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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(標記一)
☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末June 30, 2022
或
☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
委託文件編號:001-38242
整形外科公司.
(註冊人的確切姓名載於其章程) | | | | | |
特拉華州 | 26-1761833 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| | | | | |
邊疆大道2850號 華沙, 在……裏面46582 | (574) 268-6379 |
(主要執行機構地址,包括郵政編碼) | (註冊人的電話號碼,包括區號) |
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.00025美元 | | 孩子們 | | 納斯達克全球市場 |
________________________________________________________________________________________
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 ☒ 不是¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒ 不是¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報者、加速申報者、非加速申報者、較小的申報者或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。 | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☒ | 規模較小的報告公司 | ☒ |
新興成長型公司 | ☒ | | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☒
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒
截至2022年8月2日,註冊人擁有20,278,189普通股流通股,每股面值0.00025美元。
正兒科公司
表格10-Q
截至本季度末的季度 June 30, 2022
目錄 | | | | | | | | |
| | 頁碼 |
關於前瞻性陳述的説明 | 3 |
| | |
第一部分財務信息 | |
項目1 | 財務報表(未經審計) | 4 |
| 簡明綜合資產負債表-2022年6月30日和2021年12月31日 | 4 |
| 簡明綜合業務報表--截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月 | 5 |
| 簡明綜合全面損失表--截至2022年和2021年6月30日的三個月和六個月 | 6 |
| 股東權益簡明合併報表--截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月 | 7 |
| 現金流量表簡明表--截至2022年和2021年6月30日止六個月 | 9 |
| 簡明合併財務報表附註 | 10 |
項目2 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 31 |
第3項 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 39 |
項目4 | 控制和程序 | 40 |
| | |
第二部分:其他信息 | |
項目1 | 法律訴訟 | 41 |
第1A項 | 風險因素 | 41 |
項目2 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 41 |
第3項 | 高級證券違約 | 41 |
項目4 | 煤礦安全信息披露 | 41 |
第5項 | 其他信息 | 41 |
項目6 | 陳列品 | 42 |
展品索引 | 43 |
簽名 | 45 |
關於前瞻性陳述的説明
本季度報告中包含的除歷史事實陳述外的所有陳述,包括有關我們的業務、運營和財務業績和狀況的陳述,以及我們對我們的業務、運營和財務業績和狀況的計劃、目標和預期,均為前瞻性陳述。你經常可以通過諸如“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“可能”、“目標”、“進行中”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“將”或“將”這些術語或其他術語的否定詞來識別前瞻性陳述。前瞻性表述涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素,例如新冠肺炎疫情的影響。這些風險、不確定性和因素可能會導致我們的結果、活動水平、表現或成就與前瞻性表述中明示或暗示的信息存在實質性差異。前瞻性陳述可能包括,除其他外,與以下方面有關的陳述:
•我們在未來實現或維持盈利的能力;
•我們有能力籌集更多資本,為我們現有的商業運營提供資金,開發新產品並將其商業化,並擴大我們的業務;
•我們將開發中的產品商業化的能力,以及通過研發努力開發和商業化更多產品的能力,如果我們做不到這一點,我們可能無法有效競爭;
•我們有能力從產品的商業化中產生足夠的收入,以實現並維持盈利能力;
•我們有能力遵守美國和國外廣泛的政府監管和監督;
•我們有能力維持和擴大我們的第三方獨立銷售機構和分銷商網絡,以營銷和分銷我們的產品;以及
•我們保護自己知識產權的能力,或者如果我們被指控侵犯他人的知識產權;
我們不能向您保證前瞻性陳述將被證明是準確的,我們鼓勵您不要過度依賴前瞻性陳述。實際結果或事件可能與前瞻性陳述明示或暗示的計劃、意圖和期望大不相同。我們敦促您仔細審閲和考慮我們在本季度報告、我們於2022年3月3日提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的10-K表格年度報告以及提交給美國證券交易委員會的其他討論可能影響我們業務的風險和因素的報告中所披露的各種信息。除法律要求外,我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述,以反映本季度報告日期後發生的新信息、事件或情況。
第一部分財務信息
項目1.財務報表
正兒科公司。
簡明合併資產負債表
(未經審計)
(單位:千,共享數據除外) | | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
資產 |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 37,198 | | | $ | 7,641 | |
受限現金 | 1,357 | | | 1,365 | |
短期投資 | 13,963 | | | 45,902 | |
應收賬款-貿易,減去壞賬準備#美元412及$347,分別 | 25,434 | | | 17,942 | |
庫存,淨額 | 67,484 | | | 57,569 | |
| | | |
| | | |
預付費用和其他流動資產 | 2,712 | | | 3,229 | |
| | | |
流動資產總額 | 148,148 | | | 133,648 | |
財產和設備,淨額 | 36,601 | | | 28,515 | |
其他資產: | | | |
可攤銷無形資產淨額 | 58,777 | | | 55,494 | |
商譽 | 71,707 | | | 72,349 | |
| | | |
其他無形資產 | 15,708 | | | 14,268 | |
其他資產總額 | 146,192 | | | 142,111 | |
| | | |
總資產 | $ | 330,941 | | | $ | 304,274 | |
| | | |
負債和股東權益 |
流動負債: | | | |
應付帳款--貿易 | $ | 14,591 | | | $ | 9,325 | |
應計薪酬和福利 | 6,087 | | | 5,351 | |
| | | |
與關聯公司的長期債務的當前部分 | 141 | | | 137 | |
應收購置款分期付款的當期部分 | 7,445 | | | 12,862 | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他流動負債 | 2,949 | | | 2,040 | |
流動負債總額 | 31,213 | | | 29,715 | |
長期負債: | | | |
與關聯公司的長期債務,扣除當前部分 | 31,836 | | | 907 | |
應付購置款分期付款,扣除當期部分 | 7,626 | | | 14,309 | |
或有對價 | 26,470 | | | 28,910 | |
遞延所得税 | 6,280 | | | 4,771 | |
其他長期負債 | 300 | | | 293 | |
長期負債總額 | 72,512 | | | 49,190 | |
| | | |
總負債 | 103,725 | | | 78,905 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
股東權益: | | | |
普通股,$0.00025票面價值;50,000,000授權股份;20,238,870股票和19,677,214分別截至2022年6月30日(未經審計)和2021年12月31日發行的股票 | 5 | | | 5 | |
額外實收資本 | 418,354 | | | 394,899 | |
| | | |
累計赤字 | (187,459) | | | (178,026) | |
累計其他綜合收益 | (3,684) | | | 8,491 | |
股東權益總額 | 227,216 | | | 225,369 | |
總負債和股東權益 | $ | 330,941 | | | $ | 304,274 | |
見簡明合併財務報表附註。
正兒科公司。
簡明合併業務報表
(未經審計)
(以千為單位,不包括每股和每股數據) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | | | |
淨收入 | $ | 32,928 | | | $ | 26,695 | | | $ | 56,345 | | | $ | 48,157 | | | | | |
收入成本 | 7,947 | | | 6,252 | | | 12,798 | | | 11,389 | | | | | |
毛利 | 24,981 | | | 20,443 | | | 43,547 | | | 36,768 | | | | | |
運營費用: | | | | | | | | | | | |
銷售和市場營銷 | 12,431 | | | 10,876 | | | 22,189 | | | 19,825 | | | | | |
一般和行政 | 14,546 | | | 11,088 | | | 27,713 | | | 23,129 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
研發 | 1,747 | | | 1,325 | | | 3,774 | | | 2,633 | | | | | |
總運營費用 | 28,724 | | | 23,289 | | | 53,676 | | | 45,587 | | | | | |
營業虧損 | (3,743) | | | (2,846) | | | (10,129) | | | (8,819) | | | | | |
其他費用(收入): | | | | | | | | | | | |
利息支出,淨額 | 1,212 | | | 581 | | | 1,777 | | | 1,309 | | | | | |
或有對價的公允價值調整 | (5,010) | | | 990 | | | (2,440) | | | 5,140 | | | | | |
其他費用(收入) | 827 | | | (375) | | | 723 | | | (535) | | | | | |
其他費用(收入)合計 | (2,971) | | | 1,196 | | | 60 | | | 5,914 | | | | | |
所得税前虧損 | $ | (772) | | | $ | (4,042) | | | $ | (10,189) | | | $ | (14,733) | | | | | |
所得税(福利)撥備 | (439) | | | (286) | | | (756) | | | (598) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
淨虧損 | $ | (333) | | | $ | (3,756) | | | $ | (9,433) | | | $ | (14,135) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
加權平均普通股-基本普通股和稀釋普通股 | 19,792,286 | | | 19,275,779 | | | 19,693,216 | | | 19,263,506 | | | | | |
每股淨虧損--基本虧損和攤薄虧損 | $ | (0.02) | | | $ | (0.19) | | | $ | (0.48) | | | $ | (0.73) | | | | | |
見簡明合併財務報表附註。
正兒科公司。
簡明綜合全面損失表
(未經審計)
(單位:千) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, | | |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | | | |
淨虧損 | $ | (333) | | | $ | (3,756) | | | $ | (9,433) | | | $ | (14,135) | | | | | |
其他全面虧損: | | | | | | | | | | | |
外幣折算調整 | (9,299) | | | 1,867 | | | (11,497) | | | (1,631) | | | | | |
短期投資的未實現虧損 | (125) | | | (70) | | | (678) | | | (194) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他綜合虧損,税後淨額 | (9,424) | | | 1,797 | | | (12,175) | | | (1,825) | | | | | |
綜合損失 | $ | (9,757) | | | $ | (1,959) | | | $ | (21,608) | | | $ | (15,960) | | | | | |
見簡明合併財務報表附註。
正兒科公司。
簡明合併股東權益表
(未經審計)
(單位:千,共享數據除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 截至2022年6月30日的三個月零六個月 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | 累計 | | |
| | | | | | | | | | | | 其他內容 | | | | 其他 | | 總計 |
| | | | | | 普通股 | | | | 已繳費 | | 累計 | | 全面 | | 股東的 |
| | | | | | | | | | 股票 | | 價值 | | | | | | 資本 | | 赤字 | | 收入(虧損) | | 權益 |
2022年1月1日的餘額 | | | | | | | | | | 19,677,214 | | | $ | 5 | | | | | | | $ | 394,899 | | | $ | (178,026) | | | $ | 8,491 | | | $ | 225,369 | |
淨虧損 | | | | | | | | | | — | | | — | | | | | | | — | | | (9,100) | | | — | | | (9,100) | |
其他綜合損失 | | | | | | | | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | (2,751) | | | (2,751) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
限制性股票 | | | | | | | | | | 144,084 | | | — | | | | | | | 1,526 | | | — | | | — | | | 1,526 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年3月31日的餘額 | | | | | | | | | | 19,821,298 | | | $ | 5 | | | | | | | $ | 396,425 | | | $ | (187,126) | | | $ | 5,740 | | | $ | 215,044 | |
淨虧損 | | | | | | | | | | — | | | — | | | | | | | — | | | (333) | | | — | | | (333) | |
其他綜合損失 | | | | | | | | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | (9,424) | | | (9,424) | |
股票期權行權 | | | | | | | | | | 1,340 | | | — | | | | | | | 42 | | | — | | | — | | | 42 | |
限制性股票 | | | | | | | | | | 57,180 | | | — | | | | | | | 1,770 | | | — | | | — | | | 1,770 | |
關於MD Ortho收購的幾點思考 | | | | | | | | | | 173,241 | | | — | | | | | | | 9,707 | | | — | | | — | | | 9,707 | |
ApiFix週年分期付款的股票部分 | | | | | | | | | | 185,811 | | | — | | | | | | | 10,410 | | | — | | | — | | | 10,410 | |
2022年6月30日的餘額 | | | | | | | | | | 20,238,870 | | | $ | 5 | | | | | | | $ | 418,354 | | | $ | (187,459) | | | $ | (3,684) | | | $ | 227,216 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
正兒科公司。
簡明合併股東權益表
(未經審計)
(單位:千,共享數據除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至2021年6月30日的三個月零六個月 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | 累計 | | |
| | | | | | | | | | | | | 其他內容 | | | | 其他 | | 總計 |
| | | | | 普通股 | | | | 已繳費 | | 累計 | | 全面 | | 股東的 |
| | | | | 股票 | | 價值 | | | | | | 資本 | | 赤字 | | 收入(虧損) | | 權益 |
2021年1月1日的餘額 | | | | | 19,560,291 | | | $ | 5 | | | | | | | $ | 388,622 | | | $ | (161,766) | | | $ | 7,907 | | | $ | 234,768 | |
淨虧損 | | | | | — | | | — | | | | | | | — | | | (10,379) | | | — | | | (10,379) | |
其他綜合損失 | | | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | (3,622) | | | (3,622) | |
股票期權行權 | | | | | 2,010 | | | — | | | | | | | 62 | | | — | | | — | | | 62 | |
限制性股票 | | | | | 97,111 | | | — | | | | | | | 1,316 | | | — | | | — | | | 1,316 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年3月31日的餘額 | | | | | 19,659,412 | | | $ | 5 | | | | | | | $ | 390,000 | | | $ | (172,145) | | | $ | 4,285 | | | $ | 222,145 | |
淨虧損 | | | | | — | | | — | | | | | | | — | | | (3,756) | | | — | | | (3,756) | |
其他綜合收益 | | | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | 1,797 | | | 1,797 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
限制性股票 | | | | | 10,632 | | | — | | | | | | | 1,415 | | | — | | | — | | | 1,415 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年6月30日的餘額 | | | | | 19,670,044 | | | $ | 5 | | | | | | | $ | 391,415 | | | $ | (175,901) | | | $ | 6,082 | | | $ | 221,601 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
見簡明合併財務報表附註。
正兒科公司。
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 6月30日, | | | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
經營活動 | | | | | |
淨虧損 | $ | (9,433) | | | $ | (14,135) | | | | | |
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行的調整: | | | | | | | |
| | | | | | | |
折舊及攤銷 | 6,292 | | | 5,147 | | | | | |
基於股票的薪酬 | 3,296 | | | 2,731 | | | | | |
或有對價的公允價值調整 | (2,440) | | | 5,140 | | | | | |
應付購置款分期付款 | 1,545 | | | 1,212 | | | | | |
遞延所得税 | (756) | | | (602) | | | | | |
| | | | | | | |
某些流動資產和負債的變動: | | | | | | | |
應收賬款--貿易 | (6,614) | | | (1,781) | | | | | |
盤存 | (10,905) | | | (3,297) | | | | | |
| | | | | | | |
預付費用和其他流動資產 | 557 | | | 106 | | | | | |
應付帳款--貿易 | 5,298 | | | 191 | | | | | |
應計法律和解 | — | | | (6,342) | | | | | |
應計費用和其他負債 | 1,133 | | | 1,080 | | | | | |
其他 | (340) | | | (341) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
用於經營活動的現金淨額 | (12,367) | | | (10,891) | | | | | |
| | | | | | | |
投資活動 | | | | | | | |
收購MD Ortho,扣除收購現金後的淨額 | (8,360) | | | — | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
出售短期有價證券 | 31,600 | | | — | | | | | |
購買牌照 | — | | | (2,858) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
購置財產和設備 | (9,465) | | | (4,474) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | 13,775 | | | (7,332) | | | | | |
| | | | | | | |
融資活動 | | | | | | | |
與關聯公司發行債務所得收益 | 31,000 | | | — | | | | | |
| | | | | | | |
ApiFix的分期付款 | (3,234) | | | — | | | | | |
| | | | | | | |
行使股票期權所得收益 | 42 | | | 62 | | | | | |
| | | | | | | |
抵押貸款票據的償付 | (67) | | | (64) | | | | | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | 27,741 | | | (2) | | | | | |
| | | | | | | |
匯率變動對現金的影響 | 400 | | | 29 | | | | | |
| | | | | | | |
現金淨(減)增 | 29,549 | | | (18,196) | | | | | |
| | | | | | | |
現金和限制性現金,年初 | $ | 9,006 | | | $ | 30,132 | | | | | |
現金和限制性現金,期末 | $ | 38,555 | | | $ | 11,936 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
補充披露 | | | | | | | |
支付利息的現金 | $ | 60 | | | $ | 29 | | | | | |
| | | | | | | |
將文書從財產和設備轉移到庫存 | $ | (130) | | | $ | 330 | | | | | |
| | | | | | | |
發行普通股收購MD Ortho | $ | 9,707 | | | $ | — | | | | | |
為ApiFix分期付款發行普通股 | $ | 10,410 | | | $ | — | | | | | |
| | | | | | | |
見簡明合併財務報表附註。
正兒科公司。
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(千美元,不包括每股和每股數據)
NOTE 1 – 生意場
OrthoPediatrics Corp.是一家醫療器械公司,總部位於特拉華州,致力於為患有骨科疾病的兒童設計、開發和銷售符合解剖學要求的植入物、器械和支架,使兒科整形外科醫生和照顧者能夠使用專門為滿足兒童需求而設計的技術治療兒童。我們銷售我們的專業產品,包括PediLoc®、小兒科®、空心螺絲、PediFlexTM 指甲,腳指甲TM,PediLoc®脛骨,前交叉韌帶重建系統,鎖定空心刀片,鎖定股骨近端,Spica表,反應TM脊椎、BandLocTM,兒科釘平臺|股骨、Orthex、QuickPackTM和ApiFix®MID-C系統,到美國各地的各種醫院和醫療設施以及各種國際市場。我們目前使用合同製造模式來製造植入物和相關的手術器械。
我們是唯一一家專注於向兒科整形外科市場提供全面創傷和畸形矯正、脊柱側彎和運動醫學產品的全球醫療器械公司,以改善患有骨科疾病的兒童的生活。從一開始我們就影響了很多人的生活560,000孩子們。我們設計、開發和商業化創新的整形外科植入物和器械,以滿足兒科外科醫生及其患者的專業需求,我們認為他們在很大程度上被整形外科行業忽視了。我們目前為這個市場上最大的三個類別提供服務。我們估計,我們目前服務的這一市場份額為$3,300,000全球商機,包括超過$1,500,000在美國。
我們最大的投資者是總部設在康涅狄格州格蘭比的一傢俬人投資公司Sequron。
2019年12月,中國武漢首次發現一種新的冠狀病毒株,隨後相關疫情被世界衞生組織宣佈為大流行,美國總裁宣佈為全國緊急狀態。作為大流行的結果,我們經歷了嚴重的商業中斷。例如,為了滿足新冠肺炎相關住院的需求,各國政府、政府機構和醫院管理人員要求某些醫院推遲一些選擇性程序。此外,在某些情況下,由於醫院繼續努力爭取足夠的人員配備,選擇性程序也被推遲。由於我們的大多數產品用於選擇性手術或程序,此類手術和程序的推遲已經並可能繼續對我們的業務和運營結果產生重大負面影響。儘管新冠肺炎對我們的業務產生了影響,但我們繼續投資於研發,投資於我們的員工,並採取措施為自己的長期成功做好定位。我們繼續就我們的產品對我們的銷售團隊和外科醫生進行培訓和教育。我們繼續專注於開發創新的解決方案,收購多種使能技術,投資於新的和現有的合作伙伴關係,並繼續部署更多的寄售儀器和植入設備,以推進我們的戰略。新冠肺炎可能在多大程度上繼續對公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生負面影響尚不確定,將受到密切關注。
NOTE 2 – 重大會計政策
陳述的基礎
隨附的簡明綜合財務報表包括OrthoPediatrics Corp.及其全資子公司OrthoPediatrics美國分銷公司、OrthoPediatrics EU Limited、OrthoPediatrics AUS Pty Ltd、OrthoPediatrics NZ Limited、OP EU B.V.、OP荷蘭B.V.、Orthex,LLC、Telos Partners、LLC、ApiFix,Inc.、OrthoPediatrics Iowa Holdco,Inc.、MD Orthopedics,Inc.和MD International,Inc.(統稱為“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)。所有公司間餘額和交易均已註銷。
未經審計的中期簡明合併財務報表
我們已按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制隨附的簡明綜合財務報表。隨附的截至2022年6月30日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表、截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合經營表、截至2022年和2021年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合全面虧損表、截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合股東權益表以及截至2022年6月30日、2022年和2021年6月30日的六個月的簡明綜合現金流量表均未經審計,應與截至和截至12月31日的年度綜合財務報表一併閲讀。我們於2022年3月3日向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的Form 10-K年度報告中包含了對2021年的描述及相關説明。附隨的簡明綜合財務報表附註所披露的財務數據及其他財務資料亦未經審計。因此,按照公認會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據適用的規則和條例予以精簡或省略。
未經審核簡明綜合財務報表已按截至2021年12月31日及截至該年度的經審核綜合財務報表相同基準編制,管理層認為,該等未經審核簡明綜合財務報表包括為公平列報中期財務報表所需的所有調整,只包括正常經常性調整。截至2022年6月30日的三個月和六個月的運營結果不一定表明整個財政年度或任何其他時期的預期結果。
隨附的簡明綜合財務報表的編制假設我們的公司將繼續作為一個持續經營的企業。自成立以來,我們經歷了經常性的運營虧損,累計赤字為#美元。187,459及$178,026分別截至2022年6月30日和2021年12月31日。管理層繼續定期監測現金流和流動性。我們相信,我們在2022年6月30日的現金餘額,包括短期投資,以及隨附的簡明合併財務報表發佈後未來12個月的預期運營現金流,足以使我們能夠在未來12個月以上維持當前和必要的計劃運營。
預算的使用
編制我們的簡明綜合財務報表需要使用影響截至簡明綜合財務報表日期的資產、負債、收入和費用報告金額的估計和假設。就其性質而言,這些判斷受到固有程度的不確定性的影響。我們使用歷史經驗和其他假設作為我們判斷和估計的基礎。由於未來的事件及其影響無法準確確定,實際結果可能與這些估計值大不相同。這些估計中的任何變化都將反映在我們的合併財務報表中。
外幣交易
我們目前以美元向我們的國際庫存分銷商付款,從而使外匯交易費用降至最低。
從2017年初開始,一直持續到2021年,我們擴大了業務,並在美國以外建立了法人實體,允許我們以代理模式直接向國際當地醫院銷售產品。根據代理模式,我們服務的國家包括英國、愛爾蘭、澳大利亞、新西蘭、加拿大、比利時、荷蘭、波蘭、意大利、以色列、德國、瑞士和奧地利。此外,2019年3月,我們在荷蘭成立了一家運營公司,以加強我們在歐洲的業務。我們海外子公司的財務報表以當地功能貨幣記賬,並已使用期末資產和負債匯率以及每個報告期的經營業績平均匯率換算為美元。外幣折算調整已作為綜合全面損失表的單獨組成部分入賬。
與客户簽訂合同的收入
根據ASC 606的規定,與客户簽訂合同的收入當我們履行與客户的合同條款規定的履行義務時,收入就會確認。這通常發生在我們將產品的控制權轉移給客户時,通常是在產品植入或發貨時。確認的收入金額反映了公司預期有權獲得的對價,以換取這些商品或服務,但不包括從客户那裏收取的任何銷售激勵或税收,這些收入隨後匯給政府當局。
收入確認-美國
美國的收入主要來自我們植入物的銷售,其次是我們器械的銷售。在美國的銷售主要是通過獨立的銷售機構向醫院賬户銷售。當我們履行與客户簽訂的合同規定的義務時,我們就會確認收入。產品通常委託給我們的獨立銷售機構,當產品被用於或被運往醫院進行手術時,收入將根據具體情況進行確認。在極少數情況下,醫院為自己的庫存購買產品,收入在產品發貨時確認,損失的所有權和風險轉移到客户身上。每個客户的定價由唯一的定價協議決定。
收入確認-國際
在美國以外,我們通過獨立的銷售機構或獨立的襪子分銷商將我們的產品直接銷售給醫院。一般來説,分銷商可以退貨,有些分銷商的資本很少。根據可靠收集的歷史,我們得出的結論是,當我們將產品的控制權轉移給客户時,通常是在裝運後所有權轉移時,合同是存在的,收入應該得到確認。此外,根據我們從國際客户那裏獲得非物質退貨的歷史,我們歷來估計沒有退貨準備金。
從2017年初開始,一直持續到2021年,我們擴大了業務,並在美國以外建立了法人實體,允許我們以代理模式直接向國際當地醫院銷售產品。產品通常委託給我們的獨立銷售機構,當產品被用於或被運往醫院進行手術時,收入將根據具體情況進行確認。在極少數情況下,醫院為自己的庫存購買產品,收入在發貨後所有權轉移時確認。每個客户的定價由唯一的定價協議決定。
現金、現金等價物和短期投資
我們在銀行存款賬户中保留現金,有時可能會超過聯邦保險的限額。到目前為止,我們還沒有在這類賬户上遇到任何損失。我們認為所有初始到期日為三個月或以下的高流動性投資均為現金等價物。資產負債表中報告的現金賬面金額按成本計值,接近公允價值。
該公司投資於可供出售的短期投資。如有需要,本公司有能力清盤其任何短期投資而不受懲罰,以滿足其未來十二個月的流動資金需求。因此,合同到期日自購買之日起超過一年的投資在隨附的綜合資產負債表中被列為短期投資。該公司包括股東權益中的未實現收益或虧損。如果對公允價值的調整反映了投資價值的下降,本公司將考慮現有信息以確定這種下降是否是“非暫時性的”,如果是,則反映綜合經營報表上的變化。
受限現金
與出售Vilex一起,$1,250被存入一個單獨的託管賬户。這筆現金在2022年6月30日和2021年12月31日的精簡合併資產負債表上報告為限制性現金。這些資金將一直受到限制,直到2021年8月31日,屆時,它們將被釋放給公司,沒有任何與所聲稱的購買有關的索賠;然而,由於未決的Imed外科訴訟,在法律問題結束之前,現金仍被報告為受到限制(參見附註13-承諾和或有事項下的“法律訴訟”,以瞭解更多信息)。該公司還維持有限制的現金100歐元在其荷蘭實體進行潛在的意大利招標。
應收賬款與壞賬準備
應收賬款是指在正常貿易條件下到期的未抵押客户債務,一般要求在發票開出之日起30天內付款。發票逾期30天以上的賬户餘額被視為拖欠。逾期帳款不收取利息。應收賬款的付款應記入客户匯款通知中確定的特定發票,如果未指明,則記入客户的賬户,作為未記入的貸項。
應收賬款的賬面金額減去反映管理層對將不會收回的金額的最佳估計的撥備,該估計主要根據歷史經驗、管理層對特定客户賬户的可收回性的評估以及應收賬款的賬齡確定。所有被認為無法收回或需要超額催收費用的賬款或部分賬款都將被註銷,計入壞賬準備。
金融工具的公允價值
與公允價值計量相關的會計準則定義了公允價值,並在權威文獻中為計量公允價值提供了一致的框架。估值技術基於可觀察和不可觀察的輸入。可觀察到的投入反映了從獨立來源容易獲得的數據,而不可觀察到的投入反映了市場假設。本準則僅適用於其他準則要求或允許對資產和負債進行公允價值計量的情況。指導意見沒有擴大公允價值計量的使用範圍。建立了公允價值等級,將用於計量公允價值的投入劃分為三個大的層次。
第1級--相同資產或負債在活躍市場的報價;
第2級--市場數據證實的可觀察到的基於市場的投入或不可觀察的投入;以及
3級--未經市場數據證實的不可觀察的重大投入。一般來説,這些公允價值計量是基於模型的估值技術,如貼現現金流,並基於可獲得的最佳信息,包括我們自己的數據。
該公司的金融工具包括現金和現金等價物、短期投資、應收賬款、應付賬款、收購分期付款、或有對價和長期債務。由於這些工具的短期性質或市場利率,應收賬款、應付賬款、收購分期付款和長期債務的賬面價值接近公允價值。該公司根據相同或可比資產的市場報價計算短期投資的公允價值,但被歸類為資產支持證券的投資除外,這些證券主要由第三方定價,無論是定價供應商還是交易商。當沒有相同證券在活躍市場上的報價時,這些第三方將使用另一種市場方法,如最近的交易或矩陣定價,或收入方法,如貼現現金流定價模型,該模型根據報價利率、收益率曲線和其他可見市場信息等可見投入計算價值。或有對價是指公司有義務支付的系統銷售付款。或有對價付款的公允價值被視為第3級公允價值計量,在最初發行日期和資產負債表日在獨立估值專家的協助下確定。關於在經常性和非經常性基礎上計入公允價值的金融工具的進一步討論,見附註5。
庫存,淨額
存貨按成本或可變現淨值中較低者列報,成本採用先進先出法確定。從第三方購買的庫存,包括我們倉庫中或第三方獨立銷售機構或分銷商持有的植入物和器械,被視為成品。
我們根據對產品需求的估計預測來評估庫存的賬面價值,這考慮到了產品的生命週期。需求的大幅減少可能導致手頭的過剩庫存量增加,這可能導致對過剩和陳舊庫存收取額外費用。
維持大量庫存的需要影響了我們對過剩和陳舊庫存的估計。我們的每個植入系統都設計為包括不同大小和形狀的植入產品,以滿足外科醫生的需求。通常,在每個外科手術中使用少量的SET組件。基於使用模式,每個集合內的某些組件可能在其他組件之前變得過時。我們根據需要調整庫存值,以反映這些使用模式和生命週期。
此外,我們不斷推出新產品,這可能需要我們在未來對過剩和過時的庫存收取額外費用。
財產和設備,淨額
財產和設備按成本減去累計折舊計算。折舊是在資產的估計使用年限內使用直線法計算的。當資產報廢或以其他方式處置時,成本和相關的累計折舊將從賬户中扣除,由此產生的任何收益或損失將在該期間的運營中確認。延長或延長使用壽命的維護和維修被資本化,而標準維護、更換和維修成本則在發生時計入費用。
器械是手持設備,專門設計用於我們的植入物,供外科醫生在手術中使用。在美國、英國、澳大利亞、新西蘭部署的儀器
新西蘭、加拿大、比利時、荷蘭、意大利、德國、瑞士和奧地利按成本減去累計折舊列賬,並計入資產和設備,淨額記入簡明綜合資產負債表。
樣品庫存由我們的植入物和器械組成,並用於市場和推廣我們的產品。樣品存貨按成本減去累計折舊入賬。
折舊壽命一般如下: | | | | | |
建築和建築改進 | 25至30年份 |
傢俱和固定裝置 | 5至7年份 |
計算機設備 | 3至5年份 |
商務軟件 | 3年份 |
辦公室和其他設備 | 5至7年份 |
儀器 | 5年份 |
樣本庫存 | 2年份 |
可攤銷無形資產淨額
可攤銷無形資產包括獲得各種專利和許可所需的費用(包括在Band-Lok和MD Ortho交易中獲得的專利和許可證)、內部開發軟件的價值(包括Orthex),以及收購的客户關係和競業禁止協議的價值(包括在Orthex、Telos、ApiFix和MD Ortho交易中,視情況而定)。攤銷是在資產的估計使用年限內按直線計算的。專利和許可證的攤銷分別在專利批准時和許可證上市時開始。收購資產的攤銷自收購之日起開始。無形資產在一年內攤銷3至20一年期間。
應攤銷無形資產在觸發表明資產的賬面價值可能無法收回的事件時評估減值。可回收性以賬面值與相關資產預期產生的未來未貼現現金流量淨值的比較來衡量。如果該等資產被確定為減值,應確認的減值以賬面金額超過無形資產公允市場價值的金額計量。不是在列報的任何期間內均記錄了減值費用。
商譽及其他無形資產
我們的商譽代表成本超過收購淨資產公允價值的部分。在確定收購產生的商譽和無形資產的價值時,需要廣泛使用會計估計和判斷,以將收購價格分配到收購的有形和無形資產淨值的公允價值。商譽不攤銷,並按年度使用公允價值計量技術評估減值,或在事實和情況需要進行此類審查時更頻繁地進行評估。如果我們確定我們的一個報告單位的賬面價值超過其各自的公允價值,則商譽被視為減值。不是在列報的任何期間內均記錄了減值費用。
該公司通過進行定性評估或定量測試來測試商譽的減值情況。對商譽的量化評估要求我們估計我們的一採用收益法或市場法或兩者相結合的報告單位。
我們有不確定的活商標資產,通過執行量化分析來審查減值,量化分析每年在第四季度進行,利用截至10月1日的餘額,或者每當事件或情況變化表明資產的賬面價值可能無法收回時。
可回收性以賬面金額與相關資產預期產生的未來折現現金流量淨值的比較來衡量。如果該等資產被確定為減值,應確認的減值以賬面金額超過該資產的公平市場價值的金額計量。不是在列報的任何期間內均記錄了減值費用。
應付購置款和或有對價
收購完成後,公司可以記錄應付收購分期付款、或有對價或兩者兼而有之。收購分期付款為未來固定付款,按其淨現值入賬,或有代價按管理層於最初發行日期在獨立估值專家協助下釐定的公允價值入賬,並按公允價值經常性計價。應佔收購分期付款的利息支出增加記為利息支出淨額的一個組成部分。或有對價的公允價值變動計入簡明綜合經營報表的或有對價的公允價值調整。截至2022年6月30日的三個月和六個月,計入利息支出的與收購分期付款有關的費用淨額為#美元。1,092及$1,545、和$569及$1,212,分別為去年同期。截至2022年6月30日的三個月和六個月的或有對價的公允價值調整為收入調整#美元。5,010及$2,440和費用調整數分別為#美元。990及$5,140,分別為去年同期。
收入成本
收入成本主要包括從第三方供應商購買的產品、超額和過時的庫存調整、入境運費和特許權使用費。我們的植入物和器械是由符合我們的製造商資格標準的第三方供應商按照我們的規格製造的。我們的第三方製造商必須符合美國食品和藥物管理局(FDA)和國際標準化組織的標準,以及其他國家/地區的質量標準。我們的大多數植入物和器械都是在美國生產的。
銷售和營銷費用
銷售和營銷費用主要包括支付給我們國內和精選的國際獨立銷售代理和寄售分銷商的佣金,以及我們僱用人員的薪酬、佣金、福利和其他相關成本。佣金和獎金通常是根據銷售額的一定百分比計算的。我們的國際獨立庫存分銷商購買儀器套件和補充庫存用於轉售,我們不向分銷商支付國際銷售的佣金或任何其他與銷售相關的費用。
廣告費
廣告成本主要包括平面廣告、貿易展覽和其他相關費用。廣告成本在發生時計入費用,並計入銷售和營銷費用的組成部分。
研發成本
研究和開發成本在發生時計入費用。我們的研發費用主要包括與工程、產品開發、諮詢服務、外部原型服務、外部研究活動、材料、開發和保護我們的知識產權組合相關的成本,以及與開發我們的產品相關的其他成本。研發成本還包括相關人員和顧問的薪酬支出。
基於股票的薪酬
就在我們首次公開募股之前,我們通過了我們的2017年激勵獎勵計劃(“2017計劃”)。2017年計劃規定向我們公司的高級管理人員、員工、顧問或董事授予期權和限制性股票。2017年規劃已授權1,832,460獲獎的股票。
期權持有人在授予時,可以按行使價購買普通股,行使價是授予之日我們普通股的估計公允價值。期權授予通常是立即授予或結束授予三年. 不是股票期權是在所列任何期間授予的。
限制性股票不得在限制期到期之前轉讓,這通常是三年。根據2007年計劃授予的限制性股票的限制期一般持續到六年從2007年計劃中定義的授予、IPO或控制權變更之日起。2014年5月之前授予的所有限制性股票均歸屬於我們的首次公開募股,而2007年計劃下的剩餘授予則歸屬於六個月在IPO之後。我們確認,當限制性股票沒收發生時,股票補償費用發生逆轉,而不是估計未來的沒收。
我們在授予日記錄限制性股票的公允價值。基於股票的補償在必要的服務期內按比例確認,這通常是限制性股票的限制期。
訴訟和或有事項
訴訟和或有事項的應計項目在簡明綜合財務報表中反映,其依據是管理層對訴訟或其他爭議解決程序的預期結果和/或或有事項的預期解決情況的評估,包括法律顧問的意見。如果任何索賠或法律程序的潛在損失被認為是可能的,並且可以合理地估計數額,估計損失的負債就應計。在確定損失概率和確定數額是否可合理估計時,都需要作出重大判斷。由於此類事項的不確定性,應計項目僅以評估時可獲得的信息為基礎。隨着獲得更多信息,管理層重新評估與未決索賠和訴訟相關的潛在負債,並可能修訂其先前的估計,這可能對公司在特定時期的運營結果產生重大影響。
綜合收益(虧損)
全面收益(虧損)被定義為在一段時期內因非所有者來源的交易和其他事件和情況而發生的權益變化。綜合收益(虧損)包括外幣換算調整和短期投資的未實現收益(虧損)。
所得税
我們根據資產負債法核算所得税,該方法要求就已包括在簡明合併財務報表中的事件的預期未來税務後果確認遞延税項資產和負債。在這種方法下,我們根據財務報表和資產負債的税基之間的差異來確定遞延税項資產和負債,方法是使用預期差異將發生逆轉的年度的現行税率。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。
我們確認遞延税項資產的程度是,我們認為這些資產更有可能變現。在作出這樣的決定時,我們考慮了所有可用的積極和消極的證據。如果我們確定我們能夠在未來實現我們的遞延税項資產超過其淨記錄金額,我們將對估值撥備進行調整。
吾等根據一個分兩步的程序記錄不確定的税務倉位,在此過程中,(I)吾等根據倉位的技術優點決定是否更有可能維持該等税務倉位,及(Ii)對於符合較有可能確認門檻的税務倉位,吾等確認最終與相關税務機關達成和解後有超過50%可能實現的最大税務優惠金額。
租契
在合同安排開始時,公司通過評估是否存在已確認資產以及合同是否轉讓已確認資產的使用權來確定合同是否包含租賃,以換取一段時間內的對價。如兩項準則均符合,本公司將於租賃開始時以與租賃期限相稱的借款利率為基礎的貼現率計算相關租賃負債及相應的使用權資產。
本公司根據與租賃付款相關的時間長度,將租賃負債計入流動負債或長期負債。本公司將其經營租賃使用權資產計入長期資產。
“新興成長型公司”和“較小報告公司”的報告要求
我們符合《就業法案》所定義的“新興成長型公司”的資格。“新興成長型公司”可能會利用特定的減少報告和其他監管要求,而這些要求通常是其他上市公司無法達到的。除其他事項外,我們不需要提供關於根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第404(B)條對財務報告進行內部控制評估的審計師認證報告。我們作為一家新興成長型公司的地位將保持到2022年12月31日。因此,截至2022年12月31日的財年,我們的外部審計師將被要求根據薩班斯-奧克斯利法案第404(B)條提供關於我們內部控制運行有效性的證明。
《就業法案》第107條還規定,新興成長型公司可以推遲採用某些會計準則,直到這些準則適用於私營公司。我們已不可撤銷地選擇不受新會計準則或修訂會計準則的豁免,因此,我們一直並將繼續遵守與其他非新興成長型公司的公眾公司相同的新會計準則或修訂會計準則。
我們也符合“較小的報告公司”的資格,因為這一術語在交易法第12b-2條規則中有定義。在我們繼續符合較小報告公司資格的範圍內,在我們不再符合新興成長型公司的資格後,我們作為新興成長型公司可獲得的某些豁免可能會繼續作為較小的報告公司提供給我們。
近期會計公告
2021年10月,FASB發佈了ASU 2021-08號“企業合併(專題805)--合同資產和合同負債的會計處理”。本更新中的修訂涉及確認和計量在企業合併中獲得的合同資產和合同負債的多樣性和不一致性。本次更新中的修訂要求收購人根據主題606--與客户的合同收入確認和計量在企業合併中獲得的合同資產和合同負債。本更新中的修訂要求實體(收購人)根據主題606確認和計量在企業合併中獲得的合同資產和合同負債。對於公共企業實體,本更新中的修訂在2022年12月15日之後的會計年度生效,包括該會計年度內的過渡期。對於所有其他實體,修正案在2023年12月15日之後開始的財政年度內有效,包括這些財政年度內的過渡期
好幾年了。本更新中的修訂應前瞻性地適用於在修訂生效日期或之後發生的業務合併。允許早日通過修正案,包括在過渡期內通過。在過渡期內提早採用的實體應(1)追溯到收購日期發生在包括提早申請過渡期在內的會計年度開始之日或之後的所有企業合併,以及(2)預期在首次申請之日或之後發生的所有企業合併。本公司目前正在評估採用ASU 2021-08對其合併財務報表的影響。
2021年5月,FASB發佈了ASU 2021-04號每股收益(主題260)、債務修改和清償(分主題470-50)、補償-股票補償(主題718)以及實體自身股權的衍生品和對衝合同(分主題815-40):發行人對獨立股權分類書面看漲期權的某些修改或交換的會計處理(FASB新興問題特別工作組的共識)“。本ASU旨在澄清和減少發行人對修改或交換獨立股權分類書面看漲期權(例如認股權證)的會計多樣性,這些期權在修改或交換後仍保持股權分類。指導意見澄清發行人是否應對獨立的股權分類書面看漲期權的修改或交換進行説明,該期權在修改或交換後仍保持股權分類為(1)對股權的調整,如果是,相關的每股收益影響,或(2)費用,如果是,確認的方式和模式。本ASU中的修訂影響到所有發行獨立書面看漲期權的實體,這些期權被歸類為股權。修正案不適用於另一專題範圍內的金融工具的修改或交換,也不影響持有人對獨立看漲期權的會計處理。本ASU中的修正案適用於2021年12月15日之後的所有財年,包括這些財年內的過渡期。一實體應前瞻性地將修正案應用於修正案生效之日或之後發生的修改或交流。允許所有實體及早採用,包括在過渡時期採用。本指導意見自2022年1月1日起生效。採納這一指導方針並未對公司的綜合財務報表和相關披露產生重大影響。
2016年6月,FASB發佈了ASU第2016-13號金融工具.信用損失(專題326):金融工具信用損失的測量“。ASU旨在通過要求更及時地記錄金融機構和其他組織持有的貸款和其他金融工具的信貸損失來改進財務報告。ASU要求根據歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測,對報告日期持有的金融資產(包括貿易應收賬款)的所有預期信貸損失進行衡量。金融機構和其他組織現在將使用前瞻性信息來更好地告知他們的信貸損失估計。根據ASU 2019-10和我們作為較小報告公司的地位,本公司將採用ASU 2016-13,自2023年1月1日起生效。採用這一指導意見預計不會對公司的綜合財務報表和相關披露產生重大影響。
NOTE 3 – 業務合併
MD整形外科
2022年4月1日,該公司新成立的全資子公司OrthoPediatrics Iowa Holdco,Inc.與愛荷華州的MD Orthopedics,Inc.(簡稱MD Ortho)合併。MD Ortho開發和製造了一系列整形外科馬蹄內翻足產品組合。此次收購擴大了我們的總目標市場,成為我們創傷和畸形業務中的一家專業支撐平臺公司。
根據有關合並協議的條款,本公司向MD Ortho的間接唯一股東支付(A)$8,781現金,經期末淨週轉資本調整後;和(B)173,241未登記普通股的股份,$0.00025公司每股面值,約為$9,707(基於2022年4月1日的收盤價$56.03)。這個
公司產生的費用約為$381與收購有關的費用,包括在截至2022年6月30日的六個月的綜合經營報表的一般和行政費用中。
下表彙總了為MD Ortho支付的總對價以及收購價格與收購日所收購資產和承擔的負債的估計公允價值之間的初步分配:
| | | | | | | | |
估計總收購對價的公允價值 | | $ | 18,487 | |
資產 | | |
現金和現金等價物 | | 420 | |
應收賬款--貿易 | | 1,062 | |
盤存 | | 1,126 | |
預付費用和其他流動資產 | | 100 | |
財產和設備 | | 2,444 | |
應攤銷無形資產 | | 9,120 | |
其他無形資產 | | 2,410 | |
總資產 | | 16,682 | |
負債 | | |
應付賬款和應計負債 | | 45 | |
其他流動負債 | | 586 | |
遞延税項負債 | | 2,721 | |
總負債 | | 3,352 | |
減去:淨資產總額 | | 13,330 | |
商譽 | | $ | 5,157 | |
可確認無形資產的公允價值以採用收入和成本法相結合的初步估值為基礎,這些投入在公允價值層次結構下將被視為第三級。可確認無形資產的估計公允價值和使用年限如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 金額 | | 剩餘經濟使用壽命 |
商標/名稱 | | $ | 2,410 | | | 不定 |
專利 | | 2,660 | | | 10年份 |
客户關係 | | 6,460 | | | 15年份 |
| | $ | 11,530 | | | |
上述公允價值估計及收購價格分配為初步估計,而本公司則最終確定所收購無形資產的公允價值估計及相關税務考慮。
下表表示假設收購發生在2021年1月1日,預計淨收入和淨虧損。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | | | |
淨收入 | $ | 32,928 | | | $ | 29,471 | | | $ | 58,814 | | | $ | 53,308 | | | | | |
淨虧損 | $ | (333) | | | $ | (3,336) | | | $ | (9,024) | | | $ | (12,897) | | | | | |
注4-商譽和無形資產
商譽
截至2022年6月30日的六個月商譽賬面值變動如下: | | | | | | | | |
| | 總計 |
| | |
| | |
| | |
2022年1月1日的商譽 | | $ | 72,349 | |
MD Ortho收購 | | 5,157 | |
| | |
| | |
外幣換算的影響 | | (5,799) | |
2022年6月30日的商譽 | | $ | 71,707 | |
無形資產
截至2022年6月30日,可攤銷無形資產餘額如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 加權平均攤銷期 | | 無形資產總額 | | 累計攤銷 | | 無形資產淨值 |
專利 | | 13.0年份 | | $ | 43,584 | | | $ | (6,652) | | | $ | 36,932 | |
許可協議 | | 5.0年份 | | 10,674 | | | (3,211) | | | 7,463 | |
客户關係和其他 | | 12.9年份 | | $ | 10,388 | | | $ | (1,154) | | | $ | 9,234 | |
知識產權 | | 10.2年份 | | $ | 5,861 | | | $ | (713) | | | $ | 5,148 | |
應攤銷資產總額 | | | | $ | 70,507 | | | $ | (11,730) | | | $ | 58,777 | |
截至2021年12月31日,可攤銷無形資產餘額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 加權平均攤銷期 | | 無形資產總額 | | 累計攤銷 | | 無形資產淨值 |
專利 | | 13.7年份 | | $ | 44,493 | | | $ | (5,664) | | | $ | 38,829 | |
知識產權 | | 10.1年份 | | 9,847 | | | (1,408) | | | 8,439 | |
許可協議 | | 5.5年份 | | 10,674 | | | (2,448) | | | 8,226 | |
應攤銷資產總額 | | | | $ | 65,014 | | | $ | (9,520) | | | $ | 55,494 | |
許可證與產品發佈捆綁在一起,在產品投放市場之前不會開始攤銷。
商標是未攤銷的無形資產,價值為15,708及$14,268分別截至2022年6月30日和2021年12月31日。商標計入簡明綜合資產負債表中的其他無形資產。在截至2022年6月30日的6個月中,餘額的變化是ApiFix商標的外幣轉換以及與MD Ortho相關的商標收購的結果。
注5-金融工具的公允價值
本公司按公允價值計量某些金融資產和負債。與公允價值計量相關的會計準則定義了公允價值,並在權威文獻中為計量公允價值提供了一致的框架。建立了公允價值等級,將用於計量公允價值的投入劃分為三個大的層次。
第1級--相同資產或負債在活躍市場的報價;
第2級--市場數據證實的可觀察到的基於市場的投入或不可觀察的投入;以及
3級--未經市場數據證實的不可觀察的重大投入。一般來説,這些公允價值計量是基於模型的估值技術,如貼現現金流,並基於可獲得的最佳信息,包括我們自己的數據。
下表彙總了截至2022年6月30日和2021年12月31日按公允價值經常性計量的資產和負債。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
金融資產 | | | | | | | |
| | | | | | | |
短期投資 | | | | | | | |
| | | | | | | |
公司債券 | $ | 7,056 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 7,056 | |
美國國債 | $ | 3,923 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,923 | |
資產支持證券 | $ | — | | | $ | 2,545 | | | $ | — | | | $ | 2,545 | |
其他 | $ | 439 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 439 | |
金融負債 | | | | | | | |
或有對價 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 26,470 | | | $ | 26,470 | |
| | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
金融資產 | | | | | | | |
| | | | | | | |
短期投資 | | | | | | | |
| | | | | | | |
公司債券 | $ | 22,476 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 22,476 | |
美國國債 | $ | 14,317 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 14,317 | |
資產支持證券 | $ | — | | | $ | 8,272 | | | $ | — | | | $ | 8,272 | |
其他 | $ | 837 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 837 | |
金融負債 | | | | | | | |
或有對價 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 28,910 | | | $ | 28,910 | |
該公司的一級資產包括現金等價物,一般包括初始到期日為3個月或以下的短期流動投資,以及其他短期投資,包括到期日大於3個月的交易所交易共同基金和有價證券。
或有代價付款的公允價值被視為第3級公允價值計量,並於最初發行日期在獨立估值專家的協助下使用期權定價模型和基於預測年度收入、預期波動率和貼現率的蒙特卡羅模擬確定。在企業合併中承擔的或有對價負債的公允價值被記錄為收購的收購價格對價的一部分,並使用貼現現金流模型或概率模擬模型來確定。這類模型的重要投入並非總是在市場上可見,例如某些財務指標增長率、波動率、與適用里程碑相關的預測、利率以及或然對價安排中的相關概率和支付結構。或有對價付款公允價值的調整包括收入調整#美元。5,010費用調整數為#美元。990分別於2022年6月30日和2021年6月30日終了的三個月期間的收入調整數為#美元2,440費用調整數為#美元。5,140截至2022年6月30日和2021年6月30日止六個月期間,簡明綜合經營報表的其他支出。
下表彙總了2022年第3級證券的公允價值變動情況: | | | | | | | | |
| | 總計 |
2022年1月1日的餘額 | | $ | 28,910 | |
| | |
或有對價的公允價值變動 | | (2,440) | |
2022年6月30日的餘額 | | $ | 26,470 | |
與商業銷售里程碑相關的或有對價負債的經常性第3級公允價值計量包括截至2022年6月30日和2021年12月31日的以下重大不可觀察投入: | | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
估值技術 | 蒙特卡洛貼現現金流 |
現值貼現率(1) | 19.3 | % | | 18.4 | % |
波動率係數 | 42.7 | % | | 50.3 | % |
預期年數 | 1.9年份 | | 2.4年份 |
(1)現值貼現率包括估計風險溢價。
估計公允價值反映了截至2022年6月30日管理層作出的假設;然而,最終支付的實際金額可能高於或低於剩餘或有對價的公允價值。
注6-債務和信貸安排
長期債務包括以下內容: | | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
| | | |
與中隊的循環信貸安排 | 31,000 | | | — | |
| | | |
應付給附屬公司的抵押貸款 | $ | 977 | | | $ | 1,044 | |
債務總額 | 31,977 | | | 1,044 | |
減:當前到期日 | 141 | | | 137 | |
與關聯公司的長期債務,扣除當前到期日 | $ | 31,836 | | | $ | 907 | |
於2022年6月13日,本公司與Sequron Capital LLC或Sequron訂立了經修訂及重訂的第四份貸款及抵押協議(“貸款協議”)的第四次修訂(“第四修訂”)。《第四修正案》增加了
循環信貸安排從1美元25,000至$50,000預計將使用該融資機制為公司2022年7月1日收購Pega Medical Inc.的現金部分提供資金。有關收購的信息,請參閲附註14-後續事件。
貸款協議提供了$25,000循環信貸安排,只支付利息,年利率等於(A)六個月SOFR加較大者8.69%及(B)10.0%。在2021年12月31日之前,該貸款的利率等於(A)三個月LIBOR加8.61%及(B)10.0%。公司向中隊支付一筆未使用的承諾費,金額相當於0.50%(根據一年360天和實際經過的天數計算)乘以循環信貸承諾的每日未使用部分。未使用的承諾費每季度拖欠一次。
循環信貸融資項下的借款乃根據日期為2020年8月4日的首次經修訂及重訂循環票據(“經修訂循環票據”)作出,由本公司及其各附屬公司共同及各別支付。經修訂的循環票據將於以下日期到期:(I)任何人士或多名人士取得(X)有投票權選出本公司董事會多數成員(不論以合併、合併、重組、合併、出售或轉讓)的本公司股本,或(Y)按綜合基準釐定的本公司全部或實質所有資產;及(Ii)2024年1月1日。
貸款協議項下的借款以本公司幾乎所有資產作抵押,並由其各附屬公司無條件擔保,但Vilex除外。沒有與貸款協議相關的傳統金融契約。然而,有一些負面公約禁止我們轉讓任何物質資產、與另一實體合併或收購、進行可能導致控制權變更的交易、招致額外債務、對我們的財產設定任何留置權、對第三方進行投資、贖回股票或支付股息,每一種情況均受某些例外情況的限制。
2013年8月,在購買我們在印第安納州華沙的辦公和倉庫空間時,我們簽訂了一份應付給Tawani Enterprise Inc.的抵押票據,Tawani Enterprise Inc.是Sequron的附屬公司。根據抵押票據的條款,我們每月向Tawani企業公司支付本金和利息分期付款#美元。16利息的複利為5%,直至2028年到期,屆時應最後支付剩餘本金和利息。抵押權以相關的房地產和建築物為抵押。截至2022年6月30日,抵押貸款餘額為$977其中當前本金為#美元141計入長期債務的當期部分。截至2021年12月31日,抵押貸款餘額為$1,044其中本金到期金額為#美元137計入長期債務的當期部分。
應付予中隊的票據及應付予Tawani的按揭票據的利息開支合共為#元。47及$14分別為2022年6月30日和2021年6月30日終了的三個月,以及美元60及$29分別截至2022年和2021年6月30日的六個月。支付給中隊的未使用承諾費為#美元。36及$32分別為2022年6月30日和2021年6月30日終了的三個月,以及美元67及$63分別截至2022年和2021年6月30日的六個月。
注7-所得税
本公司利用估計的年度有效税率來確定其中期所得税撥備或利益。所得税撥備或福利的計算方法是將估計的年度有效税率乘以年初至今的税前賬面收入(虧損)。
截至2022年6月30日的六個月,所得税優惠為$756與美元相比598截至2021年6月30日的六個月。我們的有效所得税税率是7.4%和4.0截至2022年6月30日及2021年6月30日止六個月分別為%。
遞延税項資產於2022年6月30日及2021年12月31日的估值撥備已完全抵銷,但因收購ApiFix時記錄的公允價值調整而在海外司法管轄區確認的若干遞延税項負債除外。該公司在截至2022年6月30日的期間內,為在外國司法管轄區產生的損失記錄了税收優惠。截至2021年12月31日,我們有可用聯邦、州和外國税收損失結轉$114,008, $73,997及$22,671,分別為。我們有可用的聯邦税收抵免,金額為176。2017年12月31日之前產生的淨營業虧損將於2028年開始到期。2018年1月1日之後產生的聯邦淨營業虧損將有一個無限期的結轉期。根據《國税法》第382條的規定,所有權變更被視為發生在2014年5月30日。考慮到限制計算,我們預計大約為$23,920在所有權變更日期之前產生的損失將受到潛在限制。估計每年的限額為$1,062。根據第382條的第二次所有權變更被認為發生在2018年12月11日。估計每年的限額為$9,736,增加了$22,430由於未實現的內在收益,在頭五年內每年都是如此。2014年5月30日之前維持的NOL仍將受到較低限制的限制。
管理層評估現有的正面及負面證據,以估計未來是否會產生足夠的應課税收入以使用現有的遞延税項資產。評估的一個重要的客觀負面證據是截至2022年6月30日的三年期間發生的累計損失。這些客觀證據限制了考慮其他主觀證據的能力,例如我們對未來增長的預測。
注8-股東權益
股票期權
在發行時授予的期權的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型估計的。期權價值模型中包含的重要假設包括我們普通股在授予日的公允價值、加權平均波動率、無風險利率、股息收益率和沒收比率。有幾個不是在所列任何期間授予的股票期權。
我們的股票期權活動和相關信息摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 加權平均 | | 合同條款 |
| | 選項 | | 行權價格 | | (單位:年) |
在2022年1月1日未償還 | | 6,638 | | | $ | 30.97 | | | 1.3 |
已鍛鍊 | | (1,340) | | | 30.97 | | | |
| | | | | | |
截至2022年6月30日的未償還債務 | | 5,298 | | | $ | 30.97 | | | 0.9 |
期權通常包括基於時間的授予時間表,允許期權按比例進行授予三年。在2022年6月30日和2021年12月31日,所有期權都完全授予。
曾經有過不是截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的股票期權股票薪酬支出。
限制性股票
我們的限制性股票活動和相關信息摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 加權平均 |
| | | | 剩餘 |
| | 受限 | | 合同條款 |
| | 庫存 | | (單位:年) |
在2022年1月1日未償還 | | 368,446 | | | 1.1 |
授與 | | 209,584 | | | |
被沒收 | | (8,320) | | | |
既得 | | (136,617) | | | |
截至2022年6月30日的未償還債務 | | 433,093 | | | 1.9 |
可於2022年6月30日行使的限制性股票 | | — | | | |
截至2022年6月30日,13,753未確認的薪酬支出仍與我們基於服務的限制性股票獎勵有關。預計將在#年加權平均期內確認未確認的賠償費用1.9由於控制事件的變化而取消限制期的日期為數年或更早。
限制性股票的基於股票的薪酬支出為$1,770及$1,415分別為2022年6月30日和2021年6月30日終了的三個月,以及美元3,296及$2,731分別截至2022年和2021年6月30日的六個月。截至2022年6月30日的三個月和六個月的股票薪酬增加主要是由於收購企業的計劃參與者和新聘用的員工增加,以支持我們業務的持續擴張。
NOTE 9 – 每股淨虧損
以下是基本每股淨虧損和稀釋後每股淨虧損的對賬: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 | | |
| 6月30日, | | 6月30日, | | |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
淨虧損 | $ | (333) | | | $ | (3,756) | | | $ | (9,433) | | | $ | (14,135) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
加權平均股數--基本股數和稀釋股數 | 19,792,286 | | | 19,275,779 | | | 19,693,216 | | | 19,263,506 | | | | | |
每股淨虧損--基本虧損和攤薄虧損 | $ | (0.02) | | | $ | (0.19) | | | $ | (0.48) | | | $ | (0.73) | | | | | |
我們的每股基本淨虧損和攤薄淨虧損是使用兩級法計算的。兩級法是一種收益分配方法,根據每一類普通股和參與證券的股息參與權和未分配收益或虧損來確定其每股淨收益。包括不可沒收股息權的非既得性限制性股票被視為參與證券。
由於我們在列報的所有期間都發生了淨虧損,稀釋後的每股普通股淨虧損與每股普通股的基本淨虧損相同。下列或有可發行和可轉換股本股份不包括在每股攤薄淨虧損的計算範圍內,因為它們的影響
在所有時間段內都是反稀釋的: | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 |
| | | |
| | | |
限制性股票 | 433,093 | | | 381,657 | |
股票期權 | 5,298 | | | 10,792 | |
| | | |
總股份數 | 438,391 | | | 392,449 | |
NOTE 10 – 業務細分市場
運營部門被定義為企業的組成部分,其單獨的財務信息可由首席運營決策者或決策小組定期評估,以決定如何分配資源和評估業績。我們有一運營和報告部門,OrthoPediatrics Corp.,為有整形外科問題的兒童設計、開發和銷售符合解剖學要求的植入物和設備。我們的首席運營決策者兼首席執行官審閲在綜合基礎上提交的財務信息,以作出運營決策和評估財務業績,並附上按產品類別分類的收入信息。我們認為,將收入分解為這些類別實現了披露目標,即説明我們收入來源的性質、時間和不確定性方面的差異。我們不會根據損益衡量標準或其他基於資產的衡量標準來評估我們各個產品類別的表現。因此,以下信息僅按類別和地理位置列出收入。
歸因於一個國家或地區的產品銷售額包括對醫院、醫生和經銷商的產品銷售額,並基於產品銷售的最終目的地。在截至2022年或2021年6月30日的三個月和六個月裏,沒有客户佔產品總銷售額的10%以上。截至2022年6月30日和2021年12月31日,沒有客户的應收賬款佔合併應收賬款的10%以上。
按來源劃分的產品銷售額如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, | | |
按地理位置劃分的產品銷售額: | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | | | |
美國 | $ | 24,960 | | | $ | 21,737 | | | $ | 43,148 | | | $ | 38,576 | | | | | |
國際 | 7,968 | | | 4,958 | | | 13,197 | | | 9,581 | | | | | |
總計 | $ | 32,928 | | | $ | 26,695 | | | $ | 56,345 | | | $ | 48,157 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, | | | | |
按類別劃分的產品銷售額: | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | | | |
創傷和畸形 | $ | 22,568 | | | $ | 17,933 | | | $ | 39,084 | | | $ | 32,485 | | | | | |
脊柱側彎 | 9,421 | | | 7,657 | | | 15,404 | | | 13,608 | | | | | |
運動醫學/其他 | 939 | | | 1,105 | | | 1,857 | | | 2,064 | | | | | |
總計 | $ | 32,928 | | | $ | 26,695 | | | $ | 56,345 | | | $ | 48,157 | | | | | |
在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月裏,銷售來自美國以外的國家和地區的銷售額佔綜合收入的比例都沒有超過10%。
注11-關聯方交易
除了與中隊及其附屬公司簽訂的債務和信貸協議以及抵押貸款(見注6)外,我們目前還使用Structure Medical,LLC(“Structure Medical”)作為一我們的供應商。Structure Medical隸屬於中隊和一家供應商,我們與該供應商保持着某些長期協議。我們為Structure Medical購買的庫存支付了總計$234及$197分別為2022年6月30日和2021年6月30日終了的三個月,以及美元550及$269分別截至2022年和2021年6月30日的六個月。
2019年12月31日,公司以#美元的價格剝離了Vilex25,000給中隊的一個附屬公司。在剝離資產的同時,該公司還簽訂了一項獨家永久許可協議,允許Vilex的購買者獲得知識產權,並使用Orthex,LLC的外固定技術向非兒科賬户銷售產品。我們向中隊的附屬公司--現在稱為Vilex,LLC--支付了與庫存購買相關的銷售和付款,金額為$52及$6分別為截至2022年6月30日的三個月,銷售額和付款為60及$32分別為截至2022年6月30日的六個月。我們向Vilex,LLC支付了與庫存購買相關的銷售和付款$68及$336分別為截至2021年6月30日的三個月,銷售額和付款為155及$525分別為截至2021年6月30日的六個月。
附註12-員工福利計劃
我們有一個固定繳費計劃,OrthoPediatics 401(K)退休計劃(“401(K)計劃”),其中包括現金或延期(第401(K)條)安排。401(K)計劃涵蓋了符合某些資格要求並選擇參加的員工。員工繳費限制在《國內税法》允許的年度金額內。401(K)計劃允許我們做出酌情的匹配貢獻。可自由支配的配對繳款由管理層每年確定。我們已選擇匹配我們員工的401(K)繳費,最高可達4員工工資的%。
NOTE 13 – 承付款和或有事項
租契
截至2022年6月30日,公司已記錄租賃負債#美元300和相應的使用權資產#美元302在ITS上簡明合併資產負債表.
法律訴訟
在日常業務過程中,我們不時會涉及各種法律訴訟。
Imed Surgical-軟件所有權糾紛
2020年10月16日,在新澤西州的Imed Surgical,LLC(原告)向佛羅裏達州布羅沃德縣巡迴法院提起的訴訟中,公司及其全資子公司Orthex,LLC(“Orthex”)、公司最大的投資者中隊資本有限責任公司(“中隊”)和其他一些被告被點名。在訴訟中,原告聲稱,除其他事項外,它是本公司、Orthex和Sequron正在使用的某些專利點擊式規劃軟件的合法所有者(具體地説,於2019年4月16日頒發的美國專利第10,258,377號(題為“用於整形外科醫生及外科和臨牀配件和設備的點擊式對準方法”)(以下稱為“‘377專利”)。
2019年6月,公司以美元收購了Orthex的所有已發行和已發行的會員權益單位,以及Vilex在田納西州的所有已發行和已發行的股票。60,000從整體上考慮。Vilex和Orthex主要是足部和腳踝外科植入物的製造商,包括中空螺絲、融合裝置、外科釘和骨板,以及Orthex六足技術、環、支柱、植入物、硬件附件系統和用於治療先天性畸形和肢體長度差異的Point&Click軟件。2019年12月31日,公司將與Vilex提供成人產品有關的幾乎所有資產剝離給Sequron的全資子公司,以換取1美元25,000減少與最初收購有關的欠中隊的定期票據。作為出售的一部分,本公司還與Sequron簽署了一項獨家許可安排,規定永久使用某些知識產權,包括‘377專利。 根據訴訟,與公司無關的其他被告違反了與原告的某些協議,將‘377專利轉讓給了Orthex。
原告除其他事項外,要求命令被告將其在‘377專利中的所有權利、所有權和利益轉讓給原告,並向Orthex和無關被告尋求某些補償性、後果性和不公正的致富損害賠償。
2021年5月13日,法院下令暫停訴訟,等待仲裁。如果原告希望進一步處理此事,它必須首先通過一個單獨的仲裁程序這樣做。2021年11月中旬,原告提起仲裁程序。關於暫緩執行令,法院還命令公司、Orthex和中隊在試圖處置、轉讓、出售或以其他方式阻礙‘377專利之前通知原告。該公司、Orthex和中隊對該命令的這一部分提出了上訴,但上訴法院維持了下級法院的裁決。本公司、Orthex和Sequron尚未尋求進一步就主題命令提出上訴。
儘管我們認為IMED的訴訟沒有法律依據,並將大力捍衞針對我們的索賠,但仲裁和訴訟可能涉及複雜的事實和法律問題,此類訴訟的不利解決可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
Wishbone Medical,Inc.-專利侵權訴訟
2020年10月30日,OrthoPediatrics及其全資子公司Orthex,LLC向聯邦地區法院(印第安納州南本德分部,案件編號3:20-cv-00929)對Wishbone Medical,Inc.和Nick A.Deeter(統稱為Wishbone)提起訴訟,稱其侵犯了‘377專利、不正當競爭、虛假廣告、違反合同、誹謗本身、侵權幹擾合同關係和侵權幹擾預期合同關係。2021年1月初,OrthoPediatics修改了其訴訟,增加了針對Wishbone的侵犯‘377專利的宣告性判決索賠。
此後,在2021年1月,Wishbone提交了一項動議,要求駁回OrthoPediatics的所有訴因。2021年8月下旬,法院駁回了Wishbone就OrthoPediatics的侵權和違約索賠提出的駁回動議,並駁回了OrthoPediatics的剩餘訴訟理由。2021年9月下旬,Wishbone提出了答辯和反訴,部分是為了尋求對‘377號專利沒有侵權和無效的宣告性判決,並指控對Wishbone提出的OrthoPediatrics專利侵權索賠是惡意的。2021年10月中旬,OrthoPediatrics提交了對Wishbone反訴的答覆,否認了所有這些指控。儘管我們認為Wishbone的反訴沒有法律依據,並將大力為針對我們的索賠進行辯護,但訴訟可能涉及複雜的事實和法律問題,這一訴訟的不利解決可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
吾等目前並無參與任何其他法律程序,而該等法律程序的結果如被裁定為對吾等不利,將個別或整體對吾等的財務狀況或經營業績或現金流產生重大影響。
購買義務和性能要求
由於簽訂了獨家發行7D外科閃光燈的許可協議TM就導航平臺而言,本公司已同意該協議首十二個月的最低購買承諾。截至2022年6月30日,該協議下的剩餘購買承諾為1,140.
2021年7月20日,我們簽訂了修改後的許可協議,結果是五年制延長我們對螢火蟲科技的獨家經銷權。作為協議的一部分,該公司被要求達到最低績效指標,以財政年度使用Firefly產品的脊柱手術數量衡量,以滿足協議中的年度要求。這包括公司承諾支付產品費用的任何預定手術。根據協議,每年所需的手術數量各不相同。該公司分析了這些績效指標的預期實現情況,並對任何估計的不足之處進行了應計。在截至2022年6月30日的三個月和六個月內,公司記錄了一筆費用為#美元240及$341,分別為。不是記錄了截至2021年6月30日的三個月或六個月的費用。
版税
截至2022年6月30日,我們與提供研發服務的個人和實體簽訂了支付特許權使用費的合同,範圍從0.5%至20佔銷售額的%。
我們有正在開發的產品,具有里程碑式的付款和版税承諾。在任何開發項目中,都有重大的變量會影響這些付款的金額和時間,截至2022年6月30日,我們還無法確定付款的金額和時間。我們預計這些未來的付款不會對我們的財務業績產生實質性影響。
NOTE 14 – 後續事件
Pega醫療收購
2022年7月1日,公司連同其新成立的間接全資子公司OrthoPediatrics Canada ULC購買了Pega Medical Inc.的全部已發行和已發行股本,Pega Medical Inc.是一家根據加拿大商業公司法(“Pega Medical”)註冊成立的公司。Pega Medical為兒童開發和銷售了一系列創傷和畸形矯正設備,包括Fassier-Duval套筒髓內系統,這是一種公認的創新植入物,旨在治療成骨不全兒童的骨畸形,而不會破壞他們的正常生長。PEGA的產品組合增加了我們的整個系統,並增加了我們可以治療的創傷和畸形病例總數的百分比。
該公司以#美元收購了Pega Medical32,047用現金支付。大約$1,052現金對價的一部分存入第三方託管,持有期限最長為18年(18)幾個月來支付Pega Medical出售股東的某些賠償義務。最終購買對價取決於尚未敲定的某些營運資金調整。另外,34,899未登記普通股的股份,$0.00025公司每股面值,約為$1,497(基於2022年7月1日的收盤價$42.90)發行給出售股票的股東。向出售股東發行的普通股不被視為購買對價的一部分,如果出售股東在交易結束後的三年內因某些原因離開Pega Medical,則公司有回購權利。如果回購權被觸發,公司將有權以#美元的價格回購向該出售股東發行的普通股股份。0.10每股。
根據交易條款,該公司還發行了$499以限制性股票單位出售給Pega Medical的員工,這些股票受到大約三年制歸屬時間表。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析應與本季度報告中其他部分包含的簡明綜合財務報表及其相關説明以及“關於前瞻性報表的説明”中的信息一起閲讀。
本季度報告中對本公司業務的描述是摘要性質的,僅包括自最新的完整描述以來發生的重大發展。我們業務的歷史和總體發展的完整描述包含在公司於2022年3月3日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年報的“項目1.業務描述”部分,這一部分通過引用併入本文。
概述
我們是唯一一家專注於向兒科整形外科市場提供全面創傷和畸形矯正、脊柱側彎和運動醫學產品的全球醫療器械公司,以改善患有骨科疾病的兒童的生活。我們設計、開發和商業化創新的整形外科植入物和器械,以滿足兒科外科醫生及其患者的專業需求,我們認為他們在很大程度上被整形外科行業忽視了。我們目前為這個市場上最大的三個類別提供服務。我們估計,我們目前服務的這一市場部分在全球範圍內代表着33億美元的機會,其中包括美國超過15億美元的機會。
我們向客户銷售植入物、器械和支架,供兒科整形外科醫生治療兒童骨科疾病。我們提供成套的植入物,包括一系列植入物的大小,幷包括執行外科手術所需的器械。在美國和一些選定的國際市場,我們的客户通常希望我們在每家醫院都有全套植入物和器械,但在用於手術之前不會購買植入物。因此,我們必須對寄售植入物和器械的庫存進行前期投資,然後才能從特定的醫院產生收入,並在任何給定的時間保持相當高的庫存水平。在國際市場上,我們也向庫存分銷商銷售,在發貨後所有權轉移到分銷商手中時,我們會將產品的控制權轉移給分銷商。
我們目前銷售39種手術系統,服務於兒科整形外科市場中最大的三個類別:(I)創傷和畸形,(Ii)脊柱側彎和(Iii)運動醫學/其他。我們主要依靠廣泛的第三方網絡來製造我們產品的組件,然後我們進行檢查和包裝。我們相信,我們的創新產品有助於提高手術精確度,提高結果的一致性,並增強外科醫生實現高標準護理的信心。未來,我們希望在這些類別中擴大我們的產品供應,並解決兒科整形外科市場的其他類別。
我們的大部分收入來自美國,我們通過一個由40個獨立銷售機構組成的網絡銷售我們的產品,該網絡僱用了205多名專門從事兒科業務的銷售代表。這些獨立的銷售代理由我們培訓,分銷我們的產品,並通過基於銷售的佣金和績效獎金獲得補償。我們不通過或參與醫生擁有的分銷商或豆莢來銷售我們的產品。
我們通過獨立的庫存分銷商和銷售機構,在70多個國家和地區營銷和銷售我們的產品。我們的獨立分銷商負責管理與各自區域內的每家醫院的賬單關係,並負責滿足外科醫生客户的產品需求。2017年,我們開始在英國、愛爾蘭、澳大利亞和新西蘭使用直銷計劃,通過銷售代理補充我們的國際襪子分銷商,在這些地方,我們直接向醫院銷售。我們於2018年9月開始直銷加拿大,2019年1月開始直銷比利時和荷蘭,2020年3月開始直銷意大利,2021年1月開始直銷德國、瑞士和奧地利。此外,2019年3月,我們在荷蘭成立了一家運營公司,以加強我們在歐洲的業務。在這些市場,我們通過銷售代理機構工作,向他們支付佣金,這與我們在美國的銷售模式類似。我們預計這些安排將帶來收入和毛利率的增加。
我們相信,通過增加對委託植入物和成套器械的投資、加強我們的全球銷售和分銷基礎設施以及擴大我們的產品供應,我們有重要的機會加強我們在美國和國際市場的地位。例如,2022年4月1日,該公司收購了MD Orthopedics,Inc.,這是一家整形外科馬蹄內翻足產品組合的開發商和製造商。此外,2022年7月1日,該公司與其新成立的間接全資子公司加拿大OrthoPediatrics Canada ULC一起,收購了Pega Medical Inc.的全部已發行和已發行股本,Pega Medical Inc.開發和銷售了一系列兒童創傷和畸形矯正設備,包括Fassier-Duval套筒髓內系統,這是一種公認的創新植入物,旨在治療成骨不全兒童的骨畸形,而不會中斷他們的正常發育。
環境、社會和治理(“ESG”)活動
骨科是建立在影響患有骨科疾病的兒童生活的事業上的。自成立以來,我們已經影響了超過56萬名兒童的生活,其中包括MD Ortho。我們認為,我們應該繼續擴大我們的社會努力,同時將我們對環境的影響降至最低,並確保公司治理。2021年,我們創建了一個內部ESG團隊,直接向我們董事會的治理和提名委員會報告,通過評估對我們業務的影響和對我們利益相關者的重要性來確定要披露的ESG主題。
我們鼓勵您查看我們公司網站“關於”部分下的ESG頁面,以瞭解有關我們ESG努力和當前計劃的更多詳細信息。在我們的網站上,除其他信息外,還有以下亮點:
•在高度監管的行業中工作時,骨科關心我們對環境的影響,我們通過了國際標準化組織13485認證。我們在華沙的團隊最近實施了一個增強的回收計劃。
•公司及其員工定期參與對我們當地社區重要的慈善事業。我們還與在世界各地提供兒科整形外科護理的慈善組織合作。2020年,我們被世界兒科項目評為“年度最佳企業合作伙伴”--我們與該項目合作,為發展中國家的兒童提供醫療服務。
•我們致力於營造一個尊重、同情和包容我們社區中每一個人的環境。
•董事會理解多樣性的價值,並將在未來12個月增加董事會的多樣性。治理和提名委員會聘請了一家全球招聘公司協助增加兩名不同的董事會候選人。
我們相信,有效地管理我們的優先事項,以及提高我們與ESG計劃相關的透明度,將有助於為我們的利益相關者創造長期價值。我們希望在未來的美國證券交易委員會備案文件中增加披露,並傳達我們在ESG方面所做的努力。
我們網站上的任何內容都不應被視為本10-Q表格季度報告的一部分,也不應以引用方式併入本季度報告。
“新冠肺炎”對我國企業的影響
由於新冠肺炎大流行,我們經歷了重大的業務中斷。例如,為了滿足新冠肺炎相關住院的需求,各國政府、政府機構和醫院管理人員要求某些醫院推遲一些選擇性程序。此外,在某些情況下,由於醫院繼續努力爭取足夠的人員配備,選擇性程序也被推遲。由於我們的大多數產品用於選擇性手術或程序,此類手術和程序的推遲已經並可能繼續對我們的業務和運營結果產生重大負面影響。我們鼓勵本文件的讀者完整閲讀我們的風險因素,這些風險因素包含在我們於2022年3月3日提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的10-K表格年度報告中的第1A項“風險因素”,以及在提交給美國證券交易委員會的其他討論可能影響我們業務的風險和因素的報告中。
儘管新冠肺炎對我們的業務產生了影響,但我們仍在繼續投資於研發,投資於我們的員工,並採取措施為自己的長期成功做好定位。
健康與安全
從疫情爆發的最早跡象開始,我們就採取了積極、積極的行動,以保護我們員工、客户、合作伙伴和供應商的健康和安全。我們在所有適用地點制定了嚴格的安全措施,包括執行社交距離協議,要求不需要親自在倉庫現場的員工在家工作,暫停出行,廣泛而頻繁地為我們的工作空間消毒,併為必須親自到場的員工提供口罩。我們還在華沙工廠安裝了增強型暖通空調系統,以減少細菌的傳播。我們將繼續使用這些措施中的一部分或全部,直到我們確定新冠肺炎大流行對於我們的業務而言得到了充分的控制。我們還可以根據政府當局的要求或建議,或我們認為符合我們的員工、客户、合作伙伴和供應商的最佳利益的情況,採取進一步行動。
供給量
我們還沒有經歷過任何由於新冠肺炎疫情對我們的供應鏈造成的重大影響或中斷。為了降低新冠肺炎疫情造成的潛在供應中斷的風險,我們選擇在本季度增加某些庫存水平。我們可能決定在未來採取類似的行動。此外,限制或中斷運輸,例如減少空運、關閉港口以及加強邊境管制或關閉,可能會導致更高的費用和延誤。
需求
疫情極大地增加了經濟和需求的不確定性。我們預計,目前新冠肺炎的爆發或持續傳播,以及政府當局和其他第三方為遏制病毒而採取的行動,可能會導致全球經濟放緩,並有可能導致全球經濟衰退。一旦經濟衰退,對我們產品的需求將下降,我們的業務將受到不利影響。由於全球選擇性手術的延遲,我們經歷了收入的減少。
流動性
儘管新冠肺炎對我們未來業績的預期影響存在不確定性,但我們相信,我們的商業模式、我們目前的現金儲備以及我們最近為加強我們的資產負債表而採取的措施,包括將我們的信貸額度從2,500萬美元擴大到5,000萬美元,以及我們在2020年6月和2019年12月進行的股票發行,使我們處於有利地位,能夠在這場危機持續發展的過程中管理我們的業務。我們相信,我們現有的現金餘額,包括我們的短期投資,以及我們目前預期的運營現金流,將足以滿足我們未來12個月在正常業務過程中產生的現金需求。
我們繼續監測不斷變化的局勢和國際和國內當局,包括聯邦、州和地方公共衞生當局的指導,並可能根據他們的建議採取更多行動。在這種情況下,可能會出現我們無法控制的事態發展,需要我們調整運營計劃。因此,鑑於這種情況的動態性質,我們無法合理估計新冠肺炎對我們未來的財務狀況、運營結果或現金流的影響。
其他趨勢和不確定性
我們不時地收購、投資或許可其他技術、產品和業務,以增強我們的能力、補充我們現有的產品或擴大我們的市場或客户基礎的廣度。作為這些交易的結果,我們可能會記錄某些無形資產,包括商譽和商標,這些資產需要接受年度減值測試。減值是基於我們目前對基於最近業績和其他特定市場因素的預期未來現金流的評估。儘管我們迄今沒有記錄任何減值費用,但最近準備的評估顯示,我們對某些無形資產的合格率有所收窄。我們相信,預期的未來現金流量代表管理層的最佳估計;然而,如果實際結果與這些估計有重大差異,我們可能會記錄減值費用,這可能對我們的綜合財務報表產生重大影響,並對我們的運營業績產生不利影響。
新興成長型公司和較小的報告公司地位
在2022年12月31日之前,我們將符合JumpStart Our Business Startups Act(“JOBS Act”)中所定義的“新興成長型公司”的資格。只要一家公司被視為新興成長型公司,它就可以利用特定的減少報告和其他監管要求,而這些要求通常是其他上市公司無法達到的。我們也符合“較小的報告公司”的資格,因為這一術語在交易法第12b-2條規則中有定義。在我們繼續符合較小報告公司資格的範圍內,在我們不再符合新興成長型公司的資格後,我們作為新興成長型公司可獲得的某些豁免可能會繼續作為較小的報告公司提供給我們。《就業法案》還規定,新興成長型公司可以推遲採用某些會計準則,直到這些準則適用於私營公司。我們已不可撤銷地選擇不受新會計準則或修訂會計準則的豁免,因此,我們與其他非新興成長型公司的公眾公司一樣,須遵守相同的新會計準則或修訂會計準則。
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月業務報表摘要
下表列出了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的業務結果: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, | | |
| 2022 | 2021 | 增加 (減少) | % | | 2022 | 2021 | 增加(減少) | % | | | | | |
淨收入 | $ | 32,928 | | $ | 26,695 | | $ | 6,233 | | 23 | % | | $ | 56,345 | | $ | 48,157 | | $ | 8,188 | | 17 | % | | | | | |
收入成本 | 7,947 | | 6,252 | | 1,695 | | 27 | % | | 12,798 | | 11,389 | | 1,409 | | 12 | % | | | | | |
銷售和市場營銷費用 | 12,431 | | 10,876 | | 1,555 | | 14 | % | | 22,189 | | 19,825 | | 2,364 | | 12 | % | | | | | |
一般和行政費用 | 14,546 | | 11,088 | | 3,458 | | 31 | % | | 27,713 | | 23,129 | | 4,584 | | 20 | % | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
研發費用 | 1,747 | | 1,325 | | 422 | | 32 | % | | 3,774 | | 2,633 | | 1,141 | | 43 | % | | | | | |
其他費用(收入)合計 | (2,971) | | 1,196 | | (4,167) | | (348) | % | | 60 | | 5,914 | | (5,854) | | (99) | % | | | | | |
所得税(福利)撥備 | (439) | | (286) | | (153) | | (53) | % | | (756) | | (598) | | (158) | | (26) | % | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
淨虧損 | $ | (333) | | $ | (3,756) | | $ | (3,423) | | (91) | % | | $ | (9,433) | | $ | (14,135) | | $ | (4,702) | | (33) | % | | | | | |
淨收入
下表列出了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月按地理位置和產品類別劃分的淨收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, | | |
按地理位置劃分的產品銷售額: | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | | | |
美國 | $ | 24,960 | | | $ | 21,737 | | | $ | 43,148 | | | $ | 38,576 | | | | | |
國際 | 7,968 | | | 4,958 | | | 13,197 | | | 9,581 | | | | | |
總計 | $ | 32,928 | | | $ | 26,695 | | | $ | 56,345 | | | $ | 48,157 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, | | |
按類別劃分的產品銷售額: | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | | | |
創傷和畸形 | $ | 22,568 | | | $ | 17,933 | | | $ | 39,084 | | | $ | 32,485 | | | | | |
脊柱側彎 | 9,421 | | | 7,657 | | | 15,404 | | | 13,608 | | | | | |
運動醫學/其他 | 939 | | | 1,105 | | | 1,857 | | | 2,064 | | | | | |
總計 | $ | 32,928 | | | $ | 26,695 | | | $ | 56,345 | | | $ | 48,157 | | | | | |
淨營收從截至2021年6月30日的三個月的2,670萬美元增加到截至2022年6月30日的三個月的3,290萬美元,增幅為23%;與截至2021年6月30日的六個月的4,820萬美元相比,增長了820萬美元,增幅為17%。截至2022年6月30日的三個月和六個月的增長主要是由非選擇性創傷銷售推動的。此外,在截至2022年6月30日的三個月和六個月期間,我們看到與收購MD Ortho有關的非有機增長約為260萬美元。
創傷和畸形銷售額,包括收購MD Ortho帶來的非有機增長,在截至2022年6月30日的三個月中增加了460萬美元,增幅為26%,增加了660萬美元。
或20%,在截至2022年6月30日的六個月內。在每種情況下,增加的幅度都是主要是由於眾多產品線的強勁創傷和畸形增長,特別是我們的空心螺釘、PediFoot系統和PNP股骨系統,以及MD Ortho的非有機增長。在截至2022年6月30日的三個月裏,脊柱側彎的銷售額增加了180萬美元,增幅23%,在截至2022年6月30日的六個月裏,銷售額增加了180萬美元,增幅13%。在每種情況下,增長都是主要是由於我們的Response 4.5/5.0、Firefly手術指南和Bandloc的銷售增加。在截至2022年6月30日的三個月中,運動醫學/其他減少了20萬美元,或15%;在截至2022年6月30日的六個月中,減少了20萬美元,或10%。在每一種情況下,這一下降都是由我們Telos業務的銷售額下降推動的。幾乎每個類別的所有變化都是由於單位銷售量的增加或減少,而不是價格變化的結果。
收入成本和毛利率
收入成本從截至2021年6月30日的三個月的630萬美元增加到截至2022年6月30日的三個月的790萬美元,增幅為27%。收入成本從截至2021年6月30日的6個月的1,140萬美元增加到截至2022年6月30日的6個月的1,280萬美元,增幅為12%。在這兩種情況下,增加的主要原因是銷售量增加。截至2021年6月30日的三個月的毛利率為77%,截至2022年6月30日的三個月的毛利率為76%。截至2022年6月30日的6個月的毛利率為77%,截至2021年6月30日的6個月的毛利率為76%。
銷售和營銷費用
截至2022年6月30日的三個月,銷售和營銷費用增加了160萬美元,增幅為14%,從截至2021年6月30日的三個月的1,090萬美元增至1,240萬美元。截至2022年6月30日的6個月,銷售和營銷費用增加了240萬美元,增幅為12%,從截至2021年6月30日的6個月的1,980萬美元增至2220萬美元。截至2022年6月30日的三個月和六個月期間的變化主要是由於銷售單位數量增加導致銷售佣金費用增加。
一般和行政費用
截至2021年6月30日的三個月,一般和行政費用增加了350萬美元,增幅為31%,從截至2021年6月30日的三個月的1110萬美元增加到截至2022年6月30日的三個月的1450萬美元。截至2022年6月30日的6個月,一般和行政費用增加460萬美元或20%,從截至2021年6月30日的6個月的2,310萬美元增加到2,770萬美元。截至2022年6月30日的3個月和6個月的增長主要是由於增加了人員和資源以支持我們業務的持續擴張,以及最近的兩筆收購和其他專業服務費用推動的法律費用的增加。此外,由於收購MD Ortho,公司的支出增加了約90萬美元,包括標準運營費用和從收購之日開始攤銷的無形資產的攤銷。
折舊和攤銷費用從截至2021年6月30日的三個月的260萬美元增加到截至2022年6月30日的三個月的320萬美元,增幅為24%。截至2021年6月30日止六個月的折舊及攤銷費用由截至2021年6月30日止六個月的510萬元增加至610萬元,增幅為19%。截至2022年6月30日止三個月及六個月期間折舊及攤銷費用的增加主要是由於較高配置的折舊及無形資產攤銷(包括2021年上半年尚未投放市場的許可證),以及收購MD Ortho所包括的無形資產。
研究和開發費用
研發費用從截至2021年6月30日的三個月的130萬美元增加到截至2022年6月30日的三個月的170萬美元,增幅為32%。截至2022年6月30日的6個月,研發支出增加了110萬美元,增幅為43%,從截至2021年6月30日的6個月的260萬美元增至380萬美元。截至2022年6月30日的三個月和六個月期間的增長主要是由於增加了產品開發和增加了人員以支持業務的未來增長。
其他費用合計
其他支出總額分別反映了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月的收入300萬美元和支出120萬美元,減少了420萬美元或348%。截至2022年6月30日的6個月,其他支出減少了590萬美元,降幅為99%,從截至2021年6月30日的6個月的590萬美元降至6萬美元。截至2022年6月30日的三個月和六個月每個月的其他費用總額減少,主要是由於與去年同期相比估值投入較低而進行了或有對價的公允價值調整。這被第二季度支付的ApiFix分期付款敲定帶來的約70萬美元的額外利息支出以及截至2022年6月30日的三個月和六個月因外幣兑換而增加的虧損分別約110萬美元和120萬美元所抵消。利息支出的增加是由於我們在付款日的收盤價與用於計算已支付股票數量的30天平均價格相比存在差異,這一增長本質上是非現金的。
流動性與資本資源
自成立以來,我們已發生運營虧損,導致截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月的持續運營現金流分別為1,240萬美元和1,090萬美元。截至2022年6月30日,我們的累計赤字為1.875億美元。我們預計短期內我們的虧損將繼續,因為我們將繼續擴大我們的產品組合,並投資於更多的寄售植入物和成套儀器,以支持我們向現有和新市場的擴張。自成立以來,我們的運營資金主要來自出售我們的普通股和優先股、可轉換證券和債務的收益,以及我們產品的銷售。截至2022年6月30日,我們擁有現金和現金等價物、限制性現金和短期投資5250萬美元。我們目前的信用額度也有1900萬美元。
現金流
下表列出了我們在所示期間的經營、投資和融資活動的現金流量: | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 |
用於經營活動的現金淨額 | $ | (12,367) | | | $ | (10,891) | |
| | | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | 13,775 | | | (7,332) | |
| | | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 27,741 | | | (2) | |
匯率變動對現金的影響 | 400 | | | 29 | |
現金淨增(減) | $ | 29,549 | | | $ | (18,196) | |
用於經營活動的現金
截至2022年和2021年6月30日的6個月,持續運營活動中使用的淨現金分別為1240萬美元和1090萬美元。這筆現金的主要用途是為我們在每個時期與產品開發和商業化相關的業務提供資金。截至2022年6月30日的6個月,用於營運資本的淨現金為1090萬美元,而
截至2021年6月30日的6個月的1,040萬美元來源。在截至2022年6月30日的六個月中,營運資金現金使用的主要驅動因素是庫存增加1,090萬美元和貿易應收賬款660萬美元,但被530萬美元的貿易應收賬款抵消,以支持未來的銷售增長。我們還看到,從其他應計費用中獲得的現金增加了110萬美元。
由投資活動提供(用於)的現金
截至2022年6月30日的6個月,投資活動提供的淨現金為1380萬美元,而截至2021年6月30日的6個月的現金使用量為730萬美元。截至2022年6月30日的6個月,投資活動提供的現金淨額主要包括出售短期有價證券,為收購MD Ortho提供資金,但被購買成套儀器950萬美元和收購MD Ortho所支付的現金對價所抵消。
由融資活動提供(用於)的現金
截至2022年6月30日的六個月,融資活動提供的淨現金為2,770萬美元。截至2021年6月30日的六個月,用於融資活動的淨現金對我們的運營結果並不重要。在截至2022年6月30日的6個月裏,融資活動提供的淨現金主要包括與收購Pega Medical Inc.有關的3100萬美元債務的收益,這筆收益被向ApiFix支付的一週年分期付款所抵消。
負債
貸款協議
於2022年6月13日,本公司與Sequron Capital LLC或Sequron訂立了經修訂及重訂的第四份貸款及抵押協議(“貸款協議”)的第四次修訂(“第四修訂”)。第四修正案將循環信貸安排下的可用金額從2500萬美元增加到5000萬美元,以期利用該安排為公司2022年7月1日收購Pega Medical Inc.的現金部分提供資金。
貸款協議提供循環信貸安排,只支付利息,年利率等於(A)六個月SOFR加8.69%及(B)10.0%兩者中較大者。在2021年12月31日之前,該貸款的利率等於(A)三個月LIBOR加8.61%和(B)10.0%中的較大者。本公司向Sequron支付一筆未使用的承諾費,金額相當於循環信貸承諾的每日未使用部分的年利率0.50%(根據一年360天和實際經過的天數計算)。未使用的承諾費每季度拖欠一次。
循環信貸融資項下的借款乃根據日期為2020年8月4日的首次經修訂及重訂循環票據(“經修訂循環票據”)作出,由本公司及其各附屬公司共同及各別支付。經修訂的循環票據將於以下日期到期:(I)任何人士或多名人士取得(X)有投票權選出本公司董事會多數成員(不論以合併、合併、重組、合併、出售或轉讓)的本公司股本,或(Y)按綜合基準釐定的本公司全部或實質所有資產;及(Ii)2024年1月1日。
貸款協議項下的借款以本公司幾乎所有資產作抵押,並由其各附屬公司無條件擔保,但Vilex除外。沒有與貸款協議相關的傳統金融契約。然而,也有消極的公約,禁止我們轉移我們的任何物質資產,與另一個實體合併或收購,進行可能導致控制權變更的交易,產生額外的債務,對我們的財產設定任何留置權,對第三方進行投資。
以及贖回股票或支付股息,在每種情況下,均受貸款協議中進一步詳細説明的某些例外情況的限制。
貸款協議包括違約事件,任何違約事件的發生和繼續都使中隊有權對我們和擔保貸款(包括現金)的抵押品行使補救措施。該等違約事件包括(但不限於)未能根據信貸安排支付到期款項、無力償債、發生重大不利事件(包括吾等業務、營運或物業(財務或其他方面)發生重大不利變化或償還任何部分債務的前景遭受重大損害)、在某些其他債務項下發生任何違約,以及最終判決吾等敗訴,金額超過250,000美元。重大不利變化的發生可能會導致債務的加速償付。
截至2022年6月30日,該公司有3100萬美元的信貸額度未償還,還有1900萬美元可用。截至2021年12月31日,信貸額度上沒有未償債務。
按揭票據
2013年8月,根據購買我們的辦公和倉庫空間,我們簽訂了一份應付給Tawani Enterprise Inc.的抵押票據,其所有者是中隊管理委員會的成員。根據抵押票據的條款,我們每月向Tawani Enterprise Inc.支付15,543美元的本金和利息分期付款,利息為5%,直至2028年8月到期,屆時將到期最後支付剩餘本金和利息。抵押權以相關的房地產和建築物為抵押。截至2022年6月30日和2021年12月31日,抵押貸款餘額分別為100萬美元和100萬美元。
兒科骨科業務季節性
我們的收入通常在夏季月份和假日期間較高,這是由於我們的創傷、畸形和脊柱側彎產品的銷售增加,這是由於這些期間由於學年休息提供的恢復時間而導致的兒科手術發生率較高。此外,我們的脊柱側彎患者往往有額外的健康挑戰,這使得他們的手術安排在本質上是可變的。
關鍵會計政策與重大判斷和估計
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的合併財務報表為基礎的,這些報表是根據公認會計準則編制的。編制這些財務報表需要我們作出估計和假設,以影響在財務報表日期報告的資產和負債的報告金額和或有資產和負債的披露,以及報告期內報告的收入和費用。我們監測和分析這些項目的事實和情況的變化,這些估計可能在未來發生重大變化。我們根據歷史經驗及我們認為在當時情況下合理的各種其他因素作出估計,而這些因素的結果構成對資產及負債的賬面價值作出判斷的基礎,而該等資產及負債的賬面價值並非從其他來源輕易可見。估計數的變化反映在已知期間的報告結果中。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計值大不相同。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
作為一家“較小的報告公司”,我們不需要提供這一項所要求的信息。
項目4.控制和程序
a.信息披露控制和程序的評估
在本季度報告涵蓋的期間結束時,我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了我們的披露控制和程序的有效性(根據修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條規定)。
基於這項評估,我們得出結論,截至該日,我們的披露控制和程序有效,可以合理地保證,我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息已在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並且這些信息經過積累並傳達給管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關必要披露的決定。
我們認識到,任何控制系統,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現其目標提供合理的保證,我們的管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的益處時,必須運用其判斷。
B.財務報告內部控制的變化
在本季度報告所述期間,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化(如交易法第13a-15(F)和15d-15(F)條所界定)。
2022年4月,我們完成了對MD Ortho的收購,目前正在將MD Ortho整合到我們的業務中。被收購公司財務報告的內部控制被排除在我們內部控制有效性的評估之外。這一排除符合美國證券交易委員會工作人員發佈的一般指導意見,即管理層在整合被收購公司的同時,可能會在收購後第一年的財務報告內部控制報告中省略對最近業務合併的評估。截至2022年6月30日,MD Ortho約佔我們總資產的5.9%,包括作為收購價格分配的一部分記錄的商譽和無形資產,佔截至2022年6月30日的六個月我們淨收入的約4.6%。
第二部分:其他信息
項目1.法律程序
在日常業務過程中,我們不時會涉及各種法律訴訟。
其中某些法律程序的討論載於項目1所列簡明綜合財務報表附註的附註13--承付款和或有事項(在“法律程序”標題下)。本季度報告第一部分以表格10-Q形式編制的財務報表,將討論內容併入本文以供參考。
吾等目前並無參與任何其他法律程序,而該等法律程序的結果如被裁定為對吾等不利,將個別或整體對吾等的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
第1A項。風險因素
除了本季度報告中列出的其他信息外,您還應仔細考慮我們於2022年3月3日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年報中的“風險因素”中討論的因素。自我們提交Form 10-K年度報告以來,這些風險因素沒有發生實質性變化。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
A.出售未登記的證券。
沒有。
B.收益的使用。
沒有。
發行人購買股票證券。
沒有。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全披露
沒有。
項目5.其他信息
A.未能根據表格8-K提交文件。
沒有。
B.對提名程序的修改。
沒有。
項目6.展品
以下展品包括在本報告中或通過引用併入本文。
| | | | | | | | | | | | | | |
展品 數 | | | | 描述 |
| | | | |
2.1w | | | | 股份購買協議,由OrthoPediatrics Corp.,ApiFix Ltd.(“ApiFix”),ApiFix的某些控股股東和其中指定的賣方代表簽訂,日期為2020年4月1日(通過參考2020年4月1日提交的註冊人8-K表格附件2.1合併)(美國證券交易委員會文件號001-38242) |
2.2w | | | | 協議和合並計劃,日期為2022年4月1日,由OrthoPediatrics Corp.、OrthoPediatrics Iowa Holdco,Inc.、Mitchell Designs,Inc.(以下簡稱設計公司)和設計公司的唯一股東約翰·米切爾(通過參考2022年4月4日提交的註冊人8-K表格第10.1號附件合併而成)達成(美國證券交易委員會文件第001-38242號) |
3.1 | | | | 修訂和重訂的《骨科公司註冊證書》(參考2017年10月16日提交的註冊人8-K表格附件3.1註冊成立)(美國證券交易委員會文件第001-38242號) |
3.2 | | | | 修訂和重新制定的《骨科公司章程》(參照2017年10月16日提交的註冊人8-K表格附件3.2合併)(美國證券交易委員會檔案第001-38242號) |
4.1 | | | | 證明普通股股份的股票樣本證書(參照2017年10月2日提交的註冊人S-1表修正案3附件4.1成立)(美國證券交易委員會文件第333-212076號) |
4.2 | | | | 註冊人和中隊之間的註冊權協議,日期為2014年5月30日(通過參考2016年6月16日提交的註冊人表格S-1的附件4.2合併)(美國證券交易委員會檔案第333-212076號) |
4.3 | | | | 註冊人和中隊之間的註冊權協議第一修正案,日期為2017年10月16日(通過參考2017年10月16日提交的註冊人8-K表格附件10.2合併)(美國證券交易委員會檔案第001-38242號) |
4.4 | | | | 股東協議,由註冊人和中隊於2017年10月16日簽署,日期為2017年10月16日(通過參考2017年10月16日提交的註冊人8-K表格附件10.1合併)(美國證券交易委員會檔案第001-38242號) |
10.1 | | | | 第四次修訂和重新簽署的貸款協議,由註冊人、其子公司和中隊之間簽訂,日期為2017年12月31日(公司成立於2018年1月8日提交的註冊人8-K表格附件10.1)(美國證券交易委員會檔案第001-38242號) |
10.2 | | | | 第四次修訂和重新簽署的貸款協議的第一修正案,日期為2019年6月4日,由OrthoPediatrics Corp.、其中指定的子公司和Sequron Capital LLC(通過參考2019年6月5日提交的註冊人8-K表格附件10.2合併而成)(美國證券交易委員會文件第001-38242號) |
10.3 | | | | 第四項修訂和重新簽署的貸款協議的第二修正案,日期為2020年8月4日,由OrthoPediatrics Corp.、其中指定的子公司和中隊資本有限責任公司(通過參考2020年8月6日提交的註冊人10-Q表格附件10.3合併而成)(美國證券交易委員會文件第001-38242號) |
10.4 | | | | 對第四次修訂和重新簽署的貸款協議的第三次修正,日期為2021年12月31日,由OrthoPediatrics Corp.、其中指定的子公司和中隊資本有限責任公司(通過參考2022年1月6日提交的註冊人8-K表格附件10.1合併而成)(美國證券交易委員會文件第001-38242號) |
10.5 | | | | 第四次修訂和重新簽署的貸款協議,日期為2022年6月13日,由OrthoPediatrics Corp.、其中指定的子公司和Sequron Capital LLC(通過參考2022年6月15日提交的註冊人8-K表格附件10.1合併而成)(美國證券交易委員會文件第001-38242號) |
10.6 | | | | 第二次修訂和重新發行的循環票據,日期為2022年6月13日,由OrthoPediatrics Corp.及其每一子公司共同和分別支付(合併參考2022年6月15日提交的註冊人Form 8-K表附件10.2)(美國證券交易委員會檔案第001-38242號) |
31.1 | | + | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的交易所法案規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席執行官的認證 |
31.2 | | + | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席財務官的證明 |
32.1 | | ++ | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的證明 |
32.2 | | ++ | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明 |
101.INS | | + | | 內聯XBRL實例文檔(該實例文檔不會出現在交互數據文件中,因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。) |
101.SCH | | + | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
| | | | | | | | | | | | | | |
101.CAL | | + | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | | + | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB | | + | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE | | + | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104 | | | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
w 根據S-K條例第601(B)(2)項,已略去適用協定的附表。公司同意應要求向美國證券交易委員會提供該協議中遺漏的任何時間表的副本。
* 描述或證明管理合同或補償計劃或安排需要作為本報告的證據提交的展品。
+隨函存檔。
++隨函提供。
簽名
根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
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2022年8月4日 | 發信人: | /s/大衞·R·貝利 |
| | 大衞·R·貝利 總裁與首席執行官 |
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| |
2022年8月4日 | 發信人: | /s/弗雷德·L·海特 |
| | 弗雷德·L·海特 首席財務官兼首席運營官 |