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__________________________________________________________________________________________________________
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(標記一)
☑ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末June 30, 2022
☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
委託文件編號:1-31923
環球技術研究所股份有限公司.
(註冊人的確切姓名載於其章程) | | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | 86-0226984 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (税務局僱主身分證號碼) |
東温德羅西大道4225號, 200套房
鳳凰城, 亞利桑那州85032
(主要執行機構地址,包括郵政編碼)
(623) 445-9500
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.0001美元 | UTI | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是þ No ¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 þ No ¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。 | | | | | |
大型加速文件服務器¨ | 加速文件管理器 þ |
非加速文件服務器¨ | 規模較小的報告公司☐ |
| 新興成長型公司☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No þ
在2022年8月1日,有33,767,486註冊人普通股的流通股。
環球技術研究所,Inc.
截至2022年6月30日的季度10-Q指數
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| | 頁面 |
| | 數 |
有關前瞻性陳述的警示説明 | II |
| | |
第一部分: | 財務信息 | |
第1項。 | 財務報表 | |
| 截至2022年6月30日和2021年9月30日的簡明綜合資產負債表(未經審計) | 1 |
| 截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和九個月的簡明綜合業務報表(未經審計) | 2 |
| 截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和九個月其他全面收益(虧損)簡明綜合報表(未經審計) | 3 |
| 截至2022年6月30日和2021年6月30日的股東權益簡明綜合報表(未經審計) | 4 |
| 截至2022年6月30日和2021年6月30日的9個月簡明合併現金流量表(未經審計) | 6 |
| 簡明合併財務報表附註(未經審計) | 8 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 30 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 43 |
第四項。 | 控制和程序 | 43 |
| | |
第二部分。 | 其他信息 | |
第1項。 | 法律訴訟 | 45 |
第1A項。 | 風險因素 | 45 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 45 |
第三項。 | 高級證券違約 | 45 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 45 |
第五項。 | 其他信息 | 45 |
第六項。 | 陳列品 | 45 |
| | |
簽名 | 47 |
有關前瞻性陳述的警示説明
本Form 10-Q季度報告以及通過引用併入本文的文件包含符合1995年《私人證券訴訟改革法》(載於1934年《證券交易法》(經修訂)第21E節)和《1933年證券法》(經修訂)第27A節(《證券法》)為此類聲明規定的民事責任避風港的前瞻性聲明,其中包括與未來事件、未來財務表現、戰略、預期、競爭環境、監管和資源可用性有關的信息,並涉及已知和未知的風險、不確定性和其他可能導致我們實際結果的因素。前瞻性表述中所表達或暗示的未來結果、表現或成就可能與前瞻性表述中表述或暗示的未來結果、表現或成就存在實質性差異。我們還不時地在我們向公眾發佈的其他材料中提供前瞻性陳述,以及口頭前瞻性陳述。
在某些情況下,您可以通過諸如“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“將”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“項目”、“預測”、“潛在”以及旨在識別前瞻性陳述的類似表述(包括此類表述的否定形式)來識別前瞻性表述,儘管並不是所有的前瞻性表述都包含這些識別詞語。前瞻性陳述是基於我們目前的預期和假設,與歷史或當前事實並不嚴格相關,其中任何事實都可能被證明不準確。許多因素可能導致實際結果與這些前瞻性陳述大不相同。可能導致實際結果與我們前瞻性陳述中的結果不同的重要因素包括但不限於:
•我們的學校未能遵守對學校運作的廣泛監管要求;
•我們未能保持獲得聯邦學生資助基金的資格;
•繼續對營利性教育部門進行國會審查;
•我們獲得聯邦學生資助資金的能力受到破壞;
•對我們或我們行業內的其他公司進行監管調查或採取行動;
•公共衞生大流行、流行病或暴發的影響,包括新冠肺炎;
•國家監管環境的變化或預算限制;
•我們未能實現收購MIAT理工學院的預期收益;
•未能成功地將麻省理工學院的課程整合到我們目前的課程中;
•我們未能改善某些校園未得到充分利用的能力;
•由於宏觀經濟條件的原因,招生人數下降或學生就業能力面臨挑戰;
•我們未能維護和擴展現有的行業關係,並與行業客户發展新的行業關係;
•我們有能力更新和擴展現有課程的內容,並以經濟高效的方式開發和整合新課程,同時保持積極的學生成績;
•未能有效地確定、建立和運營更多的學校、項目或校園;
•我們的主要股東擁有我們相當大比例的股本,從而能夠影響某些公司事務,並有可能在未來獲得對我們公司的實質性控制;
•我們A系列優先股的某些持有者擁有我們相當大比例的股本的影響,他們影響和控制某些公司事務的能力,以及未來稀釋我們普通股持有者的可能性;
•失去我們的高級管理人員或其他關鍵員工;
•未能遵守限制性契約,以及我們有能力在信貸協議下支付到期款項;以及
•中討論的其他因素的風險2021年年報表格10-K2021年12月2日向美國證券交易委員會備案(《Form 10-K 2021年年報》)。
上述因素並非包羅萬象,可能會出現新的因素或前述因素的變化,可能會影響我們的業務。我們不能保證任何前瞻性聲明都會實現。未來業績的實現受到風險、不確定性和可能不準確的假設的影響。許多我們無法控制的事件可能決定
我們預期的結果是否會實現。如果已知或未知的風險或不確定性成為現實,或者基本假設被證明是不準確的,實際結果可能與過去的結果以及預期、估計或預測的結果大不相同。在可能導致實際結果大相徑庭的因素中,有一些是項目7下討論的因素。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。”您在考慮前瞻性陳述時應牢記這一點。
此外,這些前瞻性陳述僅代表我們截至包含適用陳述的文件日期的估計和假設。除非法律要求,我們沒有義務更新或修改前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。因此,您不應該認為我們隨着時間的推移保持沉默意味着實際事件如此類前瞻性聲明中所表達或暗示的那樣存在。本季度報告中關於Form 10-Q的所有前瞻性陳述,包括我們在此引用的文件,均由這些警告性陳述加以限定。然而,我們建議您參考我們在提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的報告和文件中就相關主題所做的任何進一步披露。
第一部分財務信息
項目1.財務報表
環球技術研究所,Inc.及附屬公司
簡明合併資產負債表
(以千為單位,面值和每股除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月30日, 2022 | | 9月30日, 2021 |
資產 | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 70,713 | | | $ | 133,721 | |
受限現金 | | 2,627 | | | 12,256 | |
| | | | |
應收賬款淨額 | | 26,592 | | | 17,151 | |
應收票據,本期部分 | | 5,506 | | | 5,538 | |
預付費用 | | 7,093 | | | 6,658 | |
其他流動資產 | | 9,408 | | | 8,068 | |
流動資產總額 | | 121,939 | | | 183,392 | |
財產和設備,淨額 | | 207,036 | | | 122,051 | |
商譽 | | 16,859 | | | 8,222 | |
無形資產 | | 16,244 | | | 124 | |
應收票據,較少的流動部分 | | 29,662 | | | 30,586 | |
經營性租賃的使用權資產 | | 139,881 | | | 159,075 | |
遞延税項淨資產 | | 3,634 | | | — | |
其他資產 | | 5,027 | | | 9,120 | |
總資產 | | $ | 540,282 | | | $ | 512,570 | |
負債與股東權益 | | | | |
應付賬款和應計費用 | | $ | 57,131 | | | $ | 54,397 | |
應付股息 | | 1,296 | | | — | |
遞延收入 | | 42,682 | | | 57,648 | |
累計工具集 | | 3,615 | | | 3,292 | |
經營租賃負債,本期部分 | | 13,197 | | | 14,075 | |
| | | | |
長期債務,流動部分 | | 929 | | | 876 | |
其他流動負債 | | 2,083 | | | 2,430 | |
流動負債總額 | | 120,933 | | | 132,718 | |
遞延税項負債,淨額 | | — | | | 674 | |
| | | | |
| | | | |
經營租賃負債 | | 136,824 | | | 153,228 | |
長期債務 | | 66,832 | | | 29,850 | |
其他負債 | | 4,049 | | | 7,570 | |
總負債 | | 328,638 | | | 324,040 | |
承付款和或有事項(附註16) | | | | |
股東權益: | | | | |
普通股,$0.0001面值,100,000授權股份,33,850和32,915已發行股份 | | 3 | | | 3 | |
優先股,$0.0001面值,10,000授權股份;676已發行和已發行的A系列可轉換優先股,清算優先股為$100每股 | | — | | | — | |
實收資本-普通資本 | | 147,326 | | | 142,314 | |
實收資本優先 | | 66,481 | | | 68,853 | |
國庫股,按成本價計算,82股票 | | (365) | | | (365) | |
留存赤字 | | (2,890) | | | (21,996) | |
累計其他綜合收益(虧損) | | 1,089 | | | (279) | |
股東權益總額 | | 211,644 | | | 188,530 | |
總負債和股東權益 | | $ | 540,282 | | | $ | 512,570 | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
環球技術研究所,Inc.及附屬公司
簡明合併業務報表
(以千為單位,每股除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 6月30日, | | 6月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入 | $ | 100,966 | | | $ | 83,768 | | | $ | 308,127 | | | $ | 237,602 | |
運營費用: | | | | | | | |
教育服務和設施 | 53,216 | | | 42,238 | | | 150,326 | | | 122,049 | |
銷售、一般和行政 | 45,796 | | | 38,478 | | | 138,892 | | | 113,387 | |
總運營費用 | 99,012 | | | 80,716 | | | 289,218 | | | 235,436 | |
營業收入 | 1,954 | | | 3,052 | | | 18,909 | | | 2,166 | |
其他(費用)收入: | | | | | | | |
利息收入 | 68 | | | 11 | | | 88 | | | 73 | |
利息支出 | (552) | | | (130) | | | (1,251) | | | (133) | |
| | | | | | | |
其他(費用)收入,淨額 | (291) | | | 153 | | | (336) | | | 508 | |
其他(費用)收入合計,淨額 | (775) | | | 34 | | | (1,499) | | | 448 | |
所得税前收入 | 1,179 | | | 3,086 | | | 17,410 | | | 2,614 | |
所得税(費用)福利(見附註15) | (336) | | | (86) | | | 5,609 | | | (78) | |
淨收入 | $ | 843 | | | $ | 3,000 | | | $ | 23,019 | | | $ | 2,536 | |
優先股股息 | 1,296 | | | 1,313 | | | 3,913 | | | 3,938 | |
可供分配的淨(虧損)收入 | $ | (453) | | | $ | 1,687 | | | $ | 19,106 | | | $ | (1,402) | |
| | | | | | | |
每股收益(見附註18): | | | | | | | |
每股淨(虧損)收益--基本 | $ | (0.01) | | | $ | 0.03 | | | $ | 0.36 | | | $ | (0.04) | |
每股淨(虧損)收益-稀釋後收益 | $ | (0.01) | | | $ | 0.03 | | | $ | 0.35 | | | $ | (0.04) | |
| | | | | | | |
加權平均流通股數量: | | | | | | | |
基本信息 | 33,257 | | | 32,821 | | | 33,032 | | | 32,746 | |
稀釋 | 33,257 | | | 33,036 | | | 33,550 | | | 32,746 | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
環球技術研究所,Inc.及附屬公司
其他全面收益(虧損)簡明合併報表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 6月30日, | | 6月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
淨收入 | $ | 843 | | | $ | 3,000 | | | $ | 23,019 | | | $ | 2,536 | |
其他全面收入: | | | | | | | |
利率互換未實現收益,税後淨額 | 334 | | | (352) | | | 1,368 | | | (352) | |
綜合收益 | $ | 1,177 | | | $ | 2,648 | | | $ | 24,387 | | | $ | 2,184 | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
環球技術研究所,Inc.及附屬公司
股東權益簡明合併報表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 優先股 | | 已繳費 資本-普通 | | 已繳費 資本優先 | | 庫存股 | | 留存赤字 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 總計 股東的 權益 |
| | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | 股票 | | 金額 | |
截至2021年9月30日的餘額 | | 32,915 | | | $ | 3 | | | 700 | | | $ | — | | | $ | 142,314 | | | $ | 68,853 | | | (82) | | | $ | (365) | | | $ | (21,996) | | | $ | (279) | | | $ | 188,530 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 14,822 | | | — | | | 14,822 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
根據員工計劃發行普通股 | | 111 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
工資税預扣股份 | | (37) | | | — | | | — | | | — | | | (301) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (301) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 706 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 706 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
優先股股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,323) | | | — | | | (1,323) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
利率互換未實現收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 173 | | | 173 | |
截至2021年12月31日的餘額 | | 32,989 | | | $ | 3 | | | 700 | | | $ | — | | | $ | 142,719 | | | $ | 68,853 | | | (82) | | | $ | (365) | | | $ | (8,497) | | | $ | (106) | | | $ | 202,607 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,354 | | | — | | | 7,354 | |
根據員工計劃發行普通股 | | 177 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
工資税預扣股份 | | (42) | | | — | | | — | | | — | | | (327) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (327) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,534 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,534 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
優先股股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,294) | | | — | | | (1,294) | |
利率互換未實現收益 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 861 | | | $ | 861 | |
截至2022年3月31日的餘額 | | 33,124 | | | $ | 3 | | | 700 | | | $ | — | | | $ | 143,926 | | | $ | 68,853 | | | (82) | | | $ | (365) | | | $ | (2,437) | | | $ | 755 | | | $ | 210,735 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 843 | | | — | | | 843 | |
根據員工計劃發行普通股 | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
工資税預扣股份 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5) | |
優先股轉換 | | 724 | | | — | | | (24) | | | — | | | 2,372 | | | (2,372) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,033 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,033 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
優先股股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,296) | | | — | | | (1,296) | |
利率互換未實現收益,税後淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 334 | | | 334 | |
截至2022年6月30日的餘額 | | 33,850 | | | $ | 3 | | | 676 | | | $ | — | | | $ | 147,326 | | | $ | 66,481 | | | (82) | | | $ | (365) | | | $ | (2,890) | | | $ | 1,089 | | | $ | 211,644 | |
環球技術研究所,Inc.及附屬公司
股東權益簡明合併報表(續)
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 優先股 | | 已繳費 資本-普通 | | 已繳費 資本優先 | | 庫存股 | | 留存赤字 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 總計 股東的 權益 |
| | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | 股票 | | 金額 | |
截至2020年9月30日的餘額 | | 32,730 | | | $ | 3 | | | 700 | | | $ | — | | | $ | 141,002 | | | $ | 68,853 | | | (82) | | | $ | (365) | | | $ | (32,971) | | | $ | — | | | $ | 176,522 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,083 | | | — | | | 1,083 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
採用ASC 326的累積效果 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,644 | | | — | | | 1,644 | |
根據員工計劃發行普通股 | | 66 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
工資税預扣股份 | | (29) | | | — | | | — | | | — | | | (178) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (178) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 548 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 548 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
優先股股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,313) | | | — | | | (1,313) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日的餘額 | | 32,767 | | | $ | 3 | | | 700 | | | $ | — | | | $ | 141,372 | | | $ | 68,853 | | | (82) | | | $ | (365) | | | $ | (31,557) | | | $ | — | | | $ | 178,306 | |
淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,547) | | | — | | | (1,547) | |
根據員工計劃發行普通股 | | 164 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
工資税預扣股份 | | (35) | | | — | | | — | | | — | | | (223) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (223) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,234 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,234 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
優先股股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,312) | | | — | | | (1,312) | |
截至2021年3月31日的餘額 | | 32,896 | | | $ | 3 | | | 700 | | | $ | — | | | $ | 142,383 | | | $ | 68,853 | | | (82) | | | $ | (365) | | | $ | (34,416) | | | $ | — | | | $ | 176,458 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,000 | | | — | | | 3,000 | |
根據員工計劃發行普通股 | | 11 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (596) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (596) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
優先股股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,313) | | | — | | | (1,313) | |
利率互換未實現虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (352) | | | (352) | |
截至2021年6月30日的餘額 | | 32,907 | | | $ | 3 | | | 700 | | | $ | — | | | $ | 141,787 | | | $ | 68,853 | | | (82) | | | $ | (365) | | | $ | (32,729) | | | $ | (352) | | | $ | 177,197 | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
環球技術研究所,Inc.及附屬公司
簡明合併現金流量表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 |
經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 23,019 | | | $ | 2,536 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
折舊及攤銷 | 12,124 | | | 10,470 | |
| | | |
經營性租賃的使用權資產攤銷 | 12,636 | | | 11,856 | |
| | | |
| | | |
壞賬支出 | 2,077 | | | 1,025 | |
基於股票的薪酬 | 3,273 | | | 1,186 | |
遞延所得税 | (6,283) | | | — | |
| | | |
| | | |
獲得的培訓設備學分,淨額 | (921) | | | 504 | |
利率互換未實現收益(虧損) | 1,368 | | | (352) | |
其他收益(虧損)淨額 | 537 | | | (330) | |
資產和負債變動情況: | | | |
應收賬款 | (8,234) | | | 6,093 | |
預付費用 | (1,439) | | | (4,906) | |
其他資產 | (621) | | | (773) | |
應收票據 | 956 | | | (956) | |
應付賬款和應計費用 | 384 | | | (1,693) | |
遞延收入 | (16,809) | | | 1,299 | |
應收所得税 | — | | | 2,522 | |
應計工具包和其他流動負債 | 891 | | | 1,122 | |
| | | |
經營租賃負債 | (10,778) | | | (13,546) | |
其他負債 | (4,274) | | | (1,274) | |
經營活動提供的淨現金 | 7,906 | | | 14,783 | |
投資活動產生的現金流: | | | |
為收購支付的現金,扣除獲得的現金 | (26,514) | | | — | |
購置財產和設備 | (69,615) | | | (54,245) | |
處置財產和設備所得收益 | 7 | | | 6 | |
| | | |
持有至到期證券的到期日收益 | — | | | 37,401 | |
| | | |
未合併關聯公司的出資額返還 | 188 | | | 226 | |
用於投資活動的現金淨額 | (95,934) | | | (16,612) | |
融資活動的現金流: | | | |
定期貸款收益 | 38,000 | | | 31,150 | |
與定期貸款相關的債務發行成本 | (355) | | | (272) | |
| | | |
優先股現金股利的支付 | (2,617) | | | (2,625) | |
定期貸款和融資租賃的付款 | (19,004) | | | (162) | |
通過扣繳股份支付基於股票的薪酬的工資税 | (633) | | | (401) | |
| | | |
融資活動提供的現金淨額 | 15,391 | | | 27,690 | |
現金、現金等價物和限制性現金的變動 | (72,637) | | | 25,861 | |
期初現金及現金等價物 | 133,721 | | | 76,803 | |
受限現金,期初 | 12,256 | | | 12,116 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 145,977 | | | 88,919 | |
期末現金和現金等價物 | 70,713 | | | 102,856 | |
受限現金,期末 | 2,627 | | | 11,924 | |
現金、現金等價物和受限現金,期末 | $ | 73,340 | | | $ | 114,780 | |
環球技術研究所,Inc.及附屬公司
簡明合併現金流量表(續)
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 |
補充披露現金流量信息: | | | |
已繳納(退還)的所得税 | $ | 696 | | | $ | (2,443) | |
支付的利息 | 1,208 | | | 133 | |
獲得培訓設備以換取服務 | 1,247 | | | 400 | |
為換取服務而獲得的培訓設備折舊 | 691 | | | 922 | |
資本支出的應付帳款和應計費用 | (374) | | | (621) | |
應付優先股息 | 1,296 | | | 1,313 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
CARE法案收到的學生緊急補助金(見附註21) | 6,689 | | | 11,902 | |
CARE法案為學生緊急助學金支付的資金(見附註21) | (6,774) | | | (11,528) | |
CARE法案收到的機構費用資金 | — | | | 2,677 | |
| | | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
目錄表
環球技術研究所,Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(以千為單位,每股除外)
(未經審計)
注1 - 業務性質
成立於1965年,約有250,000歷史上的畢業生,環球技術學院,Inc.(“我們”,“我們”或“我們的”)是交通運輸和技術培訓計劃的領先提供商。截至2022年6月30日,我們在以下位置提供證書、文憑或學位課程15在幾個知名品牌的旗幟下,在美國各地的校園裏,包括環球理工學院(UTI)、摩托車力學學院和海洋力學學院(統稱為MMI)、納斯卡理工學院(納斯卡理工學院)和MIAT理工學院(MIAT)。此外,我們在我們的校園提供製造商特定的高級培訓(“MSAT”)計劃,包括學生付費的選修課,並在某些校園和專門的培訓中心提供由製造商或經銷商贊助的培訓。
我們與超過35家原始設備製造商和行業品牌合作伙伴密切合作,瞭解他們對合格服務專業人員的需求。我們學校產生的收入主要包括學生支付的學雜費。為了支付很大一部分學費,大多數學生依賴於1965年修訂的《高等教育法》(HEA)第四章下的聯邦經濟援助計劃以及各種退伍軍人福利計劃提供的資金。有關進一步討論,請參閲本網站內有關“政府規管及資助”的附註212021年年報表格10-K2021年12月2日向美國證券交易委員會備案(《Form 10-K 2021年年報》)。
我們以混合式學習模式提供我們的大部分課程,該模式將講師協助的在線教學和演示與動手實驗室相結合。這種混合的學習模式使我們能夠在新冠肺炎疫情期間繼續向學生提供我們的課程,並與隨着個人尋求更多靈活性和終身學習機會而提供在線教育的日益增長的趨勢保持一致。校園實驗室的設計符合或超過疾病控制中心(CDC)建議的當前國家指導方針以及州和地方規定,同時仍符合我們的認證和課程要求。
注2-陳述的基礎
隨附的未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國公認的中期財務資料會計原則(“GAAP”)及表格10-Q及S-X規則第10條的指示編制。因此,我們的簡明綜合財務報表不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和腳註。列入了被認為是公平陳述中期結果所必需的正常和經常性調整。截至2022年6月30日的9個月的經營業績不一定代表截至2022年9月30日的年度的預期業績。隨附的簡明綜合財務報表應與本公司2021年年報表格10-K.
未經審計的簡明綜合財務報表包括環球技術研究所公司和我們的全資子公司的賬目。所有重大的公司間交易和餘額都已被沖銷。根據公認會計原則編制財務報表,要求我們作出估計和假設,以影響報告期間報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出。實際結果可能與這些估計不同。
除下文所述外,我們的主要會計政策或對會計估計及基本假設或方法的評估與本公司附註2所披露的相比,並無重大改變或發展。2021年年報表格10-K.
商譽和無形資產新的重大會計政策
截至8月1日,我們每年測試商譽和無限期無形資產的減值,如果事件和情況需要,我們會更頻繁地測試減值。在ASC 350下,無形資產-商譽和其他為了評估商譽減值,我們首先評估定性因素,如被收購業務的經營業績惡化、不利的市場狀況、適用法律或法規的不利變化以及各種其他情況,以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。評估對…的損害
目錄表
環球技術研究所,Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(以千為單位,每股除外)
(未經審計)
對於壽命不定的無形資產,我們評估資產的公允價值,以確定其是否大於或低於賬面價值。若吾等得出結論認為公允價值較可能少於基於我們的定性評估的賬面值,或認為不應進行定性評估,我們會進行量化減值測試,以比較報告單位的估計公允價值及其淨資產的賬面價值。確定無限期無形資產的公允價值本質上是判斷性質的,涉及使用重大估計和假設。我們認為,在確定我們報告單位的估計公允價值時,最關鍵的假設和估計包括但不限於未來的學費收入、運營成本、營運資本變化、資本支出和貼現率。在確定我們預期的未來現金流時使用的假設考慮了各種因素,如歷史運營趨勢,特別是在學生招生和定價方面,以及長期運營戰略和舉措。截至2022年6月30日,我們的商譽或無限期無形資產沒有減值指標。
我們也有固定的無形資產,主要由購買的無形資產和資本化的課程開發成本組成。已確定壽命的無形資產按成本減去累計攤銷確認。攤銷採用基於相關資產的估計使用壽命的直線法計算。
有關我們的商譽和無形資產的更多細節,請參閲附註8和附註9。
重新分類
由於在2021年11月1日收購了MIAT,這在附註4中有更詳細的描述,我們在精簡的綜合資產負債表中增加了一條新的行:“無形資產”。我們已經列報了因收購MIAT而產生的無形資產以及之前在這一領域記錄的無形資產。截至2021年9月30日,美元0.1在簡明綜合資產負債表上,百萬元無形資產由“其他資產”重新分類為“無形資產”,以作可比列報。
注3 - 近期會計公告
2022財年生效
2019年12月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2019-12,所得税(話題740):簡化所得税會計(“ASU 2019-12”)。ASU 2019-12年的修正案通過刪除主題740中一般原則的某些例外,簡化了所得税的會計處理。修正案還通過澄清和修正現有指導意見,改進了對專題740其他領域公認會計準則的一致適用和簡化。我們已經評估了新的指導方針,並確定這對我們的運營結果、財務狀況或財務報表披露沒有實質性影響。
2021年10月,FASB發佈了ASU 2021-08,企業合併(主題805):從與客户的合同中核算合同資產和合同負債(“ASU 2021-08”)。ASU 2021-08中的修正案要求實體根據會計準則編纂(ASC)606確認和計量在企業合併中獲得的合同資產和合同負債,來自客户的合同收入(“ASC 606”)。在收購之日,收購方應按照美國會計準則第606條對相關收入合同進行會計處理,如同其發起了相關合同一樣。為了實現這一點,收購方可以評估被收購方如何應用ASC 606來確定為所獲得的收入合同記錄什麼。一般而言,這應導致被購買方按照被購買方財務報表的確認和計量方式確認和計量購入的合同資產和合同負債(如果被購買方財務報表是按照公認的會計原則編制的)。對於公共企業實體,ASU 2021-08中的修正案在2022年12月15日之後的財政年度生效,包括這些財政年度內的過渡期。允許儘早採用ASU 2021-08,包括在過渡期內採用。在過渡期內提早採用的實體應(1)追溯到收購日期發生在包括提早申請過渡期在內的會計年度開始之日或之後的所有企業合併,以及(2)預期在首次申請之日或之後發生的所有企業合併。由於2021年11月1日對MIAT的收購,我們選擇從2021年10月1日起提前採用ASU 2021-08,並將ASU 2021-08中的指導應用於MIAT記錄的遞延收入。關於收購MIAT的更多信息,見附註4。
目錄表
環球技術研究所,Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(以千為單位,每股除外)
(未經審計)
其他
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響(“ASU 2020-04”),其中提供了可選的權宜之計和例外,用於將GAAP應用於受參考匯率改革影響的合同修改、套期保值關係和其他交易,如果滿足某些標準的話。這項新指引只適用於參考倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)或其他預期因參考利率改革而終止的參考利率的合約及其他交易。一個實體可以選擇從2020年3月12日或之後的過渡期開始的任何日期開始實施合同修改,或者從2020年3月12日或之後的過渡期內的某個日期開始實施合同修改,直到可以發佈財務報表之日。ASU 2020-04中的修改不適用於2022年12月31日之後進行的合同修改。鑑於我們的定期貸款利率(詳見附註13)參考LIBOR,我們目前正在評估新的參考利率改革的實際權宜之計,當我們需要修改終止LIBOR的合同時,我們將考慮採用這一指導。
注4-收購MIAT理工學院
於2021年11月1日,吾等完成先前公佈的於2021年3月29日訂立的購股協議(“購買協議”)擬進行的收購,收購方包括UTI、美國特拉華州有限責任公司(“賣方”)的HCP Ed Holdings,LLC、特拉華州的全資附屬公司及賣方(“HCP”)的全資附屬公司HCP Ed Holdings,Inc.及密歇根航空學院,Inc.d/b/a MIAT(美國的密歇根公司及HCP的全資附屬公司)。MIAT是一所專上學校,提供航空維修、能源技術、風能技術、機器人和自動化、無損檢測、供暖通風空調和製冷(“暖通空調”)和焊接等學科的職業和技術證書和學位。HCP是MIAT的控股公司,除了MIAT的已發行和流通股外,該公司不擁有任何資產。
此次收購是我們增長和多元化戰略的一部分,將使我們能夠將MIAT項目擴展到UTI品牌園區,並將UTI的存在和項目擴展到MIAT已有50多年曆史的密歇根州廣州市場。其他預期的協同效應包括運營和採購成本效益,以及通過利用我們的高中和全國營銷和招生基礎設施,擴大收購的MIAT校區的學生增長機會。
根據購買協議的條款,吾等以#元向賣方收購HCP的全部已發行及已發行股本。26.0百萬基本購買價格外加美元2.8百萬營運資本盈餘,支付的現金對價總額為$28.8百萬美元。因此,HCP現在是聯合電信的全資子公司,而MIAT仍然是HCP的全資子公司。支付的對價由可用的運營現金提供資金。
與這項收購有關,我們產生的總交易成本為$1.7其中百萬美元0.9在截至2022年6月30日的9個月中產生了100萬美元和0.8在截至2021年9月30日的年度內,在這兩個時期,這些成本都包括在簡明綜合經營報表中的“銷售、一般和行政”費用中。MIAT的運營結果對我們截至2022年6月30日的三個月和九個月的精簡綜合運營報表並不重要。
根據收購會計方法,收購總價按收購日期的公允價值初步估值分配給收購的可識別資產和承擔的負債。於截至2022年3月31日止三個月內,對已收購之遞延税項負債、經營租賃使用權資產及其他資產作出調整,以調整所收購商譽之價值。收購會計分配基於截至本文件提交之日可獲得的信息,隨着我們根據ASC 805條款繼續我們的分析,可能會有與税收相關的進一步調整,該條款允許公司在一年內完成與收購相關的調整,這可能導致對各自記錄資產和負債的賬面價值進行潛在調整,並確定將分配給商譽的任何剩餘金額。
目錄表
環球技術研究所,Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(以千為單位,每股除外)
(未經審計)
2021年11月1日購置價的調整分配摘要如下:
| | | | | | | | |
收購的資產: | | |
現金和現金等價物 | | $ | 2,301 | |
應收賬款淨額 | | 3,230 | |
預付費用 | | 268 | |
其他流動資產 | | 507 | |
財產和設備 | | 3,043 | |
商譽 | | 8,637 | |
無形資產 | | 16,200 | |
經營性租賃的使用權資產 | | 14,979 | |
其他資產 | | 314 | |
收購的總資產 | | $ | 49,479 | |
減去:承擔的負債 | | |
應付賬款和應計費用 | | $ | 1,720 | |
遞延收入 | | 1,843 | |
經營租賃負債,本期部分 | | 817 | |
遞延税項負債,淨額 | | 1,975 | |
經營租賃負債 | | 14,216 | |
其他負債 | | 93 | |
承擔的總負債 | | 20,664 | |
取得的淨資產 | | $ | 28,815 | |
美元的商譽8.6此次收購產生的100萬美元主要包括將MIAT整合到UTI所預期的增長和運營協同效應。預計可扣税的商譽總額約為#美元。0.6百萬美元。有關商譽的其他詳情,請參閲附註8。
購買價格分配需要主觀估計,如果估計不正確,可能會對我們的合併財務報表產生重大影響,包括折舊和攤銷費用。有形資產的公允價值是使用成本法估算的。所收購的無形資產主要由認可和監管批准、商標和商號以及課程組成,根據所收購的無形資產的性質使用不同的估值方法進行估值。認可和監管批准採用收益法下的多期間超額收益法(“MPEEM”)進行估值。MPEEM是現金流貼現分析的一種變體。MPEEM不是關注整個實體,而是將可以與單一無形資產相關的現金流分離出來,並通過將其貼現到現值來衡量公允價值。商標和商號使用免版税方法進行估值。商標名的價值包括利用該商標名產生收入所需的所有物品。使用成本法對課程進行了估值。有關所記錄無形資產的進一步詳情,請參閲附註9。如附註3所述,我們很早就採納了ASU 2021-08,並在記錄初始遞延收入時應用了新的指導原則。
由於MIAT的2021財年收入和收益對我們的精簡綜合運營報表並不重要,因此不提供形式上的財務信息。MIAT的主要業務是提供專上教育,幷包括在我們關於分部的附註19中披露的“專上教育”報告單位。MIAT的公司費用根據補償費用分配給“大專教育”和“其他”類別。
目錄表
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(以千為單位,每股除外)
(未經審計)
注5 - 與客户簽訂合同的收入
商品和服務的性質
大專教育
收入主要包括學生學費和扣除我們贊助的折扣和獎學金以及對在指定日期前退出我們計劃的學生的退款後我們提供的計劃所產生的費用。我們應用ASC 606中概述的五步模型。學雜費收入在課程或課程的期限內按比例確認。我們的大多數UTI計劃設計為在36到90周內完成,而我們的MIAT計劃在30到104周內完成。我們的高級培訓計劃持續時間從12周到23周不等。我們通過銷售教科書和節目用品以及其他收入來補充我們的收入,這些收入被確認為商品或服務的轉移發生。遞延收入指的是收到的學雜費相對於學雜費收入的超額收入,並在我們的簡明綜合資產負債表中反映為流動負債,因為預計它將在下一年內賺取。12月份。
此外,某些學生參加了一項專有貸款計劃,該計劃延長了他們的學費還款期限。我們從貸款人那裏購買上述貸款,並根據歷史收款利率,相信其中一部分是可收回的。因此,我們根據我們預期收取的金額,根據貸款所要求的有效利息方法,確認由貸款支付的學費和貸款發起費用以及任何相關利息收入,並在所提供的課程或課程期限內按比例確認這些收入。
其他
我們為製造商提供經銷商技術人員培訓或教師配備服務。收入在發生服務轉移時確認。
我們在同一個地理市場--美國--提供大專教育和其他服務。經濟因素對收入和現金流的性質、數量、時間和不確定性的影響在我們的各種高等教育項目中是一致的。關於分部收入的分類信息,見附註19。
合同餘額
合同資產主要涉及我們有權考慮學生通過我們的培訓計劃取得的進展,這與我們在報告日期提供但未開具賬單的服務有關。當權利成為無條件時,合同資產轉移到應收款。目前,我們沒有任何未轉移到應收賬款的合同資產。我們的遞延收入被視為合同負債,主要與我們的招生協議有關,在這些協議中,我們收到了學費,但我們尚未提供相關的培訓計劃,以履行相關的績效義務。從學生那裏收到的預付費用或第四章的資助是遞延收入,直到培訓計劃交付給學生。
下表提供了有關我們與學生簽訂的招生協議產生的應收賬款和遞延收入的信息: | | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 | | 2021年9月30日 |
應收賬款,包括學費和應收票據 | | $ | 55,172 | | | $ | 46,489 | |
遞延收入 | | 42,682 | | | 57,648 | |
在截至2022年6月30日的9個月中,遞延收入餘額包括在此期間確認的收入的減少和與在此期間開始培訓計劃的新生有關的增加。
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簡明合併財務報表附註
(以千為單位,每股除外)
(未經審計)
注6-公允價值計量
確定公允價值的會計框架包括對用於計量公允價值的信息的質量和可靠性進行排名的層次結構,這使財務報表的讀者能夠評估用於制定這些計量的投入。公允價值層次結構由三個層次組成:
1級:定義為相同資產或負債在活躍市場上的報價。
第2級:定義為水平1以外可直接或間接觀察的投入,例如類似資產或負債的報價、不活躍市場的報價、所有重大假設均可在市場上觀察到的基於模型的估值技術、或可觀察到或可由資產或負債整個期間的可觀測市場數據證實的其他投入。
第3級:定義為未經市場數據證實的不可觀察到的投入。
在本報告所述期間結束時,在不同級別之間進行任何投資轉移。按公允價值經常性計量或披露的資產包括: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 公允價值計量使用 |
| | June 30, 2022 | | 報價 處於活動狀態 市場: 相同的資產 (1級) | | 意義重大 其他 可觀察到的 輸入量 (2級) | | 意義重大 看不見 輸入量 (3級) |
貨幣市場基金(1) | | $ | 52,151 | | | $ | 52,151 | | | $ | — | | | $ | — | |
應收票據(2) | | 35,168 | | | — | | | — | | | 35,168 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
按公允價值經常性計算的總資產 | | $ | 87,319 | | | $ | 52,151 | | | $ | — | | | $ | 35,168 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 公允價值計量使用 |
| | 2021年9月30日 | | 報價 處於活動狀態 市場: 相同的資產 (1級) | | 意義重大 其他 可觀察到的 輸入量 (2級) | | 意義重大 看不見 輸入量 (3級) |
貨幣市場基金(1) | | $ | 62,100 | | | $ | 62,100 | | | $ | — | | | $ | — | |
應收票據(2) | | 36,124 | | | — | | | — | | | 36,124 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
按公允價值經常性計算的總資產 | | $ | 98,224 | | | $ | 62,100 | | | $ | — | | | $ | 36,124 | |
(1)截至2022年6月30日和2021年9月30日,貨幣市場基金和其他到期日少於90天的高流動性投資在我們的簡明綜合資產負債表中反映為“現金和現金等價物”。
(2)應收票據與我們的自有貸款計劃有關。
為了增加超額現金和現金等價物的利息收入,2022年7月,我們投資了大約美元。40.0持有至到期證券,主要包括貨幣市場基金、商業票據、國庫券和最低信用評級為A的公司債券。我們有能力並有意持有這些投資至到期,因此已將這些投資歸類為持有至到期,並在截至2022年7月31日的月份按攤銷成本入賬。
目錄表
環球技術研究所,Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(以千為單位,每股除外)
(未經審計)
注7 - 財產和設備,淨額
財產和設備,淨額包括: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 可折舊 壽命(以年為單位) | | June 30, 2022 | | 2021年9月30日 |
土地 | | — | | $ | 16,603 | | | $ | 8,355 | |
建築和建築改進 | | 3-35 | | 118,702 | | | 71,036 | |
租賃權改進 | | 1-28 | | 78,383 | | | 63,502 | |
訓練器材 | | 3-10 | | 93,370 | | | 91,191 | |
辦公室和計算機設備 | | 3-10 | | 31,273 | | | 31,718 | |
課程發展 | | 5 | | 20,130 | | | 19,692 | |
為內部使用開發的軟件 | | 1-5 | | 11,887 | | | 12,524 | |
車輛 | | 5 | | 1,428 | | | 1,436 | |
融資租賃的使用權資產 | | 2-3 | | 215 | | | 215 | |
在建工程 | | — | | 26,682 | | | 10,171 | |
| | | | 398,673 | | | 309,840 | |
減去:累計折舊和攤銷 | | | | (191,637) | | | (187,789) | |
| | | | $ | 207,036 | | | $ | 122,051 | |
與財產和設備有關的折舊費用為#美元。4.5百萬美元和美元12.0截至2022年6月30日的三個月和九個月分別為百萬美元和3.6百萬美元和美元10.4截至2021年6月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。
收購萊爾
2022年2月11日,我們完成了對2611 Corporation West Drive Venture LLC(“2611”)的收購,該公司擁有我們位於伊利諾伊州里爾的園區(“萊爾校區”)。在收購之前,我們有一個28通過我們未合併的聯屬公司擁有2611的%權益,如附註10所述,並先前從2611租用了校園。為剩餘部分支付的現金代價總額,包括與交易相關的成本722611的利息為$28.4百萬美元。除了支付的現金對價外,我們還假設了$18.3為與第三方銀行達成的一項貸款協議揹負了100萬美元的債務,該協議以萊爾校園的抵押貸款為抵押。在截至2022年6月30日的三個月內,我們確定了對收購總淨資產的調整,並額外賺取了0.22022年7月支付100萬現金,使支付的總現金對價增加到$28.6百萬美元。該交易的調整後淨資產總額為#美元。33.2100萬美元,其中8.2100萬美元分配給土地,$43.3100萬美元分配給了建築物,還有$18.3一百萬被分配給了債務。此外,在收購2611之前,有#美元4.0萊爾校區的租賃改進記錄為100萬英鎊,我們已重新分類為建築和建築改進。
注8 - 商譽
我們的商譽餘額為$16.9截至2022年6月30日,百萬美元代表被收購企業的成本超過被收購資產和承擔的負債的估計公允價值。商譽的賬面價值變動見下表。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 | | 2021年9月30日 |
期初餘額 | | $ | 8,222 | | | $ | 8,222 | |
為收購MIAT增加商譽 | | 8,637 | | | — | |
期末餘額 | | $ | 16,859 | | | $ | 8,222 | |
在美元中16.9截至2022年6月30日記錄為商譽的百萬美元8.2100萬美元來自於1998年收購我們在佛羅裏達州奧蘭多的摩托車和海洋教育業務,以及8.6百萬美元與收購MIAT有關
目錄表
環球技術研究所,Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(以千為單位,每股除外)
(未經審計)
2021年11月1日如附註4所述。所有商譽與我們的大專教育可報告經營部門有關。
商譽至少每年審核一次,以計提減值,減值可能是由於被收購業務的經營業績惡化、不利的市場狀況、適用法律或法規的不利變化以及各種其他情況造成的。從歷史上看,這種測試是從每個財年的9月30日開始進行的。E自2021年10月1日起生效,我們決定自8月1日起每年對我們的商譽進行減值測試,如果事件或情況導致確定報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值,則會更頻繁地測試我們的商譽。我們不認為這一變化是實質性的,並認為時機是可取的,因為它允許在年度報告截止日期之前有更多的時間完成年度評估。評估日期的這一變化不會推遲、加速或導致潛在減值費用的避免。T截至2022年6月30日,尚無商譽減值指標.
注9-無形資產
下表提供了截至2022年6月30日應攤銷無形資產的賬面總值、累計攤銷、賬面淨值和剩餘使用年限:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 總賬面價值 | | 累計攤銷 | | 賬面淨值 | | 加權平均剩餘使用壽命(年) |
認證和監管批准-MIAT | | $ | 12,800 | | | $ | — | | | $ | 12,800 | | | 不定 |
商標和商品名稱-MIAT | | 3,000 | | | — | | | 3,000 | | | 不定 |
課程-MIAT | | 400 | | | (53) | | | 347 | | | 4.33 |
競業禁止協議和商號 | | 442 | | | (345) | | | 97 | | | 2.83 |
總計 | | $ | 16,642 | | | $ | (398) | | | $ | 16,244 | | | 3.99 |
在美元中16.6截至2022年6月30日記錄為無形資產的賬面總值(百萬美元)16.2如附註4所述,於2021年11月1日完成的MIAT收購涉及百萬美元。顯示的剩餘加權平均使用年限是根據各項無形資產的賬面淨值和剩餘攤銷期限計算的。攤銷採用基於相關資產的估計使用壽命的直線法計算。與有限壽命無形資產相關的攤銷費用為#美元。79.91,000美元26.6截至2022年6月30日和2021年6月30日的9個月分別為1000美元。
正如我們在附註2中關於無形資產的新的重要會計政策中所討論的那樣,截至8月1日,我們的無限期無形資產至少每年進行一次減值審查,如果有減值指標,則更頻繁地進行審查。截至2022年6月30日,我們的無限期無形資產沒有減值指標。
注10 - 對未合併關聯公司的投資
2012年,我們投資了4.0百萬美元,以收購約28在與萊爾校區租賃相關的一家合資企業(“合資企業”)中持股%。如附註7所述,該合營公司於2022年2月解散,我們透過收購2611實體收購與該校園有關的樓宇、土地及債務。
對未合併關聯公司的投資包括以下內容,幷包括在我們的壓縮綜合資產負債表中的“其他資產”中: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 | | 2021年9月30日 |
| | 賬面價值 | | 所有權百分比 | | 賬面價值 | | 所有權百分比 |
對合資企業的投資 | | $ | — | | | — | % | | $ | 4,627 | | | 28.0 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
目錄表
環球技術研究所,Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(以千為單位,每股除外)
(未經審計)
在此期間,對未合併附屬公司的投資包括以下活動: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的9個月, |
| | 2022 | | 2021 |
期初餘額 | | $ | 4,627 | | | $ | 4,494 | |
未合併關聯公司收益中的權益 | | 113 | | | 326 | |
未合併關聯公司的出資額返還 | | (188) | | | (226) | |
解散未合併的聯營公司 | | (4,552) | | | — | |
期末餘額 | | $ | — | | | $ | 4,594 | |
注11 - 租契
截至2022年6月30日,我們租賃了11我們的15目前運營的校區、一個未來的校區和我們的公司總部簽訂了不可取消的運營租約,其中一些包含升級條款和支付與租約相關的其他費用的要求。設施租約的原始租賃條款範圍為8至20並在2036年之前在不同的日期到期。此外,租約通常包括以租金減免和租户改善津貼的形式提供的租約優惠。我們將部分未使用的建築空間轉租給第三方,截至2022年6月30日,這導致了最低收入。除符合12個月或以下短期範圍例外的租賃外,所有租賃均記錄在我們的簡明綜合資產負債表中。
正如之前在附註7中所討論的,我們在2022年2月購買了擁有萊爾校區的2611實體。雖然伊利諾伊州2611和UTI之間的萊爾校區租約仍然有效,但在UTI,Inc.合併層面上的有限責任公司實體已經解決了該校區的使用權資產和運營租賃負債,從而產生了#美元的結算收益。1.6在截至2022年6月30日的九個月的簡明綜合經營報表中,已包括在“教育服務和設施”中。
部分設施租約受消費物價指數(“CPI”)按年變動影響。雖然租賃負債不會因消費物價指數的變動而重新計量,但消費物價指數的變動被視為可變租賃付款,並在產生該等付款的債務期間確認。我們的許多租賃協議都包括延長租期的選項,除非我們合理地確定會行使這些條款,否則我們不會將其包括在我們的最低租賃條款中。我們的設施租賃不會通過罰款、剩餘價值擔保、限制或契約來提前終止。
租賃費用的組成部分包括在簡明綜合經營報表的“教育服務和設施”和“銷售、一般和行政”中,但租賃負債的利息除外,它包括在“利息支出”中。
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和九個月的租賃費用構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的9個月, |
租賃費 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
經營租賃費用(1) | | $ | 4,990 | | | $ | 5,547 | | | $ | 17,724 | | | $ | 17,137 | |
融資租賃費用: | | | | | | | | |
租賃資產攤銷 | | 18 | | | 32 | | | 54 | | | 97 | |
租賃負債利息 | | 1 | | | 2 | | | 2 | | | 5 | |
可變租賃費用 | | 1,586 | | | 947 | | | 4,059 | | | 2,804 | |
轉租收入 | | (32) | | | (119) | | | (122) | | | (365) | |
租賃淨費用合計 | | $ | 6,563 | | | $ | 6,409 | | | $ | 21,717 | | | $ | 19,678 | |
(1)不包括未計入ASC 842項下的短期租賃費用,在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和九個月內,這筆費用並不顯著。
目錄表
環球技術研究所,Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(以千為單位,每股除外)
(未經審計)
與租賃有關的補充資產負債表、現金流和其他信息如下(單位:千,不包括租賃期限和貼現率):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租契 | | 分類 | | June 30, 2022 | | 2021年9月30日 |
資產: | | | | | | |
經營性租賃資產 | | 經營性租賃的使用權資產(1) | | $ | 139,881 | | | $ | 159,075 | |
融資租賃資產 | | 財產和設備,淨額(2) | | 40 | | | 94 | |
租賃資產總額 | | | | $ | 139,921 | | | $ | 159,169 | |
| | | | | | |
負債: | | | | | | |
當前 | | | | | | |
經營租賃負債 | | 經營租賃負債,本期部分(1) | | $ | 13,197 | | | $ | 14,075 | |
融資租賃負債 | | 長期債務,流動部分 | | 42 | | | 73 | |
非電流 | | | | | | |
經營租賃負債 | | 經營租賃負債(1) | | 136,824 | | | 153,228 | |
融資租賃負債 | | 長期債務 | | — | | | 23 | |
租賃總負債 | | | | $ | 150,063 | | | $ | 167,399 | |
(1)如上所述,於截至2022年6月30日止九個月內,我們的使用權資產及經營租賃負債因購入萊爾校區及清償現有租賃而減少。
(2)融資租賃資產記入累計攤銷淨額#美元0.2百萬美元和美元0.1分別截至2022年6月30日和2021年9月30日。
| | | | | | | | | | | | | | |
租賃期限和貼現率 | | June 30, 2022 | | 2021年9月30日 |
加權-平均剩餘租期(以年為單位): | | | | |
經營租約 | | 9.15 | | 9.37 |
融資租賃 | | 0.57 | | 1.32 |
| | | | |
加權平均貼現率: | | | | |
經營租約 | | 3.92 | % | | 4.31 | % |
融資租賃 | | 3.08 | % | | 3.08 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的9個月, |
現金流量信息和其他信息的補充披露 | | 2022 | | 2021 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | | |
來自經營租賃的經營現金流 | | $ | 9,174 | | | $ | 13,546 | |
融資租賃產生的現金流 | | 55 | | | 96 | |
| | | | |
與租賃負債有關的非現金活動: | | | | |
用租賃資產換取新的經營租賃負債(1) | | $ | 7,899 | | | $ | 14,789 | |
| | | | |
(1)不包括附註4所述的MIAT收購所錄得的經營租賃。
目錄表
環球技術研究所,Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(以千為單位,每股除外)
(未經審計)
租賃負債的到期日如下: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年6月30日 |
截至9月30日的年度, | | 經營租約 | | 融資租賃 |
2022年剩餘時間 | | $ | 2,214 | | | $ | 19 | |
2023 | | 19,853 | | | 23 | |
2024 | | 19,656 | | | — | |
2025 | | 19,917 | | | — | |
2026 | | 19,674 | | | — | |
2027年及其後 | | 97,238 | | | — | |
租賃付款總額 | | 178,552 | | | 42 | |
減去:利息 | | (28,531) | | | — | |
租賃負債現值 | | 150,021 | | | 42 | |
減去:流動租賃負債 | | (13,197) | | | (42) | |
長期租賃負債 | | $ | 136,824 | | | $ | — | |
附註12-應付賬款和應計費用
應付賬款和應計費用包括以下內容: | | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | 2021年9月30日 |
應付帳款 | $ | 13,824 | | | $ | 13,702 | |
應計薪酬和福利 | 28,048 | | | 29,506 | |
其他應計費用 | 15,259 | | | 11,189 | |
應付賬款和應計費用總額 | $ | 57,131 | | | $ | 54,397 | |
注13-債務
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 | | 2021年9月30日 |
| | 利率 | | 到期日 | | 債務的賬面價值 (6) | | 債務的賬面價值 (6) |
| | | | | | | | |
埃文代爾定期貸款(1) | | 3.06 | % | | May 2028 | | $ | 30,287 | | | $ | 30,886 | |
萊爾定期貸款-VN(2) | | 3.05 | % | | Apr 2029 | | 38,000 | | | — | |
萊爾定期貸款-Wa(3) | | 5.29 | % | | Nov 2031 | | — | | | — | |
融資租賃(4) | | 3.08 | % | | 五花八門 | | 42 | | | 96 | |
債務總額 | | | | | | 68,329 | | | 30,982 | |
與債務一起列報的債務發行成本(5) | | | | | | (568) | | | (256) | |
總債務,淨額 | | | | | | 67,761 | | | 30,726 | |
減去:長期債務的當前部分 | | | | | | (929) | | | (876) | |
長期債務 | | | | | | $ | 66,832 | | | $ | 29,850 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(1)Avondale定期貸款的利息(定義如下)的年利率等於LIBOR加2.0%.
(2)萊爾定期貸款的利息--VN(定義如下)的年利率等於SOFR加2.0%.
(3)萊爾定期貸款--Wa(定義見下文)已還清並報廢。
(4)我們的融資租賃包括與各種設備有關的融資租賃安排,加權平均年利率約為3.08%,在2022年至2023年之間以不同的分期到期。有關融資租賃的其他詳情,請參閲附註11。
目錄表
環球技術研究所,Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(以千為單位,每股除外)
(未經審計)
(5)截至2022年6月30日的未攤銷債務發行成本與Avondale定期貸款和萊爾定期貸款-VN有關。截至2021年9月30日的未攤銷債務發行成本完全與Avondale定期貸款有關。
(6)我們的定期貸款和融資租賃按與市場利率相稱的利率計息,因此各自的賬面價值接近公允價值(第2級)。
埃文代爾定期貸款
關於於2020年12月購買亞利桑那州Avondale大樓,吾等於2021年5月12日與美國第五第三銀行全國協會(“Avondale貸款人”)訂立信貸協議,最高本金為$31.2百萬美元,到期日為七年了(“埃文代爾定期貸款”)。Avondale定期貸款的利息為LIBOR加2.0%。本金和利息按月支付。Avondale定期貸款以我們在亞利桑那州Avondale的物業的優先留置權為擔保,包括所有土地和改善。此外,在2021年5月12日,我們與Avondale貸款人簽訂了一項利率互換協議,實際上將利率固定在50Avondale定期貸款本金的%,或約$15.6百萬美元,以3.5在整個貸款期限內為%。有關利率掉期的進一步討論,請參閲下文附註14。
我們必須遵守與我們的Avondale定期貸款相關的某些習慣性正面和負面條款,包括但不限於某些報告義務、對限制性付款的某些限制、對留置權、產權負擔和債務的限制以及某些財務維持條款。有關我們的Avondale定期貸款債務契約的進一步討論,請參閲我們的2021年年報表格10-K。截至2022年6月30日,我們遵守了所有債務契約。
萊爾定期貸款-Wa
如附註7所述,關於收購萊爾校區,我們於2022年2月14日與西聯銀行簽訂了一項本金為#美元的貸款協議。18.3100萬美元,2031年10月到期(“萊爾定期貸款--WA”)。2022年4月,這筆定期貸款用萊爾定期貸款-VN的收益全額償還,如下所述。
萊爾定期貸款-VN
2022年4月14日,2611年4月14日(“借款人”)與硅谷國家銀行(“萊爾貸款人”)簽訂了一項新的貸款協議(“萊爾貸款協議”),通過一筆原始本金為#美元的定期貸款,為收購和償還萊爾定期貸款提供資金。38.0百萬美元,到期日為七年了(“萊爾定期貸款--VN”)。萊爾定期貸款-VN按一個月擔保隔夜融資利率(SOFR)加利息計息2.0%。關於萊爾定期貸款-VN,我們與萊爾貸款人簽訂了一項利率互換協議,該協議實際上將利率固定在50萊爾定期貸款本金的%-VN,或$19.0百萬美元,以4.69在整個貸款期限內為%。萊爾定期貸款-VN由萊爾校區的抵押貸款擔保,並由公司擔保。
作為擔保人,本公司須遵守《萊爾貸款協議-VN》下的某些慣常肯定和否定約定,包括但不限於報告和通知義務以及某些財務維持約定。公司的固定費用覆蓋率要求不低於1.25(A)本年度綜合淨收益(虧損)的比率為(A)扣除利息、所得税、折舊及攤銷及其他非常非經常性項目(“經調整EBITDA”)前的綜合淨收入(虧損)與支付予借款人的租金加上已支付的現金税項、分派及非融資資本開支與支付予借款人的本金及利息開支加租金的比率。總負債與調整後EBITDA的比率要求不大於3.50至1.00(自本公司根據貸款協議提交其初步合規證書之日起,此後每12個月不得超過每年一次測試)。此外,要求借款人的償債覆蓋率等於或超過1.20於所計量期間(自2022年6月30日開始,其後每季度可按往後12個月進行測試)至1.00,定義為(A)萊爾校區淨營運收入與(B)貸款協議項下實際年度還本付息的比率。《貸款協議》規定的違約事件除其他外,包括未能到期付款、違反契約(包括
目錄表
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簡明合併財務報表附註
(以千為單位,每股除外)
(未經審計)
某些財務維持契約)和違反陳述或保證。如果本公司未能達到最低固定費用覆蓋比率或總債務與調整後EBITDA的比率,並且未能在貸款人可接受的時間段內糾正該等違規行為,本公司將處於違約狀態。截至2022年6月30日,我們遵守了所有債務契約。
債務到期日
2022年剩餘時間和截至2026年9月30日的每一年我們債務的預定本金付款,以及此後在2022年6月30日的如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
成熟性 | | 定期貸款 | | 融資租賃 | | 總計 |
2022年剩餘時間 | | $ | 206 | | | $ | 19 | | | $ | 225 | |
2023 | | 1,092 | | | 23 | | | 1,115 | |
2024 | | 1,672 | | | — | | | 1,672 | |
2025 | | 1,763 | | | — | | | 1,763 | |
2026 | | 1,836 | | | — | | | 1,836 | |
此後 | | 61,718 | | | — | | | 61,718 | |
小計 | | 68,287 | | | 42 | | | 68,329 | |
與債務一起列報的債務發行成本 | | (568) | | | — | | | (568) | |
總計 | | $ | 67,719 | | | $ | 42 | | | $ | 67,761 | |
附註14-衍生金融工具
在正常的業務過程中,我們的業務面臨市場風險,包括利率變化的影響。我們可以訂立衍生金融工具,以抵銷這些潛在的市場風險。
於二零二一年五月十二日,關於附註13所述的Avondale定期貸款,吾等與Avondale貸款人訂立利率互換協議,該協議實際上將50Avondale定期貸款本金的%,或約$15.6百萬美元,以3.5整個貸款期限為%,或七年了(“Avondale掉期”)。2021年5月12日,出於會計和税務目的,Avondale掉期被指定為有效的現金流對衝。
2022年4月14日,關於附註13中討論的萊爾定期貸款-VN,我們與萊爾貸款人簽訂了一項利率互換協議,該協議實際上將利率固定在50萊爾定期貸款本金的%-VN為4.69整個貸款期限為%,或七年了(“萊爾互換”)。2022年4月14日,出於會計和税務目的,萊爾掉期被指定為有效的現金流對衝。
被指定為現金流量套期保值的衍生工具的公允價值變動計入簡明綜合資產負債表的“累計其他全面收益(虧損)”。對於現金流量對衝,我們將收益或虧損的有效部分報告為“累計其他全面收益(虧損)”的組成部分,並在相關對衝項目的相應期間的簡明綜合經營報表中重新分類為“利息支出”。衍生金融工具的公允價值變動中的無效部分在發生無效時在“利息支出”中確認。只要與我們的利率互換相關的債務的對衝預期利息支付得到償還,“累計其他綜合收益(虧損)”中的剩餘餘額將在精簡綜合經營報表中的“利息支出”中確認。在截至2022年6月30日在“累計其他全面收益(虧損)”中報告的現有收益淨額中,我們估計#美元0.3100萬美元將在未來12個月內重新歸類為“利息支出”。截至2022年6月30日,埃文代爾掉期和萊爾掉期的名義金額約為美元15.1百萬美元和美元19.0分別為100萬美元。
目錄表
環球技術研究所,Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(以千為單位,每股除外)
(未經審計)
衍生工具的公允價值
下表顯示了截至2022年6月30日被指定為現金流量對衝的我們的掉期(2級)的公允價值以及簡明綜合資產負債表上的相關分類:
| | | | | | | | |
| | 利率互換 |
其他流動資產 | | $ | 259 | |
其他資產 | | 931 | |
指定為套期保值工具的資產的公允價值總額 | | $ | 1,190 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
現金流量套期保值會計對累計其他綜合收益(損失)的影響
下表顯示了截至2022年6月30日,我們的掉期現金流對衝會計對“累計其他綜合收益(虧損)”的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在衍生工具的其他綜合收益(虧損)中確認的税後淨收益(虧損) | | 從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類為收益的損益地點 | | 從累計其他綜合收益(虧損)中重新歸類為收入的損益金額 |
| 截至2022年6月30日的三個月 |
利率互換 | $ | 349 | | | 利息支出 | | $ | (86) | |
| | | | | |
| 截至2022年6月30日的9個月 |
利率互換 | $ | 1,277 | | | 利息支出 | | $ | (193) | |
現金流量套期保值會計對合並經營簡表的影響
下表顯示了我們的掉期現金流對衝會計對截至2022年6月30日的9個月的簡明綜合經營報表的影響:
| | | | | | | | |
利率互換 | | 利息支出 |
從累計其他綜合收益(虧損)中重新歸類為收益的損益金額 | | $ | (193) | |
注15 - 所得税
截至2022年6月30日的三個月,我們的所得税支出為0.3百萬美元,或28.5税前收入的%,而所得税支出為#美元86千人,或2.8截至2021年6月30日的三個月的税前收入的%。截至2022年6月30日的9個月,我們的所得税優惠為5.6百萬,或(32.2税前收入的%,而所得税支出為#美元78千人,或3.0佔税前收入的%,截至2021年6月30日的九個月。每個時期的實際所得税税率與聯邦法定税率21%不同,這主要是由於估值免税額和州税的變化。於截至2022年6月30日止九個月期間錄得的所得税優惠主要包括與發放大部分估值免税額有關的福利(如下所述),其中包括與MIAT遞延税項負債有關的估值免税額影響,該等負債可用於抵銷部分不確定的已住遞延税項資產,並由當期國家税項支出抵銷。
截至每個報告日期,管理層都會考慮新的證據,無論是積極的還是消極的,這可能會影響其對遞延税項資產未來變現的看法。在截至2022年3月31日的三個月內,部分基於我們最近幾個季度持續的積極收益,我們確定有足夠的證據滿足更有可能出現的
目錄表
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簡明合併財務報表附註
(以千為單位,每股除外)
(未經審計)
可變現門檻,並支持以我們的遞延税項資產沖銷之前記錄的估值準備的大部分。減值準備的發放導致某些遞延税項資產在簡明綜合資產負債表中確認,並在簡明綜合經營報表中記錄了本期的非現金税項利益。截至2022年6月30日,我們繼續維持與某些聯邦和州屬性相關的估值津貼,這些屬性預計在到期前不會使用。
附註16 - 承付款和或有事項
法律
在我們的日常業務中,我們會定期受到訴訟、仲裁要求、調查、監管程序或其他索賠,包括但不限於涉及在校生或以前的學生的索賠、日常就業事宜、商業糾紛和監管要求。當我們意識到索賠或潛在索賠時,我們會評估任何損失或風險的可能性。如果很可能造成損失,並且損失的金額可以合理地估計,我們應對損失承擔責任。如果損失既不是可能的,也不是可估量的,我們不承擔責任。如果損失不可能發生但合理地可能發生,包括如果損失超過應計負債是合理可能的,吾等決定是否有可能為索賠提供損失金額或可能損失範圍的估計。由於我們不能肯定地預測針對我們的法律程序(包括訴訟、調查、監管程序或索賠)的最終解決方案,目前無法提供這樣的估計。我們作為一方的未決法律程序的最終結果可能會對我們的業務、現金流和運營結果或財務狀況產生重大不利影響。
我們收到了消費者金融保護局(CFPB)2022年1月18日的一封信,信中解釋説,UTI正在評估UTI“是否因其與學生貸款相關的活動而受到CFPB的監督機構”。CFPB的信隨後要求提供有關向UTI學生提供學分擴展的某些信息;概括地解釋CFPB監管機構的來源和範圍;並表示,在審查了所要求的材料後,CFPB“預計將就UTI是否受CFPB監管機構的監管提供指導”。我們已經提供了所要求的信息,如果有的話,正在等待CFPB的進一步指導。
附註17 - 股東權益
普通股
我們普通股的持有者有權在董事會宣佈時獲得股息,並有權一對所有需要股東批准的事項進行每股投票。2016年6月9日,我們的董事會投票決定取消普通股的季度現金股息。任何未來的普通股分紅都需要獲得A系列優先股的多數投票權的批准。
優先股
優先股包括10,000,000核準優先股為$0.0001每個都有面值。截至2022年6月30日和2021年9月30日,675,885和700,000A系列可轉換優先股(“A系列優先股”)已發行併發行。與A系列優先股相關的清算優先權為#美元。1002022年6月30日和2021年9月30日每股。
2022年6月,一名股東選擇將其24,115A系列優先股入股724,174根據指定證書的條款,我們的普通股的股份,這使得截至期末已發行的A系列優先股減少到675,885股份。
根據A系列優先股指定證書的條款,我們可以每股A系列優先股支付現金股息,利率為7.5當時生效的清算優先權(“現金股息”)每年的百分比。如果我們不支付現金股利,清算優先權應增加到等於當前生效的清算優先權加上反映該清算優先權的數額乘以現金股息率
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(以千為單位,每股除外)
(未經審計)
那麼實際上再加上2.0%/年(“應計股息”)。現金股利每半年支付一次,在每年的9月30日和3月31日拖欠,並在適用的股息期的第一天開始應計。我們支付了#美元的現金股息2.62022年3月期間為100萬。
鑑於我們目前的收益和預期的未來收益,以及基於本季度和本季度結束後的交易活動的公司普通股的股價,我們認為,在未來12個月內,我們有合理的可能性,根據我們的選擇,並在獲得任何所需的股東和監管機構批准的情況下,要求任何或所有當時未償還的A系列優先股按轉換率自動轉換為我們的普通股。有關我們優先股的進一步討論,包括轉換為普通股的可能性,請參閲我們的2021年年報表格10-K.
股份回購計劃
2020年12月10日,我們的董事會批准了一項新的股票回購計劃,允許回購至多$35.0在公開市場上或通過私下談判的交易,我們的普通股將有數百萬股。這項新的股份回購計劃從2012財年起取代了之前授權的計劃。根據這一新的股票回購計劃進行的任何回購都需要我們的A系列優先股的多數投票權的批准。我們有不根據股份回購計劃回購任何股份,包括在截至2022年6月30日的九個月內。
注18 - 每股收益
由於A系列優先股於2016年6月24日發行,我們根據兩級法計算每股基本普通股收益(EPS)。我們的A系列優先股被認為是參與型證券,因為如果我們支付已發行普通股的股息或進行分配,我們也將在轉換後的基礎上向A系列優先股的每位持有人支付股息。兩級法是一種收益分配公式,根據未分配收益中的股息和參與權來確定普通股和參與證券的每股收益。根據這種方法,所有已分配和未分配的收益都將根據各自獲得股息的權利分配給普通股和參與證券。在我們有淨虧損的期間,A系列優先股不包括在基本每股收益的計算中,因為根據合同,A系列優先股沒有義務分擔我們的淨虧損。
稀釋每股收益的計算採用兩級法或折算法中稀釋程度較高的方法。兩級法使用普通股股東可獲得的淨收入,並假設轉換參與證券以外的所有潛在股票。轉換後的方法使用淨收益,並假設轉換所有潛在股份,包括參與的證券。稀釋性潛在普通股包括已發行的股票期權、未歸屬的限制性股票單位和可轉換優先股。由於普通股股東可獲得的淨虧損以及潛在攤薄證券的反攤薄影響,截至2022年6月30日的三個月和截至2021年6月30日的九個月的基本和稀釋加權平均流通股相同。
下表總結了兩類法或折算法下基本每股收益和攤薄每股收益的計算,以及不包括的反攤薄股份:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 6月30日, | | 6月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
普通股基本每股收益: | | | | | | | |
淨收入 | $ | 843 | | | $ | 3,000 | | | $ | 23,019 | | | $ | 2,536 | |
減去:宣佈的優先股股息 | (1,296) | | | (1,313) | | | (3,913) | | | (3,938) | |
可供分配的淨(虧損)收入 | (453) | | | 1,687 | | | 19,106 | | | (1,402) | |
分配給參與證券的收益 | — | | | (659) | | | (7,272) | | | — | |
普通股股東可獲得的淨(虧損)收益 | $ | (453) | | | $ | 1,028 | | | $ | 11,834 | | | $ | (1,402) | |
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(以千為單位,每股除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 6月30日, | | 6月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | |
加權平均基本流通股 | 33,257 | | | 32,821 | | | 33,032 | | | 32,746 | |
| | | | | | | |
每股普通股基本(虧損)收益 | $ | (0.01) | | | $ | 0.03 | | | $ | 0.36 | | | $ | (0.04) | |
| | | | | | | |
稀釋後每股普通股收益: | | | | | | | |
使用的方法: | 兩等艙 | | 兩等艙 | | 兩等艙 | | 兩等艙 |
普通股股東可獲得的淨(虧損)收益 | $ | (453) | | | $ | 1,028 | | | $ | 11,834 | | | $ | (1,402) | |
| | | | | | | |
加權平均基本流通股 | 33,257 | | | 32,821 | | | 33,032 | | | 32,746 | |
與員工股票計劃相關的稀釋效應 | — | | | 215 | | | 518 | | | — | |
加權平均稀釋後已發行股份 | 33,257 | | | 33,036 | | | 33,550 | | | 32,746 | |
| | | | | | | |
每股普通股攤薄(虧損)收益 | $ | (0.01) | | | $ | 0.03 | | | $ | 0.35 | | | $ | (0.04) | |
| | | | | | | |
不包括的反稀釋股份: | | | | | | | |
未償還的基於股票的贈款 | 624 | | | 190 | | | 6 | | | 646 | |
可轉換優先股 | 20,297 | | | 21,021 | | | 20,297 | | | 21,021 | |
不包括反攤薄股份總數 | 20,921 | | | 21,211 | | | 20,303 | | | 21,667 | |
| | | | | | | |
折算法下的攤薄股份(1) | 54,174 | | | 54,057 | | | 53,847 | | | 53,950 | |
(1)按折算後的方法計算的攤薄股份假設為A系列優先股的轉換,在此僅供參考。在淨收益狀況下,稀釋每股收益由兩類法或折算法中稀釋程度較高的那一種確定。
附註19 - 細分市場信息
我們的主要業務是提供大專教育。我們還提供針對製造商的培訓,這些操作與我們的園區操作分開管理。這些業務目前不符合細分市場的量化標準,因此反映在“其他”類別中。如附註10所述,我們的合營公司於2022年2月解散。在這一變化之前,我們的權益法投資和其他非大專教育業務也被包括在“其他”類別中。公司費用根據薪酬支出分配到“高等教育”和“其他”類別。
按可報告分部分列的摘要信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大專教育 | | 其他 | | 已整合 |
截至2022年6月30日的三個月 | | | | | |
收入 | $ | 97,511 | | | $ | 3,455 | | | $ | 100,966 | |
營業收入(虧損) | 2,308 | | | (354) | | | 1,954 | |
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簡明合併財務報表附註
(以千為單位,每股除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大專教育 | | 其他 | | 已整合 |
折舊及攤銷(1) | 4,534 | | | 27 | | | 4,561 | |
淨收益(虧損) | 1,197 | | | (354) | | | 843 | |
| | | | | |
截至2021年6月30日的三個月 | | | | | |
收入 | $ | 80,736 | | | $ | 3,032 | | | $ | 83,768 | |
營業收入 | 2,994 | | | 58 | | | 3,052 | |
折舊及攤銷(1) | 3,599 | | | 20 | | | 3,619 | |
淨收入 | 2,942 | | | 58 | | | 3,000 | |
| | | | | |
截至2022年6月30日的9個月 | | | | | |
收入 | $ | 297,863 | | | $ | 10,264 | | | $ | 308,127 | |
營業收入(虧損) | 20,331 | | | (1,422) | | | 18,909 | |
折舊及攤銷(1) | 12,045 | | | 79 | | | 12,124 | |
淨收益(虧損) | 24,441 | | | (1,422) | | | 23,019 | |
| | | | | |
截至2021年6月30日的9個月 | | | | | |
收入 | $ | 229,142 | | | $ | 8,460 | | | $ | 237,602 | |
營業收入(虧損) | 2,776 | | | (610) | | | 2,166 | |
折舊及攤銷(1) | 10,404 | | | 66 | | | 10,470 | |
淨收益(虧損) | 3,146 | | | (610) | | | 2,536 | |
| | | | | |
截至2022年6月30日 | | | | | |
總資產 | $ | 537,325 | | | $ | 2,957 | | | $ | 540,282 | |
| | | | | |
截至2021年9月30日 | | | | | |
總資產 | $ | 504,934 | | | $ | 7,636 | | | $ | 512,570 | |
(1)包括為換取服務獲得的培訓設備折舊#美元0.2百萬美元和美元0.3截至2022年和2021年6月30日的三個月為百萬美元,以及0.7百萬美元和美元0.9截至2022年6月30日和2021年6月30日的9個月分別為100萬美元。
注20 - 政府管制與財政援助
正如在我們的2021年年報表格10-K,我們的機構參與了一系列政府資助的學生援助計劃。其中最重要的是由美國教育部(“ED”)根據《高等教育法》(HEA)第四章管理的聯邦學生援助計劃,通常稱為第四章計劃。一般來説,要參加第四章課程,一所院校必須在其實際所在的州獲得許可或以其他方式獲得合法授權,獲得教育署認可的認證機構的認可,被教育署認證為合格機構,提供至少一項合格的教育課程,並遵守其他法律和法規要求。見“第I部分,第1項.監管環境”2021年年報表格10-K.
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(未經審計)
國家授權
要運營和提供中學後課程,並獲得參加第四章課程的認證,我們的每一所院校都必須獲得並保持其實際所在州(“母州”)的授權。為了在其所在州之外從事招生活動,每所院校還可能被要求獲得並保持其招生所在州的授權。各州的監管水平差別很大,有些州的監管範圍很廣。州法律可以為教學、教師資格、設施和設備的位置和性質、行政程序、營銷、招生、學生結果報告、對學生的披露義務、對招生協議中強制性仲裁條款的限制、財務運營和其他操作事項制定標準。一些州規定了財務責任的標準,並要求機構發佈擔保債券。許多州要求院校向在校和未來的學生以及公眾披露機構數據,一些州要求我們的學校達到規定的表現標準,作為繼續獲得批准的條件。各州可以而且經常重新審視、修訂和擴大其關於高等教育和招生的規定。
UTI被授權參加國家授權互惠協議(“SARA”)。SARA是成員國、地區和地區之間的一項協議,它為州際提供中學後遠程教育課程和項目建立了類似的國家標準。SARA由一個國家委員會(NC-SARA)監督,並由四個地區教育契約管理。截至2022年7月1日,已有49個州(加州除外)、哥倫比亞特區、波多黎各和美屬維爾京羣島加入SARA。我們的每一所院校都擁有運營和提供高等教育項目所需的州或SARA授權,以及在其從事招聘活動的州招聘所需的授權。
認證
認證是一種非政府程序,機構通過這一程序自願接受同行機構組織正在進行的質量審查。教育署認可的認可機構認證機構,才能獲得參加第四標題課程的認證。我們所有的院校都通過了職業學校和學院評審委員會(“ACCSC”)的評審,這是一個由教育署認可的評審機構。ACCSC審查每個機構教學項目的學術質量,以及機構的行政和財務運作,以確保機構擁有履行其教育使命、實施持續改進過程和支持學生成功所需的資源。我們的機構必須提交年度報告,有時還必須提交補充報告,以證明正在進行的合規和改進。ACCSC要求院校向現有和未來的學生以及公眾披露某些機構信息,並要求我們的學校和課程達到各種表現標準,作為繼續認證的條件。院校必須定期更新其認證,完成認證程序的全面更新。見“第I部分,第1項.監管環境-認證”2021年年報表格10-K瞭解更多的細節和我們校園認證的現狀。
第四章計劃
聯邦政府通過第四章方案,以助學金和貸款的形式,為那些可以在任何經教育部門認證有資格參加的機構使用這些資金的學生提供對中學後教育的很大一部分支持。我們所有的機構都有資格參加第四章的課程。與Title IV計劃相關的可能對我們產生不利影響的重要因素包括:
•90/10法則. 作為參與第四章項目的一個條件,專有機構在簽署PPA時必須同意遵守“90/10規則”。根據目前的90/10規則,要保持參加聯邦學生援助計劃的資格,專有機構必須至少從第四章計劃資金以外的來源獲得每個財政年度收入的10%。如果一家自營機構在一年內超過90%的水平,並且如果它連續兩個會計年度的收入超過90%來自TITLIV計劃,則該機構將受到制裁,並失去參加TITLIV計劃的資格。2021年,總裁·拜登簽署了2021年美國救援計劃法案,修訂了90/10規則。該法案的第2013節對該規則進行了修訂,要求覆蓋的機構至少有10%的收入來自“聯邦教育援助基金”以外的來源。“聯邦教育資助基金”一詞被廣泛定義為“支付或交付給學生或代表學生在該機構就讀的聯邦資金”。國會指示埃德澄清這一變化的影響
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(未經審計)
有新的規定。在2022年3月18日結束的最近一次談判規則制定中,ED考慮了對90/10規則的修改。經過廣泛討論,在最後一天,談判代表就草案的措辭達成了共識,這意味着教育署很可能會在其擬議的法規中使用商定的措辭(或類似的語言)。我們現正監察這些對90/10規則的建議修訂,並會檢討和評估教育署所頒佈的任何建議或最終規例的影響。這些變化將於2023年7月1日生效,並將適用於自2023年1月1日或之後開始的專有機構財年的任何年度審計提交。
•管理能力。為了繼續參與第四標題方案,一個機構必須證明它在行政上仍然有能力提供它所承諾的教育,並適當地管理第四標題方案。教育署根據《條例》中列出的一系列標準,評估參與第四標題方案的每個機構的行政能力,這些標準涵蓋廣泛的業務和行政主題,包括指定有能力和合格的個人、書面程序的質量和範圍、機構溝通和程序的充分性、問題的及時解決、記錄的充分性以及發現違規的頻率,僅舉幾例。ED的管理能力標準還包括聯邦學生貸款隊列違約率的門檻和預期(如下所述)、令人滿意的學業進步和貸款諮詢。未能達到任何標準可能會導致教育署發現該機構沒有資格參加第四標題計劃,要求該機構償還第四標題計劃資金,改變第四標題計劃資金的支付方法,將該機構置於臨時認證狀態,作為其繼續參與的條件,或對該機構採取其他行動。
•三年期學生貸款違約率。為了保持參加第四章計劃的資格,各機構還必須將聯邦學生貸款違約率保持在指定水平以下。如果一家機構的三年羣體違約率在前三年中的任何一年都在15%或更高,那麼首次借款人的聯邦學生貸款的第一筆付款將被推遲30天。截至2021年9月30日,只有德克薩斯州環球技術學院在收到首次借款人的聯邦學生貸款的第一筆付款方面延遲了30天,原因是最近三年中有一年的三年隊列違約率達到15%或更高。
•經濟責任。所有參與第四章計劃的機構還必須滿足教育部關於財務責任的具體標準。除其他事項外,院校必須履行其所有財務義務,包括對學生的要求退款以及任何第四章計劃的債務和債務,債務償付必須是流動的,遵守某些過去的業績要求,並且不能在經審計的財務報表中收到會計師的任何不利、有保留的或否認的意見。每年,教育署亦會利用院校經審計的年度財務報表所提供的資料,計算“綜合分數”,以評估院校的財務責任。綜合得分基於三個比率:(1)衡量機構資本資源、借款能力和財務生存能力的股本比率;(2)衡量機構利用消耗性資源支持當前業務的能力的基本準備金率;(3)衡量機構盈利能力的淨收益比率。在計算綜合分數時,教育署亦會在某些“觸發事件”發生後,重新評估機構的財務責任,並必須及時向該機構報告。
•第四章計劃規則的制定。教育部幾乎一直在進行一項或多項談判制定規則,這是它重新審查、修訂和擴展複雜而龐大的標題IV計劃條例的過程。埃德目前正在管理兩項重要的規則制定工作。首先,在2021年10月至12月期間,教育署舉行了三輪談判,作為負擔能力和學生貸款規則制定的一部分。談判代表考慮了九個問題領域,包括借款人抗辯還款規則、關閉學校貸款清償和貸款償還計劃。第二,在2022年1月至3月期間,教育署舉行了三輪談判,作為機構和方案資格規則制定的一部分。談判代表審議了七個問題領域,包括行政能力、財政責任、有報酬的就業、所有權和控制權的變更、受益能力和90/10規則。2022年7月,ED在聯邦登記冊上發佈了一份擬議規則制定的通知,涵蓋了談判規則制定期間討論的七個問題領域,包括借款人的還款抗辯、糾紛前仲裁條款和集體訴訟豁免、完全和永久殘疾解除、封閉學校解除、在特定情況下取消利息資本化,以及公共服務貸款豁免計劃。 受監管的社區目前正在就這些擬議的規則發表評論,並等待教育署就談判規則制定過程中討論的其餘議題提出的正式規則。在2022年11月1日之前公佈的任何最終規則將成為
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2023年7月1日生效。教育部還表示,某些擬議的規則,如有報酬的就業,將推遲到2023年,這意味着此類規則最早可能在2024年7月1日生效。我們致力於瞭解教育法規和規則制定對我們業務的影響,並開發符合我們的業務、文化和使命的合規解決方案,以服務於我們的學生和行業關係。
其他聯邦和州學生援助計劃
我們的一些學生還從第四章項目以外的其他聯邦來源獲得經濟援助,例如由美國退伍軍人事務部(“退伍軍人事務部”)、國防部(“國防部”)管理的項目以及根據勞動力創新和機會法案提供的資助。我們每年都有一部分收入來自退伍軍人福利計劃,其中包括9/11事件後退伍軍人福利法案、蒙哥馬利退伍軍人福利法案、預備役教育援助計劃(REAP)和退伍軍人職業康復計劃。要繼續參加退伍軍人福利計劃,機構必須遵守退伍軍人管理局制定的某些要求。
此外,一些州以助學金、貸款或獎學金的形式向我們的學生提供經濟援助。例如,我們的長灘分校、庫卡蒙加牧場分校和加州薩克拉門託分校目前有資格參加加州助學金計劃。我們所有的機構都必須遵守適用於每個資助計劃的資格和參與要求,這些要求因資助機構和計劃的不同而不同。
CARE法案、CRRSAA和ARPA
在2020財年和2021年期間,發佈了與新冠肺炎大流行有關的多項立法,包括冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法(“CARE法案”)、2021年冠狀病毒應對和救濟補充撥款法案(“CRRSAA”)和美國救援計劃法案(“ARPA”)。這項立法連同教育署的指引,已在本署的《附註21-政府規管及資助》一文中詳細討論。2021年年報表格10-K。下文關於高等教育緊急救濟基金贈款的説明21也討論了從這些法案中獲得的資金。關於與這項立法有關的其他信息和風險,見項目1A。“風險因素”在我們的2021年年報表格10-K.
遠程教育
為了應對新冠肺炎大流行,教育署廣泛批准各機構使用遠程教育,而無需通過標準的教育署審批程序。教育署亦準許認可機構豁免遙距教育的評審要求。利用這些靈活性,我們將我們的學生轉變為混合課程形式,允許他們的非臨牀培訓在網上提供。
ED的臨時靈活性目前仍然有效,並將持續到聯邦宣佈的與新冠肺炎有關的國家緊急狀態被取消之日之後開始的付款期結束。然而,在觀察到我們的混合學習計劃提供了一系列學術、運營和財務效率後,我們決定尋求永久批准,使我們能夠在所提到的臨時靈活性到期後繼續提供混合學習計劃。我們還繼續努力確保我們的混合式學習計劃符合適用的遠程教育規則和標準,包括2021年7月1日生效的教育部新的遠程教育規則。我們打算以混合學習的形式永久提供汽車、柴油、汽車/柴油、摩托車和船舶等課程。此外,我們打算繼續投資於我們的混合式學習平臺和課程,以進一步提高學生體驗和學生成績。
到目前為止,我們已經獲得ACCSC的批准,永久提供利用遠程教育和現場教育的混合格式課程。此外,我們還獲得了所有州立教育機構的永久批准,授權其提供混合格式的課程。
目錄表
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(未經審計)
注21-高等教育緊急救援基金撥款
為CRRSAA下的學生提供的高等教育基金II補助金和為ARPA下的學生提供的HEERF III補助金
正如在“附註21--政府監管和財政援助”中所討論的2021年年報表格10-K除了CRRSAA,CRRSAA還包括高等教育緊急救濟基金II(“HEERF II”),該基金向高等教育機構提供了額外的227億美元。在這一數額中,私營自營機構獲得了約6.81億美元的撥款。該法規允許私有機構使用HEERF II資金向學生提供助學金,並要求機構優先向有特殊需要的學生提供助學金,如獲得佩爾助學金的學生。根據教育署的撥款時間表,在截至2021年9月30日的一年內,我們共獲撥款約1,000元16.8100萬美元,用於資助HEERF II學生助學金。
此外,正如在“附註21--政府監管和財政援助”中所討論的,2021年年報表格10-K根據高等教育緊急救濟III(“高等教育緊急救濟III”),ARPA向高等教育機構提供了近400億美元的資金。在這一數額中,私營自營機構獲得了約3.96億美元的撥款。自營機構只能使用HEERF III資金向有特殊需要的學生提供緊急經濟援助助學金,例如獲得佩爾助學金的學生。根據教育署的撥款時間表,在截至2021年9月30日的一年內,我們共獲撥款約1,000元9.9100萬美元,用於資助HEERF III學生助學金。
在截至2022年6月30日的9個月內,我們獲得了大約6.8向超過300萬人提供第二和第三期高等教育基金贈款4,900學生們。由於發放了大約#美元的助學金,高等教育應急基金二期和三期基金的資金被動用。0.7截至2022年6月30日,我們的合併資產負債表上的“限制性現金”中包含了100萬美元,與未付的學生助學金和未付的支票有關。截至2022年6月30日,我們大約有0.1仍有100萬美元的資金可用於高等教育應急基金II和高等教育應急基金III對學生的助學金。
HEERF I根據CARE法案批准因冠狀病毒而對教學內容進行重大改變
如“附註22--CARE法案下的高等教育緊急救濟基金”中所討論的2021年年報表格10-K,在截至2020年12月31日的三個月內,我們產生了0.9與冠狀病毒導致的授課方式變化有關的允許費用為100萬美元,從而利用了高等教育應急基金剩餘的機構資金。在美元中0.9產生的百萬美元,$0.3百萬美元記入“教育服務和設施”和#美元。0.6在截至2020年12月31日的三個月的簡明綜合經營報表上的“銷售、一般和行政”中記錄了100萬歐元。這一美元0.9百萬美元在2020年12月31日之前提取,並於2020年12月31日計入我們簡明綜合資產負債表的“現金及現金等價物”。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論和分析應與本季度報告中包含的簡明綜合財務報表和相關附註一起閲讀2021年年報表格10-K。本討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。由於某些因素,我們的實際結果可能與此類前瞻性陳述中預期的結果大不相同,這些因素包括但不限於2021年年報表格10-K並載於本季度報告第II部第1A項的表格10-Q。另見本季度報告10-Q表第二頁“關於前瞻性陳述的警示説明”。
公司概述
環球技術學院成立於1965年,歷史上擁有約250,000名畢業生,是交通運輸和技術培訓項目的領先提供商。截至2022年6月30日,我們以幾個知名品牌的名義在全美15個校區提供證書、文憑或學位課程,包括通用技術學院(UTI)、摩托車力學學院和海洋力學學院(統稱為MMI)、納斯卡技術學院(NASCAR Tech)和MIAT理工學院(MIAT)。此外,我們在我們的校園提供製造商特定的高級培訓(“MSAT”)計劃,包括學生付費的選修課,並在某些校園和專門的培訓中心提供由製造商或經銷商贊助的培訓。
我們所有的校區都獲得了國家認證,並有資格根據1965年修訂的《高等教育法》(HEA)獲得聯邦學生資助資金,該法案通常被稱為第四章項目,由美國教育部(ED)管理。我們的計劃也有資格從第四章計劃以外的聯邦來源獲得財政援助,例如由美國退伍軍人事務部(“退伍軍人事務部”)管理的計劃和根據勞動力創新和機會法案管理的計劃。
為了確保我們的項目為學生提供畢業後所需的必要的硬技能和軟技能,我們與全國超過35家原始設備製造商(OEM)和行業品牌合作伙伴建立了關係,以瞭解他們對合格服務專業人員的需求。通過我們的行業關係,我們能夠不斷完善和擴展我們的課程和課程。我們相信,我們以行業為重點的教育模式和在全國的存在使我們能夠發展有價值的行業關係,這為我們提供了顯著的競爭優勢,支持了我們的市場領先地位,同時使我們能夠為學生提供高度專業化的教育,從而增加就業機會,併為我們的畢業生提供更高工資的潛力。
我們的行業關係還延伸到數以千計的當地僱主、售後零售商、車隊服務提供商和愛好者組織。其他建立關係的目標羣體,如零部件和工具供應商,為我們提供了各種戰略和財務利益,包括為我們的校園和學生提供設備贊助、新產品支持、許可和品牌推廣機會以及財務贊助。
我們以混合式學習模式提供我們的大部分課程,該模式將講師協助的在線教學和演示與動手實驗室相結合。這種混合的學習模式使我們能夠在新冠肺炎疫情期間繼續向學生提供我們的課程,並與隨着個人尋求更多靈活性和終身學習機會而提供在線教育的日益增長的趨勢保持一致。校園實驗室的設計符合或超過疾病控制中心(CDC)建議的當前國家指導方針以及州和地方規定,同時仍符合我們的認證和課程要求。
截至2022年6月30日的三個月及九個月概覽
學生指標
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | | | 九個月結束 | | |
| 6月30日, | | % | | 6月30日, | | % |
| 2022 | | 2021 | | 變化 | | 2022 | | 2021 | | 變化 |
新學生總數開始 | 3,166 | | | 2,532 | | | 25.0 | % | | 7,409 | | 6,864 | | 7.9 | % |
普通本科生全日制在校生 | 12,025 | | | 10,797 | | | 11.4 | % | | 12,881 | | 11,280 | | 14.2 | % |
期末本科生全日制在職學生 | 12,077 | | | 10,583 | | 14.1 | % | | 12,077 | | 10,583 | | 14.1 | % |
平均本科全日制活躍學生和期末本科全日制活躍學生數量的增加是由於整個2021財年的學生需求強勁,以及新冠肺炎大流行對上一年的持續但正在減弱的影響。2021年11月對MIAT的收購也促進了我們的新生起點、平均和期末本科全日制活躍學生的增加。
我們招收新生的能力會受到各種因素的影響,包括:新冠肺炎疫情及其相關變種的持續影響;失業率;競爭;媒體的負面報道、立法聽證會、監管行動和總檢察長和各種機構對教育培訓服務行業其他公司不當行為指控的調查,這些指控給該行業帶來了負面影響;總的宏觀經濟環境及其對價格敏感性、學生及其家庭負債能力和意願的影響。
運營
截至2022年6月30日的三個月的收入為1.01億美元,比去年同期增加了1720萬美元,增幅為20.5%。截至2022年6月30日的9個月的收入為3.081億美元,比上年同期增加7050萬美元,增幅29.7%。收入增加的原因是學生人數增加,前一年新冠肺炎疫情的影響導致每個學生的收入增加,以及收購MIAT。
截至2022年6月30日的三個月和九個月,我們的運營收入分別為200萬美元和1890萬美元,而截至2021年6月30日的三個月和九個月的運營收入分別為310萬美元和220萬美元。在截至2022年6月30日的九個月期間,我們的運營收入增加主要是由於我們收入的增加。在截至2022年6月30日的三個月內,我們的運營收入下降主要是由於我們的增長和多元化戰略的一次性成本。此外,在過去的幾年裏,生產率的提高和主動的成本行動一直是我們運營模式的關鍵部分,我們繼續在整個成本結構中發現和執行提高效率的機會,同時改善和投資於整體學生體驗。
業務戰略
我們的核心業務戰略與我們的使命相一致,即通過為按需職業提供高質量的教育和培訓來服務學生、合作伙伴和社區。此外,隨着我們業務模式的發展,我們專注於增長和多樣化,這是通過收購、開設新的校園地點、擴大新的項目產品以及新的資金和業務運營模式實現的。
在截至2022年6月30日的9個月中,作為我們增長和多元化戰略的一部分,我們執行了以下內容:
•於2022年5月達成最終協議,收購協和職業學院公司(以下簡稱協和學院)。協和公司是護理、牙齒衞生和醫療診斷等領域符合行業標準的醫療保健教育項目的領先提供商。協和公司目前在8個州經營着17個校區,約有7400名學生,並提供地面、混合和在線形式的課程。此次收購符合我們的增長和多元化戰略,該戰略專注於提供更廣泛的高質量、按需勞動力解決方案,既為學生在快速增長的領域為各種職業做好準備,又通過利用關鍵的行業合作伙伴關係幫助縮小國家的技能差距。收購的完成取決於慣例的完成條件。
•通過在德克薩斯州奧斯汀開設新校區,擴大了我們的業務。這是德克薩斯州的第三所UTI學校,有助於將我們的技能貿易計劃的覆蓋範圍擴大到需求較高的地區。
•於2021年11月1日完成從HCP&Company手中收購MIAT理工學院(MIAT)。截至2021年12月31日,MIAT通過其位於密歇根州坎頓市和德克薩斯州休斯頓市的校區為大約1000名學生提供服務。該公司提供職業和技術證書以及相關學位,這些領域對熟練技術工人的需求強勁且不斷增長,包括航空維修、能源技術、風力發電、機器人和自動化、無損檢測、暖通空調和焊接。此次收購將使我們能夠進一步擴大我們的計劃產品,進入成長型行業和快速擴張的領域,這些領域可能會得到技術創新和國家對可持續能源的關注。
◦通過宣佈在我們的校園範圍內增加15個新項目,包括航空、暖通空調、機器人、工業維護和風能技術員培訓,在UTI和NASCAR技術學院品牌校園執行我們的增長和多元化戰略,並開始努力將汽車和柴油Essentials添加到密歇根州MIAT坎頓校園。在等待所有監管部門的批准之前,初步計劃的項目增加預計將於2023財年第二季度開始啟動,最終計劃項目將於2024年底啟動。
•推出電動汽車(“EV”)技術人員培訓課程,以滿足日益增長的清潔汽車和卡車需求。此次強化培訓是我們整體電動汽車戰略的第一步,目的是為未來幾十年激增的電動汽車銷量培養未來的技術人員。
◦作為這一計劃的一部分,我們在福特FACT(“福特加速證書培訓”)計劃中推出了新的課程,以幫助學生準備好讓下一代汽車在道路上行駛。這一新課程將包括關於高壓系統安全、混合動力汽車部件和操作、電池電動汽車部件和操作的混合學習課程,以及高壓電池服務入門,以及福特教師指導的混合動力和電動汽車操作和診斷課程。
◦我們還選擇博世來支持新課程的開發,以幫助滿足不斷增長的電動汽車市場的需求,該市場的銷量繼續創紀錄,對熟練技術人員的需求也在不斷增加。
•2022年1月,我們在亞利桑那州埃文代爾和佛羅裏達州奧蘭多校區啟動了寶馬快速通道計劃,2022年4月在加利福尼亞州長灘校區啟動了寶馬快速通道計劃,2022年5月在德克薩斯州休斯頓校區啟動了寶馬快車道計劃。我們預計將於2022年8月在賓夕法尼亞州埃克斯頓校區和2023年1月在萊爾校區啟動該項目。
•與納帕汽車零部件公司(“納帕”)結成新的戰略聯盟。NAPA將為動手實驗室提供必要的部件,包括剎車套件、轉子、燈泡、軸承套件、車輪重量等。合作的初始階段將影響UTI、MMI和NTI品牌的校園,並可能在未來擴展到MIAT品牌的校園。
•2022年2月以約2840萬美元的價格購買了萊爾校區,扣除所承擔的債務,包括關閉費用和其他費用。有關這項交易的更多討論,請參閲本公司簡明綜合財務報表附註7及13。
此外,我們繼續尋求與我們的增長和多元化戰略相一致的其他機會。
監管環境
有關我們的監管環境的討論,請參閲本公司簡明綜合財務報表附註20。
經營業績:截至2022年6月30日的三個月與截至2021年6月30日的三個月
下表列出了選定的業務數據報表,以每一所列期間收入的百分比表示。 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, |
| | 2022 | | 2021 |
收入 | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
運營費用: | | | | |
教育服務和設施 | | 52.7 | % | | 50.4 | % |
銷售、一般和行政 | | 45.4 | % | | 45.9 | % |
總運營費用 | | 98.1 | % | | 96.3 | % |
營業收入 | | 1.9 | % | | 3.6 | % |
利息收入 | | 0.1 | % | | — | % |
利息支出 | | (0.5) | % | | (0.2) | % |
其他(費用)收入,淨額 | | (0.3) | % | | 0.2 | % |
其他(費用)收入合計,淨額 | | (0.7) | % | | — | % |
所得税前收入 | | 1.2 | % | | 3.7 | % |
所得税費用 | | (0.3) | % | | (0.1) | % |
淨收入 | | 0.8 | % | | 3.6 | % |
優先股股息 | | 1.3 | % | | 1.6 | % |
(虧損)可供分配的收入 | | (0.4) | % | | 2.0 | % |
收入
截至2022年6月30日的三個月的收入為1.01億美元,比截至2021年6月30日的三個月的收入8380萬美元增加了1720萬美元,增幅20.5%。在截至2022年6月30日的三個月裏,隨着MIAT的增加,我們發現本季度高中渠道以及整個2021財年所有渠道的前端需求強勁,我們的本科全日制活躍學生平均增長了11.4%。收入增加是由於本科全日制學生平均人數的增長,以及每名學生的平均收入比上一年有所增加,這是由於學生補習實驗室工作的完成時間的影響,以及由於新冠肺炎的持續但正在減弱的影響而導致學生進展緩慢所致。收購MIAT也為我們的收入增長做出了貢獻,在截至2022年6月30日的三個月中,我們的收入為620萬美元。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月裏,我們分別確認了190萬美元和340萬美元的應計基礎上與我們自有貸款計劃下的收入和利息相關的收入和利息。
教育服務和設施費用
截至2022年6月30日的三個月,教育服務和設施支出為5320萬美元,與截至2021年6月30日的三個月的4220萬美元相比增加了1100萬美元。
下表列出了我們的教育服務和設施開支的重要組成部分(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, |
| | 2022 | | 2021 |
工資支出 | | $ | 22,873 | | | $ | 19,500 | |
員工福利和税收 | | 4,053 | | | 3,028 | |
獎金支出 | | 763 | | | 812 | |
基於股票的薪酬 | | 68 | | | (33) | |
補償及相關費用 | | 27,757 | | | 23,307 | |
入住費 | | 8,774 | | | 7,667 | |
折舊及攤銷費用 | | 4,285 | | | 3,450 | |
供應品和維護費 | | 4,411 | | | 3,069 | |
税費和許可費 | | 679 | | | 593 | |
學生費 | | 805 | | | 703 | |
合同服務費 | | 1,593 | | | 575 | |
其他教育服務和設施費用 | | 4,912 | | | 2,874 | |
教育服務和設施總支出 | | $ | 53,216 | | | $ | 42,238 | |
在截至2022年6月30日的三個月中,薪酬和相關成本增加了450萬美元,這主要是由於支持更多學生人數而增加的員工人數,其中包括與我們的混合學習模式相關的生產率提高帶來的好處。在增加的補償和相關費用中,收購MIAT的費用為240萬美元。
截至2022年6月30日的三個月,入住率成本增加了110萬美元。增加的主要原因是與德克薩斯州奧斯汀(2022年5月開放)和佛羅裏達州米拉馬爾(預計2022年8月開放)新校區相關的成本,與亞利桑那州校區完成合並相關的70萬美元租賃會計調整,以及與我們的兩個MIAT新校區相關的50萬美元。這些增長被購買萊爾校區和我們其他校園整合項目的好處部分抵消。
用品和維護費用增加了130萬美元,主要是由於平均學生人數增加、收購MIAT以及我們位於德克薩斯州奧斯汀的校區於2022年5月開業而增加了技術用品費用。
合同服務增加了100萬美元,主要是由於與我們的增長和多樣化計劃相關的成本。
在截至2022年6月30日的三個月裏,其他教育服務和設施支出增加了200萬美元。這一增長主要是由於我們的平均學生人數增加,其中包括與我們累積的工具包有關的費用增加了70萬美元,書本費用增加了40萬美元,培訓輔助設備的費用增加了20萬美元。這些增長的部分原因是我們奧斯汀校區的初始設置所產生的成本。
銷售、一般和行政費用
截至2022年6月30日的三個月,銷售、一般和行政費用為4580萬美元。與截至2021年6月30日的三個月的3850萬美元相比,這一數字增加了730萬美元。
下表列出了我們銷售、一般和管理費用的重要組成部分(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, |
| | 2022 | | 2021 |
工資支出 | | $ | 15,703 | | | $ | 14,268 | |
員工福利和税收 | | 2,578 | | | 2,672 | |
獎金支出 | | 3,355 | | | 4,276 | |
基於股票的薪酬 | | 965 | | | (563) | |
補償及相關費用 | | 22,601 | | | 20,653 | |
廣告費 | | 13,382 | | | 10,388 | |
合同服務費 | | 1,360 | | | 1,299 | |
專業服務費 | | 1,726 | | | 792 | |
折舊及攤銷費用 | | 276 | | | 169 | |
其他銷售、一般和行政費用 | | 6,451 | | | 5,177 | |
銷售、一般和行政費用合計 | | $ | 45,796 | | | $ | 38,478 | |
在截至2022年6月30日的三個月中,薪酬和相關成本增加了190萬美元,主要是由於與前一年相比,為支持我們的增長和多元化計劃而增加的員工人數。收購MIAT佔增加的70萬美元。
在截至2022年6月30日的三個月裏,廣告支出增加了300萬美元,主要是由於支出的時機以及支持我們增長目標的增量投資。我們繼續以低成本營銷為目標,加大對數字媒體的關注。在截至2022年6月30日的三個月裏,廣告費用佔收入的百分比增加到13.3%,而去年同期為12.4%。MIAT的廣告費用佔增長的140萬美元。
專業服務支出增加了90萬美元,主要是由於與我們的增長和多元化計劃相關的一次性成本。
在截至2022年6月30日的三個月裏,其他銷售、一般和行政費用增加了130萬美元。主要因素包括差旅費用增加30萬美元,軟件費用增加30萬美元。對MIAT的收購佔增加的50萬美元。
所得税
截至2022年6月30日的三個月,我們的所得税支出為30萬美元,佔税前收入的28.5%,而截至2021年6月30日的三個月的所得税支出為860萬美元,佔税前收入的2.8%。每個時期的實際所得税税率與聯邦法定税率21%不同,這主要是由於估值免税額和州税的變化。有關我們的估值撥備的額外詳情,請參閲本文簡明綜合財務報表附註15。
優先股股息
2016年6月24日,我們以7000萬美元的現金出售了70萬股A系列優先股,減去120萬美元的發行成本。根據A系列優先股指定證書,我們分別於截至2022年6月30日及2021年6月30日止三個月錄得優先股現金股息130萬美元。
可供分配的淨(虧損)收入
可供分配的淨收益(虧損)是指我們的A系列優先股的股息減去的淨虧損或淨收益。因此,我們報告了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月的可供分配淨虧損50萬美元和可供分配淨收益170萬美元。
經營業績:截至2022年6月30日的9個月與截至2021年6月30日的9個月
下表列出了選定的業務數據報表,以每一所列期間收入的百分比表示。 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的9個月, |
| | 2022 | | 2021 |
收入 | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
運營費用: | | | | |
教育服務和設施 | | 48.8 | % | | 51.4 | % |
銷售、一般和行政 | | 45.1 | % | | 47.7 | % |
總運營費用 | | 93.9 | % | | 99.1 | % |
營業收入 | | 6.1 | % | | 0.9 | % |
利息收入 | | — | % | | — | % |
利息支出 | | (0.4) | % | | (0.1) | % |
其他(費用)收入,淨額 | | (0.1) | % | | 0.2 | % |
其他(費用)收入合計,淨額 | | (0.5) | % | | 0.1 | % |
所得税前收入 | | 5.7 | % | | 1.1 | % |
所得税優惠 | | 1.8 | % | | — | % |
淨收入 | | 7.5 | % | | 1.1 | % |
優先股股息 | | 1.3 | % | | 1.7 | % |
可供分配的收益(虧損) | | 6.2 | % | | (0.6) | % |
收入
截至2022年6月30日的9個月的收入為3.081億美元,比截至2021年6月30日的9個月的2.376億美元增加了7050萬美元,增幅29.7%。在截至2022年6月30日的9個月中,我們的平均全日制學生入學人數增加了14.2%,反映了整個2021財年所有渠道的強勁前端需求以及MIAT的增加。收入增加是由於平均全日制本科生人數增加,以及每名學生的平均收入比上一年有所增加,這是由於學生補習實驗室工作的完成時間的影響,以及由於新冠肺炎的持續但正在減弱的影響而導致學生進展緩慢所致。在截至2022年6月30日的9個月裏,對MIAT的收購帶來了1780萬美元的收入。截至2022年6月30日和2021年6月30日的9個月,我們分別在應計基礎上確認了650萬美元和700萬美元,與我們自有貸款計劃下的收入和利息相關。
教育服務和設施費用
截至2022年6月30日的9個月,教育服務和設施支出為1.503億美元,與截至2021年6月30日的9個月的1.22億美元相比增加了2830萬美元。
下表列出了我們的教育服務和設施開支的重要組成部分(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的9個月, |
| | 2022 | | 2021 |
工資支出 | | $ | 64,811 | | | $ | 56,344 | |
員工福利和税收 | | 12,612 | | | 8,664 | |
獎金支出 | | 1,878 | | | 1,655 | |
基於股票的薪酬 | | 169 | | | 32 | |
補償及相關費用 | | 79,470 | | | 66,695 | |
入住費 | | 27,258 | | | 23,384 | |
折舊及攤銷費用 | | 11,264 | | | 9,903 | |
供應品和維護費 | | 11,581 | | | 7,868 | |
學生費 | | 2,600 | | | 2,854 | |
合同服務費 | | 3,736 | | | 1,869 | |
税費和許可費 | | 2,127 | | | 1,867 | |
其他教育服務和設施費用 | | 12,290 | | | 7,609 | |
教育服務和設施總支出 | | $ | 150,326 | | | $ | 122,049 | |
在截至2022年6月30日的9個月中,薪酬和相關成本增加了1,280萬美元,這主要是由於支持更多學生人數而增加的員工人數,其中包括與我們的混合學習模式相關的生產率提高帶來的好處。在增加的補償和相關費用中,收購MIAT的費用為630萬美元。
截至2022年6月30日的9個月,入住費增加了390萬美元。增加的主要原因是與德克薩斯州奧斯汀(2022年5月開放)和佛羅裏達州米拉馬爾(預計2022年8月開放)新校區相關的成本,以及自2021年11月以來增加MIAT兩個校區的140萬美元。此外,由於完成了奧蘭多、佛羅裏達和亞利桑那州校區的合併,我們產生了大約130萬美元的租賃會計調整。這些增長被2020年12月購買亞利桑那州埃文代爾校區和2022年2月購買伊利諾伊州里爾校區的相關收益部分抵消。
用品和維護費用增加了370萬美元,主要是因為在我們的混合學習模式下為學生購買筆記本電腦以幫助他們學習,佔增加的80萬美元,以及增加的技術用品費用140萬美元。在前一年,我們主要利用CARE法案的資金為我們的學生購買筆記本電腦。由於平均學生人數增加,收購了MIAT,以及我們位於德克薩斯州奧斯汀的校區於2022年5月開業,我們還產生了學生教科書和技術用品的額外費用。
合同服務增加了190萬美元,主要是由於與我們的增長和多樣化計劃相關的一次性成本。
在截至2022年6月30日的9個月中,其他教育服務和設施支出增加了470萬美元。這一增長主要是由於我們的平均學生人數增加,其中包括與我們累積的工具包有關的費用增加了250萬美元,書本費用增加了90萬美元,培訓輔助工具的費用增加了50萬美元。這些增長的部分原因是我們奧斯汀校區的初始設置所產生的成本。本期因結清萊爾校區租約而產生的160萬美元收益部分抵消了這些增加。有關收購萊爾校區的更多詳情,請參閲本文簡明綜合財務報表附註7。
銷售、一般和行政費用
截至2022年6月30日的9個月,銷售、一般和行政費用為1.389億美元。與截至2021年6月30日的9個月的1.134億美元相比,這一數字增加了2550萬美元。
下表列出了我們銷售、一般和管理費用的重要組成部分(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的9個月, |
| | 2022 | | 2021 |
工資支出 | | $ | 46,838 | | | $ | 42,140 | |
員工福利和税收 | | 8,715 | | | 8,074 | |
獎金支出 | | 11,105 | | | 10,889 | |
基於股票的薪酬 | | 3,179 | | | 1,229 | |
補償及相關費用 | | 69,837 | | | 62,332 | |
廣告費 | | 38,275 | | | 30,010 | |
合同服務費 | | 3,946 | | | 4,214 | |
專業服務費 | | 6,928 | | | 3,320 | |
折舊及攤銷費用 | | 860 | | | 567 | |
其他銷售、一般和行政費用 | | 19,046 | | | 12,944 | |
銷售、一般和行政費用合計 | | $ | 138,892 | | | $ | 113,387 | |
截至2022年6月30日的9個月,薪酬和相關成本增加了750萬美元,主要是由於與前一年相比,為支持我們的增長和多元化計劃而增加的員工人數。對MIAT的收購佔增加的220萬美元。
在截至2022年6月30日的9個月中,廣告支出增加了830萬美元,主要是由於支出的時機以及支持我們增長目標的增量投資。我們繼續以低成本營銷為目標,加大對數字媒體的關注。在截至2022年6月30日的9個月中,廣告費用佔收入的百分比降至12.4%,而前一年為12.6%。MIAT的廣告費用佔增長的360萬美元。
專業服務支出增加360萬美元,主要是由於與我們的增長和多元化計劃相關的一次性成本,包括對MIAT的收購,該收購於2021年11月1日完成。
其他銷售、一般和行政費用增加了610萬美元,主要是由於旅行和娛樂成本增加了110萬美元,壞賬支出增加了110萬美元,軟件費用增加了70萬美元。收購MIAT佔增加的160萬美元。
所得税
截至2022年6月30日的9個月,我們的所得税優惠為560萬美元,佔税前收入的32.2%,而截至2021年6月30日的9個月的所得税支出為7.8萬美元,佔税前收入的3.0%。每個時期的實際所得税税率與聯邦法定税率21%不同,這主要是由於估值免税額和州税的變化。於截至2022年6月30日止九個月錄得的税項優惠主要涉及期內估值準備的釋放及MIAT遞延税項負債的影響,該等遞延税項負債可用以抵銷部分不確定的已住遞延税項資產。有關我們的估值撥備的額外詳情,請參閲本文簡明綜合財務報表附註15。
優先股股息
2016年6月24日,我們以7000萬美元的現金出售了70萬股A系列優先股,減去120萬美元的發行成本。根據相關收購協議的條款,我們分別於截至2022年及2021年6月30日止九個月錄得優先股現金股息390萬美元。
可供分配的淨收益(虧損)
可供分配的淨收益(虧損)是指我們的A系列優先股的股息減去的淨收益或淨虧損。因此,我們報告截至2022年6月30日和2021年6月30日的9個月,可供分配的淨收益為1910萬美元,可分配的淨虧損為140萬美元。
非公認會計準則財務指標
截至2022年6月30日的三個月和九個月的利息收入、所得税、折舊和攤銷前收益(EBITDA)分別為620萬美元和3070萬美元,而截至2021年6月30日的三個月和九個月的息税折舊及攤銷前收益(EBITDA)分別為680萬美元和1310萬美元。我們將EBITDA定義為淨收益(虧損)、扣除利息(收入)費用、所得税(收益)費用以及折舊和攤銷前的費用。
EBITDA是一種非GAAP財務計量,用於補充而不是取代最直接可比的GAAP計量。我們選擇披露這一非GAAP財務指標是因為它提供了一個額外的分析工具,以澄清我們的運營結果,並有助於確定潛在的趨勢。此外,這一衡量標準有助於在不同時間段一致地比較我們的業績。管理層還在內部使用EBITDA作為業績衡量標準。為了全面瞭解我們的業績,應結合根據公認會計原則確定的淨收入來審查這一衡量標準。由於在根據公認會計準則確定財務業績時,不包括在這一指標之外的項目應與淨收入一起審查,因此這一指標不應被視為衡量我們的經營業績或盈利能力的淨收入的替代指標。在我們的非GAAP報告中排除項目不應被解釋為推斷這些項目是不尋常的、不常見的或非重複出現的。其他公司,包括教育行業的其他公司,計算EBITDA的方式可能與我們不同,限制了它作為公司間比較指標的有效性。我們鼓勵投資者在評估我們的財務表現時使用公認會計準則的衡量標準。
EBITDA對賬至淨收入,如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的9個月, |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
淨收入 | | $ | 843 | | | $ | 3,000 | | | $ | 23,019 | | | $ | 2,536 | |
利息收入 | | (68) | | | (11) | | | (88) | | | (73) | |
利息支出 | | 552 | | | 130 | | | 1,251 | | | 133 | |
所得税優惠 | | 336 | | | 86 | | | (5,609) | | | 78 | |
折舊及攤銷(1) | | 4,561 | | | 3,619 | | | 12,124 | | | 10,470 | |
EBITDA | | $ | 6,224 | | | $ | 6,824 | | | $ | 30,697 | | | $ | 13,144 | |
(1)包括為換取2022年和2021年6月30日終了的三個月的20萬美元和30萬美元的服務而獲得的培訓設備的折舊,以及2022年和2021年6月30日終了的九個月的70萬美元和90萬美元的折舊。
流動性與資本資源
流動性概述
根據過去的業績和目前的預期,我們相信我們的運營現金流、手頭現金和投資將滿足我們的營運資金需求、資本支出、承諾和與我們現有業務相關的其他流動性需求,以及未來12個月宣佈的增長和多元化計劃。我們的現金狀況可用於為戰略性的長期增長計劃提供資金,包括在新市場開設更多校區,以及在現有市場創建新的項目,如焊接,我們將繼續在現有市場優化校園設施的利用。
截至2022年6月30日,我們的現金和現金等價物總額為7070萬美元,比2021年9月30日減少了6300萬美元。
現金的戰略用途
2021年11月1日,我們使用手頭的運營現金,以2600萬美元的基本收購價加上280萬美元的營運資本盈餘,收購了MIAT的所有已發行和流通股,支付的現金對價總額為2880萬美元。有關收購的其他詳情,請參閲本文簡明綜合財務報表附註4。
在2022年2月,我們以大約2840萬美元的現金加上承擔的債務(包括關閉成本和其他費用)購買了萊爾校區。由於萊爾校區的關閉時間,我們使用了可用運營現金購買。2022年4月14日,我們的全資子公司簽訂了一項新的貸款協議,通過一筆原始本金為3800萬美元、期限為7年的定期貸款,為收購和償還萊爾定期貸款-WA提供資金。扣除費用和萊爾定期貸款-WA報廢后的新貸款協議的淨收益約為2000萬美元。有關購買及相關債務及利率互換的額外詳情,請參閲本簡明綜合財務報表附註7、13及14。
2022年5月3日,我們達成了一項最終協議,以5000萬美元現金的基本收購價收購協和式飛機,但需要進行某些調整。成交受制於慣例成交條件,包括收到ED的收購前審查通知,該通知不包含某些信用證要求。我們打算用手頭的現金支付最終協議規定的對價。我們預計這筆交易將在2023財年上半年完成。
為了增加超額現金和現金等價物的利息收入,2022年7月,我們投資了約4,000萬美元購買持有至到期證券,主要包括貨幣市場基金、商業票據、國庫券和來自最低信用評級為A的大盤股公司的公司債券。
我們認為,我們現金資源的其他戰略用途可能包括考慮戰略收購和有機增長舉措、購買房地產資產、為我們的學生提供補貼,以及回購普通股等。如果潛在收購的規模足夠大,需要運營現金、現金和現金等價物以及短期投資以外的資金,或者我們需要資金為運營、新校園的開放或現有校園的項目擴展提供資金,我們可能會進行額外的信貸安排、發行債務或發行額外的股票。
長期債務
截至2022年6月30日,我們有6830萬美元的長期債務未償還,其中包括兩筆定期貸款。在未償還的6,830萬美元中,3,030萬美元與一筆定期貸款有關,該貸款的利息為倫敦銀行同業拆借利率加2.0%,期限為七年,與2020年12月購買的亞利桑那州埃文代爾校園物業相關。剩餘的3,800萬美元涉及一筆定期貸款,利率為SOFR加2.0%,期限為七年,與萊爾校區物業相關。有關定期貸款的額外詳情,請參閲本簡明綜合財務報表附註13。
分紅
我們目前不為普通股支付現金股息。對於我們已發行的A系列優先股,我們目前在每個會計年度的3月和9月期間支付約250萬美元的優先股現金股息,這可能會根據本年度發生的任何優先股轉換進行調整。
流動資金的主要來源
我們的主要流動性來源是運營現金流以及現有的現金和現金等價物。我們的大部分收入來自第四章計劃和各種退伍軍人福利計劃。聯邦法規規定了根據第四章方案支付資金的時間。學生必須為每一學年申請新的資助,每學年為期30周。貸款資金一般在每個學年分兩次支付。第一次借款人的第一筆貸款通常在學生學年開始後30天收到,第二筆貸款通常在學生學年開始的第16周開始時收到。根據我們的專有貸款計劃,我們承擔所有信用和託收風險,學生在完成或退出計劃後六個月內不需要開始還款。這些因素,再加上我們學生開始學習的時間,都會影響我們運營現金流的時間和季節性。
經營活動
截至2022年6月30日的9個月,我們的運營活動提供的淨現金為790萬美元,而截至2021年6月30日的9個月為1480萬美元。
經非現金項目調整後的淨收入提供了4780萬美元的現金。非現金項目包括用於經營租賃的使用權資產攤銷1260萬美元、折舊和攤銷費用1210萬美元以及基於股票的薪酬支出330萬美元,但被630萬美元遞延税項資產的變化部分抵消。
營業資產和負債使用現金的變化為3990萬美元,主要原因如下:
•遞延收入減少使用現金1,680萬美元,主要是由於與2021年9月30日相比,開學時間、在校學生人數以及學生在2022年6月30日完成課程的期末所在位置。
•我們的經營租賃負債的變化,主要是由於支付租金,使用了1080萬美元的現金。
•應收賬款增加使用現金820萬美元,主要是因為為我們的學生支付標題四和其他現金收據的時間安排。
•其他負債的變化使用了430萬美元的現金,主要原因是CARE工資税延期至流動負債的重新分類。
經非現金項目調整後的淨收入,在截至2021年6月30日的9個月中提供了2690萬美元的現金。非現金項目包括1190萬美元用於為經營租賃攤銷使用權資產,1050萬美元用於折舊和攤銷費用,120萬美元用於股票補償費用。
營業資產和負債的變動使用現金1210萬美元,主要原因如下:
•我們的經營租賃負債因支付租金而發生的變化使用了1350萬美元的現金。
•預付費用增加490萬美元,主要原因是為未來的學生購買筆記本電腦,以及預付保險費和財產税。
•使用現金的應付帳款和應計費用減少170萬美元,主要原因是向供應商付款的時間以及工資和獎金應計費用。
•應收賬款減少提供了610萬美元的現金,這主要是因為為我們的學生支付第四標題付款和其他現金收入的時間安排。
•應收所得税減少提供了250萬美元的現金,主要原因是根據《關注法》收到了所得税退款。
投資活動
在截至2022年6月30日的9個月中,用於投資活動的現金為9,590萬美元。現金流出主要用於購買6960萬美元的財產和設備,其中2840萬美元用於購買萊爾校區。其他資本支出包括對奧蘭多、佛羅裏達和亞利桑那校區的整合投資,在德克薩斯州奧斯汀和佛羅裏達州米拉馬爾的新校區投資,以及在我們校區推出新項目的投資。此外,我們以2650萬美元收購了MIAT,扣除收到的現金對價。
在截至2021年6月30日的9個月中,用於投資活動的現金為1,660萬美元。現金流出主要用於購買5420萬美元的財產和設備,其中4520萬美元用於購買我們位於亞利桑那州埃文代爾的校區大樓,其餘900萬美元用於伊利諾伊州萊爾和新澤西州布盧姆菲爾德的焊接項目擴建,佛羅裏達州奧蘭多和加利福尼亞州薩克拉門託的整合,以及其他校園投資。購置財產和設備部分被持有至到期證券所得3740萬美元抵銷。
融資活動
在截至2022年6月30日的9個月內,融資活動提供的現金為1,540萬美元,主要與我們為萊爾校區提供的3,800萬美元新定期貸款的收益有關,但被償還1,900萬美元的長期債務和每半年支付260萬美元的優先股股息所抵消。
在截至2021年6月30日的9個月中,融資活動提供的現金為2770萬美元,這主要是2021年5月從亞利桑那州埃文代爾房地產融資中獲得的3120萬美元收益的結果。這被我們每半年支付260萬美元的優先股股息所抵消。
季節性和趨勢
我們的經營業績通常會隨着業務的季節性變化而波動,主要是由於學生總人數的變化以及與開設或擴建校園相關的成本。我們的學生人數因新生入學、畢業和學生自然減員而有所不同。從歷史上看,我們第三季度的學生人數比今年剩餘時間要少,因為在夏季註冊的學生更少。此外,我們第四季度的學生人數比今年剩餘時間更多,因為在這段時間裏註冊的學生更多。然而,我們的支出不會隨着學生人數和收入的變化而顯著變化,因此,此類支出在季度基礎上也不會有明顯的波動。我們預計,由於季節性註冊模式,運營業績的季度波動將繼續下去。然而,這種模式可能會隨着新學校的開設、新課程的引入、成人學生入學人數的增加或收購而改變。
關鍵會計政策和估算
根據公認會計原則編制財務報表和相關披露,以及管理層對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析,要求管理層作出影響報告金額的判斷、假設和估計。在截至2022年6月30日的9個月內,我們的關鍵會計政策和估計與之前在我們的2021年年報表格10-K以下所述除外。
商譽與無形資產
截至8月1日,我們每年測試商譽和無限期無形資產的減值,如果事件和情況需要,我們會更頻繁地測試減值。在ASC 350下,無形資產-商譽和其他為了評估商譽減值,我們首先評估定性因素,如被收購業務的經營業績惡化、不利的市場狀況、適用法律或法規的不利變化以及各種其他情況,以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。為了評估壽命不定的無形資產的減值,我們評估資產的公允價值,以確定它們是否大於或低於賬面價值。若吾等得出結論認為公允價值較可能少於基於我們的定性評估的賬面值,或認為不應進行定性評估,我們會進行量化減值測試,以比較報告單位的估計公允價值及其淨資產的賬面價值。確定無限期無形資產的公允價值本質上是判斷性質的,涉及使用重大估計和假設。我們認為,在確定我們報告單位的估計公允價值時,最關鍵的假設和估計包括但不限於未來的學費收入、運營成本、營運資本變化、資本支出和貼現率。在確定我們預期的未來現金流時使用的假設考慮了各種因素,如歷史運營趨勢,特別是在學生招生和定價方面,以及長期運營戰略和舉措。截至2022年6月30日,我們的商譽或無限期無形資產沒有減值指標。
我們也有固定的無形資產,主要由購買的無形資產和資本化的課程開發成本組成。已確定壽命的無形資產按成本減去累計攤銷確認。攤銷採用基於相關資產的估計使用壽命的直線法計算。
近期會計公告
有關近期會計聲明的資料,請參閲本簡明綜合財務報表附註3。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們對市場風險的主要敞口與利率的變化有關。
我們將現金和現金等價物投資於貨幣市場基金。截至2022年6月30日,我們持有7070萬美元的現金和現金等價物。在截至2022年6月30日的9個月中,我們賺取了8.8萬美元的利息收入。由於我們有限制性的投資政策,我們對與利息收入相關的利率波動的財務敞口預計將保持在較低水平。我們不認為我們的現金和現金等價物和投資的價值或流動性受到當前市場事件的重大影響。
2021年5月12日,我們簽訂了一項信貸協議,通過一筆3120萬美元的定期貸款為Avondale物業融資,貸款利率為LIBOR加2.0%,期限為7年。截至2022年6月30日,我們長期債務的公允價值為3,030萬美元,未償還本金的利息等於倫敦銀行同業拆借利率加2.0%,截至2022年6月30日為3.06%。
2022年4月14日,我們簽訂了一項信貸協議,通過一筆3800萬美元的定期貸款為萊爾物業提供資金,貸款利率為SOFR加2.0%,期限為7年。截至2022年6月30日,我們長期債務的公允價值為3800萬美元,並按SOFR加2.0%的利率計入未償還本金的利息,截至2022年6月30日為3.05%。
我們認為債務的賬面價值接近公允價值,因為利率是等於LIBOR或SOFR加2.0%的浮動利率,這代表了類似工具的市場利率。預計我們的債務的公平市場價值將繼續受到利率波動的無形影響,我們認為我們的債務價值不會受到當前市場事件的重大影響。我們長期債務的浮動利率可能會使我們受到LIBOR和SOFR變化導致的利率波動的影響。為了減少這種風險,我們簽訂了利率互換協議,實際上將我們的Avondale債務和LIle債務的整個貸款期限的50%定期貸款本金的利率分別定為3.5%和4.69%。
在截至2022年6月30日的9個月中,我們記錄了130萬美元的未償債務利息支出。假設我們未償還的長期債務的所有條款保持不變,假設一個月期LIBOR或SOFR利率發生10.0%的變化(向上或向下),將導致我們對未被利率互換協議對衝的長期債務部分的年度利息支出發生340萬美元的變化。
項目4.控制和程序
披露控制和程序
在我們管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,我們根據交易所法案第13a-15條規則評估了截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序(該術語在交易所法案下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)的設計和運作的有效性。基於這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至2022年6月30日,我們的披露控制程序和程序有效地確保(I)我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告;(Ii)我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給我們的管理層,包括我們的主要高管和首席財務官或履行類似職能的人員,以便及時就所需披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年6月30日的三個月內,我們對財務報告的內部控制沒有發生變化,這與交易法規則13a-15(D)或15d-15(D)要求的評估有關。
對控制和程序有效性的限制
我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,並不期望我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制能夠防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統,
無論構思和運作如何完善,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保管制系統的目標得以實現。此外,控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,並且必須考慮控制的好處相對於其成本。由於所有控制系統的固有侷限性,任何控制評估都不能絕對保證我們公司內的所有控制問題、錯誤陳述、錯誤和舞弊(如果有)已經或將被預防或檢測到。這些固有的侷限性包括這樣的現實,即決策中的判斷可能是錯誤的,故障可能因為簡單的錯誤或錯誤而發生。某些人的個人行為、兩個或兩個以上人的串通或通過控制的管理凌駕也可以規避控制。任何控制系統的設計在一定程度上都是基於對未來事件可能性的某些假設,不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功地實現其所述目標。對未來期間進行任何控制效果評估的預測都有風險,即內部控制可能會因條件的變化或政策或程序遵守程度的惡化而變得不充分。
第二部分:其他信息
項目1.法律程序
在我們的日常業務中,我們會定期受到訴訟、仲裁要求、調查、監管程序或其他索賠,包括但不限於涉及在校生和以前的學生的索賠、日常就業事宜、商業糾紛和監管要求。當我們意識到索賠或潛在索賠時,我們會評估任何損失或風險的可能性。如果很可能造成損失,並且損失的金額可以合理估計,我們將對損失承擔責任。如果損失既不是可能的,也不是可估量的,我們不承擔責任。如果損失不可能發生但合理地可能發生,包括如果損失超過應計負債是合理可能的,吾等決定是否有可能為索賠提供損失金額或可能損失範圍的估計。由於我們不能肯定地預測針對我們的法律程序(包括訴訟、調查、監管程序或索賠)的最終解決方案,目前無法提供這樣的估計。我們作為一方的未決法律程序的最終結果可能會對我們的業務、現金流、運營結果或財務狀況產生重大不利影響。
第1A項。風險因素
除了本Form 10-Q季度報告中列出的其他信息(包括第I部分第3項中包含的信息)外,您還應仔細考慮2021年Form 10-K年報第I部分IA項中討論的因素,這些因素可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大影響。本季度報告Form 10-Q和我們的Form 10-K 2021年年度報告中描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
沒有。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。
項目6.展品
規則S-K第601項要求的下列證物隨本報告一起提交或提供(視情況而定):
| | | | | | | | |
展品編號 | | 描述 |
2.1 | | HCP Ed Holdings,LLC、HCP Ed Holdings,Inc.、密歇根航空學院D/B/A MIAT College of Technology和Universal Technical Institute,Inc.之間的股票購買協議,日期為2021年3月29日(合併時參考註冊人2021年5月7日10-Q表格季度報告的附件2.1). |
2.2 | | 購買和銷售合同日期為2022年2月4日,由Universal Technical Institute,Inc.、Universal Technology Institute Ventures,LLC和iStar Net Lease I LLC簽訂(通過引用2022年5月5日註冊人季度報告10-Q表格的附件2.1併入)。 |
2.3 | | 購買和銷售合同日期為2022年2月11日,由Universal Technical Institute,Inc.、Universal Technology Institute Ventures,LLC和iStar Net Lease Members I LLC簽訂(通過引用2022年5月5日註冊人季度報告10-Q表格的附件2.2併入)。 |
2.4 | | 股票購買協議,日期為2022年5月3日,由環球技術學院公司、協和職業學院公司、Liberty Partners Holdings 28,L.L.C.、Liberty Investment IIC,LLC和Liberty Partners L.P.(通過引用2022年5月3日註冊人當前8-K表格報告的附件10.1併入)。 |
10.1 | | 日期為2022年4月14日的貸款協議,由2611 Corporation West Drive Venture LLC和硅谷國家銀行簽署(通過參考註冊人2022年5月5日的10-Q表格當前報告的附件10.3合併)。 |
10.2 | | 2022年4月14日由Universal Technical Institute,Inc.、2611 Corporation West Drive Venture LLC和Valley National Bank提供的擔保(通過引用註冊人2022年5月5日的當前報告10-Q表的附件10.4合併)。 |
31.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發首席執行官證書。 |
31.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節頒發首席財務官證書。 |
32.1+ | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18篇第1350節對首席執行官的認證。 |
32.2+ | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18篇第1350節對首席財務官的認證。 |
101.INS* | | XBRL實例文檔。 |
101.SCH* | | XBRL分類擴展架構文檔。 |
101.CAL* | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
101.DEF* | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
101.LAB* | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
101.PRE* | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
__________________
*現送交存檔。
+隨函提供。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
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| | | 環球技術研究所,Inc. |
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日期: | 2022年8月4日 | | 發信人: | | 傑羅姆·A·格蘭特 |
| | | 姓名: | | 傑羅姆·A·格蘭特 |
| | | 標題: | | 行政總裁(首席行政幹事) |