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留預付款成員2020-12-310001597672Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001597672美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-01-012021-06-260001597672Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-06-260001597672美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-01-012021-06-260001597672US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-01-012021-06-260001597672美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-06-260001597672US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-06-260001597672美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-06-260001597672美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-03-270001597672US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-03-270001597672美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-03-270001597672Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-2700015976722021-03-270001597672美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-03-282021-06-260001597672Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-282021-06-260001597672美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-03-282021-06-260001597672US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-03-282021-06-2600015976722018-01-2900015976722022-03-210001597672美國-公認會計準則：首選股票成員2022-03-210001597672美國-公認會計準則：股票期權成員2022-03-272022-06-250001597672美國-公認會計準則：股票期權成員2021-03-282021-06-260001597672美國-公認會計準則：股票期權成員2022-01-012022-06-250001597672美國-公認會計準則：股票期權成員2021-01-012021-06-260001597672Ryam:PerformanceSharesAndRestrictedStockMember2022-03-272022-06-250001597672Ryam:PerformanceSharesAndRestrictedStockMember2021-03-282021-06-260001597672Ryam:PerformanceSharesAndRestrictedStockMember2022-01-012022-06-250001597672Ryam:PerformanceSharesAndRestrictedStockMember2021-01-012021-06-260001597672美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2022-01-012022-06-250001597672SRT：最小成員數美國公認會計準則：績效共享成員2022-01-012022-06-250001597672SRT：最大成員數美國公認會計準則：績效共享成員2022-01-012022-06-250001597672美國-公認會計準則：員工股票期權成員2021-12-310001597672美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2021-12-310001597672美國公認會計準則：績效共享成員2021-12-310001597672美國-公認會計準則：員工股票期權成員2022-01-012022-06-250001597672美國公認會計準則：績效共享成員2022-01-012022-06-250001597672美國-公認會計準則：員工股票期權成員2022-06-250001597672美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2022-06-250001597672美國公認會計準則：績效共享成員2022-06-250001597672美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2022-03-272022-06-250001597672美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2021-03-282021-06-260001597672Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2022-03-272022-06-250001597672Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2021-03-282021-06-260001597672美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2022-01-012022-06-250001597672美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2021-01-012021-06-260001597672Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2022-01-012022-06-250001597672Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2021-01-012021-06-2600015976722021-01-012021-12-310001597672美國公認會計準則：運營部門成員RYAM：高純度纖維素細分成員Ryam：纖維素特產成員2022-03-272022-06-250001597672美國公認會計準則：運營部門成員RYAM：高純度纖維素細分成員Ryam：纖維素特產成員2021-03-282021-06-260001597672美國公認會計準則：運營部門成員RYAM：高純度纖維素細分成員Ryam：纖維素特產成員2022-01-012022-06-250001597672美國公認會計準則：運營部門成員RYAM：高純度纖維素細分成員Ryam：纖維素特產成員2021-01-012021-06-260001597672美國公認會計準則：運營部門成員RYAM：高純度纖維素細分成員Ryam：商品產品成員2022-03-272022-06-250001597672美國公認會計準則：運營部門成員RYAM：高純度纖維素細分成員Ryam：商品產品成員2021-03-282021-06-260001597672美國公認會計準則：運營部門成員RYAM：高純度纖維素細分成員Ryam：商品產品成員2022-01-012022-06-250001597672美國公認會計準則：運營部門成員RYAM：高純度纖維素細分成員Ryam：商品產品成員2021-01-012021-06-260001597672美國公認會計準則：運營部門成員Ryam：其他產品和服務成員RYAM：高純度纖維素細分成員2022-03-272022-06-250001597672美國公認會計準則：運營部門成員Ryam：其他產品和服務成員RYAM：高純度纖維素細分成員2021-03-282021-06-260001597672美國公認會計準則：運營部門成員Ryam：其他產品和服務成員RYAM：高純度纖維素細分成員2022-01-012022-06-250001597672美國公認會計準則：運營部門成員Ryam：其他產品和服務成員RYAM：高純度纖維素細分成員2021-01-012021-06-260001597672美國公認會計準則：運營部門成員RYAM：高純度纖維素細分成員2022-03-272022-06-250001597672美國公認會計準則：運營部門成員RYAM：高純度纖維素細分成員2021-03-282021-06-260001597672美國公認會計準則：運營部門成員RYAM：高純度纖維素細分成員2022-01-012022-06-250001597672美國公認會計準則：運營部門成員RYAM：高純度纖維素細分成員2021-01-012021-06-260001597672裏亞姆：紙板成員美國公認會計準則：運營部門成員Ryam：紙板分段成員2022-03-272022-06-250001597672裏亞姆：紙板成員美國公認會計準則：運營部門成員Ryam：紙板分段成員2021-03-282021-06-260001597672裏亞姆：紙板成員美國公認會計準則：運營部門成員Ryam：紙板分段成員2022-01-012022-06-250001597672裏亞姆：紙板成員美國公認會計準則：運營部門成員Ryam：紙板分段成員2021-01-012021-06-260001597672美國公認會計準則：運營部門成員Ryam：HighYeldPulpSegmentMember裏亞姆：高級紙漿成員2022-03-272022-06-250001597672美國公認會計準則：運營部門成員Ryam：HighYeldPulpSegmentMember裏亞姆：高級紙漿成員2021-03-282021-06-260001597672美國公認會計準則：運營部門成員Ryam：HighYeldPulpSegmentMember裏亞姆：高級紙漿成員2022-01-012022-06-250001597672美國公認會計準則：運營部門成員Ryam：HighYeldPulpSegmentMember裏亞姆：高級紙漿成員2021-01-012021-06-260001597672US-GAAP：部門間消除成員2022-03-272022-06-250001597672US-GAAP：部門間消除成員2021-03-282021-06-260001597672US-GAAP：部門間消除成員2022-01-012022-06-250001597672US-GAAP：部門間消除成員2021-01-012021-06-260001597672美國公認會計準則：運營部門成員Ryam：紙板分段成員2022-03-272022-06-250001597672美國公認會計準則：運營部門成員Ryam：紙板分段成員2021-03-282021-06-260001597672美國公認會計準則：運營部門成員Ryam：紙板分段成員2022-01-012022-06-250001597672美國公認會計準則：運營部門成員Ryam：紙板分段成員2021-01-012021-06-260001597672美國公認會計準則：運營部門成員Ryam：HighYeldPulpSegmentMember2022-03-272022-06-250001597672美國公認會計準則：運營部門成員Ryam：HighYeldPulpSegmentMember2021-03-282021-06-260001597672美國公認會計準則：運營部門成員Ryam：HighYeldPulpSegmentMember2022-01-012022-06-250001597672美國公認會計準則：運營部門成員Ryam：HighYeldPulpSegmentMember2021-01-012021-06-260001597672美國公認會計準則：運營部門成員美國-公認會計準則：公司成員2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美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
(標記一)
| | | | | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末June 25, 2022
或
| | | | | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
佣金文件編號001-36285
雷諾先進材料有限公司。
在州成立為法團特拉華州
税務局僱主身分證號碼46-4559529
RiverPlace大道1301號, 2300號套房
傑克遜維爾, 平面32207
(主要行政辦公室)
電話號碼：(904) 357-4600
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，面值0.01美元 | RYAM | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
是x No o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
是x No o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | o | | 加速文件管理器 | x |
非加速文件服務器 | o | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No x
註冊人有63,971,163普通股，每股面值0.01美元，截至2022年8月1日已發行。
目錄表
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| 項目 | | | 頁面 |
| | 第一部分—財務信息 | |
| 1. | | 財務報表(未經審計) | |
| | 截至2022年6月25日和2021年6月26日的三個月和六個月的綜合收益(虧損)和全面收益(虧損)報表 | 1 |
| | 截至2022年6月25日和2021年12月31日的合併資產負債表 | 3 |
| | 截至2022年6月25日和2021年6月26日的六個月合併現金流量表 | 4 |
| | 合併財務報表附註 | 5 |
| 2. | | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 22 |
| 3. | | 關於市場風險的定量和定性披露 | 37 |
| 4. | | 控制和程序 | 38 |
| | 第II部—其他信息 | |
| 1. | | 法律訴訟 | 39 |
| 1A. | | 風險因素 | 39 |
| 2. | | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 39 |
| 6. | | 陳列品 | 40 |
| | 簽名 | 41 |
雷諾先進材料公司。
合併損益表(損益)
(未經審計)
(千美元，每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| June 25, 2022 | | June 26, 2021 | | June 25, 2022 | | June 26, 2021 |
| 淨銷售額 | $ | 399,220 | | | $ | 341,019 | | | $ | 750,936 | | | $ | 659,697 | |
| 銷售成本 | (372,525) | | | (318,740) | | | (718,314) | | | (616,994) | |
| 毛利率 | 26,695 | | | 22,279 | | | 32,622 | | | 42,703 | |
| | | | | | | |
| 銷售、一般和行政費用 | (28,029) | | | (18,235) | | | (48,137) | | | (34,075) | |
| | | | | | | |
| 匯兑損益 | 1,950 | | | (2,127) | | | 1,454 | | | (2,733) | |
| 其他營業費用(淨額) | (3,513) | | | (540) | | | (4,629) | | | (4,992) | |
| 營業收入(虧損) | (2,897) | | | 1,377 | | | (18,690) | | | 903 | |
| 利息支出 | (16,687) | | | (16,470) | | | (32,885) | | | (31,819) | |
| 利息收入和其他淨額 | 3,155 | | | (939) | | | 2,642 | | | (1,733) | |
| 養卹金和OPEB的其他組成部分，不包括服務成本 | (109) | | | (66) | | | 901 | | | 742 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| GreenFirst股權證券的收益(虧損) | (3,703) | | | — | | | 5,197 | | | — | |
| | | | | | | |
| 所得税前持續經營虧損 | (20,241) | | | (16,098) | | | (42,835) | | | (31,907) | |
| 所得税(支出)福利(附註16) | (3,656) | | | 24,656 | | | (5,052) | | | 24,564 | |
| 權益損失法投資中的權益 | (1,046) | | | (261) | | | (1,436) | | | (570) | |
| 持續經營的收入(虧損) | (24,943) | | | 8,297 | | | (49,323) | | | (7,913) | |
| 非持續經營所得税項淨額(附註2) | 1,676 | | | 113,931 | | | 1,205 | | | 103,114 | |
| 淨收益(虧損) | $ | (23,267) | | | $ | 122,228 | | | $ | (48,118) | | | $ | 95,201 | |
| | | | | | | |
| 普通股基本每股收益(附註13) | | | | | | | |
| 持續經營的收入(虧損) | $ | (0.39) | | | $ | 0.13 | | | $ | (0.77) | | | $ | (0.12) | |
| 非持續經營的收入 | 0.03 | | | 1.79 | | | 0.02 | | | 1.62 | |
| 每股普通股淨收益(虧損)-基本 | $ | (0.36) | | | $ | 1.92 | | | $ | (0.75) | | | $ | 1.50 | |
| 稀釋後每股普通股收益(附註13) | | | | | | | |
| 持續經營的收入(虧損) | $ | (0.39) | | | $ | 0.13 | | | $ | (0.77) | | | $ | (0.12) | |
| 非持續經營的收入 | 0.03 | | | 1.76 | | | 0.02 | | | 1.62 | |
| 每股普通股淨收益(虧損)-稀釋後 | $ | (0.36) | | | $ | 1.89 | | | $ | (0.75) | | | $ | 1.50 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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雷諾先進材料公司。
綜合全面收益表(損益表)
(未經審計)
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| June 25, 2022 | | June 26, 2021 | | June 25, 2022 | | June 26, 2021 |
| 淨收益(虧損) | $ | (23,267) | | | $ | 122,228 | | | $ | (48,118) | | | $ | 95,201 | |
| 其他綜合收益(虧損)，税後淨額(附註11)： | | | | | | | |
外幣折算調整 | (9,582) | | | 3,046 | | | (15,864) | | | (6,221) | |
衍生工具的未實現收益(虧損) | 77 | | | (1,585) | | | 157 | | | (2,853) | |
養老金和退休後計劃的淨收益 | 1,948 | | | 3,363 | | | 3,896 | | | 6,664 | |
| 其他全面收益(虧損)合計 | (7,557) | | | 4,824 | | | (11,811) | | | (2,410) | |
| 綜合收益(虧損) | $ | (30,824) | | | $ | 127,052 | | | $ | (59,929) | | | $ | 92,791 | |
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雷諾先進材料公司。
合併資產負債表
(未經審計)
(千美元，每股除外)
| | | | | | | | | | | |
| | June 25, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 資產 |
| 流動資產 | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 147,748 | | | $ | 253,307 | |
| 應收賬款淨額(附註3) | 208,001 | | | 181,604 | |
| 庫存(附註4) | 242,665 | | | 230,691 | |
| 應收所得税 | 22,452 | | | 21,411 | |
| 投資GreenFirst股權證券(附註10) | — | | | 38,510 | |
| 預付資產和其他流動資產 | 80,596 | | | 50,597 | |
| | | |
| 流動資產總額 | 701,462 | | | 776,120 | |
| | | |
物業、廠房及設備(扣除累計折舊$後的淨額1,678,696 at June 25, 2022 and $1,642,4422021年12月31日) | 1,165,346 | | | 1,146,162 | |
| 遞延税項資產 | 333,720 | | | 335,119 | |
| 無形資產，淨額 | 27,928 | | | 31,432 | |
| 其他資產 | 153,685 | | | 156,191 | |
| | | |
| 總資產 | $ | 2,382,141 | | | $ | 2,445,024 | |
| | | |
| 負債與股東權益 |
| 流動負債 | | | |
| 應付帳款 | $ | 183,876 | | | $ | 169,456 | |
| 應計負債和其他流動負債(附註6) | 148,232 | | | 136,124 | |
| 一年內到期的債務(附註7) | 34,966 | | | 37,680 | |
| 流動環境負債(附註8) | 11,291 | | | 11,303 | |
| | | |
| 流動負債總額 | 378,365 | | | 354,563 | |
| | | |
| 長期債務(附註7) | 870,487 | | | 891,031 | |
長期環境責任(附註8) | 159,682 | | | 159,919 | |
| 退休金和其他退休後福利 | 163,690 | | | 170,317 | |
| 遞延税項負債 | 20,686 | | | 20,485 | |
| 其他長期負債 | 28,392 | | | 34,366 | |
| | | |
| 承付款和或有事項(附註18) | | | |
| | | |
| 股東權益 | | | |
普通股，140,000,000授權股份價格為$0.01面值，63,971,163和63,738,409已發行和未償還，分別截至2022年6月25日和2021年12月31日 | 639 | | | 637 | |
| 額外實收資本 | 415,257 | | | 408,834 | |
| 留存收益 | 441,224 | | | 489,342 | |
| 累計其他綜合虧損(附註11) | (96,281) | | | (84,470) | |
| 股東權益總額 | 760,839 | | | 814,343 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 2,382,141 | | | $ | 2,445,024 | |
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雷諾先進材料公司。
合併現金流量表
(未經審計)
(千美元)
| | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 | |
| June 25, 2022 | | June 26, 2021 | |
| 經營活動 | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | (48,118) | | | $ | 95,201 | | |
| 非持續經營的收入 | (1,205) | | | (103,114) | | |
| 對持續業務收入(虧損)與業務活動提供的現金進行對賬的調整： | | | | |
| 折舊及攤銷 | 61,144 | | | 65,728 | | |
| 股權激勵薪酬費用 | 6,728 | | | 317 | | |
| 遞延所得税支出(福利) | 1,536 | | | (23,290) | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| GreenFirst股權證券的收益 | (5,197) | | | — | | |
| 養卹金和其他退休後計劃的定期福利淨額 | 2,972 | | | 5,163 | | |
| 出售/處置財產、廠房和設備的損失 | 2,756 | | | — | | |
| 衍生工具的未實現收益 | — | | | (3,885) | | |
| 外幣未實現虧損 | (2,729) | | | 5,236 | | |
| 其他 | 3,645 | | | (145) | | |
| 經營性資產和負債變動情況： | | | | |
| 應收賬款 | (31,100) | | | (13,283) | | |
| 盤存 | (13,156) | | | (25,231) | | |
| 應付帳款 | 12,248 | | | 6,126 | | |
| 應計負債 | 14,478 | | | 27,555 | | |
| 所有其他經營活動 | (36,625) | | | 12,943 | | |
| 退休金及其他退休後計劃的供款 | (3,659) | | | (3,535) | | |
| | | | |
| 經營活動提供的現金(用於持續經營) | (36,282) | | | 45,786 | | |
| 業務活動提供的現金--非連續性業務 | — | | | 140,633 | | |
| 經營活動提供的現金(用於) | (36,282) | | | 186,419 | | |
| | | | |
| 投資活動 | | | | |
| | | | |
| 資本支出，淨額 | (86,675) | | | (47,048) | | |
| | | | |
| 出售資產所得收益 | 86 | | | — | | |
| 權益法投資 | — | | | (4,013) | | |
| | | | |
| 用於投資活動的現金--持續經營 | (86,589) | | | (51,061) | | |
| 投資活動提供(用於)的現金--非持續經營 | 43,288 | | | (5,758) | | |
| 用於投資活動的現金 | (43,301) | | | (56,819) | | |
| | | | |
| 融資活動 | | | | |
| | | | |
| 其他借款 | 5,569 | | | — | | |
| | | | |
| 償還長期債務 | (25,215) | | | (4,651) | | |
| 短期融資，淨額 | (1,720) | | | (1,296) | | |
| | | | |
| | | | |
| 回購普通股 | (304) | | | (1,423) | | |
| 債務發行成本 | — | | | (449) | | |
| | | | |
| 用於融資活動的現金 | (21,670) | | | (7,819) | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 現金和現金等價物 | | | | |
| 現金及現金等價物的變動 | (101,253) | | | 121,781 | | |
| 外匯對現金和現金等價物的淨影響 | (4,306) | | | (695) | | |
| 期初餘額 | 253,307 | | | 93,653 | | |
| 期末餘額 | $ | 147,748 | | | $ | 214,739 | | |
請參閲合併財務報表附註。
雷諾先進材料公司。
合併財務報表附註
(未經審計)
(除非另有説明，否則以千元為單位)
1. 列報基礎和新會計公告
陳述的基礎
雷諾先進材料有限公司(“本公司”)的未經審核綜合財務報表及其附註乃根據美國中期財務資料公認會計原則(“公認會計原則”)及美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則及規定編制。管理層認為，這些合併財務報表和附註反映了公允列報所列期間的業務結果、財務狀況和現金流量所需的所有調整(所有這些調整都是正常的經常性調整)。閲讀這些報表和附註時，應結合公司於2022年3月1日向美國證券交易委員會提交的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中包含的合併財務報表和補充數據。
由於2021年8月將其木材和新聞紙資產出售給GreenFirst森林產品公司(“GreenFirst”)，該公司將這些業務的業績作為非連續性業務列報。除非另有説明，這些合併財務報表附註中的信息與持續經營有關。當部件符合持有待售或已被出售的標準時，公司將代表部件的業務列為非持續業務，而這些業務的出售代表着一種戰略轉變，已經或將對公司的運營和財務業績產生重大影響。見注2-停產運營 以獲取更多信息。
新的或最近採用的會計公告
本公司未經審核的綜合中期財務報表並無受新的或最近採納的會計聲明影響。
後續事件
在綜合資產負債表日之後發生的事件和交易已在這些綜合財務報表發佈之日對可能的確認和披露進行了評估。沒有確定後續事件。
雷諾先進材料公司。
合併財務報表附註-(未經審計)(續)
2. 停產運營
2021年8月28日，本公司完成將其位於加拿大安大略省和魁北克省的木材和新聞紙設施以及某些相關資產以#美元的價格出售給GreenFirst232百萬美元，以現金支付，28.7百萬股GreenFirst普通股和GreenFirst向公司發行的貸方票據，金額為加元8百萬歐元(約合美元5現值折扣後的百萬美元)。該公司最近以#美元的價格出售了GreenFirst普通股43百萬美元。出售前，GreenFirst普通股按公允價值入賬，公允價值變動記錄在綜合收益表和全面收益表中。見附註10-公允價值計量以獲取更多信息。
成交時收到的現金是初步的，有待最終購買價格和其他與銷售有關的調整。在2022年第一季度，該公司與GreenFirst整理了一些與銷售相關的項目，現金淨流出總額為#美元3100萬美元，如之前披露的那樣。根據資產購買協議的條款，GreenFirst和本公司繼續努力敲定期末庫存估值調整。
就交易而言，雙方訂立過渡期服務協議(“TSA”)，根據該協議，本公司將於交易完成後向GreenFirst提供若干過渡期服務，包括資訊科技、會計、庫務及其他服務。過渡期服務已完成，運輸安全援助計劃於2022年第二季度終止。
來自非連續性業務的收入包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| June 25, 2022 | | June 26, 2021 | | June 25, 2022 | | June 26, 2021 |
| 淨銷售額(A) | $ | — | | | $ | 212,376 | | | $ | — | | | $ | 358,838 | |
| 銷售成本 | 326 | | | (86,961) | | | 153 | | | (169,688) | |
| 毛利率 | 326 | | | 125,415 | | | 153 | | | 189,150 | |
| 銷售、一般和行政費用及其他 | 1,953 | | | (10,428) | | | 1,495 | | | (18,894) | |
| 營業收入 | 2,279 | | | 114,987 | | | 1,648 | | | 170,256 | |
| 利息支出(B) | — | | | (2,703) | | | — | | | (5,317) | |
| 其他營業外收入 | (4) | | | 368 | | | (9) | | | 713 | |
| 所得税前非持續經營所得 | 2,275 | | | 112,652 | | | 1,639 | | | 165,652 | |
| 所得税優惠(費用) | (599) | | | 1,279 | | | (434) | | | (62,538) | |
| 非持續經營所得的税後淨額 | $ | 1,676 | | | $ | 113,931 | | | $ | 1,205 | | | $ | 103,114 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(A)有不是截至2022年6月25日的三個月和六個月的公司間銷售額和10百萬美元和美元22截至2021年6月26日的三個月和六個月分別為100萬美元。
(B)本公司根據因交易而不應歸於其他業務償還的債務總額，將利息支出分配給非持續業務。
其他已停產的業務信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| June 25, 2022 | | June 26, 2021 | | June 25, 2022 | | June 26, 2021 |
| 折舊及攤銷 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,173 | |
| 資本支出 | $ | — | | | $ | 2,326 | | | $ | — | | | $ | 5,814 | |
雷諾先進材料公司。
合併財務報表附註-(未經審計)(續)
3. 應收賬款淨額
該公司的應收賬款包括：
| | | | | | | | | | | |
| | June 25, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 應收賬款、貿易 | $ | 175,874 | | | $ | 131,371 | |
| 應收賬款，其他(A) | 33,426 | | | 51,007 | |
| | | |
| 預期信貸損失準備 | (1,299) | | | (774) | |
| 應收賬款總額，淨額 | $ | 208,001 | | | $ | 181,604 | |
(A)應收賬款，其他主要包括增值税/消費税、應收贈款和政府機構應計賬單。
4. 庫存
該公司的庫存包括：
| | | | | | | | | | | |
| | June 25, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 成品 | $ | 179,383 | | | $ | 175,832 | |
| 正在進行的工作 | 6,696 | | | 6,533 | |
| 原料 | 49,767 | | | 41,974 | |
| 製造和維護用品 | 6,819 | | | 6,352 | |
| 總庫存 | $ | 242,665 | | | $ | 230,691 | |
5 租契
該公司的經營和融資租賃主要用於公司辦公室、倉庫空間、軌道車輛和設備。截至2022年6月25日，公司租約的剩餘租賃條款為1年份至14.4標準續訂和終止選項可由公司自行決定。某些設備租賃在租賃期結束時有購買選擇權，但由於不能合理確定本公司是否會行使該等選擇權，因此不包括在使用權(ROU)資產內。本公司的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契諾。
除非租賃提供隱含或明確的利率，否則本公司使用其遞增借款利率來確定租賃付款的現值。用於確定截至2022年6月25日和2021年12月31日的經營租賃ROU資產和負債的加權平均貼現率為7.7百分比和7.6百分比分別為。用於確定截至2022年6月25日和2021年12月31日的融資租賃ROU資產和負債的加權平均貼現率為7.0百分比。
雷諾先進材料公司。
合併財務報表附註-(未經審計)(續)
本公司的經營和融資租賃成本如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至六個月 |
| | June 25, 2022 | | June 26, 2021 | | June 25, 2022 | | June 26, 2021 |
| 經營租約 | | | | | | | | |
| 經營租賃費用 | | $ | 1,917 | | | $ | 1,423 | | | $ | 3,848 | | | $ | 2,838 | |
| 融資租賃 | | | | | | | | |
| ROU資產的攤銷 | | 94 | | | 87 | | | 185 | | | 173 | |
| 利息 | | 35 | | | 42 | | | 72 | | | 85 | |
| 總計 | | $ | 2,046 | | | $ | 1,552 | | | $ | 4,105 | | | $ | 3,096 | |
截至2022年6月25日，加權平均剩餘租賃期限為5.3年和4.3分別為經營租賃和融資租賃的年限。截至2021年12月31日，加權平均剩餘租賃期限為5.3年和4.9經營租賃和融資租賃的年限。經營活動中使用的現金約包括#美元。2百萬美元和美元3分別在截至2022年6月25日和2021年6月26日的六個月內支付的經營租賃款項為100萬美元。在截至2022年6月25日和2021年6月26日的六個月裏，融資租賃現金流並不重要。
截至2022年6月25日和2021年12月31日，根據融資租賃獲得的資產為2百萬美元和美元2100萬美元分別反映在不動產、廠房和設備淨額中。本公司的融資租賃作為債務計入，而2022年餘下時間及其後四年的到期日則計入附註7-債務和融資租賃.
公司的綜合資產負債表包括以下經營租賃資產和負債：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產負債表分類 | | June 25, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 使用權資產 | 其他資產 | | $ | 15,904 | | | $ | 18,316 | |
| 租賃負債，流動 | 應計負債和其他流動負債 | | $ | 6,013 | | | $ | 6,050 | |
| 非流動租賃負債 | 其他長期負債 | | $ | 10,113 | | | $ | 12,551 | |
| | | | | |
截至2022年6月25日，2022年剩餘時間至2026年及以後的運營租賃到期日如下：
| | | | | |
| June 25, 2022 |
| 2022年剩餘時間 | $ | 4,100 | |
| 2023 | 6,194 | |
| 2024 | 2,697 | |
| 2025 | 1,746 | |
| 2026 | 1,118 | |
| 此後 | 5,222 | |
| 最低租賃付款總額 | $ | 21,077 | |
| 減去：推定利息 | (4,950) | |
| 未來最低租賃付款的現值 | $ | 16,127 | |
雷諾先進材料公司。
合併財務報表附註-(未經審計)(續)
6. 應計負債和其他流動負債
該公司的應計負債和其他流動負債包括：
| | | | | | | | | | | |
| | June 25, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 應計客户激勵 | $ | 30,132 | | | $ | 26,726 | |
| 應計薪資和福利 | 23,902 | | | 13,363 | |
| 應計利息 | 19,449 | | | 19,153 | |
| 應計所得税 | 7,910 | | | 9,210 | |
| 應計財產税和其他税 | 7,644 | | | 4,074 | |
| 遞延收入(A) | 23,361 | | | 22,518 | |
| 其他流動負債 | 35,834 | | | 41,080 | |
| 應計負債和其他流動負債總額 | $ | 148,232 | | | $ | 136,124 | |
(A)包括加元25百萬(約合美元)20與2021年收到的加拿大緊急工資補貼(“CEW”)相關的資金。所有CEW索賠都必須接受強制性審計。該公司將在有充分證據表明它不需要償還這些金額時，在收入中確認這些索賠的金額。
7. 債務和融資租賃
該公司的債務和融資租賃包括：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | June 25, 2022 | | 2021年12月31日 |
2025年到期的ABL信貸安排，美元108百萬可用，利息約為1.63%LIBOR加2.25%，利率為3.88% at June 25, 2022 | | $ | — | | | $ | — | |
高級擔保票據將於2026年到期，固定息率為7.625% | | 475,000 | | | 475,000 | |
優先債券於2024年到期，固定息率為5.5% | | 349,185 | | | 369,185 | |
加元，固定利率定期貸款，利率範圍為5.5%至6.86%和到期日，從2022年7月到2028年4月，由Temiscaming工廠的某些資產擔保 | | 60,167 | | | 65,451 | |
| 其他貸款(A) | | 21,150 | | | 18,280 | |
| 短期保理機制-法國 | | 5,398 | | | 7,118 | |
| 融資租賃義務 | | 1,965 | | | 2,138 | |
| 到期債務本金支付總額 | | 912,865 | | | 937,172 | |
| 減去：債務溢價、原始發行貼現和發行成本、淨額 | | (7,412) | | | (8,461) | |
| 債務總額 | | 905,453 | | | 928,711 | |
| 減去：一年內到期的債務 | | (34,966) | | | (37,680) | |
| 長期債務 | | $ | 870,487 | | | $ | 891,031 | |
(a) 為法國的能源和生物乙醇項目提供貸款。 | | | | |
雷諾先進材料公司。
合併財務報表附註-(未經審計)(續)
2022年5月13日，公司回購了美元20上百萬的ITS5.5%通過公開市場交易於2024年到期的優先票據(“無抵押票據”)，並以約$註銷該等無抵押票據20百萬現金。
截至2022年6月25日，2022年剩餘時間、未來四年及以後到期的債務償付情況如下：
| | | | | |
| 債務本金支付 |
| 2022年剩餘時間 | $ | 30,111 | |
| 2023 | 10,527 | |
| 2024 | 360,320 | |
| 2025 | 11,174 | |
| 2026 | 485,563 | |
| 此後 | 13,205 | |
| 本金支付總額 | $ | 910,900 | |
8. 環境責任
截至2022年6月25日的六個月的負債分析如下：
| | | | | |
| |
| 平衡，2021年12月31日 | $ | 171,222 | |
| 負債增加 | 1,599 | |
| 付款 | (1,626) | |
| 外幣調整 | (222) | |
| 平衡，2022年6月25日 | 170,973 | |
| 減：當前部分 | (11,291) | |
| 長期環境負債 | $ | 159,682 | |
除估計負債外，公司還面臨合理地可能超出既定準備金的額外負債的風險，原因包括但不限於環境和未來事件的潛在變化，包括但不限於現行法律和法規的變化；政府機構人員、方向、理念和/或執行政策的變化；補救技術的發展；其環境責任地點補救、運營、維護和監測的成本增加；需要補救或監測的污染量、性質或程度的變化；與政府機構和非政府各方談判的結果；以及會計規則或解釋的變化。根據截至2022年6月25日的現有信息，該公司估計這一風險敞口可能高達約美元。85100萬美元，儘管考慮到上述因素，不能保證不會超過這一數額。這些潛在的額外成本可歸因於幾個地點和其他適用的負債。此外，這一估計不包括目前主要由於上述因素而無法評估的合理可能的負債。
除上一款另有規定外，本公司相信既定負債足以應付預期於下一段期間產生的可能成本20在其環境責任方面，這一點已持續數年。然而，由於上述原因，不能保證這些負債將是足夠的，額外的負債可能會對公司的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
雷諾先進材料公司。
合併財務報表附註-(未經審計)(續)
9. 衍生工具
由於利率和外幣匯率的變化，公司的收益和現金流會受到波動的影響。本公司允許使用衍生金融工具管理利率和外幣匯率風險，但不允許將衍生工具用於投機目的。
所有衍生工具均按其公允價值於綜合資產負債表確認，並被指定為預測交易的對衝工具或未指定工具。被指定為對衝的衍生工具的公允價值變動記錄在其他全面收益中，直到收益受到對衝交易的影響，然後在當期收益中報告。非指定衍生工具的公允價值變動和指定衍生工具的無效部分在當期收益中列報。
2020年12月，本公司終止了所有未償還的衍生工具，這些工具以前被指定為對衝工具，並在2028年之前有不同的到期日。與這些工具相關的累計收益和虧損作為累計其他全面收益(虧損)的一部分遞延，將在相關對衝交易發生並影響收益時在收益中確認。
外幣匯率風險
外幣波動影響對外國子公司的投資以及與第三方採購、產品發貨和外幣債務相關的外幣現金流。該公司還面臨將外幣收益換算成美元的風險。管理層可以使用外幣遠期合約選擇性地對衝其外幣現金流敞口，並管理與貨幣匯率變化相關的風險。該公司的主要外幣敞口是加元，其次是歐元。
在截至2022年6月25日的三個月和六個月內，沒有衍生品被指定為對衝工具。截至2021年6月26日的三個月和六個月，被指定為對衝工具的衍生品的影響、AOCI的相關變化和收入損益如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | |
| | 截至2021年6月26日的三個月 | | | | | | |
| 指定為對衝工具的衍生工具 | | 衍生工具在OCI中確認的收益(損失) | | 收益(虧損)從AOCI重新分類為收入 | | 損益表上的位置 | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
外匯遠期合約 | | $ | — | | | $ | 2,260 | | | 銷售成本 | | | | |
外匯遠期合約 | | $ | — | | | $ | (102) | | | 利息收入和其他淨額 | | | | |
| | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | 截至2021年6月26日的六個月 | | | | | | |
| 指定為對衝工具的衍生工具 | | 衍生工具在OCI中確認的收益(損失) | | 收益(虧損)從AOCI重新分類為收入 | | 損益表上的位置 | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
外匯遠期合約 | | $ | — | | | $ | 4,088 | | | 銷售成本 | | | | |
外匯遠期合約 | | $ | — | | | $ | (202) | | | 利息收入和其他淨額 | | | | |
AOCI與對衝衍生品相關的未實現收益(虧損)税後金額如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | June 25, 2022 | | 2021年12月31日 |
| | | | |
外匯現金流對衝 | | $ | (690) | | | $ | (847) | |
雷諾先進材料公司。
合併財務報表附註-(未經審計)(續)
10. 公允價值計量
下表列出了該公司持有的金融工具的賬面價值、估計公允價值和公允價值分類，使用的是市場信息和管理層認為合適的估值方法：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| June 25, 2022 | | | 2021年12月31日 |
| 攜帶
金額 | | 公允價值(B) | | | 攜帶
金額 | | 公允價值(B) |
| 資產： | | 1級 | | 2級 | | | | 1級 | | 2級 | | |
| 現金和現金等價物 | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金 | $ | 145,643 | | | $ | 145,643 | | | $ | — | | | | $ | 253,307 | | | $ | 253,307 | | | $ | — | | | |
| 貨幣市場基金 | 2,105 | | | 2,105 | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 投資GreenFirst股權證券 | — | | | — | | | — | | | | 38,510 | | | — | | | 38,510 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 負債(A)： | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 固定利率長期債務 | $ | 898,091 | | | $ | — | | | $ | 852,923 | | | | $ | 919,455 | | | $ | — | | | $ | 964,308 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(A)負債不包括融資租賃義務。
(B)本公司於2022年6月25日或2021年12月31日並無3級資產或負債。
該公司在估計其金融工具的公允價值時使用以下方法和假設：
現金和現金等價物-現金和現金等價物都是在購買之日購買的原始或剩餘期限為三個月或更短的高流動性投資，其賬面價值等於公平市場價值。該公司有$2截至2022年6月25日，貨幣市場基金規模為100萬隻，使用1級投入衡量。《公司》做到了不截至2021年12月31日，擁有貨幣市場基金。
債務-固定利率債務的公允價值以類似期限和到期日的債務的市場報價為基礎。浮動利率債務隨着市場利率的變化而調整，因此賬面價值接近公允價值。
投資GreenFirst股票-公司收到28,684,433與向GreenFirst出售木材和新聞紙資產有關的GreenFirst普通股，本公司須在交易完成後持有該等資產至少六個月。因此，在2022年2月28日之前，由於公司的銷售限制，這些股票的公允價值反映了由於缺乏市場流動性(“DLOM”)而產生的折扣。在最低持有期內，公允價值估計的主要投入是預期期限、股息收益率、波動率和無風險利率。對DLOM的所有輸入都是可觀察到的。GreenFirst總部設在加拿大，目前不支付股息。2022年5月2日，公司出售了28,684,433為$43百萬美元。股份出售協議包含一項購買價格保護條款，根據該條款，公司有權在未來幾年的某些情況下參與股價的進一步升值18月份。
以下是每個測量日期的關鍵輸入：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2021年12月31日 | | 在交易結束時 |
| 預期期限 | | | 0.16年份 | | 0.5年份 |
| 無風險利率 | | | 0.10 | % | | 0.20 | % |
| 股息率 | | | — | | | — | |
| 波動率 | | | 73.77 | % | | 92.04 | % |
| | | | | | |
| DLOM | | | 6.77 | % | | 14.38 | % |
雷諾先進材料公司。
合併財務報表附註-(未經審計)(續)
11. 累計其他綜合收益(虧損)
AOCI的組成如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 |
| June 25, 2022 | | June 26, 2021 |
| 員工福利計劃中未確認的組成部分，扣除税後： | | | |
年初餘額 | $ | (76,849) | | | $ | (146,614) | |
重新分類前的其他綜合損益 | — | | | — | |
其他綜合損失所得税 | — | | | — | |
重新定級為收入：(A) | | | |
| 養老金結算額損失 | — | | | 111 | |
攤銷損失 | 4,976 | | | 8,169 | |
攤銷以前的服務費用 | 17 | | | 276 | |
| | | |
重新分類的所得税 | (1,097) | | | (1,892) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 員工福利計劃綜合收益淨額，税後淨額 | 3,896 | | | 6,664 | |
| 期末餘額 | (72,953) | | | (139,950) | |
| | | |
| 衍生工具的未實現收益(虧損)，税後淨額： | | | |
年初餘額 | (847) | | | 1,834 | |
| | | |
| | | |
重新分類為收入：(B) | | | |
| | | |
外匯合約 | 181 | | | (3,886) | |
重新分類的所得税 | (24) | | | 1,033 | |
| 衍生工具綜合虧損淨額，税後淨額 | 157 | | | (2,853) | |
| 期末餘額 | (690) | | | (1,019) | |
| | | |
| 外幣折算調整： | | | |
年初餘額 | (6,774) | | | 11,145 | |
外幣折算調整，税後淨額為$0及$0 | (15,864) | | | (6,221) | |
| 期末餘額 | (22,638) | | | 4,924 | |
| | | |
| 累計其他綜合收益(虧損)，期末 | $ | (96,281) | | | $ | (136,045) | |
(a)固定福利養卹金和退休後計劃的AOCI構成部分包括在定期福利淨成本的計算中。見附註15-員工福利計劃以獲取更多信息。
(b)外幣兑換合同的重新分類酌情記入銷售成本、其他營業收入或營業外收入。見注9-衍生工具以獲取更多信息。
雷諾先進材料公司。
合併財務報表附註-(未經審計)(續)
12. 股東權益
對股東權益的分析如下所示(股份金額不是以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 額外實收資本 | | 保留
收益 | | 累計其他綜合損失 | | 股東合計
權益 |
| 股票 | | 面值 | | | | | | |
| 截至2022年6月25日的6個月 | | | | | | | | | | | | |
| 平衡，2021年12月31日 | 63,738,409 | | | $ | 637 | | | | | | | $ | 408,834 | | | $ | 489,342 | | | $ | (84,470) | | | $ | 814,343 | |
| 淨收益(虧損) | — | | | — | | | | | | | — | | | (48,118) | | | — | | | (48,118) | |
其他綜合收益(虧損)，税後淨額 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | (11,811) | | | (11,811) | |
根據激勵性股票計劃發行普通股 | 294,936 | | | 3 | | | | | | | (3) | | | — | | | — | | | — | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | | | | | 6,728 | | | — | | | — | | | 6,728 | |
| 回購普通股(A) | (62,179) | | | (1) | | | | | | | (302) | | | — | | | — | | | (303) | |
| 平衡，2022年6月25日 | 63,971,166 | | | $ | 639 | | | | | | | $ | 415,257 | | | $ | 441,224 | | | $ | (96,281) | | | $ | 760,839 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月25日的三個月 | | | | | | | | | | | | |
| 平衡，2022年3月26日 | 63,849,150 | | | $ | 638 | | | | | | | $ | 410,788 | | | $ | 464,491 | | | $ | (88,724) | | | $ | 787,193 | |
| 淨收益(虧損) | — | | | — | | | | | | | — | | | (23,267) | | | — | | | (23,267) | |
其他綜合收益(虧損)，税後淨額 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | (7,557) | | | (7,557) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
根據激勵性股票計劃發行普通股 | 122,016 | | | 1 | | | | | | | (1) | | | — | | | — | | | — | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | | | | | 4,470 | | | — | | | — | | | 4,470 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 平衡，2022年6月25日 | 63,971,166 | | | $ | 639 | | | | | | | $ | 415,257 | | | $ | 441,224 | | | $ | (96,281) | | | $ | 760,839 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月26日的6個月 | | | | | | | | | | | | |
| 平衡，2020年12月31日 | 63,359,839 | | | $ | 633 | | | | | | | $ | 405,161 | | | $ | 422,928 | | | $ | (133,635) | | | $ | 695,087 | |
| 淨收益(虧損) | — | | | — | | | | | | | — | | | 95,201 | | | — | | | 95,201 | |
其他綜合收益(虧損)，税後淨額 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | (2,410) | | | (2,410) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
根據激勵性股票計劃發行普通股 | 509,713 | | | 5 | | | | | | | (5) | | | — | | | — | | | — | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | | | | | 385 | | | — | | | — | | | 385 | |
| 回購普通股(A) | (132,196) | | | (1) | | | | | | | (1,421) | | | — | | | — | | | (1,422) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 平衡，2021年6月26日 | 63,737,356 | | | $ | 637 | | | | | | | $ | 404,120 | | | $ | 518,129 | | | $ | (136,045) | | | $ | 786,841 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月26日的三個月 | | | | | | | | | | | | |
| 平衡，2021年3月27日 | 63,597,356 | | | $ | 636 | | | | | | | $ | 403,086 | | | $ | 395,901 | | | $ | (140,869) | | | $ | 658,754 | |
| 淨收益(虧損) | — | | | — | | | | | | | — | | | 122,228 | | | — | | | 122,228 | |
其他綜合收益(虧損)，税後淨額 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | 4,824 | | | 4,824 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
根據激勵性股票計劃發行普通股 | 140,000 | | | 1 | | | | | | | (1) | | | — | | | — | | | — | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | | | | | 1,038 | | | — | | | — | | | 1,038 | |
| 回購普通股(A) | — | | | — | | | | | | | (3) | | | — | | | — | | | (3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 平衡，2021年6月26日 | 63,737,356 | | | $ | 637 | | | | | | | $ | 404,120 | | | $ | 518,129 | | | $ | (136,045) | | | $ | 786,841 | |
(A)回購，以滿足雷諾先進材料獎勵股票計劃下與發行股票有關的預扣税款要求。
雷諾先進材料公司。
合併財務報表附註-(未經審計)(續)
普通股回購
2018年1月29日，董事會批准了一項股份回購計劃，根據該計劃，公司可不時購買其普通股股份，總購買價最高可達$100百萬美元。在截至2022年6月25日和2021年6月26日的三個月和六個月內，公司沒有根據這項回購計劃回購任何普通股。截至2022年6月25日，大約有60根據該計劃，仍有100萬股票回購授權。該公司預計在不久的將來不會使用任何進一步的授權。
股東權利計劃
2022年3月21日，公司通過了一項股東權利計劃(“權利協議”)，對任何獲得實益所有權的個人或團體處以重罰10未經董事會(下稱“董事會”)批准的公司普通股的%或以上。同樣在這一天，董事會宣佈派發股息一公司每股已發行普通股的優先股購買權(“權利”)，面值$0.01每股(“公司普通股”)，支付給2022年3月31日收盤時登記在冊的公司股東。
這些權利與公司普通股交易，並且與普通股密不可分。每項權利將允許其持有者從公司購買一A系列初級參與優先股的百分之一，價格為$35.00，一旦權利成為可行使的。優先股的這一部分將給予股東與一股公司普通股大致相同的股息、投票權和清算權。在公開宣佈或公開披露個人或團體通過獲得實益所有權而成為“取得人”後10天內，該權利才可行使10%或以上的已發行公司普通股(包括某些衍生產品頭寸)，但某些例外情況除外。該權利將於2023年3月20日到期。
雷諾先進材料公司。
合併財務報表附註-(未經審計)(續)
13. 普通股每股收益
下表提供了計算基本每股收益和稀釋後每股收益(每股和每股金額不超過千)的詳細信息：
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| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| June 25, 2022 | | June 26, 2021 | | June 25, 2022 | | June 26, 2021 |
| 持續經營的收入(虧損) | $ | (24,943) | | | $ | 8,297 | | | $ | (49,323) | | | $ | (7,913) | |
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| 非持續經營的收入 | 1,676 | | | 113,931 | | | 1,205 | | | 103,114 | |
| 可供普通股股東使用的淨收益(虧損) | $ | (23,267) | | | $ | 122,228 | | | $ | (48,118) | | | $ | 95,201 | |
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用於確定普通股每股基本收益的股票 | 63,898,761 | | | 63,654,278 | | | 63,837,292 | | | 63,545,599 | |
| 稀釋效果： | | | | | | | |
| 股票期權 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 業績和限制性股票 | — | | | 1,159,735 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
用於確定普通股稀釋後每股收益的股票 | 63,898,761 | | | 64,814,013 | | | 63,837,292 | | | 63,545,599 | |
| | | | | | | |
| 每股基本金額 | | | | | | | |
| 持續經營的收入(虧損) | $ | (0.39) | | | $ | 0.13 | | | $ | (0.77) | | | $ | (0.12) | |
| 非持續經營的收入 | 0.03 | | | 1.79 | | | 0.02 | | | 1.62 | |
| 淨收益(虧損) | $ | (0.36) | | | $ | 1.92 | | | $ | (0.75) | | | $ | 1.50 | |
| 稀釋後每股金額 | | | | | | | |
| 持續經營的收入(虧損) | $ | (0.39) | | | $ | 0.13 | | | $ | (0.77) | | | $ | (0.12) | |
| 非持續經營的收入 | 0.03 | | | 1.76 | | | 0.02 | | | 1.62 | |
| 淨收益(虧損) | $ | (0.36) | | | $ | 1.89 | | | $ | (0.75) | | | $ | 1.50 | |
不包括在計算稀釋後每股收益中的反稀釋工具：
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| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| June 25, 2022 | | June 26, 2021 | | June 25, 2022 | | June 26, 2021 |
| 股票期權 | 78,660 | | | 122,525 | | | 78,660 | | | 122,525 | |
| 業績和限制性股票 | 3,372,498 | | | 655,540 | | | 3,372,498 | | | 2,286,865 | |
| 全套防稀釋儀器 | 3,451,158 | | | 778,065 | | | 3,451,158 | | | 2,409,390 | |
14. 激勵性股票計劃
公司截至2022年6月25日和2021年6月26日的三個月的股票薪酬總額為$4百萬美元和美元1分別為100萬美元。截至2022年6月25日和2021年6月26日的六個月的基於股票的薪酬支出為$7百萬美元和美元385分別是上千個。
公司在2022年前六個月向某些員工發放了新的限制性股票單位和績效股票單位。2022年限售股單位獲獎懸崖背心三年。2022年基於業績的股票單位獎勵衡量的是絕對基礎上和相對於同行的總股東回報(TSR)。參與者可以在以下時間段獲得收入0和250目標獎勵的百分比。低於絕對TSR閾值的性能將導致零TSR指標的支出。有基於業績的股票獎勵和現金單位股票獎勵，這兩種獎勵將使用相同的目標來衡量，但分別支付和核算。根據《會計準則彙編》718的要求，薪酬-股票薪酬，將以現金結算的賠償金部分被歸類為負債，並在每個報告期結束時重新計量為公允價值，直至結算為止。
雷諾先進材料公司。
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2022年3月，2019年授予的基於業績的股份單位未達到業績門檻，導致沒有授予股票單位，也沒有發行普通股。
下表彙總了截至2022年6月25日的六個月公司股票獎勵活動：
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| 股票期權 | | 限售股單位 | | 以業績為基礎的股票單位 | | |
| 選項 | | 加權平均行權價 | | 獎項 | | 加權平均授予日期公允價值 | | 獎項 | | 加權平均授予日期公允價值 | | | | |
| 在2022年1月1日未償還 | 111,124 | | | $ | 39.47 | | | 927,556 | | | $ | 8.72 | | | 1,459,716 | | | $ | 6.51 | | | | | |
| 授與 | — | | | — | | | 1,328,931 | | | 5.50 | | | 1,284,535 | | | 8.24 | | | | | |
| 被沒收 | — | | | — | | | (161,708) | | | 5.79 | | | (1,159,319) | | | 6.71 | | | | | |
| 行使或解決 | — | | | — | | | (307,213) | | | 11.08 | | | — | | | — | | | | | |
| 過期或取消 | (32,464) | | | 38.24 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | |
| 截至2022年6月25日的未償還債務 | 78,660 | | | $ | 39.94 | | | 1,787,566 | | | $ | 6.18 | | | 1,584,932 | | | $ | 7.77 | | | | | |
15. 員工福利計劃
該公司有固定福利養老金和其他長期和退休後計劃，涵蓋某些工會和非工會員工，主要是在美國和加拿大。固定收益養老金計劃不對新參與者開放。這些計劃的負債是使用精算估計數和管理假設計算的。這些估計是基於歷史信息，以及對未來事件的某些假設。
於2019年，本公司透過與一家保險公司購買年金合約，清償若干加拿大退休金負債。和解的結果是承認了一美元。1截至2021年6月26日的三個月和六個月內虧損100萬美元。此外，公司還記錄了額外的#美元。1截至2022年6月25日的三個月和六個月內的虧損，與分配給計劃參與者的最終資產盈餘有關。在截至2021年6月26日的三個月和六個月的綜合收益和全面收益(虧損)表中，以及在截至2022年6月25日的三個月和六個月的綜合損益表中，在“定期福利淨成本的其他組成部分”中確認了這些結算。
雷諾先進材料公司。
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已記錄的這些計劃的定期福利淨成本的組成部分如下表所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金 | 退休後 |
| 截至三個月 | | 截至三個月 |
| 淨週期效益成本的構成要素 | June 25, 2022 | | June 26, 2021 | | June 25, 2022 | | June 26, 2021 |
| 服務成本 | $ | 2,171 | | | $ | 2,600 | | | $ | 352 | | | $ | 363 | |
| 利息成本 | 4,597 | | | 4,446 | | | 215 | | | 176 | |
| 計劃資產的預期回報 | (8,379) | | | (9,673) | | | — | | | — | |
| 攤銷先前服務費用 | 39 | | | 177 | | | (30) | | | (38) | |
| 攤銷損失 | 2,473 | | | 4,086 | | | 15 | | | 2 | |
| 養老金結算額損失 | 1,179 | | | 890 | | | — | | | — | |
| 定期收益淨成本合計 | $ | 2,080 | | | $ | 2,526 | | | $ | 552 | | | $ | 503 | |
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| 養老金 | 退休後 |
| 截至六個月 | | 截至六個月 |
| 淨週期效益成本的構成要素 | June 25, 2022 | | June 26, 2021 | | June 25, 2022 | | June 26, 2021 |
| 服務成本 | $ | 4,347 | | | $ | 5,181 | | | $ | 705 | | | $ | 725 | |
| 利息成本 | 9,203 | | | 8,851 | | | 431 | | | 351 | |
| 計劃資產的預期回報 | (16,707) | | | (19,279) | | | — | | | — | |
| 攤銷先前服務費用 | 78 | | | 352 | | | (61) | | | (76) | |
| 攤銷損失 | 4,946 | | | 8,163 | | | 30 | | | 6 | |
| 養老金結算額損失 | 1,179 | | | 890 | | | — | | | — | |
| 定期收益淨成本合計 | $ | 3,046 | | | $ | 4,158 | | | $ | 1,105 | | | $ | 1,006 | |
服務成本視乎情況計入損益表的銷售及銷售成本、一般及行政費用。利息成本、計劃資產預期回報率、先前服務成本攤銷和損失攤銷包括在養卹金和OPEB的其他組成部分中，不包括綜合損益表上的服務成本。
16. 所得税
在截至2022年6月25日的三個月和六個月內，公司持續經營虧損的實際税率為18百分比和12%，而有效的税收優惠率為153百分比和77截至2021年6月26日的三個月和六個月的持續運營虧損的百分比。
本季度和今年截至2022年6月25日的有效税率與聯邦法定税率21%不同，這主要是由於美國不允許的利息扣除和不可扣除的高管薪酬，部分被美國的税收抵免和應計調整的税收回報所抵消。
截至2021年6月26日的三個月和六個月的有效税率優惠與聯邦法定税率不同，主要是由於通過以較高的加拿大混合法定税率重新計量公司的加拿大遞延税項資產而確認的税收優惠。法定税率較高的原因是，由於林產品和新聞紙的銷售改變了加拿大各省之間的收入分配。其他影響實際受益率的因素包括迴歸應計調整和税收抵免，但這部分被美國不可扣除的利息支出和較低的既得股票補償減税所抵消。
該公司的遞延税項資產約為$18公司認為無法實現的不允許的美國利息扣除100萬美元，包括7在截至2022年6月26日的六個月中，確認為税收支出的減少。2019年12月，美國註冊會計師協會發布了3300.01-02年度的技術問題與解答，其中聲稱，在評估估值津貼的必要性時，應忽略有關不允許的美國利息扣除可變現的某些實質性證據。嚴格地説
雷諾先進材料公司。
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為遵守AICPA的全面質量保證，本公司並未就因不準許利息而產生的部分遞延税項資產確認估值撥備。
該公司有一美元21與美國聯邦退税相關的應收賬款，預計將在未來12個月內收回。
已經有了一美元1截至2021年12月31日報告的未確認税收優惠餘額增加100萬。
17. 細分市場和地理信息
該公司經營以下業務部門：高純度纖維素、紙板、高得率紙漿和公司。公司業務主要包括高級管理、會計、信息系統、人力資源、財務、税務和法律行政職能，為運營業務單位提供支持服務。該公司將維持這些支持職能的成本的一部分分配給其業務部門。
該公司根據營業收入評估其部門的業績。部門間銷售主要包括對紙板板的高產量紙漿銷售。部門間銷售價格按各自經營區域的市場近似價計算。
按產品線分列的淨銷售額包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| | June 25, 2022 | | June 26, 2021 | | June 25, 2022 | | June 26, 2021 |
| 高純纖維素 | | | | | | | |
| 纖維素專用料 | $ | 218,440 | | | $ | 167,576 | | | $ | 401,994 | | | $ | 335,413 | |
| 商品產品 | 59,758 | | | 62,384 | | | 130,513 | | | 121,317 | |
| 其他銷售(A) | 24,343 | | | 24,639 | | | 50,979 | | | 47,630 | |
| 全高純纖維素 | 302,541 | | | 254,599 | | | 583,486 | | | 504,360 | |
| 紙板 | | | | | | | |
| 紙板 | 63,236 | | | 56,762 | | | 117,473 | | | 104,611 | |
| 高得率紙漿 | | | | | | | |
| 高得率紙漿 | 40,287 | | | 36,786 | | | 62,428 | | | 64,330 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 淘汰 | (6,844) | | | (7,128) | | | (12,451) | | | (13,604) | |
| 總淨銷售額 | $ | 399,220 | | | $ | 341,019 | | | $ | 750,936 | | | $ | 659,697 | |
| (A)其他銷售包括向第三方銷售電力、木質素和其他副產品 |
按部門劃分的營業收入(虧損)構成如下：
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| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| June 25, 2022 | | June 26, 2021 | | June 25, 2022 | | June 26, 2021 |
| 高純纖維素 | $ | 6,489 | | | $ | 10,623 | | | $ | (1,315) | | | $ | 17,051 | |
| | | | | | | |
| 紙板 | 10,447 | | | 2,441 | | | 16,286 | | | 8,196 | |
| 高得率紙漿 | (1,365) | | | 1,079 | | | (1,736) | | | 538 | |
| 公司 | (18,468) | | | (12,766) | | | (31,925) | | | (24,882) | |
| 營業總收入(虧損) | $ | (2,897) | | | $ | 1,377 | | | $ | (18,690) | | | $ | 903 | |
雷諾先進材料公司。
合併財務報表附註-(未經審計)(續)
按部門分列的可確認資產如下：
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| June 25, 2022 | | 2021年12月31日 | | |
| 高純纖維素 | $ | 1,663,932 | | | $ | 1,579,300 | | | |
| | | | | |
| 紙板 | 118,638 | | | 114,391 | | | |
| 高得率紙漿 | 48,523 | | | 38,147 | | | |
| 公司和其他 | 551,048 | | | 713,186 | | | |
| | | | | |
| 可確認資產總額 | $ | 2,382,141 | | | $ | 2,445,024 | | | |
18. 承付款和或有事項
承付款
本公司對附註21所載的購買義務並無重大變動-承付款和或有事項在公司於2022年3月1日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中，存在不屬於截至2022年6月25日的六個月正常業務流程的情況。該公司的採購義務仍然主要包括購買天然氣、蒸汽能源、木片和在正常業務過程中籤訂的電力合同的承諾。
該公司以各種經營租賃方式租賃某些建築物、機器和設備。見注5-租契，瞭解更多信息。
訴訟和或有事項
對加拿大銷往美國的軟木木材徵收關税。該公司以前運營六加拿大安大略省和魁北克省的軟木木材廠，並從加拿大向美國出口軟木木材。關於這些出口，該公司支付了大約美元112截至2021年8月28日，軟木木材關税為100萬美元，在發生的期間記錄為費用。該公司目前有一筆$22與2020年12月和2021年12月確定的2017、2018和2019年期間訂正費率有關的長期應收款在軟木木材糾紛最終解決之前，現金預計不會返還公司，該糾紛仍受到法律挑戰，並接受美國農業部2019年12月31日之後的進一步行政審查程序。作為出售其木材資產的一部分，公司保留了所有截至交易結束日產生或產生的針葉材木材關税的權利和義務。
其他。除上述事項外，本公司亦從事各種法律及監管行動及法律程序，並在其正常業務過程中提出的各種訴訟及索償中被列為被告。雖然本公司已購買合理及慣常的保險，涵蓋與其業務有關的正常風險，但在某些情況下，本公司透過經營自我保險而保留一些風險，主要是在工人補償、財產保險及一般責任方面。這些其他訴訟和索賠，無論是單獨的還是合計的，預計都不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。
擔保和其他
本公司根據債權人、保險計劃和各種政府機構的要求提供財務擔保。截至2022年6月25日，該公司的淨風險敞口為$38從各種備用信用證中提取了600萬美元，主要用於與環境修復有關的財務保證、對天然氣和電力購買的信貸支持以及與外國退休計劃義務有關的擔保。這些備用信用證代表或有負債。該公司僅在相關付款義務違約時才承擔責任。信用證有不同的到期日，並將根據需要續期。
該公司有#美元的擔保債券。89截至2022年6月25日，該公司的收入為600萬美元，主要是為了遵守與環境補救和關閉後護理相關的財務保證要求，為公司的工人補償計劃提供抵押品，以及為國際運輸的產品提供税收和關税擔保。這些擔保債券在不同的日期到期，預計每年根據需要續簽。
利諾科技佛羅裏達公司(Ltf)是該公司擁有的合資企業45Percent及其合作伙伴Borregaard ASA擁有55百分比。該公司是LTF融資協議的擔保人，如果發生違約，預計它只會
雷諾先進材料公司。
合併財務報表附註-(未經審計)(續)
對協議項下的任何還款承擔其按比例分攤的責任。公司對長期信託融資協議擔保的比例為#美元。322022年6月25日為100萬人。
本公司並無就該等財務擔保在其綜合資產負債表中記錄任何負債，因為本公司已記錄與該擔保相關的相關負債，或該擔保取決於本公司本身的表現，因此不受計量要求的約束，或本公司已計算該擔保的估計公允價值，並根據會觸發付款責任的當前事實及情況認定該擔保屬不重要。
由於每項規定可能涉及的一系列獨特的事實和情況，不可能確定這些潛在義務項下的最高潛在責任數額。
截至2022年6月25日，該公司涵蓋其工會員工的所有集體談判協議都是有效的。
19. 現金流量信息的補充披露
現金流量信息的補充披露包括截至6個月的以下內容：
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| June 25, 2022 | | June 26, 2021 |
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| 支付的利息 | $ | 29,430 | | | $ | 13,394 | |
| 已繳(已收)所得税 | $ | 6,331 | | | $ | (21,032) | |
| 臨時購入的資本資產 | $ | 29,518 | | | $ | 15,704 | |
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當我們提到“我們”、“我們”、“我們”或“公司”時，我們指的是雷諾先進材料公司及其合併的子公司。本文中提及的“合併財務報表附註”是指本季度報告10-Q表(以下簡稱“報告”)第1項中所列的雷諾先進材料公司合併財務報表附註。
本管理人員對財務狀況及經營結果的討論及分析(“MD&A”)旨在為讀者提供有關本公司財務狀況、經營結果、流動資金及其他可能影響未來業績的因素的説明。本MD&A應與我們的Form 10-K年度報告以及我們隨後提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的Form 8-K和其他報告中包含的信息一起閲讀。
我們經營以下業務領域：高純度纖維素、紙板、高得率紙漿和公司。
由於出售木材及新聞紙設施及若干相關資產於2021年8月完成，木材及新聞紙業務按非持續業務列報，而上一年度的某些金額則重新分類以符合本列報。除非另有説明，本MD&A中的信息與持續運營有關。見注2-停產運營 有關此次銷售的其他信息，請訪問。
關於前瞻性陳述的説明
本報告中有關預期財務、業務、法律或其他結果的陳述，包括商業和市場狀況、展望以及與雷諾先進材料(“公司”)未來事件、發展或財務或經營業績或結果有關的其他類似陳述，屬根據1995年私人證券訴訟改革法和其他聯邦證券法的安全港條款作出的“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述通過使用“可能”、“將”、“應該”、“預期”、“估計”、“相信”、“打算”、“預測”、“預期”、“指導”和其他類似的語言來識別。然而，沒有這些或類似的詞語或短語並不意味着一項聲明不具有前瞻性。雖然我們認為這些前瞻性陳述在作出時是合理的，但前瞻性陳述並不是對未來業績或事件的保證，不應過度依賴這些陳述。儘管我們認為任何前瞻性陳述中反映的預期都是基於合理的假設，但我們不能保證這些預期一定會實現，而且由於各種風險和不確定因素，實際結果可能與這些前瞻性陳述中顯示的結果大不相同。T以下是風險因素和第1A項所載的風險因素：風險因素在我們提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中，可能會導致實際結果或事件與公司的歷史經驗以及本文檔中的前瞻性陳述所表達的結果或事件大不相同。
由於四捨五入的原因，此報表中包含的金額可能並不總是相加。
我們的業務受到許多風險和不確定性的影響，包括但不限於以下列出的風險和不確定性。在考慮投資我們的證券時，您應仔細閲讀和考慮這些風險，以及我們提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中的所有其他信息，以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件和文件，這些文件提供了關於下文所述風險的更多信息和詳細信息。如果以下風險因素中描述的任何事件實際發生，我們的業務、財務狀況或經營業績以及我們證券的市場價格可能會受到重大不利影響。這些風險和事件包括但不限於：
流行病和大流行風險
•我們面臨與流行病和大流行病相關的風險，包括新冠肺炎大流行及其相關影響。這一流行病持續和未來影響的性質和程度是高度不確定和不可預測的。
宏觀經濟和行業風險
•我們經營的業務競爭激烈，這可能會導致價格和數量的波動，從而對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
•原材料和能源供應以及價格的變化可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
•我們在美國以外的地方做生意會面臨重大風險。
•匯率波動可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的負面影響。
•在美國和國際上，通過關税、反補貼和反傾銷税、配額和其他貿易壁壘對貿易進行限制，可能會對我們進入某些市場的能力產生實質性的不利影響。
•我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到俄羅斯和烏克蘭之間持續衝突或其他地緣政治衝突造成的全球經濟中斷的不利影響。
業務和運營風險
•我們的十大客户約佔我們2021年收入的40%，這些大客户失去我們全部或很大一部分收入可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
•我們其中一個主要製造設施的重大中斷可能會阻止我們滿足客户需求，降低我們的銷售額和盈利能力，增加我們的生產成本和資本需求，或以其他方式對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
•木纖維的供應和價格可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
•我們的業務需要大量資金。
•我們依賴第三方提供運輸服務，成本的增加和運輸的可用性可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
•如果我們不能保持令人滿意的勞資關係，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
•我們依賴於吸引和留住關鍵人員，他們的流失可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
•未能為我們現有的產品開發新產品或發現新的應用，或者我們無法保護這些新產品或應用背後的知識產權，可能會對我們的業務產生實質性的負面影響。
•由於網絡攻擊或網絡安全漏洞，公司的知識產權和敏感數據丟失或製造業務中斷的風險，都可能對公司造成重大不利影響。
監管風險
•我們的業務受到廣泛的環境法律、法規和許可的約束，這些法律、法規和許可可能會對我們開展業務的方式和我們的財務業績產生實質性的限制或不利影響。
•該公司在三大類中考慮和評估與氣候有關的風險：監管風險、向低碳經濟轉型以及與氣候變化相關的實物風險。
•目前，與氣候有關的風險的潛在較長期影響仍然不確定。
金融風險
•如果養老金資產的投資回報低於預期或利率下降，和/或由於監管、會計和精算要求的變化，我們可能需要為我們的退休福利計劃做出大量額外的現金貢獻。
•我們有債務義務，這可能會對我們的業務和我們履行義務的能力產生實質性的不利影響。
•2023年逐步取消倫敦銀行間同業拆放利率(LIBOR)作為利率基準，可能會影響我們的借貸成本。
•商業和信貸環境中的挑戰，包括利率的大幅上升，可能會對我們未來獲得資本的機會產生實質性的不利影響。
•我們未來可能需要額外的融資來滿足我們的資本需求或進行收購，而這種融資可能不會以優惠的條件提供，如果沒有的話，可能會稀釋現有股東的權益。
公司普通股與某些公司事項風險
•你在該公司的持股比例將來可能會被稀釋。
•我們修訂和重述的公司註冊證書和章程以及特拉華州法律中的某些條款可能會阻止或推遲對公司的收購，這可能會降低我們普通股的價格。
前瞻性陳述僅自發表之日起生效，公司不承擔更新其前瞻性陳述的責任，除非法律另有要求。然而，我們建議您審閲我們在提交給美國證券交易委員會的文件和其他文件中已經或可能做出的任何進一步披露，包括在Form 10-Q、10-K、8-K和其他報告中的披露。上述風險因素的詳細信息在我們提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中的第1A項-風險因素中有更具體的描述。
關於非公認會計準則財務指標的説明
“非公認會計原則財務計量”通常被定義為對一家公司的歷史或未來業績的數字計量，它不包括或包括金額，或需要進行調整，以不同於根據美國公認會計原則(“GAAP”)計算和列報的最直接可比計量。該報告包含某些非公認會計準則財務指標，包括扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益(“EBITDA”)、調整後的EBITDA和調整後的自由現金流量。在第2項中，每個非GAAP衡量標準都與其最直接可比的GAAP財務衡量標準進行了核對-管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析.
我們相信，這些非公認會計準則為我們的董事會、管理層和投資者提供了有關我們財務狀況和經營結果的某些趨勢的有用信息。我們的管理層使用這些非GAAP衡量標準來比較我們的業績與前幾個時期的業績，以進行趨勢分析，以確定管理層激勵性薪酬和預算、預測和規劃目的。
我們不認為非GAAP衡量標準是根據GAAP確定的財務衡量標準的替代方案。這些非GAAP財務衡量標準的主要侷限性是，它們可能不包括GAAP要求在我們的合併財務報表中確認的重大支出和收入項目。此外，它們反映了管理層對在確定這些非公認會計準則財務計量時排除或包括哪些費用和收入項目的判斷。為了彌補這些限制，我們提供了我們使用的非GAAP財務指標與其最直接可比的GAAP指標的對賬。在評估公司的財務狀況、經營結果或未來前景時，不應完全或部分依賴非公認會計準則財務衡量標準。
業務
我們是以纖維素為基礎的技術的全球領先者，提供廣泛的高純度纖維素特種產品，這是一種通常用於生產特種化學品和聚合物的天然聚合物，用於生產液晶顯示器、過濾器、紡織品和用於製藥、食品和其他工業應用的性能添加劑。從一棵樹開始，以超過95年的纖維素化學經驗為基礎，我們提供高質量的高純度的纖維素漿產品構成了我們客户產品的基本組成部分，同時提供了卓越的服務和價值。我們還生產獨特的輕質紙板和用於消費產品的笨重、高得率的紙漿。
最新發展動態
•2022年5月13日，我們通過公開市場交易回購了2024年到期的5.50%優先票據中的2000萬美元(“無擔保票據”)，並以約2000萬美元的現金註銷了該等無擔保票據。
•2022年5月2日，我們出售了與2021年8月出售木材和新聞紙資產有關的28,684,433股GreenFirst普通股。普通股以4300萬美元的價格出售。股份出售協議包含一項購買價格保護條款，根據該條款，我們有權在未來18個月的某些情況下參與股票價格的進一步升值。
•我們的業務經歷了木材、化學品、能源和供應鏈成本的顯著增長。作為迴應，我們宣佈對我們的纖維素特種產品的所有發貨徵收每噸146美元的成本附加費，從2022年4月1日及以後發貨開始生效。
•我們的絨毛紙漿現在被北歐天鵝生態標籤公司評為“檢驗原料”。北歐天鵝生態標籤在製造的所有階段都設定了嚴格的環境要求，包括生態標籤產品中使用的環保化學品的要求。該狀態將出現在用我們的絨毛紙漿製造的產品上，並向消費者和商業買家表明該產品是可持續生產的和環保的。
•2022年3月21日，我們的董事會通過了一項股東權利計劃，並宣佈為我們普通股的每股流通股支付一項優先股購買權，每股面值0.01美元。見附註12-股東權益以獲取更多信息。
市場評估
總體而言，受持續的供應鏈限制，我們預計2022年調整後的EBITDA將超過1.6億美元。 此外，我們預計到今年年底，我們的淨債務將減少到7.25億美元。 隨着我們降低這一槓杆率，我們預計將為2024年6月到期的優先債券進行再融資。
高純纖維素
對纖維素專用料和日用品的需求依然強勁。因此，預計第三季度的平均銷售價格仍將居高不下。 隨着我們在2022年上半年完成所有計劃中的維護停機，提高生產率，預計銷售量將大幅增加。 然而，總銷量仍然取決於對持續的供應鏈限制的管理。總體而言，預計該部門的調整後EBITDA在第三季度與第二季度相比以及與2021年相比全年都將大幅增長。該公司還在更新標準的纖維素特種合同，以實現更大的靈活性。
紙板
在商業印刷和包裝領域強勁需求的推動下，紙板價格繼續上漲。預計價格上漲將抵消第三季度原材料成本增長的影響，而銷售量預計將與上一季度持平。因此，調整後的EBITDA預計在下個季度保持穩定。
高得率紙漿
高產量紙漿市場保持積極，預計第三季度實現價格將上升。銷售量仍取決於生產和供應鏈限制，而成本預計將略有放緩。總體而言，調整後的EBITDA預計將在下個季度有所改善。
可持續發展的未來
95多年來，我們一直在可再生產品方面進行投資。隨着消費者對可持續產品的需求，我們的生物精煉模式提供了一個平臺，以發展現有的和新的產品，以滿足不斷變化的經濟需求。我們仍然熱衷於增加我們的生物基產品供應。2022年前六個月，高純度部分的非紙漿銷售額為5,100萬美元，主要來自生物電和木質素的銷售。我們正在投資擴大我們的生物材料產品供應，並預計隨着時間的推移，這些銷售將會增長，總體利潤率也會提高。
我們在法國塔爾塔斯工廠對生物乙醇設施的投資預計將於2023年年中投入運營。考慮到允許的延誤，該項目目前落後於計劃。隨着時間表的最終確定，將提供進一步的更新。
我們還將繼續致力於進一步管理對環境的影響。今年早些時候，我們制定了到2030年將碳排放量減少40%的目標，以2020年為基準年。
關鍵會計政策和估算的使用
編制財務報表要求我們作出影響我們的資產、負債、收入和費用以及或有資產和負債的披露的估計、假設和判斷。我們基於歷史數據和趨勢、當前的事實模式、預期和我們認為合理的其他信息來源來進行這些估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
有關我們的關鍵會計政策的完整説明，請參閲第7項-管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析在我們2021年的Form 10-K年度報告中。最近的會計聲明見第一部分財務報表第1項--附註1--列報基礎和新會計公告以獲取更多信息。
經營成果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財務信息 | 截至三個月 | | % | | 截至六個月 | | % |
| (單位：百萬，百分比除外) | June 25, 2022 | | June 26, 2021 | | 變化 | | June 25, 2022 | | June 26, 2021 | | 變化 |
| 淨銷售額 | $ | 399 | | | $ | 341 | | | 17% | | $ | 751 | | | $ | 660 | | | 14% |
| 銷售成本 | (372) | | | (319) | | | | | (718) | | | (617) | | | |
| 毛利率 | 27 | | | 22 | | | 23% | | 33 | | | 43 | | | (23)% |
| | | | | | | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | (28) | | | (18) | | | | | (48) | | | (34) | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 匯兑損失 | 2 | | | (2) | | | | | 1 | | | (3) | | | |
| 其他營業費用(淨額) | (4) | | | (1) | | | | | (5) | | | (5) | | | |
| 營業收入(虧損) | (3) | | | 1 | | | 北美 | | (19) | | | 1 | | | 北美 |
| 利息支出 | (16) | | | (16) | | | | | (33) | | | (32) | | | |
| 利息收入和其他淨額 | 3 | | | (2) | | | | | 3 | | | (2) | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 不包括服務成本的定期養卹金和其他預算外收益淨額 | — | | | — | | | | | 1 | | | 1 | | | |
| GreenFirst股權證券的已實現(虧損)收益 | (4) | | | — | | | | | 5 | | | — | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 所得税前持續經營虧損 | (20) | | | (17) | | | (18)% | | (43) | | | (32) | | | (34)% |
| 所得税優惠(費用) | (4) | | | 25 | | | | | (5) | | | 25 | | | |
| 權益損失法投資中的權益 | (1) | | | — | | | | | (1) | | | (1) | | | |
| 持續經營的收入(虧損) | $ | (25) | | | $ | 8 | | | 北美 | | $ | (49) | | | $ | (8) | | | 北美 |
| 非持續經營虧損，税後淨額 | 2 | | | 114 | | | | | 1 | | | 103 | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | (23) | | | $ | 122 | | | | | $ | (48) | | | $ | 95 | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 毛利率% | 7 | % | | 7 | % | | | | 4 | % | | 6 | % | | |
| 營業利潤率% | (1) | % | | — | % | | | | (2) | % | | — | % | | |
| 實際税率% | (18) | % | | 153 | % | | | | (12) | % | | 77 | % | | |
按細分市場劃分的淨銷售額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 淨銷售額(百萬美元) | June 25, 2022 | | June 26, 2021 | | June 25, 2022 | | June 26, 2021 |
| 高純纖維素 | $ | 302 | | | $ | 255 | | | $ | 583 | | | $ | 504 | |
| 紙板 | 63 | | | 57 | | | 117 | | | 105 | |
| 高得率紙漿 | 40 | | | 37 | | | 62 | | | 64 | |
| | | | | | | |
| 淘汰 | (6) | | | (8) | | | (11) | | | (13) | |
| 總淨銷售額 | $ | 399 | | | $ | 341 | | | $ | 751 | | | $ | 660 | |
與截至2021年6月26日的前幾個月相比，截至2022年6月25日的三個月和六個月的淨銷售額分別增加了5800萬美元和9100萬美元，主要是由於所有細分市場的銷售價格上漲。有關進一步的討論，請參閲按部門劃分的經營業績.
按部門分列的營業收入(虧損)如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 營業收入(虧損)(單位：百萬) | June 25, 2022 | | June 26, 2021 | | June 25, 2022 | | June 26, 2021 |
| 高純纖維素 | $ | 7 | | | $ | 11 | | | $ | (1) | | | $ | 17 | |
| 紙板 | 10 | | | 2 | | | 16 | | | 8 | |
| 高得率紙漿 | (2) | | | 1 | | | (2) | | | 1 | |
| 公司 | (18) | | | (13) | | | (32) | | | (25) | |
| 營業總收入(虧損) | $ | (3) | | | $ | 1 | | | $ | (19) | | | $ | 1 | |
與截至2021年6月26日的上年同期相比，截至2022年6月25日的三個月和六個月期間的經營業績分別下降了400萬美元和2000萬美元，這主要是由於主要投入品(包括化學品、木纖維和能源成本)的通脹導致成本上升，以及由於供應鏈限制和產量下降導致銷售量下降，這些下降被所有細分市場的較高銷售價格所抵消。
營業外費用
與去年同期相比，截至2022年6月25日的三個月和六個月的利息支出分別持平於1600萬美元和增加100萬美元至3300萬美元。見注7-債務和融資租賃以獲取更多信息。
在截至2022年6月25日的三個月和六個月的非營業費用中，分別有400萬美元的虧損和500萬美元的收益，這與GreenFirst因出售木材和新聞紙資產而收到的股票的公允價值有關。見附註10-公允價值計量 以獲取更多信息。
所得税優惠(費用)
2022年第二季度持續運營虧損的有效税率為18%，而2021年同季度持續運營虧損的收益為153%。截至2022年6月25日的6個月，持續運營虧損的實際税率為12%，而去年同期的收益為77%。2022年的有效税率與21%的法定税率不同，主要是因為美國不允許的利息扣除和不可扣除的高管薪酬，部分被美國的税收抵免和應計調整的税收回報所抵消。2021年的有效税率與21%的法定税率不同，主要是因為通過以加拿大較高的混合法定税率重新計量公司的加拿大遞延税項資產而確認的税收優惠。法定税率較高，是因為在森林和新聞紙銷售完成後改變了加拿大各省之間的收入分配。見附註16-所得税有關更多信息，請訪問.
停產運營
由於出售木材和新聞紙資產，我們將森林產品和新聞紙部門的上一年度業績作為停產業務列報。
這筆交易於2021年8月28日完成。成交時收到的現金是初步的，有待最終購買價格和其他與銷售有關的調整。如之前披露的那樣，2022年第一季度，該公司與GreenFirst整理了某些與銷售相關的項目，現金淨流出總額為300萬美元。2022年第二季度，之前記錄的銷售收益沒有變化。根據資產購買協議的條款，GreenFirst和本公司繼續努力敲定期末庫存估值調整。
按部門劃分的經營業績
高純纖維素
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| (單位：百萬) | June 25, 2022 | | June 26, 2021 | | June 25, 2022 | | June 26, 2021 |
| 淨銷售額 | $ | 302 | | | $ | 255 | | | $ | 583 | | | $ | 504 | |
| 營業收入(虧損) | $ | 7 | | | $ | 11 | | | $ | (1) | | | $ | 17 | |
| 平均售價(美元/公噸)： | | | | | | | |
| 高純纖維素 | $ | 1,355 | | | $ | 1,128 | | | $ | 1,288 | | | $ | 1,086 | |
| 銷售量(千噸)： | | | | | | | |
| 高純纖維素 | 206 | | | 204 | | | 414 | | | 421 | |
高純纖維素淨銷售額的變化如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | | 可歸因於以下方面的變化： | | |
淨銷售額(單位：百萬) | June 26, 2021 | 價格 | | 音量/混合/其他 | | June 25, 2022 |
| 纖維素專用料 | $ | 168 | | | $ | 36 | | | $ | 14 | | | $ | 218 | |
| 商品產品 | 62 | | | 8 | | | (10) | | | 60 | |
| 其他銷售(A) | 25 | | | — | | | (1) | | | 24 | |
| 淨銷售額合計(A) | $ | 255 | | | $ | 44 | | | $ | 3 | | | $ | 302 | |
| (A)包括向第三方出售電力、木質素和其他副產品。 |
與去年同期相比，截至2022年6月25日的三個月的總銷售額增加了4700萬美元。在截至2022年6月25日的三個月裏，由於合同談判的影響，與去年同期相比，纖維素特種產品的銷售量增長了9%，銷售價格增長了20%。商品產品銷售價格上漲10%，而商品產品銷售量下降12%，原因是產量下降、供應鏈限制和商品量下降有利於特產數量增加。這一時期的淨銷售額包括2400萬美元的其他銷售額，主要來自生物質能源和木質素。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 | | | 可歸因於以下方面的變化： | | |
淨銷售額(單位：百萬) | June 26, 2021 | 價格 | | 音量/混合/其他 | | June 25, 2022 |
| 纖維素專用料 | $ | 335 | | | $ | 53 | | | $ | 14 | | | $ | 402 | |
| 商品產品 | 121 | | | 24 | | | (15) | | | 130 | |
| 其他銷售(A) | 48 | | | — | | | 3 | | | 51 | |
| 淨銷售額合計(A) | $ | 504 | | | $ | 77 | | | $ | 2 | | | $ | 583 | |
| (A)包括向第三方出售電力、木質素和其他副產品。 |
與去年同期相比，截至2022年6月25日的6個月的總銷售額增加了7900萬美元。由於合同談判的影響，截至2022年6月25日的6個月，纖維素特種產品的銷售量增長了4%，而銷售價格與去年同期相比增長了15%。在需求增加的推動下，商品產品銷售價格上漲21%，而商品產品銷售量下降11%，原因是產量下降、供應鏈限制和商品量下降，有利於特產數量的增加。這一時期的淨銷售額包括5100萬美元的其他銷售額，主要來自生物質能源和木質素。
高純纖維素營業收入變化情況如下
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | | 毛利率變動可歸因於(A)： | | | | |
(單位：百萬) | June 26, 2021 | 銷售價格 | | 銷售量/組合/其他 | | 成本 | | SG&A和其他 | | June 25, 2022 |
| 營業收入(虧損) | $ | 11 | | | $ | 44 | | | $ | 6 | | | $ | (52) | | | $ | (2) | | | $ | 7 | |
| 營業利潤率% | 4.3 | % | | 14.1 | % | | 1.7 | % | | (17.2) | % | | (1.0) | % | | 1.9 | % |
(A)根據貢獻保證金計算的銷售量。 |
在截至2022年6月25日的三個月中，營業收入與去年同期相比下降了400萬美元，降至700萬美元。這一部門的銷售價格在本季度上漲了20%，這是由於纖維素特種產品價格上漲了20%，大宗商品價格上漲了10%。與去年同期相比，總銷量增長了1%，這是因為大宗商品銷量下降了12%，而特產銷量增長了9%。與去年同期相比，由於化學品、木纖維和能源成本等關鍵投入的通貨膨脹以及供應鏈費用的增加，成本有所增加。由於出售了我們在法國塔爾塔斯業務相關的大部分超額排放額度，抵消了本期較高的能源成本，產生了500萬美元的有利影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 | | | 毛利率變動可歸因於(A)： | | | | |
(單位：百萬) | June 26, 2021 | 銷售價格 | | 銷售量/組合/其他 | | 成本 | | SG&A和其他 | | June 25, 2022 |
| 營業收入(虧損) | $ | 17 | | | $ | 77 | | | $ | 3 | | | $ | (94) | | | $ | (4) | | | $ | (1) | |
| 營業利潤率% | 3.4 | % | | 12.8 | % | | 0.5 | % | | (16.1) | % | | (0.7) | % | | (0.1) | % |
(A)根據貢獻保證金計算的銷售量。 |
在截至2022年6月25日的6個月中，經營業績下降了1800萬美元，與去年同期相比，營業虧損為100萬美元。在大宗商品價格上漲21%和纖維素特種產品價格上漲15%的推動下，該部門的銷售價格在本季度上漲了19%。本季度總銷量下降2%，原因是產量下降、供應鏈限制以及大宗商品數量減少，有利於增加特產數量。與去年同期相比，由於化學品、木纖維和能源成本等關鍵投入的通貨膨脹以及供應鏈費用的增加，成本有所增加。由於出售了我們在法國塔爾塔斯業務相關的大部分超額排放額度，抵消了本期能源成本上升帶來的1000萬美元的有利影響。
紙板 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| (單位：百萬) | June 25, 2022 | | June 26, 2021 | | June 25, 2022 | | June 26, 2021 |
| 淨銷售額 | $ | 63 | | | $ | 57 | | | $ | 117 | | | $ | 105 | |
| 營業收入 | $ | 10 | | | $ | 2 | | | $ | 16 | | | $ | 8 | |
| 平均銷售價格(美元/噸)： | | | | | | | |
| 紙板 | $ | 1,439 | | | $ | 1,150 | | | $ | 1,384 | | | $ | 1,132 | |
| 銷售量(千噸)： | | | | | | | |
| 紙板 | 44 | | | 49 | | | 85 | | | 92 | |
紙板淨銷售額的變化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | June 26, 2021 | | 可歸因於以下方面的變化： | | June 25, 2022 |
淨銷售額 (單位：百萬) | 價格 | | 音量/混合 | |
| 紙板 | $ | 57 | | | $ | 12 | | | $ | (6) | | | $ | 63 | |
截至2022年6月25日的三個月的銷售額比截至2021年6月26日的三個月增加了600萬美元。在截至2022年6月25日的第二季度，在強勁需求的推動下，與去年同期相比，銷售量下降了10%，而銷售價格上漲了25%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 | June 26, 2021 | | 可歸因於以下方面的變化： | | June 25, 2022 |
淨銷售額 (單位：百萬) | 價格 | | 音量/混合 | |
| 紙板 | $ | 105 | | | $ | 21 | | | $ | (9) | | | $ | 117 | |
截至2022年6月25日的6個月的銷售額比截至2021年6月26日的6個月增加了1200萬美元。在截至2022年6月25日的6個月中，在強勁需求的推動下，與去年同期相比，銷售量下降了8%，而銷售價格上漲了22%。
紙板業務收入的變化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 毛利率變動可歸因於(A)： | | | | |
(單位：百萬) | June 26, 2021 | 銷售價格 | | 銷售量/組合 | | 成本 | | SG&A和其他 | | June 25, 2022 |
| 營業收入 | $ | 2 | | | $ | 13 | | | $ | (2) | | | $ | (3) | | | $ | — | | | $ | 10 | |
| 營業利潤率% | 3.5 | % | | 17.9 | % | | (0.8) | % | | (4.8) | % | | — | % | | 15.8 | % |
(A)根據供款保證金計算。 |
截至2022年6月25日的三個月的營業收入與去年同期相比增加了800萬美元，這是因為更高的銷售價格被更高的原料漿投入成本和更低的生產率導致的銷售量下降所抵消。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 | | 毛利率變動可歸因於(A)： | | | | |
(單位：百萬) | June 26, 2021 | 銷售價格 | | 銷售量/組合 | | 成本 | | SG&A和其他 | | June 25, 2022 |
| 營業收入 | $ | 8 | | | $ | 21 | | | $ | (3) | | | $ | (10) | | | $ | — | | | $ | 16 | |
| 營業利潤率% | 7.6 | % | | 15.4 | % | | (0.8) | % | | (8.6) | % | | — | % | | 13.6 | % |
(A)根據供款保證金計算。 |
截至2022年6月25日的6個月的營業收入與上年同期相比增加了800萬美元，這是因為較高的銷售價格被較高的原料漿投入成本和較低的生產率導致的銷售量下降部分抵消。
高得率紙漿
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| (單位：百萬) | June 25, 2022 | | June 26, 2021 | | June 25, 2022 | | June 26, 2021 |
| 淨銷售額 | $ | 40 | | | $ | 37 | | | $ | 62 | | | $ | 64 | |
| 營業收入(虧損) | $ | (2) | | | $ | 1 | | | $ | (2) | | | $ | 1 | |
| 平均售價(美元/公噸)： | | | | | | | |
| 高得率紙漿(A) | $ | 603 | | | $ | 539 | | | $ | 586 | | | $ | 510 | |
| 銷售量(公噸)： | | | | | | | |
| 高得率紙漿(A) | 55 | | | 55 | | | 85 | | | 99 | |
(A)僅用於對外銷售的平均銷售價格和數量。在截至2022年6月25日和2021年6月26日的三個月期間，高產量紙漿部門以700萬美元的價格向紙板部門銷售了17,000噸高收益紙漿。在截至2022年6月25日和2021年6月26日的六個月中，高得率漿部門分別以1300萬美元和1400萬美元的價格向紙板部門銷售了3.1萬噸和3.4萬噸高得率漿。 |
高得率紙漿淨銷售額的變化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | June 26, 2021 | | 可歸因於以下方面的變化： | | June 25, 2022 |
淨銷售額 (單位：百萬) | 價格 | | 音量/混合 | |
| 高得率紙漿淨銷售額 | $ | 37 | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | 40 | |
| | | | | | | |
截至2022年6月25日的三個月的銷售額比截至2021年6月26日的三個月增加了300萬美元。在截至2022年6月25日的三個月裏，高產量紙漿的銷售價格與去年同期相比上漲了12%，而銷售量保持不變。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 | June 26, 2021 | | 可歸因於以下方面的變化： | | June 25, 2022 |
淨銷售額 (單位：百萬) | 價格 | | 音量/混合 | |
| 高得率紙漿淨銷售額 | $ | 64 | | | $ | 6 | | | $ | (8) | | | $ | 62 | |
| | | | | | | |
截至2022年6月25日的6個月的銷售額比截至2021年6月26日的6個月減少了200萬美元。與去年同期相比，在截至2022年6月25日的6個月中，高得率紙漿的銷售價格和銷量分別上漲了15%和下降了14%。更高的銷售價格被供應鏈限制、較低生產率和較高投入成本導致的較低銷售量部分抵消。
高得率紙漿營業收入的變化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 毛利率變動可歸因於(A)： | | | | |
(單位：百萬) | June 26, 2021 | 銷售價格 | | 銷售量/組合 | | 成本 | | SG&A和其他 | | June 25, 2022 |
| 營業收入 | $ | 1 | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | (6) | | | $ | — | | | $ | (2) | |
| 營業利潤率% | 2.7 | % | | 7.3 | % | | — | % | | (12.5) | % | | — | % | | (2.5) | % |
(A)根據貢獻保證金計算的銷售量。 |
截至2022年6月25日的第二季度的經營業績與去年同期相比減少了300萬美元。更高的銷售價格被更低的生產率和更高的投入和供應鏈成本所抵消。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 | | 毛利率變動可歸因於(A)： | | | | |
(單位：百萬) | June 26, 2021 | 銷售價格 | | 銷售量/組合 | | 成本 | | SG&A和其他 | | June 25, 2022 |
| 營業收入 | $ | 1 | | | $ | 6 | | | $ | (3) | | | $ | (6) | | | $ | — | | | $ | (2) | |
| 營業利潤率% | 1.6 | % | | 8.4 | % | | (3.5) | % | | (9.7) | % | | — | % | | (3.2) | % |
(A)根據貢獻保證金計算的銷售量。 |
截至2022年6月25日的6個月的經營業績與去年同期相比減少了300萬美元。更高的銷售價格被供應鏈限制導致的銷售量下降、生產率下降和投入成本上升所抵消。
公司
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
營業收入(虧損) (單位：百萬) | June 25, 2022 | | June 26, 2021 | | June 25, 2022 | | June 26, 2021 |
| 營業虧損 | $ | (18) | | | $ | (13) | | | $ | (32) | | | $ | (25) | |
在截至2022年6月25日的三個月和六個月期間，由於遣散費和可變股票薪酬成本的增加，與去年同期相比，營業虧損分別增加了500萬美元和700萬美元，部分被有利的外匯影響所抵消。
流動性與資本資源
運營現金流主要由經營業績驅動，歷史上一直是我們流動性和資本資源的主要來源。由於運營現金流可能會受到我們商品產品市場價格波動以及對我們產品需求變化的負面影響，因此我們將重點放在現金上，密切管理營運資本，並優化資本支出的時機和水平。
截至2022年6月25日，我們遵守了所有金融和其他習慣公約。我們相信，我們未來在ABL信貸機制下的運營現金流和可獲得性，以及我們進入資本市場的能力(如果必要或需要)將足以為我們的運營和預期的長期資金需求提供資金，包括資本支出、固定福利計劃繳款和償還債務到期日。
截至2022年6月25日，非擔保人子公司的資產為8.29億美元，今年迄今的收入為1.24億美元，Covenant EBITDA在過去12個月中虧損3900萬美元，負債2.63億美元。
2019年9月6日，我們的董事會暫停了季度普通股分紅。自那以後，沒有宣佈任何股息。未來普通股股息的宣佈和支付(如果有)將由董事會酌情決定，並將取決於我們的財務狀況、經營業績、資本要求和董事會認為相關的其他因素。此外，我們的債務安排對宣佈和支付未來股息施加了限制。
2018年1月29日，我們的董事會批准了一項1億美元的普通股回購計劃。在截至2022年6月25日和2021年6月26日的三個月內，我們沒有根據這項回購計劃回購任何普通股。我們預計在不久的將來不會使用任何進一步的授權。
材料現金需求
我們的主要合同承諾包括備用信用證、擔保債券、擔保、購買義務和租賃。我們利用備用信用證和擔保債券等安排，在某些供應商和供應商違約的情況下為他們提供信用支持，為我們的某些自我保險計劃提供抵押品，併為完成我們的環境責任補救提供擔保。作為我們持續運營的一部分，我們還定期向第三方出具擔保。我們的購買義務預計將在天然氣、蒸汽能源和木片購買合同上支付。 在截至2022年6月25日的六個月內，在正常業務過程之外，我們的重大現金需求沒有實質性變化。
流動性和資本資源摘要如下所示(單位：百萬美元)：
| | | | | | | | | | | |
| June 25, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 現金和現金等價物(A) | $ | 148 | | | $ | 253 | |
| ABL信貸安排下的可獲得性(B) | 108 | | | 103 | |
| 債務總額(C) | 905 | | | 929 | |
| 股東權益 | 761 | | | 814 | |
| 總資本(總債務加股本) | $ | 1,666 | | | $ | 1,743 | |
| 債務與資本比率 | 54 | % | | 53 | % |
(A)現金和現金等價物包括現金、貨幣市場存款和原始到期日不超過90天的定期存款。
(B)ABL信貸機制下的可用金額根據符合條件的應收賬款和庫存水平而浮動。截至2022年6月25日，在計入約3800萬美元的備用信用證後，我們有1.46億美元的總可用金額和1.08億美元的淨可用借款。除了在ABL信貸機制下的可獲得性外，我們在法國的應收賬款保理信貸額度下還有1800萬美元可用。
(c) See Note 7 — 債務和融資租賃 我們的合併財務報表，以獲取更多信息。
2022年5月2日，我們以4300萬美元的價格出售了所持GreenFirst股票。此外，我們預計2022年將從美國聯邦退税中獲得2100萬美元。
隨着我們的下一次重大到期將於2024年初到期，我們將繼續關注資本市場，並準備在考慮市場狀況和所有其他相關因素後，在適當的時候為2024年6月1日到期的高級債券進行機會性再融資。 我們相信，通過執行我們的戰略，我們可以根據市場狀況以可接受的條件獲得再融資。 我們還可能使用一部分現金餘額來機會性地償還債務或協助對我們的資本結構進行整體再融資。
現金流(百萬美元)
下表彙總了我們截至6個月的經營、投資和融資活動的現金流：
| | | | | | | | | | | |
| 現金流由(用於)： | June 25, 2022 | | June 26, 2021 |
| 業務活動--持續業務 | $ | (36) | | | $ | 46 | |
| 業務活動--非連續性業務 | $ | — | | | $ | 141 | |
| 投資活動--持續經營 | $ | (87) | | | $ | (51) | |
| 投資活動--非連續性業務 | $ | 43 | | | $ | (6) | |
| 融資活動 | $ | (22) | | | $ | (8) | |
在截至2022年6月25日的6個月中，用於持續運營的經營活動的現金流與上年同期相比增加了8200萬美元，達到3600萬美元，這是由於營運資金和其他項目的變化，這受到計劃中的大規模計劃維護中斷的影響，直到第二季度。
在截至2022年6月25日的6個月中，用於持續運營投資活動的現金流與上年同期相比增加了3600萬美元，這主要是由於與本年度計劃中的維護中斷有關的資本支出增加所致。由於本年度出售GreenFirst股權證券的收益，來自非連續性業務投資活動的現金流量增加了4900萬美元，達到4300萬美元。
在截至2022年6月25日的六個月中，用於融資活動的現金流與上年同期相比增加了1400萬美元，達到2200萬美元，這主要是由於支付了與我們Tartas工廠的生物乙醇項目相關的借款所抵消的長期債務。見注7- 債務和融資租賃 和附註12 — 股東權益，到我們的合併財務報表，以獲取更多信息。
業績和流動性指標
下面的討論是為了增強讀者對我們的經營業績、流動性、產生現金的能力以及滿足評級機構和債權人的要求的理解。這些信息包括以下財務結果的衡量標準：EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的自由現金流量。這些衡量標準並非由美國公認會計原則(“GAAP”)定義，有關EBITDA、經調整EBITDA和經調整自由現金流量的討論無意與上述任何GAAP披露發生衝突或改變。我們的管理層使用這些非GAAP衡量標準來比較我們的業績與前幾個時期的業績，以進行趨勢分析，以確定管理層激勵性薪酬和預算、預測和規劃目的。我們的管理層認為，除了營業收入之外，這些衡量標準對於估計公司的企業和股東價值以及做出戰略和運營決策也很重要。此外，分析師、投資者和債權人在分析我們的經營業績、財務狀況和現金生成能力時也會使用這些指標。我們的管理層使用EBITDA和調整後的EBITDA作為業績衡量標準，調整後的自由現金流作為流動性衡量標準。看見項目2-關於非GAAP財務措施的説明，瞭解與非GAAP措施相關的限制。
美國證券交易委員會規則將息税折舊及攤銷前利潤(EBITDA)定義為息税折舊及攤銷前利潤。EBITDA不一定表示未來期間可能產生的結果。
以下是持續經營的收入(虧損)與持續經營的EBITDA的對賬(以百萬美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月： | | | 高純纖維素 | | 紙板 | | 高得率紙漿 | | 公司和其他 | | 總計 | |
| June 25, 2022 | | | | | | | | | | | | |
持續經營的收入(虧損) | | | $ | 6 | | | $ | 11 | | | $ | (1) | | | $ | (41) | | | $ | (25) | | |
| 折舊及攤銷 | | | 30 | | | 3 | | | 1 | | | — | | | 34 | | |
| 利息支出，淨額 | | | — | | | — | | | — | | | 16 | | | 16 | | |
| 所得税支出(福利) | | | — | | | — | | | — | | | 4 | | | 4 | | |
| 來自持續運營的EBITDA | | | $ | 36 | | | $ | 14 | | | $ | — | | | $ | (21) | | | $ | 29 | | |
養老金沉降量損失 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | | |
| 遣散費 | | | — | | | — | | | — | | | 4 | | | 4 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 調整後的EBITDA來自持續運營 | | | $ | 36 | | | $ | 14 | | | $ | — | | | $ | (16) | | | $ | 34 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| June 26, 2021 | | | | | | | | | | | | |
持續經營的收入(虧損) | | | $ | 11 | | | $ | 3 | | | $ | 1 | | | $ | (7) | | | $ | 8 | | |
| 折舊及攤銷 | | | 27 | | | 4 | | | | | 2 | | | 33 | | |
| 利息支出，淨額 | | | — | | | — | | | — | | | 17 | | | 17 | | |
| 所得税支出(福利) | | | — | | | — | | | — | | | (25) | | | (25) | | |
| 來自持續運營的EBITDA | | | $ | 38 | | | $ | 7 | | | $ | 1 | | | $ | (13) | | | $ | 33 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 養老金結算額損失 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 調整後的EBITDA來自持續運營 | | | $ | 38 | | | $ | 7 | | | $ | 1 | | | $ | (12) | | | $ | 34 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月： | | | 高純纖維素 | | 紙板 | | 高得率紙漿 | | 公司和其他 | | 總計 | |
| June 25, 2022 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
持續經營的收入(虧損) | | | $ | (1) | | | $ | 17 | | | $ | (1) | | | $ | (64) | | | $ | (49) | | |
| 折舊及攤銷 | | | 53 | | | 7 | | | 1 | | | — | | | 61 | | |
| 利息支出，淨額 | | | — | | | — | | | — | | | 32 | | | 32 | | |
| 所得税支出(福利) | | | — | | | — | | | — | | | 5 | | | 5 | | |
| 來自持續運營的EBITDA | | | $ | 52 | | | $ | 24 | | | $ | — | | | $ | (27) | | | $ | 49 | | |
| 養老金結算(收益)損失 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | | |
| 遣散費 | | | — | | | — | | | — | | | 4 | | | 4 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 調整後的EBITDA來自持續運營 | | | $ | 52 | | | $ | 24 | | | $ | — | | | $ | (22) | | | $ | 54 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| June 26, 2021 | | | | | | | | | | | | |
持續經營的收入(虧損) | | | $ | 18 | | | $ | 9 | | | $ | 1 | | | $ | (36) | | | $ | (8) | | |
| 折舊及攤銷 | | | 55 | | | 8 | | | 1 | | | 2 | | | 66 | | |
| 利息支出，淨額 | | | — | | | — | | | — | | | 32 | | | 32 | | |
| 所得税支出(福利) | | | — | | | — | | | — | | | (25) | | | (25) | | |
| 來自持續運營的EBITDA | | | $ | 73 | | | $ | 17 | | | $ | 2 | | | $ | (27) | | | $ | 65 | | |
| 養老金結算額損失 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 調整後的EBITDA來自持續運營 | | | $ | 73 | | | $ | 17 | | | $ | 2 | | | $ | (26) | | | $ | 66 | | |
與截至2021年6月26日的同期相比，截至2022年6月25日的三個月和六個月的持續運營EBITDA分別下降了400萬美元和1600萬美元，這是由於通脹和銷量下降導致的關鍵投入成本上升，但被所有細分市場的銷售價格上漲所抵消。截至2022年6月25日的三個月，來自持續運營的調整後EBITDA與2021年同期相當，為3400萬美元，而調整後EBITDA來自持續運營
截至2022年6月25日的六個月的運營減少了1200萬美元，主要是由於通脹導致的關鍵投入成本上升，供應鏈限制導致的產量下降，以及所有細分市場的銷售價格上漲抵消了這一影響。有關營業收入變化的完整討論，請參見管理層對運營結果的討論。
調整後的自由現金流量定義為持續經營業務活動提供的現金，經資本支出調整後，扣除出售資產的收益，不包括戰略資本支出。根據本公司的定義，調整後的自由現金流量是對一段時期內產生的現金的非公認會計準則計量，這些現金可用於債務削減、戰略資本支出以及收購和回購公司的普通股。調整後的自由現金流量不一定表示未來期間可能產生的調整後自由現金流量。
以下是各期間持續業務的現金流與調整後的持續業務的自由現金流的對賬(單位：百萬美元)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 |
| 運營現金流到調整後自由現金流對賬 | June 25, 2022 | | June 26, 2021 |
| 經營活動提供(用於)的現金--持續經營 | $ | (36) | | | $ | 46 | |
| 資本開支(A) | (71) | | | (43) | |
| 調整後的自由現金流--持續運營 | $ | (107) | | | $ | 3 | |
(A)資本支出不包括管理層認為可自由支配的戰略資本支出。2022年前六個月的戰略支出約為1600萬美元。2021年同期的戰略資本支出約為400萬美元。
由於營運資本和其他項目的變化以及資本支出增加，持續業務的調整後自由現金流下降。有關運營現金流的完整討論，請參見管理層對現金流的討論與分析。
市場和其他經濟風險
我們面臨各種市場風險，主要是利率、貨幣和大宗商品價格的變化。我們的目標是將這些市場風險對經濟的影響降至最低。我們可以根據董事會審計委員會批准的政策和程序使用衍生品。衍生品由一個高級執行委員會管理，該委員會的職責包括啟動、管理和監控由此產生的風險敞口。見注9-衍生工具以獲取更多信息。
我們通過平衡某些以外幣計價的資產和負債來管理我們的外幣敞口。我們以前曾使用外幣遠期合約來管理這些風險敞口，現在可能還會這樣做。這類合同的主要目標是儘量減少外幣匯率變化的潛在波動性和財務影響。我們不會將金融工具用於交易或其他投機目的。
我們的高純纖維素部的商品產品和高得率漿部門的所有產品的價格、銷售量和利潤率歷來都受到經濟和市場變化、產能波動和外幣匯率變化的週期性影響。一般來説，這些產品是從其他生產者那裏廣泛獲得的商品；由於這些產品在不同生產者之間幾乎沒有區別的質量，競爭主要基於價格，而價格是由供求關係決定的。對我們製造的產品的總體需求水平，以及我們的銷售額和盈利能力，反映了最終用户需求的波動。我們的纖維素特產產品價格受到市場供求、原材料和加工成本、全球貨幣變化和其他因素的影響。雖然這些價格與溶解木漿和紙漿的商品價格沒有直接關係，但溶解木漿和紙漿的商品價格的變化可能會影響競爭對手的行動，從而可能導致纖維素特種產品的價格受到影響。此外，我們略多於一半的纖維素特種產品簽約數量是在2022年至2024年之間到期的多年合同。
截至2022年6月25日，我們有500萬美元的可變利率債務，受到利率風險的影響。在這一借款水平下，假設利率上升/下降一個百分點，將導致12個月期間利息支付和支出的非實質性增加/減少。
我們長期固定利率債務的公平市場價值也受到利率風險的影響。然而，我們打算持有大部分債務，直到到期。截至2022年6月25日，我們固定利率債務的估計公允價值為8.53億美元，而本金的賬面價值為8.98億美元。我們使用報價的市場價格來估計我們固定利率債務的公允價值。一般來説，固定利率債券的公平市場價值會隨着利率的下降而增加，隨着利率的上升而減少。
我們可能會定期簽訂大宗商品遠期合約，以確定我們的一些能源成本，這些成本受到天氣、供應條件、政治和經濟變量以及其他不可預測因素引起的價格波動的影響。這類遠期合同部分緩解了由於這些成本的增加或減少而導致我們的毛利率發生變化的風險。作為衍生工具的遠期合約在綜合資產負債表中按其公允價值列報，除非該等合約符合正常購入正常銷售(“NPN”)例外情況，且該等例外情況已被選擇。如果選擇NPNS例外，則此類合同的公允價值不會在資產負債表中確認。
披露控制和程序
我們的管理層負責建立和維護適當的披露控制和程序。披露控制及程序(定義見1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15(E)條)，旨在確保根據證券交易法提交的報告(例如本季度報表10-Q表)中須披露的信息經(1)記錄、處理、彙總及在美國證券交易委員會規則及表格中指定的時間內彙報；(2)累積及傳達至本公司管理層，包括行政總裁及財務總監(視情況而定)，以便及時就所需披露作出決定。
由於所有控制系統的固有侷限性，任何控制評價都不能絕對保證所有控制例外和舞弊情況都已得到及時預防或發現。即使被確定為有效的系統也只能提供合理的保證，以實現其目標。
根據對截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋期間結束時我們的披露控制和程序的評估，我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，得出結論，披露控制和程序的設計和運行於2022年6月25日生效。
在截至2022年6月25日的季度內，根據美國證券交易委員會規則13a-15(D)段要求的評估，我們的財務報告內部控制沒有發生任何會對或很可能會對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
本公司從事各種法律和監管行動和程序，並在其正常業務過程中出現的各種訴訟和索賠中被列為被告。雖然本公司已購買合理及慣常的保險，涵蓋與其業務有關的正常風險，但在某些情況下，本公司透過經營自我保險而保留一些風險，主要是在工人補償、財產保險、業務中斷及一般責任方面。雖然不能保證，但這些行動的最終結果，無論是單獨的還是總體的，預計不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。
除了我們之前在Form 10-K中披露的2021年年報中披露的風險因素外，現添加以下風險因素：
我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到俄羅斯和烏克蘭之間持續衝突或其他地緣政治衝突造成的全球經濟中斷的不利影響。
俄羅斯和烏克蘭之間的軍事衝突，加上西方國家對俄羅斯某些行業和政黨實施的經濟制裁，對全球經濟產生了負面影響。雖然我們在俄羅斯或烏克蘭沒有直接業務，但我們在歐洲有大量業務，由於這場衝突，這些業務經歷了關鍵投入材料的短缺，以及運輸、能源和原材料成本的增加。地緣政治緊張局勢的進一步升級可能導致歐洲天然氣短缺、我們、我們的客户和供應商的運營中斷、網絡攻擊、消費者需求下降以及匯率和金融市場的變化，這些都將對我們的業務產生不利影響。這些影響還可能直接影響北美，並對我們在該地區的業務產生不利影響。此外，持續衝突的影響可能會加劇本項目“風險因素”中所述的許多已知風險。
發行人購買股票證券
下表提供了我們在截至2022年6月25日的季度內購買的雷諾先進材料普通股的相關信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | 購買股份總數(B) | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或方案可能尚未購買的股份的大約美元價值(A) |
| 3月27日至4月30日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 60,294,000 | |
| 5月1日至5月28日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 60,294,000 | |
| 5月29日至6月25日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 60,294,000 | |
| 總計 | — | | | | | — | | | |
(A)截至2022年6月25日，董事會於2018年1月29日宣佈的授權下，仍有約6,000萬美元的股份回購授權。
(B)回購，以滿足雷諾先進材料獎勵股票計劃下與發行股票有關的預扣税款要求。
| | | | | | | | | | | |
3.1 | 修訂和重新簽署了雷諾先進材料公司的註冊證書。 | | 通過引用2014年6月30日提交的註冊人8-K表格的附件3.1併入本文 |
3.2 | 雷諾先進材料公司8.00%系列強制性可轉換優先股指定證書，提交給特拉華州國務卿，2016年8月10日生效 | | 在此引用2016年8月10日提交的註冊人8-K表格的附件3.1 |
3.3 | 修訂和重新制定Rayonier先進材料公司章程 | | 通過引用2014年6月30日提交的註冊人8-K表格的附件3.2併入本文 |
3.4 | A系列初級參股優先股指定證書 | | 通過引用註冊人於2022年3月21日提交的8-K表格的附件3.1併入本文 |
4.1 | 雷奧尼爾先進材料公司和北卡羅來納州計算機股份信託公司於2022年3月21日簽訂的權利協議，其中包括作為附件A的指定證書格式、作為附件B的權利證書格式和作為附件C的購買優先股的權利摘要 | | 通過引用註冊人於2022年3月21日提交的8-K表格的附件4.1將其合併於此 |
10.1 | Rayonier先進材料公司和De Lyle W.Bloomquist於2022年5月28日簽署的信函協議** | | 通過引用註冊人於2022年5月31日提交的8-K表格的附件3.1將其合併於此 |
31.1 | 根據第13a-14(A)/15d-14(A)條和2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發的首席執行官證書 | | 隨函存檔 |
31.2 | 首席財務官根據第13a-14(A)/15d-14(A)條和2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發的證書 | | 隨函存檔 |
32 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對定期財務報告的認證 | | 隨信提供 |
| 101 | 以下財務資料來自本公司截至2022年6月25日止三個月及六個月以可擴展商業報告語言(XBRL)格式編制的Form 10-Q季度報告，包括：(I)截至2022年6月25日及2021年6月26日止三個月及六個月的簡明綜合收益表(虧損)及全面收益表(虧損)；(Ii)截至2022年6月25日及2021年12月31日的簡明綜合資產負債表；(Iii)截至2022年6月25日及2021年6月26日止六個月的簡明綜合現金流量表及(Iv)截至2022年6月25日及2021年6月26日的簡明綜合財務報表附註 | | 隨函存檔 |
| 104 | 封面交互數據文件-格式為內聯XBRL，包含在附件101中 | | |
**管理合同或補償計劃。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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| | 雷諾先進材料公司。 |
| | (註冊人) |
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| 發信人： | /s/Marcus J.Moeltner |
| | 馬庫斯·J·莫特納 首席財務官和 財務部高級副總裁總裁 (正式授權人員兼首席財務官) |
日期：2022年8月4日
