aca-20220630

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LoanMembers2020-01-020001739445美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP：LineOfCreditMember2022-04-012022-06-300001739445US-GAAP：LetterOfCreditMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2022-06-300001739445美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersSRT：最小成員數US-GAAP：LineOfCreditMember2022-01-012022-06-300001739445美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersSRT：最大成員數US-GAAP：LineOfCreditMember2022-01-012022-06-300001739445美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP：LineOfCreditMemberUS-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員2022-01-012022-06-300001739445美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP：LineOfCreditMember2022-01-012022-06-300001739445ACA：A364天設施成員美國公認會計準則：不安全債務成員US-GAAP：LineOfCreditMember2021-03-260001739445美國公認會計準則：不安全債務成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-01-012021-06-300001739445US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2022-06-300001739445Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-12-310001739445Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2020-12-310001739445Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-01-012021-06-300001739445Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2021-01-012021-06-300001739445Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-06-300001739445Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2021-06-300001739445Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-12-310001739445Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2021-12-310001739445Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2022-01-012022-06-300001739445Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2022-01-012022-06-300001739445Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2022-06-300001739445Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2022-06-300001739445SRT：最小成員數2022-06-300001739445SRT：最大成員數2022-06-300001739445美國公認會計準則：應計負債成員2022-06-300001739445ACA：環境和工作場所問題成員2022-06-30

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-Q


(標記一)
☑			依據第13條提交的季度報告或證券交易所法案第15(D)條 OF 1934

截至本季度末JUNE 30, 2022


			或
☐			根據以下規定提交過渡報告條例第13或15(D)條 1934年《證券交易法》

由_至_的過渡期。

佣金文件編號1-38494

ArCosa，Inc.

(註冊人的確切姓名載於其章程)


特拉華州		82-5339416
(法團或組織的州或其他司法管轄區)		(國際税務局僱主身分證號碼)

阿卡德街北500號，400號套房
達拉斯,	德克薩斯州	75201
(主要執行辦公室地址)		(郵政編碼)

(972) 942-6500

(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：


每個班級的標題	交易代碼	註冊的每個交易所的名稱
普通股(面值0.01美元)	ACA	紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否已提交所需的所有報告根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條在在此之前的12個月內(或在註冊人較短的期間內需要提交該等報告)，以及(2)已提交該等報告過去90天的要求。是 þ 不是☐

用複選標記表示註冊人是否已經以電子方式提交了所需的每一份互動數據文件根據S-T規則405提交 (本章第232.405節)在過去12個月內(或註冊人被要求提交的較短的期限文件)。是þ 不是☐

用複選標記表示註冊者是否是大型加速文件管理器、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲 “大型加速文件服務器”、“加速文件服務器”、“較小報告”的定義交易法第12b-2條中的“新興成長公司”和“新興成長型公司”。

大型加速文件服務器 þ 加速文件管理器☐非加速文件服務器☐

規模較小的報告公司☐ 新興成長型公司 ☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否為殼公司 company (as defined in Rule 12b-2 of the Exchange Act). Yes ☐不是þ

截至2022年7月15日，已發行普通股數量為48,357,261.

ARCOSA，Inc.

表格10-Q


標題			頁面

第一部分
項目1.財務報表			3
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析			23
項目3.關於市場風險的定量和定性披露			35
項目4.控制和程序			35

第II部
項目1.法律訴訟			36
第1A項。風險因素			36
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用			36
項目3.高級證券違約			36
項目4.礦山安全信息披露			36
項目5.其他信息			36
項目6.展品			37

簽名			38

目錄表

第一部分

第1項。財務報表

ArCosa，Inc.及其子公司

合併業務報表

(未經審計)


	截至6月30日的三個月，				截至6月30日的六個月，
	2022		2021		2022		2021

	(單位：百萬)
收入	$	602.8	$	515.1	$	1,138.6	$	955.5
運營成本：
收入成本	479.3		417.4		917.8		778.5
銷售、一般和管理費用	66.3		66.4		128.9		122.8

	545.6		483.8		1,046.7		901.3
營業利潤總額	57.2		31.3		91.9		54.2

利息支出	7.7		6.6		14.9		8.7
其他淨(收入)支出	0.4		(0.3)		1.3		0.2
所得税前收入	49.1		25.0		75.7		45.3

所得税撥備	10.1		4.2		16.5		8.6





淨收入	$	39.0	$	20.8	$	59.2	$	36.7

每股普通股淨收入：
基本信息	$	0.80	$	0.43	$	1.22	$	0.76
稀釋	$	0.79	$	0.43	$	1.21	$	0.75
加權平均流通股數量：
基本信息	48.3		48.1		48.2		48.0
稀釋	48.6		48.6		48.6		48.5
宣佈的每股普通股股息	$	0.05	$	0.05	$	0.10	$	0.10

請參閲合併財務報表附註。

目錄表

ArCosa，Inc.及其子公司

綜合全面收益表

(未經審計)


	截至6月30日的三個月，				截至6月30日的六個月，
	2022		2021		2022		2021

	(單位：百萬)
淨收入	$	39.0	$	20.8	$	59.2	$	36.7
其他全面收益(虧損)：
衍生金融工具：
期間產生的未實現收益(虧損)，扣除税項支出(收益)#美元0.2, $0.0, $0.6及$0.2	0.7		0.3		2.3		0.8
重新分類調整包括在淨收益中的損失，扣除税費(收益)(#美元)0.1), ($0.1), ($0.2) and ($0.2)	0.3		0.3		0.8		0.7
貨幣換算調整：
期間產生的未實現收益(虧損)，扣除税項支出(收益)#美元0.0, $0.1, $0.0及$0.1	(0.2)		0.2		(0.1)		0.3

	0.8		0.8		3.0		1.8
綜合收益	$	39.8	$	21.6	$	62.2	$	38.5

請參閲合併財務報表附註。

目錄表

ArCosa，Inc.及其子公司

合併資產負債表


	6月30日， 2022		十二月三十一日， 2021
	(未經審計)
	(單位：百萬)
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	77.0	$	72.9

應收賬款，扣除準備後的淨額	350.1		310.8

庫存：
原材料和供應品	135.7		150.8
Oracle Work in Process	53.0		53.6
成品	107.2		120.1
	295.9		324.5
持有待售資產	116.9		20.4
其他	31.4		39.3
流動資產總額	871.3		767.9


財產、廠房和設備、淨值	1,178.3		1,201.9
商譽	950.9		934.9
無形資產，淨值	266.8		220.3
遞延所得税	11.6		13.2
其他資產	58.4		49.9
	$	3,337.3	$	3,188.1
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款	$	220.2	$	184.7
應計負債	123.9		145.9
預付帳單	14.0		18.6

為出售而持有的負債	44.7		—
長期債務的當期部分	13.6		14.8
流動負債總額	416.4		364.0

債務	699.4		664.7
遞延所得税	148.2		134.0
其他負債	77.3		72.1
	1,341.3		1,234.8


股東權益：

普通股-200.0授權股份	0.5		0.5
超出票面價值的資本	1,703.1		1,692.6
留存收益	333.7		279.5
累計其他綜合損失	(16.3)		(19.3)
庫存股	(25.0)		—
	1,996.0		1,953.3
	$	3,337.3	$	3,188.1

請參閲合併財務報表附註。

目錄表

ArCosa，Inc.及其子公司

合併現金流量表

(未經審計)


	截至六個月 6月30日，
	2022		2021

	(單位：百萬)
經營活動：
淨收入	$	59.2	$	36.7
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：

折舊、損耗和攤銷	77.3		68.0

基於股票的薪酬費用	10.1		8.8

遞延所得税準備金	12.3		6.1
處置財產和其他資產的收益	(4.8)		(5.3)

(增加)其他資產減少	2.9		2.8
其他負債增加(減少)	(16.4)		(12.1)
其他	1.0		(1.6)
流動資產和流動負債變動情況：
應收(增)款減少	(75.0)		(29.4)
庫存(增加)減少	(17.4)		(38.7)
(增加)其他流動資產減少	7.6		(4.1)
應付帳款增加(減少)	55.3		49.8
預付帳單增加(減少)	(4.6)		(23.1)
應計負債增加(減少)	3.7		(6.8)



經營活動提供的淨現金	111.2		51.1

投資活動：

處置財產和其他資產所得收益	29.2		11.1
資本支出	(52.9)		(41.5)
收購，扣除收購現金後的淨額	(75.0)		(388.7)




投資活動所需現金淨額	(98.7)		(419.1)

融資活動：


償還債務的付款	(56.3)		(1.9)
發行債券所得款項	80.0		400.0
回購股份	(15.0)		(4.4)
支付給普通股股東的股息	(5.0)		(4.9)
購買股份以支付既得股票的僱員税	(9.7)		(9.7)



發債成本	—		(6.6)


融資活動所需現金淨額	(6.0)		372.5
現金及現金等價物淨增(減)	6.5		4.5
期初現金及現金等價物	72.9		95.8
期末現金及現金等價物(1)	$	79.4	$	100.3

(1) 截至2022年6月30日的期末現金包括240萬美元的現金，這些現金出現在合併資產負債表上待售的資產中。

請參閲合併財務報表附註。

目錄表

ArCosa，Inc.及其子公司

股東權益合併報表

(未經審計)


		普普通通庫存				資本流入超過面值		保留收益		累計其他全面損失			財務處庫存				總計股東的權益
	股票		$0.01面值									股票		金額
	(單位：百萬，面值除外)
2021年3月31日的餘額		48.2		$	0.5	$	1,699.4	$	233.2	$	(21.1)		—		$	(0.7)	$	1,911.3
淨收入		—		—		—		20.8		—			—		—		20.8
其他綜合收益		—		—		—		—		0.8			—		—		0.8
普通股現金股利		—		—		—		(2.5)		—			—		—		(2.5)
限售股，淨額		0.4		—		4.1		—		—			(0.1)		(9.6)		(5.5)
回購股份		—		—		—		—		—			(0.1)		(4.4)		(4.4)
庫存股報廢		(0.2)		—		(14.7)		—		—			0.2		14.7		—

2021年6月30日的餘額		48.4		$	0.5	$	1,688.8	$	251.5	$	(20.3)		—		$	—	$	1,920.5


2022年3月31日的餘額		48.3		$	0.5	$	1,697.1	$	297.3	$	(17.1)		—		$	(0.2)	$	1,977.6
淨收入		—		—		—		39.0		—			—		—		39.0
其他綜合收益		—		—		—		—		0.8			—		—		0.8
普通股現金股利		—		—		—		(2.6)		—			—		—		(2.6)
限售股，淨額		0.6		—		6.0		—		—			(0.2)		(9.8)		(3.8)
回購股份		—		—		—		—		—			(0.3)		(15.0)		(15.0)
庫存股報廢		—		—		—		—		—			—		—		—

2022年6月30日的餘額		48.9		$	0.5	$	1,703.1	$	333.7	$	(16.3)		(0.5)		$	(25.0)	$	1,996.0


2020年12月31日的餘額		48.2		$	0.5	$	1,694.1	$	219.7	$	(22.1)		—		$	—	$	1,892.2
淨收入		—		—		—		36.7		—			—		—		36.7
其他綜合收益		—		—		—		—		1.8			—		—		1.8
普通股現金股利		—		—		—		(4.9)		—			—		—		(4.9)
限售股，淨額		0.4		—		9.4		—		—			(0.1)		(10.3)		(0.9)
回購股份		—		—		—		—		—			(0.1)		(4.4)		(4.4)
庫存股報廢		(0.2)		—		(14.7)		—		—			0.2		14.7		—

2021年6月30日的餘額		48.4		$	0.5	$	1,688.8	$	251.5	$	(20.3)		—		$	—	$	1,920.5


2021年12月31日的餘額		48.3		$	0.5	$	1,692.6	$	279.5	$	(19.3)		—		$	—	$	1,953.3
淨收入		—		—		—		59.2		—			—		—		59.2
其他綜合收益		—		—		—		—		3.0			—		—		3.0
普通股現金股利		—		—		—		(5.0)		—			—		—		(5.0)
限售股，淨額		0.6		—		10.5		—		—			(0.2)		(10.0)		0.5
回購股份		—		—		—		—		—			(0.3)		(15.0)		(15.0)
庫存股報廢		—		—		—		—		—			—		—		—

2022年6月30日的餘額		48.9		$	0.5	$	1,703.1	$	333.7	$	(16.3)		(0.5)		$	(25.0)	$	1,996.0

請參閲合併財務報表附註。

目錄表

ArCosa，Inc.及其子公司

合併財務報表附註

(未經審計)

注1。主要會計政策概述和摘要

陳述的基礎

ARCOSA公司及其合併子公司(“ARCOSA”、“The Company”、“WE”或“Our”)總部設在得克薩斯州達拉斯，是一家基礎設施相關產品和解決方案的供應商，擁有領先品牌，服務於北美的建築、工程結構和運輸市場。ArCosa是特拉華州的一家公司，於2018年11月1日從利邦工業公司(“利邦”或“前母公司”)分離(“分離”)而成立，是一家獨立的上市公司，在紐約證券交易所上市。

隨附的合併財務報表未經審計，是從ArCosa公司及其合併子公司的賬簿和記錄中編制的。為公平展示公司的財務狀況和經營結果、綜合收益/虧損和現金流量，所有必要的正常和經常性調整都是按照美國公認的會計原則(“公認會計原則”)進行的。所有重要的公司間賬户和交易都已被取消。由於季節性和其他因素，包括未知的新冠肺炎大流行的潛在持續時間、蔓延、嚴重程度和影響，ArcoSA截至2022年6月30日的三個月和六個月的業務、財務狀況和運營結果可能不能反映ArcoSA截至2022年12月31日的預期業務、財務狀況和運營結果。

這些中期財務報表和附註在10-Q表格的説明允許的情況下被壓縮，並應與公司在截至2021年12月31日的年度報告10-K表格中包括的經審計的綜合財務報表一起閲讀。

股東權益

2020年12月，公司董事會(“董事會”)批准了一項新的美元502021年1月1日至2022年12月31日生效的100萬股票回購計劃，以取代2020年12月31日到期的相同金額的計劃。截至2022年6月30日止三個月及六個月，本公司回購298,629以$為代價的股票15.0百萬美元。截至2022年6月30日，公司的剩餘授權為$25.7該計劃下的100萬美元。

收入確認

收入是根據合同中為履行履約義務而分配的交易價格來衡量的。交易價格不包括代表第三方收取的任何金額。當公司通過將產品或服務的控制權轉移給客户來履行履行義務時，公司確認收入。以下是對公司產生收入的主要活動的描述，按應報告的部門分開。我們的產品和服務的付款通常是在正常的商業條款下支付的。有關公司可報告部門的進一步討論，請參見附註4 細分市場信息。

建築產品

當客户接受產品並將產品的法律所有權轉移給客户時，建築產品部門確認基本上所有的收入。

工程結構

在工程結構部分，我們的風塔、某些公用設施結構和某些儲罐產品系列的收入隨着時間的推移而確認，因為這些產品是根據相對於總估計生產成本產生的成本採用投入方法制造的。我們確認這些產品在一段時間內的收入，因為它們高度定製以滿足單個客户的需求，如果客户在合同執行後沒有購買，則公司沒有其他用途，我們有權向客户收取迄今為止完成的工作的費用，並至少為完成的工作提供合理的利潤率。截至2022年6月30日，我們的合同資產為62.1與這些合同相關的百萬美元，相比之下，54.2截至2021年12月31日，這筆款項計入綜合資產負債表內扣除備抵的應收賬款。合同資產的增加是由於交付的時間安排。對於所有其他產品，收入在客户接受產品並且產品的合法所有權轉移給客户時確認。

目錄表

交通運輸產品

運輸產品部門在客户接受產品並將產品的合法所有權轉移給客户時確認收入。

未履行的履約義務

下表包括預計在與截至2022年6月30日未履行或部分履行的履約義務有關的未來期間確認的估計收入，以及截至2022年6月30日預計將在2022年剩餘時間內交付的未償履約債務的百分比：


	截至2022年6月30日未履行的履約義務
	總計金額		預計在2022年交付的百分比
	(單位：百萬)
工程結構：
公用事業、風能和相關結構	$	410.1	83	%
儲油罐	$	20.2	100	%

運輸產品：
內河駁船	$	131.8	50	%

預計2022年以後幾乎所有未履行的履約義務都將在2023年期間交付。

所得税

所得税採用負債法核算。遞延所得税是指用於財務報告目的的資產和負債的賬面價值與用於所得税目的的數額之間的臨時差異的税收影響。估值津貼將遞延税項資產減少到更有可能變現的數額。

該公司在考慮了所有相關事實、情況和現有信息後，定期評估從其在各種聯邦和州文件中採取的立場獲得的税收優惠的實現可能性。對於那些被認為更有可能持續的税務頭寸，本公司確認其認為累計可能實現的收益超過50%。如果本公司在已建立應計項目或被要求支付超過已記錄準備金的金額的事項中佔上風，則特定財務報表期間的實際税率可能會受到重大影響。

金融工具

本公司將所有高流動性債務工具視為現金和現金等價物，如果購買的期限為三個月或更短。可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要是現金投資和應收賬款。該公司將現金投資於銀行存款和高評級貨幣市場基金，其投資政策限制了任何一家商業發行人的信貸敞口。我們尋求通過監控客户的信用信譽的控制程序，以及公司客户基礎中的大量客户及其分散在不同行業和地理區域的客户，來限制應收賬款的信用風險集中。由於應收賬款通常是無抵押的，本公司根據預期的信貸損失計提了壞賬準備。被確定為無法收回的應收餘額記入備抵。為了加速轉換為現金，該公司可能會將其部分應收賬款出售給第三方。一旦這些應收賬款被出售，公司就不會繼續參與或追索這些應收賬款，而且這些交易在截至2022年6月30日的三個月和六個月的公司綜合經營報表中的影響並不大。現金、應收賬款和應付賬款的賬面價值被認為代表了它們各自的公允價值。

目錄表

衍生工具

本公司可不時使用衍生工具，以減輕利率、商品價格或外幣匯率變動的影響。對於被指定為套期保值的衍生工具，本公司正式記錄衍生工具與被套期保值項目的關係，以及使用衍生工具的風險管理目標和策略。這些文件包括將衍生品與資產負債表、承諾或預測交易中的特定資產或負債聯繫起來。於訂立衍生工具時，以及其後至少每季度一次，本公司評估衍生工具是否有效抵銷對衝項目的公允價值或現金流量變動。套期保值工具公允價值的任何變動均作為股東權益的單獨組成部分計入累計其他全面虧損(“AOCL”)，並在套期保值交易影響收益期間重新分類為收益。本公司監控其衍生品頭寸和交易對手的信用評級，預計不會因交易對手業績不佳而蒙受損失。

近期會計公告

最近發佈的會計聲明，截至2022年6月30日未採用

2020年3月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新第2020-04號，“參考匯率改革”(“ASU 2020-04”)，其中為合同修改、套期保值會計以及與預期將停止的參考匯率過渡相關的其他交易提供了可選的指導。ASU 2020-04自發布之日起至2022年12月31日對所有實體有效。我們繼續評估採用該指南的影響，但預計該指導不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。

2021年10月，FASB發佈了會計準則更新號2021-08《企業合併(主題805)：從與客户的合同中對合同資產和合同負債的會計處理》(ASU 2021-08)，其中要求收購人根據主題606確認和計量在企業合併中獲得的合同資產和合同負債。ASU 2021-08將在2022年12月15日之後開始的中期和年度報告期內對上市公司生效，並允許提前採用。我們預計這一標準不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。

重新分類

合併財務報表中對上一年的某些餘額進行了重新分類，以符合2022年的列報方式。

注2.收購和資產剝離

2022年收購

2022年5月，我們完成了對洛杉磯大都會地區領先的再生骨料生產商RAMCO的股票收購，這是我們建築產品部門的一部分，總收購價格為$75.4百萬美元。此次收購的資金來自我們的循環信貸安排下的額外借款。收購事項按收購日期對收購資產及承擔的負債的初步估值入賬為業務合併，採用市場活動很少或沒有市場活動支持且對資產及負債的公允價值有重大影響的不可觀察的投入(“第3級”投入)。初步估值除其他外，確認了#美元。54.0初始加權平均使用壽命為20年，美元6.5百萬美元的財產、廠房和設備，以及11.3在我們的建築產品部門獲得了數百萬的商譽。在合併或分部層面，剩餘資產和負債與資產和負債相比並不顯著。我們期望在合理範圍內儘快完成我們的收購價格分配，不超過收購之日起一年。對初步收購價格分配的調整可能是重大的，特別是關於我們對無形資產和財產、廠房和設備的初步估計。

目錄表

2021年收購

於2021年8月，我們完成了對Southwest Rock Products，LLC及其附屬實體(統稱為“Southwest Rock”)的股票收購，Southwest Rock是一家服務於大鳳凰城地區的天然集料公司，包括在我們的建築產品部門，總收購價格為$149.7百萬美元。此次收購的資金來自手頭的現金，#美元。100.0在我們的循環信貸安排下的百萬借款，以及15.0在某一礦產儲備租約續期時，應向賣方支付的預提款百萬美元。這項收購是根據收購日收購的資產和承擔的負債的初步估值，按使用第3級投入的公允價值入賬的業務合併。初步估值除其他外，確認了#美元。63.4百萬美元的商譽，51.0百萬美元的礦產儲量，以及28.0我們的建築產品部門擁有數百萬的物業、廠房和設備。在合併或分部層面，剩餘資產和負債與資產和負債相比並不顯著。我們期望在合理範圍內儘快完成我們的收購價格分配，不超過收購之日起一年。對初步收購價格分配的調整可能是實質性的，特別是在我們對礦產儲量和財產、廠房和設備的初步估計方面。

2021年4月9日，我們完成了對StonePoint旗艦控股有限責任公司及其附屬實體(統稱為StonePoint)的股票收購，StonePoint是美國最大的25家建築骨料公司，屬於我們的建築產品部門。購買價格為$372.8百萬美元的資金來自一次私募募集的收益，金額為400.0百萬美元4.3752021年4月6日結束的優先無擔保票據的百分比。有關更多信息，請參閲附註7債務。本次收購被記錄為一項業務組合，在收購日期對收購的資產和承擔的負債進行估值，並使用第3級投入的公允價值。下表代表我們截至2022年6月30日的最終採購價格分配：


	(單位：百萬)
現金	$	1.0
應收賬款	18.3
盤存	20.9
物業、廠房和設備	68.4
礦產儲量	198.8
商譽	87.7
客户關係	7.2
其他資產	10.4
應付帳款	(7.4)
應計負債	(10.0)
遞延所得税	(9.2)
其他負債	(13.3)
收購的總淨資產	$	372.8

獲得的商譽主要與StonePoint的市場地位和現有員工有關，其中沒有一項是免税的。客户關係無形資產被分配了一個有用的年限10好幾年了。

2021年4月，我們還完成了對建築產品部門位於德克薩斯州達拉斯-沃斯堡的再生骨料業務的某些資產和負債的收購。這筆收購的收購價並不高。

資產剝離

有幾個不是在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月內，資產剝離完成。

2021年11月，我們完成了之前作為收購StonePoint的一部分收購的瀝青業務的某些資產和負債的剝離，出售價格約為$19.0百萬美元。出售對損益表的影響不大，因為資產於2021年4月的收購日期按公允價值入賬。

目錄表

2022年4月25日，本公司達成協議，以#美元出售其儲罐業務。275百萬現金。據工程結構部門報道，儲罐業務是一家領先的鋼製壓力罐製造商，用於儲存和運輸丙烷、氨和其他氣體，服務於住宅、商業、能源和農業市場，業務遍及美國和墨西哥。這筆交易預計將在2022年下半年完成，這取決於美國和墨西哥的監管批准以及其他慣常的完成條件。截至2022年6月30日，公司重新分類為美元116.9百萬美元的資產和44.7在合併資產負債表內持有待售負債百萬美元，包括#美元37.0應收賬款百萬美元47.1百萬庫存，美元29.2百萬財產、廠房和設備，淨額，$20.9百萬美元的應收賬款，以及23.7百萬美元的應計負債。儲罐業務的營業利潤為#美元。13.9百萬美元和美元24.2截至2022年6月30日的三個月和六個月分別為百萬美元和10.8百萬美元和美元18.1截至2021年6月30日的三個月和六個月分別為100萬美元。該公司將繼續完善其持有的待售資產和負債的估計，直到交易結束時有更多的信息可用。

注3.公允價值會計

按公允價值經常性計量的資產和負債摘要如下：


	截至2022年6月30日的公允價值計量
	1級		2級		3級		總計

	(單位：百萬)
資產：




利率對衝(1)	$	—	$	0.3	$	—	$	0.3
總資產	$	—	$	0.3	$	—	$	0.3

負債：

或有對價(3)	$	—	$	—	$	4.9	$	4.9
總負債	$	—	$	—	$	4.9	$	4.9

	截至2021年12月31日的公允價值計量
	1級		2級		3級		總計

	(單位：百萬)







負債：
利率對衝(2)	$	—	$	3.9	$	—	$	3.9
或有對價(3)	—		—		6.7		6.7
總負債	$	—	$	3.9	$	6.7	$	10.6

(1) 計入綜合資產負債表中的其他非流動資產。

(2) 計入綜合資產負債表的其他負債。

(3) 計入應計負債的流動部分和計入綜合資產負債表其他負債的非流動部分。

公允價值被定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中為該資產或負債在本金或最有利的市場上轉移負債而收取或支付的交換價格(退出價格)。一個實體需要建立一個公允價值等級，在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入，並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。可用於衡量公允價值的三種投入水平如下：

級別1-該級別定義為相同資產或負債在活躍市場上的報價。該公司的現金等價物是美國財政部或高評級貨幣市場共同基金的工具。

第二級--這一水平被定義為除第一級價格以外的可觀察的投入，例如類似資產或負債的報價；不活躍的市場的報價；或基本上整個資產或負債的可觀察到的或可被可觀測的市場數據證實的其他投入。利率套期保值是根據從每一方獲得的退出價格進行估值的。見附註7債務。

目錄表

第3級--這一水平被定義為市場活動很少或沒有市場活動支持的不可觀察的投入，並且對資產或負債的公允價值具有重大意義。或有對價涉及對以前收購的企業的賣方的估計未來付款。我們使用貼現現金流模型估計或有對價的公允價值。公允價值對銷售預測的變化和貼現率的變化非常敏感，並根據我們最新預測中使用的假設按季度重新評估。

注4.細分市場信息

公司在以下時間報告經營業績三主要業務部門：

建築產品。建築產品部門主要生產和銷售天然和回收骨料、特種材料和建築工地支持設備，包括壕溝護盾和支撐產品。

工程結構。工程結構部門主要製造和銷售基礎設施業務的鋼結構，包括輸電和配電的公用事業結構、結構風塔、交通結構和電信結構。這些產品擁有相似的製造能力和鋼材採購要求，可以在我們的北美地區生產。該部門還製造存儲和分配罐以及混凝土公用事業結構。

運輸產品。運輸產品部門主要製造和銷售內陸駁船、玻璃纖維駁船蓋、絞車、船用五金以及用於有軌電車和其他運輸和工業設備的鋼製部件。

下表顯示了這些部門的財務信息。我們主要在北美運營。

目錄表


	截至6月30日的三個月，
	收入				營業利潤(虧損)
	2022		2021		2022		2021

	(單位：百萬)
集料和特種材料	$	216.2	$	181.5
施工現場支持	29.7		23.0
建築產品	245.9		204.5		$	28.1	$	17.9

公用事業、風能和相關結構	206.7		191.6
儲油罐	61.9		50.9
工程結構	268.6		242.5		41.5		29.1

內河駁船	53.8		49.0
鋼製構件	34.5		19.2
交通運輸產品	88.3		68.2		3.5		1.3



抵銷前的分部合計和公司	602.8		515.2		73.1		48.3
公司	—		—		(15.9)		(17.0)
淘汰	—		(0.1)		—		—
合併合計	$	602.8	$	515.1	$	57.2	$	31.3

	截至6月30日的六個月，
	收入				營業利潤(虧損)
	2022		2021		2022		2021

	(單位：百萬)
集料和特種材料	$	404.1	$	316.8
施工現場支持	53.3		40.9
建築產品	457.4		357.7		$	44.8	$	33.7

公用事業、風能和相關結構	397.3		355.6
儲油罐	121.8		93.9
工程結構	519.1		449.5		69.8		46.6

內河駁船	100.8		106.9
鋼製構件	61.3		41.5
交通運輸產品	162.1		148.4		6.2		5.4



抵銷前的分部合計和公司	1,138.6		955.6		120.8		85.7
公司	—		—		(28.9)		(31.5)
淘汰	—		(0.1)		—		—
合併合計	$	1,138.6	$	955.5	$	91.9	$	54.2

目錄表

注5.物業、廠房和設備

下表彙總了截至2022年6月30日和2021年12月31日的物業、廠房和設備組件。


	6月30日， 2022		十二月三十一日， 2021

	(單位：百萬)
土地	$	140.3	$	137.3
礦產儲量	507.6		507.3
建築物和改善措施	293.6		301.0
機械及其他	929.7		973.9
在建工程	65.4		45.4
	1,936.6		1,964.9
減少累計折舊和損耗	(758.3)		(763.0)
	$	1,178.3	$	1,201.9

注6.商譽及其他無形資產

商譽

按分部分列的商譽如下：


	6月30日， 2022		十二月三十一日， 2021

	(單位：百萬)
建築產品	$	476.3	$	460.3
工程結構	437.6		437.6
交通運輸產品	37.0		37.0
	$	950.9	$	934.9

截至2022年6月30日的六個月內，建築產品商譽的增加主要是由於收購了Ramco。見附註2收購和資產剝離。

無形資產

無形資產淨值由以下各項組成：


	6月30日， 2022		十二月三十一日， 2021

	(單位：百萬)
具有無限壽命的無形資產-商標	$	34.1	$	34.1

具有確定生命的無形資產：
客户關係	137.1		135.4
許可證	141.5		87.5
其他	3.9		3.9
	282.5		226.8
累計攤銷較少	(49.8)		(40.6)
	232.7		186.2
無形資產，淨額	$	266.8	$	220.3

目錄表

注7.債務

下表彙總了截至2022年6月30日和2021年12月31日的債務構成：


	6月30日， 2022		十二月三十一日， 2021

	(單位：百萬)
循環信貸安排	$	155.0	$	125.0
定期貸款	142.5		144.4
高級筆記	400.0		400.0
融資租賃(見附註8租賃)	21.3		16.3
	718.8		685.7
減去：未攤銷債務發行成本	(5.8)		(6.2)
債務總額	$	713.0	$	679.5

循環信貸安排和定期貸款

2018年11月1日，本公司簽訂了一項400.0計劃於2023年11月到期的100萬無擔保循環信貸安排。於2020年1月2日，本公司訂立經修訂及重訂的信貸協議，將循環信貸額度提高至$500.0100萬美元，並增加一筆#美元的定期貸款安排150.0百萬美元，每種情況下的到期日為2025年1月2日。整個定期貸款是在2020年1月2日提前發放的。截至2022年6月30日，定期貸款餘額為#美元。142.5百萬.

2021年8月，我們又借了一筆美元100.0根據我們的循環信貸安排，為收購Southwest Rock提供部分資金。2022年5月，我們又借了一筆美元80.0100萬美元，為收購Ramco提供資金。我們還償還了$50.0在截至2022年6月30日的三個月內，截至2022年6月30日，我們擁有155.0在循環信貸安排下借入的未償還貸款中，約有#億美元28.5開出的百萬份信用證，剩下$316.5百萬可用。在截至2022年6月30日的未償還信用證中，24.6預計將有100萬人在2022年到期，其餘的將在2023年到期。我們的大部分信用證義務支持公司的各種保險計劃，通常每年按其條款續期。

循環信貸和定期貸款的利率是根據倫敦銀行同業拆借利率或備用基本利率加保證金而變動的。應按循環設施的日均未使用部分收取承諾費。借款保證金和承諾費費率是根據公司的槓桿率確定的，該槓桿率由綜合總負債與綜合EBITDA比率衡量。借款的保證金範圍為1.25%至2.00%，並設置為LIBOR加1.75截至2022年6月30日。承諾費費率從0.20%至0.35%，並設置為0.30% at June 30, 2022.

該公司的循環信貸和定期貸款安排要求維持與槓桿和利息覆蓋相關的某些比率。截至2022年6月30日，我們遵守了所有此類金融公約。信貸協議項下的借款由本公司若干全資附屬公司提供擔保。

為了增加預期收購StonePoint的流動資金，公司於2021年3月26日簽訂了一份無擔保的364天信貸協議，規定循環信貸額度為#美元。150.0百萬，外部到期日為2022年3月25日。定價、契約和擔保實質上類似於該公司現有的循環信貸和定期貸款安排。根據融資條款，該融資於2021年4月6日公司非公開發售結束時終止。400.0百萬美元的高級票據。

我們的循環信貸和定期貸款安排項下借款的賬面價值接近公允價值，因為利率根據市場利率調整(第三級投入)。見附註3公允價值會計。

截至2022年6月30日，該公司擁有1.2與循環信貸安排有關的未攤銷債務發行成本，包括在綜合資產負債表的其他資產中。

目錄表

高級附註

2021年4月6日，該公司發行了美元400.0本金總額為百萬美元4.3752029年4月到期的優先票據(“票據”)的百分比。債券的利息每半年派息一次。該等票據為本公司之優先無抵押債務，並由本公司各境內附屬公司按優先無抵押基準提供擔保，而該等附屬公司是本公司循環信貸及定期貸款安排下的擔保人。管理票據的契約條款(其中包括)限制本公司及其各附屬公司設立資產留置權、訂立出售及回租交易，以及合併、合併或轉讓其全部或實質全部資產及其附屬公司資產的能力。該契約的條款還限制了該公司的非擔保人子公司產生某些類型債務的能力。

在2024年4月15日之前的任何時間，公司可以贖回價格贖回全部或部分債券，贖回價格相當於債券本金的100%，另加適用的整體溢價和贖回日的應計未付利息。在2024年4月15日及之後，公司可按契約規定的贖回價格贖回全部或部分債券，另加贖回日的應計及未付利息。如果發生控制權變更觸發事件(定義見契約)，公司必須提出以相當於債券本金的101%的價格回購債券，外加回購日期的應計和未付利息。

截至2022年6月30日，債券的估計公允價值為339.5百萬美元，以市場報價為基礎，市場活躍度很低(2級投入)。

與發行債券有關，公司支付了$6.6數以百萬計的債券發行成本。

截至2022年6月30日，根據現有債務協議，剩餘本金支付如下：


	2022		2023		2024		2025		2026		此後

	(單位：百萬)
循環信貸安排	$	—	$	—	$	—	$	155.0	$	—	$	—
定期貸款	5.6		8.4		8.4		120.0		—		—
高級筆記	—		—		—		—		—		400.0

利率對衝

於2018年12月，本公司訂立利率互換工具，於2019年1月2日生效，並於2023年到期，以減低經修訂及重訂信貸協議下與借款有關的浮動利率變動的影響。該票據的初始名義金額為#美元。100100萬美元，從而對衝了第一個美元100上百萬的借款。該工具有效地固定了借款的LIBOR組成部分，月利率為2.71%。截至2022年6月30日，公司已記錄的資產為0.3該工具的公允價值為100萬歐元，全部計入累計其他全面收益。見附註3公允價值會計。

注8.租契

我們有各種租約，主要是辦公空間和某些設備。在開始時，我們確定一項安排是否包含租賃，以及該租賃是否符合融資租賃或經營租賃的分類標準。對於包含購買、終止或延長選擇權的租賃，當合理地確定選擇權將被行使時，這些選擇權包括在租賃期內。我們的一些租賃安排包含租賃組成部分和非租賃組成部分，它們被視為一個單獨的租賃組成部分，因為我們選擇了將所有租賃的租賃組成部分和非租賃組成部分組合在一起的實際權宜之計。

由於我們的大部分租賃沒有提供隱含利率，我們使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。

目錄表

截至2022年6月30日，經營和融資租賃義務的未來最低租賃付款包括以下內容：


	經營租約		融資租賃
	(單位：百萬)
2022年(剩餘)	$	4.0	$	3.4
2023	7.0		6.6
2024	6.1		6.6
2025	5.4		4.8
2026	4.2		1.1
此後	9.3		0.3
未貼現的未來最低租賃債務總額	36.0		22.8
扣除計入的利息	(2.9)		(1.5)
淨最低租賃債務現值	$	33.1	$	21.3

下表概述了我們的經營租賃和融資租賃及其在綜合資產負債表中的分類。


	6月30日， 2022		十二月三十一日， 2021

	(單位：百萬)
資產
運營-其他資產	$	30.3	$	20.9
金融--財產、廠房和設備、淨值	24.0		16.9
租賃資產總額	54.3		37.8

負債
當前
運營-應計負債	6.6		4.8
金融--長期債務的當期部分	6.0		6.3
非當前
運營-其他負債	26.5		19.1
金融--債務	15.3		10.0
租賃總負債	$	54.4	$	40.2

注9.其他，淨額

其他淨(收入)支出包括下列項目：


	截至三個月 6月30日，				截至六個月 6月30日，
	2022		2021		2022		2021

	(單位：百萬)
利息收入	$	—	$	(0.1)	$	(0.1)	$	(0.1)
外幣兑換交易	0.5		(0.1)		1.5		0.5
其他	(0.1)		(0.1)		(0.1)		(0.2)
其他淨(收入)支出	$	0.4	$	(0.3)	$	1.3	$	0.2

目錄表

注10.所得税

對於中期所得税報告，我們估計我們的年度有效税率，並將其應用於本年度迄今的普通收入(虧損)。不包括預計虧損或年初至今虧損且無法實現税收優惠的税務管轄區。不尋常或不經常發生項目的税務影響，包括有關估值免税額的判斷變動及税法或税率變動的影響，在其發生的過渡期內呈報。我們有從2014年到2021年的開放納税年度，擁有各種重要的税收管轄區。

我們的有效税率為20.6%和21.8分別為截至2022年6月30日的三個月和六個月的2%，這與美國聯邦法定税率21.0%不同，這是由於州所得税、補償相關項目和外國不允許的扣除，被法定損耗扣除的好處所抵消。截至2021年6月30日的三個月和六個月，16.8%和19.0%，分別低於美國聯邦法定利率21.0由於州所得税、法定損耗扣除和與補償相關的項目減少，部分被與收購相關的不允許費用和國外不可扣除費用所抵消。

為應對新冠肺炎疫情，美國國會於2020年3月27日通過了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法(以下簡稱CARE法案)，其中包括可能影響公司的某些税收減免和福利。截至2022年6月30日，公司已遞延$5.4根據《CARE法》的規定，繳納與工資有關的税100萬英鎊。

注11.員工退休計劃

包括相關行政費用在內的員工退休計劃支出總額如下：


	截至三個月 6月30日，				截至六個月 6月30日，
	2022		2021		2022		2021
	(單位：百萬)
固定繳款計劃	$	3.6	$	2.6	$	6.8	$	5.3
多僱主計劃	0.4		0.6		0.8		1.0
	$	4.0	$	3.2	$	7.6	$	6.3

該公司根據一項集體談判協議的條款，為多僱主確定的福利計劃作出貢獻，該協議涵蓋ArCosa的子公司Meyer Utility Structures的一家工廠的某些工會代表員工。該公司貢獻了$0.4百萬美元和美元0.8分別為截至2022年6月30日的三個月和六個月的多僱主計劃提供100萬美元。該公司貢獻了$0.5百萬美元和美元0.9分別為截至2021年6月30日的三個月和六個月的多僱主計劃提供100萬美元。2022年對多僱主計劃的捐款總額預計約為#美元。1.6百萬美元。

目錄表

注12.累計其他綜合損失

截至2022年和2021年6月30日止六個月的累計其他綜合虧損變動情況如下：


	貨幣翻譯調整		未實現虧損發生在導數金融儀器		累計其他全面損失

	(單位：百萬)
2020年12月31日的餘額	$	(16.6)	$	(5.5)	$	(22.1)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額，重新分類前	0.3		0.8		1.1
從累積的其他綜合損失中重新分類的金額，扣除税項支出(收益)#美元。0.0, ($0.2), and ($0.2)	—		0.7		0.7
其他全面收益(虧損)	0.3		1.5		1.8
2021年6月30日的餘額	$	(16.3)	$	(4.0)	$	(20.3)

2021年12月31日的餘額	$	(16.3)	$	(3.0)	$	(19.3)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額，重新分類前	(0.1)		2.3		2.2
從累積的其他綜合損失中重新分類的金額，扣除税項支出(收益)#美元。0.0, ($0.2), and ($0.2)	—		0.8		0.8
其他全面收益(虧損)	(0.1)		3.1		3.0
2022年6月30日的餘額	$	(16.4)	$	0.1	$	(16.3)

注13.基於股票的薪酬

基於股票的薪酬總額約為$5.7百萬美元和美元10.1截至2022年6月30日的三個月和六個月分別為100萬美元。基於股票的薪酬總額約為$4.1百萬美元和美元8.8截至2021年6月30日的三個月和六個月分別為100萬美元。

目錄表

注14.普通股每股收益

每股基本普通股收益的計算方法是，將分配給未歸屬限制性股票後剩餘的淨收入除以當期已發行基本普通股的加權平均數，其中包括由前母公司員工持有的未歸屬Arcoa股票的限制性股票。除非影響是反攤薄的，否則在計算稀釋後每股普通股收益時，應計入非參與非既得限制股的加權平均淨影響。合計加權平均限制性股票1.5百萬美元和1.6截至2022年6月30日的三個月和六個月分別為100萬股。合計加權平均限制性股票1.8百萬美元和1.9分別截至2021年6月30日的三個月和六個月。

基本每股收益和稀釋後每股收益的計算如下。


	截至三個月 June 30, 2022					截至三個月 June 30, 2021
	收入 (虧損)		平均值股票	易辦事		收入 (虧損)		平均值股票	易辦事

	(單位：百萬，每股除外)
淨收入	$	39.0				$	20.8
非既得性限制性股份參股	(0.4)					(0.1)
普通股每股淨收益-基本	38.6		48.3	$	0.80	20.7		48.1	$	0.43
稀釋性證券的影響：
非參股非既得限制性股份	—		0.3			—		0.5
每股普通股淨收益-稀釋後收益	$	38.6	48.6	$	0.79	$	20.7	48.6	$	0.43

	截至六個月 June 30, 2022					截至六個月 June 30, 2021
	收入 (虧損)		平均值股票	易辦事		收入 (虧損)		平均值股票	易辦事

	(單位：百萬，每股除外)
淨收入	$	59.2				$	36.7
非既得性限制性股份參股	(0.6)					(0.2)
普通股每股淨收益-基本	58.6		48.2	$	1.22	36.5		48.0	$	0.76
稀釋性證券的影響：
非參股非既得限制性股份	—		0.4			—		0.5
每股普通股淨收益-稀釋後收益	$	58.6	48.6	$	1.21	$	36.5	48.5	$	0.75

注15.或有事件

本公司涉及各種與我們的業務相關的索賠和訴訟，包括商業糾紛、所謂的產品缺陷和/或保修索賠、知識產權事項、人身傷害索賠、環境問題、僱傭和/或工作場所相關事項以及各種政府法規。截至2022年6月30日，考慮到我們對第三方的賠償和追索權，此類事項的合理可能損失範圍為$0.3百萬至美元0.4百萬美元。

該公司定期評估其對此類索賠和訴訟的風險，並在能夠合理估計可能的損失時為這些或有事項建立應計項目。截至2022年6月30日，應計項目總額為$0.9百萬美元計入隨附的綜合資產負債表的應計負債。該公司認為，此類索賠和訴訟產生的任何額外責任不會對其財務狀況或經營結果造成重大影響。

ArCosa受到與環境有關的補救命令以及聯邦、州、地方和外國法律和法規的約束。該公司已預留了$0.8截至2022年6月30日的百萬美元，包括在我們的總應計項目$0.9以上討論的100萬美元，以支付我們在調查、評估和對此類事件的補救反應方面可能和可估量的責任，考慮到目前可用的信息和我們向第三方尋求賠償和追索的合同權利。

目錄表

對未來訴訟、評估或補救所產生的責任的估計從本質上講是不準確的。因此，我們不能保證我們不會捲入未來的訴訟或其他訴訟，包括與環境有關的訴訟，或者如果我們被發現在任何該等訴訟或訴訟中負有責任或法律責任，則不能保證該等費用不會對公司造成重大影響。

目錄表

第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)旨在為我們的財務報表讀者提供從我們管理層的角度對我們的財務狀況、經營結果、流動性和可能影響我們未來業績的某些其他因素的敍述。我們的MD&A包括以下幾個部分：

•公司概述

•新冠肺炎對我們業務的潛在影響

•高管概述

•經營成果

•流動性與資本資源

•近期會計公告

•前瞻性陳述

我們的MD&A應與ArCosa，Inc.及其子公司(“ArCosa”、“公司”、“我們”或“我們的”)的合併財務報表和本10-Q季度報告第I部分第1項的相關注釋以及我們的10-K年報第8項“財務報表和補充數據”(“2021年Form 10-K年度報告”)中的合併和合並財務報表及相關注釋一起閲讀。

公司概述

總部位於得克薩斯州達拉斯的ArCosa是一家基礎設施相關產品和解決方案提供商，擁有領先品牌，服務於北美的建築、工程結構和運輸市場。ArCosa是特拉華州的一家公司，於2018年11月1日從利邦工業公司(“利邦”或“前母公司”)分離(“分離”)而成立，是一家獨立的上市公司，在紐約證券交易所上市。

新冠肺炎對我們業務的潛在影響

我們最優先考慮的是員工和社區的健康和安全。我們致力於在我們的運營中確保安全。我們的業務支持關鍵基礎設施部門，我們的工廠在整個新冠肺炎疫情期間繼續運營。如果ARCOSA的一個或多個設施受到政府下令關閉、自願臨時關閉、設施內因新冠肺炎爆發而關閉或其他與新冠肺炎相關的原因的影響，ARCOSA的業務、流動性和財務狀況以及運營業績可能會受到不利影響。

新冠肺炎疫情擾亂了全球貿易、商業、金融和信貸市場，以及世界各地的日常生活。新冠肺炎大流行對我們的業務、流動性和財務狀況以及運營結果的影響程度將取決於許多我們可能無法準確預測的不斷變化的因素，包括：大流行的持續時間和範圍；政府、企業和個人針對大流行採取的行動；大流行對經濟活動的影響以及採取的應對行動；對客户和客户對我們產品和服務的需求的影響；我們銷售和提供產品和服務的能力；關鍵人員無法履行職責或獲得有限的服務；與新冠肺炎簽約或直接接觸支付寶的員工數量以及他們在我們的工廠和設施中工作的情況；留住員工的能力；客户為我們的產品和服務買單的能力；我們供應鏈中的任何中斷；採購個人防護裝備的能力；新冠肺炎檢測用品的可用性；我們按照新冠肺炎相關法規繼續運營的能力；我們和我們客户設施的任何關閉；網絡安全和IT基礎設施風險增加；對員工健康和安全的影響；對我們產品和服務所服務商品需求的影響；新的新冠肺炎變種的影響；新冠肺炎大流行消退時的恢復速度，以及對可能再次發生的反應。

我們致力於不斷完善我們關於員工健康和安全的程序、流程和管理體系。新冠肺炎疫情的持續，突顯了關注員工健康和福祉的極端重要性。我們一直遵循管理我們設施的聯邦、州和地方指導方針，並在整個組織內分享最佳實踐，以保護我們的員工和社區。我們繼續監測和實施新冠肺炎緩解程序的指導方針和最佳做法。

目錄表

除了我們的工廠已經實施了廣泛的健康和安全協議外，我們估計與新冠肺炎相關的每個季度增加的成本不到50萬美元。我們預計，增強的健康和安全協議不會對我們工廠的生產率產生實質性影響。

在編制公司的綜合財務報表時，管理層需要作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內收入和支出的報告金額。目前，我們沒有觀察到我們的資產因新冠肺炎疫情而發生任何實質性減值或資產公允價值發生重大變化。然而，由於上述因素，我們無法確定或預測新冠肺炎疫情將對我們的業務、運營結果、流動性或資本資源產生的整體影響。

市場展望

•在我們的建築產品部門，我們的天然和回收骨料業務一直保持着彈性，特別是在季節性天氣條件正常的德克薩斯州，那裏的州已經重新開業。在新冠肺炎爆發後，我們確實經歷了從2020年開始對我們的特種材料和支撐產品業務的需求疲軟，但到2022年已基本恢復到大流行前的需求水平。在健康的住宅需求和增加的基礎設施支出的推動下，公共和私人建築活動的前景有所改善。我們正專注於通過積極的價格上漲來管理與燃料和勞動力成本相關的通脹壓力，並正在監測最近加息後未來需求的潛在變化，以及市場對進一步緊縮的預期。

•在我們的工程結構部門中，截至2022年6月30日的積壓訂單為2022年的生產可見性提供了健康的水平。我們的客户仍然致力於接受這些訂單的交付。在公用事業結構方面，訂單和詢價活動繼續強勁，因為客户仍然專注於電網加固和可靠性倡議。交通和電信結構的需求前景也保持樂觀。對風電行業的長期預期是有利的；然而，與生產税收抵免(“PTC”)支持水平有關的不確定性和高鋼價正在對近期預期和訂單數量產生負面影響。因此，在2021年第四季度，我們閒置了位於伊利諾伊州克林頓的風塔設施，因為預計2022年的銷量將會下降。在新冠肺炎開始時稍作停頓後，儲罐業務的需求狀況仍高於冠狀肺炎前的水平，主要是由於住宅建築活動的增加和去城市化趨勢的推動。

•在我們的運輸產品部門中，截至2022年6月30日的內陸駁船積壓金額為1.318億美元，這為2023年的生產可見性提供了基本水平。我們的客户仍然致力於接受這些訂單的交付。在疫情爆發時，駁船訂單水平急劇下降，隨之而來的高鋼價進一步對整個2021年的需求產生了負面影響。為了適應2022年較低的預期產量水平，我們已經減少了我們兩個活躍的駁船運營工廠的產能，並於2021年第四季度完成了路易斯安那州麥迪遜維爾工廠的閒置，以進一步降低我們的成本結構。雖然訂單水平在2022年保持在較低水平，但隨着船隊繼續老化，新建造沒有跟上報廢的步伐，而且利用率很高，幹駁船更換週期的根本基本面仍然存在。我們的駁船積壓持續到2023年，使我們能夠保持靈活性，以應對預期的市場復甦。由於北美鐵路運輸市場疲軟，對鋼製零部件的需求在新冠肺炎之前一直在疲軟，隨着新的軌道車輛市場的前景因軌道車輛載客量增加、利用率提高和更換需求而有所改善，對鋼製零部件的需求正在增加。

高管概述

最新發展動態

2022年5月，我們完成了對洛杉磯大都會地區領先的再生骨料生產商RAMCO的股票收購，這是我們建築產品部門的一部分，總收購價為7540萬美元。此次收購被記錄為業務合併，並通過我們的循環信貸安排下的額外借款提供資金。

2022年4月25日，該公司達成協議，以2.75億美元現金出售其儲罐業務。據工程結構部門報道，儲罐業務是一家領先的鋼製壓力罐製造商，用於儲存和運輸丙烷、氨和其他氣體，服務於住宅、商業、能源和農業市場，業務遍及美國和墨西哥。這筆交易預計將在2022年下半年完成，這取決於美國和墨西哥的監管批准以及其他慣常的完成條件。因此，截至2022年6月30日，某些餘額被重新歸類為持有出售的資產和持有出售的負債。有關其他信息，請參閲合併財務報表附註2的收購和剝離。

目錄表

金融運營和亮點

•在所有細分市場收入增加的推動下，截至2022年6月30日的三個月和六個月的收入分別增長17.0%和19.2%，達到6.028億美元和11.386億美元。

•截至2022年6月30日的三個月和六個月的營業利潤總額分別為5720萬美元和9190萬美元，分別比2021年同期增加2590萬美元和3770萬美元。在三個月和六個月期間，運營利潤的增長是由於工程結構定價增加帶來的更高利潤率，以及建築產品和我們運輸產品中的鋼鐵部件業務數量的增加。

•截至2022年6月30日的三個月和六個月，銷售、一般和行政費用佔收入的百分比分別降至11.0%和11.3%，而2021年同期為12.9%。與去年同期相比，截至2022年6月30日的三個月的銷售、一般和行政費用基本保持不變，而截至2022年6月30日的六個月與上年同期相比增長了5.0%，這主要是由於最近收購的業務的成本增加所致。

•截至2022年6月30日的三個月和六個月的有效税率分別為20.6%和21.8%，而2021年同期分別為16.8%和19.0%。截至2022年6月30日的三個月和六個月税率上升的主要原因是本期薪酬相關項目的扣除額較低，以及前幾個時期州税法變化帶來的一次性好處。見附註10 合併財務報表的所得税。

•截至2022年6月30日的三個月和六個月的淨收入分別為3900萬美元和5920萬美元，而2021年同期分別為2080萬美元和3670萬美元。

我們的工程結構和運輸產品部門在週期性行業運營。此外，我們建築產品部門的業績受到天氣和季節性波動的影響，從歷史上看，第二和第三季度是收入最高的季度。

未履行的履約義務(積壓)

截至2022年6月30日、2021年12月31日和2021年6月30日，我們未履行的履約義務或積壓如下：


	6月30日， 2022		十二月三十一日， 2021		6月30日， 2021

	(單位：百萬)
工程結構：
公用事業、風能和相關結構	$	410.1	$	437.5	$	348.5
儲油罐	20.2		22.0		30.3

運輸產品：
內河駁船	$	131.8	$	92.7	$	139.4

我們工程結構部門中約83%的公用事業、風能和相關結構的未履行性能義務預計將在2022年交付，其餘大部分預計將在2023年交付。我們工程結構部門的儲罐業務的所有未履行的性能義務預計將於2022年交付。在我們的運輸產品部門中，大約50%的內陸駁船未履行的履約義務預計將在2022年交付，其餘的預計將在2023年交付。

目錄表

經營成果

總體摘要

收入


	截至6月30日的三個月，						截至6月30日的六個月，
	2022		2021		百分比變化		2022		2021		百分比變化
	(單位：百萬)						(單位：百萬)
建築產品	$	245.9	$	204.5	20.2	%	$	457.4	$	357.7	27.9	%
工程結構	268.6		242.5		10.8		519.1		449.5		15.5
交通運輸產品	88.3		68.2		29.5		162.1		148.4		9.2

抵銷前的分部合計	602.8		515.2		17.0		1,138.6		955.6		19.2
淘汰	—		(0.1)				—		(0.1)
合併合計	$	602.8	$	515.1	17.0		$	1,138.6	$	955.5	19.2

2022 versus 2021

•在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，收入分別增長了17.0%和19.2%。

•建築產品的收入增長主要是由於被收購業務的業務量增加，以及我們的傳統業務的定價增加和需求強勁。

•來自工程結構的收入增加，主要是由於鋼材價格上漲推動了所有產品線的定價增加。

•運輸產品的收入增長主要是由於鋼材部件交貨量的增加。

運營成本


	截至6月30日的三個月，						截至6月30日的六個月，
	2022		2021		百分比變化		2022		2021		百分比變化

	(單位：百萬)						(單位：百萬)
建築產品	$	217.8	$	186.6	16.7	%	$	412.6	$	324.0	27.3	%
工程結構	227.1		213.4		6.4		449.3		402.9		11.5
交通運輸產品	84.8		66.9		26.8		155.9		143.0		9.0

抵銷前的分部合計和公司費用	529.7		466.9		13.5		1,017.8		869.9		17.0
公司	15.9		17.0		(6.5)		28.9		31.5		(8.3)
淘汰	—		(0.1)				—		(0.1)
合併合計	$	545.6	$	483.8	12.8		$	1,046.7	$	901.3	16.1

折舊、損耗和攤銷(1)	$	39.5	$	36.6	7.9		$	77.3	$	68.0	13.7

(1) 折舊、損耗和攤銷是運營成本的組成部分。

2022 versus 2021

•截至2022年6月30日的三個月和六個月內，運營成本分別增長了12.8%和16.1%。

•建築產品的收入成本增加的主要原因是產量增加、燃料價格上漲以及其他與通脹相關的增長。

•工程結構的收入成本增加，主要是由於鋼材價格上漲。

•運輸產品的收入成本增加，主要是由於鋼部件數量增加和內陸駁船的鋼材成本上升。

•折舊、損耗和攤銷的增加主要是由於最近的收購，包括長期資產的公允價值加價。

目錄表

營業利潤(虧損)


	截至6月30日的三個月，						截至6月30日的六個月，
	2022		2021		百分比變化		2022		2021		百分比變化
	(單位：百萬)						(單位：百萬)
建築產品	$	28.1	$	17.9	57.0	%	$	44.8	$	33.7	32.9	%
工程結構	41.5		29.1		42.6		69.8		46.6		49.8
交通運輸產品	3.5		1.3		169.2		6.2		5.4		14.8

扣除公司費用前的分部合計	73.1		48.3		51.3		120.8		85.7		41.0
公司	(15.9)		(17.0)		(6.5)		(28.9)		(31.5)		(8.3)

合併合計	$	57.2	$	31.3	82.7		$	91.9	$	54.2	69.6

2022 versus 2021

•截至2022年6月30日的三個月和六個月內，營業利潤分別增長了82.7%和69.6%。

•建築產品的營業利潤增加，主要是由於銷量增加。

•工程結構的營業利潤增長主要是由於我們的公用事業和相關結構業務的收入增加和利潤率提高。

•運輸產品的營業利潤增加，主要是由於鋼部件的數量增加。

有關各個細分市場的收入、成本和經營結果的進一步討論，請參見細分市場討論下面。

其他收入和支出

其他淨(收入)支出包括下列項目：


	截至三個月 6月30日，				截至六個月 6月30日，
	2022		2021		2022		2021
	(單位：百萬)
利息收入	$	—	$	(0.1)	$	(0.1)	$	(0.1)
外幣兑換交易	0.5		(0.1)		1.5		0.5
其他	(0.1)		(0.1)		(0.1)		(0.2)
其他淨(收入)支出	$	0.4	$	(0.3)	$	1.3	$	0.2

所得税

所得税規定導致實際税率不同於法定税率。截至2022年6月30日的三個月和六個月，公司的有效税率分別為20.6%和21.8%，而2021年同期分別為16.8%和19.0%。税率的增加主要是由於增加了國外調整和不允許的補償扣除，以及前幾個時期州税法變化帶來的一次性好處。

我們的有效税率反映了公司對其國家所得税支出、與股權薪酬相關的超額税收優惠以及外國税收優惠的影響的估計。有關所得税的進一步討論，見合併財務報表附註10。

為應對新冠肺炎疫情，美國國會於2020年3月27日通過了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法(以下簡稱CARE法案)，其中包括可能影響公司的某些税收減免和福利。截至2022年6月30日，公司已根據CARE法案的規定遞延了540萬美元的工資相關税款，我們預計將在截至2022年12月31日的年度內支付這些税款。

目錄表

細分市場討論

建築產品


	截至6月30日的三個月，						截至6月30日的六個月，
	2022		2021		百分比		2022		2021		百分比
	(百萬美元)				變化		(百萬美元)				變化
收入：
集料和特種材料	$	216.2	$	181.5	19.1	%	$	404.1	$	316.8	27.6	%
施工現場支持	29.7		23.0		29.1		53.3		40.9		30.3
總收入	245.9		204.5		20.2		457.4		357.7		27.9

運營成本：
收入成本	192.6		162.7		18.4		361.4		281.6		28.3
銷售、一般和管理費用	25.2		23.9		5.4		51.2		42.4		20.8
營業利潤	$	28.1	$	17.9	57.0		$	44.8	$	33.7	32.9


折舊、損耗和攤銷(1)	$	26.3	$	22.5	16.9		$	50.9	$	39.6	28.5

(1) 折舊、損耗和攤銷是營業利潤的組成部分。

截至2022年6月30日的三個月與截至2021年6月30日的三個月

•收入增長20.2%，主要是由於天然骨料和回收骨料的強勁定價和銷量增長。最近的收購，扣除資產剝離後，收入比上一年增加了約5%。我們的海溝支撐業務的收入增長了29.1%，這得益於更強勁的定價收益。

•由於銷量增加、燃料價格上漲和其他與通脹相關的增長，收入成本增加了18.4%。收入成本佔收入的百分比略有下降，這主要是由於上一年存貨公允價值的攤銷。

•銷售、一般和管理成本增加了5.4%，這主要是由於收購企業帶來的額外成本。銷售、一般和行政成本佔收入的百分比低於上一季度。

•營業利潤增長57.0%，原因是銷量增加，以及上一年存貨公允價值攤銷的減少。

•折舊、損耗和攤銷費用的增加主要是由於最近的收購，包括長期資產公允價值加價的影響。

截至2022年6月30日的六個月與截至2021年6月30日的六個月

•收入增長了27.9%，主要是受到最近的收購的推動，合併後部門收入增加了約15%。收入的額外增長是由天然和回收骨料的強勁定價和銷量增長推動的。

•收入成本增長28.3%，原因是最近收購的業務數量增加，以及對我們傳統業務的強勁需求。收入成本也增加了，原因是收購業務的折舊、損耗和攤銷費用增加、燃料價格上漲和其他與通脹有關的增長。

•銷售、一般和管理成本增加了20.8%，這主要是由於收購企業帶來的額外成本。銷售、一般和行政成本佔收入的百分比略低於上一季度。

•營業利潤增長32.9%，原因是收入和定價增加，但折舊、損耗和攤銷費用增加部分抵消了這一增長。

•折舊、損耗和攤銷費用的增加主要是由於最近收購的業務，包括長期資產公允價值加價的影響。

目錄表

工程結構


	截至6月30日的三個月，						截至6月30日的六個月，
	2022		2021		百分比		2022		2021		百分比

	(百萬美元)				變化		(百萬美元)				變化
收入：
公用事業、風能和相關結構	$	206.7	$	191.6	7.9	%	$	397.3	$	355.6	11.7	%
儲油罐	61.9		50.9		21.6		121.8		93.9		29.7
總收入	268.6		242.5		10.8		519.1		449.5		15.5

運營成本：
收入成本	207.6		193.4		7.3		411.7		364.5		12.9
銷售、一般和管理費用	19.5		20.0		(2.5)		37.6		38.4		(2.1)

營業利潤	$	41.5	$	29.1	42.6		$	69.8	$	46.6	49.8


折舊及攤銷(1)	$	8.0	$	8.4	(4.8)		$	16.0	$	16.8	(4.8)

(1) 折舊和攤銷是營業利潤的組成部分。

截至2022年6月30日的三個月與截至2021年6月30日的三個月

•由於所有產品線的定價增加，收入增長了10.8%，主要是由於鋼材價格上漲，略有被產量減少所抵消。我們的風塔業務一次性解決了770萬美元的客户糾紛，對2021年的收入產生了積極影響。

•由於鋼材價格上漲，收入成本增加了7.3%，但部分被銷量下降和出售交通結構設施所確認的160萬美元的收益所抵消，因為我們整合了區域內的製造。

•銷售、一般和行政成本略有下降，佔收入的比例從上一季度的8.2%降至7.3%。

•營業利潤增長42.6%，主要是由於我們的公用事業和相關結構業務的收入增加和利潤率提高，以及確認了設施銷售的收益。2021年風塔客户糾紛的一次性解決部分抵消了營業利潤的增長。

截至2022年6月30日的六個月與截至2021年6月30日的六個月

•收入增長15.5%，主要是因為所有產品線的定價都有所提高，但部分被銷量下降所抵消。

•收入成本增長12.9%，主要是受鋼鐵投入價格上漲的推動，但產量下降部分抵消了這一增長。收入成本也受到2021年第一季度確認的390萬美元收益的影響，但被2022年第二季度確認的160萬美元的收益部分抵消，這兩個收益都是在處置不需要支持運營的製造設施方面。

•銷售、一般和行政成本略有下降，佔收入的比例從上一季度的8.5%降至7.2%。

•營業利潤增長49.8%，主要是由於我們的公用事業結構業務收入增加和利潤率提高，以及所有產品線的定價都有所改善。2021年確認的一次性客户解決方案部分抵消了這一增長。

未履行的履約義務(積壓)

截至2022年6月30日，公用事業、風能和相關建築的積壓金額為4.101億美元，而截至2021年12月31日和2021年6月30日的積壓金額分別為4.375億美元和3.485億美元。這些未履行的履約義務中，約83%預計將在截至2022年12月31日的年度內交付，其餘大部分預計將在2023年交付。未來的風塔訂單受到不確定性的影響，因為PTC對新風電場項目的資格目前處於逐步淘汰的時期，一直持續到2025年，而且目前沒有針對2022年或以後開始的新風電場項目的PTC。訂單和單個訂單數量的定價反映了市場正在從PTC激勵措施過渡。截至2022年6月30日，我們儲罐業務的積壓訂單為2020萬美元，預計將在截至2022年12月31日的年度內交付。

目錄表

交通運輸產品


	截至6月30日的三個月，						截至6月30日的六個月，
	2022		2021		百分比		2022		2021		百分比
	(百萬美元)				變化		(百萬美元)				變化
收入：
內河駁船	$	53.8	$	49.0	9.8	%	$	100.8	$	106.9	(5.7)	%
鋼製構件	34.5		19.2		79.7		61.3		41.5		47.7
總收入	88.3		68.2		29.5		162.1		148.4		9.2

運營成本：
收入成本	79.1		61.4		28.8		144.7		132.5		9.2
銷售、一般和管理費用	5.7		5.5		3.6		11.2		10.5		6.7

營業利潤	$	3.5	$	1.3	169.2		$	6.2	$	5.4	14.8


折舊及攤銷(1)	$	4.0	$	4.5	(11.1)		$	7.9	$	9.1	(13.2)

(1) 折舊和攤銷是營業利潤的組成部分。

截至2022年6月30日的三個月與截至2021年6月30日的三個月

•收入增長29.5%，主要是由於北美軌道車輛市場顯示出温和復甦的跡象，交貨量增加導致鋼材部件收入增長79.7%。由於鋼材成本上漲，內河駁船的收入增長了9.8%，原因是漏斗駁船價格上漲。

•收入成本增加了28.8%，這是由於鋼部件數量增加和漏斗駁船鋼成本增加所致。

•銷售、一般和管理成本相對不變，佔收入的比例從上一季度的8.1%下降到6.5%，原因是整體銷量和定價增加。

•由於鋼部件產量增加，營業利潤增長了169.2%。

截至2022年6月30日的六個月與截至2021年6月30日的六個月

•營收增長9.2%。由於新冠肺炎疫情和鋼材價格上漲導致需求疲軟，內陸駁船收入下降5.7%，原因是油罐駁船交貨量減少，但被漏斗駁船價格略有上升所抵消。由於北美軌道車輛市場需求狀況改善導致交貨量增加，鋼材部件收入增長了47.7%。

•收入成本增加9.2%，原因是鋼材部件數量增加，但部分被油罐駁船數量減少所抵消。

•銷售、一般和管理成本略有上升，但由於整體銷量增加，佔收入的比例從上一季度的7.1%下降到6.9%。

•營業利潤增長14.8%，原因是鋼材部件數量增加，但部分被油罐駁船數量減少所抵消。

未履行的履約義務(積壓)

截至2022年6月30日，內陸駁船的積壓金額為1.318億美元，而截至2021年12月31日和2021年6月30日的積壓金額分別為9270萬美元和1.394億美元。預計在截至2022年12月31日的一年中，內陸駁船約50%的未履行履約義務將交付，其餘部分預計將於2023年交付。

目錄表

公司


	截至6月30日的三個月，						截至6月30日的六個月，
	2022		2021		百分比		2022		2021		百分比
	(單位：百萬)				變化		(單位：百萬)				變化
企業間接費用	$	15.9	$	17.0	(6.5)	%	$	28.9	$	31.5	(8.3)	%

2022 versus 2021

•在截至2022年6月30日的三個月中，公司間接費用下降了6.5%，這主要是由於截至2022年6月30日的三個月的收購和資產剝離相關費用減少了250萬美元，而2021年同期為580萬美元。

•在截至2022年6月30日的六個月中，公司間接費用下降了8.3%，主要是由於本季度與收購和資產剝離相關的費用減少，為340萬美元，而2021年同期為750萬美元。

•我們估計，2022年剩餘時間，公司成本約為每季度1400萬至1500萬美元，不包括非經常性收購和資產剝離相關費用。我們估計全年與收購和資產剝離相關的費用約為1050萬至1150萬美元。

流動性與資本資源

ARCOSA的主要流動性要求包括為我們的業務運營提供資金，包括資本支出、營運資本投資和有紀律的收購。我們的主要流動資金來源包括運營現金流、我們現有的現金餘額、循環信貸安排下的可用性，以及在必要時發行額外的長期債務或股權。在我們有可用流動資金的範圍內，我們還可以考慮承擔新的資本投資項目、執行額外的戰略收購、向股東返還資本，或為其他一般公司目的提供資金。

現金流

下表彙總了我們截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月的運營、投資和融資活動的現金流：


	截至六個月 6月30日，
	2022		2021

	(單位：百萬)
提供的現金總額(所需)：
經營活動	$	111.2	$	51.1
投資活動	(98.7)		(419.1)
融資活動	(6.0)		372.5
現金及現金等價物淨增(減)	$	6.5	$	4.5

經營活動.截至2022年6月30日的6個月，經營活動提供的淨現金為1.112億美元，而截至2021年6月30日的6個月為5110萬美元。

•流動資產和負債的變化導致截至2022年6月30日的6個月的現金淨使用為3040萬美元，而截至2021年6月30日的6個月的現金淨使用為5230萬美元。本年度的活動主要是由於產量增加和鋼材價格上漲而導致的應收賬款和庫存增加，但部分被應收賬款增加所抵消。

投資活動。截至2022年6月30日的6個月，投資活動所需的淨現金為9870萬美元，而截至2021年6月30日的6個月為4.191億美元。

•截至2022年6月30日的6個月的資本支出為5290萬美元，而去年同期為4150萬美元。預計2022年全年資本支出約為1.2億至1.4億美元。我們預計2022年維護資本支出為7,000萬至9,000萬美元，與額外增長相關的資本支出約為5,000萬美元。

•在截至2022年6月30日的六個月裏，出售房地產、廠房和設備以及其他資產的收益總計2920萬美元，而2021年同期為1110萬美元。

目錄表

•截至2022年6月30日的6個月，用於收購的現金淨額為7500萬美元，而2021年同期為3.887億美元。截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月沒有資產剝離活動。

融資活動。在截至2022年6月30日的六個月中，融資活動所需的淨現金為600萬美元，而2021年同期融資活動提供的現金淨額為3.725億美元。

•本年度的活動主要涉及循環信貸安排下的借款和償還，以及當前回購授權下的1,500萬美元股票回購。前一年迄今的活動主要與發行4億美元高級票據的淨收益有關。

其他投資和融資活動

循環信貸安排及優先票據

於2020年1月2日，本公司訂立經修訂及重訂的信貸協議，將循環信貸安排增至5.0億美元，並增加1.5億美元定期貸款安排，每項貸款的到期日均為2025年1月2日。整個定期貸款是在2020年1月2日提前發放的。截至2022年6月30日，定期貸款餘額為1.425億美元.

截至2022年6月30日，我們在循環信貸安排下借入了1.55億美元的未償還貸款，簽發了約2850萬美元的信用證，剩餘3.165億美元可供借款。

循環信貸和定期貸款的利率是根據倫敦銀行同業拆借利率或備用基本利率加保證金而變動的。應按循環設施的日均未使用部分收取承諾費。借款保證金和承諾費費率是根據ArCosa的槓桿率確定的，該槓桿率由綜合總負債與綜合EBITDA比率衡量。借款保證金從1.25%到2.00%不等，截至2022年6月30日設定為LIBOR加1.75%。承諾費費率從0.20%到0.35%不等，截至2022年6月30日設定為0.30%。

為了增加預期收購StonePoint的流動資金，公司於2021年3月26日簽訂了一項無擔保的364天信貸協議，規定了1.5億美元的循環信貸額度，外部到期日為2022年3月25日，其定價、契約和擔保與公司現有的循環信貸和定期貸款安排基本相似。根據融資條款，該融資於2021年4月6日隨着公司4億美元優先票據的非公開發行結束而終止。

本公司於2021年4月6日發行本金總額為4.375的優先債券(“債券”)，本金總額為4.0億美元，於2029年4月到期。債券的利息每半年派息一次。該等票據為本公司之優先無抵押債務，並由本公司各境內附屬公司按優先無抵押基準提供擔保，而該等附屬公司是本公司循環信貸及定期貸款安排下的擔保人。

我們相信，根據我們目前的業務計劃，我們現有的現金、可用流動資金和運營現金流將足以為可預見的未來提供必要的資本支出和運營現金需求。公司進一步相信，其財務資源將使其能夠管理新冠肺炎在可預見的未來對公司業務運營的預期影響。新冠肺炎帶來的宏觀經濟不確定性正在發生變化。因此，該公司將繼續根據未來的發展，特別是與新冠肺炎相關的發展，包括其變種，評估其財務狀況。

分紅和回購計劃

2022年5月，公司宣佈於2022年7月29日支付季度現金股息每股0.05美元。

2020年12月，公司董事會批准了一項新的5000萬美元股票回購計劃，從2021年1月1日起至2022年12月31日止，以取代2020年12月31日到期的相同金額的計劃。根據該計劃，該公司在截至2022年6月30日的六個月內回購了298,629股票。截至2022年6月30日，該公司在該計劃下的剩餘授權為2570萬美元。見合併財務報表附註1。

目錄表

衍生工具

於2018年12月，本公司訂立利率互換工具，於2019年1月2日生效，並於2023年到期，以減低經修訂及重訂信貸協議下與借款有關的浮動利率變動的影響。該工具的初始名義金額為1.00億美元，從而對衝了最初1.0億美元的借款。該工具有效地將借款的LIBOR部分固定在2.71%的月利率。截至2022年6月30日，公司已為該工具的公允價值記錄了30萬美元的資產，所有這些資產都記錄在累計的其他全面收益中。見合併財務報表附註3和附註7。

近期會計公告

關於最近的會計聲明的信息，見合併財務報表附註1。

目錄表

前瞻性陳述

這份Form 10-Q季度報告包含符合《1995年私人證券訴訟改革法》的前瞻性陳述。本文中包含的任何非歷史事實的陳述都是前瞻性陳述，涉及風險和不確定性。這些前瞻性陳述包括預期、信念、計劃、目標、未來財務業績、估計、預測、目標和預測。ARCOSA使用“預期”、“假設”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“預測”、“可能”、“將”、“應該”以及類似的表述來識別這些前瞻性陳述。可能導致我們的實際經營結果與前瞻性陳述中的結果大不相同的潛在因素包括，除其他外：

•新冠肺炎疫情對我們的銷售、運營、供應鏈、員工和財務狀況的影響；

•市場狀況和客户對我們業務產品和服務的需求；

•我們參與競爭的行業的週期性；

•我們的建築產品銷售、使用或安裝地區的天氣變化；

•自然發生的事件和其他事件和災難，導致我們的製造、產品交付和生產能力中斷，從而導致費用增加、收入損失和財產損失；

•競爭和其他競爭因素；

•我們識別、完善或整合收購新業務或產品或剝離任何業務的能力；

•推出新產品的時機；

•客户訂單的時間安排和交付或違反客户合同；

•客户的信譽和他們獲得資金的途徑；

•產品價格變動；

•銷售產品結構的變化；

•使製造能力與需求相匹配所產生的成本及其利用程度；

•我們的製造企業可以實現的經營槓桿和效率；

•鋼材、零部件、用品和其他原材料的可獲得性和成本；

•技術日新月異；

•對鋼材、零部件、供應品和其他原材料的固定定價協議增加的附加費和其他費用；

•由於通貨膨脹加劇而增加的成本；

•利率和資本成本；

•金融工具的交易對手風險；

•為我們的業務提供長期資金；

•税收；

•某些外國，特別是墨西哥的政府以及政治和商業狀況的穩定；

•進出口配額和規定的變化；

•新興經濟體的商業狀況；

•訴訟的費用和結果；

•會計準則變更或者會計政策應用中的估計或假設不準確；

•法律、法規和環境問題，包括我們的產品符合規定的規格、標準或測試標準，以及在安裝後拆卸和更換我們的產品或召回我們的產品並安裝我們或我們的競爭對手製造的不同產品的義務；

•美國政府行政和立法部門在聯邦政府預算、税收政策、政府支出、美國借款/債務上限以及包括關税和邊境關閉在內的貿易政策方面的行動；

•不能充分保護我們的知識產權；

•我們能夠緩解網絡安全事件，包括勒索軟件、惡意軟件、網絡釣魚電子郵件和其他電子安全威脅；

•不當使用社交和其他數字媒體傳播有關公司的虛假、誤導性和/或不可靠或不準確的信息，或展示對公司產生負面影響的行為；

•如果公司的ESG努力沒有得到股東的好評；

•如果公司沒有實現預期從分離中獲得的部分或全部利益，或者如果這些利益被推遲；

目錄表

•如果由於分拆而產生的ArcoSa股票的分配，以及某些相關交易，不符合美國聯邦所得税的一般免税交易的條件，則分配時的公司股東和公司可能要承擔重大的税務責任；以及

•如果分居不符合國家欺詐性轉讓法和合法分紅要求。

任何前瞻性陳述僅在該陳述發表之日起發表。ARCOSA沒有義務更新任何前瞻性陳述，以反映此類陳述發表之日之後發生的事件或情況。有關可能導致實際結果與前瞻性陳述中包含的結果不同的風險和不確定性的討論，請參閲我們2021年Form 10-K年度報告和未來Form 10-Q季度報告以及Form 8-K當前報告中的第1A項“風險因素”。

第三項。關於市場風險的定量和定性披露

自2021年12月31日以來，我們的市場風險沒有發生實質性變化，這一點在我們的Form 10-K 2021年年度報告中有所闡述。關於截至2022年6月30日的三個月和六個月的匯率波動的影響，見合併財務報表附註9。

第四項。控制和程序

披露控制和程序

本公司維持披露控制和程序，旨在確保其能夠收集和記錄其向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的報告中要求披露的信息，並在美國證券交易委員會規則指定的時間段內處理、彙總和披露這些信息。公司首席執行官和首席財務官負責建立和維護這些程序，並根據美國證券交易委員會規則的要求對其有效性進行評估。根據他們對截至本報告所述期間結束時公司的披露控制和程序的評估，首席執行官和首席財務官認為這些程序有效地1)確保公司能夠在規定的時間段內收集、處理和披露它必須在提交給美國證券交易委員會的報告中披露的信息，2)積累這些信息並將這些信息傳達給公司的管理層，包括公司的首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關披露的決定。

財務報告內部控制的變化

在本報告所述期間，本公司財務報告內部控制並無重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變動。

在美國證券交易委員會員工對最近收購的業務的解釋指南允許的情況下，管理層對截至2022年6月30日公司披露控制程序和程序的有效性的評估和結論不包括對2022年5月收購的Ramco業務的財務報告內部控制的評估。截至2022年6月30日及截至2022年6月30日的6個月，Ramco約佔合併總資產的3%，佔合併收入的不到1%。

目錄表

第II部

第1項。法律訴訟

見合併財務報表關於法律訴訟的附註15。

第1A項。風險因素

與我們在Form 10-K的2021年年報中列出的風險因素相比，公司的風險因素沒有實質性變化。

第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用

下表提供了公司在截至2022年6月30日的季度內購買其普通股的信息：


期間	購入的股份數量(1)	每股平均支付價格(1)		作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(2)	根據計劃或計劃可購買的最大股票數量(或近似美元價值) (2)
2022年4月1日至2022年4月30日	711	$	56.81	—	$	40,625,892
2022年5月1日至2022年5月31日	373,922	$	52.15	191,683	$	30,634,738
2022年6月1日至2022年6月30日	107,539	$	46.59	106,946	$	25,656,442
總計	482,172	$	50.91	298,629	$	25,656,442

(1) 這些欄目包括截至2022年6月30日的三個月內的以下交易：(I)向公司交出183,543股普通股，以履行與轉歸向員工發行的限制性股票相關的預扣税義務，以及(Ii)作為股票回購計劃的一部分，在公開市場上購買298,629股普通股。

(2) 2020年12月，公司董事會批准了一項新的5000萬美元股票回購計劃，從2021年1月1日起至2022年12月31日止，以取代2020年12月31日到期的相同金額的計劃。

第三項。高級證券違約

不適用。

第四項。煤礦安全信息披露

多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法第1503(A)節和S-K條例第104項所要求的有關礦山安全違規行為或其他監管事項的信息包含在本表格10-Q的附件95中。

第五項。其他信息

沒有。

目錄表

第六項。陳列品


不是的。						描述
3.1						ARCOSA，Inc.重述的公司註冊證書(通過參考2018年10月31日提交的S-8表格註冊聲明的附件3.1合併，文件編號333-228098)。
3.2						修訂和重新修訂了ArcoSa公司的章程(通過參考公司截至2020年3月31日的季度報告Form 10-Q的附件3.2，文件第001-38494號)。


4.1						第二補充契約日期為2022年5月17日在其中指定的擔保子公司中，ArCosa，Inc.和ComputerShare Trust Company N.A.(茲提交)。
10.1.1						截至2022年4月8日由德克薩斯州ArCosa Aggregates LLC提供的子公司擔保補充(特此提交)。
10.1.2						截至2022年4月26日由ArCosa Aggregates Holdings，LLC提供的子公司擔保補充(茲提交)。
10.2						修訂和重新簽署的信貸協議第二號修正案，日期為2022年6月29日，由ArCosa，Inc.作為借款人，貸款人摩根大通銀行全國協會作為行政代理(隨函提交)。
10.3						ArCosa，Inc.和TriarcTanks Bidco，LLC之間的股權購買協議，日期為2022年4月25日(隨函提交)。
10.4						ArCosa，Inc.和TriarcTanks Bidco，LLC之間的股權購買協議第1號修正案，日期為2022年5月13日(隨函提交)。
10.5						限制性股票單位協議表(通過引用本公司於2022年5月5日提交的8-K表格第001-38494號文件附件10.1併入)。
10.6						基於業績的限制性股票授予協議表格(通過引用本公司於2022年5月5日提交的當前8-K表格第001-38494號文件的附件10.2併入)。
31.1						第13a-15(E)和15d-15(E)條首席執行幹事的證明(隨函存檔)。
31.2						第13a-15(E)條和第15d-15(E)條首席財務官證明(隨函存檔)。
32.1						根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的《美國法典》第18編第1350節的認證(特此提交)。
32.2						根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的《美國法典》第18編第1350節的認證(特此提交)。
95						礦山安全信息披露展示表(茲存檔)。
101.INS						內聯XBRL實例文檔(電子存檔)。
101.SCH						內聯XBRL分類擴展架構文檔(電子存檔)。
101.CAL						內聯XBRL分類擴展計算Linkbase文檔(電子存檔)。
101.LAB						內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔(電子存檔)。
101.PRE						內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔(電子存檔)。
101.DEF						內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔(電子存檔)。
104						封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。

目錄表

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。


	ArCosa，Inc.
	(註冊人)

2022年8月4日	發信人：	/s/蓋爾·M·佩克
		蓋爾·M·佩克
		首席財務官