美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549

表格10-Q

☑
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告

截至本季度末June 30, 2022

或

☐
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

由_至_的過渡期

佣金文件編號1-1373

摩丁製造公司公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)

威斯康星州
  
39-0482000
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)
  
(國際税務局僱主身分證號碼)

德科文大道1500號, 拉辛, 威斯康星州
  
53403
(主要執行辦公室地址)
  
(郵政編碼)

註冊人的電話號碼，包括區號(262) 636-1200

根據該法第12(B)條登記的證券：

每個班級的標題
交易代碼
註冊的每個交易所的名稱
     
普通股，面值0.625美元
模式
紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
是 ☑不是☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
是 ☑不是☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的 成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器☐
  
加速文件管理器  ☑
  
       
非加速文件管理器☐
  
規模較小的報告公司☐
  
       
   
新興成長型公司☐
  

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
是☐ No ☑

註冊人普通股的流通股數量為0.625美元，面值為52,011,473在…July 29, 2022.

摩丁製造公司
目錄

第一部分財務信息
  

   

項目1.財務報表
1

   

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
21

   

第3項關於市場風險的定量和定性披露。
29

   

項目4.控制和程序
 30

   
第二部分：其他信息
  

   

第二項股權證券的未登記銷售和募集資金的使用。
30

   

項目6.展品。
 31

   
簽名
 32

目錄表
第一部分財務信息
項目1.財務報表

摩丁製造公司
合併業務報表
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月
(單位：百萬，每股除外)
(未經審計)

 
截至6月30日的三個月，
  
   
2022
    
2021
  
淨銷售額
  
$
541.0
    
$
494.6
  
銷售成本
    
457.6
      
421.4
  
毛利
    
83.4
      
73.2
  
銷售、一般和行政費用
    
56.3
      
59.4
  
重組費用
    
1.5
      
0.3
  
減值費用(沖銷)-淨額
    
-
      
(1.8
)
資產出售損失
    
-
      
6.6
  
營業收入
    
25.6
      
8.7
  
利息支出
    
(4.1
)
    
(4.2
)
其他(費用)收入--淨額
    
(2.3
)
    
0.2
  
所得税前收益
    
19.2
      
4.7
  
所得税撥備
    
(4.9
)
    
(1.9
)
淨收益
    
14.3
      
2.8
  
可歸因於非控股權益的淨收益
    
-
      
(0.5
)
莫丁的淨收益
  
$
14.3
    
$
2.3
  
                 
莫丁股東應佔每股淨收益：
                
基本信息
  
$
0.27
    
$
0.04
  
稀釋
  
$
0.27
    
$
0.04
  
                 
加權平均流通股：
                
基本信息
    
52.2
      
51.8
  
稀釋
    
52.4
      
52.5
  

簡明綜合財務報表附註是這些報表的組成部分。

1
目錄表
摩丁製造公司
綜合全面收益表
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月
(單位：百萬)
(未經審計)

 
截至6月30日的三個月，
  
   
2022
    
2021
  
淨收益
  
$
14.3
    
$
2.8
  
扣除所得税後的其他全面收益(虧損)：
                
外幣折算
    
(23.9
)
    
5.2
  
固定福利計劃
    
1.3
      
3.4
  
現金流對衝
    
(1.6
)
    
(0.4
)
其他全面收益(虧損)合計
    
(24.2
)
    
8.2
  
                 
綜合收益(虧損)
    
(9.9
)
    
11.0
  
可歸因於非控股權益的綜合損失(收益)
    
0.4
      
(0.7
)
可歸因於莫丁的全面收益(虧損)
  
$
(9.5
)
  
$
10.3
  

簡明綜合財務報表附註是這些報表的組成部分。

2
目錄表
摩丁製造公司
合併資產負債表
June 30, 2022 and March 31, 2022
(單位：百萬，每股除外)
(未經審計)

 
June 30, 2022
    
March 31, 2022
  
資產
            
現金和現金等價物
  
$
58.7
    
$
45.2
  
應收貿易賬款--淨額
    
353.5
      
367.5
  
盤存
    
310.8
      
281.2
  
其他流動資產
    
58.6
      
63.7
  
流動資產總額
    
781.6
      
757.6
  
財產、廠房和設備--淨額
    
299.5
      
315.4
  
無形資產--淨額
    
86.3
      
90.3
  
商譽
    
164.6
      
168.1
  
遞延所得税
    
25.7
      
27.2
  
其他非流動資產
    
66.9
      
68.4
  
總資產
  
$
1,424.6
    
$
1,427.0
  
                 
負債和股東權益
                
短期債務
  
$
6.5
    
$
7.7
  
長期債務--流動部分
    
21.5
      
21.7
  
應付帳款
    
318.5
      
325.8
  
應計薪酬和僱員福利
    
90.4
      
85.1
  
其他流動負債
    
59.4
      
54.2
  
流動負債總額
    
496.3
      
494.5
  
長期債務
    
360.2
      
348.4
  
遞延所得税
    
4.4
      
5.9
  
養老金
    
44.8
      
47.2
  
其他非流動負債
    
71.8
      
72.9
  
總負債
    
977.5
      
968.9
  
承付款和或有事項(見附註17)
    
     
 
股東權益：
                
優先股，$0.025 面值，授權16.0百萬股，已發行-無
    
-
      
-
  
普通股，$0.625 面值，授權80.0百萬股，已發行54.9百萬美元和54.8百萬股
    
34.3
      
34.2
  
額外實收資本
    
262.7
      
261.6
  
留存收益
    
358.7
      
344.4
  
累計其他綜合損失
    
(173.3
)
    
(149.5
)
國庫股，按成本價計算，3.0 百萬和2.8百萬股
    
(41.7
)
    
(40.0
)
摩丁公司股東權益總額
    
440.7
      
450.7
  
非控股權益
    
6.4
      
7.4
  
總股本
    
447.1
      
458.1
  
負債和權益總額
  
$
1,424.6
    
$
1,427.0
  

簡明綜合財務報表附註是這些報表的組成部分。

3
目錄表
摩丁製造公司
現金流量簡明合併報表
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月
(單位：百萬)
(未經審計)

 
截至6月30日的三個月，
  
   
2022
    
2021
  
經營活動的現金流：
            
淨收益
  
$
14.3
    
$
2.8
  
將淨收益與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：
                
折舊及攤銷
    
13.9
      
13.5
  
減值費用(沖銷)-淨額
    
-
      
(1.8
)
資產出售損失
    
-
      
6.6
  
基於股票的薪酬費用
    
1.1
      
1.2
  
遞延所得税
    
(0.9
)
    
(3.1
)
其他-網絡
    
0.8
      
0.9
  
經營性資產和負債變動情況：
                
應收貿易賬款
    
0.7
      
(4.9
)
盤存
    
(38.5
)
    
(26.7
)
應付帳款
    
6.8
      
9.2
  
其他資產和負債
    
16.3
      
(7.8
)
經營活動提供(用於)的現金淨額
    
14.5
      
(10.1
)
                 
投資活動產生的現金流：
                
不動產、廠房和設備支出
    
(10.4
)
    
(11.4
)
處置資產的付款
    
-
      
(5.7
)
其他-網絡
    
-
      
1.6
  
用於投資活動的現金淨額
    
(10.4
)
    
(15.5
)
                 
融資活動的現金流：
                
借入債務
    
86.7
      
97.5
  
償還債務
    
(74.3
)
    
(62.5
)
銀行透支貸款-淨額
    
1.8
      
5.7
  
在股份回購計劃下購買庫存股
    
(1.1
)
    
-
  
支付給非控制性權益的股息
    
(0.6
)
    
(0.9
)
其他-網絡
    
(0.5
)
    
(0.4
)
融資活動提供的現金淨額
    
12.0
      
39.4
  
                 
匯率變動對現金的影響
    
(2.6
)
    
0.4
  
現金、現金等價物和限制性現金淨增加
    
13.5
      
14.2
  
                 
現金、現金等價物和限制性現金--期初
    
45.4
      
46.1
  
現金、現金等價物和受限現金--期末
  
$
58.9
    
$
60.3
  

簡明綜合財務報表附註是這些報表的組成部分。

4
目錄表
摩丁製造公司
合併報表股東的股權
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月
(單位：百萬)
(未經審計)


  
普通股
    
其他內容
    
保留
    
累計其他
    
國庫股，
    
非-
控管
        

 
股票
    
金額
    
實收資本
    
收益
    
綜合損失
    
按成本計算
    
利息
    
總計
  
平衡，3月31日, 2022
    
54.8
    
$
34.2
    
$
261.6
    
$
344.4
    
$
(149.5
)
  
$
(40.0
)
  
$
7.4
    
$
458.1
  
淨收益
    
-
      
-
      
-
      
14.3
      
-
      
-
      
-
      
14.3
  
其他綜合損失
    
-
      
-
      
-
      
-
      
(23.8
)
    
-
      
(0.4
)
    
(24.2
)
股票期權和獎勵
    
0.1
      
0.1
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
0.1
  
購買庫存股
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
(1.7
)
    
-
      
(1.7
)
基於股票的薪酬費用
    
-
      
-
      
1.1
      
-
      
-
      
-
      
-
      
1.1
  
支付給非控制性權益的股息
     -       -       -       -       -       -       (0.6 )     (0.6 )
平衡，6月30日, 2022
    
54.9
    
$
34.3
    
$
262.7
    
$
358.7
    
$
(173.3
)
  
$
(41.7
)
  
$
6.4
    
$
447.1
  

 
普通股
    
其他內容
    
保留
    
累計其他
    
國庫股，
    
非-
控管
        
 
股票
    
金額
    
實收資本
    
收益
    
綜合損失
    
按成本計算
    
利息
    
總計
  
平衡，3月31日, 2021
    
54.3
    
$
33.9
    
$
255.0
    
$
259.2
    
$
(161.2
)
  
$
(38.2
)
  
$
7.4
    
$
356.1
  
淨收益
    
-
      
-
      
-
      
2.3
      
-
      
-
      
0.5
      
2.8
  
其他綜合收益
    
-
      
-
      
-
      
-
      
8.0
      
-
      
0.2
      
8.2
  
股票期權和獎勵
    
0.2
      
0.1
      
0.7
      
-
      
-
      
-
      
-
      
0.8
  
購買庫存股
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
(1.0
)
    
-
      
(1.0
)
基於股票的薪酬費用
    
-
      
-
      
1.2
      
-
      
-
      
-
      
-
      
1.2
  
支付給非控制性權益的股息
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
(0.9
)
    
(0.9
)
平衡，6月30日, 2021
    
54.5
    
$
34.0
    
$
256.9
    
$
261.5
    
$
(153.2
)
  
$
(39.2
)
  
$
7.2
    
$
367.2
  

簡明綜合財務報表附註是這些報表的組成部分。

5
目錄表
摩丁製造公司
簡明合併財務報表附註
(單位：百萬，每股除外)
(未經審計)

注1：一般情況

隨附的莫丁製造公司(“莫丁”或“公司”)未經審計的簡明合併財務報表是按照美國公認的中期財務信息會計原則(“GAAP”)和編制説明編制的。10-Q和規則10-01規則S-X。因此，它們不包括全面列報財務狀況、經營成果和現金流量所需的所有信息和腳註，這是公認會計準則編制完整財務報表所需的。財務報表包括管理層認為為公平陳述中期業績所必需的所有正常經常性調整。結果是第一三個月的財政年度2023並不一定預示着全年的預期結果。這些財務報表應與合併財務報表和MODINE年度報告表格中的相關説明一併閲讀10-截至3月底止年度的K31, 2022.

2022財年奧地利風冷汽車業務處置情況
在4月30, 2021,該公司將其在奧地利的風冷汽車業務出售給SchmidMetall GmbH。作為這項交易的結果，公司記錄了$6.6 百萬在此期間第一本財年第四季度2022,其中包括核銷$1.7百萬與其養卹金計劃有關的淨精算損失。該公司在綜合經營報表上的資產出售損失項目中報告了這一損失。在交易結束時，$5.9百萬將企業內的現金轉給買方。

關於出售這項業務，公司向買方提供了一份5-年，歐元4.0百萬貸款額度。買方在2022財年第二季度開始在此貸款工具下借款。在2022年6月30日和2022年3月31日，該公司都記錄了1歐元4.0合併資產負債表內其他非流動資產項下的應收貸款100萬歐元，因為公司預計將在資產負債表日起12個月以上收到本金償還。該協議項下的借款目前的利息為2.6百分比。

液冷 2022財年待售汽車業務
該公司此前 同意出售其液冷汽車業務。在2022財年第一季度，該公司和潛在買家修改了交易範圍，以刪除某些製造業務。美國公認會計原則要求公司 以(I)賬面價值較低的賬面價值衡量回歸持有並使用分類的資產組，就好像未滿足持有待售分類；或(Ii)決定不出售之日的公允價值。因此，公司對不再符合要求的這些業務的長期資產進行了評估，將其歸類為持有以供出售，並沖銷了$7.4 2022財年第一季度之前記錄的減值費用為100萬歐元，用於將長期資產調整為其估計公允價值。這一減值沖銷被#美元部分抵銷。5.32022財年第一季度記錄的減值費用為100萬美元，與持有待售的其他汽車資產有關。該公司報告淨額為$2.12022財年第一季度在綜合經營報表的減值費用(沖銷)項內沖銷100萬歐元 。

本公司和潛在買家隨後在2022財年第三季度終止了銷售協議。因此，液冷汽車業務恢復到持有和使用類別，公司在2022財年第三季度重新計量了其長期資產 。

前關閉設施在2022財年的處置
在2022財年第一季度，該公司簽署了一項最終協議，出售之前關閉的美國製造設施。因此，該公司計入減值費用$0.3在氣候解決方案部門內減記100萬歐元，將該物業減去出售成本後的公允價值。於2021年7月，出售已完成，本公司收到現金收益淨額#美元0.7百萬美元。

6
目錄表
注2：收入確認

自2022年4月1日起，公司開始管理其運營二運營部門、氣候解決方案和性能技術。氣候解決方案部分包括以前報告的建築暖通空調系統(“BHVAC”)和 商業和工業解決方案(“CIS”)部分，但CIS塗料除外。性能技術部門包括之前報告的重型設備(“HDE”)和汽車部門以及獨聯體塗料業務。有關其他分部財務信息，請參閲附註19。

該公司的部門及其主要創收活動如下：

氣候變化解決方案
氣候解決方案部門為各種應用提供節能、氣候可控的組件和解決方案。氣候解決方案部門的收入主要來自銷售換熱產品、供暖、通風、空調和製冷(“暖通空調和製冷”)產品以及數據中心冷卻解決方案。換熱產品 包括用於商業和住宅暖通空調和製冷應用的換熱盤管。暖通空調和製冷產品包括商業和住宅單元加熱器、垂直和水平單元通風機、空調冷水機組、低全球變暖潛勢機組冷卻器、風冷冷凝器和乾式冷卻器。與系統控制集成的數據中心冷卻解決方案包括風冷和液冷冷水機組、計算機房空調和空氣處理單元以及風扇牆。

性能技術
性能技術部門提供可增強客户應用程序性能的產品和解決方案。Performance技術部門設計和製造用於車輛、固定動力和工業應用的空氣和液體冷卻技術。風冷產品包括散熱器、充氣空氣冷卻器、冷凝器和發動機冷卻模塊。液體冷卻產品包括髮動機機油冷卻器、充氣空氣冷卻器、冷凝器和廢氣再循環冷卻器。此外，Performance Technologies部門還為零排放和混合動力商用車和汽車客户提供先進的解決方案，旨在提高電池續航里程和車輛壽命。這些解決方案包括電池熱管理系統、電子散熱組件和電池冷卻器。 部門提供的高級解決方案還包括塗層產品和應用服務，通過防止腐蝕來延長設備和部件的使用壽命。


7
目錄表
收入的分類
下表列出了該公司每個經營部門的收入。每個部門的收入按產品組、地理位置和收入確認時間進行分類。下表所列2022財政年度收入分類資料已重新編排，以便與本期列報相媲美。
 
   
三截至的月份6月30日, 2022
    
三截至的月份6月30日, 2021
  
   
氣候
解決方案
    
性能
技術
    
細分市場
總計
    
氣候
解決方案
    
性能
技術
    
細分市場
總計
  
產品組：
                                    
熱傳遞
  
$
140.5
    
$
-
    
$
140.5
    
$
117.7
    
$
-
    
$
117.7
  
暖通空調與製冷
     78.2       -       78.2       70.6       -       70.6  
數據中心冷卻
    
25.5
      
-
      
25.5
      
18.2
      
-
      
18.2
  
風冷
    
-
      
153.0
      
153.0
      
-
      
141.5
      
141.5
  
液冷
    
-
      
110.9
      
110.9
      
-
      
118.7
      
118.7
  
高級解決方案
    
-
      
32.9
      
32.9
      
-
      
27.9
      
27.9
  
細分市場間銷售額
    
0.2
      
7.5
      
7.7
      
-
      
9.0
      
9.0
  
淨銷售額
  
$
244.4
    
$
304.3
    
$
548.7
    
$
206.5
    
$
297.1
    
$
503.6
  
                                                 
地理位置：
                                                
美洲
  
$
139.4
    
$
164.3
    
$
303.7
    
$
104.0
    
$
138.3
    
$
242.3
  
歐洲
    
99.0
      
96.1
      
195.1
      
96.0
      
104.4
      
200.4
  
亞洲
    
6.0
      
43.9
      
49.9
      
6.5
      
54.4
      
60.9
  
淨銷售額
  
$
244.4
    
$
304.3
    
$
548.7
    
$
206.5
    
$
297.1
    
$
503.6
  
                                                 
收入確認時間：
                                                
在某個時間點轉移的產品
  
$
230.8
    
$
281.8
    
$
512.6
    
$
203.4
    
$
277.6
    
$
481.0
  
隨時間轉移的產品
    
13.6
      
22.5
      
36.1
      
3.1
      
19.5
      
22.6
  
淨銷售額
  
$
244.4
    
$
304.3
    
$
548.7
    
$
206.5
    
$
297.1
    
$
503.6
  

合同餘額
來自與客户的合同的合同資產和合同負債如下：

 
June 30, 2022
    
March 31, 2022
  
合同資產
  
$
18.2
    
$
26.8
  
合同責任
    
17.9
      
11.8
  

合同資產包括在合併資產負債表中的其他流動資產中，主要包括與客户擁有的工具相關的資本化成本 合同，其中客户已保證償還，以及記錄為隨着時間的推移確認的收入的資產，這代表公司有權對已完成但尚未開具賬單的工作進行對價。這一美元8.6百萬年12月2023財年前三個月合同資產減少 主要原因是合同資產減少用於隨着時間的推移確認的收入。

合同負債計入綜合資產負債表中的其他流動負債，包括在履行客户合同義務之前收到的付款，包括客户自有工具的合同。這一美元6.12023財年前三個月合同負債增加百萬 主要是由於公司履行履約義務之前收到的付款。

附註3：公允價值計量

公允價值被定義為在市場參與者之間的有序交易中為資產或負債在本金或最有利的市場上轉移負債而收到的價格或支付的價格。公允價值計量按以下層次分類：

•
級別1-在活躍的市場中對相同工具的報價。
•
第2級-活躍市場中類似工具的報價；非活躍市場中相同或類似工具的報價；以及 中所有重要投入均可在活躍市場中觀察到的模型衍生估值。
•
級別3-模型派生的估值，其中一個或多個重要輸入不可觀察到。

當可用時，本公司使用市場報價來確定公允價值，並將此類計量歸類為第一級。在某些情況下，如果市場價格不可用，本公司使用可觀察的基於市場的投入來計算公允價值，在這種情況下，計量被歸類為第二級。如果沒有報價或可見的市場價格，本公司根據評估模型確定公允價值，該模型在可能的情況下使用基於市場的數據，如利率、收益率曲線或貨幣匯率。這些衡量標準被歸類為3級。

由於這些工具的短期性質，現金、現金等價物、限制性現金、短期投資、貿易應收賬款、應付賬款和短期債務的賬面價值接近公允價值。本公司長期債務的公允價值在附註中披露16.

8
目錄表
注4：退休金

養卹金費用包括以下組成部分：

 
截至6月30日的三個月，
  
   
2022
    
2021
  
服務成本
  
$
0.1
    
$
0.1
  
利息成本
    
2.0
      
1.8
  
計劃資產的預期回報
    
(2.9
)
    
(3.2
)
未確認淨虧損攤銷
    
1.4
      
1.7
  
定期淨收益成本
  
$
0.6
    
$
0.4
  

我們的 資金政策是，根據適用的法律和法規，每年至少提供必要的精算金額，以提供福利。關於《2021年美國救援計劃法案》中的資金救濟條款，我們確實不是I don‘我不指望在2023財年向我們的美國養老金計劃提供現金。

注5：股票薪酬

公司的股票激勵計劃包括以下內容：(1)針對高級管理人員和其他高管的長期激勵計劃(“LTIP”)，包括股票獎勵、股票期權和基於業績的留任獎勵；(2)針對其他管理層和關鍵員工的酌情股權計劃；以及(3)針對非僱員董事的股票獎勵。

本公司根據授出時該等工具的公允價值計算補償開支，其後按比例確認按股票獎勵的各個歸屬期間的開支。公司確認基於股票的薪酬支出為#美元。1.1百萬美元和美元1.2百萬英尺或分別截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月。

年內授予的股票薪酬獎勵的公允價值截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月如下：


  
截至6月30日的三個月，
  
   
2022
    
2021
  
   
股票
    
公允價值
PER獎
    
股票
    
公允價值
PER獎
  
股票期權
    
0.2
    
$
6.92
      
0.2
    
$
9.39
  
限制性股票獎勵
    
0.2
    
$
12.28
      
0.2
    
$
17.49
  

該公司在2023財年第一季度向LTIP參與者發放了績效現金獎勵，以取代基於業績的股票獎勵。現金獎勵的績效指標是基於一個目標三年制投資資本的平均現金流回報和目標三年制扣除利息、税項、折舊、攤銷和某些其他調整前的綜合淨收益的平均增長(“調整後的EBITDA”)在2025年3月31日終了的履約期結束時。

9
目錄表
該公司在確定股票期權的公允價值時使用了以下假設：

   
截至6月30日的三個月，
  
   
2022
    
2021
  
獎項的預期壽命(以年為單位)
    
6.0
      
6.1
  
無風險利率
    
3.0
%
    
1.0
%
公司股票的預期波動率
    
57.8
%
    
56.4
%
公司股票的預期股息收益率
    
0.0
%
    
0.0
%

自.起June 30, 2022，與非既得股票薪酬有關的未確認薪酬支出 將在剩餘服務期間確認為支出如下：

 
無法識別
補償
費用
    
加權平均
剩餘服務
期間(以年為單位)
  
股票期權
  
$
3.2
      
2.7
  
限制性股票獎勵
    
7.6
      
2.5
  
總計
  
$
10.8
      
2.6
  

注6：重組活動

在2023財年第一季度，重組和重新定位費用主要包括與績效技術部門在歐洲的目標裁員有關的遣散費。

在.期間2022財年第一季度，重組和重新定位費用主要包括性能技術部門中的設備轉移成本和與遣散費相關的費用。

重組和重新定位費用如下：

 
截至6月30日的三個月，
  
   
2022
    
2021
  
員工遣散費及相關福利
  
$
1.4
    
$
0.1
  
其他重組和重新定位費用
    
0.1
      
0.2
  
總計
  
$
1.5
    
$
0.3
  

其他重組和重新定位費用主要包括設備轉移和工廠合併費用。

10
目錄表
公司根據其書面計劃、程序和相關的法定要求應計遣散費。應計遣散費的變動情況如下：

 
截至6月30日的三個月，
  
   
2022
    
2021
  
期初餘額
  
$
20.2
    
$
4.0
  
加法
    
1.4
      
0.1
  
付款
    
(3.3
)
    
(1.3
)
匯率變動的影響
    
(0.9
)
    
0.1
  
期末餘額
  
$
17.4
    
$
2.9
  

附註7：其他收入和支出

其他收入和支出包括：

 
截至6月30日的三個月，
  
   
2022
    
2021
  
利息收入
  
$
0.1
    
$
-
  
外幣交易(A)
    
(2.0
)
    
0.4
  
定期收益淨成本(B)
    
(0.4
)
    
(0.2
)
其他(費用)收入合計--淨額
  
$
(2.3
)
  
$
0.2
  
(a)
外幣交易主要包括重新計量或結算外幣計價資產和負債的外幣交易損益，包括公司間貸款和以外幣計價的交易，以及 某些外幣兑換合同的損益。
(b)
公司養老金和退休後計劃的淨定期福利成本不包括服務成本。

注8：所得税

本公司截至2022年及2021年6月30日止三個月的實際税率為25.5百分比和40.4百分比，分別為。2023財年第一季度的實際税率低於上一年第一季度，這主要是由於外國和美國收益的組合和金額發生了變化。2022財年第一季度的有效税率受到了1美元的有利影響4.8在外國司法管轄區因發放估值免税額而記錄的百萬所得税優惠.

本公司就其遞延税項淨資產計提估值撥備，以確定該等資產日後更有可能無法變現 。每個季度，該公司都會評估其遞延税項資產變現的可能性，並確定是否需要對其進行估值扣除或調整。這一決定涉及對重大估計和假設的判斷和使用，包括對未來應納税所得額和税務籌劃策略的預期。此外，公司還會考慮法定結轉期的期限和歷史財務業績。

根據本公司於2021年6月30日的分析，本公司認為海外司法管轄區的遞延税項資產更有可能變現。因此，不再需要在其上記錄估值免税額，公司記錄了#美元的所得税優惠。4.8在2022財年第一季度。該公司的分析包括對液冷汽車業務的交易周長調整和相關減值沖銷的考慮；有關更多信息，請參閲附註1。

截至2022年6月30日，美國和某些外國司法管轄區的遞延税項資產的估值免税額總計為$82.8百萬和$26.4分別為100萬美元。本公司將維持每個適用税務管轄區的估值免税額，直至其確定遞延税項資產更有可能變現為止，從而消除估值免税額的需要。未來的事件或情況，如應税收入減少或公司在某些外國司法管轄區的業務的財務前景出現不利變化，可能需要設立進一步的估值免税額.

會計核算中期報告政策要求公司每季度調整其有效税率，以與其估計的年度有效税率保持一致。根據這一方法，該公司將其估計的年度所得税税率應用於其年初至今的普通收入，以獲得每季度的所得税撥備。 本公司記錄某些重大、不尋常或不常見項目在發生期間的税務影響。該公司將其在某些海外地點的業務影響排除在總體有效税率方法之外，並根據今年迄今的業績對其進行離散記錄，因為公司預計在這些司法管轄區的整個會計年度將出現淨營業虧損。本公司預計在2023財年剩餘時間內未確認的税收福利不會發生重大變化。

11
目錄表
注9：每股收益

基本每股收益和稀釋後每股收益的構成如下：

 
截至6月30日的三個月，
  
   
2022
    
2021
  
莫丁的淨收益
  
$
14.3
    
$
2.3
                 
加權平均流通股-基本
    
52.2
      
51.8
  
稀釋證券的影響
    
0.2
      
0.7
  
加權平均流通股-稀釋
    
52.4
      
52.5
  
                 
每股收益：
                
每股淨收益-基本
  
$
0.27
    
$
0.04
每股淨收益-稀釋後
  
$
0.27
    
$
0.04

截至2022年6月30日的三個月，不包括稀釋後每股收益的計算0.9百萬美元和0.5百萬股票期權和限制性股票獎勵，因為它們是反稀釋的。

截至2021年6月30日的三個月，不包括稀釋後每股收益的計算0.3百萬美元和0.2百萬股票期權和限制性股票獎勵，因為它們是反稀釋的.

注10：現金、現金等價物和限制性現金
現金、現金等價物和限制性現金包括：

 
June 30, 2022
    
March 31, 2022
  
現金和現金等價物
  
$
58.7
    
$
45.2
  
受限現金
    
0.2
      
0.2
  
現金總額、現金等價物和受限現金
 
$
58.9
    
$
45.4
  

限制性現金是在合併資產負債表中的其他流動資產和其他非流動資產中報告的，主要包括用於合同擔保的存款或租金、進出口關税和商業協議所需的承諾。

12
目錄表
注11：庫存
庫存包括以下內容：

 
June 30, 2022
    
March 31, 2022
  
原料
  
$
210.1
    
$
186.7
  
Oracle Work in Process
    
55.3
      
55.1
  
成品
    
45.4
      
39.4
  
總庫存
  
$
310.8
    
$
281.2
  

附註12：房地產、廠房和設備

財產、廠房和設備，包括折舊壽命，包括以下各項：

 
June 30, 2022
    
March 31, 2022
  
土地
  
$
15.9
    
$
16.8
  
建築物及改善工程(10-40年)
    
259.8
      
264.6
  
機器及設備(3-15年)
    
847.0
      
869.4
  
辦公設備(3-10年)
    
94.2
      
96.2
  
在建工程
    
28.9
      
31.2
  
     
1,245.8
      
1,278.2
  
減去：累計折舊
    
(946.3
)
    
(962.8
)
淨財產、廠房和設備
  
$
299.5
    
$
315.4
  

附註13：商譽及無形資產

這個下表顯示了商譽賬面價值從2022年3月31日至2022年6月30日的前滾。本公司已對2022年3月31日的商譽餘額進行了重新計算，使其與當前分部的結構相媲美。2023財政年度第一季度的分部調整對基本報告單位沒有影響。

 
氣候
解決方案
   
性能
技術
   
總計
  
善意，3月31日, 2022
  
$
108.1
    
$
60.0
    
$
168.1
  
匯率變動的影響
    
(3.3
)
    
(0.2
)
    
(3.5
)
善意，6月30日, 2022
  
$
104.8
    
$
59.8
    
$
164.6
  

13
目錄表
無形資產包括以下內容：

 
June 30, 2022
    
March 31, 2022
  
   
毛收入
攜帶
價值
    
累計
攤銷
    
網絡
無形的
資產
    
毛收入
攜帶
價值
    
累計
攤銷
    
網絡
無形的
資產
  
客户關係
  
$
59.6
    
$
(20.5
)
  
$
39.1
    
$
61.2
    
$
(20.1
)
  
$
41.1
  
商號
    
50.1
      
(14.2
)
    
35.9
      
50.8
      
(13.8
)
    
37.0
  
獲得的技術
    
22.4
      
(11.1
)
    
11.3
      
23.1
      
(10.9
)
    
12.2
  
無形資產總額
  
$
132.1
    
$
(45.8
)
  
$
86.3
    
$
135.1
    
$
(44.8
)
  
$
90.3
  

公司記錄的攤銷費用為#美元。2.0百萬美元和美元2.1截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月分別為百萬美元 。該公司估計它將記錄$6.0百萬會計年度剩餘時間的攤銷費用 2023和大約$8.0百萬會計年度攤銷費用的百分比2024穿過2028.

注14：產品保修

應計保修成本的變化如下：

 
截至6月30日的三個月，
  
   
2022
    
2021
  
期初餘額
  
$
6.3
    
$
5.2
  
在銷售時記錄的保修
    
1.4
      
1.4
  
對現有保修的調整
    
(0.2
)
    
(0.2
)
聚落
    
(1.1
)
    
(0.8
)
匯率變動的影響
    
(0.2
)
    
-
  
期末餘額
  
$
6.2
    
$
5.6
  

14
目錄表
注15：租約

租賃資產和負債
下表提供了綜合資產負債表上記錄的租賃摘要。


  
資產負債表位置
  
June 30, 2022
    
March 31, 2022
  
租賃資產
                
經營租賃ROU資產
  
其他非流動資產
  
$
52.1
    
$
52.1
  
融資租賃ROU資產(A)
  
財產、廠房和設備--淨額
    
7.3
      
7.7
  
                     
租賃負債
                    
經營租賃負債
  
其他流動負債
  
$
11.9
    
$
12.7
  
經營租賃負債
  
其他非流動負債
    
41.9
      
41.2
  
融資租賃負債
  
長期債務--流動部分
    
0.4
      
0.4
  
融資租賃負債
  
長期債務
    
2.5
      
2.8
  
(a)
融資租賃使用權(“ROU”)資產在累計攤銷後淨額入賬，總額為$2.82022年6月30日和2022年3月31日均為100萬。

租賃費用的構成
租賃費用的構成如下：

 
截至6月30日的三個月，
  
   
2022
    
2021
  
經營租賃費用(A)
  
$
5.3
    
$
4.6
  
融資租賃費用：
                
淨資產折舊
    
0.1
      
0.1
  
租賃負債利息
    
-
      
-
  
租賃總費用
  
$
5.4
    
$
4.7
  
(a)
截至2022年6月30日及2021年6月30日止三個月，經營租賃支出包括 $1.3百萬美元和美元0.8分別為百萬， 。可變租賃費用並不顯著。

附註16：負債

長期債務包括以下內容：

_
財政年度：
成熟度
  
June 30, 2022
    
March 31, 2022
  
定期貸款
2025
  
$
158.5
    
$
163.7
  
循環信貸安排
2025
    
81.7
      
64.9
  
5.9高級附註百分比
2029
    
100.0
      
100.0
  
5.8高級附註百分比
2027
    
41.7
      
41.7
  
其他(A)
      
2.9
      
3.2
  
       
384.8
      
373.5
  
減：當前部分
      
(21.5
)
    
(21.7
)
減去：未攤銷債務發行成本
      
(3.1
)
    
(3.4
)
長期債務總額
    
$
360.2
    
$
348.4
  
  (a)
其他長期債務主要包括融資租賃債務.

長期債務，包括長期債務的當前部分，到期日如下：

財政年度
      
2023年剩餘時間
  
$
18.2
  
2024
    
21.5
  
2025
    
226.6
  
2026
    
33.8
  
2027
    
33.8
  
2028年及以後
    
50.9
  
總計
  
$
384.8
  

該公司與一個銀行銀團維持着一項信貸協議，其中規定了一種多幣種的美元250.02024年6月到期的百萬循環信貸安排。此外，該信貸協議還規定了以美元和歐元計價的定期貸款安排以及期限較短的Swingline貸款。循環信貸、Swingline和定期貸款融資項下的借款根據適用的參考利率按浮動利率計息，幷包括取決於公司槓桿率的保證金百分比 ，如下所述。於2022年6月30日，循環信貸借貸及定期貸款的加權平均利率為2.8和3.4百分比,分別。根據信貸協議的條款，本公司在其綜合資產負債表上將循環信貸和Swingline貸款下的借款分別歸類為長期債務和短期債務。

15
目錄表
截至2022年6月30日，公司在其循環信貸和Swingline貸款下的借款總額為$81.7 百萬美元和$4.0國內信用證金額分別為100萬美元和1美元。5.4百萬美元。因此，公司循環信貸安排下的可用借款能力為#美元。158.9截至2022年6月30日。截至2022年3月31日，公司在其循環信貸和Swingline貸款下的借款總額為$64.9百萬美元和美元7.0分別為百萬， 。

The 公司還維護其海外子公司的信貸協議。與這些外國信貸協議有關的未償還短期借款總額為#美元。2.52022年6月30日為100萬人。有一筆美元0.7截至2022年3月31日，與這些 外國信貸協議相關的短期借款達百萬美元。
本公司的信貸協議、高級票據協議和各種國外信貸協議中的條款要求本公司遵守各種 公約，幷包括某些交叉違約條款。根據其在美國的主要債務協議，該公司為幾乎所有國內資產提供了留置權。此外，正如信貸協議中規定的，定期貸款可能需要在某些資產出售的情況下預付 。此外，在循環信貸安排下的每一筆增量借款時，本公司須向貸款人表明，如信貸協議中所定義，對其業務、財產或經營結果沒有重大不利影響。
槓桿率公約要求公司將其合併債務減去信貸協議定義的現金餘額的一部分，不得超過 三又四分之三乘以綜合未計利息、税項、折舊、攤銷和某些其他 調整前的淨收益(“調整後EBITDA”)。公司還受利息支出覆蓋比率公約的約束，該公約要求公司保持調整後的EBITDA至少為三乘以合併利息支出。截至2022年6月30日，本公司遵守其債務契約；其槓桿率和利息覆蓋率為2.1和12.0，分別為。
本公司使用向本公司提供的類似類似債務工具的折現未來現金流量，估計長期債務的公允價值。截至2022年6月30日和2022年3月31日，公司長期債務的賬面價值接近公允價值，但優先票據除外，其公允價值合計為#美元。133.2百萬美元和美元138.9分別為100萬美元。公司長期債務的公允價值在公允價值等級中被歸類為2級。有關第2級公允價值計量的定義，請參閲附註3。

附註17：風險、不確定因素、或有事件和訴訟

COVID-19流行病和供應鏈中斷
T新冠肺炎大流行和其他市場和經濟動態導致持續的全球供應鏈挑戰和通脹市場狀況。自2022財年第四季度以來，俄羅斯和烏克蘭之間的軍事衝突以及美國和國外政府實施的相關制裁也對這些市場狀況產生了影響，尤其是推動了石油和天然氣價格的上漲。該公司專注於緩解勞動力短缺、供應鏈挑戰和通脹市場狀況的負面影響，包括原材料和物流價格上漲，以及某些採購商品和零部件的延誤和短缺。

在…這一次，該公司無法 合理地估計新冠肺炎疫情或持續的供應鏈挑戰以及其他相關經濟或市場動態的全部影響。如果公司、其供應商或客户遭遇長時間停工或其他重大業務中斷，公司按照目前計劃的方式和時間表開展業務的能力可能會受到重大負面影響，這可能會對公司的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。

16
目錄表
環境
T公司記錄了與美國製造設施相關的環境調查和補救應計費用，公司目前擁有並運營其中一家工廠，並在荷蘭擁有一家前製造工廠。這些應計項目主要與設施的土壤和地下水污染有關，這些設施過去的運營 遵循當時現有法規認為可以接受的做法和程序，或者公司是前業主義務的繼承人，並且當前法律和法規要求進行調查和/或補救工作 以確保充分的環境合規性。如果對於可能的環境責任，可以合理地估計損失範圍，但該範圍內的任何金額都不是比任何其他金額更好的估計，則本公司應計提該範圍中的最小值。該公司在環境問題上的應計項目總計 $18.8百萬美元和美元18.2分別截至2022年6月30日和2022年3月31日。在2023財年和2022財年的前三個月，該公司將與美國一家前製造設施相關的補救應計項目增加了 $1.0 百萬美元和$3.4分別為100萬美元。隨着獲得有關環境事項的更多信息，公司將 重新評估負債，並在必要時修訂估計應計項目。雖然最終環境補救成本可能超過應計金額，但根據現有資料，本公司相信該等事項的最終結果，無論是個別或整體而言，不會對其財務狀況造成重大不利影響。然而，這些問題受到內在不確定性的影響，可能會出現不利的結果，包括重大的金錢損失。

其他訴訟
在正常業務過程中，本公司及其子公司在私人當事人、政府機構和/或其他對莫丁提出索賠的訴訟和執法程序中被列為被告。本公司相信，任何超出應計金額的額外虧損不會對本公司的綜合資產負債表、經營業績及現金流產生重大影響。此外，管理層預期該等訴訟或訴訟程序最終可能產生的負債(如有)不會對公司的財務狀況造成重大不利影響.

17
目錄表
附註18：累計其他全面虧損

累計其他綜合虧損變動情況如下：

 
截至2022年6月30日的三個月
  
   
外國
貨幣
翻譯
    
已定義
效益
平面圖
    
現金流
套期保值
    
總計
  
期初餘額
  
$
(39.1
)
  
$
(111.1
)
  
$
0.7
    
$
(149.5
)
                                 
重新分類前的其他綜合收益(虧損)
    
(23.5
)
    
-
      
(1.2
)
    
(24.7
)
重新分類：
                                
未確認淨虧損攤銷(A)
    
-
      
1.3
      
-
      
1.3
  
已實現收益--淨額(B)
    
-
      
-
      
(0.4
)
    
(0.4
)
所得税
    
-
      
-
      
-
      
-
  
其他全面收益(虧損)合計
    
(23.5
)
    
1.3
      
(1.6
)
    
(23.8
)
                                 
期末餘額
  
$
(62.6
)
  
$
(109.8
)
  
$
(0.9
)
  
$
(173.3
)

 
截至2021年6月30日的三個月
  
   
外國
貨幣
翻譯
    
已定義
效益
平面圖
    
現金流
套期保值
    
總計
  
期初餘額
  
$
(31.0
)
  
$
(130.8
)
  
$
0.6
    
$
(161.2
)
                                 
改敍前的其他全面收入
    
5.0
      
-
      
0.3
      
5.3
  
重新分類：
                                
未確認淨虧損攤銷(A)
    
-
      
1.7
      
-
      
1.7
  
已處置業務中未確認的養老金淨虧損(C)
     -       1.7       -       1.7  
已實現收益--淨額(B)
    
-
      
-
      
(0.7
)
    
(0.7
)
所得税
    
-
      
-
      
-
      
-
  
其他全面收入合計
    
5.0
      
3.4
      
(0.4
)
    
8.0
  
                                 
期末餘額
  
$
(26.0
)
  
$
(127.4
)
  
$
0.2
    
$
(153.2
)


(a)
金額包括在計算公司固定收益計劃的定期淨收益成本中，該計劃包括養老金和其他退休後計劃。有關公司養老金計劃的其他信息，請參閲附註4。
(b)
A累積額代表與現金流對衝相關的淨損益，這些現金流對衝重新分類為淨收益.
(c)
由於出售奧地利的風冷汽車業務，該公司註銷了#美元。1.7在2022財政年度第一季度記錄的銷售損失中，與養卹金計劃有關的淨精算損失為100萬美元。有關 其他信息，請參閲注1。

18
目錄表
注19：細分市場信息

自2022年4月1日起，公司開始管理其運營二運營部門、氣候解決方案和性能技術。氣候解決方案部分包括之前報告的BHVAC和CIS部分，但CIS塗料除外。性能技術部門包括之前報告的HDE和汽車部門以及獨聯體塗料業務。關於每個部門的主要經營活動的信息，見附註2。 公司新的細分市場結構將為類似或互補的終端市場、產品和技術提供服務的企業整合到共同的細分市場管理之下。該公司預計，這種簡化的細分市場結構將使其能夠更好地將資源集中在目標增長機會上，並允許在所有產品線上更有效地應用80/20原則，以優化利潤率和現金流。分部重組對公司的綜合財務狀況、經營業績和現金流沒有影響。前幾個時期的分段財務信息已重新編制，以符合當前的列報方式。

以下是各部門的淨銷售額、毛利潤和營業收入摘要：

 
截至6月30日的三個月，
  
   
2022
    
2021
  
   
對外銷售
    
網段間
銷售額
    
總計
    
對外銷售
    
網段間
銷售額
    
總計
  
淨銷售額：
                                    
氣候變化解決方案
  
$
244.2
    
$
0.2
    
$
244.4
    
$
206.5
    
$
-
    
$
206.5
  
性能技術
    
296.8
      
7.5
      
304.3
      
288.1
      
9.0
      
297.1
  
細分市場合計
    
541.0
      
7.7
      
548.7
      
494.6
      
9.0
      
503.6
  
公司和淘汰
    
-
      
(7.7
)
    
(7.7
)
    
-
      
(9.0
)
    
(9.0
)
淨銷售額
  
$
541.0
    
$
-
    
$
541.0
    
$
494.6
    
$
-
    
$
494.6
  

 
截至6月30日的三個月，
  
   
2022
    
2021
  
   
_$’s
    
銷售額的百分比
    
_$’s
    
銷售額的百分比
  
毛利：
                        
氣候變化解決方案
  
$
50.4
      
20.6
%
  
$
32.6
      
15.8
%
性能技術
    
33.0
      
10.8
%
    
40.2
      
13.5
%
細分市場合計
    
83.4
      
15.2
%
    
72.8
      
14.5
%
公司和淘汰
    
-
      
-
      
0.4
      
-
  
毛利
  
$
83.4
      
15.4
%
  
$
73.2
      
14.8
%

19
目錄表

 
截至6月30日的三個月，
  
   
2022
    
2021
  
營業收入：
            
氣候變化解決方案
  
$
27.0
    
$
10.7
  
性能技術
    
7.4
      
15.7
  
細分市場合計
    
34.4
      
26.4
  
公司和淘汰
    
(8.8
)
    
(17.7
)
營業收入
  
$
25.6
    
$
8.7
  

以下是全部由貿易應收賬款和庫存及其他資產組成的分部資產摘要：

 
June 30, 2022
    
March 31, 2022
  
資產：
            
氣候變化解決方案
  
$
325.0
    
$
291.7
  
性能技術
    
339.3
      
357.0
  
其他(A)
    
760.3
      
778.3
  
總資產
  
$
1,424.6
    
$
1,427.0
  
(a)
代表氣候解決方案和績效技術部門和公司的現金和現金等價物、其他流動資產、財產、廠房和設備、無形資產、商譽、遞延所得税和其他非流動資產。

20
目錄表
第二項。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。

當我們在本報告中使用“莫丁”、“我們”、“我們”、“公司”或“我們”等術語時，我們指的是莫丁製造公司。我們的財政年度將於3月31日結束，因此，所有提到季度的內容都是指我們的財政季度。 截至2022年6月30日的季度是2023財年的第一季度。

供應鏈中斷和新冠肺炎大流行
市場和經濟動態，包括新冠肺炎大流行的影響，造成了全球供應鏈挑戰和通脹市場狀況。自2022財年第四季度以來，俄羅斯與烏克蘭之間的軍事衝突以及美國和國外政府實施的相關制裁也對這些市場狀況產生了影響，特別是推動了石油和天然氣價格的上漲。像許多公司一樣，我們經歷了勞動力短缺和供應鏈挑戰帶來的負面影響，包括原材料和物流價格上漲，以及我們從供應商採購的某些商品和組件的延遲和短缺。我們專注於緩解這些供應鏈挑戰和通脹市場狀況的負面影響。我們已經對我們的許多產品實施了銷售提價，以應對原材料和其他價格的上漲，並與供應商接觸，以確保關鍵原材料的供應。

在2022財年第四季度，中國許多地區的新冠肺炎案件有所增加，由於政府要求的封鎖，我們在中國的製造設施在2022年3月和4月的部分時間裏暫停了生產。在2023財年第一季度，中國的客户需求也受到了封鎖和供應鏈挑戰的負面影響。市場狀況有所改善，我們在中國的工廠提高了生產水平，目前正在正常產能運營。

我們預計，至少在短期內，由於與疾病相關的員工缺勤以及與供應鏈挑戰相關的壓力將繼續存在。我們無法合理估計新冠肺炎疫情或持續的供應鏈挑戰以及其他相關經濟或市場動態將對我們的業務、運營結果或未來現金流產生的全面影響。

第一季度亮點
2023財年第一季度的淨銷售額比2022財年第一季度增加了4640萬美元，增幅為9%，這主要是由於我們的環境解決方案和性能技術部門的銷售額增加。銷售成本增加3,620萬美元，增幅為9%，主要原因是原材料價格上漲，包括基礎金屬價格和相關溢價、製造、運費和包裝成本，以及銷售量增加。毛利潤增加了1020萬美元，毛利率提高了60個基點，達到15.4%。銷售、一般和行政(“SG&A”)費用減少了310萬美元，這主要是因為環境費用降低，以及與我們為汽車業務評估戰略選擇相關的成本降低。2023財年第一季度的營業收入為2560萬美元，比上一年增加了1690萬美元，這主要是由於我們的氣候解決方案部門收益增加。

21
目錄表
綜合經營成果

下表列出了我們在比較基礎上截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月的綜合財務業績：

   
截至6月30日的三個月，
  
   
2022
    
2021
  
(單位：百萬)
  
$’s
    
銷售額的百分比
    
$’s
    
銷售額的百分比
  
淨銷售額
  
$
541.0
      
100.0
%
  
$
494.6
      
100.0
%
銷售成本
    
457.6
      
84.6
%
    
421.4
      
85.2
%
毛利
    
83.4
      
15.4
%
    
73.2
      
14.8
%
銷售、一般和行政費用
    
56.3
      
10.4
%
    
59.4
      
12.0
%
重組費用
    
1.5
      
0.3
%
    
0.3
      
0.1
%
減值費用(沖銷)-淨額
    
-
      
-
      
(1.8
)
    
-0.4
%
資產出售損失
    
-
      
-
      
6.6
      
1.3
%
營業收入
    
25.6
      
4.7
%
    
8.7
      
1.8
%
利息支出
    
(4.1
)
    
-0.8
%
    
(4.2
)
    
-0.8
%
其他(費用)收入--淨額
    
(2.3
)
    
-0.4
%
    
0.2
      
-
  
所得税前收益
    
19.2
      
3.5
%
    
4.7
      
1.0
%
所得税撥備
    
(4.9
)
    
-0.9
%
    
(1.9
)
    
-0.4
%
淨收益
  
$
14.3
      
2.6
%
  
$
2.8
      
0.6
%

第一季度淨銷售額為5.41億美元，比去年同期增長4640萬美元，增幅為9%，這主要是由於有利的商業定價，包括對原材料價格上漲的調整，以及我們的環境解決方案部門銷售額的增加。這些增長被2660萬美元的外幣匯率不利影響部分抵消。環境優化解決方案和性能技術部門的銷售額分別增長了3790萬美元和720萬美元。

第一季度的銷售成本增加了3620萬美元，增幅為9%，這主要是由於原材料價格上漲，增加了大約3400萬美元，以及銷售量的增加。這些增長部分被外幣匯率帶來的2310萬美元的有利影響所抵消。銷售成本佔銷售額的百分比下降了60個基點，降至84.6%，主要是由於銷售量增加和有利的商業定價的有利影響，但部分被更高的材料、勞動力和其他通脹成本所抵消。

由於銷售額增加和銷售成本佔銷售額的百分比降低，第一季度毛利潤增加了1020萬美元，毛利率提高了60個基點，達到15.4%。

第一季度SG&A支出減少310萬美元，這主要是由於公司成本和費用的降低以及外幣匯率的220萬美元的有利影響。與前一年相比，與之前關閉的美國製造廠相關的環境費用、與我們為汽車業務審查戰略替代方案相關的成本以及公司記錄的戰略重組成本分別減少了230萬美元、180萬美元和 60萬美元。薪酬相關開支增加約200萬美元，以及受通脹市況影響的其他一般及行政開支輕微增加，部分抵銷了上述減幅。

22
目錄表
與2022財年第一季度相比，2023財年第一季度的重組費用為150萬美元，增加了120萬美元，這主要是由於性能技術部門的遣散費增加。

2022財年第一季度的淨減值沖銷為180萬美元，主要是由於性能技術部門錄得210萬美元的淨減值沖銷，這主要與我們的液冷汽車業務中持有的待售資產有關。這一淨減值沖銷被氣候解決方案部門與之前關閉的設施相關的30萬美元減值費用部分抵消。

我們於2021年4月30日出售了在奧地利的風冷汽車業務。作為出售的結果，我們在2022財年第一季度在公司記錄了660萬美元的銷售虧損。

2023財年第一季度的營業收入為2560萬美元，比2022財年第一季度增加了1690萬美元，這主要是由於我們的氣候解決方案部門的收益增加，以及上一年出售奧地利風冷汽車業務沒有虧損。這些推動因素增加了營業收入，但部分被性能技術部門較低的收益所抵消。

2023財年第一季度和2022財年第一季度的所得税撥備分別為490萬美元和190萬美元。300萬美元的增長主要是由於上一年度沒有記錄480萬美元的所得税優惠，這是由於外國司法管轄區的税收估值免税額被外國和美國收益的組合和金額的變化部分抵消。

細分運營結果

從2022年4月1日起，我們開始在兩個運營部門--環境解決方案和績效技術--管理我們的公司。我們的新細分市場結構將為類似或互補的終端市場、產品和技術提供服務的企業整合到共同的細分市場管理之下。我們預計，這種簡化的細分市場結構將使我們能夠更好地將資源集中在目標增長機會上，並允許在所有產品線中更有效地應用80/20原則，以優化利潤率和現金流。

氣候解決方案部門為各種應用提供節能、氣候可控的解決方案和組件。氣候解決方案部門銷售換熱產品、供暖、通風、空調和製冷(“暖通空調和製冷”)產品，以及數據中心冷卻解決方案。Performance Technologies部門提供增強客户應用程序性能的產品和解決方案，並根據日益嚴格的政府法規開發提高燃油經濟性和降低排放的解決方案。Performance Technologies部門設計和製造用於車輛、固定動力和工業應用的空氣和液體冷卻技術。此外，Performance Technologies部門還為零排放和混合動力商用車和汽車客户提供先進的散熱解決方案，並提供塗層產品和應用服務。

氣候解決方案部分包括之前報告的建築暖通空調系統和商業與工業解決方案(“CIS”)部分，但CIS塗料除外。性能技術部門包括之前報告的重型設備和汽車部門以及獨聯體塗料業務。分部的調整對我們的綜合財務狀況、經營業績和現金流沒有影響。已對 2022財年的分部財務信息進行了重塑，以符合當前的表述。

23
目錄表
以下是對截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月我們部門運營業績的討論：

氣候變化解決方案
  
   
截至6月30日的三個月，
  
   
2022
    
2021
  
(單位：百萬)
  
$’s
    
銷售額的百分比
    
$’s
    
銷售額的百分比
  
淨銷售額
  
$
244.4
      
100.0
%
  
$
206.5
      
100.0
%
銷售成本
    
194.0
      
79.4
%
    
173.9
      
84.2
%
毛利
    
50.4
      
20.6
%
    
32.6
      
15.8
%
銷售、一般和行政費用
    
23.4
      
9.6
%
    
21.6
      
10.5
%
減值費用
    
-
      
-
      
0.3
      
0.1
%
營業收入
  
$
27.0
      
11.0
%
  
$
10.7
      
5.2
%

從2022財年第一季度到2023財年第一季度，氣候解決方案的淨銷售額增加了3790萬美元，增幅為18%，這主要是由於銷售量增加和有利的商業定價，包括對原材料價格上漲的反應進行了調整。這些增長被外幣匯率1340萬美元的不利影響部分抵消。與去年第一季度相比，換熱、暖通空調和製冷以及數據中心冷卻產品的銷售額分別增加了2280萬美元、760萬美元和730萬美元。

從2022財年第一季度到2023財年第一季度，氣候解決方案的銷售成本增加了2,010萬美元，增幅為12%，這主要是由於銷售量增加和原材料價格上漲，增加了約1,500萬美元。這些增長被外幣匯率1110萬美元的有利影響部分抵消。銷售成本佔銷售額的百分比下降了480個基點，降至79.4%，這主要是由於銷售量增加、有利的商業定價和運營效率的改善帶來的有利影響，但部分被勞動力和通脹成本上升所抵消。

由於銷售額增加，銷售成本佔銷售額的百分比降低，毛利潤增加了1780萬美元，毛利率提高了480個基點，達到20.6%。

SG&A費用增加了180萬美元，但佔銷售額的百分比下降了90個基點。SG&A費用的增加主要是由於 與薪酬相關的費用增加，包括佣金費用增加，以及受通脹市場狀況影響的其他一般和行政費用增加。這些增長部分被外幣匯率變化帶來的110萬美元的有利影響所抵消。

在2022財年第一季度，我們記錄了30萬美元的減值費用，將之前關閉的美國製造設施減記為公允價值減去銷售成本。2021年7月，我們出售了該設施，獲得了70萬美元的現金淨收益 。

從2022財年第一季度到2023財年第一季度，營業收入為2700萬美元，增加了1630萬美元，這主要是由於毛利潤增加。

24
目錄表
性能技術
   
截至6月30日的三個月，
  
   
2022
    
2021
  
(單位：百萬)
  
$’s
    
銷售額的百分比
    
$’s
    
銷售額的百分比
  
淨銷售額
  
$
304.3
      
100.0
%
  
$
297.1
      
100.0
%
銷售成本
    
271.3
      
89.2
%
    
256.9
      
86.5
%
毛利
    
33.0
      
10.8
%
    
40.2
      
13.5
%
銷售、一般和行政費用
    
24.1
      
7.9
%
    
26.3
      
8.8
%
重組費用
    
1.5
      
0.5
%
    
0.3
      
0.1
%
減值費用(沖銷)-淨額
    
-
      
-
      
(2.1
)
    
-0.7
%
營業收入
  
$
7.4
      
2.4
%
  
$
15.7
      
5.3
%

從2022財年第一季度到2023財年第一季度，Performance Technologies的淨銷售額增加了720萬美元，增幅為2%，這主要是由於有利的商業定價，包括對原材料價格上漲的調整，以及更高的銷售量。這些增長部分被外幣匯率帶來的1320萬美元的不利影響以及我們於2021年4月30日出售的奧地利風冷汽車業務的銷售減少所部分抵消。與去年第一季度相比，風冷和先進解決方案產品的銷售額分別增加了1150萬美元和500萬美元。液冷產品銷售額下降780萬美元，主要是由於中國政府要求與新冠肺炎相關的封鎖帶來的負面影響，包括客户需求下降和供應鏈挑戰。

從2022財年第一季度到2023財年第一季度，Performance Technologies的銷售成本增加了1440萬美元，增幅為6%，這主要是由於原材料價格上漲，增加了約2000萬美元 和更高的銷售量。此外，更高的勞動力成本和更高的折舊費用在較小程度上對銷售成本產生了負面影響。在2022財年第一季度，我們沒有對液冷汽車業務中持有的待售物業、廠房和設備資產進行折舊。在2022財年第三季度，當這些資產恢復到持有和使用分類時，我們恢復了折舊。這些增長被外幣匯率1200萬美元的有利影響部分抵消。銷售成本佔銷售額的百分比增加了270個基點，達到89.2%，主要是由於材料成本上升。

由於銷售額和銷售成本佔銷售額的百分比增加，毛利潤減少了720萬美元，毛利率下降了270個基點，降至10.8%。

與去年第一季度相比，SG&A費用減少了220萬美元。作為銷售額的百分比，SG&A費用減少了90個基點。SG&A費用減少的主要原因是外幣匯率變化帶來的110萬美元的有利影響，其次是與薪酬相關的費用減少。

與2022財年第一季度相比，重組費用增加了120萬美元，主要是由於遣散費增加。2023財年第一季度的遣散費主要與歐洲的目標裁員有關。

2022財年第一季度的淨減值沖銷為210萬美元，主要與我們的液體冷卻汽車業務的資產有關。作為與潛在買家一起修改銷售範圍以移除某些製造操作的結果，我們重新評估了不再滿足被歸類為持有待售要求的業務中的長期資產。我們在2022財年第一季度沖銷了之前記錄的740萬美元減值費用，以將這些資產調整為其估計的公允價值。這項減值回撥被與持有待售其他資產有關的減值費用530萬美元部分抵銷。

25
目錄表
從2022財年第一季度到2023財年第一季度，營業收入為740萬美元，減少了830萬美元，這主要是由於毛利潤下降。

流動性與資本資源

我們的主要流動資金來源是經營活動的現金流、截至2022年6月30日的5870萬美元的現金和現金等價物，以及我們循環信貸安排下1.589億美元的可用借款能力。鑑於我們廣泛的國際業務，我們的現金和現金等價物中約有5600萬美元由我們的非美國子公司持有。非美國子公司持有的金額可供一般公司使用；但是，如果這些資金匯回國內，可能需要繳納 外國預扣税。我們相信，我們的流動資金來源將提供足夠的現金流，足以滿足我們的短期和長期資金需求。

經營活動提供的淨現金
截至2022年6月30日的三個月，經營活動提供的現金淨額為1450萬美元，比上年同期用於經營活動的現金淨額增加了2460萬美元。營運現金流的增長主要是由於盈利增加和營運資本淨變化帶來的有利影響，包括獎勵薪酬和養老金計劃繳款的支付與上年同期相比有所下降，但被較高的庫存水平部分抵消。從2022年3月31日到2022年6月30日，庫存增加了2960萬美元。公司已經提高了庫存水平，特別是氣候解決方案部門的庫存水平，以滿足計劃的產量增長。此外，原材料價格上漲以及全球供應限制和挑戰的影響導致庫存水平較高。

資本支出
2023財政年度前三個月的資本支出為1040萬美元，與上一年同期相比減少了100萬美元。

債務
我們的信貸協議要求我們遵守各種契約，包括槓桿率契約和下文進一步討論的利息支出覆蓋率契約。此外，正如信貸協議中規定的那樣，貸款條款 可能需要在某些資產出售的情況下提前還款。此外，在循環信貸安排下的每一筆增量借款時，我們必須向貸款人表明，正如信貸協議中所定義的那樣，沒有對我們的業務、財產或經營結果產生實質性的不利影響。

我們的主要信貸協議中的槓桿率契約要求我們限制我們的綜合負債，減去信貸協議定義的現金餘額的一部分，不得超過利息、税項、折舊、攤銷和某些其他調整前綜合淨收益的三又四分之一倍(“調整後EBITDA”)。我們還受到利息支出覆蓋率公約的約束，該公約要求我們保持調整後EBITDA至少為合併利息支出的三倍。截至2022年6月30日，我們的槓桿率和利息覆蓋率分別為2.1和12.0。我們預計在2023財年剩餘時間及以後將繼續遵守債務契約 。

26
目錄表
股份回購計劃

在2021財年，我們的董事會批准了一項價值5000萬美元的股票回購計劃，該計劃將於2022年11月到期。在2023財年第一季度，我們根據該計劃回購了110萬美元的普通股，截至2022年6月30日，我們有4890萬美元的回購授權剩餘。我們決定是否回購該計劃下的額外股份以及回購程度將取決於一系列因素，包括業務狀況、其他 現金優先事項和股票價格。

前瞻性陳述

本報告包括但不限於項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析，其中載有陳述，包括有關未來財務業績的信息， 並附有“相信”、“估計”、“預期”、“計劃”、“預期”、“打算”和其他類似的“前瞻性”陳述，如1995年“私人證券訴訟改革法”所界定。由於某些風險和不確定性，包括但不限於第1A項“風險因素”中描述的風險和不確定性，摩丁的實際結果、業績或成就可能與這些陳述中明示或暗示的大不相同。在公司截至2022年3月31日的年度報告Form 10-K的第I部分。其他風險和不確定因素包括但不限於：

市場風險：


 •
全球經濟和金融市場潛在不利發展或中斷的影響，包括與關税、制裁和其他貿易問題或跨境貿易限制有關的影響(以及任何可能導致的貿易戰)、通貨膨脹和供應鏈挑戰，包括與俄羅斯和烏克蘭之間軍事衝突有關的影響；


•
新冠肺炎疫情對國家和全球經濟、我們的業務、供應商(和供應鏈)、客户和員工的影響；


•
其他經濟、社會和政治條件、變化、挑戰和動盪的影響，特別是在我們和我們的客户經營和競爭的地理、產品和金融市場，包括外幣匯率波動；利率變化；由此引發的衰退和復甦；以及監管和/或政策變化影響的一般不確定性，包括已經或可能在美國或國外實施的與税收和貿易相關的影響。


•
與原材料(包括鋁、銅、鋼和不鏽鋼(鎳))以及其他採購組件庫存相關的潛在價格上漲的影響，包括但不限於，基於倫敦金屬交易所的基礎材料成本和相關溢價或製造成本的增加。這些價格可能受到各種因素的影響，包括貿易法和關税的變化、我們供應商的行為以及需求的顯著波動。這種風險包括我們成功地管理我們的風險敞口的能力，以及我們因應價格上漲而調整產品定價的能力，包括通過我們的報價過程或通過合同條款進行預期價格調整的能力，以及此類合同條款在時間上的內在滯後；


•
我們緩解勞動力成本上升和勞動力短缺的能力；以及

27
目錄表

 •
當前和未來的環境法律法規對我們的業務和我們客户的業務的影響，包括我們利用機會提供替代新技術以滿足環境和/或能源標準和目標的能力。

運營風險：


 •
與供應商滿足我們的數量、質量、價格和時間需求相關的問題的影響，包括物流和運輸挑戰，以及我們供應商的整體健康狀況，包括他們的能力和意願 如果他們的產能受到限制，他們是否有能力和意願滿足我們的批量需求；


•
根據經濟和市場特定因素，我們的汽車客户的整體健康狀況和降價壓力，以及我們任何主要客户的穩定性或性能惡化對我們的潛在影響。


•
我們維持當前客户關係和有效競爭新業務的能力，包括通過抵消或以其他方式解決與供應鏈挑戰和通脹市場狀況相關的任何成本增加來實現我們可接受的利潤率的能力；


•
產品或製造困難或運營效率低下的影響，包括任何計劃啟動、產品轉移挑戰和保修索賠；


•
主要客户在程序啟動、產品應用或要求方面發起的延遲或修改的影響；


•
我們能夠始終如一地組織我們的運營，以發展和保持具有競爭力的成本基礎，擁有適當熟練和穩定的勞動力，同時還在地理上定位自己，以便我們可以繼續 為我們的客户提供他們需要和期望從modine獲得的技術專長和市場領先的產品；


•
我們有能力有效和高效地管理我們的成本結構，以應對銷售量的增加或減少，並完成重組活動並實現這些活動的預期效益；


•
調查和補救環境污染的費用和其他影響；包括與我們無法控制的其他人和/或設施的行動或不行動有關的費用和其他影響；


•
在全球勞動力市場緊張的情況下，我們有能力招聘和留住人才，包括管理、領導、運營和行政職能的人員；


•
我們有能力保護我們的專有信息和知識產權不受內部或外部來源的盜竊或攻擊；


•
我們的信息技術系統的重大中斷或重大破壞的影響，以及任何相關的延誤、問題或成本；


•
日益複雜和限制性的法律和法規，包括與成為美國上市公司相關的法律和法規，以及與遵守這些法規相關的成本；

28
目錄表

 •
我們的工廠或我們的主要客户和/或供應商的工廠停工或受到幹擾；


•
與醫療保健和相關保險成本相關的持續和不斷增加的壓力；以及


•
訴訟、索賠或其他義務的費用和其他影響。

戰略風險：


 •
我們能夠成功地從戰略舉措中實現預期收益，並將80/20原則應用於我們的業務，通過這些業務，我們專注於降低複雜性並以強大的市場驅動力發展業務 ；


•
我們有能力成功地執行降低成本和提高運營利潤率的戰略；以及


•
維權股東的行動的潛在影響，包括中斷我們的業務和相關成本。

金融風險：


 •
我們有能力有效地為我們當前業務的全球流動性需求提供資金，並在信貸市場中斷或收緊或全球經濟持續衰退的情況下履行我們的長期承諾；


•
利率上升對我們的浮動利率債務的影響；


•
聯邦、州或地方税變化的影響，可能會增加我們的所得税支出；


•
我們遵守信貸協議中的財務契約的能力，包括我們的槓桿率(淨債務除以調整後的EBITDA，在我們的信貸協議中定義)和我們的利息覆蓋率(調整後的EBITDA除以利息支出，在我們的信貸協議中定義)；


•
外幣匯率波動對我們的財務業績可能產生的不利影響；以及


•
我們有能力在我們經營的各個司法管轄區有效實現遞延税項資產的好處。

前瞻性陳述是截至本報告之日的；我們不承擔任何更新前瞻性陳述的義務。

第三項。
關於市場風險的定量和定性披露。

本公司關於市場風險的定量和定性披露以引用方式併入第二部分第7A項。截至2022年3月31日的公司年度報告Form 10-K。自提交2022財年Form 10-K以來，公司的市場風險沒有發生實質性變化。

29
目錄表
第四項。
控制和程序。

關於信息披露控制和程序的評估

截至本季度報告10-Q表所述期間結束時，公司管理層在公司總裁、首席執行官總裁和首席財務官執行副總裁總裁的監督和參與下，在證券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)規則定義的合理保證水平下，評估了公司披露控制程序和程序的有效性。基於該評估，總裁和首席執行官兼執行副總裁總裁首席財務官得出結論，公司的設計和運營截至2022年6月30日，在合理保證水平下，的披露控制和程序是有效的。

財務報告內部控制的變化

2023財年第一季度，財務報告的內部控制沒有發生重大影響，或有可能對公司的財務報告內部控制產生重大影響 。
 
第二部分：其他信息

第二項。
未登記的股權證券的銷售和收益的使用。

發行人購買股權證券

以下描述了該公司在2023財年第一季度購買普通股的情況：

 
 
 
期間
  
購買的股份總數
    
平均值
支付的價格
每股
    
總人數
購入的股份
作為公開活動的一部分
已宣佈的計劃
or Programs
    
最大數量(或
近似值
價值)的股份
可能還會被買下
根據計劃或方案(A)
  
April 1 – April 30, 2022
  
_______
    
_______

    
_______

    
$50,000,000
  
                         
May 1 – May 31, 2022
  
30,849 (b)
 
$10.54
    
_______

    
$50,000,000
  
                         
June 1 – June 30, 2022
  
126,968 (b) (c)

 
$11.22
    
100,000
  
 
$48,894,053
  
                         
總計
  
157,817 (b) (c)

 
$11.08
    
100,000
  
 

    

(a)
從2020年11月5日起，董事會批准了一項為期兩年、價值5000萬美元的股票回購計劃。該計劃允許公司在公司授權人員認為合適的時間和價格回購莫丁普通股。

(b)
包括員工和/或董事交還給公司的股份，以履行股票獎勵歸屬時產生的預扣税款義務。根據其股權補償計劃，本公司給予參與者 從獎勵中返還給本公司的足夠數量的股份，以履行因限制終止而產生的預扣税款義務。這些股份作為庫藏股持有。

(c)
包括根據上文(A)項所述回購計劃購入的股份。

30
目錄表
第六項。
展品。

(a)
陳列品:

證物編號：
描述
  
通過以下方式併入本文
參考
已歸檔
特此聲明
         
10.1
《2023財年摩丁績效現金獎勵協議書》。
    
X
         
10.2
2023財年莫丁激勵性股票期權獎勵協議格式。
    
X
         
10.3
《2023財年莫丁無限制股票期權獎勵協議》格式。
    
X
         
10.4
2023財年摩丁限制性股票獎勵協議的形式。
    
X
         
10.5
修訂和重新制定了2020年激勵性薪酬計劃。
  
註冊人於2022年7月21日提交的8-K表格當前報告的附件10.1
  
         
10.6
形式為2023財年摩丁非員工董事延期限制性股票獎勵協議。
    
X
         
10.7
形式為2023財年摩丁非員工董事限售股獎勵協議書。
    
X
         
31.1
規則13a-14(A)/15d-14(A)尼爾·D·布林克、總裁和首席執行官的認證。
    
X
         
31.2
細則13a-14(A)/15d-14(A)執行副總裁Michael B.Lucareli、首席財務官總裁的證明。
    
X
         
32.1
尼爾·D·布林克、總裁和首席執行官的第1350條認證。
    
X
         
32.2
第1350節執行副總裁邁克爾·B·盧卡雷利、首席財務官總裁的證書。
    
X
         
101.INS
內聯XBRL實例文檔(該實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中)。
    
X
         
101.SCH
內聯XBRL分類擴展架構。
    
X

101.CAL
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。
    
X
         
101.DEF
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。
    
X
         
10.1.LAB
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。
    
X
         
10.1.PRE
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。
    
X
         
104
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。
    
X
 
31
目錄表
簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。

摩丁製造公司
  
(註冊人)
  
   
發信人：邁克爾·B·盧卡雷利
  
執行副總裁邁克爾·B·盧卡雷利首席財務官總裁*
  
   
日期：2022年8月4日
  

*
作為公司的主要財務官和正式授權的高級職員執行


32