柯蒂斯-賴特報告2022年第二季度財務業績並提高2022年全年業績指引

亞洲網北卡羅來納州戴維森8月3日-柯蒂斯-賴特公司(紐約證券交易所代碼：CW)公佈截至2022年6月30日的第二季度財務業績。

2022年第二季度亮點：

報告銷售額為6.09億美元，營業收入為9800萬美元，營業利潤率為16.1%，稀釋後每股收益(EPS)為1.83美元；

調整後的營業利潤率為16.1%，上升50個基點；

調整後稀釋後每股收益為1.83美元，增長18%；

新訂單7.76億美元，增長13%，反映出航空航天和國防(A&D)市場需求強勁，訂單與賬單之比為1.27；

積壓了24億美元，今年迄今增長了9%；

報告的自由現金流(FCF)為2200萬美元；

股票回購金額約為1200萬美元。

2022年全年調整後指導：

更新的2022年全年指導包括收購賽峯航空制動系統業務(SAA)，該業務於2022年6月30日完成；該業務預計將在海軍和電力部門產生約4000萬美元的部分年銷售額，並增加全年調整後稀釋後每股收益；
銷售額增長到4%至6%的新範圍(以前為3%至5%)；
調整後的營業收入增加到5%至7%的新增長範圍(以前為3%至6%)，以反映有機改善和SAA的貢獻；
經調整的營業利潤率維持在17.1%至17.3%的區間，較上年上升10至30個基點；
調整後稀釋每股收益增加0.05美元，至8.10美元至8.30美元的新區間，上漲10%至13%；以及
自由現金流維持在3.45億美元至3.65億美元的範圍內，反映出FCF轉換率超過110%。

柯蒂斯-賴特公司董事長兼首席執行官林恩·M·班福德表示：“柯蒂斯-賴特公司第二季度業績穩健，因為總體銷售額符合我們的預期，我們持續關注業務執行，使我們的營業利潤率擴大了50個基點。因此，第二季度調整後稀釋每股收益1.83美元，超出了我們的預期。”我們還經歷了強勁的訂單活動，在國防和商業航空市場需求增加的推動下，預訂量同比增長13%，訂單比為1.27。

展望2022年的剩餘時間，儘管持續的供應鏈中斷帶來的短期逆風繼續影響我們國防市場的收入時機，但我們對商業市場的改善趨勢感到鼓舞，這為我們實現全年前景提供了信心。我們將2022年全年總銷售額增長指引上調至4%至6%的新範圍，以反映最近完成的SAA收購的貢獻，我們繼續預計我們的A&D和商業市場將實現3%至5%的穩健有機增長。我們還預計營業利潤率繼續擴大，調整後稀釋後每股收益將實現10%至13%的兩位數增長，因為我們成功地執行了我們的Pivot to Growth戰略，以推動長期股東價值。“

優先債券融資3億元：

2022年7月29日，本公司為一項價值3億美元的優先債券私募債券發行定價，其中包括2032年到期的2億美元4.49%債券和2034年到期的1億美元4.64%債券；此次發行預計將於第四季度完成；以及
柯蒂斯-賴特公司保持靈活和保守的資本結構，具有強大的收購能力、股東回報和其他公司需求。

2022年第二季度經營業績

(單位：百萬)	Q2-2022			Q2-2021			變化
已報告
銷售額	$	609		$	621		(2	%)
營業收入	$	98		$	95		4	%
營業利潤率		16.1	%		15.2	%	90 bps

*調整後的⁽¹⁾*
銷售額	$	609		$	609		0	%
營業收入	$	98		$	95		3	%
營業利潤率		16.1	%		15.6	%	50 bps

⁽¹⁾

報告至調整後經營結果的對賬可在附錄中查閲。

調整後的銷售額為6.09億美元，與上年持平；

A&D市場銷售總額下降3%，商業市場銷售總額增長6%；

在我們的A&D市場，由於持續的供應鏈逆風(主要是國防電子元件)和海軍國防收入的時機，我們在國防市場的銷售額減少，這部分被商業航空航天市場的温和增長所抵消；

在我們的商業市場，我們在電力和過程市場的銷售額穩步增長，儘管China Direct AP1000計劃正在逐步結束，一般工業市場也實現了中位數至個位數的穩健增長；和

調整後的營業收入為9800萬美元，增長了3%，而調整後的營業利潤率增加了50個基點，達到16.1%，這主要是由於海軍和電力部門的盈利能力增加，以及我們正在進行的全公司運營卓越計劃的好處；這些增長被我們國防電子部門收入下降帶來的不利管理費用吸收部分抵消了。

2022年第二季度分部業績

航空航天與工業

(單位：百萬)	Q2-2022			Q2-2021			變化
已報告
銷售額	$	209		$	200		4	%
營業收入	$	32		$	32		2	%
營業利潤率		15.6	%		16.0	%	(40 bps)

*調整後的⁽¹⁾*
銷售額	$	209		$	194		8	%
營業收入	$	32		$	30		7	%
營業利潤率		15.6	%		15.7	%	(10 bps)

⁽¹⁾

報告至調整後經營結果的對賬可在附錄中查閲。

調整後的銷售額為2.09億美元，增長1500萬美元，增幅為8%；

較高的商業航空航天市場收入反映出許多窄體和寬體平臺對驅動和傳感器產品以及表面處理服務的強勁需求；

工業整車產品銷售增加，主要服務於駭維金屬加工下和專業平臺，推動了一般工業市場收入的增加；

航空航天防務市場收入下降的主要原因是各種戰鬥機項目上驅動和傳感器產品的銷售減少；以及

調整後的營業收入為3,200萬美元，較上年增長7%，而調整後的營業利潤率下降10個基點至15.6%，這是因為強勁的商業市場銷售帶來的有利吸收以及我們正在進行的運營卓越計劃的好處被更高的研發投資所抵消。

國防電子

(單位：百萬)	Q2-2022			Q2-2021			變化
已報告
銷售額	$	150		$	162		(8	%)
營業收入	$	24		$	29		(16	%)
營業利潤率		16.4	%		18.0	%	(160 bps)

*調整後的⁽¹⁾*
銷售額	$	150		$	163		(8	%)
營業收入	$	24		$	31		(21	%)
營業利潤率		16.4	%		18.9	%	(250 bps)

⁽¹⁾

報告至調整後經營結果的對賬可在附錄中查閲。

調整後的銷售額為1.5億美元，下降了1400萬美元，降幅為8%，主要反映了由於供應鏈持續逆風和22財年國防預算延遲簽署而在我們的航空航天和地面防禦市場內進行銷售的時機；
海軍國防市場收入的增加主要反映了弗吉尼亞級潛艇項目收入的增加；
商業航空航天市場收入下降反映出航空電子設備和飛行試驗設備在各種國內和國際平臺上的銷售減少；以及
經調整的營業收入為2,400萬美元，較上年下降21%，而經調整的營業利潤率下降250個基點至16.4%，主要反映出對較低的A&D收入的不利吸收。

海軍與強國

(單位：百萬)	Q2-2022			Q2-2021			變化
已報告
銷售額	$	251		$	259		(3	%)
營業收入	$	50		$	43		16	%
營業利潤率		19.9	%		16.6	%	330 bps

*調整後的⁽¹⁾*
銷售額	$	251		$	252		0	%
營業收入	$	50		$	43		15	%
營業利潤率		19.9	%		17.2	%	270 bps

⁽¹⁾

報告至調整後經營結果的對賬可在附錄中查閲。

調整後的銷售額為2.51億美元，與上年同期基本持平；
海軍國防市場收入的下降主要反映了CVN-80航母和弗吉尼亞級潛艇項目收入的下降，部分抵消了CVN-81航空母艦和哥倫比亞級潛艇項目收入的增加；
更高的電力和過程市場收入反映了過程市場中工業閥門銷售的強勁增長，以及支持現有運行中的反應堆維護的核後市場收入的增加；這些增長被China Direct AP1000計劃的投產時間部分抵消；以及
調整後的營業收入為5,000萬美元，較上年增長15%，而調整後的營業利潤率上升270個基點至19.9%，主要受海軍防務和加工市場的有利組合以及我們持續的運營卓越計劃的好處所推動。

自由現金流

(單位：百萬)	Q2-2022			Q2-2021			變化
經營活動提供的淨現金	$	31		$	75		(59	%)
資本支出		(9	)		(9	)	(7	%)
報告自由現金流	$	22		$	66		(66	%)
調整後自由現金流⁽¹⁾	$	22		$	66		(66	%)

⁽¹⁾

報告至調整後自由現金流量的對賬見附錄。

報告的自由現金流為2200萬美元，減少了4300萬美元，主要是由於國防收入的時機和營運資本的增加；
調整後的自由現金流為2200萬美元；以及
與上一年相比，資本支出基本持平。

新訂單和積壓訂單

7.76億美元的新訂單增加了13%，產生了1.27的強勁賬面比，這主要是由於我們的A&D市場對海軍國防和商業航空航天產品的強勁需求，以及我們商業市場對核售後市場和加工產品的強勁需求；以及
積壓的24億美元，比2021年12月31日增加了9%，反映出我們的A&D和商業市場都有更高的需求。

股份回購與分紅

在第二季度，該公司以大約1200萬美元的價格回購了87,412股普通股；以及
該公司還宣佈並支付了每股0.19美元的季度股息，比上一季度增加了6%。

2022年全年指導

公司正在更新其2022年全年調整後財務指引⁽¹⁾詳情如下：

(百萬美元，不包括每股收益)	2022年調整後 Non-GAAP Guidance (Prior)	2022年調整後 Non-GAAP Guidance (Current)	% Chg vs 2021
總銷售額	$2,530 - $2,580	$2,570 - $2,620	Up 4% - 6%
營業收入	$432 - $446	$439 - $452	Up 5% - 7%
營業利潤率	17.1% - 17.3%	17.1% - 17.3%	Up 10 - 30 bps
稀釋每股收益	$8.05 - $8.25	$8.10 - $8.30	Up 10% - 13%
自由現金流	$345 - $365	$345 - $365	Up 0% - 5%

⁽¹⁾

報告至調整後的2021年經營業績和2022年財務指導的對賬見附錄。調整後的指引包括收購SAA對公司2022年下半年業績的貢獻。

**********

公司2022年財務指引按部門和市場分列的更詳細的細目，以及報告的GAAP金額與調整後的非GAAP金額的所有對賬，可以在所附的附表中找到。歷史財務結果可在Curtiss-Wright網站的投資者關係部分查看。

電話會議和網絡廣播信息

該公司將於美國東部時間上午10：00召開電話會議，討論2022年第二季度的財務業績和2022年指導的更新。美國東部時間2022年8月4日星期四。電話會議和隨附的財務報告的網絡直播以及電話會議的重播將通過訪問公司網站www.curtisswright.com的投資者關係部分在互聯網上進行。

(表見下表)

柯蒂斯-萊特公司及其子公司
簡明綜合收益表(未經審計)
($以千為單位，每股數據除外)

	截至三個月						截至六個月
	6月30日，						6月30日，
	2022			2021			2022			2021
產品銷售	$	505,416		$	515,392		$	958,837		$	1,024,367
服務銷售		103,941			106,103			209,981			194,187
總淨銷售額		609,357			621,495			1,168,818			1,218,554

產品銷售成本		316,389			331,881			610,916			661,335
服務銷售成本		64,454			64,895			127,986			122,743
銷售總成本		380,843			396,776			738,902			784,078

毛利		228,514			224,719			429,916			434,476

研發費用		23,868			23,194			44,417			45,057
銷售費用		30,407			29,564			58,499			59,160
一般和行政費用		76,134			77,378			163,734			150,610
資產剝離損失		—			—			4,651			—

營業收入		98,105			94,583			158,615			179,649

利息支出		9,788			10,180			19,318			20,139
其他收入，淨額		4,555			440			7,552			5,283

所得税前收益		92,872			84,843			146,849			164,793
所得税撥備		(22,000	)		(23,435	)		(35,292	)		(43,916	)
淨收益	$	70,872		$	61,408		$	111,557		$	120,877

每股淨收益：
基本每股收益	$	1.84		$	1.50		$	2.90		$	2.95
稀釋後每股收益	$	1.83		$	1.49		$	2.89		$	2.94

每股股息	$	0.19		$	0.18		$	0.37		$	0.35

加權平均流通股：
基本信息		38,429			40,915			38,438			40,921
稀釋		38,654			41,088			38,657			41,092

柯蒂斯-萊特公司及其子公司
簡明綜合資產負債表(未經審計)
($以千為單位，面值除外)

	6月30日，			十二月三十一日，
	2022			2021
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	171,414		$	171,004
應收賬款淨額		699,632			647,148
庫存，淨額		482,790			411,567
持有待售資產		—			10,988
其他流動資產		84,584			67,101
流動資產總額		1,438,420			1,307,808
財產、廠房和設備、淨值		348,062			360,031
商譽		1,531,999			1,463,026
其他無形資產，淨額		638,873			538,077
經營性租賃使用權資產淨額		145,325			143,613
預付養老金資產		263,719			256,422
其他資產		36,130			34,568
總資產	$	4,402,528		$	4,103,545

負債
流動負債：
長期債務的當期部分	$	202,500		$	—
應付帳款		171,589			211,640
應計費用		133,706			147,701
遞延收入		215,188			260,157
為出售而持有的負債		—			12,655
由於賣方的原因		247,215			—
其他流動負債		89,009			102,714
流動負債總額		1,059,207			734,867
長期債務		1,006,577			1,050,610
遞延税項負債，淨額		149,213			147,349
應計養卹金和其他退休後福利費用		84,404			91,329
長期經營租賃負債		126,006			127,152
環境儲備的長期部分		13,100			13,656
其他負債		96,382			112,092
總負債		2,534,889			2,277,055

股東權益
普通股，面值1美元	$	49,187		$	49,187
額外實收資本		126,316			127,104
留存收益		3,006,164			2,908,827
累計其他綜合損失		(227,872	)		(190,465	)
減去：庫存股成本		(1,086,156	)		(1,068,163	)
股東權益總額		1,867,639			1,826,490

總負債和股東權益	$	4,402,528		$	4,103,545

非公認會計原則財務信息的使用和定義(未經審計)

本公司根據美國公認會計原則(GAAP)確定的財務信息補充了某些非GAAP財務信息。柯蒂斯-賴特認為，這些調整後的(非GAAP)指標為投資者提供了更高的透明度，以便更好地衡量柯蒂斯-賴特的持續運營和財務業績，並更好地將我們的關鍵財務指標與我們的同行進行比較。不應將這些非GAAP衡量標準單獨考慮或作為相關GAAP衡量標準的替代品，其他公司可能會以不同的方式定義此類衡量標準。Curtiss-Wright鼓勵投資者全面審查其財務報表和公開提交的報告，不要依賴任何單一的財務衡量標準。本新聞稿中提供了“報告的”GAAP金額與“調整後的”非GAAP金額的對賬。

提供了以下定義：

調整後的銷售額、營業收入、營業利潤率、淨收益和稀釋後每股收益

該等經調整財務報表定義為根據公認會計原則報告的銷售、營業收入、營業利潤率、淨收益及每股攤薄收益，但不包括：(I)與收購有關的第一年採購會計成本的影響，特別是一次性庫存增加、積壓攤銷、遞延收入調整及交易成本；(Ii)出售或剝離業務或產品線；(Iii)退休金結算費用；及(Iv)重大法律和解、減值成本及與股東維權行動相關的成本(視情況而定)。

柯蒂斯-萊特公司及其子公司
向調整後報告的對賬(未經審計)
($以千為單位)

	截至三個月								截至三個月
	June 30, 2022								June 30, 2021									更改百分比
	如報道所述			調整		調整後的			如報道所述			調整			調整後的			如報道所述		調整後的
銷售：
航空航天與工業⁽¹⁾	$	208,572		$	—	$	208,572		$	199,713		$	(5,784	)	$	193,929		4	%	8	%
國防電子⁽²⁾		149,549			—		149,549			162,351			1,080			163,431		(8	)%	(8	)%
海軍與強國⁽³⁾		251,236			—		251,236			259,431			(7,413	)		252,018		(3	)%	—	%

總銷售額	$	609,357		$	—	$	609,357		$	621,495		$	(12,117	)	$	609,378		(2	)%	—	%

營業收入(費用)：
航空航天與工業⁽¹⁾	$	32,464		$	—	$	32,464		$	31,977		$	(1,506	)	$	30,471		2	%	7	%
國防電子⁽²⁾		24,460			—		24,460			29,271			1,592			30,863		(16	)%	(21	)%
海軍與強國⁽³⁾		50,001			—		50,001			43,095			366			43,461		16	%	15	%

總細分市場	$	106,925		$	—	$	106,925		$	104,343		$	452		$	104,795		2	%	2	%

公司和其他		(8,820	)		—		(8,820	)		(9,760	)		—			(9,760	)	10	%	10	%

營業總收入	$	98,105		$	—	$	98,105		$	94,583		$	452		$	95,035		4	%	3	%

營業利潤率：	如報道所述					調整後的			如報道所述						調整後的			如報道所述		調整後的
航空航天與工業		15.6	%				15.6	%		16.0	%					15.7	%	(40 bps)		(10 bps)
國防電子		16.4	%				16.4	%		18.0	%					18.9	%	(160 bps)		(250 bps)
海軍與強國		19.9	%				19.9	%		16.6	%					17.2	%	330 bps		270 bps
柯蒂斯-賴特		16.1	%				16.1	%		15.2	%					15.6	%	90 bps		50 bps

細分市場利潤率		17.5	%				17.5	%		16.8	%					17.2	%	70 bps		30 bps

⁽¹⁾不包括我們支持波音737 MAX計劃的構建打印驅動產品線，我們在2020年第四季度基本上退出了該計劃。

⁽²⁾不包括上期第一年的採購會計調整。

⁽³⁾不包括我們德國閥門業務的運營業績，該業務於2022年1月出售。

柯蒂斯-萊特公司及其子公司
向調整後報告的對賬(未經審計)
($以千為單位)

	截至六個月								截至六個月
	June 30, 2022								June 30, 2021									更改百分比
	如報道所述			調整		調整後的			如報道所述			調整			調整後的			如報道所述		調整後的
銷售：
航空航天與工業⁽¹⁾	$	399,684		$	—	$	399,684		$	380,044		$	(8,383	)	$	371,661		5	%	8	%
國防電子⁽²⁾		292,618			—		292,618			343,563			2,160			345,723		(15	)%	(15	)%
海軍與強國⁽³⁾		476,516			—		476,516			494,947			(12,996	)		481,951		(4	)%	(1	)%

總銷售額	$	1,168,818		$	—	$	1,168,818		$	1,218,554		$	(19,219	)	$	1,199,335		(4	)%	(3	)%

營業收入(費用)：
航空航天與工業⁽¹⁾	$	57,317		$	—	$	57,317		$	51,002		$	(1,982	)	$	49,020		12	%	17	%
國防電子⁽²⁾		47,750			—		47,750			65,894			3,197			69,091		(28	)%	(31	)%
海軍與強國⁽³⁾		77,289			5,427		82,716			81,152			2,955			84,107		(5	)%	(2	)%

總細分市場	$	182,356		$	5,427	$	187,783		$	198,048		$	4,170		$	202,218		(8	)%	(7	)%

公司和其他⁽⁴⁾		(23,741	)		4,876		(18,865	)		(18,399	)		—			(18,399	)	(29	)%	(3	)%

營業總收入	$	158,615		$	10,303	$	168,918		$	179,649		$	4,170		$	183,819		(12	)%	(8	)%

營業利潤率：	如報道所述					調整後的			如報道所述						調整後的			如報道所述		調整後的
航空航天與工業		14.3	%				14.3	%		13.4	%					13.2	%	90 bps		110 bps
國防電子		16.3	%				16.3	%		19.2	%					20.0	%	(290 bps)		(370 bps)
海軍與強國		16.2	%				17.4	%		16.4	%					17.5	%	(20 bps)		(10 bps)
柯蒂斯-賴特		13.6	%				14.5	%		14.7	%					15.3	%	(110 bps)		(80 bps)

細分市場利潤率		15.6	%				16.1	%		16.3	%					16.9	%	(70 bps)		(80 bps)

⁽¹⁾不包括我們支持波音737 MAX計劃的構建打印驅動產品線，我們在2020年第四季度基本上退出了該計劃。

⁽²⁾不包括上期第一年的採購會計調整。

⁽³⁾不包括我們德國閥門業務的運營結果，該業務於2022年1月出售，以及本期資產剝離的虧損。

⁽⁴⁾不包括本期與股東行動主義相關的成本。

柯蒂斯-萊特公司及其子公司
按最終市場(未經審計)將報告銷售額與調整後銷售額進行對賬
($以千為單位)

	截至三個月						截至三個月
	June 30, 2022						June 30, 2021							更改百分比
	如報道所述		調整		調整後的銷售額		如報道所述		調整			調整後的銷售額		AS中的更改 Reported Sales		更改中 Adjusted Sales
航空航天和國防市場：
航天防務	$	94,545	$	—	$	94,545	$	99,977	$	—		$	99,977	(5	%)	(5	%)
地面防禦⁽¹⁾		44,393		—		44,393		48,221		1,080			49,301	(8	%)	(10	%)
海軍防務		172,786		—		172,786		177,724		—			177,724	(3	%)	(3	%)
商業航空航天⁽²⁾		68,192		—		68,192		71,555		(5,784	)		65,771	(5	%)	4	%
全面航空航天與國防	$	379,916	$	—	$	379,916	$	397,477	$	(4,704	)	$	392,773	(4	%)	(3	%)

商業市場：
功率和過程⁽³⁾		125,355		—		125,355		125,333		(7,414	)		117,919	0	%	6	%
一般工業		104,086		—		104,086		98,685		—			98,685	5	%	5	%
商業總金額	$	229,441	$	—	$	229,441	$	224,018	$	(7,414	)	$	216,604	2	%	6	%

柯蒂斯-賴特	$	609,357	$	—	$	609,357	$	621,495	$	(12,118	)	$	609,377	(2	%)	0	%

	截至六個月						截至六個月
	June 30, 2022						June 30, 2021							更改百分比
	如報道所述		調整		調整後的銷售額		如報道所述		調整			調整後的銷售額		報告銷售額中的變化		調整後銷售額的變化
航空航天和國防市場：
航天防務	$	192,549	$	—	$	192,549	$	210,993	$	—		$	210,993	(9	%)	(9	%)
地面防禦⁽¹⁾		83,501		—		83,501		103,967		2,160			106,127	(20	%)	(21	%)
海軍防務		335,753		—		335,753		355,629		—			355,629	(6	%)	(6	%)
商業航空航天⁽²⁾		129,084		—		129,084		128,824		(8,383	)		120,441	0	%	7	%
全面航空航天與國防	$	740,887	$	—	$	740,887	$	799,413	$	(6,223	)	$	793,190	(7	%)	(7	%)

商業市場：
功率和過程⁽³⁾		230,143		—		230,143		230,837		(12,996	)		217,841	0	%	6	%
一般工業		197,788		—		197,788		188,304		—			188,304	5	%	5	%
商業總金額	$	427,931	$	—	$	427,931	$	419,141	$	(12,996	)	$	406,145	2	%	5	%

柯蒂斯-賴特	$	1,168,818	$	—	$	1,168,818	$	1,218,554	$	(19,219	)	$	1,199,335	(4	%)	(3	%)

⁽¹⁾不包括上期第一年的採購會計調整。

⁽²⁾不包括我們支持波音737 MAX計劃的構建打印驅動產品線，我們在2020年第四季度基本上退出了該計劃。

⁽³⁾不包括我們德國閥門業務的前期業績，該業務於2022年1月出售。

柯蒂斯-萊特公司及其子公司
報告為調整後稀釋每股收益的對賬(未經審計)

	截至三個月					截至六個月
	6月30日，					6月30日，
	2022		2021			2022		2021
稀釋後每股收益--如報告所示	$	1.83	$	1.49		$	2.89	$	2.94
剝離的德國閥門業務		—		—			0.11		0.04
與股東激進主義相關的成本		—		—			0.10		—
前高管養老金和解費用		—		0.06			0.04		0.06
第一年購進會計調整		—		0.03			—		0.06
印版驅動產品線退出		—		(0.02	)		—		(0.03	)
稀釋後每股收益-調整後⁽¹⁾	$	1.83	$	1.56		$	3.14	$	3.07

⁽¹⁾所有調整均按扣除所得税後的淨額列報。

有機銷售和有機營業收入

該公司披露有機銷售和有機營業收入，因為該公司相信，它為投資者提供了對公司持續經營業績的洞察力。有機銷售和有機運營收入被定義為銷售和運營收入，不包括過去12個月內收購的貢獻、剝離德國閥門業務的虧損和外匯波動。

	截至三個月
	6月30日，
	2022 vs. 2021
	航空航天與工業		國防電子		海軍與強國		柯蒂斯-賴特
	銷售額	Operating income	銷售額	運營中 income	銷售額	運營中 income	銷售額	運營中 income
如報道所述	4%	2%	(8%)	(16%)	(3%)	16%	(2%)	4%
減少：收購	0%	0%	0%	0%	0%	0%	0%	0%
外幣	3%	0%	1%	(5%)	0%	(1%)	1%	(2%)
有機食品	7%	2%	(7%)	(21%)	(3%)	15%	(1%)	2%

	截至六個月
	6月30日，
	2022 vs. 2021
	航空航天與工業		國防電子		海軍與強國		柯蒂斯-賴特
	銷售額	Operating income	銷售額	運營中 income	銷售額	運營中 income	銷售額	運營中 income
如報道所述	5%	12%	(15%)	(28%)	(4%)	(5%)	(4%)	(12%)
減少：收購	0%	0%	0%	0%	0%	0%	0%	0%
資產剝離損失	0%	0%	0%	0%	0%	7%	0%	4%
外幣	2%	2%	1%	(1%)	0%	0%	1%	(1%)
有機食品	7%	14%	(14%)	(29%)	(4%)	2%	(3%)	(9%)

自由現金流與自由現金流換算

該公司披露自由現金流是因為它衡量可用於投資和融資活動的現金流。自由現金流是指可用於償還未償債務、投資業務、收購業務、向股東返還資本和進行其他戰略投資的現金。自由現金流的定義是經營活動提供的現金淨額減去資本支出。2022年調整後的自由現金流不包括：(I)與西屋電氣法律和解相關的付款和(Ii)高管養老金付款。本公司披露調整後自由現金流量轉換，因為它衡量淨收益轉換為自由現金流量的比例，其定義為調整後自由現金流量除以調整後淨收益。

柯蒂斯-萊特公司及其子公司
非公認會計準則財務數據(未經審計)
($以千為單位)


	截至三個月						截至六個月
	6月30日，						6月30日，
	2022			2021			2022			2021
經營活動提供(用於)的現金淨額	$	31,044		$	75,079		$	(93,271	)	$	48,476
資本支出		(8,596	)		(9,234	)		(19,492	)		(17,771	)
自由現金流	$	22,448		$	65,845		$	(112,763	)	$	30,705
西屋電氣的法律和解		—			—			15,000			—
向前高管支付養老金		—			—			8,214			—
調整後自由現金流	$	22,448		$	65,845		$	(89,549	)	$	30,705
調整後的自由現金流轉換		32	%		101	%		(74	%)		24	%

柯蒂斯-賴特公司
2022年指南
截至2022年8月3日
($以百萬為單位，每股數據除外)

	2021 Reported (GAAP)			2021 Adjustments (Non- GAAP)(1)			2021 Adjusted (Non- GAAP)(1)			2022 Reported Guidance (GAAP)						2022 Adjustments (Non-GAAP)(2,3)			2022 Adjusted Guidance (Non-GAAP)(1,2,3)
										低			高						低			高			2022 Chg vs 2021 Adjusted
銷售：
航空航天與工業	$	786		$	(11	)	$	775		$	820		$	840		$	—		$	820		$	840		6 - 8%
國防電子		724			4			728			720			735			—			720			735		(1) - 1%
海軍與強國		995			(30	)		965			1,030			1,045			—			1,030			1,045		7 - 8%
總銷售額	$	2,506		$	(37	)	$	2,468		$	2,570		$	2,620		$	—		$	2,570		$	2,620		4 to 6%

營業收入：
航空航天與工業	$	122		$	(2	)	$	120		$	133		$	137		$	—		$	133		$	137		11 - 14%
國防電子		159			5			164			160			165			—			160			165		(3) - 0%
海軍與強國		142			34			176			171			175			15			186			190		6 - 8%
總細分市場		423			38			460			464			477			15			479			492
公司和其他		(40	)		—			(40	)		(44	)		(45	)		5			(39	)		(40	)
營業總收入	$	383		$	38		$	420		$	420		$	432		$	20		$	439		$	452		5 to 7%

利息支出	$	(40	)	$	—		$	(40	)	$	(44	)	$	(45	)	$	—		$	(44	)	$	(45	)
其他收入，淨額		12			3			15			8			9			9			17			18
所得税前收益		355			41			395			384			396			29			412			424
所得税撥備		(87	)		(10	)		(97	)		(92	)		(95	)		(7	)		(99	)		(102	)
淨收益	$	267		$	31		$	298		$	291		$	301		$	22		$	313		$	323

稀釋後每股收益	$	6.58		$	0.76		$	7.34		$	7.54		$	7.74		$	0.56		$	8.10		$	8.30		10 to 13%
稀釋後的流通股		40.6						40.6			38.6			38.8						38.6			38.8
實際税率		24.6	%					24.6	%		24.0	%		24.0	%					24.0	%		24.0	%

營業利潤率：
航空航天與工業		15.5	%					15.5	%		16.2	%		16.4	%					16.2	%		16.4	%	70 to 90 bps
國防電子		22.0	%					22.6	%		22.2	%		22.4	%					22.2	%		22.4	%	(20 to 40 bps)
海軍與強國		14.2	%					18.2	%		16.6	%		16.7	%					18.0	%		18.2	%	(20) to 0 bps
總營業利潤率		15.3	%					17.0	%		16.3	%		16.5	%					17.1	%		17.3	%	10 to 30 bps

自由現金流	$	347					$	347		$	306		$	326		$	39		$	345		$	365

注：由於四捨五入，全年金額可能不會相加。
(1)2021年調整後財務不包括第一年採購會計調整的影響；我們支持波音737 MAX計劃的打印驅動產品線；我們德國閥門業務的運營結果和相關減值；與兩名前高管退休有關的養老金和解費用(在非營業收入範圍內)；以及一次性法律和解成本。
(2)2022年調整後財務不包括第一年購買會計調整的影響、出售我們德國閥門業務的損失、與股東行動主義相關的成本以及與兩名前高管退休相關的養老金和解費用。
(3)自由現金流量是指經營活動產生的現金流量減去資本支出後的現金流量。2022年調整後自由現金流指引不包括2400萬美元的高管養老金和解付款和1500萬美元的法律和解付款。

柯蒂斯-賴特公司
2022年終端市場銷售增長指導
截至2022年8月3日



	2022%與2021年調整後的變化⁽¹⁾⁽²⁾

	之前	當前	總銷售額百分比
航空航天與國防市場
航天防務	0 - 2%	9 - 11%	19%
地面防禦	2 - 4%	(1 - 3%)	8%
海軍防務	1 - 3%	1 - 3%	28%
商業航空航天	9 - 11%	9 - 11%	11%
全面航空航天與國防	2 - 4%	4 - 6%	66%

商業市場
功率和過程	1 - 3%	4 - 6%	18%
一般工業	6 - 8%	6 - 8%	16%
商業總金額	4 - 6%	5 - 7%	34%

柯蒂斯-賴特的總銷售額	3 - 5%	4 - 6%	100%

⁽¹⁾2021年調整後銷售額不包括第一年採購會計調整的影響；我們支持波音737 MAX計劃的打印驅動產品線；以及我們德國閥門業務的運營結果。
⁽²⁾2022年的銷售額包括收購SAA對公司2022年下半年業績的貢獻。

關於柯蒂斯-賴特公司

柯蒂斯-萊特公司(紐約證券交易所代碼：CW)是一家全球綜合企業，主要向航空航天和國防市場提供高度工程化的產品、解決方案和服務，以及要求苛刻的商業電力、流程和工業市場的關鍵技術。我們利用大約8000名高技能員工組成的員工隊伍，他們開發、設計和構建我們認為是針對我們服務的市場的最佳工程解決方案。柯蒂斯-賴特秉承了格倫·柯蒂斯和萊特兄弟的傳統，通過值得信賴的客户關係提供創新的解決方案，這一傳統由來已久。有關更多信息，請訪問www.curtisswright.com。

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本新聞稿中的某些陳述，包括有關未來收入、財務業績指引、季度和年度收入、淨收入、營業收入增長、未來商機、成本節約計劃、公司收購的成功整合以及未來運營現金流的陳述，均屬1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。這些報表陳述了管理層對未來財務業績的期望、信念、計劃和目標，以及對這些業績的假設或判斷。本新聞稿中包含的任何討論，除了包含歷史事實的範圍外，都是前瞻性的，因此涉及估計、假設、判斷和不確定性。此類前瞻性陳述會受到某些風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際結果與明示或暗示的結果大相徑庭。告誡讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅在本文發表之日起發表。此類風險和不確定性包括但不限於：預期訂單減少；經濟低迷；競爭激烈的市場和/或客户需求的變化；政府支出的變化；無法以預期的成本水平履行客户合同；以及通常影響航空航天、國防承包、電子、海洋和工業公司業務的其他因素。這些因素在公司截至2021年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告以及隨後提交給美國證券交易委員會的報告中有詳細説明。

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