美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
(標記一)
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根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
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根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
佣金文件編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) |
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(國際税務局僱主身分證號碼) |
(主要執行辦公室地址)
註冊人電話號碼(
根據《交易法》第12(B)條登記的證券：
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每個班級的標題 |
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交易代碼 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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☒ |
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加速文件管理器 |
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非加速文件服務器 |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)是
註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。
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班級 |
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截至2022年7月27日未償還債務 |
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普通股，面值1美元 |
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第一部分財務信息
項目1--財務報表
斯泰潘公司
簡明合併損益表
未經審計
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(以千為單位，每股除外) |
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截至三個月 6月30日 |
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截至六個月 6月30日 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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淨銷售額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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銷售成本 |
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毛利 |
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運營費用： |
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賣 |
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行政性 |
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研究、開發和技術服務 |
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遞延薪酬(收入)支出 |
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) |
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( |
) |
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商譽減值(附註18) |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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— |
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業務重組費用(附註16) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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) |
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營業收入 |
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其他收入(支出)： |
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利息，淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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其他，淨額(附註15) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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未計提所得税準備的收入 |
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所得税撥備 |
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淨收入 |
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減去：可歸因於非控股權益的淨收入 |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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斯泰潘公司的淨收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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可歸因於斯泰潘公司的每股普通股淨收益(注10)： |
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基本信息 |
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稀釋 |
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$ |
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$ |
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用於計算可歸因於斯泰潘公司的每股普通股淨收入的股票(注10)： |
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基本信息 |
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稀釋 |
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簡明綜合財務報表附註是這些財務報表不可分割的一部分。
2
斯泰潘公司
簡明綜合全面收益表
未經審計
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(單位：千) |
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截至三個月 6月30日 |
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截至六個月 6月30日 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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淨收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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其他全面收入： |
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外幣折算調整(附註11)(1) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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固定收益養卹金調整，税後淨額(附註11) |
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衍生工具活動，税後淨額(附註11) |
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( |
) |
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( |
) |
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其他綜合收入合計 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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綜合收益 |
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非控股權益應佔綜合收益(附註2) |
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— |
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( |
) |
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|
— |
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( |
) |
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斯泰潘公司應佔綜合收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
|
$ |
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(1) |
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簡明綜合財務報表附註是這些財務報表不可分割的一部分。
3
斯泰潘公司
簡明合併資產負債表
未經審計
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(千美元) |
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June 30, 2022 |
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2021年12月31日 |
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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$ |
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$ |
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應收賬款淨額 |
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庫存(附註6) |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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物業、廠房及設備： |
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成本 |
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減去：累計折舊 |
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) |
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( |
) |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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商譽淨額(附註17) |
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其他無形資產，淨額(附註17) |
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長期投資(附註3) |
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經營性租賃資產(附註7) |
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其他非流動資產 |
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總資產 |
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$ |
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負債與權益 |
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流動負債： |
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長期債務當期到期日(附註14) |
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$ |
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$ |
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應付帳款 |
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應計負債 |
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流動負債總額 |
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遞延所得税 |
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長期債務，減去當前到期日(注14) |
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非流動經營租賃負債(附註7) |
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其他非流動負債 |
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承付款和或有事項(注8) |
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股本： |
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普通股，$ |
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額外實收資本 |
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累計其他綜合虧損(附註11) |
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( |
) |
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( |
) |
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留存收益 |
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減去：普通股，按成本價計算， 和 |
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( |
) |
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( |
) |
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斯泰潘公司股東權益總額 |
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總股本 |
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負債和權益總額 |
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$ |
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|
$ |
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簡明綜合財務報表附註是這些財務報表不可分割的一部分。
4
斯泰潘公司
簡明合併現金流量表
未經審計
|
(單位：千) |
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截至6月30日的六個月 |
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2022 |
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2021 |
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經營活動的現金流 |
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淨收入 |
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$ |
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$ |
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將淨收入與現金淨額進行調整 由經營活動提供： |
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折舊及攤銷 |
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遞延補償 |
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( |
) |
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長期投資的已實現和未實現(收益)損失 |
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( |
) |
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基於股票的薪酬 |
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遞延所得税 |
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|
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|
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|
( |
) |
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商譽減值(附註18) |
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— |
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其他非現金項目 |
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資產和負債變動情況： |
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應收賬款淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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盤存 |
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( |
) |
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( |
) |
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其他流動資產 |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
應付賬款和應計負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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養老金負債 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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環境和法律責任 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
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遞延收入 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
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經營活動提供的淨現金 |
|
|
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|
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|
|
|
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投資活動產生的現金流 |
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|
|
|
|
|
不動產、廠房和設備支出 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
資產收購(附註17) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
業務收購，扣除收購現金的淨額(附註17) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
其他，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
用於投資活動的現金淨額 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
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融資活動產生的現金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
循環債務和銀行透支，淨額(附註14) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他債務借款(附註14) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他債務償還 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
已支付的股息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
回購公司股票 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
股票期權行權 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他，淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
融資活動提供的現金淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
匯率變動對現金的影響 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
現金及現金等價物淨增(減) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
期初現金及現金等價物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末現金及現金等價物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
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補充現金流信息 |
|
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現金支付所得税，扣除退款/付款 |
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$ |
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|
$ |
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|
現金支付利息 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
簡明綜合財務報表附註是這些財務報表不可分割的一部分。
5
斯泰潘公司
簡明合併財務報表附註
June 30, 2022
未經審計
|
1. |
簡明合併財務報表 |
本文中包含的簡明綜合財務報表是由斯泰潘公司(本公司)根據美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的規則和規定未經審計編制的。按照美國公認會計原則(GAAP)編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據此類規則和規定予以精簡或省略，儘管管理層認為披露是充分的，並使所提供的信息不具誤導性。管理層認為，為公平反映公司截至2022年6月30日的財務狀況以及截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的運營結果和現金流，所有必要的調整都已包括在內，這些調整隻包括正常的經常性應計項目。這些財務報表和相關腳註應與公司截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告(2021年Form 10-K年度報告)中包含的財務報表和相關腳註一起閲讀。
|
2. |
股權對賬 |
以下是截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的總股本對賬：
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(單位為千，不包括每股和每股金額) |
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總計 |
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普普通通 庫存 |
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其他內容 已繳費 資本 |
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普普通通 財務處 庫存 |
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累計 其他 全面 收入(虧損) |
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|
保留 收益 |
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||||||
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平衡，2022年3月31日 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
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|
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|
|
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|
|
|
|
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發行： |
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— |
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|
|
— |
|
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|
— |
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|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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|
|
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|
|
|
|
|
|
|
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購買 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
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— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
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|
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基於股票的薪酬和遞延薪酬 |
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( |
) |
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— |
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— |
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淨收入 |
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其他綜合收益 |
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支付的現金股息： |
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普通股($ |
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平衡，2022年6月30日 |
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( |
) |
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(單位為千，不包括每股和每股金額) |
|
總計 |
|
|
普普通通 庫存 |
|
|
其他內容 已繳費 資本 |
|
|
普普通通 財務處 庫存 |
|
|
累計 其他 全面 收入(虧損) |
|
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保留 收益 |
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平衡，2021年12月31日 |
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發行： |
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購買 |
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基於股票的薪酬和遞延薪酬 |
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( |
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淨收入 |
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其他綜合收益 |
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支付的現金股息： |
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普通股($ |
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平衡，2022年6月30日 |
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$ |
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( |
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|
6
|
(單位為千，不包括每股和每股金額) |
|
總計 |
|
|
普普通通 庫存 |
|
|
其他內容 已繳費 資本 |
|
|
普普通通 財務處 庫存 |
|
|
累計 其他 全面 收入(虧損) |
|
|
保留 收益 |
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非控制性 利息(1) |
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平衡，2021年3月31日 |
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發行： |
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購買 |
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( |
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基於股票的薪酬和遞延薪酬 |
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( |
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淨收入 |
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|
其他全面收益(虧損) |
|
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支付的現金股息： |
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普通股($ |
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— |
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— |
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( |
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平衡，2021年6月30日 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(單位為千，不包括每股和每股金額) |
|
總計 |
|
|
普普通通 庫存 |
|
|
其他內容 已繳費 資本 |
|
|
普普通通 財務處 庫存 |
|
|
累計 其他 全面 收入(虧損) |
|
|
保留 收益 |
|
|
非控制性 利息(1) |
|
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|
2020年12月31日餘額 |
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$ |
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$ |
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( |
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發行： |
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購買 |
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( |
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基於股票的薪酬和遞延薪酬 |
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( |
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淨收入 |
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其他綜合收益 |
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( |
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支付的現金股息： |
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普通股($ |
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— |
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— |
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|
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— |
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( |
) |
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— |
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2021年6月30日的餘額 |
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$ |
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( |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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|
(1) |
|
|
|
3. |
公允價值計量 |
衍生資產和負債包括附註4所述的外幣兑換和利率互換合約，衍生工具、本公司簡明綜合財務報表附註(載於本表格10-Q表第1項)。公允價值和賬面價值是相同的，因為合同是按公允價值記錄的。外幣合同的公允價值計算方法為報告日適用的遠期匯率與合同匯率之間的差額乘以合同名義金額。利率互換的公允價值計算為合同互換利率與浮動利率之間的差額乘以合同名義金額的現值。
截至2022年6月30日和2021年12月31日，債務的公允價值和相關賬面價值，包括當前到期日，如下(公允價值和賬面價值金額在不考慮未攤銷債務發行成本#美元的情況下列報
|
(單位：千) |
|
6月30日， 2022 |
|
|
十二月三十一日， 2021 |
|
||
|
公允價值 |
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$ |
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|
$ |
|
|
|
賬面價值 |
|
|
|
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|
|
7
下表列出了截至2022年6月30日和2021年12月31日按公允價值經常性計量的金融資產和負債，不包括現金和現金等價物，以及公允價值計量所在的公允價值層次內的水平：
|
(單位：千) |
|
6月30日， 2022 |
|
|
1級 |
|
|
2級 |
|
|
3級 |
|
||||
|
共同基金資產 |
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
衍生資產： |
|
|
|
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|
利率合約 |
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|
外幣合同 |
|
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— |
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|
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|
|
|
— |
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|
按公允價值計算的總資產 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
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衍生負債： |
|
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利率合約 |
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— |
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$ |
— |
|
|
$ |
— |
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外幣合同 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
按公允價值計算的負債總額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
(單位：千) |
|
十二月三十一日， 2021 |
|
|
1級 |
|
|
2級 |
|
|
3級 |
|
||||
|
共同基金資產 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
衍生資產： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外幣合同 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
按公允價值計算的總資產 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
衍生負債： |
|
|
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|
|
|
|
|
外幣合同 |
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
4. |
衍生工具 |
截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司擁有未平倉遠期外匯合約，期限均為
該公司目前面臨短期利率波動的風險，並已通過使用利率掉期降低了部分風險。利率互換在資產負債表上確認為按公允價值計量的資產或負債。於2022年6月30日，本公司持有一份名義價值為美元的利率掉期合約。
本公司於2022年6月30日及2021年12月31日持有的衍生工具的公允價值於附註3披露，公允價值計量、本公司簡明綜合財務報表附註(載於本表格10-Q表第1項)。截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的衍生品工具損益並不重要。關於將AOCI重新分類為截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的收益的金額，見附註11，累計其他綜合收益(虧損)、本公司簡明綜合財務報表附註(載於本表格10-Q表第1項)。
|
5. |
基於股票的薪酬 |
所有股票期權、股票獎勵和股票增值權(SARS)的薪酬支出如下：
|
(單位：千) |
|
|||||||||||||
|
截至三個月 6月30日 |
|
|
截至六個月 6月30日 |
|
||||||||||
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
8
與2021年第二季度相比，2022年第二季度基於股票的薪酬支出增加，主要是因為公司於2022年4月25日退休的前首席執行官加快了某些股權授予的授予。
股票期權、股票獎勵和SARS的未確認補償費用如下：
|
(單位：千) |
|
June 30, 2022 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||
|
股票期權 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
股票獎勵 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非典 |
|
|
|
|
|
|
|
|
股票期權、股票獎勵和SARS的未確認補償費用的變化主要反映了2022年的贈款：
|
|
|
股票 |
|
|
|
股票期權 |
|
|
|
|
|
股票獎勵(達到目標) |
|
|
|
|
|
非典 |
|
|
|
|
截至2022年6月30日的未確認賠償費用預計將在下列加權平均期間確認
|
6. |
庫存 |
截至2022年6月30日和2021年12月31日的庫存構成如下：
|
(單位：千) |
|
June 30, 2022 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||
|
成品 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
原料 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總庫存 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
7. |
租契 |
|
(單位：千) |
|
截至三個月 June 30, 2022 |
|
截至六個月 June 30, 2022 |
|
||
|
租賃費 |
|
|
|
|
|
|
|
|
經營租賃成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
短期租賃成本 |
|
|
|
|
|
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|
|
可變租賃成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
總租賃成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
其他信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： |
|
|
|
|
|
|
|
|
營業租賃產生的營業現金流 |
|
$ |
|
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$ |
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以新的經營租賃負債換取的使用權資產 |
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9
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(單位：千) |
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未貼現現金流： |
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2022年(不包括截至2022年6月30日的六個月) |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2026年以後 |
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未貼現現金流合計 |
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減去：推定利息 |
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現值 |
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流動經營租賃負債(1) |
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非流動經營租賃負債 |
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租賃總負債 |
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(1) |
本項目包括在公司簡明綜合資產負債表的應計負債項下。 |
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加權平均剩餘租賃期限--經營租賃 |
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加權平均貼現率-經營租賃 |
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% |
截至2022年6月30日，公司擁有
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8. |
或有事件 |
在本公司的正常業務過程中，有多種針對本公司的法律程序待決或受到威脅，其中大部分與環境評估、保護和補救事項有關。其中一些訴訟可能導致在未來某個時間對公司進行罰款、處罰、判決或費用評估。公司的運營受到廣泛的地方、州和聯邦法規的約束，其中包括1980年的美國綜合環境響應、補償和責任法案(CERCLA)和1986年的超級基金修正案(Superfund)以及適用於公司海外辦事處的類似法規。多年來，本公司在根據《環境影響、危害及危害法案》和類似的州法規已經或可能發生清理費用的多個地點收到了與政府當局有關或被政府當局指定為潛在責任方(PRP)的信息的請求。此外，在一些處置和工廠場地的情況下，正在就據稱的人身傷害或財產損失向該公司提出一般責任訴訟，要求賠償。該公司認為，它已為這些工地和索賠可能產生的費用做了足夠的撥備。
在確定適當的環境儲備水平時，公司考慮了幾個因素，例如從調查研究中獲得的信息；補救範圍的變化；法律和法規的解釋、應用和執行；補救計劃成本的變化；替代清理技術和方法的開發；以及公司在據稱與公司有關聯的各個地點的參與程度。隨着已規劃的補救活動的主要組成部分的完成以及現有活動的範圍、時間和費用的改變，今後用於補救、監測和調查活動的年度支出水平將發生變化。截至2022年6月30日，該公司估計一系列可能的環境損失和法律損失為$
對於某些網站，本公司迴應了聯邦、州或地方政府機構提出的信息要求，但沒有收到確認或否認本公司聲明的立場的回覆。因此，無法就這些場地確定補救(如果有)的總成本或可能的成本範圍，或公司在此類成本中的份額(如果有)。因此，公司無法預測其對公司財務狀況、現金流和經營結果的影響。根據本公司目前對其參與這些場地的情況的瞭解，其他可行實體可能負責清理，以及產生任何費用的延長期限，管理層認為本公司在這些場地沒有重大責任，這些事項，無論是個別的還是在
10
合計，不會對本公司的財務狀況產生重大影響。然而，如果在任何年度或中期就該等地點作出一項或多項不利決定，對本公司在該等期間的現金流及經營業績可能造成重大影響。
以下是該公司截至2022年6月30日的主要或有事項摘要：
新澤西州梅伍德網站
本公司位於新澤西州Maywood的物業以及本公司先前擁有的毗鄰其現址的物業及附近的其他物業(統稱為Maywood地點)因涉嫌化學污染而於1993年9月根據CERCLA的規定被列入國家優先事項清單。根據(I)1987年9月21日美國環境保護局(USEPA)與公司就公司在Maywood工地以前擁有的財產簽訂的同意行政命令，以及(Ii)2004年11月12日美國環保局就公司目前在Maywood工地擁有的財產向公司發佈命令，公司已完成各種補救調查可行性研究(RI/FS)，2014年9月24日，美國環保局發佈了關於Maywood工地化學污染土壤的決定記錄(Rod)，要求公司對土壤和掩埋廢物進行補救清理。美國環保局尚未發佈針對梅伍德現場化學污染地下水的Rod。根據可獲得的最新信息，考慮到Maywood場地的估計補救費用範圍後，公司認為其記錄的負債是合理的。隨着公司繼續與美國環保局進行討論，補救行動的設計最終敲定，如果發出地下水棒或確定其他PRP，Maywood遺址的補救費用估計可能會發生變化。本公司承擔責任的最終金額可能與本公司目前記錄的負債大不相同。
2015年4月，本公司與美國環保局簽訂了一項行政和解協議和行政命令，其中要求支付某些費用以及執行某些化學污染土壤的調查和設計工作。
此外，根據2004年11月12日達成的和解協議條款，美國司法部和該公司同意履行1985年達成的合作協議條款。根據《合作協議》，美國有責任清除梅伍德核電站的放射性廢物，包括該核電站過去和未來的補救費用。因此，本公司未記錄任何與本和解協議有關的負債。
D‘Imperio物業網站
在20世紀70年代中期，Jerome Lightman和Lightman Drum Company在新澤西州的幾個地點處置了該公司產生的危險物質，包括D‘Imperio地點。1998年10月2日，在美國新澤西州地區法院提起的涉及D‘Imperio工廠的訴訟中，該公司被指定為PRP。於2021年，PRP集團的技術顧問及項目經理向PRPS提供了最新的補救成本估算，本公司在確定其估計的可能損失範圍和負債餘額時予以考慮。可能的損失範圍和負債餘額的變化無關緊要。D‘Imperio遺址的補救工作仍在繼續。根據目前的資料，經考慮D‘Imperio工地的估計補救費用範圍後，本公司相信其已記錄負債是合理的。根據本現場補救的最終成本，本公司的責任金額可能與本公司目前記錄的負債大不相同。
威爾明頓遺址
根據合同，本公司目前有義務支付與本公司以前擁有的馬薩諸塞州威爾明頓工地(威爾明頓工地)相關的環境響應費用。該場地的補救工作由該場地的現任業主管理，該業主於1980年將該物業出售給了該業主。根據公司1993年10月1日與威爾明頓工地現任所有者達成的協議，一旦工地補救總費用超過一定水平，公司有義務貢獻至多
該公司和威爾明頓遺址的其他先前所有人還在2004年4月達成了一項協議，對馬薩諸塞州威爾明頓市可能提出的與該遺址有關的索賠免除某些訴訟時效抗辯。雖然公司否認對任何此類索賠承擔任何責任，但公司同意這一豁免，同時雙方繼續討論可能提出的任何潛在索賠的解決方案。
11
其他美國網站
通過對其工廠生產地點的定期環境監測，該公司發現其位於伊利諾伊州埃爾伍德(米爾斯代爾)和新澤西州菲爾茲伯勒的工廠的化學污染水平高於法律允許的閾值。該公司自願將其結果報告給適用的州環境機構。因此，該公司被要求對受影響地區進行自我補救。根據目前的資料，本公司相信，根據預期成本的估計，其為受影響地區的補救而記錄的負債是適當的。然而，實際費用可能與目前記錄的負債有很大不同。
|
9. |
退休後福利計劃 |
固定收益養老金計劃
該公司贊助各種有基金的合格和無基金的非限定收益養老金計劃，其中最重要的是覆蓋美國和英國的員工。美國和英國的固定福利養老金計劃被凍結，服務福利不再應計。
淨週期效益成本的構成要素
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美國 |
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(單位：千) |
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截至三個月 6月30日 |
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截至六個月 6月30日 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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利息成本 |
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計劃資產的預期回報 |
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( |
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( |
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精算損失淨額攤銷 |
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定期收益淨成本(收益) |
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( |
) |
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大不列顛及北愛爾蘭聯合王國 |
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|
(單位：千) |
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截至三個月 6月30日 |
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截至六個月 6月30日 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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利息成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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計劃資產的預期回報 |
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( |
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( |
) |
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( |
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( |
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精算損失淨額攤銷 |
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定期收益淨成本(收益) |
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( |
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$ |
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僱主供款
美國的計劃
由於2014年《駭維金屬加工和交通資金法案》中包含了養老金資金減免條款，因此本公司無需為其資助的美國合格限定福利計劃做出貢獻。大約$
英國計劃
該公司的英國子公司預計將貢獻約美元
固定繳款計劃
該公司發起退休固定繳款計劃，涵蓋符合條件的美國和英國員工。該公司的美國退休計劃包括兩個合格計劃，其中一個是401(K)計劃，一個是員工持股計劃(利潤分享計劃)，以及一個不合格的補充高管計劃。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月中，公司為美國員工和某些非美國員工的合格退休計劃做出了貢獻。利潤分享貢獻是使用適用於公司收益的公式來確定的。2021年和2022年，美國員工的利潤分享貢獻被納入員工持股計劃。利潤分享繳款根據參與者的基本收入分配到參與者賬户。
12
本公司符合條件的繳款計劃的固定繳款計劃費用如下：
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(單位：千) |
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截至三個月 6月30日 |
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截至六個月 6月30日 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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退休儲蓄供款 |
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利潤分享供款 |
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固定繳款計劃費用總額 |
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$ |
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本公司擁有拉比信託基金，為其不合格的高管定義的補充繳款計劃(補充計劃)的義務提供資金。該信託基金由補充計劃參與者選擇的各種共同基金投資組成。根據拉比信託安排的會計指引，信託的資產和補充計劃的債務在本公司的簡明綜合資產負債表中報告。本公司為互惠基金投資資產選擇公允價值選擇，以抵銷互惠基金價值及界定供款計劃債務的變動，並在同一期間的盈利中入賬。因此，共同基金按公允價值報告，公允價值的任何後續變動均記錄在簡明綜合損益表中。當信託資產價值增值時，與補充計劃有關的負債增加(即確認補充計劃費用)，當信託資產價值下降時(即確認補充計劃收入)，與補充計劃有關的負債減少。截至2022年6月30日，信託資產餘額為#美元。
|
10. |
每股收益 |
以下是截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的基本每股收益和稀釋後每股收益的計算：
|
(以千為單位，每股除外) |
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截至三個月 6月30日 |
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截至六個月 6月30日 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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|
基本每股收益的計算 |
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斯泰潘公司的淨收入 |
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加權平均已發行普通股數量 |
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基本每股收益 |
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稀釋後每股收益的計算 |
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斯泰潘公司的淨收入 |
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加權平均流通股數量 |
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從假設中添加加權平均淨份額 行使期權(按庫藏股方法)(1) |
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添加與未歸屬相關的加權平均淨股份 股票獎勵(按庫藏股方法) |
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— |
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從假設中添加加權平均淨份額 非典型肺炎的演練(按庫存股法)(1) |
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增加加權平均或有發行淨額股份 與績效股票獎勵相關(按庫藏股方法) |
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適用於攤薄收益的加權平均股份 |
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稀釋後每股收益 |
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(1) |
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13
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11. |
累計其他綜合收益(虧損) |
以下是截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月公司累計其他全面收益(AOCI)餘額的變動情況(扣除所得税淨額)：
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(單位：千) |
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外國 貨幣 翻譯 調整 |
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已定義 效益 養老金計劃 調整 |
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現金流 樹籬 調整 |
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總計 |
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2021年3月31日的餘額 |
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以前的其他全面收入 重新分類 |
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從AOCI重新分類的金額 |
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本期其他綜合收益淨額 |
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2021年6月30日的餘額 |
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( |
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2022年3月31日的餘額 |
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( |
) |
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( |
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$ |
( |
) |
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以前的其他全面收入 重新分類 |
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— |
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( |
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從AOCI重新分類的金額 |
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本期其他綜合收益淨額 |
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( |
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2022年6月30日的餘額 |
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( |
) |
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( |
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$ |
( |
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2020年12月31日餘額 |
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( |
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改敍前的其他全面收入 |
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從AOCI重新分類的金額 |
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本期其他綜合收益淨額 |
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( |
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( |
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( |
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2021年6月30日的餘額 |
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( |
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( |
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$ |
( |
) |
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2021年12月31日的餘額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
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|
改敍前的其他全面收入 |
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( |
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— |
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( |
) |
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從AOCI重新分類的金額 |
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( |
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本期其他綜合收益淨額 |
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( |
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( |
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2022年6月30日的餘額 |
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( |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
14
截至2022年、2022年和2021年6月30日的三個月和六個月，AOCI重新分類的信息如下：
|
(單位：千) |
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從AOCI重新分類的金額 (1) |
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AOCI組件 |
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截至三個月 6月30日 |
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截至六個月 6月30日 |
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中受影響的行項目 簡明綜合損益表 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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固定收益養卹金精算攤銷 損失 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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( |
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$ |
( |
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(2) |
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税收優惠 |
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税後淨額 |
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現金流套期保值的損益： |
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外匯合約 |
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銷售成本 |
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税前合計 |
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— |
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— |
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税收優惠 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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$ |
|
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税後淨額 |
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該期間的改敍總數 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
税後淨額 |
|
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(1) |
|
|
|
(2) |
|
|
|
12. |
細分市場報告 |
該公司擁有
|
(單位：千) |
|
截至三個月 6月30日 |
|
|
截至六個月 6月30日 |
|
||||||||||
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|
2022 |
|
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2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
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|
細分市場淨銷售額 |
|
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表面活性劑 |
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$ |
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$ |
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|
|
$ |
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|
$ |
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高聚物 |
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|
|
特產 |
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總計 |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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15
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的分部營業收入以及分部營業收入與所得税撥備前收入的對賬摘要如下：
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(單位：千) |
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截至三個月 6月30日 |
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截至六個月 6月30日 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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分部營業收入 |
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表面活性劑 |
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高聚物 |
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特產 |
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分部營業收入 |
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業務重組 |
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未分配的公司費用(1) |
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合併營業收入 |
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其他收入(費用) |
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利息，淨額 |
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其他，淨額 |
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未計提所得税準備的收入 |
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(1) |
未分配公司費用主要由公司行政費用(如公司財務、法律、人力資源、信息系統、遞延薪酬和環境補救)組成，這些費用未計入分部營業收入，也不用於評估分部業績。 |
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13. |
與客户簽訂合同的收入 |
截至2022年6月30日，該公司擁有
下表提供了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的淨銷售額的地理分類。公司按地理區域進行的業務細分最有效地反映了受經濟因素影響的公司收入流的性質和經濟特徵。
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(單位：千) |
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截至2022年6月30日的三個月 |
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地理市場 |
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表面活性劑 |
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高聚物 |
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專業 |
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總計 |
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北美 |
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歐洲 |
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拉丁美洲 |
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亞洲 |
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總計 |
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(單位：千) |
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截至2021年6月30日的三個月 |
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地理市場 |
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表面活性劑 |
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高聚物 |
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專業 |
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總計 |
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北美 |
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歐洲 |
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拉丁美洲 |
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亞洲 |
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總計 |
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16
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(單位：千) |
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截至2022年6月30日的6個月 |
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地理市場 |
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表面活性劑 |
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高聚物 |
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專業 |
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總計 |
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北美 |
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歐洲 |
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拉丁美洲 |
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亞洲 |
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總計 |
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$ |
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(單位：千) |
|
截至2021年6月30日的6個月 |
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地理市場 |
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表面活性劑 |
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高聚物 |
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專業 |
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總計 |
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北美 |
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歐洲 |
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拉丁美洲 |
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亞洲 |
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總計 |
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$ |
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14. |
債務 |
截至2022年6月30日和2021年12月31日，債務包括：
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(單位：千) |
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成熟性 日期 |
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6月30日， 2022 |
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十二月三十一日， 2021 |
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無抵押私募債券 |
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3.95%(扣除未攤銷債務發行成本淨額#美元 |
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3.86%(扣除未攤銷債務發行成本淨額#美元 |
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4.86%(扣除未攤銷債務發行成本淨額#美元 |
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2.30%(扣除未攤銷債務發行成本#美元 |
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2.37%(扣除未攤銷債務發行成本淨額#美元 |
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2.73%(扣除未攤銷債務發行成本淨額#美元 |
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2.83%(扣除未攤銷債務發行成本淨額#美元 |
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— |
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循環信貸借貸 |
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2022 |
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— |
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外國子公司的債務 |
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無擔保銀行債務、外幣 |
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2022 |
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債務總額 |
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較少的當前到期日 |
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長期債務 |
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2022年3月1日，根據日期為2021年6月10日的票據購買和主票據協議(NYL票據購買協議)，公司發行和出售了$
2022年6月24日，本公司與一個銀行銀團簽訂了信貸協議。信貸協議規定的信貸安排的初始本金總額為#美元。
17
這項信貸協議取代了公司之前的$
該公司的貸款協議包含一些條款，其中包括要求維持某些財務比率，並對額外債務、投資和支付股息施加限制。根據貸款協議對股息支付進行限制的規定，無限制留存收益(即可用於股息分配的留存收益)為#美元。
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15. |
其他，淨額 |
簡明綜合損益表中的其他淨額包括：
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(單位：千) |
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截至三個月 6月30日 |
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截至六個月 6月30日 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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匯兑損益 |
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投資收益 |
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已實現和未實現的投資收益(虧損) |
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定期養老金福利淨收入 |
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其他，淨額 |
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16. |
業務重組 |
2016年結構調整
2016年，該公司關閉了其位於加拿大安大略省朗福德工廠(Longford Mills)的製造工廠，這是表面活性劑可報告部門的一部分。關閉計劃的實施是為了提高公司在北美的資產利用率，並降低公司的固定成本基礎。朗福德工廠的製造業務於2016年底停止，在該工廠製造的產品的生產轉移到公司北美的其他生產地點。資產的退役預計將持續到2022年。截至2022年6月30日，
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17. |
收購 |
2021年收購
Invista收購
在……上面
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(單位：千) |
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資產： |
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財產、廠房和設備 |
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可識別無形資產 |
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商譽 |
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收購的總資產 |
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18
發酵工廠收購
2021年2月2日，該公司收購了位於路易斯安那州普羅維登斯湖的發酵廠。該公司認為，該工廠是對公司於2020年3月從LOGOS Technologies收購的基於鼠李糖脂的生物表面活性劑技術的補充。發酵是公司的一項新平臺技術，公司正專注於進一步開發、集成、生產這些獨特的表面活性劑並將其商業化。通過發酵生產的生物表面活性劑因其可生物降解性、低毒性以及在某些情況下獨特的抗菌性能而受到人們的關注。這些生物表面活性劑在油田、農業、個人護理和家庭、工業和機構清潔等幾個戰略終端市場提供協同效應。收購這家工業規模的發酵工廠是該公司生物表面活性劑商業化努力的最新一步。買入價是$。
|
18. |
商譽減值 |
該公司通常在每個日曆年的第二季度測試其商譽餘額的減值。當觸發事件或環境變化表明與商譽相關的報告單位的公允價值更有可能降至其賬面價值以下時，測試就會更頻繁地完成。於2022年第二季度，本公司完成了年度商譽減值測試，並得出與其菲律賓報告部門相關的商譽減值的結論。菲律賓報告部門是該公司表面活性劑部門的一部分。由於報告單位的公允價值低於其賬面價值，商譽減值被確認。該公司根據市場和以收入為基礎的計算的平均值來估計其每個報告單位的公允價值。請參閲關鍵會計政策，商譽與無形資產有關公司如何計算基於市場和收入的公允價值的更多細節，請參閲公司2021年年報Form 10-K中披露的信息。菲律賓的減值主要是由於一個主要客户失去市場份額以及單位間接費用成本上升所致。該公司記錄了一筆非現金費用#美元。
該公司的結論是，有
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19. |
非現金投資活動 |
非現金投資活動包括因財產、廠房和設備支出而產生的負債(應付帳款)約#美元。
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20. |
最近的會計聲明 |
2020年3月，FASB發佈了ASU第2020-04號，參考匯率改革(主題848)促進參考匯率改革對財務報告的影響。這一更新在一段有限的時間內提供了可選的指導，以減輕實施新參考費率的負擔。修正案適用於取代受參考匯率改革影響的參考匯率的合同修改，以及與替換參考匯率有關的其他合同條款的同時修改。如果當選，合同修改的任選權宜之計必須一致地適用於所有符合條件的合同或符合條件的交易。本次更新中的修正案可能在2020年3月12日至2022年12月31日期間實施。該指導意見應具有前瞻性。除選擇與利率互換相關的選擇權宜之計外，本公司目前尚未使用本ASU項下提供的任何可選權宜之計。本公司將繼續評估本ASU在整個有效期內是否適用。
2021年10月，FASB發佈了ASU 2021-08號，企業合併 (主題805)從與客户的合同中核算合同資產和合同負債它通過解決當前在確認收購合同負債和付款條件及其對收購方確認的後續收入的影響方面的不一致，改進了與業務合併中的客户的收購收入合同的會計處理。根據現行公認會計原則，收購方一般確認在企業合併中獲得的資產和承擔的負債，包括根據美國會計準則第2014-09號會計處理的與客户的收入合同和其他類似合同產生的合同資產和合同負債。與客户簽訂合同的收入(主題606)按購置日的公允價值計算。這項修訂要求收購實體適用主題606來確認和計量企業合併中的合同資產和合同負債。本次更新中的修正案在2022年12月31日之後的財政年度生效，並應前瞻性地適用。該公司正在評估採用ASU編號2021-08可能對其財務狀況、經營結果和現金流產生的影響。
19
項目2--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下是管理層對影響公司財務狀況和中期經營結果的某些重要因素的討論和分析(MD&A)，這些因素包括在隨附的簡明綜合財務報表中。
本季度報告中關於Form 10-Q的某些陳述，除純粹的歷史信息外，屬於1995年《私人證券訴訟改革法》、經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》(《交易法》)第21E條所指的“前瞻性陳述”。這些陳述包括有關斯泰潘公司及其子公司(本公司)的計劃、目標、戰略、財務業績和展望、趨勢、未來現金分配的金額和時機、前景或未來事件的陳述，涉及難以預測的已知和未知風險。因此，公司的實際財務結果、業績、成就或前景可能與這些前瞻性陳述中明示或暗示的內容大不相同。在某些情況下，前瞻性陳述可以通過使用諸如“可能”、“可能”、“預期”、“打算”、“計劃”、“尋求”、“預期”、“相信”、“估計”、“指導”、“預測”、“潛在”、“繼續”、“可能”、“將”、“將”、“應該”等詞語來識別。“説明性的”和這些術語和類似表達的變體，或這些術語或類似表達的否定。這些前瞻性陳述必須基於估計和假設，儘管公司及其管理層基於他們對商業和行業的瞭解和了解認為這些估計和假設是合理的，但這些估計和假設本身是不確定的。這些陳述並不是對未來業績的保證，股東不應過度依賴前瞻性陳述。存在一些風險、不確定因素和其他重要因素，其中許多不是本公司所能控制的, 這可能會導致公司的實際結果與本季度報告10-Q表中包含的前瞻性陳述大不相同。
此類風險、不確定因素和其他重要因素，除其他外，包括在本季度報告的表格10-Q的“第II部分--第IA項--風險因素”和“第I部分--第IA項”下列出的風險、不確定因素和因素。本公司截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中的“風險因素”，包括與以下內容相關的風險和不確定性：
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新冠肺炎大流行的影響； |
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公司任何製造設施發生事故、計劃外停產或中斷； |
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由於客户的產品改裝或新技術，對公司產品的需求減少； |
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公司不能成功開發或推出新產品； |
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遵守環境、健康和安全、產品註冊和反腐敗法律； |
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公司對合適人選進行收購併成功整合收購的能力； |
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全球競爭和公司成功競爭的能力； |
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原材料、天然氣和電力成本的波動及其供應的任何中斷； |
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運輸中斷或運輸成本發生重大變化的； |
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某些行業的不景氣和整體經濟不景氣； |
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國際商業風險，包括貨幣匯率波動、法律限制和税收； |
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不利於解決針對本公司的訴訟； |
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公司保持和保護其知識產權的能力； |
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由於公司業務的國際範圍，可能產生不利的税收後果； |
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公司信用評級被下調或公司進入運作良好的資本市場的能力受到幹擾； |
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衝突、軍事行動、恐怖襲擊和普遍的不穩定，特別是在某些能源生產國，同時加強了安全管理； |
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公司擴建或其他基建項目在產能需求方面的成本超支、延誤和誤判； |
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中斷、損壞或損害公司的IT系統，以及未能維護客户、同事或公司數據的完整性； |
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公司留住執行管理層和其他關鍵人員的能力； |
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公司在債務契約限制範圍內經營的能力；以及 |
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“風險因素”中列出的其他因素。 |
20
這些因素不一定是可能導致公司的實際財務結果、業績、成就或前景與其任何前瞻性陳述中所表達或暗示的大不相同的所有重要因素。其他未知或不可預測的因素也可能損害公司的業績。所有可歸因於公司或代表公司行事的人的前瞻性陳述都明確地受到上述警告性陳述的限制。前瞻性表述僅在前瞻性表述發表之日發表，公司不承擔或承擔任何義務公開更新這些前瞻性表述，以反映實際結果、新信息或未來事件、假設的變化或影響前瞻性表述的其他因素的變化，除非適用法律要求。如果公司更新了一項或多項前瞻性陳述，則不應推斷公司將對這些或其他前瞻性陳述進行額外的更新。
“公司”、“我們”、“我們”或“我們”僅指斯泰潘公司及其一個或多個子公司。
概述
該公司生產和銷售在世界各地廣泛應用的中間體化學品。整個業務由三個可報告的細分市場組成：
表面活性劑-表面活性劑佔公司2022年前六個月合併淨銷售額的67%，是消費和工業清潔和消毒產品的主要成分，如洗衣、餐具、地毯、地板和牆壁的洗滌劑，以及洗髮水和沐浴露。其他應用包括織物柔軟劑、殺菌四元化合物、消毒劑、潤滑成分、用於傳播農產品的乳化劑以及乳膠體系、塑料和複合材料等工業應用。美國有五個生產基地，歐洲有兩個生產基地(聯合王國和法國)，拉丁美洲有五個生產基地(哥倫比亞有一個生產基地，墨西哥和巴西各有兩個生產基地)，亞洲有兩個生產基地(菲律賓和新加坡)。最近發生的重大事件包括：
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o |
2021年2月，該公司收購了位於路易斯安那州普羅維登斯湖的發酵工廠。該公司認為，該工廠是對公司於2020年3月從LOGOS Technologies收購的基於鼠李糖脂的生物表面活性劑技術的補充。發酵是公司的一項新平臺技術，公司正專注於進一步開發、集成、生產這些獨特的表面活性劑並將其商業化。通過發酵生產的生物表面活性劑因其可生物降解性、低毒性以及在某些情況下獨特的抗菌性能而受到人們的關注。這些生物表面活性劑在油田、農業、個人護理和家庭、工業和機構清潔等幾個戰略終端市場提供協同效應。收購這家工業規模的發酵工廠是該公司生物表面活性劑商業化努力的最新一步。見附註17，收購，本公司簡明綜合財務報表附註(包括在本表格10-Q的第1項內)瞭解更多詳細信息。 |
高聚物-聚合物佔2022年前六個月合併淨銷售額的30%，包括聚氨酯多元醇、聚酯樹脂和鄰苯二甲酸酐。聚氨酯多元醇用於製造建築行業隔熱用硬質泡沫，也是塗料、粘合劑、密封劑和彈性體(統稱為CASE產品)的基本原料。粉末聚酯樹脂用於塗料應用。殼和粉狀聚酯樹脂統稱為特種多元醇。鄰苯二甲酸酐用於不飽和聚酯樹脂、醇酸樹脂和增塑劑，用於建築材料和汽車、遊艇和其他消費品的零部件。此外，該公司在生產多元醇時在內部使用鄰苯二甲酸酐。在美國，該公司在伊利諾伊州埃爾伍德(米爾斯代爾)和北卡羅來納州威爾明頓的工廠生產聚亞安酯多元醇(參見下文INVISTA收購討論)。鄰苯二甲酸酐在該公司的米爾斯代爾工廠生產，特種多元醇在該公司位於佐治亞州哥倫布市的工廠生產。在歐洲，聚亞安酯多元醇由該公司在德國和荷蘭的工廠生產(見下面的INVISTA收購討論)，特種多元醇在該公司的波蘭工廠生產。在亞洲，聚亞安酯多元醇和特種多元醇在該公司的中國工廠生產。最近發生的重大事件包括：
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o |
2021年1月，本公司收購了英維斯塔的芳香聚酯多元醇業務及相關資產。交易包括兩個製造基地，一個在北卡羅來納州的威爾明頓，另一個在荷蘭的弗利辛根，以及知識產權、客户關係、庫存和營運資本。此次收購擴大了公司在美國和歐洲的製造能力，並增強了公司在市場上的業務連續性能力。本公司相信，這些設施的可用閒置產能，加上兩個工廠的消除瓶頸機會，將使斯泰潘能夠以符合資本效益的方式支持未來的市場增長。見附註17，收購，本公司簡明綜合財務報表附註(包括在本表格10-Q的第1項內)瞭解更多詳細信息。 |
特產-特種產品佔2022年前六個月綜合淨銷售額的3%，包括用於食品、調味品、營養補充劑和製藥應用的香料、乳化劑和增溶劑。特種產品主要在該公司位於新澤西州梅伍德的工廠生產，在某些情況下，還由第三方承包商製造。
21
遞延補償計劃
公司遞延薪酬計劃的會計處理可能會導致公司收入和費用的期間波動。補償費用在為計劃持有的公司普通股和共同基金投資資產價值增加時確認，補償收入在公司普通股和共同基金投資資產價值下降時確認。下表顯示了所有與遞延補償有關的活動的税前影響(包括為遞延補償債務提供資金而持有的共同基金資產的已實現和未實現損益)以及記錄這些活動影響的損益表行項目：
|
|
|
收入(費用) |
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
這三個月 截至6月30日 |
|
|
|
|
|
|
|||||
|
(單位：百萬) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|
|||
|
遞延補償(行政費用) |
|
$ |
3.4 |
|
|
$ |
(1.0 |
) |
|
$ |
4.4 |
|
(1) |
|
已實現/未實現投資收益(虧損)(其他，淨額) |
|
|
(4.3 |
) |
|
|
2.2 |
|
|
|
(6.5 |
) |
|
|
投資收益(其他，淨額) |
|
|
0.2 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
税前收益效應 |
|
$ |
(0.7 |
) |
|
$ |
1.4 |
|
|
$ |
(2.1 |
) |
|
|
|
|
收入(費用) |
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
六個月來 截至6月30日 |
|
|
|
|
|
|
|||||
|
(單位：百萬) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|
|||
|
遞延補償(行政費用) |
|
$ |
10.9 |
|
|
$ |
(3.7 |
) |
|
$ |
14.6 |
|
(1) |
|
已實現/未實現投資收益(虧損)(其他，淨額) |
|
|
(6.8 |
) |
|
|
2.6 |
|
|
|
(9.4 |
) |
|
|
投資收益(其他，淨額) |
|
|
0.4 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
(0.1 |
) |
|
|
税前收益效應 |
|
$ |
4.5 |
|
|
$ |
(0.6 |
) |
|
$ |
5.1 |
|
|
|
|
(1) |
請參閲部門業績--公司費用有關遞延薪酬期間變動的詳情，請參閲本MD&A部分。 |
|
外幣兑換的影響
公司的境外子公司以各自的當地貨幣開展業務並報告財務結果。因此，境外子公司損益表按報告期內適用的平均匯率折算成美元。由於外幣兑美元匯率隨時間而波動，外幣換算會影響財務報表項目的期間間比較(即，由於外匯匯率波動，外國子公司類似的期間間本幣結果可能會轉化為不同的美元結果)。下表列出了外幣換算對截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月合併淨銷售額和各種損益表項目的期間變化的影響：
|
|
|
截至三個月 6月30日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
(單位：百萬) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
增加 |
|
|
(減少) 由於外國原因 翻譯 |
|
||||
|
淨銷售額 |
|
$ |
751.6 |
|
|
$ |
595.5 |
|
|
$ |
156.1 |
|
|
$ |
(25.6 |
) |
|
毛利 |
|
|
131.6 |
|
|
|
111.7 |
|
|
|
19.9 |
|
|
|
(3.5 |
) |
|
營業收入 |
|
|
77.6 |
|
|
|
56.7 |
|
|
|
20.9 |
|
|
|
(2.5 |
) |
|
税前收入 |
|
|
69.5 |
|
|
|
57.8 |
|
|
|
11.7 |
|
|
|
(2.5 |
) |
22
|
|
|
截至六個月 6月30日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
(單位：百萬) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
增加 |
|
|
(減少) 由於外國原因 翻譯 |
|
||||
|
淨銷售額 |
|
$ |
1,426.9 |
|
|
$ |
1,133.3 |
|
|
$ |
293.6 |
|
|
$ |
(37.3 |
) |
|
毛利 |
|
|
240.8 |
|
|
|
220.7 |
|
|
|
20.1 |
|
|
|
(5.2 |
) |
|
營業收入 |
|
|
141.0 |
|
|
|
110.6 |
|
|
|
30.4 |
|
|
|
(3.6 |
) |
|
税前收入 |
|
|
128.9 |
|
|
|
111.0 |
|
|
|
17.9 |
|
|
|
(3.7 |
) |
行動的結果
截至2022年和2021年6月30日的三個月
摘要
2022年第二季度可歸因於該公司的淨收入增長了20%，達到5210萬美元，或每股稀釋後收益2.26美元，而2021年第二季度為4330萬美元，或每股稀釋後收益1.85美元。2021年第二季度，調整後的淨收入增長26%，達到5300萬美元，或每股攤薄收益2.30美元，而2021年第二季度的淨收益為4220萬美元，每股攤薄收益為1.81美元(有關本MD&A報告的可歸因於公司的淨收益和報告的每股攤薄收益以及非GAAP調整後的淨收益和調整後的每股攤薄收益之間的對賬，請參閲本MD&A部分的“非GAAP調整後淨收益和稀釋後每股收益的對賬”部分)。以下是導致2022年第二季度淨銷售額、費用和收益與2021年第二季度相比發生變化的主要因素的摘要討論。摘要之後詳細討論了2022年第二季度與2021年第二季度相比的部門經營業績。
合併後的淨銷售額比去年同期增加了1.561億美元，增幅為26%。較高的平均售價有利地影響了淨銷售額同比變化1.903億美元。平均售價上升的主要原因是原材料和物流成本上升的轉嫁以及更有利的產品和客户組合。合併銷售額下降了1%，這對淨銷售額的變化造成了860萬美元的負面影響。聚合物部門的銷售額增長了2%，而表面活性劑和特種產品部門的銷售額分別下降了3%和7%。外幣換算對淨銷售額的同比變化產生了2560萬美元的負面影響，這是因為美元對公司在國外有業務的地點的大多數貨幣走強。
2022年第二季度的營業收入比2021年第二季度的營業收入增加了2100萬美元，增幅為37%。聚合物、特種產品和表面活性劑的營業收入分別比2021年第二季度增加了1090萬美元、290萬美元和240萬美元。公司支出，包括業務重組和遞延薪酬支出，同比減少490萬美元。這一減少的主要原因是遞延補償費用減少了440萬美元。公司支出(不包括遞延補償和業務重組支出)同比減少50萬美元，主要原因是與收購相關的支出減少。與去年同期相比，外幣換算對2022年第二季度的營業收入產生了250萬美元的負面影響。
營業費用(包括遞延補償、業務重組和商譽減值)比去年同期減少了110萬美元，降幅為2%。構成公司營業費用的個人收益錶行項目的變化如下：
|
|
• |
銷售費用增加了60萬美元，增幅為4%，主要是因為基於激勵的薪酬支出增加。 |
|
|
• |
行政費用與去年同期持平。 |
|
|
• |
研發和技術服務(R&D)支出增加170萬美元，增幅11%，主要是由於基於激勵的薪酬支出增加。 |
|
|
• |
遞延補償支出減少440萬美元，主要原因是為這些計劃持有的共同基金投資資產價值下降。2022年第二季度公司普通股市場價格每股上漲2.54美元，而2021年第二季度每股下跌6.84美元，部分抵消了這一下降。請參閲概述和部門業績--公司費用有關詳細信息，請參閲本MD&A部分。 |
|
|
• |
2022年第二季度和2021年第二季度的業務重組費用均為10萬美元。這兩個年度的重組成本與公司加拿大工廠關閉相關的持續退役成本有關。 |
|
|
• |
2022年第二季度的商譽減值支出為100萬美元，而去年同期沒有確認減值支出。見附註18，商譽減值，本公司簡明綜合財務報表附註(包括在本表格10-Q的第1項內)瞭解更多詳細信息。 |
23
淨利息支出第二202年第四季度2 增額 120萬美元，佔74%，與2021年第二季度相比。這一增長主要是由於更高2022年的借款2021年下半年.
其他方面，2022年第二季度的淨支出為540萬美元，而2021年第二季度的收入為280萬美元。2022年第二季度，公司確認了430萬美元的投資損失(包括已實現和未實現的收益和損失)，用於公司的遞延補償和補充固定繳款共同基金資產，而2021年第二季度的投資收入為240萬美元。此外，該公司在2022年第二季度報告了150萬美元的外匯損失，而2021年第二季度的外匯收益為10萬美元。該公司還報告稱，2022年第二季度的定期養老金淨收入比上年同期增加了20萬美元。
2022年第二季度，該公司的有效税率為25.0%，而2021年第二季度為25.1%。
細分結果
|
(千美元) |
|
截至以下三個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
淨銷售額 |
|
6月30日， 2022 |
|
|
6月30日， 2021 |
|
|
增加 |
|
|
百分比 變化 |
|
||||
|
表面活性劑 |
|
$ |
485,084 |
|
|
$ |
384,002 |
|
|
$ |
101,082 |
|
|
|
26 |
|
|
高聚物 |
|
|
238,885 |
|
|
|
190,538 |
|
|
|
48,347 |
|
|
|
25 |
|
|
特產 |
|
|
27,664 |
|
|
|
20,971 |
|
|
|
6,693 |
|
|
|
32 |
|
|
總淨銷售額 |
|
$ |
751,633 |
|
|
$ |
595,511 |
|
|
$ |
156,122 |
|
|
|
26 |
|
|
(千美元) |
|
截至以下三個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
營業收入 |
|
6月30日， 2022 |
|
|
6月30日， 2021 |
|
|
增加 (減少) |
|
|
百分比 變化 |
|
||||
|
表面活性劑 |
|
$ |
48,249 |
|
|
$ |
45,896 |
|
|
$ |
2,353 |
|
|
|
5 |
|
|
高聚物 |
|
|
33,912 |
|
|
|
23,025 |
|
|
|
10,887 |
|
|
|
47 |
|
|
特產 |
|
|
9,866 |
|
|
|
6,977 |
|
|
|
2,889 |
|
|
|
41 |
|
|
分部營業收入 |
|
$ |
92,027 |
|
|
$ |
75,898 |
|
|
$ |
16,129 |
|
|
|
21 |
|
|
公司費用，不包括遞延薪酬 和重組 |
|
$ |
17,712 |
|
|
$ |
18,169 |
|
|
$ |
(457 |
) |
|
|
-3 |
|
|
遞延薪酬支出(收入) |
|
|
(3,406 |
) |
|
|
958 |
|
|
|
(4,364 |
) |
|
NM |
|
|
|
業務重組 |
|
|
81 |
|
|
|
114 |
|
|
|
(33 |
) |
|
|
-29 |
|
|
營業總收入 |
|
$ |
77,640 |
|
|
$ |
56,657 |
|
|
$ |
20,983 |
|
|
|
37 |
|
表面活性劑
與2021年第二季度相比，2022年第二季度表面活性劑的淨銷售額增加了1.011億美元，增幅為26%。較高的平均銷售價格對淨銷售額的變化產生了積極影響，淨銷售額增加了1.229億美元。平均售價上升的主要原因是原材料和物流成本上升的轉嫁，以及產品和客户組合的改善。外幣換算對淨銷售額的同比變化產生了1130萬美元的不利影響。銷售額下降了3%，對淨銷售額的變化產生了1050萬美元的負面影響。各地區的淨銷售額比較如下：
|
(千美元) |
|
截至以下三個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
淨銷售額 |
|
6月30日， 2022 |
|
|
6月30日， 2021 |
|
|
增加 (減少) |
|
|
百分比 變化 |
|
||||
|
北美 |
|
$ |
278,310 |
|
|
$ |
221,645 |
|
|
$ |
56,665 |
|
|
|
26 |
|
|
歐洲 |
|
|
92,591 |
|
|
|
65,339 |
|
|
|
27,252 |
|
|
|
42 |
|
|
拉丁美洲 |
|
|
97,987 |
|
|
|
79,968 |
|
|
|
18,019 |
|
|
|
23 |
|
|
亞洲 |
|
|
16,196 |
|
|
|
17,050 |
|
|
|
(854 |
) |
|
|
-5 |
|
|
表面活性劑總鏈段 |
|
$ |
485,084 |
|
|
$ |
384,002 |
|
|
$ |
101,082 |
|
|
|
26 |
|
24
北美業務的淨銷售額同比增長5670萬美元，增幅為26%。較高的平均售價對淨銷售額的變化產生了積極的影響，淨銷售額增加了5740萬美元。較高的平均售價主要是由於較高的原材料和物流成本以及更有利的產品和客户組合的轉嫁。由於對銷售到功能性產品終端市場的產品的需求增加，加上Tier 2和Tier 3客户渠道的需求增加，抵消了消費品業務對商品洗滌產品的需求下降，因此銷售額在兩年間持平。持續的原材料和物流限制也對銷售量產生了負面影響。外幣換算對淨銷售額的變化產生了負面影響，減少了30萬美元。
歐洲業務的淨銷售額比去年同期增加了2730萬美元，增幅為42%。較高的平均售價和7%的銷售量增長有利地影響了淨銷售額的同比變化，分別為3460萬美元和430萬美元。較高的平均售價主要是由於較高的原材料成本以及改善的產品和客户組合的轉嫁。銷售量增長7%主要反映了對銷售到功能性產品和機構清潔終端市場的產品的更高需求。外幣換算對淨銷售額的變化產生了1160萬美元的負面影響。美元相對於歐洲歐元和英鎊的強勢導致了不利的外幣換算效果。
拉丁美洲業務的淨銷售額增加了1800萬美元，增幅為23%，這主要是由於平均銷售價格上漲和外幣兑換的有利影響。這些項目對淨銷售額的變化分別產生了2210萬美元和200萬美元的積極影響。較高的平均售價主要是由於較高的原材料成本以及改善的產品和客户組合的轉嫁。美元相對於巴西雷亞爾的疲軟導致了有利的外幣兑換效果。銷售額下降了8%，對淨銷售額的變化產生了610萬美元的負面影響。銷售量下降主要是由於消費品業務對商品洗滌產品的需求下降，部分被銷售到功能性產品終端市場的產品需求上升所抵消。
與去年同期相比，亞洲業務的淨銷售額減少了90萬美元，降幅為5%。銷售額下降31%和外幣換算的不利影響分別對淨銷售額的變化產生了520萬美元和140萬美元的負面影響。銷售量的下降主要反映了消費品業務對商品洗滌產品的需求下降，以及我們的分銷合作伙伴的需求下降。較高的平均銷售價格對淨銷售額的變化產生了積極的影響，增加了570萬美元。較高的平均售價主要反映了較高的原材料成本的轉嫁。
表面活性劑2022年第二季度的營業收入比2021年第二季度的營業收入增加了240萬美元，增幅為5%。毛利潤增加了500萬美元，增幅為7%，運營費用增加了270萬美元，增幅為10%。按地區劃分的毛利潤與部門營業費用和營業收入總額的比較如下：
|
(千美元) |
|
截至以下三個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
毛利和營業收入 |
|
6月30日， 2022 |
|
|
6月30日， 2021 |
|
|
增加 (減少) |
|
|
百分比 變化 |
|
||||
|
北美 |
|
$ |
47,188 |
|
|
$ |
44,412 |
|
|
$ |
2,776 |
|
|
|
6 |
|
|
歐洲 |
|
|
11,620 |
|
|
|
8,478 |
|
|
|
3,142 |
|
|
|
37 |
|
|
拉丁美洲 |
|
|
15,567 |
|
|
|
17,330 |
|
|
|
(1,763 |
) |
|
|
-10 |
|
|
亞洲 |
|
|
3,692 |
|
|
|
2,837 |
|
|
|
855 |
|
|
|
30 |
|
|
表面活性劑部門毛利 |
|
$ |
78,067 |
|
|
$ |
73,057 |
|
|
$ |
5,010 |
|
|
|
7 |
|
|
運營費用 |
|
|
29,818 |
|
|
|
27,161 |
|
|
|
2,657 |
|
|
|
10 |
|
|
表面活性劑部門的營業收入 |
|
$ |
48,249 |
|
|
$ |
45,896 |
|
|
$ |
2,353 |
|
|
|
5 |
|
北美業務的毛利潤比去年同期增加了280萬美元，增幅為6%，這主要是由於平均單位利潤率上升所致。較高的平均單位利潤率有利地影響了毛利潤的變化290萬美元，這主要是由於更有利的產品和客户組合，但這部分被持續的供應鏈挑戰所抵消，包括原材料和物流限制以及通脹壓力。
由於平均單位利潤率上升和銷售額增長7%，歐洲業務的毛利潤增加了310萬美元，增幅為37%。這些項目對淨銷售額的變化分別產生了400萬美元和50萬美元的積極影響。較高的平均單位利潤率主要反映了客户和產品組合的改善。外幣兑換的不利影響對毛利潤的變化產生了140萬美元的負面影響。美元相對於歐洲歐元和英鎊的強勢導致了不利的外幣換算效果。
拉丁美洲業務的毛利潤下降了180萬美元，降幅為10%，原因是銷售額下降了8%，平均單位利潤率下降。這些項目對毛利潤的變化分別產生了130萬美元和80萬美元的負面影響。較低的平均單位利潤率主要是由於2021年第二季度210萬美元的增值税退税不再發生。外幣兑換對毛利潤的同比變化產生了積極的影響，增加了30萬美元。
25
亞洲業務毛利增額 $0.9百萬美元，或30 百分比,與上年同期相比，主要是因為平均單位利潤率較高.較高的單位利潤率對毛利潤的變化產生了積極的影響170萬。一個31銷售額的百分比下降對毛利潤的變化產生了負面影響，下降了0美元。8百萬美元。銷量的下降主要是因為一個主要客户失去了市場份額。
2022年第二季度，表面活性劑部門的運營費用比2021年第二季度增加了270萬美元，增幅為10%。這一增長主要是由於基於獎勵的薪酬支出增加、本公司菲律賓子公司的商譽減值費用以及壞賬撥備支出增加所致。
高聚物
與2021年同期相比，2022年第二季度聚合物的淨銷售額增加了4830萬美元，增幅為25%。較高的平均售價和2%的銷售量增長分別對淨銷售額的變化產生了有利的影響，分別增加了5840萬美元和360萬美元。較高的平均售價主要是由於較高的原材料成本轉嫁。外幣換算對淨銷售額的同比變化產生了1370萬美元的不利影響。各地區的淨銷售額比較如下：
|
(千美元) |
|
截至以下三個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
淨銷售額 |
|
6月30日， 2022 |
|
|
6月30日， 2021 |
|
|
增加 (減少) |
|
|
百分比 變化 |
|
||||
|
北美 |
|
$ |
133,455 |
|
|
$ |
95,591 |
|
|
$ |
37,864 |
|
|
|
40 |
|
|
歐洲 |
|
|
94,424 |
|
|
|
82,453 |
|
|
|
11,971 |
|
|
|
15 |
|
|
亞洲和其他地區 |
|
|
11,006 |
|
|
|
12,494 |
|
|
|
(1,488 |
) |
|
|
-12 |
|
|
總聚合物細分市場 |
|
$ |
238,885 |
|
|
$ |
190,538 |
|
|
$ |
48,347 |
|
|
|
25 |
|
北美業務的淨銷售額增加了3790萬美元，增幅為40%，原因是平均售價上升和銷售額增加了3%。這些項目分別對淨銷售額的變化產生了3460萬美元和330萬美元的積極影響。較高的平均售價主要是由於較高的原材料成本轉嫁。較高的銷售量反映了硬質多元醇8%的增長，這部分被鄰苯二甲酸酐和特種多元醇業務需求下降所抵消。
歐洲業務的淨銷售額同比增長了1200萬美元，增幅為15%。更高的平均售價和3%的銷售額增長分別對淨銷售額的變化產生了積極影響，分別增加了2290萬美元和270萬美元。較高的平均售價主要是由於較高的原材料成本轉嫁。外幣兑換的不利影響對淨銷售額的變化產生了1360萬美元的負面影響。美元相對於波蘭茲羅提和英鎊的強勢導致了不利的外幣兑換效果。
亞洲和其他業務的淨銷售額減少了150萬美元，降幅為12%，這主要是由於銷售額下降了17%，這對淨銷售額的同比變化產生了210萬美元的負面影響。銷售量的下降主要是由於最近COVID在中國的封鎖和限制。較高的平均銷售價格對淨銷售額的變化產生了積極的影響，增加了70萬美元。外幣兑換的不利影響對淨銷售額的變化造成了10萬美元的負面影響。
2022年第二季度的聚合物運營收入比2021年第二季度的運營收入增加了1090萬美元，增幅為47%。毛利潤增加了1170萬美元，增幅為38%，運營費用增加了80萬美元，增幅為11%。按地區劃分的毛利潤與部門營業費用和營業收入總額的比較如下：
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(千美元) |
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截至以下三個月 |
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毛利和營業收入 |
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6月30日， 2022 |
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6月30日， 2021 |
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|
增加 (減少) |
|
|
百分比 變化 |
|
||||
|
北美 |
|
$ |
25,787 |
|
|
$ |
15,869 |
|
|
$ |
9,918 |
|
|
|
62 |
|
|
歐洲 |
|
|
15,459 |
|
|
|
13,314 |
|
|
|
2,145 |
|
|
|
16 |
|
|
亞洲和其他地區 |
|
|
1,118 |
|
|
|
1,479 |
|
|
|
(361 |
) |
|
|
-24 |
|
|
聚合物細分市場毛利 |
|
$ |
42,364 |
|
|
$ |
30,662 |
|
|
$ |
11,702 |
|
|
|
38 |
|
|
運營費用 |
|
|
8,452 |
|
|
|
7,637 |
|
|
|
815 |
|
|
|
11 |
|
|
聚合物部門的營業收入 |
|
$ |
33,912 |
|
|
$ |
23,025 |
|
|
$ |
10,887 |
|
|
|
47 |
|
北美業務的毛利潤增加了990萬美元，增幅為62%，這是因為平均單位利潤率提高和銷售額增加了3%。這些項目對毛利潤的變化分別產生了940萬美元和50萬美元的積極影響。較高的平均單位利潤率主要反映了部分利潤率的恢復以及更有利的產品和客户組合，因為較高的硬質多元醇銷售量抵消了苯酐銷售量的下降。
26
歐洲業務毛利增加了$2.1百萬美元，或16百分比，與第二202年第四季度1。漲幅曾經是主要是到期到更高的平均值單位邊距和 a 三 銷售量增長百分比.這兩項有利地影響了同比增長毛利潤變化$3.8百萬美元和美元0.4分別為百萬美元。這個聯合國外幣兑換的有利影響負面的對毛利潤變化的影響為$2.1百萬美元。
亞洲和其他業務的毛利潤下降了40萬美元，降幅為24%，原因是銷售額下降了17%，平均單位利潤率略有下降。這些項目對毛利潤的同比變化分別產生了30萬美元和10萬美元的負面影響。
聚合物部門的運營費用同比增加了80萬美元，增幅為11%。增加的主要原因是基於獎勵的薪酬和與差旅有關的費用增加。
特產
與2021年第二季度相比，2022年第二季度特種產品的淨銷售額增加了670萬美元，增幅為32%。這一增長反映了較高的平均銷售價格，但部分被銷售量下降7%所抵消。毛利潤和營業收入均同比增長290萬美元。毛利和營業收入的同比改善主要歸因於中鏈甘油三酯(MCTs)產品線的利潤率和客户組合的改善，但食品和香料業務的訂單時間差異部分抵消了這一影響。
公司費用
公司支出，包括遞延薪酬、業務重組和其他未分配給可報告部門的運營支出，在兩個季度之間減少了490萬美元。2022年第二季度的企業支出為1,440萬美元，而2021年第二季度為1,920萬美元。這一減少主要是由於2022年第二季度確認的遞延薪酬收入為340萬美元，而2021年第二季度確認的遞延薪酬支出為100萬美元。此外，公司產生的與收購相關的費用比去年同期減少。
遞延報酬支出減少440萬美元的主要原因是為這些計劃持有的共同基金投資資產價值下降。2022年第二季度公司普通股市場價格每股上漲2.54美元，而2021年第二季度每股下跌6.84美元，部分抵消了這一下降。下表列出了在計算截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月的遞延薪酬支出時使用的季度末公司普通股市場價格：
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2022 |
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|
2021 |
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6月30日 |
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3月31日 |
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|
6月30日 |
|
|
3月31日 |
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||||
|
公司普通股價格 |
|
$ |
101.35 |
|
|
$ |
98.81 |
|
|
$ |
120.27 |
|
|
$ |
127.11 |
|
截至2022年和2021年6月30日的六個月
摘要
2022年上半年，可歸因於該公司的淨收入增長了16%，達到9690萬美元，或每股稀釋後收益4.19美元，而2021年上半年為8390萬美元，或每股稀釋後收益3.59美元。調整後的淨收入增長11%，達到9370萬美元，或每股攤薄收益4.05美元，而上一年為8460萬美元，每股攤薄收益3.62美元(參見本MD&A中的“非GAAP調整後淨收益和稀釋後每股收益的核對”一節，瞭解公司應佔淨收益和報告每股攤薄收益之間的對賬，以及非GAAP調整後淨收益和調整後每股攤薄收益之間的對賬)。以下是2022年上半年與2021年上半年相比，導致淨銷售額、費用和收入同比變化的主要因素的摘要討論。摘要之後詳細討論了2022年上半年與2021年上半年的分部經營業績。
合併後的淨銷售額同比增長2.937億美元，增幅為26%。更高的平均售價對淨銷售額的變化產生了積極的影響，淨銷售額增加了3.413億美元。平均售價上升主要是由於原材料和物流成本上升以及更有利的產品和客户組合的轉嫁。合併銷售額下降了1%，對淨銷售額的同比變化產生了1030萬美元的負面影響。聚合物部門的銷售額增長了2%，而表面活性劑和特種產品部門的銷售額分別下降了2%和9%。外幣換算對淨銷售額的同比變化產生了3730萬美元的負面影響，這是因為美元對該公司在海外開展業務的大多數貨幣走強。
2022年上半年的營業收入比2021年上半年的營業收入增加了3040萬美元，增幅為28%。聚合物、特種產品和表面活性劑的營業收入分別增加了710萬美元、400萬美元和290萬美元。公司支出，包括業務重組和遞延薪酬支出，同比減少1640萬美元。減少的大部分原因是遞延補償費用減少了1,460萬美元。公司支出(不包括遞延薪酬和業務重組支出)在兩年間減少了190萬美元，這主要是由於與收購相關的支出減少，但部分被更高的基於激勵的薪酬支出所抵消。與2021年上半年相比，外幣換算對2022年上半年的營業收入產生了360萬美元的負面影響。
27
運營費用(包括遞延補償,業務重組和善意損傷) 減少 $10.2百萬美元，或九點每隔幾年增加一次。構成公司營業費用的個人收益錶行項目的變化如下：
|
|
• |
銷售支出同比增加130萬美元，增幅為5%，主要原因是基於激勵的薪酬支出增加，以及與全球應收賬款餘額增加和烏克蘭持續衝突有關的壞賬撥備支出增加。 |
|
|
• |
行政費用同比減少100萬美元，降幅為2%，主要原因是與收購相關的費用減少，但部分被更高的基於激勵的薪酬費用所抵消。 |
|
|
• |
研發費用同比增加300萬美元，增幅為10%，主要原因是工資上漲和基於激勵的薪酬支出。 |
|
|
• |
遞延補償支出同比減少1,460萬美元，主要是由於為該計劃持有的共同基金投資資產的價值下降，以及2022年上半年公司普通股的市場價格與2021年上半年每股0.95美元的增幅相比，每股下降22.94美元。請參閲概述和部門業績--公司費用有關詳細信息，請參閲本MD&A部分。 |
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|
• |
2022年上半年的業務重組費用為10萬美元，而2021年上半年為20萬美元。這兩個年度的重組費用涉及與該公司關閉加拿大工廠相關的持續退役成本。 |
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|
• |
2022年上半年的商譽減值支出為100萬美元，而上一年沒有確認減值支出。見附註18，商譽減值，本公司簡明綜合財務報表附註(包括在本表格10-Q的第1項內)瞭解更多詳細信息。 |
2022年上半年的淨利息支出比2021年上半年的淨利息支出增加了190萬美元，增幅為63%。這一增長主要是由於2022年和2021年下半年的借款增加。
其他方面，2022年上半年的淨支出為700萬美元，而2021年上半年的收入為350萬美元。2022年上半年，公司確認了660萬美元的投資損失(包括已實現和未實現的損益)，用於公司的遞延補償和補充固定繳款共同基金資產，而2021年上半年的收入為330萬美元。此外，該公司報告2022年上半年匯兑虧損120萬美元，而2021年上半年匯兑虧損20萬美元。該公司還報告説，2022年上半年的定期養老金淨收入比上一年上半年增加了30萬美元。
2022年上半年，該公司的有效税率為24.8%，而2021年上半年為24.4%。與2021年上半年相比，2022年上半年的同比增長主要是由於收入的地理組合不太有利，以及行使或分配的基於股票的薪酬獎勵獲得的税收優惠不太有利。
|
(單位：千) |
|
截至以下日期的六個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
淨銷售額 |
|
6月30日， 2022 |
|
|
6月30日， 2021 |
|
|
增加 |
|
|
百分比 變化 |
|
||||
|
表面活性劑 |
|
$ |
953,350 |
|
|
$ |
754,938 |
|
|
$ |
198,412 |
|
|
|
26 |
|
|
高聚物 |
|
|
425,964 |
|
|
|
340,923 |
|
|
|
85,041 |
|
|
|
25 |
|
|
特產 |
|
|
47,595 |
|
|
|
37,390 |
|
|
|
10,205 |
|
|
|
27 |
|
|
總淨銷售額 |
|
$ |
1,426,909 |
|
|
$ |
1,133,251 |
|
|
$ |
293,658 |
|
|
|
26 |
|
|
(單位：千) |
|
截至以下日期的六個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
營業收入 |
|
6月30日， 2022 |
|
|
6月30日， 2021 |
|
|
增加 (減少) |
|
|
百分比 變化 |
|
||||
|
表面活性劑 |
|
$ |
102,018 |
|
|
$ |
99,106 |
|
|
$ |
2,912 |
|
|
|
3 |
|
|
高聚物 |
|
|
48,041 |
|
|
|
40,976 |
|
|
|
7,065 |
|
|
|
17 |
|
|
特產 |
|
|
13,561 |
|
|
|
9,610 |
|
|
|
3,951 |
|
|
|
41 |
|
|
分部營業收入 |
|
$ |
163,620 |
|
|
$ |
149,692 |
|
|
$ |
13,928 |
|
|
|
9 |
|
|
公司費用，不包括遞延薪酬 和重組 |
|
$ |
33,408 |
|
|
$ |
35,274 |
|
|
$ |
(1,866 |
) |
|
|
-5 |
|
|
遞延薪酬支出(收入) |
|
|
(10,907 |
) |
|
|
3,652 |
|
|
|
(14,559 |
) |
|
NM |
|
|
|
業務重組 |
|
|
133 |
|
|
|
195 |
|
|
|
(62 |
) |
|
|
|
|
|
營業總收入 |
|
$ |
140,986 |
|
|
$ |
110,571 |
|
|
$ |
30,415 |
|
|
|
28 |
|
28
細分結果
表面活性劑
表面活性劑2022年上半年的淨銷售額比2021年上半年的淨銷售額增加了1.984億美元，增幅為26%。更高的平均售價對淨銷售額的變化產生了積極的影響，淨銷售額增加了2.304億美元。平均售價上升的主要原因是原材料和物流成本上升的轉嫁，以及產品和客户組合的改善。外幣換算對淨銷售額的同比變化產生了1740萬美元的不利影響。銷售額下降了2%，對淨銷售額的變化產生了1460萬美元的負面影響。以下是各地區淨銷售額的同比比較：
|
(單位：千) |
|
截至以下日期的六個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|||||
|
淨銷售額 |
|
6月30日， 2022 |
|
|
6月30日， 2021 |
|
|
增加 (減少) |
|
|
百分比 變化 |
|
||||
|
北美 |
|
$ |
551,538 |
|
|
$ |
442,580 |
|
|
$ |
108,958 |
|
|
|
25 |
|
|
歐洲 |
|
|
183,608 |
|
|
|
136,433 |
|
|
|
47,175 |
|
|
|
35 |
|
|
拉丁美洲 |
|
|
183,421 |
|
|
|
140,137 |
|
|
|
43,284 |
|
|
|
31 |
|
|
亞洲 |
|
|
34,783 |
|
|
|
35,788 |
|
|
|
(1,005 |
) |
|
|
-3 |
|
|
表面活性劑總鏈段 |
|
$ |
953,350 |
|
|
$ |
754,938 |
|
|
$ |
198,412 |
|
|
|
26 |
|
北美業務的淨銷售額同比增長1.09億美元，增幅為25%。較高的平均售價和略高的銷售量分別對淨銷售額的變化產生了有利的影響，分別增加了1.073億美元和210萬美元。較高的平均售價主要是由於較高的原材料和物流成本以及更有利的產品和客户組合的轉嫁。銷售額的小幅增長主要反映了對銷售到功能性產品終端市場的產品的需求增加，以及Tier 2和Tier 3客户渠道的需求增加，這主要被消費品業務對商品洗滌產品的需求下降所抵消。持續的原材料供應和物流限制也對銷售量產生了負面影響。外幣換算對淨銷售額的變化產生了負面影響，與去年同期相比減少了40萬美元。
歐洲業務的淨銷售額同比增長4720萬美元，增幅為35%。較高的平均銷售價格和2%的銷售額增長分別對淨銷售額的同比變化產生了積極影響，分別增加了6150萬美元和260萬美元。較高的平均售價主要是由於較高的原材料成本以及改善的產品和客户組合的轉嫁。銷售量2%的增長主要反映了對銷售到功能性產品和機構清潔終端市場的產品的需求增加，但部分抵消了對消費清潔產品需求的下降。外幣換算對淨銷售額的變化產生了1690萬美元的負面影響。美元相對於歐洲歐元和英鎊的強勢導致了不利的外幣換算效果。
拉丁美洲業務的淨銷售額增加了4330萬美元，增幅為31%，這主要是由於平均銷售價格上漲和外幣兑換的有利影響。這些項目對淨銷售額的變化分別產生了4810萬美元和230萬美元的積極影響。較高的平均售價主要是由於較高的原材料成本以及改善的產品和客户組合的轉嫁。美元相對於巴西雷亞爾的疲軟導致了有利的外幣兑換效果。銷售額下降了5%，對淨銷售額的變化產生了710萬美元的負面影響。銷售量下降主要是由於消費品業務對商品洗滌產品的需求下降，部分被銷售到功能性產品終端市場的產品需求上升所抵消。
亞洲業務的淨銷售額同比減少了100萬美元，降幅為3%。銷售額下降了22%，外幣換算的不利影響對淨銷售額的變化分別產生了790萬美元和250萬美元的負面影響。銷售量的下降主要反映了消費品業務對商品洗滌產品的需求下降，以及我們的分銷合作伙伴的需求下降。較高的平均銷售價格對淨銷售額的變化產生了940萬美元的積極影響。較高的平均售價主要反映了較高的原材料成本的轉嫁。
29
表面活性劑202上半年的營業收入2增加了$2.9百萬美元，或三百分比與202年上半年的營業收入1。毛利潤增加了$7.2百萬美元，或五%，運營費用增加了$4.3百萬美元，或八百分比。按地區劃分的毛利潤與總部門運營費用和運營收入的同比比較如下：
|
(單位：千) |
|
截至以下日期的六個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
毛利和營業收入 |
|
6月30日， 2022 |
|
|
6月30日， 2021 |
|
|
增加 (減少) |
|
|
百分比 變化 |
|
||||
|
北美 |
|
$ |
100,356 |
|
|
$ |
98,468 |
|
|
$ |
1,888 |
|
|
|
2 |
|
|
歐洲 |
|
|
24,779 |
|
|
|
19,741 |
|
|
|
5,038 |
|
|
|
26 |
|
|
拉丁美洲 |
|
|
28,706 |
|
|
|
29,627 |
|
|
|
(921 |
) |
|
|
-3 |
|
|
亞洲 |
|
|
6,333 |
|
|
|
5,104 |
|
|
|
1,229 |
|
|
|
24 |
|
|
表面活性劑部門毛利 |
|
$ |
160,174 |
|
|
$ |
152,940 |
|
|
$ |
7,234 |
|
|
|
5 |
|
|
運營費用 |
|
|
58,156 |
|
|
|
53,834 |
|
|
|
4,322 |
|
|
|
8 |
|
|
表面活性劑部門的營業收入 |
|
$ |
102,018 |
|
|
$ |
99,106 |
|
|
$ |
2,912 |
|
|
|
3 |
|
北美業務的毛利潤同比增長190萬美元，增幅為2%，這主要是由於平均單位利潤率較高和銷售額略有增加。這些項目對毛利潤的變化分別產生了140萬美元和50萬美元的有利影響。較高的平均單位利潤率主要歸因於更有利的產品和客户組合，但這部分被持續的供應鏈挑戰和通脹壓力所抵消。
歐洲業務的毛利潤增加了500萬美元，同比增長26%。較高的平均單位利潤率和2%的銷售量增長有利地影響了毛利潤的同比變化，分別為680萬美元和40萬美元。較高的平均單位利潤率主要反映了更有利的產品和客户組合。外幣兑換的不利影響對毛利潤的變化產生了220萬美元的負面影響。美元相對於歐洲歐元和英鎊的強勢導致了不利的外幣換算效果。
拉丁美洲業務的毛利潤減少了90萬美元，降幅為3%，主要是因為銷售額下降了5%，這對毛利潤的同比變化產生了負面影響，減少了150萬美元。略高的單位利潤率和外幣兑換的有利影響分別對毛利潤的同比變化產生了積極影響，分別為30萬美元。
亞洲業務的毛利潤增加了120萬美元，增幅為24%，主要是因為平均單位利潤率上升。較高的單位利潤率對毛利潤的同比變化產生了積極影響，增加了230萬美元。銷售額下降22%，對毛利潤的變化產生了110萬美元的負面影響。銷量的下降主要是因為一個主要客户失去了市場份額。
表面活性劑部門的運營費用比去年同期增加了430萬美元，增幅為8%。這一增長主要是由於工資和基於激勵的薪酬支出增加、本公司菲律賓子公司的商譽減值費用以及壞賬撥備支出增加所致。
高聚物
2022年上半年，聚合物的淨銷售額比2021年同期的淨銷售額增加了8500萬美元，增幅為25%。較高的平均售價和2%的銷售量增長有利地影響了淨銷售額的同比變化，分別為9690萬美元和720萬美元。較高的平均售價主要是由於較高的原材料成本轉嫁。銷售量的增長部分歸因於2021年INVISTA聚酯多元醇收購，該收購於2021年1月底完成。外幣換算對淨銷售額的同比變化產生了1910萬美元的不利影響。以下是各地區淨銷售額的同比比較：
|
(單位：千) |
|
截至以下日期的六個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|||||
|
淨銷售額 |
|
6月30日， 2022 |
|
|
6月30日， 2021 |
|
|
增加 (減少) |
|
|
百分比 變化 |
|
||||
|
北美 |
|
$ |
228,311 |
|
|
$ |
166,469 |
|
|
$ |
61,842 |
|
|
|
37 |
|
|
歐洲 |
|
|
175,207 |
|
|
|
150,753 |
|
|
|
24,454 |
|
|
|
16 |
|
|
亞洲和其他地區 |
|
|
22,446 |
|
|
|
23,701 |
|
|
|
(1,255 |
) |
|
|
-5 |
|
|
總聚合物細分市場 |
|
$ |
425,964 |
|
|
$ |
340,923 |
|
|
$ |
85,041 |
|
|
|
25 |
|
北美業務的淨銷售額增加了6180萬美元，增幅為37%，這主要是因為平均售價上升和銷售額增加了1%。這些項目分別對淨銷售額的變化產生了5980萬美元和200萬美元的積極影響。較高的平均售價主要是由於較高的原材料成本轉嫁。銷售量的增長反映了硬性多元醇5%的增長，但苯酐業務的銷售量下降部分抵消了這一增長。2022年上半年的銷售量也受到了2022年1月公司伊利諾伊州埃爾伍德(米爾斯代爾)工廠停電的影響，這對聚合物生產產生了負面影響。生產中斷導致部分產品被宣佈為不可抗力。2022年2月恢復生產，2022年4月解除不可抗力。
30
歐洲業務的淨銷售額增加了美元24.5百萬，或16按年計算的百分比。更高平均售價銷售量增長7%對淨銷售額的變化產生了積極影響，淨銷售額為3390萬美元和980萬美元。較高的平均售價主要是由於較高的原材料成本轉嫁。銷售量的增長部分歸因於2021年INVISTA聚酯多元醇收購，該收購於2021年1月底完成。外幣兑換的不利影響對淨銷售額的變化產生了1920萬美元的負面影響。美元相對於波蘭茲羅提和英鎊的強勢導致了不利的外幣兑換效果。
亞洲和其他業務的淨銷售額減少了130萬美元，降幅為5%，這主要是由於銷售額下降了15%，這對淨銷售額的同比變化產生了350萬美元的負面影響。銷售量的下降主要是由於最近COVID在中國的封鎖和限制。較高的平均銷售價格和外幣兑換的有利影響分別對淨銷售額的同比變化產生了積極影響，分別增加了210萬美元和10萬美元。
2022年上半年的聚合物運營收入比2021年上半年的運營收入增加了710萬美元，增幅為17%。毛利潤增加了850萬美元，增幅為15%，運營費用增加了140萬美元，增幅為9%。按地區劃分的毛利潤與總部門運營費用和運營收入的同比比較如下：
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(單位：千) |
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截至以下日期的六個月 |
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毛利和營業收入 |
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6月30日， 2022 |
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6月30日， 2021 |
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增加 (減少) |
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百分比 變化 |
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北美 |
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$ |
34,067 |
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|
$ |
29,140 |
|
|
$ |
4,927 |
|
|
|
17 |
|
|
歐洲 |
|
|
28,320 |
|
|
|
24,310 |
|
|
|
4,010 |
|
|
|
16 |
|
|
亞洲和其他地區 |
|
|
2,289 |
|
|
|
2,742 |
|
|
|
(453 |
) |
|
|
-17 |
|
|
聚合物細分市場毛利 |
|
$ |
64,676 |
|
|
$ |
56,192 |
|
|
$ |
8,484 |
|
|
|
15 |
|
|
運營費用 |
|
|
16,635 |
|
|
|
15,216 |
|
|
|
1,419 |
|
|
|
9 |
|
|
聚合物部門的營業收入 |
|
$ |
48,041 |
|
|
$ |
40,976 |
|
|
$ |
7,065 |
|
|
|
17 |
|
北美業務的毛利潤增加了490萬美元，增幅為17%，這是因為平均單位利潤率提高和銷售額增加了1%。這些項目對毛利潤的變化分別產生了460萬美元和30萬美元的積極影響。較高的平均單位利潤率反映了部分利潤率的恢復以及更有利的產品和客户組合，因為較高的硬質多元醇銷售量抵消了苯酐銷售量的下降。
歐洲業務的毛利潤增加了400萬美元，增幅為16%，主要是因為平均單位利潤率提高和銷售額增加了7%。這些項目對毛利潤的變化分別產生了530萬美元和160萬美元的積極影響。外幣兑換的不利影響對毛利潤的變化產生了290萬美元的負面影響。
亞洲和其他業務的毛利潤下降了50萬美元，降幅為17%，主要原因是銷售額下降了15%，平均單位利潤率略有下降。這些項目對毛利潤的同比變化分別產生了40萬美元和10萬澳元的負面影響。
聚合物部門的運營費用同比增長140萬美元，增幅為9%，主要原因是基於激勵的薪酬和與差旅相關的費用增加。
特產
2022年上半年，特種產品的淨銷售額比2021年上半年的淨銷售額增加了1020萬美元，增幅為27%。這一增長反映了較高的平均銷售價格，但部分被銷售量下降9%所抵消。毛利和營業收入分別增加390萬美元和400萬美元。毛利和營業收入的同比改善主要歸因於中鏈甘油三酯(MCTs)產品線的利潤率和客户組合的改善，但食品和香料業務的訂單時間差異部分抵消了這一影響。
公司費用
公司支出，包括遞延薪酬、業務重組和其他未分配給可報告部門的運營費用，在兩年間減少了1650萬美元。2022年上半年的企業支出為2260萬美元，而2021年上半年為3910萬美元。這一減少主要是由於2022年上半年確認的1090萬美元遞延薪酬收入，而2021年上半年確認的遞延薪酬支出為370萬美元。此外，公司還產生了與收購相關的費用同比下降，但部分被更高的基於激勵的薪酬支出所抵消。
遞延報酬支出減少1 460萬美元，主要是因為為這些計劃持有的共同基金投資資產價值下降。此外，2022年上半年，公司普通股的市場價格每股下降22.94美元，而2021年上半年每股增加0.95美元。下表列出了截至2022年6月30日和2021年6月30日的6個月在計算遞延薪酬支出/收入時使用的期末公司普通股市場價格：
31
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2022 |
|
|
2021 |
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2020 |
|
|||||||
|
|
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6月30日 |
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12月31日 |
|
|
6月30日 |
|
|
12月31日 |
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||||
|
公司普通股價格 |
|
$ |
101.35 |
|
|
$ |
124.29 |
|
|
$ |
120.27 |
|
|
$ |
119.32 |
|
流動資金和資本資源
概述
在截至2022年6月30日的6個月中，經營活動的現金來源為3820萬美元，而2021年同期為2470萬美元。本年度的投資現金流出總額為1.263億美元，而上年同期為2.615億美元。融資活動的來源為1.281億美元，上年同期為1,480萬美元。與2021年12月31日相比，現金和現金等價物增加了3540萬美元，其中包括450萬美元的不利匯率影響。
於2022年6月30日，公司的現金及現金等價物合計為1.946億美元。美國活期存款賬户和貨幣市場基金的現金總額分別為5,970萬美元和4,030萬美元。截至2022年6月30日，該公司的非美國子公司持有9460萬美元現金。
經營活動
2022年前六個月的淨收入比2021年同期增加了1300萬美元。2022年前六個月，營運資本的現金使用量為1.111億美元，而2021年同期的現金使用量為6980萬美元。
2022年前六個月應收賬款的使用額為1.111億美元，而2021年同期的應收款使用額為6800萬美元。2022年庫存使用量為3860萬美元，而2021年為3570萬美元。2022年應付賬款和應計負債的來源為4330萬美元，而2021年同期為3400萬美元。
與2021年相比，2022年前六個月的營運資金需求有所增加，這主要是由於上述變化。管理層認為，本公司的流動資金足以應付2022年營運資金需求的潛在增加。
投資活動
用於投資活動的現金同比減少1.352億美元。這一下降的主要原因是該公司在2021年上半年以1.846億美元收購了INVISTA的芳香聚酯多元醇業務和相關資產，這其中扣除了收到的現金。2022年上半年用於資本支出的現金為1.295億美元，而2021年為7490萬美元。資本支出的增加主要歸因於公司正在德克薩斯州帕薩迪納市建造的烷氧基化工廠以及設備升級，以滿足美國未來對1，4-二惡烷的監管限制。
該公司估計，2022年的總資本支出將在3.5億美元至3.75億美元之間。這些預計支出包括在德克薩斯州帕薩迪納正在建設的新烷氧基化工廠，為滿足美國未來對1，4-二惡烷的監管限制而進行的設備升級，以及在美國、德國和墨西哥的增長舉措、基礎設施和優化支出。
融資活動
融資活動的現金流在2022年為1.281億美元，而2021年為1480萬美元。這一同比變化主要是由於2022年前六個月從發行私募票據收到的7500萬美元現金，以及從公司循環信貸安排的借款水平高於2021年同期。
本公司不時在公開市場或從其福利計劃購買普通股，為其本身的福利計劃提供資金，並減輕根據其補償計劃發行的新股的攤薄效應。本公司可不時尋求透過現金購買及/或交換其他證券、公開市場購買、私下協商交易或其他方式，包括根據符合美國證券交易委員會頒佈的第10b5-1條要求的計劃，購買額外數額的已發行股本及/或註銷債務證券。該等回購或交換(如有)將視乎當時的市場情況、本公司的流動資金需求、合約限制及其他因素而定。涉及的金額可能很大。在截至2022年6月30日的6個月中，該公司在公開市場上購買了167,940股普通股，總成本為1,700萬美元。截至2022年6月30日，公司董事會批准的股票回購計劃剩餘1.33億美元。
債務和信貸安排
綜合資產負債表債務從2021年12月31日的3.636億美元增加到2022年6月30日的5.26億美元，主要是由於國內債務增加，其中包括來自公司循環信貸協議的借款和2022年第一季度發行的新私募票據。淨債務(定義為總債務減去現金--見“非債務對賬”
32
GAAP淨債務“部分(本MD&A)增加了$127.0百萬, f2.044億羅姆2021年12月31日至$331.4百萬 at June 30, 2022. T他的變動是由於債務增加了1美元。162.4 部分偏移量現金增加了$35.4百萬美元。現金增加反映出新的債務借款被部分抵消預定債務償還y片斷，更高的營運資本要求和資本支出。
截至2022年6月30日，淨債務與淨債務加股東權益的比率為22.7%，而2021年12月31日為16.0%(有關詳細信息，請參閲本MD&A中的“非GAAP淨債務對賬”一節)。截至2022年6月30日，本公司的債務包括根據票據購買協議(票據購買協議)在私募交易中向保險公司發行的4.214億美元的無擔保票據，期限從2022年至2032年，根據其循環信貸安排借入的1.00億美元短期貸款，以及460萬美元的外國信貸額度借款。票據發行的收益一直是公司長期債務融資的主要來源，並輔之以銀行信貸安排下的借款，以滿足短期和中期流動資金需求。
2022年3月1日，根據日期為2021年6月10日的票據購買和主票據協議(NYL票據購買協議)，公司發行和出售了2032年3月1日到期的2.83%高級票據2022-A系列(2022-A系列票據)，本金總額為2500萬美元。此外，2022年3月1日，根據日期為2021年6月10日的票據購買和私人貨架協議(保誠票據購買協議)，該公司發行和出售了本金總額為5000萬美元的2022-B系列2.83%高級債券(2022-B系列債券)，將於2032年3月1日到期。2022-A系列債券和2022-B系列債券的固定息率為2.83%，每半年支付一次利息，每年本金等額支付，從2026年3月1日開始，一直持續到2032年3月1日最後到期。發行2022-A系列債券和2022-B系列債券的收益主要用於資本支出、償還現有債務和其他公司用途。NYL票據購買協議和保誠票據購買協議要求維持某些財務比率和契約，這些比率和契約與公司現有的長期債務基本相似，並規定了常規違約事件。
2022年6月24日，本公司與一個銀行銀團簽訂了信貸協議。信貸協議規定的初始本金總額為4.5億美元的信貸安排，包括(A)3.5億美元的多貨幣循環信貸安排和(B)1.00億美元的延遲提取定期貸款信貸安排，每項貸款都將於2027年6月24日到期。這項信貸協議取代了該公司之前3.5億美元的循環信貸協議。本信貸協議允許本公司根據不時的要求進行無擔保借款，為營運資金需求、允許的收購、資本支出和一般企業用途提供資金。這項無擔保貸款是該公司短期借款的主要來源。截至2022年6月30日，根據信貸協議，公司的未償還貸款總額為1億美元，信用證總額為700萬美元，剩餘可用金額為3.43億美元.
該公司預計，來自運營的現金、承諾的信貸安排和手頭的現金將足以為可預見的未來的預期資本支出、營運資本、股息和其他計劃的財務承諾提供資金。
該公司的某些外國子公司以各自的當地貨幣維持短期銀行信貸額度，以滿足營運資金要求，併為資本支出和收購提供資金。截至2022年6月30日，該公司的外國子公司有460萬美元的未償債務。
本公司須遵守根據其重大債務協議訂立的契約，該等契約要求維持最低利息保障及最低淨值。這些協議還限制了額外債務的產生以及股息的支付和股票的回購。根據這些債務契約中限制最嚴格的：
|
|
1. |
根據協議的規定，該公司必須在之前的四個日曆季度保持3.50至1.00的最低利息覆蓋比率。 |
|
|
2. |
本公司須維持協議所界定的最高淨槓桿率，不得超過3.50至1.00。 |
|
|
3. |
該公司被要求保持至少7.5億美元的淨資產。 |
|
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4. |
該公司獲準在2022年6月24日之後支付股息和購買庫存股，金額最高可達1.00億美元，外加股票期權行使的淨收益和現金收益的100%，從2022年1月1日起累計計算。本應在這一限額內支付的最高股息金額在附註14中披露為不受限制的留存收益，債務、本公司簡明綜合財務報表附註(載於本表格10-Q表第1項)。 |
該公司認為，截至2022年6月30日，它遵守了所有債務契約。
33
環境和法律事務
該公司的運營受到廣泛的聯邦、州和地方環境法律法規以及該公司開展業務的其他國家的類似法律的約束。儘管公司的環境政策和做法旨在確保遵守這些法律和法規，但未來的發展和日益嚴格的環境法規可能要求公司進行額外的不可預見的環境支出。該公司將繼續投資於必要的設備和設施，以遵守現有和未來的法規。在2022年和2021年的前六個月，該公司在與環境有關的資本項目上的支出分別為580萬美元和550萬美元。這些項目的資本化和折舊是在其估計的使用壽命內進行的，通常為10年。在截至2022年和2021年6月30日的6個月內，與廢物處理和處置設施的運營和維護以及管理公司製造地點持續運營中的環境合規相關的經常性成本分別為1700萬美元和1710萬美元。
多年來，本公司已收到要求提供有關信息的請求，或已被政府指定為多個垃圾處理場的潛在責任方，這些垃圾處理場已經或可能根據CERCLA和類似的州或外國法規產生清理費用。此外，在一些處置和工廠場地的情況下，正在就據稱的人身傷害或財產損失向該公司提出一般責任訴訟，要求賠償。本公司相信已就該等地盤可能招致的費用作出足夠撥備。本公司的會計政策是，在可能進行環境評估和/或補救措施，並且可以合理估計成本或可能成本範圍時，記錄負債。如果該範圍內的任何金額都不是比任何其他金額更好的估計值，則應計最小值。估計補救的可能成本需要對污染的性質和程度以及補救的方法和由此產生的成本作出假設。該公司的估計所依據的一些因素包括州和聯邦環境監管機構作出的決定提供的信息、可行性研究提供的信息以及制定的補救行動計劃。在某些地點支付部分補救費用後，該公司估計到2022年6月30日可能造成的環境和法律損失在2300萬美元到4260萬美元之間，到2021年12月31日可能在2310萬美元到4170萬美元之間。在可能的環境損失範圍內，管理層目前得出的結論是，沒有一筆金額比該範圍內的任何其他金額更有可能發生，因此在該範圍的較低端應計；截至2022年6月30日，這些應計項目總額為2,300萬美元，截至2021年12月31日，應計項目總額為2,310萬美元。因為應計負債是估計值, 實際金額可能與報告的金額有實質性差異。截至2022年6月30日的6個月，與法律和環境事務相關的現金支出為110萬美元，而2021年同期為130萬美元。
對於某些網站，本公司迴應了聯邦、州或地方政府機構提出的信息要求，但沒有收到確認或否認本公司聲明的立場的回覆。因此，無法就這些場地確定補救(如果有)的總成本或可能的成本範圍，或公司在此類成本中的份額(如果有)。因此，公司無法預測其對公司財務狀況、現金流和經營結果的影響。根據本公司目前對參與該等工地的情況、其他可行實體負責清理的可能性，以及產生任何成本的延長期間，管理層相信本公司在該等工地並無重大責任，而該等個別及整體事宜將不會對本公司的財務狀況產生重大影響。其中某些事項在本報告的公司年度報告10-K表的法律程序中討論了第1項，並在公司提交給美國證券交易委員會的其他文件中進行了討論，這些文件可應公司的要求查閲。另見附註8，或有事件，在本公司簡明綜合財務報表附註(包括於本表格10-Q第1項內)，以概述與某些環境工地有關的重大環境訴訟。
34
展望
管理層認為，與2021年相比，銷售到功能性產品終端市場(包括農業和油田)的表面活性劑產品的需求應該會有所改善。管理層相信，與2021年相比，聚合物部門將實現增長，因為節能努力和更嚴格的建築法規應該會對硬質多元醇的需求產生持續的積極影響。管理層認為，與2021年相比，其專業產品細分市場的業績應該會有所改善。儘管人們樂觀地認為對公司產品的需求將保持健康，但管理層也認為，公司將繼續受到當前通脹環境和持續不斷的供應鏈挑戰的挑戰，包括原材料供應和運輸限制。
關鍵會計政策
本公司不再認為上一年度(A)業務合併和(B)商譽和無形資產會計政策在2022年前六個月仍然至關重要，因為本公司在2022年沒有進行任何收購。除上述項目外，公司2021年年報中披露的10-K表格中披露的關鍵會計政策沒有發生重大變化。
非公認會計準則對賬
該公司認為，當某些非GAAP衡量標準與可比的GAAP衡量標準一起提出時，對於評估公司的業績和財務狀況是有用的。在公司內部，該公司將這些非公認會計準則信息用作業務績效的指標，並具體參考這些指標來評估管理層的有效性。這些衡量標準應被視為對根據公認會計原則編制的財務業績衡量標準的補充，而不是替代或優於這些衡量標準。公司對這些措施的定義可能與其他實體使用的類似名稱的措施不同。
非公認會計準則調整後淨收益和每股收益的對賬
管理層使用非GAAP調整後的淨收入指標來評估公司的經營業績。管理層不包括下表中所列的項目，因為它們是非運營項目。累計税務影響是使用發生所述交易的司法管轄區的法定税率計算的。
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|
截至6月30日的三個月 |
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|
(單位：百萬，每股除外) |
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2022 |
|
|
2021 |
|
||||||||||
|
|
|
淨收入 |
|
|
稀釋每股收益 |
|
|
淨收入 |
|
|
稀釋每股收益 |
|
||||
|
報告的公司應佔淨收益 |
|
$ |
52.1 |
|
|
$ |
2.26 |
|
|
$ |
43.3 |
|
|
$ |
1.85 |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延薪酬支出(收益)支出(包括相關投資活動) |
|
|
0.7 |
|
|
|
0.03 |
|
|
|
(1.4 |
) |
|
|
(0.06 |
) |
|
業務重組 |
|
|
0.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
— |
|
|
現金結算的股票增值權 |
|
|
0.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.1 |
) |
|
|
— |
|
|
環境修復 |
|
|
0.3 |
|
|
|
0.02 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
以上調整項目的累計納税效果 |
|
|
(0.3 |
) |
|
|
(0.01 |
) |
|
|
0.3 |
|
|
|
0.02 |
|
|
調整後淨收益 |
|
$ |
53.0 |
|
|
$ |
2.30 |
|
|
$ |
42.2 |
|
|
$ |
1.81 |
|
35
|
|
|
截至6月30日的六個月 |
|
|||||||||||||
|
(單位：百萬，每股除外) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||||||||
|
|
|
淨收入 |
|
|
稀釋每股收益 |
|
|
淨收入 |
|
|
稀釋每股收益 |
|
||||
|
報告的公司應佔淨收益 |
|
$ |
96.9 |
|
|
$ |
4.19 |
|
|
$ |
83.9 |
|
|
$ |
3.59 |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延薪酬支出(收益)支出(包括相關投資活動) |
|
|
(4.5 |
) |
|
|
(0.20 |
) |
|
|
0.6 |
|
|
|
0.03 |
|
|
業務重組 |
|
|
0.1 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
0.01 |
|
|
現金結算的股票增值權 |
|
|
(0.4 |
) |
|
|
(0.02 |
) |
|
|
0.1 |
|
|
|
— |
|
|
環境修復 |
|
|
0.6 |
|
|
|
0.03 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
以上調整項目的累計納税效果 |
|
|
1.0 |
|
|
|
0.04 |
|
|
|
(0.2 |
) |
|
|
(0.01 |
) |
|
調整後淨收益 |
|
$ |
93.7 |
|
|
$ |
4.05 |
|
|
$ |
84.6 |
|
|
$ |
3.62 |
|
對非公認會計準則淨債務進行對賬
管理層使用非GAAP淨債務指標，以更全面地瞭解公司的整體流動性、財務靈活性和槓桿水平。
|
(單位：百萬) |
|
6月30日， 2022 |
|
|
十二月三十一日， 2021 |
|
||
|
報告的長期債務的當前到期日 |
|
$ |
142.5 |
|
|
$ |
40.7 |
|
|
報告的長期債務 |
|
|
383.5 |
|
|
|
322.9 |
|
|
報告的總債務 |
|
|
526.0 |
|
|
|
363.6 |
|
|
報告的現金和現金等價物減少 |
|
|
(194.6 |
) |
|
|
(159.2 |
) |
|
淨債務 |
|
$ |
331.4 |
|
|
$ |
204.4 |
|
|
權益 |
|
$ |
1,125.7 |
|
|
$ |
1,074.2 |
|
|
淨債務加股本 |
|
$ |
1,457.1 |
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$ |
1,278.6 |
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淨債務/(淨債務加股本) |
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23 |
% |
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16 |
% |
36
項目3--關於市場風險的定量和定性披露
公司在Form 10-K的2021年年報中所描述的市場風險沒有發生重大變化。
項目4--控制和程序
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a. |
信息披露控制和程序的評估 |
截至2022年6月30日，我們已根據《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條的規定，對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於對我們的披露控制和程序的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，我們的披露控制和程序於2022年6月30日生效，因此，我們的證券交易委員會報告中要求披露的信息在交易所法案規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並被積累並傳達給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需披露做出決定。
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b. |
財務報告內部控制的變化 |
在截至2022年6月30日的季度內，公司對財務報告的內部控制(根據《交易法》第13a-15(F)條的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分其他資料
項目1--法律訴訟
美國證券交易委員會法規要求，如果公司合理地認為涉及政府主管部門參與的某些環境事項的行政訴訟或司法程序可能導致超過指定門檻的罰款，則公司必須披露有關此類訴訟的某些信息。根據美國證券交易委員會規定，本公司採用了100萬美元的門檻，以確定是否需要披露任何此類訴訟程序。本公司相信，這一門檻的合理設計是為了披露對其業務或財務狀況具有重大意義的任何此類訴訟。
本公司法律程序的重大進展描述如下：
米爾斯代爾遺址
2022年6月24日，伊利諾伊州總檢察長向伊利諾伊州第十二司法巡迴法院提起訴訟，指控其違反了伊利諾伊州環境保護法和某些相關法規。這些索賠聲稱，與空氣排放要求和報告義務有關的許可和法定違規行為。這起訴訟尋求施加經濟處罰和運營義務。被指控的違規行為可能導致一系列可能的處罰；然而，在該事件的現階段，本公司無法預測最終結果，或者該結果可能對本公司的運營業績或現金流產生什麼影響(如果有的話)。
威爾明頓遺址
根據合同，本公司目前有義務支付與本公司以前擁有的馬薩諸塞州威爾明頓工地(威爾明頓工地)相關的環境響應費用。該場地的補救工作由其現任所有者管理，該公司於1980年將該房產出售給了他。根據公司1993年10月1日與威爾明頓遺址的現任所有者達成的協議，一旦場地補救總成本超過一定水平，公司有義務出資與該場地相關的未來響應費用的最高5%，對捐款的最終金額沒有限制。截至2022年6月30日，公司已向現任業主支付了公司在威爾明頓工地的環境響應費用部分3,364,000美元。該公司已記錄了該工地的估計補救費用中其部分的負債。根據本現場補救的最終成本，公司承擔的責任金額可能與當前記錄的負債大不相同。2022年7月29日，本公司和其他潛在責任方接到通知，聯邦和州受託人可能就與威爾明頓遺址有關的所謂自然資源損害提出聯合索賠。據稱的損害賠償可能導致一系列可能的處罰；然而，在現階段，公司無法預測這項索賠的最終結果、潛在責任方之間的成本分配，或者結果可能對公司的運營結果或現金流產生什麼影響(如果有的話)。
該公司和威爾明頓遺址的其他先前所有人還在2004年4月達成了一項協議，對馬薩諸塞州威爾明頓市可能提出的與該遺址有關的索賠免除某些訴訟時效抗辯。雖然公司否認對任何此類索賠承擔任何責任，但公司同意這一豁免，同時雙方繼續討論可能提出的任何潛在索賠的解決方案。
37
在公司2021年年報Form 10-K中披露的法律程序沒有其他重大變化。
項目1A--風險因素
公司在2021年年報中披露的10-K表格中披露的風險因素沒有實質性變化，但修改了以下列出的風險因素：
衝突、軍事行動、恐怖襲擊和普遍的不穩定，特別是在某些能源生產國，加上與我們行業相關的更多安全法規，可能會對公司的業務產生不利影響。
衝突、軍事行動和恐怖襲擊導致經濟不穩定、金融市場動盪以及原材料和能源的價格和供應中斷。敵對行動、軍事行動或恐怖主義行為造成的不確定性以及經濟或運營中斷可能會影響公司的設施和運營，或其供應商或客户的設施和運營。因此，任何影響本公司或其任何供應商或客户的衝突、軍事行動或恐怖襲擊，或由該等衝突、軍事行動或恐怖襲擊導致的任何經濟或運營不穩定，都可能對本公司的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。例如，俄羅斯在2022年2月入侵烏克蘭，導致能源價格上漲，並引發了對歐洲國家天然氣供應的擔憂。歐洲國家能源成本上升和天然氣供應減少可能對公司或其供應商和客户的運營和運營結果產生重大不利影響。
項目2--未登記的股權證券銷售和收益的使用
以下是公司在2022年第二季度按月購買股票的摘要：
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月份 |
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總計 數 所購股份的百分比 |
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平均價格 按股支付 |
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作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(1) |
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根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值(1) |
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2022年4月 |
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410 |
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(2) |
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$ |
102.49 |
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— |
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$ |
140,065,014 |
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May 2022 |
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49,064 |
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(3) |
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$ |
102.94 |
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49,064 |
|
(3) |
$ |
135,014,131 |
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2022年6月 |
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20,670 |
|
(3) |
|
$ |
96.30 |
|
|
|
20,670 |
|
(3) |
$ |
133,023,666 |
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總計 |
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70,144 |
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|
$ |
100.98 |
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69,734 |
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|
$ |
133,023,666 |
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(1) |
2021年10月20日，公司宣佈，其董事會已授權公司回購至多150,000,000美元的已發行普通股。根據這項沒有到期日的計劃，根據適用的法律，可不時通過公開市場交易、私下協商的交易或上述交易的組合進行回購。本計劃授權取代本公司先前的股份回購授權。 |
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(2) |
代表員工投標的公司普通股股份，用於結算與分配業績股票獎勵相關的法定預扣税。 |
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(3) |
代表在公開市場上購買的公司普通股。 |
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第3項-高級證券違約
無
項目4--煤礦安全信息披露
不適用
項目5--其他信息
無
38
項目6--展品
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證物編號： |
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描述 |
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10.1+ |
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斯捷潘公司2022年股權激勵薪酬計劃(與公司於2022年5月3日提交的當前8-K報表(文件編號001-04462)一起提交，並通過引用併入本文) |
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10.2 |
– |
截至2022年6月24日，斯捷潘公司、不時的境外子公司借款人、不時的貸款人、作為行政代理的摩根大通銀行、作為辛迪加代理的美國銀行、作為聯合牽頭安排人和聯合簿記管理人的摩根大通銀行和美國銀行證券公司之間的信貸協議(與公司於2022年6月27日提交的當前8-K報表一起提交的(文件編號001-04462)，並通過引用併入本文)。 |
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31.1 |
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根據交易所法令第13a-14(A)/15d-14(A)條認證總裁及行政總裁 |
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31.2 |
– |
根據《交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條頒發總裁副主任和首席財務官證書 |
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32 |
– |
依據《美國法典》第18編第1350條的證明 |
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101.INS |
– |
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
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101.SCH |
– |
內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CAL |
– |
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF |
– |
內聯XBRL分類擴展定義文檔 |
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101.LAB |
– |
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE |
– |
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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104 |
– |
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
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+管理合同或補償計劃
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39
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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斯泰潘公司 |
日期：2022年8月4日
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/s/路易斯·E·羅霍 |
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路易斯·E·羅霍 |
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總裁副總兼首席財務官 |
40