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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(標記一) | | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
| 截至本季度末 |
| June 30, 2022 |
| 或 |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
| |
| 由_至_的過渡期 |
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | 46-0696167 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| | |
西爾萬路10號, | 帕西帕尼, | 新澤西 | | 07054 |
(主要執行辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(973) 822-7000
根據該法第12(B)條登記的證券: | | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | | 中興通訊 | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☒ 是☐不是
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。☒ 是☐不是
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐是☒不是
截至2022年7月29日,有468,138,568已發行普通股的股份。
目錄 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 頁面 |
第一部分-財務信息 | | 1 |
第1項。 | | 財務報表 | | 1 |
| | 簡明綜合損益表(未經審計) | | 1 |
| | 簡明綜合全面收益表(未經審計) | | 2 |
| | 簡明綜合資產負債表(未經審計) | | 3 |
| | 簡明綜合權益報表(未經審計) | | 4 |
| | 簡明合併現金流量表(未經審計) | | 6 |
| | 簡明合併財務報表附註(未經審計) | | 7 |
第二項。 | | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | | 22 |
第三項。 | | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 40 |
第四項。 | | 控制和程序 | | 40 |
第二部分--其他資料 | | 41 |
第1項。 | | 法律訴訟 | | 41 |
第1A項。 | | 風險因素 | | 41 |
第二項。 | | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | | 42 |
第三項。 | | 高級證券違約 | | 42 |
第四項。 | | 煤礦安全信息披露 | | 42 |
第五項。 | | 其他信息 | | 42 |
第六項。 | | 陳列品 | | 42 |
簽名 | | 43 |
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
Zoetis。及附屬公司
簡明合併損益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至六個月 |
| | 6月30日, | | 6月30日, |
(除每股數據外,以百萬美元和股票計) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入 | | $ | 2,052 | | | $ | 1,948 | | | $ | 4,038 | | | $ | 3,819 | |
成本和支出: | | | | | | | | |
銷售成本 | | 625 | | | 568 | | | 1,194 | | | 1,117 | |
銷售、一般和行政費用 | | 529 | | | 495 | | | 994 | | | 904 | |
研發費用 | | 135 | | | 120 | | | 257 | | | 238 | |
無形資產攤銷 | | 37 | | | 41 | | | 78 | | | 81 | |
重組費用和某些與收購有關的費用 | | 1 | | | 21 | | | 3 | | | 30 | |
扣除資本化利息後的利息支出 | | 53 | | | 57 | | | 106 | | | 114 | |
其他(收入)/扣除-淨額 | | 2 | | | 10 | | | 9 | | | 12 | |
未計提所得税準備的收入 | | 670 | | | 636 | | | 1,397 | | | 1,323 | |
所得税撥備 | | 141 | | | 125 | | | 274 | | | 254 | |
分配給非控制性權益前的淨收入 | | 529 | | | 511 | | | 1,123 | | | 1,069 | |
減去:非控股權益應佔淨虧損 | | — | | | (1) | | | (1) | | | (2) | |
Zoetis的淨收入。 | | $ | 529 | | | $ | 512 | | | $ | 1,124 | | | $ | 1,071 | |
Zoetis Inc.股東每股收益: | | | | | | | | |
基本信息 | | $ | 1.13 | | | $ | 1.08 | | | $ | 2.39 | | | $ | 2.25 | |
稀釋 | | $ | 1.12 | | | $ | 1.07 | | | $ | 2.38 | | | $ | 2.24 | |
加權平均已發行普通股: | | | | | | | | |
基本信息 | | 470.0 | | | 474.8 | | | 471.1 | | | 475.2 | |
稀釋 | | 471.5 | | | 477.0 | | | 472.8 | | | 477.5 | |
宣佈的每股普通股股息 | | $ | 0.325 | | | $ | 0.250 | | | $ | 0.650 | | | $ | 0.500 | |
Zoetis。及附屬公司
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至六個月 |
| | 6月30日, | | 6月30日, |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
分配給非控制性權益前的淨收入 | | $ | 529 | | | $ | 511 | | | $ | 1,123 | | | $ | 1,069 | |
其他綜合(虧損)/收入,税後淨額(a): | | | | | | | | |
現金流套期保值衍生工具的未實現收益/(虧損),税後淨額#美元7和$(5)截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月;以及14及$6分別截至2022年和2021年6月30日的六個月 | | 22 | | | (19) | | | 48 | | | 20 | |
淨投資套期保值衍生工具未實現收益/(虧損),税後淨額#美元9和$(2)截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月;以及13及$5分別截至2022年和2021年6月30日的六個月 | | 33 | | | (8) | | | 45 | | | 17 | |
外幣折算調整 | | (73) | | | 37 | | | (52) | | | 70 | |
福利計劃:精算收益,税後淨額(b) | | — | | | — | | | 1 | | | — | |
扣除税後的其他綜合(虧損)/收入合計 | | (18) | | | 10 | | | 42 | | | 107 | |
分配給非控制性權益前的綜合收益 | | 511 | | | 521 | | | 1,165 | | | 1,176 | |
減去:非控股權益的綜合虧損 | | — | | | (1) | | | (1) | | | (2) | |
Zoetis應佔的綜合收入。 | | $ | 511 | | | $ | 522 | | | $ | 1,166 | | | $ | 1,178 | |
(a) 已列報的重新定級調整數淨額,在列報的任何期間均不顯著。
(b)列報税項影響後的淨額,在列報的任何期間均不顯著。
Zoetis。及附屬公司
簡明合併資產負債表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月30日, | | 十二月三十一日, |
| | 2022 | | 2021 |
(百萬美元,不包括每股和每股數據) | | (未經審計) | | |
資產 | | | | |
現金和現金等價物(a) | | $ | 2,652 | | | $ | 3,485 | |
| | | | |
應收賬款減去壞賬準備#美元24 in 2022 and $17 in 2021 | | 1,291 | | | 1,133 | |
盤存 | | 2,205 | | | 1,923 | |
| | | | |
其他流動資產 | | 503 | | | 389 | |
流動資產總額 | | 6,651 | | | 6,930 | |
不動產、廠房和設備減去累計折舊#美元2,193 in 2022 and $2,072 in 2021 | | 2,559 | | | 2,422 | |
經營性租賃使用權資產 | | 193 | | | 181 | |
商譽 | | 2,720 | | | 2,682 | |
可確認的無形資產,累計攤銷較少 | | 1,390 | | | 1,474 | |
非流動遞延税項資產 | | 110 | | | 100 | |
其他非流動資產 | | 147 | | | 111 | |
總資產 | | $ | 13,770 | | | $ | 13,900 | |
| | | | |
負債與權益 | | | | |
短期借款 | | $ | 2 | | | $ | — | |
長期債務的當期部分 | | 1,350 | | | — | |
應付帳款 | | 430 | | | 436 | |
應付股息 | | 153 | | | 154 | |
應計費用 | | 696 | | | 710 | |
應計補償及相關項目 | | 237 | | | 392 | |
應付所得税 | | 68 | | | 38 | |
其他流動負債 | | 115 | | | 67 | |
流動負債總額 | | 3,051 | | | 1,797 | |
扣除貼現和發行成本後的長期債務 | | 5,221 | | | 6,592 | |
非流動遞延税項負債 | | 274 | | | 320 | |
經營租賃負債 | | 161 | | | 151 | |
其他應繳税金 | | 250 | | | 257 | |
其他非流動負債 | | 233 | | | 239 | |
總負債 | | 9,190 | | | 9,356 | |
承付款和或有事項(附註15) | | | | |
股東權益: | | | | |
| | | | |
普通股,$0.01面值:6,000,000,000授權的;501,891,243和501,891,243已發行股份;468,613,448和472,574,090分別於2022年6月30日和2021年12月31日發行的股票 | | 5 | | | 5 | |
國庫股,按成本價計算,33,277,795和29,317,153分別為2022年6月30日和2021年12月31日的普通股 | | (3,766) | | | (2,952) | |
額外實收資本 | | 1,059 | | | 1,068 | |
留存收益 | | 8,004 | | | 7,186 | |
累計其他綜合損失 | | (722) | | | (764) | |
Zoetis Inc.總股本 | | 4,580 | | | 4,543 | |
歸屬於非控股權益的權益 | | — | | | 1 | |
總股本 | | 4,580 | | | 4,544 | |
負債和權益總額 | | $ | 13,770 | | | $ | 13,900 | |
(a) 截至2022年6月30日和2021年12月31日,包括美元4百萬美元和美元3分別是數百萬美元的受限現金。
Zoetis。及附屬公司
簡明合併權益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年6月30日的三個月 |
| 卓提斯 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | 累計 | | 權益 | | |
| | | | | | | | | | 其他內容 | | | | 其他 | | 歸因於 | | |
| | 普通股 | | 庫存股 | | 已繳費 | | 保留 | | 全面 | | 非控制性 | | 總計 |
(百萬美元和股票) | | 股票(a) | | 金額 | | 股票(a) | | 金額 | | 資本 | | 收益 | | 損失 | | 利益 | | 權益 |
平衡,2022年3月31日 | | 501.9 | | | $ | 5 | | | 30.7 | | | $ | (3,317) | | | $ | 1,046 | | | $ | 7,628 | | | $ | (704) | | | $ | — | | | $ | 4,658 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 529 | | | — | | | — | | | 529 | |
其他綜合損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (18) | | | — | | | (18) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬獎勵(b) | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | 13 | | | — | | | — | | | — | | | 15 | |
收購的庫存股 (c) | | — | | | — | | | 2.6 | | | (451) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (451) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
宣佈的股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (153) | | | — | | | — | | | (153) | |
平衡,2022年6月30日 | | 501.9 | | | $ | 5 | | | 33.3 | | | $ | (3,766) | | | $ | 1,059 | | | $ | 8,004 | | | $ | (722) | | | $ | — | | | $ | 4,580 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年6月30日的三個月 |
| 卓提斯 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | 累計 | | 權益 | | |
| | | | | | | | | | 其他內容 | | | | 其他 | | 歸因於 | | |
| | 普通股 | | 庫存股 | | 已繳費 | | 保留 | | 全面 | | 非控制性 | | 總計 |
(百萬美元和股票) | | 股票(a) | | 金額 | | 股票(a) | | 金額 | | 資本 | | 收益 | | 損失 | | 利益 | | 權益 |
平衡,2021年3月31日 | | 501.9 | | | $ | 5 | | | 26.9 | | | $ | (2,412) | | | $ | 1,030 | | | $ | 6,099 | | | $ | (633) | | | $ | 3 | | | $ | 4,092 | |
淨收益/(虧損) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 512 | | | — | | | (1) | | | 511 | |
其他綜合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10 | | | — | | | 10 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬獎勵 (b) | | — | | | — | | | (0.2) | | | 10 | | | 14 | | | — | | | — | | | — | | | 24 | |
收購的庫存股(c) | | — | | | — | | | 1.0 | | | (166) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (166) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
宣佈的股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (119) | | | — | | | — | | | (119) | |
平衡,2021年6月30日 | | 501.9 | | | $ | 5 | | | 27.7 | | | $ | (2,568) | | | $ | 1,044 | | | $ | 6,492 | | | $ | (623) | | | $ | 2 | | | $ | 4,352 | |
(a) 由於四捨五入,股票可能不會相加。
(b) 包括髮行Zoetis公司的普通股,以及與行使基於員工股份的獎勵有關的庫存股的重新收購。還包括重新收購與授予基於員工股份的獎勵相關的庫存股股份,以滿足預扣税款的要求。有關其他信息,請參閲注12.股份支付和附註13.股東權益.
(c) 反映與股份回購計劃有關的庫存股收購。有關其他信息,請參閲附註13.股東權益.
Zoetis。及附屬公司
簡明綜合權益報表--續
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年6月30日的六個月 |
| 卓提斯 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | 累計 | | 權益 | | |
| | | | | | | | | | 其他內容 | | | | 其他 | | 歸因於 | | |
| | 普通股 | | 庫存股 | | 已繳費 | | 保留 | | 全面 | | 非控制性 | | 總計 |
(百萬美元和股票) | | 股票(a) | | 金額 | | 股票(a) | | 金額 | | 資本 | | 收益 | | 損失 | | 利益 | | 權益 |
平衡,2021年12月31日 | | 501.9 | | | $ | 5 | | | 29.3 | | | $ | (2,952) | | | $ | 1,068 | | | $ | 7,186 | | | $ | (764) | | | $ | 1 | | | $ | 4,544 | |
淨收益/(虧損) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,124 | | | — | | | (1) | | | 1,123 | |
其他綜合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 42 | | | — | | | 42 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬獎勵(b) | | — | | | — | | | (0.5) | | | (2) | | | (10) | | | — | | | — | | | — | | | (12) | |
收購的庫存股 (c) | | — | | | — | | | 4.5 | | | (812) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (812) | |
輝瑞對員工福利計劃的貢獻。 (d) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
宣佈的股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (306) | | | — | | | — | | | (306) | |
平衡,2022年6月30日 | | 501.9 | | | $ | 5 | | | 33.3 | | | $ | (3,766) | | | $ | 1,059 | | | $ | 8,004 | | | $ | (722) | | | $ | — | | | $ | 4,580 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年6月30日的六個月 |
| 卓提斯 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | 累計 | | 權益 | | |
| | | | | | | | | | 其他內容 | | | | 其他 | | 歸因於 | | |
| | 普通股 | | 庫存股 | | 已繳費 | | 保留 | | 全面 | | 非控制性 | | 總計 |
(百萬美元和股票) | | 股票(a) | | 金額 | | 股票(a) | | 金額 | | 資本 | | 收益 | | 損失 | | 利益 | | 權益 |
平衡,2020年12月31日 | | 501.9 | | | $ | 5 | | | 26.6 | | | $ | (2,230) | | | $ | 1,065 | | | $ | 5,659 | | | $ | (730) | | | $ | 4 | | | $ | 3,773 | |
淨收益/(虧損) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,071 | | | — | | | (2) | | | 1,069 | |
其他綜合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 107 | | | — | | | 107 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬獎勵 (b) | | — | | | — | | | (1.0) | | | 9 | | | (22) | | | — | | | — | | | — | | | (13) | |
收購的庫存股(c) | | — | | | — | | | 2.1 | | | (347) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (347) | |
輝瑞對員工福利計劃的貢獻。(d) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
宣佈的股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (238) | | | — | | | — | | | (238) | |
平衡,2021年6月30日 | | 501.9 | | | $ | 5 | | | 27.7 | | | $ | (2,568) | | | $ | 1,044 | | | $ | 6,492 | | | $ | (623) | | | $ | 2 | | | $ | 4,352 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(a) 由於四捨五入,股票可能不會相加。
(b) 包括髮行Zoetis公司的普通股,以及與行使基於員工股份的獎勵有關的庫存股的重新收購。還包括重新收購與授予基於員工股份的獎勵相關的庫存股股份,以滿足預扣税款的要求。有關其他信息,請參閲注12.股份支付和附註13.股東權益.
(c)反映與股份回購計劃有關的庫存股收購。有關其他信息,請參閲附註13.股東權益.
(d) 代表輝瑞公司的出資,與輝瑞公司美國合格固定福利和美國退休人員醫療計劃中某些Zoetis Inc.員工的服務信用續期相關。
Zoetis。及附屬公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六個月 |
| | 6月30日, |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 |
經營活動 | | | | |
分配給非控制性權益前的淨收入 | | $ | 1,123 | | | $ | 1,069 | |
對非控制性權益前的淨收入與經營活動提供的現金淨額進行的調整: | | | | |
折舊及攤銷費用 | | 231 | | | 221 | |
基於股份的薪酬費用 | | 31 | | | 29 | |
資產註銷和資產減值 | | 2 | | | 14 | |
出售資產淨虧損 | | — | | | 3 | |
存貨損失準備金 | | 31 | | | 25 | |
遞延税金 | | (76) | | | (24) | |
輝瑞對員工福利計劃的貢獻。 | | 1 | | | 1 | |
| | | | |
其他非現金調整 | | 13 | | | 7 | |
扣除收購和資產剝離後的其他資產和負債變動: | | | | |
應收賬款 | | (182) | | | (149) | |
盤存 | | (312) | | | (206) | |
其他資產 | | (34) | | | (36) | |
應付帳款 | | (6) | | | (91) | |
其他負債 | | (206) | | | 21 | |
其他税務帳户,淨額 | | 29 | | | (3) | |
經營活動提供的淨現金 | | 645 | | | 881 | |
投資活動 | | | | |
資本支出 | | (261) | | | (190) | |
| | | | |
收購 | | (93) | | | (14) | |
| | | | |
購買投資 | | (7) | | | — | |
被指定為淨投資對衝的掉期結算 | | 40 | | | 2 | |
| | | | |
| | | | |
用於投資活動的現金淨額 | | (321) | | | (202) | |
融資活動 | | | | |
短期借款增加,淨額 | | 2 | | | — | |
| | | | |
| | | | |
支付與先前收購有關的對價 | | — | | | (5) | |
| | | | |
基於股份的薪酬相關收益,扣除扣繳股份的税款後的淨額 | | (38) | | | (39) | |
購買庫存股 | | (812) | | | (347) | |
支付的現金股利 | | (307) | | | (238) | |
| | | | |
用於融資活動的現金淨額 | | (1,155) | | | (629) | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | | (2) | | | 4 | |
現金和現金等價物淨額(減少)/增加 | | (833) | | | 54 | |
期初現金及現金等價物 | | 3,485 | | | 3,604 | |
期末現金及現金等價物 | | $ | 2,652 | | | $ | 3,658 | |
| | | | |
補充現金流量信息 | | | | |
期內支付的現金: | | | | |
所得税 | | $ | 316 | | | $ | 315 | |
扣除資本化利息後的利息淨額 | | 121 | | | 127 | |
計入租賃負債的金額 | | 25 | | | 23 | |
非現金交易: | | | | |
資本支出 | | 5 | | | 4 | |
| | | | |
以使用權資產換取的租賃義務 | | 41 | | | 7 | |
宣佈的股息,未支付的股息 | | 153 | | | 119 | |
Zoetis。及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1.組織結構
Zoetis。(包括其子公司,統稱為Zoetis,公司,我們,我們或我們)是動物健康行業的全球領導者,專注於藥物、疫苗、診斷產品和服務、生物設備、基因測試和精密動物健康技術的發現、開發、製造和商業化。我們在中國組織和經營我們的業務二地理區域:美國(美國)和國際。
我們直接將我們的產品推廣到大約45北美、歐洲、非洲、亞洲、澳大利亞和南美的國家和地區。我們的產品銷往多個國家。100發展中國家,包括髮達市場和新興市場。我們擁有多元化的業務,營銷產品遍及全國八核心物種:狗、貓和馬(統稱為同伴動物)和牛、豬、家禽、魚和羊(統稱為牲畜);七主要產品類別:寄生蟲藥、疫苗、皮膚科、其他醫藥製品、抗感染藥、動物健康診斷和藥用飼料添加劑。
2.陳述依據
所附未經審計簡明綜合財務報表是根據美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的中期報告要求編制的。在這些規則允許的情況下,美國公認會計原則(美國公認會計原則)通常要求的某些腳註或其他財務信息可以縮略或省略。在美國以外運營的子公司的資產負債表金額和經營業績是截至2022年5月31日和2021年5月31日的三個月和六個月的資產負債表金額和經營業績。
收入、費用、資產和負債在一年中的每個季度都可能有所不同。因此,這些中期財務報表中的結果和趨勢可能不能代表全年的結果和趨勢。
我們對本10-Q表中包含的未經審計的簡明綜合財務報表負責。簡明綜合財務報表包括所有正常和經常性調整,這些調整被認為是公平列報我們的財務狀況和經營業績所必需的。本中期報告中包含的信息應與我們2021年年度報告Form 10-K中包含的財務報表和附註一起閲讀。
3.會計準則
近期發佈的會計準則
2020年3月,FASB發佈了ASU第2020-04號,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響。2021年1月,它發佈了對初始指導的後續修正案:ASU第2021-01號,參考利率改革(主題848)。新指南為將GAAP應用於參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或預計將因參考利率改革而停止的其他參考利率的合同、對衝關係和其他交易提供了臨時可選的權宜之計和例外。該指南的採用是可選的,自2020年3月12日起生效,但僅適用於2022年12月31日。我們目前有一項循環信貸安排和各種參考LIBOR的對衝交易。我們將對受影響的合同和對衝文件進行具體修訂,以自2022年12月31日起採用這些標準,我們預計這些變化不會對我們的合併財務報表或相關披露產生實質性影響。
4.收入
A.產品銷售收入
我們提供多樣化的產品組合,使我們能夠利用當地和地區客户的需求。通常,我們的產品由我們的銷售組織向獸醫和牲畜生產商推廣,其中包括銷售代表和技術和獸醫運營專家,然後由我們直接銷售或通過分銷商、零售商或電子商務渠道銷售。我們產品組合的深度使我們能夠滿足不同物種和地區客户的不同需求。我們的許多最暢銷的產品線分佈在我們的兩個運營部門,利用我們的研發(R&D)運營以及製造和供應鏈網絡。
在我們的歷史進程中,我們專注於開發多樣化的動物保健品組合,包括藥物、疫苗和診斷,並輔之以BioDevice、基因測試和一系列服務。我們將所有不同品牌或某一特定產品或其所有品種的劑型稱為一條產品線。我們有大約300全面的產品線,包括我們每個主要產品類別中的伴侶動物和家畜產品。
我們的主要產品類別包括:
•殺寄生蟲劑:預防或消除外部和內部寄生蟲,如跳蚤、扁蝨和蠕蟲的產品;
•疫苗:有助於預防呼吸道、胃腸道和生殖道疾病或誘導特定免疫反應的生物製劑;
•皮膚科產品: 緩解過敏和特應性皮炎引起的瘙癢的產品;
•其他醫藥產品:止痛和鎮靜、止吐、生殖和腫瘤學產品;
•抗感染藥:防止、殺死或減緩細菌、真菌或原生動物生長的產品;
•動物健康診斷學:血液、尿液和排泄物分析測試能力,包括護理點診斷產品、儀器和試劑、快速免疫分析測試、參考實驗室試劑盒和服務以及血糖監測儀;
•藥用飼料添加劑:添加到動物飼料中的產品,為牲畜提供藥物。
我們的剩餘收入來自其他非製藥產品類別,如營養品和農業綜合企業,以及生物設備、基因測試和精密動物保健方面的產品和服務。
我們的配套動物產品有助於延長和提高寵物的生活質量;增加寵物主人的便利性和合規性;並幫助獸醫提高他們的護理質量和業務效率。伴隨動物藥品、疫苗和診斷部門的增長是由經濟發展、可支配收入的相關增加以及寵物擁有量和寵物護理支出的增加推動的。同伴動物也活得更長了,加深了人與動物的聯繫,接受了更多的醫療治療,並受益於動物保健藥物、疫苗和診斷方面的進步。
我們的畜產品主要幫助預防或治療疾病和疾病,使獸醫和生產者能夠照顧他們的動物,並能夠以成本效益的方式生產安全、高質量的動物蛋白。人口增長和生活水平的提高在三個主要方面是我們畜產品的重要長期增長動力。首先,人口增長和生活水平的提高推動了對改善營養的需求,特別是通過增加動物蛋白的消費。其次,人口增長導致更大的自然資源限制,推動了對提高生產率的需求。最後,隨着生活水平的提高和全球食物鏈面臨更嚴格的審查,人們更加關注食品質量、安全和供應的可靠性。
下表列出了我們按地理區域、物種和主要產品類別分列的收入:
按地理區域劃分的收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至六個月 |
| | 6月30日, | | 6月30日, |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
美國 | | $ | 1,091 | | | $ | 1,004 | | | $ | 2,111 | | | $ | 1,937 | |
澳大利亞 | | 80 | | | 69 | | | 145 | | | 126 | |
巴西 | | 86 | | | 75 | | | 163 | | | 149 | |
加拿大 | | 67 | | | 67 | | | 116 | | | 113 | |
智利 | | 34 | | | 34 | | | 75 | | | 68 | |
中國 | | 96 | | | 94 | | | 199 | | | 217 | |
法國 | | 31 | | | 32 | | | 63 | | | 67 | |
德國 | | 46 | | | 50 | | | 89 | | | 88 | |
意大利 | | 32 | | | 32 | | | 62 | | | 57 | |
日本 | | 41 | | | 50 | | | 100 | | | 97 | |
墨西哥 | | 33 | | | 34 | | | 68 | | | 67 | |
西班牙 | | 35 | | | 33 | | | 68 | | | 64 | |
英國 | | 51 | | | 43 | | | 115 | | | 112 | |
其他發達市場 | | 118 | | | 112 | | | 233 | | | 223 | |
其他新興市場 | | 193 | | | 199 | | | 395 | | | 398 | |
| | 2,034 | | | 1,928 | | | 4,002 | | | 3,783 | |
代工製造與人類健康 | | 18 | | | 20 | | | 36 | | | 36 | |
總收入 | | $ | 2,052 | | | $ | 1,948 | | | $ | 4,038 | | | $ | 3,819 | |
按主要樹種劃分的收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至六個月 |
| | 6月30日, | | 6月30日, |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
美國 | | | | | | | | |
伴生動物 | | $ | 895 | | | $ | 794 | | | $ | 1,669 | | | $ | 1,452 | |
牲畜 | | 196 | | | 210 | | | 442 | | | 485 | |
| | 1,091 | | | 1,004 | | | 2,111 | | | 1,937 | |
國際 | | | | | | | | |
伴生動物 | | 471 | | | 435 | | | 960 | | | 853 | |
牲畜 | | 472 | | | 489 | | | 931 | | | 993 | |
| | 943 | | | 924 | | | 1,891 | | | 1,846 | |
總計 | | | | | | | | |
伴生動物 | | 1,366 | | | 1,229 | | | 2,629 | | | 2,305 | |
牲畜 | | 668 | | | 699 | | | 1,373 | | | 1,478 | |
代工製造與人類健康 | | 18 | | | 20 | | | 36 | | | 36 | |
總收入 | | $ | 2,052 | | | $ | 1,948 | | | $ | 4,038 | | | $ | 3,819 | |
按物種劃分的收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至六個月 |
| | 6月30日, | | 6月30日, |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
伴侶動物: | | | | | | | | |
狗和貓 | | $ | 1,303 | | | $ | 1,161 | | | $ | 2,502 | | | $ | 2,177 | |
馬匹 | | 63 | | | 68 | | | 127 | | | 128 | |
| | 1,366 | | | 1,229 | | | 2,629 | | | 2,305 | |
牲畜: | | | | | | | | |
黃牛 | | 328 | | | 342 | | | 692 | | | 741 | |
豬 | | 144 | | | 161 | | | 298 | | | 351 | |
家禽 | | 121 | | | 134 | | | 245 | | | 265 | |
魚 | | 47 | | | 39 | | | 91 | | | 76 | |
綿羊和其他 | | 28 | | | 23 | | | 47 | | | 45 | |
| | 668 | | | 699 | | | 1,373 | | | 1,478 | |
代工製造與人類健康 | | 18 | | | 20 | | | 36 | | | 36 | |
總收入 | | $ | 2,052 | | | $ | 1,948 | | | $ | 4,038 | | | $ | 3,819 | |
按主要產品類別劃分的收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至六個月 |
| | 6月30日, | | 6月30日, |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
殺寄生蟲劑 | | $ | 536 | | | $ | 460 | | | $ | 995 | | | $ | 850 | |
疫苗 | | 446 | | | 417 | | | 851 | | | 830 | |
皮膚病學 | | 319 | | | 285 | | | 630 | | | 533 | |
其他藥品 | | 265 | | | 248 | | | 519 | | | 474 | |
抗感染藥 | | 233 | | | 259 | | | 518 | | | 580 | |
動物健康診斷學 | | 87 | | | 99 | | | 185 | | | 188 | |
藥用飼料添加劑 | | 85 | | | 103 | | | 183 | | | 215 | |
其他非藥品 | | 63 | | | 57 | | | 121 | | | 113 | |
| | 2,034 | | | 1,928 | | | 4,002 | | | 3,783 | |
代工製造與人類健康 | | 18 | | | 20 | | | 36 | | | 36 | |
總收入 | | $ | 2,052 | | | $ | 1,948 | | | $ | 4,038 | | | $ | 3,819 | |
| | | | | | | | |
B.與客户簽訂合同的收入
合同負債反映在其他流動負債截至2021年12月31日和2020年,以及隨後在2022年和2021年前六個月確認的收入約為#美元2百萬美元和美元8分別為100萬美元。截至2022年6月30日和2021年12月31日的合同負債約為14百萬美元和美元12分別為100萬美元。
截至2022年6月30日,預計從具有未履行履約義務的長期合同中產生的預計未來收入不是實質性的。
5.收購
在2022年第二季度,我們完成了對Basepaws的收購,Basepaws是一家總部位於美國的私人寵物護理遺傳學公司,為寵物主人提供基因測試、分析和早期健康風險評估,有助於管理他們寵物的健康、健康和護理質量。這筆交易對我們的合併財務報表沒有重大影響。
在2021年期間,我們達成了一項協議,收購了Jurox,這是一家總部位於澳大利亞的私人動物保健公司,開發、製造和營銷一系列治療同伴動物和牲畜的獸藥。這筆交易受慣例成交條件和監管要求的滿足。我們預計在2022年完成收購。2021年,我們還收購了某些資產,以擴大我們的馬匹護理產品組合,這對我們的合併財務報表沒有產生重大影響。
6.與收購、降低成本和提高生產率舉措有關的重組費用和其他費用
在我們的成本削減/生產率舉措方面,我們通常會產生與關閉站點和其他設施合理化行動、裁員和擴大共享服務(包括開發全球系統)相關的成本和費用。在我們的收購活動中,我們通常會產生與執行交易、整合收購業務相關的成本和費用,其中可能包括諮詢、系統和流程集成、產品轉讓和重組合並公司的支出,其中可能包括與員工、資產和活動相關的費用,這些費用將不會在合併公司繼續下去。所有運營職能都可能受到這些行動的影響,包括銷售和營銷、製造和研發,以及信息技術、共享服務和公司運營等使能職能。
與重組舉措、收購和降低成本/提高生產率舉措有關的費用構成如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至六個月 |
| | 6月30日, | | 6月30日, |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
重組費用和某些與收購相關的成本: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
整合成本(a) | | $ | 1 | | | $ | 2 | | | $ | 3 | | | $ | 5 | |
重組費用(b): | | | | | | | | |
員工離職成本 | | — | | | 6 | | | — | | | 10 | |
| | | | | | | | |
資產減值費用 | | — | | | 13 | | | — | | | 13 | |
退出成本 | | — | | | — | | | — | | | 2 | |
重組費用總額和某些與收購有關的費用 | | $ | 1 | | | $ | 21 | | | $ | 3 | | | $ | 30 | |
(a) 整合成本是與整合收購的業務直接相關的外部增量成本,主要包括諮詢和系統和流程整合的支出,以及產品轉移成本。
(b) 截至2021年6月30日的三個月和六個月的重組費用主要是與整合中國製造基地有關的資產減值費用,以及與削減成本和提高生產率計劃有關的員工離職和離職成本。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | | | | | | | | | 應計項目(a) |
平衡,2021年12月31日(a) | | | | | | | | | | $ | 25 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
利用率和其他(b) | | | | | | | | | | (8) | |
| | | | | | | | | | |
平衡,2022年6月30日(a) | | | | | | | | | | $ | 17 | |
(a) 在2022年6月30日和2021年12月31日,包括在應計費用 ($6百萬美元和美元14分別為百萬)和其他非流動負債 ($11百萬)。
(b) 包括外幣換算的調整。
7.其他(收入)/扣除--淨額
的組件其他(收入)/扣除-淨額具體如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至六個月 |
| | 6月30日, | | 6月30日, |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
特許權使用費相關收入 | | $ | (1) | | | $ | (2) | | | $ | (2) | | | $ | (4) | |
利息收入 | | (5) | | | (2) | | | (7) | | | (3) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
出售資產淨虧損(a) | | — | | | 3 | | | — | | | 3 | |
外幣損失(b) | | 14 | | | 9 | | | 25 | | | 12 | |
| | | | | | | | |
其他,淨額 | | (6) | | | 2 | | | (7) | | | 4 | |
其他(收入)/扣除-淨額 | | $ | 2 | | | $ | 10 | | | $ | 9 | | | $ | 12 | |
(a) 截至2021年6月30日的三個月和六個月,代表與出售我們位於美國和加拿大的家禽自動化業務的某些資產有關的淨虧損。
(b) 主要是由於與對衝相關的成本以及對某些新興市場和發達市場貨幣的風險敞口。
8.所得税
A.所得税
我們的實際税率是21.0在截至2022年6月30日的三個月中,19.7截至2021年6月30日的三個月。截至2022年6月30日的三個月的實際税率較高,主要是由於:
•收入管轄組合的變化,其中包括業務收入所在地和遣返費用的影響。由於遣返決定、正常業務過程中的經營波動以及不可抵扣項目和非應税項目的影響,收入的管轄組合可能會有所不同;
•a $3在截至2022年6月30日的三個月內記錄的與估值免税額變化有關的百萬獨立税項支出;以及
•a $1百萬美元和美元4在截至2022年和2021年6月30日的三個月內,分別錄得與股票支付的超額税收優惠相關的百萬離散税收優惠。
我們的實際税率是19.6截至2022年6月30日的六個月的19.2截至2021年6月30日的六個月。截至2022年6月30日的6個月的實際税率較高,主要是由於:
•收入管轄組合的變化,其中包括業務收入所在地和遣返費用的影響。由於遣返決定、正常業務過程中的經營波動以及不可抵扣項目和非應税項目的影響,收入的管轄組合可能會有所不同;以及
•a $10百萬美元和美元17在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月內分別記錄的與股票支付的超額税收優惠有關的百萬離散税收優惠,
部分偏移量:
•a $6在截至2022年6月30日的六個月內,與各種税目相關的百萬離散税收優惠。
B.遞延税款
截至2022年6月30日,遞延所得税淨負債總額為164百萬美元包括在非流動遞延税項資產($110百萬)和非流動遞延税項負債($274百萬)。
截至2021年12月31日,遞延所得税淨負債總額為220百萬美元包括在非流動遞延税項資產($100百萬)和非流動遞延税項負債($320百萬)。
C.税務或有事項
截至2022年6月30日,與不確定税收狀況相關的淨税收負債為1美元188百萬美元(不包括與不確定的税收狀況有關的利息和罰款#美元16百萬)包括在非流動遞延税項資產和其他非流動資產($1百萬)和其他應繳税金($187百萬)。
截至2021年12月31日,與不確定税收狀況相關的淨税收負債為$189百萬美元(不包括與不確定的税收狀況有關的利息和罰款#美元15百萬)包括在非流動遞延税項資產和其他非流動資產($1百萬)和其他應繳税金 ($188百萬)。
我們對不確定税收狀況的納税義務主要涉及跨國公司普遍存在的問題。任何和解或訴訟時效到期都可能導致我們不確定的税收狀況大幅減少。基本上所有這些未確認的税收優惠,如果得到確認,都將影響我們的實際所得税税率。我們預計,在未來12個月內,由於與税務機關達成和解或訴訟時效到期,我們的任何不確定税收狀況都不會大幅減少。我們的評估基於管理層認為合理的估計和假設,但我們對不確定税收狀況和潛在税收優惠的估計可能不代表實際結果,任何與此類估計的差異可能會對我們在結算期或訴訟時效到期時的財務報表產生重大影響,因為我們將這些事件視為結算期內的離散項目。與相關税務機關完成審計可能包括正式的行政和法律程序,因此,很難估計與我們不確定的税務狀況相關的可能變化的時間和範圍,而且這種變化可能是重大的。
9.金融工具
A.債務
信貸安排
2016年12月,我們與一個銀行銀團簽訂了經修訂和重述的循環信貸協議,提供多年期美元1.010億優先無擔保循環信貸安排(信貸安排)。2018年12月,修訂和重述信貸安排的到期日延長至2023年12月。在符合某些條件的情況下,我們有權將信貸額度提高到最高$1.5十億美元。信貸安排載有一項財務契約,規定我們的最高總槓桿率(期末綜合淨債務與該期間綜合利息、所得税、折舊及攤銷前收益(EBITDA)的比率)不得超過3.50:1.在進行材料收購時,最高總槓桿率增加到4.00:1,並延長至材料購置完成後立即結束的連續第四個完整財政季度。
信貸安排亦載有一項財務契約,規定本行須維持最低利息覆蓋率(期末息税折舊攤銷前利潤與本期利息開支的比率)為3.50:1.此外,信貸安排還包括其他習慣契約。
截至2022年6月30日和2021年12月31日,我們遵守了所有金融契約。有幾個不是截至2022年6月30日或2021年12月31日根據信貸安排提取的金額。
我們與一些銀行和其他金融中介機構有額外的信貸額度和其他信貸安排,用於一般企業用途。我們的現金和現金等價物餘額超過了我們未償還的短期借款。截至2022年6月30日,我們可以獲得美元51到2022年在不同時間到期的數百萬信貸額度,通常每年都會續簽。有一筆美元2截至2022年6月30日,與這些貸款相關的未償還借款有100萬筆,截至2021年12月31日,沒有與這些貸款相關的未償還借款。
商業票據計劃
2013年2月,我們加入了一項商業票據計劃,額度最高可達$1.0十億美元。截至2022年6月30日和2021年12月31日,不是在該計劃下未償還的商業票據。
優先票據和其他長期債務
2021年8月20日,我們在到期時贖回了美元3002021年到期的2018年浮動利率優先票據的本金總額為百萬美元3002021年到期的2018年優先票據的本金總額為100萬美元。
2020年5月12日,我們發行了美元1.25我們的優先票據(2020年優先票據)的本金總額為10億美元,原始發行折扣為$10百萬美元。這些鈔票面額為$750本金總額為百萬美元2.0002030年到期的優先債券百分比和$500本金總額為百萬美元3.0002050年到期的優先票據的百分比。2020年10月13日,淨收益用於償還美元500百萬美元的本金總額3.4502015年將於2020年到期的優先票據,其餘部分用於一般公司用途。2018年8月20日,我們發行了美元1.5我們的優先票據(2018年優先票據)本金總額為10億美元,原始發行折扣為$4百萬美元。2017年9月12日,我們發行了美元1.25我們的優先票據(2017優先票據)的本金總額為10億美元,原始發行折扣為$7百萬美元。2015年11月13日,我們發行了美元1.25我們的優先票據(2015年優先票據)的本金總額為10億美元,原始發行折扣為$2百萬美元。2013年1月28日,我們發行了美元3.65我們的優先債券(2013年優先債券發售)在私募中的本金總額為10億美元,原始發行折扣為$10百萬美元。
2013年、2015年、2017年、2018年和2020年的優先票據由我們和作為受託人的德意志銀行信託公司美洲公司之間的契約和補充契約(統稱為契約)管理。該契約包含某些契約,包括對我們和我們的某些子公司產生留置權或從事回售交易的能力的限制。該契約還包含對我們整合、合併或出售基本上所有資產的能力的限制。此外,契約還包含其他慣例條款,包括某些違約事件,一旦發生違約事件,可宣佈2013、2015、2017、2018和2020年優先票據立即到期和應付。
根據該契約,本公司可於任何時間全部或部分贖回任何系列的2013、2015、2017、2018及2020優先票據,只須支付“完整”溢價,加上贖回日期(但不包括贖回日期)的應計及未付利息。根據我們與輝瑞的税務協議,我們將不被允許贖回根據這一可選贖回條款於2023年到期的2013年優先票據,除非在有限的情況下。在發生本公司控制權變更以及穆迪投資者服務公司和標準普爾評級服務公司各自將2013、2015、2017、2018和2020年優先票據的評級下調至投資級評級以下時,在某些情況下,我們必須提出要約,以相當於以下價格的價格回購所有未償還的2013、2015、2017、2018和2020年優先票據1012013、2015、2017、2018及2020年優先票據本金總額的百分比,連同回購日期(但不包括回購日期)的應計及未付利息。
我們長期債務的組成部分如下: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月30日, | | 十二月三十一日, |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 |
3.2502023年到期的2013年優先票據 | | $ | 1,350 | | | $ | 1,350 | |
4.5002015%2025年到期的優先票據 | | 750 | | | 750 | |
3.0002017年將於2027年到期的優先票據 | | 750 | | | 750 | |
3.9002018年將於2028年到期的優先票據 | | 500 | | | 500 | |
2.0002030年到期的2030年優先票據 | | 750 | | | 750 | |
4.7002013年將於2043年到期的優先票據 | | 1,150 | | | 1,150 | |
3.9502017年優先票據將於2047年到期 | | 500 | | | 500 | |
4.4502018年將於2048年到期的優先票據 | | 400 | | | 400 | |
3.0002050年到期的優先票據 | | 500 | | | 500 | |
| | 6,650 | | | 6,650 | |
未攤銷債務貼現/債務發行成本 | | (58) | | | (60) | |
長期債務中較少的流動部分 | | 1,350 | | | — | |
利率互換合約累計公允價值調整 | | (21) | | | 2 | |
扣除貼現和發行成本後的長期債務 | | $ | 5,221 | | | $ | 6,592 | |
我們長期債務的公允價值為$4,929百萬美元和美元7,443分別截至2022年6月30日和2021年12月31日的600萬美元,並已使用第三方矩陣定價模型確定,該模型使用來自可觀察市場數據和Zoetis的信用評級(2級輸入)的重要投入或得到其證實。
截至2022年6月30日的未償還長期債務本金將在以下幾年到期: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | 之後 | | |
(百萬美元) | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2026 | | 總計 |
到期日 | | $ | — | | | $ | 1,350 | | | $ | — | | | $ | 750 | | | $ | — | | | $ | 4,550 | | | $ | 6,650 | |
利息支出
扣除資本化利息後的利息支出為#美元。53百萬美元和美元106截至2022年6月30日的三個月和六個月分別為百萬美元和57百萬美元和美元114截至2021年6月30日的三個月和六個月分別為100萬美元。資本化利息支出為$6百萬美元和美元11截至2022年6月30日的三個月和六個月分別為百萬美元和4百萬美元和美元9截至2021年6月30日的三個月和六個月分別為100萬美元。
B.衍生金融工具
外匯風險
我們在外國附屬公司的收入、收益和淨投資的很大一部分都受到匯率變化的影響。我們尋求在一定程度上通過運營手段來管理我們的外匯風險,包括管理相對於相同貨幣成本的相同貨幣收入,以及相對於相同貨幣負債的相同貨幣資產。視乎市場情況,外匯風險亦可透過使用各種衍生金融工具來管理。這些衍生金融工具用於管理我們在某些外國業務中的淨投資受外匯匯率變化的影響,並保護淨收入不受某些以外匯計價的交易兑換成美元的影響。
所有用於管理外幣風險的衍生金融工具均按公允價值計量,並在簡明綜合資產負債表。衍生金融工具主要抵消了加元、人民幣、丹麥克朗、歐元、日元和挪威克朗的風險敞口。公允價值變動在收益中報告或在累計其他綜合收益/(虧損),根據金融工具的性質和目的,如下:
•對於未被指定為對衝工具的外匯合同,我們確認遠期外匯合同的損益,這些遠期外匯合同用於將相同的外幣資產或負債立即抵銷為收益,以及它們通常抵消的項目對收益的影響。這些合約基本上採取了與月末資產負債表中反映的相反的貨幣頭寸,以抵消任何匯率變動的影響。絕大多數的外匯衍生金融工具都是在60天長日久,一切都成熟在三年.
•對於被指定為對衝我們在海外業務中的淨投資的交叉貨幣利率掉期,公允價值的變化被記錄為累計其他綜合收益/(虧損)並在出售或大量清算外國投資時重新歸類為收益。被排除在對衝有效性評估之外的收益和損失在收益中確認(利息支出-扣除資本化利息後的淨額)。這些合同的現金流反映在我們的簡明合併現金流量表。這些交叉貨幣利率互換合約的到期日各不相同,最高可達三年.
利率風險
該公司可能會在某些投資和借款交易中使用利率掉期合約,以管理其對利率的淨敞口,並降低其總體借款成本。
•在發行固定利率債券的預期中,我們可能會使用被指定為現金流對衝的遠期利率掉期,以對衝可能影響預期未來債務發行的利率變化。遠期利率互換的未實現收益或虧損在累計其他綜合損失並在未來固定利率票據的壽命內確認為收益。當公司因預期交易不再可能在最初預期的執行期內或其後額外兩個月內發生而終止對衝會計時,累積在其他全面收益中的公允價值變動立即在收益中確認。
•截至2022年6月30日,我們有未償還的遠期利率掉期,生效日期和強制性終止日期分別為2023年3月,以對衝主要與預期未來發行的固定利率債券相關的利率風險,這些債券將主要用於為我們的3.250%2013年到期的優先票據和遠期利率互換,生效日期和強制性終止日期分別為2026年3月,以對衝主要與預期未來發行的固定利率債券相關的利率風險,這些債券將主要用於為我們的4.5002025年到期的2015%優先票據。
•我們可以使用被指定為公允價值對衝的固定利率到浮動利率掉期,以對衝可歸因於基準LIBOR或有擔保隔夜融資利率(SOFR)變化的某些固定利率債務的公允價值變化。這些衍生工具有效地將公司長期債務的一部分從固定利率轉換為浮動利率債務,基於三個月期LIBOR或每日SOFR加利差。固定利率至浮動利率掉期因倫敦銀行同業拆息或SOFR變動而產生的收益或虧損記錄於扣除資本化利息後的利息支出。固定利率至浮動利率掉期的公允價值變動被相關固定利率債務的公允價值變動所抵消。截至2022年6月30日,我們有未償還的固定利率到浮動利率掉期,相當於3.9002018年將於2028年到期的優先票據2.002030年到期的優先票據的百分比。在截至2022年6月30日的三個月和六個月期間記錄的這些套期保值的公允價值變動金額對我們的綜合財務報表並不重要。
未完成職位
衍生工具的名義總額如下: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 概念上的 |
| | 6月30日, | | 十二月三十一日, |
(百萬) | | 2022 | | 2021 |
外幣遠期外匯合約 | | $ | 2,261 | | | $ | 1,749 | |
| | | | |
交叉貨幣利率互換合約(外幣): | | | | |
歐元 | | 650 | | | 650 | |
丹麥克朗 | | 600 | | | 600 | |
瑞士法郎 | | 25 | | | 25 | |
| | | | |
| | | | |
遠期利率互換 | | $ | 650 | | | $ | 550 | |
| | | | |
固定利率至浮動利率掉期合約 | | $ | 250 | | | $ | 200 | |
| | | | |
衍生工具的公允價值
衍生工具的分類和公允價值如下: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 衍生產品的公允價值 |
| | 6月30日, | | 十二月三十一日, |
(百萬美元) | 資產負債表位置 | 2022 | | 2021 |
未被指定為對衝工具的衍生工具 | | | | |
外幣遠期外匯合約 | 其他流動資產 | $ | 29 | | | $ | 16 | |
外幣遠期外匯合約 | 其他流動負債 | (17) | | | (15) | |
未被指定為對衝工具的衍生品總額 | | $ | 12 | | | $ | 1 | |
| | | | |
被指定為對衝工具的衍生品: | | | | |
遠期利率掉期合約 | 其他流動資產 | $ | 66 | | | $ | — | |
遠期利率掉期合約 | 其他非流動資產 | 9 | | | 17 | |
遠期利率掉期合約 | 其他流動負債 | (1) | | | — | |
遠期利率掉期合約 | 其他非流動負債 | — | | | (5) | |
交叉貨幣利率掉期合約 | 其他流動資產 | 34 | | | 12 | |
交叉貨幣利率掉期合約 | 其他非流動資產 | 21 | | | 14 | |
交叉貨幣利率掉期合約 | 其他流動負債 | — | | | (3) | |
| | | | |
交叉貨幣利率掉期合約 | 其他非流動負債 | (1) | | | — | |
固定利率至浮動利率掉期合約 | 其他非流動資產 | — | | | 2 | |
固定利率至浮動利率掉期合約 | 其他非流動負債 | (22) | | | — | |
指定為對衝工具的衍生工具總額 | | 106 | | | 37 | |
總衍生品 | | $ | 118 | | | $ | 38 | |
該公司的衍生品交易受總淨額結算協議的約束,這些協議允許與同一交易對手的交易進行淨額結算,從而緩解信貸風險。該公司還與某些交易對手簽訂了抵押品擔保協議。根據這些抵押品擔保協議,當抵押品協議涵蓋的衍生品工具的公允淨值超過合同規定的門檻時,任何一方都必須提交現金抵押品。截至2022年6月30日,43收到的抵押品的百萬美元和14年記錄的與衍生品合約有關的抵押品其他流動負債和其他流動資產,分別為。在2021年12月31日,有$23收到的與利率互換合約和跨貨幣利率互換有關的抵押品其他非流動資產。
我們使用市場方法對金融工具進行經常性估值。我們的衍生金融工具在計算公允價值時採用第2級投入,按公允價值按經常性基礎計量。
未被指定為對衝工具的衍生工具的淨虧損額,記錄於其他(收入)/扣除-淨額,詳情如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至六個月 |
| | 6月30日, | | 6月30日, |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
外幣遠期外匯合約 | | $ | (20) | | | $ | (6) | | | $ | (26) | | | $ | (11) | |
這些數額在很大程度上被抵消了其他(收入)/扣除-淨額匯率變化對基礎外匯風險敞口的影響。
年記錄的利率掉期合約未確認淨收益/(虧損)的税後淨額累計其他綜合損失,詳情如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至六個月 |
| | 6月30日, | | 6月30日, |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
遠期利率掉期合約 | | $ | 21 | | | $ | (20) | | | $ | 47 | | | $ | 19 | |
交叉貨幣利率掉期合約 | | $ | 33 | | | $ | (8) | | | $ | 45 | | | $ | 17 | |
利率掉期合約的收益,在扣除資本化利息後的利息支出,具體如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至六個月 |
| | 6月30日, | | 6月30日, |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
交叉貨幣利率掉期合約 | | $ | 4 | | | $ | 3 | | | $ | 7 | | | $ | 6 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
與被指定為現金流量對衝的衍生工具有關的遞延損失淨額,預計將從 累計其他綜合損失進入未來12個月的收益是微不足道的。
10.庫存
庫存的構成如下: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月30日, | | 十二月三十一日, |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 |
成品 | | $ | 971 | | | $ | 888 | |
在製品 | | 791 | | | 696 | |
原材料和供應品 | | 443 | | | 339 | |
盤存 | | $ | 2,205 | | | $ | 1,923 | |
11.商譽及其他無形資產
A.善意
商譽賬面金額的構成和變動如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 美國 | | 國際 | | 總計 |
平衡,2021年12月31日 | | $ | 1,424 | | | $ | 1,258 | | | $ | 2,682 | |
加法 | | 61 | | | — | | | 61 | |
其他(a) | | — | | | (23) | | | (23) | |
平衡,2022年6月30日 | | $ | 1,485 | | | $ | 1,235 | | | $ | 2,720 | |
(a) 包括外幣換算的調整。
總商譽餘額為#美元。3,256百萬美元和美元3,218分別截至2022年6月30日和2021年12月31日。累計商譽減值損失(全部產生於2002財政年度)為#美元536截至2022年6月30日和2021年12月31日。
B.其他無形資產
可確認無形資產的構成如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年6月30日 | | 截至2021年12月31日 |
| | | | | | 可識別的 | | | | | | 可識別的 |
| | 毛收入 | | | | 無形資產 | | 毛收入 | | | | 無形資產 |
| | 攜帶 | | 累計 | | 累積較少 | | 攜帶 | | 累計 | | 累積較少 |
(百萬美元) | | 金額 | | 攤銷 | | 攤銷 | | 金額 | | 攤銷 | | 攤銷 |
有限壽命無形資產: | | | | | | | | | | | | |
發達的技術權利 | | $ | 1,922 | | | $ | (1,007) | | | $ | 915 | | | $ | 1,933 | | | $ | (949) | | | $ | 984 | |
品牌和商號 | | 430 | | | (266) | | | 164 | | | 426 | | | (260) | | | 166 | |
其他 | | 484 | | | (348) | | | 136 | | | 473 | | | (335) | | | 138 | |
有限壽命無形資產總額 | | 2,836 | | | (1,621) | | | 1,215 | | | 2,832 | | | (1,544) | | | 1,288 | |
無限期-活着的無形資產: | | | | | | | | | | | | |
品牌和商號 | | 91 | | | — | | | 91 | | | 91 | | | — | | | 91 | |
正在進行的研究和開發 | | 77 | | | — | | | 77 | | | 88 | | | — | | | 88 | |
產品權利 | | 7 | | | — | | | 7 | | | 7 | | | — | | | 7 | |
無限期無形資產合計 | | 175 | | | — | | | 175 | | | 186 | | | — | | | 186 | |
可識別無形資產 | | $ | 3,011 | | | $ | (1,621) | | | $ | 1,390 | | | $ | 3,018 | | | $ | (1,544) | | | $ | 1,474 | |
C.攤銷
與有限壽命獲得的無形資產有關的攤銷費用包括在無形資產攤銷因為它有利於多種業務功能。與單一職能相關的有限年限已獲得無形資產的攤銷費用計入銷售費用、銷售費用、一般費用和行政費用或研發費用,視情況而定。有限壽命無形資產的攤銷費用總額為#美元。47百萬美元和美元99截至2022年6月30日的三個月和六個月分別為百萬美元和52百萬美元和美元103截至2021年6月30日的三個月和六個月分別為100萬美元。
12.股份支付
Zoetis 2013股權和激勵計劃(股權計劃)為我們的員工和非員工董事提供長期激勵。股權計劃提供的主要股票獎勵類型可以包括但不限於股票期權、限制性股票和限制性股票單位(RSU)、遞延股票單位(DSU)、業績歸屬限制性股票單位(PSU)以及其他基於股權或現金的獎勵。在我們2022年5月19日的年度股東大會上,我們的股東批准了我們修訂和重新啟動的股權計劃,其中包括增加了批准發行的股票數量25百萬股,將30百萬股。
基於股份的薪酬費用的構成如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至六個月 |
| | 6月30日, | | 6月30日, |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
股票期權/股票增值權 | | $ | 3 | | | $ | 3 | | | $ | 5 | | | $ | 5 | |
RSU/DSU | | 8 | | | 9 | | | 17 | | | 17 | |
PSU | | 4 | | | 4 | | | 9 | | | 7 | |
基於股份的薪酬費用--合計(a) | | $ | 15 | | | $ | 16 | | | $ | 31 | | | $ | 29 | |
(a) 截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月,資本化到庫存的金額並不重要.
在截至2022年6月30日的六個月內,該公司授予235,900加權平均行權價為$的股票期權201.23每股股票期權,加權平均公允價值為$51.13按股票期權計算。在授予日對每個Zoetis股票期權授予進行估值的基於公允價值的方法使用布萊克-斯科爾斯-默頓期權定價模型,該模型結合了許多估值假設。加權平均公允價值是根據以下假設估計的:無風險利率1.81%;預期股息率為0.64%;預期股價波動率為27.64%;和預期期限為4.9好幾年了。一般來説,股票期權在以下情況下授予三年,並且通過這種基於公允價值的方法確定的價值一般在歸屬期限內以直線方式攤銷為銷售費用、銷售費用、一般費用和行政費用,或研發費用,視情況而定。
在截至2022年6月30日的六個月內,該公司授予201,241RSU,加權平均授予日期公允價值為#美元201.33每個RSU。RSU採用基於公允價值的方法記賬,該方法利用Zoetis普通股在授予之日的收盤價。一般來説,RSU在三年從授予之日起連續服務的價值,價值一般以直線方式在歸屬期限內攤銷為銷售費用、銷售費用、一般費用和行政費用,或研發費用,視情況而定。
在截至2022年6月30日的六個月內,該公司授予104,113加權平均授予日期公允價值為#美元的PSU235.52每個PSU。PSU是使用蒙特卡羅模擬模型來計算的。作為PSU基礎的單位將在三年制業績期間,基於公司的股東總回報與標準普爾500指數成份股公司在業績期間開始時的股東總回報的比較,不包括在業績期間被收購或不再上市的公司(相對TSR)。加權平均公允價值是根據Zoetis普通股和標準普爾500指數成份股公司的平均波動性假設估計的,這些公司28.4%和38.1%。根據公司在績效期末的相對TSR表現,接受者可能會從0%至200目標單位數量的%。既得單位以公司普通股的股份進行結算。PSU價值在歸屬期限內以直線方式攤銷為銷售費用、銷售費用、一般費用和行政費用,或研發費用,視情況而定。
13.股東權益
Zoetis被授權發行610億股普通股和110億股優先股。
2018年12月,公司董事會批准了一筆美元2.0億股回購計劃。該項目已於2022年6月30日完成。2021年12月,該公司董事會又批准了一筆3.5億股回購計劃。截至2022年6月30日,大約有3.4在這一授權下剩餘的10億美元。根據市場情況和業務需要,管理層可能會酌情購買Zoetis的股票。
累計其他綜合損失
扣除税項後的累計其他綜合虧損的變動情況如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | 貨幣折算調整 | | | | |
| | | | | | 其他貨幣 | | 福利計劃 | | 累計其他 |
| | 現金流 | | 淨投資 | | 翻譯 | | 精算 | | 全面 |
(百萬美元) | | 套期保值 | | 套期保值 | | 調整 | | (虧損)/收益 | | 損失 |
平衡,2021年12月31日 | | $ | 4 | | | $ | 5 | | | $ | (756) | | | $ | (17) | | | $ | (764) | |
其他綜合收益/(虧損),税後淨額 | | 48 | | | 45 | | | (52) | | | 1 | |
| 42 | |
| | | | | | | | | | |
平衡,2022年6月30日 | | $ | 52 | | | $ | 50 | | | $ | (808) | | | $ | (16) | | | $ | (722) | |
| | | | | | | | | | |
平衡,2020年12月31日 | | $ | (15) | | | $ | (37) | | | $ | (655) | | | $ | (23) | | | $ | (730) | |
其他綜合收益,税後淨額 | | 20 | | | 17 | | | 70 | | | — | | | 107 | |
| | | | | | | | | | |
平衡,2021年6月30日 | | $ | 5 | | | $ | (20) | | | $ | (585) | | | $ | (23) | | | $ | (623) | |
14.每股收益
下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至六個月 |
(除每股數據外,以百萬美元和股票計) | | 6月30日, | | 6月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
分子 | | | | | | | | |
分配給非控制性權益前的淨收入 | | $ | 529 | | | $ | 511 | | | $ | 1,123 | | | $ | 1,069 | |
減去:非控股權益應佔淨虧損 | | — | | | (1) | | | (1) | | | (2) | |
Zoetis的淨收入。 | | $ | 529 | | | $ | 512 | | | $ | 1,124 | | | $ | 1,071 | |
分母 | | | | | | | | |
加權平均已發行普通股 | | 470.0 | | | 474.8 | | | 471.1 | | | 475.2 | |
普通股等價物:股票期權、RSU、PSU和DSU | | 1.5 | | | 2.2 | | | 1.7 | | | 2.3 | |
加權平均已發行普通股和潛在稀釋股 | | 471.5 | | | 477.0 | | | 472.8 | | | 477.5 | |
| | | | | | | | |
Zoetis Inc.股東每股收益-基本 | | $ | 1.13 | | | $ | 1.08 | | | $ | 2.39 | | | $ | 2.25 | |
Zoetis Inc.股東每股收益-稀釋後 | | $ | 1.12 | | | $ | 1.07 | | | $ | 2.38 | | | $ | 2.24 | |
在截至2022年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月裏,根據該公司的股權計劃,未計入稀釋每股收益計算的未償還股票期權的數量是最低的,因為這將是反稀釋的影響。
15.承付款和或有事項
我們和我們的某些子公司在正常業務過程中會受到許多或有事件的影響。有關我們的税收或有事項的討論,請參見注8.所得税.
A.法律訴訟
我們的非税或有事項包括:
·產品責任和其他與產品有關的訴訟,可能包括傷害、消費者、標籤外促銷、反壟斷和違約索賠。
·商業和其他事務,可能包括產品定價索賠、環境索賠和訴訟。
·專利訴訟,通常涉及對我們的專利或各種產品或工藝上的第三方專利的覆蓋和/或有效性的挑戰。
·政府調查,可能涉及美國和其他國家的國家、州和地方政府機構的監管。
其中某些意外情況可能導致損失,包括損害、罰款和/或民事處罰,和/或刑事指控,這可能是巨大的。
我們認為,我們在這類問題上擁有強大的辯護能力,但訴訟本質上是不可預測的,過度裁決的情況確實會發生。我們不相信上述任何事項會對我們的財政狀況造成重大不利影響。然而,我們可能會對某些事項的結果做出判斷、達成和解或修改我們的預期,而這些事態發展可能會對我們的運營結果或支付金額期間的現金流產生重大不利影響。
我們累積的損失既是可能的,也是可以合理估計的。幾乎所有這些或有事項都受到重大不確定性的影響,因此,確定損失的可能性和/或衡量任何損失可能是複雜的。因此,我們無法估計超過應計金額的合理可能損失的範圍。我們的評估是基於估計和假設,
管理層認為合理,但評估過程依賴的估計和假設可能被證明是不完整或不準確的,可能會發生意想不到的事件和情況,可能導致我們改變這些估計和假設。
法律和環境或有事項的記錄金額可能源於對未來事件和不確定性的一系列複雜判斷,並可能依賴於估計數和假設。
我們作為締約方的主要事項如下所述。在確定待決事項對於財務報告和披露而言是否具有重大意義時,我們同時考慮定量和定性因素,以便評估實質性,例如損害賠償數額和在訴訟中尋求的任何其他救濟的性質(如果這種損害賠償和其他救濟有明確規定的話);我們對索賠的是非曲直和抗辯能力的看法;訴訟是否聲稱是集體訴訟,以及我們對法院證明某一類別的可能性的看法;未決訴訟所在的司法管轄區;我們或據我們所知,其他公司在類似訴訟中的任何經驗;披露這一行動對我們財務報表的讀者是否重要,包括披露是否會改變讀者對我們財務報表的判斷,因為讀者可以獲得關於公司的所有信息;訴訟對我們聲譽的潛在影響;以及公眾對此事的興趣程度。此外,就專利事宜而言,除其他事項外,我們會考慮受專利保護的產品的財務意義。
烏利亞諾波利斯,巴西
2012年2月,烏利亞諾波利斯(巴西帕拉州)市政府對道奇Saúde動物有限公司提起申訴。(FDSAL),Zoetis實體,以及五其他大公司聲稱,垃圾被送到當地的垃圾焚燒設施進行銷燬,但由於該設施失去了運營許可證,最終沒有被銷燬,造成了需要清理的環境影響。
市政府正在尋求追回據稱與FDSAL在等待銷燬的焚燒設施積累的所有廢物中所佔份額有關的清理費用,並在六被告。我們認為,我們有強烈的理由反對這一索賠,包括針對任何連帶責任索賠的辯護策略。
應市檢察官的要求,2012年4月,該訴訟因一年。自那時以來,檢察官已開始調查市政府在這一問題上的行動以及市政當局所作的努力。六被告從焚燒設施中移走和處置其個人廢物。2014年10月3日,市檢察官宣佈,調查仍在進行中,並概述了擬議的職權範圍(一份文件,確定了在準備環境影響評估時要處理的最低要素),根據該文件,公司將有責任撤回廢物並修復該地區。
2015年3月5日,我們提出了對檢察官擬議職權範圍的迴應,認為擬議職權範圍過於籠統,並表示有興趣討論解決這一問題的替代方案。檢察官同意考慮我們的請求,即聘請一名技術顧問對污染地區進行環境診斷。2015年5月29日,我們與其他被告公司一起向檢察官提交了一份合作協議草案,其中概述了聘請技術顧問進行環境診斷的擬議條款和條件。2016年8月19日,雙方和檢察官同意聘請第三方顧問對現場進行有限的環境評估。現場評估是在2017年6月進行的,並於2017年11月向各方和檢察官提供了一份總結評估結果的書面報告。報告指出,工地上仍然存在廢物,在編制管理剩餘廢物的計劃之前,需要進行進一步的(第二階段)環境評估。2019年4月1日,被告與檢察官會面,討論書面報告中提出的結論。在那次討論之後,檢察官於2019年4月10日發佈了一項程序令,要求被告編寫並提交一份技術提案,概述進行第二階段額外環境評估所需的步驟。被告於2019年10月21日向檢察官提交了技術建議書。2020年3月3日,檢察官通知被告,他已將該提案提交環境部,供檢察官審查和審議。2020年7月15日, 檢察官建議對第二階段測試的提議作出某些修正。2020年9月28日,雙方和檢察官商定了關於第二階段測試合作協議的最後條款和條件。由於新冠肺炎疫情帶來的持續問題,各方一直無法確保第二階段測試的開始日期,預計將於2022年晚些時候開始。
動物飼料中的拉斯卡德油污染
美國食品和藥物管理局(FDA)和密歇根州農業部對密歇根州某些土耳其和生豬飼料廠的飼料供應受到污染的指控進行了調查,導致召回了某些批次的豆油(原本打算用作動物飼料添加劑),這些豆油來自豆油生產商Shur-Green Farm LLC,並受到了拉薩德油的污染,拉索油是某些Zoetis製造過程的工業副產品。被污染的飼料被認為導致了大約50,000火雞和污染(但不是死亡)至少20,0002014年8月,養豬。調查認為,Shur-Green無意中將大豆油與從Zoetis購買的用作生物燃料成分的lasadoil污染,然後將受污染的大豆油出售給脂肪回收小販,後者又在不知情的情況下出售給飼料廠用於動物飼料。
在調查過程中,FDA確定了生產Zoetis Avatec的工藝®(拉沙洛西鈉)和博瓦泰克®(拉沙洛西德鈉)產品可能是拉薩洛西德油的來源,因為拉薩洛西德油含有少量的拉沙洛西德,這是在兩種產品中發現的活性成分。Zoetis通過其經紀人Heritage Interactive Services LLC將工業板條油副產品出售給Shur-Green。根據銷售協議的條款,拉斯卡德油只能焚燒或轉售用於生物燃料,協議明確禁止轉售拉斯卡德油作為食品的一種成分。FDA檢查了生產Avatec和Bovatec的Zoetis工廠,沒有發現Zoetis與動物飼料污染有關的證據。
2015年3月10日,兩家從事脂肪回收業務的原告餐廳回收有限責任公司和高級飼料配料有限責任公司向密歇根州第十七巡迴法院提起訴訟,指控Shur-Green Farm因購買據稱受激光魚油污染的大豆油而存在疏忽和違反保修索賠。原告將據稱受污染的大豆油轉售給土耳其飼料廠用於飼料配料。原告還在起訴書中將Zoetis列為被告,指控Zoetis未能正確製造其產品,並違反了一項默示擔保,即大豆油適合在土耳其和養豬廠使用。Zoetis於2015年6月3日收到訴狀,我們於2015年7月15日提交了答辯,否認所有指控。2015年8月10日,幾名
土耳其飼料廠對Restaurant Rececing、Superior、Shur-Green Farm和其他公司提起聯合申訴,指控他們因涉嫌購買和使用受污染的大豆油而玩忽職守、失實陳述和違反保修規定。投訴只提出了一指控佐蒂斯玩忽職守。我們於2015年11月2日提交了對投訴的答覆,否認了這一指控。2016年5月16日,二其他土耳其生產商向密歇根州第十七巡迴法院提起訴訟,指控該公司、餐廳回收、Superior、舒爾-格林農場和其他公司疏忽和違反保修。我們於2016年6月20日提交了對投訴的答覆,否認了這些指控。法院合併了所有三密歇根州以發現和處置為目的的案件。2017年7月28日,我們提交了即決處理動議,理由是不存在真正的實質性事實問題,根據法律,Zoetis有權進行判決。2017年10月19日,法院批准了我們的動議,駁回了針對Zoetis的所有索賠。2017年10月31日,原告對法院准予即決處置的決定提出複議動議。法院於2017年12月6日駁回了所有此類動議,理由與法院最初裁決中所述的理由相同。2017年12月27日,原告向密歇根州上訴法院提出請求,要求對下級法院的決定提出中間(或臨時)上訴,我們於2018年1月17日提出反對。2018年7月5日,上訴法院駁回了原告的中間上訴請求。此案被髮回下級法院,計劃在那裏進行陪審團審判。我們被告知,其餘各方已達成解決爭端的協議,並於2020年6月24日,剩餘各方共同約定駁回所有剩餘的索賠。2020年7月13日,原告向密歇根上訴法院提出上訴,要求推翻下級法院批准Zoetis的即決處置動議的決定。原告於2020年10月29日提交了上訴摘要,我們於2020年12月3日提交了回覆摘要。上訴法院於2021年12月7日聽取了口頭辯論,我們目前正在等待其決定。
比利時超額利潤税制度
2019年2月14日,歐盟總法院(General Court)宣佈歐盟委員會(EC)2016年1月11日的裁決無效,該裁決認為,比利時根據其“超額利潤”徵税計劃給予的選擇性税收優惠構成非法的國家援助。由於2016年的決定,該公司記錄了約1美元的税費淨額352016年上半年為100萬人。2019年5月8日,歐共體對總法院的裁決提起上訴。2019年9月16日,歐盟委員會單獨展開深入調查,以評估比利時是否批准了39包括Zoetis在內的跨國公司構成了對這些公司的國家援助。2021年9月16日,歐洲法院維持了歐盟委員會關於比利時超額利潤裁決制度被視為援助計劃的裁決,並將案件發回總法院就未決問題做出裁決。2022年5月24日,普通法院恢復了涉及超額利潤裁決案件的所有訴訟程序,包括Zoetis。截至2022年6月30日,該公司尚未在其合併財務報表中反映出2019年廢止帶來的任何潛在好處。我們將繼續監測呼籲及其最終決議的進展情況。
B.擔保和賠償
在正常業務過程中以及與出售資產和業務相關的情況下,我們對交易對手可能產生的或與交易前的活動相關的某些債務進行賠償。這些賠償通常涉及環境、税收、員工和/或產品相關事項以及專利侵權索賠。如果被補償方根據賠償條款提出了成功的索賠,我們將被要求賠償損失。這些賠償通常受門檻金額、具體索賠期限以及其他限制和限制的制約。從歷史上看,我們沒有根據這些條款支付過重大金額,截至2022年6月30日,這些賠償的估計公允價值記錄金額也不是很大。
16.細分市場信息
運營細分市場
我們通過以下方式管理我們的運營二地理運營部門:美國和國際。每個經營部門都對其商業活動負責。在這些業務領域中,我們為動物和家畜客户提供多元化的產品組合,包括寄生蟲劑、疫苗、皮膚病、其他藥品、抗感染藥物、動物健康診斷和藥用飼料添加劑。我們的首席運營決策者使用二業務部門,除其他因素外,用於業績評估和資源分配。
其他成本和業務活動
某些成本不會分配到我們的運營部門結果,例如與以下項目相關的成本:
• 其他經營活動,包括我們的客户供應服務(CSS)合同製造結果、我們的人類健康業務,以及與我們專門的獸藥研發組織、研究聯盟、美國監管事務和其他專注於我們產品開發的業務相關的費用。與非美國市場和監管活動相關的其他研發成本通常包括在國際商業部分。
• 公司包括信息技術、設施、法律、財務、人力資源、商業發展、某些診斷費用和通信等使能職能。這些成本還包括薪酬成本和其他未計入我們運營部門的雜項運營費用,以及利息收入和支出。
•某些交易和事件,例如(I)採購會計調整,產生與攤銷存貨、無形資產和財產、廠房和設備的公允價值調整有關的費用;與收購相關的活動與收購和整合新收購的業務相關的成本,如交易成本和整合成本;以及(Iii)某些重要項目其中包括由於其性質或規模而預計不會作為我們正常業務的一部分定期發生的重大、不尋常項目,例如與我們的成本削減/生產力計劃相關的與收購無關的重組費用和實施成本、某些資產減值費用、某些法律和商業和解以及資產剝離相關損益的影響。
•其他未分配包括(I)與我們的全球製造業務相關的未計入我們運營部門的某些管理費用;(Ii)與專門支持我們的全球製造業務的財務相關的某些成本;(Iii)某些供應鏈和全球物流成本;以及(Iv)採購成本。
細分資產
我們在整個公司的基礎上管理我們的資產,而不是按運營部門管理。因此,我們的首席運營決策者不會按經營部門定期審查任何資產信息,因此,我們不會按經營部門報告資產信息。
損益表資料選集
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 收益 | | 折舊及攤銷(a) |
| | 截至三個月 | | 截至三個月 |
| | 6月30日, | | 6月30日, |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
美國 | | | | | | | | |
收入 | | $ | 1,091 | | | $ | 1,004 | | | | | |
銷售成本 | | 198 | | | 192 | | | | | |
毛利 | | 893 | | | 812 | | | | | |
毛利率 | | 81.9 | % | | 80.9 | % | | | | |
運營費用 | | 207 | | | 170 | | | | | |
其他(收入)/扣除-淨額 | | (7) | | | 1 | | | | | |
美國盈利情況 | | 693 | | | 641 | | | $ | 15 | | | $ | 14 | |
| | | | | | | | |
國際 | | | | | | | | |
收入(b) | | 943 | | | 924 | | | | | |
銷售成本 | | 288 | | | 278 | | | | | |
毛利 | | 655 | | | 646 | | | | | |
毛利率 | | 69.5 | % | | 69.9 | % | | | | |
運營費用 | | 161 | | | 147 | | | | | |
其他(收入)/扣除-淨額 | | (2) | | | — | | | | | |
國際收益 | | 496 | | | 499 | | | 23 | | | 18 | |
| | | | | | | | |
運營部門總數 | | 1,189 | | | 1,140 | | | 38 | | | 32 | |
| | | | | | | | |
其他經營活動 | | (111) | | | (98) | | | 7 | | | 7 | |
對帳項目: | | | | | | | | |
公司 | | (267) | | | (262) | | | 31 | | | 28 | |
採購會計調整 | | (40) | | | (44) | | | 40 | | | 44 | |
與收購相關的成本 | | (1) | | | (2) | | | — | | | — | |
某些重要項目(c) | | (4) | | | (24) | | | — | | | — | |
其他未分配 | | (96) | | | (74) | | | 1 | | | 1 | |
總收入(d) | | $ | 670 | | | $ | 636 | | | $ | 117 | | | $ | 112 | |
(a)某些生產設施是共享的。折舊及攤銷乃根據對相關資產收益在何處實現的估計,分配至須呈報的經營分部。
(b) 以歐元計價的收入為#美元。204百萬美元和美元209截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月分別為100萬美元。
(c) 截至2022年6月30日的三個月,主要是與整合中國製造基地有關的庫存費用。
截至2021年6月30日的三個月,主要是與整合中國製造基地有關的資產減值費用、與降低成本和提高生產率計劃有關的員工離職成本,以及與出售我們位於美國和加拿大的家禽自動化業務某些資產有關的淨虧損。
(d) 定義為未計提所得税準備前的收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 收益 | | 折舊及攤銷(a) |
| | 截至六個月 | | 截至六個月 |
| | 6月30日, | | 6月30日, |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
美國 | | | | | | | | |
收入 | | $ | 2,111 | | | $ | 1,937 | | | | | |
銷售成本 | | 383 | | | 376 | | | | | |
毛利 | | 1,728 | | | 1,561 | | | | | |
毛利率 | | 81.9 | % | | 80.6 | % | | | | |
運營費用 | | 372 | | | 301 | | | | | |
其他(收入)/扣除-淨額 | | (7) | | | 2 | | | | | |
美國盈利情況 | | 1,363 | | | 1,258 | | | $ | 28 | | | $ | 27 | |
| | | | | | | | |
國際 | | | | | | | | |
收入(b) | | 1,891 | | | 1,846 | | | | | |
銷售成本 | | 553 | | | 560 | | | | | |
毛利 | | 1,338 | | | 1,286 | | | | | |
毛利率 | | 70.8 | % | | 69.7 | % | | | | |
運營費用 | | 306 | | | 277 | | | | | |
其他(收入)/扣除-淨額 | | (2) | | | — | | | | | |
國際收益 | | 1,034 | | | 1,009 | | | 41 | | | 35 | |
| | | | | | | | |
運營部門總數 | | 2,397 | | | 2,267 | | | 69 | | | 62 | |
| | | | | | | | |
其他經營活動 | | (209) | | | (195) | | | 14 | | | 14 | |
對帳項目: | | | | | | | | |
公司 | | (526) | | | (492) | | | 66 | | | 55 | |
採購會計調整 | | (80) | | | (88) | | | 80 | | | 88 | |
與收購相關的成本 | | (3) | | | (7) | | | — | | | — | |
某些重要項目(c) | | (4) | | | (32) | | | — | | | — | |
其他未分配 | | (178) | | | (130) | | | 2 | | | 2 | |
總收入(d) | | $ | 1,397 | | | $ | 1,323 | | | $ | 231 | | | $ | 221 | |
(a) 某些生產設施是共享的。折舊及攤銷乃根據對相關資產收益在何處實現的估計,分配至須呈報的經營分部。
(b) 以歐元計價的收入為#美元。407百萬美元和美元401截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月分別為100萬美元。
(c) 截至2022年6月30日的六個月,主要是與整合中國製造基地有關的庫存費用和產品轉移成本,但被其他項目部分抵消。
截至2021年6月30日的六個月,主要是與整合中國製造基地有關的資產減值費用、與降低成本和提高生產率計劃有關的員工離職成本,以及與出售我們位於美國和加拿大的家禽自動化業務某些資產有關的淨虧損。
(d) 定義為未計提所得税準備前的收入。
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
我們的業務概述
Zoetis是動物保健行業的全球領先者,專注於藥品、疫苗、診斷產品和服務、生物設備、基因測試和精密動物保健技術的發現、開發、製造和商業化。70年來,我們一直在創新預測、預防、檢測和治療動物疾病的方法,並繼續支持世界各地飼養和照顧動物的人-從畜牧業者到獸醫和寵物主人。
我們通過兩個地理運營部門管理我們的運營:美國(美國)和國際。在這些業務領域中,我們為動物和家畜客户提供多樣化的產品組合,以適應當地和地區的趨勢和客户需求。見簡明合併財務報表附註-注16.細分市場信息.
我們直接向北美、歐洲、非洲、亞洲、澳大利亞和南美約45個國家的獸醫和牲畜生產商銷售我們的產品,在我們開展業務的幾乎所有主要地區都是市場領先者。通過我們努力在巴西、智利、中國和墨西哥等許多新興市場建立早期和直接的業務,我們相信,以整個新興市場的收入衡量,我們是最大的動物保健藥品和疫苗企業之一。在我們沒有直接商業存在的市場上,我們通常與為我們的產品提供物流、銷售和營銷支持的分銷商簽訂合同。
我們相信,我們對業內最大的銷售組織之一的投資,包括我們廣泛的技術和獸醫運營專家網絡,我們的高質量製造和供應可靠性,以及我們開發滿足客户需求的產品的長期記錄,使我們與客户建立了持久和寶貴的關係。我們的研發(R&D)努力使我們能夠提供創新的產品,以滿足未得到滿足的需求,並發展我們的產品線,使它們與我們的客户保持相關性。
我們在100多個國家和地區銷售大約300個產品系列,用於預測、預防、檢測和治療影響各種伴生動物和牲畜物種的疾病和狀況。我們產品組合的多樣性和我們的全球業務為我們的整體業務提供了穩定性。例如,在家畜方面,由於消費者轉向其他蛋白質,疾病爆發或特定市場或地區的天氣狀況可能對我們收入造成的影響,通常會被其他地區出口和其他物種的銷售增加所抵消。
與2021年同期相比,我們2022年的業績摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 更改百分比 |
| | 截至三個月 | | | | 與相關 |
| | 6月30日, | | | | 外國 | | |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | 總計 | | 交易所 | | 可操作的(a) |
收入 | | $ | 2,052 | | | $ | 1,948 | | | 5 | | | (3) | | | 8 | |
Zoetis的淨收入 | | 529 | | | 512 | | | 3 | | | (12) | | | 15 | |
調整後淨收益(a) | | 567 | | | 566 | | | — | | | (9) | | | 9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 更改百分比 |
| | 截至六個月 | | | | 與相關 |
| | 6月30日, | | | | 外國 | | |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | 總計 | | 交易所 | | 可操作的(a) |
收入 | | $ | 4,038 | | | $ | 3,819 | | | 6 | | | (3) | | | 9 | |
Zoetis的淨收入 | | 1,124 | | | 1,071 | | | 5 | | | (8) | | | 13 | |
調整後淨收益(a) | | 1,192 | | | 1,169 | | | 2 | | | (6) | | | 8 | |
(a)營業增長和調整後的淨收入是非公認會計準則的財務指標。請參閲非公認會計準則財務衡量標準有關更多信息,請參閲本管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析(MD&A)部分。
我們的運營環境
有關我們的經營環境的描述,包括可能對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響的因素,請參閲我們2021年年報中Form 10-K的MD&A中的“我們的經營環境”。以下是對我們的2021年Form 10-K中披露的某些因素的更新。
新冠肺炎更新
我們繼續密切關注冠狀病毒(新冠肺炎)疫情和由此引發的全球經濟衰退對我們各個地區業務的方方面面的影響,包括它已經並可能繼續影響我們的客户、勞動力、供應商和供應商。我們無法預測新冠肺炎疫情將對我們的客户、供應商和供應商產生什麼影響;但是,對這些方面的任何實質性影響都可能對我們產生不利影響。新冠肺炎的情況仍然不穩定,我們將繼續積極監測情況,並可能採取我們認為符合我們的員工、客户、供應商、供應商和其他利益相關者的最佳利益的行動,或根據聯邦、州或地方當局的要求改變我們的業務運營。有關新冠肺炎對公司的影響的更多信息,請參見項目1A,風險因素在本季度報告表格10-Q中。
全球供應鏈中斷
對於某些產品,我們繼續面臨孤立的供應鏈挑戰。其中一些挑戰預計將持續到2022年剩餘時間,但將由我們的全球製造網絡通過某些供應鏈優化、新產品在其他市場的受控發佈和客户協調來管理。
俄羅斯的 入侵烏克蘭
俄羅斯入侵烏克蘭,以及包括美國和其他國家實施制裁在內的全球反應,增加了全球經濟和政治的不確定性。正如我們在2022年3月16日宣佈的那樣,我們的首要關切仍然是我們在烏克蘭的同事及其家人的安全。我們一直以我們的宗旨為指導,通過促進對動物的關愛來養育世界和人類。考慮到這一點,我們繼續支持我們在俄羅斯的獸醫和牲畜客户,以滿足人們對安全食品供應和動物護理的基本需求。我們在俄羅斯的業務將專注於維持藥品和疫苗的供應,以遵守任何已實施的制裁。我們不直接從俄羅斯採購投入材料或零部件,也沒有在俄羅斯或烏克蘭的任何製造工廠。雖然我們確實預計受影響地區的銷售額將受到這種情況的影響,但俄羅斯和烏克蘭不在我們最大的12個國際市場之列,儘管我們無法預測這場危機對全球經濟或我們的運營結果的影響,但我們預計它不會對我們的業績或財務狀況產生實質性的不利影響。
財務業績的季度變異性
我們的季度財務業績受到與許多因素相關的不確定性的影響,這些因素包括但不限於:上述新冠肺炎疫情的影響;全球宏觀經濟狀況,包括上文討論的全球供應鏈中斷和俄羅斯入侵烏克蘭;預期需求和促銷活動導致的經銷商庫存水平的變化;天氣模式;羊羣管理決策;監管行動;通貨膨脹;競爭動態;疾病爆發;產品和地域組合;漲價時機;以及投資決策的時機。
疾病暴發
過去,本港禽畜產品的銷售一直受到動物傳播疾病爆發的不利影響,將來亦可能受到影響。疾病的爆發可能會減少特定動物源性食品的區域或全球銷售,或導致此類產品的出口減少,這是因為加強了出口限制或進口禁令,這可能會減少對我們產品的需求。此外,在我們的主要生產地點附近爆發任何高傳染性疾病,可能會要求我們立即停止在這些地點生產我們的產品,或者迫使我們在其他地方購買原材料或產品時產生鉅額費用。或者,治療特定疾病爆發的產品的銷量可能會增加。
外匯匯率
我們很大一部分收入和成本都受到匯率變化的影響。我們的產品銷往100多個國家,因此,我們的收入受到匯率變化的影響。在截至2022年6月30日的六個月中,我們大約43%的收入是以外幣計價的。我們尋求在一定程度上通過運營手段來管理我們的外匯風險,包括管理相對於相同貨幣成本的相同貨幣收入,以及相對於相同貨幣負債的相同貨幣資產。由於我們以多種外幣運營,包括澳元、巴西雷亞爾、英鎊、加拿大元、人民幣、歐元和其他貨幣,這些貨幣相對於美元的變化將影響我們的收入、商品成本和支出,從而影響淨收益。匯率波動還可能產生超出我們報告的財務業績的影響,並直接影響運營。這些波動可能會影響在受重大匯率差異影響的市場之間買賣我們的商品和服務的能力。在截至2022年6月30日的六個月中,我們總收入的57%左右是美元。由於外幣相對於美元價值的變化,我們的總收入同比增長受到了大約3%的不利影響。
自此前三年累計通脹率超過100%以來,我們一直將委內瑞拉和阿根廷的業務視為高通脹。從2022年第二季度開始,我們已經將土耳其的運營視為高通脹,因為之前三年的累計通脹率超過了100%。我們在這三個市場的業務的收入、收益和基本淨資產餘額對我們的業務業績或財務狀況並不重要。
非公認會計準則財務衡量標準
我們根據美國公認會計原則(GAAP)報告信息。管理層還使用非GAAP財務指標來衡量業績,這些非GAAP財務指標可能會將某些金額排除在最直接可比的GAAP財務指標之外。儘管這些衡量標準在目標設定和業績衡量方面對管理層很重要,但非GAAP財務衡量標準沒有美國公認會計原則規定的標準化含義,因此,它們對投資者的有用性受到限制,可能無法與其他公司的類似衡量標準進行比較。我們提出某些已識別的非公認會計準則措施,只是為了向投資者提供有用的信息,以便更充分地瞭解管理層如何評估業績。
運營增長
我們認為,重要的是不僅要了解整體收入和收益增長,而且還要了解“運營增長”。營業增長是一種非公認會計準則的財務指標,定義為不包括外匯影響的收入或收益增長。這一措施提供了關於收入和收益變化的信息,就好像本期和上一期之間的外幣匯率沒有變化一樣,以便進行期間間的比較。我們認為,這一非GAAP指標為公司和投資者提供了與前幾個時期的有用比較,但不應被視為美國GAAP報告的增長的替代品。
調整後淨收益和調整後每股收益
調整後的淨收入和相應的調整後每股收益(EPS)是管理層使用的非GAAP財務業績衡量標準。我們相信,當這些財務指標與我們的美國公認會計準則財務指標一起考慮時,對投資者來説是有用的補充信息。我們報告調整後的淨收入,以描繪我們主要業務的結果,以及發現、開發、製造和
在考慮某些損益表要素之前,將我們的產品商業化。我們將調整後淨收益和調整後每股收益定義為扣除購買會計調整、收購相關成本和某些重大項目影響前的Zoetis和EPS應佔淨收益。
我們認識到,作為衡量業績的內部指標,調整後的淨收入和調整後的每股收益指標存在侷限性,我們並不將我們的業績管理過程僅限於這些指標。調整後的淨收入和調整後的每股收益指標的一個侷限性是,它們提供了我們的運營情況,而沒有包括一段時期內的所有事件,例如收購或攤銷購買的無形資產的影響,也沒有提供我們與其他公司的可比業績。調整後的淨收入和調整後的每股收益指標不是,也不應該被視為美國公認會計準則報告的淨收入和報告的每股收益的替代品。請參閲調整後淨收益部分,瞭解更多信息。
簡明合併損益表分析
以下有關本公司損益表的討論及分析,應與本公司簡明綜合財務報表及其附註一併閲讀。第I部分--第1項本季度報告的表格10-Q。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | | | 截至六個月 | | |
| | 6月30日, | | % | | 6月30日, | | % |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | 變化 | | 2022 | | 2021 | | 變化 |
收入 | | $ | 2,052 | | | $ | 1,948 | | | 5 | | | $ | 4,038 | | | $ | 3,819 | | | 6 | |
成本和支出: | | | | | | | | | | | | |
銷售成本 | | 625 | | | 568 | | | 10 | | | 1,194 | | | 1,117 | | | 7 | |
佔收入的百分比 | | 30.5 | % | | 29.2 | % | | | | 29.6 | % | | 29.2 | % | | |
銷售、一般和行政費用 | | 529 | | | 495 | | | 7 | | | 994 | | | 904 | | | 10 | |
佔收入的百分比 | | 26 | % | | 25 | % | | | | 25 | % | | 24 | % | | |
研發費用 | | 135 | | | 120 | | | 13 | | | 257 | | | 238 | | | 8 | |
佔收入的百分比 | | 7 | % | | 6 | % | | | | 6 | % | | 6 | % | | |
無形資產攤銷 | | 37 | | | 41 | | | (10) | | | 78 | | | 81 | | | (4) | |
重組費用和某些與收購有關的費用 | | 1 | | | 21 | | | (95) | | | 3 | | | 30 | | | (90) | |
扣除資本化利息後的利息支出 | | 53 | | | 57 | | | (7) | | | 106 | | | 114 | | | (7) | |
其他(收入)/扣除-淨額 | | 2 | | | 10 | | | (80) | | | 9 | | | 12 | | | (25) | |
未計提所得税準備的收入 | | 670 | | | 636 | | | 5 | | | 1,397 | | | 1,323 | | | 6 | |
佔收入的百分比 | | 33 | % | | 33 | % | | | | 35 | % | | 35 | % | | |
所得税撥備 | | 141 | | | 125 | | | 13 | | | 274 | | | 254 | | | 8 | |
實際税率 | | 21.0 | % | | 19.7 | % | | | | 19.6 | % | | 19.2 | % | | |
分配給非控制性權益前的淨收入 | | 529 | | | 511 | | | 4 | | | 1,123 | | | 1,069 | | | 5 | |
減去:非控股權益應佔淨虧損 | | — | | | (1) | | | * | | (1) | | | (2) | | | (50) | |
Zoetis的淨收入。 | | $ | 529 | | | $ | 512 | | | 3 | | | $ | 1,124 | | | $ | 1,071 | | | 5 | |
佔收入的百分比 | | 26 | % | | 26 | % | | | | 28 | % | | 28 | % | | |
*計算沒有意義
收入
截至2022年6月30日的三個月與截至2021年6月30日的三個月
與截至2021年6月30日的三個月相比,截至2022年6月30日的三個月的總收入增加了1.04億美元,或5%,運營基礎上增加了1.61億美元,或8%。營業收入增長主要包括以下幾個方面:
•新產品銷量增長約6%;
•價格增長約3%;以及
•主要皮膚科產品的銷量增長約2%,
部分偏移量:
•與其他串聯產品相比,銷量下降了約3%。
外匯兑換使報告的收入增長減少了約3%。
截至2022年6月30日的六個月與截至2021年6月30日的六個月
與截至2021年6月30日的六個月相比,截至2022年6月30日的六個月的總收入增加了2.19億美元,或6%,運營基礎上增加了3.29億美元,或9%。營業收入增長主要包括以下幾個方面:
•新產品銷量增長約5%;
•價格增長約3%;以及
•主要皮膚科產品的銷量增長約2%,
部分偏移量:
•與其他串聯產品相比,銷量下降了約1%。
外匯兑換使報告的收入增長減少了約3%。
成本和開支 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
銷售成本 | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | | | 截至六個月 | | |
| | 6月30日, | | % | | 6月30日, | | % |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | 變化 | | 2022 | | 2021 | | 變化 |
銷售成本 | | $ | 625 | | | $ | 568 | | | 10 | | | $ | 1,194 | | | $ | 1,117 | | | 7 | |
佔收入的百分比 | | 30.5 | % | | 29.2 | % | | | | 29.6 | % | | 29.2 | % | | |
截至2022年6月30日的三個月與截至2021年6月30日的三個月
截至2022年6月30日的三個月,銷售成本佔收入的比例為30.5%,而截至2021年6月30日的三個月為29.2%。增加的主要原因是:
•外匯佔款不利;
•不利的製造和其他成本;以及
•運費和進口成本上升,
部分偏移量:
•價格上漲;以及
•有利的產品組合。
截至2022年6月30日的六個月與截至2021年6月30日的六個月
截至2022年6月30日的6個月,銷售成本佔收入的比例為29.6%,而截至2021年6月30日的6個月為29.2%。增加的主要原因是:
•更高的運費和進口成本;
•不利的製造和其他成本;以及
•不利的外匯,
部分偏移量:
•有利的產品組合;以及
•價格上漲。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | | | | |
| | 截至三個月 | | | | 截至六個月 | | |
| | 6月30日, | | % | | 6月30日, | | % |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | 變化 | | 2022 | | 2021 | | 變化 |
銷售、一般和行政費用 | | $ | 529 | | | $ | 495 | | | 7 | | | $ | 994 | | | $ | 904 | | | 10 | |
佔收入的百分比 | | 26 | % | | 25 | % | | | | 25 | % | | 24 | % | | |
截至2022年6月30日的三個月與截至2021年6月30日的三個月
與截至2021年6月30日的三個月相比,截至2022年6月30日的三個月的SG&A費用增加了3400萬美元,增幅為7%,主要原因是:
•增加投資以支持收入增長;
•較高的旅行和娛樂費用;
•對信息技術的投資;以及
•更高的貨運和物流成本,
部分偏移量:
•有利的外匯。
截至2022年6月30日的六個月與截至2021年6月30日的六個月
在截至2022年6月30日的6個月中,與截至2021年6月30日的6個月相比,SG&A費用增加了9000萬美元,增幅為10%,主要原因是:
•增加投資以支持收入增長;
•較高的旅行和娛樂費用;
•某些與薪酬有關的費用增加,主要是由於增加了員工人數;
•對信息技術的投資;
•運費和物流成本上升;以及
•應收賬款壞賬準備金增加,
部分偏移量:
•有利的外匯。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
研發費用 | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | | | 截至六個月 | | |
| | 6月30日, | | % | | 6月30日, | | % |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | 變化 | | 2022 | | 2021 | | 變化 |
研發費用 | | $ | 135 | | | $ | 120 | | | 13 | | | $ | 257 | | | $ | 238 | | | 8 | |
佔收入的百分比 | | 7 | % | | 6 | % | | | | 6 | % | | 6 | % | | |
截至2022年6月30日的三個月與截至2021年6月30日的三個月
與截至2021年6月30日的三個月相比,截至2022年6月30日的三個月的研發費用增加了1500萬美元,增幅為13%,主要原因是:
•增加某些與薪酬相關的成本以支持創新;
•由項目投資帶動的支出增加;以及
•更高的其他運營成本,
部分偏移量:
•有利的外匯。
截至2022年6月30日的六個月與截至2021年6月30日的六個月
與截至2021年6月30日的6個月相比,截至2022年6月30日的6個月的研發費用增加了1,900萬美元,增幅為8%,主要原因是:
•增加某些與薪酬相關的成本以支持創新;
•由項目投資帶動的支出增加;以及
•更高的其他運營成本,
部分偏移量:
•有利的外匯。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
無形資產攤銷 | | |
| | 截至三個月 | | | | 截至六個月 | | |
| | 6月30日, | | % | | 6月30日, | | % |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | 變化 | | 2022 | | 2021 | | 變化 |
無形資產攤銷 | | $ | 37 | | | $ | 41 | | | (10) | | | $ | 78 | | | $ | 81 | | | (4) | |
在截至2022年6月30日的三個月和六個月內,無形資產的攤銷比上年同期有所下降,主要原因是O在本年度期間全額攤銷的資產。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
重組費用和某些與收購有關的費用 | | |
| | 截至三個月 | | | | 截至六個月 | | |
| | 6月30日, | | % | | 6月30日, | | % |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | 變化 | | 2022 | | 2021 | | 變化 |
重組費用和某些與收購有關的費用 | | $ | 1 | | | $ | 21 | | | (95) | | | $ | 3 | | | $ | 30 | | | (90) | |
截至2022年6月30日的三個月與截至2021年6月30日的三個月
在截至2022年和2021年6月30日的三個月裏,重組費用和某些收購相關成本分別為100萬美元和2100萬美元。在截至2022年6月30日的三個月中,重組費用和某些與收購相關的成本主要包括與最近收購相關的整合成本。在截至2021年6月30日的三個月中,重組費用和某些與收購相關的成本包括與整合中國製造基地相關的資產減值費用、與削減成本和提高生產率舉措相關的員工終止成本以及與最近收購相關的整合成本。
截至2022年6月30日的六個月與截至2021年6月30日的六個月
截至2022年和2021年6月30日的六個月,重組費用和某些收購相關成本分別為300萬美元和3000萬美元。在截至2022年6月30日的六個月中,重組費用和某些與收購相關的成本主要包括與最近收購相關的整合成本。在截至2021年6月30日的六個月中,重組費用和某些收購相關成本包括與整合中國製造基地相關的資產減值費用、與降低成本和提高生產率計劃相關的員工離職和離職成本,以及與最近收購相關的整合成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
扣除資本化利息後的利息支出 | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | | | 截至六個月 | | |
| | 6月30日, | | % | | 6月30日, | | % |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | 變化 | | 2022 | | 2021 | | 變化 |
扣除資本化利息後的利息支出 | | $ | 53 | | | $ | 57 | | | (7) | | | $ | 106 | | | $ | 114 | | | (7) | |
在截至2022年6月30日的三個月和六個月,扣除資本化利息的利息支出比去年同期下降了7%。減少主要是由於我們2018年浮動利率優先票據的本金總額為3億美元,以及我們的2018年優先票據的本金總額為3億美元,於2021年8月到期贖回。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他(收入)/扣除-淨額 | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | | | 截至六個月 | | |
| | 6月30日, | | % | | 6月30日, | | % |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | 變化 | | 2022 | | 2021 | | 變化 |
其他(收入)/扣除-淨額 | | $ | 2 | | | $ | 10 | | | (80) | | | $ | 9 | | | $ | 12 | | | (25) | |
*計算沒有意義
中國經濟的變化其他(收入)/扣除-淨額截至2022年6月30日的三個月和六個月與上年同期相比 是 主要是由於本年度期間外幣虧損增加,但被本年度期間較高的利息收入部分抵銷。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
所得税撥備 | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | | | 截至六個月 | | |
| | 6月30日, | | % | | 6月30日, | | % |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | 變化 | | 2022 | | 2021 | | 變化 |
所得税撥備 | | $ | 141 | | | $ | 125 | | | 13 | | | $ | 274 | | | $ | 254 | | | 8 | |
實際税率 | | 21.0 | % | | 19.7 | % | | | | 19.6 | % | | 19.2 | % | | |
截至2022年6月30日的三個月與截至2021年6月30日的三個月
截至2022年6月30日的三個月,我們的有效税率為21.0%,而截至2021年6月30日的三個月的有效税率為19.7%。截至2022年6月30日的三個月實際税率較高主要是由於:
•收入管轄組合的變化,其中包括業務收入所在地和遣返費用的影響。由於遣返決定、正常業務過程中的經營波動以及不可抵扣項目和非應税項目的影響,收入的管轄組合可能會有所不同;
•在截至2022年6月30日的三個月內記錄的與估值免税額變化有關的300萬美元離散税項支出;以及
•截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月分別錄得100萬美元和400萬美元的離散税收優惠,與基於股票的支付的超額税收優惠有關。
截至2022年6月30日的六個月與截至2021年6月30日的六個月
截至2022年6月30日的6個月,我們的有效税率為19.6%,而截至2021年6月30日的6個月的有效税率為19.2%。截至2022年6月30日的6個月實際税率較高主要是由於:
•收入管轄組合的變化,其中包括業務收入所在地和遣返費用的影響。由於遣返決定、正常業務過程中的經營波動以及不可抵扣項目和非應税項目的影響,收入的管轄組合可能會有所不同;以及
•在截至2022年和2021年6月30日的六個月中分別錄得1000萬美元和1700萬美元的離散税收優惠,與股票支付的超額税收優惠有關,
部分偏移量:
•在截至2022年6月30日的六個月中,與各種税收項目相關的600萬美元的離散税收優惠。
運營細分市場結果
在全球範圍內,配套動物和牲畜產品之間的收入構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 更改百分比 |
| | 截至三個月 | | | | | 與相關 |
| | 6月30日, | | | | | 外國 | | |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | 總計 | | | 交易所 | | 可操作的 |
美國 | | | | | | | | | | | |
伴生動物 | | $ | 895 | | | $ | 794 | | | 13 | | | | — | | | 13 | |
牲畜 | | 196 | | | 210 | | | (7) | | | | — | | | (7) | |
| | 1,091 | | | 1,004 | | | 9 | | | | — | | | 9 | |
國際 | | | | | | | | | | | |
伴生動物 | | 471 | | | 435 | | | 8 | | | | (8) | | | 16 | |
牲畜 | | 472 | | | 489 | | | (3) | | | | (5) | | | 2 | |
| | 943 | | | 924 | | | 2 | | | | (6) | | | 8 | |
總計 | | | | | | | | | | | |
伴生動物 | | 1,366 | | | 1,229 | | | 11 | | | | (3) | | | 14 | |
牲畜 | | 668 | | | 699 | | | (4) | | | | (3) | | | (1) | |
代工製造與人類健康 | | 18 | | | 20 | | | (10) | | | | 4 | | | (14) | |
| | $ | 2,052 | | | $ | 1,948 | | | 5 | | | | (3) | | | 8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 更改百分比 |
| | 截至六個月 | | | | | 與相關 |
| | 6月30日, | | | | | 外國 | | |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | 總計 | | | 交易所 | | 可操作的 |
美國 | | | | | | | | | | | |
伴生動物 | | $ | 1,669 | | | $ | 1,452 | | | 15 | | | | — | | | 15 | |
牲畜 | | 442 | | | 485 | | | (9) | | | | — | | | (9) | |
| | 2,111 | | | 1,937 | | | 9 | | | | — | | | 9 | |
國際 | | | | | | | | | | | |
伴生動物 | | 960 | | | 853 | | | 13 | | | | (6) | | | 19 | |
牲畜 | | 931 | | | 993 | | | (6) | | | | (5) | | | (1) | |
| | 1,891 | | | 1,846 | | | 2 | | | | (6) | | | 8 | |
總計 | | | | | | | | | | | |
伴生動物 | | 2,629 | | | 2,305 | | | 14 | | | | (2) | | | 16 | |
牲畜 | | 1,373 | | | 1,478 | | | (7) | | | | (4) | | | (3) | |
代工製造與人類健康 | | 36 | | | 36 | | | — | | | | 1 | | | (1) | |
| | $ | 4,038 | | | $ | 3,819 | | | 6 | | | | (3) | | | 9 | |
按部門劃分的收益以及業務和外匯變動與上年同期相比如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 更改百分比 |
| | 截至三個月 | | | | | 與相關 |
| | 6月30日, | | | | | 外國 | | |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | 總計 | | | 交易所 | | 可操作的 |
美國 | | | | | | | | | | | |
收入 | | $ | 1,091 | | | $ | 1,004 | | | 9 | | | | — | | | 9 | |
銷售成本 | | 198 | | | 192 | | | 3 | | | | — | | | 3 | |
毛利 | | 893 | | | 812 | | | 10 | | | | — | | | 10 | |
毛利率 | | 81.9 | % | | 80.9 | % | | | | | | | |
運營費用 | | 207 | | | 170 | | | 22 | | | | — | | | 22 | |
其他(收入)/扣除-淨額 | | (7) | | | 1 | | | * | | | * | | * |
美國盈利情況 | | 693 | | | 641 | | | 8 | | | | — | | | 8 | |
| | | | | | | | | | | |
國際 | | | | | | | | | | | |
收入 | | 943 | | | 924 | | | 2 | | | | (6) | | | 8 | |
銷售成本 | | 288 | | | 278 | | | 4 | | | | — | | | 4 | |
毛利 | | 655 | | | 646 | | | 1 | | | | (9) | | | 10 | |
毛利率 | | 69.5 | % | | 69.9 | % | | | | | | | |
運營費用 | | 161 | | | 147 | | | 10 | | | | (2) | | | 12 | |
其他(收入)/扣除-淨額 | | (2) | | | — | | | * | | | * | | * |
國際收益 | | 496 | | | 499 | | | (1) | | | | (11) | | | 10 | |
| | | | | | | | | | | |
運營部門總數 | | 1,189 | | | 1,140 | | | 4 | | | | (5) | | | 9 | |
| | | | | | | | | | | |
其他經營活動 | | (111) | | | (98) | | | 13 | | | | | | |
對帳項目: | | | | | | | | | | | |
公司 | | (267) | | | (262) | | | 2 | | | | | | |
採購會計調整 | | (40) | | | (44) | | | (9) | | | | | | |
與收購相關的成本 | | (1) | | | (2) | | | (50) | | | | | | |
某些重要項目 | | (4) | | | (24) | | | (83) | | | | | | |
其他未分配 | | (96) | | | (74) | | | 30 | | | | | | |
總收入 | | $ | 670 | | | $ | 636 | | | 5 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 更改百分比 |
| | 截至六個月 | | | | | 與相關 |
| | 6月30日, | | | | | 外國 | | |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | 總計 | | | 交易所 | | 可操作的 |
美國 | | | | | | | | | | | |
收入 | | $ | 2,111 | | | $ | 1,937 | | | 9 | | | | — | | | 9 | |
銷售成本 | | 383 | | | 376 | | | 2 | | | | — | | | 2 | |
毛利 | | 1,728 | | | 1,561 | | | 11 | | | | — | | | 11 | |
毛利率 | | 81.9 | % | | 80.6 | % | | | | | | | |
運營費用 | | 372 | | | 301 | | | 24 | | | | — | | | 24 | |
其他(收入)/扣除-淨額 | | (7) | | | 2 | | | * | | | * | | * |
美國盈利情況 | | 1,363 | | | 1,258 | | | 8 | | | | — | | | 8 | |
| | | | | | | | | | | |
國際 | | | | | | | | | | | |
收入 | | 1,891 | | | 1,846 | | | 2 | | | | (6) | | | 8 | |
銷售成本 | | 553 | | | 560 | | | (1) | | | | (3) | | | 2 | |
毛利 | | 1,338 | | | 1,286 | | | 4 | | | | (7) | | | 11 | |
毛利率 | | 70.8 | % | | 69.7 | % | | | | | | | |
運營費用 | | 306 | | | 277 | | | 10 | | | | (5) | | | 15 | |
其他(收入)/扣除-淨額 | | (2) | | | — | | | * | | | * | | * |
國際收益 | | 1,034 | | | 1,009 | | | 2 | | | | (8) | | | 10 | |
| | | | | | | | | | | |
運營部門總數 | | 2,397 | | | 2,267 | | | 6 | | | | (3) | | | 9 | |
| | | | | | | | | | | |
其他經營活動 | | (209) | | | (195) | | | 7 | | | | | | |
對帳項目: | | | | | | | | | | | |
公司 | | (526) | | | (492) | | | 7 | | | | | | |
採購會計調整 | | (80) | | | (88) | | | (9) | | | | | | |
與收購相關的成本 | | (3) | | | (7) | | | (57) | | | | | | |
某些重要項目 | | (4) | | | (32) | | | (88) | | | | | | |
其他未分配 | | (178) | | | (130) | | | 37 | | | | | | |
總收入 | | $ | 1,397 | | | $ | 1,323 | | | 6 | | | | | | |
*計算沒有意義。
截至2022年6月30日的三個月與截至2021年6月30日的三個月
美國運營部門
在截至2022年6月30日的三個月裏,美國部門的收入比截至2021年6月30日的三個月增加了8700萬美元,增幅為9%,反映出配套動物產品增加了1.01億美元,但部分被牲畜產品減少了1400萬美元所抵消。
•同伴動物收入的增長主要是由寄生蟲劑銷售的增加推動的,主要是Simparica Trio®。關鍵的皮膚科產品組合也促進了Apoquel和Apoquel的增長®和Cytopoint®品牌。
•畜牧業收入因牛和家禽而下降,部分被生豬增長所抵消。由於德拉克新的仿製藥競爭,牛產品的銷量下降® 牛肉和乳製品市場的不利條件,包括投入成本增加和乾燥天氣條件。家禽產品組合減少,原因是擴大了對低成本替代品的使用,以及Zoamix的仿製藥競爭®,我們在藥用飼料添加劑中替代抗生素。豬產品的銷售增長主要是由於疾病流行的增加和對生產者有利的市場條件。
在截至2022年6月30日的三個月裏,美國部門的收益比截至2021年6月30日的三個月增加了5200萬美元,增幅為8%,這主要是由於收入和毛利率的增長,但部分被更高的運營費用所抵消。
國際運營部門
與截至2021年6月30日的三個月相比,截至2022年6月30日的三個月,國際部門收入增加了1900萬美元,增幅為2%。營業收入增加了7600萬美元,增幅為8%,這是由於配套動物產品的增長約為6800萬美元,但畜產品增長約為800萬美元,部分抵消了這一增長。由於烏克蘭戰爭導致銷售額下降,該季度各物種的增長受到了影響。
•伴隨動物運營收入的增長,得益於我們最近推出的治療骨關節炎疼痛的單抗(MAb)產品Librela的銷售增加®和索倫西亞®,以及Apoquel和Cytopoint品牌的關鍵皮膚科產品組合。包括Simparica Trio在內的Simparica投資組合也為本季度的增長做出了貢獻。
•畜牧業營業收入的增長是由魚和牛產品的銷售增加推動的,但部分被豬和家禽產品銷售的下降所抵消。我們魚類產品組合的增長主要是由於疫苗在包括智利和挪威在內的主要三文魚市場的銷售增加。由於主要和新興市場的有利市場條件和價格,牛產品的銷售有所增長,包括
綿羊產品在澳大利亞、土耳其、新西蘭、中國和英國的銷售有所增長,這得益於澳大利亞有利的市場條件和新產品的推出。本季度豬產品銷量下降,原因是豬肉價格下降和中國因COVID導致的封鎖暫時影響了我們在市場上的供應鏈,以及與去年第二季度相比異常強勁的對比時期。家禽產品組合下降的原因是歐洲某些藥用飼料添加劑生產商輪換計劃的不利影響,以及拉丁美洲市場雞羣規模的減少。
•此外,國際部門的收入受到外匯匯率的不利影響,主要受歐元、土耳其里拉、日元和澳元的推動,收入減少了約5700萬美元,降幅為6%。
與截至2021年6月30日的三個月相比,截至2022年6月30日的三個月國際部門收益減少了300萬美元,降幅為1%。營業收益增長4800萬美元,增幅為10%,主要是由於收入和毛利率的增長,但部分被更高的運營費用所抵消。
截至2022年6月30日的六個月與截至2021年6月30日的六個月
美國運營部門
在截至2022年6月30日的六個月裏,美國部門的收入比截至2021年6月30日的六個月增加了1.74億美元,增幅為9%,反映出配套動物產品增加了2.17億美元,但部分被牲畜產品減少了4300萬美元所抵消。
•同伴動物收入的增長主要是由寄生蟲劑銷售的增加推動的,主要是Simparica Trio。串聯產品的增長得益於我們關鍵皮膚病產品組合和疫苗銷售的增加。
•畜牧業收入因牛和家禽而下降,部分被生豬增長所抵消。由於德拉克新的仿製藥競爭,牛產品的銷量下降 牛肉和乳製品市場的不利條件,包括投入成本增加和乾燥天氣條件。家禽產品組合下降的原因是,由於規模較小的雞羣減少了疾病壓力,以及該公司在藥用飼料添加劑中替代抗生素的Zoamix的仿製藥競爭,擴大了對低成本替代品的使用。由於對生產者有利的市場條件和疾病流行率的增加,豬產品的銷售略有增長。
在截至2022年6月30日的六個月裏,美國部門的收益比截至2021年6月30日的六個月增加了1.05億美元,增幅為8%,這主要是由於收入和毛利率的增長,但部分被更高的運營費用所抵消。
國際運營部門
與截至2021年6月30日的六個月相比,截至2022年6月30日的六個月,國際部門收入增加了4500萬美元,增幅為2%。營業收入增加了1.54億美元,增長了8%,這是由於配套動物產品增加了約1.63億美元,但牲畜產品減少了約900萬美元,部分抵消了這一增長。由於烏克蘭戰爭導致銷售額下降,各物種的增長受到了影響。
•夥伴動物業務收入的增長主要是由於我們關鍵皮膚病產品組合的銷售增加,我們最近推出的單抗療法Librela和Solensia,以及Simparica特許經營權的增長。更廣泛的在線產品組合的增長得益於寵物擁有量的增加和護理標準的提高。
•由於豬產品銷售減少,畜牧業運營收入下降,但魚和牛產品銷售增加部分抵消了這一下降。由於中國豬肉價格下跌和與新冠病毒相關的封鎖暫時影響了我們在市場上的供應鏈,以及與去年上半年相比處於艱難的比較時期,豬產品的銷售額下降。我們魚類產品組合的增長主要是由於疫苗在包括智利和挪威在內的主要三文魚市場的銷售增加。由於關鍵和新興市場的有利市場條件和價格,包括土耳其、澳大利亞和中國,牛產品的銷售有所增長。由於有利的市場條件和澳大利亞新產品的推出,綿羊產品的銷售有所增長。
•此外,國際分部的收入受到外匯匯率的不利影響,主要受阿根廷比索、歐元、土耳其里拉、日元和澳元的推動,收入減少了約1.09億美元,降幅為6%。
與截至2021年6月30日的六個月相比,截至2022年6月30日的六個月國際部門收益增加了2500萬美元,增幅為2%。營業收益增長1.03億美元,增長10%,主要是由於收入和毛利率的增長,但部分被更高的運營費用所抵消。
其他經營活動
其他業務活動包括我們的客户供應服務合同製造結果、我們的人類健康業務和與我們專門的獸藥研發組織相關的費用、研究聯盟、美國監管事務和其他專注於我們產品開發的業務。與非美國市場和監管活動相關的其他研發成本一般包括在國際部分。
截至2022年6月30日的三個月與截至2021年6月30日的三個月
與截至2021年6月30日的三個月相比,截至2022年6月30日的三個月,其他業務活動的淨虧損增加了1300萬美元,反映出研發成本的增加,這是由於支持創新的某些薪酬相關成本增加,項目投資和設施成本增加,部分被有利的外匯抵消。
截至2022年6月30日的六個月與截至2021年6月30日的六個月
與截至2021年6月30日的六個月相比,截至2022年6月30日的六個月,其他業務活動的淨虧損增加了1,400萬美元,反映出研發成本的增加,這是由於支持創新的某些薪酬相關成本增加,項目投資和設施成本增加,部分被我們人類健康業務更高的收益和有利的外匯抵消。
對賬項目
調節項包括未分配給我們的業務部門結果的某些成本,例如與以下各項關聯的成本:
•公司, 其中包括與信息技術、設施、法律、財務、人力資源、商業發展和通信等有關的某些費用。這些成本還包括未計入我們運營部門的某些補償成本、某些採購成本和其他雜項運營費用,以及利息收入和費用;
•某些交易和事件,例如(I)採購會計調整,包括與攤銷存貨、無形資產以及財產、廠房和設備的公允價值調整有關的費用;(2)與收購相關的活動,包括購置和整合的成本;及(Iii)某些重要項目,包括與收購無關的重組費用、某些資產減值費用、某些法律和商業和解,以及與降低成本/提高生產率舉措有關的費用;以及
•其他未分配這包括(I)與我們的全球製造業務相關的未計入我們的運營部門的某些管理費用;(Ii)與專門支持我們的全球製造業務的財務相關的某些成本;(Iii)某些供應鏈和全球物流成本;以及(Iv)某些採購成本。
截至2022年6月30日的三個月與截至2021年6月30日的三個月
與截至2021年6月30日的三個月相比,截至2022年6月30日的三個月的公司支出增加了500萬美元,增幅為2%,這主要是由於對信息技術和不利外匯的投資,但薪酬相關成本和利息支出的下降以及利息收入的增加部分抵消了這一增長。
與截至2021年6月30日的三個月相比,截至2022年6月30日的三個月的其他未分配費用增加了2200萬美元,或30%,主要是由於運費、製造成本和庫存陳舊、報廢和其他費用增加,部分被有利的外匯抵消。
截至2022年6月30日的六個月與截至2021年6月30日的六個月
與截至2021年6月30日的六個月相比,截至2022年6月30日的六個月的公司支出增加了3400萬美元,增幅為7%,這主要是由於對信息技術和不利外匯的投資,但薪酬相關成本和利息支出的下降以及利息收入的增加部分抵消了這一增長。
與截至2021年6月30日的六個月相比,截至2022年6月30日的六個月的其他未分配費用增加了4800萬美元,增幅為37%,這主要是由於運費和製造成本上升,部分被有利的外匯抵消。
見簡明合併財務報表附註-注16.細分市場信息以獲取更多信息。
調整後淨收益
調整後淨收益的一般説明(非公認會計準則財務衡量標準)
調整後的淨收入是管理層使用的另一種業績觀點,我們相信,通過披露這一業績衡量標準,投資者對我們業績的瞭解將得到加強。調整後的淨收入計量對我們來説是一項重要的內部衡量標準。此外,我們在此基礎上結合其他績效指標來衡量我們的整體績效。以下是如何使用調整後的淨收入計量的例子:
•高級管理層收到我們每月的經營業績分析,這是在調整後的淨收入基礎上編制的;
•我們的年度預算是根據調整後的淨收入編制的;以及
•其他目標設定和績效衡量。
採購會計調整
調整後的淨收入是在考慮業務合併和淨資產收購產生的某些重大采購會計影響之前計算的。這些影響主要與某些收購有關,包括與收購的有限壽命無形資產的公允價值增加有關的攤銷,以及與收購的固定資產的公允價值增加/減少有關的折舊。因此,調整後的淨收入計量包括出售收購產品所賺取的收入,而不考慮上述重大費用。
雖然某些採購會計調整可能在20年或更長時間內發生,但本演示文稿提供了我們業績的另一種視角,供管理層用於內部評估業務業績。我們相信,取消可歸因於收購的無形資產的攤銷為管理層和投資者提供了對我們業務業績的另一種看法,因為它提供了與內部開發的無形資產相當的程度,而這些無形資產以前已經計入了研發成本。
通過調整後的淨收入不能完全準確地比較內部開發的無形資產和獲得的無形資產。調整後淨收益的這些組成部分完全來自上述項目的影響。我們沒有考慮到如果我們自己發現和開發這些無形資產,可能會出現的任何其他經驗差異的影響,這種方法並不打算代表在那些情況下可能發生的結果。例如,我們的研發總成本和所呈現的時期可能不同;我們走向商業化的速度和由此產生的收入(如果有的話)可能不同;或者我們的製造成本可能不同。此外,我們的營銷努力可能與我們的客户接受的方式不同。因此,總體而言,不能保證如果我們發現和開發收購的無形資產,我們的調整後淨收入金額將與列報的相同。
與收購相關的成本
調整後的淨收入是在考慮與重大業務合併或淨資產收購相關的交易和整合成本之前計算的,因為這些成本對每筆交易都是獨一無二的,代表因收購決定而收購和整合某些業務所產生的成本。我們沒有對由此產生的協同效應進行任何調整。
我們認為,在考慮這些費用之前查看收入為投資者提供了一個有用的額外視角,因為在企業合併中產生的重大成本主要是由於需要消除重複的資產、活動或員工--這是收購一套完全整合的活動的自然結果。因此,我們認為,轉換不同的系統、關閉重複設施或消除重複位置(例如,在業務合併的情況下)所產生的成本可以與正常業務過程中發生的成本不同地看待。
與企業合併相關的整合成本可能會在幾年內發生,更重大的影響通常會在交易後三年內結束。由於某些行動需要某些外部批准,因此實現某些重組和整合活動所需的時間跨度可能會很長。例如,由於動物保健藥品、疫苗和診斷業務的受監管性質,關閉過剩設施可能需要數年時間,因為所有制造變更都要經過廣泛的驗證和測試,並且必須得到美國食品和藥物管理局和/或其他監管機構的批准。
某些重要項目
調整後的淨收入不包括某些重要項目。某些重要項目是實質性的、不尋常的項目,是以個人為基礎進行評估的。這種評價既考慮了其不同尋常性質的數量方面,也考慮了其質量方面。在這種情況下,不尋常可能指不屬於我們正在進行的業務的項目;由於其性質或大小,我們預計不會作為我們正常業務的一部分定期發生的項目;非經常性項目;或與我們不再銷售的產品相關的項目。雖然不是包羅萬象,但可以列為某些重要項目的項目包括與重大非收購相關重組費用相關的成本以及與特定項目相關的實施成本,該項目具有明確的期限,例如與我們的非收購相關成本削減和生產率計劃相關的成本;與處置不符合美國公認會計準則定義的非持續運營的產品或設施相關的金額;某些資產減值;與解決某些税收狀況有關的調整;貨幣大幅貶值;採用某些重大的、事件驅動的税收立法的影響;與我們的首席執行官2020財年換屆相關的成本;或與法律事務有關的指控。見簡明合併財務報表附註-附註15.承付款和或有事項。我們在正常業務過程中進行的正常、持續的辯護費用或法律事項的結算和應計費用不會被視為某些重大項目。
對賬
根據美國公認會計原則報告的淨收入與調整後的淨收入的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | | | 截至六個月 | | |
| | 6月30日, | | % | | 6月30日, | | % |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | 變化 | | 2022 | | 2021 | | 變化 |
GAAP報告歸因於Zoetis的淨收入 | | $ | 529 | | | $ | 512 | | | 3 | | | $ | 1,124 | | | $ | 1,071 | | | 5 | |
採購會計調整-税後淨額 | | 31 | | | 34 | | | (9) | | | 61 | | | 68 | | | (10) | |
與購置有關的成本--税後淨額 | | 1 | | | 2 | | | (50) | | | 2 | | | 6 | | | (67) | |
某些重要項目--税後淨額 | | 6 | | | 18 | | | (67) | | | 5 | | | 24 | | | (79) | |
非公認會計準則調整後淨收益(a) | | $ | 567 | | | $ | 566 | | | — | | | $ | 1,192 | | | $ | 1,169 | | | 2 | |
*計算沒有意義。
(a) 截至2022年和2021年6月30日的三個月,調整後税前所得的有效税率分別為20.7%和20.0%。與截至2021年6月30日的三個月相比,截至2022年6月30日的三個月的實際税率較高,主要是由於(I)收入管轄範圍的變化,其中包括收入所在地、匯回成本、正常業務過程中的經營波動以及不可扣除和不可納税項目的影響,以及(Ii)分別於截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月錄得的100萬美元和400萬美元的獨立税收優惠,與基於股票的支付的超額税收優惠有關。
截至2022年和2021年6月30日止六個月,調整後税前所得税率分別為19.7%和19.5%。與截至2021年6月30日的6個月相比,截至2022年6月30日的6個月的實際税率較高,主要原因是(1)收入的管轄組合發生變化,其中包括收入所在地、匯回成本、正常業務過程中的經營波動以及不可抵扣和不可納税項目的影響;(2)在截至2022年6月30日和2021年6月30日的6個月分別錄得1,000萬美元和1,700萬美元的離散税收優惠,與股票支付的超額税收優惠有關。在截至2022年6月30日的六個月中,與各種税收項目相關的700萬美元離散税收優惠部分抵消了這一影響。
根據美國公認會計原則報告的報告稀釋每股收益(EPS)與非GAAP調整後的稀釋每股收益的對賬如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | | | 截至六個月 | | |
| | 6月30日, | | % | | 6月30日, | | % |
| | 2022 | | 2021 | | 變化 | | 2022 | | 2021 | | 變化 |
稀釋後每股收益(a): | | | | | | | | | | | | |
GAAP報告每股收益可歸因於Zoetis-稀釋 | | $ | 1.12 | | | $ | 1.07 | | | 5 | | | $ | 2.38 | | | $ | 2.24 | | | 6 | |
採購會計調整-税後淨額 | | 0.07 | | | 0.08 | | | (13) | | | 0.13 | | | 0.15 | | | (13) | |
與購置有關的成本--税後淨額 | | — | | | — | | | * | | — | | | 0.01 | | | * |
某些重要項目--税後淨額 | | 0.01 | | | 0.04 | | | (75) | | | 0.01 | | | 0.05 | | | (80) | |
非GAAP調整後每股收益-稀釋 | | $ | 1.20 | | | $ | 1.19 | | | 1 | | | $ | 2.52 | | | $ | 2.45 | | | 3 | |
*計算沒有意義。
(a)稀釋後每股收益的計算方法為:期內已發行普通股的加權平均,加上與股票期權、限制性股票單位、業績歸屬限制性股票單位和遞延股票單位相關的普通股等價物。
調整後的淨收入包括列報的每個期間的下列費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至六個月 |
| | 6月30日, | | 6月30日, |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
扣除資本化利息後的利息支出 | | $ | 53 | | | $ | 57 | | | $ | 106 | | | $ | 114 | |
利息收入 | | 5 | | | 2 | | | 7 | | | 3 | |
所得税 | | 148 | | | 141 | | | 293 | | | 283 | |
折舊 | | 68 | | | 59 | | | 129 | | | 115 | |
攤銷 | | 9 | | | 9 | | | 22 | | | 18 | |
如上所示,調整後的淨收入不包括以下項目: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至六個月 |
| | 6月30日, | | 6月30日, |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
採購會計調整: | | | | | | | | |
攤銷和折舊 | | $ | 40 | | | $ | 44 | | | $ | 80 | | | $ | 88 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
採購會計調整總額-税前 | | 40 | | | 44 | | | 80 | | | 88 | |
所得税(a) | | 9 | | | 10 | | | 19 | | | 20 | |
採購會計調整總額--税後淨額 | | 31 | | | 34 | | | 61 | | | 68 | |
與收購相關的成本: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
整合成本 | | 1 | | | 2 | | | 3 | | | 5 | |
重組成本 | | — | | | — | | | — | | | 2 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
與收購有關的總成本-税前 | | 1 | | | 2 | | | 3 | | | 7 | |
所得税(a) | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
與收購有關的總成本--税後淨額 | | 1 | | | 2 | | | 2 | | | 6 | |
某些重要項目: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他重組費用和降低成本/提高生產率的舉措(b) | | 1 | | | 8 | | | 3 | | | 15 | |
某些資產減值費用(c) | | 4 | | | 13 | | | 4 | | | 14 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
出售資產淨虧損 | | — | | | 3 | | | — | | | 3 | |
其他 | | (1) | | | — | | | (3) | | | — | |
某些重要項目合計-税前 | | 4 | | | 24 | | | 4 | | | 32 | |
所得税(a) | | (2) | | | 6 | | | (1) | | | 8 | |
某些重要項目合計--税後淨額 | | 6 | | | 18 | | | 5 | | | 24 | |
採購會計調整總額、與採購有關的成本和某些重要項目--税後淨額 | | $ | 38 | | | $ | 54 | | | $ | 68 | | | $ | 98 | |
(a) 所得税包括相關税前金額的税收影響,通過確定税前金額的司法所在地並適用該司法管轄區的適用税率來計算。
年所得税採購會計調整還包括與因截至2022年6月30日的六個月的納税基礎改變而導致的遞延調整以及因截至2022年6月30日的三個月和截至2021年6月30日的三個月和六個月的法定税率變化而對遞延税項進行重新計量有關的税收優惠。
年所得税某些重要項目還包括截至2022年6月30日的三個月和六個月與估值免税額變化有關的税收支出。
(b)截至2022年6月30日的6個月,主要代表產品轉移成本。
截至2021年6月30日的三個月和六個月,主要是與成本削減和生產力計劃以及產品轉移成本相關的員工解僱成本。
(c) 截至2022年6月30日及2021年6月30日止三個月及六個月,主要指與整合中國製造基地有關的某些資產減值費用。
不計入調整後淨收入的上述項目分類如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至六個月 |
| | 6月30日, | | 6月30日, |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
銷售成本: | | | | | | | | |
採購會計調整 | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 2 | | | $ | 3 | |
| | | | | | | | |
庫存核銷 | | 4 | | | — | | | 4 | | | 1 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他 | | — | | | 2 | | | 3 | | | 5 | |
銷售總成本 | | 5 | | | 3 | | | 9 | | | 9 | |
| | | | | | | | |
銷售、一般和行政費用: | | | | | | | | |
採購會計調整 | | 7 | | | 7 | | | 14 | | | 15 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
銷售、一般和行政費用合計 | | 7 | | | 7 | | | 14 | | | 15 | |
| | | | | | | | |
研發費用: | | | | | | | | |
採購會計調整 | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
研發費用總額 | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
| | | | | | | | |
無形資產攤銷: | | | | | | | | |
採購會計調整 | | 32 | | | 35 | | | 64 | | | 69 | |
無形資產攤銷總額 | | 32 | | | 35 | | | 64 | | | 69 | |
| | | | | | | | |
重組費用和某些與收購相關的成本: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
整合成本 | | 1 | | | 2 | | | 3 | | | 5 | |
員工離職成本 | | — | | | 6 | | | — | | | 10 | |
資產減值 | | — | | | 13 | | | — | | | 13 | |
退出成本 | | — | | | — | | | — | | | 2 | |
重組費用總額和某些與收購有關的費用 | | 1 | | | 21 | | | 3 | | | 30 | |
| | | | | | | | |
其他(收入)/扣除-淨額: | | | | | | | | |
出售資產淨虧損 | | — | | | 3 | | | — | | | 3 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他 | | — | | | — | | | (3) | | | — | |
其他(收入)/扣除總額-淨額 | | — | | | 3 | | | (3) | | | 3 | |
| | | | | | | | |
所得税撥備 | | 7 | | | 16 | | | 19 | | | 29 | |
| | | | | | | | |
採購會計調整總額、與採購有關的成本和某些重要項目--税後淨額 | | $ | 38 | | | $ | 54 | | | $ | 68 | | | $ | 98 | |
簡明合併全面收益表分析
本報告所列期間其他全面收益的變化主要與外幣換算調整和衍生工具的未實現收益/(虧損)有關。外幣換算調整的變化是由於美元相對於我們開展業務的國家的貨幣走強或走弱造成的。 衍生工具公允價值變動的未實現收益/(虧損)計入累計其他綜合收益/(虧損)並根據金融工具的性質和目的重新分類為收益,如注9.金融工具簡明合併財務報表附註。
簡明合併資產負債表分析
2022年6月30日與2021年12月31日
中的變化的討論現金和現金等價物, 短期借款,和扣除貼現和發行成本後的長期債務,見下文“財務狀況、流動性和資本來源分析”。
應收賬款,減去壞賬準備增長主要是由於期內淨銷售額增加,但被外匯兑換、向客户發放的回扣信貸和客户付款時間的影響部分抵消。
盤存增加的主要原因是需求增加、推出新產品和防止供應短缺以及材料採購和產品發貨的時間安排導致某些產品和材料的積聚。
其他流動資產增加的主要原因是衍生工具按市值計價調整、與衍生工具合約有關的抵押品支付,以及一年內到期的衍生工具重新分類。其他非流動資產,所得税的繳納時間部分抵消了這一影響。
財產、廠房和設備增加的主要原因是資本支出,部分被折舊費用抵消。
這一增長經營性租賃使用權資產和經營租賃負債反映通過新的和修訂的租賃義務建立的資產和負債,部分由租賃攤銷和付款抵消。
可確認的無形資產,累計攤銷較少減少主要是由於攤銷費用和外匯的影響,但因收購而增加的無形資產部分抵消了減少的影響。
其他非流動資產增加的主要原因是將收到的與衍生品合同有關的抵押品重新分類為其他流動負債,部分被一年內到期的衍生工具重新分類為其他流動資產.
應計補償及相關項目減少的原因是向合格員工支付2021年年度獎勵獎金和儲蓄計劃繳款,以及支付銷售獎勵獎金,但因向合格員工支付2022年年度獎勵獎金和儲蓄計劃繳款、應計銷售獎勵獎金和支付工資税的時間而部分抵消。
淨變化量非流動遞延税項資產、非流動遞延税項負債、應付所得税和其他應繳税金E主要反映所得税準備應計項目的調整、所得税支付的時間、各種收購的税務影響以及由於税率變化而對遞延税項進行重新計量的影響。
其他流動負債增加的主要原因是對從以下機構收到的衍生品合約抵押品重新分類其他非流動資產,以及在此期間收到的額外抵押品。
要分析這些變化總股本,見簡明綜合權益表及簡明綜合財務報表附註-附註13.股東權益.
簡明合併現金流量表的分析 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六個月 | | |
| | 6月30日, | | % |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 | | 變化 |
提供的現金淨額(用於): | | | | | | |
經營活動 | | $ | 645 | | | $ | 881 | | | (27) | |
投資活動 | | (321) | | | (202) | | | 59 | |
融資活動 | | (1,155) | | | (629) | | | 84 | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | | (2) | | | 4 | | | * |
現金和現金等價物淨額(減少)/增加 | | $ | (833) | | | $ | 54 | | | * |
*計算沒有意義。
經營活動
截至2022年6月30日的六個月與截至2021年6月30日的六個月
截至2022年6月30日的6個月,經營活動提供的淨現金為6.45億美元,截至2021年6月30日的6個月,淨現金為8.81億美元。營運現金流減少的主要原因是在正常業務過程中的收付時間,以及因需求增加而增加某些產品的庫存,但由非現金項目調整後的淨收入增加部分抵消了這一影響。
投資活動
截至2022年6月30日的六個月與截至2021年6月30日的六個月
截至2022年6月30日的6個月,我們用於投資活動的淨現金為3.21億美元,而截至2021年6月30日的6個月,用於投資活動的淨現金為2.02億美元。2022年用於投資活動的現金淨額主要是由於資本支出和收購,但部分被利率互換的淨收益所抵消。2021年用於投資活動的現金淨額主要是由於資本支出和收購。
融資活動
截至2022年6月30日的六個月與截至2021年6月30日的六個月
截至2022年6月30日的六個月,我們用於融資活動的淨現金為11.55億美元,而截至2021年6月30日的六個月,用於融資活動的現金淨額為6.29億美元。2022年和2021年用於融資活動的現金淨額主要用於購買庫存股、支付股息和支付預扣股税款,但部分被我們股權激勵計劃下與發行普通股相關的收益所抵消。
財務狀況、流動資金和資金來源分析
雖然我們相信我們手頭的現金和現金等價物、我們的運營現金流和我們現有的融資安排將足以支持我們未來12個月及以後的現金需求,但這可能會受到我們經營環境的影響。我們滿足未來資金需求的風險包括下一段所述的全球經濟狀況。
全球金融市場可能會受到宏觀經濟、商業和金融波動的影響。隨着市場的變化,我們將繼續監測我們的流動性狀況。雖然我們沒有預料到這一點,但我們不能保證具有挑戰性的經濟環境或經濟低迷不會影響我們的流動性或我們獲得未來融資的能力。
流動性和資本資源的精選衡量標準
有關我們的流動資金和資本資源的某些相關措施如下: | | | | | | | | | | | |
| 6月30日, | | 十二月三十一日, |
(百萬美元) | 2022 | | 2021 |
現金和現金等價物 | $ | 2,652 | | | $ | 3,485 | |
應收賬款淨額(a) | 1,291 | | | 1,133 | |
| | | |
長期債務的當期部分 | 1,350 | | | — | |
扣除貼現和發行成本後的長期債務 | 5,221 | | | 6,592 | |
營運資本 | 3,600 | | | 5,133 | |
流動資產與流動負債的比率 | 2.18:1 | | 3.86:1 |
| | | |
(a)應收賬款通常在45至75天內收回。.與2021年12月31日相比,截至2022年6月30日的6個月,應收賬款未償還天數保持在這一範圍內。我們定期監測我們的應收賬款是否可收回,特別是在經濟狀況仍不確定的市場。我們認為我們的壞賬準備是適當的。我們的評估是基於一些因素,如過期時間、歷史和預期的催收模式、客户的財務狀況、我們的信用和催收業務的穩健性質以及經濟環境。
有關我們的資金來源和用途的其他信息,請參閲簡明合併資產負債表分析和簡明合併現金流量表的分析本MD&A的部分內容。
信貸安排和其他信貸額度
2016年12月,我們與一個銀行銀團簽訂了經修訂和重述的循環信貸協議,提供了一項為期多年的10億美元優先無擔保循環信貸安排(信貸安排)。2018年12月,修訂和重述信貸安排的到期日延長至2023年12月。在某些條件下,我們有權將信貸額度提高到最高15億美元。信貸安排包含一項金融契約,要求我們不得超過3.50:1的最高總槓桿率(期末綜合淨債務與該期間的綜合利息、所得税、折舊及攤銷前收益(EBITDA)的比率)。一旦進行重大收購,最高總槓桿率將增加至4.00:1,並持續到緊隨重大收購完成後結束的連續第四個完整會計季度。
信貸安排還包含一項金融契約,要求我們保持3.50:1的最低利息覆蓋率(期末EBITDA與該期間利息支出的比率)。此外,信貸契約還包含其他慣例契約。
截至2022年6月30日和2021年12月31日,我們遵守了所有金融契約。截至2022年6月30日或2021年12月31日,信貸安排下沒有提取任何金額。
我們與一些銀行和其他金融中介機構有額外的信貸額度和其他信貸安排,用於一般企業用途。我們的現金和現金等價物餘額超過了我們未償還的短期借款。截至2022年6月30日,我們獲得了5100萬美元的信貸額度,這些額度在2022年之前的不同時間到期,通常每年續簽。截至2022年6月30日,與這些貸款相關的未償還借款為200萬美元,截至2021年12月31日,沒有與這些貸款相關的未償還借款。
國內和國際短期資金
我們的許多業務都是在美國境外進行的。在美國持有的資金數額將因正常業務過程中的收付時間以及其他原因而波動,例如業務發展活動。作為我們正在進行的流動性評估的一部分,我們定期監測美國和國際現金流的組合(包括流入和流出)。海外資金的實際匯回可能會導致額外的美國和地方所得税,如美國州所得税、地方預扣税和貨幣損益税。
全球經濟狀況
近年來,充滿挑戰的經濟狀況並沒有對我們的流動性產生重大影響,我們也不會預期它會對我們的流動性產生重大影響。由於我們的營運現金流、金融資產、進入資本市場的渠道以及可用的信貸額度和循環信貸協議,我們仍然相信我們有能力滿足我們在可預見的未來的流動性需求。隨着市場的變化,我們繼續監控我們的流動性狀況。不能保證具有挑戰性的經濟環境或經濟衰退不會影響我們未來獲得融資的能力。
債務
2021年8月20日,我們在到期時贖回了2021年到期的2018年浮動利率優先票據的3億美元本金總額和2021年到期的2018年優先票據的3億美元本金總額。
2020年5月12日,我們發行了12.5億美元的優先票據(2020優先票據)本金總額,原始發行折扣為1000萬美元。這些債券包括本金總額7.5億美元、2030年到期的本金為2.000的優先債券和本金總額為3.000的2050年到期的優先債券。於2020年10月13日,淨收益用於償還2020年到期的3.450%2015年優先票據的本金總額5億美元,其餘部分用於一般公司用途。2018年8月20日,我們發行了15億美元的優先票據(2018優先票據)本金總額,原始發行折扣為400萬美元。2017年9月12日,我們發行了12.5億美元的優先票據(2017優先票據)本金總額,原始發行折扣為700萬美元。2015年11月13日,我們發行了12.5億美元的優先票據(2015優先票據)本金總額,原始發行折扣為200萬美元。2013年1月28日,我們以私募方式發行了本金總額為36.5億美元的優先票據(2013年優先票據發行),原始發行折扣為1000萬美元。
2013年、2015年、2017年、2018年和2020年的優先票據由我們和作為受託人的德意志銀行信託公司美洲公司之間的契約和補充契約(統稱為契約)管理。契約包含某些契約,包括對我們的和某些我們的
子公司產生留置權或從事售後回租交易的能力。該契約還包含對我們整合、合併或出售基本上所有資產的能力的限制。此外,契約還包含其他慣例條款,包括某些違約事件,一旦發生違約事件,2013、2015、2017、2018和2020年優先票據可被宣佈立即到期和應付。
根據該契約,本公司可於任何時間全部或部分贖回任何系列的2013、2015、2017、2018及2020優先票據,只須支付“完整”溢價,加上贖回日期(但不包括贖回日期)的應計及未付利息。根據我們與輝瑞的税務協議,我們將不被允許贖回根據這一可選贖回條款於2023年到期的2013年優先票據,除非在有限的情況下。於吾等發生控制權變更以及穆迪投資者服務公司及標準普爾評級服務公司將2013、2015、2017、2018及2020年優先票據的評級下調至投資級評級以下時,在某些情況下,我們須提出要約,以相當於2013、2015、2017、2018及2020年優先票據本金總額的101%的價格,回購所有未償還的2013、2015、2017、2018及2020年優先票據,連同回購日期的應計及未付利息(但不包括回購日期)。
我們長期債務的組成部分如下: | | | | | | | | | | | |
描述 | 本金金額 | 利率 | 條款 |
2013年高級票據將於2023年到期 | 13.5億美元 | 3.250% | 每半年到期一次的利息,不受攤銷限制,本金總額於2023年2月1日到期 |
2015年高級票據將於2025年到期 | 7.5億美元 | 4.500% | 每半年到期一次的利息,不受攤銷限制,本金總額於2025年11月13日到期 |
2017年高級票據將於2027年到期 | 7.5億美元 | 3.000% | 利息每半年到期一次,不受攤銷限制,本金總額於2027年9月12日到期 |
2018年高級票據將於2028年到期 | 5億美元 | 3.900% | 每半年到期一次的利息,不受攤銷限制,本金總額於2028年8月20日到期 |
2020年高級票據將於2030年到期 | 7.5億美元 | 2.000% | 每半年到期一次的利息,不受攤銷限制,本金總額於2030年5月15日到期 |
2013年高級票據將於2043年到期 | 11.5億美元 | 4.700% | 利息每半年到期一次,不受攤銷限制,本金總額於2043年2月1日到期 |
2017年高級票據將於2047年到期 | 5億美元 | 3.950% | 每半年到期一次的利息,不受攤銷限制,本金總額於2047年9月12日到期 |
2018年高級票據將於2048年到期 | 4億美元 | 4.450% | 利息每半年到期一次,不受攤銷限制,本金總額於2048年8月20日到期 |
2020年高級票據將於2050年到期 | 5億美元 | 3.000% | 每半年到期一次的利息,不受攤銷限制,本金總額於2050年5月15日到期 |
信用評級
穆迪和標普這兩家主要的公司債務評級機構對我們的短期和長期債務進行評級。證券評級不是購買、出售或持有證券的建議,評級機構可能會隨時修改或撤回評級。每個評級都應獨立於任何其他評級進行評估。
下表提供了這些評級機構對我們的商業票據和優先無擔保無信用增強型長期債務的當前評級: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 商業廣告 | | | | | | |
| | 紙 | | 長期債務 | | 日期 |
評級機構名稱 | | 額定值 | | 額定值 | | 展望 | | 上一次操作 |
穆迪 | | P-2 | | Baa1 | | 穩定 | | 2017年8月 |
標普(S&P) | | A-2 | | BBB | | 穩定 | | 2016年12月 |
股份回購計劃
2018年12月,我們的董事會批准了一項20億美元的股票回購計劃。該項目已於2022年6月30日完成。2021年12月,我們的董事會批准了另一項35億美元的股票回購計劃。截至2022年6月30日,這一授權剩餘約34億美元。根據市場情況和業務需要,管理層可能會酌情購買Zoetis的股票。股票回購可以通過各種方式進行,包括公開市場交易或私下協商的交易。在2022年的前六個月,大約有450萬股票被以8.12億美元的價格回購。
表外安排
在正常業務過程中以及與出售資產和業務相關的情況下,我們可能會向交易對手賠償與交易有關的某些責任,或與交易前的活動有關的某些責任。這些賠償通常涉及環境、税收、員工和/或產品相關事項,以及專利侵權索賠。如果被補償方根據賠償條款提出了成功的索賠,我們將被要求賠償損失。這些賠償通常受門檻金額、具體索賠期限以及其他限制和限制的制約。從歷史上看,我們沒有根據這些條款支付過重大金額,截至2022年6月30日和2021年12月31日,這些賠償的估計公允價值記錄金額並不大。
新會計準則
最近發佈的會計準則截至2022年6月30日未採用
最近發佈的會計準則的説明載於附註3.會計準則簡明合併財務報表附註。
前瞻性陳述和可能影響未來結果的因素
這份報告包含“前瞻性”陳述。我們通常通過使用“預期”、“估計”、“可能”、“預期”、“打算”、“項目”、“計劃”、“預測”、“相信”、“尋求”、“繼續”、“展望”、“目標”、“目標”、“可能”、“可能”、“將”、“應該”、“可以擁有”等詞語來識別前瞻性陳述,“很可能”或這些詞語或可比詞語的否定形式,或在任何關於未來表現、行動或事件的討論中使用未來日期。
具體而言,前瞻性表述包括有關新冠肺炎疫情影響、我們2022年財務指導、未來行動、業務計劃或前景、預期產品、產品批准或開發中產品、產品供應中斷、研發成本、成功的時機和可能性、未來經營或財務業績、當前和預期產品和服務的未來結果、戰略、銷售努力、費用、生產效率、生產利潤率、非專利藥進入市場的預期時間、收購企業的整合、利率、税率、税制和法律的變化、匯率、新興市場增長、法律訴訟等意外情況的結果的表述。與股票回購和分紅、政府監管和財務業績相關的計劃。這些聲明不是對未來業績、行動或事件的保證。前瞻性陳述會受到風險和不確定性的影響,其中許多風險和不確定性是我們無法控制的,它們所基於的假設可能被證明是不準確的。在可能導致實際結果與過去的結果和未來的計劃以及預測的未來結果有很大不同的因素中,包括:
•新冠肺炎全球大流行對我們的業務、全球供應鏈、客户和勞動力的影響;
•不利的全球經濟狀況,包括目前的烏克蘭危機和通貨膨脹;
•網絡攻擊、信息安全漏洞或其他盜用我們的數據;
•產品出現意外的安全、質量或功效問題或問題;
•我們的研發、收購和許可努力失敗,無法產生新產品和產品生命週期創新;
•競爭產品,包括仿製藥替代品對我們產品的可能影響和時機,以及我們與此類產品競爭的能力;
•醫療實踐和技術方面的顛覆性創新和進步;
•新產品開發或商業化過程中的困難或延誤;
•鞏固我們的客户和分銷商;
•伴生動物產品分銷渠道的變化;
•我們開展業務的外國司法管轄區的經濟、政治、法律和商業環境;
•未能成功收購業務、許可權或產品、整合業務、組建和管理聯盟或剝離業務;
•限制和禁止在食用動物中使用抗菌劑以及消費者對抗菌劑的偏好;
•一般使用我們的產品或動物的動物食品的消費所產生的不良影響;
•加強對食用動物的飼養、加工或消費的管制或減少政府的支持;
•外匯匯率波動和潛在的貨幣管制;
•法律因素,包括產品責任索賠、反壟斷訴訟和政府調查,包括税務糾紛、環境問題、商業糾紛和與品牌和仿製藥競爭對手的專利糾紛,這些因素中的任何一個都可能妨礙產品商業化或對現有產品的盈利能力產生負面影響;
•未能保護我們的知識產權或在不侵犯他人知識產權的情況下經營我們的業務;
•產品發佈延遲、庫存短缺、召回或因製造問題和產能失衡而產生的意外成本;
•由動物攜帶的傳染病的暴發;
•不利的天氣條件和自然資源的可獲得性;
•氣候變化的影響;
•需求和成本的季度波動;
•影響國內和國外業務的政府法律和法規,包括但不限於税收義務和影響美國對在美國以外賺取的收入的税收待遇的變化,這些變化可能會因未決或未來可能的提案而產生;以及
•影響我們與獸醫保健提供者互動的政府法律法規。
然而,可能還有其他我們目前無法預測的風險。這些風險或不確定因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中預期的結果大不相同。你不應該過度依賴前瞻性陳述。前瞻性陳述僅在發表之日起發表。除非法律或美國證券交易委員會規則要求,否則我們沒有義務因新信息、未來事件或其他原因而公開更新前瞻性聲明。不過,我們建議您參考我們在10-Q和8-K報表以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中就相關主題所做的任何進一步披露。你應該明白,不可能預測或識別所有這些因素。因此,您不應將上述內容視為對所有潛在風險或不確定性的完整討論。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們很大一部分收入和成本都受到匯率變化的影響。此外,我們的未償還借款可能會受到利率和外匯匯率變化的風險。我們金融風險管理計劃的總體目標是尋求將匯率變動和利率變動對我們收益的影響降至最低。我們通過經營手段和使用某些金融工具來管理這些金融風險。隨着經濟狀況的變化,這些做法可能會發生變化。
有關利率和外匯風險敞口的完整討論,請參閲第7A項。關於市場風險的定量和定性披露在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中。與其中討論的信息相比,沒有重大變化。
項目4.控制和程序
披露控制和程序
在包括我們的首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下,對我們的披露控制和程序(如1934年《證券交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條所界定的)的設計和運作的有效性進行了評估。基於截至2022年6月30日的評估,公司首席執行官和首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的,可以及時提醒他們注意我們提交給美國證券交易委員會的定期報告中要求披露的重要信息。
財務報告內部控制的變化
在我們最近一個財政季度,我們對財務報告的內部控制沒有任何變化(根據1934年證券交易法下的規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義),這對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響,或有合理的可能對其產生重大影響。
第二部分--其他資料
項目1.法律訴訟
本項目所要求的資料在此併入,參照簡明合併財務報表附註-附註15.承付款和或有事項在……裏面第I部分--第1項,本季度報告的表格10-Q。
第1A項。風險因素
除本10-Q表格中列出的其他信息外,您還應仔細考慮MD&A中“我們的經營環境”和“前瞻性陳述和可能影響未來結果的因素”部分以及第一部分第1A項中討論的因素。我們的2021年年度報告Form 10-K中的“風險因素”,這些因素可能對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響,並通過引用將其併入本文。以下是對我們在Form 10-K的2021年年度報告中披露的某些風險因素的更新。
新冠肺炎疫情對全球經濟造成了負面影響;擾亂了我們和我們客户、供應商和供應商的運營;對我們業務和運營的某些要素產生了負面影響;並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和/或現金流產生實質性的負面影響。
我們的全球業務使我們面臨與公共衞生危機相關的風險,包括流行病和新冠肺炎等流行病。新冠肺炎的全球傳播已經並可能繼續對我們的運營、銷售和交付以及全球 供應鏈。新冠肺炎的傳播導致我們開展業務的各個司法管轄區的當局自2019年末以來實施了許多措施來試圖遏制病毒,例如旅行禁令和限制、隔離、庇護所到位命令以及關閉非必要的企業。不能確定政府當局採取的措施是否足以減輕病毒帶來的風險,我們繼續履行關鍵職能的能力可能會受到損害。
新冠肺炎疫情已經並可能繼續影響我們的全球供應鏈,因為我們遇到了某些材料或產品組件的發貨中斷或延誤。任何長期的零部件短缺或供應鏈中斷都可能導致製造或研發延遲,並可能限制我們滿足客户需求的能力或以其他方式對我們的收入產生不利影響,並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和/或現金流產生重大不利影響。
新冠肺炎疫情也已經並可能繼續減少對我們一些產品的需求,因為它已經並可能繼續對我們的客户產生負面影響。特別是,我們的牲畜客户已經並可能繼續受到自願或強制性設施關閉、包裝廠產能減少、旅行禁令和檢疫限制蛋白質消費和活動物運輸以及勞動力短缺對其運營產生負面影響的挑戰。例如,在員工新冠肺炎檢測呈陽性後,一些重要的肉類加工廠在2020年暫時關閉,工廠繼續經歷週期性的中斷。由此導致的對我們一些產品的需求減少已經對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生了負面影響,如果這種需求減少的速度加快或持續下去,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和/或現金流產生重大不利影響。
此外,由於大流行,我們的許多勞動力繼續遠程工作。遠程工作安排可能導致額外的複雜性或效率低下或增加運營風險,包括但不限於與網絡安全、信息技術和系統相關的風險,這些風險可能對我們的業務產生重大不利影響。
目前我們無法預測新冠肺炎疫情的全面影響,但我們預計新冠肺炎疫情可能會在2022年繼續影響我們的業務、財務狀況、運營業績和/或現金流。疲軟的全球經濟狀況也可能加劇大流行的持續影響。新冠肺炎疫情的影響還可能加劇我們在Form 10-K的2021年年報中的風險因素部分和風險因素部分討論的其他風險,其中任何一個都可能對我們產生實質性影響。這一情況繼續迅速變化,特別是在發現新的病毒變種和可能出現我們目前不知道的其他影響的情況下。
基於全球經濟和政治形勢,我們的業務面臨風險。
宏觀經濟、商業、政治和金融中斷,包括與俄羅斯入侵烏克蘭和實施制裁、商業中斷以及通脹導致的危機相關的風險,可能對我們的經營業績、財務狀況和流動性產生實質性的不利影響。我們的某些客户和供應商可能直接受到經濟低迷的影響,並可能面臨信用問題或現金流問題,這些問題可能會導致付款延遲、信用風險增加、破產和其他財務困難,這些可能會減少對我們產品的需求或阻礙我們從客户那裏收回到期款項的能力。如果我們的一個或多個大客户,包括分銷商,由於經濟狀況、制裁或其他原因而終止與我們的關係,我們的經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。此外,經濟擔憂和地緣政治不穩定可能會導致一些寵物主人放棄或推遲去看獸醫,或者可能會降低他們治療寵物健康狀況的意願,甚至可能會降低他們繼續擁有寵物的意願。此外,如果客户受到經濟狀況不佳的負面影響,他們可能會尋求我們產品的低價替代品。傳染病爆發、大流行、制裁、地緣政治不穩定以及對通過人際接觸傳播疾病的普遍恐懼可能會對我們的客户和分銷商的業務運營造成幹擾或產生負面影響,這可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。此外,在某些國際市場上,由於俄羅斯入侵烏克蘭引發的危機,我們面臨的信貸和收款風險以及網絡安全風險更高。, 我們緩解此類風險的能力可能是有限的。雖然我們有監控和限制信用和可收款風險敞口的程序,並制定了防禦措施來預防和減輕網絡攻擊,但不能保證這些程序和措施將有效地限制此類風險並避免損失。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
2018年12月,我們的董事會批准了一項20億美元的股票回購計劃。該項目已於2022年6月30日完成。2021年12月,我們的董事會批准了另一項35億美元的股票回購計劃。
下表提供了截至三個月內回購的公司普通股股份的相關信息
June 30, 2022: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 發行人購買股票證券 |
| 購買的股份總數(a) | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值 |
2022年4月1日-4月30日 | 593,446 | | | $186.51 | | 592,749 | | | $3,708,783,334 |
May 1 - May 31, 2022 | 1,392,619 | | | $165.63 | | 1,388,286 | | | $3,478,887,311 |
June 1 - June 30, 2022 | 657,650 | | | $166.95 | | 656,281 | | | $3,368,524,041 |
| 2,643,715 | | | $170.65 | | 2,637,316 | | | $3,368,524,041 |
(a)該公司在截至2022年6月30日的三個月內回購了6,399股股票,這些股票不屬於公開宣佈的股票回購授權。這些股份是從員工手中重新收購的,以滿足從基於股權的獎勵中授予限制性股票時的預扣税要求。
項目3.高級證券違約
無
項目4.礦山安全信息披露
無
項目5.其他信息
無
項目6.展品 | | | | | | | | |
附件3.1 | | 《Zoetis公司註冊證書》的修訂和重新發布。(參照附件3.1合併 |
| | 至Zoetis於2022年5月20日提交的現行8-K表格報告(第001-35797號文件)。 |
附件3.2 | | 修訂、重新制定《Zoetis章程》(參照附件3.2併入 |
| | 至Zoetis於2022年5月20日提交的現行8-K表格報告(第001-35797號文件)。 |
附件10.1 | | Zoetis 2013年股權激勵計劃修訂並於2022年5月19日重新實施 |
附件31.1 | | 首席執行官-根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條進行認證 |
附件31.2 | | 首席財務官-根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節進行認證 |
附件32.1 | | 首席執行官-根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條進行認證 |
附件32.2 | | 首席財務官-根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條進行認證 |
EX-101.INS | | 內聯XBRL實例文檔 |
EX-101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
EX-101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
EX-101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤LINKBASE文檔 |
EX-101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展表示LINKBASE文檔 |
EX-101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義LINKBASE文檔 |
EX-104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。 | | | | | | | | |
| Zoetis。 |
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2022年8月4日 | 發信人: | /S/Kristin C.Peck |
| | 克里斯汀·C·佩克 |
| | 董事首席執行官兼首席執行官 |
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2022年8月4日 | 發信人: | /S/WETTENY約瑟夫 |
| | 韋特尼·約瑟夫 |
| | 常務副祕書長總裁和 首席財務官 |