hwkn-202207030000046250錯誤2023Q1--04-0200000462502022-04-042022-07-0300000462502022-07-29Xbrli:共享00000462502022-07-03ISO 4217:美元00000462502022-04-03ISO 4217:美元Xbrli:共享00000462502021-03-292021-06-270000046250美國-美國公認會計準則:普通股成員2022-04-030000046250US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2022-04-030000046250美國-公認會計準則:保留預付款成員2022-04-030000046250Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-04-030000046250美國-美國公認會計準則:普通股成員2022-04-042022-07-030000046250US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2022-04-042022-07-030000046250美國-公認會計準則:保留預付款成員2022-04-042022-07-030000046250Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-04-042022-07-030000046250美國-美國公認會計準則:普通股成員2022-07-030000046250US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2022-07-030000046250美國-公認會計準則:保留預付款成員2022-07-030000046250Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-07-030000046250美國-美國公認會計準則:普通股成員2021-03-280000046250US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2021-03-280000046250美國-公認會計準則:保留預付款成員2021-03-280000046250Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-2800000462502021-03-280000046250美國-美國公認會計準則:普通股成員2021-03-292021-06-270000046250US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2021-03-292021-06-270000046250美國-公認會計準則:保留預付款成員2021-03-292021-06-270000046250Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-292021-06-270000046250美國-美國公認會計準則:普通股成員2021-06-270000046250US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2021-06-270000046250美國-公認會計準則:保留預付款成員2021-06-270000046250Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-06-2700000462502021-06-270000046250HWKN:NAPCOChemicalCompanyIncMember2021-12-272022-04-030000046250HWKN:水和廢水處理專項計劃成員2021-09-272021-12-260000046250HWKN:東南水務系統LLCM成員2021-06-282021-09-260000046250Hwkn:ManufacturedBlendedOrRepackagedProductsMemberHWKN:行業成員2022-04-042022-07-030000046250Hwkn:ManufacturedBlendedOrRepackagedProductsMemberHWKN:水處理成員2022-04-042022-07-030000046250Hwkn:ManufacturedBlendedOrRepackagedProductsMemberHWKN:健康和營養成員2022-04-042022-07-030000046250Hwkn:ManufacturedBlendedOrRepackagedProductsMember2022-04-042022-07-030000046250HWKN:分佈式專業產品成員HWKN:行業成員2022-04-042022-07-030000046250HWKN:分佈式專業產品成員HWKN:水處理成員2022-04-042022-07-030000046250HWKN:分佈式專業產品成員HWKN:健康和營養成員2022-04-042022-07-030000046250HWKN:分佈式專業產品成員2022-04-042022-07-030000046250HWKN:批量生產成員HWKN:行業成員2022-04-042022-07-030000046250HWKN:批量生產成員HWKN:水處理成員2022-04-042022-07-030000046250HWKN:健康和營養成員HWKN:批量生產成員2022-04-042022-07-030000046250HWKN:批量生產成員2022-04-042022-07-030000046250HWKN:其他成員HWKN:行業成員2022-04-042022-07-030000046250HWKN:其他成員HWKN:水處理成員2022-04-042022-07-030000046250HWKN:其他成員HWKN:健康和營養成員2022-04-042022-07-030000046250HWKN:其他成員2022-04-042022-07-030000046250HWKN:行業成員2022-04-042022-07-030000046250HWKN:水處理成員2022-04-042022-07-030000046250HWKN:健康和營養成員2022-04-042022-07-030000046250Hwkn:ManufacturedBlendedOrRepackagedProductsMemberHWKN:行業成員2021-03-292021-06-270000046250Hwkn:ManufacturedBlendedOrRepackagedProductsMemberHWKN:水處理成員2021-03-292021-06-270000046250Hwkn:ManufacturedBlendedOrRepackagedProductsMemberHWKN:健康和營養成員2021-03-292021-06-270000046250Hwkn:ManufacturedBlendedOrRepackagedProductsMember2021-03-292021-06-270000046250HWKN:分佈式專業產品成員HWKN:行業成員2021-03-292021-06-270000046250HWKN:分佈式專業產品成員HWKN:水處理成員2021-03-292021-06-270000046250HWKN:分佈式專業產品成員HWKN:健康和營養成員2021-03-292021-06-270000046250HWKN:分佈式專業產品成員2021-03-292021-06-270000046250HWKN:批量生產成員HWKN:行業成員2021-03-292021-06-270000046250HWKN:批量生產成員HWKN:水處理成員2021-03-292021-06-270000046250HWKN:健康和營養成員HWKN:批量生產成員2021-03-292021-06-270000046250HWKN:批量生產成員2021-03-292021-06-270000046250HWKN:其他成員HWKN:行業成員2021-03-292021-06-270000046250HWKN:其他成員HWKN:水處理成員2021-03-292021-06-270000046250HWKN:其他成員HWKN:健康和營養成員2021-03-292021-06-270000046250HWKN:其他成員2021-03-292021-06-270000046250HWKN:行業成員2021-03-292021-06-270000046250HWKN:水處理成員2021-03-292021-06-270000046250HWKN:健康和營養成員2021-03-292021-06-270000046250美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員2022-07-030000046250美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員2022-04-030000046250美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員2022-07-030000046250美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員2022-04-030000046250HWKN:健康和營養成員2022-07-030000046250HWKN:水處理成員2022-07-030000046250HWKN:行業成員2022-07-030000046250US-GAAP:客户關係成員2022-07-030000046250US-GAAP:客户關係成員2022-04-030000046250美國-公認會計原則:商標成員2022-07-030000046250美國-公認會計原則:商標成員2022-04-030000046250美國公認會計準則:其他無形資產成員2022-07-030000046250美國公認會計準則:其他無形資產成員2022-04-03Utr:費率0000046250SRT:最小成員數2022-07-030000046250SRT:最大成員數2022-07-03Xbrli:純0000046250美國公認會計準則:績效共享成員2022-04-042022-07-030000046250美國公認會計準則:績效共享成員2022-04-030000046250美國公認會計準則:績效共享成員2022-07-030000046250美國公認會計準則:績效共享成員2021-03-292021-06-270000046250美國-公認會計準則:受限的股票成員2022-07-030000046250美國-公認會計準則:受限的股票成員2021-03-292021-06-270000046250美國-公認會計準則:受限的股票成員2022-04-042022-07-030000046250美國公認會計準則:次要事件成員2022-08-04HWKN:細分市場 美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
| | | | | | | | | | | |
☒ | 根據《條例》第13或15(D)條提交的季度報告 |
| 1934年《證券交易法》 |
截至本季度末July 3, 2022 | | | | | | | | | | | |
☐ | 根據《憲法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
| 1934年《證券交易法》 |
| | | | | | | | |
明尼蘇達州 | | 41-0771293 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (税務局僱主 識別號碼) |
| | | | | |
2381玫瑰門, 羅斯維爾, 明尼蘇達州 | 55113 |
(主要執行辦公室地址) | (郵政編碼) |
| | |
(612) 331-6910 |
(註冊人的電話號碼,包括區號) |
根據該法第12(B)條登記的證券: | | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | HWKN | 納斯達克股市有限責任公司 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ 不是 ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ 不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | | | | | 加速文件管理器 | ☐ |
| | | | | | | |
非加速文件服務器 | ☐ | | | | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | | | | | |
| | | | | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
是☐ 不是☒
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量。
| | | | | | | | |
班級 | | 截至2022年7月29日的未償還股票 |
普通股,每股面值0.01美元 | | 21,006,883 |
霍金斯公司
索引表10-Q | | | | | | | | | | | |
| | 頁面 | |
| | | |
第一部分: | 財務信息 | | |
| | | |
第1項。 | 財務報表(未經審計): | | |
| | | |
| 簡明綜合資產負債表-2022年7月3日和2022年4月3日 | 1 | |
| | | |
| 簡明綜合損益表--截至2022年7月3日和2021年6月27日止三個月 | 2 | |
| | | |
| 簡明綜合全面收益表--截至2022年7月3日和2021年6月27日止三個月 | 3 | |
| | | |
| 簡明股東權益綜合報表--截至2022年7月3日和2021年6月27日的三個月 | 4 | |
| | | |
| 簡明現金流量表--截至2022年7月3日和2021年6月27日止三個月 | 5 | |
| | | |
| 簡明合併財務報表附註 | 6 | |
| | | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 12 | |
| | | |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 13 | |
| | | |
第四項。 | 控制和程序 | 13 | |
| | | |
第二部分。 | 其他信息 | | |
| | | |
第1項。 | 法律訴訟 | 14 | |
| | | |
第1A項。 | 風險因素 | 14 | |
| | | |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 14 | |
| | | |
第三項。 | 高級證券違約 | 14 | |
| | | |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 14 | |
| | | |
第五項。 | 其他信息 | 14 | |
| | | |
第六項。 | 陳列品 | 15 | |
| | |
第一部分財務信息
項目1.財務報表
霍金斯公司
簡明綜合資產負債表(未經審計)
(單位:千,共享數據除外) | | | | | | | | | | | | | | |
| | 7月3日, 2022 | | 4月3日, 2022 |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 5,995 | | | $ | 3,496 | |
貿易應收賬款淨額 | | 138,775 | | | 122,826 | |
盤存 | | 104,988 | | | 94,985 | |
| | | | |
預付費用和其他流動資產 | | 3,864 | | | 6,431 | |
流動資產總額 | | 253,622 | | | 227,738 | |
物業、廠房和設備: | | 313,186 | | | 304,055 | |
減去累計折舊 | | 146,739 | | | 142,209 | |
淨資產、廠房和設備 | | 166,447 | | | 161,846 | |
其他資產: | | | | |
使用權資產 | | 9,976 | | | 10,606 | |
商譽 | | 77,401 | | | 77,401 | |
無形資產,累計攤銷淨額 | | 78,435 | | | 80,193 | |
遞延薪酬計劃資產 | | 7,285 | | | 6,783 | |
其他 | | 3,238 | | | 2,761 | |
其他資產總額 | | 176,335 | | | 177,744 | |
總資產 | | $ | 596,404 | | | $ | 567,328 | |
負債和股東權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
應付帳款--貿易 | | $ | 56,376 | | | $ | 66,693 | |
應計工資總額和員工福利 | | 9,658 | | | 19,034 | |
應付所得税 | | 6,684 | | | 39 | |
長期債務的當期部分 | | 9,913 | | | 9,913 | |
短期租賃負債 | | 1,456 | | | 1,657 | |
集裝箱押金 | | 1,557 | | | 1,558 | |
其他流動負債 | | 2,519 | | | 2,572 | |
流動負債總額 | | 88,163 | | | 101,466 | |
長期債務,減少流動部分 | | 149,166 | | | 115,644 | |
長期租賃負債 | | 8,665 | | | 9,143 | |
養老金支取負債 | | 4,186 | | | 4,276 | |
遞延所得税 | | 23,594 | | | 23,422 | |
遞延賠償責任 | | 8,082 | | | 8,402 | |
其他長期負債 | | 1,271 | | | 2,374 | |
總負債 | | 283,127 | | | 264,727 | |
承付款和或有事項 | | | | |
股東權益: | | | | |
普通股;授權:60,000,000$的股票0.01票面價值;20,807,338和20,889,777截至2022年7月3日和2022年4月3日的已發行和已發行股票 | | 208 | | | 209 | |
額外實收資本 | | 40,192 | | | 46,717 | |
留存收益 | | 271,121 | | | 254,384 | |
累計其他綜合收益 | | 1,756 | | | 1,291 | |
股東權益總額 | | 313,277 | | | 302,601 | |
總負債和股東權益 | | $ | 596,404 | | | $ | 567,328 | |
見簡明合併財務報表附註。
霍金斯公司
簡明綜合損益表(未經審計)
(以千為單位,不包括共享和每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | |
| | 7月3日, 2022 | | 6月27日, 2021 | | | | |
銷售額 | | $ | 246,543 | | | $ | 181,241 | | | | | |
銷售成本 | | (199,794) | | | (142,267) | | | | | |
| | | | | | | | |
毛利 | | 46,749 | | | 38,974 | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | | (18,885) | | | (16,856) | | | | | |
營業收入 | | 27,864 | | | 22,118 | | | | | |
利息支出,淨額 | | (929) | | | (349) | | | | | |
其他(費用)收入 | | (763) | | | 232 | | | | | |
所得税前收入 | | 26,172 | | | 22,001 | | | | | |
所得税費用 | | (6,477) | | | (5,373) | | | | | |
淨收入 | | $ | 19,695 | | | $ | 16,628 | | | | | |
| | | | | | | | |
加權平均流通股數--基本 | | 20,908,823 | | | 21,034,302 | | | | | |
加權平均流通股數--稀釋 | | 21,033,549 | | | 21,178,320 | | | | | |
| | | | | | | | |
基本每股收益 | | $ | 0.94 | | | $ | 0.79 | | | | | |
稀釋後每股收益 | | $ | 0.94 | | | $ | 0.79 | | | | | |
| | | | | | | | |
宣佈的每股普通股現金股息 | | $ | 0.1400 | | | $ | 0.1225 | | | | | |
見簡明合併財務報表附註。
霍金斯公司
簡明綜合全面收益表(未經審計)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | |
| | 7月3日, 2022 | | 6月27日, 2021 | | | | |
淨收入 | | $ | 19,695 | | | $ | 16,628 | | | | | |
其他綜合收入,税後淨額: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
利率互換未實現收益 | | 465 | | | — | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
綜合收益總額 | | $ | 20,160 | | | $ | 16,628 | | | | | |
見簡明合併財務報表附註。
霍金斯公司
股東權益簡明綜合報表(未經審計)
(單位:千,共享數據除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 保留 收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 總計 股東的 權益 |
股票 | | 金額 | |
餘額-2022年4月3日 | | 20,889,777 | | | $ | 209 | | | $ | 46,717 | | | $ | 254,384 | | | $ | 1,291 | | | $ | 302,601 | |
宣佈和支付的現金股息(#美元0.14每股) | | — | | | — | | | — | | | (2,958) | | | — | | | (2,958) | |
基於股份的薪酬費用 | | — | | | — | | | 595 | | | — | | | — | | | 595 | |
限制性股票的歸屬 | | 102,860 | | | 1 | | | (1) | | | — | | | — | | | — | |
為繳納工資税而放棄的股票 | | (36,410) | | | — | | | (1,550) | | | — | | | — | | | (1,550) | |
已發行的ESPP股票 | | 32,768 | | | — | | | 986 | | | — | | | — | | | 986 | |
回購股份 | | (181,657) | | | (2) | | | (6,555) | | | — | | | — | | | (6,557) | |
其他綜合收益,税後淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 465 | | | 465 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | 19,695 | | | — | | | 19,695 | |
餘額-2022年7月3日 | | 20,807,338 | | | $ | 208 | | | $ | 40,192 | | | $ | 271,121 | | | $ | 1,756 | | | $ | 313,277 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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| | 普通股 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 保留 收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 總計 股東的 權益 |
股票 | | 金額 | |
餘額-2021年3月28日 | | 20,969,746 | | | $ | 210 | | | $ | 51,138 | | | $ | 213,898 | | | $ | — | | | $ | 265,246 | |
宣佈和支付的現金股息(#美元0.1225每股) | | — | | | — | | | — | | | (2,600) | | | — | | | (2,600) | |
基於股份的薪酬費用 | | — | | | — | | | 799 | | | — | | | — | | | 799 | |
限制性股票的歸屬 | | 123,002 | | | 1 | | | (1) | | | — | | | — | | | — | |
為繳納工資税而放棄的股票 | | (45,390) | | | — | | | (1,467) | | | — | | | — | | | (1,467) | |
| | | | | | | | | | | | |
回購股份 | | (100,954) | | | (1) | | | (3,400) | | | — | | | — | | | (3,401) | |
| | | | | | | | | | | | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | 16,628 | | | — | | | 16,628 | |
餘額-2021年6月27日 | | 20,946,404 | | | $ | 210 | | | $ | 47,069 | | | $ | 227,926 | | | $ | — | | | $ | 275,205 | |
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見簡明合併財務報表附註。
霍金斯公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
(單位:千)
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| | 截至三個月 |
| | 7月3日, 2022 | | 6月27日, 2021 |
經營活動的現金流: | | | | |
淨收入 | | $ | 19,695 | | | $ | 16,628 | |
對賬至現金流: | | | | |
折舊及攤銷 | | 6,558 | | | 5,935 | |
經營租約 | | 476 | | | 481 | |
| | | | |
遞延補償資產的損失(收益) | | 763 | | | (232) | |
| | | | |
股票補償費用 | | 595 | | | 799 | |
| | | | |
其他 | | 273 | | | 67 | |
提供(使用)現金的經營賬户的變化: | | | | |
應收貿易賬款 | | (15,857) | | | (316) | |
盤存 | | (10,003) | | | (4,079) | |
應付帳款 | | (8,442) | | | 868 | |
應計負債 | | (11,043) | | | (10,159) | |
租賃負債 | | (521) | | | (572) | |
所得税 | | 6,645 | | | 5,393 | |
其他 | | 1,466 | | | 8 | |
經營活動提供的現金淨額(用於) | | (9,395) | | | 14,821 | |
投資活動產生的現金流: | | | | |
購買房產、廠房和設備 | | (11,640) | | | (2,155) | |
| | | | |
| | | | |
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其他 | | 113 | | | 26 | |
用於投資活動的現金淨額 | | (11,527) | | | (2,129) | |
融資活動的現金流: | | | | |
申報和支付的現金股利 | | (2,958) | | | (2,600) | |
已發行新股 | | 986 | | | — | |
為換取被扣留的股份而支付的工資税 | | (1,550) | | | (1,467) | |
| | | | |
| | | | |
回購股份 | | (6,557) | | | (3,401) | |
| | | | |
循環貸款的償付 | | (6,500) | | | (3,000) | |
| | | | |
循環貸款借款的收益 | | 40,000 | | | — | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | | 23,421 | | | (10,468) | |
現金及現金等價物淨增加情況 | | 2,499 | | | 2,224 | |
期初現金及現金等價物 | | 3,496 | | | 2,998 | |
期末現金和現金等價物 | | $ | 5,995 | | | $ | 5,222 | |
| | | | |
現金流量信息的補充披露 | | | | |
| | | | |
支付利息的現金 | | $ | 721 | | | $ | 292 | |
非現金投資活動--應付帳款中的資本支出 | | $ | 1,858 | | | $ | 497 | |
見簡明合併財務報表附註。
霍金斯公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
附註1-主要會計政策摘要
陳述的基礎。所附未經審計的簡明合併財務報表是按照表格10-Q的指示編制的,因此不包括公認會計原則要求的所有資料和腳註。這些財務報表應與綜合財務報表和我們的截至2022年4月3日的財政年度Form 10-K年度報告,此前已提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)。管理層認為,隨附的未經審核簡明綜合財務報表包含所有必要的調整,以公平地列報本公司的財務狀況以及本公司各期的經營業績和現金流量。對中期簡明綜合財務報表所作的所有調整均屬正常經常性。在合併中,所有重要的公司間賬户和交易都已取消。截至2022年7月3日的三個月的運營結果不一定表明全年可能預期的結果。
2022財年指的是截至2022年4月3日的財年,2023財年指的是截至2023年4月2日的財年。
估計的使用。根據美國普遍接受的會計原則編制簡明合併財務報表,要求管理層作出估計和假設,以影響報告期內資產和負債的報告金額,特別是應收賬款、存貨、財產、廠房和設備、使用權資產、商譽、無形資產、應計費用、短期和長期租賃負債、所得税和相關賬户以及報告的收入和費用金額。實際結果可能與這些估計不同。
會計政策。我們遵循的會計政策載於附註1-業務性質及本公司合併財務報表的重要會計政策。截至2022年4月3日的財政年度Form 10-K年度報告,此前已提交給美國證券交易委員會。自2022財年結束以來,我們的會計政策沒有重大變化。
Note 2 — 收購
收購NAPCO化學公司:在2022財年第四季度,我們根據與NAPCO及其某些其他方的資產購買協議條款,收購了NAPCO化學公司(“NAPCO”)的幾乎所有資產,以進一步擴大我們水處理部門的地理範圍。我們花了$18.5收購完成時為100萬美元,以及額外的美元0.5100萬美元用於營運資本調整。NAPCO從德克薩斯州的三個地點生產和分銷水處理化學品。自收購日期以來的運營結果和資產,包括與此次收購相關的商譽,都包括在我們的水處理部門。與這項交易相關的成本不是實質性的,並在發生時計入費用。
收購水和廢物專業公司:在2022財年第三季度,我們根據與水和廢物專業公司及其股東的購買協議條款,收購了水和廢物專業公司的幾乎所有資產。我們花了$1.4這筆收購的收購價為100萬英鎊。水和廢物專業公司是一家水處理化學品分銷公司,主要在阿拉巴馬州運營。自收購日期以來的運營結果和資產,包括與此次收購相關的商譽,都包括在我們的水處理部門。與這項交易相關的成本不是實質性的,並在發生時計入費用。
收購東南水務系統有限公司:在2022財年第二季度,我們根據與東南水務及其股東達成的資產購買協議條款,收購了東南水務有限責任公司的幾乎所有資產。我們花了$1.2收購完成時為100萬美元,並可能額外支付高達$1.0在實現某些目標的基礎上,在未來三年內達到100萬美元。東南水務系統向其主要位於阿拉巴馬州、佐治亞州南部和佛羅裏達州狹長地帶的客户提供和安裝水處理化學設備。自收購日期以來的運營結果和資產,包括與此次收購相關的商譽,都包括在我們的水處理部門。與這項交易相關的成本不是實質性的,並在發生時計入費用。
注3-收入
我們的收入安排通常包括轉讓承諾的貨物或服務的單一履約義務。我們按經營部門和銷售的產品類型對與客户簽訂的合同的收入進行分類。按經營部門報告與瞭解我們的收入有關,因為它與我們審查我們業務的財務業績的方式一致。每個運營部門銷售的產品類型有助於我們進一步評估我們部門的財務表現。下表按主要收入流對截至2022年7月3日和2021年6月27日的三個月的外部客户淨銷售額進行了彙總:
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| 截至2022年7月3日的三個月 |
(單位:千) | 工業 | | 水 治療 | | 健康和 營養 | | 總計 |
製造、混合或重新包裝的產品 (1) | $ | 101,612 | | | $ | 70,357 | | | $ | 11,961 | | | $ | 183,930 | |
分佈式特產 (2) | — | | | — | | | 31,089 | | | 31,089 | |
散裝產品 (3) | 20,455 | | | 6,790 | | | — | | | 27,245 | |
其他 | 2,643 | | | 1,343 | | | 293 | | | 4,279 | |
外部客户總銷售額 | $ | 124,710 | | | $ | 78,490 | | | $ | 43,343 | | | $ | 246,543 | |
| | | | | | | |
| 截至2021年6月27日的三個月 |
(單位:千) | 工業 | | 水 治療 | | 健康和 營養 | | 總計 |
製造、混合或重新包裝的產品 (1) | $ | 72,566 | | | $ | 51,228 | | | $ | 8,051 | | | $ | 131,845 | |
分佈式特產 (2) | — | | | — | | | 30,942 | | | 30,942 | |
散裝產品 (3) | 11,843 | | | 4,553 | | | — | | | 16,396 | |
其他 | 1,441 | | | 457 | | | 160 | | | 2,058 | |
外部客户總銷售額 | $ | 85,850 | | | $ | 56,238 | | | $ | 39,153 | | | $ | 181,241 | |
| | | | | | | |
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(1)對於我們的工業和水處理部門,這一系列產品包括我們生產、混合、重新包裝、以原始形式轉售或以較小數量直接發貨給我們的客户的非散裝特種產品,以及我們為客户提供的服務。對於我們的健康和營養部門,這一系列產品包括在我們的設施和/或我們的設備中製造、加工或重新包裝的產品。
(2)這條生產線包括我們的健康和營養部門的非製造分銷特種產品,這些產品可能會在我們的一個設施中售罄,也可能直接發貨給我們的客户。
(3)這條生產線包括我們的工業和水處理部門的大宗產品,我們不以任何方式修改這些產品,但從我們的設施接收、儲存和發貨,或大量直接發貨給我們的客户。
Note 4 – 每股收益
每股基本收益(“EPS”)的計算方法是將淨收益除以已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益包括假定作為業績單位和限制性股票發行的增發股票的稀釋影響。
基本每股收益和稀釋每股收益使用以下公式計算: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | |
| | July 03, 2022 | | June 27, 2021 | | | | |
加權平均已發行普通股-基本 | | 20,908,823 | | | 21,034,302 | | | | | |
業績單位和限制性股票的稀釋影響 | | 124,726 | | | 144,018 | | | | | |
加權平均已發行普通股-稀釋 | | 21,033,549 | | | 21,178,320 | | | | | |
對於所提出的每一個時期,都有不是不包括在稀釋後每股收益加權平均普通股計算中的股票。
Note 5 – 公允價值計量
我們的金融資產和負債按公允價值計量,價格為在計量日在市場參與者之間的有序交易中出售資產或支付轉移負債的價格(退出價格)。由於這些工具的短期性質,現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計費用的賬面價值接近公允價值。由於我們的債務在我們的信貸安排下具有可變利率的性質,我們的債務也接近公允價值。
資產和負債按公允價值按經常性基礎計量。公允價值層次要求使用可觀察到的市場數據(如果有)。在用於計量公允價值的投入屬於公允價值層次的不同水平的情況下,公允價值計量是根據對整個公允價值計量具有重要意義的最低水平投入確定的。我們對某一特定項目對整個公允價值計量的重要性的評估需要判斷,包括考慮特定於該資產或負債的投入。
我們在經常性基礎上按公允價值計量的金融資產是利率互換和遞延補償退休計劃中持有的資產。這兩項資產在我們的資產負債表上都被歸類為其他長期資產,預計將在12個月內支付的遞延補償退休計劃資產部分被歸類為流動資產。利率互換的公允價值由相關交易對手根據利率變動確定。利率互換是根據類似工具的可觀測利率收益率曲線進行估值的。遞延薪酬計劃資產涉及代表美國國税局準則確定的被歸類為“高薪僱員”的某些僱員對不合格薪酬計劃所作的貢獻。這些資產是拉比信託基金的一部分,資金存放在共同基金中。遞延補償的公允價值以共同基金在期末的市場報價為基礎。
下表彙總了截至2022年7月3日和2022年4月3日按公允價值經常性計量的資產和負債餘額。
0 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | | | July 3, 2022 | | April 3, 2022 |
資產 | | | | | | |
遞延薪酬計劃資產 | | 1級 | | $ | 7,632 | | | $ | 7,038 | |
利率互換 | | 2級 | | $ | 2,406 | | | $ | 1,769 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
Note 6 – 盤存
截至2022年7月3日和2022年4月3日的庫存包括: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 7月3日, 2022 | | 4月3日, 2022 |
(單位:千) | | |
庫存(先進先出基礎) | | $ | 130,107 | | | $ | 116,325 | |
後進先出儲備 | | (25,119) | | | (21,340) | |
淨庫存 | | $ | 104,988 | | | $ | 94,985 | |
按後進先出法核算的存貨先進先出價值為#美元。93.92022年7月3日時為百萬美元,83.72022年4月3日,百萬美元。存貨的其餘部分按照先進先出法進行估值和核算。
Note 7 – 商譽與無形資產
商譽的賬面價值為$。77.4截至2022年7月3日和2022年4月3日,44.9百萬美元與我們的健康和營養部門有關,$26.0百萬美元與我們的水處理部門有關,以及$6.5百萬美元與我們的工業部門有關。
我們截至2022年7月3日和2022年4月3日的無形資產摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | July 3, 2022 | | April 3, 2022 |
(單位:千) | | 毛收入 金額 | | 累計 攤銷 | | 網絡 | | 毛收入 金額 | | 累計 攤銷 | | 網絡 |
有限壽命無形資產 | | | | | | | | | | | | |
客户關係 | | $ | 109,644 | | | $ | (33,976) | | | $ | 75,668 | | | $ | 109,644 | | | $ | (32,399) | | | $ | 77,245 | |
商標和商品名稱 | | 6,370 | | | (4,886) | | | 1,484 | | | 6,370 | | | (4,746) | | | 1,624 | |
其他有限壽命無形資產 | | 3,904 | | | (3,848) | | | 56 | | | 3,904 | | | (3,807) | | | 97 | |
有限壽命無形資產總額 | | 119,918 | | | (42,710) | | | 77,208 | | | 119,918 | | | (40,952) | | | 78,966 | |
無限期無形資產 | | 1,227 | | | — | | | 1,227 | | | 1,227 | | | — | | | 1,227 | |
無形資產總額 | | $ | 121,145 | | | $ | (42,710) | | | $ | 78,435 | | | $ | 121,145 | | | $ | (40,952) | | | $ | 80,193 | |
Note 8 – 債務
截至2022年7月3日和2022年4月3日的債務包括: | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 7月3日, 2022 | | 4月3日, 2022 | | |
| | | |
(單位:千) | | | | | | |
| | | | | | |
優先擔保循環貸款 | | $ | 159,500 | | | $ | 126,000 | | | |
| | | | | | |
減去:未攤銷債務發行成本 | | (421) | | | (443) | | | |
債務總額,扣除債務發行成本 | | 159,079 | | | 125,557 | | | |
減去:長期債務的當前部分 | | (9,913) | | | (9,913) | | | |
長期債務總額 | | $ | 149,166 | | | $ | 115,644 | | | |
截至2022年7月3日,我們遵守了信貸協議的所有條款。
Note 9 – 所得税
我們既要繳納美國聯邦所得税,也要繳納多個州的所得税。截至2019年3月31日的財政年度之前的納税年度不接受美國國税局的審查,州和地方所得税管轄區幾乎沒有例外。我們的有效所得税税率是25本季度的百分比,而24截至2021年6月27日的三個月。實際税率受年度應納税所得額、永久性項目和州税的預測水平的影響。
Note 10 – 租契
租賃義務。截至2022年7月3日,根據運營租賃協議,我們有義務購買某些製造設施、倉庫空間、我們的一些設施所在的土地、車輛和信息技術設備。我們的租約有剩餘的原始租賃條款1年份至22年,其中一些包括延長租約長達10年.
截至2022年7月3日,我們的初始或剩餘期限超過一年的經營租賃組成部分在濃縮綜合資產負債表上分類為使用權資產、短期租賃負債和長期租賃負債。
租賃少於12個月的費用為不是截至2022年7月3日和2021年6月27日的三個月的T材料。總租賃費用為$0.8百萬美元和美元0.7截至2022年7月3日和2021年6月27日的三個月為100萬美元。
與我們的經營租賃相關的其他信息如下: | | | | | | | | | | | |
| | July 3, 2022 | April 3, 2022 |
租賃期限和貼現率 | | | |
加權平均剩餘租賃年限(年) | | 8.93 | 8.91 |
加權平均貼現率 | | 2.5 | % | 2.6 | % |
截至2022年7月3日的租賃負債到期日如下: | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 經營租約 | |
剩餘的2023財年 | | $ | 1,250 | | |
2024財年 | | 1,393 | | |
2025財年 | | 1,330 | | |
2026財年 | | 1,268 | | |
2027財年 | | 1,239 | | |
此後 | | 5,024 | | |
總計 | | $ | 11,504 | | |
減去:利息 | | (1,383) | | |
租賃負債現值 | | $ | 10,121 | | |
Note 11 – 基於股份的薪酬
基於業績的限制性股票單位.我們的董事會(“董事會”)批准了2023財年和2022財年每個財年第一季度我們高管的績效股權薪酬安排。這些基於業績的安排規定授予基於業績的限制性股票單位,這些單位代表着根據適用會計年度的税前收入目標未來可能發行我們普通股的限制性股票。將向每位高管發行的限制性股票的實際數量是在我們的最終財務信息在適用的會計年度後可用時確定的,並將在零股票和76,8632023財年的總股份。發行的限制性股票,如果有的話,將在業績所依據的會計年度的最後一天後大約兩年內完全歸屬。我們正在記錄獎勵有效期內表現良好的股票單位和轉換後的限制性股票的補償費用。
下表代表了截至2022年7月3日的三個月的限制性股票活動: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票 | | 加權的- 平均補助金 日期公允價值 |
期初未歸屬 | | 214,478 | | | $ | 25.48 | |
授與 | | 88,524 | | | 38.31 | |
既得 | | (102,860) | | | 18.69 | |
沒收或過期 | | (10,884) | | | 34.68 | |
期末未歸屬 | | 189,258 | | | $ | 34.64 | |
我們記錄了與業績股單位和限制性股票相關的薪酬費用$0.4截至2022年7月3日的三個月為百萬美元和0.6截至2021年6月27日的三個月為100萬美元。在簡明綜合損益表中,幾乎所有的補償費用都記錄在銷售、一般和行政費用中。
限制性股票獎.作為聘任的一部分,我們的非僱員董事因其董事會服務而獲得限制性股票。限制性股票獎勵一般根據授予日的市場價值在一年的歸屬期間內支出。截至2022年7月3日,有10,287平均授出日期公允價值為$的限制性股票32.80在這項計劃下表現突出。截至2022年7月3日和2021年6月27日的三個月,與董事會限制性股票獎勵有關的薪酬支出為$0.1百萬美元。
Note 12 – 股份回購計劃
截至2022年7月3日,我們的董事會已批准回購至多1.6在公開市場或私下協商的交易中,根據適用的證券法律和法規,以我們已發行普通股的100萬股換取現金。在購買股份時,我們將按股份面值減持普通股,超出的部分將用於額外的實收資本。在截至2022年7月3日的三個月內,我們回購了181,657總購買價為$$的股票6.6百萬美元。在截至2021年6月27日的三個月內,我們回購了100,954總購買價為$$的股票3.4百萬美元。截至2022年7月3日,129,348根據股份回購計劃,股份仍可回購。
2022年8月4日,我們的董事會將授權回購的股票數量增加到2.6百萬美元。因此,自2022年8月4日起,1,129,348根據股票回購計劃,股票仍可回購。
Note 13 – 細分市場信息
我們有三應報告的部門:工業、水處理和健康與營養。各分部的會計政策與我們的截至2022年4月3日的財政年度Form 10-K年度報告.
我們根據所得税前的營業利潤或虧損來評估業績,不包括非經常性損益。可報告的細分市場主要由產品和客户類型定義。細分市場負責其產品和服務的銷售、營銷和開發。我們將某些公司費用分配給我們的運營部門。確實有不是跨部門銷售和不是運營部門已彙總。不是單一客户的收入佔我們總收入的10%或更多。銷售主要在美國境內,所有資產都位於美國境內。
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(單位:千) | | 工業 | | 水 治療 | | 健康與營養 | | 總計 |
截至2022年7月3日的三個月: | | | | | | | | |
銷售額 | | $ | 124,710 | | | $ | 78,490 | | | $ | 43,343 | | | $ | 246,543 | |
毛利 | | 20,009 | | | 18,953 | | | 7,787 | | | 46,749 | |
銷售、一般和管理費用 | | 6,385 | | | 8,701 | | | 3,799 | | | 18,885 | |
營業收入 | | 13,624 | | | 10,252 | | | 3,988 | | | 27,864 | |
截至2021年6月27日的三個月: | | | | | | | | |
銷售額 | | $ | 85,850 | | | $ | 56,238 | | | $ | 39,153 | | | $ | 181,241 | |
毛利 | | 14,254 | | | 16,234 | | | 8,486 | | | 38,974 | |
銷售、一般和管理費用 | | 6,241 | | | 7,062 | | | 3,553 | | | 16,856 | |
營業收入 | | 8,013 | | | 9,172 | | | 4,933 | | | 22,118 | |
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不是在截至2022年7月3日的三個月內,按部門劃分的可識別資產發生了重大變化。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下是對截至2022年7月3日的三個月的財務狀況和運營結果與截至2021年6月27日的同期相比的討論和分析。本討論應與簡明綜合財務報表及簡明綜合財務報表附註一併閲讀,這些附註包括在本季度報告的Form 10-Q及本公司截至2022年4月3日的財政年度Form 10-K年度報告.
概述
我們幾乎所有的收入都來自向各行各業的客户銷售化學品和特種配料。我們最初的業務主要是作為一家以客户為中心的散裝化學品分銷商。多年來,我們一直以客户為中心,通過增加增值化學品和特種配料的銷售,包括製造、混合和重新包裝某些產品,擴大了業務。
商業收購
在2022財年第四季度,我們根據我們與NAPCO及其關聯公司(“NAPCO”)之間的資產購買協議條款,收購了NAPCO化學公司及其關聯公司(“NAPCO”)的幾乎所有資產。NAPCO從德克薩斯州的三個地點生產和分銷水處理化學品。從收購之日開始的運營結果將從收購之日起作為我們水處理部門的一部分。
在2022財年第三季度,我們根據與水和廢物專業公司及其股東達成的資產購買協議條款,收購了水和廢物專業公司LLC的幾乎所有資產。水和廢物專業公司是一家水處理化學品分銷公司,主要在阿拉巴馬州運營。自收購之日起的運營結果包括在我們的水處理部門。
在2022財年第二季度,我們根據與東南水務及其股東達成的資產購買協議條款,收購了東南水務有限責任公司的幾乎所有資產。東南水務系統向其主要位於阿拉巴馬州、佐治亞州南部和佛羅裏達州狹長地帶的客户提供和安裝水處理化學設備。自收購之日起的運營結果包括在我們的水處理部門。
2022財年收購的三項業務的年收入總額約為1700萬美元,這是根據各自收購日期之前適用的12個月期間確定的。
股份回購計劃
2022年8月4日,我們的董事會根據我們的股票回購計劃將授權回購的股票數量從160萬股增加到260萬股。因此,截至2022年8月4日,根據該計劃,仍有1,129,348股可供回購。
財務業績
在評估我們的財務業績時,我們關注的是總的盈利能力美元,而不是利潤佔銷售額的百分比,因為隨着原材料成本的上升和下降,銷售額往往會波動,特別是在我們的工業和水處理部門。我們某些原材料的成本可能會迅速上升或下降,導致毛利潤佔銷售額的百分比出現波動。
我們使用後進先出法來評估我們工業和水處理部門的大部分庫存,這使得這些產品的最新產品成本在我們的損益表中得到確認。對中期後進先出庫存的估值是基於我們對財政年末庫存水平和成本的估計。後進先出庫存估價方法和由此產生的銷售成本符合我們根據當前化學原材料價格定價的商業實踐。健康和營養部門的庫存使用先進先出法進行估值。
我們披露我們的大宗商品產品的銷售額佔我們工業和水處理部門總銷售額的百分比。我們對大宗商品產品的定義包括我們不以任何方式修改的產品,但從我們的設施接收、儲存和發貨,或大量直接發貨給我們的客户。
經營成果
下表列出了某些項目在所示期間與銷售額的百分比關係:
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| | 截至三個月 | | |
| | July 3, 2022 | | June 27, 2021 | | | | |
銷售額 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | | | |
銷售成本 | | (81.0) | % | | (78.5) | % | | | | |
| | | | | | | | |
毛利 | | 19.0 | % | | 21.5 | % | | | | |
銷售、一般和行政費用 | | (7.7) | % | | (9.3) | % | | | | |
營業收入 | | 11.3 | % | | 12.2 | % | | | | |
利息支出,淨額 | | (0.4) | % | | (0.2) | % | | | | |
其他(費用)收入 | | (0.3) | % | | 0.1 | % | | | | |
所得税前收入 | | 10.6 | % | | 12.1 | % | | | | |
所得税費用 | | (2.6) | % | | (3.0) | % | | | | |
淨收入 | | 8.0 | % | | 9.1 | % | | | | |
截至2022年7月3日的三個月與截至2021年6月27日的三個月
銷售額
在截至2022年7月3日的三個月裏,銷售額為2.465億美元,比去年同期的1.812億美元增加了6530萬美元,增幅36%,這主要是受價格上漲的推動。
工業部門。在截至2022年7月3日的三個月裏,工業領域的銷售額增長了3,880萬美元,增幅45%,達到1.247億美元,而去年同期的銷售額為8,590萬美元。在截至2022年7月3日的三個月裏,工業部門大宗商品產品的銷售額約佔銷售額的16%,占上年同期的14%。工業部門銷售額的增長是由於我們許多原材料的成本上升以及產品組合轉向更多銷售我們的食品配料產品(通常利潤率更高),導致我們許多產品的銷售價格上升。
水處理部分。在截至2022年7月3日的三個月裏,水處理部門的銷售額增長了2230萬美元,增幅40%,達到7850萬美元,而去年同期的銷售額為5620萬美元。在截至2022年7月3日的三個月裏,水處理部門大宗商品產品的銷售額約佔銷售額的9%,去年同期為8%。銷售額的增長是由於我們許多原材料的成本上升、對我們產品的需求增加以及收購帶來的銷售增加,導致我們許多產品的銷售價格上升。
健康與營養部分。在截至2022年7月3日的三個月裏,健康和營養部門的銷售額增加了410萬美元,增幅為10%,達到4330萬美元,而去年同期的銷售額為3920萬美元。我們製成品的銷售增長被我們的特種分銷產品的銷售下降部分抵消了。
毛利
在截至2022年7月3日的三個月裏,毛利潤增長了770萬美元,增幅為20%,達到4670萬美元,佔銷售額的19%,而去年同期為3900萬美元,佔銷售額的22%。在截至2022年7月3日的三個月中,主要由於原材料價格上漲,後進先出準備金增加,毛利潤減少380萬美元。在一年前的同一季度,後進先出準備金增加,毛利潤下降,減少了180萬美元。
工業部門。在截至2022年7月3日的三個月裏,工業部門的毛利潤增加了570萬美元,增幅為40%,達到2000萬美元,佔銷售額的16%,而去年同期為1,430萬美元,佔銷售額的17%。在截至2022年7月3日的三個月中,主要由於原材料價格上漲,後進先出準備金增加,毛利潤減少270萬美元。在一年前的同一季度,後進先出準備金增加,毛利潤下降,減少了140萬美元。毛利因銷售增長和產品組合轉變而增加,但部分被後進先出準備金增加導致的毛利減少所抵銷。
水處理部分。在截至2022年7月3日的三個月裏,水處理部門的毛利潤增加了280萬美元,增幅為17%,達到1,900萬美元,佔銷售額的24%,而去年同期為1,620萬美元,佔銷售額的29%。在截至2022年7月3日的三個月中,後進先出儲備金增加,毛利減少110萬美元,主要原因是原材料成本上升。在一年前的同一季度,後進先出準備金增加,毛利潤下降,減少了40萬美元。毛利因銷售增長而增加,但部分被後進先出準備金增加導致的毛利減少所抵銷。
健康與營養細分市場。在截至2022年7月3日的三個月裏,我們的健康和營養部門的毛利潤下降了70萬美元,降幅為8%,至780萬美元,佔銷售額的18%,而去年同期為850萬美元,佔銷售額的22%。雖然銷售額同比增長,但毛利潤的下降是由於庫存調整以增加手頭過剩產品的準備金所致。
銷售、一般和行政費用
在截至2022年7月3日的三個月裏,銷售、一般和行政(SG&A)費用增加了200萬美元,達到1890萬美元,佔銷售額的8%,而去年同期為1690萬美元,佔銷售額的9%。這一增長主要是由於與我們的水處理部門收購的業務相關的成本增加以及可變費用增加所致。部分抵消了這一增長的是,由於為我們的非合格遞延補償計劃持有的投資發生的虧損,補償費用減少了80萬美元,而去年同期,由於產生的收益,補償費用增加了20萬美元。這些數額被其他(費用)收入中記錄的類似數額所抵消。
營業收入
由於上述因素的綜合影響,截至2022年7月3日的三個月,營業收入增加了580萬美元,增幅26%,達到2790萬美元,佔銷售額的11%,而去年同期為2210萬美元,佔銷售額的12%。
利息支出,淨額
截至2022年7月3日的三個月的利息支出為90萬美元,截至2021年6月27日的三個月的利息支出為30萬美元。增加的原因是,由於週轉資金需求增加以及借款利率上升,未償還借款增加。
其他(費用)收入
截至2022年7月3日的三個月,其他支出為80萬美元,而去年同期的其他收入為20萬美元。本年度支出是指為我們的非合格遞延補償計劃持有的投資記錄的損失,而前一年的收入代表這些投資記錄的收益。被記錄為收益或損失的金額被記錄為SG&A費用中補償費用的減少或增加的類似金額所抵消。
所得税撥備
截至2022年7月3日的三個月,我們的有效所得税税率為25%,而去年同期為24%。實際税率受年度應納税所得額、永久性項目和州税的預測水平的影響。我們全年的有效税率目前預計約為26%-27%。
流動性與資本資源
截至2022年7月3日,現金為600萬美元,比截至2022年4月3日的350萬美元增加了250萬美元。
截至2022年7月3日的三個月,經營活動中使用的現金為940萬美元,而去年同期經營活動提供的現金為1480萬美元。經營活動提供的現金同比減少主要是由於營運資本用途的同比變化增加,包括本年度前三個月用於應付賬款、庫存和客户應收賬款的現金支出增加,但與去年同期相比,截至2022年7月3日的三個月的淨收入增加部分抵消了這一影響。本年度應收賬款和存貨增加的主要原因是銷售額增加和原材料價格上漲。由於我們業務的性質,包括購買大量散裝化學品,購買的時機可能會導致營運資本投資和由此產生的運營現金流發生重大變化。
截至2022年7月3日的三個月,投資活動中使用的現金為1150萬美元,而去年同期為210萬美元。截至2022年7月3日的三個月,資本支出為1160萬美元,而去年同期為220萬美元。今年前三個月,我們投資110萬美元擴建了我們的一個設施,以90萬美元購買了以前租賃的設施,與前一年前三個月相比,我們在卡車、集裝箱以及新設備和更換設備方面的投資有所增加。
在截至2022年7月3日的三個月裏,融資活動提供的現金為2340萬美元,而去年同期融資活動中使用的現金為1050萬美元。本年度前三個月的融資活動包括3350萬美元的債務淨收益,而前一年前三個月的債務淨額為300萬美元。如上所述,本年度營運資金需求的大幅增加要求我們增加借款。此外,在本會計年度的前三個月,我們回購了660萬美元的普通股,而去年同期回購的普通股為340萬美元。
我們預計,我們的現金餘額和以下討論的信貸安排下的資金,以及運營產生的現金流,將足以滿足我們在可預見的未來持續運營的現金需求。
我們的董事會已經批准回購最多160萬股我們已發行的普通股。根據適用的證券法律和法規,這些股票可以在公開市場上購買,也可以在私下協商的交易中購買。股票回購計劃的主要目標是抵消與員工和董事股權授予以及我們的員工股票回購計劃相關的發行稀釋的影響。在截至2022年7月3日的三個月裏,我們回購了181,657股普通股,總購買價為660萬美元。在這三個月裏
截至2021年6月27日,共有100,954股股票被回購,總回購價格為340萬美元。截至2022年7月3日,根據股票回購計劃,仍有129,348股可供回購。
我們是第二個修訂和重述的信貸協議(“信貸協議”)的一方,美國銀行全國協會(“美國銀行”)作為唯一的牽頭安排人和唯一的賬簿管理人,以及不時與之相關的其他貸款人(統稱為“貸款人”),根據該協議,美國銀行還擔任行政代理。信貸協議根據吾等先前與美國銀行的信貸協議為循環貸款再融資,並向吾等提供總值達2.5億美元的優先擔保循環信貸安排(“循環貸款安排”)。循環貸款安排包括1000萬美元的信用證次級安排和2500萬美元的Swingline次級安排。循環貸款工具的到期日為5年,將於2027年4月30日到期。循環貸款工具以我們所有的個人財產和附屬公司的財產作抵押。我們可將循環貸款機制下的可用金額用於營運資本、資本支出、股份回購、信貸協議允許的限制性支付和收購,以及其他一般企業用途。
循環貸款工具下的借款的年利率等於以下利率之一,在這兩種情況下,加基於我們的槓桿率的適用保證金:(A)期限SOFR,包括0.10%的信用利差調整,由我們選擇的一個、三個或六個月的利息期,在選定的利息期結束時重置,或(B)參考(1)美國銀行的最優惠利率、(2)聯邦基金有效利率加0.5%中的最高者而確定的基本利率,或(3)一個月期SOFR,美元加1.0%。SOFR利潤率在0.85%至1.35%之間,這取決於我們的槓桿率。基本利差在0.00%至0.35%之間,這取決於我們的槓桿率。截至2022年7月3日,我們借款的實際利率為2.8%。
除了支付循環貸款機制下未償還本金的利息外,我們還需要為循環貸款機制下未使用的承諾額支付承諾費。承諾費在0.15%至0.25%之間,具體取決於我們的槓桿率。
支付給貸款人的債務發行成本將在信貸協議期限內作為利息支出攤銷。截至2022年7月3日,這些成本的未攤銷餘額為40萬美元,反映在我們資產負債表上的債務減少。
信貸協議要求吾等維持(A)最低固定費用覆蓋率為1.15至1.00及(B)最高總現金流槓桿率為3.0至1.0。信貸協議亦載有其他慣常的正面及負面契諾,包括限制吾等承擔額外債務、處置重大資產、作出某些投資(包括任何準許收購以外的收購)、支付若干款項、訂立出售及回租交易、授予對吾等資產的留置權或訂立利率管理交易的能力的契諾,但須受若干限制所規限。只要不存在或不會因此而存在違約或違約事件,我們就可以進行分配、支付股息和回購股票。截至2022年7月3日,我們遵守了信貸協議的所有條款,並預計在未來12個月內將繼續遵守所有條款。
信貸協議載有慣常的違約事件,包括未能遵守信貸協議及其他貸款文件中的契諾、與其他重大債務交叉違約、吾等未能支付或清償重大判決、破產及控制權變更。違約事件的發生將允許貸款人終止其承諾,並加快信貸安排下的貸款。
我們有一項利率互換協議,以管理與部分可變利率長期債務相關的風險。我們不將衍生工具用於投機目的。利率互換涉及固定利率和可變利率付款的交換,而不交換計算利息支付的基礎名義金額。互換協議名義金額為6,000萬美元,將於2027年5月1日終止。
作為我們增長戰略的一部分,我們已經收購了業務,並可能在未來尋求收購或其他戰略關係,我們相信這將補充或擴大我們現有的業務或增加我們的客户基礎。我們相信,我們可以在現有或新的信貸安排下借入更多資金,或者出於戰略原因出售股權,或者進一步加強我們的財務狀況。
關鍵會計估計
我們的關鍵會計估計自提交以來沒有重大變化截至2022年4月3日的財政年度Form 10-K年度報告.
前瞻性陳述
本季度報告中提供的10-Q表格中的信息包含符合修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第21E節的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是根據1995年《私人證券訴訟改革法》的規定作出的。這些陳述不是歷史事實,而是基於我們目前的預期、估計和預測,以及我們的信念和假設。諸如“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“計劃”、“將會”等詞語以及類似的表述來識別前瞻性陳述。這些陳述不是對未來業績的保證,受到某些風險、不確定因素和其他因素的影響,其中一些因素是我們無法控制的,很難預測。這些因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中表達或預測的結果大相徑庭。有關可能影響未來財務業績的潛在因素的其他信息,請參閲我們的截至2022年4月3日的財政年度Form 10-K年度報告。我們告誡您不要過度依賴這些前瞻性陳述,這些前瞻性陳述僅反映了截至本季度報告10-Q表格之日我們管理層的觀點。我們沒有義務更新這些聲明或公開發布任何修訂結果,以反映本10-Q表格季度報告日期之後的事件或情況,或反映意外事件的發生。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們受制於商品化學品價格週期性所固有的風險。然而,我們目前沒有購買遠期合約或以其他方式從事與購買商品化學品有關的套期保值活動。我們試圖將材料成本的變化轉嫁給客户。然而,我們不能保證我們將來能夠轉嫁這些增加的費用。
我們面臨着與利率相關的市場風險。我們對利率變化的風險僅限於我們的循環貸款安排下的借款。利率變化25個基點可能會增加或減少我們的年度利息支出約40萬美元。
其他類型的市場風險,如外匯風險,不會出現在我們正常的商業活動中。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期間結束時,我們根據《交易法》第13a-15和15d-15規則,在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督下,對我們的披露控制程序和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序自2022年7月3日起有效。披露控制和程序由交易法第13a-15(E)和15d-15(E)規則定義為控制和其他程序,旨在確保我們根據交易法向美國證券交易委員會提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序,旨在確保根據交易所法案提交的報告中要求我們披露的信息被累積並傳達給我們的管理層,包括我們的主要高管和主要財務官,或執行類似職能的人員,以便及時做出關於要求披露的決定。
內部控制的變化
在2023財年第一季度,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或者很可能會對其產生重大影響。
第二部分:其他信息
項目1.法律程序
除業務附帶的普通例行訴訟外,並無重大法律程序待決,而吾等或吾等的任何附屬公司為當事人,或吾等的任何財產為當事人。
第1A項。風險因素
我們的風險因素與我們的截至2022年4月3日的財政年度Form 10-K年度報告.
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
正如之前宣佈的那樣,我們的董事會已經批准回購最多160萬股我們已發行的普通股。2022年8月4日,我們的董事會增加了100萬股的授權。根據適用的證券法律和法規,這些股票可以在公開市場上購買,也可以在私下協商的交易中購買。下表列出了截至2022年7月3日的三個月購買我們普通股的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | | 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可以購買的最大股票數量(2) |
04/04/2022-05/01/2022 | | 36,410 | | (1) | $ | 42.57 | | | — | | | 311,005 | |
05/02/2022-05/29/2022 | | 23,090 | | | 34.83 | | | 23,090 | | | 287,915 | |
05/30/2022-07/03/2022 | | 158,567 | | | 36.32 | | | 158,567 | | | 129,348 | |
Total | | 218,067 | | | | | 181,657 | | | |
(1)普通股是指股票計劃參與者為履行與歸屬限制性股票獎勵有關的最低預扣税義務而向吾等交出的股份,且不是根據上述董事會授權購買的股份。
(2)由於2022年8月4日根據我們的股票回購計劃授權回購的股票數量增加了100萬股,根據該計劃可能尚未回購的股票數量增加到1,129,348股。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。
項目6.展品
| | | | | | | | | | | | | | |
展品 | | 描述 | | 備案方法 |
3.1 | | | 重述的公司章程。 (1) | | 以引用方式併入 |
3.2 | | | 修訂及重訂附例。 (2) | | 以引用方式併入 |
31.1 | | | 首席執行官根據《交易法》第13a-14(A)條的規定出具證明。 | | 以電子方式提交 |
31.2 | | | 首席財務官根據《交易法》第13a-14(A)條的規定出具證明。 | | 以電子方式提交 |
32.1 | | | 第1350條由行政總裁發出的證明。 | | 以電子方式提交 |
32.2 | | | 第1350條首席財務官的證明。 | | 以電子方式提交 |
101 | | | 2022年8月4日向美國證券交易委員會提交的霍金斯公司截至2022年7月3日的10-Q表格季度報告中的財務報表,格式為內聯可擴展商業報告語言(IXBRL);(一)截至2022年7月3日和2022年4月3日的簡明綜合資產負債表;(二)截至2022年7月3日和2021年6月27日三個月的簡明綜合收益表;(三)截至2022年7月3日和2021年6月27日三個月的簡明綜合全面收益表;(四)截至2022年7月3日和2021年6月27日三個月的簡明股東權益表;(五)截至2022年7月3日和2021年6月27日三個月的簡明綜合現金流量表(六)簡明合併財務報表附註。 | | 以電子方式提交 |
104 | | | 封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔中) | | 以電子方式提交 |
(1)本公司於2021年2月26日和2021年3月2日提交的當前8-K報表通過引用附件3.2併入本公司。
(2)在2009年10月28日和2009年11月3日提交的公司目前的8-K報表中引用附件3.1併入。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
| | | | | | | | | | | |
霍金斯公司 | |
| | |
發信人: | | 傑弗裏·P·奧爾登坎普 | |
| | 傑弗裏·P·奧爾登坎普 | |
| | 常務副總裁兼首席財務官 | |
| | (代表註冊人並以首席財務和會計官員的身份) | |
日期:2022年8月4日