2022年8月4日德勒美國控股公司2022年第二季度收益電話會議附件99.2

免責聲明2前瞻性陳述：德勒美國控股公司(“德勒美國”)和德勒物流合作伙伴公司(“德勒物流”；與德勒美國合稱為“我們”或“我們的”)分別以“DK”和“DKL”的代碼在美國紐約證券交易所交易。這些幻燈片以及任何附帶的口頭和書面陳述都包含聯邦證券法意義上的前瞻性陳述，這些陳述基於當前的預期，涉及許多風險和不確定因素。有關對未來結果、業績、前景、機會、計劃、行動和事件的當前估計、預期和預測的陳述以及其他非歷史事實的陳述、關切或事項屬於前瞻性陳述，這一術語在聯邦證券法中有定義。這些前瞻性陳述包括但不限於以下陳述：未來和未完成財政期間的財務和經營指導；財務實力和靈活性；增長潛力和預測；向股東返還現金、股票回購和支付股息，包括其金額和時間；成本削減；原油產能；原油市場趨勢，包括生產、質量、定價、需求、進出口和運輸成本；預定的扭虧為盈活動；我們合資企業投資的業績；收購、剝離、下拉和融資活動的成本節約和其他收益的潛力和估計；資本分配的長期價值創造；戰略舉措的執行及其收益。出現諸如“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“將”、“預測”、“潛在”、“繼續”、“預期”、“預期”、“未來”、“打算”、“計劃”、“相信”、“估計”、“, “項目”和類似的表述，以及將來時的表述，都是前瞻性表述。請投資者注意，以下重要因素可能會影響這些前瞻性陳述：與向股東返還價值的時間和金額有關的不確定性；與我們能夠獲得的原油數量和成本以及我們最終銷售的精煉石油產品價格有關的風險和不確定性，包括有關歐佩克未來就歐佩克成員國與俄羅斯之間的生產和定價糾紛做出決定的不確定性；與實現收購3貝爾斯登的預期收益有關的風險，以及未能實現這一決定如何對我們的業務、財務結果和運營產生不利影響；與新冠肺炎爆發對原油、成品油及運輸和儲存服務需求的影響有關的不確定性；德勒美國公司實現降低成本的能力；與德勒美國公司對二疊紀盆地原油敞口相關的風險，如供應、定價、生產和運輸能力；衍生品工具的損益；管理層通過收購執行其增長戰略的能力以及與收購和處置相關的交易風險；收購的資產可能因此而遭受公允價值減少，因此我們可能需要記錄資產的賬面價值減記或減值；資本和維護項目的範圍、成本和/或時間安排的變化；Wink to Webster合資企業建設長途管道的能力；運輸過程中固有的運營風險, 這些風險包括：儲存和加工原油以及中間和成品石油產品的風險；我們的競爭地位和競爭的影響；與氣候變化和惡劣天氣的實際影響相關的風險；影響我們經營地理區域的一般經濟和商業條件；以及德勒美國和德勒物流提交給美國證券交易委員會的文件中包含的其他風險。前瞻性陳述不應被解讀為對未來業績或結果的保證，也不應準確説明實現這種業績或結果的時間。前瞻性信息基於當時可獲得的信息和/或管理層對未來事件的善意信念，受風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能導致實際業績或結果與陳述中所表達的大不相同。德勒美國公司和德勒物流公司都沒有義務更新或修改任何此類前瞻性陳述。非公認會計準則披露：德勒美國公司和德勒物流公司認為，調整後淨收益(虧損)、調整後每股淨收益(“調整後每股虧損”)、扣除利息、税項、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)、調整後EBITDA和調整後的分部貢獻利潤率的列報為投資者評估其財務狀況、經營結果和業務產生的現金流提供了有用的信息。調整後的淨收入(虧損)、調整後的每股收益、EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的分部貢獻利潤率不應被視為淨收益(虧損)、營業收入(虧損)、貢獻利潤率的替代。, 根據美國公認會計準則列報的營運現金或任何其他財務表現或流動資金指標。非公認會計準則計量作為分析工具有重要的侷限性，因為它們排除了一些但不是全部影響淨收入的項目。此外，由於調整後的非GAAP衡量標準可能會被行業內的其他公司定義不同，德勒美國公司和德勒物流公司的定義可能無法與其他公司的類似名稱的衡量標準相比較，從而降低了它們的實用性。請參閲附錄中根據美國公認會計原則計算和列報的調整後淨收益(虧損)、調整後每股收益、EBITDA、調整後EBITDA和調整後分部貢獻利潤率與其最直接可比財務指標的對賬。淨債務，計算為長期債務，包括當前和非流動部分(最具可比性的公認會計準則衡量標準)減去截至特定資產負債表日期的現金和現金等價物，也是一種非公認會計準則財務衡量標準，是監測槓桿和評估資產負債表的重要指標。請參閲幻燈片5中的淨債務與長期債務的對賬。

3 2022年第二季度(1)見幻燈片9、10、11和12，對調整後的淨收入與淨收入、調整後的每股淨收入與每股淨收入、調整後的EBITDA至淨收入以及貢獻利潤率與調整後的部門貢獻利潤率進行對賬。(2)不包括公司間沖銷。(3)根據與以前就表格8-K第2.02項所提供的季度業績報告的經調整EBITDA的比較得出的結果。·公佈的每股收益為5.05美元，調整後每股收益為4.4美元(1)◦淨收益為3.618億美元，調整後淨收入為3.145億美元，調整後的EBITDA為5.184億美元(1)·創紀錄的利用率和收益·7月20日支付的“特別”股息為每股0.2美元·宣佈“常規”季度股息為每股0.2美元·董事會批准將股票回購授權擴大至4億美元·截至6月30日，3Bear Delware-NM結束，有限責任公司收購·資產負債表實力增強，截至6月30日現金12.4億美元。2022年由改善煉油環境推動的創紀錄調整後EBITDA(3)資產負債表靈活性$849$808$788$794$833$831$857$854$1,245合併現金2Q20 3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22$750$1,000$1,250

4 2022年第二季度·強大的財務狀況，資產負債表上有12.4億美元的現金·經營活動的現金流約為5.59億美元◦經營活動的現金流(不包括營運資本)約為5.52億美元的◦營運資本使現金流增加了約50%。700萬美元·總投資活動約為(6.91億美元)：◦反映了DKL以約6.24億美元收購3Bear特拉華-NM有限責任公司·融資活動約為6.24億美元。$5.22億◦反映了為收購提供資金的DKL融資(1)數字可能因四捨五入$854$552$7$(691)$522$1,245 3/31營運現金流量(不包括營運資本)營運資本投資活動融資活動22/30現金餘額$-$250$500$750$1,000$1,250$1,500合併現金流量(1)

5資本·德勒美國合併於2022年6月30日◦現金12.4億美元◦淨債務15.7億美元·不包括德勒物流截至2022年6月30日◦現金12.3億美元◦淨債務6500萬美元·資產負債表提供財務靈活性·DKL債務餘額反映3Bear Delware-NM，長期債務的當前部分$72$92長期債務$2,746$2,126總債務$2,818$2,218現金$1,245$857淨債務德勒美國合併$1,573$1,361德勒物流總債務$1,522$899現金$14$4淨債務德勒物流$1,508$895德勒美國，不包括。Delek物流總債務$1,296$1,319現金$1,231$853淨債務Delek US不包括DKL$65$466淨債務對Cap Delek US合併38%42%淨債務對Cap(不包括DKL債務)6%32%(1)數字可能因四捨五入而不準確(2)包括LIFO到FIFO會計變更的重述

6指導第三季度22指導範圍(以百萬美元為單位)低合併運營費用$185$195合併G&A$67$72合併折舊和折舊。$74$78淨利息支出$46$50原油總產量285,000 295,000

·2022年支出指引約2.9億至3億美元◦Growth Capital專注於：▪提前完成3Bear特拉華-NM，有限責任公司收購▪加速DPG活動▪新零售店進入行業·2022年第二季度資本支出為6,000萬美元·2021年包括以下項目：◦克羅茨斯普林斯扭虧為盈/重新啟動▪於2021年3月完成◦El Dorado Turning▪於2021年4月下旬完成◦泰勒手術罷工▪完成2021年12月7截至6月30日的6個月資本支出，2022年預測細化：監管部門$2.3$12.5維護/可靠性$30.0$79.0酌情/業務發展$1.0$2.8煉油部門總計$33.3$94.3物流：監管部門$2.4$5.4維護/可靠性$0.1$2.7酌情/業務發展$33.3$108.0物流部門總計$35.8$116.1零售：監管部門$0.0$0.0維護/可靠性$1.8$3.9酌情/業務發展$7.2$35.1零售部門總計$9.0$39.0其它：監管部門$1.1$2.3維護/可靠性$11.5$26.2可自由支配/業務發展$2.6$14.4其他總額$15.2$42.9資本支出總額$93.3$292.3

問答

9將可歸因於德勒的淨收益(虧損)調整為6月30日終了三個月的調整後淨收益(虧損)，2022年2021年$百萬(未經審計)2022年經調整(1)(未經審計)報告可歸因於德勒的淨收益(虧損)$361.8$(56.7)調整項目(2)存貨長期資本管理估值損失(收益)5.6(0.6)業務中斷保險追回(3)(6.7)-未實現套期保值(收益)虧損，被套期保值項目尚未在財務報表中確認(50.9)18.5與德勒/艾隆合併前股東行動有關的非營業訴訟應計-4.9.與交易有關的費用4.7.調整項目總額(2)(47.3)22.8調整後淨收益(虧損)$314.5$(33.9)(1)調整以反映某些存貨的會計政策從後進先出法到先進先出法的追溯變化。(2)所有調整均採用估計邊際所得税率(視何者適用而定)計税。(3)請參閲2022年第二季度收益新聞稿第8頁的“本季度影響業績的重大交易”部分的進一步討論。

10美國公認會計準則每股收益(虧損)與調整後每股淨收益(虧損)的調整：截至6月30日的三個月，2022年調整(1)(未審計)報告的稀釋收益(虧損)$5.05$(0.77)調整項目，税後(每股)(2)(3)淨庫存LCM估值損失(收益)0.08(0.01)業務中斷保險回收(4)(0.09)-被對衝項目尚未在財務報表中確認的未實現對衝(收益)損失總額(0.71)0.25與對衝活動有關的S&O債務公允價值的非現金變化--與德勒/阿隆合併前股東行動有關的非營業訴訟應計費用-007交易相關費用0.07-調整項目總額(2)(0.65)0.31調整後每股淨收益(虧損)$4.40$(0.46)(1)調整以反映某些存貨的會計政策從後進先出到先進先出的追溯變化。(2)該等調整已根據估計邊際税率(視何者適用而定)作出。(3)就經調整淨虧損期間而言，每股金額以基本加權平均已發行股份列示。(4)請參閲2022年第二季度收益新聞稿第8頁的“本季度影響業績的重大交易”部分的進一步討論。

11將德勒的淨收益(虧損)調整為調整後的EBITDA截至2022年6月30日的三個月，以百萬美元(未經審計)2021年為單位(1)報告的德勒的淨收益(虧損)$361.8$(56.7)債務清償淨虧損--所得税支出(收益)100.4(35.2)折舊及攤銷68.066.3可歸因於德勒573.8調整項目的EBITDA淨庫存LCM估值損失(收益)7.3(0.8)業務中斷保險追回(2)(8.6)-未實現對衝(收益)損失，被對衝項目尚未在財務報表中確認(67.1)24.3非-與德萊克/阿隆合併前股東訴訟有關的經營訴訟應計項目--6.5%交易相關費用6.2可歸屬於非控股權益的淨收入6.88.6%調整項目總額(55.4%)38.6.調整後的EBITDA$518.4$46.1(1)調整以反映某些存貨的會計政策從後進先出法到先進先出法的追溯變化。(2)請參閲2022年第二季度收益新聞稿第8頁的“本季度影響業績的重大交易”部分的進一步討論。

12截至2022年6月30日的三個月，美國GAAP部門貢獻利潤率與調整後部門貢獻利潤率的對賬以百萬美元(未經審計)煉油物流零售公司為單位，其他和抵銷合併報告分部貢獻毛利$618.3$69.3$18.2$(28.3)$677.5調整項目淨庫存LCM估值(收益)虧損6.4--0.97.3未實現庫存/商品套期保值(收益)虧損如被套期項目尚未在財務報表中確認(68.5)0.2--(68.3)未實現RIN和其他套期(收益)虧損如被套期項目尚未在財務報表中確認1未實現套期(收益)損失總額，其中被套期項目尚未在財務報表中確認(67.3)0.2--(67.1)調整項目合計(60.9)0.2-0.9(59.8)調整後的分部貢獻毛利$557.4$69.5$18.2$(27.4)$617.7(1)調整以反映某些存貨的會計政策從後進先出到先進先出的追溯變化。截至2021年6月30日的三個月，調整後(1)百萬美元(未經審計)精煉(1)物流零售公司, 其他和抵銷合併(1)報告的分部貢獻利潤率(2)$14.1$64.2$21.9$(35.5)64.7調整項目淨庫存LCM估值(收益)損失(0.7)0.1-(0.2)(0.8)未實現庫存/商品套期保值(收益)虧損被套期保值項目尚未在財務報表中確認的24.9-(0.2)-24.7未實現RIN和其他對衝(收益)虧損被套期保值項目尚未在財務報表中確認(0.4)-(0.4)被套期保值項目尚未在財務報表中確認的未實現套期保值收益總額24.5-(0.2)-24.3調整項目合計23.8 0.1(0.2)(0.2)23.5調整後分部貢獻利潤率$37.9$64.3$21.7$(35.7)$88.2