國政府機構證券471 — 471 — 
公司債券33 — 33 — 
商業票據10 — 10 — 
證券化中的實益權益75 — — 75 
與按揭貸款有關的貸款：
持有作出售用途的按揭貸款107 — 107 — 
IRLC5 — — 5 
遠期合同--其他流動資產— — — — 
遠期合同--其他流動負債— — — — 
總計$2,833 $2,132 $621 $80 
13
目錄表
下表列出了我們的IRLC在所列期間的變化(以百萬為單位)：
截至三個月
6月30日，		截至六個月
6月30日，
2022202120222021
期初餘額$— $5 $5 $12 
發行4 16 10 34 
轉賬(2)(16)(11)(40)
在收益中確認的公允價值變化— 1 (2)— 
期末餘額$2 $6 $2 $6 
於2022年6月30日，與我們持有供出售的按揭貸款有關的對衝工具的名義金額為$98百萬美元和美元142我們的IRLC和遠期合同分別為100萬美元。於2021年12月31日，與我們持有的按揭貸款有關的對衝工具名義金額為$305百萬美元和美元388我們的IRLC和遠期合同分別為100萬美元。我們沒有權利抵消我們的衍生品頭寸。
關於我們的可轉換優先票據和證券化定期貸款的賬面金額和估計公允價值，請參閲附註11。
注4.現金和現金等價物、投資和受限現金
下表列出了截至公佈日期我們的現金和現金等價物、投資和限制性現金的攤銷成本、未實現損益總額和估計公平市場價值(以百萬為單位)：
 June 30, 2022
 攤銷
成本		毛收入
未實現
收益		毛收入
未實現
損失		估計數
公平市場
價值
現金$134 $— $— $134 
現金等價物：
貨幣市場基金2,047 — — 2,047 
短期投資：
美國政府機構證券1,230 — (13)1,217 
國庫券99 — — 99 
公司債券38 — — 38 
商業票據8 — — 8 
受限現金2 — — 2 
Total$3,558 $— $(13)$3,545 
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目錄表
 2021年12月31日
 攤銷
成本		毛收入
未實現
收益		毛收入
未實現
損失		估計數
公平市場
價值
現金$479 $— $— $479 
現金等價物：
貨幣市場基金2,132 — — 2,132 
短期投資：
美國政府機構證券473 — (2)471 
公司債券33 — — 33 
商業票據10 — — 10 
受限現金227 — — 227 
證券化中的實益權益66 9 — 75 
總計$3,420 $9 $(2)$3,427 
下表列出了截至2022年6月30日合同到期日的可供出售投資(以百萬為單位)：
攤銷成本估計的公平
市場價值
在一年或更短的時間內到期$1,164 $1,154 
一年後到期211 208 
總計$1,375 $1,362 
注5.庫存
下表列出了截至所列日期的存貨構成，扣除適用的成本或可變現淨值調整數(單位：百萬)：
June 30, 20222021年12月31日
成品$23 $2,728 
在製品— 1,185 
庫存$23 $3,913 
我們已在庫存中記錄了房屋減記#美元。7百萬美元和美元211分別截至2022年6月30日和2021年12月31日。
15
目錄表
注6.合同餘額
合同資產為$88百萬美元和美元78分別截至2022年6月30日和2021年12月31日。合同資產是指我們為尚未向客户開具發票的合同確認收入的金額。合同資產主要與我們的Premier Agent Flex、租金按租期支付和StreetEasy Experts產品有關，因此我們根據Premier Agent Flex和StreetEasy Experts預計要完成的房地產交易數量以及按租期支付租金而獲得的合格租賃來估計可變對價。當我們履行相應合同下的履約義務時，我們確認收入。StreetEasy Experts是我們在紐約市市場提供的按業績付費的定價模式，為代理人和經紀人提供線索，不收取初始成本，只有在與其中一個線索完成房地產購買交易時，才支付業績廣告費。在StreetEasy Experts定價模型下，交易價格代表可變對價，因為我們預計有權獲得的金額根據轉換為房地產交易的線索數量和交易價值而變化。當對價的權利是有條件的時，我們記錄相應的合同資產用於StreetEasy專家的可變對價估計。當對價權變得無條件時，我們將金額重新分類為應收賬款。合同資產計入預付費用，其他流動資產計入簡明綜合資產負債表。
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月，我們確認的收入為52百萬美元和美元52在有關期間開始時，已分別計入遞延收入餘額的600萬美元。截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月，我們確認的收入為49百萬美元和美元48在有關期間開始時，已分別計入遞延收入餘額的600萬美元。
注7.合同成本資產
截至2022年6月30日和2021年12月31日，我們擁有27百萬美元和美元35分別為百萬美元的合同成本資產。在截至2022年和2021年6月30日的三個月和六個月裏，我們做到了不是不會給我們的合同成本資產造成任何重大減值損失。
我們記錄了與合同成本資產相關的攤銷費用#美元。8百萬美元和美元10截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月分別為100萬美元和16百萬美元和美元20截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月分別為.
注8.財產和設備，淨額
下表列出了截至所列日期的財產和設備的詳細情況(單位：百萬)：
June 30, 20222021年12月31日
網站開發成本$231 $175 
租賃權改進94 107 
辦公設備、傢俱和固定裝置28 26 
計算機設備19 19 
在建工程4 7 
財產和設備376 334 
減去：累計攤銷和折舊(130)(119)
財產和設備，淨額$246 $215 
我們記錄了與財產和設備有關的折舊費用(網站開發費用除外)#美元。6百萬美元和美元7截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月分別為100萬美元和14百萬美元和美元15截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月分別為100萬美元。
我們將美元大寫34百萬美元和美元14截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月的網站開發成本分別為百萬美元和68百萬美元和美元27截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月分別為100萬美元。包括在收入成本中的網站開發成本的攤銷費用為#美元。19百萬美元和美元8截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月分別為100萬美元和32百萬美元和美元16截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月分別為100萬美元。

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目錄表
注9.採辦
收購ShowingTime.com，Inc.
2021年9月30日，Zillow集團以約1美元的價格收購了ShowingTime.com，Inc.512百萬現金，但有一定的調整。我們對ShowingTime的收購已作為業務合併入賬，收購的資產和承擔的負債按截至2021年9月30日的估計公允價值入賬。商譽是指收購資產與收購方業務合併所產生的預期協同效應，以及不符合單獨確認資格的無形資產，於收購日期計量為轉移代價的超額部分，也按公允價值計量，並扣除收購資產的公允價值及於收購日期承擔的負債後的淨額。
總收購價已根據收購日各自的公允價值分配給收購的資產和承擔的負債，包括可識別的無形資產。購買總價分配如下(單位：百萬)：
現金和現金等價物$15 
可識別無形資產111 
商譽389 
其他已購得資產6 
遞延税項負債(4)
其他已承擔的負債(5)
購買總價$512 
購置的可識別無形資產和相關使用年限的估計公允價值包括以下內容(以百萬為單位)：
估計公允價值估計加權平均使用壽命(年)
客户關係$55 8
發達的技術47 4
商品名稱和商標9 10
總計$111 
我們採用收益法來計量基於超額收益法的客户關係的公允價值，公允價值是根據適用資產預期產生的現金流量的現值來估計的。我們使用收益法來衡量開發的技術以及基於特許權使用費救濟方法的商號和商標的公允價值。這些公允價值計量基於公允價值層次結構下的第三級投入。
已產生的與收購相關的成本，主要包括與收購直接相關的法律、會計和其他外部成本，在我們的簡明綜合經營報表中計入與收購相關的成本，並在發生時計入費用。
未經審核的預計收益信息尚未列報，因為這些影響對我們的簡明綜合財務報表並不重要。
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目錄表
注10.無形資產，淨額
下表列出了截至列報日期的無形資產的詳細情況(單位：百萬)：
 June 30, 2022
 成本累計攤銷網絡
客户關係$55 $(6)$49 
發達的技術50 (11)39 
商品名稱和商標45 (12)33 
軟件44 (13)31 
購買的內容6 (5)1 
總計$200 $(47)$153 
 2021年12月31日
 成本累計攤銷網絡
客户關係$139 $(84)$55 
發達的技術133 (86)47 
軟件59 (20)39 
商品名稱和商標45 (9)36 
正在進行的無形資產2 — 2 
購買的內容4 (3)1 
總計$382 $(202)$180 
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月記錄的無形資產攤銷費用為#美元。19百萬美元和美元13分別為百萬美元和美元41百萬美元和美元26截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月分別為100萬美元。商號、商標和客户關係無形資產的攤銷費用包括在銷售和營銷費用中。所有其他無形資產的攤銷費用計入收入成本。
我們做到了不是不記錄截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月或六個月與我們無形資產相關的任何減值成本。
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目錄表
注11.債務
下表列出了截至公佈日期Zillow Group債務的賬面價值(以百萬為單位)：
June 30, 20222021年12月31日
住宅細分市場
信貸安排：
高盛銀行美國$— $548 
北卡羅來納州花旗銀行— 770
瑞士信貸集團，開曼羣島— 835
證券化：
2021-1可變資金額度— 17 
2021-1期定期貸款— 472 
2021-2可變資金額度— 29 
2021-2期定期貸款— 737 
住房分部債務總額— 3,408 
抵押貸款部門
回購協議：
瑞士信貸集團，開曼羣島31 77 
北卡羅來納州花旗銀行10 17 
倉儲信貸額度：
Comerica銀行14 19 
抵押貸款分部債務總額55 113 
可轉換優先票據
1.3752026年到期的可轉換優先票據百分比
495 369 
2.752025年到期的可轉換優先票據百分比
558 443 
0.752024年到期的可轉換優先票據百分比
604 507 
可轉換優先票據總額1,657 1,319 
債務總額$1,712 $4,840 

住宅細分市場
可變利息實體
截至2022年6月30日和2021年12月31日，與我們的Zillow Offers業務相關的特殊目的實體(SPE)和所有權信託的總資產為$29百萬美元和美元4.2分別為10億美元，其中25百萬美元和美元3.910億美元分別是庫存。截至2021年12月31日，特殊目的企業的剩餘資產包括225百萬美元的受限現金和78百萬美元的應收賬款。截至2021年12月31日，SPE和所有權信託的總負債為#美元。3.5億美元，其中3.4億美元是與信貸安排和證券化相關的借款和55百萬美元是應計費用。有關我們SPE的更多詳細信息，請參閲我們截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中的合併財務報表附註13。
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目錄表
信貸安排
在2022年第一季度，Zillow Group的某些全資子公司償還了Zillow提供的信貸安排的所有金額。不得從這些貸款中提取額外的金額。有關我們信貸安排的更多詳情，請參閲我們截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中的綜合財務報表附註13。
證券化交易
在2022年第一季度，我們償還了與Zillow Offers業務證券化相關的可變融資額度中提取的所有金額。有關我們證券化可變融資額度的更多詳細信息，請參閲我們截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中的合併財務報表附註13。
關於Zillow Offers業務的清盤，在截至2022年6月30日的六個月內，我們償還了與2021-1和2021-2年度定期貸款相關的剩餘本金。在截至2022年6月30日的三個月內，我們償還了$320百萬美元和美元473本金百萬元，並支付$2百萬美元和美元3分別與2021-1和2021-2年度定期貸款相關的預付款費用，外加應計利息。截至2022年6月30日止三個月，我們錄得債務清償虧損總額為#美元。71,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000代表每筆定期貸款在償還時所償還的本金、產生的提前還款罰金和清償的賬面金額之間的差額。在截至2022年6月30日的六個月內，我們償還了$480百萬美元和美元749本金百萬元，並支付$3百萬美元和美元5分別與2021-1和2021-2年度定期貸款相關的預付款費用，外加應計利息。截至2022年6月30日止六個月，我們錄得債務清償虧損總額為#美元。131,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000代表每筆定期貸款在償還時所償還的本金、產生的提前還款罰金和清償的賬面金額之間的差額。
抵押貸款細分市場
為了為Zillow住房貸款提供資金，我們利用主回購協議和倉庫信用額度。下表彙總了與我們的回購協議和倉庫信用額度相關的某些詳細信息(單位為百萬，利率除外)：
出借人到期日最大借閲能力加權平均利率
瑞士信貸集團，開曼羣島March 17, 2023$100 3.34 %
北卡羅來納州花旗銀行June 9, 2023100 3.38 %
Comerica銀行June 24, 202350 3.54 %
總計$250 
2022年6月10日，Zillow Home Loans修訂了花旗銀行(Citibank，N.A.)主回購協議，根據管理協議的定義，將參考利率從一個月期LIBOR更新為有擔保隔夜融資利率(SOFR)。此外，修正案將花旗銀行主回購協議的到期日從2022年6月10日延長至2023年6月9日。
2022年6月25日，Zillow Home Loans修改了Comerica銀行的倉庫信貸額度，將總最大借款能力從1美元降至1美元。60百萬至美元50並將參考利率由一個月期倫敦銀行同業拆息更新為管治協議所界定的彭博短期銀行收益率指數利率(“BSBY”)。此外，修正案將Comerica銀行倉庫信貸額度的到期日從2022年6月25日延長至2023年6月24日。
根據總回購協議，瑞士信貸及花旗銀行(統稱“貸款人”)已同意向Zillow Home Loans支付合資格貸款的協定購買價，而Zillow Home Loans亦同時同意於指定時間框架內按協定價格(包括利息)向貸款人回購該等貸款。主回購協議包含催繳保證金條款，在主回購協議下購買的資產市值下降時，向貸款人提供某些權利。截至2022年6月30日和2021年12月31日，美元44百萬美元和美元87根據總回購協議，分別有100萬宗供出售的按揭貸款被質押作為抵押品。
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目錄表
回購協議和倉庫信用額度包括關於違約事件的慣例陳述和擔保、契諾和條款。截至2022年6月30日，Zillow Home Loans符合所有金融契約，未發生違約事件。回購協議和倉庫信用額度是對Zillow Home Loans的追索權，對Zillow Group或其任何其他子公司沒有追索權。
有關我們的倉庫信貸額度和回購協議的更多詳細信息，請參閲我們截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中的合併財務報表附註13。
可轉換優先票據
自2022年1月1日起，我們通過了指導意見，簡化了某些具有負債和股權特徵的金融工具的會計處理，包括可轉換工具和實體自有股權的合同。請參閲註釋2 在我們截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中包含的合併財務報表附註中，瞭解有關採用本指南的更多信息。
下表彙總了截至提交日期或截止日期的與我們的未償還可轉換優先票據相關的某些細節(以百萬美元計，利率除外)：
June 30, 20222021年12月31日
到期日本金總額規定利率實際利率半年度付息日期未攤銷債務發行成本公允價值未攤銷債務貼現和債務發行成本公允價值
2026年9月1日$499 1.375 %1.57 %3月1日；9月1日$4 $502 $130 $781 
May 15, 2025565 2.75 %3.20 %5月15日；11月15日7 530 122 725 
2024年9月1日608 0.75 %1.02 %3月1日；9月1日4 629 101 945 
總計$1,672 $15 $1,661 $353 $2,451 
截至三個月
June 30, 2022		截至三個月
June 30, 2021
到期日合同息票利息債務發行成本攤銷利息支出合同息票利息債務貼現攤銷債務發行成本攤銷利息支出
2026年9月1日$1 $— $1 $1 $6 $— $7 
May 15, 20254 1 5 4 6 — 10 
2024年9月1日2 — 2 1 8 1 10 
July 1, 2023— — — 2 4 — 6 
總計$7 $1 $8 $8 $24 $1 $33 

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目錄表
截至六個月
June 30, 2022		截至六個月
June 30, 2021
到期日合同息票利息債務發行成本攤銷利息支出合同息票利息債務貼現攤銷債務發行成本攤銷利息支出
2026年9月1日$3 $— $3 $3 $11 $— $14 
May 15, 20258 1 9 8 14 1 23 
2024年9月1日3 1 4 2 15 1 18 
July 1, 2023— — — 3 8 1 12 
總計$14 $2 $16 $16 $48 $3 $67 
可轉換票據是優先無擔保債券。於2026年到期的可轉換優先票據(“2026年票據”)、2025年到期的可轉換優先票據(“2025年票據”)及2024年到期的可轉換優先票據(統稱“2024年票據”)(統稱“票據”)根據其合約到期日在我們的簡明綜合資產負債表中被分類為長期債務。可轉換票據的利息每半年支付一次，拖欠。可轉換優先票據的估計公允價值是通過考慮報價市場價格來確定的。由於每份可換股優先票據的交易活動有限，公允價值被歸類為3級。
債券可根據我們的選擇轉換為現金、C類股本股份或兩者的組合，並可如下所述進行結算。除非根據其條款提前回購、贖回或轉換，否則將於各自到期日到期。
下表概述了與債券相關的兑換和贖回選項：

到期日提前轉換日期轉換率折算價格可選的贖回日期
2026年9月1日March 1, 202622.9830$43.51 2023年9月5日
May 15, 20252024年11月15日14.881067.20 May 22, 2023
2024年9月1日March 1, 202422.983043.51 2022年9月5日
下表彙總了與可轉換優先票據相關的上限贖回確認的某些細節：
到期日初始上限價格上限價格溢價
2026年9月1日$80.5750 150 %
2024年9月1日72.5175 125 %
July 1, 2023105.45 85 %
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目錄表
在截至2022年6月30日的三個月和六個月內，沒有可轉換優先票據的轉換。在截至2021年6月30日止的三個月內，每一系列債券均可由持有人選擇兑換。下表彙總了我們的可轉換優先票據在報告期間的活動(以百萬為單位，但以千為單位的股票數據除外)：

截至三個月
June 30, 2021
2023年筆記2024年筆記總計
已結算本金總額$5 $14 $19 
已發行的C類股本股份65 322 387 
轉讓對價的公允價值總額(1)$8 $46 $54 
債務清償損失：
分配給負債構成部分的對價(2)$5 $12 $17 
負債部分的賬面價值，扣除未攤銷債務貼現和債務發行成本5 11 16 
債務清償損失$— $1 $1 
分配給權益部分的對價$3 $34 $37 
截至六個月
June 30, 2021
2023年筆記2024年筆記2026年筆記總計
已結算本金總額$6 $65 $1 $72 
已發行的C類股本股份77 1,485 28 1,590 
轉讓對價的公允價值總額(1)$10 $200 $4 $214 
債務清償損失：
分配給負債構成部分的對價(2)$6 $53 $1 $60 
負債部分的賬面價值，扣除未攤銷債務貼現和債務發行成本6 51 1 58 
債務清償損失$— $2 $— $2 
分配給權益部分的對價$4 $147 $3 $154 
(1)轉讓代價的總公允價值包括轉讓予票據持有人的股份價值，該等股份的價值以C類股本於轉換日期的每日成交量加權平均價計算，以及以現金代替零碎股份所支付的非實質金額。
(2)分配給負債部分的對價以緊接結算前負債部分的公允價值為基礎，該公允價值是使用貼現現金流量分析與沒有相關可兑換特徵的類似負債的市場利率計算得出的。
我們最後報告的C類股本的銷售價格沒有超過130每系列債券換股價的百分比超過20期間的交易日30截至2022年6月30日的連續交易日。因此，每個系列的債券在2022年7月1日至9月30日期間不可贖回或可由持有人選擇兑換。
有關我們的可轉換優先票據的更多詳細信息，請參閲我們截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中的綜合財務報表附註13。
23
目錄表
注12.所得税
我們在美國(聯邦和州)、加拿大和塞爾維亞都要繳納所得税。截至2022年6月30日和2021年12月31日，我們已經為我們的遞延税項淨資產提供了估值準備金，根據現有證據的權重，我們認為這些資產不太可能實現。我們累積的聯邦税收損失約為1美元2.1截至2021年12月31日，這些資金可用於減少未來的應税收入。我們已經累積了大約1美元的州税收損失73截至2021年12月31日，百萬(生效税額)。
中期所得税支出或福利是根據對年度有效税率的估計來確定的，並對相關期間考慮的離散項目(如有)進行了調整。我們每季度更新我們對年度有效税率的估計，並對税收撥備或優惠進行年初至今的調整(如適用)。我們記錄的所得税支出為#美元。6百萬美元和美元13在截至2022年和2021年6月30日的三個月裏，分別為100萬美元，主要與州所得税有關。我們記錄的所得税優惠為#美元。3截至2022年6月30日的六個月為百萬美元，所得税支出為10截至2021年6月30日的6個月，主要與州所得税有關。
注13.股東權益
優先股
本公司董事會有權釐定及釐定及修訂任何一系列完全未發行或將予設立的優先股的股份數目，以及釐定及釐定及修訂任何一系列完全未發行或將予設立的優先股的指定、優先股、投票權及限制，以及相對、參與、選擇或其他權利，而在每種情況下，均須受本公司已發行B類普通股持有人的若干批准權利規限。曾經有過不是截至2022年6月30日或2021年12月31日發行和發行的優先股。
普通股和股本
我們的A類普通股沒有優惠或特權，不可贖回。A類普通股持有者有權一為每一股投票。
我們的B類普通股沒有優惠或特權，不可贖回。在發行日期之後的任何時間，B類普通股的每股股票，在持有人的選擇下，可以轉換為一A類普通股，或經B類普通股多數股東投票贊成或書面同意，自動轉換為A類普通股。B類普通股持有者有權10每股的投票權。
我們的C類股本沒有優惠或特權，不可贖回，除非在有限的情況下，否則沒有投票權。
股權分配協議
於2021年2月17日，吾等與若干銷售代理及/或委託人(“經理人”)訂立股權分派協議，根據該協議，吾等可不時透過經理人提供及出售C類股本股份，總銷售價格最高可達$1.0根據股權分派協議所載的條款及條件，按吾等向經理人發出通知所指定的股份金額，本公司將持有本公司的股份。
有幾個不是在截至2022年6月30日的三個月和六個月內，根據股權分配協議發行的股份。
下表彙總了本報告所述期間根據股權分配協議開展的活動(以百萬為單位，但以千為單位的股份數據和每股金額除外)：
 截至六個月
June 30, 2021
已發行的C類股本股份3,164 
加權平均每股發行價$174.05 
毛收入(1)$551 
(1)淨收益為$545扣除美元后的百萬美元6產生的佣金和其他發售費用為百萬美元。

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目錄表
股票回購授權
2021年12月2日，Zillow集團董事會批准了高達美元的回購750百萬股我們的A類普通股、C類股本或其組合。2022年5月4日，董事會授權額外回購至多美元1我們的A類普通股、C類股本或其組合的價值為10億歐元(合“回購授權”)。根據回購授權，回購可在公開市場交易或私下協商的交易中進行，或以管理層認為適當的其他方式進行，並可由管理層根據市場狀況、股價、交易量、現金需求和其他商業因素不時決定，在每種情況下均符合證券法和其他法律要求的允許。截至2022年6月30日，850根據回購授權，仍有100萬美元可供未來回購。
下表在結算日期的基礎上總結了我們在股票回購計劃下的A類普通股和C類股本回購活動(以百萬為單位，股票數據除外，以千為單位，每股金額)：
 截至三個月
June 30, 2022		截至六個月
June 30, 2022
A類普通股C類股本A類普通股C類股本
回購股份1,165 5,272 2,577 9,718 
加權平均每股價格$38.31 $38.91 $49.30 $48.40 
購買總價$44 $205 $127 $470 
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目錄表
注14.基於股份的獎勵
除了通常根據Zillow Group，Inc.2020激勵計劃(“2020計劃”)授予的期權獎勵和限制性股票單位外，該計劃每季度四年，在2022年第一季度，董事會薪酬委員會批准了根據2020計劃授予的與2021年年度審查週期有關的期權和限制性股票單位獎勵，該週期每季度授予一年以上。這些股權獎勵的可行使性條款在其他方面與通常根據2020年計劃授予的期權獎勵和限制性股票單位的條款一致。
在釐定授出日期時，管理層會考慮是否需要因重大非公開資料而對估值中使用的本公司A類普通股或C類股本的可見市價或波幅作出調整。有關我們基於股票的獎勵的更多信息，請參閲我們截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中綜合財務報表附註16。
期權大獎
下表彙總了截至2022年6月30日的6個月的選項獎勵活動：
數
的股份
受制於
現有
選項(千個)		加權的-
平均值
鍛鍊
單價
分享		加權的-
平均值
剩餘
合同
壽命(年)		集料
固有的
價值
(單位：百萬)
在2022年1月1日未償還25,746 $72.86 7.48$354 
授與5,908 48.72 
已鍛鍊(995)41.52 
被沒收或取消(2,366)93.88 
截至2022年6月30日的未償還債務28,293 67.16 7.4114 
於2022年6月30日歸屬並可行使14,240 57.54 6.0213 
授予的期權獎勵的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes-Merton期權定價模型估算的，假設沒有分紅，並對所述期間進行了以下假設：
 截至三個月
6月30日，		截至六個月
6月30日，
 2022202120222021
預期波動率60%56%
55% - 60%
52% - 56%
預期股息收益率————
無風險利率2.97%0.74%
1.94% - 2.97%
0.57% - 0.90%
加權平均預期壽命
5.00年份
4.50年份
4.50 - 6.00年份
4.50 - 5.75年份
已授予期權的加權平均公允價值$17.82$53.16$24.60$59.58
截至2022年6月30日，467與未歸屬期權獎勵相關的未確認補償成本為100萬美元。
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目錄表
限售股單位
下表彙總了截至2022年6月30日的6個月限制性股票單位的活動：
受限
庫存單位(千)		加權的-
平均補助金-
約會集市
價值
截至2022年1月1日的未歸屬未償債務6,074 $66.51 
授與5,372 48.15 
既得(1,811)56.79 
被沒收(1,729)61.88 
截至2022年6月30日的未歸屬未償債務7,906 57.28 
截至2022年6月30日，419與未歸屬的限制性股票單位相關的未確認補償成本為100萬美元。
基於股份的薪酬費用
下表列出了我們的簡明合併經營報表中基於股份的薪酬支出在所述期間的影響(以百萬為單位)：
 截至三個月
6月30日，		截至六個月
6月30日，
 2022202120222021
收入成本$4 $3 $7 $6 
銷售和市場營銷14 13 26 23 
技術與發展38 35 67 61 
一般和行政45 37 83 62 
重組成本1 — 10 — 
總計$102 $88 193$152 
注15.每股淨收益
每股基本淨收入的計算方法是淨收入除以當期已發行股份(包括A類普通股、B類普通股和C類股本)的加權平均數。在計算每股基本淨收入時，假設期內所有收益均已分配，則分配未分配收益。
每股攤薄淨收入的計算方法是淨收入除以當期已發行的加權平均數(包括A類普通股、B類普通股和C類股本)以及潛在攤薄的A類普通股和C類股本等價物，但A類普通股或C類股本等價物的影響是反攤薄的情況除外。潛在的A類普通股和C類股本等價物包括行使股票期權時可發行的A類普通股和C類股本，以及未歸屬限制性股票單位相關的A類普通股和C類股本，以及轉換已發行可轉換優先票據時可發行的C類股本。
行使股票期權時可發行的A類普通股和C類股本，以及未歸屬限制性股票單位所涉及的A類普通股和C類股本，均採用庫存股方法計算。
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目錄表
如適用，我們已採用IF-轉換法計算轉換未發行可換股票據對每股攤薄淨收入的任何潛在攤薄影響。下表列出了根據截至2022年6月30日的已發行本金總額計算的每種債券的最大C類股本股數和每股轉換價格(除每股金額外，以千股為單位)：
到期日股票每股換股價格
2026年9月1日11,464 $43.51 
May 15, 20258,408 67.20 
2024年9月1日13,983 43.51 
在本報告所列期間，下表對基本每股淨收益和稀釋後每股淨收益計算中使用的分母進行了核對(以千為單位)：
 截至三個月
6月30日，		截至六個月
6月30日，
 2022202120222021
基本計算的分母243,942 248,152 246,229 245,763 
稀釋性證券的影響：
期權獎勵964 10,472 1,757 11,450 
未歸屬的限制性股票單位257 2,872 558 3,271 
稀釋計算的分母245,163 261,496 248,544 260,484 
在本報告所述期間，以下A類普通股和C類股本等價物不包括在每股攤薄淨收益的計算中，因為它們的影響將是反稀釋的(以千計)：
 截至三個月
6月30日，		截至六個月
6月30日，
 2022202120222021
加權平均A類普通股和C類資本股票期權未償還獎勵207 245 2,650 1,389 
加權平均A類普通股和C類股本已發行的限制性股票單位7,357 984 5,284 645 
轉換於2023年、2024年、2025年及2026年到期的可轉換票據時可發行的C類股本33,855 38,641 33,855 38,796 
A類普通股和C類股本等價物合計41,419 39,870 41,789 40,830 
注16.承付款和或有事項
利率鎖定承諾
根據我們的按揭貸款業務，我們已經與潛在的借款人簽訂了IRLC，承諾以特定的條款和特定的利率向借款人提供一定金額的貸款。這些承諾被視為衍生品，並按公允價值列賬。有關我們的IRLC的更多信息，請參閲我們的簡明綜合財務報表的附註3。
租賃承諾額
我們已經就我們的某些辦公空間和設備簽訂了各種不可取消的運營租賃協議，原始租賃期在2022年至2032年之間到期。有關租賃協議的更多信息，請參閲我們截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中合併財務報表附註12。
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目錄表
購買承諾
購買承諾主要包括購買與我們的移動應用程序和網站以及某些雲計算服務相關的內容的各種不可取消協議。有關我們購買義務的更多信息，請參閲我們截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中綜合財務報表附註18。
託管餘額
在通過Zillow Closing Services進行所有權和託管操作時，我們通常會將客户的資產託管，等待房地產交易完成，並負責為我們的客户妥善處置這些餘額。其中某些金額保存在單獨的銀行賬户中，並未包括在附帶的簡明綜合資產負債表中。這些餘額是不是截至2022年6月30日的T材料和美元55截至2021年12月31日。
信用證
截至2022年6月30日，我們的未償還信用證金額約為$16百萬美元，以確保我們與某些辦公空間運營租賃相關的租賃義務。
擔保債券
在業務過程中，我們被要求以擔保債券的形式向第三方提供財務承諾，以保證我們履行和遵守某些義務。如果我們未能履行或遵守這些義務，任何以我們的名義發行的擔保債券的提款都將觸發我們對擔保債券發行人的付款義務。我們發行了未償還的擔保債券，受益金額約為$。13百萬美元和美元12分別截至2022年6月30日和2021年12月31日。
法律訴訟
我們捲入了一些與我們的業務活動有關的法律訴訟，其中一些處於初步階段，一些尋求數額不明的損害賠償。我們定期評估我們所涉及的法律程序的狀況，以評估損失是否可能發生，或者是否存在可能已經發生的損失或額外損失，以確定應計項目是否合適。我們進一步評估每個法律程序，以評估如果應計項目不合適，是否可以估計可能的損失或損失範圍。對於下文所述的某些案件，管理層無法對可能的損失或可能的損失範圍提供有意義的估計，原因包括：(1)訴訟程序處於初步階段；(2)尚未尋求具體的損害賠償；(3)我們認為所要求的損害賠償沒有根據和/或誇大；(4)未決上訴或動議的結果存在不確定性；(5)存在重大的事實問題有待解決；和/或(6)存在新的法律問題或懸而未決的法律理論。然而，對於這些案件，根據目前掌握的信息，管理層不相信這些訴訟的結果會對我們的財務狀況、經營結果或現金流產生實質性影響。就下文所述事項而言，截至2022年6月30日或2021年12月31日，我們並未記錄任何重大應計項目。
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目錄表
2017年8月和9月，二據稱，針對我們和我們的某些高管提起了集體訴訟，其中包括代表在2016年2月12日至2017年8月8日期間購買我們普通股的一類人違反了聯邦證券法。其中一個所謂的集體訴訟，標題是Vargosko訴Zillow集團等人案，被帶到美國加州中心區地區法院。另一起據稱是集體訴訟，標題是Shotwell訴Zillow Group，Inc.等，被帶到美國華盛頓西區地區法院。起訴書稱，除其他事項外，在2016年2月12日至2017年8月8日期間，我們發佈了關於我們的商業行為的重大虛假和誤導性聲明。除其他事項外，這些申訴尋求追回據稱的階級成員因被指控的不當行為而遭受的損害。2017年11月，針對我們和我們的某些高管在Shotwell訴Zillow Group案據稱是集體訴訟，將集體訴訟的開始時間延長至2014年11月17日。2018年1月，瓦爾戈斯科訴Zillow集團案據稱的集體訴訟被移交給美國華盛頓西區地區法院，並與Shotwell訴Zillow Group案據稱是集體訴訟。2018年2月，原告提起合併修正訴狀，2018年4月，我方提出駁回合併修正訴狀的動議。2018年10月，我們的駁回動議在沒有偏見的情況下獲得批准，2018年11月，原告提起第二次合併修正申訴，我們於2018年12月動議駁回該申訴。2019年4月19日，我們提出的駁回第二次合併修正申訴的動議被駁回。2019年10月11日，原告提起等級認證動議，法院於2020年10月28日予以批准。2021年2月17日，第九巡迴上訴法院駁回了我們對該決定的複審申請。我們否認了有關不當行為的指控，並打算在這起訴訟中大力辯護。我們認為不存在與這起訴訟有關的重大損失的合理可能性。
2017年10月和11月以及2018年1月和2月，四股東派生訴訟已向美國華盛頓州西區地區法院和華盛頓州金縣高級法院提起，指控我們的某些高管和董事代表公司尋求未指明的損害賠償和某些其他救濟，如改革公司治理做法。衍生品訴訟(本公司是名義上的被告)的原告指控(其中，本公司是名義上的被告)被告違反了與監督本公司的公開聲明和法律合規有關的受託責任，並且由於違反該等受信責任，本公司受損，被告不當得利。一些原告還指控，除其他外，違反了1934年《證券交易法》第14(A)條，浪費了公司資產。2018年2月5日，美國華盛頓西區地區法院合併了二聯邦股東派生訴訟在該法院待決。2018年2月16日，華盛頓州金縣高等法院合併二股東派生訴訟在該法院待決。全四的股東衍生訴訟被擱置，直到我們在2019年4月駁回上述證券集體訴訟中第二次合併修訂申訴的動議被駁回。2019年7月8日，合併的聯邦衍生品訴訟的原告提起了合併的股東衍生品訴訟，我們於2019年8月22日提出駁回。2020年2月28日，我們駁回合併後的聯邦股東衍生品投訴的動議被駁回。2021年2月16日，法院在合併州派生案件中擱置了訴訟。2021年3月5日，美國華盛頓西區地區法院提起了一項新的股東派生訴訟，指控我們的某些高管和董事代表公司尋求未指明的損害賠償和某些其他救濟，如公司治理實踐改革，指控其中包括違反聯邦證券法。2021年6月15日，美國華盛頓西區地區法院正式將這起新訴訟與該法院未決的另一起合併的聯邦股東衍生品訴訟合併。被告打算否認對不當行為的指控，並在這起合併訴訟中為指控進行有力辯護。吾等並不認為有合理可能性會因該等衍生事宜而招致重大損失。
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目錄表
2019年9月17日，國際商業機器公司(IBM)向美國加州中心區地區法院提起訴訟，指控該公司侵犯並繼續故意侵犯七由IBM持有的專利，並尋求未指明的損害賠償，包括要求將補償性損害賠償金額增加兩倍，禁令救濟和費用以及合理的律師費。2019年11月8日，我們提交了轉移地點和/或駁回投訴的動議。2019年12月2日，IBM提交了修改後的申訴，2019年12月16日，我們再次提出動議，要求轉移地點和/或駁回申訴。公司將場地轉移至美國華盛頓西區地區法院的動議於2020年5月28日獲得批准。2020年8月12日，IBM提交了對我們反訴的答覆。2020年9月18日，我們提交了四向美國專利和審判上訴委員會(“PTAB”)提交的跨部門審查(“IPR”)請願書，要求該委員會審查以下方面的專利性三IBM在訴訟中聲稱的專利。2021年3月15日，PTAB就以下事項提起知識產權訴訟二的三我們申請的專利。2021年3月22日，PTAB拒絕了機構關於這三項專利中的最後一項。2021年1月22日，法院對我們申請了知識產權的所有專利部分擱置了訴訟，並制定了動議時間表。2021年3月8日，IBM提交了第二份修改後的訴狀。2021年3月25日，我們對訴狀提出了修改後的判決動議。2021年7月15日，法院就要求對我們提交動議的四項專利中的兩項做出有利於我們的訴狀的動議做出了裁決。2021年8月31日，法院裁定，雙方將就之前駁回判決的兩項專利繼續進行訴訟，並撤銷對Zillow提交知識產權申請的三項專利中的一項的暫停，該暫停後來根據雙方於2022年5月18日的規定恢復。2021年9月23日，IBM就2021年8月31日的判決向美國聯邦巡迴上訴法院提交了上訴通知。上訴的口頭辯論於2022年6月7日進行。2022年3月3日，PTAB對Zillow剩餘的兩項知識產權做出裁決，發現Zillow能夠證明某些主張不適用於專利，而其他主張則不適用。我們否認任何不當行為的指控，並打算積極為訴訟中的指控辯護。與此事有關的損失有合理的可能性；但是，可能的損失或損失的範圍是不可估量的。
2020年7月21日，IBM向美國華盛頓西區地區法院提起第二次訴訟，指控該公司侵犯並繼續故意侵犯五IBM持有的專利，並尋求未指明的損害賠償。2020年9月14日，我們提交了一項動議，要求駁回訴訟中提出的申訴，IBM於2020年11月5日提出了修改後的申訴作為迴應。2020年12月18日，我們提交了一項動議，駁回IBM的第一次修改後的申訴。2020年12月23日，法院發佈了全面擱置此案的書面命令。2021年7月23日，我們向PTAB提交了關於以下內容的知識產權申請一專利包含在第二起訴訟中。2021年10月6日，這項訴訟的擱置被解除，但與一我們申請了知識產權的專利。2021年12月1日，法院駁回了IBM在修改後的起訴書中提出的第四項索賠。2021年12月16日，Zillow提交了一項動議，駁回IBM修改後的起訴書中聲稱的剩餘索賠。2022年3月9日，法院批准了Zillow的全部駁回動議，駁回了IBM對IBM在此次訴訟中主張的所有專利的索賠，但一知識產權仍在申請中的專利。2022年3月10日，PTAB做出決定，拒絕Zillow在一剩餘專利，此案將繼續擱置。2022年8月1日，IBM就法院對其中兩項被駁回的專利的裁決提出上訴。我們否認任何不當行為的指控，並打算積極為訴訟中的指控辯護。與此事有關的損失有合理的可能性；但是，可能的損失或損失的範圍是不可估量的。
2021年11月16日、2021年11月19日和2022年1月6日，三據稱，針對我們和我們的某些高管提起了集體訴訟，其中包括代表在2020年8月7日至2021年11月2日期間購買我們股票的一類人違反了聯邦證券法。這個三據稱的集體訴訟，標題為Barua訴Zillow Group，Inc.等人，Silverberg訴Zillow Group等人。和Hillier訴Zillow Group，Inc.等人案。被帶到美國華盛頓西區地區法院，並於2022年2月16日合併。2022年5月12日，原告提交了修改後的合併起訴書，其中指控我們就我們的Zillow Offers業務發佈了重大虛假和誤導性聲明。除其他事項外，這些申訴尋求追回據稱的階級成員因被指控的不當行為而遭受的損害。我們於2022年7月11日採取行動，駁回了修改後的合併申訴。我們打算否認有關不當行為的指控，並打算在這起合併訴訟中大力辯護這些指控。我們不認為與這起合併訴訟相關的損失是可能的。
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2022年3月10日、2022年5月5日和2022年7月20日，美國華盛頓州西區地區法院提起股東派生訴訟，2022年7月25日，金縣華盛頓州高級法院提起股東派生訴訟，指控我們和我們的某些高管和董事代表公司尋求未指明的損害賠償和某些其他救濟，如公司治理實踐改革。原告(包括作為名義被告的本公司)聲稱，被告違反了他們的受託責任，未能維持有效的內部控制系統，據稱這導致了本公司在決定關閉Zillow Offers業務時蒙受的損失。原告還指控，除其他外，違反了1934年《證券交易法》第14(A)條和第20(A)條，內幕交易和浪費公司資產。2022年6月1日，法院發佈命令，合併前兩起衍生品訴訟，並暫停合併訴訟，直到法院進一步命令。被告打算否認對不當行為的指控，並在這些訴訟中為指控進行有力辯護。我們不認為與這些訴訟相關的損失是可能的。
除了以上討論的事項外，我們還不時涉及正常業務過程中出現的訴訟和索賠。雖然我們不能確定任何此類訴訟或索賠的結果，也不能確定我們可能招致的損害賠償金額和風險敞口，但我們目前相信，該等事項的最終處置不會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性影響。無論結果如何，由於辯護和和解成本、管理資源分流等因素，訴訟可能會對我們產生不利影響。
彌償
在正常業務過程中，我們訂立合同安排，同意就某些事項向業務夥伴和其他各方提供不同範圍和條款的賠償。有關我們賠償的更多信息，請參閲我們截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中合併財務報表附註18。
注17.細分市場信息和收入
我們有三運營和可報告部門，根據我們的首席運營決策者管理我們業務的方式確定，做出運營決策並評估運營業績。首席執行官擔任首席運營決策者，審查住房、互聯網、媒體和技術(“IMT”)和抵押貸款部門的財務和運營信息。
房屋部分包括Zillow Group通過Zillow Offers直接買賣房屋的財務結果，以及Zillow Closing Services主要與Zillow Offers房屋買賣有關的所有權和託管服務的財務結果。2021年11月，我們的董事會決定逐步關閉Zillow Offers業務。IMT部門包括Premier代理、租賃和新建築市場、dotloop和Display的財務業績，以及向房地產專業人員銷售各種其他營銷和商業產品和服務的收入。2021年第四季度，我們開始將ShowingTime的財務業績納入IMT細分市場。抵押貸款部門主要包括抵押貸款的財務結果，以及通過Zillow Home Loans在二級市場上銷售抵押貸款，以及向抵押貸款機構和其他抵押專業人士銷售廣告。
如果可能，收入和成本直接歸因於我們的細分市場。然而，由於我們業務的綜合結構，一個部門產生的某些成本可能會使其他部門受益。這些成本主要包括與員工人數相關的費用、一般和行政費用，包括行政、財務、會計、法律、人力資源、招聘和設施成本、產品開發和數據獲取成本、與運營我們的移動應用程序和網站相關的成本以及營銷和廣告成本。這些費用根據每一部門從這類支出中獲得的估計收益分配給每一部門。
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目錄表
首席執行官按部門審查關於我們收入類別的信息以及包括所得税前收益(虧損)在內的運營報表數據。這些信息包括在下表中所列各期間(以百萬計)，上期金額已重新計算，以符合當前格式(租金收入現在作為一個單獨的收入類別列示)：
 截至三個月
June 30, 2022		截至三個月
June 30, 2021
住家IMT抵押貸款住家IMT抵押貸款
收入：
Zillow提供$504 $— $— $772 $— $— 
高級代理— 333 — — 349 — 
租金— 71 — — 73 — 
其他1 71 — 5 54 — 
抵押貸款— — 29 — — 57 
總收入505 475 29 777 476 57 
收入成本(1)478 71 17 708 43 21 
毛利27 404 12 69 433 36 
營業費用(1)：
銷售和市場營銷21 143 18 65 137 27 
技術與發展3 105 11 30 90 9 
一般和行政16 87 20 28 68 18 
重組成本1 — — — — — 
與收購相關的成本— — — — 4 — 
總運營費用41 335 49 123 299 54 
營業收入(虧損)
(14)69 (37)(54)134 (18)
細分其他收入7 — — — — 1 
分部利息支出— — (1)(5)— (1)
債務清償損失(7)— — — — — 
所得税前收入(虧損)(2)
$(14)$69 $(38)$(59)$134 $(18)
33
目錄表
 截至六個月
June 30, 2022		截至六個月
June 30, 2021
住家IMT抵押貸款住家IMT抵押貸款
收入：
Zillow提供$4,222 $— $— $1,473 $— $— 
高級代理— 696 — — 683 — 
租金— 132 — — 137 — 
其他4 137 — 8 102 — 
抵押貸款— — 75 — — 125 
總收入4,226 965 75 1,481 922 125 
收入成本(1)4,015 136 37 1,353 90 40 
毛利211 829 38 128 832 85 
營業費用(1)：
銷售和市場營銷163 285 41 120 254 52 
技術與發展15 197 21 63 169 17 
一般和行政40 164 38 53 127 35 
重組成本31 6 2 — — — 
與收購相關的成本— — — — 5 — 
總運營費用249 652 102 236 555 104 
營業收入(虧損)
(38)177 (64)(108)277 (19)
細分其他收入13 — 1 — — 2 
分部利息支出(36)— (2)(9)— (3)
債務清償損失
(21)— — — — — 
所得税前收入(虧損)(2)
$(82)$177 $(65)$(117)$277 $(20)
(1)下表列出了我們每個部門在所列期間的折舊和攤銷費用以及基於股份的薪酬費用(以百萬為單位)：
 截至三個月
June 30, 2022		截至三個月
June 30, 2021
住家IMT抵押貸款住家IMT抵押貸款
折舊及攤銷費用$4 $37 $3 $5 $22 $2 
基於股份的薪酬費用$8 $80 $13 $20 $58 $10 
 截至六個月
June 30, 2022		截至六個月
June 30, 2021
住家IMT抵押貸款住家IMT抵押貸款
折舊及攤銷費用$9 $72 $6 $10 $45 $3 
基於股份的薪酬費用$20 $140 $23 $36 $100 $16 

34
目錄表
(2) 下表列出了本報告所列期間所得税前分部收入總額與合併所得税前收入的對賬情況(單位：百萬)：

截至三個月
6月30日，		截至六個月
6月30日，
2022202120222021
所得税前分部收入總額
$17 $57 $30 $140 
企業利息支出(8)(33)(15)(67)
企業其他收入5 — 6 1 
債務清償損失— (1)— (2)
所得税前綜合所得
$14 $23 $21 $72 
某些公司項目不能直接歸因於我們的任何部門，包括債務清償損失、我們的短期投資產生的利息收入(包括在其他收入中)以及我們的可轉換優先票據的利息成本(包括利息支出)。

注18.重組和Zillow提供Wind Down
2021年11月，Zillow集團董事會決定結束Zillow Offers業務。這一決定是在考慮到Zillow Offers面臨的房價不可預測、產能限制和其他運營挑戰的情況下做出的，前所未有的房地產市場、全球流行病以及艱難的勞動力和供應鏈環境加劇了這些挑戰，所有這些都使我們得出結論，儘管Zillow Offers在早期幾個季度做出了最初的承諾，但Zillow Offers不太可能成為一個足夠穩定的業務線，無法實現我們的未來目標。預計在截至2022年9月30日的三個月內完成清盤，並已導致大約25Zillow Group的員工人數減少了%。在清盤期間，我們繼續出售庫存中的物業。
在截至2022年6月30日的三個月和六個月內，累計確認的金額和產生的費用主要與Zillow Offers運營的清盤有關，我們預計未來的費用也將與Zillow Offers運營的清盤相關，並將主要記錄在我們的房屋部門。我們已經並計劃繼續通過現有的現金和投資餘額為現金成本提供資金。
35
目錄表
下表彙總了Zillow提供的與減速相關的費用，以及我們對減速期間預計產生的總成本的估計(以百萬為單位)：
截至三個月
June 30, 2022		截至六個月
June 30, 2022
運營分類報表住宅細分市場IMT段抵押貸款細分市場已識別的總數住宅細分市場IMT段抵押貸款細分市場已識別的總數累計確認金額預期合計
庫存減記收入成本$4 $— $— $4 $9 $— $— $9 不適用不適用
其他費用：
員工離職成本重組成本$1 $— $— $1 $26 $6 $2 $34 $95 
$95
融資相關費用利息支出和債務清償損失7 — — 7 37 — — 37 43 
$43
合同終止費用重組成本— — — — 4 — — 4 14 
$15 - $17
加速折舊和攤銷收入成本8 — — 8 14 — — 14 19 
$19
資產核銷重組成本— — — — — — — — 1 
$1
其他重組成本— — — — 1 — — 1 1 
$1
其他費用合計16 — — 16 82 6 2 90 173 
$174 - $176
總計$20 $— $— $20 $91 $6 $2 $99 $173 
下表列出了截至2022年6月30日的6個月的離職和處置費用的應計活動，主要與現金遣散費、員工解僱費用和合同終止費用有關(以百萬為單位)：
截至六個月
June 30, 2022
員工離職成本合同終止費用(1)其他總計
期初餘額
$45 $4 $— $49 
從費用中扣除的附加費用25 18 1 44 
現金支付(63)(17)(1)(81)
調整(2)(2)— (4)
期末餘額$5 $3 $— $8 
(1)退出和出售活動的合同終止成本包括與我們的Zillow提供融資安排相關的合同預付款罰款，下文將在“融資相關費用”小標題下進一步描述。
庫存減記
在確定我們的庫存價值時，我們考慮的指標是，可變現淨值可能低於投資組合層面、市場層面的成本，在某些情況下，可能低於結構類型(獨户住宅、公寓等)的成本。通過回顧經濟分析，最近房價上漲的趨勢和轉售策略的變化。我們分析的因素包括近幾個月成交房屋的毛利率、合同銷售房屋的預計毛利率、歷史標價與轉售價格的差異，以及毛利率、銷售價格和平均銷售優惠或其他房屋銷售成本的趨勢。我們記錄了一筆總額為$的存貨減記。4百萬美元和美元9在截至2022年6月30日的三個月和六個月的精簡綜合經營報表中，收入成本分別相應增加。有關庫存的其他信息，請參閲附註5。
36
目錄表
員工離職成本
截至2022年6月30日，應計員工離職費用為$5與一次性解僱福利有關的百萬美元和美元2與其他遣散費和員工成本相關的百萬美元，主要與持續的員工福利安排有關，記錄在我們簡明綜合資產負債表的應計薪酬和福利中。
加速折舊和攤銷
我們已調整了受Zillow清盤影響的某些資產的使用壽命，這些資產的運營將於預期的停止使用日期結束。這一調整導致加速確認主要與內部使用軟件和網站開發費用有關的折舊和攤銷。

合同終止費用
At June 30, 2022, $3本公司簡明綜合資產負債表中的應計費用和其他流動負債中包含了數百萬的合同終止成本。這些費用涉及合同終止罰金，以及在沒有進一步經濟利益的情況下合同將繼續產生的費用。
融資相關費用
截至2022年6月30日的三個月和六個月發生的融資相關費用包括在我們的精簡綜合經營報表中加速確認某些遞延債務發行成本和計入利息支出的債務折扣。本期與融資相關的費用還包括在我們的簡明綜合經營報表中記錄的債務清償損失中的費用，主要與償還Zillow Offers融資安排所產生的提前還款罰款有關。有關截至2022年6月30日的Zillow報價債務活動的進一步討論，請參閲附註11。
注19.後續事件
限售股的期權獎勵、重新定價和補充授予
2022年8月3日，根據薪酬委員會的建議，公司董事會(“董事會”)批准調整若干未償還的、既有和未歸屬的期權獎勵(以下簡稱“合格期權獎勵”)的行使價格。符合條件的期權獎勵的行權價將降至2022年8月8日公司C類股本的收盤價(重新定價)。不會對合格期權獎勵的條款和條件進行其他更改。我們估計大約有7.5百萬期權獎勵將有資格重新定價。
此外，董事會批准了一項補充授予符合條件的員工的限制性股票單位，將於2022年8月8日授予，每季度將授予兩年制從2022年8月開始(“補充回覆單位”)。將授予的補充RSU的數量將根據我們的C類股本在2022年8月8日的收盤價確定。我們估計大約有4.5百萬美元至6.5根據這一批准，將批准100萬個補充RSU。董事會被排除在重新定價之外，將不會收到補充的RSU。
吾等將把合資格期權獎勵的重新定價計入權益修訂，據此重新定價的期權獎勵應佔的增加公允價值(於重新定價當日計量)將確認為以股份為基礎的額外補償開支。我們將把補充的RSU計入新的基於股份的獎勵，並將根據授予日我們C類股本的市場價值來確定獎勵的公允價值。我們估計，這些股權薪酬行動將導致確認基於股票的增量薪酬支出約為#美元180百萬至美元190總計100萬美元，約合45百萬至美元50在截至2022年9月30日的三個月內確認的基於股份的薪酬支出中的100萬美元，作為這項支出的一大部分將立即確認。剩餘費用將在所需服務期的餘額中確認，這主要是在下一個服務期內兩年制句號。

OpenDoor擔保協議
2022年7月28日，我們與OpenDoor Technologies，Inc.(“OpenDoor”)簽訂了一項認股權證協議和一項商業協議。在滿足某些條件的情況下，認股權證協議使我們有權收購OpenDoor公司最多600萬股普通股。我們目前正在評估這一安排對我們的財務狀況、運營結果和現金流的潛在影響。
37
目錄表
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論應與我們的簡明綜合財務報表和本季度報告10-Q表其他部分包含的相關附註一起閲讀。除了歷史財務信息外，以下討論還包含反映我們的計劃、估計和信念的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與任何前瞻性陳述中描述或暗示的結果大不相同。可能導致或導致這些差異的因素包括本季度報告中關於Form 10-Q的下文和其他部分討論的因素，包括標題為“關於前瞻性陳述的説明”一節中討論的因素，以及我們截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告第I部分第1A項(風險因素)中討論的因素。
我們的業務概述
Zillow Group，Inc.正在重新想象房地產，讓人們更容易開啟生活的下一個篇章。作為美國訪問量最大的房地產網站，Zillow及其附屬公司為客户提供透明、輕鬆的按需銷售、購買、租賃或融資體驗。我們通過推薦值得信賴的Zillow高級代理和高級經紀人合作伙伴，以及我們的Zillow品牌和附屬交易導向服務組合，幫助客户找到並贏得他們的家。
Zillow Offers已經在全國各地的市場上直接買賣房屋。2021年第四季度，我們開始逐步結束Zillow Offers的運營，預計在截至2022年9月30日的三個月內完成。
我們的附屬貸款機構Zillow Home Loans為我們的客户提供了一個輕鬆的選擇，為他們的下一次購房提供預先批准和安全的融資。
其他消費品牌包括Zillow租賃公司、Trulia、StreetEasy、Zillow Closing Services、HotPad和Out East。此外，Zillow Group還為房地產行業提供一整套營銷軟件和技術解決方案，其中包括Mortech、dotloop、Bridge Interactive、New Home Feed和ShowingTime。
可報告的細分市場和收入概述
Zillow Group有三個可報告的部門：住房部門、互聯網、媒體和技術(“IMT”)部門和抵押貸款部門。房屋部分包括Zillow Group通過Zillow Offers服務直接購買和銷售房屋的財務結果，以及Zillow Closing Services提供的產權和託管服務的財務結果，主要與Zillow Offers房屋的買賣有關。IMT部門包括Premier代理、租賃和新建築市場的財務業績，以及dotloop、Display和其他廣告和商業軟件解決方案。2021年第四季度，我們開始將ShowingTime的財務業績納入IMT細分市場。欲瞭解有關2021年9月收購ShowingTime的更多信息，請參閲我們的Form 10-Q季度報告的簡明綜合財務報表附註9。抵押貸款部門主要包括通過Zillow Home Loans發起的抵押貸款的財務結果，以及出售給抵押貸款機構和其他抵押貸款專業人員的廣告。
房屋部分主要通過我們的Zillow提供的房屋轉售服務獲得收入。其他房屋收入與通過Zillow Closing Services提供的所有權和託管服務相關的收入有關。作為結束Zillow Offers業務的決定的結果，我們計劃將Zillow Offers報告為非持續業務，從業務處置完成的時期開始。我們預計出售將在截至2022年9月30日的三個月內完成。
高級代理的收入來自銷售廣告服務以及營銷和技術產品和服務，以幫助房地產經紀人和經紀人發展和管理他們的業務。我們通過我們的高級代理和高級經紀人計劃提供這些產品和服務。Premier代理和Premier Broker產品，包括提供經過驗證的客户連接或線索，主要以語音共享的方式提供。連接被分配給Premier代理和Premier Broker合作伙伴，比例取決於他們的語音份額，或代理廣告商在特定郵政編碼購買的全部廣告中的份額。當客户聯繫信息提供給Premier代理和Premier Broker合作伙伴時，就會提供聯繫。Connection是我們為Premier代理和Premier Broker合作伙伴提供的廣告服務套件的一部分；我們不對這些客户線索單獨收費。
我們還為某些市場的高級代理和高級經紀人服務提供一種名為“Flex”的按績效付費定價模式，以選擇合作伙伴。在Flex模式下，Premier代理和Premier Broker合作伙伴可以免費獲得經過驗證的銷售線索，並且僅在其中一個銷售線索完成房地產交易時才支付履約費。
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目錄表
租賃收入包括出售給物業經理、房東和其他租賃專業人士的廣告，按銷售線索、點擊、租賃、上市或印象計算的成本，或為某些廣告套餐支付固定費用。租賃收入還包括我們的租賃應用產品產生的收入，通過該產品，潛在租户可以以固定的服務費向多個物業提交申請。
IMT的其他收入包括新建築和展示廣告產生的收入，以及為房地產專業人士銷售各種其他廣告和商業技術解決方案的收入，包括dotloop、StreetEasy和ShowingTime。新的建築收入主要包括按每個住宅社區的成本或按印象成本出售給住宅建築商的廣告服務。展示收入包括圖形、移動和網絡廣告，按每印象成本或每次點擊成本出售給在我們的移動應用程序和網站上推廣其品牌的廣告商。StreetEasy的收入包括向服務於紐約市市場的房地產專業人士出售的廣告服務，主要是按每次掛牌成本或表演費計算。ShowingTime的收入主要來自約會中心，這是一種軟件即服務和呼叫中心解決方案，允許房地產經紀人、經紀公司和多家房源服務機構代表他們的客户高效地安排房地產觀看預約。預約中心服務還包括為客户提供日程安排支持的呼叫中心專家。預約中心的收入主要是按月預付。
在我們的抵押貸款部門，我們主要通過抵押貸款和通過Zillow Home Loans在二級市場上相關的抵押貸款銷售獲得收入，並根據每筆銷售成本向抵押貸款機構和其他抵押貸款專業人員銷售廣告，包括我們的定製報價和連接服務。
截至2022年6月30日，我們有5791名全職員工，而截至2021年12月31日，全職員工為8005名。員工人數的減少主要與Zillow Offers業務的減少有關。
財務概述
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月，我們創造的總收入分別為10億美元和13億美元，同比下降23%。總收入減少的主要原因如下：
•在截至2022年6月30日的三個月裏，Zillow提供的收入減少了2.68億美元，降至5.04億美元，而截至2021年6月30日的三個月的收入為7.72億美元。Zillow報價收入下降的原因是Zillow報價的減少，導致截至2022年6月30日的三個月售出1211套住房，平均售價為每套41.62萬美元，而截至2021年6月30日的三個月，售出2,086套住房，平均售價為每套370.1美元。
•截至2022年6月30日的三個月，抵押貸款部門收入減少2,800萬美元至2,900萬美元，而截至2021年6月30日的三個月為5,700萬美元，主要是由於Zillow Home Loans產生的收入減少，貸款總髮放量下降了63%。貸款發放量和抵押貸款部門收入的下降主要是由於利率上升減少了需求。
•截至2022年6月30日的三個月，Premier代理收入減少了1600萬美元，降至3.33億美元，而截至2021年6月30日的三個月為3.49億美元。高級代理收入的下降主要是由於宏觀房地產市場因素，包括利率和房價上漲，以及庫存水平緊張。這些因素導致每次訪問的Premier代理收入下降9%。
•截至2022年6月30日的三個月，其他IMT收入增加了1700萬美元，達到7100萬美元，而截至2021年6月30日的三個月，其他IMT收入為5400萬美元。其他IMT收入的增加主要是由於從2021年第四季度開始增加ShowingTime收入。
在截至2022年和2021年6月30日的三個月內，由於以下討論的綜合因素，我們分別產生了4.43億美元和5.38億美元的總毛利潤，同比下降18%。
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目錄表
Zillow的Wind Down提供運營
2021年11月，Zillow集團董事會決定結束Zillow Offers業務。預計在截至2022年9月30日的三個月內完成清盤，並已導致Zillow集團裁員約25%。在清盤期間，我們繼續出售庫存中的物業。截至2022年8月初，我們已售出、簽約出售或已就除約25套房屋外的所有房屋的處置條款達成協議。我們預計，在截至2022年9月30日的三個月內，我們剩餘庫存的出售將基本完成。在截至2022年6月30日的三個月裏，我們記錄了總計400萬美元的庫存減記，收入成本相應增加，原因是以高於我們目前對扣除銷售成本的未來銷售價格估計的價格購買房屋。在截至2022年6月30日的三個月裏，我們還產生了100萬美元的房屋部門重組成本，這些成本與我們逐步關閉Zillow Offers業務相關，主要與員工解僱成本相關。此外，在截至2022年6月30日的三個月裏，我們產生了700萬美元與清盤Zillow提供的融資安排相關的費用，這些費用已計入債務清償損失，以及800萬美元的加速折舊和攤銷計入收入成本。有關減值和重組成本的更多信息，包括預計將發生的總成本和截至2022年6月30日發生的累計成本, 請參閲本季度報告中10-Q表格的簡明綜合財務報表附註18和下面“經營業績”標題下的“減值和重組”小節。鑑於Zillow報價的逐步減少以及我們戰略計劃的相應轉變，以前和本季度的財務業績可能不能預示未來的業績。
住宅市場的健康狀況
我們的財務表現受到住宅市場健康狀況變化的影響，而住宅市場的健康狀況反過來又受到總體經濟狀況的影響。目前的市場因素，包括房屋庫存低、新待售房源減少、抵押貸款利率上升、通脹狀況和高租金入住率，可能會對消費者使用我們的產品和服務完成的交易數量以及對我們廣告服務的需求產生負面影響。這些因素對我們的業績和財務狀況的影響程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展是不確定和難以預測的。
新冠肺炎帶來的影響
新冠肺炎疫情對我們業務的影響和程度仍然不確定，也很難預測。雖然我們已經看到我們的業務以及我們客户和房地產合作伙伴的業務從疫情的初步經濟影響中復甦，但新冠肺炎疫情(包括變種疫情)的持續時間和影響可能會繼續影響我們2022年及以後的財務業績。新冠肺炎(包括任何變體)繼續對我們的業績和財務狀況產生影響的程度將取決於未來的發展，而未來的發展是不確定和難以預測的。
關鍵指標
管理層已確定Zillow Home Loans的訪問量、獨特用户和貸款額與投資者和其他人對我們財務狀況和運營結果的評估相關。鑑於Zillow Offers運營的逐漸結束，我們不再將房屋銷售數量視為關鍵指標。
參觀
訪問量是一個重要的衡量標準，因為它是消費者對我們的移動應用、網站和其他服務參與度的指標。我們相信，參與度高的消費者更有可能使用我們的產品和服務，包括Zillow住房貸款，或者成為交易準備就緒的房地產市場參與者，因此更受我們的Premier代理人和Premier Broker合作伙伴的追捧。
我們將訪問定義為用户與Zillow、Trulia和StreetEasy移動應用程序和網站進行的一組互動。一次訪問可以包含多個頁面查看和操作，一個用户可以跨域、Web瀏覽器、桌面或移動設備打開多個訪問。訪問可以在同一天進行，也可以在幾天、幾周或幾個月內進行。
Zillow和StreetEasy用Google Analytics衡量訪問量，Trulia用Adobe Analytics衡量訪問量。對Trulia的訪問在用户處於非活動狀態30分鐘後結束。對Zillow和StreetEasy的訪問可以：(I)在用户不活動30分鐘後或午夜結束；或(Ii)通過競選活動的改變。如果訪問者通過一個活動或來源(例如，通過搜索引擎或第三方網站上的引用鏈接)到達，離開移動應用程序或網站，然後通過另一個活動或來源返回，則訪問通過活動更改結束。
40
目錄表
下表顯示了上述期間我們的移動應用程序和網站的訪問量(單位：百萬)：
 截至三個月
6月30日，		2021 to 2022
更改百分比
 20222021
參觀2,8972,7505 %
唯一用户
衡量獨立用户對我們來説很重要，因為我們的大部分收入在一定程度上取決於我們將房屋買家和賣家、租房者和擁有或正在尋找房地產抵押貸款的個人、租賃和抵押專業人士、產品和服務聯繫起來的能力。我們移動應用程序和網站的消費者流量的增長增加了印象、點擊、連接、線索和其他活動的數量，我們可以通過這些活動來創造收入。例如，我們的收入部分依賴於訪問我們的移動應用程序和網站的用户從事房屋的銷售、購買和融資，包括Zillow Home Loan，而我們的Premier代理收入、租賃收入和展示收入取決於向我們的移動應用程序和網站的用户提供的廣告。
當個人在日曆月內首次使用移動設備訪問我們的移動應用程序時，以及個人在日曆月內首次使用網絡瀏覽器訪問我們的網站時，我們將唯一的用户計算在內。如果個人在一個月內使用不同的移動設備訪問我們的移動應用程序，每個此類移動設備的第一次訪問被視為單獨的唯一用户。如果一個人在一個月內訪問了我們的多個移動應用程序，第一次訪問每個移動應用程序將被視為單獨的唯一用户。如果個人在一個月內使用不同的Web瀏覽器訪問我們的網站，每個此類Web瀏覽器的首次訪問被視為單獨的唯一用户。如果個人在一個月內訪問我們的多個網站，第一次訪問每個網站將被視為單獨的唯一用户，因為每個域的唯一用户都是單獨跟蹤的。Zillow、StreetEasy和HotPad使用Google Analytics衡量獨立用户，而Trulia使用Adobe Analytics衡量獨立用户。
由於第三方技術限制、用户軟件設置或用户行為，Google Analytics可能會為同一個人訪問我們的移動應用程序和網站的不同實例分配唯一的Cookie。在這種情況下，Google Analytics會將同一個人訪問的不同實例算作單獨的唯一用户。因此，依賴Google Analytics統計的獨立用户數量可能會誇大在此期間訪問我們移動應用程序和網站的實際獨立用户數量。
41
目錄表
下表顯示了各時段的每月平均獨立用户(以百萬為單位)：
 截至三個月
6月30日，		2021 to 2022
更改百分比
 20222021
月平均唯一用户234 229 2 %
貸款發放量
貸款發放量是一個重要的指標，因為它是衡量我們通過我們的按揭發放業務Zillow Home Loans發放和隨後銷售按揭貸款產品的成功程度的指標，這直接影響到我們的抵押貸款部門收入。貸款發放量指期內透過Zillow Home Loans完成的按揭貸款總額。
下表列出了所列期間Zillow住房貸款按用途和總額劃分的貸款額(以百萬為單位)：
截至三個月
6月30日，		2021 to 2022
更改百分比
20222021
購房貸款發放量$194 $230 (16)%
再融資貸款發放量136 658 (79)%
貸款發放量總額$330 $888 (63)%
在截至2022年6月30日的三個月內，貸款總額較截至2021年6月30日的三個月下降63%，主要是由於利率上升減少了對再融資按揭的需求。

經營成果
鑑於我們逐步減少Zillow提供的運營，以及圍繞住宅市場健康狀況、利率環境和新冠肺炎大流行的不確定性，本季度及之前的財務表現可能不能預示未來的表現。
收入
佔總收入的百分比
 截至三個月
6月30日，		2021 to 2022截至三個月
6月30日，
 20222021$Change更改百分比20222021
(單位：百萬，未經審計)
收入：
住宅細分市場：
Zillow提供$504 $772 $(268)(35)%50 %59 %
其他1 5 (4)(80)— — 
住房部門總收入505 777 (272)(35)50 59 
IMT細分市場：
高級代理333 349 (16)(5)33 27 
租金71 73 (2)(3)7 6 
其他71 54 17 31 7 4 
IMT部門總收入475 476 (1)— 47 36 
抵押貸款部門29 57 (28)(49)3 4 
總收入$1,009 $1,310 $(301)(23)%100 %100 %
42
目錄表
佔總收入的百分比
 截至六個月
6月30日，		2021 to 2022截至六個月
6月30日，
 20222021$Change更改百分比20222021
(單位：百萬，未經審計)
收入：
住宅細分市場：
Zillow提供$4,222 $1,473 $2,749 187 %80 %58 %
其他4 8 (4)(50)— — 
住房部門總收入4,226 1,481 2,745 185 80 59 
IMT細分市場：
高級代理696 683 13 2 13 27 
租金132 137 (5)(4)3 5 
其他137 102 35 34 3 4 
IMT部門總收入965 922 43 5 18 36 
抵押貸款部門75 125 (50)(40)1 5 
總收入$5,266 $2,528 $2,738 108 %100 %100 %
截至2022年6月30日的三個月與截至2021年6月30日的三個月
總收入減少3.01億美元，降幅23%，至10億美元：
•房屋部門的收入下降了35%，降至5.05億美元，主要是由於Zillow Offers的收入減少了2.68億美元，即35%。Zillow提供的收入減少到5.04億美元，原因是以每套41.62萬美元的平均售價出售了1211套住房，而去年同期以每套370.1萬美元的平均售價出售了2086套住房。收入的下降是由於隨着我們逐步減少Zillow提供的業務，房屋轉售減少。我們預計，在截至2022年9月30日的三個月裏，Zillow Offers的收入將下降，屆時我們預計Zillow Offers的運營將基本完成。
•抵押貸款部門收入下降49%至2,900萬美元，這是由於抵押貸款收入下降導致抵押貸款部門收入下降66%，而我們的定製報價和連接廣告服務收入下降佔抵押貸款部門收入下降的34%。按揭貸款收入減少，主要是由於貸款總額由8.88億元減少至3.3億元，跌幅達63%，主要是因為利率上升令再融資活動減少。按揭貸款收入減少，也是由於行業毛利壓縮令銷售毛利減少17%所致。銷售毛利是指出售按揭貸款的淨收益除以期內的貸款發放總額。銷售按揭貸款的淨收益包括與按揭貸款的發放及銷售有關的所有組成部分，包括向二手市場出售貸款的淨收益、貸款發放費用、與利率鎖定承諾及持有以供出售的按揭貸款的公允價值變動有關的未實現損益、衍生金融工具的已實現及未實現損益，以及與陳述及擔保有關的損失撥備。我們定製報價和連接廣告收入的下降主要是由於利率上升導致抵押貸款需求下降，銷售給抵押貸款專業人士的營銷產品產生的銷售線索減少了39%。
•IMT部門的收入降至4.75億美元，主要是由於主要代理收入減少了1600萬美元，即5%。高級代理收入的下降是由宏觀房地產市場因素推動的，包括利率和房價上漲，以及緊張的庫存水平。這些因素導致Premier代理每次訪問的收入下降，在截至2022年6月30日的三個月中，收入下降了9%，降至0.115美元，而截至2021年6月30日的三個月為0.127美元。我們通過將我們的Premier代理和Premier Broker計劃產生的收入除以該期間的訪問次數來計算每次訪問的Premier代理收入。其他IMT收入的增加主要是因為從2021年第四季度開始增加了ShowingTime收入。我們預計IMT部門的收入在未來幾個季度將以絕對美元計算下降，這主要是由於受房價上漲和利率上升的影響，房價承受能力對需求造成的宏觀經濟壓力持續存在。
43
目錄表
截至2022年6月30日的6個月與截至2021年6月30日的6個月
總收入增加27億美元，增幅108%，達到53億美元：
•房屋部門的收入增長了185%，達到42億美元，主要是由於Zillow Offers的收入增加了27億美元，即187%。Zillow提供的收入增加到42億美元，原因是出售了10,192套住房，平均售價為每套41.42萬美元，而去年同期出售了4,051套住房，平均售價為每套363.6萬美元。收入的增加是由於2021年下半年收購量的增加，這導致了更高的轉售量，包括加速轉售，因為我們逐步減少了Zillow提供的業務。
•IMT部門的收入增長了5%，達到9.65億美元，這主要是由於其他IMT收入增加了3500萬美元，或34%，以及Premier代理收入增加了1300萬美元，或2%。其他IMT收入的增加主要是因為從2021年第四季度開始增加了ShowingTime收入。在截至2022年6月30日的六個月裏，Zillow Group的移動應用程序和網站的訪問量從截至2021年6月30日的53億次增加到55億次，增長了5%，推動了Premier代理收入的增長。然而，由於宏觀房地產市場因素，包括利率和房價上漲，以及庫存水平緊張，截至2022年6月30日的6個月，Premier代理每次訪問的收入下降了3%，至0.126美元，而截至2021年6月30日的6個月為0.130美元。與我們移動應用程序和網站的訪問量相比，這些因素導致Premier代理收入下降。
•抵押貸款部門收入下降40%至7,500萬美元，這是由於抵押貸款來源收入的下降推動了抵押貸款部門收入下降的81%，而我們的定製報價和連接廣告服務收入的下降佔抵押貸款部門收入下降的20%。按揭貸款收入減少，主要是由於再融資活動減少，貸款總額由21億元減少至10億元，跌幅達50%。按揭貸款收入減少，也是由於行業毛利壓縮令銷售毛利減少22%所致。我們的定製報價和連接廣告收入減少的主要原因是，由於利率上升減少了抵押貸款需求，銷售給抵押貸款專業人員的營銷產品產生的銷售線索減少了27%。
44
目錄表
所得税前收入(虧損)
佔收入的百分比
 截至三個月
6月30日，		2021 to 2022截至三個月
6月30日，
 20222021$Change更改百分比20222021
(單位：百萬，未經審計)
所得税前收入(虧損)：
住宅細分市場$(14)$(59)$45 76 %(3)%(8)%
IMT段69 134 (65)(49)15 28 
抵押貸款部門(38)(18)(20)(111)(131)(32)
企業項目(1)(3)(34)31 91 不適用不適用
所得税前總收入
$14 $23 $(9)(39)%1 %2 %
佔收入的百分比
 截至六個月
6月30日，		2021 to 2022截至六個月
6月30日，
 20222021$Change更改百分比20222021
(單位：百萬，未經審計)
所得税前收入(虧損)：
住宅細分市場$(82)$(117)$35 30 %(2)%(8)%
IMT段177 277 (100)(36)18 30 
抵押貸款部門(65)(20)(45)(225)(87)(16)
企業項目(1)(9)(68)59 87 不適用不適用
所得税前總收入
$21 $72 $(51)(71)%— %3 %
(1)某些公司項目不能直接歸因於我們的任何部門，包括債務清償虧損、我們的短期投資產生的利息收入計入其他收入以及我們的可轉換優先票據的利息成本計入利息支出。
45
目錄表
調整後的EBITDA
佔收入的百分比
 截至三個月
6月30日，		2021 to 2022截至三個月
6月30日，
 20222021$Change更改百分比20222021
(單位：百萬，未經審計)
淨收入
$8 $10 $(2)(20)%1 %1 %
調整後的EBITDA：
住宅細分市場$(1)$(29)$28 97 %— %(4)%
IMT段186 218 (32)(15)39 46 
抵押貸款部門(21)(6)(15)(250)(72)(11)
調整後EBITDA合計$164 $183 $(19)(10)%16 %14 %
佔收入的百分比
 截至六個月
6月30日，		2021 to 2022截至六個月
6月30日，
 20222021$Change更改百分比20222021
(單位：百萬，未經審計)
淨收入
$24 $62 $(38)(61)%— %2 %
調整後的EBITDA：
住宅細分市場$22 $(62)$84 135 %1 %(4)%
IMT段395 427 (32)(7)41 46 
抵押貸款部門(33)— (33)— (44)— 
調整後EBITDA合計$384 $365 $19 5 %7 %14 %

為了向投資者提供有關我們財務業績的更多信息，我們在這份Form 10-Q季度報告中披露了調整後的EBITDA總額和每個部門的每個非GAAP財務指標。我們提供了以下調整後EBITDA總額與淨收入的對賬，並按部門將調整後EBITDA調整為每個部門的所得税前收益(虧損)，這是最直接可比的美國公認會計原則(“GAAP”)財務衡量標準。
我們在這份Form 10-Q季度報告中包括了調整後的EBITDA總額和每個部門的EBITDA，因為它們是我們的管理層和董事會用來衡量經營業績和趨勢以及準備和批准我們的年度預算的關鍵指標。特別是，在計算調整後的EBITDA時不計入某些費用，便於在期間基礎上進行經營業績比較。
作為一種分析工具，我們對調整後EBITDA的整體和每一部分的使用都有侷限性，您不應孤立地考慮這些衡量標準，也不應將其作為根據GAAP報告的我們結果分析的替代。其中一些限制是：
•調整後的EBITDA不反映我們營運資金需求的變化或現金需求；
•調整後的EBITDA沒有考慮以股份為基礎的薪酬的潛在稀釋影響；
•雖然折舊和攤銷是非現金費用，但正在折舊和攤銷的資產將來可能需要更換，調整後的EBITDA不反映這種更換或新的資本支出或合同承諾的現金資本支出需求；
•調整後的EBITDA不反映重組成本；
•調整後的EBITDA不反映與收購有關的成本；
•調整後的EBITDA不反映債務清償損失；
•調整後的EBITDA不反映利息支出或其他收入；
•調整後的EBITDA不反映所得税；以及
46
目錄表
•其他公司，包括我們所在行業的公司，可能會與我們不同地計算調整後的EBITDA，限制了其作為比較指標的有用性。
由於這些限制，您應該將調整後的EBITDA與其他財務業績指標一起考慮，包括各種現金流指標、每個部門的淨收入、每個部門的所得税前收益(虧損)以及我們的其他GAAP結果。
下表列出了調整後的EBITDA與最直接可比的GAAP財務指標的對賬，即每個部門在合併基礎上的淨收益和所得税前收益(虧損)，在列報的每個時期(以百萬計，未經審計)：
 截至三個月
June 30, 2022
住家IMT抵押貸款企業項目(2)已整合
調整後的EBITDA與所得税前淨收益和收益(虧損)的對賬：
淨收入(1)
不適用不適用不適用不適用$8 
所得税
不適用不適用不適用不適用6 
所得税前收入(虧損)
$(14)$69 $(38)$(3)$14 
其他收入(7)— — (5)(12)
折舊及攤銷4 37 3 — 44 
基於股份的薪酬8 80 13 — 101 
重組成本1 — — — 1 
債務清償損失7 — — — 7 
利息支出— — 1 8 9 
調整後的EBITDA$(1)$186 $(21)$— $164 
 截至三個月
June 30, 2021
住家IMT抵押貸款企業項目(2)已整合
調整後的EBITDA與所得税前淨收益和收益(虧損)的對賬：
淨收入(1)
不適用不適用不適用不適用$10 
所得税
不適用不適用不適用不適用13 
所得税前收入(虧損)
$(59)$134 $(18)$(34)$23 
其他收入— — (1)— (1)
折舊及攤銷5 22 2 — 29 
基於股份的薪酬20 58 10 — 88 
與收購相關的成本— 4 — — 4 
債務清償損失— — — 1 1 
利息支出5 — 1 33 39 
調整後的EBITDA$(29)$218 $(6)$— $183 
47
目錄表
 截至六個月
June 30, 2022
住家IMT抵押貸款企業項目(2)已整合
調整後的EBITDA與所得税前淨收益和收益(虧損)的對賬：
淨收入(1)
不適用不適用不適用不適用$24 
所得税
不適用不適用不適用不適用(3)
所得税前收入(虧損)
$(82)$177 $(65)$(9)$21 
其他收入(13)— (1)(6)(20)
折舊及攤銷9 72 6 — 87 
基於股份的薪酬20 140 23 — 183 
重組成本31 6 2 — 39 
債務清償損失21 — — — 21 
利息支出36 — 2 15 53 
調整後的EBITDA$22 $395 $(33)$— $384 
 截至六個月
June 30, 2021
住家IMT抵押貸款企業項目(2)已整合
調整後的EBITDA與所得税前淨收益和收益(虧損)的對賬：
淨收入(1)
不適用不適用不適用不適用$62 
所得税
不適用不適用不適用不適用10 
所得税前收入(虧損)
$(117)$277 $(20)$(68)$72 
其他收入— — (2)(1)(3)
折舊及攤銷10 45 3 — 58 
基於股份的薪酬36 100 16 — 152 
與收購相關的成本— 5 — — 5 
債務清償損失— — — 2 2 
利息支出9 — 3 67 79 
調整後的EBITDA$(62)$427 $— $— $365 
(1)我們使用所得税前收入(虧損)作為我們的盈利能力衡量標準，以作出經營決策和評估我們部門的業績，因此，淨所得税和所得税僅在我們的財務報表中以綜合基礎計算和列報。
(2)某些公司項目不能直接歸因於我們的任何部門，包括債務清償虧損、我們的短期投資產生的利息收入計入其他收入以及我們的可轉換優先票據的利息成本計入利息支出。
48
目錄表
成本和費用、毛利和其他項目
佔總收入的百分比
 截至三個月
6月30日，		2021 to 2022截至三個月
6月30日，
 20222021$Change更改百分比20222021
(單位：百萬，未經審計)
收入成本$566 $772 $(206)(27)%56 %59 %
毛利443 538 (95)(18)44 41 
運營費用：
銷售和市場營銷182 229 (47)(21)18 17 
技術與發展119 129 (10)(8)12 10 
一般和行政123 114 9 8 12 9 
重組成本1 — 1 不適用— — 
與收購相關的成本— 4 (4)(100)— — 
總運營費用425 476 (51)(11)42 36 
債務清償損失
(7)(1)(6)(600)(1)— 
其他收入12 1 11 1,100 1 — 
利息支出(9)(39)30 77 (1)(3)
所得税費用(6)(13)7 54 (1)(1)
佔總收入的百分比
 截至六個月
6月30日，		2021 to 2022截至六個月
6月30日，
 20222021$Change更改百分比20222021
(單位：百萬，未經審計)
收入成本$4,188 $1,483 $2,705 182 %80 %59 %
毛利1,078 1,045 33 3 20 41 
運營費用：
銷售和市場營銷489 426 63 15 9 17 
技術與發展233 249 (16)(6)4 10 
一般和行政242 215 27 13 5 9 
重組成本39 — 39 不適用1 — 
與收購相關的成本— 5 (5)(100)— — 
總運營費用1,003 895 108 12 19 35 
債務清償損失
(21)(2)(19)(950)— — 
其他收入20 3 17 567 — — 
利息支出(53)(79)26 33 (1)(3)
所得税優惠(費用)
3 (10)13 130 — — 


49
目錄表
收入成本
收入成本包括與運營我們的移動應用程序和網站相關的費用，包括與員工相關的費用，如工資、福利、獎金和基於股份的薪酬支出，以及與我們的商業業務關係相關的收入分享成本、折舊費用以及與託管我們的移動應用程序和網站相關的成本。收入成本還包括與資本化的網站和開發活動相關的攤銷成本、軟件的攤銷、某些無形資產的攤銷和用於獲取用於填充我們的移動應用程序和網站的數據的其他成本，以及與收購相關的某些無形資產的攤銷，包括開發的技術。對於我們的房屋部門，收入成本還包括為收購和對我們Zillow提供的每個房屋進行某些維修和更新而支付的對價，包括相關的間接成本，以及庫存估值調整。對於我們的IMT和抵押貸款部門，收入成本還包括支付給第三方的信用卡費用和廣告服務成本。對於我們的抵押貸款部門，收入成本還包括髮起貸款的直接成本，包括承銷和處理成本。
截至2022年6月30日的三個月與截至2021年6月30日的三個月
收入成本減少2.06億美元，或27%，主要是由於我們的住宅部門的收入成本減少2.3億美元，但IMT部門的收入成本增加了2800萬美元，部分抵消了這一影響。
•我們房屋部門收入成本的下降主要是由於房屋購買成本減少了1.92億美元，由於售出的房屋數量從截至2021年6月30日的三個月的2,086套減少到截至2022年6月30日的三個月的1,211套，房屋翻新成本減少了1,400萬美元。我們預計，隨着我們完成Zillow Offers的運營，截至2022年9月30日的三個月，房屋部門的收入成本將下降。
•我們IMT部門收入成本的增加主要是由於折舊和攤銷費用增加了1500萬美元，數據獲取成本增加了700萬美元，與員工相關的費用增加了400萬美元，其中包括基於股票的薪酬支出。我們預計IMT部門的收入成本將在2022年下半年以絕對美元計算增加，原因是與員工相關的支出增加，因為我們繼續投資於技術開發，以幫助高意圖搬家的人找到並贏得他們的家園。
截至2022年6月30日的6個月與截至2021年6月30日的6個月
收入成本增加了27億美元，增幅為182%，主要是由於我們房屋部門的收入成本增加了27億美元。我們住房部門收入成本的增加主要是由於住房購買成本增加了28億美元，原因是截至2021年6月30日的6個月內售出的住房數量從4,051套增加到截至2022年6月30日的6個月的10,192套。
毛利
毛利的計算方法是收入減去收入成本。毛利是指毛利佔收入的百分比。我們的毛利已經並將繼續受到多個因素的影響，包括來自我們相對較高的毛利率部門、IMT和抵押貸款部門的收入組合，以及我們相對較低的毛利率住房部門。
截至2022年6月30日的三個月與截至2021年6月30日的三個月
毛利潤減少了9500萬美元，或18%，這是由於我們的房屋部門的毛利潤減少了4200萬美元，IMT部門的毛利潤減少了2900萬美元，抵押貸款部門的毛利潤減少了2400萬美元。總毛利率從41%增加到44%。
•如上所述，房屋部門毛利潤的下降主要是由收入下降推動的。毛利率從截至2021年6月30日的三個月的9%下降到截至2022年6月30日的三個月的5%，因為出售房屋的收購成本超過了銷售產生的收入。
•IMT部門毛利潤的下降主要是由於收入成本的增加，而IMT部門的總收入保持不變，如上所述。毛利率從截至2021年6月30日的三個月的91%下降到截至2022年6月30日的三個月的85%。
•如上所述，抵押貸款部門毛利潤的下降主要是由於收入下降所致。毛利率從截至2021年6月30日的三個月的63%下降到截至2022年6月30日的三個月的41%。
50
目錄表
截至2022年6月30日的6個月與截至2021年6月30日的6個月
毛利增加3300萬美元，或3%，主要是由於我們的房屋部門的毛利潤增加了8300萬美元，但被我們的抵押貸款部門的4700萬美元和IMT部門的300萬美元的減少部分抵消了。總毛利率從41%降至20%。
•如上所述，房屋部門毛利潤的增長主要是由收入的增加推動的。毛利率從截至2021年6月30日的六個月的9%下降到截至2022年6月30日的六個月的5%，因為出售房屋的收購成本超過了銷售產生的收入。
•抵押貸款部門毛利潤的下降是由於毛利率從截至2021年6月30日的六個月的68%下降到截至2022年6月30日的六個月的51%，主要與收入下降有關，如上所述。
銷售和市場營銷
銷售及市場推廣開支包括與促銷及市場推廣活動有關的廣告費用及其他銷售開支、與員工人數有關的開支(包括薪金、佣金、福利、獎金及以股份為基礎的銷售薪酬開支)、銷售支持、客户支持(包括客户關係團隊、市場推廣及公關員工)、與收購有關的某些無形資產(包括商號及商標及客户關係)的折舊及攤銷。對於我們的房屋部門，銷售和營銷費用還包括銷售成本，如房地產代理佣金、託管和所有權費用、過渡成本，以及房屋掛牌出售期間發生的持有成本，包括水電費、税費和維護費。對於我們的抵押貸款部門，銷售和營銷費用包括與員工人數相關的信貸員和支持Zillow Home Loans的專家的費用。
截至2022年6月30日的三個月與截至2021年6月30日的三個月
銷售和營銷費用減少4700萬美元，或21%，原因是我們的住房部門減少了4400萬美元，抵押貸款部門減少了900萬美元，但IMT部門增加了600萬美元，部分抵消了這一影響。
•住房部門銷售和營銷費用的減少主要是由於與員工相關的費用減少了1700萬美元，包括基於股份的薪酬費用，在截至2022年6月30日的三個月中房屋銷售數量比截至2021年6月30日的三個月減少了1600萬美元，以及營銷和廣告成本減少了800萬美元。在截至2022年6月30日的三個月中，包括在住宅部門銷售和營銷費用中的持有成本並不重要，在截至2021年6月30日的三個月中，持有成本為500萬美元。我們預計，由於Zillow Offers業務的結束，截至2022年9月30日的三個月，住宅部門的銷售和營銷費用將繼續下降。
•抵押貸款部門銷售和營銷費用的減少主要是由於與員工人數相關的費用減少了500萬美元，包括基於股份的薪酬支出，以及在積極成本管理的推動下營銷和廣告成本減少了400萬美元。
•IMT部門銷售和營銷費用的增加主要是由於與員工人數相關的費用增加了1200萬美元，包括基於股份的薪酬支出，但由於積極成本管理的推動，營銷和廣告成本減少了700萬美元，部分抵消了這一增長。我們預計，在截至2022年9月30日的三個月中，由於季節性廣告和營銷支出以及人力資本投資的增加，IMT部門的銷售和營銷費用將以絕對美元計算增加。
51
目錄表
截至2022年6月30日的6個月與截至2021年6月30日的6個月
由於我們的住房部門增加了4300萬美元，IMT部門增加了3100萬美元，銷售和營銷費用增加了6300萬美元，或15%，但抵押貸款部門減少了1100萬美元，部分抵消了這一增長。
•住房部門銷售和營銷費用的增加主要是由於截至2022年6月30日的6個月中售出的住房數量與截至2021年6月30日的6個月相比有所增加，導致住房持有和銷售成本增加了7000萬美元。在截至2022年和2021年6月30日的六個月裏，我們房屋部門的銷售和營銷費用分別包括700萬美元和900萬美元的持有成本。房屋部門銷售和營銷費用的增加被營銷和廣告成本減少1200萬美元以及與員工相關的費用減少1100萬美元(包括基於股份的薪酬支出)部分抵消。
•IMT部門銷售和營銷費用的增加主要是由於與員工相關的費用增加了2400萬美元，包括基於股票的薪酬支出，貿易展和活動以及相關的差旅費用增加了600萬美元，以及營銷和廣告費用增加了300萬美元。
•抵押貸款部門銷售和營銷費用的減少主要是由於與員工人數相關的費用減少了900萬美元，包括基於股份的薪酬支出，以及營銷和廣告成本減少了300萬美元。
技術與發展
技術和開發費用包括與員工人數相關的費用，包括從事我們產品、移動應用程序和網站以及支持我們產品的工具和應用程序的設計、開發和測試的個人的工資、福利、獎金和基於股份的薪酬支出。技術和開發費用還包括設備和維護費用以及折舊費用。
截至2022年6月30日的三個月與截至2021年6月30日的三個月
技術和開發支出減少1000萬美元，或8%，主要是由於我們的住房部門減少了2700萬美元，但IMT部門增加了1500萬美元，抵押貸款部門增加了200萬美元，部分抵消了這一影響。
•住宅部門技術和開發費用的減少主要是由於與員工人數相關的費用減少了2600萬美元，包括基於股份的薪酬費用。我們預計，由於Zillow Offers運營的結束，截至2022年9月30日的三個月，住宅部門的技術和開發支出將繼續下降。
•IMT部門技術和開發費用的增加主要是由於與員工相關的費用增加了900萬美元，包括基於股份的薪酬費用，以及專業服務增加了400萬美元。我們預計，由於我們繼續投資於技術開發，以幫助高意願搬家的人找到並贏得他們的家園，我們的IMT部門的技術和開發支出在2022年下半年將增加，這是由於與員工人數相關的支出增加。
截至2022年6月30日的6個月與截至2021年6月30日的6個月
技術和開發支出減少1600萬美元，或6%，主要是由於我們的住房部門減少了4800萬美元，但IMT部門增加了2800萬美元，抵押貸款部門增加了400萬美元，部分抵消了這一影響。
•我們每個部門的技術和開發費用的變化主要是由於與員工相關的費用的變化，包括基於股票的薪酬支出，住房部門、IMT部門和抵押貸款部門分別為4600萬美元、1600萬美元和400萬美元。IMT部門的技術和開發費用增加也是由專業服務增加800萬美元推動的。
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目錄表
一般和行政
一般費用和行政費用包括與編制有關的費用，包括薪金、福利、獎金和基於股份的行政、財務、會計、法律、人力資源、招聘、公司信息技術費用和其他行政支助的薪酬費用。一般和行政費用還包括法律和解費用和估計的法律責任、法律、會計等第三方專業服務費、租金費用、折舊費用和壞賬費用。
截至2022年6月30日的三個月與截至2021年6月30日的三個月
由於我們的IMT部門增加了1900萬美元，抵押貸款部門增加了200萬美元，一般和行政費用增加了900萬美元，或8%，但我們的住房部門減少了1200萬美元，部分抵消了這一增長。
•我們IMT部門的一般和行政費用的增加主要是由於與員工人數相關的費用增加了1800萬美元，包括基於股份的薪酬費用。我們預計，由於人力資本投資的增加，IMT部門的一般和行政費用將在未來幾個季度以絕對美元計算增加。
•我們房屋部門的一般和行政費用的減少主要是由於與員工人數相關的費用減少了900萬美元，包括基於股份的薪酬費用。我們預計，由於Zillow Offers運營的結束，截至2022年9月30日的三個月，住宅部門的一般和行政費用將以絕對美元計算下降。
截至2022年6月30日的6個月與截至2021年6月30日的6個月
一般和行政費用增加了2700萬美元，或13%，主要是由於我們的IMT部門增加了3700萬美元，抵押貸款部門增加了300萬美元，但我們的住房部門減少了1300萬美元，部分抵消了這一增長。
•我們IMT部門的一般和行政費用增加主要是由於與員工相關的費用增加3100萬美元，包括基於股份的薪酬支出，以及專業服務增加500萬美元，但被積極成本管理推動的設施成本減少400萬美元部分抵消。
•我們房屋部門的一般和行政費用的減少主要是由於與員工相關的費用減少了900萬美元，包括基於股份的薪酬費用，以及設施成本減少了300萬美元。
重組成本
截至2022年6月30日的三個月和六個月的重組成本主要與我們逐步結束Zillow Offers運營有關，幷包括員工解僱成本、合同終止成本和其他退出和處置活動。在截至2022年6月30日的三個月裏，100萬美元的重組成本主要與員工解僱成本有關。在截至2022年6月30日的6個月中，3900萬美元的重組成本包括3400萬美元的員工終止成本、400萬美元的合同終止成本以及與其他退出和處置活動相關的100萬美元。欲瞭解有關重組的更多信息，請參閲本公司10-Q表格季度報告中簡明綜合財務報表附註18。
債務清償損失
在截至2022年6月30日的三個月內，由於償還支持我們證券化交易的定期貸款，我們記錄了700萬美元的債務清償虧損。清償損失包括與這些還款有關的提前還款罰金。於截至2021年6月30日止三個月內，因轉換於2023年到期的可轉換優先票據(“2023年票據”)及2024年到期的可轉換優先票據(“2024年票據”)而產生的債務清償虧損1,000,000美元。
在截至2022年6月30日的六個月內，我們記錄了2100萬美元的債務清償虧損，原因是償還了與Zillow Offers信貸安排相關的未償還借款，以及償還了支持我們證券化交易的定期貸款。於截至2021年6月30日止六個月內，本集團於轉換2023年票據、2024年票據及於2026年到期的可轉換優先票據(“2026年票據”)相關的債務清償錄得2,000,000美元虧損。
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目錄表
關於清償損失的更多信息，請參閲本季度報告10-Q表中我們的簡明綜合財務報表附註11。
其他收入
其他收入主要包括從現金、現金等價物和投資中賺取的利息收入。
在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，其他收入分別增加了1100萬美元和1700萬美元。其他收入的增加主要是由於與我們於2021年下半年訂立的證券化交易的實益權益相關的利息收入增加所帶動的房屋部門其他收入的增加。我們預計，在截至2022年6月30日的六個月內，由於證券化交易的償還，不會有進一步的住房部門利息收入。雖然我們的投資組合仍然是低風險的，但我們預計，在我們對利率繼續上升的預期的推動下，與我們的投資組合回報相關的其他收入在未來幾個季度將温和增長。
利息支出
我們的公司利息支出包括與我們的可轉換優先票據相關的利息和遞延發行成本。2022年1月1日，我們通過了指導意見，簡化了某些具有負債和股權特徵的金融工具的會計處理，包括可轉換工具和實體自有股權的合同。採納後，我們不再確認可轉換優先票據的剩餘債務折價，不再確認債務折價攤銷至利息支出。有關各項可轉換優先票據的利率及付息日期，請參閲本季度報告10-Q表格簡明綜合財務報表附註11。
對於我們的住房部門，利息支出包括借款利息、融資費用和其他費用，包括與Zillow報價相關的信貸安排的遞延發行成本攤銷。該等信貸安排的借款按一個月倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)加適用保證金計算利息，在某些情況下須受信貸協議所界定的LIBOR下限所規限。在截至2022年6月30日的六個月內，Zillow Group的某些全資子公司償還了Zillow提供的信貸安排的所有金額。利息支出還包括與我們的2021-1和2021-2證券化交易相關的定期貸款和可變融資額度的利息，包括定期貸款債務貼現的攤銷以及定期貸款和可變融資額度的遞延發行成本的攤銷。定期貸款按固定利率計息，可變融資額度按倫敦銀行同業拆息加適用保證金計息。在截至2022年6月30日的六個月內，我們償還了可變融資額度上提取的所有金額以及定期貸款的本金。有關房屋分部融資的更多信息，請參閲本季度報告中簡明綜合財務報表附註11的Form 10-Q。
對於我們的抵押貸款部門，利息支出包括倉庫信貸額度的利息和與我們的Zillow住房貸款業務相關的主回購協議的利息。截至2022年6月30日，回購協議上的借款按有擔保隔夜融資利率(SOFR)加適用保證金計息，定義見管理協議。截至2022年6月30日，信貸倉儲額度上的借款按彭博短期銀行收益率指數利率(BSBY)加管理協議中定義的適用保證金計息。
截至2022年6月30日的三個月與截至2021年6月30日的三個月
利息支出減少3,000萬美元，或77%，主要是由於非我們任何部門的公司利息支出減少了2,500萬美元，以及與我們的住房部門相關的利息支出減少了500萬美元。
•公司利息開支減少，主要是由於採納了指引，簡化了某些具負債及權益性質的金融工具的會計處理，如上所述，取消了在採納前已攤銷至利息開支的可轉換優先票據的債務折扣。此外，在截至2021年12月31日的年度內，2023年票據、2024年票據和2026年票據的轉換和贖回結算減少了產生利息的可轉換優先票據的未償還本金餘額。
•房屋部分利息支出的減少是由於我們在截至2022年6月30日的六個月中償還了與我們的證券化交易相關的未償還定期貸款，這消除了債務貼現和發行成本的確認。我們預計，由於償還所有住房部門的債務，住房部門不會產生進一步的利息支出。
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目錄表
截至2022年6月30日的6個月與截至2021年6月30日的6個月
利息支出減少2,600萬美元，或33%，主要是由於公司利息支出減少5,200萬美元，但與我們房屋部門相關的利息支出增加2,700萬美元，部分抵消了這一下降。
•公司利息支出的減少不能歸因於我們的任何部門，這是由於截至2022年6月30日的三個月的驅動因素與上文討論的相同。
•房屋分部利息支出增加是由於在截至2022年6月30日的六個月內償還我們的信貸安排和可變融資額度以及償還與我們的證券化交易相關的定期貸款而加速確認債務貼現和發行成本。利息支出的增加也是由於如上所述，通過我們的信貸安排和通過我們的證券化交易融資的房屋數量增加。
所得税
我們在美國(聯邦和州)、加拿大和塞爾維亞都要繳納所得税。截至2022年6月30日和2021年12月31日，我們已經為我們的遞延税項淨資產提供了估值準備金，根據現有證據的權重，我們認為這些資產不太可能實現。有一種合理的可能性是，在接下來的幾個季度內，將有足夠的積極證據證明，我們將不再需要針對我們的美國遞延淨資產計提很大一部分估值撥備。截至2021年12月31日，我們累計的聯邦税收損失約為21億美元，這些損失可用於減少未來的應税收入。截至2021年12月31日，我們已累計州税收損失約7300萬美元(實際納税)。
中期所得税支出或福利是根據對年度有效税率的估計來確定的，並對相關期間考慮的離散項目(如有)進行了調整。我們每季度更新我們對年度有效税率的估計，並對税收撥備或優惠進行年初至今的調整(如適用)。在截至2022年和2021年6月30日的三個月裏，我們分別記錄了600萬美元和1300萬美元的所得税支出，主要與州所得税有關。截至2022年6月30日的6個月，我們記錄了300萬美元的所得税優惠，截至2021年6月30日的6個月，我們記錄了1000萬美元的所得税支出，主要與州所得税有關。
流動性與資本資源

我們的流動性和資本資源的主要來源是來自運營、債務融資和股票發行的現金流。我們的現金需求主要包括營運資金、一般公司需求和抵押貸款來源。我們之前通過Zillow優惠使用資本資源購買住房，所有住房購買都在2022年1月31日之前完成。我們通常將運營中的可用現金流再投資於我們的業務，並償還債務。
流動資金來源
截至2022年6月30日和2021年12月31日，我們的現金和現金等價物、投資和限制性現金分別為35億美元和34億美元。現金和現金等價物餘額包括存放在金融機構和貨幣市場基金的經營性現金。投資包括固定收益證券，包括美國政府機構證券、國庫券、投資級公司證券和商業票據。截至2021年12月31日，現金和現金等價物餘額還包括我們住房部門證券化交易中的實益權益，截至2022年6月30日已償還。受限現金包括託管的金額，與我們抵押貸款發放業務中的購房資金有關。截至2021年12月31日，限制性現金還包括與我們的信貸安排相關的準備金和收款賬户的資金，以及與我們的信貸安排和證券化相關的受限賬户中持有的房屋銷售收益，這些資金已於2022年6月30日償還。在第三方金融機構的存款金額超過聯邦存款保險公司和證券投資者保護公司的保險限額(以適用為準)。截至2022年6月30日，Zillow集團及其子公司遵守了下文所述安排中規定的所有債務契約。
我們相信，運營現金、現金和現金等價物以及投資餘額將足以滿足我們至少在未來12個月內的持續運營活動、營運資本、資本支出和其他資本需求。我們相信，我們將通過運營現金流、債務融資和股票發行的組合(視情況而定)滿足較長期的預期未來現金需求和債務。
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目錄表
下表列出了所列期間的選定現金流量數據(單位：百萬，未經審計)：
 截至六個月
6月30日，
 20222021
現金流數據：
經營活動提供(用於)的現金淨額$4,255 $(158)
投資活動提供(用於)的現金淨額(934)1,295 
融資活動提供(用於)的現金淨額(3,976)938 
經營活動提供(用於)的現金流
我們的運營現金流主要來自房地產專業人士、租賃專業人士、抵押貸款專業人士和品牌廣告商的現金，以及通過Zillow優惠出售房屋和銷售Zillow Home Loan發起的抵押貸款從客户那裏收到的現金。我們主要使用來自經營活動的現金，包括營銷和廣告活動、通過Zillow Home Loans提供的抵押貸款以及員工薪酬和福利。此外，運營活動的現金使用包括與運營我們的移動應用程序和網站相關的成本以及其他一般公司支出。在Zillow Offers結束運營之前，我們運營活動的主要現金用途還包括通過Zillow Offers購買房屋的付款。
截至2022年6月30日的六個月，經營活動提供的淨現金為43億美元。這是由於淨收益為2,400萬美元，經股份補償調整後為1.93億美元，折舊和攤銷為8,700萬美元，債務折現和債務發行成本攤銷為2,400萬美元，債務清償虧損為2,100萬美元，合同成本資產攤銷為1,600萬美元，使用權資產攤銷為1,100萬美元，庫存估值調整為900萬美元。為將淨收入與業務活動提供的現金淨額進行核對而進行的900萬美元其他調整部分抵消了這一數額。經營資產和負債的變化使經營活動提供的現金增加了39億美元。經營資產和負債的變化主要與庫存減少39億美元，應收賬款減少8100萬美元，主要與我們逐步結束Zillow提供業務的Zillow報價有關，持有供出售的抵押貸款減少4600萬美元，以及主要與償還與我們的Zillow提供證券化交易相關的定期貸款有關的預付支出和其他流動資產減少400萬美元。這些變化被以下因素部分抵消：應計支出和其他流動負債減少6900萬美元，主要是由於Zillow Offers業務的結束，應計補償和福利減少4700萬美元，合同成本資產增加800萬美元，租賃負債減少800萬美元。
截至2021年6月30日的6個月，經營活動中使用的淨現金為1.58億美元。這主要是由於淨收益6200萬美元，經基於股份的薪酬1.52億美元、折舊和攤銷5800萬美元、債務貼現和債務發行成本攤銷5000萬美元、合同成本資產攤銷2000萬美元、使用權資產攤銷1300萬美元、債務清償虧損200萬美元和用於將淨收益與經營活動中使用的現金淨額進行核對的800萬美元的其他調整而調整。營業資產和負債的變化抵消了5.23億美元的調整。營業資產和負債的變化主要與以下因素有關：截至2021年6月30日的六個月，由於購房超過Zillow報價的房屋銷售，庫存增加了6.78億美元；由於付款時機的原因，預付費用和其他流動資產增加了3600萬美元；以及Premier Agent Flex定價模式的收入增加推動了合同資產的增加；由於拖欠的產品和服務收入的增加，應收賬款增加了3300萬美元；合同成本資產增加了1700萬美元，主要是由於資本化的銷售佣金；以及租賃負債減少了1400萬美元。這些變化因利率上升和再融資量減少而導致的待售按揭貸款減少1.6億美元、因付款時間安排而導致的應計費用和其他負債增加8100萬美元、應計補償和福利增加800萬美元、遞延收入增加500萬美元以及應付賬款增加200萬美元而部分抵消。
由投資活動提供(用於)的現金流
我們的主要投資活動包括購買和出售或到期投資、購買財產和設備、無形資產以及與收購相關的支付現金。
截至2022年6月30日的6個月，用於投資活動的淨現金為9.34億美元。這是投資淨購買額8.63億美元以及不動產、設備和無形資產購買額7100萬美元的結果。
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目錄表
截至2021年6月30日的6個月，投資活動提供的淨現金為13億美元。這是由於13億美元的投資到期收益，但被購買財產和設備以及無形資產的3500萬美元部分抵銷。
由融資活動提供(用於)的現金流
融資活動所提供(用於)的現金淨額主要來自回購A類普通股和C類股本、清償長期債務(包括我們的證券化定期貸款)、股票發行的淨收益、行使員工期權獎勵、與Zillow報價相關的信貸安排的借款收益和償還，以及與Zillow Home Loan相關的倉庫信用額度和主回購協議借款的償還。
在截至2022年6月30日的六個月中，用於融資活動的現金淨額為40億美元，主要用於償還我們與Zillow報價相關的信貸安排借款的22億美元，償還與Zillow報價證券化交易相關的定期貸款12億美元，根據我們的股票回購計劃用於股票回購的5.97億美元現金，以及與Zillow住房貸款相關的倉庫信貸額度和主回購協議的5800萬美元淨償還。現金流出被行使期權獎勵的4200萬美元收益部分抵消。
截至2021年6月30日止六個月，融資活動提供的現金為9.38億美元，主要涉及根據我們的股權分派協議出售3，16.4萬股C類股本所得5.45億美元，與Zillow要約有關的信貸安排淨借款4.63億美元，以及行使期權獎勵所得7.6億美元。這些現金流入被我們的倉庫信貸額度和與Zillow住房貸款相關的主回購協議的1.46億美元淨償還部分抵消。
資本資源
我們將繼續投資發展和擴大我們的業務。正在進行的投資包括但不限於我們技術平臺、基礎設施的改進，以及在銷售和營銷方面的持續投資。為了為這些投資和持續運營提供資金，並在我們需要額外資金支持戰略商業機會的情況下，我們發行了可轉換優先票據。截至2022年6月30日，我們總共有17億美元的可轉換優先票據本金未償還。可轉換票據為優先無擔保債務，可轉換票據的利息每半年支付一次。下表彙總了截至所述期間的我們的可轉換優先票據(除利率外，以百萬為單位)：
June 30, 20222021年12月31日
到期日本金總額規定利率賬面價值賬面價值
2026年9月1日$499 1.375 %$495 $369 
May 15, 2025565 2.75 %558 443 
2024年9月1日608 0.75 %604 507 
總計$1,672 $1,657 $1,319 
有關可轉換優先票據的其他資料，請參閲本季度報告的簡明綜合財務報表附註11，包括轉換率、轉換和贖回日期以及相關的上限贖回交易。
於2021年2月17日，吾等與若干銷售代理及/或委託人(“經理人”)訂立股權分派協議，據此，吾等可根據股權分派協議所載條款及條件，不時透過經理人提供及出售C類股本股份，總銷售價格最高達10億美元，股份金額由吾等向經理人發出通知而指定。於截至2022年6月30日止六個月內，吾等並無根據股權分派協議出售任何股份。在截至2021年6月30日的六個月內，我們根據股權分配協議發行和出售了316.4萬股我們的C類股本，總收益為5.51億美元，淨收益為5.45億美元，扣除了600萬美元的佣金和其他發售費用。欲瞭解有關股權分配協議的更多信息，請參閲本季度報告10-Q表的簡明綜合財務報表附註13。
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目錄表
2021年12月2日，Zillow集團董事會批准回購高達7.5億美元的A類普通股、C類股本或其組合。2022年5月4日，董事會批准額外回購高達10億美元的A類普通股、C類股本或其組合。於截至2022年6月30日止六個月內，我們按每股平均價分別為49.30美元及48.40美元，回購2,577,000股A類普通股及9,718,000股C類股本，總買入價分別為1.27億美元及4.7億美元。截至2022年6月30日，根據回購授權，仍有8.5億美元可用於未來的回購，這將在回購生效時減少我們的流動性和資本資源。有關我們的回購授權的更多信息，請參閲我們的Form 10-Q季度報告的簡明綜合財務報表附註13。
住家
作為一項現金和庫存密集型業務，Zillow Group通過Zillow優惠計劃購買房屋和出售房屋對我們的流動性和資本資源產生了重大影響。我們使用信貸工具，並從2021年第三季度開始，使用資產證券化，為部分住房購買價格和某些相關成本提供資金。2021年11月2日，Zillow集團董事會決定結束Zillow Offers業務。因此，在截至2022年9月30日的三個月內，住房融資將繼續減少，因為我們已經停止了購房活動，並已經償還了Zillow優惠信貸安排的所有金額和截至2022年6月30日的證券化定期貸款的所有本金。
有關Zillow集團信貸安排的更多信息，請參閲本季度報告中簡明綜合財務報表附註11的Form 10-Q。
IMT
我們IMT部門的主要流動資金來源是該部門內部運營的現金流。
抵押貸款
Zillow Home Loans作為一項現金密集型業務，為在二級市場轉售的抵押貸款提供資金，繼續影響我們的流動性和資本資源。我們主要使用債務融資來為抵押貸款來源提供資金。下表彙總了截至所示期間的我們的倉庫信用額度和主回購協議(以百萬為單位，不包括利率)：
出借人到期日最大借閲能力
的未償還借款
June 30, 2022
的未償還借款
2021年12月31日
加權平均利率
瑞士信貸集團，開曼羣島March 17, 2023$100 $31 $77 3.34 %
北卡羅來納州花旗銀行June 9, 2023100 10 17 3.38 %
Comerica銀行June 24, 202350 14 19 3.54 %
總計$250 $55 $113 
有關Zillow集團的倉庫信貸額度和主回購協議的更多信息，請參閲本季度報告中簡明綜合財務報表附註11的Form 10-Q。
合同義務和其他承諾
可轉換優先票據-包括於合約到期日到期的2024年、2025年及2026年債券的本金總額，以及相關的息票利息。截至2022年6月30日，我們有17億美元的未償還可轉換優先票據本金總額，這些票據都不會在12個月內支付。與可轉換優先票據相關的未來利息支付總額為8900萬美元，其中2700萬美元應在12個月內支付。有關到期日、所述利率及有關可轉換優先票據的其他資料，請參閲本季度報告10-Q表格中簡明綜合財務報表附註11。

住房分部信貸安排-2022年第一季度，Zillow集團的某些全資子公司償還了Zillow Offers的所有款項，因為Zillow Offers的運營正在逐步結束。我們因償還信用貸款而遭受了600萬美元的提前還款罰款。不得從這些貸款中提取額外的金額。

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目錄表
住房分段證券化-在截至2022年6月30日的六個月內，由於Zillow Offers業務的結束，與證券化定期貸款相關的本金得到了償還。我們因房屋部分證券化的償還而產生了800萬美元的預付款罰款，其中500萬美元是在截至2022年6月30日的三個月內發生的。有關證券化的更多信息，請參閲本季度報告Form 10-Q中的簡明綜合財務報表附註11。

抵押貸款分部信貸安排-包括根據倉庫信貸額度和主回購協議借入的本金，以資助通過Zillow Home Loans發起的抵押貸款。截至2022年6月30日，我們有5500萬美元的未償還本金。金額不包括估計利息支付的非實質性金額。

經營租賃義務-我們的租賃組合主要包括辦公空間的運營租賃。有關我們經營租賃的更多信息，請參閲我們截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告第II部分第8項中的合併財務報表附註12。此外，截至2022年6月30日，我們有大約1600萬美元的未償還信用證，這些信用證確保了我們與某些辦公空間運營租賃相關的租賃義務。

購買義務-我們對與我們的移動應用程序和網站相關的內容以及某些雲計算成本有不可取消的購買義務。有關我們購買義務的更多信息，請參閲本季度報告Form 10-Q中的簡明綜合財務報表附註16。

重組付款-我們預計未來將支付約1000萬至1200萬美元的現金，與Zillow Offers運營的結束有關。我們預計這些額外的現金支付將在2022年期間支付，主要涉及員工解僱成本和合同終止成本。有關我們重組成本的更多信息，請參閲本季度報告10-Q表中我們的簡明綜合財務報表附註18。
關鍵會計政策和估算
我們的簡明綜合財務報表是根據公認會計準則編制的。編制這些簡明綜合財務報表時，我們需要做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及相關披露的估計、判斷和假設。我們不斷評估我們的估計、判斷和假設。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。我們的實際結果可能與這些估計不同，我們關閉Zillow Offers業務的決定、住宅房地產市場的健康狀況以及新冠肺炎疫情帶來了關於估計、判斷和假設的重大額外不確定性，這可能會對我們的估計產生實質性影響。有關我們的關鍵會計政策和估計的信息，請參閲我們截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的第二部分項目7(管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析)。我們之前在截至2021年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中披露的關鍵會計政策和估計沒有實質性變化。
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目錄表
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們在正常的業務過程中面臨着市場風險。這些風險主要包括利率的波動。
利率風險
根據我們目前的投資政策，我們將多餘的現金投資於貨幣市場基金、美國政府機構證券、國庫券、投資級公司證券和商業票據。我們目前的投資政策，首先是保本，其次是為營運和資金需求提供流動資金，第三是在不危及本金的情況下，最大限度地增加收益。
由於現行利率的波動，我們的短期投資面臨市場風險，這可能會降低我們投資的收益率或其公允價值。就我們的投資組合而言，我們認為立即加息10%不會對我們投資組合的公平市場價值產生實質性影響。
可轉換優先票據的公允價值主要在我們股票的市場價格波動或利率變化時發生變化。下表彙總了截至2022年6月30日我們的未償還可轉換優先票據(單位：百萬，不包括利率)：
到期日本金總額規定利率
2026年9月1日$499 1.375 %
May 15, 2025565 2.75 %
2024年9月1日608 0.75 %
$1,672 
有關我們的信貸安排的更多詳情，請參閲本季度報告的10-Q表格簡明綜合財務報表附註11。
我們也會受到市場風險的影響，這可能會影響我們的按揭貸款發放量和相關收入，以及根據我們的倉儲信貸額度和為Zillow Home Loan提供資金的主回購協議下的借款而產生的淨息差。市場風險發生在短期利率變化導致抵押貸款的條款提供比我們的倉庫信用額度和主回購協議的融資條款更低的利差的時期，這可能會對我們的淨收入產生負面影響。這種風險主要是通過加速出售我們的貸款來緩解的。截至2022年6月30日和2021年12月31日，我們的信用倉儲額度和主回購協議上分別有5500萬美元和1.13億美元的未償還借款，這些借款的利息要麼是基於有擔保隔夜融資利率(SOFR)加治理協議定義的適用保證金的浮動利率，要麼是彭博短期銀行收益率指數利率(BSBY)加治理協議定義的適用保證金。我們通過使用抵押支持證券的遠期銷售來管理與我們的抵押貸款發放服務相關的利率風險。假設倉庫信貸額度和主回購協議的未償還借款不變，我們估計SOFR或BSBY(視情況而定)每增加一個百分點，截至2022年6月30日和2021年12月31日，與倉庫信貸額度和主回購協議相關的年度利息支出將增加非實質性金額。
通貨膨脹風險
我們不認為通脹對我們的業務、運營結果或財務狀況有實質性影響，特別是考慮到我們正在逐步減少Zillow提供的業務。然而，美國正在經歷近40年來最高的通脹水平。如果通貨膨脹率繼續上升，我們的成本，特別是勞動力、營銷和託管成本，可能會受到巨大的通脹壓力，我們可能無法通過價格上漲來完全抵消這種更高的成本。此外，不確定或不斷變化的經濟和市場狀況，包括通貨膨脹或通貨緊縮，可能會影響對我們的產品和服務以及我們所在的房地產市場的需求。我們不能或不能對通脹做出快速反應，可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
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目錄表
外幣兑換風險
我們不認為外匯兑換風險對我們的業務、經營結果或財務狀況有實質性影響。由於我們沒有保持顯著的外匯餘額，我們不認為外幣兑美元匯率立即上升或下降10%會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生實質性影響。
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目錄表
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
公司維持披露控制和程序(根據修訂後的1934年《證券交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條的規定)。在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2022年6月30日，公司根據交易所法案規則13a-15(B)進行的披露控制和程序的有效性。根據這項評價，首席執行官和首席財務官得出結論，這些披露控制和程序自2022年6月30日起生效。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年6月30日的三個月內，根據交易所法案規則13a-15(D)和15d-15(D)所要求的評估，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

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目錄表
第二部分--其他資料
項目1.法律訴訟
有關我們所涉及的法律程序的資料，請參閲本季度報告表格10-Q第I部分第1項“簡明綜合財務報表附註”中“法律程序”小節下的附註16。
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目錄表
第1A項。風險因素
與我們截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告第I部分第1A項(風險因素)中所述的風險因素相比，影響我們業務、財務狀況或未來業績的風險因素沒有任何實質性變化。然而，您應該仔細考慮我們在Form 10-K年度報告中討論的因素，這些因素可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。

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目錄表
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
股權證券的未登記銷售
在截至2022年6月30日的三個月內，沒有未登記的股權證券銷售。
發行人購買股權證券
下表彙總了截至2022年6月30日的三個月內我們的股票回購(單位為百萬，不包括以千為單位的股票數據和每股金額)：
購買的股份總數每股平均支付價格作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(1)根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值(1)
期間A類普通股C類股本A類普通股C類股本
2022年4月1日-4月30日— —$— $— — $100 
May 1 - May 31, 2022904 4,18737.71 38.47 5,091 905 
June 1 - June 30, 2022261 1,08540.41 40.60 1,346 850 
總計1,165 5,2726,437 
(1)2021年12月2日，董事會批准了一項股票回購計劃，授權回購最多7.5億美元的A類普通股、C類股本或兩者的組合。2022年5月4日，董事會批准額外回購高達10億美元的A類普通股、C類股本或其組合。回購授權沒有到期日。

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目錄表
項目5.其他信息
2022年8月3日，Zillow Group，Inc.董事會批准對符合條件的員工的某些未償還既得和非既得期權獎勵的行權價格(重新定價)進行調整。合格期權獎勵的行使價格將於2022年8月8日降至我們C類股本的收盤價。此外，董事會批准了將於2022年8月8日向符合條件的員工發放限制性股票單位的補充贈款，從2022年8月開始的兩年內每季度授予一次限制性股票單位(“補充RSU”)。
由於上述已獲批准的行動，符合資格的期權獎勵將被重新定價，補充的RSU的價值將被授予某些指定的執行官員。我們的首席財務官Allen W.Parker擁有221,155個合格期權獎勵，並將獲得價值1,394,156美元的補充RSU。我們的首席技術官David A.Beitel擁有221,155個合格選項獎，並將獲得價值1,394,156美元的補充RSU。我們的首席運營官Jeremy Wacksman擁有265,385個合格期權獎，並將獲得價值1,580,044美元的補充RSU。所有其他被點名的高管將被排除在重新定價之外，並且將不會收到補充的RSU。
除行權價格將重新定價外，每個被任命的高管的合格期權獎勵的主要特徵將保持不變(包括股票數量、授予時間表、到期日和不合格股票期權狀態)。每個符合條件的選項獎勵和補充RSU將受制於我們2020年激勵計劃和適用的資助文件的條款和條件。董事會被排除在重新定價之外，將不會收到補充的RSU。
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目錄表
項目6.展品
下面列出的證據是作為本季度報告10-Q表的一部分提交的。
展品
數		描述
3.1
修訂和重新修訂的Zillow Group，Inc.公司章程(作為註冊人當前8-K報告的附件3.1於2015年2月17日提交給證券交易委員會，並通過引用併入本文)。
3.2
修訂和重述Zillow Group，Inc.的章程(作為Zillow Group，Inc.於2020年6月5日提交給美國證券交易委員會的8-K表格的當前報告的附件3.1提交，並通過引用併入本文)。
31.1
根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13-14(A)條頒發的首席執行官證書。
31.2
根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13-14(A)條認證首席財務官。
32.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。
32.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。
101.INS內聯XBRL實例文檔(該實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中)。
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔。
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。
104封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中)。

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目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
 
日期：2022年8月4日Zillow集團公司
發信人：
/s/J埃尼弗 R佔用
姓名：詹妮弗·洛克
標題：首席會計官

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