FFIV-20201231
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目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區，20549
形式10-Q
☑根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2020年12月31日
或
☐
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
的過渡期            至            
佣金檔案編號000-26041
F5網絡公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
華盛頓 91-1714307
(州或其他司法管轄區)
公司或組織)		 (税務局僱主
識別號碼)
第五大道801號
西雅圖, 華盛頓98104
(主要執行機構地址和郵政編碼)
(206) 272-5555
(註冊人電話號碼，包括區號)
 
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱交易代碼每間交易所的註冊名稱
普通股，無面值FFIV納斯達克全球精選市場
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)，(1)已提交了1934年《證券交易法》第(13)或15(D)節要求提交的所有報告；以及(2)在過去90天內，註冊人一直遵守此類備案要求。是  ☑*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ☑*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：
大型加速文件服務器 ☑  加速後的文件管理器 
☐
非加速文件管理器 
☐*(不要檢查是否有規模較小的報告公司)
  規模較小的新聞報道公司 
☐
新興成長型公司
☐
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐*☑
截至2021年1月29日，註冊人的普通股流通股數量為61,650,819.

目錄
F5網絡公司
表格10-Q季度報告
截至2020年12月31日的季度
目錄
 
 頁
第一部分財務信息
第一項財務報表(未經審計)
4
合併資產負債表
4
合併損益表
5
綜合全面收益表
6
合併股東權益報表
7
合併現金流量表
8
合併財務報表附註
9
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
24
第三項關於市場風險的定量和定性披露
30
項目4.控制和程序
30
第二部分：其他信息
第一項：法律訴訟
31
項目1A。危險因素
31
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
31
項目4.礦山安全信息披露
32
項目5.其他信息
32
項目6.展品
32
簽名
33

目錄
第一部分財務信息
 
第1項財務報表
F5網絡公司
綜合資產負債表
(未經審計，單位為千)
 
十二月三十一號，
2020		九月三十日，
2020
資產
流動資產
現金和現金等價物$1,026,829 $849,556 
短期投資346,515 360,333 
應收賬款，扣除備用金淨額#美元3,356及$3,105
346,670 296,183 
盤存26,455 27,898 
其他流動資產283,341 259,506 
流動資產總額2,029,810 1,793,476 
財產和設備，淨額215,649 229,239 
經營性租賃使用權資產286,044 300,680 
長期投資88,753 102,939 
遞延税項資產47,236 45,173 
商譽1,863,892 1,858,966 
其他資產，淨額367,955 347,447 
總資產$4,899,339 $4,677,920 
負債和股東權益
流動負債
應付帳款$57,542 $64,472 
應計負債305,792 321,398 
遞延收入936,640 883,134 
長期債務的當期部分19,275 19,275 
流動負債總額1,319,249 1,288,279 
遞延税項負債1,965 602 
遞延收入，長期422,185 389,498 
長期經營租賃負債328,468 338,715 
長期債務364,229 369,047 
其他長期負債61,653 59,511 
長期負債總額1,178,500 1,157,373 
承擔和或有事項(附註9)
股東權益
優先股，不是的票面價值；10,000授權股份，不是的流通股
— — 
普通股，不是的票面價值；200,000授權股份，61,632和61,099已發行和已發行股份
386,236 305,453 
累計其他綜合損失(17,855)(18,716)
留存收益2,033,209 1,945,531 
股東權益總額2,401,590 2,232,268 
總負債和股東權益$4,899,339 $4,677,920 
附註是這些合併財務報表的組成部分。

4
目錄
F5網絡公司
合併損益表
(未經審計，單位為千，每股數據除外)
 
截至三個月
十二月三十一號，
 20202019
淨收入
產品$288,045 $234,536 
服務336,572 334,769 
總計624,617 569,305 
淨收入成本
產品67,038 42,118 
服務47,941 46,524 
總計114,979 88,642 
毛利509,638 480,663 
運營費用
銷售和市場營銷214,546 195,519 
研究與發展114,191 96,005 
一般和行政63,153 59,004 
重組費用— 7,800 
總計391,890 358,328 
營業收入117,748 122,335 
其他(虧損)收入，淨額(683)5,220 
所得税前收入117,065 127,555 
所得税撥備29,387 29,028 
淨收入$87,678 $98,527 
每股淨收益-基本$1.43 $1.62 
加權平均股價-基本61,440 60,649 
每股淨收益-稀釋後$1.41 $1.62 
加權平均股份-稀釋62,282 60,815 
附註是這些合併財務報表的組成部分。

5
目錄
F5網絡公司
綜合全面收益表
(未經審計，單位為千)
 
截至三個月
十二月三十一號，
 20202019
淨收入$87,678 $98,527 
其他全面收入：
外幣折算調整1,278 634 
可供出售的證券：
證券未實現(虧損)收益，扣除税金淨額(50)及$28分別截至2020年和2019年12月31日的三個月
(420)189 
已實現收益(虧損)計入淨收益(税後淨額)#美元的重新分類調整0及$2分別截至2020年和2019年12月31日的三個月
3 (9)
可供出售證券未實現(虧損)收益扣除税後淨變化(417)180 
其他綜合收益合計861 814 
綜合收益$88,539 $99,341 
附註是這些合併財務報表的組成部分。

6
目錄
F5網絡公司
合併股東權益報表
(未經審計，單位為千)
 普通股累計
其他
綜合
損失		留用
收益		總計
股東的
權益
 股份金額
 (單位：千)
截至2019年12月31日的三個月
餘額，2019年9月30日60,367 $142,597 $(19,190)$1,638,090 $1,761,497 
員工股票期權的行使11 290 — — 290 
員工購股計劃下的股票發行169 20,669 — — 20,669 
發行限制性股票256 — — — — 
基於股票的薪酬— 47,661 — — 47,661 
淨收入— — — 98,527 98,527 
其他綜合收益— — 814 — 814 
餘額，2019年12月31日60,803 $211,217 $(18,376)$1,736,617 $1,929,458 
截至2020年12月31日的三個月
餘額，2020年9月30日61,099 $305,453 $(18,716)$1,945,531 $2,232,268 
員工股票期權的行使39 1,118 — — 1,118 
員工購股計劃下的股票發行231 26,077 — — 26,077 
發行限制性股票297 — — — — 
與股權獎勵的淨股份結算相關的已支付税款(34)(4,481)— — (4,481)
基於股票的薪酬— 58,069 — — 58,069 
淨收入— — — 87,678 87,678 
其他綜合收益— — 861 — 861 
餘額，2020年12月31日61,632 $386,236 $(17,855)$2,033,209 $2,401,590 
附註是這些合併財務報表的組成部分。

7
目錄
F5網絡公司
綜合現金流量表
(未經審計，單位為千)
 
 截至三個月
十二月三十一號，
 20202019
經營活動
淨收入$87,678 $98,527 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
基於股票的薪酬58,069 47,661 
折舊攤銷27,660 18,979 
非現金經營租賃成本9,698 8,703 
遞延所得税(694)(1,714)
資產減值6,873 — 
其他307 (31)
營業資產和負債變動(不包括收購業務的影響)：
應收帳款(54,416)(32,683)
盤存1,443 2,020 
其他流動資產(23,250)(5,494)
其他資產(26,654)2,011 
應付賬款和應計負債(23,925)(23,606)
遞延收入86,193 39,856 
租賃負債(11,619)(10,217)
經營活動提供的淨現金137,363 144,012 
投資活動
購買投資(42,765)(180,557)
投資的到期日69,352 150,697 
出售投資— 22,764 
收購業務，扣除收購現金後的淨額(1,247)— 
購置物業和設備(4,697)(22,304)
投資活動提供(用於)的現金淨額20,643 (29,400)
融資活動
行使股票期權和根據員工購股計劃購買股票所得款項
27,196 20,959 
按定期債務協議付款
(5,000)— 
與股權獎勵的淨股份結算相關的已支付税款(4,481)— 
融資活動提供的現金淨額17,715 20,959 
現金、現金等價物和限制性現金淨增長175,721 135,571 
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響1,655 820 
期初現金、現金等價物和限制性現金852,826 602,254 
期末現金、現金等價物和限制性現金$1,030,202 $738,645 
現金流量信息的補充披露
為計入經營租賃負債的金額支付的現金$15,032 $12,707 
為長期債務利息支付的現金1,370 — 
非現金活動的補充披露
以租賃義務換取的使用權資產$1,614 $394,315 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
8
目錄
F5網絡公司
合併財務報表附註(未經審計)
1. 重要會計政策摘要
業務説明
F5網絡公司(以下簡稱“公司”)是一家領先的多雲應用服務提供商，使其客户能夠在從內部部署到公共雲的任何架構中開發、部署、操作、保護和管理應用。該公司的雲、軟件和硬件解決方案使其客户能夠更快、更可靠且規模化地向其客户提供數字體驗。該公司的企業級應用程序服務提供基於雲、軟件即服務和純軟件的解決方案，這些解決方案針對多雲環境進行了優化，其模塊可以獨立運行，也可以作為其高性能設備的集成解決方案的一部分。在其解決方案方面，公司提供廣泛的專業服務，包括諮詢、培訓、安裝、維護和其他技術支持服務。
陳述的基礎
年終綜合資產負債表數據來自經審計的財務報表，但不包括美國普遍接受的會計原則(“GAAP”)要求的所有披露。管理層認為，未經審計的綜合財務報表反映了其公允報表所需的所有調整，這些調整僅包括正常的經常性調整，符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和規定，通常包括在年度財務報表中的某些信息和腳註披露已被精簡或省略。本10-Q表格中包含的信息應與管理層對財務狀況和運營結果以及財務報表的討論和分析以及公司截至2020年9月30日的財政年度10-K表格年度報告中的註釋一併閲讀。
2019年12月，首次發現了一種新的冠狀病毒株(“新冠肺炎”)，2020年3月，世界衞生組織將新冠肺炎列為大流行。該公司評估了新冠肺炎對其經營業績的影響，包括但不限於對其當前預期信貸損失撥備的評估，短期和長期投資的賬面價值，商譽和其他長期資產的賬面價值，以及對收入確認和收入成本的影響。該公司正在積極監測對其業務運營結果的影響，並可能做出聯邦、州或地方當局所要求的決定，或者做出被確定為最符合其員工、客户、合作伙伴、供應商和股東利益的決定。截至申報日期，新冠肺炎疫情可能對公司的財務狀況或經營業績造成多大程度的影響仍不確定。
最近採用的會計準則
2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-15，無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40)(ASU 2018-15)，使作為服務合同的託管安排中產生的實施成本資本化的要求與資本化開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本的要求以及包括內部使用軟件許可證的託管安排的要求保持一致。作為服務合同的託管安排的服務要素的會計不受此更新中的修訂的影響。該公司於2020年10月1日前瞻性地採用了這一新標準。採用這一標準並未對公司的合併財務報表或披露產生實質性影響。
2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量(ASU 2016-13)，修改了大多數金融資產的信用損失會計，並要求使用預期損失模型，取代目前使用的已發生損失方法。根據這一模式，實體將被要求估計這類工具的終身預期信貸損失，並記錄撥備，以抵消金融資產的攤銷成本基礎，從而淨列報金融資產的預期收入額。該公司於2020年10月1日採用了這一新標準，採用了修改後的回溯法。採用這一準則對公司的簡明綜合財務報表沒有產生實質性影響。以下會計政策因採用本準則而更新。
投資
該公司將其投資證券歸類為可供出售的證券。由存款單、公司和市政債券和票據、美國政府和機構證券以及國際政府證券組成的投資證券按公允價值報告，相關的未實現損益包括在累計的其他股東權益綜合收益(虧損)中。已實現損益和減值
9
目錄
信用損失，即證券的公允價值低於其攤銷成本，且管理層的意圖是在收回之前出售受損證券，計入其他收入(費用)。超過預期現金流的攤銷成本的信貸損失準備金計入其他收入，淨額計入公司的綜合損益表。用於計算已實現和未實現損益的投資成本以具體的確認方法為基礎。對到期日不到一年的證券的投資，或者管理層打算利用這些投資為當前業務提供資金的投資，被歸類為短期投資。期限超過一年的投資被歸類為長期投資。
應收帳款
應收貿易賬款按發票金額入賬，扣除任何潛在無法收回金額的信用損失準備。信貸損失撥備是根據對應收賬款的評估而計提的。管理層會定期集體檢視信貸損失撥備是否足夠，方法是考慮每張未付發票的年齡、每位客户的預期支付及收取能力、歷史紀錄、當前市場狀況，以及對未來經濟狀況的合理及可支持的預測，以決定撥備是否適當。被認為無法收回的應收賬款在確認時從信用損失準備中扣除。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月裏，信貸損失撥備活動並不顯著。
截至2020年12月31日的三個月，公司的重大會計政策沒有額外的變化。
2. 與客户簽訂合同的收入
資本化合同購置成本
下表顯示了截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月資本化合同採購成本(當前和非當前)的重大變動(以千為單位)：
截至三個月
十二月三十一號，
20202019
期初餘額$70,396 $59,446 
遞延的額外資本化合同購置成本9,725 7,412 
資本化合同購置成本攤銷(8,152)(8,705)
期末餘額$71,969 $58,153 
資本化合同購置費用攤銷為#美元。8.2300萬美元和300萬美元8.7分別為截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月的銷售和營銷費用，並在隨附的綜合收益表中記錄在銷售和營銷費用中。有一天是這樣的。不是的在列示的任何期間內任何資本化的合同購置成本的減值。
合同餘額
履行履約義務的時間與開具發票和收取與公司與客户簽訂的合同有關的金額之間的時間可能不同。除了已經開始但尚未完全開具帳單的合同外，該公司還記錄與履行義務有關但尚未開具帳單和/或收取的金額的資產。當收到對價的條件不是時間流逝時，這些資產被記錄為合同資產，而不是應收款。在履行履約義務之前收取的金額記入負債。這些負債分為流動和非流動遞延收入。
下表顯示了截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月合同資產(流動和非流動)的重大變動(單位：千)：
截至三個月
十二月三十一號，
20202019
期初餘額$200,472 $132,492 
期內已確認但尚未開票的收入18,316 3,407 
合同資產增加55,834 12,930 
合同資產重新分類為應收賬款(28,818)(13,584)
期末餘額$245,804 $135,245 
10
目錄
截至2020年12月31日，預計在未來12個月內重新分類為應收賬款的合同資產計入其他流動資產，預計在12個月以上轉入應收賬款的合同資產計入其他資產。截至2020年12月31日和2019年12月31日的前三個月，合同資產沒有減值。
下表顯示了截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月遞延收入餘額(流動和非流動)的重大變動(單位：千)：
截至三個月
十二月三十一號，
20202019
期初餘額$1,272,632 $1,198,116 
開具帳單但未確認為收入的金額421,918 346,132 
已確認與遞延收入期初餘額相關的收入(335,725)(306,275)
期末餘額$1,358,825 $1,237,973 
本公司的合同資產和負債在每個報告期結束時按合同在淨頭寸中報告。
剩餘履約義務
剩餘履約義務是指與客户簽訂的合同中可歸因於報告日期未履行或部分履行的履約義務的交易價。截至2020年12月31日，公司與客户簽訂的合同下的不可取消剩餘履約義務總額約為美元。1.4200億美元，該公司預計將確認收入約為68.9這些剩餘的履約義務在接下來的幾年中所佔的百分比12月份,18.9第二年是%，之後是餘額。
有關按重要客户和地理區域分類的產品收入以及按系統和軟件分類的產品收入，請參閲附註12，《細分信息》。
3. 公允價值計量
根據公認會計原則下關於公允價值計量和披露的權威指引，本公司使用公允價值層次來確定公允價值，該公允價值層次區分了基於從獨立於報告實體的來源獲得的市場數據開發的市場參與者假設，以及報告實體自己對根據當時可獲得的最佳信息開發的市場參與者假設的假設，並擴大了關於公允價值計量的披露。
公允價值是指於計量日期在市場參與者之間進行有序交易時，在資產或負債的本金或最有利市場上出售資產或轉移負債而收到的價格，實質上是退出價格。
公允價值層次結構包括：
1級：在計量日期，公司有能力獲得相同資產和負債的活躍市場報價。
第2級：第一級報價以外的可觀察投入，如活躍市場中類似資產和負債的報價；非活躍市場中相同或類似資產和負債的報價；或其他可觀察到或可被可觀察到的市場數據證實的投入。
第3級：很少或根本沒有市場數據的不可觀察的投入。這些投入反映了管理層對市場參與者將使用什麼來為資產或負債定價的假設。
一級投資以活躍市場的報價為基礎進行估值，包括公司的現金等值投資。二級投資包括根據非活躍市場的報價、經紀人或交易商報價、實際貿易數據、基準收益率或具有合理價格透明度的替代定價來源進行估值的投資，包括公司存單、公司債券和票據、市政債券和票據、美國政府證券、美國政府機構證券和國際政府證券。該公司二級投資的公允價值是基於類似的資產，沒有應用重大判斷。此外，該公司的所有二級投資都有足夠的交易量，以證明所使用的公允價值適用於這些投資。
11
目錄
公允價值層次結構中的金融工具水平基於對公允價值計量有重要意義的任何投入中的最低水平。然而，確定什麼是“可觀察的”需要公司的重大判斷。本公司認為可觀察到的數據是指隨時可得、定期分發或更新、可靠和可核實、非專有且由積極參與相關市場的獨立來源提供的市場數據。
根據披露要求，本公司於2020年12月31日按公允價值經常性計量的金融資產如下(以千計)：
 
 報告日的公允價值計量使用 
 相同證券在活躍市場的報價
(1級)		重要的其他問題
可觀測輸入
(2級)		意義重大
看不見的
輸入量
(第三級)		公允價值在
十二月三十一號，
2020
現金等價物$286,495 $208,406 $— $494,901 
短期投資
可供出售的證券-公司債券和票據— 179,694 — 179,694 
可供出售的證券-市政債券和票據— 2,916 — 2,916 
可供出售的證券-美國政府證券— 116,526 — 116,526 
可供出售的證券-美國政府機構證券
— 47,379 — 47,379 
長期投資
可供出售的證券-公司債券和票據— 72,173 — 72,173 
可供出售的證券-美國政府機構證券
— 16,580 — 16,580 
總計$286,495 $643,674 $— $930,169 

根據披露要求，該公司在2020年9月30日按公允價值經常性計量的金融資產如下(以千計)：
 
 報告日的公允價值計量使用 
 活躍市場報價：
對於相同的證券
(1級)		意義重大
其他類型
可觀測輸入
(2級)		意義重大
看不見的
輸入量
(第三級)		公允價值在
9月30日，
2020
現金等價物$43,553 $207,417 $— $250,970 
短期投資
可供出售的證券-公司債券和票據— 189,662 — 189,662 
可供出售的證券-市政債券和票據— 6,146 — 6,146 
可供出售的證券-美國政府證券— 117,374 — 117,374 
可供出售的證券-美國政府機構證券
— 47,151 — 47,151 
長期投資
可供出售的證券-公司債券和票據— 102,939 — 102,939 
總計$43,553 $670,689 $— $714,242 
該公司對金融資產和負債使用公允價值層次。其他流動金融資產和其他流動金融負債的賬面價值因其短期性質而接近公允價值。
本公司的非金融資產和負債，包括商譽、無形資產和長期資產，不需要按公允價值經常性列賬。這些非金融資產和負債在有減值指標時按公允價值非經常性計量，只有在確認減值時才按公允價值計提。該公司每年在每個會計年度的第二季度或在情況表明可能減值時對商譽和無形資產進行減值審查。每當事件或環境變化顯示長期資產的賬面價值可能無法收回時，本公司便會監察長期資產的賬面價值以計提減值。本季度公司非金融資產和負債的減值考慮包括
12
目錄
新冠肺炎大流行的潛在影響。在2021財年第一季度，該公司記錄了減值#美元6.7與整合位於加利福尼亞州聖克拉拉的前Shape總部相關的使用權資產，這筆資產被分配到公司綜合損益表的各種費用項目中。不是的長期資產的減值在截至2019年12月31日的三個月內計入。
4. 短期和長期投資
短期投資包括以下內容(以千計)：
 
2020年12月31日成本或
攤銷
成本		毛
未實現
收益		毛
未實現
損失		公允價值
公司債券和票據$179,159 $540 $(5)$179,694 
市政債券和票據2,916 — — 2,916 
美國政府證券116,515 15 (4)116,526 
美國政府機構證券47,377 3 (1)47,379 
$345,967 $558 $(10)$346,515 
 
2020年9月30日成本或
攤銷
成本		毛
未實現
收益		毛
未實現
損失		公允價值
公司債券和票據$188,932 $736 $(6)$189,662 
市政債券和票據6,143 3 — 6,146 
美國政府證券117,363 14 (3)117,374 
美國政府機構證券47,148 3 — 47,151 
$359,586 $756 $(9)$360,333 
長期投資包括以下內容(以千計)：
 
2020年12月31日成本或
攤銷
成本		毛
未實現
收益		毛
未實現
損失		公允價值
公司債券和票據$71,711 $462 $— $72,173 
美國政府機構證券16,580 — — 16,580 
$88,291 $462 $— $88,753 
 
2020年9月30日成本或
攤銷
成本		毛
未實現
收益		毛
未實現
損失		公允價值
公司債券和票據$102,206 $756 $(23)$102,939 
$102,206 $756 $(23)$102,939 
來自投資的利息收入為#美元。1.1百萬美元和$5.6截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月分別為100萬美元。利息收入包括在公司合併損益表上的其他收入中。
13
目錄
下表彙總了截至2020年12月31日連續未實現虧損狀況不足12個月的投資和持續未實現虧損狀況超過12個月的投資(單位：千)：
 
 少於12個月12個月或更長時間總計
2020年12月31日公允價值毛
未實現
損失		公允價值毛
未實現
損失		公允價值毛
未實現
損失
公司債券和票據$26,703 $(5)$— $— $26,703 $(5)
美國政府證券29,053 (4)— — 29,053 (4)
美國政府機構證券33,127 (1)— — 33,127 (1)
總計$88,883 $(10)$— $— $88,883 $(10)
下表彙總了截至2020年9月30日連續未實現虧損狀況不足12個月和連續未實現虧損狀況持續超過12個月的投資(單位：千)：
 
 少於12個月12個月或更長時間總計
2020年9月30日公允價值毛
未實現
損失		公允價值毛
未實現
損失		公允價值毛
未實現
損失
公司債券和票據$43,492 $(28)$5,006 $(1)$48,498 $(29)
美國政府證券41,812 (3)— — 41,812 (3)
總計$85,304 $(31)$5,006 $(1)$90,310 $(32)
該公司投資於評級為投資級的證券。截至2020年12月31日的三個月，未實現虧損總額並不重要。
該公司審查其投資組合中的個別證券，以確定證券的公允價值低於攤銷成本基礎的下降是否是暫時的。該公司確定，截至2020年12月31日，其投資組合中沒有非暫時受損的投資。
5. 業務合併
2020財年收購Shape Security，Inc.
2019年12月19日，本公司與防欺詐和防濫用解決方案提供商Shape Security，Inc.(以下簡稱“Shape”)簽訂了合併協議(“合併協議”)。這筆交易於2020年1月24日完成，Shape成為F5的全資子公司。
根據合併協議，於收購生效時，Shape之股本及既得之已發行及未行使之Shape購股權已註銷，並轉換為可收取約#美元之權利。1.0根據合併協議所載的條款及條件，經合併協議所載若干調整及條件限制，F5將按合併協議所載條款及條件，承擔F5持有的10億元現金，以及由F5持有的未歸屬購股權及受限制的股票單位，而該等未歸屬購股權及受限制股票單位由F5持有。包括在現金對價中的是$23.2F5代表Shape支付的交易費用為100萬美元。此外，公司發生了$15.3與收購相關的交易成本為100萬美元，在2020財年計入一般和行政費用。
作為收購的結果，該公司收購了所有資產，並承擔了所有Shape的負債。與Shape收購相關的商譽主要由合併業務的預期協同效應和收購的無形資產組成，這些資產不符合單獨確認的條件。與Shape收購相關的商譽預計不能從税收方面扣除。Shape的經營結果從收購之日起就已包含在公司的綜合財務報表中。
14
目錄
根據初步估計公允價值對購置的資產和承擔的負債分配的購買對價見下表(以千為單位)：
估計數
使用壽命
收購的資產
現金、現金等價物和限制性現金$53,934 
有形資產的公允價值：
應收帳款21,077 
遞延税項資產24,619 
經營性租賃使用權資產29,644 
其他有形資產22,571 
可識別的無形資產：
發達的技術120,000 7年份
客户關係21,000 4年份
商號9,500 5年份
商譽804,537 
收購的總資產$1,106,882 
承擔的負債
遞延收入$(39,000)
經營租賃負債(30,773)
其他承擔的負債(18,571)
承擔的總負債$(88,344)
取得的淨資產$1,018,538 
Shape收購的測量期將在2021財年第二季度到期。在2021財年第一季度，該公司將商譽賬面價值增加了1美元4.9300萬美元，反映在收盤後測算期內購買Shape所交換的對價的調整。其他財務報表金額不受這一調整的影響。這一調整對本期或上一期財務報表沒有實質性影響。
已開發的技術無形資產將在其預計使用年限內按直線攤銷。七年了並計入產品淨收入成本。商號和客户關係無形資產將在其預計使用年限內按直線攤銷。五年和四年了，並計入銷售和營銷費用。形狀收購確認的可攤銷無形資產的加權平均壽命為6.5截至2020年1月24日，也就是交易完成之日。收購無形資產的估計使用年限是基於與相關資產相關的預期未來現金流。
自2020年1月24日Shape收購完成以來，F5和Shape團隊一直在執行整合持續運營的計劃。預計財務信息以及Shape公司產生的收入和收益被認為對公司的運營沒有實質性影響。
15
目錄
6. 資產負債表明細
現金、現金等價物和限制性現金
下表對公司合併資產負債表中報告的現金和現金等價物以及限制性現金進行了核對，這些現金、現金等價物和限制性現金合計為公司各期綜合現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額(以千計)：
 十二月三十一號，
2020		九月三十日，
2020
現金和現金等價物$1,026,829 $849,556 
計入其他資產的限制性現金，淨額3,373 3,270 
現金總額、現金等價物和限制性現金$1,030,202 $852,826 
盤存
庫存由以下內容組成(以千為單位)：
十二月三十一號，
2020		九月三十日，
2020
成品$15,839 $17,096 
原料10,616 10,802 
$26,455 $27,898 
其他流動資產
其他流動資產包括以下內容(以千計)：
十二月三十一號，
2020		九月三十日，
2020
合同資產$163,546 $138,096 
預付費用59,232 47,197 
資本化合同購置成本30,687 29,650 
其他29,876 44,563 
$283,341 $259,506 
其他資產
其他資產，淨額由以下資產組成(以千為單位)：
十二月三十一號，
2020		九月三十日，
2020
無形資產$223,371 $225,900 
合同資產82,258 62,377 
資本化合同購置成本41,282 40,746 
其他21,044 18,424 
$367,955 $347,447 
應計負債
應計負債包括以下內容(以千計)：
 十二月三十一號，
2020		九月三十日，
2020
工資總額和福利$141,378 $169,708 
經營租賃負債，流動46,763 46,010 
收入和其他應計税額39,760 33,048 
其他77,891 72,632 
$305,792 $321,398 
16
目錄
其他長期負債
其他長期負債包括以下(以千計)：
十二月三十一號，
2020		九月三十日，
2020
應付所得税$52,523 $49,846 
其他9,130 9,665 
$61,653 $59,511 
7. 債務融資
定期信貸協議
關於收購Shape，本公司於2020年1月24日與若干機構貸款人訂立定期信貸協議(“定期信貸協議”)，提供本金總額為$的優先無抵押定期貸款安排。400.0定期貸款融資所得款項主要用於為收購Shape及相關開支提供資金。有關定期貸款安排，本公司招致$2.2債務發行成本為100萬歐元，計入債務本金賬面價值的減少額。
定期貸款機制下的借款按公司選擇的利率計息，利率等於(A)倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)，經習慣法定準備金調整後，外加適用保證金1.125%至1.75%，視乎公司的槓桿率而定，或(B)根據定期信貸協議釐定的備用基本利率，另加適用的保證金0.125%至0.750%取決於公司的槓桿率。借款未償還本金的利息目前每季度到期拖欠。截至2020年12月31日，基於LIBOR的貸款利潤率為1.125%，替代基準利率貸款的利潤率為0.125%.
定期貸款安排將於2023年1月24日到期，季度分期付款(從截至2020年1月24日的第一個完整財政季度開始)等於1.25定期貸款工具原始本金的%。定期貸款工具下借款的剩餘未償還本金將於2023年1月24日到期。定期貸款工具下的借款可以自願預付全部或部分，而不支付罰款或溢價。根據定期貸款安排償還或預付的借款不得轉借。
*在定期信貸協議規定的若干正面及負面契諾中，有一項財務契諾要求本公司維持截至每個財政季度最後一天計算的綜合總負債與綜合EBITDA的槓桿率。根據本公司的業績，該公約可能導致其在未來一段時間內定期貸款工具上的未償還本金借款的利率更高。截至2020年12月31日，本公司遵守所有公約。
截至2020年12月31日，美元385.0定期貸款安排項下的未償還本金為100萬美元，不包括未攤銷債務發行成本#美元。1.5百萬定期貸款安排未償還餘額項下本金的加權平均利率為2.106截至2020年12月31日的期間為%。下表列出了截至2020年12月31日的預定本金到期日(單位：千)：
截至9月30日的財年：金額
2021年(剩餘部分)$15,000 
202220,000 
2023350,000 
總計$385,000 
17
目錄
循環信貸協議
於二零二零年一月三十一日，本公司訂立循環信貸協議(“循環信貸協議”)，提供本金總額為$的優先無擔保循環信貸安排。350.0百萬美元(“循環信貸安排”)。本公司有權在符合某些條件的情況下，不時增加循環信貸安排下的承擔額，最高可達$150.0百萬循環信貸機制下的借款計息，利率由公司選擇，利率為(A)倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)，經習慣法定準備金調整後，再加適用保證金1.125%至1.75%，視乎公司的槓桿率而定，或(B)根據循環信貸協議釐定的備用基本利率，另加適用保證金0.125%至0.750%取決於公司的槓桿率。循環信貸協議還要求支付按年利率計算的承諾費。0.125%至0.300%取決於公司對循環信貸安排未提取部分的槓桿率。截至2020年12月31日的三個月內發生的承諾費並不重要。
循環信貸安排將於2025年1月31日到期，屆時循環信貸安排下任何剩餘的未償還借款本金都將到期。該公司有權要求最多二在每種情況下將到期日再延長一段時間一年。在循環信貸協議中規定的若干肯定和否定契約中，有一項財務契約要求本公司維持截至每個會計季度最後一天計算的綜合總負債與綜合EBITDA的槓桿率。截至2020年12月31日，本公司遵守所有公約。截至2020年12月31日，有不是的循環信貸機制下的未償還借款，公司的可用借款能力為#美元350.0百萬
8. 租約
在2020財年第一季度，公司採用了ASU 2016-02，租賃(主題842)(《租賃標準》)使用ASU 2018-11中提供的過渡方法，租賃(主題842)：有針對性的改進。採用租賃標準的影響導致確認使用權資產和租賃負債#美元。304.8百萬美元和$386.42019年10月1日，也就是收養之日，分別為100萬。
該公司的大部分經營租賃付款與其位於華盛頓州西雅圖的總部有關，其中包括大約515,000一平方英尺的辦公空間。租約於2019年4月開始，2033年到期，並有續簽的選擇權。本公司的結論是，續期選擇權還不太可能被行使。該公司還為美國和國際上的產品開發、銷售和支持人員租用額外的辦公和實驗室空間。本公司的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。
本公司截至2020年12月31日及2019年12月31日止三個月的經營租賃費用構成如下(單位：千)：
截至三個月
十二月三十一號，
 20202019
經營租賃費用$12,181 $11,318 
短期租賃費用986 814 
可變租賃費用7,026 5,839 
租賃總費用
$20,193 $17,971 
可變租賃費用主要包括公共區域維護費和停車費。該公司簽署了兩份在2020財年第一季度開始的轉租合同。
18
目錄
與公司經營租賃有關的補充資產負債表信息如下(單位：千，租期和貼現率除外)：
2020年12月31日2020年9月30日
經營性租賃使用權資產淨額$286,044 $300,680 
經營租賃負債，流動1
46,763 46,010 
長期經營租賃負債328,468 338,715 
經營租賃負債總額
$375,231 $384,725 
加權平均剩餘租期(年)10.110.2
加權平均貼現率2.59 %2.58 %
(1)經營租賃負債的當前部分包括在公司綜合資產負債表的應計負債中。
截至2020年12月31日，未來五年及以後每年的經營租賃支付情況如下(單位：千)：
截至9月30日的財年：經營性租賃
付款
2021年(剩餘部分)$41,075 
202257,598 
202344,656 
202439,995 
202533,588 
202626,705 
此後191,236 
租賃付款總額434,853 
減去：推定利息(59,622)
租賃總負債$375,231 
上述經營租賃負債不包括轉租收入。截至2020年12月31日，公司預計將獲得約美元的轉租收入。9.1百萬美元，其中包括$3.32021財年剩餘時間將收到100萬美元和5.8之後的兩個財政年度將收到100萬美元。在2021財年第一季度，該公司記錄了減值#美元6.7針對與整合位於加利福尼亞州聖克拉拉的前Shape總部相關的使用權資產。
截至2020年12月31日止，本公司並無已籤立但尚未開始的重大經營租約。 
9. 承諾和或有事項
保修和產品保修
在促進其產品銷售的正常業務過程中，本公司就某些事項賠償其他各方，包括客户、轉售商、出租人和與本公司進行其他交易的各方。本公司已同意就違反陳述或契約、侵犯知識產權或針對某些方提出的其他索賠而造成的損失，使另一方不受損害。這些協議可以限制提出賠償要求的期限和索賠金額。本公司已與其高級管理人員和董事以及某些其他員工簽訂了賠償協議，本公司的章程對本公司的代理人也有類似的賠償義務。由於先前賠償要求的歷史有限，以及每個特定協議涉及的獨特事實和情況，無法確定這些賠償協議下的最高潛在金額。
本公司一般提供以下保修服務一年對於那些沒有服務合同的客户的硬件，可以選擇以每年遞增的方式購買額外的保修範圍。本公司應計保修費用，作為以下內容的一部分
19
目錄
其銷售成本基於相關的材料產品成本和技術支持勞動力成本。截至2020年12月31日和2020年9月30日的累計保修成本並不重要。
承付款
截至2020年12月31日，公司的主要承諾包括定期貸款融資項下的借款和經營租賃項下的未償債務。關於截至2020年12月31日的定期貸款安排的預定本金到期日，請參閲附註7。
該公司以運營租約的形式租賃其設施，租約將於2033年之前的不同日期到期。與其年度綜合財務報表附註8所述的租賃義務相比，本公司的租賃義務沒有發生重大變化。
該公司目前與合同製造商和其他供應商就其產品的製造達成了安排。與主要合同製造商的安排允許他們根據公司提供的滾動產量預測代表公司採購零部件庫存。公司有義務購買合同製造商根據預測採購的零部件庫存，除非它在適用的交貨期之前發出取消訂單的通知。與年度合併財務報表附註13中討論的相比，公司的庫存採購義務沒有實質性變化。
法律程序
2020年6月8日，Lynwood Investment CY Limited(下稱“Lynwood”)向美國加利福尼亞州北區地區法院提起訴訟，起訴本公司及其某些附屬公司以及其他被告。在起訴書中，Lynwood聲稱是Rambler Internet Holding LLC(“Rambler”)所有權益的受讓人，並聲稱Nginx的聯合創始人最初於2004年發佈的Nginx軟件中的知識產權屬於Rambler(因此Lynwood也屬於Rambler)，因為該軟件是在聯合創始人受僱於Rambler時創建和開發的。林伍德提出了26項針對不同被告的訴訟理由，包括侵犯版權、違反商標法、侵權幹擾、共謀和欺詐。起訴書要求賠償，返還利潤，手續費和成本，聲明版權和商標所有權，取消商標，以及禁令救濟。林伍德還向美國專利商標局商標審判和上訴委員會提起了幾起商標異議和撤銷訴訟，這些訴訟後來都被暫停。該公司和其他被告已經提出動議，要求駁回訴訟中針對他們的所有索賠。
除上述事項外，本公司在正常業務過程中還面臨各種法律訴訟、索賠、調查和訴訟，包括知識產權訴訟。管理層相信，本公司對其未決案件中提出的指控有可取的抗辯理由，並打算積極抗辯這些訴訟；然而，本公司目前無法確定該等或類似事項的最終結果或潛在的損失(如有)。任何訴訟都有許多不確定因素，這些訴訟或其他針對該公司的第三方索賠可能導致昂貴的訴訟和/或鉅額和解費用，這可能對該公司的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生重大不利影響。
當公司認為(A)可能出現的不利結果和(B)任何可能損失的金額或範圍是合理可估測的時，公司將為法律訴訟記錄或有損失的應計項目。本公司並未就與上述法律程序或調查有關的或有損失記錄任何應計項目。
10. 所得税
本公司的中期税項撥備是根據估計的年度有效税率確定的，並對相關期間的離散項目進行了調整。
實際税率為25.1%和22.8截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月分別為3%。與截至2019年12月31日的三個月相比，截至2020年12月31日的三個月的有效税率上升，主要是由於基於股票的薪酬和其他不可扣除費用的税收影響。
截至2020年12月31日，該公司擁有54.3數百萬未確認的税收優惠，如果得到確認，將影響實際税率。預計由於審計和解或訴訟時效到期，公司未確認税收優惠的現有負債將在未來12個月內發生變化。該公司預計這些變化不會對合並財務報表產生重大影響。該公司確認任何不確定的税務狀況的利息和罰金(如果適用)是所得税費用的一個組成部分。
20
目錄
該公司及其子公司須繳納美國聯邦所得税以及多個州和外國司法管轄區的所得税。該公司已經結束了截至2016年9月30日的財年的所有美國聯邦所得税事宜。F5網絡公司的全資子公司要求申報所得税的主要司法管轄區包括英國、新加坡和以色列。開放供地方税務當局審查的最早時期是英國的2019財年、新加坡的2016財年和以色列的2013財年。該公司目前在2015至2018財年接受各州審計，在2013至2017財年接受以色列審計，在2014至2019財年接受沙特阿拉伯審計，在2018財年接受新加坡審計。在接下來的四個財季內，訴訟時效將開始在2017財年聯邦所得税申報單、2016財年和2017財年州所得税申報單以及2014至2019年外國所得税申報單上結束。
11. 每股淨收益
每股基本淨收入的計算方法是淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。每股攤薄淨收入的計算方法是淨收入除以當期已發行的普通股和稀釋性普通股等值股票的加權平均數。本公司的非既得性限制性股票單位不擁有不可沒收的股息或股息等價物權利，也不被視為應包括在兩類法下每股收益計算中的參與證券。
下表列出了每股基本淨收入和稀釋後淨收入的計算方法(單位為千，每股數據除外)：
 截至三個月
十二月三十一號，
 20202019
分子
淨收入$87,678 $98,527 
分母
加權平均流通股-基本61,440 60,649 
股票期權和限制性股票單位對普通股的稀釋效應
842 166 
加權平均流通股-稀釋62,282 60,815 
每股基本淨收入$1.43 $1.62 
稀釋後每股淨收益$1.41 $1.62 
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月裏，被排除在稀釋每股收益計算之外的反稀釋股票獎勵並不重要。
12. 段信息
運營部門被定義為企業的組成部分，首席運營決策者或決策小組在決定如何分配資源和評估業績時，可以獲得單獨的財務信息，並定期對其進行評估。管理層已確定本公司的組織形式和運營方式為：一可報告的運營部門：開發、營銷和銷售應用程序服務，以優化網絡應用程序、服務器和存儲系統的安全性、性能和可用性。
按地理位置和其他信息劃分的收入
該公司在以下地區開展業務三主要地理區域：美洲(主要是美國)；歐洲、中東和非洲(EMEA)；以及亞太地區(APAC)。該公司的首席運營決策者審查在綜合基礎上提交的財務信息以及按地理區域劃分的收入信息。該公司的駐外辦事處開展銷售、營銷和支持活動。收入取決於客户所在的地理位置。
21
目錄
以下是按地理區域列出的收入(以千為單位)：
 
 截至三個月
十二月三十一號，
 20202019
美洲：
美國$320,343 $275,499 
其他22,793 26,063 
總美洲343,136 301,562 
EMEA162,084 155,952 
亞太119,397 111,791 
$624,617 $569,305 
該公司通過銷售產品和服務獲得收入。該公司繼續通過一系列消費模式提供其產品，從物理系統到軟件解決方案和管理服務。以下是按系統和軟件列出的產品淨收入(以千為單位)：
 截至三個月
十二月三十一號，
 20202019
產品淨收入
系統收入$178,571 $169,601 
軟件收入109,474 64,935 
產品淨收入總額$288,045 $234,536 
該公司產品的以下分銷商佔總淨收入的10%以上：
 截至三個月
十二月三十一號，
 20202019
Ingram Micro，Inc.18.1 %16.5 %
威斯康集團(Westcon Group，Inc.)— 11.0 %
箭頭ECS— 10.1 %
SYNNEX公司10.0 %— 
該公司按實際位置跟蹤資產。長期資產包括財產和設備(淨額)，如下所示(以千為單位)：
 十二月三十一號，
2020		九月三十日，
2020
美國$178,638 $190,509 
EMEA19,405 20,361 
其他國家17,606 18,369 
$215,649 $229,239 
13. 重組費用
2019年12月，公司啟動了一項重組計劃，以匹配戰略和財務目標，並優化資源以實現長期增長，其中包括一項影響約50%的裁員計劃。75所有員工。該公司記錄的重組費用為#美元。7.82020財年第一季度為100萬美元。該公司預計未來不會記錄任何與重組計劃相關的重大費用。
22
目錄
在截至2019年12月31日的三個月內，記錄了以下活動(單位：千)：
員工離職、福利和相關成本
應計費用，2019年10月1日$— 
重組費用7,800 
現金支付(5,282)
非現金項目— 
應計費用，2019年12月31日$2,518 

14. 後續事件
收購Volterra，Inc.
2021年1月5日，公司與第一個通用邊緣即服務平臺的創建者Volterra，Inc.(“Volterra”)簽訂了合併協議(“合併協議”)。
根據合併協議，在合併生效時，Volterra的股本以及Volterra既有的已發行和未行使的股票期權將被註銷，並轉換為獲得約#美元的權利。4402000萬美元現金和美元602000萬美元的遞延對價，受合併協議中規定的某些調整和條件的限制。根據合併協議中規定的條款和條件，Volterra的連續僱員持有的Volterra的未授予股票期權和限制性股票單位將由F5承擔。
這筆交易於2021年1月22日完成，沃爾特拉成為F5的全資子公司。
在2021年第一季度，該公司產生了大約$2.7與Volterra收購相關的收購相關費用，包括在公司綜合損益表中的一般和行政運營費用。
由於對編制初始會計所需的Volterra信息的獲取有限，再加上自收購日期以來的有限時間以及使財務報表符合公司的慣例和政策所需的努力，在本文件提交時，業務合併的初始會計尚未完成。因此，該公司無法提供截至收購日確認的主要類別資產和承擔的負債、收購前或有事項和商譽的金額。
股票回購活動
2021年2月3日，本公司與兩家金融機構簽訂了加速股票回購(ASR)協議，根據該協議，本公司支付了總計$500100萬股，並收到了首批交付的股票，其中約佔根據ASR協議回購的股份總數的80%。公司收到的股份立即作廢。根據ASR協議的條款，最終回購的股票數量和每股支付的平均價格將在2021財年第三季度末協議結算時確定。回購的最終股票數量將基於公司普通股在ASR協議期間的成交量加權平均價減去適用的折扣。在結算時，金融機構可能被要求向本公司交付額外的普通股，或者在某些條件下，本公司可能被要求向金融機構支付現金或向其選擇交付普通股。在簽訂ASR協議之前，該公司有$1.3根據其股票回購計劃剩餘授權的10億美元。
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目錄
第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論包含符合1934年證券交易法第21E節和1933年證券法第27A節含義的前瞻性陳述。這些陳述包括但不限於關於我們對未來事件或環境的計劃、目標、期望、戰略、意圖或其他特徵的陳述，通常由“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”和類似的表述來識別。這些前瞻性陳述基於當前信息和預期，可能會受到許多風險和不確定性的影響。我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。可能導致或促成這種差異的因素包括但不限於第二部分第1A項中討論的因素。“風險因素”在此以及我們不時向美國證券交易委員會提交的其他文件中。我們沒有義務修改或更新任何此類前瞻性陳述。
概述
F5是一家領先的多雲應用服務提供商，使我們的客户能夠在任何架構(從內部部署到公共雲)中開發、部署、操作、保護和管理應用。我們的企業級應用程序服務提供基於雲、軟件即服務和純軟件的解決方案，這些解決方案針對多雲環境進行了優化，其模塊可以獨立運行，也可以作為我們高性能設備的集成解決方案的一部分。我們主要通過多個間接銷售渠道在美洲(主要是美國)、歐洲、中東和非洲(EMEA)以及亞太地區(APAC)營銷和銷售我們的產品。科技、電信、金融服務、交通、教育、製造和醫療保健行業的企業客户(財富1000強或商業週刊全球1000家公司)以及政府客户繼續佔我們客户羣的最大比例。
我們的管理團隊監控和分析一系列關鍵績效指標，以便在綜合基礎上管理我們的業務並評估我們的財務和運營業績。這些指標包括：
•收入。我們的大部分收入來自銷售我們的應用交付控制器(ADC)產品，包括我們的BIG-IP設備和VIPRION機箱和相關軟件模塊以及我們的純軟件虛擬版；本地流量管理器(LTM)、DNS服務(以前稱為全球流量管理器)；高級防火牆管理器(AFM)和策略執行管理器(PEM)，它們利用了我們硬件和軟件架構的獨特性能特徵；以及整合了所獲得技術的產品，包括應用安全管理器(ASM)和訪問策略管理器(APM)；Nginx Plx安全網絡網關、Silverline DDoS和應用程序安全產品，以訂閲方式銷售給客户。我們還從服務銷售中獲得收入，包括年度維護合同、培訓和諮詢服務。我們仔細監控每個報告期內我們收入的銷售組合。我們相信，客户對我們新產品的接受率和功能增強是未來趨勢的指標。我們還考慮將按客户和地理區域劃分的總體收入集中度作為當前和未來趨勢的附加指標。我們還在監測與新冠肺炎大流行對全球經濟和我們的客户羣造成的影響相關的不確定性。
•收入成本和毛利率。我們努力控制我們的收入成本，從而保持我們的毛利率。影響收入成本的重要項目是支付給合同製造商的硬件成本、第三方軟件許可費、軟件即服務基礎設施成本、已開發技術和人員的攤銷以及管理費用。我們的利潤率保持相對穩定；然而，銷售價格、產品和服務組合、庫存陳舊、退貨、組件價格上漲、保修成本等因素，以及圍繞新冠肺炎疫情及其對我們供應鏈的潛在影響的不確定性，可能會對我們每個季度的毛利率產生重大影響，這些都是我們定期監測的重要指標。
•運營費用。運營費用在很大程度上是由人員和相關管理費用推動的。現有員工人數和未來招聘計劃是分析和預測未來運營費用趨勢的主要因素。我們監測的其他重大運營費用包括營銷和促銷、差旅、專業費用、與開發新產品和提供服務有關的計算機成本、設施和折舊費用。
•流動性和現金流。我們的財務狀況依然強勁，擁有大量的現金和投資。2021財年前三個月的現金和投資增加，主要是因為經營活動提供的現金為1.374億美元。展望未來，我們認為現金流的主要驅動力將是運營淨收入。2021財年前三個月的資本支出為470萬美元，主要用於擴大我們的設施，以支持我們在全球的業務，以及投資於信息技術基礎設施和設備採購，以支持我們的核心業務活動。我們將繼續評估可能發生的情況
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目錄
收購或投資我們認為是戰略性的業務、產品或技術，這可能需要使用現金。此外，於2020年1月31日，吾等訂立循環信貸協議(“循環信貸協議”)，提供本金總額為3.5億美元的優先無擔保循環信貸安排(“循環信貸安排”)。我們可以選擇在滿足某些條件的情況下，不時增加循環信貸安排下的承諾額，最高可達1.5億美元。截至2020年12月31日，循環信貸安排下沒有未償還借款，我們的可用借款能力為3.5億美元。
•資產負債表。我們將現金、短期和長期投資、遞延收入、應收賬款餘額和未償還銷售天數視為我們財務健康狀況的重要指標。由於訂閲業務的增長，遞延收入在2021財年第一季度繼續增長，其中包括與Shape收購相關的已獲得遞延收入。我們2021財年第一季度的未償還天數銷售額為50天。未付銷售天數的計算方法是用某一季度的應收賬款期末除以每天的收入。
關鍵會計政策和估算摘要
準備我們的財務狀況和經營結果需要我們做出可能對我們的財務結果有重大影響的判斷和估計。我們認為，在我們的重要會計政策中，以下幾項需要估計和假設，需要管理層做出複雜的主觀判斷，這可能會對報告的結果產生重大影響：收入確認、業務合併會計和租賃會計。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計不同。
與截至2020年9月30日的財年“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中描述的關鍵會計政策和估計相比，我們的關鍵會計政策和估計沒有實質性變化。有關新會計政策的摘要，請參閲本季度報告表格10-Q中附註1的“最近採用的會計準則”部分。

新冠肺炎更新
管理層已將以人為本的方法放在首位，以應對新冠肺炎大流行。對於F5，這意味着確保員工、他們的家人和我們社區的健康和安全。此外，在我們尋找在危機期間支持他們運營的方法時，這種方法也延伸到了我們的客户身上。
雖然我們的分析顯示，新冠肺炎沒有對我們截至2020年12月31日的季度的運營業績產生重大影響，但全球大流行對我們的業務和財務前景的影響目前尚不清楚。我們在開展業務時對員工差旅、員工工作地點以及虛擬化或取消某些銷售和營銷活動進行了大量修改，以及其他修改。我們將繼續積極監測情況，並可能根據聯邦、州或地方當局的要求，或我們認為最符合我們的員工、客户、合作伙伴、供應商和股東利益的進一步行動，改變我們的業務運營。目前還不清楚任何這樣的改變或修改可能對我們的業務產生什麼潛在影響，包括對我們的客户和潛在客户的影響，或者對我們的財務業績的影響。
運營結果
以下討論和分析應與我們的合併財務報表、相關注釋和本Form 10-Q季度報告中其他部分包含的風險因素一起閲讀。
 截至三個月
十二月三十一號，
 20202019
 (除百分比外，以千為單位)
淨收入
產品$288,045 $234,536 
服務336,572 334,769 
總計$624,617 $569,305 
淨收入百分比
產品46.1 %41.2 %
服務53.9 58.8 
總計100.0 %100.0 %
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目錄
淨收入。截至2020年12月31日的三個月，總淨收入同比增長9.7%。截至2020年12月31日的三個月的整體收入增長主要是由於通過Shape收購和我們基於訂閲的產品(包括我們的企業許可協議產品產品)增加了軟件即服務產品。截至2020年12月31日的三個月，美國以外的收入佔總淨收入的48.7%，而去年同期為51.6%。
淨產品收入。截至2020年12月31日的三個月，淨產品收入同比增長22.8%。截至2020年12月31日的三個月，淨產品收入增加5350萬美元，主要是由於軟件銷售額與去年同期相比有所增加。
以下是按系統和軟件列出的產品淨收入(以千為單位)：
 截至三個月
十二月三十一號，
 20202019
產品淨收入
系統收入$178,571 $169,601 
軟件收入109,474 64,935 
產品淨收入總額$288,045 $234,536 
產品淨收入百分比
系統收入62.0 %72.3 %
軟件收入38.0 27.7 
產品淨收入總額100.0 %100.0 %
淨服務收入。截至2020年12月31日的三個月，淨服務收入為3.366億美元，與去年同期持平。
我們產品的以下分銷商佔總淨收入的10%以上：
 截至三個月
十二月三十一號，
 20202019
Ingram Micro，Inc.18.1 %16.5 %
威斯康集團(Westcon Group，Inc.)— 11.0 %
箭頭ECS— 10.1 %
SYNNEX公司10.0 %— 
我們產品的以下分銷商佔應收賬款總額的10%以上：

十二月三十一號，
2020		2020年9月30日
Ingram Micro，Inc.14.6 %14.1 %
箭頭ECS15.6 %— 
SYNNEX公司13.6 %11.4 %
其他分銷商的淨收入或應收賬款佔總淨收入或應收賬款的比例均未超過10%。 
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目錄
 截至三個月
十二月三十一號，
 20202019
 (除百分比外，以千為單位)
淨收入和毛利成本
產品$67,038 $42,118 
服務47,941 46,524 
總計114,979 88,642 
毛利$509,638 $480,663 
淨收入和毛利率的百分比(佔相關淨收入的百分比)
產品23.3 %18.0 %
服務14.2 13.9 
總計18.4 15.6 
毛利81.6 %84.4 %
產品淨收入成本。淨產品收入成本包括從我們的合同製造商購買的成品、製造管理費用、運費、保修、超額和陳舊庫存撥備、軟件即服務基礎設施成本以及與收購所開發技術相關的攤銷費用。截至2020年12月31日的三個月，淨產品收入成本比去年同期增加了2490萬美元，增幅為59.2%。淨產品收入成本的增加主要是由於Shape收購帶來的收入和相關管理服務成本的增加。
淨服務收入成本。淨服務收入的成本包括我們專業服務人員的工資和相關福利、差旅、設施和折舊費用。截至2020年12月31日的三個月，淨服務收入成本佔淨服務收入的百分比為14.2%，而去年同期為13.9%。專業服務員工人數從2019年12月底的921人增加到2020年12月底的967人。
 截至三個月
十二月三十一號，
 20202019
 (除百分比外，以千為單位)
運營費用
銷售和市場營銷$214,546 $195,519 
研究與發展114,191 96,005 
一般和行政63,153 59,004 
重組費用— 7,800 
總計$391,890 $358,328 
營業費用(佔淨收入的百分比)
銷售和市場營銷34.3 %34.3 %
研究與發展18.3 16.9 
一般和行政10.1 10.4 
重組費用— 1.4 
總計62.7 %63.0 %
銷售部和市場部。銷售和營銷費用包括我們銷售和營銷人員的工資、佣金和相關福利，我們營銷計劃的成本，包括公關、廣告和貿易展、差旅、設施和折舊費用。截至2020年12月31日的三個月，銷售和營銷費用比去年同期增加了1,900萬美元，增幅為9.7%。銷售和營銷費用的大幅增長主要是由於截至2020年12月31日的前三個月，人員成本比上年同期增加了1590萬美元。截至2020年12月31日的三個月的銷售和營銷費用還包括比去年同期增加的540萬美元的佣金。截至2020年12月31日的三個月，銷售和營銷費用的增加被旅行和娛樂費用的減少部分抵消，旅行和娛樂費用的減少主要是由於新冠肺炎疫情導致的全公司旅行限制。截至2020年12月底，銷售和營銷員工人數從2019年12月底的2,123人增加到2,398人。銷售和營銷費用包括截至2020年12月31日的三個月的股票薪酬支出2520萬美元，而去年同期為2180萬美元。
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目錄
研究與發展。研發費用包括我們產品開發人員的工資和相關福利、原型材料以及與開發新的和改進的產品、設施和折舊相關的其他費用。截至2020年12月31日的三個月，研發費用比去年同期增加了1820萬美元，增幅為18.9%。研發費用的增加主要是由於截至2020年12月31日的前三個月的人員成本比上年同期增加了990萬美元。截至2020年12月底，研發員工人數從2019年12月底的1,534人增加到1,801人。研發費用包括截至2020年12月31日的三個月的股票薪酬支出1500萬美元，而去年同期為1120萬美元。
一般事務和行政事務。一般和行政費用包括高管、財務、信息技術、人力資源和法律人員的工資、福利和相關成本、第三方專業服務費、設施和折舊費用。截至2020年12月31日的三個月，一般和行政費用比去年同期增加了410萬美元，增幅為7.0%。在截至2020年12月31日的三個月裏，由於一般和行政人員(包括收購Shape的員工)的增長，人員成本比去年同期增加了270萬美元。截至2020年12月底，一般和行政員工人數從2019年12月底的616人增加到735人。一般和行政費用包括截至2020年12月31日的三個月的股票薪酬支出1050萬美元，而去年同期為920萬美元。
重組費用。*在2020財年第一季度，我們完成了一項重組計劃，以協調戰略和財務目標，並優化資源以實現長期增長。由於這些舉措，我們記錄了780萬美元的重組費用，這與裁員有關，這反映在我們截至2019年12月的三個月的業績中。截至2020年12月31日的三個月沒有記錄重組費用。
 截至三個月
十二月三十一號，
 20202019
 (除百分比外，以千為單位)
其他所得税和所得税
營業收入$117,748 $122,335 
其他(虧損)收入，淨額(683)5,220 
所得税前收入117,065 127,555 
所得税撥備29,387 29,028 
淨收入$87,678 $98,527 
其他所得税和所得税(佔淨收入的百分比)
營業收入18.9 %21.5 %
其他(虧損)收入，淨額(0.1)0.9 
所得税前收入18.7 22.4 
所得税撥備4.7 5.1 
淨收入14.0 %17.3 %
其他(虧損)收入，淨額。其他(虧損)收入，淨額主要由利息收入和費用以及外幣交易損益組成。截至2020年12月31日的前三個月，其他(虧損)收入淨額減少，主要是由於我們的投資利息收入與去年同期相比減少了440萬美元。此外，由於我們定期貸款安排下的未償還金額支付了利息，截至2020年12月31日的三個月的利息支出比去年同期增加了170萬美元。
所得税撥備。截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月，有效税率分別為25.1%和22.8%。與截至2019年12月31日的三個月相比，截至2020年12月31日的三個月的有效税率上升，主要是由於基於股票的薪酬和其他不可扣除費用的税收影響。
我們記錄了一筆估值津貼，以將我們的遞延税項資產減少到我們認為更有可能變現的金額。在作出這些決定時，我們會考慮過往和預計的應課税收入，以及在評估估值免税額是否適當時，持續審慎和可行的税務籌劃策略。截至2020年12月31日和2020年9月30日，我們的遞延税淨資產分別為4530萬美元和4460萬美元。遞延税淨資產包括截至2020年12月31日和2020年9月30日分別為3,290萬美元和3,260萬美元的估值津貼，這主要與某些國家和外國淨營業虧損和税收抵免結轉有關。
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目錄
我們的全球有效税率可能會根據許多因素而波動，這些因素包括我們經營的不同地理位置的預計應税收入的變化、我們遞延淨税項資產估值的變化、潛在風險的解決、我們經營的不同地理位置提交的納税申報單上的納税頭寸，以及我們經營的不同地理位置引入新的會計標準或税法或對其解釋的變化。我們已經記錄了負債，以應對與我們採取的商業和所得税頭寸相關的潛在税收敞口，這些頭寸可能會受到税務當局的挑戰。這些潛在風險的最終解決方案可能比記錄的負債更大或更少，這可能會導致我們未來的税收支出進行調整。
流動性與資本資源
截至2020年12月31日，現金和現金等價物、短期投資和長期投資總額為14.621億美元，而截至2020年9月30日的現金和現金等價物、短期投資和長期投資總額為13.128億美元，增加了1.493億美元。銷售額的增長主要是由於截至2020年12月31日的三個月，經營活動提供的現金為1.374億美元。2021財年前三個月經營活動提供的現金來自8770萬美元的淨收益，加上營業資產和負債的變化，經各種非現金項目調整，包括基於股票的薪酬、遞延收入、折舊和攤銷費用。此外，增加的原因是在截至2020年12月31日的三個月裏，根據我們的員工股票購買計劃，通過行使員工股票期權和股票購買收到了2720萬美元的現金。
運營現金可能受到各種風險和不確定性的影響，包括但不限於新冠肺炎大流行的影響和第二部分題為“風險因素”的項目1A中詳細説明的其他風險。然而，我們預計我們目前的現金、現金等價物和投資餘額、運營產生的預期現金流以及Revolver Credit Facility上的可用借款能力將足以滿足我們的流動性需求。
截至2020年12月31日的三個月，投資活動提供的現金為2060萬美元，而去年同期投資活動使用的現金為2940萬美元。投資活動包括可供出售證券的購買、銷售和到期日、企業收購和資本支出。截至2020年12月31日的三個月，投資活動提供的現金數額主要是6940萬美元投資到期日的結果，部分被4280萬美元的投資購買和470萬美元的資本支出所抵消。
在截至2020年12月31日的三個月裏，融資活動提供的現金為1770萬美元，而去年同期為2100萬美元。截至2020年12月31日的三個月，我們的融資活動主要包括根據我們的員工股票購買計劃行使員工股票期權和股票購買收到的2720萬美元現金，部分抵消了用於支付我們定期貸款本金的500萬美元現金和用於股權獎勵淨股票結算相關税款的450萬美元現金。
於二零二零年一月三十一日，吾等訂立循環信貸協議(“循環信貸協議”)，提供本金總額為3.5億美元的優先無擔保循環信貸安排(“循環信貸安排”)。我們可以選擇在滿足某些條件的情況下，不時增加循環信貸安排下的承諾額，最高可達1.5億美元。截至2020年12月31日，循環信貸安排下沒有未償還借款，我們的可用借款能力為3.5億美元。
2021年2月3日，我們與兩家金融機構簽訂了加速股票回購(ASR)協議，根據協議，我們總共支付了5億美元。有關ASR程序的其他信息，請參閲備註14，後續事件。
義務和承諾
截至2020年12月31日，我們的主要承諾包括定期貸款安排下的借款和經營租賃下的未償債務。
關於收購Shape，於二零二零年一月二十四日，吾等與若干機構貸款人訂立定期信貸協議(“定期信貸協議”)，提供本金總額為4億美元的優先無抵押定期貸款安排(“定期貸款安排”)。定期貸款安排所得款項主要用於支付收購Shape及相關開支。截至2020年12月31日，定期貸款安排下的未償還本金為3.85億美元。有一項財務契約要求我們維持一個槓桿率，即截至每個財季最後一天計算的合併總債務與合併EBITDA之比。根據本公司的業績，該公約可能會導致我們在未來一段時間內定期貸款工具上的未償還本金借款的利率更高。我們將監測新冠肺炎疫情可能對我們槓桿率計算產生的影響
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目錄
但我相信這不會對我們在定期貸款安排下的借款利息產生實質性影響。關於截至2020年12月31日的定期貸款安排的預定本金到期日，請參閲附註7。
我們以運營租約的形式租賃我們的設施，這些租約將在不同的日期到期，直到2033年。與管理層在截至2020年9月30日的財政年度Form 10-K年度報告中討論的財務狀況和運營結果討論和分析中討論的內容相比，我們的主要租賃承諾沒有實質性變化。
我們將預配置硬件平臺的製造外包給合同製造商，這些製造商按照我們的規格組裝每種產品。我們與最大的合同製造商達成的協議允許他們根據滾動產量預測代表我們採購零部件庫存。根據合同，我們有義務根據預測購買零部件庫存，除非我們在適用的交貨期之前發出取消訂單的通知。
近期會計公告
最近會計聲明的預期影響在本季度報告10-Q表格的合併財務報表附註1中進行了討論。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
利率風險。我們擁有不同持有量、類型和期限的投資組合。我們持有固定收益證券的主要目標是在保本和管理風險的同時獲得適當的投資回報。在任何時候，市場利率的大幅上升都可能對我們固定收益投資組合的公允價值產生實質性的不利影響。相反，利率下降，包括信用利差下降的影響，可能會對我們投資組合的利息收入產生實質性的不利影響。我們的固定收益投資是出於交易以外的目的而持有的。截至2020年12月31日，我們的固定收益投資沒有槓桿化。我們監控我們的利率和信用風險，包括我們對特定評級類別和個別發行人的信用敞口。截至2020年12月31日，我們固定收益證券餘額的41.5%由美國政府和美國政府機構證券組成。我們相信，我們投資組合的整體信用質量是強勁的。
請參閲附註7，瞭解我們最近在定期貸款安排下的借款情況。定期貸款融資項下借款的利息利率等於(A)倫敦銀行同業拆借利率(經慣常法定準備金調整後)，另加1.125%至1.75%的適用保證金(視我們的槓桿率而定)，或(B)根據定期信貸協議釐定的備用基本利率，另加0.125%至0.750%的適用保證金(視乎我們的槓桿率而定)。
定期貸款安排要求我們維持槓桿率財務契約，截至每個財季的最後一天，合併總債務與合併EBITDA之比。根據本公司的業績，該公約可能會導致我們在未來一段時間內定期貸款工具上的未償還本金借款的利率更高。在任何時候，市場利率的大幅上升都可能對我們定期貸款工具的未償還本金借款的應付利息產生重大不利影響。我們監控我們的利率和信用風險，其中包括新冠肺炎疫情可能對定期貸款機制下本金借款利率的影響。截至2020年12月31日，我們沒有注意到任何對利率的不利影響，這將對本金借款的利息產生實質性影響。
外幣風險。*我們的大部分銷售額和費用都是以美元計價的，因此，到目前為止，我們還沒有經歷過重大的外幣交易損益。
管理層認為，與我們在截至2020年9月30日的10-K表格年度報告中討論的內容相比，在截至2020年12月31日的三個月期間，我們關於市場風險的定量和定性披露沒有實質性變化。
項目4.管制和程序
公司維持披露控制和程序(如1934年修訂的“證券交易法”(下稱“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條規定)，旨在確保所需信息按照證券交易委員會規定的規則在規定的時間框架內進行記錄、處理、彙總和報告。我們的披露控制和程序也旨在確保積累需要披露的信息，並將其傳達給管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時決定需要披露的信息。
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2020年12月31日我們的披露控制和程序的有效性，並根據這一評估，我們的首席執行官
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目錄
首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2020年12月31日起生效。
財務報告內部控制的變化
在第一財季，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
儘管由於新冠肺炎疫情，全球所有F5員工都在遠程工作，但我們對財務報告的現有內部控制並沒有因此發生實質性變化。
第二部分-其他資料
第1項法律程序
有關我們參與的法律訴訟的信息，請參閲附註9-財務報表附註(第I部分，本表格10-Q第1項)的承擔和或有事項。
第1A項危險因素
與我們於2020年11月19日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的Form 10-K年度報告第1部分第1A項“風險因素”中描述的風險因素相比，我們的風險因素沒有實質性變化。
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用
2018年10月31日，該公司宣佈，董事會為其普通股回購計劃額外批准了10億美元。這一授權是對現有44億美元計劃的增量，該計劃最初於2010年10月獲得批准，並在每個財年擴大。股票回購計劃的收購將不時在非公開交易、加速股票回購計劃或證券法和其他法律要求允許的公開市場購買中進行。本公司於截至2020年12月31日止三個月內並無購回及註銷任何股份。
31
目錄
項目4.礦場安全資料披露
不適用。
第五項。其他資料
沒有。

第6項陳列品
 
陳列品
數		   展品説明
31.1*—  
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條的認證
31.2*—  
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條的認證
32.1*—  
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條的認證
101.INS*—  XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中
101.SCH*—  內聯XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL*—  內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF*—  內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LAB*—  內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE*—  內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104*—封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中)
 
*在此提交的文件。


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目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已於2021年2月5日正式授權以下簽字人代表註冊人在本報告上簽字。
 
F5網絡公司
依據：/s/弗朗西斯·J·佩爾澤
弗朗西斯·J·佩爾澤
尊敬的執行副總裁，
首席財務官
(首席財務官和主要會計官)

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